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市場成員2019-12-310001562476TMHC：中心分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-12-310001562476TMHC：WestHomebuildingSegmentMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-12-310001562476TMHC：金融服務成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-12-310001562476TMHC：Corporation和協調ItemsMember2019-12-310001562476SRT：最小成員數2020-01-012020-06-300001562476SRT：最大成員數2020-01-012020-06-300001562476US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2020-06-300001562476US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2019-12-310001562476美國-GAAP：抵押貸款認可證券成員2020-06-300001562476美國-GAAP：抵押貸款認可證券成員2019-12-310001562476TMHC：TPGMember2019-01-012019-06-300001562476US-GAAP：SubequentEventMember美國-GAAP：老年人注意事項成員TMHC：A5.875老年人注意事項2025成員2020-07-012020-09-30
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格：10-Q
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
或

☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本的過渡期，從中國到日本的過渡期。
委託文件編號：001-35873 
泰勒·莫里森家居公司演講
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
特拉華州 83-2026677
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		 (I.R.S.僱主
識別號碼)
斯科茨代爾路北4900號，套房2000 85251
斯科茨代爾,亞利桑那州
(主要行政機關地址) (郵政編碼)
(480) 840-8100
(登記人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)  

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.00001美元TMHC紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是  ý*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.是  ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器 ☒  加速的文件管理器 ☐
非加速文件管理器 ¨  規模較小的新聞報道公司 ☐
新興成長型公司 ☐   


如屬新興成長型公司，註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期以符合根據聯交所第13(A)條提供的任何新的或經修訂的財務會計準則
演戲。¨ 
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。☐*ý
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級  截至2020年8月5日的未償還債務
普通股，面值0.00001美元  129,694,810

目錄
泰勒·莫里森家居公司
目錄
 頁
第一部分財務信息
項目1.Taylor Morrison Home Corporation的財務報表(未經審計)
2
截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表
2
截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月期間的簡明綜合營運報表
3
截至2020年和2019年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合全面收益表
4
截至2020年和2019年6月30日止三個月和六個月的股東權益簡明綜合報表
5
截至2020年和2019年6月30日止六個月期間的簡明現金流量表
8
未經審計簡明合併財務報表附註
10
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
32
第三項關於市場風險的定量和定性披露
50
項目4.控制和程序
51
第二部分：其他資料
項目2.法律訴訟
52
項目71A。危險因素
52
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
53
第293項高級證券的違約情況
54
第294項礦山安全信息披露
54
項目5.其他信息
54
項目6.展品
55
簽名
56
1
目錄
第一部分-財務信息

第二項1.財務報表

泰勒·莫里森家居公司
壓縮合並資產負債表
(單位：千，未經審計)

六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
現金和現金等價物$674,685  $326,437  
限制性現金2,218  2,135  
現金總額、現金等價物和限制性現金676,903  328,572  
自有庫存5,595,951  3,967,359  
未擁有的合併房地產175,710  19,185  
房地產總庫存5,771,661  3,986,544  
土地存款152,960  39,810  
持有作出售用途的按揭貸款209,927  190,880  
衍生資產7,212  2,099  
租賃使用權資產75,656  36,663  
預付費用和其他資產，淨額205,954  85,515  
其他應收賬款，淨額97,588  70,447  
對未合併實體的投資112,333  128,759  
遞延税項資產，淨額277,106  140,466  
財產和設備，淨額96,504  85,866  
無形資產，淨額1,090  637  
商譽637,440  149,428  
總資產$8,322,334  $5,245,686  
負債
應付帳款$215,063  $164,580  
應計費用和其他負債408,665  325,368  
租賃負債84,201  42,317  
應付所得税9,320  3,719  
客户存款198,763  167,328  
估計的發展負債36,132  36,705  
高級票據，淨額2,760,718  1,635,008  
應付貸款和其他借款374,238  182,531  
循環信貸借款485,000  —  
抵押貸款倉庫借款149,784  123,233  
可歸因於未擁有的合併房地產的負債175,710  19,185  
負債共計4,897,594  2,699,974  
承擔和或有事項(附註16)
股東權益
股東權益總額3,424,740  2,545,712  
總負債和股東權益$8,322,334  $5,245,686  

見未經審計簡明合併財務報表附註
2
目錄
泰勒·莫里森家居公司
簡明合併操作報表
(未經審計，以千計，每股金額除外)
 三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2020201920202019
房屋關閉收入，淨額$1,470,994  $1,232,261  $2,735,634  $2,132,142  
土地平整收入10,546  5,858  33,485  9,971  
金融服務收入40,297  22,819  68,336  38,863  
便利設施和其他收入4,848  4,488  34,929  9,542  
總收入1,526,685  1,265,426  2,872,384  2,190,518  
房屋關閉的成本1,244,224  1,010,069  2,314,727  1,745,866  
關閉土地的費用10,287  3,792  37,419  6,484  
金融服務費用22,796  13,045  43,443  23,766  
便利設施和其他費用5,200  4,746  34,861  8,588  
收入總成本1,282,507  1,031,652  2,430,450  1,784,704  
毛利244,178  233,774  441,934  405,814  
銷售、佣金和其他營銷成本94,038  82,615  180,365  150,044  
一般和行政費用51,112  42,202  101,638  78,656  
非合併實體收入中的權益(3,495) (3,561) (5,921) (5,880) 
利息收入，淨額(337) (958) (897) (1,291) 
其他(收入)/費用，淨額(696) (489) 5,595  (1,881) 
交易費用18,712  1,750  105,086  5,879  
債務清償損失—  2,196  —  2,196  
所得税前收入84,844  110,019  56,068  178,091  
所得税撥備17,622  28,131  18,403  44,922  
分配給非控股權益前的淨收入67,222  81,888  37,665  133,169  
可歸因於非控股權益的淨收入-合資企業(1,548) (37) (3,423) (187) 
泰勒·莫里森家居公司可獲得的淨收入$65,674  $81,851  $34,242  $132,982  
普通股每股收益
基本型$0.51  $0.77  $0.27  $1.23  
稀釋$0.50  $0.76  $0.27  $1.21  
普通股加權平均股數：
基本型129,629  106,238  125,768  108,363  
稀釋130,364  107,232  126,726  109,479  

見未經審計簡明合併財務報表附註
3
目錄
泰勒·莫里森家居公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千，未經審計)

 截至6月30日的三個月，截至六個月
六月三十日，
 2020201920202019
扣除非控股權益前的收入，税後淨額$67,222  $81,888  $37,665  $133,169  
退休後福利調整，税後淨額—  —  (13) (284) 
綜合收益67,222  81,888  37,652  132,885  
非控股權益應佔綜合虧損--合營企業(1,548) (37) (3,423) (187) 
泰勒·莫里森家居公司可獲得的全面收入$65,674  $81,851  $34,229  $132,698  

見未經審計簡明合併財務報表附註
4
目錄

泰勒·莫里森家居公司
簡明合併股東權益表
(除共享數據外，以千為單位，未經審計)

截至2020年6月30日的三個月
 普通股附加
實繳
資本		庫房股票股東權益
 股份數量數量股份數量留用
收益		積累的數據
其他
綜合
收入/(虧損)		非控制性
利息聯席會議
冒險		總計
股東的
權益
餘額-2020年3月31日129,594,663  $1  $2,970,812  25,379,911  $(433,687) $750,919  $871  $134,125  $3,423,041  
淨收入—  —  —  —  —  65,674  —  1,548  67,222  
股票期權的行使52,373  —  823  —  —  —  —  —  823  
發行限制性股票單位，扣除扣繳税款的股份後的淨額(1)
31,715  —  (177) —  —  —  —  —  (177) 
與企業合併相關的股權結算—  —  (60,742) —  —  —  —  —  (60,742) 
股票補償費用—  —  4,986  —  —  —  —  —  4,986  
對合並後合營企業非控股權益的分配—  —  —  —  —  —  —  (30,408) (30,408) 
合併後合營企業非控股權益的變動—  —  —  —  —  —  —  19,995  19,995  
餘額-2020年6月30日129,678,751  $1  $2,915,702  25,379,911  $(433,687) $816,593  $871  $125,260  $3,424,740  
(1) Amount表示扣繳税款的股票的美元金額。

截至2019年6月30日的三個月
 普通股附加
實繳
資本		庫房股票股東權益
 股份數量數量股份數量留用
收益		積累的數據
其他
綜合
收入		非控制性
利息聯席會議
冒險		總計
股東的
權益
餘額-2019年3月31日109,066,720  $1  $2,073,542  15,930,963  $(263,926) $578,829  $2,285  $4,581  $2,395,312  
淨收入—  —  —  —  —  81,851  —  37  81,888  
股票期權的行使116,180  —  1,866  —  —  —  —  —  1,866  
發行限制性股票單位，扣除扣繳税款的股份後的淨額(1)
14,091  —  (10) —  —  —  —  —  (10) 
普通股回購(4,012,469) —  —  4,012,469  (79,600) —  —  —  (79,600) 
股票補償費用—  —  3,826  —  —  —  —  —  3,826  
合併後合營企業非控股權益的變動—  —  —  —  —  —  —  (31) (31) 
餘額-2019年6月30日105,184,522  $1  $2,079,224  19,943,432  $(343,526) $660,680  $2,285  $4,587  $2,403,251  
(1)Amount表示扣繳税款的股票的美元金額。

見未經審計簡明合併財務報表附註




5
目錄

泰勒·莫里森家居公司
簡明合併股東權益表
(除共享數據外，以千為單位，未經審計)

截至2020年6月30日的6個月
 普通股附加
實繳
資本		庫房股票股東權益
 股份數量數量股份數量留用
收益		積累的數據
其他
綜合
收入		非控制性
利息聯席會議
冒險		總計
股東的
權益
餘額-2019年12月31日105,851,285  $1  $2,097,995  19,943,432  $(343,524) $782,350  $884  $8,006  $2,545,712  
淨收入—  —  —  —  —  34,243  —  3,423  37,666  
其他綜合損失—  —  —  —  —  —  (13) —  (13) 
股票期權的行使302,522  —  5,371  —  —  —  —  —  5,371  
發行限制性股票單位，扣除扣繳税款的股份後的淨額(1)
634,133  —  (7,252) —  —  —  —  —  (7,252) 
發行與業務合併相關的股權，包括認股權證28,327,290  —  789,179  —  —  —  —  —  789,179  
普通股回購(5,436,479) —  5,436,479  (90,163) —  —  —  (90,163) 
股票補償費用—  —  16,882  —  —  —  —  —  16,882  
與WLH收購相關的股票補償費用—  —  5,106  —  —  —  —  —  5,106  
WLH股權獎勵因控制權變化而加速—  —  8,421  —  —  —  —  —  8,421  
對合並後合營企業非控股權益的分配—  —  —  —  —  —  —  (23,673) (23,673) 
合併後合營企業非控股權益的變動—  —  —  —  —  —  —  137,504  137,504  
餘額-2020年6月30日129,678,751  $1  $2,915,702  25,379,911  $(433,687) $816,593  $871  $125,260  $3,424,740  
(1)Amount表示扣繳税款的股票的美元金額。

見未經審計簡明合併財務報表附註















6
目錄



泰勒·莫里森家居公司
簡明合併股東權益表
(除共享數據外，以千為單位，未經審計)

截至2019年6月30日的6個月
 普通股附加
實繳
資本		庫房股票股東權益
 股份數量數量股份數量留用
收益		積累的數據
其他
綜合
收入		非控制性
利息聯席會議
冒險		總計
股東的
權益
餘額-2018年12月31日112,965,856  $1  $2,071,579  11,554,084  $(186,087) $527,698  $2,001  $3,543  $2,418,735  
淨收入—  —  —  —  —  132,982  —  187  133,169  
其他綜合損失—  —  —  284  —  284  
股票期權的行使119,356  —  1,905  —  —  —  —  —  1,905  
發行限制性股票單位，扣除扣繳税款的股份後的淨額(1)
488,658  —  (1,503) —  —  —  —  —  (1,503) 
普通股回購(8,389,348) —  —  8,389,348  (157,439) —  —  —  (157,439) 
股票補償費用—  —  7,243  —  —  —  —  —  7,243  
對合並後合營企業非控股權益的分配—  —  —  —  —  —  —  (17) (17) 
合併後合營企業非控股權益的變動—  —  —  —  —  —  —  874  874  
餘額-2019年6月30日105,184,522  $1  $2,079,224  19,943,432  $(343,526) $660,680  $2,285  $4,587  $2,403,251  
(1)Amount表示扣繳税款的股票的美元金額。
見未經審計簡明合併財務報表附註
7
目錄

泰勒·莫里森家居公司
簡明合併現金流量表
(單位：千，未經審計)

 截至6月30日的六個月，
 20202019
來自經營活動的現金流：
分配給非控股權益前的淨收入$37,665  $133,169  
調整以將淨收入調整為淨現金(用於)/由經營活動提供：
非合併實體收入中的權益(5,921) (5,880) 
股票補償費用21,988  7,243  
債務清償損失—  2,196  
未合併實體的收益分配6,209  6,316  
折舊攤銷17,617  14,354  
經營租賃費用8,591  4,377  
發債成本/(溢價)攤銷(1,631) (181) 
持有待售土地的減值4,347  —  
營業資產和負債的變化：
房地產庫存和土地存款165,354  (104,102) 
持有以供出售的抵押貸款、預付費用和其他資產(5,926) 54,185  
客户存款26,943  7,519  
應付帳款、應計費用和其他負債28,934  25,206  
應付所得税19,034  1,272  
經營活動提供的淨現金323,204  145,674  
投資活動的現金流：
購置房產和設備(17,051) (12,027) 
業務收購付款，扣除收購現金後的淨額(279,193) —  
來自未合併實體的資本分配22,046  15,702  
對未合併實體的資本投資(4,590) (5,115) 
投資活動所用現金淨額(278,788) (1,440) 
融資活動的現金流：
應付貸款和其他借款的增加48,234  5,147  
償還應付貸款和其他借款(60,937) (19,847) 
循環信貸借款695,000  95,000  
循環信貸安排的償還(210,000) (95,000) 
抵押貸款倉庫借款1,061,089  489,694  
抵押貸款倉庫的還款(1,079,481) (540,589) 
發行優先票據所得款項—  493,909  
優先票據的償還(50,000) (550,000) 
支付遞延融資成本(3) —  
行使股票期權所得收益5,371  1,905  
支付融資租賃的主要部分(1,325) —  
普通股回購，淨額(90,163) (157,439) 
支付與股權獎勵的淨股份結算有關的税款(7,252) (1,503) 
合併合資企業非控股權益的變更和(分配)/貢獻，淨額(6,618) 857  
由融資活動提供/(用於)融資活動的現金淨額303,915  (277,866) 
現金和現金等價物淨增加/(減少)$348,331  $(133,632) 
現金、現金等價物和限制性現金-期初328,572  331,859  
現金、現金等價物和受限現金-期末$676,903  $198,227  
補充現金流信息：
所得税退税/(已付)，淨額$520  $(3,631) 
補充性非現金投資和融資活動：
與土地購買合約有關而向賣方發放的應付貸款的變動$117,345  $53,237  
未擁有的庫存的變化$(33,456) $15,205  
與業務收購相關的普通股發行$798,863  $—  
來自非控股權益的淨非現金貢獻$6,376  $—  
債務清償損失的非現金部分$1,723  $—  
開始經營性租賃使用權資產，因採用ASU 2016-02$—  $27,384  
開始經營租賃使用權負債，因採用ASU 2016-02$—  $30,331  


8
目錄
見未經審計簡明合併財務報表附註
9
目錄
泰勒·莫里森家居公司
未經審計簡明合併財務報表附註
1. 生意場
業務的組織和描述T-Taylor Morrison Home Corporation“TMHC”通過其子公司(連同TMHC在本文中稱為“我們”、“我們”、“本公司”和“我們”)擁有和經營住宅住宅建築業務，是生活方式社區的開發商。截至2020年6月30日，我們在亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、佐治亞州、內華達州、北卡羅來納州和南卡羅來納州、俄勒岡州、德克薩斯州和華盛頓州開展業務。我們公司服務於從東海岸到西海岸廣泛的消費羣體，包括首次消費羣體、搬家消費羣體、奢侈品消費羣體和活躍的成年人消費羣體。我們的住宅建築部門以泰勒·莫里森、達林住宅和威廉·里昂的標誌性品牌運營。我們的業務由多個住宅建設運營組件和一個金融服務組件組成，所有這些組件都作為四需要報告的細分市場：東部、中部、西部和金融服務。我們住宅建設領域的社區通常提供單户和多户的附着式和獨立式住宅。我們是所有房地產項目的總承包商，並保留房屋建設和土地開發的分包商。我們還與克里斯托弗·託德社區(Christopher Todd Communities)建立了獨家合作伙伴關係，克里斯托弗·託德社區(Christopher Todd Communities)是一家總部位於鳳凰城的不斷髮展的創新豪華租賃社區開發商，經營着“由建到租”的住宅我們是土地收購商、開發商和房屋建築商，而克里斯托弗·託德社區提供社區設計和物業管理諮詢。作為我們收購William Lyon Homes(以下簡稱“WLH”)的一部分，我們還收購了Urban Form Development，LLC(“Urban Form”)，該公司主要開發和建造多用途物業，包括商業空間、零售和多户單元的組合。我們的金融服務部門通過我們全資擁有的抵押貸款子公司Taylor Morrison Home Funding，LLC(“TMHF”)為客户提供金融服務，通過我們的全資產權服務子公司Inspirated Title Services，LLC(“Inspirated Title”)為客户提供產權服務，以及通過我們的保險機構Taylor Morrison Insurance Services，LLC(“TMIS”)為業主提供保單。

2020年2月6日，我們完成了對WLH的收購，WLH是美國西部最大的住宅建築商之一。WLH在加利福尼亞州、亞利桑那州、內華達州、科羅拉多州、華盛頓州、俄勒岡州和德克薩斯州設計、建造、營銷和銷售單户獨立和附屬房屋。請參閲注3-企業合併獲取更多信息，並討論最近與某些WLH股東達成的交易和解。

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發為全球大流行，並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施，各州和地方政府發佈了“原地避難”令，影響和限制了我們業務的各個方面。此後，新冠肺炎疫情繼續對經濟產生廣泛影響。隨後，一些州開始分階段重新開放商業運營；然而，美國繼續與病毒的滾動爆發作鬥爭。截至本文件提交之日，我們的所有業務都在運作，受我們為保護我們的員工、貿易承包商和客户而制定的監管限制和安全約束的約束。新冠肺炎的影響在整個申請文件中都有描述。

2020年7月22日，我們發行了本金總額為$500.01000萬美元5.1252030年到期的優先債券百分比(下稱“優先債券”)。我們使用高級債券發行的淨收益，連同$124.3手頭有800萬美元現金，用於贖回美元266.9我們2023年的本金總額為2000萬美元6.00%TM社區註釋(定義如下)和$333.1我們2025年的本金總額為2000萬美元5.875%TM社區備註(定義如下)。請參閲附註19-後續事件進行額外的討論。


2. 重要會計政策摘要
列報和整理的基礎*-隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國中期財務信息的公認會計原則(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X規則第10條的説明編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。本Form 10-Q季度報告中包含的信息應與我們截至2019年12月31日年度Form 10-K年度報告(“年報”)中包含的綜合財務報表和附註一併閲讀。管理層認為，隨附的未經審核簡明綜合財務報表包括所有正常和經常性調整，這些調整被認為是公平列報我們所呈報中期業績所必需的。中期業績不一定表明整個會計年度的預期業績。

非控股權益-合資企業-我們根據會計準則編纂(“ASC”)主題810合併某些合資企業, “整合。“非我們擁有的合資企業的百分比收入是
10
目錄
在簡明綜合經營報表中以“非控股權益應佔淨收益--合資企業”的形式列示。

預算的使用-根據GAAP編制財務報表要求我們做出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。重大估計包括待完成的房地產開發成本、房地產估值、收購資產估值、商譽估值、開發負債估值、股權獎勵估值、遞延税項資產估值津貼以及保修和自保風險準備金。實際結果可能與這些估計不同。

商譽*-根據ASC主題350，企業收購的收購價格超過收購資產和承擔的負債的公允淨值的部分被資本化為商譽，“無形資產-商譽和其他.” ASC/350要求不對沒有有限壽命的商譽和無形資產進行攤銷，而是在存在某些減值指標的情況下至少每年或更頻繁地評估減值。我們在第四季度或任何有減損指標的時候進行年度減值測試。由於新冠肺炎疫情，我們進行了截至2020年6月30日的定性減值測試，在考慮到股票市場波動、總體經濟狀況、房屋建築行業狀況、公司整體財務業績以及截至2020年6月30日我們的淨資產與市值之間的差距後，我們得出的結論是沒有商譽受損的指標。然而，由於新冠肺炎疫情造成的破壞的重大影響，未來可能會出現商譽減損。我們將在整個2020年繼續評估影響這些結論的因素。

2017年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2017-04號，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試((“ASU 2017-04”)，取消了商譽減值測試中的步驟2，並取消了為計算報告單位的隱含商譽而確定個別資產和負債的公允價值的要求。ASU 2017-04從2020年1月1日開始對我們生效。採用ASU 2017-04對我們的精簡合併財務報表披露沒有實質性影響。

房地產庫存庫存包括原始土地、開發中的土地、在建房屋、竣工房屋和樣板房屋，所有這些都是按成本列報的。除了直接運輸成本外，我們還將利息、房地產税和相關的開發成本資本化，使整個社區受益，如現場建設監督和相關的直接管理費用。房屋垂直建築成本是累計的，並在房屋關閉時使用特定的識別方法計入銷售成本。土地徵用、開發、利息、房地產税和間接費用一般採用相對銷售價值法分配給房屋和單位。從點開發開始到點建設完成，這些成本都被資本化到庫存。一個社區的預算成本變動，一般會按預期分配給餘下的地段。對於那些暫時關閉或停止開發的社區，在活動恢復之前，我們不會將利息或其他成本分配到社區的庫存中。這些費用在發生時計入費用。

我們在開發和建設期間將合格利息成本資本化到庫存中。當相關存貨計入銷售成本時，資本化利息計入銷售成本。

我們根據ASC主題360的規定評估我們庫存的可回收性，物業、廠房和設備。我們在每個報告期以社區為基礎審查我們的房地產庫存，以確定減值指標。如果社區存在減值指標，我們首先進行未貼現現金流分析，以確定該社區資產的賬面價值是否超過預期的未貼現現金流。一般而言，如果資產的賬面價值超過其估計的未貼現現金流量，則資產被視為減值，並於評估日按公允價值入賬。我們對公允價值的確定主要基於貼現現金流模型，該模型包括與銷售價格、建築成本、銷售速度和其他因素相關的預測和估計。這些預期的變化可能會導致我們的減值分析結果發生變化，實際結果也可能與我們的假設不同。截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月，沒有記錄減值費用。然而，由於新冠肺炎疫情的影響進一步中斷，導致我們的庫存公允價值發生重大變化，可能導致在未來一段時間內記錄一個或多個社區的減值費用。

在某些情況下，如果我們相信將現有社區的發展延遲一段時間，讓市場情況得以改善，可使該社區的經濟表現最大化，我們可能會選擇停止發展及/或推廣現有社區。我們把這樣的社區稱為長期戰略資產。該決定可能基於我們確定的財務和/或運營指標。如果我們決定停止開發，我們將評估該項目的減值情況，然後停止未來的開發和營銷活動，直到我們相信市場狀況有所改善為止。
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並且可以最大限度地提高經濟效益。我們對長期戰略資產賬面價值的評估通常包括對未來業績的主觀估計，包括何時重新開始開發的時間、將提供的產品類型以及將實現的利潤率。未來，這些不活躍的社區中，有一些可能會重新開放，而另一些可能會被出售。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們沒有不活躍的項目。

在正常的業務過程中，我們會簽訂各種具體的履約協議來收購批次。根據此等協議未擁有的房地產合併為未擁有的綜合房地產，並在綜合資產負債表中未擁有的綜合房地產的應佔負債中承擔相應負債。作為一種分階段拿下土地的方法，同時限制風險並最大限度地減少使用我們可用現金或其他融資來源的資金，我們可能會將我們在收購WLH時獲得的某些特定履約協議下的權利轉讓給第三方擁有的實體(“土地儲備安排”)。這些實體使用其所有者的股本出資和/或產生債務來為土地的收購和開發提供資金。這些實體給了我們一個選擇權，讓我們可以分階段拿下很多東西。考慮到這一選擇，我們付了不可退還的押金。15%至25購買總價的%。我們在法律上沒有義務購買地段的剩餘部分，但如果不購買地段，我們將沒收任何現有的押金，並可能受到經濟和其他處罰。我們對這些實體或它們的資產沒有法律上的所有權，也不擔保它們的負債。這些土地儲備安排有助我們管理與土地持有有關的金融和市場風險。

我們根據減值指標評估我們在未合併和合並的合資企業中的投資。被投資人的一系列經營虧損或其他因素可能表明我們在未合併實體的投資價值發生了下降，這不是暫時的。確認的減值金額是投資賬面價值超過其估計公允價值的部分。此外，我們還考慮了各種定性因素，以確定投資價值的下降是否是暫時的。該等因素包括合營企業的年齡、其生命週期所處的階段、吾等收回吾等於未合併實體的投資的意圖及能力、未合併實體的財務狀況及長期前景、未合併實體的短期流動資金需求、土地的一般經濟環境趨勢、未合併實體持有的土地的權利狀況、整體預期投資回報、與第三方合約(包括銀行債務)的違約情況、通過未來現金流及與其他合作伙伴的關係收回投資的可能性。如果我們認為投資的公允價值下降是暫時的，那麼就不會記錄減值。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月，我們沒有記錄任何減值費用。然而，與我們自己的業務一樣，與新冠肺炎疫情相關的因素可能會影響這些未合併的實體，並可能導致我們在未來一段時間內在這些實體的投資減值。我們將在2020年剩餘時間繼續評估這些趨勢及其潛在影響。

預付費用和其他資產，淨額-預付費用包括銷售佣金、樣板房成本，如設計費和傢俱，以及循環信貸安排的未攤銷發行成本。其他資產包括各種運營和託管存款、收購前成本和其他遞延成本。建租資產包括與我們在建項目相關的土地和開發成本。關於收購WLH、預付費用和其他資產，淨額還包括Urban Form的資產，該資產主要包括與在建項目有關的土地和開發成本。

收入確認-我們根據ASU編號2014-09確認收入，與客户的合同收入(主題606)(“亞利桑那州立大學2014-09”或“專題606”)。該標準的核心原則要求實體在將承諾的商品或服務轉讓給客户時，必須確認收入，其金額應反映實體預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。

房屋和土地關閉收入
在主題606下，應用以下步驟來確定適當的房屋成交收入和土地成交收入確認：(1)我們確定與客户的合同；(2)我們確定合同中的履約義務；(3)我們確定交易價格；(4)我們將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(5)當(或作為)我們滿足履約義務時，我們確認收入。對於我們的房屋銷售交易，我們與每個客户有一份合同，一份履行義務，建造和交付購買的房屋(或開發和交付土地)。基於這五個步驟的應用，以下總結了房屋和土地銷售收入的時間和方式：
•住宅房地產關閉的收入在關閉發生時確認，買方已支付所需的最低首付，獲得必要的融資，所有權的風險和回報轉移給買方，我們沒有繼續參與物業，這通常是在第三方託管結束時。報告的收入是扣除任何折扣和激勵措施後的淨額。
•賣地收入於收到重大首期付款、業權過關及應收賬款(如有)的可收回性獲得合理保證時確認，而吾等並無持續參與該物業，而該物業一般於第三方託管結束時確認。
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便利設施和其他收入
我們擁有和經營某些設施，如高爾夫球場、會所和健身中心，這些設施要求我們為俱樂部會員提供使用這些設施的機會，以換取俱樂部會費的支付。我們向俱樂部會員收取會費和其他費用，按月開具發票。我們高爾夫俱樂部運營的收入也包括在便利設施和其他收入中。康樂設施和其他收入還包括出售資產的收入，其中包括作為我們城市形態業務一部分的多用途物業。

金融服務收入
與金融服務相關的抵押貸款操作和對衝活動不在主題606的範圍內。貸款發放費(包括權利費、點數和結算費)在相關房地產交易完成時確認，通常在第三方託管結束時確認。TMHF發起的所有貸款在短時間內在無追索權的基礎上出售給第三方投資者。出售抵押貸款的收益和損失根據ASC主題860-20確認，出售金融資產。本公司並無持續參與轉讓的資產，因此，吾等於出售時根據相關貸款的出售價格與賬面價值之間的差額，於出售時終止確認按揭貸款，並於出售期間記錄出售損益。金融服務收入/費用還包括對衝工具的已實現和未實現損益。

最近發佈的會計公告
2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12，“所得税(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12年”)，其目的是簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有指南，以改善一致性應用。ASU 2019-12在我們從2021年1月1日開始的財年中對我們有效。我們目前正在評估採用ASU 2019-12對我們的精簡合併財務報表和披露的影響。

3. 業務合併

根據ASC主題805，業務組合，我們在2020年2月6日收購WLH所獲得的所有資產和承擔的負債均按收購之日的公允價值計量和確認，以反映支付的收購價格。收購WLH的總購買對價為$1.1億美元，由多個組成部分組成：(1)現金#美元95.6百萬，(Ii)發行約30.6百萬股TMHC普通股，價值#美元836.1百萬元；。(Iii)償還$。160.8(Iv)將WLH發行的股本工具(包括限制性股票單位、限制性股票獎勵、期權和認股權證)轉換為TMHC獎勵和認股權證，價值#美元；(Iv)將WLH發行的股權工具(包括限制性股票單位、限制性股票獎勵、期權和認股權證)轉換為TMHC獎勵和認股權證，價值#美元24.1百萬

2020年6月3日和4日，三名持不同意見的前WLH股東向特拉華州衡平法院提交了與我們收購WLH的合併交易有關的請願書，要求評估。請願人不接受合併考慮，並尋求司法裁定其股份的“公允價值”。2020年6月29日，我們簽訂了一項和解協議，根據該協議，請願人釋放了他們的索賠，以換取隨後總共約$的現金支付。69.72000萬。因此，收購的總收購價格保持不變，但支付的現金總額增加到#美元。157.81000萬，而已發行的股本總額(不包括認股權證)包括28.32000萬股TMHC普通股，價值#美元773.52000萬。

我們根據管理層對公允價值的估計，對截至收購日期的收購價格進行了初步分配。我們根據庫存地理位置和產品類型，使用合理的市場可比毛利率範圍，以社區為基礎確定了庫存的初步公允價值。這些估計受到與預期平均房屋銷售價格和銷售激勵、預期銷售速度和取消率、預期土地開發和建設時間表以及預期土地開發、建設和管理費用相關的假設的重大影響。這樣的估計是針對每個單獨的社區做出的，並且在不同的社區之間差異很大。我們相信我們的估計和假設是合理的；然而，初步的採購價格分配有待進一步完善，可能需要進行重大調整才能得出最終的採購價格分配。某些資產和負債的公允價值的最終確定將在獲得必要信息後儘快完成，但不遲於收購日期起計一年。

以下是截至2020年6月30日，管理層對收購日收購的資產和承擔的負債的公允價值估計的摘要。這些估計數已經更新和修訂，以反映我們繼續努力評估前WLH的幾項長期庫存資產。此外，我們還產生了與收購相關的各種成本和費用。對於收購WLH，這些成本主要包括投資銀行費用，遣散費，補償，
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和律師費，以及其他項目，截至2020年6月30日的三個月和六個月，總額為18.7百萬美元和$105.1百萬美元，這兩個數字分別顯示在交易費用關於精簡的合併經營報表。
(千美元)
收購日期2020年2月6日
收購的資產
房地產庫存$2,099,347  
預付費用和其他資產(1)
264,170  
遞延税項資產，淨額136,640  
商譽(2)
488,012  
總資產$2,988,169  
減少承擔的負債
應計費用和其他負債$448,521  
債務總額(3)
1,306,578  
非控股權益116,157  
取得的淨資產$1,116,913  
(1) 包括獲得的現金。
(2) 商譽不能在納税時扣除。我們分配了$439.3百萬美元和$48.7分別向西部和中部住宅建設部門提供百萬美元的商譽。
(3)看見附註9-債務與收購債務有關的討論

以下是截至2020年3月31日之前報告的餘額的公允價值估計變化：

•房地產庫存減少了大約#美元。35.01000萬美元
•預付費用和其他資產增加了大約#美元。2.51000萬美元
•遞延税項資產，淨增加約$8.41000萬美元
•應計費用和其他負債增加了約#美元。1.21000萬美元

由於上述公允價值估計的變化，商譽增加了約#美元。25.32000萬。在截至2020年6月30日的三個月內，我們對修訂後的公允價值估計進行了調整，其中包括減少房屋關閉成本$。0.72000萬美元，原因是目前估計的房地產庫存，以及一般和行政費用減少#美元0.2由於目前預付費用和其他資產的估計數，折舊和攤銷的變化費用為1000萬美元。

未經審計的業務合併預計結果

以下所列期間的未經審計的備考信息包括我們收購WLH的運營結果，就像它已於2019年1月1日完成一樣。預計結果僅供參考，並不表示如果收購發生在收購年度的前一年，將會取得的經營結果或未來結果。預計信息將公司的歷史結果與WLH在所述時期的歷史結果結合在一起。

未經審計的備考結果不會影響收購可能帶來的任何協同效應、運營效率或其他成本節約，或其他不會產生持續影響的重大非重現費用或交易。每股收益利用形式 可供TMHC使用的淨收入和普通股的加權平均總股份。預計金額是基於現有信息和我們認為合理的某些假設。
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截至6月30日的三個月，在截至以下日期的六個月內
六月三十日，
(除每股數據外，以千美元為單位)
2020
(形式上)
2019
(形式上)
2020
(形式上)
2019
(形式上)
總收入$1,526,685  $1,730,895  $2,959,482  $3,111,851  
分配給非控股權益前的淨收入$80,396  $83,056  $79,130  $85,394  
可歸因於非控股權益的淨收入-合資企業(1,548) (4,016) (2,536) (11,181) 
TMHC可獲得的淨收入$78,848  $79,040  $76,594  $74,213  
加權平均股份-基本129,964134,901154,431136,244
加權平均股份-稀釋130,700135,896155,389137,360
每股收益-基本$0.61  $0.59  $0.50  $0.54  
每股收益-稀釋後的每股收益$0.60  $0.58  $0.49  $0.54  
截至2020年6月30的三個月和六個月，精簡綜合營業報表的總收入自收購之日以來分別包括來自WLH的384.4美元和667.0美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月，精簡綜合經營報表的所得税前收入包括自收購之日以來WLH分別虧損6450萬美元和9620萬美元。
4. 每股收益
每股普通股的基本收益是通過將TMHC可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均股數來計算的。稀釋每股收益是指如果所有發行普通股的未清償稀釋股權獎勵均已行使或結算，則可能發生的潛在攤薄。
以下是基本每股收益和稀釋後每股收益的組成部分摘要(單位為千，每股金額除外)：
 三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2020201920202019
分子：
TMHC可獲得的淨收入$65,674  $81,851  $34,242  $132,982  
分母：
加權平均股份-基本129,629  106,238  125,768  108,363  
限制性股票單位585  684  721  850  
股票期權150  310  237  266  
加權平均股份-稀釋130,364  107,232  126,726  109,479  
普通股每股收益-基本：
泰勒·莫里森家居公司可獲得的淨收入$0.51  $0.77  $0.27  $1.23  
每股普通股收益-稀釋後：
泰勒·莫里森家居公司可獲得的淨收入$0.50  $0.76  $0.27  $1.21  

我們排除了總的加權平均數4,225,888和3,136,455未償還的反攤薄股票期權和未授予的限制性股票單位(“RSU”)以及3,530,837和3,003,921股票期權和未歸屬RSU分別來自截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的每股收益計算。

5. 房地產庫存和土地存款
庫存由以下內容組成(以千為單位)：
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自.起
六月三十日，
2020		2019年12月31日
已開發和正在開發的房地產$3,998,690  $2,805,506  
為開發而持有或為出售而持有的房地產 (1)
173,522  146,471  
運營社區(2)
1,280,299  899,789  
資本化利息143,440  115,593  
總自有庫存5,595,951  3,967,359  
無人擁有的房地產175,710  19,185  
房地產總庫存$5,771,661  $3,986,544  
(1)待開發或待售的房地產包括未投入生產的房地產。這包括最近購買或等待獲得權利的原始土地，如果適用，還包括長期戰略資產。截至2019年12月31日，與我們芝加哥業務相關的所有庫存均被視為持有待售，幷包括在精簡合併資產負債表上的總自有庫存中。截至2020年6月30日，沒有與我們芝加哥業務相關的待售庫存。
(2)運營社區包括與在建房屋和已完工房屋有關的所有垂直建築成本，以及所有在建庫存的已完工房屋。

我們的土地庫存發展狀況如下(以千元為單位)：
 
自.起
2020年6月30日2019年12月31日
 擁有多個地塊土地的賬面價值評估
和發展		擁有多個地塊土地的賬面價值評估
和發展
生品(1)
10,652  $307,438  13,804  $477,997  
部分開發21,674  1,544,321  13,298  914,689  
成品21,370  2,320,453  15,504  1,559,291  
總計53,696  $4,172,212  42,606  $2,951,977  
(1) 包括在擁有地塊的數量和土地和開發的賬面價值中的商業資產。

土地存款*-我們提供與土地期權和土地購買合同相關的押金，這些押金在支付時被資本化，並被歸類為土地存款，直到購買了相關的財產。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們有權購買7,423和4,263根據土地選擇權購買合約分別批出的地段，總購價為$507.1百萬美元和$289.7分別為百萬美元。我們對財產沒有所有權，債權人一般對我們沒有追索權。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們與第三方和未合併實體的期權合同相關的損失敞口包括總計美元的不可退還存款。153.0百萬美元和$39.8分別為百萬美元。

在收購WLH的過程中，我們獲得了各種土地儲備安排。截至2020年6月30日，我們有權購買3,439根據該等土地協議批出的地段，購入總價為$434.5百萬

資本化利息 — 資本化利息、已發生利息和攤銷利息如下(單位：千)：

 三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2020201920202019
利息資本化-期初$128,870  $106,918  $115,593  $96,031  
產生的利息43,237  28,960  80,812  56,753  
攤銷到房屋關閉成本的利息(28,667) (24,076) (52,965) (40,982) 
利息資本化-期末$143,440  $111,802  $143,440  $111,802  

6. 對合並和未合併實體的投資
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未合併實體：
我們與第三方在許多合資企業中都有投資，所有權權益最高可達50.0%。這些實體通常涉及房地產開發、房屋建造和/或抵押貸款活動。有些聯營公司發展土地，供聯營公司參與者(包括我們)獨用，而另一些聯營公司則發展土地，出售給聯營公司參與者和與此無關的建築商。我們從合資公司購買的地塊的合資利潤份額將推遲，直到我們交付房屋並將所有權轉讓給購房者。

按權益法核算的未經審計的未合併實體的彙總合併財務信息如下(以千計)：
自.起
六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產：
房地產庫存$334,093  $367,225  
其他資產117,404  132,812  
總資產$451,497  $500,037  
負債和業主權益：
債款$186,647  $178,686  
其他負債20,905  20,490  
負債共計207,552  199,176  
業主權益：
TMHC112,333  128,759  
其他131,612  172,102  
業主權益總額243,945  300,861  
總負債和所有者權益$451,497  $500,037  

 三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2020201920202019
營業收入$46,172  $98,252  $95,144  $159,268  
成本和開支(36,353) (84,480) (77,847) (137,300) 
非合併實體收入$9,819  $13,772  $17,297  $21,968  
TMHC在未合併實體收入中的份額$3,495  $3,561  $5,921  $5,880  
未合併實體對TMHC的分配$20,053  $16,403  $28,255  $22,018  

合併實體：
由於收購了WLH，我們總共有25於2020年6月30日為土地開發及房屋建造活動之合營公司，吾等已將其確定為可變權益實體(“VIE”)。作為管理成員，我們有權指導VIE或合資企業的活動，因為我們監督日常運營，並根據適用的合資協議和某些業績保證對收入和虧損的分配，我們可能對合資企業的風險和回報有重大風險敞口。因此，我們是合資企業的主要受益者，實體於2020年6月30日合併。

截至2020年6月30日，合併後合資企業的資產總額為美元。435.3百萬美元，其中$15.2百萬美元是現金和現金等價物以及美元384.0百萬美元是自有庫存。合併後的合資企業的負債總額為$。210.8600萬美元，主要包括應付票據、應付賬款和應計負債。


7. 應計費用和其他負債
應計費用和其他負債包括以下內容(以千計)：

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自.起
2020年6月30日		自.起
2019年12月31日
房地產開發成本有待完成$28,045  $20,598  
薪酬和員工福利98,643  95,585  
自保和保修準備金117,462  120,048  
應付利息52,981  23,178  
應付財產税和銷售税15,412  12,537  
其他應計項目96,122  53,422  
應計費用和其他負債總額$408,665  $325,368  

自我保險和保修準備金-我們在貝尼瓦全資子公司貝尼瓦賠償公司(“貝尼瓦”)的各種保險單下，應計與我們的有限保修、免賠額和自保金額相關的預期成本。儲備變動的摘要如下(以千元計)：
 三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2020201920202019
儲備-期初$121,964  $87,887  $120,048  $93,790  
因收購WLH而淨增加的儲量—  —  9,130  —  
其他增加的儲備17,005  11,286  26,743  16,897  
所招致的申索費用(23,277) (15,935) $(42,264) (28,622) 
對原有儲備的估計變動1,770  (2,127) $3,805  (954) 
儲備-期末$117,462  $81,111  $117,462  $81,111  


8. 估計的發展負債

估計的開發負債主要包括佛羅裏達州波吉納納和亞利桑那州里約熱內盧的估計未來公用事業改善超過8,000在大多數情況下，家庭網站在1980年之前就已經售出了。估計的開發負債減去實際支出，並酌情進行評估和調整，以反映管理層對潛在完工成本的估計。我們獲得了第三方工程師的評估，並在購買過程中按公允價值記錄了這一負債，以反映我們在2018年購買AV房屋的會計核算，以反映預計的完工成本。未來建築、材料和勞動力成本以及其他土地開發和公用事業基礎設施成本的增減，可能會對估計的開發負債產生重大影響。

18
目錄
9. 債務
總債務包括以下內容(以千元為單位)：
自.起
2020年6月30日2019年12月31日
校長未攤銷債務發行(成本)/保費賬面價值校長未攤銷債務發行成本賬面價值
5.8752023年到期的優先債券百分比
350,000  (1,584) 348,416  350,000  (1,867) 348,133  
6.002023年到期的優先債券百分比(1)
350,000  15,054  365,054  —  —  —  
5.6252024年到期的優先債券百分比
350,000  (1,974) 348,026  350,000  (2,244) 347,756  
5.8752025年到期的優先債券百分比(1)
436,886  —  436,886  —  —  —  
5.8752027年到期的優先債券百分比
500,000  (5,418) 494,582  500,000  (5,808) 494,192  
6.6252027年到期的優先債券百分比(1)
300,000  22,514  322,514  —  —  —  
5.752028年到期的優先債券百分比
450,000  (4,760) 445,240  450,000  (5,073) 444,927  
高級註釋小計2,736,886  23,832  2,760,718  1,650,000  (14,992) 1,635,008  
應付貸款和其他借款374,238  —  374,238  182,531  —  182,531  
循環信貸安排485,000  —  485,000  —  —  —  
抵押貸款倉庫借款149,784  —  149,784  123,233  —  123,233  
債務總額$3,745,908  $23,832  $3,769,740  $1,955,764  $(14,992) $1,940,772  
(1) 由剩餘的威廉·里昂債券和TM Communities發行的與交換要約相關的新債券組成，如下所述。這類票據的未攤銷債務發行(成本)/溢價反映了由於購買會計估計而進行的公允價值調整。

高級註釋
下文描述的所有優先票據和相關擔保均為優先無擔保債務，不受註冊權的約束。管理我們優先票據的契約(威廉·里昂票據除外)包含契約，這些契約限制了我們招致以留置權為擔保的債務的能力，並達成了某些出售和回租交易，幷包含了慣常的違約事件。高級票據的契約都沒有財務維持契約。
關於我們對WLH的收購，泰勒·莫里森社區公司。(“TM社區”)提出交換(“交換要約”)由WLH發行的三個系列優先票據(“威廉·里昂票據”)的任何及所有未償還票據，價格最高可達$1.1將由商標社區發行的新票據(“新票據”)本金總額為10億元。交換報價於2020年2月10日敲定。所有有效投標和未有效撤回的威廉·里昂票據在交換報價中都被接受用於交換，這些威廉·里昂票據被註銷、取消，不再重新發行。在取消後，$26.0本金總額為百萬美元6.002023年WLH到期的高級債券百分比，$8.5本金總額為百萬美元5.875WLH 2025年到期的高級債券百分比，和$9.6本金總額為百萬美元6.625WLH 2027年到期的高級債券仍有未償還的百分比。在完成交換要約的同時，WLH簽訂了補充契約，基本上取消了管理威廉·里昂票據的契約中的所有契約，包括要求在控制權改變時提出購買此類票據，並取消可能導致此類契約發生“違約事件”的某些其他限制性條款和事件。新鈔票由商標社區發行，面值1元。324.0本金總額為百萬美元6.002023年到期的優先債券百分比，$428.4本金總額為百萬美元5.8752025年到期的優先債券百分比，以及$290.4本金總額為百萬美元6.6252027年到期的優先債券百分比。威廉·里昂債券和新債券將在下面進一步討論。

在2020年7月，TM Communities還完成了一項500.08億美元的產品5.1252030年到期的優先債券百分比。 有關詳細信息，請參閲註釋19-後續事件。

截至六月三十日，我們已遵守高級註釋下的所有公約。

5.8752023年到期的優先債券百分比
19
目錄
2015年4月16日，TM Communities發行了$350.0本金總額為百萬美元5.8752023年到期的優先票據百分比(“2023年5.875%高級債券“)，2023年4月15日到期。2023年5.875%優先債券由泰勒·莫里森家庭III公司、泰勒·莫里森控股公司擔保。以及他們的房屋建築子公司(統稱為“擔保人”)。我們被要求回購2023年的5.875高級債券百分比，價格相等於101在某些控制權變更事件中發生信用評級下調時，其本金總額(加上應計和未付利息)的百分比。

2023年1月15日之前，2023年5.875優先債券可以贖回%的價格贖回，價格相當於100%，外加截至2023年1月15日的付款的“整體”保費(外加應計和未付利息)。從2023年1月15日開始，2023年5.875優先債券可按面值贖回%(另加應計和未付利息)。

6.002023年到期的優先債券百分比
在2020年2月10日，我們如上所述完成了交換報價，此後我們獲得了$324.0本金總額為百萬美元6.00TM社區發行的2023年到期高級票據的百分比(“2023年6.00%TM社區註釋“)和$26.0本金總額為百萬美元6.00WLH發行的2023年到期高級債券百分比(“2023年6.00%WLH備註“，並與2023年一起6.00%TM社區註釋，“2023”6.00高級註釋百分比“)。2023年6.00%TM社區票據是TM社區的義務，由擔保人擔保。2023年契約中控制權條款的變化6.00%TM社區説明類似於管理我們其他高級説明的契約中包含的説明。賬面價值$365.1於2020年6月30日的百萬美元反映債務工具的收購公允價值調整為$15.1百萬，扣除攤銷後的淨額。

2023年6.00高級債券將於2023年9月1日到期的百分比。在2020年9月1日或之後，我們可以全部或部分贖回2023年6.00高級債券百分比，價格相等於103本金的%(加上應計和未付利息)。2021年9月1日或之後，2023年6.00優先債券可以贖回%的價格贖回，價格相當於101.5本金的%(加上應計和未付利息)。2022年9月1日或之後，2023年6.00優先債券可以贖回%的價格贖回，價格相當於100本金的%(加上應計和未付利息)。2020年9月1日之前，2023年6.00優先債券可以贖回%的價格贖回，價格相當於100%外加贖回日前付款的“全額”保費(外加應計和未付利息)。

請參閲附註19-後續活動，瞭解與2020年7月發行的5.0億美元新優先票據相關的部分贖回這些票據的信息。

5.6252024年到期的優先債券百分比
2014年3月5日，TM Communities發行了$350.0本金總額為百萬美元5.6252024年到期的優先債券百分比(“2024年優先債券”)，於2024年3月1日到期。2024年優先債券由擔保人擔保。管理2024年高級債券的契約的控制權條文的改變，與規管我們其他高級債券的契約所載的條文相類似。

2023年12月1日前，2024年優先債券可贖回，贖回價格相當於100%外加截至2023年12月1日的付款的“整體”溢價(外加應計和未付利息)。從2023年12月1日開始，2024年發行的優先債券可按面值贖回(外加應計和未付利息)。

5.8752025年到期的優先債券百分比
在2020年2月10日，我們如上所述完成了交換報價，此後我們獲得了$428.4本金總額為百萬美元5.875TM社區發行的2025年到期高級票據的百分比(“2025年5.875%TM社區註釋“)和$8.5本金總額為百萬美元5.875WLH發行的2025年到期高級債券百分比(“2025年5.875%WLH備註“，並與2025年一起5.875%TM社區註釋，“2025年高級註釋”)。2025年5.875%TM社區票據是TM社區的義務，由擔保人擔保。2025年契約中控制權條款的變化5.875%TM社區説明類似於管理我們其他高級説明的契約中包含的説明。2025年高級債券反映債務工具沒有進行收購公允價值調整，因為它是按面值贖回的。

2025年優先債券將於2025年1月31日期滿。2025年優先債券可在2020年1月31日或之後贖回，贖回價格相當於102.938本金的%(加上應計和未付利息)。在2021年1月31日或之後，2025年優先債券可贖回，贖回價格相當於101.469本金的%(加上應計和未付利息)。在2022年1月31日或之後，2025年優先債券可按相當於100.734本金的%(加上應計和未付利息)。在2023年1月31日或之後，2025年優先債券可贖回，贖回價格相當於100本金的%(加上應計和未付利息)。
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目錄

請參閲附註19-後續活動，瞭解與發行美元相關的部分贖回這些票據的信息500.02020年7月，新的優先票據數量為1.8億美元。

5.8752027年到期的優先債券百分比
2019年6月5日，TM Communities發行了$500.0本金總額為百萬美元5.8752027年到期的優先票據百分比(“2027年5.875%高級債券“)，將於2027年6月15日到期。2027年5.875%高級票據由擔保人擔保。2027年契約中控制權條款的變化5.875%高級票據與管理我們其他高級票據的契約中包含的內容相似。

2027年3月15日之前，2027年5.875優先債券可以贖回%的價格贖回，價格相當於100%外加截至2027年3月15日的付款的“完整”保費(外加應計和未付利息)。從2027年3月15日開始，2027年5.875優先債券可按面值贖回%(另加應計和未付利息)。

6.6252027年到期的優先債券百分比

在2020年2月10日，我們如上所述完成了交換報價，此後我們獲得了$290.4本金總額為百萬美元6.625TM社區發行的2027年到期高級票據的百分比(“2027年6.625%TM社區註釋“)和$9.6本金總額為百萬美元6.625WLH發行的2027年到期高級債券百分比(“2027年6.625%WLH備註“，並與20276.625%TM社區註釋，“2027”6.625高級註釋百分比“)。2027年6.625%TM社區票據是TM社區的義務，由擔保人擔保。2027年契約中控制權條款的變化6.625%TM社區説明類似於管理我們其他高級説明的契約中包含的説明。賬面價值$322.5於2020年6月30日的百萬美元反映債務工具的收購公允價值調整為$22.5百萬，扣除攤銷後的淨額。

2027年6.625高級債券將於2027年7月15日到期。2022年7月15日之前，2027年6.625%優先債券可全部或部分贖回，贖回價格相當於100本金的%加上“全額”溢價，以及到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有)。2022年7月15日或之後，2027年6.625優先債券可以贖回%的價格贖回，價格相當於103.313本金的%(加上應計和未付利息)。2023年7月15日或之後，2027年6.625優先債券可以贖回%的價格贖回，價格相當於102.208本金的%(加上應計和未付利息)。2024年7月31日或之後，2027年6.625優先債券可以贖回%的價格贖回，價格相當於101.104本金的%(加上應計和未付利息)。2025年7月15日或之後，2027年6.625優先債券可以贖回%的價格贖回，價格相當於100本金的%(加上應計和未付利息)。

此外，在2022年7月15日之前的任何時間，我們可以在一個或多個場合選擇兑換20276.625%高級票據(包括根據2027年可能成為未來問題的任何額外票據6.625高級票據契約)，本金總額不得超過402027年本金總額的%6.625優先債券，贖回價格(以本金的百分比表示)為106.625%，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息(如有)，金額相等於一項或多項股票發售所得的現金淨額。

5.752028年到期的優先債券百分比

2019年8月1日，TM Communities發行了$450.0本金總額為百萬美元5.752028年到期的優先債券(下稱“2028年優先債券”)，於2028年1月15日到期。2028年高級債券的擔保人與我們其他高級債券的擔保人相同。管理2028年高級債券的契約內的控制權條文的更改，與規管我們其他高級債券的契約內所載的條文相類似。

2027年10月15日前，2028年優先債券可贖回，贖回價格相當於100%外加截至2027年10月15日的付款的“全額”保費(外加應計和未付利息)。從2027年10月15日開始，2028年發行的優先債券可按面值贖回(另加應計和未付利息)。

償還威廉·里昂(William Lyon)的房屋7.002022年到期的優先債券百分比

關於此次收購，於2020年2月6日，我們滿足並解除了所有美元50.0數以百萬計的WLH7.002022年到期的高級票據百分比，使用手頭現金和我們$的借款800.0百萬循環信貸安排，總贖回金額為$52.0百萬


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目錄
循環信貸安排
2020年2月6日，我們終止了我們的美元600.0百萬循環信貸安排，註銷$1.7將2020年第一季度的債務發行成本增加到簡明綜合經營報表的交易費用，並進入了一個新的$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元800.0百萬循環信貸安排，到期日為2024年2月6日。作為新冠肺炎疫情期間的預防措施，我們在2020年第一季度決定借入美元。485.0我們的循環信貸安排為100萬美元，截至2020年6月30日仍未償還。

循環信貸安排包括#美元。1.8截至2020年6月30日和2019年12月31日的未攤銷債務發行成本均為100萬美元，計入預付費用和其他資產，在簡明合併資產負債表上為淨額。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們擁有78.9百萬美元和$77.7已使用的信用證分別為100萬美元，結果為#美元。236.1百萬美元和$522.3循環信貸機制下的可用資金分別為100萬美元。
循環信貸安排包含某些“跳躍式”金融契約，要求我們和我們的子公司遵守最高債務與資本比率不超過0.60至1.00，最低綜合有形淨值水平至少為$2.0十億。財務契諾將對下列任何財政季度有效：(A)循環信貸安排下的貸款在該財政季度的最後一天或在該財政季度內超過5天未償還，或(B)根據循環信貸安排簽發的未提取信用證(以現金擔保的範圍除外)的總金額超過$；或(B)根據循環信貸安排簽發的總金額超過#美元的未提取信用證(以現金擔保的情況除外)。40.0根據循環信貸機制簽發的百萬或未償還信用證在該財政季度的最後一天或超過五在這樣的財政季度中連續幾天。為了確定是否遵守任何會計季度的財務契約，循環信貸安排規定，我們可以通過發行某些允許的現金證券或以其他方式記錄對我們資本的現金繳款來進行股權補救，這些現金一旦向借款人繳款，將計入綜合有形淨值和綜合總資本的計算中。股權救濟權在任何時期內最多可行使兩次。四連續的會計季度和最多五總體而言。

循環信貸安排包含若干限制性契諾，包括對留置權、股息和其他分派的產生、資產處置和對非擔保人實體的投資的限制、對提前償還次級債務的限制以及對基本變化的限制。循環信貸安排包含常規違約事件，但須受適用寬限期的規限，包括不支付本金、利息或其他金額、違反契諾(包括金融契諾，但須行使股權補償)、任何重大方面的陳述和擔保不正確、交叉違約和交叉加速、破產、重大貨幣判決、具有重大不利影響的ERISA事件、實際或聲稱的重大擔保無效和控制權變更。

截至2020年6月30日，我們遵守了循環信貸安排下的所有契約。

抵押貸款倉庫借款
以下是我們的抵押貸款倉庫借款摘要(單位：千)：

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目錄
 截至2020年6月30日
設施已支取的金額融資金額利率到期日
抵押品(1)
A倉庫$27,951  $55,000  
Libor+1.75%
按需抵押貸款
倉庫B(2)
$58,480  $75,000  
Libor+2.50%
按需抵押貸款
倉庫C$58,923  $75,000  
Libor+1.70%
按需抵押貸款和受限現金
倉庫D(3)
$4,430  $60,000  
Libor+1.75%
7/3/2020抵押貸款
總計$149,784  $265,000  
 截至2019年12月31日
設施已支取的金額設施金額利率，利率到期日
抵押品(1)
A倉庫$25,074  $45,000  
Libor+1.75%
按需抵押貸款
倉庫B38,481  85,000  
Libor+1.75%
按需抵押貸款
倉庫C59,678  100,000  
Libor+1.70%
按需抵押貸款和受限現金
總計$123,233  $230,000  
(1)截至2020年6月30日和2019年12月31日的未償還抵押貸款倉庫借款以a)美元為抵押。209.9百萬美元和$190.9持有作出售用途的按揭貸款(包括應收按揭賬款餘額)分別為百萬元及約2.2百萬美元和$1.6在隨附的簡明綜合資產負債表中，包括在限制性現金中的現金分別為百萬美元。
(2)B倉庫的利率上調至LIBOR+2.50來自LIBOR+的%1.75在2020年第二季度。
(3) 倉庫D是與收購WLH有關的抵押倉庫設施。我們在2020年7月3日到期時續訂了D倉庫，新的到期日期是2020年11月16日。

應付貸款和其他借款
截至2020年6月30日和2019年12月31日的應付貸款和其他借款包括欠各種土地賣家的項目級債務和本年度和上一年收購的賣家融資票據。債務是為特定的社區獲得的，其中包括土地儲備、利潤分享和合資企業。項目級債務一般由所收購的土地擔保，本金支付一般與相應的項目地塊銷售或本金減少時間表重合。截至2020年6月30日，與2019年12月31日相比，我們的應付貸款和其他借款餘額增加，主要是由於我們從WLH收購的合併合資企業內的借款。應付貸款的利息從0%至8分別在2020年6月30日和2019年12月31日。我們對沒有規定利率的貸款計入利息。

10. 公允價值披露
我們採用了ASC主題820，公允價值計量，用於金融工具的估值。ASC主題820提供了根據GAAP計量公允價值的框架，擴大了關於公允價值計量的披露，並建立了公允價值層次結構，這要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次的三個層次概述如下：

1級非公允價值是基於活躍市場上相同資產或負債的報價。

2級非公允價值是使用活躍市場中類似資產或負債的報價或不活躍或直接或間接可見的市場中相同或類似資產或負債的報價來確定的。

第3級非公允價值是使用在測量日期在活躍市場中無法觀察到的一種或多種重要輸入來確定的，例如定價模型、貼現現金流或類似技術。

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目錄
我們持有的待售按揭貸款的公允價值來自與合作貸款機構協商的利率。衍生資產的公允價值包括利率鎖定承諾(“IRLC”)和抵押貸款支持證券(“MBS”)。綜合按揭貸款的公允價值是根據相關按揭貸款的價值、所報按揭證券價格，以及按揭貸款按綜合按揭貸款條款提供資金的可能性而釐定。我們根據MBS報價估計遠期銷售承諾的公允價值。我們的按揭倉庫借款、應付貸款及其他借款的公允價值、循環信貸安排項下的借款因其短期性質及浮動利率條款而接近賬面值。我們高級債券的公允價值來自非活躍市場的獨立交易商所報的市場價格。與2019年12月31日相比，截至2020年6月30日，我們任何金融工具的公允價值層次水平沒有變化或相互轉移。

我們金融工具的賬面價值和公允價值如下：
  2020年6月30日2019年12月31日
(千美元)廣交會第一級
價值與層次結構		攜載
價值		估計數
公平
價值		攜載
價值		估計數
公平
價值
説明：
持有作出售用途的按揭貸款2$209,927  $209,927  $190,880  $190,880  
衍生資產，淨額24,976  4,976  1,932  1,932  
抵押貸款倉庫借款2149,784  149,784  123,233  123,233  
應付貸款和其他借款2374,238  374,238  182,531  182,531  
5.8752023年到期的優先債券百分比(1)
2348,416  359,625  348,133  378,669  
6.002023年到期的優先債券百分比(1)
2365,054  357,875  —  —  
5.6252024年到期的優先債券百分比(1)
2348,026  358,750  347,756  379,453  
5.8752025年到期的優先債券百分比(1)
2436,886  443,439  —  —  
5.8752027年到期的優先債券百分比(1)
2494,582  517,850  494,192  548,870  
6.6252027年到期的優先債券百分比(1)
2322,514  309,000  —  —  
5.752028年到期的優先債券百分比(1)
2445,240  463,500  444,927  491,913  
循環信貸安排2485,000  485,000  —  —  
(1) 列示的高級債券的賬面價值包括未攤銷債務發行成本和溢價。債券發行成本沒有計入高級債券的公允價值計算。

當事件和情況表明存貨的賬面價值不可收回時，公允價值計量用於非經常性基礎上的存貨。下表列出了我們的存貨在非經常性基礎上按公允價值計量的公允價值：

(千美元)截至12月31日的年度，
説明：標高在
公允價值
等級		2019
盤存3$16,509  

截至2020年6月30日，該等庫存的公允價值尚未確定，因為沒有事件和情況表明其賬面價值不可收回。截至2019年12月31日，我們芝加哥待售資產和活躍庫存的公允價值為$25.12000萬美元，不包括在上表中的值中。


11. 所得税
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的有效税率為20.8%和32.8%，分別與25.6%和25.2分別為2019年同期的1%。在截至2020年6月30日的三個月裏，有效税率與美國聯邦法定所得税不同，主要原因是州所得税、不可抵扣的高管薪酬、不確定的税收狀況以及與住房建設活動相關的特別扣除和抵免。截至2020年6月30日的6個月的有效税率主要來自與收購WLH有關的費用，這些費用目前無法從税收方面扣除。
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目錄

2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》(簡稱《CARE法案》)頒佈成為法律，該立法包含多項應對新冠肺炎疫情的經濟救濟條款，包括對2018年、2019年和2020年納税年度產生的損失可以結轉5年的税收損失，截至2020年6月30日，我們沒有記錄到與CARE法案相關的税收優惠，但我們正在繼續評估這項立法對公司的影響。
截至2020年6月30日，我們累計的未確認税收優惠總額為$6.1百萬美元，而不是$6.2截至2019年12月31日，為100萬。如果確認截至2020年6月30日的未確認税收優惠，約為$4.9一百萬會影響實際税率。我們有$0.7百萬美元和$0.6截至2020年6月30日和2019年12月31日，與未確認税收頭寸相關的總利息和罰款分別為100萬美元。

截至2020年6月30日及2019年12月31日，納入簡併資產負債表的遞延税項淨資產為美元。277.1百萬美元和$140.5分別為百萬美元。遞延税項資產增加的主要原因是增加了收購WLH所記錄的遞延税項資產的估計公允價值。
12. 股東權益
股本

由於控股公司重組和關聯交易，以及公司註冊證書的修訂和重述，公司的法定股本包括400,000,000普通股，面值$0.00001每股(“普通股”)，以及50,000,000優先股，面值$0.00001每股。

提及的“普通股”是指2019年6月10日之前的“A類普通股”。

關於我們對WLH的收購，30.6根據合併協議購買對價，我們的TMHC普通股將發行100萬股。然而，在截至2020年6月30日的三個月裏，三名持不同意見的前WLH股東向特拉華州衡平法院提交了與我們收購WLH的合併交易相關的請願書，要求評估。請願人不接受合併考慮，並尋求司法裁定其股份的“公允價值”。截至2020年6月30日，我們通過支付$69.71.6億美元現金，沒有向這些股東發行任何股權。因此，總購買考慮保持不變，但為收購支付的總現金增加到#美元。157.81.6億美元及已發行股本總額(不包括認股權證)包括28.32000萬股TMHC普通股，價值#美元773.52000萬。

權證

在我們收購WLH的過程中，我們將與B類普通股相關的每份已發行認股權證轉換為面值$0.01根據指定的換股比率，TMHC發行的已發行認股權證將以TMHC普通股的股份結算。截至2020年6月30日，有1.7百萬份TMHC未償還認股權證，行權價為$19.12.

股票回購計劃

2020年2月28日，我們宣佈董事會批准將我們的股票回購計劃延長至2020年12月31日。股票回購計劃允許回購最高美元的股票。100.0百萬股我們的普通股。此前的回購計劃已於2019年12月31日到期。根據該計劃回購我們的普通股將在2020年12月31日之前通過公開市場購買、私人談判交易或其他交易進行(如果有的話)。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們回購了零和5,436,479股票回購計劃下的普通股。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，我們回購了4,012,369和8,389,348在我們的股票回購計劃下，分別持有普通股。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(千美元)2020201920202019
可回購金額-期初
$9,837  $79,598  $—  $57,437  
授權回購的額外金額—  —  100,000  100,000  
回購金額—  (79,598) (90,163) (157,437) 
可回購金額-期末$9,837  $—  $9,837  $—  

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目錄
13. 基於股票的薪酬
基於股權的薪酬
2013年4月，我們通過了泰勒莫里森家居公司2013綜合股權獎勵計劃(下稱“計劃”)。該計劃最近一次修訂和重述是在2017年5月。該計劃規定授予股票期權、RSU和其他基於股權的獎勵，這些獎勵可以在我們的普通股股票中交付。截至2020年6月30日，我們總共擁有5,655,385根據該計劃，可供未來授予的普通股股份。

下表提供了有關基於股票的報酬費用的金額和構成的信息，所有這些費用都包括在隨附的簡明合併運營報表中的一般費用和管理費用中(以千為單位)：
 三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2020201920202019
限制性股票單位(1), (2)
$3,989  $2,843  $11,708  $5,357  
股票期權997  983  5,174  1,886  
總股票薪酬$4,986  $3,826  $16,882  $7,243  
(1) 包括與基於時間的RSU和基於性能的RSU相關的補償費用。上表中反映的未完成的基於性能的RSU以目標性能水平報告。
(2)截至2020年6月30日的三個月和六個月的基於股票的薪酬支出包括與收購WLH相關的股權獎勵確認的費用，這些支出從WLH轉換為TMHC股權獎勵。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，所有未償還的基於股票的薪酬獎勵的未確認價值總計約為$35.6百萬美元和$20.8分別為百萬美元。截至2020年6月30日的未確認總價值包括與收購WLH有關的基於股票的補償費用。

限售股單位 – 下表彙總了截至2020年6月30日的六個月的基於時間的RSU和基於性能的RSU活動：
單位加權平均
贈與日期集市
價值
2019年12月31日的餘額1,708,393  $19.06  
授與724,370  24.32  
既得(628,369) 17.32  
沒收(1)
(32,384) 19.12  
2020年6月30日的餘額(2)
1,772,010  $21.95  
(1) 基於時間的RSU的沒收是終止僱傭的結果，而基於績效的RSU的沒收是由於未能達到我們的基於股票的薪酬獎勵或終止僱傭中概述的某些目標的結果。上表中反映的未完成的基於性能的RSU以目標性能水平報告。
(2)截至2020年6月30日的餘額不包括121,268與收購WLH有關的未授權RSU。

在截至2020年6月30日的六個月內，我們向某些員工授予了基於時間的RSU獎和基於績效的RSU獎。

我們以時間為基礎的RSU包括以普通股股票結算的獎勵，並已授予我們的員工和董事會成員。這些RSU的歸屬取決於在適用的歸屬日期之前繼續受僱於TMHC或聯屬公司，或繼續在董事會服務。授予員工的基於時間的RSU通常在三至四年度期間，基於授予日期。授予董事會成員的基於時間的RSU通常在授予日期的一週年時授予。

此外，我們還向公司的某些員工授予基於績效的RSU。這些獎項將根據在一年內實現某些績效目標而全額授予。三-一年的績效期限，以員工的持續受僱為條件，直至薪酬委員會證明所取得的適用績效水平，並將以我們的普通股結算。為結清基於業績的RSU而向獲獎者發行的股票數量可能大於或低於目標獎勵金額，這取決於與獎勵中規定的業績目標相比所取得的實際業績。

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目錄
股票期權- 下表彙總了截至2020年6月30日的6個月的股票期權活動：
單位加權
平均運動量
每股價格
截至2019年12月31日未償還3,339,244  $18.98  
授與(1)
828,253  21.95  
已行使(302,522) 17.73  
取消/沒收(1)
(72,919) 19.48  
在2020年6月30日未償還(2)
3,792,056  $19.72  
2020年6月30日可行使的期權(2)
1,873,225  $18.69  
(1)不包括在同一期間內授予和取消的期權數量。
(2)金額不包括282,470與收購WLH有關的未償還和可行使的期權。
授予員工的期權通常在授予之日的第一、二、三和四週年時授予並可按比例行使。授予董事會成員的期權在授予之日的一週年、二週年和三週年時授予並可按比例行使。期權的授予須在適用的歸屬日期之前繼續受僱於TMHC或聯屬公司，或繼續在董事會任職，並且期權在以下日期內到期十年自授予之日起生效。

14. 累計其他綜合收益
下表提供了列示期間累計其他全面收益(“AOCI”)的組成部分(以千為單位)。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月沒有任何活動。因此，這樣的時期並不存在。

截至6月30日的六個月，
退休後福利調整總額：20202019
期初餘額$884  $2,001  
其他綜合虧損，税後淨額$(13) $284  
期末餘額$871  $2,285  

15. 報告細分市場
我們有多個住房建設運營部門，從事收購和開發土地、建造住房、營銷和出售這些住房以及提供保修和客户服務的業務。我們將我們的房屋建築操作組件聚合到三東部、中部和西部的報告部分，基於類似的長期經濟特徵。我們從建造到租賃和城市形態運營的活動包括在我們的公司部門中。我們還有一個金融服務報告部門。我們沒有跨部門銷售，因為所有的銷售都是面向外部客户的。
在2020年上半年，我們經歷了兩次關於我們報告部門的重新考慮事件。2020年2月6日，我們完成了對WLH的收購。此外，新冠肺炎疫情帶來了運營管理和結構挑戰，可能導致我們的首席運營決策者職能發生潛在變化。所以呢，
就我們2020年上半年的分部報告而言，WLH的運營財務信息已根據地理位置在我們現有的住宅建設報告分部中進行了分類。我們將繼續分析我們的部門分類，並期望在最終確定WLH的採購會計以及因應新冠肺炎疫情而做出的變化導致的運營調整決策的同時，最終確定我們的結論。

我們的報告部分如下：
 
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目錄
東亞特蘭大、夏洛特、傑克遜維爾、奧蘭多、羅利、薩拉索塔、那不勒斯和坦帕
中區奧斯汀、達拉斯、丹佛和休斯頓
西灣區，鳳凰城，丹佛，拉斯維加斯，波特蘭，西雅圖，薩克拉門託和南加州，
金融服務泰勒·莫里森房屋融資、靈感產權服務和泰勒·莫里森保險服務

段信息如下(以千為單位)：

 截至2020年6月30日的三個月
 東中區西金融服務
公司
和
未分配(1)
總計
總收入$474,623  $480,865  $530,789  $40,297  $111  $1,526,685  
毛利78,736  83,614  65,199  17,501  (872) 244,178  
銷售、一般和行政費用(40,460) (35,968) (40,962) —  (27,760) (145,150) 
未合併實體的權益(虧損)/收入—  (42) 240  3,297  —  3,495  
利息和其他費用，淨額(2)
(129) (1,619) (6,026) (6,038) (3,867) (17,679) 
所得税前收益/(虧損)$38,147  $45,985  $18,451  $14,760  $(32,499) $84,844  
(1) 包括我們從建造到租賃和城市形態運營的活動。
(2) 利息和其他費用，淨額包括交易相關費用和已終止項目的收購前註銷。
 截至2019年6月30日的三個月
 東中區西金融服務公司
和
未分配		總計
總收入$485,376  $363,003  $394,228  $22,819  $—  $1,265,426  
毛利77,149  62,649  84,202  9,774  —  233,774  
銷售、一般和行政費用(41,459) (31,297) (24,976) —  (27,085) (124,817) 
未合併實體的權益(虧損)/收入—  (82) 1,735  1,926  (18) 3,561  
利息和其他(費用)/收入，淨額(1,924) 251  178  —  (1,004) (2,499) 
所得税前收益/(虧損)$33,766  $31,521  $61,139  $11,700  $(28,107) $110,019  
截至2020年6月30日的6個月
 東中區西財務
服務
公司
和
未分配(1)
總計
總收入$898,014  $854,204  $1,027,112  $68,336  $24,718  $2,872,384  
毛利136,756  147,371  133,789  24,893  (875) 441,934  
銷售、一般和行政費用(76,798) (68,224) (75,812) —  (61,169) (282,003) 
未合併實體的權益(虧損)/收入—  (161) 574  5,527  (19) 5,921  
利息和其他費用，淨額(2)
(113) (3,871) (13,290) (7,438) (85,072) (109,784) 
所得税前收益/(虧損)$59,845  $75,115  $45,261  $22,982  $(147,135) $56,068  
(1) 包括我們從建造到租賃和城市形態運營的活動。
(2) 利息和其他收入費用，淨額包括交易相關費用和已終止項目的收購前註銷。
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目錄
 截至2019年6月30日的6個月
東中區西財務
服務		公司
和
未分配		總計
總收入$840,328  $617,950  $693,377  $38,863  $—  $2,190,518  
毛利138,325  104,993  147,399  15,097  —  405,814  
銷售、一般和行政費用(77,018) (57,561) (45,540) —  (48,581) (228,700) 
未合併實體的權益(虧損)/收入—  (171) 2,556  3,335  160  5,880  
利息和其他費用，淨額(3,537) (556) (211) —  (599) (4,903) 
所得税前收益/(虧損)$57,770  $46,705  $104,204  $18,432  $(49,020) $178,091  

 截至2020年6月30日
 東中區西金融服務
公司
和
未分配(1)
總計
房地產庫存和土地存款$1,831,432  $1,239,320  $2,853,869  $—  $—  $5,924,621  
對未合併實體的投資—  37,425  70,077  4,275  556  112,333  
其他資產158,747  185,934  568,987  292,885  1,078,827  2,285,380  
總資產$1,990,179  $1,462,679  $3,492,933  $297,160  $1,079,383  $8,322,334  
(1) 包括我們從建到租和城市形態運營的資產。
 
 截至2019年12月31日
 東中區西金融服務公司
和
未分配		總計
房地產庫存和土地存款$1,841,904  $965,039  $1,219,411  $—  $—  $4,026,354  
對未合併實體的投資—  37,506  86,996  4,015  242  128,759  
其他資產165,777  121,724  60,060  257,760  485,252  1,090,573  
總資產$2,007,681  $1,124,269  $1,366,467  $261,775  $485,494  $5,245,686  

16. 承諾和或有事項
信用證和擔保債券*-我們承諾在正常業務過程中，根據各種信用證和擔保債券，進行某些開發和建設活動，並提供一定的擔保。根據這些安排，未償還信用證和擔保債券總額為#美元。1.010億美元和623.3分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。雖然與這些地盤改善工程有關的重大發展和建造活動已經完成，但保證金一般會在所有發展和建造活動完成後才會發放。我們認為，截至2020年6月30日的任何未償還債券都不太可能被動用。

法律程序*-我們在正常的業務運營過程中參與了各種訴訟和法律索賠，包括代表各類索賠人提起的訴訟。我們還受到與土地開發活動、房屋建設標準、銷售行為、抵押貸款操作、就業安全做法和環境保護相關的各種地方、州和聯邦法律法規的約束。因此，我們要接受管理這些法律法規的各個政府機構的定期審查或詢問。當法律索賠和監管事項都有可能發生，並且任何潛在損失都可以合理估計時，我們就建立法律索賠和監管事項的責任。在2020年6月30日和2019年12月31日，我們的法定應計項目為$25.9百萬美元和$12.7分別為百萬美元。我們根據每一事項的具體事實和情況對這類事項進行估算，並隨着事項的發展修訂這些估算。在這種情況下，可能存在超過當前應計金額的損失風險。預測懸而未決的問題的最終解決方案、相關的時間或與這些問題相關的最終損失本身就很困難。因此，任何事項最終解決所產生的負債可能超過記錄的準備金所反映的估計數。
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目錄
關於這類事情的。雖然這些或有事件的結果不能確切地預測，但我們不認為這些問題的解決會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。

租約-我們的租賃主要包括辦公空間、建築拖車、模型房屋回租以及設備或存儲單元。我們對每一份合同進行評估，以確定安排是否包含ASC 842定義的租賃。租約。租賃義務為#美元。84.2百萬美元和$42.3分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。我們記錄的租賃費大約是$。4.8百萬美元和$8.6截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元和2.3百萬美元和$4.4截至2019年6月30日的三個月和六個月，分別在我們的簡明綜合運營報表上的一般和行政費用內的百萬美元。

17. 按揭對衝活動

我們訂立住宅按揭貸款契約，以發放持有以供出售的住宅按揭貸款，利率為指定利率，並在指定期間內(一般為30和60天)，客户已申請貸款，並滿足一定的信用和承保標準。這些IRLC符合衍生工具的定義，並按公允價值反映在資產負債表上，公允價值變動在簡明綜合經營報表和其他全面收益的財務服務收入/支出中確認。IRLC的未實現損益(反映為衍生資產或負債)是根據相關按揭貸款的公允價值、代理MBS報價、按揭服務權(“MSR”)的公允價值估計以及按揭貸款在IRLC條款內提供資金的可能性(扣除佣金和經紀費後)來計量的，這些未實現損益是根據相關按揭貸款的公允價值、代理MBS報價、按揭服務權(“MSR”)的公允價值以及按揭貸款將在IRLC的條款內提供資金的可能性來計量的。遠期貸款銷售承諾及強制性交付承諾的公允價值是根據代理按揭證券報價計算，而該等承諾是用來對衝未承諾供投資者購買的內部評級公司及持有供出售的按揭貸款。

以下彙總了截至所述期間的衍生工具資產(負債)：

自.起
2020年6月30日2019年12月31日
(千美元)公允價值名義金額公允價值名義金額
IRLC$7,212  $278,791  $2,099  $86,434  
MBSS(1)
(2,236) 402,000  (167) 158,000  
總計$4,976  $1,932  
(1)在簡明綜合資產負債表上計入應計費用和其他負債的MBS的公允價值。

發放貸款的總承諾額約為#美元。307.1百萬美元和$94.5分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。這一金額代表發起已通過承銷鎖定和批准的貸款的承諾。上表中的名義金額包括已通過承銷鎖定和批准的強制性和盡力而為貸款。

如果我們的交易對手在我們的利率風險管理活動中使用的衍生品工具出現合同違約，我們將面臨信用損失的風險。我們通過只選擇我們認為財務實力雄厚的交易對手、在多個交易對手之間分散風險、對發放給任何單一交易對手的無擔保信貸額度設定合同限制以及酌情與交易對手簽訂淨額結算協議來管理這一信用風險。發起貸款的承諾不一定反映未來的現金需求，因為一些承諾預計將到期而不會被動用。


18. 關聯方交易

在截至2019年6月30日的六個月內，我們進行了股票回購2.12000萬股普通股，總額為$43.7100萬美元，來自我們的前主要股東之一，TPG Advisors VI，Inc.。在截至2020年6月30日的六個月內，我們沒有關聯方交易。

19. 後續事件

30
目錄
2020年7月22日，我們發行了$500.0本金總額為700萬美元5.1252030年到期的優先債券百分比(下稱“優先債券”)。我們使用高級債券發行的淨收益，連同$124.3手頭現金1000萬美元，部分贖回(I)美元266.92023年本金總額為2000萬美元6.00%TM社區債券，贖回價格相當於100.00本金的%，外加全額保險費0.11%加50基點，加上贖回日的應計利息和未付利息，但不包括贖回日和(Ii)美元333.12025年本金總額為2000萬美元5.875%TM社區債券，贖回價格相當於102.938本金的%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。發售和贖回於2020年7月22日完成。清償債務的總虧損約為#美元8.12020年第三季度將計入未攤銷債務發行成本、未攤銷溢價和提前贖回費用的沖銷。


31
目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
在本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中，術語“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指泰勒·莫里森家居公司(“TMHC”)及其子公司。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告中其他部分包括的我們的簡明綜合財務報表一起閲讀。

前瞻性陳述
本季度報告包括聯邦證券法定義的某些前瞻性陳述，涉及我們或管理層的意圖、計劃、信念、預期或對未來事件的預測，這些被認為是前瞻性陳述。您不應過度依賴這些陳述，因為它們受許多與我們的運營和商業環境有關的不確定性和因素的影響，所有這些都是難以預測的，其中許多都不是我們所能控制的。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營結果的信息，包括對我們與新冠肺炎有關的業務和經營戰略的描述。這些陳述通常包括諸如“可能”、“將會”、“應該”、“相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“可以”、“可能”、“可能”、“項目”或類似的表達方式。這些陳述是基於我們根據我們在該行業的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而做出的假設。當你閲讀這份季度報告時，你應該明白這些陳述並不是業績或結果的保證。它們涉及已知和未知的風險、不確定性和假設，包括在年度報告和本季度報告以及我們隨後提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中在“風險因素”標題下描述的風險、不確定性和假設。雖然我們認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設和目前可用的信息，但您應該意識到許多因素, 在年度報告和本季度報告中以及在我們隨後提交給證券交易委員會的文件中包括“風險因素”項下描述的那些內容，可能會影響我們的實際財務結果或經營結果，並可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同。

我們在此所作的前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出。除非適用法律要求，否則我們明確不承擔任何意圖、義務或承諾更新或修改本文中所作的任何前瞻性陳述，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或環境的任何變化。

業務概述
我們的主要業務是住宅住宅建設和生活方式社區的開發，截至2020年6月30日，我們的業務集中在亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、佐治亞州、內華達州、北卡羅來納州和南卡羅來納州、俄勒岡州、得克薩斯州和華盛頓州。我們服務於從東海岸到西海岸的各種消費羣體，包括首次購房者、搬家購房者、奢侈品購房者和活躍的成年人購房者，建造單户和多户附着式和獨立式住宅。我們的房屋建築公司以我們的泰勒·莫里森，親愛的房屋公司運營，最近還收購了威廉·里昂簽名的品牌。我們還與克里斯托弗·託德社區(Christopher Todd Communities)建立了獨家合作伙伴關係，克里斯托弗·託德社區(Christopher Todd Communities)是一家總部位於鳳凰城的不斷髮展的創新豪華租賃社區開發商，經營着“由建到租”的住宅我們是土地收購商、開發商和房屋建築商，而克里斯托弗·託德社區提供社區設計和物業管理諮詢。作為我們收購William Lyon Homes(“WLH”)的一部分，我們還收購了Urban Form Development，LLC(“Urban Form”)，該公司主要開發和建造多用途物業，包括商業空間、零售和多户單元的組合。我們也有業務，通過我們的全資抵押子公司Taylor Morrison Home Funding(“TMHF”)為客户提供金融服務，通過我們的全資產權服務子公司Inspirated Title Services LLC(“Inspirated Title”)提供產權服務，以及通過我們的保險代理Taylor Morrison Insurance Services LLC(“TMIS”)為業主提供保單。截至2020年6月30日，我們的業務由多個住房建設運營組件和一個金融服務組件組成，所有這些組件都作為四個可報告的部門進行管理：東部、中部、西部和金融服務，如下所示：

東  亞特蘭大、夏洛特、傑克遜維爾、奧蘭多、羅利、薩拉索塔、那不勒斯和坦帕
中區奧斯汀、達拉斯、丹佛和休斯頓
西  灣區、鳳凰城、丹佛、拉斯維加斯、波特蘭、西雅圖、薩克拉門託和南加州
金融服務  泰勒·莫里森房屋融資、靈感產權服務和泰勒·莫里森保險服務

影響結果可比性的因素
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目錄

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告中其他部分包括的我們的簡明綜合財務報表一起閲讀。影響我們經營結果可比性的主要因素是新冠肺炎和收購WLH。

新冠肺炎的影響與對策
我們2020年上半年的業績強勁，我們的淨銷售訂單、月平均銷售速度和房屋成交量都比去年同期大幅增長。然而，新冠肺炎(冠狀病毒)大流行帶來的挑戰從2020年3月開始影響我們的財務狀況和經營業績，並在第二季度繼續影響，預計將繼續影響我們在2020年第三季度和第四季度的財務狀況和經營業績，並可能在2020年以後繼續影響我們的財務狀況和經營業績。雖然美國某些地區正處於重新開放的不同階段，但美國仍在與病毒的不斷爆發作鬥爭。由於圍繞這場持續的公共衞生危機的不確定性及其對美國經濟的持續影響，我們無法完全預測這場大流行將對我們的業務產生的短期或長期影響。雖然在2020年3月實施社會隔離和政府強制的經濟停擺後，客户流量和銷售最初有所放緩，但由於買家的經濟不確定性，導致取消率高於往常，但我們看到淨銷售訂單和每個社區的平均銷售速度在5月和6月有所回升，公司在6月份經歷了其歷史上最好的銷售月。同樣，正如下面進一步討論的那樣，2020年第二季度的房屋成交量強勁。然而，新冠肺炎疫情的影響持續時間和影響程度尚不清楚，可能會再次對我們未來的業務造成不利影響。

由於住宅建設在我們幾乎所有的運營市場都被指定為一項基本業務，因此在2020年第一季度和第二季度，我們的建築業務在任何適當的地方繼續進行，儘管有就地避難所的訂單。自那以後，我們所在的大多數州已經開始逐步恢復正常的業務運營，從疫情開始，我們就繼續在這些州開展建設業務，我們已經並將繼續採取一些戰略和行動來應對新冠肺炎危機，繼續為我們的客户提供不間斷的服務，同時保護他們的健康和安全，以及我們員工和供應商的健康和安全。具體地説，我們專注於通過創新的數字選項轉變我們的在線客户體驗，包括：(I)轉向遠程銷售環境；(Ii)為在線家居旅遊、設計中心選擇和新家展示提供虛擬選項；以及(Iii)在全國範圍內提供“路邊”或“免下車”關閉。

我們相信，我們的流動性狀況強勁，截至2020年6月30日，通過手頭現金和循環信貸安排下的可用能力，我們擁有超過9億美元的可用流動性。我們在2020年上半年的強勁收盤幫助支撐了我們本已健康的流動性狀況。此外，於2020年7月，我們發行了5000萬美元2030年到期的利率為5.125%的優先債券，這是我們目前優先債券的最低利率，並用所得款項淨額和手頭現金完成了某些高級債券的贖回。

為了減輕固有的業務影響和新冠肺炎疫情持續時間的不確定性，我們在整個公司範圍內實施了一些舉措，以減少所有非必要的費用和資本支出，包括但不限於暫時減少或推遲新的土地收購，分階段開發，並對所有新的庫存房屋開工實施修訂的節奏。這些行動預計將減緩增長，並可能導致我們的批次數量和2020年下半年及未來期間的房屋交付量下降。

我們繼續監測新冠肺炎的影響，並調整我們的運營，以限制和降低對我們的客户、員工和業務的風險。

收購WLH

2020年2月6日，我們完成了對WLH的收購，併產生了成本和支出，主要包括投資銀行費用、遣散費、補償和法律費用等項目。截至2020年6月30日的三個月和六個月，我們分別確認了1870萬美元和1.051億美元的此類成本，這些成本在精簡綜合運營報表的交易費用中列報。此外，我們的房屋建築毛利率受到購買會計的影響。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，我們在精簡綜合運營報表上確認了3210萬美元的不利購買會計調整和6050萬美元的成屋成本。


近期發展
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關於我們收購WLH的合併交易，2020年6月3日和4日，三名持不同意見的前WLH股東向特拉華州衡平法院提交了評估請願書。請願人不接受合併考慮，並尋求司法裁定其股份的“公允價值”。2020年6月29日，我們達成了一項和解協議，根據該協議，請願人釋放了他們的索賠，以換取隨後總計約6970萬美元的現金支付。因此，WLH收購的總收購價保持不變，但支付的現金總額增加到1.578億美元，發行的總股本(不包括認股權證)包括2830萬股TMHC普通股，價值7.735億美元。有關其他討論，請參閲注3-業務組合。

2020年7月22日，我們發行了本金總額為5.0億美元，利率為5.125的優先債券，2030年到期。我們用發售的淨收益以及手頭的現金贖回了2023年到期的6.00%TM社區債券的本金總額2.669億美元和2025年到期的5.875%TM社區債券的本金總額3.331億美元。發行和贖回交易於2020年7月22日完成。有關其他討論，請參閲流動性和資本資源。

2020年第二季度亮點：
•淨銷售訂單為3453份，比去年同期增長約23%。
•每個社區的平均月度銷售速度為2.8，與多年來第二季度的最高水平持平。
•房屋成交量為3212套，比去年同期增長約24%。
•總收入為15.3億美元，比去年同期增長20%以上。
•SG&A占房屋成交收入的百分比為9.9%，比去年同期下降了20個基點。

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目錄
運營結果
下表列出了我們在所列期間的業務結果：

三個月
2020年6月30日		截至六個月
六月三十日，
 (千美元)
2020201920202019
運營報表數據：
房屋關閉收入，淨額$1,470,994  $1,232,261  $2,735,634  $2,132,142  
土地平整收入10,546  5,858  33,485  9,971  
金融服務收入40,297  22,819  68,336  38,863  
便利設施和其他收入4,848  4,488  34,929  9,542  
總收入1,526,685  1,265,426  2,872,384  2,190,518  
房屋關閉的成本1,244,224  1,010,069  2,314,727  1,745,866  
關閉土地的費用10,287  3,792  37,419  6,484  
金融服務費用22,796  13,045  43,443  23,766  
便利設施和其他費用5,200  4,746  34,861  8,588  
毛利244,178  233,774  441,934  405,814  
銷售、佣金和其他營銷成本94,038  82,615  180,365  150,044  
一般和行政費用51,112  42,202  101,638  78,656  
非合併實體收入中的權益(3,495) (3,561) (5,921) (5,880) 
利息收入，淨額(337) (958) (897) (1,291) 
其他(收入)/費用，淨額(696) (489) 5,595  (1,881) 
交易費用18,712  1,750  105,086  5,879  
債務清償損失—  2,196  —  2,196  
所得税前收入84,844  110,019  56,068  178,091  
所得税撥備17,622  28,131  18,403  44,922  
分配給非控股權益前的淨收入67,222  81,888  37,665  133,169  
可歸因於非控股權益的淨收入-合資企業(1,548) (37) (3,423) (187) 
泰勒·莫里森家居公司可獲得的淨收入$65,674  $81,851  $34,242  $132,982  
房屋關閉毛利率15.4 %18.0 %15.4 %18.1 %
銷售、佣金和其他營銷成本占房屋成交收入的百分比，淨額6.4 %6.7 %6.6 %7.0 %
一般和行政費用占房屋關閉收入的百分比，淨額3.5 %3.4 %3.7 %3.7 %

非GAAP衡量標準
除了按照美國公認會計原則(“GAAP”)報告的業績外，我們還在本季度報告中提供了有關：(I)調整後所得税前收入，(Ii)調整後EBITDA和調整後EBITDA，(Iii)調整後淨收入和調整後每股收益，(Iv)房屋建設淨債務與資本比率，(V)調整後房屋成交毛利率，以及(Vi)調整後所得税前收入利潤率的信息。

調整後所得税前收入是一項非GAAP財務指標，反映了我們的所得税前收入，不包括與收購威廉·里昂住宅(“WLH”)有關的購買會計調整的影響，交易費用和債務清償損失(如果適用)。EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標，通過調整分配給非控制權益之前的淨收入來衡量業績，其中不包括利息收入/(費用)、淨額、資本化利息攤銷、所得税、折舊和攤銷(EBITDA)、非現金補償費用(如果有)、與收購WLH有關的購買會計調整、交易費用和債務清償損失(如果適用)。調整後的淨收入和調整後的每股收益是非GAAP財務指標，反映了公司可獲得的淨收入，不包括購買會計調整的影響，這些影響與收購WLH、交易費用、債務清償虧損以及此類調整帶來的税收影響有關。房屋建築淨債務與資本比率是一個非GAAP財務指標，我們通過除以(I)總債務，減去未攤銷債務發行成本/保費和抵押貸款倉庫借款，再扣除不受限制的現金和現金來計算。
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等價物，除以(Ii)總資本(房屋建築債務淨額與股東權益總額之和)。調整後的房屋關閉毛利是根據GAAP房屋關閉毛利(包括資本化利息)計算的非GAAP財務指標，不包括與收購WLH有關的購買會計調整。

管理層使用這些非GAAP財務指標在綜合基礎上評估我們的業績，以及我們地區的業績，並設定基於業績的薪酬目標。我們還使用房屋建築淨債務與總資本的比率作為總體槓桿的指標，並對照房屋建築行業的其他公司評估我們的表現。將來，我們可能會在上述非GAAP財務措施中進行額外的調整，只要我們認為這些措施對管理層和投資者是合適的和有用的。

我們相信，調整後的所得税前收入和相關利潤率、調整後的淨收入和調整後的每股收益，以及EBITDA和調整後的EBITDA，對投資者都很有用，這樣他們就可以評估我們的運營，而不會受到我們認為不是我們持續運營或業績特徵的各種項目的影響，還因為這些指標有助於投資者和管理層分析和基準我們業務的業績和價值。調整後的EBITDA還提供了一個不受利率或有效税率、折舊或攤銷水平或不尋常項目波動影響的一般經濟表現指標。由於我們使用房屋建築淨債務與總資本的比率來評估我們相對於房屋建築行業其他公司的表現，因此我們相信這一衡量標準對投資者也是相關和有用的。我們相信，調整後的房屋成交毛利對投資者是有用的，因為它允許投資者評估我們房屋建築業務的表現，而不會受到我們認為不是我們正在進行的業務或業績所特有的項目或交易的不同影響。

這些非GAAP財務指標應該被考慮作為對我們經營業績或流動性的可比美國GAAP財務指標的補充，而不是替代。儘管住宅建築業的其他公司可能會報告類似的信息，但它們的定義可能不同。我們敦促投資者在將其他公司的指標與我們的指標進行比較之前，先了解其他公司計算類似名稱的非GAAP財務指標的方法。

調整後淨收益和調整後每股收益
截至6月30日的三個月，
(千美元，每股數據除外)20202019
TMHC可獲得的淨收入$65,674  $81,851  
威廉·里昂購房相關會計調整32,138  —  
交易費用18,712  1,750  
債務清償損失—  2,196  
交易費用和債務清償損失對税收的影響(12,709) (1,010) 
調整後淨收益$103,815  $84,787  
基本加權平均份額129,629  106,238  
調整後每股普通股收益-基本$0.80  $0.80  
調整後稀釋加權平均股份130,364  107,232  
調整後每股普通股收益-攤薄$0.80  $0.79  

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目錄
調整後的所得税前收入和相關利潤率
 截至6月30日的三個月，
(千美元)20202019
所得税前收入$84,844  $110,019  
威廉·里昂購房相關會計調整32,138  —  
交易費用18,712  1,750  
債務清償損失—  2,196  
調整後的所得税前收入$135,694  $113,965  
總收入$1,526,685  $1,265,426  
所得税前收入差額5.6 %8.7 %
調整後的所得税前收入差額8.9 %9.0 %


調整後的房屋成交毛利
 截至6月30日的三個月，
(千美元)20202019
房屋關閉收入$1,470,994  $1,232,261  
房屋關閉的成本1,244,224  1,010,069  
房屋關閉毛利率$226,770  $222,192  
威廉·里昂房屋建築相關購房會計調整32,138  —  
調整後的房屋關閉毛利率$258,908  $222,192  
房屋關閉毛利率占房屋關閉收入的百分比15.4 %18.0 %
調整後的房屋成交毛利占房屋成交收入的百分比17.6 %18.0 %


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目錄
EBITDA和調整後的EBITDA對賬
 截至6月30日的三個月，
(千美元)20202019
分配給非控股權益前的淨收入$67,222  $81,888  
利息收入/(費用)，淨額(337) (958) 
資本化權益攤銷28,667  24,076  
所得税撥備17,622  28,131  
折舊攤銷1,467  531  
EBITDA$114,641  $133,668  
非現金補償費用4,986  3,826  
威廉·里昂購房相關會計調整32,138  —  
交易費用18,712  1,750  
債務清償損失—  2,196  
調整後的EBITDA$170,477  $141,440  
總收入$1,526,685  $1,265,426  
EBITDA佔總收入的百分比7.5 %10.6 %
調整後的EBITDA佔總收入的百分比11.2 %11.2 %

房屋建築淨負債與資本化比率對賬
(千美元)自.起
2020年6月30日
債務總額$3,769,740  
未攤銷債務發行成本/保費減少23,832  
減少抵押貸款倉庫借款149,784  
住房建設債務總額$3,596,124  
減少現金和現金等價物674,685  
房屋建築淨債務$2,921,439  
總股本3,424,740  
總市值$6,346,179  
房屋建築淨債務與資本比率46.0 %

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截至2020年6月30日的3個月和6個月，而截至2019年6月30日的3個月和6個月
平均活躍銷售社區
 截至6月30日的三個月，
 20202019變化
東153  161  (5.0)%
中區132  137  (3.6) 
西126  59  113.6  
總計411  357  15.1 %
 截至6月30日的六個月，
 20202019變化
東148  167  (11.4)%
中區133  140  (5.0) 
西112  59  89.8  
總計393  366  7.4 %

與截至2019年6月30日的三個月和六個月相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的平均活躍銷售社區分別增長了15.1%和7.4%。增長主要歸因於我們收購WLH的新社區，但計劃內和計劃外的遺留社區關閉部分抵消了這一增長。計劃外的停售是我們強勁的銷售環境的結果，這促使某些社區提前售罄。遺留的WLH業務主要在美國西部，這兩個時期都推動了西部地區的增長。

淨銷售訂單
截至6月30日的三個月，
 
淨銷售訂單(1)
銷售價值(1)
平均售價
(千美元)20202019變化20202019變化20202019變化
東1,176  1,315  (10.6)%$484,701  $533,931  (9.2)%$412  $406  1.5 %
中區1,00382022.3  437,568  398,770  9.7  436  486  (10.3) 
西1,27467588.7  643,156  360,295  78.5  505  534  (5.4) 
總計3,453  2,810  22.9 %$1,565,425  $1,292,996  21.1 %$453  $460  (1.5)%

截至6月30日的六個月，
 
淨銷售訂單(1)
銷售價值(1)
平均售價
(千美元)20202019變化20202019變化20202019變化
東2,537  2,450  3.6 %$1,046,245  $1,006,267  4.0 %$412  $411  0.2 %
中區1,909  1,621  17.8  861,631  769,092  12.0  451  474  (4.9) 
西2,473  1,354  82.6  1,275,399  730,179  74.7  516  539  (4.3) 
總計6,919  5,425  27.5 %$3,183,275  $2,505,538  27.0 %$460  $462  (0.4)%
(1) 淨銷售訂單和銷售價值分別代表與客户簽訂的新銷售合同的數量和美元價值(扣除取消)。

東部：
與去年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨銷售訂單數量分別下降了10.6%和增加了3.6%，而同期的平均銷售價格保持不變
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與上年同期相比。與2019年第一季度相比，我們的佛羅裏達市場在2020年第一季度經歷了需求增長，這導致截至2020年6月30日的六個月的淨銷售訂單與去年同期相比有所增加。這些市場在2020年4月受到新冠肺炎的負面影響，導致截至2020年6月30日的三個月的淨銷售訂單比上年同期減少。此外，佛羅裏達市場上活躍的門店目前項目進度較慢，這進一步導致了第二季度的下降。產品和地域組合導致平均售價相對持平。

中環：
與去年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨銷售訂單數量分別增加了22.3%和17.8%，而截至2020年6月30日的三個月和六個月的平均銷售價格與去年同期相比分別下降了10.3%和4.9%。淨銷售訂單的增加主要來自我們的奧斯汀和丹佛市場，這是收購WL的平均門店增加的結果。H.平均售價的下降是由收購的WLH社區推動的產品和地域組合的結果，這些社區的售價低於傳統的TMHC社區。

西區：
與去年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨銷售訂單數量分別增加了88.7%和82.6%，而截至2020年6月30日的三個月和六個月的平均銷售價格與去年同期相比分別下降了5.4%和4.3%。收購WLH產生的其他活躍銷售社區是淨銷售訂單增加的主要貢獻者。T平均售價的下降是由收購的WLH社區推動的產品和地域組合的結果，這些社區的售價低於傳統的TMHC社區。

銷售訂單取消
取消費率(1)
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2020201920202019
東15.4 %10.8 %13.7 %11.9 %
中區20.8 %12.2 %18.6 %12.4 %
西19.5 %13.9 %16.9 %14.2 %
公司總數18.6 %12.0 %16.2 %12.6 %
(1) 取消率表示已取消的銷售訂單數除以銷售訂單總額。

與去年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的公司總取消率分別從12.0%和12.6%增加到18.6%和16.2%。我們認為取消數量的增加是新冠肺炎影響的結果，包括總體上消費者信心的下降，特別是潛在購房者的信心下降。新冠肺炎疫情和隨之而來的大流行的全面規模和範圍尚不清楚，可能會對我們未來的業務產生不利影響。參見“新冠肺炎的影響與對策“上面。

銷售訂單積壓
 截止到六月三十號，
積壓的已售出房屋(1)
銷售價值平均售價
(千美元)20202019變化20202019變化20202019變化
東2,271  2,054  10.6 %$974,860  $906,518  7.5 %$429  $441  (2.7)%
中區2,111  1,750  20.6  1,006,002  886,430  13.5  477  507  (5.9) 
西2,423  1,247  94.3  1,245,301  660,017  88.7  514  529  (2.8) 
總計6,805  5,051  34.7 %$3,226,163  $2,452,965  31.5 %$474  $486  (2.5)%
(1)銷售訂單積壓是指在期末尚未確認收入的合同房屋(包括已售出但尚未開工的房屋)。我們積壓的銷售訂單中的一些合同受到意外情況的影響，包括抵押貸款批准和買家出售現有房屋，這可能會導致取消。

40
目錄
截至2020年6月30日，總積壓單位和總銷售額分別比2019年6月30日增長34.7%和31.5%。積壓的單位和銷售額的增加主要是由於收購WLH導致活躍的銷售社區增加。WLH在2020年第二季度貢獻了大約1400個積壓單位。截至2020年6月30日的六個月，所有地區的平均售價與上年同期相比都有所下降，這是由於所有細分市場的產品和地理組合發生了變化，加上將WLH引入積壓。

房屋成交收入
 截至6月30日的三個月，
房屋關閉房屋成交收入，淨額平均售價
(千美元)20202019變化20202019變化20202019變化
東1,097  1,180  (7.0)%$467,154  $476,144  (1.9)%$426  $404  5.4 %
中區1,059  746  42.0  473,549  361,893  30.9  447  485  (7.8) 
西1,056  668  58.1  530,291  394,224  34.5  502  590  (14.9) 
總計3,212  2,594  23.8 %$1,470,994  $1,232,261  19.4 %$458  $475  (3.6)%
 截至6月30日的六個月，
房屋關閉房屋成交收入，淨額平均售價
(千美元)20202019變化20202019變化20202019變化
東2,082  2,034  2.4 %$862,870  $824,313  4.7 %$414  $405  2.2 %
中區1,878  1,291  45.5  846,573  614,457  37.8  451  476  (5.3) 
西2,013  1,207  66.8  1,026,191  693,372  48.0  510  574  (11.1) 
總計5,973  4,532  31.8 %$2,735,634  $2,132,142  28.3 %$458  $470  (2.6)%

東部：
截至2020年6月30日的三個月，與去年同期相比，房屋關閉數量和房屋關閉收入分別下降了7.0%和1.9%，但與去年同期相比，截至2020年6月30日的六個月分別增長了2.4%和4.7%。與去年同期相比，截至2020年6月30日的6個月的單位和美元都有所增加，主要是因為與去年同期相比，本年度的期初積壓增加。截至2020年6月30日的三個月，與去年同期相比，單位和美元都有所下降，這是由於新冠肺炎的影響，以及比前一年更慢的更活躍的奧特萊斯。

中環：
截至2020年6月30日的三個月和六個月，與去年同期相比，關閉的房屋數量分別增加了42.0%和45.5%。與去年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的房屋關閉收入，淨增長分別為30.9%和37.8%。單位和美元的增長主要是由於收購了WLH，以及與去年同期相比，中部地區本年度的期初積壓較多。這些增長被新冠肺炎的影響部分抵消了。

西區：
截至2020年6月30日的三個月和六個月，與去年同期相比，關閉的房屋數量分別增長了58.1%和66.8%。房屋關閉收入，與去年同期相比，淨增長34.5%和48.0%。銷量和美元的增長主要是由於收購WLH導致活躍銷售社區的增加。這些增長被新冠肺炎的影響部分抵消了。

41
目錄
收地收入
截至6月30日的三個月，
(千美元)20202019變化
東$3,230  $4,742  $(1,512) 
中區7,316  1,111  6,205  
西—  5  (5) 
總計$10,546  $5,858  $4,688  
 截至6月30日的六個月，
(千美元)20202019變化
東$25,854   C $6,474  $19,380  
中區7,631  3,492  4,139  
西—  5  (5) 
總計$33,485  $9,971  $23,514  

我們通常購買土地和地塊，意在建造和出售房屋。然而，在某些地方，我們扮演的角色是
開發商，我們偶爾會購買土地，包括商業用地或指定為學校或學校的區域
政府使用，我們通常出售給商業開發商或市政當局，如果適用的話。我們也出售住宅地塊。
或地塊來管理我們的土地和大片土地上的地塊供應。土地和地塊銷售發生在不同的時間間隔和不同的盈利程度。因此，關閉土地的收入和毛利會因應市場機會而不同時期波動。截至2020年6月30日的六個月，東部地區土地成交收入的增長是由於出售了我們的芝加哥業務和我們之前在2018年收購AV Homes時收購的某些商業資產。


便利設施和其他收入
截至6月30日的三個月，
(千美元)20202019變化
東4,239  4,488  $(249) 
中區—  —  —  
西498  —  498  
公司111  —  111  
總計$4,848  $4,488  $360  

截至6月30日的六個月，
(千美元)20202019變化
東$9,290   C $9,542  $(252) 
中區—  —  —  
西921  —  921  
公司$24,718  $—  $24,718  
總計$34,929  $9,542  $25,387  

我們的幾個社區經營便利設施，如高爾夫球場、俱樂部和健身中心。我們為俱樂部會員提供便利設施和其他服務，以換取俱樂部會費和費用。我們的公司區域還包括收購WLH後與我們的城市形態運營相關的活動。城市形態主要開發和建設多種用途的物業，包括商業空間、零售和多户單元的組合。Urban Form在截至2020年3月31日的季度出售了一項資產，創造了2470萬美元的收入。


42
目錄
房屋成交毛利和調整後的房屋成交毛利
截至6月30日的三個月，
東中區西固形
(千美元)20202019202020192020201920202019
房屋關閉收入，淨額$467,154  $476,144  $473,549  $361,893  $530,291  $394,224  $1,470,994  $1,232,261  
房屋關閉的成本389,180  400,191  390,169  299,852  464,875  310,026  1,244,224  1,010,069  
房屋關閉毛利率77,974  75,953  83,380  62,041  65,416  84,198  226,770  222,192  
採購會計調整—  —  12,005  —  20,133  —  32,138  —  
調整後的房屋關閉毛利率$77,974  $75,953  $95,385  $62,041  $85,549  $84,198  $258,908  $222,192  
房屋關閉毛利率%16.7 %16.0 %17.6 %17.1 %12.3 %21.4 %15.4 %18.0 %
調整後的房屋關閉毛利率%16.7 %16.0 %20.1 %17.1 %16.1 %21.4 %17.6 %18.0 %
截至6月30日的六個月，
 東中區西固形
(千美元)20202019202020192020201920202019
房屋關閉收入，淨額$862,870  $824,313  $846,573  $614,457  $1,026,191  $693,372  $2,735,634  $2,132,142  
房屋關閉的成本723,200  688,770  699,469  511,118  892,058  545,978  2,314,727  1,745,866  
房屋關閉毛利率139,670  135,543  147,104  103,339  134,133  147,394  420,907  386,276  
採購會計調整—  —  22,412  —  38,093  —  60,505  —  
調整後的房屋關閉毛利率$139,670  $135,543  $169,516  $103,339  $172,226  $147,394  $481,412  $386,276  
房屋關閉毛利率%16.2 %16.4 %17.4 %16.8 %13.1 %21.3 %15.4 %18.1 %
調整後的房屋關閉毛利率%16.2 %16.4 %20.0 %16.8 %16.8 %21.3 %17.6 %18.1 %

東部：
截至2020年和2019年6月30日的三個月，房屋成交毛利率百分比分別從16.0%上升到16.7%，而截至2020年和2019年6月30日的六個月，毛利率分別從16.4%下降到16.2%。本季度增長和上半年下降的主要驅動因素是我們佛羅裏達市場的產品組合。此外，東部的幾個市場的土地和開發成本較高，這部分被本年度比去年同期更高的供應商回扣所抵消。

中環：
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，房屋成交毛利率百分比分別從17.1%增加到17.6%，截至2020年6月30日的六個月，毛利率從16.8%增加到17.4%。截至2020年6月30日的三個月和六個月的增長主要是由於我們中部地區大部分市場的需求增加，這些市場的建設成本較低。與去年同期相比，地理位置和產品組合也是截至2020年6月30日的三個月和六個月房屋成交利潤率上升的原因。在截至2020年6月30日的三個月和六個月，我們分別確認了1200萬美元和2240萬美元的採購會計調整，這些調整對利潤率產生了負面影響，並部分抵消了有利的差異。

43
目錄
西區：
房屋成交毛利率百分比分別從截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的21.4%降至12.3%，分別從截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的21.3%降至13.1%。減少的主要驅動因素是在西方几個市場收購WLH的採購會計調整。此外，遺留WLH內的產品和地域組合產生的住宅建築毛利率低於我們的遺留市場。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們確認了2010萬美元和3810萬美元的採購會計調整，這些調整對利潤率產生了負面影響。

金融服務
我們的金融服務部門通過我們的子公司TMHF提供抵押貸款，通過我們的子公司提供產權服務，靈感所有權，以及通過我們的保險機構TMIS提供房主保險單。以下是列報的金融服務税前收入期間摘要以及補充數據：
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千美元)20202019變化20202019變化
金融服務收入$33,929  $18,531  83.1 %$56,817  $31,728  79.1 %
金融服務收入-其他1,446  1,045  38.4  2,527  1,709  47.9 %
標題服務收入4,922  3,243  51.8  8,992  5,426  65.7  
*金融服務總收入*40,297  22,819  76.6 %68,336  38,863  75.8 %
金融服務未合併實體收入中的權益3,297  1,926  71.2  5,527  3,335  65.7 %
*總收入*43,594  24,745  76.2  73,863  42,198  75.0  
金融服務費用22,796  13,045  74.7  43,443  23,766  82.8  
金融服務交易費用6,038  —  —  7,438  —  —  
金融服務所得税前收入$14,760  $11,700  26.2 %$22,982  $18,432  24.7  
發稿總數：
*貸款數量增加2,082  1,390  49.8 %3,781  2,291  65.0 %
*本金$747,348  $488,813  52.9 %$1,263,878  $805,573  56.9 %

三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2020201920202019
補充數據：
*FICO平均得分*750  749  750  750  
資金來源明細：
印度政府(FHA，VA，USDA)17 %15 %16 %14 %
*其他機構80 %72 %79 %71 %
*道達爾代理公司(Total Agency)97 %87 %95 %85 %
*非機構3 %13 %5 %15 %
資金來源總額100 %100 %100 %100 %

與去年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的金融服務收入分別增長了76.6%和75.8%。金融服務收入的增加主要是由於收購WLH導致的成交量增加。

銷售、佣金和其他營銷成本
與2019年同期相比，銷售、佣金和其他營銷成本占房屋成交收入的淨百分比從截至2020年6月30日的三個月的6.7%下降到6.4%，從截至六個月的7.0%下降到6.6%
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目錄
2020年6月30日，與2019年同期相比。下降的主要原因是房屋關閉收入、淨收入以及我們銷售和營銷職能的持續槓桿增加。

一般和行政費用
截至2020年6月30日的3個月和6個月，一般和行政費用占房屋關閉收入的淨百分比與去年同期相比相對持平。在2020年上半年，我們經歷了基於股票的薪酬支出的增加，這是由於我們收購了WLH而轉換和歸屬了WLH股權獎勵，但這一增長被房屋關閉收入的增加所抵消，淨額。

非合併實體收入中的權益
截至2020年和2019年6月30日的三個月，未合併實體的收入權益分別為350萬美元和360萬美元，截至2020年和2019年6月30日的六個月分別為590萬美元。在截至2020年6月30日的三個月裏，與去年同期相比，我們與金融服務部門相關的合資企業的收入出現了增長，但這被我們幾家接近倒閉的住宅建築合資企業所抵消。

利息收入，淨額
截至2020年和2019年6月30日的三個月，淨利息收入分別為30萬美元和100萬美元，截至2020年和2019年6月30日的六個月，淨利息收入分別為90萬美元和130萬美元。利息收入，淨額包括現金餘額賺取的利息，抵消了已發生但未資本化的長期債務和其他借款的利息。

其他收入/費用，淨額
其他收入/支出，截至2020年和2019年6月30日的三個月的淨收入分別為70萬美元和50萬美元，截至2020年和2019年6月30日的六個月的費用和收入分別為560萬美元和190萬美元。截至2020年6月30日的六個月，其他費用的增加是因為我們不再追求的項目的收購前成本上升。此外，截至2019年6月30日的6個月包括對前幾年颶風造成的損失的保險賠償。

交易費用

截至2020年和2019年6月30日的三個月，交易費用分別為1870萬美元和180萬美元，截至2020年和2019年6月30日的六個月，交易費用分別為1.051億美元和590萬美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月的交易費用包括收購WLH的收購相關成本，其中包括投資銀行費用、遣散費、補償、法律費用、與信貸安排支付和終止有關的費用，以及其他各種整合成本。截至2019年6月30日的三個月和六個月的交易費用包括2018年第四季度收購AV房屋的收購相關成本，其中包括補償、法律費用和其他各種整合成本。

所得税撥備
截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率分別為20.8%和32.8%，而2019年同期分別為25.6%和25.2%。在截至2020年6月30日的三個月裏，有效税率與美國聯邦法定所得税不同，主要原因是州所得税、不可抵扣的高管薪酬、不確定的税收狀況以及與房屋建築活動相關的特別扣除和抵免。截至2020年6月30日的6個月的有效税率主要是由與收購WLH相關的費用推動的，這些費用在税收方面不可扣除。

淨收入
截至2020年6月30日的三個月，淨收益和稀釋後每股收益分別為6720萬美元和0.50美元。截至2019年6月30日的三個月，淨收益和稀釋後每股收益分別為8190萬美元和0.76美元。淨收益和每股收益比上一年減少的主要原因是收購WLH導致交易費用和其他補償費用(包括基於股票的補償)增加，以及房屋建築利潤率下降。

流動性與資本資源
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目錄
流動資金

我們通過以下方式為我們的運營提供資金：

•我們循環信貸安排項下的借款；
•我們的各種高級筆記系列；
•抵押倉庫設施；
•項目級房地產融資(包括無追索權貸款、土地儲備、合資)；
•履約保證金、付款保證金、竣工保證金和信用證；
•運營產生的現金。

我們相信，我們可以從以下方面為我們當前和可預見的未來12個月的流動性需求提供資金：

•經營產生的現金；以及
•我們循環信貸安排項下的借款。

我們也可以進入資本市場，在機會主義的基礎上通過發行債券和股票來獲得額外的流動性。一般來説，我們的資本主要用於購買土地、地塊開發、房屋建設、運營費用、償還債務、所得税、合資企業投資、股票回購和償還各種債務。

我們每個社區的現金流取決於開發週期的狀況，可能與報告的收益有很大不同。開發或擴建的早期階段需要大量現金支出，用於土地收購、場內和場外開發、建造樣板房、一般環境美化和其他便利設施。由於這些成本是我們庫存的一個組成部分，在房屋關閉之前不會在我們的運營報表中確認，因此我們在確認收益之前發生了大量的現金流出。

為了應對抵押貸款業務的新趨勢，我們的全資抵押貸款子公司TMHF在2020年第一季度開始為其發放的某些貸款保留MSR。TMHF可能提供的任何服務預付款可能會受到延遲收回的影響，只要我們所服務的貸款出現忍耐或拖欠。我們目前預計我們的MSR投資組合不會成為TMHF業務的重要組成部分，儘管我們服務的貸款量大幅增加，加上拖欠或需要忍耐的此類貸款數量的大幅增加，可能會影響TMHF的短期流動性和運營收入。雖然史無前例的公共衞生和政府遏制新冠肺炎傳播的努力對2020年剩餘時間乃至以後的總體經濟和房地產市場狀況造成了重大不確定性，但我們目前相信，我們有足夠的資本資源和足夠的外部融資來源，以滿足我們目前和合理預期的資金需求，以開展我們的業務，並滿足我們正常業務過程中的其他需求。

下表彙總了截至指定日期的我們的現金和流動性總額(以千為單位)：

自.起
(千美元)2020年6月30日2019年12月31日
現金，不包括限制性現金$674,685  $326,437  
循環信貸安排800,000  600,000  
未付信用證(78,904) (77,719) 
未償還的循環信貸貸款 (1)
(485,000) —  
循環信貸安排的可用性236,096  522,281  
 
總流動資金$910,781  $848,718  
(1)作為新冠肺炎疫情期間的預防措施，我們在第一季度決定借入4.85億美元的循環信貸安排。

我們於二零一零年七月二十二日發行本金總額為$5,000,000,000釐，於2030年到期的優先債券(“高級債券”)。我們使用高級債券發售所得款項淨額，連同手頭現金1.243億美元，部分贖回(I)2023年6.00%TM社區債券的本金總額2.669億美元，贖回價格相當於本金的100.00%，另加0.11%的整體溢價加50個基點，另加以下各項的應計及未付利息，但
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目錄
不包括贖回日期及(Ii)2025年5.875%商標社區債券的本金總額3.331億美元，贖回價格相當於本金的102.938%，另加贖回日的應計及未付利息，但不包括贖回日期。發售和贖回於2020年7月22日完成。債務清償損失總額約為810萬美元，用於註銷未攤銷債務發行成本、未攤銷保費和提前贖回費用。

視乎當時的市況、持續的新冠肺炎疫情及其他考慮因素，包括我們的流動資金、計劃中的土地投資及發展開支、收購及其他投資機會，以及持續的資本要求，我們的目標是在未來為餘下的2023年6.00%TM社區債券及2025年5.875%TM社區債券進行再融資或以現金償還。


現金流活動

經營性現金流活動
截至2020年6月30日的6個月，我們的運營活動提供的淨現金為3.232億美元，而截至2019年6月30日的6個月，我們的運營活動提供的淨現金為1.457億美元。2020年經營活動提供的現金增加是由於房地產庫存和土地存款支出減少，客户存款增加。


投資現金流活動
截至2020年6月30日的6個月，用於投資活動的淨現金為2.788億美元，而截至2019年6月30日的6個月，用於投資活動的淨現金為140萬美元。2020年投資活動中使用的現金增加是由於收購了WLH。

為現金流活動融資
截至2020年6月30日的6個月，融資活動提供的淨現金為3.039億美元，而截至2019年6月30日的6個月，融資活動使用的淨現金為2.779億美元。2020年期間融資活動提供的現金是由於循環信貸安排的借款增加。2020年第一季度，我們的借款用於結算假設的WLH循環信貸安排1.608億美元和WLH 7.00%高級票據2022年5200萬美元。此外，由於新冠肺炎的原因，作為預防措施，我們在循環信貸安排上借款。2019年用於融資活動的現金主要用於淨償還債務和普通股回購。


債務工具

有關我們的債務工具的資料，包括我們的優先票據及循環信貸安排的條款，請參閲附註9-債款本季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表。
截至2020年6月30日的表外安排

土地開發和住宅建設合資企業或非合併實體的投資
我們與第三方共同參與戰略土地開發和住宅建設合資企業。在某些情況下，我們參與這些實體使我們能夠獲得我們無法以其他方式獲得的土地，或者無法以同樣優惠的條款獲得土地。我們在這些合資企業中的合作伙伴歷來是土地所有者/開發商、其他房屋建築商以及財務或戰略合作伙伴。與土地所有者/開發商的合資企業使我們能夠訪問由我們的合作伙伴擁有或控制的網站。與其他房屋建築商的合資企業為我們提供了與合作伙伴聯合競標大型或昂貴地塊的能力。與金融合作夥伴的合資企業使我們能夠將我們的住宅建設專業知識與獲得合作伙伴資本的渠道結合起來。

在我們某些未合併的合資企業中，我們簽訂了貸款協議，根據該協議，我們或我們的一家子公司將根據通常的無追索權條款向貸款人提供慣例擔保，包括完工擔保、賠償擔保和環境擔保。

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目錄
截至2020年6月30日，投資於未合併合資企業的現金總額為460萬美元。

土地購買和土地選擇權合同
我們訂立土地購買及選擇權合約，以取得土地或地段，以便在一般業務過程中興建房屋。地塊期權合同使我們能夠以最小的初始資本投資控制大量的地塊位置，並大幅降低與土地所有權和開發相關的風險。截至2020年6月30日，我們有5.071億美元的未償還土地購買和地塊期權合同，不包括任何土地儲備安排。根據我們的土地購買合同，我們有義務完成這筆交易。然而，我們對期權合同的義務通常僅限於沒收為獲得期權而提供的相關的不可退還的現金保證金和/或信用證。截至2020年6月30日，我們有總計1.53億美元的不可退還押金。

在收購WLH的過程中，我們獲得了各種土地儲備安排。截至2020年6月30日，我們有權根據此類土地協議購買3439個地塊，總購買價格為4.345億美元。


季節性
我們的生意是季節性的。我們在歷史上經歷過，未來預計還會繼續經歷我們季度業績的變化無常。我們通常在今年第三和第四季度有更多的在建房屋，關閉更多的房屋，並有更多的收入和運營收入。因此，儘管全年都會簽訂新的房屋合同，但我們的房屋成交量更高的部分發生在第三和第四個日曆季度。因此，我們的收入可能會按季大幅波動，我們必須維持充足的流動資金，以應付短期的經營需要。預計會導致這些波動的因素包括：
 
•新項目的引進和開工時間；
•項目銷售的時間安排；
•房屋、地塊和包裹的關閉時間；
•收到開發建設監管審批的時間；
•我們所在地區的房地產市場狀況和總體經濟狀況，包括新冠肺炎疫情影響的持續時間和程度，以及我們計劃減少土地投資和上文“新冠肺炎影響與戰略”中討論的分階段開發；
•混雜的房屋關閉；
•施工時間表；
•對我們和我們的購房者而言，當前的利率和融資的可獲得性；
•材料和勞動力的成本和可獲得性；以及
•我們建造的市場的天氣狀況。

由於季節性活動和新冠肺炎疫情的影響，我們的季度運營業績和財務狀況不一定能代表我們全年預期的業績。

通貨膨脹率
我們和整個住宅建築業在高通脹時期可能會受到不利影響，主要是因為更高的土地、融資、勞動力和建築材料成本。此外，較高的抵押貸款利率會顯著影響潛在購房者的抵押貸款負擔能力。我們試圖通過提高銷售價格將成本的增加轉嫁給我們的客户。然而，在房屋市場疲軟的情況下，我們可能無法用更高的售價來抵消成本的增加。
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目錄
關鍵會計政策-
在截至2020年6月30日的6個月內，與我們年度報告中管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中披露的政策相比，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。


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目錄

第三項關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的業務對利率很敏感。我們監控我們對利率變化的風險敞口，並招致固定利率和可變利率債務。截至2020年6月30日，我們大約83%的債務是固定利率，17%是可變利率。我們的任何市場敏感工具都不是為了交易目的而訂立的。對於固定利率債務，利率的變化通常會影響債務工具的公允價值，但不會影響我們的收益或現金流。相反，對於浮動利率債務，利率的變化一般不會影響債務工具的公允價值，但可能會影響我們未來的收益和現金流，也可能影響我們的浮動利率借款成本，這主要與我們的循環信貸安排下的任何借款以及TMHF在其各種倉庫設施下的借款有關。截至2020年6月30日，我們在循環信貸安排下有4.85億美元的未償還借款。截至2020年6月30日，我們有2.361億美元的額外借款可用，其中包括1.211億美元的循環信貸安排下的額外信用證可用(使截至該日期的7890萬美元未償還信用證生效)。我們必須在發生指定的控制權變更事件時，以本金總額的101%的價格購買所有未償還的優先債券。除該等情況外，吾等並無責任在到期前預付固定利率債務，因此，在我們被要求再融資、回購或償還該等債務之前，我們預計利率風險及公允價值變動不會對與我們的固定利率債務相關的現金流產生重大影響。

下表列出了截至2020年6月30日我們的債務的預定到期日和有效加權平均利率以及估計公允價值的本金現金流。我們可變利率債務的利率代表我們在循環信貸安排和抵押貸款倉庫安排下的借款利率。由於抵押倉庫設施由某些持有以待售的抵押貸款擔保，這些貸款通常在大約20-30天內出售，因此其未償還餘額包括在所示最新期間的可變利率到期日內。
 
 預期到期日公平
價值
(單位：百萬，百分比數據除外)20202021202220232024此後總計
固定利率債務$111.1  $129.3  $69.4  $729.2  $361.2  $1,710.9  $3,111.1  $3,184.3  
加權平均利率(1)
2.9 %2.9 %2.9 %5.8 %5.8 %5.9 %5.6 %
可變利率債務(2)
$634.8  $—  $—  $—  $—  $—  $634.8  $634.8  
加權平均利率3.1 %—  —  —  —  —  3.1 %
(1)表示債務全部本金的票面利率。
(2)根據截至2020年6月30日的未償還浮動利率債務金額，在保持浮動利率債務餘額不變的情況下，利率每提高1%，我們每年產生的利息將增加約630萬美元。


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項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們在首席執行官、首席財務官和首席會計官的監督下，在首席會計官的參與下，對截至2020年6月30日公司的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的設計和操作的有效性進行了評估。在此評估的基礎上，我們的主要高管、首席財務官和首席會計官財務官和首席會計官的結論是，截至2020年6月30日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上有效地實現了他們的目標。管理層在其評估中剔除了對WLH財務報告的內部控制，WLH於2020年2月6日收購，佔公司合併總資產(不包括資本化利息，包括商譽)的26.8%，佔截至2020年6月30日的三個月公司綜合住房建設收入的25.7%.

財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

如上所述，本公司於2020年2月6日收購了WLH。由於此次收購，本公司正在審查內部控制結構，如有必要，將對其財務報告流程的整體內部控制進行適當的修改

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第II部分-其他資料

項目2.法律程序
在我們正常的業務運作過程中，我們涉及各種訴訟和法律索賠，包括代表各類索賠人提起的訴訟。我們還受到與土地開發活動、房屋建設標準、銷售行為、抵押貸款操作、就業行為和環境保護相關的各種地方、州和聯邦法律法規的約束。因此，我們要接受管理這些法律法規的各個政府機構的定期審查或詢問。當法律索賠和監管事項都有可能發生，並且任何潛在損失都可以合理估計時，我們就建立法律索賠和監管事項的責任。我們根據每一事項的具體事實和情況對這類事項進行估算，並隨着事項的發展修訂這些估算。在這種情況下，可能存在超過當前應計金額的損失風險。鑑於這些法律和監管事項本身固有的難以預測的結果，我們一般無法預測懸而未決的事項的最終解決、相關的時間或最終的損失。雖然這些或有事件的結果不能確切地預測，但我們不認為這些問題的解決會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。不過，如任何事項最終獲得解決所引致的負債，超過與該事項有關的已記錄儲備所反映的估計數字，我們可能會招致鉅額額外費用。

項目71A。危險因素
第一部分，項目71A。我們的年度報告中包含的風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響。以下是影響我們行業和業務的風險因素的最新情況。您應仔細考慮我們年度報告中所列的風險因素、以下信息以及本季度報告中其他位置所列的其他信息。您應該知道，這些風險因素和其他信息可能無法描述我們公司面臨的所有風險。

最近新冠肺炎(冠狀病毒)爆發和由此引發的大流行的規模和範圍尚不清楚，將對我們的業務造成不利影響。對我們的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況的整體影響可能是實質性的。

2019年12月，報告了一種新型冠狀病毒病，2020年3月，世衞組織將新冠肺炎定性為大流行。同樣在2020年3月，美國宣佈全國進入緊急狀態，幾個州已經宣佈與疫情有關的公共衞生緊急狀態，並採取了預防措施，試圖遏制冠狀病毒的傳播。這些措施包括“呆在家裏”的命令和類似的命令，要求許多個人限制日常活動，以及許多企業減少或停止正常運營。

雖然我們根據市場和限制範圍調整了我們的運營，並專注於通過創新的數字選項在線轉變我們的客户體驗，但新冠肺炎疫情仍然對我們的銷售速度和交貨產生了不利影響。此外，我們計劃在2020年第二季度及以後削減對土地收購和階段開發的投資。這些行動預計將減少增長，並可能導致我們的批次數量和未來一段時間內交付的房屋數量下降。然而，新冠肺炎疫情可能在多大程度上影響我們未來的運營業績和整體財務業績仍不確定。

新冠肺炎疫情對全球經濟、金融市場和我們的整體經營環境都產生了不利影響。新冠肺炎疫情的規模和範圍可能會對我們的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況產生潛在的不利影響，這些影響在我們提交給Form 10-K的年度報告中包含的風險因素中描述，包括以下影響：

•消費者信心普遍下降，特別是潛在購房者的信心下降，
•對我們的客户、我們經營的市場以及整個住宅建築業來説，總體和局部經濟狀況都是不利的，包括房地產市場的放緩或嚴重低迷，
•房屋關閉的潛在延遲或更高的取消率，
•我們運營中的服務嚴重中斷，包括不得不越來越多地轉向遠程銷售環境、參觀房屋和新家演示的虛擬預約以及“路邊”或“駕車通過”關閉，
•由於不斷變化的政府監管、流動性擔憂或其他原因，我們的金融服務業務受到幹擾，包括我們銷售和服務我們發起的抵押貸款的能力，
•與遵守大量政府法規相關的成本增加，包括新的法律或法規或現有法律或法規的變化，如將住宅建設歸類為“基本”業務
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目錄
在我們經營的市場中，以及此類分類的任何變化，這些法律或法規可能因司法管轄區而有很大差異，
•經濟和市場狀況影響我們的土地庫存或我們的期權合同或我們在未合併實體的投資的價值，
•失業水平的上升導致對住房需求的潛在下降和/或拖欠貸款和收回財產的數量增加，
•由於我們削減了非必要的現金支出，導致我們的業務戰略中斷，包括但不限於，暫時減少或推遲新的土地收購，分階段開發，並對所有新的庫存房屋開工實施修訂的節奏，
•增加建築材料的成本或可用性，或增加分包商、供應商或其他第三方的可用性；
•國外購房者對我們房屋的需求，特別是新冠肺炎疫情的廣泛影響，
•股票市場價格、利率和信用利差的波動限制了我們籌集或部署資本的能力，並影響了我們的整體流動性，
•股市大幅下跌，影響了我們普通股的價格，以及
•由於遠程工作環境和虛擬平臺的使用增加而導致的網絡攻擊或其他隱私或數據安全事件。

此外，新冠肺炎疫情可能會對我們其他方面的業務和財務狀況造成不利影響。我們可能會遇到員工工作效率下降的情況，包括部門和公司辦公室團隊成員轉向在家工作的結果。如果我們的高級管理層的關鍵成員、我們的董事或我們的大部分員工由於生病、政府指令或其他原因而無法繼續工作，我們的運營可能會中斷。此外，我們已經並可能繼續因實施額外的個人和工作場所安全規程以及與員工相關的措施而增加成本，包括為所有現場團隊成員和新冠肺炎檢測呈陽性的團隊成員提供額外的帶薪假期，並支付任何新冠肺炎檢測呈陽性的團隊成員的自付費用。我們也可能會遇到政府、市政當局和其他第三方在正常業務過程中出現的其他事項的響應延遲，因為他們對與新冠肺炎有關的事項進行了優先排序。

新冠肺炎疫情導致股市估值高度波動。與許多其他公司一樣，由於新冠肺炎相關的不確定性，我們的股價在2020年第二季度初出現了大幅下跌；然而，到了季度末，我們的估值已經大幅回升。在編制我們的季度財務報表時，我們評估了本季度發生的情況變化，以確定我們的任何報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。我們考慮的重要因素考慮的因素包括股票市場的波動、總體經濟狀況、住宅建築行業狀況、公司的整體財務表現，以及截至2020年6月30日我們的淨資產與市值之間的差距。我們得出的結論是，沒有任何指標表明商譽受到損害，也沒有進行量化測試。我們將繼續關注表明商譽需要在年度減值測試之前的當前和未來過渡期內重新評估減值的事件和情況的變化。這些未來的事件和情況包括但不限於，我們各自報告單位的整體財務業績的變化，報告單位的潛在變化，持續的新冠肺炎疫情對我們業務的影響，以及與分析相關的其他定量和定性因素。

新冠肺炎疫情的影響持續時間和程度以及它對美國經濟和消費者信心的影響存在重大不確定性，其程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展，例如病毒的嚴重程度和傳播率、遏制行動的範圍和有效性、在我們運營的各個市場努力重啟經濟的範圍和時間表，以及這些和其他因素對我們的員工、客户、供應商和合作夥伴的影響。這種對我們的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況的影響可能是實質性的。


第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
2020年2月28日，我們宣佈，我們的董事會已授權將其股票回購計劃延長至2020年12月31日。股票回購計劃允許回購最多1億美元的公司普通股。此前的回購計劃已於2019年12月31日到期。根據該計劃，公司普通股的回購將不時發生，如果有的話，以公開市場購買、私人談判交易或
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截至2020年12月31日的其他交易。在截至2020年6月30日的三個月內，公司沒有回購其普通股。

任何股票回購計劃均受現行市況及其他考慮因素影響，包括我們的流動資金、我們債務工具的條款、計劃中的土地投資及發展開支、收購及其他投資機會以及持續的資本要求。


第293項優先證券違約
沒有。

第294項礦山安全信息披露
沒有。

項目5.其他信息
沒有。
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項目6.展品
陳列品
不是的。		  描述
2.1†^
合併協議和計劃，日期為2018年6月7日，由Taylor Morrison Home Corporation、Taylor Morrison Communities，Inc.、Thor Merge Sub，Inc.和AV HOMES，Inc.(通過引用本公司於2018年6月7日提交的8-K表格當前報告的附件2.1併入)。
2.2  
合併協議和計劃，日期為2018年10月26日，由泰勒·莫里森家居公司、泰勒·莫里森家居II公司和2018年下半年Mergerco Inc.簽署。(在此引用本公司於2018年10月26日提交的8-K表格當前報告的附件2.1)。
2.3†^
合併協議和計劃，日期為2019年11月5日，由Taylor Morrison Home Corporation，Tower Merge Sub，Inc.和William Lyon Homes(通過引用公司S-4表格註冊聲明的附件2.1(文件編號333-235410)合併)。
3.1
修改後的公司註冊證書。(在此引用本公司於2019年5月30日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1)。
3.2
修訂及重訂附例。(在此引用本公司於2018年10月26日提交的8-K表格當前報告的附件3.2)。
3.3
修訂及重訂附例。(在此引用本公司於2018年10月26日提交的8-K表格當前報告的附件3.4)。
31.1*  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條，對首席執行官謝麗爾·D·帕爾默(Sheryl D.Palmer)進行認證。
31.2*  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，對首席財務官C.David Cone進行認證。
32.1**  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條，對首席執行官謝麗爾·D·帕爾默(Sheryl D.Palmer)進行認證。
32.2**  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席財務官C.David Cone進行認證。
101.INS*  內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH*  內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL*  內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*  內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB*  內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE*  內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104.1*公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。
*隨函存檔
**隨信提供
根據S-K條例第601(A)(5)項，†^附表已被省略。
董事和/或高管有資格參與的†管理合同或補償計劃。


作為本報告證物存檔的協議和其他文件，除了協議或其他文件本身的條款外，不打算提供事實信息或其他披露，您不應依賴它們來實現此目的以外的其他目的。特別是，我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至其作出之日或任何其他時間的實際情況。

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
  泰勒·莫里森家居公司
  註冊人
日期：2020年8月5日  
  /s/謝麗爾·D·帕爾默
  謝麗爾·D·帕爾默
  董事會主席兼首席執行官
(首席行政主任)
  /s/C.大衞·科恩
  C.大衞·科恩
  執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
  /s/約瑟夫·特拉奇亞諾
  約瑟夫·特拉奇亞諾
  首席會計官
(首席會計官)

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