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UnsecuredNotesMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:不安全債務成員2020-06-300001041061百勝餐飲:SubsiarySenior UnsecuredNotesMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:不安全債務成員2019-12-310001041061百勝餐飲:YUMSeniorUnsecuredNotesMemberDomainUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:不安全債務成員2020-06-300001041061百勝餐飲:YUMSeniorUnsecuredNotesMemberDomainUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:不安全債務成員2019-12-310001041061百勝餐飲集團:TermLoanAFacilityMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-06-300001041061百勝餐飲集團:TermLoanAFacilityMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310001041061美國-GAAP:PropertyLeaseGuaranteeMember2020-06-300001041061美國-GAAP:PropertyLeaseGuaranteeMember2020-04-012020-06-30百勝餐飲:天數xbrli:共享百勝:幾個月百勝餐飲集團:運營細分市場百勝餐飲:餐廳百勝餐飲:國家和恐怖iso4217:美元iso4217:美元xbrli:共享Utreg:速率
形式10-Q
(馬克一)
|
| | | |
☒ | | 根據證券條例第13或15(D)條提交季度報告 |
| | 1934年“交換法”截至季度末的季度業績 | 2020年6月30日 |
| | | |
或 | |
| | | |
☐ | | 根據證券條例第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年“交換法” |
從開始的過渡期 ____________至_________________
佣金檔案編號1-13163
________________________
好吃!Brands,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | | | | | |
| 北卡羅萊納州 | | 13-3951308 | |
| (州或其他司法管轄區) | | (I.R.S.僱主 | |
| 公司或組織) | | 識別號碼) | |
| | | | | | |
| 加德納街1441號 | 路易斯維爾, | 肯塔基州 | | 40213 | |
| (主要行政機關地址) | | (郵政編碼) | |
| | | | | | |
| 註冊人的電話號碼,包括區號: | (502) | 874-8300 | |
|
| | | |
根據該法第12(B)條登記的證券 |
| | | |
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股,無面值 | 百勝 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒編號:☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。*是☐不是的x
截至2020年7月29日,註冊人普通股流通股數量為301,399,629分享。
好吃!Brands,Inc.
索引
|
| | |
| | 頁 |
| | 不是的。 |
第一部分。 | 財務信息 | |
| | |
| 項目1--財務報表 | |
| | |
| 簡明合併損益表 | 4 |
| | |
| 簡明綜合全面收益表 | 5 |
| | |
| 簡明現金流量表合併表 | 6 |
| | |
| 簡明綜合資產負債表 | 7 |
| | |
| 股東虧損簡明綜合報表 | 8 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
| | |
| 項目2-管理層對財務狀況的討論和分析 *及營運業績 | 24 |
| | |
| 項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
| | |
| 項目4--控制和程序 | 42 |
| | |
| 獨立註冊會計師事務所報告書 | 43 |
| | |
第二部分。 | 其他信息和簽名 | |
| | |
| 項目1--法律訴訟 | 44 |
| | |
| 項目1A--風險因素 | 44 |
| | |
| 項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 45 |
| | |
| 項目6--展品 | 46 |
| | |
| 簽名 | 47 |
第一部分-財務信息
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
簡明綜合收益表(未經審計) |
好吃!Brands,Inc.及附屬公司 | | | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 年初至今 |
營業收入 | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
公司銷售額 | $ | 403 |
|
| $ | 359 |
|
| $ | 758 |
|
| $ | 692 |
|
特許經營和房地產收入 | 525 |
|
| 633 |
|
| 1,121 |
|
| 1,245 |
|
廣告和其他服務的特許經營貢獻 | 270 |
| | 318 |
| | 582 |
| | 627 |
|
總收入 | 1,198 |
| | 1,310 |
|
| 2,461 |
|
| 2,564 |
|
成本和費用(淨額) | | | | | | | |
公司餐廳費用 | 349 |
| | 286 |
|
| 647 |
|
| 558 |
|
一般和行政費用 | 259 |
|
| 198 |
|
| 467 |
|
| 409 |
|
特許經營權和物業費 | 36 |
|
| 38 |
|
| 94 |
|
| 81 |
|
特許經營廣告費和其他服務費 | 264 |
| | 315 |
| | 574 |
| | 616 |
|
再融資(收益)虧損 | (8 | ) |
| (4 | ) |
| (21 | ) |
| (10 | ) |
其他(收入)費用 | (2 | ) |
| 6 |
|
| 150 |
|
| 6 |
|
總成本和費用(淨額) | 898 |
|
| 839 |
|
| 1,911 |
|
| 1,660 |
|
營業利潤 | 300 |
|
| 471 |
|
| 550 |
|
| 904 |
|
投資(收益)費用淨額 | (91 | ) | | (25 | ) | | (57 | ) | | (9 | ) |
其他養老金(收入)支出 | 2 |
| | — |
| | 5 |
| | 3 |
|
利息支出,淨額 | 132 |
|
| 119 |
|
| 250 |
|
| 234 |
|
所得税前收入 | 257 |
| | 377 |
|
| 352 |
|
| 676 |
|
所得税撥備 | 51 |
|
| 88 |
|
| 63 |
|
| 125 |
|
淨收入 | $ | 206 |
| | $ | 289 |
|
| $ | 289 |
|
| $ | 551 |
|
| | | | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 0.68 |
|
| $ | 0.94 |
|
| $ | 0.96 |
|
| $ | 1.79 |
|
| | | | | | | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.67 |
|
| $ | 0.92 |
|
| $ | 0.94 |
|
| $ | 1.75 |
|
| | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.47 |
| | $ | 0.42 |
| | $ | 0.94 |
| | $ | 0.84 |
|
| | | | | | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。 | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
簡明綜合全面收益表(未經審計) |
好吃!Brands,Inc.及附屬公司 | | | | | | | |
(百萬) | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 年初至今 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 206 |
| | $ | 289 |
| | $ | 289 |
| | $ | 551 |
|
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | |
| |
|
長期投資性質的實體內交易的換算調整和收益(損失) | | | | | | | |
期內發生的調整和損益 | 68 |
| | (29 | ) | | (34 | ) | | 5 |
|
| 68 |
| | (29 | ) | | (34 | ) | | 5 |
|
税收(費用)優惠 | — |
| | 4 |
| | — |
| | — |
|
| 68 |
| | (25 | ) | | (34 | ) | | 5 |
|
養卹金和退休後福利的變化 | | | | | | | |
期內產生的未實現收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
將虧損(收益)重新分類為淨收益 | 5 |
| | 1 |
| | 10 |
| | 5 |
|
| 5 |
| | 1 |
| | 10 |
| | 5 |
|
税收(費用)優惠 | (1 | ) | | — |
| | (2 | ) | | (1 | ) |
| 4 |
| | 1 |
| | 8 |
| | 4 |
|
衍生工具的更改 | | | | | | | |
期內產生的未實現收益(虧損) | (19 | ) | | (44 | ) | | (93 | ) | | (60 | ) |
將虧損(收益)重新分類為淨收益 | 4 |
| | 1 |
| | (5 | ) | | (14 | ) |
| (15 | ) | | (43 | ) | | (98 | ) | | (74 | ) |
税收(費用)優惠 | 4 |
| | 11 |
| | 24 |
| | 19 |
|
| (11 | ) | | (32 | ) | | (74 | ) | | (55 | ) |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 61 |
| | (56 | ) | | (100 | ) | | (46 | ) |
綜合收益(虧損) | $ | 267 |
| | $ | 233 |
| | $ | 189 |
| | $ | 505 |
|
| | | | | | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。 | | |
|
| | | | | | | |
簡明合併現金流量表(未經審計) |
好吃!Brands,Inc.及附屬公司 | | | |
(百萬) | | | |
| 年初至今 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
現金流--經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 289 |
| | $ | 551 |
|
折舊攤銷 | 53 |
| | 54 |
|
減值和關閉(收益)費用 | 146 |
| | 1 |
|
再融資(收益)虧損 | (21 | ) |
| (10 | ) |
投資(收益)費用淨額 | (57 | ) | | (9 | ) |
對固定收益養老金計劃的繳費 | (1 | ) | | (11 | ) |
遞延所得税 | (20 | ) | | — |
|
基於股份的薪酬費用 | 29 |
| | 31 |
|
應收賬款和票據的變動 | 4 |
| | 7 |
|
預付費用和其他流動資產的變動 | (26 | ) | | (24 | ) |
應付帳款和其他流動負債的變動 | (76 | ) | | (171 | ) |
應付所得税的變動 | (49 | ) | | (36 | ) |
其他,淨 | 91 |
| | 78 |
|
經營活動提供的淨現金 | 362 |
| | 461 |
|
| | | |
現金流--投資活動 | | | |
資本支出 | (67 | ) | | (76 | ) |
收購Habit Restaurants,Inc.,扣除收購的現金後的淨額 | (408 | ) | | — |
|
重組食肆的收益 | 3 |
| | 25 |
|
其他,淨 | — |
| | (1 | ) |
用於投資活動的淨現金 | (472 | ) | | (52 | ) |
| | | |
現金流--融資活動 | | | |
長期債務收益 | 600 |
| | — |
|
償還長期債務 | (41 | ) | | (40 | ) |
循環信貸安排,三個月或以下,淨額 | 575 |
| | 157 |
|
按原始期限劃分的短期借款 | | | |
三個月以上-收益 | 85 |
| | 48 |
|
三個月以上-付款 | (90 | ) | | (44 | ) |
三個月或更短時間,淨額 | — |
| | — |
|
回購普通股股份 | — |
| | (305 | ) |
普通股支付的股息 | (283 | ) | | (257 | ) |
發債成本 | (7 | ) | | — |
|
其他,淨 | (31 | ) | | (51 | ) |
融資活動提供(用於)的淨現金 | 808 |
| | (492 | ) |
匯率對現金及現金等價物的影響 | (18 | ) | | (2 | ) |
現金和現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨增(減) | 680 |
| | (85 | ) |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-期初 | 768 |
| | 474 |
|
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-期末 | $ | 1,448 |
| | $ | 389 |
|
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。 | | | |
|
| | | | | | | |
壓縮合並資產負債表 |
好吃!Brands,Inc.及附屬公司 | | | |
(百萬) | | | |
| (未經審計)2020年6月30日 | | 12/31/2019 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,243 |
|
| $ | 605 |
|
應收賬款和票據淨額 | 530 |
| | 584 |
|
預付費用和其他流動資產 | 625 |
| | 338 |
|
流動資產總額 | 2,398 |
| | 1,527 |
|
| | | |
財產,廠房和設備,淨額 | 1,265 |
|
| 1,170 |
|
商譽 | 602 |
| | 530 |
|
無形資產,淨額 | 344 |
| | 244 |
|
其他資產 | 1,313 |
| | 1,313 |
|
遞延所得税 | 499 |
| | 447 |
|
總資產 | $ | 6,421 |
| | $ | 5,231 |
|
| | | |
負債和股東赤字 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款和其他流動負債 | $ | 908 |
| | $ | 960 |
|
應付所得税 | 133 |
| | 150 |
|
短期借款 | 434 |
| | 431 |
|
流動負債總額 | 1,475 |
| | 1,541 |
|
| | | |
長期債務 | 11,252 |
| | 10,131 |
|
其他負債和遞延信貸 | 1,802 |
| | 1,575 |
|
負債共計 | 14,529 |
| | 13,247 |
|
| | | |
股東虧損 | | | |
普通股,無面值,授權750股;2020年發行301股,2019年發行300股 | 11 |
| | — |
|
累積赤字 | (7,631 | ) | | (7,628 | ) |
累計其他綜合損失 | (488 | ) |
| (388 | ) |
股東赤字總額 | (8,108 | ) | | (8,016 | ) |
總負債和股東赤字 | $ | 6,421 |
| | $ | 5,231 |
|
| | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。 | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併股東虧損表(未經審計) |
好吃!Brands,Inc.及附屬公司 | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和年度 |
(百萬) | | | | | | | | | | |
| | 好吃!Brands,Inc. | | |
| | 已發行普通股 | | 累計赤字 | | 累積 其他全面損失 | | 股東赤字總額 |
| | 股份 | | 數量 | | | |
2020年3月31日的餘額 | | 301 |
| | $ | 15 |
| | $ | (7,695 | ) | | $ | (549 | ) | | $ | (8,229 | ) |
淨收入 | | | | | | 206 |
| | | | 206 |
|
長期投資性質的實體內交易的換算調整和收益(損失) | | | | | | | | 68 |
| | 68 |
|
養老金和退休後福利計劃(扣除100萬美元的税收影響) | | | | | | | | 4 |
| | 4 |
|
衍生工具淨虧損(扣除税收影響淨額400萬美元) | | | | | | | | (11 | ) | | (11 | ) |
綜合收益 | | | | | | | | | | 267 |
|
宣佈的股息 | | | | | | (142 | ) | | | | (142 | ) |
普通股股份回購 | | | | | | | | | | — |
|
以員工股份為基礎的獎勵工作 | |
| | (18 | ) | | | | | | (18 | ) |
基於份額的薪酬事件 | | | | 14 |
| | | | | | 14 |
|
2020年6月30日的餘額 | | 301 |
| | $ | 11 |
| | $ | (7,631 | ) | | $ | (488 | ) | | $ | (8,108 | ) |
| | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | 300 |
| | $ | — |
| | $ | (7,628 | ) | | $ | (388 | ) | | $ | (8,016 | ) |
淨收入 | | | | | | 289 |
| | | | 289 |
|
長期投資性質的實體內交易的換算調整和收益(損失) | | | | | | | | (34 | ) | | (34 | ) |
養老金和退休後福利計劃(扣除200萬美元的税收影響) | | | | | | | | 8 |
| | 8 |
|
衍生工具淨虧損(扣除税收影響淨額2400萬美元) | | | | | | | | (74 | ) | | (74 | ) |
綜合收益 | | | | | | | | | | 189 |
|
宣佈的股息 | | | | | | (284 | ) | | | | (284 | ) |
普通股股份回購 | | | | | | | | | | — |
|
以員工股份為基礎的獎勵工作 | | 1 |
| | (31 | ) | | | | | | (31 | ) |
基於份額的薪酬事件 | | | | 42 |
| | | | | | 42 |
|
採用會計準則 | | | | | | (8 | ) | |
|
| | (8 | ) |
2020年6月30日的餘額 | | 301 |
| | $ | 11 |
| | $ | (7,631 | ) | | $ | (488 | ) | | $ | (8,108 | ) |
| | | | | | | | | | |
2019年3月31日的餘額 | | 306 |
| | $ | — |
| | $ | (7,580 | ) | | $ | (324 | ) | | $ | (7,904 | ) |
淨收入 | | | | | | 289 |
| | | | 289 |
|
長期投資性質的實體內交易的換算調整和收益(虧損)(扣除400萬美元的税收影響淨額) | | | | | | | | (25 | ) | | (25 | ) |
養卹金和退休後福利計劃 | | | | | | | | 1 |
| | 1 |
|
衍生工具淨虧損(扣除税收影響淨額1100萬美元) | | | | | | | | (32 | ) | | (32 | ) |
綜合收益 | | | | | | | | | | 233 |
|
宣佈的股息 | | | | | | (128 | ) | | | | (128 | ) |
普通股股份回購 | | (2 | ) | | (1 | ) | | (195 | ) | | | | (196 | ) |
以員工股份為基礎的獎勵工作 | | | | (13 | ) | | | | | | (13 | ) |
基於份額的薪酬事件 | | | | 14 |
| | | | | | 14 |
|
2019年6月30日的餘額 | | 304 |
| | $ | — |
| | $ | (7,614 | ) | | $ | (380 | ) | | $ | (7,994 | ) |
| | | | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | | 306 |
| | $ | — |
| | $ | (7,592 | ) | | $ | (334 | ) | | $ | (7,926 | ) |
淨收入 | | | | | | 551 |
| | | | 551 |
|
長期投資性質的實體內交易的換算調整和收益(損失) | | | | | | | | 5 |
| | 5 |
|
養老金和退休後福利計劃(扣除100萬美元的税收影響) | | | | | | | | 4 |
| | 4 |
|
衍生工具淨虧損(扣除税收影響淨額1900萬美元) | | | | | | | | (55 | ) | | (55 | ) |
綜合收益 | | | | | | | | | | 505 |
|
宣佈的股息 | | | | | | (257 | ) | | | | (257 | ) |
普通股股份回購 | | (3 | ) | | (1 | ) | | (301 | ) | | | | (302 | ) |
以員工股份為基礎的獎勵工作 | | 1 |
| | (38 | ) | | (13 | ) | | | | (51 | ) |
基於份額的薪酬事件 | | | | 39 |
| | | | | | 39 |
|
採用會計準則 | | | | | | (2 | ) | | | | (2 | ) |
2019年6月30日的餘額 | | 304 |
| | $ | — |
| | $ | (7,614 | ) | | $ | (380 | ) | | $ | (7,994 | ) |
| | | | | | | | | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。 |
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(表格金額(以百萬為單位,每股數據除外)
注意事項1 - 財務報表列報
我們已根據美國證券交易委員會(“SEC”)的中期財務信息規則和規定編制了隨附的未經審計的合併財務報表(“財務報表”)。因此,它們不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的所有信息和腳註,以完成財務報表。因此,我們建議隨附的財務報表與我們截至的財政年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表一起閲讀。2019年12月31日 (“2019Form 10-K“)。”
好吃!Brands,Inc.及其子公司(在此統稱為“公司”、“百勝”、“我們”、“我們”或“我們”)特許經營或運營50,000多家餐廳中的一家150國家和地區。截至2020年6月30日, 98%其中,肯德基、必勝客和塔可鍾品牌分別是雞肉、披薩和墨西哥風味食品品類的全球領先者,在這些餐廳中,肯德基、必勝客和塔可鍾品牌是加盟商擁有和經營的餐廳。The Habit Burger Grill是我們在2020年3月18日獲得的一個概念,是一個快速休閒餐廳的概念,專門提供定製的充氣烤漢堡、三明治等。
自.起2020年6月30日,百勝由四個運營部門組成:。
| |
• | Taco Bell事業部,包括我們的Taco Bell概念在全球的運營 |
| |
• | 習慣漢堡燒烤事業部,包括我們習慣漢堡燒烤概念的全球運營 |
百勝的會計年度從每年1月1日開始,到12月31日結束,每個季度由三個月組成。我們的大多數美國子公司和某些國際子公司按周定期日曆運營,每個財年的前三個季度包括12幾周,第四季度包括16財政年度中的幾周,包括52周和17財政年度中的幾周,包括53幾周。我們其餘的國際子公司按照與百勝類似的月曆運營。我們的習慣漢堡燒烤事業部按周定期日曆運營,每個季度由13周組成,但在第四季度由14周組成的53周的財政年度除外。
我們根據GAAP編制隨附的財務報表,要求我們做出影響報告資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債披露以及報告期內報告的收入和費用金額的估計和假設,但實際結果可能與這些估計不同。
隨附的財務報表包括所有正常的和經常性的調整,當與我們的財務報表一起閲讀時,這些調整被認為是公平列報所必需的2019表格10-K列出了過渡期的結果。我們在這些過渡期的經營業績、全面收益、現金流和股東赤字的變化並不一定代表全年的預期結果。
我們的重要中期會計政策包括確認廣告和營銷成本,通常與收入成比例,以及使用估計的年度有效税率確認所得税。
我們已將前期財務報表中的某些其他項目重新分類,以便與截至本季度和年初的分類相媲美。2020年6月30日。這些重新分類對以前報告的淨收入沒有影響。
新冠肺炎
2019年末,首次檢測到一種新的冠狀病毒株新冠肺炎。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病,世界各地的政府當局已經採取措施減少新冠肺炎的傳播,包括限制外出旅行,限制商務和其他活動,以及鼓勵社交距離。由於新冠肺炎的影響,我們和我們的加盟商經歷了大量的門店關閉和門店級別運營的減少,包括減少營業時間和關閉餐廳。最近,美國和世界其他一些地區的新冠肺炎案件不斷增加,導致一些政府部門重新對以前取消或減少的商業和其他活動實施限制。新冠肺炎的影響對我們截至2020年6月30日的季度和今年的業績產生了重大影響。
由於新冠肺炎對習慣漢堡燒烤公司業績以及一般市場狀況的影響,我們確認了一項税後商譽減值費用為$107百萬在截至2020年3月31日的季度內,與我們的習慣漢堡燒烤報告單位相關(請參閲註釋2)。有不是的截至2020年6月30日的一年中記錄的其他重大減值。由於我們目前關於新冠肺炎對我們和我們的加盟商運營影響的預期嚴重程度和持續時間的假設存在不確定性,我們目前認為,這些財務報表中涉及長期資產和商譽減值評估的某些重大估計以及預期的信用損失評估在短期內有可能發生變化。這種變化的影響可能是實質性的。
最近採用的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了一項準則,要求計量和確認所持金融資產的預期和已發生信貸損失。按照要求,我們在2020年1月1日採用了這一標準,導致對累計赤字的累計調整記錄為$8百萬主要是為我們財務擔保的或有方面確定預期的信用損失責任。我們幾乎所有的財務擔保都與我們的特許經營商主要負責和我們次要承擔的租賃付款有關。請參閲備註14.
採用該準則後,公司計量與我們的主要金融資產相關的信用損失的會計政策如下所示,即我們從特許經營商那裏獲得的應收賬款。
無法收回的特許經營商應收餘額的預期信用損失既考慮了當前條件,也考慮了對未來條件的合理和可支持的預測。我們目前考慮的情況包括預定義的賬齡標準以及表明我們可能無法收回到期餘額的特定事件。在確定未來收集概率時使用的合理和可支持的預測考慮了關於違約概率的公開可用數據。
2017年1月,FASB發佈了一項標準,取消了計算商譽隱含公允價值來衡量商譽減值費用的要求。相反,減值費用是根據報告單位的賬面金額超過其公允價值確認的。我們採用了這一標準,要求從截至2020年3月31日的季度開始預期應用。因此,商譽減損費用與我們的習慣漢堡燒烤報告單位有關(請參閲註釋2)按賬面價值超過公允價值計量。
注意事項2 - 習慣漢堡燒烤的獲得
2020年3月18日,我們完成了對習慣餐飲公司所有已發行和已發行普通股的收購。自收購之日起,The Habit Restaurants,Inc.開動245公司擁有並且31在美國和中國的特許經營的Habit Burger Grill餐廳,提供各種口味前衞的定製食品,在明火上充電燒烤。我們預計Habit Burger Grill將從百勝的全球規模和資源中受益,此次收購將加速和多元化百勝的增長。
與收購相關支付的現金代價總額為$408百萬,扣除收購的現金後的淨額$20百萬。這包括$9百萬用於解決之前頒發給習慣餐飲公司的現有基於股票的獎勵。員工和$53百萬與習慣餐飲公司前股東的義務相關。與2014年與其首次公開募股(IPO)相關的應收税款協議有關。
本次收購採用會計收購法,作為企業合併入賬。收購價格的初步分配是基於管理層的分析,包括截至2020年3月18日第三方估值專家所做的初步工作。我們將繼續獲取信息,以協助確定在計量期間收購的淨資產的公允價值。在截至2020年6月30日的季度內,這一初步採購價格分配沒有變化。
2020年3月18日收購時初步採購價格分配的組成部分如下:
|
| | | | |
流動資產總額 | | $ | 12 |
|
財產,廠房和設備,淨額 | | 129 |
|
習慣漢堡燒烤品牌(包括在無形資產中,淨額) | | 98 |
|
經營租賃使用權資產(計入其他資產) | | 163 |
|
其他資產 | | 22 |
|
總資產 | | 424 |
|
流動負債總額 | | (68 | ) |
經營租賃負債(包括在其他負債和遞延信貸中) | | (165 | ) |
其他負債 | | (2 | ) |
負債共計 | | (235 | ) |
可識別淨資產總額 | | 189 |
|
商譽 | | 219 |
|
轉移的淨對價 | | $ | 408 |
|
| | |
包括相關商標的Habit Burger Grill品牌通過免除特許權使用費分析而應用收益法進行估值,它被賦予了無限期的壽命,因此不會攤銷。品牌資產將在我們第四季度初的年度基礎上進行減值測試,如果發生表明可能存在減值的事件或情況變化,則會更頻繁地進行減值測試。
購買價格超過收購的可確認淨資產的初步估計公允價值的部分計入商譽。確認商譽的因素是幾個戰略和協同效益,預計習慣漢堡燒烤公司將從此次收購中實現這些效益。這些好處包括利用百勝的規模和資源進行部門開發,主要是通過特許經營、供應鏈和全球品牌建設。商譽是通過購買價格確定的,將全部分配給習慣漢堡燒烤事業部和商譽大約$200百萬預計可在税收方面扣除。
習慣的總經營租賃負債代表最低租賃支付的現值,包括我們合理確定將行使的租賃續期期權的租金支付。截至2020年6月30日,這些最低租賃付款的名義價值接近$225百萬。此外,與尚未開始的習慣租賃相關的最低租賃付款的名義價值接近$35百萬截至2020年6月30日。如果收購在2019年初完成,預計對我們運營結果的影響不會很大。
在2020年第一季度,幾乎所有習慣漢堡燒烤餐廳的運營都受到了新冠肺炎的影響。因此,我們對截至2020年3月31日的習慣漢堡燒烤報告單位商譽進行了中期減值測試。這項減值測試包括將習慣漢堡燒烤報告單位的估計公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較,這是最初通過我們的初步收購價格分配確定的。習慣漢堡燒烤報告單位的公允價值估計是基於自願買家為報告單位支付的估計價格,並通過使用不可觀察到的投入的貼現現金流分析使用收益法確定(第3級)。這些輸入中影響最大的包括未來習慣漢堡燒烤餐廳的平均單位數量以及餐廳單位數量。公允價值是基於三種情景的概率加權平均值確定的,其中包括假設漢堡燒烤店的習慣單位體積在2021年初至2022年底期間恢復到新冠肺炎之前的水平。影響餐廳單位數量的因素是新冠肺炎導致的近期單位關閉,以及預期的新單位發展速度。假設的單位計數與平均單位體積的預期恢復相關。基於這一公允價值估計,我們確定我們習慣漢堡燒烤報告單位的賬面價值超過了其公允價值。因此,在#年第一季度,2020我們記錄了一筆商譽減值費用為$139百萬其他(收入)支出和相應的所得税優惠$32百萬。隨着我們最終確定與收購相關的購買價格分配,商譽減值費用和相關税收優惠的金額可能會發生變化。
注意事項3 - 每股普通股收益(“EPS”)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 年初至今 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 206 |
| | $ | 289 |
| | $ | 289 |
| | $ | 551 |
|
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股(用於基本計算) | | 303 |
|
| 307 |
| | 302 |
| | 307 |
|
基於稀釋股份的員工薪酬效應分析 | | 4 |
| | 7 |
| | 5 |
| | 7 |
|
加權平均普通股和攤薄潛在已發行普通股(用於攤薄計算) | | 307 |
|
| 314 |
| | 307 |
|
| 314 |
|
| | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 0.68 |
| | $ | 0.94 |
| | $ | 0.96 |
| | $ | 1.79 |
|
| | | | | | | | |
稀釋每股收益 | | $ | 0.67 |
| | $ | 0.92 |
| | $ | 0.94 |
| | $ | 1.75 |
|
未行使的員工股票期權和股票增值權(百萬美元)不包括在稀釋每股收益的計算中(a) | | 5.2 |
| | 2.3 |
| | 4.7 |
| | 1.8 |
|
注意事項4 - 累計其他全面虧損(“AOCI”)
AOCI的變化如下所示。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 換算調整和長期實體內交易的收益(損失) | | 養卹金和退休後福利 | | 衍生工具 | | 總計 |
2020年3月31日的餘額,税後淨額 | | $ | (323 | ) | | $ | (100 | ) | | $ | (126 | ) | | $ | (549 | ) |
| | | | | | | | |
OCI(税後淨額) | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期間產生的收益(虧損)歸入AOCI税後淨額 | | 68 |
| | — |
| | (14 | ) | | 54 |
|
| | | | | | | | |
(收益)從AOCI税後淨額重新分類的虧損 | | — |
| | 4 |
| | 3 |
| | 7 |
|
| | 68 |
| | 4 |
| | (11 | ) | | 61 |
|
2020年6月30日的餘額,税後淨額 | | $ | (255 | ) | | $ | (96 | ) | | $ | (137 | ) | | $ | (488 | ) |
| | | | | | | | |
2019年12月31日扣除税後的餘額 | | $ | (221 | ) | | $ | (104 | ) | | $ | (63 | ) | | $ | (388 | ) |
| | | | | | | | |
OCI(税後淨額) | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期間產生的收益(虧損)歸入AOCI税後淨額 | | (34 | ) | | — |
| | (70 | ) | | (104 | ) |
| | | | | | | | |
(收益)從AOCI税後淨額重新分類的虧損 | | — |
| | 8 |
| | (4 | ) | | 4 |
|
| | (34 | ) | | 8 |
| | (74 | ) | | (100 | ) |
2020年6月30日的餘額,税後淨額 | | $ | (255 | ) | | $ | (96 | ) | | $ | (137 | ) | | $ | (488 | ) |
| | | | | | | | |
注意事項5 - 其他(收入)費用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 年初至今 |
| | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
外匯淨(利)損及其他(a) | | $ | (8 | ) | | $ | 5 |
| | $ | 4 |
| | $ | 5 |
|
關閉和減值費用(b) | | 6 |
| | 1 |
| | 146 |
| | 1 |
|
其他(收入)費用 | | $ | (2 | ) | | $ | 6 |
| | $ | 150 |
| | $ | 6 |
|
| |
| 截至目前的季度和年初2019年6月30日包括解決與我們2013年收購肯德基土耳其和必勝客土耳其業務相關的或有對價$8百萬. |
| |
| 今年到目前為止2020年6月30日包括一項指控$139百萬與習慣漢堡燒烤的商譽減損有關。請參閲備註2。截至2020年6月30日的季度和今年迄今還包括一筆費用$6百萬與核銷不再使用的軟件有關。 |
注意事項6 - 補充資產負債表信息
應收賬款和票據,淨額
本公司的應收賬款主要來自與我們的特許經營商由於特許經營和租賃協議而建立的持續業務關係。*由特許經營商的特許權使用費組成的貿易應收賬款通常在30發生相應銷售期間的天數,歸類為應收賬款和應收票據,在我們的壓縮合並資產負債表中為淨額。除應收賬款和票據外,淨額還包括我們合併的廣告合作社產生的應收賬款。
|
| | | | | | | |
| 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
應收賬款和票據,毛額 | $ | 631 |
| | $ | 656 |
|
壞賬準備 | (101 | ) | | (72 | ) |
應收賬款和票據淨額 | $ | 530 |
| | $ | 584 |
|
財產、廠房和設備、淨值
|
| | | | | | | |
| 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
財產、廠房和設備,毛額 | $ | 2,432 |
| | $ | 2,306 |
|
累計折舊和攤銷 | (1,167 | ) | | (1,136 | ) |
財產,廠房和設備,淨額 | $ | 1,265 |
| | $ | 1,170 |
|
持有待售資產總額$16百萬和$25百萬,分別為2020年6月30日和2019年12月31日並計入我們簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
|
| | | | | | | |
其他資產 | 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
經營性租賃使用權資產 | $ | 794 |
| | $ | 642 |
|
對GrubHub,Inc.的投資。普通股(a) | — |
| | 137 |
|
特許經營獎勵 | 170 |
| | 174 |
|
其他 | 349 |
| | 360 |
|
其他資產 | $ | 1,313 |
| | $ | 1,313 |
|
| |
| 我們在GrubHub,Inc.的投資。截至2020年6月30日,普通股在預付費用和其他流動資產中列報(見附註13). |
現金流量表簡併報表現金與現金等價物的對賬
|
| | | | | | | |
| 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
簡明合併資產負債表中列示的現金和現金等價物 | $ | 1,243 |
| | $ | 605 |
|
預付費用和其他流動資產中包含的限制性現金(a) | 175 |
| | 138 |
|
包括在其他資產中的限制性現金和限制性現金等價物(b) | 30 |
| | 25 |
|
現金流量表中列報的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | $ | 1,448 |
| | $ | 768 |
|
注意事項7 - 所得税
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 年初至今 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税撥備 | $ | 51 |
|
| $ | 88 |
| | $ | 63 |
|
| $ | 125 |
|
實際税率 | 19.8 | % | | 23.3 | % | | 17.8 | % | | 18.5 | % |
我們第二季度和今年到目前為止的有效税率低於去年,主要是因為超額福利對基於股票的薪酬的有利影響。這些有利的影響被較高的同比準備金部分抵消,包括建立與美國各種州納税申報頭寸相關的本年度準備金和與上年資產剝離相關的税收。
注意事項8 - 收入確認
收入總額的分解
下面的表格按概念對我們的兩個最重要的市場(基於營業利潤)和所有其他市場的收入進行了分類。我們認為,這種分類最能反映我們收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性受到經濟因素影響的程度。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的季度 |
| | 肯德基分部 | | 必勝客事業部 | | 塔可鍾事業部 | | 習慣漢堡燒烤事業部 | | 總計 |
美國 | | | | | | | | | | |
公司銷售額 | | $ | 13 |
| | $ | 5 |
| | $ | 194 |
| | $ | 104 |
| | $ | 316 |
|
特許經營收入 | | 44 |
| | 66 |
| | 132 |
| | 1 |
| | 243 |
|
財產收入 | | 3 |
| | 2 |
| | 11 |
| | — |
| | 16 |
|
廣告和其他服務的特許經營貢獻 | | 5 |
| | 78 |
| | 107 |
| | — |
| | 190 |
|
| | | | | | | | | | |
中國 | | | | | | | | | | |
特許經營收入 | | 47 |
| | 12 |
| | — |
| | — |
| | 59 |
|
| | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | |
公司銷售額 | | 73 |
| | 14 |
| | — |
| | — |
| | 87 |
|
特許經營收入 | | 146 |
| | 46 |
| | 4 |
| | — |
| | 196 |
|
財產收入 | | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
|
廣告和其他服務的特許經營貢獻 | | 67 |
| | 12 |
| | 1 |
| | — |
| | 80 |
|
| | $ | 409 |
| | $ | 235 |
| | $ | 449 |
| | $ | 105 |
| | $ | 1,198 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的季度 |
| | 肯德基分部 | | 必勝客事業部 | | 塔可鍾事業部 | | 總計 |
美國 | | | | | | | | |
公司銷售額 | | $ | 18 |
| | $ | 5 |
| | $ | 212 |
| | $ | 235 |
|
特許經營收入 | | 41 |
| | 67 |
| | 140 |
| | 248 |
|
財產收入 | | 5 |
| | 1 |
| | 11 |
| | 17 |
|
廣告和其他服務的特許經營貢獻 | | 3 |
| | 78 |
| | 109 |
| | 190 |
|
| | | | | | | | |
中國 | | | | | | | | |
特許經營收入 | | 52 |
| | 15 |
| | — |
| | 67 |
|
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | |
公司銷售額 | | 117 |
| | 6 |
| | 1 |
| | 124 |
|
特許經營收入 | | 218 |
| | 60 |
| | 7 |
| | 285 |
|
財產收入 | | 16 |
| | — |
| | — |
| | 16 |
|
廣告和其他服務的特許經營貢獻 | | 114 |
| | 14 |
| | — |
| | 128 |
|
| | $ | 584 |
| | $ | 246 |
| | $ | 480 |
| | $ | 1,310 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的今年迄今 |
| | 肯德基分部 | | 必勝客事業部 | | 塔可鍾事業部 | | 習慣漢堡燒烤事業部 | | 總計 |
美國 | | | | | | | | | | |
公司銷售額 | | $ | 29 |
| | $ | 10 |
| | $ | 392 |
| | $ | 113 |
| | $ | 544 |
|
特許經營收入 | | 82 |
| | 128 |
| | 263 |
| | 1 |
| | 474 |
|
財產收入 | | 7 |
| | 3 |
| | 21 |
| | — |
| | 31 |
|
廣告和其他服務的特許經營貢獻 | | 9 |
| | 148 |
| | 214 |
| | — |
| | 371 |
|
| | | | | | | | | | |
中國 | | | | | | | | | | |
特許經營收入 | | 94 |
| | 22 |
| | — |
| | — |
| | 116 |
|
| | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | |
公司銷售額 | | 187 |
| | 27 |
| | — |
| | — |
| | 214 |
|
特許經營收入 | | 358 |
| | 105 |
| | 11 |
| | — |
| | 474 |
|
財產收入 | | 25 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 26 |
|
廣告和其他服務的特許經營貢獻 | | 184 |
| | 26 |
| | 1 |
| | — |
| | 211 |
|
| | $ | 975 |
| | $ | 470 |
| | $ | 902 |
| | $ | 114 |
| | $ | 2,461 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的年初至今 |
| | 肯德基分部 | | 必勝客事業部 | | 塔可鍾事業部 | | 總計 |
美國 | | | | | | | | |
公司銷售額 | | $ | 34 |
| | $ | 10 |
| | $ | 408 |
| | $ | 452 |
|
特許經營收入 | | 79 |
| | 134 |
| | 268 |
| | 481 |
|
財產收入 | | 11 |
| | 3 |
| | 21 |
| | 35 |
|
廣告和其他服務的特許經營貢獻 | | 5 |
| | 152 |
| | 213 |
| | 370 |
|
| | | | | | | | |
中國 | | | | | | | | |
特許經營收入 | | 108 |
| | 30 |
| | — |
| | 138 |
|
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | |
公司銷售額 | | 226 |
| | 12 |
| | 2 |
| | 240 |
|
特許經營收入 | | 423 |
| | 120 |
| | 13 |
| | 556 |
|
財產收入 | | 34 |
| | 1 |
| | — |
| | 35 |
|
廣告和其他服務的特許經營貢獻 | | 230 |
| | 27 |
| | — |
| | 257 |
|
| | $ | 1,150 |
| | $ | 489 |
| | $ | 925 |
| | $ | 2,564 |
|
合同責任
我們的合同責任包括從加盟商那裏收到的未攤銷的預付費用。以下彙總了2020年期間合同負債餘額的重大變化。
|
| | | | |
| | 遞延特許經營費 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 441 |
|
已確認的收入已計入期初從加盟商收到的未攤銷預付費用中。 | | (37 | ) |
與期內生效的合同相關的預付費用增加,扣除期內確認為收入的金額 | | 24 |
|
其他(a) | | (8 | ) |
2020年6月30日的餘額 | | $ | 420 |
|
我們預期在有關專營權協議的餘下期限內,將把合約負債確認為收入,詳情如下:
|
| | | | |
不足1年 | $ | 64 |
| |
1-2年 | 59 |
| |
2-3年 | 54 |
| |
3-4年 | 50 |
| |
4-5年 | 44 |
| |
此後 | 149 |
| |
總計 | $ | 420 |
| |
注意事項9 - 可報告的運營部門
我們根據管理職責確定我們的運營部門。下表彙總了我們每個可報告運營部門的收入和營業利潤:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 年初至今 |
營業收入 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
肯德基分部 | $ | 409 |
| | $ | 584 |
| | $ | 975 |
| | $ | 1,150 |
|
必勝客事業部 | 235 |
| | 246 |
| | 470 |
| | 489 |
|
塔可鍾事業部 | 449 |
|
| 480 |
| | 902 |
|
| 925 |
|
習慣漢堡燒烤事業部 | 105 |
| | — |
| | 114 |
| | — |
|
| $ | 1,198 |
|
| $ | 1,310 |
|
| $ | 2,461 |
|
| $ | 2,564 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 年初至今 |
營業利潤 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
肯德基分部 | $ | 153 |
|
| $ | 261 |
|
| $ | 377 |
|
| $ | 497 |
|
必勝客事業部 | 87 |
|
| 96 |
|
| 163 |
|
| 193 |
|
塔可鍾事業部 | 154 |
|
| 159 |
| | 298 |
|
| 297 |
|
習慣漢堡燒烤事業部 | (6 | ) | | — |
| | (8 | ) | | — |
|
公司和未分配的併購費用(a) | (98 | ) | | (38 | ) | | (148 | ) | | (81 | ) |
未分配的公司餐廳費用 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
未分配的特許經營權和物業費 | (1 | ) | | (2 | ) | | (3 | ) | | (3 | ) |
未分配的再融資收益(虧損) | 8 |
| | 4 |
| | 21 |
| | 10 |
|
未分配的其他收入(費用)(見附註5) | 3 |
|
| (9 | ) |
| (149 | ) |
| (9 | ) |
營業利潤 | $ | 300 |
|
| $ | 471 |
|
| $ | 550 |
|
| $ | 904 |
|
投資收益(費用),淨額(b) | 91 |
| | 25 |
| | 57 |
| | 9 |
|
其他退休金收入(開支)(見附註10) | (2 | ) | | — |
| | (5 | ) | | (3 | ) |
利息支出,淨額 | (132 | ) |
| (119 | ) |
| (250 | ) |
| (234 | ) |
所得税前收入 | $ | 257 |
|
| $ | 377 |
|
| $ | 352 |
|
| $ | 676 |
|
我們的首席運營決策者(“CODM”)在評估部門業績時不考慮公司和未分配金額的影響。因此,出於業績報告的目的,我們不會將此類金額分配給我們的分區部門。
| |
| 包括GrubHub,Inc.價值的變化。普通股和其他投資(見附註13). |
注意事項10 - 養老金福利
我們贊助合格和補充(非合格)的固定收益養老金計劃,涵蓋某些全職受薪和小時工。*其中最重要的計劃是百勝退休計劃(The“平面圖”),是由資金資助的。我們在支付福利時為我們的另一個美國計劃提供資金。該計劃和我們在美國的不合格計劃對新的受薪參與者關閉。
與我們的美國養老金計劃相關的定期淨福利成本的組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 年初至今 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 2 |
| | $ | 1 |
| | $ | 4 |
| | $ | 3 |
|
利息成本 | 8 |
| | 10 |
| | 17 |
| | 20 |
|
計劃資產的預期收益 | (11 | ) | | (11 | ) | | (22 | ) | | (22 | ) |
淨虧損攤銷 | 3 |
| | 1 |
| | 7 |
| | 1 |
|
先前服務費用攤銷 | 2 |
| | 1 |
| | 3 |
| | 2 |
|
淨定期收益成本 | $ | 4 |
| | $ | 2 |
| | $ | 9 |
| | $ | 4 |
|
| | | | | | | |
因和解而確認的額外損失(a) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
|
注意事項11 - 短期借款和長期債務
|
| | | | | | | | |
短期借款 | | 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
|
長期債務的當期到期日 | | $ | 444 |
| | $ | 437 |
|
其他 | | — |
| | 4 |
|
| | 444 |
| | 441 |
|
債券發行成本和貼現中當前較少的部分 | | (10 | ) | | (10 | ) |
短期借款 | | $ | 434 |
| | $ | 431 |
|
| | | | |
長期債務 | | | | |
證券化票據 | | $ | 2,883 |
| | $ | 2,898 |
|
附屬高級無抵押票據 | | 2,850 |
| | 2,850 |
|
循環設施 | | 575 |
| | — |
|
定期貸款A類貸款 | | 450 |
| | 463 |
|
定期貸款B融資 | | 1,926 |
| | 1,935 |
|
百勝高級無擔保票據 | | 3,025 |
| | 2,425 |
|
融資租賃義務 | | 71 |
| | 77 |
|
| | $ | 11,780 |
| | $ | 10,648 |
|
更低的債券發行成本和折扣 | | (84 | ) | | (80 | ) |
較少的當前長期債務到期日 | | (444 | ) | | (437 | ) |
長期債務 | | $ | 11,252 |
| | $ | 10,131 |
|
截至以下日期我們的短期借款和長期債務詳情2019年12月31日可以在我們的2019表格10-K截至本年度止年度內支付利息的現金2020年6月30日和2019曾經是$243百萬和$253百萬分別為。2020年3月24日,我們借入了$525百萬鑑於新冠肺炎疫情對我們業務的影響,我們在週轉基金項下增加了我們的流動資金狀況。這筆借款,連同$425百萬2020年3月18日根據循環貸款機制借款,為收購Habit Restaurants,Inc.提供資金,結果總共產生了$950百萬截至2020年3月31日,循環貸款項下的未償還款項。在第二季度,我們償還了$375百萬在轉賬機制下,產生了未償還的餘額$575百萬自.起2020年6月30日.
百勝高級無擔保票據發行
2020年4月1日,Yum!Brands,Inc.已發佈$600百萬本金總額7.75%百勝高級無抵押債券將於2025年4月1日到期(“2025年債券”)。發行所得的淨收益用於支付發行的費用和開支,剩餘金額將用於一般公司用途。2025年債券的利息將予支付每半年一次自2020年10月1日起,每年4月1日和10月1日拖欠。管限2025年債券的契約載有這類債務證券的慣常違約契諾及違約事件,包括交叉違約條款,根據該條款,吾等本金1億元或以上的任何債務的加速到期日或未能在規定的到期日支付該等債務的本金,將構成2025年債券下的違約事件,除非該等債務在通知發出後30天內獲清償,或該債務的加速到期日被取消。
注意事項12 - 衍生工具
我們使用衍生工具來管理與利率和外幣匯率波動相關的某些市場風險。
利率互換
我們簽訂了利率掉期協議,目的是減少我們在定期貸款B貸款下的部分可變利率債務利息支付的利率風險敞口。在這兩個地方2020年6月30日和2019年12月31日,我們2021年7月到期的利率掉期名義金額為$1.55十億我們2025年3月到期的利率掉期名義金額為$1.5十億。這些利率互換被指定為現金流對衝,因為互換未來現金流的變化預計將抵消相關可變利率債務未來預期利息支付的變化。截至目前,沒有其他利率掉期交易未平倉。2020年6月30日或2019年12月31日.
利率掉期的收益或虧損被報告為AOCI的一個組成部分,並重新分類為利息支出,在相關對衝利息支付影響收益的同一期間或多個期間,在我們的綜合綜合收益表中淨額。穿過2020年6月30日,掉期是高效的現金流對衝。
外幣合約
我們簽訂了外幣遠期和掉期合約,目的是減少我們因某些外幣計價的公司間應收賬款和應付款而引起的外幣波動引起的收益波動的風險。這些合約的名義金額、到期日和貨幣與基礎公司間應收賬款或應付賬款的名義金額、到期日和貨幣相匹配。我們的外幣合同被指定為現金流對衝,因為合同的未來現金流預計將抵消公司間應收賬款和應付賬款因外幣匯率波動而發生的變化。
外幣合同的收益或損失被報告為AOCI的一個組成部分。當相關的公司間應收賬款和應付賬款因其功能貨幣重新計量而影響收益時,每個季度AOCI的金額都會重新分類,以抵消在其他(收入)費用中記錄的外幣交易收益或損失。穿過2020年6月30日,所有與公司間應收賬款和應付賬款相關的外幣合同都是高效的現金流對衝。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,與公司間應收賬款和應付賬款有關的未償還外幣合同名義總金額為$53百萬和$20百萬分別為。這些外幣遠期合約的期限都在2020年到期。
由於使用利率掉期和外幣合約,本公司面臨交易對手無法履行合同義務的風險。*為緩解交易對手信用風險,我們只與根據其信用評級和其他因素精心挑選的主要金融機構簽訂合同,並不斷評估交易對手的信譽。2020年6月30日根據三大評級機構的評級,我們的利率互換和外幣合約的所有交易對手都有投資級評級,到目前為止,所有交易對手都履行了合同義務。
被指定為OCI確認的現金流對衝的衍生工具的損益,並從AOCI重新分類為淨收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 年初至今 |
| 在保險公司確認的收益/(損失) | | (損益)從AOCI重新分類為淨收入 | | 在保險公司確認的收益/(損失) | | (損益)從AOCI重新分類為淨收入 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利率掉期 | $ | (17 | ) | | $ | (43 | ) | | $ | 3 |
| | $ | (5 | ) | | $ | (98 | ) | | $ | (70 | ) | | $ | 2 |
| | $ | (10 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣合約 | (2 | ) | | (1 | ) | | 1 |
| | 6 |
| | 5 |
| | 10 |
| | (7 | ) | | (4 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税優惠/(費用) | 5 |
| | 11 |
| | (1 | ) | | — |
| | 23 |
| | 16 |
| | 1 |
| | 3 |
|
自.起2020年6月30日,與我們未來12個月將重新分類為收益的現金流對衝相關的AOCI估計淨虧損為$11百萬,基於當前的LIBOR利率。
請參閲備註13我們衍生品資產和負債的公允價值。
注意事項13 - 公允價值披露
自.起2020年6月30日由於該等工具的短期性質,我們循環融資項下的現金及現金等價物、限制性現金、短期投資、應收賬款、短期借款、應付賬款及借款的賬面價值接近其公允價值。應收票據的公允價值,扣除備抵和租賃擔保,減去預期損失準備金,接近其賬面價值。下表列出了公司債務的賬面價值和估計公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
| 賬面價值 | | 公允價值(第2級) | | 賬面價值 | | 公允價值(第2級) |
| | | | | | | |
證券化票據(a) | $ | 2,883 |
| | $ | 2,993 |
| | $ | 2,898 |
| | $ | 3,040 |
|
附屬高級無抵押票據(b) | 2,850 |
| | 2,932 |
| | 2,850 |
| | 3,004 |
|
定期貸款A類貸款(b) | 450 |
| | 434 |
| | 463 |
| | 464 |
|
定期貸款B融資(b) | 1,926 |
| | 1,868 |
| | 1,935 |
| | 1,949 |
|
百勝高級無擔保票據(b) | 3,025 |
| | 3,158 |
| | 2,425 |
| | 2,572 |
|
|
經常性公允價值計量
該公司擁有利率掉期、外幣合同、對GrubHub公司的投資。普通股和其他投資,所有這些都要求在經常性基礎上按公允價值計量(見附註12關於衍生工具的討論)。下表列出了按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值,以及計量所在的公允價值層次內的水平。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 公允價值 |
| | 簡明綜合資產負債表 | | 水平 | | 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
資產 | | | | | | | | |
利率互換 | | 預付費用和其他流動資產 | | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 6 |
|
外幣合約 | | 預付費用和其他流動資產 | | 2 |
| | 4 |
| | — |
|
對GrubHub,Inc.的投資。普通股 | | 預付費用和其他流動資產 | | 1 |
| | 198 |
| | — |
|
利率互換 | | 其他資產 | | 2 |
| | — |
| | 3 |
|
對GrubHub,Inc.的投資。普通股 | | 其他資產 | | 1 |
| | — |
| | 137 |
|
其他投資 | | 其他資產 | | 1 |
| | 37 |
| | 43 |
|
| | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | |
利率互換 | | 應付帳款和其他流動負債 | | 2 |
| | 15 |
| | — |
|
利率互換 | | 其他負債和遞延信貸 | | 2 |
| | 143 |
| | 71 |
|
公司外幣合同和利率掉期的公允價值是根據預期未來現金流量的現值確定的,考慮到所涉及的風險,包括不履行風險,並根據可觀察到的投入,使用適用於持續時間的貼現率。我們在以下領域投資的公允價值2.8百萬GrubHub,Inc.的股票我們擁有的普通股主要是根據股票的收盤價確定的。其他投資主要包括對共同基金的投資,這些投資用於抵消我們部分遞延補償負債的波動,其公允價值是根據各自共同基金於以下日期的收盤價確定的。2020年6月30日和2019年12月31日.
注意事項14 - 偶然事件
租賃擔保
由於我們已經將我們在房地產租賃義務中的權益轉讓為對某些公司所有的餐廳進行再融資的條件,併為某些其他租賃提供擔保,因此我們經常對租賃協議承擔次要責任。但這些租賃協議的條款各不相同,最新的條款將於2065年到期。截至2020年6月30日,在主要承租人不付款的情況下,我們可能需要支付的未貼現付款的潛在金額約為$450百萬*這些潛在付款的現值按我們的税前債務成本貼現在2020年6月30日,大約是$375百萬*我們的加盟商是絕大多數這些租約下的主要承租人。*我們與這些加盟商通常有交叉違約條款,如果根據租約不付款,他們將無法履行特許經營協議。*我們相信這些交叉違約條款大大降低了我們根據這些租約被要求付款的風險,儘管在大型加盟商或加盟商集團破產或其他類似重組的情況下,這種風險可能不會降低。*我們為我們記錄的責任2020年6月30日並不重要。
法律程序
在正常的業務過程中,我們會受到與訴訟、房地產、環境和其他事項相關的各種索賠和或有事項的影響。應計項目是關於損失被確定為可能並可合理估計的索賠或或有事項的應計項目。
好吃!百勝餐飲印度私人有限公司(“YRIPL”)是百勝在印度經營肯德基和必勝客餐廳的子公司,是印度一項監管執法行動(“行動”)的對象。該行動聲稱,除其他事項外,肯德基國際控股公司(KFC International Holdings,Inc.)。必勝客國際公司未能滿足1993年和1994年工業批准祕書處施加的某些條件,當時這些公司獲準在印度投資和經營。有爭議的條件包括所謂的最低投資承諾和店鋪建設要求,以及對印度境外匯款費用的限制。
該行動源於印度財政部執法局副局長(“DOE”)在對2002年和2003年進行所得税審計後於2009年對YRIPL提出的申訴和提出理由通知。2015年,這件事在各種聽證會上進行了辯論,但沒有發佈任何命令。在更換了現任能源部特別司長(“特別司長”)的職位後,此事於2018年恢復,並舉行了幾次額外的聽證會。
2020年1月29日,特別主任發佈了一項命令,對YRIPL和某些前董事處以約110億印度盧比(約合1.45億美元)的罰款。在這筆金額中,1.4億美元與據稱沒有在最初七年內在印度投資總計8000萬美元有關。我們從外部律師那裏得知,這一命令存在缺陷,並已向德里高等法院提交了令狀請願書,後者於2020年3月5日批准暫時擱置處罰命令。暫緩令將持續到定於2020年10月1日舉行的下一次聽證會。我們否認責任,並打算繼續積極為此事辯護。我們不認為這筆訂單造成任何重大損失的風險是可能的。
我們目前正在進行各種其他法律程序,還有一些懸而未決的索賠,如果有的話,目前還不能確定最終的責任。然而,根據與法律顧問的磋商,吾等認為該等訴訟及索償預計不會個別或整體對我們的簡明綜合財務報表造成重大不利影響。
簡介和概述
以下管理層的討論和分析(“MD&A”)應與未經審計的簡明綜合財務報表(“財務報表”)、前瞻性報表和我們截至財年的Form 10-K年度報告一起閲讀2019年12月31日 (“2019表格10-K“)。這裏的所有附註引用都是指財務報表附註。除每股和單位計數金額外,所有表格金額均以百萬美元為單位顯示,或另行指明。由於四捨五入,百分比可能無法重新計算。
好吃!Brands,Inc.及其子公司(在此統稱為“公司”、“百勝”、“我們”、“我們”或“我們”)特許經營或運營50,000多家餐廳中的一家150國家和地區。請訪問。2020年6月30日, 98%其中,肯德基、必勝客和塔可鍾品牌分別是雞肉、披薩和墨西哥風味食品品類的全球領先者,在這些餐廳中,肯德基、必勝客和塔可鍾品牌是加盟商擁有和經營的餐廳。The Habit Burger Grill是我們在2020年3月18日獲得的一個概念,是一個快速休閒餐廳的概念,專門提供定製的充氣烤漢堡、三明治等。
百勝目前由四個運營部門組成:
| |
• | Taco Bell事業部,包括我們的Taco Bell概念在全球的運營 |
| |
• | 習慣漢堡燒烤事業部,包括我們習慣漢堡燒烤概念的全球運營 |
通過我們的增長和良好配方,我們打算釋放我們的概念和百勝的增長潛力,推動我們概念和地理區域之間加強協作,並持續提供更好的客户體驗、改善的經濟狀況和更高的增長率。關鍵推動因素包括加速使用技術和更好地利用我們的系統規模。
我們的增長祕訣基於四個關鍵驅動因素:
| |
• | 無與倫比的文化和人才:利用我們的文化和人員能力來推動品牌業績和特許經營成功 |
| |
• | 無與倫比的運營能力:招募並裝備世界上最好的餐廳經營者,提供出色的客户體驗 |
| |
• | 相關、輕鬆和獨特的品牌:創新和提升人們信任和擁護的標誌性餐廳品牌 |
| |
• | 大膽發展餐飲:以強大的經濟效益和價值推動市場和特許經營的擴張 |
我們的向善食譜反映了我們的全球公民身份和可持續發展戰略和做法,同時加強了我們的公眾承諾,推動對社會負責的增長、風險管理和對我們的糧食、地球和人民的可持續管理。
我們打算讓這份MD&A為讀者提供有助於理解我們的運營結果的信息,包括管理層用來評估公司業績的業績指標。在整個MD&A中,我們通常討論以下性能指標:
| |
• | 同店銷售額增長是百勝系統中所有開業一年或更長時間的餐廳(我們最近收購的Habit Burger Grill餐廳除外)銷售額的估計百分比變化,包括那些暫時關閉的餐廳。不定期的餐廳可能會因為改建或形象提升、重建、自然災害、衞生流行病或流行病、房東糾紛或其他問題而暫時關閉。在2020年的前兩個季度,我們有相當數量的餐廳暫時關閉,包括由於新冠肺炎的原因而由於政府限制而關閉的餐廳。我們認為暫時關閉的餐廳的銷售額仍然留在我們的基礎上,以確定同店銷售額的增長,餐廳仍然留在我們的單位計數中(見下文)。我們相信同店銷售額的增長對投資者是有用的,因為我們的業績在很大程度上依賴於我們Concepts現有門店基礎的結果。此外,同店銷售額的增長反映了我們品牌的實力、我們運營和廣告計劃的有效性以及當地的經濟和消費趨勢。 |
| |
• | 新單位的淨增長反映了新單位的開設被我們和我們的加盟商關閉的門店所抵消。為了確定一家餐廳是否符合單位的定義,我們會考慮該餐廳是否有持續的和獨立於另一個百勝餐飲單位的運營,提供我們其中一個概念的主要產品,在單獨的特許經營協議下運營(如果由加盟商經營),以及是否有大量和可持續的銷售額。我們相信淨新單位增長對投資者是有用的,因為我們的增長很大一部分依賴於淨新單位。此外,新單位的淨增長通常反映了我們和我們的加盟商從開設和運營我們的概念餐廳中獲得的經濟回報。 |
| |
• | 不包括外幣換算影響的系統銷售和系統銷售(“外匯”)反映所有餐廳的結果,而不考慮所有權,包括公司擁有的和特許經營的餐廳。特許經營餐廳的銷售通常會為公司產生持續的特許經營費和許可費,費率為銷售額的3%至6%。特許經營餐廳的銷售額不包括在簡明綜合收益表上的公司銷售額,但特許經營和許可費包括在公司的收入中。我們相信,系統銷售增長作為我們業務整體實力的重要指標對投資者是有用的,因為它納入了我們的主要收入驅動力、公司和特許經營同店銷售額以及淨單位增長。 |
| |
• | 公司餐廳利潤(“餐廳利潤”)被定義為公司銷售額減去我們公司擁有的餐廳在產生公司銷售額時直接發生的費用。公司餐廳利潤佔銷售額的百分比定義為餐廳利潤除以公司銷售額。餐廳利潤對投資者很有用,因為它為我們公司擁有的餐廳提供了一種盈利能力的衡量標準。 |
除根據美國公認會計原則(“公認會計原則”),該公司提供以下非GAAP計量:
| |
• | 核心運營利潤。核心營業利潤不包括特殊項目和外匯,我們將核心營業利潤用於內部業績評估。 |
這些非GAAP計量並不是為了取代根據GAAP對我們財務結果的表述。相反,該公司認為,這些非GAAP計量的公佈為投資者提供了額外的信息,以便於對過去和現在的業務進行比較。
特殊項目不包括在我們部門的任何部門業績中,因為公司認為,由於其規模和/或性質,這些項目不能表明我們正在進行的業務。我們的首席運營決策者在評估部門業績時不考慮特殊項目的影響。
提出了某些性能指標和非GAAP測量,排除了外匯的影響。這些金額是按上一年平均匯率換算本年度業績得出的。我們認為,消除匯率影響提供了更好的同比可比性,而不會扭曲外幣波動。
運營結果
摘要
此摘要中的所有比較均與去年同期相比。
截至該季度的2020年6月30日根據美國通用會計準則(GAAP)稀釋後每股收益下降27%至0.67美元,不計特殊項目的稀釋後每股收益下降12%至每股0.82美元。
截至目前為止的年度內2020年6月30日根據美國通用會計準則(GAAP)稀釋後每股收益下降46%至0.94美元,扣除特殊項目的稀釋後每股收益下降17%至每股1.46美元。
季度財務亮點:
|
| | | | | |
| %變化 |
| 系統銷售(不含外匯) | 同店銷售額 | 淨新單位 | GAAP營業利潤 | 核心營業利潤 |
肯德基分部 | (18) | (21) | +6 | (41) | (40) |
必勝客事業部 | (10) | (9) | (1) | (9) | (8) |
塔可鍾事業部 | (6) | (8) | +4 | (3) | (3) |
世界範圍(1) | (12) | (15) | +3 | (36) | (25) |
今年迄今的財務亮點
|
| | | | | |
| %變化 |
| 系統銷售(不含外匯) | 同店銷售額 | 淨新單位 | GAAP營業利潤 | 核心營業利潤 |
肯德基分部 | (10) | (15) | +6 | (24) | (22) |
必勝客事業部 | (10) | (10) | (1) | (15) | (14) |
塔可鍾事業部 | (1) | (4) | +4 | 連 | 連 |
世界範圍(1) | (8) | (11) | +3 | (39) | (16) |
| |
(1) | 全球系統銷售額(不含F/X)和全新產品包括我們在2020年3月18日收購Habit Burger Grill帶來的好處。同店銷售額反映了習慣漢堡燒烤店包括在上一年的基礎上。習慣漢堡燒烤公司收購後一段時間的營業利潤結果反映在綜合數字中。 |
此外:
| |
• | 本季度淨銷量下降了118個,今年到目前為止增加了223個(包括我們在2020年第一季度收購的Habit Burger Grill)。 |
| |
• | 在本季度,我們確認了8400萬美元的税前收入,這與我們在GrubHub公司投資的公允價值變化有關。普通股(“GrubHub”),這使得本季度稀釋後每股收益增加了0.21美元。再加上2019年第二季度錄得的2400萬美元的税前投資收入,使每股收益增加了0.06美元,我們的GrubHub投資對每股收益的同比增長產生了0.15美元的有利影響。 |
| |
• | 截至目前為止的年度內2020年6月30日,我們確認的税前收入為6200萬美元,與我們在GrubHub公司投資的公允價值變化有關。普通股,今年到目前為止,稀釋後每股收益增加了0.15美元。再加上截至今年年底的400萬美元税前投資收入2019年6月30日,這為每股收益增加了0.01美元,我們對GrubHub的投資有利地影響了每股收益同比增長0.14美元。 |
| |
• | 外幣換算不利地影響了部門本季度和今年迄今的營業利潤,分別減少了600萬美元和1200萬美元。 |
世界範圍
GAAP結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 年初至今 |
| 2020 | | 2019 | | %B/(W) | | 2020 | | 2019 | | %B/(W) |
公司銷售額 | $ | 403 |
| | $ | 359 |
| | 12 |
| | | $ | 758 |
|
| $ | 692 |
| | 10 |
| |
特許經營和房地產收入 | 525 |
| | 633 |
| | (17 | ) | | | 1,121 |
|
| 1,245 |
| | (10 | ) | |
廣告和其他服務的特許經營貢獻 | 270 |
| | 318 |
| | (15 | ) | | | 582 |
| | 627 |
| | (7 | ) | |
總收入 | $ | 1,198 |
| | $ | 1,310 |
| | (9 | ) | | | $ | 2,461 |
|
| $ | 2,564 |
| | (4 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | |
餐廳利潤 | $ | 54 |
|
| $ | 73 |
| | (25 | ) | | | $ | 111 |
|
| $ | 134 |
| | (16 | ) | |
餐廳利潤率% | 13.4 | % | | 20.0 | % | | (6.6 | ) | Ppts。 | | 14.7 | % | | 19.2 | % | | (4.5 | ) | Ppts。 |
| | | | | | | | | | | | | |
併購費用 | $ | 259 |
| | $ | 198 |
| | (30 | ) | | | $ | 467 |
|
| $ | 409 |
| | (14 | ) | |
特許經營權和物業費 | 36 |
|
| 38 |
| | 5 |
| | | 94 |
|
| 81 |
| | (17 | ) | |
特許經營廣告費和其他服務費 | 264 |
| | 315 |
| | 16 |
| | | 574 |
| | 616 |
| | 7 |
| |
再融資(收益)虧損 | (8 | ) |
| (4 | ) | | 82 |
| | | (21 | ) |
| (10 | ) | | NM |
| |
其他(收入)費用 | (2 | ) |
| 6 |
| | NM |
| | | 150 |
|
| 6 |
| | NM |
| |
營業利潤 | $ | 300 |
|
| $ | 471 |
| | (36 | ) | | | $ | 550 |
|
| $ | 904 |
| | (39 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | |
投資(收益)費用淨額 | $ | (91 | ) | | $ | (25 | ) | | NM |
| | | $ | (57 | ) | | $ | (9 | ) | | NM |
| |
其他養老金(收入)支出 | 2 |
| | — |
| | NM |
| | | 5 |
| | 3 |
| | (57 | ) | |
利息支出,淨額 | 132 |
| | 119 |
| | (10 | ) | | | 250 |
| | 234 |
| | (7 | ) | |
所得税撥備 | 51 |
|
| 88 |
| | 42 |
| | | 63 |
| | 125 |
| | 50 |
| |
淨收入 | $ | 206 |
| | $ | 289 |
| | (29 | ) | | | $ | 289 |
| | $ | 551 |
| | (48 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | |
稀釋每股收益(a) | $ | 0.67 |
| | $ | 0.92 |
| | (27 | ) | | | $ | 0.94 |
| | $ | 1.75 |
| | (46 | ) | |
實際税率 | 19.8 | % |
| 23.3 | % | | 3.5 |
| Ppts。 | | 17.8 | % |
| 18.5 | % | | 0.7 |
| Ppts。 |
性能指標
|
| | | | | | | | | |
單元數 | 6/30/2020 |
| | 6/30/2019 |
| | 增加(減少)百分比 |
專營權 | 49,249 |
| | 47,910 |
| | 3 |
公司所有 | 1,144 |
| | 859 |
| | 33 |
總計 | 50,393 |
| | 48,769 |
| | 3 |
|
| | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 年初至今 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
同店銷售額增長(下降)% | (15 | ) | | 5 | | (11 | ) | | 4 |
系統銷售額增長(下降)%,報告 | (14 | ) | | 7 | | (9 | ) | | 5 |
系統銷售額增長(下降)%,不包括外匯 | (12 | ) | | 10 | | (8 | ) | | 9 |
| | | | | | | |
我們的系統銷售額按公司和特許經營銷售額分列如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 年初至今 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
固形 | | | | | | | | |
公司銷售額(a) | | $ | 403 |
| | $ | 359 |
| | $ | 758 |
| | $ | 692 |
|
特許經營銷售 | | 10,312 |
| | 12,114 |
| | 21,651 |
| | 23,965 |
|
系統銷售量 | | 10,715 |
| | 12,473 |
| | 22,409 |
| | 24,657 |
|
外幣對系統銷售的影響(b) | | (214 | ) | | 不適用 |
| | (391 | ) | | 不適用 |
|
系統銷售額,不包括外匯 | | $ | 10,929 |
| | $ | 12,473 |
| | $ | 22,800 |
| | $ | 24,657 |
|
| | | | | | | | |
肯德基分部 | | | | | | | | |
公司銷售額(a) | | $ | 86 |
| | $ | 135 |
| | $ | 216 |
| | $ | 260 |
|
特許經營銷售 | | 5,202 |
| | 6,513 |
| | 11,359 |
| | 12,935 |
|
系統銷售量 | | 5,288 |
| | 6,648 |
| | 11,575 |
| | 13,195 |
|
外幣對系統銷售的影響(b) | | (172 | ) | | 不適用 |
| | (314 | ) | | 不適用 |
|
系統銷售額,不包括外匯 | | $ | 5,460 |
| | $ | 6,648 |
| | $ | 11,889 |
| | $ | 13,195 |
|
| | | | | | | | |
必勝客事業部 | | | | | | | | |
公司銷售額(a) | | $ | 19 |
| | $ | 11 |
| | $ | 37 |
| | $ | 22 |
|
特許經營銷售 | | 2,734 |
| | 3,087 |
| | 5,517 |
| | 6,207 |
|
系統銷售量 | | 2,753 |
| | 3,098 |
| | 5,554 |
| | 6,229 |
|
外幣對系統銷售的影響(b) | | (40 | ) | | 不適用 |
| | (74 | ) | | 不適用 |
|
系統銷售額,不包括外匯 | | $ | 2,793 |
| | $ | 3,098 |
| | $ | 5,628 |
| | $ | 6,229 |
|
| | | | | | | | |
塔可鍾事業部 | | | | | | | | |
公司銷售額(a) | | $ | 194 |
| | $ | 213 |
| | $ | 392 |
| | $ | 410 |
|
特許經營銷售 | | 2,370 |
| | 2,514 |
| | 4,768 |
| | 4,823 |
|
系統銷售量 | | 2,564 |
| | 2,727 |
| | 5,160 |
| | 5,233 |
|
外幣對系統銷售的影響(b) | | (2 | ) | | 不適用 |
| | (3 | ) | | 不適用 |
|
系統銷售額,不包括外匯 | | $ | 2,566 |
| | $ | 2,727 |
| | $ | 5,163 |
| | $ | 5,233 |
|
| | | | | | | | |
習慣漢堡燒烤事業部 | | | | | | | | |
公司銷售額(a) | | $ | 104 |
| | 不適用 |
| | $ | 113 |
| | 不適用 |
|
特許經營銷售 | | 6 |
| | 不適用 |
| | 7 |
| | 不適用 |
|
系統銷售量 | | 110 |
| | 不適用 |
| | 120 |
| | 不適用 |
|
外幣對系統銷售的影響(b) | | — |
| | 不適用 |
| | — |
| | 不適用 |
|
系統銷售額,不包括外匯 | | $ | 110 |
| | 不適用 |
| | $ | 120 |
| | 不適用 |
|
| | | | | | | | |
| |
(a) | 公司銷售額代表我們公司經營的商店的銷售額,如我們的簡明綜合收益表所示。 |
| |
(b) | 外幣對系統銷售額的影響僅與上一年度有關。在確定適用的系統銷售額增長百分比時,應將本年度不含外匯的系統銷售額與上一年的系統銷售額進行比較。 |
|
| | | | | | | | | | | | |
非GAAP項目 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
非GAAP項目,以及與最具可比性的GAAP財務指標的對賬,如下所示。 |
| | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 年初至今 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
核心營業利潤增長(下降)% | | (25 | ) | | 18 |
| | (16 | ) | | 15 |
|
稀釋每股收益增長(下降)%,不包括特殊項目 | | (12 | ) | | 15 |
| | (17 | ) | | 2 |
|
不含特殊項目的有效税率 | | 18.8 | % | | 23.7 | % | | 18.7 | % | | 18.7 | % |
| | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 年初至今 |
特殊項目的詳細信息 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
再融資收益(虧損)(a) | | $ | 3 |
| | $ | 4 |
| | $ | 6 |
| | $ | 10 |
|
與收購和整合Habit Burger Grill相關的成本(見附註2) | | (3 | ) | | — |
| | (9 | ) | | — |
|
習慣漢堡燒烤店商譽減值(見附註2) | | — |
| | — |
| | (139 | ) | | — |
|
釋放機會計劃貢獻(b) | | (50 | ) | | — |
| | (50 | ) | | — |
|
其他特殊項目費用(c) | | (4 | ) | | (9 | ) | | (7 | ) | | (11 | ) |
特殊項目費用-營業利潤 | | (54 | ) | | (5 | ) | | (199 | ) | | (1 | ) |
利息支出,淨額(c) | | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
特殊項目税前費用 | | (54 | ) | | (7 | ) | | (199 | ) | | (3 | ) |
特殊項目的税收優惠(d) | | 7 |
| | 3 |
| | 40 |
| | 2 |
|
特殊項目費用,税後淨額 | | $ | (47 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | (159 | ) | | $ | (1 | ) |
平均已發行稀釋後股份 | | 307 |
|
| 314 |
| | 307 |
| | 314 |
|
特殊項目稀釋每股收益 | | $ | (0.15 | ) | | $ | (0.01 | ) | | $ | (0.52 | ) | | $ | (0.01 | ) |
| | | | | | | | |
GAAP營業利潤與核心營業利潤的對賬 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
固形 | | | | | | | | |
GAAP營業利潤 | | $ | 300 |
| | $ | 471 |
| | $ | 550 |
| | $ | 904 |
|
特殊項目費用 | | (54 | ) | | (5 | ) | | (199 | ) | | (1 | ) |
外幣對事業部營業利潤的影響(e) | | (6 | ) | | 不適用 |
| | (12 | ) | | 不適用 |
|
核心營業利潤 | | $ | 360 |
|
| $ | 476 |
|
| $ | 761 |
|
| $ | 905 |
|
| | | | | | | | |
肯德基分部 | | | | | | | | |
GAAP營業利潤 | | $ | 153 |
| | $ | 261 |
| | $ | 377 |
| | $ | 497 |
|
外幣對事業部營業利潤的影響(e) | | (5 | ) | | 不適用 |
| | (10 | ) | | 不適用 |
|
核心營業利潤 | | $ | 158 |
| | $ | 261 |
| | $ | 387 |
| | $ | 497 |
|
| | | | | | | | |
必勝客事業部 | | | | | | | | |
GAAP營業利潤 | | $ | 87 |
| | $ | 96 |
| | $ | 163 |
| | $ | 193 |
|
外幣對事業部營業利潤的影響(e) | | (1 | ) | | 不適用 |
| | (2 | ) | | 不適用 |
|
核心營業利潤 | | $ | 88 |
| | $ | 96 |
| | $ | 165 |
| | $ | 193 |
|
| | | | | | | | |
塔可鍾事業部 | | | | | | | | |
GAAP營業利潤 | | $ | 154 |
| | $ | 159 |
| | $ | 298 |
| | $ | 297 |
|
外幣對事業部營業利潤的影響(e) | | — |
| | 不適用 |
| | — |
| | 不適用 |
|
核心營業利潤 | | $ | 154 |
| | $ | 159 |
| | $ | 298 |
| | $ | 297 |
|
| | | | | | | | |
習慣漢堡燒烤事業部 | | | | | | | | |
GAAP營業利潤 | | $ | (6 | ) | | 不適用 |
| | $ | (8 | ) | | 不適用 |
|
外幣對事業部營業利潤的影響(e) | | — |
| | 不適用 |
| | — |
| | 不適用 |
|
核心營業利潤 | | $ | (6 | ) | | 不適用 |
| | $ | (8 | ) | | 不適用 |
|
| | | | | | | | |
稀釋每股收益與稀釋每股收益(不包括特殊項目)的對賬 | | | | | | | | |
稀釋每股收益 | | $ | 0.67 |
| | $ | 0.92 |
| | $ | 0.94 |
| | $ | 1.75 |
|
特殊項目稀釋每股收益 | | (0.15 | ) | | (0.01 | ) | | (0.52 | ) | | (0.01 | ) |
不包括特殊項目的稀釋每股收益 | | $ | 0.82 |
|
| $ | 0.93 |
|
| $ | 1.46 |
|
| $ | 1.76 |
|
| | | | | | | | |
GAAP有效税率與不含特殊項目的有效税率的對賬 | | | | | | | | |
GAAP有效税率 | | 19.8 | % | | 23.3 | % | | 17.8 | % | | 18.5 | % |
特殊項目對税率的影響(d) | | 1.0 | % | | (0.4 | )% | | (0.9 | )% | | (0.2 | )% |
不含特殊項目的有效税率 | | 18.8 | % |
| 23.7 | % |
| 18.7 | % |
| 18.7 | % |
| |
(a) | 我們已將與我們之前宣佈的到2018年底擁有至少98%特許經營餐廳所有權的計劃相關的再融資損益反映為特別項目。因此,對截至目前為止的季度和年度錄得的收益和虧損進行了重新安排。2020年6月30日和2019年作為特殊項目,主要包括對2018年12月31日之前記錄的損益進行再融資。 |
在截至的季度內2020年6月30日和2019年,我們分別錄得300萬美元和400萬美元的淨再融資收益,這些收益已反映為特別項目。在截至目前為止的年度內2020年6月30日和2019,我們分別錄得6美元和1,000萬美元的淨再融資收益,這些收益已反映為特別項目。
此外,在截至目前的季度和年初期間,2020年6月30日我們分別記錄了500萬美元和1500萬美元的再融資收益,這些收益沒有作為特別項目反映。*這些收益與2020年餐廳的再融資有關,這不是我們前述實現98%特許經營權計劃的一部分。
| |
(b) | 2020年6月24日,Yum!Brands,Inc.董事會批准建立該公司新的全球“釋放機會計劃”,其中包括在未來5年投資1億美元,通過為員工、餐廳團隊成員和社區釋放機會來與不平等作鬥爭。在截至2020年6月30日的季度裏,該公司向百勝餐飲貢獻了5000萬美元!品牌基金會,Inc.(不併入公司業績的獨立非營利組織)作為這些努力和投資的一部分。由於這筆捐款的規模和具體性質,我們已將相關費用作為特別項目反映。 |
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(c) | 在截至的季度內2019年6月30日,我們記錄的費用分別為800萬美元和200萬美元的其他(收入)支出和利息支出,淨額與現金支付相關,超過了我們記錄的債務,以解決與我們2013年收購肯德基土耳其和必勝客土耳其業務相關的或有對價。與先前對記錄的或有對價的調整一致,我們已將其作為一個特別項目反映出來。 |
| |
(d) | 特殊項目的税費是根據特殊項目內各個單獨組成部分的性質和管轄權的影響而確定的。此外,我們在截至2020年6月30日的季度增加了500萬美元的所得税撥備,以記錄上一年資產剝離所記錄的税收準備金,其影響以前被記錄為特別項目。 |
| |
(e) | 外幣對報告營業利潤的影響僅與上一年度有關。在確定適用的核心營業利潤增長百分比時,應將本年度的核心營業利潤與上一年度的GAAP營業利潤進行比較,僅對上一年的任何特殊項目收入(費用)進行調整。 |
影響當前季度並預計影響未來業績的項目
以下項目影響了2020和/或2019年報告的結果,和/或預計將影響未來的結果。另請參閲本MD&A的特殊項目詳細信息部分,瞭解類似影響結果的其他項目。
新冠肺炎
2019年末,首次檢測到一種新的冠狀病毒株新冠肺炎。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病,世界各地的政府當局已經採取措施減少新冠肺炎的傳播,包括限制外出旅行和其他限制商務和其他活動,以及鼓勵社交距離。由於新冠肺炎的影響,我們和我們的加盟商經歷了大量的門店關閉和門店級別運營的減少,包括減少營業時間和關閉餐廳。
我們的業績在截至2020年6月30日的季度和年內受到新冠肺炎影響的顯著影響,我們的全球同店銷售額分別下降了15%和11%。對我們每個市場銷售的影響取決於疫情爆發的時間、嚴重程度和持續時間,以及我們對市場上就餐銷售的依賴。總體而言,我們的銷售額下降主要是由臨時關閉門店推動的,4月初達到頂峯的約有11,000家餐廳。然後,我們經歷了一致的重新開業速度,直到6月中旬,大約5000家餐廳,即我們全球系統的10%仍然關閉。截至提交申請之日,仍有不到2500家餐廳完全關閉,這意味着我們系統中大約95%的餐廳是全面或有限地開放營業的。這些關閉的餐廳分佈在全球各地,大約70%位於商場、運輸中心、機場和其他類似的地點。
我們的肯德基部門在截至2020年6月30日的季度裏受到新冠肺炎的影響最大,同店銷售額下降了21%,這主要是由於臨時關閉門店。本季度初,由於新冠肺炎疫情,肯德基有5,000家餐廳暫時關閉,4月中旬達到頂峯,關閉了約6,000家,第二季度結束時,大約95%的門店都開張了。從4月初到第二季度,銷售趨勢有所改善,總體上與門店重新開張的速度一致。
必勝客部門在截至2020年6月30日的季度中同店銷售額下降了9%。必勝客在本季度開始時,有3,500多家餐廳因新冠肺炎疫情而暫時關閉。然後,關閉在4月中旬達到頂峯,大約4000家餐廳暫時關閉。截至第二季度末,大約87%的必勝客餐廳開業,其中必勝客美國快遞門店佔其餘關閉門店的一半。總體而言,經營就餐細分市場、在商場或交通樞紐擁有大量門店或擁有快遞單位的必勝客市場,受到關閉和政府限制的影響最大。雖然送貨和外賣需求的增加部分抵消了這一影響,但必勝客部門在全球範圍內受到的淨影響一直是一個逆風。
在截至2020年6月30日的季度裏,塔可鍾部門的同店銷售額下降了8%,這主要是由於門店關閉以及早餐和深夜銷售額下降。塔可鍾(Taco Bell)臨時關閉在第一季度末達到500家的峯值,到4月中旬已有100家餐廳重新開業。到第二季度末,大約97%的塔可鍾分店至少部分開業。
總體而言,6月份開業門店的同店銷售額企穩,比持平低了幾個百分點,儘管我們的大多數餐廳仍然關閉。這些趨勢一直持續到本文件提交之日。新冠肺炎的情況正在持續,其動態性質使得很難預測對本公司2020年剩餘業績的任何影響。最近,美國和世界其他一些地區的新冠肺炎案件不斷增加,導致一些政府部門重新對以前取消或減少的商業和其他活動實施限制。最終的復甦速度將在很大程度上取決於餐廳重新開業的速度和當前銷售趨勢的持續,我們預計新冠肺炎將繼續帶來不利影響。
鑑於新冠肺炎的情況,我們已經採取措施加強我們的現金和流動性狀況,這在本MD&A的流動性和資本資源部分進行了討論。我們還制定了評估和優化我們非必要費用和資本支出的計劃,包括取消大多數差旅和麪對面會議,並凍結招聘。由於我們98%的餐廳是由全球約2,000家獨立加盟商經營的,我們也在密切關注新冠肺炎對加盟商財務狀況的影響。我們正在幫助我們的加盟商實現業務連續性,並幫助他們獲得所有可用的經濟支持來源,包括但不限於百勝餐飲集團提供的來源。為了幫助我們的特許經營夥伴,我們正在向那些信譽良好、需要更多資金的人提供幫助,主要是通過推遲改建和新開發項目的資本義務。此外,在必要的情況下,我們將為某些應向百勝餐飲集團支付的近期付款提供寬限期。寬限期通常為面臨現金流限制的特許經營商提供額外的60天來支付某些期間或每月的特許權使用費。截至2020年6月30日,根據這些寬限期應向百勝支付的未償還款項約為6000萬美元,其中絕大多數在本年度到期。
The Habit Restaurants,Inc.採辦
2020年3月18日,我們收購了習慣餐飲公司。總現金代價為4.08億美元,扣除收購現金後的淨額。我們已經在我們的財務報表中反映了從2020年3月18日到2020年6月30日習慣漢堡燒烤店運營的持續結果。這些正在進行的結果對我們的綜合運營結果影響不大。此外,我們已將2020年3月18日至2020年6月30日期間Habit Burger Grill的系統銷售額包括在我們的綜合系統銷售額中,並在截至2020年6月30日的季度和年初的綜合同店銷售業績(如果適用)中反映了Habit Burger Grill同期的同店銷售結果。由於習慣漢堡燒烤的加入,第二季度合併後的系統銷售額增長了1%,而同店銷售業績沒有受到顯着影響。
由於新冠肺炎對習慣漢堡燒烤的經營業績以及一般市場狀況的影響,我們在2020年第一季度記錄了107百萬美元的税後減值費用,這與與收購相關的初步購買價格分配產生的商譽有關。我們已經將這一減值反映為特殊項目,導致截至2020年6月30日的年度特別項目每股收益費用約為0.35美元。請參閲備註2.
特許經營壞賬支出
在截至2020年6月30日的季度和本年度,我們確認的壞賬支出分別為1300萬美元和4200萬美元,與我們提供的特許權使用費、租金和其他服務應從我們的特許經營商那裏應收的短期應收賬款有關。與截至2019年6月30日的季度和今年截至6月30日的季度相比,這些數字分別增加了1100萬美元和3300萬美元。這一增長主要反映在特許經營和物業費用中,主要是由於我們的肯德基部門在美國以外的某些特許經營商遇到財務困難,主要是由於臨時關閉門店。
在必勝客部門,隨着加盟商銷售額和盈利水平的改善,在截至2020年6月30日的季度裏,我們從美國加盟商那裏看到了以前預留的應收賬款的顯著回升。這些回收部分被NPC國際公司到期的準備金所抵消。(“NPC”)。NPC是我們最大的必勝客美國特許經營商,截至2020年6月30日擁有必勝客美國系統約1,200個單位或17%的股份,於2020年7月1日向德克薩斯州南區美國破產法院提交了根據美國破產法第11章進行重組的自願請願書。
我們仍然相信,必勝客美國系統向更注重交付和現代產業的過渡將優化我們未來發展必勝客美國系統的能力。然而,隨着我們經歷全國人大破產和房地產以及某些特許經營商店向新加盟商的其他過渡,我們可以看到對我們近期業績的影響。目前還不確定新冠肺炎最終將如何影響這些過渡和我們的必勝客美國系統。這些影響可能包括與進一步壞賬相關的費用,以及我們可能需要支付的與我們仍然負有次要責任的特許經營商租賃義務有關的付款。此外,必勝客美國系統的銷售可能會受到系統廣告支出減少的負面影響,這是由於特許經營商的貢獻減少以及表現不佳的單位的關閉,包括某些主要以就餐為主的單位。考慮到圍繞必勝客美國加盟商的問題的不確定性,很難預測對公司2020年業績的潛在影響。
雖然我們繼續要求任何我們目前預留應收賬款的特許經營商付款,但此類付款的金額(如果有的話)和時間是不確定的,特別是考慮到新冠肺炎對他們財務狀況的潛在影響。
對GrubHub,Inc.的投資。(“GrubHub”)
對於結束的季度2020年6月30日和2019,我們確認的税前收入分別為8400萬美元和2400萬美元,與我們對GrubHub普通股投資的公允價值變化有關。截至目前為止的年度2020年6月30日和2019,我們確認的税前收入分別為6200萬美元和400萬美元,與我們在GrubHub的投資的公允價值變化有關。請參閲備註13進一步討論我們在格魯布的投資事宜。
肯德基分部
肯德基分部擁有24,390個分部,其中84%位於美國以外。此外,截至目前,99%的肯德基分部由特許經營商運營2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 年初至今 |
| | | | | | %B/(W) | | | | | | %B/(W) |
| | 2020 | | 2019 | | 報道 | | Ex FX | | 2020 | | 2019 | | 報道 | | Ex FX |
系統銷售量 | | $ | 5,288 |
| | $ | 6,648 |
| | (20 | ) | | | (18 | ) | | | $ | 11,575 |
| | $ | 13,195 |
| | (12 | ) | | | (10 | ) | |
同店銷售額增長(下降)% | | (21 | ) | | 6 |
| | 不適用 |
| | | 不適用 |
| | | (15 | ) | | 5 |
| | 不適用 |
| | | 不適用 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司銷售額 | | $ | 86 |
| | $ | 135 |
| | (36 | ) | | | (31 | ) | | | $ | 216 |
| | $ | 260 |
| | (17 | ) | | | (13 | ) | |
特許經營和房地產收入 | | 251 |
| | 332 |
| | (24 | ) | | | (22 | ) | | | 566 |
| | 655 |
| | (14 | ) | | | (11 | ) | |
廣告和其他服務的特許經營貢獻 | | 72 |
| | 117 |
| | (38 | ) | | | (35 | ) | | | 193 |
| | 235 |
| | (18 | ) | | | (15 | ) | |
總收入 | | $ | 409 |
| | $ | 584 |
| | (30 | ) | | | (27 | ) | | | $ | 975 |
| | $ | 1,150 |
| | (15 | ) | | | (12 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餐廳利潤 | | $ | 3 |
| | $ | 22 |
| | (89 | ) | | | (90 | ) | | | $ | 18 |
| | $ | 39 |
| | (55 | ) | | | (54 | ) | |
餐廳利潤率% | | 2.7 | % | | 15.8 | % | | (13.1 | ) | Ppts。 | | (13.5 | ) | Ppts。 | | 8.1 | % | | 15.0 | % | | (6.9 | ) | Ppts。 | | (7.1 | ) | Ppts。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
併購費用 | | $ | 70 |
| | $ | 75 |
| | 6 |
| | | 3 |
| | | $ | 143 |
| | $ | 153 |
| | 6 |
| | | 4 |
| |
特許經營權和物業費 | | 29 |
| | 19 |
| | (52 | ) | | | (61 | ) | | | 62 |
| | 47 |
| | (32 | ) | | | (37 | ) | |
特許經營廣告費和其他服務費 | | 70 |
| | 116 |
| | 40 |
| | | 37 |
| | | 190 |
| | 232 |
| | 18 |
| | | 15 |
| |
營業利潤 | | $ | 153 |
| | $ | 261 |
| | (41 | ) | | | (40 | ) | | | $ | 377 |
| | $ | 497 |
| | (24 | ) | | | (22 | ) | |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 增加(減少)百分比 | |
單元數 | | 6/30/2020 |
| | 6/30/2019 |
| | |
專營權 | | 24,063 |
| | 22,789 |
| | 6 | | |
公司所有 | | 327 |
| | 329 |
| | (1 | ) | |
總計 | | 24,390 |
| | 23,118 |
| | 6 | | |
公司銷售額和餐廳利潤率百分比
不包括外幣換算的影響,公司季度和年初至今銷售額的下降是由公司同店銷售額在本季度和年初至今分別下降31%和14%以及再融資推動的,但部分被新單位淨增長所抵消。
餐廳利潤率的季度和年初至今的下降是由同店銷售額下降和勞動力成本增加(包括一次性獎金和新冠肺炎產生的其他成本)推動的。
特許經營和房地產收入
不包括外幣換算的影響,特許經營和房地產收入的季度和年初迄今的下降是由於特許經營同店銷售額在本季度和年初迄今分別下降了21%和15%,部分被新單位淨增長所抵消。
G&A
不包括外幣換算的影響,G&A的季度下降是由較低的旅行相關成本推動的。
今年到目前為止,不包括外幣換算的影響,G&A的下降是由於與差旅相關的成本降低,以及與我們的遞延和激勵薪酬計劃相關的費用減少。
營業利潤
不包括外幣換算的影響,季度和年初至今營業利潤的下降是由於同店銷售額下降,由於逾期應收賬款撥備增加以及軟件不再使用而導致的特許經營權和財產費用增加,部分被新單位淨增長和G&A減少所抵消。
必勝客事業部
必勝客分部擁有18,326個分部,其中61%位於美國境外。必勝客分部使用多種分銷渠道,包括送貨、就餐和快遞(例如機場),其中包括以必勝客和Telepizza品牌運營的分部。此外,截至目前,必勝客事業部99%以上的單位由特許經營商運營。2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 年初至今 |
| | | | | | %B/(W) | | | | | | %B/(W) |
| | 2020 | | 2019 | | 報道 | | Ex FX | | 2020 | | 2019 | | 報道 | | Ex FX |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
系統銷售量 | | $ | 2,753 |
| | $ | 3,098 |
| | (11 | ) | | | (10 | ) | | | $ | 5,554 |
| | $ | 6,229 |
| | (11 | ) | | | (10 | ) | |
同店銷售額增長(下降)% | | (9 | ) | | 2 |
| | 不適用 |
| | | 不適用 |
| | | (10 | ) | | 1 |
| | 不適用 |
| | | 不適用 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司銷售額 | | $ | 19 |
| | $ | 11 |
| | 71 |
| | | 76 |
| | | $ | 37 |
| | $ | 22 |
| | 66 |
| | | 70 |
| |
特許經營和房地產收入 | | 126 |
| | 143 |
| | (12 | ) | | | (11 | ) | | | 259 |
| | 288 |
| | (10 | ) | | | (10 | ) | |
廣告和其他服務的特許經營貢獻 | | 90 |
| | 92 |
| | (1 | ) | | | — |
| | | 174 |
| | 179 |
| | (2 | ) | | | (2 | ) | |
總收入 | | $ | 235 |
| | $ | 246 |
| | (4 | ) | | | (3 | ) | | | $ | 470 |
| | $ | 489 |
| | (4 | ) | | | (3 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餐廳利潤 | | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | NM |
| | | NM |
| | | $ | — |
| | $ | 1 |
| | (49 | ) | | | (49 | ) | |
餐廳利潤率% | | 4.5 | % | | 1.6 | % | | 2.9 |
| Ppts。 | | 2.8 |
| Ppts。 | | 0.8 | % | | 2.7 | % | | (1.9 | ) | Ppts。 | | (1.9 | ) | Ppts。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
併購費用 | | $ | 44 |
| | $ | 44 |
| | (2 | ) | | | (3 | ) | | | $ | 90 |
| | $ | 91 |
| | — |
| | | — |
| |
特許經營權和物業費 | | 1 |
| | 9 |
| | 89 |
| | | 86 |
| | | 13 |
| | 14 |
| | 6 |
| | | 3 |
| |
特許經營廣告費和其他服務費 | | 87 |
| | 89 |
| | 2 |
| | | 2 |
| | | 171 |
| | 172 |
| | 1 |
| | | 1 |
| |
營業利潤 | | $ | 87 |
| | $ | 96 |
| | (9 | ) | | | (8 | ) | | | $ | 163 |
| | $ | 193 |
| | (15 | ) | | | (14 | ) | |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 增加(減少)百分比 | |
單元數 | | 6/30/2020 |
| | 6/30/2019 |
| | |
專營權 | | 18,229 |
| | 18,459 |
| | (1 | ) | |
公司所有 | | 97 |
| | 56 |
| | 73 | | |
總計 | | 18,326 |
| | 18,515 |
| | (1 | ) | |
公司銷售額
公司銷售額的季度和今年迄今的增長(不包括外幣換算的影響)是由截至2019年9月30日的季度收購英國門店和公司同店銷售額增長2%,通過重新融資部分抵消。
特許經營和房地產收入
不包括外幣換算的影響,特許經營和房地產收入的季度和今年迄今的下降分別是由特許經營同店銷售額下降9%和10%推動的。
G&A
不包括外幣換算的影響,併購的季度增長是由更多的員工和與我們的遞延補償計劃相關的較高費用,部分被較低的差旅相關成本和與我們的獎勵補償計劃相關的較低費用所抵消。
今年到目前為止,由於費用下降的影響,G&A與上年持平與我們的遞延和激勵薪酬計劃相關的成本和較低的差旅相關成本被更多員工的不利影響所抵消。
營業利潤
不包括外幣換算影響的季度營業利潤下降是由同店銷售額下降和新單位淨下降推動的,但部分被逾期應收賬款的回收所抵消。
今年到目前為止,不包括外幣換算的影響,營業利潤的下降是由同店銷售額下降、新單位淨下降以及逾期應收賬款撥備增加推動的。
塔可鍾事業部
塔可鍾分部有7,400個單位,其中絕大多數在美國。截至以下日期,該公司擁有美國塔可鍾部門7%的股份2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 年初至今 |
| | | | | | %B/(W) | | | | | | %B/(W) |
| | 2020 | | 2019 | | 報道 | | Ex FX | | 2020 | | 2019 | | 報道 | | Ex FX |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
系統銷售量 | | $ | 2,564 |
| | $ | 2,727 |
| | (6 | ) | | | (6 | ) | | | $ | 5,160 |
| | $ | 5,233 |
| | (1 | ) | | | (1 | ) | |
同店銷售額增長% | | (8 | ) | | 7 |
| | 不適用 |
| | | 不適用 |
| | | (4 | ) | | 6 |
| | 不適用 |
| | | 不適用 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司銷售額 | | $ | 194 |
| | $ | 213 |
| | (9 | ) | | | (9 | ) | | | $ | 392 |
| | $ | 410 |
| | (4 | ) | | | (4 | ) | |
特許經營和房地產收入 | | 147 |
| | 158 |
| | (7 | ) | | | (6 | ) | | | 295 |
| | 302 |
| | (2 | ) | | | (2 | ) | |
廣告和其他服務的特許經營貢獻 | | 108 |
| | 109 |
| | (2 | ) | | | (2 | ) | | | 215 |
| | 213 |
| | — |
| | | — |
| |
總收入 | | $ | 449 |
| | $ | 480 |
| | (7 | ) | | | (7 | ) | | | $ | 902 |
| | $ | 925 |
| | (3 | ) | | | (2 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餐廳利潤 | | $ | 47 |
| | $ | 50 |
| | (6 | ) | | | (6 | ) | | | $ | 92 |
| | $ | 94 |
| | (2 | ) | | | (2 | ) | |
餐廳利潤率% | | 24.5 | % | | 23.6 | % | | 0.9 |
| Ppts。 | | 0.9 |
| Ppts。 | | 23.5 | % | | 22.8 | % | | 0.7 |
| Ppts。 | | 0.7 |
| Ppts。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
併購費用 | | $ | 37 |
| | $ | 41 |
| | 10 |
| | | 10 |
| | | $ | 75 |
| | $ | 84 |
| | 11 |
| | | 11 |
| |
特許經營權和物業費 | | 5 |
| | 8 |
| | 38 |
| | | 38 |
| | | 16 |
| | 17 |
| | 5 |
| | | 5 |
| |
特許經營廣告費和其他服務費 | | 107 |
| | 110 |
| | 3 |
| | | 3 |
| | | 213 |
| | 212 |
| | (1 | ) | | | (1 | ) | |
營業利潤 | | $ | 154 |
| | $ | 159 |
| | (3) | | | (3) | | | $ | 298 |
| | $ | 297 |
| | — |
| | | — |
| |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 增加(減少)百分比 | |
單元數 | | 6/30/2020 |
| | 6/30/2019 |
| | |
專營權 | | 6,927 |
| | 6,662 |
| | 4 | | |
公司所有 | | 473 |
| | 474 |
| | — | | |
總計 | | 7,400 |
| | 7,136 |
| | 4 | | |
公司銷售額和餐廳利潤率百分比
公司銷售額的季度和年初至今的下降是由以下因素推動的同店銷售額本季度和今年迄今的降幅分別為9%和5%,再融資部分被新單位淨增長所抵消。
餐廳利潤率的季度和今年迄今的增長是由於客人支票增加的有利影響,以及新冠肺炎導致餐廳關閉導致的勞動力成本和維修維護等餐廳運營成本的降低,部分被交易量下降以及截至2020年6月30日的季度餐廳員工新冠肺炎相關獎金所抵消。
特許經營和房地產收入
特許經營和房地產收入的季度和今年迄今的下降是由特許經營同店銷售額分別下降8%和4%推動的,但被新單位淨增長所抵消。
G&A
G&A的季度減少是由較低的差旅相關成本和與我們的激勵薪酬計劃相關的較低費用推動的,但與我們的遞延薪酬計劃相關的較高費用抵消了這一影響。
今年到目前為止,G&A的下降是由較低的差旅相關成本以及與我們的延期和激勵薪酬計劃相關的較低費用推動的。
營業利潤
不包括外幣換算的影響,季度營業利潤下降的原因是同店銷售額下降被G&A下降、新單位淨增長以及特許經營和物業費用下降所抵消。
不包括外幣換算的影響,全年營業利潤持平,原因是G&A下降和淨新單位增長被同店銷售額下降所抵消。
習慣漢堡燒烤事業部
習慣漢堡燒烤部門擁有277家餐廳,其中絕大多數在美國。截至2020年6月30日,該公司擁有美國習慣漢堡燒烤部門的91%。*在截至2020年6月30日的季度裏,我們在美國開設了2家總新餐廳,報告同店銷售額下降了18%。截至2020年6月30日的季度,總收入和運營虧損分別為1.05億美元和600萬美元。
公司和未分配
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 年初至今 |
(費用)/收入 | | 2020 | | 2019 | | %B/(W) | | 2020 | | 2019 | | %B/(W) |
公司和未分配的併購 | | $ | (98 | ) | | $ | (38 | ) | | (151 | ) | | | $ | (148 | ) | | $ | (81 | ) | | (81 | ) | |
未分配的公司餐廳費用 | | — |
| | — |
| | NM |
| | | (1 | ) | | — |
| | NM |
| |
未分配的特許經營權和物業費 | | (1 | ) | | (2 | ) | | 26 |
| | | (3 | ) | | (3 | ) | | (7 | ) | |
未分配的再融資收益(虧損) | | 8 |
| | 4 |
| | 82 |
| | | 21 |
| | 10 |
| | NM |
| |
未分配的其他收入(費用) | | 3 |
| | (9 | ) | | NM |
| | | (149 | ) | | (9 | ) | | NM |
| |
投資收益(費用),淨額(見附註9) | | 91 |
| | 25 |
| | NM |
| | | 57 |
| | 9 |
| | NM |
| |
其他退休金收入(開支)(見附註10) | | (2 | ) | | — |
| | NM |
| | | (5 | ) | | (3 | ) | | (57 | ) | |
利息支出,淨額 | | (132 | ) | | (119 | ) | | (10) |
| | | (250 | ) | | (234 | ) | | (7 | ) | |
所得税撥備(見附註7) | | (51 | ) | | (88 | ) | | 42 |
| | | (63 | ) | | (125 | ) | | 50 |
| |
實際税率(見附註7) | | 19.8 | % | | 23.3 | % | | 3.5 |
| Ppts。 | | 17.8 | % | | 18.5 | % | | 0.7 |
| Ppts。 |
公司和未分配的併購
公司和未分配的併購費用的季度增長是由一筆5000萬美元的慈善捐款推動的,這筆捐款與我們的“釋放機會計劃”有關。9)、與收購Habit Burger Grill相關的專業費用以及與我們的遞延補償計劃相關的更高費用。
今年到目前為止,公司和未分配的G&A費用的增長是由與我們的“解鎖機會計劃”有關的5000萬美元的慈善捐款推動的,與收購習慣漢堡燒烤公司相關的更高的專業費用,部分被與我們的遞延補償計劃相關的較低費用所抵消。
未分配的其他收入(費用)
季度未分配其他收入(費用)包括與我們2013年收購肯德基土耳其和必勝客土耳其業務相關的或有對價結算(見附註5)和匯兑收益(損失)。此外,今年到目前為止,還包括習慣漢堡燒烤公司在2020年第一季度記錄的1.39億美元商譽減值費用(見注5).
利息支出,淨額
利息支出的季度和年初至今的增長,淨額是由未償還借款增加推動的。
合併現金流
經營活動提供的淨現金2020年為3.62億美元,而2019年為4.61億美元。這一下降在很大程度上是由於特殊項目前營業利潤的下降,與我們的“釋放機會計劃”相關的5000萬美元的貢獻,以及更高的激勵薪酬支付,但部分被廣告支出的時間安排和較低的所得税支付所抵消。
投資活動所用現金淨額是4.72億美元2020年為5,200萬美元2019。這一增長主要是由收購Habit Burger Grill和本年度再融資收益下降推動的,但資本支出下降部分抵消了這一增長。
籌資活動提供的現金淨額是8.08億美元2020年用於融資活動的現金淨額為4.92億美元2019。這一變化主要是由更高的淨借款和更低的股票回購推動的。
綜合財務狀況
我們的簡明綜合資產負債表受到2025年票據發行的影響(見附註11),在我們的循環貸款下借款,以及收購習慣餐飲公司(Habit Restaurants,Inc.)。(請參閲備註2).
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是手頭的現金、運營產生的現金和我們的循環設施。從歷史上看,我們從我們公司自營門店的運營和我們廣泛的特許經營中產生了大量的現金流,這需要有限的百勝投資。我們的年度運營現金流歷史上一直超過10億美元。由於再融資導致運營的公司自有門店減少導致的運營現金流減少已經被抵消,預計將繼續被抵消,減少資本投資和支持公司運營所需的併購所產生的節省。
鑑於新冠肺炎疫情對我們業務的影響,本公司在2020年採取了以下措施來支持我們的現金餘額和增加我們的流動資金狀況。
| |
• | 在2020年第一季度,我們暫停了我們的股票回購計劃,根據該計劃,公司董事會之前批准在2021年6月30日之前回購最多20億美元的公司普通股(“股票回購計劃”)。我們在2020年7月結束了這一暫停。如果業務趨勢持續下去,我們可能會恢復股票回購,我們應該繼續對實現健康資產負債表的最新時間表抱有信心,包括繼續償還我們循環工具下的借款,並隨着時間的推移重新增長到我們的~5.0x EBITDA綜合淨槓桿目標。截至本文件提交之日,尚未根據股票回購計劃回購任何股票。 |
| |
• | 2020年3月24日,必勝客控股有限公司、肯德基控股公司和美國塔可鍾公司(統稱為“借款人”),每個都是百勝集團的全資子公司!Brands,Inc.根據我們現有的循環貸款機制借了5.25億美元。這筆借款,加上2020年3月18日根據循環融資機制借入的4.25億美元,為收購Habit Restaurants,Inc.提供資金,導致截至2020年3月31日,循環融資機制下的未償還金額總計9.5億美元。2020年第二季度,我們在循環貸款項下償還了3.75億美元,導致截至2020年6月30日的未償還餘額為5.75億美元。循環貸款的現行利率為LIBOR加1.50%。 |
| |
• | 2020年4月1日,Yum!Brands,Inc.發行本金總額為6億美元的7.75%百勝高級無擔保票據,2025年4月1日到期。請參閲備註11瞭解更多細節。 |
債務工具
自.起2020年6月30日,包括利率掉期的影響,在我們117億美元的未償債務(不包括融資租賃)中,約88%是固定的,有效整體利率約為4.7%。我們目前正在管理的資本結構反映了綜合槓桿(扣除可用現金),與我們約5.0倍的EBITDA目標一致,我們認為這在優化利率、期限和靈活性與多年多樣化的流動性和到期日之間提供了有吸引力的平衡。我們的信用評級為BB(標準普爾)/BA2(穆迪),資產負債表與高槓杆的同行餐廳特許經營公司一致。
下表彙總了我們的未償還長期債務的未來到期日,不包括融資租賃和債務發行成本以及折扣,截至2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2030 | | 2037 | | 2043 | | 總計 |
證券化票據 | | $ | 14 |
| | $ | 29 |
| | $ | 29 |
| | $ | 1,281 |
| | $ | 16 |
| | $ | 16 |
| | $ | 921 |
| | $ | 6 |
| | $ | 571 |
| | | | | | | | $ | 2,883 |
|
信貸協議 | | 29 |
| | 76 |
| | 970 |
| | 20 |
| | 20 |
| | 1,836 |
| | | | | | | | | | | | | | 2,951 |
|
附屬高級無抵押票據 | | | | | | | | | | 1,050 |
| | | | 1,050 |
| | 750 |
| | | | | | | | | | 2,850 |
|
百勝高級無擔保票據 | | 350 |
| | 350 |
| | | | 325 |
| | | | 600 |
| | | | | | | | $ | 800 |
| | $ | 325 |
| | $ | 275 |
| | 3,025 |
|
總計 | | $ | 393 |
| | $ | 455 |
| | $ | 999 |
| | $ | 1,626 |
| | $ | 1,086 |
| | $ | 2,452 |
| | $ | 1,971 |
| | $ | 756 |
| | $ | 571 |
| | $ | 800 |
| | $ | 325 |
| | $ | 275 |
| | $ | 11,709 |
|
證券化票據包括由Taco Bell Funding,LLC(“發行人”)發行的四個系列的高級擔保票據,總金額為29億美元,固定利率從4.318%至4.970%不等。證券化票據基本上由發行人和發行人的特殊目的全資子公司(與發行人合稱為“發行人”)的所有資產擔保。“證券化實體”),幷包括對所有現有和未來的美國Taco Bell特許經營和許可協議及其下應支付的特許權使用費、現有和未來的美國Taco Bell知識產權、某些交易賬户和資產擁有的證券化實體的股權質押的留置權。證券化票據包含交叉違約條款,根據這些條款,任何未償還證券化票據的本金未能支付將構成任何其他證券化票據的違約事件。
信貸協議包括優先擔保信貸安排,由借款人發放的4.5億美元定期貸款A安排(“定期貸款A安排”)、19億美元定期貸款B安排(“定期貸款B安排”)和10億美元循環安排(“循環安排”)組成。截至2020年6月30日,我們的循環貸款餘額為5.75億美元。-適用於信貸協議的利率範圍為1.25%至1.75%加LIBOR或0.25%至0.75%加基本利率,由借款人選擇,根據借款人及指定擔保人的總淨槓桿率(定義見信貸協議)。我們的定期貸款A貸款及定期貸款B貸款包含交叉違約條款,根據該條款,本金金額超過1億美元的若干附屬公司未能支付本金或以其他方式履行任何協議或條件,將構成信貸協議下的違約事件。
附屬高級無抵押票據包括借款人發行的三個系列合共29億美元的高級無擔保票據,固定利率由4.75%至5.25%不等。我們的子公司高級無擔保票據包含交叉違約條款,根據該條款,本金金額超過1億美元的某些子公司的債務加速到期或未能支付該等債務的本金,將構成附屬高級無擔保票據項下的違約事件。
百勝高級無擔保票據包括百勝發行的七個系列高級無擔保票據!Brands,Inc.總計30億美元,固定利率從3.75%到7.75%不等。*我們的百勝高級無擔保票據包含交叉違約條款,根據該條款,我們的任何債務的到期日加快或未能支付上述債務的本金
某些門檻將構成百勝高級無抵押票據下的違約事件,除非該等債務在通知後30天內清償,或該債務的加速到期日被取消。
尚未採用的新會計公告
2020年3月,FASB發佈了與參考匯率改革相關的指導意見。該公告為當前關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外,以減輕與預期的市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。該指南自發布之日起生效,一般可適用於截至2022年12月31日的適用合同修改。我們目前正在評估從LIBOR過渡到替代參考利率的影響,包括對我們利率掉期的影響。截至2020年6月30日,我們2021年7月到期的利率掉期名義金額為15.5億美元,2025年3月到期的利率掉期名義金額為15億美元。這些利率互換被指定為現金流對衝。我們預計採用這一標準的影響不會對我們的財務報表產生重大影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在截至的季度內沒有實質性的變化。2020年6月30日對本公司的7A項所作的披露2019表格10-K
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
本公司已根據1934年《證券交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)的規定評估了截至本報告所涵蓋期間結束時其披露控制程序和程序的設計和運行的有效性。根據評估,在公司管理層(包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO))的監督下並在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的參與下,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出的結論是,截至報告所涉期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的。
淺談內部控制的變化
本公司對財務報告的內部控制或在截至本季度止季度內對財務報告的內部控制有重大影響或合理可能產生重大影響的其他因素並無變動2020年6月30日.
前瞻性陳述
前瞻性陳述可以通過以下事實來識別:它們不嚴格地與歷史或當前事實相關,並通過使用前瞻性詞語,如“期望”、“期望”、“相信”、“預期”、“可能”、“可能”、“打算”、“信念”、“計劃”、“估計”、“目標”、“預測”、“可能”、“尋求”、“項目”、“模型”、“正在進行中”、“計劃”、“計劃”、“估計”、“目標”、“預測”、“可能”、“尋求”、“項目”、“模型”、“正在進行,“”將“”、“應該”、“預測”、“展望”或類似術語。前瞻性陳述基於我們目前的預期、估計、假設和/或預測,我們對歷史趨勢和當前狀況的看法,以及我們認為在這種情況下適當和合理的其他因素。前瞻性陳述既不是對未來事件、情況或業績的預測,也不是對未來表現的保證,本身就會受到已知和未知的風險、不確定性和假設的影響,這些風險、不確定性和假設可能會導致我們的實際結果與那些陳述所表明的大不相同。不能保證我們的期望、估計、假設和/或預測一定會實現。可能導致實際結果和事件與我們的預期和前瞻性陳述大不相同的因素包括:(I)本報告第I部分第2項中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中所描述的因素;(Ii)本報告第II部分第1A項中所述風險因素中所描述的任何風險和不確定因素;(Iii)截至本年度第II部分10-K表第7項中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中所描述的因素2019年12月31日及(Iv)截至該年度的10-K表格第I部分第1A項所載風險因素所描述的風險及不確定因素2019年12月31日。您不應過分依賴前瞻性陳述,因為這些陳述僅説明截至本新聞稿的日期。我們不承諾更新這些聲明中的任何一項。
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
好吃!Brands,Inc.:
中期財務資料檢討結果
我們已經審閲了百勝集團的濃縮合並資產負債表!Brands,Inc.截至2020年6月30日,公司及子公司(百勝)的相關簡明綜合收益表、截至2020年及2019年6月30日止的季度及年初至今股東虧損表、截至2020年6月30日及2019年6月30日的相關簡明綜合現金流量表,以及相關附註(統稱為綜合中期財務信息)。根據我們的審查,我們沒有意識到應該對綜合中期財務信息進行任何重大修改,以使其符合美國公認的會計原則。
我們之前已經按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了百勝集團截至2019年12月31日的綜合資產負債表,以及相關的截至該年度的綜合收益表、全面收益表、股東虧損表和現金流量表(未在此列示);在我們於2020年2月19日的報告中,我們對這些綜合財務報表發表了無保留意見。我們認為,隨附的截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表中所載的信息,在所有重大方面都與從中得出的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這份合併的中期財務信息由百勝管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須獨立於百勝餐飲集團。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對綜合中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/畢馬威有限責任公司
路易斯維爾,肯塔基州
2020年8月5日
第二部分-其他信息和簽名
項目1.法律訴訟
有關法律程序的信息以引用方式併入附註14本報告第一部分所載的公司簡明綜合財務報表。
第1A項危險因素
我們面臨着我們的業務和行業固有的各種風險,包括運營、法律、監管和產品風險。這些風險可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述、預期和歷史趨勢大不相同。關於我們最重要的風險因素的信息在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的第I部分第1A項“風險因素”中披露。截至2020年6月30日,除下文收錄的與新型冠狀病毒新冠肺炎相關的最新討論外,該信息並無實質性變化。
新型冠狀病毒(新冠肺炎)全球大流行已經並預計將繼續對我們的業務和運營結果產生不利影響。
2019年末,新冠肺炎首次被發現。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病,世界各地的政府當局實施了減少新冠肺炎傳播的措施,包括限制外出旅行或其他限制商務和其他活動,並鼓勵社會疏遠。由於新冠肺炎的影響,我們和我們的加盟商經歷了大量的門店關閉和門店級別運營的減少,包括減少營業時間和關閉餐廳。最近,美國和世界其他一些地區的新冠肺炎案件不斷增加,導致一些政府部門重新對以前取消或減少的商業和其他活動實施限制。
我們無法準確預測新冠肺炎對我們和我們的加盟商未來運營的影響,因為不確定因素包括疫情的嚴重程度和持續時間、政府當局可能採取的額外行動,以及大流行導致的美國和全球持續負面經濟狀況的持續時間和嚴重程度。然而,雖然現在準確預測這些事態發展的最終全面影響還為時過早,但我們預計會繼續產生不利影響。這些潛在影響包括持續或增加餐廳關閉以及其他對我們業務的限制造成的收入損失,目前因新冠肺炎而關閉的約2,500家餐廳的重新開業延遲或永久關閉。關閉的餐廳分散在全球各地,大多數位於商場、運輸中心、機場和其他類似的地點,這些地點可能會持續關閉更長時間或永久關閉。此外,我們和我們的加盟商已經因應新冠肺炎的要求進行了運營調整,包括安裝櫃枱屏風和購買個人防護設備,這已經並可能繼續增加餐廳的運營成本。也有可能我們和我們的加盟商的餐廳可能會因為新冠肺炎而遭遇食品和其他供應的中斷以及勞動力短缺,擾亂我們和我們的加盟商的運營,並對同店銷售產生負面影響。
我們的成功在很大程度上依賴於我們概念車的加盟商,新冠肺炎疫情已經並可能繼續給某些已經受到或將會受到影響的加盟商造成財務困境。由於這一困境,我們的特許經營商可能無法在到期時履行其財務義務,包括支付特許權使用費、租金或其他應付給公司的金額。這已經導致,並可能繼續導致沖銷我們目前從加盟商那裏欠下的金額,超過我們預留的金額,以及減少未來從加盟商那裏收取的金額。此外,在某些情況下,我們向需要更多資金並與公司保持良好關係的特許經營商提供了某些應付給我們的近期付款的寬限期。這樣的寬限期將在短期內對公司的現金流產生負面影響,而且不能保證我們的特許經營商最終會支付到期金額。此外,我們的特許經營商可能無法向房東、分銷商和主要供應商付款,也無法償還他們可能欠下的任何債務。加盟商的財務困境也已導致,並可能繼續導致永久關閉門店,推遲或減少新加盟商的發展,這將進一步損害我們未來的業績和流動資金。此外,在某些情況下,我們對特許經營商的租賃義務負有或有責任,如果特許經營商未能履行其在此類租賃下的義務,可能會導致百勝餐飲集團承擔直接付款義務。
此外,如果與大流行相關的情況導致資本和金融市場嚴重中斷,或對我們的信用評級、我們的借貸成本、我們以有利條件獲得資本的能力以及我們的整體流動性產生負面影響。最後,如果流感引發的負面經濟狀況持續存在並繼續對我們的業務產生不利影響,這可能會導致我們有形或無形資產的價值減值,此外,我們還會在2020年第一季度就我們的Habit Burger Grill報告單元確認商譽減值費用。
就新冠肺炎疫情繼續對我們和我們的加盟商的業務和財務業績產生不利影響的程度而言,它可能還會加劇我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中描述的許多其他風險,例如與我們的高負債、網絡安全和我們對數字商務的日益依賴、供應鏈中斷以及勞動力和其他運營成本的變化有關的風險。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至的季度內2020年6月30日我們沒有回購普通股。在2020年第一季度,由於新冠肺炎疫情不斷演變的持續不確定性,公司暫停了之前宣佈的股票回購計劃,根據該計劃,公司董事會批准在2021年6月30日之前回購至多20億美元的公司普通股。我們在2020年7月結束了這一暫停。
項目6.展品
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| (a) | 展品索引 | |
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| | 證物編號: | | 展品説明 | |
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| | 15 | | 畢馬威會計師事務所有關未經審計中期財務資料的函件(獨立註冊會計師事務所認可) | |
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| | 31.1 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條認證首席執行官。 | |
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| | 31.2 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條認證首席財務官。 | |
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| | 32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的認證。 | |
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| | 32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明。 | |
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| | 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
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| | 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | |
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| | 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
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| | 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
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| | 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | |
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| | 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由註冊人正式授權的簽署人員代表其簽署。
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日期: | 2020年8月5日 | /s/大衞·E·羅素 |
| | 財務和公司總監高級副總裁 |
| | (首席會計官) |