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證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
_____________________________________
表格:10-Q
_____________________________________
(馬克一)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
佣金文件編號:001-37576
_____________________________________
Surgery Partners,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
_____________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 47-3620923 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
七泉路310號,套房500美元
布倫特伍德, 田納西州37027
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(615) 234-5900
(登記人的電話號碼,包括區號)
_____________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | SGRY | | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 x不是,不是。o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條要求提交的每個交互數據文件。是 x 沒有問題。o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | |
大型加速文件管理器o | | 加速文件管理器 ☒ |
非加速文件管理器o | | 規模較小的報告公司。☐ |
| | 新興成長型公司:☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是。☐不是,不是。x
截至2020年7月30日,有50,551,483 註冊人已發行普通股的股份。
手術夥伴公司
表格10-Q
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
| | |
第一部分-財務信息 | | |
| | |
第1項 | 財務報表 | 1 |
| 簡明綜合資產負債表(未經審計) | 1 |
| 簡明合併業務報表(未經審計) | 2 |
| 簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計) | 3 |
| 股東權益簡明合併報表(未經審計) | 4 |
| 現金流量表簡明合併報表(未經審計) | 5 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 6 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
項目4. | 管制和程序 | 31 |
| | |
第II部分-其他資料 | | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 33 |
第1A項 | 危險因素 | 33 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 34 |
項目3. | 高級證券違約 | 35 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 35 |
第五項。 | 其他資料 | 35 |
第6項 | 陳列品 | 36 |
| | |
簽名 | | 37 |
第一部分-財務信息
第1項:財務報表
手術夥伴公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計,百萬美元,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 326.3 | | | $ | 92.7 | |
應收帳款 | | 310.9 | | | 326.9 | |
盤存 | | 49.0 | | | 46.3 | |
預付費用 | | 23.3 | | | 17.8 | |
其他流動資產 | | 37.0 | | | 41.8 | |
流動資產總額 | | 746.5 | | | 525.5 | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元后的淨額152.0及$110.7,分別 | | 504.3 | | | 523.3 | |
商譽和其他無形資產淨額 | | 3,454.6 | | | 3,449.7 | |
對關聯公司的投資和墊款 | | 91.1 | | | 93.2 | |
經營性租賃使用權資產 | | 311.7 | | | 297.7 | |
長期遞延税金資產 | | 114.8 | | | 98.7 | |
其他長期資產 | | 21.7 | | | 30.8 | |
總資產 | | $ | 5,244.7 | | | $ | 5,018.9 | |
| | | | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 104.7 | | | $ | 96.7 | |
應計工資總額和福利 | | 57.9 | | | 54.2 | |
醫療保險加快了支付速度,推遲了政府撥款 | | 124.7 | | | — | |
其他流動負債 | | 220.4 | | | 191.2 | |
長期債務的當期到期日 | | 63.5 | | | 56.0 | |
流動負債總額 | | 571.2 | | | 398.1 | |
長期債務,較少的當前到期日 | | 2,622.5 | | | 2,524.7 | |
使用權經營租賃負債 | | 298.9 | | | 283.1 | |
其他長期負債 | | 127.3 | | | 113.6 | |
| | | | |
非控股權益-可贖回 | | 314.7 | | | 321.0 | |
可贖回優先股-A系列;授權、已發行和已發行的股份-310,000;贖回價值-$414.2及$395.0,分別 | | 414.2 | | | 395.0 | |
| | | | |
股東權益: | | | | |
優先股,$0.01面值;授權股份-20,000,000已發行或已發行股份-無 | | — | | | — | |
普通股,$0.01面值;授權股份-300,000,000已發行及已發行的股份-50,551,483和49,298,940,分別 | | 0.5 | | | 0.5 | |
其他股東權益 | | 203.9 | | | 296.3 | |
Total Surgery Partners,Inc.股東權益 | | 204.4 | | | 296.8 | |
非控股權益-不可贖回 | | 691.5 | | | 686.6 | |
股東權益總額 | | 895.9 | | | 983.4 | |
總負債和股東權益 | | $ | 5,244.7 | | | $ | 5,018.9 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
手術夥伴公司
簡明合併操作報表
(未經審計,百萬美元,不包括每股金額,股票以千股為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 374.7 | | | $ | 445.4 | | | $ | 815.7 | | | $ | 862.2 | |
業務費用: | | | | | | | | |
薪金和福利 | | 116.1 | | | 132.7 | | | 256.5 | | | 261.9 | |
供應品 | | 110.1 | | | 123.4 | | | 239.4 | | | 238.4 | |
專業費和醫療費 | | 45.3 | | | 36.4 | | | 92.1 | | | 71.5 | |
租賃費 | | 21.5 | | | 21.0 | | | 42.8 | | | 41.6 | |
其他運營費用 | | 26.3 | | | 26.9 | | | 54.7 | | | 53.1 | |
收入成本 | | 319.3 | | | 340.4 | | | 685.5 | | | 666.5 | |
一般和行政費用 | | 25.3 | | | 23.3 | | | 48.1 | | | 45.0 | |
折舊攤銷 | | 23.4 | | | 19.1 | | | 45.2 | | | 37.9 | |
股權投資收益 | | (2.5) | | | (2.2) | | | (4.5) | | | (4.2) | |
處置和解除合併損失(收益),淨額 | | 2.9 | | | (8.2) | | | 6.4 | | | (7.6) | |
交易和整合成本 | | 4.9 | | | 6.2 | | | 10.4 | | | 8.2 | |
獎助金 | | (43.1) | | | — | | | (43.1) | | | — | |
訴訟和解 | | — | | | — | | | 1.2 | | | — | |
債務清償損失 | | — | | | 11.7 | | | — | | | 11.7 | |
其他收入 | | (0.2) | | | (0.4) | | | (1.7) | | | (0.4) | |
業務費用共計 | | 330.0 | | | 389.9 | | | 747.5 | | | 757.1 | |
營業收入 | | 44.7 | | | 55.5 | | | 68.2 | | | 105.1 | |
應收税金協議費用 | | — | | | — | | | — | | | (2.4) | |
利息支出,淨額 | | (49.2) | | | (46.4) | | | (96.3) | | | (88.4) | |
所得税前收入(虧損) | | (4.5) | | | 9.1 | | | (28.1) | | | 14.3 | |
所得税(福利)費用 | | (0.6) | | | 1.0 | | | (15.8) | | | 2.7 | |
淨(虧損)收入 | | (3.9) | | | 8.1 | | | (12.3) | | | 11.6 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | (28.6) | | | (27.9) | | | (47.7) | | | (51.5) | |
可歸因於Surgery Partners,Inc.的淨虧損 | | (32.5) | | | (19.8) | | | (60.0) | | | (39.9) | |
減去:參與證券的應佔額 | | (9.7) | | | (8.8) | | | (19.2) | | | (17.3) | |
普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (42.2) | | | $ | (28.6) | | | $ | (79.2) | | | $ | (57.2) | |
| | | | | | | | |
普通股股東應佔每股淨虧損 | | | | | | | | |
基本型 | | $ | (0.86) | | | $ | (0.59) | | | $ | (1.63) | | | $ | (1.19) | |
稀釋(1) | | $ | (0.86) | | | $ | (0.59) | | | $ | (1.63) | | | $ | (1.19) | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | | | |
基本型 | | 48,840 | | | 48,291 | | | 48,661 | | | 48,241 | |
稀釋(1) | | 48,840 | | | 48,291 | | | 48,661 | | | 48,241 | |
(1) 所有呈列期間的潛在攤薄證券的影響均未予考慮,因為這些期間的影響將是反攤薄的。
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
手術夥伴公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計,百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | | $ | (3.9) | | | $ | 8.1 | | | $ | (12.3) | | | $ | 11.6 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | |
導數活性 | | 7.3 | | | (16.8) | | | (17.9) | | | (28.3) | |
綜合收益(虧損) | | 3.4 | | | (8.7) | | | (30.2) | | | (16.7) | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | | (28.6) | | | (27.9) | | | (47.7) | | | (51.5) | |
可歸因於Surgery Partners,Inc.的全面虧損 | | $ | (25.2) | | | $ | (36.6) | | | $ | (77.9) | | | $ | (68.2) | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
手術夥伴公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計,百萬美元,千股)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 附加 實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存赤字 | | 非控股權益- 不可贖回 | | 總計 |
| 股份 | | 數量 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | 48,869 | | | $ | 0.5 | | | $ | 673.5 | | | $ | (22.4) | | | $ | (247.0) | | | $ | 694.3 | | | $ | 1,098.9 | |
淨(虧損)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (20.1) | | | 16.0 | | | (4.1) | |
基於股權的薪酬 | 517 | | | — | | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | |
優先股息 | — | | | — | | | (8.5) | | | — | | | — | | | — | | | (8.5) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (11.5) | | | — | | | — | | | (11.5) | |
採用新會計準則的淨影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18.0 | | | — | | | 18.0 | |
收購和處置非控股權益股份,淨額(1) | — | | | — | | | 8.0 | | | — | | | — | | | 6.1 | | | 14.1 | |
分配給非控股權益--不可贖回的持有人 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23.5) | | | (23.5) | |
2019年3月31日的餘額 | 49,386 | | | 0.5 | | | 673.9 | | | (33.9) | | | (249.1) | | | 692.9 | | | 1,084.3 | |
淨(虧損)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (19.8) | | | 18.7 | | | (1.1) | |
基於股權的薪酬 | 117 | | | — | | | 3.1 | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | |
優先股息 | — | | | — | | | (8.8) | | | — | | | — | | | — | | | (8.8) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (16.8) | | | — | | | — | | | (16.8) | |
收購和處置非控股權益股份,淨額(1) | — | | | — | | | 9.6 | | | — | | | — | | | (7.6) | | | 2.0 | |
分配給非控股權益--不可贖回的持有人 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.7) | | | (17.7) | |
2019年6月30日的餘額 | 49,503 | | | $ | 0.5 | | | $ | 677.8 | | | $ | (50.7) | | | $ | (268.9) | | | $ | 686.3 | | | $ | 1,045.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 49,299 | | | $ | 0.5 | | | $ | 662.7 | | | $ | (50.7) | | | $ | (315.7) | | | $ | 686.6 | | | $ | 983.4 | |
淨(虧損)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (27.5) | | | 13.6 | | | (13.9) | |
基於股權的薪酬 | 1,219 | | | — | | | 2.8 | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | |
優先股息 | — | | | — | | | (9.5) | | | — | | | — | | | — | | | (9.5) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (25.2) | | | — | | | — | | | (25.2) | |
收購和處置非控股權益股份,淨額(1) | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | — | | | 1.4 | | | 0.7 | |
分配給非控股權益--不可贖回的持有人 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.9) | | | (14.9) | |
2020年3月31日的餘額 | 50,518 | | | 0.5 | | | 655.3 | | | (75.9) | | | (343.2) | | | 686.7 | | | 923.4 | |
淨(虧損)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (32.5) | | | 22.8 | | | (9.7) | |
基於股權的薪酬 | 33 | | | — | | | 3.8 | | | — | | | — | | | — | | | 3.8 | |
優先股息 | — | | | — | | | (9.7) | | | — | | | — | | | — | | | (9.7) | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 7.3 | | | — | | | — | | | 7.3 | |
收購和處置非控股權益股份,淨額(1) | — | | | — | | | (1.2) | | | — | | | — | | | 2.9 | | | 1.7 | |
分配給非控股權益--不可贖回的持有人 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20.9) | | | (20.9) | |
2020年6月30日的餘額 | 50,551 | | | $ | 0.5 | | | $ | 648.2 | | | $ | (68.6) | | | $ | (375.7) | | | $ | 691.5 | | | $ | 895.9 | |
(1)包括收購後日期調整。
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
手術夥伴公司
簡明合併現金流量表
(未經審計,百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨(虧損)收入 | | $ | (12.3) | | | $ | 11.6 | |
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊攤銷 | | 45.2 | | | 37.9 | |
非現金利息支出(收入),淨額 | | 2.2 | | | 0.1 | |
股權薪酬費用 | | 6.9 | | | 4.9 | |
處置和解除合併損失(收益),淨額 | | 6.4 | | | (7.6) | |
債務清償損失 | | — | | | 11.7 | |
遞延所得税 | | (16.4) | | | 2.0 | |
(虧損)權益投資收入,扣除收到的分配 | | (0.2) | | | 0.1 | |
非現金租賃費用 | | 20.1 | | | 19.6 | |
扣除收購和資產剝離後的營業資產和負債變化: | | | | |
應收帳款 | | 16.3 | | | 6.9 | |
醫療保險加快了支付速度,推遲了政府撥款 | | 124.7 | | | — | |
其他經營性資產和負債 | | 18.2 | | | (40.0) | |
經營活動提供的淨現金 | | 211.1 | | | 47.2 | |
| | | | |
投資活動的現金流量: | | | | |
購買財產和設備 | | (19.9) | | | (31.8) | |
收購付款,扣除收購現金後的淨額 | | (12.4) | | | (13.2) | |
處置設施和其他資產所得收益 | | 9.4 | | | 17.6 | |
購買股權投資 | | — | | | (15.2) | |
其他投資活動 | | 0.4 | | | (0.3) | |
投資活動所用現金淨額 | | (22.5) | | | (42.9) | |
| | | | |
籌資活動的現金流量: | | | | |
長期債務的本金支付 | | (182.8) | | | (422.8) | |
長期債務的借款 | | 288.2 | | | 438.9 | |
支付發債成本 | | (6.5) | | | (8.8) | |
就債務清償繳付保費 | | — | | | (17.8) | |
對非控股利益持有人的分配 | | (51.7) | | | (60.9) | |
(付款)與非控股利益持有人的所有權交易有關的收據 | | (1.9) | | | 1.2 | |
其他融資活動 | | (0.3) | | | (1.0) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 45.0 | | | (71.2) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | | 233.6 | | | (66.9) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 93.0 | | | 184.6 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 326.6 | | | $ | 117.7 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
1. 會計政策的組織與彙總
組織
特拉華州的一家公司Surgery Partners,Inc.通過其子公司擁有並運營一個全國性的外科設施和輔助服務網絡。這些外科設施包括門診手術中心(“ASC”)和外科醫院,主要提供許多專科的非緊急外科手術,其中包括胃腸病、普通外科、眼科、整形外科和疼痛管理。該公司的外科醫院還提供診斷成像、實驗室、產科、腫瘤學、藥房、物理治療和傷口護理等服務。輔助服務包括一個診斷實驗室、多個專科醫生診所、緊急護理設施、麻醉服務和光學服務。除非上下文另有説明,否則Surgery Partners,Inc.其子公司在本文中稱為“手術夥伴”、“我們”或“公司”。
截至2020年6月30日,公司擁有或運營以下投資組合127外科設施,包括111ASCS和16中國的外科醫院30各州。該公司與醫生合作擁有這些設施,在某些情況下,還與其服務的市場和社區的醫療保健系統合作。85手術設施的最新情況,並將其合併107這些設施中的一部分用於財務報告目的。
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X條例第10條的説明編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為,為公平列報公司財務狀況及經營業績所需的所有調整(包括正常經常性調整)均已包括在內。該公司的會計年度將於12月31日結束,中期業績不一定代表全年或任何其他中期的業績。本簡明綜合財務報表所載資料應與本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報(“Form 10-K年報”)所載本公司合併財務報表及其附註一併閲讀。
簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目,以及本公司通過擁有多數表決權權益或根據合同授予本公司管理和控制聯屬公司業務的其他權利而控制的合夥企業和有限責任公司的權益。所有重要的公司間餘額和交易都在合併中沖銷。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響簡明合併財務報表和腳註中報告的金額。這些例子包括但不限於應收賬款津貼、專業及一般負債的估計,以及遞延税項資產或負債的估計。實際結果可能與這些估計不同。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎全球大流行對公司的設施、員工、患者、社區、業務運營和財務業績以及美國經濟和金融市場都產生了重大影響。從3月中旬開始,新冠肺炎疫情開始對公司淨收入和業務運營產生負面影響。部分由於地方、州和聯邦的指導方針以及主要醫學會針對新冠肺炎疫情的建議、社會距離和自我隔離,該公司大部分外科設施的手術病例數量在第二季度受到了重大影響。新冠肺炎對該公司外科設施的影響因經營該設施的市場、外科設施的類型和通常進行的程序而異。雖然該公司不能就新冠肺炎疫情影響的持續時間和嚴重程度提供任何確定性,但隨着各州開始重新開放並允許進行非緊急程序,整個第二季度的手術病例數量逐漸改善。該公司的經營結構自然可以根據外科手術的數量,包括其大部分收入成本,在成本結構上提供一定的靈活性。除了這些成本的自然變化性之外,該公司及其外科設施的合作伙伴還採取了額外的措施,以保持財務靈活性。從3月中旬到第二季度,該公司採取了一些行動,包括在危機最嚴重的時候大幅減少現金運營費用和推遲非必要支出。
CARE法案
該公司正在繼續密切關注聯邦、州和地方各級的立法行動,包括“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法”)以及應對新冠肺炎疫情可能提供的其他政府援助。作為CARE法案的一部分,美國政府最初宣佈將向符合條件的醫療保健提供者提供1000億美元的救濟。2020年4月7日,醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)的官員表示,他們將根據醫院、ASC和其他醫療保健提供者收取的醫療保險費用,向他們分發300億美元的直接贈款。只要受助人證明並遵守某些條款和條件,包括對餘額賬單的限制,以及不使用從贈款中收到的資金來補償其他人的費用或損失,從這些贈款中收到的款項就不需要償還。
消息來源有義務償還。公司收到了大約#美元48在截至2020年6月30日的6個月裏,根據CARE法案和其他政府援助計劃分配的贈款資金中有1.6億美元是根據CARE法案和其他政府援助計劃分配的。根據合規和報告要求以及新冠肺炎疫情對我們截至第二季度末的運營業績的影響進行分析,約為$43.1在截至2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表中,2000萬美元被確認為贈款資金標題下的運營費用減少。確認收到的金額的條件是證明付款將用於預防、準備和應對新冠肺炎大流行,並僅向接受者報銷可歸因於新冠肺炎大流行的醫療保健相關費用或收入損失。只有在公司得到合理保證基本條件得到滿足的情況下,才會確認金額為運營成本和費用的減少。截至2020年6月30日,收到的但未確認為運營費用減少的金額在截至2020年6月30日的精簡合併資產負債表中反映為聯邦醫療保險加速付款和遞延政府贈款的組成部分,如果滿足確認的基本條件,這些未確認的金額可能會在未來期間確認為運營費用的減少。此外,大約$42020年7月收到1.8億農村贈款資金,在截至2020年6月30日的三個月內不符合承認資格。
作為增加受新冠肺炎疫情影響的醫療保險提供商現金流的一種方式,CARE法案擴大了醫療保險加速和預付款計劃,該計劃允許大多數提供商和供應商,包括公司的外科醫院和ASC。ASCS可以要求最高100%的聯邦醫療保險服務費付款金額,為期三個月。醫院可以要求最高支付金額的100%,為期6個月,某些危急情況下的醫院可以要求最高125%的付款,期限為6個月。預付款項將在付款發出之日起120天后開始償還,並將通過自動100%抵銷未來的索賠付款來實現。自收到付款之日起,醫院將有一年的時間償還預付款;所有其他提供者將有210天的時間償還預付款。該計劃目前要求,12個月後剩餘的任何未償還餘額必須由提供商償還,否則將支付10.25%的年利率。該公司收到了大約$120在截至2020年6月30日的6個月裏,加速支付了1.8億美元。截至2020年6月30日,這些收到的加速付款被遞延,並作為聯邦醫療保險加速付款和遞延政府贈款的一部分計入精簡的合併資產負債表。該公司預計不會收到額外的醫療保險加速付款。
CARE法案還規定將公司的社會保障工資税部分推遲到2020年剩餘時間。根據CARE法案,遞延金額的一半必須在2021年12月和2022年12月支付。該公司從2020年4月開始推遲社保工資税匹配。截至2020年6月30日,公司已遞延約$4.32000萬美元,作為截至2020年6月30日的簡明合併資產負債表中應計工資和福利的組成部分。
可變利息實體
簡明合併財務報表包括可變利益實體(VIE)的賬户,根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則彙編810的規定,本公司是VIE的主要受益人。整固“。本公司有權指導對VIE經濟表現影響最大的活動。此外,如果發生此類預期虧損,本公司將承擔上述任何實體的大部分預期虧損。截至2020年6月30日,公司的合併VIE包括四手術設施,三麻醉實踐和三醫生執業。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的綜合VIE的總資產(不包括商譽和無形資產,淨額)為#美元。35.9百萬美元和$36.2百萬美元,合併VIE的總負債為#美元26.2百萬美元和$25.2分別為百萬美元。
金融工具的公允價值
金融工具的公允價值是指該工具可以在市場參與者之間進行有序交易以出售資產或轉移負債的金額。該公司根據分類為以下層次的投入使用公允價值計量:
•第1級:相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
•第2級:直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。這些可能包括活躍市場中類似資產或負債的報價,以及非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價。
•第3級:不可觀察的輸入,其中市場數據很少或根本不存在,因此需要實體根據被估值項目的性質制定自己的假設。
簡明綜合資產負債表中報告的現金及現金等價物、應收賬款、限制投資資產及應付賬款的賬面價值與其在第3級投入下的公允價值相近。
該公司長期債務的賬面金額和估計公允價值摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面金額 | | | | 公允價值 | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 | | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| | | | | | | | |
優先擔保定期貸款 | | $ | 1,546.9 | | | $ | 1,434.1 | | | $ | 1,373.9 | | | $ | 1,434.1 | |
6.7502025年到期的優先無擔保票據百分比 | | $ | 370.0 | | | $ | 370.0 | | | $ | 338.6 | | | $ | 368.2 | |
10.0002027年到期的優先無擔保票據百分比 | | $ | 430.0 | | | $ | 430.0 | | | $ | 435.9 | | | $ | 471.4 | |
上表中的公允價值基於第2級投入,使用非活躍市場中相同負債的報價。與本公司其他長期債務義務(包括融資租賃義務)相關的賬面金額與其在第3級投入下的公允價值大致相同。
本公司已訂立若干利率掉期協議(見附註6。“衍生工具和套期保值活動”)。這些衍生工具的公允價值為$。68.6百萬美元和$50.7分別於2020年6月30日及2019年12月31日,計入其他長期負債,並計入簡明綜合資產負債表中的其他長期負債。這些衍生金融工具的公允價值是基於報價的市場價格或二級投入。
營業收入
該公司的收入一般與與患者簽訂的合同有關,在這些合同中,履行義務是提供保健服務。公司確認我們提供保健服務的義務履行期間的收入,並報告反映公司預期有權收到的對價的金額。在大多數情況下,與患者的合同關係還涉及第三方付款人(例如,Medicare、Medicaid和私營保險組織,包括通過醫療保險交易所提供的計劃),所提供服務的交易價格取決於第三方付款人提供的條款或與第三方付款人協商的條款。與第三方付款人就向相關患者提供的服務達成的付款安排通常規定的付款金額低於本公司的標準收費。該公司不斷審查合同評估過程,以考慮並納入法律法規的更新,以及由於合同重新談判和續簽而導致的管理護理合同條款的頻繁變化。
按服務類型劃分的收入佔總收入的百分比彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
患者服務收入: | | | | | | | | |
**手術設施收入增長 | | 95.0 | % | | 94.1 | % | | 94.8 | % | | 94.0 | % |
**輔助服務收入增加 | | 3.5 | % | | 4.6 | % | | 3.7 | % | | 4.7 | % |
| | 98.5 | % | | 98.7 | % | | 98.5 | % | | 98.7 | % |
其他服務收入: | | | | | | | | |
**光纖服務收入增長 | | 0.1 | % | | 0.2 | % | | 0.2 | % | | 0.2 | % |
**其他收入增加 | | 1.4 | % | | 1.1 | % | | 1.3 | % | | 1.1 | % |
| | 1.5 | % | | 1.3 | % | | 1.5 | % | | 1.3 | % |
總收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
病人服務收入。這項收入與收取設施費用有關,以換取提供病人護理。在外科設施內進行的健康護理程序的收費因所提供的服務類型而異,但通常包括使用手術室、恢復室、特殊設備、醫療用品、護理人員和藥物的所有費用。費用通常不包括患者的外科醫生、麻醉師或其他主治醫生收取的專業費用,這些費用由這些醫生直接向患者或第三方付款人開具賬單。然而,在一些外科設施中,該公司收取麻醉服務費用。輔助服務收入包括患者到公司的醫生診所就診、藥房服務和醫生訂購的診斷測試的費用。
患者服務收入確認為履行績效義務。履約義務基於所提供服務的性質。通常,公司在提供服務的時間點確認收入,公司沒有義務提供進一步的患者服務。由於該公司主要執行門診程序,通常在當天履行履行義務,收入在服務之日確認。
該公司根據所提供服務的總費用,扣除估計的合同調整和第三方付款人的折扣,確定交易價格。本公司根據合同協議估算其合同調整和折扣。
它的折扣政策和歷史經驗。估計的合同調整和折扣的變化記錄在變動期內。
其他服務收入。 光學服務收入包括支付給該公司光學產品採購機構成員的手續費。公司的光學產品採購機構與光學產品製造商洽談批量購買折扣。購買折扣和支付給購買集團成員的任何手續費代表為財務報告目的確認的收入。該公司履行履約義務,並在訂單發貨給成員時確認收入。該公司對銷售退貨和折扣的估計基於歷史經驗,估計和實際退貨活動和提供的折扣之間沒有明顯的波動。
其他收入包括公司根據權益法核算的非綜合設施的管理和行政服務費、它不擁有權益的外科設施的管理,以及公司不需要為其提供資本或額外資產的向醫生執業提供的管理服務。這些協議通常要求公司在多年期間提供經常性管理服務,這些服務按月計費和收取。這些管理安排產生的費用以每個設施或業務收入的預定百分比為基礎,並在提供管理服務和開具賬單的期間確認。
下表列出了按付款人類型劃分的患者服務收入,以及佔該公司綜合外科設施患者服務收入總額的百分比(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
| | 2020 | | | | 2019 | | |
| | 數量 | | % | | 數量 | | % |
患者服務收入: | | | | | | | | |
私人保險 | | $ | 199.2 | | | 54.0 | % | | $ | 230.5 | | | 52.4 | % |
政府 | | 140.8 | | | 38.1 | % | | 178.1 | | | 40.5 | % |
自費 | | 11.2 | | | 3.0 | % | | 9.5 | | | 2.2 | % |
其他(1) | | 17.9 | | | 4.9 | % | | 21.4 | | | 4.9 | % |
患者服務總收入 | | 369.1 | | | 100.0 | % | | 439.5 | | | 100.0 | % |
其他服務收入: | | | | | | | | |
光學服務收入 | | 0.5 | | | | | 1.0 | | | |
其他收入 | | 5.1 | | | | | 4.9 | | | |
總收入 | | $ | 374.7 | | | | | $ | 445.4 | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| | 2020 | | | | 2019 | | |
| | 數量 | | % | | 數量 | | % |
患者服務收入: | | | | | | | | |
私人保險 | | $ | 425.2 | | | 52.9 | % | | $ | 445.8 | | | 52.4 | % |
政府 | | 316.6 | | | 39.4 | % | | 343.0 | | | 40.3 | % |
自費 | | 24.0 | | | 3.0 | % | | 20.3 | | | 2.4 | % |
其他(1) | | 37.9 | | | 4.7 | % | | 41.2 | | | 4.9 | % |
患者服務總收入 | | 803.7 | | | 100.0 | % | | 850.3 | | | 100.0 | % |
其他服務收入: | | | | | | | | |
光學服務收入 | | 1.3 | | | | | 2.1 | | | |
其他收入 | | 10.7 | | | | | 9.8 | | | |
總收入 | | $ | 815.7 | | | | | $ | 862.2 | | | |
(1)其他由麻醉服務協議、汽車責任、保護函和其他付款人類型組成。
現金、現金等價物和限制性現金
本公司認為所有購買時到期日在3個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。該公司在高信用質量的金融機構保持其現金和現金等價物餘額。
合併現金流量表內報告的現金、現金等價物和限制性現金包括#美元。0.3100萬的限制性投資,反映在2020年6月30日和2019年12月31日的合併資產負債表中的其他長期資產中。這些受限投資是指根據一份長期經營租賃協議的規定持有的受限現金,該協議規定到2024年1月為止,這些長期運營租賃協議是根據該公司的契約和義務作為履約擔保持有的。
應收帳款
第三方付款人的應收賬款是扣除估計的隱含價格優惠後記錄的,估計價格優惠是根據公司外科設施的現金收集和合同註銷的歷史趨勢、既定的費用時間表、與付款人的關係和程序統計數據進行估計的。雖然第三方付款人的估計償還額仍有可能發生變化,但該公司預計任何此類變化都將是微乎其微的,因此不會對其財務狀況或經營結果產生實質性影響。
應收賬款包括聯邦和州機構(根據醫療保險和醫療補助計劃)、私人保險組織、僱主和患者的應收賬款。管理層認識到來自政府機構的收入和應收賬款對公司的運營非常重要,但不認為與這些政府機構有關的信用風險很大。信用風險相對於其他付款人的集中度是有限的,因為這樣的付款人數量很多。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司的第三方醫療補助結算淨負債為$13.0百萬美元和$5.6分別計入壓縮綜合資產負債表中的其他流動負債。
本公司承認,應收賬款的最終償還須經每一第三方付款人的最終批准。然而,由於該公司與其第三方付款人簽訂了合同,而且在提供醫療服務之前還核實了患者的保險範圍,因此等待第三方付款人批准的金額並不算很大。如果公司與第三方付款人達成協議或在提供服務之前核實了患者的承保範圍,則金額將被歸類為自付以外的金額。該公司的政策是在提供醫療服務之前收取自付費用和免賠額。本公司的患者服務主要是非緊急的,這使得外科設施可以控制尋求和獲得第三方補償的程序。本公司不要求自費患者提供抵押品。
公司的收款政策和程序基於付款人的類型、索賠金額和每個患者賬户的估計收款百分比。用於管理患者帳户的操作系統按付款人、醫生和患者提供以30天為增量的賬齡計劃。該公司對其每個外科機構的應收賬款進行分析,以確保適當的收款和賬齡類別。操作系統生成報告,通過對患者帳户進行優先排序來幫助收集工作。託收工作包括與第三方付款人或患者的直接聯繫、書面通信以及根據需要使用法律或託收機構的協助。
如上所述,與公司光學產品採購機構相關的應收賬款與患者應收賬款分開確認,並計入壓縮綜合資產負債表中的其他流動資產。此類應收賬款為#美元。8.2百萬美元和$8.6分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
商譽
商譽是指收購中提供的對價相對於收購淨資產的公允價值的公允價值,不攤銷。商譽的增加包括新的業務合併和增加購買公司子公司所有權所產生的金額。本公司截至2020年6月30日止六個月的收購及處置摘要載於附註2。“收購和處置。”
截至2020年6月30日的六個月商譽相關活動摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 3,402.4 | |
收購,包括收購後調整 | | 20.7 | |
資產剝離和解除合併 | | (14.2) | |
2020年6月30日的餘額 | | $ | 3,408.9 | |
對截至2020年6月30日的潛在減值指標進行了詳細評估,其中特別考慮了公司未償還的優先擔保定期貸款、無擔保票據和普通股在截至2020年6月30日的6個月內因新冠肺炎疫情而出現的公允市值下降。該公司的未償還債務證券和普通股的價格出現了波動,還考慮了新冠肺炎出現後手術病例數量的下降,隨着各州開始重新開放並允許非緊急程序,所有這些情況在整個第二季度都有所改善。根據截至2020年6月30日的現有證據,沒有發現任何損害指標。如果公司的一個或多個假設的實際結果在未來發生重大變化,包括公司股價和長期債務的公允價值下降、手術病例數量低於預期、市場利率上升或運營成本增加,未來對公允價值的估計可能會受到不利影響。這些影響公允價值計算的變化,其風險因新冠肺炎疫情而放大,可能會在未來導致重大減值費用。
衍生工具與套期保值活動
本公司按公允價值將所有衍生工具記錄在資產負債表內。*衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、本公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生工具並應用套期保值會計,以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所需的標準。套期會計一般規定套期工具上確認損益的時間與確認可歸因於公允價值對衝中的對衝風險或現金流量對衝中的對衝預測交易的收益影響的對衝資產或負債的公允價值變化相匹配。即使不適用套期保值會計或本公司選擇不應用套期保值會計,本公司仍可訂立旨在對其某些風險進行經濟對衝的衍生合約。
本公司作出會計政策選擇,以衡量其衍生金融工具的信用風險,這些衍生金融工具按交易對手組合按淨額計算須遵守總淨額結算協議。
非控股權益-可贖回
本公司擁有和運營其手術設施的每家合夥企業和有限責任公司分別受合夥企業或運營協議的約束。在某些情況下,公司手術設施的適用合夥企業或運營協議規定,如果發生某些不利的監管事件,如醫生在手術設施中擁有權益、將患者轉介到手術設施或從手術設施獲得現金分配變得非法,設施將購買所有醫生有限合夥人或醫生少數成員(如果適用)的所有權。—在簡明綜合資產負債表中,可贖回資產在股東權益之外列報。
與非控股權益相關的活動摘要-截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的6個月可贖回活動摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
期初餘額 | | $ | 321.0 | | | $ | 326.6 | |
可歸因於非控股權益的淨收入-可贖回 | | 11.3 | | | 16.8 | |
收購和處置可淨贖回的非控股權益股份 | | (1.7) | | | (7.7) | |
向可贖回非控股權益持有人的分配 | | (15.9) | | | (19.7) | |
期末餘額 | | $ | 314.7 | | | $ | 316.0 | |
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據這一方法,遞延所得税資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税項後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。如果存在結轉,公司將決定將來是否使用該結轉。當某些結轉的可回收性被認為不確定時,將為其設立估值津貼。遞延税項淨資產的賬面價值假設,根據估計和假設,本公司將能夠在某些税收管轄區產生足夠的未來應税收入。如果由於醫療保健法規、一般經濟狀況或其他因素的變化,我們對未來綜合基礎上或州管轄範圍內的未來經營業績的預期與實際結果不同,我們可能需要調整所有或部分遞延税項資產的估值免税額。我們未來期間的所得税支出將在情況發生變化時分別在我們的估值免税額中減少或增加,以抵消減少或增加的程度。這些變化可能會對我們未來的收益產生重大影響。
該公司及其某些子公司提交了一份綜合的聯邦所得税申報單。合夥企業、有限責任公司和某些未合併的醫生執業公司也提交單獨的所得税申報表。本公司在每個合夥企業和有限責任公司的收入或虧損中的可分攤部分計入本公司的應納税所得額。每個合夥企業和有限責任公司的剩餘收益或虧損分配給其他所有者。
該公司的實際税率為56.2截至2020年6月30日的6個月的百分比與18.9截至2019年6月30日的6個月的百分比。2020年期間較高的有效税率主要是由於大約#美元的離散税收優惠。6.9百萬美元,可歸因於由於CARE法案允許的可扣除利息支出增加,公司IRC第163(J)條利息結轉的聯邦和州估值免税額,以及$5.0(B)應佔和解協議項下部分付款(定義見附註9)的100,000,000美元。“承付款和或有事項”,為所得税目的歸類為“歸還”。根據中期會計指引的應用,税率佔扣除非控股權益應佔收入後淨收入的百分比將根據不同時期的相對淨收入而有所不同。
近期會計公告
在截至2020年6月30日的6個月內,FASB發佈了會計準則更新(ASU)2020-04參考匯率改革(主題848)。ASU 2020-04包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導方針是可選的,可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選擇。於截至二零二零年六月三十日止六個月內,本公司選擇對未來倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)指數現金流應用與概率及有效性評估有關的對衝會計權宜之計,以假設未來對衝交易所依據的指數與相應衍生工具的指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生品的列報與過去的列報保持一致。該公司繼續評估該指導的影響,並可能在市場發生更多變化時適用於其他適用的選擇。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具--信貸損失它引入了一種新的模型,根據對當前預期信貸損失的估計,確認金融工具上的信貸損失。新的當前預期信貸損失(“CECL”)模式一般要求立即確認所有預期信貸損失,適用於金融工具和其他資產,主要適用於本公司的應收賬款。本ASU於2020年1月1日起對公司生效。採用這一ASU並沒有對其綜合財務狀況和經營結果產生實質性影響。
2. 收購和處置
收購
在截至2020年6月30日的六個月內,本公司收購了新市場一家手術設施的控股權和控股權三現有市場中的外科設施,這些設施被合併到現有設施中,現金對價為$12.42000萬美元,扣除收購的現金和非現金對價$2.02000萬。非現金對價包括公司現有外科設施之一的非控股權益。現金對價的資金來自運營現金。總代價根據各自的收購日期公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。就收購的每一主要類別的資產和承擔的債務初步確認的總額如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | |
總對價 | | $ | 14.9 | |
非控股權益的公允價值 | | 6.7 | |
總收購日期公允價值 | | $ | 21.6 | |
收購的淨資產: | | |
流動資產 | | $ | 1.5 | |
財產和設備 | | 1.7 | |
商譽 | | 19.8 | |
經營性租賃使用權資產 | | 9.0 | |
流動負債 | | (1.7) | |
| | |
使用權經營租賃負債 | | (8.7) | |
總收購日期公允價值 | | $ | 21.6 | |
分配給本公司收購的若干資產和承擔的負債的公允價值已初步估計,並可能隨着收購日出現的新事實和情況而發生變化。截至2020年6月30日止六個月內,與2019年完成的個別收購相關的於收購日存在的資產及負債的收購價分配並無重大變動。獲得的商譽分配給該公司的外科設施服務報告部門。收購的運營結果包括在收購日開始的公司運營結果中,在截至2020年6月30日的六個月內並不被認為具有重大意義。
處置
在.期間六截至2020年6月30日止月,本公司出售其於二手術中心,其中一個以前作為股權方法投資入賬,淨現金收益為#美元9.4百萬美元,並確認税前淨虧損為$3.1在截至2020年6月30日的6個月的精簡綜合運營報表中,包括處置和解除合併虧損的淨額為100萬英鎊。
3. 長期債務
長期債務摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| | | | |
優先擔保定期貸款(1) | | $ | 1,546.9 | | | $ | 1,434.1 | |
高級擔保循環信貸安排 | | — | | | — | |
6.7502025年到期的優先無擔保票據百分比 | | 370.0 | | | 370.0 | |
10.0002027年到期的優先無擔保票據百分比 | | 430.0 | | | 430.0 | |
應付票據和其他擔保貸款 | | 111.6 | | | 104.0 | |
融資租賃義務 | | 244.1 | | | 253.4 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | | (16.6) | | | (10.8) | |
債務總額 | | 2,686.0 | | | 2,580.7 | |
減去:當前到期日 | | 63.5 | | | 56.0 | |
長期債務總額 | | $ | 2,622.5 | | | $ | 2,524.7 | |
(1)包括未攤銷公允價值折扣$4.1百萬 及$4.6截至2020年6月30日,百萬美元 和 分別為2019年12月31日和2019年12月31日。
信貸協議第三修正案
2020年4月16日,特拉華州的SP Holdco I,Inc.(“控股”)和特拉華州的一家公司(“借款人”)(均為本公司的全資子公司)就管理其循環信貸安排(“Revolver”)的信貸協議簽訂了第三次修正案,日期為2020年4月16日(“第三修正案”),由Jefferies Finance LLC作為行政代理和抵押品代理,以及作為行政代理和抵押品代理的其他金融機構,對金融服務進行了修訂和補充借款方、控股公司、借款方不時的若干附屬公司、作為行政代理和抵押品代理的Jefferies Finance LLC以及不時與借款方有關的其他金融機構(經先前修訂)(“信貸協議”)。根據第三修正案,本公司在2020年剩餘時間內將免除遵守最高綜合總淨槓桿率的要求。此外,對於2021年的前三個季度,第三修正案規定了最高綜合總淨槓桿率的替代計算,在這種情況下,落後的四個季度的基礎可能會受到新冠肺炎的影響。第三修正案於2020年4月22日與2020年增量定期貸款的資金同時生效,並在下文中進行更詳細的討論。
二次增額定期貸款修正門t
於2020年4月22日,Holdings與借款人連同借款人的若干附屬公司訂立日期為2020年4月22日的第二次增量定期貸款修訂(“第二次增量定期貸款修訂”),由Jefferies Finance LLC作為行政代理及抵押品代理,並與其他金融機構訂立,進一步修訂及補充信貸協議,以提供$120.02000萬優先擔保增量定期貸款(《2020年增量定期貸款》)。2020年增量定期貸款於2020年4月22日全額提取,計息年利率等於(X)libor加保證金8.00年利率%或(Y)備用基本利率(將是(I)最優惠利率、(Ii)中的最高者)0.5年利率比聯邦基金有效利率高出%,(Iii)一個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.00年息百分率及(Iv)2.00年利率)外加1%的保證金7.00每年的百分比。2020年增量定期貸款作為信貸協議項下的單獨一批定期貸款產生,並須遵守與信貸協議項下未償還的現有期限貸款一致的到期日、攤銷和強制性預付條款。在沒有事先通知的情況下,允許自願提前支付2020年增量定期貸款的全部或部分,而不收取溢價或罰款(如果在2020年4月22日之後的特定時間段內發生某些預付款或事件,則不包括倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)破壞成本和補足和看漲溢價,如第二次增量定期貸款修正案所述)。
2020年3月18日,鑑於新冠肺炎疫情造成的當前不確定性,作為預防措施,本公司耗盡了“左輪車”下的可用產能,以增加流動性和保持財務靈活性。在第二季度,該公司全額償還了未償還的餘額。截至2020年6月30日,該公司在Revolver上的可用性為$113.2#萬美元(包括未付信用證#美元)。6.8(億美元)。
4. 租約
該公司的經營租賃主要用於房地產,包括醫療辦公樓,以及公司和其他行政辦公室。該公司的融資租賃主要用於醫療設備、信息技術和電信資產。由於新冠肺炎疫情的影響,該公司獲得了某些租約的特許權,主要包括推遲支付租金。本公司已選擇就該等與新冠肺炎有關的特許權作出交代,猶如
這些特許權的可強制執行的權利和義務在基礎合同中是明確的。本公司將遞延租金計入簡明綜合資產負債表內的其他流動負債組成部分。在少數情況下,該公司修改了租約條款,以換取租約特許權。這些修改導致公司的經營租賃使用權資產和負債增加了#美元。23.2在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,銷售收入為2000萬美元。
下表列出了公司租賃費用的組成部分及其在簡明綜合經營報表中的分類(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | | $ | 36.3 | | | $ | 34.4 | |
融資租賃成本: | | | | |
租賃資產攤銷 | | 12.0 | | | 9.3 | |
租賃負債利息 | | 10.4 | | | 7.3 | |
融資租賃總成本 | | 22.4 | | | 16.6 | |
可變和短期租賃成本 | | 8.3 | | | 6.0 | |
總租賃成本 | | $ | 67.0 | | | $ | 57.0 | |
下表顯示補充現金流信息(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
經營性租賃的經營性現金流出 | $ | 33.7 | | | $ | 32.8 | |
融資租賃的經營性現金流出 | $ | 10.4 | | | $ | 7.3 | |
融資租賃的現金流出融資 | $ | 8.3 | | | $ | 5.2 | |
| | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | |
經營租賃 | $ | 37.5 | | | $ | 5.0 | |
融資租賃 | $ | 8.5 | | | $ | 5.0 | |
5. 可贖回優先股
2017年8月31日,本公司發佈310,000貝恩資本私募股權公司A系列優先股,收購價為$1,000每股,總購買價為$310.0百萬
與A系列優先股相關的活動摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 395.0 | |
應計股息(沒有宣佈現金股息) | | 19.2 | |
2020年6月30日的餘額 | | $ | 414.2 | |
有不是的在2020年6月30日和2019年12月31日宣佈的未支付現金股息。截至2020年6月30日,未支付的累計優先股息總額和每股金額為1美元。88.6百萬美元和$285.89分別為。
6. 衍生工具和套期保值活動
該公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標,該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。2020年期間,此類衍生品被用於對衝與現有可變利率債務相關的可變現金流。
對於被指定為利率風險現金流對衝的衍生品,衍生工具的收益或虧損記錄在累計其他全面收益(“保監局”)中,隨後重新分類為對衝交易影響收益的同一期間的利息支出,根據本公司的會計政策選擇,在對衝初期記錄的情況下,該衍生品的收益或虧損被記錄在累計其他全面收益(“保證金”)中,隨後重新分類為被對衝交易影響收益的同期的利息支出。在累計保監處報告的與衍生工具有關的金額將重新分類為利息支出,因為
公司的可變利率債務。在接下來的12個月裏,公司估計額外的$21.7百萬美元將被重新歸類為利息支出的增加。
截至2020年6月30日,公司擁有四名義金額為#美元的利率掉期1.210億美元,終止日期為2023年11月30日。衍生工具按公允價值記錄(見附註1)。“會計政策組織與摘要”),並歸類為長期負債,計入簡明綜合資產負債表中的其他長期負債。
下表列出了利率掉期對公司累積的保險金和精簡的綜合經營報表的税前影響(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
現金流套期保值關係中的衍生品 | | | | | | | | |
(收益)在保險中確認的損失(有效部分) | | $ | (1.7) | | | $ | 18.3 | | | $ | 26.9 | | | $ | 31.1 | |
損失從累計保險重新分類為利息支出(有效部分) | | $ | 5.6 | | | $ | 1.5 | | | $ | 9.0 | | | $ | 2.8 | |
7. 每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益是根據每期流通股的加權平均數以及稀釋性股票期權、非既得股和認股權證計算的,只要此類證券存在並對每股收益有稀釋作用。該公司使用兩級法計算基本每股收益和稀釋後每股收益。計算每股收益的兩級法是一種收益分配方法,根據普通股和參股證券的股息參與權和未分配收益來確定普通股和參股證券的每股收益。
基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬如下(以百萬美元為單位,每股金額除外;股票以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
可歸因於Surgery Partners,Inc.的淨虧損 | $ | (32.5) | | | $ | (19.8) | | | $ | (60.0) | | | $ | (39.9) | |
減去:分配給參與證券的金額(1) | (9.7) | | | (8.8) | | | (19.2) | | | (17.3) | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (42.2) | | | $ | (28.6) | | | $ | (79.2) | | | $ | (57.2) | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均流通股-基本和稀釋(2) | 48,840 | | | 48,291 | | | 48,661 | | | 48,241 | |
| | | | | | | |
每股虧損: | | | | | | | |
基本的和稀釋的(2) | $ | (0.86) | | | $ | (0.59) | | | $ | (1.63) | | | $ | (1.19) | |
| | | | | | | |
未發行的稀釋性證券不包括在每股虧損的計算中,因為它們的作用是反攤薄的: | | | | | | | |
股票期權 | — | | | — | | | 42 | | | — | |
限售股 | 530 | | | 25 | | | 545 | | | 27 | |
(1)包括A系列優先股在所有期間應計的股息。A系列優先股不參與未分配損失。
(2)所有提交期間的潛在攤薄證券的影響都沒有考慮,因為這種影響在每個時期都是反攤薄的。
8. 其他流動負債
其他流動負債摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| | | | |
使用權經營租賃負債 | | $ | 37.8 | | | $ | 37.3 | |
應計法律和解(1) | | 32.3 | | | 35.1 | |
應付利息 | | 22.0 | | | 21.8 | |
應付病人和付款人的款額 | | 19.7 | | | 16.5 | |
應計費用及其他 | | 108.6 | | | 80.5 | |
總計 | | $ | 220.4 | | | $ | 191.2 | |
(1)請參閲註釋9。“承諾和或有事項”供進一步討論。
9. 承諾和或有事項
專業、一般和工人賠償責任風險
該公司在正常業務過程中會受到索賠和法律訴訟的影響,包括與患者治療、僱傭做法和人身傷害有關的索賠。本公司通過第三方商業保險承保人,在自保保額之外,承保專業、一般和工傷賠償責任保險。儘管管理層認為保險對公司的運營是足夠的,但一些索賠可能會超出有效的保險範圍。這些事項的原告可以請求可能不在保險範圍內的懲罰性或其他損害賠償。本公司並不知悉任何該等訴訟可能會對本公司的業務、財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。截至2020年6月30日和2019年12月31日,專業、一般和工人賠償索賠負債總額為1美元。21.0百萬美元和$19.4分別為百萬美元。該公司原本預計保險賠償為#美元。12.1截至2020年6月30日和2019年12月31日,均為100萬。
法律法規
管理公司業務的法律和法規,包括與聯邦醫療保險和醫療補助計劃相關的法律和法規,非常複雜,可能會受到解讀。這些法律和法規管轄着公司外科設施如何開展業務的方方面面,從許可要求到公司設施如何以及是否可以根據聯邦醫療保險和醫療補助計劃獲得付款。遵守這些法律和法規可能會受到未來政府機構的審查和解釋,以及對這些法律的立法修改。不遵守這些法律和法規可能會使公司受到重大的監管制裁,包括罰款、處罰,以及被排除在聯邦醫療保險、醫療補助和其他聯邦醫療保健計劃之外。政府監管機構將不時對公司的做法進行調查,包括但不限於公司遵守聯邦和州欺詐和濫用法律的情況、賬單做法以及與醫生的關係。
2017年10月23日,公司收到聯邦政府根據“虛假索賠法案”(“FCA”)提出的多項民事調查要求(“CID”),要求提供可追溯至2010年1月1日的文件和信息,這些文件和信息涉及由公司醫生進行並提交給公司擁有和運營的實驗室的某些藥物測試的醫療必要性。此外,CMS通知本公司,暫停向其診斷實驗室Logan Laboratory,LLC(“Logan Labs”)支付款項,該實驗室是一家總部位於佛羅裏達州坦帕市的毒理實驗室,提供尿液檢測服務,目前正等待CMS的進一步調查。CMS自2019年12月18日起解除暫停。2020年1月23日,美國佛羅裏達州中區地區法院在Cho等人的案件中解封了起訴書。前版本美國訴外科合作伙伴等人案,據我們所知,這與引起CID的調查有關。
2020年4月14日,洛根實驗室和坦帕止痛中心,Inc.(“Tampa Pain”和與Logan Labs一起,“公司”),總部設在佛羅裏達州坦帕市的一家疼痛管理醫療診所,都是該公司的間接全資子公司,通過美國司法部(“DOJ”)並代表衞生與公眾服務部(“OIG”)、國防衞生局(代表TRICARE計劃)與美利堅合眾國簽訂了和解協議(“和解協議”)。美國勞工部工人賠償方案辦公室負責管理聯邦僱員(包括美國郵政)和美國退伍軍人事務部(統稱為“美國方面”)和某些其他方面的聯邦工人賠償要求,以解決司法部懸而未決的調查。作為和解協議的一部分,美國司法部聲稱,由坦帕疼痛公司的醫生下令並在坦帕疼痛和洛根實驗室對接受阿片類藥物治療以控制疼痛的患者進行的某些尿液測試在醫學上是不必要的,因此向美國各方提交的索賠違反了聯邦虛假索賠法案(“涵蓋行為”)。
根據和解協議的條款,兩家公司將支付總計$40.02000萬美元外加2019年3月14日的應計利息,利率為2.75每年支付給美國政黨和參與州的百分比。和解金額預計將於
以下時間表:沒收$7.52000萬美元的已批准、已支付的索賠,目前由美國各方懸而未決,並支付了#美元1.8在和解協議簽訂之日起20個工作日內,另加應計利息,並支付#美元。30.72000萬美元,外加2021年4月1日的應計利息。該公司此前記錄了一筆與訴訟有關的費用#美元。46.02000萬美元,與截至2018年12月31日的年度綜合經營報表的備兑行為預期決議有關。截至2020年3月31日的三個月,公司記錄了額外的訴訟相關費用$1.2與簡明綜合經營報表涵蓋行為的決議有關的1000萬美元。
根據和解協議,美國各方同意免除兩家公司因涵蓋行為而產生的任何民事或行政金錢責任。此外,根據和解協議,OIG同意,在兩家公司全額支付和解金額的條件下,並考慮到Logan Labs和Tampa Pain根據各自的公司誠信協議(定義和描述如下)所承擔的義務,釋放其允許的排除權,並避免因所涵蓋的行為而試圖將這些公司排除在聯邦醫療保險、醫療補助或其他聯邦醫療保健計劃之外的任何行政行動。
和解協議不包含公司或公司方面承認責任。
為了解決這一問題,並作為OIG同意不將這些公司排除在聯邦醫療保健計劃之外的交換條件,2020年4月14日,坦帕疼痛公司簽訂了一項五-與OIG和Logan實驗室簽訂了為期一年的企業誠信協議三-與OIG簽訂為期一年的企業誠信協議(統稱為“企業誠信協議”)。
購置的設施
該公司通過其全資子公司或受控合夥企業和有限責任公司,已經並將繼續收購有經營歷史的外科設施。這類設施可能有未知或或有責任,包括未能遵守醫療保健法律和法規的責任,如賬單和報銷、欺詐和濫用以及類似的反轉診法律。儘管本公司試圖確保不存在此類責任,從涉及此類事項的潛在賣家那裏獲得賠償,並在完成收購後製定符合其標準的政策,但不能保證本公司不會對私人原告或政府機構後來可能斷言為不當的過去活動承擔責任。不能保證任何這類事情都會得到賠償,或者如果賠償的話,也不能保證所承擔的責任不會超過合同限額或賠償一方的財務能力。
該公司無法預測是否會頒佈聯邦或州的法律或法規規定,禁止或以其他方式管理公司已經或可能與其他醫療保健提供者建立的關係,或對其業務或未來此類行動產生的收入產生重大不利影響。然而,管理層相信,它將能夠調整公司的運營,以符合任何可能適用的法律或法規規定。
潛在的醫生投資者責任
經營該公司外科設施的合夥企業和有限責任公司中的大多數醫生投資者都在索賠的基礎上投保普通和專業責任保險。然而,每家合夥企業或有限責任公司都可能對手術設施發生的事故對人或財產造成的損害承擔責任。雖然不同的醫生投資者和其他外科醫生通常被要求獲得一般和專業責任保險,其尾部承保範圍超過任何索賠保單的期限,但這些個人可能無法獲得足以覆蓋所有潛在責任的保險金額。由於大多數保險單都包含免責條款,醫生投資者將不會為所有可能發生的事件投保。如果發生未投保或投保不足的損失,對合夥企業權益或有限責任公司會員單位的投資價值和分配金額可能會受到不利影響。
應收税金協議
2017年5月9日,本公司與其中提及的其他各方簽訂了一項協議,由本公司與其中提及的其他各方修訂日期為2015年9月30日的若干應收所得税協議(經修訂,簡稱“TRA”),該修訂於2017年8月31日生效。根據TRA的修訂,本公司同意根據固定付款時間表,以股東代表身份向本公司前控股股東H.I.G.Capital,LLC支付款項。根據TRA應支付的金額計算為(I)年度基數和(Ii)適用年度的最高企業聯邦所得税税率的乘積。三百分比。TRA項下的應付金額與公司預計在下一年實現的節税有關五年且不依賴於本公司在此期間的實際節税。因此,根據TRA計算應付金額取決於最高公司聯邦所得税税率。如果公司無法根據TRA付款,該等付款將被推遲,並將按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加的利率計息。500基點,直到支付。如果信貸協議和其他債務文件的條款導致公司無法根據TRA付款,並且這些條款並不比截至2015年9月30日的現有條款有實質性的限制,則此類付款將被推遲,並將按LIBOR加利率計息300基點,直到支付。
假設公司的税率為24%,計算方法為最高公司聯邦税率加三%,本公司估計,在TRA的剩餘任期內,根據TRA應支付的剩餘總金額約為$60.1截至2020年6月30日和2019年12月31日,均為100萬。由於TRA的修訂,該公司須評估
以本公司的遞增借款利率貼現固定付款時間表所得的TRA下負債。反映折扣的TRA下負債的賬面價值為$51.2百萬美元和$48.7分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。負債的當前部分為#美元。16.9截至2020年6月30日和2019年12月31日,均為100萬美元,並作為其他流動負債的組成部分計入簡明合併資產負債表。長期部分作為其他長期負債的組成部分計入簡明綜合資產負債表。
10. 細分市場報告
該公司在中國運營。三這些主要業務線也是公司應報告的運營部門-手術設施的運營、輔助服務的運營和光學服務的運營。外科設施服務部門包括ASCS和外科醫院的運營,幷包括麻醉服務。輔助服務部門由一個診斷實驗室和多個專科醫生診所組成。光學服務部門由光學產品團購組織組成。“所有其他”主要包括公司的一般和行政職能。
下表顯示了每個可報告部門的財務信息(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | | |
外科設施服務 | | $ | 361.0 | | | $ | 424.0 | | | $ | 784.2 | | | $ | 819.8 | |
輔助服務 | | 13.2 | | | 20.4 | | | 30.2 | | | 40.3 | |
光學服務 | | 0.5 | | | 1.0 | | | 1.3 | | | 2.1 | |
總計 | | $ | 374.7 | | | $ | 445.4 | | | $ | 815.7 | | | $ | 862.2 | |
| | | | | | | | |
調整後的EBITDA: | | | | | | | | |
外科設施服務 | | $ | 80.0 | | | $ | 78.4 | | | $ | 147.2 | | | $ | 146.8 | |
輔助服務 | | (1.3) | | | 1.4 | | | (3.3) | | | 2.6 | |
光學服務 | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.6 | | | 0.9 | |
所有其他 | | (20.7) | | | (19.0) | | | (39.8) | | | (38.3) | |
總計 | | $ | 58.2 | | | $ | 61.2 | | | $ | 104.7 | | | $ | 112.0 | |
| | | | | | | | |
調整後EBITDA的對賬: | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | | $ | (4.5) | | | $ | 9.1 | | | $ | (28.1) | | | $ | 14.3 | |
| | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | (28.6) | | | (27.9) | | | (47.7) | | | (51.5) | |
折舊攤銷 | | 23.4 | | | 19.1 | | | 45.2 | | | 37.9 | |
利息支出,淨額 | | 49.2 | | | 46.4 | | | 96.3 | | | 88.4 | |
股權薪酬費用 | | 3.4 | | | 3.0 | | | 6.9 | | | 4.9 | |
交易、整合和收購成本(1) | | 10.1 | | | 8.0 | | | 22.7 | | | 11.5 | |
債務清償損失 | | — | | | 11.7 | | | — | | | 11.7 | |
處置和解除合併損失(收益),淨額 | | 2.9 | | | (8.2) | | | 6.4 | | | (7.6) | |
訴訟和解及其他訴訟費用(2) | | 2.3 | | | — | | | 3.8 | | | — | |
解除託管收益(3) | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | |
應收税金協議費用 | | — | | | — | | | — | | | 2.4 | |
調整後的EBITDA | | $ | 58.2 | | | $ | 61.2 | | | $ | 104.7 | | | $ | 112.0 | |
(1)這一金額包括交易和整合成本#美元。4.9百萬美元和$6.2截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元。這一數額還包括與一家新開外科醫院有關的其他購置費用和啟動費用#美元。5.2百萬美元和$1.8截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元。
這一金額包括交易和整合成本#美元。10.4百萬美元和$8.2截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。這一數額還包括與一家新開外科醫院有關的其他購置費用和啟動費用#美元。12.3百萬美元和$3.3截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。
(2)這一數額包括其他訴訟費用#美元。2.3截至2020年6月30日的三個月為100萬美元,2019年同期沒有可比成本。
這一金額包括訴訟和解費用#美元。1.2百萬元及其他訴訟費用$2.6截至2020年6月30日的6個月為100萬美元,2019年同期沒有可比成本。
(3)包括在截至2020年6月30日的六個月的精簡綜合經營報表中的其他收入,在2019年同期沒有可比收益。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產: | | | | |
外科設施服務 | | $ | 4,751.5 | | | $ | 4,580.4 | |
輔助服務 | | 70.2 | | | 69.6 | |
光學服務 | | 17.6 | | | 17.7 | |
所有其他 | | 405.4 | | | 351.2 | |
總資產 | | $ | 5,244.7 | | | $ | 5,018.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
現金購買財產和設備: | | | | |
外科設施服務 | | $ | 16.8 | | | $ | 25.3 | |
輔助服務 | | 0.1 | | | 0.3 | |
| | | | |
所有其他 | | 3.0 | | | 6.2 | |
房產和設備的現金購買總額 | | $ | 19.9 | | | $ | 31.8 | |
11. 後續事件
2020年7月20日,該公司達成了一項最終協議,出售與其麻醉業務相關的某些資產。這筆交易預計將在年內完成。60至90幾天。
正如之前在2020年7月31日提交的當前Form 8-K報告中披露的那樣,2020年7月30日,公司完成了美元的發行和銷售115.02027年到期的高級無擔保票據本金總額為2000萬美元100.75本金的%。這些票據是作為與2019年4月最初發行的現有2027年無擔保票據相同的系列的一部分發行的,條款相同。這些票據的年利率為10.000每年%,從2020年10月15日開始,每半年支付一次,分別於每年的4月15日和10月15日支付。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本報告其他部分和我們2019年年報Form 10-K中包含的簡明綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。除非上下文另有指示,否則這裏使用的術語“手術夥伴”、“我們”或“公司”指的是手術夥伴公司。和它的子公司。除非上下文另有暗示,否則術語“附屬公司”是指Surgery Partners,Inc.的直接和間接子公司,以及這些子公司為合作伙伴的合夥企業和合資企業。術語“設施”或“醫院”是指由Surgery Partners,Inc.的附屬公司擁有和運營的實體。術語“僱員”指的是外科手術夥伴公司附屬公司的僱員。
有關前瞻性陳述的注意事項
本報告包含前瞻性陳述,這些陳述基於我們目前對未來事件的預期、估計和假設。本報告中除有關當前或歷史事實的陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於關於我們未來的財務狀況、業務戰略、預算、有效税率、預計成本以及未來經營的管理計劃和目標的陳述。“預測”、“相信”、“繼續”、“驅動”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“將”、“可能”、“將會”以及類似的表述通常用於識別前瞻性陳述。這些陳述涉及風險、不確定因素和其他可能導致實際結果與陳述中表達的預期不同的因素。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。這些因素包括但不限於,新冠肺炎疫情在美國和我們開展業務的地區的持續時間和嚴重程度,長期避難所訂單和大流行對州和地方經濟的影響,我們靈活應對具有挑戰性的經濟條件的能力,我們的病例數量在當前環境下以及如果和當限制放鬆時的不可預測性,我們在這段不確定的時期內保持或籌集足夠資金繼續運營的能力,包括通過正在進行的資產出售,這可能不會在這段不確定的時期內發生,如果有的話,我們的成本削減措施對我們未來業績的影響,我們推遲付款的能力,包括某些租賃付款,我們從子公司進行分銷的能力,我們付款人(包括醫療補助和醫療保險)對充滿挑戰的運營條件的反應, 包括他們繼續及時付款和及時預付款的意願和能力(如果有的話);我們執行我們的運營和戰略舉措的能力;我們投資組合優化努力的時機和影響;我們在預期的時間表上繼續改善相同設施數量和收入增長的能力(如果有的話);我們成功整合收購的能力;我們正在進行的效率努力(包括保險整合和已完成的員工行動)的預期影響和時機,以及我們正在進行的採購和收入週期努力;不利天氣條件和其他外部事件的影響以及本報告中“風險因素”標題下列出的風險和不確定性,以及我們在截至2020年3月31日的三個月的2019年Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中列出的風險和不確定性,並在我們提交給證券交易委員會的報告中不時進行討論。
考慮到這些風險、不確定性和假設,本報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。當您考慮這些前瞻性陳述時,您應該牢記這些風險因素和本報告中的其他警示性陳述。
這些前瞻性陳述僅説明截止日期。除法律要求外,我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是因為新信息、未來事件還是其他原因。
高管概述
2020年第二季度總收入從2019年第二季度的4.454億美元下降到3.747億美元,降幅為15.9%。2020年第二季度同一設施的收入比去年同期下降了18.6%,每個案例的收入增長了32.4%,而相同設施的案例減少了38.6%(兩個時期的工作日天數都相同)。收入的總體下降是由於公司從3月中旬開始經歷的新冠肺炎的影響,這將在下面題為“新冠肺炎的影響”的一節中更詳細地描述。每個病例的相同設施收入的增長是由有利的手術病例組合推動的,因為隨着新冠肺炎危機的發展,一些視力較低的病例是最先下降的病例之一。2020年第二季度,公司普通股股東和調整後EBITDA的淨虧損分別為4220萬美元和5820萬美元,而去年同期分別為2860萬美元和6120萬美元。非GAAP財務指標的對賬出現在下面的“某些非GAAP指標”項下。普通股股東應佔淨虧損的增加和調整後EBITDA的減少是由於新冠肺炎的影響導致手術病例減少,如下所述。
截至2020年6月30日,我們在循環信貸安排下的現金和現金等價物約為3.263億美元,借款能力為1.132億美元。2020年第二季度,運營現金淨流入,包括運營現金流減去對非控股權益的分配,為1.542億美元。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎全球大流行正在嚴重影響我們的設施、員工、患者、社區、業務運營和財務業績,以及美國經濟和金融市場。2020年3月18日,我們報告撤回了之前宣佈的2020年全年展望,2020年4月15日,我們提交了最新的Form 8-K報告,提供了有關大流行對我們運營影響的額外披露。新冠肺炎危機仍在迅速演變,其影響很大
仍然未知和難以預測;然而,它對我們2020年第二季度的財務表現產生了實質性影響,並可能對我們截至2020年12月31日或更長時間的年度財務表現產生負面影響。
我們正在採取或支持採取措施,試圖減緩病毒的傳播,並將影響降至最低。其中許多措施正在對我們的業務產生不利影響,並可能對我們目前無法量化的財務業績產生不利影響。例如,部分由於地方、州和聯邦的指導方針,以及主要醫學會、社會距離和自我隔離針對新冠肺炎大流行的建議,我們取消或推遲了我們設施預定的相當大比例的選擇性程序,並減少了我們許多設施的運行時間。因此,我們的設施經歷了較低的手術量,這在第二季度初更加顯著,並隨着各州重新開放並允許非緊急程序而逐漸改善。對我們的外科設施的影響根據設施運營的市場、外科設施的類型和通常執行的程序而有所不同。很難預測手術病例數量減少的持續時間,而且,雖然限制開始放鬆,但我們無法預測取消或推遲的手術可能重新開始的時間(如果有的話)。
該公司的經營結構自然可以根據外科手術的數量,包括其大部分收入成本,在成本結構上提供一定的靈活性。除了這些成本的自然變化性之外,該公司及其外科設施的合作伙伴還採取了額外的措施,以保持財務靈活性。從3月中旬到第二季度,該公司採取了一些行動,包括在危機最嚴重的時候大幅減少現金運營費用和推遲非必要支出。隨着手術病例數量的改善,這些措施在整個第二季度都在逐漸減少。即使在考慮到我們旨在提高財務靈活性的行動(包括管理層估計降低了現金運營費用的行動)後,我們正在經歷的數量減少導致2020年第二季度調整後EBITDA的虧損大幅增加和大幅下降,並可能在隨後的幾個季度繼續這樣做。我們無法預測使用率是否或何時可能恢復到大流行前的水平。
在2020年3月18日,我們耗盡了我們在Revolver項下的可用產能,作為預防措施,以增加流動性並保持財務靈活性,以應對新冠肺炎大流行帶來的不確定性。在第二季度,我們全額償還了未償還的餘額。2020年4月22日,我們簽訂了第二項增量定期貸款修正案,對現有的信貸協議進行了修改和補充,以提供1.2億美元的增量借款。增量金額已於2020年4月22日全額提取。請參閲註釋3。我們將“長期債務”列入本報告其他部分的簡明綜合財務報表,以進一步討論第二個增量定期貸款修正案。此外,在2020年7月30日,我們額外發行了本金總額為11500萬美元的10.000%優先無擔保票據,2027年到期,本金的100.75%。這些票據是作為與最初於2019年4月發行的2027年無擔保票據相同的系列的一部分發行的。請參閲註釋11。我們的簡明綜合財務報表的“後續事件”包括在本報告的其他地方,以便進一步討論優先無擔保票據。此外,由於CARE法案和其他政府援助計劃,在截至2020年6月30日的6個月中,公司獲得了約4800萬美元的直接贈款資金和約1.2億美元的加速醫療保險付款,每一項都在註釋1中進行了更詳細的説明。“會計政策的組織與彙總--新冠肺炎大流行”對本報告其他部分包含的我們的精簡合併財務報表進行了説明。
該公司正在繼續監測聯邦和州一級的立法行動,包括CARE法案的影響和可能獲得的其他政府援助。
此外,請參閲下文“流動性和資本資源”標題下的“資本資源”和“摘要”,瞭解新冠肺炎疫情對本公司的影響。
迴應新冠肺炎事件的監管動態
最近採取了許多立法和監管行動,試圖為包括醫療保健提供者在內的企業提供緩解新冠肺炎大流行的負面影響的措施。針對新冠肺炎大流行的立法和監管對策總體上影響到本報告和我們的2019年年度報告Form 10-K中總結或討論的許多法規、法規和政策。
CARE法案
2020年3月27日,CARE法案簽署成為法律。CARE法案旨在為美國經濟提供2萬億美元的刺激福利,以抵消新冠肺炎突發公共衞生事件對經濟的負面影響。除其他外,CARE法案包括支持小企業,擴大失業救濟金,併為美國企業提供5000億美元的貸款、貸款擔保和其他投資。
CARE法案“包含一些條款,旨在幫助醫療保健提供者抗擊新冠肺炎突發公共衞生事件的影響。針對醫療保健的規定包括:
•自2020年5月1日至2020年12月31日暫停醫保自動減支;
•向公共衞生和社會服務應急基金撥款1,000億美元,用於一個新的計劃,通過贈款或其他機制,向符合條件的醫療保健提供者和其他經批准的實體償還與新冠肺炎有關的費用或收入損失;
•擴大CMS的加速和預付款計劃;以及
•豁免或暫停某些監管要求。
工資保護計劃和醫療保健加強法案
2020年6月5日,2020年《支付寶保護計劃靈活性法案》(簡稱《新PPP法案》)簽署成為法律。其中,新的購買力平價法案向參加醫療保險和醫療補助的醫院和其他醫療保健提供者撥款750億美元,以幫助抵消新冠肺炎的相關損失和費用。根據新的PPP法案分配的750億美元是在CARE法案中為同樣目的分配給醫療保健提供者的1000億美元之外的。新的PPP法案資金是根據與CARE法案資金類似的條款和條件支付給提供者的。
豁免或暫時吊銷某些規管規定
除了聯邦政府通過CARE法案和國會通過的其他立法提供的財政和其他救濟外,CMS和許多州政府還發布了多項豁免和暫停醫療設施許可證、認證和報銷要求的規定,以便為醫院、門診手術中心、醫生和其他醫療保健提供者提供更大的靈活性,以應對新冠肺炎突發公共衞生事件帶來的挑戰。例如,CMS已暫時放棄執行聯邦醫療保險參與條件的某些要求,並實施了一項“無牆醫院”計劃,該計劃將使醫院能夠在臨時地點治療患者,並使ASCs能夠作為醫院臨時登記參加聯邦醫療保險。CMS還暫時放棄了斯塔克法的許多條款,包括斯塔克法中禁止我們擁有醫生所有權的醫院擴大容量的那些條款。許多州還暫停了某些監管要求的執行,以確保醫療服務提供者有足夠的能力治療新冠肺炎患者。這些監管變化是暫時的,大多數將在宣佈的新冠肺炎公共衞生緊急狀態結束時到期。
營業收入
我們的收入包括患者服務收入和其他服務收入。患者服務收入包括我們的手術設施服務和輔助服務部門的收入。具體地説,患者服務收入包括在我們出於財務報告目的合併的外科設施中執行的手術或診斷程序的費用,以及我們的醫生訂購的患者訪問我們的醫生實踐、麻醉服務、藥房服務和診斷篩查的費用。其他服務收入包括我們根據權益法核算的非合併設施的管理和行政服務費、我們不擁有權益的外科設施和醫生診所的管理,以及我們向醫生診所提供的管理服務(我們不需要為此提供資本或額外資產)。
下表彙總了我們按服務類型劃分的收入佔所示期間總收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
患者服務收入: | | | | | | | |
手術設施收入 | 95.0 | % | | 94.1 | % | | 94.8 | % | | 94.0 | % |
輔助服務收入 | 3.5 | % | | 4.6 | % | | 3.7 | % | | 4.7 | % |
| 98.5 | % | | 98.7 | % | | 98.5 | % | | 98.7 | % |
其他服務收入: | | | | | | | |
光學服務收入 | 0.1 | % | | 0.2 | % | | 0.2 | % | | 0.2 | % |
其他 | 1.4 | % | | 1.1 | % | | 1.3 | % | | 1.1 | % |
| 1.5 | % | | 1.3 | % | | 1.5 | % | | 1.3 | % |
總收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
付款人組合
下表按付款人類型列出了我們在外科設施產生的患者服務收入的百分比,我們出於財務報告的目的在指定的時期合併了這些收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
私人保險付款人 | 54.0 | % | | 52.4 | % | | 52.9 | % | | 52.4 | % |
政府付款人 | 38.1 | % | | 40.5 | % | | 39.4 | % | | 40.3 | % |
自費付款人 | 3.0 | % | | 2.2 | % | | 3.0 | % | | 2.4 | % |
其他付款人(1) | 4.9 | % | | 4.9 | % | | 4.7 | % | | 4.9 | % |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(1)其他由麻醉服務協議、汽車責任、保護函和其他付款人類型組成。
手術病例組合
我們主要經營多個專科的外科設施,醫生在不同的專科執行各種程序。我們相信,這種多樣化有助於保護我們免受任何個別程序類型的不利定價和使用趨勢的影響,並使我們的案例數量更加一致。
下表列出了每個專科在外科設施執行的病例的百分比,我們出於財務報告的目的在所示期間對這些病例進行了合併:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
骨科和疼痛管理 | 44.0 | % | | 36.9 | % | | 40.9 | % | | 37.2 | % |
眼科 | 23.1 | % | | 24.8 | % | | 24.7 | % | | 24.2 | % |
胃腸 | 15.8 | % | | 21.2 | % | | 18.2 | % | | 21.2 | % |
普外科 | 3.5 | % | | 2.9 | % | | 3.3 | % | | 3.0 | % |
其他 | 13.6 | % | | 14.2 | % | | 12.9 | % | | 14.4 | % |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
關鍵會計政策
重要會計政策的摘要在我們的2019年年報Form 10-K中管理層財務狀況和運營結果的討論和分析部分的“關鍵會計政策”的標題下披露。自2019年12月31日以來,我們的關鍵會計政策的性質或這些政策的應用沒有發生實質性變化。
運營結果
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比
下表彙總了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的運營報表的某些結果(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
營業收入 | | $ | 374.7 | | | $ | 445.4 | |
業務費用: | | | | |
收入成本 | | 319.3 | | | 340.4 | |
一般和行政費用 | | 25.3 | | | 23.3 | |
折舊攤銷 | | 23.4 | | | 19.1 | |
股權投資收益 | | (2.5) | | | (2.2) | |
處置和解除合併損失(收益),淨額 | | 2.9 | | | (8.2) | |
交易和整合成本 | | 4.9 | | | 6.2 | |
獎助金 | | (43.1) | | | — | |
債務清償損失 | | — | | | 11.7 | |
其他收入 | | (0.2) | | | (0.4) | |
業務費用共計 | | 330.0 | | | 389.9 | |
營業收入 | | 44.7 | | | 55.5 | |
利息支出,淨額 | | (49.2) | | | (46.4) | |
所得税前收入(虧損) | | (4.5) | | | 9.1 | |
所得税(福利)費用 | | (0.6) | | | 1.0 | |
淨(虧損)收入 | | (3.9) | | | 8.1 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | (28.6) | | | (27.9) | |
可歸因於Surgery Partners,Inc.的淨虧損 | | $ | (32.5) | | | $ | (19.8) | |
概述。在截至2020年6月30日的三個月中,我們的收入下降了15.9%,降至3.747億美元,而截至2019年6月30日的三個月為4.454億美元。我們發生了可歸因於外科合作伙伴公司的淨虧損。2020年期間為3,250萬美元,而2019年期間為1,980萬美元,主要原因是由於新冠肺炎大流行,手術病例數量從3月中旬開始下降。
收入。截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比,收入如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
患者服務收入 | | $ | 369.1 | | | $ | 439.5 | |
光學服務收入 | | 0.5 | | | 1.0 | |
其他服務收入 | | 5.1 | | | 4.9 | |
總收入 | | $ | 374.7 | | | $ | 445.4 | |
截至2020年6月30日的三個月,患者服務收入下降16.0%,至3.691億美元,而截至2019年6月30日的三個月為4.395億美元。下降16.0%主要是由於從3月中旬開始的新冠肺炎的影響,同一設施的案件數量下降了38.6%,但每個案件的收入增加了32.4%,部分抵消了這一下降。每個病例的相同設施收入的增長是由有利的手術病例組合推動的,因為隨着新冠肺炎危機的發展,一些視力較低的病例是最先下降的病例之一。
收入成本。截至2020年6月30日的三個月的收入成本為3.193億美元,而截至2019年6月30日的三個月的收入成本為3.404億美元。費用下降的主要原因是新冠肺炎大流行的影響。2020年期間,收入成本佔收入的百分比增至85.2%,而2019年期間為76.4%。
一般和行政費用。截至2020年6月30日的三個月,一般和行政費用為2530萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為2330萬美元。作為一般和行政收入的百分比
2020年期間的費用增加到6.8%,而2019年期間為5.2%。收入百分比的增加主要是由於手術病例數量從3月中旬開始下降(由於新冠肺炎疫情),導致收入下降的結果。
折舊和攤銷。截至2020年和2019年6月30日的三個月,折舊和攤銷分別為2340萬美元和1910萬美元。2020年期間,折舊和攤銷費用佔收入的百分比為6.2%,而2019年期間為4.3%。增加的主要原因是增加了資本投資,整合了收購和2019年完工的一家新醫院。
處置和解除合併的損失(收益),淨額。2020年期間,處置和解除合併的淨虧損為290萬美元,與處置其他長期資產有關。2019年期間,處置和解除合併的淨收益為820萬美元,包括出售與我們的一項非合併手術設施權益法投資相關的先前擁有的房地產的1090萬美元收益,被處置其他長期資產的虧損270萬美元所抵消。
交易和集成成本。截至2020年6月30日的三個月,我們產生了490萬美元的交易和整合成本,而截至2019年6月30日的三個月,我們的交易和整合成本為620萬美元。
贈款基金。截至2020年6月30日的三個月,贈款資金為4310萬美元。這些資金是根據CARE法案的規定向符合條件的醫療保健提供者提供的救濟而收到的,該法案在上文標題為“新冠肺炎的影響”一節和本報告其他部分包括的我們精簡合併財務報表的附註1“組織和彙總會計政策-新冠肺炎流行病”中有更詳細的描述。2019年期間沒有收到贈款資金。
債務清償損失。在截至2019年6月30日的三個月內,我們因發行2027年無擔保票據而產生了1170萬美元的債務清償虧損。在截至2020年6月30日的三個月裏,沒有類似的虧損。虧損包括為贖回2021年無抵押票據而支付的贖回溢價,部分被截至贖回日的未攤銷公允價值溢價的沖銷所抵消。
利息費用,淨額。截至2020年6月30日的三個月,淨利息支出增至4920萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為4640萬美元。增加的主要原因是2020年增量定期貸款,這些貸款於2020年4月22日全額提取,以及Revolver在全額提取期間的利息。2020年期間,淨收入(利息支出)的百分比為13.1%,而2019年期間為10.4%。
所得税(福利)費用。*截至2020年6月30日的三個月,所得税優惠為60萬美元,而2019年同期的支出為100萬美元。截至2020年6月30日的三個月的有效税率為13.3%,而截至2019年6月30日的三個月的有效税率為11.0%。根據中期會計指引的應用,税率佔扣除非控股權益應佔收入後淨收入的百分比將根據不同時期的相對淨收入而有所不同。
可歸因於非控股權益的淨收入。截至2020年6月30日的三個月,可歸因於非控股權益的淨收入為2860萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為2790萬美元。作為收入的百分比,可歸因於非控股權益的淨收入在2020年期間為7.6%,在2019年期間為6.3%。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
下表彙總了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月的運營報表的某些結果(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
營業收入 | | $ | 815.7 | | | $ | 862.2 | |
業務費用: | | | | |
收入成本 | | 685.5 | | | 666.5 | |
一般和行政費用 | | 48.1 | | | 45.0 | |
折舊攤銷 | | 45.2 | | | 37.9 | |
股權投資收益 | | (4.5) | | | (4.2) | |
處置和解除合併損失(收益),淨額 | | 6.4 | | | (7.6) | |
交易和整合成本 | | 10.4 | | | 8.2 | |
獎助金 | | (43.1) | | | — | |
訴訟和解 | | 1.2 | | | — | |
債務清償損失 | | — | | | 11.7 | |
其他收入 | | (1.7) | | | (0.4) | |
業務費用共計 | | 747.5 | | | 757.1 | |
營業收入 | | 68.2 | | | 105.1 | |
應收税金協議費用 | | — | | | (2.4) | |
利息支出,淨額 | | (96.3) | | | (88.4) | |
所得税前收入(虧損) | | (28.1) | | | 14.3 | |
所得税(福利)費用 | | (15.8) | | | 2.7 | |
淨(虧損)收入 | | (12.3) | | | 11.6 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | (47.7) | | | (51.5) | |
可歸因於Surgery Partners,Inc.的淨虧損 | | $ | (60.0) | | | $ | (39.9) | |
概述。在截至2020年6月30日的6個月中,我們的收入下降了5.4%,至8.157億美元,而截至2019年6月30日的6個月為8.622億美元。我們發生了可歸因於外科合作伙伴公司的淨虧損。2020年期間為6,000萬美元,而2019年期間為3,990萬美元,主要原因是由於新冠肺炎大流行,手術病例數量從3月中旬開始下降。
收入。截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比,收入如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
患者服務收入 | | $ | 803.7 | | | $ | 850.3 | |
光學服務收入 | | 1.3 | | | 2.1 | |
其他服務收入 | | 10.7 | | | 9.8 | |
總收入 | | $ | 815.7 | | | $ | 862.2 | |
截至2020年6月30日的6個月,患者服務收入下降5.5%,至8.037億美元,而截至2019年6月30日的6個月,患者服務收入為8.503億美元。下降5.5%主要是由於從3月中旬開始的新冠肺炎的影響,同一設施的案件數量下降了23.7%,但每個案件的收入增加了32.4%,部分抵消了這一下降。每個病例的相同設施收入的增長是由有利的手術病例組合推動的,因為隨着新冠肺炎危機的發展,一些視力較低的病例是最先下降的病例之一。
收入成本。截至2020年6月30日的6個月的收入成本為6.855億美元,而截至2019年6月30日的6個月的收入成本為6.665億美元。成本增加主要歸因於我們2020和2019年的收購,以及與更高敏鋭度手術病例量相關的供應成本增加。2020年期間,收入成本佔收入的百分比增至84.0%,而2019年期間為77.3%。
一般和行政費用。截至2020年6月30日的6個月,一般和行政費用為4810萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為4500萬美元。2020年期間,一般和行政費用佔收入的百分比為5.9%,而2019年期間為5.2%。
折舊和攤銷。截至2020年和2019年6月30日的六個月,折舊和攤銷分別為4520萬美元和3790萬美元。2020年期間,折舊和攤銷費用佔收入的百分比為5.5%,而2019年期間為4.4%。增加的主要原因是增加了資本投資,整合了收購和2019年完工的一家新醫院。
處置和解除合併的損失(收益),淨額。2020年期間,處置和解除合併的淨虧損為640萬美元,包括出售手術設施權益的淨虧損310萬美元和與處置其他長期資產相關的330萬美元。2019年期間,處置和解除合併的淨收益為760萬美元,與處置其他長期資產有關。
交易和集成成本。截至2020年6月30日的6個月,我們產生了1040萬美元的交易和整合成本,而截至2019年6月30日的6個月,我們的交易和整合成本為820萬美元。增長主要涉及正在進行的發展計劃、2020年完成的資產剝離以及我們在2020年和2019年完成的收購的整合成本。
贈款基金。截至2020年6月30日的6個月,贈款資金為4310萬美元。這些資金是根據CARE法案的規定向符合條件的醫療保健提供者提供的救濟而收到的,該法案在上文標題為“新冠肺炎的影響”一節和本報告其他部分包括的我們精簡合併財務報表的附註1“組織和彙總會計政策-新冠肺炎流行病”中有更詳細的描述。2019年期間沒有收到贈款資金。
訴訟和解。如附註9所述,截至2020年6月30日的6個月,與政府調查解決有關的訴訟和解成本為120萬美元。“承付款和或有事項”在本報告其他部分包括在我們的簡明合併財務報表中。2019年期間沒有訴訟費用。
債務清償損失。在截至2019年6月30日的6個月內,我們因發行2027年無擔保票據而產生了1170萬美元的債務清償虧損。截至2020年6月30日的三個月內沒有債務清償損失。虧損包括為贖回2021年無抵押票據而支付的贖回溢價,部分被截至贖回日的未攤銷公允價值溢價的沖銷所抵消。
利息費用,淨額。截至2020年6月30日的6個月,淨利息支出增至9630萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為8840萬美元。增加的主要原因是發行了4.3億美元的優先無擔保票據,從2019年4月11日起生效。2020年期間,淨收入(利息支出)的百分比為11.8%,而2019年期間為10.3%。
所得税(福利)費用。*截至2020年和2019年6月30日的6個月,所得税優惠為1580萬美元,支出為270萬美元。截至2020年6月30日的6個月的有效税率為56.2%,而截至2019年6月30日的6個月的有效税率為18.9%。二零二零年期間的實際税率較高,主要是由於(A)解除了本公司IRC第163(J)條利息結轉的聯邦和州估值免税額,這主要是由於CARE法案允許的可扣除利息支出增加;以及(B)和解協議,如附註9所述。我們的簡明合併財務報表中的“承付款和或有事項”包括在本報告的其他地方,其中規定最終結算額的一部分是用於所得税目的的“歸還”。根據中期會計指引的應用,税率佔扣除非控股權益應佔收入後淨收入的百分比將根據不同時期的相對淨收入而有所不同。
可歸因於非控股權益的淨收入。截至2020年6月30日的6個月,可歸因於非控股權益的淨收入為4770萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為5150萬美元。作為收入的百分比,可歸因於非控股權益的淨收入在2020年期間為5.8%,在2019年期間為6.0%。
流動性與資本資源
經營活動
我們運營現金流的主要來源是從聯邦和州機構(根據聯邦醫療保險和醫療補助計劃)、私人保險公司和個人收取應收賬款。在截至2020年6月30日的6個月中,我們的運營活動提供的現金流為2.111億美元,而截至2019年6月30日的6個月為4720萬美元,這主要歸因於根據CARE法案收到的刺激資金,以及在危機最嚴重時為大幅減少現金運營費用和推遲非必要支出而採取的行動。
投資活動
截至2020年6月30日的6個月,投資活動中使用的淨現金為2250萬美元,其中包括1990萬美元與購買財產和設備有關的現金。我們支付了1240萬美元的現金進行收購(扣除收購的現金),其中包括一個新市場的一個外科設施和三個合併到現有設施的現有市場的外科設施。此外,我們還收到了940萬美元的現金收益,這與出售我們在兩個手術中心的權益有關,其中一個以前是作為股權方法投資入賬的。
截至2019年6月30日的6個月,用於投資活動的現金淨額為4290萬美元,其中包括與購買財產和設備有關的3180萬美元。我們為收購支付了1320萬美元的現金(扣除收購的現金),其中主要包括一個外科設施和醫生執業。此外,我們支付了1,520萬美元現金購買了四家外科設施的非控股權益,作為權益法投資,我們獲得了1,760萬美元的現金收益,這與出售與我們的一項非合併權益法投資相關的先前擁有的房地產有關。
籌資活動
在截至2020年6月30日的六個月裏,融資活動提供的淨現金為4500萬美元。於此期間,我們向非控股權益持有人派發5,170萬美元,並向與合併聯屬公司進行所有權交易有關的付款190萬美元。此外,我們償還了1.828億美元的長期債務,這筆債務被2.882億美元的借款所抵消。
截至2019年6月30日的6個月,用於融資活動的淨現金為7120萬美元。於此期間,我們向非控股權益持有人派發6,090萬美元,並收到與合併聯屬公司所有權交易有關的現金120萬美元。此外,我們償還了4.228億美元的長期債務,這筆債務被4.389億美元的借款所抵消。關於發行2027年無抵押票據和贖回現有2021年無抵押票據,我們支付了880萬美元的發債成本和1780萬美元的贖回溢價。
債款
截至2020年6月30日,我們總負債的賬面價值為26.86億美元,其中包括410萬美元的未攤銷公允價值折扣和1660萬美元的未攤銷遞延融資成本。
定期貸款和循環信貸安排
截至2020年6月30日,我們有賬面價值15.47億美元的定期貸款借款,其中包括15.51億美元的未償還本金和410萬美元的未攤銷公允價值貼現(“定期貸款”)。定期貸款將於2024年8月31日到期。定期貸款按季度等額攤銷,相當於定期貸款原始本金總額的0.25%。
我們有一臺Revolver,可循環借款,最高可達1.2億美元。Revolver將於2022年8月31日到期。截至2020年6月30日,我們在Revolver上的可用金額為1.132億美元(包括680萬美元的未償還信用證).
左輪車可用於營運資金、資本支出和一般公司用途。在符合信貸協議中規定的某些條件和要求的情況下,我們可以請求一項或多項額外的增量定期貸款安排,或一項或多項增加對Revolver的承諾。
根據我們的第一留置權淨槓桿率或(Y)替代基準利率(這將是(I)最優惠利率、(Ii)高於聯邦基金有效利率0.5%和(Iii)一個月LIBOR加1.00%年利率中的最高者),轉債人和定期貸款與“高級擔保信貸工具”一起按年利率計息,利率等於(X)LIBOR加上每年3.00%至3.25%的保證金(僅就定期貸款而言,);(Iii)1個月LIBOR加1.00%的年利率(僅就定期貸款而言);或(Y)替代基準利率(將是(I)最優惠利率、(Ii)高於聯邦基金有效利率的0.5%)和(Iii)1個月LIBOR加1.00%(僅就定期貸款而言,備用基本利率不得低於每年2.00%),另加每年2.00%至2.25%的保證金。此外,我們還需要支付每年0.50%的承諾費,用於支付未使用的左輪車承諾費。
2020年4月22日,我們簽訂了第二項增量定期貸款修正案,對現有的信貸協議進行了修改和補充,以提供1.2億美元的增量借款。增量金額已於2020年4月22日全額提取,幷包括在上文討論的定期貸款借款中。
2020年4月16日,我們對我們的信貸協議進行了第三次修訂,修改和補充了信貸協議下適用於Revolver的金融契約。根據第三項修訂,本公司於2020年餘下時間將豁免遵守最高綜合總淨槓桿率的要求。此外,對於2021年前三個季度,第三修正案規定了最高綜合總淨槓桿率的替代計算方法,其中往績四個季度的基礎可能會受到新冠肺炎的影響。第三修正案與上文討論的2020年4月22日增量定期貸款的資金同時生效。
高級無擔保票據
我們有4.3億美元的優先無擔保票據本金總額於2027年4月15日到期(“2027年無擔保票據”)。2027年發行的無抵押債券的息率為年息10.000釐,每半年派息一次,於每年的四月十五日及十月十五日派息一次。
2020年7月30日,我們額外發行了本金總額為1.15億美元的10.000%優先無擔保票據,2027年到期,本金的100.75%。這些票據是作為與最初於2019年4月發行的2027年無擔保票據相同的系列的一部分發行的。請參閲註釋11。我們的簡明綜合財務報表的“後續事件”包括在本報告的其他地方,以便進一步討論優先無擔保票據。
我們有3.7億美元的優先無擔保票據本金總額於2025年7月1日到期(“2025年無擔保票據”)。2025年發行的無抵押債券的息率為年息6.750釐,每半年派息一次,於每年的一月一日及七月一日派息一次。
其他債務
本公司及若干附屬公司有其他債務,包括未償還的銀行債務1.116億美元(以貸款所向的外科設施所擁有的房地產及設備作抵押),以及2.441億美元的使用權融資租賃義務(本公司須就數項歸類為融資租賃的物業及設備租賃向不同賣方承擔責任),而本公司及若干附屬公司則有其他債務,包括未償還的銀行債務1.116億美元(以貸款對象所擁有的房地產及設備為抵押),以及2.441億美元的使用權融資租賃義務。
資本資源
除了運營現金流、我們的Revolver的可用現金和容量之外,其他資金來源包括我們根據CARE法案獲得的資金以及持續進入資本市場的機會。
正如之前在註釋1中指出的那樣。“會計政策的組織和摘要”對於本報告其他部分包括的精簡合併財務報表,截至2020年6月30日,我們通過CARE法案獲得了救濟,包括根據聯邦醫療保險加速和預付款計劃支付的約4800萬美元的直接贈款和約1.2億美元的加速付款。根據某些條款和條件,直接贈款付款不需要償還,而根據聯邦醫療保險加速和預付款計劃收到的付款則需要償還。此外,CARE法案允許推遲支付2020年剩餘時間的社會保障工資税匹配,延期金額的一半將於2021年12月到期,另一半將於2022年12月到期。截至2020年6月30日,公司已遞延約430萬美元,作為截至2020年6月30日的簡明綜合資產負債表中應計工資和福利的組成部分。我們相信,我們從2020年4月開始推遲社保工資税匹配,加上如上所述根據CARE法案收到的資金,對我們2020年的運營現金流產生了積極影響。
摘要
新冠肺炎疫情已經並可能繼續造成金融和資本市場的嚴重混亂,這可能會降低我們獲得資本的能力,並對我們未來的流動性產生負面影響。此外,雖然我們已經收到了CARE法案和其他政府援助計劃下的撥款和加速付款,並可能在未來獲得額外的金額,但不能保證新冠肺炎大流行帶來的預期負面影響將在多大程度上被CARE法案或未來立法下獲得的金額和福利所抵消。
雖然隨着各州開始重新開放並允許非緊急程序,我們看到手術病例數量持續改善,但當前新冠肺炎疫情導致的廣泛經濟因素,包括失業率上升和消費者支出減少,可能會對我們的付款人組合產生負面影響,增加我們提供的低利潤率服務的相對比例,減少患者數量,以及削弱我們收回未付應收賬款的能力。我們所在地區的企業關閉和裁員可能會導致未參保和參保不足的人口增加,並對我們的服務需求以及付款人支付所提供服務的能力產生不利影響。患者應收賬款金額的任何增加或惡化都將對我們的現金流和運營結果產生不利影響,需要更高的營運資本水平。如果整體經濟狀況持續惡化或長期不明朗,我們的流動資金和償還未償債務的能力可能會受到損害。
基於我們目前的運營水平,我們相信來自運營的現金流、可用現金、我們的Revolver的可用產能、上文討論的增量定期貸款借款和最近發行的新票據、我們根據CARE法案收到的資金、我們未來可能收到的資金和資本市場的持續准入,以及為應對新冠肺炎的影響而採取的成本削減措施,如項目1A中所討論的。本報告中其他地方的“風險因素”將足以滿足我們的短期(即12個月)流動性需求。
某些非GAAP指標
調整後的EBITDA不是根據GAAP對財務業績的衡量,不應單獨考慮,也不應作為根據GAAP計算的淨收入、營業收入或任何其他衡量標準的替代品。非GAAP指標中不包括的項目是瞭解和評估我們財務業績的重要組成部分。我們認為這樣的調整是適當的,因為這些項目的大小和頻率可能會有很大差異,與正常運營表現的評估無關。我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。
當我們使用“調整後的EBITDA”一詞時,我們指的是所得税前收益,經非控股權益、折舊和攤銷、利息支出、淨額、基於股權的補償費用、交易、整合和收購成本、處置和解除合併的淨虧損、訴訟和解和其他訴訟成本、第三方託管收益、債務清償損失和應收税金協議費用的淨收益進行了調整。我們使用調整後的EBITDA作為財務業績的衡量標準。調整後的EBITDA是我們管理層用來評估經營業績、做出業務決策和分配資源的關鍵指標。
下表將調整後的EBITDA與所得税前的(虧損)收入進行了核對,這是GAAP財務指標中最直接的可比性指標(以百萬計,未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
簡明合併運營報表數據: | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | $ | (4.5) | | | $ | 9.1 | | | $ | (28.1) | | | $ | 14.3 | |
加(減): | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (28.6) | | | (27.9) | | | (47.7) | | | (51.5) | |
折舊攤銷 | 23.4 | | | 19.1 | | | 45.2 | | | 37.9 | |
利息支出,淨額 | 49.2 | | | 46.4 | | | 96.3 | | | 88.4 | |
股權薪酬費用 | 3.4 | | | 3.0 | | | 6.9 | | | 4.9 | |
交易、整合和收購成本(1) | 10.1 | | | 8.0 | | | 22.7 | | | 11.5 | |
處置和解除合併損失(收益),淨額 | 2.9 | | | (8.2) | | | 6.4 | | | (7.6) | |
訴訟和解及其他訴訟費用(2) | 2.3 | | | — | | | 3.8 | | | — | |
解除託管收益(3) | — | | | — | | | (0.8) | | | — | |
債務清償損失 | — | | | 11.7 | | | — | | | 11.7 | |
應收税金協議費用 | — | | | — | | | — | | | 2.4 | |
調整後的EBITDA | $ | 58.2 | | | $ | 61.2 | | | $ | 104.7 | | | $ | 112.0 | |
(1)在截至2020年和2019年6月30日的三個月裏,這一金額包括交易和整合成本分別為490萬美元和620萬美元,以及與一家新成立的外科醫院相關的收購和啟動成本分別為520萬美元和180萬美元。在截至2020年和2019年6月30日的六個月中,這一金額分別包括1040萬美元和820萬美元的交易和整合成本,以及與一家新成立的外科醫院相關的收購和啟動成本分別為1230萬美元和330萬美元。
(2)在截至2020年6月30日的三個月裏,這一金額包括230萬美元的其他訴訟成本,在2019年同期沒有可比成本。截至2020年6月30日的六個月,這一金額包括120萬美元的訴訟和解和260萬美元的其他訴訟成本,2019年同期沒有可比成本。
(3)包括在截至2020年6月30日的六個月的精簡綜合經營報表中的其他收入,在2019年同期沒有可比收益。
我們使用信貸協議EBITDA作為流動資金的衡量標準,並根據我們的信貸安排來確定我們在某些契約下的合規性。信貸協議EBITDA是在往後12個月的基礎上確定的。我們之所以將其納入其中,是因為我們相信,它為投資者提供了有關我們產生和償還債務以及進行資本支出的能力的更多信息。信貸協議EBITDA不是根據GAAP對流動性的衡量,不應單獨考慮或作為根據GAAP計算的任何其他衡量標準的替代品。信貸協議EBITDA中不包括的項目是瞭解和評估我們流動性的重要組成部分。我們對信貸協議EBITDA的計算可能無法與其他公司報告的類似標題的措施進行比較。
當我們使用術語“信貸協議EBITDA”時,我們指的是調整後的EBITDA,如上所述,根據收購和協同效應進行了進一步調整。該等調整與我們過往的財務表現無關,而是與我們管理層編制的估計數字有關,而該估計數字是根據我們信貸安排的信貸協議中所使用的“綜合EBITDA”定義計算的。
下表將信貸協議EBITDA與經營活動的現金流量進行了核對,這是GAAP財務指標中最直接的可比性指標(以百萬計,未經審計):
| | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的12個月 |
| | |
經營活動現金流 | | $ | 293.4 | |
加(減): | | |
非現金利息收入,淨額 | | (4.6) | |
非現金租賃費用 | | (40.5) | |
遞延所得税 | | 9.9 | |
經營性資產和負債變動,扣除收購和資產剝離後的淨額 | | (123.5) | |
所得税費用 | | (9.0) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | (116.1) | |
利息支出,淨額 | | 186.8 | |
交易、整合和收購成本 | | 47.3 | |
訴訟和解及其他訴訟費用 | | 8.4 | |
解除託管收益 | | (0.8) | |
收購和協同效應(1) | | 72.5 | |
信貸協議EBITDA | | $ | 323.8 | |
(1)表示收購的影響,就像每次收購都發生在2019年7月1日一樣。此外,這還包括來自其他業務舉措、從頭融資的收入協同效應,以及對採用新租賃會計準則(如管理高級擔保信貸融資的信貸協議中定義的)的影響進行的調整。
近期會計公告
請參閲注1。在本報告的其他部分,我們將“會計政策的組織和摘要”列入我們的簡明綜合財務報表,以討論採用最近發佈的會計準則的影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的市場風險主要來自我們的融資、投資和現金管理活動對利率變化的敞口。我們利用平衡的到期日組合以及固定利率和可變利率債務來管理我們對利率變化的敞口。此外,我們定期簽訂利率掉期協議,以管理我們對利率波動的敞口。我們的利率互換協議涉及雙方根據共同名義本金金額和到期日交換固定和可變利率支付。掉期協議的名義金額代表用於計算現金流交換的餘額,而不是我們的資產或負債。我們與這些協議相關的信用風險被認為很低,因為互換協議是與信譽良好的金融機構達成的。根據這些協議支付的利息是以淨額結算的。這些衍生工具已在財務報表中按其各自的公允價值確認。這些衍生品的公允價值變動被指定為現金流對衝,計入其他全面收益。
我們的可變利率債務工具主要與最優惠利率或LIBOR掛鈎。由於市場利率和債務協議開始時的利率不同,利率變化將導致我們固定利率債務投資組合的市值收益或虧損。根據我們的負債情況和我們在2020年6月30日利率互換協議的影響,100個基點的利率變化每年將影響我們的淨收益和現金流約350萬美元。雖然不能保證利率不會發生重大變化,但基於我們在2020年6月30日的負債情況,我們預計利率變化不會對我們2020年的淨收益或現金流產生實質性影響。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對截至2020年6月30日我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分-其他資料
第1項法律程序
股東訴訟。2017年12月4日,一名據稱的公司股東向特拉華州衡平法院提起訴訟(“特拉華州訴訟”)。這一行動的標題是Klein訴H.I.G.Capital,L.L.C.等人,C.A.No.2017-0862。特拉華州訴訟的原告向(I)本公司若干現任及前任董事會成員(統稱“董事”);(Ii)H.I.G.Capital,LLC及其若干聯屬公司(統稱“H.I.G.”);及(Iii)貝恩資本私人股本有限公司及其若干聯屬公司(統稱“貝恩資本”,連同董事及H.I.G.“被告”)提出申索。原告代表公司(該公司是特拉華州訴訟中的名義被告)主張派生索賠,並推定代表一類所謂的公司股東提出直接索賠。特拉華州訴訟中的原告聲稱,被告違反了與以下交易有關的受託責任:(I)公司收購了National Surgical Healthcare;(Ii)貝恩資本收購了公司的優先股;以及(Iii)貝恩資本收購了H.I.G.在公司的股權,另外,貝恩資本協助和教唆了這些所謂的違規行為。原告還聲稱,貝恩資本提出了一項不當得利的索賠。
2018年1月2日,被告採取行動駁回原告訴狀。2018年12月19日,大法官法院就該動議做出裁決。在這一決定之後,所有董事都已被從特拉華州行動中解職。法院沒有駁回原告對H.I.G.提出的違反受託責任的索賠,也沒有駁回針對貝恩資本提出的協助和教唆索賠。然而,法院駁回了原告違反受託責任和針對貝恩資本的不當得利要求。此外,法院駁回了原告代表一類假定的公司股東提出的所有索賠。因此,原告在特拉華州訴訟中的所有剩餘索賠都是以公司的名義進行派生主張的。原告繼續追查這些衍生品索賠,特拉華州訴訟的各方都在進行證據開示。
政府調查。2017年10月23日,本公司收到聯邦政府根據FCA提供的多個CID,以獲取可追溯到2010年1月1日的文件和信息,這些文件和信息涉及本公司醫生進行並提交給本公司擁有和運營的實驗室的某些藥物測試的醫療必要性。此外,CMS通知本公司,暫停向Logan Labs付款一段時間,等待CMS的進一步調查。CMS自2019年12月18日起解除暫停。2020年1月23日,美國佛羅裏達州中區地區法院在Cho等人的案件中解封了起訴書。前版本美國訴外科手術夥伴等人案,這與引起CID的調查有關。
2020年4月14日,洛根實驗室和坦帕疼痛公司與美利堅合眾國簽訂和解協議。請參閲註釋9。我們的簡明綜合財務報表中的“承諾和或有事項”包括在本報告的其他部分,供進一步討論和解協議之用。
其他訴訟。此外,我們不時會遇到與我們的業務有關的索償和訴訟,或索償或訴訟的威脅,包括人身傷害、違反管理合約和與僱傭有關的索償。在其中某些訴訟中,原告要求支付損害賠償,包括懲罰性賠償,這可能不在保險覆蓋範圍內,或者可能對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響。
請參閲註釋9。“承諾和或有事項”,以獲取關於未決法律程序的附加信息,該信息通過引用併入本文。
第1A項危險因素
我們在截至2020年3月31日的季度的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中討論的風險因素沒有實質性變化,但以下情況除外:
新冠肺炎全球大流行繼續對我們的運營、業務和財務狀況產生重大影響,如果美國經濟在相當長一段時間內保持不穩定,或者我們機構的患者數量需要很長一段時間才能恢復到新冠肺炎大流行前的水平,我們的流動性可能會繼續受到負面影響。
新冠肺炎疫情正在嚴重影響我們的設施、員工、患者、社區、業務運營和財務業績,以及美國經濟和金融市場。2020年3月18日,我們報告撤回了之前宣佈的2020年全年展望,2020年4月15日,我們提交了最新的Form 8-K報告,提供了有關大流行對我們運營影響的額外披露。新冠肺炎危機仍在迅速演變,其大部分影響仍是未知和難以預測的;然而,近幾個月來,它對我們的業務運營產生了不利影響,對我們2020年第二季度的財務業績產生了實質性影響,並可能對我們截至2020年12月31日或更長時間的年度財務業績產生負面影響。
我們正在採取或支持採取措施,試圖減緩病毒的傳播,並將影響降至最低。其中許多措施正在對我們的業務產生不利影響,並可能對我們目前無法量化的財務業績產生不利影響。例如,部分由於地方、州和聯邦的指導方針,以及主要醫學會為應對新冠肺炎大流行而提出的關於社會距離和自我隔離的建議,我們取消或推遲了我們設施預定的相當大比例的選擇性程序,並減少了我們許多設施的運營時間。因此,我們的設施經歷了明顯較低的手術量,這在第二季度初更為顯著,並隨着各州重新開放並允許非緊急程序而逐漸改善。對我們手術設施的影響因市場不同而不同。
該設施運行的類型、手術設施的類型以及通常執行的程序。很難預測手術病例數量下降的持續時間,雖然政府在美國某些地區的限制開始放鬆,但其他地區的新冠肺炎病例卻出現了激增,並正在實施或考慮施加額外的限制作為迴應。我們無法預測被取消或推遲的程序的潛在重新捕獲的時間(如果有的話)。
即使考慮到我們正在採取的旨在提高財務靈活性的行動,我們正在經歷的數量減少已經導致2020年第二季度調整後EBITDA的虧損和實質性下降大幅增加,並可能在隨後的幾個季度繼續這樣做。我們無法預測使用率是否或何時可能恢復到大流行前的水平。此外,我們一些增加流動性的行動可能會導致支出增加,員工士氣下降,勞工騷亂和停工或其他勞動力中斷。
我們正在經歷,並可能繼續經歷供應鏈中斷,包括短缺、延誤,並可能在設備、藥品和醫療用品,特別是個人防護設備或個人防護設備(PPE)方面經歷大幅漲價。人員配備、設備以及藥品和醫療用品短缺也可能影響我們在設施中為患者服務的能力。
當前新冠肺炎疫情引發的廣泛經濟因素,包括失業率上升和消費者支出減少,也可能對我們的付款人組合產生負面影響,增加我們提供的低利潤率服務的相對比例,減少患者數量,並削弱我們收回未償還應收賬款的能力。我們所在地區的企業關閉和裁員可能會導致未參保和參保不足的人口增加,並對我們的服務需求以及患者和其他付款人支付所提供服務的能力產生不利影響。患者應收賬款金額的任何增加或惡化都將對我們的現金流和運營結果產生不利影響,需要更高的營運資本水平。如果整體經濟狀況持續惡化,或在很長一段時間內仍然不明朗或減少,我們的流動資金和償還未償債務的能力可能會受到損害。
此外,我們的業績和財務狀況可能會受到未來聯邦或州法律、法規、命令或其他針對當前新冠肺炎大流行或美國醫療保健系統的政府或監管行動的進一步不利影響,如果採用這些措施,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流造成直接或間接的限制。.
此外,新冠肺炎疫情還擾亂了金融市場和金融機構的業務。這些因素導致這些機構的決策放緩,這可能會影響我們獲得任何額外資金的時間。基於這些因素,我們不能保證能夠以我們可以接受的條件獲得額外撥款,即使我們可以接受的話。
上述情況以及新冠肺炎疫情對我們業務造成的其他持續幹擾(包括新冠肺炎在目前正在重新開業的司法管轄區可能捲土重來)已經並可能繼續對我們的業務產生重大不利影響,並可能對我們的運營業績、財務狀況、現金流和我們償還債務的能力產生重大不利影響。此外,新冠肺炎疫情(包括政府應對措施、廣泛的經濟影響和市場混亂)提高了我們2019年年度報告Form 10-K中描述的某些其他風險因素的重要性。
最後,雖然我們已經收到了CARE法案下的撥款和加速付款,但我們正在審查並打算在未來根據CARE法案、新的PPP法案或任何可能使我們受益的未來立法尋求任何額外的可用福利。我們無法預測未來此類福利的分配或管理方式,也不能向您保證我們將能夠及時或完全獲得此類福利。我們根據CARE法案尋求獲得的某些計劃以前沒有以目前的規模管理過,或者根本沒有管理過。政府或第三方項目管理員可能無法在短期內處理大量申請,我們未來獲得的任何福利可能會對我們的運營施加額外的條件和限制,或者提供的救濟可能比我們預期的要少。訪問這些項目以及我們對新冠肺炎疫情的應對需要我們的管理團隊投入大量資源,並可能在不久的將來繼續這樣做,這可能會對我們實施業務計劃和應對機遇的能力產生負面影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了與我們在指定時期內回購普通股有關的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買的股份總數(%1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 |
(百萬美元,每股除外) | | | | | | | | |
2020年4月1日至2020年4月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 46.0 | |
2020年5月1日至2020年5月31日 | | 236 | | | $ | 10.82 | | | — | | | $ | 46.0 | |
2020年6月1日至2020年6月30日 | | 783 | | | $ | 10.47 | | | — | | | $ | 46.0 | |
總計 | | 1,019 | | | $ | 10.55 | | | — | | | $ | 46.0 | |
(1)由我們交付或扣繳的股票,與行使或授予股票獎勵時扣繳的員工工資税有關。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦場安全資料披露
不適用。
第五項。其他資料
沒有。
第6項陳列品
| | | | | | | | |
不是的。 | | 描述 |
| | |
10.1 | | Surgery Partners,Inc.現金激勵計劃,自2020年1月1日起修訂並重述。 |
10.2 | | Surgery Partners,Inc.2015年綜合激勵計劃,修訂並重述,自2020年1月1日起生效。 |
10.3 | | 關於洛根實驗室、有限責任公司和坦帕疼痛緩解中心公司的和解協議,日期為2020年4月14日(通過引用公司2020年5月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4併入本文)。 |
10.4 | | 信貸協議的第三修正案,日期為2020年4月16日,由SP Holdco I,Inc.、Surgery Center Holdings,Inc.、Jefferies Finance LLC和其他貸款方之間進行(通過參考2020年4月22日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入本文)。 |
10.5 | | 第二項增量定期貸款修正案,日期為2020年4月22日,由SP Holdco I,Inc.、Surgery Center Holdings,Inc.、Jefferies Finance LLC和其他擔保人和貸款人組成(通過參考2020年4月22日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入本文)。 |
31.1 | | 根據證券交易法規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席執行官,該規則根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條修訂通過。 |
31.2 | | 根據“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官,該規則根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條修訂。 |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證。 |
101.INS | | 內聯XBRL Taxonomy Extension實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 本公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式(包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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手術合作伙伴,Inc. | |
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依據: | /s/託馬斯·F·考伊 託馬斯·F·考伊 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務會計官) |
日期:2020年8月5日