JACK-2020070500008078822020Q3錯誤--09-276111100008078822019-09-302020-07-050000807882DEI:FormerAddressMember2019-09-302020-07-05xbrli:共享00008078822020-07-30iso4217:美元00008078822020-07-0500008078822019-09-29iso4217:美元xbrli:共享0000807882傑克:餐廳銷售員2020-04-132020-07-050000807882傑克:餐廳銷售員2019-04-152019-07-070000807882傑克:餐廳銷售員2019-09-302020-07-050000807882傑克:餐廳銷售員2018-10-012019-07-070000807882美國-GAAP:法國會員2020-04-132020-07-050000807882美國-GAAP:法國會員2019-04-152019-07-070000807882美國-GAAP:法國會員2019-09-302020-07-050000807882美國-GAAP:法國會員2018-10-012019-07-070000807882傑克:皇室成員和其他成員2020-04-132020-07-050000807882傑克:皇室成員和其他成員2019-04-152019-07-070000807882傑克:皇室成員和其他成員2019-09-302020-07-050000807882傑克:皇室成員和其他成員2018-10-012019-07-070000807882Jack:FranchisecontributionsforadvertisingandotherservicesDomain2020-04-132020-07-050000807882Jack:FranchisecontributionsforadvertisingandotherservicesDomain2019-04-152019-07-070000807882Jack:FranchisecontributionsforadvertisingandotherservicesDomain2019-09-302020-07-050000807882Jack:FranchisecontributionsforadvertisingandotherservicesDomain2018-10-012019-07-0700008078822020-04-132020-07-0500008078822019-04-152019-07-0700008078822018-10-012019-07-0700008078822018-09-3000008078822019-07-07傑克:餐廳0000807882US-GAAP:EntityOperatedUnitsMember2020-07-050000807882US-GAAP:EntityOperatedUnitsMember2019-07-070000807882US-GAAP:FranchisedUnitsMember2020-07-050000807882US-GAAP:FranchisedUnitsMember2019-07-07傑克:細分市場xbrli:純00008078822019-09-302020-02-2900008078822020-03-012020-03-310000807882SRT:最小成員數2020-04-012020-04-300000807882SRT:最大成員數2020-04-012020-04-300000807882SRT:ScenarioForecastMember2020-10-012020-12-310000807882美國-GAAP:應收賬款成員2020-07-050000807882美國-GAAP:其他當前資產成員2020-07-050000807882美國-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成員2019-09-3000008078822019-09-3000008078822019-09-302019-09-300000807882SRT:ScenarioForecastMember美國-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成員2019-09-302020-09-270000807882美國-GAAP:RoyaltyMember2020-04-132020-07-050000807882美國-GAAP:RoyaltyMember2019-04-152019-07-070000807882美國-GAAP:RoyaltyMember2019-09-302020-07-050000807882美國-GAAP:RoyaltyMember2018-10-012019-07-070000807882美國-GAAP:廣告會員2020-04-132020-07-050000807882美國-GAAP:廣告會員2019-04-152019-07-070000807882美國-GAAP:廣告會員2019-09-302020-07-050000807882美國-GAAP:廣告會員2018-10-012019-07-070000807882美國-GAAP:技術服務成員2020-04-132020-07-050000807882美國-GAAP:技術服務成員2019-04-152019-07-070000807882美國-GAAP:技術服務成員2019-09-302020-07-050000807882美國-GAAP:技術服務成員2018-10-012019-07-070000807882傑克:弗朗西斯·費斯成員2020-04-132020-07-050000807882傑克:弗朗西斯·費斯成員2019-04-152019-07-070000807882傑克:弗朗西斯·費斯成員2019-09-302020-07-050000807882傑克:弗朗西斯·費斯成員2018-10-012019-07-0700008078822020-04-132020-07-0500008078822020-09-292020-07-0500008078822021-09-292020-07-0500008078822022-09-292020-07-0500008078822023-09-292020-07-0500008078822024-09-282020-07-050000807882傑克:獲獎成員2020-01-202020-04-120000807882傑克:弗朗西斯·阿奎斯(FranchiseAcquisitionsMember)2020-01-012020-01-310000807882傑克:弗朗西斯·阿奎斯(FranchiseAcquisitionsMember)2020-01-310000807882SRT:最小成員數2020-07-050000807882SRT:最大成員數2020-07-050000807882SRT:最小成員數傑克:餐廳和辦公室設備會員2020-07-050000807882SRT:最大成員數傑克:餐廳和辦公室設備會員2020-07-0500008078822020-04-120000807882傑克:MultiTenantCommercial 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年7月5日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期。
委託文件編號:1-9390
____________________________________________________
盒子裏的傑克公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
_______________________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | 95-2698708 |
(法團成立狀態) | | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
9357頻譜中心大廈
聖迭戈, 加利福尼亞92123
(主要行政機關地址)
巴爾博亞大道9330號
聖迭戈, 加利福尼亞92123
(前姓名或前地址,如自上次報告以來有所更改)
註冊人的電話號碼,包括區號(858) 571-2121
_______________________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | 千斤頂 | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | þ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*þ
截至2020年7月30日收盤,22,677,817註冊人的普通股已發行。
盒子裏的傑克公司及附屬公司
索引
| | | | | | | | |
| | 頁 |
| 第一部分-財務信息 | |
第1項 | 簡明合併財務報表(未經審計): | |
| 簡明綜合資產負債表 | 2 |
| 簡明綜合收益表 | 3 |
| 簡明綜合全面收益表 | 4 |
| 簡明現金流量表合併表 | 5 |
| 簡明合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
項目4. | 管制和程序 | 37 |
| 第II部分-其他資料 | |
第1項 | 法律程序 | 38 |
項目71A。 | 危險因素 | 38 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 39 |
項目3. | 高級證券的違約情況 | 39 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 39 |
第五項。 | 其他資料 | 39 |
第6項 | 陳列品 | 40 |
| 簽名 | 41 |
第一部分:財務信息
項目1.第一項簡明合併財務報表
盒子裏的傑克公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 七月五日 2020 | | 九月二十九日 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 159,540 | | | $ | 125,536 | |
限制性現金 | 37,373 | | | 26,025 | |
應收賬款和其他應收賬款淨額 | 88,242 | | | 45,235 | |
盤存 | 1,835 | | | 1,776 | |
預付費用 | 13,447 | | | 9,015 | |
持有待售流動資產 | 6,191 | | | 16,823 | |
其他流動資產 | 3,504 | | | 2,718 | |
流動資產總額 | 310,132 | | | 227,128 | |
財產和設備: | | | |
財產和設備,按成本計算 | 1,140,285 | | | 1,176,241 | |
減去累計折舊和攤銷 | (796,159) | | | (784,307) | |
財產和設備,淨額 | 344,126 | | | 391,934 | |
其他資產: | | | |
經營性租賃使用權資產 | 902,858 | | | — | |
無形資產,淨額 | 283 | | | 425 | |
商譽 | 47,161 | | | 46,747 | |
遞延税項資產 | 66,132 | | | 85,564 | |
其他資產,淨額 | 216,008 | | | 206,685 | |
其他資產總額 | 1,232,442 | | | 339,421 | |
| $ | 1,886,700 | | | $ | 958,483 | |
負債和股東赤字 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期到期日 | $ | 13,821 | | | $ | 774 | |
流動經營租賃負債 | 169,347 | | | — | |
應付帳款 | 26,339 | | | 37,066 | |
應計負債 | 143,344 | | | 120,083 | |
流動負債總額 | 352,851 | | | 157,923 | |
長期負債: | | | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | 1,366,171 | | | 1,274,374 | |
長期經營租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | 777,883 | | | — | |
其他長期負債 | 216,752 | | | 263,770 | |
長期負債總額 | 2,360,806 | | | 1,538,144 | |
股東赤字: | | | |
優先股$0.01面值,15,000,000授權股份,無已發佈 | — | | | — | |
普通股$0.01面值,175,000,000授權股份,82,320,270和82,159,002分別發佈 | 823 | | | 822 | |
超出票面價值的資本 | 491,594 | | | 480,322 | |
留存收益 | 1,607,485 | | | 1,577,034 | |
累計其他綜合損失 | (117,553) | | | (140,006) | |
國庫股,按成本價計算,59,646,773和57,760,573分別為股票 | (2,809,306) | | | (2,655,756) | |
股東虧損總額 | (826,957) | | | (737,584) | |
| $ | 1,886,700 | | | $ | 958,483 | |
見簡明合併財務報表附註。
盒子裏的傑克公司及附屬公司
簡明合併收益表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
收入: | | | | | | | |
公司餐廳銷售 | $ | 82,444 | | | $ | 78,434 | | | $ | 262,188 | | | $ | 257,948 | |
特許經營租金收入 | 76,021 | | | 63,359 | | | 241,990 | | | 208,895 | |
特許經營權使用費和其他 | 43,239 | | | 40,180 | | | 133,469 | | | 130,840 | |
廣告和其他服務的特許經營貢獻 | 40,571 | | | 40,386 | | | 128,458 | | | 131,189 | |
| 242,275 | | | 222,359 | | | 766,105 | | | 728,872 | |
運營成本和費用,淨額: | | | | | | | |
公司餐廳成本(不包括折舊和攤銷): | | | | | | | |
食品和包裝 | 24,077 | | | 23,058 | | | 77,662 | | | 74,350 | |
工資總額和員工福利 | 25,085 | | | 23,121 | | | 81,236 | | | 76,163 | |
入住率及其他 | 12,334 | | | 11,052 | | | 40,862 | | | 38,165 | |
公司餐廳總成本 | 61,496 | | | 57,231 | | | 199,760 | | | 188,678 | |
專營權佔用費用(不包括折舊和攤銷) | 48,612 | | | 38,371 | | | 161,470 | | | 127,702 | |
特許經營支持和其他費用 | 2,692 | | | 2,695 | | | 10,339 | | | 8,337 | |
特許經營廣告費和其他服務費 | 42,176 | | | 41,882 | | | 133,134 | | | 136,397 | |
銷售、一般和行政費用 | 13,680 | | | 24,389 | | | 66,131 | | | 66,057 | |
折舊攤銷 | 12,141 | | | 12,786 | | | 41,151 | | | 42,645 | |
減值和其他費用,淨額 | 738 | | | (3,256) | | | (7,837) | | | 5,567 | |
出售公司經營的食肆的收益 | (1,050) | | | — | | | (2,625) | | | (219) | |
| 180,485 | | | 174,098 | | | 601,523 | | | 575,164 | |
運營收益 | 61,790 | | | 48,261 | | | 164,582 | | | 153,708 | |
其他養卹金和退休後費用,淨額 | 1,482 | | | 342 | | | 40,972 | | | 1,141 | |
利息支出,淨額 | 15,700 | | | 36,494 | | | 51,051 | | | 67,144 | |
持續經營收益和所得税前收益 | 44,608 | | | 11,425 | | | 72,559 | | | 85,423 | |
所得税費用(福利) | 12,432 | | | (2,048) | | | 21,023 | | | 15,699 | |
持續經營收益 | 32,176 | | | 13,473 | | | 51,536 | | | 69,724 | |
非持續經營的收益(虧損),扣除所得税後的淨額 | 379 | | | (284) | | | 379 | | | 2,652 | |
淨收益 | $ | 32,555 | | | $ | 13,189 | | | $ | 51,915 | | | $ | 72,376 | |
| | | | | | | |
每股淨收益-基本: | | | | | | | |
持續經營收益 | $ | 1.41 | | | $ | 0.52 | | | $ | 2.22 | | | $ | 2.69 | |
非持續經營的收益(虧損) | 0.02 | | | (0.01) | | | 0.02 | | | 0.10 | |
每股淨收益(1) | $ | 1.42 | | | $ | 0.51 | | | $ | 2.24 | | | $ | 2.79 | |
每股淨收益-稀釋後: | | | | | | | |
持續經營收益 | $ | 1.40 | | | $ | 0.51 | | | $ | 2.21 | | | $ | 2.67 | |
非持續經營的收益(虧損) | 0.02 | | | (0.01) | | | 0.02 | | | 0.10 | |
每股淨收益(1) | $ | 1.42 | | | $ | 0.50 | | | $ | 2.23 | | | $ | 2.77 | |
| | | | | | | |
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | — | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.80 | | | $ | 1.20 | |
____________________________
(1)由於四捨五入,每股收益可能不會增加。
見簡明合併財務報表附註。
盒子裏的傑克公司及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
淨收益 | $ | 32,555 | | | $ | 13,189 | | | $ | 51,915 | | | $ | 72,376 | |
現金流對衝: | | | | | | | |
衍生工具公允價值淨變動 | — | | | (11,499) | | | — | | | (23,625) | |
淨虧損重新分類為收益 | — | | | 23,715 | | | — | | | 24,328 | |
| — | | | 12,216 | | | — | | | 703 | |
税收效應 | — | | | (6,132) | | | — | | | (3,165) | |
| — | | | 6,084 | | | — | | | (2,462) | |
未確認的定期福利成本: | | | | | | | |
本期間產生的精算收入(損失) | 19,666 | | | — | | | (12,841) | | | — | |
精算損失和前期服務成本重新分類為收益 | 1,494 | | | 904 | | | 43,166 | | | 3,013 | |
| 21,160 | | | 904 | | | 30,325 | | | 3,013 | |
税收效應 | (5,493) | | | (232) | | | (7,872) | | | (777) | |
| 15,667 | | | 672 | | | 22,453 | | | 2,236 | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 15,667 | | | 6,756 | | | 22,453 | | | (226) | |
| | | | | | | |
綜合收益 | $ | 48,222 | | | $ | 19,945 | | | $ | 74,368 | | | $ | 72,150 | |
見簡明合併財務報表附註。
盒子裏的傑克公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益 | $ | 51,915 | | | $ | 72,376 | |
非持續經營的收益 | 379 | | | 2,652 | |
持續經營收益 | 51,536 | | | 69,724 | |
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 41,151 | | | 42,645 | |
攤銷專營權租户改善津貼及其他 | 2,383 | | | 1,524 | |
遞延財務成本攤銷 | 4,337 | | | 1,903 | |
基於股份的薪酬安排帶來的超額税收優惠 | (71) | | | (66) | |
遞延所得税 | 12,567 | | | (1,745) | |
基於股份的薪酬費用 | 7,612 | | | 6,589 | |
養老金和退休後費用 | 40,972 | | | 1,141 | |
公司擁有的人壽保險的現金退還價值收益 | (1,861) | | | (3,117) | |
出售公司經營的食肆的收益 | (2,625) | | | (219) | |
處置財產和設備收益,淨額 | (10,386) | | | (5,756) | |
非現金經營租賃成本 | (5,689) | | | — | |
減損費用及其他 | 195 | | | 1,624 | |
資產和負債變動(不包括收購): | | | |
應收賬款和其他應收款 | (39,198) | | | (3,555) | |
盤存 | 14 | | | (79) | |
預付費用和其他流動資產 | (5,034) | | | 1,509 | |
應付帳款 | (4,620) | | | 24,321 | |
應計負債 | 15,755 | | | 9,363 | |
養老金和退休後繳費 | (4,921) | | | (5,126) | |
特許租户改善津貼分配 | (7,105) | | | (7,875) | |
其他 | (4,844) | | | (16,012) | |
經營活動提供的現金流 | 90,168 | | | 116,793 | |
投資活動的現金流量: | | | |
購買財產和設備 | (16,736) | | | (25,041) | |
出售財產和設備所得收益 | 22,790 | | | 7,563 | |
出售和回租資產所得款項 | 19,828 | | | 3,056 | |
出售公司經營的餐廳所得款項 | 2,625 | | | 133 | |
應收票據的收款 | — | | | 15,239 | |
其他 | 1,036 | | | — | |
投資活動提供的現金流 | 29,543 | | | 950 | |
籌資活動的現金流量: | | | |
循環信貸借款 | 111,376 | | | 229,798 | |
償還循環信貸貸款 | (3,500) | | | (252,800) | |
債務本金的償還 | (7,094) | | | (32,611) | |
發債成本 | (216) | | | (5,088) | |
普通股支付的股息 | (18,466) | | | (30,929) | |
發行普通股所得款項 | 3,559 | | | 696 | |
普通股回購 | (155,576) | | | (14,362) | |
為股權獎勵發行支付工資税 | (4,442) | | | (2,705) | |
用於融資活動的現金流 | (74,359) | | | (108,001) | |
現金和限制性現金淨增加 | 45,352 | | | 9,742 | |
期初現金和限制性現金 | 151,561 | | | 2,705 | |
期末現金和限制性現金 | $ | 196,913 | | | $ | 12,447 | |
見簡明合併財務報表附註。
盒子裏的傑克公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.陳述的基礎
業務性質-成立於1951年,Jack in the Box Inc.(“本公司”)經營及特許經營“盒子裏的傑克”(Jack In The Box)。®快餐店。下表彙總了截至每個時段結束的餐廳數量:
| | | | | | | | | | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
公司運營 | 144 | | | 137 | |
專營權 | 2,100 | | | 2,105 | |
總系統 | 2,244 | | | 2,242 | |
在這些附註中,對本公司的提及都是使用“我們”、“我們”和“我們的”的第一人稱記號。
陳述的基礎-隨附的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和條例編制的。
這些財務報表應與我們截至2019年9月29日財年的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀(“2019年Form 10-K”)。除了2020財年採用的新租賃會計準則外,編制這些精簡合併財務報表時使用的會計政策與我們的2019 Form 10-K中描述的會計政策相同。
我們認為,為公平顯示這些過渡期的財務狀況和經營結果,所有被認為是必要的調整都已包括在內。一箇中期的經營業績不一定代表任何其他中期或全年的業績。
細分市場報告-本公司由以下人員組成一操作部分。
財政年度-我們的財政年度是52或53周,截至最接近9月30日的週日。2020財年和2019年財年包括52周。我們的第一季度包括16周,所有其他季度都包括12周。除非另有説明,2020年和2019年的所有比較都是指分別截至2020年7月5日和2019年7月7日的12周(“季度”)和40周(“年初至今”)。
預算的使用-在根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表時,管理層需要做出某些假設和估計,這些假設和估計會影響報告的資產、負債、收入、開支和或有事項的披露。在做出這些假設和估計時,管理層可能會不時尋求建議,並考慮精算師和特定領域的其他專家提供的信息。實際金額可能與這些估計值大不相同。
風險和不確定性--新奇冠狀病毒(“新冠肺炎”)已經擾亂,料將繼續擾亂我們的業務。雖然2020年第三季度的銷售有所加快,但由於聯邦、州和地方政府強制或鼓勵了社會距離做法、關閉餐廳和其他限制措施,消費者行為發生了變化,我們餐廳的客流量繼續大幅下降。在整個疫情期間,我們幾乎所有的餐廳都保持營業,餐廳關閉,地點在場外運營,這在歷史上代表着接近90%的公司業務,包括得來速送餐、第三方送貨和外賣。
本公司正密切關注疫情對其各方面業務的影響,由於諸多不確定性,無法預測新冠肺炎疫情對我們業務的持續財務影響。我們無法預測大流行造成的社會影響將如何或何時發生變化,也無法預測任何此類變化將如何影響我們的業務。對我們公司所有的餐廳或加盟商的財務健康持續的重大不利影響可能會對我們的經營業績產生負面影響,包括收入和現金流的減少,並可能影響我們應收賬款、長期資產和/或商譽的回收能力。.
盒子裏的傑克公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
廣告費-我們管理一個營銷基金,其中包括合同捐款。2020和2019年,來自特許經營和公司經營餐廳的營銷資金貢獻約為5.0毛收入的%,不包括我們2020年3月和4月的營銷費。為了應對新冠肺炎疫情帶來的經濟負擔,該公司將3月份的營銷費用下調至4.0%,並推遲在以下期間收取這些費用24從2020年10月開始的幾個月。4月份的營銷費用從2%至4%的年化銷售量,這些費用將按三個月從2020年10月開始。截至2020年7月5日,仍未收取的延期營銷費用為$16.21000萬美元,其中1,000,000美元10.3#萬美元計入“應收賬款和其他應收款淨額”和#美元。5.9600萬美元計入我們精簡的綜合資產負債表中的“其他資產,淨額”。
2019年,公司的增量捐款為#美元2.0百萬有過不是的2020年作出的增量捐款。公司作出的全部貢獻,包括增量貢獻,都包括在隨附的簡明綜合收益表中的“銷售、一般和行政費用”中,以及本季度和年初迄今的總額為#美元。3.9百萬美元和$12.82020年分別為100萬美元和300萬美元4.0百萬美元和$15.02019年分別為100萬。
限制性現金—根據我們證券化融資安排的條款,某些現金餘額需要以信託形式持有。這類限制性現金主要是指受託人持有的現金收集和現金儲備,用於支付A-1和A-2類票據所需的本金、利息和承諾費。截至2020年7月5日和2019年9月29日,受限現金餘額為美元37.4300萬美元和300萬美元26.0分別為2000萬人。在第三季度,由於圍繞新冠肺炎事件的不確定性,作為一種謹慎措施,我們繼續自願選擇為信託持有的現金提供資金,用於支付2020年11月到期的季度利息和本金。
2020財年採用新會計公告的效果-我們採用了ASU 2016-02,租約(主題842)(“ASC 842”)在2020年第一季度。新的指導要求確認租賃負債,即在貼現的基礎上代表未來最低租賃付款,以及大多數租賃的資產負債表上相應的使用權(“ROU”)資產。本公司於二零二零年第一季採用新指引,採用另類過渡方法;因此,該比較期間並未重述,並繼續根據先前的租賃指引呈報。
我們選擇了由三個實際權宜之計組成的過渡方案,其中包括允許我們在新標準下不重新評估我們先前關於租約識別、租約分類和初始直接成本的結論。我們還為所有符合條件的租賃選擇了短期租賃確認豁免,允許我們不將本標準的確認要求應用於12個月或更短期限的租賃,並制定了一項會計政策,即不將受房地產租賃約束的標的資產的租賃和非租賃部分分開。作為出租人,我們選擇將所有類別的基礎租賃資產計入租賃和非租賃組成部分,主要是物業税和維護費,作為單一租賃組成部分。我們沒有選擇事後實際的權宜之計,因此繼續使用現有租賃指導下確定的租賃條款。
這一採用對我們的合併資產負債表產生了實質性影響。作為採用的結果,我們確認了#美元的經營租賃資產和負債。880.6300萬美元和300萬美元931.0在通過之日,分別為2000萬美元。ROU資產在採用時根據某些與租賃相關的資產和負債進行了調整,主要包括應計直線租金#美元。29.02000萬美元,獎勵和不利的租賃負債為$2.12000萬美元,轉租虧損和與退出相關的租賃負債#19.42000萬美元,以前在“應計負債”和“其他長期負債”中報告,以及#美元的有利租賃資產。0.42000萬美元,此前在我們的濃縮合並資產負債表中報告為“無形資產,淨額”。我們還記錄了對期初留存收益的累計調整為#美元。2.9税後淨額,這是由於某些新確認的ROU資產減值,以及在過渡到新的指導方針後銷售-回租交易的遞延收益和虧損的取消確認。
盒子裏的傑克公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
本公司於2019年9月29日為採納新租賃指引而對簡明綜合資產負債表所作更改的影響如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月29日的餘額 | | 因採用ASC 842而進行的調整 | | 2019年9月30日的餘額 |
資產 | | | | | |
其他資產: | | | | | |
經營租賃ROU資產 | $ | — | | | $ | 880,564 | | | $ | 880,564 | |
無形資產,淨額 | $ | 425 | | | $ | (386) | | | $ | 39 | |
遞延所得税 | $ | 85,564 | | | $ | 1,006 | | | $ | 86,570 | |
負債與股東虧損 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
流動經營租賃負債 | $ | — | | | $ | 159,821 | | | $ | 159,821 | |
應計負債 | $ | 120,083 | | | $ | (4,702) | | | $ | 115,381 | |
長期負債: | | | | | |
長期經營租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | $ | — | | | $ | 770,818 | | | $ | 770,818 | |
其他長期負債 | $ | 263,770 | | | $ | (41,883) | | | $ | 221,887 | |
股東赤字: | | | | | |
留存收益 | $ | 1,577,034 | | | $ | (2,870) | | | $ | 1,574,164 | |
出租人的會計指導與以前的指導基本保持不變,只是列報了公司轉嫁給承租人的某些租賃成本,包括但不限於物業税和維修費用。這些費用通常由公司支付,並由承租人報銷。從歷史上看,這些成本在我們的簡明綜合收益表中以淨值為基礎記錄,但現在在採用新的指導方針後計入毛額。因此,我們預計在“特許經營租金收入”和“特許經營佔用費用”中報告的年度收入和費用將增加約$。37.72020財年為2.5億美元。請參閲附註4,租約,瞭解有關我們的租賃及其對公司會計政策的影響的更多信息。
新會計公告在未來幾個時期的實施效果-2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,這將用一種反映金融資產(包括應收賬款)所有預期信貸損失的當前估計的方法取代目前需要的已發生損失方法。指導意見要求實體在記錄資產時衡量和確認預期的信貸損失,同時考慮更廣泛的信息來估計信貸損失,包括與歷史損失經驗、拖欠趨勢和應收款賬齡行為等相關的宏觀經濟狀況。該標準從我們的2021財年開始對公司有效。我們預計採用這一標準不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算它將雲計算安排中的實施費用資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施費用資本化的要求相一致。該標準從我們的2021財年開始對公司有效。我們預計採用這一標準不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
2.收入
產品和服務的性質-我們的收入來自Box公司經營的餐廳Jack的零售收入,以及來自特許經營餐廳的租金收入、特許權使用費、廣告和其他費用。
我們的專營權安排一般規定初始專營費為$。50,000每家餐廳,一般要求加盟商支付特許權使用費和營銷費5佔總銷售額的%。該協議還要求加盟商支付採購、技術和其他雜項費用。
拆分收入-下表按主要來源細分收入(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
收入來源: | | | | | | | |
公司餐廳銷售 | $ | 82,444 | | | $ | 78,434 | | | $ | 262,188 | | | $ | 257,948 | |
特許經營租金收入 | 76,021 | | | 63,359 | | | 241,990 | | | 208,895 | |
特許經營權使用費 | 41,537 | | | 38,752 | | | 127,829 | | | 125,407 | |
營銷費 | 36,757 | | | 37,269 | | | 116,142 | | | 121,078 | |
技術和採購費用 | 3,814 | | | 3,117 | | | 12,316 | | | 10,111 | |
專營費及其他服務 | 1,702 | | | 1,428 | | | 5,640 | | | 5,433 | |
總收入 | $ | 242,275 | | | $ | 222,359 | | | $ | 766,105 | | | $ | 728,872 | |
合同責任-我們的合約負債包括由特許經營商就新開酒樓或新專營權條款收取的初步費用所產生的遞延收入,這些費用一般在專營期內予以確認。我們在簡明合併資產負債表中將這些合同負債分為“應計負債”和“其他長期負債”。
我們合同債務的重大變化摘要如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
期初遞延的專營費 | $ | 46,272 | | | $ | 50,018 | |
已確認收入 | (4,249) | | | (3,953) | |
加法 | 1,923 | | | 970 | |
期末遞延專營費 | $ | 43,946 | | | $ | 47,035 | |
下表反映了與截至2020年7月5日未履行的履約義務相關的未來應確認的預計特許經營費(千):
| | | | | | | | |
2020年剩餘時間 | | $ | 1,136 | |
2021 | | 4,947 | |
2022 | | 4,742 | |
2023 | | 4,590 | |
2024 | | 4,398 | |
此後 | | 24,133 | |
| | $ | 43,946 | |
我們已經申請了可選豁免,如會計準則編碼主題606所規定的,與客户簽訂合同的收入,這允許我們不披露分配給未履行的履約義務的交易價格,當交易價格是基於銷售的特許權使用費時,我們可以不披露分配給未履行的履約義務的交易價格。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
3.再融資與加盟商發展綜述
再特許經營和加盟商開發/關閉-到2020年和2019年第三季度,不是的公司經營的餐廳被出售給特許經營商。在2020和2019年,“出售公司經營的餐廳的收益”中列報的金額為#美元2.6300萬美元和300萬美元0.2600萬美元分別與滿足前幾年出售餐廳中包括的某些或有對價條款有關。下表彙總了加盟商開發和關閉的餐廳數量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
加盟商新開的餐廳 | 4 | | | 5 | | | 20 | | | 16 | |
特許經營餐廳停業 | (6) | | | (3) | | | (18) | | | (11) | |
特許經營收購-在2020年第二季度,我們收購了八特許經營餐廳是2019年10月針對加盟商提起的法律訴訟的結果,在該訴訟中,我們於2020年1月獲得了一項判決,授予我們對餐廳的所有權。
我們使用企業合併會計的收購方法對特許經營餐廳的收購進行核算。購買價格分配是根據使用重大不可觀察到的投入(第3級)確定的公允價值估計數進行的。所記錄的商譽主要涉及所收購市場的銷售增長潛力,預計可在所得税方面扣除。
此次收購的總對價為$0.92000萬美元,包括在購置會計中註銷的應收賬款。
下表列出了收購總價格與收購的資產的公允價值和收購的餐廳承擔的負債之間的分配情況(以千為單位s):
| | | | | |
盤存 | $ | 73 | |
財產和設備 | 903 | |
無形資產 | 263 | |
其他資產 | 6 | |
商譽 | 414 | |
承擔的負債 | (800) | |
總對價 | $ | 859 | |
4.租契
租契的性質-我們擁有餐廳用地,也向第三方租用餐廳用地。其中一些自有或租賃的土地被出租和/或轉租給特許經營商。我們房地產租賃的初始條款一般是20年數,不包括續簽選擇權,一般可由我方自行決定是否續簽1至20好多年了。在某些情況下,我們的租約根據確定收入的一定百分比撥備或有租金。我們的許多餐廳也有租金上漲條款,並要求支付物業税、保險費和維護費。可變租賃成本包括或有租金、生活費指數調整,以及房地產税、保險和公共區域維護等額外租金的支付,這些費用不在租賃負債的計量範圍內。我們還租賃某些餐廳和辦公設備,初始期限一般為3至8好多年了。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值保證或重大限制性契約。
作為出租人,我們的租賃和分租主要包括在重新安排交易後出租給特許經營商的餐廳。租賃説明、條款、可變租賃付款和續訂選項通常與上述承租人租賃相同。與我們的特許經營商的租賃安排的收入在隨附的簡明綜合收益表中的“特許經營租金收入”中列示,相關費用在“特許經營佔用費用”中列示。
重大假設和判斷-我們評估該公司簽訂的合同,以確定該等合同是否包含租賃。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用權,以換取對價,則合同包含租賃。在開始時,包含租賃的合同將根據條款進一步評估分類為經營性或融資性租賃(如本公司為承租人),或歸類為經營性、銷售型或直接融資租賃(如本公司為出租人)。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
每份租賃的租賃期限和遞增借款利率需要管理層做出判斷,並可能影響我們租賃的分類以及我們租賃資產和負債的價值。在確定租賃期限時,我們會考慮可用的期權期限,並在合理確定將發生行使的情況下,將期權期限計入租賃ROU資產和租賃負債的計量中。由於我們的租賃不提供隱含貼現率,我們已確定在計算我們的租賃負債時,基於各自租賃期限的收益率曲線,使用我們估計的擔保增量借款利率是合適的。
作為承租人的租金優惠
為了應對這場流行病,某些房東已經同意提供臨時租金優惠。這些優惠通常涉及將4月、5月、6月和7月的某些租金推遲到未來幾個時期支付,總額約為#美元。15.52000萬。我們考慮了財務會計準則委員會最近關於新冠肺炎疫情影響的租金優惠的指導意見,並選擇採用臨時的實際權宜之計來解釋租金優惠,就好像這些優惠的可強制執行的權利和義務存在於租賃協議中一樣。因此,我們沒有重新計量我們的租賃ROU資產和負債,我們也沒有將我們的經營租賃負債分為仍然需要增加#美元的部分。934.52000萬美元,以及與延期租金$有關的部分12.72000萬。
作為出租人的租金優惠
我們推遲了大約40我們特許經營商四月份到期租金的%,總額約為$9.12000萬美元,將在2020年7月開始的三個月內收取。此外,我們還向我們的特許經營商轉嫁了大約$5.6在4月、5月、6月和7月從房東那裏獲得的租金優惠中,有80萬美元。截至第三季度末,美元6.2被推遲的4月份租金中的800萬已經償還,加盟商選擇按照原來的租賃條款支付我們提供的大約一半的租金優惠。
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截至2020年7月5日,租賃資產和負債包括以下內容(以千計):
| | | | | |
| 七月五日 2020 |
資產: | |
經營租賃ROU資產 | $ | 902,858 | |
融資租賃ROU資產(1) | 2,511 | |
總ROU資產 | $ | 905,369 | |
負債: | |
流動經營租賃負債 | $ | 169,347 | |
流動融資租賃負債(2) | 821 | |
長期經營租賃負債 | 777,883 | |
長期融資租賃負債(2) | 2,306 | |
租賃總負債 | $ | 950,357 | |
____________________________
(1)包括在我們精簡的合併資產負債表上的“財產和設備,淨額”。
(2)包括在我們壓縮的綜合資產負債表上的“長期債務的當前到期日”和“長期債務,扣除當前到期日後的淨額”中。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表列出了我們租賃成本的組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | |
| 季 | | 年初至今 | |
| 七月五日 2020 | | 七月五日 2020 | |
租賃費: | | | | |
融資租賃成本: | | | | |
ROU資產攤銷(1) | $ | 177 | | | $ | 590 | | |
租賃負債利息(2) | 27 | | | 88 | | |
經營租賃成本(3) | 44,006 | | | 146,409 | | |
短期租賃費(3) | 46 | | | 149 | | |
可變租賃成本(3)(4) | 9,494 | | | 31,317 | | |
| $ | 53,750 | | | $ | 178,553 | | |
____________________________
(1)包括在我們的簡明綜合收益表中的“折舊和攤銷”。
(2)包括在我們的簡明綜合收益表中的“利息支出,淨額”。
(3)與加盟商和公司經營的餐廳相關的經營租賃、短期和可變租賃成本分別包括在我們的簡明綜合收益表中的“特許經營佔用費用”和“佔用和其他”中。對於我們關閉的餐廳,這些成本包括在“減值和其他淨額”中,所有其他成本包括在“銷售、一般和行政費用”中。
(4)包括$8.6本季度為3.8億美元,28.8今年到目前為止,由分租人報銷的物業税和公共區域維護費用為1.6億美元。
下表提供了與租賃相關的補充信息:
| | | | | |
| 七月五日 2020 |
加權-平均剩餘租期(年): | |
融資租賃 | 3.5 |
經營租賃 | 8.3 |
加權平均折扣率: | |
融資租賃 | 3.6 | % |
經營租賃 | 4.2 | % |
下表顯示了截至2020年7月5日,我們租賃負債的年度到期日(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 融資租賃 | | 經營租約 |
財年: | | | | |
2020年剩餘時間(1) | | $ | 405 | | | $ | 38,311 | |
2021 (1) | | 917 | | | 211,404 | |
2022 | | 906 | | | 163,586 | |
2023 | | 893 | | | 136,250 | |
2024 | | 217 | | | 104,566 | |
此後 | | 49 | | | 484,203 | |
未來租賃付款總額(2) | | $ | 3,387 | | | $ | 1,138,320 | |
減去:推定利息 | | (260) | | | (191,090) | |
租賃負債現值 | | $ | 3,127 | | | $ | 947,230 | |
____________________________
(1)租金優惠的影響使2020年的經營租賃到期日增加了美元。5.51000萬美元,並在2021年增加美元7.32000萬。
(2)未來租賃付款總額包括#美元的不可取消承付款。3.42000萬美元的融資租賃費和800萬美元的融資租賃費1,0802000萬美元用於運營租賃。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表列出了截至2019年9月29日,不可取消租賃的未來最低租賃付款(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 資本租賃 | | 經營租約 |
財年: | | | | |
2020 | | $ | 879 | | | $ | 193,313 | |
2021 | | 879 | | | 186,226 | |
2022 | | 879 | | | 145,794 | |
2023 | | 864 | | | 117,753 | |
2024 | | 396 | | | 87,420 | |
此後 | | 40 | | | 363,505 | |
最低租賃付款總額 | | $ | 3,937 | | | $ | 1,094,011 | |
減去:推定利息 | | (343) | | | |
租賃負債現值 | | $ | 3,594 | | | |
下表包括與我們承租人租賃相關的補充現金流和非現金信息(以千計):
| | | | | | |
| 年初至今 | |
| 七月五日 2020 | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
來自營業租賃的營業現金流 | $ | 151,981 | | |
融資租賃的營業現金流 | $ | 88 | | |
融資租賃帶來的現金流融資 | $ | 593 | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | |
經營租賃 | $ | 143,604 | | |
融資租賃 | $ | 132 | | |
售後回租交易-在2020年第一季度,我們完成了加州洛杉磯一處多租户商業物業的回租交易,並回租了一家公司經營的餐廳所在的地塊。該公司收到淨收益#美元。17.41000萬美元,並確認了一美元0.2這筆交易造成了100萬美元的損失。租約的初始期限是20年限,租約已作為經營租約入賬。
2020年第一季度,隨着我們推進之前宣佈的總部整合,我們完成了一座公司辦公樓的出售。我們與買主簽訂了一項租約,以最高可達400萬英鎊的價格回租這處房產。183個月,並可選擇提前終止而不受處罰,只要提供90-日期通知。出售時收到的淨收益為#美元。20.62000萬美元,租約已作為經營租賃入賬。出售$的收益10.82000萬美元已確認,並在我們的精簡綜合收益表中的“減值和其他費用,淨額”中列示。
作為出租人的公司
下表列出租金收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | | | 年初至今 | | | | |
| 2020年7月5日 | | | | | | 2020年7月5日 | | | | |
| 擁有的屬性 | | 租賃物業 | | 總計 | | 擁有的屬性 | | 租賃物業 | | 總計 |
經營租賃收入--特許經營權 | $ | 4,562 | | | $ | 49,819 | | | $ | 54,381 | | | $ | 15,229 | | | $ | 166,511 | | | $ | 181,740 | |
可變租賃收入--特許經營權 | 2,570 | | | 19,070 | | | 21,640 | | | 7,096 | | | 53,154 | | | 60,250 | |
特許經營租金收入 | $ | 7,132 | | | $ | 68,889 | | | $ | 76,021 | | | $ | 22,325 | | | $ | 219,665 | | | $ | 241,990 | |
經營租賃收入-停業餐廳和其他(1) | $ | — | | | $ | 1,442 | | | $ | 1,442 | | | $ | — | | | $ | 4,969 | | | $ | 4,969 | |
____________________________
(1)主要與我們簡明綜合收益表中“減值及其他淨額”所包括的已關閉餐廳物業有關。
盒子裏的傑克公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表列出了截至2020年7月5日不可取消租賃和分租的未來最低租金收入(以千計):
| | | | | |
| 七月五日 2020 |
財年: | |
2020年餘下時間(1)(2) | $ | 44,093 | |
2021 (2) | 262,910 | |
2022 | 233,084 | |
2023 | 226,507 | |
2024 | 201,325 | |
此後 | 1,259,936 | |
最低租金收入總額 | $ | 2,227,855 | |
____________________________
(1)包括$2.9600萬延遲的4月份租金將從2020年7月開始在三個月內償還。
(2)轉嫁給特許經營商的租金優惠的影響在2020年增加了美元。1.91000萬美元,並在2021年增加美元2.72000萬。
下表列出了截至2019年9月29日不可取消租賃和分租的未來最低租金收入(以千計):
| | | | | |
| 九月二十九日 2019 |
財年: | |
2020 | $ | 239,219 | |
2021 | 255,315 | |
2022 | 231,394 | |
2023 | 224,605 | |
2024 | 199,442 | |
此後 | 1,215,811 | |
最低租金收入總額 | $ | 2,365,786 | |
5.負債
截至2020年7月5日和2019年9月29日的長期債務包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 七月五日 2020 | | 九月二十九日 2019 |
A-2-I類註釋 | $ | 572,125 | | | $ | 575,000 | |
A-2-II類註釋 | 273,625 | | | 275,000 | |
A-2-III類註釋 | 447,750 | | | 450,000 | |
A-1類可變資金票據 | 107,876 | | | — | |
融資租賃義務 | 3,127 | | | 3,594 | |
債務總額 | 1,404,503 | | | 1,303,594 | |
較少的當前長期債務到期日 | (13,821) | | | (774) | |
減少未攤銷債務發行成本 | (24,511) | | | (28,446) | |
長期債務 | $ | 1,366,171 | | | $ | 1,274,374 | |
盒子裏的傑克公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
公司的未償債務包括2019-1系列3.982固定利率高級擔保票據(“A-2-I類票據”)百分比,2019-1系列4.476%固定利率高級擔保票據,A-2-II類(“A-2-II類票據”)和系列2019-14.970%固定利率高級擔保票據A-2-III類(“A-2-III類債券”),連同由Jack in the Box Funding,LLC(“主發行人”)發行的A-2-I類債券及A-2-II類債券(“A-2類債券”),該公司是本公司的一家有限目的、不受破產影響的全資間接附屬公司。此外,總髮行人簽訂了2019-1系列A-1可變資金高級擔保票據(“可變資金票據”)的循環融資安排,允許提取最多#美元。150.0根據可變資金票據和信用證開具的資金總額為1500萬美元。截至2020年7月5日和2019年9月29日,美元41.1百萬美元和$45.6根據可變資金票據,分別認捐了100萬份信用證。
在二零二零年第二季,為確保我們的流動資金狀況,並在市況不明朗的情況下提供財務靈活性,我們借入$107.9可變資金票據項下的600萬美元。截至2020年7月5日,我們可變融資票據下的未使用借款能力為$1.1百萬
6.公允價值計量
金融資產負債 — 下表列出按公允價值經常性計量的金融資產和負債(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 報價如下: 處於活動狀態 市場: 雷同 資產(2) (1級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入(2) (2級) | | 顯着性 看不見的 輸入(2) (3級) |
截至2020年7月5日的公允價值計量: | | | | | | | |
不合格遞延補償計劃(1) | $ | 26,638 | | | $ | 26,638 | | | $ | — | | | $ | — | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 26,638 | | | $ | 26,638 | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2019年9月29日的公允價值計量: | | | | | | | |
不合格遞延補償計劃(1) | $ | 30,104 | | | $ | 30,104 | | | $ | — | | | $ | — | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 30,104 | | | $ | 30,104 | | | $ | — | | | $ | — | |
____________________________
(1)我們為主要高管和其他管理層成員維持一個無資金的固定繳款計劃。這項義務的公允價值以參與者選擇的投資的收盤價為基礎。這項債務包括在我們的壓縮綜合資產負債表上的“應計負債”和“其他長期負債”中。
(2)我們沒有任何調入或調出1級、2級或3級的情況。
下表顯示我們A-2類票據截至2020年7月5日和2019年9月29日的賬面價值和估計公允價值(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 七月五日 2020 | | | | 九月二十九日 2019 | | |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
A類-2級註釋 | $ | 1,293,500 | | | $ | 1,337,755 | | | $ | 1,300,000 | | | $ | 1,344,300 | |
A-2類票據的公允價值是根據不被認為是活躍市場的市場報價,使用第2級投入估算的。公司有$107.9其可變資金票據項下的未償還借款為100萬美元。由於這些借款的可變利率性質,這筆貸款的公允價值接近賬面價值。
非金融資產和負債-我們的非金融工具主要由財產和設備、經營租賃使用權資產、商譽和無形資產組成,按賬面價值報告,不要求按公允價值經常性計量。然而,按年度計算,或當事件或環境變化顯示非金融工具的賬面價值可能無法收回時,非金融工具會被評估減值。如果適用,賬面價值將減記為公允價值。
就我們於2020年進行的減值審核而言,無需進行重大公允價值調整。請參閲附註8,減值和其他費用,淨額,瞭解有關減損費用的其他信息。
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7.衍生工具
利率掉期-我們已使用利率掉期,以減輕在我們的高級信貸安排下的浮動利率借款的利率波動。2015年6月,我們簽訂了遠期利率互換協議,有效地將美元500.0從2018年10月到2022年10月,我們的浮動利率借款中有100萬筆是固定利率的。根據FASB關於衍生品和對衝的權威指導條款,這些協議被指定為現金流對衝。由於衍生工具能有效抵銷對衝現金流的變動,衍生工具的公允價值變動不計入盈利,但計入其他全面收益(“保監處”)。公允價值的這些變化隨後被重新分類為淨收益,作為利息支出的一個組成部分,因為對衝的利息支付是在我們的浮動利率債務上進行的。
自2019年7月2日起,由於預計我們的高級信貸安排將於2019年第四季度證券化交易和相關報廢,本公司終止了所有利率互換協議。於終止日期的利率掉期公平值為#美元。23.62000萬美元,於2019年7月8日支付。由於取消高級信貸安排的決定,與可變利率債務利息支付相關的預測現金流不再被認為是可能的。因此,其他全面收益中的未實現虧損在終止日立即在簡明綜合收益表中重新分類為“利息支出,淨額”。
在2019財年,我們的利率掉期沒有對衝無效。
財務業績 — 下表概述了與我們的利率掉期衍生工具有關的保單活動,以及從累積的保單中重新分類的金額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入中的位置 | | | | 季 | | | 年初至今 |
| | | | | 七月七日, 2019 | | | 七月七日, 2019 |
在保險單中確認的損失 | 不適用 | | | | $ | (11,499) | | | | $ | (23,625) | |
虧損從累計保單重新分類為淨收益 | 利息支出,淨額 | | | | $ | 23,715 | | | | $ | 24,328 | |
8.減值和其他費用,淨額
減值和其他費用,隨附的簡明綜合收益表中的淨額包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
重組成本 | $ | 2 | | | $ | (64) | | | $ | 1,165 | | | $ | 6,722 | |
停業食肆及其他食肆的費用 | 890 | | | 2,010 | | | 1,322 | | | 3,259 | |
處置財產和設備收益,淨額(1) | (216) | | | (5,618) | | | (10,386) | | | (5,756) | |
加速折舊 | 62 | | | 416 | | | 62 | | | 1,342 | |
| $ | 738 | | | $ | (3,256) | | | $ | (7,837) | | | $ | 5,567 | |
____________________________
(1)在2020年,今年到目前為止包括一美元10.8與出售我們的一座公司辦公樓有關的百萬美元收益。在2019年,包括$5.7與第三季度確認的物業出售相關的80萬美元收益。
重組成本-重組費用包括2019年第三季度結束的2019年探索戰略替代方案(“戰略替代方案評估”)產生的成本,以及管理層發起的降低我們一般和行政成本的計劃,該計劃於2020年第三季度完成。-重組費用包括2019年第三季度結束的戰略替代方案探索產生的成本,以及管理層發起的降低一般和行政成本的計劃。我們預計,在這些措施下,未來不會有任何遣散費和相關費用。
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以下是我們重組成本的摘要(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
員工遣散費及相關費用 | $ | 2 | | | $ | 287 | | | $ | 1,165 | | | $ | 5,436 | |
戰略備選方案評價(1) | — | | | (351) | | | — | | | 1,286 | |
| $ | 2 | | | $ | (64) | | | $ | 1,165 | | | $ | 6,722 | |
____________________________
(1) 戰略備選方案評估成本主要與第三方諮詢服務有關。
與我們的重組活動相關的應計遣散費總額包括在我們的壓縮綜合資產負債表的“應計負債”中,並在2020年期間變化如下(千):
| | | | | | | | |
截至2019年9月29日的餘額 | | $ | 2,100 | |
所招致的費用 | | 1,165 | |
| | |
現金支付 | | (3,265) | |
截至2020年7月5日的餘額 | | $ | — | |
9.所得税
所得税規定反映的税率為27.9本季度為%,並且29.0年初至今的百分比,而(17.9%)和18.4分別為2019年財年的1%。税率同比變化的主要組成部分是2019年財年非經常性活動的影響,包括終止利率互換協議,釋放州税收抵免和損失的估值儲備,由於訴訟時效到期而釋放聯邦税收責任,以及本年度解決的加州私人總檢察長法案訴訟導致的不可扣除成本的增加。最終的年度税率要到本財年結束後才能確定;因此,2020年的實際税率可能與我們目前的估計不同。
“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)於2020年3月27日在美國頒佈。CARE法案包括幾項美國所得税條款,其中包括修改淨利息扣除限制,以及關於2017年12月31日後投入使用的合格裝修物業的所得税折舊的技術修訂。CARE法案預計不會對公司的財務業績產生實質性影響。
10.退休計劃
固定收益養老金計劃-我們是贊助商二固定福利養老金計劃,凍結的“合格計劃”,涵蓋幾乎所有在2011年1月1日之前聘用的全職員工,以及無資金支持的高管退休計劃(“SERP”),向某些員工提供額外的養老金福利,並自2007年1月1日起對新參與者關閉。這兩個計劃下的福利都是基於僱員的服務年限和在規定的僱傭期限內的補償。
在2019年第四季度,本公司修訂了其合格計劃,增加了有限的一次性支付窗口,根據該窗口,某些擁有既得養老金福利的終止參與者可以選擇立即一次性支付或每月支付其應計福利的年金。發行期自2019年9月16日起至2019年10月31日止。根據該計劃選擇一次性福利的參與者於2019年12月獲得支付,這引發了結算會計。作為發售的結果,公司的合格計劃支付了$122.3從其計劃資產中提取1000萬美元給那些接受要約的人,從而減少該計劃的養老金福利義務(PBO)。這項交易對公司沒有現金影響,但確實產生了#美元的非現金結算費用。38.62020財年第一季度為100萬美元。2020財年第二季度和第三季度的例行一次性付款導致非現金和解費用為#美元。0.3300萬美元和300萬美元0.1分別為百萬美元。
退休後醫療計劃-我們也是贊助商二醫療保健計劃,不對新參與者開放,為達到最低年齡和服務要求的某些員工提供退休後醫療福利。這些計劃是繳費的,退休人員的繳費每年都會調整,它們還包含其他成本分擔功能,如免賠額和共同保險。
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淨定期收益成本 — 各期間的定期收益淨成本構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
固定收益養老金計劃: | | | | | | | |
利息成本 | $ | 3,581 | | | $ | 5,286 | | | $ | 12,326 | | | $ | 17,619 | |
計劃資產預期收益率(1) | (3,779) | | | (6,077) | | | (15,141) | | | (20,257) | |
養老金結算(2) | 103 | | | — | | | 39,030 | | | — | |
精算損失(2) | 1,367 | | | 914 | | | 4,058 | | | 3,046 | |
攤銷未確認的先前服務費用(2) | 20 | | | 27 | | | 65 | | | 89 | |
淨定期收益成本 | $ | 1,292 | | | $ | 150 | | | $ | 40,338 | | | $ | 497 | |
退休後醫療計劃: | | | | | | | |
利息成本 | $ | 186 | | | $ | 229 | | | $ | 621 | | | $ | 766 | |
精算損失(收益)(2) | 4 | | | (37) | | | 13 | | | (122) | |
淨定期收益成本 | $ | 190 | | | $ | 192 | | | $ | 634 | | | $ | 644 | |
___________________________
(1)根據資產回報率,扣除行政費用,假設5.8在2019年財年結束時確定的百分比,隨後更新為5.9截至2019年12月31日,5.2截至2020年3月31日的百分比,以及5.4%截至2020年6月30日,根據結算會計的要求重新計量合格計劃的資產和PBO。
(2)金額從累積的保監處重新分類為淨收益,作為“其他養老金和退休後支出,淨額”的組成部分。.”
未來現金流-我們的政策是為我們的計劃提供法律規定的最低限度或以上的資金。截至2019年1月1日,也就是我們上一次精算資金評估的日期,有不是的最低供款要求。有關2020年供款的詳情如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| SERP | | 退休後 醫療保健計劃 |
年初至今繳款淨額 | $ | 4,070 | | | $ | 851 | |
2020財年剩餘估計淨捐款 | $ | 1,301 | | | $ | 550 | |
我們繼續根據當前市場和經濟環境下資產表現導致的養老金資產變化來評估對我們合格計劃的貢獻。我們預計在2020財年不會為我們的合格計劃做出任何貢獻。
11.股東虧損
股東赤字變動情況彙總表 —股東赤字的期初和期末金額的對賬如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
期初餘額 | $ | (876,926) | | | $ | (592,514) | | | $ | (737,584) | | | $ | (591,699) | |
根據股票計劃發行的股票,包括税收優惠 | — | | | 453 | | | 3,559 | | | 696 | |
基於股份的薪酬費用 | 1,747 | | | 1,881 | | | 7,612 | | | 6,589 | |
宣佈的股息 | — | | | (10,326) | | | (18,492) | | | (30,967) | |
購買庫存股 | — | | | — | | | (153,550) | | | — | |
淨收益 | 32,555 | | | 13,189 | | | 51,915 | | | 72,376 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 15,667 | | | 6,756 | | | 22,453 | | | (226) | |
會計原則變更的累積效應 | — | | | — | | | (2,870) | | | (37,330) | |
期末餘額 | $ | (826,957) | | | $ | (580,561) | | | $ | (826,957) | | | $ | (580,561) | |
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普通股回購 —該公司回購了1.92020財年第一季度,其普通股將達到100萬股,平均價格為1美元81.41每股,總成本為$153.5百萬有不是的2020財年第二季度或第三季度的普通股回購。截至2020年7月5日,這將留下大約美元122.2根據董事會授權的股票回購計劃剩餘的1.8億美元,其中包括$22.2將於2020年11月到期的100萬美元和100.02021年11月到期的100萬。
包括在我們2020財年簡明綜合現金流量表中的普通股回購包括$2.02.8億美元與前一年交易的回購交易有關,但於2020年結算。
分紅 -2020年,董事會宣佈二現金股息為$0.40每股普通股,分別於2020年3月17日和2019年12月20日支付給截至2020年3月3日和2019年12月5日收盤登記在冊的股東,總額為$18.5百萬未來的分紅須經我們的董事會批准。
12.平均流通股
下表將基本加權平均流通股與稀釋加權平均流通股(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
加權平均流通股-基本 | 22,847 | | | 25,958 | | | 23,192 | | | 25,933 | |
潛在稀釋證券的影響: | | | | | | | |
非既得股票獎勵和單位 | 62 | | | 206 | | | 123 | | | 205 | |
股票期權 | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
業績分享獎 | 7 | | | 2 | | | 7 | | | 2 | |
加權平均流通股-稀釋 | 22,916 | | | 26,176 | | | 23,322 | | | 26,150 | |
不包括在稀釋後的加權平均流通股中: | | | | | | | |
抗稀釋劑 | 344 | | | 186 | | | 334 | | | 186 | |
期末未滿足的履約條件 | 77 | | | 89 | | | 77 | | | 89 | |
13.或有事項和法律事項
法律事務 -我們評估或有事項,包括訴訟或有事項,以確定我們財務報表中潛在應計項目的可能性程度和可能損失的範圍。如果負債可能對公司不利,並且虧損金額可以合理估計,則在財務報表中應計估計虧損或有事項。因為訴訟本質上是不可預測的,所以評估或有事件是高度主觀的,需要對未來事件做出判斷。在評估訴訟或有事件時,我們可能會因多個因素而無法提供有意義的估計,包括有關事宜的程序狀況、是否有上訴補救辦法、與有關索償有關的保險範圍、是否存在複雜或新穎的法律理論,以及不斷髮現和發展對有關事宜重要的資料。此外,在針對我們的訴訟中要求的損害金額可能沒有支持、誇大或與可能的結果無關,因此不是我們潛在責任或財務風險的有意義的指標。我們定期檢討或有事項,以確定應計項目及相關披露是否足夠。*最終虧損金額可能與該等估計數字不同。截至2020年7月5日和2019年9月29日,公司記錄的總負債為$14.9300萬美元和300萬美元10.0在我們的壓縮綜合資產負債表上的“應計負債”內,包括下文所述的所有可能和可合理估計的事項,分別計入2000萬美元。雖然我們認為這些應計項目之外的額外虧損是合理可能的,但我們不能估計這些應計項目之外可能出現的或有虧損或可能發生的損失範圍。
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Gessele訴Jack in the Box Inc. -2010年8月,五名前僱員在俄勒岡州聯邦法院提起訴訟,指控根據聯邦公平勞工標準法案和俄勒岡州工資和工時法提出索賠。原告聲稱,該公司沒有支付非豁免員工某些用餐時間的費用,並不正當地扣減購鞋和工人賠償費用的工資,後來又增加了關於最終工資時間的額外索賠,以及涉及一家特許經營公司的僱員的相關工資和工時索賠。2016年,法院駁回了聯邦政府和與特許經營員工相關的索賠。2017年6月,法院對州法律關於不當扣除和逾期支付最終工資的索賠授予了等級證書。2019年2月,原告律師將他們早先的要求從1美元降低到1美元。62.0百萬至$42.0百萬2019年11月,法院對各種駁回動議做出裁決,駁回了約美元。25.0索賠百萬美元。當事人於2020年3月16日參加自願調解,但此事並未了結。原告最近提交了一項動議,要求重新考慮法院先前拒絕的關於用餐和休息時間要求的等級認證,但被法院駁回。原告現在已經提交了一項動議,請求允許對這一裁決提出上訴。公司反對這項動議,並將繼續積極抗辯這起訴訟。
馬奎茲訴盒子裏的傑克公司。-2017年8月,一名前員工在加利福尼亞州法院提起集體訴訟,作為私人總檢察長法案(PAGA)的代表訴訟,指控公司未能為所有非豁免的加州員工提供合規的休息和用餐時間、加班費、準確的工資報表,以及終止僱傭時的最終工資。2020年1月29日,當事人參加自願調解,達成初步和解協議。雙方已簽署和解協議,並將和解提交法院最終批准。和解協議於2020年7月1日獲得批准。
Ramirez訴Jack in the Box Inc.-2019年6月11日,洛杉磯高等法院在針對該公司的不當終止訴訟中做出了不利的陪審團裁決。此案的原告是一名餐廳員工,他於2013年被解僱。陪審團的裁決包括$5.4補償性損害賠償百萬美元和$10.0一百萬的懲罰性賠償。本公司在審判後向主審法官提出動議,要求撤銷或大幅減少損害賠償。這些動議獲得批准,導致損害賠償金從#美元減少到#美元。15.42000萬至$3.22000萬。原告接受了減價。2019年10月,原告律師提出律師費動議,金額為#美元。5.12000萬。2020年1月9日,法院發佈裁決,判給4.12000萬美元的律師費和費用。截至2020年7月5日,我們已經記錄了法律和解的應計項目$7.3在“應計負債”內的1000萬美元和應收訴訟保險回收#美元。7.32000萬美元,代表本公司保險承運人在我們精簡的綜合資產負債表中的“賬户和其他應收賬款淨額”內預期支付的和解款項。
其他法律事宜-除上述事項外,我們還面臨前任或現任員工、客户、加盟商、供應商、房東、股東或其他人提起的正常和例行訴訟。我們打算在任何這樣的事情上為自己辯護。其中一些問題可能至少部分由保險或其他第三方賠償義務涵蓋。當確定有可能收回時,我們記錄來自第三方保險公司的應收賬款。吾等相信,最終釐定與向吾等提出的法律索償有關的責任(如有)超過綜合財務報表已就該等事項撥備的金額,將不會對吾等的業務、本公司的年度經營業績、流動資金或財務狀況產生重大不利影響;然而,我們的業務、營運業績、流動性或財務狀況可能會因某一特定的未來報告期內一個或多個事項或或有事項的不利解決而受到重大影響。
14.停產經營
Qdoba--2017年12月,我們與買方訂立股票購買協議(“Qdoba購買協議”),出售Qdoba全部已發行及流通股。買方於2018年3月21日完成了對Qdoba的收購(“Qdoba出售”)。
吾等亦與買方訂立過渡服務協議,據此買方獲得若干服務(“服務”),使其能夠在Qdoba銷售完成後經營Qdoba業務。這些服務包括信息技術、財務和會計、人力資源、供應鏈和其他企業支持服務。根據該協議,服務是按成本提供的,期限最長為12幾個月,包括二3-某些服務可延長一個月。自2019年9月21日起,我們不再向去多巴提供過渡服務。在2019年,我們記錄了$0.9本季度為100萬美元,6.5年初到目前為止,與服務相關的收入減少了1.5億美元,減少了簡明綜合收益表中的“銷售、一般和行政費用”。
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下表顯示了已包括在非連續操作中的期間的操作結果(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
總收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
總成本和費用(收入)(1) | (527) | | | 382 | | | (527) | | | 224 | |
所得税前收益(虧損) | 527 | | | (382) | | | 527 | | | (224) | |
所得税費用(福利)(2) | 148 | | | (98) | | | 148 | | | (2,876) | |
非持續經營的收益(虧損),扣除所得税後的淨額 | $ | 379 | | | $ | (284) | | | $ | 379 | | | $ | 2,652 | |
____________________________
(1)活動主要包括對與我們的非持續業務相關的某些負債的決議,包括自我保險準備金和資產報廢義務。
(2)在2019年財政年度,該公司與Quidditch Acquisition,Inc.在加州進行了雙邊選舉。出於所得税目的,追溯地將Qdoba Restaurant Corporation於2018年3月21日的撤資視為出售資產,而不是出售股票。這次選舉使公司2018財年撤資在加州的税負減少了#美元。2.82000萬。
租約擔保-而所有以Qdoba名義持有的經營租約 雖然部分租約是Qdoba出售的一部分,但根據一項或多項書面擔保(“擔保”),部分租約仍由本公司擔保。如果Qdoba未能履行此類擔保租賃項下的付款和履約義務,我們可能會被要求根據擔保的要求向房東支付租金和其他款項。如果我們作為租賃義務的擔保人,被要求就標的租約的剩餘期限支付任何到期的租賃款,我們可能需要支付的最高金額約為1美元。29.3截至2020年7月5日。租賃期限最多延長約年。15截至2020年7月5日,我們將繼續擔任租約的擔保人,如果租約延長任何既定的續約期,我們仍將是租約的擔保人。在我們根據擔保有義務付款的情況下,我們認為風險敞口是有限的,因為租賃協議以及Qdoba購買協議中提供的合同保護和追索權,包括要求房東通過重新出租違約物業來減輕損害,以及買方的賠償。截至2020年7月5日,不是的與這些擔保有關的金額已累計,因為我們認為不可能有任何損失。
15.補充綜合現金流信息(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
非現金投融資交易: | | | |
庫存股回購債務減少 | $ | 2,025 | | | $ | 14,362 | |
購置財產和設備的債務減少 | $ | 2,534 | | | $ | 5,421 | |
增加應計或轉換為普通股等價物的股息 | $ | 65 | | | $ | 184 | |
對特許經營收購的考慮 | $ | 859 | | | $ | — | |
因終止設備和建築物租賃而產生的融資租賃債務減少 | $ | 24 | | | $ | 41 | |
盒子裏的傑克公司及附屬公司
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16.補充合併資產負債表信息(千)
| | | | | | | | | | | |
| 七月五日 2020 | | 九月二十九日 2019 |
應收賬款和其他應收賬款,淨額: | | | |
貿易 | $ | 82,132 | | | $ | 36,907 | |
應收票據 | 505 | | | 278 | |
應收所得税 | 1,172 | | | 160 | |
其他 | 10,273 | | | 10,855 | |
壞賬準備 | (5,840) | | | (2,965) | |
| $ | 88,242 | | | $ | 45,235 | |
包年包月費用: | | | |
預付所得税 | $ | 6,881 | | | $ | 579 | |
預付費廣告 | 32 | | | 1,838 | |
其他 | 6,534 | | | 6,598 | |
| $ | 13,447 | | | $ | 9,015 | |
其他資產,淨額: | | | |
公司擁有的人壽保險單 | $ | 112,984 | | | $ | 112,753 | |
遞延應收租金 | 48,832 | | | 49,333 | |
特許租户改善津貼 | 29,967 | | | 26,925 | |
其他 | 24,225 | | | 17,674 | |
| $ | 216,008 | | | $ | 206,685 | |
應計負債: | | | |
保險 | $ | 25,605 | | | $ | 27,888 | |
工資及相關税項 | 30,214 | | | 31,095 | |
遞延特許經營費 | 4,934 | | | 4,978 | |
銷售税和財產税 | 15,428 | | | 4,268 | |
禮品卡責任 | 2,214 | | | 2,036 | |
遞延租金收入 | 17,347 | | | 915 | |
其他 | 47,602 | | | 48,903 | |
| $ | 143,344 | | | $ | 120,083 | |
其他長期負債: | | | |
固定收益養老金計劃 | $ | 126,217 | | | $ | 120,260 | |
遞延特許經營費 | 39,012 | | | 41,295 | |
直線租金累計法 | — | | | 29,537 | |
其他 | 51,523 | | | 72,678 | |
| $ | 216,752 | | | $ | 263,770 | |
17.後續事件
2020年7月31日,董事會宣佈現金股息為#美元。0.40每股普通股,將於2020年9月3日支付給截至2020年8月18日收盤登記在冊的股東。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
一般信息
除非另有説明,2020年和2019年的所有比較都是指分別截至2020年7月5日和2019年7月7日的12周(“季度”)和40周(“年初至今”)。
為了瞭解影響我們2020和2019年業績的重要因素,我們的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析(“MD&A”)應與本季度報告和我們截至2019年9月29日財年的Form 10-K年度報告中包含的簡明合併財務報表和相關注釋一起閲讀。
我們的MD&A由以下部分組成:
•概述-我們的業務概述和2020年亮點。
•財務報告-討論演示文稿的更改(如果有)。
•行動結果-對我們的簡明綜合財務報表所列各時期的簡明綜合收益表進行分析。
•流動性和資本資源-對我們的現金流進行分析,包括養老金和退休後的健康繳費、資本支出、特許租户改善津貼分配、股票回購活動、股息、可能影響流動性的已知趨勢以及通脹的影響(如果適用)。
•關於關鍵會計估計問題的探討-討論需要批判性判斷和估計的會計政策。
•新會計公告-討論新的會計聲明、實施日期以及對我們的綜合財務狀況或經營結果(如果有的話)的影響。
•有關前瞻性陳述的警告性陳述-討論可能導致我們的實際結果與管理層所作的任何前瞻性陳述大不相同的風險和不確定因素。
我們在MD&A中納入了管理層用來評估公司業績的某些績效指標,我們相信這些指標將有助於分析和理解我們的運營結果。這些指標包括:
•開業一年以上餐廳的銷售額變化(“同店銷售額”)、系統餐廳銷售額、特許餐廳銷售額和平均單位銷量(“AUV”)。同店銷售、餐廳銷售和AUV是為特許經營餐廳提供的,並在系統範圍內提供,包括公司和特許經營餐廳。特許經營銷售額代表特許經營餐廳的銷售額,是我們加盟商的收入。我們不將特許經營銷售額記錄為收入;但是,我們的特許權使用費收入、營銷費用和租金收入百分比是根據特許經營銷售額的百分比計算的。我們相信特許經營和系統同店銷售、特許經營和系統餐廳銷售, AUV信息對投資者很有用,因為它們對公司的盈利能力有直接影響。
•經調整的EBITDA是按公認會計原則(“GAAP”)計算的淨收益,不包括非持續經營的收益或虧損、所得税、利息支出、淨額、出售公司經營的餐廳的損益、減值和其他費用、淨額、折舊和攤銷、攤銷租户改善津貼和其他費用以及養老金結算費用。 我們之所以列報調整後的EBITDA,是因為我們認為它對公司核心業務經營業績的淨收益提供了有意義的補充,並與其他類似公司的淨收益進行了比較。管理層認為,調整後的EBITDA與公司根據公認會計原則的經營結果以及MD&A內部附帶的對賬一起看待時,提供了有關經營業績和期間變化的有用信息,並提供了有助於評估公司核心業務經營業績的附加信息,而不考慮潛在的扭曲。此外,管理層認為,調整後的EBITDA使投資者能夠了解影響我們持續現金收益的因素和趨勢,資本投資和債務償還都是從這些因素和趨勢中進行的。
同店銷售額、系統餐廳銷售額、特許餐廳銷售額、AUV和調整後EBITDA不是根據GAAP確定的計量,不應單獨考慮,也不應作為運營收益的替代指標,或其他公司的其他類似名稱的衡量標準。
新冠肺炎的影響
在整個疫情期間,我們幾乎所有的餐廳都保持營業,餐廳關閉,所有地點都在場外運營,這在歷史上佔公司業務的近90%,包括得來速、第三方外賣和外賣。在我們度過這段不確定時期的同時,Jack in the Box仍然致力於誠信經營我們的餐廳,提供優質的客人服務,最重要的是,保護我們員工和客人的健康和安全。
在第二季度的最後五週,由於全國範圍內“就地避難”要求和“社會距離”要求的增加,系統同店銷售額下降了17.0%;然而,在第三季度,我們的系統同店銷售額加速增長,增長了6.6%。鑑於新冠肺炎未來對更廣泛的美國經濟的影響以及對我們業務的具體影響的波動性和不確定性,我們在第二季度撤回了之前發佈的2020財年和長期指導。當我們能夠合理估計新冠肺炎疫情對業務業績的影響時,我們將提供最新情況。
為了減輕新冠肺炎對公司、運營、加盟商和員工的影響,我們採取了以下行動:
•實施短期現金保存戰略(有關詳細信息,請參閲流動性和資本資源部分)。
•向我們的加盟商提供財政支持,形式是減少和支付營銷費用,推遲租金,以及推遲至少六個月的改建要求和開發協議。
•在公司經營的餐廳建立了新的緊急帶薪病假計劃,並在所有公司所有和特許經營的地點採購了防護口罩、手套、防噴器和温度計。
概述
截至2020年7月5日,我們經營和特許經營了2244家Jack in the Box快餐店,主要分佈在美國西部和南部,其中一家在關島。
以下總結了2020年第三季度發生的最重大事件,以及與一年前相比的某些趨勢:
•系統同店銷售—當季系統同店銷售增長6.6%,年初迄今增長1.5%。公司同店銷售額在本季度增長了4.1%,這是由平均支票增長20.2%的推動,但部分被交易量下降16.1%所抵消。
•公司餐廳運營—公司餐廳成本佔公司餐廳銷售額的比例從一年前的73.0%上升到本季度的74.6%,這主要是由於工資上漲和其他運營成本的增加。
•特許經營—特許經營同店銷售額在本季度增長了6.9%,導致該公司本季度的特許權使用費和租金百分比上升。
•銷售、一般和行政(“SG&A”)費用-SG&A在本季度減少了1070萬美元,主要是因為訴訟相關事項減少,以及支持公司不合格退休計劃的投資按市值計價的有利調整。
•調整後的EBITDA—調整後的EBITDA從去年同期的5780萬美元增加到本季度的7290萬美元。
財務報告
在2020財年,我們通過了會計準則編撰主題842,租約(“ASC 842”),在使用生效日期過渡法的修正追溯基礎上,在我們的財政年度開始生效。我們的綜合財務報表反映了從2020年開始應用的ASC 842準則,而我們前期的綜合財務報表是在以前適用的會計準則的指導下編制的。
這一過渡對我們2020至2019年運營結果可比性的最重大影響包括:
•我們過渡到ASC 842導致物業税和維護費用以及相關承租人報銷的毛數分別作為“特許經營佔用費用”和“特許經營租金收入”列報。根據以前的會計標準,這些費用和報銷是在淨額基礎上列報的。雖然這一變化對我們的綜合收益表沒有淨影響,但報告導致本季度“特許經營租金收入”和“特許經營佔用費用”總共增加了860萬美元,年初到目前為止增加了2880萬美元。
•ASC842還改變了承租人對虧損轉租租賃的核算方式。根據ASC 842,轉租收入和承租人租金支出在賺取或發生時計入特許經營權租金收入和特許經營權佔用成本。由於這一變化,本季度特許經營收入和特許經營佔用費用分別增加了110萬美元和130萬美元,年初至今分別增加了320萬美元和390萬美元。
行動結果
這個 下表列出了我們的簡明綜合收益表中包含的某些收入和費用項目佔總收入的百分比,除非另有説明。由於四捨五入,百分比可能無法相加。
簡明合併收益數據報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | |
收入: | | | | | | | | | |
公司餐廳銷售 | 34.0 | % | | 35.3 | % | | 34.2 | % | | 35.4 | % | | |
特許經營租金收入 | 31.4 | % | | 28.5 | % | | 31.6 | % | | 28.7 | % | | |
特許經營權使用費和其他 | 17.8 | % | | 18.1 | % | | 17.4 | % | | 18.0 | % | | |
廣告和其他服務的特許經營貢獻 | 16.7 | % | | 18.2 | % | | 16.8 | % | | 18.0 | % | | |
總收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
運營成本和費用,淨額: | | | | | | | | | |
公司餐廳成本(不包括折舊和攤銷): | | | | | | | | | |
食品和包裝(1) | 29.2 | % | | 29.4 | % | | 29.6 | % | | 28.8 | % | | |
工資總額和員工福利(1) | 30.4 | % | | 29.5 | % | | 31.0 | % | | 29.5 | % | | |
入住率和其他(1) | 15.0 | % | | 14.1 | % | | 15.6 | % | | 14.8 | % | | |
公司餐廳總成本(1) | 74.6 | % | | 73.0 | % | | 76.2 | % | | 73.1 | % | | |
專營權佔用費用(2) | 63.9 | % | | 60.6 | % | | 66.7 | % | | 61.1 | % | | |
特許經營支持和其他費用(3) | 6.2 | % | | 6.7 | % | | 7.7 | % | | 6.4 | % | | |
特許經營廣告費和其他服務費(4) | 104.0 | % | | 103.7 | % | | 103.6 | % | | 104.0 | % | | |
銷售、一般和行政費用 | 5.6 | % | | 11.0 | % | | 8.6 | % | | 9.1 | % | | |
折舊攤銷 | 5.0 | % | | 5.8 | % | | 5.4 | % | | 5.9 | % | | |
減值和其他費用,淨額 | 0.3 | % | | (1.5) | % | | (1.0) | % | | 0.8 | % | | |
出售公司經營的食肆的收益 | (0.4) | % | | — | % | | (0.3) | % | | — | % | | |
| | | | | | | | | |
運營收益 | 25.5 | % | | 21.7 | % | | 21.5 | % | | 21.1 | % | | |
所得税税率(5) | 27.9 | % | | (17.9) | % | | 29.0 | % | | 18.4 | % | | |
____________________________
(1)佔公司餐廳銷售額的百分比。
(2)作為特許經營租金收入的百分比。
(3)作為特許經營權使用費和其他費用的百分比。
(4)作為廣告和其他服務特許經營權貢獻的百分比。
(5)作為持續經營收益和所得税前收益的百分比。
下表彙總了公司自營、特許經營和全系統餐廳的同店銷售額變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | |
公司 | 4.1 | % | | 2.8 | % | | 1.2 | % | | 1.2 | % | | |
專營權 | 6.9 | % | | 2.7 | % | | 1.5 | % | | 0.8 | % | | |
系統 | 6.6 | % | | 2.7 | % | | 1.5 | % | | 0.8 | % | | |
下表總結了公司和特許經營餐廳的數量和組合的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
| 公司 | | 專營權 | | 總計 | | 公司 | | 專營權 | | 總計 |
年初 | 137 | | | 2,106 | | | 2,243 | | | 137 | | | 2,100 | | | 2,237 | |
新的 | — | | | 20 | | | 20 | | | — | | | 16 | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | |
從加盟商處收購 | 8 | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
關着的不營業的 | (1) | | | (18) | | | (19) | | | — | | | (11) | | | (11) | |
期末 | 144 | | | 2,100 | | | 2,244 | | | 137 | | | 2,105 | | | 2,242 | |
系統的百分比 | 6 | % | | 94 | % | | 100 | % | | 6 | % | | 94 | % | | 100 | % |
下表彙總了公司自營、特許經營和系統總銷售額的餐廳銷售額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
公司自營餐廳銷售額 | $ | 82,444 | | | $ | 78,434 | | | $ | 262,188 | | | $ | 257,948 | |
特許經營餐廳銷售額(1) | 804,791 | | | 747,398 | | | 2,480,062 | | | 2,428,708 | |
系統銷售(1) | $ | 887,235 | | | $ | 825,832 | | | $ | 2,742,250 | | | $ | 2,686,656 | |
____________________________
(1)特許餐廳銷售額代表特許餐廳的銷售額,是我們加盟商的收入。系統銷售包括公司和特許經營餐廳的銷售。我們沒有將特許銷售記錄為收入,但我們的專營權使用費收入、市場營銷費和租金收入百分比是根據特許銷售的百分比計算的。我們相信,特許經營和系統的餐廳銷售信息對投資者是有用的,因為它們對公司的盈利能力有直接影響。
以下是非GAAP調整後EBITDA與GAAP最直接可比性指標--淨收益(T.N:行情)的對賬結果.以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
淨收益-GAAP | $ | 32,555 | | | $ | 13,189 | | | $ | 51,915 | | | $ | 72,376 | |
(收益)非持續經營的虧損,扣除税後的淨額 | (379) | | | 284 | | | (379) | | | (2,652) | |
所得税費用(福利) | 12,432 | | | (2,048) | | | 21,023 | | | 15,699 | |
利息支出,淨額 | 15,700 | | | 36,494 | | | 51,051 | | | 67,144 | |
養老金結算費 | 103 | | | — | | | 39,030 | | | — | |
出售公司經營的食肆的收益 | (1,050) | | | — | | | (2,625) | | | (219) | |
減值和其他費用,淨額 | 738 | | | (3,256) | | | (7,837) | | | 5,567 | |
折舊攤銷 | 12,141 | | | 12,786 | | | 41,151 | | | 42,645 | |
攤銷專營權租户改善津貼及其他 | 618 | | | 387 | | | 2,383 | | | 1,524 | |
調整後的EBITDA-非GAAP | $ | 72,858 | | | $ | 57,836 | | | $ | 195,712 | | | $ | 202,084 | |
公司餐廳運營
下表顯示了公司餐廳銷售額和成本,以及餐廳成本佔相關銷售額的百分比。由於四捨五入,百分比可能無法相加(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | | | | | 年初至今 | | | | | | |
| 七月五日 2020 | | | | 七月七日, 2019 | | | | 七月五日 2020 | | | | 七月七日, 2019 | | |
公司餐廳銷售 | $ | 82,444 | | | | | $ | 78,434 | | | | | $ | 262,188 | | | | | $ | 257,948 | | | |
公司餐廳費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
食品和包裝 | 24,077 | | | 29.2 | % | | 23,058 | | | 29.4 | % | | 77,662 | | | 29.6 | % | | 74,350 | | | 28.8 | % |
工資總額和員工福利 | 25,085 | | | 30.4 | % | | 23,121 | | | 29.5 | % | | 81,236 | | | 31.0 | % | | 76,163 | | | 29.5 | % |
入住率及其他 | 12,334 | | | 15.0 | % | | 11,052 | | | 14.1 | % | | 40,862 | | | 15.6 | % | | 38,165 | | | 14.8 | % |
公司餐廳總成本 | $ | 61,496 | | | 74.6 | % | | $ | 57,231 | | | 73.0 | % | | $ | 199,760 | | | 76.2 | % | | $ | 188,678 | | | 73.1 | % |
該公司本季度的餐廳銷售額增加了400萬美元,增幅為5.1%,與去年同期相比增長了420萬美元,增幅為1.6%,這主要是由於第二季度從加盟商手中收購了8家餐廳而導致的平均支票、菜單定價和公司運營餐廳數量的增加,但部分被客流量下降所抵消。
與去年同期相比,公司經營的餐廳的同店銷售額在本季度增長了4.1%,今年迄今增長了1.2%。下表彙總了公司經營的同店銷售額與一年前相比的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | |
平均檢查(1) | 20.2 | % | | 2.8 | % | | 9.1 | % | | 3.2 | % | |
交易 | (16.1) | % | | — | % | | (7.9) | % | | (2.0) | % | |
同店銷售額的變化 | 4.1 | % | | 2.8 | % | | 1.2 | % | | 1.2 | % | |
____________________________
(1)2020年的數字包括本季度約3.0%的價格上漲和今年迄今2.7%的價格上漲。2019年的金額包括本季度和今年迄今約2.3%的價格上漲。
食品和包裝成本佔公司餐廳銷售額的比例在本季度降至29.2%,2020年迄今增至29.6%,而2019年本季度和年初迄今分別為29.4%和28.8%。本季度,菜單價格上漲和產品結構的有利變化部分被配料成本上升所抵消。今年到目前為止,配料成本上升和產品組合變化的影響部分被菜單價格上漲所抵消。本季度和年初至今的大宗商品成本分別增長3.6%和4.4%,主要原因是這兩個時期的牛肉和奶酪的增長。牛肉,我們最重要的商品,在本季度增長了27%,今年到目前為止增長了18%。
工資和員工福利成本佔公司餐廳銷售額的比例在本季度和2020年分別增至30.4%和31.0%,而2019年本季度和年初至今為29.5%,這主要是由於工資上漲導致的平均工資上漲,本季度激勵性薪酬增加,以及我們為應對新冠肺炎而實施的新的緊急帶薪病假計劃相關成本增加。
入住率和其他成本佔公司餐廳銷售額的百分比在本季度和2020年分別增至15.0%和15.6%,而本季度和2019年年初至今的這一比例分別為14.1%和14.8%,原因是送貨費成本上升,新冠肺炎相關用品成本上升,以及2020年收購了8家銷售額低於平均水平的餐廳。
特許經營業務
下表列出了每個時期的特許經營收入和成本,以及我們認為有助於分析特許經營業績變化的其他信息(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
特許經營租金收入 | $ | 76,021 | | | $ | 63,359 | | | $ | 241,990 | | | $ | 208,895 | |
| | | | | | | |
版税 | 41,537 | | | 38,752 | | | 127,829 | | | 125,407 | |
特許經營費和其他費用 | 1,702 | | | 1,428 | | | 5,640 | | | 5,433 | |
特許經營權使用費和其他 | 43,239 | | | 40,180 | | | 133,469 | | | 130,840 | |
廣告和其他服務的特許經營貢獻 | 40,571 | | | 40,386 | | | 128,458 | | | 131,189 | |
特許經營總收入 | $ | 159,831 | | | $ | 143,925 | | | $ | 503,917 | | | $ | 470,924 | |
| | | | | | | |
專營權佔用費用(不包括折舊和攤銷) | $ | 48,612 | | | $ | 38,371 | | | $ | 161,470 | | | $ | 127,702 | |
特許經營支持和其他費用 | 2,692 | | | 2,695 | | | 10,339 | | | 8,337 | |
特許經營廣告費和其他服務費 | 42,176 | | | 41,882 | | | 133,134 | | | 136,397 | |
特許經營總成本 | $ | 93,480 | | | $ | 82,948 | | | $ | 304,943 | | | $ | 272,436 | |
特許經營成本佔特許經營總收入的百分比 | 58.5 | % | | 57.6 | % | | 60.5 | % | | 57.9 | % |
| | | | | | | |
特許經營餐廳的平均數量 | 2,079 | | | 2,081 | | | 2,084 | | | 2,084 | |
特許經營的同店銷售額增加 | 6.9 | % | | | | 1.5 | % | | |
特許經營餐廳銷售額 | $ | 804,791 | | | $ | 747,398 | | | $ | 2,480,062 | | | $ | 2,428,708 | |
特許經營餐廳AUV | $ | 387 | | | $ | 359 | | | $ | 1,190 | | | $ | 1,166 | |
特許權使用費佔特許經營餐廳總銷售額的百分比 | 5.2 | % | | 5.2 | % | | 5.2 | % | | 5.2 | % |
與去年同期相比,本季度的特許經營租金收入增加了1270萬美元,增幅為20.0%;與去年同期相比,今年迄今增加了3310萬美元,增幅為15.8%,這主要是因為我們採用了ASC 842,這使我們本季度的租金收入增加了970萬美元,今年迄今增加了3200萬美元,以及由於特許經營餐廳銷售額的增加,租金收入增加了百分比。
與去年同期相比,特許經營特許權使用費和其他特許權使用費增加了310萬美元,增幅為7.6%,與去年同期相比增長了260萬美元,增幅為2.0%,這主要是由於特許經營同店銷售額的增加推動特許權使用費上升。
由於技術和採購費用增加了70萬美元,本季度廣告和其他服務收入的特許經營貢獻增加了20萬美元,增幅為0.5%,但部分被減少了50萬美元的營銷貢獻所抵消。由於4月份營銷費用減少,營銷貢獻較低,但與一年前相比,由於特許經營餐廳銷售額增加,營銷貢獻在很大程度上被抵消。今年到目前為止,廣告和其他服務收入的特許經營貢獻減少了270萬美元,降幅為2.1%,原因是貢獻百分比下降導致營銷貢獻減少了490萬美元;部分抵消了2019年7月技術費用增加導致的技術和採購費用增加220萬美元。
本季度特許經營佔用費用(主要是租金)比去年同期增加了1020萬美元,今年迄今增加了3380萬美元,這主要是由於採用ASC 842,使本季度的特許經營佔用費用增加了990萬美元,今年迄今增加了3270萬美元。
特許經營支持和其他成本在本季度持平,今年到目前為止與去年同期相比增加了200萬美元,這主要是因為與2020年第一季度發生的特定特許經營情況相關的特許經營商壞賬支出增加。
由於80萬美元的技術和採購成本增加,本季度特許經營廣告和其他服務支出增加了30萬美元,增幅為0.7%;部分被50萬美元的營銷貢獻減少所抵消。今年到目前為止,特許經營廣告和其他服務費用比上年減少了330萬美元,或2.4%,原因是營銷貢獻減少了490萬美元,但部分被技術和採購成本增加了170萬美元所抵消。
折舊及攤銷
本季度的折舊和攤銷比上一年減少了60萬美元,今年到目前為止減少了150萬美元,這主要是因為我們的某些特許經營建築資產在本會計年度變得完全折舊。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
下表列出了2020年SG&A費用與上年相比的變化((以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 增加/(減少) | | |
| 季 | | 年初至今 |
廣告 | $ | (68) | | | $ | (2,290) | |
激勵性薪酬(包括基於股份的薪酬和相關的工資税) | (2,489) | | | (2,111) | |
大腸桿菌保單的現金退還價值,淨額 | (2,587) | | | 1,128 | |
訴訟事宜 | (6,982) | | | (1,182) | |
保險 | 2,553 | | | 1,781 | |
其他(包括與我們的重組計劃相關的過渡服務收入和儲蓄) | (1,136) | | | 2,748 | |
| $ | (10,709) | | | $ | 74 | |
廣告費用代表公司對我們營銷基金的貢獻,通常以公司經營的餐廳銷售額的百分比來確定。與去年同期相比,本季度的廣告成本減少了10萬美元,今年到目前為止減少了230萬美元。在本季度,這一下降是由貢獻百分比的下降推動的,但在很大程度上被公司經營的餐廳銷售額的增加所抵消。今年到目前為止,減少的主要原因是公司在2019年做出了200萬美元的可自由支配營銷基金貢獻,這在2020年是非經常性的。
本季度的激勵性薪酬減少了250萬美元,今年到目前為止減少了210萬美元,這主要是因為該公司年度激勵計劃的業績水平低於上一年。
我們公司擁有的人壽保險(“COLI”)保單的現金退還價值,扣除這些保單支持的非合格遞延賠償義務的變化後,會受到市場波動的影響。與去年同期相比,市值的變化在本季度產生了260萬美元的積極影響,今年迄今產生了110萬美元的負面影響。
訴訟事項在本季度減少了700萬美元,今年到目前為止減少了120萬美元,主要是由於某些員工訴訟事項的成本降低。請參閲附註13,或有事項和法律問題,請參閲簡明綜合財務報表附註,瞭解有關這些費用的更多信息。
本季度的保險成本增加了260萬美元,今年到目前為止增加了180萬美元,這主要是因為與去年相比,與工人賠償和一般責任索賠有關的不利發展因素。
減值和其他費用,淨額
減值和其他費用,淨額包括以下費用(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
重組成本 | $ | 2 | | | $ | (64) | | | $ | 1,165 | | | $ | 6,722 | |
停業食肆及其他食肆的費用 | 890 | | | 2,010 | | | 1,322 | | | 3,259 | |
處置財產和設備收益,淨額 | (216) | | | (5,618) | | | (10,386) | | | (5,756) | |
加速折舊 | 62 | | | 416 | | | 62 | | | 1,342 | |
| $ | 738 | | | $ | (3,256) | | | $ | (7,837) | | | $ | 5,567 | |
在上一年一家餐廳物業銷售收益的推動下,本季度減值和其他費用比去年同期淨增400萬美元。減值和其他費用,今年迄今淨減少1340萬美元,這是由於2020年第一季度與出售我們的一座公司寫字樓相關的1080萬美元的收益,以及560萬美元的重組成本降低。
出售公司經營的食肆的收益
2020年和2019年,沒有一家公司經營的餐廳出售給加盟商。這兩個時期出售公司經營的餐廳的收益與滿足前幾年出售的餐廳所包括的某些或有對價規定有關。
其他養老金和退休後費用,淨額
其他養老金和退休後開支本季度淨增110萬美元,年初迄今增加3980萬美元,主要是由於本季度非現金養老金結算費用為10萬美元和年初迄今的3900萬美元。請參閲附註10,退休計劃有關這些費用的更多信息,請參見簡明綜合財務報表附註。
利息支出,淨額
利息支出,淨額由以下各項組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 | | 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
利息費用 | $ | 15,703 | | | $ | 36,561 | | | $ | 51,580 | | | $ | 67,587 | |
利息收入 | (3) | | | (67) | | | (529) | | | (443) | |
利息支出,淨額 | $ | 15,700 | | | $ | 36,494 | | | $ | 51,051 | | | $ | 67,144 | |
利息支出,本季度淨減少2080萬美元,今年到目前為止與去年同期相比減少了1610萬美元,主要是由於提前終止我們上一年季度利率掉期的費用2360萬美元。剔除這一影響,本季度的利息支出增加了280萬美元,今年到目前為止增加了750萬美元,這主要是由於平均債務餘額增加的結果。
所得税費用(福利)
所得税撥備反映的税率為本季度的27.9%和年初至今的29.0%,而2019年財年的税率分別為(17.9%)和18.4%。税率同比變化的主要組成部分是2019年財年非經常性活動的影響,包括終止利率互換協議,釋放州税收抵免和損失的估值儲備,由於訴訟時效到期而釋放聯邦税收責任,以及本年度解決的加州私人總檢察長法案訴訟導致的不可扣除成本的增加。最終的年度税率要到本財年結束後才能確定;因此,2020年的實際税率可能與我們目前的估計不同。
非持續經營收益(虧損)淨額
如註釋14所述,停產運營在簡明合併財務報表的附註中,我們以前的Qdoba業務的運營結果已報告為所有呈報期間的非連續性運營。有關停產操作的其他信息,請參閲附註14。
流動性和資本資源
一般信息
正如餐飲業中常見的那樣,我們通常保持相對較低的應收賬款和庫存水平,我們的供應商為購買食品和用品等提供貿易信貸。我們還通過增加新單位和翻新現有單位不斷投資於我們的業務,這些單位反映為長期資產,而不是營運資本的一部分。因此,我們有時可能會將流動負債維持在超過流動資產的水平,從而導致營運資本赤字。我們通常將運營所得的可用現金流進行再投資,以增強現有餐廳,減少債務,回購我們普通股的股票,並支付現金股息。我們的現金需求主要包括營運資本、資本支出、所得税支付、償債要求、特許租户改善津貼分配、股息支付以及與我們的福利計劃相關的義務。
我們短期和長期流動性的主要來源預計將是運營現金流和現有的可用融資。2019年7月8日,我們通過新的證券化融資工具完成了對現有高級信貸工具的再融資,其中包括13億美元的高級固定利率定期票據和1.5億美元的可變融資票據。在2020財年第二季度,為了確保我們的流動性狀況,並在不確定的市場條件下提供財務靈活性,我們動用了可變資金票據,它為我們提供了1.079億美元的不受限制的現金。截至我們第三季度末,公司的資產負債表上有196.9美元的現金和限制性現金。
在史無前例的全球大流行的背景下,我們認為通過保留我們的資本和保持公司健康的流動性狀況來保持最大的財務靈活性是謹慎的。因此,從第二季度開始,我們暫時暫停了所有回購活動,並大幅減少了資本支出,僅限於必要支出。我們還暫停了從上個季度開始的股息支付,隨後恢復了股息支付。恢復派息反映了公司強勁的財務狀況以及我們對股東的持續承諾。
我們相信,我們手頭的現金、運營的現金流,以及上文討論的減輕新冠肺炎疫情影響的行動,將為我們在未來12個月和可預見的未來提供充足的流動性。
現金流
下表彙總了我們持續運營的現金流(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
提供的現金總額(用於): | | | |
經營活動 | $ | 90,168 | | | $ | 116,793 | |
投資活動 | 29,543 | | | 950 | |
融資活動 | (74,359) | | | (108,001) | |
淨現金流 | $ | 45,352 | | | $ | 9,742 | |
經營活動。與一年前相比,運營現金流減少了2660萬美元,主要是因為我們向特許經營商提供的租金和營銷延期支付的收入減少了2360萬美元,以及所得税和利息支付分別增加了670萬美元和840萬美元。這些減幅因我們從業主收到的延期付款而減少的1,270萬元租金,部分抵銷了這些減幅。
養老金和退休後繳費—我們的政策是為我們的養老金計劃提供法律規定的最低或更高的資金。截至2019年1月1日,也就是我們最後一次精算資金評估的日期,我們的合格養老金計劃沒有最低繳費資金要求。我們繼續根據當前市場和經濟環境下資產表現導致的養老金資產變化來評估對我們合格計劃的貢獻。我們預計在2020財年不會為我們的合格計劃做出任何貢獻。2020年,我們為不合格的養老金計劃和退休後計劃貢獻了490萬美元。
投資活動。與一年前相比,投資活動提供的現金增加了2,860萬美元,主要是因為出售和回租資產的收益增加了1,680萬美元,出售財產和設備的收益增加了1,520萬美元,資本支出減少了830萬美元,部分被2018年再融資交易發行的票據收到的1,520萬美元較低的還款所抵消。
資本支出 —各期間的資本開支構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今 | | |
| 七月五日 2020 | | 七月七日, 2019 |
盒中插孔: | | | |
餐廳設施支出 | $ | 8,385 | | | $ | 10,734 | |
購買擬出售或出售及回租的資產 | 417 | | | 4,236 | |
新開的餐廳 | — | | | 701 | |
其他,包括信息技術 | 3,775 | | | 4,438 | |
| 12,577 | | | 20,109 | |
企業服務: | | | |
資訊科技 | 3,370 | | | 4,247 | |
其他,包括設施改善 | 789 | | | 685 | |
| 4,159 | | | 4,932 | |
| | | |
資本支出總額 | $ | 16,736 | | | $ | 25,041 | |
我們的資本支出計劃包括餐廳改建、信息技術增強以及對新地點和設備的投資等。與一年前相比,資本支出減少了830萬美元,這主要是因為該公司將資本支出減少到基本支出,只是為了提供額外的流動性和財務靈活性,因為目前圍繞這一大流行的不確定性。
售後回租交易-只要有可能,我們就使用出售和回租融資將餐廳的初始現金投資降低到設備成本。2020年,我們完成了加利福尼亞州洛杉磯一處多租户商業地產的回租交易,並回租了一家公司經營的餐廳所在的地塊。2020年第一季度,我們從這筆交易中獲得了1740萬美元的淨收益。
2020年,隨着我們推進之前宣佈的公司設施整合,我們還完成了一座公司辦公樓的出售。我們與買方簽訂了租約,租期最長為18個月,只要提供90天的通知,我們就可以選擇提前終止而不受處罰。我們從這次出售中獲得了2060萬美元的淨收益。
籌資活動。與一年前相比,用於融資活動的現金流減少了3,360萬美元,主要是由於我們的循環信貸安排下的借款淨增加了130.9美元,由於我們在前一年完成的債務資本重組導致本金償還減少了2,550萬美元,普通股支付的股息減少了1,250萬美元,債務發行成本的支付減少了490萬美元;部分被1.412億美元的股票回購增加所抵消。
普通股回購 —該公司在2020會計年度第一季度回購了大約190萬股普通股,平均價格為每股81.41美元,總成本為1.535億美元。我們2020財年簡明合併現金流量表中包括的普通股回購包括與2020年結算的前一年交易的回購交易相關的200萬美元。
這使得公司董事會授權的股票回購計劃剩餘約1.222億美元,其中2220萬美元將於2020年11月到期,約1.0億美元將於2021年11月到期。正如之前宣佈的那樣,我們暫時暫停了股票回購計劃,在2020年第二季度或第三季度沒有回購任何股票。
分紅-2020年,董事會宣佈兩次季度現金股息,每股普通股0.40美元,總計1850萬美元。
在我們第二季度之後,我們宣佈由於大流行造成的不確定性,我們的股息將暫時暫停。2020年7月31日,我們的董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.40美元,將於2020年9月3日支付給截至2020年8月18日收盤登記在冊的股東。未來的分紅須經我們的董事會批准。
A類-2級註釋-A-2類債券的利息和本金按季支付。一般來説,如果特定的槓桿率(衡量未償債務與利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)之比)小於或等於5.0x,則不需要支付本金。槓桿率是衡量未償債務與利息、税項、折舊和攤銷前收益(根據契約中的定義)進行調整的指標。公司的實際槓桿率超過5.0倍,因此,我們需要支付325萬美元的季度本金。該公司預計,在可預見的將來,我們將被要求每季度支付A-2類票據的本金。
A-2類債券的法定最終到期日為2049年8月,但預期除非在契約許可的範圍內提前預付,否則A-2-I類債券、A-2-II類債券及A-2-III類債券的預期還款日期將分別為2023年8月、2026年8月及2029年8月(“預期還款日期”)。如果總髮行人在各自的預期償還日期之前沒有償還或再融資A-2類票據,根據契約將產生額外的利息。截至2020年7月5日,A-2類債券的未償還借款為12.935億美元。
受限現金— 根據契約條款,若干現金賬户已在契約受託人處為票據持有人的利益而設立,並在使用上受到限制。截至2020年7月5日,主發行人限制了3740萬美元的現金,這主要是受託人持有的現金收集和現金儲備,用於支付A-1和A-2類票據所需的本金、利息和承諾費。在第三季度,由於圍繞新冠肺炎事件的不確定性,作為一種謹慎措施,我們繼續自願選擇為信託持有的現金提供資金,用於支付2020年11月到期的季度利息和本金。
可變資金票據—可變資金票據是根據契約發行的,允許循環提取高達1.5億美元的款項,並可發行信用證。根據可變融資票據的借款類型,可變融資票據的利息將基於(I)最優惠利率、(Ii)隔夜聯邦基金利率、(Iii)美元倫敦銀行間同業拆借利率或(Iv)貸款人商業票據融資利率加上任何適用保證金,如可變融資票據購買協議所述。可變資金票據融資機制的未使用部分有50至100個基點的按比例承諾費。預計可變資金票據的本金和利息將在2024年8月或之前全額償還,可由公司選擇兩次延期一年。在預期還款日期(及其任何延期)之後,額外利息將相當於年息5.00%。截至2020年7月5日和2019年9月29日,針對可變資金票據的信用證未償還金額分別為4110萬美元和4560萬美元。截至2019年9月29日,我們的可變資金票據下沒有未償還的借款。在2020年第二季度,由於圍繞新冠肺炎事件的不確定性,作為一種謹慎措施,我們在可變資金票據項下借入了1.079億美元。公司可以將借款所得資金用於營運資金和一般企業用途。截至2020年7月5日,我們可變融資票據下的剩餘借款可獲得性為110萬美元。截至2020年7月5日,我們的可變資金票據項下有1.079億美元的未償還借款,加權平均利率為2.3%。
契諾及限制— A-2類票據及可變資金票據(統稱為“票據”)須受一系列這類交易慣常訂立的契諾及限制所規限,包括(I)總髮行人開立指定儲備户口,用以就該等票據支付所需款項;(Ii)與可選擇及強制性預付款項及有關付款有關的條文,包括在某些情況下A-2類票據的指定全額付款;(Iii)在該情況下的若干彌償付款,以及(Iii)如屬A-2類票據,則須支付若干彌償款項,以及(Iii)如屬A-2類票據,則須支付若干彌償款項;及(Iii)如屬A-2類票據,則須支付若干彌償款項;及(Iii)如屬其他情況,則須支付若干彌償款項。作為債券抵押品的質押資產在某些方面有缺陷或無效;及(Iv)有關備存紀錄、取得資料及類似事宜的公約。債券還受契約規定的常規快速攤銷事件的影響,包括與未能維持所述的償債覆蓋率有關的事件、指定餐廳在某些衡量日期的全球總銷售額低於某些水平、某些經理離職事件、違約事件以及未能在適用的預定到期日償還或再融資A-2類債券的事件。債券亦會受到若干慣常違約事件的影響,包括未有支付債券的規定利息、本金或其他到期款項、未能在若干時限內遵守契諾、若干破產事件、違反指明的申述及保證、抵押權益未能生效,以及若干判決。截至2020年7月5日,我們遵守了所有債務契約要求,沒有發生任何快速攤銷事件。
表外安排
我們在正常業務過程中履行了某些表外合同義務和承諾,這些義務和承諾根據美國公認的會計原則在我們的簡明合併財務報表中予以確認。在截至2019年9月29日的財年Form 10-K年度報告中,我們管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中披露,這些安排沒有實質性變化。我們不參與對我們的財務狀況、財務狀況的變化、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來重大影響的任何其他表外安排。
關於關鍵會計估計問題的探討
關鍵會計估計是我們認為對描述公司的財務狀況和結果最重要的估計,需要管理層做出最主觀和最複雜的判斷。關於這些政策應用的判斷和不確定性可能會導致在不同條件下或使用不同假設報告的金額大不相同。公司之前在Form 10-K年報中披露的截至2019年9月29日的財年的關鍵會計估計沒有實質性變化。
新會計公告
請參閲注1,陳述的基礎,簡明合併財務報表附註.
有關前瞻性陳述的警告性陳述
本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性表述,包括新冠肺炎疫情可能對我們未來運營造成的進一步影響。“本文包含的任何非歷史事實的表述均可能被視為前瞻性表述。前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“期望”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“計劃”、“項目”、“可能”、“將”、“將”、“應該”和類似的表述來識別。對我們的業務和我們經營的行業的預測和預測。這些估計和假設涉及已知和未知的風險、不確定性以及在某些情況下我們無法控制的其他因素。可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於:
•冠狀病毒新冠肺炎大流行對我們業務和運營的潛在影響。
•我們在餐飲服務行業面臨着激烈的競爭,我們無法競爭可能會對我們的業務產生不利影響。
•人口趨勢以及客户品味和偏好的變化可能會導致我們從特許經營商那裏獲得的銷售額和特許權使用費下降。
•消費者信心的變化和總體經濟狀況的下降可能會對我們的財務業績產生負面影響。
•食品和商品成本的增加可能會降低我們的利潤率或導致菜單修改,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
•如果不能如期收到高質量的食品配料和其他供應,可能會損害我們的運營和聲譽。
•我們主要產品的供應商數量有限,我們在美國的大部分全國分銷計劃都依賴於擁有有限分銷夥伴的分銷網絡。如果我們的供應商或分銷商不能履行合同規定的義務,可能會損害我們的運營。
•食品安全和食源性疾病的擔憂可能會減少需求和增加成本,從而對我們的業務產生不利影響。
•與我們的業務或行業相關的負面宣傳可能會對我們的聲譽造成負面影響。
•我們的業務可能會受到勞動力成本增加的不利影響。
•無法吸引、培訓和留住優秀人才可能會對我們的財務業績或業務造成不利影響。
•在營銷、廣告和促銷方面,我們可能沒有我們的競爭對手那樣的資源。
•我們可能會受到惡劣天氣條件、自然災害、恐怖行為或內亂的不利影響,這些可能會導致財產損失、員工受傷和餐廳銷售損失。
•我們可能無法實現我們的發展目標。
•我們高度特許經營的商業模式帶來了許多風險,如果我們的特許經營者未能經營成功和有利可圖的餐廳,可能會對我們的業務造成負面影響。
•我們受到與我們的自有和租賃物業以及房地產開發項目相關的財務和監管風險的影響。
•與我們在某些餐廳地點的物業、固定裝置和設備或經營業績相關的估計低於我們目前估計的變化,可能會導致我們對某些長期資產產生減值費用,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
•我們的税收撥備可能會因預期收益的變化而波動。
•與我們出售Qdoba相關的活動,以及我們的再融資、重組和成本節約舉措都會帶來各種風險,並可能對我們的財務業績產生負面影響。
•我們面臨網絡安全漏洞、入侵、數據丟失或其他數據安全事件的風險。
•如果我們不能保持有效的內部控制系統,我們可能無法準確確定我們的財務業績或防止欺詐。因此,公司股東可能會對我們的財務業績失去信心,這將損害我們的業務和公司普通股的價值。
•我們可能無法充分保護我們的知識產權,這可能會損害我們的品牌價值,並對我們的業務造成不利影響。
•“盒子裏的傑克”可能會面臨與關鍵利益相關者(如加盟商)的分歧相關的風險。
•我們某些全資子公司發行的證券化債務工具有限制性條款,任何不遵守這些條款都可能導致違約,這可能會損害我們的品牌價值,並對我們的業務造成不利影響。
•我們有大量未償債務。這些債務,連同我們公司或其子公司的其他合同承諾,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們某些子公司履行償債義務的能力產生不利影響。
•證券化交易文件對我們的活動或我們子公司的活動施加了一定的限制,如果不遵守這些限制,可能會對我們的業務產生不利影響。
•會計準則的變化可能會對我們的經營結果產生負面影響。
•我們面臨着越來越複雜的法律問題,可能會受到辯護成本高昂的索賠或訴訟的影響,並可能導致我們支付鉅額損害賠償或和解費用。
•工會活動或勞資糾紛可能會擾亂我們的運營並影響我們的盈利能力。
•日益增加的監管和法律複雜性可能會對餐廳運營和我們的財務業績產生不利影響;包括聯邦、州和地方關於控制新冠肺炎冠狀病毒大流行的緩解戰略的政策。
•我們的保險可能沒有為索賠提供足夠的承保範圍。
•由於各種因素,我們的季度業績以及我們普通股的價格可能會大幅波動,可能會低於證券分析師和投資者的預期。
•我們的普通股價格可能會受到投資者對我們暫時暫停股票回購計劃的反應的不利影響。
•維權股東的活動可能會導致我們招致鉅額成本,分散管理層的注意力和資源,並對我們的業務產生不利影響。
•政府的監管可能會對我們現有和未來的運營和業績產生不利影響,包括損害我們盈利經營餐廳的能力。
•聯邦、州和地方法規的泛濫增加了我們的合規風險,進而可能對我們的業務產生不利影響。
•有關我們產品和成分的法律和法規,包括我們產品的營養成分,可能會影響客户的偏好,並對我們的財務業績產生負面影響。
•如果不能獲得和維護所需的許可證和許可,或不遵守食品控制法規,可能會導致我們的食品服務許可證被吊銷,從而損害我們的業務。
這些因素和其他因素在我們提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的文件中得到了更詳細的識別和描述,包括但不限於:本Form 10-Q和本Form 10-Q中的其他部分,以及我們截至2019年9月29日的財年Form 10-K的最新年度報告中的“風險因素”部分(“Form 10-K”)。這些文件可在SEC網站www.sec.gov上免費閲讀。我們敦促潛在投資者在評估任何前瞻性陳述時仔細考慮這些因素,這些因素在我們的10-K表格中進行了更全面的描述,並告誡投資者不要過度依賴前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅在發佈之日作出,我們不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。
項目3.協議關於市場風險的定量和定性披露
我們只對A-1類可變資金票據下的借款承擔利率風險,這是一種循環信貸安排,其借款需要支付浮動利率。在2020年第二季度,我們在可變融資票據下借入了107.9美元,截至2020年7月5日,這些票據仍未償還。根據截至2020年7月5日的未償還借款,利率每提高或降低100個基點,按年率計算將影響我們的利息支出約110萬美元。
我們還受到商品和公用事業價格波動的影響。我們使用的許多配料都是商品或配料,它們受到其他商品價格、天氣、季節性、產量、可用性和各種我們無法控制的其他因素的影響。為了將價格和供應波動的影響降至最低,我們會監控我們購買的主要商品,並可能在認為有利的情況下籤訂採購合同和定價安排。然而,某些商品仍然受到價格波動的影響。我們受到公用事業價格波動的影響,這些波動與不可預測的因素有關,如天氣和各種不受我們控制的市場狀況。我們通過更高的價格收回商品和公用事業增加的成本的能力受到我們所處的競爭環境的限制。如果我們的供應商由於新冠肺炎疫情的影響而需要關閉或限制運營,我們也可能遇到關鍵成分短缺的情況。截至本報告日期,我們的供應鏈沒有發生任何實質性中斷。
項目4.協議控制和程序
關於信息披露控制和程序有效性的結論
管理層在公司首席執行官和首席財務官(分別是公司的首席執行官和首席財務官)的監督下,評估了截至Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時,公司根據交易所法案規則13-1-15(E)和15d-15(E)規定的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,由於我們在截至2019年9月29日的財年Form 10-K年度報告中披露的財務報告內部控制存在重大弱點,我們的披露控制和程序並不有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年7月5日的本公司會計季度內,本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
物質缺陷的補救
正如我們之前在截至2019年9月29日的財政年度Form 10-K年度報告的第II部分第9A項中所述,我們開始實施補救計劃,以解決上述重大弱點。在適用的控制措施運行了足夠的一段時間,並且管理層通過測試得出這些控制措施正在有效運行之前,不會認為這些重大缺陷已得到補救。
第二部分。其他資料
第II部分下的任何項目均不需要報告任何信息,但下列項目除外:
項目1.協議法律程序
見附註13,或有事項和法律事項,摘錄簡明綜合財務報表附註,以討論我們的或有事項和法律事項。
項目1A.危險因素
以下列出的風險因素包含先前披露幷包含在我們截至2019年9月29日的財政年度Form 10-K年度報告中的風險因素的實質性變化。在評估我們的業務和前景時,您應該考慮我們截至2019年9月29日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項下描述的風險和不確定性,該報告於2019年11月21日提交給SEC,並在本項1A中更新。您還應考慮本季度報告10-Q表格中第2項“有關前瞻性陳述的告誡聲明”標題下討論的風險和不確定因素。您還應參考本季度報告和我們截至2019年9月29日的財政年度Form 10-K年度報告中列出的其他信息,包括我們的財務報表和相關説明。這些風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能影響我們的業務運營。如果任何風險或不確定性實際發生,我們的業務和財務業績可能會受到損害。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下降。
新冠肺炎疫情已經並預計將繼續擾亂我們的業務,這已經並可能在很長一段時間內對我們的運營、財務狀況和運營結果產生實質性影響。
新冠肺炎疫情的爆發,聯邦、州和地方政府對新冠肺炎的反應,以及我們對疫情的反應,都已經並將繼續擾亂我們的業務。在美國,鼓勵個人進行社交疏遠,限制集體聚集,在某些地區,完全禁止在家外進行非必要的活動。為了應對新冠肺炎疫情和這些不斷變化的情況,我們之前宣佈,所有公司擁有和特許經營的餐廳都是以場外能力經營的,包括得來速、第三方送貨和外賣。我們已經實施了一系列安全程序,包括執行更高的衞生要求,實行員工社交距離,以及對所有顧客和工人遵守手套和口罩協議。
我們的經營業績在很大程度上取決於我們的加盟商的銷售額、餐廳的盈利能力和財務穩定性。新冠肺炎的財政影響已對我們的特許經營商的流動資金造成不利影響,並預期會繼續產生不利影響。為了確保我們有價值的特許經營者的財務健康,我們降低了營銷費用並推遲了這些營銷費用的收取,推遲了某些加盟商租金的收取,並將所有2020財年的特許經營開發協議推遲了至少6個月,並暫停了其他必要的資本投資。如果我們的加盟商遭遇財務困境,我們的經營業績可能會受到不利影響,潛在地對我們的流動性、財務狀況或經營結果產生重大影響。
正如本報告所述,我們有大量未償債務,最近動用了我們的可變資金票據,這筆票據為我們提供了1.079億美元的無限制現金,以增加我們的流動性狀況的安全性,並在新冠肺炎疫情造成的市場和經濟狀況不確定的情況下提供財務靈活性。我們的債務水平的實質性增加可能會對我們產生某些實質性的不利影響。如果新冠肺炎造成的業務中斷持續時間比我們預期的要長,我們可能需要尋求其他流動性來源。新冠肺炎疫情對信貸市場流動性的普遍可獲得性產生了不利影響,不能保證額外的流動性會隨時可用或以有利的條件提供,特別是新冠肺炎疫情持續的時間越長。
如果我們公司或特許經營餐廳的任何員工被診斷出患有新冠肺炎,我們的業務可能會進一步中斷,因為這可能需要我們或我們的特許經營商隔離餐廳的部分或全部員工,並對餐廳設施進行消毒。如果我們或我們的加盟商有相當大比例的員工無法工作,無論是因為疾病、檢疫、旅行限制或其他與新冠肺炎有關的政府限制,我們的業績可能會受到不利影響,可能會對我們的流動性、財務狀況或經營業績產生重大影響。
我們的供應商可能會受到新冠肺炎疫情的不利影響。如果我們供應商的員工因病、檢疫、旅行限制或其他與新冠肺炎有關的政府限制而無法工作,我們的餐廳可能面臨成本增加和/或食品或其他供應短缺,我們的業績可能會受到此類供應中斷的不利影響。
由於新冠肺炎事件的爆發,美國股市非常不穩定,我們的股票價格波動很大。
新冠肺炎所導致的額外政府法規或立法,除了我們已經做出和未來可能做出的有關公司經營的餐廳團隊成員的薪酬和福利提供的決定外,也可能對我們的業務產生不利影響。我們無法預測新冠肺炎事件可能會通過哪些有關僱員補償的政府規例或法例。我們已經在我們公司經營的餐廳實施了緊急帶薪病假計劃,並採取了其他補償和福利措施來支持我們的餐廳團隊成員在新冠肺炎業務中斷期間提供支持,但這些行動可能不足以補償我們的團隊成員在新冠肺炎造成的任何業務中斷的整個持續時間。這些團隊成員可能會在中斷期間尋找並找到其他工作,這可能會對我們在新冠肺炎造成的業務中斷緩解或結束時正確配備員工並與有經驗的團隊成員重新開張餐廳的能力產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情還可能增加風險因素部分中披露的其他風險,包括我們在2019年11月21日提交的10-K表格中披露的風險,包括但不限於與消費者信心、食品和商品成本增加、供應鏈中斷、勞動力可用性和成本、網絡安全事件、負債增加、監管和法律複雜性以及政府監管相關的風險。
項目2.協議未登記的股權證券銷售和收益的使用
股票回購-我們在2020年第三季度沒有回購任何普通股。截至2020年7月5日,董事會授權的股票回購計劃剩餘約2220萬美元,將於2020年11月到期,另有約1.0億美元將於2021年11月到期。
項目3.協議高級證券的違約情況
沒有。
項目4.協議礦場安全資料披露
不適用。
項目5.協議其他資料
第5.03項。一個也沒有。
項目6.協議展品
| | | | | | | | | | | |
數 | 描述 | 形式 | 已提交給SEC |
10.2.18* | 蘭斯·塔克留任協議,日期為2020年5月5日 | 10-Q | 已在此提交 |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證 | — | 已在此提交 |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官 | — | 已在此提交 |
32.1 | 依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明 | — | 已在此提交 |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 | — | 已在此提交 |
101.INS | XBRL實例文檔 | | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | | |
| | | |
*管理合同或補償計劃 | | | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| 盒子裏的傑克公司 | |
| | |
| 依據: | /S/:蘭斯·塔克(Lance Tucker) |
| | 蘭斯·塔克 |
| | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) (妥為授權的簽字人) |
日期:2020年8月5日