根據2020年8月5日提交給美國證券交易委員會的文件

註冊號碼第333-231720

美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格S-3

生效後修訂第2號

至

註冊聲明

在……下面

1933年證券法

RenaissavieRe 控股有限公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

百慕達		98-0141974
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)		(I.R.S.僱主 標識號)
文藝復興之家 烏鴉巷12號 彭布羅克HM 19 百慕達 (441) 295-4513		RenaissavieRe金融公司。 百老匯140號 套房 4200 紐約，紐約，10005 (212) 238-9600
(地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括 註冊人主要執行辦公室的區號)		(名稱、地址，包括郵政編碼和電話號碼， 包括服務代理的區號)

RenaissavieRe金融公司。

(註冊人在公司註冊證書上註明的確切名稱)

特拉華州		68-0650983
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)		(I.R.S.僱主 識別號碼)
百老匯140號 套房4200 紐約，NY 10005 (212) 238-9600		RenaissavieRe金融公司。 百老匯140號 套房 4200 紐約，紐約，10005 (212) 238-9600
(地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括 註冊人主要執行辦公室的區號)		(名稱、地址，包括郵政編碼和電話號碼， 包括服務代理的區號)

RenaissaeRe資本信託II

(註冊人在其信託證書上註明的確切姓名)

特拉華州		42-6625345
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)		(I.R.S.僱主 識別號碼)
C/O RenaissaeRe Financial Inc. 百老匯140號 套房 4200 紐約，紐約，10005 (212) 238-9600		RenaissavieRe金融公司。 百老匯140號 套房 4200 紐約，紐約，10005 (212) 238-9600
(地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括 註冊人主要執行辦公室的區號)		(名稱、地址，包括郵政編碼和電話號碼， 包括服務代理的區號)

RenRe北美控股公司(RenRe North America Holdings Inc.)

(註冊人在公司註冊證書上註明的確切名稱)

特拉華州		51-0382090
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)		(I.R.S.僱主 識別號碼)
C/O RenaissaeRe Financial Inc. 百老匯140號 套房 4200 紐約，紐約，10005 (212) 238-9600		RenaissavieRe金融公司。 百老匯140號 套房 4200 紐約，紐約，10005 (212) 238-9600
(地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括 註冊人主要執行辦公室的區號)		(名稱、地址，包括郵政編碼和電話號碼， 包括服務代理的區號)

複製到：

斯蒂芬·H·温斯坦(Stephen H.Weinstein)，Esq. 執行副總裁，集團總法律顧問， 公司祕書兼首席合規官 RenaissavieRe控股有限公司 文藝復興之家 烏鴉街12號 裏， 彭布羅克HM 19 百慕達 (441) 295-4513		肖恩·M·埃文(Sean M.Ewen)，Esq. Willkie Farr&Gallagher LLP 第七大道787號 紐約，郵編：10019 (212) 728-8867

建議向公眾銷售的大約開始日期：在本“後生效修正案”生效日期之後不時出現。

如果本表格上唯一註冊的證券將根據股息或利息再投資計劃提供，請選中以下 框：☐

如果根據1933年證券法規則415 ，本表格中註冊的任何證券將以延遲或連續方式提供，但僅與股息或利息再投資計劃相關提供的證券除外，請選中以下複選框：

如果根據證券法下的規則462(B)，本表格是為了註冊發行的額外證券而提交的，請選中以下框並 列出同一發行的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐

如果此 表格是根據證券法下的規則462(C)提交的生效後修訂，請選中以下複選框，並列出相同 產品的較早生效註冊表的證券法註冊表編號。☐

如果本表格是根據一般指示I.D.或其生效後修正案 的註冊聲明，並在根據證券法第462(E)條向委員會備案後生效，請勾選以下複選框。

如果本表格是根據“證券法”第413(B)條註冊額外證券或 額外證券類別的一般指示I.D.提交的註冊聲明的生效後修訂，請勾選以下複選框。

用複選標記 表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的大型加速 文件服務器、？加速文件服務器、？較小報告公司？和新興成長型公司的定義。

大型加速濾波器				加速文件管理器		☐
非加速文件管理器		☐		小型報表公司		☐
				新興成長型公司		☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

註冊費的計算

每一類的標題 須註冊的證券(1)		金額 成為 註冊		建議 最大 報價 價格 每單位		建議 最大 集合體 發行價		數額： 註冊 收費
普通股(5股)
優先股(6)
存托股份(7)
債務證券(8)
購買普通股的認股權證
購買優先股的認股權證
購買債務證券的權證
購股合同
股份購買單位
單元(9)
RenaissavieRe Finance Inc.的債務證券 (RenaisaieRe Finance)(10)
RenRe北美控股公司的債務證券 (RRNAH)(10)
RenaissaeRe 金融公司債務證券擔保(11)
RRNAH的債務證券擔保(11)
RenaisquieRe資本信託II的優先證券(The 資本信託)
資本信託的優先證券擔保和 某些後備承諾(12)
共計：		(2)(3)		(2)(3)		$1,000,000,000(2)(3)		$0(4)

(1)	除非另有説明，否則代表RenaissavieRe Holdings Ltd.(RenaissavieRe？)的證券。這些 發售的證券可以單獨出售，也可以與其他發售的證券一起出售。

(2)	可能不時以不確定價格發行的普通股、優先股、存托股份、債務證券、 認股權證、購股合同和購股單位、RenaissaeRe Finance和/或RRNAH的債務證券，以及資本信託的優先證券，以美元 美元或等值的外幣或以兩種或兩種以上外幣或複合貨幣(如歐洲貨幣不確定)為單位的等值證券發行在任何情況下，RenaissaveRe、RenaissaeRe Finance、RRNAH和資本信託根據本註冊聲明發行的所有 證券的總最高發行價將不會超過1,000,000,000美元，或者如果以原始發行折扣發行任何債務證券，則 將導致總髮行價為1,000,000,000美元。

(3)	根據表格S-3一般説明II(E)不適用。

(4)	根據修訂後的1933年證券法第456(B)和457(R)條，註冊人將 推遲支付所有註冊費。

(5)	還包括RenaissaveRe (A)轉換或交換規定轉換或交換為普通股的任何債務證券或優先股，(B)行使認股權證購買普通股，或(C)根據購股 合同發行的目前數量不確定的普通股。

(6)	還包括RenaissaveRe在 (A)轉換或交換規定轉換或交換為優先股的任何債務證券、(B)行使購買優先股的認股權證或(C)根據購股合同發行的目前數量不確定的優先股。

(7)	以代表普通股或優先股全部或特定部分權益的存託憑證為代表。

(8)	除附註(2)另有規定外，該等本金金額不定的債務證券(可以是高級、從屬 或初級從屬證券)。

(9)	茲登記可能以不確定價格發行的不確定數量的單位。 單位可以由在此登記的證券的任意組合組成。 單位可以由在此登記的證券的任意組合組成。 單位可以由在此登記的證券的任意組合組成。

(10)	除附註(2)另有規定外，該等本金金額不定的債務證券(可以是高級、從屬 或初級從屬證券)。

(11)	對於RenaissavieRe Finance或RRNAH發行的債務證券的擔保，將不會收到單獨的對價。

(12)	我們不會收到擔保的單獨對價。該等擔保包括 擔保及若干後備承諾項下優先證券持有人的權利，包括RenaissaveRe作為次級附屬契約項下次級債務證券擔保人的義務、其任何補充契約 及任何相關擔保協議，以及根據適用的信託協議就資本信託提供若干彌償及對資本信託的若干成本、開支、債務及負債負責的權利，如本 註冊聲明所述。(B)如本 註冊聲明所述，該等擔保包括擔保及若干後備承諾項下的優先證券持有人的權利，包括RenaisaceRe作為次級附屬契約項下次級債務證券擔保人的義務、其任何補充契約及任何相關擔保協議。適用信託協議下的所有義務，包括賠償義務，都包括在後備承諾中。

解釋性註釋

本註冊聲明 是對RenaissaeRe控股有限公司及其某些子公司(註冊人)最初於2019年5月23日提交給美國證券交易委員會(證券交易委員會)的S-3表格(文件編號333-231720)註冊聲明(註冊 聲明)的事後修訂，經2020年6月2日提交給證券交易委員會的後生效修正案第1號修訂(註冊 聲明)。註冊人在註冊説明書上先前註冊的證券，其總髮行價不超過1250000,000美元。在註冊聲明提交日期之後，註冊人根據註冊聲明出售了總計1,049,950,000美元的證券。提交此生效後的註冊説明書修訂是為了註冊原始 註冊説明書涵蓋的相同類型的額外證券，額外的總髮行價為799,950,000美元，使根據經修訂的註冊説明書註冊的證券的總髮行價達到1,000,000,000美元。此生效後的修正案 應根據修訂後的1933年證券法下的規則462(E)向證券交易委員會提交申請後立即生效。

招股説明書

$1,000,000,000

RenaissavieRe控股有限公司

普通股，優先股，存托股份，債務證券，購買普通股的權證，購買優先股的權證 ，購買債務證券的權證，股份購買合同和股份購買單位

RenaissavieRe Financial，Inc.

RenRe北美控股公司(RenRe North America Holdings Inc.)

債務證券

完全和 無條件保證

本招股説明書中提供的範圍由

RenaissavieRe控股有限公司

RenaissaeRe資本信託II

優先證券

完全 並且無條件保證

本招股説明書中提供的範圍由

RenaissavieRe控股有限公司

我們可以不定期提供和 出售普通股；優先股；代表優先股或普通股的存托股份；優先、次級或次級債務證券；購買普通股、優先股或債務證券的權證 ；購股合同和購股單位；以及可能由上述證券的任何組合組成的單位。

RenaissaeRe Finance和RRNAH可能會不時提供和銷售高級、次級或初級次級債務證券，我們將為這些證券提供擔保。資本信託可能會不時提供和出售優先證券，我們將 為其提供擔保。

我們、RenaiscaeRe Finance、RRNAH或資本信託(視情況而定)將在本招股説明書的補充文件中提供 這些證券的具體條款和首次公開募股價格。在你投資之前，你應該仔細閲讀這份招股説明書和任何副刊。除非附在招股説明書附錄中，否則RenaissavieRe Finance、RRNAH或Capital Trust均不會使用本招股説明書確認任何證券的銷售 。

我們、RenaissavieRe Finance、RRNAH和Capital Trust可以將這些證券出售給承銷商或 ，也可以出售給其他購買者或代理。任何承銷商或代理人的姓名將在隨附的招股説明書附錄中註明。

我們、RenaissavieRe Finance、RRNAH和資本信託可以在一個或多個產品中出售這些證券的任何組合，最高發售總價 為1,000,000,000美元。

我們的普通股、E系列優先股和存托股份(各自相當於F系列優先股的千分之一權益 股)分別在紐約證券交易所交易，代碼分別為？RNR、？RNRPRE、？RNRPRF和？RNRPRF。除我們的普通股、E系列優先股和存托股份(各佔F系列優先股的千分之一 權益)外，在此可能提供的其他證券沒有公開交易市場。

投資這些 證券有一定的風險。？請參閲第4頁的風險因素和將包括在隨附的招股説明書附錄中的風險因素。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本 招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書不得用於完成 發售證券的銷售，除非附有招股説明書補充材料。

本招股書日期為2020年8月5日。

不得在百慕大發售或出售任何已發售的證券，只有在百慕大外匯管制目的下居住在百慕大的人士才可接受此類發售。 如果此類發售已在百慕大以外交付，則只能接受來自百慕大居民的發售。 根據“外匯管制法案”，我們已獲得百慕大金融管理局(BMA)的同意，同意為外匯管制目的向非百慕大居民發行和轉讓我們的股票，併為外匯管制目的向百慕大居民發行和轉讓最多20%的已發行和已發行股票。因此，出於百慕大外匯管制的目的，居住在百慕大的人士可能需要事先獲得BMA的批准，才能收購任何要約股份，如果轉讓將導致該等人士擁有我們超過20%的流通股，則該等人士可能需要事先獲得BMA的批准才能收購任何要約股份。在授予 此類同意時，BMA不對我們的財務健全性或本招股説明書中所作的任何陳述或表達的任何意見的正確性承擔任何責任。

在本招股説明書中，除非上下文另有説明，否則對RenaissaeRe、YOWE、WE、YOUR和本公司的提及是指RenaissaeRe 控股有限公司及其子公司，對RenaissaeRe Finance的提及是指RenaissaeRe Finance，Inc.，對RRNAH的提及是指RenRe North America Holdings Inc.， ，對RenaissaveRe Capital Trust的提及是指RenaiscaeRe Finance，Inc.， ，對RenaissaveRe Finance，Inc.的提及是指RenaissaeRe Finance， 它的財產和所有受其管轄的地區。

- 1 -

目錄

關於這份招股説明書			1
RenaissavieRe控股有限公司			1
RenaissavieRe金融公司			2
RRNAH			2
資本信託基金			2
所發行證券的一般説明			3
危險因素			4
前瞻性陳述			4
收益的使用			7
我們的股本説明			7
存托股份名稱			16
債務證券説明			19
適用於次級債的某些規定 證券			33
向資本信託發行的次級債務證券的某些條款			38
債務證券擔保説明			40
有關受託人的資料			42
購買普通股或優先股的權證説明			43
購買債務證券的認股權證説明			44
信託優先證券説明			45
信託優先證券擔保説明			56
購股合同及股份申購説明書			59
單位説明			60
配送計劃			60
在那裏您可以找到更多信息			63
以引用方式將某些文件成立為法團			65
法律意見			65
專家			66
根據美國聯邦證券法執行民事責任			66

- 1 -

關於這份招股説明書

本招股説明書是本招股説明書中有關普通股、優先股、存托股份、債務證券、購買普通股、優先股或債務證券的認股權證、 購股合同、購股單位、單位、優先證券和擔保的註冊聲明的一部分，該註冊聲明是我們RenaiscaeRe Finance、RRNAH和Capital Trust使用擱置註冊程序向美國證券交易委員會(the Securities and Exchange Commission)提交的註冊聲明的一部分，該註冊聲明與本招股説明書中描述的普通股、優先股、存托股份、債務證券、認股權證、購股單位、單位、優先證券和擔保有關。這意味着：

•

我們(以及RenaiscaeRe Finance、RRNAH和Capital Trust，如所示)可以不時發行本招股説明書涵蓋的任何證券組合 ，總髮行價最高可達1,000,000,000美元；

•

我們、RenaiscaeRe Finance、RRNAH或Capital Trust(視情況而定)將在每次根據本招股説明書發售這些證券時提供招股説明書附錄 ；以及

•

招股説明書附錄將提供有關該產品條款的具體信息，還可能添加、 更新或更改本招股説明書中包含的信息。

本招股説明書為您提供了我們 (以及RenaissaeRe Finance、RRNAH或Capital Trust，如所示)可能提供的證券的一般描述。本招股説明書並不包含證監會規則和法規允許的註冊説明書中列出的所有信息。有關我們、RenaissaeRe Finance、RRNAH、Capital Trust和提供的證券的 其他信息，請參閲註冊聲明。每當我們RenaiscaeRe Finance、RRNAH或Capital Trust出售證券時，我們、 RenaissaeRe Finance、RRNAH或Capital Trust(視情況而定)將提供招股説明書補充資料，其中將包含有關此次發行條款的具體信息。招股説明書附錄還可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息 。招股説明書副刊中的信息或者招股説明書副刊中引用的信息與本招股説明書包含的信息不一致的，以 該招股説明書副刊中的信息或者該招股説明書副刊中引用的信息為準。您應該閲讀本招股説明書和任何招股説明書附錄，以及標題 n下描述的其他信息，在此您可以找到更多信息。

RenaissavieRe控股有限公司

概述

RenaissavieRe是一家獲得百慕大豁免的公司 ，其註冊和主要執行辦事處位於文藝復興大廈，地址是百慕大彭布羅克HM 19號Crow Lane 12號，電話：(441)295-4513。RenaissavieRe是一家全球性的再保險和 保險提供商。我們主要通過中介機構向客户提供財產、意外傷害和特殊再保險以及某些保險解決方案。通過將結構合理的風險與高效的 資金來源相匹配，我們立志成為世界上最好的承銷商，我們的使命是為我們的股東帶來長期的卓越回報。我們尋求通過成為客户值得信賴的長期合作伙伴來評估和管理風險，提供 響應能力和創新的解決方案，利用我們的風險評估和信息管理核心能力，投資於這些核心能力以便在整個市場週期內為客户服務，並信守承諾，從而實現這些目標。

我們的核心產品包括財產、意外傷害和特殊再保險，以及主要通過中介機構分銷的某些保險產品，我們與 這些人建立了牢固的長期關係。我們相信，自成立以來，我們一直是世界領先的巨災再保險提供商之一。近年來，通過幾項計劃(包括有機增長和收購)的戰略執行，我們擴大了我們的傷亡和專業平臺和產品，並使其多樣化，並相信我們在某些傷亡和專業業務領域處於領先地位。

- 1 -

我們還通過我們的風險投資部門尋求許多其他機會，該部門負責 創建和管理我們的合資企業，執行定製的再保險交易以承擔或放棄風險，以及管理針對巨災再保險以外的風險類別的某些戰略投資。我們不時考慮 通過有機增長、組建新的合資企業或收購或投資其他公司或其他公司的業務賬簿來實現多元化。

其他資料

有關 RenaissaveRe的更多信息，包括財務信息，請參閲我們最近提交給委員會的文件。

RenaissavieRe金融公司。

RenaissavieRe金融公司是特拉華州的一家公司，其主要執行辦事處設在百老匯140號，Suite4200，New York，NY 10005。RenaissaeRe Finance的電話 是(212)2389600。RenaissavieRe Finance成立於2007年。它是RenaissavieRe的間接全資子公司，是構成我們美國再保險業務和某些其他美國子公司的實體股權的直接和間接所有者。RenaissavieRe Finance沒有直接業務。

RRNAH

RRNAH是一家特拉華州的公司，其主要執行辦事處位於百老匯140號，Suite4200，New York，NY 10005。RRNAH的 電話號碼是(212)2389600。RRNAH是RenaissavieRe的間接全資子公司和RenaissavieRe Finance的直接全資子公司。RRNAH目前是參與我們合資部門投資活動的某些實體的直接和間接母公司 ，RRNAH沒有直接運營。

資本信託

資本信託是根據特拉華州法律設立的法定商業信託，依據(1)我們作為資本信託的發起人和資本信託的資本受託人簽署的信託協議，以及(2)2001年1月5日向特拉華州國務卿提交的信託證書。信託協議將全部修改和重述 實質上以作為註冊説明書證物的形式提交，本招股説明書是該註冊説明書的一部分。根據修訂後的1939年“信託契約法”，重述的信託協議將有資格成為契約。

資本信託成立的唯一目的是：

•

發行和出售資本信託資產中代表不可分割實益利益的優先證券和普通股證券 ；

•

使用出售優先證券和普通證券所得款項收購可能由我們、RenaissaeRe Finance或RRNAH發行的特定系列的次級債務證券 ；以及

•

僅從事優先證券和普通股證券發行和銷售所必需或附帶的其他活動。

我們將直接或間接擁有資本信託的所有普通股。資本信託的普通股 將平等排名，並按比例付款，優先股為

- 2 -

資本信託，但如果重述信託協議下的違約事件已經發生並仍在繼續，普通股持有人在清算、贖回和其他方面獲得 分派和付款的權利將排在優先證券持有人的權利之後。資本信託是一個法律上獨立的實體。

除非相關招股説明書附錄另有披露，資本信託的期限約為55年，但可根據資本信託的重述信託協議中的 規定提前解散。除非在適用的招股説明書附錄中另有披露，否則資本信託的業務和事務將由我們指定的受託人(資本受託人) 作為所有普通股的直接或間接持有人進行。普通股持有者將有權任命、免職或更換資本信託的任何資本受託人，或增加或減少資本信託的資本受託人人數 。資本信託的資本受託人的職責和義務將受資本信託的重述信託協議管轄。

除非在相關招股説明書附錄中另有披露，否則資本信託的兩名資本受託人(行政受託人) 將是我們的員工或與我們有關聯的公司的員工或高級管理人員。資本信託的一名資本受託人將是一家與我們沒有關聯的金融機構(財產受託人)，其合併資本和盈餘的最低金額不低於50,000,000美元，根據適用的招股説明書附錄中規定的條款，該機構將擔任財產受託人和契約受託人，以遵守信託契約法的條款 ，資本信託的一名資本受託人將是與我們無關的金融機構(財產受託人)，其合併資本和盈餘的最低金額不低於50,000,000美元，根據適用招股説明書附錄中規定的條款，該機構將擔任財產受託人和契約受託人。此外，資本信託的一名資本受託人(如果符合適用法律的要求，可以是財產受託人)將擁有其主要營業地點或居住在特拉華州 (特拉華州受託人)。我們或我們的一家附屬公司將支付與資本信託以及優先證券和普通股發行相關的所有費用和開支。

特拉華州資本信託的特拉華州受託人辦公室位於特拉華州德意志銀行信託公司特拉華州中心路1011Suit200c/o，郵編：19805-1266.資本信託公司的主要執行辦公室位於c/o復興再保險美國公司，地址：紐約百老匯140號，Suite4200，New York，NY 10005。資本信託的電話號碼是(212) 2389600。

所發行證券的一般説明

我們可以根據本招股説明書不時單獨或共同報價：

•

普通股，我們預計將在紐約證券交易所上市；

•

優先股，其條款和系列將在相關招股説明書附錄中説明；

•

存托股份，每個存托股份相當於普通股的一小部分或特定系列的優先股 ，將根據我們、我們選擇的一家存託機構和存託憑證持有人之間的存託協議進行存管；

•

優先債務證券；

•

次級和次級債務證券，在償還權上從屬於我們的高級債務 ；

•

購買普通股的認股權證和購買優先股的認股權證，將由股票 認股權證證明，可以根據認股權證協議獨立發行，也可以與招股説明書附錄提供的任何其他證券一起發行，並可以與該等其他提供的證券附在一起或與之分開；

•

購買債務證券的權證，將由債務認股權證證明，並可根據債務認股權證協議獨立發行，或與招股説明書附錄提供的任何其他證券一起發行，並可附加於該等其他已發行證券或與該等其他已發行證券分開發行；

- 3 -

•

股份購買合同，規定持股人有義務在未來某一日期或多個日期向我們購買一定數量的普通股或優先股 ；

•

股份購買單位，包括股份購買合同，以及作為持有人根據股份購買合同購買普通股或優先股義務的擔保 ，(1)我們的債務證券，(2)第三方的債務義務，包括美國國債，或(3)Capital 信託的優先證券；以及

•

可以由上述證券的任意組合組成的單位。

RenaissavieRe Finance可能會不時向資本信託提供優先和次級債務證券以及次級債務證券，所有這些 都將由我們在本招股説明書中描述的範圍內提供全面和無條件的擔保。

RRNAH可能會不時向資本信託提供優先和 次級債務證券以及次級債務證券，所有這些都將由我們在本招股説明書中描述的範圍內提供全面和無條件的擔保。

資本信託可以提供代表其資產中不可分割的實益權益的優先證券，我們將在本招股説明書所述的範圍內全面和無條件地為其提供擔保 。

這些發行證券的首次發行價合計不超過10億美元。

危險因素

投資我們的證券涉及一定的風險。在您投資我們、RenaissavieRe Finance、RRNAH或Capital 信託基金提供的任何證券之前，您應仔細考慮所涉及的風險。因此，您應該仔細考慮：

•

本招股説明書中包含或以引用方式併入的信息，包括我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告、截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告以及截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中闡述的風險因素；

•

在本招股説明書日期之後我們向證監會提交的任何後續當前報告、季度報告和年度報告以及其他 文件中的信息，包括風險因素，通過引用將其併入本招股説明書；以及

•

與特定證券發行有關的招股説明書副刊 中包含或以引用方式併入的信息，包括風險因素。

我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到 任何此類風險或我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性的不利影響。

前瞻性陳述

本招股説明書，包括通過引用納入本文的信息，可能包含符合1933年“證券法”(經修訂)第27A節的含義的前瞻性陳述 ，我們在本招股説明書中稱為“證券法”和經修訂的“1934年證券交易法”第21E節(在 本招股説明書中稱為“交易法”)。前瞻性陳述必須基於固有地受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件影響的估計和假設。這些不確定性和偶然性可能會影響實際結果，並可能導致實際結果與我們或代表我們作出的任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。

- 4 -

特別是，使用“可能”、“估計”、 “預期”、“預期”、“打算”、“相信”、“預測”、“潛在”、“或類似重要詞彙”等詞語的陳述一般都涉及前瞻性陳述。鑑於所有未來預測中固有的風險和不確定性 ，本招股説明書中包含的前瞻性陳述不應被我們或任何其他人視為我們的目標或計劃將會實現的陳述。許多因素可能會導致我們的實際結果與前瞻性聲明中提到的結果大不相同，包括在RenaissaeRe‘s截至2019年12月31日的10-K表格年度報告、截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告和截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告中包含的前瞻性陳述附註中包含的那些內容，並在此併入作為參考。我們沒有義務公開發布我們未來可能對前瞻性陳述所做的任何修訂的結果，以 反映本聲明日期之後的事件或情況，或反映意想不到的事件的發生。

本招股説明書中包含前瞻性陳述 不應被我們或任何其他人視為我們將實現當前目標或計劃的陳述。許多因素可能導致我們的實際結果與 前瞻性陳述中提到的結果大不相同，包括以下因素：

•

新冠肺炎疫情持續影響的不確定性和應對措施；

•

與新冠肺炎疫情相關的立法、監管、司法或社會影響對我們財務業績的影響，包括意外或未建模的保險或再保險損失的出現，以及我們開展業務的能力；

•

新冠肺炎疫情對我們的投資價值和我們未來獲得資本的機會或可用融資的定價或條款的影響和潛在的未來影響；

•

減輕新冠肺炎疫情的措施對我們的業務和我們的交易對手的影響 ；

•

我們報道的災難性事件和其他事件的頻率和嚴重程度；

•

我們理賠和理賠費用預留流程的有效性；

•

氣候變化對我們業務的影響，包括氣候事件日益頻繁和嚴重的趨勢 ；

•

我們維持財務實力評級的能力；

•

新出現的索賠和覆蓋問題的影響；

•

收取索賠的恢復性保險，新的恢復性再保險以可接受的 條款提供，並提供我們打算獲得的保險；

•

我們的主要收入 依賴於數量較少且數量不斷減少的再保險經紀和其他分銷服務；

•

我們在正常業務過程中面臨交易對手信用損失的風險；

•

世界各地持續具有挑戰性的經濟狀況的影響；

•

我們投資組合的表現；

•

美國國税局(美國國税局)爭辯説，文藝復興再保險有限公司 (文藝復興再保險)或我們的任何其他百慕大子公司在美國都要納税；

•

美國税改立法和未來可能的税改立法和法規的影響，包括 改變我們合資企業或我們管理的其他實體的股東或投資者的税收待遇；

•

網絡安全風險(包括技術泄露或故障)對我們業務的影響；

- 5 -

•

我們任何戰略投資或收購的成功，包括我們隨着產品和地理多樣性的增加而管理運營的能力 ；

•

我們有能力留住我們的主要高級管理人員，並吸引或留住管理我們業務所需的高管和員工；

•

我們代表合資企業或我們管理的其他實體的投資者有效管理資本的能力；

•

外幣匯率波動；

•

軟再保險承保市場狀況；

•

倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)確定方法的變化和LIBOR的潛在替代；

•

我們可能因恐怖主義、政治動盪或戰爭而面臨的損失；

•

我們成功實施業務戰略和計劃的能力；

•

我們確定任何投資減損的能力；

•

通貨膨脹的影響；

•

我們的讓渡公司和授權交易對手準確評估其承保風險的能力 ；

•

操作風險的影響，包括系統或人為故障；

•

如有需要，我們有能力籌集資金；

•

我們遵守債務協議中的契約的能力；

•

改變我們經營的監管制度，包括加強對保險和再保險行業的全球監管 ；

•

百慕大法律法規和百慕大政治環境的變化；

•

我們對運營子公司宣佈和支付股息的能力的依賴；

•

我們的公司結構方面可能會阻礙第三方收購和其他交易；

•

在美國，投資者在服務流程或執行鍼對我們的判決時可能會遇到困難；

•

再保險和保險業的週期性；

•

不利的立法發展縮小了我們服務的私人市場的規模或阻礙了它們未來的增長 ；

•

整合競爭對手、客户以及保險和再保險經紀人；

•

本行業競爭激烈的性質對我們業務的影響，包括新進入者 進入保險業、競爭產品和(再)保險業整合的影響；

•

其他對我們產生負面影響的政治、監管或行業倡議；

•

我們有能力遵守適用的制裁和外國腐敗行為法律；

•

增加對自由貿易和資本自由流動的壁壘；

•

對外國公司承保再保險的國際限制和政府對自然災害市場的幹預 ；

•

經濟合作與發展組織(OECD)或歐盟(EU)增加我們的税收和報告要求的措施的影響；

- 6 -

•

監管制度和會計規則的變化，這些變化可能會影響財務業績，而與業務運營無關 ；

•

我們在編制財務報表時需要做出許多估計和判斷；以及

•

英國(U.K.)退出歐盟的影響。

收益的使用

除非適用的招股説明書附錄另有説明，否則出售RenaissaveRe、RenaissaeRe Finance、 RRNAH或資本信託提供的證券的淨收益將由我們和我們的子公司用於營運資金、資本支出、收購和其他一般公司目的。在我們以這種方式使用淨收益之前，我們可能會暫時將其用於進行 短期投資或減少短期借款。

我們的股本説明

以下是我們的組織備忘錄(該備忘錄)和 細則的某些條款摘要，以及我們E系列優先股和F系列優先股的適用指定、優先和權利證書。由於本摘要不完整，您應參考我們的 備忘錄和公司細則以及適用的指定證書，瞭解有關這些管理文件規定的完整信息，包括以下使用的一些術語的定義。 這些管理文件的副本通過引用併入註冊説明書，本招股説明書是其中的一部分。每當我們提及本備忘錄、公司細則或指定證書的特定章節或定義條款時，該等章節或定義條款均以引用方式併入本文，且與該引用相關的陳述全部由該 引用限定。

普通股

我們的普通股 在紐約證券交易所掛牌上市，交易代碼為JRNR。目前發行和發行的普通股均已繳足股款，且無需評估(因此根據百慕大法律的理解)。我們 已授權發行2.25億股普通股，截至2020年7月24日，已發行併發行流通股51,216,780股。招股説明書增刊所提供的任何普通股，在按十足對價發行時，將全額支付且無需評估(因此，根據百慕大法律的理解)。百慕大法律或我們的備忘錄及公司細則並無規定因 股東並非百慕大居民而限制其持有或投票普通股的權利。

更詳細的普通股説明載於我們1995年7月24日根據“交易所法案”以表格8-A提交的註冊説明書中，包括為更新此類説明而進行的任何修訂或報告。

E系列優先股

目前，我們的 5.375系列優先股中有11,000,000股已發行。E系列優先股在紐約證券交易所上市，代碼為RNRPRE？目前已發行和已發行的E系列優先股已全額支付且不可評估(因此根據百慕大法律的理解)。由於下列E系列優先股條款摘要並不完整，有關E系列優先股條款的完整資料，請參閲備忘錄、公司細則及適用的指定、優先及權利證書。

一般信息。E系列優先股持有人對我們的任何普通股或可轉換為或附帶購買任何此類股票的權利或期權的任何其他證券沒有優先購買權 。

- 7 -

E系列優先股不受我們贖回或註銷E系列優先股的任何償債基金或其他義務的約束。除非我們贖回，否則E系列 優先股將具有無到期日的永久期限。E系列優先股與我們的存托股份(每股相當於F系列優先股的千分之一權益)享有同等地位，並優先於我們的普通股 在清算、解散或清盤時支付股息和金額。

分紅。 E系列優先股的股息從最初發行之日起以非累積方式支付，只有當我們的董事會宣佈季度拖欠時，每股股息 相當於每年清算優先股的5.375%。

在本公司清算、解散或清盤時(就本公司清算、解散或清盤時的股息和金額而言，將不會向與E系列優先股平價排名的任何類別或系列股票 的任何股份支付股息)( 平價股和E系列優先股持有人按比例分享的部分股息除外)，除非已支付或宣佈並留出用於支付股息給持有人的股息在本公司清算、解散或 清盤(就本節而言為初級股)時支付股息或金額方面，排名低於E系列優先股的任何類別或系列股票將不會支付任何期間的股息，除非在本股息期內將向E系列優先股和平價股持有人支付或宣佈並留出支付股息，但某些例外情況除外。

根據百慕大法律，如有合理理由相信(I)公司無法或將於付款後無力償還到期負債；或(Ii)公司資產的可變現價值因而會少於負債，則公司不得宣派或派發股息，或從 繳款盈餘中作出分派。(B)根據百慕大法律，公司不得宣派或派發股息，或從 繳款盈餘中作出分派，惟須有合理理由相信(I)公司無法或將於付款後無力償還到期負債；或(Ii)公司資產的可變現價值因而會少於負債。就該法案而言，實繳盈餘的定義包括捐贈股份產生的收益、因贖回或轉換股份而產生的低於設定為名義資本的金額 的信用，以及向公司捐贈現金和其他資產。因此，這些股息權受該法案的這些要求的約束。

清算。在我們自願或非自願清算、解散或清盤的情況下，E系列優先股的持有者將有權 從我們合法可供分配給股東的資產中獲得每股25美元的清算優惠，外加截至清算日的已申報和未支付的股息(如果有)，不積累任何未申報的股息和 無息。

如果我們自願或非自願清算、解散或清盤，我們的資產可能不足以 向當時已發行的所有類別或系列優先股的持有人支付他們可能有權獲得的全部或任何金額。在這種情況下，E系列優先股和任何平價股的持有者將根據E系列優先股和平價股的相應應付金額(如果所有應付金額均已全額支付)按比例分享該等資產的 。

我們與任何其他公司的合併、合併或合併，或出售我們的全部或幾乎所有資產，或法定的股份交換，將不被視為構成清算、解散或清盤。

救贖。我們可以在不少於30天也不超過60天的書面通知下，隨時全部或部分贖回E系列優先股，贖回價格為每股25美元，外加相當於當時股息期 至(但不包括)贖回日的季度股息部分的金額。E系列優先股沒有規定的到期日，不受任何償債基金或強制性贖回的約束，也不能轉換為或交換我們的任何其他證券。此外， 在税務事件發生後不少於30天但不超過60天的書面通知後的任何時間，或在某些情況下，在資本贖回觸發日期發生後的90天內， 我們

- 8 -

可全部或部分贖回E系列優先股，贖回價格為每股25美元，外加截至(但不包括)贖回日的已申報和未支付的股息(如果有)， 不積累任何未申報的股息，也不計利息。

除非在最近完成的股息期內，E系列優先股的持有人和任何平價股的持有人已支付或宣佈並留出全部股息 供支付：

(1)我們不能 購買任何E系列優先股或平價股，除非按照向所有E系列優先股和平價股持有人提出的書面購買要約，購買條款是董事會在 考慮各自的年度股息率和各個類別或系列的其他相對權利和優惠後將全權酌情決定的(該決定將是最終和決定性的)，將導致 各個類別或系列之間的公平待遇；以及

(2)除某些例外情況外，我們不得贖回、購買或以其他方式收購，或允許任何子公司購買或收購任何初級 股票。

重新發行股份。RenaissavieRe以任何方式重新收購的任何E系列優先股將具有授權但未發行優先股的地位，並可作為同一類別或系列的一部分重新發行，或可由董事會以與任何其他已授權和未發行優先股相同的方式重新分類和重新發行。

投票。除非以下説明或適用法律另有要求，否則E系列優先股的持有者將沒有投票權。

根據E系列優先股指定、優先及權利證書的條款，只要E系列優先股或任何平價股的應付股息總額相當於當時已發行的所有E系列優先股或平價股(視情況而定)的六個季度全額股息拖欠，E系列 優先股持有人與平價股持有人將有權作為一個類別一起投票，而不分類別或系列，選舉本公司董事會的兩名董事。我們將盡最大努力將組成董事會的 名董事增加到實現這一權利所需的程度。只要E系列優先股及平價股的所有股息拖欠均已支付，且本季度 股息期的股息已宣佈支付或留作支付，則E系列優先股及平價股持有人選舉董事會成員的權利將停止，但須在隨後每次 總金額相當於六次全額季度股息的違約情況下重新啟動。

根據E系列優先股指定證書、 優先股和權利的條款，E系列優先股附帶的權利只能在獲得四分之三已發行E系列優先股持有人的書面同意，或 E系列優先股持有人在另一次有法定人數出席的會議上至少以過半數票通過的特別決議批准的情況下才能更改； E系列優先股的指定證書、 優先股和E系列優先股的權利必須經四分之三的已發行E系列優先股持有人書面同意，或經E系列優先股持有人在另一次有法定人數出席的會議上至少以多數票通過的特別決議批准；但是，如果E系列優先股的條款在與税務事件或資本贖回取消資格事件相關的特定情況下也可能發生變化 ，E系列優先股附帶的權利不會被視為因 創建或發行可轉換為或證明有權購買排名在E系列優先股之前或與E系列優先股同等的股票的任何股票或證券而發生變化， 在清算、解散或清盤時支付股息或資產 。E系列優先股的持有者無權就出售我們所有或幾乎所有資產進行投票。

對於E系列優先股持有人根據其指定、優先和權利證書的條款有權投票的任何 項目，該等持有人將有權為持有的每一股E系列優先股投一票。

- 9 -

目前，根據百慕大法律，合併或合併公司的每股股份(包括優先股) 擁有關於合併或合併的投票權，無論其是否具有投票權。百慕大法律的規定，以及這些關於合併和合並的投票權，隨時可能發生變化。

E系列優先股的更詳細説明載於我們於2013年5月28日根據交易所法案以表格8-A提交的註冊聲明中，包括為更新該説明而作出的任何修訂或報告。如果我們在未來發行優先股，它們可能會，也可能不會，條款類似於E系列 優先股。

F系列優先股

目前，我們5.750%的F系列優先股(相當於10,000,000股存托股份)中有10,000股已發行。這10,000,000股存托股份，每股 ，相當於一股5.750%的F系列優先股權益的1,000分之一，在紐約證券交易所掛牌上市，交易代碼為RNRPRF？目前已發行及已發行的F系列優先股(及存托股份)及 已繳足股款且毋須評估(因此根據百慕大法律理解)。由於以下F系列優先股條款摘要不完整，有關F系列優先股條款的完整信息，請參閲 備忘錄、公司細則和適用的指定、優先股和權利證書。

一般信息. F系列優先股持有人對我們的任何普通股或可轉換為或帶有購買任何此類股票的權利或期權的任何其他 證券沒有優先購買權。F系列優先股不受任何償債基金或我們贖回或註銷F系列優先股的其他義務的約束。除非我們 贖回F系列優先股，否則F系列優先股將具有無到期日的永久期限。F系列優先股與我們的E系列優先股同等，在支付股息和清算、解散或清盤時的 金額方面優先於我們的普通股。

分紅. F系列 優先股(和存托股份)的股息從最初發行之日起以非累積方式支付，只有當我們的董事會宣佈按季度拖欠股息時，每股股息 金額等於每年清算優先股的5.750%。

在本公司清算、解散或清盤(就本節而言，平價股份)(平價股份和F系列優先股持有人將按比例分享的部分股息除外)支付股息和金額方面， RenaissaeRe與F系列優先股平價的任何類別或系列的任何股份在任何時期內都不會支付股息，除非已經支付或宣佈並留出用於支付股息給持有人的股息在本公司清算、 解散或清盤(就本節而言，初級股)時支付股息或金額方面，排名低於F系列優先股的RenaissaveRe任何類別或系列股票將不會在任何期間支付股息，除非已向F系列優先股和 平價股持有人支付或宣佈支付股息，並留出用於支付本股息期的股息，但某些例外情況除外。

根據百慕大法律，如有合理理由相信(I)公司無法或將於付款後無力償還到期負債；或(Ii)公司資產的可變現價值會因而低於其負債，則公司不得宣佈或派發股息，或從繳款盈餘中作出 分派(br})，否則公司不得宣佈或派發股息，或從繳款盈餘中分派股息或作出分派(br}公司有合理理由相信(I)公司無力償還到期負債；或(Ii) 公司資產的可變現價值會因而少於其負債。就該法案而言，實繳盈餘的定義包括捐贈股份產生的收益、因贖回或轉換股份而產生的收益 少於設定為名義資本的金額，以及向公司捐贈現金和其他資產。因此，這些股息權受該法案的這些要求的約束。

- 10 -

清算. 在我們自願或非自願清算、解散或清盤的情況下， F系列優先股持有人將有權從我們合法可供分配給股東的資產中獲得每5.750%F系列優先股25,000美元的清算優惠(相當於每股存託 股25美元)，外加截至清算日的已申報和未支付股息(如果有)，不會積累任何未申報的股息，也不會產生利息。

在我們自願或非自願清算、解散或清盤的情況下，我們的資產可能不足以向當時已發行的所有類別或系列優先股的持有人支付他們可能有權獲得的全部或任何金額 。在這種情況下，F系列優先股和任何平價股的持有者將根據F系列優先股 和此類平價股的相應應付金額(如果所有應付金額均已全額支付)按比例分享此類資產。

我們與任何其他公司的合併、合併或合併，或 出售我們的全部或幾乎所有資產，或法定的股份交換，將不被視為構成清算、解散或清盤。

救贖. 在2023年6月30日及之後，我們可以在不少於 30但不超過60天的書面通知的任何時間全部或部分贖回F系列優先股，贖回價格為每5.750股F系列優先股25,000美元(相當於每股存托股份25美元)，外加相當於當時股息期到贖回日(但不包括贖回日)的季度股息部分的金額；惟在2028年6月30日之前不得贖回，除非(1)吾等有足夠資金以滿足百慕大金融管理局( bm)增強資本要求，且bma(或其繼任者(如有))批准贖回，或(2)吾等將贖回優先股所代表的資本替換為具有相等或更佳資本待遇的資本 作為增強資本要求下的優先股。F系列優先股沒有規定的到期日，不受任何償債基金或強制性贖回的約束，不能轉換為或交換我們的任何其他 證券。我們可能不會在2023年6月30日之前贖回F系列優先股，但如果我們向我們的普通股股東提交關於合併的建議或提交任何 建議，我們可以在該日期之前以每股26,000美元(相當於每股存托股份26美元)的贖回價格贖回F系列優先股， 外加已宣佈和未支付的股息(如果有)，但不包括贖回日期，不積累任何未宣佈的股息，也不會產生利息，我們可以在該日期之前贖回F系列優先股，贖回價格為每股26,000美元(相當於每股存托股份26美元)， 外加已宣佈和未支付的股息(如果有)，但不包括贖回日F系列優先股持有者的批准，無論是作為單獨的系列投票，還是與任何其他系列的優先股一起作為 單一類別投票。此外, 在税務事件發生後不少於30天但不超過60天的書面通知後的任何時候，或在資本贖回觸發日期發生後的90天內，我們可以贖回F系列優先股的全部或部分，贖回價格為每5.750股F系列優先股25000美元(相當於每股存托股份25美元)，另加已申報和未支付的股息(如果 有任何股息)，但不包括贖回日期

除非在最近完成的股息期內，F系列優先股和任何平價股的持有人已支付 或已宣佈並留出全部股息供支付：

(1)我們不得購買任何F系列優先股或平價股，除非按照向F系列 優先股和平價股所有持有人提出的書面購買要約，購買條款是董事會在考慮了各自的年度股息率和各個類別或系列的其他相對權利和優先選擇後將全權酌情決定的( 決定將是最終和決定性的)，將導致各個類別或系列之間的公平待遇；以及(br}董事會在考慮了各自的年度股息率和各個類別或系列的其他相對權利和優先選項後，將全權酌情決定( 決定將是最終和決定性的)將導致各個類別或系列之間的公平待遇；以及

(2)除某些例外情況外，我們不得 贖回、購買或以其他方式收購，或允許任何子公司購買或收購任何初級股票。

- 11 -

重新發行股份. RenaissavieRe 以任何方式重新收購的任何F系列優先股將具有授權但未發行優先股的地位，可以作為同一類別或系列的一部分重新發行，也可以由董事會以與任何其他已授權和未發行優先股相同的方式重新分類和重新發行。

投票. 除非以下説明或適用法律另有要求，否則F系列優先股的持有者將沒有投票權 。

根據F系列優先股指定、優先及權利證書的條款，只要 F系列優先股或任何平價股的應付股息總額相當於當時已發行的所有F系列優先股或平價股(視情況而定)的六個季度股息拖欠，則 系列優先股持有人與平價股持有人將有權作為一個類別一起投票，而不分類別或系列，選舉本公司董事會的兩名董事。(br} 系列優先股或任何平價股應支付的股息總額相當於當時已發行的所有該等F系列優先股或平價股(視情況而定)的六個季度全額股息)我們將盡最大努力將組成董事會的 名董事增加到實現這一權利所需的程度。只要F系列優先股和平價股的所有股息拖欠已支付，且本季度 股息期的股息已宣佈並支付或留作支付，F系列優先股和平價股的該等持有人選舉董事會成員的權利將停止，但須在隨後每次 總金額相當於六次全額季度股息的違約情況下重新啟動。

根據F系列優先股指定證書、 優先股和權利的條款，F系列優先股附帶的權利只能在獲得四分之三已發行F系列優先股持有人的書面同意，或 F系列優先股持有人在另一次有法定人數出席的會議上至少以多數票通過的特別決議批准的情況下，才能改變； F系列優先股的指定證書， F系列優先股的優先股和權利只能在獲得四分之三已發行F系列優先股持有人的書面同意，或 F系列優先股持有人在另一次有法定人數的會議上投票通過的特別決議的批准下才能更改；但是，如果F系列優先股的條款在與税務事件或資本贖回取消資格事件相關的特定情況下也可能發生變化 ，則F系列優先股附帶的權利不會因 任何股票或任何可轉換為或證明有權購買在F系列優先股之前或與F系列優先股同等的股票的創建或發行而被視為改變， 在清算、解散或清盤時的股息或資產的支付、 解散或清盤時的股息支付或資產支付方面，F系列優先股的條款也可能會發生變化。 在清盤、 解散或清盤時支付股息或資產方面，F系列優先股附帶的權利不會被視為改變。F系列優先股的持有者無權就出售我們所有或幾乎所有資產進行投票。

對於F系列優先股持有人根據其指定、優先和權利證書的條款有權投票的任何 項目，該等持有人將有權就持有的每1股F系列優先股投一票。

目前，根據百慕大法律，合併或合併公司的每股股份(包括優先股)都有權就 合併或合併投票，無論其是否有投票權。百慕大法律的規定，以及這些關於合併和合並的投票權，隨時可能改變。

F系列優先股的更詳細説明載於我們於2018年6月18日根據交易所法案提交的8-A表格中的註冊聲明中，包括為更新此類説明而進行的任何修訂或報告。如果我們在未來發行優先股，它們可能會，也可能不會，條款類似於F系列 優先股。

其他優先股

我們的公司細則將我們的股本分為2.25億股普通股和1億股優先股。目前，我們5.375%的E系列優先股中有11,000,000股已發行，我們5.750%的F系列 優先股中有10,000,000股已發行(相當於10,000,000股存托股份)。根據公司細則的授權，本公司董事會可不時創設和發行一個或多個系列的

- 12 -

優先股。優先股於按十足代價發行時將悉數支付及毋須評估(因此根據 百慕大法律理解)。任何招股説明書副刊提供的優先股的特定權利和優惠將在招股説明書副刊中説明。

招股説明書副刊將具體説明特定類別或系列優先股的條款如下：

•

擬發行、出售的股票數量及其獨特名稱；

•

優先股的股息權，股息是否會累積，如果是，從哪一天或哪一天開始，優先股的股息支付的相對權利或優先權(如果有)，以及支付該等股息的任何限制、約束或條件；

•

優先股的投票權(如果有)等於或大於每股一票，可 包括作為一個類別或與其他類別的股本一起投票選舉我們的一名或多名董事的權利；

•

可以贖回全部或部分優先股的條款和條件(包括可能在不同條件和不同贖回日期有所不同的一個或多個價格)(如果有)，可以選擇贖回的優先股，以及對贖回的任何限制、約束或條件；

•

優先股可轉換為我們 任何其他類別、類別或系列的股票或可交換的條款(如果有)；

•

優先股持有人在我們清算、解散、清盤、合併、合併或出售資產時將有權獲得的優先股的相對金額和相對權利或優先權(如果有) ；

•

優先股的任何購買、退休或償債基金的條款(如有)；

•

只要有任何 優先股流通股，發行我們的債務時的限制、限制和條件(如果有的話)；以及

•

與適用法律、 備忘錄或公司細則沒有牴觸的任何其他相對權利、優惠、限制和權力。

轉運劑

我們每一股普通股、E系列優先股和存托股份(各自相當於 F系列優先股的千分之一權益)的登記和轉讓代理是Computershare Shareowner Services LLC。

股份轉讓

我們的公司細則包含影響我們股票可轉讓性的各種條款。根據公司細則，董事會有絕對酌情權拒絕登記股份轉讓：

(1)除非適當的 轉讓文書連同註冊局合理要求的證據一併呈交，以顯示轉讓人有權進行轉讓；或

(2)除非已取得百慕大任何政府機構或機關的所有適用同意及授權。

此外，我們的公司細則規定，任何人不得擁有或控制RenaissavieRe的股份，除非 該所有權會導致我們董事會全權決定的該人或任何其他任何人被視為擁有或控制受控股份，而該等所有權

- 13 -

受控股份(I)將使任何人成為10%的股東，(Ii)使RenaissavieRe成為經修訂的1986年美國國税法 957節所指的受控外國公司，或(Iii)使RenaisaeeRe成為該守則第552節所指的外國個人控股公司。(I)使任何人成為10%的股東；(Ii)使RenaissavieRe成為經修訂的1986年美國國税法 957節所指的受控外國公司；或(Iii)使RenaiscaeRe成為該守則第552節所指的外國個人控股公司。本公司董事會有 全權酌情權豁免此等限制，並可拒絕登記任何股份轉讓，惟董事會酌情決定轉讓股份會產生上文第(I)至(Iii)條所述的任何效果。這些限制 可能具有阻止購買大量普通股或收購我們的提議的效果，即使一些或大多數股東可能認為這些購買或收購提議符合他們的最佳利益。關於 此問題，還請參見下文某些公司細則的反收購效力條款中討論的條款。

？任何人士所指的受控股份，是指(I)該人被視為直接、間接或歸屬(守則第958條所指)擁有的RenaissavieRe的所有股本，及(Ii)由該人士直接、間接或實益擁有的RenaissaveRe的所有股本(交易所法案第13(D)條所指)。

？10%股東是指我們的董事會以其唯一和絕對的酌情權決定擁有或控制受控制的 股份的人，該股份佔我們所有已發行和已發行股本的總投票權的9.9%以上。

？個人？是指 個人、合夥企業、股份公司、公司、信託或非法人組織、有限責任公司、政府、機構或其政治分支、就美國 所得税而言被視為前述之一的實體或安排，或《交易法》第13(D)條所指的團體。

我們的百慕大律師建議我們，雖然公司細則中包含的轉讓限制的確切形式未經檢驗，但作為一般原則，根據百慕大法律，轉讓限制是可以執行的，並且並不少見。

若干公司章程條款的反收購效力

我們的公司細則包含某些條款，使得通過投標要約、公開市場購買、代理權爭奪戰或其他方式獲得對我們的控制權變得更加困難。這些規定旨在鼓勵那些試圖獲得我們控制權的人與我們的董事進行談判。我們相信，作為一般規則，如果控制權的任何變更是通過與我們的董事談判而產生的，那麼我們股東的利益將是最好的 。這些條款可能會阻止潛在的收購者提出收購要約或以其他方式試圖獲得對我們的控制權。此外，這些公司細則可能會阻止罷免我們目前的董事會和管理層。

在 除上述股份轉讓項下討論的公司細則的條款外，以下是對公司細則的某些其他條款的描述。 由於以下描述僅作為摘要，因此並不完整，有關這些條款的完整信息，請參閲通過 引用併入的公司細則，作為本招股説明書的一部分作為註冊説明書的一部分。

董事會規定

我們的公司細則規定設立一個分類董事會，每年在我們的年度股東大會上選出大約三分之一的董事會成員。因此，我們的 董事任期為三年，而不是一年。此外，我們的公司細則規定，每名董事只有在持有不少於662/3%的投票權(附於所有有權投票選舉該董事的已發行及已發行股本)的持有人 投贊成票的情況下，方可由股東罷免。此外，我們的公司細則還規定了 大小

- 14 -

董事會人數為8名董事，雖然現任董事會可能會增加到11名成員；目前董事會有11名成員。此外，股東僅可在為選舉董事而召開的年度股東大會或特別股東大會上提名 人競選董事，前提是(其中包括)必須及時提交由不少於20名股東簽署的令人滿意的書面通知，該通知的股東持有的已繳足股本總額不低於我們已發行實繳股本的10%。

我們相信，該等公司細則條文提高了董事會組成及董事會制定的政策的連續性及穩定性的可能性。我們相信這些規定有助於我們的董事會更有效地 代表所有股東的利益，包括針對少數股東或集團的要求或行動採取行動。

我們的 分類董事會使得股東更難更改董事會的組成，即使部分或大多數股東認為這樣的更改是可取的。此外，此等公司細則 條款可能會阻止董事會組成的改變，或部分或大部分證券持有人可能認為符合其最佳利益的某些合併、要約收購或其他未來收購嘗試。此外，由於 分類條款可能會阻止目標是控制RenaissaeRe並罷免我們大多數董事會成員的買家積累大量我們的股票，因此我們董事會的分類 可能會降低為此目的積累大量股票而可能導致的股票市場價格波動的可能性。因此，股東可能會被剝奪以比其他情況下更高的價格出售股票的某些機會 。

投票權限制

我們的公司細則規定，如果董事會認為某人擁有或控制我們所有已發行和已發行股本附帶的投票權超過9.9%的受控股份，則所有該等超額受控股份將不具有投票權，該等 超額受控股份的投票權應根據所有該等其他股份持有人持有的股份數量按比例分配給其他股份持有人，但為避免此類分配原因而設計的某些例外情況除外。我們的董事會有權全權免除這些限制。

對某些股東行為的限制

我們的公司細則限制股東採取某些行動的能力。 這些限制將我們股東的權力限制為：

•

提名董事人選；

•

在年度或特別股東大會上將決議提交股東投票表決；以及

•

申請特別股東大會。

一般情況下，公司細則禁止股東採取這些行動，除非公司細則規定的某些要求得到滿足。這些要求包括髮出書面通知，指定必須提供的與通知相關或與請求的操作相關的信息，在 指定的時間段內採取指定的操作，以及要求最低數量的持有者採取行動。

如果不遵循上述概述的程序，這些規範股東提名和提案的要求可能具有 阻止董事選舉或提出股東提案的競爭的效果。它們還可能阻止或阻止第三方進行 代理的徵集，以選舉其自己的董事名單或提出提案。有關這些條款的更完整描述，您應參考公司細則，這些公司細則作為本招股説明書組成部分的註冊説明書的附件 併入本文中作為參考。

- 15 -

某些修訂的絕對多數規定

我們的公司細則要求我們所有已發行及 已發行及 已發行股本所附投票權的至少662/3%投贊成票，以修訂、廢除或採納任何與公司細則若干條文不符的條文。這些規定包括(但不限於)與以下事項有關的規定：我們董事會的規模 及其分類、董事的免職、股東提名董事、召開股東大會以及在股東大會上提出應採取行動的事項的權力。這一絕對多數要求可能會使股東更難 提議並採納旨在促進收購或行使對我們控制權的公司細則修訂。

未來發行股票的可獲得性；股東權利計劃

我們有大量授權但未發行的股票可供發行。通常，這些股票可以由我們的董事採取行動發行，而無需 股東採取進一步行動(除非適用的證券交易所要求除外)。這些可供發行的股票可以被視為使董事們更難改變我們的控制權。例如， 董事可以決定發行認股權證或權利來收購股份。此外，我們已經授權了足夠數量的股份，這樣我們就可以在不需要股東採取進一步行動的情況下制定股東權利計劃。 股東權利計劃可能會稀釋或阻止尋求控制我們的人的股權。

我們採取這些行動的能力 使得第三方在不與董事會談判的情況下收購我們變得更加困難，即使部分或大多數股東希望進行擬議的交易。此外，這些權力可能會阻礙或挫敗主動提供的股票 積累計劃和收購提議。

存托股份名稱

一般信息

吾等可選擇發售存託 股，每股相當於一股普通股或一系列特定優先股的一小部分(將在招股説明書附錄中列出，涉及我們的普通股或特定系列優先股)，如下所述 。如果我們選擇這樣做，證明存托股份的存託憑證將向公眾發行。

以存托股份為代表的普通股或 類或系列優先股將根據我們、我們選擇的一家存託機構和存託憑證持有人之間的存託協議進行存入。存託機構將是一家銀行或信託公司，其主要辦事處位於美國，總資本和盈餘至少為50,000,000美元。在符合存託協議條款的情況下，存托股份的每位所有者將按該存托股份所代表的普通股或優先股的適用比例，有權享有該存托股份所代表的普通股或優先股的所有權利和優惠權(包括股息、投票權、贖回和清算權)。

存托股份將由根據存款協議發行的存託憑證證明。存託憑證將按照相關招股説明書附錄中描述的發行條款，向購買普通股或相關類別或系列優先股的 人發放存託憑證。如果我們發行存托股份，我們將提交 份存託協議和存託憑證作為註冊説明書的證物，本招股説明書是其中的一部分。

在 最終存託憑證編制之前，存託機構可以根據我們的書面命令，發行與最終 存託憑證基本相同(並賦予其持有人與最終存託憑證相關的所有權利)但不是最終形式的臨時存託憑證。此後，最終存託憑證將在沒有不合理延遲的情況下製備，臨時存託憑證將可以兑換為最終存託憑證，而不向其 持有人收費。

- 16 -

存托股份的以下説明列明瞭招股説明書副刊可能涉及的 存托股份的具體條款和規定。任何招股説明書副刊提供的存托股份的具體條款，以及下述一般規定適用於所發行證券的範圍， 將在招股説明書副刊中説明。

有關目前發行的存托股份的説明，請參閲我們的資本説明 股票説明 F系列優先股。”

股息和其他分配

託管人將按照相關普通股或優先股類別或系列 股的存托股份記錄持有人所擁有的此類存托股份數量的比例，將收到的所有現金股息或其他分配分配給與該等普通股或優先股類別或系列相關的存托股份記錄持有人。

如果以現金以外的方式進行分配，託管機構將把其收到的財產分配給對其有權 的存托股份的記錄持有人，除非託管機構認為進行這種分配是不可行的，在這種情況下，託管機構可以在我們的批准下出售這些財產，並將出售所得的淨收益分配給這些持有人。

股份的撤回

在存託公司信託辦公室交出存託收據(除非相關存托股份此前已被贖回的除外)，其所證明的存托股份持有人有權獲得相關普通股或類別或系列優先股的完整股數 以及該存托股份所代表的任何金錢或其他財產。存托股份持有人將有權按招股説明書補編所列有關普通股或 類或系列優先股的基準獲得該等普通股或 類或系列優先股的全部股份，但此後該等全部普通股或優先股持有人將無權 將其兑換為存托股份。如果持有人交付的存託憑證證明存托股數超過代表全部普通股或優先股數量的存托股數 ，則該存託憑證將同時向該持有人交付一份新的存託收據，證明存托股數超出該數量。在任何情況下，在向存託機構交出存託憑證 時，將不會交付零碎普通股或優先股。

贖回存托股份

每當我們贖回託管人持有的普通股或優先股時，託管人將在同一贖回日贖回代表如此贖回的普通股或相關類別或系列優先股的 股存托股數。每股存托股份的贖回價格將等於該類別或系列的普通股或優先股按 支付的每股贖回價格的適用部分。如果要贖回的存托股份少於全部，將根據存託人的決定，按批次或按比例選擇要贖回的存托股份。

表決普通股或優先股

在收到普通股或優先股持有人有權投票的任何會議的通知後，託管機構將把該會議通知中包含的信息郵寄給與該普通股或優先股有關的存托股份的記錄持有人 。在記錄日期(將與普通股或優先股的記錄日期相同的日期，視情況而定)的此類存托股份的每個記錄持有人將有權 指示受託管理人行使與其所代表的類別或系列優先股或普通股的金額有關的投票權

- 17 -

持有人的存托股份。託管人將在實際可行的情況下，根據該等指示在 中努力表決該等存托股份所代表的普通股或優先股的數量，我們將同意採取託管人認為必要的一切行動，以使託管人能夠這樣做。託管機構將在 未收到代表該等普通股或優先股的存托股份持有人的具體指示的範圍內，對普通股或優先股投棄權票。在未收到代表普通股或優先股的存托股份持有人的具體 指示的範圍內，託管機構將放棄對普通股或優先股的投票權。

押金協議的修改和終止

證明存托股份的存託憑證形式和存託協議的任何規定可隨時通過吾等與存託人之間的 協議修改。然而，任何實質性和不利地改變存託憑證持有人權利的修訂將不會生效，除非此類修訂獲得當時已發行存托股份的至少多數(或，如果是與收取股息或分派或投票權或贖回權的權利有關或影響的修訂，則為662/3%，除非相關招股説明書附錄另有規定) 的持股人批准。 該修訂必須獲得當時已發行存托股份的多數(或者，如果是與收取股息或分派或投票權或贖回權相關的修訂，則為662/3%，除非相關招股説明書附錄另有規定) 。吾等或存託機構只有在下列情況下方可終止存託協議：(1)所有已發行存托股份均已贖回，(2)與吾等清算、解散或清盤有關的普通股或相關類別或系列優先股已有最終分派，且該等分派已分派給存託憑證持有人，或(3)在 存託憑證持有人同意下(相當於已發行存托股份的662/3%)。

寄存人的收費

我們將支付僅因存託安排的存在而產生的所有轉賬和其他税費和政府費用。我們還將向 託管人支付與相關普通股或類別或系列優先股的初始存入以及該等普通股或優先股的任何贖回相關的費用。存託憑證持有人將支付所有其他轉賬和 其他税費和政府手續費，以及存款協議中明確規定由其承擔的其他手續費。

在存託憑證或普通股或優先股的持有人支付所有有關該存託憑證或該等普通股或優先股的税費之前，該存託憑證可拒絕轉讓該存託憑證或其所證明的普通股或某類或一系列優先股的股份。

雜類

託管人將轉發我們交付給託管人的所有報告和通信，並要求我們向 普通股或優先股的持有人提供這些報告和通信。

如果我們任何一方在履行存款協議項下的義務時因法律或我們無法控制的任何情況而被阻止或延誤，我們和託管人均不承擔任何責任 。我們的義務和存託機構在存款協議項下的義務將僅限於真誠履行其在存託協議項下的職責，除非提供令人滿意的賠償，否則我們 和存託機構將沒有義務就任何存托股份或任何類別或系列優先股提起任何法律訴訟或為其辯護。我們和存託機構可能依賴律師或會計師的書面建議 ，或提交優先股以供存託的人、存托股份持有人或其他被認為有能力的人提供的信息，以及被認為是真實的文件。

受託保管人的辭職及免職

託管人可以通過向我們遞交其選擇辭職的通知來 隨時辭職，並且我們可以隨時移除該託管人。託管人的任何辭職或免職將自任命之日起生效

- 18 -

繼任託管人的 ，繼任託管人必須在辭職或免職通知送達後60天內指定，且必須是在美國設有 主要辦事處且資本和盈餘合計至少為50,000,000美元的銀行或信託公司。

債務證券説明

我們、RenaissavieRe Finance和RRNAH可能會提供債務證券。以下説明列出了任何招股説明書附錄可能涉及的債務證券的重要條款和 條款。我們的優先債務證券將根據我們與作為受託人的一家金融機構之間的優先契約發行，其形式將作為 註冊説明書的證物，本招股説明書構成該註冊説明書的一部分，並以此作為參考合併；RenaissaeRe Finance的優先債務證券將根據RenaissaeRe Finance與作為受託人的一家金融機構 之間的優先契約發行，其形式為：RenaissavieRe Finance高級契約契約(RenaissaveRe Finance高級契約契約)，其形式將由RenaissaeRe Finance與作為受託人的一家金融機構 之間的優先契約發行，其形式將作為 註冊説明書的證物，並以引用的方式併入和RRNAH的優先債務 證券將根據RRNAH與作為受託人的金融機構之間的優先契約發行，其形式與作為註冊 説明書的證物提交的RenaissaeRe Finance高級契約基本相同。 本招股説明書構成該聲明的一部分，並通過引用併入其中。我們的次級債務證券將在我們與作為受託人的金融機構之間的附屬契約下發行，其形式作為註冊説明書的 展品存檔，本招股説明書是其中的一部分，並通過引用併入；RenaissaeRe Finance的次級債務證券將在RenaissaeRe Finance與作為受託人的金融機構 之間的附屬契約下發行(RenaissaeRe Finance隸屬於, RRNAH的次級債務證券將根據RRNAH與作為受託人的一家金融機構之間的附屬契約發行，其形式與RenaisindeeRe Finance附屬契約實質上相同， 該附屬契約作為註冊説明書的一部分提交，並通過引用併入註冊説明書中， 該附屬契約作為註冊説明書的一部分提交，並通過引用併入；以及 RRNAH的次級債務證券將根據RRNAH與作為受託人的金融機構之間的附屬契約發行，該附屬契約的形式與作為證物提交的RenaisaceRe Finance附屬契約基本相同， 作為註冊説明書的一部分並通過引用併入其中。此外，我們、RenaiscaeRe Finance和RRNAH可以發行次級債務證券，包括與資本信託發行優先證券和普通股相關的資本信託。我們的次級債務證券將在我們與作為受託人的一家金融機構之間的次級債券下發行，其表格作為註冊説明書的證物存檔，本招股説明書構成該註冊説明書的一部分，並通過引用併入；RenaissaeRe Finance的次級債務證券將在RenaissaeRe Finance與作為受託人的一家金融機構(RenaissaeRe)之間的次級契約下發行。和RRNAH的次級債務證券將在RRNAH與作為受託人的金融機構之間的次級契約下發行，其形式與作為證物提交的RenaissaeRe Finance次級契約實質上相同，本招股説明書構成其註冊説明書的一部分，並通過引用併入該契約中。在此，RRNAH的次級債務證券將在RRNAH與作為受託人的金融機構之間的次級契約下發行，其形式與作為證物的RenaissaeRe Finance次級契約基本相同，本招股説明書構成該契約的一部分，並通過引用併入。高級契約, 附屬契約和次級契約在本文中有時統稱為契約，每個單獨稱為契約。招股説明書附錄中將描述任何 招股説明書附錄提供的債務證券的特定條款，以及以下描述的一般規定適用於所提供的債務證券的程度。這些契約受“信託契約法”的約束和管轄。

由於以下契約和相關債務證券的重要條款和條款摘要不完整，因此您應參閲契約和債務證券的表格，以瞭解有關契約條款和條款的完整信息，包括以下使用的一些術語的定義和債務證券的定義， 請參閲契約和債務證券的表格 ，以瞭解有關契約條款和條款的完整信息，包括以下使用的一些術語的定義和債務證券。每當我們提及契約的特定 條、節或定義術語時，這些條、節或定義術語通過引用結合於此。當我們提及契約的特定條款、章節或定義的術語時，如果不具體提及契約，則這些條款、章節或定義的術語包含在所有契約中。除有關從屬契據的條文外，高級契據與從屬契據實質上是相同的。下屬

- 19 -

契約和次級契約基本相同，但我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況適用)的某些權利和契約，以及與向資本信託發行證券有關的條款 除外。

一般信息

該契約不限制我們RenaissaeRe Finance或RRNAH根據該契約可能發行的債務證券的本金總額，並規定 我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)可以不時以一個或多個系列發行其項下的債務證券。除非招股説明書附錄中關於任何債務證券另有説明，否則契約不限制我們或我們的子公司可能發行的其他債務或債務證券的 金額。

除非招股説明書附錄中另有規定，否則我們的， RenaissaeRe Finance和RRNAH的優先債務證券將是各自發行人的無擔保債務，並將與所有此類發行人的其他無擔保和無從屬債務並駕齊驅。次級債務 證券將是發行人的無擔保債務，在償付權利上從屬於以下所述的發行人的所有優先債務的優先償付： RenaisacaceRe的次級債務證券、RenaissaveRe Finance的次級債務證券、RRNAH的次級債務證券的從屬關係以及適用的招股説明書附錄中所述的優先償債權利如下： RenaisacaceRe Finance的次級債務證券的從屬關係 RenaissaveeRe Finance的從屬債務證券的從屬關係以及適用的招股説明書附錄中所述的優先債務。次級債務證券將是發行人的無擔保債務，在償付權上從屬於發行人的優先和次級債務，如下文向資本信託發行的次級債務證券和適用的招股説明書附錄的某些條款所述。

因為我們是一家控股公司，我們的權利 和我們的債權人(包括我們的債務證券的持有人和RenaissaeRe Finance或RRNAH的債務證券的持有人，由於我們對RenaiscaeRe Finance或RRNAH發行的債務證券的擔保 而成為RenaissaeRe的債權人，視情況而定)和股東在我們的任何子公司清算、重組或其他情況下參與該子公司的任何資產分配的權利將是除非我們自己可能是對該子公司擁有公認債權的債權人，或者我們的 債權人可能從我們的子公司獲得擔保利益。我們的循環信貸協議要求，在該協議規定的情況下，我們現有和未來的某些子公司將成為根據該協議向我們提供的貸款的擔保人。現有的擔保人是RenaissaeRe Finance和RRNAH。除了我們循環信貸協議下的貸款人外，我們的任何債權人都沒有從我們的任何子公司獲得擔保的利益。我們的 債權人(包括我們的債務證券的持有人和RenaissaeRe Finance或RRNAH的債務證券的持有人，由於我們對RenaissaeRe金融或RRNAH發行的債務證券的擔保(視情況而定)而成為RenaissaeRe的債權人)參與我們在我們某些子公司(包括我們的保險子公司)擁有的股票的分銷的權利，也可能需要得到具有 Financial或RRNAH(視適用情況而定)的某些保險監管機構的批准

如果我們、RenaissaeRe Finance或RRNAH發行與資本信託發行優先證券和普通股相關的次級債務證券給資本信託 ，該次級債務證券隨後可能會因資本信託在發生某些事件時解散而按比例分配給此類優先證券和普通證券的持有者 。(##**$} =這些事件將在與該等優先證券和普通股相關的招股説明書附錄中進行説明。我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況適用)將只向資本信託發行一系列我們的初級 次級債務證券，與資本信託發行優先證券和普通股證券相關。

- 20 -

與其提供的特定債務證券相關的招股説明書補充資料將包括與此次發行相關的具體 條款。除其他事項外，這些條款將包括以下部分或全部內容(視情況而定)：

•

該等債務證券的名稱及將納入該等債務證券的系列，可 包括中期票據；

•

該等債務證券的本金總額及其任何本金限額；

•

確定該等債務證券的 本金的一個或多個日期，或確定該等日期的方法或方法(如有)；

•

該等債務證券的一個或多個利率(如有)，在以相當於到期應付本金折讓的發行價發行的 某些債務證券的情況下，該利率可以為零，或該等利率或該等利率的釐定方法(如適用，包括任何再營銷選擇權或類似的 方法)，以及該等利息(如有)的產生日期或釐定該等日期或該等日期的方法；

•

該等債務證券的付息日期(如有)，以及適用於該付息日期的任何定期記錄日期 ；

•

該等債務證券的本金、任何溢價或利息或與其有關的任何額外金額將予支付的一個或多於一個地方，任何以登記形式發行的該等債務證券均可為登記轉讓或交換而交出，任何該等債務證券亦可為轉換或交換而交出；

•

是否有任何此類債務證券可由發行人選擇贖回，如果是，日期或 日期、期限、價格以及可由發行人選擇全部或部分贖回該等債務證券的其他條款和條件；

•

發行人是否有義務根據任何償債基金 或類似的規定或根據其任何持有人的選擇贖回或購買任何該等債務證券，若然，根據該義務贖回或購買該等債務證券的一個或多個日期、期限、價格及其他條款和條件，以及任何有關如此贖回或購買該等債務證券的再營銷撥備，以及任何有關如此贖回或購買該等債務證券的再營銷撥備，是否有義務贖回或購買該等債務證券；如果有義務，發行人是否有義務贖回或購買該等債務證券，以及根據該義務贖回或購買該等債務證券的日期或期間、贖回或購買該等債務證券的價格及其他條款和條件，以及任何有關如此贖回或購買該等債務證券的規定；

•

除$2,000或$1,000的倍數及其任何整數倍數外，以登記形式發行的任何債務證券將可發行的 面額；

•

債務證券是否可轉換為普通股和/或可交換為我們發行的其他證券 ，如果是，該等債務證券可如此轉換或交換的條款和條件；

•

如果不是本金，指該債務證券在申報加速到期時應支付的本金部分(或確定該部分的方法)；

•

如果不是美元，則指任何此類債務證券的本金 、任何溢價或利息或任何額外金額的支付貨幣(包括複合貨幣)；

•

在發行人選擇或持有人選擇時，該債務證券的本金、任何溢價或利息或與該債務證券有關的任何額外金額是否將以不同於聲明支付該債務證券的貨幣支付，以及可作出該選擇的一個或多個日期、期限以及 其他條款和條件； 該債務證券的本金、任何溢價或利息或與該債務證券有關的任何額外金額是否將在發行人的選擇或持有人的選擇中以一種或多於一種貨幣支付，以及可作出該選擇的一個或多個日期、期限以及 其他條款和條件；

•

用於確定該等債務證券的本金支付金額、溢價或利息或任何額外金額的任何指數、公式或其他方法；

- 21 -

•

此類債務證券是否將以一種或多種全球證券的形式發行，如果是，則説明此類全球證券的託管人的身份；

•

該等債務證券是優先債務證券還是次級債務證券，如果是次級債務證券，則適用的具體從屬規定；

•

對於由我們、RenaiscaeRe Finance或RRNAH向資本信託發行的次級債務證券，我們、RenaissaeRe Finance、RRNAH或資本信託將此類次級債務證券轉換或交換為資本信託的優先證券的任何義務或權利的條款和條件；

•

如果是我們發行的次級債務證券，由RenaissaveRe Finance或RRNAH向資本信託發行，重述信託協議的格式，以及(如果適用)與我們對資本信託優先證券的擔保有關的協議；

•

對於由我們、RenaiscaeRe Finance或RRNAH發行的次級債務證券，該系列的次級債務證券的相對 程度(如果有)將優先於或從屬於適用發行人的其他系列的次級債務證券或其他債務，無論該等其他 系列的次級債務證券或其他債務是否未償還；

•

對發行人違約事件或發行人與此類債務證券 的契諾的任何刪除、修改或增加；

•

下列解除、失效和公約失效條款是否適用於此類債務證券；

•

在何種情況下，我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視具體情況而定)是否會因一系列債務證券的税費、評估或政府收費而 支付額外金額，如果是，我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)是否可以選擇贖回此類債務證券，而不是 而不支付此類額外金額；

•

是否在行使認股權證時發行該等債務證券，以及認證和交付該等債務證券的時間、方式和地點 ；

•

該等債務證券的任何其他條款，以及對與該等債務證券有關的 適用契約的任何其他刪除或修改或增加。

根據契約，發行人將有能力重新開放之前發行的債務證券系列 ，併發行該系列的額外債務證券或建立該系列的額外條款。發行人還被允許以與之前發行的債務證券相同的條款發行債務證券 。

除非相關招股説明書附錄另有規定，否則有關 任何債務證券的本金、溢價、利息和額外金額(如果有)將在我們或RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況適用)為此目的而設的辦事處或機構(最初為受託人的公司信託辦公室)支付。如果是以 註冊形式發行的債務證券，利息可以通過支票郵寄到有權獲得該證券的人在安全登記冊上顯示的地址支付，或者通過轉賬到收款人在美國一家銀行開設的賬户來支付。以註冊形式發行的證券 是發行人或支付代理人保存所有當前持有人記錄的證券。以登記形式發行的債務證券的利息將在任何付息日期支付給在正常記錄日期的正常記錄日期登記債務證券的人 。贖回日期在定期記錄日期之後，且在下一個付息日期或 之前的該等債務證券的利息也將支付給以其名義登記該等債務證券的人。我們、RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況適用)最初指定的所有債務證券支付代理 將在相關招股説明書附錄中列出。發行人可隨時通過 指定額外的支付代理或撤銷任何支付代理的指定或批准辦事處的變更

- 22 -

任何支付代理行為，但發行人將被要求在債務證券的本金、任何溢價或利息或任何額外金額 應支付的每個地方維持支付代理。

除非相關招股説明書附錄另有規定，否則債務證券可在發行人為此目的而設的辦事處或代理機構(最初為受託人的公司信託辦公室)出示以進行 轉讓(如果吾等或證券登記處有此要求，並附有書面轉讓文書)，或交換同一系列的其他債務證券(包含相同的條款和規定，具有任何授權的 面額，以及類似的本金總額)。此類轉賬或交換將不收取手續費，但 發行人可能要求支付足以支付任何税費或其他政府費用以及當時應支付的任何其他費用的金額。發行人將不需要(1)在 期間內發行、登記轉讓或交換債務證券，該期間自任何此類債務證券的贖回通知郵寄之日的開業之日起至郵寄當日營業結束時止；(2)登記轉讓或交換如此選擇贖回的任何 債務證券的全部或部分，部分贖回的債務證券的未贖回部分除外；或(3)已 由較年長的人選擇退還，但該債務抵押中不會如此償還的部分(如有)除外。

我們RenaissaeRe Finance或 RRNAH(視情況而定)將指定受託人為證券註冊商。發行人最初為任何債務證券指定的任何轉讓代理(除證券註冊商外)將在相關招股説明書副刊中列出。 發行人可以隨時指定額外的轉讓代理，或撤銷任何轉讓代理的指定，或批准任何轉讓代理的辦公地點的變更，但發行人將被要求在支付債務證券本金、任何溢價或利息或任何額外金額的每個地方保留一名轉讓 代理。

除非 相關招股説明書附錄另有規定，否則債務證券只能以完全登記的形式發行，沒有最低面值為2,000美元和1,000美元的任何整數倍的息票。債務證券可以 全部或部分由以託管機構或其代名人名義登記的一種或多種全球債務證券表示，如果這樣表示，則此類全球債務證券的權益將顯示在由指定託管機構及其參與者保存的 記錄中，如下所述。

債務證券可作為原始發行折扣 證券(發行時不計息或以低於市場利率的利率計息)以低於本金的大幅折扣價出售，並可能因各種其他原因被視為具有原始 發行折扣，用於美國聯邦所得税目的。一般來説，原始發行折扣包括在持有者的收入中。到期收益率根據。因此， 根據債務證券的條款，持有者可能被要求在收到債務證券之前將金額包括在收入中。適用於原始發行貼現證券的特殊美國聯邦所得税和其他考慮事項將在相關招股説明書附錄中 進行説明。

如果任何債務證券的購買價格是以一個或多個外幣或貨幣 單位支付的，或者如果任何債務證券是以一個或多個外幣或貨幣單位計價的，或者任何債務證券的本金、任何溢價或利息或與之相關的任何額外金額是以一個或多個 外幣或貨幣單位支付的，則關於該債務證券和該等外幣或貨幣單位的限制、選舉、某些美國聯邦所得税考慮事項、具體條款和其他信息將在 中闡述。

發行人將遵守“交易法”第14(E)節，以及“交易法”下可能適用的任何其他要約收購規則，與發行人根據持有人選擇購買債務證券的任何義務相關。適用於一系列債務證券的任何此類義務將在相關 招股説明書附錄中進行説明。

- 23 -

除非招股説明書附錄中與任何債務證券相關的另有説明，否則該等契約不包含任何條款，限制發行人產生債務的能力，或在發行人信用質量突然大幅下降或 收購、資本重組或涉及我們、RenaissavieRe Finance或RRNAH的高槓杆或類似交易的情況下，為債務證券持有人提供保護的任何條款， 不包含任何限制發行人產生債務的能力的條款，也不包含在發行人信用質量突然大幅下降或 涉及我們、RenaisacaceRe Finance或RRNAH的類似交易時為債務證券持有人提供保護的任何條款。因此，我們RenaissaeRe Finance或RRNAH未來可能會進行可能增加當時未償債務金額的交易，或以其他方式影響我們、RenaissaeRe Finance或RRNAH的資本結構或信用評級。

您 應參考與特定系列債務證券相關的招股説明書補充資料，以瞭解有關對以下所述違約事件或各自契約中包含的發行人契約 的任何刪除、修改或添加的信息，包括添加任何契約或其他提供事件風險或類似保護的條款。

換算 和交換

任何系列的債務證券可轉換為普通股、優先股或 其他證券(無論由吾等發行)、財產或現金，或上述任何證券的組合的條款(如有)將在相關招股説明書附錄中列出。此類條款可能包括強制轉換或交換的條款，無論是在持有人的 選擇權，還是在我們的RenaissaeRe Finance或RRNAH的選擇權(視情況而定)，其中債務證券持有人將收到的證券、財產或現金將根據相關招股説明書附錄中描述的因素和 時間計算。任何此類轉換或交換都將遵守適用法律和發行方的組織文件。

資產的合併、合併、合併和出售

除非招股説明書附錄中另有説明，否則每份契約規定發行人不得(1)合併、合併或合併到 任何人(RenaissaeRe Finance或RRNAH，我們的另一家子公司除外)，或將其財產和資產作為整體或實質上作為整體轉讓、轉讓或租賃給任何人( RenaissaeRe Finance或RRNAH，我們的另一家子公司除外我們的另一家子公司)與發行人合併或合併，或轉讓、 整體或實質上作為整體轉讓或租賃其財產和資產給發行人，除非(A)在上述第(1)項的情況下，該人是根據{br>美國、其任何州或哥倫比亞特區、百慕大、開曼羣島或任何國家的法律組織和存在的公司，在契約簽訂之日，該等國家或地區的法律規定該人不得轉讓或租賃其財產和資產，除非(A)在上述第(1)項的情況下，該人是根據美國、其任何州或哥倫比亞特區、百慕大、開曼羣島或任何國家的法律組織和存在的公司作為經濟合作與發展組織或歐盟的成員，並通過由繼承人正式簽署並交付受託人的補充契約明確承擔根據該契約發行的所有債務證券的本金、任何溢價和利息以及任何額外金額的到期和按時支付，以及發行人在該契約和根據該契約發行的債務證券下的義務的履行，並根據 債務證券的規定規定轉換或交換權利。(B)在緊接該項交易生效後，沒有任何失責事件，亦沒有在通知或逾期後或兩者同時發生的事件 不會成為失責事件, 將會在該契據下發生及繼續；及(C)符合若干其他條件。每份契約對擔保人(如果有的話)提供類似的限制。

違約事件

除非發行人在招股説明書附錄中提供其他違約事件或 替代違約事件，否則對於根據其發行的任何系列債務證券，下列事件將構成適用契約項下的違約事件(無論該違約事件的原因是什麼，也無論違約是自願的還是非自願的

- 24 -

或通過法律的實施，或依據任何法院的任何判決、法令或命令，或任何行政或政府機構的任何命令、規則或規定)：

(1)當該利息 到期或該等額外款額到期應付時，該系列債務保證的任何利息或就該等債務保證須支付的任何額外款額不獲支付，並持續該拖欠達90天；

(2)該系列債務證券的本金、溢價或應支付的任何額外金額在到期、贖回時、通過 加速聲明或其他方式到期並應支付時，拖欠該系列債務證券的 本金或任何溢價，或就該系列債務證券支付的任何額外金額；

(3)發行人或擔保人(如有的話)沒有履行或違反適用契據所載的發行人或擔保人(如有的話)為該系列或該系列的債務證券的利益而作出的任何其他契諾或擔保(如有的話)，並在該契據所規定的 獲書面通知後，該等違約或違約的情況持續90天；及(C)發行人或擔保人(如有的話)沒有履行或違反適用契據所載的為該系列或該系列的債務證券而作出的任何其他契諾或 擔保(如有的話)，並在該契據所規定的書面通知發出後持續90天；及

(四)與發行人或擔保人(如有)破產、資不抵債、重組有關的若干事項。

如果任何系列的債務證券發生違約事件(前款第 (4)款所述的違約事件除外)並仍在繼續，受託人或該系列未償還債務證券本金最少25%的持有人或適用契約規定的書面通知持有人均可 宣佈該系列所有未償還債務證券的本金(或該系列債務證券中規定的較低金額)立即到期並應支付，且該等債務證券的本金不低於該系列的未償還債務證券本金的25%(或該系列未償還債務證券本金的25%)，則受託人或該系列未償還債務證券的持有人可 宣佈該系列所有未償還債務證券的本金(或該系列債務證券中規定的較低金額)立即到期並支付。在宣佈加速之後 ，但在受託人獲得付款判決或判令之前的任何時間，在符合適用法律和適用契約的某些其他規定的情況下，持有該系列債務證券本金總額為 的多數的持有人可在某些情況下撤銷和撤銷該加速。前款第(4)款描述的違約事件將導致本金和累算利息(或該系列債務證券規定的 較低的金額)立即到期和支付，而無需受託人或任何持有人的任何聲明或其他行為。

每份契約規定，在任何系列的債務證券發生違約事件後90天內，或在通知或時間流逝後，或兩者兼而有之，受託人將按照該契約中規定的方式並在下述例外情況下，向該 系列債務證券的持有人發送違約通知，除非該違約已被治癒或放棄，否則受託人將在該事件發生後90天內向該 系列債務證券的持有人發送違約通知，除非該違約已被治癒或放棄，否則受託人將按照該契約中規定的方式向該 系列債務證券的持有人發送該違約通知，除非該違約已被治癒或放棄。然而，除非該系列債務證券的本金、溢價(如有的話)、利息(如有的話)、額外款額或任何償債基金(如有的話)或任何償債基金未能支付 ，否則如果受託人真誠地決定扣留該通知是符合該系列債務證券持有人的最佳利益，則受託人可不予發出該通知，但如該受託人真誠地決定扣留該通知符合該系列債務證券持有人的最佳利益，則受託人可不予發出該通知。

如果任何系列的債務證券發生並持續發生違約事件，受託人可酌情通過所有適當的司法程序保護並 強制執行其權利和該系列債務證券持有人的權利。每份契約規定，受託人在任何違約期間有義務按照所需的謹慎標準行事，受託人將沒有義務應債務證券的任何持有人的要求或指示行使其在該契約下的任何權利或權力，除非該等持有人已向受託人提供合理的 賠償。在符合受託人賠償條款以及適用法律和適用契約的某些其他條款的情況下，持有任何系列未償還債務 證券本金總額的多數的持有人將有權指示就 該系列債務證券進行任何訴訟的時間、方法和地點，以獲得受託人可用的任何補救措施，或行使受託人獲得的任何信託或賦予的任何權力， 任何系列的債務證券的本金總額佔多數的持有人將有權指示就 該系列的債務證券進行任何訴訟的時間、方法和地點，以獲得受託人可用的任何補救措施，或行使受託人獲得的任何信託或賦予的任何權力。

- 25 -

修改及豁免

發行人及受託人經持有受其影響的每一系列的 個未償還債務證券本金合計不少於多數的持有人同意，可修改或修訂任何契據；但未經受影響的每項未償還債務證券的持有人同意，不得作出該等修改或修訂：

•

更改任何債務證券本金的聲明到期日，或任何溢價或利息分期付款，或與任何債務證券有關的任何額外 金額；

•

降低任何債務證券的本金金額，或降低 利息的利率(或修改該本金或利率的計算)，或任何與債務證券相關的額外金額，或贖回任何債務證券時應支付的任何溢價；

•

更改發行人就任何債務擔保支付額外金額的義務；

•

更改任何債務證券的贖回條款，或在發生使持有人有權根據持有人的選擇要求發行人償還任何債務證券的任何事件後，對該持有人選擇償還任何受影響的債務證券的權利造成不利影響；

•

更改支付地點或支付任何債務證券的本金、任何溢價或利息或任何 額外金額的硬幣或貨幣；

•

損害就強制執行任何債務擔保規定到期日或之後付款而提起訴訟的權利 (如果是贖回，在贖回日期或之後，或者在任何持有人選擇償還的情況下，在還款日期或之後)；

•

降低未償債務證券本金百分比，具體行動需徵得持有人同意 ；

•

在每份 契約的適用部分降低債務證券持有人的法定人數或投票權要求；

•

修改適用契約中關於債務證券持有人放棄過去違約和放棄某些契約的任何條款，但增加所需的任何百分比投票權或規定未經受影響的各債務證券持有人同意不得修改或放棄此類契約的其他條款 ；

•

根據條款將任何債務證券轉換或交換為我們的普通股或其他債務證券或其他證券、現金或財產的權利受到不利影響的任何變更；

•

以不利次級債務證券持有人的方式修改附屬契據或初級附屬契據中與次級債務證券或次級債務證券的 次排序有關的任何條文；或

•

修改上述任何規定。

此外，未經高級債務持有人事先書面同意，任何補充契約不得以任何可能終止或損害次級債務證券或次級債務證券對高級債務的從屬地位的方式，直接或間接修改或取消次級債券或次級債券的從屬條款。

發行人和受託人可以在未經 中任何持有人同意的情況下修改或修改任何系列的任何契約和債務證券，以便除其他事項外：

•

根據資產的合併、合併、合併或出售為發行人的繼承人做好準備；

•

將所有或任何系列債務證券持有人的利益添加到發行人的契諾中，或 放棄適用契約授予我們的任何權利或權力；

- 26 -

•

就所有或任何系列的債務證券設立繼任受託人；

•

糾正任何契約中可能與任何其他條文有缺陷或不一致的任何含糊之處或更正或補充任何條文 ，或就任何契約項下出現的事項或問題作出任何其他條文，而該等條文不會在任何 實質方面對根據該契約發行的任何系列債務證券持有人的利益造成不利影響；

•

更改任何契約項下債務證券的授權金額、發行條款或目的的條件、限制和限制 認證和交付；

•

增加所有或任何系列債務證券的任何額外違約事件；

•

規定任何系列債務證券持有人的轉換或交換權利；

•

作出不會對適用契約項下當時未償還債務證券的持有人 利益造成實質性不利影響的任何其他修訂或修改；但任何符合適用契約符合本招股説明書(包括任何招股説明書附錄)所述條款的修訂或修改，應視為不會對持有人利益造成不利影響。 適用債務證券最初是根據本招股説明書(包括任何招股説明書附錄)出售的；

•

就所有或任何系列的債務證券提供任何額外擔保；或

•

規定就所有或任何系列的 債務證券增加一個或多個共同義務人。

任何系列債務證券本金總額至少佔多數的持有人 可以代表該系列所有債務證券的持有人免除發行人遵守適用契約的某些限制性條款。持有任何系列未償還債務證券本金總額不少於多數的持有人，可代表該系列所有債務證券的持有人，免除該系列債務證券在適用契約項下的任何過往違約及其後果，但 違約除外：(1)該系列債務證券的本金、任何溢價或利息或任何額外金額的支付，或(2)不能 修改的適用債券的契諾或條款。

根據每份契約，發行人必須每年向 受託人提交一份聲明，説明其履行了該契約下的某些義務，並説明瞭該履行中的任何違約情況。發行人還須在違約事件發生後5天內向受託人遞交 任何違約事件的書面通知，或任何在通知或過期後會構成契約某些條款下違約事件的事件。

解除、失敗和契諾失敗

發行人 可以對尚未交付受託人註銷的任何系列債務證券的持有人履行某些義務，這些債務證券已經到期並應支付或將在一年內到期並支付(或 計劃在一年內贖回)，方法是向受託人以信託形式存入美元或外幣(定義見下文)資金，該等債務證券應支付的金額足以支付該債務證券的全部本金和任何債務 。 如果該債務證券已到期並將在一年內到期或將到期應付，發行人 可以向受託人存入美元資金或外幣資金(定義見下文)，該等債務證券應支付的金額足以支付該等債務證券的全部本金和任何債務 。利息及截至該等存款日期(如該等債務證券已到期及應付)的額外金額，或有關本金及至 到期日或贖回日的任何溢價及利息(視何者適用而定)。

每份契約規定，除非第4.2節的規定根據第3.1節的規定不適用於任何系列的債務證券 ，否則發行人可以選擇(1)取消並解除與該等債務證券有關的任何和所有義務(除其他事項外，在發生某些徵税、評估或其他事件時， 支付額外金額(如果有)的義務除外

- 27 -

政府對此類債務證券的支付收費，如果一系列債務證券規定支付此類額外金額，以及登記此類債務證券的轉讓或交換、更換臨時或殘缺不全、銷燬、丟失或被盜的債務證券、就此類債務證券設立辦事處或代理機構以及以信託方式支付款項的其他義務) (3)解除其根據某些契約就此類債務證券承擔的義務，例如任何不遵守此類義務的行為都不會 構成此類債務證券的違約或違約事件(公約失效)。失效或契約失效(視情況而定)的條件是，吾等以信託方式將一筆不可撤銷的美元或外幣存款 存入受託人，在規定的到期日以美元或外幣支付該等債務證券，或適用於該等債務證券的政府義務，或同時適用於該等債務證券，而該等債務證券通過按照其條款定期支付本金和 利息，將提供足夠的資金(無需再投資)來支付該等債務證券在預定到期日的本金和利息。

只有在下列情況下，才可建立此類信託：

(1)適用的失效或契諾失效不會導致違反或違反發行人為當事一方或受其約束的任何重大協議或 文書項下的違約；

(2)任何失責事件或事件，如在發出通知或時間流逝或兩者兼而有之的情況下，會 成為將予失靈的債務證券的失責事件，則在該信託成立日期生效後，不會發生並持續至該信託成立之日，而僅就失權而言，在截至該日期後第91天為止的期間內，不會有 破產程序發生及持續；

(3)發行人已 向受託人遞交大律師意見(如每份契約所指明)，大意是該等債務證券的持有人將不會因該等失敗或契諾失敗而確認美國聯邦所得税的收入、收益或虧損，並將按與該等失敗或契約失敗並未發生的情況相同的方式及時間繳納相同數額的美國聯邦所得税，而該大律師的意見，是指該等大律師的意見，而該等大律師的意見，是指該等債務證券的持有人將不會因該等失敗或契約失敗而確認美國聯邦所得税的目的，並將按與該等失敗或契約失敗未曾發生的情況相同的方式及時間繳納相同數額的美國聯邦所得税。必須參考並基於發行人收到的美國國税局的信函裁決、美國國税局公佈的收入裁決或適用的美國聯邦所得税法在適用的 契約日期之後發生的更改；和

(4)就喪失償債能力而言，發行人已向受託人交付一份關於償付能力的高級人員證明書，而該證明書並無 較其他債權人優先選擇持有人的意圖。

？外幣？指任何貨幣、貨幣單位或複合貨幣，包括但不限於歐元，由除美利堅合眾國以外的一個或多個國家的政府發行，或由此類政府的任何公認的聯合會或協會發行。？政府債務是指債務證券 ，即(1)美利堅合眾國或發行特定系列債務證券的一個或多個政府或政府聯盟或協會的直接義務， 在每種情況下，其全部信用和信用被質押支付，或(2)由美利堅合眾國或這些政府或政府或政府聯盟或協會控制或監督並作為其機構或工具行事的人的義務。 在每種情況下，都是指由美利堅合眾國或這些政府或這些政府或政府聯盟或政府協會控制或監督並作為其機構或工具行事的人的義務。 在每種情況下，都是指由美利堅合眾國或這些政府或這些政府或政府聯盟或政府協會控制或監督並作為其機構或工具行事的人的義務。 美利堅合眾國或該等其他一個或多個政府或政府聯盟或政府聯盟無條件保證及時支付其全部信用和信用義務 ，在第(1)和(2)款的情況下，這些政府不可由其發行人選擇贖回或贖回。 還將包括由作為託管人的銀行或信託公司就任何該等政府義務簽發的存託收據，或該託管人為該存託憑證持有人的賬户所持有的任何該等政府義務的利息、本金或任何其他金額的具體付款 ，但條件是(除法律另有規定外)該託管人無權從

- 28 -

從託管人收到的關於政府義務的任何金額或具體支付 的利息或本金或由該存託憑證證明的關於政府義務的任何其他金額中支付給該存託憑證持有人的金額。

如果發行人已交存資金和/或 政府義務以實現任何系列債務證券的無效或無效，(1)該系列債務證券的持有人有權並確實根據適用的 契約第3.1節或該債務證券的條款選擇以不同於就該債務證券進行存款的貨幣付款，或(2)發生關於外國債券的兑換事件(定義見下文)。 該債務證券的持有人有權並確實根據適用的 契約第3.1節或該債務證券的條款選擇以不同於該債務證券存款貨幣的貨幣接受付款，或(2)就外國債務證券發生轉換事件(定義見下文)。該債務抵押所代表的債務將被視為已完全清償，並將通過支付 的任何溢價和利息(如有)以及與該債務抵押有關的任何額外金額(如有)的本金來清償，因為該債務抵押將從將就該債務抵押如此存放的金額或其他財產轉換為 的貨幣所產生的收益中到期，而該貨幣是該債務抵押成為應付的貨幣的結果，在該情況下，基於(A)的上述選擇或該轉換事件的結果該貨幣在付款日期前 第二個工作日有效的適用市場匯率，或(B)就兑換事件而言，是指該外幣在兑換事件發生時有效(儘可能可行)的適用市場匯率。

？兑換事件是指(1)發行外幣的一個或多個國家的政府停止使用外幣，並由國際銀行界或國際銀行界內的中央銀行或其他公共機構結算交易，或(2)為 設立目的而使用的任何貨幣單位或複合貨幣。

如果發行人對任何債務證券實施契約失效，並且該等債務證券因發生任何違約事件而被宣佈到期並 應支付，而該違約事件不是關於任何契約失效的違約事件，則以該外幣支付該等債務證券的金額以及 存放在受託人的政府債務將足以支付在規定的到期日或贖回日期到期的該等債務證券的金額，但可能不足以支付該等債務證券的到期金額。然而，發行人仍有責任支付在提速時到期的該等金額。

贖回

除非在與任何債務證券有關的招股説明書 附錄中另有説明(發行給資本信託的次級債務證券的某些條款所述除外)，否則發行人可隨時以贖回價格贖回 全部或部分任何系列的債務證券。除非招股説明書附錄中另有説明，否則債務證券在控制權變更、管理層變更、資產出售或任何其他特定事件時，將不會根據 持有人的選擇進行償債基金或其他強制性贖回或贖回或回購。我們和RenaissavieRe Finance或RRNAH目前都沒有任何未償還的債務證券，需要根據持有人的 選擇權進行贖回或回購。我們將在與發行債務證券相關而編制的任何招股説明書補充資料中納入適當的風險因素披露，該等債務證券可由持有人選擇贖回或回購。

在一系列債務證券或此類債務證券的擔保規定支付額外金額的情況下，發行人或擔保人可以選擇全部但不是部分贖回該債務證券，贖回價格相當於本金的100%，連同應計未付利息和附加金額(如有)，直至 確定的贖回日期，如果它在任何時候收到律師的意見，聲明由於任何有關法律的改變，該債務證券可以全部但不是部分地贖回，包括應計利息和未付利息以及附加金額(如有)，直至 指定的贖回日期為止，發行人或擔保人可以選擇全部但不是部分贖回該債務證券，贖回價格等於本金的100%，連同應計未付利息和附加金額(如有)，直至確定的贖回日期。或 由這樣的法院作出的判決

- 29 -

在相關徵税管轄區內，很可能需要在下一個付息日期支付額外金額，而此類要求不能通過使用當時可用的合理措施 來避免。任何該等贖回將受每份契約的贖回條款所規限。

除相關招股説明書附錄中另有規定 外，對於我們、RenaissaeRe Finance或RRNAH向資本信託發行的任何系列次級債務證券，如果投資公司事件或税務事件(每個事件均為特殊 事件)將發生並仍在繼續，我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視適用情況而定)可根據該發行人的選擇贖回該系列次級債務證券，贖回價格相當於當時未償還的該等次級債務證券本金的100%，另加截至指定贖回日期的應計未付利息。

就初級從屬契約而言，投資公司事件就資本信託而言，是指資本信託 信託收到獨立律師事務所在此類事項上經驗豐富的律師提供的意見，其大意是，由於任何立法機構、法院或政府機構或監管機構對法律或法規的解釋或適用發生變化，或 任何立法機構、法院或政府機構或監管當局對法律或法規的解釋或適用發生變化，資本信託被視為或將被視為投資公司或由根據投資公司法註冊的投資公司控制的公司 存在重大風險，該變更將於資本信託優先證券的原始發行日期或之後生效。

？税務事件，就資本信託而言，是指我們、RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)或資本信託收到 一家獨立律師事務所在此類事項上經驗豐富的律師提出的意見，其大意是，由於對美國法律或其或其中的任何政治區或徵税當局的法律(或其下的任何法規)的任何修訂或更改(包括任何已宣佈的預期更改)，或由於任何官方行政管理的結果無論哪項修訂或變更生效，或 哪項聲明或決定是在資本信託的優先證券最初發行日期或之後宣佈的，則存在以下重大風險：(I)資本信託在該意見發表日期 之日起90天內，就相應次級債務證券的收入或應計收入繳納美國聯邦所得税；(Ii)我們、RenaissaeRe Finance或RRNAH(視適用情況而定)應支付的利息或在發表意見之日起90天內，我們、RenaissaeRe Finance或RRNAH(視適用情況而定)不能為美國聯邦所得税或 (Iii)資本信託在發表意見之日起90天內全部或部分扣除超過最低數額的税款、關税或其他政府費用。

除非招股説明書附錄另有説明，否則贖回通知不得附帶條件，任何贖回通知將在贖回日期前至少30 天但不超過60天郵寄給每位債務證券持有人，並按其註冊地址贖回。除非發行人拖欠贖回價格，否則在贖回日及之後，要求贖回的債務證券或其部分將停止計息 。

環球證券

一個系列的債務證券可以全部或部分以一種或多種全球債務證券的形式發行，這些全球債務證券將存放在與該系列相關的招股説明書附錄中確定的託管機構，或代表 託管機構 。

關於 系列債務證券的存託安排的具體條款將在與該系列相關的招股説明書附錄中説明。我們、RenaissavieRe Finance和RRNAH預計以下條款將適用於所有存託安排。

- 30 -

全球證券發行後，該全球證券的託管人或其代名人將在其簿記登記和轉讓系統上 將該全球證券所代表的債務證券的各自本金金額貸記到參與者的賬户中。此類賬户將由承銷商或代理指定，且 涉及此類債務證券；如果此類債務證券由我們直接提供和銷售，則由我們指定。全球證券參與者對受益權益的所有權將僅限於參與者和可能通過 參與者持有權益的人員。此類全球擔保中實益權益的所有權將顯示在保存人或其指定人保存的記錄(關於 參與者的利益)和參與者的記錄(關於參與者以外的其他人的利益)上，並且這種所有權的轉讓僅通過保存的記錄或其指定人保存的記錄進行。一些州的法律要求某些證券購買者以最終形式實物交割此類證券。這樣的 限制和這樣的法律可能會削弱轉讓全球安全利益的能力。

只要全球證券的託管人或其代名人是該全球證券的註冊所有人，該託管人或該代名人(視情況而定)將被視為 適用契約項下的該全球證券所代表的債務證券的唯一所有者或持有人。除非如下所述，擁有全球證券實益權益的所有人將無權以其名義登記該全球證券所代表的系列債務證券，也不會收到或 有權以最終形式收到該系列債務證券的實物交割，也不會被視為債務證券發行契約項下的所有者或持有者。(br}=因此，在全球證券中擁有 實益權益的每個人都必須依賴保管人的程序。不是參與者的人必須依賴參與者的程序，通過這些程序，他們擁有自己的利益。我們理解，根據現有行業 慣例，如果我們要求持有人採取任何行動，或如果全球證券的任何實益權益擁有人希望採取或採取持有人根據適用契約有權給予或採取的任何行動，託管銀行將授權持有相關實益權益的參與者 給予或採取該行動，該等參與者將授權通過該等參與者擁有的實益擁有人給予或採取該行動，或者將按照通過他們持有的實益擁有人的指示 採取行動。

以託管人或其代名人的名義登記的債務證券的本金、任何溢價和利息以及與之相關的任何額外金額將作為代表此類債務證券的全球證券的註冊所有者支付給託管人或其代名人(視情況而定)。受託人、任何付款代理、證券 註冊商、US、RenaissaeRe Finance或RRNAH均不對與該等債務證券的全球證券的實益所有權權益有關的記錄或支付的任何方面承擔任何責任或責任，或 維持、監督或審查與該等實益所有權權益有關的任何記錄。

我們、RenaiscaeRe Finance和RRNAH預計，一系列債務證券的 託管機構或其代名人在收到有關該等債務證券的任何付款後，將立即向參與者賬户支付與其在該等債務證券的全球證券本金中的受益權益成比例的款項，如該託管機構或其代名人的記錄所示。我們、RenaissavieRe Finance和RRNAH還預計，參與者向通過此類參與者持有的此類全球證券中的 實益權益的所有者支付的款項將受長期指示和慣例的約束，就像現在為在 街道 名稱註冊的客户的賬户持有的證券一樣，並將由此類參與者負責。

契約規定，如果：

(1)一系列債務證券的託管人通知發行人它不願意或無法繼續作為託管人，或者如果該託管人 不再符合適用契約的資格，並且我方在書面通知後90天內沒有指定繼任託管人；

- 31 -

(2)發行人決定某一系列的債務證券將不再由 全球證券代理，並簽署並向受託人交付一份表明此意思的公司命令；或

(3)關於一系列 債務證券的違約事件已經發生並仍在繼續，

全球證券將以類似 基期和等額本金總額的最終形式，以授權面額交換該系列的債務證券。

此類最終債務證券將以託管機構通知受託人的一個或多個名稱 登記。預計此類指示可能以保管人從參與者收到的關於全球證券實益權益所有權的指示為基礎。

額外款額的支付

如果 系列債務證券規定支付相關招股説明書附錄中將描述的税費、評估或政府收費的額外金額，發行人將向該系列債務證券持有人支付其中描述的額外金額，除其中另有規定外，以下關於支付額外金額的規定適用。

發行人將支付任何系列 債務證券的本金和溢價(如果有)利息和任何其他金額，而不在來源上扣留或扣除由其組織所在的任何司法管轄區(徵税管轄區)或其中的任何政治區或徵税機關徵收或徵收的任何當前或未來任何性質的税收、費用、關税、評税或政府收費，除非該等税收、費用、關税、評估或政府收費是由或代表其組織所在的任何司法管轄區或其中的任何政治區或徵税機關徵收或徵收的，否則發行人將支付任何系列債務證券的本金、溢價、利息和任何其他金額，除非該等税收、費用、關税、評估或政府收費是由或代表其組織所在的任何司法管轄區或其中的任何政治區或徵税當局徵收的。評估或政府收費必須通過(X)徵税管轄區或其任何政治分區或税務機關的法律(或根據其頒佈的任何 法規或裁決)或其中的法律(或任何 法規或裁決)，或(Y)關於適用、管理、解釋或執行 任何此類法律、法規或裁決的官方立場(包括但不限於，由有管轄權的法院或税務司法管轄區或其任何政治分區內的税務機關持有)扣繳或扣減。(X)税收管轄區或其任何行政區或其任何政治分區的法律(或根據其頒佈的任何 法規或裁決)，或(Y)任何此類法律、法規或裁決的適用、管理、解釋或執行的官方立場。如果需要從源頭扣留或扣除 ，發行人將在符合下述某些限制和例外的情況下，向任何此類債務擔保的持有人支付必要的額外金額，以便在扣繳或扣除之後，向該持有人支付的每筆本金、保費、利息或 任何其他金額的淨額不低於該債務擔保和適用契約中規定的到期日和應付金額。

儘管有上述規定，發行人將不會因以下原因而需要支付任何額外金額：

(1)任何税、費、税、評税或任何性質的政府收費，如非因下列事實是不會徵收的：(A)該持有人是有關課税管轄區或其任何政治分區的居民、居籍或國民，或從事業務或維持常設機構，或實際身處有關課税管轄區，或以其他方式與有關課税管轄區有某種聯繫，但並非純粹因為擁有該等債務抵押或收取該債務抵押項下的付款，(B)出示該債務抵押以供在有關課税管轄區支付，則不會徵收該等税項、費用、税款、評税或政府收費。 除非該債務擔保不能在其他地方提示付款，或(C)在該債務擔保的付款到期應付或 規定的日期後30天以上出示該債務擔保以供付款，但如果持有人在該30天 期限內的任何一天出示該債務擔保以供付款，則持有人將有權獲得該等額外金額，兩者以較晚的日期為準的情況下不在此限；或(C)在該債務擔保到期應付或 規定的日期後30天以上出示該債務擔保以供付款的，除非持有人在該30天 期限內的任何一天出示該債務擔保以供付款；

(二)遺產、遺產、贈與、出售、轉讓、個人財產或者類似的税費、評價費或者其他政府性收費；

(3)由於該債務擔保的持有人或實益所有人未能遵守發行人的任何合理要求而徵收或扣繳的任何税收、評估或其他政府收費。

- 32 -

在該請求提出後90天內致予持有人(A)提供關於持有人或該實益擁有人的國籍、住所或身份的信息，或(B)作出任何聲明或其他類似的索賠，或滿足有關徵税管轄區或其任何政治分區的法規、條約、法規或行政慣例要求或施加的任何信息或報告要求，作為免除全部或部分該等税項、評税或其他政府收費的先決條件；或

(4)第(1)、(2) 及(3)項的任何組合。

此外，發行人不會就任何此類債務擔保的本金、溢價(如果有)或任何其他 金額支付給該債務擔保的任何持有人(信託或合夥企業或該債務擔保的唯一實益所有人除外)，只要相關徵税管轄區(或其或其中的任何 政治分區或相關税務機關)的法律要求將此類支付計入受益人的税收收入中，發行人將不會支付額外的金額，但不會向該債務擔保的持有人支付任何此類債務擔保的本金、溢價(如果有)或任何其他 金額，除非該持有人是該債務擔保的唯一實益所有人，否則發行人不會就該等債務擔保的本金或溢價(如果有)支付額外的金額。該信託的合夥人或財產授予人，或該合夥企業的成員或實益所有人，如果它是債務擔保的持有人，則 無權獲得該等額外金額。

如上所述，在贖回一系列債務證券或該等債務證券的擔保規定支付額外金額的某些情況下，發行人或擔保人可選擇全部但不是 部分贖回該等債務證券，贖回價格相當於本金的100%，連同應計未付利息和額外金額(如有)，直至指定的贖回日期。

紐約將依法治理

契約和債務 證券將受紐約州法律管轄，並根據紐約州適用於在該州簽訂並在任何情況下履行的協議或文書的法律進行解釋。

適用於次級債務證券的若干條文

美國發行的次級債證券的從屬地位

在附屬契約規定的範圍內，我們的次級債務證券的償付權將從屬於我們所有優先債務的優先償還權 。截至2020年6月30日，我們總共有4.0億美元的未償還高級債務本金，以優先票據的形式存在。此外，我們還擔保了 RenaissaeRe Finance發行的未償還優先票據，本金總額為6.0億美元，並同意根據我們的某些保險和再保險子公司的信用證安排，為其償還義務提供擔保。如果發生 某些事件，包括：

(1)與吾等或吾等債權人或吾等資產有關的任何破產或破產案件或程序，或任何接管、清算、重組或與此有關的其他類似 案件或程序；

(2)本公司的任何自動或非自願清盤、 解散或其他清盤，不論是否涉及無力償債或破產；或

(3)為債權人利益而進行的任何轉讓或我們的資產和負債的任何 其他整理，

那麼，在任何此類情況下，我們高級債務的持有人將有權在次級債務證券持有人有權接收或保留任何 因本金、任何溢價或利息、或任何額外金額而支付的本金、溢價或利息或與以下各項有關的任何額外金額之前，全額支付所有此類高級債務或即將到期的所有此類債務，或將為此類現金支付撥備，然後才有權收取或保留任何 因下列原因而支付的本金、任何溢價或利息、或任何額外金額：

- 33 -

次級債務證券，為此，我們優先債務的持有人將有權接受任何種類或性質的付款或分派，無論是現金、財產還是證券，以申請支付，包括任何此類付款或分派，可能是由於我們支付的任何其他債務(定義見適用契約)從屬於支付我們的次級債務證券而支付或交付的任何此類付款或分派。 我們的次級債務證券可能是應支付的或可交付的，因此，優先債務的持有人將有權接受任何類型或性質的付款或分派，包括可能因支付我們的其他債務(如適用的契約中所定義)而可能應支付或可交付的任何此類付款或分派。

由於這種從屬關係，在我們發生清算或資不抵債的情況下，我們的高級債務持有人和我們 的其他債務持有人如果不從屬於我們的高級債務，可能會比我們的次級債務證券的持有人按比例收回更多。

在 全數支付吾等的所有優先債務後，吾等次級債務證券持有人的權利將取代吾等的優先債務持有人的權利，以收取適用於該高級債務的現金、財產或 證券的付款或分派，直至吾等次級債務證券的本金、任何溢價及利息及任何額外金額均已悉數清償為止，本公司的次級債務證券持有人將有權收取適用於該優先債務的現金、財產或 證券的付款或分派，直至我們的次級債務證券的本金、任何溢價及利息及任何額外金額均已悉數清償為止。

不得支付我們 次級債務證券的本金(包括贖回和償債基金付款)、任何溢價或利息或任何額外金額，或支付收購此類證券的款項(轉換除外)：(1)如果我們的任何高級債務在到期時沒有支付，且關於此類違約的任何適用寬限期已經結束，且此類違約尚未治癒、免除或不復存在，或(2)如果我們的任何高級債務的到期日沒有支付，並且關於該違約的任何適用寬限期已經結束，並且該違約尚未治癒、免除或不復存在，則不得支付任何款項，或(2)如果我們的任何高級債務在到期時沒有支付，並且關於該違約的任何適用寬限期已經結束，並且該違約尚未治癒、免除或不復存在，或(2)如果我們的任何高級債務到期

我們的附屬契約不限制或禁止我們招致額外的高級債務，這可能包括優先於我們的 次級債務證券，但從屬於我們的其他義務的債務。本公司發行的優先債務證券將構成本公司附屬契約項下的優先債務。

就本節而言，“高級債務”一詞是指我們在任何時候的所有未償債務，但以下情況除外：

(1)次級債務證券及其任何擔保(我們的次級債務證券除外)；

(2)債務，根據設立或證明該債務的票據的條款，該債務從屬於我們的次級債務證券或 與我們的次級債務證券並列；

(三)所得税、特許權、房地產或者其他税費的欠繳或者欠繳；

(4)提起任何破產、無力償債或其他類似程序的請願書後產生的利息，除非該利息是允許 根據聯邦或州破產法在程序中對我們強制執行的索賠；

(五)應付貿易賬款；

(6)根據任何次級契約，最初向(X)資本信託或(Y)任何信託、 合夥企業或與吾等有關聯的其他實體發行的任何債務，包括所有擔保，而該信託、 合夥企業或與吾等有關聯的其他實體是吾等或吾等的任何聯屬公司的融資工具，而該等實體發行的優先證券或其他證券與下述信託優先證券説明 所述的優先證券 類似。

- 34 -

該高級債務將繼續是高級債務，並有權享有 從屬條款的利益，無論該高級債務的任何條款是否有任何修訂、修改或豁免。

我們的附屬契約 規定，前述附屬條款，只要它們與我們次級債務證券的任何特定發行有關，可以在發行之前進行更改。任何此類更改都將在相關招股説明書附錄中進行説明。

RenaissaeRe Finance發行的次級債務證券的從屬地位

RenaissavieRe Finance發行的次級債務證券，在RenaissaveRe Finance的附屬契約規定的範圍內，在償付權上將從屬於RenaissaveRe Finance的所有高級債務的優先全額償付。截至2020年6月30日，RenaissaeRe Finance有6.0億美元的未償還優先票據。如果發生以下情況：

(1)與RenaissaeRe Finance或其債權人或其資產有關的任何破產或破產案件或程序，或與此相關的任何接管、清算、重組或其他類似案件或程序；或

(2)自願或非自願清算、解散或以其他方式清盤RenaissaeRe Finance，不論是否涉及資不抵債或破產；或

(3)為債權人利益進行的任何轉讓或 RenaissaeRe Finance的任何其他資產和負債的整理，

在此情況下，在RenaissaveRe Finance的附屬 債務證券持有人有權收取或保留因本金、任何溢價或利息或任何額外費用而支付的本金、任何溢價或利息或任何額外費用之前，RenaissaveRe Finance的高級債務持有人將有權獲得全部到期款項，或就RenaissaeRe Finance的所有高級債務或與其相關的所有到期款項或將以現金支付的撥備。 在此情況下，RenaissaveRe Finance的高級債務持有人將有權獲得全部到期金額或到期款項，或就RenaissaeRe Finance的所有高級債務或與此相關的任何額外債務撥備現金支付。為了申請支付，任何種類或性質的付款或分發，無論是現金、財產還是證券，包括任何 由於支付RenaissaeRe Finance的任何其他債務而可能應付或交付的付款或分發，其可能從屬於支付RenaissaveRe Finance的次級債務證券，在任何此類情況下，訴訟、解散、清算或其他清盤事件可能就該等次級債務證券 支付或交付由於這種從屬關係，在RenaissaeRe Finance清盤或破產的情況下，不從屬於該高級債務的RenaissaeRe Finance的高級債務持有人和其他債務持有人可以比RenaissaeRe Finance的次級債務證券持有人按比例收回更多。

在清償RenaisaceRe Finance所有高級債務的前提下， RenaisaceRe Finance次級債務證券持有人的權利將取代該高級債務持有人接受支付或分配RenaisaceRe Finance現金、財產或證券的權利，直至 該等次級債務證券的本金、任何溢價和利息以及與之相關的任何額外金額

不得 支付RenaissaeRe Finance次級債務證券的本金(包括贖回和償債基金付款)、任何溢價或利息或與其相關的任何額外金額，或支付收購此類證券的款項( 不包括根據其轉換支付的款項)：(1)如果RenaiscaeRe Finance的任何高級債務在到期時未支付，且關於該違約的任何適用寬限期已經結束，且該違約未被治癒或豁免或 ，則不得支付該債務的本金(包括贖回和償債基金付款)，或支付與該違約有關的任何額外金額，或支付收購該等證券的款項( 除外)。{br

- 35 -

RenaissaeRe Finance附屬契約不限制或禁止RenaissaeRe Finance 產生額外的高級債務，這可能包括優先於次級債務證券，但從屬於RenaissaeRe Finance的其他債務的債務。RenaissaeRe Finance 發行的優先債務證券將構成RenaissaeRe Finance附屬債券項下的高級債務。

就本節而言，術語高級 債務是指RenaissaeRe Finance在任何時候未償還的所有債務，但以下情況除外：

(1) RenaissaeRe Finance發行的次級債務證券(RenaissaeRe Finance次級債務證券除外)；

(2)根據設立或證明該債務的文書的條款，規定該債務從屬於次級債務證券或與次級債務證券並列的復興金融債務；(B)根據設立或證明該債務的票據的條款，該債務從屬於次級債務證券或與次級債務證券並列的金融債務；(B)根據設立或證明該債務的文書的條款，該債務從屬於或與次級債務證券並列；

(三)所得税、特許權、房地產或者其他税費的欠繳或者欠繳；

(4)在提起任何破產、無力償債或其他類似程序的請願書後產生的利息，除非此類利息是允許 根據聯邦或州破產法在訴訟程序中對RenaissaeRe Finance強制執行的索賠；

(五)應付貿易賬款；

(6)根據初級附屬契約，任何債務，包括所有其他債務證券和與該等債務證券有關的擔保， 最初發行給(X)資本信託或(Y)RenaissaeRe Finance的任何信託、合夥企業或其他附屬實體，該信託、合夥企業或其他實體是RenaissaeRe Finance或其任何附屬公司的融資工具，與 該等實體發行的優先證券或類似於信託優先證券公司描述的優先證券的其他證券有關

該等優先債務將繼續為RenaisacneRe Finance的優先債務，並有權享有附屬條款的利益 ，而不論該等優先債務的任何條款有任何修訂、修改或豁免。RenaissaeRe Finance附屬契約規定，前述附屬條款，只要與RenaissaeRe Finance的任何特定發行的 次級債務證券有關，可以在此類發行之前更改。任何此類變更將在相關招股説明書附錄中説明。

RRNAH發行的次級債務證券的從屬地位

RRNAH發行的次級債務證券，在RRNAH的附屬契約中規定的範圍內，在償還權上從屬於RRNAH的 優先全額償付RRNAH的所有優先債務。截至2020年6月30日，RRNAH沒有未償還的高級債務。如果發生以下情況：

(1) 與RRNAH或其債權人或其資產有關的任何破產或破產案件或程序，或任何與此相關的接管、清算、重組或其他類似案件或程序；

(2)RRNAH的任何自動或非自願清盤、解散或其他清盤，不論是否涉及無力償債或破產；或

(3)為債權人的利益而作出的任何轉讓，或為RRNAH的資產及負債所作的任何其他編組，

則在任何此類情況下，RRNAH的高級債務的持有人將有權獲得關於RRNAH的所有高級債務的全部到期或到期的全部金額的全額付款，或撥備將於或

- 36 -

在RRNAH次級債務證券的持有者有權 之前，以現金支付此類款項

接受或保留關於RRNAH次級債務證券的本金、溢價或利息或與其相關的任何額外金額的任何付款或保留，為此，RRNAH的高級債務持有人將有權收到任何種類或性質的付款或分派，無論是現金、財產 還是證券，包括因償還RRNAH的任何其他債務而可能應付或交付的任何此類付款或分派在任何該等情況、法律程序、解散、清盤或其他清盤事件中，可就該等次級債務證券 支付或交付該等債務證券。

由於這種從屬關係，在RRNAH清盤或破產的情況下，RRNAH的高級債務持有人和不從屬於該高級債務的 RRNAH其他義務的持有人可以比RRNAH的次級債務證券的持有人按比例收回更多。

根據 全額償付RRNAH的所有高級債務，RRNAH次級債務證券持有人的權利將取代該高級債務持有人收取適用於該高級債務的現金、 RRNAH財產或證券的付款或分派的權利，直至該等次級債務證券的本金、任何溢價和利息以及與該等次級債務證券相關的任何額外金額均已全額清償為止，RRNAH的次級債務證券持有人的權利將被取代，以收取適用於該高級債務的現金、 財產或證券的付款或分派，直至該等次級債務證券的本金、任何溢價和利息以及與該等次級債務證券相關的任何額外金額均已全額清償。

不得支付RRNAH的 次級債務證券的本金(包括贖回和償債基金支付)、任何溢價或利息或與其有關的任何額外金額，或支付收購此類證券的款項(轉換除外)，(1)如果RRNAH的任何高級債務在到期時沒有支付，且關於 此類違約的任何適用寬限期已經結束，且此類違約尚未治癒、豁免或停止存在，或(2)如果RRNAH的任何高級債務在到期時沒有支付，且關於 的任何適用寬限期已經結束，且此類違約尚未治癒、免除或停止存在，則不得支付任何款項，或(2)如果RRNAH的任何高級債務在到期時未支付，且關於 此類違約的任何適用寬限期已結束，

RRNAH從屬債券不限制或禁止RRNAH產生額外的高級債務，這可能包括優先於次級債務證券，但從屬於RRNAH的其他義務的債務。RRNAH發行的優先債務證券將構成RRNAH附屬契約下的高級債務。就本節而言，術語 高級債務是指RRNAH在任何時候的所有未償債務，但以下情況除外：

(1)RRNAH發行的次級債務證券 (RRNAH的次級債務證券除外)；

(2)RRNAH的負債，根據設立或證明RRNAH的文書 的條款，該負債應從屬於次級債務證券或與次級債務證券並列；

(三)任何 所欠或所欠的收入、特許經營權、不動產或其他税項的責任；

(4)提起任何 破產、資不抵債或其他類似程序的請願書後產生的利息，除非該利息是根據聯邦或州破產法可在程序中對RRNAH強制執行的允許索賠；

(五)應付貿易賬款；

(6)根據次級契約，最初發行給(X)資本信託或(Y)任何與RRNAH有關聯的信託、合夥企業或其他實體的任何債務，包括所有其他債務證券和與這些債務證券有關的擔保，是RRNAH或其任何附屬公司的融資工具，與該實體發行的優先證券或其他證券類似，該優先證券或其他證券類似於以下信託 優先證券説明中所述的優先證券。

- 37 -

該高級債務將繼續是RRNAH的高級債務，並有權享有 從屬條款的利益，無論該高級債務的任何條款是否有任何修訂、修改或豁免。

RRNAH從屬債券 規定，前述附屬條款，只要與RRNAH次級債務證券的任何特定發行有關，可以在該等發行之前更改。任何此類變更都將在相關的 招股説明書附錄中進行説明。

次級債的若干條文

向資本信託發行的證券

選擇延長付息日期

除非相關招股説明書補編另有規定 ，否則我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)將有權在向資本信託發行的任何系列次級債務證券的期限內，根據條款、條件和契諾(如果有)，在相關招股説明書附錄中指定的連續付息期內，隨時並不時推遲支付利息 適用於此類次級債務證券的某些美國聯邦所得税後果和特殊考慮 將在相關招股説明書附錄中説明。

延長到期日的選項

除非相關招股説明書附錄另有規定，否則我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視適用情況而定)將有權：

(一)在資金信託清算和以次級債務證券換取資金信託優先證券時，變更向資金信託發行的任何系列次級債務證券本金的到期日；

(2)延長任何系列的次級債務證券本金的 規定到期日，但前提是(A)該系列次級債務證券的本金沒有破產、資不抵債或清盤，(B)該等次級債務證券沒有違約，也沒有產生遞延利息支付，(C)資金信託沒有拖欠資金信託優先證券的分派，也沒有累積遞延分派， (D)該次級次級債務沒有應計的遞延利息支付， (D)資金信託沒有拖欠資金信託優先證券的分派，也沒有累積遞延分派， (D)資本信託沒有拖欠資金信託優先證券的分派， (D)資本信託沒有拖欠資金信託優先證券的分派，也沒有累積延期分派， 或另一家國家認可的統計評級機構 和(E)延長的規定期限不晚於資本信託優先證券首次發行49週年。

如果吾等RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)行使我們或其清算資本信託的權利，並如上所述將次級債務 證券交換為資本信託的優先證券，則次級債務證券本金的任何變更聲明到期日不得早於優先證券初始發行 日期後5年的日期，也不得晚於30年(如果符合上述條件，還應延長至多19年)。

額外款額的支付

如果因資本信託發行優先證券和普通股而向資本信託發行的次級債務證券規定由我們、RenaissaeRe Finance或 支付

- 38 -

RRNAH(視情況而定)對於對任何此類債務證券持有人徵收的某些税收、評估或其他政府費用，我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)將向 任何此類債務證券持有人支付相關次級債券中規定的額外金額。

某些契諾

RenaissavieRe、RenaissaeRe Finance或RRNAH(如果適用)作為發行人，以及RenaiscaeRe作為擔保人(如果適用)，對於與資本信託發行優先證券和普通股相關而發行給資本信託的每個系列 ，RenaissaeRe Finance或RRNAH的次級債務證券，將各自約定初級 的發行人從屬於資本信託的優先證券和普通股證券 其任何已發行股本 股票或(2)支付次級債券或復興債券發行人的本金、利息或溢價(如有)，或償還、回購或贖回次級債券或復興債券的發行人的任何債務證券，其利息等級等於或低於 次級債務證券或相關擔保(視情況而定)，或就次級債券或復興債券的發行人的任何擔保支付任何擔保如果該擔保的利息等同於或低於次級債務證券或與其有關的擔保，如 適用(除某些例外情況外，包括(A)我們普通股的股息或分派或收購我們普通股的權利，(B)贖回或購買根據 RenaissavieRe的股東權利計劃發行的任何權利，或宣佈該等權利的股息或未來根據該計劃發行股票，以及(C)購買與發行普通股相關的普通股, 高級管理人員或員工)如果在此時(I)發生了我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)實際知道(A)由於發出通知或時間流逝或兩者兼而有之將構成適用的次級契約項下的違約事件，以及(B)RenaissaeRe、RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)未就其採取合理步驟的事件(Ii)RenaissavieRe應 違約其根據優先證券擔保與該等優先證券有關的義務，或(Iii)次級債務證券的發行人應已發出通知，表示其選擇開始適用的次級債券中有關該系列次級債務證券的 延展期，且不應撤銷該通知，或該延長期或其任何延長期應 繼續。(Iii)該等次級債務證券的發行人應已就該系列的次級債務證券發出選擇開始 延展期的通知，且該通知並未撤銷，或該延展期或其任何延長期應 繼續。

如果我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)與發行資本信託的優先證券和普通股證券 相關地向資本信託發行次級債務證券，只要該系列次級債務證券仍未償還，我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)也將 約定：

(1)保持RenaissaeRe Finance或RRNAH(視適用情況而定)對資本信託普通股證券的100%所有權 ；但根據適用的次級契約，RenaissaeRe Finance或RRNAH的任何許可繼承人可繼承該等普通股證券的所有權；

(二)不得自願解散、清盤或清算該信託，但將其 次級債務證券分配給資本信託清算中的優先證券和普通股持有人、贖回資本信託的所有優先證券和普通股，或者資本信託的重述信託協議允許的某些合併、合併或合併除外；以及

(3)盡合理努力，與相關信託協議的條款保持一致，使資本信託繼續被歸類為美國聯邦所得税用途的授予人信託。

- 39 -

違約事件

如果與向資本信託發行的一系列次級債務證券有關的違約事件已經發生並仍在繼續，而該 事件可歸因於相關次級債務證券在利息或本金以其他方式支付的日期未能支付利息或本金，則資本信託優先證券的持有人可以 作為發行人或擔保人RenaiscaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)直接向我們提起法律程序，我們在本招股説明書中將其稱為-強制執行向相關次級債務證券持有人支付本金 或其利息的規定，該等相關次級債務證券的本金金額等於該持有人相關優先證券的清算總額。我們、RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)均不得 修改適用的次級契約，以取消前述提出直接訴訟的權利，除非事先徵得當時未清償的每種優先證券持有人的書面同意。如果直接提起訴訟的權利被取消， 資本信託可能會受到交易法規定的報告義務的約束。我們，RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)將有權根據初級從屬契約 抵銷我們、RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)向優先證券持有人支付的與Direct Action相關的任何付款。優先證券持有人將不能 直接行使相關次級債務證券持有人可用的任何其他補救措施。

除非根據適用的 重述信託協議發生違約事件，否則優先證券的持有人 將不能直接行使前款規定以外的任何次級債務證券持有人可用的任何補救措施。見信託優先證券説明；違約事件；通知。

債務證券擔保説明

在RenaissavieRe Finance或RRNAH發行任何優先債務證券的同時，我們將 為此類優先債務證券持有人不時的利益簽署並交付優先債務證券擔保。受託人將擔任優先債務證券擔保項下的擔保受託人，以便 遵守信託契約法。根據“信託契約法”，優先債務證券擔保將有資格成為一種契約。同樣，在RenaissavieRe Finance或RRNAH發行次級債務證券 的同時，我們將不時為此類次級債務證券持有人的利益簽署和交付次級債務證券擔保。受託人將根據次級債務證券 擔保擔任擔保受託人，以遵守信託契約法。根據“信託契約法”，次級債務證券擔保將有資格成為一種契約。在RenaissavieRe Finance或RRNAH向資本信託發行 次級債務證券的同時，我們將為此類次級債務證券的持有人不時的利益簽署和交付次級債務證券擔保。受託人將 擔任次級債務證券擔保項下的擔保受託人，以遵守信託契約法。根據信託契約 法案，次級債務證券擔保將被認定為契約。

以下摘要闡述了我們對RenaissaeRe Finance或RRNAH的優先債務證券、次級債務證券和 次級債務證券的擔保的重要條款和規定。以下關於擔保某些條款的摘要不完整。您應該閲讀擔保表格和信託契約法，瞭解有關擔保條款的更完整信息 ，包括下面使用的一些術語的定義。通過引用將擔保形式併入註冊説明書中作為證物，本招股説明書是註冊説明書的一部分，並通過引用將其併入本摘要中。每當我們提及擔保的特定條款或定義的條款時，這些條款或定義的術語在此併入作為參考，而與此相關的聲明 通過此類參考來限定其整體。契約受託人作為每項擔保的擔保受託人，將為相關債務證券持有人的利益持有適用的擔保。

- 40 -

一般信息

我們將根據適用的契約和相關的 債務證券，全面和無條件地擔保RenaissaeRe Finance和RRNAH(視情況而定)的所有義務。除非招股説明書附錄中另有規定，否則每個擔保都將是RenaissaveRe的無擔保債務，RenaissaeRe Finance s和RRNAH的次級和次級債務的擔保 證券的償付權將排在我們所有優先債務的優先付款之前。

由於我們是一家控股公司，我們的 權利和我們債權人(包括我們的債務證券的持有人和RenaissaeRe Finance或RRNAH的債務證券的持有人，憑藉我們對RenaissaeRe Finance或RRNAH發行的債務證券的擔保而成為RenaissaeRe的債權人，視情況而定)和股東在我們的任何子公司清算或重組或其他情況下參與該子公司的任何資產分配的權利和權利將是：我們的權利和我們的債權人(包括我們的債務證券的持有人和RenaissaeRe Finance或RRNAH的債務證券的持有人，憑藉我們對RenaissaeRe Finance或RRNAH發行的債務證券的擔保 )和股東參與任何子公司的資產分配的權利除非我們自己可能是對該子公司擁有公認債權的債權人 ，或者我們的債權人可能從我們的子公司獲得擔保利益。我們的循環信貸協議要求，在該協議規定的情況下，我們現有的和未來的某些子公司將成為根據該協議向我們提供的貸款的擔保人。現有的擔保人是RenaissaeRe Finance和RRNAH。除了我們循環信貸協議下的貸款人外，我們的任何債權人都不能從我們的任何 子公司獲得擔保。我們的債權人(包括我們債務證券的持有人和RenaissaeRe Finance或RRNAH債務證券的持有人，由於我們擔保RenaissaeRe Finance或RRNAH發行的債務證券而成為RenaissaeRe的債權人 ，視情況而定)參與分配我們在某些子公司(包括我們的保險子公司)擁有的股票的權利，也可能需要得到某些保險監管機構的批准

除非適用擔保另有規定，否則我們將支付任何系列債務證券的本金和溢價(如果有)利息和任何其他金額，或與之相關的所有 債務證券的本金、溢價、利息和任何其他金額，不會因其組織所在的任何司法管轄區(a徵税管轄區)或其或其中的任何政治區或徵税當局徵收或徵收的任何當前或未來的任何税費、費用、關税、 評税或政府收費而在來源上扣留或扣除。 該等税收、費用、關税、 由或代表其組織的任何司法管轄區(一個徵税管轄區)或其中的任何政治區或税務機關徵收或徵收的任何性質的評税或政府收費，我們將全部 支付。評估或政府收費必須通過(X)徵税管轄區或其任何政治分區或其中的税收 當局的法律(或根據該法律或裁決頒佈的任何法規或裁決)，或(Y)關於任何此類法律、法規或裁決的適用、管理、解釋或執行的官方立場(包括但不限於，由有管轄權的 司法管轄區的法院或税務管轄區或其任何政治分區的税務當局持有)扣繳或扣減。(X)税收管轄區或其任何政治分區的法律(或根據該法律或裁決頒佈的任何法規或裁決)，或(Y)關於任何此類法律、法規或裁決的適用、管理、解釋或執行的官方立場。如果需要在源頭扣留或扣除，發行人將在符合下述某些限制和例外的情況下，向任何此類債務擔保的 持有人支付可能需要的額外金額，以便在扣繳或扣除之後向該持有人支付的每筆本金、保費(如果有)、利息或任何其他金額的淨額不低於該債務擔保和當時到期並應支付的適用契約中規定的 金額。

儘管有上述規定，除非適用擔保中另有規定，否則我們不需要為以下事項支付任何額外金額：

(1)任何税、費、税、 評税或任何性質的政府收費，如非因以下事實是不會徵收的：(A)該持有人是有關課税管轄區或其任何政治分區的居民、居籍或國民，或從事業務或維持常設機構，或 實際在場，或以其他方式與有關課税管轄區有某種聯繫，但並非純粹因為擁有該等債務擔保或根據該等債務擔保收取付款 ，(B)出示該債務擔保， 除非該債務擔保不可能在其他地方提示付款，或(C)出示該債務的付款擔保 超過

- 41 -

該債務抵押的付款到期並須支付或規定的日期(以較遲的為準)後30天，但如持有人在該30天期間內的任何一天出示該債務抵押以供支付，則持有人本應 有權獲得該等額外款額；

(二)遺產、遺產、贈與、出售、轉讓、個人財產或者類似的税費、評價費或者其他政府性收費；

(3)因該債務的持有人或實益所有人未能在該要求提出後90天內遵守發行人向持有人提出的任何合理要求而徵收或扣繳的任何税款、評税或其他政府收費 (A)提供有關持有人或該實益所有人的國籍、住所或身份的資料，或 (B)作出任何聲明或其他類似要求，或滿足法規、條約、相關徵税管轄區或其任何政治分區的法規或行政慣例，作為免除全部或部分此類税收、評估或其他政府收費的前提條件；或

(4)第 (1)、(2)及(3)項的任何組合。

此外，我們不會就支付利息的本金或溢價(如果有)或任何其他 金額支付額外的金額，給予受信人或合夥企業的任何持有人或該債務抵押品的唯一實益擁有人以外的任何該等債務抵押品，只要有關課税管轄區(或其或其中的任何 政治分區或相關税務當局)的法律規定，該等款項須包括在受益人、合夥人或財產授予人就該受信人或該合夥企業的成員或實益擁有人(若是該債務抵押品的持有人則無權獲得該等額外款項)的收入中，則為税務目的。

修正案

任何優先債務證券擔保或次級債務證券擔保只有在持有不少於適用債務證券未償還本金金額的多數 的持有人事先批准的情況下，才能以書面形式進行修改。此外，影響RenaissavieRe義務的某些修改只能在事先獲得每個持有人的批准後才能以書面形式進行。

任何次級債務證券擔保只有在清算過程中至少獲得過半數持有人批准的情況下才能進行書面修改 優先於資本信託發行的當時未償還的優先證券。此外，影響RenaissavieRe義務的某些修訂只能在獲得資本信託發行的當時 未償還優先證券的每位持有人事先批准的情況下以書面形式進行。

修改適用擔保時，不需要得到RenaissaeRe Finance或RRNAH的高級、次級或初級次級債務證券持有人的同意，修改方式不會對該等持有人的權利造成任何實質性的不利影響。

有關受託人的資料

RenaissavieRe、RenaissaveRe Finance和RRNAH可在正常業務過程中不時向受託人及其附屬公司借款、維持存款賬户，並與受託人及其附屬公司進行其他銀行交易。 受託人及其附屬公司在正常業務過程中可能會不時向受託人及其附屬公司借款、維持存款賬户並進行其他銀行交易。

根據每份契約，受託人必須向所有 持有人發送關於其作為適用契約受託人的資格和資格以及相關事項的年度報告。

- 42 -

購買普通股的認股權證説明

或優先股

以下 有關普通權證和優先股權證的陳述為吾等與將於發行時選定的認股權證代理人將訂立的認股權證協議的詳細條款的摘要，並受其規限 。任何招股説明書副刊所提供的任何認股權證的特定條款，以及下述一般規定可適用於所發行證券的程度，將在招股説明書副刊中説明。如果我們發行 份認股權證，我們將提交一份認股權證協議形式的副本作為本招股説明書的一部分作為註冊説明書的一部分，下面的摘要通過參考該證物完整地加以限定。

一般信息

憑認股權證 證書證明的認股權證，可以根據認股權證協議獨立發行，也可以與招股説明書副刊提供的任何其他證券一起發行，並可以與該等其他已發行證券附在一起或與之分開。如果 發行了認股權證，相關招股説明書副刊將描述認股權證的名稱和條款，包括但不限於以下內容：

•

發行價(如有)；

•

行使認股權證時可購買的普通股或優先股的名稱和條款 ；

•

如果適用，認股權證和相關發售證券可分別轉讓的日期 ；

•

一份認股權證行使時可購買的普通股或優先股的數量和行使認股權證時可以購買的初始 價格；

•

認股權證的行使權利開始之日和權利期滿之日 ；

•

對某些美國聯邦所得税問題的討論；

•

催繳條款(如有)；

•

應支付發行價和行使價的幣種、幣種或貨幣單位；

•

認股權證的反攤薄條款；及

•

認股權證的任何其他條款。

根據認股權證協議發行時，可於行使認股權證時發行的普通股或優先股將獲繳足 股款及毋須評估(按百慕大法律理解)。

認股權證的行使

認股權證可以通過向認股權證代理人交出認股權證證書，證書背面有選擇購買的形式，由認股權證持有人或其正式授權的代理人(該簽名將由銀行或信託公司、作為金融業監管局(FINRA)成員的經紀人或交易商或國家證券交易所的成員擔保)正式填寫和簽署，表明認股權證持有人選擇行使全部或部分除非相關招股説明書副刊另有規定，否則交出的認股權證證書應 同時以美國合法貨幣支付相關招股説明書附錄中規定的將行使的認股權證的總行權價格。 有關招股説明書副刊中另有規定的除外。 有關招股説明書附錄中規定的將行使的認股權證的總行權價格應以美國合法貨幣支付。

- 43 -

認股權證代理人將向轉讓代理索取普通股或優先股(視情況而定)的證書，以便根據行使權證持有人的 書面命令發行和交付代表購買的普通股或優先股數量的證書。如果任何認股權證證明的認股權證不足全部行使，則認股權證代理人應向行使權證持有人交付代表未行使的認股權證的新的認股權證。 代理人應向行使認股權證持有人交付代表未行使的認股權證的新的認股權證。

反稀釋和 其他規定

行使每股認股權證時應支付的行使價和可購買的普通股或優先股數量 和已發行認股權證數量將在某些情況下進行調整，包括分別向普通股或優先股持有人發放股息，或分別對普通股或優先股進行合併、拆分或 重新分類。我們可以選擇調整認股權證的數量，而不是調整在行使每份認股權證時可購買的普通股或優先股的數量。在累計調整要求至少調整1%之前，將不需要調整在行使認股權證時可購買的股票數量 。我們可以隨時選擇降低行權價格。我們不會在行使認股權證時發行 零碎股份，但我們將支付以其他方式可發行的任何零碎股份的現金價值。儘管有上述規定，若吾等將吾等的財產作為整體或實質整體進行合併、合併、合併或出售或轉讓，則每股已發行認股權證的持有人將有權獲得持有緊接在此之前可行使認股權證的 股普通股或優先股持有人應收的股份及其他證券及財產(包括現金)的種類及金額。

沒有作為股東的權利

認股權證持有人將無權以股東身份投票、同意、收取股息、接收有關選舉我們董事的任何股東大會或任何其他事項的通知 ，或行使作為我們股東的任何權利。

購買債務證券的認股權證説明

以下有關債權證的陳述為將由吾等與發行時選定的債權證代理人 訂立的債權證協議詳細規定的摘要，並受其規限。招股説明書附錄中將説明任何招股説明書副刊提供的任何認股權證的特定條款，以及下文描述的一般規定適用於所發行證券的範圍。 如果我們發行認股權證購買債務證券，我們將提交一份債務認股權證協議形式的複印件作為本招股説明書的一部分作為註冊説明書的一部分，下面的 摘要通過參考該證物完整地進行了限定。

一般信息

由債權證證明的債權證可以根據債權證協議獨立發行，也可以與招股説明書附錄 提供的任何其他證券 一起發行，並可以與該等其他提供的證券附在一起或與之分開。如果發行債權證，相關招股説明書附錄將描述債權證的名稱和條款，包括但不限於 ：

•

發行價(如有)；

•

行使債權證時可購買的債務證券的名稱、本金總額和條款；

- 44 -

•

如果適用，債權證和相關發售證券的日期及之後將可分別轉讓 ；

•

行使一份債權證可購買的債務證券本金和行使該債務證券本金的價格；

•

行使債權證權利的開始日期和該權利的終止日期 ；

•

對某些美國聯邦所得税問題的討論；

•

應支付發行價和行使價的幣種、幣種或貨幣單位；

•

債權證的反攤薄條款；及

•

債權證的任何其他條款。

除非適用契約另有規定，否則認股權證持有人將不享有債務證券持有人的任何權利，包括收取債務證券的本金、債務證券的任何溢價或 利息或與債務證券有關的任何額外金額的權利，或強制執行債務證券或適用契約的任何契諾的權利。

債權證的行使

如相關招股説明書附錄所述，債權證可以 通過以下方式行使：在債權證代理人辦公室交出債權證證書，在債權證證書背面選擇購買，並正確填寫和籤立(簽名由銀行或信託公司、FINRA會員經紀人或交易商或國家證券交易所會員擔保)，以及全額支付行使價格。在行使債務 權證時，我們將按照行使權證持有人的指示發行授權面值的債務證券。如果債權證證明的債權證不足全部行使，將為剩餘的債權證簽發新的債務 權證證書。

信託説明 優先證券

資本信託將受重述信託協議的條款管轄。根據 資本信託的重述信託協議，資本信託可不時只發行一系列優先證券。優先證券將具有重述信託協議中規定的條款或信託契約法 規定的重述信託協議的一部分，並在相關招股説明書附錄中進行説明。這些條款將反映我們、RenaissaeRe Finance或RRNAH發行的次級債務證券的條款，並由資本信託使用出售其優先證券和普通股證券的收益 購買。RenaissaeRe Finance或RRNAH向資本信託發行的次級債務證券(如果是由RenaissaeRe Finance或RRNAH發行的次級債務證券)將由RenaissaveRe以從屬方式提供擔保，稱為與資本信託相關的相應次級債務證券。見收益的使用。

以下摘要列出了重述信託協議的重要條款和條款，以及任何招股説明書 副刊所涉及的優先證券。由於此摘要不完整，您應參考重述的信託協議表和信託契約法案，瞭解有關該協議的條款和條款以及優先 證券的完整信息，包括以下使用的一些術語的定義。作為註冊説明書(本招股説明書是其一部分)的證物而提交的重述信託協議的形式通過引用併入本摘要中。 每當我們提及重述信託協議的特定條款或定義的條款時，該條款或定義的術語均以引用的方式併入本文。

- 45 -

優先證券的發行、地位與擔保

根據資本信託重述信託協議的條款，行政受託人將代表資本信託發行優先證券 。優先證券將代表資本信託的優先實益權益，在某些情況下，優先證券持有人將有權優先獲得 贖回或清算時相對於資本信託普通股的分派和應付金額，以及相應重述信託協議項下的其他利益。資本信託的優先證券將同等排名， 優先證券將與資本信託的普通證券按比例支付，除非在共同證券的從屬關係中描述。？財產受託人將以信託形式持有相應的次級債務證券 ，以使相關優先證券和普通證券的持有者受益。資本信託的普通股和優先證券統稱為資本信託的信託證券。

我們將為資本信託的優先證券(優先證券 對這些優先證券的擔保)持有人的利益發布擔保協議。在每個優先證券擔保項下，我們將以從屬原則擔保支付相關優先證券的分派和贖回或清算該等優先證券時應支付的金額 ，但僅限於資本信託手頭有資金支付的範圍。見“信託優先證券擔保説明”。

分配

除非相關 招股説明書附錄另有規定，否則優先證券的分派將是累積的，將從最初的發行日期累計，並將於相關招股説明書附錄中指定的日期支付。如果優先證券 應支付分配的任何日期不是營業日，則在該日期應支付的分配將在下一個營業日支付(沒有任何額外的分配或其他付款 )，但如果該營業日在下一個日曆年，則應在緊接的前一個營業日支付該分配，其效力和效力與支付該款項的 日期相同。 如果該營業日在下一個日曆年，則應在緊接的前一個營業日支付該分配，其效力和效力與在付款日期 的下一個營業日支付的效力和效果相同，但如果該營業日在下一個日曆年，則應在緊接的前一個營業日支付該分配，其效力和效果與在該支付日期的 當日相同A分發日期？)。？營業日是指週六或週日以外的任何日子，或者法律或行政命令授權或要求紐約市的銀行機構繼續關閉的日子，或者財產受託人或相應次級債務受託人的公司信託辦公室關閉營業的日子 。

每種優先證券的分配將按相關招股説明書附錄中規定的費率支付。除非相關的 招股説明書附錄另有規定，否則任何期間的應付分派金額將以一年360天、十二(12)個30天月為基礎計算。優先證券持有人有權獲得的分派將按相關招股説明書補編中規定的年率累計額外分派。除非另有説明，否則對 n分發的引用包括任何此類附加分發。

如果適用的招股説明書附錄中有規定，我們， RenaissaeRe Finance或RRNAH(視適用情況而定)有權根據適用的次級債券，隨時或不時推遲支付任何系列相應的次級債務證券的利息 延長期將在相關招股説明書附錄中指定。任何展期不得超過相應次級債務證券的規定到期日。？請參閲債務證券的説明 延長付息日期的選項。由於任何此類延期，在任何此類延期期間發行此類優先證券的資本信託將推遲相應優先證券的分配(但將繼續以招股説明書附錄中為此類優先證券設定的年利率累計額外分配)。

資本信託可供分配給其優先證券持有人的資金將僅限於資本信託將投資於的相應次級債務證券項下的付款。

- 46 -

發行和出售其信託證券所得款項。如果作為發行人或擔保人的RenaissaveRe、RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)均未支付相應次級債務證券的利息 ，財產受託人將沒有資金支付相關優先證券的分配。分配的支付(如果資本信託有 合法可用於支付此類分配的資金和足夠支付此類款項的現金)由我們在有限的基礎上提供擔保，如本合同中信託優先證券擔保的説明所述。

優先證券的分派將在相關記錄 日期出現在資本信託的登記冊上時，支付給優先證券的持有人。只要優先證券仍然以簿記形式存在，記錄日期將是相關分銷日期之前的十五(15)個工作日，或適用的招股説明書附錄中另有規定的日期。根據 任何適用的法律法規和適用的重述信託協議的規定，每次分銷付款將按照全球優先證券項下的説明進行。如果任何優先證券不是 簿記入賬表格，則此類優先證券的相關記錄日期將為相關招股説明書附錄中規定的相關分銷日期至少15天之前的日期。

贖回或兑換

強制贖回。在 資本信託持有的任何相應次級債務證券的全部或部分償還或贖回時，無論是在規定的到期日、提前贖回或以其他方式償還或贖回，財產受託人應在向信託證券持有人發出不少於30天但不超過60天的通知後，將該等償還或贖回所得款項 用於按比例贖回所述清算總額等於本金總額的優先證券和普通股證券 每種信託證券的贖回價格將等於聲明的清算金額加上到贖回日為止的累計和未支付的 分派，加上相關的保費金額(如果有)，以及我們在同時償還或贖回相應的次級債務證券時支付的任何額外金額( δ贖回價格)。如果在贖回日要償還或贖回的相應次級債務證券系列少於全部，則償還或贖回所得款項應按 比例分配給相關優先證券和普通股證券的贖回。

我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)將有權 在任何時間贖回任何系列相應的次級債務證券(1)，全部但不是部分，在特殊事件發生時，並受適用招股説明書附錄中另有規定的債務説明 證券贖回或(2)項下所述的進一步條件的約束。

相應次級債證券的特殊事件贖回或 分銷。如果與資本信託的優先證券和普通證券相關的特別事件發生並仍在繼續，我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視 適用)有權在特別事件發生後90天內全部(但不是部分)贖回相應的次級債務證券，從而強制贖回該優先證券和普通證券(全部但不是部分)，贖回價格為 。在任何時候，我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)有權解散資本信託，並在清償適用法律規定的 資本信託債權人的債務後，安排將相應的次級債務證券分配給資本信託清算過程中此類優先證券和普通股的持有人。如果我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)在特殊事件發生時不選擇贖回相應的次級債務證券，則適用的優先證券將保持未償還狀態，如果税務事件已經發生且仍在繼續，則可能需要為相應的次級債務證券支付額外金額。？附加金額是指可能需要的附加金額，以便資本信託當時到期的分派金額和 資本信託未償還優先證券和普通股的應付金額不會因資本信託因税務事件而 受到的任何額外税收、關税和其他政府費用而減少。

- 47 -

除某些其他情況外，在因提前終止事件導致資本信託解散和清算而向信託優先證券持有人分發次級債券之日及之後：

(一)信託證券不再視為未償還；

(二)將等額次級債證書交回行政受託人或其代理人交換時，向信託證券證書持有人發行等額次級債務證書；

(3)我們，RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)將盡我們或其 合理的努力，使次級債務在信託優先證券上市或交易時在證券交易所、交易商間報價系統和/或其他自律組織上市或交易；

(4)任何沒有如此交回以供交換的信託證券證書，將當作代表同等數額的次級債務，自上次分發該等信託證券證書的分發日期起計，按該次級債務所規定的利率累算利息 ，直至該等證書如此交回為止(在該等證書如此交回前，不會就該等次級債務向信託證券證書持有人支付利息或本金)；(五)持有信託證券的證券持有人的一切權利將終止，但該證券持有人在交出信託證券證書時獲得次級債務的權利除外。

本節 所指的提前終止事件是指(1)與作為發行人或擔保人的RenaissaeRe Finance或RRNAH解散或破產有關的某些事件，(2)財產受託人指示解散信託並將信託證券交換為次級債務的指示，(3)贖回與贖回所有次級債務有關的信託證券，或(4)贖回與贖回所有次級債務有關的信託證券，或(4)贖回與贖回所有次級債務有關的信託證券，或(4)贖回與贖回所有次級債務有關的信託證券，或(4)贖回信託證券，以贖回所有次級債務，或(4)贖回與贖回所有次級債務有關的信託證券，或(4)指示財產受託人解散信託並將信託證券交換為次級債務

不能保證優先證券或相應的次級債務證券的市場價格，如果資本信託發生解散和清算，優先證券或相應的次級債務證券可能會 分配以換取優先證券。因此，您可能購買的優先證券或您在解散和清算資本信託時可能 收到的相應次級債務證券的交易價格可能低於您購買優先證券的價格。

贖回程序

資本信託可在每個贖回日以贖回價格贖回 優先證券，同時贖回相應的次級債務證券的適用收益。資本信託可以贖回優先證券，只有在資本信託手頭有資金可用於支付該贖回價格的情況下，才應在每個贖回日支付 贖回價格。另見？普通證券的從屬地位。

如果資本信託就其優先證券發出贖回通知(該通知將是不可撤銷的)，則在贖回日紐約時間 中午12：00之前，只要資金可用，財產託管人將不可撤銷地向優先證券基金的託管機構存入足以支付適用贖回價格的存款，並將向託管機構 發出不可撤銷的指示和授權，向該優先證券的持有人支付贖回價格。如果該等優先證券不再是簿記形式，財產託管人在資金可用的範圍內，將不可撤銷地 向該優先證券基金的支付代理交存足以支付適用贖回價格的存款，並將給予該支付代理不可撤銷的指示和授權，在 交出證明該優先證券的證書後，向其持有人支付贖回價格。儘管有上述規定，任何需要贖回的優先證券在贖回日或之前應支付的分派應支付給 的持有人

- 48 -

此類優先證券在相關分銷日期的相關記錄日期。如果已按要求發出贖回通知並存入資金，則在緊接該存入日期 營業結束前，該優先證券持有人的所有權利將終止，但該優先證券持有人收取贖回價格及該 分派的權利除外，且該優先證券將不再未償還。如果任何應付贖回價格的日期不是營業日，則在該日期 應支付的贖回價格將在隨後的下一個營業日支付(並且不會就任何該等延遲支付任何利息或其他款項)，但如果該營業日在下一個歷年，則該款項將在緊接該營業日之前的 個營業日支付，每次支付的效力與在該日期相同。如果資本信託或吾等不適當地扣留或拒絕支付有關要求贖回的優先證券的贖回價格， 資本信託或吾等根據信託優先證券擔保説明中所述的優先證券擔保 ，此類優先證券的分派將繼續按 當時適用的利率累計，從資本信託最初為該優先證券設定的贖回日期至實際支付該優先證券的日期為止，在這種情況下，實際支付日期將為

在適用法律(包括但不限於美國聯邦證券法)的約束下，我們或我們的 子公司(包括RenaissaeRe Finance和RRNAH)可以隨時、不時通過招標、公開市場或私人協議購買未償還優先證券。資金信託將在相關記錄日期(即相關贖回日期前15個營業日或適用招股説明書補編另有規定)向適用的記錄持有人支付 優先證券的贖回價格；但如果有任何優先證券沒有記賬，則該優先證券的相關記錄日期應至少在贖回日期之前15天，如 中所規定的那樣；但是，如果有任何優先證券沒有記賬，則該優先證券的相關記錄日期應至少在贖回日期之前15天，如 中規定的那樣；但是，如果有任何優先證券沒有記賬，則該優先證券的相關記錄日期應至少在贖回日期之前15天，如 中規定的那樣；但是，如果有任何優先證券沒有入賬，則該優先證券的相關記錄日期應至少在

如果資金信託在贖回日贖回的優先證券和普通證券少於其發行的全部優先證券和普通證券，則該優先證券和普通證券的總清算金額應根據該類別的相對清算金額 按比例分配給優先證券和普通證券。待贖回的特定優先證券應在贖回日前不超過60日由財產受託人從之前未贖回的未贖回優先證券中按比例選擇，或通過財產受託人認為公平和適當的其他方法進行選擇。財產受託人應當將選定贖回的優先證券及時書面通知信託登記管理人，對於選定部分贖回的優先證券，應當及時通知信託登記機構應贖回的清算金額。就每份重述的信託協議而言，除文意另有所指外，所有與贖回優先證券有關的條文 如屬僅部分贖回或將贖回的優先證券，則應與已贖回或即將贖回的優先證券的清算額部分有關。

任何贖回通知將在贖回日期前至少30天(但不超過60天)郵寄給每位信託證券持有人，並將其 贖回至其註冊地址。除非作為發行人或擔保人的RenaissaeRe或RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)拖欠相應次級債務證券的贖回價格，否則在 當日及之後，要求贖回的該等次級債務證券或其部分(以及相關優先證券或其部分的分派將停止累算)的贖回日期利息將停止計算。

普通證券的從屬地位

支付 資本信託的優先證券和普通證券的分派和贖回價格(視情況而定)，應根據該等優先證券和普通證券的清算金額按比例支付；但是， 如果在任何分派日期或贖回日發生違約事件，則應按比例支付該優先證券和普通證券的分派和贖回價格

- 49 -

相應次級債務證券項下的任何分派或贖回價格不得已發生並將繼續，除非以全額現金支付資本信託所有未償還優先證券在其當日或之前終止的所有分派期間的任何分派或贖回價格，以及任何其他因贖回、清算或以其他方式收購該等普通證券而支付的款項。 資本信託的所有未償還優先證券的所有累計和未償還分派均應在當日或之前終止，或在支付贖回期間的情況下，否則不得支付任何分派或贖回價格。 如果支付贖回，則不得支付任何分派或贖回價格，除非以現金全額支付資本信託所有未償還優先證券的所有累積和未償還分派，否則不會支付任何分派或贖回價格應已支付或撥備，財產受託人的所有可用資金應首先用於全額現金支付資本金 信託當時到期並應支付的優先證券的所有分派或贖回價格。

如果重述信託協議下的任何違約事件是由相應次級次級債務證券項下的 違約事件導致的，則資本信託普通股證券的持有人將被視為已放棄根據適用的重述 信託協議就任何該等違約事件採取行動的權利，直至所有該等違約事件對該等優先證券的影響均已治癒、放棄或以其他方式消除為止，方可視為資本信託的普通證券持有人已被視為已放棄就適用的重述 信託協議項下的任何該等違約事件採取行動的權利，直至該等優先證券的所有該等違約事件的影響均已治癒、放棄或以其他方式消除為止。在有關 優先證券的適用重述信託協議下的任何此類違約事件如此治癒、放棄或以其他方式消除之前，財產受託人應僅代表該優先證券持有人行事，而不代表資本信託普通股持有人行事， 並且只有該優先證券持有人才有權指示財產受託人代表他們行事。

資本信託解散後的清算分配

根據重述的信託協議，資本信託在其 期限屆滿時自動解散，並應在出現下列情況時首先解散：

(1)與作為發行人或作為 擔保人的RenaissavieRe Finance或RRNAH(視情況而定)解散或破產有關的某些事件；

(2)向其信託證券持有人分發本金總額相等於信託證券的聲明清算總額的相應次級債務證券(如果我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視屬何情況而定)已作為存放人向 財產受託人發出解散資本信託的書面指示)(該指示是可選擇的，並完全由其作為存管人酌情決定)；

(三)贖回與贖回全部次級債務相關的全部 資金信託信託證券；

(4)有管轄權的法院發出解散資本信託的命令。

如果出現上文第(1)、(2)或(4)款所述的提前解散，或者在指定的自動解散資本信託的日期，資本信託應在資本信託受託人認為可能的情況下儘快清算資本信託，方法是按照適用法律的規定，在償還資本信託債權人的 債務後，將本金總額等於信託證券的總額 的次級債務證券分配給該信託證券的持有人。但是，如果財產託管人認為這種分配不切實際，在 按照適用法律的規定清償了對資本信託債權人的債務後，這些持有人將有權從資本信託的資產中獲得一筆金額，相當於優先證券持有人到付款之日的清算金額加上累計和未支付的分配 (該金額稱為清算分配)。(A)如果是優先證券的持有人，則有權從資本信託可供分配給持有人的資產中獲得一筆金額，該金額相當於優先證券持有人的清算金額加上截至付款之日的累計和未支付分配的總和 (該金額即為清算分配)。如果由於資本信託沒有足夠的資產來全額支付全部的清算分配 而只能支付部分清算分配，則資本信託直接支付其優先證券的應付金額應按比例支付。資本信託普通股的持有者將為

- 50 -

有權在任何此類清算中與其優先證券持有人按比例獲得分配，但如果相應的次級債務證券的違約事件已經發生並仍在繼續，優先證券應優先於普通股證券。

違約事件；通知

根據適用的 優先證券的每個重述信託協議，以下任何一種事件均構成違約事件(無論違約事件的原因是什麼，也無論違約事件是自願還是非自願的，或者是通過法律實施或根據任何法院的任何判決、法令或命令或任何 行政或政府機構的任何命令、規則或規定來實現的)：

(1)相應次級債務證券違約事件的發生(見債務證券違約事件説明)；

(2)財產受託人在任何分派到期應付時違約，並將違約持續30天；

(三)信託證券到期應付時，財產受託人拖欠贖回價款 ；

(4)在該重述的信託協議中，資本受託人未能履行或在任何實質方面違反資本受託人的任何契諾或 保證(但上文第(2)或(3)款處理其履行或違反的契諾或保證除外)，並在持有人以掛號或掛號郵遞方式向失責的資本受託人發出通知後，該等失責或 違反行為持續60天的期間，而該等失責或 違反在該等重述的信託協議中(上述第(2)或(3)款處理的失責的契諾或保證除外)，並在持有人以掛號或掛號郵遞方式給予失責的一名或多名資本受託人後，該等失責或 違反行為持續60天書面通知，指明該違約或違約，並要求對其進行補救，並聲明該通知是該重述信託協議下的違約通知；或

(5)財產受託人發生某些破產或資不抵債的事件，以及資本信託普通股持有人未能在60天內指定繼任財產受託人的情況。(五)財產受託人的某些破產或資不抵債事件，以及資本信託的普通股持有人未能在60天內指定繼任財產受託人。

物業託管人實際知道的任何違約事件發生後15個工作日內 物業託管人應將該違約事件的通知發送給資本信託優先證券持有人、行政託管人以及我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定) ，除非該違約事件已治癒或放棄。作為存託管理人，我們RenaissavieRe Finance或RRNAH(視情況而定)和行政受託人每年都需要向物業 受託人提交一份證明，證明他們是否遵守了每個重述信託協議中適用於他們的所有條件和契諾。

如果相應次級債務證券的違約事件已經發生並仍在繼續，則在如上所述資本信託解散時，優先證券應優先於普通證券。見？資本信託解散時的清算分配。 重述信託協議下存在違約事件並不使優先證券持有人有權加速其到期日。

資本受託人的免職

除非相應次級債務證券項下的違約事件已經發生並仍在繼續，否則普通股證券持有人可隨時 免去任何資本託管人的職務。如果相應次級債務證券下的違約事件已經發生並仍在繼續，財產受託人和特拉華州受託人可在此時間 由持有多數股權的人免職

- 51 -

未償還優先證券的清算金額。在任何情況下，優先證券的持有人都沒有投票權來任命、罷免或更換行政 受託人，這些受託人的投票權僅屬於普通股持有人。在 繼任受託人按照適用的重述信託協議的規定接受任命之前，資本受託人的辭職、免職和繼任受託人的任命均無效。

共同受託人 和單獨的財產受託人

除非違約事件在任何時候已經發生並仍在繼續，以滿足信託契約法或資本信託任何部分財產當時可能所在的任何司法管轄區的法律要求，否則普通股持有人和行政受託人有權任命 一人或多人與財產受託人共同擔任資本信託全部或任何部分財產的共同受託人，或單獨擔任受託人。在任何一種情況下， 在適用的重述信託協議的規定下， 有權授予該人或該等人士任何被認為必要或適宜的財產、所有權、權利或權力，並以該身份授予該等人士或該等人士該等身份的任何財產、所有權、權利或權力，但須遵守適用的重述 信託協議的規定。如果相應次級債務證券的違約事件已經發生並仍在繼續，財產受託人有權進行指定。

資本受託人的合併或合併

財產受託人、特拉華州受託人或任何非自然人的行政受託人可合併、轉換或合併的任何 公司，或資本受託人為其中一方的任何合併、轉換或合併所產生的任何公司，均應是每項重述信託協議下資本受託人的繼承人，只要該等公司在其他方面具有資格和資格。

資本信託的合併、合併、合併或置換

資本信託不得與任何公司或其他實體合併、轉換為、合併、合併或被取代，或將其財產和資產 作為整體轉讓、轉讓或租賃給任何公司或其他實體，除非如下所述或在資本信託解散後的清算分配中所述。資本信託可應我們的要求，僅經行政受託人同意，並未經以下機構的持有人同意，方可使用RenaissaeRe財務或RRNAH 財務或RRNAH(視情況而定)。如果適用，資本信託不得將其財產和資產 整體轉讓、轉讓或租賃給任何公司或其他實體 ，除非如下所述或資本信託解散後的清算分配中所述。資本信託可應我們的要求，僅經行政受託人同意，並未經 將其財產和資產實質上作為一個整體轉讓或租賃給根據任何國家的法律組織的信託，前提是，

(1) 該繼承實體可以(A)明確承擔資本信託對優先證券的全部義務，或者(B)以與優先證券條款基本相同的其他證券替代優先證券，只要該等後續證券在清算、贖回等方面在分配和支付方面的優先順序與優先證券相同；

(2)我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)明確任命該等繼承實體的受託人作為相應次級債務證券的持有人，該受託人與財產受託人具有相同的權力和職責。

(三)優先證券在其上市、交易的全國性證券交易所或者其他組織掛牌交易，或者在接到發行通知後掛牌交易的；

(四)合併、轉換、合併、合併、置換、轉讓、轉讓或租賃不會導致優先證券(包括任何 後續證券)被任何國家公認的統計評級機構降級；

- 52 -

(五)合併、轉換、合併、合併、置換、轉讓、轉讓或租賃不會 對優先證券(包括任何後續證券)持有人的權利、優惠和特權造成任何實質性的不利影響；

(六)該繼承實體的宗旨與資金信託的宗旨基本相同；

(7)在該等合併、轉換、合併、合併、替換、轉易、轉讓或租賃之前，吾等(RenaissaeRe Finance或RRNAH，視乎 適用而定)已收到資本信託在該等事宜方面經驗豐富的獨立律師的意見，其大意是：(A)該等合併、轉換、合併、合併、替換、轉易、轉讓或租賃不會 對優先證券(包括任何後續證券)的持有人的權利、優先權及特權造成 不利影響；或(B)該等合併、轉換、合併、合併、轉易、轉讓或租賃不會 對優先證券持有人(包括任何後續證券)的權利、優先權及特權產生不利影響。資本信託或任何繼承實體都不需要根據“投資公司法”註冊為投資公司；和

(8)我們RenaissaeRe Finance、RRNAH或任何允許的繼承人或受讓人擁有該繼承實體的所有普通證券，RenaissaeRe或 任何允許的繼承人或受讓人至少在優先證券擔保規定的範圍內擔保該繼承實體在繼承證券下的義務。

儘管有上述規定，除非獲得優先證券100%清算金額的持有人同意，否則資本信託不得合併、轉換為或被替換、轉讓、轉讓或租賃其財產和資產作為一個整體給任何其他實體，或允許任何其他實體合併、合併、轉換或替換為 合併、替換、轉讓、轉讓或租賃給任何其他實體，如果該等合併、替換、轉讓或租賃，則資本信託不得將其合併、合併、與優先證券合併、與優先證券合併或合併、轉換為優先證券、由優先證券替換或由優先證券整體轉讓、轉讓或租賃給任何其他實體，或者允許任何其他實體合併、替換、轉讓對於美國聯邦所得税而言，轉讓或租賃將導致資本信託或繼承實體被歸類為設保人信託以外的類別。

投票權和優先購買權

除以下規定和信託優先證券擔保條款説明以及修訂和轉讓條款，以及法律和適用的重述信託協議另有要求 外，優先證券持有人將沒有投票權。優先證券的持有者沒有優先購買權或類似的權利。

修訂重述的信託協議

重述的信託 協議可由我們或RenaissaeRe Finance(視情況適用)和資本受託人不時修改，而無需信託證券持有人的同意：

(一)消除歧義，糾正或補充該重述信託協議中可能與其他規定不一致的條款，或者 就該重述信託協議所引起的事項或問題作出不與該重述信託協議其他規定相牴觸的其他規定，或

(2)修改、取消或增加此類重述信託協議中的任何條款，以確保資本信託在任何信託證券未償還的任何時間，為美國聯邦所得税目的將 歸類為設保人信託，或確保資本信託不會被要求根據 投資公司法註冊為投資公司；(B)修改、取消或增加該重述信託協議的任何條款，以確保資本信託在美國聯邦所得税方面始終被歸類為設保人信託，或確保資本信託不會被要求根據 投資公司法註冊為投資公司；

但在第(1)款的情況下，該行為不得在任何實質性方面對信託證券持有人的利益 造成不利影響。對重述信託協議的修改，自通知資本信託信託證券持有人之日起生效。

- 53 -

重述的信託協議可由吾等或RenaissaeRe Finance(視何者適用而定)與Capital 受託人在代表不少於多數(基於清算金額)未償還信託證券的持有人同意下修訂，並由資本受託人收到律師意見，表明該項修訂或根據該等修訂授予資本受託人的任何權力不會影響資本信託作為美國聯邦所得税目的設保人信託或資本信託基金的地位的意見。 資本受託人及資本受託人可在取得代表不少於多數(基於清算金額)的未償還信託證券持有人的同意下修訂重述信託協議，並由資本受託人收到律師意見，表明該項修訂或根據該等修訂授予資本受託人的任何權力不會影響資本信託作為美國聯邦所得税或資本信託的設保人信託的地位。但是，未經各信託證券持有人同意，該重述信託協議不得修改為：

(一)變更信託證券分派的金額或者時間，或者以其他方式對信託證券自指定日期起需要分派的金額造成不利影響的 ；

(2)限制信託證券持有人就在該日或之後 強制執行任何此類付款提起訴訟的權利。

只要財產託管人持有任何相應的次級債務證券， 資本託管人不得：

(1)指示就受託人可獲得的補救而進行任何法律程序的時間、方法及地點，或就該等相應的次級債務證券執行 財產受託人所獲賦予的任何信託或權力的時間、方法及地點；

(2)放棄根據從屬契約第5.13節可免除的任何過去違約 (如債務證券説明中所述)修改和放棄；

(三)行使撤銷或者撤銷宣告所有次級債務證券本金到期應付的權利；

(4)同意對附屬契約或該等相應次級債務證券的任何修訂、修改或終止，如需要此類 同意，

在每種情況下，在所有 未償還優先證券的總清算金額未事先獲得多數持有人批准的情況下。

然而，如果附屬契約下的同意需要相應 次級債務證券的每一持有人同意，則未經相應優先證券的每一持有人事先同意，財產受託人不得給予此類同意。資本受託人不得撤銷先前經優先證券持有人投票批准或批准的任何行動 ，除非優先證券持有人隨後投票通過。財產託管人應通知每位優先證券持有人有關相應次級債務證券的 違約通知。除了獲得優先證券持有人的上述批准外，在採取任何上述行動之前，資本託管人還應 徵詢在該等事項上經驗豐富的律師的意見，大意是資本信託不會因為該等行動而被歸類為美國聯邦所得税的公司。

任何需要優先證券持有人批准或採取的行動，均可在為此目的或根據書面同意召開的優先證券持有人會議上給予或採取。財產託管人將按照 每個重述的信託協議中規定的方式，將優先證券持有人有權投票的任何會議的通知發給每個優先證券記錄持有人。

根據適用的重述信託協議，資本信託贖回和註銷其 優先證券將不需要優先證券持有人的投票或同意。

- 54 -

儘管優先證券持有人在上述任何 情況下均有權投票或同意，但吾等、資本託管人或吾等任何聯屬公司(包括RenaissaeRe Finance及RRNAH)或任何資本託管人所擁有的任何優先證券，就該等投票或同意而言，應 視為未清償證券。

全球優先證券

資本信託的優先證券可以全部或部分以一種或多種全球優先證券的形式發行，這些優先證券將存放在招股説明書附錄中確定的託管機構或代表其 。

有關資金信託的 優先證券的存託安排的具體條款將在相關招股説明書附錄中説明。

除非適用的招股説明書 附錄另有規定，否則資本信託的重述信託協議將規定：(1)如果我們、RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)以書面形式通知資本受託人，該託管機構不再願意或不能擔任 託管人，並且我們未能在90天內指定合格的繼任者，(2)我們、RenaissaeRe Finance或RRNAH(視適用情況而定)根據我們或其選擇，書面通知資本受託人選擇通過託管機構終止簿記系統 或(3)在相應的次級債務證券項下發生違約事件後，至少佔該優先證券清算金額多數的優先證券的擁有人書面通知財產受託人，通過託管機構繼續實施簿記系統不再符合他們的最佳利益，則全球優先證券將按照最終的 形式交換優先證券預計在某些情況下，此類指示可能基於保管人從參與方收到的關於全球優先證券實益權益所有權的指示 。如此發行的個別優先證券將以授權面額發行。

支付和支付機構

關於優先證券的付款應支付給託管銀行，託管銀行應在適用的分銷日期將相關賬户貸記在託管銀行的貸方，或者，如果資本信託的優先證券不是由託管銀行持有，則應通過支票郵寄到有權獲得該優先證券的持有人的地址，該地址應出現在資本信託的登記冊 上，或者通過電匯到在美國一家銀行開設的賬户進行支付。(##**$$ ， =_)除非在適用的招股説明書附錄中另有規定，支付代理人最初應為財產託管人。付款代理應被允許 於30日辭去付款代理職務

天_

登記員和轉讓代理

除非適用的招股説明書附錄中另有規定 ，否則財產託管人將擔任優先證券的登記和轉讓代理。資本信託的存款人有權隨時自行決定更換優先證券的註冊商和轉讓代理 。

優先證券的轉讓登記將由資本信託或其代表免費進行，但需支付任何轉讓或交換可能徵收的任何税款或其他政府費用。在優先證券被要求贖回後，資本信託將不需要登記或安排登記其優先證券的轉讓 。

- 55 -

有關財產受託人的資料

財產託管人承諾只履行每份重述信託協議中明確規定的職責，前提是它必須像謹慎的人在處理自己的事務時一樣謹慎 。在本條款的約束下，財產託管人沒有義務應優先證券持有人的要求行使適用的重述信託協議授予財產託管人的任何權力 ，除非財產託管人就由此可能產生的成本、費用和責任提供合理賠償。如果財產 受託人在履行重述信託協議下的職責時，需要在其他訴訟理由之間作出決定，解讀適用的重述信託協議中的含糊條款，或不確定適用的重述信託協議的任何條款的適用情況，並且該事項 不是優先證券持有人根據該重述信託協議有權投票的事項，則財產受託人應根據我們、RenaissoleRe Finance或RRNAH(視情況而定)的指示採取行動。如果不是這樣 指示的，財產託管人應採取其認為明智且符合信託證券持有人最佳利益的行動，除其自身的惡意、疏忽或故意不當行為外，不承擔任何責任。

行政受託人

行政受託人 被授權和指示以這樣的方式處理和運營資本信託的事務：資本信託不會被視為根據“投資公司法”必須註冊的投資公司，或 被歸類為美國聯邦所得税公司的協會，因此相應的次級債務證券將被視為我們的債務，RenaisacaceRe Finance或RRNAH， 適用於美國聯邦所得税在這方面，我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)和行政受託人有權採取與適用法律、資本信託的信託證書或每份重述的信託協議不相牴觸的任何行動，即我們RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)和行政受託人酌情決定就該等目的而言是必要的或適宜的，只要該行動不會對資本信託持有人的利益造成重大不利影響

信託優先證券擔保説明

在資本信託發行其優先證券的同時，我們將 為優先證券持有人不時的利益簽署並交付優先證券擔保。德意志銀行信託公司美洲公司將根據 優先證券擔保擔任契約受託人(擔保受託人)，以遵守信託契約法案，優先證券擔保將符合信託契約法案的資格。

以下摘要闡述了優先證券擔保的具體條款和規定。由於以下優先證券擔保某些條款的摘要 不完整，有關優先證券擔保條款的更完整信息，請參閲優先證券擔保表格和信託契約法， 包括以下使用的一些術語的定義。優先證券擔保表格已作為註冊説明書的證物提交，本招股説明書是該説明書的一部分，並通過引用併入本 摘要中。每當我們提到優先證券擔保的特定部分或定義的術語時，這些部分或定義的術語通過引用併入本文。本摘要中提到的優先證券是指與優先證券擔保相關的資本 信託的優先證券。擔保受託人將為資本信託優先證券持有人的利益持有優先證券擔保。

一般信息

我們將不可撤銷地同意在 從屬的基礎上，在這裏描述的範圍內全額支付擔保付款(如下所述)(不重複之前由資本或代表資本支付的金額

- 56 -

信託)支付給優先證券持有人，無論資本信託可能擁有或主張的任何抗辯、抵消權或反索賠， 支付抗辯除外。關於優先證券的以下付款，如果不是由資本信託或其代表支付的(擔保付款)，將受優先證券擔保的約束：

(1)要求就該等優先證券支付的任何應計和未支付的分派，但以資本信託手頭有資金可供當時支付為限 ；

(2)贖回價格，包括截至贖回日的所有應計和未支付的分派，涉及任何需要贖回的優先證券 ，以資本信託手頭有資金可供當時支付的範圍為限；以及

(3)在資本信託自願或 非自願解散、清盤或清盤時(除非相應的次級債務證券被分發給該等優先證券的持有人)，(A)清盤分配，以 資本信託當時可供支付的資金範圍和(B)資本信託剩餘可供分配給優先證券持有人的資產金額(以較小者為準)為準。

我們向適用優先證券的持有人直接支付所需金額，或通過促使資本信託向該等持有人支付該等金額，即可履行我們支付擔保付款的義務。每項優先證券擔保將是資本信託根據優先證券 項下的付款義務提供的不可撤銷擔保，但僅在資本信託有足夠資金支付此類款項的範圍內適用。從這個意義上説，每個優先證券擔保都是付款擔保，而不是收款擔保。截至2020年6月30日，我們總共有4.0億美元的優先票據形式的未償還高級債務本金。此外，我們為RenaissaeRe Finance發行的未償還優先票據提供擔保，本金總額 為6.0億美元，並同意根據我們的某些保險和再保險子公司的信用證安排，為其償還義務提供擔保。

如果吾等(作為發行人或擔保人)、RenaissaeRe Finance或RRNAH(視情況而定)不就資本信託持有的相應次級債務 證券支付利息，資本信託將無法支付優先證券的分派，也將沒有合法可供支付的資金。每個優先證券擔保在 償還權上將排在我們所有其他債務(包括所有債務證券)的從屬和次要地位，但按其條款排名相等或從屬的除外。見優先證券擔保的狀況。

由於我們是一家控股公司，我們的債權人(包括憑藉優先證券擔保而成為我們債權人的優先證券持有人)和股東在子公司清算或重組或其他情況下參與任何子公司資產分配的權利和權利將受到 子公司債權人的優先索賠，包括對其各自投保人的再保險和保險子公司的索賠，除非我們自己可能是對子公司擁有公認債權的債權人，或者我們的 債權人可以我們的循環信貸協議要求，在該協議規定的情況下，我們現有和未來的某些子公司將成為根據該協議向我們提供的貸款的擔保人。現有的擔保人是RenaissaeRe Finance和RRNAH。除了我們循環信貸協議下的貸款人外，我們的任何債權人都沒有從我們的任何子公司獲得擔保的利益。我們的債權人 (包括根據優先證券擔保成為我們債權人的優先證券持有人)參與分配我們在某些子公司擁有的股票的權利也可能需要得到對這些子公司擁有管轄權的某些保險監管機構的 批准。除非適用的招股説明書附錄另有規定，否則優先證券擔保不會限制我們產生或發行 其他有擔保或無擔保債務的能力，無論是通過契約還是其他方式。

- 57 -

通過適用的優先證券擔保、適用的重述信託協議、附屬契約及其任何補充契約以及下文所述的費用協議，我們在此處和任何隨附的招股説明書附錄中所述的義務共同構成吾等對優先證券到期付款的全額、不可撤銷和無條件的 擔保。任何單獨的文件或與少於所有其他文件一起運行的文件都不構成此類保證。只有這些文件的組合操作 才能對資本信託在優先證券項下的義務提供全面、不可撤銷和無條件的擔保。？參見資本信託、？信託優先證券説明、 和？債務證券説明。

優先證券擔保的現狀

每項優先證券擔保將構成我們的無擔保債務，在償還權上將排在我們所有其他 債務的從屬和次要地位，但那些按其條款排名相等或從屬的債務除外。

每個優先證券擔保將與我們代表任何信託、合夥企業或與我們有關聯的其他實體(我們的融資工具)的優先證券持有人出具的所有其他 類似優先證券擔保並駕齊驅。每個優先證券擔保將構成 付款擔保，而不是收款擔保。這意味着，被保險方可以直接向我們提起法律訴訟，以執行其優先證券擔保項下的權利，而無需首先對任何其他個人或實體提起法律訴訟 。每項優先證券擔保均不會解除，除非資本信託全數支付擔保款項，或在向相應次級債務證券的優先 證券持有人分發擔保款項時解除擔保。任何優先證券擔保都不會對我們可能產生的額外債務金額施加限制。我們預計不時會產生高於優先證券擔保的額外 債務。

修訂及轉讓

除非對相關優先證券持有人的權利沒有實質性不利影響的任何變更(在這種情況下不需要投票 )，未經持有該等未清償優先證券總清算金額的過半數的持有人事先批准，不得修改優先證券擔保。每個優先證券擔保中包含的所有擔保和協議 應對我們的繼承人、受讓人、接管人、受託人和代表具有約束力，並使當時未償還的相關優先證券的持有人受益。

違約事件

如果我們未能履行 優先證券擔保項下的任何付款義務，將會發生 優先證券擔保項下的違約事件。相關優先證券合計清算金額不少於多數的持有人有權 指示就該優先證券擔保向擔保受託人提出任何補救措施的任何訴訟的時間、方法和地點，或指示行使該優先證券擔保賦予擔保受託人的任何信託或權力 。<br}<br}>相關優先證券的持有者有權 指示擔保受託人就該優先證券擔保採取任何補救措施的時間、方法和地點，或指示行使該優先證券擔保項下授予擔保受託人的任何信託或權力。

如果擔保受託人未能強制執行優先證券擔保，優先證券的任何持有人可以直接向我們提起法律訴訟，以強制執行其在該優先證券擔保項下的權利，而無需首先對資本信託、擔保受託人或任何其他人或 實體提起法律訴訟。

作為擔保人，我們需要每年向擔保受託人提交一份證明，證明我們是否遵守了優先證券擔保項下適用於我們的所有 條件和契諾。

- 58 -

有關擔保受託人的資料

擔保受託人承諾 僅履行每個優先證券擔保中明確規定的職責，並且在任何優先證券擔保違約後，必須像謹慎的人在處理其自身事務時所使用的 那樣謹慎行事，但在我們履行任何優先證券擔保的違約和違約持續期間，擔保受託人承諾 僅履行每個優先證券擔保中明確規定的職責，並且在任何優先證券擔保違約後，必須採取與審慎人士 相同的謹慎程度和技能。(第3.1節)除本條文另有規定外，擔保受託人並無義務應任何優先證券持有人 的要求，行使任何優先證券擔保賦予其的任何權力，除非就可能招致的費用、開支及法律責任向其提供合理彌償。

優先證券擔保的終止

每個 優先證券擔保將在(1)全額支付相關優先證券的贖回價格，(2)向相關優先證券持有人分發相應的次級債務 證券，或(3)全額支付資金信託清算時應支付的金額時終止，不再具有效力和效力。如果相關優先證券的任何持有人在任何時間必須恢復支付就該優先證券或該優先證券擔保支付的任何金額，則每個優先證券擔保將繼續有效或將恢復有效(視情況而定)。

紐約將依法治理

每個優先證券 擔保將受紐約州適用於在該州簽訂和履行的協議的法律管轄和解釋。

費用協議

根據吾等根據重述信託協議訂立的開支協議 ，吾等將不可撤銷及無條件地向資本金信託欠下債務或責任的每名人士或實體提供全數支付 資本金信託的任何費用、開支或負債，但資本金信託須向資本金信託的優先證券持有人或其他類似權益持有人支付根據優先證券條款或有關 其他類似權益(視乎情況而定)應付的款項除外。

股份購買合同和股份購買單位説明

我們可能會發布購股合同，要求持股人向我們購買，並要求我們在未來的一個或多個日期向持股人出售指定 數量的普通股或優先股。每股價格可以在股票購買合同發行時確定，也可以參照股票購買合同 中規定的具體公式確定，並在適用的招股説明書附錄中説明。購股合同可以單獨發行，也可以作為購股單位的一部分發行，該購股單位由購股合同組成，作為持股人根據購股合同承擔購股義務的擔保，有下列兩種之一：

(1)我們的優先債務證券或次級債務證券， RenaissaeRe Finance或RRNAH；

(2)優先股；

(三)包括美國國債在內的第三方債務；

(4)資本信託的優先證券。

- 59 -

適用的招股説明書附錄將指定將確保持有人根據適用的購股合同承擔 購買股票義務的證券。除非招股説明書附錄中另有説明，否則與保證持有人有義務購買我們的普通股或優先股的購股合同相關的證券將根據質押協議質押給抵押品代理，以使我們受益。質押證券將保證購股合同持有人根據相關購股合同購買我們的普通股或優先股 股的義務。購股合同持有人對相關質押證券的權利將受制於我們對這些質押證券的擔保權益。該擔保權益將由 質押協議創建。除相關 購股合同終止或提前清償外，購股合同持有人不得從質押安排中提取與該購股合同相關的質押證券。在該擔保權益以及購買合同協議和質押協議條款的約束下，股份購買合同的每個持有人將保留對相關質押證券的全部實益所有權。

購股合同可能要求我們定期向購股單位的持有者付款，反之亦然，這種付款可能是 無擔保的，也可能是在某種基礎上預付的。購股合同可能要求持有人以特定方式擔保其義務，在某些情況下，我們可以在向 持有人發放任何擔保該持有人在原購股合同下的義務的抵押品時，交付新發行的預付購股合同。適用的招股説明書副刊將描述任何購股合同或購股單位的條款。

除招股説明書附錄中所述外，抵押品代理將根據質押協議的規定，在收到質押證券的分配後，將這些付款 分配給吾等或購買合同代理。購買合同代理人將按照股份購買合同的規定，依次分配其收到的付款。

如果我們簽發購買合同，我們將把購買合同協議格式的副本作為本招股説明書註冊説明書的附件 作為組成部分，以上描述通過參考該附件進行了完整的限定。(注：購買合同協議表的複印件將作為本招股説明書註冊説明書的附件) 構成本招股説明書的一部分。

單位説明

如適用的招股説明書附錄所述，我們可以發行由一個或多個購買合同、購買單位、認股權證、債務證券、優先股、普通股、優先證券或此類證券的任何組合組成的單位，包括對任何此類證券的擔保。適用的招股説明書附錄將描述：

(一)單位和組成單位的證券的條件，包括組成單位的證券是否可以、在什麼情況下可以 分開交易；

(二)管理單位的任何單位協議的條款説明；

(三)單位支付、結算、轉讓、調換的規定説明。

如果我們發行單位，我們將提交一份單位協議表作為本招股説明書的一部分作為註冊説明書的證物， 以上描述通過參考該證物進行了完整的限定。

配送計劃

我們、RenaissavieRe Finance、RRNAH和/或Capital Trust可能會不時以下列任何一種或多種方式出售發售的證券：

(一)通過代理人；

- 60 -

(二)向承銷商或通過承銷商；

(三)通過經銷商；

(四)直接面向採購人。

此外，我們RenaissaeRe Finance或RRNAH可能與第三方進行衍生品交易或其他對衝交易，或以私下協商的交易方式將 本招股説明書未涵蓋的證券出售給第三方。如果適用的招股説明書附錄表明，與此類交易相關，第三方可以根據本招股説明書和適用的招股説明書 附錄，在獲得BMA事先書面同意的前提下，出售本招股説明書和適用的招股説明書附錄所涵蓋的證券。如果是這樣的話，第三方可以使用從他人借來的證券來結算此類銷售，並且可以 使用從我們那裏收到的證券來平倉任何相關的空頭頭寸。在獲得BMA事先書面同意的情況下，我們也可以將本招股説明書和適用的招股説明書附錄所涵蓋的證券借給或質押給第三方 ，第三方可以出售所借出的證券，或者在質押違約的情況下，根據本招股説明書和適用的招股説明書附錄出售質押的證券。

有關發售證券的招股説明書補編將列明發售證券的條款，包括任何承銷商、交易商或代理人的名稱或 名稱；發售證券的買入價及出售給吾等、RenaissaeRe Finance、RRNAH及/或Capital Trust的收益；任何承銷折扣及佣金或代理費，以及 其他構成承銷商或代理人的項目；任何首次公開發行(IPO)價格及任何容許或再低的折扣或優惠。允許或回售或支付給交易商的任何首次公開募股(IPO)價格、折扣或優惠可能會不時改變。

發售證券的分銷可能不時在一筆或多筆交易中以一個或多個固定價格進行，該價格可能會根據出售時的市場價格、與該當前市場價格相關的價格或談判價格而改變。 銷售的證券可能會在一個或多個交易中以一個或多個固定價格或按銷售時的市場價格、與該當前市場價格相關的價格或協商價格進行分銷。

購買已發行證券的要約可以由我們徵求，也可以通過我們不時指定的代理徵求。 本招股説明書所涉及的已發行證券的要約或銷售中涉及的任何此類代理將在適用的招股説明書附錄中列出，我們、RenaissaeRe Finance、RRNAH和/或Capital Trust向該代理支付的任何佣金將在適用的招股説明書附錄中詳細説明。除非招股説明書副刊另有説明，否則任何該等代理人在其委任期內將以合理的最大努力行事。任何此類代理人均可被視為證券法中定義的如此提供和出售的已發行證券的 承銷商。

如果以 承銷的方式出售所發行的證券，我們、RenaiscaeRe Finance、RRNAH和/或資本信託將與一家或多家承銷商簽署承銷協議，指定的一家或多家主承銷商以及任何其他 承銷商的名稱，以及交易條款，包括承銷商和交易商(如果有)的佣金、折扣和任何其他補償，將在招股説明書附錄中列出，承銷商將使用該協議。如果承銷商被用於出售發售的證券，發售的證券將由承銷商自行購買，並可能不時在一筆或多筆交易(包括談判交易)中轉售， 以固定的公開發行價格或由承銷商在出售時確定的不同價格轉售。

發行的證券可以通過主承銷商代表的承銷團向公眾發行，也可以直接由主承銷商代表的承銷團向公眾發行。如果任何一家或多家承銷商被用於出售發售的證券， 除非招股説明書附錄另有説明，否則承銷協議將規定承銷商的義務受某些先決條件的約束，並且

- 61 -

出售已發行證券的承銷商有義務購買系列中的所有此類已發行證券(如果購買了任何此類證券)。

我們、RenaiscaeRe Finance、RRNAH和/或資本信託可以授予承銷商購買額外發售的證券的選擇權，以彌補 超額配售(如果有)，公開發行價(帶有額外的承銷折扣或佣金)，可能會在招股説明書附錄中闡述。如果我們、RenaissaeRe Finance和/或資本信託授予任何 超額配售選擇權，則該超額配售選擇權的條款將在招股説明書附錄中與該等發售的證券相關。

如果 交易商被用於銷售本招股説明書所涉及的已發行證券，我們、RenaissaeRe Finance和/或Capital Trust將把此類已發行證券作為本金出售給該交易商。然後，交易商可以將此類 發行的證券以不同的價格轉售給公眾，價格由交易商在轉售時確定。任何此類交易商均可被視為證券法中定義的已發行證券的承銷商，因此提供並 出售。交易商名稱和交易條款將在相關招股説明書附錄中載明。

購買已提供證券的要約 可由我們、RenaissaeRe Finance、RRNAH和/或資本信託直接徵求，並可由我們、RenaissaeRe Finance和/或資本信託直接向機構投資者或其他人出售，這些機構投資者或其他人可能被 視為證券法意義上的任何轉售的承銷商。任何此類出售的條款將在相關的招股説明書附錄中説明。

如果適用的招股説明書附錄中有這樣的説明，也可以在購買證券 時根據其條款贖回或償還，或通過其他方式，由一家或多家公司(再營銷公司)作為其自己賬户的委託人或作為我們、RenaissaeRe Finance、RRNAH和/或 資本信託的代理來提供和出售所提供的證券，如果在適用的招股説明書附錄中有這樣的説明，則還可以根據贖回或償還的條款或其他方式，由一家或多家公司(再營銷公司)提供和出售所提供的證券。將確定任何再營銷公司，其與我們、RenaissaveRe Finance、RRNAH和/或Capital Trust的協議條款(如果有)及其補償將在適用的招股説明書附錄中説明。 再營銷公司可能被視為證券法中定義的與由此標明的已發行證券相關的承銷商。

我們，RenaissaeRe Finance或RRNAH可以在證券法第415條規則定義的市場上出售股權證券。本註冊聲明的 生效後修正案將被提交，以確定在市場上取消產品時的承銷商。

與發行有關的，承銷商或者其他代理人可以在公開市場買賣證券。這些交易可能包括做空 銷售、穩定交易和買入，以回補賣空創建的頭寸。賣空是指代理人出售的證券數量超過其在發行時所需購買的數量。穩定交易包括 在發行過程中為防止或延緩證券市場價格下跌而進行的某些購買出價。

代理商還可以實施懲罰性出價。這發生在特定代理向代理償還其收到的折扣的一部分時，因為代理 在穩定或空頭回補交易中回購了由該代理出售的證券或為該代理的賬户回購了證券。

代理人的這些活動可能 穩定、維持或以其他方式影響證券的市場價格。因此，證券的價格可能會高於公開市場上可能存在的價格。如果這些活動開始，工程師可以隨時停止 。如果證券在交易所或自動報價系統上上市或獲準在該自動報價系統上交易，則這些交易可能在該交易所或自動報價系統上進行，或者在非處方藥不管是不是市場。

代理商、承銷商、交易商、再營銷公司和上述其他第三方可能有權根據與我們、RenaissaveRe Finance、RRNAH和/或我們簽訂的相關承銷和其他協議

- 62 -

資本信託賠償我們、RenaissaeRe Finance、RRNAH和/或資本信託承擔的某些民事責任，包括根據證券法可能因 對重大事實的任何不真實陳述或被指控的不真實陳述，或在本招股説明書、對本招股説明書的任何補充或修訂、或本招股説明書構成其一部分的註冊説明書中的任何遺漏或被指控的遺漏或遺漏而引起的某些民事責任，或代理人

如果招股説明書 中註明了這一點，我們、RenaissaeRe Finance、RRNAH和/或資本信託將授權承銷商或作為我們、RenaissaeRe Finance、RRNAH和/或資本信託代理的其他人徵求某些 機構的要約，根據未來付款和交付的合同，從我們、RenaissaeRe Finance、RRNAH和/或資本信託購買已提供的證券可以與之簽訂此類合同的機構包括 商業和儲蓄銀行、保險公司、養老基金、投資公司、教育和慈善機構以及其他機構，但在任何情況下，此類機構都必須獲得我們、RenaissaeRe Finance、RRNAH和/或Capital 信託的批准。任何買方在任何此類合同下的義務將受以下條件約束： 買方受其管轄的司法管轄區法律不得禁止在交割時購買要約證券。承銷商和其他代理人對此類合同的有效性或履約不承擔任何責任。

在我們、RenaissaeRe Finance、RRNAH和/或資本信託使用延遲交付合同的招股説明書附錄中披露的信息 將包括根據延遲交付合同徵集證券的承銷商和代理有權獲得的佣金，以及我們、RenaissaeRe Finance、RRNAH和/或資本信託(視 適用而定)要求支付和交付延遲交付合同下的證券的日期。這些延遲交付合同將僅受招股説明書附錄中描述的條件的約束。

每個系列發售的證券都將是新發行的，除普通股外，在紐約證券交易所上市的E系列優先股和存托股份(每股 代表F系列優先股的千分之一權益)將沒有既定的交易市場。我們、RenaissaeRe Finance、RRNAH和/或資本信託可以選擇將任何 系列發行的證券在交易所上市，如果是普通股，則在任何額外的交易所上市，但是，除非適用的招股説明書附錄中另有規定，否則我們、RenaissaeRe Finance、RRNAH和資本信託都沒有義務這樣做 。不能保證任何發行的證券的交易市場的流動性。

承銷商、 經銷商、代理商和再營銷公司在正常業務過程中可能是我們和我們的子公司的客户，與我們和我們的子公司進行交易，或為我們和我們的子公司提供服務。

在那裏您可以找到更多信息

一般信息

我們已根據證券法向委員會提交了表格S-3的註冊 聲明，涉及本招股説明書中描述的普通股、優先股、存托股份、債務證券、認股權證、購股合同、購股單位、信託優先證券和優先證券擔保。本招股説明書是註冊説明書的一部分，但註冊説明書還包含其他信息和證物。

我們必須遵守“交易法”的信息要求。因此，我們向委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他 報告。

我們在www.renre.com上有一個網站。本招股説明書中未引用我們網站上的信息。 我們通過網站免費提供Form 10-K年度報告，

- 63 -

在我們以電子方式向委員會提交或提供此類材料後，請在合理可行的情況下儘快提交10-Q表季度報告、8-K表當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的那些報告的修正案 。我們還在我們的網站上免費提供我們的 審計委員會章程、薪酬和公司治理委員會章程、公司治理準則和道德準則。向RenaissaeRe Holdings(br}Ltd.，收件人：公司祕書辦公室，郵政信箱HM 2527，哈密爾頓，HMGX，百慕大)發送請求的任何股東也可獲得此類信息的印刷版本。

我們向歐盟委員會提交的文件也可在 歐盟委員會的網站上查閲，網址為Http://www.sec.gov。我們的普通股在紐約證券交易所掛牌上市，代碼為RNRn，我們的報告也可以在紐約證券交易所的辦公室查閲，地址為紐約布羅德街20號，17樓，New York 10005。

RenaissavieRe金融

本招股説明書中沒有單獨的RenaissaeRe Finance財務報表。我們認為財務報表不會對RenaissaveRe Finance債務證券的 持有者有所幫助，因為：

•

我們作為交易法規定的報告公司，將直接或間接擁有 RenaissaeRe Finance的所有有表決權證券；以及

•

RenaissaeRe Finance在其發行的高級、次級或初級次級債務證券 項下的義務將由我們提供全面和無條件的擔保。見債務證券擔保説明。

RenaissaeRe Finance目前不受交易法的信息報告要求的約束，預計在本招股説明書所屬的註冊聲明生效後，它將不會 受到這些要求的約束。

RRNAH

本招股説明書中沒有RRNAH的單獨財務報表。我們認為財務報表不會對RRNAH債務證券的持有者有幫助 ，因為：

•

我們是交易法規定的報告公司，間接擁有RRNAH的所有有表決權證券；以及

•

RRNAH根據其發行的優先、次級或次級債務證券承擔的義務 將由我們提供全面和無條件的擔保。見債務證券擔保説明。

RRNAH目前 不受《交易法》信息報告要求的約束，預計本招股説明書所屬的註冊聲明生效後，RRNAH不會受到這些要求的約束。

資本信託基金

本招股説明書中沒有資本信託的單獨財務 報表。我們認為財務報表不會對資本信託優先證券的持有者有所幫助，因為：

•

我們作為交易法規定的報告公司，將直接或間接擁有資本信託的所有有表決權證券；

•

資本信託並無獨立運作或建議從事任何活動，但發行 代表資本信託資產不可分割實益權益的證券，並將所得款項投資於由我們、RenaissavieRe Finance或RRNAH發行的次級債務證券；及

- 64 -

•

資本信託在優先證券項下的義務將由我們提供全面和無條件的擔保 。見“信託優先證券擔保説明”。

資本信託目前不受交易法的 信息報告要求的約束，預計在本招股説明書所屬的註冊聲明生效後，資本信託不會受到這些要求的約束。

以引用方式將某些文件成立為法團

我們向委員會提交年度、季度和特別報告、委託書和其他信息。委員會允許我們通過 參考合併我們向其提交的信息，這意味着我們可以通過參考這些文件向您披露重要信息。通過引用併入的信息是本招股説明書的重要組成部分。如果本招股説明書中包含的信息或我們稍後向委員會提交的信息修改或替換此 信息，則通過引用併入本招股説明書的文件中包含的任何聲明 將自動更新並被取代。我們根據交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)條提交的所有文件，在本註冊説明書首次提交之後、本註冊説明書生效之前、本招股説明書 日期之後、直至我們、RenaissaeRe Finance、RRNAH和資本信託出售所有證券之前，應被視為通過引用併入本招股説明書。我們通過引用併入以下先前提交的文件：

(1)我們於2020年1月 3、 6、2020年1月 9、2020年2月25日、2020年5月20日、2020年6月5日、2020年7月10日向委員會提交的當前Form 8-K報告；

(2)我們於2020年2月7日提交給委員會的截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告，於2020年5月7日提交給委員會的截至 3月31日的季度Form 10-Q季度報告，以及於2020年7月29日提交給委員會的截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告；

(3)我們關於附表14A的最終委託書 ，於2020年4月2日提交給委員會；

(4)我們在1995年7月24日根據“交易法”以表格8-A提交的註冊聲明中對我們普通股的描述，包括為更新該描述而進行的任何修訂或報告；

(5)我們在2013年5月28日根據交易法提交的表格 8-A中的註冊聲明中對我們5.375%E系列優先股的描述，包括為更新該描述而進行的任何修訂或報告；

(6)我們的存托股份(每股相當於5.750%F系列優先股的1/1,000權益)的説明，載於我們於2018年6月18日根據《交易所法案》以表格8-A提交的登記 聲明中，包括為更新該説明而進行的任何修訂或 報告；以及

(7)我們於2020年6月4日提交給委員會的 招股説明書補編中題為風險因素的章節。

欲獲得本招股説明書中引用的任何文件的免費副本(展品除外)，請致電或寫信至以下地址：RenaissaeRe Holdings Ltd.，收信人：Stephen H.Weinstein，公司祕書，郵政信箱HM 2527，Hamilton，HMGX，百慕大，電話：(441)295-4513。

法律意見

有關所發行證券有效性的美利堅合眾國、紐約州和特拉華州法律的某些法律問題將由紐約Willkie Farr&Gallagher LLP 為我們提供，

- 65 -

紐約。與百慕大法律有關的某些法律問題將由位於百慕大漢密爾頓的Conyers Dill&Pearman Limited為我們提供。其他法律事項可由將在適用的招股説明書附錄中點名的律師 傳遞給任何承銷商、交易商或代理。

專家

列載於RenaissaveRe截至2019年12月31日的10-K年度報告中的RenaissaveRe合併財務報表，以及RenaissaveRe截至2019年12月31日對財務報告的內部控制的有效性 已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，包括在報告中，並併入本文作為參考 。這種合併財務報表在此引用作為參考，依賴於由會計和審計專家等公司權威提供的報告。

根據以下條款強制執行民事法律責任

美國聯邦證券法

我們 是一家百慕大公司。此外，我們的某些董事和高級管理人員以及本招股説明書中點名的某些專家居住在美國以外，我們的全部或很大一部分資產及其資產位於 美國境外。因此，投資者可能很難在美國境內向這些人送達訴訟程序，或根據美國法院的判決(包括基於美國聯邦證券法民事責任條款的判決)向我們或這些人索賠。但是，投資者可以在美國為我們的美國代理RenRe North America Holdings Inc.提供服務，處理因美國聯邦證券法而引起或與此相關的針對我們的訴訟，該法律與本招股説明書涵蓋的證券的要約和銷售有關，RenRe North America Holdings Inc.是我們為此目的而任命的不可撤銷的代理。

我們的百慕大特別法律顧問Conyers Dill&Pearman Limited告知我們，美國和百慕大目前沒有相互承認和執行民商事判決的 條約。Conyers Dill&Pearman Limited還告知我們，百慕大法院是否會執行 (1)在針對我們或我們的董事和高級管理人員的訴訟中獲得的基於美國聯邦證券法民事責任條款的美國法院判決，以及(2)僅基於美國聯邦證券法在百慕大對我們或我們的高級管理人員和高級管理人員提起的原始訴訟 存在疑問。然而，百慕大法院可以在向百慕大最高法院提起的訴訟中要求我們或我們的董事或高級管理人員承擔民事責任，前提是所指控的 事實構成或引起根據百慕大法律提起的訴訟。根據美國司法管轄區的法律提供的某些補救措施，包括美國聯邦證券法規定的某些補救措施，如果違反公共政策，百慕大法院將不允許 。

您應僅依賴本招股説明書 或任何附錄中包含或通過引用併入的信息。我們、RenaissavieRe Finance、RRNAH或資本信託都沒有授權其他任何人向您提供不同的信息。我們RenaissavieRe Finance、RRNAH和資本信託僅在 個允許提供這些證券的州提供這些證券。您不應假設本招股説明書或任何副刊中的信息在除該等文件正面日期以外的任何日期是準確的。自該日期以來，我們的業務、財務狀況、 運營結果和前景可能發生了變化。

- 66 -

第二部分

招股章程不需要的資料

第十四項發行和分發的其他費用

註冊人因出售在此註冊的證券而應支付的費用和費用目前尚不清楚。

項目15.高級人員和董事的賠償

文藝復興

百慕大1981年“公司法”(“百慕大公司法”)第98節一般規定，百慕大公司可賠償其董事、高級管理人員和核數師根據百慕大法律應承擔的任何法律責任，但如該等法律責任是由於該董事、高級管理人員或核數師可能犯下與公司有關的欺詐或不誠實行為而產生的，則屬例外。第98條進一步規定，百慕大公司可以賠償其董事、高級管理人員和審計師在為任何民事或刑事訴訟辯護時承擔的任何責任，在該訴訟中，百慕大最高法院判決他們勝訴，或在根據該法第281條提起的某些訴訟中，百慕大最高法院宣判他們無罪或給予救濟。

此外，第98節規定，百慕大公司可以向其董事、高級管理人員和審計師墊付 他們為對其提起的任何民事或刑事訴訟進行辯護所產生的費用、費用和開支，條件是如果對他們的任何欺詐或不誠實指控被證明屬實，則該董事、高級管理人員或審計師必須償還預付款。

吾等已採納本公司之公司細則條文，規定吾等將在公司法許可的 最大限度內賠償吾等的高級職員及董事，除非該等責任因欺詐、不誠實、故意疏忽或過失而產生。

我們已與我們的所有高管簽訂了 僱傭協議，每個協議都包含條款，根據這些條款，我們同意按照百慕大法律的規定，對每位高管進行最大程度的賠償(僅在某些例外情況下)，並 維持規定賠償的慣常保險單。這些僱傭協議還規定，我們在收到該行政人員真誠地相信其行為不構成妨礙根據僱傭協議獲得賠償的行為的書面確認以及親自或代表其簽署的書面承諾(如果最終確定他或她無權根據本合同獲得賠償的情況下)後，向該行政人員預支為任何民事或刑事訴訟、訴訟或法律程序辯護所發生的費用。 如果我們最終確定他或她無權在本合同項下獲得我們的賠償，我們將向該行政人員墊付任何墊款。 我們收到該行政人員善意相信其行為不構成根據僱傭協議獲得賠償的行為的書面確認後，即可向該行政人員墊付任何預付款。 如果我們最終確定他或她無權根據本合同獲得我們的賠償，則支付任何墊款。

我們已經代表我們的董事和高級管理人員為他們作為董事和高級管理人員所產生的責任購買了保險。

RenaissavieRe金融和RRNAH

經修訂的“特拉華州公司法總則”(DGCL)第145條規定，在某些情況下，公司可因任何人是或曾經是公司的董事、高級管理人員、僱員或代理人，或正應公司的要求以此類 身份服務於任何受威脅的、待決的或已完成的民事、刑事、行政或調查訴訟、訴訟或法律程序的一方，或被威脅成為任何受威脅、待決或已完成的訴訟、訴訟或法律程序的一方，對該人進行賠償。

- 67 -

如該人真誠行事，並以該人合理地相信符合或 不反對法團的最佳利益的方式行事，而就任何刑事訴訟或法律程序而言，該人並無合理因由相信該人的行為是違法的，則該人就該訴訟、訴訟或法律程序而實際和合理地招致的。“公司條例”第145條授權法團賠償其董事及高級職員，並就其董事及高級職員的身份或地位所產生的責任購買保險，但本條文不得免除或限制董事的責任：(I)任何 違反董事對法團或其股東的忠誠義務的行為或不作為；(Ii)不真誠或涉及故意不當行為或明知法律的作為或不作為；(Iii)第174條 項下的責任 DGCL第145條進一步規定，根據該條款允許的賠償不得被視為排除董事和高級管理人員根據公司章程、任何協議、股東投票或其他方式可能享有的任何其他權利 。

RenaissavieRe Finance和RRNAH各自的 公司註冊證書規定在DGCL允許的最大範圍內對其董事和高級管理人員進行賠償。RenaissavieRe已代表RenaissavieRe Finance和RRNAH各自的董事和 高級管理人員為因其身份而產生的責任購買了保險。

項目16.證物和財務報表明細表

展品 數		描述
*1.1		與普通股、優先股、存托股份、債務證券及RenaissaeRe認股權證有關的承銷協議格式
*1.2		與RenaissaeRe Finance Inc.發行的債務證券有關的承銷協議格式。
*1.3		與RRNAH發行的債務證券有關的包銷協議格式
*1.4		資本信託優先證券承銷協議格式及RenaissaeRe優先證券擔保
*1.5		與股份購買合約有關的包銷協議格式
*1.6		與股份購買單位有關的包銷協議格式
*1.7		與單位有關的包銷協議格式
3.1		復興組織備忘錄(參照我們的S-1表格註冊聲明成立(註冊號33-70008，該註冊號 已於1995年7月26日被證監會宣佈生效))(P)
3.2		經修訂和重新修訂的RenaissavieRe公司章程(合併內容參考我們於2002年8月14日提交給委員會的表格 10-Q截至2002年6月30日的季度報告)
3.3		增資備忘錄(參照我們於1998年5月14日提交給證監會的截至1998年3月31日的Form 10-Q季度報告)
*3.4		與優先股有關的指定、優先權及權利證明書的格式
3.5		5.375%E系列優先股的指定、優先和權利證書(作為我們於2013年5月28日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)
3.6		5.750%F系列優先股的指定、優先和權利證書(作為我們於2018年6月18日提交的8-A12b表格的當前報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文)

- 68 -

展品 數		描述
3.7		RenaissaeRe Finance公司註冊證書(作為我們註冊表S-3 (註冊號333-143585,2007年6月8日提交)附件3.8存檔，並通過引用併入本文)
3.8		RenaissaeRe Finance章程(作為我們在S-3表格中註冊聲明的附件3.9提交(註冊號333-143585，於2007年6月8日提交)，並通過引用併入本文)
3.9		RRNAH公司註冊證書(作為我們S-3表格註冊聲明的附件3.10提交(註冊編號333-143585，於2007年6月8日提交)，並通過引用將其合併於此，經修訂)
3.10		註冊證書修訂證書(作為本公司註冊表S-3(註冊號333-143585，於2007年6月8日提交)的附件3.11提交，經修訂併入本文作為參考)
3.11		註冊證書修訂證書(作為我們的S-3表格註冊聲明(註冊編號333-167485，於2010年6月11日提交)的附件3.13提交，並以引用的方式併入本文，經修訂)
3.12		修訂及重新修訂本公司附例(作為本公司於2010年6月11日提交的S-3表格註冊説明書(註冊號333-167485)的附件3.12存檔，並以引用方式併入本文)
4.1		股票樣本證書(參照證監會於1995年7月26日宣佈生效的S-1表格註冊聲明(註冊號第333-70008號)合併)(P)
4.2		作為發行方的RenaissaveRe與作為受託人的一家金融機構之間的高級契約表格(作為我們在表格S-3上的註冊聲明 的附件4.2提交(註冊號333-231720，該註冊號於2019年5月23日被委員會宣佈生效))
4.3		RenaissaeRe Finance中高級契約的形式，作為發行人，RenaissaeRe作為擔保人，以及一家金融機構作為受託人(RRNAH的高級契約除了發行人的姓名外，基本相同)(作為我們S-3表格註冊聲明的附件4.3提交的(註冊編號333-231720，於2019年5月23日被證監會宣佈生效))
4.4		作為發行人的RenaissaeRe與作為受託人的一家金融機構之間的附屬契約表格(作為我們S-3註冊聲明的附件4.4提交(註冊號333-231720，該聲明於2019年5月23日被委員會宣佈生效))
4.5		RenaissaeRe Finance之間附屬契約的形式，作為發行人，RenaissaeRe作為擔保人，以及一家金融機構作為受託人(RRNAH的附屬契約除了發行人的名稱外，基本上相同)(作為我們S-3表格註冊聲明的附件4.5提交的(註冊編號333-231720，於2019年5月23日被證監會宣佈生效))
4.6		RenaissaveRe與一家金融機構之間的初級附屬契約表格，作為受託人(作為我們S-3表格註冊聲明的附件4.6提交 (註冊號333-231720，該表格於2019年5月23日被委員會宣佈生效))
4.7		RenaissaeRe Finance之間的初級附屬契約的格式，作為發行人，RenaissaeRe作為擔保人，以及一家金融機構，作為受託人 (RenaissaeRe Finance的初級附屬契約除了發行人的姓名外，基本上相同)(作為我們S-3表格註冊聲明的附件4.7提交(註冊號333-231720，該表格於2019年5月23日由證監會宣佈生效))
*4.8		標準股權證條文的格式
*4.9		標準債權證條款的格式

- 69 -

4.10		資本信託信託證書，日期為2001年1月5日(作為我們S-3表格註冊説明書的附件4.10提交(註冊號第333-59394號，證監會已於2001年5月1日宣佈生效)，並通過引用併入本文)
4.11		資本信託信託協議，日期為2001年1月5日(作為我們S-3表格註冊聲明的附件4.11提交(註冊號第333-59394號，由證監會於2001年5月1日宣佈生效)，並通過引用併入本文)
4.12		資本信託修訂及重訂信託協議表格(以S-3表格註冊説明書附件4.12的形式提交(註冊號第333-59394號，證監會已於2001年5月1日宣佈生效)，並在此納入作為參考)
4.13		關於資本信託發行的優先證券的優先證券擔保協議表(作為我們 S-3註冊表的附件4.13提交(註冊號333-59394，證監會於2001年5月1日宣佈生效)，並通過 參考併入本文)
4.14		關於RenaissaveRe Finance發行的優先債務證券的高級債務證券擔保協議表格(RRNAH發行的優先債務證券的高級債務證券擔保協議除發行人名稱外，基本相同)(作為附件4.14提交給我們的註冊表S-3(註冊號 第333-219675號，證監會於2017年8月3日宣佈生效)，並併入本文作為參考)
4.15		瑞納金融發行的次級債務證券的次級債務證券擔保協議格式(瑞納金融發行的次級債務證券擔保協議除發行人名稱外，與我們的註冊表 S-3(註冊號：333-219675，證監會於2017年8月3日宣佈生效)作為附件4.15存檔)基本相同，並併入本文作為參考)
4.16		法國復興金融公司發行的次級債務證券的次級債務證券擔保協議格式 金融公司發行的次級債務證券的次級債務證券擔保協議(本公司發行的次級債務證券擔保協議除發行人名稱外，基本相同)(作為本公司註冊表S-3的附件4.16存檔(註冊號為第333-219675號，證監會於2017年8月3日宣佈生效)，並併入本文作為參考)
*4.17		存款協議格式
*4.18		標準購股合同條款的格式
*4.19		單位協議格式
5.1		Conyers Dill&Pearman Limited對普通股和優先股合法性的意見
5.2		Willkie Farr和Gallagher LLP對債務證券、認股權證、債權證、存托股份、信託優先證券、擔保和購股合同的合法性的意見
23.1		Conyers Dill&Pearman Limited同意書(載於附件5.1)
23.2		Willkie Farr&Gallagher LLP同意(見附件5.2)
23.3		安永會計師事務所有限公司同意。
24.1		授權書(作為我們S-3表格註冊聲明的附件24.1提交(註冊編號333-231720，證監會於2019年5月23日宣佈生效))
*25.1		採用表格T-1格式的財務機構作為RenaissaeRe高級契約受託人的資格聲明

- 70 -

*25.2		採用表格T-1格式的財務機構作為復興信貸附屬契約受託人的資格説明書
*25.3		採用表格T-1格式的財務機構作為復興次級契約受託人的資格聲明
*25.4		採用表格T-1格式的財務機構作為RenaissaeRe Finance高級契約受託人的資格聲明
*25.5		採用表格T-1格式的金融機構作為RenaissaeRe Finance附屬契約受託人的資格聲明
*25.6		採用表格T-1格式的金融機構作為復興金融次級契約受託人的資格聲明
*25.7		表格T-1上的財務機構作為RRNAH高級契約受託人的資格聲明
*25.8		表格T-1上的金融機構作為RRNAH附屬契約受託人的資格聲明
*25.9		表格T-1上的金融機構作為RRNAH初級附屬契約受託人的資格聲明
*25.10		採用表格T-1的德意志銀行信託公司美洲公司作為資本信託修訂和重新簽署的信託協議財產受託人的資格聲明
*25.11		符合資格聲明的德意志銀行信託公司美洲表格T-1，作為優先證券擔保受託人根據RenaissaveRe的優先證券擔保協議 資金信託優先證券持有人的利益
*25.12		採用表格T-1格式的金融機構資格聲明，根據RenaissaeRe的高級債務證券擔保協議，作為高級債務證券擔保受託人，以使RenaiscaeRe Finance的高級債務證券持有人 受益
*25.13		採用表格T-1格式的金融機構資格聲明，根據RenaissavieRe的高級債務證券擔保協議，作為高級債務證券擔保受託人，以惠及RRNAH的高級債務證券持有人
*25.14		符合表格T-1格式的金融機構根據RenaissaeRe次級債務證券擔保協議作為次級債務證券擔保受託人的資格聲明 ，以使RenaissaeRe Finance次級債務證券持有人受益
*25.15		符合表格T-1格式的金融機構根據RenaissaeRe次級債務證券擔保協議作為次級債務證券擔保受託人的資格聲明， 為RRNAH次級債務證券持有人的利益
*25.16		以表格T-1格式的金融機構根據RenaissaeRe的次級債務證券擔保協議作為次級債務證券擔保受託人的資格聲明，以使RenaissaeRe Finance的次級債務證券持有人受益
*25.17		採用表格T-1格式的金融機構根據RenaissavieRe的次級債務證券擔保協議作為次級債務證券擔保受託人的資格聲明，以使RRNAH的次級債務證券持有人受益

*	如有必要，應在本註冊説明書生效後，通過 本註冊説明書的修正案提交，或根據與證券發售相關的表格8-K的現行報告以引用方式併入本註冊説明書。

- 71 -

項目17.承諾

(A)以下籤署的註冊人特此承諾：

(1)

在提供報價或銷售的任何期間，對此 註冊聲明提交生效後的修訂：

(i)

包括修訂後的1933年證券法第10(A)(3)節要求的任何招股説明書；

(Ii)

在招股説明書中反映在註冊説明書生效日期 (或其生效後的最新修訂)之後發生的、個別地或總體上代表註冊説明書所載信息發生根本變化的任何事實或事件。儘管如上所述，如果發行數量和價格的變化合計不超過有效註冊中註冊 費用表中規定的最高發行價格的20%，則發行數量的任何增加或減少(如果發行證券的總美元價值不會超過登記的美元價值)以及與估計最高發行範圍的低端或高端的任何偏離，都可以按照規則424(B)提交給證監會的招股説明書 的形式反映出來，條件是總的數量和價格的變化不超過有效登記中登記 費表中規定的最高發行價格的20%的變化，則可以根據規則424(B)提交給委員會的招股説明書 反映在有效登記中登記 費用計算表中規定的最高發行價格的變化

(三)

將以前未在登記聲明中披露的有關分配計劃的任何重大信息或對該等信息的任何重大更改包括在登記聲明中；

提供, 然而，如果上述 (A)(1)(I)、(A)(1)(Ii)和(A)(1)(3)段要求包括在生效後修訂中的信息，已載於註冊人根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條提交或提交給證券交易委員會的報告中，而該等報告已通過引用併入註冊説明書中，或載於根據以下規定提交的招股説明書中，則上述 段不適用於上述第(A)(1)(I)、(A)(1)(Ii)和(A)(1)(Iii)段。

(2)

就確定1933年證券法規定的任何責任而言，每次該等生效後的 修正案應被視為與其中所提供的證券有關的新的註冊聲明，而當時該等證券的發售應被視為其首次真誠發售。

(3)

通過生效後的修訂，將發行終止時仍未售出的任何正在註冊的證券從註冊中刪除。

(4)

就根據1933年“證券法”確定對任何買方的責任而言：

(i)

註冊人根據第424(B)(3)條提交的每份招股説明書，自提交的招股説明書被視為登記説明書的一部分幷包括在登記説明書中之日起，應被視為登記説明書的一部分；以及

(Ii)

根據第424(B)(2)、(B)(5)或(B)(7)條規定提交的每份招股説明書，作為依據第430B條作出的與依據第415(A)(1)(I)、(Vii)條作出的發售有關的註冊 聲明的一部分，或(X)為了提供1933年證券法第10(A)節所要求的信息，應被視為 的一部分，並自招股説明書中描述的發售中首次使用該形式的招股説明書的日期或招股説明書中所述的第一份證券銷售合同的日期(以較早的日期為準)起包括在註冊説明書中。根據 規則430B的規定，為了發行人和在該日為承銷商的任何人的責任，該日期應被視為招股説明書中與 相關證券的註冊説明書的新的生效日期，屆時發行該證券應被視為其首次誠意發行。但是，如果註冊説明書或招股説明書中的任何陳述是 註冊説明書的一部分或在文件中所作的陳述，則不得在註冊説明書或招股説明書中作出任何陳述

- 72 -

通過引用方式併入或視為併入註冊聲明或 招股説明書中的註冊聲明或 招股説明書，對於銷售合同時間在該生效日期之前的買方而言，將取代或修改註冊聲明或招股説明書中的任何聲明，該聲明是註冊聲明或招股説明書的一部分，或在緊接該生效日期之前的任何此類文件中做出的。

(5)

為確定註冊人根據1933年證券法在證券初次分銷中對任何買方的責任，以下籤署的註冊人承諾，根據本註冊聲明，在以下籤署的註冊人的首次證券發售中，無論 以何種承銷方式將證券出售給買方，如果證券是通過下列任何一種通信方式提供或出售給買方的，則以下籤署的註冊人將是買方的賣方，並將

(i)

任何初步招股説明書或以下籤署註冊人的招股説明書，涉及根據第424條規定必須 提交的發售；

(Ii)

與以下籤署的註冊人或其代表編制的發行有關的任何免費書面招股説明書，或由簽署的註冊人使用或引用的任何免費書面招股説明書；

(三)

任何其他免費撰寫的招股説明書中與發行有關的部分，其中包含以下籤署的註冊人或其代表提供的關於以下籤署的註冊人或其證券的重要信息 ；以及

(四)

屬於以下籤署註冊人向買方提出的要約中的要約的任何其他通信。

(B)以下籤署的註冊人特此承諾，為了確定1933年證券法下的任何責任，根據1934年證券交易法第13(A)節或第15(D)節提交註冊人年度報告的每一次 應被視為通過引用併入註冊聲明中的根據1934年證券交易法第15(D)節提交的每一份僱員福利計劃年度報告(如果適用的話，每提交一份僱員福利計劃年報)應被視為一份新的註冊聲明。(B)以下籤署的註冊人特此承諾，為了確定1933年證券法下的任何責任，根據1934年證券交易法第13(A)節或第15(D)節提交註冊人年度報告的每一次 應被視為一份新的註冊聲明屆時發行該 證券，視為首次誠意發行。

(C)對於根據1933年證券法產生的責任的賠償，根據本協議第二部分第15項中描述的規定或其他規定，註冊人的董事、高級管理人員或控制人可以獲得賠償，註冊人已被告知，證券交易委員會認為這種賠償違反了1933年證券法中所表達的公共政策，因此不能強制執行。(C)對於根據1933年證券法產生的責任的賠償，註冊人已被告知違反1933年證券法所表達的公共政策，因此不能強制執行。(C)根據本協議第二部分第15項中描述的規定，註冊人已被告知該賠償違反了1933年證券法所表達的公共政策，因此不能強制執行。

如果註冊人的董事、高級職員或控制人就正在登記的證券提出賠償要求(註冊人支付董事、高級職員或控制人為成功抗辯任何訴訟、訴訟或法律程序而招致或支付的費用除外)，除非註冊人的律師認為該問題已通過控制先例解決，否則註冊人將向具有適當管轄權的法院提交是否通過以下方式進行賠償的問題：(br}如果註冊人的律師認為該問題已通過控制先例解決，則註冊人將向具有適當司法管轄權的法院提出是否通過以下方式解決該等賠償的問題： 註冊人的高級人員或控制人在成功抗辯任何訴訟、訴訟或法律程序中招致或支付的費用除外)，除非 註冊人的律師認為該問題已通過控制先例解決。

- 73 -

簽名

根據經修訂的1933年證券法的要求，RenaissaveRe Holdings Ltd證明其有合理理由相信 其符合提交S-3表格的所有要求，並已於2020年8月5日在百慕大彭布羅克正式安排本註冊聲明由其正式授權的簽字人代表其簽署。

根據修訂後的1933年證券法的要求，本註冊聲明已 由以下人員以指定的身份和日期簽署。

簽名		標題		日期
/s/凱文·J·O·唐納爾 凱文·J·O·唐納爾		首席執行官、總裁兼董事(首席執行官)		2020年8月5日
/s/Robert Qutub 羅伯特·庫圖布		執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)		2020年8月5日
/s/詹姆斯·C·弗雷澤 詹姆斯·C·弗雷澤		高級副總裁兼首席會計官(首席會計官)		2020年8月5日
* 詹姆斯·L·吉本斯		董事會非執行主席		2020年8月5日
* 大衞·C·布什內爾(David C. Bushnell		主任		2020年8月5日
* 布萊恩·G·J·格雷		主任		2020年8月5日
* Jean D. 漢密爾頓		主任		2020年8月5日
* 鄧肯 海恩斯		主任		2020年8月5日
* 亨利·克萊姆， III		主任		2020年8月5日
* 瓦萊麗 拉赫馬尼		主任		2020年8月5日
* 卡羅爾·P·桑德斯		主任		2020年8月5日

- 74 -

簽名		標題		日期

* 安東尼·M·桑託梅羅		主任		2020年8月5日
* 辛西婭 特魯德爾		主任		2020年8月5日

*由：		/s/斯蒂芬·H·温斯坦(Stephen H.Weinstein)
事實律師

- 75 -

簽名

根據修訂後的1933年證券法的要求，RenaissavieRe金融公司。茲證明其有合理理由相信其 符合提交S-3表格的所有要求，並已於2020年8月5日 在百慕大彭布羅克正式授權下列簽名者代表其簽署本註冊聲明。

- 76 -

簽名

根據經修訂的1933年證券法的要求，RenaissaeRe Capital Trust II證明其有合理理由相信 其符合提交S-3表格的所有要求，並已於2020年8月5日 在百慕大彭布羅克正式安排本註冊説明書由其正式授權的簽字人代表其簽署。

- 77 -

簽名

根據修訂後的1933年證券法的要求，RenaissaeRe北美控股公司。證明其有合理理由 相信其符合提交S-3表格的所有要求，並已於2020年8月5日在百慕大彭布羅克正式授權下列簽名者代表其簽署本註冊聲明 。

- 78 -