TPX-20200630
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
  
形式10-Q

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

截至季度末的季度業績2020年6月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
用於從到的過渡期。

佣金檔案編號001-31922

Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 33-1022198
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)
 1000坦普爾大道
列剋星敦, 肯塔基州40511
(主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(800) 878-8889
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱交易代碼註冊的交易所名稱
普通股，面值0.01美元TPX紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。ý  是  o沒有。

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。他説：ý 是    o不是的

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器加速文件管理器非加速文件管理器小型報表公司新興成長型公司
x
 o
 o
☐☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)：是的。☐*否ý

截至2020年8月3日，註冊人的普通股流通股數量為。51,566,272分享。

目錄
關於前瞻性陳述的特別説明

根據本季度報表10-Q表，(本“報告”)，包括通過引用納入本文的信息，包含1933年“證券法”(經修訂)第27A條(“證券法”)和1934年“證券交易法”(經修訂)第21E條所指的“前瞻性聲明”，其中包括有關我們的一個或多個計劃、目的、目標、戰略和其他非歷史信息的信息(“交易法”)。在此之前，本“報告”(以下簡稱“報告”)包含了經修訂的1933年“證券法”(“證券法”)第27A節和經修訂的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性聲明”，其中包括通過引用納入本報告的信息。其中許多報表特別出現在本報告第一部分項目2中“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”的標題下。在本報告中使用的詞語“假設”、“估計”、“預期”、“指導”、“預期”、“可能”、“可能”、“計劃”、“建議”、“目標”、“打算”、“相信”、“將”、“可能”以及此類詞語或類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於與公司對銷售和需求趨勢的預期、2020年及以後各時期的總體業績、公司長期抱負計劃的潛在歸屬、新冠肺炎的預期影響以及公司走出市場低迷的預期有關的陳述。不能保證我們會實現我們的期望，也不能保證我們的信念會被證明是正確的。

儘管存在許多因素，其中許多是本公司無法控制的，但這些因素可能會導致實際結果與本報告中可能表述為前瞻性陳述的任何結果大不相同。這些風險因素包括美國和國際宏觀經濟環境對我們的業務部門和對牀墊行業增長的預期的影響；全球事件、自然災害或流行病帶來的不確定性；與新冠肺炎的持續時間、範圍和嚴重程度相關的風險及其對我們業務和運營的影響，包括我們供應鏈中材料和產品的生產和交付中斷或延遲；旅行禁令、在家工作政策或就地避難訂單的影響；製造設施或零售店暫時或長期關閉以及零售流量下降；戰略投資對我們經營的影響，包括我們擴大全球市場份額的努力；開發和成功推出新產品的能力；我們廣告活動和其他營銷計劃的效率和效果；提高現有零售賬户內的銷售生產率和進一步滲透零售渠道的能力，包括在大零售賬户內開設或擴張的時機、產品推出的時機和成功，以及此類產品的相關費用和生命週期；持續改進和擴展我們的產品線的能力；零售商整合對收入和成本的影響；我們行業的競爭；一般經濟、金融和行業狀況，特別是與流動資金、財務表現和零售業相關的信貸問題有關的狀況；我們的商業夥伴、客户和競爭對手的財務困境, 這些風險包括：我們收購Sherwood Acquisition Holdings，LLC的80%股權的相關風險，包括收購的預期收益未按預期實現的可能性，或者根本沒有實現的可能性；我們對信息技術的依賴以及涉及潛在安全漏洞和/或基於網絡的攻擊的相關風險；未決的税務審計或其他税務、監管或調查程序以及未決的訴訟的結果；外國税率的變化以及税法的總體變化，包括利用税收的能力。與新冠肺炎有關的市場中斷，這可能會阻礙我們以可接受的條款或根本不能獲得融資的能力；我們的資本結構和債務水平，包括我們履行財務義務和繼續遵守我們信貸安排的條款和財務比率契約的能力；利率的變化；匯率變化對我們報告收益的影響；商品成本的變化；對我們目標槓桿和股票回購計劃的預期；季節性導致的銷售波動；未來立法或監管變化的影響，包括國際貿易關税、關税和國際貿易政策的其他方面的變化；以及我們的執行管理團隊的變動對我們的戰略優先事項和業務計劃的實施造成的幹擾。

此外，其他潛在風險因素包括我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年年報”)第I部分第1A項“風險因素”標題下討論的風險因素，以及本報告第II部分第1A項風險因素。此外，可能還有其他因素可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述大不相同。

我們同意，所有可歸因於我們的前瞻性陳述僅適用於本報告日期，並且其全部內容明確受到本報告中包含的警告性聲明的限制。除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

在本報告中使用的術語“Tempur Sealy International”指的是Tempur Sealy International，Inc.，除非另有特別説明，否則在本報告中使用時，術語“Tempur Sealy International”指的是Tempur Sealy International，Inc.僅限，術語“公司”、“我們”和“我們”指的是Tempur Sealy國際公司。及其合併的子公司。在本報告中使用的術語“Tempur”可指Tempur品牌的產品，術語“Sealy”可指Sealy品牌的產品或Sealy公司及其歷史上的子公司，在所有情況下，根據上下文需要。此外，本報告所使用的“2019年信貸協議”是指本公司於2019年訂立的優先信貸安排；“2023年優先票據”是指2015年到期的2023年到期的5.625優先票據；“2026年優先票據”是指2016年到期的5.50%優先票據。
2

目錄
 
  頁
關於前瞻性陳述的特別説明
2
  
第一部分財務信息
 
   
第(1)項。
財務報表
 
 
簡明合併損益表
4
 
簡明綜合全面收益表
5
 
簡明綜合資產負債表
6
股東權益簡明合併報表
7
 
簡明現金流量表合併表
9
 
簡明合併財務報表附註
10
   
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
26
   
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
46
   
第四項。
管制和程序
46
  
第二部分：其他資料
 
   
第(1)項。
法律程序
46
   
項目71A。
危險因素
47
   
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
48
   
第三項。
高級證券違約
48
第四項。
礦場安全資料披露
49
   
第五項。
其他資料
49
   
項目6.
陳列品
50
  
簽名
51


目錄
第一部分：財務信息
項目1.財務報表

Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
簡明合併損益表
(百萬美元，每股普通股金額除外)
(未經審計)
 三個月截至六個月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
淨銷售額$665.2  $722.8  $1,487.6  $1,413.7  
銷售成本399.3  409.4  864.6  818.5  
毛利265.9  313.4  623.0  595.2  
銷售和營銷費用135.1  163.3  306.1  316.8  
一般、行政和其他費用82.4  72.7  163.0  143.4  
未合併關聯公司收益中的權益收入(5.0) (3.6) (4.8) (6.5) 
營業收入53.4  81.0  158.7  141.5  
其他費用，淨額：
利息支出，淨額20.6  22.5  40.9  44.9  
其他費用(收入)，淨額0.3  —  0.8  (7.8) 
其他費用合計(淨額)20.9  22.5  41.7  37.1  
所得税前持續經營所得32.5  58.5  117.0  104.4  
所得税撥備(9.4) (15.8) (32.9) (32.7) 
持續經營收入23.1  42.7  84.1  71.7  
非持續經營所得(虧損)，税後淨額0.1  (1.2) (1.1) (1.6) 
扣除非控股權益前的淨收入23.2  41.5  83.0  70.1  
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)0.2  (0.1) 0.3  0.1  
Tempur Sealy國際公司的淨收入。$23.0  $41.6  $82.7  $70.0  
普通股每股收益：
基本型
持續經營的每股收益$0.44  $0.78  $1.60  $1.31  
非持續經營的每股虧損—  (0.02) (0.02) (0.03) 
每股收益$0.44  $0.76  $1.58  $1.28  
稀釋
持續經營的每股收益$0.44  $0.76  $1.58  $1.29  
非持續經營的每股虧損—  (0.02) (0.02) (0.03) 
每股收益$0.44  $0.74  $1.56  $1.26  
加權平均已發行普通股：
基本型51.6  54.7  52.5  54.7  
稀釋52.0  56.0  53.0  55.6  

請參閲簡明合併財務報表附註。
4
目錄
Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(百萬美元)
(未經審計)
三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
扣除非控股權益前的淨收入$23.2  $41.5  $83.0  $70.1  
其他綜合收入，扣除税後：
外幣換算調整10.7  3.0  (12.3) 7.0  
其他綜合收益(虧損)，税後淨額10.7  3.0  (12.3) 7.0  
綜合收益33.9  44.5  70.7  77.1  
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)0.2  (0.1) 0.3  0.1  
Tempur Sealy國際公司的全面收入$33.7  $44.6  $70.4  $77.0  
 
見合併簡明財務報表附註.


5
目錄
Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(百萬美元)
 2020年6月30日2019年12月31日
資產(未經審計)
流動資產：
現金和現金等價物$146.8  $64.9  
應收帳款，淨額341.8  372.0  
盤存258.8  260.5  
預付費用和其他流動資產198.1  202.8  
流動資產總額945.5  900.2  
財產，廠房和設備，淨額462.8  435.8  
商譽757.5  732.3  
其他無形資產，淨額633.5  641.4  
經營性租賃使用權資產281.6  245.4  
遞延所得税13.6  14.1  
其他非流動資產107.4  92.6  
總資產$3,201.9  $3,061.8  
負債和股東權益  
流動負債：  
應付帳款$247.1  $251.7  
應計費用和其他流動負債455.2  473.2  
長期債務的當期部分256.4  37.4  
應付所得税43.0  11.0  
流動負債總額1,001.7  773.3  
長期債務，淨額1,497.2  1,502.6  
長期經營租賃義務239.3  205.4  
遞延所得税93.0  102.1  
其他非流動負債121.0  118.0  
負債共計2,952.2  2,701.4  
股東權益總額249.7  360.4  
總負債和股東權益$3,201.9  $3,061.8  
 
請參閲簡明合併財務報表附註。


6
目錄
Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
股東權益簡明合併報表
(百萬美元)
(未經審計)

截至2020年6月30日的三個月
Tempur Sealy國際公司(Tempur Sealy International，Inc.)股東權益
普通股庫房股票累計其他綜合損失附屬公司的非控股權益股東權益總額
已發行股份按面值計算已發行股份按成本計算額外實收資本留存收益
截至2020年3月31日的餘額
99.2  $1.0  47.7  $(2,026.5) $578.7  $1,756.5  $(110.7) $9.4  $208.4  
淨收入23.0  23.0  
可歸因於非控股權益的淨收入0.2  0.2  
支付給附屬公司非控股權益的股息(0.1) (0.1) 
外幣調整10.7  10.7  
股票期權的行使—  —  0.2  0.2  
PRSU、RSU和DSU的發行
—  0.4  (0.4) —  
庫存股回購-PRSU/RSU/DSU發佈—  (0.2) (0.2) 
未賺取的股票薪酬攤銷
7.5  7.5  
平衡，2020年6月30日
99.2  $1.0  47.7  $(2,026.3) $586.0  $1,779.5  $(100.0) $9.5  $249.7  

截至2019年6月30日的三個月
Tempur Sealy國際公司(Tempur Sealy International，Inc.)股東權益
普通股庫房股票累計其他綜合損失附屬公司的非控股權益股東權益總額
已發行股份按面值計算已發行股份按成本計算額外實收資本留存收益
截至2019年3月31日的餘額
99.2  $1.0  44.5  $(1,736.7) $537.1  $1,542.2  $(91.3) $1.2  $253.5  
淨收入41.6  41.6  
可歸因於非控股權益的淨虧損(0.1) (0.1) 
外幣調整3.0  3.0  
股票期權的行使(0.1) 0.9  2.2  3.1  
PRSU、RSU和DSU的發行
—  0.3  (0.3) —  
回購庫存股
—  (1.5) (1.5) 
庫存股回購-PRSU/RSU/DSU發佈—  (0.3) (0.3) 
未賺取的股票薪酬攤銷
6.6  6.6  
平衡，2019年6月30日
99.2  $1.0  44.4  $(1,737.3) $545.6  $1,583.8  $(88.3) $1.1  $305.9  

見合併簡明財務報表附註.
7
目錄
Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
股東權益簡明合併報表(續)
(百萬)(未經審計)

截至2020年6月30日的6個月
Tempur Sealy國際公司(Tempur Sealy International，Inc.)股東權益
普通股庫房股票累計其他綜合損失附屬公司的非控股權益股東權益總額
已發行股份按面值計算已發行股份按成本計算額外實收資本留存收益
截至2019年12月31日的餘額
99.2  $1.0  45.4  $(1,832.8) $575.7  $1,703.3  $(87.7) $0.9  $360.4  
淨收入82.7  82.7  
可歸因於非控股權益的淨收入0.3  0.3  
採用自2020年1月1日起生效的税後淨額會計準則(6.5) (6.5) 
收購附屬公司的非控股權益8.4  8.4  
支付給附屬公司非控股權益的股息(0.1) (0.1) 
外幣調整(12.3) (12.3) 
股票期權的行使—  0.3  1.2  1.5  
PRSU、RSU和DSU的發行
(0.4) 5.7  (5.7) —  
回購庫存股
2.6  (187.5) (187.5) 
庫存股回購-PRSU/RSU/DSU發佈0.1(12.0) (12.0) 
未賺取的股票薪酬攤銷
14.8  14.8  
平衡，2020年6月30日
99.2  $1.0  47.7  $(2,026.3) $586.0  $1,779.5  $(100.0) $9.5  $249.7  

截至2019年6月30日的6個月
Tempur Sealy國際公司(Tempur Sealy International，Inc.)股東權益
普通股庫房股票累計其他綜合損失附屬公司的非控股權益股東權益總額
已發行股份按面值計算已發行股份按成本計算額外實收資本留存收益
截至2018年12月31日的餘額
99.2  $1.0  44.7  $(1,737.0) $532.1  $1,513.8  $(95.3) $2.9  $217.5  
淨收入70.0  70.0  
可歸因於非控股權益的淨收入0.1  0.1  
回購附屬公司權益(1.9) (1.9) 
外幣調整7.0  7.0  
股票期權的行使(0.2) 1.7  3.8  5.5  
PRSU、RSU和DSU的發行
(0.2) 3.5  (3.5) —  
回購庫存股
—  (2.3) (2.3) 
庫存股回購-PRSU/RSU/DSU發佈0.1(3.2) (3.2) 
未賺取的股票薪酬攤銷
13.2  13.2  
平衡，2019年6月30日
99.2  $1.0  44.4  $(1,737.3) $545.6  $1,583.8  $(88.3) $1.1  $305.9  


見合併簡明財務報表附註.

8
目錄
Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(百萬美元)(未經審計)
 截至六個月
 六月三十日，
 20202019
來自持續經營活動的現金流：
扣除非控股權益前的淨收入$83.0  $70.1  
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額1.1  1.6  
對持續業務淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷47.5  43.5  
基於股票的薪酬攤銷14.8  13.2  
遞延融資成本攤銷1.7  1.2  
壞賬費用26.5  4.6  
遞延所得税(6.6) 8.8  
從未合併關聯公司收到的股息1.5  2.3  
未合併關聯公司收益中的權益收入(4.8) (6.5) 
外幣調整及其他1.0  (6.3) 
營業資產和負債變動(扣除企業收購影響)4.7  (86.6) 
持續經營活動提供的現金淨額170.4  45.9  
來自持續經營的投資活動的現金流：  
購置物業、廠房及設備(49.4) (39.9) 
收購，扣除收購的現金後的淨額(37.9) (17.1) 
其他0.1  10.3  
用於投資活動的現金淨額，來自持續經營(87.2) (46.7) 
來自持續經營融資活動的現金流：  
長期債務借款所得收益1,073.9  509.2  
償還長期債務下的借款(866.9) (509.8) 
行使股票期權所得收益1.5  5.5  
回購庫存股(199.5) (5.5) 
遞延融資成本的支付(1.6) (0.1) 
償還融資租賃債務和其他債務(6.0) (3.3) 
持續經營的融資活動提供(用於)的現金淨額1.4  (4.0) 
持續經營提供(用於)的現金淨額84.6  (4.8) 
用於非持續經營的現金
營業現金流(1.0) (2.0) 
投資現金流—  —  
融資現金流—  —  
停產業務使用的淨現金(1.0) (2.0) 
匯率變動對現金和現金等價物的淨影響(1.7) (0.7) 
增加(減少)現金和現金等價物81.9  (7.5) 
期初現金和現金等價物64.9  45.8  
期末現金和現金等價物146.8  38.3  
減去：停產業務的現金和現金等價物—  —  
持續經營的現金和現金等價物$146.8  $38.3  
補充現金流信息：  
期內支付的現金用於：  
利息$41.1  $45.9  
所得税，扣除退款後的淨額$7.2  $35.2  
          
請參閲簡明合併財務報表附註。
9
目錄
Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
簡明綜合財務報表附註-(未經審計)

(1) 重要會計政策摘要
 
(a) 介紹和描述業務的依據。坦普爾Sealy國際公司是特拉華州的一家公司及其子公司，是一家總部設在美國的跨國公司。術語“Tempur Sealy International”是指Tempur Sealy International，Inc.僅限，術語“公司”指的是Tempur Sealy International，Inc.及其合併的子公司。

該公司開發、製造、營銷和銷售牀上用品產品，包括牀墊、底座和可調底座，以及其他產品，包括枕頭和其他配件。該公司還通過將Sealy®和Stearns&Foster®品牌、技術和商標授權給其他製造商，從特許權使用費中獲得收入。本公司通過以下渠道銷售其產品二銷售渠道：批發和直銷。

該公司在一組亞太合資企業中擁有所有權權益，以在這些地區開發Sealy®品牌產品的市場。公司在這些合資企業中的所有權權益為50.0%。這些合營企業對本公司有重大影響但沒有控制權的，採用權益會計法，其他情況下不需要合併。公司權益法投資的賬面價值為#美元24.8百萬美元和$22.5於2020年6月30日及2019年12月31日的百萬元分別記入隨附的簡明綜合資產負債表內的其他非流動資產。公司在這些投資的淨收益和虧損中的權益在附帶的簡明綜合收益表中的未合併關聯公司收益中的權益收入中列報。

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據表格10-Q及規例S-X第10條的指示編制，幷包括美國公認會計原則(“GAAP”)就中期財務報告所要求的所有資料及披露。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司截至2019年12月31日止年度的綜合財務報表及相關腳註一併閲讀，包括在2020年2月21日提交給美國證券交易委員會的2019年年報中。
 
過渡期的經營業績不一定代表全年的經營業績。管理層認為，除非本文另有披露，否則為公平列報中期經營結果而進行的所有必要調整都已作出，並且是經常性的。

(b) 採用新會計準則。

善意。自2020年1月1日起，公司通過了會計準則更新(“ASU”)第2017-04號“無形資產-商譽和其他(主題350)”。通過取消減值測試的第二步，ASU簡化了商譽減值測試。根據ASU 2017-04，商譽減值測試是通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行的。減值費用確認為賬面金額超過報告單位公允價值的金額，但不超過報告單位的商譽總額。採用這一指導方針不會對公司的財務報表產生影響。

信用損失。自2020年1月1日起，本公司採用ASU編號2016-13，“金融工具--信貸損失(專題326)”，其中要求各實體估計金融資產的預期終身信貸損失，並提供更大範圍的披露。ASU以反映預期信貸損失的方法取代已發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信貸損失估計。本公司採用新的信貸損失標準，採用修改後的追溯法。截至2020年1月1日，採用的累計效果為6.51000萬美元，扣除税金後的淨額。該公司的主要金融資產是其貿易應收賬款，這是根據行業標準信貸和貿易條款進行的短期融資。

10
目錄
Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(未經審計)(續)
(c) 盤存. 存貨按先進先出法確定的成本和可變現淨值中較低者列報。，並由以下各項組成：
六月三十日，十二月三十一號，
(百萬)20202019
成品$136.4  $157.4  
在製品10.6  10.8  
原材料和供應品111.8  92.3  
 $258.8  $260.5  

(d) 應計銷售退貨。本公司允許通過某些銷售渠道和某些產品退貨。預估銷售退貨量是在銷售時根據歷史銷售渠道退貨率提供的。與這些產品相關的預計未來債務由收入確認期間的銷售額減少提供。本公司在決定其對未來銷售回報的估計時，會考慮可收回殘值對銷售回報的影響。應計銷售退回包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。

本公司在2019年12月31日至2020年6月30日期間進行了以下銷售退貨活動：
(百萬)
截至2019年12月31日的餘額$39.3  
應計金額51.3  
計入應計項目的回報(49.3) 
截至2020年6月30日的餘額$41.3  

截至2020年6月30日和2019年12月31日，美元27.9百萬美元和$26.2百萬美元的應計銷售退貨包括作為應計費用和其他流動負債的組成部分和#美元。13.4百萬美元和$13.1應計銷售返還的100萬美元分別包括在公司附帶的簡明綜合資產負債表上的其他非流動負債中。

(e) 保修。該公司對某些產品提供保修，這些產品因細分市場、產品和品牌而異。保修費用的估計主要基於歷史索賠、經驗和產品測試。與這些產品相關的估計未來負債在確認相關收入的期間計入銷售成本。本公司在決定其對未來保修責任的估計時，會考慮可收回殘值對保修成本的影響。

本公司為牀墊提供保修服務，保修期限各不相同。Tempur-Pedic牀墊在北美銷售，所有Sealy牀墊的保修條款從10至25年，通常第一年不按比例計算10至15年，然後按比例分攤保修期的剩餘部分。Tempur-Pedic牀墊在國際市場銷售，保修條款從5至15年，第一次不按比例計算5年，然後在過去的幾年中按直線比例分配10保修期的幾年。Tempur-Pedic枕頭的保修期為3年數，未按比例計算。

公司在2019年12月31日至2020年6月30日期間對其應計保修費用進行了以下活動：
(百萬)
截至2019年12月31日的餘額$41.6  
應計金額9.4  
計入應計費用的保修(10.6) 
截至2020年6月30日的餘額$40.4  

截至2020年6月30日和2019年12月31日，美元17.5百萬美元和$19.4百萬美元的應計保修費用作為應計費用和其他流動負債的組成部分包括在內，以及#美元。22.9百萬美元和$22.2應計保修費用中的100萬美元分別包括在公司隨附的簡明綜合資產負債表上的其他非流動負債中。

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(f) 信貸損失準備。信用損失準備金是公司對公司應收賬款中預期終身信用損失金額的最佳估計。該公司使用假設來估計合同期限內的損失，即使損失風險很小，但主要是基於應收賬款的未償還時間。其他考慮因素包括過往的撇賬經驗、現時的經濟狀況，以及客户信貸、過往與客户的交易歷史，以及客户付款條件的改變等因素。

本公司在2019年12月31日至2020年6月30日期間進行了以下信貸損失撥備活動：

(百萬)
截至2019年12月31日的餘額
$71.9  
ASU 2016-13採用影響8.9  
應計金額26.5  
從津貼中扣除的沖銷(13.4) 
截至2020年6月30日的餘額
$93.9  

(2) 淨銷售額 

        下表列出了公司在截至2020年6月30日的三個月和六個月中按渠道、產品和地理區域的分類收入，包括按部門分類的收入對賬：

截至2020年6月30日的三個月截至2020年6月30日的6個月
(百萬)北美國際固形北美國際固形
通道
批發$494.6  $69.1  $563.7  $1,104.2  $181.9  $1,286.1  
直接75.9  25.6  101.5  143.5  58.0  201.5  
淨銷售額$570.5  $94.7  $665.2  $1,247.7  $239.9  $1,487.6  
北美國際固形北美國際固形
產品
牀上用品$533.0  $73.6  $606.6  $1,173.3  $189.8  $1,363.1  
其他37.5  21.1  58.6  74.4  50.1  124.5  
淨銷售額$570.5  $94.7  $665.2  $1,247.7  $239.9  $1,487.6  
北美國際固形北美國際固形
地理區域
美國$542.0  $—  $542.0  $1,174.5  $—  $1,174.5  
加拿大28.5  —  28.5  73.2  —  73.2  
國際—  94.7  94.7  —  239.9  239.9  
淨銷售額$570.5  $94.7  $665.2  $1,247.7  $239.9  $1,487.6  




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下表顯示了截至2019年6月30日的三個月和六個月，公司按渠道、產品和地理區域的分類收入，包括按部門分類的收入對賬：

截至2019年6月30日的三個月截至2019年6月30日的6個月
(百萬)北美國際固形北美國際固形
通道
批發$528.5  $103.7  $632.2  $1,030.3  $217.8  $1,248.1  
直接59.6  31.0  90.6  101.8  63.8  165.6  
淨銷售額$588.1  $134.7  $722.8  $1,132.1  $281.6  $1,413.7  
北美國際固形北美國際固形
產品
牀上用品$554.2  $108.4  $662.6  $1,068.6  $223.8  $1,292.4  
其他33.9  26.3  60.2  63.5  57.8  121.3  
淨銷售額$588.1  $134.7  $722.8  $1,132.1  $281.6  $1,413.7  
北美國際固形北美國際固形
地理區域
美國$533.7  $—  $533.7  $1,030.9  $—  $1,030.9  
加拿大54.4  —  54.4  101.2  —  101.2  
國際—  134.7  134.7  —  281.6  281.6  
淨銷售額$588.1  $134.7  $722.8  $1,132.1  $281.6  $1,413.7  

(3) 收購
收購舍伍德牀上用品
2020年1月31日，本公司收購了一家80%擁有一家新成立的有限責任公司的所有權權益，該公司包含舍伍德牀上用品業務的幾乎所有資產，現金收購價約為$39.12000萬美元，其中包括$1.2獲得了1.8億美元的現金。
該公司將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理。收購價格的初步分配是基於截至2020年1月31日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值，其中包括以下內容：
(百萬)
營運資金(應收賬款和存貨，扣除應付賬款和應計負債後的淨額)$5.8  
財產和設備10.1  
商譽26.7  
客户關係無形資產3.7  
經營性租賃使用權資產19.9  
長期經營租賃負債(19.9) 
非控股權益(8.4) 
購入價格，扣除購入現金後的淨額$37.9  

商譽按收購價格超過收購淨資產的部分計算，主要代表收購帶來的自有品牌產品增長機會和預期的協同製造效益。*商譽可在所得税方面扣除，並將計入北美報告單位進行商譽減值評估。
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收購創新牀墊解決方案公司，美國有限責任公司(“IMS”)

2019年1月11日，IMS申請破產，該公司提供與IMS破產法第11章程序相關的債務人佔有融資。2019年4月1日，公司收購了IMS的幾乎全部淨資產，交易價值約為$24.0百萬美元，包括承擔的大約#美元的負債11.0收購這家地區性牀上用品零售商進一步推進了公司的北美零售戰略，該戰略專注於通過地理代表和銷售專業知識滿足客户需求。

該公司將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理。總現金對價為$13.2百萬美元，其中包括$5.1獲得了數百萬美元的現金。收購價的最終分配基於截至2019年4月1日收購的資產和承擔的負債的公允價值，其中包括：

(百萬)
營運資金(應收賬款和存貨，扣除應付賬款和應計負債後的淨額)$(1.4) 
財產和設備5.0  
商譽2.4  
其他無形資產2.1  
經營性租賃使用權資產28.5  
長期經營租賃負債(28.5) 
購入價格，扣除購入現金後的淨額$8.1  

商譽按收購價格超過收購淨資產的部分計算，主要代表此次收購將帶來的增長機會和預期的零售協同效益。*商譽可為所得税目的扣除，並將計入北美報告單位進行商譽減值評估。 
(4) 商譽
以下按部門彙總了公司商譽的變化：
(單位：百萬)北美國際固形
截至2019年12月31日的餘額$576.6  $155.7  $732.3  
收購產生的商譽26.7  —  26.7  
外幣折算及其他(2.8) 1.3  (1.5) 
截至2020年6月30日的餘額$600.5  $157.0  $757.5  

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(5) 債款

本公司的債務包括以下內容：
2020年6月30日2019年12月31日
(單位：百萬，百分比除外)數量率數量率到期日
2019年信貸協議：
條款A設施$414.4  (1)$425.0  (2)2024年10月16日
364天定期貸款200.0  (3)—  (3)2021年5月12日
左輪手槍—  (1)—  (2)2024年10月16日
2026年高級債券600.0  5.500%600.0  5.500%2026年6月15日
2023年高級債券450.0  5.625%450.0  5.625%2023年10月15日
證券化債務—  (4)—  (4)2021年4月6日
融資租賃義務(5)
71.2  64.1  五花八門
其他25.2  7.9  五花八門
債務總額1,760.8  1,547.0  
減去：遞延融資成本7.2  7.0  
總債務，淨額1,753.6  1,540.0  
減：當前部分256.4  37.4  
長期債務總額，淨額$1,497.2  $1,502.6  

(1)
倫敦銀行同業拆息加適用保證金1.375截至2020年6月30日的百分比。
(2)
倫敦銀行同業拆息加適用保證金1.625截至2019年12月31日。
(3)
基本利率加適用保證金1.375年利率或歐洲貨幣匯率(受1.0%樓層)加上適用的利潤率2.375每年的百分比。
(4)
一個月LIBOR指數加利息80基點。
(5)
融資租賃義務是一種非現金融資活動。請參閲附註6，“租約”。

截至2020年6月30日，公司遵守了所有適用的債務契約。

2019年信貸協議

2019年10月16日，本公司與銀行銀團訂立2019年信貸協議。2019年信貸協議規定了$425.0百萬循環信貸安排，A$425.0百萬定期貸款安排，以及總額高達$的增量貸款安排550.0百萬，加上某些預付款的金額加上額外的無限金額，但須遵守最高綜合擔保槓桿率測試。2019年信貸協議有$60.0萬分信用證開具融資。截至2020年6月30日，循環信貸安排下的總可用資金為$423.9百萬美元之後1.1未付信用證減價百萬元。

2020年5月13日，本公司及其若干子公司對現有的2019年信貸協議進行了修訂。修正案規定了新的364天美元200.0億元定期貸款(“364天期貸款”).該公司使用364天貸款的收益償還現有美元下的借款。425.0300萬美元的循環信貸安排，並支付與修正案相關的費用和開支。364-天期貸款根據借款人的選擇，按基準利率加1%的保證金計息。1.375年利率或歐洲貨幣匯率(受1.0%樓層)加上邊距2.375每年的百分比。此外，只要364天貸款仍未償還，本公司須受信貸協議所載契諾的若干額外限制所規限，包括但不限於本公司回購股份及作出若干投資的能力。

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證券化債務

本公司及其若干附屬公司是應付本公司及其若干附屬公司的某些應收賬款證券化交易的一方(經修訂，稱為“應收賬款證券化”)。截至2020年6月30日，該公司的可用資金為40.8應收賬款證券化項下美元。

金融工具的公允價值

金融工具雖然沒有按公允價值經常性記錄，但包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和公司債務。現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款的賬面價值因該等票據的短期到期日而接近公允價值。2019年信貸協議下的借款和證券化債務的利率可變，因此其賬面價值接近公允價值。下列重大金融工具的公允價值是基於使用貼現現金流估計的可觀察投入以及對利率、信用風險和債務工具合同條款的基於市場的預期。這些重大金融工具的公允價值如下：
公允價值
(百萬)2020年6月30日2019年12月31日
2023年高級債券$457.5  $464.2  
2026年高級債券614.2  634.9  

(6) 租約

下表彙總了截至2020年6月30日和2019年12月31日公司簡併資產負債表中經營性和融資性租賃資產負債的分類情況：

(百萬)2020年6月30日2019年12月31日
資產
經營性租賃資產經營性租賃使用權資產$281.6  $245.4  
融資租賃資產財產，廠房和設備，淨額61.3  54.4  
租賃資產總額$342.9  $299.8  
負債
短期：
經營租賃義務應計費用和其他流動負債$58.3  $50.8  
融資租賃義務長期債務的當期部分9.9  8.2  
長期：
經營租賃義務長期經營租賃義務239.3  205.4  
融資租賃義務長期債務，淨額61.3  55.9  
租賃債務總額$368.8  $320.3  

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下表彙總了公司截至2020年和2019年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合收益表中租賃費用的分類情況：
三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(百萬)2020201920202019
經營租賃費用：
經營租賃費用$18.7  $15.9  $36.7  $30.1  
短期租賃費用2.5  1.3  5.7  2.3  
可變租賃費用4.4  5.0  9.7  8.8  
融資租賃費用：
使用權資產攤銷2.2  2.3  4.4  4.2  
租賃義務利息1.1  1.2  2.3  2.4  
租賃總費用$28.9  $25.7  $58.8  $47.8  

下表列出了截至2020年6月30日的租賃義務預定到期日：

(百萬)經營租約融資租賃總計
截至12月31日的年度，
2020年(不包括截至2020年6月30日的六個月)
$38.2  $6.9  $45.1  
202166.8  14.1  80.9  
202257.9  12.0  69.9  
202345.5  9.8  55.3  
202437.1  8.0  45.1  
此後104.6  40.4  145.0  
租賃付款總額350.1  91.2  441.3  
減去：利息52.5  20.0  72.5  
租賃義務的現值$297.6  $71.2  $368.8  

下表提供了截至2020年6月30日的經營性和融資性租賃相關租期和貼現率信息：
2020年6月30日
加權平均剩餘租賃年限(年)：
經營租賃6.34
融資租賃8.33
加權平均貼現率：
經營租賃5.16 %
融資租賃5.94 %

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下表提供了與公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的簡明綜合現金流量表相關的補充信息：
截至六個月
(百萬)2020年6月30日2019年6月30日
為計量租賃義務中包括的金額支付的現金：
為經營租賃支付的經營現金流$33.1  $27.8  
為融資租賃支付的營業現金流$2.3  $2.4  
融資為融資租賃支付的現金流$4.6  $3.3  
以新的經營租賃義務換取的使用權資產$48.7  $55.0  
以新的融資租賃義務換取的使用權資產$11.7  $—  

(7) 股東權益
 
(a) 國庫股。截至2020年6月30日，該公司擁有約131.3在董事會於2016年初步授權的現有股份回購計劃下剩餘100萬股。2020年2月，董事會批准增加，194.22000萬美元，將其現有的股票回購授權將Tempur Sealy International的普通股回購至$300.02000萬。在截至2020年6月30日的三個月裏，該公司沒有根據該計劃回購股票。該公司回購了24,170該計劃下的股票價格約為$1.5在截至2019年6月30日的三個月內達到100萬。該公司回購了2.6百萬股和39,901該計劃下的股票價格約為$187.5百萬美元和$2.3分別在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內達到100萬美元。

此外，本公司在某些限制性股票單位(“RSU”)歸屬時收購了微不足道的股份，這些股份在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的每個月期間被扣繳，以履行預扣税款義務。被扣留的股票以股票在歸屬日期或歸屬前第一個工作日在紐約證券交易所的收盤價估值，結果約為$。0.2百萬美元和$0.3在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內分別收購了100萬股庫存股。該公司收購了大約$12.0百萬美元和$3.2截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內，庫存股分別為100萬股。

(b) 股東權利協議。2020年3月27日，董事會授權並宣佈股息分配為一於2020年4月7日(“記錄日期”)營業時間結束時，向登記在冊的股東授予本公司每股已發行普通股的權利(“權利”)。每項權利賦予登記持有人向本公司購買A系列初級參與優先股千分之一股的權利，$0.01本公司每股面值(“優先股”)，行使價為每股優先股千分之一273.00元，可予調整(“行權價”)。一般而言，如果任何個人或關聯人或關聯人團體獲得以下各項的實益所有權，則該權利即可行使10% (20在被動機構投資者的情況下，未經董事會批准，且在此之前，本公司普通股與本公司普通股不可分割，並與本公司普通股交易，但不得持有本公司普通股(如為被動型機構投資者)或更多的本公司普通股。這些權利具有極低的公允價值。該等供股是根據本公司與作為供股代理的美國股票轉讓及信託公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)於二零二零年三月二十七日訂立的供股協議(“供股協議”)發行。權利將於2021年3月26日營業結束時或權利協議規定的較早贖回或交換時到期。

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(c) AOCL. AOCL由以下部分組成：
三個月截至六個月
 六月三十日，六月三十日，
(百萬)2020201920202019
外幣折算
期初餘額$(105.2) $(87.7) $(82.2) $(91.7) 
其他全面虧損：
外幣換算調整(1)
10.7  3.0  (12.3) 7.0  
期末餘額$(94.5) $(84.7) $(94.5) $(84.7) 
養卹金
期初餘額$(5.5) $(3.6) $(5.5) $(3.6) 
其他全面虧損：
期間重估淨變化—  —  0.1  —  
税費(2)
—  —  (0.1) —  
重新分類前的其他綜合收入總額，扣除税後$—  $—  $—  $—  
重新分類為收益的淨額(1)
—  —  —  —  
税收優惠(2)
—  —  —  —  
從累計其他綜合虧損中重新分類的税後淨額總額$—  $—  $—  $—  
其他綜合損失合計—  —  —  —  
期末餘額$(5.5) $(3.6) $(5.5) $(3.6) 

(1)
在2020和2019年，有不是的與外幣換算調整和不是的金額被重新分類為收益。
(2)這些金額包括在隨附的簡明綜合收益表的所得税撥備中。

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(8) 其他項目

應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括以下各項：

(百萬)2020年6月30日2019年12月31日
賦税$138.6  $136.0  
工資和福利59.4  79.5  
經營租賃義務58.3  50.8  
廣告42.5  56.9  
銷售退貨27.9  26.2  
保修17.5  19.4  
回扣6.6  13.6  
其他104.4  90.8  
$455.2  $473.2  

(9) 基於股票的薪酬

本公司截至2020年及2019年6月30日止三個月及六個月的股票薪酬開支包括業績限制性股票單位(“PRSU”)、不合格股票期權、限制性股票單位(“RSU”)及遞延股票單位(“DSU”)。公司基於股票的薪酬費用匯總如下表所示：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(百萬)2020201920202019
PRSU費用$0.9  $0.4  $1.2  $0.7  
期權費用1.2  1.2  2.4  2.4  
RSU/DSU費用5.4  5.0  11.2  10.1  
基於股票的薪酬總費用$7.5  $6.6  $14.8  $13.2  

公司授予高級管理人員和某些管理人員PRSU。在2020年第一季度，公司授予PRSU作為長期激勵計劃的一部分。減貧單位的實際支出取決於某些財務目標的實現情況。

於二零一七年，本公司授予高級管理人員及若干管理層PRSU，條件是本公司在下述連續四個會計季度實現本公司信貸協議(“經調整EBITDA每項信貸安排”)所界定的經調整利息、税項、折舊及攤銷前收益(“2019年抱負計劃PRSU”)。2019年抱負計劃PRSU將根據截至2018年3月31日(含)2018年3月31日至2019年12月31日(“第一個指定期間”)的任何連續四個財政季度內每項信貸安排的最高調整EBITDA授予。在第一個指定期間結束時，調整後的每個信貸安排的EBITDA目標沒有達到，2019年抱負計劃PRSU總數的一半被沒收。

2019年抱負計劃PRSU總數的其餘一半將根據截至2020年3月31日(包括)2020年3月31日至2020年12月31日(“第二指定期間”)的任何連續四個財政季度內每個信貸安排的最高調整後EBITDA授予。如在第二個指定期間內，每項信貸安排的最高經調整EBITDA為$600.0那就是一百萬66剩餘的2019年抱負計劃PRSU的%將被授予；如果每項信貸安排的調整後EBITDA為$650.01000萬或更多100%將授予；如果每個信貸安排的調整後EBITDA在$之間600.0300萬美元和300萬美元650.0600萬美元，那麼將按比例獲得一部分；如果調整後的EBITDA每項信貸安排低於$600.01000萬，那麼剩下的所有2019年抱負計劃PRSU都將被沒收。

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Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(未經審計)(續)
於截至2020年6月30日止三個月及六個月內，本公司並無記錄任何與2019年抱負計劃PRSU相關的股票薪酬開支，因為本公司不太可能在第二個指定期間實現指定業績目標。公司將繼續評估未來期間達到業績條件的可能性，並在必要時記錄適當的費用。根據授予日公司普通股的價格，如果在第二個指定期間實現業績目標，與本獎勵相關的未確認補償費用總額將在#美元之間。33.02000萬至美元49.5百萬美元，如果有可能達到業績條件，這將是剩餘服務期內的非現金支出。

(10) 承諾和或有事項
 
本公司涉及與其業務運營相關的各種法律和行政訴訟。本公司相信，所有該等待決法律程序的總體結果不會對其業務、財務狀況、流動資金或經營業績產生重大不利影響。
(11) 所得税

本公司截至2020年及2019年6月30日止三個月的有效税率為28.9%和27.0%。本公司截至2020年及2019年6月30日止六個月的實際税率為28.1%和31.3%。公司截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的有效税率與美國聯邦法定税率21.0%不同，這主要是由於F分部收入(即公司外國子公司賺取的GILTI收入)、某些外國所得税税率差異、州和地方税、公司不確定税收狀況的變化、與基於股票的薪酬和某些其他永久性項目相關的超額税收不足(或利益)。

2020年3月27日，美國政府頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)，其中包括對商業利息支出限制和淨營業虧損條款的修改。CARE法案預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

該公司一直與丹麥税務當局(“SKAT”)就Tempur Sealy國際公司的一家美國子公司向一家丹麥子公司支付2001至2016納税年度的特許權使用費(“丹麥税務問題”)發生糾紛。特許權使用費由美國子公司支付，以獲得在美國生產過程中使用丹麥子公司擁有的某些無形資產的權利。

於2020年6月30日和2019年12月31日，公司資產負債表中記錄的2001至2020年6月30日和2019年12月31日期間的丹麥所得税負債分別為丹麥克朗1,121.1百萬和丹麥克朗1,110.6分別為百萬美元(約合美元169.1300萬美元和300萬美元166.7(分別使用2020年6月30日和2019年12月31日的適用匯率)。2020年6月30日和2019年12月31日的負債計入公司簡明綜合資產負債表(按2020年6月30日和2019年12月31日的匯率折算)如下：
2020年6月30日2019年12月31日
DKK美元DKK美元
應計費用和其他流動負債847.3  $127.8  847.3  $127.2  
其他非流動負債273.8  41.3  263.3  39.5
總計1,121.1  $169.1  1,110.6  $166.7  

在截至2020年3月31日的三個月內，公司向丹麥克朗的SKAT交了一筆税款保證金134.02000萬美元適用於SKAT 2012和2013年的納税評估。該公司正在對這種評估提出異議。分別於2020年6月30日和2019年12月31日，本公司在SKAT DKK持有存款1,104.11000萬和丹麥克朗970.12000萬美元(約合美元)166.5300萬美元和300萬美元145.6(分別使用2020年6月30日和2019年12月31日的適用匯率)。這筆押金是為了在這些事項結束後償還預期的税金和利息。

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Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(未經審計)(續)
2020年6月30日和2019年12月31日的存款計入本公司簡明綜合資產負債表(按2020年6月30日和2019年12月31日匯率折算)如下：
2020年6月30日2019年12月31日
DKK美元DKK美元
預付費用和其他流動資產847.3  $127.8  847.3  $127.2  
其他非流動資產256.8  38.7  122.8  18.4  
總計1,104.1  $166.5  970.1  $145.6  

在截至2020年6月30日的三個月或六個月內，丹麥税務事項或其他不確定的税收狀況沒有重大變化。

(12) 普通股每股收益
下表列出了用於計算坦普爾Sealy國際公司應佔淨收入的基本和稀釋後每股收益的分子和分母的組成部分。

三個月截至六個月
 六月三十日，六月三十日，
(單位為百萬，不包括每股普通股金額)2020201920202019
分子：
持續經營收入，扣除可歸因於非控股權益的收入$22.9  $42.8  $83.8  $71.6  
分母：   
基本每股普通股收益的分母-加權平均股票51.6  54.7  52.5  54.7  
稀釋證券的影響：
員工股票薪酬0.4  1.3  0.5  0.9  
稀釋後每股普通股收益的分母-調整後的加權平均股票52.0  56.0  53.0  55.6  
持續經營的普通股基本每股收益$0.44  $0.78  $1.60  $1.31  
持續運營的稀釋後每股普通股收益$0.44  $0.76  $1.58  $1.29  

不包括該公司1.3百萬和1.1在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月中，分別從稀釋後每股收益計算中扣除100萬股，因為它們的行使價格高於Tempur Sealy International普通股的平均市場價格，或者它們在其他方面是反稀釋的。不包括該公司0.8百萬和1.1在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月中，分別從稀釋每股收益計算中扣除行使流通股期權時可發行的100萬股股票，因為它們的行使價格高於Tempur Sealy International普通股的平均市場價格，或者它們在其他方面是反稀釋的。非既得性股票補償獎勵的持有者沒有投票權或獲得任何紅利的權利。
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簡明合併財務報表附註-(未經審計)(續)
(13) 業務細分信息
 
該公司在以下地區運營二細分市場：北美和國際。公司運營費用不包括在這兩個分部中，並作為合併結果的對賬項目單獨列示。這些細分市場是根據地理位置單獨管理的戰略業務單位。北美部門由位於美國和加拿大的Tempur和Sealy製造和分銷子公司、合資企業和被許可人組成。國際部門由坦普爾和Sealy在歐洲、亞太地區和拉丁美洲的製造和分銷子公司、合資企業和被許可人組成。該公司根據淨銷售額、毛利潤和營業收入評估部門業績。

該公司的北美和國際部門資產包括對子公司的投資，這些投資在公司隨附的簡明綜合財務報表中適當註銷。剩餘的部門間抵銷包括公司間應收賬款和應付賬款。

下表按部門彙總了總資產：

(百萬)2020年6月30日2019年12月31日
北美$3,299.5  $3,142.9  
國際603.2  615.3  
公司549.9  477.1  
部門間淘汰(1,250.7) (1,173.5) 
總資產$3,201.9  $3,061.8  

*下表按部門彙總了財產、廠房和設備，淨額：

(百萬)2020年6月30日2019年12月31日
北美$369.0  $328.9  
國際51.2  51.8  
公司42.6  55.1  
財產、廠房和設備合計，淨額$462.8  $435.8  
  
下表按部門彙總了經營租賃使用權資產：

(百萬)2020年6月30日2019年12月31日
北美$237.0  $202.0  
國際42.1  42.2  
公司2.5  1.2  
經營租賃使用權資產總額$281.6  $245.4  

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簡明合併財務報表附註-(未經審計)(續)
下表彙總了截至2020年6月30日的三個月的部門信息：

(百萬)北美國際公司淘汰固形
淨銷售額$570.5  $94.7  $—  $—  $665.2  
細分市場間銷售額$0.1  $—  $—  $(0.1) $—  
部門間特許權使用費費用(收入)0.7  (0.7) —  —  —  
毛利216.2  49.7  —  —  265.9  
營業收入(虧損)69.4  9.6  (25.6) —  53.4  
所得税前持續經營所得(虧損)68.0  7.6  (43.1) —  32.5  
折舊攤銷(1)
$18.6  $3.4  $9.8  $—  $31.8  
資本支出18.1  3.1  2.0  —  23.2  
(1)折舊和攤銷包括基於股票的補償攤銷費用。

下表彙總了截至2019年6月30日的三個月的細分市場信息：

(百萬)北美國際公司淘汰固形
淨銷售額$588.1  $134.7  $—  $—  $722.8  
細分市場間銷售額$0.9  $0.1  $—  $(1.0) $—  
部門間特許權使用費費用(收入)1.0  (1.0) —  —  —  
毛利240.0  73.4  —  —  313.4  
營業收入(虧損)80.1  27.4  (26.5) —  81.0  
所得税前持續經營所得(虧損)78.6  23.2  (43.3) —  58.5  
折舊攤銷(1)
$15.6  $3.5  $9.5  $—  $28.6  
資本支出14.4  3.1  3.3  —  20.8  
(1)折舊和攤銷包括基於股票的補償攤銷費用。

下表彙總了截至2020年6月30日的6個月的部門信息：
(百萬)北美國際公司淘汰固形
淨銷售額$1,247.7  $239.9  $—  $—  $1,487.6  
細分市場間銷售額$0.9  $0.1  $—  $(1.0) $—  
部門間特許權使用費費用(收入)2.1  (2.1) —  —  —  
毛利493.4  129.6  —  —  623.0  
營業收入(虧損)170.8  36.2  (48.3) —  158.7  
所得税前持續經營所得(虧損)167.6  32.1  (82.7) —  117.0  
折舊攤銷(1)
$36.2  $6.7  $19.4  $—  $62.3  
資本支出39.4  5.5  4.5  —  49.4  
(1)折舊和攤銷包括基於股票的補償攤銷費用。

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Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(未經審計)(續)
下表彙總了截至2019年6月30日的6個月的細分市場信息：
(百萬)北美國際公司淘汰固形
淨銷售額$1,132.1  $281.6  $—  $—  $1,413.7  
細分市場間銷售額$1.9  $0.4  $—  $(2.3) $—  
部門間特許權使用費費用(收入)2.0  (2.0) —  —  —  
毛利444.4  150.8  —  —  595.2  
營業收入(虧損)144.4  52.6  (55.5) —  141.5  
所得税前持續經營所得(虧損)141.0  53.0  (89.6) —  104.4  
折舊攤銷(1)
$30.6  $6.8  $19.3  $—  $56.7  
資本支出27.3  6.0  6.6  —  39.9  
(1)折舊和攤銷包括基於股票的補償攤銷費用。

下表彙總了按地理區域淨值的房產、廠房和設備：
(百萬)
2020年6月30日2019年12月31日
美國
$395.7  $366.4  
加拿大
15.9  17.5  
其他國際組織
51.2  51.9  
財產、廠房和設備合計，淨額
$462.8  $435.8  
國際合計
$67.1  $69.4  

下表按地理區域彙總了經營租賃使用權資產：
(百萬)2020年6月30日2019年12月31日
美國$235.4  $198.3  
加拿大4.1  4.9  
其他國際組織42.1  42.2  
經營租賃使用權資產總額$281.6  $245.4  
國際合計$46.2  $47.1  

下表按地理區域彙總了淨銷售額：
三個月截至六個月
 六月三十日，六月三十日，
(百萬)2020201920202019
美國$542.0  $533.7  $1,174.5  $1,030.9  
加拿大28.5  54.4  73.2  101.2  
其他國際組織94.7  134.7  239.9  281.6  
總淨銷售額$665.2  $722.8  $1,487.6  $1,413.7  
國際合計$123.2  $189.1  $313.1  $382.8  

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
        以下討論和分析應與2019年年報一併閲讀，包括2019年年報第二部分第7項中所列的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”，以及本報告所附的簡明合併財務報表及其附註。除非另有説明，本報告中的所有財務信息均為本公司的綜合財務信息。本次討論中有關牀墊和枕頭行業的前瞻性陳述、我們對未來業績、流動性和資本資源的預期以及本次討論中的其他非歷史性陳述都會受到許多風險和不確定因素的影響。見本報告其他部分、2019年年度報告和2019年年度報告第一部分項目1A和項目1A風險因素所載“關於前瞻性陳述的特別説明”。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。

在本次討論和分析中，我們討論和解釋截至2020年6月30日的三個月和六個月的綜合財務狀況和經營業績，包括以下主題：

•概述我們的業務和戰略，包括與新冠肺炎有關的不確定性；
•經營結果，包括我們在報告期間的淨銷售額和成本，以及期間之間的變化；
•預期未來業務的流動資金來源；以及
•我們對某些非公認會計準則財務指標的使用。

業務概述

一般信息

我們是世界上最大的牀上用品製造商。我們開發、製造和銷售牀上用品，並銷往全球。我們的產品品牌組合包括許多業界公認的標誌性品牌，包括Tempur®、Tempur-Pedic®、Sealy®、採用Posturepldic®技術的Sealy®、Stearns&Foster®和舒適革命®。我們的牀上用品全套產品通過廣泛的渠道和價位向消費者提供各種產品。

我們的分銷模式通過全渠道戰略運作，每個運營業務部門都有兩個分銷渠道：批發和直銷。我們的批發渠道由第三方零售商組成，包括第三方分銷、酒店和醫療保健。我們的直銷渠道包括公司自營商店、電子商務和呼叫中心。

業務部門

我們在兩個領域開展業務：北美和國際市場。公司運營費用不包括在這兩個分部中，並作為合併結果的對賬項目單獨列示。這些細分市場是根據地理位置單獨管理的戰略業務單位。我們的北美部門由位於美國和加拿大的Tempur和Sealy製造和分銷子公司以及被許可人組成。我們的國際部門由坦普爾和Sealy在歐洲、亞太地區和拉丁美洲的製造和分銷子公司、合資企業和被許可人組成。我們根據淨銷售額、毛利潤和營業收入來評估部門業績。

業務動態

我們繼續研究和優化我們的業務，以應對新冠肺炎危機帶來的挑戰。在新冠肺炎引發的不斷演變的局勢中，我們已經並將繼續採取預防措施，以減輕健康風險。

當新冠肺炎在3月中旬開始對我們的北美業務部門產生實質性影響時，我們的總淨銷售額出現了大幅下降。在第二季度，訂單趨勢在4月初達到最低點，與去年相比下降了大約80%。此後，訂單趨勢開始改善，與2019年同期相比，4月份的訂單下降了約55%。在4月和5月，我們在批發渠道的許多第三方零售商門店，以及我們在Direct渠道的公司所有門店，在美國和世界各地關閉或在限制條件下運營。在5月下旬和整個第二季度的剩餘時間裏，我們經歷了訂單趨勢的顯著和加速改善。這一改善主要是由於隨着限制的取消，實體店重新開張，電子商務業務趨勢的加速，以及
消費者消費習慣轉向家庭用品，包括牀上用品。我們認為，這可能是消費者消費習慣的長期轉變，這可能對我們的業務有利。

這種出人意料的快速增長的牀上用品產品需求挑戰了整個牀上用品行業和供應鏈，包括我們的業務。需求的廣泛增長，加上勞動力和供應鏈的限制，給美國Sealy牀上用品的生產帶來了運營挑戰，這些運營挑戰導致了更長的訂單交付時間。在美國的Sealy訂單在第二季度和整個7月已經超過了我們的製造能力。Tempur-PEDIC製造過程沒有受到當前供應鏈限制的影響，因為它對勞動力的依賴較少，並且與Sealy製造過程相比，組件更少。我們正在提高我們整個產品組合在美國的生產能力，以滿足這一日益增長的需求，但預計到2020年第三季度，Sealy牀上用品產品的產能將繼續受到限制。

此外，美國政府已經要求國內用於牀上用品生產的某些材料的供應商重新定向到個人防護設備的生產。我們的供應鏈在這些材料方面仍然受到限制，我們已經採取了某些措施，包括定價行動，試圖減輕這種影響。

我們的目標是2020年第三季度銷售額比去年同期增長約25%。如果有利的訂單趨勢持續下去，如果供應鏈或製造能力沒有發生重大變化，或者全球大流行帶來的其他不利影響，我們第三季度或第四季度的財務表現可能會引發我們的長期抱負計劃的歸屬。這將導致在業績指標可能達到的季度，基於股票的非現金薪酬費用在3300萬美元至4950萬美元之間。

在這段不確定的時期，確保我們員工的安全和健康是重中之重。我們已經實施了預防措施來保護我們的員工，包括限制旅行和麪對面會議，儘可能允許員工在家工作，並採用適用於我們全球業務的所有地區特定的公共衞生協議。在這個前所未有的時代，提供健康安全的工作環境是重中之重，我們整個組織也專注於我們對客户、供應商和股東的承諾。在第二季度，我們開始提供我們的Clean Shop承諾TM該協議適用於第三方零售商和我們公司擁有的商店，目前正被廣泛採用，以便讓顧客在返回商店購物時有一種舒適感。在第二季度，我們還與各種政府和醫療機構合作，在這一危機時期提供產品和服務。

我們的業務具有高度可變的成本結構，可以根據銷售額的變化靈活調整。鑑於2020年第二季度初交易量發生了突然而重大的變化，因此迅速採取行動減輕財務影響。我們主要減少了廣告支出，暫時解僱了員工，並減少了可變薪酬。隨着整個季度訂單趨勢的改善，我們立即扭轉了這些行動，並開始進行投資，以確保我們能夠為客户提供服務。此外，隨着流動性的改善，在新冠肺炎的影響之前，我們開始以類似的水平對業務進行再投資。

考慮到危機的市場不確定性，我們於2020年5月13日簽訂了一筆新的2億美元364天定期貸款(“364天貸款”)，以增加整體可用流動性並加強資產負債表。截至2020年6月30日，我們擁有611.5美元的流動性，包括手頭的1.468億美元現金和我們循環優先擔保信貸安排下的4.239億美元可用流動性。

我們將繼續積極監測情況，並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們員工、客户、供應商和股東利益的進一步行動來改變我們的業務運營。雖然我們無法確定或預測新冠肺炎疫情將對我們的業務、運營結果、流動性或資本資源造成的總體影響的性質、持續時間或範圍，但我們相信，分享我們公司今天的立場、我們對新冠肺炎的反應進展情況以及我們的運營和財務狀況可能隨着對抗新冠肺炎的進展而發生變化是很重要的。有關新冠肺炎對本公司潛在影響的進一步資料，請參閲本報告第二部分第1A項“風險因素”。

產品發佈

2020年，我們將推出採用SleepTracker技術的Tempur-Ergo智能底座集合和一條新的Sealy Posturepedic Plus系列。

收購舍伍德牀上用品

2020年1月31日，我們以約3910萬美元的現金收購了一家新成立的有限責任公司80%的所有權權益，該公司包含舍伍德牀上用品業務的幾乎所有資產。舍伍德牀上用品是美國自有品牌和原始設備製造商牀上用品市場的主要製造商，此次收購多數股權標誌着我們進入自有品牌類別。在2020年第一季度，我們完成了舍伍德牀上用品與我們的產品品牌組合的整合。我們希望利用我們的整體品牌組合來獲得舍伍德產品的額外分銷。

運營結果
 
截至2020年6月30日的三個月，我們的業績摘要包括：

•總淨銷售額下降8.0%，至6.652億美元，而2019年第二季度為7.228億美元。在不變貨幣基礎上(這是一項非GAAP財務指標)，總淨銷售額下降7.3%，其中北美業務部門下降2.9%，國際業務部門下降26.9%。
•毛利率為40.0%，而2019年第二季度毛利率為43.4%。調整後的毛利率是一項非GAAP財務指標，2020年第二季度為40.6%。2019年第二季度毛利率沒有調整。
•營業收入下降34.1%，至5340萬美元，而2019年第二季度為8100萬美元。調整後的營業收入是一項非GAAP財務指標，與2019年第二季度的8380萬美元相比，下降了16.5%，至7000萬美元。營業收入及經調整營業收入(非公認會計準則財務指標)於二零二零年第二季度包括7,900,000美元與暫時關閉的公司自營零售店相關的成本，以及因新型冠狀病毒(“新冠肺炎收費”)而導致的銷售隊伍留任成本(“新冠肺炎收費”)。
•淨收入下降44.7%，至2300萬美元，而2019年第二季度為4160萬美元。調整後的淨收入是一項非GAAP財務指標，與2019年第二季度的4430萬美元相比，下降了20.8%，至3510萬美元。
•扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)，這是一項非GAAP財務指標，與2019年第二季度的1.09億美元相比，下降了21.8%，降至8520萬美元。調整後的EBITDA(包括新冠肺炎費用)(非通用會計準則財務指標)下降10.0%至1.017億美元，調整後的每項信貸安排(非通用會計準則財務指標)的調整EBITDA與2019年第二季度的1.13億美元相比下降3.0%至1.096億美元。
•調整後的每項信貸安排EBITDA是一項非公認會計準則財務指標，在2020年第二季度不包括2,450萬美元的資產減值、因全球大流行而增加的運營成本、新冠肺炎費用和其他項目。
•稀釋後每股收益(EPS)同比下降40.5%，至0.44億美元，而2019年第二季度為0.74億美元。調整後的每股收益是一項非GAAP財務指標，與2019年第二季度的0.79美元相比，下降了13.9%，至0.68美元。調整後的每股收益是一項非公認會計準則的財務指標，其中包括2020年第二季度新冠肺炎的0.11美元費用。
•在截至2020年6月30日的過去12個月裏，基於合併債務減去淨現金與調整後的EBITDA之比的槓桿率為2.83倍，而去年同期為3.65倍。EBITDA是一項非GAAP財務指標。

有關上文討論的非GAAP財務指標與相應GAAP財務結果的討論和協調，請參閲下面“非GAAP財務信息”標題下的非GAAP財務信息。

我們可以在“不變貨幣基礎上”參考淨銷售額或收益或其他歷史財務信息，這是一種非GAAP財務衡量標準。這些不變貨幣基礎的提法不包括外幣匯率波動可能造成的經營影響。為了提供不變貨幣基礎上的信息，適用的財務結果根據一個簡單的數學模型進行調整，該模型使用可比的上一個相應期間的貨幣換算率將本期結果換算為當地貨幣。此方法適用於本位幣為當地貨幣的國家/地區。提供這些信息是為了在不受外幣匯率波動影響的情況下查看某些財務結果，從而便於對各時期的業務業績進行比較。GAAP不承認恆定貨幣信息，也不打算將其作為GAAP衡量標準的替代方案。關於我國外幣匯率風險的討論，請參閲本報告第一部分第三項。

26
目錄
截至2020年6月30日的三個月與
截至2019年6月30日的三個月

下表列出了我們的簡明合併損益表的各個組成部分，並將每個組成部分表示為淨銷售額的百分比：
截至6月30日的三個月，
(百萬，不包括百分比和每股金額)20202019
淨銷售額$665.2  100.0 %$722.8  100.0 %
銷售成本399.3  60.0  409.4  56.6  
毛利265.9  40.0  313.4  43.4  
銷售和營銷費用135.1  20.3  163.3  22.6  
一般、行政和其他費用82.4  12.4  72.7  10.1  
未合併關聯公司收益中的權益收入(5.0) (0.7) (3.6) (0.5) 
營業收入53.4  8.0  81.0  11.2  
其他費用，淨額：
利息支出，淨額20.6  3.1  22.5  3.1  
其他費用，淨額0.3  —  —  —  
其他費用合計(淨額)20.9  3.1  22.5  3.1  
所得税前持續經營所得32.5  4.9  58.5  8.1  
所得税撥備(9.4) (1.4) (15.8) (2.2) 
持續經營收入23.1  3.5  42.7  5.9  
非持續經營所得(虧損)，税後淨額0.1  —  (1.2) (0.2) 
扣除非控股權益前的淨收入23.2  3.5  41.5  5.7  
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)0.2  —  (0.1) —  
Tempur Sealy國際公司的淨收入。$23.0  3.5 %$41.6  5.8 %
普通股每股收益：
基本型
持續經營的每股收益$0.44  $0.78  
非持續經營的每股虧損—  (0.02) 
每股收益$0.44  $0.76  
稀釋
持續經營的每股收益$0.44  $0.76  
非持續經營的每股虧損—  (0.02) 
每股收益$0.44  $0.74  
加權平均已發行普通股：
基本型51.6  54.7  
稀釋52.0  56.0  

27
目錄
淨銷售額
截至6月30日的三個月，
202020192020201920202019
(百萬)固形北美國際
按渠道劃分的淨銷售額
批發$563.7  $632.2  $494.6  $528.5  $69.1  $103.7  
直接101.5  90.6  75.9  59.6  25.6  31.0  
總淨銷售額$665.2  $722.8  $570.5  $588.1  $94.7  $134.7  

淨銷售額下降了8.0%，在不變貨幣的基礎上下降了7.3%。淨銷售額的變化是由以下因素推動的：

•北美淨銷售額下降了1760萬美元，降幅為3.0%。由於全球大流行，批發渠道的淨銷售額減少了3390萬美元，降幅為6.4%。直接渠道的淨銷售額增加了1630萬美元，增幅為27.3%，這主要是受到我們電子商務業務增長的推動。這一增長部分被我們公司擁有的門店銷售額的下降所抵消，這些門店由於全球大流行而關閉或在限制條件下運營。

•國際淨銷售額下降了4000萬美元，降幅為29.7%。在不變貨幣的基礎上，由於全球大流行，國際淨銷售額下降了26.9%。批發渠道的淨銷售額在不變貨幣基礎上下降了30.3%。在不變貨幣的基礎上，直接渠道的淨銷售額下降了15.5%。

毛利
截至6月30日的三個月，
20202019
(單位：百萬，百分比除外)毛利毛利毛利毛利邊際變化
北美$216.2  37.9 %$240.0  40.8 %(2.9)%
國際49.7  52.5 %73.4  54.5 %(2.0)%
綜合毛利$265.9  40.0 %$313.4  43.4 %(3.4)%

與淨銷售額相關的成本計入銷售成本，包括期內的生產、運輸、倉儲、接收和檢驗貨物的成本，以及製造過程中使用的長期資產的折舊和攤銷。

我們的毛利主要受Tempur和Sealy產品貢獻的相對淨銷售額的影響。我們的Sealy產品的毛利率明顯低於我們的Tempur產品。我們的Sealy牀墊產品範圍從超值到溢價產品，與超值產品相比，優質產品的毛利率通常更高。我們的坦普爾產品是獨家高價產品。隨着我們Sealy產品的銷售額相對於我們Tempur產品的銷售額增加，我們在北美和國際部門的毛利率都將受到負面影響。

我們的毛利率還受到以下因素的影響：基於製造單量的固定成本槓桿；原材料成本；由於使用我們的製造設施而提高的運營效率；產品、品牌、渠道和國家組合；外匯波動；向某些零售客户提供數量獎勵；參與我們的零售合作廣告計劃；以及與新產品推出相關的成本。未來原材料價格的變化可能會對我們的毛利率產生重大影響。我們的利潤率也受到我們批發渠道增長的影響，因為我們批發渠道的銷售額是批發價，而我們的直銷渠道的銷售額是零售價。

毛利率下降了340個基點。按部門劃分的毛利率變化的主要驅動因素如下：

•北美毛利率下降了290個基點。毛利率的下降主要是由280個基點的產品組合和110個基點的品牌組合推動的，但被100個基點的下限模型費用減少和大宗商品成本下降部分抵消。我們預計2020年第三季度產品和品牌組合的逆風將減弱，因為我們優質產品的銷售自2020年第二季度以來有所改善。此外，
我們產生了400萬美元的增量成本，與全球大流行救援工作、衞生用品和服務以及其他項目有關，這導致了毛利率的下降。

•國際毛利率下降了200個基點。毛利率的下降主要是由於單位產量較低(210個基點)的固定成本去槓桿化和特許權使用費的下降，部分被140個基點的有利國家組合所抵消。此外，我們產生了50萬美元的增量成本，與全球大流行救援工作、衞生用品和服務以及其他項目有關，這導致毛利率下降。

運營費用

銷售和營銷費用包括與推廣我們的品牌相關的廣告和媒體制作，其他營銷材料，如目錄、宣傳冊、視頻、產品樣品、直接客户郵件和購物點材料以及銷售人員薪酬。我們還將某些新產品開發費用包括在銷售和營銷費用中，包括市場調查和新產品測試。

一般、行政和其他費用包括工資和相關費用、信息技術、專業費用、製造過程中未使用的長期資產的折舊和攤銷、行政職能費用和研發費用。

截至6月30日的三個月，
20202019202020192020201920202019
(百萬)固形北美國際公司
業務費用：
廣告費$55.1  $65.4  $49.8  $58.3  $5.3  $7.1  $—  $—  
其他銷售和市場推廣費用80.0  97.9  51.4  63.5  25.5  31.7  3.1  2.7  
一般、行政和其他費用82.4  72.7  45.6  38.1  14.3  10.8  22.5  23.8  
業務費用共計$217.5  $236.0  $146.8  $159.9  $45.1  $49.6  $25.6  $26.5  

營業費用減少了1850萬美元，降幅為7.8%，佔淨銷售額的比例持平。按細分市場劃分的運營費用變化的主要驅動因素如下：

•北美營業費用減少了1310萬美元，降幅為8.2%，佔淨銷售額的百分比下降了150個基點。運營費用的減少主要是由於本季度採取的降低成本行動導致廣告和其它銷售和營銷投資減少。這些減少被700萬美元的資產減值費用所抵消，這些費用與受當前宏觀經濟環境推動的某些銷售和營銷資產的註銷有關，以及主要與美國一家百貨商店破產有關的增加壞賬支出。

•國際營業費用減少了450萬美元，降幅為9.1%，佔淨銷售額的百分比增加了1080個基點。運營費用的減少主要是由於廣告和其他銷售和營銷投資的減少，但壞賬費用的增加部分抵消了這一影響。此外，我們發生了與當前宏觀經濟環境推動的裁員相關的340萬美元的重組成本，以及與全球大流行救援工作、衞生用品和服務以及其他項目相關的30萬美元的增量成本。

•公司營業費用減少了90萬美元，降幅為3.4%。

截至2020年6月30日的三個月的研發費用為520萬美元，而截至2019年6月30日的三個月的研發費用為590萬美元，減少了70萬美元，降幅為11.9%。

28
目錄
營業收入
截至6月30日的三個月，
20202019
(單位：百萬，百分比除外)營業收入營業利潤率營業收入營業利潤率邊際變化
北美$69.4  12.2 %$80.1  13.6 %(1.4)%
國際9.6  10.1 %27.4  20.3 %(10.2)%
79.0  107.5  
公司費用(25.6) (26.5) 
營業總收入$53.4  8.0 %$81.0  11.2 %(3.2)%

營業收入減少了2760萬美元，營業利潤率下降了320個基點。各部門營業收入和營業利潤率變化的主要驅動因素如下：

•北美營業收入減少了1070萬美元，營業利潤率下降了140個基點。營業利潤率下降的主要原因是毛利率下降290個基點。此外，我們確認了700萬美元的資產減值費用，這些費用與當前宏觀經濟環境推動的某些銷售和營銷資產的註銷有關，併產生了與全球大流行救援工作、衞生用品和服務以及其他項目相關的410萬美元的增量成本。這些下降被本季度成本行動導致的運營費用下降部分抵消。

•國際營業收入減少了1780萬美元，營業利潤率下降了1020個基點。營業利潤率下降的主要原因是固定成本對營業費用的去槓桿化500個基點，壞賬費用增加200個基點，毛利率下降200個基點。此外，我們發生了與當前宏觀經濟環境推動的裁員相關的340萬美元的重組成本，以及與全球大流行救援工作、衞生用品和服務以及其他項目相關的80萬美元的增量成本。這些下降被亞洲合資企業的表現部分抵消。

•公司運營費用減少了90萬美元，這對我們的綜合運營利潤率產生了10個基點的積極影響。

利息支出，淨額
截至6月30日的三個月，
(單位：百萬，百分比除外)20202019%變化
利息支出，淨額$20.6  $22.5  (8.4)%

利息支出淨額減少190萬美元，降幅為8.4%。利息支出淨額的下降主要是由於我們可變利率債務的利率降低所致。

所得税撥備
截至6月30日的三個月，
(單位：百萬，百分比除外)20202019%變化
所得税撥備$9.4  $15.8  (40.5)%
實際税率28.9 %27.0 %
我們的所得税撥備包括與當前應繳税款和遞延税款相關的所得税，幷包括我們某些海外業務的淨營業虧損的影響。

我們的所得税撥備減少了640萬美元，但由於所得税前收入的減少，我們的實際税率增加了。與去年同期相比，我們截至2020年6月30日的三個月的有效税率增加了190個基點。與截至2020年6月30日的三個月的美國聯邦法定税率相比，實際税率包括離散項目的淨有利影響。與截至2019年6月30日的三個月的美國聯邦法定税率相比，實際税率包括主要與某些遞延税項資產變現可能性的影響有關的離散項目的淨有利影響。

29
目錄
截至2020年6月30日的六個月與
截至2019年6月30日的6個月

以下表格列出了我們的簡明綜合收益表的各個組成部分，並將每個組成部分表示為淨銷售額的百分比：
截至6月30日的六個月，
(百萬，不包括百分比和每股金額)20202019
淨銷售額$1,487.6  100.0 %$1,413.7  100.0 %
銷售成本864.6  58.1  818.5  57.9  
毛利623.0  41.9  595.2  42.1  
銷售和營銷費用306.1  20.6  316.8  22.4  
一般、行政和其他費用163.0  10.9  143.4  10.1  
未合併關聯公司收益中的權益收入(4.8) (0.3) (6.5) (0.5) 
營業收入158.7  10.7  141.5  10.0  
其他費用，淨額：
利息支出，淨額40.9  2.7  44.9  3.2  
其他費用(收入)，淨額0.8  0.1  (7.8) (0.6) 
其他費用合計(淨額)41.7  2.8  37.1  2.6  
所得税前持續經營所得117.0  7.9  104.4  7.4  
所得税撥備(32.9) (2.2) (32.7) (2.3) 
持續經營收入84.1  5.7  71.7  5.1  
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額(1.1) (0.1) (1.6) (0.1) 
扣除非控股權益前的淨收入83.0  5.6  70.1  5.0  
減去：可歸因於非控股權益的淨收入0.3  —  0.1  —  
Tempur Sealy國際公司的淨收入。$82.7  5.6 %$70.0  5.0 %
普通股每股收益：
基本型
持續經營的每股收益$1.60  $1.31  
非持續經營的每股虧損(0.02) (0.03) 
每股收益$1.58  $1.28  
稀釋
持續經營的每股收益$1.58  $1.29  
非持續經營的每股虧損(0.02) (0.03) 
每股收益$1.56  $1.26  
加權平均已發行普通股：
基本型52.5  54.7  
稀釋53.0  55.6  

30
目錄
淨銷售額
截至6月30日的六個月，
202020192020201920202019
(百萬)固形北美國際
按渠道劃分的淨銷售額
批發$1,286.1  $1,248.1  $1,104.2  $1,030.3  $181.9  $217.8  
直接201.5  165.6  143.5  101.8  58.0  63.8  
總淨銷售額$1,487.6  $1,413.7  $1,247.7  $1,132.1  $239.9  $281.6  

*淨銷售額增長5.2%，按不變貨幣計算增長5.9%。淨銷售額的變化是由以下因素推動的：

•北美淨銷售額增至1.156億美元，或10.2%。批發渠道的淨銷售額增加了7390萬美元，增幅為7.2%。儘管受到全球大流行的影響，這一增長主要是由我們零售分銷網絡的擴大推動的。我們直銷渠道的淨銷售額增加了4170萬美元，增幅為41.0%，這主要得益於我們的電子商務業務的增長。

•國際淨銷售額降至4,170萬美元，或14.8%。在不變貨幣的基礎上，由於全球大流行，國際淨銷售額下降了11.8%。批發渠道的淨銷售額在不變貨幣基礎上下降了13.2%。在不變貨幣的基礎上，直接渠道的淨銷售額下降了6.9%。

毛利
截至6月30日的六個月，
20202019
(單位：百萬，百分比除外)毛利毛利毛利毛利邊際變化
北美$493.4  39.5 %$444.4  39.3 %0.2 %
國際129.6  54.0 %150.8  53.6 %0.4 %
綜合毛利$623.0  41.9 %$595.2  42.1 %(0.2)%

--與淨銷售額相關的會計成本計入銷售成本，包括期內的生產、運輸、倉儲、接收和檢驗貨物的成本，以及製造過程中使用的長期資產的折舊和攤銷。

*毛利率下降20個基點。按部門劃分的毛利率變化的主要驅動因素如下：

•北美毛利率提高了20個基點。毛利率的改善主要是由於固定成本槓桿的有利影響，單位成交量增加了110個基點，下限模型費用減少了110個基點，商品成本降低了90個基點。這些改善被270個基點的不利產品組合部分抵消。此外，我們產生了400萬美元的增量成本，與全球大流行救援工作、衞生用品和服務以及其他項目有關，這部分抵消了毛利率的改善。我們預計2020年第三季度產品和品牌組合的逆風將減弱，因為我們優質產品的銷售自2020年第二季度以來有所改善。

•國際毛利率提高了40個基點。毛利率的改善主要是由有利的國家組合推動的。此外，我們產生了50萬美元的增量成本，與全球大流行救援工作、衞生用品和服務以及其他項目有關，這部分抵消了毛利率的改善。

運營費用

銷售和營銷費用包括與推廣我們的品牌相關的廣告和媒體制作，其他營銷材料，如目錄、宣傳冊、視頻、產品樣品、直接客户郵件和購物點材料以及銷售人員薪酬。我們還將某些新產品開發費用包括在銷售和營銷費用中，包括市場調查和新產品測試。
31
目錄

一般、行政和其他費用包括工資和相關費用、信息技術、專業費用、製造過程中未使用的長期資產的折舊和攤銷、行政職能費用和研發費用。
截至6月30日的六個月，
20202019202020192020201920202019
(百萬)固形北美國際公司
業務費用：
廣告費$128.6  $128.0  $113.2  $108.8  $15.4  $19.2  $—  $—  
其他銷售和市場推廣費用177.5  188.8  115.0  120.1  56.4  63.2  6.1  5.5  
一般、行政和其他費用163.0  143.4  94.4  71.1  26.4  22.3  42.2  50.0  
業務費用共計$469.1  $460.2  $322.6  $300.0  $98.2  $104.7  $48.3  $55.5  

*營業費用增加890萬美元，或1.9%，佔淨銷售額的百分比下降110個基點。按細分市場劃分的運營費用變化的主要驅動因素如下：

•北美營業費用增加了2260萬美元，增幅為7.5%，佔淨銷售額的比例下降了60個基點。運營費用的增加主要是由於與Art Van Furinet，LLC及其附屬公司破產有關的1170萬美元客户相關費用，以完全保留與此賬户相關的貿易應收賬款和其他資產，以及主要與美國一家百貨商店破產有關的增量壞賬支出。此外，我們確認了700萬美元的資產減值費用，這些費用與在當前宏觀經濟環境下注銷某些銷售和營銷資產有關。這些增長被本季度成本行動導致的運營費用下降所抵消。

•國際運營費用減少了650萬美元，降幅為6.2%，佔淨銷售額的百分比增加了370個基點。運營費用的減少主要是由於廣告和其他銷售和營銷投資的減少，但壞賬費用的增加部分抵消了這一影響。此外，我們發生了與當前宏觀經濟環境推動的裁員相關的340萬美元的重組成本，以及與全球大流行救援工作、衞生用品和服務以及其他項目相關的30萬美元的增量成本。

•公司運營費用減少了720萬美元，降幅為13.0%。在2019年上半年，我們記錄了與收購睡眠用品公司相關的410萬美元的專業費用，這在2020年沒有重複。

截至2020年6月30日的6個月，預算外研發支出為1,100萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為1,120萬美元。

營業收入
截至6月30日的六個月，
20202019
(單位：百萬，百分比除外)營業收入營業利潤率營業收入營業利潤率邊際變化
北美$170.8  13.7 %$144.4  12.8 %0.9 %
國際36.2  15.1 %52.6  18.7 %(3.6)%
207.0  197.0  
公司費用(48.3) (55.5) 
營業總收入$158.7  10.7 %$141.5  10.0 %0.7 %
        
*營業收入增加1720萬美元，營業利潤率提高70個基點。各部門營業收入和營業利潤率變化的主要驅動因素如下：

•北美營業收入增加了2640萬美元，營業利潤率提高了90個基點。營業利潤率的改善主要是由280個基點的有利營業費用槓桿和20個基點的毛利率改善推動的。這些改善被1170萬美元的
與Art Van Furipment，LLC及其附屬公司破產有關的客户相關費用，以全額保留與此賬户相關的貿易應收賬款和其他資產。此外，我們記錄了700萬美元的資產減值費用，這些費用與受當前宏觀經濟環境推動的某些銷售和營銷資產的註銷有關，併產生了410萬美元的增量成本，與全球大流行救援工作、衞生用品和服務以及其他項目有關。

•國際營業收入減少了1640萬美元，營業利潤率下降了360個基點。營業利潤率下降的主要原因是運營費用110個基點的固定成本去槓桿化和壞賬費用增加。此外，我們產生了與當前宏觀經濟環境推動的裁員相關的340萬美元的重組成本，以及與全球大流行救援工作、衞生用品和服務以及其他項目相關的80萬美元的增量成本。毛利率改善40個基點，部分抵消了這些降幅。

•公司運營費用減少了720萬美元，這對我們的綜合運營利潤率產生了50個基點的積極影響。2019年上半年，我們記錄了與收購睡眠用品公司相關的410萬美元的專業費用，這些費用在2020年沒有重複。
        
利息支出，淨額
截至6月30日的六個月，
(單位：百萬，百分比除外)20202019%變化
利息支出，淨額$40.9  $44.9  (8.9)%

利息支出淨額減少400萬美元，降幅為8.9%。利息支出淨額的下降主要是由於我們可變利率債務的利率降低所致。

所得税撥備
截至6月30日的六個月，
(單位：百萬，百分比除外)20202019%變化
所得税撥備$32.9  $32.7  0.6 %
實際税率28.1 %31.3 %

財報顯示，由於所得税前收入增加，我們的所得税撥備增加了20萬美元。截至2020年6月30日的6個月，我們的有效税率與去年同期相比下降了320個基點。與美國聯邦法定税率相比，截至2020年6月30日的6個月的實際税率包括離散項目的淨不利影響，主要與某些遞延税項資產變現的可能性的影響有關。與截至2019年6月30日的六個月的美國聯邦法定税率相比，實際税率包括主要與出售我們亞太合資企業的某些權益有關的離散項目的淨不利影響，以及某些股票薪酬的影響。

流動性與資本資源
 
流動資金

我們的主要資金來源是運營現金流、根據我們的信貸安排進行的借款以及手頭的現金和現金等價物。資金的本金用途包括支付債務融資的本金和利息、股票回購、資本支出和營運資本需求。截至2020年6月30日，由於這筆2億美元的364天貸款，我們有5620萬美元的營運資金赤字，這筆貸款被歸類為流動負債。我們打算在不晚於2021年5月到期日用目前的現金和運營產生的資金償還這筆貸款。如果需要，我們保持財務靈活性，根據我們的循環優先擔保信貸安排，長期為這筆貸款融資。我們的循環優先擔保信貸安排將於2024年到期，截至2020年6月30日，可用資金總額為4.239億美元。

截至2020年6月30日，現金和現金等價物總額為1.468億美元，其中1.226億美元在美國持有，2420萬美元由美國以外的子公司持有。美國以外的子公司持有的現金和現金等價物的數量對我們的整體流動性或財務狀況並不重要，這些現金和現金等價物不容易兑換成美元或其他主要外幣。自2019年12月31日以來，我們的現金持有量大幅增加，反映了我們決定保持現有流動性，以提供更大的靈活性，以應對新冠肺炎的持續影響。
32
目錄

持續經營提供(用於)的現金

下表列出了下表所示期間持續經營提供(用於)經營、投資和融資活動的現金淨額：
截至6月30日的六個月，
(百萬)20202019
持續經營提供(用於)的現金淨額：
經營活動$170.4  $45.9  
投資活動(87.2) (46.7) 
融資活動1.4  (4.0) 

與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月，持續運營的運營活動提供的現金增加了1.245億美元。經營活動提供的現金增加是由該期間強勁的經營業績推動的。

與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月，持續運營中用於投資活動的現金增加了4050萬美元。用於投資活動的現金增加主要是由於用於收購舍伍德牀上用品業務的現金和計劃的資本支出。

與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月，持續運營融資活動提供的現金增加了540萬美元。截至2020年6月30日的6個月，我們的信貸安排淨借款2.07億美元，其中包括新的364天貸款提供的2億美元額外融資，而2019年的淨還款額為60萬美元。在截至2020年和2019年6月30日的六個月內，我們根據股票回購計劃分別回購了1.875億美元和230萬美元的普通股。在2020年，這些回購大部分是在新冠肺炎對我們的業務影響之前的第一季度進行的。此外，在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月裏，我們分別回購了1200萬美元和320萬美元的普通股，以履行與股票薪酬相關的預扣税款義務。

在非持續經營中使用的現金

截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日期間，非持續運營在運營、投資和融資活動中使用的淨現金不是實質性的。

資本支出

截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月，資本支出總額分別為4940萬美元和3990萬美元。我們目前預計2020年的資本支出約為1億至1.1億美元，其中包括對我們美國企業資源規劃項目和國內製造設施的投資。

負債

截至2020年6月30日，我們的總債務從截至2019年12月31日的15.47億美元增加到17.608億美元。於二零二零年第一季度，我們採取初步行動，以減輕新冠肺炎導致的業務活動大幅放緩的影響，並提供更大的財務靈活性，包括決定借入3,000,000,000美元作為我們的循環優先擔保信貸安排。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們獲得了一筆新的2億美元364天貸款。我們用這項新貸款的收益和手頭的現金償還了之前從我們的循環優先擔保信貸安排中提取的金額。截至2020年6月30日，我們循環優先擔保信貸安排下的總可用資金為4.239億美元，將於2024年到期。

截至2020年6月30日，根據我們的2019年信貸協議，我們的合併債務減去淨現金與調整後的EBITDA(這是一項非GAAP財務指標)的比率為2.83倍。截至2020年6月30日，我們的槓桿率是我們歷史上最低的。這一比率在2019年信貸協議中規定的最高綜合總淨槓桿率的財務契約條款範圍內，該比率限制在5.00倍。截至2020年6月30日，我們遵守了債務協議中的所有財務契約，根據目前的事實和情況，我們預計任何債務協議下都不會出現實質性問題。

33
目錄
我們的債務協議包含某些限制支付的契約，包括股票回購和股息。這筆364天的貸款沒有修改2019年信貸協議下的金融契約。根據修正案，我們同意某些限制性條款，包括限制我們在364天貸款期間回購股票和進行某些投資的能力。2019年信貸協議、2023年高級票據和2026年高級票據包含類似的限制，在符合其他條件的情況下，當合並債務減去淨現金與調整後EBITDA的比率(這是一項非GAAP財務指標)保持在3.5倍以下時，這些協議允許無限制支付。此外，當合並無負債淨現金與調整後EBITDA之比高於3.5倍時，這些協議還允許在某些條件下進行有限限制支付。根據2019年信貸協議、2023年高級票據和2026年高級票據對限制性付款的限制，在一定程度上是由一個籃子決定的，該籃子每季度增長調整後淨收入的50%，減去原本不允許的限制性付款。

有關更多信息，請參閲下面的“非GAAP財務信息”，瞭解綜合負債減去淨現金與根據2019年信貸協議計算的調整後EBITDA的比率的計算。討論2019年信貸協議時使用的合併債務和調整後的EBITDA都是非GAAP財務指標，並不號稱是淨收益的替代品，以此作為衡量經營業績或總債務的指標。

由子公司擔保的債務證券

本金總額分別為450.0美元及600.0美元的2023年優先債券及2026年優先債券(統稱為“高級債券”)為坦普爾Sealy International的一般無抵押優先債務，並由Tempur Sealy International的所有直接或間接擁有的境內附屬公司(合稱“債務人集團”)在優先無抵押的基礎上共同及個別提供全面及無條件擔保。境外子公司代表本公司的境外業務，不為優先票據提供擔保。

優先票據與Tempur Sealy International和債務人集團的所有債務同等或優先於所有有擔保債務，但實際上低於所有有擔保債務，包括2019年信貸協議和364天貸款下的義務，前提是為此類債務提供擔保的資產價值。受某些限制的限制，Tempur Sealy International和適用契約項下的受限制子公司可能會產生額外的擔保債務。非擔保人子公司的債權人(包括貿易債權人)和持有這些子公司發行的債務和擔保的債權人的債權，以及這些子公司的優先股東(如果有)的債權，一般將優先於這些子公司的資產和收益，而不是優先票據持有人的債權人的債權。因此，優先票據和每份擔保實際上從屬於非擔保人附屬公司的債權人(包括貿易債權人)和優先股東(如有)。

根據適用的契約，每個擔保的最高金額不會使附屬擔保人的義務根據美國破產法的適用欺詐性轉讓條款或任何類似的州法律條款而被撤銷。由於這一限制，附屬擔保人在其擔保下的義務可以大大少於優先票據的應付金額，或者可以減少到零，這取決於擔保人的其他義務的金額。

在以下情況下，附屬擔保人將被免除其在管理優先債券的適用契約下的義務：(A)附屬擔保人被出售或出售其全部或基本上所有資產；(B)根據適用契約，附屬公司被宣佈為“不受限制”；(C)子公司根據“2019年信貸協議”(可能被修訂、再融資或取代)提供的債務擔保已解除(通過償還解除債務除外)；(D)有關法律或契約失效或解除適用契約的要求已經解除。或(F)發生任何契約中止。本金抵銷分錄涉及對子公司的投資以及公司間餘額和交易，包括與公司全資子公司擔保人和非擔保人子公司的交易。本公司已按權益法核算其於附屬公司的投資。

2020年3月，SEC通過了最終規則，根據S-X規則3-10修訂了對登記債務證券的附屬發行人和擔保人的財務披露要求，允許註冊人披露此類附屬發行人和擔保人的摘要財務信息。該規則將於2021年1月4日生效；不過，允許提前遵守。我們選擇提前遵守這一規定。

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目錄
債務人集團的財務信息摘要如下。

截至六個月
2020年6月30日
義務人組
(百萬)
對非關聯方的淨銷售額$1,180.6  
對非義務人子公司的淨銷售額$22.3  
毛利$479.9  
持續經營收入$59.7  
Tempur Sealy國際公司的淨收入。$59.3  

義務人組義務人組
2020年6月30日2019年12月31日
(百萬)
資產
非債務人子公司應收賬款$6.8  $9.6  
其他流動資產426.1  314.6  
流動資產總額432.9  324.2  
非債務人子公司應收貸款271.1  310.1  
商譽和其他無形資產淨額1,099.3  1,075.5  
其他非流動資產682.0  624.6  
非流動資產共計2,052.4  2,010.2  
負債
應付非債務人子公司的應付款項6.2  11.4  
其他流動負債633.9  490.5  
流動負債總額640.1  501.9  
應付給非債務人子公司的貸款22.9  8.3  
其他非流動負債1,857.3  1,832.8  
非流動負債共計$1,880.2  $1,841.1  

股票回購計劃

我們的董事會在2016年批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們被授權以不超過8.0億美元的總回購價格回購我們普通股的股票。在截至2020年6月30日的6個月內，我們以約1.875億美元的價格回購了260萬股票。截至2020年6月30日，我們現有的股票回購授權剩餘約1.313億美元。2020年2月，董事會批准將我們對Tempur Sealy International普通股的股份回購授權增加1.942億美元，至300.0美元。根據本計劃，股票回購可以通過公開市場交易、協商購買或其他方式，在管理層認為適當的時間和金額進行。根據我們的債務安排，這些回購的資金可能來自運營現金流和/或借款。回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素，包括價格、融資和監管要求以及其他市場狀況。根據我們的債務協議，該計劃受到某些限制。該計劃不要求購買任何最低數量的股票，並可隨時暫停、修改或終止，而無需事先通知。
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目錄
回購可以根據規則10b5-1計劃進行，這將允許在聯邦證券法可能禁止我們回購股票的情況下回購股票。

我們於2020年3月停止了所有股票回購活動。我們將根據當前和預期的現金流、股價和另類投資機會來管理我們的股票回購計劃，儘管關於364天貸款，我們同意在364天貸款未償還期間回購股票和進行投資的能力受到某些限制。有關我們的股票回購計劃的完整説明，請參閲2019年年報第二部分“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券”下的第5項。另請參閲本報告第II部分第2(C)項“發行人購買股票證券”。

未來流動性來源和用途

截至2020年6月30日，我們擁有611.5美元的流動性，包括手頭的1.468億美元現金和我們循環優先擔保信貸安排下的4.239億美元可用現金。在我們的證券化安排下，我們還有4080萬美元的可用資金。此外，我們預計2020年全年的運營將產生可觀的現金流。我們相信，運營現金流、我們現有信貸安排下的可用性、當前現金餘額以及必要時獲得其他融資的能力，將為我們提供充足的現金資金，以滿足我們可預見的營運資金需求、必要的資本支出和償債義務。

鑑於目前全球市場的不確定性，我們繼續採取行動，以增加我們的現金頭寸，並保持財務靈活性。除了第一季度採取的行動外，2020年第二季度採取的其他行動包括：

•簽訂了一筆新的2億美元364天貸款，以增強流動性。我們用這項新貸款的收益和手頭的現金償還了之前從我們的循環優先擔保信貸安排中提取的金額。截至2020年6月30日，我們將於2024年到期的循環優先擔保信貸安排的總可用資金為4.239億美元。
•繼續暫停我們的股票回購計劃。我們的364天貸款包含在貸款未償還期間股票回購的限制。

截至2020年6月30日，我們的未償債務和合並債務總額為17.608億美元，減去淨現金(這是一項非GAAP財務指標)為16.149億美元。在截至2020年6月30日的過去12個月裏，基於合併債務減去淨現金與調整後的EBITDA之比的槓桿率為2.83倍，這是一項非GAAP財務指標，是我們歷史上的最低水平。我們在過去12個月中第二次下調了目標槓桿率。我們新修訂的目標區間是2.0倍至3.0倍。我們降低槓桿率目標並不是出於任何市場擔憂；這是提供靈活性的戰略舉措。正如當前環境所突顯的那樣，我們一直將我們的財務實力視為一種競爭優勢，也是我們長期戰略的一部分。預計2020年與我們借款相關的現金利息支付總額約為8000萬至8500萬美元。

在某些情況下，我們的償債義務可能會給我們的股東帶來實質性的後果。同樣，我們的現金需求可能會隨着業務條件的需要和機會的出現而發生變化。我們可能完成的任何新業務投資或收購的時間和規模也可能影響我們的現金需求和償債義務。有關新冠肺炎對我們業務的影響，包括我們的流動資金和資本資源的信息，請參閲本報告第二部分第1A項中的“風險因素”。

        
非GAAP財務信息

我們提供有關調整後淨收益、調整後每股收益、調整後毛利、調整後毛利、調整後營業收入(費用)、調整後營業利潤、息税前利潤、調整後息税前利潤(包括新冠肺炎費用)、調整後每筆信貸安排的息税前利潤、綜合負債和合並債務減去淨現金的信息，這些都不是公認會計準則下認可的術語，也不聲稱可以替代淨收益、每股收益、毛利、毛利、營業收入(費用)、營業利潤或總債務的替代來衡量流動性。我們相信，這些非GAAP財務指標為投資者提供了更好地反映我們基本業務和趨勢的業績指標，提供了一個從淨收入、毛利、毛利率、營業收入(費用)和營業利潤率看不到立竿見影的視角。我們為得出非GAAP財務指標所做的調整包括排除可能導致最近GAAP財務指標短期波動的項目，但我們認為這些項目不是我們業務的基本屬性或主要驅動因素。

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目錄
我們相信，剔除這些項目有助於更全面地瞭解我們持續運營和趨勢的潛在結果，我們使用這些衡量標準和相應的GAAP財務衡量標準來管理我們的業務，評估我們的綜合和業務部門與前期和市場相比的表現，確立運營目標，併為投資者提供連續性，以便進行比較。與使用這些非GAAP衡量標準相關的限制包括，這些衡量標準沒有顯示與我們根據GAAP確定的結果相關的所有金額。這些非GAAP財務指標應被認為是補充性的，不應被解釋為比GAAP定義的可比財務指標更重要。因為並不是所有的公司都使用相同的計算方法，所以這些報告可能無法與其他公司的其他類似標題的衡量標準相比較。有關這些非GAAP財務指標以及與最近GAAP財務指標的對賬的更多信息，請參閲以下頁面上的對賬。

調整後淨收益和調整後每股收益

報告的淨收入與調整後的淨收入的對賬以及調整後每股收益的計算如下所示。我們認為，這些非GAAP財務指標的使用為投資者提供了關於各種調整的影響的額外有用信息，如下文腳註所述。

下表列出了我們報告的淨收入與調整後淨收入的對賬，以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月調整後每股收益的計算：

三個月
(單位為百萬，不包括每股金額)2020年6月30日2019年6月30日
淨收入$23.0  $41.6  
(收入)非持續經營虧損，税後淨額(1)
(0.1) 1.2  
增量運營成本(2)
4.9  —  
資產減值(3)
7.0  —  
重組成本(4)
3.4  —  
會計準則採用(5)
1.3  —  
與收購相關的成本和其他(6)
—  2.8  
税收調整(7)
(4.4) (1.3) 
調整後淨收益$35.1  $44.3  
調整後每股收益，稀釋後$0.68  $0.79  
稀釋後的已發行股份52.0  56.0  

調整後的淨收入包括新冠肺炎費用580萬美元(税後淨額)和調整後每股收益0.11美元。

(1) 
國際業務部門的某些子公司被計入非連續性業務，並在2019年信貸協議中被指定為不受限制的子公司。因此，出於遵守公約的目的，這些子公司被排除在我們調整後的財務措施之外。
(2) 
在2020年第二季度，我們記錄了與全球大流行相關的490萬美元的增量運營成本。銷售費用包括450萬美元的救災工作費用、增加的衞生用品和服務以及其他物品。運營費用包括與增加環衞用品和服務有關的40萬美元費用。
(3) 在2020年第二季度，我們記錄了700萬美元的資產減值費用，與當前宏觀經濟環境推動的某些銷售和營銷資產的註銷相關。
(4) 
在2020年第二季度，我們發生了340萬美元的重組成本，這與當前宏觀經濟環境推動的國際裁員相關。
(5) 我們在2020年第二季度記錄了與採用ASU No.2016-13“金融工具-信貸損失(話題326)”相關的130萬美元費用。在2019年信貸協議允許的情況下，我們選擇在我們的契約遵從性計算中消除此會計變更的影響。
(6) 在2019年第二季度，我們記錄了280萬美元的收購相關成本和其他運營費用，主要與收購後重組費用和收購睡眠用品公司的專業費用有關。
(7) 調整後的所得税撥備是指與上述項目和其他離散所得税事項相關的税收影響。
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目錄

調整後的毛利和毛利率以及調整後的營業收入(費用)和營業利潤率

毛利及毛利分別與經調整毛利及經調整毛利核對，營業收入(開支)及營業利潤率分別與經調整營業收入(費用)及經調整營業利潤率核對如下。我們認為，這些非GAAP財務指標的使用為投資者提供了關於各種調整的影響的額外有用信息，如下文腳註所述。

下表列出了在截至2020年6月30日的三個月中，我們報告的毛利和營業收入(費用)與調整後的毛利和調整後的營業收入(費用)的計算的對賬。
截至2020年6月30日的三個月
(單位：百萬，百分比除外)
 固形
利潤率：北美洲利潤率：北京國際機場利潤率：*企業
淨銷售額$665.2  $570.5  $94.7  $—  
毛利$265.9  40.0 %$216.2  37.9 %$49.7  52.5 %$—  
調整：
增量運營成本(1)
4.5  4.0  0.5  —  
調整後毛利$270.4  40.6 %$220.2  38.6 %$50.2  53.0 %$—  
營業收入(費用)$53.4  8.0 %$69.4  12.2 %$9.6  10.1 %$(25.6) 
調整：
增量運營成本(1)
4.9  4.1  0.8  —  
資產減值(2)
7.0  7.0  —  —  
重組成本(3)
3.4  —  3.4  —  
會計準則採用(4)
1.3  1.3  —  —  
調整總額16.6  12.4  4.2  —  
調整後營業收入(費用)$70.0  10.5 %$81.8  14.3 %$13.8  14.6 %$(25.6) 

營業收入和調整後的營業收入包括790萬美元的新冠肺炎費用。北美和國際業務部門分別包括600萬美元和190萬美元的這些費用。

下表列出了我們報告的毛利潤，以及在截至2019年6月30日的三個月中，我們的營業收入(費用)和營業利潤率與調整後的營業收入(費用)和調整後的營業利潤率的計算結果。截至2019年6月30日的三個月，我們的毛利潤沒有調整。
截至2019年6月30日的三個月
(單位：百萬，百分比除外)*已整合利潤率：北美洲利潤率：國際利潤率：*企業
淨銷售額$722.8  $588.1  $134.7  $—  
毛利$313.4  43.4 %$240.0  40.8 %$73.4  54.5 %$—  
營業收入(費用)$81.0  11.2 %$80.1  13.6 %$27.4  20.3 %$(26.5) 
調整：
與收購相關的成本和其他(5)
2.8  1.7  —  1.1  
調整後營業收入(費用)$83.8  11.6 %$81.8  13.9 %$27.4  20.3 %$(25.4) 

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目錄
(1) 
在2020年第二季度，我們記錄了與全球大流行相關的490萬美元的增量運營成本。銷售費用包括450萬美元的救災工作費用、增加的衞生用品和服務以及其他物品。運營費用包括與增加環衞用品和服務有關的40萬美元費用。
(2) 在2020年第二季度，我們記錄了700萬美元的資產減值費用，與當前宏觀經濟環境推動的某些銷售和營銷資產的註銷相關。
(3) 
在2020年第二季度，我們發生了340萬美元的重組成本，這與當前宏觀經濟環境推動的國際裁員相關。
(4) 我們在2020年第二季度記錄了與採用ASU No.2016-13“金融工具-信貸損失(話題326)”相關的130萬美元費用。在2019年信貸協議允許的情況下，我們選擇在我們的契約遵從性計算中消除此會計變更的影響。
(5) 在2019年第二季度，我們記錄了280萬美元的收購相關成本和其他運營費用，主要與收購後重組費用和收購睡眠用品公司的專業費用有關。

EBITDA、調整後的EBITDA(包括新冠肺炎費用)、調整後的每項信貸安排的EBITDA和合並負債減去淨現金

下面提供了以下對賬：

•EBITDA的淨收入、調整後的EBITDA(包括新冠肺炎費用)和調整後的EBITDA每項信貸安排
•合併負債減去淨現金與每項信貸安排調整後EBITDA的比率
•總債務，淨額與合併負債之比減去淨額現金

我們認為，提出這些非GAAP衡量標準為投資者提供了有關我們的經營業績、現金流產生和各時期的比較的有用信息，以及關於我們在降低槓桿率方面的進展的一般信息。

2019年信貸協議提供了調整後EBITDA(“每項信貸安排調整後EBITDA”)的定義。於二零二零年第二季，在釐定每項信貸安排的經調整EBITDA時，吾等就新冠肺炎費用作出調整，而該等費用並未計入經調整的EBITDA(包括新冠肺炎費用)。因此，我們根據信貸安排提交調整後的EBITDA，以提供有關我們遵守2019年信貸協議要求的信息。

下表列出了我們報告的淨收入與截至2020年和2019年6月30日的三個月的EBITDA和調整後的EBITDA(包括新冠肺炎費用)和調整後的每項信貸安排的EBITDA的計算結果的對賬：
三個月
(百萬)2020年6月30日2019年6月30日
淨收入$23.0  $41.6  
利息支出，淨額20.6  22.5  
所得税9.4  15.8  
折舊攤銷32.2  29.1  
EBITDA$85.2  $109.0  
調整：
(收入)非持續經營虧損，税後淨額(1)
(0.1) 1.2  
增量運營成本(2)
4.9  —  
資產減值(3)
7.0  —  
重組成本(4)
3.4  —  
會計準則採用(5)
1.3  —  
與收購相關的成本和其他(6)
—  2.8  
調整後EBITDA(含新冠肺炎費用)$101.7  $113.0  
新冠肺炎收費(7)
7.9  —  
每項信貸安排調整後的EBITDA$109.6  113.0  

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目錄
(1) 
國際業務部門的某些子公司被計入非連續性業務，並在2019年信貸協議中被指定為不受限制的子公司。因此，出於遵守公約的目的，這些子公司被排除在我們調整後的財務措施之外。
(2) 
在2020年第二季度，我們記錄了與全球大流行相關的490萬美元的增量運營成本。銷售費用包括450萬美元的救災工作費用、增加的衞生用品和服務以及其他物品。運營費用包括與增加環衞用品和服務有關的40萬美元費用。
(3) 在2020年第二季度，我們記錄了700萬美元的資產減值費用，與當前宏觀經濟環境推動的某些銷售和營銷資產的註銷相關。
(4) 
在2020年第二季度，我們發生了340萬美元的重組成本，這與當前宏觀經濟環境推動的國際裁員相關。
(5) 我們在2020年第二季度記錄了與採用ASU No.2016-13“金融工具-信貸損失(話題326)”相關的130萬美元費用。在2019年信貸協議允許的情況下，我們選擇在我們的契約遵從性計算中消除此會計變更的影響。
(6) 在2019年第二季度，我們記錄了280萬美元的收購相關成本和其他運營費用，主要與收購後重組費用和收購睡眠用品公司的專業費用有關。
(7) 
經調整的每項信貸安排的EBITDA不包括與暫時關閉的公司擁有的零售店相關的新冠肺炎費用和銷售人員留任成本中的790萬美元。

下表列出了在截至2020年6月30日的12個月中，我們的淨收入與EBITDA和每項信貸安排調整後的EBITDA的計算結果的對賬：
往績12個月結束
(百萬)2020年6月30日
淨收入$202.2  
利息支出，淨額81.7  
所得税撥備74.9  
折舊攤銷124.0  
EBITDA$482.8  
調整：
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額(1)
0.9  
與客户相關的費用(2)
41.5  
慈善股票捐贈(3)
8.9  
新冠肺炎收費(4)
7.9  
增量運營成本(5)
7.2  
資產減值(6)
7.0  
收購前舍伍德的收益(7)
6.7  
重組成本(8)
3.4  
會計準則採用(9)
2.8  
信貸安排修正案(10)
0.7  
每項信貸安排調整後的EBITDA$569.8  
合併負債減去淨現金$1,614.9  
合併負債減去淨現金與每項信貸安排調整後EBITDA的比率2.83次

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目錄
(1) 
國際業務部門的某些子公司被計入非連續性業務，並在2019年信貸協議中被指定為不受限制的子公司。因此，出於遵守公約的目的，這些子公司被排除在我們調整後的財務措施之外。
(2) 在2020年第一季度，我們記錄了1,170萬美元的與Art Van Furinet，LLC及其附屬公司破產相關的客户相關費用，以全額保留與此賬户相關的貿易應收賬款和其他資產。於2019年第四季度，我們記錄了2980萬美元與牀墊PAL Holding，LLC(“牀墊PAL”)破產相關的客户相關費用，以及由此導致的牀墊PAL關聯公司的重大流動性問題，以充分儲備與此賬户相關的貿易應收賬款和其他資產。
(3) 2019年，我們記錄了一筆890萬美元的費用，與以公平市值向某些公共慈善機構捐贈普通股有關。
(4) 
經調整的每項信貸安排的EBITDA不包括與暫時關閉的公司擁有的零售店相關的新冠肺炎費用和銷售人員留任成本中的790萬美元。
(5) 
在2020年第二季度，我們記錄了與全球大流行相關的490萬美元的增量運營成本。銷售費用包括450萬美元的救災工作費用、增加的衞生用品和服務以及其他物品。運營費用包括與增加環衞用品和服務有關的40萬美元費用。在2020年第一季度，我們記錄了230萬美元的與全球大流行相關的費用。
(6) 在2020年第二季度，我們記錄了700萬美元的資產減值費用，與當前宏觀經濟環境推動的某些銷售和營銷資產的註銷相關。
(7) 我們於2020年1月31日完成了對舍伍德牀上用品的收購，並將該子公司指定為2019年信貸協議下的限制性子公司。為了遵守契約的目的，我們在計算截至2020年6月30日的後續12個月的調整後每項信貸安排的EBITDA時，包括了收購前7個月來自該子公司的670萬美元EBITDA。
(8) 
在2020年第二季度，我們發生了340萬美元的重組成本，這與當前宏觀經濟環境推動的國際裁員相關。
(9) 我們在2020年第二季度和第一季度分別記錄了與採用ASU No.2016-13“金融工具-信貸損失(主題326)”相關的130萬美元和150萬美元的費用。在2019年信貸協議允許的情況下，我們選擇在我們的契約遵從性計算中消除此會計變更的影響。
(10) 2019年，我們記錄了與修改2019年信貸協議相關的70萬美元的專業費用。

根據2019年信貸協議，經調整EBITDA的定義(我們稱為“每項信貸安排的經調整EBITDA”)包含若干限制，限制在計算經調整EBITDA時對淨收益的調整。在截至2020年6月30日的過去12個月中，我們在計算調整後的EBITDA時對淨收入的調整沒有超過2019年信貸協議允許的金額。

在截至2020年6月30日的過去12個月裏，合併債務減去淨現金與調整後的EBITDA之比為2.83倍。2019年信貸協議要求我們保持合併債務減去淨現金與調整後EBITDA的比率低於5.00：1.00倍。

下表列出了我們報告的總債務與截至2020年6月30日的合併債務減去淨現金的計算方式的對賬。“綜合負債”和“淨現金”是2019年信貸協議中為某些金融契約的目的而使用的術語。

(百萬)2020年6月30日
總債務，淨額$1,753.6  
另外：遞延融資成本(1)
7.2  
合併負債1,760.8  
減去：淨現金(2)
145.9  
合併負債減去淨現金$1,614.9  

(1) 我們將遞延融資成本從簡明綜合資產負債表中相關債務的賬面金額中直接減去。就財務契約而言，為釐定總負債，我們已將該等成本加回總負債，按簡明綜合資產負債表計算淨額。
(2) 淨現金包括在2019年信貸協議中指定為受限子公司的境內和境外子公司的現金和現金等價物。

關鍵會計政策和估算

*有關我們的關鍵會計政策和估計的討論，請參閲2019年年報第二部分“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的項目7。我們的關鍵會計政策和2020年的估計沒有實質性變化。
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目錄

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
外幣風險敞口

由於我們的全球業務，我們的收益受到外幣匯率變化的影響。我們的許多外國業務以美元以外的功能貨幣運營。“隨着美元相對於歐元或我們開展業務的其他外幣走強，這些外國運營業績換算成美元將對我們的運營業績產生負面影響。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，外幣匯率變化對我們調整後的EBITDA(一項非GAAP財務指標)產生了0.4%的負面影響。

我們用外匯遠期合約對衝一部分與外幣交易有關的外匯風險。敏感性分析表明，2020年6月30日左右未平倉外匯遠期合約的公允價值潛在損失約為20萬美元，原因是假設所有外幣兑美元匯率出現10.0%的不利變化。這些損失將在很大程度上被受外匯遠期合約保護的基礎資產和負債的重估或結算收益所抵消。

利率風險
 
截至2020年6月30日，我們的可變利率債務約為6.396億美元。如果其他變量保持不變，包括負債水平，我們可變利率債務的利率每增加100個基點，估計將導致所得税前收入減少約640萬美元。我們繼續評估利率環境，並尋找機會改善我們的債務結構，將利率風險和支出降至最低。

項目4.安全控制和程序
 
-在我們管理層(包括我們的首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官))的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行評估，這些控制和程序由1934年證券交易法(經修訂)(“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定，截至本報告所涉期間結束。基於這一評估，我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論，我們的披露控制和程序自2020年6月30日起生效，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並在適當情況下傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化與上一財季進行的交易所法案規則13a-15或15d-15(D)段所要求的評估有關，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。

第二部分：其他信息
項目1.其他法律程序
 
有關法律訴訟的信息可以在本報告第一部分第1項“財務報表”下“簡明合併財務報表附註”的附註10“承付款和或有事項”中找到，並通過引用將其併入本文。

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目錄
第1A項。三個風險因素
 
新冠肺炎的爆發已經並可能繼續對全球經濟和我們的業務、運營或財務業績產生負面影響。

新的冠狀病毒株(新冠肺炎)於2019年12月在中國武漢首次發現，目前已傳播到全球幾乎所有地區。疫情以及為控制或緩解疫情而採取的措施對經濟產生了巨大的不利影響，包括對需求、運營、供應鏈和金融市場的影響。到目前為止，後果的性質和範圍很難準確評估，其未來走向也不可能有把握地預測。

新冠肺炎危機已經對我們的業務和財務狀況產生了幾個重大影響，包括大流行對我們所在地區的經濟和金融市場的影響。“庇護所就位”和其他類似的強制或建議隔離協議通過關閉美國和世界各地的門店或縮短營業時間，擾亂了我們批發渠道的第三方零售店和我們直銷渠道的公司所有商店，這減少了零售流量，進而也減少了我們產品在3、4月份的銷售額，當時新冠肺炎開始對我們的北美業務部門產生實質性影響。

此時，大多數第三方零售店和我們的公司自營門店已經重新開業。然而，我們無法合理估計這些商店將繼續營業的時間長度，或者隨着新冠肺炎危機的繼續發展，它們是否會被強制再次關閉。無法通過批發渠道和直接渠道內的公司自營商店銷售我們的產品，已經並可能繼續對我們的收入和經營業績產生重大不利影響。我們的電子商務業務在全球範圍內仍然開放，我們許多第三方零售商的電子商務業務也是如此。新冠肺炎疫情也在改變需求模式，有利於我們的低利潤率產品，這導致我們的毛利率下降。

如果危機持續下去，新冠肺炎危機的影響可能會加劇，我們還可以看到其他影響，可能包括以下幾個方面：

•潛在的全球經濟衰退，消費者信心和支出的下降，或者失業率的進一步增加或政府刺激支出的減少，可能會繼續導致消費者的可支配收入減少，進而導致我們產品的銷售減少；
•“庇護所就位”和類似協議對第三方零售商店和公司所有商店造成的持續幹擾，儘管這些協議基本上被取消，但隨着大流行的繼續發展，這些協議可能會恢復；
•社會疏遠措施或新冠肺炎導致的消費者消費行為的改變，可能會在恢復正常經營後繼續影響零售需求，並可能導致銷售和利潤的損失；
•很難以有吸引力的條件獲得債務和股權，或者根本無法獲得債務和股權，全球金融市場的嚴重混亂和不穩定，或者信貸和融資狀況的惡化，可能會影響我們獲得運營業務所需資本的能力；
•我們向其提供信貸的批發渠道客户未能按時或根本不支付欠我們的款項，特別是在此類客户受到新冠肺炎重大影響的情況下；
•新冠肺炎的持續或再次出現可能導致顧客避開我們的門店和我們批發合作伙伴的門店所在的公共場所的風險；
•我們已經並可能繼續經歷供應鏈的中斷，因為疫情已經擾亂了旅行，影響了消費者的需求和消費習慣，並影響了世界各地的製造和分銷；以及
•我們可能需要修改某些會計估計和判斷，例如但不限於與長期資產和遞延税項資產的估值有關的估計和判斷，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

大流行的迅速發展和流動性排除了對新冠肺炎最終影響的任何預測。新冠肺炎對我們的業務、運營、流動性、財務狀況和運營結果的全面影響和影響目前仍不確定，但可能是實質性的。

新冠肺炎危機對我們的業務、運營或財務業績的未來影響是高度不確定的，將取決於許多我們無法準確預測的不斷變化的因素，包括但不限於：

•新冠肺炎大流行的持續時間、範圍和嚴重程度；
•我們供應鏈中材料和產品的生產和交付中斷或延遲；
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目錄
•旅行禁令、在家工作政策或就地避難命令的影響；
•生產設施或零售店暫時或長期關閉，零售業客流量下降；
•人員短缺；
•一般的經濟、金融和行業狀況，特別是與流動性、財務業績和零售業相關的信貸問題有關的狀況，這些情況可能會因新冠肺炎的影響而放大；
•新冠肺炎對國家和全球經濟的長期影響，包括對消費者信心和支出、金融市場以及我們、我們的供應商和客户的信貸供應的影響；以及
•我們在試圖降低運營成本和節約現金方面的成功，可能需要採取進一步的行動來改善我們的現金狀況，包括但不限於，實施擴大員工休假和放棄資本支出和其他可自由支配的費用。

特拉華州法律和我們的公司註冊證書及章程包含反收購條款，我們的董事會於2020年3月27日通過了一項有限期限的股東權利協議，其中任何一項都可能推遲或阻止一些股東可能認為有利的未經我們董事會批准的合併、收購要約或接管公司。

特拉華州法律、我們的公司註冊證書和章程的條款，以及我們於2020年3月27日通過的有限期限股東權利協議(觸發所有權的比例為10%(如果是被動機構投資者，所有權觸發比例為20%))可能會阻礙第三方收購我們，或者推遲或阻止第三方試圖通過未經我們董事會批准的合併、收購要約或接管公司控制權來獲得對我們的控制權。你可能沒有機會參與這些交易。這些規定還可能限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。這些規定包括：

•我們有能力發行優先股，其權利優先於普通股，而無需我們普通股持有者進一步投票或採取任何行動；
•我們的股東在提名我們的董事時必須提前通知的要求；以及
•我們的股東在沒有董事會主席、總裁或過半數董事會成員事先召集的情況下無法召開股東大會。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
 
(A)不適用。
 
(B)不適用。

(C)發行人購買股票證券

下表列出了截至2020年6月30日的三個月我們普通股的購買量：
週期 (A)購買的股份總數 (B)每股支付的平均價格 (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數 
(D)根據計劃或方案可購買的最高股份數量(或股份的近似美元價值)
(百萬)
2020年4月1日-2020年4月30日 —
(1)
$— — $131.3
2020年5月1日-2020年5月31日 1,945
(1)
$54.92 — $131.3
2020年6月1日-2020年6月30日 635
(1)
$71.87 — $131.3
*總計 2,580   —  

(1)包括在授予某些股權獎勵時為履行預扣税款義務而預扣的股份。被扣留的股票以普通股在歸屬日期或前一個營業日在紐約證券交易所的收盤價估值。

第三項：高級證券違約
 
沒有。
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目錄
項目4.煤礦安全披露情況
 
不適用。

第五項：其他信息
 
(A)不適用。
 
(B)不適用。
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目錄
項目6.各種展品
 
以下為本報告收錄的展品索引：
10.1
截至2020年5月13日的第1號修正案，由Tempur Sealy International，Inc.作為母借款人，Tempur-Pedic Management，LLC作為額外借款人、其附屬擔保方、幾家銀行和其他金融機構以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為截至2019年10月16日的修訂和重新簽署的信貸協議的行政代理(作為註冊人於5月提交的當前表格8-K報告的附件10.1提交(1)
10.2
截至2020年6月10日，由作為母借款人的Tempur Sealy International，Inc.、幾家銀行和其他金融機構以及作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)對日期為2019年10月16日的修訂和重新簽署的信貸修訂協議進行的第2號修正案，該協議經2020年5月13日的第1號修正案修訂。
22
附屬擔保人名單
31.1
根據證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)認證首席執行官，該規則是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證
32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明
101
以下材料來自Tempur Sealy International，Inc.截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL(EXtensible Business Reporting Language)：(I)簡明綜合收益表，(Ii)簡明全面收益表，(Iii)簡明綜合資產負債表，(Iv)簡明股東權益綜合報表，(V)簡明股東權益表
104
該公司截至2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式。

(1) 通過引用結合於此。
*就經修訂的1934年“證券交易法”第18條(“美國聯邦法典”第15編78R條)而言，本展品不應被視為“存檔”，或以其他方式承擔該節的責任，也不應被視為根據1933年“證券法”(經修訂)或1934年“證券交易法”(經修訂)提交的任何文件中的引用內容，無論這些文件是在本文件日期之前或之後制定的，也不考慮任何文件中的任何一般合併語言。

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目錄
簽名
 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
 Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.
日期：2020年8月6日依據：/s/Bhaskar Rao
  巴斯卡爾·拉奧(Bhaskar Rao)
  執行副總裁兼首席財務官

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