WWW-20200627金剛狼環球公司/DE/6/27/20201/22020Q20000110471錯誤錯誤千真萬確38.226.725.6111320,000,000320,000,000320,000,000110,006,517108,329,250107,997,80828,146,53727,181,51222,741,032757,61729,9621,485,55338,50540,06886,790191,714350,0970.100.100.200.201,7012,0622,7684,000—3,589,131877,6246,480,8921,4751,57990,169358,459107.6201.41,169.788.3404.45.680.70.12.30.13.90.45.410.217.60.10.1207.412.611.40.59.41.11.518.50.22.010.216.40.121.02.81.85.85.73.90.70.40.71.10.40.82021-09-012020-07-132023-12-067.53.61.50.77.510.21.52.03.610.20.728.319.428.333.019.416.453.00.936.25.00.8——3.51.3—0.60.347.65.848.78.30.7——3.63.3—0.60.750.60.635.72.62.1——1.70.7—0.40.200001104712019-12-292020-06-27xbrli:共享00001104712020-07-27iso4217:美元00001104712020-03-292020-06-2700001104712019-03-312019-06-2900001104712018-12-302019-06-29iso4217:美元xbrli:共享00001104712020-06-2700001104712019-12-2800001104712019-06-2900001104712018-12-290000110471美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-300000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-300000110471美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-300000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-300000110471美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-300000110471US-GAAP:非控制性利益成員2019-03-3000001104712019-03-300000110471美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-312019-06-290000110471US-GAAP:非控制性利益成員2019-03-312019-06-290000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-312019-06-290000110471美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-312019-06-290000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-312019-06-290000110471美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-312019-06-290000110471美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-290000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-290000110471美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-290000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290000110471美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-290000110471US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-290000110471美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-280000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-280000110471美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-280000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-280000110471美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-280000110471US-GAAP:非控制性利益成員2020-03-2800001104712020-03-280000110471美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-292020-06-270000110471US-GAAP:非控制性利益成員2020-03-292020-06-270000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-292020-06-270000110471美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-292020-06-270000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-292020-06-270000110471美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-292020-06-270000110471美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-270000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-270000110471美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-270000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-270000110471美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-270000110471US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-270000110471美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-290000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-290000110471美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-290000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-290000110471美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-290000110471US-GAAP:非控制性利益成員2018-12-290000110471美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-302019-06-290000110471US-GAAP:非控制性利益成員2018-12-302019-06-290000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-302019-06-290000110471美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-302019-06-290000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-302019-06-290000110471美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-302019-06-290000110471美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-280000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-280000110471美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-280000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-280000110471美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-280000110471US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-280000110471美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-292020-06-270000110471US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-292020-06-270000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-292020-06-270000110471美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-292020-06-270000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-292020-06-270000110471美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-292020-06-270000110471WWW:SperryMember2020-06-27xbrli:純0000110471US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberWWW:WolverineMichigan 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證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________________________________________
形式10-Q
________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月27日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從2010年開始的過渡期 要實現的目標是
委託文件編號:001-06024
__________________________________________________________
金剛狼世界公司。
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
__________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | | | 38-1185150 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | | | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
考特蘭大道9341號東北方向 | , | 羅克福德 | , | 密西根 | | 49351 |
(主要行政機關地址) | | | | | | (郵政編碼) |
(616)866-5500
(登記人的電話號碼,包括區號)
________________________________________________
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | |
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值1美元 | 萬維網 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*☒
有81,877,131普通股,面值1美元,截至2020年7月27日已發行。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分 | 財務信息 | 5 |
第1項 | 財務報表 | 5 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 27 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
項目4. | 管制和程序 | 34 |
第二部分 | 其他資料 | 34 |
第1A項 | 危險因素 | 35 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 36 |
第6項 | 陳列品 | 37 |
簽名 | | 38 |
前瞻性陳述
本文包含“前瞻性陳述”,即與未來事件有關的陳述,而不是過去事件的陳述。例如,此類前瞻性陳述包括有關新冠肺炎疫情對公司未來影響的陳述。在此背景下,前瞻性陳述通常涉及管理層目前對未來業務和財務業績、國家、地區或全球政治、經濟和市場狀況以及公司本身的信念、假設、期望、估計和預測。這樣的陳述通常包含諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預計”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“應該”、“將”等詞的變體,以及類似的表達方式。前瞻性陳述從本質上講,涉及不同程度的不確定事項。可能導致公司業績與前瞻性陳述中表述的大不相同的不確定因素包括但不限於:
•新冠肺炎大流行對公司業務、運營、財務結果和流動性的影響,包括影響的持續時間和程度,這將取決於公司目前無法完全預測或評估的許多不斷變化的因素,包括:大流行的持續時間和範圍,對全球和地區市場、經濟和經濟活動的負面影響,包括其對失業率、消費者可自由支配支出和消費者信心水平影響的持續時間和大小;政府、企業和個人可能採取的應對大流行的行動;以及大流行對本公司製造商、分銷商、供應商、合資夥伴、批發客户和其他交易對手的影響,包括上述所有影響。大流行後恢復的時間和範圍也不確定;
•本公司產品銷售市場和地區的總體經濟狀況、就業率、經營狀況、利率、税收政策等影響消費者支出的因素髮生變化;
•由於任何原因無法在全球鞋類、服裝和麪向消費者的市場上有效競爭;
•無法保持積極的品牌形象,無法預測、理解和應對不斷變化的鞋類和服裝趨勢以及消費者偏好;
•無法有效管理庫存水平;
•增加或改變進出口國的關税、關税、配額或適用課税;
•外幣匯率波動;
•貨幣限制;
•產能限制、生產中斷、質量問題、價格上漲或其他與國外採購相關的風險;
•合同製造商的原材料、庫存、服務和勞動力的成本和可獲得性;
•勞動力中斷;
•與重要批發客户關係的變化,包括重大批發客户的流失;
•與公司消費者直接業務的重大投資和業績相關的風險;
•與拓展新市場和補充產品類別以及消費者直接運營相關的風險;
•季節性和不可預測的天氣條件的影響;
•公司製造商、分銷商、供應商和零售商的總體經濟狀況和/或信貸市場的變化;
•公司實際税率的變化;
•被許可人或分銷商未能達到計劃的年度銷售目標或未能及時向公司付款;
•在發展中國家和政治或經濟動盪地區做生意的風險;
•保護自有知識產權或使用許可知識產權的能力;
•法規、法規和法律程序以及法律遵從性風險的影響,包括遵守與保護環境、環境補救和其他相關費用有關的聯邦、州和地方法律法規,以及與保護環境或環境對人類健康的影響有關的訴訟或其他法律程序;
•由於網絡攻擊或其他類似事件導致包含某些個人信息、支付卡數據或專有信息的公司數據庫或其他系統或其供應商的數據庫或系統遭到破壞的風險;
•影響公司分銷系統的問題,包括髮貨和收貨港口服務中斷;
•戰略行動,包括新的計劃和風險、收購和處置,以及公司在整合被收購的業務和實施新的計劃和風險方面的成功;
•商譽和其他無形資產的減值風險;
•公司不時進行的重組和重組措施是否成功;以及
•未來養老金資金需求和養老金費用的變化。
這些或其他不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述之間存在實質性差異。此處包含的不確定性並非詳盡無遺,在公司截至2019年12月28日的財政年度Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)的第I部分第1A項:“風險因素”中有更詳細的描述。鑑於這些風險和不確定性,投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。公司不承擔更新、修改或澄清前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第一部分:財務信息
項目1.財務報表
金剛狼世界公司。及附屬公司
合併簡明經營報表和全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | 年初至今截止日期 | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
營業收入 | $ | 349.1 | | | $ | 568.6 | | | $ | 788.4 | | | $ | 1,092.0 | |
銷貨成本 | 201.9 | | | 338.2 | | | 459.4 | | | 641.4 | |
| | | | | | | |
毛利 | 147.2 | | | 230.4 | | | 329.0 | | | 450.6 | |
銷售、一般和行政費用 | 143.6 | | | 168.7 | | | 299.7 | | | 332.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除回收後的環境和其他相關費用 | (3.9) | | | 6.2 | | | 4.9 | | | 10.0 | |
營業利潤 | 7.5 | | | 55.5 | | | 24.4 | | | 107.9 | |
其他費用: | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 10.5 | | | 6.7 | | | 18.3 | | | 13.6 | |
債務清償和其他費用 | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | — | |
其他收入,淨額 | (1.7) | | | (1.0) | | | (2.3) | | | (2.3) | |
其他費用合計 | 9.0 | | | 5.7 | | | 16.2 | | | 11.3 | |
所得税前收益(虧損) | (1.5) | | | 49.8 | | | 8.2 | | | 96.6 | |
所得税費用(福利) | 0.4 | | | 9.6 | | | (2.7) | | | 15.8 | |
淨收益(虧損) | $ | (1.9) | | | $ | 40.2 | | | 10.9 | | | 80.8 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | (0.3) | | | — | | | (0.5) | | | 0.1 | |
金剛狼環球公司的淨收益(虧損) | $ | (1.6) | | | $ | 40.2 | | | $ | 11.4 | | | $ | 80.7 | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損)(見附註3): | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.02) | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.89 | |
稀釋 | $ | (0.02) | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.88 | |
| | | | | | | |
綜合收益(虧損) | $ | (1.8) | | | $ | 39.8 | | | $ | 0.4 | | | $ | 83.2 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | (0.2) | | | (0.1) | | | (1.6) | | | 0.2 | |
金剛狼環球公司的全面收益(虧損) | $ | (1.6) | | | $ | 39.9 | | | $ | 2.0 | | | $ | 83.0 | |
| | | | | | | |
宣佈的每股現金股息 | $ | 0.10 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.20 | |
見合併簡明財務報表附註。
金剛狼世界公司。及附屬公司
合併簡明資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,共享數據除外) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 422.6 | | | $ | 180.6 | | | $ | 116.5 | |
應收賬款,減去38.2美元、26.7美元和25.6美元的備付金 | 263.8 | | | 331.2 | | | 363.7 | |
庫存: | | | | | |
成品,淨值 | 376.5 | | | 342.0 | | | 397.0 | |
原材料和在製品淨額 | 10.0 | | | 6.2 | | | 9.5 | |
總庫存 | 386.5 | | | 348.2 | | | 406.5 | |
預付費用和其他流動資產 | 45.7 | | | 107.1 | | | 42.6 | |
| | | | | |
流動資產總額 | 1,118.6 | | | 967.1 | | | 929.3 | |
財產、廠房和設備: | | | | | |
總成本 | 327.7 | | | 325.0 | | | 392.2 | |
累計折舊 | (192.8) | | | (184.0) | | | (254.0) | |
財產,廠房和設備,淨額 | 134.9 | | | 141.0 | | | 138.2 | |
租賃使用權資產,淨額 | 152.4 | | | 160.8 | | | 157.8 | |
其他資產: | | | | | |
商譽 | 435.6 | | | 438.9 | | | 438.5 | |
無限生存的無形資產 | 604.5 | | | 604.5 | | | 604.5 | |
可攤銷無形資產,淨額 | 75.1 | | | 77.8 | | | 82.0 | |
遞延所得税 | 2.4 | | | 2.9 | | | 3.2 | |
其他 | 65.9 | | | 87.0 | | | 89.4 | |
其他資產總額 | 1,183.5 | | | 1,211.1 | | | 1,217.6 | |
總資產 | $ | 2,589.4 | | | $ | 2,480.0 | | | $ | 2,442.9 | |
見合併簡明財務報表附註。
金剛狼世界公司。及附屬公司
合併簡明資產負債表-續
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,共享數據除外) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
應付帳款 | $ | 154.9 | | | $ | 202.1 | | | $ | 212.7 | |
應計薪金和工資 | 11.6 | | | 20.8 | | | 18.1 | |
其他應計負債 | 163.9 | | | 157.9 | | | 105.3 | |
| | | | | |
租賃負債 | 37.5 | | | 34.1 | | | 30.8 | |
長期債務的當期到期日 | 183.5 | | | 12.5 | | | 10.0 | |
循環信貸協議下的借款 | 125.0 | | | 360.0 | | | 368.0 | |
流動負債總額 | 676.4 | | | 787.4 | | | 744.9 | |
長期債務,較少的當前到期日 | 715.9 | | | 425.9 | | | 433.0 | |
應計養老金負債 | 109.4 | | | 109.7 | | | 92.2 | |
遞延所得税 | 86.0 | | | 99.0 | | | 111.2 | |
非流動租賃負債 | 139.2 | | | 147.2 | | | 146.0 | |
其他負債 | 126.6 | | | 132.4 | | | 60.4 | |
股東權益: | | | | | |
金剛狼環球公司(Wolverine World Wide,Inc.)股東權益: | | | | | |
普通股-面值1美元,授權發行320,000,000股;已發行110,006,517,108,329,250股和107,997,808股 | 110.0 | | | 108.3 | | | 108.0 | |
額外實收資本 | 227.1 | | | 233.4 | | | 213.2 | |
留存收益 | 1,258.3 | | | 1,263.3 | | | 1,232.8 | |
累計其他綜合損失 | (111.5) | | | (102.1) | | | (86.0) | |
庫房股份成本;28,146,537股,27,181,512股和22,741,032股 | (759.9) | | | (736.2) | | | (624.3) | |
道達爾金剛狼環球公司股東權益 | 724.0 | | | 766.7 | | | 843.7 | |
非控股權益 | 11.9 | | | 11.7 | | | 11.5 | |
股東權益總額 | 735.9 | | | 778.4 | | | 855.2 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,589.4 | | | $ | 2,480.0 | | | $ | 2,442.9 | |
見合併簡明財務報表附註。
金剛狼世界公司。及附屬公司
現金流量表合併簡明報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今截止日期 | | |
(單位:百萬) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
經營活動 | | | |
淨收益 | $ | 10.9 | | | $ | 80.8 | |
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 15.4 | | | 15.0 | |
遞延所得税 | (13.4) | | | (1.2) | |
基於股票的薪酬費用 | 10.2 | | | 10.2 | |
| | | |
養老金和SERP費用 | 4.3 | | | 2.8 | |
清償債務成本 | 0.2 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
環境和其他相關費用,扣除收到的現金付款和回收後的淨額 | 34.2 | | | (3.5) | |
| | | |
其他 | 4.3 | | | (9.4) | |
營業資產和負債的變化: | | | |
應收帳款 | 64.5 | | | (3.9) | |
盤存 | (41.0) | | | (81.1) | |
其他經營性資產 | 6.3 | | | 3.6 | |
應付帳款 | (45.9) | | | 10.2 | |
應付所得税 | 3.5 | | | (0.3) | |
其他經營負債 | (14.5) | | | (19.3) | |
經營活動提供的淨現金 | 39.0 | | | 3.9 | |
投資活動 | | | |
業務收購,扣除收購現金後的淨額 | (5.5) | | | (15.1) | |
物業、廠房和設備的附加費 | (6.6) | | | (18.3) | |
| | | |
對合資企業的投資 | (3.5) | | | (8.5) | |
公司擁有的壽險保單清盤所得收益 | 25.6 | | | — | |
其他 | (0.8) | | | (0.5) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 9.2 | | | (42.4) | |
融資活動 | | | |
循環信貸協議項下的付款 | (773.0) | | | (142.0) | |
循環信貸協議下的借款 | 538.0 | | | 385.0 | |
來自公司擁有的人壽保險單的收益 | 24.5 | | | — | |
長期債務的借款 | 471.0 | | | — | |
支付長期債務 | (5.0) | | | (2.5) | |
支付發債成本 | (6.4) | | | (0.3) | |
支付的現金股息 | (17.0) | | | (16.8) | |
為國庫購買普通股 | (21.0) | | | (207.4) | |
根據股票薪酬計劃支付的員工税 | (19.9) | | | (16.5) | |
行使股票期權所得收益 | 2.1 | | | 5.8 | |
非控股權益的貢獻 | 1.8 | | | 5.7 | |
| | | |
籌資活動提供的現金淨額 | 195.1 | | | 11.0 | |
外匯匯率變動的影響 | (1.3) | | | 0.9 | |
增加(減少)現金和現金等價物 | 242.0 | | | (26.6) | |
年初現金及現金等價物 | 180.6 | | | 143.1 | |
季度末的現金和現金等價物 | $ | 422.6 | | | $ | 116.5 | |
見合併簡明財務報表附註。
金剛狼世界公司。及附屬公司
合併股東權益簡明報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金剛狼環球公司(Wolverine World Wide,Inc.)股東權益 | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 庫房股票 | | 非控股權益 | | 總計 |
2019年3月30日的餘額 | $ | 107.9 | | | $ | 208.0 | | | $ | 1,201.2 | | | $ | (85.7) | | | $ | (520.0) | | | $ | 5.9 | | | $ | 917.3 | |
淨收益 | | | | | 40.2 | | | | | | | — | | | 40.2 | |
其他綜合損失 | | | | | | | (0.3) | | | | | (0.1) | | | (0.4) | |
沒收股份,扣除根據股票激勵計劃發行的股份(29,962股) | — | | | (0.1) | | | | | | | | | | | (0.1) | |
為行使股票期權而發行的股份,淨額(86,790股) | 0.1 | | | 1.6 | | | | | | | | | | | 1.7 | |
基於股票的薪酬費用 | | | 3.6 | | | | | | | | | | | 3.6 | |
宣佈的現金股息(每股0.10美元) | | | | | (8.6) | | | | | | | | | (8.6) | |
發行庫存股(2062股) | | | 0.1 | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.2 | |
購買普通股入庫(3589,131股) | | | | | | | | | (104.3) | | | | | (104.3) | |
根據員工股票計劃購買股票(1579股) | | | | | | | | | (0.1) | | | | | (0.1) | |
非控股權益出資 | | | | | | | | | | | 5.7 | | | 5.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年6月29日的餘額 | $ | 108.0 | | | $ | 213.2 | | | $ | 1,232.8 | | | $ | (86.0) | | | $ | (624.3) | | | $ | 11.5 | | | $ | 855.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年3月28日的餘額 | $ | 109.2 | | | $ | 219.8 | | | $ | 1,268.1 | | | $ | (111.5) | | | $ | (760.0) | | | $ | 10.3 | | | $ | 735.9 | |
淨損失 | | | | | (1.6) | | | | | | | (0.3) | | | (1.9) | |
其他綜合收入 | | | | | | | — | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
已發行股份,扣除根據股票激勵計劃沒收的股份後的淨額(757,617股) | 0.8 | | | (0.9) | | | | | | | | | | | (0.1) | |
為行使股票期權而發行的股份,淨額(40,068股) | — | | | 0.7 | | | | | | | | | | | 0.7 | |
基於股票的薪酬費用 | | | 7.5 | | | | | | | | | | | 7.5 | |
宣佈的現金股息(每股0.10美元) | | | | | (8.2) | | | | | | | | | (8.2) | |
發行庫存股(1701股) | | | — | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
非控股權益出資 | | | | | | | | | | | 1.8 | | | 1.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年6月27日的餘額 | $ | 110.0 | | | $ | 227.1 | | | $ | 1,258.3 | | | $ | (111.5) | | | $ | (759.9) | | | $ | 11.9 | | | $ | 735.9 | |
見合併簡明財務報表附註。
金剛狼世界公司。及附屬公司
合併股東權益簡明報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金剛狼環球公司(Wolverine World Wide,Inc.)股東權益 | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 庫房股票 | | 非控股權益 | | 總計 |
2018年12月29日的餘額 | $ | 107.6 | | | $ | 201.4 | | | $ | 1,169.7 | | | $ | (88.3) | | | $ | (404.4) | | | $ | 5.6 | | | $ | 991.6 | |
淨收益 | | | | | 80.7 | | | | | | | 0.1 | | | 80.8 | |
其他綜合收入 | | | | | | | 2.3 | | | | | 0.1 | | | 2.4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票發行,扣除根據股票激勵計劃沒收的股票(38505股) | — | | | (3.9) | | | | | | | | | | | (3.9) | |
為行使股票期權而發行的股份,淨額(350,097股) | 0.4 | | | 5.4 | | | | | | | | | | | 5.8 | |
基於股票的薪酬費用 | | | 10.2 | | | | | | | | | | | 10.2 | |
宣佈的現金股息(每股0.20美元) | | | | | (17.6) | | | | | | | | | (17.6) | |
發行庫存股(4000股) | | | 0.1 | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.2 | |
購買國庫普通股(6480892股) | | | | | | | | | (207.4) | | | | | (207.4) | |
根據股票薪酬計劃購買股票(358,459股) | | | | | | | | | (12.6) | | | | | (12.6) | |
非控股權益出資 | | | | | | | | | | | 5.7 | | | 5.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年6月29日的餘額 | $ | 108.0 | | | $ | 213.2 | | | $ | 1,232.8 | | | $ | (86.0) | | | $ | (624.3) | | | $ | 11.5 | | | $ | 855.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月28日的餘額 | $ | 108.3 | | | $ | 233.4 | | | $ | 1,263.3 | | | $ | (102.1) | | | $ | (736.2) | | | $ | 11.7 | | | $ | 778.4 | |
淨收益(虧損) | | | | | 11.4 | | | | | | | (0.5) | | | 10.9 | |
其他綜合損失 | | | | | | | (9.4) | | | | | (1.1) | | | (10.5) | |
已發行股份,扣除根據股票激勵計劃沒收的股份後的淨額(1,485,553股) | 1.5 | | | (18.5) | | | | | | | | | | | (17.0) | |
為行使股票期權而發行的股份,淨額(191,714股) | 0.2 | | | 2.0 | | | | | | | | | | | 2.2 | |
基於股票的薪酬費用 | | | 10.2 | | | | | | | | | | | 10.2 | |
宣佈的現金股息(每股0.20美元) | | | | | (16.4) | | | | | | | | | (16.4) | |
發行庫存股(2,768股) | | | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
購買普通股入庫(877,624股) | | | | | | | | | (21.0) | | | | | (21.0) | |
根據股票薪酬計劃購買股票(90169股) | | | | | | | | | (2.8) | | | | | (2.8) | |
非控股權益出資 | | | | | | | | | | | 1.8 | | | 1.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年6月27日的餘額 | $ | 110.0 | | | $ | 227.1 | | | $ | 1,258.3 | | | $ | (111.5) | | | $ | (759.9) | | | $ | 11.9 | | | $ | 735.9 | |
見合併簡明財務報表附註。
金剛狼世界公司。及附屬公司
合併簡明財務報表附註
截至2020年6月27日和2019年6月29日的季度
(未經審計)
1. 陳述的基礎
業務性質
金剛狼環球公司(Wolverine World Wide,Inc.)本公司(“本公司”)是一家領先的設計師、營銷商及授權商,產品範圍廣泛,包括優質休閒鞋類及成衣;高性能户外及運動鞋類及成衣;童鞋類;工業工作鞋類、靴類及成衣;以及制服鞋類及長靴類。該公司的自有和授權品牌組合包括:貝茨®, 貓®, 查科®, 哈雷戴維森®, 油炸玉米餅®, HYTEST®, 凱茲®,Merrell®, 索康®、斯佩裏®、Stride Rite、Stride Rite®和金剛狼®。該公司的產品通過自營業務、與第三方的許可和分銷安排以及合資企業在全球範圍內銷售。該公司還經營零售店和電子商務網站,銷售自有品牌和其他製造商的品牌鞋類和服裝,以及營銷皮革部門金剛狼表演皮革™.
陳述的基礎
隨附的未經審核綜合簡明財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“美國公認會計原則”)及季度報告Form 10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表列報所需的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公允列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)均已包括在隨附的財務報表中。有關更多信息,請參閲公司2019年Form 10-K中包含的合併財務報表和腳註。
財政年度
該公司的會計年度是52周或53周的期間,在最接近12月31日的週六結束。2020財年為53周,2019財年為52周。該公司根據前三個會計季度的13周季度和第四會計季度的13或14周的季度報告其季度經營業績。對特定年度或季度的提述是指本公司截至12月31日最接近的星期六的會計年度或該年度內的會計季度。
季節性
該公司的業務受到季節性影響,這可能導致收入、收益和現金流在每個季度之間出現重大差異;然而,這些差異在最近幾年一直遵循一致的模式。
2.新會計準則
財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了公司在2020財年採用的以下會計準則更新(“ASU”)。以下是採用這一新標準的效果摘要。
| | | | | | | | | | | | | | |
標準 | | 描述 | | 對財務報表或其他重大事項的影響 |
ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的衡量 | | 旨在通過用反映預期信用損失的方法取代當前美國GAAP中的已發生損失減值方法,為財務報表用户提供更多有關金融工具的預期信用損失和其他承諾的決策有用信息,以確定信用損失估計,從而延長報告實體在每個報告日期持有的信用。 | | 本公司在第一季度初前瞻性地採用了ASU 2016-13。本公司調整了與信貸損失撥備計量有關的業務政策和流程,以考慮合理和可支持的信息,以確定預期的應收賬款信貸損失。採用ASU並沒有對合並財務報表產生實質性影響。 |
ASU 2017-04,無形資產商譽和其他(主題350):簡化商譽減值測試 | | 根據傳統的美國公認會計原則,取消商譽減值測試的第二步。年度和中期商譽減值測試是通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來進行的,賬面金額超過報告單位公允價值的金額將確認為減值費用。
| | 該公司在第一季度初前瞻性地採用了ASU。採用ASU對公司的財務報表沒有重大影響,所有預期的減值測試都將根據這一標準完成。
|
3.每股收益
本公司根據FASB會計準則編纂(“ASC”)主題260計算每股收益。每股收益(“ASC 260”)。ASC 260解決了在基於股票的支付交易中授予的工具是否是歸屬前的參與證券,因此在根據兩類法計算每股收益時需要包括在收益分配中。根據ASC 260的指引,本公司的未歸屬股份支付獎勵包含不可沒收的股息或股息等價物的權利,無論已支付或未支付,均為參與證券,必須包括在根據兩級法計算每股收益時。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | 年初至今截止日期 | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
分子: | | | | | | | |
金剛狼環球公司的淨收益(虧損) | $ | (1.6) | | | $ | 40.2 | | | $ | 11.4 | | | $ | 80.7 | |
對分配給非既有限制性普通股的收益進行調整 | (0.2) | | | (0.8) | | | (0.4) | | | (1.6) | |
用於計算基本每股收益的淨收益(虧損) | (1.8) | | | 39.4 | | | 11.0 | | | 79.1 | |
對從非既得限制性普通股重新分配的收益進行調整 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的淨收益(虧損) | $ | (1.8) | | | $ | 39.4 | | | $ | 11.0 | | | $ | 79.2 | |
分母: | | | | | | | |
加權平均流通股 | 81.7 | | 87.4 | | 81.6 | | 89.2 |
非既得性限制性普通股的調整 | (0.8) | | (0.5) | | (0.6) | | (0.8) |
用於計算基本每股收益的股票 | 80.9 | | 86.9 | | 81.0 | | 88.4 |
稀釋性股票期權的作用 | — | | 1.4 | | 0.5 | | 1.7 |
用於計算稀釋後每股收益的股票 | 80.9 | | 88.3 | | 81.5 | | 90.1 |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.02) | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.89 | |
稀釋 | $ | (0.02) | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.88 | |
截至2020年6月27日的季度和今年迄今,1,955,425和1,183,907未償還股票期權分別沒有包括在計算稀釋後每股收益的分母中,因為它們是反稀釋的。
截至2019年6月29日的季度和今年迄今,134,549和38,932未償還股票期權分別沒有包括在計算稀釋後每股收益的分母中,因為它們是反稀釋的。
4.商譽和無限期的無形資產
商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今截止日期 | | |
(單位:百萬) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
年初商譽餘額 | $ | 438.9 | | | $ | 424.4 | |
| | | |
收購業務(見附註17) | — | | | 12.0 | |
外幣折算效應 | (3.3) | | | 2.1 | |
季度末商譽餘額 | $ | 435.6 | | | $ | 438.5 | |
該公司的無限期無形資產,包括商號和商標,總額為#美元。604.5截至2020年6月27日、2019年12月28日和2019年6月29日。本公司股票的賬面價值斯佩裏®它的商品名稱是$518.2截至2020年6月27日止減值百萬元。*根據截至2020年6月27日之中期減值評估,確定並無商譽及無限期居住無形資產之減值觸發事項。斯佩裏®與目前的預測相比,未來一段時間的收益將會下降,或者如果新冠肺炎疫情導致宏觀經濟狀況進一步惡化,將對本公司的斯佩裏®在商號和商譽餘額中,公司可能需要記錄非現金減值費用。我們繼續監測新冠肺炎大流行對全球經濟的影響,以及政府、企業和個人為應對這場大流行而採取的行動,以評估對我們產品的需求前景以及對我們業務和財務業績的影響。
5.應收賬款
該公司與一家金融機構達成了一項協議,以經常性、無追索權的方式出售選定的貿易應收賬款,該協議將於2020財年第四季度到期。根據協議,最高可達$150.0數以百萬計的應收賬款可能會出售給金融機構,並在任何時候都保持未償還狀態。出售後,本公司將
本公司不保留應收賬款的任何權益,並將其從其綜合壓縮資產負債表中剔除,但繼續代表金融機構償還和收回未償還的應收賬款。該公司在每次承擔償還協議項下應收賬款的義務時,確認最初按公允價值計量的維修資產或維修負債。對於根據協議出售的應收款,90所述金額的%在出售時以現金支付給本公司,其餘部分在收款過程完成時支付給本公司。
以下是該金融機構銷售的應收賬款以及收取的費用的彙總。
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| 截至的季度 | | 年初至今截止日期 | | | | |
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(單位:百萬) | 2020年6月27日 | | | | | | |
已售出應收賬款 | $ | — | | | $ | 14.1 | | | | | |
收取的費用 | — | | | 0.1 | | | | | |
收取的費用記入其他費用。這項計劃的淨收益在合併現金流量表的簡明合併報表中按經營活動分類。截至2020年6月27日和2019年6月29日,該計劃下分別沒有未償還的金額。
6.與客户簽訂合同的收入
收入確認和業績義務
公司根據FASB ASC主題606確認收入,與客户簽訂合同的收入。收入在將承諾的貨物或服務轉讓給客户時確認,金額反映了為換取這些貨物或服務而預期收到的對價。本公司確定合同中的履約義務,確定交易價格,將交易價格分配給履約義務,並在履行義務完成時確認收入。收入在扣除可變對價和從客户收取的任何税款後確認,這些税款隨後匯給政府當局。
該公司有以最低擔保或固定對價許可象徵性知識產權的協議。公司將到期$27.9截至2020年6月27日,其許可協議下剩餘的固定交易價格為100萬美元,預計將在截至12月的一段時間內根據合同條款予以確認2024。鑑於公司確認的收入相當於其有權開具發票的收入,公司已選擇省略其許可協議下的剩餘可變對價,該金額直接與公司迄今業績對客户的價值相對應。
該公司提供按銷售渠道分類的收入,包括批發和消費者直銷渠道,並與公司的可報告部門進行核對。批發渠道包括特許權使用費收入,因為該公司的監督和管理、客户基礎、履約義務(鞋類和服裝商品)以及履約義務的完成時間點相似。
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| 截至2020年6月27日的季度 | | | | | | 截至2019年6月29日的季度 | | | | |
(單位:百萬) | 批發 | | 消費者-直接 | | 總計 | | 批發 | | 消費者-直接 | | 總計 |
金剛狼密歇根集團 | $ | 149.0 | | | $ | 68.4 | | | $ | 217.4 | | | $ | 277.3 | | | $ | 40.9 | | | $ | 318.2 | |
金剛狼波士頓集團 | 74.5 | | | 48.0 | | | 122.5 | | | 191.7 | | | 39.0 | | | 230.7 | |
其他 | 8.8 | | | 0.4 | | | 9.2 | | | 18.4 | | | 1.3 | | | 19.7 | |
總計 | $ | 232.3 | | | $ | 116.8 | | | $ | 349.1 | | | $ | 487.4 | | | $ | 81.2 | | | $ | 568.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的年初至今 | | | | | | 截至2019年6月29日的年初至今 | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 批發 | | 消費者-直接 | | 總計 | | 批發 | | 消費者-直接 | | 總計 | | | | |
金剛狼密歇根集團 | $ | 363.3 | | | $ | 101.9 | | | $ | 465.2 | | | $ | 549.6 | | | $ | 71.3 | | | $ | 620.9 | | | | | |
金剛狼波士頓集團 | 223.6 | | | 81.0 | | | 304.6 | | | 367.2 | | | 68.3 | | | 435.5 | | | | | |
其他 | 17.5 | | | 1.1 | | | 18.6 | | | 33.4 | | | 2.2 | | | 35.6 | | | | | |
總計 | $ | 604.4 | | | $ | 184.0 | | | $ | 788.4 | | | $ | 950.2 | | | $ | 141.8 | | | $ | 1,092.0 | | | | | |
可變對價準備金
收入按銷售淨價(“交易價”)入賬,其中包括已建立準備金的可變對價的估計。可變對價的組成部分包括貿易折扣和津貼、產品退貨、客户降價、客户回扣和其他與銷售公司產品有關的銷售激勵措施。如下所述,這些準備金是基於賺取的金額,或將在相關銷售中索償的金額。這些估計考慮了一系列可能的結果,這些結果是根據相關因素的預期值法進行概率加權的,這些因素包括當前的合同和法律要求、特定的已知市場事件和趨勢、行業數據以及預測的客户購買和支付模式。總體而言,這些準備金反映了該公司根據各自基礎合同條款對其有權獲得的對價金額的最佳估計。與公司合同負債相關的會計期間確認的收入是象徵性的。
本公司的合同餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
產品退貨儲備 | $ | 11.8 | | | $ | 11.4 | | | $ | 10.5 | |
客户降價準備金 | 5.7 | | | 4.4 | | | 4.8 | |
其他銷售獎勵保留 | 3.4 | | | 2.3 | | | 1.9 | |
客户返點責任 | 11.0 | | | 12.0 | | | 10.2 | |
客户墊付責任 | 5.8 | | | 7.2 | | | 4.1 | |
交易價格中包含的可變對價金額可能受到限制,只有在合同項下確認的累計收入金額很可能在未來期間不會發生重大逆轉的情況下,才會包括在淨銷售價格中。最終收到的實際對價金額可能與最初估計的不同。如果未來的實際結果與最初的估計不同,公司隨後會調整這些估計,這會影響這些差異已知期間的淨收入和收益。
7.債務
債務總額包括以下債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
定期貸款A,2023年12月6日到期 | $ | 187.5 | | | $ | 192.5 | | | $ | 197.5 | |
增量定期貸款,2021年5月4日到期 | 171.0 | | | — | | | — | |
優先債券,利率5.000釐,於2026年9月1日到期 | 250.0 | | | 250.0 | | | 250.0 | |
優先債券,利率6.375釐,於2025年5月15日到期 | 300.0 | | | — | | | — | |
循環信貸協議下的借款 | 125.0 | | | 360.0 | | | 368.0 | |
未攤銷遞延融資成本 | (9.1) | | | (4.1) | | | (4.5) | |
債務總額 | $ | 1,024.4 | | | $ | 798.4 | | | $ | 811.0 | |
於二零二零年五月五日,本公司訂立第二次修訂(“修訂”),修訂其於2018年12月6日最近修訂及重述的高級信貸安排(經修訂,“經修訂高級信貸安排”)。為配合修訂,該公司借入$171.0增量定期貸款本金總額為百萬美元(“增量定期貸款”)。增量定期貸款將於2021年5月4日到期,利率為(I)適用基本利率加1.250釐或(Ii)倫敦銀行同業拆息加2.250釐。經修訂的高級信貸安排還包括#美元。200.0百萬美元定期貸款安排(“定期貸款A”)和#美元800.0百萬循環信貸安排,到期日均為2023年12月6日,因修正案而保持不變。經修訂的高級信貸安排的債務能力限於不超過#美元的總債務金額(除允許的增量債務外,還包括未償還的定期貸款本金和左輪手槍承諾額)。1,750.0百萬美元,除非符合經修訂的高級信貸安排中規定的某些特定條件。定期貸款A要求每季度支付本金,氣球付款將於2023年12月6日到期。定期貸款A項下的預定本金付款和未來12個月的增量定期貸款總額為#美元。183.5截至2020年6月27日的600萬美元,並在綜合濃縮資產負債表上記錄為長期債務的當前到期日。
循環信貸安排允許公司借款總額最高可達#美元。800.0百萬美元,其中包括一美元200.0百萬外幣子貸款,在符合某些條件的情況下,可以用加拿大元、英鎊、歐元、港元、瑞典克朗、瑞士法郎和根據修訂後的高級信貸安排確定的其他貨幣進行借款。循環信貸安排還包括#美元50.0百萬
Swingline子設施和一個$50.0百萬信用證次融資。公司在循環信貸安排項下有#美元的未償還信用證。5.8百萬,$5.7百萬美元和$3.9分別截至2020年6月27日、2019年12月28日和2019年6月29日。這些未償還信用證降低了循環信貸安排下的借款能力。
適用於定期貸款A項下的未償還金額和循環信貸安排項下的美元未償還金額的利率將由本公司選擇:(1)備用基本利率加由本公司的綜合槓桿率確定的適用保證金,範圍為0.125%至1.000%,或(2)歐洲貨幣利率加上由公司綜合槓桿率確定的適用保證金,在以下範圍內1.125%至2.000%(本句中使用的所有大寫術語均按照修訂後的高級信貸安排中的定義進行定義)。該公司有兩項利率互換安排,以減少公司在其可變利率債務的利率波動中的風險。截至2020年6月27日,定期貸款A和增量定期貸款加權平均利率為3.27%,循環信貸安排的加權平均利率為3.34%.
除若干例外情況外,本公司根據經修訂高級信貸安排承擔的責任,由本公司幾乎所有主要國內附屬公司擔保,並由本公司及其主要國內附屬公司幾乎所有動產及不動產作抵押。
經修訂的高級信貸安排亦載有若干正面及負面契諾,包括限制本公司及其受限制附屬公司(其中包括)產生或擔保債務;產生留置權;支付股息或回購股票;與聯屬公司訂立交易;完成資產出售、收購或合併;預付若干其他債務;或進行投資的契諾,以及限制本公司若干持有知識產權相關資產的外國附屬公司的活動的契諾。此外,經修訂的高級信貸安排要求遵守以下財務契約:最高綜合槓桿率和最低綜合利息覆蓋率(本段使用的所有資本化術語均符合經修訂的高級信貸安排的定義)。截至2020年6月27日,本公司遵守經修訂的高級信貸安排下的所有契約和業績比率。
2020年5月11日,公司發行了$300.0本金總額為百萬美元6.3752025年5月15日到期的優先債券百分比。相關利息支付從2020年11月15日開始每半年支付一次。這些優先票據基本上由公司所有的國內子公司擔保。
公司有$250.02026年9月1日到期的未償還優先票據有100萬張。這些優先票據的利息為5.00相關利息每半年支付一次,並由本公司幾乎所有國內子公司提供擔保。
該公司有一項外國循環信貸安排,可用借款總額為#美元。4.0因此,以貸款為抵押的每一筆借款都須得到貸款人的批准。截至2020年6月27日、2019年12月28日和2019年6月29日,沒有針對此安排的借款。
公司在利息支出中計入遞延融資成本攤銷#美元。0.7百萬美元和$1.1截至2020年6月27日的季度和今年迄今分別為100萬美元。公司在利息支出中計入遞延融資成本攤銷#美元。0.4百萬美元和$0.8截至2019年6月29日的季度和今年迄今分別為100萬美元。
8. 租契
該公司的租賃主要包括公司辦公室、零售店、配送中心、展廳、車輛和辦公設備。該公司在正常業務過程中租賃資產,以滿足其當前和未來的需求,同時為其運營提供靈活性。本公司與第三方簽訂租賃特定資產的合同。該公司的大部分租約都有合同規定的續期期限。大多數零售店租賃都有提前終止條款,如果沒有達到規定的銷售額,公司可以選擇提前終止條款。本公司根據每份合同的條款以及續簽和提前終止選擇權中的因素確定每份租約的租賃期,如果這些選擇權合理確定將被行使的話。
以下是該公司租賃成本的彙總。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | 年初至今截止日期 | | |
(單位:百萬) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
經營租賃成本 | $ | 8.1 | | | $ | 8.2 | | | $ | 16.3 | | | $ | 16.2 | |
可變租賃成本 | 2.7 | | | 3.8 | | | 6.1 | | | 7.3 | |
短期租賃成本 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
轉租收入 | (1.1) | | | (0.9) | | | (2.3) | | | (1.9) | |
總租賃成本 | $ | 9.9 | | | $ | 11.5 | | | $ | 20.6 | | | $ | 22.2 | |
2020年6月27日之後會計期間經營租賃的未來未貼現現金流如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | 經營租約 |
2020年剩餘時間 | | | | | | | | | | | | | $ | 21.5 | |
2021 | | | | | | | | | | | | | 30.8 | |
2022 | | | | | | | | | | | | | 28.1 | |
2023 | | | | | | | | | | | | | 21.0 | |
2024 | | | | | | | | | | | | | 18.1 | |
此後 | | | | | | | | | | | | | 107.6 | |
未來付款總額 | | | | | | | | | | | | | 227.1 | |
減去:推定利息 | | | | | | | | | | | | | 50.4 | |
已確認的租賃負債 | | | | | | | | | | | | | $ | 176.7 | |
9.衍生金融工具
本公司遵循FASB ASC主題815,衍生工具與套期保值根據美國會計準則(“ASC 815”)的規定,所有衍生工具均須按公允價值計入綜合簡明資產負債表,方法是為對衝關係的指定及有效性確立準則。本公司不持有或發行用於交易目的的金融工具。
該公司利用被指定為現金流對衝的外幣遠期外匯合約來管理主要與非美國批發業務在正常業務過程中購買美元庫存有關的波動性。這些外幣遠期外匯對衝合約最多擴大到412幾天,545天數和468天數,分別截至2020年6月27日、2019年12月28日和2019年6月29日。如果外匯合約日後被確定為不是高度有效或在合約終止日期前終止,本公司將取消該等合約的對衝指定,並將原本會計入股東權益內累積其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的未實現損益重新分類為收益。在截至2020年6月27日的季度內,公司重新分類了$1.3對於不再被認為是高度有效的外幣合同,可將600萬美元用於其他收入。
該公司還利用未被指定為對衝工具的外幣合約來管理外幣交易風險。未被指定為套期保值工具的外幣衍生品由外幣資產和負債的基礎風險產生的匯兑損益抵消。
本公司有兩項利率互換安排,除非另行終止,否則將於2020年7月13日和2023年12月6日分別為。這些協議在協議有效期內兑換固定利率利息支付,而不交換相關名義金額,已被指定為相關債務的現金流對衝。利率互換安排的名義金額用於衡量將支付或收到的利息,並不代表信貸損失的風險敞口金額。利率互換安排支付或收到的差額確認為利息支出。根據ASC 815,本公司已正式記錄利率互換和浮動利率借款之間的關係,以及進行套期保值交易的風險管理目標和策略。這一過程包括將衍生品與資產負債表上的具體負債或資產掛鈎。本公司亦在每項對衝開始時進行評估,並繼續持續評估對衝交易中使用的衍生工具在抵銷被對衝項目現金流變化方面是否非常有效。
該公司有交叉貨幣互換,以將匯率波動的影響降至最低。套期保值工具,除非以其他方式終止,否則將於2021年9月1日,已被指定為對外國淨投資的對衝
行動。公司將支付2.75以歐元計價的名義金額的%,並收到5.00美元名義金額的%,到期時可兑換本金。與外幣匯率現滙變動相關的公允價值變動記錄在AOCI中,抵消了與基礎淨投資相關的貨幣換算調整,該調整也記錄在AOCI中。公允價值的所有其他變動均記入利息支出。根據ASC 815,公司已正式記錄了交叉貨幣互換與公司對其歐元計價子公司的投資之間的關係,以及進行對衝交易的風險管理目標和戰略。這一過程包括將衍生品與其在資產負債表上的淨投資掛鈎。本公司亦在對衝開始時進行評估,並繼續持續評估對衝交易中使用的衍生工具在抵銷被對衝項目預期現金流的變化方面是否非常有效。
本公司衍生工具的名義金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
外匯合約: | | | | | |
*對衝合約* | $ | 161.1 | | | $ | 246.3 | | | $ | 238.1 | |
* | — | | | 7.3 | | | 8.5 | |
利率掉期 | 314.6 | | | 355.8 | | | 141.9 | |
交叉貨幣互換 | 79.8 | | | 79.8 | | | 79.8 | |
本公司衍生工具的記錄公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(單位:百萬) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
金融資產: | | | | | |
外匯合約-套期保值 | $ | 4.1 | | | $ | 2.3 | | | $ | 4.3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
財務負債: | | | | | |
外匯合約-套期保值 | $ | (0.1) | | | $ | (1.8) | | | $ | (0.1) | |
| | | | | |
利率掉期 | (9.8) | | | (1.8) | | | (0.2) | |
交叉貨幣互換 | (1.9) | | | (3.0) | | | (5.3) | |
10.基於股票的薪酬
公司確認補償費用為#美元。7.5百萬美元和$10.2百萬美元,以及相關的所得税優惠#美元。1.5百萬美元和$2.0100萬美元,分別用於截至2020年6月27日的季度和今年截至6月27日的股票薪酬計劃下的贈款。公司確認補償費用為#美元。3.6百萬美元和$10.2百萬美元,以及相關的所得税優惠#美元。0.7百萬美元和$2.0100萬美元,分別用於截至2019年6月29日的季度和今年截至6月29日的股票薪酬計劃下的贈款。
公司根據其基於股票的薪酬計劃授予限制性股票或單位(“限制性獎勵”)、基於業績的限制性股票或單位(“績效獎勵”)和股票期權。
在截至2020年6月27日的年初至今,本公司發行了1,325,475加權平均授予日的限制性獎勵公允價值為$22.28每個獎項。在截至2019年6月29日的年初至今,本公司發行了531,383加權平均授予日的限制性獎勵公允價值為$35.01每個獎項。
在截至2020年6月27日的年初至今,本公司發行了346,584績效獎勵,加權平均授予日公允價值為$35.02每個獎項。在截至2019年6月29日的年初至今,本公司發行了329,089績效獎勵,加權平均授予日公允價值為$37.65每個獎項。
11.退休計劃
以下是公司確認的退休金和補充高管退休計劃(“SERP”)費用淨額彙總。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | 年初至今截止日期 | | |
(單位:百萬) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
與期內所賺取福利有關的服務成本 | $ | 1.6 | | | $ | 1.4 | | | $ | 3.2 | | | $ | 2.8 | |
預計福利義務的利息成本 | 3.6 | | | 3.8 | | | 7.1 | | | 7.6 | |
養老金資產的預期回報 | (4.7) | | | (4.5) | | | (9.3) | | | (8.9) | |
攤銷淨虧損 | 1.7 | | | 0.7 | | | 3.3 | | | 1.3 | |
養老金淨支出 | $ | 2.2 | | | $ | 1.4 | | | $ | 4.3 | | | $ | 2.8 | |
養老金費用淨額中的非服務成本部分記入合併簡明經營報表和綜合收益表中的其他收入、淨項目和綜合收益。
12.所得税
該公司在海外子公司維持管理和經營活動,其海外收益的税率與美國聯邦法定所得税税率不同。該公司的大部分收益來自其加拿大、歐洲和亞洲的子公司,在較小程度上來自不繳納所得税的司法管轄區。
該公司打算將所有非現金未分配收益永久性地再投資到美國以外,因此沒有對該數額的外國未匯出收益建立遞延納税責任。然而,如果這些非現金未分配收益匯回國內,該公司將被要求應計和支付適用的美國税款和應付給各國的預扣税款。由於假設計算的複雜性,估計與這些非現金未匯出收益相關的遞延税項負債額是不可行的。
公司截至2020年6月27日的季度和年初至今的有效税率為(28.3)%和(33.0)%。公司截至2019年6月29日的季度和年初至今的有效税率為19.4%和16.4%。有效税率的變化是由於全球新冠肺炎疫情導致公司在重要税務轄區的税前賬面收入減少。
該公司接受美國聯邦、州、地方和非美國税務機關的定期審計。目前,該公司正在美國聯邦、州、地方和非美國税務轄區接受例行定期審計。未確認税項優惠的金額可能會因審核而在未來12個月有所改變,但預計任何税款的支付對綜合簡明財務報表不會有重大影響。在大多數税收管轄區,在2015年前的幾年內,本公司不再接受美國聯邦、州和地方或非美國税務機關的所得税審查。
13.累計其他綜合收益(虧損)
AOCI代表淨收益以及根據美國公認會計原則被排除在淨收益之外並被直接確認為股東權益組成部分的任何收入、費用、收益和虧損。
截至2020年6月27日和2019年6月29日的季度內,AOCI的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外方 通貨 翻譯 調整數 | | 衍生物 | | 養卹金 調整數 | | 總計 |
截至2019年3月30日的AOCI餘額 | $ | (50.6) | | | $ | 0.6 | | | $ | (35.7) | | | $ | (85.7) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1) | 2.6 | | | (2.1) | | | — | | | 0.5 | |
從AOCI重新分類的金額 | — | | | (1.7) | | (2) | 0.7 | | (3) | (1.0) | |
所得税費用(福利) | — | | | 0.4 | | | (0.2) | | | 0.2 | |
淨額改敍 | — | | | (1.3) | | | 0.5 | | | (0.8) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額(1) | 2.6 | | | (3.4) | | | 0.5 | | | (0.3) | |
| | | | | | | |
截至2019年6月29日的AOCI餘額 | $ | (48.0) | | | $ | (2.8) | | | $ | (35.2) | | | $ | (86.0) | |
| | | | | | | |
截至2020年3月28日的AOCI餘額 | $ | (58.5) | | | $ | (5.6) | | | $ | (47.4) | | | $ | (111.5) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1) | 2.6 | | | (1.8) | | | — | | | 0.8 | |
從AOCI重新分類的金額 | — | | | (2.4) | | (2) | 1.7 | | (3) | (0.7) | |
所得税費用(福利) | — | | | 0.3 | | | (0.4) | | | (0.1) | |
淨額改敍 | — | | | (2.1) | | | 1.3 | | | (0.8) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額(1) | 2.6 | | | (3.9) | | | 1.3 | | | — | |
AOCI截至2020年6月27日的餘額 | $ | (55.9) | | | $ | (9.5) | | | $ | (46.1) | | | $ | (111.5) | |
(1)其他綜合收益(虧損)是扣除税金和非控制利息後報告的。
(2)與外幣衍生品相關的金額計入銷售商品成本。與外幣衍生品相關的金額不再被認為是高度有效的,包括在其他收入中。與利率掉期和交叉貨幣掉期相關的金額計入利息支出。
(3)重新分類的金額包括在養老金淨支出的計算中。
截至2020年6月27日和2019年6月29日的年初至今,AOCI的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外方 通貨 翻譯 調整數 | | 衍生物 | | 養卹金 調整數 | | 總計 |
截至2018年12月29日的AOCI餘額 | $ | (53.0) | | | $ | 0.9 | | | $ | (36.2) | | | $ | (88.3) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1) | 5.0 | | | (0.8) | | | — | | | 4.2 | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | (3.5) | | (2) | 1.3 | | (3) | (2.2) | |
所得税費用(福利) | — | | | 0.6 | | | (0.3) | | | 0.3 | |
淨額改敍 | — | | | (2.9) | | | 1.0 | | | (1.9) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額(1) | 5.0 | | | (3.7) | | | 1.0 | | | 2.3 | |
截至2019年6月29日的AOCI餘額 | $ | (48.0) | | | $ | (2.8) | | | $ | (35.2) | | | $ | (86.0) | |
| | | | | | | |
截至2019年12月28日的AOCI餘額 | $ | (47.6) | | | $ | (5.8) | | | $ | (48.7) | | | $ | (102.1) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1) | (8.3) | | | (0.7) | | | — | | | (9.0) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | (3.6) | | (2) | 3.3 | | (3) | (0.3) | |
所得税費用(福利) | — | | | 0.6 | | | (0.7) | | | (0.1) | |
淨額改敍 | — | | | (3.0) | | | 2.6 | | | (0.4) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額(1) | (8.3) | | | (3.7) | | | 2.6 | | | (9.4) | |
AOCI截至2020年6月27日的餘額 | $ | (55.9) | | | $ | (9.5) | | | $ | (46.1) | | | $ | (111.5) | |
(1)其他綜合收益(虧損)是扣除税金和非控制利息後報告的。
(2)與外幣衍生品相關的金額計入銷售商品成本。與外幣衍生品相關的金額不再被認為是高度有效的,包括在其他收入中。與利率掉期和交叉貨幣掉期相關的金額計入利息支出。
(3)重新分類的金額包括在養老金淨支出的計算中。
14.公允價值計量
本公司遵循FASB ASC主題820,公允價值計量和披露美國會計準則(“ASC 820”)對公允價值提供了一致的定義,側重於退出價格,在計量公允價值時優先使用基於市場的投入,而不是特定於實體的投入,並建立了公允價值計量的三級層次結構。ASC 820要求公允價值計量按以下三個類別之一進行分類和披露:
| | | | | | | | |
第1級: | | 公允價值是使用活躍市場上相同資產和負債的報價(未調整)來計量的。 |
| | |
第二級: | | 公允價值採用直接或間接投入計量,但不包括在水平1內的報價,這對於類似資產或負債是可以觀察到的。 |
| | |
第3級: | | 公允價值是使用估值技術計量的,在估值技術中,一項或多項重要投入是不可觀察的。 |
經常性公允價值計量
下表載列綜合簡明資產負債表中按公允價值計量的金融資產和負債,以及公允價值計量在公允價值層次內分類的各自定價水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 | | | | |
| 其他可觀察到的投入的報價(第2級) | | | | |
(單位:百萬) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
金融資產: | | | | | |
衍生物 | $ | 4.1 | | | $ | 2.3 | | | $ | 4.3 | |
財務負債: | | | | | |
衍生物 | $ | (11.8) | | | $ | (6.6) | | | $ | (5.6) | |
外幣遠期外匯合同的公允價值是指終止合同所需的估計收入或付款。這兩個利率互換是根據未來現金流的當前遠期利率進行估值的。交叉貨幣掉期的公允價值是使用當前遠期匯率和即期匯率變動來確定的。
公允價值披露
本公司未按公允價值記錄的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款和票據、應付賬款、循環信貸協議借款以及其他短期和長期債務。這些金融工具的賬面金額為歷史成本,除債務外,均接近公允價值。公司債務的賬面價值和公允價值(不包括資本租賃)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
賬面價值 | $ | 1,024.4 | | | $ | 798.4 | | | $ | 811.0 | |
公允價值 | 1,062.4 | | | 817.6 | | | 828.9 | |
固定利率債務的公允價值基於第三方報價(第2級)。浮動利率債務的公允價值是通過使用基於相同期限的無風險利率(第3級)的貼現率將未來現金流量貼現到其現值來計算的。
15.訴訟和或有事項
訴訟
從20世紀初到2009年,該公司在密歇根州羅克福德經營着一家皮革製革廠(簡稱“製革廠”)。該公司還在普萊恩菲爾德鎮的豪斯街擁有一塊地塊,該地塊在1970年之前一直用於處置製革廠的副產品(“豪斯街”用地)。從20世紀50年代末開始,該公司在製革廠加工某些皮革時使用了3M公司的Scotchgard™。在2002年3M公司改變其斯科奇加德™配方之前,該公司在豪斯街和其他地點處置的製革副產品可能含有
全氟辛烷酸(PFOA)和/或全氟辛烷磺酸(PFOS),是稱為全氟烷基物質和多氟烷基物質(統稱為“全氟烷基物質”)化合物家族中的兩種化學物質。全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸有助於提供不粘、防污和防水的品質,幾十年來一直用於滅火泡沫和金屬電鍍等商業產品,以及食品包裝、微波爆米花袋、披薩盒、特氟隆™、地毯和Scotchgard™等常見消費品中。
美國疾病控制和預防中心(United States Centers For Disease Control And Prevention)的結論是,關於全氟辛烷磺酸(PFOA)和全氟辛烷磺酸(PFOS)對健康影響的研究“不一致且沒有定論”,但在2016年5月,美國環境保護局(EPA)宣佈,全氟辛酸和全氟辛烷磺酸的終身健康諮詢水平合計為萬億分之七十(“ppt”)。終生健康建議雖然不能強制執行,但可以作為指導,是確定公用事業自來水中的化學物質濃度是否可以安全供公眾使用的基準。2018年1月,密歇根州環境質量部(“MDEQ”)頒佈了全氟辛烷磺酸(PFOA)和全氟辛烷磺酸(PFOS)合計為70ppt的飲用水標準,為用於飲用水的地下水中這些污染物的可接受濃度設定了官方的州標準。2019年4月22日,MDEQ重組為密歇根州環境、五大湖和能源部(“Egle”)。2020年8月3日,密歇根州飲用水標準生效,適用於PFOA、PFOS、PFNA、PFHxA、PFHxS、PFBS和HFPO-DA。
本公司已被送達兩項監管訴訟,包括由Egle根據1976年聯邦資源保護和恢復法案(“RCRA”)、密歇根州自然資源和環境保護法案(“NREPA”)第201部分和NREPA第31部分提起的民事訴訟,以及由EPA根據“綜合環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”)第106條發佈的單方面行政命令,其中包括EGLE根據1976年聯邦資源保護和恢復法案(“RCRA”)、密歇根州自然資源和環境保護法案(“NREPA”)第201部分和NREPA第31部分提出的民事訴訟。該公司還收到了個人訴訟和三起推定的集體訴訟。這三起推定的集體訴訟隨後被重新提起,成為一起合併的推定集體訴訟。
EGLE和EPA的民事和監管行為
2018年1月10日,Egle根據RCRA和NREPA第201和31部分向美國密歇根州西區地區法院對本公司提起民事訴訟,指控本公司過去和現在在本公司物業處理、儲存、處理、運輸和/或處置固體廢物的方式導致全氟辛烷磺酸(PFAS)排放量超過密歇根州適用的PFOA和PFOS清理標準(以下簡稱“Egle Action”)。普萊恩菲爾德和阿爾戈馬鎮介入了雞蛋訴訟,指控根據RCRA,CERCLA,NREPA第201部分和普通法滋擾提出索賠。
2018年12月19日,本公司對3M公司提出第三方申訴,要求(其中包括)追回本公司的補救措施和其他為雞蛋訴訟(“3M訴訟”)辯護而產生的費用。2019年6月20日,作為對3M行動的迴應,3M公司對該公司提出了反訴,其中包括根據CERCLA和NREPA第201部分尋求合同和普通法賠償和貢獻。2020年2月3日,雙方達成了一項解決雞蛋行動的同意法令,該法令於2020年2月19日獲得美國地區法官珍妮特·T·內夫(Janet T.Neff)的批准(“同意法令”)。2020年2月20日,本公司與3M公司達成和解協議,解決3M訴訟,根據和解協議,3M公司向本公司一次性支付$55.0在2020年第一季度,這一數字達到了100萬。
根據同意法令,該公司將支付將Plainfield Township的市政供水系統擴展到Plainfield和Algoma鎮的1000多處物業,總上限為6950萬美元。同意法令還規定,公司有義務繼續為某些房主維護濾水器,為全氟辛烷磺酸重新取樣某些住宅水井,繼續在公司的製革廠和豪斯街場地進行補救,並進行進一步的調查和監測,以評估該地區地下水中是否存在全氟辛烷磺酸。該公司在同意法令下的活動不受2020年8月3日生效的飲用水標準的實質性影響。
2018年1月10日,美國環保署根據“經濟、社會、文化權利的國際公約”第106(A)條[“美國法典”第42編第9606(A)條]發佈了單方面行政命令(“命令”)。該命令的生效日期為2018年2月1日。該命令涉及本公司的製革廠和House Street工地,並指示本公司進行特定的清除行動,包括後來在2019年4月29日EPA的一封信中確定的某些時間緊迫的清除行動,以減少在工地或從工地實際或威脅釋放危險物質。2019年10月28日,EPA和本公司達成了一項行政和解和同意命令(“AOC”),取代了該命令,並解決了命令中概述的商定的清除行動。公司已經完成了幾乎所有這些與AOC相關的活動,並將根據批准的工作計劃在2020年完成剩餘的活動。
本公司在下面的環境責任部分討論其補救費用準備金。
個人和集體訴訟
針對該公司的個人訴訟和三起可能的集體訴訟提出了各種索賠,包括與財產、補救和人類健康影響有關的索賠。這三起可能的集體訴訟是
隨後,作為單一的合併推定集體訴訟向美國密歇根州西區地區法院重新提起訴訟。將含有PFAS的Scotchgard出售給3M公司的3M公司,已被指定為個人訴訟和合並集體訴訟中的共同被告。此外,一家前垃圾填埋場和礫石開採業務的現任業主起訴本公司,要求賠償據稱因本公司處置含有全氟辛烷磺酸的製革廢物造成的財產損害(這起訴訟與個人訴訟和可能的集體訴訟,即“訴訟事項”共同提起)。
目前很難評估與訴訟事項有關的潛在責任。訴訟事項處於不同的發現階段和相關動議階段。此外,與全氟辛烷磺酸相關的這類索賠的直接和相關先例很少,而且關於在環境中暴露全氟辛烷磺酸對人類健康影響的科學仍然沒有定論和不一致,因此造成了額外的不確定性。由於這些因素,再加上訴訟的複雜性和不確定性,本公司無法得出訴訟事項可能產生不利裁決的結論,因此目前沒有為這些索賠預留任何金額。公司打算繼續對這些索賠進行有力的辯護。
此外,2018年12月,該公司對其某些歷史責任保險公司提起訴訟,尋求他們參與公司的辯護和補救努力。於2020年第二季度,本公司確認收回580萬元從遺留的保險單中脱穎而出。追回是由於與保險公司達成的臨時付款協議,目前正在等待訴訟的最終解決。
其他訴訟
該公司還參與與其業務相關的訴訟,是法律訴訟和索賠的一方,包括但不限於與就業和知識產權有關的訴訟和索賠。一些法律程序包括要求補償性和懲罰性賠償。雖然這些事項的最終結果不能確切預測,但考慮到(其中包括)有價值的法律辯護和已與適用保險一起記錄的負債,管理層認為,這些項目的結果預計不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境責任
以下是與公司建立的環境修復保護區有關的活動摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今截止日期 | | |
(單位:百萬) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
年初的補救責任 | $ | 124.4 | | | $ | 22.6 | |
預算的更改 | — | | | — | |
已支付的金額 | (17.7) | | | (5.3) | |
季度末的補救責任 | $ | 106.7 | | | $ | 17.3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2020年6月27日的準備金餘額包括#美元。34.5預計在今後12個月內支付的100萬美元,記為其他應計負債的流動債務,其餘#美元72.2預計在長達25年的時間內支付100萬美元,記錄在其他負債中。
該公司在製革廠物業、豪斯街場地和其他相關處置場地的補救活動正在進行中。雖然最近的同意法令更加明確了近期成本,但考慮到適用環境法律和法規的解釋和執行、環境污染的程度以及替代清理方法的存在等方面的不確定性,很難估計環境遵守和補救的長期成本。未來可能發生的事態發展可能會大幅改變公司目前的成本估算,包括但不限於:(I)有關公司業務和產品環境影響的現有信息的變化;(Ii)環境法規的變化,飲用水水源中特定化合物允許含量的變化,或執法理論和政策的變化,包括努力恢復自然資源損害;(Iii)新的和不斷髮展的分析和補救技術;(Iv)補救形式的變化;(V)成功地將責任分配給其他可能負有責任的人。以及(Vi)其他潛在責任方和第三方賠償人的財務可行性。對於補救活動主要正在進行的地點,由於上述原因,公司無法估計超過相關既定儲備的可能損失或損失範圍。隨着進一步信息的發展或情況的變化,公司會對記錄的負債進行調整。
最低版税和廣告承諾
根據公司持有的某些許可證的條款,公司未來有最低版税和廣告義務到期。2020年6月27日之後的財政期間的這些最低未來義務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 |
最低特許權使用費 | $ | 0.5 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
最低限度的廣告 | 2.2 | | | 3.3 | | | 3.4 | | | 3.5 | | | 3.6 | | | — | |
最低特許權使用費既基於固定義務,也基於有關消費物價指數的假設。超出最低要求的特許權使用費義務取決於未來的銷售水平。根據這些協議,公司產生的特許權使用費費用為#美元。0.4百萬美元和$0.8截至2020年6月27日的季度和今年迄今分別為100萬美元。在截至2019年6月29日的季度和年初至今,公司根據這些協議產生了特許權使用費費用$0.5百萬美元和$1.0分別為百萬美元。
某些許可協議的條款還要求公司根據許可產品的銷售水平進行廣告支出。根據這些協議,公司產生的廣告費用為#美元。0.4百萬美元和$1.0截至2020年6月27日的季度和今年迄今分別為100萬美元。在截至2019年6月29日的季度和年初至今,公司根據這些協議產生了廣告費用$1.5百萬美元和$1.9分別為百萬美元。
16.業務細分
該公司的品牌組合分為以下兩個運營部門,公司已確定這兩個部門為應報告的部門。
•金剛狼密歇根集團,由以下內容組成梅雷爾®鞋類和服裝,貓®鞋類,金剛狼®鞋類和服裝,查科®鞋類,油炸玉米餅® 鞋類 和服裝,貝茨®統一的鞋子,哈雷戴維森®鞋類和HYTEST®安全鞋類;以及
•金剛狼波士頓集團,由以下內容組成斯佩裏®鞋類和服裝,索康®鞋類和服裝,凱茲®鞋類和服裝,以及兒童鞋類業務,其中包括大步禮儀®有執照的企業,以及來自索康®, 斯佩裏®, 凱茲®, 梅雷爾®, 油炸玉米餅®和貓®.
須申報的分部從事設計、製造、採購、營銷、授權及分銷品牌鞋類、服裝及配飾。可報告部門的收入包括向第三方客户銷售品牌鞋類、服裝和配件的收入;來自第三方被許可人和分銷商的收入;以及該公司消費者直接業務的收入。
該公司還報告了“其他”和“公司”類別。另一類包括該公司的皮革營銷業務、採購業務(包括第三方佣金收入)和多品牌消費者直接零售店。公司類別包括未分配的公司費用,如重組成本、環境成本和其他相關成本。公司的可報告部門是根據公司內部報告和評估用於做出經營決策的財務信息的方式確定的。可報告的部門經理都直接向首席運營決策者報告。
公司管理層使用各種財務指標來評估可報告部門的業績。以下是每個可報告部門的某些關鍵財務指標的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | 年初至今截止日期 | | |
(單位:百萬) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
收入: | | | | | | | |
金剛狼密歇根集團 | $ | 217.4 | | | $ | 318.2 | | | $ | 465.2 | | | $ | 620.9 | |
金剛狼波士頓集團 | 122.5 | | | 230.7 | | | 304.6 | | | 435.5 | |
其他 | 9.2 | | | 19.7 | | | 18.6 | | | 35.6 | |
總計 | $ | 349.1 | | | $ | 568.6 | | | $ | 788.4 | | | $ | 1,092.0 | |
營業利潤(虧損): | | | | | | | |
金剛狼密歇根集團 | $ | 38.4 | | | $ | 59.3 | | | $ | 81.5 | | | $ | 117.8 | |
金剛狼波士頓集團 | 8.6 | | | 37.2 | | | 27.4 | | | 69.2 | |
其他 | 0.4 | | | 1.5 | | | 0.3 | | | 2.3 | |
公司 | (39.9) | | | (42.5) | | | (84.8) | | | (81.4) | |
總計 | $ | 7.5 | | | $ | 55.5 | | | $ | 24.4 | | | $ | 107.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
總資產: | | | | | |
金剛狼密歇根集團 | $ | 714.4 | | | $ | 773.8 | | | $ | 774.9 | |
金剛狼波士頓集團 | 1,307.0 | | | 1,354.8 | | | 1,426.2 | |
其他 | 37.0 | | | 38.4 | | | 43.6 | |
公司 | 531.0 | | | 313.0 | | | 198.2 | |
總計 | $ | 2,589.4 | | | $ | 2,480.0 | | | $ | 2,442.9 | |
商譽: | | | | | |
金剛狼密歇根集團 | $ | 143.2 | | | $ | 144.4 | | | $ | 143.8 | |
金剛狼波士頓集團 | 292.4 | | | 294.5 | | | 294.7 | |
總計 | $ | 435.6 | | | $ | 438.9 | | | $ | 438.5 | |
17.業務收購
2019年4月30日,公司收購了Sportlab S.R.L.的資產並承擔了債務。(“運動實驗室”),分銷商索康®意大利的鞋類。2520萬美元的總收購對價包括支付的現金、Sportlab在收購時應支付給公司的應付賬款餘額的清償以及或有對價。或有對價是基於從收購之日起到2019財年末的銷售活動,並在2020財年第一季度支付。購買對價各組成部分的詳細金額如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | 購買注意事項 |
支付的現金 | $ | 15.1 | |
Sportlab應付賬款餘額的清償 | 4.6 | |
或有對價 | 5.5 | |
總購買注意事項 | $ | 25.2 | |
本公司根據FASB ASC主題805的規定對收購進行了會計處理。企業合併。收購的相關資產和承擔的負債於收購日按公允價值入賬。被收購企業的經營業績索康®分銷業務包括在公司從2019年4月30日開始的綜合運營業績中,幷包括在金剛狼波士頓集團報告組中,用於分部報告目的。
截至2019年12月28日的收購價最終分配為:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | 初始估值 | | | |
應收帳款 | $ | 1.8 | | | | |
盤存 | 6.2 | | | | |
商譽 | 12.0 | | | | |
可攤銷無形資產 | 12.9 | | | | |
收購的總資產 | 32.9 | | | | |
遞延所得税 | 3.2 | | | | |
其他負債 | 4.5 | | | | |
承擔的總負債 | 7.7 | | | | |
取得的淨資產 | $ | 25.2 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
收購價超過收購淨資產公允價值的部分,共計#美元。12.0在合併資產負債表中被記錄為商譽,並被分配到金剛狼波士頓集團可報告部門。被確認的商譽歸因於通過將運營與索康®從Sportlab購買的分銷業務。收購的其他無形資產包括積壓的訂單,價值#美元。1.7和客户關係資產,價值為11.2百萬美元,其在收購日期估計的使用壽命為7月和14分別是幾年。
第二項:財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下是對該公司的經營業績、流動性和資本資源的討論。本節應與本季度報告中其他地方包括的公司綜合簡明財務報表和相關注釋一起閲讀。
業務概述
該公司是全球領先的品牌鞋類、服裝和配飾的設計商、營銷商和授權商。公司的願景聲明是“打造世界上最受推崇的表演和生活方式品牌大家庭本公司試圖通過提供創新產品和引人注目的品牌主張,以強大的服裝和配飾產品補充其鞋類品牌,擴大其全球消費者直接足跡,並提供卓越的供應鏈,來實現這一願景。
截至2020年6月27日,該公司的品牌在大約170個國家和地區銷售,包括通過在美國、加拿大、英國以及歐洲大陸和亞太地區的某些國家和地區的自營業務。在其他地區(拉丁美洲、歐洲和亞太地區的部分地區、中東和非洲),該公司依賴於由第三方分銷商、被許可人和合資企業組成的網絡。截至2020年6月27日,該公司在美國和加拿大經營着92家零售店和36個消費者直接電子商務網站。
新冠肺炎
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。到目前為止,新冠肺炎已經對全球經濟和公司2020年的經營和財務業績產生了負面影響。由於新冠肺炎大流行的嚴重性和持續時間存在不確定性,目前無法合理估計其全部財務影響。公司已採取以下主動和預防措施,以降低已知風險領域並駕馭未來環境:
•為了增加公司資本結構的流動性和靈活性,公司在其高級信貸安排下借入了1.71億美元的增量364日定期貸款,並出售了3億美元的6.375%優先債券(參見附註7,“債務”),推遲了大多數資本項目,暫停了股票回購,實施了精選的員工休假和組織變動,公司管理團隊和董事會的薪酬變動,推遲或取消了其品牌組合中某些未來產品的購買,啟動了與房東的對話,以尋求租賃優惠,並採取了額外的措施,以減少可自由支配的金額
•該公司於2020年3月17日暫時關閉了美國和加拿大的所有零售店。門店在5月份開始分階段重新開業,截至第二季度末,所有門店都重新開業,根據監管指導和頒佈的協議,以及衞生當局和政府官員,為客户和員工制定了新的健康和安全協議。在商店關閉期間,公司的配送中心繼續營業,公司的直接在線渠道繼續服務於客户需求。
新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對本公司的財務業績產生重大不利影響。影響的全部性質和程度將取決於未來的發展,其中包括:大流行的持續蔓延和持續時間;對全球和地區經濟和經濟活動的負面影響;政府、企業和個人為應對大流行而採取的行動;大流行(包括上述所有因素)對公司製造商、分銷商、供應商、合資夥伴、批發客户和其他交易對手的影響,以及大流行消退後全球經濟和對公司產品的需求恢復的速度。本公司繼續密切監察有關情況。.
2020年財務AL概述
•收入為$349.12020年第二季度為38.6%,與2019年第二季度相比下降了38.6%。收入的變化反映了密歇根集團下降了31.7%,波士頓集團下降了46.9%。2020年第二季度,外匯匯率的變化使收入減少了200萬美元。與2019年第二季度相比,自有電子商務收入在2020年第二季度增長了96.0%。
•2020年第二季度毛利率為42.2%,而2019年第二季度為40.5%。
•2020年和2019年第二季度的有效税率為(28.3)%和19.4%。
•2020年和2019年第二季度稀釋後每股收益(虧損)為$(0.02)及$0.45分別為每股。
•該公司宣佈現金股息為#美元。0.102020年第二季度和2019年第二季度每股收益。
•2020年和2019年前兩個季度,經營活動提供的現金流分別為3900萬美元和390萬美元,2020年第二季度和2019年第二季度分別為1.156億美元和1.363億美元。
•與2019年第二季度相比,庫存減少了2000萬美元,降幅為4.9%。
行動結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | | | 年初至今截止日期 | | | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 百分比 變化 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 百分比 變化 |
營業收入 | $ | 349.1 | | | $ | 568.6 | | | (38.6) | % | | $ | 788.4 | | | $ | 1,092.0 | | | (27.8) | % |
銷貨成本 | 201.9 | | | 338.2 | | | (40.3) | | | 459.4 | | | 641.4 | | | (28.4) | |
| | | | | | | | | | | |
毛利 | 147.2 | | | 230.4 | | | (36.1) | | | 329.0 | | | 450.6 | | | (27.0) | |
銷售、一般和行政費用 | 143.6 | | | 168.7 | | | (14.9) | | | 299.7 | | | 332.7 | | | (9.9) | |
| | | | | | | | | | | |
扣除回收後的環境和其他相關費用 | (3.9) | | | 6.2 | | | (162.9) | | | 4.9 | | | 10.0 | | | (51.0) | |
營業利潤 | 7.5 | | | 55.5 | | | (86.5) | | | 24.4 | | | 107.9 | | | (77.4) | |
利息支出,淨額 | 10.5 | | | 6.7 | | | 56.7 | | | 18.3 | | | 13.6 | | | 34.6 | |
債務清償和其他費用 | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | |
其他收入,淨額 | (1.7) | | | (1.0) | | | (70.0) | | | (2.3) | | | (2.3) | | | — | |
所得税前收益(虧損) | (1.5) | | | 49.8 | | | (103.0) | | | 8.2 | | | 96.6 | | | (91.5) | |
所得税費用(福利) | 0.4 | | | 9.6 | | | (95.8) | | | (2.7) | | | 15.8 | | | (117.1) | |
淨收益(虧損) | (1.9) | | | 40.2 | | | (104.7) | | | 10.9 | | | 80.8 | | | (86.5) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.5) | | | 0.1 | | | (600.0) | |
金剛狼環球公司的淨收益(虧損) | $ | (1.6) | | | $ | 40.2 | | | (104.0) | % | | $ | 11.4 | | | $ | 80.7 | | | (85.9) | % |
| | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (0.02) | | | $ | 0.45 | | | (104.4) | % | | $ | 0.14 | | | $ | 0.88 | | | (84.1) | % |
R平均
2020年第二季度收入為3.491億美元,與2019年第二季度相比下降了38.6%。收入的變化反映了密歇根集團下降了31.7%,波士頓集團下降了46.9%。密歇根集團的收入下降是由來自梅雷爾®,三十多歲的人從貓®,20多歲的人從金剛狼®,十幾歲的人從查科®,並且從40多歲開始下降油炸玉米餅®。波士頓集團的收入下降是由60年代末的下降推動的斯佩裏®,20多歲的人從索康®,四十多歲的人從凱茲®,和50歲以下的兒童下降。2020年第二季度,外匯匯率的變化使收入減少了200萬美元。與2019年第二季度相比,自有電子商務收入在2020年第二季度增長了96.0%。
2020年前兩個季度的收入為7.884億美元,與2019年前兩個季度相比下降了27.8%。收入的變化反映了密歇根集團下降了25.1%,波士頓集團下降了30.1%。密歇根集團的收入下降是由來自梅雷爾®,35歲左右,從貓®,20歲以下的人從金剛狼®,二十五歲左右的人從查科®,並且從30多歲開始下降油炸玉米餅®。波士頓集團的收入下降是由來自斯佩裏®,低青少年從索康®,20多歲的人從凱茲®,和35歲左右的兒童下降。2020年前兩個季度,外匯匯率的變化使收入減少了490萬美元。 與2019年前兩個季度相比,2020年前兩個季度的自有電子商務收入增長了61.8%。
毛利率
2020年第二季度毛利率為42.2%,而2019年第二季度為40.5%。2020年前兩個季度的毛利率為41.7%,而2019年前兩個季度的毛利率為41.3%。本年度毛利率的增長是由於有利的銷售渠道轉向利潤率更高的電子商務和有利的批發產品組合,部分抵消了來自中國的庫存關税的增加。
運營費用
運營費用減少了3520萬美元,從2019年第二季度的1.749億美元降至2020年第二季度的1.397億美元。銷售成本下降(2,010萬美元)、產品開發成本下降(4,000,000美元)、分銷成本下降(2,400萬美元)、一般和行政成本下降(1,340萬美元)以及環境和其他相關成本下降(扣除保險回收後的淨額1,010萬美元),但因廣告增加(1,000,000美元)、獎勵薪酬增加(1,200,000美元)以及新冠肺炎(1,270萬美元)導致的非運營成本增加,部分抵消了這一下降。
運營費用減少了3810萬美元,從2019年前兩個季度的3.427億美元降至2020年前兩個季度的3.046億美元。銷售成本下降(2,040萬美元)、產品開發成本下降(580萬美元)、分銷成本下降(390萬美元)、獎勵薪酬下降(750萬美元)、一般和行政成本下降(1,150萬美元)以及環境和其他相關成本下降(扣除保險回收後的淨額)(510萬美元),但被新冠肺炎(1,620萬美元)產生的非運營成本增加部分抵銷。
利息、其他和所得税
2020年第二季度淨利息支出為1050萬美元,而2019年第二季度為670萬美元。2020年前兩個季度的淨利息支出為1830萬美元,而2019年前兩個季度為1360萬美元。由於2020年平均債務餘額增加,本年度利息支出增加。
2020年第二季度其他收入為170萬美元,而2019年第二季度為100萬美元。這一增長是由從AOCI重新歸類的外匯衍生品收益(130萬美元)推動的,但部分被更高的非服務養老金成本(50萬美元)所抵消。2020年前兩個季度的其他收入為230萬美元,而2019年前兩個季度為230萬美元。本季度的其他收入包括較高的非服務養老金成本(100萬美元)和從AOCI重新分類的外匯衍生品收益(130萬美元)。
2020年第二季度和2019年第二季度實際税率分別為(28.3%)和19.4%。2020、2019年前兩季度實際税率分別為(33.0)%、16.4%。有效税率的變化是由於全球新冠肺炎疫情導致公司在重要税務轄區的税前賬面收入減少。
可報告的細分市場
該公司的品牌組合分為以下兩個運營部門,公司已確定這兩個部門為應報告的部門。
•金剛狼密歇根集團,由以下內容組成梅雷爾®鞋類和服裝,貓®鞋類,金剛狼®鞋類和服裝,查科®鞋類,油炸玉米餅® 鞋類 和服裝,貝茨®統一的鞋子,哈雷戴維森®鞋類和HYTEST®安全鞋類;以及
•金剛狼波士頓集團,由以下內容組成斯佩裏®鞋類和服裝,索康®鞋類和服裝,凱茲®鞋類和服裝,以及兒童鞋類業務,其中包括大步禮儀®有執照的企業,以及來自索康®, 斯佩裏®, 凱茲®, 梅雷爾®, 油炸玉米餅®和貓®.
該公司還報告了“其他”和“公司”類別。另一類包括該公司的皮革營銷業務、採購業務(包括第三方佣金收入)和多品牌消費者直接零售店。公司類別包括未分配的公司費用,如環境和其他相關成本。
可報告的細分結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | | | | | 年初至今截止日期 | | | | | | |
(單位:百萬) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 變化 | | 百分比變化 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 變化 | | 百分比 變化 |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
金剛狼密歇根集團 | $ | 217.4 | | | $ | 318.2 | | | $ | (100.8) | | | (31.7) | % | | $ | 465.2 | | | $ | 620.9 | | | $ | (155.7) | | | (25.1) | % |
金剛狼波士頓集團 | 122.5 | | | 230.7 | | | (108.2) | | | (46.9) | | | 304.6 | | | 435.5 | | | (130.9) | | | (30.1) | |
其他 | 9.2 | | | 19.7 | | | (10.5) | | | (53.3) | | | 18.6 | | | 35.6 | | | (17.0) | | | (47.8) | |
總計 | $ | 349.1 | | | $ | 568.6 | | | $ | (219.5) | | | (38.6) | % | | $ | 788.4 | | | $ | 1,092.0 | | | $ | (303.6) | | | (27.8) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | | | | | 年初至今截止日期 | | | | | | |
(單位:百萬) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 變化 | | 百分比變化 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 變化 | | 百分比 變化 |
營業利潤(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | |
金剛狼密歇根集團 | $ | 38.4 | | | $ | 59.3 | | | $ | (20.9) | | | (35.2) | % | | $ | 81.5 | | | $ | 117.8 | | | $ | (36.3) | | | (30.8) | % |
金剛狼波士頓集團 | 8.6 | | | 37.2 | | | (28.6) | | | (76.9) | | | 27.4 | | | 69.2 | | | (41.8) | | | (60.4) | |
其他 | 0.4 | | | 1.5 | | | (1.1) | | | (73.3) | | | 0.3 | | | 2.3 | | | (2.0) | | | (87.0) | |
公司 | (39.9) | | | (42.5) | | | 2.6 | | | 6.1 | | | (84.8) | | | (81.4) | | | (3.4) | | | (4.2) | |
總計 | $ | 7.5 | | | $ | 55.5 | | | $ | (48.0) | | | (86.5) | % | | $ | 24.4 | | | $ | 107.9 | | | $ | (83.5) | | | (77.4) | % |
有關須呈報分部的進一步資料,請參閲綜合簡明財務報表附註16。
金剛狼密歇根集團
密歇根集團第二季度的收入減少了1.08億美元,降幅為31.7%與2019年第二季度相比,2020年季度。收入下降包括從梅雷爾®,三十多歲的人從貓®,20多歲的人從金剛狼®,十幾歲的人從查科®,並且從40多歲開始下降油炸玉米餅®。與2019年前兩個季度相比,密歇根集團2020年前兩個季度的收入減少了1.557億美元,降幅為25.1%。收入的下降是由20多歲的收入下降推動的梅雷爾®,35歲左右,從貓®,20歲以下的人從金剛狼®,二十五歲左右的人從查科®,並且從30多歲開始下降油炸玉米餅®。所有品牌的下降都是由於新冠肺炎的大流行,但電子商務的增長部分抵消了這一影響。 關門大吉梅雷爾®由於新冠肺炎疫情的影響,自有零售店也是收入下降的原因之一。
與2019年第二季度相比,密歇根集團2020年第二季度的營業利潤減少了2090萬美元。營業利潤下降是由於收入下降,但部分被銷售、一般和行政成本減少1740萬美元所抵消。與2019年前兩個季度相比,密歇根集團2020年前兩個季度的營業利潤減少了3630萬美元。營業利潤下降是由於收入下降,但部分被銷售、一般和行政成本減少2550萬美元所抵消。本年度銷售、一般和行政費用的減少是由於分銷、廣告以及員工成本和其他可自由支配開支的減少。
金剛狼波士頓集團
波士頓集團的收入在2020年第二季度下降了1.082億美元,降幅為46.9%與2019年第二季度相比。收入下降包括60年代末的下降斯佩裏®,20多歲的人下降了索康®,40多歲的人下降了凱茲®,以及兒童的50歲以下的下降。與2019年前兩個季度相比,波士頓集團2020年前兩個季度的收入減少了1.309億美元,降幅為30.1%. 收入下降包括40歲以下的下降斯佩裏®,低青少年拒絕索康®,20多歲的人下降了凱茲®,而孩子們的人數在35歲左右下降。所有品牌的下降都是由於新冠肺炎的大流行,但電子商務的增長部分抵消了這一影響。 關門大吉斯佩裏® 由於新冠肺炎疫情的影響,自有零售店也是收入下降的原因之一。
波士頓集團全年營業利潤減少2,860萬美元第二四分之一2020與第二2019年季度。營業利潤下降是由於收入下降,但部分被銷售、一般和行政成本減少1350萬美元所抵消。與2019年前兩個季度相比,波士頓集團2020年前兩個季度的營業利潤減少了4180萬美元。營業利潤下降是由於收入下降,但部分被銷售、一般和行政成本減少1000萬美元所抵消。銷售費用、一般費用和行政費用的減少
本年度業績下降的主要原因是分銷、廣告以及員工成本和其他可自由支配支出的減少。
其他
其他類別的收入在去年減少了1050萬美元,降幅為53.3%第二四分之一2020與第二2019年季度。其他類別的收入減少了1700萬美元,降幅為47.8%,與2019年前兩個季度相比。本年度減少的原因是性能皮具業務下降,原因是需求下降,以及新冠肺炎疫情導致的多品牌門店收入和第三方採購佣金收入下降。
流動性和資本資源
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 422.6 | | | $ | 180.6 | | | $ | 116.5 | |
債款 | 1,024.4 | | | 798.4 | | | 811.0 | |
可用的循環信貸安排(1) | 669.2 | | | 434.3 | | | 428.1 | |
(1)根據循環信貸安排的條款,金額是扣除借款(如果有)和未償還備用信用證後的淨額。
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今截止日期 | | |
(單位:百萬) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 39.0 | | | $ | 3.9 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 9.2 | | | (42.4) | |
籌資活動提供的現金淨額 | 195.1 | | | 11.0 | |
物業、廠房和設備的附加費 | 6.6 | | | 18.3 | |
折舊攤銷 | 15.4 | | | 15.0 | |
流動資金
截至2020年6月27日,現金和現金等價物為4.226億美元,比2019年6月29日高出3.061億美元。這一增長主要是由於2020年5月11日發行了3.0億美元的優先票據和前四個季度經營活動提供的2.577億美元的現金,但被1.328億美元的股票回購、8200萬美元的修訂高級信貸安排下的淨償還、990萬美元的投資活動增加和3380萬美元的現金股息所部分抵消。截至2020年6月27日,該公司在循環信貸安排下有6.692億美元的借款能力。截至2020年6月27日,位於外國司法管轄區的現金和現金等價物總計1.05億美元。
經營活動的現金流預計將足以滿足公司在可預見的未來的營運資金需求。來自經營活動的任何多餘現金流預計都將用於減少債務。
有關環境補救成本的詳細討論載於綜合簡明財務報表附註15。本公司已根據對每個地點現有事實的評估,為估計的環境補救費用建立了準備金。截至2020年6月27日,公司擁有1.067億美元的準備金,其中3450萬美元預計將在未來12個月內支付,並作為流動負債記錄在其他應計負債中,其餘7220萬美元記錄在其他負債中,預計將在長達25年的時間內支付。公司在其前製革廠廠址和公司處置製革廠副產品的地點的補救活動正在進行中。鑑於適用的環境法律和法規的解釋和執行、環境污染的程度以及是否存在替代清理方法等方面的不確定性,很難估計環境遵守和補救的成本。可能發生的事態發展可能會大幅改變公司目前的成本估計。隨着進一步信息的發展或情況的變化,公司會對記錄的負債進行調整。
新冠肺炎疫情對公司經營報表和現金流的未來影響存在重大不確定性。本項目2討論了本公司已經採取並將繼續採取的改善本公司流動資金的行動。
經營活動
公司運營現金流的主要來源是淨收益,包括銷售公司產品的現金收入,扣除銷售商品的成本。
2020年前兩個季度,淨營運資本的增加代表着2710萬美元的現金使用。營運資金結餘受到應付帳款減少4590萬美元、存貨增加4100萬美元和其他經營負債減少1450萬美元的不利影響,但因應收賬款減少6450萬美元、其他營業資產減少630萬美元和應付所得税增加350萬美元而部分抵消。運營現金流受到環境和其他相關成本的有利影響,扣除現金支付和回收淨額3420萬美元,其中包括2020年第一季度3M公司一次性支付的5500萬美元。有關這項和解的更多信息,請參見附註15。
投資活動
年,該公司的資本支出分別為660萬美元和1830萬美元。前兩個季度2020年和2019年分別用於建築改進、新零售店和信息系統增強。在.期間第二在2020年第四季度,公司在合資企業中進行了350萬美元的現金投資。於二零二零年第一季,本公司支付了一筆550萬美元的或有代價,與索康®意大利分銷商收購。有關此次收購的更多信息,請參見附註17。在.期間第二在2020年第四季度,公司從公司擁有的人壽保險單清算中獲得2560萬美元的收益。
籌資活動
2020年5月5日,公司對其高級信貸安排進行了第二次修訂。關於第二修正案,本公司借入了總計1.71億美元的遞增本金作為遞增定期貸款。增量定期貸款將於2021年5月4日到期,利率為(I)適用基本利率加1.250釐或(Ii)倫敦銀行同業拆息加2.250釐。修訂後的高級信貸安排還包括2.0億美元的定期貸款安排和8.0億美元的循環信貸安排,兩者的到期日都是2023年12月6日,由於第二修正案的結果,這兩項安排保持不變。經修訂的高級信貸安排的債務能力限於總債務金額(除準許的增量債務外,還包括未償還的定期貸款本金和左輪手槍承諾額)不超過17.5億美元,除非符合經修訂的高級信貸安排中規定的某些特定條件。定期貸款A要求每季度支付本金,氣球付款將於2023年12月6日到期。
2020年5月11日,該公司發行了本金總額為6.375%的高級債券,本金總額為6.375美元,2025年5月15日到期,相關利息從2020年11月15日開始每半年支付一次。這些優先票據基本上由公司所有的國內子公司擔保。
截至2020年6月27日,公司遵守了高級信貸安排下的所有契約和業績比率。
截至2020年6月27日,該公司的債務總額為10.244億美元,而截至2019年12月28日的債務總額為7.984億美元。該公司預計將增加的借款用於營運資金和一般公司用途。由於修訂後的高級信貸安排和2020年5月11日高級票據項下的淨增量借款導致現金頭寸增加,鑑於目前新冠肺炎疫情造成的全球市場不確定性,現金頭寸增加了更大的財務靈活性。
該公司在2020和2019年前兩個季度分別回購了2100萬美元和2.074億美元的股票。根據將於2023年到期的現有普通股回購計劃,該公司可能額外購買至多4.874億美元的股票。作為因新冠肺炎疫情而增加公司資本結構流動性和靈活性的戰略的一部分,本公司於2020年3月暫停了股票回購。該公司在2020年前兩個季度還支付了1990萬美元,涉及為支付與股票激勵計劃獎勵相關的員工税而預扣的股票或單位,並收到了與公司擁有的人壽保險單相關的2450萬美元。
該公司於2020年及2019年第二季度分別宣佈派發每股0.1美元的現金股息,或分別派發820萬美元及860萬美元的現金股息。2020年4月29日宣佈向2020年7月1日登記在冊的股東派發季度股息每股0.10美元。
關鍵會計政策
公司的綜合簡明財務報表是根據美國公認會計原則編制的,在編制過程中,管理層需要做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。管理層會在持續的基礎上評估這些估計。估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設,結果是
這構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。從歷史上看,實際結果與公司的估計沒有實質性差異。然而,在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。
本公司已經確定了用於確定報告金額中的估計和假設的關鍵會計政策,有關我們的關鍵會計政策的信息,請參閲2019年Form 10-K和附註5“商譽和無限期無形資產”中關於商譽和無限期無形資產估值的“管理層討論和財務狀況和經營結果分析”。管理層認為,這些關鍵會計政策沒有實質性變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
如果外幣匯率的變化影響到公司的國外資產、負債和庫存購買承諾,公司將面臨市場風險。該公司通過試圖將合同和其他外國安排以美元計價來管理這些風險。本公司認為,本公司的主要市場風險敞口的性質並無重大改變,包括本公司所面對的市場風險類別,以及對本公司構成主要虧損風險的特定市場。截至本季度報告Form 10-Q的日期,該公司不知道其一級市場風險敞口的一般性質在近期內有任何重大變化。
根據FASB ASC 815的規定,公司必須以公允價值確認資產負債表上的所有衍生品。不屬於合格套期保值的衍生品必須通過盈利調整為公允價值。若衍生工具為合資格對衝,則視乎對衝性質而定,衍生工具公允價值的變動將透過盈利抵銷被對衝資產、負債或公司承諾的公允價值變動,或於AOCI確認,直至該對衝項目於盈利確認為止。
該公司在美國以外的加拿大、歐洲大陸、英國、哥倫比亞、香港、中國和墨西哥從事批發業務,功能貨幣分別為加元、歐元、英鎊、哥倫比亞比索、港幣、人民幣和墨西哥比索。該公司利用外幣遠期外匯合約來管理主要與非美國批發業務在正常業務過程中購買美元庫存有關的波動性,以及管理外幣兑換風險。截至2020年6月27日和2019年6月29日,本公司擁有未平倉遠期貨幣兑換合同,主要購買美元,金額分別為1.611億美元和2.381億美元,到期日分別為412天和468天。
該公司還在亞洲設有采購地點,那裏的財務報表反映美元作為功能性貨幣。然而,運營成本是以當地貨幣支付的。本公司從第三方外國許可方獲得的收入以當地貨幣計算,但以美元支付。因此,該公司公佈的業績受這筆收入和支出的外幣風險影響。任何與當地貨幣結算相關的外幣收益或損失都反映在公司的綜合簡明經營報表和全面收益中。
美國以外的資產和負債主要位於英國、加拿大和荷蘭。該公司對使用美元以外的功能貨幣的外國子公司的投資通常被認為是長期的。截至2020年6月27日,美元相對於某些外幣走強,這些淨資產投資的價值比截至2019年12月28日的價值減少了830萬美元。截至2019年6月29日,美元相對於某些外幣的疲軟使這些淨資產投資的價值比2018年12月29日的價值增加了500萬美元。該公司有交叉貨幣互換,已被指定為對外國業務淨投資的對衝。截至2020年6月27日,對衝的名義金額為7980萬美元,將於2021年9月1日到期。
該公司面臨利率變化的風險,主要是由於用於融資收購和營運資本要求的借款的利息支出。截至2020年6月27日,公司的可變利率債務總額為4.835億美元,公司持有兩份以美元計價的利率互換協議,有效地將3.146億美元轉換為固定利率債務。
本公司不為投機或交易目的訂立合約,亦不參與任何槓桿衍生工具。
項目4.安全控制和程序
在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據評估結果,截至評估時,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論認為,公司的披露控制和程序(如證券交易法第13a-15(E)條所定義)在本報告所涉期間結束時是有效的。在截至2020年6月27日的季度內,沒有對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1A.各種風險因素
與公司截至2019年12月28日的10-K年度報告中所述的風險因素相比,對公司風險因素的評估沒有發生實質性變化,但包含的風險因素如下:
新冠肺炎疫情對公司的經營和財務業績產生了實質性的不利影響,這種影響可能會惡化並持續一段未知的時間。
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了消費者支出和全球供應鏈,並對全球和美國的金融市場造成了重大波動和擾亂。這導致消費者的可自由支配開支下降,進而對公司的財務狀況和經營業績產生負面影響。新冠肺炎大流行對公司業務、運營和財務業績的影響程度,包括影響的持續時間和嚴重程度,將取決於許多我們目前無法完全預測或評估的不斷變化的因素,大流行的持續時間和範圍以及遏制努力的有效性;對全球和地區經濟和經濟活動的負面影響,包括其對失業率、消費者可自由支配支出和消費者信心水平的影響持續時間和大小;以及政府、企業和個人可能採取的應對大流行的行動。大流行後恢復的時間也不確定。本公司的業務一直受到並可能繼續受到與新冠肺炎疫情有關的幾個因素的重大不利影響,包括但不限於:
•我們的員工、供應商和其他業務提供商由於採取了限制新冠肺炎傳播的措施(如政府當局頒佈的措施)而無法在正常業績水平上執行任務。
•進一步爆發可能需要我們和我們的批發客户關閉最近重新開張的零售店。因此,不能保證最近重新開張的門店能否繼續營業。
•由於社會距離限制而導致的零售流量減少。
•總體宏觀經濟狀況、可支配收入減少和失業增加對消費者支出產生負面影響。
•由於消費者需求下降而導致的批發和分銷商客户訂單取消。
•由於零售店關閉、破產或清算,公司主要批發客户的業績或財務狀況下降。
•由於工廠關閉、運營時間減少、勞動力或材料短缺、旅行限制或公共交通中斷,公司配送中心和我們的第三方製造商的運營將受到影響。
•與減輕大流行對正常業務的影響有關的額外費用。
•由於遠程工作的員工數量增加,網絡安全風險增加。
對全球經濟和我們業務的破壞可能會引發可能表明某些資產(如長期資產、無形資產和商譽)的賬面價值可能無法收回的事件。任何相關的非現金減值費用都將對我們的經營業績產生不利影響。
新冠肺炎還可能以我們目前不知道或我們目前認為不會對我們的運營構成重大風險的方式影響我們的運營和財務業績。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
下表提供了有關該公司在2020年第二季度購買自己的普通股的信息。
發行人購買股票證券
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週期 | 購買的股份總數: | | 每股平均支付價格1美元 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可以購買的最大金額 |
第四期(2020年3月29日至2020年5月2日) | | | | | | | |
普通股回購計劃(1) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 487,440,708 | |
員工交易記錄(2) | 4,796 | | | $ | 20.54 | | | — | | | |
第五期(2020年5月3日至2020年5月30日) | | | | | | | |
普通股回購計劃(1) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 487,440,708 | |
員工交易記錄(2) | — | | | $ | — | | | — | | | |
第六期(2020年5月31日至2020年6月27日) | | | | | | | |
普通股回購計劃(1) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 487,440,708 | |
員工交易記錄(2) | 988 | | | $ | 22.97 | | | — | | | |
截至2020年6月27日的第二季度總額 | | | | | | | |
普通股回購計劃(1) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 487,440,708 | |
員工交易記錄(2) | 5,784 | | | $ | 20.96 | | | — | | | |
(1)2019年2月11日,公司董事會批准了普通股回購計劃,授權在四年內回購4.0億美元普通股。2019年9月11日,公司董事會批准了一項新的普通股回購計劃,授權在四年內回購4.0億美元的普通股,比之前計劃剩餘的1.134億美元有所增加。根據本公司經修訂的高級信貸安排及優先票據契約的條款,任何股票回購的年度金額均受限制。作為本公司因新冠肺炎疫情而增加資本結構流動性和靈活性的戰略的一部分,本公司於2020年3月暫停了股票回購。
(2)員工交易包括:(1)行使期權的員工股票期權持有者為滿足行使價格和/或預扣税款義務而交付或見證的股份,以及(2)為抵消歸屬受限股份和單位時發生的法定最低預扣税款而預扣的限制性股份和單位。公司的員工股票補償計劃規定,交付、見證或扣留的股票應按公司普通股在相關交易發生之日的收盤價估值。
項目6.各種展品
作為本表格10-Q的一部分提交的展品在此引用作為參考。
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展品編號 | | 公文 |
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3.1 | | 修改後的公司註冊證書。通過引用附件3.1併入公司於2014年4月24日提交的當前8-K表格報告中。 |
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3.2 | | 修訂及重訂附例。通過引用附件3.1併入本公司於2019年5月8日提交的8-K表格的當前報告中。 |
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4.1 | | 高級票據契約,日期為2020年5月11日,由Wolverine World Wide,Inc.(其中點名的擔保人)和富國銀行(Wells Fargo Bank)全國協會簽訂。通過引用附件4.1併入本公司於2020年5月11日提交的8-K表格的當前報告中。 |
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4.2 | | 年息6.375釐的優先債券,2025年到期。通過引用附件4.2併入本公司於2020年5月11日提交的8-K表格的當前報告中。 |
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10.1 | | 日期為2020年5月5日的修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案,日期為2018年12月6日,由金剛狼環球公司(Wolverine World Wide,Inc.)作為母借款人,摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理和貸款人,與其其他借款人和其他貸款人簽訂。通過引用附件10.1併入本公司於2020年5月6日提交的8-K表格的當前報告中。 |
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31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發董事長、首席執行官和總裁證書。 |
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31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發高級副總裁、首席財務官和財務主管證書。 |
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32 | | 根據“美國法典”第18編第1350節的認證。 |
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101 | | 以下財務信息來自公司截至2020年6月27日的季度報告Form 10-Q,格式為內聯XBRL:(I)綜合簡明營業和全面收益表;(Ii)綜合簡明資產負債表;(Iii)綜合現金流量表;(Iv)綜合股東權益簡明報表;(V)綜合簡明財務報表附註。 |
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104 | | 本公司截至2020年6月27日的季度報告Form 10-Q的封面採用內聯XBRL格式(包括在附件101中)。 |
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*管理合同或補償計劃或安排。 | | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | 金剛狼世界公司。 |
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2020年8月6日 | | /s/布萊克·W·克魯格(Blake W.Krueger) |
日期 | | 布萊克·W·克魯格 董事長、首席執行官兼總裁 (首席行政主任兼註冊人正式授權簽字人) |
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2020年8月6日 | | /s/Michael D.Stornant |
日期 | | 邁克爾·D·斯托納特 高級副總裁、首席財務官兼財務主管 (首席財務及會計主任及註冊人妥為授權簽署人) |