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公司和其他成員2019-04-012019-06-300000067716US-GAAP:部門間消除成員美國-GAAP:不受監管的運營成員美國-GAAP:公司和其他成員2020-01-012020-06-300000067716US-GAAP:部門間消除成員美國-GAAP:不受監管的運營成員美國-GAAP:公司和其他成員2019-01-012019-06-300000067716US-GAAP:部門間消除成員美國-GAAP:不受監管的運營成員2020-04-012020-06-300000067716US-GAAP:部門間消除成員美國-GAAP:不受監管的運營成員2019-04-012019-06-300000067716US-GAAP:部門間消除成員美國-GAAP:不受監管的運營成員2020-01-012020-06-300000067716US-GAAP:部門間消除成員美國-GAAP:不受監管的運營成員2019-01-012019-06-300000067716SRT:整合消除成員2020-04-012020-06-300000067716SRT:整合消除成員2019-04-012019-06-300000067716SRT:整合消除成員2020-01-012020-06-300000067716SRT:整合消除成員2019-01-012019-06-300000067716美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員US-GAAP:資金不足的計劃成員US-GAAP:合格的計劃成員2020-04-012020-06-300000067716美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員US-GAAP:資金不足的計劃成員US-GAAP:合格的計劃成員2019-04-012019-06-300000067716Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-GAAP:超支計劃成員US-GAAP:合格的計劃成員2020-04-012020-06-300000067716Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-GAAP:超支計劃成員US-GAAP:合格的計劃成員2019-04-012019-06-300000067716美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員US-GAAP:資金不足的計劃成員US-GAAP:合格的計劃成員2020-01-012020-06-300000067716美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員US-GAAP:資金不足的計劃成員US-GAAP:合格的計劃成員2019-01-012019-06-300000067716Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-GAAP:超支計劃成員US-GAAP:合格的計劃成員2020-01-012020-06-300000067716Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-GAAP:超支計劃成員US-GAAP:合格的計劃成員2019-01-012019-06-300000067716US-GAAP:未提供資金的計劃成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMemberUS-GAAP:不合格的計劃成員2020-04-012020-06-300000067716US-GAAP:未提供資金的計劃成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMemberUS-GAAP:不合格的計劃成員2020-01-012020-06-300000067716US-GAAP:未提供資金的計劃成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMemberUS-GAAP:不合格的計劃成員2019-04-012019-06-300000067716US-GAAP:未提供資金的計劃成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMemberUS-GAAP:不合格的計劃成員2019-01-012019-06-300000067716MDU:GreatPlainsNaturalGasCo.MemberMDU:MNPUCM成員MDU:PendingRateCaseMember美國-GAAP:GasDistributionMember2019-09-272019-09-270000067716MDU:GreatPlainsNaturalGasCo.MemberMDU:MNPUCM成員MDU:PendingRateCaseMember美國-GAAP:GasDistributionMember2020-01-012020-01-010000067716MDU:PendingRateCaseMember美國-GAAP:GasDistributionMemberMDU:MTPSCMemberMDU:蒙大拿州達科他州公用事業公司成員2020-06-222020-06-220000067716US-GAAP:SubequentEventMemberMDU:PendingRateCaseMember美國-GAAP:GasDistributionMemberMDU:MTPSCMemberMDU:蒙大拿州達科他州公用事業公司成員2021-02-012021-02-010000067716US-GAAP:SubequentEventMemberMDU:電氣成員MDU:NDPSCMemberMDU:PendingRateCaseMemberMDU:蒙大拿州達科他州公用事業公司成員2020-07-172020-07-170000067716MDU:CascadeNaturalGasMemberMDU:PendingRateCaseMember美國-GAAP:GasDistributionMemberMDU:OPUCM成員2020-03-312020-03-310000067716MDU:WUTCM成員MDU:CascadeNaturalGasMemberMDU:管道成本回收機制成員MDU:PendingRateCaseMember2020-05-292020-05-290000067716MDU:WUTCM成員MDU:CascadeNaturalGasMemberMDU:PendingRateCaseMember美國-GAAP:GasDistributionMember2020-06-192020-06-190000067716MDU:FuelContractMember2020-06-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期
佣金檔案編號1-03480
MDU資源集團公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 30-1133956 |
(州或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
西世紀大道1200號
郵政信箱5650號
俾斯麥, 北達科他州 58506-5650
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)
(701) 530-1000
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | MDU | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒*否☐.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是的☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是的☒.
註明截至2020年7月30日發行人所屬普通股類別的流通股數量:200,522,277分享。
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指數 | |
| 頁 |
定義 | 3 |
前瞻性陳述 | 5 |
引言 | 5 |
第一部分--財務信息 | |
項目1.財務報表 | 6 |
綜合收益表--截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 | 6 |
綜合全面收益表--截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月 | 7 |
合併資產負債表--2020年6月30日和2019年6月31日,2019年12月31日 | 8 |
綜合權益報表--截至2020年和2019年6月30日止六個月 | 9 |
合併現金流量表--截至2020年和2019年6月30日止六個月 | 10 |
合併財務報表附註 | 11 |
1.陳述依據 | 11 |
2.新會計準則 | 11 |
3.作業的季節性 | 12 |
4.應收賬款和預計信貸損失撥備 | 12 |
5.庫存及儲存中的天然氣 | 13 |
6.每股盈利 | 13 |
7、累計其他綜合收益(虧損) | 14 |
8.與客户簽訂合約的收入 | 15 |
9.業務合併 | 17 |
10.租契 | 18 |
11.商譽及其他無形資產 | 18 |
12.監管資產和負債 | 20 |
13.公允價值計量 | 21 |
14.債項 | 23 |
15.現金流信息 | 24 |
16.業務細分數據 | 24 |
17.僱員福利計劃 | 26 |
18.規管事宜 | 27 |
19.或有事項 | 29 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 31 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
項目4.控制和程序 | 48 |
第二部分--其他信息 | |
項目1.法律訴訟 | 49 |
第1A項危險因素 | 49 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 50 |
項目4.礦山安全披露 | 50 |
項目5.其他信息 | 50 |
項目6.展品 | 50 |
展品索引 | 51 |
簽名 | 52 |
定義
本表格10-Q中使用的以下縮寫和縮寫定義如下:
| | | | | |
縮寫或首字母縮寫 | |
2019年年報 | 公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告 |
AFUDC | 施工期間使用的資金撥備 |
ASC | FASB會計準則編碼 |
ASU | FASB會計準則更新 |
巴西輸電線路 | 該公司以前對在巴西擁有三條輸電線的公司的投資 |
CARE法案 | 美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法 |
級聯 | CASCADE天然氣公司,MDU能源資本的間接全資子公司 |
百年紀念 | 百年能源控股公司,公司的直接全資子公司 |
百年京城 | 百年控股資本有限責任公司,百年控股的直接全資子公司 |
百年資源 | 百年能源資源有限責任公司,百年能源公司的直接全資子公司 |
公司 | MDU資源集團,Inc. |
新冠肺炎 | 冠狀病毒病2019年 |
郊狼溪 | 北美煤炭公司下屬的郊狼克里克礦業公司(Coyote Creek Mining Company,LLC) |
郊狼站 | 北達科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤發電設施(25%所有權) |
杜克 | 降温 |
多德-弗蘭克法案 | 多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法 |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
《交換法》 | 經修訂的1934年證券交易法 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
忠實性 | 富達勘探和生產公司,WBI控股公司的直接全資子公司(以前稱為公司的勘探和生產部門) |
公認會計原則 | 美國公認的會計原則 |
温室氣體 | 温室氣體 |
大平原 | 大平原天然氣公司,蒙大拿州-達科他州的公用事業部門 |
山間 | 山間天然氣公司,MDU能源資本的間接全資子公司 |
IPUC | 愛達荷州公用事業委員會 |
刀子河 | 刀河公司,百年公司的直接全資子公司 |
千瓦 | 千瓦時 |
Libor | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
MD&A | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
MDU建築服務 | MDU建築服務集團公司,百年公司的直接全資子公司 |
MDU能源資本 | MDU Energy Capital,LLC,公司的直接全資子公司 |
味噌 | 中大陸獨立系統運營商,Inc. |
MMCF | 百萬立方英尺 |
MMdk | 百萬dk |
MNPUC | 明尼蘇達州公用事業委員會 |
蒙大拿州-達科他州 | 蒙大拿州-達科他州公用事業公司,MDU Energy Capital的直接全資子公司 |
MTPSC | 蒙大拿州公共服務委員會 |
兆瓦 | 兆瓦 |
NDDEQ | 北達科他州環境質量部 |
NDPSC | 北達科他州公共服務委員會 |
| | | | | |
NGL | 天然氣液體 |
非GAAP | 與公認會計原則不符 |
油 | 包括原油和凝析油 |
OPUC | 俄勒岡州公用事業委員會 |
RNG | 可再生天然氣 |
SDPUC | 南達科他州公用事業委員會 |
證交會 | 美國證券交易委員會 |
證券法 | 經修訂的1933年證券法 |
軟件 | 有擔保隔夜融資利率 |
VIE | 可變利息實體 |
WBI控股 | WBI控股公司,百年公司的直接全資子公司 |
世界協調中心 | 華盛頓公用事業和運輸委員會 |
WYPSC | 懷俄明州公共服務委員會 |
前瞻性陳述
本10-Q表格包含符合交易法第21E節含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的所有陳述,包括但不限於由“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”和類似表述識別的陳述,包括有關計劃、趨勢、目標、目標、戰略、未來事件或業績、潛在假設(其中許多是基於進一步的假設)的陳述,以及與歷史事實陳述不同的其他陳述。公司可能會不時發佈或以其他方式提供這種性質的前瞻性陳述,包括第I部分第2項-MD&A-業務部門財務和運營數據中包含的陳述。
前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果或結果與表述的結果大不相同。本公司的預期、信念和預測均真誠表達,並被本公司認為有合理的基礎,包括但不限於新冠肺炎對本公司業務的影響、管理層對歷史經營趨勢的審查、本公司記錄中包含的數據以及從第三方獲得的其他數據。儘管如此,公司的期望、信念或預測可能無法實現或實現。
本文件中包含的任何前瞻性聲明僅表示截至聲明發表之日,公司沒有義務更新任何前瞻性聲明或聲明,以反映聲明發表之日之後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。(編者注:本文檔中包含的任何前瞻性聲明僅表示截至聲明發表之日起),公司沒有義務更新任何前瞻性聲明,以反映聲明發表之日之後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。新的因素不時出現,管理層無法預測所有因素,也無法評估每個因素對公司業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。所有前瞻性陳述,無論是書面的還是口頭的,無論是由公司或代表公司做出的,都明確受到第二部分第1A項中報告的風險因素和警告性聲明的限制。本表格10-Q中的風險因素,第I部分,第1A項。2019年美國年度報告和隨後提交給SEC的文件中的風險因素。
引言
本公司是一家受監管的能源輸送和建築材料及服務企業。該組織實體最初於1924年根據特拉華州的法律合併為蒙大拿州-達科他州。根據2019年1月1日完成的內部控股公司重組,公司於2018年根據特拉華州法律註冊成立。其主要執行辦事處位於北達科他州俾斯麥郵政信箱5650號西世紀大道1200號,郵編:58506-5650,電話:(701)5301000。
該公司通過其全資子公司MDU Energy Capital擁有蒙大拿州-達科他州、喀斯喀特和InterMountain。電力部分由蒙大拿州-達科他州組成,天然氣分銷部分由蒙大拿州-達科他州、喀斯喀特和山間組成。
該公司通過其全資子公司百年公司擁有WBI控股公司、刀河公司、MDU建築服務公司、百年資源公司和百年資本公司。WBI控股是管道部分,刀河是建築材料和承包部分,MDU和建築服務是建築服務部分,百年資源和百年資本都反映在另一個類別中。
欲瞭解有關公司業務部門的更多信息,請參見合併財務報表附註16。
第一部分--財務信息
項目1.財務報表
| | | | | | | | | | | | | | |
MDU資源集團,Inc. | | | | |
合併損益表 | | | | |
(未經審計) | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 | |
| 6月30日, | | 6月30日, | |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| (以千為單位,每股金額除外) | | | |
營業收入: | | | | |
電力、天然氣分配和受管制管道 | $ | 241,353 | | $ | 236,247 | | $ | 660,035 | | $ | 675,864 | |
不受監管的管道、建築材料和承包、建築服務及其他 | 1,121,575 | | 1,067,326 | | 1,900,267 | | 1,718,900 | |
總營業收入: | 1,362,928 | | 1,303,573 | | 2,560,302 | | 2,394,764 | |
業務費用: | | | | |
操作和維護: | | | | |
電力、天然氣分配和受管制管道 | 83,103 | | 88,415 | | 170,712 | | 176,186 | |
不受監管的管道、建築材料和承包、建築服務及其他 | 946,068 | | 932,616 | | 1,679,459 | | 1,547,759 | |
總運維 | 1,029,171 | | 1,021,031 | | 1,850,171 | | 1,723,945 | |
購入的天然氣已售出 | 56,844 | | 54,866 | | 222,256 | | 238,695 | |
折舊、損耗和攤銷 | 71,508 | | 63,019 | | 140,747 | | 122,916 | |
除收入外的税項 | 52,584 | | 47,953 | | 116,696 | | 101,982 | |
電動燃料和外購電力 | 14,567 | | 19,393 | | 35,107 | | 45,696 | |
業務費用共計 | 1,224,674 | | 1,206,262 | | 2,364,977 | | 2,233,234 | |
營業收入 | 138,254 | | 97,311 | | 195,325 | | 161,530 | |
其他收入 | 10,063 | | 1,615 | | 9,058 | | 9,208 | |
利息費用 | 24,818 | | 25,429 | | 49,371 | | 48,836 | |
所得税前收入 | 123,499 | | 73,497 | | 155,012 | | 121,902 | |
所得税 | 23,657 | | 10,352 | | 29,631 | | 17,668 | |
持續經營收入 | 99,842 | | 63,145 | | 125,381 | | 104,234 | |
非持續經營虧損,扣除税金後的淨額 | (139) | | (1,320) | | (548) | | (1,483) | |
淨收入 | $ | 99,703 | | $ | 61,825 | | $ | 124,833 | | $ | 102,751 | |
每股收益-基本: | | | | |
持續經營收入 | $ | .50 | | $ | .32 | | $ | .62 | | $ | .53 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | — | | (.01) | | — | | (.01) | |
每股收益-基本 | $ | .50 | | $ | .31 | | $ | .62 | | $ | .52 | |
每股收益-稀釋後: | | | | |
持續經營收入 | $ | .50 | | $ | .32 | | $ | .62 | | $ | .53 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | — | | (.01) | | — | | (.01) | |
每股收益-稀釋後 | $ | .50 | | $ | .31 | | $ | .62 | | $ | .52 | |
加權平均已發行普通股-基本 | 200,522 | | 198,270 | | 200,481 | | 197,341 | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 200,539 | | 198,287 | | 200,497 | | 197,356 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
MDU資源集團,Inc. | | | | | |
綜合全面收益表 | | | | | |
(未經審計) | | | | | |
| | 三個月 | | 截至六個月 | |
| | 6月30日, | | 6月30日, | |
| | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| | (單位:千) | | | |
淨收入 | | $ | 99,703 | | $ | 61,825 | | $ | 124,833 | | $ | 102,751 | |
其他全面收入: | | | | | |
淨收益中包括的衍生工具損失重分類調整,税後淨額#美元36及$36截至該日止的三個月及$72和$(213)分別截至2020年和2019年的六個月 | | 112 | | 111 | | 223 | | 508 | |
計入定期福利淨成本的退休後負債損失攤銷,扣除税款淨額#美元155及$89截至該日止的三個月及$304及$189分別截至2020年和2019年的6個月 | | 480 | | 276 | | 942 | | 586 | |
可供出售投資的未實現淨收益(虧損): | | | | | |
期內產生的可供出售投資的未實現淨收益(虧損),扣除税後淨額為$(4)及$21截至該日止的三個月及$32及$31分別截至2020年和2019年的6個月 | | (13) | | 79 | | 122 | | 118 | |
可供出售投資損失重分類調整,計入淨收益,税後淨額#美元2及$3截至該日止的三個月及$2及$10分別截至2020年和2019年的6個月 | | 7 | | 12 | | 6 | | 40 | |
可供出售投資未實現淨收益(虧損) | | (6) | | 91 | | 128 | | 158 | |
其他綜合收入 | | 586 | | 478 | | 1,293 | | 1,252 | |
普通股股東應佔綜合收益 | | $ | 100,289 | | $ | 62,303 | | $ | 126,126 | | $ | 104,003 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
MDU資源集團,Inc. | | | |
合併資產負債表 | | | |
(未經審計) | | | |
| 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2019年12月31日 |
資產 | (以千為單位,不包括股票和每股金額) | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 64,358 | | $ | 71,966 | | $ | 66,459 | |
應收賬款淨額 | 920,824 | | 890,579 | | 836,605 | |
盤存 | 302,837 | | 325,944 | | 278,407 | |
流動監管資產 | 60,557 | | 80,661 | | 63,613 | |
預付款和其他流動資產 | 48,194 | | 75,660 | | 52,617 | |
流動資產總額 | 1,396,770 | | 1,444,810 | | 1,297,701 | |
非流動資產: | | | |
不動產、廠場和設備 | 8,063,435 | | 7,625,654 | | 7,908,628 | |
減少累計折舊、損耗和攤銷 | 3,064,833 | | 2,903,274 | | 2,991,486 | |
淨財產、廠房和設備 | 4,998,602 | | 4,722,380 | | 4,917,142 | |
商譽 | 708,664 | | 679,395 | | 681,358 | |
其他無形資產,淨額 | 31,515 | | 11,323 | | 15,246 | |
監管資產 | 351,025 | | 327,164 | | 353,784 | |
投資 | 154,779 | | 145,746 | | 148,656 | |
經營性租賃使用權資產 | 115,751 | | 118,795 | | 115,323 | |
其他 | 154,026 | | 141,880 | | 153,849 | |
非流動資產總額: | 6,514,362 | | 6,146,683 | | 6,385,358 | |
總資產 | $ | 7,911,132 | | $ | 7,591,493 | | $ | 7,683,059 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期借款 | $ | 75,000 | | $ | 89,983 | | $ | — | |
一年內到期的長期債務 | 16,560 | | 51,822 | | 16,540 | |
應付帳款 | 433,362 | | 356,059 | | 403,391 | |
應繳税款 | 80,882 | | 46,731 | | 48,970 | |
應付股息 | 41,608 | | 40,225 | | 41,580 | |
應計補償 | 85,525 | | 71,508 | | 99,269 | |
一年內到期的監管責任 | 48,000 | | 49,974 | | 42,935 | |
一年內到期的經營租賃負債 | 31,985 | | 31,615 | | 31,664 | |
一年內到期的資產報廢債務 | 4,200 | | 4,994 | | 4,277 | |
其他應計負債 | 182,597 | | 169,691 | | 177,801 | |
流動負債總額: | 999,719 | | 912,602 | | 866,427 | |
非流動負債: | | | |
長期債務 | 2,265,316 | | 2,327,984 | | 2,226,567 | |
遞延所得税 | 516,760 | | 457,588 | | 506,583 | |
監管責任 | 438,652 | | 455,864 | | 447,370 | |
資產報廢義務 | 422,169 | | 380,493 | | 413,298 | |
經營租賃負債 | 84,302 | | 87,172 | | 83,742 | |
其他 | 286,527 | | 309,489 | | 291,826 | |
非流動負債總額: | 4,013,726 | | 4,018,590 | | 3,969,386 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
普通股 授權-500,000,000股票,$1.00面值 已發行股份-201,061,1982020年6月30日,199,539,110在… 2019年6月30日和200,922,7902019年12月31日 | 201,061 | | 199,539 | | 200,923 | |
其他實收資本 | 1,363,182 | | 1,315,511 | | 1,355,404 | |
留存收益 | 1,377,879 | | 1,185,967 | | 1,336,647 | |
累計其他綜合損失 | (40,809) | | (37,090) | | (42,102) | |
按成本價計算的庫存股-538,921股份 | (3,626) | | (3,626) | | (3,626) | |
股東權益總額 | 2,897,687 | | 2,660,301 | | 2,847,246 | |
總負債和股東權益 | $ | 7,911,132 | | $ | 7,591,493 | | $ | 7,683,059 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MDU資源集團,Inc. | | | | | | | | |
合併權益表 | | | | | | | | |
(未經審計) | | | | | | | | |
| | | 其他 實繳 資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合性的 損失 | | | |
| 普通股 | | | | | 庫房股票 | | |
| 股份 | 數量 | | | | 股份 | 數量 | 總計 |
| (以千為單位,股票除外) | | | | | | | |
2019年12月31日 | 200,922,790 | | $ | 200,923 | | $ | 1,355,404 | | $ | 1,336,647 | | $ | (42,102) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,847,246 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 25,130 | | — | | — | | — | | 25,130 | |
其他綜合收入 | — | | — | | — | | — | | 707 | | — | | — | | 707 | |
普通股宣佈的股息 | — | | — | | — | | (41,789) | | — | | — | | — | | (41,789) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | — | | 2,250 | | — | | — | | — | | — | | 2,250 | |
在基於股票的補償歸屬時發行普通股,扣除用於預扣税款的股票後的淨額 | 26,406 | | 26 | | (388) | | — | | — | | — | | — | | (362) | |
發行普通股 | 112,002 | | 112 | | 3,298 | | — | | — | | — | | — | | 3,410 | |
2020年3月31日 | 201,061,198 | | $ | 201,061 | | $ | 1,360,564 | | $ | 1,319,988 | | $ | (41,395) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,836,592 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 99,703 | | — | | — | | — | | 99,703 | |
其他綜合收入 | — | | — | | — | | — | | 586 | | — | | — | | 586 | |
普通股宣佈的股息 | — | | — | | — | | (41,812) | | — | | — | | — | | (41,812) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | — | | 2,618 | | — | | — | | — | | — | | 2,618 | |
2020年6月30日 | 201,061,198 | | $ | 201,061 | | $ | 1,363,182 | | $ | 1,377,879 | | $ | (40,809) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,897,687 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | 其他 實繳 資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合性的 損失 | | | |
| | | 普通股 | | | | | 庫房股票 | | |
| | | 股份 | 數量 | | | | 股份 | 數量 | 總計 |
| | | (以千為單位,股票除外) | | | | | | | |
2018年12月31日 | | | 196,564,907 | | $ | 196,565 | | $ | 1,248,576 | | $ | 1,163,602 | | $ | (38,342) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,566,775 | |
淨收入 | | | — | | — | | — | | 40,926 | | — | | — | | — | | 40,926 | |
其他綜合收入 | | | — | | — | | — | | — | | 774 | | — | | — | | 774 | |
普通股宣佈的股息 | | | — | | — | | — | | (40,019) | | — | | — | | — | | (40,019) | |
以股票為基礎的薪酬 | | | — | | — | | 1,617 | | — | | — | | — | | — | | 1,617 | |
在基於股票的補償歸屬時發行普通股,扣除用於預扣税款的股票後的淨額 | | | 246,214 | | 246 | | (3,261) | | — | | — | | — | | — | | (3,015) | |
發行普通股 | | | 1,505,687 | | 1,506 | | 37,128 | | — | | — | | — | | — | | 38,634 | |
2019年3月31日 | | | 198,316,808 | | $ | 198,317 | | $ | 1,284,060 | | $ | 1,164,509 | | $ | (37,568) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,605,692 | |
淨收入 | | | — | | — | | — | | 61,825 | | — | | — | | — | | 61,825 | |
其他綜合收入 | | | — | | — | | — | | — | | 478 | | — | | — | | 478 | |
普通股宣佈的股息 | | | — | | — | | — | | (40,367) | | — | | — | | — | | (40,367) | |
以股票為基礎的薪酬 | | | — | | — | | 1,742 | | — | | — | | — | | — | | 1,742 | |
| | | | | | | | | | |
發行普通股 | | | 1,222,302 | | 1,222 | | 29,709 | | — | | — | | — | | — | | 30,931 | |
2019年6月30日 | | | 199,539,110 | | $ | 199,539 | | $ | 1,315,511 | | $ | 1,185,967 | | $ | (37,090) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,660,301 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
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MDU資源集團,Inc. | | |
合併現金流量表 | | |
(未經審計) | | |
| 截至六個月 | |
| 6月30日, | |
| 2020 | 2019 |
| (單位:千) | |
經營活動: | | |
淨收入 | $ | 124,833 | | $ | 102,751 | |
非持續經營虧損,扣除税金後的淨額 | (548) | | (1,483) | |
持續經營收入 | 125,381 | | 104,234 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | |
折舊、損耗和攤銷 | 140,747 | | 122,916 | |
遞延所得税 | 2,881 | | 22,753 | |
扣除收購後的流動資產和負債變化: | | |
應收賬款 | (40,801) | | (171,304) | |
盤存 | (26,276) | | (36,302) | |
其他流動資產 | 30,790 | | (32,088) | |
應付帳款 | 13,387 | | 1,398 | |
其他流動負債 | 26,612 | | 15,585 | |
其他非當前更改 | (10,923) | | (50,822) | |
持續經營提供(用於)的現金淨額 | 261,798 | | (23,630) | |
非持續經營提供(用於)的現金淨額 | (396) | | 735 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 261,402 | | (22,895) | |
投資活動: | | |
資本支出 | (248,800) | | (281,674) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (70,729) | | (30,868) | |
出售或處置財產和其他財產的淨收益 | 22,968 | | 8,197 | |
投資 | 23 | | (713) | |
投資活動所用現金淨額 | (296,538) | | (305,058) | |
融資活動: | | |
發行短期借款 | 75,000 | | 119,977 | |
償還短期借款 | — | | (30,000) | |
發行長期債券 | 200,400 | | 368,975 | |
償還長期債務 | (162,225) | | (99,961) | |
發行普通股所得款項 | 3,410 | | 69,565 | |
支付的股息 | (83,188) | | (79,570) | |
股票薪酬預扣税 | (362) | | (3,015) | |
籌資活動提供的現金淨額 | 33,035 | | 345,971 | |
增加(減少)現金和現金等價物 | (2,101) | | 18,018 | |
現金和現金等價物--年初 | 66,459 | | 53,948 | |
現金和現金等價物--期末 | $ | 64,358 | | $ | 71,966 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
MDU資源集團,Inc.
綜合備註
財務報表
2020年6月30日和2019年6月30日
(未經審計)
注1-陳述的基礎
隨附的合併中期財務報表是根據中期財務信息的公認會計準則以及表格10-Q和條例S-X規則10-01的説明編制的。中期財務報表不包括年度財務報表中提供的所有披露,因此,這些財務報表應與2019年年度報告中出現的財務報表一起閲讀。該等資料未經審核,但包括管理層認為為公平呈列隨附的綜合中期財務報表所需的所有調整,並屬正常經常性性質。折舊、損耗和攤銷費用在合併損益表中單獨報告,因此不包括在營業費用內的其他項目中。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。為控制新冠肺炎的傳播而實施的政府限制和指導方針減少了整個公司經營區域的商業和人際活動。該公司的大多數產品和服務都被認為是必不可少的,因此通常允許繼續運營。該公司已經經歷了一些低效的影響,包括在一些地點暫停運營和中斷,以實施預防措施或應對陽性檢測的情況。本公司評估了新冠肺炎疫情對其截至2020年6月30日的三個月和六個月的經營業績的影響,並確定沒有實質性的不利影響。
2020年第一季度,該公司記錄了一項超期調整,以更正建築合同上收入的確認,這是由於多報營業收入和應收賬款#美元造成的。7.7百萬美元,少報營業費用和應付賬款#美元1.2截至2019年12月31日的年度為100萬。這一調整導致税後淨收益減少到#美元。6.72020年第一季度將達到100萬。該公司評估了這項期外調整的影響,並得出結論,這對之前發佈的任何中期和年度合併財務報表都不是實質性的,此次調整對截至2020年3月31日的三個月和截至2020年6月30日的六個月也不是實質性的。
自2020年1月1日起,本公司採納了ASU關於某些金融工具信用損失計量的要求,修改後的追溯方法在附註2和4中進行了進一步討論。因此,從2020年1月1日開始的報告期的結果在新的指導方針下列報,而上期金額不進行調整,繼續按照歷史會計進行報告。該公司採納這一指導方針並未對其財務報告產生實質性影響。
本公司非持續業務的資產和負債已分類為持有待售,並計入綜合資產負債表中的預付款和其他流動資產、非流動資產-其他和其他應計負債。結果和輔助活動在綜合損益表的非持續業務收入(虧損)中顯示。除非另有説明,綜合財務報表附註中列示的金額與公司的持續經營有關。
管理層還評估了截至這些合併中期財務報表發佈之日,2020年6月30日之後發生的事件的影響。
注2-新會計準則
最近採用的會計準則
ASU 2016-13-金融工具信貸損失計量2016年6月,FASB發佈了關於某些金融工具信貸損失計量的指導意見。該指南引入了一種新的減值模型,稱為當前預期信用損失模型,取代了之前包括在GAAP中的已發生損失減值方法。該指導意見要求各實體以預期在財務報表上收取的金額的賬面淨值列報債務證券、貿易應收賬款和其他金融資產的某些投資。本公司於2020年1月1日通過指導意見,採用修改後的追溯法。
本公司成立了一個實施小組,負責審查和評估現有金融資產,以識別和評估符合新的當前預期信用損失模型的金融資產。該公司評估了該指南對其流程和內部控制的影響,並確定和更新了現有的內部控制和流程,以確保遵守新的指南;這些修改被認為是微不足道的。在評估階段,公司確定了受當前預期信用損失模型約束的完整資產組合。該公司確定該指南沒有
本公司並無對其經營業績、財務狀況、現金流或披露有重大影響,並無於採納時記錄重大累積影響調整。有關公司預期信貸損失的更多信息,請參見附註4。
ASU 2018-13-公允價值計量披露要求的變更2018年8月,FASB發佈了關於修改公允價值計量披露要求的指導意見,作為披露框架項目的一部分。該指南修改了第3級公允價值計量所需的披露,包括重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。該指引取消了披露1級至2級之間轉移的披露要求等。該公司於2020年1月1日通過了該指引,並確定該指引對其披露沒有實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計準則
ASU 2018-14-更改定義福利計劃的披露要求2018年8月,FASB發佈了關於修改對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求的指導意見,作為披露框架項目的一部分。該指南刪除了不再被認為對成本有利的披露,澄清了披露的具體要求,並增加了被確定為相關的披露要求。該指導方針除其他外,增加了要求包括對與該期間福利義務變化有關的重大損益的解釋。該指導方針取消了披露要求,即披露下一財年將從累積的其他全面收益(虧損)中攤銷的定期福利淨成本金額,以及假設的醫療成本趨勢率每變化一個百分點將對某些福利組成部分產生的影響。該指南將於2021年1月1日對本公司生效,並且必須在允許提前採用的情況下進行追溯應用。該公司正在評估採用新指南將對其披露產生的影響。
ASU 2019-12-簡化所得税會計2019年12月,FASB發佈了關於通過刪除ASC 740中的某些例外並提供簡化修正案來簡化所得税會計的指導意見。該指導意見取消了期間税收分配和報告方面的例外情況,並簡化了特許經營税、税基商譽和税法變更的會計處理。該指南將於2021年1月1日對本公司生效,並允許提前採用。在例外和修訂中,過渡要求各不相同,包括追溯、修改後的追溯和預期應用。該公司目前正在評估新指南的效果,預計該指南不會對其運營業績、財務狀況、現金流或披露產生實質性影響。
ASU 2020-04-參考匯率改革2020年3月,FASB發佈了任選指導意見,以便利參考匯率改革對財務報告的影響。該指引適用於某些合約修改、套期保值關係以及參考LIBOR或其他因參考匯率改革而預計將停止的其他參考利率的交易。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)預計將在2021年底全面淘汰,取而代之的是一個新的參考利率,其中包括SOFR。本指南可以從包括2020年3月12日在內的過渡期開始實施,不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改或對衝關係。該公司目前正在更新其信貸協議,以包括關於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的繼任者或替代利率的措辭。該公司預計該指導不會對其經營業績、財務狀況、現金流或披露產生實質性影響。
注3-運營的季節性
該公司的一些業務具有很強的季節性,此類業務的收入和某些費用可能會在季度間大幅波動。因此,個別業務和整個公司的中期業績可能不能代表整個會計年度的業績。
注4-應收賬款和預期信貸損失準備
應收賬款主要包括銷售貨物和服務的應收貿易賬款(按發票金額入賬)和扣除預期信貸損失後的合同資產。有關合同資產的更多信息,請參見附註8。本公司的貿易應收賬款均在12個月或更短的時間內到期。逾期90天或以上的應收賬款餘額總額為#美元。45.11000萬,$47.2百萬美元和$46.7分別於2020年6月30日和2019年6月30日以及2019年12月31日達到100萬。
該公司的預期信貸損失是通過使用歷史信貸損失經驗、資產特定特徵的變化、當前狀況和合理和可支持的未來預測以及其他具體賬户數據進行審查來確定的,並至少每季度執行一次。該公司制定並記錄其方法,以確定其每個應報告業務部門的預期信貸損失撥備。業務部門使用的風險特徵可能包括客户組合、客户知識和各種地方經濟的一般經濟狀況等。當管理層確定無法收回的金額時,對特定賬户餘額進行核銷。
該公司預期的信貸虧損詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電式 | 天然氣 分佈 | 建設 材料和 訂約 | 建設 服務 | 總計 |
| (單位:千) | | | | |
2020年1月1日 | $ | 328 | | $ | 1,056 | | $ | 5,357 | | $ | 1,756 | | $ | 8,497 | |
當前預期信貸損失準備金 | 555 | | 1,156 | | 694 | | 1,150 | | 3,555 | |
減去從津貼中收取的沖銷費用 | 500 | | 624 | | 68 | | 73 | | 1,265 | |
收回的信用損失賠償 | 109 | | 229 | | — | | — | | 338 | |
2020年3月31日 | $ | 492 | | $ | 1,817 | | $ | 5,983 | | $ | 2,833 | | $ | 11,125 | |
當前預期信貸損失準備金 | 303 | | 190 | | (314) | | 896 | | 1,075 | |
減去從津貼中收取的沖銷費用 | 224 | | 677 | | 44 | | 454 | | 1,399 | |
收回的信用損失賠償 | 88 | | 201 | | — | | — | | 289 | |
2020年6月30日 | $ | 659 | | $ | 1,531 | | $ | 5,625 | | $ | 3,275 | | $ | 11,090 | |
本公司於2019年6月30日及2019年12月31日的壞賬撥備為$8.2百萬美元和$8.5分別為百萬美元。
注5-庫存和儲存中的天然氣
為本公司受監管業務儲存的天然氣一般採用後進先出法以成本或市場中較低的價格計價,或採用平均成本或先進先出法以較低的成本或可變現淨值計價。使用平均成本法,大多數其他存貨以成本或可變現淨值中的較低者進行估值。預計在12個月內使用的儲存天然氣成本部分計入庫存。綜合資產負債表上的存貨如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2019年12月31日 |
| (單位:千) | | |
持有待轉售的聚集體 | $ | 165,357 | | $ | 147,030 | | $ | 147,723 | |
瀝青油 | 57,207 | | 80,418 | | 41,912 | |
材料和用品 | 27,805 | | 28,746 | | 22,512 | |
轉售商品 | 22,974 | | 27,167 | | 22,232 | |
儲存中的天然氣(當前) | 11,776 | | 15,841 | | 22,058 | |
其他 | 17,718 | | 26,742 | | 21,970 | |
總計 | $ | 302,837 | | $ | 325,944 | | $ | 278,407 | |
儲存中的天然氣剩餘部分,很大程度上代表了為正常運行目的維持壓力水平所需的天然氣成本,包括在非流動資產中-其他,為#美元。48.31000萬,$48.2300萬美元和300萬美元48.4分別於2020年6月30日和2019年6月30日,以及2019年12月31日。
注6-每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以適用期間已發行普通股的加權平均股數。稀釋後每股收益的計算方法是淨收入除以適用期間已發行普通股的加權平均股數之和,加上非既得業績股票獎勵和限制性股票單位的影響。已發行普通股包括已發行的股份減去國庫持有的股份。在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時,淨收益都是相同的。計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的已發行加權平均普通股的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 | |
| 6月30日, | | 6月30日, | |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| (以千為單位,每股金額除外) | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 200,522 | | 198,270 | | 200,481 | | 197,341 | |
稀釋性業績股票獎勵和限制性股票單位的影響 | 17 | | 17 | | 16 | | 15 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 200,539 | | 198,287 | | 200,497 | | 197,356 | |
不包括在計算稀釋後每股收益中的股票 | 187 | | — | | 191 | | 93 | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | .2075 | | $ | .2025 | | $ | .4150 | | $ | .4050 | |
注7-累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合虧損各組成部分税後變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現淨額 收益(虧損)打開 導數 儀器 資格為 籬笆 | 退休後 負債 調整,調整 | | 未實現淨額 收益(虧損)打開 可供出售 投資 | 總計 累積 其他 綜合 損失 |
| (單位:千) | | | | |
2019年12月31日 | $ | (1,430) | | $ | (40,734) | | | $ | 62 | | $ | (42,102) | |
改敍前其他綜合收益 | — | | — | | | 135 | | 135 | |
從(轉)累計其他綜合虧損的金額 | 111 | | 462 | | | (1) | | 572 | |
本期其他綜合收益淨額 | 111 | | 462 | | | 134 | | 707 | |
2020年3月31日 | $ | (1,319) | | $ | (40,272) | | | $ | 196 | | $ | (41,395) | |
改分類前的其他綜合損失 | — | | — | | | (13) | | (13) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 112 | | 480 | | | 7 | | 599 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 112 | | 480 | | | (6) | | 586 | |
2020年6月30日 | $ | (1,207) | | $ | (39,792) | | | $ | 190 | | $ | (40,809) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現淨額 收益(虧損)打開 導數 儀器 資格為 籬笆 | 退休後 負債 調整,調整 | | 未實現淨額 收益(虧損)打開 可供出售 投資 | 總計 累積 其他 綜合 損失 |
| (單位:千) | | | | |
2018年12月31日 | $ | (2,161) | | $ | (36,069) | | | $ | (112) | | $ | (38,342) | |
改敍前其他綜合收益 | — | | — | | | 39 | | 39 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 397 | | 310 | | | 28 | | 735 | |
本期其他綜合收益淨額 | 397 | | 310 | | | 67 | | 774 | |
2019年3月31日 | $ | (1,764) | | $ | (35,759) | | | $ | (45) | | $ | (37,568) | |
改敍前其他綜合收益 | — | | — | | | 79 | | 79 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 111 | | 276 | | | 12 | | 399 | |
本期其他綜合收益淨額 | 111 | | 276 | | | 91 | | 478 | |
2019年6月30日 | $ | (1,653) | | $ | (35,483) | | | $ | 46 | | $ | (37,090) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
以下金額在累計其他綜合虧損和淨收入之間重新分類。括號內的數額表明綜合損益表上的淨收入減少。重新分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 | | 整合上的位置 的聲明 收入 |
| 6月30日, | | 6月30日, | | |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |
| (單位:千) | | | | |
淨收益中計入衍生工具損失的重新分類調整 | $ | (148) | | $ | (147) | | $ | (295) | | $ | (295) | | 利息費用 |
| 36 | | 36 | | 72 | | (213) | | 所得税 |
| (112) | | (111) | | (223) | | (508) | | |
計入定期淨收益成本的退休後負債損失攤銷 | (635) | | (365) | | (1,246) | | (775) | | 其他收入 |
| 155 | | 89 | | 304 | | 189 | | 所得税 |
| (480) | | (276) | | (942) | | (586) | | |
對計入淨收入的可供出售投資的重新分類調整 | (9) | | (15) | | (8) | | (50) | | 其他收入 |
| 2 | | 3 | | 2 | | 10 | | 所得税 |
| (7) | | (12) | | (6) | | (40) | | |
重新分類總數 | $ | (599) | | $ | (399) | | $ | (1,171) | | $ | (1,134) | | |
注8-與客户簽訂合同的收入
當通過將對產品或服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務時,確認收入。收入是根據與客户的合同中規定的對價計算的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。該公司被認為是向客户徵收某些税款的代理商。因此,該公司在銷售時將扣除這些税後的收入匯給政府當局,包括銷售税和使用税。
解聚
在下表中,收入按所提供的客户或服務類型分類。該公司認為,這一水平的分類最好地描述了收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。該表還包括按可報告部門分列的收入對賬。有關公司業務部門的更多信息,請參見附註16。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 | 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 建設 材料和 訂約 | 建設 服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) | | | | | | |
住宅公用事業銷售 | $ | 27,954 | | $ | 78,653 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 106,607 | |
商業公用事業銷售 | 29,877 | | 41,027 | | — | | — | | — | | — | | 70,904 | |
工業公用事業銷售額 | 8,072 | | 5,658 | | — | | — | | — | | — | | 13,730 | |
其他公用事業銷售 | 1,591 | | — | | — | | — | | — | | — | | 1,591 | |
天然氣運輸 | — | | 10,350 | | 27,965 | | — | | — | | — | | 38,315 | |
天然氣集輸 | — | | — | | 1,181 | | — | | — | | — | | 1,181 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 3,104 | | — | | — | | — | | 3,104 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 303,356 | | — | | — | | 303,356 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 482,498 | | — | | — | | 482,498 | |
區段內抵銷 | — | | — | | — | | (164,719) | | — | | — | | (164,719) | |
內部專業承包 | — | | — | | — | | — | | 324,921 | | — | | 324,921 | |
對外專業承包 | — | | — | | — | | — | | 160,696 | | — | | 160,696 | |
其他 | 7,717 | | 2,711 | | 3,363 | | — | | 412 | | 2,861 | | 17,064 | |
段間剔除 | (196) | | (185) | | (7,999) | | (90) | | (779) | | (2,973) | | (12,222) | |
與客户簽訂合同的收入 | 75,015 | | 138,214 | | 27,614 | | 621,045 | | 485,250 | | (112) | | 1,347,026 | |
超出範圍的收入 | 1,423 | | 3,280 | | 44 | | — | | 11,155 | | — | | 15,902 | |
對外營業收入總額 | $ | 76,438 | | $ | 141,494 | | $ | 27,658 | | $ | 621,045 | | $ | 496,405 | | $ | (112) | | $ | 1,362,928 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三個月 | 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 建設 材料和 訂約 | 建設 服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) | | | | | | |
住宅公用事業銷售 | $ | 26,437 | | $ | 71,010 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 97,447 | |
商業公用事業銷售 | 33,231 | | 41,250 | | — | | — | | — | | — | | 74,481 | |
工業公用事業銷售額 | 9,344 | | 5,577 | | — | | — | | — | | — | | 14,921 | |
其他公用事業銷售 | 1,879 | | — | | — | | — | | — | | — | | 1,879 | |
天然氣運輸 | — | | 10,706 | | 24,804 | | — | | — | | — | | 35,510 | |
天然氣集輸 | — | | — | | 2,396 | | — | | — | | — | | 2,396 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 2,623 | | — | | — | | — | | 2,623 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 297,124 | | — | | — | | 297,124 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 444,768 | | — | | — | | 444,768 | |
區段內抵銷 | — | | — | | — | | (145,925) | | — | | — | | (145,925) | |
內部專業承包 | — | | — | | — | | — | | 319,276 | | — | | 319,276 | |
對外專業承包 | — | | — | | — | | — | | 133,288 | | — | | 133,288 | |
其他 | 8,417 | | 2,923 | | 6,293 | | — | | 9 | | 2,903 | | 20,545 | |
段間剔除 | — | | — | | (7,513) | | (168) | | (721) | | (2,879) | | (11,281) | |
與客户簽訂合同的收入 | 79,308 | | 131,466 | | 28,603 | | 595,799 | | 451,852 | | 24 | | 1,287,052 | |
超出範圍的收入 | 1,703 | | 2,401 | | 77 | | — | | 12,340 | | — | | 16,521 | |
對外營業收入總額 | $ | 81,011 | | $ | 133,867 | | $ | 28,680 | | $ | 595,799 | | $ | 464,192 | | $ | 24 | | $ | 1,303,573 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 建設 材料和 訂約 | 建設 服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) | | | | | | |
住宅公用事業銷售 | $ | 60,303 | | $ | 265,354 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 325,657 | |
商業公用事業銷售 | 63,464 | | 156,023 | | — | | — | | — | | — | | 219,487 | |
工業公用事業銷售額 | 18,439 | | 14,179 | | — | | — | | — | | — | | 32,618 | |
其他公用事業銷售 | 3,239 | | — | | — | | — | | — | | — | | 3,239 | |
天然氣運輸 | — | | 22,148 | | 55,397 | | — | | — | | — | | 77,545 | |
天然氣集輸 | — | | — | | 3,271 | | — | | — | | — | | 3,271 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 6,150 | | — | | — | | — | | 6,150 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 401,757 | | — | | — | | 401,757 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 690,408 | | — | | — | | 690,408 | |
區段內抵銷 | — | | — | | — | | (208,823) | | — | | — | | (208,823) | |
內部專業承包 | — | | — | | — | | — | | 697,130 | | — | | 697,130 | |
對外專業承包 | — | | — | | — | | — | | 290,846 | | — | | 290,846 | |
其他 | 16,167 | | 5,209 | | 6,604 | | — | | 763 | | 5,852 | | 34,595 | |
段間剔除 | (391) | | (370) | | (33,198) | | (152) | | (3,249) | | (5,946) | | (43,306) | |
與客户簽訂合同的收入 | 161,221 | | 462,543 | | 38,224 | | 883,190 | | 985,490 | | (94) | | 2,530,574 | |
超出範圍的收入 | 1,125 | | 5,394 | | 89 | | — | | 23,120 | | — | | 29,728 | |
對外營業收入總額 | $ | 162,346 | | $ | 467,937 | | $ | 38,313 | | $ | 883,190 | | $ | 1,008,610 | | $ | (94) | | $ | 2,560,302 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2019年6月30日的6個月 | 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 建設 材料和 訂約 | 建設 服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) | | | | | | |
住宅公用事業銷售 | $ | 62,993 | | $ | 271,619 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 334,612 | |
商業公用事業銷售 | 68,902 | | 163,043 | | — | | — | | — | | — | | 231,945 | |
工業公用事業銷售額 | 18,228 | | 14,188 | | — | | — | | — | | — | | 32,416 | |
其他公用事業銷售 | 3,678 | | — | | — | | — | | — | | — | | 3,678 | |
天然氣運輸 | — | | 22,276 | | 49,862 | | — | | — | | — | | 72,138 | |
天然氣集輸 | — | | — | | 4,517 | | — | | — | | — | | 4,517 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 5,269 | | — | | — | | — | | 5,269 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 380,164 | | — | | — | | 380,164 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 624,077 | | — | | — | | 624,077 | |
區段內抵銷 | — | | — | | — | | (181,066) | | — | | — | | (181,066) | |
內部專業承包 | — | | — | | — | | — | | 618,805 | | — | | 618,805 | |
對外專業承包 | — | | — | | — | | — | | 240,686 | | — | | 240,686 | |
其他 | 17,538 | | 6,836 | | 8,989 | | — | | 26 | | 10,747 | | 44,136 | |
段間剔除 | — | | — | | (31,468) | | (264) | | (849) | | (10,704) | | (43,285) | |
與客户簽訂合同的收入 | 171,339 | | 477,962 | | 37,169 | | 822,911 | | 858,668 | | 43 | | 2,368,092 | |
超出範圍的收入 | 2,239 | | (1,948) | | 124 | | — | | 26,257 | | — | | 26,672 | |
對外營業收入總額 | $ | 173,578 | | $ | 476,014 | | $ | 37,293 | | $ | 822,911 | | $ | 884,925 | | $ | 43 | | $ | 2,394,764 | |
前面的表格列出了建築材料和承包部門的內部收入,以突出垂直整合的重點,因為這一部門向第三方和內部客户銷售材料。由於合併要求,這些收入必須從建築材料中扣除,才能得出該部門的外部運營收入總額。
合同餘額
確認收入的時間可能與向客户開具發票的時間不同。向客户開具發票的時間不一定與根據成本比會計方法確認收入的時間相關。承包服務的合同按照商定的合同條款在工作進展時開具帳單。通常,向客户開單與收入確認同時進行。開票時間上的差異可能導致合同資產或合同負債。當收入按照進度的成本比標準確認時,合同資產就發生了,超過了未完成合同的賬單金額。這些金額將在標準合同條款允許的情況下計費,通常基於各種績效或成就衡量標準。當賬單超過根據未完成合同進度的成本對成本衡量標準確認的收入時,就會產生合同負債。合同負債減少,因為收入是從履行相關履約義務的履行中確認的。
合同資產和負債的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 變化 | 合併資產負債表上的位置 |
| (單位:千) | | | |
合同資產 | $ | 136,514 | | $ | 109,078 | | $ | 27,436 | | 應收賬款淨額 |
合同負債--流動負債 | (158,272) | | (142,768) | | (15,504) | | 應付帳款 |
合同負債--非流動負債 | (72) | | (19) | | (53) | | 非流動負債--其他 |
合同淨負債 | $ | (21,830) | | $ | (33,709) | | $ | 11,879 | | |
公司確認了$32.3300萬美元和300萬美元121.7截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入分別為100萬美元,此前已包括在2019年12月31日的合同負債中。公司確認了$22.6300萬美元和300萬美元79.0截至2019年6月30日的三個月和六個月的收入分別為3.8億美元,此前已計入2018年12月31日的合同負債。
該公司確認收入淨增加#美元。31.9300萬美元和300萬美元42.9截至2020年6月30日的三個月和六個月,分別來自前幾個時期履行的業績義務。該公司確認收入淨增加#美元。20.6百萬美元和$32.5截至2019年6月30日的三個月和六個月,分別從前期履行的履約義務中扣除100萬美元。
剩餘履約義務
建築材料、承包和建築服務部門的剩餘履約義務,也稱為積壓,包括公司合理預期將實現的未確認收入。這些未確認的收入可以包括:具有書面授標、意向書、繼續進行通知的項目、按照雙方接受的條款和條件執行工作的商定工單以及變更單或索賠,只要管理層認為可以賺取額外的合同收入並被認為有可能收取。從剩餘的履約義務中排除的是主服務協議下的潛在訂單。管道部分的剩餘履約義務包括固定定價和固定數量的固定運輸和儲存合同。
截至2020年6月30日,公司的剩餘履約義務為$2.3十億。公司預計將在未來期間確認與這些剩餘業績義務相關的以下收入金額:1.8在接下來的幾年內1212個月或更短時間;$296.0在接下來的13年內24個月;及$239.6百萬英寸25幾個月或更長時間。
該公司的大部分建築合同的原定期限都在兩年以下。該公司的固定運輸和固定儲存合同的加權平均剩餘期限分別約為五年和兩年。
注9-業務合併
根據ASC 805,以下收購作為業務組合入賬-企業合併。自收購之日起,被收購業務的結果已包括在合併財務報表中。反映業務合併影響的預計財務金額沒有列報,因為這些業務合併對公司的財務狀況或經營結果都不是實質性的。
對於所有業務合併,本公司根據收購日期的估計公允價值初步將收購的收購價格分配給收購的資產和承擔的負債,並被視為臨時的,直到最終公允價值確定或計量期已過。該公司預計將在積累估計所收購資產和承擔的負債的公允價值所需的信息時記錄調整,包括營運資金餘額、可識別的無形資產、財產、廠房和設備、總對價和商譽。購買價格超過總公允價值的部分計入商譽。該公司使用市場法或成本法(或兩者結合)計算2020和2019年收購資產的公允價值。部分資產的公允價值是根據第3級投入確定的,這些投入包括估計的未來現金流、折現率、增長率、銷售預測、保留率和終端價值,所有這些都需要大量的管理判斷,並且可能會發生變化。淨資產的最終公允價值
收購可能導致資產及負債(包括商譽)的調整,並將在實際可行的情況下儘快作出,但不遲於各自收購日期起計12個月。任何隨後的計量期調整預計都不會對公司的經營業績產生實質性影響。
這些收購還必須根據截至截止日期的業務中的現金、債務和營運資本金額等進行慣例調整。包括在綜合資產負債表中的這些調整的金額被認為是臨時的,直到最終結算髮生為止。
以下是2020年至2019年在建築材料和承包部門進行的收購:
•2020年2月,該公司收購了位於華盛頓的預應力混凝土企業奧德卡斯爾基礎設施斯波坎(OldCastle Infrastructure Spokane)的資產。
•2019年12月,該公司收購了愛達荷州預拌混凝土供應商RoadRunner Ready MIX,Inc.的資產。
•2019年3月,該公司收購了俄勒岡州預拌混凝土供應商Viesko Redi-Mix,Inc.
以下是2020年至2019年在建築服務領域進行的收購:
•2020年2月,該公司收購了弗吉尼亞州領先的電氣建築公司PerLectric,Inc.。
•2019年9月,本公司收購了華盛頓電氣建設公司Pride Electric,Inc.的資產。
2020年進行的收購的總收購價為$77.42000萬美元,有待某些調整,獲得的現金總額為#美元1.7百萬購買價格包括支付的對價$。70.7百萬美元和$5.0數百萬美元的賠償扣繳責任。2020年期間,分配給購置的總資產和承擔的負債的金額如下:#美元46.11000萬美元用於流動資產;$4.91000萬美元用於房地產、廠房和設備;$27.31000萬美元用於商譽;$20.6700萬美元用於其他無形資產;$21.21000萬美元到流動負債和$300,000到非流動負債。在2020年第二季度,測算期調整為$3.6之前報告的暫定金額增加了2000萬美元,這降低了商譽。截至2020年6月30日,這些收購的收購價格分配是初步的,將在各自收購日期後12個月內敲定。該公司發行債務為這些收購提供資金。
2019年,收購的總對價總額為$56.82000萬美元,有待某些調整,其中包括#美元1.2承擔了300萬美元的債務。2019年期間分配給購置的總資產和承擔的負債的金額如下:#美元15.81000萬美元用於流動資產;$16.71000萬美元用於房地產、廠房和設備;$23.11000萬美元用於商譽;$6.7700萬美元用於其他無形資產;$500,000其他非流動資產;$5.91000萬美元到流動負債和$100,000到非流動負債。2019年12月31日,Viesko Redi-Mix,Inc.的收購價格調整已經結清,沒有對臨時會計進行實質性調整。2020年6月30日,Pride Electric,Inc.的收購價格分配和RoadRunner Ready Mix,Inc.我們正在進行初步研究,並將在各自收購日期後12個月內敲定。該公司發行了債務和股權證券,為這些收購提供資金。
收購產生的成本包括在綜合損益表的運營和維護費用中,在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內並不重要。
注10-租約
該公司的租賃主要包括設備、建築物、地役權和車輛的經營租賃。該公司通過其公用事業和建築服務部門將某些設備租賃給第三方,這被認為是期限不到12個月的短期經營租賃。
該公司確認營業租賃收入為#美元。11.2百萬美元和$23.3截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。該公司確認營業租賃收入為#美元。12.5百萬美元和$26.5截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。截至2020年6月30日,公司擁有10.4百萬美元的應收租賃款,其中大部分在12個月內到期。
注11-商譽和其他無形資產
商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的餘額 | 商譽 後天 在.期間 年份 | 量測 週期 調整數 | 2020年6月30日的餘額 |
| (單位:千) | | | |
天然氣分佈 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | $ | 345,736 | |
建築材料和承包 | 217,234 | | 6,483 | | — | | 223,717 | |
建築服務 | 118,388 | | 24,436 | | (3,613) | | 139,211 | |
總計 | $ | 681,358 | | $ | 30,919 | | $ | (3,613) | | $ | 708,664 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年1月1日的餘額 | 商譽 後天 在.期間 年份 | 量測 週期 調整數 | 2019年6月30日的餘額 |
| (單位:千) | | | |
天然氣分佈 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | $ | 345,736 | |
建築材料和承包 | 209,421 | | 14,473 | | — | | 223,894 | |
建築服務 | 109,765 | | — | | — | | 109,765 | |
總計 | $ | 664,922 | | $ | 14,473 | | $ | — | | $ | 679,395 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年1月1日的餘額 | 商譽 後天 在.期間 年份 | 量測 週期 調整數 | 2019年12月31日的餘額 |
| (單位:千) | | | |
天然氣分佈 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | $ | 345,736 | |
建築材料和承包 | 209,421 | | 14,482 | | (6,669) | | 217,234 | |
建築服務 | 109,765 | | 8,623 | | — | | 118,388 | |
總計 | $ | 664,922 | | $ | 23,105 | | $ | (6,669) | | $ | 681,358 | |
在2020年和2019年期間,公司分別完成了兩次和三次業務合併,這些收購的結果已計入公司的建築材料和承包和建築服務部門。這些業務合併分別增加了建築材料和承包部門在2020年6月30日和2019年12月31日以及2019年12月31日的商譽餘額,並分別增加了建築服務部門在2020年6月30日和2019年12月31日的商譽餘額,如前表所示。由於業務合併,其他無形資產增加了#美元。21.0截至2020年6月30日,與2019年12月31日相比,為100萬。有關這些業務組合的更多信息,請參見注釋9。
其他應攤銷無形資產如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2019年12月31日 |
| (單位:千) | | |
客户關係 | $ | 30,087 | | $ | 14,601 | | $ | 17,958 | |
累計攤銷較少 | 5,239 | | 5,629 | | 6,268 | |
| 24,848 | | 8,972 | | 11,690 | |
競業禁止協議 | 4,229 | | 3,179 | | 3,439 | |
累計攤銷較少 | 2,084 | | 1,798 | | 1,957 | |
| 2,145 | | 1,381 | | 1,482 | |
其他 | 13,060 | | 6,578 | | 8,094 | |
累計攤銷較少 | 8,538 | | 5,608 | | 6,020 | |
| 4,522 | | 970 | | 2,074 | |
總計 | $ | 31,515 | | $ | 11,323 | | $ | 15,246 | |
截至2020年6月30日的3個月和6個月,可攤銷無形資產的攤銷費用為1美元。2.7百萬美元和$4.7分別為百萬美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月的可攤銷無形資產的攤銷費用為#美元。500,000及$1.1分別為百萬美元。截至2020年6月30日,可識別無形資產的估計攤銷費用為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩餘部分 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 |
| (單位:千) | | | | | |
攤銷費用 | $ | 5,313 | | $ | 5,199 | | $ | 4,711 | | $ | 4,490 | | $ | 4,160 | | $ | 7,642 | |
注12-監管資產和負債
下表彙總了未攤銷監管資產和負債的各個組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計數 回收 截止日期為 六月三十日, 2020 | * | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2019年12月31日 | | |
| | | (單位:千) | | | | |
監管資產: | | | | | | | |
目前: | | | | | | | |
天然氣成本可通過費率調整收回 | 最長1年 | | $ | 42,582 | | $ | 65,448 | | $ | 42,823 | | | |
成本回收機制 | 最長1年 | | 7,781 | | 7,484 | | 6,288 | | | |
保護計劃 | 最長1年 | | 7,256 | | 6,529 | | 6,963 | | | |
其他 | 最長1年 | | 2,938 | | 1,200 | | 7,539 | | | |
| | | 60,557 | | 80,661 | | 63,613 | | | |
非當前: | | | | | | | |
養老金和退休後福利 | ** | | 157,033 | | 165,861 | | 157,069 | | | |
資產報廢義務 | 超過植物的生命 | | 68,191 | | 64,215 | | 66,000 | | | |
須予報廢的廠房 | - | | 49,185 | | 16,933 | | 32,931 | | | |
天然氣成本可通過費率調整收回 | 最長3年 | | 27,184 | | 29,095 | | 46,381 | | | |
人工制氣廠現場修復 | - | | 14,826 | | 15,387 | | 15,126 | | | |
成本回收機制 | 最長可達10年 | | 13,140 | | 11,004 | | 13,108 | | | |
可向顧客追討的税款 | 超過植物的生命 | | 10,890 | | 11,755 | | 11,486 | | | |
長期債務再融資成本 | 最高可達17年 | | 3,980 | | 4,592 | | 4,286 | | | |
其他 | 最高可達19年 | | 6,596 | | 8,322 | | 7,397 | | | |
| | | 351,025 | | 327,164 | | 353,784 | | | |
監管總資產 | | | $ | 411,582 | | $ | 407,825 | | $ | 417,397 | | | |
監管責任: | | | | | | | |
目前: | | | | | | | |
天然氣成本可通過費率調整退還 | | | $ | 29,557 | | $ | 25,737 | | $ | 23,825 | | | |
電動燃料和外購電力延期 | | | 7,799 | | 4,686 | | 5,824 | | | |
可退還給客户的税款 | | | 4,012 | | 7,104 | | 3,472 | | | |
其他 | | | 6,632 | | 12,447 | | 9,814 | | | |
| | | 48,000 | | 49,974 | | 42,935 | | | |
非當前: | | | | | | | |
可退還給客户的税款 | | | 236,142 | | 256,921 | | 246,034 | | | |
工廠搬遷和退役費用 | | | 173,399 | | 173,661 | | 173,722 | | | |
養老金和退休後福利 | | | 18,015 | | 15,215 | | 18,065 | | | |
其他 | | | 11,096 | | 10,067 | | 9,549 | | | |
| | | 438,652 | | 455,864 | | 447,370 | | | |
監管總負債 | | | $ | 486,652 | | $ | 505,838 | | $ | 490,305 | | | |
淨監管頭寸 | | | $ | (75,070) | | $ | (98,013) | | $ | (72,908) | | | |
*目前正在向客户收取的費率中收回的監管資產的估計回收期。
**在發生費用或現金出資時收回。
在2020年6月30日和2019年6月30日,以及2019年12月31日,約為$296.61000萬,$290.7百萬美元和$276.5分別有100萬的監管資產沒有賺取回報率;然而,這些監管資產預計將在未來的利率中從客户手中收回。
2019年,由於2018年底加拿大Enbridge管道破裂,該公司在華盛頓的天然氣成本增加。因此,本公司要求(WUTC批准)在三年內收回與這段時間相關的天然氣成本餘額,而不是通常的一年回收期。
2019年2月,公司發佈公告稱,擬於2021年初和2022年初淘汰三臺老化燃煤發電機組。本公司加快了與這些財產、廠房和設備設施相關的折舊,並根據公認會計準則記錄了加速折舊與批准的折舊之間的差額
作為監管資產的利率制定目的。該公司預計將收回與將要報廢的工廠相關的監管資產。
如果由於任何原因,本公司受監管業務的全部或部分業務不再符合監管會計的應用標準,與不再符合監管會計標準的部分相關的監管資產和負債將從資產負債表中剔除,並計入停止實施監管會計期間的損益表或累計其他全面收益(虧損)。
注13-公允價值計量
該公司按公允價值計量其對某些固定收益證券和股權證券的投資,並在收入中確認公允價值的變化。該公司預計將使用這些投資(包括保險合同)來履行其針對高管和某些關鍵管理人員的無資金、無限制的固定收益計劃下的義務,並投資於這些固定收益和股權證券,以賺取投資回報和資本增值。這些投資總額為$92.41000萬,$83.1300萬美元和300萬美元87.0分別於2020年6月30日和2019年6月30日和2019年12月31日的3.8億美元被歸類為合併資產負債表上的投資。這些投資的未實現淨收益為#美元。9.1300萬美元和300萬美元5.4截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為2.5億美元。這些投資的未實現淨收益為#美元。2.9300萬美元和300萬美元9.3截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為2.5億美元。公允價值變動被認為是計劃成本的一部分,在綜合收益表中歸類為其他收入。
該公司沒有為其可供出售的證券選擇公允價值選項,該選項記錄了收入的收益和損失,其中包括抵押貸款支持證券和美國國債。這些可供出售的證券以公允價值記錄,並在綜合資產負債表上分類為投資。未實現損益計入累計其他綜合收益(虧損)。可供出售證券的詳情如下:
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2020年6月30日 | 成本 | 毛 未實現 收益 | 毛 未實現 損失 | 公允價值 |
| (單位:千) | | | |
抵押貸款支持證券 | $ | 9,812 | | $ | 239 | | $ | 6 | | $ | 10,045 | |
美國國債 | 1,170 | | 7 | | — | | 1,177 | |
總計 | $ | 10,982 | | $ | 246 | | $ | 6 | | $ | 11,222 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日 | 成本 | 毛 未實現 收益 | 毛 未實現 損失 | 公允價值 |
| (單位:千) | | | |
抵押貸款支持證券 | $ | 10,771 | | $ | 94 | | $ | 35 | | $ | 10,830 | |
美國國債 | 180 | | — | | — | | 180 | |
總計 | $ | 10,951 | | $ | 94 | | $ | 35 | | $ | 11,010 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 成本 | 毛 未實現 收益 | 毛 未實現 損失 | 公允價值 |
| (單位:千) | | | |
抵押貸款支持證券 | $ | 9,804 | | $ | 87 | | $ | 10 | | $ | 9,881 | |
美國國債 | 1,228 | | 1 | | — | | 1,229 | |
總計 | $ | 11,032 | | $ | 88 | | $ | 10 | | $ | 11,110 | |
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產將收到的價格或轉移負債所支付的價格(退出價格)。公允價值ASC根據投入的重要性建立資產和負債分組的層次結構。本公司資產和負債的估計公允價值按經常性基礎計量,採用市場法確定。該公司的二級貨幣市場基金的估值為季度末持有的股票的資產淨值,基於活躍市場上公佈的市場報價,或使用其他已知來源,包括外部來源的定價。該公司2級抵押貸款支持證券和美國國庫券的估計公允價值是基於可比市場交易、其他可觀察到的投入或其他來源,包括來自外部來源的定價。該公司二級保險合同的估計公允價值是基於合同現金退還價值,這些現金退還價值主要由保險公司管理的單獨賬户中的投資確定。這些金額接近公允價值。受管理的獨立賬户根據其他可觀察到的投入或經證實的市場數據進行估值。
儘管本公司相信用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法一致,但使用其他方法或假設可能會導致對公允價值的不同估計。
公司按公允價值經常性計量的資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日的公允價值計量,使用 | | | |
| 報價在 活躍的市場 對於相同的 資產 (一級) | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (二級) | 顯着性 看不見的 輸入量 (第三級) | 2020年6月30日的餘額 |
| (單位:千) | | | |
資產: | | | | |
貨幣市場基金 | $ | — | | $ | 8,478 | | $ | — | | $ | 8,478 | |
保險合約* | — | | 92,413 | | — | | 92,413 | |
可供出售的證券: | | | | |
抵押貸款支持證券 | — | | 10,045 | | — | | 10,045 | |
美國國債 | — | | 1,177 | | — | | 1,177 | |
| | | | |
按公允價值計量的總資產 | $ | — | | $ | 112,113 | | $ | — | | $ | 112,113 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*保險合同投資金額約為38固定收益投資佔比為30%,23大盤公司普通股持股比例為30%,9中型公司普通股持股比例為30%,920%的小盤股公司普通股,4目標日期投資和1710%的現金等價物。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年6月30日的公允價值計量,使用 | | | |
| 在中國報價的最低價格 活躍的房地產市場 對於相同的 資產 (一級) | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (二級) | 顯着性 看不見的 輸入量 (第三級) | 2019年6月30日的餘額 |
| (單位:千) | | | |
資產: | | | | |
貨幣市場基金 | $ | — | | $ | 10,816 | | $ | — | | $ | 10,816 | |
保險合約* | — | | 83,134 | | — | | 83,134 | |
可供出售的證券: | | | | |
抵押貸款支持證券 | — | | 10,830 | | — | | 10,830 | |
美國國債 | — | | 180 | | — | | 180 | |
| | | | |
按公允價值計量的總資產 | $ | — | | $ | 104,960 | | $ | — | | $ | 104,960 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*保險合同投資金額約為51固定收益投資佔比為30%,22大盤公司普通股持股比例為30%,12中型公司普通股持股比例為30%,1020%的小盤股公司普通股,4目標日期投資和110%的現金等價物。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的公允價值計量,使用 | | | |
| 報價在 活躍的市場 對於相同的 資產 (一級) | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (二級) | 顯着性 看不見的 輸入量 三級(三級) | 2019年12月31日的餘額 |
| (單位:千) | | | |
資產: | | | | |
貨幣市場基金 | $ | — | | $ | 8,440 | | $ | — | | $ | 8,440 | |
保險合約* | — | | 87,009 | | — | | 87,009 | |
可供出售的證券: | | | | |
抵押貸款支持證券 | — | | 9,881 | | — | | 9,881 | |
美國國債 | — | | 1,229 | | — | | 1,229 | |
| | | | |
按公允價值計量的總資產 | $ | — | | $ | 106,559 | | $ | — | | $ | 106,559 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*保險合同投資金額約為51固定收益投資佔比為30%,23大盤公司普通股持股比例為30%,12中型公司普通股持股比例為30%,1020%的小盤股公司普通股,3目標日期投資和110%的現金等價物。
該公司將公允價值計量標準的規定應用於其非經常性、非財務計量,包括長期資產減值。該等資產不按公允價值持續計量,但只有在某些情況下才須進行公允價值調整。每當事件或環境變化顯示其長期資產(不包括商譽)的賬面價值可能無法收回時,本公司便會檢討該等賬面價值。
2019年第二季度,該公司審查了其電力和天然氣分銷部門的非公用事業投資減值。這是一項成本法投資,並記入零使用收益法確定其公允價值,要求公司記錄減記#美元2.02000萬,税前。這項投資的公允價值在公允價值層次中被歸類為第三級。這一減少反映在公司綜合資產負債表上的投資以及綜合收益表上的其他收入中。
本公司對2020年至2019年期間發生的業務合併中收購的資產和承擔的負債進行了公允價值評估。有關這些第2級和第3級公允價值計量的更多信息,請參閲附註9。
本公司的長期債務在綜合資產負債表中不按公允價值計量,該公允價值僅為披露目的而提供。公允價值在公允價值層次中被歸類為第二級,並基於使用當前市場利率的貼現未來現金流量。該公司二級長期債務的估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2019年12月31日 |
| (單位:千) | | |
賬面金額 | $ | 2,281,876 | | $ | 2,379,806 | | $ | 2,243,107 | |
公允價值 | $ | 2,563,734 | | $ | 2,521,325 | | $ | 2,418,631 | |
包括在流動資產和流動負債中的公司剩餘金融工具的賬面價值接近其公允價值.
附註14-債款
本公司子公司的某些債務工具包含限制性和財務契約以及交叉違約條款。為了根據債務協議借款,子公司必須遵守適用的契諾和某些其他條件,而子公司在2020年6月30日都遵守了所有這些條件。如果公司的子公司不遵守適用的公約和其他條件,可能需要尋求其他資金來源。
蒙大拿州-達科他州和百年大學各自的商業票據計劃都得到了循環信貸協議的支持。雖然未償還商業票據的金額不會減少各自循環信貸協議下的可用容量,但蒙大拿州-達科他州和百年公司發行的商業票據總額不會超過信貸協議下的可用容量。在此期間,商業票據借款可能會有所不同,這主要是由於公司子公司某些業務的季節性導致營運資金需求的波動所致。由於新冠肺炎疫情對短期資本市場的影響,本公司於2020年上半年除進入商業票據市場外,還根據循環信貸協議臨時借款。.截至2020年6月30日,蒙大拿州-達科他州和百年公司循環信貸協議下的所有借款都已償還。
長期債務
長期未償債務 長期未償債務如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 加權 平均值 利息 費率為 2020年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2019年12月31日 |
| | (單位:千) | | |
優先債券到期日期為2022年10月22日至2060年6月15日 | 4.43 | % | $ | 1,900,000 | | $ | 1,656,000 | | $ | 1,850,000 | |
由循環信貸協議支持的商業票據 | 1.02 | % | 290,100 | | 433,350 | | 222,900 | |
定期貸款協議將於2032年9月3日到期 | 2.00 | % | 9,100 | | 209,800 | | 9,100 | |
信貸協議將於2024年6月7日到期 | 3.25 | % | 11,200 | | 11,075 | | 89,050 | |
中期票據到期日期為2020年9月1日至2029年3月16日 | 6.68 | % | 50,000 | | 50,000 | | 50,000 | |
2021年7月15日至2038年11月30日期間到期的其他票據 | 4.59 | % | 28,342 | | 26,105 | | 29,117 | |
減少未攤銷債務發行成本 | | 6,668 | | 6,164 | | 7,010 | |
折扣減少 | | 198 | | 360 | | 50 | |
長期債務總額 | | 2,281,876 | | 2,379,806 | | 2,243,107 | |
較少的當前到期日 | | 16,560 | | 51,822 | | 16,540 | |
長期淨負債 | | $ | 2,265,316 | | $ | 2,327,984 | | $ | 2,226,567 | |
債務到期表截至2020年6月30日,不包括未攤銷債務發行成本和貼現的長期債務到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩餘部分 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 |
| (單位:千) | | | | | |
長期債務到期日 | $ | 15,762 | | $ | 1,522 | | $ | 148,021 | | $ | 77,921 | | $ | 362,722 | | $ | 1,682,794 | |
注15-現金流信息
利息和所得税的現金支出如下:
| | | | | | | | |
| 截至六個月 | |
| 6月30日, | |
| 2020 | 2019 | |
| (單位:千) | |
淨利息* | $ | 47,769 | | $ | 45,702 | |
已繳納所得税,淨額** | $ | 735 | | $ | 4,124 | |
**AFUDC-借入的是$1.3百萬美元和$1.2截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。
*支付的全部所得税,包括停產業務,為$882,000及$2.0截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為3.6億美元。
非現金投資和融資交易情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2019年12月31日 |
| (單位:千) | | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 24,181 | | $ | 24,990 | | $ | 54,880 | |
應付賬款中增加的財產、廠房和設備 | $ | 36,493 | | $ | 27,312 | | $ | 46,119 | |
與企業合併相關的預提付款的應計項目 | $ | 5,000 | | $ | — | | $ | — | |
與企業合併有關而承擔的債務 | $ | — | | $ | 1,163 | | $ | 1,163 | |
附註16-業務細分數據
公司的可報告部門是基於公司內部報告方法的部門,由於產品、服務和法規的不同,內部報告方法通常將戰略業務部門分開。這些經營部門的內部報告是根據公司首席執行官使用的報告和審查程序確定的。該公司的絕大多數業務都位於美國境內。
電力部門在蒙大拿州、北達科他州、南達科他州和懷俄明州發電、輸電和配電。天然氣分銷部門在這些州以及愛達荷州、明尼蘇達州、俄勒岡州和華盛頓州分銷天然氣。這些業務還提供相關的增值服務。
管道部分主要在美國落基山和大平原北部地區通過受監管和不受監管的管道系統提供天然氣運輸、地下儲存和收集服務。該部分還提供陰極保護和其他與能源相關的服務。
建築材料和承包部門開採、加工和銷售建築集料(碎石、砂和礫石);生產和銷售瀝青混合料;以及供應預拌混凝土。該部門重點關注其承包服務與建築材料的垂直整合,以支持基於骨料的產品線,包括骨料鋪設、瀝青和混凝土鋪設,以及現場開發和分級。雖然不是所有地方都常見,但其他產品包括銷售水泥、用於各種商業和道路應用的液體瀝青、各種成品混凝土產品和其他建築材料以及相關的承包服務。這一細分市場在美國中部、南部和西部運營,包括阿拉斯加和夏威夷。
建築服務部門提供內部和外部專業承包服務。其內部服務包括設計、建造和維護電氣和通信佈線和基礎設施、消防系統以及機械管道和服務。其外部服務包括設計、建設和維護架空和地下配電和輸電線路、變電站、外部照明、交通信號和燃氣管道,以及公用事業挖掘和輸電線路施工設備的製造和分銷。該部門還建設和維護可再生能源項目。這些專業承包服務提供給公用事業公司和大型製造、商業、工業、機構和政府客户。
另一類包括百年資本的活動,該公司通過其子公司InterSource Insurance Company,作為自保保險人為該公司的某些子公司承保各種類型的風險。專屬自保保險人的職能是為保險公司的一般責任、汽車責任、污染責任和其他保險的自保層提供資金。百年資本還擁有某些不動產和個人財產。此外,其他類別包括控股公司的某些資產、負債和税項調整,主要與公司職能以及某些一般和行政成本(反映在運營和維護費用中)和利息支出有關,這些費用以前分配給煉油業務和富達,不符合非持續業務的收益(虧損)標準。另一類還包括百年資源之前在巴西的投資。
非持續經營包括富達的結果和支持活動,但不包括上述某些一般和行政成本以及利息支出。
以下信息遵循與2019年年報合併財務報表附註1中描述的相同會計政策。關於該公司各部門的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | 截至六個月 | | |
| 6月30日, | | | 6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | | |
| (單位:千) | | | | | |
外部運營收入: | | | | | | |
受監管的操作: | | | | | | |
電式 | $ | 76,438 | | $ | 81,011 | | | $ | 162,346 | | $ | 173,578 | | |
天然氣分佈 | 141,494 | | 133,867 | | | 467,937 | | 476,014 | | |
管道 | 23,421 | | 21,369 | | | 29,752 | | 26,272 | | |
| 241,353 | | 236,247 | | | 660,035 | | 675,864 | | |
不受監管的操作: | | | | | | |
管道 | 4,237 | | 7,311 | | | 8,561 | | 11,021 | | |
建築材料和承包 | 621,045 | | 595,799 | | | 883,190 | | 822,911 | | |
建築服務 | 496,405 | | 464,192 | | | 1,008,610 | | 884,925 | | |
其他 | (112) | | 24 | | | (94) | | 43 | | |
| 1,121,575 | | 1,067,326 | | | 1,900,267 | | 1,718,900 | | |
對外營業收入總額 | $ | 1,362,928 | | $ | 1,303,573 | | | $ | 2,560,302 | | $ | 2,394,764 | | |
| | | | | | |
部門間營業收入: | | | | | | |
受監管的操作: | | | | | | |
電式 | $ | 196 | | $ | — | | | $ | 391 | | $ | — | | |
天然氣分佈 | 185 | | — | | | 370 | | — | | |
管道 | 7,857 | | 7,426 | | | 33,040 | | 31,349 | | |
| 8,238 | | 7,426 | | | 33,801 | | 31,349 | | |
不受監管的操作: | | | | | | |
管道 | 142 | | 87 | | | 158 | | 119 | | |
建築材料和承包 | 90 | | 168 | | | 152 | | 264 | | |
建築服務 | 779 | | 721 | | | 3,249 | | 849 | | |
其他 | 2,973 | | 2,879 | | | 5,946 | | 10,704 | | |
| 3,984 | | 3,855 | | | 9,505 | | 11,936 | | |
段間剔除 | (12,222) | | (11,281) | | | (43,306) | | (43,285) | | |
部門間營業收入總額 | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | 截至六個月 | | |
| 6月30日, | | | 6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | | |
| (單位:千) | | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | |
電式 | $ | 12,810 | | $ | 9,791 | | | $ | 27,669 | | $ | 27,779 | | |
天然氣分佈 | 678 | | (2,621) | | | 50,677 | | 47,696 | | |
管道 | 12,225 | | 10,698 | | | 23,644 | | 20,602 | | |
建築材料和承包 | 74,741 | | 46,178 | | | 31,472 | | 4,597 | | |
建築服務 | 37,882 | | 31,966 | | | 61,678 | | 59,431 | | |
其他 | (82) | | 1,299 | | | 185 | | 1,425 | | |
營業總收入 | $ | 138,254 | | $ | 97,311 | | | $ | 195,325 | | $ | 161,530 | | |
| | | | | | |
淨收益(虧損): | | | | | | |
受監管的操作: | | | | | | |
電式 | $ | 12,153 | | $ | 7,471 | | | $ | 23,527 | | $ | 22,976 | | |
天然氣分佈 | (959) | | (6,252) | | | 31,410 | | 30,248 | | |
管道 | 8,684 | | 6,378 | | | 16,070 | | 13,382 | | |
| 19,878 | | 7,597 | | | 71,007 | | 66,606 | | |
不受監管的操作: | | | | | | |
管道 | 268 | | 742 | | | 255 | | 579 | | |
建築材料和承包 | 53,020 | | 29,166 | | | 14,806 | | (5,283) | | |
建築服務 | 27,932 | | 22,845 | | | 44,755 | | 42,869 | | |
其他 | (1,256) | | 2,795 | | | (5,442) | | (537) | | |
| 79,964 | | 55,548 | | | 54,374 | | 37,628 | | |
持續經營收入 | 99,842 | | 63,145 | | | 125,381 | | 104,234 | | |
非持續經營虧損,扣除税金後的淨額 | (139) | | (1,320) | | | (548) | | (1,483) | | |
淨收入 | $ | 99,703 | | $ | 61,825 | | | $ | 124,833 | | $ | 102,751 | | |
附註17-員工福利計劃
養老金和其他退休後計劃
本公司為某些符合條件的員工提供非繳費的合格固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃。公司養老金和其他退休後福利計劃的定期淨福利成本(信用)構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他 退休後福利 | |
截至6月30日的三個月, | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| (單位:千) | | | |
淨定期收益成本(信用)的組成部分: | | | | |
服務成本 | $ | — | | $ | — | | $ | 414 | | $ | 227 | |
利息成本 | 3,074 | | 3,840 | | 627 | | 713 | |
預期資產回報率 | (5,214) | | (3,998) | | (1,401) | | (1,182) | |
攤銷先前服務信用 | — | | — | | (402) | | (228) | |
精算(收益)損失淨額攤銷 | 1,723 | | 1,418 | | 142 | | (42) | |
定期收益淨成本(貸方),包括資本化金額 | (417) | | 1,260 | | (620) | | (512) | |
較少的資本化金額 | — | | — | | 35 | | 27 | |
定期淨收益成本(信用) | $ | (417) | | $ | 1,260 | | $ | (655) | | $ | (539) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 養老金福利 | | 其他 退休後福利 | |
截至6月30日的6個月, | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| (單位:千) | | | |
淨定期收益成本(信用)的組成部分: | | | | |
服務成本 | $ | — | | $ | — | | $ | 766 | | $ | 571 | |
利息成本 | 6,047 | | 7,613 | | 1,218 | | 1,493 | |
預期資產回報率 | (9,975) | | (9,118) | | (2,649) | | (2,402) | |
攤銷先前服務信用 | — | | — | | (699) | | (577) | |
精算損失淨額攤銷 | 3,586 | | 2,773 | | 144 | | 55 | |
定期收益淨成本(貸方),包括資本化金額 | (342) | | 1,268 | | (1,220) | | (860) | |
較少的資本化金額 | — | | — | | 67 | | 58 | |
定期淨收益成本(信用) | $ | (342) | | $ | 1,268 | | $ | (1,287) | | $ | (918) | |
定期福利淨成本(貸方)的組成部分(服務成本組成部分除外)包括在綜合損益表的其他收入中。服務成本部分計入綜合收益表的運營和維護費用。
非限定固定福利計劃
除了本註釋開頭的表格中反映的合格固定收益養老金計劃外,本公司還為高管和某些關鍵管理員工提供了無資金支持的、不合格的固定收益計劃。截至2020年6月30日的三個月和六個月,公司這些計劃的定期福利淨成本為$900,000及$1.9恕我直言,2000萬。截至2019年6月30日的三個月和六個月,公司這些計劃的定期福利淨成本為$1.1300萬美元和300萬美元2.2恕我直言,2000萬。這些計劃的定期福利淨成本的組成部分包括在綜合損益表的其他收入中。
附註18-監管事項
該公司定期審查提供服務的每個司法管轄區對電力和天然氣價格變化的需求。公司申請費率調整,以尋求收回運營成本和資本投資,以及監管機構允許的合理回報。某些監管程序和案例還可能包含重複出現的機制,這些機制可以每年進行一次調整。這些循環機制的例子包括:基礎設施騎手、傳輸跟蹤器、可再生資源成本調整騎手,以及天氣正常化和脱鈎機制。以下段落按司法管轄區彙總了公司的重要監管程序和案例,包括每個未決請求的狀態,以及2019年年報中報告的更新。本公司無法預測這些事項的最終結果、各監管機構和法院作出最終決定的時間,或對本公司經營業績、財務狀況或現金流的影響。
IPUC
2020年5月4日,InterMountain向IPUC提交了一份請求,要求授權為RNG生產商進入其分銷系統提供便利,以將RNG轉移到生產商的買家手中。InterMountain已經與三家RNG生產商簽署了合同,為此類接入提供便利。InterMountain打算將公用事業客户與RNG生產的所有潛在影響完全隔離。如果發生任何啟動或額外費用,RNG生產商將按實際發生的費用計費。此外,InterMountain將收取接入費,這筆費用將記錄為非公用事業收入。2020年6月12日,IPUC下達了批准這一請求的會計命令。
2020年5月12日,InterMountain向IPUC提交了一份請求,要求對與新冠肺炎大流行相關的成本使用遞延會計。2020年7月7日,IPUC批准了這一請求,併發布了一項會計命令,以跟蹤與新冠肺炎大流行相關的費用和收入。此訂單具有即時生效日期。
MNPUC
2019年9月27日,大平原公司向MNPUC提交了天然氣加價申請,上調幅度約為1美元。2.9每年或大約5,000,000,000美元12.0比目前的利率高出百分之二十五。所要求的增加主要是為了收回設施投資,以加強安全和可靠性,以及與投資增加相關的折舊和税款。2019年11月22日,美國大平原公司獲得批准,將實施中期費率上調約1美元。2.61000萬美元或大約11.020%,可退款,從2020年1月1日起生效。這件事在MNPUC面前懸而未決。
2020年4月20日,大平原向MNPUC提交了一份請求,要求對與新冠肺炎大流行相關的成本使用遞延會計。2020年5月22日,MNPUC批准了這一請求,並下達了一項會計命令,以跟蹤與新冠肺炎大流行相關的費用和收入。此訂單具有即時生效日期。
MTPSC
2019年11月1日,蒙大拿州-達科他州向MTPSC提交了一份申請,要求使用遞延會計處理與蒙大拿州西德尼的Lewis&Clark站以及北達科他州曼丹附近的Heskett站的1號和2號機組退役相關的成本。2020年6月18日,MTPSC批准了這一請求,併發布了一項會計命令,允許蒙大拿州-達科他州推遲與工廠退役相關的成本,並立即生效。
2020年5月8日,蒙大拿州-達科他州向MTPSC提交了一份請求,要求對與新冠肺炎大流行相關的成本使用遞延會計。這件事在MTPSC面前懸而未決。
2020年6月22日,蒙大拿州-達科他州向MTPSC提交了天然氣價格上調約美元的申請。8.6每年或大約5,000,000,000美元13.4比目前的利率高出百分之二十五。所要求的增加主要是為了收回為加強系統安全和可靠性而進行的設施投資,以及與這一投資增加相關的折舊、税款以及操作和維護費用。該公司要求中期加費約為$。4.91000萬美元或大約8.210%,可退款,將於2021年2月1日生效。這件事在MTPSC面前懸而未決。
NDPSC
2019年8月28日,蒙大拿州-達科他州向NDPSC提交了一份申請,要求提前確定審慎程度,並頒發公共便利性和必要性證書,以建造、擁有和運營Heskett 4號機組,這是一臺88兆瓦的簡單循環天然氣燃燒渦輪機調峯機組,位於北達科他州曼丹附近的現有Heskett站。
2019年9月16日,蒙大拿州-達科他州向NDPSC提交了一份申請,要求使用遞延會計處理與蒙大拿州西德尼的Lewis&Clark站以及北達科他州曼丹附近的Heskett站的1號和2號機組退役相關的成本。
2020年4月2日,針對之前討論的問題,向國家發改委提交了一份合併和解協議。和解協議建議核準審慎和遞延會計的提前確定。2020年4月30日舉行了合併聽證會。2020年7月23日,調整遞延成本攤銷期限的修改後的和解協議提交給國家發改委。2020年8月5日,國家發改委批准了合併和解。
2020年4月24日,蒙大拿州-達科他州向國家發改委提交了一份請求,要求對與新冠肺炎大流行相關的成本使用遞延會計。這件事在國家發改委面前懸而未決。
2020年7月17日,蒙大拿州-達科他州向國家發改委提交了傳輸成本調整附加條款的年度更新,要求收回約美元的收入。15.52000萬美元,其中包括對上期調整的真實調整,導致增加約#美元6.3比目前的利率高出25萬美元。這份文件包括大約$3.31.6億美元與輸電資本項目相關。這件事在國家發改委面前懸而未決。
OPUC
2020年3月26日,Cascade向OPUC提交了一份請求,要求對與新冠肺炎大流行相關的成本使用遞延會計。這件事在OPUC面前懸而未決。
2020年3月31日,Cascade向OPUC提交了天然氣一般費率案,要求增加約美元的年收入4.91000萬美元或大約7.210%,其中包括要求額外回收約#美元的環境補救遞延費用364,000。這件事在OPUC面前懸而未決。
SDPUC
2020年5月1日,蒙大拿州-達科他州向SDPUC提交了一份申請,要求對與新冠肺炎大流行相關的成本使用遞延會計。這件事在SDPUC面前懸而未決。
世界協調中心
2020年5月27日,Cascade向世界貿易委員會提交了一份請求,要求對與新冠肺炎大流行相關的成本使用遞延會計。這件事在WUTC面前懸而未決。
2020年5月29日,Cascade提交了其年度管道成本回收機制,要求增加約美元的年收入1.01000萬美元或大約0.4百分比。申請文件包括提議的生效日期為2020年11月1日。這件事在WUTC面前懸而未決。
2020年6月19日,Cascade向WUTC提交了天然氣價格上調約美元的申請。13.8每年或大約5,000,000,000美元5.3比目前的利率高出百分之二十五。WUTC有11個月的時間就費率案做出最終裁決。所要求的增加主要是為了收回基礎設施升級方面的投資,以及增加的運營和維護費用。這件事在WUTC面前懸而未決。
WYPSC
2020年5月14日,蒙大拿州-達科他州分別向WYPSC提交了電力和天然氣服務申請,要求對與新冠肺炎大流行相關的成本使用遞延會計。2020年6月1日,WYPSC批准了這些請求,併發布了一項會計命令,以跟蹤與新冠肺炎大流行相關的費用和收入。此訂單具有即時生效日期。
附註19-偶然事件
本公司是其業務及其合併子公司索賠和訴訟的當事人,這些索賠和訴訟可能包括但不限於涉及財產損失、人身傷害以及環境、合同、法定和監管義務的事項。當損失可能發生,並且損失金額可以合理估計時,公司應為這些或有事項承擔責任。如果一個金額範圍可以合理估計,並且該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計金額,則應計該範圍中的最小值。當負債很可能已產生,但金額無法合理估計,或相信負債僅合理可能或遙不可及時,本公司並不應計負債。對於可能或合理地可能出現不利結果且具有重大意義的或有事項,本公司將披露或有事項的性質,並在某些情況下披露對可能損失的估計。應計項目基於可獲得的最佳信息,但在某些情況下,管理層無法估計合理可能損失的金額或範圍,包括但不限於以下情況:(1)損害賠償未經證實或不確定,(2)訴訟處於早期階段,(3)涉及眾多當事人,或(4)事件涉及新穎或懸而未決的法律理論。
於2020年6月30日及2019年6月30日及2019年12月31日,本公司應計未貼現負債(包括持有待售負債)為$34.51000萬,$32.1百萬美元和$29.1分別為百萬美元。應計費用用於或有事件,包括訴訟、生產税、特許權使用費索賠和環境事務。這包括本説明中討論的環境事項的應計金額。公司將繼續監控每一件事,並根據新的信息和進一步的發展對應計項目進行必要的調整。管理層認為,扣除保險賠償後可能和合理的可能虧損超過應計金額的結果,雖然不確定,但既無法估計,也不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。除非公認會計準則另有要求,法律費用在發生時計入。
環境問題
該公司是某些人造天然氣廠場地和超級基金場地環境污染清理索賠的一方。公司的環境事項沒有出現之前在2019年年報中報告的重大變化。
擔保
2009年,雙方簽署了多項銷售協議,出售該公司在巴西輸電線路的所有權權益。關於此次出售,百年公司同意擔保支付該公司某些間接全資子公司的任何賠償義務。剩餘的擔保預計將在2021年到期。這些擔保是買方要求的,作為出售巴西傳輸線的條件。
本公司的某些子公司對第三方有未償還的擔保,為本公司的其他子公司的業績提供擔保。這些擔保與建築合同、保險免賠額和損失限額以及某些其他擔保有關。截至2020年6月30日,這些協議保證的固定最高金額總計為$272.72000萬。某些擔保也沒有規定固定的最高金額。截至2020年6月30日,這些協議保證的最高保證額的預定到期日總額為$91.82020年為3.8億美元;169.42021年為2000萬美元;$400,0002022年;$500,0002023年;$500,0002024年;$1.1其後為1000萬元;及9.02000萬美元,沒有預定的到期日。有不是的截至2020年6月30日,上述擔保項下的未償還金額。如果在這些擔保義務下發生違約,為該特定義務發出擔保的附屬公司將被要求根據其擔保支付款項。
某些子公司對第三方擁有與保險單和其他協議相關的未償還信用證,其中一些由本公司的其他子公司擔保。截至2020年6月30日,這些信用證擔保的固定最高金額總計為$23.92000萬。截至2020年6月30日,這些信用證擔保的最高金額預定到期的金額總計為$20.42020年為400萬美元,3.52021年將達到1.2億。有不是的截至2020年6月30日,上述信用證項下的未償還金額。如果在這些信用證義務下發生違約,擔保信用證的附屬公司將有義務償還根據信用證支付的款項。
此外,百年、刀河和MDU建築服務公司已經向第三方發佈了與日常購買維護項目、材料和租賃義務有關的擔保,但沒有規定固定的最高金額。這些擔保沒有預定的到期日。如果公司的子公司在這些義務下違約,百年、刀河或MDU建築服務公司將被要求根據這些擔保進行付款。本公司附屬公司的任何未償還金額均反映在截至2020年6月30日的綜合資產負債表中。
在正常業務過程中,百年擁有與其子公司的建設合同和填海義務相關的擔保保證金。如果百年的子公司沒有履行擔保義務,百歲將向擔保擔保公司負責完成擔保合同或義務。預計很大一部分擔保債券將在未來12個月內到期;然而,百年可能會在未來繼續為其子公司簽訂擔保債券。在2020年6月30日,約為$1.015億美元的擔保債券未償還,這些債券沒有反映在綜合資產負債表上。
可變利息實體
本公司評估其與其他實體的安排和合同,以確定它們是否為VIE,如果是,本公司是否為主要受益人。
燃料合同郊狼站與郊狼溪簽訂了煤炭供應協議,規定在2016年5月至2040年12月期間購買必要的煤炭,以滿足郊狼站的煤炭需求。根據煤炭供應協議購買的煤炭反映在綜合資產負債表的庫存中,並作為電力燃料和所購電力的組成部分從客户手中回收。
煤炭供應協議在Coyote Creek產生了可變權益,因為所有運營和經濟風險都轉移給了Coyote站所有者,因為協議的結構使得煤炭價格將涵蓋所有運營成本,以及未來的填海成本。郊狼站所有者還為Coyote Creek的資產價值提供擔保,因為如果他們在合同期限結束前終止合同,他們將被要求以賬面價值購買資產,併為Coyote Creek的股權價值提供擔保,因為他們必須在合同期限結束時以股權價值購買該實體。儘管本公司已確定Coyote Creek為VIE,但本公司已斷定其並非Coyote Creek的主要受益人,因為指導實體活動的權力由Coyote站的四名無關業主共享,且不存在主要受益人。因此,Coyote Creek不需要在公司的財務報表中合併。
截至2020年6月30日,根據公司的所有權百分比,公司因參與VIE而面臨的虧損風險為$34.82000萬。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
該公司是一家基本服務提供商,其戰略是通過提高其受監管的能源輸送和建築材料及服務業務的市場份額和盈利能力,以及通過有機增長機會和對管理良好的公司和物業的戰略收購採取有紀律的方法來提高股東價值。
該公司經營的是兩個平臺的商業模式。其監管的能源輸送平臺和建築材料和服務平臺各自由不同的運營部門組成。其中一些細分市場經歷了與其經營的行業相關的季節性。雙平臺方法有助於平衡這種季節性和與每種行業類型相關的風險。通過其受監管的能源輸送平臺,該公司向客户提供電力和天然氣服務;發電、輸電和配電;以及提供天然氣運輸、儲存和收集服務。這些業務由州公共服務委員會和/或聯邦能源管制委員會管理。建築材料和服務平臺為包括商業、工業和政府在內的各種行業提供建築服務,並通過預拌混凝土和瀝青等相關產品的骨料開採和營銷提供建築材料。
該公司被組織成五個可報告的業務部門。這些業務部門包括:電力、天然氣分銷、管道、建築材料和承包以及建築服務。公司的業務部門是根據公司的內部報告方法確定的,內部報告方法通常根據產品、服務和法規的不同將戰略業務部門分開。這些部門的內部報告是根據公司首席執行官使用的報告和審查程序定義的。
公司預計2020年資本支出所需的所有資金將來自各種來源,包括內部產生的資金;公司子公司的信貸安排和商業票據(如下文所述);以及在必要時發行債務和股權證券。
有關公司資本支出的更多信息,請參見流動性和資本承諾。
新冠肺炎疫情對公司的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。該公司的大部分產品和服務被認為對我們的國家和我們的社區是必不可少的;因此,通常允許繼續運營。雖然該公司經歷了一些效率低下的影響,包括在一些地點暫停運營和中斷,以實施預防措施或應對陽性檢測的情況,但影響並不大。有關對公司每個業務部門的具體影響的更多信息,請參閲各自的Outlook部分。該公司一直能夠維持其大部分員工的就業,並繼續致力於其員工和其運營所在社區的健康和安全。在2020年第一季度,MDU資源集團基金會還加速向公司運營所在社區中受新冠肺炎影響的慈善組織提供額外捐款。
2020年3月,美國總統簽署了應對新冠肺炎流行病的CARE法案,使之成為法律。CARE法案在大流行期間提供了經濟救濟和刺激,以支持國家經濟,包括支持受大流行和經濟低迷影響的個人和企業。CARE法案允許企業將社會保障税的僱主部分推遲到2020年底支付。截至2020年6月30日,公司已遞延了與這一條款相關的約1790萬美元的工資税。公司需要在2021年底之前支付公司根據本條款遞延的工資税的50%,剩餘餘額在2022年底之前支付。
該公司繼續調整其業務,以應對大流行,同時為經濟反彈和提升其競爭地位的潛在機會做好準備。該公司的業務戰略包括為意外的經濟逆境做好準備,其中包括保持強大的流動性狀況以經受住各種經濟情景、強勁的資產負債表以及保守的債務槓桿和獲得不同資本來源的財務靈活性。有關公司流動性的更多信息,請參見流動性和資本承諾。此外,該公司還對其計劃的資本項目進行了評估,以確定支出的潛在延遲,以提供額外的財務靈活性,並確保項目將提供可接受的投資回報。
該公司成立了一個特別工作組,監測與大流行有關的事態發展,並實施了保護員工的程序。建立程序,以便在個人可能已接觸新冠肺炎並因潛在接觸而需要進行檢測或自我隔離時,及時通知員工、承包商和客户。此外,該公司還修改了其工作做法,將社會距離措施和衞生做法納入其中。雖然公司已經開始了針對某些辦公室員工的重返工作流程的初始階段,但許多有能力在家工作的員工仍在繼續這樣做。該公司還頒佈了額外的物理和網絡安全措施,以保護遠程工作地點的系統。
雖然新冠肺炎事件帶來了物流和其他方面的挑戰,但對本公司截至2020年6月30日止三個月及六個月的經營業績並無重大不利影響。新冠肺炎周圍的情況仍然不穩定,病毒影響經濟水平的時間越長,對公司造成實質性不利影響的可能性就越大。
在美國的活動。由於新冠肺炎疫情給經濟前景帶來的不確定性,本公司將繼續密切關注事態發展。有關可能影響的更多信息,請參見項目1A。風險因素。
合併收益概覽
下表彙總了公司各業務部門對綜合收入的貢獻。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 | |
| 6月30日, | | 6月30日, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位為百萬,不包括每股金額) | | | |
電式 | $ | 12.2 | | $ | 7.5 | | $ | 23.5 | | $ | 23.0 | |
天然氣分佈 | (1.0) | | (6.3) | | 31.4 | | 30.3 | |
管道 | 9.0 | | 7.1 | | 16.3 | | 14.0 | |
建築材料和承包 | 53.0 | | 29.2 | | 14.8 | | (5.3) | |
建築服務 | 27.9 | | 22.8 | | 44.8 | | 42.9 | |
其他 | (1.3) | | 2.8 | | (5.5) | | (.7) | |
持續經營收入 | 99.8 | | 63.1 | | 125.3 | | 104.2 | |
非持續經營虧損,扣除税金後的淨額 | (.1) | | (1.3) | | (.5) | | (1.5) | |
淨收入 | $ | 99.7 | | $ | 61.8 | | $ | 124.8 | | $ | 102.7 | |
每股收益-基本: | | | | |
持續經營收入 | $ | .50 | | $ | .32 | | $ | .62 | | $ | .53 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | — | | (.01) | | — | | (.01) | |
每股收益-基本 | $ | .50 | | $ | .31 | | $ | .62 | | $ | .52 | |
每股收益-稀釋後: | | | | |
持續經營收入 | $ | .50 | | $ | .32 | | $ | .62 | | $ | .53 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | — | | (.01) | | — | | (.01) | |
每股收益-稀釋後 | $ | .50 | | $ | .31 | | $ | .62 | | $ | .52 | |
截至2020年6月30日的三個月,而截至2019年6月30日的三個月該公司在截至2020年6月30日的季度確認合併收益為9970萬美元,而2019年同期為6180萬美元。
公司所有業務的收益增加,對公司的收益產生了積極影響。建築材料和承包業務的毛利率有所增加,這在很大程度上是某些地區有利的天氣條件和最近的收購的結果。天然氣分銷業務的季節性虧損減少,這是由於天氣正常化和保護調整、零售量增加以及某些司法管轄區批准的費率恢復導致利潤率增加的結果。建築服務業務的毛利率也出現了增長,主要原因是內部和外部專業承包工作量增加,部分原因是收購的業務。電力業務的收益反映了2019年期間沒有發生維護停電成本。管道業務的收益也出現了增長,這在很大程度上與有機增長項目的需求增加和進入倉庫的天然氣數量增加有關。此外,公司還受益於公司某些福利計劃投資的較高回報620萬美元。
截至2020年6月30日的6個月,而截至2019年6月30日的6個月該公司在截至2020年6月30日的6個月中確認的合併收益為124.8美元,而2019年同期為102.7美元。
公司所有業務的收益增加,對公司的收益產生了積極影響。收益增加的主要驅動因素是毛利率提高,這主要是由於某些地區有利的天氣條件,以及最近建築材料和承包業務收購帶來的額外收入。管道業務收益的增加反映了有機增長項目和批准的費率帶來的收入增加。建築服務業務的毛利率增加是由於內部和外部專業承包工作量增加所致,部分原因是2020年第一季度收購的業務,部分被為更正建築合同上的收入確認而進行的約670萬美元的税後非定期調整所抵消,如附註1所述。天然氣分銷和電力業務也對收益做出了積極貢獻,主要是由於批准的費率恢復和2019年期間發生的維護停機成本。
下面討論該公司各業務部門的主要財務數據。
業務部門財務和運營數據
以下部分包括公司每個業務部門的關鍵財務和運營數據。此外,還包括對公司及其子公司的關鍵增長戰略、預測和某些假設以及公司業務部門的其他事項的重點介紹。這些重點中的許多都是“前瞻性陳述”。有關更多信息,請參閲前瞻性陳述。不能保證該公司的預測,包括對增長和收益變化的估計,確實會實現。請參考本節所載假設,以及第二部分第1A項中列出的各種重要因素。風險因素和第I部分,第11A項。2019年年報中的風險因素。這些假設和因素的變化可能導致未來的實際結果與公司的增長和收益預測大不相同。
有關各種承付款和或有事項的信息,請參閲合併財務報表附註。有關公司業務部門的摘要,請參閲合併財務報表附註16。
電力和天然氣配送
戰略與挑戰*電力和天然氣分銷部門向客户提供電力和天然氣分銷服務,如附註16所述。這兩個部門都努力成為以誠信、安全、員工滿意度、客户服務和股東回報衡量的表現最好的公用事業公司,同時繼續專注於向客户提供安全、環保、可靠和具有競爭力的價格的能源和相關服務。本公司專注於在管理運營成本的同時培育有機增長,並繼續關注這些部門通過擴展現有業務(包括建設和升級發電、輸電和配電以及天然氣系統)以及通過精選收購運營和增長目標相似的公司和物業來保留、增長和擴大客户基礎的機會,這些公司和物業的價格將提供穩定的現金流和獲得有競爭力的投資回報的機會。在這兩個部門創造運營改進和效率的持續努力促進了公司的業務整合戰略。影響這些部門業績的主要因素是賺取授權回報率的能力、天然氣成本、電力燃料和購買電力的成本、天氣、能源行業的競爭因素、人口增長和部門服務領域的經濟狀況。
電力和天然氣分銷部門在其開展業務的司法管轄區受到廣泛的監管,涉及成本、及時收回投資和允許的投資回報,以及某些運營、環境和系統完整性法規。增加可再生能源和減少温室氣體排放的立法和監管舉措可能會影響電力和天然氣的價格和需求,並增加電力和天然氣的生產成本。這些部門繼續投資於設施升級,以符合現有和未來的法規。為協助減少隨着投資增加而出現的監管滯後,某些司法管轄區已實施追蹤機制,詳情見附註18。
2019年9月,管道和危險材料安全管理局發佈了加強天然氣輸送儲存設施和危險液體管道安全的附加規定細則。天然氣部門有一項計劃,將針對最初的要求實施程序更改。雖然最初的要求於2020年7月1日生效,但由於新冠肺炎大流行,最初要求的執行要到2021年1月1日才會開始。天然氣部門還在評估將於2021年7月1日生效的額外要求所需的程序變化。
根據EPA的區域霧霾規則,州政府實施污染控制計劃,以改善國家公園的能見度和空氣質量,可能會要求郊狼站的所有者招致巨大的新成本。如果所有者決定承擔這些成本,這些成本可能會對公司的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響,這取決於州監管委員會批准從客户那裏收回此類成本的決定。NDDEQ的州實施計劃將於2021年7月提交給EPA。本公司預計NDDEQ將於2020年12月起草一份州實施計劃,並與土地管理局的聯邦土地管理人分享其控制權選擇。
電力和天然氣分銷部門在輸電和天然氣管道項目中使用的某些原材料的交付週期增加。由於管道公司響應美國運輸部管道系統安全和完整性計劃,對鋼鐵產品的需求增加,導致交付期較長。本公司繼續監控材料交付期,並正與製造商合作,主動訂購此類材料,以幫助降低由於交付期延長而導致延誤的風險。
通過收購實現增長的能力受到重大競爭和收購溢價的影響。此外,細分市場擴大服務區域和客户基礎的能力受到監管限制、所服務市場的經濟環境以及來自其他能源供應商和燃料的競爭的影響。任何新的發電設施、傳輸線和其他服務設施的建設都會受到不斷增加的成本和交貨期、廣泛的許可程序以及聯邦和州立法和監管舉措的影響,這可能需要提高電能價格。
收入既受客户增長的影響,也受使用量的影響,後者主要受天氣的影響。非常寒冷的冬季增加了對天然氣的需求,在較小程度上增加了對電力的需求,而比正常夏季更温暖的夏季增加了對電力的需求,特別是在住宅和商業客户中。電力和天然氣的平均消耗量
隨着更高效的電器和爐子的安裝,以及公司實施保護計劃,客户往往會減少。某些司法管轄區已實施天然氣脱鈎機制,以在很大程度上減輕因天氣和本公司分銷利潤率的消費模式變化而導致向這些客户銷售的數量變化所造成的影響。
收益概述-以下信息彙總了電氣部分的性能。
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| 三個月 | | 截至六個月 | |
| 6月30日, | | 6月30日, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (適用的話以百萬美元為單位) | | | |
營業收入 | $ | 76.6 | | $ | 81.0 | | $ | 162.7 | | $ | 173.6 | |
電動燃料和外購電力 | 14.6 | | 19.4 | | 35.1 | | 45.7 | |
除收入外的税項 | .1 | | .1 | | .3 | | .3 | |
調整後的毛利率 | 61.9 | | 61.5 | | 127.3 | | 127.6 | |
業務費用: | | | | |
運維 | 29.0 | | 33.6 | | 59.7 | | 63.8 | |
折舊、損耗和攤銷 | 15.7 | | 13.9 | | 31.3 | | 27.6 | |
除收入外的税項 | 4.4 | | 4.2 | | 8.7 | | 8.4 | |
業務費用共計 | 49.1 | | 51.7 | | 99.7 | | 99.8 | |
營業收入 | 12.8 | | 9.8 | | 27.6 | | 27.8 | |
其他收入(費用) | 2.5 | | (.1) | | 2.1 | | 2.1 | |
利息費用 | 6.8 | | 6.2 | | 13.6 | | 12.7 | |
所得税前收入 | 8.5 | | 3.5 | | 16.1 | | 17.2 | |
所得税 | (3.7) | | (4.0) | | (7.4) | | (5.8) | |
淨收入 | $ | 12.2 | | $ | 7.5 | | $ | 23.5 | | $ | 23.0 | |
零售額(百萬千瓦時): | | | | |
住宅 | 257.7 | | 226.6 | | 588.3 | | 606.2 | |
商品化 | 323.7 | | 336.7 | | 699.5 | | 742.9 | |
工業 | 115.9 | | 136.2 | | 268.9 | | 275.7 | |
其他 | 20.4 | | 22.1 | | 40.8 | | 44.0 | |
| 717.7 | | 721.6 | | 1,597.5 | | 1,668.8 | |
每千瓦時電動燃料和購入電力的平均成本 | $ | .019 | | $ | .024 | | $ | .020 | | $ | .025 | |
調整後的毛利是一項非公認會計準則的財務衡量標準。有關電氣部門的非GAAP調整毛利的更多信息和調整,請參閲本項目後面的非GAAP財務衡量部分。
截至2020年6月30日的三個月,而截至2019年6月30日的三個月電力收益增加了470萬美元(63%),原因是:
調整後的毛利率:增加了400,000美元,這很大程度上是客户銷售組合的結果。由於個人更多地呆在家裏,零售額經歷了更高的住宅銷售量,這被稍後討論的新冠肺炎疫情以及相關的經濟衰退導致的經濟放緩導致的工商業銷售量下降所抵消。
操作和維護:減少460萬美元,主要原因是2019年期間沒有郊狼站的維護停電費用,與工資相關的成本較低,以及雜項員工支出減少。
折舊、損耗和攤銷: 增加180萬美元,主要是因為如後面和附註12所述,為三臺老化的燃煤發電機組退役相關的某些費用預留了準備金,這部分費用在所得税中被抵消;蒙大拿州税率案實施的折舊率較高;以及不動產、廠房和設備餘額增加。
除收入外的税:與上一年同期相當。
其他收入(費用):收入增加260萬美元,這是由於公司某些福利計劃投資的回報較高,沒有減記2019年第二季度的非公用事業投資(如附註13所述),以及養老金支出減少。
利息支出:由於短期債務餘額增加,增加600000美元。
所得税:由於應税收入增加而增加300,000美元,但被超額遞延税攤銷增加部分抵消。
截至2020年6月30日的6個月,而截至2019年6月30日的6個月電力收益增加了50萬美元(2%),原因是:
調整後的毛利率:減少30萬美元,這主要是由於所有客户類別的零售額下降了約4.3%,但部分被蒙大拿州批准的税率減免所抵消。
操作和維護:減少410萬美元,原因是2019年期間郊狼站沒有發生維護停電費用,以及與工資相關的成本較低。
折舊、損耗和攤銷: 增加370萬美元,原因是與三臺老化的燃煤發電機組退役有關的某些費用準備金,如後面和附註12所述,這一準備金在所得税中被抵消;財產、廠房和設備餘額增加;以及從蒙大拿州費率案起實施的更高的折舊率。
除收入外的税:與上一年同期相當。
其他收入(費用):與上一年同期相當。
利息支出:增加900000美元,原因是債務餘額增加。
所得税:所得税優惠增加160萬美元,主要是由於超額遞延税攤銷增加和生產税抵免增加。
收益概述-以下內容包括信息總結了天然氣分配段的性能。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 | |
| 6月30日, | | 6月30日, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (適用的話以百萬美元為單位) | | | |
營業收入 | $ | 141.7 | | $ | 133.9 | | $ | 468.3 | | $ | 476.0 | |
購入的天然氣已售出 | 64.6 | | 62.3 | | 255.2 | | 270.0 | |
除收入外的税項 | 6.3 | | 5.3 | | 19.4 | | 17.4 | |
調整後的毛利率 | 70.8 | | 66.3 | | 193.7 | | 188.6 | |
業務費用: | | | | |
運維 | 43.1 | | 43.6 | | 89.1 | | 90.0 | |
折舊、損耗和攤銷 | 21.0 | | 19.7 | | 41.8 | | 39.1 | |
除收入外的税項 | 6.0 | | 5.6 | | 12.1 | | 11.8 | |
業務費用共計 | 70.1 | | 68.9 | | 143.0 | | 140.9 | |
營業收入(虧損) | .7 | | (2.6) | | 50.7 | | 47.7 | |
其他收入 | 4.1 | | .8 | | 4.4 | | 3.7 | |
利息費用 | 9.0 | | 8.8 | | 18.1 | | 17.1 | |
所得税前收入(虧損) | (4.2) | | (10.6) | | 37.0 | | 34.3 | |
所得税 | (3.2) | | (4.3) | | 5.6 | | 4.0 | |
淨收益(損失) | $ | (1.0) | | $ | (6.3) | | $ | 31.4 | | $ | 30.3 | |
卷(MMdk) | | | | |
零售額: | | | | |
住宅 | 9.7 | | 8.8 | | 37.4 | | 40.2 | |
商品化 | 6.3 | | 6.4 | | 25.1 | | 27.3 | |
工業 | 1.0 | | 1.1 | | 2.5 | | 2.7 | |
| 17.0 | | 16.3 | | 65.0 | | 70.2 | |
運輸銷售: | | | | |
商品化 | .4 | | .4 | | 1.1 | | 1.2 | |
工業 | 30.2 | | 31.6 | | 75.8 | | 72.2 | |
| 30.6 | | 32.0 | | 76.9 | | 73.4 | |
總吞吐量 | 47.6 | | 48.3 | | 141.9 | | 143.6 | |
每千克天然氣的平均成本 | $ | 3.81 | | $ | 3.83 | | $ | 3.93 | | $ | 3.85 | |
調整後的毛利是一項非公認會計準則的財務衡量標準。有關天然氣分銷部門的非GAAP調整毛利的更多信息和調整,請參閲本項目後面的非GAAP財務措施部分。
截至2020年6月30日的三個月,而截至2019年6月30日的三個月天然氣分銷的季節性虧損減少了530萬美元(85%),原因是:
調整後的毛利率:增加450萬美元,主要是由於某些司法管轄區的天氣正常化和養護調整、零售量增加以及某些司法管轄區批准的差餉減免。由於個人更多地呆在家裏,零售額經歷了更高的住宅銷售量,這部分被經濟放緩導致的商業和工業銷售量下降所抵消,這兩個因素都是新冠肺炎疫情(稍後討論)造成的,淨增長約4.3%。
操作和維護:由於雜項僱員費用減少,減少500000美元。
折舊、損耗和攤銷:增加130萬美元,原因是不動產、廠房和設備餘額增加。
除收入外的税:增加40萬美元,原因是某些司法管轄區提高了物業税。
其他收入:增加330萬美元,原因是本公司某些福利計劃投資的回報較高,養老金和退休後費用減少,以及2019年第二季度沒有減記非公用事業投資,如附註13所述。
利息支出:與上一年同期相當。
所得税:由於季節性虧損的減少,所得税優惠減少了110萬美元。
截至2020年6月30日的6個月,而截至2019年6月30日的6個月天然氣分銷收益增加了110萬美元(4%),原因是:
調整後的毛利率:增加510萬美元,主要是由於某些司法管轄區批准的費率恢復,但由於沒有建立天氣正常化機制的司法管轄區冬季天氣變暖,所有客户類別的零售量都有所下降,部分抵消了這一增長。
操作和維護:減少900000美元,主要原因是雜項僱員開支減少。
折舊、損耗和攤銷:增加270萬美元,原因是不動產、廠房和設備餘額增加。
除收入外的税:與上一年同期相當。
其他收入:增加700,000美元,主要是由於養老金和退休後費用減少,以及沒有減記2019年第二季度的非公用事業投資,如附註13所述,但被公司某些福利計劃投資的較低迴報部分抵消。
利息支出:增加100萬美元,原因是長期債務餘額增加,但被較低的短期債務餘額部分抵消。
所得税:增加160萬美元,原因是永久性税收調整減少和應税收入增加。
展望該公司繼續評估新冠肺炎疫情對其運營的影響,並致力於提供安全可靠的服務,同時確保員工、客户和運營所在社區的健康和安全。為應對此次大流行,該公司採取了一些措施,以幫助其員工免受新冠肺炎的影響,並遏制病毒在客户家中和設施中的潛在傳播,包括因不支付賬單而暫停連接。本公司還免除了自2020年4月1日起的滯納金,以幫助經歷經濟困難的客户。由於停電和免除滯納金,公司的現金流和應收賬款的收取都受到了影響。本公司的商業和工業電力及天然氣負荷受到一些影響,原因是新冠肺炎疫情和油價影響導致客户的經濟需求減少,但住宅需求的增加部分抵消了這一影響。該公司預計,這種隨需應變的趨勢將在整個大流行期間持續下去。為應對新冠肺炎疫情,公司已實施臨時成本控制措施,包括減少員工差旅和員工培訓的暫時延誤,以及填補空缺職位和合同工作的延誤。該公司已在其運營的所有司法管轄區申請對與新冠肺炎大流行有關的成本使用遞延會計;然而,到目前為止,該公司還沒有遞延任何與大流行相關的成本。附註18討論了公司按司法管轄區提交的與新冠肺炎疫情有關的最新文件。
該公司預計,在未來5年內,這些部門的增長率基數將在複合基礎上以每年約5%的速度增長。業務分佈在8個州,公司預計這些州的客户增長將高於全國平均水平。預計客户增長率平均每年為1%至2%。這一客户增長,以及
提供安全可靠的服務所需的系統升級和更換,將需要投資於新的和更換的電力和天然氣系統。
這些細分市場容易受到能源價格波動的影響。該公司天然氣分銷部門所在司法管轄區的費率明細表包含允許公司就購買天然氣成本的變化申請費率調整的條款。雖然天然氣價格的變化會轉嫁到客户身上,對公司收益的影響微乎其微,但天然氣分銷部門的客户通過公司利用儲存和固定價格合同從較低的天然氣價格中受益。對該公司受監管的能源輸送服務的需求可能會受到石油和天然氣勘探和生產活動減少的影響。該公司繼續監測天然氣價格,以及石油和天然氣產量水平。
2019年2月,本公司宣佈擬淘汰三臺老化的燃煤發電機組,原因是本公司的分析顯示,預計該等電廠對客户而言不再具有成本競爭力。蒙大拿州西德尼的Lewis&Clark車站預計將於2021年初退休,北達科他州曼丹附近的Heskett站的1號和2號機組預計將於2022年初退休。此外,該公司宣佈打算在北達科他州曼丹附近的現有赫斯克特電站建造Heskett 4號機組,這是一臺88兆瓦的單循環天然氣燃氣輪機調峯機組。Heskett 4號機組的生產成本加上MISO市場採購,預計將佔繼續運行Heskett和Lewis&Clark電站燃煤發電機組總成本的一半左右。赫斯基特4號機組被納入公司於2019年7月提交給國家發改委的綜合資源計劃。2019年8月28日,本公司向國家發改委提交了赫斯克特4號機組的提前審慎認定申請。該請求已於2020年8月5日獲得國家發改委的批准,如附註18所述。赫斯克特4號機組預計將於2023年投入使用。本公司向NDPSC、MTPSC和SDPUC提出申請,要求對Lewis&Clark站和Heskett站的1號和2號機組退役相關的成本使用遞延會計。正如附註18和2019年年度報告中所討論的那樣,這些使用遞延會計的請求已得到所有佣金的批准。
該公司繼續將重點放在監管機構收回其投資上。公司申請費率調整,以尋求收回運營成本和資本投資,以及監管機構允許的合理回報。本公司按司法管轄區劃分的最新案件在附註18中討論。
管道
戰略與挑戰*管道部分提供天然氣運輸、收集和地下儲存服務,如附註16所述。該部分專注於利用其在能源基礎設施和相關服務的設計、建設和運營方面的廣泛專業知識,通過優化現有業務、有機增長以及在其當前運營區域內或附近對能源相關資產的投資,增加市場份額和盈利能力。該部門的重點是其系統的持續安全和可靠性,這需要建設、運營和維護安全的天然氣管道和設施。該部門繼續評估增長機會,包括擴大儲存和傳輸設施;增加管道項目;以及利用其核心能力擴大與能源相關的服務。為支持這一戰略,公司在2020和2019年完成並投入使用了以下項目:
•2020年2月,北達科他州麥肯齊縣的德米克斯湖擴建項目每天增加175MMcf的運力。
•2019年11月,蒙大拿州比林斯地區22號線擴建項目一期工程每天增加運力14.3百萬立方米。
•2019年9月,北達科他州麥肯齊縣的德米克斯湖項目每天增加175MMcf的運力。
該部門面臨能源價格波動的風險,而能源價格波動受能源市場大宗商品的定價、產量和基差波動的影響。加強管道安全監管和減少甲烷排放的立法和監管舉措也可能影響天然氣的價格和需求。
該部門經常在原材料方面經歷較長的交付期,這些原材料對該部門的建設和維護工作至關重要。材料交貨期過長可能會延誤維護工作和項目建設,可能導致收入損失和/或成本增加。公司繼續主動監控和計劃材料交付期,並與製造商和供應商合作,幫助降低由於交付期延長而造成的延誤風險。
管道段受到廣泛的監管,包括某些運營、環境和系統完整性法規,以及各種許可條款和運營合規性條件。2019年9月,管道和危險材料安全管理局發佈了加強天然氣輸送儲存設施和危險液體管道安全的附加規定細則。該分部已經對2020年7月1日生效的初始要求實施了程序更改;但是,由於新冠肺炎大流行,初始要求的執行要到2021年1月1日才會開始。該部門正在評估將於2021年7月1日生效的額外要求所需的程序更改。該部門正面臨審查現有許可證和地役權的持續過程,並在必要時獲得新的許可證和地役權,以滿足當前的需求和未來的增長機會。暴露於管道反對派團體也可能對該部分造成負面影響,增加成本,並可能延誤項目完成。
該細分市場的重點是招聘和留住技術熟練的勞動力,以保持競爭力併為客户提供服務。它所在的行業依賴於熟練的勞動力來建設能源基礎設施,並以安全的方式運營現有的基礎設施。熟練人才的短缺可能會創造一個競爭激烈的勞動力市場,這可能會增加該細分市場產生的成本。來自其他管道公司的競爭也可能對該細分市場產生負面影響。
收益概述-以下信息彙總了管段的性能。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 | |
| 6月30日, | | 6月30日, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬美元) | | | |
營業收入 | $ | 35.7 | | $ | 36.2 | | $ | 71.5 | | $ | 68.8 | |
業務費用: | | | | |
運維 | 15.1 | | 16.9 | | 30.1 | | 31.5 | |
折舊、損耗和攤銷 | 5.3 | | 5.3 | | 11.2 | | 10.1 | |
除收入外的税項 | 3.1 | | 3.3 | | 6.6 | | 6.6 | |
業務費用共計 | 23.5 | | 25.5 | | 47.9 | | 48.2 | |
營業收入 | 12.2 | | 10.7 | | 23.6 | | 20.6 | |
其他收入 | 1.0 | | .2 | | 1.0 | | .8 | |
利息費用 | 1.9 | | 1.8 | | 3.9 | | 3.6 | |
所得税前收入 | 11.3 | | 9.1 | | 20.7 | | 17.8 | |
所得税 | 2.3 | | 2.0 | | 4.4 | | 3.8 | |
淨收入 | $ | 9.0 | | $ | 7.1 | | $ | 16.3 | | $ | 14.0 | |
運輸量(MMdk) | 95.6 | | 110.1 | | 207.3 | | 208.8 | |
天然氣集氣量(MMdk) | 2.1 | | 3.5 | | 5.4 | | 6.9 | |
客户天然氣儲存餘額(MMdk): | | | | |
期初 | 3.8 | | 2.3 | | 16.2 | | 13.9 | |
淨注資(提款) | 15.3 | | 9.1 | | 2.9 | | (2.5) | |
期末 | 19.1 | | 11.4 | | 19.1 | | 11.4 | |
截至2020年6月30日的三個月,而截至2019年6月30日的三個月管道收益增加了190萬美元(26%),原因是:
收入:減少500,000美元,主要原因是不受監管的項目收入減少,以及由於出售公司受監管的收集資產而沒有收集收入,如稍後討論的那樣。如前所述,這些下降在很大程度上被有機增長項目的收入和增加的天然氣庫存量所抵消。
操作和維護:減少180萬美元,主要原因是與非監管項目收入減少相關的非監管項目成本降低。
折舊、損耗和攤銷:與上一年同期相當。
除收入外的税:與上一年同期相當。
其他收入:增加 的 80萬美元,這是因為公司某些福利計劃投資的回報較高,養老金支出較低。
利息支出:與上一年同期相當。
所得税:與上一年同期相當。
截至2020年6月30日的6個月,而截至2019年6月30日的6個月管道收益增加了230萬美元(17%),原因是:
收入:增加270萬美元,主要歸因於前面討論的有機增長項目需求收入的增加,以及由於2019年9月FERC利率案最終敲定,從2019年5月1日起提高費率。這些增長被不受監管的項目收入下降所部分抵消。
操作和維護:減少140萬美元,主要是因為如前所述,與較低的不受管制的項目收入相關的不受管制的項目成本較低。
折舊、損耗和攤銷:增加110萬美元,主要是由於2019年5月1日起更高的折舊率,原因是2019年9月最終審結的FERC利率案件,以及房地產、廠房和設備餘額的增加,這主要是有機增長項目已經投入使用的結果。
除收入外的税:與上一年同期相當。
其他收入:與上一年同期相當。
利息支出:由於長期債務餘額增加,增加300000美元。
所得税:由於應税收入增加,增加了60萬美元。
展望該公司繼續評估新冠肺炎疫情對其運營的影響,並致力於提供安全、可靠和合規的服務,同時確保其員工、客户和運營所在社區的健康和安全。該公司經歷了一些個人防護設備的有限供應,但已經能夠獲得足夠的供應,以保持基本工作活動的向前推進。該公司在2020年第一季度經歷了資本和維護項目的輕微延誤,但在2020年第二季度恢復了項目活動。該公司預計其監管申報不會因大流行而延誤。
該公司繼續在巴肯地區體驗伴生天然氣生產的影響,這為有機增長項目和增加的需求提供了機會。有機增長項目的完成增加了公司通過其系統輸送的天然氣數量。新冠肺炎疫情導致的全球石油需求減少,以及石油輸出國組織(Organization of the Petroleum Exporting Countries,簡稱歐佩克)與其他國家在石油供應水平上的分歧,導致2020年第一季度油價創下歷史新低;然而,隨着各國和其他國家開始重新開放,油價在2020年第二季度開始回升。儘管最近油價下跌減緩了鑽探活動,並導致某些油井關閉,但該公司繼續通過其運營的所有地區的有機項目,專注於增長和改善現有業務。過去幾年全國創紀錄的天然氣供應水平緩和了對儲存服務的需求,給天然氣價格帶來了下行壓力,並將價格波動降至最低。雖然該公司認為,由於這些情況,天然氣生產水平和價格將繼續面臨不同的壓力,但季節性價格差異為儲存服務提供了機會。下面介紹當前的增長項目。
該公司於2019年5月開始在蒙大拿州比林斯地區建設22號線擴建項目。如前所述,該項目第一階段於2019年11月投入使用。儘管該公司在第二階段的建設中經歷了輕微的延誤,但預計將於2020年第三季度投入使用,旨在每天增加8.2百萬立方米的運力,以滿足蒙大拿州比林斯的增量需求。該公司已經簽署了支持該項目的長期合同。
2019年1月,該公司宣佈了北巴肯擴建項目,其中包括建設一條新的管道、壓縮和附屬設施,將天然氣從北達科他州蒂奧加附近的巴肯核心產區輸送到與北達科他州麥肯齊縣的北方邊境管道的新連接。建設預計將於2021年初開始,預計2021年底投入使用,這取決於監管和環境許可。2020年2月14日,該公司向FERC提交了該項目的申請。2020年7月28日,該公司向FERC提交了一份申請修正案,反映由於巴肯地區天然氣產量預測增長水平的延遲,通過減少壓縮,設計產能從每天350 MMcf降至每天250 MMcf。該公司對客户的長期承諾支持該項目每天250MMcf的修訂設計能力,如果預測的增長水平反彈,未來可以很容易地擴大這一能力。FERC預計將於2021年初批准該項目。
2019年12月,本公司與Scout Energy Group II,LP簽訂了一項買賣協議,剝離其位於蒙大拿州和北達科他州的受監管的收集資產,其中包括約400英里的天然氣收集管道以及相關的壓縮和附屬設施。2020年1月8日,本公司向FERC提出申請,授權以出售方式放棄集合資產,並於2020年4月2日獲得FERC批准。此次出售於2020年4月完成,生效日期為2020年1月1日。
建築材料和工程承包
戰略與挑戰正如附註16所述,建築材料和承包部門提供一整套以總量為基礎的建築服務,該部門專注於主要運輸走廊附近的高增長戰略市場和理想的中型大都市區;通過現有的購買和/或租賃機會加強長期的戰略儲備地位;通過控制成本、遵守保證金紀律和垂直整合部門的業務來提高盈利能力;開發和招聘優秀員工;以及通過有機和收購機會實現持續增長。
公司這項業務的長期戰略的一個關鍵因素是進一步擴大其在利潤率較高的材料業務(巖石、砂、礫石、液體瀝青、瀝青混凝土、預拌混凝土和相關產品)中的市場份額,補充和擴大該部門的專業知識。該公司的收購活動支持這一戰略。
作為中國最大的砂石生產商之一,該部門繼續對其在所有市場約11億噸的總儲量進行戰略管理,並進一步利用垂直整合的優勢。該部門的垂直一體化使該部門能夠管理從骨料開採到混凝土和瀝青最終鋪設的運營,同時控制和獲得允許的骨料儲量非常重要。本公司的總儲備自然在下降,因此,本公司尋求收購機會以取代儲備。2019年第一季度,該公司在德克薩斯州購買了額外的總存款,估計包含40年的高質量總存款供應,以滿足預計的當地市場需求。此外,在2019年,公司增加了約4000萬噸的總儲備,這主要是由於戰略資產購買。
建築材料和承包部門面臨着不在業務直接控制之下的挑戰。該細分市場在地理位置多樣、競爭激烈的市場中運營。競爭可能會給該部門的運營利潤率帶來負面壓力。該領域還受到柴油、汽油、液體瀝青、水泥和鋼鐵等原材料成本波動的影響。這種波動可能會對該部門的利潤率產生負面影響。其他可能影響該部門利潤率的變量包括不利的天氣條件、項目開工或完成的時間以及由於建築業的週期性和政府基礎設施支出而導致的新項目和現有項目的下降或延誤。
該細分市場在招聘和留住員工方面也面臨挑戰。勞動力市場的趨勢包括勞動力老齡化和可用性問題。該細分市場繼續面臨着越來越大的壓力,既要控制成本,又要尋找和培訓熟練的勞動力,以滿足日益增長的需求和季節性工作的需要。
收益概述-以下信息彙總了建築材料和承包部分的性能。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 | |
| 6月30日, | | 6月30日, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬美元) | | | |
營業收入 | $ | 621.1 | | $ | 596.0 | | $ | 883.3 | | $ | 823.2 | |
銷售成本: | | | | |
運維 | 487.9 | | 494.7 | | 738.7 | | 715.5 | |
折舊、損耗和攤銷 | 21.2 | | 18.7 | | 40.8 | | 35.5 | |
除收入外的税項 | 13.6 | | 13.0 | | 23.0 | | 21.4 | |
銷售總成本 | 522.7 | | 526.4 | | 802.5 | | 772.4 | |
毛利 | 98.4 | | 69.6 | | 80.8 | | 50.8 | |
銷售、一般和行政費用: | | | | |
運維 | 21.6 | | 21.8 | | 43.8 | | 41.8 | |
折舊、損耗和攤銷 | 1.3 | | .7 | | 2.3 | | 1.5 | |
除收入外的税項 | .8 | | .9 | | 3.2 | | 2.9 | |
銷售、一般和行政費用合計 | 23.7 | | 23.4 | | 49.3 | | 46.2 | |
營業收入 | 74.7 | | 46.2 | | 31.5 | | 4.6 | |
其他收入 | 1.9 | | — | | .7 | | 1.3 | |
利息費用 | 5.7 | | 6.8 | | 10.9 | | 12.1 | |
所得税前收入(虧損) | 70.9 | | 39.4 | | 21.3 | | (6.2) | |
所得税 | 17.9 | | 10.2 | | 6.5 | | (.9) | |
淨收益(損失) | $ | 53.0 | | $ | 29.2 | | $ | 14.8 | | $ | (5.3) | |
銷售額(000美元): | | | | |
骨料(噸) | 8,739 | | 9,084 | | 12,956 | | 12,955 | |
瀝青(噸) | 2,166 | | 1,913 | | 2,393 | | 2,079 | |
預拌混凝土(立方碼) | 1,119 | | 1,144 | | 1,823 | | 1,752 | |
截至2020年6月30日的三個月,而截至2019年6月30日的三個月建築材料和承包的收益增加了2380萬美元(82%),原因是:
收入:增加2510萬美元,主要是由於某些地區有利的天氣條件導致承包服務和材料銷售增加,以及與收購業務相關的額外收入。
毛利率:增加2880萬美元,這主要是由於收入增加,如前所述,合同投標利潤率和實現的材料利潤率都有所增加。
銷售、一般和行政費用:與上一年同期相當。
其他收入:增加190萬美元,主要是由於公司某些福利計劃投資的回報較高。
利息支出:減少110萬美元,原因是平均債務餘額和平均利率降低。
所得税:增加770萬美元,原因是應納税所得額增加。
截至2020年6月30日的6個月,而截至2019年6月30日的6個月建築材料和承包的收益增加了2010萬美元(380%),原因是:
收入:增加6010萬美元,主要是由於施工季節提前開始、某些地區的有利天氣條件以及與收購業務相關的額外收入,導致承包服務和材料銷售增加。
毛利率:增加3,000萬美元,這主要是由於收入增加,如前所述,合同投標利潤率和實現的材料利潤率都有所增加。
銷售、一般和行政費用:增加310萬美元,主要原因是工資相關費用和折舊費用增加。
其他收入:由於公司某些福利計劃投資回報降低,收入減少600,000美元。
利息支出:減少120萬美元,原因是平均債務餘額和平均利率降低。
所得税:增加740萬美元,原因是應納税所得額增加。
展望該公司繼續評估新冠肺炎疫情對其運營的影響,並致力於其員工、客户和其運營所在社區的健康和安全。該公司為不能在家工作的員工實施了安全和社會距離措施,並經歷了與這些措施相關的一些低效和額外成本,但在大多數情況下,能夠在最小程度上中斷業務流程。該公司還繼續監測工作進展和服務工作,目前沒有因大流行而出現重大延誤、取消或中斷,部分原因是在基本上仍對業務開放的市場中業務的地理多樣性。該公司將繼續監測對建築材料和承包服務的需求,因為這類服務可能會因大流行的衰退影響而減少,因為這些服務的傳統客户減少了資本支出。針對新冠肺炎疫情,州和聯邦政府已經發布命令,要求個人留在原地,導致美國的燃油消耗減少,這直接減少了燃油税的徵收。此外,由於新冠肺炎疫情,全國各地的州、市和縣都在經歷銷售税和其他收入的低水平。税收的減少可能會影響公共基礎設施項目的可用資金,進而可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。與此同時,如果美國國會通過一項全面的基礎設施融資計劃,可能會對這一細分市場產生積極影響。
該細分市場基於聚合的垂直整合業務模式為公司提供了在整個銷售交付過程中獲取利潤率的能力。骨料產品在內部和外部銷售,用於其他產品,如預拌混凝土、瀝青混凝土以及公共和私人建築市場。承包服務和建築材料主要出售給與街道、公路和其他公共基礎設施項目相關的建築承包商,以及私人商業和住宅發展項目。公共基礎設施項目傳統上是更穩定的市場,因為公共資金在經濟衰退時期更有保障。然而,公共項目依賴於州和聯邦資金,如對聯邦公路管理局的撥款。私人開發的支出高度依賴於地方和國家的經濟週期,在經濟週期強勁的時候提供額外的銷售。
在2020至2019年期間,公司進行了戰略性資產購買,並收購了支持公司擴大市場存在的長期戰略的業務。2020年第一季度,該公司收購了位於華盛頓州斯波坎的預應力混凝土企業奧德卡斯爾基礎設施斯波坎(OldCastle Infrastructure Spokane)的資產。該公司繼續評估其他收購機會。有關公司業務合併的更多信息,請參見附註9。
截至2020年6月30日,建築材料和承包部門的積壓金額為8.751億美元,低於2019年6月30日的10億美元。積壓的減少主要歸因於積壓的工作組合、2020年有利的天氣條件使公司能夠完成比同期通常完成的更多的積壓工作,以及與新冠肺炎疫情導致的經濟不確定性相關的2020年第二季度授予的新項目減少。該公司預計在未來12個月內,在2020年6月至30日完成大量積壓。
刀子河正在談判的勞動合同中有五份已經獲得批准,如2019年年報中第1項和第2項-商業地產-一般所述。
建築服務
戰略與挑戰建築服務部門提供內部和外部專業承包,如附註16所述。建築服務部門專注於安全地執行項目;通過建立新的和加強現有的客户關係提供卓越的投資回報;確保高質量的服務;有效控制成本;留住、培養和招聘有才華的員工;通過有機和收購機會實現增長;以及專注於在適當管理風險的同時允許更高利潤率的項目。該部門近年來經歷的增長在一定程度上是由於它有能力支持他們運營的大多數地區的國家客户。
建築服務部門在其運營的競爭激烈的市場中面臨挑戰。競爭性的定價環境、項目延誤、管理層對可變因素估計的變化以及限制性監管要求的影響,在過去對收入和利潤率產生了負面影響,並可能影響未來的收入和利潤率。此外,季度利潤率可能受到不利天氣條件以及項目開工或完工時間的負面影響;運輸延誤、旅行限制、原材料成本增加以及企業或設施短缺和關閉導致供應鏈中斷;建築業週期性導致新項目減少或延誤;以及其他因素。這些挑戰還可能影響某些項目的損失風險。因此,任何特定時期的經營結果可能不能指示任何其他時期可以預期的結果。
確保項目可用的專業勞動力資源的需求也推動了與客户的戰略關係和項目利潤率。這些趨勢包括勞動力老齡化和勞動力可用性問題,降低成本和提高可靠性的壓力越來越大,以及客户資本計劃的持續時間和複雜性不斷增加。由於這些因素和其他因素,公司認為整體客户和競爭對手對勞動力資源的需求將繼續增加,可能會超過行業資源的供應。
收益概述-以下信息彙總了建築服務部門的業績。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 | |
| 6月30日, | | 6月30日, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬美元) | | | |
營業收入 | $ | 497.2 | | $ | 464.9 | | $ | 1,011.9 | | $ | 885.7 | |
銷售成本: | | | | |
運維 | 411.1 | | 391.1 | | 847.3 | | 742.7 | |
折舊、損耗和攤銷 | 4.0 | | 3.7 | | 7.9 | | 7.3 | |
除收入外的税項 | 17.2 | | 14.6 | | 40.6 | | 30.5 | |
銷售總成本 | 432.3 | | 409.4 | | 895.8 | | 780.5 | |
毛利 | 64.9 | | 55.5 | | 116.1 | | 105.2 | |
銷售、一般和行政費用: | | | | |
運維 | 23.5 | | 22.1 | | 47.4 | | 42.4 | |
折舊、損耗和攤銷 | 2.4 | | .4 | | 4.2 | | .8 | |
除收入外的税項 | 1.1 | | 1.0 | | 2.8 | | 2.6 | |
銷售、一般和行政費用合計 | 27.0 | | 23.5 | | 54.4 | | 45.8 | |
營業收入 | 37.9 | | 32.0 | | 61.7 | | 59.4 | |
其他收入 | .5 | | .6 | | .7 | | 1.2 | |
利息費用 | 1.1 | | 1.4 | | 2.3 | | 2.5 | |
所得税前收入 | 37.3 | | 31.2 | | 60.1 | | 58.1 | |
所得税 | 9.4 | | 8.4 | | 15.3 | | 15.2 | |
淨收入 | $ | 27.9 | | $ | 22.8 | | $ | 44.8 | | $ | 42.9 | |
截至2020年6月30日的三個月,而截至2019年6月30日的三個月建築服務收入增加了510萬美元(22%),原因是:
收入:增加3230萬美元,主要原因是外部專業承包工作量增加,其中包括公用事業項目需求增加。由於客户對酒店、數據中心和商業項目的需求增加,導致內部專業承包工作負荷增加,這也是導致增長的部分原因,這在一定程度上是由於收購的業務。設備銷售和租金減少,以及客户對煉廠項目的需求減少,部分抵消了這一增幅。
毛利率:增加940萬美元,主要原因是如前所述,工作量增加導致收入增加,但與工作量增加有關的費用直接導致運營和維護費用增加,部分抵消了增加的工作量。
銷售、一般和行政費用:增加350萬美元,部分原因是壞賬費用、折舊費用和與工資有關的成本增加,但部分被辦公費用減少所抵消。
其他收入:與上一年同期相當。
利息支出:由於債務餘額減少,減少300000美元。
所得税:增加100萬美元,主要是由於所得税前收入增加。
截至2020年6月30日的6個月,而截至2019年6月30日的6個月建築服務收入增加了190萬美元(4%),原因是:
收入:增加126.2,000,000美元,主要是由於外部專業承包工作量增加,其中包括對公用事業項目的需求增加,以及客户對酒店和高科技項目的更大需求導致內部專業承包工作量增加。收購的業務也為收入的增加做出了貢獻。設備銷售和租金的下降部分抵消了增長。
毛利率:增加1090萬美元,主要是因為如前所述,工作量增加導致收入增加,但由於與增加的工作量相關的費用直接導致運營和維護費用增加,這部分抵消了增加的工作量。同樣對毛利率產生負面影響的還有2020年第一季度的超期調整,以糾正之前在建築合同上確認的770萬美元營業收入的誇大和120萬美元的運營和維護費用的低估,這一點在附註1中進行了討論。
銷售、一般和行政費用:增加860萬美元,部分原因是壞賬費用、折舊費用、工資相關成本和辦公費用增加。
其他收入:減少500,000美元,主要是由於處置未資本化的設備較少,以及公司某些福利計劃投資的回報較低。
利息支出:與上一年同期相當。
所得税:與上一年同期相當。
展望該公司繼續評估新冠肺炎疫情對其運營的影響,並致力於其員工、客户和其運營所在社區的健康和安全。該公司為不能在家工作的員工實施了安全和社會距離措施,並經歷了與這些措施相關的一些低效措施,但在大多數情況下,能夠繼續進行業務流程。正如下文進一步討論的那樣,儘管環境充滿挑戰,該部門的大量積壓證明瞭該公司仍在繼續投標並獲得工作。該公司還繼續監測工作進展和服務工作,並因大流行而經歷了一些延誤、取消和中斷。該公司將繼續監測對建築服務的需求,因為這類服務可能會因大流行病的衰退影響而減少,因為這些服務的傳統客户減少了資本支出。此外,該公司一直在審查有關權利和義務的合同,以保護其利潤率。
2020年,該公司繼續擁有內外專業建築公司的投標機會。雖然投標在所有領域仍然具有很強的競爭力,但該公司預計,該部門的熟練勞動力、服務質量和有效的成本管理將繼續在確保和執行有利可圖的項目方面提供好處。
截至2020年6月30日,建築服務部門的積壓金額為13億美元,高於2019年6月30日的11億美元。積壓訂單的增加主要是由於該公司在其各種業務中繼續獲得新的項目機會,特別是在酒店、高科技、關鍵任務和公共行業的專業電氣和機械承包方面。該公司的外部電力、通信和天然氣專業承包也有大量的可用工作。該公司預計在未來12個月內,在2020年6月至30日完成大量積壓。此外,公司繼續進一步評估潛在的收購機會,這些機會將為公司帶來增值,並繼續增加公司的積壓。
為了支持該公司通過收購實現增長的戰略計劃,該公司於2020年第一季度收購了位於弗吉尼亞州費爾法克斯的電氣建築公司PerLectric,Inc.。欲瞭解更多有關本公司業務合併的信息,請參閲附註9。
2019年年度報告中第1項和第2項-商業地產-一般中報告的建築服務部門正在談判的所有勞動合同都已獲得批准。
其他
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 | |
| 6月30日, | | 6月30日, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 2.9 | | $ | 2.9 | | $ | 5.9 | | $ | 10.7 | |
業務費用: | | | | |
運維 | 2.3 | | 1.1 | | 4.4 | | 8.2 | |
折舊、損耗和攤銷 | .6 | | .6 | | 1.3 | | 1.0 | |
除收入外的税項 | — | | — | | — | | .1 | |
業務費用共計 | 2.9 | | 1.7 | | 5.7 | | 9.3 | |
營業收入 | — | | 1.2 | | .2 | | 1.4 | |
其他收入 | — | | .2 | | .2 | | .3 | |
利息費用 | .3 | | .5 | | .6 | | 1.0 | |
所得税前收入(虧損) | (.3) | | .9 | | (.2) | | .7 | |
所得税 | 1.0 | | (1.9) | | 5.3 | | 1.4 | |
淨收益(損失) | $ | (1.3) | | $ | 2.8 | | $ | (5.5) | | $ | (.7) | |
截至2020年6月30日的三個月,而截至2019年6月30日的三個月2020年第二季度,與2019年第二季度相比,本公司錄得與本公司綜合年化估計税率相關的所得税調整。以前分配給勘探、生產和煉油業務的一般和行政成本以及利息支出,如果不符合停止經營的收益(虧損)標準,也包括在其他項目中。
截至2020年6月30日的6個月,而截至2019年6月30日的6個月2020年前六個月,與2019年同期相比,本公司錄得與本公司綜合年化估計税率相關的所得税調整較高。此外,在2020年第一季度,本公司專屬自保保險公司的保險活動減少,這影響了運營收入以及運營和維護費用。以前分配給勘探、生產和煉油業務的一般和行政成本以及利息支出,如果不符合停止經營的收益(虧損)標準,也包括在其他項目中。
部門間交易記錄
由於公司取消了部門間交易,上表中列報的金額將與綜合收益表不符。與這些項目有關的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 | |
| 6月30日, | | 6月30日, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬美元) | | | |
部門間事務處理: | | | | |
營業收入 | $ | 12.3 | | $ | 11.3 | | $ | 43.3 | | $ | 43.2 | |
運維 | 4.5 | | 3.9 | | 10.3 | | 11.9 | |
購入的天然氣已售出 | 7.8 | | 7.4 | | 33.0 | | 31.3 | |
| | | | |
有關段間消除的更多信息,請參見附註16。
流動性和資本承諾
於2020年6月30,本公司在本公司附屬公司的未償還信貸安排項下,現金及現金等價物為6,440萬美元,可供借款能力為655.1,000,000美元。在2020年第一季度,短期資本市場因新冠肺炎疫情而中斷。因此,除了進入商業票據市場外,公司還根據循環信貸協議臨時借款,並保持高於正常水平的現金餘額,以確保在這一動盪時期的流動性。2020年4月,蒙大拿州-達科他州簽訂了一筆7500萬美元的定期貸款,用於償還其所有未償還的循環信貸協議借款和部分未償還的商業票據借款。2020年6月,Centyear用商業票據償還了循環信貸協議借款。本公司預計將履行其一年內到期債務的義務,以及來自各種來源的其他運營和資本要求,包括內部產生的資金;本公司子公司的信貸安排和商業票據,如資本資源中所述;以及在必要時發行債務和股權證券。
現金流
經營活動 經營活動的現金流的變化通常遵循業務部門的財務和經營數據中討論的經營結果,也受到營運資本變化的影響。2020年前六個月,經營活動提供的現金流為2.614億美元,而經營活動使用的現金流為2290萬美元 2019年前六個月. 經營活動提供的現金流增加的主要原因是建築服務業務的應收賬款收款增加。經營活動提供的現金流增加的另一個原因是,由於氣温下降和天然氣分銷業務收回購買的天然氣成本調整餘額,以及公司推遲支付與CARE法案相關的工資税,2020年天然氣購買量減少。
投資活動2020年前六個月用於投資活動的現金流為296.5美元,而去年同期為305.1美元。 2019年前六個月.用於投資活動的現金減少主要是由於2020年建築材料和承包業務的資本支出減少,以及出售非戰略性資產的額外收益。與2019年相比,2020年建築服務業務在收購活動中使用的現金增加,部分抵消了這些下降。
融資活動2020年前六個月,融資活動提供的現金流為3,300萬美元,而2019年前六個月為346.0美元。這一變化在很大程度上是由於營運資金需求和資本支出減少,與2019年相比,2020年長期債務發行和短期借款減少。該公司還增加了蒙大拿州-達科他州的商業票據和循環信貸協議的償還。在2020年前六個月,該公司根據其“在市場”發售和401(K)計劃發行普通股的淨收益減少了6620萬美元。
固定收益養老金計劃
與2019年年報中報告的計劃相比,公司的合格非繳費固定收益養老金計劃沒有實質性變化。詳情見《2019年年報》附註17和第二部分,項目7.
資本支出
2020年前六個月的資本支出為310.6美元,其中包括建築材料以及承包和建築服務業務完成的業務組合。2019年前六個月的資本支出為298.3美元,其中包括建築材料和承包業務完成的總存款購買和業務組合。2020年,分配給公司業務部門的資本支出估計約為6.14億美元。資本支出已從之前在2019年年度報告中報告的內容進行了更新,以適應整個2020年上半年的項目時間表和範圍變化。本公司將繼續監測與新冠肺炎有關的項目延誤和經濟可行性變化造成的資本支出。該公司已將一家電力建築公司和一家預應力混凝土業務以及北巴肯擴建項目已完成的業務組合包括在2020年的估計資本支出中,這些都在業務部門的財務和運營數據中進行了討論。
2020年的估計資本支出還包括系統升級;服務擴展;例行設備維護和更換;建築、土地和建築改善;管道和天然氣儲存項目;發電和傳輸機會,包括增加發電能力的某些成本;環境升級;以及其他增長機會。
該公司繼續評估潛在的未來收購和其他增長機會,這些機會將是概述的資本計劃的增量;然而,這種增長取決於經濟機會的可獲得性,因此,資本支出可能與之前討論的估計有很大不同。預計2020年資本支出所需的所有資金將來自各種來源,包括內部產生的資金;公司子公司的信貸安排和商業票據(如後面所述);以及在必要時發行債務和股權證券。
資本資源
本公司子公司的某些債務工具包含限制性和財務契約以及交叉違約條款。為了根據各自的債務工具借款,子公司必須遵守適用的契諾和某些其他條件,而子公司在2020年6月30日都遵守了所有這些條件。如果子公司不遵守適用的公約和其他條件,可能需要尋求其他資金來源。有關公約、某些其他條件和交叉違約條款的更多信息,請參見2019年年度報告第二部分,第28項。
下表彙總了本公司子公司截至2020年6月30日的未償還循環信貸安排情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | | 設施 | | 設施 限值 | | 數量 出類拔萃 | | 書信 學分的比例 | | 期滿 日期 | |
| | | | (單位:百萬) | | | | | | | |
蒙大拿州-達科他州公用事業公司 | | 商業票據/循環信貸協議 | (a) | $ | 175.0 | | | $ | 35.0 | | | $ | — | | | 12/19/24 | |
喀斯特天然氣公司 | | 循環信貸協議 | | $ | 100.0 | | (b) | $ | — | | | $ | 2.2 | | (c) | 6/7/24 | |
山間燃氣公司 | | 循環信貸協議 | | $ | 85.0 | | (d) | $ | 11.2 | | | $ | 1.4 | | (c) | 6/7/24 | |
百年能源控股公司 | | 商業票據/循環信貸協議 | (e) | $ | 600.0 | | | $ | 255.1 | | | $ | — | | | 12/19/24 | |
(a)商業票據計劃得到了與多家銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款,蒙大拿州-達科他州可以根據規定的條件選擇,最高限額為225.0美元)。截至2020年6月30日,循環信貸協議下沒有未償還金額。
(b)某些條款允許增加借款,最高可達125.0-100萬美元。
(c)未付信用證減少了信用證協議項下的可用金額。
(d)某些條款允許增加借款,最高可達110.0-100萬美元。
(e)商業票據計劃得到了與多家銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款,在規定的條件下可以選擇百年紀念,最高限額為700.0美元)。截至2020年6月30日,循環信貸協議下沒有未償還金額。
各自的商業票據計劃由循環信貸協議支持。雖然未償還商業票據的金額不會減少各自循環信貸協議下的可用容量,但蒙大拿州-達科他州和百年公司發行的商業票據總額不會超過信貸協議下的可用容量。在此期間,商業票據借款可能會有所不同,這主要是由於公司子公司某些業務的季節性導致營運資金需求的波動所致。由於新冠肺炎疫情對短期資本市場的影響,本公司於2020年上半年除進入商業票據市場外,還根據循環信貸協議臨時借款。截至2020年6月30日,蒙大拿州-達科他州和百年公司循環信貸協議下的所有借款都已償還。
截至2020年6月30日、2019年6月30日和2019年12月31日,總股本佔總資本的比例分別為55%、52%和56%。這一比率的計算方法是公司的總股本除以公司的總資本。資本總額是公司的總債務,包括短期借款和一年內到期的長期債務,加上總股本。這一比率是一家公司如何為其運營融資的指標,也是其財務實力的指標。
該公司目前向證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明,根據該聲明,公司可以發行和出售普通股和債務證券的任何組合。如果市場狀況和公司的資本金要求得到保證,公司可以出售此類證券。任何此類證券的公開發售和出售都只能通過符合證券法及其規則和條例要求的招股説明書進行。公司董事會目前已授權發行和出售總價值高達10億美元的此類證券。公司董事會定期審查這一授權,未來授權出售的證券總額可能會增加。
該公司與作為銷售代理的摩根大通證券有限責任公司和三菱UFG證券美洲公司簽訂了一項分銷協議,內容是發行和出售與“在市場”發售有關的最多1000萬股公司普通股。根據協議的條款和條件,普通股可以不時出售。根據該協議出售普通股的收益一直並預計將用於一般公司目的,其中可能包括營運資本、資本支出、債務償還和收購融資。
該公司在截至2020年6月30日的三個月和六個月內沒有根據其“按市場”發售發行普通股。根據“按市價”發售,本公司於截至2019年6月30日止三個月及六個月分別發行924,000股及230萬股普通股。截至2019年6月30日的三個月和六個月,公司分別收到淨收益2350萬美元和5940萬美元。本公司在截至2019年6月30日的三個月和六個月分別向銷售代理支付了約237,000美元和600,000美元的佣金,這些佣金與“按市場”發售的普通股銷售有關。截至2020年6月30日,公司有剩餘的能力根據“按市價”發售計劃增發最多640萬股普通股。
該公司的某些債務工具使用倫敦銀行同業拆借利率作為確定適用利率的基準。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是最近國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。這些改革和其他壓力可能導致倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)完全消失,或者表現與過去不同。該公司一直在積極預期LIBOR的改革,在其某些新的債務工具以及正在續簽的債務工具中,用SOFR或貸款人商定的同等利率取代它。該公司目前正在更新其信貸協議,以包括
有關LIBOR的繼任者或替代利率的語言。該公司繼續評估改革將對其債務工具產生的影響,目前預計不會產生重大影響。
蒙大拿州-達科他州2020年4月8日,蒙大拿州-達科他州達成了一項7500萬美元的定期貸款協議,利率可變,到期日為2021年4月7日。該協議包含習慣契約和條款,包括蒙大拿州-達科他州的契約,該契約在任何時候都不允許總債務與總資本的比率超過65%。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
級聯2020年6月15日,Cascade根據票據購買協議發行了5000萬美元的優先票據,到期日分別為2050年6月15日和2060年6月15日,加權平均利率為3.66%。該協議包含習慣契約和條款,包括Cascade契約,在任何時候都不允許總債務佔總資本的比例超過65%。
表外安排
截至2020年6月30日,公司沒有美國證券交易委員會規則定義的重大表外安排。
合同義務和商業承諾
與2019年中期報告中報告的相比,公司2020年固定收益計劃的估計利息支付、購買承諾、資產報廢義務、不確定的税收狀況和最低資金要求等持續運營的合同義務沒有實質性變化。
有關合同義務和商業承諾的更多信息,請參見2019年中國年報第II部分第7項。
新會計準則
有關新會計準則的信息,請參閲附註2,該附註通過引用併入。
涉及重大估計的關鍵會計政策
該公司涉及重大估計的關鍵會計政策包括長期資產和商譽的減值測試;收購會計方法下收購資產和負債的公允價值;預計將在向客户收取的費率中收回的監管資產;使用合同進展的成本比計量確認的收入;精算確定的福利成本;以及税收規定。與2019年年報中報告的估計相比,公司的關鍵會計政策沒有重大變化,涉及重大估計。有關涉及重大估計的關鍵會計政策的更多信息,請參閲2019年財務年度報告第II部分,第27項。
非GAAP財務指標
業務部門的財務和經營數據包括根據公認會計原則編制的財務信息,以及另一個財務指標,即調整後的毛利率,它被視為非GAAP財務指標,因為它與公司的電力和天然氣分銷部門有關。列報經調整毛利旨在作為一項有用的補充財務措施,讓投資者瞭解各分部的經營表現。這一非GAAP財務計量不應被視為營業收入(虧損)或淨收益(虧損)等GAAP財務計量的替代品,或比GAAP財務計量更有意義。該公司的非GAAP財務指標“調整後的毛利”不是標準化的,因此,可能無法將這一財務指標與具有相同或相似名稱的其他公司的毛利指標進行比較。
除營業收入和營業費用外,管理層在評估電力和天然氣分銷部門的經營業績時,還使用調整後毛利的非GAAP財務計量。電力和天然氣分銷部門的調整毛利是通過將調整後的營業收入(虧損)加回計算得出的。這些加回調整包括:運營和維護費用;折舊、損耗和攤銷費用;以及收入以外的某些税。
調整後的毛利率包括營業收入減去電動燃料和購買電力的成本、購買的天然氣銷售和某些税收,而不是收入。除收入外,這些税項作為調整後毛利的減少額計入與收入税相關的税項。這些部門根據監管要求將購電、天然氣和其他燃料供應成本的批發成本的增減轉嫁給他們的客户。因此,這些部門的收入直接受到此類大宗商品波動的影響。轉嫁給客户的所得税隨着收入的變化而波動,因為它們是按收入的百分比計算的。由於這些原因,各分部的營業收入(虧損)一般不受影響。公司管理層認為,調整後的毛利是一項有用的補充財務措施,因為這些項目都包括在營業收入和營業費用中。公司管理層還認為,調整後的毛利和計算營業收入(虧損)的剩餘營業費用有助於評估公司的公用事業業績,因為管理層有能力影響對剩餘營業費用的控制。
以下信息對電氣部門的營業收入和調整後的毛利進行了調整。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 | |
| 6月30日, | | 6月30日, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬美元) | | | |
營業收入 | $ | 12.8 | | $ | 9.8 | | $ | 27.6 | | $ | 27.8 | |
調整: | | | | |
業務費用: | | | | |
運維 | 29.0 | | 33.6 | | 59.7 | | 63.8 | |
折舊、損耗和攤銷 | 15.7 | | 13.9 | | 31.3 | | 27.6 | |
除收入外的税項 | 4.4 | | 4.2 | | 8.7 | | 8.4 | |
調整總額 | 49.1 | | 51.7 | | 99.7 | | 99.8 | |
調整後的毛利率 | $ | 61.9 | | $ | 61.5 | | $ | 127.3 | | $ | 127.6 | |
以下信息將天然氣分銷部門的營業收入(虧損)與調整後的毛利進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 | |
| 6月30日, | | 6月30日, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入(虧損) | $ | .7 | | $ | (2.6) | | $ | 50.7 | | $ | 47.7 | |
調整: | | | | |
業務費用: | | | | |
運維 | 43.1 | | 43.6 | | 89.1 | | 90.0 | |
折舊、損耗和攤銷 | 21.0 | | 19.7 | | 41.8 | | 39.1 | |
除收入外的税項 | 6.0 | | 5.6 | | 12.1 | | 11.8 | |
調整總額 | 70.1 | | 68.9 | | 143.0 | | 140.9 | |
調整後的毛利率 | $ | 70.8 | | $ | 66.3 | | $ | 193.7 | | $ | 188.6 | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
本公司受到與利率相關的市場波動的影響。該公司有政策和程序來協助控制這些市場風險,並不時利用衍生品來管理其部分風險。
利率風險
與2019年年報中報告的利率風險相比,公司面臨的利率風險沒有實質性變化。
截至2020年6月30日,本公司沒有未償還的利率對衝。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
“披露控制和程序”一詞在“交易法”下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理保證,確保公司根據“交易法”歸檔或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理保證,確保需要披露的信息已積累並傳達給管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和其他程序的有效性。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,這些控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
內部控制的變更
在截至2020年6月30日的三個月內,本公司的財務報告內部控制(定義見外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F))沒有發生任何變化,對本公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。在截至2020年6月30日的三個月內,本公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這一變化已經或合理地可能會對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分--其他信息
項目1.法律訴訟
在2019年年報第1部分第3項-法律程序中,公司的法律程序沒有實質性變化。
第1A項危險因素
請參閲第I部分第(1A)項披露的本公司風險因素。2019年年報中的風險因素,如果發生,可能會對公司的業務、前景、財務狀況或財務結果造成實質性損害。第I部分第(1A)項提供的本公司風險因素並無重大變動。2019年年報中的風險因素,以下所述除外。
新冠肺炎可能會對公司的業務運營、收入、經營業績、流動性和現金流產生負面影響。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。新冠肺炎疫情對全球經濟造成了負面影響,降低了股市估值,造成了金融市場的劇烈波動和混亂,降低了石油和天然氣價格,增加了失業率,擾亂了某些全球供應鏈,並可能繼續對經濟和金融市場造成負面影響。在新冠肺炎疫情對公司的業務、運營、收入、流動性或現金流造成不利影響的程度上,它還可能增加第一部分第IA項所述的許多其他風險。2019年年報中的風險因素。新冠肺炎對公司的影響程度將取決於未來的事態發展,包括疫情的嚴重程度和持續時間,政府當局採取的行動,以及相對正常的經濟和運營條件恢復的時間。
受監管的業務一直被視為基本服務提供商,並對其業務產生了一些影響;然而,如果公司的業務不再被視為關鍵業務,則可能會受到重大影響。其監管委員會未來就新冠肺炎疫情影響進行會計處理的行動也可能影響公司未來的經營業績和現金流。由於新冠肺炎疫情導致客户的經濟需求減少,公司的商業和工業電力和天然氣負荷受到了一些影響,但住宅需求的增加部分抵消了這一影響。其他可能對公司受監管的業務以及未來的經營結果、收入和流動性產生影響的因素包括與其員工和承包商的健康、安全和可用性有關的影響;由於不付款而繼續暫停天然氣和電力服務;繼續為公用事業客户制定靈活的付款計劃;交易對手信貸;供應的成本和可用性;資本建設和基礎設施運營和維護計劃;融資計劃;養老金估值;旅行限制;以及法律和監管事項,包括監管文件延遲提交和投資資本收回的可能性。
建築業務通常被認為是基本服務提供商,其業務出現了一些效率低下和中斷的情況;然而,如果公司的業務不再被視為關鍵業務,公司可能會受到重大影響,未來可能會受到工地關閉、政府關閉措施、遵守安全和社會距離措施導致的額外低效率、公共和私營部門預算變化和限制,以及整體宏觀和當地經濟狀況對未來建設項目的影響的進一步影響。可能對該公司的建築業務以及未來的經營結果、收入和流動性產生影響的其他因素包括與其員工和承包商的健康、安全和可用性有關的影響;交易對手信貸;供應的成本和可用性;融資計劃;養老金估值;以及旅行限制。
由於員工或第三方員工被診斷出患有新冠肺炎或其他疾病,公司的運營經歷了一些中斷。自我隔離或實際的病毒健康問題可能會對公司員工以及在正常業務過程中繼續其工作活動的能力產生負面影響。此外,新冠肺炎或其他疾病的診斷可能要求公司或其業務合作伙伴暫停項目、隔離員工或採取更積極的預防措施,包括關閉工地。強制醫療協議可能導致員工短缺或操作改變。如果公司有相當大比例的員工因為生病或與新冠肺炎疫情有關的政府限制而無法工作,公司的運營可能會受到負面影響,可能會對其業務、運營、收入、流動性和現金流產生重大不利影響。
公司的一部分員工一直在遠程工作,公司已經開始了某些辦公室員工重返工作的初始階段。到目前為止,該公司沒有經歷過任何重大延誤或信息技術中斷。然而,隨着社會工程量的增加和利用病毒的不良行為者的攻擊,公司的一部分員工繼續從內部模式轉移到遠程模式,這可能會影響公司未來維持安全運營、通信和生產力的能力。
能源價格的重大變化可能會對公司的業務產生負面影響。
這些因素包括:石油、天然氣和天然氣產量及價格的波動;商品價差的波動;國內外石油、天然氣和天然氣的供應;產油國的政治經濟狀況;石油輸出國組織的行動;新冠肺炎疫情導致的經濟放緩對石油的需求;以及其他影響石油和天然氣供應發展及天然氣管道系統擴建和運營的外部因素。該公司繼續在巴肯地區體驗伴生天然氣生產的影響,這為有機增長項目提供了機會,並增加了管道業務的需求。然而,低迷的石油和天然氣價格影響了電力業務某些工業客户的需求。此外,這些影響可能會延伸到位於受石油和天然氣勘探和生產活動減少影響的服務區的電力和天然氣分銷業務的商業和住宅客户。石油、天然氣和天然氣價格長期低迷可能會對該公司電力、天然氣分銷和管道業務的增長、運營結果、現金流和資產價值產生負面影響。
如果石油和天然氣價格大幅上漲,客户對公用事業、管道和建築材料的需求可能會下降,這可能會對公司的運營業績和現金流產生實質性影響。雖然該公司在其運營的所有州的公用事業運營都有燃料條款回收機制,但如果此類成本得不到收回,公用事業燃料成本上升可能會對運營結果產生重大影響。與購買燃料的支出相比,收回公用事業燃料成本的延遲可能會對公司的現金流產生負面影響。高油價還影響瀝青產品和相關承包服務的成本和需求。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表包括與該公司購買股權證券有關的信息:
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發行人購買股權證券 | | | | |
週期 | (a) 總數 的股份 (或單位) 已購買(1) | (b) 平均價格 按股支付 (或單位) | (c) 股份總數 購買的(或單位) 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 或計劃(2) | (d) 最大數量(或 近似美元 價值)的股份(或 單位),這可能還是 根據 計劃或計劃(2) |
2020年4月1日至4月30日 | — | | — | | — | | — | |
2020年5月1日至5月31日 | — | | — | | — | | — | |
2020年6月1日至6月30日 | — | | — | | — | | — | |
總計 | — | | | — | | — | |
(1)代表公司為支付與根據長期業績激勵計劃授予的股份歸屬相關的税款而扣留的普通股股份。
(二)不適用的。該公司目前沒有任何公開宣佈的購買股本證券的計劃或計劃。
項目4.礦山安全披露
有關礦山安全違規行為或多德-弗蘭克法案第1503(A)節和S-K法規第104項所要求的其他監管事項的信息,請參閲本表格10-Q的附件95,該表格通過引用併入本文。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
請參閲緊靠本報告簽名頁前面的展品索引。
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展品索引 | | | | | | | |
| | | 通過引用併入本文 | | | | |
展品編號 | 展品説明 | 歸檔 特此聲明 | 形式 | 週期 告一段落 | 陳列品 | 歸檔 日期 | 文件號 |
| | | | | | | |
3(a) | MDU資源集團公司註冊證書的修訂和重新簽署。 | | 8-K | | 3.2 | 5/8/19 | 1-03480 |
3(b) | 修訂和重新修訂了MDU資源集團,Inc.的章程。 | | 8-K | | 3.1 | 2/15/19 | 1-03480 |
31(a) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節提交的首席執行官證書 | X | | | | | |
31(b) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節提交的首席財務官證明 | X | | | | | |
32 | 根據“美國法典”第18章第1350節提供的首席執行官和首席財務官證書,該證書是根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的。 | X | | | | | |
95 | 礦場安全資料披露 | X | | | | | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | | | | | | |
簽名
根據“交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由其正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | MDU資源集團,Inc. | |
| | | |
日期: | 2020年8月6日 | 通過: | /s/Jason L.Vollmer |
| | | 傑森·沃爾默(Jason L.Vollmer) |
| | | 副總裁、首席財務官
兼財務主管 |
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| | 通過: | /s/斯蒂芬妮·A·巴思(Stephanie A.Barth) |
| | | 斯蒂芬妮·A·巴思 |
| | | 副總裁兼首席會計官
兼財務總監 |