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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q 
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從開始的過渡期                    至                    
委託文件編號：1-12139

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1012100/000162828020011887/see-20200630_g1.jpg
密封空氣公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 
特拉華州 65-0654331
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		 (I.R.S.僱主
標識號)
喀斯喀特波因特大道2415號 
夏洛特北卡羅萊納州28208
(主要行政機關地址) (郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(980) 221-3235 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.10美元看見紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及註冊人(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☒  加速的文件管理器 ¨
       
非加速文件管理器 ¨  規模較小的新聞報道公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則. ¨ 
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。☐*ý
有155,676,478為註冊人的普通股，每股票面價值0.10美元，截至2020年7月31日已發行和流通股。



 頁
第一部分：財務信息 
簡併資產負債表--2020年6月30日和2019年12月31日
4
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表
5
截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月簡明綜合全面收益表
6
截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月股東赤字簡明合併報表
7
截至2020年和2019年6月30日止六個月的簡明現金流量表
8
簡明合併財務報表附註
9
附註1陳述的組織和依據
9
附註：2最近通過和發佈的會計準則
10
附註3收入確認，與客户簽訂合同
11
附註4租約
15
注5收購
17
注：6個分段
19
注：7庫存，淨額
22
附註：8財產和設備，淨額
22
附註9商譽和可識別無形資產，淨額
22
附註：10個應收賬款證券化計劃
24
附註11應收賬款保理程序
25
附註12信貸損失
25
注：13項重組活動
26
附註-14債務和信貸安排
27
注：15衍生工具和套期保值活動
28
附註：16公允價值計量和其他金融工具
31
附註17固定福利養卹金計劃和其他離職後福利計劃
33
注：18個所得税
34
注意：19項承付款和或有事項
35
附註20股東虧損
37
附註：21累計其他全面虧損
40
注：22其他收入，淨額
41
注：23普通股每股淨收益
42
第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
43
第(3)項：披露關於市場風險的定量和定性信息。
65
第四項：管理控制和程序。
67
第二部分：其他信息 
第(1)項：繼續進行法律訴訟
69
項目11A.評估風險因素
69
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
70
項目6.展覽、展覽和展品
72
簽名
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1012100/000162828020011887/see-20200630_g2.jpg
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有關前瞻性陳述的警示通知
本報告包含1995年“私人證券訴訟改革法”中關於我們的業務、綜合財務狀況和經營結果的“安全港條款”所指的“前瞻性陳述”。美國證券交易委員會(“SEC”)鼓勵公司披露前瞻性陳述，以便投資者能夠更好地瞭解公司的未來前景，並做出知情的投資決定。前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性不在我們的控制範圍之內，這可能會導致實際結果與這些陳述大不相同。因此，您不應該依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。前瞻性陳述可以通過“預期”、“相信”、“計劃”、“假設”、“可能”、“應該”、“估計”、“預期”、“打算”、“潛在”、“尋求”、“預測”、“可能”、“將會”以及對未來時期的類似提法來識別。本報告中除有關我們的戰略、前景、財務狀況、運營、成本、計劃和目標的歷史事實陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括，我們對未來預期經營業績的陳述，對重組和其他計劃結果的預期，對資本支出的預期水平，以及對索賠、訴訟、環境成本、或有負債以及政府和監管調查和訴訟對我們財務狀況影響的預期。

以下是我們認為可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素：全球經濟和政治形勢，貨幣兑換和貶值影響，原材料定價和供應的變化，競爭條件，新產品的成功推出，消費者偏好，動物和食品相關健康問題的影響，流行病，包括2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)，能源成本的變化，環境問題，我們重組活動的成功，我們的財務增長、盈利能力、現金創造和製造戰略的成功，以及我們的成本降低。與和解協議相關的税收優惠(如我們截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中所定義)、監管行動和法律事項，以及我們提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中引用的其他信息，並在第II部分第1A項“風險因素”中修訂和更新。在本10-Q表格季度報告中，我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅基於我們目前掌握的信息，且僅陳述截至作出之日的情況。我們沒有義務公開更新任何可能不時做出的前瞻性陳述，無論是書面的還是口頭的，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
3

密封空氣公司及其子公司

簡明綜合資產負債表 
(未經審計)
(單位：百萬美元，不包括每股和每股數據)2020年6月30日2019年12月31日
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$289.7  $262.4  
應收貿易賬款，扣除壞賬準備淨額#美元9.22020年和$8.22019年
515.8  556.5  
應收所得税14.8  32.8  
其他應收賬款69.8  80.3  
庫存，扣除庫存準備金淨額#美元18.82020年和$19.62019年
638.2  570.3  
持有待售流動資產0.7  2.8  
預付費用和其他流動資產103.1  58.9  
流動資產總額1,632.1  1,564.0  
財產和設備，淨額1,115.2  1,141.9  
商譽2,196.4  2,216.9  
可識別無形資產淨額171.8  182.1  
遞延税金236.1  238.6  
經營性租賃使用權資產81.7  90.1  
其他非流動資產323.0  331.6  
總資產$5,756.3  $5,765.2  
負債與股東虧損  
流動負債：  
短期借款$81.7  $98.9  
長期債務的當期部分21.8  16.7  
經營租賃負債的當期部分24.9  26.2  
應付帳款724.1  738.5  
應計重組成本22.9  29.5  
應付所得税43.4  12.3  
其他流動負債435.9  514.1  
流動負債總額1,354.7  1,436.2  
長期債務，減少流動部分3,692.7  3,698.6  
長期經營租賃負債，減去流動部分58.7  65.7  
遞延税金31.6  30.7  
其他非流動負債688.7  730.2  
負債共計5,826.4  5,961.4  
承付款和或有事項--附註19
股東赤字：  
優先股，$0.10每股面值，50,000,000授權股份；不是的2020年和2019年發行的股票
—  —  
普通股，$0.10每股面值，400,000,000授權股份；已發行股份：231,966,871在2020年和231,622,5352019年；流通股：155,680,716在2020年和154,512,8132019年
23.2  23.2  
額外實收資本2,070.9  2,073.5  
留存收益2,175.1  1,998.5  
國庫普通股，76,286,1552020年的股票和77,109,7222019年的股票
(3,346.3) (3,382.4) 
累計其他綜合虧損，税後淨額(993.0) (909.0) 
股東虧損總額(70.1) (196.2) 
總負債和股東赤字$5,756.3  $5,765.2  
 
請參閲簡明合併財務報表附註。
 

4

密封空氣公司及其子公司

簡明合併操作報表
(未經審計)
 
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：百萬美元，每股數據除外)2020201920202019
淨銷售額$1,151.2  $1,161.0  $2,325.1  $2,273.7  
銷售成本761.3  782.7  1,544.7  1,530.2  
毛利389.9  378.3  780.4  743.5  
銷售、一般和行政費用184.5  266.2  378.6  478.3  
取得的無形資產攤銷費用9.3  4.4  18.3  9.0  
重組費用10.1  29.3  10.7  36.7  
營業利潤186.0  78.4  372.8  219.5  
利息支出，淨額(43.3) (43.2) (87.7) (88.1) 
高通脹經濟體造成的外匯損失(1.2) (1.3) (2.1) (2.1) 
其他收入，淨額3.4  3.9  9.1  3.2  
所得税撥備前收益144.9  37.8  292.1  132.5  
所得税撥備44.6  12.3  77.3  42.7  
持續經營淨收益100.3  25.5  214.8  89.8  
(虧損)出售停產業務的收益(扣除税後)(0.2) 7.7  11.9  0.9  
淨收益$100.1  $33.2  $226.7  $90.7  
基本：    
持續運營$0.64  $0.16  $1.38  $0.58  
停產經營—  0.06  0.08  0.01  
普通股每股淨收益-基本
$0.64  $0.22  $1.46  $0.59  
稀釋：
持續運營$0.64  $0.16  $1.38  $0.58  
停產經營—  0.05  0.08  —  
每股普通股淨收益-稀釋後
$0.64  $0.21  $1.46  $0.58  
已發行普通股加權平均數：
基本型155.6  154.5  155.1  154.6  
*稀釋後的*155.9  155.3  155.4  155.3  
 
請參閲簡明合併財務報表附註。


5

密封空氣公司及其子公司

簡明綜合全面收益表
(未經審計)
 
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(百萬美元)毛賦税網毛賦税網毛賦税網毛賦税網
淨收益$100.1  $33.2  $226.7  $90.7  
其他全面收益(虧損)：    
養老金項目的確認
$1.5  $(0.4) 1.1  $1.1  $(0.2) 0.9  $2.8  $(0.7) 2.1  $2.2  $(0.5) 1.7  
淨投資對衝衍生工具的未實現(虧損)
(7.7) 1.9  (5.8) (6.0) 1.5  (4.5) (1.7) 0.4  (1.3) 3.0  (0.7) 2.3  
現金流對衝衍生工具的未實現(虧損)收益
(3.0) 0.8  (2.2) (0.1) 0.1  —  3.1  (0.8) 2.3  (1.8) 0.5  (1.3) 
外幣換算調整
29.3  2.9  32.2  (9.8) 0.6  (9.2) (84.9) (2.2) (87.1) 6.4  (0.1) 6.3  
其他綜合收益(虧損)$20.1  $5.2  25.3  $(14.8) $2.0  (12.8) $(80.7) $(3.3) (84.0) $9.8  $(0.8) 9.0  
綜合所得，税後淨額
$125.4  $20.4  $142.7  $99.7  
 
請參閲簡明合併財務報表附註。
6

密封空氣公司及其子公司

股東虧損簡明合併報表
(未經審計)
(百萬美元)普通股附加
實收資本		留存收益普通股
在財政部		累計其他
綜合
虧損，税金淨減少		總計
股東的
赤字
2020年3月31日的餘額$23.2  $2,059.6  $2,099.9  $(3,346.3) $(1,018.3) $(181.9) 
基於股份的激勵性薪酬效應研究—  11.3  —  —  —  11.3  
確認養老金項目，税後淨額—  —  —  —  1.1  1.1  
外幣換算調整—  —  —  —  32.2  32.2  
衍生工具未實現虧損，税後淨額—  —  —  —  (8.0) (8.0) 
淨收益—  —  100.1  —  —  100.1  
普通股股息($0.16每股)
—  —  (24.9) —  —  (24.9) 
2020年6月30日的餘額$23.2  $2,070.9  $2,175.1  $(3,346.3) $(993.0) $(70.1) 
2019年12月31日的餘額$23.2  $2,073.5  $1,998.5  $(3,382.4) $(909.0) $(196.2) 
基於股份的激勵性薪酬效應研究—  9.1  —  —  —  9.1  
為以股票支付的利潤分享繳款而發行的股票
—  (11.7) —  36.1  —  24.4  
確認養老金項目，税後淨額—  —  —  —  2.1  2.1  
外幣換算調整—  —  —  —  (87.1) (87.1) 
衍生工具未實現收益，税後淨額
—  —  —  —  1.0  1.0  
淨收益—  —  226.7  —  —  226.7  
普通股股息($0.32每股)
—  —  (50.1) —  —  (50.1) 
2020年6月30日的餘額$23.2  $2,070.9  $2,175.1  $(3,346.3) $(993.0) $(70.1) 
2019年3月31日的餘額$23.2  $2,047.8  $1,868.0  $(3,332.8) $(898.6) $(292.4) 
基於股份的激勵性薪酬效應研究—  5.2  —  —  —  5.2  
普通股回購—  —  —  (49.6) —  (49.6) 
確認養老金項目，税後淨額—  —  —  —  0.9  0.9  
外幣換算調整—  —  —  —  (9.2) (9.2) 
衍生工具未實現虧損，税後淨額—  —  —  —  (4.5) (4.5) 
淨收益—  —  33.2  —  —  33.2  
普通股股息($0.16每股)
—  —  (24.8) —  —  (24.8) 
2019年6月30日的餘額$23.2  $2,053.0  $1,876.4  $(3,382.4) $(911.4) $(341.2) 
2018年12月31日的餘額$23.2  $2,049.6  $1,835.5  $(3,336.5) $(920.4) $(348.6) 
基於股份的激勵性薪酬效應研究
—  2.9  —  —  —  2.9  
為以股票支付的利潤分享繳款而發行的股票
—  0.5  —  21.4  —  21.9  
普通股回購
—  —  —  (67.3) —  (67.3) 
確認養老金項目，税後淨額
—  —  —  —  1.7  1.7  
外幣換算調整
—  —  —  —  6.3  6.3  
衍生工具未實現收益，税後淨額
—  —  —  —  1.0  1.0  
淨收益
—  —  90.7  —  —  90.7  
普通股股息($0.32每股)
—  —  (49.8) —  —  (49.8) 
2019年6月30日的餘額$23.2  $2,053.0  $1,876.4  $(3,382.4) $(911.4) $(341.2) 

請參閲簡明合併財務報表附註。

7

密封空氣公司及其子公司

簡明現金流量表合併表
(未經審計)
截至6月30日的六個月，
(百萬美元)20202019
淨收益$226.7  $90.7  
將淨收益與經營活動提供的淨現金收入進行調整  
折舊攤銷85.9  66.0  
基於股份的激勵性薪酬19.2  13.2  
利潤分紅費用14.1  10.6  
壞賬撥備2.6  1.7  
存貨陳舊撥備3.2  4.1  
遞延税金，淨額1.8  (5.7) 
出售業務的淨收益(12.1) (0.9) 
其他非現金項目7.8  0.7  
營業資產和負債的變化：  
貿易應收賬款淨額(26.0) (4.2) 
庫存，淨額(88.1) (48.2) 
應付帳款2.1  (10.4) 
客户預付款12.0  1.5  
應收/應付所得税48.7  6.3  
其他資產和負債(84.9) 43.9  
經營活動提供的現金淨額
$213.0  $169.3  
投資活動的現金流量：  
資本支出(83.6) (94.5) 
與出售業務、財產和設備有關的收入(付款)5.2  (2.7) 
收購的業務，扣除收購的現金後的淨額4.2  (23.1) 
有價證券投資12.9  —  
外幣遠期合約的結算(5.9) (4.1) 
投資活動所用現金淨額$(67.2) $(124.4) 
籌資活動的現金流量：  
短期借款淨收益(付款)(20.4) 33.1  
普通股支付的股息(50.7) (49.7) 
預扣税金對股權薪酬的影響(11.2) (10.6) 
普通股回購—  (67.3) 
與融資租賃相關的本金支付(5.9) (3.7) 
用於融資活動的現金淨額
$(88.2) $(98.2) 
外幣匯率變動對現金及現金等價物的影響$(30.3) $3.8  
現金對賬：
現金和現金等價物262.4  271.7  
限制性現金和現金等價物—  —  
期初餘額$262.4  $271.7  
期內淨變動27.3  (49.5) 
現金和現金等價物289.7  222.2  
限制性現金和現金等價物—  —  
期末餘額$289.7  $222.2  
補充現金流信息：  
利息支付，扣除資本化金額後的淨額$97.5  $95.6  
所得税支付，扣除現金退款後的淨額$31.4  $29.4  
重組付款，包括相關費用$43.9  $49.2  
非現金項目：
將普通股股份從庫房轉讓，用於分紅和出資
$24.4  $21.9  
見合併簡明財務報表附註.
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密封空氣公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

附註1陳述的組織和基礎

組織

我們是全球領先的食品、電子商務、電子和工業市場包裝解決方案供應商。我們通過提供食品安全保障、產品保護和設備，為包括食品和飲料加工、食品服務、零售、商業和消費者應用在內的一系列終端市場提供服務，使我們的客户能夠提高自動化程度。我們的重點是通過與我們的客户合作，提供創新的、可持續的包裝解決方案，解決他們最複雜的包裝問題，併為他們創造差異化的價值，從而實現高質量的盈利增長和增加盈利能力。我們通過我們的標誌性品牌、差異化技術、領先的市場地位、全球規模和市場準入以及良好的客户關係來做到這一點。
我們幾乎所有的業務都是通過二全資子公司，Cryovac，LLC和Seal Air Corporation(美國)。在整個報告中，當我們提到“密封空氣”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”時，我們指的是密封空氣公司及其所有子公司，除非上下文另有説明。
陳述的基礎
我們的簡明綜合財務報表包括公司及其子公司的所有賬目。我們已經在合併中消除了所有重要的公司間交易和餘額。管理層認為，我們截至2020年6月30日的簡明綜合資產負債表以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表的公允報表所需的所有調整(僅由正常經常性應計項目組成)已經完成。我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表以及截至2020年6月30日的六個月的簡明現金流量表中列出的結果不一定表明全年的預期結果。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表源自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求的所有披露。一些前期金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。這些重新分類，無論是單獨的還是總體的，都沒有對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。除每股金額外，所有金額均以百萬為單位，由於四捨五入而近似計算。除非另有説明，所有金額均以美元表示。
我們的簡明綜合財務報表是根據證券交易委員會的中期報告要求編制的。在這些規則允許的情況下，美國GAAP通常要求的年度腳註或其他財務信息已被濃縮或省略。根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的簡明綜合財務報表和附註中報告的金額和或有金額的披露。實際結果可能與這些估計不同。
我們對本報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表和附註負責。由於這些是簡明財務報表，因此閲讀時應結合我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中包含的經審計的合併財務報表和説明(“2019年Form 10-K”)，以及提交給SEC的其他公開文件中包含的信息。
從2020年第二季度開始，我們將我們的報告部分從食品護理更名為食品，從產品護理更名為保護。報告名稱更改的這一細分市場與我們內部以及在我們服務的市場中的使用情況一致。各分部的構成沒有變化，對我們報告分部的上期業績也沒有影響。
通貨膨脹和貨幣波動的影響
阿根廷
阿根廷的經濟和政治事件繼續讓我們面臨更高的外匯兑換風險水平。截至2018年7月1日，阿根廷被美國公認會計準則(GAAP)指定為高通脹經濟體，美元取代阿根廷比索成為我們阿根廷子公司的功能貨幣。所有阿根廷比索計價的貨幣資產和負債都使用我們目前可用的匯率重新計量為美元，匯率的任何變化都反映在外匯交易淨損失中，在由於高度緊張而造成的外幣匯兑損失中
9

通貨膨脹經濟對簡明綜合經營報表的影響。截至2020年6月30日的三個月和六個月，公司錄得美元1.2百萬美元和$2.1分別造成百萬元的重測損失。截至2019年6月30日止三個月及六個月，本公司錄得1.3百萬美元和$2.1分別造成百萬元的重測損失。
附註2近期採用和發佈的會計準則
最近採用的會計準則
2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04，對主題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生品和對衝和主題825，金融工具的編纂改進。ASU 2019-04提供對先前發佈的華碩的更新和修訂。修正案澄清了信貸損失標準的範圍，並解決了與應計應收利息餘額、回收、浮動利率和提前還款有關的問題。自2020年1月1日起，主題326，金融工具-信貸損失的編碼改進被採納為我們採用ASU 2016-13的一部分。這些修訂對公司的簡明綜合財務報表沒有實質性影響。與衍生工具和套期保值相關的修訂涉及部分公允價值對衝和公允價值套期保值基數調整。對主題815，衍生品和對衝的編碼改進從2019年7月1日起對我們有效，對公司的簡明合併財務報表沒有實質性影響。對主題825“金融工具”的修訂主要涉及指南的範圍、ASC 820規定的在使用計量替代方案時重新計量的要求、某些披露要求以及哪些股權證券必須按歷史匯率重新計量。截至2020年1月1日，我們通過了與ASU 2016-01(主題825，金融工具)相關的修正案，對公司的簡明合併財務報表沒有實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)，客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15修訂了ASC 350-40，並將實施作為服務合同的雲計算安排所產生的成本的核算與與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化指導相一致。該指導對2019年12月15日之後開始的財年有效，包括這些財年內的過渡期。公司於2020年1月1日採用ASU 2018-15，採用前瞻性方法。這項採用並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)，披露框架-對定義福利計劃的披露要求的更改(“ASU 2018-14”)。ASU 2018-14取消、增加和澄清了與固定福利計劃和其他退休後計劃相關的某些披露要求。該指導意見對截至2020年12月15日之後的財年有效。我們已在截至2020年12月31日的年度採用ASU 2018-14年度，不影響我們的中期披露。我們採用ASU 2018-14年度只會影響我們與固定收益計劃相關的年度披露，而不會影響公司的簡明綜合財務業績。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)，披露框架-公允價值計量披露要求的變化(ASU 2018-13)。ASU 2018-13修訂了ASC 820的公允價值計量披露要求，包括新的、取消的和修改的披露要求。該指導對2019年12月15日之後開始的財年有效，包括其中的過渡期。公司於2020年1月1日採用ASU 2018-13。這項採用對公司的綜合財務報表沒有影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)，金融工具信用損失計量(“ASU 2016-13”)，併發布了對初始指導的後續修正案，統稱為主題326。ASU 2016-13年度要求實體基於預期損失模型來衡量報告日期持有的大多數金融資產的所有預期信貸損失，該模型包括歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。這些實體現在將使用前瞻性信息來更好地形成其信用損失估計。ASU還要求加強披露，以幫助財務報表用户更好地瞭解用於估計信用損失的重大估計和判斷，以及實體投資組合的信用質量和承保標準。本公司於2020年1月1日採用ASU 2016-13。該公司採用了修改後的追溯方法採用ASU 2016-13，要求公司將最初採用的累積影響(如果有)確認為對留存收益的調整。由於我們採用ASU 2016-13年度，我們的信貸損失準備金沒有累計毛利或調整。根據我們目前持有的金融工具，採用ASU 2016-13會影響我們的貿易應收賬款，特別是我們的壞賬撥備。作為我們採用ASU 2016-13的一部分，我們擴大了與信貸損失相關的披露。有關我們信用損失的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註12“信用損失”。
10

近期發佈的會計準則

2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01、投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生品和對衝(主題815)-澄清了主題321、主題323和主題815(“ASU 2020-01”)之間的相互作用。ASU 2020-01對某些權益證券在應用或停止使用權益會計方法時的會計處理進行了改進，並提供了與某些證券的遠期合同和購買期權相關的範圍考慮因素。該指導意見適用於2021年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期。我們預計ASU 2020-01年度不會對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)，簡化了所得税的會計處理。ASU 2019-12消除了主題740中關於期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税收負債的指導意見的某些例外情況。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計方面，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽税基上升的會計交易。該指導意見適用於2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期。我們目前正在評估ASU 2019-12年度對公司簡明合併財務報表的影響。
附註3收入確認，與客户簽訂合同

創收活動説明

我們在世界各地僱用銷售、營銷和客户服務人員，他們向和/或通過大量分銷商、製造商、轉換器、電子商務和郵購履行公司、合同包裝公司以及直接向最終用户(如食品加工商、食品服務企業、超市零售商、製藥公司、醫療設施、醫療器械製造商和其他製造商)銷售和營銷我們的產品和服務。

正如簡明合併財務報表附註6“分部”中所討論的，我們的報告分部是食品和保護性的。我們的食品應用主要直接銷售給最終客户，而我們的防護產品通過商業供應分銷商銷售，並直接銷售給最終客户。

食物：

食品在很大程度上服務於易腐爛的食品加工商，主要是在全球新鮮紅肉、燻肉和加工肉類、家禽和乳製品(固體和液體)市場，並在目標應用方面保持領先地位。食品公司提供集成的包裝材料和設備解決方案，通過創新、可持續的包裝提供食品安全、延長保質期和優化總成本，使客户能夠降低成本並在市場上提升他們的品牌。食品解決方案以Cryovac品牌銷售。®商標和其他高度認可的商品名稱，包括Cryovac GRIP&TREAT®，Cryovac Darfresh®、Cryovac Mirabella®，簡單的步驟®和OptiDure™.

保護性：
保護性包裝解決方案廣泛應用於全球許多市場，對電子商務、電子產品和工業製造特別有價值。保護性解決方案旨在保護運輸過程中的貴重貨物，併為我們的客户提供卓越的運營，提高他們的訂單履行速度，同時最大限度地減少材料使用量、尺寸重量和包裝勞動力要求。Protective最近的收購包括2019年對自動包裝系統公司(Automated Packaging Systems，LLC)的收購。
電子商務的持續擴張、貨運成本的增加、勞動力的稀缺以及對更可持續的包裝需求的增加，都會帶來保護性的好處。保護解決方案主要通過供應分銷商銷售，這些分銷商向企業/工業最終用户銷售。此外，保護解決方案還直接銷售給製造商、原始設備製造商、合同製造商、第三方物流合作伙伴、電子商務/履行業務以及各個零售中心。防護解決方案以氣泡包裝等品牌銷售®品牌充氣包裝，密封空氣®品牌性能收縮膜和汽車包®品牌包裝系統。保護產品系列包括其他商標名，包括Instapak®*聚氨酯泡沫塑料包裝解決方案和Korrvu®懸浮物和保留物包裝。
11

確定與客户的合同：
對於密封空氣，確定一項安排是否符合會計準則編纂606(“主題606”)中的合同定義取決於它是否產生了可強制執行的權利和義務。雖然可執行性是一個法律問題，但我們認為，合同中可執行的權利和義務必須是實質性的，才能使合同處於主題606的範圍內。也就是説，與最低義務相比，對不遵守的懲罰必須是重大的。固定的或最低限度的購買義務以及對不遵守的懲罰是我們合同中最常見的實質性可強制執行權利的例子。我們確定合同期限是合同條款規定的可執行期。這意味着，在許多情況下，合同中規定的條款與可執行期不同。在滿足最低採購義務後，後續銷售按採購訂單作為單獨的合同處理。如果不存在最低採購義務，則確定下一個可執行性級別，該級別通常代表單個採購訂單和商定的條款。

履約義務：

被確定為不同履約義務的最常見的商品和服務是材料、設備銷售和維護。在ASC 842的範圍內，免費借出和租賃的設備通常被確定為單獨的租賃組件。在大多數情況下，與客户在合同中承諾的其他貨物或服務不代表履行義務，因為它們既不是單獨的，也不是不同的，或者在合同的上下文中不是實質性的。

交易價格和可變對價：

Seal Air在與客户的合同中有許多形式的可變對價，包括回扣和其他折扣。密封空氣使用標準中描述的期望值方法或最可能的數量方法估計變量考慮。我們在交易價格中計入部分或全部可變對價，估計當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。

對於包含可變對價形式的所有合同，Seal Air在合同開始時以及在整個合同期限內定期估計客户在給定期限內將購買的商品和/或服務的數量，並根據可變對價類型的結構確定支付給客户的對價金額或Seal Air能夠向客户收回的對價金額。在大多數情況下，與客户的合同中的可變對價導致密封空氣公司向客户支付的金額。Seal Air根據每個報告期估計的任何變化調整合同交易價格，並對先前確認的收入金額進行初始至今的累計調整。當與客户的合同包含最低購買義務時，Seal Air僅通過合同的可執行條款對最低購買義務中承諾的對價金額擁有強制執行權。這筆對價加上任何可變對價，構成了合同的交易價格。

回扣和其他免税額的費用在記錄相關收入的期間按權責發生制從收入中扣除。當我們估計我們的回扣應計金額時，我們會考慮客户特定的合同承諾，包括聲明的回扣比率和實際支付回扣的歷史記錄。我們的回扣應計金額在每個報告期都會進行審查，並進行調整，以反映當時可用的數據。我們調整應計項目以反映估計金額和實際金額之間的任何差異。這些交易價格的調整會影響我們在調整期內確認的淨銷售額。截至2020年6月30日的三個月和六個月，從前幾個報告期履行的業績義務確認的收入為#美元。1.2百萬美元和$2.2分別為百萬美元和$0.7300萬美元和300萬美元1.8截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。

如果公司預期貨物或服務的轉讓到支付該貨物或服務的期限為一年或更短時間，則公司不會在與客户的合同中調整對重要融資部分的影響的對價。預計大多數合約都會出現這種情況。

向客户收取並匯給政府當局的銷售税是按淨額核算的，因此不包括在簡明綜合經營報表的淨銷售額中。

12

交易價格分配：

Seal Air通過首先查找在獨立基礎上銷售的履約義務的可觀察銷售價格來確定履約義務的獨立售價。如果沒有可觀察到的價格，我們將按照以下偏好順序使用三種建議方法之一估計履約義務的獨立售價：調整市場評估法、預期成本加保證金法和殘差法。

Seal Air經常在與購買的材料數量相關的合同中向客户提供回扣。我們認為，這種形式的可變對價應該只分配給材料，因為整個可變對價涉及客户購買和密封空氣公司為提供材料所做的努力。此外，Seal Air有許多合同，這些合同的定價與第三方指數掛鈎。我們認為，基於指數的定價的可變性應該專門分配給材料，因為這些合同中的定價公式與生產材料的成本有關。

控制權的轉移：

收入在控制權移交給客户時確認。材料和設備銷售的收入是根據運輸條件確認的，運輸條件是客户獲得承諾貨物控制權的時間點。維護收入是在合同期限內努力程度一致的基礎上直線確認的。根據主題842確認與客户的合同內的租賃組件。
分類收入
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月裏，Segment Geography彙總的與客户的合同收入如下：
截至2020年6月30日的三個月
(單位：百萬)食物防護性總計
北美$379.2  $309.2  $688.4  
EMEA150.2  87.9  238.1  
APAC92.3  77.1  169.4  
南美45.3  2.4  47.7  
主題606細分市場收入667.0  476.6  1,143.6  
非主題606收入(租賃：銷售型和經營型)6.2  1.4  7.6  
總計$673.2  $478.0  $1,151.2  

截至2020年6月30日的6個月
(單位：百萬)食物防護性總計
北美$780.4  $617.4  $1,397.8  
EMEA291.9  191.4  483.3  
APAC186.2  143.8  330.0  
南美94.7  6.1  100.8  
主題606細分市場收入1,353.2  958.7  2,311.9  
非主題606收入(租賃：銷售型和經營型)10.3  2.9  13.2  
總計$1,363.5  $961.6  $2,325.1  






13

截至2019年6月30日的三個月
(單位：百萬)食物防護性總計
北美$401.1  $282.9  $684.0  
EMEA155.6  89.2  244.8  
APAC96.5  72.5  169.0  
南美52.3  3.8  56.1  
主題606細分市場收入705.5  448.4  1,153.9  
非主題606收入(租賃：銷售型和經營型)5.5  1.6  7.1  
總計$711.0  $450.0  $1,161.0  

截至2019年6月30日的6個月
(單位：百萬)食物防護性總計
北美$783.9  $548.7  $1,332.6  
EMEA296.7  183.0  479.7  
APAC198.7  139.8  338.5  
南美102.9  7.9  110.8  
主題606細分市場收入1,382.2  879.4  2,261.6  
非主題606收入(租賃：銷售型和經營型)8.8  3.3  12.1  
總計$1,391.0  $882.7  $2,273.7  

合同餘額
履行履約義務與開票和付款之間的時間緊密一致，但設備應計費用除外。設備應計費用是一種合同提供方式，根據該合同，客户可以激勵使用材料交易價格的一部分來購買未來的設備。包括設備應計費用的長期合同在收取現金和履行義務之間會產生時間差，從而導致合同負債(未賺取收入)。截至2020年6月30日和2019年12月31日，與客户簽訂合同產生的合同負債期初和期末餘額如下：
(單位：百萬)2020年6月30日2019年12月31日
合同責任16.4  16.7  
截至2020年6月30日和2019年12月31日，簡明綜合資產負債表上沒有記錄合同資產餘額。
合同負債餘額代表遞延收入，主要與設備應計有關。期初計入合同負債餘額的截至2020年6月30日的三個月和六個月確認的收入為#美元。0.4百萬美元和$5.3分別為百萬美元和$0.9百萬美元和$1.7截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。這一收入主要是由履行設備性能義務推動的。
剩餘履約義務
下表彙總了與客户簽訂的合同中截至2020年6月30日尚未履行的履約義務或部分履約義務的估計交易價格，以及確認該交易價格的預期時間。
(單位：百萬)
短期的
(12個月或以下)(1)
長期總計
成交總價$7.0  $9.4  $16.4  

(1)我們可強制執行的合同義務本質上往往是短期的。上表不包括任何剩餘履約義務的交易價，這些債務是預期期限為一年或更短的合同的一部分。 
14

確認用於獲得或履行合同的成本的資產
公司將履行合同的增量成本確認為資產，前提是此類增量成本有望收回，與合同或預期合同直接相關，併產生或增強未來將用於履行履約義務的資源。
如果本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間，則公司在發生時將獲得合同的增量成本確認為費用。例如，公司通常在發生銷售佣金時收取費用，因為攤銷期限是一年或更短。這些成本記錄在銷售和營銷費用中。
客户獲得貨物控制權後進行的運輸和搬運活動的成本被計入履行合同的成本，並計入售出貨物的成本。
附註4租約
出租人
Seal Air作為出租人，對銷售類型和運營類型的免費借出設備和租賃設備負有合同義務。同時包含租賃和非租賃部分的合同中的對價是根據獨立的銷售價格分配的。
我們對經營租賃的合同義務可以包括終止和續簽選擇權。我們對銷售型租賃的合同義務往往有固定的條款，可以包括購買選擇權。我們利用合理確定的門檻標準來確定我們的客户將執行哪些選項。
所有租賃付款主要是固定性質的，因此計入應收租賃。我們在2020年6月30日的應收租賃餘額為：

(百萬)短期的
(12個月或以下)		長期總計
應收租賃總額(銷售型和經營型)$4.8  $11.2  $16.0  
承租人
Seal Air作為承租人對倉庫、辦公室、製造設施、IT設備、汽車和材料生產設備負有合同義務。
根據租賃標準ASC 842，期限超過一年的租賃被資本化並記錄在資產負債表上。我們的一些租約，即汽車和房地產租約，提供了延長租期的選擇權。我們利用合理確定的門檻標準來確定我們將行使哪些期權。此外，我們的一些租賃費是根據指數費率支付的，年增幅最低。這些代表固定付款，並在未來的最低租賃付款計算中計入。
在釐定用以計算租賃付款現值的貼現率時，我們會利用在第二市場交易的債券收益率，估計我們就與租賃相同付款條件的抵押貸款所支付的利率，以釐定特定期限的估計資金成本。我們每季度更新我們的假設和貼現率。
我們利用所有資產類別的短期租賃確認豁免作為我們根據ASC 842進行的會計處理的一部分。這意味着，對於符合條件的租賃，我們將不確認使用權(“ROU”)資產或租賃負債，這包括不確認這些資產的現有短期租賃的ROU資產或租賃負債。我們還選擇了實際的權宜之計，不將所有資產類別的租賃和非租賃組成部分分開，這意味着所有固定或實質固定的對價將作為我們資產負債表租賃組成部分的一部分計入。此外，租賃協議中包括的所有可變支付在發生時將作為可變租賃費用披露。一般來説，可變租賃費是根據使用情況和公共區域維護情況而定的。這些付款在確認後將作為可變租賃費用計入。
下表詳細説明瞭我們的簡明綜合資產負債表中包括的租賃義務。
15

(百萬)2020年6月30日2019年12月31日
其他非流動資產：
融資租賃-ROU資產$58.9  $54.8  
融資租賃-累計折舊(19.9) (15.0) 
經營租賃使用權資產：
經營租賃-ROU資產120.6  118.8  
經營租賃-累計折舊(38.9) (28.7) 
租賃資產總額$120.7  $129.9  
長期債務的當前部分：
融資租賃$(10.5) (10.4) 
經營租賃負債的當期部分：
經營租賃(24.9) (26.2) 
長期債務，減去流動部分：
融資租賃(27.4) (28.7) 
長期經營租賃負債，減去流動部分：
經營租賃(58.7) (65.7) 
租賃總負債$(121.5) $(131.0) 
截至2020年6月30日，根據不可取消的房地產和個人財產租賃估計的未來最低年度租金承諾如下：
(百萬)經營租賃融資租賃
2020年剩餘時間$15.0  $6.6  
202125.2  11.9  
202218.1  7.3  
202312.5  3.7  
20248.1  2.1  
此後16.3  13.5  
租賃付款總額95.2  45.1  
減去：利息(11.6) (7.2) 
租賃負債現值$83.6  $37.9  
以下租賃成本包括在我們的簡明綜合運營報表中：

三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(百萬)2020201920202019
租賃費(1)
融資租賃
ROU資產攤銷$2.8  $2.0  $5.5  $4.1  
租賃負債利息0.4  0.5  0.9  1.0  
經營租賃7.8  7.9  15.9  16.3  
短期租賃成本0.8  1.0  1.7  1.9  
可變租賃成本1.2  2.1  2.8  3.1  
總租賃成本$13.0  $13.5  $26.8  $26.4  


16

(1)除租賃負債利息外，我們將租賃成本與銷售或銷售成本、一般及行政費用計入簡明綜合經營報表，視乎租賃資產的用途而定。租賃負債利息計入利息支出，淨額記入簡明綜合經營報表。

截至六個月
六月三十日，
(百萬)20202019
其他信息：
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營現金流-融資租賃$2.3  $2.0  
經營現金流-經營租賃$17.5  $17.3  
融資現金流-融資租賃$5.9  $3.7  
為換取新的融資租賃負債而獲得的淨資產$5.1  $9.0  
為換取新的經營租賃負債而獲得的淨資產$9.0  $4.9  

截至六個月
六月三十日，
20202019
加權平均信息：
融資租賃
剩餘租期(年)6.17.3
貼現率4.8 %5.4 %
經營租賃
剩餘租期(年)4.85.0
貼現率5.1 %5.5 %

注：5收購
收購
自動化包裝系統有限責任公司
2019年8月1日，公司收購了100有限責任公司在Automated Packaging Systems，LLC(前身為Automated Packaging Systems，Inc.)的權益的%。(“自動化”)，一家自動裝袋系統的製造商。此次收購包括在我們的保護性報告部分。自動化提供了將公司的自動化解決方案擴展到鄰近市場的機會。
為Automated支付的現金為$441.4百萬初步期初資產負債表包括#美元。58.2與Automated歐洲員工的遞延激勵薪酬計劃相關的承擔負債100萬美元。其中，$16.5百萬美元和$19.72020年第二季度和2019年第四季度分別支付了100萬美元。2020年7月，$2.5與2020年第二季度支付相關的税收中，有100萬美元支付給了税務當局。Seal Air預計將在2021年6月向遞延激勵薪酬計劃參與者支付剩餘款項。
收購價格的資金主要來自我們的信貸融資修訂規定的增量期限融資所得款項，如簡明綜合財務報表附註14“債務和信貸融資”所述。截至2020年6月30日的6個月，自動化收購確認的交易費用為5美元0.3百萬這些費用主要與第一季度的採購價格調整有關，幷包括在簡明綜合經營報表中的銷售、一般和管理費用中。
下表彙總了轉移到自動收購的對價以及收購資產和承擔的負債之間的初步收購價分配，包括通過記錄的計價期間調整
17

2020年6月30日。2020年8月1日，公司敲定了本次收購的收購價格分配。在2020年6月30日之後，隨着自動採購價格分配的最終敲定，沒有進行重大調整。
經修訂的初步撥款測算期經修訂的初步撥款
(單位：百萬)截至2019年8月1日調整數截至2020年6月30日
轉移的總對價$445.7  $(4.3) $441.4  
資產：
現金和現金等價物16.0  (0.2) 15.8  
貿易應收賬款淨額37.3  —  37.3  
其他應收賬款0.3  —  0.3  
庫存，淨額40.7  (0.7) 40.0  
預付費用和其他流動資產2.3  —  2.3  
財產和設備，淨額(1)
76.9  8.7  85.6  
可識別無形資產淨額(1)
81.1  (0.6) 80.5  
商譽261.3  (14.5) 246.8  
經營性租賃使用權資產—  4.3  4.3  
其他非流動資產24.7  1.1  25.8  
總資產$540.6  $(1.9) $538.7  
負債：
應付帳款12.0  —  12.0  
長期債務的當期部分2.6  (0.5) 2.1  
經營租賃負債的當期部分—  1.5  1.5  
其他流動負債56.2  (3.2) 53.0  
長期債務，減少流動部分4.3  (0.3) 4.0  
長期經營租賃負債，減去流動部分—  2.8  2.8  
遞延税金—  0.5  0.5  
其他非流動負債19.8  1.6  21.4  
負債共計$94.9  $2.4  $97.3  

(1)在截至2019年8月1日的初步撥款中，$2.4如2019年Form 10-K中披露的那樣，最初有100萬個軟件被記錄為財產和設備中的計算機硬件淨額。該資產為已取得並已重新分類為可識別無形資產的軟件，淨額在上表經修訂的初步分配內。
在截至2020年6月30日的三個月內記錄的測算期調整主要是由於真實繳納與2020年6月支付的第二筆遞延激勵薪酬相關的工資税。在截至2020年6月30日的6個月內記錄的測算期調整主要是由於遞延激勵薪酬支付調整以及與賣方的淨營運資本和購買價格結算所致。4.36億美元。
18

下表彙總了收購的可識別無形資產淨值及其使用年限。
 數量使用壽命
(百萬)年(以年為單位)
客户關係$28.9  13.0
商標和商號15.6  9.1
大寫軟件2.4  3.0
工藝29.6  6.4
積壓4.0  0.4
具有確定壽命的無形資產總額
$80.5  
商譽是此次收購預計將給公司帶來的預期協同效應和交叉銷售機會的結果，以及自動化包裝系統公司自動化和可持續解決方案的預期增長潛力。分配給美國實體的商譽在税收方面是可以扣除的。分配給外國實體的商譽不能在納税時扣除。商譽餘額已記入保護性應報告分部。
其他非流動資產包括英國封閉式固定收益養老金計劃的淨超額資金頭寸。有關公司其他固定收益養老金計劃的更多信息，請參閲簡明綜合財務報表附註17“固定收益養老金計劃和其他離職後福利計劃”。
隨着收購和隨後的整合，該公司預計將產生重組費用。由於收購時負債並不存在，我們的期初資產負債表中沒有計入重組應計項目。有關公司重組活動的更多詳情，請參閲簡明合併財務報表附註13“重組活動”。
就要求提供ASC 805的形式運營結果而言，在我們的合併財務報表中包含Automated並不被認為是重要的。因此，不提供形式信息。

2019年其他收購活動
在2019年第二季度，Food進行了收購活動，導致支付的總收購價格為$23.4百萬公司將轉移的對價分配給收購的資產和承擔的負債的公允價值，從而分配給商譽#美元。6.0百萬最終購買價格調整導致商譽增加#美元。0.32019年第三季度錄得100萬。收購的可識別無形資產不是實質性資產。
注：6分段
本公司的分部報告結構包括二可報告的部門如下和公司類別：
•食物；以及
•保護性的。
從2020年第二季度開始，我們將我們的報告部分從食品護理更名為食品，從產品護理更名為保護。報告名稱更改的這一細分市場與我們內部以及在我們服務的市場中的使用情況一致。分部的構成沒有變化，對我們的可報告分部的上期業績沒有影響。
公司的食品和防護部門被認為是FASB ASC主題第280項下的應報告部門。我們的可報告細分市場與類似的產品組保持一致。公司包括未分配給可報告部門的某些成本。本公司根據每個部門的結果評估可報告部門的業績。公司首席運營決策者用來評估我們的可報告部門業績的業績指標是調整後的EBITDA。公司根據各種因素向每個部門分配費用，這些因素包括資源的直接使用、員工人數的分配、軟件許可證的分配，或者在成本沒有明確界定的情況下，可以根據貿易淨銷售額的一部分或銷售商品成本等費用因素來分配成本。
我們將折舊和攤銷費用分配並披露給我們的部門，儘管折舊和攤銷不包括在部門業績指標調整後的EBITDA中。我們也按部門分配和披露重組費用、商譽和其他無形資產的減值，儘管它們不包括在部門業績中。
19

經計量調整的EBITDA，因為重組費用以及商譽和其他無形資產的減值被歸類為特殊項目。可報告分部和公司的會計政策與適用於合併財務報表的會計政策相同。
下表按可報告部門顯示了淨銷售額和調整後的EBITDA：

三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)2020201920202019
淨銷售額：    
食物$673.2  $711.0  $1,363.5  $1,391.0  
佔公司總淨銷售額的百分比58.5 %61.2 %58.6 %61.2 %
防護性478.0  450.0  961.6  882.7  
佔公司總淨銷售額的百分比41.5 %38.8 %41.4 %38.8 %
公司總淨銷售額$1,151.2  $1,161.0  $2,325.1  $2,273.7  
 
 三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)2020201920202019
持續運營調整後的EBITDA    
食物$169.1  $155.6  $325.4  $298.5  
調整後的EBITDA利潤率25.1 %21.9 %23.9 %21.5 %
防護性91.5  84.0  184.3  159.0  
調整後的EBITDA利潤率19.1 %18.7 %19.2 %18.0 %
公司(0.7) (2.9) 3.4  (5.0) 
持續運營的公司調整後EBITDA總額
$259.9  $236.7  $513.1  $452.5  
調整後的EBITDA利潤率22.6 %20.4 %22.1 %19.9 %
下表顯示了所得税撥備前淨收益與持續業務的公司調整後EBITDA總額的對賬：
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)2020201920202019
所得税撥備前收益$144.9  $37.8  $292.1  $132.5  
利息支出，淨額43.3  43.2  87.7  88.1  
折舊和攤銷，扣除調整後的淨額(1)
53.4  38.0  104.9  78.2  
特殊項目：
重組費用(2)
10.1  29.3  10.7  36.7  
其他重組相關成本(3)
3.8  21.3  7.8  38.0  
高通脹經濟體造成的外匯損失
1.2  1.3  2.1  2.1  
與Novipax和解協議相關的費用—  59.0  —  59.0  
與收購和剝離活動有關的費用(收入)
1.2  (0.5) 4.1  3.2  
其他特殊物品(4)
2.0  7.3  3.7  14.7  
特殊項目的税前影響18.3  117.7  28.4  153.7  
持續運營的公司調整後EBITDA總額
$259.9  $236.7  $513.1  $452.5  

(1)按分部分列的折舊和攤銷如下：
20

三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)2020201920202019
食物$30.2  $25.0  $59.2  $51.2  
防護性23.2  13.1  45.7  28.0  
公司折舊和攤銷總額(i)
$53.4  $38.1  $104.9  $79.2  
折舊和攤銷調整—  (0.1) —  (1.0) 
折舊和攤銷，扣除調整後的淨額$53.4  $38.0  $104.9  $78.2  

(i) 包括基於股票的激勵薪酬$10.5百萬美元和$19.0截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和4.8百萬美元和$13.2截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。

(2)按部門劃分的重組費用如下：
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)2020201920202019
食物$4.9  $18.6  $5.2  $22.4  
防護性5.2  10.7  5.5  14.3  
公司重組費用總額$10.1  $29.3  $10.7  $36.7  

(3)截至2020年6月30日的3個月和6個月的其他重組相關成本主要涉及支付給第三方顧問的費用，以支持Reinvent SEE。截至2019年6月30日的三個月和六個月的其他重組相關成本主要涉及支付給支持Reinvent SEE的第三方顧問的費用，以及與Reinvent SEE導致的財產整合和機器設備搬遷相關的成本。有關Reinvent SEE和我們的重組計劃的更多信息，請參見簡明合併財務報表附註13“重組活動”。
(4)截至2019年6月30日的三個月和六個月的其他特殊項目，主要包括與被認為是一次性或不常見的特殊項目或活動直接相關的專業服務費用(主要是法律費用)。

按可報告細分市場劃分的資產

下表顯示了按可報告部門分配的資產。按應報告部門分配的資產包括：應收貿易賬款，淨額；存貨，淨額；財產和設備，淨額；商譽；無形資產，淨額；租賃系統，淨額。

(單位：百萬)2020年6月30日2019年12月31日
分配給細分市場的資產：  
食物$1,998.5  $1,997.8  
防護性2,726.8  2,762.9  
總分段數4,725.3  4,760.7  
未分配的資產：
現金和現金等價物$289.7  $262.4  
持有待售資產0.7  2.8  
應收所得税14.8  32.8  
其他應收賬款69.8  80.3  
遞延税金236.1  238.6  
其他419.9  387.6  
總計$5,756.3  $5,765.2  
 
21

注：7庫存，淨額

下表詳細説明瞭我們的庫存(淨額)：

(單位：百萬)2020年6月30日2019年12月31日
原料$105.5  $99.2  
在製品146.7  136.2  
成品386.0  334.9  
總計$638.2  $570.3  

注：8財產和設備，淨值

下表詳細説明瞭我們的財產和設備，Net：
(單位：百萬)2020年6月30日2019年12月31日
土地及改善工程$47.3  $50.7  
建築749.3  747.0  
機器設備2,439.2  2,453.2  
其他財產和設備137.9  141.3  
在建工程125.8  127.9  
財產和設備，毛額3,499.5  3,520.1  
累計折舊和攤銷
(2,384.3) (2,378.2) 
財產和設備，淨額$1,115.2  $1,141.9  
下表詳細説明瞭我們的利息成本、資本化以及財產和設備的折舊和攤銷費用。

三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)2020201920202019
利息成本資本化$1.3  $2.1  $3.2  $3.9  
財產和設備折舊和攤銷費用
$33.6  $28.8  $67.6  $57.0  
 
附註9商譽和可識別無形資產淨額
商譽
下表按可報告分部顯示了我們的商譽餘額。“我們在每年第四季度以報告單位為基礎每年審查商譽減值，每當事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時。”截至2020年6月30日，我們沒有發現任何表明商譽賬面價值可能無法收回的情況變化。作為我們正在進行的商譽減值因素評估的一部分，本公司考慮了新冠肺炎對整體經濟環境的影響，更具體地説是對我們產品銷售市場的影響。本公司認為，新冠肺炎疫情到目前為止還沒有對我們的業務產生實質性的負面影響，也沒有引發對我們的商譽餘額進行量化減值測試的需要，因為在我們最近的年度測試中，我們的報告單位存在巨大的淨空空間，並且在考慮到公司今年迄今的財務業績和預期的長期財務業績後，我們認為需要對我們的商譽餘額進行量化減值測試。我們將在2020年下半年繼續評估新冠肺炎對我們業務的影響，包括任何商譽減值指標。
22


(單位：百萬)食物防護性總計
2019年12月31日的賬面毛值$577.2  $1,830.0  $2,407.2  
累計減損(1)
(49.3) (141.0) (190.3) 
2019年12月31日的賬面價值$527.9  $1,689.0  $2,216.9  
收購、收購價格及其他調整—  (7.1) (7.1) 
貨幣換算(7.8) (5.6) (13.4) 
2020年6月30日的賬面價值$520.1  $1,676.3  $2,196.4  


(1)在截至2020年6月30日的六個月內，我們的累計減值餘額沒有變化。
可識別無形資產淨額
下表彙總了我們的可識別無形資產，淨額。截至2020年6月30日，沒有出現減值指標。
 2020年6月30日2019年12月31日
(單位：百萬)毛
賬面價值		累計攤銷網毛
賬面價值		累計攤銷網
客户關係$100.2  $(33.1) $67.1  $102.0  $(30.5) $71.5  
商標和商號30.6  (6.4) 24.2  31.1  (4.3) 26.8  
軟體105.9  (73.0) 32.9  95.3  (62.8) 32.5  
工藝66.4  (30.3) 36.1  66.8  (27.2) 39.6  
合約13.2  (10.6) 2.6  13.2  (10.4) 2.8  
具有確定壽命的無形資產總額
316.3  (153.4) 162.9  308.4  (135.2) 173.2  
具有無限生命期的商標和商號
8.9  —  8.9  8.9  —  8.9  
可識別無形資產總額(淨額)
$325.2  $(153.4) $171.8  $317.3  $(135.2) $182.1  
下表顯示了2020年6月30日剩餘的預估未來攤銷費用。

年
數量
(百萬)
2020年剩餘時間$21.4  
202127.6  
202221.0  
202315.5  
202414.1  
此後63.3  
總計$162.9  
  
23

注：10應收賬款證券化計劃

美國應收賬款證券化計劃

我們和我們的一批美國運營子公司維持着一項應收賬款證券化計劃，根據該計劃，他們將符合條件的美國應收賬款出售給一家間接全資子公司，該子公司成立的唯一目的就是加入這一計劃。全資附屬公司進而可將該等應收賬款的不分割零碎所有權權益出售給二銀行和由這些銀行管理的商業票據的發行人。全資子公司保留從經營子公司購買的應收賬款。根據美國應收款證券化計劃將應收款的零星所有權權益轉讓給二銀行和由這些銀行管理的商業票據的發行人被視為有抵押品質押的有擔保借款，並將在我們的綜合資產負債表上歸類為短期借款。這些銀行對本公司的一般信貸沒有任何追索權。用作該等借款抵押品的應收賬款淨額從應收賬款、淨額重新分類為綜合資產負債表上的預付開支及其他流動資產。
截至2020年6月30日，應收利息最高購買限額為美元。50.0百萬美元，受下面描述的可用性限制的限制。
本計劃不時提供的金額可能低於$50.0由於多個因素，包括但不限於我們的信用評級、貿易應收賬款餘額、我們客户的信譽和我們的應收賬款回收經驗，我們的應收賬款可能會達到600萬歐元。截至2020年6月30日，該計劃下的可用金額為$45.8百萬雖然我們認為本計劃下的限制目前不會對我們的運營造成實質性限制，但如果發生觸發這些限制性條款之一的其他事件，我們可能會遇到本計劃或終止本計劃下可供我們使用的金額進一步下降的情況。
該計劃每年第四季度到期，可以續簽。
歐洲應收賬款證券化計劃
我們和我們的一批歐洲子公司與兩家銀行和由這些銀行管理的商業票據發行商SPV維持着一項應收賬款證券化計劃。“歐洲計劃的結構是由我們的某些歐洲子公司發起的某些貿易應收賬款的證券化。SPV向銀行借款，為其收購應收賬款提供資金，並向銀行提供優先完善的應收賬款擔保權益。“我們在SPV中沒有股權。我們的結論是SPV是一個可變利益實體，因為它的總風險股權投資不足以允許SPV在沒有銀行通過貸款或通過已經購買的應收賬款的收款提供額外從屬財務支持的情況下為其活動融資。此外，我們被認為是特殊目的機構的主要受益人，因為我們控制特殊目的機構的活動，並面臨特殊目的機構持有的無法收回的應收賬款的風險。因此，特殊目的機構被合併到我們的簡明合併財務報表中。參與的子公司和SPV之間的任何活動都將在合併中取消。銀行向SPV提供的貸款將被歸類為我們的短期借款。簡明綜合資產負債表。用作該等借款抵押品的應收賬款淨額從應收賬款、淨額重新分類為綜合資產負債表上的預付開支及其他流動資產。
截至2020年6月30日，應收利息的最大購買限額為歐元。80.0百萬(美元)89.9百萬等值)，受可獲得性限制。本計劃的條款和條款類似於我們上面討論的美國計劃。截至2020年6月30日，該計劃在使用前的可用金額為歐元70.8百萬(美元)79.6截至2020年6月30日，百萬等值)。
該計劃每年第三季度到期，可以續訂。
我們應收賬款證券化計劃的使用情況
截至2020年6月30日，有不是的根據我們的美國計劃和歐元借入的金額44.0百萬(美元)49.5根據我們的歐洲計劃借入的(截至2020年6月30日的百萬等值)。截至2019年12月31日，有不是的在我們的美國或歐洲計劃下借入的金額。我們繼續為支持這些計劃的貿易應收賬款提供服務，並允許銀行對這些抵押品進行再質押。為這些項目支付的利息總額為#美元。0.2百萬美元和$0.3截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和0.2百萬美元和$0.4截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
24

在有限的情況下，銀行和商業票據發行人可以在上述到期日之前終止購買應收賬款利息。未能遵守債務槓桿或與我們的應收賬款收回經驗相關的各種其他比率可能會導致應收賬款計劃的終止。截至2020年6月30日，我們符合這些比率。
注：11應收賬款保理程序
本公司已訂立保理協議及客户供應鏈融資安排，將若干應收賬款出售予無關的第三方金融機構。這些計劃是在正常的業務過程中加入的。我們根據ASC 860“轉讓和服務”(“ASC 860”)對這些交易進行會計處理。ASC 860允許應收賬款的所有權轉讓在符合適當標準時有資格出售，這允許公司將根據這些計劃出售的餘額從應收貿易賬款中剔除，淨額計入合併資產負債表。當(I)應收賬款被轉讓到公司及其債權人無法承受的範圍時，應收賬款被視為已出售，(Ii)買方有權將這些餘額從應收賬款中剔除。*應收賬款在下列情況下被視為已出售：(I)這些應收賬款被轉讓到本公司及其債權人無法承受的範圍，(Ii)買方有權將這些餘額從應收賬款中剔除一旦應收賬款售出，本公司不會嚮應收賬款的買方提供其他形式的持續財務支持。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，根據這些計劃收到的總金額為#美元。222.0百萬美元和$157.4*與所有項目的應收賬款轉讓相關的費用約為#美元。0.4百萬美元和$1.0截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元和約600萬美元0.8百萬美元和$1.3截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
注：12信用損失
我們主要通過向第三方客户銷售包裝解決方案而面臨信用損失。我們的客户(交易對手)的支付能力通過我們的內部信用審查流程進行評估。根據發放的信貸的美元價值，我們通過審查預期的應收賬款風險總額、預期的付款時間和客户的既定信用評級來評估客户的信用。在確定客户信譽時，我們利用不同的資源，包括外部信用驗證和/或我們自己的評估，通過分析客户的財務報表和審查貿易/銀行推薦人來評估客户的信用。在我們的評估中，我們還會考慮合同條款和條件、國家和政治風險以及客户購買的產品組合(例如：設備與材料)。根據本次審查的結果為每個客户建立信用額度。現有客户的信用額度至少每年審查一次。
我們通過積極審查交易對手相對於合同條款和到期日的餘額來監控我們持續的信用風險敞口。我們的活動既在國家/實體一級進行，也在區域一級進行。監測和審查活動包括賬户對賬、分析過期應收款、審查有爭議的金額的解決狀態，以及確定和補救遇到付款問題的對手方。我們的管理層至少每季度根據風險水平和風險敞口金額審查當前的信貸敞口。
如有需要，我們會透過催收公司及法律顧問追討拖欠的應收賬款。應收貿易餘額在被認為無法收回時，在收款努力耗盡後予以核銷。我們歷史上的信用損失大約是0.1上一次貿易淨銷售額的%或更少三年.
我們的應收貿易賬款信用損失準備金是在每個季度末根據對歷史損失的分析和對未來預期損失的評估來評估的。我們正在監測新冠肺炎可能對應收賬款造成的影響。所有客户賬户都進行了積極的管理，截至2020年6月30日，預計不會有超過我們限額的損失。
截至2020年6月30日，我們的貿易應收餘額為$515.8百萬，扣除津貼淨額$9.2百萬截至2019年12月31日，我們的應收貿易賬款信用損失撥備(壞賬撥備)為$8.2百萬我們的應收貿易賬款信用損失準備金總餘額增加了1美元。1.0百萬截至2020年6月30日的三個月和六個月，$1.5300萬美元和300萬美元2.6與我們的應收賬款有關的信用損失，分別從我們的備抵金額中扣除了100萬美元。
25

注：13重組活動
截至2020年6月30日的三個月和六個月，公司發生了$10.1百萬美元和$10.7分別為百萬美元的重組費用和美元的重組費用3.8百萬美元和$7.8分別為我們的重組計劃支付了100萬美元的其他相關成本。這些費用主要是重組和與該公司重新發明SEE戰略有關的相關成本的結果。
我們的重組計劃(“計劃”)被定義為在Reinvent SEE批准時，除了我們先前已有的重組計劃結束之外，與我們的Reinvent SEE戰略相關的計劃。重新發明SEE是一種三-2018年12月董事會批准的年度計劃。在Reinvent SEE獲得批准時，先前現有計劃的預期支出主要與2017年將我們的Diversey部門和Hygiene Solutions業務出售給Diamond(BC)B.V.後消除擱淺成本有關。該公司預計重組活動將於2021年底完成。
董事會已批准累計重組支出為$840至$885100萬美元用於該計劃。重組支出估計如下：

(百萬)重組計劃總範圍到目前為止累計支出較少
剩餘的重組支出(2)
低高低高
重組導致裁員的成本
$355  $370  $(336) $19  $34  
與該計劃相關的其他費用230  245  (206) 24  39  
總費用$585  $615  $(542) $43  $73  
資本支出255  270  (239) 16  31  
預計總現金成本(1)
$840  $885  $(781) $59  $104  

(1) 總估計現金成本不包括出售財產和設備的預期收益的影響和外匯影響。
(2) 剩餘的重組支出主要包括與該公司的重塑SEE戰略相關的重組成本。
該公司有一項與最近的收購相關的重組計劃。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內，我們沒有發生任何與此計劃相關的重組支出。有關收購的更多信息，請參見簡明合併財務報表附註5“收購”。
下表詳細説明瞭我們在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表中反映的重組活動：

三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)2020201920202019
其他相關成本$3.8  $21.3  $7.8  $38.0  
重組費用10.1  29.3  10.7  36.7  
總收費$13.9  $50.6  $18.5  $74.7  
資本支出$—  $1.8  $0.2  $2.3  
截至2020年6月30日的6個月與這些計劃相關的重組應計項目、支出和其他活動以及2020年6月30日的應計餘額如下：
26

(單位：百萬)
2018年12月31日的重組應計項目$37.5  
應計和應計調整41.9  
2019年期間的現金支付(47.6) 
外幣匯率變動的影響(0.3) 
2019年12月31日的重組應計項目$31.5  
應計和應計調整10.7  
2020年間的現金支付(16.7) 
外幣匯率變動的影響(1.0) 
重組應計於2020年6月30日$24.5  
 
我們預計要付$22.9在接下來的12個月內，截至2020年6月30日的應計餘額中有100萬美元。這筆金額計入截至2020年6月30日的簡明綜合資產負債表的應計重組成本。剩餘的應計項目$1.6預計到2021年底，將有100萬人大量支付。這筆金額包括在我們截至2020年6月30日的簡明綜合資產負債表上的其他非流動負債中。

Reinvent SEE的一個組成部分是通過充當“One SEE”來提高公司的運營效率。該計劃被我們的董事會批准為一個綜合計劃，使食品和保護都受益，因此無法提供按報告部分劃分的預期計劃支出。然而，重組應計項目為#美元。24.5截至2020年6月30日，百萬美元14.3百萬美元歸因於食品和美元10.2100萬美元歸功於Protective。
附註：14債務和信貸安排

我們的未償債務總額包括下表所列金額：

(單位：百萬)利率，利率2020年6月30日2019年12月31日
短期借款(1)
$81.7  $98.9  
長期債務的當期部分(2)
21.8  16.7  
總活期債務103.5  115.6  
**美國定期貸款A將於2022年8月到期474.6  474.6  
**美國定期貸款A將於2023年7月到期210.9  218.2  
優先債券將於2022年12月到期4.875 %422.4  421.9  
優先債券將於2023年4月到期5.250 %422.4  422.0  
優先債券將於2023年9月到期4.500 %447.6  445.6  
優先債券將於2024年12月到期5.125 %422.2  421.9  
優先債券將於2025年9月到期5.500 %397.6  397.4  
優先債券將於2027年12月到期4.000 %420.6  420.4  
優先債券將於2033年7月到期6.875 %445.7  445.7  
其他(2)
28.7  30.9  
長期債務總額，減去流動部分(3)
3,692.7  3,698.6  
債務總額(4)
$3,796.2  $3,814.2  

(1)短期借款#美元81.7截至2020年6月30日的100萬美元包括49.5根據我們的歐洲證券化計劃，百萬美元23.4在我們的循環信貸安排下的百萬美元和$8.8來自各種信用額度的數百萬短期借款。短期借款#美元98.9截至2019年12月31日的百萬美元包括$89.0在我們的循環信貸安排下的百萬美元和$9.9來自各種信用額度的數百萬短期借款。
(2)長期債務的流動部分包括#美元的融資租賃負債。10.5百萬美元和$10.4分別於2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。其他債務包括與我們融資租賃相關的長期負債#美元。27.4百萬美元和$28.7分別於2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。有關融資和經營租賃負債的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註4“租賃”。
(3)顯示的金額是扣除未攤銷折扣和發行成本#美元后的淨額。22.5截至2020年6月30日的百萬美元和24.6截至2019年12月31日，100萬。
27

(4)截至2020年6月30日，我們未償還短期借款的加權平均利率為1.3%，而我們的長期未償債務是4.5%。截至2019年12月31日，我們未償還短期借款的加權平均利率為5.0%，而我們的長期未償債務是4.8%.
高級註釋
2019年活動
2019年11月26日，Seal Air發行了$425本金總額為百萬美元4.00優先債券將於2027年12月1日到期。所得款項用於回購和清償公司的$425百萬6.502020年到期的優先債券百分比。總回購價格為$。452.0百萬美元，其中包括本金#美元。425百萬美元，溢價$15.5百萬元，應累算利息$11.5百萬我們確認税前虧損為$。16.1滅火費用為百萬美元，包括上述保費和$1.2百萬美元的非貸款人費用加速攤銷部分抵消了0.6利率掉期結算獲得百萬美元收益。我們還將$3.5百萬美元的非貸款人費用，與4.00包括在長期債務中的優先票據的百分比，減去我們簡明綜合資產負債表上的當前部分。
修訂及重訂高級擔保信貸安排
2019年8月1日，Seal Air Corporation代表自己及其若干子公司與Seal Air Corporation(US)簽訂了修訂和增量假設協議(“修訂”)，進一步修訂了第三次修訂和重新簽署的銀團信貸安排協議(“信貸安排”)。修正案規定了一項新的遞增定期貸款，本金總額為#美元。475100萬美元，部分用於為收購Automated提供資金。此外，我們還招致了$0.4貸款人和第三方費用包括在未償債務賬面金額中。有關自動化收購的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註5“收購”。

短期借款

下表彙總了我們的可用信用額度以及已承諾和未承諾的信用額度，包括循環信貸安排，以及我們的應收賬款證券化計劃下的可用金額。

(單位：百萬)2020年6月30日2019年12月31日
已使用的信貸額度(1)
$81.7  $98.9  
未使用的信貸額度1,208.5  1,245.2  
總可用信貸額度(2)
$1,290.2  $1,344.1  

(1)包括應收賬款證券化計劃下的借款總額、循環信貸安排以及幾家子公司可獲得的信貸額度下的借款。
(2)在全部可用信貸額度中，$1,125.4截至2020年6月30日，承諾了100萬美元。
契諾
我們的未償還優先票據的每一期都對我們和指定子公司的運營施加了限制。我們的信貸安排包含這類信貸安排的慣常肯定和否定契約，包括對我們的債務、留置權、投資、限制性付款、合併和收購、資產處置、與關聯公司的交易、文件修訂和銷售回租的限制，以及規定債務與EBITDA的最高槓杆率的契約。截至2020年6月30日，我們遵守了上述金融契約和限制。
注：15衍生工具和套期保值活動
我們在我們的簡明綜合資產負債表上按公允價值報告所有衍生工具，併為為對衝目的而進行的交易的指定和有效性確立標準。
作為一個全球性組織，我們面臨着市場風險，如外幣匯率和利率的波動。為了管理與這些風險敞口相關的波動性，我們根據我們的風險管理政策不時簽訂各種衍生工具。我們將衍生工具指定為交易基礎上的套期保值，以支持套期保值會計。這些套期保值工具的公允價值變動部分或全部抵銷了公允的相應變動。
28

被套期保值的基礎風險的價值或現金流。我們根據我們的政策評估我們的套期保值關係最初和持續的有效性。我們不會出於交易目的購買、持有或出售衍生金融工具。我們的做法是，如果標的資產或負債到期或被出售或終止，或者如果我們確定標的預測交易不再可能發生，我們將終止衍生品交易。
我們按交易對手的淨值記錄所有衍生金融工具的公允價值頭寸，並利用主淨額結算安排。

指定為現金流對衝的外幣遠期合約
我們現金流對衝活動的主要目的是管理與外幣計價的設備和原材料採購的應收或應付金額相關的潛在價值變化，以便將外幣變化的影響降至最低。我們在AOCL中記錄符合現金流量對衝資格的外幣遠期合約的損益，只要這些對衝是有效的，直到我們在淨收益中確認基礎交易，屆時我們在我們的簡明綜合運營報表上確認這些銷售成本的損益。衍生金融工具的現金流量在簡明綜合現金流量表中分類為經營活動的現金流量。這些合同的原始到期日一般不到12月份。
計入AOCL的與現金流對衝活動相關的未實現税後淨收益/虧損為#美元。2.2百萬美元的損失和$2.8分別在截至2020年6月30日的三個月和六個月獲得百萬美元的收益，以及0.1百萬美元和$1.3截至2019年6月30日的三個月和六個月分別虧損100萬。AOCL的未實現金額將根據每個報告期內未平倉合約公允價值的變化而波動。
我們估計那$1.4AOCL包括的與現金流對衝活動相關的未實現淨收益將在未來12個月內重新歸類為收益。

未指定為對衝的外幣遠期合約
我們的子公司通過買入和賣出其功能貨幣以外的貨幣，有外匯風險敞口。我們的外幣對衝活動的主要目的是管理與以外幣計價的交易的應收或應付金額相關的潛在價值變化，並將與外幣計價的有息公司間貸款和應收賬款及應付賬款相關的外幣變化的影響降至最低。這些衍生合約的公允價值變動在我們的簡明綜合經營報表上的其他收入淨額中確認，並被上述標的外幣計價項目的重新計量大大抵消。衍生金融工具的現金流量在簡明綜合現金流量表中分類為投資活動的現金流量。這些合同的原始到期日一般不到12月份。

利率互換
我們可能會不時地使用利率掉期來管理我們的未償債務的固定和浮動利率。在2020年6月30日和2019年12月31日，我們有不是的未償還利率掉期。

淨投資對衝
歐元400.0百萬4.502015年6月發行的%票據被指定為淨投資對衝，對衝我們在某歐洲子公司的淨投資的一部分，使其免受外匯匯率波動的影響。債務折算價值減少了#美元。0.2截至2020年6月30日的税收總額和淨額為100萬美元，並反映在我們的簡明合併資產負債表上的AOCL中。
2015年3月，我們達成了一系列交叉貨幣掉期交易，名義總金額為#美元。425.0100萬歐元，對某歐洲子公司的部分淨投資進行對衝，使其免受匯率波動的影響。由於出售了Diversey，我們在2017年9月終止了這些交叉貨幣掉期，並在2017年10月結算了這些掉期。掉期在終止之日的公允價值為負債#美元。61.9100萬美元，但被其半年一次的利息結算部分抵消了#美元17.7百萬這導致淨影響為$(44.2)百萬美元，記錄在AOCL中。
對於被指定為境外業務淨投資套期保值的衍生工具，衍生工具的公允價值變動在衍生工具的未實現淨收益或淨虧損中確認。
29

投資對衝，AOCL的一個組成部分，扣除税收，以抵消被對衝的淨投資價值的變化。被確定為無效的淨投資對衝的任何部分都記錄在其他收入中，淨額計入簡明綜合經營報表。
其他衍生工具
我們可能會不時使用其他衍生工具來管理對外匯匯率的風險敞口，以及進行國際融資交易。這些工具通過將一種貨幣計價的借款換成另一種貨幣計價的借款，可能會限制外匯敞口。

衍生工具的公允價值
有關用於確定我們未償還衍生工具公允價值的投入和估值技術的討論，請參閲簡明合併財務報表附註16“公允價值計量和其他金融工具”。
下表詳細説明瞭我們簡明綜合資產負債表中包含的衍生工具的公允價值。
 現金流對衝非指定為對衝工具總計
(單位：百萬)2020年6月30日2019年12月31日2020年6月30日2019年12月31日2020年6月30日2019年12月31日
衍生資產      
外幣遠期合約和期權
$1.4  $0.2  $5.3  $2.6  $6.7  $2.8  
衍生資產總額
$1.4  $0.2  $5.3  $2.6  $6.7  $2.8  
衍生負債      
外幣遠期合約
$(0.5) $(2.0) $(1.3) $(2.0) $(1.8) $(4.0) 
衍生負債總額(1)
$(0.5) $(2.0) $(1.3) $(2.0) $(1.8) $(4.0) 
淨導數(2)
$0.9  $(1.8) $4.0  $0.6  $4.9  $(1.2) 

(1)不包括歐元400.0百萬歐元計價債務(#美元447.62020年6月30日的百萬等值和美元445.62019年12月31日的百萬等值)，指定為淨投資對衝。
(2)下表調節了毛頭寸，而不會將主淨額結算協議影響到資產負債表分類：

 其他流動資產其他流動負債
(單位：百萬)2020年6月30日2019年12月31日2020年6月30日2019年12月31日
總頭寸$6.7  $2.8  $(1.8) $(4.0) 
主淨額結算協議的影響
(1.5) (1.1) 1.5  1.1  
淨額在簡明綜合資產負債表上確認
$5.2  $1.7  $(0.3) $(2.9) 

30

下表詳細説明瞭我們的衍生工具對我們的簡明綜合經營報表的影響。
年確認的損益金額
衍生工具收益
確認損益的地點三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)簡明合併操作報表2020201920202019
指定為對衝工具的衍生工具：
    
現金流對衝：    
外幣遠期合約銷售成本$2.0  $0.9  $3.1  $1.5  
國庫鎖利息支出，淨額0.1  0.1  0.1  0.1  
小計現金流套期保值2.1  1.0  3.2  1.6  
公允價值對衝：    
利率掉期利息支出，淨額0.2  0.2  0.3  0.3  
未指定為對衝工具的衍生工具：
    
外幣遠期和期權合約其他收入，淨額(1.6) (1.6) (2.4) (4.3) 
總計$0.7  $(0.4) $1.1  $(2.4) 

注：16公允價值計量和其他金融工具
公允價值計量
公允價值指於計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。公允價值層次結構有三個層次，如下所示：
1級-可觀察到的投入，反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)
2級-直接或間接可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的投入
第3級-很少或沒有市場數據的不可觀察到的輸入，這可能需要報告實體制定自己的假設。
我們的金融工具的公允價值(按美國公認會計原則下的公允價值等級)按經常性基礎計量，詳見下表。
 2020年6月30日
(單位：百萬)總公平價值1級2級第3級
現金等價物$45.7  $45.7  $—  $—  
其他流動資產$0.9  $0.9  $—  $—  
衍生金融和對衝工具淨資產(負債)：
    
外幣遠期和期權合約$4.9  $—  $4.9  $—  
 
 2019年12月31日
(單位：百萬)總公平價值1級2級第3級
現金等價物$41.1  $41.1  $—  $—  
其他流動資產$14.4  $14.4  $—  $—  
衍生金融和對衝工具淨資產(負債)：
外幣遠期和期權合約$(1.2) $—  $(1.2) $—  
31

現金等價物
我們的現金等價物包括銀行定期存款。由於這些是剩餘期限為3個月或以下的短期高流動性投資，因此它們因利率變化而導致公允價值變動的風險可以忽略不計，因此被歸類為1級金融工具。
其他流動資產
其他流動資產主要包括定期存款，購買時在我們的保險專屬機構到期超過90天，被歸類為1級金融工具。
衍生金融工具
我們的外幣遠期合約、外幣期權、利率掉期和交叉貨幣掉期在我們的簡明綜合資產負債表上以公允價值記錄，使用包含可觀察到的市場投入的貼現現金流分析。這些市場投入包括外幣即期和遠期匯率以及各種利率曲線，並從涉及相同或可比工具的多家銀行、第三方來源和外幣交易商引用的定價數據中獲得。這類金融工具被歸類為2級。
這些外幣遠期合約的交易對手至少擁有投資級評級。在我們的金融工具期限內，我們的一些交易對手的信用評級可能會發生變化。我們密切關注交易對手的信用評級，如有必要，將對我們的金融工具進行任何適當的調整。公允價值一般反映我們將在報告日期收到或支付的終止合同的估計金額。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，外幣遠期合約和期權計入壓縮綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產及其他流動負債。
其他金融工具
下列金融工具按公允價值或接近公允價值的金額入賬：(1)貿易應收賬款淨額，(2)某些其他流動資產，(3)應付賬款和(4)其他流動負債。由於這些資產和負債的短期性質，上述金融工具在我們的簡明綜合資產負債表上報告的賬面價值與其公允價值非常接近。
在我們的簡明綜合資產負債表上以賬面價值記錄的其他負債包括我們的信貸安排和優先票據。我們採用市場法計算優先票據的公允價值。由於其有限的投資者基礎和我們的一些優先票據的面值，它們可能在我們計算其公允價值的當天交易不活躍。因此，我們可能會利用涉及類似證券的市場交易產生的價格和其他相關信息(反映美國國債收益率)來計算到期收益率和一些優先票據的價格。這些輸入由獨立的第三方提供，並被視為二級輸入。
我們通過評估每種債務工具的性質和條款，考慮當前的經濟和市場狀況，並檢查在資產負債表日提供的類似債務的成本，從而得出各種其他債務工具的公允價值估計。我們還將我們的信用違約掉期利率和特定貨幣的掉期利率納入每種債務工具的估值中，如果適用的話。
這些估計是主觀的，涉及不確定因素和重大判斷事項，因此我們不能準確地確定它們。假設的變化可能會嚴重影響我們的估計。
下表顯示了我們債務的賬面價值和估計公允價值，不包括我們的租賃負債。

32

 2020年6月30日2019年12月31日
(單位：百萬)利率，利率賬面金額公允價值賬面金額公允價值
2022年8月到期的定期貸款A貸款$474.6  $474.6  $474.6  $474.6  
定期貸款A貸款2023年7月到期(1)
221.6  221.6  223.8  223.8  
優先債券將於2022年12月到期4.875 %422.4  440.6  421.9  450.1  
優先債券將於2023年4月到期5.250 %422.4  450.2  422.0  454.1  
優先債券將於2023年9月到期(1)
4.500 %447.6  479.8  445.6  509.5  
優先債券將於2024年12月到期5.125 %422.2  456.2  421.9  458.9  
優先債券將於2025年9月到期5.500 %397.6  435.0  397.4  441.2  
優先債券將於2027年12月到期4.000 %420.6  426.2  420.4  431.5  
優先債券將於2033年7月到期6.875 %445.7  530.8  445.7  528.8  
其他國外借款(1)
82.3  82.4  12.1  12.4  
其他國內借款1.0  1.0  89.0  89.0  
債務總額(2)
$3,758.0  $3,998.4  $3,774.4  $4,073.9  

(1)包括以美元以外貨幣計價的借款。
(2)債務的賬面金額和估計公允價值不包括租賃負債。
我們的非金融資產和負債包括庫存、淨資產和設備、商譽、無形資產和資產報廢義務，這些資產和負債不需要在經常性基礎上按公允價值計量。
附註17固定收益養老金計劃和其他離職後福利計劃
下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月，我們的固定收益養老金計劃的淨定期福利(收入)成本的組成部分：


三個月
2020年6月30日		三個月
2019年6月30日
(單位：百萬)美國國際總計美國國際總計
淨定期收益(收入)成本的組成部分：
服務成本$0.1  $1.1  $1.2  $—  $1.0  $1.0  
利息成本1.4  2.9  4.3  1.8  3.7  5.5  
計劃資產的預期收益(2.3) (5.0) (7.3) (1.8) (6.1) (7.9) 
前期服務費用淨額攤銷—  0.1  0.1  —  0.1  0.1  
精算損失淨額攤銷0.3  1.2  1.5  0.4  0.9  1.3  
定期(收入)淨成本(0.5) 0.3  (0.2) 0.4  (0.4) —  
和解費用—  0.1  0.1  —  0.1  0.1  
總收益(收益)成本$(0.5) $0.4  $(0.1) $0.4  $(0.3) $0.1  

33

截至六個月
2020年6月30日		截至六個月
2019年6月30日
(單位：百萬)美國國際總計美國國際總計
淨定期收益(收入)成本的組成部分：
服務成本$0.1  $2.2  $2.3  $—  $2.0  $2.0  
利息成本2.7  5.9  8.6  3.5  7.4  10.9  
計劃資產的預期收益(4.5) (10.0) (14.5) (3.6) (12.2) (15.8) 
前期服務費用淨額攤銷—  0.1  0.1  —  0.1  0.1  
精算損失淨額攤銷0.7  2.4  3.1  0.7  1.8  2.5  
定期(收入)淨成本$(1.0) $0.6  $(0.4) $0.6  $(0.9) $(0.3) 
和解費用—  0.1  0.1  —  0.3  0.3  
總收益(收益)成本$(1.0) $0.7  $(0.3) $0.6  $(0.6) $—  
下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月，我們其他退休後員工福利計劃的淨定期福利成本的組成部分：
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)2020201920202019
淨定期收益成本的組成部分：
利息成本$0.2  $0.4  $0.5  $0.8  
攤銷前服務信貸淨額(0.1) (0.1) (0.2) (0.2) 
精算淨收益攤銷(0.1) (0.1) (0.1) (0.1) 
淨定期收益成本$—  $0.2  $0.2  $0.5  

注：18所得税

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
為應對新冠肺炎疫情，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(簡稱《CARE法》)於2020年3月簽署成為法律。“CARE法案”取消了最初由2017年“減税和就業法案”(“2017税法”)施加的某些扣除限制。企業納税人可以結轉2018年至2020年期間產生的淨營業虧損(NOL)長達五年，這是2017年税法之前不允許的。CARE法案還通過允許公司實體在2018年、2019年或2020年充分利用NOL結轉來抵消應税收入，取消了80%的應税收入限制。納税人一般可以在2019年和2020年扣除利息，最高可達調整後應納税所得額的50%加上業務利息收入(2017年税法規定的限額為30%)。CARE法案允許擁有替代最低税收抵免的納税人在2020年申請全部抵免金額的退款，而不是像2017年税法最初頒佈的那樣，通過分幾年退款來收回抵免。
此外，CARE法案將公司慈善扣除限額提高到應税收入的25%，並使符合條件的改善物業通常有資格獲得15年成本回收和100%獎金折舊。CARE法案的頒佈沒有導致我們截至2020年6月30日的三個月或六個月的所得税撥備或我們的遞延税淨資產做出任何實質性調整。
有效所得税率和所得税撥備
就中期報税而言，我們估計不受估值免税額限制的税務管轄區的一年有效税率，並將該税率應用於年初至今的普通收入/(虧損)。重大異常或不常發生項目的税收影響不計入估計年度有效税率計算，並在其發生的過渡期確認。
我們的實際所得税税率是30.8%和26.5截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為%。與21.0%的美國法定税率相比，公司的有效所得税税率受到更高税率的外國收益、全球無形低税收入“GILTI”和其他外國收入的負面影響
34

包括在美國税基、州所得税和不可抵扣的費用，並受到研發抵免的積極影響。在截至2020年6月30日的6個月中，税率受到與與美國國税局有效結算特定不確定税收頭寸相關的調整的積極影響。
我們的實際所得税税率是32.5%和32.2截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為%。與21.0%的美國法定税率相比，公司的有效所得税税率受到了更高税率的外國收益、美國税基中GILTI和其他外國收入的影響、州所得税和不可抵扣費用的負面影響，而受到與南美盈利能力改善和研究開發抵免相關的估值津貼的釋放的積極影響，公司的有效所得税税率與美國法定税率21.0%相比，受到了更高税率的外國收益、GILTI和美國税基中其他外國收入的影響、州所得税和不可抵扣費用的積極影響。
截至2020年6月30日的三個月和六個月，我們的估值免税額變化可以忽略不計，8.1截至2019年6月30日的三個月和六個月減少了100萬美元。
我們報告説，在截至2020年6月30日的三個月裏，未確認的税收頭寸淨增加了美元。4.4百萬美元主要與現有頭寸的應計利息和截至2020年6月30日的六個月淨減少#美元有關5.6100萬美元，主要與2011-2014納税年度美國國税局正在進行的審計有關的某些和解協議有關。我們目前無法合理估計未確認税務優惠負債在未來12個月內可能因該年度國税局審計的剩餘項目而增加或減少的金額。我們報告説，在截至2019年6月30日的三個月和六個月裏，未確認的税收優惠淨增加了美元。7.7百萬美元和$9.7分別為100萬美元，主要與美國審計評估和現有頭寸的利息應計有關。納税評估的利息和罰金包括在所得税費用中。
關於2014納税年度，美國國税局建議不允許扣除大約$1.49根據和解協議支付的和解付款，如簡明合併財務報表附註19“承諾和或有事項”所定義，以及我們的美國聯邦税負減少約#美元。5252000萬。雖然我們相信我們對建議的拒絕有值得的辯護，並向美國國税局提出抗議，但這件事可能不會在2020年得到解決。這一問題的未來發展可能會對未來12個月內不確定的税收頭寸餘額和經營業績(包括現金流)產生實質性影響。
我們在與2017年美國減税和就業法案相關的過渡税方面沒有未償債務。
2020年4月，我們意識到一項預扣税規定，可以解釋為適用於集團內部使用或轉讓知識產權的某些方面。我們已經完成了對本條例解釋的評估，並記錄了$0.4在截至2020年6月30日的三個月中，支出為1000萬美元。
2020年7月，美國財政部發布了關於GILTI擬議的税收法規的最終税收法規，該法規最初於2019年發佈。這些條例允許選舉將應繳納高有效外國税率的收入項目排除在GILTI計算項目之外。如果當選，這些最終規定的通過將在隨後的幾個時期進行核算，預計不會對我們的所得税支出產生不利影響。我們正在評估這些最終規定對我們合併財務報表的預期影響。
附註：19年。承諾和或有事項

Diversey銷售回收協議和應收款
作為我們2017年將Diversey出售給Diamond(BC)B.V.(“買方”)的一部分，Seal Air和買方簽訂了該特定信函協議(“追回協議”)，根據該協議，Seal Air可能被要求返還我們在銷售中收到的部分收益，如果Diversey在成功續簽某些商業合同後的一年內未能實現特定的最低毛利率，則Seal Air可能被要求返還我們在銷售中收到的部分收益。2019年第三季度，買方根據退款協議向我方提出索賠，要求退款金額為#美元。49.2我們已於2019年第四季度就此類索賠向買方發出爭議通知。於二零二零年四月二十九日，Seal Air與買方訂立和解及解除協議(“Diversey和解協議”)的規定及協議，據此(其中包括)買方解除吾等於退還協議項下的任何及所有索償，雙方終止退還協議。
根據Diversey和解協議，雙方就Diversey銷售產生的若干其他應收税金和其他應收款項達成和解，包括根據與銷售相關訂立的過渡服務協議(“TSA”)欠Seal Air的費用，以及Diversey於銷售結束日在某些非美國司法管轄區持有的現金(“陷阱現金”)，買方須在銷售結束日合作交付給Seal Air，但須遵守某些限制(“陷阱現金”)。 根據Diversey和解協議，Seal Air放棄了其所有
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此外，買賣雙方進一步同意解除對方在TSA、被困現金、追回協議項下或有關項下產生的任何及所有申索，以及Diversey和解協議中明確協定的其他事宜(惟除已發放的該等特定事項外，購買協議的條款在其他方面仍按其條款有效)，並同意解除對方在該等協議項下產生或有關的任何及所有索償要求，以及在Diversey和解協議中明確協定的其他事宜(惟除已發放的該等特定事項外，購買協議的條款在其他方面仍根據其條款有效)。
結算協議税額抵扣
1998年3月31日，我們完成了一項涉及W.R.Grace&Co的多步驟交易(“Cryovac交易”)。(“GRACE”)，將Cryovac包裝業務和前Seal Air的業務歸公司共同所有。作為這項交易的一部分，宏力及其子公司保留了Cryovac交易前其運營產生的所有負債(包括與石棉相關的負債)，但與Cryovac運營相關的負債除外，並同意就此類保留負債對公司進行賠償。從2000年開始，我們收到了多起訴訟，指控Cryovac交易是欺詐性轉讓，或引起繼承人責任，或兩者兼而有之，因此，我們要對宏力及其子公司據稱的石棉責任負責。2001年4月2日，宏力及其多家子公司根據“美國破產法”第11章向特拉華州地區美國破產法院(“破產法院”)提出重組申請。在Grace的破產法第11章案件中，破產法院發佈了暫停針對公司的所有石棉訴訟的命令(“初步禁令”)，但批准了在Grace的破產法第11章案件中被指定代表石棉索賠人的官方委員會(下稱“委員會”)對公司及其子公司Cryovac，Inc.進行欺詐性轉讓、繼任責任和其他索賠。基於Cryovac的交易。2002年11月，我們與委員會達成原則協議，解決目前和未來針對我們及其附屬公司的所有與石棉相關的索賠，以及費森尤斯醫療控股公司(Fresenius Medical Care Holdings，Inc.)的賠償索賠。和關聯公司，在每種情況下, 關於Cryovac交易(經雙方紀念並經破產法院批准的“和解協議”)。自2003年11月10日起簽訂了原則上與協議條款一致的最終和解協議。2005年6月27日，破產法院批准了和解協議，和解協議隨後被納入2008年9月提交的Grace重組計劃(按不時提交併修訂的“計劃”)。隨後，破產法院(2011年1月和2月)和美國特拉華州地區法院(2012年1月和6月)頒佈命令，確認整個計劃。
2014年2月3日(“生效日期”)，執行和解協議的計劃生效，W.R.Grace&Co.或Grace擺脱破產，該計劃提供的禁令和釋放生效。自生效之日起，公司的子公司Cryovac，Inc.(於2018年12月31日轉換為Cryovac，LLC)支付了和解協議預期的付款，包括總額為#美元的現金付款929.7向WRG石棉PI信託(“PI信託”)和WRG石棉PD信託(“PD信託”)捐贈100萬美元，並將18在每宗個案中，印章空氣公司的普通股(“結算股份”)均須支付予Pi Trust，以反映根據結算協議所作的調整。2014年6月13日，我們以1美元的價格進行了回購130來自少年派信託基金的百萬美元3,932,244結算股(價格為#美元33.06每股)。
我們目前正在接受美國國税局的審查，關於扣除大約$1.49根據和解協議支付的和解款項，以及我們的美國聯邦税負減少了約美元，2014納税年度的税收總額為20億美元525百萬美元。美國國税局已提議不允許作為可扣除費用的全部美元1.49數十億美元的和解款項。雖然我們相信我們對建議的拒絕有值得的辯護，並向美國國税局提出抗議，但這件事可能不會在2020年得到解決。這件事的未來發展可能會對未來12個月內不確定的税收頭寸餘額和經營業績(包括現金流)產生重大影響。
環境問題
我們會受到環境法律法規造成的或有損失的影響，當評估表明損失可能發生並且可以合理估計時，我們應計與調查和補救工作相關的預期成本。這些應計項目不會因潛在的保險賠償(如果有的話)而減少。我們不認為我們的負債超過我們在環境問題上應計的金額會對我們的簡明綜合資產負債表或營業報表產生重大影響，這是合理的可能性。每當情況變得更明確或補救努力變得更好時，環境責任就會重新評估，其成本可以更好地估計。

我們根據現有信息定期評估這些責任，包括每個地點的補救調查進度、與監管機構就補救方法和程度進行討論的現狀，以及潛在責任方之間的費用分攤情況。由於其中一些問題已作出決定(其結果受不確定因素影響)或新地點已進行評估，而成本亦可作合理估計，我們會調整已記錄的應計項目，如下所示
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必要的。我們認為，這些風險敞口對我們的簡明綜合資產負債表或營業報表並不重要。我們相信，我們已經為所有可能和可評估的環境暴露預留了足夠的資金。
擔保和賠償義務

我們是許多包含擔保和賠償義務的合同的當事人。這些合同主要包括：
•與出售業務相關的賠償，主要與Diversey的出售有關。我們在有關協議下的賠償義務可能會受到時間、金額或範圍的限制。由於涉及若干與所得税有關的負債，有關協議可能不會就該等負債設定上限，而吾等的法律責任期限將於評估相關税項的訴訟時效屆滿時屆滿。由於這些義務的條件性質以及每項特定協議所涉及的獨特事實和情況，我們無法合理估計與這些項目相關的潛在最大風險；
•對在正常業務過程中銷售給客户的某些產品提供產品保修。這些保修通常規定產品將符合規格。“我們一般不會根據銷售額的百分比或其他公式來確定產品保修的責任。我們根據與每筆銷售相關的個別事實和情況，根據具體交易承擔保修責任。與產品保修相關的負債和年度費用對我們的綜合財務狀況和經營結果都無關緊要；以及
•我們將知識產權許可轉讓給第三方，在這些許可中，我們同意賠償被許可人不受第三方侵權索賠的影響。
自.起2020年6月30日，公司沒有理由相信會發生超過已確認金額的虧損。
其他事項
我們還參與了與我們的業務相關的各種其他法律訴訟。經與法律顧問磋商後，吾等相信該等其他法律程序及事宜的處置不會對吾等的綜合財務狀況或經營結果(包括對現金流的潛在影響)產生重大影響。
附註：20%股東虧損
普通股回購
2018年5月2日，董事會將回購公司已發行和已發行股票的總授權增加到$1.0十億。此當前計劃沒有到期日期，已替換以前的授權。
我們做到了不是的I don‘在截至2020年6月30日的第三季度和第六季度，我們不會回購任何股票。在截至2019年6月30日的前三個月和前六個月，我們回購了1,154,047和1,560,633-股票，價格約為$49.5百萬美元和$67.2百萬這些回購是根據公開市場交易進行的，包括通過符合1934年證券交易法規則10b5-1(經修訂)的計劃，以及根據我們董事會先前授權的股票回購計劃進行的。
分紅
2020年2月13日，我們的董事會宣佈季度現金股息為$0.16每股普通股，或$24.92020年3月20日支付給2020年3月6日收盤時登記在冊的股東的2000萬美元。
2020年5月21日，我們的董事會宣佈季度現金股息為$0.16每股普通股，或$24.92020年6月19日支付給2020年6月5日收盤時登記在冊的股東的100萬美元。

2020年7月17日，我們的董事會宣佈季度現金股息為$0.16每股普通股，將於2020年9月18日支付給2020年9月4日收盤時登記在冊的股東。
截至2020年6月30日的6個月支付的股息記錄為現金和現金等價物以及我們合併資產負債表上的留存收益的減少。我們的信貸安排和我們的票據包含契約，
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限制我們宣佈或支付股息的能力。然而，我們認為這些公約不太可能實質性地限制未來我們普通股的季度現金股息支付。根據我們的簡明綜合經營報表，我們可能會不時考慮以其他方式將價值返還給我們的股東。不能保證我們的董事會將宣佈任何未來的股息。
基於股份的薪酬
2014年，董事會通過了2014年綜合激勵計劃(“綜合激勵計劃”)，我們的股東也批准了該計劃。根據綜合激勵計劃，核準普通股的最高股數為4,250,000，加上截至2014年5月22日根據2002年董事股票計劃和2005年或有股票計劃(統稱為“前身計劃”)可發行的總股份。綜合獎勵計劃取代了以前的計劃，在以前的計劃下沒有再授予任何獎勵。綜合激勵計劃規定向高級管理人員、非僱員董事、關鍵員工、顧問和顧問授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、非限制性股票、稱為PSU獎勵的績效股票單位、其他股票獎勵和現金獎勵。
2018年，董事會通過，我們的股東批准了對綜合激勵計劃的修訂和重述。修改後的計劃增加了2,199,114將普通股股票計入先前根據綜合激勵計劃提供的股票池。

我們在股權分類和負債分類獎勵的簡明綜合運營報表中記錄了基於股票的獎勵補償費用、一般和行政費用以及銷售成本。對於股權分類獎勵，我們將相應的貸項計入股東權益中的額外實收資本，對於責任分類獎勵，我們根據基於股票的激勵性薪酬獎勵的公允價值，將相應的貸項計入責任分類獎勵的流動或非流動負債。負債分類獎勵的總費用在每個報告期結束時繼續按公允價值重新計量。我們確認的費用或信用反映了對計劃預期成本的直線確認(扣除估計的沒收)。賺取的業績股份單位(“PSU”)數目可能等於、超過或少於目標股份數目，視乎是否符合、超過或不符合業績標準而定。
下表顯示了我們基於股份的激勵薪酬支出總額：

三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)2020201920202019
以股份為基礎的激勵性薪酬費用總額(1)
$10.5  $4.8  $19.0  $13.2  

(1)上述金額不包括與我們以普通股形式作出的美國利潤分享貢獻相關的費用，也不包括與某些基於現金的獎勵相關的費用或收入，但是，這些金額包括與以現金結算的基於股票的獎勵相關的費用。

PSU大獎

在第一次90每年的幾天，我們董事會的組織和薪酬(“O&C”)委員會都會批准對我們的高管和其他選定員工的PSU獎勵，其中包括每個參與者的目標普通股股份數和績效目標以及將確定結束後獲得的目標獎勵百分比的指標三-年度業績期間。在業績期間結束後，除賺取的股份外，參與者還將獲得現金支付，金額為在業績期間應支付的股息(不含利息)，金額為他們賺取的股份數量。如果接收方在本協議結束前終止受僱於本公司，則每個PSU均可被沒收三-除死亡、傷殘或退休以外的任何原因的年度獎勵績效期限。如果參與者死亡、傷殘或退休，將根據該參與者在獎勵績效期間的服務天數按比例獲得一筆款項，並根據獎勵績效期間績效目標的實現情況進一步調整。PSU在簡明綜合資產負債表中分類為權益，但當地法律或法規要求以現金結算的獎勵除外。這些負債在簡明綜合資產負債表中分類為流動負債或非流動負債。

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2020 三-PSU年度大獎
在2020年第一季度，奧委會批准了具有三-高管和其他選定員工的年度績效期間，從2020年1月1日至2022年12月31日。O&C委員會建立了業績目標，這些目標(I)總股東回報(TSR)加權為34%，(Ii)合併調整後EBITDA加權的三年累計平均增長率(CAGR)33%；及(Iii)加權投資資本回報率(ROIC)33%。為這些獎勵而發行的股票總數可以從零至200目標股數的%。
下表顯示了授予的PSU數量和授予日期PSU的公允價值：
 TSRROIC調整後的EBITDA複合年增長率
2020年2月12日授予日期
批出的單位數目33,335  35,068  35,068  
授予日的公允價值$38.87  $35.86  $35.86  
2020年2月13日授予日期
批出的單位數目44,206  42,507  42,507  
授予日的公允價值$34.08  $34.40  $34.40  
2020年3月1日授予日期
批出的單位數目31,064  29,690  29,690  
授予日的公允價值$29.85  $30.31  $30.31  

下表顯示了用於根據TSR計算PSU授予日期公允價值的假設：

 2020年2月12日
授予日期		2020年2月13日
授予日期		2020年3月1日
授予日期
預期價格波動23.7 %23.7 %23.7 %
無風險利率1.4 %1.4 %0.9 %

2017 三-PSU年度大獎
2020年2月底，運營與控制委員會審查了2017-2019年PSU的業績結果。這些PSU的業績目標基於調整後的EBITDA利潤率、淨貿易銷售複合年增長率和相對TSR。根據2017-2019年PSU的整體表現，這些獎勵支付的金額為90.3目標百分比或216,581分享。
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注21：累計其他綜合損失

下表提供了截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月的綜合收益(虧損)詳情：
(單位：百萬)無法識別
養老金項目		累積
翻譯
調整，調整		無法識別的消息
衍生工具損失
用於測試的儀器
淨投資
樹籬		無法識別
在以下方面獲得收益
導數
儀器
對於現金流，對衝		累計其他
綜合
虧損，税金淨減少
2018年12月31日的餘額$(136.4) $(744.8) $(41.9) $2.7  $(920.4) 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
—  6.3  2.3  (0.3) 8.3  
減去：從累計其他全面虧損中重新分類的金額
1.7  —  —  (1.0) 0.7  
本期淨其他綜合收益(虧損)
1.7  6.3  2.3  (1.3) 9.0  
2019年6月30日的餘額(1)
$(134.7) $(738.5) $(39.6) $1.4  $(911.4) 
2019年12月31日的餘額$(146.1) $(728.6) $(34.5) $0.2  $(909.0) 
改敍前的其他綜合(虧損)收入
(0.1) (87.1) (1.3) 4.7  (83.8) 
減去：從累計其他全面虧損中重新分類的金額
2.2  —  —  (2.4) (0.2) 
本期淨其他綜合收益(虧損)
2.1  (87.1) (1.3) 2.3  (84.0) 
2020年6月30日的餘額(1)
$(144.0) $(815.7) $(35.8) $2.5  $(993.0) 

(1)AOCL的期末餘額包括實體內外幣交易的損益。實體內貨幣換算調整為$4.5百萬元及$(0.4)分別截至2020年和2019年6月30日。
下表提供了從AOCL重新分類的金額的詳細信息：
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)
2020(1)
2019(1)
2020(1)
2019(1)
金額為1美元的地點選擇
將客户從AOCL重新分類
固定福利養老金計劃和其他離職後福利：
     
以前的服務積分$—  $—  $0.1  $0.1  
精算損失(1.4) (1.2) (3.0) (2.4) 
税前總額(1.4) (1.2) (2.9) (2.3) 其他收入，淨額
税收優惠0.3  0.3  0.7  0.6  
税後淨額(1.1) (0.9) (2.2) (1.7) 
現金流對衝衍生品的淨收益：(2)
外幣遠期合約2.0  0.9  3.1  1.5  銷售成本
國庫鎖0.1  0.1  0.1  0.1  
利息支出，淨額
税前總額2.1  1.0  3.2  1.6  
税費(0.5) (0.4) (0.8) (0.6) 
税後淨額1.6  0.6  2.4  1.0   
該期間的重新分類總數$0.5  $(0.3) $0.2  $(0.7)  

(1)括號中的金額表示收益(虧損)的變化。
(2)這些累積的其他全面組成部分包括在我們的衍生工具和對衝活動中。有關更多詳細信息，請參閲簡明綜合財務報表附註15“衍生工具和對衝活動”。
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注：22。其他收入，淨額

下表提供了其他收入(淨額)的詳細信息：
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)2020201920202019
外匯交易淨收益(虧損)$0.6  $(1.5) $6.6  $(2.6) 
銀行手續費費用(1.2) (1.3) (2.3) (2.5) 
服務費用以外的退休金收入0.4  0.5  1.2  0.9  
其他，淨3.6  6.2  3.6  7.4  
其他收入，淨額$3.4  $3.9  $9.1  $3.2  

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注23普通股每股淨收益
下表為兩級法下普通股基本和攤薄後每股淨收益的計算方法：
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位為百萬，不包括每股金額)2020201920202019
每股普通股基本淨收益：
分子：
淨收益$100.1  $33.2  $226.7  $90.7  
向非既得性受限股東分配和分配未分配淨收益
—  (0.1) (0.1) (0.2) 
已分配和已分配未分配淨收益
100.1  33.1  226.6  90.5  
分配淨收益-支付給普通股股東的股息
(24.9) (24.6) (49.7) (49.4) 
未分配淨收益分配給普通股股東
$75.2  $8.5  $176.9  $41.1  
分母：
已發行普通股加權平均數-基本155.6  154.5  155.1  154.6  
每股普通股基本淨收益：
分配淨收益$0.16  $0.16  $0.32  $0.32  
分配給普通股股東的未分配淨收益
0.48  0.06  1.14  0.27  
基本普通股每股淨收益$0.64  $0.22  $1.46  $0.59  
稀釋後每股普通股淨收益：
分子：
已分配和已分配未分配淨收益
$100.1  $33.1  $226.6  $90.5  
添加：將未分配的淨收益分配給未授權的受限股東
—  —  0.1  0.1  
減去：未分配淨收益重新分配給未授權的受限股東
—  —  (0.1) (0.1) 
普通股股東可獲得的淨收益-攤薄$100.1  $33.1  $226.6  $90.5  
分母：
已發行普通股加權平均數-基本155.6  154.5  155.1  154.6  
或有發行股份的效力0.1  0.3  0.1  0.2  
未歸屬的限制性股票單位的效力0.2  0.2  0.2  0.2  
已發行普通股加權平均數-稀釋到兩級以下
155.9  155.0  155.4  155.0  
非既得性限制性股票參與證券的效力—  0.3  —  0.3  
已發行普通股加權平均數-在庫存股之下稀釋
155.9  155.3  155.4  155.3  
稀釋後每股普通股淨收益$0.64  $0.21  $1.46  $0.58  


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第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
我們管理層的財務狀況和經營結果討論與分析(“MD&A”)中的信息應與本季度報告第I部分關於Form 10-Q的第(1)項所述的簡明綜合財務報表和相關注釋、在我們的2019年Form 10-K的第II部分的第(7)項所述的我們的MD&A以及在我們的2019年Form 10-K的第II部分的第(8)項所述的我們的綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。有關我們面臨的風險和我們認為可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的重要因素的描述，請參閲下文第II部分，第1A項“風險因素”和上文“關於前瞻性陳述的告誡通知”以及其中引用的信息。由於四捨五入，所有的金額和百分比都是近似值，所有的美元都以百萬美元為單位，除非每股金額或另有説明。當我們交叉引用“附註”時，我們指的是我們的“簡明合併財務報表附註”，除非上下文另有説明。
從2020年第二季度開始，我們將我們的報告部分從食品護理更名為食品，從產品護理更名為保護。報告名稱更改的這一細分市場與我們內部以及在我們服務的市場中的使用情況一致。各分部的構成沒有變化，對我們報告分部的上期業績也沒有影響。
最近的事件和趨勢

新冠肺炎的影響
2019年3月11日，世界衞生組織宣佈2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)疫情為全球大流行。此外，包括美國總統在內的許多國際元首宣佈，新冠肺炎疫情在各自國家進入全國緊急狀態。針對這些聲明和新冠肺炎在包括美國在內的多個國家的迅速傳播，世界各地的政府機構(包括美國的聯邦、州和地方政府)對社會和商業活動實施了不同程度的限制，以促進社會距離，努力減緩疾病的傳播。雖然世界許多地區和美國已經取消或修改了最初的限制，但這些措施以及未來的措施已經並將繼續對全球經濟的許多部門造成重大不利影響。此外，該病毒在包括美國在內的世界部分地區繼續加速傳播。
我們繼續關注新冠肺炎對我們業務和地域的方方面面的影響，包括對我們的員工、客户、供應商、業務合作伙伴和分銷渠道的影響。我們現有的危機管理團隊由跨職能部門和區域領導人組成，他們繼續評估不斷髮展的形勢，並在區域和總部層面實施業務連續性計劃。見下文第二部分第1A項“風險因素”，瞭解與新冠肺炎大流行有關的其他風險。
員工健康、安全和業務連續性
密封空氣公司全球員工、供應商和客户的健康和安全仍然是公司的首要任務。密封空氣公司仍然採取安全措施，例如：加強清潔程序、員工體温檢查、對依賴地點的工人使用個人防護設備、在操作地點內採取社交距離措施、為不依賴地點的員工安排遠程工作、限制遊客進入和嚴格限制旅行，特別是在新冠肺炎的高傳播區。
在適當的情況下，我們的一些不受地點影響的員工的遠程工作安排將保持不變。在遠程工作環境中，我們繼續努力降低信息技術風險，包括支持我們業務和客户的物理基礎設施或操作系統故障，或者網絡攻擊和我們網絡或系統的安全漏洞。此外，我們繼續在我們的遠程環境中執行與財務報告內部控制相關的所有活動。在截至2020年6月30日的六個月內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
雖然我們在這次大流行期間繼續加強員工安全和其他預防措施，但新冠肺炎的未來影響存在重大不確定性，我們無法預測。
供應鏈與運營
Seal Air的全球業務將繼續運營，併為客户需求提供服務。我們經歷了有限的設施關閉，這是政府為應對大流行而下達的命令的結果。此外，在某些司法管轄區，我們有時會減少
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由於當地社會距離的要求，我們工廠的員工數量受到限制，因此產能有限。到目前為止，這些情況還沒有對我們的運營產生實質性影響。我們繼續密切監控我們依賴於位置的運營。
新冠肺炎的影響導致截至2020年6月30日的6個月的意外淨支出約為900萬美元。這些成本包括額外的個人防護裝備、清潔和其他健康和衞生用品以及相關費用；更高的僱傭成本；以及由於採購變化以及其他與製造相關的成本上升而增加的運費。
我們無法預測新冠肺炎疫情繼續蔓延或惡化，或政府機構未來限制商業活動以限制病毒未來傳播對我們業務的影響。我們員工的健康狀況，以及我們在製造設施、產品分銷和其他關鍵職能方面滿足人員需求的能力，對我們的運營至關重要。

我們服務的市場
在最初實施商業和社會限制的早期，“糧食和農業”和“運輸和物流”的員工，包括他們各自的供應鏈，如包裝材料供應商，被美國國土安全部和類似的其他國際政府機構視為“關鍵基礎設施工人”。這些稱號涵蓋了大多數Seal Air員工，並允許我們繼續運營以服務於我們的客户。
在第一季度末和第二季度初，隨着新冠肺炎最初在世界各地的影響加劇，我們經歷了對基本材料包裝解決方案的需求增加，包括所有蛋白質、冷凍食品、食品、醫療設備和藥品。然而，由於我們的一些客户，包括某些肉類加工商和工業製造商，由於新冠肺炎疫情的爆發而不得不暫停生產或無法全員運營，需求在第二季度中期收縮。隨着這些客户恢復運營，第二季度末的需求和銷量都有所增加。我們客户運營的後續中斷可能會對我們未來的運營結果產生負面影響。
一些部門，如工業品、資本密集型設備和部分食品行業，包括食品服務和餐館，都受到了嚴重的不利影響。服務於食品細分市場的資本密集型設備受到負面影響，原因是客户重新評估投資，以及根據目前的社會距離措施限制第三方訪客和設施造成的延誤。
總體而言，第二季度有機食品銷售額下降了4900萬美元，降幅為4%，其中食品下降了2%，Protective下降了8%。
流動性與財務狀況
截至2020年6月30日，Seal Air約有13億美元的流動性可用，其中包括2.9億美元的現金和10.52億美元的未提取承諾信貸安排。該公司在2022年8月之前沒有到期的長期債務。詳情見附註10，“應收賬款證券化計劃”和附註14，“債務和信貸融資”。
我們的未償還優先票據的每一期都對我們和指定子公司的運營施加了限制。我們的信貸安排包含這類信貸安排的慣常肯定和否定契約，包括對我們的債務、留置權、投資、限制性付款、合併和收購、資產處置、與關聯公司的交易、文件修訂和銷售回租的限制，以及規定債務與EBITDA的最高槓杆率的契約。由於我們收購了Automated，到2020年9月30日，債務與EBITDA的最高契約槓桿率暫時增加到5.00至1.00。2020年9月30日之後，最高契約槓桿率將回到4.50至1.00。截至2020年6月30日，根據公約計算，我們債務與EBITDA的槓桿率為2.92%至1.00。我們預計，未來12個月將繼續遵守我們的債務契約，包括契約槓桿率。詳情見附註14，“債務和信貸安排”。
非美國GAAP信息

我們提供符合美國公認會計準則的財務信息。我們還提供不符合美國公認會計原則的財務信息，因為我們的管理層認為這些信息對投資者有用。此外，非美國GAAP財務指標


管理層使用這些數據來審查和分析我們的經營業績，並與其他數據一起，作為制定年度預算和預測、評估財務業績、提供指導以及將我們的財務業績與同行進行比較的內部衡量標準。非美國GAAP財務措施還為管理層提供了額外的手段，通過剔除某些費用和/或收益(可能不會在每個呈現的期間發生)和其他項目，管理層認為這些項目可能會使我們正在進行的業務與前期和同行進行比較變得更加困難，正在進行的運營中的趨勢不明確，或者降低管理層做出有用預測的能力，從而瞭解和評估我們持續業務的核心運營結果和趨勢。非美國GAAP信息並不聲稱代表任何類似標題的美國GAAP信息，也不是根據美國GAAP規定的我們業績的指標。告誡投資者不要過度依賴這些非美國GAAP財務指標。此外，敦促投資者仔細審查和考慮管理層對最直接可比的美國GAAP財務指標所作的調整，以得出這些非美國GAAP財務指標，如下所述。
非美國GAAP財務指標不包括某些特定項目(“特殊項目”)，包括重組費用和重組相關成本、與收購和資產剝離相關的某些交易和其他費用、與收購和資產剝離相關的損益、特殊税目或税收優惠(統稱為“税收特殊項目”)和某些其他項目。我們對不尋常或特殊項目進行個別評估。為了確定我們的非美國GAAP財務衡量標準，我們對是否排除不尋常或特殊項目的評估考慮了該項目的數量和質量兩個方面，其中包括(I)其性質，(Ii)它是否與我們正在進行的業務運營有關，以及(Iii)我們是否期望它作為我們正常業務的一部分定期出現。
當我們提供前瞻性指導時，我們不會為最直接可比的美國GAAP財務指標提供指導，因為這些財務指標在沒有合理努力的情況下是不可用的，因為某些特殊項目(包括企業處置損益、某些法律或税務訴訟的最終結果、阿根廷貨幣市場動盪導致的外幣損益)以及其他不尋常的損益具有高度的可變性、複雜性和低可見性。這些項目是不確定的，取決於各種因素，可能對我們根據美國GAAP計算的結果具有重要意義。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率

調整後的EBITDA被定義為扣除利息支出、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)，調整後的EBITDA不包括特殊項目的影響。管理層使用調整後的EBITDA作為評估業務業績的眾多措施之一。此外，調整後的EBITDA是公司首席運營決策者用來評估我們的可報告部門業績的業績指標。調整後的EBITDA也是公司年度激勵計劃中用於確定業績的指標。我們不認為計算調整後EBITDA的基礎上有其他估計，除了我們的美國GAAP經營業績中固有的估計，這會使調整後EBITDA的使用和列報產生誤導。雖然個別特殊項目的性質和金額在不同時期有所不同，但我們相信我們對調整後EBITDA的計算一致地適用於所有時期，與其他美國公認會計原則和非美國公認會計原則財務指標一起，調整後EBITDA為我們公司與其他時期的業績提供了有用和一致的比較。
下表顯示了美國GAAP持續運營的淨收益與非美國GAAP公司調整後的持續運營EBITDA總額的對賬：
45

三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)2020201920202019
持續經營淨收益100.3  25.5  214.8  89.8  
利息支出，淨額
43.3  43.2  87.7  88.1  
所得税撥備
44.6  12.3  77.3  42.7  
折舊和攤銷，扣除調整後的淨額(1)
53.4  38.0  104.9  78.2  
特殊項目：
重組費用
10.1  29.3  10.7  36.7  
其他重組相關成本(2)
3.8  21.3  7.8  38.0  
高通脹經濟體造成的外匯損失
1.2  1.3  2.1  2.1  
與Novipax和解協議相關的費用—  59.0  —  59.0  
與收購和剝離活動有關的費用(收入)
1.2  (0.5) 4.1  3.2  
其他特殊物品(3)
2.0  7.3  3.7  14.7  
特殊項目的税前影響18.3  117.7  28.4  153.7  
非美國GAAP合計公司調整後的EBITDA，來自持續運營
$259.9  $236.7  $513.1  $452.5  

(1)包括截至2019年6月30日的三個月和六個月的折舊和攤銷調整分別為(10萬美元)和(100萬美元)。
(2)截至2020年6月30日的3個月和6個月的其他重組相關成本主要涉及支付給第三方顧問的費用，以支持Reinvent SEE。截至2019年6月30日的三個月和六個月的其他重組相關成本主要涉及支付給支持Reinvent SEE的第三方顧問的費用，以及與Reinvent SEE導致的財產整合和機器設備搬遷相關的成本。請參閲附註13，“重組活動”，瞭解與我們的重新發明SEE和我們的重組計劃相關的更多信息。
(3)截至2019年6月30日的三個月和六個月的其他特殊項目，主要包括與專業服務相關的費用，主要是法律費用，與被認為是一次性或不頻繁性質的特殊項目或活動直接相關的費用。
公司還可以使用調整後的EBITDA利潤率來評估業績。調整後的EBITDA利潤率計算為調整後的EBITDA除以貿易淨銷售額。我們相信，調整後的EBITDA利潤率是評估向第三方銷售的盈利能力和我們核心業務效率的有用指標。
調整後淨收益和調整後每股收益
公司還使用調整後淨收益和調整後每股收益(“調整後每股收益”)來衡量公司整體業績。調整後的淨收益被定義為美國GAAP持續業務的淨收益，不包括特殊項目的影響。調整後每股收益的定義是我們的調整後淨收益除以稀釋後的流通股數量。我們認為，調整後淨收益和調整後每股收益以及其他美國GAAP和非美國GAAP財務指標都是衡量公司業績的有用指標，因為它們包含了折舊和攤銷的非現金項目，包括基於股票的薪酬，這會影響我們業務的整體業績和淨收益。此外，調整後淨收益和調整後每股收益反映了我們調整後的税率和利息支出在淨額和每股基礎上的影響。雖然個別特殊項目的性質和金額在不同時期有所不同，但我們相信，我們對調整後淨收益和調整後每股收益的計算適用於所有時期，與其他美國公認會計原則和非美國公認會計原則財務指標一起，調整後淨收益和調整後每股收益為我們公司與其他時期的業績提供了有用和一致的比較。
下表顯示了美國GAAP淨收益和持續運營的稀釋每股收益與非美國GAAP調整後的淨收益和持續運營的調整後每股收益的對賬。
46

 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
(單位為百萬，每股數據除外)淨收益稀釋每股收益淨收益稀釋每股收益淨收益稀釋每股收益淨收益稀釋每股收益
美國GAAP淨收益和持續運營的稀釋每股收益(1)
$100.3  $0.64  $25.5  $0.16  $214.8  $1.38  $89.8  $0.58  
特殊項目(2)
18.0  0.12  99.8  0.64  16.9  0.11  127.7  0.82  
非美國GAAP調整後淨收益和持續運營的調整稀釋每股收益
$118.3  $0.76  $125.3  $0.80  $231.7  $1.49  $217.5  $1.40  
已發行普通股加權平均數-稀釋
 155.9   155.3   155.4   155.3  

(1)普通股每股淨收益按兩類法計算。
(2)包括税前特殊項目、減去税收特殊項目和特殊項目的税收影響，如以下非美國GAAP調整後所得税率的計算所示。
調整後的税率
我們還介紹了我們調整後的所得税税率(“調整後税率”)。調整後税率是衡量我們美國公認會計原則有效税率的指標，調整後的税率不包括在我們的調整後淨收益和調整後每股收益指標之外的特殊項目的税收影響，以及任何特殊税或税收特殊項目的費用或收益。調整後的税率是我們核心業務税收的一個指標。特殊項目發生的特定國家的税收情況和有效税率將決定對調整後税率的影響(正面或負面)。雖然税收特殊項目的性質和金額在不同時期有所不同，但我們相信，我們對調整後税率的計算一致適用於所有時期，與我們的美國公認會計準則有效所得税率一起，調整後税率為税費對我們公司業績的影響提供了有用和一致的比較。
下表顯示了我們計算的非美國GAAP調整後所得税税率：

 三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)2020201920202019
美國公認會計準則持續業務所得税撥備前收益
$144.9  $37.8  $292.1  $132.5  
特殊項目的税前影響18.3  117.7  28.4  153.7  
非美國GAAP調整後持續業務所得税撥備前收益
$163.2  $155.5  $320.5  $286.2  
美國公認會計準則持續經營所得税撥備
$44.6  $12.3  $77.3  $42.7  
税收特殊項目(3.2) (10.9) 5.4  (11.7) 
特殊項目的税收影響3.5  28.8  6.1  37.7  
來自持續經營的非美國GAAP調整後所得税撥備
$44.9  $30.2  $88.8  $68.7  
美國GAAP有效所得税率30.8 %32.5 %26.5 %32.2 %
非美國GAAP調整後所得税税率27.5 %19.4 %27.7 %24.0 %
有機和恆定美元度量
在我們的“按地理區域劃分的淨銷售額”、“按細分劃分的淨銷售額”以及在隨後的一些討論和表格中，我們在顯示淨銷售額信息時排除了外幣換算的影響，我們將其定義為“常量
47

美元“，我們不包括交易完成後第一年的收購、資產剝離活動和呈現淨銷售信息時外幣換算的影響，我們將其定義為”有機“。不包括外幣換算和/或收購和資產剝離活動影響的淨銷售額變化是非美國通用會計準則(GAAP)財務指標。作為一家全球性的企業，當我們查看業績和規劃戰略時，考慮外幣兑換的影響是很重要的。然而，我們不能控制外幣匯率的變化。因此，當我們的管理層分析我們的財務結果，包括業績指標，如銷售額、銷售或銷售成本、一般和行政費用，以衡量我們業務的核心業績時，我們可以通過將本期業績換算為前期外幣匯率來排除外幣換算的影響。在確定激勵性薪酬時，我們也可以排除外幣折算的影響。因此，我們的管理層認為這些演示文稿在內部很有用，可能對投資者有用。
請參閲我們管理層稍後的“財務狀況和運營結果討論與分析”中提供的這些特定表，以便將這些非美國GAAP財務衡量標準與其最直接可比的美國GAAP衡量標準進行對賬。
自由現金流
除了經營活動提供的淨現金外，我們還使用自由現金流作為業績的有用衡量標準，並表明我們的業務產生現金的實力和能力。我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去資本支出(被歸類為投資活動)。自由現金流不在美國公認會計準則下定義。因此，自由現金流不應被視為根據美國公認會計原則編制的淨收入或現金流數據的替代品，並且可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相比較。自由現金流不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金，包括未從本措施中扣除的某些償債要求或非可自由支配支出。
有關這些非美國GAAP財務指標與其最直接可比的美國GAAP指標的對賬，請參閲我們管理層稍後的“歷史現金流量分析的討論和分析”中提供的這些特定表。
48

財務業績亮點
以下是我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的財務表現亮點：

三個月
六月三十日，		%截至六個月
六月三十日，		%
(單位為百萬，不包括每股金額)20202019變化20202019變化
淨銷售額$1,151.2  $1,161.0  (0.8)%$2,325.1  $2,273.7  2.3 %
毛利$389.9  $378.3  3.1 %$780.4  $743.5  5.0 %
佔淨銷售額的百分比33.9 %32.6 %33.6 %32.7 %
營業利潤$186.0  $78.4  #$372.8  $219.5  69.8 %
佔淨銷售額的百分比16.2 %6.8 %16.0 %9.7 %
持續經營淨收益
$100.3  $25.5  #$214.8  $89.8  #
(虧損)出售停產業務的收益(扣除税後)
(0.2) 7.7  #11.9  0.9  #
淨收益
$100.1  $33.2  #$226.7  $90.7  #
基本：
持續運營$0.64  $0.16  #$1.38  $0.58  #
停產經營—  0.06  #0.08  0.01  #
普通股每股淨收益-基本
$0.64  $0.22  #$1.46  $0.59  #
稀釋：
持續運營$0.64  $0.16  #$1.38  $0.58  #
停產經營—  0.05  #0.08  —  #
每股普通股淨收益-稀釋後
$0.64  $0.21  #$1.46  $0.58  #
已發行普通股加權平均數：
基本型155.6  154.5  155.1  154.6  
稀釋155.9  155.3  155.4  155.3  
來自持續運營的非美國GAAP調整後的EBITDA(1)
$259.9  $236.7  9.8 %$513.1  $452.5  13.4 %
持續運營的非美國GAAP調整後每股收益(2)
$0.76  $0.80  (5.0)%$1.49  $1.40  6.4 %

#  表示大於或等於100%或等於或小於(100)%的方差。
(1)有關持續運營的美國GAAP淨收益與持續運營的非美國GAAP公司調整後EBITDA的對賬信息，請參閲“非美國GAAP信息”。
(2)有關持續運營的美國GAAP淨收益和稀釋後每股收益與我們的非美國GAAP調整後淨收益和持續運營調整後每股收益的對賬，請參閲“非美國GAAP信息”。
外幣折算對簡併財務業績的影響
由於我們是一家在美國註冊的公司，我們將以外幣計價的財務業績換算成美元。由於外幣對美元幣值的變化，將我們的財務結果從外幣換算成美元可能會帶來有利的影響，也可能會帶來不利的影響。從歷史上看，影響我們綜合財務業績換算的最重要的貨幣是歐元、澳元、墨西哥比索、英鎊、加拿大元、巴西雷亞爾和人民幣。
下表顯示了外幣換算對我們持續經營的合併財務業績產生的大致有利或(不利)影響：

49

(單位：百萬)截至2020年6月30日的三個月截至2020年6月30日的6個月
淨銷售額$(41.9) $(72.0) 
銷售成本30.0  52.0  
銷售、一般和行政費用3.9  7.2  
淨收益(5.8) (10.3) 
調整後的EBITDA(7.9) (14.5) 

按地理區域劃分的淨銷售額：
下表顯示了與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月按地理區域劃分的淨銷售額變化的組成部分。我們還列出了不包括外幣換算影響的淨銷售額變化，這是一種非美國GAAP衡量標準，我們將其定義為“不變美元”，以及不包括收購和資產剝離的淨銷售額變化，以及我們定義為“有機”的非美國GAAP衡量標準外幣換算的影響。我們認為，使用恆定美元和有機計量有助於不同時期之間的可比性，因為它消除了外幣匯率變化的波動性和由於收購或資產剝離而導致的大幅波動。
截至6月30日的三個月，
(單位：百萬)北美EMEAAPAC南美總計
2019年淨銷售額$688.6  59.3 %$246.6  21.2 %$169.6  14.6 %$56.2  4.8 %$1,161.0  
價格(1.5) (0.2)%(0.7) (0.3)%(0.6) (0.4)%10.6  18.8 %7.8  0.6 %
體積(1)
(42.7) (6.2)%(11.9) (4.8)%5.9  3.5 %(0.4) (0.7)%(49.1) (4.2)%
總有機變化(非美國GAAP)
(44.2) (6.4)%(12.6) (5.1)%5.3  3.1 %10.2  18.1 %(41.3) (3.6)%
收購58.2  8.4 %13.4  5.4 %1.6  1.0 %0.2  0.4 %73.4  6.4 %
總不變美元變動率(非美國GAAP)
14.0  2.0 %0.8  0.3 %6.9  4.1 %10.4  18.5 %32.1  2.8 %
外幣折算
(9.3) (1.3)%(8.1) (3.3)%(5.8) (3.5)%(18.7) (33.3)%(41.9) (3.6)%
總變更(美國GAAP)4.7  0.7 %(7.3) (3.0)%1.1  0.6 %(8.3) (14.8)%(9.8) (0.8)%
2020年淨銷售額$693.3  60.2 %$239.3  20.8 %$170.7  14.8 %$47.9  4.2 %$1,151.2  

50

截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)北美EMEAAPAC南美總計
2019年淨銷售額$1,340.8  59.0 %$482.4  21.2 %$339.5  14.9 %$111.0  4.9 %$2,273.7  
價格(14.7) (1.1)%(1.3) (0.3)%(1.1) (0.3)%19.6  17.7 %2.5  0.1 %
體積(1)
(23.3) (1.7)%(9.4) (1.9)%1.8  0.5 %3.5  3.1 %(27.4) (1.2)%
總有機變化(非美國GAAP)
(38.0) (2.8)%(10.7) (2.2)%0.7  0.2 %23.1  20.8 %(24.9) (1.1)%
收購114.5  8.5 %28.4  5.9 %5.1  1.5 %0.3  0.3 %148.3  6.5 %
總不變美元變動率(非美國GAAP)
76.5  5.7 %17.7  3.7 %5.8  1.7 %23.4  21.1 %123.4  5.4 %
外幣折算
(11.0) (0.8)%(14.7) (3.1)%(13.1) (3.9)%(33.2) (29.9)%(72.0) (3.1)%
總變更(美國GAAP)
65.5  4.9 %3.0  0.6 %(7.3) (2.2)%(9.8) (8.8)%51.4  2.3 %
2020年淨銷售額$1,406.3  60.5 %$485.4  20.9 %$332.2  14.3 %$101.2  4.4 %$2,325.1  


(1)我們上面報告的數量包括單位數量變化的淨影響以及銷售產品組合的逐期變化。


51

按細分市場劃分的淨銷售額
下表列出了截至2020年6月30日的三個月和六個月按可報告部門劃分的淨銷售額與2019年同期相比的變化組成部分。我們還介紹了不包括外幣換算影響的淨銷售額變化，這是一種我們定義為“不變美元”的非美國GAAP指標，以及不包括外幣換算和收購和資產剝離影響的淨銷售額變化，我們將其定義為“有機的”。我們認為，使用恆定美元和有機計量有助於不同時期之間的可比性，因為它消除了外幣匯率變化的波動性和由於收購或資產剝離而導致的大幅波動。
截至6月30日的三個月，
(單位：百萬)食物防護性公司總數
2019年淨銷售額$711.0  61.2 %$450.0  38.8 %$1,161.0  
價格10.4  1.5 %(2.6) (0.6)%7.8  0.6 %
體積(1)
(13.2) (1.9)%(35.9) (8.0)%(49.1) (4.2)%
總有機變化(非美國GAAP)(2.8) (0.4)%(38.5) (8.6)%(41.3) (3.6)%
收購0.9  0.1 %72.5  16.2 %73.4  6.4 %
總不變美元變動(非美國GAAP)(1.9) (0.3)%34.0  7.6 %32.1  2.8 %
外幣折算(35.9) (5.0)%(6.0) (1.4)%(41.9) (3.6)%
總變更(美國GAAP)(37.8) (5.3)%28.0  6.2 %(9.8) (0.8)%
2020年淨銷售額$673.2  58.5 %$478.0  41.5 %$1,151.2  

截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)食物防護性公司總數
2019年淨銷售額$1,391.0  61.2 %$882.7  38.8 %$2,273.7  
價格8.7  0.6 %(6.2) (0.7)%2.5  0.1 %
體積(1)
18.2  1.3 %(45.6) (5.2)%(27.4) (1.2)%
總有機變化(非美國GAAP)26.9  1.9 %(51.8) (5.9)%(24.9) (1.1)%
收購6.5  0.5 %141.8  16.1 %148.3  6.5 %
總不變美元變動(非美國GAAP)
33.4  2.4 %90.0  10.2 %123.4  5.4 %
外幣折算(60.9) (4.4)%(11.1) (1.3)%(72.0) (3.1)%
總變更(美國GAAP)(27.5) (2.0)%78.9  8.9 %51.4  2.3 %
2020年淨銷售額$1,363.5  58.6 %$961.6  41.4 %$2,325.1  


(1)我們上面報告的數量包括單位數量變化的淨影響以及銷售產品組合的逐期變化。
下面的淨銷售額討論是以報道的不變美元為基礎的。
食物
截至2020年6月30日的三個月與2019年同期相比
據報道，與2019年相比，2020年淨銷售額減少了3800萬美元，降幅為5%。外幣造成了3600萬美元的負面影響。按不變美元計算，2020年淨銷售額比2019年減少200萬美元，降幅0.3%，主要原因如下：
•銷售額減少1,300萬美元，主要是由於全球餐飲服務業下滑，以及本季度由於新冠肺炎的影響關閉了北美的某些肉類加工廠。
52

這些部分被以下各項所抵消：
•1000萬美元的優惠價格，主要是在以美元為基礎的指數定價推動下的南美；以及
•收購後前12個月的銷售額貢獻了100萬美元。
截至2020年6月30日的6個月與2019年同期相比
據報道，與2019年相比，2020年的淨銷售額減少了2800萬美元，降幅為2%。外幣造成了6100萬美元的負面影響。按不變美元計算，2020年淨銷售額比2019年增加3300萬美元，增幅為2%，主要原因如下：
•第一季度銷量增加1,800萬美元，原因是新冠肺炎導致零售層面對蛋白質包裝的需求增加。北美、歐洲、中東、非洲和南美的銷量有所增加，亞太地區的銷量有所抵消；
•900萬美元的優惠價格，主要是在南美以美元為基礎的指數定價，但部分被北美以公式為基礎的定價所抵消；以及
•2019年第二季度收購的貢獻約為600萬美元。
防護性
截至2020年6月30日的三個月與2019年同期相比
據報道，與2019年相比，2020年的淨銷售額增加了2800萬美元，增幅為6%。外幣造成了600萬美元的負面影響。按不變美元計算，2020年淨銷售額比2019年增加3400萬美元，增幅為8%，主要原因如下：
•從Automated收購中貢獻了7300萬美元的銷售額。
這些部分被以下各項所抵消：
•有機產量較低，為3600萬美元，主要分佈在北美和歐洲、中東和非洲地區。銷量下降是由於全球工業製造業惡化，但部分被電子商務對消費品和醫療用品需求的增加所抵消，這兩個需求都是由新冠肺炎的影響推動的；以及
•300萬美元的不利定價，主要是在北美。
截至2020年6月30日的6個月與2019年同期相比
據報道，與2019年相比，2020年的淨銷售額增加了7900萬美元，增幅為9%。外幣造成了1100萬美元的負面影響。按不變美元計算，2020年的淨銷售額比2019年增加了9000萬美元，增幅為10%，主要原因如下：
•自動化收購帶來的1.42億美元銷售額的貢獻。
這些部分被以下各項所抵消：
•有機產量較低，為4600萬美元，主要分佈在北美和歐洲、中東和非洲地區。銷量下降是由於全球工業製造業惡化，但部分被電子商務對消費品和醫療用品需求的增加所抵消，這兩個需求都是由新冠肺炎的影響推動的；以及
•600萬美元的不利價格，主要是在北美。
銷售成本
截至6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的銷售成本如下：**
三個月
六月三十日，		%截至六個月
六月三十日，		%
(單位：百萬)20202019變化20202019變化
淨銷售額$1,151.2  $1,161.0  (0.8)%$2,325.1  $2,273.7  2.3 %
銷售成本761.3  782.7  (2.7)%1,544.7  1,530.2  0.9 %
佔淨銷售額的百分比66.1 %67.4 % 66.4 %67.3 % 

53

截至2020年6月30日的三個月與2019年同期相比
據報道，與2019年相比，2020年的銷售成本減少了2100萬美元，降幅為2.7%。銷售成本受到3000萬美元有利外幣換算的影響。作為淨銷售額的百分比，銷售成本下降了130個基點，從截至2019年6月30日的三個月的67.4%降至截至2020年6月30日的三個月的66.1%，這主要是由於我們的重塑SEE計劃和本季度較低的投入成本提高了生產率。改善部分被通脹成本增加所抵銷，包括非材料及勞工，以及與新冠肺炎有關的額外開支(包括個人防護用品、清潔及其他健康及衞生用品及開支)、僱傭成本上升及因採購改變而增加的運費，以及其他製造相關成本上升。
截至2020年6月30日的6個月與2019年同期相比
據報道，與2019年相比，2020年的銷售成本增加了1500萬美元，增幅為0.9%。銷售成本受到5200萬美元有利外幣換算的影響。銷售成本佔淨銷售額的百分比下降了90個基點，從截至2019年6月30日的6個月的67.3%降至截至2020年6月30日的6個月的66.4%，這主要是由於我們的重塑SEE計劃提高了生產率，並降低了年內的投入成本。改善部分被通貨膨脹成本的增加所抵消，包括非物質和勞動力以及與新冠肺炎有關的額外費用。
銷售、一般和行政費用
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日止三個月和六個月的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)包括在下表中。
三個月
六月三十日，		%截至六個月
六月三十日，		%
(單位：百萬)20202019變化20202019變化
銷售、一般和行政費用
$184.5  $266.2  (30.7)%$378.6  $478.3  (20.8)%
佔淨銷售額的百分比16.0 %22.9 % 16.3 %21.0 % 
截至2020年6月30日的三個月與2019年同期相比。
據報道，與2019年相比，2020年SG&A費用減少了8200萬美元，降幅為31%。SG&A費用受到400萬美元有利外幣換算的影響。在不變美元的基礎上，SG&A費用減少了7800萬美元，降幅為29%。減少的主要原因是與2019年發生的Novipax和解相關的費用，以及與特殊項目相關的較低的重組相關成本和較低的專業服務費(包括法律費用)。
截至2020年6月30日的6個月與2019年同期相比
據報道，與2019年相比，2020年的SG&A費用減少了1億美元，降幅為21%。SG&A費用受到700萬美元有利外幣換算的影響。在不變美元的基礎上，SG&A費用減少了9300萬美元，降幅為19%。減少的主要原因是與2019年發生的Novipax和解相關的費用，以及與特殊項目相關的較低的重組相關成本和較低的專業服務費(包括法律費用)。SG&A還受益於我們重新發明的SEE轉型推動的削減，包括重組相關的節省。
取得的無形資產攤銷費用
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日止三個月和六個月收購的無形資產攤銷費用如下：
 
三個月
六月三十日，		%截至六個月
六月三十日，		%
(單位：百萬)20202019變化20202019變化
取得的無形資產攤銷費用
$9.3  $4.4  111.4 %$18.3  $9.0  103.3 %
佔淨銷售額的百分比0.8 %0.4 % 0.8 %0.4 % 
 
54

截至2020年6月30日的三個月和六個月無形資產攤銷費用的增加主要與我們2019年8月收購Automated和增加資本化軟件的攤銷有關。
重塑SEE戰略和重組活動

有關下面討論的公司重組計劃的更多細節，請參見附註13，“重組活動”。
2018年12月，密封空氣董事會批准了一項為期三年的重組計劃，作為重新發明戰略的一部分。
Seal Air已將與Reinvent SEE相關的計劃與其先前存在的重組計劃(合併後稱為“計劃”)結合在一起，該計劃主要與出售Diversey之後消除滯留成本有關。*在截至2020年6月30日的6個月裏，該計劃產生了5900萬美元的增量成本節約，這與運營成本的降低有關，其中包括2100萬美元的重組行動。此外，與影響價格成本價差的行動相關的節省為900萬美元。我們預計，到2021年底，該計劃將產生約3.3億美元的增量成本節約。我們預計2020和2021年的全年計劃支出將在8000萬至1.1億美元之間。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月，我們還分別記錄了400萬美元和800萬美元的重組相關成本。重組相關成本主要涉及支付給支持Reinvent SEE的第三方顧問的費用。
與上述計劃相關的未來成本和現金支付的實際時間可能會因各種因素而發生變化，這些因素可能會導致部分成本、支出和收益的發生晚於預期。此外，匯率變動可能會影響未來的成本、支出、效益和成本協同效應。
利息支出，淨額
利息支出，淨額包括我們未償債務的規定利率，以及資本化利息、利息收入、利率互換和資本化優先債務發行成本和信貸安排費用的攤銷、債券貼現和終止國庫鎖的淨影響。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的利息支出淨額如下：

三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)20202019變化20202019變化
我們各種債務工具的利息支出：
      
2022年8月到期的定期貸款A(1)
$2.0  $—  $2.0  $5.6  $—  $5.6  
2023年7月到期的定期貸款A
1.2  2.1  (0.9) 3.1  4.3  (1.2) 
循環信貸安排2023年7月到期
0.3  0.3  —  0.7  0.7  —  
高級債券於2020年12月到期，息率6.50%(2)
—  7.1  (7.1) —  14.1  (14.1) 
4.875釐優先債券，2022年12月到期5.4  5.4  —  10.8  10.8  —  
5.25釐優先債券，2023年4月到期5.8  5.8  —  11.6  11.6  —  
4.50釐優先債券，2023年9月到期5.1  5.2  (0.1) 10.2  10.4  (0.2) 
5.125釐優先債券，2024年12月到期5.6  5.6  —  11.2  11.2  —  
5.50釐優先債券，2025年9月到期5.6  5.6  —  11.2  11.2  —  
4.00%優先債券，2027年12月到期(2)
4.3  —  4.3  8.7  —  8.7  
6.875釐優先債券，2033年7月到期7.7  7.7  —  15.5  15.5  —  
其他利息支出3.7  4.6  (0.9) 7.8  9.0  (1.2) 
減去：資本化利息(1.3) (2.1) 0.8  (3.2) (3.9) 0.7  
減去：利息收入(2.1) (4.1) 2.0  (5.5) (6.8) 1.3  
總計$43.3  $43.2  $0.1  $87.7  $88.1  $(0.4) 
 
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(1)2019年8月1日，Seal Air Corporation代表自己及其某些子公司和Seal Air Corporation(US)與代理美國銀行(Bank Of America，N.A.)和其他金融機構簽訂了一項對其現有高級擔保信貸安排的修正案。修正案規定了一項新的增量定期融資，本金總額高達4.75億美元，部分用於為我們收購自動包裝系統公司提供資金。詳情見附註14，“債務和信貸安排”。
(2)2019年11月，公司發行了4.25億美元2027年到期的4.00%優先債券，並用所得資金註銷了現有的4.25億美元2020年到期的6.50%優先債券。詳情見附註14，“債務和信貸安排”。
其他收入，淨額
外匯交易淨收益
在截至2020年6月30日的6個月裏，我們記錄了$7其他收入內的外匯交易淨收益為百萬美元，在簡明綜合經營報表中為淨額。這筆收入主要在3月份確認，原因是外幣波動，特別是由於新冠肺炎造成的宏觀經濟狀況，新興市場相對於美元的匯率。截至2020年6月30日的三個月，我們在簡明綜合經營報表中記錄的外匯交易淨收益(在其他收入中)不到100萬美元。雖然我們使用金融工具來對衝某些外幣風險，但這並不能完全使我們免受外幣影響，並使我們面臨違約的交易對手信用風險。
其他收入的其餘組成部分，淨額見附註22，“其他收入，淨額”。
所得税
我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效所得税率分別為31%和27%。根據其預測的收益組合，該公司預計2020年與持續運營相關的年度有效税率約為27%，儘管由於許多因素，實際有效税率可能與預期税率有所不同，包括但不限於以下因素：

•按司法管轄區劃分的實際收益組合，可能與公司的預測有所波動；
•反映在發生期間的其他離散項目的税收影響，包括與或有事項有關的應計項目、全球税務事項的解決、税務審計結算、訴訟時效屆滿和税務條例的變化；以及
•任何未來的立法變化，以及任何相關的額外税收優化，以應對這些變化。
由於預測這些項目的不確定性，用於財務報告目的的實際有效税率可能會在未來期間發生變化。在截至2020年6月30日的6個月中，税率受到與與美國國税局有效結算特定不確定税收頭寸相關的調整的積極影響。
截至2019年6月30日的三個月和六個月，我們的有效所得税税率分別為33%和32%。與美國21%的法定税率相比，該公司的有效税率受到收益組合、GILTI以及美國税基和州税收中其他外國因素的影響的負面影響。
我們的有效所得税税率取決於我們遞延税金淨資產的變現。我們有遞延税項資產，這些資產與尚未扣除的應計項目、國家和國外淨營業虧損、結轉和投資免税額、員工福利項目和其他項目有關。
美國國税局目前正在審計該公司2011-2014年度的綜合美國聯邦所得税申報單。2014年納税申報單的審計包括美國國税局就和解協議扣除和相關的2004-2012納税年度結轉進行的審查。檢查結果可能需要我們支付一大筆款項。
我們已經建立了估值免税額，以將我們的遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。我們利用遞延税項資產的能力在一定程度上取決於我們扣減這些臨時差異造成的任何損失的能力、現有臨時差異帶來的未來收入，以及在這些臨時差異逆轉期間在各自司法管轄區內產生未來應税收入的能力。如果我們無法在美國和某些外國司法管轄區產生足夠的未來應税收入，或者如果潛在的臨時差異成為應税或可扣税的時間段發生重大變化，我們可能會被扣税。如果我們不能在美國和某些外國司法管轄區產生足夠的未來應税收入，或者如果潛在的臨時差異成為應税或可扣税的時間段發生重大變化，我們可能會
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需要增加我們對遞延税項資產的估值免税額。相反，如果我們在設有估值免税額的司法管轄區有足夠的未來應課税入息，我們或許可以撤銷那些估值免税額。
截至2020年6月30日的三個月和六個月，我們的估值免税額變化可以忽略不計。在截至2019年6月30日的6個月裏，由於我們的重塑SEE計劃提高了盈利能力，巴西的估值津貼減少了800萬美元。
我們報告説，在截至2020年6月30日的三個月裏，未確認的税收優惠淨增加了400萬美元，主要與現有頭寸的利息應計有關。在截至2020年6月30日的6個月中，我們記錄的未確認税收優惠減少了600萬美元，主要與與税務機關達成的和解有關。我們報告截至2019年6月30日的三個月和六個月分別淨增加800萬美元和1000萬美元，主要與在美國的審計評估和現有頭寸的利息應計有關。納税評估的利息和罰金包括在所得税費用中。
持續經營淨收益
截至2019年6月30日、2020年和6月30日的三個月和六個月的淨收益包括在下表中。

三個月
六月三十日，		%截至六個月
六月三十日，		%
(單位：百萬)20202019變化20202019變化
持續經營淨收益
$100.3  $25.5  293.3 %$214.8  $89.8  139.2 %

截至2020年6月30日的三個月與2019年同期相比
在截至2020年6月30日的三個月裏，淨收益受到1800萬美元特殊項目的不利影響。特殊項目主要是重組和其他重組相關費用1400萬美元(税後淨額1100萬美元)的結果。
在截至2019年6月30日的三個月裏，扣除税後的1億美元特殊項目對淨收益產生了不利影響。特殊項目主要是與Novipax和解相關的5900萬美元(税後淨額4400萬美元)費用以及主要與我們的Reinvent See計劃相關的5100萬美元(税後淨額3600萬美元)重組和重組成本的結果。
截至2020年6月30日的6個月與2019年同期相比
截至2020年6月30日的6個月，淨收益受到1700萬美元特殊項目的不利影響，主要涉及重組和其他重組相關成本1900萬美元(税後淨額1400萬美元)，以及與收購和剝離活動相關的費用400萬美元(税後淨額300萬美元)。
截至2019年6月30日的6個月，淨收益受到1.28億美元特殊項目税後不利影響，這主要是與Novipax和解相關的5900萬美元(税後4400萬美元)費用以及主要與我們的Reinvent See計劃相關的7400萬美元(税後5500萬美元)重組和重組成本的結果。
調整後的EBITDA(按部門)
本公司根據每個部門的結果評估可報告部門的業績。公司首席運營決策者用來評估我們的可報告部門業績的業績指標是調整後的EBITDA。我們將折舊和攤銷費用分配並披露給我們的部門，儘管折舊和攤銷不包括在部門業績指標調整後的EBITDA中。我們亦按分部分配及披露商譽及其他無形資產的重組及其他費用及減值，但由於商譽及其他無形資產的重組及其他費用及減值被分類為特別項目，故該等費用並未計入分部業績指標經調整EBITDA內。可報告分部和公司的會計政策與適用於簡明合併財務報表的會計政策相同。

有關持續運營的美國GAAP淨收益與持續運營的非美國GAAP公司調整後EBITDA的對賬信息，請參閲“非美國GAAP信息”。

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三個月
六月三十日，		%截至六個月
六月三十日，		%
(單位：百萬)20202019變化20202019變化
食物$169.1  $155.6  8.7 %$325.4  $298.5  9.0 %
調整後的EBITDA利潤率25.1 %21.9 % 23.9 %21.5 % 
防護性91.5  84.0  8.9 %184.3  159.0  15.9 %
調整後的EBITDA利潤率19.1 %18.7 % 19.2 %18.0 % 
公司(0.7) (2.9) (75.9)%3.4  (5.0) (168.0)%
非美國GAAP合計公司調整後的EBITDA，來自持續運營
$259.9  $236.7  9.8 %$513.1  $452.5  13.4 %
調整後的EBITDA利潤率22.6 %20.4 % 22.1 %19.9 % 
以下討論了與去年同期相比，在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間，導致調整後EBITDA與上年同期相比發生變化的因素。
食物

截至2020年6月30日的三個月與2019年同期相比

在報告的基礎上，與2019年同期相比，2020年調整後的EBITDA增加了1400萬美元。調整後的EBITDA受到大約800萬美元不利外幣換算的影響。在不變美元的基礎上，2020年調整後的EBITDA與2019年同期相比增加了約2200萬美元，增幅為14%，主要是由於以下影響：
•Reinvent SEE收益2700萬美元，得益於降低了2400萬美元的運營成本，包括重組節省了500萬美元，價格/成本價差改善了300萬美元；以及
•有利的價格/成本價差為1300萬美元。
這些增幅被以下各項部分抵銷：
•由於第二季度某些肉類加工廠關閉以及餐飲服務業放緩，銷售額減少1000萬美元；
•通貨膨脹影響導致勞動力成本和非物質製造成本上升，以及與新冠肺炎有關的成本上升，但部分被更嚴格的支出控制所抵消，包括差旅費用下降，導致淨不利影響約為500萬美元；以及
•更高的激勵性薪酬，約為300萬美元。
截至2020年6月30日的6個月與2019年同期相比
在報告的基礎上，與2019年同期相比，2020年調整後的EBITDA增加了2700萬美元。調整後的EBITDA受到1300萬美元不利外幣換算的影響。在不變美元的基礎上，2020年調整後的EBITDA與2019年同期相比增加了4000萬美元，增幅為14%，主要是由於以下影響：
•Reinvent See收益4700萬美元，由降低運營成本4000萬美元的行動推動，包括重組節省1300萬美元，價格/成本價差改善700萬美元；
•優惠的價格/成本價差為1,400萬美元；以及
•業務增長，包括來自更高銷量的200萬美元。
這些增幅被以下各項部分抵銷：
•通脹影響導致勞動力成本和非物質製造成本上升，以及與新冠肺炎有關的成本上升，但部分被更嚴格的支出控制所抵消，包括降低差旅費，造成淨不利影響約2,000萬美元；以及
•更高的激勵性薪酬，約為300萬美元。
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防護性
截至2020年6月30日的三個月與2019年同期相比
在報告的基礎上，與2019年同期相比，2020年調整後的EBITDA增加了800萬美元。調整後的EBITDA受到100萬美元不利外幣換算的影響。在不變美元的基礎上，2020年調整後的EBITDA與2019年同期相比增加了900萬美元，增幅為10%，主要原因是：
•來自自動化公司的捐款為1400萬美元；
•Reinvent See收益1100萬美元，這是由於採取行動降低了1000萬美元的運營成本，包括重組節省了200萬美元，以及改善了100萬美元的價格/成本價差；以及
•有利的價格/成本價差為100萬美元。
這些增幅被以下各項部分抵銷：
•約1800萬美元的工業市場惡化導致的有機成交量下降。
截至2020年6月30日的6個月與2019年同期相比
在報告的基礎上，與2019年同期相比，2020年調整後的EBITDA增加了2500萬美元。調整後的EBITDA受到200萬美元不利外幣換算的影響。在不變美元的基礎上，2020年調整後的EBITDA與2019年同期相比增加了2700萬美元，增幅為17%，主要原因是：
•來自自動化公司的捐款2700萬美元；
•Reinvent See收益2100萬美元，由降低運營成本1900萬美元的行動推動，包括重組節省800萬美元，價格/成本價差改善200萬美元；以及
•有利的價格/成本價差為300萬美元。
這些增幅被以下各項部分抵銷：
•工業市場惡化造成的有機成交量下降約2000萬美元；
•通貨膨脹的影響導致更高的勞動力成本和非物質製造成本，以及與新冠肺炎相關的更高的成本，但這一影響被更嚴格的支出控制(包括差旅成本下降導致淨不利影響約4,000,000美元)部分抵消。
公司
截至2020年6月30日的三個月與2019年同期相比
與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月中，公司費用減少了200萬美元，這主要是由於與2019年同期相比，2020年營業報表記錄的外幣交易收益不大。
截至2020年6月30日的6個月與2019年同期相比

在截至2020年6月30日的6個月中，公司費用減少了800萬美元，主要是由於與2019年外幣交易虧損相比，2020年營業報表記錄的外幣交易收益。
流動性與資本資源
流動性的主要來源
我們的主要現金來源是通過向我們的客户銷售我們的產品和服務而產生的應收貿易賬款的收取，以及我們現有信貸額度下根據第三次修訂和重新簽署的銀團融資協議(修訂後的“信貸融資”)以及我們的應收賬款證券化計劃下的可用金額。我們現金的主要用途是支付運營費用、營運資本投資、資本支出、利息、税收、股票回購、股息、債務義務、重組費用和其他長期債務。
59

新冠肺炎對全球經濟狀況產生了重大影響，包括動盪的全球股市以及信貸和流動性的可獲得性。我們目前相信，我們目前的流動資金狀況和未來來自運營的現金流將使我們能夠在未來12個月為我們的運營提供資金，包括上述所有項目。
截至2020年6月30日，我們擁有2.9億美元的現金和現金等價物，其中約2.51億美元(87%)位於美國境外。截至2020年6月30日，困在美國境外的現金並不重要。我們在美國的現金餘額和向美國借款人提供的承諾流動性安排足以為我們在美國的運營要求、資本支出、當前債務義務和股息提供資金。在短期內，我們預計不需要位於美國以外的現金來滿足我們在美國的義務、股息和其他對現金的需求。
現金和現金等價物

下表彙總了我們累積的現金和現金等價物：
 
(單位：百萬)2020年6月30日2019年12月31日
現金和現金等價物$289.7  $262.4  
 
請參閲下面的“歷史現金流分析”。
應收賬款證券化計劃
截至2020年6月30日，我們在美國和歐洲的應收賬款證券化計劃下有1.25億美元可用，其中5000萬美元是通過歐洲計劃借入的。截至2019年12月31日，我們在美國和歐洲計劃下有1.27億美元可用，而我們在歐洲或美國計劃下沒有借款。有關這些計劃的信息，請參閲附註10“應收賬款證券化計劃”。
我們的貿易應收賬款證券化計劃代表了以未償還客户應收賬款為抵押的借款。因此，本計劃下借款的使用或償還被歸類為我們的簡明合併現金流量表中的一項融資活動。在客户支付未付發票之前，我們不會確認經營活動中的現金流。用作該等借款抵押品的應收賬款淨額從應收賬款、淨額重新分類為綜合資產負債表上的預付開支及其他流動資產。詳情見附註10，“應收賬款證券化計劃”。
應收賬款保理程序
我們根據ASC 860的規定參與客户的供應鏈安排或我們的貿易應收賬款保理計劃，該計劃允許應收賬款的所有權轉移在滿足適當標準時有資格獲得銷售待遇。因此，該公司將根據該計劃出售的餘額不包括在壓縮綜合資產負債表上淨額的應收賬款中。通過這些計劃出售未付應收賬款增加了我們在考慮經營活動時的現金流。有關詳細信息，請參閲簡明合併財務報表附註11“應收賬款保理程序”。
截至2020年6月30日的6個月，根據這些計劃收到的總金額為2.22億美元，其中1.08億美元是在第二季度收到的。如果這些計劃在截至2020年6月30日的6個月內沒有生效，我們將被要求根據商定的付款條款直接向相關客户收取發票金額。如果在發票到期日直接從我們的客户收取此類發票金額，而不是通過我們客户的供應鏈安排或我們的保理計劃，截至2020年6月30日，將有大約4700萬美元的增量應收賬款未償還。
信用額度
於2020年6月30日及2019年12月31日，我們在該安排下分別有10億美元的循環信貸安排及2,300萬美元及8,900萬美元的未償還借款；於2020年6月30日及2019年12月31日分別有900萬美元及1,000萬美元的各項信貸額度下的未償還借款，詳情見附註14，“債務及信貸安排”。
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逐步淘汰Libor
2017年7月，監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率。我們的許多與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的工具和其他金融義務，包括我們的信貸安排，都考慮過替代倫敦銀行間同業拆借利率。我們預計逐步取消倫敦銀行同業拆借利率不會對我們的融資或流動性造成實質性幹擾或影響。
契諾
截至2020年6月30日，我們遵守了我們的財務契約和限制，這在附註14“債務和信貸安排”的“契約”中進行了討論。由於我們收購了Automated，到2020年9月30日，我們信貸安排下的債務與EBITDA的最高契約槓桿率暫時增加到5.00至1.00。2020年9月30日之後，最高契約槓桿率將回到4.50至1.00。截至2020年6月30日，根據公約計算，我們債務與EBITDA的槓桿率為2.92%至1.00。我們預計在未來12個月內將繼續遵守我們的債務契約，包括契約槓桿率。
供應鏈融資計劃
作為我們管理營運資金和改善現金流的持續努力的一部分，我們與供應商合作優化我們的採購條款和條件，包括延長付款期限。我們還促進自願供應鏈融資計劃，為我們的一些供應商提供機會，在供應商和金融機構雙方全權決定的情況下，將我們的應收賬款(我們的貿易應付款)出售給參與的金融機構。這些項目由參與的金融機構管理。如果供應商選擇參加計劃，它將在商定的付款條件之前收到金融機構的付款；我們的責任僅限於按照最初與供應商協商的條款向各自的金融機構付款。無論供應商是否參與該計劃，付款條款的範圍都是一致的。我們監測相對於同行和行業趨勢的未付天數，以評估我們的結論，即這些計劃仍然是貿易應付計劃，並不表明借款安排。這些負債繼續在我們的綜合資產負債表中作為貿易應付賬款列示，直到支付為止，它們在結算時反映為經營活動的現金流。
與前幾個季度相比，這些計劃並沒有顯著改善我們截至2020年6月30日的6個月的運營活動提供的現金或自由現金流。
債務評級

我們的資金成本和獲得外部融資的能力可能會受到信用評級機構定期審查的債務評級的影響。下表列出了我們按各種債務進行的信用評級。

  穆迪投資者
服務		 標準
標準普爾(&T)
企業評級 Ba2 BB+
高級無擔保評級 Ba3 BB+
高級擔保信貸工具評級 Baa3 BBB-
展望 穩定 穩定
 
這些信貸評級被認為低於投資級(穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Services)和標準普爾(Standard&Poor’s)分別給予的Baa3和BBB-高級擔保信貸工具評級除外，這兩個評級被歸類為投資級)。如果我們的信用評級被下調，可能會對我們進入資本市場的能力產生負面影響，借款成本可能會上升。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，評級機構可能會隨時修改或撤回信用評級。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。

未償債務

截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們的未償債務總額包括下表中列出的金額。
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(單位：百萬)2020年6月30日2019年12月31日
短期借款$81.7  $98.9  
長期債務的當期部分21.8  16.7  
總活期債務103.5  115.6  
長期債務總額，減去流動部分(1)
3,692.7  3,698.6  
債務總額3,796.2  3,814.2  
減去：現金和現金等價物(289.7) (262.4) 
淨負債$3,506.5  $3,551.8  

(1)顯示的金額是截至2020年6月30日的2300萬美元的未攤銷折扣和債券發行成本，以及截至2019年12月31日的2500萬美元。詳情見附註14，“債務和信貸安排”。
歷史現金流分析

下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內我們的簡明合併現金流量表的變化。

截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)20202019變化
經營活動提供的現金淨額$213.0  $169.3  $43.7  
投資活動所用現金淨額(67.2) (124.4) 57.2  
用於融資活動的現金淨額(88.2) (98.2) 10.0  
外幣匯率變動對現金儲備和現金等價物的影響(30.3) 3.8  (34.1) 

除了經營活動提供的淨現金外，我們還使用自由現金流作為業績的有用衡量標準，並表明我們的業務產生現金的實力和能力。我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去資本支出(被歸類為投資活動)。自由現金流不在美國公認會計準則下定義。因此，自由現金流不應被視為根據美國公認會計原則編制的淨收入或現金流數據的替代品，並且可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相比較。自由現金流不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金，包括未從本措施中扣除的某些償債要求或非可自由支配支出。從歷史上看，我們的年度自由現金流的大部分都是在今年下半年產生的。以下為截至2020年和2019年6月30日止六個月的自由現金流詳情：
截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)20202019變化
經營活動提供的現金流$213.0  $169.3  $43.7  
資本支出(83.6) (94.5) 10.9  
自由現金流$129.4  $74.8  $54.6  
經營活動
截至2020年6月30日的6個月 與2019年同期相比
截至2020年6月30日的6個月裏，運營活動提供的淨現金為2.13億美元，而2019年為1.69億美元。經營活動提供的現金增加的主要原因是收益增加和對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整(“非現金調整””)與2019年同期相比。2020年，淨收益加上非現金調整是3.49億美元的現金來源，而截至2019年6月30日的6個月為1.8億美元。折舊和攤銷，包括基於股票的激勵薪酬和利潤分享支出，本年度為1.19億美元，而上一年為9000萬美元，這是因為我們的自動化收購帶來了更高的折舊和攤銷，以及基於業績的指標更高的激勵薪酬。除了更高的淨收益和非現金調整外，在截至2020年6月30日的6個月裏，客户購買設備的預付款提供了1200萬美元的現金流。根據CARE法案遞延的工資税
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截至2020年6月30日的6個月約為800萬美元。此外，相對於上一年的活動，我們的客户數量回扣應計活動為運營的現金流提供了600萬美元。
與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2019年6月30日已應計但尚未支付的5,900萬美元Novipax結算準備金以及營運資金賬户(庫存、應收貿易和應付賬款)使用的現金增加了4900萬美元，部分抵消了同比的利好。營運資金增幅最大的是庫存，這是由2020年第二季度有目的的建設推動的，目的是制定應急計劃，以應對新冠肺炎疫情導致的原材料短缺或供應中斷的風險。此外，截至2019年6月30日，與本年度的變動相比，截至2019年6月30日的重組應計和不確定税收頭寸負債中的上一年活動分別對2400萬美元和1900萬美元的運營現金流產生了負面影響。
投資活動
截至2020年6月30日的6個月 與2019年同期相比
截至2020年6月30日的6個月中，投資活動中使用的淨現金為6700萬美元，而截至2019年6月30日的6個月中使用的現金淨額為1.24億美元. 這一變化主要是由於業務收購的現金流出減少了2700萬美元，即2019年第二季度為兩筆Food收購支付了2300萬美元，但被2020年第一季度收到的作為我們收購Automated的收購價格調整而收到的400萬美元所抵消。此外，與出售財產和設備相關的收入以及與出售Diversey相關的收入與截至2019年6月30日的6個月相比增加了800萬美元。
到期時間超過90天的現金存款(有價證券)的到期日和隨後轉換為現金等價物在本年度產生了1300萬美元。
與2019年相比，截至2020年6月30日的6個月的資本支出下降了1100萬美元，因為公司根據當前的宏觀經濟環境確定了投資的優先順序。
籌資活動
截至2020年6月30日的6個月與2019年同期相比
在截至2020年6月30日的6個月裏，融資活動中使用的淨現金為8800萬美元，而2019年使用的現金淨額為9800萬美元.這一變化主要是由於上一年6700萬美元的普通股回購，部分被短期借款淨收益減少5400萬美元所抵消。短期借款的減少意味着我們左輪手槍使用量的減少，這部分被本年度歐洲應收賬款證券化計劃下未償還金額的增加所抵消。
營運資金的變動
 
(單位：百萬)2020年6月30日2019年12月31日變化
營運資本(流動資產減去流動負債)$277.4  $127.8  $149.6  
流動比率(流動資產除以流動負債)1.2x1.1x
速動比率(流動資產減去存貨除以流動負債)
0.7x0.7x
 
在截至2020年6月30日的6個月中，營運資本增加了1.5億美元，增幅為117%，這主要是由於其他流動負債減少了7800萬美元，庫存增加了6800萬美元，現金增加了2700萬美元，但主要是美國所得税應計項目應付税款增加了3100萬美元，部分抵消了這一增長。其他流動負債的減少反映了基於業績的薪酬、利潤分享、數量回扣應計項目和某些索賠的結算，但被本期應計項目部分抵消。庫存增加的推動因素是2020年第二季度有目的地制定應急計劃，以應對新冠肺炎疫情導致的原材料短缺或供應中斷的風險。
股東赤字的變動
在截至2020年6月30日的6個月中，股東赤字減少了1.26億美元，降幅為64%，主要原因如下：
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•淨收益2.27億美元；
•為利潤分享貢獻發行的股票，以股票支付2400萬美元；
•以股份為基礎的900萬元激勵性薪酬的影響，包括以股份為基礎的薪酬開支和淨額計算以支付僱員預扣税額的影響；以及
•確認養老金項目和衍生工具未實現收益分別為200萬美元和100萬美元。
這些增幅被以下各項部分抵銷：
•累計換算調整8,700萬美元；以及
•為我們的普通股支付了5000萬美元的股息。
在截至2020年6月30日的六個月裏，我們沒有回購任何普通股。詳情見簡明綜合財務報表附註20“股東虧損”。
衍生金融工具

利率互換
本季度報告表10-Q的第I部分附註15“衍生工具和對衝活動”中“利率掉期”標題下的信息以引用方式併入本季度報告的第I部分，項目1中的信息在此併入本季度報告的附註915“衍生工具和對衝活動”中，以供參考。
淨投資對衝
本季度報告表10-Q表第I部分附註15“衍生工具和套期保值活動”中“淨投資對衝”標題下的信息以引用方式併入本季度報告的第I部分，項目1中的信息併入本季度報告附註15中“淨投資對衝”標題下的“衍生品和套期保值活動”中，以供參考。
其他衍生工具
本季度報告表10-Q的第I部分附註15“衍生產品和對衝活動”中“其他衍生工具”標題下的信息以引用方式併入本文。
外幣遠期合約
在2020年6月30日，我們是外幣遠期合約的當事人，這對我們的流動性沒有重大影響。
本季度報告表格10-Q的第一部分附註15“衍生品和套期保值活動”的標題為“指定為現金流對衝的外幣遠期合約”和“未指定為對衝的外幣遠期合約”的信息在此併入作為參考。有關這些合約和其他金融工具的進一步討論，請參閲第一部分的第三項“關於市場風險的定量和定性披露”。
近期發佈的財務會計準則、會計準則和披露要求聲明
我們受到許多最近發佈的財務會計準則、會計指導和披露要求的約束。附註2“最近採用和發佈的會計準則”包含在本季度報告表格10-Q的第一部分第1項中，描述了這些新的會計準則，並通過引用併入本文。
關鍵會計政策和估算
與我們2019年Form 10-K中披露的那些相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。有關我們的關鍵會計政策和估計的討論，請參閲我們的2019年Form 10-K第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計”。
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第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨全球金融市場狀況、利率、外幣匯率和商品價格的變化以及我們客户和供應商的信譽的市場風險，這可能會對我們的綜合財務狀況和經營業績產生不利影響。“我們尋求通過定期的運營和融資活動，以及在被認為合適的情況下，通過使用衍生金融工具，將這些風險降至最低。我們不會出於交易目的購買、持有或出售衍生金融工具。
利率

我們可能會不時地使用利率掉期、項圈或期權來管理我們在利率波動中的風險敞口。截至2020年6月30日，我們沒有未償還的利率掉期或利率環。
本季度報告表格10-Q中附註15“衍生工具和套期保值活動”中“利率掉期”標題下的第I部分，第1項所載的信息在此作為參考併入本季度報告的表格10-Q中的第I部分，附註為“利率掉期”下的“衍生工具和套期保值活動”。
有關用於確定我們固定利率債務公允價值的方法和投入的詳細信息，請參閲簡明合併財務報表附註16“公允價值計量和其他金融工具”。我們固定利率債務的公允價值隨着利率的變化而變化。一般來説，固定利率債務的公允價值會隨着利率的下降而增加，隨着利率的上升而減少。假設利率上升10%，將導致2020年6月30日總債務餘額的公允價值減少5600萬美元。我們固定利率債務公允價值的這些變化不會改變我們償還此類債務的未償還本金或任何相關利息的義務。
外匯匯率
運籌學
作為一家大型全球性組織，我們面臨着外幣匯率變化的風險敞口。隨着業務實踐的發展，這些風險敞口可能會隨着時間的推移而變化，並可能對我們未來的綜合財務狀況和運營結果產生重大影響。有關外幣兑換對我們經營的影響，請參閲上文“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。
當前經濟環境
新冠肺炎造成的經濟狀況造成了全球外幣匯率的大幅波動，特別是在2020年第一季度末。美元與新興市場貨幣之間的外幣匯率受到的影響更大。除了下面討論的貨幣，墨西哥比索和烏拉圭比索使我們面臨更高的外匯兑換風險。在墨西哥的總銷售額約佔我們截至2020年6月30日的六個月合併淨銷售額的3%，我們的墨西哥子公司的累計轉換調整餘額為負2400萬美元。烏拉圭的銷售額不佔公司總銷售額的重要部分。我們烏拉圭子公司的累計換算調整餘額為負600萬美元。

阿根廷
阿根廷發生的經濟事件，包括其部分國際債務違約，使我們面臨更高的外匯兑換風險。截至2018年7月1日，阿根廷被指定為高通脹經濟體。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月，我們確認淨外匯交易損失分別為100萬美元和200萬美元，在其他收入中，合併綜合經營報表淨額，主要與根據美國GAAP將阿根廷指定為高通脹經濟體有關。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註1“列報的組織和基礎”。截至2020年6月30日，我們約1%的合併淨銷售額來自在阿根廷銷售的產品，我們的淨資產包括在阿根廷的1300萬美元現金和現金等價物。此外，截至2020年6月30日，我們阿根廷子公司的累計翻譯調整餘額為負2400萬美元。

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俄羅斯
美國和歐盟(EU)已經對俄羅斯經濟的各個部門以及與某些俄羅斯國民和實體的交易實施了制裁。俄羅斯還宣佈了對美國和其他國家的經濟制裁，其中包括禁止進口某些產品。*這些制裁預計不會對我們的業務產生實質性影響，因為在俄羅斯的大部分業務都支持當地生產；但是，它們可能會限制公司未來與參與俄羅斯活動的客户進行的業務的數量。但是，截至2020年6月30日，我們預計這些事件不會有實質性的影響截至2020年6月30日，我們約1%的合併淨銷售額來自在俄羅斯銷售的產品，我們的淨資產包括在俄羅斯的2000萬美元現金和現金等價物。此外，截至2020年6月30日，我們的俄羅斯子公司的累計翻譯調整餘額為負3400萬美元。
巴西
巴西最近發生的經濟事件，包括巴西央行設定的基準利率下調，使我們面臨更高的外匯兑換風險。然而，截至2020年6月30日，我們預計這些事件不會對我們2020年的運營業績產生實質性影響。截至2020年6月30日，我們大約2%的合併淨銷售額來自在巴西銷售的產品，淨資產包括800萬美元的現金和巴西的現金等價物。此外，截至2020年6月30日，我們的巴西子公司累計轉換調整餘額為負6200萬美元。

英國
2020年1月31日，英國(UK)退出歐盟(簡稱“脱歐”)。英國已同意在2020年底之前的過渡期內遵守歐盟規則，屆時歐盟和英國預計將就未來關係達成協議，包括貿易、海關、商業和旅行。儘管英國和歐盟繼續制定最終安排和協議的條款，特別是在貿易方面，但該公司已採取措施減輕英國退歐的影響。鑑於英國退歐的實施，我們認為英鎊貶值已經企穩，貨幣價值將在2019年晚些時候增加。然而，任何進一步貶值都會對我們以美元報告的財務業績產生負面影響。
截至2020年6月30日，我們預計上述事件不會對我們2020年的運營業績產生實質性影響。截至2020年6月30日，我們約3%的合併淨銷售額來自在英國銷售的產品，我們的淨資產包括在英國的1000萬美元現金和現金等價物。此外，截至2020年6月30日，我們的英國子公司累計轉換調整餘額為負3900萬美元。

外幣遠期合約

我們使用外幣遠期合約來確定某些以外幣計價的交易的應付或應收金額。假設2020年6月30日外匯匯率出現10%的不利變化，將導致我們支付大約2900萬美元來終止這些合同。根據我們的整體外匯敞口，我們估計這一變化不會對我們的財務狀況和流動性產生實質性影響。對衝項目的影響將大大抵消對我們經營業績的影響。

我們的外幣遠期合約在本10-Q表格季度報告第I部分第1項“簡明綜合財務報表附註”的附註15“衍生品和套期保值活動”中進行了描述，該附註在此併入作為參考。

淨投資對衝

2015年6月發行的4.0億歐元4.50%票據被指定為淨投資對衝，對衝我們對某歐洲子公司淨投資的一部分，以抵禦外匯匯率波動。截至2020年6月30日，債務折算價值的變化為20萬美元的税後淨額，並反映在我們的壓縮合並資產負債表上的長期債務中。

2015年3月，我們達成了一系列交叉貨幣掉期交易，名義金額合計為4.25億美元，對某歐洲子公司的部分淨投資進行了對衝，以應對匯率波動。作為一個
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由於出售Diversey，我們於2017年9月終止了這些交叉貨幣掉期，並於2017年10月結算了這些掉期。掉期於終止日的公允價值為負債6,200萬美元，但由1,800萬美元的半年度利息結算部分抵銷。這導致淨影響為(4400萬美元)，記入AOCL。

對於被指定為境外業務淨投資套期保值的衍生工具，衍生工具的結算和公允價值變動在淨投資對衝衍生工具的未實現淨收益或虧損中確認，淨投資對衝工具的未實現淨收益或虧損是累計其他綜合虧損(税後淨額)的一個組成部分，以抵消被套期淨投資的價值變化。被確定為無效的淨投資對衝的任何部分都記錄在其他收入中，淨額計入簡明綜合經營報表。

其他衍生工具

我們可能會不時使用其他衍生工具來管理對外匯匯率的風險敞口，以及進行國際融資交易。這些工具通過將一種貨幣計價的借款換成另一種貨幣計價的借款，可能會限制外匯敞口。

未償債務
我們的未償債務通常以借款人的功能貨幣或歐元計價，就像發行4億歐元、利率為4.50%的2023年到期的優先票據一樣。我們相信，這使我們能夠更好地將運營現金流與償債要求相匹配，並使資產和負債的貨幣更好地匹配。截至2020年6月30日，以美元以外的功能貨幣計價的未償債務總額為5.69億美元，截至2019年12月31日為5億美元。
客户信用
自2020年1月1日起，公司採用了ASU 2016-13，要求我們根據預期損失模型計量報告日持有的應收貿易賬款的所有預期信用損失，該模型包括歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。
我們面臨客户的信用風險。在正常的業務過程中，如果我們的客户滿足預先定義的信用標準，我們會向他們提供信用。我們保留應收貿易賬款的信用損失準備金，以彌補因我們的客户未能支付所需款項而造成的估計損失。如果我們客户的財務狀況惡化，可能需要額外的津貼。我們的客户可能會因破產、缺乏流動資金、經營失敗或其他原因而拖欠對我們的義務。詳情見簡明合併財務報表附註12“信貸損失”。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們遵守1934年《證券交易法》(經修訂)下規則13a-15中定義的披露控制和程序，旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，我們的員工積累這些信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(我們的首席執行官)和我們的首席財務官(我們的首席財務官)，以便及時做出關於要求披露的決定在設計和評估披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供“合理的保證”，而管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時，必須運用其判斷。
對披露控制和程序的評價
截至本報告所涉期間結束時，我們根據規則第13a-15條對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，監督並參與了這次評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在“合理保證”的水平上是有效的。
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財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能會對其產生重大影響。
 
 

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第二部分：其他資料

項目1.第三項法律訴訟
本季度報告附註19“和解協議減税”和“環境事項”標題下的表格10-Q的第一部分第1項“承諾和或有事項”中的信息通過引用併入本文。另請參閲我們的2019年表格10-K的第I部分，第3項“法律訴訟”，我們的表格10-Q季度報告隨後更新了這些信息，以及通過引用併入該項目的信息。
2019年11月1日，據稱的公司股東UA Local 13&Employers Group Insurance Fund向紐約南區美國地區法院提起了針對公司及其某些現任和前任高管的集體訴訟。2020年6月4日，對起訴書進行了修改，免去了除本公司前CFO以外的所有個別被告，並增加了一名原告；2020年7月13日，對起訴書進行了進一步修改，共確定了4名原告。起訴書指控違反了“交易法”第10(B)和20(A)條以及其中第10b-5條的規定，理由是有關公司聘請安永律師事務所作為獨立審計師的陳述和遺漏涉嫌虛假和誤導性陳述和遺漏，以及有關公司公司政策和程序的陳述和遺漏。原告尋求代表2014年11月17日至2019年6月20日期間購買公司普通股的一類買家。除其他事項外，起訴書還要求未指明的補償性損害賠償，包括利息、律師費和費用。
2020年1月14日，美國特拉華州地區法院向美國特拉華州地區法院提起股東派生訴訟，據稱是由公司的一名股東代表公司提起的。這起訴訟是作為名義上的被告對該公司的某些現任和前任董事和高級管理人員以及對該公司提起的。起訴書包含根據交易所法案第10(B)和20(A)條及其規則10b-5對個別被告的指控，這些指控類似於上述集體訴訟中的指控，以及根據交易所法案違反第14(A)條的指控。起訴書還指控個別被告違反受託責任，不當得利和浪費公司資產，原因包括未能糾正所謂的虛假和誤導性陳述、內幕出售公司股票、從所謂的人為誇大的股票價值中受益的賠償、基於所謂的誇大的股票價值的公司回購，以及與訴訟和內部調查相關的費用。起訴書要求對密封空氣公司進行未指明的損害賠償，恢復原狀，並改革和改善密封空氣公司的公司治理和遵守法律的內部程序。2020年5月8日，這起訴訟被擱置，等待駁回上述推定的集體訴訟的動議得到解決。
該公司已收到證券交易委員會工作人員的傳票，要求提供與證券交易委員會先前披露的調查有關的文件和信息。這些傳票和要求尋求有關本公司所得税會計、其財務報告和披露、本公司選擇審計2015至2018財年的前獨立審計公司的過程、該審計公司的獨立性以及其他事項的文件和信息。
在公司於2019年6月20日宣佈終止聘請William G.Stiehl擔任首席財務官後，公司收到了北卡羅來納州西區聯邦檢察官辦公室(“美國檢察官辦公室”)發出的大陪審團傳票，要求提供與該終止有關的文件，以及與公司選擇2015至2018財年前獨立審計公司的過程有關的文件。在此之後，本公司收到了來自北卡羅來納州西區聯邦檢察官辦公室(以下簡稱“美國檢察官辦公室”)的大陪審團傳票，要求提供與該終止有關的文件，以及與本公司選擇2015至2018財年前獨立審計公司的過程有關的文件。美國檢察官辦公室已經通知該公司，它已經完成了對這些問題的調查，不會採取任何行動。
該公司正在全力配合美國證券交易委員會，無法預測調查的結果或持續時間。
我們還參與了與我們的業務相關的各種其他法律訴訟。經與法律顧問磋商後，吾等相信該等其他法律程序及事宜的處置不會對吾等的綜合財務狀況或經營結果(包括對現金流的潛在影響)產生重大影響。
項目11A.不同的風險因素.
有關可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響的風險的信息，請參閲我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的第I部分，第1A項，“風險因素”，我們將用下面討論的風險因素對這些風險因素進行補充。除了下面討論的風險因素外，
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新冠肺炎疫情的影響可能還會加劇我們10-K表格中1A項“風險因素”中討論的其他風險，這些風險中的任何一個都可能對我們的業務產生實質性影響。
新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流造成不利影響。
儘管我們的業務運營被許多政府機構認為是必不可少的，但由於目前的新冠肺炎疫情，公司的運營或我們的客户運營可能會受到不可預測的幹擾。我們和我們的一些客户在大流行期間經歷了設施關閉。公司運營或我們客户運營的不可預測的中斷可能會減少我們未來的收入，並對公司的財務狀況產生負面影響。新冠肺炎疫情可能會導致供應鏈和運營中斷，例如原材料的可用性和運輸，或者我們的包裝和設備專家訪問客户設施的能力。受影響的員工可能會影響公司運營我們的設施並及時向客户分銷產品的能力。
此外，新冠肺炎疫情已經導致資本和信貸市場的波動和中斷，以及廣泛的經濟惡化，包括全球失業率的增加。這種經濟和市場波動以及失業可能會對消費者的購買習慣產生負面影響，這可能會對公司的財務業績產生不利影響。
我們的行動可能受到新冠肺炎疫情影響的程度在很大程度上將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法準確預測，包括可能出現的有關疫情嚴重程度的新信息，以及政府當局為控制疫情或治療其影響而採取的行動。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用

(C)發行人購買股權證券
下表列出了我們在截至2020年6月30日的季度中每個月回購的普通股總數(每股面值0.10美元)、每股支付的平均價格以及根據我們公開宣佈的計劃或計劃可能尚未購買的股票的最大近似美元價值。

週期
購買的股份總數為股 (1)
每股支付1美元的平均每股收購價總數量：
購買股票的方式為：
已宣佈的計劃或計劃的第二部分		最大值和近似值(美元)
那年5月，中國股票的價值縮水了
然而，我們將根據這些計劃或計劃進行採購。
 (a)(b)(c)(d)
截至2020年3月31日的餘額$707,648,181  
2020年4月1日至2020年4月30日—  $—  —  707,648,181  
2020年5月1日至2020年5月31日—  $—  —  707,648,181  
2020年6月1日至2020年6月30日162  $—  —  707,648,181  
總計162  —  $707,648,181  

(1)2018年5月2日，董事會將回購公司已發行和已發行股票的總授權增加到10億美元。此新計劃沒有到期日，取代了以前的授權。我們不時通過以下方式收購股票：(I)公開市場交易，包括通過符合1934年證券交易法(經修訂)規則10b5-1的計劃，以及私下協商的交易，包括上述公開宣佈的計劃，包括加速股票回購計劃；(Ii)根據我們的綜合激勵計劃的條款扣留的股票，該條款允許我們扣留根據該計劃授予的股票，以滿足預扣税義務或其他法律要求的費用；以及(Iii)根據上述計劃重新獲得的股票。(Iii)根據上述公開宣佈的計劃，根據我們的綜合激勵計劃，允許我們扣留股票，以滿足預扣税義務或其他法律要求的費用的規定，以及(Iii)根據上述公開宣佈的計劃，通過私下協商的交易，包括加速股票回購計劃，從獎勵中扣留的股票。如果適用，我們在上表(B)欄中僅報告作為我們公開宣佈的計劃的一部分購買的股票的價格計算結果。對於因最低預扣税款義務或其他法律要求的費用而預扣的股票，我們將以等於其公平市場價值的價格預扣股票。我們不會就本公司根據綜合獎勵計劃的沒收條款重新收購的股份支付款項，因為該等股份只是被沒收。

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週期被扣留的股份
適用於其他税費義務和收費		平均預扣金額
(A)欄中股份的價格
 (a)(b)
2020年4月—  $—  
2020年5月—  $—  
2020年6月162  $30.20  
總計162  

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項目6.所有展品
 
陳列品
數		 描述
3.1 
非官方綜合修訂並重新修訂現行有效的公司註冊證書。(本公司註冊號為333-108544的表格S-3的註冊説明書的附件33.1通過引用併入本文。)
3.2 
修訂及重訂本公司現行有效的附例。(本公司當前報告表格8-K的附件3.1，報告日期為2020年2月12日，檔案號：E1-12139，通過引用併入本文。)
31.1 
根據規則13a-14(A)對愛德華·L·多尼二世進行認證，日期為2020年8月6日。
31.2 
根據規則13a-14(A)對詹姆斯·M·沙利文(James M.Sullivan)進行認證，日期為2020年8月6日。
32 
根據2020年8月6日“美國法典”第18編第1350節對愛德華·L·多尼二世和詹姆斯·M·沙利文的認證.
101.INS 內聯XBRL實例文檔
101.SCH 內聯XBRL分類擴展架構
101.CAL 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫
101.LAB 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase
101.PRE 內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫
101.DEF 內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
 密封空氣公司
    
日期：2020年8月6日依據： /S/詹姆斯·M·沙利文
   詹姆斯·M·沙利文
   高級副總裁兼首席財務官

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