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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
__________________
形式10-Q
_______________
(馬克一)
☒根據證券條例第13或15(D)條提交季度報告
1934年“交換法”
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
用於從到的過渡期。
委託文件編號001-38403
__________________________
克羅諾斯集團公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
__________________________
| | | | | | | | |
不列顛哥倫比亞省,加拿大 | | 不適用 |
(州或其他司法管轄區) | | (税務局僱主 |
公司或組織) | | 識別號碼) |
| | |
111彼得街套房300 | | |
多倫多, 安大略 | | M5V 2G9 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
416-504-0004
(登記人的電話號碼,包括區號)
____________________________
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,沒有面值 | | Cron | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交1934年證券交易法第(13)節或第(15)(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。 是x不是的o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 是x不是的o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | x | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | o | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。 是☐不是的x
截至2020年8月5日,有349,886,402註冊人發行併發行的普通股。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 目錄 | | |
| | | | |
| | 第一部分 | | |
| | 財務信息 | | |
第(1)項。 | 財務報表(未經審計)。 | | | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。 | | | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | | | |
第四項。 | 控制和程序。 | | | |
| | | | |
| | 第二部分 | | |
| | 其他資料 | | |
第1項 | 法律訴訟。 | | | |
第1A項 | 風險因素。 | | | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用。 | | | |
項目3. | 高級證券違約。 | | | |
項目4. | 礦山安全信息披露。 | | | |
第五項。 | 其他信息。 | | | |
第6項 | 展品。 | | | |
除非另有説明或上下文另有説明,本季度報告中對“公司”、“克羅諾斯集團”、“我們”、“我們”和“我們”的提及是指克羅諾斯集團公司、其直接和間接全資子公司,如果適用,還指其按權益法核算的合資企業和投資;術語“大麻”是指屬的任何物種或亞種的植物;“大麻”一詞在本季度報告(“季度報告”)中提及“公司”、“克羅諾斯集團”、“我們”、“我們”和“我們”,是指克羅諾斯集團公司、其直接和間接全資子公司,以及(如果適用)其按權益法核算的合資企業和投資。大麻以及該植物的任何部分,包括所有衍生物、提取物、大麻素、同分異構體、酸、鹽和異構體的鹽;術語“美國大麻”在2018年“美國農業改善法案”(“2018年農場法案”)中具有“大麻”一詞的含義,包括大麻衍生大麻二醇(“CBD”)。
本季度報告包含對我們的商標和商號以及屬於其他實體的商標和商號的引用。僅為方便起見,本報告中提及的商標和商號可能不帶®或™這些提法並不意味着它們各自的所有者不會根據適用法律最大限度地主張他們對這些符號的權利,但這樣的提法並不意味着它們各自的所有者不會根據適用法律最大限度地主張他們對這些符號的權利。我們不打算使用或展示其他公司的商標或商號來暗示與任何其他公司的關係,或暗示任何其他公司對我們或我們的業務的支持或贊助。
除非另有説明,本季度報告中的所有貨幣金額均以美元表示,美元是我們的報告貨幣。凡提及“美元”或“$”,均指美元;凡提及“C$”,均指加拿大元;凡提及“A$”,均指澳元;凡提及“ILS”,均指以色列新謝克爾。
第一部分
財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
| | | | | |
目錄 | |
| |
截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 4 |
截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月淨收益(虧損)及全面收益(虧損)簡明合併報表 | 5 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明權益變動表(赤字) | 6 |
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的簡明現金流量表 | 8 |
備註:凝縮合併財務報表 | 9 |
| | | | | | | | | | | |
克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) | | | |
簡明綜合資產負債表 | | | |
截至2020年6月30日和2019年12月31日 | | | |
(未經審計,以千美元計,不包括股份金額) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,109,700 | | | $ | 1,199,693 | |
短期投資 | 213,614 | | | 306,347 | |
應收帳款(1) | 3,477 | | | 4,638 | |
其他應收賬款 | 9,568 | | | 7,232 | |
應收貸款的當期部分 | 4,458 | | | 4,664 | |
預付款項和其他資產 | 7,827 | | | 9,395 | |
盤存 | 53,216 | | | 38,043 | |
流動資產總額 | 1,401,860 | | | 1,570,012 | |
對計入股權的被投資人的投資 | 933 | | | 557 | |
對合資企業的墊款 | 18,598 | | | 19,437 | |
| | | |
應收貸款淨額 | 65,371 | | | 44,967 | |
不動產、廠場和設備 | 164,290 | | | 161,809 | |
使用權資產 | 10,100 | | | 6,546 | |
無形資產 | 69,399 | | | 72,320 | |
商譽 | 179,736 | | | 214,794 | |
總資產 | $ | 1,910,287 | | | $ | 2,090,442 | |
| | | |
負債 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款和其他負債 | $ | 28,316 | | | $ | 35,301 | |
租賃義務的當期部分 | 1,206 | | | 427 | |
衍生負債 | 205,714 | | | 297,160 | |
流動負債總額 | 235,236 | | | 332,888 | |
由於非控股權益 | 3,048 | | | 1,844 | |
租賃義務 | 8,958 | | | 6,680 | |
負債共計 | $ | 247,242 | | | $ | 341,412 | |
承諾和或有事項(2) | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
股本,股本(3,4) | $ | 565,211 | | | $ | 561,165 | |
額外實收資本 | 27,046 | | | 23,234 | |
留存收益 | 1,106,709 | | | 1,137,646 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (33,970) | | | 27,838 | |
克羅諾斯集團股東應佔總股本 | 1,664,996 | | | 1,749,883 | |
非控制性權益 | (1,951) | | | (853) | |
股東權益總額 | 1,663,045 | | | 1,749,030 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,910,287 | | | $ | 2,090,442 | |
(1) 扣除當前預期信貸損失準備金淨額#美元80截至2020年6月30日(2019年12月31日-$136)
(2) 請參閲簡明合併財務報表附註中的附註19和附註20。
(3) 授權發行截至2020年6月30日:不限量(2019年12月31日-不限量)。
(4) 截至2020年6月30日發行的股票:349,886,402(截至2019年12月31日:348,817,472)
請參閲精簡合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | |
克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) | | | | |
簡明合併淨收益(虧損)和全面收益(虧損)報表 | | | | |
截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月 | | | | |
(以數千美元為單位,不包括每股和每股金額) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
扣除消費税前的淨收入 | $ | 11,432 | | | $ | 8,064 | | | $ | 20,776 | | | $ | 11,455 | | | | | |
消費税 | (1,549) | | | (411) | | | (2,461) | | | (798) | | | | | |
淨收入 | 9,883 | | | 7,653 | | | 18,315 | | | 10,657 | | | | | |
銷售成本 | 9,774 | | | 3,560 | | | 16,720 | | | 5,009 | | | | | |
庫存減記 | 3,062 | | | — | | | 11,024 | | | — | | | | | |
毛利(虧損) | (2,953) | | | 4,093 | | | (9,429) | | | 5,648 | | | | | |
營業費用 | | | | | | | | | | | |
銷售及市場推廣 | 6,504 | | | 4,005 | | | 13,616 | | | 5,133 | | | | | |
研究與開發(“R&D”) | 3,631 | | | 2,300 | | | 8,221 | | | 3,471 | | | | | |
一般和行政 | 18,437 | | | 11,488 | | | 42,196 | | | 18,781 | | | | | |
股份支付 | 2,546 | | | 2,647 | | | 4,982 | | | 4,418 | | | | | |
折舊攤銷 | 684 | | | 408 | | | 1,371 | | | 726 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
業務費用共計 | 31,802 | | | 20,848 | | | 70,386 | | | 32,529 | | | | | |
營業虧損 | (34,755) | | | (16,755) | | | (79,815) | | | (26,881) | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | |
利息收入,淨額 | 3,734 | | | 9,442 | | | 11,485 | | | 11,528 | | | | | |
權益類被投資人的投資虧損份額 | (794) | | | (741) | | | (1,966) | | | (939) | | | | | |
衍生負債重估損益 | (35,880) | | | 197,310 | | | 77,488 | | | 525,526 | | | | | |
商譽和無形資產減值損失 | (40,000) | | | — | | | (40,000) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
融資和交易成本 | — | | | (3,368) | | | — | | | (25,601) | | | | | |
其他收入(虧損) | (8) | | | — | | | 786 | | | 16,243 | | | | | |
其他收入(虧損)合計 | (72,948) | | | 202,643 | | | 47,793 | | | 526,757 | | | | | |
所得税前收入(虧損) | (107,703) | | | 185,888 | | | (32,022) | | | 499,876 | | | | | |
所得税費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
淨收益(損失) | $ | (107,703) | | | $ | 185,888 | | | $ | (32,022) | | | $ | 499,876 | | | | | |
淨收益(虧損)可歸因於: | | | | | | | | | | | |
克羅諾斯集團 | $ | (106,977) | | | $ | 185,999 | | | $ | (30,937) | | | $ | 500,090 | | | | | |
非控制性權益 | (726) | | | (111) | | | (1,085) | | | (214) | | | | | |
| $ | (107,703) | | | $ | 185,888 | | | $ | (32,022) | | | $ | 499,876 | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | |
折算匯兑損益 | $ | 51,871 | | | $ | 17,947 | | | $ | (61,821) | | | $ | 21,845 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損)合計 | 51,871 | | | 17,947 | | | (61,821) | | | 21,845 | | | | | |
綜合收益(虧損) | $ | (55,832) | | | $ | 203,835 | | | $ | (93,843) | | | $ | 521,721 | | | | | |
綜合收益(虧損)可歸因於: | | | | | | | | | | | |
克羅諾斯集團 | $ | (55,070) | | | $ | 203,947 | | | $ | (92,745) | | | $ | 521,932 | | | | | |
非控制性權益 | (762) | | | (112) | | | (1,098) | | | (211) | | | | | |
| $ | (55,832) | | | $ | 203,835 | | | $ | (93,843) | | | $ | 521,721 | | | | | |
每股淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.31) | | | $ | 0.56 | | | $ | (0.09) | | | $ | 1.57 | | | | | |
稀釋 | $ | (0.31) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.41 | | | | | |
加權平均流通股數量 | | | | | | | | | | | |
基本型 | 349,075,408 | | | 334,665,873 | | | 348,946,439 | | | 317,940,749 | | | | | |
稀釋(1) | 349,075,408 | | | 374,676,595 | | | 348,946,439 | | | 364,872,093 | | | | | |
(1) 在計算稀釋每股收益時,在報告淨虧損的期間不考慮增加的普通股,因為納入普通股等價物將是反稀釋的。
請參閲精簡合併財務報表附註。
| | |
克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併權益變動表(虧損) |
截至2020年和2019年6月30日的三個月 |
(單位為數千美元,不包括股票金額) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數 | | 股本,股本 | | | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 股東權益合計(虧損) |
2020年3月31日的餘額 | 348,817,472 | | | $ | 563,165 | | | | | $ | 25,483 | | | $ | 1,213,686 | | | $ | (85,877) | | | $ | (1,189) | | | $ | 1,715,268 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
期權的歸屬 | — | | | — | | | | | 1,770 | | | — | | | — | | | — | | | 1,770 | |
行使的選項 | 1,068,930 | | | 1,329 | | | | | (1,328) | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
行使充值權 | — | | | 717 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 717 | |
有限制股份單位的歸屬 | — | | | — | | | | | 776 | | | — | | | — | | | — | | | 776 | |
與在品牌發展中使用某些宣傳權相關而發行的普通股的歸屬 | — | | | — | | | | | 345 | | | — | | | — | | | — | | | 345 | |
淨收益(損失) | — | | | — | | | | | — | | | (106,977) | | | — | | | (726) | | | (107,703) | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 51,907 | | | (36) | | | 51,871 | |
2020年6月30日的餘額 | 349,886,402 | | | $ | 565,211 | | | | | $ | 27,046 | | | $ | 1,106,709 | | | $ | (33,970) | | | $ | (1,951) | | | $ | 1,663,045 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數 | | 股本,股本 | | | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 股東權益合計(虧損) |
2019年3月31日的餘額 | 333,020,377 | | | $ | 421,340 | | | | | $ | 12,244 | | | $ | 285,736 | | | $ | (5,975) | | | $ | — | | | $ | 713,345 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票發行成本 | — | | | (76) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (76) | |
行使認股權證 | 3,000,000 | | | 617 | | | | | (67) | | | — | | | — | | | — | | | 550 | |
期權的歸屬 | — | | | — | | | | | 2,647 | | | — | | | — | | | — | | | 2,647 | |
行使的選項 | 73,228 | | | 56 | | | | | (45) | | | (425) | | | — | | | — | | | (414) | |
行使充值權 | 50,938 | | | 1,171 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,171 | |
淨收益(損失) | — | | | — | | | | | — | | | 185,999 | | | — | | | (111) | | | 185,888 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 17,948 | | | (1) | | | 17,947 | |
2019年6月30日的餘額 | 336,144,543 | | | $ | 423,108 | | | | | $ | 14,779 | | | $ | 471,310 | | | $ | 11,973 | | | $ | (112) | | | $ | 921,058 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
| | |
克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併權益變動表(虧損) |
截至2020年和2019年6月30日的6個月 |
(未經審計,以千美元計,不包括股份金額) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數 | | 股本,股本 | | | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 股東權益合計(虧損) | | |
截至2020年1月1日的餘額 | 348,817,472 | | | $ | 561,165 | | | | | $ | 23,234 | | | $ | 1,137,646 | | | $ | 27,838 | | | $ | (853) | | | $ | 1,749,030 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
期權的歸屬 | — | | | — | | | | | 3,500 | | | — | | | — | | | — | | | 3,500 | | | |
行使的選項 | 1,068,930 | | | 1,329 | | | | | (1,328) | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | |
有限制股份單位的歸屬 | — | | | — | | | | | 1,482 | | | — | | | — | | | — | | | 1,482 | | | |
行使充值權 | — | | | 717 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 717 | | | |
與在品牌發展中使用某些宣傳權相關而發行的普通股的歸屬 | — | | | 2,000 | | | | | 158 | | | — | | | — | | | — | | | 2,158 | | | |
淨收益(損失) | — | | | — | | | | | — | | | (30,937) | | | — | | | (1,085) | | | (32,022) | | | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (61,808) | | | (13) | | | (61,821) | | | |
2020年6月30日的餘額 | 349,886,402 | | | $ | 565,211 | | | | | $ | 27,046 | | | $ | 1,106,709 | | | $ | (33,970) | | | $ | (1,951) | | | $ | 1,663,045 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數 | | 股本,股本 | | | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 股東權益合計(虧損) | | |
截至2019年1月1日的餘額 | 178,720,022 | | | $ | 175,001 | | | | | $ | 11,263 | | | $ | (27,945) | | | $ | (9,870) | | | $ | 100 | | | $ | 148,549 | | | |
已發行股份 | 149,831,154 | | | 248,302 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 248,302 | | | |
股票發行成本 | — | | | (3,718) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,718) | | | |
行使認股權證 | 7,390,961 | | | 2,034 | | | | | (596) | | | — | | | — | | | — | | | 1,438 | | | |
期權的歸屬 | — | | | — | | | | | 4,418 | | | — | | | — | | | — | | | 4,418 | | | |
行使的選項 | 151,468 | | | 318 | | | | | (306) | | | (835) | | | — | | | — | | | (823) | | | |
行使充值權 | 50,938 | | | 1,171 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,171 | | | |
淨收益(損失) | — | | | — | | | | | — | | | 500,090 | | | — | | | (214) | | | 499,876 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 21,843 | | | 2 | | | 21,845 | | | |
2019年6月30日的餘額 | 336,144,543 | | | $ | 423,108 | | | | | $ | 14,779 | | | $ | 471,310 | | | $ | 11,973 | | | $ | (112) | | | $ | 921,058 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
| | |
克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明現金流量表合併表 |
截至2020年和2019年6月30日的6個月 |
(未經審計,以千美元計,不包括股份金額) |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (32,022) | | | $ | 499,876 | |
不影響現金的項目: | | | |
庫存減記 | 11,024 | | | — | |
股份支付 | 4,982 | | | 4,418 | |
折舊攤銷 | 2,879 | | | 1,174 | |
權益類被投資人的投資虧損份額 | 1,966 | | | 939 | |
衍生負債重估收益 | (77,488) | | | (525,526) | |
處置其他投資的收益 | (769) | | | (15,498) | |
商譽和無形資產減值損失 | 40,000 | | | — | |
| | | |
未實現外匯損失(收益) | (1,097) | | | 184 | |
壞賬撥備 | 1,437 | | | — | |
| | | |
非現金銷售和營銷 | 2,158 | | | — | |
| | | |
其他,淨 | 307 | | | (745) | |
非現金營運資金淨變動 | (30,570) | | | (21,591) | |
經營活動中使用的現金流 | (77,193) | | | (56,769) | |
投資活動 | | | |
購買短期投資 | (124,576) | | | (556,876) | |
出售短期投資所得收益 | 203,678 | | | — | |
對計入股權的被投資人的投資 | — | | | (1,658) | |
| | | |
出售其他投資所得收益 | 769 | | | 19,614 | |
| | | |
對合資企業的墊款 | — | | | (15,990) | |
購置房產、廠房和設備 | (13,344) | | | (20,918) | |
應付建築貸款應計利息的支付 | — | | | (89) | |
購買無形資產 | (2,754) | | | (470) | |
| | | |
應收貸款預付款 | (23,974) | | | (12,222) | |
| | | |
| | | |
投資活動中提供(使用)的現金流 | 39,799 | | | (588,609) | |
融資活動 | | | |
| | | |
從非控股權益中提款 | — | | | 85 | |
償還租賃義務 | (1,184) | | | (160) | |
奧馳亞投資的收益 | — | | | 1,809,556 | |
行使充值權所得款項 | — | | | 619 | |
行使認股權證及期權所得收益 | 1 | | | 1,450 | |
為期權支付的預扣税 | — | | | (836) | |
| | | |
股票發行成本 | — | | | (3,718) | |
| | | |
| | | |
墊付應付貸款 | — | | | 48,715 | |
償還應付貸款 | — | | | (48,309) | |
| | | |
應付建築貸款支付的交易費用 | — | | | (15,971) | |
在融資活動中提供(使用)的現金流 | (1,183) | | | 1,791,431 | |
外幣換算對現金及現金等價物的影響 | (51,416) | | | 36,079 | |
增加(減少)現金和現金等價物 | (89,993) | | | 1,182,132 | |
期初現金和現金等價物 | 1,199,693 | | | 23,927 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 1,109,700 | | | $ | 1,206,059 | |
補充現金流信息 | | | |
已付利息 | 90 | | | 589 | |
收到的利息 | 11,575 | | | 7,871 | |
參見簡明合併財務報表附註。
| | |
克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
1. 背景
克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.)(“克羅諾斯集團”或“公司”)於2012年8月21日根據“商業公司法”(安大略省)註冊成立。自2020年7月9日起,根據不列顛哥倫比亞省的“不列顛哥倫比亞省商業公司法”,公司的合法存在繼續存在。該公司的普通股目前在多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)和納斯達克全球市場(“納斯達克”)上市,股票代碼為“CRON”。
克羅諾斯集團是一家創新的全球大麻素公司,在全球範圍內擁有國際化的生產和分銷五各大洲。該公司致力於通過推進大麻研究、技術和產品開發來建立顛覆性的知識產權,並正在打造標誌性的品牌組合。克羅諾斯集團的品牌組合包括Peace Naturals™,一個全球健康平臺;二成人使用品牌,Cove™和菠菜™及二美國大麻衍生消費品品牌,瓊斯勛爵™和和平+™.
克羅諾斯集團已成立四在加拿大、以色列和哥倫比亞的戰略合資企業。其中一家戰略合資企業克羅諾斯以色列公司(在此定義)出於財務報告的目的進行了合併。該公司還持有大約31Cronos Australia Limited(“Cronos Australia”)已發行資本的10%,並按權益會計方法入賬其於Cronos Australia的投資。有關合資企業和戰略投資的其他討論見附註6。
2. 重要會計政策摘要
(a)陳述的基礎
克羅諾斯集團的中期簡明綜合財務報表未經審計。它們是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)以及美國證券交易委員會有關中期財務報表的適用規則和法規編制的。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。截至2020年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明任何其他報告期可能預期的結果。
該等簡明綜合財務報表應與本公司截至2019年12月31日止年度的10-K/A表格年度報告(“年度財務報表”)所載的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
(b)鞏固的基礎
隨附的簡明綜合財務報表包括本公司的賬目,以及本公司在本報告所述期間擁有控股權和/或是可變權益的主要受益人的所有實體。本公司合併本公司控制的下列實體的財務結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
子公司 | | 法團的司法管轄權 | | 註冊日期 | | 所有權權益(Ii) |
以色列克羅諾斯G.S.耕作有限公司。(i) | | 以色列 | | 2018年2月4日 | | 70% |
克羅諾斯以色列G.S.製造有限公司。(i) | | 以色列 | | 2018年9月4日 | | 90% |
克羅諾斯以色列G.S.商店有限公司。(i) | | 以色列 | | 2018年6月28日 | | 90% |
克羅諾斯以色列G.S.藥房有限公司。(i) | | 以色列 | | 2018年2月15日 | | 90% |
(i) 這些以色列實體統稱為“克羅諾斯以色列”。
(Ii)“所有權權益”被定義為公司有權獲得的淨收入的比例份額;股權權益可能不同於所有權權益。
在簡明合併淨收益(虧損)和全面收益(虧損)報表中,淨收益(虧損)和全面收益(虧損)歸屬於公司股權持有人和非控股權益。克羅諾斯以色列公司股權中的非控股權益在簡明綜合資產負債表的股東權益(赤字)部分和簡明綜合權益變動表(赤字)中單獨列示。所有公司間交易和餘額在合併時被沖銷。
| | |
克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
(c) 商譽與無限壽命無形資產
當事件或環境變化顯示報告單位的公允價值已降至低於其賬面價值時,商譽和無限期無形資產每年或更頻繁地進行減值審查。本公司於第四季度每年進行一次減值測試,將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,商譽不被視為減值。賬面金額超過報告單位公允價值的金額將確認減值費用。該公司確定它已經二報告單位:美國報告單位和世界其他地區的報告單位。
在截至2020年6月30日的三個月中,該公司得出結論認為,新冠肺炎疫情對其近期銷售和收入的預期影響,加上本季度市場狀況的波動,對美國報告部門來説是潛在的減值指標。因此,本公司在2020年第二季度進行了中期減值分析。有關無形資產和商譽的更多信息,請參閲附註13。
3. 新會計公告
(a)採用新的會計公告
2020年1月1日,本公司通過了ASU No.2018-13,披露框架-公允價值計量披露要求的變化(主題820)(“ASU No.2018-13”)。ASU No.2018-13增加、修改和刪除了某些公允價值計量披露要求。該準則的採用是前瞻性的,對公司的簡明綜合財務報表沒有重大影響。
2020年1月1日,本公司通過了ASU No.2018-15,無形資產-商譽和其他內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(“ASU No.2018-15”)。ASU No.2018-15修訂了當前指南,以使託管安排(服務合同)中發生的成本核算與與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化要求保持一致。ASU No.2018-15中的指南在2019年12月15日之後開始的年度和過渡期內有效,允許提前採用。該準則的採用是前瞻性的,對公司的簡明綜合財務報表沒有重大影響。
2020年1月1日,公司通過了ASU No.2017-04,無形資產-商譽及其他(主題350)-簡化商譽減值測試(“ASU No.2017-04”)。ASU 2017-04號取消了商譽減值測試中的第二步,而是要求如果分配給報告單位的資產和負債(包括商譽)的賬面價值超過報告單位的公允價值,則實體必須計量分配給該報告單位的商譽減值。ASU No.2017-04中的指導對本公司從2020年1月1日開始完成的年度和中期商譽測試有效。這一標準的採用是前瞻性的,公司遵循商譽減值的一步模式。
(b)尚未採用的新會計公告
2020年1月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2020-01號,投資-股權證券(專題321),投資-權益法和合資企業(專題323),以及衍生品和對衝(專題815)(“ASU第2020-01號”)。ASU第2020-01號澄清了轉換為權益法和退出權益法的會計相互作用。新準則還澄清了衡量某些購買的期權和遠期合同以獲得投資的會計。ASU No.2020-01中的指南在2020年12月15日之後開始的年度和過渡期內有效,並允許提前採用。該公司目前正在評估採用ASU No.2020-01的效果,但預計採用不會對其簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計(ASU No.2019-12)。ASU No.2019-12消除了某些例外情況,並簡化了美國GAAP相關變更在已制定的税法或税率和員工股票期權計劃中的應用。ASU No.2019-12在2020年12月15日之後開始的年度和中期有效。允許提前收養。公司目前正在評估採用ASU No.2019-12的效果,但預計採用不會對其簡明合併財務報表產生實質性影響。
| | |
克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
4. 與客户簽訂合同的收入
克羅諾斯集團根據產品類型分解淨收入。進一步討論見附註18。應收賬款為#美元。3,477截至2020年6月30日(2019年12月31日-$4,638)。公司就應收賬款記錄了當期預期信貸損失準備金#美元。80截至2020年6月30日(2019年12月31日-$136).
該公司向客户提供及時付款的折扣,並根據歷史經驗和商定的付款條件,將現金折扣計算為標價的百分比。該公司記錄了一筆現金折扣準備,作為應收賬款的抵銷資產計入公司的簡明綜合資產負債表。
收入是用扣除回報後的淨額來衡量的。因此,公司需要根據客户和產品類型的歷史數據估計退貨金額,並根據前瞻性信息進行調整。這在公司的綜合資產負債表上記為應收賬款準備金。該公司主要根據歷史銷量和退貨率估計銷售回報,認為這是收入的減少。實際銷售額和預計銷售額之間的差額記錄在實際金額已知的期間。這些差異(如果有的話)並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
退貨後,產品可以從乾燥的大麻中提取、轉售或銷燬,具體取決於產品的性質。本公司已評估,截至2020年6月30日止六個月,可從退回產品中收回的金額並不重大。
5. 盤存
庫存由以下項目組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | | $ | 5,488 | | | $ | 2,469 | |
正在進行的工作-幹大麻 | | 21,772 | | | 11,538 | |
工作中-大麻提取物 | | 19,210 | | | 17,975 | |
製成品.幹大麻 | | 4,505 | | | 1,798 | |
製成品.大麻提取物 | | 1,716 | | | 2,624 | |
供應品和消耗品 | | 525 | | | 1,639 | |
總計 | | $ | 53,216 | | | $ | 38,043 | |
當庫存的可變現淨值低於賬面價值時,對任何過時的產品,如移動緩慢或無法銷售的產品,都要減記存貨。截至2020年6月30日的三個月和六個月,公司記錄了與庫存相關的減記$3,062及$11,024分別為。
有不是的截至2019年6月30日的六個月的庫存減記。
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
6. 合資企業的投資和墊款
可變利息實體
該公司持有克羅諾斯成長公司(Cronos Growing Company Inc.)的各種權益。(“Cronos GrowCo”),Natuera S.à.r.l(“Natuera”),MedMen Canada Inc.(“麥德門加拿大”)和坎納蘇爾實驗室服務有限公司。(“CLS”)。
Cronos GrowCo是根據“加拿大商業公司法”(“CBCA”)於2018年6月14日成立的合資企業,目的是建造一個大麻生產温室,根據“大麻法案”(加拿大)申請大麻許可證,並根據該等許可證種植、種植、提取、生產和銷售大麻。Cronos Group通過擁有Cronos GrowCo的所有權,持有Cronos GrowCo的各種權益50Cronos GrowCo普通股和優先擔保債務的比例為Cronos GrowCo。該公司還同意每年購買最低數量的Cronos GrowCo大麻產品,條件是Cronos GrowCo收到所有適用的許可證和許可。Cronos GrowCo的經濟表現受到大麻種植數量和品種的推動。合資夥伴共同決定大麻的種植數量和品種。
Natuera是一家在盧森堡註冊的合資企業,目的是種植醫用大麻並將其商業化,以服務於出口市場。克羅諾斯通過擁有納圖埃拉的50Natuera在該實體的普通股和其他債務的%。Natuera的經濟表現是由將要種植的大麻的數量和品種推動的。合資夥伴共同決定大麻的種植數量和品種。
MedMen Canada是一家合資企業,於2018年3月13日根據CBCA成立,目標是在加拿大零售和營銷大麻產品。MedMen Canada持有MedMen品牌在加拿大的獨家許可,最短期限為20好多年了。克羅諾斯通過擁有麥德曼加拿大公司的50麥德門加拿大公司普通股和其他次級債務在實體中的百分比。加拿大麥德門公司的經濟表現受到大麻銷售量和品種的推動。在適用法律的約束下,合資夥伴共同決定在Medmen Canada的零售店銷售的大麻數量和品種,如果以及何時開設門店。
公司在Cronos GrowCo、Natuera和MedMen Canada的投資都受到每個實體業績的經濟變化的影響,但是,公司沒有合併這些實體,因為它沒有權力指導對合資企業的經濟業績影響最大的活動。因此,克羅諾斯集團不被視為該實體的主要受益人。這些投資在綜合資產負債表中作為權益法投資,分類為“對權益計入被投資人的投資”。
CLS是Cannasul Analytics Ltd.的全資附屬公司,成立的目的是在Cronos以色列公司(“Cannasul Collaboration”)所在地建立一個商業大麻分析測試實驗室(“Cannasul Collaboration”)。克羅諾斯以色列將推進ILS8,297(約$2,446)通過向CLS提供的一筆在一段時間內的無追索權貸款兩年從2020年4月1日起,用於實驗室的資本金和運營費用。這筆貸款的利息為3.5每年%。克羅諾斯以色列將收到70實驗室利潤的%,直到它恢復的那段時間150預付給CLS的金額的%,超過此時間將收到50實驗室利潤的%。因此,該公司面臨CLS業績帶來的經濟變數。本公司沒有合併CLS,因為它沒有權力指導對實體的經濟表現影響最大的活動;因此,本公司不被視為該實體的主要受益者。無追索權貸款的賬面金額記錄在應收貸款和全部貸款額(ILS)項下。8,297,代表該公司通過與Cannasul的合作而面臨的最大潛在虧損風險。有關應收貸款的詳細信息,請參閲附註10。
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
(a)對計入權益的被投資人的淨投資
聯營企業和合資企業投資的賬面金額核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面金額 | | |
| 所有權百分比 | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | | |
克羅諾斯澳大利亞(i) | 31% | $ | — | | | $ | (346) | |
克羅諾斯成長公司(Cronos GrowCo) | 50% | 933 | | | 1,501 | |
加拿大梅德曼 | 50% | — | | | — | |
納圖埃拉 | 50% | — | | | (598) | |
| | | | |
| | $ | 933 | | | $ | 557 | |
(i) 2019年10月25日,克羅諾斯澳大利亞公司發佈40首次公開發行(IPO)中的100萬股新股,發行價為澳元0.50每股。該公司在澳大利亞克羅諾斯的所有權從50%至312019年11月7日,當Cronos Australia開始在澳大利亞證券交易所交易時。這導致了一次複議事件,這需要對公司的VIE結論進行重新評估。經重新考慮,本公司決定該實體於2019年12月31日不再為VIE,現按權益法呈報。
公司權益投資淨收益(虧損)份額按權益會計法核算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
惠斯勒醫用大麻公司(“惠斯勒”) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29 | |
克羅諾斯澳大利亞(i) | (235) | | | (397) | | | (235) | | | (641) | |
克羅諾斯成長公司(Cronos GrowCo) | (190) | | | (38) | | | (501) | | | (27) | |
加拿大梅德曼 | — | | | (2) | | | — | | | 4 | |
納圖埃拉(Ii) | (369) | | | (304) | | | (1,230) | | | (304) | |
| | | | | | | |
| $ | (794) | | | $ | (741) | | | $ | (1,966) | | | $ | (939) | |
(i) 公司累計淨虧損超過其在澳大利亞克羅諾斯的股權投資和墊款的份額為#美元。512截至2020年6月30日的6個月(2019年6月30日-$零).
(Ii)該公司在Natuera的股權投資之外的累計淨虧損份額已用作應收貸款的損失津貼。見附註6(B)及附註10。
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
(b)合資企業的進展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加拿大梅德曼(i) | | 克羅諾斯成長公司(Cronos GrowCo) | | 克羅諾斯澳大利亞(Ii) | | 納圖埃拉 | | | | 總計 |
截至2020年1月1日 | $ | 471 | | | $ | 18,966 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 19,437 | |
信貸損失撥備(三) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外匯效應 | (20) | | | (819) | | | — | | | — | | | | | (839) | |
截至2020年6月30日 | $ | 451 | | | $ | 18,147 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 18,598 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年1月1日 | $ | 1,244 | | | $ | 2,970 | | | $ | 475 | | | $ | — | | | | | $ | 4,689 | |
墊款(還款) | (852) | | | 15,494 | | | 274 | | | 219 | | | | | 15,135 | |
從投資賬面金額收回的合資企業墊款 | 35 | | | 22 | | | (779) | | | (224) | | | | | (946) | |
外匯效應 | 44 | | | 480 | | | 30 | | | 5 | | | | | 559 | |
截至2019年12月31日 | $ | 471 | | | $ | 18,966 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 19,437 | |
(i) 預付款是無擔保的,不計息,也沒有還款條款。
(Ii)A$1,500受無擔保貸款管轄,利率為12按每筆預付款之日起的預付款,按日計算和按複利計算的年利率%。這筆貸款將於2022年1月1日到期。如果貸款逾期,未償還的金額會另加利息。2每年的百分比。
(Iii)截至2020年6月30日的三個月,逆轉了$917與Cronos GrowCo的信貸損失相關的撥備是在公司評估其可恢復性時入賬的。截至2020年6月30日,信貸損失總額為$零.
7. 其他投資
其他投資包括對大麻行業幾家公司的普通股和認股權證的投資。截至2020年6月30日,本公司未持有任何其他投資。
在截至2020年6月30日的6個月內,由於實現了與下文描述的惠斯勒交易相關的里程碑,公司收到578,101奧羅拉大麻公司(Aurora Cannabis Inc.)的股票。(“極光”)。該公司於2020年3月6日出售了所有Aurora股票,總收益為#美元。769在其他收入(費用)中記為其他項目。公司預計在滿足下列條件後將進一步獲得Aurora普通股一剩餘里程碑,尚未在這些精簡合併財務報表中確認。在達到該里程碑後,將向本公司發行的Aurora普通股的確切數量將參考五-Aurora普通股在緊接實現適用里程碑之前的交易量加權平均價格。在截至2020年6月30日的三個月內,沒有發生任何交易。
2019年3月4日,公司全部售出2,563惠斯勒的股票,相當於大約19.0與奧羅拉收購惠斯勒有關的惠斯勒已發行普通股和已發行普通股(“惠斯勒交易”)的10%。由於惠斯勒交易的完成,公司收到了2,524,341極光普通股。在截至2019年6月30日的六個月內,本公司出售了所有2,524,341Aurora的普通股,總收益為$19,259在其他收入(費用)中記為其他項目。在截至2019年6月30日的三個月內,沒有發生任何交易。
在截至2019年6月30日的六個月內,公司出售了所有剩餘的11,062收購Canopy Growth Corporation(“Canopy”)普通股,總收益為$355。Canopy投資的收益和損失通過淨收入歸類為公允價值。在截至2019年6月30日的三個月內,沒有發生任何交易。
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
8. 累計其他綜合收益(虧損)
以下為累計其他綜合收益(虧損)的連續性明細表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
重估和處置其他投資的未實現淨收益(虧損) | | | | | | | | |
期初餘額 | 5 | | | 5 | | | 5 | | | 5 | | |
採用ASU 2016-01的累積效果 | — | | | — | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至6月30日的餘額 | 5 | | | 5 | | | 5 | | | 5 | | |
| | | | | | | | |
折算淨匯兑損益 | | | | | | | | |
期初餘額 | (85,882) | | | (5,980) | | | 27,833 | | | (9,875) | | |
未實現(虧損)淨收益 | 51,907 | | | 17,948 | | | (61,808) | | | 21,843 | | |
截至6月30日的餘額 | (33,975) | | | 11,968 | | | (33,975) | | | 11,968 | | |
累計其他綜合收益(虧損)合計 | $ | (33,970) | | | $ | 11,973 | | | $ | (33,970) | | | $ | 11,973 | | |
9. 租約
該公司簽訂的租約主要用於土地使用權、辦公場所和用於生產大麻及相關產品的設備。該公司的租約條款從三年至六年了,不包括土地使用權,土地使用權通常延伸到15好多年了。這些租約通常包括將租期延長至10好多年了。當合理地確定選擇權將被行使時,選擇權的影響將計入租賃期,以確定未來的總租賃付款。
超過一年的經營租賃計入使用權資產和經營租賃負債。融資租賃包括在公司綜合資產負債表上的房地產、廠房和設備中。
在截至2020年6月30日的六個月內,本公司確認二包括在簡明綜合資產負債表的租賃義務和使用權項目內的辦公用房新的經營租賃。
2020年6月,本公司終止了辦公場所的經營租賃。租賃從簡明綜合資產負債表的租賃義務和使用權餘額中剔除。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司的融資租賃並不重要。
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
10. 應收貸款淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | | | |
| | 2020年6月30日 | | | 2019年12月31日 | |
當前部分 | | | | | | |
Natuera首輪貸款(i) | | $ | 2,984 | | | $ | 4,575 | |
Cronos GrowCo信貸安排(Ii) | | | 1,474 | | | | — | |
增加:應計利息 | | | — | | | | 89 | |
應收貸款的當期部分總額 | | | 4,458 | | | | 4,664 | |
長期部分 | | | | | | |
Cronos GrowCo信貸安排(Ii) | | | 50,582 | | | | 31,678 | |
2645485安大略省公司(“穆奇”)本票(三) | | | 11,793 | | | | 12,587 | |
坎納蘇爾合作貸款(四) | | | 1,174 | | | | — | |
增加:應計利息 | | | 1,822 | | | | 702 | |
應收貸款長期部分總額 | | | 65,371 | | | | 44,967 | |
應收貸款總額 | | $ | 69,829 | | | $ | 49,631 | |
(i)於2019年9月27日,本公司訂立總貸款協議(“A系列貸款”),金額為$。4,575與Natuera合作,自2019年8月29日起生效。A系列貸款的本金總額為#美元。9,150,公司已承諾為其中一筆資金提供資金50%及其合資夥伴已承諾為剩餘部分提供資金50%。未償還本金按固定年利率計息5.67%,到期日為2020年8月29日。截至2020年6月30日,應計利息計入其他應收賬款。2020年6月30日之後,執行了對協議的修正案。請參閲註釋25。
截至2020年6月30日的6個月,損失津貼為$1,591根據Natuera A系列貸款入賬,該貸款與本公司應佔Natuera淨虧損的份額超過權益法投資的賬面價值有關。請參閲註釋6。
(Ii)2019年8月23日,本公司與Cronos GrowCo就一加元100,000 ($73,660)有擔保的非循環定期貸款信貸安排(“GrowCo信貸安排”)。GrowCo信貸安排將於2031年3月31日到期,並將根據蒙特利爾銀行宣佈的加拿大最優惠利率按不同利率計息。利息自GrowCo信貸安排結束之日起開始計息,並按季度支付,直至到期,但2021年3月31日之前應計的任何利息將不遲於2021年12月31日支付。本金將從2021年3月31日開始按季度償還。信貸安排由Cronos GrowCo及其子公司的幾乎所有現有和收購後的財產作為擔保。穆奇,另一個50Cronos GrowCo的%股東,已提供以Cronos GrowCo為受益人的有限追索權擔保,以Mucci在Cronos GrowCo的股份為擔保。截至2020年6月30日,Cronos GrowCo已提取加元72,150 ($53,145)來自Cronos GrowCo信貸安排。
截至2020年6月30日的6個月,當前預期信貸損失準備金為$1,089是針對GrowCo設施錄製的。
(三)本公司於2019年6月28日訂立應收本票協議(“MUCCI本票”),金額為加元。16,350 ($12,043)與穆奇(Mucci)。MUCCI期票的未償還本金的利息為3.95每年%,並應在90需求的天數。本公司不打算在以下時間內要求貸款12月份。2021年7月1日之前,MUCCI期票項下的應計利息以本金資本化的方式支付,此後的利息必須每季度以現金支付。MUCCI期票由涵蓋MUCCI所有資產的一般擔保協議擔保。
截至2020年6月30日的6個月,當前預期信貸損失準備金為$250已經被記錄在Mucci的貸款上了。
(四)2020年4月1日,克羅諾斯以色列公司加入了坎納蘇爾合作。克羅諾斯以色列已經同意推進大約ILS8,297(約$2,446)通過向CLS提供的一筆在一段時間內的無追索權貸款兩年用於實驗室的資本和運營支出。這筆貸款的未償還本金的利息為3.5每年%,並將通過卡納蘇爾合作產生的利潤償還。截至2020年6月30日,CLS已收到第一期ILS4,149(約$1,198).
截至2020年6月30日的6個月,當前預期信貸損失準備金為$24已經被記錄在卡納蘇爾合作貸款上。
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
11. 衍生負債
2019年3月8日,本公司完成了奧馳亞集團此前宣佈的對本公司的投資(“奧馳亞投資”)。(“奧馳亞”),根據日期為2018年12月7日的認購協議。截至奧馳亞投資的截止日期,奧馳亞投資包括149,831,154公司截至截止日期的普通股,發行給奧馳亞的一家全資子公司,並一本公司認股權證(“奧馳亞認股權證”),請參閲發給奧馳亞全資附屬公司的附註15(A)。截至奧馳亞投資結束日,奧馳亞實益持有約45公司的%所有權權益(按非攤薄基礎計算)。如本説明所述,如果在該日期全面行使奧馳亞認股權證,奧馳亞認股權證的行使將導致奧馳亞持有本公司約55%(按非稀釋基礎計算)。根據本公司與奧馳亞就結束奧馳亞投資訂立的投資者權利協議(“投資者權利協議”),本公司授予奧馳亞若干權利(其中包括)。
以下摘要完全受投資者權利協議及奧馳亞認股權證(視何者適用而定)全面載明的條款及條件所規限。
a.根據某些資格和限制,奧馳亞認股權證持有人有權認購和購買最多10克羅諾斯公司普通股的%(大約77.8百萬股普通股,2020年6月30日),每股行使價為加元19.002023年3月8日到期。
b.本公司於發生由本公司籤立的若干本公司普通股發行(包括根據與銀杏生物工程公司的研發夥伴關係進行的發行)時,授予奧馳亞,但須受若干限制和限制所規限。(“銀杏”)(“銀杏戰略夥伴關係”)(見下文附註19(A)(I)所述)有權購買至多有關數目的本公司普通股,以維持其於緊接本公司發行任何股份前持有本公司已發行及已發行普通股的所有權百分比(“優先購買權”),其價格與普通股在有關發行中的出售價格相同。奧馳亞根據其行使與銀杏戰略夥伴關係相關的優先購買權而支付的公司普通股每股價格將為加元。16.25每股普通股。如果奧馳亞對公司已發行和流通股的所有權百分比低於以下,則不能行使這些權利20%.
c.除優先購買權(且不復制)外,本公司授予奧馳亞普通股,但須受若干資格及限制所規限,可認購與行使、轉換或交換在2019年3月8日或之後發行的本公司可換股證券有關的本公司普通股(不包括奧馳亞或其任何附屬公司擁有的任何本公司可換股證券)、本公司的股份激勵計劃、行使本公司按比例授予本公司所有股東購買的任何權利考慮股權成分或善意收購(包括根據許可證或其他方式收購資產或權利)、合併或類似業務合併交易或涉及本公司的合資企業的設備融資或非股權臨時融資交易,以維持其在緊接任何該等交易之前對本公司已發行及已發行普通股的所有權百分比(“充足權”)。
除某些有限的例外情況外,奧馳亞根據其充值權利支付的每股普通股價格將10-公司普通股在多倫多證交所的日成交量加權平均價十在奧馳亞行使此項權力之前整整幾天,條件是奧馳亞根據行使其充值權而支付的公司普通股每股價格將為加元,該價格與根據行使截至2019年3月8日尚未行使的期權或認股權證發行公司普通股有關16.25每股普通股,沒有任何抵銷、反索償、扣除或扣留。如果奧馳亞對公司已發行和流通股的所有權百分比低於以下,則不能行使這些權利20%。奧馳亞認股權證、優先購買權和固定價格充值權已被歸類為衍生負債;相關交易成本為#美元。22,355在截至2019年12月31日的年度內作為融資成本支出。
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
衍生負債賬面金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月1日 | | (收益)/重估虧損 | | 權利的行使 | | 外匯效應 | | 截至2020年6月30日 |
(A)奧馳亞認股權證 | $ | 132,366 | | | $ | 30,052 | | | $ | — | | | $ | 3,540 | | | $ | 165,958 | |
(B)優先購買權 | 13,070 | | | 2,610 | | | — | | | 500 | | | 16,180 | |
(C)充值權 | 20,740 | | | 3,218 | | | (727) | | | 1,072 | | | 23,576 | |
| $ | 166,176 | | | $ | 35,880 | | | $ | (727) | | | $ | 5,112 | | | $ | 205,714 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日 | | (收益)/重估虧損 | | 權利的行使 | | 外匯效應 | | 截至2020年6月30日 |
(A)奧馳亞認股權證 | $ | 234,428 | | | $ | (58,052) | | | $ | — | | | $ | (10,418) | | | $ | 165,958 | |
(B)優先購買權 | 12,787 | | | 3,925 | | | — | | | (532) | | | 16,180 | |
(C)充值權 | 49,945 | | | (23,361) | | | (727) | | | (2,281) | | | 23,576 | |
| $ | 297,160 | | | $ | (77,488) | | | $ | (727) | | | $ | (13,231) | | | $ | 205,714 | |
公司股價的波動是每個報告期內衍生產品估值變化的主要驅動因素。隨着每種相關衍生工具的股價下跌,該工具的負債一般會減少。股票價格是本公司每種衍生工具的公允價值計量中使用的一項重要的可觀察到的投入。在截至2020年6月30日的六個月內,公司股價較2019年12月31日下跌,導致重估收益美元。77,488.
衍生品負債的公允價值是使用Black-Scholes定價模型確定的,截至2020年6月30日和2019年12月31日,採用以下輸入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | | | | | 截至2019年12月31日 | | | | |
| 奧馳亞擔保 | | 優先購買權 | | 充值權 | | 奧馳亞擔保 | | 優先購買權 | | 充值權 |
估值日股價(每股加元) | $8.18 | | $8.18 | | $8.18 | | $9.97 | | $9.97 | | $9.97 |
認購價(每股以加元為單位) | $19.00 | | $16.25 | | $16.25 | | $19.00 | | $16.25 | | $16.25 |
加權平均無風險利率(i) | 0.30% | | 0.29% | | 0.26% | | 1.69% | | 1.73% | | 1.71% |
加權平均預期壽命(年)(Ii) | 2.68 | | 2.00 | | 1.11 | | 3.18 | | 1.25 | | 1.66 |
預期年化波動率(三) | 91% | | 91% | | 91% | | 82% | | 82% | | 82% |
預期股息收益率 | —% | | —% | | —% | | —% | | —% | | —% |
(i) 無風險利率基於加拿大銀行政府國庫券和債券,剩餘期限等於衍生品負債的預期壽命。無風險利率使用近似值範圍萊伊0.21%至0.61截至2020年6月30日(2019年12月31日-1.66%至1.73%)用於優先購買權和充值權。
(Ii) 以年數計算的預期壽命代表衍生工具負債預期未清償的期間。優先購買權和充值權利的預期期限是根據優先購買權和充值權利所關聯的標的期權、認股權證和股票的預期期限確定的。預期壽命使用的範圍約為0.25年份至5.5年S截至2020年6月30日(2019年12月31日-0.25年份至6年)。
(三) 波動率是根據本公司和同業公司的標的權益證券的同等加權混合歷史波動率水平計算的。
| | |
克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
下表量化了上述每項重要投入,並提供了對衍生負債報告價值的影響的敏感性分析。每項重要投入的敏感度分析是通過假設投入減少10%,而其他重要投入在管理層截至各自日期的最佳估計保持不變的情況下進行的。下面提到的投入的減少將導致衍生品負債的減少,截至2020年6月30日,對淨收入(虧損)的影響將是相等但相反的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日減少 | | | | | | | 截至2019年12月31日減少 | | | | |
| | 奧馳亞擔保 | | 優先購買權 | | 充值權 | | 奧馳亞擔保 | | 優先購買權 | | 充值權 |
股票價格 | | $ | 26,300 | | | $ | 2,779 | | | $ | 4,939 | | | $ | 36,436 | | | $ | 2,743 | | | $ | 9,577 | |
加權平均預期壽命 | | 14,249 | | | 1,744 | | | 1,272 | | | 17,471 | | | 2,366 | | | 2,178 | |
預期年化波動率 | | 27,711 | | | 2,652 | | | 4,769 | | | 33,343 | | | 2,180 | | | 7,714 | |
這些投入被歸類為公允價值等級的第三級,可能會受到波動性和幾個本公司無法控制的因素的影響,這些因素可能會在未來時期對這些衍生負債的公允價值產生重大影響。
12. 物業、廠房及設備
財產、廠房和設備,淨值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | | |
| | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |
成本 | | | | |
土地 | | $ | 3,618 | | | $ | 3,727 | |
建房 | | 146,685 | | | 150,324 | |
傢俱和設備 | | 11,394 | | | 10,156 | |
計算機設備 | | 651 | | | 687 | |
租賃權的改進 | | 3,116 | | | 2,789 | |
在建 | | 12,492 | | | 3,569 | |
減去:累計折舊 | | (13,666) | | | (9,443) | |
| | | | |
總計 | | $ | 164,290 | | | $ | 161,809 | |
截至2020年6月30日的6個月,計入與製造設備和生產設施有關的銷售成本的折舊費用為#美元。759(2019年6月30日-$448)。截至2020年6月30日的6個月,計入與一般辦公空間和設備相關的運營費用的折舊費用為1美元。1,025(2019年6月30日-$425)。剩餘的折舊計入存貨。
截至2020年6月30日的6個月,有$零(2019年6月30日-$367)在建工程中包含的資本化權益。
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
13. 無形資產與商譽
新冠肺炎疫情導致美國零售店持續受到限制和關閉,對銷售和需求產生了負面影響,導致截至2020年6月30日的三個月,美國報告部門的收入增長低於預期。該公司預計美國報告部門的收入增長和經營業績將繼續受到負面影響,因為客户需求的減少和零售店關閉預計將繼續受到大流行的影響。本公司於截至2020年6月30日止三個月對持有紅木商譽的美國報告單位以及無限期存在的無形資產(瓊斯勛爵™品牌)進行中期減值測試,以確定報告單位及無形資產的賬面金額是否超過各自的公允價值。該公司在第二季度重新評估了其估計和預測,以確定報告單位和無形資產的公允價值。公允價值是使用報告單位的貼現現金流量法和Jones Lord™品牌的特許權使用費減免法確定的。根據這些估值,賬面價值超過公允價值,導致報告單位以及Lord Jones™品牌的減值。本公司不相信公允價值的下降是暫時的。該公司記錄了$35.0美國報告單位的減值費用為100萬美元,5.0截至2020年6月30日的三個月和六個月,瓊斯勛爵™品牌的銷售額為100萬美元。
不是的截至2019年6月30日的三個月和六個月內,商譽或無形資產均錄得減值損失。
(a)無形資產
無形資產包括下列項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均攤銷期限(年) | | 截至2020年6月30日 | | | | | | |
| | | 成本 | | 累計攤銷 | | 減損費用 | | 網 |
軟體(i) | 不適用 | | $ | 612 | | | $ | (298) | | | $ | — | | | $ | 314 | |
企業資源計劃(ERP)系統(Ii) | 5 | | 2,570 | | | — | | | — | | | 2,570 | |
加拿大衞生部執照 | 17 | | 8,255 | | | (1,167) | | | — | | | 7,088 | |
瓊斯勛爵™品牌 | 不適用 | | 64,000 | | | — | | | (5,000) | | | 59,000 | |
商標 | 不適用 | | 140 | | | — | | | — | | | 140 | |
以色列法典(三) | 25 | | 297 | | | (10) | | | — | | | 287 | |
| | | $ | 75,874 | | | $ | (1,475) | | | $ | (5,000) | | | $ | 69,399 | |
(i)軟件使用雙倍遞減法進行攤銷。
(Ii)在截至2020年6月30日的六個月內,公司將ERP系統的成本資本化。截至2020年6月30日,該系統尚未可用,因此沒有記錄針對資產的攤銷。
(三)以色列衞生部醫療大麻股於2017年初向Kibbuz Gan Shmuel(Cronos以色列合資夥伴)發放的初步許可證(“以色列守則”)由非控股權益轉讓給Cronos以色列,以換取其在上述Cronos以色列實體中的股權。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均攤銷期限(年) | | 截至2019年12月31日 | | | | |
| | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網 |
軟體(i) | 不適用 | | $ | 541 | | | $ | (202) | | | $ | 339 | |
| | | | | | | |
加拿大衞生部執照 | 17 | | 8,627 | | | (976) | | | 7,651 | |
瓊斯勛爵™品牌 | 不適用 | | 64,000 | | | — | | | 64,000 | |
商標 | 不適用 | | 36 | | | — | | | 36 | |
以色列法典(Ii) | 25 | | 298 | | | (4) | | | 294 | |
| | | $ | 73,502 | | | $ | (1,182) | | | $ | 72,320 | |
(i)軟件使用雙倍遞減法進行攤銷。
(Ii)以色列法典由非控股權益轉讓給克羅諾斯以色列公司,以換取它們在上文所述克羅諾斯以色列實體中的股權。
截至2020年6月30日的6個月的攤銷總額為$346(2019年6月30日-$301)。2020年增加的無形資產包括企業資源規劃系統#美元。2,570。有一塊錢37在截至2020年6月30日的6個月內與軟件處置相關。
預計未來五年在用無形資產攤銷費用如下:2021年565; 2022 – $553; 2023: $536; 2024 – $520; 2025 – $506.
| | |
克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
(b)商譽
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | | 加法 | | 減損費用 | | 外匯效應 | | 截至2020年6月30日 |
OGBC | $ | 302 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (13) | | | $ | 289 | |
和平自然 | 1,078 | | | — | | | — | | | (45) | | | 1,033 | |
紅杉 | 213,414 | | | — | | | (35,000) | | | — | | | 178,414 | |
| $ | 214,794 | | | $ | — | | | $ | (35,000) | | | $ | (58) | | | $ | 179,736 | |
14. 一般和行政費用
一般費用和行政費用由以下項目組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
薪金和工資 | | $ | 6,337 | | | $ | 3,354 | | | $ | 13,803 | | | $ | 5,348 | |
專業和諮詢服務 | | 3,263 | | | 5,051 | | | 8,849 | | | 7,254 | |
辦公室和總務處 | | 3,545 | | | 2,622 | | | 6,620 | | | 5,523 | |
| | | | | | | | |
審查與重報2019年中期財務報表相關的成本(i) | | 3,459 | | | — | | | 7,866 | | | — | |
其他 | | 1,833 | | | 461 | | | 5,058 | | | 656 | |
總計 | | $ | 18,437 | | | $ | 11,488 | | | $ | 42,196 | | | $ | 18,781 | |
(i)該等財務報表審核成本包括與重述本公司2019年中期財務報表有關的成本,以及與本公司迴應各監管當局要求提供與該重述有關的資料的成本。
15. 股份支付
(a)權證
以下為截至2020年6月30日及2019年6月30日止六個月權證變動摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 加權平均行使價(加元) | | 手令的數目 |
截至2020年1月1日的餘額 | $ | 0.26 | | | $ | 18,066,662 | |
| | | |
| | | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 0.26 | | | $ | 18,066,662 | |
| | | |
截至2019年1月1日的餘額 | $ | 0.26 | | | $ | 25,457,623 | |
認股權證的行使 | 0.36 | | | (7,390,961) | |
| | | |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | 0.22 | | | $ | 18,066,662 | |
截至2020年6月30日,本公司擁有以下未償還認股權證。有關奧馳亞擔保的説明,請參閲註釋11。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
授予日期 | | 到期日 | | 加權平均行使價(加元) | | 手令的數目 |
2015年10月8日至28日 | | 2020年10月8日至28日 | | $ | 0.31 | | | $ | 2,976,610 | |
2016年5月13日至27日 | | 2021年5月13日至27日 | | 0.25 | | | 15,090,052 | |
截至2020年6月30日 | | | | $ | 0.26 | | | $ | 18,066,662 | |
| | |
克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
(b)股票期權
(i)股票期權計劃
本公司於2015年5月26日通過修訂後重述的股票期權計劃(“2015股票期權計劃”),經本公司股東於2017年6月28日召開的年度股東大會通過。2015年股票期權計劃允許公司董事會(“董事會”)向公司董事、高級管理人員、主要員工和服務提供商授予購買股票的期權。截至2018年6月28日,不是的進一步獎勵將根據2015年股票期權計劃授予;然而,股票可以由之前根據2015年股票期權計劃發行的任何未償還期權的持有者通過行使期權來購買。截至2020年6月30日,購買期權10,486,569根據2015年股票期權計劃,公司普通股已發行。
2018年6月28日,公司股東批准了取代2015年股票期權計劃的股票期權計劃(《2018年股票期權計劃》)。自2020年6月25日,即2020年綜合計劃(定義見下文)獲本公司股東批准之日起,將不會根據2018年購股權計劃授予進一步獎勵;然而,先前根據2018年購股權計劃發行的任何未行使購股權的持有人可透過行使購股權購買股份。截至2020年6月30日,購買期權1,727,979根據2018年股票期權計劃,公司普通股已發行。
2020年3月29日,董事會通過了新的總括股權激勵計劃(《2020年總括計劃》),並在2020年6月25日召開的公司股東年度特別大會上通過。2020年綜合計劃規定授予股票期權、股份增值權、限制性股份、限制性股份單位和其他基於股份或現金的獎勵,這些獎勵受董事會薪酬委員會確定的條款的限制,並可授予符合條件的員工、非僱員董事和顧問。截至2020年6月30日,不是的根據2020年綜合計劃,已經授予了選擇權。
截至2020年6月30日的三個月和六個月,與股票期權計劃相關的基於股票的薪酬支出總額為$1,770(2019年6月30日-$2,647)及$3,500(2019年6月30日-$4,418)。
(Ii)更改摘要
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月期間的變化摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均行使價(加元) | | 選項數量 | | 加權平均剩餘合同期限(年) |
截至2020年1月1日的餘額 | $ | 4.84 | | | 14,149,502 | | | 2.56 |
| | | | | |
期權的行使 | 2.05 | | | (1,807,909) | | | |
期權的取消、沒收和期滿 | 15.78 | | | (127,045) | | | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 5.13 | | | 12,214,548 | | | 2.05 |
可於2020年6月30日行使 | 3.42 | | | 8,688,645 | | | 1.78 |
| | | | | |
截至2019年1月1日的餘額 | $ | 2.99 | | | 12,902,995 | | | 3.35 |
期權的發行 | 20.81 | | | 1,315,787 | | | |
期權的行使 | 3.76 | | | (227,342) | | | |
期權的取消、沒收和期滿 | 1.63 | | | (2,895) | | | |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | 4.66 | | | 13,988,545 | | | 3.04 |
自2019年6月30日起可行使 | 2.40 | | 6,580,238 | | | 2.69 |
| | |
克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
(三)已發行期權的公允價值
已發行期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的,輸入如下:
| | | | | | | | | |
| | | 截至2019年6月30日的6個月 |
| | | |
授出日股價(每股) | | | C$20.65 - C$24.75 |
行權價(每個期權) | | | C$20.65 - C$24.75 |
無風險利率 | | | 1.51% - 1.62% |
期權的預期壽命(以年為單位) | | | 5 |
預期年化波動率 | | | 80% |
預期股息收益率 | | | —% |
授權日的加權平均Black-Scholes值(每個選項) | | | C$13.29 - C$15.91 |
罰沒率 | | | —% |
不是的 sTOCK期權是根據2018年股票期權計劃或2020年綜合計劃在截至2020年6月30日的6個月內授予的。截至2019年6月30日止六個月,購股權授出日的加權平均每股公允價值為加元。13.35.
獎勵的預期壽命代表股票期權預期未償還的時間段,是考慮到歸屬條款、員工和非員工的歷史行使情況以及歸屬後的僱傭終止行為而估計的。波動率是通過使用公司的歷史波動率估計的,並根據公司對未來波動率的預期進行了調整。無風險利率是以加拿大銀行政府債券為基礎的,剩餘期限等於授予日期權的預期壽命。
(c)限售股單位
2020年5月11日,本公司共發行了279,277與2020年綜合計劃相關的限制股票單位(“RSU”)給某些員工。每個RSU使持有人有權在歸屬時收到一公司普通股。這些RSU的公允價值已根據發行當日適用交易所的市場報價確定為加元。7.52在多倫多證交所的每股收益或$5.42納斯達克的每股股票。RSU每年在一年內等額分期付款。三年期在授予日期之後的一段時間內,並且沒有性能要求。
2019年9月5日,本公司發行合計732,972向某些員工發送與收購有關的RSU四紅木控股集團,有限責任公司子公司(統稱為“紅木”),並根據就業誘因獎勵計劃。每個RSU使持有人有權在歸屬時收到一公司普通股。這些RSU的公允價值是根據發行當日的市場報價確定的。15.34每股。根據相應的RSU協議的條款,RSU在授予日期後的三週年時授予,並且沒有性能要求。
於2020年7月20日,本公司與Robert Rosenheck及另一名Redwood Wellness,LLC(“Redwood”)員工訂立離職協議,據此他們辭去在Redwood的工作。關於這類分居協議,732972截至2020年7月20日,他們有權獲得的未償還和未授予的RSU加速並於2020年7月20日授予。有關詳細信息,請參閲註釋25。
截至2020年6月30日的三個月和六個月,公司記錄了$776及$1,482(2019年6月30日-$零)分別用於與這些RSU相關的基於股份的薪酬支出。
以下為2020年1月1日至2020年6月30日期間RSU變化情況摘要:
| | | | | | | | | | | |
| RSU數量 | | 股份儲備金 |
截至2020年1月1日的餘額 | 732,972 | | | $ | 889 | |
| | | |
發放剩餘索償單位(RSU) | 279,277 | | | — | |
已發出的回覆單位的歸屬 | — | | | 1,482 | |
| | | |
截至2020年6月30日的餘額 | 1,012,249 | | | $ | 2,371 | |
不是的在截至2019年6月30日的6個月內,已授予或未償還RSU。
| | |
克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
(d)遞延股份單位
2019年8月10日,本公司設立了現金結算的遞延股份單位計劃(“DSU計劃”),根據該計劃,其非執行董事獲得遞延股份單位(“DSU”)。DSU計劃旨在促進非執行董事和股東之間的長期利益更大程度的一致。根據DSU計劃授予的DSU數量(包括部分DSU)是通過將多倫多證券交易所在緊接授予日前一個交易日報告的收盤價除以應付報酬金額來確定的。DSU在非執行董事因任何原因不再擔任董事職位時支付,並根據DSU計劃的條款,基於當時DSU的公允價值以一次性現金支付的方式結算。現金支付的公允價值是通過將支付日期歸屬的DSU數量乘以多倫多證券交易所在緊接支付日期前一個交易日報告的收盤價來確定的。現金支付的公允價值在每個報告日期根據公司普通股在報告日期的公允價值確定,並計入其他負債。
以下為2020年1月1日至2020年6月30日DSU變化情況摘要:
| | | | | | | | | | | |
| DSU數量 | | 財務負債 |
截至2020年1月1日的餘額 | 33,397 | | | $ | 255 | |
| | | |
已結清的負債 | (8,484) | | | (46) | |
重估損失(收益) | — | | | (56) | |
截至2020年6月30日的餘額 | 24,913 | | | $ | 153 | |
不是的在截至2019年6月30日的6個月內,已授予或未償還DSU。
16. 每股收益(虧損)
基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)使用以下分子和分母計算:
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| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基本每股收益計算 | | | | | | | |
克羅諾斯集團普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (106,977) | | | $ | 185,999 | | | $ | (30,937) | | | $ | 500,090 | |
已發行普通股加權平均數 | 349,075,408 | | | 334,665,873 | | | 348,946,439 | | | 317,940,749 | |
*基本每股收益 | $ | (0.31) | | | $ | 0.56 | | | $ | (0.09) | | | $ | 1.57 | |
稀釋每股收益計算(i) | | | | | | | |
用於計算基本每股收益的淨收益(虧損) | $ | (106,977) | | | $ | 185,999 | | | $ | (30,937) | | | $ | 500,090 | |
衍生負債重估損益調整 | (729) | | | (126,032) | | | (729) | | | (350,758) | |
用於計算每股攤薄收益的淨收益(虧損) | $ | (107,706) | | | $ | 59,967 | | | $ | (31,666) | | | $ | 149,332 | |
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用於計算基本每股收益的已發行普通股的加權平均數 | 349,075,408 | | | 334,665,873 | | | 348,946,439 | | 317,940,749 |
認股權證的攤薄作用(i) | — | | | 19,287,262 | | | — | | | 21,239,056 |
股票期權的稀釋效應(i) | — | | | 10,992,464 | | | — | | | 11,291,914 |
限售股的稀釋效應(i) | — | | | — | | | — | | | — | |
奧馳亞認股權證的稀釋效應(i) | — | | | 9,100,465 | | | — | | | 13,633,605 |
充值權的稀釋效應--行權和行權定價(i) | — | | | 630,531 | | | — | | | 766,769 |
用於計算每股攤薄收益(虧損)的普通股加權平均數 | 349,075,408 | | | 374,676,595 | | | 348,946.439 | | | 364,872,093 | |
稀釋後每股收益 | $ | (0.31) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.41 | |
(i) 在計算稀釋每股收益時,在報告淨虧損的期間不考慮增加的普通股,因為納入普通股等價物將是反稀釋的。
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
下列證券未計入已發行攤薄股份的計算,因為其影響將是反攤薄的,或因為或有可發行股份的條件在報告期末未得到滿足。
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| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銀杏股權里程碑 | 14,674,904 | | | 14,674,904 | | | 14,674,904 | | | 14,674,904 | |
優先購買權 | 12,006,740 | | | 12,006,740 | | | 12,006,740 | | | 12,006,740 | |
充值權利-固定價格 | 26,686,413 | | | — | | | 26,686,413 | | | — | |
充值權利-市場價格 | 1,941,349 | | | 25,150,434 | | | 1,941,349 | | | 25,150,434 | |
奧馳亞擔保 | 77,752,533 | | | 1,076,553 | | | 77,752,533 | | | 1,076,553 | |
股票期權 | 10,495,235 | | | 51,830 | | | 10,547,256 | | | 51,830 | |
權證 | 17,536,558 | | | — | | | 17,521,903 | | | — | |
限售股單位 | 1,012,249 | | | — | | | 1,012,249 | | | — | |
總反稀釋證券 | 162,091,326 | | | 52,960,461 | | | 162,158,002 | | | 52,960,461 | |
17. 關聯方交易和餘額
2019年3月8日,關於奧馳亞投資,奧馳亞通過其某些全資子公司收購了45公司股權的百分比。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,公司發生了$281及$953分別用於奧馳亞的子公司奧馳亞頂峯有限責任公司(“奧馳亞頂峯”)的諮詢服務。截至2020年6月30日,這些諮詢服務的應計項目為$281(2019年12月31日-$1,152). 不是的奧馳亞頂峯在截至2019年6月30日的三個月和六個月內提供諮詢服務。
於2019年,本公司購買的機器及設備達$1,258來自奧馳亞的一家子公司。有關更多信息,請參閲註釋19。
有關與奧馳亞投資有關的衍生負債的進一步資料,請參閲附註11。
截至2020年6月30日或2019年6月30日止六個月並無其他重大關聯方交易。
18. 段信息
部門報告的編制依據與公司首席運營決策者(“CODM”)管理業務、做出運營決策和評估公司業績的基礎相同。該公司確定它擁有以下內容二需要報告的部分:美國和世界其他地區。美國運營部門包括大麻衍生CBD輸液產品的製造和分銷。世界運營部門的其餘部分參與了大麻種植、製造和銷售用於醫療和成人市場的大麻和大麻衍生產品. 這些二細分市場代表公司運營的地理區域以及每個地理區域內提供的不同產品。CODM定期審查每個部門的結果,以評估該部門的業績,並就資源分配作出決定。CODM審查營業收入(虧損)作為部門利潤或虧損的衡量標準,以評估其可報告部門的業績併為其分配資源。營業收入(虧損)的定義是淨收入減去銷售成本和營業費用。
各經營部門的報告遵循與編制合併財務報表相同的會計政策。運營部門按照為CODM編制的內部報告所使用的相同標準列報。部門間交易按各部門同意的規定價值記錄。
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
截至2020年6月30日的三個月的細分數據如下:
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| 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | |
| 美國 | | 世界其他地區 | | 公司 | | 總計 |
淨收益(虧損)和全面收益(虧損)合併報表 | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | |
大麻花 | $ | — | | | $ | 5,674 | | | $ | — | | | $ | 5,674 | |
大麻提取物 | 2,174 | | | 1,917 | | | — | | | 4,091 | |
其他 | — | | | 118 | | | — | | | 118 | |
淨收入 | $ | 2,174 | | | $ | 7,709 | | | $ | — | | | $ | 9,883 | |
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權益類被投資人的投資虧損份額 | $ | — | | | $ | 794 | | | $ | — | | | $ | 794 | |
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利息收入 | 8 | | | 3,811 | | | (2) | | | 3,817 | |
利息費用 | — | | | (83) | | | — | | | (83) | |
利息收入,淨額 | $ | 8 | | | $ | 3,728 | | | $ | (2) | | | $ | 3,734 | |
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商譽和無形資產減值損失 | 40,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 40,000 | |
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折舊攤銷 | 36 | | | 654 | | | (6) | | | 684 | |
所得税費用 | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收益(損失) | (47,762) | | | (52,899) | | | (7,042) | | | (107,703) | |
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
截至2020年6月30日的6個月的分部數據如下:
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| 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | |
| 美國 | | 世界其他地區 | | 公司 | | 總計 |
淨收益(虧損)和全面收益(虧損)合併報表 | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | |
大麻花 | $ | — | | | $ | 8,415 | | | $ | — | | | $ | 8,415 | |
大麻提取物 | 4,350 | | | 5,317 | | | — | | | 9,667 | |
其他 | — | | | 233 | | | — | | | 233 | |
淨收入 | $ | 4,350 | | | $ | 13,965 | | | $ | — | | | $ | 18,315 | |
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權益類被投資人的投資虧損份額 | $ | — | | | $ | 1,966 | | | $ | — | | | $ | 1,966 | |
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利息收入 | 13 | | | 11,562 | | | — | | | 11,575 | |
利息費用 | — | | | (90) | | | — | | | (90) | |
利息收入,淨額 | $ | 13 | | | $ | 11,472 | | | $ | — | | | $ | 11,485 | |
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商譽和無形資產減值損失 | 40,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 40,000 | |
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折舊攤銷 | 69 | | | 1,302 | | | — | | | 1,371 | |
所得税費用 | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收益(損失) | (57,567) | | | 39,257 | | | (13,712) | | | (32,022) | |
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合併資產負債表 | | | | | | | |
總資產 | $ | 250,470 | | | $ | 348,569 | | | $ | 1,311,248 | | | $ | 1,910,287 | |
對計入股權的被投資人的投資 | — | | | 933 | | | — | | | 933 | |
商譽 | 178,414 | | | 1,322 | | | — | | | 179,736 | |
購置房產、廠房和設備,淨額 | 219 | | | 13,125 | | | — | | | 13,344 | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的淨收入來源如下:
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| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
大麻花 | 5,674 | | | 6,096 | | | $ | 8,415 | | | $ | 7,921 | | | | | |
大麻提取物 | 4,091 | | | 1,535 | | | 9,667 | | | 2,638 | | | | | |
其他 | 118 | | | 22 | | | 233 | | | 98 | | | | | |
淨收入 | $ | 9,883 | | | $ | 7,653 | | | $ | 18,315 | | | $ | 10,657 | | | | | |
根據客户所在地分配給地理區域的淨收入如下:
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| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
加拿大 | 7,416 | | | 7,340 | | | $ | 13,507 | | | $ | 10,323 | | | | | |
美國 | 2,174 | | | — | | | 4,350 | | | — | | | | | |
其他國家 | 293 | | | 313 | | | 458 | | | 334 | | | | | |
總計 | $ | 9,883 | | | $ | 7,653 | | | $ | 18,315 | | | $ | 10,657 | | | | | |
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
財產、廠房和設備資產實際位於以下地理區域:
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| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
加拿大 | $ | 140,357 | | | $ | 141,021 | |
美國 | 2,253 | | | 2,103 | |
其他國家 | 21,680 | | | 18,685 | |
總計 | $ | 164,290 | | | $ | 161,809 | |
該公司通過數量有限的主要客户銷售產品。大客户被定義為每個客户各自佔公司收入的10%以上,佔應收賬款的10%以上。
美國
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,美國部門沒有主要客户。
截至2020年6月30日,$46(2019年12月31日-$12)預期信貸損失已在與客户簽訂的合同應收賬款上確認。
世界其他地區
在截至2020年6月30日的三個月中,世界其他部門的消費税前淨收入總額為美元7,040來自四個主要客户,BC酒類分銷分公司,艾伯塔省博彩,酒類和大麻委員會,安大略省大麻零售公司和法國興業銀行,佔26%, 19%, 16%和12分別佔公司總收入的%(截至2019年6月30日的三個月-$4,118來自一個主要客户,佔54佔公司總收入的%)。
在截至2020年6月30日的6個月中,世界其他部門的消費税前淨收入總額為美元11,819來自上述四個主要客户,代表19%, 22%, 13%和13分別佔公司總收入的%(截至2019年6月30日的6個月-$5,800來自兩個主要客户,加起來佔54佔公司總收入的%)。
截至2020年6月30日,$34(2019年12月31日-$124)預期信貸損失已在與客户簽訂的合同應收賬款上確認。
19. 承付款
(a)研發承諾
(i) 銀杏。2018年9月4日,該公司宣佈與銀杏建立研發合作伙伴關係,以開發可擴展和一致的八針對大麻素,包括THC、CBD和其他各種不太為人所知和較為罕見的大麻素。作為這一合作伙伴關係的一部分,克羅諾斯集團已同意發行至多14,674,903公司普通股(總價值約為#美元100,000(統稱為“銀杏股權里程碑”)(統稱為“銀杏股權里程碑”)(假設所有里程碑都達到了)(統稱為“銀杏股權里程碑”)22,000在銀杏實現某些里程碑的情況下,我們將以現金形式提供資金,並資助某些研發費用,包括鑄造廠入場費。
(Ii)技術。2018年10月15日,公司與以色列理工學院(以下簡稱理工學院)技術研究與發展基金會簽訂贊助研究協議。研究將集中在大麻素的使用及其在調節皮膚健康和皮膚病方面的作用。該公司已承諾投入$1,784在一段時間內的研究經費三年。額外的$4,900在達到某些里程碑後,將向Technion支付現金付款的一半。
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
(b)奧馳亞諮詢服務
於2019年2月18日,本公司與奧馳亞的全資附屬公司訂立協議(該協議其後經修訂及重述,以取代奧馳亞頂峯為訂約方),以接受奧馳亞頂峯提供的戰略諮詢及項目管理服務(“服務協議”)。根據服務協議,公司將每月向Altria Pinnacle支付相當於產品105%(105%)和總和:(I)與每月期間發生的服務直接相關的所有成本,以及(Ii)每月期間發生的間接成本的合理和適當分攤。公司還將支付與服務相關的月度期間發生的所有第三方直接費用,包括與獲得任何同意、許可證或許可相關的任何合理且有文件記錄的成本、費用和開支。服務協議將繼續有效,直至任何一方終止。
(c)公開權在品牌發展中的運用
2019年12月23日,本公司發佈856,017根據1933年證券法第4(A)(2)條關於在品牌發展中使用某些公開權的規定,將普通股限制為私募(“私募-2019年”)中的認可投資者。其中三分之一的普通股於2020年1月31日歸屬,其餘股份於2021年6月23日和2022年12月23日分兩次等額歸屬。此次發行不涉及公開發行,也沒有進行一般徵集或廣告。發行該等普通股所支付代價的總公允價值約為#美元。6,000。這些股份的公允價值是使用十-公司普通股在納斯達克的日成交量加權平均價。
當達到某些業績里程碑時,將發行額外的限制性普通股:
(I)首次績效發行:如果在2022年12月23日之前,產品線至少產生$50,000在淨收入中,總價值為$的額外普通股1,000將會發放。
(Ii)第二次績效發行:如果在2022年12月23日之前,產品線至少產生$100,000在淨收入中,總價值為$的額外普通股1,000將發行(與上文提到的第一次業績發行一起)。
在達到上述里程碑時將發行的普通股數量將根據十-公司普通股在納斯達克的成交量加權平均價格,截至緊接向證券交易委員會提交公司實現這些里程碑的第一個會計年度經審計的年終財務報表之日的前一個交易日。
(d)接受或支付供應協議
於2020年1月,本公司與一家幹大麻花供應商訂立“收即付”供應協議。該公司同意購買最低約為約加元的加元。1,734 ($1,290)幹大麻花蓋上6自協議簽署之日起數月,並視供應商對某些條件的滿意程度和額外產品的可用性而定,最高可能高達約加元4,284 ($3,188)結束6從協議簽訂之日起幾個月。作為aT 2020年6月30日,公司承諾購買約5加元1,230 ($906)根據本協定剩餘的幹大麻花,由於供應商延遲交貨,預計將在2020年剩餘時間內完成。
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
20. 偶然事件
本公司在正常業務過程中以及與其產品的營銷、分銷和銷售相關的各種法律程序。這些法律程序中的許多都處於訴訟的早期階段,並尋求未具體説明或未量化的損害賠償。雖然這些事項的結果無法確切預測,但公司認為這些法律訴訟,無論是個別的還是總體的,都不會對公司的財務狀況產生重大不利影響,但可能會對公司的季度經營業績產生重大影響,這在一定程度上取決於該季度的業績。
(a)與重述有關的集體訴訟投訴
在2020年3月11日和12日,二被指控的公司股東單獨提交二在美國紐約東區地區法院,針對公司及其首席執行官和首席財務官的可能的集體訴訟指控公司違反了1934年證券交易法(“交易法”)第10(B)條和根據其頒佈的第10b-5條針對所有被告,以及交易法第20(A)條針對個別被告的指控。在美國紐約東區地區法院,該公司及其首席執行官和首席財務官被指控違反了1934年證券交易法(“交易法”)第10(B)節和據此頒佈的第10b-5條規則,指控個別被告違反了交易法第20(A)條。起訴書普遍聲稱,公司之前關於收入和內部控制的某些公開聲明是不正確的,這是基於公司2020年3月2日披露的信息,即董事會審計委員會正在對與某些大宗樹脂採購和通過批發渠道銷售產品相關的確認收入的適當性進行審查。這些投訴沒有量化損害請求。被告尚未對投訴做出迴應。
2020年6月3日,一名所謂的股東向加拿大安大略省多倫多的安大略省高等法院提交了一份索賠聲明,其中包括尋求一項命令,證明該訴訟是代表假定的一類股東提起的集體訴訟,並要求賠償金額不詳。索賠聲明將該公司、其首席執行官、首席財務官、前首席財務官和首席商務官以及董事會現任和前任成員列為被告,並指控違反了安大略省證券法、根據安大略省商業公司法進行的壓迫以及普通法的失實陳述。索賠聲明一般聲稱,公司之前關於收入和內部控制的某些公開聲明是基於公司2020年3月2日披露的董事會審計委員會正在對與某些大宗樹脂採購和通過批發渠道銷售產品有關的確認收入的適當性進行審查以及公司隨後的重述而做出的失實陳述。索賠聲明沒有對其損害請求進行量化。該公司和其他被點名的被告尚未對索賠聲明提出迴應。
(b)與重述相關的監管審查
本公司一直在迴應各監管機構要求提供與其先前披露的重述2019年前三季度財務報表相關的信息的要求。該公司正在迴應所有此類提供信息的要求,並與所有監管機構合作。本公司無法預測任何該等監管檢討或調查的結果,並有可能就該等監管檢討對本公司及其現任及前任高級人員及董事展開額外調查或一項或多項正式訴訟。
(c)與產品營銷、分銷和銷售有關的訴訟
2020年6月16日,一名據稱的消費者代表一個階層向加拿大阿爾伯塔省艾伯塔省皇后長凳法院提交了一份索賠聲明,起訴該公司和其他加拿大大麻製造商和/或經銷商。申索書聲稱,與被告在2010年6月16日或之後宣傳的醫用大麻產品和2018年10月17日或之後的成人用大麻產品的大麻素含量有關的索賠。索賠單要求賠償總額為#加元。500違約、補償性損害賠償和不當得利或經審判證明的其他金額100萬加元5每名被告(包括本公司)獲得懲罰性賠償100萬美元。索賠聲明還要求與訴訟相關的利息和費用。該公司尚未對索賠聲明作出迴應。
在美國,包括所謂的集體訴訟在內,已經對從事美國大麻業務的公司提出了一些索賠,其中包括違反了州消費者保護、衞生和廣告法。2020年4月8日,美國加州中心區地區法院對Redwood提起了可能的集體訴訟,指控Redwood違反了加利福尼亞州的不正當競爭法、虛假廣告法、消費者法律救濟法,以及違反了加州商法典,違反了關於Redwood營銷和銷售美國大麻產品的明示保證和默示適銷性保證。起訴書沒有量化損害請求。2020年4月14日,集體訴訟申訴因某些訴狀不足而被駁回,原告獲準修改申訴以建立聯邦主題管轄權,期限至2020年4月24日。截至本季度報告日期,原告尚未重新提交申訴,申訴已被駁回,不構成任何損害
該公司預計,與其產品的營銷、分銷和銷售有關的訴訟和監管程序將會增加。
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
21. 金融工具
公司的活動使其面臨各種財務風險,包括信用風險、流動性風險、市場風險(包括利率風險)和外匯風險。
(a)信用風險
信用風險是指如果金融工具的客户或交易對手未能履行其合同義務,公司將面臨財務損失的風險。本公司因其經營活動(主要是應收賬款和其他應收賬款)以及其投資活動(包括在銀行和金融機構持有的現金、短期投資、應收貸款和對合資企業的墊款)而面臨信用風險。該公司對這一風險的最大風險敞口等於這些金融資產的賬面價值,即#美元。1,424,786截至2020年6月30日(2019年12月31日-$1,586,978).
(i)應收帳款
在每個報告日期使用撥備矩陣進行減值分析,以衡量預期的信貸損失。撥備率是根據具有相似損失模式的各種客户細分的分組的逾期天數計算的。該計算反映了概率加權結果、貨幣的時間價值以及在報告日期可獲得的關於過去事件、當前狀況和對未來經濟狀況的預測的合理和可支持的信息。當沒有合理的收回預期時,應收賬款被核銷。沒有合理的回收預期的指標,除其他外,包括債務人未能參與還款計劃,以及未能按合同規定付款超過一段時間。120逾期幾天。截至2020年6月30日止三個月,本公司錄得當期預期信貸損失撥備為$80(2019年12月31日-$136)。本公司已評估信貸風險集中,因為78截至2020年6月30日(2019年12月31日),公司應收賬款中有4%是來自四個客户的到期應收賬款。56%應由兩個客户支付),並與公司建立了信用記錄。
(Ii)C灰分和現金等價物、短期投資和其他應收賬款
公司持有現金和現金等價物#美元。1,109,700截至2020年6月30日(2019年12月31日-$1,199,693)。應收短期投資及相關利息#美元213,614截至2020年6月30日(2019年12月31日-$306,347)代表到期日不到一年的短期投資,截至期末應計利息。現金和現金等價物和短期投資,包括擔保投資憑證和銀行承兑匯票,由評級較高的央行和金融機構持有。除應收利息外,其他應收賬款還包括從政府應收的銷售税。因此,本公司已就該等金融工具評估一項微不足道的損失撥備。
(三)對合資企業的墊款
本公司已根據借款人的財務狀況以及借款人的監管和經濟環境評估了向合資企業墊款的信用風險。基於歷史信息,並根據前瞻性預期進行調整,本公司已評估截至2020年6月30日這些預付款的預期信貸損失準備金為$零(2019年12月31日-$零).
(b)流動性風險
流動資金風險是指本公司將無法履行到期財務義務的風險,主要來自本公司的應付賬款和其他負債。該公司的政策是審查流動資金資源,並確保有足夠的資金可用於履行到期的財務義務。此外,公司管理層有責任確保資金存在並隨時可用,以便在商機出現時為其提供支持。該公司的資金主要以通過發行普通股和認股權證籌集的資本的形式提供。截至2020年6月30日,14公司應付賬款的百分比應由一家供應商支付(2019年12月31日-42%歸因於三個供應商)。
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
(c)市場風險
市場風險是指公司金融工具的公允價值或未來現金流將因市場價格變化而大幅波動的風險。金融工具的價值可能會受到利率、市場和經濟狀況以及股票和大宗商品價格變化的影響。本公司在剝離其投資時面臨市場風險,因此,不利的市場狀況可能導致以低於賬面價值的價格處置投資。此外,通過淨收入對歸類為公允價值的證券進行重估可能導致公司投資的重大減記,這將對公司的財務狀況產生不利影響,除非這些投資將通過其他全面收益流動。
公司通過擁有來自多個發行人的證券組合來管理市場風險,這樣公司就不會對任何一個發行人有實質性的風險敞口。
(D)降低利率風險
利率風險是指如果利率變化,固定收益投資的價值或收益率可能下降的風險。利率波動可能會影響現金等價物和短期投資中記錄的收入和費用水平,以及除持有短期至到期日資產外的所有有息資產的市值。2020年6月30日和2019年12月31日生效的利率變化10%,不會對(I)現金等價物和短期投資的公允價值產生實質性影響,因為投資組合的大部分到期日為三個月或更短,或(Ii)利息收入。管理層繼續監測外部利率,並因此修訂公司的投資策略。
截至2020年6月30日止六個月內,本公司淨利息收入為$11,485(2019年6月30日-$11,528)。在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,公司的平均浮動利率下降0.73%和1.45%。如果利率保持一致,淨利息收入就會增加1美元。2,090及$7,292,分別為截至2020年6月30日的三個月和六個月。
(E)降低匯率風險
匯率風險是指公司金融工具的公允價值或未來現金流將因外匯匯率變化而大幅波動的風險。本公司在以澳元和加元計價的合資企業預付款上面臨這一風險。由於公司的功能貨幣是加元,公司通過在以色列和美國運營的子公司進一步暴露在這一風險之下。該公司目前不使用外匯合約來對衝其對匯率風險的敞口。因此,該公司的財務狀況和財務業績可能會受到貨幣匯率不利波動的不利影響。
截至2020年6月30日,公司折算的外幣收益(虧損)為$(61,821)(2019年6月30日-$21,845)。美元匯率每變動10%,淨資產的賬面價值就會受到大約#美元的影響。166,395截至2020年6月30日(2019年12月31日-$174,902).
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
22. 公允價值計量
對於在每個報告期重新計量並按公允價值報告的金融資產和負債,以及至少每年以公允價值重新計量和報告的非金融資產和負債,公司遵守美國會計準則820公允價值計量。一般而言,公允價值由以下因素確定:
•一級投入利用活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
•二級投入利用可觀察到的數據點,如報價、利率和收益率曲線。
•3級輸入是資產或負債的不可觀察的數據點,包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。
下表顯示了截至2020年6月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的本公司資產的信息,並顯示了本公司用來確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日 | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
現金和現金等價物 | $ | 1,109,700 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,109,700 | |
短期投資 | 213,614 | | | — | | | — | | | 213,614 | |
衍生負債 | — | | | — | | | 205,714 | | | 205,714 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 | |
現金和現金等價物 | $ | 1,199,693 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,199,693 | | |
短期投資 | 306,347 | | | — | | | — | | | 306,347 | | |
衍生負債 | — | | | — | | | 297,160 | | | 297,160 | | |
在本報告所述期間,各類別之間沒有調劑。
23. 補充現金流信息
非現金流動資金項目淨變動情況如下:
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| 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
應收帳款 | $ | 1,161 | | | $ | (3,986) | |
其他應收賬款 | (2,336) | | | (7,681) | |
預付款項和其他資產 | 1,568 | | | (2,564) | |
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盤存 | (23,913) | | | (15,105) | |
應付帳款和其他負債 | (6,985) | | | 9,877 | |
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外匯累積效應 | (65) | | | (2,132) | |
總計 | $ | (30,570) | | | $ | (21,591) | |
24. 非貨幣交易
在截至2020年6月30日的六個月內,本公司不是的非貨幣交易。
2019年3月28日,本公司正式成立。二同時向第三方購買和銷售庫存的交易。該公司向第三方購買大麻樹脂,然後將大麻乾花出售給第三方。這些交易涉及交換在製品庫存,並按公司轉讓的庫存賬面價值核算,該賬面價值相當於收到的大麻樹脂價值。不是的收入被確認為這筆交易的結果,並且不是的損益在簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中確認。
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克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.) |
簡明合併財務報表附註 |
截至2020年6月30日的6個月 |
(未經審計,以數千美元為單位,克數和股數除外) |
25. 後續事件
(a)2020年7月24日,公司與Natuera簽訂了A系列貸款的修正案,將A系列貸款的本金金額增加1美元6,350,本金總額為$15,500,公司已承諾為其中一筆資金提供資金50%及其合資夥伴已承諾為剩餘部分提供資金50%。未償還的本金繼續以固定的年利率計息5.67%,A系列貸款到期日已延長至2021年3月1日。截至2020年6月30日,公司的應收貸款(扣除信貸津貼淨額)為$2,984從納圖埃拉來的。有關詳細信息,請參閲註釋10。
(b)2020年7月20日,公司與Robert Rosenheck和另一名Redwood員工簽訂了離職協議,根據協議,他們辭去了在Redwood Wellness,LLC的工作。關於這類分居協議,732,972截至2020年7月20日,他們有權獲得的未償還和未授予的RSU加速並於2020年7月20日授予。總額為$6.22020年第三季度將確認1.8億股薪酬成本。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論和分析應與其他信息一併閲讀,包括克羅諾斯集團的簡明合併財務報表及其相關附註,包括本公司截至2020年6月30日的季度報告10-Q表第一部分第1項(“本季度報告”)、公司截至2019年12月31日的年度報告10-K/A表(經修訂的“年度報告”)第I部分1A項風險因素的合併財務報表
前瞻性陳述
本季度報告、通過引用納入本季度報告的文件、我們向美國證券交易委員會(SEC)和其他監管機構提交或提供的其他報告,以及我們的董事、高級管理人員、其他員工和其他授權代表我們發言的人員的聲明,包含可能構成適用證券法定義的前瞻性信息和前瞻性聲明(統稱為“前瞻性聲明”)的信息,這些信息基於我們當前的預期、估計、預測、假設和信念。所有不具有明確歷史性質的信息都可能構成前瞻性陳述。在一些情況下,可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述,如“預期”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“打算”、“預期”、“潛在”、“建議”、“估計”和其他類似的詞語、表達和短語,包括其否定和語法變體,或某些事件或條件“可能”或“將”發生的陳述,或者通過討論戰略來識別。前瞻性陳述包括估計、計劃、預期、意見、預測、預測、目標、指導或其他非歷史事實的陳述。
前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述:
•與新冠肺炎疫情相關的不確定性,包括我們、我們的合資企業以及我們的供應商和分銷商有效應對新冠肺炎疫情帶來的限制、限制和健康問題的能力,我們繼續生產、分銷和銷售我們的產品的能力,以及消費者對我們產品的需求和使用的能力;
•適用於我們業務的法律和法規及其任何修正案及其影響,包括有關美國(“美國”)應用的不確定性美國大麻(包括CBD)產品的州和聯邦法律,以及美國聯邦藥品管理局(FDA)、美國聯邦貿易委員會(FTC)、美國專利商標局(PTO)和任何州同等監管機構對美國大麻(包括CBD)產品的任何法規的範圍;
•對美國大麻行業監管的期望,包括美國農業部(USDA)頒佈美國大麻行業法規;
•任何使用大麻進行活動的許可證或補充許可證或其任何修正案的授予、續期和影響;
•我們的國際活動和合資利益,包括所需的監管批准和許可、預期成本和時間以及預期影響;
•成功創建和推出品牌,並進一步創建、推出和擴大美國大麻衍生消費產品的能力,包括通過收購Redwood(如本文定義),以及在此類產品合法且我們目前在其經營的司法管轄區內銷售大麻產品;
•大麻,包括CBD和其他大麻素的益處、可行性、安全性、有效性、劑量和社會接受度;
•奧馳亞投資的預期收益和影響(如本文定義);
•與奧馳亞投資相關的奧馳亞認股權證(如本文定義)、優先購買權和/或充值權的潛在行使,包括由此可能給我們帶來的收益;
•對股權融資收益,包括奧馳亞投資收益的使用預期;
•在加拿大以外的司法管轄區將大麻用於醫療或成人用途合法化,相關的時間和影響,以及如果和何時這種使用合法化,我們參與此類市場的意圖;
•對我們的合資企業、戰略聯盟和股權投資的潛在成功以及與之相關的成本和收益的預期,包括與銀杏生物工程公司的戰略合作伙伴關係(“銀杏戰略夥伴關係”)。(“銀杏”);
•我們執行戰略的能力和該戰略的預期效益;
•對減值損失金額或頻率的預期,包括因無形資產(包括商譽)減記造成的損失;
•加拿大成人使用的更多大麻產品類型和形式合法化的持續影響,包括與此相關的聯邦、省、地區和市政法規、相關的時間和影響以及我們參與此類市場的意圖;
•我們未來業務和運營的表現;
•我們的競爭優勢和經營戰略;
•該行業的競爭狀況;
•使用我們產品的客户數量的預期增長;
•我們識別、開發、商業化或擴大我們的大麻類藥物技術和研發計劃或其成功的能力或計劃;
•對收購的預期和預期收益,包括收購Redwood和收購Apotex發酵公司的某些資產,包括位於馬尼託巴省温尼伯的符合GMP的發酵和製造設施(運營名稱為“Cronos發酵”);
•對收入、費用和預期現金需求的預期;
•對現金流、流動性和資金來源的預期;
•對資本支出的預期;
•擴大我們的生產和製造,與之相關的成本和時間,以及獲得適用的生產和銷售許可證;
•我們不斷增長的生產和供應鏈能力的預期增長;
•對解決訴訟和其他法律和監管程序、審查和調查的期望;
•對未來生產成本的預期;
•對未來銷售和分銷渠道的期望;
•預期的產品分銷和銷售方式;
•我們未來的產品供應;
•我們未來業務的預期毛利率;
•會計準則和估計;
•我們及時有效地彌補財務報告內部控制重大缺陷的能力;
•對我們分銷網絡的期望;以及
•預期與我們與第三方的合同和協議相關的成本和收益,包括根據我們的第三方供應和製造協議。
本文中包含的關於我們開展業務的行業的某些前瞻性陳述是基於我們使用來自公開的政府來源的數據、市場研究、行業分析以及基於我們認為合理的這些行業的數據和知識的假設而準備的估計。然而,儘管這些數據大體上表明瞭相對的市場地位、市場份額和業績特徵,但本質上是不準確的。我們從事業務的行業涉及風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能會根據各種因素髮生變化,這些因素將在下文進一步描述。
本文包含的前瞻性陳述是基於某些重大假設,這些假設用於得出結論或做出預測或預測,包括:(I)我們有效應對新冠肺炎疫情帶來的限制、限制和健康問題的能力,以及我們的合資企業和我們的供應商和分銷商的能力,以及我們繼續生產、分銷和銷售我們的產品的能力,以及客户對我們產品的需求和使用的能力;(Ii)管理層對歷史趨勢、現狀和預期未來發展的看法;(Iii)我們從運營中產生現金流的能力;(Iii)我們從運營中產生現金流的能力;(Ii)管理層對歷史趨勢、現狀和預期未來發展的看法;(Iii)我們從運營中產生現金流的能力;(Iv)我們經營所處的一般經濟、金融市場、監管和政治條件;(V)我們的設施和我們的合資企業、戰略聯盟和股權投資的生產和製造能力以及產出;(Vi)消費者對我們產品的興趣;(Vii)競爭;(Viii)預期和意外的成本;(Ix)政府對我們的活動和產品的監管,包括但不限於税收和環境保護領域;(X)及時收到任何所需的監管授權、批准、同意、許可和/或許可證;(Xi)我們及時且具成本效益地獲得合格員工、設備和服務的能力;(Xii)我們以安全、高效及有效的方式開展業務的能力;(Xiii)我們實現預期效益、協同效應或從近期收購中為我們現有業務創造收入、利潤或價值的能力;及(Xiv)管理層認為在當時情況下合適的其他考慮因素。雖然我們的管理層根據管理層目前掌握的信息認為這些假設是合理的,但不能保證這樣的預期將被證明是正確的。
就其性質而言,前瞻性陳述會受到固有風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能是一般性的,也可能是具體的,導致預期、預測或結論被證明不準確,假設可能不正確,目標、戰略目標和優先事項無法實現。各種因素,包括已知和未知的風險,其中許多是我們無法控制的,可能會導致實際結果與本季度報告中的前瞻性陳述以及我們提交給或提交給SEC和其他監管機構的其他報告(由我們的董事、高級管理人員、其他員工和其他授權代表我們發言的人所作的報告)大不相同。這些因素包括但不限於,新冠肺炎疫情可能擾亂我們的運營以及我們供應商和分銷渠道的運營,並對我們產品的需求和使用產生負面影響的風險;奧馳亞投資公司節省的成本和其他任何協同效應可能沒有完全實現或需要比預期更長的時間實現的風險;新冠肺炎疫情造成的生產、分銷和銷售中斷以及新冠肺炎疫情對我們產品的需求和使用造成的任何不利影響;奧馳亞投資公司的中斷使其更難與客户、員工或消費者對大麻和美國大麻產品的需求;我們管理信貸市場中斷或信用評級變化的能力;資本、環境或維護支出的未來水平,一般和行政及其他費用;正在進行或預期的資本或維護項目的成功或完成時間;業務戰略, 增長機會和預期投資;我們的資本資源和流動性是否充足,包括但不限於是否有足夠的現金流來執行我們的業務計劃(在預期的時間框架內或根本不存在);司法、監管或其他訴訟程序對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流的潛在影響;總體經濟、市場、行業或業務狀況的波動和/或惡化;遵守適用的環境、經濟、健康和安全、能源和其他政策和法規,尤其是與蒸發和在蒸發設備中使用大麻和美國大麻產品有關的健康問題;競爭對手、維權投資者或聯邦政府(包括美國聯邦)、州、省、地區或地方監管機構、自律組織、訴訟原告或威脅訴訟的人員等第三方行動的預期影響;與我們的業務和產品相關的監管要求的變化;年度報告第I部分第1A項風險因素和本季度報告第II部分第1A項風險因素下討論的因素。告誡讀者仔細考慮這些和其他因素、不確定性和潛在事件,不要過度依賴前瞻性陳述。
提供前瞻性陳述的目的是為了幫助讀者瞭解我們截至和截至某些日期的財務業績、財務狀況和現金流,並提供有關管理層目前對未來的期望和計劃的信息,請讀者注意,前瞻性陳述可能不適用於任何其他目的。雖然我們認為,根據管理層目前掌握的信息,前瞻性陳述中反映的假設和預期是合理的,但不能保證這些假設和預期將被證明是正確的。前瞻性陳述是自發表之日起作出的,基於管理層在該日期的信念、估計、預期和意見。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、估計或意見、未來事件或結果或其他原因,也沒有義務解釋後續實際事件與此類前瞻性陳述之間的任何重大差異。本季度報告中包含的前瞻性聲明以及我們提交給證券交易委員會和其他監管機構的其他報告,以及由我們的董事、高級管理人員、其他員工和其他授權代表我們發言的人員所作的前瞻性聲明,都明確地受到這些警告性聲明的限制。
外幣匯率
本季度報告中的所有貨幣金額均以美元表示,美元是公司的報告貨幣,除非另有説明。所有提到“美元”或“$”的地方都是指美元。公司對外業務的資產和負債按2020年6月30日和2019年12月31日的有效匯率換算成美元。影響股東權益(赤字)的交易按歷史匯率換算。公司海外業務的淨收益(虧損)和全面收益(虧損)綜合報表以及綜合現金流量表通過使用彭博應用報告期內有效的平均外匯匯率換算成美元。
用於將加元(“C$”)換算成美元的匯率如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(匯率顯示為1美元兑1加元) | | | 自.起 | | | | | | | | |
| | | 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 | | | | 2019年12月31日 | | |
平均費率(i) | | | 1.3856 | | 1.3437 | | | | 1.3268 | | |
即期匯率 | | | 1.3576 | | 1.4062 | | | | 1.2990 | | |
(i)平均利率為三個月結束。截至2020年6月30日的6個月,今年迄今使用的平均利率為1.3646。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(匯率顯示為1美元兑1加元) | | | 自.起 | | | | |
| | | 2019年6月30日 | | 2019年3月31日 | | 2018年12月31日 |
平均費率(i) | | | 1.3377 | | 1.3296 | | 1.2955 |
即期匯率 | | | 1.3095 | | 1.3349 | | 1.3639 |
(i)平均利率為三個月結束。截至2019年6月30日的6個月,今年迄今使用的平均利率為1.3337。
業務概述
我們是一家創新的全球大麻素公司,在五大洲擁有國際生產和分銷。我們致力於通過推進大麻研究、技術和產品開發來建立破壞性的知識產權,並正在打造標誌性的品牌組合。克羅諾斯集團的品牌組合包括Peace Naturals™,一個全球健康平臺;兩個成人使用的品牌,Cove™和菠菜™;以及兩個美國大麻衍生消費品品牌,瓊斯勛爵™和和平+™。克羅諾斯集團通過兩個主要業務部門進行報告:“美國”和“世界其他地區”。
戰略
我們尋求通過專注於四個核心戰略優先事項為股東創造價值:
•發展能引起消費者共鳴的標誌性品牌組合;
•發展多元化的全球銷售和分銷網絡;
•建立高效的全球供應鏈;以及
•在我們經營的行業中創造顛覆性知識產權並將其貨幣化。
業務部門
克羅諾斯集團通過兩個主要業務部門進行報告:“美國”和“世界其他地區”。這兩個細分市場代表公司運營的地理區域以及每個地理區域內的不同產品。2019年9月5日,由於收購了Four Redwood Holding Group,LLC子公司(統稱“Redwood”)(“Redwood Acquisition”),本公司成立了美國業務分部,其中只包括Redwood自收購之日以來的業績。紅木公司以Jones勛爵為品牌,通過美國的電子商務、零售和酒店合作伙伴渠道製造、營銷和分銷美國大麻衍生補充劑和化粧品™.
世界其他地區的運營部門涉及醫療和成人使用市場的大麻和大麻衍生產品的種植、製造和營銷。在加拿大,克羅諾斯集團根據《大麻法案(加拿大)-和平自然項目公司》運營一家全資擁有的許可證持有者。(“和平自然”),該公司在安大略省斯泰納(“和平自然校園”)附近有生產設施。克羅諾斯集團在加拿大、以色列和哥倫比亞建立了四家戰略合資企業。Cronos集團還持有Cronos Australia Limited約31%的已發行資本,該公司在澳大利亞證券交易所上市,交易代碼為“CAU”。克羅諾斯集團目前向德國、以色列和澳大利亞等允許進口大麻產品的國家出口大麻產品。
近期發展
新冠肺炎大流行
2019年12月,在中國武漢發現了一種新型冠狀病毒株新冠肺炎。從那時起,新冠肺炎已經蔓延到全球,包括美國、加拿大和該公司或其附屬公司運營的其他國家(包括澳大利亞、哥倫比亞和以色列),隨後被世界衞生組織確認為流行病。新冠肺炎的大流行導致全球經濟的許多領域急劇萎縮,資本市場的波動性和不確定性增加。為了應對這場大流行,在2020年上半年,許多國家、州、城市和其他地理區域的政府採取了預防或保護行動,包括關閉某些企業、強制隔離、限制個人離家時間、限制旅行和社會距離或其他預防措施。最近幾周,各國、州、市政府根據感染率的不同,不同程度地放鬆或取消了這類措施,但新冠肺炎的持續蔓延已經並可能繼續導致一些司法管轄區取消正在進行的重開計劃。不能保證各國政府會繼續放鬆此類限制,司法管轄區可能會暫停允許企業重新開業或取消重新開業的計劃。某些國家的政府,如美國、加拿大和歐洲的政府,已經通過某些貨幣和財政政策行動來應對嚴重的經濟和市場後果。
對經營業績的影響
在截至2020年6月30日的三個月裏,新冠肺炎疫情對美國零售店的影響以及生產和銷售成本的增加對美國部門的收入增長率產生了實質性影響,該部門的收入與截至2020年3月31日的三個月持平。在美國,該公司的相當數量的零售客户經歷了與新冠肺炎疫情有關的臨時零售店關閉,這對該細分市場的銷售和需求產生了負面影響。在截至2020年6月30日的三個月裏,由於公司對公司生產工人實施了大流行導致的加薪,並實施了各種折扣和舉措(如免費送貨)和促銷活動,美國部門的毛利率有所壓縮。這些措施增加了銷售成本,並對美國部門的毛利率產生了實質性的負面影響。該公司預計美國部門的收入增長和經營業績將繼續受到負面影響,因為預計客户需求的減少和零售店的關閉將繼續是大流行的結果。本公司預計負面影響不會是暫時性的。由於這些影響和對未來影響的預期,在截至2020年6月30日的三個月裏,公司在其美國報告部門記錄了3500萬美元的減值費用,在Jones勛爵身上記錄了500萬美元的減值費用™品牌(有關無形資產和商譽的更多信息,請參閲公司簡明合併財務報表附註13)。
截至2020年6月30日的三個月和六個月,世界其他地區的收入和收入增長沒有受到新冠肺炎影響的實質性影響。在這兩個細分市場,截至2020年6月30日與新冠肺炎相關的當前預期信貸損失沒有實質性增加。本公司將繼續密切關注新冠肺炎對其經營業績的影響。
生產與供應鏈
該公司的全球生產設施目前仍在運營。為遵守政府命令或其他健康及安全要求,本公司已:(I)將在其生產設施現場工作的人員數目減少至只須在現場履行的角色,(Ii)為可在非現場工作的其他員工實施在家工作的政策,及(Iii)實施其他額外的健康及安全措施,例如(其中包括)加強其生產設施的衞生及環境衞生程序、修改工作時間表及疏遠社會距離。本公司將繼續按照當地、聯邦和國際衞生和政府當局的指導行事,例如任何政府強制要求人們在所有室內公共空間或企業佩戴口罩的要求,並準備在必要時進行額外的運營調整。雖然公司的生產設施目前仍在運營,但隨着政府和衞生當局對病毒傳播的反應,政府要求、指導以及健康和安全要求繼續發展,某些司法管轄區的重新開放計劃可能會暫停、推遲或重新實施隔離,如果政府或衞生當局對允許繼續運營的企業和勞動力進行改革,生產設施可能會經歷臨時關閉或隔離,如果強制關閉,這將導致生產減少或暫停生產,因此,公司的生產設施目前仍在運營,但隨着政府和衞生當局對病毒的傳播做出反應,某些司法管轄區的重啟計劃可能會暫停、推遲或暫停,如果政府或衞生當局對允許繼續運營的企業和勞動力進行改革,生產設施可能會經歷臨時關閉或隔離。此外,如果公司員工感染了疾病,新冠肺炎的檢測呈陽性,這取決於員工的工作職責和設施使用情況,這可能會影響公司出於健康和安全原因保持生產和製造設施開放的能力。
供應商和其他供應商的設施的某些關閉或公司供應鏈中的這些預防性和保護性措施的影響仍然不確定。中國製造商早些時候的關閉導致中國這些製造商延遲交付大麻汽化器的電池和墨盒,以及克羅諾斯集團製造設施中根據良好製造規範(GMP)認證的口罩和長袍等個人防護設備。大多數延誤已經得到改善,因為製造商現在已經在中國運營,但公司供應鏈上的其他供應商或供應商可能會受到潛在的影響。對第三方製造商、供應商或供應商進行業務運營的關閉或其他限制,可能會導致克羅諾斯集團供應鏈中斷。本公司在運輸方面經歷了一些輕微的延誤,預計全球對航運和運輸服務需求的增加,加上為應對新冠肺炎疫情而實施的海關和邊境管制政策(要求貨物接受檢疫期),可能會導致本公司在未來經歷進一步的延誤,這可能會影響本公司及時獲得材料或交付產品的能力。此外,針對某些員工的在家工作政策以及公司在家工作政策的影響可能會對生產率產生負面影響,擾亂對賬簿和記錄的訪問,並擾亂公司的業務。即使公司的生產設施繼續開放,強制或自願的自我隔離和旅行限制可能會限制公司員工進入設施的能力,而這, 再加上對公司供應鏈的影響,以及新冠肺炎疫情迅速演變帶來的不確定性,都可能導致減產或停產。
顧客
由於實施了健康和安全措施,美國和加拿大的零售商被要求有時關閉或縮減業務(如減少營業時間、減少員工和減少商店的客流量)。零售商面臨的減速或中斷,除了檢疫措施和旅行限制外,還會影響客户獲得克羅諾斯集團產品的能力。對零售店的這些限制是由每個州或省強制實施的,而且各不相同,而且還在不斷變化和發展,這給預測客户需求和銷售速度帶來了不確定性。在美國,雖然在線銷售仍在繼續,但某些美容和其他零售商已經暫時關閉了實體精品店。在加拿大,零售商實施了一系列措施,從關閉門店、提供路邊送貨(在一個省允許的範圍內)和只進行在線銷售,根據社會距離措施,縮短了門店營業時間,減少了門店的顧客數量。最近,加拿大某些省份暫停了私營零售商提供點擊提貨或路邊送貨的能力,這可能會進一步影響客户對產品的需求。除其他外,各省採購商也同樣減少了現場工作人員,導致生產商交付產品的交貨時段減少,或其採購訂單的頻率或規模減少。另外,在新冠肺炎疫情期間,加拿大各省繼續增加零售店數量的同時,, 我們預計,在目前的情況下,加拿大各省零售店的擴張將會推遲或放緩。我們預計,只要這些措施到位,這些措施在預測客户需求和銷售方面造成的不確定性將繼續存在。如果新冠肺炎的影響導致消費者行為發生變化,包括由於總體經濟放緩導致對汽化器產品的需求水平或可自由支配支出的潛在下降,對公司產品的需求也可能受到負面影響。
宏觀經濟影響
目前這些限制和措施對某些戰略項目的影響仍然不確定。現有的研發活動繼續進行,截至2020年6月30日的三個月,銀杏的活動減少,儘管該公司仍預計能夠滿足其先前披露的成功完成銀杏戰略合作伙伴關係中規定的股權里程碑的預期時間。其他設施設計和擴建項目目前預計將按計劃進行。然而,隨着政府和衞生當局對病毒的傳播做出反應,對企業和勞動力運營的要求和限制繼續演變,如果當局要求暫停此類活動,變化可能會導致延誤或暫停。
此外,新冠肺炎的傳播導致的經濟衰退或市場回調可能會對本公司的業務及其普通股價值產生重大影響。總體而言,新冠肺炎疫情的影響已經對本公司的經營業績產生了不利影響,如果影響繼續有增無減,只要這些抗擊新冠肺炎疫情的措施繼續有效,就可以繼續這樣做。目前,中斷的持續時間和範圍都無法預測,因此,無法合理估計對本公司業務的最終影響,但該等影響可能對本公司的業務和財務業績產生重大不利影響。
流動性與資本資源影響
儘管受到新冠肺炎疫情的影響,“公司”(The Company)相信手頭的大量現金和短期投資將足以滿足至少未來12個月的流動性和資本需求。利率下調的影響抑制了本公司在短期內產生利息收入的能力,但這對本公司的流動資金或資本資源沒有,也不會產生重大影響。
品牌組合
在2020年第二季度,我們繼續擴大大麻氣化器設備在加拿大灣底成人使用市場的分銷。™和菠菜™品牌,以及和平自然(Peace Naturals)下的加拿大直接面向消費者的市場™品牌。
全球銷售和分銷
2020年6月,繼克羅諾斯集團於2020年4月成功向克羅諾斯以色列公司出口散裝乾花後,克羅諾斯以色列公司開始銷售和平天然™將品牌大麻運往以色列醫療市場。克羅諾斯以色列將繼續建設乾花的分銷能力,同時等待油和預卷銷售的最終許可,目前預計將於2020年晚些時候收到。克羅諾斯以色列公司將繼續在這個快速增長的醫療市場建立其分銷網絡和品牌存在。
全球供應鏈
在2020年第二季度,納圖埃拉,本公司的拉丁美洲的合同製造合資企業在哥倫比亞經營大麻和大麻衍生的大宗、消費和醫用大麻產品,這是一家獲得完全許可的業務,繼續實現重要的運營里程碑。2020年4月底,Natuera完成了在哥倫比亞農業研究所註冊的非精神活性(大麻)品種的第一次收穫。在2020年5月至2020年7月期間,Natuera成功完成了三次向美國出口大麻CBD提取物的試驗,用於業務發展和研發目的。
隨着其提取設施於2020年第一季度上線,Natuera目前專注於進入新市場和產品開發,包括開發更多批量供應的大麻CBD餾分和水溶性大麻CBD解決方案。
在2020年第二季度,該公司修改了之前宣佈的與MediPharm Labs Inc.達成的大宗樹脂供應協議。根據修正案,本公司在協議剩餘期限內的剩餘購買承諾總額降至約相當於300萬加元(合220萬美元),而不是810萬加元(合600萬美元)。該公司在2020年第二季度收到了剩餘的承諾散裝樹脂供應。
企業計劃
在2020年第二季度之後,該公司在整個加拿大業務中成功實施了新的ERP系統。克羅諾斯集團還開始工作,將ERP系統的覆蓋範圍擴大到美國業務,HICH目前預計將於2021年上半年推出。新的企業資源規劃系統將是公司財務報告內部控制的重要組成部分,預計將使“公司”(The Company)實現整個財務、供應鏈和運營流程的效率。
委任
克羅諾斯集團繼續建立和加強一支經驗豐富的管理團隊。在第二季度之後,在羅伯特·羅森海克於2020年7月20日辭職後,Summer Frein被任命為美國大麻衍生CBD業務的總經理,負責銷售、營銷和運營。Frein女士於今年1月加入Cronos Group;然而,自2018年以來,她一直在Cronos Group擔任各種職務。Frein女士之前受僱於奧馳亞,在那裏她領導了戰略和業務發展團隊在大麻領域的盡職調查,最終克羅諾斯集團從奧馳亞進行了戰略投資。最近,她負責領導我們在美國的銷售工作,包括管理瓊斯勛爵的品牌和零售合作伙伴關係™。在Frien女士的領導下,公司計劃進一步擴大其在美國的大麻衍生業務,包括在瓊斯勛爵的領導下推出新的產品格式™並推出針對不同零售渠道和消費者的新品牌。
綜合運營結果:2020年第二季度與2019年第二季度相比
財務結果摘要–固形
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(單位:千美元) | 截至6月30日的三個月, | | | | 變化 | | | | 截至6月30日的6個月, | | | | 變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
淨收入 | $ | 9,883 | | | $ | 7,653 | | | $ | 2,230 | | | 29 | % | | $ | 18,315 | | | $ | 10,657 | | | $ | 7,658 | | | 72 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利(虧損) | (2,953) | | | 4,093 | | | (7,046) | | | (172) | % | | (9,429) | | | 5,648 | | | (15,077) | | | (267) | % |
毛利 | (30) | % | | 53 | % | | 不適用 | | (83) | 聚丙烯 | | (51) | % | | 53 | % | | 不適用 | | (104) | 聚丙烯 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
報告的營業虧損 | $ | (34,755) | | | $ | (16,755) | | | $ | (18,000) | | | 107 | % | | $ | (79,815) | | | $ | (26,881) | | | $ | (52,934) | | | 197 | % |
調整後的營業虧損(i) | (31,296) | | | (16,755) | | | (14,541) | | | 87 | % | | (71,949) | | | (26,881) | | | (45,068) | | | 168 | % |
(i)有關非GAAP衡量標準的信息,請參閲“非GAAP衡量標準”。
淨收入–固形
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至6月30日的三個月, | | | | 變化 | | | | 截至6月30日的6個月, | | | | 變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
扣除消費税前的淨收入 (i) | $ | 11,432 | | | $ | 8,064 | | | $ | 3,368 | | | 42 | % | | $ | 20,776 | | | $ | 11,455 | | | $ | 9,321 | | | 81 | % |
消費税 | (1,549) | | | (411) | | | (1,138) | | | 277 | % | | (2,461) | | | (798) | | | (1,663) | | | 208 | % |
淨收入 | $ | 9,883 | | | $ | 7,653 | | | $ | 2,230 | | | 29 | % | | $ | 18,315 | | | $ | 10,657 | | | $ | 7,658 | | | 72 | % |
(i)扣除消費税前的淨收入,按簡明綜合財務報表附註4所述的銷售退貨和折扣淨額計算。
截至2020年6月30日的三個月(“2020年第二季度”),我們報告淨收入為990萬美元,比截至2019年6月30日的三個月(“2019年第二季度”)增加了220萬美元。這一變化主要是由於:
•2019年第三季度收購Redwood,導致2020年第二季度淨收入增加220萬美元。
•世界其他地區銷售額的增長與2019年第二季度相比,2020年第二季度的RLD部門,這是由於加拿大成人使用市場的持續增長和2019年12月推出的大麻蒸發器設備,部分被#年加拿大市場的非經常性批發收入所抵消 Q2 2019.
截至2020年6月30日的6個月(“YTD 2020”),我們報告淨收入為1830萬美元,比截至2019年6月30日的6個月(“YTD 2019”)增加了770萬美元。這一變化主要是由於:
•2019年第三季度收購Redwood,導致2020 YTD淨收入增加440萬美元。
•……銷售額的增加由於加拿大成人使用市場的持續增長和2019年12月大麻蒸發器設備的推出,2020年YTD與2019年YTD相比,世界其他地區的增長部分被2019年第二季度加拿大市場的非經常性批發收入所抵消。
銷售成本和毛利(虧損)-合併
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至6月30日的三個月, | | | | 變化 | | | | 截至6月30日的6個月, | | | | 變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
銷售成本 | $ | 9,774 | | | $ | 3,560 | | | $ | 6,214 | | | 175 | % | | $ | 16,720 | | | $ | 5,009 | | | $ | 11,711 | | | 234 | % |
庫存減記 | 3,062 | | | — | | | 3,062 | | | 不適用 | | 11,024 | | | — | | | 11,024 | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利(虧損) | $ | (2,953) | | | $ | 4,093 | | | $ | (7,046) | | | (172) | % | | $ | (9,429) | | | $ | 5,648 | | | $ | (15,077) | | | (267) | % |
毛利 | (30) | % | | 53 | % | | 不適用 | | (83) | 聚丙烯 | | (51) | % | | 53 | % | | 不適用 | | (104) | 聚丙烯 |
2020年第二季度,我們報告的毛利潤(虧損)為(300萬美元),這意味着減少了700萬美元從2019年第二季度開始。這一變化主要是由於:
•銷售成本的增加主要是由於成人用途銷售量的增加和批發銷售額的下降。
•幹大麻和大麻提取物庫存減記310萬美元,主要是受加拿大市場大麻產品價格壓縮的推動。如果不是存貨減記,毛利(虧損)將為10萬美元,毛利率為1%。我們預計,由於市場的定價壓力,以及和平自然校區邊際生產成本的增加,庫存將進一步減記。
•2019年第三季度收購Redwood帶來的抵消影響,這筆交易貢獻了60萬美元的毛利潤。
對於YTD 2020,我們報告的毛利潤(虧損)為940萬美元,比2019年減少了1510萬美元。這一變化主要是由於:
•幹大麻和大麻提取物的庫存減記1100萬美元,主要是由於加拿大市場更廣泛的供過於求趨勢以及該公司對和平自然校區業務用途的影響,在大麻產品價格壓縮之前談判達成的固定價格供應合同的推動。如果不是因為存貨減記,毛利潤(虧損)將是160萬美元,相當於毛利率9%。我們預計,由於市場的定價壓力,短期內庫存將進一步減記。
•銷售成本的增加主要是由於成人使用銷售量的增加以及批發銷售額的下降。
•2019年第三季度收購Redwood帶來的抵消影響,這筆交易貢獻了170萬美元的毛利潤。
營業虧損–固形
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至6月30日的三個月, | | | | 變化 | | | | 截至6月30日的6個月, | | | | 變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
銷售及市場推廣 | $ | 6,504 | | | $ | 4,005 | | | $ | 2,499 | | | 62 | % | | $ | 13,616 | | | $ | 5,133 | | | $ | 8,483 | | | 165 | % |
研究與發展 | 3,631 | | | 2,300 | | | 1,331 | | | 58 | % | | 8,221 | | | 3,471 | | | 4,750 | | | 137 | % |
一般和行政 | 18,437 | | | 11,488 | | | 6,949 | | | 60 | % | | 42,196 | | | 18,781 | | | 23,415 | | | 125 | % |
股份支付 | 2,546 | | | 2,647 | | | (101) | | | (4) | % | | 4,982 | | | 4,418 | | | 564 | | | 13 | % |
折舊攤銷 | 684 | | | 408 | | | 276 | | | 68 | % | | 1,371 | | | 726 | | | 645 | | | 89 | % |
營業費用 | 31,802 | | | 20,848 | | | 10,954 | | | 53 | % | | 70,386 | | | 32,529 | | | 37,857 | | | 116 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
報告的營業虧損 | $ | (34,755) | | | $ | (16,755) | | | $ | (18,000) | | | 107 | % | | $ | (79,815) | | | $ | (26,881) | | | $ | (52,934) | | | 197 | % |
調整後的營業虧損 (i) | (31,296) | | | (16,755) | | | (14,541) | | | 87 | % | | (71,949) | | | (26,881) | | | (45,068) | | | 168 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(i) 有關非GAAP衡量標準的信息,請參閲“非GAAP衡量標準”。
2020年第二季度,我們報告運營虧損3480萬美元,比2019年第二季度增加了1800萬美元。這一變化主要是由於:
•如上所述,毛利潤(虧損)從2019年第二季度開始下降。
•一般和行政成本增加,原因是審查成本和與公司迴應各監管機構要求提供信息相關的成本(與之前披露的公司2019年中期財務報表重述相關)350萬美元,以及因增加員工以支持公司增長戰略而增加的工資和工資。
•銷售和營銷成本的增加,主要與品牌建設和發展有關。
•研發成本增加130萬美元,主要是由於Cronos Device Labs研發中心支出增加。
•2019年第三季度收購Redwood,導致2020年第二季度運營虧損增加560萬美元,原因是銷售和營銷投資以及一般和行政費用增加。
•自2019年第三季度以來,克羅諾斯發酵設施的活動一直很活躍,這導致2020年第二季度在研發投資的推動下,運營虧損增加了120萬美元。
對於YTD 2020,我們報告運營虧損7980萬美元,比YTD 2019年增加了5290萬美元。這一變化主要是由於:
•如上所述,毛利潤(虧損)從2019年年初開始下降。
•一般和行政成本增加,主要原因是為了支持公司的增長戰略、審查成本和成本,增加了850萬美元的工資和工資,原因是增加了員工人數與本公司迴應各監管機構要求提供與本公司有關的資料有關的費用此前披露的重述公司2019年中期財務報表為790萬美元。
•銷售和營銷成本的增加,主要與品牌建設和發展有關。
•研發成本的增加480萬美元主要與銀杏戰略合作伙伴關係和Cronos Device Labs研發中心增加支出有關。
•2019年第三季度收購Redwood,導致2020年YTD運營虧損增加1,210萬美元,原因是銷售和營銷投資以及一般和行政費用增加。
•自2019年第三季度以來,克羅諾斯發酵設施的活動一直很活躍,這導致在研發投資的推動下,2020年YTD的運營虧損增加了230萬美元。
按業務部門劃分的運營結果:2020年第二季度與2019年第二季度相比
財務結果摘要–世界其他地區
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至6月30日的三個月, | | | | 變化 | | | | 截至6月30日的6個月, | | | | 變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
淨收入 | $ | 7,709 | | | $ | 7,653 | | | $ | 56 | | | 1 | % | | $ | 13,965 | | | $ | 10,657 | | | $ | 3,308 | | | 31 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利(虧損) | (3,540) | | | 4,093 | | | (7,633) | | | (186) | % | | (11,098) | | | 5,648 | | | (16,746) | | | (296) | % |
毛利 | (46) | % | | 53 | % | | 不適用 | | (99) | 聚丙烯 | | (79) | % | | 53 | % | | 不適用 | | (132) | 聚丙烯 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
報告和調整後的營業虧損(i) | $ | (22,138) | | | $ | (16,755) | | | $ | (5,383) | | | 32 | % | | $ | (54,005) | | | $ | (26,881) | | | $ | (27,124) | | | 101 | % |
(i) 有關非GAAP衡量標準的信息,請參閲“非GAAP衡量標準”。
淨收入–世界其他地區
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至6月30日的三個月, | | | | 變化 | | | | 截至6月30日的6個月, | | | | 變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
大麻花 | $ | 5,674 | | | $ | 6,096 | | | $ | (422) | | | (7) | % | | $ | 8,415 | | | $ | 7,921 | | | $ | 494 | | | 6 | % |
大麻提取物 | 1,917 | | | 1,535 | | | 382 | | | 25 | % | | 5,317 | | | 2,638 | | | 2,679 | | | 102 | % |
其他 | 118 | | | 22 | | | 96 | | | 436 | % | | 233 | | | 98 | | | 135 | | | 138 | % |
淨收入 | $ | 7,709 | | | $ | 7,653 | | | $ | 56 | | | 1 | % | | $ | 13,965 | | | $ | 10,657 | | | $ | 3,308 | | | 31 | % |
2020年第二季度,我們報告淨收入為770萬美元,比2019年第二季度增加了10萬美元。這一變化主要是由於:
•由於加拿大成人使用市場的持續增長和2019年12月推出大麻蒸發器設備,銷售額增加,但2019年第二季度加拿大市場的非經常性批發收入部分抵消了這一增長。
對於YTD 2020,我們報告的淨收入為1400萬美元,比YTD 2019年增加了330萬美元。這一變化主要是由於:
•由於加拿大成人使用市場的持續增長和2019年12月大麻蒸發器設備的推出,銷售額增加,但#年加拿大市場的非經常性批發收入部分抵消了這一增長 Q2 2019.
銷售成本和毛利(虧損)–世界其他地區
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至6月30日的三個月, | | | | 變化 | | | | 截至6月30日的6個月, | | | | 變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
銷售成本 | $ | 8,187 | | | $ | 3,560 | | | $ | 4,627 | | | 130 | % | | $ | 14,039 | | | $ | 5,009 | | | $ | 9,030 | | | 180 | % |
庫存減記 | 3,062 | | | — | | | 3,062 | | | 不適用 | | 11,024 | | | — | | | 11,024 | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利(虧損) | (3,540) | | | 4,093 | | | (7,633) | | | (186) | % | | (11,098) | | | 5,648 | | | (16,746) | | | (296) | % |
毛利 | (46) | % | | 53 | % | | 不適用 | | (99) | 聚丙烯 | | (79) | % | | 53 | % | | 不適用 | | (132) | 聚丙烯 |
2020年第二季度,我們報告的毛利潤(虧損)為350萬美元,比2019年第二季度減少了760萬美元。這一變化主要是由於:
•銷售成本的增加主要是由於成人用途銷售量的增加和批發銷售額的下降。
•幹大麻和大麻提取物庫存減記310萬美元,主要是受加拿大市場大麻產品價格壓縮的推動。如果沒有存貨減記,部門毛利(虧損)將為(50萬)美元,毛利率為(6)%。我們預計,由於市場的定價壓力,以及和平自然校區邊際生產成本的增加,庫存將進一步減記。
對於YTD 2020,我們報告的毛利潤(虧損)為1110萬美元,比YTD 2019年減少了1670萬美元。這一變化主要是由於:
•幹大麻和大麻提取物的庫存減記1100萬美元,主要是由於加拿大市場更廣泛的供過於求趨勢以及該公司對和平自然校區業務用途的影響,在大麻產品價格壓縮之前談判達成的固定價格供應合同的推動。如果沒有存貨減記,部門毛利(虧損)將為(0.1)萬美元,毛利率為(1)%。我們預計,由於市場的定價壓力,短期內庫存將進一步減記。
•銷售成本的增加主要是由於成人用途銷售量的增加和批發銷售額的下降。
營業虧損–世界其他地區
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至6月30日的三個月, | | | | 變化 | | | | 截至6月30日的6個月, | | | | 變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
報告和調整後的營業虧損(i) | $ | (22,138) | | | $ | (16,755) | | | $ | (5,383) | | | 32 | % | | $ | (54,005) | | | $ | (26,881) | | | $ | (27,124) | | | 101 | % |
(i) 有關非GAAP衡量標準的信息,請參閲“非GAAP衡量標準”。
2020年第二季度,我們報告運營虧損2210萬美元,比2019年第二季度增加了540萬美元。這一變化主要是由於:
•如上所述,毛利潤(虧損)從2019年第二季度開始下降。
•研發成本的增加主要與Cronos Device Labs研發中心的支出增加有關。
•自2019年第三季度以來,克羅諾斯發酵設施的活動一直很活躍,這導致在研發投資的推動下,2020年第二季度的運營虧損增加。
•部分抵消了2019年第二季度專業和諮詢費的下降。
對於YTD 2020,我們報告運營虧損5400萬美元,比YTD 2019年增加了2710萬美元。這一變化主要是由於:
•如上所述,毛利潤(虧損)從2019年年初開始下降。
•一般和行政成本從2019年年初開始增加,原因是員工人數增加導致工資和工資增加,以支持公司的增長戰略。
•銷售和營銷成本的增加,主要與在加拿大成人使用市場銷售的第一個全年建立和開發品牌和產品有關。
•研發成本的增加主要與銀杏戰略合作伙伴關係和Cronos Device Labs研發中心增加支出有關。
•自2019年第三季度以來,克羅諾斯發酵設施的活動一直很活躍,這導致在研發投資的推動下,2020年YTD的運營虧損增加。
財務結果摘要–美國
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至6月30日的三個月, | | | | 變化 | | | | 截至6月30日的6個月, | | | | 變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
淨收入 | $ | 2,174 | | | $ | — | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 4,350 | | | $ | — | | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 587 | | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | 1,669 | | | — | | | 不適用 | | 不適用 |
毛利 | 27 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 38 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
報告和調整後的營業虧損 (i) | $ | (5,575) | | | $ | — | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | (12,098) | | | $ | — | | | 不適用 | | 不適用 |
(i) 有關非GAAP衡量標準的信息,請參閲“非GAAP衡量標準”。
淨收入–美國
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至6月30日的三個月, | | | | 變化 | | | | 截至6月30日的6個月, | | | | 變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
淨收入 | $ | 2,174 | | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 4,350 | | | — | | | 不適用 | | 不適用 |
美國部門公佈2020年第二季度淨收入為220萬美元,2020年年初淨收入為440萬美元。這些成績主要是由於:
•儘管產品供應增加,但因應新冠肺炎疫情而採取的預防措施導致大量客户實體零售店暫時關閉,對2020年第二季度的收入增長產生了負面影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至6月30日的三個月, | | | | 變化 | | | | 截至6月30日的6個月, | | | | 變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
銷售成本 | $ | 1,587 | | | $ | — | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 2,681 | | | $ | — | | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 587 | | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | 1,669 | | | — | | | 不適用 | | 不適用 |
毛利 | 27 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 38 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
美國部門報告2020年第二季度毛利潤為60萬美元,2020年年初為170萬美元,毛利率分別為27%和38%當然。這主要是因為:
•與截至2020年3月31日的三個月相比,2020年第二季度的毛利率下降了23pp,這是由於新冠肺炎疫情期間勞動力成本的增加,以及直接面向消費者渠道的折扣、銷售和其他促銷活動的增加,以推動在線銷售增長,以努力抵消新冠肺炎疫情期間零售店關閉的負面影響。
營業虧損–美國
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(單位:千美元) | 截至6月30日的三個月, | | | | 變化 | | | | 截至6月30日的6個月, | | | | 變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
報告和調整後的營業虧損(i) | $ | (5,575) | | | $ | — | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | (12,098) | | | $ | — | | | 不適用 | | 不適用 |
(i) 有關非GAAP衡量標準的信息,請參閲“非GAAP衡量標準”。
2020年第二季度,美國部門報告運營虧損560萬美元。這些成績主要是由於:
•如上所述,2020年年初毛利率下降。
•與瓊斯勛爵領導下繼續推出新的美國大麻衍生CBD產品有關的銷售和營銷成本™品牌。
•在工資和工資成本的推動下,2020年第二季度一般和行政成本增加,以支持公司跨各種職能的增長戰略。
2020年YTD,美國部門報告運營虧損1210萬美元。這些成績主要是由於:
•如上所述,2020年年初毛利率下降。
•與瓊斯勛爵領導下繼續推出新的美國大麻衍生CBD產品有關的銷售和營銷成本™品牌。
•在工資和工資成本的推動下,2020年YTD的一般和行政成本增加,以支持公司跨各種職能的增長戰略。
非GAAP衡量標準
克羅諾斯集團按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)報告財務業績。本季度報告指的是美國GAAP不承認的指標(“非GAAP指標”)。這些非GAAP指標沒有GAAP規定的標準化含義,因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。相反,這些非GAAP衡量標準是對相應GAAP衡量標準的補充,目的是從管理層的角度提供有關運營結果的附加信息。因此,非GAAP措施不應被視為替代或優於根據GAAP編制和呈報的財務信息。本季度報告中提出的所有非GAAP衡量標準都與其最接近報告的GAAP衡量標準一致。下面提供了歷史調整的財務指標與相應的GAAP指標的對賬。
調整後的營業虧損
管理層在調整後的基礎上審查運營虧損,這不包括管理層認為不屬於基本運營一部分的某些收入和費用項目。這些項目通常包括非經常性費用,如與重報2019年財務報表有關的財務報表審查費用,以及公司對各監管機構對該中期財務報表審查的迴應(見第二部分第1項,法律程序,以討論與重報2019年中期財務報表有關的監管審查)。管理層不認為這些項目是潛在結果的一部分,因為它們可能是高度可變的、可能是不尋常的或不常見的、難以預測或可能扭曲潛在的業務趨勢和結果。
管理層認為,調整後的營業虧損提供了對基本業務趨勢和結果的有用洞察力,並提供了更有意義的同比結果比較。管理層使用調整後的運營虧損來規劃、預測和評估業務和財務業績,包括分配資源和評估與員工薪酬目標相關的結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
報告的營業虧損 | $ | (34,755) | | | $ | (16,755) | | | $ | (79,815) | | | $ | (26,881) | |
調整數 | | | | | | | |
審查與重報2019年中期財務報表相關的成本 | 3,459 | | | — | | | 7,866 | | | — | |
調整後的營業虧損 | $ | (31,296) | | | $ | (16,755) | | | $ | (71,949) | | | $ | (26,881) | |
按業務部門劃分的調整後營業虧損
管理層按業務部門審核運營虧損(不包括公司費用),並按業務部門調整後的運營虧損,進一步排除管理層認為不屬於基礎部門運營的某些收入和費用項目。公司費用是與合併業務有關的費用,而不是單個經營部門的費用,而收入和費用項目通常包括非經常性費用,如與重報2019年財務報表有關的財務報表審查費用和各監管機構對此類中期財務報表的審查(見第二部分第1項,法律程序,以討論與重報2019年中期財務報表有關的監管審查)。管理層不認為上述收入和支出項目是該部門基本業績的一部分,因為它們可能是高度可變的,可能是不尋常的或不常見的,難以預測,並可能扭曲基本的業務趨勢和結果。
管理層認為,按業務部門劃分的調整後的營業虧損提供了對基本部門趨勢和結果的有用洞察力,並將對未來一年的業績進行更有意義的比較。管理層使用按業務部門劃分的調整後的運營虧損來計劃、預測和評估部門業績,包括分配資源和評估與員工薪酬目標相關的結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | |
| 美國 | | 世界其他地區 | | 總分段數 | | 公司費用 | | 總計 | |
報告的營業虧損 | $ | (5,575) | | | $ | (22,138) | | | $ | (27,713) | | | $ | (7,042) | | | $ | (34,755) | | |
調整數 | | | | | | | | | | |
審查與重報2019年中期財務報表相關的成本 | — | | | — | | | — | | | 3,459 | | | 3,459 | | |
調整後的營業虧損 | $ | (5,575) | | | $ | (22,138) | | | $ | (27,713) | | | $ | (3,583) | | | $ | (31,296) | | |
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(單位:千美元) | 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
| 美國 | | 世界其他地區 | | 總分段數 | | 公司費用 | | 總計 |
報告的營業虧損 | $ | (12,098) | | | $ | (54,005) | | | $ | (66,103) | | | $ | (13,712) | | | $ | (79,815) | |
調整數 | | | | | | | | | |
審查與重報2019年中期財務報表相關的成本 | — | | | — | | | — | | | 7,866 | | | 7,866 | |
調整後的營業虧損 | $ | (12,098) | | | $ | (54,005) | | | $ | (66,103) | | | $ | (5,846) | | | $ | (71,949) | |
| | | | | | | | | |
流動性和資本資源
截至2020年6月30日,我們擁有11.097億美元的現金和現金等價物以及2.136億美元的短期投資,佔公司現金狀況的大部分。克羅諾斯集團相信,現有的現金和現金等價物以及短期投資將足以為未來12個月的業務運營和資本支出提供資金。
現金流量彙總表
| | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動中提供[使用]的現金 | $ | (77,193) | | | $ | (56,769) | |
在投資活動中提供[使用]的現金 | 39,799 | | | (588,609) | |
融資活動提供/(使用)的現金 | (1,183) | | | 1,791,431 | |
外幣換算對現金及現金等價物的影響 | (51,416) | | | 36,079 | |
現金淨變動 | $ | (89,993) | | | $ | 1,182,132 | |
2020年現金流與2019年現金流
經營管理活動
在截至2020年6月30日的6個月內,我們使用運營活動中的現金為7720萬美元,而不是O使用的現金o截至2019年6月30日的6個月為5680萬美元,現金使用量增加了2040萬美元。這一變化主要是由於截至2019年6月30日的6個月運營費用增加了3790萬美元。
投資活動:
在截至2020年6月30日的六個月裏,我們通過投資活動產生了3980萬美元的現金,而截至2019年6月30日的六個月,我們在投資活動中使用的現金為5.886億美元,增加了6.284億美元。這一變化主要是由出售短期投資收益2.037億美元(2019年-零)的現金推動的,部分被購買1.246億美元(2019年-5.569億美元)的短期投資所抵消。此外,在截至2020年6月30日的6個月中,房地產、廠房和設備的購買額為1330萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為2090萬美元。
這一增長被應收貸款預付款2400萬美元(2019年至1220萬美元)部分抵消,這主要與GrowCo信貸安排提款的增加有關。
為各項活動提供資金支持
在截至2020年6月30日的6個月中,融資活動使用的現金為120萬美元,而截至2019年6月30日的6個月,融資活動提供的現金為17.914億美元,減少了17.926億美元。*這一變化主要是由奧馳亞集團的戰略投資收益18.096億美元推動的,但這部分被截至2019年6月30日的6個月應付的1600萬美元建築貸款支付的交易成本所抵消,這些貸款沒有出現在
關鍵會計政策和估算
公司的重要會計政策和估計在截至2019年12月31日的Form 10-K/A年度報告中進行了討論。這些關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險
利率風險是指如果利率變化,固定收益投資的價值或收益率可能下降的風險。利率波動可能會影響現金等價物和短期投資中記錄的收入和費用水平,以及除持有短期至到期日資產外的所有有息資產的市值。2020年6月30日和2019年12月31日生效的利率變化10%,不會對(I)現金等價物和短期投資的公允價值產生實質性影響,因為投資組合的大部分到期日為三個月或更短,或(Ii)利息收入。管理層繼續監測外部利率,並因此修訂公司的投資策略。
在截至2020年6月30日的6個月內,公司的淨利息收入為1,150萬美元(2019年6月30日-1,150萬美元)。截至2020年6月30日止三個月及六個月內,本公司平均浮動利率分別下跌0.73%及1.45%。如果利率保持一致,截至2020年6月30日的三個月和六個月,淨利息收入將分別增加210萬美元和730萬美元。
外幣風險
本季度報告第一部分第1項中包括的公司綜合財務報表以美元表示。此外,該公司還擁有以外幣計價的淨資產、負債和收入,包括加元和以色列新謝克爾。因此,我們面臨着外幣換算收益和損失的風險。所有外國業務的收入和費用都按與確認這些項目之日的匯率大致相同的外幣匯率換算成美元。外幣相對於美元升值將對營業收入和淨利潤產生不利影響,而外幣相對於美元貶值將產生積極影響。
加元匯率變化10%,將影響截至2020年6月30日的淨資產賬面價值約1.663億美元。截至2019年12月31日,加元匯率的相同變化將影響淨資產的賬面價值約1.749億美元。相應的影響將計入累計的其他綜合收益。我們在歷史上沒有從事過套期保值交易,目前也沒有考慮從事對衝交易以降低外匯風險。隨着我們繼續確認外幣交易的損益,這取決於未來貨幣匯率的變化,這種損益可能會對經營結果產生重大的、潛在的不利影響。
項目4.控制和程序
(a)信息披露控制和程序的評估。
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對截至2020年6月30日的披露控制和程序進行了評估,這些控制和程序由1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定。基於這項評估,管理層得出結論,截至2020年6月30日,由於本公司對下述財務報告的內部控制存在重大弱點,披露控制和程序不能提供合理保證,即我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已在證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,並確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已累積並傳達給美國證券交易委員會(SEC)規則和表格中規定的時間段,並確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已累積並傳達給證券交易委員會(SEC)規則和表格中規定的時間段,以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已累積並傳達給SEC在適當的情況下,允許就所需披露及時做出決定。
財務報告內部控制存在的重大缺陷
重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。正如公司之前在截至2019年12月31日的10-K/A表格年度報告中披露的那樣,我們在以下方面發現了以下重大缺陷:
•風險評估:公司沒有適當地設計控制措施,以監測和應對與批發市場交易有關的業務變化。
•職責分工:該公司沒有對採購和銷售責任的分離保持充分設計的控制,以確保根據公認會計準則準確確認收入。
•非例行交易:該公司的控制措施不能有效地確保非常規交易(包括偏離合同規定的銷售條款)得到授權、溝通、識別和評估其對收入確認的潛在影響。
這些缺陷造成了一種合理的可能性,即合併財務報表的重大錯報將無法及時防止或發現。
補救計劃和狀態
在董事會審計委員會的監督下,公司管理層已啟動了一項計劃,以補救之前在截至2019年12月31日的Form 10-K/A年度報告中披露的重大弱點。在2020年上半年,本公司實施了其補救計劃中確定的所有補救控制措施,如下表所披露。於截至二零二零年六月三十日止六個月內,本公司加強其季度審查風險評估模式及風險控制矩陣,成立風險委員會,以審查業務變動的風險評估,加強授權政策,進行收入確認培訓,制定及實施非例行交易政策,為供應商及客户交易建立及審查程序以識別潛在的相關交易,為所有非例行B2B非品牌銷售及採購實施準備業務案例的程序,以及加強其次級認證程序以識別非例行交易該公司已完成對其補救計劃中確定的八項控制措施中的六項的內部測試,並預計在2020年第三季度完成對其餘控制措施的內部測試。然而,該公司預計在2020年底之前不會全面補救。
目前的計劃和進展情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
物質薄弱 | 控制、控制增強或緩解 | 實施狀況 | 管理測試狀態 | 補救狀態 | |
風險評估 | •加強風險評估模型和風險控制矩陣的季度審查 | 已執行 | 測試 | | |
| •建立一個風險委員會,按季度審查業務變更的風險評估 | 已執行 | 測試 | | |
職責分工 | •增強授權矩陣授權,以進一步限制可能授權銷售或購買庫存的組 | 已執行 | 測試 | | |
| •建立審核流程和內部數據庫,以確定既是公司供應商又是公司客户的實體 | 已執行 | 第三季度的測試 | | |
| •創建並實施收入確認培訓 | 已執行 | 測試 | | |
非例行交易 | •創建並實施非例行交易策略,以包括: | 已執行 | 測試 | | |
| ◦非例行交易的定義 | | | | |
| ◦會計備忘錄填寫 | | | | |
| ◦CEO/CFO審批 | | | | |
| •每季度審查所有非常規企業對企業非品牌銷售和採購的業務案例正規化,以確保與業務目標保持一致 | 已執行 | 第三季度的測試 | | |
| •將子認證流程擴展到其他管理層成員,以確保識別非常規交易 | 已執行 | 測試 | | |
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克羅諾斯集團將繼續審查、優化和增強其財務報告控制和程序。隨着公司繼續評估和努力改善其財務報告的內部控制,公司可能會實施額外的措施來解決重大弱點,或者上述某些補救措施可能會得到加強或修改。在適用的補救控制措施運行了足夠的一段時間,並且管理層通過進一步測試得出這些控制措施正在有效運行之前,不會認為這些重大缺陷已得到補救。
(b)財務報告內部控制的變化
在2020年第二季度之後,該公司在整個加拿大業務中成功實施了新的ERP系統。新的ERP系統將是我們財務報告內部控制的重要組成部分,預計將使我們在整個財務、供應鏈和運營過程中實現效率。
除ERP系統和上述補救重大弱點的措施外,在截至2020年6月30日的季度內,公司的財務報告內部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)沒有發生進一步的變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對其產生重大影響。
第二部分
其他信息
第一項:法律訴訟。
該公司在其正常業務過程中,以及與其產品的營銷、分銷和銷售相關的各種法律程序中,許多都處於訴訟的早期階段,並尋求未指明或未量化的損害賠償。雖然這些事項的結果無法確切預測,但該公司不認為這些法律訴訟,無論是個別的還是總體的,都不會對其財務狀況產生重大不利影響,但可能對其季度的經營業績產生重大影響,這在一定程度上取決於該季度的業績。“
與重述有關的集體訴訟投訴
2020年3月11日和12日,公司的兩名被指控股東分別向美國紐約東區地區法院提交了兩項可能的集體訴訟,指控公司及其首席執行官和首席財務官違反了交易所法案第10(B)節及其頒佈的第10b-5條針對所有被告,以及交易所法案第20(A)條針對個別被告。起訴書普遍聲稱,公司之前關於收入和內部控制的某些公開聲明是不正確的,這是基於公司2020年3月2日披露的信息,即董事會審計委員會正在對與某些大宗樹脂採購和通過批發渠道銷售產品相關的確認收入的適當性進行審查。這些投訴沒有量化損害請求。被告尚未對投訴做出迴應。
2020年6月3日,一名所謂的股東向加拿大安大略省多倫多的安大略省高等法院提交了一份索賠聲明,其中包括尋求一項命令,證明該訴訟是代表假定的一類股東提起的集體訴訟,並要求賠償金額不詳。索賠聲明將該公司、其首席執行官、首席財務官、前首席財務官和首席商務官以及董事會現任和前任成員列為被告,並指控違反了安大略省證券法、根據安大略省商業公司法進行的壓迫以及普通法的失實陳述。索賠聲明一般聲稱,公司之前關於收入和內部控制的某些公開聲明是基於公司2020年3月2日披露的董事會審計委員會正在對與某些大宗樹脂採購和通過批發渠道銷售產品有關的確認收入的適當性進行審查以及公司隨後的重述而做出的失實陳述。索賠聲明沒有對其損害請求進行量化。該公司和其他被點名的被告尚未對索賠聲明提出迴應。
與重述相關的監管審查
本公司一直在迴應各監管機構要求提供與其先前披露的重述2019年前三季度財務報表相關的信息的要求。該公司正在迴應所有此類提供信息的要求,並與所有監管機構合作。本公司無法預測任何該等監管檢討或調查的結果,並有可能就該等監管檢討對本公司及其現任及前任高級人員及董事展開額外調查或一項或多項正式訴訟。
與產品營銷、分銷和銷售有關的訴訟
2020年6月16日,一名據稱的消費者代表一個階層向加拿大阿爾伯塔省艾伯塔省皇后長凳法院提交了一份索賠聲明,起訴該公司和其他加拿大大麻製造商和/或經銷商。申索書聲稱,與被告在2010年6月16日或之後宣傳的醫用大麻產品和2018年10月17日或之後的成人用大麻產品的大麻素含量有關的索賠。索賠聲明要求對包括本公司在內的每一被告支付總計5億加元的違約、補償性損害賠償和不當得利或可能在審判中證明的其他金額,以及500萬加元的懲罰性賠償。索賠聲明還要求與訴訟相關的利息和費用。該公司尚未對索賠聲明作出迴應。
美國已經對從事美國大麻業務的公司提起了一些集體訴訟,其中包括指控違反了州消費者保護、健康和廣告法等。*2020年4月8日,美國加州中心區地區法院對紅木提起了一項可能的集體訴訟,指控其違反了加利福尼亞州的不公平競爭法、虛假廣告法、消費者法律補救法案,以及違反了加州商法典,違反了明示保證和默示保證。起訴書沒有量化損害請求。2020年4月14日,集體訴訟申訴因某些訴狀不足而被駁回,原告獲準修改申訴以建立聯邦主題管轄權,期限至2020年4月24日。截至本季度報告日期,原告尚未重新提交申訴,申訴已被駁回,不存在任何損害。
我們預計,與我們產品的營銷、分銷和銷售有關的訴訟和監管程序將會增加。
第1A項風險因素。
在我們這裏投資會有很多風險。我們風險因素的詳細討論見第一部分第1A項。年度報告的風險因素。年報中所述風險因素及以下風險因素中強調的任何事項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響,導致投資者損失全部或部分投資。年報及以下描述的風險和不確定性是我們目前認為的重大風險和不確定性,但它們並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果年度報告中描述的任何風險、以下風險、或我們尚未確定或我們目前認為不是重大的任何其他風險和不確定因素實際發生或成為重大風險,我們的業務、前景、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到重大不利影響,從而對我們證券的價格造成不利影響。
我們的業務和經營結果已受到不利影響,並可能繼續受到冠狀病毒大流行的實質性不利影響(新冠肺炎)。
新冠肺炎疫情嚴重限制了世界各地以及我們或其附屬公司開展業務的所有國家(包括美國、加拿大、澳大利亞、哥倫比亞和以色列)的經濟活動水平。為了應對新冠肺炎疫情,許多國家、州、城市和其他地理區域的政府都採取了預防或保護措施,如限制旅行和商業活動,建議或要求個人限制或放棄外出時間。已經下令暫時關閉企業,許多其他企業也自願暫時關閉。新冠肺炎大流行的持續時間和最終影響,包括病毒在當前爆發後可能在多大程度上重新出現,都非常不確定。
新冠肺炎疫情的影響對本公司美國業務在截至2020年6月30日的6個月內的收入和銷售額增長產生了重大影響。由於美國目前正處於經濟萎縮之中,大量臨時關閉影響了該公司的許多客户門店,美國部門的收入增長速度低於預期。新冠肺炎疫情期間零售店的長期關閉以及消費者購買的變化對我們的財務業績產生了不利影響。我們預計,只要抗擊新冠肺炎疫情的措施繼續有效,我們的財務業績就會受到進一步的不利影響。
新冠肺炎疫情的影響可能包括關閉我們的設施或我們供應鏈中的供應商和其他供應商的設施,以及我們供應鏈中的其他預防和保護措施。例如,由於新冠肺炎疫情的爆發,中國的製造商早先關閉,導致我們的大麻汽化器的電池和彈殼,以及用於我們的藥品生產過程的口罩和長袍等個人防護設備延遲從中國的這些製造商那裏交付。如果大流行持續下去,我們的第三方製造商、供應商或供應商的業務運營受到關閉或其他限制,可能會擾亂我們的供應鏈。我們經歷了運輸的輕微延誤和全球對航運和運輸服務需求的增加,此外,針對新冠肺炎事件實施的海關和邊境管制政策要求貨物必須經過檢疫期,這可能會導致我們未來遇到延誤或成本增加,這可能會影響我們及時獲得材料或交付產品的能力,否則可能會擾亂我們的運營,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。在加拿大各省,大麻零售商一直在減少營業時間,現場工作人員,並減少繼續營業的大麻零售商允許進入店內的顧客數量。此外,我們產品在美國和加拿大的零售商出於員工的健康和安全考慮,在某些情況下決心,在其他情況下可能被要求關閉或選擇暫停或大幅縮減業務。即使我們的生產設施仍然開放,強制或自願的自我隔離和旅行限制可能會限制我們的員工進入我們的設施,而這, 再加上對我們供應鏈的影響,以及新冠肺炎疫情迅速演變帶來的不確定性,都可能導致減產或停產。這些類型的限制還可能影響美國或加拿大某些省份的客户繼續使用我們產品的能力。如果您認為可能會發生此類命令、關閉或其他對業務運營行為的限制,或認為此類命令、關閉或其他限制可能會影響美國、加拿大和其他國家的第三方製造設施的人員,或者材料的可用性或成本,這將擾亂我們的供應鏈,特別是與我們的GMP設施中使用的口罩、禮服和其他保護設備的供應有關的信息,這是由於全球範圍內此類保護設備和材料的短缺而造成的,尤其是與我們的GMP設施中使用的此類保護設備和材料的供應有關的情況下,尤其是在我們的GMP設施中使用的口罩、禮服和其他保護設備的供應方面。由於新冠肺炎的原因,我們對某些員工實施了在家工作政策,我們在家工作政策的影響可能會對生產力產生負面影響,擾亂對書籍和記錄的訪問,增加網絡安全風險,並擾亂我們的業務。此外,新冠肺炎疫情的影響可能會推遲我們的研發計劃,以及我們執行某些涉及建設的戰略計劃的能力。
新冠肺炎大流行的全球影響繼續迅速發展,其對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,包括大流行的持續時間、範圍和嚴重程度,為控制或減輕其影響而採取的行動,以及大流行和相關遏制措施的直接和間接經濟影響等。即使在新冠肺炎疫情消退之後,如果新冠肺炎疫情的影響導致消費者行為發生變化,我們的業務也可能受到負面影響,包括根據最近發表的某些文章和關於吸煙或蒸發尼古丁或大麻的個人對新冠肺炎可能增加易感性的研究,由於蒸發或可吸入產品的需求水平下降,以及消費者行為的變化,例如,在歷史上共同經歷的某些產品類型上的支出減少,例如預售前支出減少,或者可自由支配支出的減少。此外,新冠肺炎疫情導致的嚴重或長期衰退可能會對我們的業務和我們普通股的價值造成實質性影響。
由於減值,我們一直並可能在未來被要求減記包括商譽在內的無形資產,這可能會對我們的運營業績或財務狀況產生重大不利影響。
由於減值,本公司一直並可能在未來被要求減記包括商譽在內的無形資產,這將減少收益。我們定期計算報告單位和無形資產的公允價值,以測試減值。這一計算可能會受到幾個因素的影響,包括一般經濟狀況、監管發展、由於成人消費者偏好變化而導致的類別增長率變化、計劃中的新產品推出的成功以及競爭活動。某些事件還可能引發對商譽和無形資產的立即審查。如果我們報告單位和其他無形資產的賬面價值超過其公允價值,並且價值損失不是暫時性的,商譽和其他無形資產將被視為減值,這將導致減值損失,並可能對我們的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。我們不能保證美國部門將成功執行其業務計劃和戰略。
新冠肺炎疫情對該公司美國部門經營業績的持續影響即使不是不可能預測,也是很難預測的。零售店關閉的時間比預期的要長,導致收入增長比預期的要慢。因此,該公司在第二季度使用貼現現金流重新評估了其估計和預測,以確定與美國部門有關的商譽和無形資產的公允價值。根據美國部門此時的預測,有跡象表明,商譽和無形資產的公允價值可能不會超過賬面價值。在2020年第二季度,由於上述觸發事件,我們進行了中期減值測試。公司在美國報告部門發生了3500萬美元的減值費用,在瓊斯勛爵身上發生了500萬美元的減值費用™品牌。
由於新冠肺炎疫情的影響,公司財務報表中的估計可能在短期內繼續發生變化,任何這種變化的影響都可能是實質性的,這可能會導致商譽和無形資產的進一步減值。
由於市場價格的下行壓力,我們已經並可能在未來被要求減記庫存,這可能會對我們的運營業績或財務狀況產生重大不利影響。
在每個報告期結束時,管理層都會對庫存陳舊率進行評估,以成本和可變現淨值中的較低者衡量庫存。可變現淨值定義為正常業務過程中的估計銷售價格,以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。我們在確定過時產品時也考慮了諸如移動緩慢或沒有銷路的產品等因素。作為這項評估的結果,庫存減記可能會在不同時期發生。由於加拿大市場持續的價格壓力,我們未來可能會出現進一步的庫存減記。由於大麻市場的價格壓縮,我們已經進行了一系列的庫存減記。我們預計,由於定價壓力仍然很大,這些減記將繼續下去。這些庫存減記在過去已經發生,將來可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們發現了財務報告內部控制的重大弱點。如果我們不能彌補實質性的弱點,或者如果我們將來遇到更多的實質性弱點,我們的業務可能會受到損害。
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如“交易法”第13a-15(F)條所定義),並評估和報告我們內部控制系統的有效性。有效的內部控制對於我們提供及時、可靠和準確的財務報告,識別並主動糾正任何缺陷、重大弱點或欺詐行為以及履行我們的報告義務是必要的。正如第一部分第4項披露的那樣,我們已經開始補救工作,以改善我們對財務報告的內部控制。補救工作給管理層帶來了巨大的負擔,並增加了我們的財務報告資源和流程的壓力。如果我們不能成功彌補我們現有的重大弱點,或者我們的財務報告內部控制中任何額外的重大弱點被及時發現,我們的財務報告的準確性和我們及時向SEC提交文件的能力可能會受到不利影響。此外,如果我們的補救努力不足,或者如果我們的內部控制未來出現更多重大弱點或重大缺陷,我們可能需要進一步重述我們的財務業績,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響,限制我們進入資本市場的能力,要求我們花費大量資源來糾正重大弱點或不足,使我們受到監管調查和處罰,損害我們的聲譽,導致投資者信心下降或導致我們的股價下跌。
第二條股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
沒有。
第3項高級證券違約
沒有。
第四項礦山安全資料披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品
緊隨其後的“展品索引”中列出的展品作為本季度報告的一部分進行歸檔,本文中的展品索引為公司名稱。
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展品編號 | | 展品索引 |
3.1* | | Cronos集團公司的物品和物品的繼續證書、通知。 |
10.1†* | | 克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.)2020綜合股權激勵計劃。 |
10.2†* | | 致克羅諾斯集團公司的限制性股份獎勵協議格式。2020綜合股權激勵計劃。 |
10.3†* | | Cronos Group Inc.的限制性股票單位獎勵協議(以色列)的格式。2020綜合股權激勵計劃。 |
10.3† | | 分離協議,日期為2020年7月20日,由Robert Rosenheck、Redwood Wellness,LLC和Cronos Group,Inc.簽署。(通過引用附件10.1併入Cronos Group Inc.於2020年7月20日提交的Form 8-K當前報告中)。 |
31.1* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)條規則認證首席執行官。 |
31.2* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)條規則認證首席財務官。 |
32.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
32.2** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101.INS* | | XBRL實例文檔 |
101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
†的管理合同或補償計劃或安排。
*現送交存檔。
**隨函提供,而不是為修訂的1934年證券交易法第18條的目的而“存檔”。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| 克羅諾斯集團公司。 | |
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| 依據: | /s/邁克爾·戈倫斯坦 |
| | 邁克爾·戈倫斯坦 總裁兼首席執行官 |
日期:2020年8月6日 | | |