錯誤--12-31Q2202000008997514527000429600000.0001120000000120000000607872631100002320002300002000042777142527100008997512020-01-012020-06-3000008997512020-07-3100008997512019-01-012019-06-3000008997512019-04-012019-06-3000008997512020-04-012020-06-3000008997512019-12-3100008997512020-06-300000899751US-GAAP:非控制性利益成員2020-01-012020-03-310000899751美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000899751美國-GAAP:母公司成員2020-04-012020-06-300000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000899751美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-3100008997512020-01-012020-03-310000899751美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000899751美國-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300000899751美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000899751US-GAAP:非控制性利益成員2020-04-012020-06-300000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000899751美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000899751美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000899751美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000899751美國-GAAP:母公司成員2020-01-012020-03-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000899751美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310000899751美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300000899751美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000899751美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000899751美國-GAAP:母公司成員2020-06-300000899751US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-300000899751US-GAAP:非控制性利益成員2020-03-310000899751美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000899751美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000899751美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000899751US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-3100008997512020-03-310000899751美國-GAAP:母公司成員2019-12-310000899751美國-GAAP:母公司成員2020-03-310000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000899751美國-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-03-3100008997512019-01-012019-03-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000899751美國-GAAP:母公司成員2019-03-310000899751美國-GAAP:母公司成員2019-01-012019-03-310000899751美國-GAAP:母公司成員2019-04-012019-06-300000899751美國-GAAP:SecuryStockMember2019-04-012019-06-300000899751US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-300000899751US-GAAP:非控制性利益成員2019-03-310000899751美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000899751US-GAAP:非控制性利益成員2019-04-012019-06-300000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000899751美國-GAAP:母公司成員2018-12-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000899751美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000899751美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000899751美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000899751美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000899751美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000899751美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300000899751美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300000899751美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310000899751US-GAAP:非控制性利益成員2018-12-310000899751美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000899751US-GAAP:非控制性利益成員2019-01-012019-03-310000899751美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-3000008997512018-12-310000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000899751美國-GAAP:母公司成員2019-06-3000008997512019-06-3000008997512019-03-310000899751美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000899751美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000899751TUI:老年人安全注意事項6.50%成員2020-06-300000899751US-GAAP:LandandLandImprovementsMembers2019-12-310000899751美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-06-300000899751US-GAAP:構建和構建改進成員2019-12-310000899751US-GAAP:LandandLandImprovementsMembers2020-06-300000899751US-GAAP:工具模具和模具成員2020-06-300000899751US-GAAP:建築施工進度成員2020-06-300000899751US-GAAP:建築施工進度成員2019-12-310000899751US-GAAP:構建和構建改進成員2020-06-300000899751美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2019-12-310000899751US-GAAP:工具模具和模具成員2019-12-310000899751TWI:泰坦蒂爾回收公司(TitanTireReclamationCorporation)成員2020-06-300000899751TWI:泰坦蒂爾回收公司(TitanTireReclamationCorporation)成員2020-01-012020-06-300000899751TUI:老年人安全注意事項6.50%成員2019-12-310000899751US-GAAP:LongTermDebtMember2019-12-310000899751提伊:泰坦歐洲成員2019-12-310000899751美國-GAAP:其他債務證券成員2019-12-310000899751US-GAAP:LongTermDebtMember2020-06-300000899751提伊:泰坦歐洲成員2020-06-300000899751美國-GAAP:其他債務證券成員2020-06-300000899751Ti:泰坦·巴西成員2020-06-300000899751TUI:VoltyrePr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美國
證券交易委員會
華盛頓特區:20549
形式10-Q
|
| |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度末的季度:2020年6月30日
或
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| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號1-12936
泰坦國際公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)
雲杉街2701號, 昆西, 伊
(主要行政機關地址)
36-3228472
(國際税務局僱主識別號碼)
62301
(郵政編碼)
(217) 228-6011
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 交易 符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | 兩個 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是 ☑*否☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
| | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☑ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。*是☐編號:☑
標明泰坦國際股份有限公司的股票數量。傑出的:60,923,777普通股,面值0.0001美元,截至2020年7月31日.
泰坦國際公司。
目錄
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| | 頁 |
第一部分。 | 財務信息 | |
| | |
第1項 | 財務報表(未經審計) | |
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| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表 | 1 |
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| 截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合全面損失表 | 2 |
| | |
| 截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合權益變動表 | 4 |
| | |
| 截至2020年和2019年6月30日止六個月的簡明現金流量表 | 6 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
| | |
第二項。 | 管理學的探討與分析 財務狀況和經營業績 | 29 |
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項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 42 |
| | |
第二部分。 | 其他資料 | |
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第1項 | 法律程序 | 43 |
| | |
第1A項 | 危險因素 | 43 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 44 |
| | |
| 簽名 | 45 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
泰坦國際公司。
簡明合併業務報表(未經審計)
(除每股數據外,所有金額均以千為單位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 截至六個月 |
| 六月三十日, |
| 六月三十日, |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 286,133 |
| | $ | 390,597 |
| | $ | 627,633 |
| | $ | 800,971 |
|
銷售成本 | 255,259 |
| | 352,289 |
| | 566,936 |
| | 717,399 |
|
資產減值 | 1,007 |
| | — |
| | 3,586 |
| | — |
|
毛利 | 29,867 |
| | 38,308 |
| | 57,111 |
| | 83,572 |
|
銷售、一般和行政費用 | 28,441 |
| | 35,746 |
| | 60,398 |
| | 71,651 |
|
研究開發費用 | 2,132 |
| | 2,544 |
| | 4,542 |
| | 5,161 |
|
特許權使用費 | 2,395 |
| | 2,448 |
| | 4,875 |
| | 5,054 |
|
營業收入(虧損) | (3,101 | ) | | (2,430 | ) | | (12,704 | ) | | 1,706 |
|
利息費用 | (8,008 | ) | | (8,295 | ) | | (16,043 | ) | | (16,228 | ) |
匯兑損益 | 8,836 |
| | (1,239 | ) | | (8,406 | ) | | 4,484 |
|
其他(虧損)收入 | (390 | ) | | 2,069 |
| | 7,046 |
| | 3,065 |
|
所得税前虧損 | (2,663 | ) | | (9,895 | ) | | (30,107 | ) | | (6,973 | ) |
所得税撥備(福利) | 1,980 |
| | (3,218 | ) | | 2,035 |
| | (1,303 | ) |
淨損失 | (4,643 | ) | | (6,677 | ) | | (32,142 | ) | | (5,670 | ) |
非控股權益應佔淨收益(虧損) | 402 |
| | (253 | ) | | (1,611 | ) | | (1,224 | ) |
可歸因於泰坦的淨虧損 | (5,045 | ) | | (6,424 | ) | | (30,531 | ) | | (4,446 | ) |
**贖回價值調整 | — |
| | (661 | ) | | — |
| | (1,437 | ) |
適用於普通股股東的淨虧損 | $ | (5,045 | ) | | $ | (7,085 | ) | | $ | (30,531 | ) | | $ | (5,883 | ) |
| | | | | | | |
普通股每股虧損: | |
| | |
| | |
| | |
|
基本型 | $ | (0.08 | ) | | $ | (0.12 | ) | | $ | (0.50 | ) | | $ | (0.10 | ) |
稀釋 | $ | (0.08 | ) | | $ | (0.12 | ) | | $ | (0.50 | ) | | $ | (0.10 | ) |
平均已發行普通股和普通股等價物: | | | |
| | | | |
|
基本型 | 60,602 |
| | 60,000 |
| | 60,481 |
| | 59,973 |
|
稀釋 | 60,602 |
| | 60,000 |
| | 60,481 |
| | 59,973 |
|
| | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息: | $ | — |
| | $ | 0.005 |
| | $ | 0.005 |
| | $ | 0.010 |
|
請參閲簡明合併財務報表附註。
泰坦國際公司。
簡明綜合全面損失表(未經審計)
(所有金額均以千為單位)
|
| | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
淨損失 | $ | (4,643 | ) | | $ | (6,677 | ) |
導數損失 | (198 | ) | | — |
|
貨幣換算調整 | 1,014 |
| | 5,423 |
|
養卹金負債調整,税後淨額分別為230美元和110美元 | 40 |
| | 538 |
|
綜合損失 | (3,787 | ) | | (716 | ) |
可贖回和非控制權益的綜合淨收入 | 893 |
| | 385 |
|
可歸因於泰坦的綜合損失 | $ | (4,680 | ) | | $ | (1,101 | ) |
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
淨損失 | $ | (32,142 | ) | | $ | (5,670 | ) |
導數損失 | (198 | ) | | — |
|
貨幣換算調整 | (32,772 | ) | | 1,044 |
|
養卹金負債調整,税後淨額分別為20美元和232美元 | 1,348 |
| | 1,004 |
|
綜合損失 | (63,764 | ) | | (3,622 | ) |
可贖回和非控制權益的綜合(虧損)淨收益 | (2,902 | ) | | 317 |
|
可歸因於泰坦的綜合損失 | $ | (60,862 | ) | | $ | (3,939 | ) |
請參閲簡明合併財務報表附註。
泰坦國際公司。
壓縮合並資產負債表
(除共享數據外,所有金額均以千為單位)
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 80,160 |
| | $ | 66,799 |
|
*應收賬款,淨額 | 192,410 |
| | 185,238 |
|
盤存 | 294,537 |
| | 333,356 |
|
預付和其他流動資產 | 74,094 |
| | 58,869 |
|
流動資產總額 | 641,201 |
| | 644,262 |
|
財產,廠房和設備,淨額 | 337,646 |
| | 374,798 |
|
經營性租賃資產 | 21,480 |
| | 23,914 |
|
遞延所得税 | 605 |
| | 2,331 |
|
其他資產 | 30,362 |
| | 69,002 |
|
總資產 | $ | 1,031,294 |
| | $ | 1,114,307 |
|
| | | |
負債 | |
| | |
|
流動負債 | |
| | |
|
短期債務 | $ | 40,784 |
| | $ | 61,253 |
|
應付帳款 | 136,802 |
| | 158,647 |
|
其他流動負債 | 120,985 |
| | 107,253 |
|
流動負債總額 | 298,571 |
| | 327,153 |
|
長期債務 | 462,240 |
| | 443,349 |
|
遞延所得税 | 2,820 |
| | 6,672 |
|
其他長期負債 | 66,006 |
| | 73,145 |
|
負債共計 | 829,637 |
| | 850,319 |
|
| | | |
可贖回的非控股權益 | 25,000 |
| | 25,000 |
|
| | | |
權益 | |
| | |
|
泰坦股東權益 |
|
| |
|
|
*普通股(面值0.0001美元,授權股份1.2億股,2020年6月30日發行60,787,263股,2019年12月31日發行60,710,983股) | — |
| | — |
|
額外實收資本 | 531,577 |
| | 532,070 |
|
留存赤字 | (105,167 | ) | | (74,334 | ) |
庫存股(按成本計算,分別為184,969股和427,771股) | (2,055 | ) | | (4,234 | ) |
累計其他綜合損失 | (248,982 | ) | | (218,651 | ) |
泰坦股東權益總額 | 175,373 |
| | 234,851 |
|
非控制性利益 | 1,284 |
| | 4,137 |
|
總股本 | 176,657 |
| | 238,988 |
|
負債和權益總額 | $ | 1,031,294 |
| | $ | 1,114,307 |
|
請參閲合併簡明財務報表附註。
泰坦國際公司。
簡明綜合權益變動表(未經審計)
(除共享數據外,所有金額均以千為單位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 普通股 | | 附加 付清 資本 | | 留存(虧損)收益 | | 庫存股 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 泰坦總股本 | | *非控股權益 | | 總股本 |
餘額2019年1月1日 | 59,916,973 |
| | $ | 519,498 |
| | $ | (29,048 | ) | | $ | (7,831 | ) | | $ | (203,571 | ) | | $ | 279,048 |
| | $ | (8,951 | ) | | $ | 270,097 |
|
淨收益(虧損)* | | | | | 1,977 |
| | | | | | 1,977 |
| | (636 | ) | | 1,341 |
|
貨幣換算調整,淨額* | | | | | | | | | (5,281 | ) | | (5,281 | ) | | 474 |
| | (4,807 | ) |
養老金負債調整,税後淨額 | | | | | | | | | 466 |
| | 466 |
| | | | 466 |
|
宣佈的股息 | | | | | (301 | ) | | | | | | (301 | ) | | | | (301 | ) |
會計準則採用 | | | | | 4,346 |
| | | | (4,933 | ) | | (587 | ) | | | | (587 | ) |
可贖回的非控制性權益活動 | | | 9,437 |
| | | | | | | | 9,437 |
| | 15,445 |
| | 24,882 |
|
贖回價值調整 | | | (776 | ) | | | | | | | | (776 | ) | | | | (776 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | | | 269 |
| | | | | | | | 269 |
| | | | 269 |
|
VIE分佈 | | | | | | | | | | | — |
| | (1,054 | ) | | (1,054 | ) |
根據401(K)計劃發行庫存股 | 29,414 |
| | (123 | ) | | | | 264 |
| | | | 141 |
| | | | 141 |
|
餘額2019年3月31日 | 59,946,387 |
| | $ | 528,305 |
| | $ | (23,026 | ) | | $ | (7,567 | ) | | $ | (213,319 | ) | | $ | 284,393 |
| | $ | 5,278 |
| | $ | 289,671 |
|
淨(虧損)收入* | | | | | (6,424 | ) | | | | | | (6,424 | ) | | 12 |
| | (6,412 | ) |
貨幣換算調整,淨額* | | | | | | | | | 4,785 |
| | 4,785 |
| | 317 |
| | 5,102 |
|
養老金負債調整,税後淨額 | | | | | | | | | 538 |
| | 538 |
| | | | 538 |
|
宣佈的股息 | | | | | (301 | ) | | | | | | (301 | ) | | | | (301 | ) |
贖回價值調整 | | | (661 | ) | | | | | | | | (661 | ) | | | | (661 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | | | 286 |
| | | | | | | | 286 |
| | | | 286 |
|
VIE分佈 | | | | | | | | | | | — |
| | (450 | ) | | (450 | ) |
根據401(K)計劃發行庫存股 | 53,983 |
| | (167 | ) | | | | 485 |
| | | | 318 |
| | | | 318 |
|
餘額2019年6月30日 | 60,000,370 |
| | $ | 527,763 |
| | $ | (29,751 | ) | | $ | (7,082 | ) | | $ | (207,996 | ) | | $ | 282,934 |
| | $ | 5,157 |
| | $ | 288,091 |
|
*淨收益(虧損)不包括$(334)和$(265)截至2019年3月31日和2019年6月30日的三個月的可贖回非控股權益應佔淨虧損。貨幣換算調整不包括$428和$321分別截至2019年3月31日和2019年6月30日的三個月與可贖回非控股權益相關的貨幣換算。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 普通股 | | 附加 付清 資本 | | 留存(虧損)收益 | | 庫存股 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 泰坦總股本 | | *非控股權益 | | 總股本 |
餘額2020年1月1日 | 60,283,212 |
| | $ | 532,070 |
| | $ | (74,334 | ) | | $ | (4,234 | ) | | $ | (218,651 | ) | | $ | 234,851 |
| | $ | 4,137 |
| | $ | 238,988 |
|
淨收益(損失) |
|
| |
|
| | (25,486 | ) | |
|
| |
|
| | (25,486 | ) | | (2,013 | ) | | (27,499 | ) |
貨幣換算調整,淨額 | | | | | | | | | (32,004 | ) | | (32,004 | ) | | (1,782 | ) | | (33,786 | ) |
養老金負債調整,税後淨額 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 1,308 |
| | 1,308 |
| | | | 1,308 |
|
宣佈的股息 |
|
| |
|
| | (302 | ) | |
|
| |
|
| | (302 | ) | | | | (302 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | 2,500 |
| | 468 |
| |
|
| | 22 |
| |
|
| | 490 |
| | | | 490 |
|
VIE解固 |
|
| | | |
|
| |
|
| |
|
| | — |
| | (559 | ) | | (559 | ) |
根據401(K)計劃發行股票 | 76,280 |
| | 282 |
| |
|
| | | |
|
| | 282 |
| | | | 282 |
|
餘額2020年3月31日 | 60,361,992 |
| | $ | 532,820 |
| | $ | (100,122 | ) | | $ | (4,212 | ) | | $ | (249,347 | ) | | $ | 179,139 |
| | $ | (217 | ) | | $ | 178,922 |
|
淨(虧損)收入 | | | | | (5,045 | ) | | | | | | (5,045 | ) | | 402 |
| | (4,643 | ) |
貨幣換算調整,淨額 | | | | | | | | | 523 |
| | 523 |
| | 491 |
| | 1,014 |
|
養老金負債調整,税後淨額 | | | | | | | | | 40 |
| | 40 |
| | | | 40 |
|
投資未實現虧損 | | | | | | | | | (198 | ) | | (198 | ) | | | | (198 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | 2,500 |
| | 559 |
| | | | 22 |
| | | | 581 |
| | | | 581 |
|
非控制性利息供款 | | | | | | | | | | | — |
| | 608 |
| | 608 |
|
根據401(K)計劃發行庫存股 | 237,802 |
| | (1,802 | ) | | | | 2,135 |
| | | | 333 |
| | | | 333 |
|
餘額2020年6月30日 | 60,602,294 |
| | $ | 531,577 |
| | $ | (105,167 | ) | | $ | (2,055 | ) | | $ | (248,982 | ) | | $ | 175,373 |
| | $ | 1,284 |
| | $ | 176,657 |
|
請參閲簡明合併財務報表附註。
泰坦國際公司。
簡明合併現金流量表(未經審計)
(所有金額均以千為單位) |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
來自經營活動的現金流: | 2020 | | 2019 |
淨損失 | $ | (32,142 | ) | | (5,670 | ) |
對淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | |
| | |
|
折舊攤銷 | 27,119 |
| | 27,809 |
|
資產減值 | 3,586 |
| | — |
|
遞延所得税撥備 | (2,111 | ) | | 156 |
|
Wheels India Limited股份出售虧損
| 703 |
| | — |
|
財產保險結算收益 | (4,936 | ) | | — |
|
以股票為基礎的薪酬 | 1,071 |
| | 555 |
|
根據401(K)計劃發行股票 | 615 |
| | 459 |
|
外幣折算(收益)損失 | 8,122 |
| | (1,789 | ) |
(增加)資產減少: | |
| | |
|
應收帳款 | (22,383 | ) | | (27,193 | ) |
盤存 | 23,051 |
| | 14,258 |
|
預付和其他流動資產 | (2,491 | ) | | (1,763 | ) |
其他資產 | 844 |
| | 1,305 |
|
負債增加(減少): | |
| | |
|
應付帳款 | (11,568 | ) | | (3,863 | ) |
其他流動負債 | 19,180 |
| | (6,949 | ) |
其他負債 | (3,159 | ) | | (7,316 | ) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 5,501 |
| | (10,001 | ) |
投資活動的現金流量: | |
| | |
|
資本支出 | (8,402 | ) | | (16,725 | ) |
與可贖回非控制權益有關的付款 | — |
| | (41,000 | ) |
出售Wheels India Limited股份 | 15,722 |
| | — |
|
財產保險結算收益 | 4,936 |
| | — |
|
其他 | (358 | ) | | 1,235 |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 11,898 |
| | (56,490 | ) |
籌資活動的現金流量: | |
| | |
|
借款收益 | 76,798 |
| | 92,723 |
|
償還債務 | (74,011 | ) | | (42,083 | ) |
支付的股息 | (603 | ) | | (599 | ) |
其他融資活動 | 608 |
| | — |
|
籌資活動提供的現金淨額 | 2,792 |
| | 50,041 |
|
匯率變動對現金的影響 | (6,830 | ) | | 1,131 |
|
現金及現金等價物淨增(減)額 | 13,361 |
| | (15,319 | ) |
期初現金和現金等價物 | 66,799 |
| | 81,685 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 80,160 |
| | $ | 66,366 |
|
| | | |
補充信息: | | | |
已付利息 | $ | 15,188 |
| | $ | 16,416 |
|
繳納的所得税,扣除收到的退款後的淨額 | $ | 4,732 |
| | $ | 4,203 |
|
請參閲簡明合併財務報表附註。
陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明綜合中期財務報表包括泰坦國際公司的賬目。本公司及其附屬公司(泰坦或本公司)的中期財務資料乃根據美國公認會計原則(US GAAP)編制,並符合美國證券交易委員會(SEC)的規則及規定。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些未經審計的簡明綜合中期財務報表反映了管理層認為為公平列報公司截至以下日期的財務狀況所需的所有正常和經常性調整。2020年6月30日,以及截至該三個月的經營業績及現金流2020年6月30日和2019,並應與本公司截至該年度的最新10-K表格年報所載的綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。2019年12月31日,於2020年3月4日提交給證券交易委員會(2019表格10-K)。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。這些未經審計的簡明綜合中期財務報表包括管理層的估計和假設,這些估計和假設影響簡明綜合財務報表中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎繼續對公司產生影響。由於某些國家的政府要求在家中工作,以最大限度地減少病毒的傳播,泰坦的勞動力和運營受到了重大影響。在本公司開展業務的一些國家和新冠肺炎已經普及的國家(如本公司的歐洲和拉丁美洲地點),本公司的業務在2020年3月至5月期間大幅縮減。自那以後,該公司恢復了運營,採取了額外的衞生和其他保護健康措施,這增加了運營成本。該公司的運營在短期內可能不會恢復到歷史水平,這取決於新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度、恢復正常經濟和運營條件所需的時間長度、可能採取的額外政府行動和/或延長迄今實施的限制的時間以及許多其他不確定因素。
新冠肺炎疫情在第二季度影響了公司的運營,此後這種影響可能會無限期地繼續下去。所有這些因素都可能對公司的業務、運營、財務結果和狀況產生深遠的直接和間接影響,包括但不限於對公司管理層和員工的健康、客户行為以及整體經濟的影響。這些影響的範圍和性質大多不在公司的控制範圍之內,而且還在繼續發展,結果還不確定。
金融工具的公允價值
本公司記錄所有金融工具,包括現金和現金等價物、應收賬款、應收票據、應付賬款、其他應計項目和按成本計算的應付票據,由於其短期利率或聲明利率接近公允價值。*對有價證券的投資按公允價值入賬。6.50%2023年到期的高級擔保票據(高級擔保票據)的成本為$396.4百萬在…2020年6月30日。優先擔保票據的公允價值為2020年6月30日,通過獨立的定價來源獲得,大約是$262.1百萬.
現金股利
公司宣佈派發現金股息為$0.005年第一季度普通股每股收益2020並且對於每個季%s已結束2019年6月30日。第一季度2020現金股息:$0.005普通股每股於2020年4月15日支付給2020年3月31日登記在冊的股東。2020年6月11日,董事會一致通過暫停公司季度普通股分紅,直至另行通知。
新會計準則
最近採用的會計準則
2016年6月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU No.2016-13《金融工具--信用損失(專題326):金融工具信用損失計量》,對現行會計準則進行了修正,要求根據歷史經驗、現狀和合理、合理的會計準則對所有預期損失進行計量
令人信服的預測。對於應收賬款、貸款和其他金融工具,我們需要使用反映可能損失的前瞻性預期損失模型來確認信用損失,而不是使用已發生損失模型來確認信用損失。該標準在2019年12月15日之後的中期和年度期間生效。此外,FASB發佈了ASU 2019-04,對主題326的編纂改進,對ASU 2016-13年修訂的某些方面提供了清晰度。本公司於2020年1月1日前瞻性地採納了這一指導方針,它對本公司的簡明綜合財務報表沒有實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號“披露框架-公允價值計量披露要求的變化”。本次更新中的修訂修改了主題820“公允價值計量”中關於公允價值計量的披露要求。此更新中的修正案在2019年12月15日之後的財年生效。我們在2020年1月1日採用了這一ASU,它對本公司的簡明合併財務報表沒有實質性影響。
已發佈但尚未採用的會計準則
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-14號,“披露框架-對固定福利計劃的披露要求的更改。”此更新中的修訂修改了發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。本次更新中的修訂對2020年12月15日之後的財年有效。本指導意見的採納預計不會對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2020年3月,SEC發佈了一項最終規則,修訂了SEC法規S-X規則3-10下與某些註冊證券相關的披露要求,涉及擔保債務證券的發行人和擔保人的披露要求。最後的規則允許註冊人在註冊人的MD&A或財務報表中提供替代財務披露,而不是之前規則3-10下的要求,後者要求在財務報表中精簡合併財務信息。它還簡化了規則3-10中的要求,這些要求目前必須滿足母公司才有資格獲得例外,從而允許母公司提供替代披露,而不是完整的經審計的財務報表。最終規則還將要求提交匯總財務信息的期間減少到最近的(1)年度期間和(2)年初至今的中期。最終規則適用於截至2021年1月4日的財政年度的Form 10-K年度報告和截至2021年1月4日的季度期間的Form 10-Q季度報告,註冊者可以在生效日期之前自願遵守最終規則。公司預計,未來的採用(僅限於披露)不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2. 應收賬款
應收賬款由以下部分組成(以千計):
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| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
應收帳款 | $ | 195,786 |
| | $ | 188,952 |
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壞賬準備 | (3,376 | ) | | (3,714 | ) |
應收帳款,淨額 | $ | 192,410 |
| | $ | 185,238 |
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應收賬款是根據歷史經驗和特定的客户收款問題,減去估計的壞賬準備的應收賬款。當確定不能再收款時,賬款將從備用金賬户中註銷。
3.庫存清單
存貨包括以下內容(以千為單位):
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| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
原料 | $ | 68,894 |
| | $ | 83,569 |
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在製品 | 42,243 |
| | 48,369 |
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成品 | 183,400 |
| | 201,418 |
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| $ | 294,537 |
| | $ | 333,356 |
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存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。可變現淨值是根據當前的銷售價格估計的。庫存成本採用先進先出(FIFO)法或平均成本法計算。為移動緩慢和陳舊的庫存確定了估計撥備。
4. 財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備淨額包括以下各項(以千計):
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| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
土地及改善工程 | $ | 41,026 |
| | $ | 44,386 |
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建築物及改善工程 | 257,572 |
| | 265,281 |
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機器設備 | 591,561 |
| | 605,743 |
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工具、模具和模具 | 112,307 |
| | 113,603 |
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在建工程 | 11,360 |
| | 16,237 |
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| 1,013,826 |
| | 1,045,250 |
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減去累計折舊 | (676,180 | ) | | (670,452 | ) |
| $ | 337,646 |
| | $ | 374,798 |
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物業、廠房和設備的折舊截至六個月 2020年6月30日和2019,總計$25.1百萬和$26.1百萬分別為。
本公司記錄了一項$2.6百萬年度內的資產減值費用截至六個月 2020年6月30日與位於加拿大泰坦輪胎填海公司(TTRC)的某些機器和設備有關,這是由於市場下跌,表明設備的剩餘賬面價值高於公平市場價值。
2020年第二季度,該公司採取措施,最終完成關閉其在弗吉尼亞州薩爾特維爾的車輪業務,並計劃在2020年第三季度末完成。作為這一過程的一部分,公司預計將產生與關閉相關的處置成本,但估計金額或金額範圍尚未確定。$0.5百萬該地點的淨財產、廠房和設備。
5. 無形資產淨額
無形資產的構成如下(以千計):
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| | | | | | | | | |
| 加權平均使用壽命(年)2020年6月30日 | | 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
可攤銷無形資產: | | | | | |
**加強客户關係;* | 7.2 | | $ | 12,420 |
| | $ | 12,629 |
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**購買專利、商標和其他 | 8.6 | | 10,507 |
| | 11,598 |
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*總成本 | | | 22,927 |
| | 24,227 |
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**減少累計攤銷 | | | (14,391 | ) | | (14,461 | ) |
| | | $ | 8,536 |
| | $ | 9,766 |
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與無形資產相關的攤銷截至六個月 2020年6月30日和2019,總計$1.2百萬和$1.1百萬分別為。無形資產作為其他資產的組成部分計入簡併資產負債表。
估計的總攤銷費用為2020年6月30日,下文列出的每一年(或其他期間)的金額如下(以千為單位):
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| | | |
2020年7月1日-12月31日 | $ | 972 |
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2021 | 1,390 |
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2022 | 972 |
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2023 | 972 |
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2024 | 971 |
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此後 | 3,259 |
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| $ | 8,536 |
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6. 保修
保修期間保修責任的變更截至六個月 2020年6月30日和2019分別由以下各項組成(以千為單位):
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| | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
保修責任,1月1日 | $ | 14,334 |
| | $ | 16,327 |
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保證責任準備金 | 3,555 |
| | 1,722 |
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已支付的保修款項 | (3,784 | ) | | (2,987 | ) |
保修責任,6月30日 | $ | 14,105 |
| | $ | 15,062 |
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該公司在所有細分市場對其產品的做工提供有限保修。本公司的大多數產品都享有有限保修,保修範圍在一年和十幾年內,某些產品保修將在第一年後按比例分攤。該公司根據過去的保修經驗計算保修費用撥備。保修應計項目作為其他流動負債的組成部分計入簡明綜合資產負債表。
7. 債務
長期債務由以下部分組成(金額以千計):
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| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 |
| 本金餘額 | | 未攤銷債務發行 | | 淨賬面金額 |
2023年到期的6.50%優先擔保票據 | $ | 400,000 |
| | $ | (3,590 | ) | | $ | 396,410 |
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泰坦歐洲信貸安排 | 51,272 |
| | — |
| | 51,272 |
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循環信貸安排 | 28,000 |
| | — |
| | 28,000 |
|
其他債務 | 22,742 |
| | — |
| | 22,742 |
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資本租賃 | 4,600 |
| | — |
| | 4,600 |
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*總債務*總債務 | 506,614 |
| | (3,590 | ) | | 503,024 |
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減少一年內到期的金額 | 40,784 |
| | — |
| | 40,784 |
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*長期債務總額*--長期債務總額 | $ | 465,830 |
| | $ | (3,590 | ) | | $ | 462,240 |
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| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 本金餘額 | | 未攤銷債務發行 | | 淨賬面金額 |
2023年到期的6.50%優先擔保票據 | $ | 400,000 |
| | $ | (4,040 | ) | | $ | 395,960 |
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泰坦歐洲信貸安排 | 43,591 |
| | — |
| | 43,591 |
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循環信貸安排 | 36,000 |
| | — |
| | 36,000 |
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其他債務 | 24,171 |
| | — |
| | 24,171 |
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資本租賃 | 4,880 |
| | — |
| | 4,880 |
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*總債務*總債務 | 508,642 |
| | (4,040 | ) | | 504,602 |
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減少一年內到期的金額 | 61,253 |
| | — |
| | 61,253 |
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*長期債務總額*--長期債務總額 | $ | 447,389 |
| | $ | (4,040 | ) | | $ | 443,349 |
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長期債務的總本金到期日為2020年6月30日,以下列出的每一年(或其他期間)的金額如下(以千為單位):
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| | | |
2020年7月1日-12月31日 | $ | 25,822 |
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2021 | 24,056 |
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2022 | 38,612 |
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2023 | 406,836 |
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2024 | 5,545 |
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此後 | 5,743 |
|
| $ | 506,614 |
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2023年到期的6.50%優先擔保票據
高級擔保票據將於2023年11月到期。包括髮債成本的影響在內,這些票據的實際收益率為6.79%在發行時。這些票據由公司以下子公司的土地和建築作為擔保:美國泰坦輪胎公司、布賴恩的泰坦輪胎公司、自由港的泰坦輪胎公司和伊利諾伊州的泰坦車輪公司。
泰坦歐洲信貸安排
泰坦歐洲公司的信貸安排包括從各種機構借入的貸款總額$51.3百萬本金總額為2020年6月30日。這筆債務的到期日從不到一年到九年不等。泰坦歐洲公司的設施由泰坦在意大利、西班牙、德國和巴西的子公司的資產擔保。
循環信貸安排
本公司有一家$125百萬以蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)和其他金融機構為代理方的循環信貸安排(信貸安排)。該信貸安排以公司某些國內子公司的應收賬款和存貨為抵押,計劃於2022年2月到期。泰坦在此信貸安排下的可獲得性可能會不時低於$125百萬由於其某些國內子公司的未付信用證以及符合條件的應收賬款和存貨餘額。在…2020年6月30日,這裏有$28.0百萬在信貸安排下的借款,以及$19.7百萬在未償還信用證中,可供借款的總金額為$37.9百萬.
其他債務
該公司在巴西泰坦pneus do Brasil Ltd da和Voltyre-Prom有不同利率的營運資金貸款,貸款總額為$11.5百萬和$10.7百萬在…2020年6月30日分別為。這筆債務的到期日從不到一年到三年不等。
8. 可贖回的非控股權益
該公司與One Equity Partners(OEP)和俄羅斯直接投資基金(RDIF)合作,擁有俄羅斯伏爾加格勒領先的農業和工業輪胎生產商Voltyre-Prom的所有股權。該公司是與OEP和RDIF(股東協議)簽訂的股東協議的一方,該協議與收購Voltyre-Prom有關。該協議包含結算看跌期權,可在2018年7月9日開始的6個月內行使。和解看跌期權要求泰坦以協議設定的價值,以現金或泰坦普通股從OEP和RDIF手中購買Voltyre-Prom的股權。協議設定的價值為:賣方的投資與代表8%的內部回報率的金額之和,或最後12個月的EBITDA乘以淨債務減去賣方所有權百分比的5.5倍,兩者以較大者為準。
2018年11月14日,本公司收到RDIF的看跌期權行使通知。於2019年2月11日,本公司與RDIF的一間聯屬公司就RDIF行使的認沽期權訂立最終協議(“協議”)。協議預期的交易於2019年2月22日完成。根據協議條款,為完全滿足RDIF行使的結算認沽期權,Titan於交易完成時向RDIF支付2,500萬美元現金,並同意在監管批准完成後,以私募方式向RDIF發行4,032,259股受限Titan普通股。由於有待監管部門批准,根據該協議發行受限泰坦普通股的工作截至2020年6月30日。交易完成後,RDIF立即繼續擁有Voltyre-Prom的相同權益,但須遵守協議和股東協議的條款。泰坦保留了以2500萬美元從RDIF回購泰坦股份的權利,直到2022年2月12日,也就是協議簽署三週年,如果股票回購在第一年內完成,在進行此類回購時,RDIF將被要求根據目前的所有權將Voltyre-Prom的10.71%的權益轉讓給Titan,從而導致RDIF將其在Voltyre-Prom的權益從35.7%降至25%。
2019年1月8日,本公司收到OEP關於行使看跌期權的通知。2019年第二季度,本公司向OEP支付金額為$16.0百萬相當於與看跌期權有關的應付OEP金額的大部分利息。2019年7月30日,泰坦盧森堡S.àR.L.本公司附屬公司泰坦買方(“泰坦買方”)與OEP的附屬公司訂立買賣協議(“OEP協議”),有關OEP行使的股東協議項下的結算認沽期權。根據OEP協議的條款,2019年7月31日,泰坦買家向OEP支付了$30.7百萬現金,連同泰坦購買者預先支付給OEP的$16.0百萬於2019年第二季度,在完全滿足OEP根據股東協議行使的和解認沽期權的情況下作出。交易結束後,OEP不再擁有任何所有權權益,泰坦買家和RDIF擁有64.3%和35.7%分別屬於Voltyre-Prom。
自.起2020年6月30日,RDIF持有的可贖回非控制權益的價值記錄在$25百萬,則為依據協議條款將發行的限制性股票的價值。
以下是截至以下日期的可贖回非控股權益的對賬2020年6月30日和2019(以千為單位):
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| | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
1月1日的餘額 | $ | 25,000 |
| | $ | 119,813 |
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*由於看跌期權協議而重新分類 | — |
| | (49,883 | ) |
*支付可贖回非控股權益的利息 | — |
| | (16,000 | ) |
*可贖回的非控股權益造成的虧損 | — |
| | (599 | ) |
**進行貨幣換算。 | — |
| | 749 |
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**贖回價值調整 | — |
| | 1,437 |
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餘額在6月30日, | $ | 25,000 |
| | $ | 55,517 |
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這項義務代表受限制普通股的價值,應由RDIF於2020年6月30日,並在簡明合併資產負債表中以可贖回的非控制權益列示,作為夾層權益處理。
9. 租契
公司根據經營租賃和融資租賃租賃某些建築物和設備。*某些租賃協議規定了公司的續簽選擇權、公允價值購買選擇權,以及支付物業税、維護和保險。*根據ASC 842,公司做出了一項會計政策選擇,按標的資產類別,不將諸如先前陳述的非租賃組成部分與租賃組成部分分開,而是將租賃協議視為所有資產類別的單一租賃組成部分。經營權使用權(ROU)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表泰坦支付租賃所產生的租賃款項的義務。泰坦的大部分租約是經營性租約。經營租賃ROU資產和負債在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於泰坦的大部分租約不提供隱含利率,本公司根據租約開始日的資料,採用遞增借款利率(6.79%)來釐定租賃付款的現值。經營租賃費用於租賃期內按直線確認,並計入綜合經營報表的銷售及銷售成本、一般及行政費用。與融資租賃相關的攤銷費用計入銷售和銷售成本、一般和行政費用,與融資租賃相關的利息支出計入合併經營簡表的利息支出。初始期限為十二個月或以下的短期經營租賃不計入簡明綜合資產負債表。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下(金額以千計):
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| | | | | | | | |
| 資產負債表分類 | | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 |
經營租賃ROU資產 | 經營性租賃資產 | | $ | 21,480 |
| $ | 23,914 |
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| | | | |
經營租賃流動負債 | 其他流動負債 | | $ | 6,226 |
| $ | 6,729 |
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經營租賃長期負債 | 其他長期負債 | | 15,918 |
| 17,360 |
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**營業租賃負債總額 | | | $ | 22,144 |
| $ | 24,089 |
|
| | | | |
融資租賃,毛數 | 物業、廠房和設備、淨值 | | $ | 6,471 |
| $ | 6,684 |
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融資租賃累計折舊 | 物業、廠房和設備、淨值 | | (1,616 | ) | (2,194 | ) |
**融資租賃,淨額 | | | $ | 4,855 |
| $ | 4,490 |
|
| | | | |
融資租賃流動負債 | 其他流動負債 | | $ | 1,391 |
| $ | 1,110 |
|
融資租賃長期負債 | 長期債務 | | 3,209 |
| 3,770 |
|
**融資租賃負債總額 | | | $ | 4,600 |
| $ | 4,880 |
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在…2020年6月30日,租賃負債到期日如下(單位:千):
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| | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
2020年7月1日-12月31日 | $ | 3,960 |
| | $ | 820 |
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2021 | 6,702 |
| | 1,615 |
|
2022 | 5,344 |
| | 1,528 |
|
2023 | 3,511 |
| | 1,100 |
|
2024 | 2,006 |
| | 411 |
|
此後 | 3,577 |
| | 191 |
|
租賃付款總額 | $ | 25,100 |
| | $ | 5,665 |
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扣除的計入利息 | 2,956 |
| | 1,065 |
|
| $ | 22,144 |
| | $ | 4,600 |
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| | | |
加權平均剩餘租期(年) | 4.5 |
| | 3.5 |
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與租賃有關的補充現金流信息截至六個月 2020年6月30日經營租賃的營業現金流如下:$4.2百萬融資租賃的運營現金流是$0.2百萬.
10. 員工福利計劃
該公司有三個凍結的固定福利養老金計劃,涵蓋三個美國子公司的某些員工或前員工。該公司還為幾家外國子公司的某些員工提供養老金計劃。該公司還在美國和外國子公司發起了一些固定繳款計劃。該公司貢獻了大約$0.9百萬到養老金計劃期間截至六個月 2020年6月30日,並預計將貢獻約$1.1百萬到養老金計劃的剩餘時間2020.
以下所列期間的定期養卹金淨費用構成如下(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 242 |
| | $ | 205 |
| | $ | 528 |
| | $ | 430 |
|
利息成本 | 876 |
| | 1,106 |
| | 1,738 |
| | 2,229 |
|
預期資產回報率 | (1,358 | ) | | (1,188 | ) | | (2,718 | ) | | (2,377 | ) |
未確認的先前服務費用攤銷 | — |
| | 57 |
| | — |
| | 113 |
|
未確認損失淨額攤銷 | 696 |
| | 765 |
| | 1,392 |
| | 1,530 |
|
*定期養老金淨成本 | $ | 456 |
| | $ | 945 |
| | $ | 940 |
| | $ | 1,925 |
|
服務成本在簡明綜合經營報表中記為銷售成本,而所有其他組成部分記入其他收入。
11. 可變利息實體
本公司在兩家合資企業中持有可變權益,本公司是這兩家合資企業的主要受益者。這些合資企業經營的分銷設施主要是分銷礦產品。泰坦是世界上50%其中一個配送設施的所有者,該配送設施位於加拿大,並且40%位於澳大利亞的另一個此類設施的所有者。該公司在這兩家合資企業中的可變權益涉及向這些實體銷售泰坦產品、寄售庫存和營運資金貸款。泰坦也是一家合資企業的一方,該合資企業是擁有Voltyre-Prom的財團,泰坦最初是該財團的一員43%主人。然而,在2019年7月31日,泰坦購買了額外的股份,導致64.3%財團和合資企業的所有權成為多數股權實體,不再是可變利益實體(VIE)。有關更多信息,請參見注釋8。
該公司還持有另外兩個實體的可變權益,泰坦是這兩個實體的主要受益者。這些實體中的每一個都在公司的田納西州工廠提供特定的製造相關服務。Titan在這些實體中的可變權益涉及通過提供這些實體在其業務中使用的許多資產來向這些實體提供財務支持。本公司在這些實體中不擁有任何股權。2020年3月,本公司遞交了終止與該等實體的供應協議的通知,本公司不再持有該等實體的可變權益。
作為這些VIE的主要受益人,VIE的資產、負債和經營結果都包括在公司的簡明綜合財務報表中。其他股權持有人的權益反映在簡明綜合經營報表中的“非控制性權益應佔淨收益(虧損)”和簡明綜合資產負債表中的“非控制性權益”中。
下表彙總了包括在公司簡明綜合資產負債表中的VIE資產和負債的賬面金額: |
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 2019年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 1,857 |
| | $ | 2,190 |
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盤存 | 1,038 |
| | 1,070 |
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其他流動資產 | 786 |
| | 1,027 |
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財產,廠房和設備,淨額 | 1,236 |
| | 1,327 |
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**總資產 | $ | 4,917 |
| | $ | 5,614 |
|
| | | |
流動負債 | $ | 862 |
| | $ | 1,110 |
|
其他長期負債 | 542 |
| | 579 |
|
**總負債 | $ | 1,404 |
| | $ | 1,689 |
|
上表中的所有資產只能用於清償與各自資產相關的合併VIE的債務。負債是無追索權義務。上表中顯示的金額針對公司間抵銷進行了調整。
本公司在某些未合併的VIE中持有可變權益,因為Titan不是主要受益人。該公司與這些實體的合作是以與購買材料相關的直接股權和預付款的形式進行的。下表所反映的最大虧損風險是指泰坦確認的與非綜合實體相關的資產損失和非綜合資產應承擔的金額。在Titan的簡明綜合資產負債表中確認的與Titan在這些非合併VIE中的權益相關的資產和負債,以及公司截至以下日期與非合併VIE相關的最大虧損風險如下(金額以千計):
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 2019年12月31日 |
投資 | $ | 4,786 |
| | $ | 4,973 |
|
其他流動資產 | 6 |
| | — |
|
*VIE總資產 | 4,792 |
| | 4,973 |
|
應付帳款 | 1,231 |
| | 2,006 |
|
*最大損失敞口 | $ | 6,023 |
| | $ | 6,979 |
|
12. 重組活動
作為2020年第二季度批准的北美和公司重組計劃的一部分,某些職位已經裁撤,以繼續正在進行的運營改進計劃,這些計劃旨在優先安排資源分配,降低成本,並在全球範圍內推動公司的盈利能力。
本公司已招致下列費用:$0.4百萬和$0*在前三個月和截至六個月 2020年6月30日和2019與某些公司職位合理化相關的遣散費。
作為關閉弗吉尼亞州薩爾特維爾車輪業務的一部分,預計將於2020年第三季度完成,該公司記錄的庫存減值費用為。$1.0百萬截至今年前三個月和六個月的收入。2020年6月30日.
裁員的應計項目$0.4百萬計入截至前三個月和六個月的簡明綜合資產負債表的“其他流動負債”項目。2020年6月30日。截至6月30日的三個月和六個月,沒有因裁員而應計的金額。2019.
13. 特許權使用費
該公司與固特異輪胎橡膠公司簽訂了商標許可協議,生產和銷售固特異品牌的某些農用輪胎。這些協議涵蓋在北美、拉丁美洲、歐洲、中東、非洲、俄羅斯和其他獨立國家聯合體國家的銷售。這些協議中的每一項都計劃在2025年到期。特許權使用費是$2.4百萬和$2.4百萬為.截至三個月 2020年6月30日和2019、和$4.9百萬和$5.1百萬為.截至六個月 2020年6月30日和2019分別為。
14. 其他收入
其他收入包括以下內容(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
財產保險結算收益(1) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,936 |
| | $ | — |
|
Wheels India Limited股份出售虧損
| (2,005 | ) | | — |
| | (703 | ) | | — |
|
股權投資收益 | (236 | ) | | 974 |
| | 369 |
| | 1,849 |
|
出售資產的收益 | 544 |
| | 397 |
| | 892 |
| | 767 |
|
建築物租金收入 | 398 |
| | 479 |
| | 714 |
| | 734 |
|
利息收入 | 102 |
| | 301 |
| | 217 |
| | 641 |
|
其他(費用) | 807 |
| | (82 | ) | | 621 |
| | (926 | ) |
| $ | (390 | ) | | $ | 2,069 |
| | $ | 7,046 |
| | $ | 3,065 |
|
(1)財產保險和解收益與截至2020年3月31日的三個月內因2017年發生在本公司子公司TTRC位於加拿大阿爾伯塔省麥克默裏堡的設施發生火災而收到的保險收益有關。
15. 所得税
本公司入賬所得税費用為$2.0百萬和所得税優惠$3.2百萬為.截至三個月 2020年6月30日和2019分別為。對於截至六個月 2020年6月30日和2019,本公司記錄的所得税費用為$2.0百萬和所得税優惠$1.3百萬分別為。公司的實際所得税税率為(74)%和33%為.截至三個月 2020年6月30日和2019、和(7)%和19%為.截至六個月 2020年6月30日和2019分別為。
本公司的2020和2019所得税費用和税率不同於將美國聯邦所得税税率應用於税前收入所確定的所得税金額,這主要是因為美國和某些外國司法管轄區對本年度預計虧損產生的遞延税收資產產生了全額估值津貼,並被未確認税收職位負債的減少部分抵消。此外,在某些外國司法管轄區,有不可扣除的專利權使用費開支和法定規定的收入調整,這對該公司的税率產生了負面影響。截至六個月 2020年6月30日和2019.
本公司繼續監察其遞延税項資產的變現情況,並評估估值津貼的需要。該公司分析現有的正面和負面證據,以根據證據的權重確定是否需要估值津貼。這一客觀可核實的證據主要包括近三年的損益狀況。這一過程要求管理層做出本質上不確定的估計、假設和判斷。該公司已經在美國和某些外國司法管轄區建立了遞延税項資產的估值免税額,並繼續在其所有司法管轄區監測和評估潛在的估值免税額。
2017年12月22日頒佈了2017年減税和就業法案,並新增了一項要求,即外國子公司賺取的某些收入(即全球無形低税收入,以下簡稱GILTI)目前必須計入美國股東的毛收入。對於2020和2019年,公司已經估計了將包括在2020和2019年所得税支出計算中的GILTI收入金額。這一GILTI收入包括在內;然而,估值免税額的變化完全抵消了這一影響。
2020年3月27日,美國政府通過了CARE法案(《CARE法案》),該法案提供税收減免,以幫助應對新冠肺炎影響的企業。公司預計CARE法案不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響,但社會保障工資税的推遲除外,這將使公司到2020年底的運營現金流受益。
16. 每股收益
每股收益(EPS)如下(以千為單位,不包括每股數據):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
可歸因於泰坦的淨虧損 | $ | (5,045 | ) | | $ | (6,424 | ) | | $ | (30,531 | ) | | $ | (4,446 | ) |
**贖回價值調整 | — |
| | (661 | ) | | — |
| | (1,437 | ) |
適用於普通股股東的淨虧損 | $ | (5,045 | ) | | $ | (7,085 | ) | | $ | (30,531 | ) | | $ | (5,883 | ) |
股份的釐定: | | | | | | | |
股加權平均流通股(基本) | 60,602 |
| | 60,000 |
| | 60,481 |
| | 59,973 |
|
提高股權獎勵的效果 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
**加權平均流通股(稀釋) | 60,602 |
| | 60,000 |
| | 60,481 |
| | 59,973 |
|
每股收益: | | | | | | | |
它是基本的和稀釋的 | (0.08 | ) | | (0.12 | ) | | (0.50 | ) | | (0.10 | ) |
股權獎勵的影響已被排除在三家公司和截至六個月 2020年6月30日,因為這樣的效果是反稀釋的。這三家公司的股權獎勵不包括的加權平均股份金額截至六個月 2020年6月30日vt.,是.73千人和130千人分別為。
17. 訴訟
本公司是正常業務過程中產生的例行法律程序的一方。由於難以預測未解決的和未來的法律索賠,公司無法預期或預測由於努力遵守法律判決或與法律判決有關的債務對其綜合財務狀況、經營結果或現金流產生的重大不利影響。
在…2020年6月30日,泰坦的兩家子公司捲入了有關環境法律法規的訴訟。
2015年6月,泰坦輪胎公司(Titan Tire)和DICO,Inc.(DICO)對美國地區法院批准美國即決判決動議的命令提出上訴,該動議認定DICO對違反1980年“綜合環境響應、補償和責任法”(CERCLA)和環境保護局(EPA)行政命令負有責任,並判給響應費、民事處罰和懲罰性賠償。
2015年12月,美國第八巡迴上訴法院推翻了地區法院關於CERCLA項下泰坦輪胎和DICO的“安排人”責任以及因違反EPA行政命令而對DICO施加懲罰性賠償的簡易判決命令,但確認了施加民事處罰的簡易判決命令,金額為$1.62百萬指控迪科違反了環境保護局的行政命令。該案件已發回區域法院,就餘下的問題重新審訊。
審判發生在2017年4月。2017年9月5日,地區法院發佈命令:(A)達成泰坦輪胎和DICO違反“美國法典”第42編第9607(A)條安排處置危險物質的結論;(B)要求泰坦輪胎和DICO對以下行為承擔連帶責任:(A)泰坦輪胎和DICO違反“美國法典”第42編第9607(A)條作出處置危險物質的安排;(B)要求泰坦輪胎和DICO對$5.45百萬因此,法院將:(A)作出宣告性判決,要求泰坦輪胎公司和DICO公司承擔以前招致但尚未報告或將來將發生的所有額外應訴費用,包括強制執行費用和律師費;以及(C)作出宣告性判決,要求泰坦輪胎公司和DICO公司承擔以前招致但尚未報告或將來將發生的所有額外應訴費用,包括強制執行費用和律師費。地區法院還裁定DICO對$5.45百萬根據“美國法典”第42編第9607(C)(3)條,對違反單方面行政命令的懲罰性賠償。懲罰性賠償裁決不適用於泰坦輪胎。該公司應計或有負債為$6.5百萬,代表$5.45百萬在美國所發生的費用中,$1.05百萬截至2017年9月30日的季度,此訂單的額外響應成本。自.起2020年6月30日vt.的.$6.5百萬或有負債仍未清償。
Titan Tire和Dico對此案向美國第八巡迴上訴法院提出上訴。2019年4月11日,美國第八巡迴上訴法院確認了地區法院2017年9月5日的命令。此後,DICO和泰坦輪胎向美國第八巡迴上訴法院提交了重審請願書,但於2019年8月被駁回。由於目前的判決對美國有利,根據“愛荷華州法典”§624.23,泰坦輪胎在愛荷華州的不動產享有判決留置權。泰坦輪胎保持了一種替代債券,金額為$6.0百萬與判決有關。美國已表示,鑑於雙方之間正在進行的和解討論,它目前不打算採取步驟執行這一判決留置權。然而,不能保證雙方將以雙方可以接受的條件解決這一問題。
18. 細分市場信息
該公司根據其三個客户市場:農業、土方/建築和消費市場,將其運營部門聚合為可報告的部門。這些部門基於首席執行官用來做出某些運營決策、分配部分資本支出和評估部門業績的信息。分部的外部銷售額、費用和運營收入是根據公司製造設施的運營單位的運營結果確定的。分部資產一般根據位於該等經營單位制造設施的有形資產及與收購該等經營單位有關的無形資產釐定。然而,某些運營單位的財產、廠房和設備餘額是在公司層面結賬的。
Titan的組織主要基於三個細分市場的產品,每個可報告的細分市場包括車輪、輪胎、車輪/輪胎組件以及起落架系統和部件。
下表列出了按細分市場劃分的三者中每一者的某些經營結果的信息截至六個月 2020年6月30日和2019(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | |
| |
|
農耕 | $ | 147,267 |
| | $ | 164,284 |
| | $ | 320,206 |
| | $ | 356,014 |
|
土方搬運/建築 | 112,457 |
| | 184,782 |
| | 249,379 |
| | 361,527 |
|
消費者 | 26,409 |
| | 41,531 |
| | 58,048 |
| | 83,430 |
|
| $ | 286,133 |
| | $ | 390,597 |
| | $ | 627,633 |
| | $ | 800,971 |
|
毛利 | |
| | |
| | | | |
農耕 | $ | 15,613 |
| | $ | 14,247 |
| | $ | 29,640 |
| | $ | 36,372 |
|
土方搬運/建築 | 11,614 |
| | 19,701 |
| | 22,368 |
| | 37,871 |
|
消費者 | 2,640 |
| | 4,360 |
| | 5,103 |
| | 9,329 |
|
| $ | 29,867 |
| | $ | 38,308 |
| | $ | 57,111 |
| | $ | 83,572 |
|
營業收入(虧損) | |
| | |
| | | | |
農耕 | $ | 6,992 |
| | $ | 4,365 |
| | $ | 2,298 |
| | $ | 18,293 |
|
土方搬運/建築 | (1,902 | ) | | 5,697 |
| | (8,897 | ) | | 11,225 |
|
消費者 | 1,425 |
| | 1,228 |
| | 1,131 |
| | 3,349 |
|
公司和未分配 | (9,616 | ) | | (13,720 | ) | | (7,236 | ) | | (31,161 | ) |
**減少運營收入,減少(虧損)收入 | (3,101 | ) | | (2,430 | ) | | (12,704 | ) | | 1,706 |
|
| | | | | | | |
利息費用 | (8,008 | ) | | (8,295 | ) | | (16,043 | ) | | (16,228 | ) |
匯兑(損)利 | 8,836 |
| | (1,239 | ) | | (8,406 | ) | | 4,484 |
|
其他收入,淨額 | (390 | ) | | 2,069 |
| | 7,046 |
| | 3,065 |
|
*公佈所得税前淨(虧損)收入 | $ | (2,663 | ) | | $ | (9,895 | ) | | $ | (30,107 | ) | | $ | (6,973 | ) |
按部門劃分的資產截至以下規定的日期如下(金額以千計):
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
總資產 | |
| | |
|
農耕 | $ | 430,894 |
| | $ | 423,955 |
|
土方搬運/建築 | 447,867 |
| | 496,988 |
|
消費者 | 107,028 |
| | 123,320 |
|
公司和未分配 | 45,505 |
| | 70,044 |
|
| $ | 1,031,294 |
| | $ | 1,114,307 |
|
19. 關聯方交易
該公司向與公司董事會主席莫里斯·泰勒先生有關的人控制的公司銷售產品並支付佣金。關聯方是弗雷德·泰勒先生,他是莫里斯·泰勒先生的兄弟。弗雷德·泰勒先生與泰坦有業務往來的公司包括:鐵匠OTR,LLC、F.B.T.Enterprise,Inc.、Green Carbon,Inc.、Silverstone,Inc.和OTR Wheels Engineering,Inc.。泰坦產品對這些公司的銷售額約為$0.2百萬和$0.5百萬對於三個和截至六個月 2020年6月30日,分別約為$0.2百萬和$0.5百萬對於三個和截至六個月 2019年6月30日分別為。泰坦有來自這些公司的應收貿易賬款約為$0.2百萬在…2020年6月30日,並且大約$0.1百萬在…2019年12月31日.支付給上述公司的銷售佣金約為$0.4百萬和$0.7百萬對於三個和截至六個月 2020年6月30日相比於$0.3百萬和$0.8百萬對於三個和截至六個月 2019年6月30日.
20. 累計其他綜合損失
累計其他綜合損失如下(千元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 通貨 翻譯 調整數 | | 收益(虧損)打開 衍生物 | | 無法識別 損失和 之前的服務 成本 | | 總計 |
2020年4月1日的餘額 | $ | (224,511 | ) | | $ | — |
| | $ | (24,836 | ) | | $ | (249,347 | ) |
貨幣換算調整 | 523 |
| | — |
| | — |
| | 523 |
|
固定收益養老金計劃:未確認損失和先前服務成本的攤銷,扣除税後淨額為230美元 | — |
| | — |
| | 40 |
| | 40 |
|
導數損益 | — |
| | (198 | ) | | — |
| | (198 | ) |
2020年6月30日的餘額 | $ | (223,988 | ) | | $ | (198 | ) | | $ | (24,796 | ) | | $ | (248,982 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 通貨 翻譯 調整數 | | 收益(虧損)打開 衍生物 | | 無法識別 損失和 之前的服務 成本 | | 總計 |
2020年1月1日的餘額 | $ | (192,507 | ) | | $ | — |
| | $ | (26,144 | ) | | $ | (218,651 | ) |
貨幣換算調整(1) | (31,481 | ) | | — |
| | — |
| | (31,481 | ) |
固定收益養老金計劃:未確認損失和先前服務成本的攤銷,扣除税後淨額為20美元 | — |
| | — |
| | 1,348 |
| | 1,348 |
|
導數損益 | — |
| | (198 | ) | | — |
| | (198 | ) |
2020年6月30日的餘額 | $ | (223,988 | ) | | $ | (198 | ) | | $ | (24,796 | ) | | $ | (248,982 | ) |
(1)貨幣換算調整的增加截至六個月 2020年6月30日這是由於外幣匯率波動以及本季度某些公司間貸款的結算所致。
21. 輔助擔保人財務信息
優先擔保票據由該公司的以下全資子公司擔保:泰坦輪胎公司、布賴恩泰坦輪胎公司、自由港泰坦輪胎公司和伊利諾伊州泰坦車輪公司。票據保證是完全無條件的,是擔保人的連帶義務。擔保人子公司的擔保只有在某些習慣條件發生時,才能在有限的情況下解除擔保。請參閲管理高級擔保票據的契約,該契約通過引用2019表格10-K瞭解更多信息。以下簡明合併財務報表採用權益會計法列報。非擔保人子公司記錄的某些銷售和營銷費用沒有分配給擔保人子公司。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 簡明合併操作報表 截至2020年6月30日的三個月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家長) | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 126,992 |
| | $ | 286,874 |
| | $ | (127,733 | ) | | $ | 286,133 |
|
銷售成本 | 156 |
| | 113,292 |
| | 269,544 |
| | (127,733 | ) | | 255,259 |
|
資產減值 | 1,007 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,007 |
|
毛利(虧損) | (1,163 | ) | | 13,700 |
| | 17,330 |
| | — |
| | 29,867 |
|
銷售、一般和行政費用 | 5,698 |
| | 2,178 |
| | 20,565 |
| | — |
| | 28,441 |
|
研究開發費用 | 214 |
| | 761 |
| | 1,157 |
| | — |
| | 2,132 |
|
特許權使用費 | 927 |
| | 774 |
| | 694 |
| | — |
| | 2,395 |
|
營業收入(虧損) | (8,002 | ) | | 9,987 |
| | (5,086 | ) | | — |
| | (3,101 | ) |
利息費用 | (7,103 | ) | | (9 | ) | | (896 | ) | | — |
| | (8,008 | ) |
公司間利息收入(費用) | 529 |
| | 528 |
| | (1,057 | ) | | — |
| | — |
|
匯兑損失 | — |
| | (136 | ) | | 8,972 |
| | — |
| | 8,836 |
|
其他收入(費用) | 395 |
| | (111 | ) | | (674 | ) | | — |
| | (390 | ) |
所得税前收入(虧損) | (14,181 | ) | | 10,259 |
| | 1,259 |
| | — |
| | (2,663 | ) |
所得税撥備 | (1,447 | ) | | 79 |
| | 3,348 |
| | — |
| | 1,980 |
|
子公司收益中的權益 | 8,091 |
| | — |
| | 6,557 |
| | (14,648 | ) | | — |
|
淨(虧損)收入 | (4,643 | ) | | 10,180 |
| | 4,468 |
| | (14,648 | ) | | (4,643 | ) |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | — |
| | — |
| | 402 |
| | — |
| | 402 |
|
可歸因於泰坦的淨(虧損)收入 | $ | (4,643 | ) | | $ | 10,180 |
| | $ | 4,066 |
| | $ | (14,648 | ) | | $ | (5,045 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 簡明合併操作報表 截至2019年6月30日的三個月
|
| 泰坦 *Intl,Inc.(家長) | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 111,162 |
| | $ | 391,301 |
| | $ | (111,866 | ) | | $ | 390,597 |
|
銷售成本 | (11 | ) | | 99,275 |
| | 364,891 |
| | (111,866 | ) | | 352,289 |
|
毛利 | 11 |
| | 11,887 |
| | 26,410 |
| | — |
| | 38,308 |
|
銷售、一般和行政費用 | 2,030 |
| | 11,596 |
| | 22,120 |
| | — |
| | 35,746 |
|
研究開發費用 | 228 |
| | 756 |
| | 1,560 |
| | — |
| | 2,544 |
|
特許權使用費 | 401 |
| | 1,073 |
| | 974 |
| | — |
| | 2,448 |
|
營業收入(虧損) | (2,648 | ) | | (1,538 | ) | | 1,756 |
| | — |
| | (2,430 | ) |
利息費用 | (7,243 | ) | | — |
| | (1,052 | ) | | — |
| | (8,295 | ) |
公司間利息收入(費用) | 644 |
| | 880 |
| | (1,524 | ) | | — |
| | — |
|
匯兑(損)利 | 16 |
| | 55 |
| | (1,310 | ) | | — |
| | (1,239 | ) |
其他收入(費用) | 612 |
| | (798 | ) | | 2,255 |
| | — |
| | 2,069 |
|
所得税前收入(虧損) | (8,619 | ) | | (1,401 | ) | | 125 |
| | — |
| | (9,895 | ) |
所得税撥備 | (7,676 | ) | | 132 |
| | 4,326 |
| | — |
| | (3,218 | ) |
子公司收益中的權益 | (5,734 | ) | | — |
| | (205 | ) | | 5,939 |
| | — |
|
淨收益(損失) | (6,677 | ) | | (1,533 | ) | | (4,406 | ) | | 5,939 |
| | (6,677 | ) |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | — |
| | — |
| | (253 | ) | | — |
| | (253 | ) |
可歸因於Titan的淨收益(虧損) | $ | (6,677 | ) | | $ | (1,533 | ) | | $ | (4,153 | ) | | $ | 5,939 |
| | $ | (6,424 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | *簡明合併運營報表 截至2020年6月30日的6個月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家長) | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 286,960 |
| | $ | 628,560 |
| | $ | (287,887 | ) | | $ | 627,633 |
|
銷售成本 | 322 |
| | 258,842 |
| | 595,659 |
| | (287,887 | ) | | 566,936 |
|
資產減值 | 1,007 |
| | — |
| | 2,579 |
| | — |
| | 3,586 |
|
毛利(虧損) | (1,329 | ) | | 28,118 |
| | 30,322 |
| | — |
| | 57,111 |
|
銷售、一般和行政費用 | 11,339 |
| | 4,144 |
| | 44,915 |
| | — |
| | 60,398 |
|
研究開發費用 | 454 |
| | 1,470 |
| | 2,618 |
| | — |
| | 4,542 |
|
特許權使用費 | 1,493 |
| | 1,839 |
| | 1,543 |
| | — |
| | 4,875 |
|
營業收入(虧損) | (14,615 | ) | | 20,665 |
| | (18,754 | ) | | — |
| | (12,704 | ) |
利息費用 | (14,264 | ) | | (15 | ) | | (1,764 | ) | | — |
| | (16,043 | ) |
公司間利息收入(費用) | 1,060 |
| | 1,179 |
| | (2,239 | ) | | — |
| | — |
|
匯兑損失 | — |
| | (882 | ) | | (7,524 | ) | | — |
| | (8,406 | ) |
其他收入(費用) | 1,017 |
| | (261 | ) | | 6,290 |
| | — |
| | 7,046 |
|
所得税前收入(虧損) | (26,802 | ) | | 20,686 |
| | (23,991 | ) | | — |
| | (30,107 | ) |
所得税撥備 | (1,912 | ) | | 177 |
| | 3,770 |
| | — |
| | 2,035 |
|
子公司收益中的權益 | (7,252 | ) | | — |
| | 14,070 |
| | (6,818 | ) | | — |
|
淨(虧損)收入 | (32,142 | ) | | 20,509 |
| | (13,691 | ) | | (6,818 | ) | | (32,142 | ) |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | — |
| | — |
| | (1,611 | ) | | — |
| | (1,611 | ) |
可歸因於泰坦的淨(虧損)收入 | $ | (32,142 | ) | | $ | 20,509 |
| | $ | (12,080 | ) | | $ | (6,818 | ) | | $ | (30,531 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | *簡明合併運營報表 截至2019年6月30日的6個月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家長) | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 235,943 |
| | $ | 801,576 |
| | $ | (236,548 | ) | | $ | 800,971 |
|
銷售成本 | 141 |
| | 205,791 |
| | 748,015 |
| | (236,548 | ) | | 717,399 |
|
毛利(虧損) | (141 | ) | | 30,152 |
| | 53,561 |
| | — |
| | 83,572 |
|
銷售、一般和行政費用 | 3,181 |
| | 23,204 |
| | 45,266 |
| | — |
| | 71,651 |
|
研究開發費用 | 492 |
| | 1,585 |
| | 3,084 |
| | — |
| | 5,161 |
|
特許權使用費 | 1,064 |
| | 2,145 |
| | 1,845 |
| | — |
| | 5,054 |
|
營業收入(虧損) | (4,878 | ) | | 3,218 |
| | 3,366 |
| | — |
| | 1,706 |
|
利息費用 | (14,170 | ) | | — |
| | (2,058 | ) | | — |
| | (16,228 | ) |
公司間利息收入(費用) | 1,274 |
| | 1,890 |
| | (3,164 | ) | | — |
| | — |
|
匯兑損失 | (22 | ) | | (4 | ) | | 4,510 |
| | — |
| | 4,484 |
|
其他收入(費用) | 943 |
| | (1,077 | ) | | 3,199 |
| | — |
| | 3,065 |
|
所得税前收入(虧損) | (16,853 | ) | | 4,027 |
| | 5,853 |
| | — |
| | (6,973 | ) |
所得税撥備 | (7,026 | ) | | 283 |
| | 5,440 |
| | — |
| | (1,303 | ) |
子公司收益中的權益 | 4,157 |
| | — |
| | 531 |
| | (4,688 | ) | | — |
|
淨(虧損)收入 | (5,670 | ) | | 3,744 |
| | 944 |
| | (4,688 | ) | | (5,670 | ) |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | — |
| | — |
| | (1,224 | ) | | — |
| | (1,224 | ) |
可歸因於泰坦的淨(虧損)收入 | $ | (5,670 | ) | | $ | 3,744 |
| | $ | 2,168 |
| | $ | (4,688 | ) | | $ | (4,446 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 簡明綜合損失表 截至2020年6月30日的三個月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家長) | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
淨(虧損)收入 | $ | (4,643 | ) | | $ | 10,180 |
| | $ | 4,468 |
| | $ | (14,648 | ) | | $ | (4,643 | ) |
導數損失 | (198 | ) | | — |
| | (198 | ) | | 198 |
| | (198 | ) |
貨幣換算調整 | 1,014 |
| | — |
| | 1,014 |
| | (1,014 | ) | | 1,014 |
|
養老金負債調整,税後淨額 | 40 |
| | 667 |
| | (627 | ) | | (40 | ) | | 40 |
|
綜合(虧損)收益 | (3,787 | ) | | 10,847 |
| | 4,657 |
| | (15,504 | ) | | (3,787 | ) |
可贖回和非控制權益應佔的綜合淨虧損 | — |
| | — |
| | 893 |
| | — |
| | 893 |
|
可歸因於泰坦的綜合(虧損)收入 | $ | (3,787 | ) | | $ | 10,847 |
| | $ | 3,764 |
| | $ | (15,504 | ) | | $ | (4,680 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 簡明綜合損失表 截至2019年6月30日的三個月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家長) | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
淨收益(損失) | $ | (6,677 | ) | | $ | (1,533 | ) | | $ | (4,406 | ) | | $ | 5,939 |
| | $ | (6,677 | ) |
貨幣換算調整 | 5,423 |
| | — |
| | 5,423 |
| | (5,423 | ) | | 5,423 |
|
養老金負債調整,税後淨額 | 538 |
| | 753 |
| | (215 | ) | | (538 | ) | | 538 |
|
綜合(虧損)收益 | (716 | ) | | (780 | ) | | 802 |
| | (22 | ) | | (716 | ) |
可贖回和非控制權益應佔的綜合淨虧損 | — |
| | — |
| | 385 |
| | — |
| | 385 |
|
可歸因於泰坦的綜合(虧損)收入 | $ | (716 | ) | | $ | (780 | ) | | $ | 417 |
| | $ | (22 | ) | | $ | (1,101 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 簡明綜合損失表 截至2020年6月30日的6個月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家長) | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
淨收益(損失) | $ | (32,142 | ) | | $ | 20,509 |
| | $ | (13,691 | ) | | $ | (6,818 | ) | | $ | (32,142 | ) |
導數損失 | (198 | ) | | — |
| | (198 | ) | | 198 |
| | (198 | ) |
貨幣換算調整 | (32,772 | ) | | — |
| | (32,772 | ) | | 32,772 |
| | (32,772 | ) |
養老金負債調整,税後淨額 | 1,348 |
| | 1,334 |
| | 14 |
| | (1,348 | ) | | 1,348 |
|
綜合(虧損)收益 | (63,764 | ) | | 21,843 |
| | (46,647 | ) | | 24,804 |
| | (63,764 | ) |
可贖回和非控制權益應佔的綜合淨虧損 | — |
| | — |
| | (2,902 | ) | | — |
| | (2,902 | ) |
可歸因於泰坦的綜合(虧損)收入 | $ | (63,764 | ) | | $ | 21,843 |
| | $ | (43,745 | ) | | $ | 24,804 |
| | $ | (60,862 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 簡明綜合損失表 截至2019年6月30日的6個月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家長) | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
淨收益(損失) | $ | (5,670 | ) | | $ | 3,744 |
| | $ | 944 |
| | $ | (4,688 | ) | | $ | (5,670 | ) |
貨幣換算調整 | 1,044 |
| | — |
| | 1,044 |
| | (1,044 | ) | | 1,044 |
|
養老金負債調整,税後淨額 | 1,004 |
| | 1,506 |
| | (502 | ) | | (1,004 | ) | | 1,004 |
|
綜合(虧損)收益 | (3,622 | ) | | 5,250 |
| | 1,486 |
| | (6,736 | ) | | (3,622 | ) |
可贖回和非控制權益應佔的綜合淨虧損 | — |
| | — |
| | 317 |
| | — |
| | 317 |
|
可歸因於泰坦的綜合(虧損)收入 | $ | (3,622 | ) | | $ | 5,250 |
| | $ | 1,169 |
| | $ | (6,736 | ) | | $ | (3,939 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 精簡合併資產負債表 2020年6月30日 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家長) | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
資產 | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 911 |
| | $ | 4 |
| | $ | 79,245 |
| | $ | — |
| | $ | 80,160 |
|
應收帳款,淨額 | — |
| | — |
| | 192,410 |
| | — |
| | 192,410 |
|
盤存 | (1,007 | ) | | 30,040 |
| | 265,504 |
| | — |
| | 294,537 |
|
預付和其他流動資產 | 3,247 |
| | 16,724 |
| | 54,123 |
| | — |
| | 74,094 |
|
流動資產總額 | 3,151 |
| | 46,768 |
| | 591,282 |
| | — |
| | 641,201 |
|
財產,廠房和設備,淨額 | 9,675 |
| | 86,733 |
| | 241,238 |
| | — |
| | 337,646 |
|
對子公司的投資 | 727,559 |
| | — |
| | 76,936 |
| | (804,495 | ) | | — |
|
其他資產 | 2,015 |
| | 4,863 |
| | 45,569 |
| | — |
| | 52,447 |
|
總資產 | $ | 742,400 |
| | $ | 138,364 |
| | $ | 955,025 |
| | $ | (804,495 | ) | | $ | 1,031,294 |
|
負債和權益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
短期債務 | $ | 617 |
| | $ | 174 |
| | $ | 39,993 |
| | $ | — |
| | $ | 40,784 |
|
應付帳款 | 2,044 |
| | 20,995 |
| | 113,763 |
| | — |
| | 136,802 |
|
其他流動負債 | 24,387 |
| | 21,226 |
| | 75,372 |
| | — |
| | 120,985 |
|
流動負債總額 | 27,048 |
| | 42,395 |
| | 229,128 |
| | — |
| | 298,571 |
|
長期債務 | 425,576 |
| | 384 |
| | 36,280 |
| | — |
| | 462,240 |
|
其他長期負債 | 1,453 |
| | 14,583 |
| | 52,790 |
| | — |
| | 68,826 |
|
公司間帳户 | 71,986 |
| | (441,171 | ) | | 369,185 |
| | — |
| | — |
|
可贖回的非控股權益 | — |
| | — |
| | 25,000 |
| | — |
| | 25,000 |
|
泰坦股東權益 | 216,337 |
| | 522,173 |
| | 241,358 |
| | (804,495 | ) | | 175,373 |
|
非控制性利益 | — |
| | — |
| | 1,284 |
| | — |
| | 1,284 |
|
負債和權益總額 | $ | 742,400 |
| | $ | 138,364 |
| | $ | 955,025 |
| | $ | (804,495 | ) | | $ | 1,031,294 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 精簡合併資產負債表 2019年12月31日 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家長) | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
資產 | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,843 |
| | $ | 4 |
| | $ | 63,952 |
| | $ | — |
| | $ | 66,799 |
|
應收帳款,淨額 | — |
| | 2 |
| | 185,236 |
| | — |
| | 185,238 |
|
盤存 | — |
| | 41,088 |
| | 292,268 |
| | — |
| | 333,356 |
|
預付和其他流動資產 | 3,217 |
| | 17,352 |
| | 38,300 |
| | — |
| | 58,869 |
|
流動資產總額 | 6,060 |
| | 58,446 |
| | 579,756 |
| | — |
| | 644,262 |
|
財產,廠房和設備,淨額 | 10,646 |
| | 91,734 |
| | 272,418 |
| | — |
| | 374,798 |
|
對子公司的投資 | 763,336 |
| | — |
| | 61,019 |
| | (824,355 | ) | | — |
|
其他資產 | 3,405 |
| | 4,211 |
| | 87,631 |
| | — |
| | 95,247 |
|
總資產 | $ | 783,447 |
| | $ | 154,391 |
| | $ | 1,000,824 |
| | $ | (824,355 | ) | | $ | 1,114,307 |
|
負債和權益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
短期債務 | $ | 514 |
| | $ | 69 |
| | $ | 60,670 |
| | $ | — |
| | $ | 61,253 |
|
應付帳款 | 4,951 |
| | 18,455 |
| | 135,241 |
| | — |
| | 158,647 |
|
其他流動負債 | 20,912 |
| | 17,941 |
| | 68,400 |
| | — |
| | 107,253 |
|
流動負債總額 | 26,377 |
| | 36,465 |
| | 264,311 |
| | — |
| | 327,153 |
|
長期債務 | 433,242 |
| | 201 |
| | 9,906 |
| | — |
| | 443,349 |
|
其他長期負債 | 5,211 |
| | 15,242 |
| | 59,364 |
| | — |
| | 79,817 |
|
公司間帳户 | 42,798 |
| | (397,847 | ) | | 355,049 |
| | — |
| | — |
|
可贖回的非控股權益 | — |
| | — |
| | 25,000 |
| | — |
| | 25,000 |
|
泰坦股東權益 | 275,819 |
| | 500,330 |
| | 283,057 |
| | (824,355 | ) | | 234,851 |
|
非控制性利益 | — |
| | — |
| | 4,137 |
| | — |
| | 4,137 |
|
負債和權益總額 | $ | 783,447 |
| | $ | 154,391 |
| | $ | 1,000,824 |
| | $ | (824,355 | ) | | $ | 1,114,307 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 簡明現金流量表合併表 截至2020年6月30日的6個月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家長) | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 固形 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 6,494 |
| | $ | 2,112 |
| | $ | (3,105 | ) | | $ | 5,501 |
|
投資活動的現金流量: | |
| | |
| | |
| | |
|
資本支出 | — |
| | (2,400 | ) | | (6,002 | ) | | (8,402 | ) |
出售Wheels India Limited股份 | — |
| | — |
| | 15,722 |
| | 15,722 |
|
保險收益 | — |
| | — |
| | 4,936 |
| | 4,936 |
|
其他,淨 | 191 |
| | — |
| | (549 | ) | | (358 | ) |
投資活動提供的現金淨額(用於) | 191 |
| | (2,400 | ) | | 14,107 |
| | 11,898 |
|
籌資活動的現金流量: | |
| | |
| | |
| | |
|
借款收益 | 31,264 |
| | 333 |
| | 45,201 |
| | 76,798 |
|
償還債務 | (39,278 | ) | | (45 | ) | | (34,688 | ) | | (74,011 | ) |
支付的股息 | (603 | ) | | — |
| | — |
| | (603 | ) |
其他融資活動 | — |
| | — |
| | 608 |
| | 608 |
|
融資活動提供的現金淨額(用於) | (8,617 | ) | | 288 |
| | 11,121 |
| | 2,792 |
|
匯率變動對現金的影響 | — |
| | — |
| | (6,830 | ) | | (6,830 | ) |
現金及現金等價物淨增(減)額 | (1,932 | ) | | — |
| | 15,293 |
| | 13,361 |
|
期初現金和現金等價物 | 2,843 |
| | 4 |
| | 63,952 |
| | 66,799 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 911 |
| | $ | 4 |
| | $ | 79,245 |
| | $ | 80,160 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 簡明現金流量表合併表 截至2019年6月30日的6個月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家長) | | 擔保子公司 | | 非擔保人子公司 | | 固形 |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (16,658 | ) | | $ | 4,213 |
| | $ | 2,444 |
| | $ | (10,001 | ) |
投資活動的現金流量: | |
| | |
| | |
| | |
|
資本支出 | (21 | ) | | (4,396 | ) | | (12,308 | ) | | (16,725 | ) |
與可贖回非控制權益協議有關的付款 | (41,000 | ) | | — |
| | — |
| | (41,000 | ) |
其他,淨 | — |
| | 182 |
| | 1,053 |
| | 1,235 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (41,021 | ) | | (4,214 | ) | | (11,255 | ) | | (56,490 | ) |
籌資活動的現金流量: | |
| | |
| | |
| | |
|
借款收益 | 50,000 |
| | — |
| | 42,723 |
| | 92,723 |
|
償還債務 | (9,000 | ) | | — |
| | (33,083 | ) | | (42,083 | ) |
支付的股息 | (599 | ) | | — |
| | — |
| | (599 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | 40,401 |
|
| — |
|
| 9,640 |
|
| 50,041 |
|
匯率變動對現金的影響 | — |
| | — |
| | 1,131 |
| | 1,131 |
|
現金及現金等價物淨增(減)額 | (17,278 | ) | | (1 | ) | | 1,960 |
| | (15,319 | ) |
期初現金和現金等價物 | 23,630 |
| | 4 |
| | 58,051 |
| | 81,685 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 6,352 |
| | $ | 3 |
| | $ | 60,011 |
| | $ | 66,366 |
|
泰坦國際公司。
管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析旨在為讀者提供本季度報告中包括的財務報表的讀者,從泰坦國際公司管理層的角度進行敍述。(泰坦或本公司)就泰坦的財務狀況、經營業績、流動資金及其他可能影響公司未來業績的因素髮表意見。本季度報告中的MD&A應與本季度報告中其他地方包含的簡明綜合財務報表和其他財務信息以及公司截至年度報告Form 10-K中的MD&A和經審計的綜合財務報表及相關附註一併閲讀2019年12月31日,於2020年3月4日提交給證券交易委員會(2019表格10-K)。
新冠肺炎大流行
2019年12月,中國武漢市報告了一株新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為大流行。新冠肺炎的出現及其全球蔓延給本公司帶來重大風險,部分風險本公司無法充分評估,甚至無法預見。新冠肺炎疫情對本公司截至六個月的財務業績和業務運營造成不利影響2020年6月30日從那時起,美國和全球大部分地區的經濟和健康狀況一直在變化。在本公司開展業務的一些國家和新冠肺炎已經普及的國家(如本公司的歐洲和拉丁美洲地點),本公司的業務在2020年3月至5月期間大幅縮減。自那以後,該公司恢復了運營,採取了額外的衞生和其他保護健康措施,這增加了運營成本。該公司的運營在短期內可能不會恢復到歷史水平,這取決於新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度、恢復正常經濟和運營條件所需的時間長度、可能採取的額外政府行動和/或延長迄今實施的限制的時間以及許多其他不確定因素。
新冠肺炎疫情在第二季度影響了公司的運營,此後這種影響可能會無限期地繼續下去。所有這些因素都可能對公司的業務、運營、財務結果和狀況產生直接和間接的深遠影響,包括但不限於對公司管理層和員工的健康、客户行為以及整體經濟的影響。這些影響的範圍和性質大多不在公司的控制範圍之內,而且還在繼續發展,結果還不確定。
由於上述情況以及本10-Q表格中的一般描述,本公司截至三個月和六個月期間的經營業績2020年6月30日公司管理層無法預測新冠肺炎疫情對總體經濟狀況、對本公司客户乃至最終對本公司的全面影響。新冠肺炎大流行對本公司的影響的性質、程度和持續時間高度不確定,將取決於未來的發展,即使在大流行可能結束後,這種影響也可能存在很長一段時間。
前瞻性陳述
本10-Q表格包含前瞻性陳述,屬於“1995年私人證券訴訟改革法”規定的“前瞻性陳述”的避風港。讀者可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別這些陳述。公司試圖通過使用“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”和“相信”等詞語,以及類似的表述或未來或條件動詞,如“將”、“應該”、“將”、“可能”和“可能”來識別本季度報告中的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括,除其他事項外,與以下內容有關的信息:
| |
• | 對公司向其銷售產品(包括農業設備、土方/建築設備和消費品)的最終用户市場的期望; |
| |
• | 公司滿足貸款協議、契約和其他融資文件條件的能力; |
泰坦國際公司。
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財務狀況和經營業績
本10-Q表格的讀者應理解,這些前瞻性陳述是基於公司對未來事件的當前預期和假設,會受到一些難以預測的風險、不確定性和環境變化的影響,包括但不限於,在本報告的第I部分,第1A項,風險因素中討論的因素。2019本季度報告的10-Q表格中的表格10-K和第二部分第1A項的風險因素,其中某些是本公司無法控制的。
由於某些因素,實際結果可能與這些前瞻性陳述大不相同,包括:
| |
• | 公司向其銷售產品的最終用户市場因世界經濟或監管影響或其他原因而發生的變化; |
| |
• | 公司是否有能力遵守適用於公司業務和競爭行業的現行或未來法規,或監管機構採取的任何行動或發佈的任何命令; |
| |
• | 與公司經營或業務所在國家相關的地緣政治和經濟不確定性; |
| |
• | 與收購相關的風險,包括難以整合運營和人員、中斷正在進行的業務和增加費用; |
| |
• | 探索各種戰略交易的潛在過程的影響,包括潛在的處置; |
| |
• | 與我們的製造設施相關的風險,包括我們的任何材料設施可能無法操作;以及 |
| |
• | 與財務報告、內部控制、税務會計和信息系統相關的風險。 |
此類因素的任何變化都可能導致明顯不同的結果。*任何不準確或被證明不正確的假設都可能對本公司實現前瞻性陳述中指出的結果的能力產生重大不利影響。本報告中包括的前瞻性陳述僅陳述截至本報告日期。公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。*鑑於這些風險和不確定性,不能保證本報告中包含的前瞻性信息和假設確實會發生。讀者不應過分依賴
泰坦國際公司。
管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
本報告中包含的前瞻性陳述,或公司或代表公司可能在其他地方不時作出的前瞻性陳述。可歸因於泰坦公司的所有前瞻性陳述都明確地受到這些警告性聲明的限制。
概述
泰坦國際公司及其子公司是越野車輪、輪胎、總成和起落架產品的全球製造商。作為非公路行業的領先製造商,泰坦生產各種產品,以滿足農業、土方/建築和消費市場的原始設備製造商(OEM)和售後市場客户的規格。泰坦製造和銷售固特異農場輪胎和泰坦輪胎品牌的某些輪胎,並擁有完整的研發測試設施來驗證車輪和輪輞設計。
農業部門:泰坦的農用輪圈、輪子、輪胎和起落架系統和部件是為各種農業設備製造的,包括拖拉機、聯合收割機、集材機、犁、播種機和灌溉設備,並通過獨立的分銷商、設備經銷商和泰坦的配送中心直接銷售給原始設備製造商和售後市場。車輪和輪輞的直徑從9英寸到54英寸不等,其中54英寸的直徑是北美製造的最大的農用車輪。泰坦公司的農用輪胎外徑從大約1英尺到大約7英尺不等,寬度從5英寸到55英寸不等。因此,該公司為OEM和售後服務客户提供完整的車輪和輪胎裝配的附加值。
土方/建築段:該公司為各種類型的越野(OTR)土方、採礦、軍事、建築和林業設備製造輪輞、車輪、輪胎和起落架系統和部件,包括打滑轉向車、空中升降機、起重機、平地機和平地機、刮板機、自動鏟式裝載機、鉸接式自卸卡車、載重運輸車、牽引車、反剷裝載機、履帶拖拉機、格柵起重機、鏟運機和液壓挖掘機。該公司提供範圍廣泛的土方/建築車輪和輪胎,車輪直徑從15到63英寸,重量從125到7,000磅,而輪胎的外徑大約為3到13英尺,重量在50到12,500磅之間。該公司為土方/建築領域的某些應用提供車輪和輪胎總成的附加值。
消費者細分市場:泰坦在拉丁美洲生產斜交卡車輪胎,在俄羅斯生產輕型卡車輪胎。泰坦還提供用於ATV、草坪和高爾夫球車應用的精選產品。這一部門還包括不容易歸入公司其他部門的銷售額。
該公司的最大客户包括農業和建築設備製造領域的全球領先企業,包括AGCO公司、卡特彼勒公司、CNH環球公司、迪爾公司、日立有限公司、久保田公司、利勃海爾公司和沃爾沃公司,以及許多其他非公路設備製造商。
市場狀況和前景
新冠肺炎對前景的影響
由於全球新冠肺炎疫情的影響,本公司縮減並暫停了我們開展業務的某些地區的業務。隨着新冠肺炎在全球的進步,中國最初感受到了影響,政府下令從2020年1月下旬到2月關閉和縮減運營。通過旅行限制、社交距離、強制在家命令和對我們設施的消毒,這種影響在歐洲繼續存在。由於這些限制以及新冠肺炎對我們關鍵客户的影響,我們在第一季度的最後一週出現了產量損失,並一直持續到2020年第二季度。南美的影響發生在3月下旬,由於與歐洲實施了類似的限制,影響持續到2020年第二季度。*自2020年5月以來,我們在國際地點的運營已經恢復,我們的設施加強了衞生,並加強了健康安全措施,包括社交距離、體温篩查和新冠肺炎檢測。在北美,除了根據疾病控制和預防中心、世界衞生組織和政府的建議短暫關閉以準備我們的設施外,我們仍然在運營,遵循社會距離和衞生協議。我們在澳大利亞和俄羅斯的業務經歷了比其他地區更弱的影響,而不是加強我們設施的衞生。2020年剩餘時間的前景仍然不確定,將取決於在全球範圍內遏制新冠肺炎的能力,以及我們服務的市場和客户在開展業務的地區恢復到正常運營水平的能力。
泰坦國際公司。
管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
農產品市場前景展望
由於持續的關税和貿易擔憂,與農業相關的大宗商品價格仍處於低位。在2020年的剩餘時間裏,由於新冠肺炎大流行的持續影響,某些市場的供應錯位造成的波動性,以及選定的市場地理位置和行業的需求不均衡,全球的市場狀況仍然不確定。主要的原始設備製造商正在縮減生產,影響到近期對我們產品的需求。此外,我們的許多客户並沒有對未來做出重大預測,等待市場穩定的更多確定性。售後市場的需求在2020年第二季度已經穩定下來,今年剩餘時間的前景將取決於市場狀況的持續穩定,包括根據新冠肺炎疫情恢復正常的供需水平。儘管過去幾年設備的平均使用年限有所提高,但小型農業設備的銷售反彈速度略快於大型農業設備的銷售。天氣、大宗商品價格波動、穀物價格、出口市場、外幣匯率、政府政策、補貼以及對二手設備的需求等更多變量會在一定時期內極大地影響公司在農業市場的業績。
土方/建築市場展望
土方/建築市場在2020年繼續下滑,這在很大程度上是由於全球經濟的不確定性,並受到新冠肺炎的影響進一步阻礙。2019年,用於高速公路和基礎設施的更大建築設備的需求開始趨緊。2019年下半年,某些地區的礦業設備需求也開始走軟。建設主要是由各國GDP和基礎設施建設需求拉動的。下半年的市場前景仍然相對不確定,將取決於全球經濟狀況的改善速度,包括鑑於新冠肺炎疫情恢復正常的供需水平。採礦業主要是由大宗商品的需求和定價推動的。與2019年相比,2020年剩餘時間採礦業對泰坦產品的需求預計總體上會有所下降,因為市場仍然受到新冠肺炎大流行的影響。除新冠肺炎的影響外,土方/建築部分還受到許多變量的影響,包括大宗商品價格、道路建設、基礎設施、政府撥款、房屋開工和其他宏觀經濟驅動因素。
消費市場前景展望
消費市場由不同地區的幾個不同的產品線組成。這些產品包括輕型卡車輪胎、草皮設備、特種產品和火車制動器。總體而言,該公司預計,到2020年剩餘時間,市場仍將高度不確定,與前一年相比,銷售額可能會繼續受到抑制,與2020年上半年類似。消費領域受到許多變量的影響,包括消費者支出、利率、政府政策和其他宏觀經濟驅動因素。
行動結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
泰坦國際公司 | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(金額以千為單位) | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 百分比增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 百分比增加/(減少) |
淨銷售額 | $ | 286,133 |
| | $ | 390,597 |
| | (26.7 | )% | | $ | 627,633 |
| | $ | 800,971 |
| | (21.6 | )% |
毛利 | 29,867 |
| | 38,308 |
| | (22.0 | )% | | 57,111 |
| | 83,572 |
| | (31.7 | )% |
**毛利潤% | 10.4 | % | | 9.8 | % | | | | 9.1 | % | | 10.4 | % | | |
銷售、一般和行政費用 | 28,441 |
| | 35,746 |
| | (20.4 | )% | | 60,398 |
| | 71,651 |
| | (15.7 | )% |
研究開發費用 | 2,132 |
| | 2,544 |
| | (16.2 | )% | | 4,542 |
| | 5,161 |
| | (12.0 | )% |
特許權使用費 | 2,395 |
| | 2,448 |
| | (2.2 | )% | | 4,875 |
| | 5,054 |
| | (3.5 | )% |
營業收入(虧損) | (3,101 | ) | | (2,430 | ) | | 27.6 | % | | (12,704 | ) | | 1,706 |
| | (844.7 | )% |
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管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
淨銷售額
的淨銷售額截至三個月 2020年6月30日是2.861億美元,與3.906億美元在可比時期2019,減少了26.7%受所有細分市場銷售額下降的推動。總的淨銷售額比去年同期下降了24.0%,這主要是由於全球建築市場,特別是歐洲建築市場的放緩,給土方/建築市場帶來了挑戰。與去年同期相比,銷售額減少了約3100萬美元2019主要原因是新冠肺炎大流行導致歐洲、亞洲和拉丁美洲的工廠關閉和市場混亂。全球貿易問題,以及新冠肺炎的影響,是導致農產品市場銷售額下降的原因,導致代工客户的銷量減少。不利的貨幣換算對淨銷售額造成了5.1%的負面影響。有利的價格/組合部分抵消了這些下降,並促成淨銷售額增長2.4%。
的淨銷售額截至六個月 2020年6月30日是6.276億美元,與8.01億美元在可比時期2019,減少了21.6%受所有細分市場銷售額下降的推動。總體淨銷售額比去年同期下降了18.1%,這主要是由於上述經濟因素。與去年同期相比,總的淨銷售額也受到了大約4500萬美元銷售額減少的影響。2019由於新冠肺炎在歐洲、亞洲和拉丁美洲的相關工廠關閉。不利的貨幣換算對淨銷售額造成了4.1%的負面影響。有利的價格/組合部分抵消了這些下降,並促成淨銷售額增長0.6%。
毛利
的毛利截至三個月 2020年6月30日曾經是2990萬美元,或10.4%淨銷售額,與去年同期相比下降了840萬美元3830萬美元,或9.8%淨銷售額的比例,對於截至三個月 2019年6月30日。毛利潤的下降是受大多數地理區域銷售量下降的影響。毛利潤的下降還受到關閉弗吉尼亞州薩爾特維爾車輪業務所需的100萬美元庫存減值準備金的影響。上述新冠肺炎疫情對毛利造成的不利影響約為700萬美元。截至該季度毛利潤佔銷售額的百分比的增長2020年6月30日與#年的可比時期相比2019這主要是由於在全球生產設施中降低勞動力和管理費用的強有力的舉措。此外,原材料價格比前一年有所下降。
的毛利截至六個月 2020年6月30日曾經是5710萬美元或9.1%淨銷售額,與去年同期相比下降了2650萬美元8360萬美元,或10.4%淨銷售額的比例,對於截至六個月 2019年6月30日。毛利潤的下降是受大多數地理區域銷售量下降的影響。毛利潤的下降也受到第二季度經歷的上述因素的影響。上文提到的新冠肺炎疫情對毛利率造成的不利影響約為1,100萬美元。
銷售、一般和行政費用
的銷售、一般和行政(SG&A)費用截至三個月 2020年6月30日是2,840萬美元,或9.9%淨銷售額的比例,與3570萬美元,或9.2%淨銷售額的比例,對於截至三個月 2019年6月30日SG&A減少的主要原因是,與2019年在北美持續穩定企業資源規劃(ERP)軟件實施的信息技術投資有關的專業費用減少,與薪金相關的成本降低,營銷成本降低,以及全公司降低成本的舉措導致差旅費用減少。
以下項目的SG&A費用截至六個月 2020年6月30日是6040萬美元,或9.6%淨銷售額的比例,與7170萬美元,或8.9%淨銷售額的比例,對於截至六個月 2019年6月30日。SG&A減少的主要原因還在於,與2019年北美企業資源規劃(ERP)軟件實施持續穩定相關的信息技術投資相關的專業費用降低,以及工資相關成本降低,營銷成本降低,差旅費用減少,這也是全公司降低成本舉措的結果。
研發費用
研究與開發(R&D)費用截至三個月 2020年6月30日是210萬美元,或0.7%淨銷售額的比例,與250萬美元,或0.7%淨銷售額的百分比,在#年的可比期間2019。公司的研發費用截至六個月 2020年6月30日是450萬美元,或0.7%淨銷售額的比例,與520萬美元,或0.6%淨銷售額的百分比,在#年的可比期間2019。研發支出反映了改進產品設計的舉措和對質量的持續關注。本季度和全年研發費用的下降截至六個月 2020年6月30日與#年同期相比2019主要原因是工資相關成本和其他專業費用較低,這是管理層在銷售低迷期間降低管理成本的舉措的結果。
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財務狀況和經營業績
特許權使用費
該公司與固特異輪胎橡膠公司簽訂了商標許可協議,生產和銷售固特異品牌的某些農用輪胎。這些協議涵蓋在北美、拉丁美洲、歐洲、中東、非洲、俄羅斯和其他獨立國家聯合體國家的銷售。
專營權使用費截至三個月 2020年6月30日是240萬美元,或0.8%淨銷售額的比例,與240萬美元,或0.6%淨銷售額的比例,對於截至三個月 2019年6月30日。專營權使用費截至六個月 2020年6月30日是490萬美元,或0.8%淨銷售額的比例,與510萬美元,或0.6%淨銷售額的比例,對於截至六個月 2019年6月30日.
(虧損)營業收入
該公司的運營虧損第二四分之一2020曾經是310萬美元,相比之下,240萬美元為.第二四分之一2019。該公司的運營虧損。截至六個月 2020年6月30日曾經是1270萬美元,與以下業務的收入相比170萬美元為.截至六個月 2019年6月30日。本季度營業收入(虧損)變化和截至六個月 2020年6月30日與#年同期相比2019主要是由於淨銷售額下降和前面討論的項目的淨結果。
其他損益項目
利息支出
利息支出是800萬美元和830萬美元為.截至三個月 2020年6月30日和2019、和1600萬美元和1620萬美元為.截至六個月 2020年6月30日和2019。由於各個時期的長期債務水平相似,利息支出保持可比。
匯兑損益
外匯收益是880萬美元為.截至三個月 2020年6月30日,相比之下,120萬美元為.截至三個月 2019年6月30日。外匯損失是840萬美元為.截至六個月 2020年6月30日,相比之下,收益為450萬美元為.截至六個月 2019年6月30日。外幣匯兑損益是我們在某些外國子公司開展業務和轉換公司間貸款的許多地區外幣匯率大幅波動的結果,這些貸款以當地貨幣計價,而不是以美元為報告貨幣。由於此類貸款預計將在未來某個時候結清,因此每個報告期都會對這些貸款進行調整,以反映當前匯率。2020年第一季度,作為正在進行的貸款重組計劃的一部分,我們結算了一些公司間貸款,導致了外匯損失,這反映在2020年前六個月確認的外匯損失總額中。
其他(虧損)收入
其他損失是40萬美元為.截至三個月 2020年6月30日,與其他收入相比210萬美元在#年的可比季度2019.扣除年內其他收入減少的影響截至三個月 2020年6月30日,與#年同期相比2019主要歸因於2020年6月出售我們在Wheels India Limited投資的剩餘股份造成的200萬美元虧損。
其他收入是700萬美元為.截至六個月 2020年6月30日,與310萬美元在可比時期2019。公司其他收入的增加截至六個月 2020年6月30日與#年同期相比2019主要歸因於與泰坦輪胎填海公司(TTRC)財產保險和解有關的收益490萬美元,以及我們在2020年2月期間出售我們在Wheels India Limited的投資的股份所獲得的130萬美元的收益,這一收益被我們於2020年6月出售我們在Wheels India Limited的投資的剩餘股份的200萬美元的虧損所抵消。
所得税撥備(福利)
本公司入賬所得税費用為200萬美元和所得税優惠320萬美元為.截至三個月 2020年6月30日和2019分別為。對於截至六個月 2020年6月30日和2019,本公司記錄的所得税費用為200萬美元和所得税優惠130萬美元分別為。公司的實際所得税税率為(74)%和33%為.截至三個月 2020年6月30日和2019、和(7)%和19%為.截至六個月 2020年6月30日和2019分別為。
本公司的2020和2019所得税費用和税率與通過將美國聯邦所得税税率應用於税前收入而確定的所得税金額不同,這主要是因為美國和某些外國司法管轄區發生了
泰坦國際公司。
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財務狀況和經營業績
本年度預計虧損產生的遞延税項資產的全額估值津貼,並被未確認税務頭寸負債的減少部分抵消。此外,在某些外國司法管轄區,有不可扣除的專利權使用費開支和法定規定的收入調整,這對該公司的税率產生了負面影響。截至六個月 2020年6月30日和2019.
淨虧損和每股虧損
的淨虧損第二四分之一2020曾經是460萬美元,相比之下,670萬美元在#年的可比季度2019。對於結束的季度2020年6月30日和2019、基本虧損和稀釋後每股虧損分別為$(0.08)和$(0.12)分別為。公司的淨虧損和每股虧損是由於前面討論的項目造成的。
的淨虧損截至六個月 2020年6月30日曾經是3210萬美元,相比之下,570萬美元在可比時期2019。對於截至六個月 2020年6月30日和2019,基本和稀釋後每股虧損為$(0.50)和$(0.10)分別為。公司的淨虧損和每股虧損是由於前面討論的項目造成的。
細分市場信息
細分市場摘要(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 | | 農耕 | | 土方工程/ 建設 | | 消費者 | | 公司/未分配 所有費用 | | 固形 總計: |
淨銷售額 | | $ | 147,267 |
| | $ | 112,457 |
| | $ | 26,409 |
| | $ | — |
| | $ | 286,133 |
|
毛利 | | 15,613 |
| | 11,614 |
| | 2,640 |
| | — |
| | 29,867 |
|
營業收入(虧損) | | 6,992 |
| | (1,902 | ) | | 1,425 |
| | (9,616 | ) | | (3,101 | ) |
截至2019年6月30日的三個月 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | | $ | 164,284 |
| | $ | 184,782 |
| | $ | 41,531 |
| | $ | — |
| | $ | 390,597 |
|
毛利 | | 14,247 |
| | 19,701 |
| | 4,360 |
| | — |
| | 38,308 |
|
營業收入(虧損) | | 4,365 |
| | 5,697 |
| | 1,228 |
| | (13,720 | ) | | (2,430 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | 農耕 | | 土方工程/ 建設 | | 消費者 | | 公司/未分配 所有費用 | | 固形 總計: |
淨銷售額 | | $ | 320,206 |
| | $ | 249,379 |
| | $ | 58,048 |
| | $ | — |
| | $ | 627,633 |
|
毛利 | | 29,640 |
| | 22,368 |
| | 5,103 |
| | — |
| | 57,111 |
|
營業收入(虧損) | | 2,298 |
| | (8,897 | ) | | 1,131 |
| | (7,236 | ) | | (12,704 | ) |
截至2019年6月30日的6個月 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | | $ | 356,014 |
| | $ | 361,527 |
| | $ | 83,430 |
| | $ | — |
| | $ | 800,971 |
|
毛利 | | 36,372 |
| | 37,871 |
| | 9,329 |
| | — |
| | 83,572 |
|
營業收入(虧損) | | 18,293 |
| | 11,225 |
| | 3,349 |
| | (31,161 | ) | | 1,706 |
|
泰坦國際公司。
管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
農業細分結果
以下所列各時期的農業部門結果如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 百分比增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 百分比增加/(減少) |
淨銷售額 | $ | 147,267 |
| | $ | 164,284 |
| | (10.4 | )% | | $ | 320,206 |
| | $ | 356,014 |
| | (10.1 | )% |
毛利 | 15,613 |
| | 14,247 |
| | 9.6 | % | | 29,640 |
| | 36,372 |
| | (18.5 | )% |
經營收入 | 6,992 |
| | 4,365 |
| | 60.2 | % | | 2,298 |
| | 18,293 |
| | (87.4 | )% |
農業部門的淨銷售額為1.473億美元為.截至三個月 2020年6月30日,與1.643億美元年的可比期間2019,減少了10.4%。北美、歐洲和拉丁美洲的銷售額較低,佔這一下降的8.4%,而不利的貨幣換算,主要是在拉丁美洲、歐洲和俄羅斯,使淨銷售額減少了6.8%。有利的價格/組合使淨銷售額增加了4.9%。銷量下降主要是由於大宗商品市場持續疲軟以及新冠肺炎疫情的影響,這場疫情繼續給大多數地區的客户帶來重大不確定性,尤其是原始設備製造商客户。
農業部門的毛利潤為1,560萬美元為.截至三個月 2020年6月30日,與1420萬美元在#年的可比季度2019毛利增長主要歸因於全公司降低成本舉措帶來的生產效率提高和原材料成本降低。
泰坦農業部門的運營收入為700萬美元為.截至三個月 2020年6月30日,與440萬美元為.截至三個月 2019年6月30日。運營收入的總體增長歸因於毛利潤增加和總體成本降低舉措。
農業部門的淨銷售額為3.202億美元為.截至六個月 2020年6月30日,與3.56億美元年的可比期間2019,減少了10.1%。北美、歐洲和拉丁美洲的銷售量下降是造成這一下降的4.8%,而不利的貨幣換算,主要是在拉丁美洲、歐洲和俄羅斯,使淨銷售額減少了4.9%。不利的價格/組合進一步使淨銷售額減少了0.3%。銷量下降主要是由於大宗商品市場持續疲軟以及新冠肺炎疫情的影響,這場疫情繼續給大多數地區的客户帶來重大不確定性,尤其是原始設備製造商客户。
農業部門的毛利潤為2960萬美元為.截至六個月 2020年6月30日,與3640萬美元在#年的可比季度2019毛利下降主要是由於銷售量下降和不利的外幣換算的影響。
泰坦農業部門的運營收入為230萬美元為.截至六個月 2020年6月30日,與1830萬美元為.截至六個月 2019年6月30日.
土方/建築分段結果
下面列出的這幾個時期的土方/施工段結果如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 百分比增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 百分比增加/(減少) |
淨銷售額 | $ | 112,457 |
| | $ | 184,782 |
| | (39.1 | )% | | $ | 249,379 |
| | $ | 361,527 |
| | (31.0 | )% |
毛利 | 11,614 |
| | 19,701 |
| | (41.0 | )% |
| 22,368 |
| | 37,871 |
| | (40.9 | )% |
營業收入(虧損) | (1,902 | ) | | 5,697 |
| | (133.4 | )% |
| (8,897 | ) | | 11,225 |
| | (179.3 | )% |
泰坦國際公司。
管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
該公司的土方/建築部門的淨銷售額為1.125億美元為.截至三個月 2020年6月30日,與1.848億美元在#年的可比季度2019,減少了39.1%。土方/建築銷售額的下降是由銷量下降推動的,這對淨銷售額產生了37.5%的負面影響。這一下降主要是由於我們所有地區的起落架業務的建築市場收緊。由於歐洲、亞洲和拉丁美洲的工廠關閉和市場中斷,新冠肺炎的直接影響約佔銷售額下降的2,600萬美元。大多數非美國地區的不利貨幣兑換使淨銷售額減少了3.1%,但部分被有利的價格組合所抵消,這使淨銷售額增加了1.5%。
土方/建築部門的毛利潤為1160萬美元為.截至三個月 2020年6月30日,與1,970萬美元為.截至三個月 2019年6月30日。毛利下降的主要原因是銷售量下降,這造成了一定的生產效率低下,新冠肺炎的影響和不利的外幣兑換。該公司的土方/建築部門運營虧損為190萬美元為.截至三個月 2020年6月30日,與…的收入相比570萬美元為.截至三個月 2019年6月30日.
該公司的土方/建築部門的淨銷售額為2.494億美元為.截至六個月 2020年6月30日,與3.615億美元為.截至六個月 2019年6月30日,減少了31.0%。土方/建築銷售額的下降是由銷量下降推動的,這對淨銷售額產生了30.4%的負面影響。這一下降主要是由於所有地區的建築市場收緊,特別是我們的起落架業務。由於歐洲、亞洲和拉丁美洲的工廠關閉和市場中斷,新冠肺炎的直接影響約佔銷售額下降的4,000萬美元。大多數非美國地區的不利貨幣兑換使淨銷售額下降了2.7%,但部分被有利的價格組合所抵消,這使淨銷售額增加了2.1%。
土方/建築部門的毛利潤為2240萬美元為.截至六個月 2020年6月30日,與3790萬美元為.截至六個月 2019年6月30日。毛利下降的主要原因是銷售量下降,這造成了一定的生產效率低下,新冠肺炎的影響和不利的外幣兑換。 該公司的土方/建築部門運營虧損為890萬美元為.截至六個月 2020年6月30日,與…的收入相比1120萬美元為.截至六個月 2019年6月30日.
消費者細分結果
下面列出的這幾個時期的消費細分市場結果如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 百分比增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 百分比增加/(減少) |
淨銷售額 | $ | 26,409 |
| | $ | 41,531 |
| | (36.4 | )% | | $ | 58,048 |
| | $ | 83,430 |
| | (30.4 | )% |
毛利 | 2,640 |
| | 4,360 |
| | (39.4 | )% |
| 5,103 |
| | 9,329 |
| | (45.3 | )% |
經營收入 | 1,425 |
| | 1,228 |
| | 16.0 | % |
| 1,131 |
| | 3,349 |
| | (66.2 | )% |
消費細分市場的淨銷售額是2640萬美元為.截至三個月 2020年6月30日,與4150萬美元為.截至三個月 2019年6月30日,降幅約為36.4%。這一下降的原因是銷售量下降,特別是在北美、拉丁美洲和澳大利亞,這對淨銷售額造成了25.7%的負面影響;不利的貨幣換算,主要是在拉丁美洲;以及不利的價格組合,使淨銷售額分別減少了6.9%和3.8%。拉丁美洲的下滑繼續受到輕型多用途卡車輪胎需求下降和新冠肺炎影響的推動。
來自消費部門的毛利潤是260萬美元為.截至三個月 2020年6月30日,與440萬美元為.截至三個月 2019年6月30日主要原因是輕型多功能卡車市場的銷量下降。來自運營的消費部門收入是140萬美元為.截至三個月 2020年6月30日,與…的收入相比120萬美元為.截至三個月 2019年6月30日.
泰坦國際公司。
管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
消費細分市場的淨銷售額是5800萬美元為.截至六個月 2020年6月30日,與8340萬美元為.截至六個月 2019年6月30日,降幅約為30.4%。這一下降的原因是銷售量下降,特別是在北美、拉丁美洲和澳大利亞,這對淨銷售額造成了21.9%的負面影響;不利的貨幣換算,主要是在拉丁美洲;以及不利的價格組合,使淨銷售額分別減少了6.1%和2.4%。拉丁美洲的下降繼續受到輕型通用卡車輪胎需求下降和新冠肺炎影響的推動,而其他地區的下降與重點轉向農業和土方/建築產品有關。
來自消費部門的毛利潤是510萬美元為.截至六個月 2020年6月30日,與930萬美元為.截至六個月 2019年6月30日主要原因是輕型多功能卡車市場的銷量下降。來自運營的消費部門收入是110萬美元為.截至六個月 2020年6月30日,與…的收入相比330萬美元為.截至六個月 2019年6月30日.
公司和未分配費用
以分部為基礎的運營收入不包括未分配的960萬美元為.截至三個月 2020年6月30日,及720萬美元為.截至六個月 2020年6月30日,與1370萬美元為.截至三個月 2019年6月30日和3120萬美元為.截至六個月 2019年6月30日。同比差額與分配過程的改進有關,這使本公司能夠確定屬於其他部門的以前未分配的費用。
泰坦國際公司。
管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
流動性和資本資源
現金流
自.起2020年6月30日,公司有8020萬美元現金,增加了1340萬美元從…2019年12月31日,原因如下:
營業現金流
經營活動現金流彙總表:
|
| | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
淨損失 | (32,142 | ) | | (5,670 | ) | | $ | (26,472 | ) |
折舊攤銷 | 27,119 |
| | 27,809 |
| | (690 | ) |
遞延所得税撥備 | (2,111 | ) | | 156 |
| | (2,267 | ) |
外幣折算(收益)損失 | 8,122 |
| | (1,789 | ) | | 9,911 |
|
應收帳款 | (22,383 | ) | | (27,193 | ) | | 4,810 |
|
盤存 | 23,051 |
| | 14,258 |
| | 8,793 |
|
預付和其他流動資產 | (2,491 | ) | | (1,763 | ) | | (728 | ) |
應付帳款 | (11,568 | ) | | (3,863 | ) | | (7,705 | ) |
其他流動負債 | 19,180 |
| | (6,949 | ) | | 26,129 |
|
其他負債 | (3,159 | ) | | (7,316 | ) | | 4,157 |
|
其他經營活動 | 1,883 |
| | 2,319 |
| | (436 | ) |
經營活動提供(用於)的現金 | $ | 5,501 |
| | $ | (10,001 | ) | | $ | 15,502 |
|
在#年的前6個月2020,提供經營活動550萬美元現金減少的主要原因是庫存減少了2310萬美元及其他流動負債增加1920萬美元。經營活動提供的現金流受到#年應收賬款增加的負面影響2240萬美元和應付賬款的減少1160萬美元。包括在以下項目的淨虧損中:3210萬美元是折舊和攤銷的非現金費用嗎?2,710萬美元,外幣折算損失810萬美元, 490萬美元財產保險理賠,360萬美元資產減值,以及70萬美元出售Wheels India Limited股份的虧損。
運營現金流增加1,550萬美元當比較年前六個月的情況時2020的可比時期2019。年前六個月的淨收入2020減少2650萬美元從#年前6個月的收入中2019。當比較年前六個月的情況時2020的可比時期2019,經營活動現金流增加,原因是存貨、應收賬款和其他流動負債具有良好的可比性880萬美元, 480萬美元和2610萬美元分別為。
現金轉換週期各組成部分摘要:
|
| | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一號, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2019 |
未完成銷售天數 | 61 |
| | 56 |
| | 63 |
|
庫存未付天數 | 111 |
| | 111 |
| | 105 |
|
未付天數 | (51 | ) | | (53 | ) | | (57 | ) |
現金轉換週期 | 121 |
| | 114 |
| | 111 |
|
泰坦國際公司。
管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
投資現金流
投資活動現金流彙總表:
|
| | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
資本支出 | $ | (8,402 | ) | | $ | (16,725 | ) | | $ | 8,323 |
|
與可贖回非控制權益有關的付款
| — |
| | (41,000 | ) | | 41,000 |
|
出售Wheels India Limited股份 | 15,722 |
| | — |
| | 15,722 |
|
其他投資活動 | 4,578 |
| | 1,235 |
| | 3,343 |
|
投資活動提供(用於)的現金 | $ | 11,898 |
| | $ | (56,490 | ) | | $ | 68,388 |
|
投資活動提供的淨現金為1190萬美元在第一個六個月的2020,與使用的淨現金相比5650萬美元在第一個六個月的2019。本公司的其他投資活動六個月告一段落2020年6月30日包括490萬美元從財產保險和解的收益中。該公司支付了4100萬美元與履行股東協議項下與和解認沽期權有關的義務有關六個月2019年的。本公司共投資了840萬美元在第一季度的資本支出中六個月的2020,與1670萬美元在可比時期2019。第一季度的資本支出六個月的2020和2019代表關鍵設備的更換和改進,以及與新產品開發相關的新工具、模具和模具。由於新冠肺炎對業務的影響,2020年的總體資本支出被壓低,這是對現金保存活動的直接回應。
融資現金流
融資活動現金流彙總表:
|
| | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
借款收益 | $ | 76,798 |
| | $ | 92,723 |
| | $ | (15,925 | ) |
償還債務 | (74,011 | ) | | (42,083 | ) | | (31,928 | ) |
支付的股息 | (603 | ) | | (599 | ) | | (4 | ) |
其他融資活動 | 608 |
| | — |
| | 608 |
|
融資活動提供的現金 | $ | 2,792 |
| | $ | 50,041 |
| | $ | (47,249 | ) |
在第一次六個月的2020, 280萬美元大多數現金是由融資活動提供的。所提供的借款收益7680萬美元,這被支付的債務所抵消7,400萬美元。國內循環貸記貸款的償還發生在第一年。六個月的2020將未償還餘額從3600萬美元在…2019年12月31日至2,800萬美元在…2020年6月30日。在第一次六個月從2019年1月1日起,5,000萬美元大多數現金是由融資活動提供的。這筆現金主要是通過舉債融資提供的,借款提供了資金。9,270萬美元,被美元的債務支付所抵消4,210萬美元.
泰坦國際公司。
管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
債務限制
該公司與2023年到期的6.50%優先擔保票據有關的循環信貸安排(信貸安排)和契約包含各種限制,包括:
| |
• | 當信貸安排下的剩餘可獲得性低於信貸安排下總承諾額的10%時(截至1250萬美元2020年6月30日),公司須維持不低於1.0至1.0的最低固定收費覆蓋率(按季計算,後隨四季計算); |
| |
• | 對公司進行額外借款、合併、合併或從根本上改變公司所有權的能力的限制; |
這些限制可能會限制公司對市場狀況作出反應的能力,為意外的資本投資做準備,籌集額外的債務或股權資本,支付股息,或利用商業機會,包括未來的收購。
流動性展望
在…2020年6月30日,公司有8020萬美元現金和現金等價物。在…2020年6月30日,在本公司的1.25億美元信貸安排,有2800萬美元在借款方面,1,970萬美元在未償還信用證中,且可用金額總計3790萬美元。泰坦在此信貸安排下的可獲得性可能低於1.25億美元由於某些國內子公司的未付信用證和符合條件的應收賬款和存貨餘額。的現金和現金等價物餘額8020萬美元包括7650萬美元在外國舉行。
我們已採取措施限制剩餘時間的資本支出。2020預計全年資本支出約為2000萬美元。目前預計#年剩餘時間的利息現金支付約為1500萬美元。2020基於2020年6月30日債務餘額。預計利息支付主要包括每半年支付約1300萬美元(於5月和11月支付),購買6.50%的優先擔保票據。
現金和現金等價物,合計8020萬美元在…2020年6月30日,連同來自運營和利用剩餘可用信貸安排的預期內部現金流,預計將為營運資金需求、債務到期日和資本支出提供足夠的流動性。潛在的資產剝離和未擔保資產也是滿足未來流動性需求的一種手段。
在2020年上半年,泰坦已經採取行動,在我們的全球業務中從我們的銀行合作伙伴和其他來源獲得額外的財務靈活性和信貸能力。此外,我們專注於通過各種措施減少可自由支配的支出,提高盈利能力,其中包括改善營運資本和非核心資產貨幣化。在截至的季度內2020年6月30日持續至二零二零年第三季,我們正因新冠肺炎事件的影響而出現業務中斷,然而,我們預計此影響不會導致本公司違反有關其債務協議的任何財務契約。此外,由於管理層目前正在採取的措施,本公司預計在可預見的未來不會出現任何重大的流動性限制。
關鍵會計估計
自提交本報告以來,公司的關鍵會計估計沒有發生重大變化2019表格10-K中討論過的2019根據表格10-K,按照美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計、假設和判斷,以影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與該等估計及假設有所不同。有關本公司最新會計政策的討論,請參閲本表格10-Q表第I部分第1項“簡明綜合財務報表附註”中的附註1.列報基礎及重大會計政策。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
見項目7A-關於市場風險的定量和定性披露2019表格10-K這一信息沒有實質性的變化。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
Titan管理層,包括首席執行官和首席財務官,評估了公司的披露控制和程序(根據1934年證券交易法(交易法)頒佈的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的設計和運作的有效性,截至2020年6月30日。根據這項評價,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年6月30日根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格,Titan的披露控制和程序有效地提供了合理保證,確保Titan根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間框架內得到準確記錄、處理、彙總和報告,並累計並傳達給Titan管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。
內部控制的變更
財務報告的內部控制(根據“交易法”規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)在第二財政年度的季度2020對本公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的事項。
控制有效性的固有限制
由於其固有的侷限性,公司對財務報告的披露控制和程序或內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述或欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於成本效益控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,或公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。
這些固有的限制包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通,或者通過控制的管理超越性來規避。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
第二部分:其他資料
項目1.法律訴訟
本公司不時會受到正常業務過程中產生的某些法律訴訟和索賠的影響,這些訴訟和索賠涉及廣泛的事項,包括環境問題、產品責任、合同以及勞工和僱傭事項。請參閲本表格10-Q簡明合併財務報表附註第I部分第1項中的訴訟以作進一步討論,並將其併入本文作為參考。
第1A項危險因素
除了下面列出的額外風險因素外,與第1A項披露的風險因素相比,沒有發生實質性變化。的風險因素2019表格10-K
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對本公司的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
新冠肺炎已經擴展到我們開展業務的大多數國家。這嚴重影響了我們的勞動力和我們的運營,包括由於某些國家的政府要求在家中工作,以最大限度地減少病毒的傳播。該公司的業務在2020年3月和2020年第二季度大幅縮減,並可能繼續縮減,直到大範圍的疫情得到遏制。新冠肺炎對我們開展業務的能力產生了重大影響,並影響了公司的運營和財務業績。我們已經並預計將繼續經歷終端市場對我們產品需求的不可預測的中斷。
如果大流行繼續下去,情況惡化,我們可能會對我們的運營和商業活動、成本、客户訂單和應收賬款收款產生額外的不利影響,這可能是實質性的,即使情況開始改善,這些負面影響對我們未來的運營和商業活動、成本、客户訂單和我們收款的程度和性質仍然不確定。此外,大流行已經影響並可能進一步影響受影響國家更廣泛的經濟,包括對經濟增長、外幣匯率和利率產生負面影響。由於局勢發展的速度、蔓延的全球範圍以及政府和社區對此的反應範圍,其持續時間、最終影響和恢復的時間都存在不確定性。因此,大流行可能導致經濟活動的長期中斷,並可能對我們的業務、我們的綜合運營結果、財務狀況、現金流和/或市值產生實質性影響,並導致資產減值費用,包括長期資產。
在新冠肺炎或由此導致的全球商業和經濟環境惡化對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響的程度上,也可能會增加第1A項所述的許多其他風險。2019年表格10-K中的風險因素
項目6.展品
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31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席執行幹事 |
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31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官 |
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32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證 |
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101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | 此當前報表的封面格式為內聯XBRL的Form 10-Q |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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日期: | 2020年8月5日 | 通過: | /s/保羅·G·賴茨(Paul G.Reitz) |
| | | 保羅·G·雷茨 |
| | | 總裁兼首席執行官 |
| | | (首席行政主任) |
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| 通過: | /s/大衞·A·馬丁 |
| | 大衞·A·馬丁(David A.Martin) |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |