美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

 

表格10-Q

 

  

截至2020年6月30日的季度

或

 

委託檔案編號1-14287

森特勒斯能源公司(Centrus Energy Corp.)

 

馬裏蘭州貝塞斯達，Rockledge Drive 6901，Suite800，郵編：20817

(301) 564-3200

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。不是，不是，不是。

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件(如果有)。不是，不是，不是。

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

  

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。O

  

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

是，不是，不是斧頭

  

截至2020年8月1日，已發行的註冊人A類普通股有8783,189股，面值每股0.10美元；註冊人B類普通股有719,200股，面值每股0.10美元。

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目錄

 

前瞻性陳述

  

這份關於Form 10-Q的季度報告，包括“管理層在第一部分第(2)項中對財務狀況和經營結果的討論和分析”，包含1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。在這方面，前瞻性陳述是指與未來事件有關的陳述，

可能涉及我們預期的未來業務和財務業績，並且經常包含諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“將”、“應該”、“可能”、“將”或“可能”等含義相似的詞語。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定事項。對於Centrus Energy Corp.來説，可能導致我們的實際未來結果與我們的前瞻性陳述中表達的結果大不相同的特別風險和不確定因素包括但不限於以下風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會被新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行放大：與我們重大的長期負債相關的風險，包括重大的無資金來源的固定收益養老金計劃義務和退休後的健康和終身福利義務；與我們的8.25%票據(“8.25%票據”)相關的風險，這些票據將於2027年2月到期，以及我們的B系列高級優先股；使用我們的淨營業虧損(“NOL”)結轉和淨未實現的內置虧損(“Nubils”)來抵銷未來的應税收入的風險，以及使用“權利協議”(在此定義)以防止1986年“國税法”第382節所界定的“所有權變更”的風險, (“守則”)和我們在到期前利用全部或部分NOL和Nubils的應税收入的能力；與我們證券有限的交易市場相關的風險；與我們維持A類普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司(“紐約證券交易所美國人”)上市的能力相關的風險；與我們的B類股東和B系列高級優先股東根據與公司業績無關的因素做出的投資公司決定的風險；與我們的B類股東和B系列優先股股東基於與公司業績無關的因素作出的投資決定有關的風險與自然災害和其他災害相關的風險，包括2011年3月日本地震和海嘯對核工業以及我們的業務、運營結果和前景的持續影響；目前低濃縮鈾市場供需失衡的影響和可能延長的持續時間；我們在交付低濃縮鈾方面對其他公司的依賴，包括根據與TENEX的商業供應協議從俄羅斯國有實體TENEX，股份公司(“TENEX”)交付的貨物，以及根據與TENEX簽訂的長期供應協議交付的貨物。與限制我們向客户交付低濃縮鈾能力的現有或新的貿易壁壘和合同條款相關的風險；與美國政府、俄羅斯政府或其他政府可能採取的行動(包括政府審查)相關的風險，這些行動可能會影響我們履行合同義務的能力或影響我們的供應來源履行對我們的合同義務的能力，包括實施制裁、限制或其他要求，以及與1992年俄羅斯暫停協定(“RSA”)可能到期和/或續簽RSA有關的風險

對我們不利的條款或立法對俄羅斯低濃縮鈾的進口施加新的或更高的限制；與我們根據供應協議的購買義務銷售我們採購的低濃縮鈾的能力有關的風險；與我們的銷售訂單有關的風險，包括有關客户根據當前合同採取的行動以及由於市場狀況和目前缺乏生產能力而未來簽訂合同的不確定性；與客户遇到的財務困難有關的風險，包括可能的破產、破產或任何其他無法為我們的產品或服務付款或延遲付款的風險；鈾和濃縮市場的定價趨勢和需求；以及與銷售訂單和客户關係相關的無形資產價值相關的風險；與我們依賴第三方供應商向我們提供基本產品和服務相關的風險；包括美國能源部(DOE)和美國核管理委員會在內的政府監管的影響；關於我們商業部署競爭性濃縮技術能力的不確定性；與部署美國離心機技術的資金有關的風險和不確定性，以及我們根據與美國能源部達成的協議履行和吸收成本的能力，以證明我們有能力生產高分析低濃縮鈾(“HALEU”)，以及我們根據其他協議獲得和/或履行的能力；與政府或商業對HALEU的需求是否或何時實現相關的風險；進一步復員或終止我們的美國離心機工作的可能性；與我們根據與能源部或其他政府機構達成的協議及時履行和收到付款的能力相關的風險, 包括與政府持續資助和潛在審計相關的風險和不確定性；與獲得聯邦合同相關的競爭性投標過程；與我們執行固定價格和成本分擔合同的能力有關的風險，包括成本可能高於預期的風險；我們無法獲得新的商業機會或市場接受我們的產品和服務的風險，或者其他人提供的產品或服務將使我們的產品或服務過時或沒有競爭力的風險；我們將無法及時完成我們有義務完成的工作的風險；故障或安全漏洞與流行病和其他健康危機相關的風險，如全球新冠肺炎大流行；潛在的戰略交易，這些交易可能難以實施，擾亂我們的業務或大幅改變我們的業務形象；法律訴訟和其他意外情況(包括訴訟和政府調查或審計)的結果；我們產品和服務的競爭環境；核能行業的變化；金融市場狀況對我們的業務、流動性、前景、養老金資產和保險設施的影響；收入和經營業績的風險，按季度大幅波動，在某些情況下，按年波動；以及本文件和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的其他風險和不確定性，包括我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的第1.Item1A-“風險因素”項下的風險和不確定性。

這些因素可能並不構成可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中討論的結果不同的所有因素。因此，不應依賴前瞻性陳述來預測實際結果。我們呼籲讀者仔細審查和考慮本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的各種披露，這些披露試圖向感興趣的各方提供可能影響我們業務的風險和因素的建議。除非法律另有要求，否則我們不承諾更新我們的前瞻性陳述，以反映本季度報告10-Q表日之後可能發生的事件或情況。

 

森特勒斯能源公司。

壓縮合並資產負債表

(未經審計；單位為百萬，不包括每股和每股數據)

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

森特勒斯能源公司。

簡明合併經營報表和全面收益(虧損)

(未經審計；單位為百萬，不包括每股和每股數據)

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

森特勒斯能源公司。

簡明合併現金流量表

(未經審計；以百萬計)

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

森特勒斯能源公司。

簡明合併股東虧損表

(未經審計；單位為百萬，每股數據除外)

 

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

森特勒斯能源公司。

簡明合併財務報表附註

1.陳述依據

列報依據和合並原則

未經審計的Centrus Energy Corp.的簡明合併財務報表。Centrus“或”本公司“包括本公司、其主要附屬公司美國濃縮公司及其他附屬公司於2020年6月30日的賬目，以及截至2019年6月30日、2020年及2019年6月30日止三個月及六個月的賬目，已根據美國證券交易委員會(”證券交易委員會“)的規則及規例擬備，該等賬目包括本公司、其主要附屬公司、美國濃縮公司及其他附屬公司於2020年6月30日及截至2019年6月30日止三個月及六個月的賬目。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表源自經審計的綜合財務報表，但不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。管理層認為，未經審核的簡明綜合財務報表反映了公允報告中期財務業績所需的所有調整，包括正常經常性調整。為了與本年度的列報保持一致，對上一年的某些金額進行了重新分類。根據這些規則和條例，按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註已被省略。所有公司間的材料交易都已取消。截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日止三個月和六個月，公司的綜合收益構成微不足道。

截至2020年6月30日的三個月和六個月的運營業績不一定表明截至2020年12月31日的一年可能預期的業績。未經審計的簡明綜合財務報表應與截至2019年12月31日止年度Form 10-K年度報告中的綜合財務報表及相關附註及管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析一併閲讀。

新會計準則

最近採用的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2016-13年度，金融工具信貸損失計量，其中要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，估計報告日持有的某些類型金融工具(包括應收貿易賬款)的所有預期信貸損失。亞利桑那州立大學的2016-13財年在2019年12月至15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。該公司在2020財年第一季度採用了這一標準，沒有產生實質性影響。

 

未來期間實施的會計準則

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)，修改了發起固定福利養老金計劃和其他退休後計劃的僱主的披露要求。ASU 2018-14適用於上市公司的財年，以及這些財年內的過渡期，從2020年12月15日之後開始。該標準將在可追溯的基礎上應用於提交的所有時期，並允許及早採用。本公司正在評估ASU 2018-14年度的規定將對其合併財務報表產生的影響。

重大會計政策

本公司的會計政策載於本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報所載的綜合財務報表附註1。

2.收入和與客户的合同

收入的分類

下表顯示了獨立工作單位(“SWU”)的收入和基於客户帳單地址按地理區域分類的鈾銷售收入(以百萬為單位)：

有關收入按部門分解的信息，請參閲附註13，部門信息。附註13及簡明綜合經營報表提供按終端市場分類。SWU的銷售主要面向電力公用事業客户，鈾銷售主要面向其他核燃料相關公司。技術解決方案的收入主要來自向政府及其承包商提供的服務。SWU和鈾的收入是在銷售點確認的，技術解決方案的收入一般是隨着時間的推移確認的。

截至2020年6月30日的三個月和六個月的SWU收入包括從客户那裏收取的3240萬美元，以了結破產法院拒絕的供應合同。詳情請參閲附註12，承付款和或有事項--法律事項。

應收帳款

合同責任

下表顯示了合同負債餘額的變化(以百萬為單位)：

截至2020年6月30日的6個月的遞延收入活動如下(以百萬為單位)：

Leu段

LEU的SWU組件通常是根據合同買賣的，交付時間為幾年。該公司的天然鈾銷售協議通常是較短期的固定承諾合同。公司在低濃縮鈾(“LEU”)領域的合同銷售訂單(“訂單”)延長至2030年。截至2020年6月30日和2019年12月31日，訂單金額為10億美元。訂單代表了根據合同未來SWU和鈾交付的估計美元收入總額，包括3億美元的遞延收入和來自客户的預付款。請參閲上面的合同負債表。

該公司的大多數濃縮合同都規定在特定年份固定購買SWU。該公司的訂單部分基於客户對其燃料需求的時間和規模的估計，以及其他可能發生變化的假設。例如，根據特定合同的條款，客户可以在商定的範圍內增加或減少交付數量。該公司的訂單預估也是基於該公司對銷售價格的預估，該預估可能會發生變化。例如，根據具體合同的條款，價格可能會根據使用一般通脹指數的升級情況、交貨時公佈的SWU價格指標以及其他因素進行調整，所有這些因素都是可變的。該公司在其定價估計中使用對未來市場價格和通貨膨脹率的外部綜合預測。

根據與低濃縮鈾部分客户簽訂的某些合同條款，該公司將接受鈾形式的付款。根據此類合同出售SWU的收入在交付低濃縮鈾時確認，並基於合同開始時的鈾公允價值，或在鈾數量最終確定(如果可變)的基礎上。2020年第一季度，根據這些合同，根據為換取SWU交付而獲得的鈾的公平市場價值，SWU收入確認為2340萬美元。截至2020年6月30日，作為SWU未來銷售預付款從客户那裏收到的鈾總計4440萬美元，其中包括2020年第二季度收到的價值1500萬美元的鈾。根據預期的SWU銷售期，預付款包括在來自客户的非流動預付款中。

 

在2020年第一季度，公司向客户借入了價值170萬美元的SWU庫存，並使用借款期內的平均購買價格記錄了SWU和相關負債。借入存貨對客户的累計負債1080萬美元包括在其他負債中，這些負債包括在非流動負債中。

技術解決方案細分市場

技術解決方案部門的收入，即公司向公共和私營部門客户提供的技術、製造、工程、採購、建築和運營服務，在提供服務時在合同期內確認。

2019年10月31日，該公司與美國能源部(“DOE”)簽署了一份成本分攤合同，部署一系列離心機，以展示用於先進反應堆的高濃度、低濃縮鈾(“HALEU”)的生產(“HALEU合同”)。HALEU是一種先進的核反應堆燃料的組成部分，目前還不能在商業上獲得，可能需要用於商業和政府部門目前正在開發的一些先進的反應堆和燃料設計。這項為期三年的計劃一直在進行中。

自2019年5月31日公司和能源部簽署初步信函協議以來，該協議允許在完整合同敲定期間開始工作。

根據HALEU的合同，能源部同意向該公司補償其履行合同所產生的成本的80%，最高可達1.15億美元。本公司的成本份額為相應的20%，超過這些金額發生的任何成本。HALEU合同下的成本包括計劃成本，包括歸類為銷售成本的直接人工和材料以及相關的間接成本，以及支持該計劃的公司成本分配(歸類為銷售費用、一般費用和管理費用)。這份為期三年的合同將提供的服務包括建造和組裝離心機和相關的基礎設施，形成級聯，並生產少量的HALEU。當對此類綜合建築型合同將發生的剩餘計劃成本的估計超過對要賺取的總收入的估計時，合同剩餘損失的撥備將計入確定損失期間的銷售成本。本公司支持該計劃的公司成本確認為在合同期內發生的費用。截至2019年12月31日，根據HALEU合同，公司預期成本份額中代表公司在剩餘預計計劃成本中的份額的部分在銷售成本中確認為1830萬美元的應計虧損。合同的累計損失將根據實際結果和剩餘計劃成本預測在剩餘合同期限內進行調整。截至2020年6月30日，應計合同損失餘額為1300萬美元，其中910萬美元計入應付賬款和應計負債，390萬美元計入其他長期負債。截至2020年6月30日的三個月和六個月的銷售成本分別受益300萬美元和530萬美元, 之前因在截至2020年6月30日的6個月中完成的工作而應計的合同損失。

HALEU的合同是遞增資助的，能源部目前承擔的費用高達1.15億美元中的約6510萬美元。截至2020年6月30日，該公司已收到總計3020萬美元的現金支付。

Centrus和能源部尚未完全解決該公司對某些養老金和退休後福利費用的補償要求，這些費用與過去為能源部履行的合同工作有關，與HALEU合同無關。在與本公司的付款要求相關的法律程序結果出來之前，這項工作可能會確認額外的收入，並可能釋放之前確立的應收賬款估值津貼。由於本公司於2014年9月30日脱離破產法第11章破產後應用重新開始會計，與本公司付款索賠相關的應收賬款於2014年9月30日按公允價值列賬，這是扣除估值津貼後的淨額。請參閲附註12，承諾和或有事項--法律事項。

3.特別收費(積分)

截至2020年6月30日的6個月的特別費用(抵免)包括10萬美元的收入，用於沖銷與未歸屬員工離職相關的應計解僱福利。截至2019年6月30日的6個月的特別費用(積分)包括290萬美元的收入，用於沖銷為HALEU計劃保留的員工的應計解僱福利。解僱津貼活動和應計負債彙總如下(單位：百萬)：

4.現金、現金等價物和限制性現金

下表將公司在簡明綜合資產負債表上列示的現金、現金等價物和限制性現金彙總為簡明綜合現金流量表上的金額(以百萬為單位)：

該公司按照各州的要求，以Centrus全額現金擔保的保證金或保證金的形式，向以前為工人補償提供自我保險的州提供了財務保證。由於每個州確定與自我保險期相關的進一步工人賠償義務的可能性降低，擔保保證金或保證金將減少和/或取消，公司將收到多餘的現金抵押品。

5.庫存

Centrus在許可的地點以天然鈾的形式持有鈾，並作為低濃縮鈾的鈾成分。Centrus還將SWU作為LEU的SWU組件放置在許可地點(例如，製造商)，以滿足客户的圖書轉讓請求。製造商將低濃縮鈾加工成燃料，用於核反應堆。庫存構成如下(單位：百萬)：

6.無形資產

無形資產來源於公司自2014年9月30日破產之日起的重組和重新開始會計的應用，反映了當時的情況。與銷售訂單簿相關的無形資產隨着出現時存在的訂單簿的減少而攤銷，這主要是由於向客户交付的結果。與客户關係相關的無形資產採用直線法在估計平均使用年限15年內攤銷。攤銷費用在合併經營報表的毛利之下列示。無形資產餘額情況如下(單位：百萬)：

7.債項

債務摘要如下(單位：百萬)：

8.25釐債券(“8.25釐債券”)的利息由二月二十八日及八月三十一日起每半年派息一次，以三百六十天為一年，由十二個三十天組成。該批年息8.25釐的債券將於2027年2月28日期滿。如上表所示，8.25釐債券的所有未來利息支付責任均計入8.25釐債券的賬面價值。因此，在整個8.25%的債券期限內，該公司報告的利息支出將少於其合同利息支付。截至2020年6月30日和2019年12月31日，610萬美元的利息在精簡的合併資產負債表中記錄為流動債務並歸類為流動債務。8.25%票據的額外條款及條件載於本公司截至2019年12月31日止年度10-K表格的綜合財務報表附註9“負債”。

8.公允價值

公允價值是指在計量日出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債所獲得的價格。在確定資產和負債的公允價值時，選擇投入時採用以下層次結構，第1級優先，因為它們是最透明或最可靠的：

按公允價值記錄的金融工具(百萬)：

 

在本報告所述期間，1級、2級或3級之間沒有轉移。

其他金融工具

截至2020年6月30日和2019年12月31日，資產負債表中包含應收賬款、應付賬款和應計負債(不包括上述遞延補償義務)以及SWU採購協議下的應付款的資產負債表，由於其短期性質，接近公允價值。

長期債務的賬面價值和估計公允價值如下(單位：百萬)：

^(a)基於截至資產負債表日期或接近資產負債表日期的最新交易價格和買入/賣出報價，根據交易頻率將其視為二級投入。

9.退休金及退休後健康及生活福利

固定收益養卹金計劃的定期淨收益(貸方)的組成部分如下(以百萬計)：

退休後健康和人壽福利計劃的定期淨福利費用構成如下(以百萬為單位)：

 

該公司將其固定收益養老金計劃和退休後健康和終身福利計劃的服務成本報告在銷售和銷售成本、一般和行政費用中。淨定期福利(貸方)成本的剩餘部分報告為淨定期福利費用(收入)的非營業部分。

10.入息税

Centrus採用資產負債法核算遞延税金。遞延税項資產和負債根據資產和負債的資產負債表賬面金額與其各自税基之間的暫時性差異而產生的預期未來税項後果確認。如果所有或部分遞延税項資產很可能無法變現，則提供估值津貼。

Centrus在2020年恢復盈利，主要是由於LEU部門利潤率增加。Centrus公司已經確定，LEU部門持續增加的利潤率和強勁的積壓訂單支持了這樣的斷言，即它更有可能實現其所有州淨遞延税資產。因此，相關估值免税額於2020年第二季度發放，導致截至2020年6月30日的三個月和六個月的所得税優惠80萬美元被記錄為獨立項目。

Centrus繼續堅持其斷言，即由於截至2020年6月30日的三年累計税前虧損狀況和重大的聯邦淨營業虧損結轉，其聯邦遞延税淨資產更有可能無法實現。因此，Centrus繼續對其聯邦遞延税淨資產維持全額估值津貼。

 

11.普通股每股淨收益(虧損)

每股普通股基本淨收入(虧損)的計算方法是將可分配給普通股股東的收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均股數。在計算每股普通股攤薄淨收益(虧損)時，股票數量加上與股票補償獎勵相關的潛在股票的加權平均數量。在發生淨虧損的期間內不會產生攤薄效應。計算每股普通股的基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)時使用的普通股和普通股等價股的加權平均數如下：

12.承擔及或有事項

SWU採購協議下的承諾

Tenex

該公司SWU的主要供應商是俄羅斯政府實體TENEX股份公司(“TENEX”)。根據經修訂的2011年與TENEX的協議(“俄羅斯供應協議”)，公司購買從TENEX收到的低濃縮鈾中所含的SWU，並向TENEX交付天然鈾，用於製造低濃縮鈾的鈾組件。根據協議，公司從TENEX獲得的低濃縮鈾受配額和其他適用於俄羅斯商業低濃縮鈾的限制。

俄羅斯供應協議最初簽署的承諾是到2022年，但在2015年進行了修改，使公司有權將最初承諾的某些SWU重新安排到2023年及以後，以換取在這些年購買額外的SWU。到2019年12月31日，公司每年都會行使這項重新安排時間的權利。如果公司在合同原定期限的剩餘幾年內完全行使重新安排時間的權利，公司將有一個重新安排的2022年後的購買承諾，直到2028年。

《俄羅斯供應協議》規定，公司必須每年在其最低購買義務中支付所有SWU的費用，即使它沒有提交此類SWU的訂單。在這種情況下，公司將支付SWU的費用，但必須在下一年接收未訂購的SWU。

根據俄羅斯供應協議，SWU的定價條款是基於與市場相關的價位和其他因素的組合。這一公式在2018年底進行了調整，降低了本合同項下的SWU在2019年和合同期限內的單位成本。

奧拉諾

於2018年4月27日，本公司與法國Orano Cycle(“Orano”)公司訂立協議(“Orano供應協議”)，向本公司長期供應低濃縮鈾所載的SWU。根據修訂後的奧拉諾供應協議，SWU的供應從2020年開始，延長到2028年。本公司可選擇將供貨期再延長兩年。Orano供應協議為調整採購量提供了極大的靈活性，受每年變化的年度最低和最高固定金額的限制。根據Orano供應協議，公司購買從Orano收到的低濃縮鈾中包含的SWU，並且公司向Orano交付天然鈾，用於低濃縮鈾的天然鈾原料成分。該公司購買的SWU的定價由一個公式確定，該公式結合了與市場相關的價格點和其他因素，並受某些下限和上限的限制，價格以美元和歐元相結合的方式支付。

2002年美國能源部-美國證券交易委員會協議下的里程碑

該公司的前身USEC Inc.美國能源部和能源部於2002年6月17日簽署了一項經修訂的協議(“2002年能源部-美國證券交易委員會協議”)，根據該協議，雙方作出了長期承諾，旨在解決與國內鈾濃縮行業的穩定和安全有關的問題。關於聯合證券交易所公司2014年破產法第11章破產(現已完成)中的重組計劃及其作為公司的出現，能源部同意Centrus公司承擔2002年美國能源部-美國證券交易委員會協議以及公司與美國能源部之間的其他協議，但美國能源部和美國能源部明確保留美國能源部和美國能源部根據這些協議享有的所有權利、補救措施和辯護。2002年能源部-USEC協議要求Centrus根據里程碑開發、演示和部署先進的濃縮技術，包括部署一個商業美國離心機工廠，並規定在某些情況下未能達到里程碑時的補救措施，包括終止2002年DOE-USEC協議，取消Centrus獲得美國能源部離心機技術的機會，這是該公司與美國離心機正在進行的工作取得成功所必需的

要求Centrus將美國離心機技術和設施的某些權利轉讓給能源部，並要求Centrus向能源部償還與美國離心機技術相關的某些費用。2002年能源部-USEC協議規定，如果發生超出控制範圍且沒有Centrus過錯或疏忽的延遲事件，可能影響Centrus根據2002年能源部-USEC協議達到美國離心機廠里程碑的能力，美國能源部和該公司將聯合開會，真誠地討論可能對里程碑進行適當調整，以適應延遲事件。2014年簽署的2002年美國能源部-USEC協議並未影響任何一方根據該協議主張所有權利、補救措施和抗辯的能力，所有此類權利、補救措施和抗辯措施都得到了具體保留，並明確規定了所有時間限制，包括與任何錯過的里程碑相關的所有權利、補救措施和抗辯措施以及時間限制。能源部和該公司同意，根據2002年能源部-美國證券交易委員會協議，雙方關於任何錯過的里程碑和所有其他事項的所有權利、補救措施和辯護將繼續保留，雙方對任何錯過的里程碑作出迴應的時限繼續收取費用。

法律事項

本公司不時涉及各種未決法律程序，包括下文所述的未決法律程序。

2013年8月30日，公司根據“合同爭議法”向能源部提出索賠，要求支付4,280萬美元，這是能源部與俄亥俄州朴茨茅斯前氣體擴散廠(“朴茨茅斯GDP”)員工過渡到能源部淨化和退役承包商相關的養老金和退休後福利成本的份額。2014年8月27日，美國能源部合同官員否認了該公司的索賠。因此，該公司於2015年1月向美國聯邦索賠法院提出上訴。Centrus認為，能源部負責與朴茨茅斯員工過渡相關的任何養老金和退休後福利成本的很大一部分。美國能源部在養老金和退休後福利成本中所佔份額的應收賬款有全額估值津貼，因為沒有與能源部達成決議，而且關於欠款和收取時間的不確定性。在進行訴訟的同時，該公司仍在尋求和解。

2019年5月26日，在美國，Ursula McGlone、Jason McGlone、Julia Dunham以及K.D.和C.D.這四名未成年兒童通過其父母和自然監護人Julia Dunham(統稱為“McGlone原告”)提起的集體訴訟中，本公司、Enrichment Corp.和其他六家在朴茨茅斯GDP現場運營設施的美國能源部承包商(在本公司的情況下，包括位於該場所的美國離心機廠現場)被列為被告。東區。起訴書要求賠償據稱是由朴茨茅斯GDP現場活動造成的所謂場外污染。麥格龍原告試圖代表一個階層：(I)朴茨茅斯GDP場地半徑7英里範圍內的所有現任或前任居民，(Ii)1993年至今扎恩角中學的所有學生和他們的家長。起訴書於2019年12月10日和2020年1月10日進行了修改，增加了額外的原告和新的索賠。2020年7月31日，法院對被告提出的駁回案件的動議，部分予以批准，部分予以駁回。法院駁回了15項索賠中的10項，並允許其餘索賠進入訴訟程序的下一階段。該公司相信，其在朴茨茅斯GDP廠址的運營完全符合核管理委員會的規定。此外，本公司認為，任何此類責任應由普賴斯-安德森核工業賠償法案(“普賴斯-安德森法案”)下的賠償涵蓋。本公司和濃縮公司已經向能源部發出通知，要求根據普萊斯-安德森法案和其他合同條款援引賠償。

2019年6月28日，在俄亥俄州南區東區美國地區法院，Ray Pritchard和Sharon Melick(統稱為“Pritchard原告”)提起的集體訴訟中，本公司、Enrichment Corp.和其他四家在朴茨茅斯GDP現場運營設施的美國能源部承包商被列為被告。起訴書要求賠償據稱是朴茨茅斯GDP工地上的活動造成的場外污染。*普里查德原告尋求代表朴茨茅斯GDP工地半徑7英里範圍內的一類所有現任或前任居民。*該公司認為其在朴茨茅斯GDP工地的運營完全符合核管理委員會的規定。此外，該公司

認為根據普萊斯-安德森法案，任何此類責任都應得到賠償。本公司和濃縮公司已經向能源部發出通知，要求根據普萊斯-安德森法案和其他合同條款援引賠償。

2019年11月27日，在俄亥俄州派克縣普通普萊斯法院(Common Pleas Court)，James Matthews、Jennifer Brownfield Clark、Joanne Ross、The Estate of A.R.和其他類似情況下提起的集體訴訟中，本公司、Enrichment Corp.和其他六家在朴茨茅斯GDP現場運營設施的美國能源部承包商被列為被告。2020年1月3日，申訴被移送到俄亥俄州南區的美國地區法院進行裁決。起訴書尋求禁令救濟、補償性損害賠償、法定損害賠償，以及法律允許的任何其他救濟，原因是據稱朴茨茅斯GDP網站上的活動造成了場外污染。馬修斯原告明確辯稱，傷害原告和班級成員的持續釋放並不是“普萊斯-安德森法案”(Price-Anderson Act)中定義的“核事件”，而是“關於傳統風格的州監管的獨立的州法律索賠”。2020年7月27日，法院批准了該公司、Enrichment Corp.和其他被告駁回申訴的動議，因為馬修斯原告選擇不根據先於州法律的普萊斯-安德森法案(Price-Anderson Act)進行訴訟。該公司和濃縮公司已經向能源部提供了根據普萊斯-安德森法案和其他合同條款要求援引賠償的通知。

2020年5月15日，在Ursula McGlone、Jason McGlone，L.M.、G.M.、B.M.、E.M.和M.M.未成年兒童由其父母和自然監護人Ursula McGlone、Julia Dunham、K.D.和C.D.通過其父母和自然監護人Julia Dunham提出的集體訴訟中，本公司、Enrichment Corp.和其他六家在朴茨茅斯GDP現場運營設施的美國能源部承包商被列為被告L.R.和L.R.，未成年子女由俄亥俄州居民的父母和自然監護人Brittani Rider分別代表自己和所有其他類似案件(“公民訴訟”)在俄亥俄州南區的美國地區法院(東區)提起訴訟，並通過他們的父母和自然監護人布里塔尼·賴德(Brittani Rider)向俄亥俄州東區的美國地區法院提起訴訟(“公民訴訟”)。起訴書要求施加民事處罰，要求完全消除危害，財產補救，並對據稱由朴茨茅斯GDP場地上的活動造成的所謂場外污染給予禁制令救濟。2020年7月27日，原告自願向法院提出撤銷通知書，未造成損害。該公司和濃縮公司已經向能源部提供了根據普萊斯-安德森法案和其他合同條款要求援引賠償的通知。

2020年6月30日，公司、濃縮公司、其他六家能源部承包商、美國能源部和其他政府機構接到通知，稱Ursula McGlone、Jason McGlone和Julia Dunham打算根據“清潔空氣法”、“清潔水法”、“資源保護和回收法”和“全面環境響應、補償和責任法”對公司、濃縮公司和其他六家美國能源部承包商提起公民訴訟。據稱，投訴人將就據稱由朴茨茅斯GDP場地上的活動造成的據稱場外污染尋求民事處罰和禁制令救濟。截至本文件，本公司和濃縮公司都沒有收到即將提出的申訴。

2020年6月，公司的子公司濃縮公司和美國離心機濃縮有限責任公司(統稱為“公司子公司”)收取了約3,240萬美元，作為對2018年10月向美國俄亥俄州北區破產法院(“破產法院”)分別向FirstEnergy核能運營公司和FirstEnergy核能發電有限責任公司(統稱為“FirstEnergy合同當事人”)提起的索賠的追償。回收收益包括在截至2020年6月30日的三個月和六個月的SWU收入中。索賠涉及本公司子公司與FirstEnergy合同方之間拒絕和違反與FirstEnergy合同方提出的破產申請有關的長期合同所產生的損害賠償。追回是由於二零二零年五月的一項規定所致，其後經破產法院批准，根據該規定，FirstEnergy合約各方及本公司附屬公司同意，本公司附屬公司對FirstEnergy合約各方的債權在任何情況下均可作為一項金額為7,000萬美元的準許無擔保債權。根據批准的規定，本公司子公司駁回了其關於破產法院駁回本公司子公司根據FirstEnergy合同各方的關聯公司及其繼承人出具的擔保而提出的債權的上訴

根據FirstEnergy合同，雙方簽訂了一份合同，未來將從濃縮鈾公司購買分離的工作單元。

Centrus受到各種法律程序和索賠的影響，這些訴訟和索賠是在正常業務過程中出現的，要麼是斷言的，要麼是非斷言的。雖然除了上述以外，這些索賠的結果無法確切預測，但Centrus不認為這些法律問題的結果，無論是單獨的還是總體的，都不會對其現金流、經營業績或綜合財務狀況產生實質性的不利影響。

13.細分市場信息

毛利潤是Centrus對部門報告的衡量標準。本報告所述期間沒有部門間銷售。有關每個細分市場收入的更多詳細信息，請參閲附註2，收入和與客户的合同。下表列出了該公司的部門信息(以百萬為單位)：

來自主要客户的收入(佔總收入的10%或更多)

在截至2020年6月30日的三個月中，LEU部門的兩個客户分別代表3240萬美元和1790萬美元的收入，技術解決方案部門的一個客户代表1010萬美元的收入。在截至2020年6月30日的6個月中，LEU部門的三個客户分別代表3240萬美元、2340萬美元和1790萬美元的收入，技術解決方案部門的一個客户代表1990萬美元的收入。

在截至2019年6月30日的三個月中，LEU部門的一個客户代表260萬美元的收入，技術解決方案部門的一個客户代表630萬美元的收入。在截至2019年6月30日的六個月中，LEU部門的一個客户代表3500萬美元的收入，技術解決方案部門的一個客户代表870萬美元的收入。

 

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論應與本報告其他地方的未經審計簡明綜合財務報表和相關附註一併閲讀，並通過參考這些未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註加以保留。

本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同，特別是考慮到新冠肺炎疫情造成的經濟、社會和市場不確定性。請參閲本季度報告開頭的Form 10-Q中的“前瞻性陳述”。

概述

Centrus Energy Corp.是特拉華州的一家公司(“Centrus”或“公司”)，是核電行業值得信賴的核燃料和服務供應商。除非上下文另有説明，否則所提及的“Centrus”、“公司”、“我們”或“我們”包括Centrus Energy Corp.及其全資子公司以及Centrus的前身。

Centrus經營兩個業務部門：(A)低濃縮鈾(“LEU”)，向公用事業公司供應各種核燃料成分；(B)技術解決方案，向政府和私營部門客户提供先進的工程、設計和製造服務。

我們的低濃縮鈾部門提供了公司的大部分收入，涉及向運營商業核電站的公用事業公司出售分離工作單元(“SWU”)，偶爾也出售低濃縮鈾。此外，該公司還向公用事業公司和其他核燃料相關公司銷售天然鈾。

在為發電反應堆生產核燃料的過程中，濃縮鈾是一個關鍵的組成部分。我們向國內和國際公用事業公司提供低濃縮鈾，用於世界各地的核反應堆。我們從多種來源提供低濃縮鈾，包括庫存、中長期供應合同和現貨採購。作為客户長期的低濃縮鈾供應商，我們的目標是通過供應來源的可靠性和多樣性來提供價值。我們的長期目標是恢復商業濃縮生產，我們正在探索實現這一目標的方法。

我們的技術解決方案部門利用了我們近二十年來作為鈾濃縮技術計劃的一部分開發的獨特的技術專長、操作經驗和專門設施。我們正在利用這些能力來擴大我們的業務，使我們的業務多樣化，超越鈾濃縮，向互補市場的現有和新客户提供新的服務。

憑藉我們位於田納西州橡樹嶺的技術和製造中心的專業能力和員工隊伍，我們正在為一系列商業和政府客户提供技術、工程和製造服務，並積極努力爭取新客户。我們在開發、許可、製造和運營先進的核部件和系統方面的經驗使我們有能力為廣泛的潛在客户(包括涉及敏感或機密技術的客户)提供關鍵的設計、工程、製造和其他服務。這項工作包括先進反應堆和燃料製造項目的設計、工程、製造和許可服務支持，以及去污和退役(“D&D”)工作。

憑藉幾十年的鈾濃縮經驗，我們繼續在開發美國先進的鈾濃縮技術方面處於領先地位，我們相信，這項技術可以在為先進反應堆提供燃料、滿足美國國家和能源安全需求以及實現我們國家的防擴散目標方面發揮關鍵作用。

2020年4月，Centrus與先進反應堆概念公司(“ARC”)簽署了一份不具約束力的意向書，反映了雙方達成採購協議的長期承諾，該協議將使Centrus能夠供應ARC在2020年代末部署其反應堆技術所需的商業高活性低濃縮鈾(“HALEU”)燃料。在近期的其他事態發展中，能源部發布了核燃料工作組報告，該報告呼籲“立即採取行動支持國內鈾礦商，恢復整個核燃料循環前端的生存能力”。

2019年10月，我們與能源部簽署了一份成本分擔合同(“HALEU合同”)，部署一系列離心機，以演示利用現有的美國原產濃縮技術生產HALEU燃料，並向能源部提供HALEU，用於其近期用於促進民用核能和國家安全的研發，以及其他方案任務。這項為期三年的計劃自2019年5月31日以來一直在進行，當時該公司和能源部簽署了一項初步協議，允許在HALEU合同敲定期間開始工作。

根據HALEU的合同，能源部同意向該公司補償其履行合同所產生的成本的80%，最高可達1.15億美元。本公司的成本份額為相應的20%，超過這些金額發生的任何成本。這份為期三年的合同將提供的服務包括建造和組裝離心機和相關的基礎設施，形成級聯，並生產少量的HALEU。當對這種集成的建築型合同的剩餘項目成本的估計超過對要賺取的總收入的估計時，將記錄合同剩餘損失的準備金。2019年第四季度確認了1830萬美元的損失準備金。合同的累計損失將根據實際結果和剩餘計劃成本預測在剩餘合同期限內進行調整。截至2020年6月30日，應計合同損失餘額為1300萬美元，截至2020年6月30日的3個月和6個月的銷售成本分別受益300萬美元和530萬美元，這是由於之前應計的合同損失可歸因於2020年完成的工作。有關其他詳細信息，請參閲下面的“技術解決方案-政府合同”。HALEU的合同是遞增資助的，能源部目前承擔的費用高達1.15億美元中的約6510萬美元。截至2020年6月30日，該公司已收到總計3020萬美元的現金支付。

HALEU是一種先進的核反應堆燃料的組成部分，目前還不能在商業上獲得，可能需要用於商業和政府部門目前正在開發的一些先進的反應堆和燃料設計。現有的反應堆通常在鈾235同位素濃度低於5%的低濃縮鈾上運行。HALEU的鈾-235濃度從5%到20%不等，這給了它幾個潛在的技術和經濟優勢。例如，鈾-235濃度較高意味着燃料組件和反應堆可以更小，反應堆需要更少的燃料。反應堆還可以實現更高的“燃耗率”，這意味着總體上需要的燃料更少，產生的廢物也更少。HALEU未來還可能用於為美國和世界各地現有的反應堆艦隊製造下一代燃料形式。這些基於HALEU的新燃料可以改善核反應堆的經濟性和固有的安全特性，同時增加現有反應堆的發電量。HALEU燃料在未來還可能最終用於新的商業和政府應用，如軍用反應堆。

 

儘管面臨新冠肺炎的挑戰，但我們在合同下繼續取得進展。2020年6月23日，美國核管理委員會(“NRC”)接受了我們的申請，即修改我們的許可證，允許生產高達20%的U235濃縮鈾。我們相信，我們對HALEU技術的投資將使公司在未來客户部署先進反應堆和下一代燃料時滿足他們的需求。通過現在對HALEU技術的投資，以及作為唯一具有HALEU濃縮能力的國內獨資公司，我們相信，隨着先進反應堆的發展，對基於HALEU的燃料的需求增加，公司將處於有利地位，能夠很好地利用一個潛在的新市場。不能保證政府或商業對HALEU的需求是否或何時會實現，這些燃料和反應堆進入市場必須克服一些技術、監管和經濟障礙。由於HALEU示範計劃將於2022年初結束，我們將

我們專注於開發選項，以在項目結束後的一段時間內維持和擴大我們已證明的能力。

整個核工業，尤其是核燃料行業正處於重大變革時期，這繼續影響着競爭格局。在2011年福島事故後的幾年裏，公佈的鈾濃縮市場價格到2018年年中下降了75%以上。*儘管月度價格指標此後逐漸開始上升，但核燃料市場的鈾濃縮部分仍然供過於求(包括因為外資擁有的濃縮商在需求下降的情況下仍在繼續擴張)，並面臨未來核電需求的不確定性。競爭格局的變化會影響定價趨勢，改變客户消費模式，並造成不確定性。為了應對這些變化，我們已經採取措施調整我們的成本結構；我們可能尋求進一步調整我們的成本結構和運營，並評估通過有機或通過收購和其他戰略交易實現業務增長的機會。

我們也在積極考慮，並預計未來將不時考慮潛在的戰略交易，這些交易可能涉及但不限於收購和/或處置業務或資產、合資企業或對業務、產品或技術的投資，或改變我們的資本結構。對於任何此類交易，我們可能尋求額外的債務或股權融資，出資或處置資產，承擔額外債務，或與其他各方合作完成交易。

新冠肺炎更新

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒株(新冠肺炎)為全球大流行，並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。該公司已採取行動保護其員工，並維持關鍵業務。美國和外國政府實施的旅行、運營和其他限制可能會影響我們未來銷售的能力，並可能影響我們的供應商，包括我們的低濃縮鈾供應商履行合同的能力。截至本文件提交之日，我們的LEU部門運營尚未受到大流行的實質性影響，我們正在與我們的供應商、製造商和客户合作，密切監測情況。

此外，我們經營業務的州和縣的政府已經發布命令，禁止舉行集會和關閉不必要的企業。其中許多限制仍然存在，我們繼續在必要時進行監測和調整。因此，該公司制定了擴大遠程辦公等措施，以保護我們的員工，遵守政府命令，並維持關鍵業務。然而，並不是所有的工作都可以遠程執行。因此，我們為從事HALEU計劃的人員制定了有限的行動，以維護關鍵系統和安全。此外，我們的供應商和政府監管機構為保護他們的勞動力而採取的行動可能會影響我們獲得必要的供應以及政府審查和批准以及時完成項目的能力。目前，除了對我們有限數量的員工的限制外，我們的技術解決方案部門的運營沒有受到重大影響。

我們正在與能源部密切合作，並在實施保護我們勞動力的措施的同時，繼續努力取得進展。到目前為止，我們的財務業績受到的影響微乎其微；然而，目前我們無法合理估計這場流行病的持續時間或嚴重程度，也無法合理估計中斷可能在多大程度上對我們2020財年的綜合財務狀況、綜合運營業績和綜合現金流產生實質性影響。

欲進一步討論，請參閲截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的第I部分1A項風險因素-新冠肺炎疫情的影響可能對我們的業務、運營、財務狀況和運營結果產生不利影響，而大流行的影響對我們的業務、運營、財務狀況和運營結果的影響程度仍不確定。

經營業績

我們的收入、經營業績和現金流可能會在每個季度和每年都有很大的波動。截至2020年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的一年可能預期的業績。

在截至2020年6月30日的三個月裏，我們受益於一次性從客户那裏收取3240萬美元，以了結在破產法院被駁回的供應合同。我們預計截至9月30日的第三季度收入將較低，但預計第四季度將更加強勁，因為我們通常在該季度有更多交貨量。

我們在LEU細分市場的合同銷售訂單延長至2030年。截至2020年6月30日，訂單金額為10億美元。訂單代表了根據合同未來SWU和鈾交付的估計美元收入總額，包括3億美元的遞延收入和來自客户的預付款。由於長期合同的性質和我們的訂單，我們可以看到我們2021年和2022年預期收入的很大一部分在低濃縮鈾部分。然而，這些長期合同受到重大風險和不確定因素的影響，包括潛在的進口法律和限制。特別是，我們根據俄羅斯供應協議(RSA)收到的低濃縮鈾訂單中我們可能履行的部分受到與行政審查和可能延長低濃縮鈾相關的不確定性的影響。有關這些風險和不確定性的進一步討論，請參閲第二部分，項目1A。*風險因素-限制我們從俄羅斯供應商購買的SWU或鈾的進口或銷售可能對我們的盈利能力和業務生存能力產生不利影響，包括由於RSA到期或RSA修正案對我們不利的條款而產生的新限制，以及-對我們從外國供應商購買的SWU或鈾的進口或銷售徵收關税或限制，或適用於這些供應商或其附屬公司的制裁，可能會對我們的盈利能力和業務生存能力產生不利影響，而第一部分，第1A項，風險因素-銷售的美元金額不一定預示着未來的銷售收入，並受我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的不確定性的影響。

我們未來的經營業績受到許多不確定因素的影響，這些不確定因素可能會對結果產生積極或消極的影響。在可能影響我們結果的因素中，有以下幾個：

營業收入

我們有兩個可報告的部分：低濃縮鈾部分和技術解決方案部分。

我們LEU部門的收入主要來自：)

我們的技術解決方案部門反映了我們向公共和私營部門客户提供的技術、製造、工程和運營服務，包括工程和測試活動，以及公司目前正在提供的技術和資源支持。這包括HALEU合同以及與公共和私營部門客户簽訂的各種其他合同。

SWU和鈾銷售

2019年，我們LEU部門的收入約佔我們總收入的81%。我們的大多數客户是運營核電站的國內和國際公用事業公司，近年來，國際銷售額約佔我們低濃縮鈾部門收入的三分之一。我們與電力公用事業公司的協議主要是固定承諾合同，根據這些合同，我們的客户有義務向我們購買特定數量的低濃縮鈾的SWU組件。我們向公用事業公司出售低濃縮鈾的SWU和鈾成分，或向公用事業公司和其他核燃料相關公司出售天然鈾的合同，通常是較短期的固定承諾合同。

根據我們的合同條款，收入在交付低濃縮鈾或鈾時確認。客户交付的時間受到電力市場、反應堆操作、維護和加油中斷以及客户庫存等因素的影響。在當前的市場環境下，一些客户正在積累庫存，可能會選擇在今年晚些時候根據年度採購義務提貨。客户為LEU的SWU部分支付的費用平均約為每個訂單1000萬美元。因此，LEU的客户訂單時間相對較小的變化可能會導致運營結果的顯著變化。

公用事業客户一般可以選擇推遲收到從Centrus購買的SWU和鈾產品，超過合同銷售期，從而推遲成本和收入確認。有關詳情，請參閲簡明合併財務報表中的附註2“收入和與客户的合同”。

隨着時間的推移，我們的財務業績可能會受到SWU和鈾價格變化的顯著影響。*自2011年以來，SWU和鈾的市場價格大幅下降，直到2018年年中開始呈上升趨勢。由於我們的銷售訂單包括前幾年授予我們的合同，因此向客户開出的SWU平均價格通常比公佈的價格指標落後幾年。雖然較新的銷售反映了近年來普遍存在的低價格，但我們訂單中包括的某些較舊的合同的銷售價格遠遠高於當前的市場價格。

 

下表彙總了長期和現貨SWU價格指標，以及TradeTech，LLC在《核市場評論》上發表的天然六氟化鈾(UF6)現貨價格指標：

SWU和鈾市場價格指標**

*來源：TradeTech出版物《核市場評論》，www.uranium.info

我們與客户的合同主要以美元計價，雖然收入沒有受到美元匯率變化的直接影響，但我們在競爭性投標過程中獲得新合同可能具有競爭價格優勢，也可能處於劣勢，這取決於美元的疲軟或強勢。我們主要競爭對手的成本以其他貨幣計價。我們與供應商的合同歷來都是以美元計價的。然而，在2018年，我們與Orano Cycle(“Orano”)就SWU的長期供應達成了協議。根據與Orano的合同，大多數採購將以美元和歐元相結合的方式支付，我們可能會為以歐元支付的部分採購承擔匯率風險。

有時，我們會接受鈾的付款方式。根據此類合同出售SWU的收入在交付低濃縮鈾時確認，並基於合同開始時的鈾公允價值，或在鈾數量最終確定(如果可變)的基礎上。

SWU和鈾的銷售成本是根據期間銷售和交付的SWU和鈾的數量以及單位庫存成本計算的。單位庫存成本採用平均成本法確定。採購成本的變化會影響本期和未來期間的庫存成本和銷售成本。銷售成本包括非現場許可地點的庫存管理成本。銷售成本還包括與朴茨茅斯和帕迪卡氣體擴散廠前員工相關的某些遺留成本。

市場不確定性

到2020年12月31日，向美國進口低濃縮鈾和俄羅斯聯邦生產的其他鈾產品，包括Centrus根據“俄羅斯供應協定”進口的低濃縮鈾，必須遵守根據2008年9月頒佈的法律和經2008年修訂的1992年“俄羅斯暫停協定”(“RSA”)實施的配額。這些配額限制了可以進口到美國供美國消費的俄羅斯低濃縮鈾的數量。該立法和RSA目前都沒有對2020年後進口到美國的低濃縮鈾實施配額。

美國商務部(“DOC”)目前正在對2017年10月至2018年9月期間RSA的現狀和遵守情況進行行政審查(“第二次行政審查”)，並於2019年12月啟動了對2018年10月至2019年9月期間的另一次審查(“第三次行政審查”)。在涵蓋2016年10月至2017年9月並於2017年12月完成的較早一次審查(“第一次行政審查”)中，商務部發現TENEX、Centrus和其他公司在審查期內遵守了RSA的條款，但將關於RSA是否繼續滿足RSA(I)防止壓制或壓低國內鈾產品價格水平和(Ii)繼續符合公眾利益的法定要求的任何決定推遲到第二次行政審查。在2019年12月發佈的第二次行政複審中的初步裁定中，DOC再次發現Centrus和其他公司遵守了RSA，但再次推遲就法定要求做出決定，並表示將在後期初步分析中解決這一問題。這份分析發表於2020年6月17日。在分析中，商務部初步發現，RSA不符合法定要求，理由是：(A)RSA在DOC在第二次行政複審中審查的期間沒有防止價格壓制或降價，以及(B)如果RSA待決終止和基礎反傾銷調查沒有逆轉，RSA不再符合公眾利益。

2010年7月21日，根據新冠肺炎疫情等引發的所有行政審查截止日期的普遍延長，商務部將第二次行政審查做出最終決定的截止日期從2020年8月4日延長至2020年10月5日。DOC可能會選擇進一步延長2020年10月5日的最後期限，這也可能進一步延長DOC與俄羅斯聯邦國家原子能公司(Rosatom)之間的談判期限。

如果DOC在第二次行政複審的最終裁定中確定(I)有證據表明RSA沒有遵守RSA，和/或(Ii)RSA確實符合法定要求，DOC可以終止RSA，重新啟動RSA暫停的反傾銷調查，並開始收取現金保證金，以支付超過俄羅斯鈾產品進口價值的115%的適用關税，包括公司根據“俄羅斯供應協議”進口到美國的低濃縮鈾。此外，這些現金保證金可以追溯到最終確定之前的期間，要求Centrus在這些期間存放相當於根據“俄羅斯供應協議”進口的俄羅斯LEU價值的115%的現金。

要求提交現金保證金和反傾銷調查結束後的潛在關税將使我們根據俄羅斯供應協議購買的包含SWU的LEU過於昂貴，無法進入美國市場，而且我們將俄羅斯LEU放在美國以外的能力也是有限的。此外，如果現金押金具有追溯力，該公司將無法通過從替代供應中購買來減少這些損失。因為(I)我們今天與美國客户簽訂的現有合同中的大部分低濃縮鈾都是根據俄羅斯供應協議從俄羅斯採購的，(Ii)我們預計未來將繼續將大量俄羅斯低濃縮鈾放入我們的美國合同中，因此我們在美國的低濃縮鈾業務的大部分收入都是通過交付俄羅斯低濃縮鈾來賺取的。因此，DOC做出的任何導致重新啟動反傾銷調查並要求現金押金的決定，無論這些押金是否具有追溯力，都可能給公司造成重大財務損失，並可能導致我們的業務不再可行。

2019年2月，DOC正式啟動與俄國家原子能公司關於延長RSA期限的談判。關於這些談判，DOC正在尋求大幅延長RSA。我們正在與行業利益攸關方和其他方面合作，以確保延期將包括足夠的配額，以使“俄羅斯供應協定”得到全面實施，但延期條款可能不會明確保護我們根據“俄羅斯供應協定”進口低濃縮鈾的能力，也不會要求為這些進口分配足夠或任何可用的配額。

DOC和俄羅斯原子能公司之間的談判正在進行中，各方尚未達成協議。在正在進行的談判中，對本公司最重要的問題是在延長RSA下適用的俄羅斯低濃縮鈾進口上限的背景下，未來如何對待俄羅斯供應協議。2020年6月，DOC在一封致某些美國參議員的公開信函(“6月信函”)中表示，作為其關於延長RSA的談判立場的一部分，DOC正在尋求尊重美國各方的商業利益，這些美國各方在RSA延期談判於2019年2月開始時，已經簽訂了2020年後從俄羅斯購買鈾產品的合同。我們已經要求DOC將俄羅斯供應協議(2011年簽署)包括在這些合同中，並向DOC提出了一個配額數量，以滿足我們預期的業務需求。雖然談判仍在進行中，但我們目前的期望是，如果達成一項協議，將配額包括在我們提議的數量中，我們將得到實質性的保護，不受進口限制的影響，並可以繼續履行俄羅斯供應合同規定的義務，同時考慮到我們可以進行的不需要俄羅斯低濃縮鈾交付配額的海外銷售。然而，DOC在6月份的信中也指出，與俄羅斯原子能公司的談判在關鍵問題上存在重大分歧，因此，正在進行的談判面臨重大不確定性。因此，不能保證DOC將與俄羅斯原子能公司達成協議，也不能保證任何協議最終都會保護我們目前預計根據俄羅斯供應協議獲得的低濃縮鈾數量。

除非RSA延期提供足夠的配額或其他救濟，允許Centrus在美國交付我們根據俄羅斯供應協議採購的基本上所有俄羅斯LEU(考慮到我們可以進行的不需要俄羅斯LEU交付配額的海外銷售)，否則(I)我們履行訂單下的所有承諾和獲得新銷售承諾的能力將受到嚴重威脅，以及(Ii)我們從根據俄羅斯供應協議我們必須採購的俄羅斯LEU賺取收入的能力將大幅降低，或可能因此，我們將把我們在美國的大部分收入和市場份額拱手讓給我們的競爭對手，同時被要求繼續購買SWU，併為根據俄羅斯供應協議交付給我們的LEU交付天然鈾。供應和收入的損失，以及繼續購買我們無法在美國銷售的俄羅斯材料的成本，將對我們的財務狀況、運營結果、現金流產生不利影響，並可能導致我們的業務不再可行。

在6月份的信中，DOC指出，如果談判不成功，DOC可以終止RSA，並恢復基本的反傾銷調查。根據第二次行政複議，可以進行終止。因此，如果在2020年10月5日之前，也就是DOC目前應在第二次行政複審中做出最終裁決的日期之前，DOC尚未與俄羅斯國家原子能公司就延長RSA達成協議，DOC可以做出上述導致重新啟動反傾銷調查的最終裁決。調查重新開始後，Centrus將有義務支付現金保證金和潛在的關税，如上所述。

所有這些結果，無論是單獨的還是集體的，除了阻礙或阻止我們履行現有合同或贏得新合同外，還可能導致我們遭受重大財務損失，並對我們的盈利能力和業務生存能力產生不利影響。此外，由於懸而未決的貿易問題結果的不確定性，客户可能不願從公司購買SWU或鈾，而公司可能無法獲得足夠的替代供應。此外，懸而未決的貿易問題的結果可能會對未來的需求和市場價格產生重大影響。

如果談判不成功，目前無法預測RSA談判或隨之而來的反傾銷程序的結果。

有關更多詳細信息，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告中的第I部分，第1A項，風險因素-限制我們購買的LEU或SWU的進口或銷售可能會對我們業務的盈利能力和生存能力產生不利影響。

技術解決方案

我們的技術解決方案部門反映了我們為公共和私營部門客户提供的技術、製造、工程和運營服務，包括我們作為UT-Battelle承包商進行的美國離心機工程和測試活動，以及根據HALEU合同提供的工程、採購、施工、製造和運營服務。通過我們的私營部門客户，我們尋求利用我們的國內濃縮經驗、工程技術訣竅和精密製造設施來幫助客户進行一系列工程、設計和先進製造項目，包括為下一代核反應堆生產燃料和開發相關設施。

政府承包

2019年10月31日，我們與能源部簽署了成本分擔HALEU合同，部署了一系列離心機，以演示先進反應堆的HALEU生產。這項為期三年的計劃自2019年5月31日以來一直在進行，當時該公司和美國能源部簽署了一項臨時HALEU信函協議，允許在敲定完整合同期間開始工作。我們繼續投資於先進技術，因為公司未來有潛力發展到新的業務領域，同時也保留了我們位於田納西州橡樹嶺的技術和製造中心的獨特員工隊伍。公司與能源部簽訂了這份成本分攤合同，這是重回濃縮鈾商業化生產道路上的關鍵第一步。2013年，隨着帕迪尤卡氣體擴散設施的關閉，公司終止了濃縮鈾的商業化生產。HALEU合同一旦全面實施，將使該公司證明有能力將鈾濃縮到鈾-235同位素中19.75%的濃度，這是目前正在開發的許多先進反應堆概念所需的。此外，到2022年，該公司預計將獲得NRC許可證，生產19.75%的HALEU，從而為向商業和政府客户大量銷售HALEU打開了大門。在後一類項目中，該公司正在密切關注貝利項目的實施，該項目正在支持微型核電廠的發展，這將及時提供對基於HALEU的核燃料的重要需求來源。

根據HALEU的合同，能源部同意向該公司補償其履行合同所產生的成本的80%，最高可達1.15億美元。本公司的成本份額為相應的20%，超過這些金額發生的任何成本。HALEU合同下的成本包括計劃成本，包括歸類為銷售成本的直接人工和材料以及相關的間接成本，以及支持該計劃的公司成本分配(歸類為銷售費用、一般費用和管理費用)。這份為期三年的合同將提供的服務包括建造和組裝離心機和相關的基礎設施，形成級聯，並生產少量的HALEU。當對此類綜合建築型合同將發生的剩餘計劃成本的估計超過對要賺取的總收入的估計時，合同剩餘損失的撥備將計入確定損失期間的銷售成本。我們支持該計劃的公司成本確認為在合同期內發生的費用。截至2019年12月31日，根據HALEU合同，我們的預期成本份額代表我們在剩餘預計計劃成本中的份額，在銷售成本中確認為1830萬美元的應計虧損。合同的累計損失將根據實際結果和剩餘計劃成本預測在剩餘合同期限內進行調整。截至2020年6月30日，應計合同損失餘額為1300萬美元，截至2020年6月30日的3個月和6個月的銷售成本分別受益300萬美元和530萬美元，這是由於截至2020年6月30日的3個月和6個月的工作造成的先前應計合同損失。

自2019年6月1日起，隨着HALEU工作的開始，2019年6月1日之前包含在綜合運營報表上的高級技術成本中的Piketon設施的持續成本將包括在技術解決方案部門的銷售成本中，但根據之前與能源部達成的協議維修的兩個小項目的成本除外。

在過去的五年裏，我們與UT-Battelle簽訂的政府合同規定在我們位於田納西州橡樹嶺的設施中進行美國離心機技術的工程和測試工作。2020年2月，與UT-Battelle簽訂了另外440萬美元的固定價格協議。該公司已於2019年開始這一範圍的工作，並於2020年第二季度完成了工作。截至2020年6月30日的6個月收入為440萬美元，2019年確認的關聯成本約為58%，截至2020年6月30日的6個月為42%。

此外，我們還與能源部、其他機構及其承包商簽訂了其他合同，提供工程、設計和製造服務。

 

商業合同

2018年3月，我們與X Energy，LLC(“X-Energy”)簽訂了一項服務協議，為X-Energy提供技術和資源支持，用於加工設備的臨界安全評估、新鮮燃料運輸包裝的設計，以及核燃料生產設施的概念樣機。2018年11月，我們與X-Energy簽訂了第二項服務協議，為其核燃料生產設施的設計和許可證申請開發提供技術和資源支持。根據這兩項協議，我們根據X-Energy與美國政府之間的合作協議，向X-Energy提供非現金實物捐助。2020年6月，雙方將履約期延長至2020年10月31日。

根據X-Energy協議，服務根據單獨發佈的任務訂單執行，並提供基於時間和材料的定價。發出的任務訂單的累計價值規定向我們支付1190萬美元，並由我們提供650萬美元的實物捐助。截至2020年6月30日，已收或待付的收入總計1130萬美元，我們提供的實物捐助總計620萬美元。

此外，我們還與其他商業實體簽訂了工程、設計和先進製造服務的其他合同。

以前的站點服務工作

我們以前在前朴茨茅斯(俄亥俄州)和帕迪尤卡(肯塔基州)氣體擴散工廠根據與能源部及其承包商的合同進行現場服務工作。公司和能源部尚未完全解決公司對與過去在朴茨茅斯和帕迪尤卡工廠進行的合同工作有關的某些養老金和退休後福利成本的報銷要求。這項工作的額外收入可能會在與公司的付款索賠相關的法律程序結果出來之前確認，並可能釋放之前確立的應收賬款估值津貼。有關更多信息，請參閲第二部分，第1項，法律程序。

運營結果

段信息

下表列出了所附簡明合併經營報表的要素，這些報表按分部分類(以百萬美元為單位)：