目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 | |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或 | |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-38597
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(州或其他法人團體或組織的管轄範圍) | (I.R.S.及僱主身分證明文件編號) | |||||||||
____________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(212 ) 415-6500
根據該法第12(B)條登記的證券： | ||||
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | ||
非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ||
新興成長型公司 | ||||
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。@Yes☐ 不是的☒
自.起2020年8月3日，註冊人有108,527,734 已發行普通股的股份。
美國金融信託公司。
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表格10-Q
頁 | |
第一部分-財務信息 | |
第一項財務報表 | |
截至2020年6月30日和2019年12月31日的合併資產負債表(未經審計) | 3 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的綜合經營報表和全面(虧損)收入(未經審計) | 4 |
截至2020年6月30日的三個月和六個月的綜合權益變動表(未經審計) | 5 |
截至2019年6月30日的三個月和六個月的綜合權益變動表(未經審計) | 6 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月合併現金流量表(未經審計) | 7 |
合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。 | 42 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露。 | 68 |
項目4.控制和程序 | 69 |
第II部分-其他資料 | 70 |
第1項法律訴訟 | 70 |
第1A項風險因素。 | 71 |
第二條股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。 | 74 |
第3項高級證券違約 | 74 |
第四項礦山安全資料披露 | 74 |
第5項其他資料 | 75 |
第六項展品 | 75 |
簽名 | 76 |
2
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第一部分-財務信息
第一項財務報表
美國金融信託公司。
綜合資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6月30日， 2020 | 12月31日， 2019 | ||||||
資產 | (未經審計) | ||||||
房地產投資，按成本計算： | |||||||
土地 | $ | $ | |||||
建築物、固定裝置及改善工程 | |||||||
取得的無形租賃資產 | |||||||
房地產總投資，按成本計算 | |||||||
減去：累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||
房地產投資總額，淨額 | |||||||
現金和現金等價物 | |||||||
限制性現金 | |||||||
房地產投資押金 | |||||||
遞延成本，淨額 | |||||||
直線應收租金 | |||||||
經營性租賃使用權資產 | |||||||
預付費用和其他資產s (包括截至2020年6月30日和2019年12月31日的關聯方到期金額分別為457美元和503美元) | |||||||
持有待售資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和權益 | |||||||
應付抵押票據，淨額 | $ | $ | |||||
信貸安排 | |||||||
低於市場租賃負債，淨額 | |||||||
應付賬款和應計費用(包括截至2020年6月30日和2019年12月31日分別欠關聯方的599美元和1153美元) | |||||||
經營租賃負債 | |||||||
遞延租金及其他負債 | |||||||
應付股息 | |||||||
負債共計 | |||||||
7.50%截至2020年6月30日和2019年12月31日，A系列累計可贖回永久優先股，面值0.01美元，清算優先權每股25.00美元，授權股份8796,000股，已發行和已發行股票分別為7,719,689股和6,917,230股 | |||||||
截至2020年6月30日和2019年12月31日，普通股，每股面值0.01美元，授權股份300,000,000股，已發行和已發行股票分別為108,527,734股和108,475,266股 | |||||||
額外實收資本 | |||||||
超過累積收益的分配 | ( | ) | ( | ) | |||
股東權益總額 | |||||||
非控制性權益 | |||||||
總股本 | |||||||
負債和權益總額 | $ | $ | |||||
3
目錄
美國金融信託公司。
合併經營報表和綜合(虧損)收益
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
租户收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
業務費用： | |||||||||||||||
向關聯方收取的資產管理費 | |||||||||||||||
物業經營費 | |||||||||||||||
房地產投資減值準備 | |||||||||||||||
購置、交易和其他成本 | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | |||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||
折舊攤銷 | |||||||||||||||
商譽減值 | |||||||||||||||
業務費用共計 | |||||||||||||||
* | ( | ) | |||||||||||||
房地產投資銷售收益 | |||||||||||||||
*營業收入* | |||||||||||||||
其他(費用)收入： | |||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他收入 | |||||||||||||||
其他費用合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨(虧損)收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
非控股權益應佔淨虧損(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
優先股股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他全面虧損： | |||||||||||||||
衍生工具未實現虧損變動 | |||||||||||||||
普通股股東應佔綜合(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
加權平均流通股-基本 | |||||||||||||||
普通股股東每股淨(虧損)收益-基本 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
加權平均流通股-稀釋 | |||||||||||||||
普通股股東每股淨(虧損)收益-稀釋 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄
美國金融信託公司。
合併權益變動表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
截至2020年6月30日的6個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股 | 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
數量 股份 | 面值 | 數量 股份 | 面值 | 額外實收 資本 | 累計其他綜合收益(虧損) | 超過累積收益的分配 | 股東權益總額 | 非控制性權益 | 總股本 | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額，2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
普通股發行，淨額 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
發行優先股，淨額 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息，每股0.25美元 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
優先股宣佈的股息，每股0.38美元 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
對非控股利益持有人的分配 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
重新平衡所有權百分比 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
平衡，2020年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股 | 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
數量 股份 | 面值 | 數量 股份 | 面值 | 額外實收 資本 | 累計其他綜合收益(虧損) | 超過累積收益的分配 | 股東權益總額 | 非控制性權益 | 總股本 | ||||||||||||||||||||||||||||
平衡，2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
普通股發行，淨額 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
發行優先股，淨額 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | — | 52,468 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息，每股0.21美元 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
優先股宣佈的股息，每股0.38美元 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
對非控股利益持有人的分配 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
重新平衡所有權百分比 | — | — | — | — | — | — | (38 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
平衡，2020年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄
美國金融信託公司。
合併權益變動表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
截至2019年6月30日的6個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股 | 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
數量 股份 | 面值 | 數量 股份 | 面值 | 額外實收 資本 | 累計其他綜合收益(虧損) | 超過累積收益的分配 | 股東權益總額 | 非控制性權益 | 總股本 | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額，2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
採用新會計準則對租賃的影響(附註2) | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
發行優先股，淨額 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股回購 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息，每股0.28美元 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
優先股宣佈的股息，每股0.38美元 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
對非控股利益持有人的分配 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新平衡所有權百分比 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額，2019年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股 | 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
數量 股份 | 面值 | 數量 股份 | 面值 | 額外實收 資本 | 累計其他綜合收益(虧損) | 超過累積收益的分配 | 股東權益總額 | 非控制性權益 | 總股本 | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額，2019年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
發行優先股，淨額 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息，每股0.28美元 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
優先股宣佈的股息，每股0.38美元 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
對非控股利益持有人的分配 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新平衡所有權百分比 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額，2019年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄
美國金融信託公司。
綜合現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至6月30日的六個月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
來自經營活動的現金流： | |||||||
淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | |||
將淨(虧損)收入與經營活動提供的淨現金收入進行調整： | |||||||
折舊 | |||||||
就地租賃資產攤銷 | |||||||
遞延租賃成本攤銷 | |||||||
遞延融資成本攤銷(包括加速核銷) | |||||||
借款的抵押貸款折扣(保費)攤銷淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
增加市場租賃和其他無形資產，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
基於股權的薪酬 | |||||||
房地產投資銷售收益 | ( | ) | ( | ) | |||
減值費用和商譽減值 | |||||||
支付按揭的提前還款費用 | |||||||
資產負債變動情況： | |||||||
直線應收租金 | ( | ) | ( | ) | |||
直線應付租金 | |||||||
預付費用和其他資產 | ( | ) | |||||
應付賬款和應計費用 | ( | ) | |||||
遞延租金及其他負債 | ( | ) | ( | ) | |||
經營活動提供的淨現金 | |||||||
投資活動的現金流量： | |||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | |||
對房地產和其他資產的投資 | ( | ) | ( | ) | |||
出售房地產投資所得款項 | |||||||
存款 | ( | ) | |||||
投資活動所用現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
籌資活動的現金流量： | |||||||
應付按揭票據收益 | |||||||
應付按揭票據的付款 | ( | ) | ( | ) | |||
信貸融資收益 | |||||||
按信貸安排付款 | ( | ) | ( | ) | |||
融資成本和保證金的支付 | ( | ) | ( | ) | |||
支付按揭的提前還款費用 | ( | ) | ( | ) | |||
普通股回購 | ( | ) | |||||
LTIP機組和A類機組的分佈 | ( | ) | ( | ) | |||
普通股支付的股息 | ( | ) | ( | ) | |||
優先股支付的股息 | ( | ) | |||||
普通股發行成本 | ( | ) | |||||
*優先股發行收益，淨額 | |||||||
籌資活動提供的現金淨額 | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | ( | ) | |||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金期末 | $ | $ | |||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
目錄
美國金融信託公司。
綜合現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至6月30日的六個月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
期末現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
受限現金，期末 | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金期末 | $ | $ | |||||
補充披露： | |||||||
利息支付的現金，扣除資本化金額後的淨額 | $ | $ | |||||
繳納所得税的現金 | |||||||
非現金投融資活動： | |||||||
應計優先股發行成本 | $ | $ | |||||
宣佈的優先股息 | $ | $ | |||||
房地產銷售所得款項用於償還相關應付按揭票據 | $ | $ | |||||
發放與房地產處置相關的應付按揭票據 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
應計資本支出 | $ | $ | |||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
8
目錄
美國金融信託公司。
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
注1-組織
美國金融信託公司(“該公司”)，成立為法團2013年1月至22日，是馬裏蘭州的一家公司，它選擇作為美國的房地產投資信託基金(REIT)徵税。聯邦所得税目的，從截至2013年12月31日的納税年度開始。公司的A類普通股，$0.01 每股面值，在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市，代碼為“AFIN”。此外，本公司的7.50 %A系列累計可贖回永久優先股，$0.01 每股面值(“A系列優先股”)，在納斯達克上市，代碼為“AFINP”。
該公司是一家多元化的房地產投資信託基金，專注於收購和管理主要以服務為導向的、與美國傳統零售和分銷相關的多元化商業房地產組合。該公司擁有多元化的商業房地產組合，主要包括淨租賃給投資級和其他信譽良好的租户的獨立單租户物業，以及主要由電力中心和生活方式中心組成的多租户零售物業組合。本公司打算未來的收購主要集中在淨租賃服務零售物業，定義為在零售銀行業務中租賃給租户的單租户零售物業。自.起2020年6月30日，公司擁有847 屬性，由以下屬性組成18.9 百萬可出租的平方英尺，這是94.3 %租賃，包括814 單租户淨租賃商業物業(776 其中包括零售物業)和33 多租户零售物業。
本公司擁有不是的員工。該公司的幾乎所有業務都是通過特拉華州有限合夥企業美國金融運營合夥公司(簡稱“OP”)及其全資子公司開展的。本公司已聘請美國財務顧問有限責任公司(簡稱“顧問”)管理本公司的日常事務。美國金融地產有限責任公司(“物業管理人”)擔任本公司的物業管理人。顧問和物業經理與AR Global Investments，LLC(AR Capital，LLC，“AR Global”的後續業務)共同控制，公司的這些相關方獲得與管理公司業務相關的服務的補償、費用和開支報銷。林肯零售房地產投資信託基金服務有限責任公司(“林肯”)及其附屬公司向顧問提供與公司未淨租賃的多租户零售物業相關的服務。顧問已通知本公司，顧問已同意將本公司因林肯提供的服務而支付給顧問或其關聯公司的部分費用及其他開支報銷給林肯。本公司不是林肯任何合同的當事人，也沒有義務與林肯簽訂任何合同。
附註2-主要會計政策摘要
會計基礎
本文所附的本公司未經審計的綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及本季度報告Form 10-Q和S-X條例第10條的説明編制的，本公司的未經審計的綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及本季度報告Form 10-Q和S-X法規第10條的指示編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。所提供的資料包括所有屬正常經常性性質的調整及應計項目，管理層認為該等調整及應計項目是公平呈報中期業績所必需的。所有公司間賬户和交易在合併中都已取消。三個月和三個月的行動結果六月期已結束2020年6月30日和2019年不一定表明全年或隨後任何過渡期的結果。
這些未經審計的綜合財務報表應與截至及截至年度的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。2019年12月31日，這些信息包括在公司提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中2020年2月27日。除下文討論的新會計聲明所要求者外，本公司的重大會計政策於六截至的月份2020年6月30日.
鞏固原則
隨附的未經審計的綜合財務報表包括本公司、運營公司及其子公司的賬目。所有的公司間賬户和交易在合併中被取消。在釐定本公司是否擁有合營企業的控股權及合併該實體賬目的要求時，管理層會考慮其他合夥人或成員的擁有權、決策權、合約及實質參與權等因素，以及該實體是否為本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。本公司已確定OP是VIE，本公司是VIE的主要受益者。公司幾乎所有的資產和負債都由運營部門持有。公司已確定OP是公司的VIE
9
目錄
美國金融信託公司。
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
是主要受益人。除OP外，截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司在非全資擁有的實體中並無權益。
新冠肺炎大流行的影響
按照公認會計原則編制合併財務報表要求公司作出影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用的報告金額的估計和假設。在2020年第一季度，一種新型冠狀病毒，即新冠肺炎，在全球範圍內爆發，現已蔓延至200包括美國在內的國家和地區，並已蔓延到美國的每一個州。世界衞生組織已將新冠肺炎定為大流行，包括美國在內的多個國家已就新冠肺炎事件宣佈全國進入緊急狀態。疫情的全球影響正在迅速演變，隨着越來越多的國家繼續發現新冠肺炎病例，許多國家採取了相應措施，對旅行實施隔離和限制，關閉金融市場和/或限制非必要辦公室和零售中心的交易和運營。這些行動正在擾亂全球供應鏈，並對許多行業產生不利影響。疫情可能會對經濟和市場狀況產生持續的不利影響，包括一段時間的全球經濟放緩或衰退。這種情況的快速發展和流動性排除了對新冠肺炎對經濟和市場狀況的最終不利影響的任何預測。本公司相信其綜合財務報表所依據的估計及假設是合理及可支持的，並基於截至2020年6月30日然而，新冠肺炎將對全球經濟，特別是本公司的業務產生的最終影響存在不確定性，對截至以下日期的任何估計和假設2020年6月30日與其説他們沒有新冠肺炎目前的和潛在的影響，不如説他們天生就不確定。實際結果可能最終與這些估計不同。
租户的財務穩定和整體健康對公司的業務至關重要。全球大流行對經濟產生的負面影響包括許多零售業務的關閉或活動減少，如公司租户經營的一些零售業務(如餐館)。這影響了該公司部分租户暫時或長期支付每月租金的能力。該公司在2020年第二季度經歷了租金收取的延誤。本公司已採取積極主動的方式與租户達成雙方同意的解決方案，在某些情況下，在2020年第二季度，本公司簽署了幾種類型的租約修訂。這些協議包括延期和減免(即租金抵免)，還可能包括延長租約期限。
出於會計目的，根據ASC 842：租賃，通常情況下，公司將被要求評估租約修訂，以確定租約修訂是否應被視為單獨的租約，如果不是，將應用修改會計，這將要求公司重新評估租約的分類(包括保留ASC 840規定的先前分類的租約，作為選擇的一部分，以應用在採用ASC 842時允許的一攬子實踐權宜之計，這不適用於隨後修改的租約)。然而，鑑於新冠肺炎大流行，許多契約正在被修改，財務會計準則委員會和證券交易委員會已經提供了救濟，允許公司做出政策選擇，決定是否將與新冠肺炎相關的契約修改視為特許權前安排中的一項條款，因此不是契約修改，還是將契約修改視為修改。要被視為與新冠肺炎有關，現金流必須與特許權前的現金流量基本相同或更少。對於新冠肺炎寬免有條件的變更，有兩種方法可以潛在地解釋該等寬免項下的租金延期或減免，(1)視為該等變更最初是在租賃合同中預期的，或(2)將遞延付款視為租賃合同中包含的可變租賃付款。對於不符合FASB減免資格的所有其他租賃變更，公司將被要求應用修改會計，包括根據ASC 842評估分類。
該公司的部分(但不是全部)租約修改有資格獲得財務會計準則委員會的減免。根據寬免條款，本公司並沒有將該等合資格租約視為修訂，而是選擇將該等修訂視為先前載於該租約內的修訂，並按預期(如有需要)重新預測應收租金。根據該會計制度，只屬延期的修訂，不會對整體租金收入造成影響，而任何減低租金總額的減租金額，均會在租約餘下的年期內按比例確認。
對於不符合這項寬免資格的租約，本公司已應用修訂會計，並確定其租約的現行分類沒有受與租户談判的影響。
除在收取租金方面採取積極措施外，本公司亦已採取額外措施，以最大限度地提高其與流動資金有關的靈活性，並在這段不明朗的時間內將相關風險減至最低。2020年3月，與公司收購更多物業的計劃一致，公司又借入了一筆$150.0 百萬，其循環無擔保公司信貸安排(“信貸安排”)項下的淨額。此外，在2020年3月30日，該公司宣佈了一項削減
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
從2020年第二季度開始，公司的股息中，為股息支付提供資金所需的現金減少了約$27.2 百萬每年。此外，2020年7月24日，本公司及其貸款人修改了其信貸安排的條款，其中包括契約，以提供更大的運營靈活性。有關其他信息，請參見附註14-後續事件。然而，對本公司未來經營業績、其流動資金及租户繼續支付租金能力的最終影響將取決於新冠肺炎疫情的整體持續時間和嚴重程度，而管理層無法預測。
期外調整
於截至2019年3月31日止三個月內，本公司在其土地租約(作為承租人)的會計上發現若干歷史錯誤，影響先前發佈的季度及年度財務報表。具體地説，本公司在考慮是否在租賃期內納入若干延長期權以作會計用途時，並無考慮是否會考慮對租賃改善減值作出懲罰。土地租約與2013至2017年間收購的物業有關。截至2018年12月31日，在計算經營租賃的直線租金費用時使用適當的租賃期的累計影響是低估了租金費用和應計租金負債$0.9 百萬。本公司的結論是，上述錯誤對本期或呈報的任何歷史期間並不重大，因此，本公司於2019年第一季度對金額進行了累計調整。
收入確認
該公司的收入主要來自租賃合同，包括每個租户在租賃初期按照直線報告的每份租賃條款支付的租金。自.起2020年6月30日，這些租約的平均剩餘租期為8.9 年份。由於本公司的許多租約規定每隔特定時間增加租金，直線基礎會計要求本公司記錄未開賬單的應收租金，並將其計入來自租户的收入，只有當租户支付了租約初始期限屆滿所需的所有租金時，本公司才會收到這些應收租金。當本公司收購物業時，就本計算而言，收購日期被視為開始日期。對於收購後的新租約，開始日期被認為是租户控制空間的日期。對於租約修改，開始日期被認為是租約修改的執行日期。本公司在租户到期日之前遞延與租户支付租金有關的收入。根據本公司的若干租賃協議，租户除支付基本租金外，還須向本公司償還若干物業營運費用，而根據若干其他租賃協議，租户須直接負責各物業的所有營運成本。在採用新的租賃會計準則後，自2019年1月1日起，公司選擇在單一行“租户收入”中報告租賃和非租賃組成部分。對於租户直接支付的費用，根據ASC 842和840，本公司已按淨額反映。
下表顯示2020年剩餘時間及其後五年每年應付本公司的未來基本租金支付以現金為基礎。這些金額不包括租户報銷和或有租金支付(如適用)，這些款項可能根據與銷售門檻相關的撥備從某些租户收取，以及基於超出某些經濟指標而增加的年租金等項目。
自.起2020年6月30日:
(單位：千) | 未來租金支付的基數 | |||
2020(剩餘) | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
此後 | ||||
$ | ||||
本公司擁有某些租約物業，其中包括租户在達到某些銷售門檻或其他目標(可能是月度、季度或年度目標)後，根據租户銷售額的一個百分比支付或有租金收入的條款。作為上述租約的出租人，本公司延遲確認或有租金收入，直至觸發或有租金收入的指定目標達成，或直至以百分比租金為基礎的銷售
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
現已知悉哪些項目已計入隨附的綜合經營報表和全面虧損中的租户收入。對於三個和六截至的月份2020年6月30日，這樣的金額是$0.1 百萬和$0.3 百萬，以及三個和六截至的月份2019年6月30日，這樣的金額是$0.3 百萬和$0.5 百萬分別為。
本公司不斷檢討與應收租金及未開賬單租金有關的應收賬款，並考慮租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户所在行業的商業狀況及物業所在地區的經濟狀況，以確定應收款項。根據2019年1月1日採用的租賃標準，如果本公司很可能會在租賃開始日收取幾乎所有租賃付款，則本公司僅需基於信用風險進行評估，並且此後必須繼續根據影響租户信用風險的新事實和情況定期重新評估是否可收回。不再允許部分儲備或假設部分回收的能力。如果公司確定它很可能收取幾乎所有的租賃付款(租金和公共區域維護)，租賃將繼續按權責發生制(即直線)記賬。然而，如果本公司確定它不可能收取幾乎所有的租賃付款，租賃將按現金基礎記賬，並在隨後得出結論認為不可能收取的情況下，將根據以前的應計金額記錄全額準備金。根據新會計規則，向租户收回的成本計入租户的營業收入，並在隨附的綜合經營報表及相關成本產生期間的全面虧損(視何者適用而定)中計入。2020年第二季度, 這項評估包括考慮新冠肺炎疫情對該公司租户按照合同支付租金的能力的影響。評估包括本公司的所有租户，重點是本公司的多租户零售物業，這些物業受到新冠肺炎疫情的負面影響比本公司的單租户物業更嚴重。
於2019年4月1日，本公司與其其中一個多租户物業的租户訂立終止協議，要求租户向本公司支付#%的終止費。$8.0 百萬。該公司已簽訂多份租約以取代租户。因此，公司記錄了#年的終止收入淨額。$7.6 百萬包括在截至以下三個月和六個月的租户收入中2019年6月30日.
房地產投資
房地產投資按成本入賬。當改進和替換延長資產的使用壽命時，它們被資本化。維修和維護費用在發生時計入費用。
在收購資產時，公司評估所收購的每項資產的輸入、流程和輸出，以確定交易是業務合併還是資產收購。如果一項收購符合業務合併的條件，相關的交易成本將作為費用記錄在合併經營報表和綜合虧損中。如果一項收購符合資產收購的條件，相關的交易成本通常被資本化，然後在被收購資產的使用年限內攤銷。請參閲以下內容購進價格分配本附註中討論房地產投資初始會計的部分。
對房地產投資的處置代表着業務的戰略轉變，將對公司的運營和財務結果產生重大影響，這些投資的處置必須在綜合業務表中作為非持續業務列報。在這三個月或三個月內，沒有任何物業作為停產業務列報。六截至的月份2020年6月30日和2019年。擬出售之物業將於綜合資產負債表中被指定為“持有待售”，當該等物業符合特定準則呈列為持有待售時，按賬面值或公允價值減估計銷售成本兩者中較低者為準，最重要的是該等物業可能於一年內出售。本公司根據具體事實評估出售的可能性，包括是否有銷售協議，以及買方是否支付了大量不可退還的定金。*物業在被歸類為持有待售時不再折舊。2020年6月30日，公司有不是的 被分類為持有以供出售的物業和2019年12月31日, 一 財產被歸類為持有以待出售(見附註3 — 房地產投資淨額瞭解更多信息)。
根據租賃會計準則，本公司在採用ASC 842之前作為出租人的所有租賃均作為經營租賃入賬，並將在過渡指導下繼續作為經營租賃入賬，除非租約被修改。本公司根據ASC 842評估新的及經修訂的租約(由本公司或前任出租人/業主)，其中如果所有權的重大風險和回報由租户承擔，出租人將部分或全部建築物的租約分類為銷售型租約。除其他事項外，如果存在所有權的自動轉讓，則滿足這種情況
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
在租賃期間，作為一種討價還價的購買選擇權，不可取消的租賃期超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如，等於或大於)。75%)，如果最低租賃付款的現值基本上表示全部(例如，等於或大於，90%)租賃物業在租賃開始時的公允價值，或資產的專門性使其在租賃期後沒有其他用途可供出租人使用(因此不會向出租人提供任何未來價值)。此外，該等新租約將予評估，以考慮該等新租約是否會成為失敗的售後回租交易，並由出租人入賬為融資交易。對於六截至的月份2020年6月30日或2019，本公司並無作為出租人的租約，而根據售後回租規則，該租約將被視為銷售型租約或融資。
本公司亦為若干土地契約的承租人，該等土地契約被分類為經營契約，並將在其後作出任何修訂時重新評估。這些租賃反映在資產負債表上，租金費用在租賃期內以直線方式反映。
購進價格分配
在業務合併和資產收購中，本公司根據有形和可識別的無形資產或負債各自的公允價值，將收購財產的購買價格分配給有形和可識別的無形資產或負債。有形資產可以包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户改善，就好像是空置的一樣。無形資產可能包括原地租賃、高於和低於市場的租賃以及基於租賃或物業特定特徵的其他可識別資產或負債的價值。此外，任何假設的應收或應付按揭及任何假設或已發行的非控制權益(在業務合併中)均按其估計公允價值入賬。在將公允價值分配給假設抵押貸款時，金額根據估計現金流的現值計入債務溢價或貼現，估計現金流的計算應考慮高於或低於市場利率。在企業合併中，收購價格與收購的可識別淨資產的公允價值之間的差額要麼記錄為商譽，要麼記錄為討價還價的購買收益。在資產收購中，收購價格(包括資本化交易成本)與收購的可識別淨資產公允價值之間的差額分配給非流動資產。在此期間進行的所有收購六月期已結束2020年6月30日和2019是資產收購。
對於租賃被歸類為經營租賃的收購物業，本公司將收購物業的購買價格根據各自的公允價值分配給收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債。在為分配購買價格而對公允價值進行估計時，本公司利用多個來源，包括可能獲得的與收購或融資相關的物業和其他市場數據的獨立評估。本公司在估計所收購的有形資產和無形資產以及承擔的無形負債的公允價值時，還考慮了公司在收購前盡職調查所獲得的有關每個物業的信息。
有形資產包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户改善，在空置的基礎上。該公司利用各種估計、程序和信息來確定現有的空置物業價值。對價值的估計使用常規方法，包括評估、可比銷售額、貼現現金流分析和其他方法的數據。公允價值估計也使用了重要的假設，如資本化率、折扣率、公平市場租賃率和每平方英尺的土地價值。
可識別無形資產包括分配用於以高於和低於市場租賃率的價格收購租賃的金額，以及適用的原地租賃價值。分析原址租賃無形資產時考慮的因素包括估計各物業於預期租賃期內的賬面成本，並考慮當前市場狀況及簽訂類似租約的成本。在估計持有成本時，該公司包括房地產税、保險和其他運營費用，以及對預期租賃期內按合同費率計算的租金損失的估計，租賃期通常從6%到6%不等。24 月份。本公司還估計執行類似租賃的成本，包括租賃佣金、法律和其他相關費用。
所購物業的高於市價及低於市價的租賃值最初是根據(I)根據每份原地租約支付的合約金額與(Ii)管理層估計的各相應原址租約的公平市值租賃費之間的差額(使用反映所收購租約相關風險的折現率)來記錄的，該差額在相當於高於市價的租約的剩餘初始租期與低於市價的租約的剩餘初始期限加任何低於市價的固定利率續約選擇權的期限之間的期間內計算。(I)根據每一份原址租約須支付的合約金額與(Ii)管理層估計的每一相應原址租約的公平市值租賃費之間的差額(以反映所收購租約相關風險的折現率計算)。
房地產投資處置收益
租賃房地產的銷售收益一般將根據ASC 610-20“非金融資產終止確認的損益”(“ASC 610-20”)中的規定予以確認。
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
長期資產減值
當情況顯示某項物業的賬面價值可能無法收回時，本公司會檢討該物業的減值情況。這項審查是基於對物業使用和最終處置預計將產生的未來未貼現現金流的估計。這些估計考慮了預期未來營業收入、市場和其他適用趨勢和剩餘價值等因素，以及租賃需求、競爭和其他因素的影響。倘因無法收回物業賬面價值而存在減值，本公司將在綜合經營報表中確認減值虧損及綜合虧損，惟賬面價值超過物業將持有及使用的估計公允價值者，則本公司將於綜合經營報表中確認減值虧損及全面虧損。對於持有以供出售的物業，記錄的減值損失將等於按公允價值調整減去處置資產的估計成本。這些評估對淨收益有直接影響，因為記錄減值損失會導致淨收益立即出現負調整。
折舊及攤銷
折舊是使用直線法計算的，估計使用年限最長為40 年份對於建築物，請執行以下操作15 年份用於土地改良的資金，5 年份固定裝置和裝修，以及租户裝修和租賃權益的使用年限或剩餘租賃期(以較短者為準)。
原址租約的價值(不包括高於市價和低於市價的原址租約的價值)在各自租約的剩餘期內攤銷為費用。
客户關係無形資產的價值(如有)在各自租約的初始期限和任何續期內攤銷至費用，但在任何情況下，無形資產的攤銷期限都不會超過建築物的剩餘折舊壽命。如果租户終止租約，當地租賃值和客户關係無形資產的未攤銷部分將計入費用。
假設的抵押貸款溢價或折扣在各自抵押貸款的剩餘期限內作為利息支出的增加或減少攤銷。
高於和低於市值的租賃攤銷
資本化高於市值的租賃值攤銷為各自租約剩餘期限內租户收入的減少，資本化低於市值的租賃值攤銷為剩餘初始期限內租户收入的增加加上各自租約的任何低於市值的固定利率續期期權的條款。如果續租低於市值的租户不續簽，屆時任何剩餘的未攤銷金額都將計入收入。
資本化的高於市值的地面租賃值在各自租約的剩餘期限內作為物業運營費用的減少額攤銷。資本化的低於市價的地面租賃值在各自租約的剩餘期限和預期低於市價的續期選擇期內攤銷為物業運營費用的增加。
基於股權的薪酬
公司為其董事制定了以股票為基礎的獎勵計劃，該計劃在員工股票薪酬的指導下進行核算。為換取此等股票獎勵而收取的服務成本於授出日以獎勵的公允價值計量，該獎勵的開支計入以股權為基礎的薪酬，並根據所需的服務期(即歸屬)或當行使獎勵的要求已獲滿足時確認。
自本公司A類普通股於2018年7月19日(“上市日期”)在納斯達克上市(“上市”)起，本公司與顧問訂立多年優異表現協議(“2018年OPP”)，根據該協議，向顧問發行指定為“LTIP單位”的有限合夥企業的新類別單位(“LTIP單位”)。這些獎勵是以市場為基礎的獎勵，並有相關的規定服務期限。根據ASC 718，LTIP單位在其計量日期進行估值，該價值反映為服務期內平均計入收益的費用。此外，如果進行修改，在修改之前和之後在修改日期測量的票據價值的任何增量增加，都將導致預期反映為剩餘服務期間的收益費用的增量金額。這些非員工獎勵的費用包括在綜合經營報表的基於權益的薪酬項目中。
有關原始條款、2019年3月對2018年OPP的修改以及對這些獎勵的説明的更多信息，請參見注12-基於股權的薪酬.
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2020年6月30日
(未經審計)
租賃會計核算
出租人會計
作為房地產出租人，本公司已選擇按相關資產類別將租賃和非租賃組成部分(如租户報銷物業運營費用)作為經營租賃作為單一租賃組成部分核算，原因是(A)非租賃組成部分與關聯租賃組成部分具有相同的轉讓時間和方式；及(B)租賃組成部分如分開核算，將被分類為經營租賃。此外，在會計指導下，只能將增量直接租賃成本資本化。與新的或延長的租户租約(如果有)相關的間接租賃成本正在計入費用。
在2019年1月1日過渡到新的租賃會計規則時，在指導下評估了2018年12月31日的準備金餘額後，公司註銷了以下應收賬款$0.1 百萬和應收直線租金$0.1 百萬作為對累計赤字的期初餘額的調整，因此，這些租户的租金目前以現金方式記錄。
承租人會計
最近發佈的會計公告
自2020年1月1日起採用：
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化。ASU 2018-13年度的目標是通過刪除、修改和增加某些公允價值披露要求來提高財務報表附註中披露的有效性，以便於明確傳達公認會計原則所要求的信息。修訂後的指導方針自2020年1月1日起對本公司生效。該公司於2020年1月1日採納了新的指導方針，並確定它對其合併財務報表沒有實質性影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，這改變了實體衡量以攤銷成本計入的金融資產的信貸損失的方式。更新取消了信用損失必須是可能的才能被確認的要求，取而代之的是要求實體承認所有預期信用損失的當前估計。此外，修訂後的標準要求可供出售債務證券的信用損失作為津貼計入，而不是作為資產的直接減記。2018年7月25日，FASB提出了對ASU 2016-13年度的修正案，明確將出租人記錄的經營租賃應收賬款(包括無賬單直線租金)明確排除在ASU 2016-13年度的範圍之外。新的指導方針從2020年1月1日起對本公司生效。該公司於2020年1月1日採納了新的指導方針，並確定它對其合併財務報表沒有實質性影響。
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2020年6月30日
(未經審計)
附註3-房地產投資
物業收購
下表列出了列報期間購置的房地產資產和承擔的負債的分配情況。出於會計目的，這兩個時期的所有收購都被視為資產收購。
截至6月30日的六個月， | ||||||||
(美元金額(千美元)) | 2020 | 2019 | ||||||
房地產投資，按成本計算： | ||||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物、固定裝置及改善工程 | ||||||||
有形資產總額 | ||||||||
收購的無形資產和負債：(1) | ||||||||
就地租約 | ||||||||
高於市場的租賃資產 | ||||||||
低於市價的租賃負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
無形資產總額(淨額) | ||||||||
為收購的房地產投資支付的對價，扣除承擔的負債後的淨額 | $ | $ | ||||||
購買的物業數量 | ||||||||
________
(1) | 加權-年內收購的原地租賃、高於市場的租賃資產和低於市場的租賃負債的加權平均剩餘攤銷期限六截至的月份2020年6月30日是 |
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2020年6月30日
(未經審計)
下表列出了本報告所列期間無形資產和負債的攤銷費用以及租户收入和物業運營費用的調整：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
(單位：千) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
包括在折舊和攤銷中的就地租賃 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
高於市價的租賃無形資產 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
低於市價的租賃負債 | ||||||||||||||||
包括在租户收入中的總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
低於市價的地面租賃資產(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
高於市價的地面租賃責任(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
計入物業運營費用的合計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) 根據2019年1月1日生效的租賃會計規則，與地面租賃相關的無形餘額作為綜合資產負債表上列示的經營租賃使用權資產的一部分計入，該等餘額的攤銷費用計入綜合經營表上的物業運營費用和綜合虧損。
下表提供了未來五年無形資產和負債的預計攤銷費用以及租户收入和物業運營費用的調整：
(單位：千) | 2020(剩餘) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||
原地租賃，計入折舊和攤銷 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
高於市價的租賃無形資產 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
低於市價的租賃負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
總額須包括在租户收入內 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
持有待售房地產
當管理層確認資產為待售資產時，公司將停止確認資產的折舊和攤銷，並估計這些資產的銷售價格(扣除銷售成本)。如果分類為持有待售資產的賬面金額超過估計銷售淨價，本公司將計入相當於該資產賬面價值超出本公司估計的資產銷售淨價的金額的減值費用。有關減損費用的其他信息，請參閲減損費用下面一節。
自.起2020年6月30日有不是的 被分類為持有待售的財產。自.起2019年12月31日，那裏有一 被分類為持有待售的財產。在.期間六截至的月份2020年6月30日，公司出售了一 在以下日期被分類為持有以待出售的財產2019年12月31日。處置這一財產並不代表戰略上的轉變。因此，該物業的經營結果在所有呈報期間的持續經營範圍內仍屬機密。
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
下表詳細説明瞭截至指定日期，與已重新分類為持有待售物業相關的主要資產類別：
(單位：千) | 2019年12月31日 | |||
持有待售的房地產投資，按成本計算： | ||||
土地 | $ | |||
建築物、固定裝置及改善工程 | ||||
收購租賃無形資產 | ||||
持有待售房地產資產總額，按成本計算 | ||||
減去累計折舊和攤銷 | ( | ) | ||
持有待售房地產投資總額，淨額 | ||||
與重新分類為持有待售物業有關的減值費用(1) | ||||
持有待售資產 | $ | |||
物業數量 | ||||
(1) 減值費用計入資產重新分類為持有待售期間。
房地產銷售
在.期間六截至的月份2020年6月30日，公司出售了六 租賃給Truist Bank(前身為SunTrust Bank，“Truist Bank”)的房產，合同總價為$13.3 百萬，不包括結賬費用和相關的抵押貸款償還。這些銷售帶來的總收益為$4.3 百萬，反映於綜合經營報表的房地產投資銷售收益及綜合虧損。六截至的月份2020年6月30日.
在.期間六截至的月份2019年6月30日，公司出售了18 屬性，包括15 租賃給Truist Bank，合同總價為$108.8 百萬，不包括結賬費用和相關的抵押貸款償還。這些銷售帶來的總收益為$17.2 百萬，反映於綜合經營報表的房地產投資銷售收益及綜合虧損。六截至的月份2019年6月30日.
持有以供使用的房地產
當情況顯示某項物業的賬面價值可能無法收回時，本公司會檢討該物業的減值情況。對本公司而言，最常見的觸發事件是(I)對本公司單一承租人物業的承租人(即信用或到期)的擔憂；(Ii)本公司多承租人物業的重大或持續空置；以及(Iii)由於業務決定或無追索權債務到期日而導致本公司預期持有期的變化。對於持有供使用的物業，本公司重新考慮由於各種業績指標以及在適當情況下預計的現金流，並根據預期持有期內的預期現金流評估對其收回該等物業賬面價值的能力的影響。看見減損費用以下是關於具體收費的討論。
自.起2020年6月30日，公司擁有二 持有供使用的物業，公司重新考慮其預計現金流。一其中有一個多租户物業，由於持續的顯著空置率以及公司預期持有期的變化而進行了評估，以及一是一處空置的單租户房產。截至2019年12月31日，本公司擁有一處租賃給Truist Bank的持有供使用的單租户淨租賃物業，租賃期於2017年12月31日到期，處於空置狀態。
如果確定了持有供使用的單一租户物業的觸發事件，本公司將使用市場法或收益法來估計預期產生的未來現金流。
市場法包括評估與持有供使用的物業位於同一地理區域的物業的可比銷售額，以確定估計銷售價格。本公司作出若干假設，包括(其中包括)分析中使用的可比銷售中的物業與分析中使用的可比銷售中持有的物業的特徵相似，以及該等物業在任何潛在銷售時的市場及經濟狀況，例如折扣率；對空間的需求；對租户的競爭；市場租金的變動；以及經營物業的成本，將與所分析的可比銷售中的類似。
18
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美國金融信託公司。
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2020年6月30日
(未經審計)
對於持有供使用的資產，本公司主要使用市場方法來估計預期產生的未來現金流。這種方法包括評估與持有供使用物業相同地理區域的物業的可比銷售額，以確定估計銷售價格。本公司作出若干假設，包括(其中包括)分析中使用的可比銷售中的物業與分析中使用的可比銷售中持有的物業的特徵相似，以及該等物業在任何潛在銷售時的市場及經濟狀況，例如折扣率；對空間的需求；對租户的競爭；市場租金的變動；以及經營物業的成本，將與所分析的可比銷售中的類似。當存在不止一種可能的情況時，公司使用概率加權方法。由於這些因素難以預測，且受可能改變管理層假設的未來事件的影響，管理層在其減值分析中估計的未來現金流可能無法實現，未來可能實現實際虧損或額外減值。
根據收益法，本公司根據其預期持有期的預期現金流，評估對其收回該等物業賬面價值的能力的影響。該公司在這一方法中做出了某些假設，其中包括市場和經濟狀況、預期現金流預測、預期持有期和終端價值評估。
當存在不止一種可能的情況時，公司使用概率加權方法。由於這些因素難以預測，且受可能改變管理層假設的未來事件的影響，管理層在其減值分析中估計的未來現金流可能無法實現，未來可能實現實際虧損或額外減值。
就部分持有供使用的物業而言，本公司已簽署不具約束力的意向書(“意向書”)或最終買賣協議(“PSA”)以出售該等物業，但該等物業並不符合於2020年6月30日。在這些情況下，該公司使用適用的投資意向書或PSA中的銷售價格來估計銷售方案中預期產生的未來現金流。該公司在這種方法中也做了一些假設，主要是這些物業的銷售將按照意向書或PSA中指定的條款完成。根據這些條款，不能保證這些房產的銷售會結束，或者根本不能保證。
減損費用
本公司記錄了一項$11.5 百萬三家公司的減值費用和六截至的月份2020年6月30日與.有關一(B)對其多租户持有自用物業進行減值，以將該物業調整至上述收益法確定的公允價值。
公司記錄的減值費用總額為$4,000 和$0.8 百萬對於三個和六截至的月份2019年6月30日分別為。這一金額包括以下減損費用：$0.2 百萬，在將物業重新分類為持有以供出售的資產以將物業調整至其公允價值減去估計的處置成本及減值費用後入賬。$0.6 百萬，它被記錄在一 持有使用期間租賃給信託銀行的財產六截至的月份2019年6月30日.
租户改善核銷
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
注4- 應付按揭票據，淨額
公司應付抵押票據，截至淨額2020年6月30日和2019年12月31日包括以下內容：
截至的未償還貸款額 | 截止日期的實際利率 | ||||||||||||||||||
投資組合 | 保留物業 | 6月30日， 2020 | 12月31日， 2019 | 6月30日， 2020 | 利率，利率 | 成熟性 | 預期還款 | ||||||||||||
(單位：千) | (單位：千) | ||||||||||||||||||
A-1級淨租賃按揭票據 | $ | $ | % | 固定 | 2049年5月 | 2026年5月 | |||||||||||||
A-2類淨租賃按揭票據 | % | 固定 | 2049年5月 | 2029年5月 | |||||||||||||||
*淨租賃抵押票據總額 | |||||||||||||||||||
薩博Sensis I | % | 固定 | 2025年4月 | 2025年4月 | |||||||||||||||
真實的第二銀行 | % | 固定 | 2031年7月 | 2021年7月 | |||||||||||||||
真實的第三銀行 | % | 固定 | 2031年7月 | 2021年7月 | |||||||||||||||
真實的第四銀行 | % | 固定 | 2031年7月 | 2021年7月 | |||||||||||||||
賽諾菲美國I | % | 固定 | 2026年7月 | 2021年1月 | |||||||||||||||
停止購物(&S) | % | 固定 | 2030年1月 | 2030年1月 | |||||||||||||||
按揭貸款I (1) | % | 固定 | 2020年9月 | 2020年9月 | |||||||||||||||
謝爾比十字路口的商店 | % | 固定 | 2024年3月 | 2024年3月 | |||||||||||||||
巴頓溪 | % | 固定 | 2020年12月 | 2020年12月 | |||||||||||||||
鮑勃·埃文斯我 | % | 固定 | 2037年9月 | 2027年9月 | |||||||||||||||
二級按揭貸款 | % | 固定 | 2028年1月 | 2028年1月 | |||||||||||||||
第三期按揭貸款 | % | 固定 | 2028年1月 | 2028年1月 | |||||||||||||||
應付按揭票據總額 | % | (2) | |||||||||||||||||
遞延融資成本，扣除累計攤銷後的淨額(3) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
抵押貸款保費和折扣，淨額(4) | |||||||||||||||||||
應付抵押票據，淨額 | $ | $ | |||||||||||||||||
__________
(1) | 2020年7月24日，這筆按揭貸款在到期前得到償還，部分收益來自$ |
(2) | 以加權平均數計算截至的所有未償還按揭2020年6月30日. |
(3) | 遞延融資成本是指與獲得融資相關的承諾費、律師費和其他成本。該等成本按實際利息法按各自融資協議條款攤銷至利息開支。未攤銷遞延融資成本一般在相關債務再融資或到期前償還時支出。尋求未完成的金融交易所產生的成本將在確定融資可能不會結束的期間支出。 |
(4) | 抵押貸款溢價或折扣在各自抵押貸款的剩餘期限內作為利息支出的增加或減少攤銷。 |
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美國金融信託公司。
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
下表彙總以下五年按預期到期日計算的應付按揭票據本金支付總額。2020年6月30日其後：
(單位：千) | 未來本金付款 | |||
2020(剩餘) | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
此後 | ||||
$ | ||||
(1)在2020年7月24日，大約$497.0 百萬這筆錢的一部分是用從一家公司獲得的收益償還的$715.0 百萬貸款(有關其他信息，請參閲附註14-後續事件)。
該公司的應付抵押票據協議要求遵守某些財產級財務契約，包括償債覆蓋率。自.起2020年6月30日，本公司遵守其應付按揭票據協議下的所有經營及財務契諾。
淨租賃按揭票據
2019年5月30日，公司下屬子公司完成發行$242.0 百萬淨租賃按揭票據的本金總額(“淨租賃按揭票據”)是指根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)豁免註冊的私人配售的淨租賃按揭票據(“淨租賃按揭票據”)。淨租賃按揭票據採用總信託架構發行，可在額外物業向抵押品組合作出貢獻時發行額外系列票據，而無須進行新的證券化交易。任何如此發行的新票據將與現行的淨租賃按揭票據交叉抵押。
淨租賃按揭票據分為A-1類(“A-1類淨租賃按揭票據”)及A-2類(“A-2類淨租賃按揭票據”)兩類。A-1類淨租賃抵押票據被標準普爾評為AAA(SF)級，初始本金金額為$121.0 百萬預計還款日期為2026年5月，利率為3.78 %每年。A-2類淨租賃抵押票據被標準普爾評為A(SF)級，初始本金金額為$121.0 百萬預計還款日期為2029年5月，利率為4.46 %每年。A-1類淨租賃抵押票據要求在適用的預期償還日期之前支付利息和本金攤銷。A-2類淨租賃抵押票據在2020年6月之前只收利息，屆時需要在適用的預期償還日期之前支付本金攤銷。淨租賃按揭票據目前合計攤銷的比率約為0.5 %每年。淨租賃按揭票據可於預期還款日期前任何時間贖回，惟須繳付補足溢價。倘任何類別的淨租賃按揭票據未能於其各自的預期還款日悉數支付，則該等淨租賃按揭票據將開始產生額外利息。淨租賃抵押票據的評級最終付款日期為2049年5月。
自.起2020年6月30日，淨租賃按揭票據的抵押品池包括201 本公司向發行淨租賃按揭票據的本公司附屬公司轉讓的雙網及三網租賃單租户物業，連同相關租約及若干其他權益。出售淨租賃按揭票據所得款項淨額用於償還$204.9 百萬在與…有關的債務方面192 擔保淨租賃抵押票據的抵押品池中的財產，以及大約$37.1 百萬其餘收益淨額中，本公司可用於一般企業用途，包括為收購提供資金。截至收盤時，公司償還了#的按揭票據。$29.9 百萬以前的擔保對象為39 個人財產和償還$175.0 百萬在信貸安排下的未償還借款中。“公司”被撤走了153 將其物業從信貸安排下的借款基地撥出，作為與是次償還有關的淨租賃按揭票據抵押池的一部分，並加入十 將2019年獲得的物業轉移到擔保淨租賃抵押票據的抵押品池。
本公司的附屬公司可在符合各種條款及條件的情況下，從擔保淨租賃按揭票據的抵押品池中釋放或交換財產，包括支付任何適用的補足溢價，以及將所釋放或交換的財產的總價值限制為不超過35 %抵押品總價值的一部分。這些條件，包括全額保費，在某些情況下不適用，包括最高可達35 %中的
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
初始本金餘額，如果預付資金來自符合條件的去槓桿化事件的收益，例如公司承銷的註冊公開股票發行至少產生$75.0 百萬在淨收益中，發生在2021年6月之後。
淨租賃抵押票據受益於二 償債覆蓋率測試。如果每月償債覆蓋率低於1.3X並且沒有治癒，可用於支付某些附屬費用或釋放給公司的現金流將改為存入儲備賬户。如果三個月平均償債覆蓋率低於1.2如不能治癒，則支付淨租賃按揭票據利息後的所有剩餘現金流將用於支付淨租賃按揭票據(首先是A-1類淨租賃按揭票據，然後是A-2類淨租賃按揭票據)的本金。
附註5-信貸安排
2018年4月26日，本公司全額償還了之前的循環無擔保企業信貸安排，並與北卡羅來納州蒙特利爾銀行哈里斯銀行簽訂了信貸安排。(“蒙特利爾銀行”)作為行政代理，公民銀行(N.A.)和SunTrust Robinson Humphrey，Inc.作為聯合牽頭安排人，以及不時與之相關的其他貸款人。2018年9月，信貸安排下的貸款人將信貸安排下的總承擔額增加了$125.0 百萬，使總承諾達到$540.0 百萬。2020年7月24日，本公司通過OP作為其項下的借款人，與作為行政代理的蒙特利爾銀行及其其他貸款方簽訂了一項信貸安排修正案。該修正案自2020年4月1日起生效，旨在為本公司在2020年4月1日至2021年3月31日(“調整期”)期間提供額外的靈活性，以繼續應對新冠肺炎疫情的不利影響。修訂修訂信貸安排的具體條文，規管：(I)支付股息；(Ii)槓桿覆蓋率；(Iii)借款可獲得性；(Iv)固定收費覆蓋率；(V)利率；及(Vi)收購。這些修訂通常只在調整期內生效，之後將恢復以前生效的信貸安排條款(如下所述)。有關其他信息，請參見附註14-後續事件。
信貸安排包括一個未承諾的“手風琴功能”，根據該功能，應OP的要求，但由參與貸款人自行決定，信貸安排下的承諾最多可增加額外的$500.0 百萬，取決於獲得新貸款人的承諾或參與貸款人的額外承諾和某些習慣條件。自.起2020年6月30日，如上所述，公司已經通過這一手風琴功能增加了其承諾，具體方式如下$125.0 百萬，離開$375.0 百萬剩餘的潛在可用承諾額。
信貸安排下未來可供借款的金額是根據(1)構成借款基礎的合資格未抵押房地產資產池價值的百分比和(2)於釐定日期就借款基礎維持最低償債覆蓋率所容許的最高金額而釐定，兩者中以較小者為準，並以(1)組成借款基數的合資格未作抵押房地產資產池的價值的百分比及(2)於釐定日期就借款基數維持最低償債覆蓋率的最高準許額為準。自.起2020年6月30日，並於二零二零年七月二十四日信貸安排修訂結束時實施信貸安排修訂及新按揭貸款及其他交易後，本公司在信貸安排下的總借款能力為$529.1 百萬根據信貸安排下借款基數的價值，以及這筆金額，$503.1 百萬在信貸安排項下的未清償款項，截至2020年6月30日和$26.0 百萬仍可用於未來借款。
此外，根據信貸安排，為使本公司支付若干股份回購所需的款項，本公司須在付款生效後符合最高槓杆率，並在信貸安排下擁有不少於現金、現金等價物及日後可供借款的金額的組合。$40.0 百萬.
信貸安排只要求支付利息。信貸安排的到期日為2022年4月26日，本公司有權在符合慣例條件的情況下一次性延長到期日一年 至2023年4月26日。信貸安排下的借款以(I)基本利率(如信貸安排的定義)加上適用的利差(範圍為0.60 %至1.20 %，取決於公司的綜合槓桿率，或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率加適用的利差，範圍為1.60 %至2.20 %，取決於公司的綜合槓桿率。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，信貸安排項下的加權平均利率為2.12 %和3.80 %分別為。
預計在2021年底之前，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)基本上只能以目前的形式提供。為了從信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)過渡，公司預計將利用基本利率或與貸款人協商LIBOR的重置參考利率。
信貸安排包含各種習慣操作契約，包括下面更詳細描述的限制支付契約，以及限制留置權、投資、根本改變、
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2020年6月30日
(未經審計)
與關聯公司的協議和業務性質的變化。信貸安排還包含關於最大綜合槓桿率、最大綜合擔保槓桿率、最低固定費用覆蓋範圍、最高其他追索權債務與總資產價值之比以及最低淨值的財務維持契約。自.起2020年6月30日，本公司遵守信貸安排下的經營及財務契諾。
根據信貸安排，本公司不得支付分派，包括股權證券(包括A系列優先股)的現金股息，總額不得超過95 %在未徵得信貸安排項下貸款人同意的情況下，任何連續四個會計季度的回顧期間的最惠國待遇(定義見信貸安排)。於2019年11月9日，本公司訂立信貸安排修正案(“十一月修正案”)，準許本公司支付總額不超過105 %任何適用期間的最惠國待遇，前提是在該期間的最後一天，本公司能夠在付款生效後滿足最高槓杆率，並擁有不少於以下的現金、現金等價物和信貸安排下未來可供借款的金額的組合$60.0 百萬。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，公司滿足了這些要求。因此，公司能夠在截至以下日期的適用期間依賴這一例外情況2020年6月30日和2019年12月31日。
信貸安排修正案於2020年7月生效，自2020年4月1日起生效，旨在為本公司在調整期內提供額外的靈活性，以繼續應對新冠肺炎疫情的不利影響。有關其他信息，請參見附註14-後續事件。不能保證貸款人會同意對信貸安排進行任何可能需要的額外修訂，以維持對信貸安排的遵守。此外，該公司遵守信貸安排的能力取決於其投資於產生收購的新現金流的能力和所需的時間。不能保證該公司將完成懸而未決的或未來的收購。如果公司不能增加可用於支付股息的現金量，包括通過公司預計通過完成收購產生的額外現金流，公司在未來期間遵守信貸安排或A系列優先股條款的能力可能會受到不利影響。此外，該公司可能需要尋找其他融資來源來為股息提供資金。不能保證其他來源會以優惠的條件獲得，或者根本不能保證。
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
注6：00-11公允價值計量
公允價值層次結構
GAAP根據用於按公允價值計量資產和負債的投入的可觀測性，建立了評估技術的層次結構。GAAP將基於市場的或可觀察到的投入確立為首選的價值來源，然後在沒有市場投入的情況下使用管理假設建立估值模型。下面介紹層次結構的三個級別：
1級-報告實體在測量日期有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場的報價。
2級-包括在第1級內的報價以外的其他投入，這些投入對於資產和負債是可以觀察到的，或者可以與基本上整個資產或負債合同期限的可觀察到的市場數據相證實。
第3級-無法觀察到的輸入，反映了實體自己對市場參與者將在資產或負債定價中使用的假設的假設，因此不是基於市場活動，而是通過特定的估值技術。
確定資產或負債在層次結構中的位置需要重要的判斷，並考慮資產或負債特有的因素。如果公允價值計量的確定基於來自公允價值層次不同級別的輸入，則整個公允價值計量所在的公允價值層次中的級別基於對整個公允價值計量重要的最低級別的輸入。該公司每個季度都會評估其分層披露情況，根據各種因素，資產或負債的分類可能會因季度不同而有所不同。然而，該公司預計，不同級別之間的分類變化將是罕見的。
公允價值層次分類的審查是按季度進行的。投入類型的變化可能會導致某些資產和負債的重新分類。本公司關於公允價值等級之間轉移的政策是在報告期末確認流入和流出每一級別的轉移。在公允價值層次結構的各個級別之間沒有轉移六截至的月份2020年6月30日和2019.
按公允價值經常性計量的金融工具
於以下日期，本公司並無任何按公允價值經常性計量的金融工具2020年6月30日或2019年12月31日.
按公允價值非經常性基礎計量的房地產投資
房地產投資-持有待售
該公司有被分類為持有待售的減值房地產投資(看見 附註3-房地產投資有關本公司記錄的減值費用的其他信息)。截至日前，沒有持有待售的減值房地產投資。2020年6月30日和2019年12月31日。綜合資產負債表上待售的減值房地產投資的賬面價值為其估計公允價值減去出售成本。持有待售的減值房地產投資一般被歸類在公允價值層次的第三級。
房地產投資-持有以備使用
該公司已將減值房地產投資歸類為持有以供使用(看見 附註3-房地產投資有關本公司記錄的減值費用的其他信息)。截至，並無減值房地產投資持有以供使用。2020年6月30日和2019年12月31日。在綜合資產負債表中持有以供使用的減值房地產投資的賬面價值代表其估計公允價值。該公司主要使用市場方法來估計預期產生的未來現金流。持有以供使用的減值房地產投資一般被歸類於公允價值層次的第3級。
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
未按公允價值報告的金融工具
短期金融工具(如現金及現金等價物、限制性現金、預付費用及其他資產、應付賬款及應計開支及應付股息)的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。自.起2020年6月30日，根據信貸安排向本公司墊款的公允價值為$499.0 百萬由於本期信用利差擴大。這些預付款的賬面價值是$503.1 百萬自.起2020年6月30日。自.起2019年12月31日vt.的.$333.1 百萬信貸安排項下墊款的賬面價值接近其公允價值。截至公司應付按揭票據的公允價值2020年6月30日和2019年12月31日是$1.3 十億和$1.4 十億，與賬面價值相比，$1.3 十億這兩個時期都提供了。應付按揭票據總額的公允價值是基於對市場利率的估計。這種方法依賴於不可觀察到的輸入，因此在公允價值層次結構中被歸類為第三級。
注7-衍生工具和套期保值活動
運用衍生工具的風險管理目標
該公司可能使用衍生金融工具，包括利率掉期、上限、期權、下限和其他利率衍生合約，以對衝與其借款相關的全部或部分利率風險。這種安排的主要目標是將與公司經營和財務結構相關的風險和成本降至最低，並對特定的預期交易進行對衝。除利率風險管理外，本公司不打算將衍生工具用於投機或其他目的。使用衍生金融工具有一定風險，包括該等合約安排的對手方無法根據協議履行的風險。為減低此風險，本公司只與信用評級高的交易對手及本公司及其關聯方可能亦有其他財務關係的主要金融機構訂立衍生金融工具。本公司預計不會有任何交易對手無法履行其義務。
截至，本公司並無任何未償還衍生工具2020年6月30日由於年內償還若干按揭後其利率掉期終止2019年12月31日.
利率風險的現金流對衝
該公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標，本公司主要已經並可能在未來使用利率掉期和利率項圈作為其利率風險管理策略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期涉及從交易對手收取可變利率金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率，而不交換相關名義金額。被指定為現金流對衝的利率領涉及如果利率高於合同上的上限執行利率，則收取可變利率金額，如果利率低於合同上的最低執行利率，則支付可變利率金額。
指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面收益(“AOCI”)，隨後重新分類為對衝預測交易影響收益期間的收益。自.起2020年6月30日和2019年12月31日本公司並無任何被指定為利率風險現金流對衝的衍生工具。在2019年公司擁有衍生品的部分時間裏，它們被用來對衝與可變利率債務相關的可變現金流，但這些衍生品在2019年第二季度因償還債務而終止。
下表詳細列明在指定為現金流量對衝的利率衍生工具上確認的損益在財務報表中的位置。六截至的月份2020年6月30日和2019:
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
(單位：千) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
在AOCI中確認的利率衍生品損失金額(1) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
從AOCI重新分類為收入的損失額，作為利息支出 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
綜合收益表列報的利息支出總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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2020年6月30日
(未經審計)
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(1) | 不包括以下損失$ |
非指定限制區
自.起2020年6月30日及二零一九年，本公司並無任何衍生品未被指定為符合資格的對衝關係中的套期保值，因此不是的 損益記錄在這三個項目中，六截至的月份2020年6月30日和2019年。
偏置導數
截至，本公司並無任何未償還衍生工具2020年6月30日或2019年12月31日.
注8- 股東權益
普通股
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，公司有108.5 百萬A類已發行普通股，相當於所有已發行普通股。
自上市以來至2020年3月31日，公司對其A類普通股支付股息的年化利率相當於$1.10 每股，或$0.0916667 按月計算每股收益。2020年3月，公司董事會批准將公司年化股息減少至$0.85 每股，或$0.0708333 由於新冠肺炎疫情造成的環境不確定和瞬息萬變，導致每股收益下降。新的股息率從公司4月1日宣佈股息開始生效。該公司根據每月的記錄日期宣佈分紅，一旦宣佈，一般將在每月15日或前後(如果不是營業日，則是下一個營業日)向記錄在冊的A類普通股股東在適用的記錄日期支付紅利。
股息支付取決於資金的可得性。公司董事會可能會隨時減少股息支付或暫停股息支付，因此不保證股息支付。
分銷再投資計劃
自上市日起，經本公司董事會批准的當時生效的分銷再投資計劃的修訂和重述生效(“滴滴計劃”)。DROP允許選擇參與DROP的股東將其全部或部分A類普通股的股息再投資於A類普通股的額外股票。根據點滴計劃發行的股票是指在本公司選擇的情況下，(I)直接從本公司收購的股票，其發行新股的價格基於再投資日期納斯達克A類普通股在納斯達克的平均銷售價格，或者(Ii)計劃管理人通過公開市場購買的股票，其價格基於計劃管理人購買的所有A類普通股的實際支付價格與所有參與者在相關季度的再投資股息的加權平均數，其中包括：(I)根據計劃管理人購買的所有A類普通股的實際價格與所有參與者在相關季度的再投資股息的加權平均，從本公司直接收購的股票，或(Ii)計劃管理人通過公開市場購買的基於所有參與者在相關季度的再投資股息的A類普通股的實際價格的加權平均的股票。
根據點滴計劃發行的股票在宣佈股息期間記錄在隨附的綜合資產負債表的股東權益中。六截至的月份2020年6月30日和2019年參與者根據DROP獲得的所有股票都是由計劃管理人通過公開市場購買獲得的，而不是直接從公司獲得的。
自動櫃員機計劃—A類普通股
2019年5月，本公司設立了A類普通股“在市場”股權發行計劃(“A類普通股自動櫃員機計劃”)，根據該計劃，本公司可不時向公眾發售、發行及出售最多$200.0 百萬A類普通股，通過銷售代理。年內，本公司並無根據A類普通股自動櫃員機計劃出售任何股份六截至的月份2020年6月30日.
優先股
本公司獲授權發行最多50,000,000 其分類指定的優先股股票8,796,000 作為其A系列優先股的授權股份，截至2020年6月30日以及2019年12月31日和120,000 作為其B系列優先股的授權股份，面值$0.01 每股(“B系列優先股”)，截至2020年6月30日。截至2019年12月31日，沒有B系列優先股獲得授權。該公司已經完成了7,719,689 和6,917,230 截至2010年已發行和已發行的A系列優先股股2020年6月30日日期和日期分別為2019年12月31日。沒有發行或發行B系列優先股。
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
承銷產品—A系列優先股
2019年3月26日，本公司完成首期發行和發售1,200,000 A系列優先股在包銷公開發行中的股份，公開發行價相當於$25.00 每股。此次發行產生的毛收入為$30.0 百萬和淨收益$28.6 百萬，在扣除承保折扣和公司支付的發售費用後。2019年4月10日，本次發行的承銷商行使認購權，增購A系列優先股，公司額外出售146,000 A系列優先股的股票，產生了$3.7 百萬淨收益約為$3.5 百萬，扣除承保折扣後。年內，本公司並無承銷任何出售A系列優先股的發售。六截至的月份2020年6月30日.
自動櫃員機計劃—A系列優先股
於2019年5月，本公司為其A系列優先股設立了“按市場”股權發售計劃(“A系列優先股自動櫃員機計劃”)，根據該計劃，本公司可不時透過銷售代理向公眾發售、發行及出售A系列優先股的股份，總髮行價最高可達$50.0 百萬後來增加到$100.0 百萬2019年10月4日。
在.期間六截至的月份2019年6月30日，公司出售了306,600 通過A系列優先股自動櫃員機計劃發行的A系列優先股，總收益為$7.7 百萬，在支付佣金前約為$0.1 百萬。在.期間六截至的月份2020年6月30日，公司出售了802,459 A系列優先股自動櫃員機計劃下的股票，總收益為$20.3 百萬和淨收益$20.0 百萬，在支付了大約$0.3 百萬.
股東權益計劃
本公司於2020年4月宣佈，董事會批准一項短期股東權利計劃(“計劃”)，以保障本公司的長期利益。公司之所以採用該計劃，是因為持續的新冠肺炎疫情導致公司A類普通股的交易大幅波動。採納該計劃旨在通過保護本公司不受本公司董事會認定不符合本公司最佳利益的第三方行為的影響，使本公司實現本公司資產的長期價值。本公司相信，通過採用該計劃，本公司已做好最佳定位，以渡過新冠肺炎帶來的這段波動期。與其他公開持股公司最近通過的計劃類似，本公司的計劃旨在降低任何個人或團體(包括一羣相互一致行動的人)通過公開市場積累股票獲得公司控制權的可能性，方法是對任何個人或團體實施重大處罰，以獲得對本公司的控制權4.9 %未經公司董事會批准發行的A類普通股以上流通股。關於該計劃的通過，公司董事會批准派發股息為一 於2020年4月23日向登記在冊的股東購買每股已發行A類普通股的優先股購買權，向公司購買每股千分之一股B系列優先股，行使價格為$35.00 每千分之一股，一旦權利可以行使，可以按照相關權利協議的規定進行調整。？根據該計劃的條款，這些權利最初將與A類普通股交易，一般只有在公司董事會意識到個人或實體已成為A類普通股所有者後的第10個工作日才能行使4.9 %或更多A類普通股的股份或要約收購或交換要約的開始，這將導致要約人成為4.9 %或更多A類普通股。除非修改計劃或提前行使、交換或贖回權利，否則該計劃將於2021年4月12日到期。
注：9-承諾和或有事項
承租人安排-土地契約
本公司是以下土地租賃協議的承租人八 它的屬性。土地租約的租約期限，包括假設的續期，範圍為17.5 幾年來44.3 年數，截至2020年6月30日。自.起2020年6月30日，公司的資產負債表包括以下各項的經營租賃使用權資產和經營租賃負債$18.7 百萬和$19.3 百萬分別為。在計算租賃負債時，本公司按日後採用或收購時的估計增量借款利率對未來租賃付款進行貼現。本公司的土地租約條款明顯長於本公司在完全抵押基礎上可獲得的借款條款。該公司對這一比率的估計需要做出重大判斷。
該公司的經營性土地租約的加權平均剩餘租賃期(包括假設的續期)為28.4 年，加權平均貼現率為7.5 %自.起2020年6月30日。對於三個和六截至的月份2020年6月30日，公司支付的現金為$0.3 百萬和$0.7 百萬分別用於計量租賃負債的金額和計入的費用$0.5 百萬和$0.9 百萬根據租賃會計規則，分別按直線基礎計算。對於三個和六截至的月份2019年6月30日，公司支付的現金為$0.3 百萬和$0.7 百萬分別，
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
和記錄的費用$0.4 百萬和$1.8 百萬，它們分別在六截至的月份2019年6月30日，包括對$0.9 百萬(見附註2-重要會計政策摘要瞭解更多信息)。租賃費用在合併經營表和綜合損失表中計入物業運營費用。本公司於年內並無訂立任何額外土地契約。六截至的月份2020年6月30日.
下表反映了截至以下日期公司應支付的基本現金租金2020年6月30日:
(單位：千) | 未來基本租金支付 | |||
2020(剩餘) | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
租賃付款總額 | ||||
減去：折扣的影響 | ( | ) | ||
租賃付款現值合計 | $ | |||
訴訟和監管事項
2017年1月13日，四 美國房地產資本-美國零售中心公司的關聯股東。(“RCA”)在美國馬裏蘭州地區法院對RCA、公司、Edward M.Weil，Jr.、Leslie D.Michelson、Edward G.Rendell(Weil、Michelson和Rendell，“董事被告”)和AR Global提起可能的集體訴訟，指控RCA和董事被告違反了1934年“證券交易法”(“交易法”)第14(A)條，被告違反了“交易法”第20(A)條。(“RCA”)向美國馬裏蘭州地區法院提起集體訴訟，指控RCA、公司、小Edward M.Weil，Jr.、Leslie D.Michelson、Edward G.Rendell(“董事被告”)和AR Global違反“1934年證券交易法”(“交易法”)第14(A)條，被告並協助和教唆AR Global和本公司在與RCA的擬議合併(“合併”)和RCA章程修正案的談判中違反受託責任，並就當時擬議的與RCA的合併(“合併”)進行股東投票。美國第四巡迴上訴法院於2019年3月11日確認了地區法院駁回申訴的判決。
2019年3月25日，原告提起再審再審請願書恩·班克，隨後在2019年4月9日被否認. 由於訴訟所處的階段，目前無法確定可能的損失或任何合理的可能損失。不是的 該等損失的撥備已記錄在隨附的綜合財務報表內。六截至的月份2020年6月30日或2019.
2018年2月8日，卡洛琳·聖克萊爾-希伯德(Carolyn St.Clair-Hibbard)(據稱是本公司的股東)向紐約南區美國地區法院提交了一份推定的集體訴訟，起訴本公司、AR Global(顧問)以及之前擔任本公司首席執行官和董事會主席的兩名個人(“前董事長”)。2018年2月23日，起訴書被修訂，其中包括代表原告自己主張一些索賠，以及代表她本人和本公司其他類似處境的股東作為一個類別提出其他索賠。2018年4月26日，被告採取行動駁回修改後的起訴書。2018年5月25日，原告提起第二次修正訴狀。第二份修訂後的起訴書稱，用於在公司2017年年會上徵求股東批准合併的代理材料存在重大不完整和誤導性。起訴書聲稱違反了交易所法案第14(A)條針對公司的行為，以及控制人對顧問AR Global和20(A)歲以下的前董事長的責任。起訴書還聲稱州法律對顧問違反受信責任的索賠，以及對協助和教唆此類違反行為的索賠對顧問、AR Global和前董事長的受信責任索賠。起訴書要求未指明的損害賠償，要求撤銷公司在合併生效時生效的諮詢協議(或其可分割部分)，並要求作出聲明，判定公司諮詢協議的某些條款無效。該公司認為第二次修改後的申訴毫無根據，並打算積極辯護。2018年6月22日，被告動議駁回第二次修改後的起訴書。, 原告對被告的駁回動議提出異議。被告於2018年8月22日提交答辯狀，並於2018年9月26日進行口頭辯論。2019年9月23日，法院核準被告動議，以偏見駁回訴狀。原告已對該命令提出上訴。上訴簡報已完成，口頭辯論於2020年4月23日進行。2020年5月5日，美國第二巡迴上訴法院確認下級法院駁回申訴。
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
2018年10月26日，公司據稱的股東Terry Hibbard向紐約縣紐約州最高法院提交了一份推定的集體訴訟，指控公司、AR Global、顧問、前董事長、合併時的公司首席財務官以及緊接合並前的每一名公司董事。緊接合並前的所有董事(除龔方雄外)目前均擔任公司董事。*起訴書稱，RCA股東在合併期間收購公司股份所依據的註冊聲明包含重大不完整和誤導性的信息。*起訴書聲稱，針對合併時的公司首席財務官和緊接合並前的每名公司董事，違反了證券法第11條，違反了證券法第12(A)(2)條，違反了公司和公司現任首席執行官的規定。*起訴書稱，RCA股東在合併期間收購公司股份的註冊聲明包含重大不完整和誤導性的信息。*起訴書聲稱，針對合併時的公司首席財務官和緊接合並前的每名公司董事，違反了證券法第12(A)(2)條，違反了公司和公司現任首席執行官根據證券法第15條，並控制針對顧問AR Global和前董事長的個人責任。*根據註冊聲明，起訴書要求未指明的損害賠償和撤銷公司出售股票的行為。本公司認為投訴毫無理據，並打算積極抗辯。/由於訴訟尚處於早期階段，目前無法確定可能的損失或任何合理可能的損失。
2019年3月6日，所謂的公司股東蘇珊·布萊肯、邁克爾·P·米勒和傑米·貝克特代表他們自己和其他通過公司當時有效的分銷再投資計劃購買普通股的人，向紐約縣紐約州最高法院提出了一項可能的集體訴訟，起訴公司、AR Global、顧問、前董事長、合併時的公司首席財務官和緊接合並前的每一位公司董事。起訴書稱，2016年4月和12月班級成員購買股票所依據的註冊聲明包含重大不完整和誤導性信息。起訴書稱，針對公司、合併時的公司首席財務官和緊接合並前的每一位公司董事違反了證券法第11條，違反了證券法第12(A)(2)條，違反了公司和公司現任首席執行官、總裁和董事會主席，以及根據證券法第15條，控制人對顧問AR Global和前董事長負有責任。起訴書要求未指明的損害賠償，並要求撤銷公司出售股票或撤銷損害賠償。該公司認為該投訴毫無根據，並打算積極辯護。由於訴訟的早期階段，目前還不能確定可能的損失或任何合理的可能損失。
2019年4月30日，公司據稱的股東Lynda Callaway向紐約州最高法院提交了一份推定的集體訴訟，起訴公司、AR Global、顧問、前董事長、合併時的公司首席財務官以及緊接合並前的每一名公司董事。起訴書稱，原告和其他類別成員在合併期間收購本公司股份所依據的註冊聲明包含重大不完整和誤導性信息。起訴書稱，針對公司、合併時的公司首席財務官和緊接合並前的每一位公司董事違反了證券法第11條，違反了證券法第12(A)(2)條，違反了公司和公司現任首席執行官辦公室、總裁和董事會主席，以及違反了證券法第15條規定的針對顧問AR Global和前董事長的控制人責任。這份起訴書稱，該公司違反了證券法第11條，違反了證券法第12(A)(2)條，違反了證券法第11條，並指控公司在合併時的首席財務官和緊接合並前的每一位公司董事違反了證券法第12(A)(2)條的規定。根據登記聲明，申訴要求未指明的損害賠償和撤銷公司出售股票的行為。由於訴訟的早期階段，目前還不能確定可能的損失或任何合理的可能損失。
2019年7月11日，紐約州最高法院發佈命令，將上述三起案件：特里·希巴德、布拉肯和卡拉維合併(《合併案件》)。法院還擱置了合併案件，等待紐約南區美國地區法院對聖克萊爾-希伯德訴訟中的駁回動議作出裁決。在聯邦法院對St.Clair-Hibbard訴訟中的駁回動議做出裁決後，2019年10月31日，原告在合併案件中提交了修改後的合併集體訴訟訴狀，尋求向相同被告尋求實質上類似的補救措施。公司於2019年12月16日採取行動駁回修改後的合併申訴。在各方完成對這項動議的簡報後，美國第二巡迴上訴法院發佈了裁決，確認駁回聯邦聖克萊爾-希伯德訴訟。原告採取行動修改他們的起訴書，據稱是為了將其限制在儘管聯邦行動的結果仍然有效的索賠範圍內。擬議的第二次修改後的申訴不再包含對該公司的直接索賠。相反，原告尋求對顧問公司AR Global、公司首任首席執行官兼董事會主席、公司現任董事和前董事龔大衞(David Gong)進行派生的州法律索賠，而公司是名義上的被告。雙方正在通報原告的修改動議，計劃於2020年9月初全面通報。
目前並無任何其他重大法律或監管程序待決或已知會對本公司提起訴訟。
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
在三個月的時間裏六截至的月份2020年6月30日，本公司與上述訴訟有關的法律費用約為$0.3 百萬和$0.5 百萬、和$0.2 百萬和$0.5 百萬對於三個和六截至的月份2019年6月30日分別為。該等訴訟費用的一部分須根據本公司所維持的保險單提出賠償要求，而在三個及三個月內，該等訴訟費用均須根據本公司的保單提出賠償要求。六截至的月份2020年6月30日，發還下列費用$0 和$9,000 、和$0.1 百萬和$1.9 百萬對於三個和六截至的月份2019年6月30日分別在合併經營報表中收到並記錄在其他收入中。公司將來可能會收到額外的報銷。
環境問題
在房地產所有權和經營權方面，本公司可能要承擔與環境問題相關的費用和損害賠償責任。根據保單的承保條件和限制，本公司為其財產提供環境保險，為潛在的環境責任提供保險。本公司並無接獲任何政府當局有關任何不遵守規定、責任或其他索償的通知，亦不知悉任何其他其認為會對其財務狀況或經營業績造成重大不利影響的環境狀況。
注10- 關聯方交易和安排
與公司經營相關的費用和參與
諮詢協議摘要
在……上面2015年4月29日在此之前，本公司董事會獨立董事一致通過本公司、OP及顧問之間對經修訂及重訂的諮詢協議(“第一應收及回收諮詢協議”)的若干修訂(“第二應收及回收諮詢協議”)。第二個A&R諮詢協議取代了第一個A&R諮詢協議，於2015年7月20日，公司提交對公司章程的某些修改的日期，這些修改是由公司股東於#年#日批准的2015年6月23日。年第二份應收賬款諮詢協議的初始期限20 年份開始於2015年4月29日，可自動續訂20 -各按年計算20 -週年紀念日，除非公司董事會因故終止。
2016年9月6日，本公司簽訂了第二份應收賬款諮詢協議(“第三份應收賬款諮詢協議”)的修訂和重述，並於2017年2月16日生效。第三個A&R諮詢協議授予公司將第三個A&R諮詢協議下提供的服務內部化(“內部化”)的權利，並根據顧問收到的通知終止第三個A&R諮詢協議，只要：(I)67 %(Ii)本公司向顧問支付相當於(1)的內部化費用；及(Ii)本公司向顧問支付相當於(1)的內部化費用$15.0 百萬加上(2)(X)如果內部化發生在2028年12月31日或之前，科目費用(定義如下)乘以4.5 或(Y)如果內部化發生在2029年1月1日或之後，科目費用乘以3.5 加(3)1.0 %乘以(X)在顧問收到內部化通知的會計季度末之後、在內部化之前獲得的物業或其他投資的購買價格，以及(Y)在沒有重複的情況下，公司在收到內部化通知和內部化的會計季度結束後的一段時間內籌集的任何股權的累計淨收益。“課題費”等於(I)下列各項的乘積四 乘以(A)實際基礎管理費(包括固定和可變部分)加上(B)(A)和(B)條款(A)和(B)中每一個條款中為顧問收到內部化通知的會計季度應支付的實際可變管理費之和，加上(Ii)(無重複)因顧問收到內部化通知的會計季度募集的任何股權的累計淨收益而導致的基礎管理費的年度增長的總和，以及(B)條款(A)和(B)中每一個條款中的實際可變管理費的總和，加上(Ii)(無重複)因顧問收到內部化通知的會計季度籌集的任何股權的累計淨收益而導致的基礎管理費的年度增長。至.為止10 %在某些條件下，內部化費用的一半可以A類普通股的股票支付。
第三份A&R諮詢協議的初始期限將於2035年4月29日到期。此期限連續自動續訂20 -到期時的一年期限，除非第三個A&R諮詢協議被終止(1)根據內部化，(2)由公司或顧問無緣無故終止，60(A)未能就本公司任何繼承人承擔及同意履行第三A&R諮詢協議項下的責任達成令人滿意的協議，或(B)本公司以任何性質違反第三A&R諮詢協議，或(4)因與本公司控制權變更相關的任何重大違反A&R諮詢協議的行為，(3)顧問未能就(A)未能取得令人滿意的協議讓本公司任何繼任人承擔及同意履行第三A&R諮詢協議下的責任，或(4)顧問未能就與本公司控制權變更有關的事項作出任何聲明。於第三份A&R顧問協議終止後，顧問將有權從本公司收取應付予顧問的所有款項，以及顧問於本公司權益的當時公平市價。
2019年諮詢協議修正案
2019年3月18日，本公司由OP和顧問簽訂了第三個A&R諮詢協議的第2號修正案(“第2號修正案”)。第2號修正案專門修改了第三個A&R諮詢協議的一節
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2020年6月30日
(未經審計)
與可報銷的行政服務開支有關，包括顧問或其聯屬公司員工(包括本公司若干行政人員)的合理薪金及工資、福利及管理費用。請參閲“專業費用和其他報銷“有關詳細信息，請參閲下面的部分。
2020年諮詢協議修正案
於二零二零年三月三十日，本公司由OP及顧問訂立第三次A&R諮詢協議第3號修正案(“第3號修正案”)。第3號修正案修訂了第三個A&R諮詢協議的部分，暫時降低了公司必須按季度達到的調整後每股核心收益的季度門檻(定義見諮詢協議)，以便顧問獲得可變管理費(定義見諮詢協議)。有關其他信息，請參閲“資產管理費和可變管理費/激勵費”下面一節。
來源內費用
顧問因提供投資相關服務或“內源費用”而產生的費用已經並可能繼續得到報銷。這些內源費用不得超過0.5 %每項已購入物業的合約購買價格或0.5 %貸款或其他投資的預付款。此外，公司已經支付並可能繼續支付第三方收購費用。包括內源費用在內的收購費用總額不得超過公司投資組合合同收購價格的4.5%或4.5 %所有貸款或其他投資的預付款，在2019年12月31日之前沒有超過這一門檻。公司招致$23,000 和$0.1 百萬三家公司的收購費用和相關費用報銷六截至的月份2020年6月30日、和$0.1 百萬和$0.2 百萬對於三個和六截至的月份2019年6月30日分別為。
資產管理費和可變管理費/激勵費
公司向顧問支付固定基數管理費和可變基數管理費。根據第三份A&R諮詢協議，基數管理費的固定部分為：(I)$22.5 百萬自2018年2月17日至2019年2月16日期間每年；及(Ii)$24.0 百萬在餘下的任期內每年一次。如果本公司收購(無論是通過合併、合併或其他方式)由AR Global直接或間接全資擁有的實體(任何合資企業除外)提供諮詢的任何其他房地產投資信託基金(“指定交易”)，基本管理費的固定部分將增加相當於為被收購公司股權支付的對價乘以0.0031 在指定交易之後的第一年，0.0047 第二年，0.0062 之後。基礎管理費的可變部分是月費，相當於1.25%自第三份A&R諮詢協議於2017年2月16日初步生效日期起及之後，本公司及其附屬公司募集的任何股權的累計淨收益淨額。基礎管理費，包括變動部分，計入綜合經營表和綜合損失表中的關聯方資產管理費。公司招致$6.9 百萬和$13.8 百萬在.期間六截至的月份2020年6月30日、和$6.3 百萬和$12.4 百萬對於三個和六截至的月份2019年6月30日基礎管理費(包括固定部分和變動部分)。
此外，公司還需要向顧問支付可變管理費。截至2020年3月31日的季度和截至2019年12月31日的年度，需要支付的金額等於(1)已發行普通股完全稀釋股份乘以(2)(X)的乘積。15.0 %適用季度的每股核心收益超過$0.275 每股加(Y)10.0 %適用季度的每股核心收益超過$0.3125 每股，在每種情況下，根據已發行普通股數量的變化進行調整。用於計算每股核心收益的調整後流通股的定義(見第三個A&R諮詢協議中的定義)是基於公司報告的稀釋加權平均流通股。根據第三個A&R諮詢協議第3號修正案，在截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的季度，低門檻和高門檻將從$0.275 和$0.3125 分別設置為$0.23 和$0.27 分別為。本公司相信，經修訂的門檻為顧問提供適當的誘因，因本公司致力將新冠肺炎大流行對其業務造成的不利影響減至最低。*顧問及本公司董事會的獨立董事已同意在考慮新冠肺炎大流行對本公司的經濟影響後，於2020年後重新評估2021年的門檻水平，並可能進一步修訂諮詢協議。
核心收益是指在適用期間，按照公認會計原則計算的淨收益或虧損，不包括非現金股權補償費用、可變管理費、與收購和交易有關的費用和支出、融資相關費用和支出、折舊和攤銷、出售資產的已實現損益、任何未實現的損益或記錄在適用期間淨收益或虧損中的其他非現金項目，無論這些項目是否包括在其他全面虧損或淨收益中，以及根據公認會計準則和某些非現金的變化而發生的一次性事件。
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
除暫時性減值外，房地產相關投資之減值虧損包括證券減值、遞延融資成本攤銷、租户誘因攤銷、直線租金攤銷、市場租賃無形資產攤銷、虧損貸款撥備及其他非經常性收入及開支(每種情況下均須經顧問與獨立董事討論並獲大多數獨立董事批准)。可變管理費以現金或股份(或兩者的組合)支付予顧問或其受讓人，支付形式由顧問全權酌情釐定，而任何股份的價值將由顧問根據其合理判斷認為適當的報價及其他資料真誠釐定。“公司”做到了不是的 在此期間不會產生任何可變的管理費六截至的月份2020年6月30日或者2019年。
物業管理費
本公司與物業管理人訂立物業管理協議(“多租户物業管理協議”)、租賃協議(“多租户租賃協議”)及淨租賃物業管理及租賃協議(“淨租賃物業管理協議”)。多租户物業管理協議、多租户租賃協議和網租物業管理協議分別於2017年2月16日生效。關於發行淨租賃按揭票據，本公司的附屬公司已訂立日期為2019年5月30日的物業管理及服務協議(“ABS物業管理協議”)，物業經理KeyBank為後備物業管理人，而Citibank，N.A.為契約受託人。
多租户物業管理協議規定，除非物業須與物業經理簽訂單獨的物業管理協議，否則物業經理是公司多租户物業的唯一和獨家物業管理人，這些物業通常是固定的零售物業，如電力中心和生活方式中心。2017年12月，與一項$210.0 百萬抵押貸款由12 在公司錨定的、穩定的核心零售物業中，公司簽訂了12 與物業經理訂立相同的物業管理協議，其實質條款實質上與多租户物業管理協議的條款相同，但該等協議並無規定以下所述的過渡費。
多租户物業管理協議使物業經理有權收取相當於4.0 %多租户物業的租金總收入，包括公用地方維修費用發還、税項及保險費發還、租金百分率發還、公用事業發還、滯納費、自動售貨機收取費用、服務費、租金中斷保險及15.0 %公共區域費用的行政費用。
此外，物業經理有權收取最高達$2,500 對於每個管理的多租户物業，建築費相當於6.0 %(B)補償已發生的建築成本(如有)，並償還與經營多租户物業特別相關的所有費用，包括物業經理的物業管理、會計、租賃管理、執行和監督人員的薪酬和福利，不包括物業經理的公司和一般管理辦公室的費用，也不包括適用於花費在多租户物業以外的事務上的時間的補償和其他費用。
根據多租户租賃協議，本公司可在若干情況下及在若干條件的規限下，就將多租户物業租賃予第三方的服務向物業經理支付租賃費。
本公司的雙網及三網租賃單租户物業由物業經理根據淨租賃物業管理協議進行管理，該協議允許物業經理將其職責分包給第三方，並規定本公司負責物業管理的所有成本和開支，物業經理的一般管理費用和行政費用除外。於二零一九年十二月，就Stop&Shop貸款，本公司與物業經理訂立物業管理及租賃協議，四 獲得Stop&Shop貸款的物業，其實質條款與淨租賃物業管理協議的條款基本相同，只是它將支付給物業經理和任何分包商的費用限制為3.0 %在物業經理根據協議分包其職責的情況下，營業收入的減少額。於2020年7月，本公司與物業經理就若干物業訂立額外協議。看見 附註14-後續活動瞭解更多細節。
多租户物業管理協議、多租户租賃協議和淨租賃物業管理協議的當前期限均於2020年10月1日結束，連續一-除非終止，否則期限為一年60 日數在任期結束前或因原因被終止的。
物業管理及服務協議-淨租賃按揭票據
32
目錄
美國金融信託公司。
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
根據ABS物業管理協議，物業經理在一般及特殊情況下負責維修及管理抵押淨租賃按揭票據的物業及租賃，而KeyBank作為後備物業管理人，則負責(其中包括)維持抵押淨租賃按揭票據的資產的現行維修記錄及系統，以便在物業經理不再是物業經理及特別服務商時，能承擔物業經理的責任。根據ABS物業管理協議，物業經理亦可能須就淨租賃按揭票據預付本金及利息，以保值及保障適用資產的價值。本公司的子公司必須報銷任何這些付款或預付款。
根據ABS物業管理協議，本公司的附屬公司須每月向物業管理人支付相當於(I)1/12乘積的費用。0.25%，及(Ii)作為淨租賃按揭票據抵押品一部分的所有物業(特別服務物業除外)的已分配貸款總額。對於提供特別服務的物業，物業經理有權在某些情況下根據以下條件收取健身費或清算費0.50 %可收回的適用金額，以及相當於(I)的十二分之一乘積的月費0.75%，及(Ii)作為淨租賃按揭票據抵押池一部分的所有特別服務物業的已分配貸款總額。物業管理人根據單獨的子管理協議保留KeyBank作為子管理人，根據該協議，KeyBank提供根據ABS物業管理協議物業管理人需要物業管理人提供的某些服務。根據ABS物業管理協議，物業經理已同意豁免(I)與未提供特別服務的物業有關的月費部分，該部分費用超過根據分管理協議須支付予KeyBank作為分管理人的金額，(Ii)健身費、(Iii)清算費及(Iv)與特別提供服務的物業有關的月費，但物業經理保留隨時撤銷此等豁免的權利。根據ABS物業管理協議，物業管理人還有權根據其負責的租約獲得與某些費用和罰款相關的額外維修補償。
物業經理就抵押品池中的雙網及三網租賃單租户物業提供的服務及相關物業管理費獨立於物業經理根據淨租賃物業管理協議就該等物業提供並將繼續提供的物業管理服務。
專業費用和其他報銷
本公司報銷Advisor提供行政服務的費用，包括合理分配Advisor或其關聯公司員工的工資、福利和管理費用，但員工執行Advisor單獨收取費用的服務的費用除外。報銷包括合理的管理費用，包括報銷由Advisor或其關聯公司的員工佔用並由Advisor的關聯公司擁有的某些物業的分攤部分租金費用。這些報銷不包括因顧問與林肯的安排而通過並最終支付給林肯的由顧問產生和應付給林肯的費用和其他費用補償。
這些報銷包括在下表的專業費用和其他報銷中，以及合併業務報表和全面損失的一般和行政費用中。在三個月的時間裏六截至的月份2020年6月30日，公司招致$2.2 百萬和$4.6 百萬應由顧問提供行政服務的報銷費用和應由顧問提供行政服務的報銷費用$2.4 百萬和$5.1 百萬在三個月及三個月期間，六截至的月份2019年6月30日.
在第2號修正案之前，公司沒有向顧問或其聯屬公司(包括物業經理)償還支付給公司高管的工資、工資或福利。自2019年開始，根據第2號修正案，本公司開始向Advisor償還支付給本公司首席財務官的部分工資、工資和福利，作為Advisor或其關聯公司員工工資、工資和福利總報銷的一部分，但不包括同時是AR Global的合夥人、成員或股權所有者並受某些限制的任何高管。
從2019年開始，根據第2號修正案，每個財政年度可報銷的顧問或其附屬公司員工的工資、工資和福利(不包括管理費用)的總額(“上限報銷金額”)限於以下較大者：
(a) $7.0 百萬(“固定組件”)和
(B)任何財政年度的可變組成部分(“可變組成部分”)，該可變組成部分在第2號修正案中定義為：
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美國金融信託公司。
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
(I)該年度截至每個財政季度最後一天的資產負債表上所記錄的按成本計算的房地產投資總額(“房地產成本”)除以四 ，然後(Ii)乘以0.20 %.
固定部分和可變部分也都將按年度生活費調整數增加，等於上限報銷金額(如上所確定)的部分乘以(X)的較大者。3.0 %(Y)截至12月31日的上一年的消費物價指數，如修正案第2號所界定。
如果房地產成本降低了25 %根據公司董事會的指示，在一項或一系列相關處置中，處置所得不再投資於投資(定義見第三個A&R諮詢協議)，則在12 出售後數月，顧問與本公司將進行善意磋商，以重置固定成分；倘若出售所得款項以特別分派方式支付予本公司股東，或用於償還貸款，而無意隨後將出售所得款項再融資及再投資於投資項目，則顧問與本公司將進行善意協商，以在以下時間內重置固定成分：(A)將出售所得款項作為特別分派支付予本公司股東，或用於償還貸款而無意將出售所得款項再融資及再投資於投資項目，則顧問與本公司將進行誠意協商，以重置固定成分。90 在每種情況下，考慮到公司資產減少的情況下對可償還成本的合理預測。
在三個月的時間裏六截至的月份2020年6月30日，本公司招致的總金額為$1.8 百萬和$3.7 百萬應支付給顧問的工資、工資和福利的償還費用分別受上限償還金額的限制。在三個月的時間裏六截至的月份2019年6月30日，本公司招致的總金額為$2.3 百萬和$4.9 百萬分別為。
作為這筆報銷的一部分，公司支付了大約$2.7 百萬於2019年支付予顧問或其聯屬公司，作為該歷年內提供行政服務的顧問員工獎金的報銷，按比例計入處理與本公司相關事宜的時間。本公司不會補償Advisor或其關聯公司與本公司首席執行官小愛德華·M·韋爾(Edward M.Weil，Jr.)在本公司工作時間有關的任何獎金。通常，在前幾年，這些獎金將在3月份正式發放給Advisor或其關聯公司的員工，並在向本公司提供服務的次年支付。然而，為了應對大流行，2019年的這些獎金金額預計將於2020年9月正式發放給Advisor的員工，並從2020年第四季度至2021年第三季度支付給Advisor或其附屬公司的員工。
費用、費用和相關應付款彙總表
下表詳細説明瞭截至本報告所列期間與上述與業務有關的服務發生的金額和應支付給相關方的金額。以下金額包括因顧問與林肯的安排而通過並最終支付給林肯的顧問產生的費用和應付給林肯的其他費用補償：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | 應付(應收)截止日期 | |||||||||||||||||||||||
(單位：千) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 6月30日， 2020 | 12月31日， 2019 | |||||||||||||||||||
非經常性費用和報銷： | |||||||||||||||||||||||||
購置費報銷 (1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
持續收費： | |||||||||||||||||||||||||
向關聯方收取的資產管理費 | |||||||||||||||||||||||||
物業管理費和租賃費 (2) | |||||||||||||||||||||||||
專業費用和其他報銷(3) | ( | ) | ( | ) | (4) | ||||||||||||||||||||
應從Advisor獲得的專業費用抵免 | ( | ) | (4) | ||||||||||||||||||||||
關聯方運營費用和報銷總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
(1) 三個和三個人的金額六截至的月份2020年6月30日和2019計入合併經營表和全面虧損中的收購和交易相關費用。
(2)三個和三個人的金額六截至的月份2020年6月30日和2019均計入合併經營表中的物業運營費用和全面虧損。
(3)三個和三個人的金額六截至的月份2020年6月30日和2019在合併經營報表和全面虧損中計入一般費用和行政費用。包括董事和高級管理人員保險金額。
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美國金融信託公司。
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
注11-經濟依存度
根據各項協議，本公司已聘用或將聘用Advisor、其聯屬公司及與Advisor共同控制的實體提供對本公司至為重要的若干服務，包括資產管理服務、監管本公司擁有物業的管理及租賃、資產收購及處置決定，以及本公司的其他行政責任，包括會計及法律服務、人力資源及資訊科技。
由於這些關係，公司依賴顧問及其附屬公司。如果這些公司無法向公司提供相應的服務，公司將被要求尋找這些服務的替代提供商。
注12- 基於股權的薪酬
股權計劃
2018年股權計劃
自上市之日起，本公司董事會通過了一項針對顧問的股權計劃(“顧問計劃”)和一項針對個人的股權計劃(“個人計劃”，並與顧問計劃一起通過了“2018年股權計劃”)。顧問計劃與個人計劃基本相似，但符合條件的參與者除外。本公司董事、高級管理人員和員工(如果本公司曾有員工)、Advisor及其聯屬公司的員工、為本公司提供服務的實體的員工、Advisor或為本公司提供服務的實體的董事、本公司和Advisor及其聯屬公司或向本公司提供服務的實體的某些顧問均可參與個人計劃。相比之下，顧問計劃的參與僅對顧問開放。
2018年股權計劃取得成功，取代了現有的員工和董事限制性股票計劃(RSP)。於2018年股權計劃於上市時生效後，將不會再有任何獎勵根據RSP發行；然而，前提是RSP項下的任何未償還獎勵，例如本公司獨立董事持有的未歸屬限制性股份，將根據彼等的條款及RSP的條款保持未償還狀態，直至所有該等獎勵根據其條款歸屬、沒收、取消、到期或以其他方式終止。當沒收發生時，本公司會對其進行核算。2018年股權計劃允許獎勵限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、期權、股票增值權、股票獎勵、LTIP單位和其他股權獎勵。2018年股權計劃的期限為10 年份，自上市之日起生效。與RSP相同，根據2018年股權計劃可獎勵的公司股本股份總數等於10.0 %在任何時候，在完全稀釋的基礎上，公司普通股的流通股。在個人計劃下接受獎勵的股票在一對一的基礎上減少了根據顧問計劃可供獎勵的股票數量，反之亦然。如果根據2018年股權計劃授予的任何獎勵因任何原因被沒收，沒收的股票數量將再次用於根據2018年股權計劃授予獎勵的目的。
限售股
限制性股票是根據規定在特定時間內歸屬的條款授予的普通股。就授予本公司董事的限制性股份而言，該等獎勵規定加速歸屬因自願辭職或未能在提名後重新當選為本公司董事會成員而預定於接受者終止其本公司董事職位的年度歸屬的未歸屬限制性股份部分。所有未歸屬的限制性股份也歸屬於控制權變更(如RSP或個人計劃所定義)或無故或由於死亡或殘疾而終止董事職位的情況下。一般來説，在取消限制和股票歸屬之前，不得出售或以其他方式轉讓限制性股票。限售股持有人可以在限售股到期前獲得現金股利。以普通股支付給限制性股票持有人的任何股息均受與相關限制性股票相同的限制。
下表反映了六截至的月份2020年6月30日:
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美國金融信託公司。
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
普通股股數 | 加權平均發行價 | |||||
未授權，2019年12月31日 | $ | |||||
授與 | ||||||
既得 | ( | ) | ||||
未授權，2020年6月30日 | ||||||
自.起2020年6月30日，公司有$0.9 百萬與授予的未歸屬限制性股票獎勵相關的未確認補償成本，預計將在加權平均期間確認1.1 年份.
限售股份的公允價值將按照規定的服務期限計入費用。與限售股相關的補償費用大約是$0.3 百萬和$0.5 百萬對於三個和六截至的月份2020年6月30日、和$0.3 百萬和$0.6 百萬對於三個和六截至的月份2019年6月30日。與限售股相關的補償費用計入所附合並經營報表和全面虧損的股權補償。
限售股單位
RSU代表於未來結算日期收取普通股股份的或有權利，惟須符合RSP及證明授予RSU的授出協議所載的適用歸屬條件及其他限制。一般來説，在取消限制並授予普通股股份權利之前，不得出售或以其他方式轉讓RSU。RSU的持有人對RSU或授予RSU的任何股份沒有任何投票權，但此類持有人一般可獲得股息或其他分配等價物，這些股息或其他分配等價物受與RSU相同的歸屬條件和其他限制的約束，僅在RSU以普通股結算時支付。本公司未授予任何RSU，且沒有未授予的RSU用於六截至的月份2020年6月30日或者2019年。
多年優異表現協議
於上市日期，本公司根據2018年OPP以LTIP主要單位形式向顧問授予以表現為基礎的股權獎勵。LTIP主單位於2018年8月30日(“生效日期”)自動轉換，30上市日後的第個交易日，進入4,496,796 等於商數的LTIP單位$72.0 百萬除以$16.0114 ，該公司A類普通股在納斯達克的10日往績平均收盤價十 緊接生效日期(“初始股價”)前的連續交易日。出於會計目的，生效日期是授予日期。根據會計規則，LTIP單位的總公允價值為$32.0 百萬自授予之日起計算和固定，並將在必要的服務期限內記錄三年 。2019年3月，本公司對2018年OPP進行了修訂，以反映同行集團成員Select Income REIT與政府物業收入信託合併後同行集團的變化，合併後倖存的實體更名為Office Properties Income Trust。根據會計規則，該公司須按照修訂($10.9 百萬)高於緊接修訂前的公允價值($8.1 百萬)。這一過剩的大約$2.8 百萬從2019年3月4日，也就是公司薪酬委員會批准修正案之日起至2021年8月30日期間支出。
在三個月的時間裏六截至的月份2020年6月30日，公司記錄了與LTIP單位有關的股權薪酬支出$3.0 百萬和$5.9 百萬、和$3.0 百萬和$5.7 百萬對於三個和六截至的月份2019年6月30日。這些費用在未經審計的綜合經營報表和全面虧損中計入基於權益的補償。自.起2020年6月30日，公司有$12.4 百萬與LTIP單位相關的未確認補償費用，預計將在#年期間確認1.1 年份.
LTIP單位指顧問於2018年7月19日開始至(I)2021年7月19日、(Ii)任何控制權變更生效日期(定義見2018年OPP)及(Iii)任何終止顧問作為本公司顧問服務的生效日期(“履約期”)止的業績期間內，顧問可賺取的最大LTIP單位數(“履約期”)，以較早者為準(I)2021年7月19日、(Ii)任何控制權變更的生效日期(定義見2018年OPP)及(Iii)任何終止顧問作為本公司顧問服務的生效日期(“履約期”)。
如果公司在業績期間實現了絕對股東總回報(“TSR”)，一半的長期收益單位(“絕對TSR長期收益單位”)有資格在業績期間的最後一天(“估值日期”)獲得收益：
36
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美國金融信託公司。
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
性能級別 | **絕對TSR | 獲獎LTIP的百分比 | ||||||
低於閾值 | *少於 | % | % | |||||
閥值 | % | % | ||||||
靶子 | % | % | ||||||
極大值 | % | 或更高 | % | |||||
如果公司的絕對TSR超過24 %但少於30 %，或多於30 %但少於36 %所獲得的絕對TSR LTIP單位的百分比分別在這些層之間使用線性插值來確定。
如以基點(無論正或負)表示的金額(本公司於業績期間的絕對TSR超過由Colony Capital，Inc.、列剋星敦房地產信託公司、RPT Realty(前身為Ramco-Gershenson Properties Trust)、SPIRIT Realty Capital，Inc.)組成的同業集團在業績期間的平均TSR，則於估值日期有一半的LTIP單位(“相對TSR LTIP單位”)有資格賺取。和寫字樓物業收入信託基金如下：
性能級別 | **相對TSR超標 | 獲得相對TSR獎LTIP的百分比 | ||||||
低於閾值 | *少於 | -600 | 基點 | % | ||||
閥值 | -600 | 基點 | % | |||||
靶子 | — | 基點 | % | |||||
極大值 | +600 | 基點 | % | |||||
如果相對TSR超量大於-600基點但低於0基點，或超過0基點但低於+600基點，TSR LTIP相對單位賺取的百分比分別在這些級別之間使用線性插值法確定。
顧問作為LTIP單位的持有人，有權在LTIP單位上獲得等同於10 %每個A類單位的分配(銷售收益分配除外)，直至LTIP單位賺取為止。即使LTIP單元最終被沒收，這些分發也不會被沒收。LTIP主單位有權在生效日期獲得等於以下產品的分配10 %在上市日期至生效日期期間，每個A類單位所作的分配乘以LTIP單位的數量。對於三個和六截至的月份2020年6月30日，公司對以下LTIP單位進行了支付分配$0.1 百萬和$0.2 百萬、和$0.1 百萬和$0.2 百萬對於三個和六截至的月份2019年6月30日分別計入未經審核的綜合權益變動表。如果賺取了任何LTIP單位，持有者將有權在每個賺取的LTIP單位上獲得優先追趕分配，該分配等於在履約期內在A類單位上支付的總分配，減去在表現期間在LTIP單元上支付的總分配。自估值日起，賺取的LTIP單位將有權獲得在A類單位上支付的相同分派。此外，當顧問關於賺取和歸屬的LTIP單位的資本賬户在經濟上相當於A類單位的平均資本賬户餘額時，顧問作為LTIP單位的持有人將有權根據第二個A&R OP協議將LTIP單位轉換為A類單位，該A類單位可在公司選擇時按一對一的原則贖回A類普通股或
如果估值日期是控制權變更或無故終止顧問的生效日期(如第三個A&R諮詢協議中所定義)，則根據2018年OPP賺取的LTIP單位數的計算將基於控制權變更或終止生效日期(視情況而定)生效日期前最後一個交易日的實際業績，計算絕對TSR的門檻按比例反映履約期持續時間少於三年 但如果沒有按比例計算絕對TSR LTIP單位或相對TSR LTIP單位的數量，顧問將有資格賺取反映縮短期間的收入。
如果估值日期是有原因終止顧問的生效日期，則與根據2018年OPP賺取的LTIP單位數量相關的計算將基於終止生效日期前最後一個交易日的實際業績，計算絕對TSR的門檻按比例反映履約期持續時間少於三年 隨着絕對TSR LTIP單位或相對TSR LTIP單位的數量，顧問將有資格賺取按比例計算的收入，以反映縮短的期限。
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美國金融信託公司。
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
2018年OPP下的LTIP單位的獎勵由薪酬委員會管理，前提是如果董事會選擇，薪酬委員會的任何權力都可以由公司董事會行使。估值日期後，薪酬委員會負責釐定由薪酬委員會聘請的獨立顧問計算並經薪酬委員會按其合理及誠信酌情決定權批准的絕對TSR LTIP單位及相對TSR LTIP賺取單位的數目。補償委員會還必須批准轉讓任何絕對TSR LTIP單位和相對TSR LTIP單位(或根據A&R LPA條款可轉換成的A類單位)。
截至估值日賺取的LTIP單位也將自估值日起歸屬。在薪酬委員會作出所需決定後未賺取及歸屬的任何LTIP單位，將在沒有通知的情況下自動沒收，而毋須支付本公司或OP的任何代價，自估值日期起生效。
董事薪酬
根據目前的董事薪酬計劃，每名獨立董事定期獲得每年$60,000 此外，與公司各年度股東大會相關的一筆贈款$85,000 在限制性股份中，歸屬於一-年會週年紀念日。
首席獨立董事獲得額外的年度現金預聘金$100,000 ，公司董事會審計委員會主席每年額外獲得一筆現金預付金$30,000 ，審計委員會的每位其他成員每年可額外獲得一筆現金預付金$15,000 ，公司董事會的薪酬委員會和提名和公司治理委員會的每個主席每年都會額外獲得一筆現金預留金$15,000 ，而薪酬委員會及提名及公司管治委員會的每名其他成員每年將額外獲得一筆現金聘用金$10,000 .
其他基於股權的薪酬
公司可以發行普通股代替現金，以支付公司董事在每位董事選舉中賺取的費用。由於這些代替現金的付款與提供服務所賺取的費用有關，因此對發行的股票沒有限制。有不是的 於年度內發行予董事以代替現金補償的普通股股份六截至的月份2020年6月30日和2019.
注：13-每股淨虧損
下表列出了基本每股淨虧損和稀釋後每股淨虧損的計算方法：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
(以千為單位，不包括每股和每股金額) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
普通股股東應佔淨(虧損)收入--基本收益和稀釋收益 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
加權平均流通股-基本 | ||||||||||||||||
未歸屬的限制性股份 | ||||||||||||||||
操作單元 | ||||||||||||||||
加權平均流通股-稀釋 | ||||||||||||||||
普通股股東每股淨(虧損)收益-基本 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
普通股股東每股淨(虧損)收益-稀釋 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
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合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
稀釋每股淨虧損假設將限制性股票和A類單位歸屬或轉換為同等數量的A類普通股的非限制性股票，除非其效果是反稀釋的。與2018年OPP獎勵相關的有條件發行的股票(見注12-基於股權的薪酬有關額外資料)將計入截至三個月及六個月之全面攤薄每股收益之加權平均基礎上計算2020年6月30日和2019年基於資產負債表日期是測算期結束時將發行的股票，除非影響是反稀釋的。有不是的在截至三個月及六個月期間，本公司任何潛在攤薄證券所造成的影響2020年6月30日由於這兩個時期的淨虧損。
該公司在加權平均基礎上有以下限制性股票、A類單位和LTIP單位，它們不包括在每股稀釋淨虧損的計算中，因為它們的影響在所述期間將是反稀釋的：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
未歸屬的限制性股份(1) | ||||||||||||
甲類單位(2) | ||||||||||||
LTIP單元(3) | ||||||||||||
總計 | ||||||||||||
_______
(1) | 加權-所述期間未歸屬限制股的已發行股份的平均數量。有 |
(2) | 加權-顯示期間內未完成的操作單元的平均數。有 |
(3) | 加權-在所示期間內未完成的LTIP單位的平均數。有 |
附註14-後續事件
公司通過提交10-Q表格的本季度報告對後續事件進行了評估，並確定除了以下披露外，沒有發生任何需要對合並財務報表進行調整或在合併財務報表中進行披露的重大事件：
與專欄Financial簽訂貸款協議
*2020年7月24日，本公司通過OP的全資借款人子公司與Column Financial，Inc.簽訂貸款協議。作為一個$715.0 百萬貸款。除其他事項外，這筆貸款的擔保方式是368 位於以下位置的單租户物業41 各州和哥倫比亞特區，總數約為7.1 百萬一平方英尺。貸款協議允許貸款人將貸款或其任何部分證券化，或將貸款分成優先抵押貸款和次級夾層貸款。
這筆貸款按年利率固定計息。3.743 %2025年8月6日到期。這筆貸款只需要支付利息，本金餘額在到期日到期。這筆貸款可以在任何時候全部或部分預付，但必須為2025年4月6日之前支付的任何預付款支付收益維持溢價。貸款協議亦載有條文，規定在符合若干條件及限制的情況下，可免除或更換按揭物業，以及與所有從按揭物業收取的租金及其他收入將直接存入貸款人控制的銀行户口並用以支付貸款責任的情況有關的條文。“
在結束時，大約$697.1 百萬扣除手續費和開支後的貸款淨收益，$696.2 百萬是用來償還的$499.0 百萬原定於2020年9月到期的按揭貸款，息率為4.36 %這筆款項是每年支付的，其餘款項用於償還信貸安排項下的未償還款項。
中的368 在新貸款下獲得擔保的單租户物業，223 之前是作為抵押貸款持有的抵押貸款，原定於2020年9月到期，除了一 其餘物業的一部分是信貸安排下的借款基礎。
這筆貸款對借款人是無追索權的，除了貸款協議下借款人的某些列舉的追索權債務，OP已經根據以貸款人為受益人的有限追索權擔保為這些債務提供了擔保。擔保還要求操作員保持最低淨資產為$1.0 十億。此外，根據一項環境賠償協議，OP和借款人已經就某些環境責任向貸款人進行了賠償。
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目錄
美國金融信託公司。
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
新的物業管理和租賃協議
2020年7月24日，關於與Column Financial，Inc.的貸款協議，除一人外，所有借款人都與物業經理就除一處外的所有抵押物業簽訂了新的物業管理和租賃協議，所有這些物業都是雙倍和三倍淨租賃的單租户物業。本公司其他雙網及三網租賃單租户物業由物業經理根據淨租賃物業管理協議管理，該協議詳情見附註10-關聯方交易。新物業管理及租賃協議與淨租賃物業管理協議相同，不同之處在於新物業管理及租賃協議不允許物業管理人將其職責分包給第三方。
信貸安排修正案
2020年7月24日，本公司通過OP作為其項下的借款人，與作為行政代理的蒙特利爾銀行及其其他貸款方簽訂了一項信貸安排修正案。該修正案自2020年4月1日起生效，旨在為公司在調整期內提供額外的靈活性，以繼續應對新冠肺炎疫情的不利影響。修訂修訂信貸安排的具體條文，規管：(I)支付股息；(Ii)槓桿覆蓋率；(Iii)借款可獲得性；(Iv)固定收費覆蓋率；(V)利率；及(Vi)收購。這些修訂通常只在調整期內生效，在此之後，以前生效的信貸安排條款(通常在附註5 —信貸安排)將被恢復。
• | 支付股息。在調整期內，(I)公司被允許繼續按照當前的每股年化利率支付A系列優先股和A類普通股的股息，而無需滿足截至2020年6月30日的財政季度和截至2020年9月30日的財政季度的任何進一步測試，以及(Ii)公司一般將被允許支付A系列優先股和A類普通股的股息和其他分配，總額最高可達 |
在調整期內，本公司不得以要約收購或其他方式回購股份。
• | 槓桿。於調整期間，總資產值(定義於信貸安排)的計算-用作計算信貸安排中最高綜合槓桿、最高綜合擔保槓桿及最高其他追索權債務佔總資產價值財務維持契諾的分母的基礎-將作出調整，以使截至2020年6月30日購買的本公司多租户物業的價值一般會減少10%在調整期期間。 |
在調整期內，從2020年6月開始的每個月末，運營機構必須保持現金、現金等價物和信貸安排下未來可供借款的金額的組合不低於$100.0 百萬
• | 借款可用性。信貸安排下日後可供借貸的金額是根據(I)項中較少者計算。 |
根據修正案，在下列情況下，將計算截至2020年6月30日可供借款的金額，以使上述“-與專欄金融的貸款協議”項下的貸款結束生效。$197.3 百萬在信貸安排下未償還的款項已償還，。(Ii)。144 為貸款提供擔保的物業，以及一 多租户財產，曾作為符合條件的未設押房地產資產池的一部分，構成下列借款基礎
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目錄
美國金融信託公司。
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
信貸安排已從借款基礎中剔除；及(Iii)30 本公司未抵押的單租户淨租賃物業中，有60%增加到借款基數。
• | 固定費用承保範圍。在調整期間，信貸安排中的最低固定費用覆蓋率金融維護契約將會降低。 |
• | 利率，利率。信貸安排下的借款按(I)基本利率(定義見信貸安排)加上適用的保證金(範圍為 |
該公司預計，在2021年底之前，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)基本上只能以目前的形式提供。修訂包括與預期從LIBOR過渡到信貸安排下的替代基準利率有關的條款。
• | 收購。於調整期內，(I)所有以信貸借貸所得款項購入的物業均須加入借款基礎，及(Ii)本公司不得收購任何多租户物業及進行若干其他投資。修訂後，本公司亦被限制使用信貸融資項下的借款所得款項累積或維持現金或現金等價物，數額超過OP真誠決定的滿足現行營運資金要求所需的金額。 |
收購
在2020年6月30日之後，公司收購了32 合同購置價為$32.5 百萬，不包括收購成本。
普通股分紅宣言
2020年7月1日，公司宣佈每月股息為$0.0708333 (基於年化增長率為$0.85 分別於2020年7月13日、2020年8月10日和2020年9月8日收盤時，分別於2020年7月15日、2020年8月17日和2020年9月15日向登記在冊的A類普通股持有人支付的AIN A類普通股每股股票價格。
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目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論和分析應結合以下合併財務報表閲讀美國金融信託公司以及上面的註釋。如本文所使用的，術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是美國金融信託公司，馬裏蘭州的一家公司，按照上下文的要求，包括特拉華州的有限合夥企業美國金融運營合夥公司L.P.，我們稱之為“OP”，及其子公司。我們由特拉華州一家有限責任公司美國金融顧問公司(American Finance Advisors，LLC)(我們的“顧問”)進行外部管理。
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述是前瞻性陳述。這些陳述包括關於我們、我們的顧問和我們管理團隊成員的意圖、信念或當前期望的陳述，以及此類陳述所基於的假設，通常通過使用諸如“可能”、“將”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“計劃”、“打算”、“應該”或類似的表達來識別。實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。此外，前瞻性陳述僅在作出之日發表，我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述，以反映隨着時間的推移發生的假設變化、意外事件的發生或未來經營結果的變化，除非法律要求。
以下是一些風險和不確定因素，雖然不是所有的風險和不確定因素，但它們可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中陳述的結果大不相同：
• | 我們的所有高管也是高級管理人員、經理、員工或持有Advisor或與AR Global Investments，LLC(AR Capital，LLC，“AR Global”的後續業務)共同控制的其他實體的直接或間接控股權益的持有者。因此，我們的高管、顧問及其附屬公司面臨利益衝突，包括顧問與我們的薪酬安排以及AR Global附屬公司建議的其他投資計劃造成的重大沖突，以及這些實體和我們之間在分配時間方面的衝突，這可能會對我們的經營業績產生負面影響。 |
• | 我們A類普通股的交易價格和7.50%A系列累計可贖回永久優先股，$0.01每股票面價值(“A系列優先股”)，可能會大幅波動。 |
• | 林肯零售房地產投資信託服務有限責任公司(“林肯”)及其附屬公司為顧問提供與我們的零售投資組合相關的服務，他們在為顧問提供房地產相關服務與他們目前或未來可能參與的其他計劃和活動之間分配時間時面臨利益衝突。 |
• | 我們零售投資組合的表現一般與零售空間市場和可能影響我們零售租户的因素有關，例如零售商和消費者越來越多地使用互聯網，以及新冠肺炎疫情導致或與之相關的門店關閉和消費者行為變化。 |
• | 我們的租金收入視乎租户的成就和經濟能力而定。 |
• | 我們可能無法以有利的條件進行和完善物業收購，或者我們的物業收購可能沒有我們預期的那樣表現。 |
• | 我們的循環無擔保公司信貸安排(我們的“信貸安排”)中的規定可能會限制我們支付A類普通股(我們的A系列優先股)的股息的能力，目前禁止我們回購股票。 |
• | 我們沒有，將來也可能不會產生足夠的運營現金流，為我們向股東支付的所有股息提供資金，因此，我們可能會被迫從其他來源(包括借款)為股息提供資金，這些股息可能不會以優惠的條件獲得，或者根本沒有。 |
• | 我們可能無法以當前的利率支付或維持現金股息，而我們的信貸安排目前的規定限制了我們隨着時間的推移增加股息。 |
• | 我們有義務向Advisor及其附屬公司支付可能很高的費用。 |
• | 我們面臨與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險，例如正在進行的全球新冠肺炎大流行，包括對我們的租户及其各自業務的負面影響。 |
• | 我們受制於與美利堅合眾國(“美國”)信貸市場中可能存在或發生的任何錯位或流動性中斷相關的風險。此外，我們還不時收到一些信息，包括持續的新冠肺炎大流行造成的幹擾和混亂。 |
• | 我們的經營業績受到經濟和監管變化的影響，這些變化對整個房地產市場產生了不利影響。 |
• | 出於美國聯邦所得税目的，我們可能無法繼續被視為房地產投資信託基金(“REIT”)，這將導致更高的税收，可能會對我們的運營產生不利影響，並將減少對我們的A系列優先股、A類普通股和我們可用於股息的現金的投資價值。 |
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目錄
概述
我們被合併到2013年1月至22日，作為馬裏蘭州的一家公司，該公司選擇從截至2013年12月31日的納税年度開始作為房地產投資信託基金(“REIT”)徵税，用於美國聯邦所得税目的。我們的A類普通股，$0.01每股面值，在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市，代碼為“AFIN”。此外，我們的7.50%A系列累計可贖回永久優先股，$0.01每股面值(“A系列優先股”)在納斯達克上市，代碼為“AFINP”。
我們是一家多元化的房地產投資信託基金，專注於在美國收購和管理主要以服務為導向的和傳統的零售和分銷相關商業房地產的多元化投資組合。我們擁有多元化的商業房地產投資組合，主要包括淨租賃給投資級和其他信譽良好的租户的獨立單租户物業，以及主要由電力中心和生活方式中心組成的多租户零售物業組合。我們打算未來的收購主要集中在淨租賃服務零售物業，定義為在零售銀行、餐廳、雜貨店出租給租户的單租户零售物業自.起2020年6月30日，我們擁有847屬性，由以下屬性組成1890萬可出租的平方英尺，這是94%租賃，包括814單租户、淨租賃商業物業(776其中包括零售物業)和33多租户零售物業。基於直線基礎上的年化租金收入，截至2020年6月30日，單租户物業總數包括69%在我們的總投資組合中佔了很大比例，58%租予服務零售租户，而多租户物業總數包括31%在我們的總投資組合中佔了很大比例，50%租賃給體驗式零售租户，定義為餐廳、折扣零售、娛樂、沙龍/美容和食品雜貨等行業的租户。
我們幾乎所有的業務都是通過特拉華州有限合夥企業美國金融運營合夥公司(the American Finance Operating Partnership，L.P.，簡稱“OP”)及其全資子公司開展的。我們沒有員工。根據我們與顧問的諮詢協議，我們保留了“顧問”來管理我們的日常事務。美國金融地產有限責任公司(“物業經理”)擔任我們的物業經理。顧問和物業經理與AR Global共同控制，我們的這些相關方獲得與管理我們的業務相關的服務的補償、費用和費用報銷。林肯及其附屬公司為顧問提供與我們的未淨租賃的多租户零售物業相關的服務。顧問已通知我們，顧問已同意將我們因林肯提供的服務而支付給顧問或其關聯公司的部分費用和其他費用報銷轉給林肯。我們不是林肯任何合同的當事人，也沒有義務與林肯簽訂任何合同。
新冠肺炎疫情影響的最新管理情況
新冠肺炎全球大流行帶來的經濟不確定性帶來了一些風險和不確定性，可能會影響我們的業務，包括我們未來的運營業績和流動性。大流行、流行病或傳染性疾病的爆發，如正在進行的新冠肺炎全球大流行，影響到我們或我們租户經營的國家或地區，可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。對我們的經營業績、我們的流動資金以及我們的租户繼續支付租金的最終影響將取決於眾多因素，包括新冠肺炎疫情的總體持續時間和嚴重程度。管理層無法預測這些因素的性質和範圍。這些因素包括以下因素：
• | 新冠肺炎疫情的負面影響已經並可能繼續導致我們的某些租户無法及時或根本無法向我們支付租金。不過，我們已在收取租金方面採取積極措施，以減輕對我們業務的影響(請參閲“-管理措施”(見下文)。 |
• | 租户租賃房地產的需求可能會下降，也會對租金造成負面影響。截至2020年6月30日，我們的投資組合的入住率高達94.3%，我們租約的加權平均剩餘期限為8.9年限(基於按年計算的直線租金)，並且僅7%我們的租約到期的時間是在接下來的兩年內(基於年化直線租金)。 |
• | 資本市場的波動和信貸標準的收緊可能會對我們獲得債務融資的能力產生負面影響。然而，儘管資本市場動盪，我們在2020年7月完成了一筆7.15億美元的貸款，其中包括我們用來償還的368個單租户物業的第一抵押貸款。4.97億美元2020年9月到期的抵押貸款本金，其餘用於償還我們信貸安排下的未償還金額。我們沒有任何其他重大債務本金在2020年到期。 |
• | 全球金融市場的波動可能會對我們通過股票發行籌集資金的能力產生負面影響，因此，這可能會影響我們關於何時以及是否尋求額外股權融資的決定。 |
• | 這場大流行對我們的運營結果和現金流的負面影響可能會影響我們遵守我們信貸安排中的契約的能力，以及根據該契約未來可供借款的金額。 |
• | 對Advisor員工健康的潛在負面影響，特別是如果Advisor的大量員工受到影響，可能會導致我們確保業務連續性的能力下降。 |
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目錄
關於新冠肺炎大流行的風險和不確定性的更多信息，請參見項目1A。風險因素-我們會受到與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險的影響，例如正在發生的全球新冠肺炎大流行，它已經給美國和全球經濟和金融市場造成了嚴重幹擾，已經產生了不利影響，並可能惡化“，這份報告包括在截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告中。
顧問應對了新冠肺炎大流行帶來的挑戰。從3月初開始，顧問採取積極措施，準備並積極緩解新冠肺炎將造成的不可避免的幹擾，例如制定地方和聯邦當局要求或建議的安全措施，包括遠程工作政策，與當地關閉或宵禁指令合作，以及在我們所有酒店採取社會疏遠措施。此外，對我們的財務報告系統或內部控制程序以及顧問為我們提供服務的能力沒有重大不利影響。鑑於目前的新冠肺炎疫情，我們正在對我們2020年第二季度運營業績的歷史討論進行補充，補充我們為減輕疫情對我們的業務和未來運營業績的負面影響而採取的措施的最新情況。
管理層的行動
我們已經採取了幾個步驟來減輕大流行對我們業務的影響。在收取租金方面，自危機開始以來，我們一直與租户保持直接聯繫，培養開放的對話，深化我們通過之前的交易和歷史運營精心發展的基本關係。基於這種方法，以及我們租户的整體財務實力和信譽，我們相信，在這次大流行期間，我們在現金租金收取方面取得了積極的成果。我們已經收集了大約84%我們整個投資組合2020年第二季度到期的原始現金租金的百分比，包括大約96%來自我們最大的20個租户(基於我們投資組合中第二季度到期的現金租金總額)。
下表顯示了2020年第二季度使用截至2020年7月31日的現金收入收取的現金租金，因此包括7月份收到的2020年第二季度到期租金的現金。在我們2020年6月30日的合併資產負債表中，此類現金收入不包括在現金和現金等價物中。截至2020年6月30日，我們在整個投資組合中已收取了2020年第二季度到期原始現金租金的約82%。以下現金租金狀況可能不代表任何未來期間，仍可能根據正在進行的徵收工作和額外協議的談判而發生變化。新冠肺炎事件對租客的影響，以至我們日後收租的能力，目前尚不能確定。
2020年第二季度現金租金狀況 | 單租户 | 多租户 | 總投資組合 | ||||||
已付現金租金 (1) | 94 | % | 63 | % | 84 | % | |||
已批准的協議(2) | 4 | % | 24 | % | 10 | % | |||
協議談判 (3) | 1 | % | 13 | % | 5 | % | |||
其他(4) | 1 | % | — | % | 1 | % | |||
100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||
____________
(1) 指最初簽訂的租賃協議或其後在批准協議之前的任何租賃修訂中規定的按現金計算的租户應支付的所有合同租金總額。
(2)包括延期協議以及給予租户部分到期現金租金的租金抵免的修正案。租金抵免通常伴隨着租期的延長。我們給予2020年第二季度到期現金租金3%的租金抵免。租約修正案規定的租金抵免條款因租户的期限和抵免金額的不同而有所不同。延期協議是對現有租約的簽署或批准的修正案，以推遲到期現金租金的某一部分。最常見的安排是推遲部分或全部2020年第二季度到期的租金，這些金額將在2020年下半年或2021年初支付。根據這些協議延期支付的總金額為220萬美元而租金抵免(即減免)的總金額為150萬美元2020年第二季度。
(3) 表示尚未達成批准協議的活動租户討論。不能保證我們能夠以有利的條件，或者根本不能保證我們能夠達成一項已獲批准的協議。
(4)由已支付部分款項的租户和/或未就潛在的已批准協議進行積極溝通的租户組成。不能保證會收取這樣的現金租金。
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目錄
2020年7月現金租金狀況 | 單租户 | 多租户 | 總投資組合 | ||||||
已付現金租金 | 96 | % | 72 | % | 88 | % | |||
已批准的協議(1) | 2 | % | 18 | % | 7 | % | |||
協議談判 | — | % | 10 | % | 4 | % | |||
其他 | 2 | % | — | % | 1 | % | |||
100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||
____________
(1) 我們對2020年7月到期的現金租金的3%給予租金抵免。
關於2020年第二季度批准的包括延長租約的協議，平均延期期限為36個月，以換取短期租金延期或信貸的淨額外租金為2,910萬美元。
除了在收取租金方面採取的積極措施外，我們還採取了額外的措施，以最大限度地提高我們與流動資金相關的靈活性，並在這段不確定的時間內將相關風險降至最低。在我們的信貸安排下，我們分別在3月和4月借了1.5億美元和2000萬美元。2020年7月，我們對我們的信貸安排進行了修訂，旨在為我們在2020年4月1日至2021年3月31日(“調整期”)期間提供額外的靈活性，以繼續應對新冠肺炎疫情的不利影響，包括金融契約的某些減免。看見附註14-後續活動瞭解更多細節。此外，在2020年3月30日，我們宣佈從2020年第二季度開始減少股息，每年為股息支付提供資金所需的現金減少約2720萬美元。有關我們在2020年第二季度及2020年6月30日之後的融資活動的更多信息，請參閲本管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中的“流動性和資本資源-借款”部分。
重大會計估計與關鍵會計政策
有關我們的重要會計估計和關鍵會計政策的討論，請參閲我們的“重要會計估計和關鍵會計政策”部分2019表格10-K年度報告除了下文討論的新會計聲明所要求的以外，這些重大會計估計和關鍵會計政策沒有發生重大變化。
最近發佈的會計公告
請看附註2--重要會計政策摘要--近期發佈的會計公告在本季度報告的10-Q表格中，我們的綜合財務報表中包含了一些信息，以供進一步討論。
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目錄
特性
下表提供了有關我們在以下位置擁有的屬性的某些附加信息2020年6月30日:
投資組合 | 收購日期 | 數量： 特性 | 可出租平方英尺 (在……裏面 千人) | 剩餘租賃期 (1) | 租賃百分比 | |||||
美元將軍I | 2013年4月；2013年5月 | 2 | 18 | 7.8 | 100.0% | |||||
沃爾格林一號 | 2013年7月 | 1 | 11 | 17.3 | 100.0% | |||||
美元通則II | 2013年7月 | 2 | 18 | 7.9 | 100.0% | |||||
自動分區I | 2013年7月 | 1 | 8 | 7.1 | 100.0% | |||||
美元將軍III | 2013年7月 | 5 | 46 | 7.9 | 100.0% | |||||
BSFS I | 2013年7月 | 1 | 9 | 3.6 | 100.0% | |||||
美元通則IV | 2013年7月 | 2 | 18 | 5.7 | 100.0% | |||||
拖拉機供應I | 2013年8月 | 1 | 19 | 7.4 | 100.0% | |||||
美元通用V | 2013年8月 | 1 | 12 | 7.6 | 100.0% | |||||
牀墊公司I | 2013年8月；2013年11月；2014年2月；2014年3月；2014年4月 | 5 | 24 | 6.5 | 100.0% | |||||
家庭美元I | 2013年8月 | 1 | 8 | 1.0 | 100.0% | |||||
Lowe‘s I | 2013年8月 | 5 | 671 | 8.9 | 100.0% | |||||
歐萊利汽車配件I | 2013年8月 | 1 | 11 | 10.0 | 100.0% | |||||
美食獅I號 | 2013年8月 | 1 | 45 | 9.3 | 100.0% | |||||
家庭美元II | 2013年8月 | 1 | 8 | 3.0 | 100.0% | |||||
沃爾格林II | 2013年8月 | 1 | 14 | 12.8 | 100.0% | |||||
美元綜合VI | 2013年8月 | 1 | 9 | 5.7 | 100.0% | |||||
美元總公司VII | 2013年8月 | 1 | 9 | 7.8 | 100.0% | |||||
家庭美元III | 2013年8月 | 1 | 8 | 2.3 | 100.0% | |||||
辣椒的我 | 2013年8月 | 2 | 13 | 5.4 | 100.0% | |||||
CVS I | 2013年8月 | 1 | 10 | 5.6 | 100.0% | |||||
喬的螃蟹小屋I | 2013年8月 | 1 | 8 | 6.8 | 100.0% | |||||
美元總司令VIII | 2013年9月 | 1 | 9 | 8.1 | 100.0% | |||||
輪胎王國一號 | 2013年9月 | 1 | 7 | 4.8 | 100.0% | |||||
自動分區II | 2013年9月 | 1 | 7 | 2.9 | 100.0% | |||||
家庭美元IV | 2013年9月 | 1 | 8 | 3.0 | 100.0% | |||||
費森尤斯一世 | 2013年9月 | 1 | 6 | 5.0 | 100.0% | |||||
美元通則IX | 2013年9月 | 1 | 9 | 4.8 | 100.0% | |||||
高級自動I | 2013年9月 | 1 | 11 | 3.0 | 100.0% | |||||
沃爾格林III | 2013年9月 | 1 | 15 | 5.8 | 100.0% | |||||
沃爾格林4號 | 2013年9月 | 1 | 14 | 4.3 | 100.0% | |||||
CVS II | 2013年9月 | 1 | 16 | 16.6 | 100.0% | |||||
阿爾比的我 | 2013年9月 | 1 | 3 | 8.0 | 100.0% | |||||
美元通用X | 2013年9月 | 1 | 9 | 7.8 | 100.0% | |||||
美國冷水一號 | 2013年9月 | 9 | 1,407 | 7.2 | 100.0% | |||||
家得寶I | 2013年9月 | 2 | 1,315 | 6.6 | 100.0% | |||||
新品種物流I | 2013年9月 | 1 | 390 | 1.3 | 100.0% | |||||
實事求是的第一銀行 | 2013年9月 | 19 | 96 | 7.9 | 100.0% | |||||
國家輪胎與蓄電池I | 2013年9月 | 1 | 11 | 3.4 | 100.0% | |||||
圓K i | 2013年9月 | 19 | 55 | 8.3 | 100.0% | |||||
沃爾格林五世 | 2013年9月 | 1 | 14 | 7.2 | 100.0% | |||||
沃爾格林VI | 2013年9月 | 1 | 15 | 8.8 | 100.0% | |||||
聯邦快遞地面I號 | 2013年9月 | 1 | 22 | 2.9 | 100.0% | |||||
沃爾格林7號 | 2013年9月 | 8 | 113 | 9.0 | 100.0% | |||||
O‘Charley’s I | 2013年9月 | 20 | 134 | 11.3 | 100.0% | |||||
克里斯特爾I號 | 2013年9月 | 6 | 13 | 9.2 | 83.6% | |||||
第一憲法第一銀行 | 2013年9月 | 1 | 3 | 3.6 | 100.0% | |||||
46
目錄
投資組合 | 收購日期 | 數量： 特性 | 可出租平方英尺 (在……裏面 千人) | 剩餘租賃期 (1) | 租賃百分比 | |||||
美國輪胎經銷商I | 2013年9月 | 1 | 125 | 3.6 | 100.0% | |||||
拖拉機供應II | 2013年10月 | 1 | 23 | 3.3 | 100.0% | |||||
美聯航醫療一號(United Healthcare I) | 2013年10月 | 1 | 400 | 1.0 | 100.0% | |||||
國家輪胎和電池II | 2013年10月 | 1 | 7 | 11.9 | 100.0% | |||||
拖拉機供應III | 2013年10月 | 1 | 19 | 7.8 | 100.0% | |||||
威瑞森無線 | 2013年10月 | 1 | 4 | 9.3 | 100.0% | |||||
美元通用XI | 2013年10月 | 1 | 9 | 6.8 | 100.0% | |||||
Talecris血漿資源I | 2013年10月 | 1 | 22 | 2.8 | 100.0% | |||||
亞馬遜i | 2013年10月 | 1 | 79 | 3.1 | 100.0% | |||||
費森尤斯二世 | 2013年10月 | 2 | 16 | 7.1 | 100.0% | |||||
美元將軍十二世 | 2013年11月；2014年1月 | 2 | 18 | 8.5 | 100.0% | |||||
美元將軍十三 | 2013年11月 | 1 | 9 | 5.8 | 100.0% | |||||
高級汽車II | 2013年11月 | 2 | 14 | 2.9 | 100.0% | |||||
聯邦快遞地面II | 2013年11月 | 1 | 49 | 3.1 | 100.0% | |||||
漢堡王I | 2013年11月 | 41 | 169 | 17.3 | 100.0% | |||||
美元總司令XIV | 2013年11月 | 3 | 27 | 7.9 | 100.0% | |||||
美元總司令XV | 2013年11月 | 1 | 9 | 8.3 | 100.0% | |||||
聯邦快遞地面III | 2013年11月 | 1 | 24 | 3.2 | 100.0% | |||||
美元總彙十六 | 2013年11月 | 1 | 9 | 5.4 | 100.0% | |||||
家庭美元V | 2013年11月 | 1 | 8 | 2.8 | 100.0% | |||||
CVS III | 2013年12月 | 1 | 11 | 3.6 | 100.0% | |||||
牀墊公司III | 2013年12月 | 1 | 5 | 8.0 | 100.0% | |||||
阿爾比氏II | 2013年12月 | 1 | 4 | 7.8 | 100.0% | |||||
家庭美元VI | 2013年12月 | 2 | 17 | 3.6 | 100.0% | |||||
薩博Sensis I | 2013年12月 | 1 | 91 | 4.8 | 100.0% | |||||
第一公民銀行 | 2013年12月 | 9 | 31 | 3.5 | 100.0% | |||||
真實的第二銀行 | 2014年1月 | 15 | 79 | 8.6 | 100.0% | |||||
牀墊公司IV | 2014年1月 | 1 | 5 | 4.2 | 100.0% | |||||
聯邦快遞第四站 | 2014年1月 | 1 | 59 | 3.0 | 100.0% | |||||
牀墊公司V | 2014年1月 | 1 | 6 | 3.3 | 100.0% | |||||
家庭美元VII | 2014年2月 | 1 | 8 | 4.0 | 100.0% | |||||
亞倫的我 | 2014年2月 | 1 | 8 | 3.2 | 100.0% | |||||
自動分區III | 2014年2月 | 1 | 7 | 2.8 | 100.0% | |||||
C&S批發商I | 2014年2月 | 1 | 360 | 2.0 | 100.0% | |||||
高級汽車III | 2014年2月 | 1 | 6 | 4.2 | 100.0% | |||||
家庭美元VIII | 2014年3月 | 3 | 25 | 3.1 | 100.0% | |||||
美元總司令XVII | 2014年3月；2014年5月 | 3 | 27 | 7.8 | 100.0% | |||||
真實的第三銀行 [2] | 2014年3月 | 75 | 366 | 9.5 | 98.7% | |||||
真實的第四銀行 | 2014年3月 | 9 | 55 | 9.3 | 100.0% | |||||
德雷珀·亞丁聯營公司 | 2014年3月 | 1 | 78 | 10.3 | 56.0% | |||||
耶穌基督教會 | 2014年3月 | 1 | 3 | 3.3 | 100.0% | |||||
美元總司令XVIII | 2014年3月 | 1 | 9 | 7.8 | 100.0% | |||||
賽諾菲美國I | 2014年3月 | 1 | 737 | 12.5 | 100.0% | |||||
家庭美元IX | 2014年4月 | 1 | 8 | 3.8 | 100.0% | |||||
停靠點I(&S) | 2014年5月 | 7 | 492 | 6.5 | 100.0% | |||||
碧蘿I | 2014年5月 | 1 | 56 | 5.5 | 100.0% | |||||
美元總公司XIX | 2014年5月 | 1 | 12 | 8.2 | 100.0% | |||||
美元總公司XX | 2014年5月 | 5 | 49 | 6.8 | 100.0% | |||||
美元總公司XXI | 2014年5月 | 1 | 9 | 8.2 | 100.0% | |||||
美元總彙XXII | 2014年5月 | 1 | 11 | 6.8 | 100.0% | |||||
聯邦快遞地面V | 2016年2月 | 1 | 46 | 5.1 | 100.0% | |||||
47
目錄
投資組合 | 收購日期 | 數量： 特性 | 可出租平方英尺 (在……裏面 千人) | 剩餘租賃期 (1) | 租賃百分比 | |||||
聯邦快遞地面VI | 2016年2月 | 1 | 121 | 5.2 | 100.0% | |||||
聯邦快遞地面VII | 2016年2月 | 1 | 42 | 5.3 | 100.0% | |||||
聯邦快遞地面VIII | 2016年2月 | 1 | 79 | 5.3 | 100.0% | |||||
自由穿越 | 2017年2月 | 1 | 106 | 3.8 | 90.9% | |||||
聖佩德羅十字路口 | 2017年2月 | 1 | 202 | 4.6 | 90.0% | |||||
蒂芙尼温泉市場中心 | 2017年2月 | 1 | 265 | 5.2 | 86.9% | |||||
西切斯特的街道 | 2017年2月 | 1 | 237 | 9.6 | 93.8% | |||||
普萊裏鎮中心 | 2017年2月 | 1 | 264 | 5.3 | 80.4% | |||||
南路購物中心 | 2017年2月 | 1 | 182 | 3.4 | 87.9% | |||||
斯特林·斯利德爾中心(3) | 2017年2月 | 1 | 134 | 2.2 | 47.7% | |||||
諾斯伍茲市場 | 2017年2月 | 1 | 236 | 4.3 | 97.7% | |||||
百年紀念廣場 | 2017年2月 | 1 | 234 | 2.5 | 78.6% | |||||
北湖公地 | 2017年2月 | 1 | 109 | 2.4 | 86.6% | |||||
謝爾比十字路口的商店 | 2017年2月 | 1 | 236 | 3.5 | 86.9% | |||||
西墨爾本的購物中心 | 2017年2月 | 1 | 144 | 3.4 | 95.4% | |||||
中央廣場(Centrum) | 2017年2月 | 1 | 271 | 4.5 | 60.7% | |||||
Wyomissing的購物中心 | 2017年2月 | 1 | 103 | 3.3 | 78.0% | |||||
Southroads購物中心 | 2017年2月 | 1 | 438 | 3.9 | 73.3% | |||||
濱海購物中心(Parkside Shopping Center) | 2017年2月 | 1 | 183 | 3.6 | 89.8% | |||||
殖民登陸 | 2017年2月 | 1 | 264 | 5.7 | 93.6% | |||||
倫敦西區的商店 | 2017年2月 | 1 | 382 | 6.9 | 72.3% | |||||
鄉鎮集貿市場 | 2017年2月 | 1 | 299 | 3.1 | 82.9% | |||||
交叉點中心 | 2017年2月 | 1 | 226 | 9.0 | 100.0% | |||||
中環中心廣場 | 2017年2月 | 1 | 94 | 2.8 | 100.0% | |||||
鵪鶉泉村 | 2017年2月 | 1 | 100 | 6.9 | 100.0% | |||||
鬆嶺廣場 | 2017年2月 | 1 | 239 | 3.3 | 97.5% | |||||
野牛谷 | 2017年2月 | 1 | 135 | 4.4 | 100.0% | |||||
傑斐遜·康姆斯(Jefferson Commons) | 2017年2月 | 1 | 206 | 6.6 | 98.7% | |||||
諾斯帕克中心 | 2017年2月 | 1 | 318 | 5.6 | 97.2% | |||||
安德森站 | 2017年2月 | 1 | 244 | 3.4 | 94.9% | |||||
巴頓溪 | 2017年2月 | 1 | 491 | 3.1 | 85.6% | |||||
北湖廣場 | 2017年2月 | 1 | 171 | 2.5 | 100.0% | |||||
河灣市場 | 2017年2月 | 1 | 143 | 4.1 | 89.4% | |||||
Montecito Crossing公司 | 2017年2月 | 1 | 180 | 3.9 | 73.6% | |||||
林蔭大道上的最佳選擇 | 2017年2月 | 1 | 205 | 3.1 | 88.5% | |||||
Rivergate South的商店 | 2017年2月 | 1 | 141 | 5.3 | 100.0% | |||||
二十三號美元將軍 | 2017年3月；2017年5月；2017年6月 | 8 | 71 | 9.1 | 100.0% | |||||
Jo-Ann織物I | 2017年4月 | 1 | 18 | 4.6 | 100.0% | |||||
鮑勃·埃文斯我 | 2017年4月 | 23 | 117 | 16.8 | 100.0% | |||||
聯邦快遞第IX號地面 | 2017年5月 | 1 | 54 | 5.9 | 100.0% | |||||
辣椒II | 2017年5月 | 1 | 6 | 7.3 | 100.0% | |||||
I中的Sonic Drive | 2017年6月 | 2 | 3 | 12.0 | 100.0% | |||||
普利司通軟管I號 | 2017年6月 | 2 | 41 | 9.1 | 100.0% | |||||
普利司通軟管II | 2017年7月 | 1 | 25 | 9.3 | 100.0% | |||||
聯邦快遞X地 | 2017年7月 | 1 | 142 | 7.0 | 100.0% | |||||
辣椒III | 2017年8月 | 1 | 6 | 7.3 | 100.0% | |||||
聯邦快遞地面XI | 2017年9月 | 1 | 29 | 7.0 | 100.0% | |||||
哈迪氏一號 | 2017年9月 | 4 | 13 | 17.3 | 45.9% | |||||
拖拉機供應IV | 2017年10月 | 2 | 51 | 6.4 | 100.0% | |||||
圓K II | 2017年11月 | 6 | 20 | 17.0 | 100.0% | |||||
48
目錄
投資組合 | 收購日期 | 數量： 特性 | 可出租平方英尺 (在……裏面 千人) | 剩餘租賃期 (1) | 租賃百分比 | |||||
Sonic Drive in II | 2017年11月 | 20 | 31 | 17.4 | 100.0% | |||||
普利司通軟管III | 2017年12月 | 1 | 21 | 10.0 | 100.0% | |||||
Sonny‘s BBQ I | 2018年1月 | 3 | 19 | 13.6 | 100.0% | |||||
山地快車I期 | 2018年1月 | 9 | 30 | 17.5 | 100.0% | |||||
Kum&Go I | 2018年2月 | 1 | 5 | 7.9 | 100.0% | |||||
達維塔一號 | 2018年2月 | 2 | 13 | 5.7 | 100.0% | |||||
白橡樹I號 | 2018年3月 | 9 | 22 | 17.8 | 100.0% | |||||
山地快車II | 2018年6月 | 15 | 59 | 17.8 | 100.0% | |||||
透析I | 2018年7月 | 7 | 65 | 7.9 | 100.0% | |||||
美國兒童I | 2018年8月 | 2 | 33 | 13.2 | 79.7% | |||||
漢堡王II | 2018年8月 | 1 | 3 | 13.2 | 100.0% | |||||
白橡樹II | 2018年8月 | 9 | 18 | 17.3 | 100.0% | |||||
鮑勃·埃文斯二世 | 2018年8月 | 22 | 112 | 16.8 | 100.0% | |||||
山地快車III | 2018年9月 | 14 | 47 | 18.1 | 100.0% | |||||
塔科·約翰的 | 2018年9月 | 7 | 15 | 13.3 | 100.0% | |||||
白橡樹III | 2018年10月 | 1 | 4 | 18.3 | 100.0% | |||||
達維塔II | 2018年10月 | 1 | 10 | 7.2 | 100.0% | |||||
必勝客I | 2018年10月 | 9 | 23 | 13.3 | 100.0% | |||||
小凱撒我 | 2018年12月 | 11 | 19 | 18.5 | 100.0% | |||||
口徑碰撞I | 2018年12月 | 3 | 48 | 11.8 | 100.0% | |||||
拖拉機供貨V | 2018年12月；2019年3月 | 5 | 97 | 11.2 | 100.0% | |||||
費森尤斯三世 | 2019年1月 | 6 | 44 | 6.9 | 100.0% | |||||
必勝客II | 2019年1月 | 31 | 90 | 18.6 | 100.0% | |||||
山地快車IV | 2019年2月 | 8 | 28 | 18.6 | 100.0% | |||||
山地快車V | 2019年2月；2019年3月；2019年4月 | 18 | 96 | 18.7 | 100.0% | |||||
費森尤斯四世 | 2019年3月 | 1 | 9 | 11.4 | 100.0% | |||||
山地快車VI | 2019年6月 | 1 | 3 | 18.6 | 100.0% | |||||
IMTAA | 2019年5月；2020年1月 | 12 | 40 | 19.0 | 100.0% | |||||
必勝客III | 2019年5月；2019年6月 | 13 | 47 | 18.9 | 100.0% | |||||
費森尤斯五世 | 2019年6月 | 2 | 19 | 11.9 | 100.0% | |||||
費森尤斯六世 | 2019年6月 | 1 | 10 | 6.5 | 100.0% | |||||
費森尤斯七世 | 2019年6月 | 3 | 59 | 10.2 | 50.1% | |||||
口徑碰撞II | 2019年8月 | 1 | 19 | 8.8 | 100.0% | |||||
美元總彙XXV | 2019年9月 | 5 | 44 | 10.5 | 100.0% | |||||
美元總彙第24期 | 2019年9月；2019年10月 | 9 | 83 | 14.1 | 100.0% | |||||
洗車先生我 | 2019年9月 | 3 | 13 | 19.3 | 100.0% | |||||
跳棋I | 2019年9月 | 1 | 1 | 19.2 | 100.0% | |||||
達維塔三世 | 2019年9月；2020年3月 | 2 | 20 | 9.1 | 100.0% | |||||
透析II | 2019年9月 | 50 | 426 | 8.2 | 100.0% | |||||
“洗車先生II” | 2019年11月 | 2 | 8 | 19.4 | 100.0% | |||||
高級汽車IV | 2019年12月；2020年1月 | 14 | 96 | 9.0 | 100.0% | |||||
高級自動V向 | 2019年12月 | 11 | 73 | 8.5 | 100.0% | |||||
美元總彙XXVI | 2019年12月 | 12 | 114 | 11.9 | 100.0% | |||||
必勝客IV | 2019年12月；2020年3月 | 16 | 50 | 19.5 | 100.0% | |||||
美國汽車中心I號 | 2020年3月 | 16 | 176 | 19.8 | 100.0% | |||||
北京百貨批發俱樂部 | 2020年3月 | 1 | 110 | 10.3 | 100.0% | |||||
大型洗車場 | 2020年3月 | 9 | 56 | 19.8 | 100.0% | |||||
大型洗車場 | 2020年4月 | 1 | 16 | 19.8 | 100.0% | |||||
大型洗車場 | 2020年4月 | 1 | 4 | 19.8 | 100.0% | |||||
達維塔四號 | 2020年4月 | 1 | 10 | 11.0 | 100.0% | |||||
49
目錄
投資組合 | 收購日期 | 數量： 特性 | 可出租平方英尺 (在……裏面 千人) | 剩餘租賃期 (1) | 租賃百分比 | |||||
847 | 18,897 | 8.9 | 94.3% | |||||||
(1) | 剩餘租期(以年計)，截至2020年6月30日。如果投資組合有多個租賃期限各不相同的物業，剩餘租賃期將在加權平均的基礎上計算。 |
(2) | 包括一租賃給Truist Bank(前身為SunTrust Bank“Truist Bank”)的空置物業2020年6月30日當時正在市場上出售。請看附註3-房地產投資請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表，以瞭解更多詳細信息。 |
(3) | 在截至本季度的季度內減值2020年6月30日。請看附註3-房地產投資請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表，以瞭解更多詳細信息。 |
運營結果
除了下面季度間的比較討論外，請參閲“概述— 新冠肺炎疫情影響的最新管理情況“關於新冠肺炎大流行的風險和不確定性以及管理層為緩解這些風險和不確定性所採取的行動的更多信息，請參閲上文第三節。
截至以下三個月的比較2020年6月30日和2019
我們擁有659截至兩個月的三個月的整體物業2020年6月30日和2019(我們的“三個月同一家店”)94.2%租賃日期為2020年6月30日。從…2019年4月1日穿過2020年6月30日，我們獲得了188物業(我們的“收購自2019年4月1日‘’)那是98.1%租賃日期為2020年6月30日。從…2019年4月1日穿過2020年6月30日，我們賣出了23物業(我們的“處置自2019年4月1日’’).
下表彙總了我們截至三個月的租賃活動。2020年6月30日:
截至2020年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||||||||
租約數目 | 可出租平方英尺 | 年化SLR(1)*在租賃執行/續簽/終止之前 | 年化SLR(1)*租約執行/續簽後 | 籤立租約的費用 | 籤立租約的費用每平方呎 | |||||||||||||||||
新租約(2) | 5 | 111,352 | $ | — | $ | 1,463 | $ | 6 | $ | 0.05 | ||||||||||||
租約續期/修訂(2) | 31 | 283,375 | $ | 4,491 | $ | 4,429 | $ | 215 | $ | 0.76 | ||||||||||||
租約終止(3) | 4 | 21,866 | $ | 224 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
(1) | 按直線計算的年化租金收入，截至2020年6月30日。表示在各個租約的期限內確認的GAAP基準年化直線租金，其中包括免費租金、定期租金增加，不包括收回。 |
(2) | 新租約反映的是在截至三個月的三個月內新租户佔用該空間的租約。2020年6月30日，不包括新的房地產收購。租約續期/修訂反映現有租户在截至三個月的期間內執行條款以延長租約期限或更改租約條款的租約。2020年6月30日。這不包括對新冠肺炎談判的延期/減免的租約修改，這些修改有資格獲得財務會計準則委員會的救濟。有關詳細信息-請參閲管理層關於新冠肺炎大流行影響的最新情況-管理層的行動。 |
(3) | 表示在合同租賃到期日期之前終止的租賃。 |
普通股股東應佔淨(虧損)收入
普通股股東應佔淨虧損為2180萬美元在截至的三個月內2020年6月30日，與可歸因於普通股股東的淨收入相比790萬美元在截至的三個月內2019年6月30日。可歸因於普通股股東的淨(虧損)收入的變化將在以下各節詳細討論綜合經營報表的每一行項目和綜合(虧損)收入。
操作的屬性結果
同一家商店 | 收購 | 處置 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的三個月， | 增加(減少) | 截至6月30日的三個月， | 增加(減少) | 截至6月30日的三個月， | 增加(減少) | 截至6月30日的三個月， | 增加(減少) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
租户收入 | $ | 63,796 | $ | 75,709 | $ | (11,913 | ) | $ | 11,119 | $ | 3,001 | $ | 8,118 | $ | 19 | $ | 399 | $ | (380 | ) | $ | 74,934 | $ | 79,109 | $ | (4,175 | ) | ||||||||||||||||||||
減去：物業運營 | 11,627 | 13,083 | (1,456 | ) | 913 | 46 | 867 | 1 | 8 | (7 | ) | 12,541 | 13,137 | (596 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NOI | $ | 52,169 | $ | 62,626 | $ | (10,457 | ) | $ | 10,206 | $ | 2,955 | $ | 7,251 | $ | 18 | $ | 391 | $ | (373 | ) | $ | 62,393 | $ | 65,972 | $ | (3,579 | ) | ||||||||||||||||||||
50
目錄
淨營業收入(“NOI”)是我們用來評估我們房地產投資組合經營業績的非GAAP財務指標。NOI等於租户收入減去物業運營費用。NOI不包括普通股股東應佔淨虧損中的所有其他財務報表金額。我們認為NOI提供了有用和相關的信息，因為它只反映了那些在物業層面發生的收入和支出項目，並在無槓桿的基礎上列報了這些項目。請參閲本季度報告中表格10-Q中其他部分的“非GAAP財務衡量標準”，瞭解更多信息，並與我們的普通股股東應佔淨虧損進行對賬。
租户收入
租户收入減少410萬美元至7,490萬美元在截至的三個月內2020年6月30日，與7910萬美元在截至的三個月內2019年6月30日。減少的主要原因是我們三個月的同店收入減少了大約1190萬美元，主要是由於終止收入不再重複，在截至2019年6月30日的三個月內，在一處新租户尚未入夥的物業錄得760萬美元的淨額。此外，在2020年第二季度，我們記錄了120萬美元與兩個多租户租賃終止有關的低於市價的租賃無形負債沖銷，這被記錄為租户收入的增加。此外，在2020年第二季度，我們記錄了350萬美元壞賬支出，記為租户收入的減少，增加了240萬美元超過2019年第二季度。2020年第二季度壞賬支出較高是由於我們對受新冠肺炎疫情影響最大的租户應收賬款進行了評估。有關我們的收入確認政策的更多信息和我們評估中包括的因素的詳細信息，請參閲附註2-重要會計政策摘要在本表格10-Q中包括的綜合財務報表。
減少的原因也是由於我們的出售導致收入減少。2019年4月1日大約有40萬美元。這些減少被我們收購帶來的增量收入部分抵消，因為2019年4月1日大約有810萬美元.
物業運營費用
物業運營費用主要包括與維護物業相關的成本，包括房地產税、水電費以及維修和維護費用。物業運營費用下降60萬美元至1250萬美元在截至的三個月內2020年6月30日與.相比1310萬美元在截至的三個月內2019年6月30日。這一下降是由大約150萬美元在三個月內，相同的商店屬性，部分抵消了增加90萬美元從我們的收購開始2019年4月1日.
其他經營成果
向關聯方收取的資產管理費
我們向顧問支付資產管理費，以管理我們的日常運營。這些費用包括基礎管理費，基礎管理費有固定和可變的部分，以及可變的激勵管理費。支付給顧問的這些資產管理費增加60萬美元至690萬美元在截至的三個月內2020年6月30日，與630萬美元在截至的三個月內2019年6月30日，主要是由於我們的股權發行增加了基礎管理費的可變部分。基礎管理費的可變部分按月計算，金額等於1.25%自2017年2月16日起及之後，我們募集的任何股權(包括普通股、優先股和某些可轉換債券，但不包括基於股權的薪酬)的累計淨收益。基礎管理費的浮動部分將因未來發行股權證券而增加。在截至2020年6月30日或2019年6月30日的三個月內，沒有賺取可變激勵管理費。鑑於新冠肺炎疫情造成的前所未有的市場混亂，我們於二零二零年三月與顧問達成協議，修訂諮詢協議，暫時降低我們必須按季達到的季度門檻，以便顧問至少在二零二零年餘下時間獲得可變獎勵管理費。請看附註10 — 關聯方交易和安排請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的綜合財務報表，瞭解有關顧問產生的費用的更多信息。
減損費用
我們錄製了一個1150萬美元截至該三個月的減值費用2020年6月30日與.有關一我們的多租户持有自用物業的賬面價值高於我們根據物業的預期貼現現金流對其公允價值的估計，故與該物業相關的長期資產的賬面價值已被確定為高於我們對其公允價值的估計。
我們認識到$4,000截至以下三個月的減值費用2019年6月30日，在截至2019年6月30日的季度內將物業重新分類為待售資產時記錄，以將物業調整為其公允價值減去估計處置成本。
請看附註3-房地產投資如需有關減損費用的其他信息，請參閲本季度報告中的Form 10-Q合併財務報表。
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目錄
購置、交易和其他成本
購置、交易和其他成本下降120萬美元至70萬美元在截至的三個月內2020年6月30日，與190萬美元在截至的三個月內2019年6月30日。貸款額減少，主要是由於截至去年底止三個月內，與我們的資產處置有關的按揭提前還款費用較低。2020年6月30日，與去年同期相比。截至三個月期內的按揭提前還款費用2020年6月30日和2019年是20萬美元和190萬美元分別為。
基於股權的薪酬
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日和2019，我們記錄了以股權為基礎的非現金薪酬費用為320萬美元和330萬美元分別與授予本公司董事會的限制性股份及指定為“LTIP單位”(“LTIP單位”)的有限責任合夥單位(“LTIP單位”)有關，該等單位是根據與顧問訂立的多年優異表現協議(“2018年OPP”)於2018年授予吾等顧問的。有關2018年OPP和LTIP單位的更多詳細信息，請參見注12-基於股權的薪酬我們的合併財務報表包含在本季度報告的Form 10-Q中。
一般和行政費用
一般和行政費用增加50萬美元至690萬美元在截至的三個月內2020年6月30日，與640萬美元在截至的三個月內2019年6月30日。此增幅是由於截至該三個月的法律費用增加所致。2020年6月30日的160萬美元與因欠租而與租户洽談及籤立協議有關(見“新冠肺炎疫情影響概述-管理層最新情況”有關更多信息，請參見上一節)。轉會代理費和保險費的下降部分抵消了增加的費用。130萬美元。隨着租户恢復全額支付租金，我們預計法律費用將會減少，並回到以前的水平。
折舊及攤銷費用
折舊和攤銷費用增加450萬美元至3540萬美元在截至的三個月內2020年6月30日，與3090萬美元在截至的三個月內2019年6月30日。折舊和攤銷費用受180萬美元從我們三個月的同店物業和增加340萬美元與我們的收購相關，因為2019年4月1日，部分抵消為減少60萬美元從我們的處分中解脱出來2019年4月1日。我們三個月同一家商店的增長主要是因為註銷了我們其中一家物業的租户改善措施。在2020年第二季度，我們其中一處房產的一家健身俱樂部的租户宣佈破產，並騰出了空間。我們正在為租户的空間改善提供資金。此外，承租人所作的改善並未獲支付費用，我們累積了約230萬元，以支付承租人承建商對物業的留置權。我們確定，某些改善措施對任何可預見的替代租户不再有任何價值，並註銷了大約310萬美元在合併經營表中計入折舊和攤銷費用。
商譽減值
在截至2019年6月30日的三個月內，我們完全減損了與我們與American Realty Capital-Retail Centers of America，Inc.完成合並(“合併”)相關的160萬美元商譽。(“RCA”)在2017年2月，由於我們A類普通股的市場價格波動。該商譽減值費用乃根據評估相關指標而記錄，該等指標包括我們房地產的估計賬面值及公平市價及以市場為基礎的因素。
房地產投資銷售收益
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日，我們賣出了四產生銷售收益的房產。這些房產以合同價合計為940萬美元，從而產生銷售的總收益280萬美元。在截至以下三個月的期間內2019年6月30日，我們賣出了十合同價合計為9360萬美元，從而產生銷售的總收益1440萬美元.
利息支出
利息支出減少320萬美元至1880萬美元在截至的三個月內2020年6月30日，與2,200萬美元在截至的三個月內2019年6月30日。這減少主要是由於信貸安排的利率下降，但因截至三個月的平均應付按揭票據及信貸安排餘額上升而被部分抵銷。2020年6月30日與截至三個月的平均餘額相比，我們的信貸安排的平均餘額更高2019年6月30日。此外，在截至的三個月中，2019年6月30日，產生了150萬美元的掉期終止成本以及300萬美元的遞延融資攤銷，與截至2020年6月30日的三個月相比增加了150萬美元，主要原因是償還抵押貸款債務。
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日和2019年，我們應付抵押票據的平均未償還餘額為13億美元和12億美元，我們在我們的信貸安排下的平均未償還餘額是5.031億美元
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目錄
和3.16億美元分別為。在截至的三個月內2020年6月30日和2019，我們應付按揭票據的加權平均利率為4.55%和4.55%我們信貸工具的加權平均利率是2.52%和4.55%分別為。
比較六截至的月份2020年6月30日和2019
我們擁有595屬性，以獲取兩個六截至的月份2020年6月30日和2019(我們的“六月同一家商店“)，那是94.1%租賃日期為2020年6月30日。此外，在2019年和2020年的兩個季度，我們獲得了252物業(我們的“收購自2019年1月1日“)，那是98.4%租賃日期為2020年6月30日。在2019年期間和兩個季度結束時2020年6月30日，我們賣出了31物業(我們的“處置自2019年1月1日”).
下表彙總了年內我們的租賃活動。六截至的月份2020年6月30日:
截至2020年6月30日的6個月 | ||||||||||||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||||||||
租約數目 | 可出租平方英尺 | 年化SLR(1)*在租賃執行/續簽/終止之前 | 年化SLR(1)*租約執行/續簽後 | 籤立租約的費用 | 籤立租約的費用每平方呎 | |||||||||||||||||
新租約(2) | 16 | 576,366 | $ | — | $ | 10,051 | $ | 580 | $ | 1.01 | ||||||||||||
租約續期/修訂(2) | 38 | 320,053 | 4,571 | 5,141 | 299 | 0.93 | ||||||||||||||||
租約終止(3) | 8 | 40,063 | 456 | — | — | — | ||||||||||||||||
(1) | 按直線計算的租金收入 |
(2) | 新租約反映的是新租户在年內佔用該空間的租約。六截至的月份2020年6月30日，不包括新的房地產收購。租約續期/修訂反映現有租户在租賃期間執行條款以延長租約壽命或更改租約條款的租約。六截至的月份2020年6月30日. |
(3) | 表示在合同租賃到期日期之前終止的租賃。 |
普通股股東應佔淨(虧損)收入
股東應佔淨(虧損)收入為3100萬美元為.六截至的月份2020年6月30日，而淨收入為470萬美元為.六截至的月份2019年6月30日。可歸因於普通股股東的淨(虧損)收入的變化將在以下各節中詳細討論綜合經營報表的每一行項目和全面虧損。
操作的屬性結果
同一家商店 | 收購 | 處置 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的六個月， | 增加(減少) | 截至6月30日的六個月， | 增加(減少) | 截至6月30日的六個月， | 增加(減少) | 截至6月30日的六個月， | 增加(減少) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | 2020 | 2019 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
租户收入 | $ | 128,883 | $ | 143,435 | $ | (14,552 | ) | $ | 20,449 | $ | 4,156 | $ | 16,293 | $ | 166 | $ | 3,059 | $ | (2,893 | ) | $ | 149,498 | $ | 150,650 | $ | (1,152 | ) | ||||||||||||||||||||
減去：物業運營 | 23,613 | 25,867 | (2,254 | ) | 1,209 | 55 | 1,154 | 1 | 51 | (50 | ) | 24,823 | 25,973 | (1,150 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NOI | $ | 105,270 | $ | 117,568 | $ | (12,298 | ) | $ | 19,240 | $ | 4,101 | $ | 15,139 | $ | 165 | $ | 3,008 | $ | (2,843 | ) | $ | 124,675 | $ | 124,677 | $ | (2 | ) | ||||||||||||||||||||
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目錄
NOI是我們用來評估我們房地產投資組合經營業績的非GAAP財務指標。NOI等於租金收入和經營費用報銷減去物業經營費用。NOI不包括普通股股東應佔淨收益(虧損)中的所有其他財務報表金額。我們認為NOI提供了有用和相關的信息，因為它只反映了那些在物業層面發生的收入和支出項目，並在無槓桿的基礎上列報了這些項目。請參閲本季度報告中表格10-Q中其他部分的“非GAAP財務衡量標準”，瞭解更多信息，並與我們的普通股股東淨收入(虧損)進行對賬。
租户收入
租户收入減少120萬美元至1.495億美元為.六截至的月份2020年6月30日，與1.507億美元為.六截至的月份2019年6月30日。減少的主要原因是我們六個月的同店收入減少了大約1460萬美元，主要是由於終止收入不再出現，在截至2019年6月30日的六個月內，在一處新租户尚未入夥的物業錄得760萬美元的淨額。此外，在截至2020年6月30日的六個月內，我們記錄了與兩個多租户租賃終止有關的120萬美元低於市價的租賃無形負債註銷，這被記錄為租户收入的增加。此外，在截至2020年6月30日的6個月內，我們記錄了470萬美元壞賬支出，記為租户收入的減少，增加了260萬美元截至2019年6月30日的六個月內。截至2020年6月30日的六個月壞賬支出較高，是由於我們對受新冠肺炎疫情影響最大的租户應收賬款進行了評估。有關我們的收入確認政策的更多信息和我們評估中包括的因素的詳細信息，請參閲附註2-重要會計政策摘要在本表格10-Q中包括的綜合財務報表。
這一下降也受到我們出售資產的收入減少的影響，因為自#年以來，我們出售資產的收入減少了。2019年1月1日的290萬美元。這些減少被部分抵消，這是由於我們收購的收入增加，2019年1月1日大約有1,630萬美元.
物業運營費用
物業運營費用下降120萬美元至2480萬美元為.六截至的月份2020年6月30日，與2,600萬美元為.六截至的月份2019年6月30日。這一下降主要是由於減少了10萬美元從我們的處分中解脱出來2019年1月1日從我們的六的月份同店屬性230萬美元，部分被增加的120萬美元從我們的收購開始2019年1月1日。這一數字的下降六同月商店物業受到2019年第一季度90萬美元的期間調整的影響(見附註2-重要會計政策摘要如需更多信息，請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表)。
其他經營成果
向關聯方收取的資產管理費
支付給顧問的資產管理費增加140萬美元至1380萬美元為.六截至的月份2020年6月30日，與1240萬美元為.六截至的月份2019年6月30日主要原因是基礎管理費的固定部分從2250萬美元至2,400萬美元每年，從2019年2月17日起，以及由於我們的股權發行而增加的基礎管理費的可變部分。請參閲上述“截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月比較”及附註10 — 關聯方交易和安排請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的綜合財務報表，瞭解有關顧問費用的更多信息。
減損費用
我們錄製了一個1150萬美元截至該六個月的減值費用2020年6月30日與.有關一我們的多租户自用物業。我們認識到80萬美元期間的減損費用六截至的月份2019年6月30日，其中60萬美元與分類為持有以供使用的一項財產相關2020年6月30日，因為與該物業相關的長期資產的賬面價值大於我們對其公允價值的估計。其餘20萬美元減值費用是在將物業分類為年內持有待售資產時入賬。六截至的月份2020年6月30日，將物業調整為其公允價值減去估計的處置成本。請看附註3-房地產投資如需有關減損費用的其他信息，請參閲本季度報告中的Form 10-Q合併財務報表。
購置、交易和其他成本
購置、交易和其他成本下降150萬美元至120萬美元為.六截至的月份2020年6月30日，與270萬美元為.六截至的月份2019年6月30日。貸款減少是由於截至六個月內與我們的資產處置有關的按揭提前還款費用所致。2020年6月30日，與去年同期相比。抵押貸款的提前還款費用是30萬美元和200萬美元在.期間六月期已結束2020年6月30日和2019分別為。
基於股權的薪酬
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目錄
在.期間六截至的月份2020年6月30日和2019，我們記錄了以股權為基礎的非現金薪酬費用為650萬美元和630萬美元分別與授予我們董事會的限制性股票和根據2018年OPP授予的單位有關。有關2018年OPP的更多詳細信息，請參閲注12-基於股權的薪酬我們的合併財務報表包含在本季度報告的Form 10-Q中.
一般和行政費用
一般性和管理性費用減少30萬美元至1220萬美元為.六截至的月份2020年6月30日，與1250萬美元為.六截至的月份2019年6月30日。減少的原因是轉會代理費減少。130萬美元，保險費下降30萬美元，降低專業人士的費用。60萬美元並降低了對我們顧問的一般和管理費用報銷，從而減少了10萬美元至540萬美元為六截至的月份2020年6月30日，與550萬美元為.六截至的月份2019年6月30日。這一減少額被在訴訟期間發生的法律費用部分抵銷。六截至的月份2020年6月30日的190萬美元與因欠租而與租户洽談及籤立協議有關(見“新冠肺炎疫情影響概述-管理層最新情況”有關更多信息，請參見上一節)。隨着租户恢復全額支付租金，我們預計法律費用將會減少，並回到以前的水平。
折舊及攤銷費用
折舊和攤銷費用增加680萬美元至6980萬美元為.六截至的月份2020年6月30日，與6300萬美元為.六截至的月份2019年6月30日。折舊和攤銷費用受680萬美元與我們的收購相關，因為2019年1月1日和140萬美元從我們的六月同一商店屬性，部分抵消，減少150萬美元從我們的處分中解脱出來2019年1月1日。我們三個月同店折舊的增加主要是因為註銷了我們其中一處物業的租户改善措施。在2020年第二季度，我們其中一處房產的一家健身俱樂部的租户宣佈破產，並騰出了空間。我們正在為租户的空間改善提供資金。此外，承租人所作的改善並未獲支付費用，我們累積了約230萬元，以支付承租人承建商對物業的留置權。我們確定，某些改善措施對任何可預見的替代租户不再有任何價值，並註銷了大約310萬美元在合併經營表中計入折舊和攤銷費用。
商譽減值
在.期間六截至2019年6月30日的幾個月，我們完全損害了160萬美元有關完成我們與American Realty Capital-美國零售中心，Inc.之間的合併(“合併”)所記錄的商譽。(“RCA”)在2017年2月，由於我們A類普通股的市場價格波動。該商譽減值費用乃根據評估相關指標而記錄，該等指標包括我們房地產的估計賬面值及公平市價及以市場為基礎的因素。
房地產投資銷售收益
在.期間六截至的月份2020年6月30日，我們賣出了6合同價合計為1,330萬美元，從而產生銷售的總收益430萬美元。在.期間六截至2019年6月30日的幾個月，我們出售了18產生銷售收益的房產。這些房產以合同價合計為1.088億美元，從而產生銷售的總收益1720萬美元.
利息支出
利息支出減少250萬美元至3790萬美元為.六截至的月份2020年6月30日，與4040萬美元為.六截至的月份2019年6月30日。這減少主要是由於信貸安排的利率下降，部分抵銷了六個月內平均應付按揭票據和信貸安排餘額上升的影響。2020年6月30日與截至六個月的平均餘額相比，我們的信貸安排的平均餘額更高2019年6月30日。此外，在截至的六個月中，2019年6月30日，由於償還抵押貸款債務，產生了150萬美元的掉期終止成本以及440萬美元的遞延融資攤銷，與截至2020年6月30日的6個月相比增加了1.8美元。
在截至以下六個月的期間內2020年6月30日和2019，我們應付按揭票據的平均未償還餘額為13億美元和12億美元，我們在我們的信貸安排下的平均未償還餘額是4.365億美元和3.34億美元分別為。在截至以下日期的六個月內2020年6月30日和2019，我們應付按揭票據的加權平均利率為4.55%和4.55%我們信貸工具的加權平均利率是3.13%和4.55%分別為。
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目錄
其他(費用)收入
其他(費用)收入為10萬美元為.六截至的月份2020年6月30日，相比之下，320萬美元為.六截至的月份2019年6月30日。減少的主要原因是2019年與合併引起的訴訟和財產損失索賠有關的保險賠償。
經營活動的現金流
我們的現金流由經營活動提供或用於經營活動，受租賃活動產生的租金收入影響，包括因收購和處置而產生的租賃活動、我們需要保留的受限現金、支付利息的時間、預定租金支付的收據以及物業運營費用水平。我們經營活動的現金流是4920萬美元在.期間六截至的月份2020年6月30日幷包括淨虧損2370萬美元，根據以下非現金項目進行調整8220萬美元包括有形和無形房地產資產的折舊和攤銷、遞延融資成本的攤銷、借款抵押貸款溢價的攤銷、基於股份的薪酬、房地產投資的銷售收益和減值費用。此外，經營活動的現金流受到應收直線租金增加的影響。770萬美元，遞延租金增加100萬美元，應付賬款和應計費用增加330萬美元以及預付費用和其他資產增加410萬美元.
截至2019年6月30日的六個月，我們來自經營活動的現金流為5160萬美元，包括530萬美元的淨收入，經5360萬美元的非現金項目調整後，包括有形和無形房地產資產的折舊和攤銷、遞延融資成本的攤銷、借款抵押貸款溢價的攤銷、基於股權的薪酬、房地產投資銷售收益和減值費用。此外，應收直線租金淨額增加280萬美元，遞延租金增加530萬美元，應付賬款和應計費用減少160萬美元，但預付費用和其他資產減少30萬美元部分抵消了這一影響。
投資活動的現金流
年內用於投資活動的現金淨額六截至的月份2020年6月30日的1.017億美元主要包括為房地產投資和其他資產支付的現金1.022億美元，資本開支為400萬美元和用於房地產收購的押金220萬美元，部分被出售房地產投資收到的現金所抵消，(扣除償還的抵押貸款淨額)680萬美元.
截至2019年6月30日的六個月內，用於投資活動的現金淨額1.647億美元，主要包括房地產投資和其他資產投資支付的現金1.844億美元，資本支出580萬美元和房地產收購按金1790萬美元，部分被出售房地產投資收到的現金2260萬美元和房地產處置按金2090萬美元所抵消。
融資活動的現金流
融資活動提供的現金淨額1.094億美元在.期間六截至的月份2020年6月30日主要由以下信貸工具的淨借款組成：1.7億美元以及從發行A系列優先股收到的淨收益1,960萬美元，由支付給A類普通股持有者的現金股息部分抵消5290萬美元，支付給我們A系列優先股持有者的現金股息690萬美元以及支付融資成本和保證金1820萬美元.
截至2019年6月30日的六個月內，融資活動提供的現金淨額為1.13億美元，主要包括從應付抵押貸款票據(扣除本金償還淨額)收到的收益2.107億美元和發行A系列優先股所收到的淨收益4020萬美元，但被我們信貸安排的淨償還6700萬美元、現金股息5850萬美元、融資成本980萬美元和抵押貸款預付費用200萬美元部分抵消。
流動性與資本資源
新冠肺炎疫情的負面影響已經並可能繼續導致我們的某些租户無法及時或根本無法向我們支付租金，這已經並可能繼續對我們從運營中獲得的現金金額產生不利影響。我們在收取租金方面採取了積極的措施，以減輕對我們業務和流動資金的影響。對我們的經營業績、我們的流動資金以及我們的租户繼續支付租金的最終影響將取決於眾多因素，包括新冠肺炎疫情的總體持續時間和嚴重程度。管理層無法預測這些因素的性質和範圍。由於我們幾乎所有的收入都來自商業不動產的租金，我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景和償還債務的能力，如果大量租户無法履行對我們的義務，我們完成未來物業收購的能力以及向我們的股東支付股息和其他分配的能力將受到不利影響。除了下面的討論之外，請參閲“概述- 新冠肺炎疫情影響的最新管理情況“關於新冠肺炎大流行的風險和不確定性以及管理層採取的應對行動的更多信息，請參閲上述章節。
我們預計將通過手頭現金和我們物業業務提供的淨現金以及我們信貸安排的收益，為我們未來的短期運營流動性需求提供資金。在我們的信貸安排於2020年7月修訂後，我們被限制使用信貸安排下的借款所得款項積累或維持超過滿足當前營運資金要求所需金額的現金或現金等價物，這可能會限制我們將信貸安排所得款項用於這些目的的能力。我們還可以通過財產處置以及在可用範圍內的有擔保或無擔保借款、我們的A類普通股自動櫃員機計劃、我們的A系列優先股自動櫃員機計劃或其他債務或股權證券的提供來產生額外的流動性。全球金融市場的波動可能會對我們通過股票發行籌集資金的能力產生負面影響，因此，這可能會影響我們關於何時以及是否尋求額外股權融資的決定。
自.起 2020年6月30日，我們有現金和現金等價表的等價物1.367億美元在實施對我們的信貸安排的修訂以及在2020年7月24日我們的信貸安排修訂結束時發生的新的抵押貸款和其他交易之後，我們的信貸安排下未來可供借款的資金是2,600萬美元。自.起2019年12月31日我們有現金和現金等價物8190萬美元根據我們的信貸安排，未來借款的可獲得性是1.509億美元.
在調整期內，我們的信貸安排要求我們維持現金、現金等價物和信貸安排下未來可供借款的金額的組合不少於1.00億美元，這可能會限制我們產生額外債務和使用原本可供我們使用的現金的能力。我們的主要資金需求是支付我們的運營和行政費用，向我們的普通股和優先股股東支付財產收購、資本支出、償債義務和現金股息.
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應付按揭票據及信貸安排
自.起2020年6月30日，我們有過13億美元應付按揭票據未付金額及5.031億美元在我們的信貸安排下未付款項。自.起2020年6月30日，我們的淨負債與總資產價值的比率是40.3%。我們將淨債務定義為未償債務的本金(不包括遞延融資成本、淨和抵押溢價和折扣、淨額)減去現金和現金等價物。總資產價值的定義是總資產加上累計折舊和攤銷。自.起2020年6月30日，應付按揭票據及信貸工具的加權平均利率為4.48%和2.12%分別。基於截至的未償債務2020年6月30日，我們其餘時間應付的按揭票據的未來預期本金付款。2020截至2021年12月31日的年度是5.367億美元和2.015億美元分別為。
2020年到期的本金付款包括4.97億美元最初應於2020年9月到期的貸款，已用2020年7月24日新發放的7.15億美元抵押貸款的部分收益償還，還包括3,870萬美元貸款將於2020年12月到期。2020年7月簽訂的新貸款除其他外，以位於41個州和哥倫比亞特區的368處單一租户物業的第一抵押為擔保，總面積約為710萬平方英尺。這筆貸款以3.743的固定利率計息，2025年8月6日到期。這筆貸款只需要支付利息，本金餘額在到期日到期。截至成交時，在扣除費用和費用後的約6.971億美元貸款淨收益中，6.962億美元用於償還原定於2020年9月到期的抵押貸款4.99億美元，年利率為4.36%，其餘用於償還我們的信貸安排下的未償還金額。在新貸款抵押的368個單一租户物業中，223個物業以前是原定於2020年9月到期的按揭貸款的抵押品，其餘物業除一個外均為我們信貸安排下的借款基礎的一部分。
自.起2020年6月30日，我們有過39億美元在房地產總資產中，按成本計算，我們已經承諾25億美元房地產總資產，按成本計算，作為我們應付抵押票據的抵押品。另外，大約13億美元在這些房地產投資總額中，按成本計算已計入構成信貸安排下借款基礎的未擔保資產池，因此，只有首先從信貸安排下的借款基礎中移出，才能用作抵押品或償還其他債務和義務，這將減少我們在信貸安排上的可用額。剩餘的房地產總資產，成本約為1.345億美元沒有擔保，也不是信貸安排下借款基礎的一部分。
信貸安排-條款和能力
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，我們有過5.031億美元和3.331億美元，分別在我們的信貸安排下未償還。我們的信貸安排規定了對循環貸款總額的承諾，幷包括一個未承諾的“手風琴功能”，根據該功能，應OP的要求，但由參與貸款人自行決定，信貸安排下的承諾最多可以增加一個額外的額度。5.0億美元，取決於獲得新貸款人的承諾或參與貸款人的額外承諾和某些習慣條件。自.起2020年6月30日，我們通過這個手風琴功能增加了我們的承諾1.25億美元，使總承諾達到5.4億美元，然後離開3.75億美元剩餘的潛在增長。
信貸安排下未來可供借款的金額是根據(1)構成借款基礎的合資格未抵押房地產資產池價值的百分比和(2)於釐定日期就借款基礎維持最低償債覆蓋率所容許的最高金額而釐定，兩者中以較小者為準，並以(1)組成借款基數的合資格未作抵押房地產資產池的價值的百分比及(2)於釐定日期就借款基數維持最低償債覆蓋率的最高準許額為準。於調整期內，(A)截至2020年6月30日為止，構成借款基礎的所有合資格無擔保房地產資產的價值一般將減少10%，及(B)構成借款基礎的合資格無擔保房地產資產所需維持的最低無抵押利息覆蓋率將在截至2020年6月30日的會計季度內減少，而在調整期的其他會計季度內則會增加。(B)在截至2020年6月30日的財政季度內，構成借款基礎的符合資格的無擔保房地產資產所需維持的最低無抵押利息覆蓋率將會減少，而在調整期的其他財政季度內則會增加。
根據我們於二零二零年七月訂立的信貸安排修訂，截至二零二零年六月三十日，可供借款的金額將根據上述“-應付按揭票據及信貸安排”項下的貸款關閉而計算，當時(I)償還信貸安排下未償還的1.973億美元，(Ii)144項貸款擔保物業及一項多租户物業，該等物業曾作為構成信貸安排下借款基礎的合資格未作抵押房地產資產池的一部分，已從借款基礎中剔除，及(Iii)30在此基礎上計算，截至2020年4月1日信貸安排修正案結束時，我們在信貸安排下的總借款能力為3.281億美元，其中3.059億美元未償還，包括兩份總計170萬美元的信用證，以及2220萬美元可供未來借款。
我們的信貸安排只要求支付利息，2022年4月26日到期。我們也有一次性的權利，根據習慣條件，將到期日再延長一年，至2023年4月26日。我們的信貸安排下的借款按(I)基本利率(如我們的信貸安排所定義)加上適用的保證金(範圍為0.60%至1.20%取決於我們的綜合槓桿率或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率加適用的保證金，範圍為1.60%至2.20%，取決於我們的綜合槓桿率。從2020年7月24日起至財年合規性證書交付為止
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截至2021年6月30日的季度，保證金將為1.50%關於基本利率和2.50%關於倫敦銀行同業拆借利率，而不考慮我們的綜合槓桿率。倫敦銀行同業拆借利率的“發言權”是0.25%.
預計在2021年底之前，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)基本上只能以目前的形式提供。為了從信貸安排下的LIBOR過渡，我們預計我們將根據信貸安排的條款利用LIBOR的基本利率或與貸款人協商LIBOR的重置參考利率。
收購和處置-三個和六截至的月份2020年6月30日
在過去的三年裏，我們現金的主要用途之一就是六截至的月份2020年6月30日是用來收購房產的。
在.期間六截至的月份2020年6月30日，我們獲得已上線34合計購買價格為1.022億美元，包括資本化的收購成本。收購三這些屬性中的1230萬美元，包括資本化收購成本在內，在截至以下三個月內完成2020年6月30日。這些收購的資金來自對信貸安排的提取、發行和出售A系列優先股的收益(討論如下)和處置財產的收益(討論如下)。
在.期間六截至的月份2020年6月30日，我們賣出了六物業，合同價合計為1,330萬美元，不包括與處置相關的成本。對……的處置四合同價合計為940萬美元，不包括處置成本已在截至以下三個月內完成2020年6月30日。與在此期間進行的銷售有關六截至的月份2020年6月30日，我們還了錢560萬美元在扣除抵押債務和所有與處置有關的成本後，這些處置的淨收益(歸類為投資現金流)為680萬美元。與截至以下三個月的銷售有關2020年6月30日, 430萬美元用於償還相關債務，這些處置的淨收益是450萬美元.
收購和處置-之後2020年6月30日
在…之後2020年6月30日，我們獲得了32合同購置價為3250萬美元，不包括收購成本。我們已經簽訂了最終的購買和銷售協議(“PSA”)，以獲得額外的13物業的合同購買總價約為美元。4280萬美元。PSA是有條件的，不能保證我們會按照他們預期的條件完成這些收購中的任何一項，或者根本不能保證。我們預計將使用手頭現金，包括我們信貸安排下先前借款的現金、未來處置物業的收益和借款收益(包括抵押借款和我們信貸安排下的額外借款)，為完成這些收購所需的對價提供資金。於調整期內，(I)所有以信貸借貸所得款項購入的物業均須加入借款基礎，及(Ii)本公司不得收購任何多租户物業及進行若干其他投資。
關於我們即將進行的收購，鑑於新冠肺炎疫情造成的幹擾，我們正在對我們的收購渠道採取謹慎的立場，並正在謹慎地為未來潛在的新收購確定適當的風險調整資本化率目標。--
在…之後2020年6月30日，我們沒有出售任何房產。
自動櫃員機程序
在截至以下六個月的期間內2020年6月30日，我們賣出了802,459A系列優先股自動櫃員機計劃下的股票，總收益為2,030萬美元和淨收益2000萬美元，在支付了大約30萬美元.
年內，我們沒有出售A類普通股自動櫃員機計劃下的任何股票。六截至的月份2020年6月30日.
分銷再投資計劃
我們的分銷再投資計劃(“DIP”)允許選擇參與DIP的股東將其全部或部分A類普通股的股息再投資於A類普通股的額外股票。根據DROP發行的股票，在我們的選擇中，可以是(I)通過發行新股直接從我們手中收購，價格基於再投資之日納斯達克A類普通股的平均銷售價格，或者(Ii)計劃管理人通過公開市場購買，價格基於計劃管理人購買的所有A類普通股的加權平均價格，減去所有參與者在相關季度的再投資股息，減去每股加工費。在.期間六截至的月份2020年6月30日而這一年結束了2019年12月31日，參與者根據DROP獲得的所有股票都是由計劃管理人通過公開市場購買獲得的，而不是我們直接向股東發行的。
資本支出和在建工程
我們投資於資本支出，以提升和保持我們物業的價值。最近新冠肺炎全球大流行造成的經濟不確定性可能會影響我們對未來資本支出金額和時間的決定。我們將增收資本支出定義為對我們物業的改善，我們相信隨着時間的推移，這些物業將帶來更高的收入。用於維護的資本支出通常是必要的、非創收的改善，延長了物業的使用壽命，而且本質上不太頻繁。通過提供此指標，我們相信我們正在提供有用的信息
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對於投資者來説，這可以幫助他們評估我們資本支出的組成部分，這些組成部分預計將增長或保持我們目前的收入。與我們的資本支出相關的詳細信息六截至的月份2020年6月30日具體如下：
(單位：千) | 截至2020年6月30日的6個月 | |||
資本支出 | ||||
**提高收入水平 | $ | 3,100 | ||
**大草原鎮租户改善 | 3,111 | |||
設備維護。 | 36 | |||
資本支出總額 | 6,247 | |||
提供租賃佣金。 | 234 | |||
總計 | $ | 6,481 | ||
此外，自2020年6月30日和2019年12月31日，我們有過160萬美元和310萬美元分別計入綜合資產負債表的預付費用和其他資產的在建工程。
非GAAP財務指標
本節討論我們用來評估業績的非GAAP財務指標，包括運營資金(“FFO”)、調整後的運營資金(“AFFO”)和NOI。雖然NOI是一個物業層面的衡量標準，但AFFO是根據我們的整體表現而釐定的，因此反映了其他與NOI並無特別關聯的項目的影響，例如利息開支、一般及行政開支，以及對關聯方的營運費用。此外，這裏定義的NOI不反映直線租金的調整，但AFFO反映調整。下面提供了對這些非GAAP計量以及與最直接可比較的GAAP計量(即淨收益(虧損))的對帳的説明。對未合併合夥企業和合資企業的調整被計算為不包括股東應佔的FFO、AFFO和NOI非控股權益的比例份額。
運營資金和調整後的運營資金
運營資金來源
由於房地產公司的某些獨特經營特點，如下所述，行業行業組織全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)頒佈了一項名為FFO的業績衡量標準，我們認為這是反映房地產投資信託基金經營業績的適當補充指標。FFO不等於根據GAAP確定的淨收益或淨虧損。
我們計算FFO，這是一項非GAAP衡量標準，與NAREIT董事會隨着時間的推移建立的標準一致，如白皮書中重申的，並由NAREIT董事會批准，於2018年12月生效(“白皮書”)。白皮書將FFO定義為根據GAAP計算的淨收益或虧損，不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、某些房地產資產控制權變更和減值減記的損益，以及當減值直接可歸因於實體持有的折舊房地產價值下降時對實體的投資。對合並的部分擁有實體(包括我們的OP)和未合併關聯公司的收益中的股本進行調整，以達到我們在FFO中應佔我們股東的比例份額。我們的FFO計算符合NAREIT的定義。
房地產資產使用的歷史會計慣例要求建築物的直線折舊和改善，以及無形資產的直線攤銷，這意味着房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。我們認為，由於房地產價值在歷史上隨着市場狀況(包括通脹、利率、失業率和消費者支出)的上升和下降，使用歷史折舊會計和某些其他項目公佈房地產投資信託基金的經營業績可能提供的信息較少。房地產的歷史會計涉及到公認會計原則的使用。任何其他房地產會計方法，如公允價值法，都不能被解釋為比GAAP中的房地產估值的可比方法更準確或更相關。然而，我們認為，使用FFO(其中不包括與房地產相關的折舊和攤銷的影響)為投資者和管理層提供了對我們業績的更全面的瞭解，當與去年相比時，反映了入住率、租金、運營成本、一般和行政費用以及利息成本等趨勢對我們運營的影響，這些影響可能從淨收入中不會立即顯現出來。
調整後的運營資金
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在計算AFFO時，我們從FFO開始，然後從AFFO中剔除我們認為更能反映投資活動的某些收入或費用項目，例如非現金收入和費用項目，以及其他活動的收入和費用影響，這些活動不是我們日常運營業務計劃的基本屬性，例如與合併引起的訴訟相關的金額。這些金額包括因訴訟而產生的法律費用，其中一部分已經並可能在未來根據我們維持的保險單得到補償。保險報銷在報銷期間從AFFO中扣除。我們相信，剔除與合併相關的訴訟費用和隨後的保險報銷，有助於更好地瞭解我們業務的經營業績。其他收支項目還包括提前清償債務和最終可能無法實現的未實現損益，如衍生工具損益和投資損益。此外，通過從AFFO中剔除非現金收入和費用項目，如高於市場和低於市場的租賃無形資產的攤銷、遞延融資成本的攤銷、直線租金以及與限制性股票和2018年OPP相關的基於股票的薪酬，我們相信我們提供了有關那些直接影響我們持續運營業績的收入和費用項目的有用信息。
在計算AFFO時，我們在確定營業淨收入(虧損)時不包括某些根據公認會計準則被描述為營業費用的費用。所有已支付和應計的合併、收購和交易相關費用以及某些其他費用在支出或收購物業期間對我們的經營業績產生負面影響，也將對投資者的回報產生負面影響，但不能反映我們的持續業績。此外，與涉及某些租户的新冠肺炎相關租賃糾紛相關的法律費用和支出對我們的經營業績產生了負面影響，但不能反映我們持續的業績。此外，根據公認會計原則，某些預期的非現金公允價值和其他非現金調整被視為淨收益(虧損)的經營性非現金調整。此外，如上所述，我們將公允價值調整的損益視為未實現、最終可能無法實現且不能反映持續經營的項目，因此在評估經營業績時通常會對其進行調整。從我們的AFFO計算中剔除上述詳細的收入和費用項目提供了與管理層對我們經營業績的分析一致的信息。此外，公允價值調整基於當前市場波動的影響和對一般市場狀況的基本評估，但也可能受到租金和入住率等經營因素的影響，可能與我們目前的經營業績沒有直接關係或可歸因於此。通過排除這些可能反映預期和未實現損益的變化，我們相信AFFO提供了有用的補充信息。通過提供AFFO, 我們相信，我們提供的有用信息可以用來更好地評估我們持續經營業績的可持續性，而不會受到與我們資產組合持續業績無關的交易或其他項目的影響。我們提出的AFFO可能不能與其他REITs報告的AFFO相比，這些REITs對AFFO有不同的定義。此外，我們認為，為了便於清楚地瞭解我們的經營結果，AFFO應該與我們綜合財務報表中列報的淨收益(虧損)一起進行審查。AFFO不應被視為衡量我們業績的淨收入(虧損)的替代指標，或現金流的替代指標，以衡量我們的流動性或支付股息的能力。
遞延租金的會計處理
由於新冠肺炎疫情而給予租户的大部分優惠是在原有租約期限不變的情況下延期租金，以及很可能收取延期租金(見“新冠肺炎疫情影響概述-管理層最新情況”有關2020年第二季度租賃修訂的其他信息，請參見本管理層的財務狀況和運營結果討論和分析部分)。由於FASB和SEC批准了與租賃修改會計相關的減免，我們預計用於計算淨收入和NAREIT FFO的租金收入不會受到這些類型的延期的重大影響。此外，由於我們目前認為這些金額是可收取的，我們已從AFFO的直線租金增加中剔除了根據公認會計準則確認的與這些類型的租金延期有關的金額。有關我們收入確認政策的詳細討論，包括與FASB和SEC批准的減免相關的細節，請參見附註2-重要的會計政策我們的合併財務報表包含在Form 10-Q的季度報告中。
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目錄
下表反映了我們在計算所列期間的FFO和AFFO時從淨虧損中扣除或添加到淨虧損中的項目：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
(單位：千) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
普通股股東應佔淨(虧損)收入(根據公認會計準則) | $ | (21,803 | ) | $ | 7,884 | $ | (30,956 | ) | $ | 4,657 | ||||||
減損費用 | 11,502 | 4 | 11,502 | 827 | ||||||||||||
折舊攤銷 | 35,443 | 30,924 | 69,778 | 63,010 | ||||||||||||
房地產投資銷售收益 | (2,838 | ) | (14,365 | ) | (4,278 | ) | (17,238 | ) | ||||||||
非控股權益達到FFO的調整比例份額 | (71 | ) | (27 | ) | (123 | ) | (76 | ) | ||||||||
可歸因於普通股股東的FFO(由NAREIT定義)(1) | 22,233 | 24,420 | 45,923 | 51,180 | ||||||||||||
購置、交易和其他成本(2) | 721 | 1,892 | 1,173 | 2,746 | ||||||||||||
與合併相關的訴訟費用報銷(3) | — | (115 | ) | (9 | ) | (1,948 | ) | |||||||||
律師費和費用-新冠肺炎租賃糾紛(4) | 242 | — | 242 | — | ||||||||||||
市場租賃和其他無形資產攤銷(增值)淨額 | (2,289 | ) | (1,723 | ) | (3,281 | ) | (3,562 | ) | ||||||||
直線租金 | (5,442 | ) | (1,566 | ) | (7,707 | ) | (2,762 | ) | ||||||||
直線租金(租金延期協議)(5) | 2,082 | — | 2,082 | — | ||||||||||||
借款的抵押貸款折扣(保費)攤銷淨額 | (589 | ) | (839 | ) | (1,149 | ) | (1,633 | ) | ||||||||
基於股權的薪酬 | 3,247 | 3,268 | 6,458 | 6,289 | ||||||||||||
遞延融資成本攤銷、淨額和應計利息變動 | 990 | 3,062 | 2,702 | 4,391 | ||||||||||||
商譽減值 (6) | — | 1,605 | — | 1,605 | ||||||||||||
達到AFFO的非控股權益調整的比例份額 | (1 | ) | (7 | ) | (3 | ) | (6 | ) | ||||||||
可歸因於普通股股東的AFFO (1) | $ | 21,194 | $ | 29,997 | $ | 46,431 | $ | 56,300 | ||||||||
___________
(1) | 截至2019年6月30日的三個月和六個月的FFO和AFFO包括760萬美元的租賃終止費收入，該收入記錄在合併運營報表中的租户收入中。雖然此類終止付款很少發生，但出於會計和税務目的，它們是現金收入，因此管理層認為它們應該包括在FFO和AFFO中，這與我們認為的一般行業慣例是一致的。 |
(2) | 主要包括與提前清償債務有關的預付款費用以及與合併有關的訴訟費用。 |
(3) | 包括在我們的綜合業務表和全面虧損表中的“其他收入”。 |
(4) | 反映第二季度因新冠肺炎關閉門店或其他挑戰與租户發生糾紛而產生的法律成本。這些糾紛涉及的租户最近沒有拖欠租金，在2020年第二季度之前，最近表現出定期支付的模式。“根據涉及這些問題的租户，他們的租金支付歷史，以及大流行對當前經濟狀況的影響，我們認為這些成本與新冠肺炎有關，可以與我們與租户違約相關的普通一般和行政費用分開。我們就這些問題聘請了律師，與我們通常聘請的租户違約律師截然不同。這一金額反映了我們認為只是超出我們通常為與租户相關的糾紛問題而招致的那些增量法律成本。“我們未來可能會繼續招致這些與新冠肺炎相關的法律成本。 |
(5) | 代表根據租賃談判遞延租金的金額，這些談判有資格獲得FASB減免，租金被遞延但沒有減少。這些金額包括在我們資產負債表上的應收直線租金中，但就AFFO而言，這些金額被視為現金，預計將收取。 |
(6) | 這是一個非現金項目，由於它不被視為經營業績的一部分，因此重新計入。 |
淨營業收入
NOI是我們用來評估房地產經營業績的非GAAP財務指標。NOI等於總收入，不包括或有購買價格對價，減去物業運營和維護費用。在計算淨收益(虧損)時，NOI不包括財務報表中包括的所有其他費用和收入項目。
我們認為NOI提供了有用和相關的信息，因為它只反映了那些在物業層面發生的收入和支出項目，並在非槓桿的基礎上列報了這些項目。我們使用NOI來評估和比較物業水平的表現，並做出有關物業運營的決策。此外，我們認為，NOI作為業績衡量指標對投資者是有用的，因為當跨時期進行比較時，NOI反映了入住率、租金、運營費用和非槓桿化收購活動的趨勢對運營的影響，提供了從淨收入(虧損)中不能立即顯現的視角。
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NOI不包括計算淨收益(虧損)中的某些項目，以便提供與物業經營業績更密切相關的結果。例如，利息支出不一定與房地產資產的經營業績掛鈎。此外，由於歷史成本會計和使用年限估計，折舊和攤銷可能會扭曲物業層面的經營業績。我們提出的NOI可能無法與其他對NOI定義不同的REITs報告的NOI相提並論。我們認為，為了便於清楚地瞭解我們的經營業績，NOI應該與我們綜合財務報表中列報的淨收益(虧損)一起進行審查。NOI不應被視為淨收益(虧損)的替代指標，作為我們業績的指標，也不應被視為現金流的替代指標，以衡量我們的流動性或支付股息的能力。
下表反映了我們在計算截至三個月的NOI時從普通股股東應佔淨虧損中扣除或增加的項目2020年6月30日:
(單位：千) | 同一家商店 | 收購 | 處置 | 非特定於屬性的 | 總計 | |||||||||||||||
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | $ | (6,640 | ) | $ | 5,871 | $ | 2,855 | $ | (23,889 | ) | $ | (21,803 | ) | |||||||
向關聯方收取的資產管理費 | — | — | — | 6,918 | 6,918 | |||||||||||||||
房地產投資減值準備 | 11,502 | — | — | — | 11,502 | |||||||||||||||
購置、交易和其他成本 | 259 | — | — | 462 | 721 | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | — | — | 3,247 | 3,247 | |||||||||||||||
一般和行政 | 516 | 42 | 1 | 6,305 | 6,864 | |||||||||||||||
折舊攤銷 | 31,150 | 4,293 | — | — | 35,443 | |||||||||||||||
利息費用 | 15,390 | — | — | 3,411 | 18,801 | |||||||||||||||
房地產投資銷售收益 | — | — | (2,838 | ) | — | (2,838 | ) | |||||||||||||
其他收入 | (8 | ) | — | — | (53 | ) | (61 | ) | ||||||||||||
優先股股息 | — | — | — | 3,619 | 3,619 | |||||||||||||||
非控股權益應佔淨虧損 | — | — | — | (20 | ) | (20 | ) | |||||||||||||
NOI | $ | 52,169 | $ | 10,206 | $ | 18 | $ | — | $ | 62,393 | ||||||||||
下表反映了我們在計算截至三個月的NOI時從股東應佔淨虧損中扣除或增加的項目2019年6月30日:
(單位：千) | 同一家商店 | 收購 | 處置 | 非特定於屬性的 | 總計 | |||||||||||||||
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | $ | 16,051 | $ | 2,017 | $ | 14,112 | $ | (24,296 | ) | $ | 7,884 | |||||||||
向關聯方收取的資產管理費 | — | — | — | 6,335 | 6,335 | |||||||||||||||
房地產投資減值準備 | — | — | 4 | — | 4 | |||||||||||||||
購置、交易和其他成本 | 1,606 | 1 | — | 285 | 1,892 | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | — | — | 3,268 | 3,268 | |||||||||||||||
一般和行政 | 417 | 9 | 1 | 6,014 | 6,441 | |||||||||||||||
折舊攤銷 | 29,356 | 928 | 640 | — | 30,924 | |||||||||||||||
商譽減值 | — | — | — | 1,605 | 1,605 | |||||||||||||||
利息費用 | 15,729 | — | 6,266 | 21,995 | ||||||||||||||||
房地產投資銷售收益 | — | — | (14,365 | ) | — | (14,365 | ) | |||||||||||||
其他收入 | (533 | ) | — | (1 | ) | (133 | ) | (667 | ) | |||||||||||
優先股股息 | — | — | — | 642 | 642 | |||||||||||||||
非控股權益應佔淨虧損 | — | — | — | 14 | 14 | |||||||||||||||
NOI | $ | 62,626 | $ | 2,955 | $ | 391 | $ | — | $ | 65,972 | ||||||||||
62
目錄
下表反映了我們在計算年度NOI時從股東應佔淨收益(虧損)中扣除或添加到股東淨收益(虧損)中的項目六截至的月份2020年6月30日:
(單位：千) | 同一家商店 | 收購 | 處置 | 非特定於屬性的 | 總計 | |||||||||||||||
股東應佔淨(虧損)收入(根據公認會計準則) | $ | 134 | $ | 10,987 | $ | 4,418 | $ | (46,495 | ) | $ | (30,956 | ) | ||||||||
向關聯方收取的資產管理費 | — | — | — | 13,823 | 13,823 | |||||||||||||||
減損費用 | 11,502 | — | — | — | 11,502 | |||||||||||||||
與收購和交易相關 | 356 | — | — | 817 | 1,173 | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | — | — | 6,458 | 6,458 | |||||||||||||||
一般和行政 | 909 | 86 | 4 | 11,193 | 12,192 | |||||||||||||||
折舊攤銷 | 61,590 | 8,167 | 21 | — | 69,778 | |||||||||||||||
利息費用 | 30,839 | — | — | 7,068 | 37,907 | |||||||||||||||
房地產投資銷售收益 | — | — | (4,278 | ) | — | (4,278 | ) | |||||||||||||
其他收入 | (60 | ) | — | — | (73 | ) | (133 | ) | ||||||||||||
優先股股息 | — | — | — | 7,238 | 7,238 | |||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | — | — | (29 | ) | (29 | ) | |||||||||||||
NOI[1] | $ | 105,270 | $ | 19,240 | $ | 165 | $ | — | $ | 124,675 | ||||||||||
________
[1]截至2019年9月30日的9個月的NOI包括760萬美元的租賃終止費收入，該收入記錄在合併運營報表中的租户收入中。雖然這樣的終止付款很少發生，但從會計和税收的角度來看，它們代表的是現金收入。
下表反映了我們在計算年度NOI時從股東應佔淨收益(虧損)中扣除或添加到股東淨收益(虧損)中的項目六截至的月份2019年6月30日:
(單位：千) | 同一家商店 | 收購 | 處置 | 非特定於屬性的 | 總計 | |||||||||||||||
股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | $ | 25,435 | $ | 2,766 | $ | 18,579 | $ | (42,123 | ) | $ | 4,657 | |||||||||
向關聯方收取的資產管理費 | — | — | — | 12,373 | 12,373 | |||||||||||||||
減損費用 | 700 | — | 127 | — | 827 | |||||||||||||||
與收購和交易相關 | 2,027 | — | — | 719 | 2,746 | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | — | — | 6,289 | 6,289 | |||||||||||||||
一般和行政 | 737 | 9 | 2 | 11,754 | 12,502 | |||||||||||||||
折舊攤銷 | 60,143 | 1,326 | 1,541 | — | 63,010 | |||||||||||||||
商譽減值 | — | — | — | 1,605 | 1,605 | |||||||||||||||
利息費用 | 29,751 | — | — | 10,684 | 40,435 | |||||||||||||||
房地產投資銷售收益 | — | — | (17,238 | ) | — | (17,238 | ) | |||||||||||||
其他收入 | (1,225 | ) | — | (3 | ) | (1,984 | ) | (3,212 | ) | |||||||||||
優先股股息 | — | — | — | 672 | 672 | |||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | — | — | 11 | 11 | |||||||||||||||
NOI | $ | 117,568 | $ | 4,101 | $ | 3,008 | $ | — | $ | 124,677 | ||||||||||
63
目錄
股息和分配
自2018年7月我們的A類普通股在納斯達克上市以來，到2020年3月31日，我們以相當於$1.10每股，或$0.0916667按月計算每股收益。2020年3月，我們的董事會批准將我們的年化股息減少到$0.85每股，或$0.0708333由於新冠肺炎疫情造成的環境不確定和瞬息萬變，每股收益按月計算。新股息率從我們4月1日宣佈的股息開始生效(見附註14-後續活動欲瞭解更多信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)中包含的綜合財務報表。我們根據每月的記錄日期宣佈股息，一般情況下，一旦宣佈，我們將在每個月的第15天(或，如果不是營業日，則是下一個營業日)左右向在適用記錄日期登記在冊的普通股持有人支付股息。我們普通股支付給普通股持有人的股息金額由我們的董事會決定，並取決於許多因素，包括可用於股息的資金、我們的財務狀況、我們的信貸安排中的條款或其他可能限制我們支付股息能力的協議、資本支出要求(如果適用)、馬裏蘭州法律的要求以及維持我們作為REIT地位所需的年度分配要求。
我們A系列優先股的股息累計金額為$1.875每股每年，這相當於7.50%中的$25.00每年每股清算優先權。A系列優先股的股息將於15日每季度支付一次拖欠股息每年1月、4月、7月和10月的每一天(或者，如果不是營業日，則是下一個營業日)在適用的記錄日期向記錄持有者發送。A系列優先股的第一個季度股息支付日期為2019年7月15日，它代表了一個完整季度以上的應計項目，涵蓋了2019年3月26日至2019年6月30日期間。
根據信貸安排，我們支付分配的能力受到限制，包括股權證券(包括A系列優先股)的現金股息。2019年11月4日，我們對信貸安排進行了修正案，放寬了這些限制，我們在2020年7月簽訂的信貸安排修正案也在調整期內放寬了這些限制。在調整期內，(I)我們被允許繼續以當前的年化每股利率支付A系列優先股和A類普通股的股息，而無需滿足截至2020年6月30日的財政季度和2020年9月30日結束的財政季度的任何進一步測試，以及(Ii)我們通常將被允許向A系列優先股和A類普通股和其他分派支付股息，總額最高可達年化MFFO的105%(定義見信貸安排)，以供回顧在截至2021年3月31日的會計季度中，如果在實施這些股息和分派後，公司擁有不少於1.25億美元的現金、現金等價物和未來可供借款的金額，則該公司將在截至2021年3月31日的會計季度中連續三個會計季度進行回顧。如果不維持這一流動性水平，最惠國待遇適用的門檻百分比將是95%，而不是105%。在調整期之後，我們通常將被允許支付任何會計季度的A系列優先股和A類普通股以及其他分配的股息，總金額最高可達連續四個會計季度回顧期間年化MFFO的105%，如果截至該期間的最後一天，我們將被允許在任何會計季度支付股息，總額最高可達年化MFFO的105%, 於支付該等股息及分派後，吾等可滿足最高槓杆率，並維持現金、現金等價物及信貸安排下未來可供借款的金額不少於6,000萬美元的組合。如果不維持這些條件，最惠國待遇的適用門檻百分比將是95%，而不是105%。如適用，在信貸安排下的違約事件持續期間，本公司支付的股息或其他分派不得超過本公司維持其房地產投資信託基金地位所需的金額。
在調整期內，本公司不得以要約收購或其他方式回購股份。在調整期之後，如果我們在回購生效後滿足最高槓杆比率，並且在信貸安排下擁有不少於4,000萬美元的現金、現金等價物和未來可供借款的金額，我們將能夠進行回購。
信貸安排修正案於2020年7月生效，自2020年4月1日起生效，旨在為本公司在調整期內提供額外的靈活性，以繼續應對新冠肺炎疫情的不利影響。不能保證貸款人會同意對信貸安排進行任何可能需要的額外修訂，以維持對信貸安排的遵守。我們未來是否有能力支付股息並遵守信貸安排中的股息支付限制，取決於我們是否有能力盈利運營，並從我們現有物業和我們可能收購的任何物業的運營中產生足夠的現金流。不能保證我們將及時完成收購，或者以可接受的條款和條件完成收購(如果有的話)。如果我們未能做到這一點(我們無法以其他方式增加我們可用於支付股息和其他分配的現金金額)，我們遵守信貸安排中股息支付限制的能力可能會受到不利影響，我們可能會被要求減少我們支付的股息金額。
64
目錄
在.期間六截至的月份2020年6月30日用於支付普通股、優先股、LTIP單位和指定為“A類單位”的有限合夥單位的股息的現金，相當於我們普通股的每一股，由運營提供的現金流和手頭現金(包括融資和房地產投資銷售的收益)產生。如果我們不能從運營中產生足夠的現金，我們可能不得不減少我們支付的股息金額，或者尋找其他融資來源。不能保證其他來源會以優惠的條件獲得，或者根本不能保證。此外，在一定程度上，我們繼續依賴我們的信貸安排中對股息支付的限制的例外情況，該例外要求我們在付款生效後滿足最高槓杆率，並要求我們的信貸安排下的現金、現金等價物和未來可供借款的金額的組合不低於6,000萬美元否則，我們招致額外債務和使用現金的能力將受到限制。從借款中獲得紅利的資金限制了我們可以用於房地產收購和投資的借款金額。使用出售資產或發行我們的A類普通股、A系列優先股或其他股本證券的收益來為股息提供資金，而不是投資於資產，同樣會減少可供投資的金額。出售額外證券的資金紅利也可能稀釋我們的股東。
65
目錄
下表顯示了股息和其他現金分配的支付來源：
三個月 | 截至2020年6月30日的6個月 | ||||||||||||||||||||
2020年3月31日 | 2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||
(單位：千) | 數量 | 股息百分比 | 數量 | 股息百分比 | 數量 | 股息百分比 | |||||||||||||||
股息和其他現金分配： | |||||||||||||||||||||
支付給普通股股東的現金股利 | $ | 29,831 | $ | 23,058 | $ | 52,889 | 88.0 | % | |||||||||||||
支付給優先股股東的現金股息 | 3,300 | 3,619 | 6,919 | 11.5 | % | ||||||||||||||||
LTIP單位的現金分配 | 123 | 97 | 220 | 0.4 | % | ||||||||||||||||
A類單位的現金分配 | 48 | 36 | 84 | 0.1 | % | ||||||||||||||||
支付的股息和其他現金分配總額 | $ | 33,302 | $ | 26,810 | $ | 60,112 | 100.0 | % | |||||||||||||
股息來源和其他現金分配覆蓋範圍： | |||||||||||||||||||||
運營提供的現金流 | $ | 24,080 | 72.3 | % | $ | 25,164 | 93.9 | % | $ | 49,244 | (1) | 81.9 | % | ||||||||
手頭可用現金 | 9,222 | 27.7 | % | 1,646 | 6.1 | % | 10,868 | (1) | 18.1 | % | |||||||||||
股息來源和其他現金分配的總覆蓋範圍 | $ | 33,302 | 100.0 | % | $ | 26,810 | 100.0 | % | $ | 60,112 | 100.0 | % | |||||||||
運營提供的現金流(GAAP基礎) | $ | 24,080 | $ | 25,164 | $ | 49,244 | |||||||||||||||
普通股股東應佔淨虧損(根據公認會計準則) | $ | (9,153 | ) | $ | (21,803 | ) | $ | (30,956 | ) | ||||||||||||
(1) 年初到目前為止的總數可能不等於季度的總和。就此表而言，每個季度和年初至今期間都是單獨評估的。
貸款義務
我們某些抵押貸款義務的付款條件要求每月支付本金和利息，所有未償還的本金和利息在到期日到期。我們的貸款協議規定我們遵守具體的報告契約。自.起2020年6月30日，我們遵守了我們貸款協議下的債務契約，包括我們的信貸安排。
合同義務
除本季度報告中披露的Form 10-Q外，我們的合同義務在以下時間沒有實質性變化。2020年6月30日，與我們截至年度的Form 10-K年報中報告的數字相比，2019年12月31日.
選舉為房地產投資信託基金
我們選擇根據守則第856至860條作為房地產投資信託基金徵税，在截至2013年12月31日的納税年度生效。我們相信，從該課税年度開始，我們的組織和運作方式，使我們符合根據守則作為房地產投資信託基金徵税的資格。我們打算繼續以這種方式運營，但不能保證我們將以一種保持REIT資格的方式運營。要繼續獲得REIT的徵税資格，我們必須每年至少分配我們REIT應税收入的90%(這不等於按照GAAP計算的淨收入)，在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定，並且必須符合其他一些組織和運營要求。如果我們繼續有資格作為REIT納税，我們通常將不需要為我們分配給股東的那部分REIT應税收入繳納聯邦企業所得税。即使我們有資格作為房地產投資信託基金徵税，我們的收入和財產也可能需要繳納某些州和地方税，以及我們未分配收入的聯邦所得税和消費税。
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通貨膨脹率
我們與租户簽訂的一些租約中，有一些條款旨在減輕通脹的不利影響。這些撥備一般會在租期內以固定利率或指數上升(根據消費物價指數或其他衡量標準)提高租金。我們可能會受到通脹的不利影響，因為這些租約不包含指數化的升級條款。然而，我們的淨租賃要求租户支付其可分配份額的運營費用，其中可能包括公共區域維護費用、房地產税和保險。這可能會減低我們因通脹而增加的成本和營運開支。
關聯方交易和協議
請看附註10 — 關聯方交易和安排在本季度報告的10-Q表格中，我們的綜合財務報表。
表外安排
我們沒有對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的表外安排，這些安排對投資者來説是重要的。
67
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
在此期間，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。六截至的月份2020年6月30日。有關我們對市場風險敞口的討論，請參閲我們截至財年的Form 10-K年度報告中包含的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。2019年12月31日.
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目錄
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)和15d-15(B)條的規定，我們在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所定義)的有效性進行了評估，並確定我們的披露在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間結束時的有效性
財務報告內部控制的變化
在截至三個月的時間裏，我們對財務報告的內部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)沒有發生變化。2020年6月30日這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性產生重大影響。
69
目錄
第II部分-其他資料
第1項法律訴訟
2018年2月8日，我們所謂的股東卡羅琳·聖克萊爾-希伯德(Carolyn St.Clair-Hibbard)向紐約南區美國地區法院提起了一項推定的集體訴訟，起訴我們、AR Global顧問以及之前擔任我們的首席執行官和董事會主席的兩個人(“前董事長”)。2018年2月23日，起訴書被修改，其中包括代表原告自己主張一些索賠，以及代表她本人和我們的其他類似處境的股東作為一個類別提出其他索賠。2018年4月26日，被告採取行動駁回修改後的起訴書。2018年5月25日，原告提起第二次修正訴狀。第二份修改後的起訴書稱，用於徵求股東批准美國房地產資本-美國零售中心公司合併的代理材料。(“RCA”)與我們的一家全資子公司的合併以及美國房地產資本零售運營合夥公司L.P.與OP的合併(統稱為“合併”)在我們的2017年年會上存在重大不完整和誤導性。起訴書聲稱違反了交易法第14(A)條針對我們的行為，以及控制人對顧問AR Global和20(A)以下前董事長的責任。起訴書還主張州法律對顧問違反受託責任的索賠，以及對協助和教唆此類違反行為的索賠，以及對顧問、AR Global和前董事長的受信責任的索賠。起訴書要求未指明的損害賠償，要求解除我們的諮詢協議(或其可分割部分)，該協議在合併生效時生效，並要求聲明我們諮詢協議的某些條款無效。我們認為第二次修改後的申訴是沒有根據的，並打算進行有力的辯護。2018年6月22日, 被告動議駁回第二次修改後的起訴書。2018年8月1日，原告對被告的駁回動議提出異議。被告於2018年8月22日提交答辯狀，並於2018年9月26日進行口頭辯論。2019年9月23日，法院核準被告動議，以偏見駁回訴狀。原告已對該命令提出上訴。上訴簡報已完成，口頭辯論於2020年4月23日進行。2020年5月5日，美國第二巡迴上訴法院確認下級法院駁回申訴。
2018年10月26日，我們所謂的股東Terry Hibbard向紐約縣紐約州最高法院提起了一項可能的集體訴訟，起訴我們、AR Global、顧問、前董事長、合併時的首席財務官以及我們的每一位董事。緊接合並前的所有董事，除了龔大衞，目前都是我們的董事。起訴書聲稱，RCA股東在合併期間收購我們普通股的註冊聲明包含重大不完整和誤導性信息。起訴書聲稱違反了證券法第11條，針對我們在合併時的首席財務官和緊接合並前的我們的每位董事，違反了證券法第12(A)(2)條，針對我們和我們的現任首席執行官、總裁和董事會主席，以及控制人對顧問AR Global的責任。以及根據證券法第15條規定的前董事長。*根據登記聲明，起訴書要求未指明的損害賠償和撤銷我們的股票出售。我們認為投訴沒有根據，並打算積極抗辯。由於訴訟的早期階段，目前無法確定可能的損失或任何合理的可能損失。
2019年3月6日，蘇珊·布萊肯(Susan Bracken)、邁克爾·P·米勒(Michael P.Miller)和傑米·貝克特(Jamie Beckett)，據稱是我們的股東，代表他們自己和其他通過我們當時有效的分銷再投資計劃購買了我們普通股的人，向紐約縣紐約州最高法院提起了一項可能的集體訴訟，起訴我們、AR Global、顧問、前董事長、合併時的首席財務官以及緊接合並前的我們的每一位董事。起訴書稱，2016年4月和12月班級成員購買股票所依據的註冊聲明包含重大不完整和誤導性信息。起訴書聲稱，針對我們、我們在合併時的首席財務官和緊接合並前的我們的每位董事違反了證券法第11條，違反了證券法第12(A)(2)條，違反了我們和我們現任首席執行官、總裁和董事會主席，以及根據證券法第15條，控制人對顧問AR Global和前董事長負有責任。訴狀要求未指明的損害賠償，並要求撤銷我方出售庫存或撤銷損害賠償。我們認為這項控訴毫無根據，並打算積極辯護。由於訴訟的早期階段，目前還不能確定可能的損失或任何合理的可能損失。
2019年4月30日，我們所謂的股東Lynda Callaway向紐約縣最高法院提起了一項可能的集體訴訟，起訴我們、AR Global、顧問、前董事長、合併時的首席財務官以及我們的每位董事。起訴書稱，原告和其他類別成員在合併期間收購我們股票所依據的註冊聲明包含重大不完整和誤導性信息。起訴書聲稱，針對我們、我們在合併時的首席財務官和緊接合並前的我們的每一名董事違反了證券法第11條，針對我們和我們的現任首席執行官、總裁和董事會主席違反了證券法第12(A)(2)條，並根據證券法第15條對顧問AR Global和前董事長承擔了控制人責任。根據登記聲明，申訴要求未指明的損害賠償和撤銷我們出售的股票。由於訴訟的早期階段，目前還不能確定可能的損失或任何合理的可能損失。
70
2019年7月11日，紐約州最高法院發佈命令，將上述三起案件：特里·希巴德、布拉肯和卡拉維合併(《合併案件》)。法院還擱置了合併案件，等待紐約南區美國地區法院對聖克萊爾-希伯德訴訟中的駁回動議作出裁決。在聯邦法院對St.Clair-Hibbard訴訟中的駁回動議做出裁決後，2019年10月31日，原告在合併案件中提交了修改後的合併集體訴訟訴狀，尋求向相同被告尋求實質上類似的補救措施。公司於2019年12月16日採取行動駁回修改後的合併申訴。在各方完成對這項動議的簡報後，美國第二巡迴上訴法院發佈了裁決，確認駁回聯邦聖克萊爾-希伯德訴訟。原告採取行動修改他們的起訴書，據稱是為了將其限制在儘管聯邦行動的結果仍然有效的索賠範圍內。擬議的第二次修改後的申訴不再包含對我們的直接索賠。相反，原告尋求對顧問AR Global、我們的首任首席執行官兼董事會主席、我們的現任董事和前董事David Gong提出派生的州法律索賠，而我們只是名義上的被告。雙方正在通報原告的修改動議，計劃於2020年9月初全面通報。
沒有其他重大的法律或監管程序懸而未決，也沒有其他已知的針對我們的重大法律或監管程序正在考慮中。
在每一次六截至的月份2020年6月30日和2019年，我們產生的與上述訴訟相關的法律費用約為50萬美元。該等訴訟費用的一部分須根據本公司所維持的保險單及在六截至的月份2020年6月30日和2019年，報銷$9,000和190萬美元分別在合併經營報表中收到並記錄在其他收入中。我們將來可能會收到額外的報銷。
第1A項風險因素。
本公司截至該年度的10-K表格年報第I部分第1A項“風險因素”所披露的風險因素並無重大變動2019年12月31日，及第II部第1A項。“風險因素”我們截至2020年3月31日季度的Form 10-Q季度報告(通過引用併入本文)，但以下規定除外：
我們面臨着與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險，例如正在進行的全球新冠肺炎大流行，它已經給美國和全球經濟和金融市場造成了嚴重幹擾，已經產生了不利影響，並可能惡化。
新冠肺炎大流行已經並可能在未來對全球經濟和金融市場的許多部門和領域產生影響，導致經濟活動受到重大不利影響，金融市場出現重大波動和負面壓力。
新冠肺炎大流行的影響正在迅速演變。在我們的租户經營業務和我們物業所在的許多州和城市，已經採取了預防措施來緩解公共衞生危機，包括地方、州和聯邦當局發佈的“原地避難所”或“待在家裏”命令，導致許多“不必要的”企業被要求關閉。我們的許多租户經營的業務需要與客户進行面對面的互動，例如關閉了業務或減少了活動的餐廳。即使對於尚未被迫關閉或已獲準重新開業的企業，對新冠肺炎傳播的擔憂已經並可能繼續影響人們從事面對面商業的意願，這已經並可能繼續影響我們的租户創造的收入，這可能進一步影響我們的租户在到期向我們支付租金義務的能力。
71
目錄
如果我們的任何主要租户倒閉，除了其他潛在的不良後果外，有合租條款的租户可以有權終止租約或要求減租。即使合租權利不存在，其他租户的業務可能會出現下滑，這可能會進一步威脅到他們持續支付租金和保持償付能力的能力。
此外，零售業和其他需要面對面互動的業務的消費者流量減少，可能會使我們難以以等於或高於歷史利率的租金續訂或重新租賃我們的物業。我們亦可能會招致更大的轉租成本，而預期及未預期空置的轉租過程可能需要更長時間。
對於我們的寫字樓租户來説，未來對面對面工作環境的限制可能會導致從面對面工作環境的持續轉變，並對我們整個產品組合的整體辦公空間需求產生不利影響。
新冠肺炎的大流行引發了全球經濟活動的減少，導致了全球經濟衰退。由於新冠肺炎疫情的長期存在和威脅，美國經濟持續低迷，消費者支出減少，以及實體商業機構的消費活動減少，可能會影響租户到期支付租金的能力。我們租賃空間以及談判和維持優惠租金的能力也可能受到美國經濟長期衰退的負面影響。此外，在美國經濟大幅下滑期間，我們物業的租賃空間需求可能會大幅下降，這可能會導致我們的入住率下降，租金收入減少。
此外，新冠肺炎疫情還導致許多國家的製造設施和配送中心的運營中斷，這可能會影響供應鏈和我們某些租户的運營，進一步影響他們的收入和到期支付租金的能力。
如果新冠肺炎在我們的員工中爆發或以其他方式擾亂他們的管理，我們的租户也可能受到負面影響。此外，我們的某些租户可能沒有資格或可能沒有成功地根據2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案獲得刺激資金，並且在未來可能同樣無法根據任何其他政府刺激計劃獲得資金。
基於上述及其他因素，某些租户因破產、流動資金不足、資金不足、經營失敗或其他原因，過去或將來可能不願意或不能全數或不能按時繳交租金。我們收集了大約84%原應於2020年第二季到期的現金租金及88%根據我們的各種租約，我們將從2020年7月到期的原始現金租金中扣除。我們還簽訂了延期或減免租金的協議，大約相當於10%本應在2020年第二季度到期的現金租金，以及7%本應於2020年7月到期的現金租金，主要已推遲到2021年。新冠肺炎疫情對我們未來收取的現金租金的影響目前無法確定，2020年第二季度的結果可能不能預示未來的任何時期。此外，不能保證我們能夠收取未來幾個月到期的現金租金，包括根據延期協議在2021年期間到期的遞延2020年租金金額。此外，我們將來可能會簽訂額外的租金延期或減免協議。
新冠肺炎事件對租客的影響，以至我們日後收租的能力，目前尚不能確定。我們可能會面臨拖欠和額外的租金延期或減免或其他津貼的要求，特別是如果強制關閉或減少工作時間延長，或者如果客户交通繼續受到不利影響的話。 此外，如果我們宣佈任何租客因欠租或其他潛在違約行為而拖欠我們的租約，我們可能不能全數追討，而且在執行我們作為業主的權利以追討欠我們的款項時，可能會遇到延誤和額外的費用。我們根據租約條款收回金額的能力也可能受到限制或延遲，原因是各司法管轄區鑑於新冠肺炎大流行對房東發起的商業驅逐和收取行動實施了暫停。如果我們的任何租户或租户租賃義務的任何擔保人申請破產，我們可能會因收入損失而受到進一步的不利影響，但也因為破產可能會使我們更難租賃破產租户經營的剩餘財產。
由於我們幾乎所有的收入都來自商業不動產的租金，如果大量租户無法履行對我們的義務，我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景、我們償還債務的能力、我們完成未來物業收購的能力以及我們向股東支付股息和其他分配的能力將受到不利影響，因此我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景、我們履行債務的能力、完成未來物業收購的能力以及我們向股東支付股息和其他分配的能力都將受到不利影響。
除了上述對租户的影響對我們的影響外，新冠肺炎疫情還在其他方面對我們產生了影響，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們向股東支付股息和其他分配的能力產生重大不利影響，原因包括：
• | 由於全球金融市場的嚴重混亂和不穩定或信貸和融資狀況的惡化，難以以有利的條件獲得債務和股權資本，或根本無法獲得債務和股權資本，這可能會影響我們獲得資金，或增加資金成本，為購買物業提供資金，並滿足其他資本要求，如及時為到期債務進行再融資，或者根本不影響支付股息，並可能對我們的租户及其為其業務運營提供資金和履行對我們的義務的能力產生類似的影響； |
72
目錄
• | 全球金融市場的混亂和不穩定或信貸和融資狀況的惡化可能會對投資於房地產的資本總額產生影響，並可能導致房地產資產的價格或價值下降，這可能會對我們的資產價值產生負面影響，並可能導致未來的收購產生較低的整體經濟回報； |
• | 這個如果我們以低於股東購買股票的價格出售額外的股權證券，新冠肺炎疫情及其影響造成的全球股市波動以及最近我們股價的下跌可能會稀釋我們股東對我們的興趣； |
• | 我們可能會減少我們在福州尋求收購的房產數量。誠然，在2020年7月我們的信貸安排修訂後，我們不允許在調整期內收購多租户物業； |
• | 如果我們無法從運營中產生足夠的現金，我們可能不得不進一步減少我們支付的股息金額或尋找其他融資來源，而且不能保證其他來源將以有利的條件獲得，或者根本不能保證； |
• | 在調整期內，我們被限制使用信貸安排下的借款收益來積累或維持超過滿足當前營運資金要求所需金額的現金或現金等價物，我們必須保持現金、現金等價物和信貸安排下未來可供借款的金額不少於1.00億美元的組合，這可能會限制我們產生額外債務和使用原本可供我們使用的現金的能力； |
• | 我們的依賴於在我們的信貸安排下保持足夠的可用性為購買物業提供資金，滿足其他資本要求，並遵守我們信貸機構對支付股息的限制； |
• | 向我們的租户收取的現金租金的減少可能會減少我們信貸安排下未來借款的可獲得性； |
• | 如果我們不能遵守我們的信貸安排和其他債務協議下的財務契約和其他義務，包括對根據我們的信貸安排支付股息的限制，我們可能會在這些協議下違約，這可能會導致我們的債務加速或我們的財產喪失抵押品贖回權，否則可能會對我們的流動性產生負面影響，並且可以保證，我們的貸款人將同意任何必要的修訂，如2020年7月簽訂的修訂，以維持對我們的信貸安排的遵守； |
• | 我們已經並可能繼續確認我們資產的減值費用； |
• | 我們衍生金融工具的一個或多個交易對手可能會違約或倒閉，增加了我們可能沒有意識到使用這些工具的好處的風險； |
• | 對於我們的租賃，如果後來得出結論認為不可能收回，我們可能需要將準備金記錄在以前應計的金額上； |
• | 難以按時、按預算或根本不能完成我們物業的資本改善，可能會影響我們物業的價值； |
• | 在我們的顧問的運營連續性計劃無效或在中斷期間實施或部署不當的情況下，我們確保業務連續性的能力； |
• | 由於我們顧問的業務和遠程工作安排的改變而增加的運營風險，包括對我們的財務報告系統和內部控制程序的潛在影響、網絡安全風險以及更容易受到安全漏洞、信息技術中斷和其他類似事件的影響； |
• | 由於林肯公司業務(包括其人員)的變動而增加的經營風險，這可能會對林肯公司為我們的多租户零售物業提供的房地產相關服務造成不利影響；以及 |
• | 在現金流減少期間遵守REIT的要求可能會導致我們清算其他有吸引力的投資或以不利的條件借入資金。 |
新冠肺炎大流行或未來的大流行對我們和我們租户的運營造成影響的程度將取決於未來的事態發展，包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，研發的任何疫苗或其他補救措施的效力，為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動，以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響，等等。這些都是高度不確定的，無法放心地預測，但可能是實質性的。情況瞬息萬變，可能會出現我們目前不知道的對業務的額外影響。這種情況的快速發展和流動性排除了對新冠肺炎疫情全面不利影響的任何預測，但長期爆發以及相關的緩解措施可能會繼續對我們的收入產生實質性影響，並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性不利影響。除了本文包含的風險因素外，我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告和截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告中陳述的許多風險因素應被解讀為因新冠肺炎疫情的影響而增加的風險。
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目錄
第二條股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
最近出售的未註冊股權證券
於截至該三個月止三個月內，本公司並無未登記出售股本證券。2020年6月30日.
發行人和關聯購買人購買股權證券
截至該三個月內，並無購入任何股份。2020年6月30日.
第3項高級證券違約
沒有。
第四項礦山安全資料披露
不適用。
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項目 5.其他資料。
沒有。
項目 6.展品。
本季度報告Form 10-Q中包含或引用了Exhibit Exhibit Index中列出的展品(在本報告的簽名部分之後)。
75
目錄
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
美國金融信託公司 | ||
依據： | /s/小愛德華·M·韋爾(Edward M.Weil，Jr.) | |
小愛德華·M·韋爾(Edward M.Weil，Jr.) | ||
首席執行官兼總裁 (首席行政主任) | ||
依據： | /s/凱蒂·P·庫爾茨 | |
凱蒂·P·庫爾茨 | ||
首席財務官、司庫兼祕書 (首席財務官和首席會計官) | ||
日期：2020年8月6日
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目錄
展品索引
本季度報告以Form 10-Q的形式包含或通過引用併入了以下展品，該季度報告的格式為Form 10-Q2020年6月30日(並按照S-K規例第601項編號)。
展品編號： | 描述 | |
3.1 (1) | 修訂和重述條款 | |
3.2 (2) | 第四次修訂及重新制定附例 | |
3.3 (11) | 美國金融信託公司第四次修訂和重新修訂的章程修正案。 | |
3.4 (3) | 與受“氯化鎂條例”第3-803條規限的選舉有關的補充條文 | |
3.5 (4) | 關於反向股票拆分的修正案條款，日期為2018年7月3日 | |
3.6 (4) | 關於面值降低的修正條款，日期為2018年7月3日 | |
3.7 (4) | 關於普通股名稱變更的修訂條款，日期為2018年7月3日 | |
3.8 (4) | 關於普通股重新分類的補充條款，日期為2018年7月3日 | |
3.9 (5) | 美國金融信託公司的通知證明。於2018年9月18日向馬裏蘭州評估和税務局提交 | |
3.10 (6) | 美國金融信託公司的通知證明。於2018年12月20日向馬裏蘭州評估和税務局提交 | |
3.11 (7) | 指定7.50%A系列累計可贖回優先股的補充條款，每股面值0.01美元 | |
3.12 (8) | 補充條款指定增發7.50%的A系列累計可贖回優先股，每股面值0.01美元，日期為2019年5月8日。 | |
3.13 (9) | 文章補充分類增發7.50%A系列累計可贖回永久優先股，每股面值0.01美元，日期為2019年9月6日 | |
3.14 (10) | 指定增發7.50%A系列累計可贖回優先股的補充條款，每股面值0.01美元，日期為2019年10月4日 | |
3.15 (11) | B系列優先股補充條款 | |
4.1 (11) | 權利協議，日期為2020年4月13日，由美國金融信託公司(American Finance Trust，Inc.)和Computershare Trust Company，N.A.，作為權利代理 | |
10.1 (12) | 貸款協議，日期為2020年7月24日，由作為借款人的附表一所列實體和作為貸款人的Column Financial，Inc. | |
10.2 (12) | 有限追索權擔保，日期為2020年7月24日，由美國金融運營夥伴公司(American Finance Operating Partnership，L.P.)提供，收款人為Column Financial，Inc. | |
10.3 (12) | 環境賠償協議，日期為2020年7月24日，由附表一所列實體、美國金融運營夥伴公司(American Finance Operating Partnership，L.P.)和專欄金融公司(Column Financial，Inc.)簽署。 | |
10.4 (12) | 物業管理和租賃協議，日期為2020年7月24日，由附件A和美國金融地產有限責任公司確定的各方簽署 | |
10.5 (12) | 信貸協議和同意的第三修正案，於2020年7月24日生效，由特拉華州有限合夥企業American Finance Operating Partnership，L.P.，Genie Acquisition，LLC，American Finance Trust，Inc.、其其他擔保方、本協議的貸款方以及作為行政代理的蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)簽署 | |
31.1 * | 根據“證券交易法”第13a-14(A)或15d-14(A)條(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過)對公司首席執行官的證明 | |
31.2 * | 根據證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條認證公司首席財務官，該規則是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的 | |
32 * | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的公司首席執行官和首席財務官的書面聲明 | |
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
104 * | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
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目錄
展品索引
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* | 謹此提交。 |
(1)作為我們於2015年8月11日提交給SEC的截至2015年6月30日的Form 10-Q季度報告的證物。
(2)作為我們於2018年7月19日提交給SEC的當前Form 8-K報告的證物。
(3)作為我們於11月13日提交給證券交易委員會的截至2017年9月30日的季度報告Form 10-Q的證物，
2017.
(4)作為我們於2018年7月9日提交給SEC的當前Form 8-K報告的證物。
(5)作為我們於2018年9月20日提交給SEC的當前Form 8-K報告的證物。
(6)作為我們於2018年12月20日提交給SEC的當前Form 8-K報告的證物。
(7)作為我們於2019年3月25日提交給證券交易委員會的8-A表格註冊聲明的證物。
(8)作為我們截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q的證物，於2019年5月8日提交給SEC。
(9)作為我們於2019年9月6日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的證物。
(10)作為我們於2019年10月4日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的證物。
(11)作為我們於2020年4月13日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。
(12)作為我們於2020年7月28日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的證物。
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