美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
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根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至 .
委託文件編號：
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) |
(國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 |
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。回答是肯定的。
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
交易代碼 |
每間交易所的註冊名稱 |
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僅適用於公司發行人：
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
截至2020年8月4日，有
Live Oak Bancshare，Inc.
表格310-Q
截至2020年6月30日的季度期間
目錄
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頁 |
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第一部分：財務信息 |
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第(1)項。 |
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財務報表(未經審計) |
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1 |
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截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 |
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1 |
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截至2020年和2019年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合收益表 |
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2 |
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截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月簡明綜合全面收益表 |
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3 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明股東權益變動表 |
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4 |
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截至2020年和2019年6月30日止六個月的簡明現金流量表 |
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6 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
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8 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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38 |
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第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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60 |
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第四項。 |
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管制和程序 |
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60 |
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第二部分：其他資料 |
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第(1)項。 |
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法律程序 |
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61 |
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項目71A。 |
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危險因素 |
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61 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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63 |
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第三項。 |
|
高級證券違約 |
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63 |
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第四項。 |
|
礦場安全資料披露 |
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63 |
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第五項。 |
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其他資料 |
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63 |
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項目6. |
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陳列品 |
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64 |
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展品索引 |
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64 |
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簽名 |
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65 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Live Oak Bancshare，Inc.
簡明綜合資產負債表
截至2020年6月30日(未經審計)和2019年12月31日**
(千美元)
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6月30日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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資產 |
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現金和銀行到期款項 |
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出售的聯邦基金 |
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在其他銀行的存單 |
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可供出售的投資證券 |
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持有待售貸款(包括$ (分別為) |
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為投資而持有的貸款和租賃(包括#美元 (分別按公允價值計算) |
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貸款和租賃信貸損失撥備 |
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淨貸款和租賃淨額 |
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房舍和設備，淨值 |
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喪失抵押品贖回權的資產 |
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維修資產 |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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負債 |
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存款： |
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不計息 |
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計息 |
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總存款 |
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借款 |
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經營租賃負債 |
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其他負債 |
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負債共計 |
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股東權益 |
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優先股，面值， 截止於2020年6月30日和2019年12月31日 |
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A類普通股，面值， 和 分別為2019年12月31日 |
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B類普通股，面值， 分別為兩個月和兩個月。 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收入 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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衍生自經審計的綜合財務報表。 |
請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註
1
Live Oak Bancshare，Inc.
簡明合併損益表
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計)
(千美元，每股數據除外)
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三個月 6月30日， |
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截至六個月 6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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利息收入 |
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貸款和貸款費用 |
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投資證券，應税 |
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其他生息資產 |
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利息收入總額 |
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利息費用 |
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存款 |
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借款 |
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利息支出總額 |
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淨利息收入 |
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貸款和租賃信貸損失準備金 |
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扣除貸款和租賃信貸撥備後的淨利息收入 減少虧損。 |
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非利息收入 |
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還貸收入 |
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貸款還本付息資產重估 |
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銷售貸款的淨收益 |
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貸款淨(虧損)收益按公允價值計入 另一種選擇 |
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權益法投資收益(虧損) |
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股權證券投資收益(虧損)，淨額 |
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出售可供出售的投資證券的收益，淨額 |
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租賃收入 |
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管理費收入 |
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工程監理費收入 |
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其他非利息收入 |
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非利息收入總額 |
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非利息支出 |
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薪金和員工福利 |
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差旅費 |
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專業服務費 |
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廣告費和營銷費 |
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入住費 |
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數據處理費用 |
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設備費用 |
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其他貸款發放和維護費用 |
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可再生能源税收抵免投資減值 |
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FDIC保險 |
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其他費用 |
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總非利息費用 |
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税前收益(虧損) |
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所得税費用(福利) |
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淨收益(損失) |
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每股基本收益(虧損) |
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稀釋後每股收益(虧損) |
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請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註
2
Live Oak Bancshare，Inc.
簡明綜合全面收益表
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計)
(千美元)
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三個月 6月30日， |
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截至六個月 6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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淨收益(損失) |
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其他税前綜合收益： |
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投資證券未實現淨收益 在此期間出現的問題 |
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銷售收益的重新分類調整 包括在淨收入中的可供出售的可供銷售的證券 |
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其他綜合税前收益 |
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所得税費用 |
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其他綜合收益，扣除税後的淨額 |
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綜合收益總額 |
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請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註
3
簡明合併股東權益變動表
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計)
(千美元)
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|
三個月 |
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普通股 |
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累積 其他 |
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股份 |
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留用 |
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全面 |
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總計 |
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甲類 |
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乙類 |
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數量 |
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收益 |
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收入 |
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權益 |
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2020年3月31日的餘額 |
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淨收入 |
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其他綜合收入 |
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發行限制性股票 |
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扣留為代替…而發行的現金 *限制股票發行 |
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股票期權行權 |
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基於股票期權的薪酬費用 |
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限制性股票費用 |
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發行與以下相關的普通股 *收購全資子公司 |
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現金股息(美元) |
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2020年6月30日的餘額 |
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2019年3月31日的餘額 |
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淨收入 |
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其他綜合收入 |
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發行限制性股票 |
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扣留為代替…而發行的現金 *限制股票發行 |
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股票期權行權 |
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基於股票期權的薪酬費用 |
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限制性股票費用 |
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現金股息(美元) |
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2019年6月30日的餘額 |
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請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註
4
Live Oak Bancshare，Inc.
簡明合併股東權益變動表(續)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計)
(千美元)
|
|
|
截至六個月 |
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普通股 |
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累積 其他 |
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股份 |
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留用 |
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全面 |
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總計 |
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甲類 |
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乙類 |
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數量 |
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收益 |
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收入(虧損) |
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權益 |
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2019年12月31日的餘額 |
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淨損失 |
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其他綜合收入 |
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發行限制性股票 |
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扣留為代替…而發行的現金 *限制股票發行 |
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( |
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員工購股計劃 |
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股票期權行權 |
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基於股票期權的薪酬費用 |
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限制性股票費用 |
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發行與以下相關的普通股 *收購全資子公司 |
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無投票權普通股轉換為 在私下出售中增加有投票權的普通股 |
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會計變更的累積影響 國際會計準則更新2016-13 |
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現金股息(美元) |
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2020年6月30日的餘額 |
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2018年12月31日的餘額 |
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淨收入 |
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其他綜合收入 |
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發行限制性股票 |
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扣留為代替…而發行的現金 *限制股票發行 |
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員工購股計劃 |
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股票期權行權 |
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基於股票期權的薪酬費用 |
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限制性股票費用 |
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會計變更的累積影響 國際會計準則更新2016-02 |
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現金股息(美元) |
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2019年6月30日的餘額 |
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請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註
5
Live Oak Bancshare，Inc.
簡明現金流量表合併表
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月(未經審計)
(千美元)
|
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|
截至六個月 6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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經營活動現金流 |
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淨(虧損)收入 |
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對淨(虧損)收入與經營活動使用的現金淨額進行調整： |
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折舊攤銷 |
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貸款和租賃信貸損失準備金 |
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證券溢價攤銷，扣除增值後的淨額 |
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遞延税金優惠 |
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( |
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持有以供出售的貸款的來源 |
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出售持有以供出售的貸款所得收益 |
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出售所持待售貸款的淨收益 |
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( |
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( |
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出售喪失抵押品贖回權的資產的淨(收益)損失 |
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( |
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按公允價值期權計入的貸款淨虧損(收益) |
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維修資產淨減少 |
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出售可供出售的投資證券的收益，淨額 |
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處置長期資產的淨收益 |
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處置財產和設備淨虧損 |
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權益法投資(收益)損失 |
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股權證券投資(收益)損失淨額 |
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可再生能源税收抵免投資減值 |
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基於股票期權的薪酬費用 |
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限制性股票費用 |
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基於股票的薪酬費用税額不足 |
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( |
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資產負債變動情況： |
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租賃使用權資產和負債淨額 |
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其他資產 |
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其他負債 |
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經營活動使用的現金淨額 |
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投資活動的現金流 |
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購買可供出售的證券 |
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出售、到期、催繳和本金支付的收益 五種可供出售的證券 |
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小企業管理局償還/出售喪失抵押品贖回權資產的收益 |
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企業合併，扣除收購現金後的淨額 |
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貸款和租賃發端和本金託收淨額 |
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出售長期資產的收益 |
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購置房舍和設備，淨額 |
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投資活動使用的淨現金 |
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請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註
6
Live Oak Bancshare，Inc.
現金流量表簡明合併表(續)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月(未經審計)
(千美元)
|
|
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截至六個月 6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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融資活動的現金流 |
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存款淨增量 |
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借款收益 |
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償還借款 |
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股票期權行權 |
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員工購股計劃 |
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扣留為代替限制性股票而發行的現金 |
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股東股利分配 |
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籌資活動提供的現金淨額 |
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現金及現金等價物淨增(減)額 |
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現金和現金等價物，開始 |
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現金和現金等價物，終止 |
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現金流量信息的補充披露 |
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已付利息 |
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已繳(已收)所得税 |
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非現金經營、投資和融資活動的補充披露 |
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可供出售證券的未實現持有收益，税後淨額 |
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$ |
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從貸款和租賃轉移到喪失抵押品贖回權的房地產和其他收回 |
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喪失抵押品贖回權的房地產和小企業管理局應收賬款之間的淨轉移 |
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以承租人經營租賃負債換取的使用權資產 |
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將為出售而持有的貸款轉移為為投資而持有的貸款和租賃 |
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將為投資而持有的貸款和租賃轉讓給為出售而持有的貸款 |
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業務組合： |
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取得的資產(不包括商譽) |
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承擔的負債 |
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已記錄商譽 |
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請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註
7
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
注1.呈報基礎
業務性質
Live Oak Bancshare，Inc.(“公司”或“LOB”)是一家總部位於北卡羅來納州威爾明頓的銀行控股公司，於2008年12月根據北卡羅來納州的法律註冊成立。本公司主要透過其商業銀行附屬公司Live Oak Banking Company(以下簡稱“銀行”)進行業務運作。*本銀行於2008年2月25日根據北卡羅來納州法律組織成立，並於2008年5月12日開始營業。*本銀行專門向全國範圍內的小企業提供貸款服務。世行通過特定行業(也稱為垂直行業)內的專業知識，以及更廣泛地選擇這些行業以外的借款人，識別並增加對信用良好的借款人的貸款。銀行發放的貸款中有很大一部分是由小企業管理局(SBA)根據7(A)貸款計劃和美國農業部(USDA)農村能源換美國計劃(“REAP”)、水和環境計劃(“WEP”)和工商(B&I)貸款計劃提供擔保的。“
該銀行的全資子公司是Live Oak Number，Inc.，Live Oak Clean Energy Finding LLC(“LOCEF”)和Live Oak Private Wealth，LLC。
LLC的全資子公司LiveOak Private Wealth是Jolley Asset Management，LLC(“JAM”)。有關這個新子公司的更多信息，請參見下面的業務組合討論。
該公司的全資子公司是銀行，政府貸款解決方案(“GLS”)“)，Live Oak Grove，LLC(”The Grove“)，Live Oak Ventures，Inc.(“Live Oak Ventures”)和Canapi Advisors，LLC(“Canapi”)。
Live Oak No.1，Inc.持有被銀行取消抵押品贖回權的財產。GLS是一家管理和技術諮詢公司，為政府擔保貸款部門的參與者提供建議和解決方案和服務。GLS主要提供與政府擔保貸款的結算、會計和證券化過程相關的服務，包括根據SBA 7(A)貸款計劃發放的貸款和美國農業部擔保貸款。格羅夫為公司員工和商務遊客提供現場餐廳位置。Live Oak Ventures的宗旨是投資於符合公司成為金融科技領先者的戰略倡議的業務，LIVE LOCEF為實體提供可再生能源應用的融資，並在2019年第一季度成為銀行的全資子公司。Live Oak Private Wealth、LLC和JAM為高淨值個人和家庭提供戰略財富和投資管理服務。Canapi為一系列新基金提供投資諮詢服務，專注於向新興和新興的金融科技公司提供風險資本。
本公司聯合成立504 Fund Advisors，LLC(“504FA”)擔任504基金的投資顧問，504基金是一隻投資於SBA第504條貸款的封閉式共同基金，504FA於2019年5月退出擔任504基金的顧問，公司隨後解散了該法人實體。
本公司的收入主要來自淨利息收入，其次是通過發起和銷售政府擔保的貸款。保留貸款的收入包括利息收入。本公司選擇對公允價值選擇權下的某些貸款進行會計處理，利息收入和公允價值變動在綜合收益表的公允價值選擇權項目下計入的貸款淨(虧損)收益中報告。出售貸款的收入包括還貸收入和相關服務資產的重估，以及出售貸款的淨收益。抵消這些收入的是資金來源的成本、貸款和租賃信貸損失撥備、與喪失抵押品贖回權的資產相關的任何成本以及其他運營成本，如工資和員工福利、差旅、專業服務、廣告和營銷以及税費。
8
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
一般信息
管理層認為，為公平列報所列期間的財務狀況和經營結果所需的所有調整都已包括在內，所有公司間交易在合併中都已取消。截至2020年6月30日的6個月的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的一年可能預期的運營結果。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於公司於2020年2月27日提交給證券交易委員會的截止2019年12月31日財年的Form 10-K年度報告(SEC第001-37497號文件)(《2019年年報》)中包含的經審計的綜合財務報表。公司2019年年報合併財務報表附註1對公司遵循的重大會計政策進行了概要説明。這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與公司2019年年報中的合併財務報表和附註一併閲讀。
按照美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響報告期內報告的資產和負債額以及報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計大不相同。
未經審計簡明綜合財務報表附註中的所有表格中的金額均以千計，但百分比、期間、股票期權、股票和每股數據或另有説明除外。
業務部門
管理層已經確定，該公司有一個重要的運營部門，為全國範圍內的小企業提供貸款平臺。在確定分部定義的適當性時，公司考慮了潛在分部的重要性、可獲得財務信息的業務組成部分以及管理層相對於資源分配和業績評估定期評估的組成部分。
重新分類
對上一期間的合併財務報表進行了某些重新分類，以使其與本年度具有可比性。以前報告的淨收入和股東權益不受這些重新分類的影響。本期的重新分類主要與先前選擇了公允價值選項的貸款的公允價值呈報要求有關，包括對代表公允價值貼現的信貸部分的金額進行重新分類，該金額以前報告為貸款和租賃信貸損失撥備的一部分，將直接從公司綜合資產負債表上為投資而持有的貸款和租賃淨值。這些金額從貸款和租賃信貸損失撥備重新分類為直接與總額淨額
9
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
上述重新分類對截至2019年12月31日的綜合資產負債表的影響反映在2020年3月31日的10-Q報告中。各期對綜合收益表和綜合現金流量表的影響如下：
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據報道， |
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重新分類 |
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已重新分類 |
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截至三個月的綜合損益表 *2019年6月30日 |
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貸款和租賃信貸損失準備金 |
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扣除貸款和租賃信貸損失撥備後的淨利息收入 |
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貸款還本付息資產重估 |
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按公允價值期權計入的貸款淨(虧損)收益 |
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截至以下六個月的綜合損益表 *2019年6月30日 |
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扣除貸款和租賃信貸損失撥備後的淨利息收入 |
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貸款還本付息資產重估 |
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按公允價值期權計入的貸款淨(虧損)收益 |
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非利息收入總額 |
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淨收入 |
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截至六個月的綜合現金流量表 *2019年6月30日 |
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貸款和租賃信貸損失準備金 |
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按公允價值期權計入的貸款淨虧損(收益) |
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由於公司服務的垂直行業數量的增加和多樣化，管理層還對附註5中的信用質量披露中使用的貸款和租賃類別進行了更改。貸款和租賃現在被歸入以下類別之一(也稱為部門)：小企業銀行、專業貸款或支付寶保護計劃。小企業銀行業務包括對客户的垂直貸款，這些客户通常具有傳統的貸款結構。專業貸款包括向垂直客户提供的貸款，這些客户通常具有非典型的所有權結構，以及複雜的抵押品安排、承保要求和服務需求。薪資保障計劃(“PPP”)包括根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案“)經濟救濟方案，並攜帶
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未經審計的簡明合併財務報表附註
新會計準則的採納
2020年1月1日，本公司通過了會計準則更新(ASU)2016-13號“金融工具-信用損失(專題326)：金融工具信用損失的計量”(“ASU 2016-13”)及其修正案，用當前的預期信用損失方法(“CECL”)取代了現行標準中的已發生損失減值方法，並要求考慮更廣泛的信息來確定信用損失估計。ASU 2016-13要求計量在這是一項合理和可支持的預測，並要求加強披露與估計信貸損失時使用的重大估計和判斷有關的信息，以及組織投資組合的信用質量和承保標準。此外，ASU 2016-13年度修改了可供出售債務證券和信用惡化購買的金融資產的信用損失會計，其中一個這樣的變化是要求將信用損失作為津貼而不是對可供出售債務證券管理層不打算出售的債務進行減記。
該公司採用會計準則編纂(“ASC”)326，對所有按攤銷成本和表外信貸風險計量的金融資產採用修正的追溯方法。2020年1月1日以後報告期的結果根據美國會計準則第326條列報，而上期金額繼續根據以前適用的GAAP報告。該公司的留存收益錄得淨增長#美元。
信貸損失撥備--為投資而持有的貸款和租賃
信貸損失準備(“ACL”)是一個估值賬户，從貸款和租賃的攤銷成本基礎中扣除或添加，以顯示預計將收取的淨金額。ACL不包括持有的待售貸款和根據公允價值期權計入的貸款。當管理層認為貸款或租賃餘額確認無法收回時，貸款和租賃將從ACL中註銷。預期收回的金額不超過以前沖銷和預期沖銷的金額的總和。
本公司關於貸款和租賃的ACL是使用來自內部和外部來源的與過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測有關的相關信息來估計的。本公司的歷史信用損失經驗為預計信用損失的估計提供了依據。管理層根據投資組合風險評級、拖欠水平或投資組合等當前風險特徵的差異，以及失業率變化等環境條件的變化，調整歷史損失信息。
當投資組合中存在類似的風險特徵時，ACL是在彙集的基礎上衡量的。該公司根據行業和應收賬款是否以房地產或其他形式的抵押品作為擔保，確定了投資組合細分。有關投資組合細分的更多信息可在公司2019年10-K表格中找到。集合貸款和租賃的預期信貸損失使用貼現現金流(“DCF”)方法估計。
不具有共同風險特徵的貸款或租賃以個人為基礎進行評估，並被排除在集合評估之外。這種情況通常發生在根據目前的信息和事件，公司很可能無法收回根據最初簽訂的合同或合理修改的貸款或租賃協議條款到期的所有利息和本金時。公司已確定，符合以下定義的標準的貸款和租賃必須每季度審查一次，以確定是否應對其進行個別評估，以確定預期的信用損失。
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所有分類為不合標準或更差的商業貸款和租賃。 |
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任何非應計項目的貸款或租賃，或任何逾期超過90天並仍在應計利息的貸款或租賃。 |
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符合問題債務重組(“TDR”)定義的任何貸款或租賃。 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註
預期的信貸損失是在貸款或租賃的合同期限內估計的，在適當的時候根據預期的提前還款進行調整。合同條款不包括預期的延期、續訂和修改，除非管理層在報告日期有合理的預期，即TDR將與個人借款人簽署，或者延期或續訂選項在報告日期包括在合同中，不能由公司無條件取消。
當使用貼現現金法估計集合或單獨評估貸款和租賃的ACL時，用於貼現預期現金流的實際利率將根據預期預付款進行調整。
貸款和租賃的逾期狀態是根據合同條款確定的。貸款如果租約拖欠90天或有證據表明借款人支付所需款項的能力受到損害，租約將被置於非應計狀態，利息應計也將停止。當停止計息時，所有未支付的應計利息都將轉回。管理層已做出會計政策選擇，將貸款應計利息排除在信貸損失估計之外。
如果公司出於與借款人財務困難相關的原因重組貸款或租賃，並向借款人授予否則不會授予的特許權，則貸款或租賃將計入TDR。TDR通常涉及的不僅僅是短期的條款修改，例如將具有類似風險特徵的貸款或租賃的利率降至低於當前市場利率，或放棄某些金融契約，而不提供相應的抵消補償或額外支持。
當管理層確定抵押品有可能喪失抵押品贖回權時，或當借款人於報告日期遇到財務困難，並預期將透過經營或出售抵押品而實質上獲得償還時，預期信貸損失以抵押品於報告日期的公允價值為基礎，並按適當的銷售成本作出調整。
信貸損失撥備-表外信貸風險
資產負債表外信貸風險的預期信貸損失是在公司面臨此類損失的合同期內估計的，除非無條件取消發放信貸的義務。表外信貸敞口的估計包括考慮融資發生的可能性，以及預計將獲得融資的承諾的預期信貸損失超過其估計虧損的估計。這一估計受到歷史損失經驗的影響，並根據當前的風險特徵和經濟預測進行了調整。
信貸損失撥備-可供出售證券
當可供出售的債務證券處於未實現虧損狀態時，本公司首先評估其是否打算出售，或者更有可能要求其在收回其攤銷成本基礎之前出售該證券。-如果符合有關出售意圖或要求的任何一項標準，則該證券的攤銷成本基礎通過收入減記為公允價值。對不符合上述標準的可供出售債務證券進行評估，以確定公允價值下降是否由信用損失或其他因素造成。在作出這項評估時，管理層會考慮公允價值低於攤銷成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化，以及與證券具體相關的不利條件等因素。如果這項評估表明存在信用損失，則將預期從證券中收取的現金流量現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。如果預期從證券收取的現值小於攤銷成本基礎，則存在信用損失，併為信用損失記錄ACL。, 以公允價值小於攤餘成本基礎的金額為限。任何未計入信貸損失準備的減值都在其他全面收益中確認。ACL中的變化被記錄為信用損失費用的撥備(或沖銷)。當管理層認為可供出售證券的不可收回性得到確認，或者當有關出售意向或要求的標準之一得到滿足時，損失將從撥備中扣除。管理層已做出會計政策選擇，將可供出售債務證券的應計利息排除在信貸損失估計之外。所有可供出售的證券將從撥備中沖銷，如果沒有任何撥備，則在管理層認為無法收回或滿足上述關於出售意圖或要求的標準之一時，通過收入減記。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
普通股
2020年3月15日，公司董事會授權回購至多$
業務合併
2020年4月1日，公司收購
附註2.最近的會計聲明
2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU No.2018-13《公允價值計量(話題820)：披露框架-公允價值計量的披露要求變更》(《ASU 2018-13》)。ASU 2018-13刪除、修改和增加了有關公允價值計量的某些公允價值披露要求。該公司於2020年1月1日採用該準則，對其合併財務報表沒有實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15將託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。該公司於2020年1月1日採用該準則，對其合併財務報表沒有實質性影響。
2019年3月，FASB發佈了ASU第2019-01號文件，“租賃(主題842)：編纂改進”(“ASU 2019-01”)。ASU 2019-01提供了對主題842的更新，包括：(I)關於如何為非經銷商或製造商的出租人確定租賃項目公允價值的指導，(Ii)銷售型和直接融資租賃出租人的現金流列報，以及(Iii)澄清某些過渡披露。該公司於2020年1月1日採用該準則，對其合併財務報表沒有實質性影響。
2019年4月，FASB發佈了ASU No.2019-04，“對主題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生品和對衝，以及主題825，金融工具的編纂改進”(“ASU 2019-04”)。ASU 2019-04提供了與ASU 2016-01“金融工具-總體(分主題825-10)：金融資產和金融負債的確認和計量”、ASU 2016-13“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”和ASU 2017-12“衍生工具和對衝(主題815)-對衝活動會計的針對性改進”相關的澄清和微小改進。該公司於2020年1月1日採用該準則，對其合併財務報表沒有實質性影響。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2020年1月，FASB發佈了ASU第2020-01號，“投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生工具和對衝(主題815)-澄清了主題321、主題323和主題815之間的相互作用”(“ASU 2020-01”)。ASU 2020-01澄清了與股權證券、股權方法投資相關的會計準則與某些衍生品之間的相互作用，包括對進入和退出的會計處理。本標準的修訂將於2021年1月1日起對本公司生效。該公司預計這一標準不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-03號文件《金融工具的編纂改進》(ASU 2020-03)，這些修正案代表了對編纂的澄清和改進，並糾正了非故意的應用。這一準則在發佈後立即生效，它的採用對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號《參考匯率改革(專題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》(《ASU 2020-04》)，ASU 2020-04提供了有限時間內的任選指導，以減輕參考匯率改革對財務報告的潛在會計負擔(或承認其影響)。修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日止對本公司有效。該公司認為這一標準不會對其合併財務報表產生實質性影響。
注3.每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益是根據每期流通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益反映了在行使股票期權或授予限制性股票時可能發生的潛在稀釋，其中任何一項都將導致普通股的發行，這些普通股隨後將在公司淨收入中分享。
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三個月 6月30日， |
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截至六個月 6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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每股基本收益(虧損)： |
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淨收益(損失) |
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加權平均基本流通股 |
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每股基本收益(虧損) |
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稀釋後每股收益(虧損)： |
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淨收益(虧損)，稀釋後每股收益(虧損) |
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總加權平均已發行基本股票 |
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稀釋性股票期權和限制性股票的相加效應 一筆助學金。 |
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總加權平均已發行稀釋股 |
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稀釋後每股收益(虧損) |
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Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
注4.投資證券
投資證券的賬面金額及其近似公允價值如下表所示：
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2020年6月30日 |
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攤銷 成本 |
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未實現 收益 |
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信貸損失準備 |
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美國國庫券 |
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抵押貸款支持證券 |
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市政債券 |
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2019年12月31日 |
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抵押貸款支持證券 |
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市政債券 |
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在截至2020年6月30日的三個月內，
在截至2020年6月30日的6個月內，
可供出售證券的應計應收利息總額為#美元。
下表顯示了未實現虧損頭寸中的可供出售的債務證券，該未實現虧損頭寸沒有記錄信貸損失撥備，按投資類別和單個證券處於連續未實現虧損頭寸的時間長短彙總。
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少於12個月 |
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12個月或以上 |
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總計 |
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2020年6月30日 |
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公平 價值 |
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未實現 損失 |
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公平 價值 |
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未實現 損失 |
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公平 價值 |
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未實現 損失 |
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抵押貸款支持證券 |
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市政債券 |
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少於12個月 |
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12個月或以上 |
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總計 |
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2019年12月31日 |
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公平 價值 |
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未實現 損失 |
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公平 價值 |
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未實現 損失 |
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公平 價值 |
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未實現 損失 |
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抵押貸款支持證券 |
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市政債券 |
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Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
管理層評估可供出售的債務證券，以確定未實現虧損是由於信用相關因素還是非信用相關因素造成的。評估考慮到證券的公允價值低於成本的程度，發行人的財務狀況和近期前景，以及公司將其在證券上的投資保留一段時間的意圖和能力，以允許任何預期的公允價值回收。
截至2020年6月30日，有
這些未實現的虧損主要是由於市場和市場利率的非信貸相關波動造成的。由於未實現虧損與證券的可銷售性或發行人履行贖回義務的能力無關，並且公司有意圖和能力持有證券足夠長的時間以彌補未實現虧損，
截至2020年6月30日和2019年12月31日，該公司投資組合中的所有抵押貸款支持證券都得到了美國政府支持的企業(GSE)的支持。
以下為按到期日劃分的投資證券摘要：
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2020年6月30日 |
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攤銷 成本 |
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一年內 |
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一到五年 |
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五到十年 |
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總計 |
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抵押貸款支持證券 |
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一到五年 |
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五到十年 |
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十年後 |
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總計 |
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市政債券 |
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十年後 |
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總計 |
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總計 |
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上表反映的是合約到期日。實際結果將有所不同，因為抵押貸款支持證券的基礎貸款可能會比計劃的更早償還。
有
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Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
注5.為保證投資和信用質量而持有的貸款和租賃
如附註1所述，列報基準、貸款類別及租賃類別在本期內有所改變。小企業銀行業務包括對客户的垂直貸款，這些客户通常具有傳統的貸款結構。專業貸款包括向垂直客户提供的貸款，這些客户通常具有非典型的所有權結構，以及複雜的抵押品安排、承保要求和服務需求。工資保護計劃包括根據CARE法案的經濟救濟計劃發放的所有貸款，並帶有
下表列出了公司投資組合部門的貸款和租賃總額以及賬齡分析。如果在貸款和租賃到期之日仍未收到所需的本金和利息付款，則認為該等貸款和租賃已逾期。
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當前或逾期不到30天 |
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30-89天 逾期付款 |
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逾期90天或以上 |
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逾期合計 |
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按攤銷成本入賬合計1 |
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按公允價值選擇計入的貸款2 |
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貸款和租賃總額 |
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2020年6月30日 |
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工商企業 |
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小企業銀行業務 |
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專業借貸 |
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工資保障計劃 |
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— |
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— |
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總計 |
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建設與發展 |
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小企業銀行業務 |
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— |
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專業借貸 |
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— |
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總計 |
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商業地產 |
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小企業銀行業務 |
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專業借貸 |
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總計 |
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商業用地 |
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小企業銀行業務 |
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總計 |
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總計 |
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遞延(費用)費用淨額 |
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) |
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貸款和租賃，扣除未賺取收入後的淨額 |
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17
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
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當前或逾期不到30天 |
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30-89天 逾期付款 |
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逾期90天或以上 |
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逾期合計 |
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按攤銷成本入賬合計1 |
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按公允價值選擇計入的貸款2 |
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貸款和租賃總額 |
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2019年12月31日 |
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工商企業 |
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小企業銀行業務 |
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專業借貸 |
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總計 |
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建設與發展 |
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小企業銀行業務 |
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專業借貸 |
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總計 |
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商業地產 |
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小企業銀行業務 |
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專業借貸 |
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總計 |
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商業用地 |
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小企業銀行業務 |
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總計 |
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總計 |
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遞延(費用)費用淨額 |
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貸款和租賃，扣除未賺取收入後的淨額 |
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1 |
貸款和租賃總額包括#美元 |
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2 |
本公司根據ASC小題825-10計量按公允價值出售的貸款留存部分的賬面價值。有關更多信息，請參閲附註9.金融工具公允價值。 |
18
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
學分質量指標
下表按投資組合類別和起始年份列出了資產質量指標。有關公司用於管理和監控信用風險的資產質量指標的更多討論，請參閲公司2019年10-K表格中的附註5.投資和信用質量持有的貸款和租賃。
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按起始年度分列的定期貸款和租賃攤銷成本基礎 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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在先 |
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|
循環貸款攤銷成本基礎 |
|
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將循環貸款轉換為定期貸款 |
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總計1,2 |
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2020年6月30日 |
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小企業銀行業務 |
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*風險等級1-4 |
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*風險等級為5級 |
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*風險等級6-8 |
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總計 |
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專業借貸 |
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*風險等級1-4 |
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*風險等級為5級 |
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*風險等級6-8 |
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總計 |
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薪資保障計劃 |
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*風險等級1-4 |
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*風險等級為5級 |
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*風險等級6-8 |
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總計 |
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總計 |
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總計1,2 |
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2019年12月31日 |
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小企業銀行業務 |
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*風險等級1-4 |
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*風險等級為5級 |
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*風險等級6-8 |
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總計 |
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專業借貸 |
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*風險等級1-4 |
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*風險等級為5級 |
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*風險等級6-8 |
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總計 |
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總計 |
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1 |
貸款和租賃總額包括#美元 |
|
2 |
不包括$ |
19
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
非權責發生制貸款和租賃
截至2020年6月30日和2019年12月31日，有
截至2020年6月30日和2019年12月31日的非權責發生貸款和租賃如下：
|
2020年6月30日 |
|
放款 天平1 |
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保證 天平 |
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無擔保餘額 |
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無擔保 在沒有ACL的情況下暴露 |
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工商企業 |
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小企業銀行業務 |
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專業借貸 |
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總計 |
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建設與發展 |
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專業借貸 |
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總計 |
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商業地產 |
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小企業銀行業務 |
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專業借貸 |
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總計 |
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商業用地 |
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小企業銀行業務 |
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總計 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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2019年12月31日 |
|
放款 天平1 |
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保證 天平 |
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無擔保餘額 |
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工商企業 |
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小企業銀行業務 |
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專業借貸 |
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總計 |
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商業地產 |
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小企業銀行業務 |
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總計 |
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商業用地 |
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小企業銀行業務 |
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總計 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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1 |
不包括根據公允價值選項計入的非應計貸款。有關更多信息，請參閲附註9.金融工具公允價值。 |
20
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
下表列出了截至2020年6月30日的抵押品依賴型貸款和租賃的攤餘成本基礎，這些貸款和租賃經過單獨評估，以確定預期的信貸損失：
|
|
|
抵押品依賴貸款總額 |
|
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無擔保部分 |
|
||||||||||||||||||||||
|
2020年6月30日 |
|
房地產 |
|
|
商業資產 |
|
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其他 |
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|
房地產 |
|
|
商業資產 |
|
|
其他 |
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信貸損失準備 |
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工商業 |
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小企業銀行業務 |
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專業借貸 |
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— |
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— |
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— |
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|
總計 |
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商業地產 |
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小企業銀行業務 |
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— |
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— |
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專業借貸 |
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|
總計 |
|
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— |
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— |
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商業用地 |
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小企業銀行業務 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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總計 |
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— |
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— |
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總計 |
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信貸損失撥備--貸款和租賃
2020年1月1日，本公司採用了ASC 326。*採用後，本公司將ACL維持在管理層認為代表截至資產負債表日期的貸款和租賃組合中未來預期信貸損失的水平。*有關本公司評估ACL的方法的其他信息，請參閲附註1.列報基礎。*請參閲附註1.重要會計政策的組織和摘要以及公司2019年10-K表格中的附註5.為投資和信貸質量持有的貸款和租賃，以瞭解與本公司評估之前的ACL的方法相關的其他信息
下表按產品組合細分市場詳細介紹了ACL中的活動以及所示期間的津貼：
|
三個月 |
|
建築業和建築業 發展 |
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商品化 房地產 |
|
|
商品化 工業(&E) |
|
|
商品化 土地 |
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總計 |
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2020年6月30日 |
|
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期初餘額 |
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沖銷 |
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( |
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( |
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恢復 |
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— |
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— |
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備抵 |
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( |
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期末餘額 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
2019年6月30日 |
|
|
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期初餘額 |
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|
沖銷 |
|
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— |
|
|
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— |
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( |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
恢復 |
|
|
— |
|
|
|
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|
— |
|
|
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|
備抵 |
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期末餘額 |
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|
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21
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
|
截至六個月 |
|
建築業和建築業 發展 |
|
|
商品化 房地產 |
|
|
商品化 工業(&E) |
|
|
商品化 土地 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
2020年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
採用ASC 326之前的期初餘額 |
|
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|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
採用ASC 326的影響 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
沖銷 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
恢復 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
備抵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
期末餘額 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
2019年6月30日 |
|
|
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期初餘額 |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
沖銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
恢復 |
|
|
— |
|
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|
|
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|
|
|
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|
|
— |
|
|
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|
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|
備抵 |
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|
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
在截至2020年6月30日的3個月和6個月期間，ACL的增長主要與預測失業率的嚴重程度和新冠肺炎疫情的持續發展有關。失業率被預測了12個月，然後是12個月的直線迴歸期。此外，撥備費用在此期間受到貸款和租賃增長以及淨沖銷的影響。
下表顯示了在所述時期內製作的TDR的類型：
|
|
|
截至2020年6月30日的三個月 |
|
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|
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|
延期攤銷 |
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|
延期付款 |
|
|
TDR總數 |
|
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|
|
數量： 貸款 |
|
|
期末記錄的投資 |
|
|
數量： 貸款 |
|
|
期末記錄的投資 |
|
|
數量： 貸款 |
|
|
期末記錄的投資 |
|
||||||
|
工商業 |
|
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|
|
|
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小企業銀行業務 |
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— |
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$ |
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|
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總計 |
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|
|
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|
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商業用地 |
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|
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|
|
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|
|
|
小企業銀行業務 |
|
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|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
總計 |
|
|
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|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
有
|
|
|
截至2020年6月30日的6個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
延期攤銷 |
|
|
延期付款 |
|
|
TDR總數 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
數量： 貸款 |
|
|
期末記錄的投資 |
|
|
數量： 貸款 |
|
|
期末記錄的投資 |
|
|
數量： 貸款 |
|
|
期末記錄的投資 |
|
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|
工商業 |
|
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|
|
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小企業銀行業務 |
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專業借貸 |
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— |
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— |
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|
總計 |
|
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|
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|
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商業地產 |
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小企業銀行業務 |
|
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— |
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|
總計 |
|
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|
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|
商業用地 |
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小企業銀行業務 |
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— |
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|
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|
總計 |
|
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總計 |
|
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|
|
|
|
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$ |
|
|
22
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
|
|
|
截至2019年6月30日的6個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
延期攤銷 |
|
|
延期付款 |
|
|
TDR總數 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
數量： 貸款 |
|
|
期末記錄的投資 |
|
|
數量： 貸款 |
|
|
期末記錄的投資 |
|
|
數量： 貸款 |
|
|
期末記錄的投資 |
|
||||||
|
商業地產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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小企業銀行業務 |
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總計 |
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商業用地 |
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
小企業銀行業務 |
|
|
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|
|
|
|
|
— |
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|
|
— |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
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|
|
|
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— |
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|
|
— |
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總計 |
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為改善貸款或租賃業績而做出的讓步都取得了不同程度的成功。
下表詳細説明瞭記錄的貸款和租賃損失撥備以及與每個投資組合部分相關的貸款和租賃投資，按減值評估方法分列：
|
2019年12月31日 |
|
建築業和建築業 發展 |
|
|
商品化 房地產 |
|
|
商品化 工業(&E) |
|
|
商品化 土地 |
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|
總計1,2 |
|
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|
貸款和租賃損失撥備： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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貸款和租賃分別評估為 汽車減損。 |
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貸款和租賃的集體評估 汽車減損。 |
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貸款和租賃損失總免税額 |
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應收貸款和租賃： |
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貸款和租賃分別評估為 汽車減損。 |
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|
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|
貸款和租賃的集體評估 *減值。 |
|
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|
|
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|
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|
|
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|
應收貸款和租賃總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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1 |
截至2019年12月31日，應收貸款和租賃包括美元 |
|
2 |
應收貸款和租賃不包括#美元。 |
23
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
下表彙總了截至所列日期分類為減值的貸款和租賃。
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2019年12月31日 |
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錄下來 投資 |
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保證 天平 |
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無擔保 暴露 |
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工商業 |
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小企業銀行業務 |
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專業借貸 |
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總計 |
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建設與發展 |
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小企業銀行業務 |
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總計 |
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商業地產 |
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小企業銀行業務 |
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專業借貸 |
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總計 |
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商業用地 |
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小企業銀行業務 |
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總計 |
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總計 |
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$ |
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下表列出了在所列日期分類為減值的貸款和租賃的評估餘額，這些貸款和租賃帶有相關準備金，與沒有準備金的貸款和租賃相比。記錄的投資包括應計利息和淨遞延貸款以及租賃費或成本。
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|
2019年12月31日 |
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記錄的投資 |
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vbl.用. 錄下來 津貼 |
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不帶編號 錄下來 津貼 |
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總計 |
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未付 校長 天平 |
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相關 津貼 錄下來 |
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工商業 |
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小企業銀行業務 |
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專業借貸 |
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總計 |
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建設與發展 |
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小企業銀行業務 |
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總計 |
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商業地產 |
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小企業銀行業務 |
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專業借貸 |
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總計 |
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商業用地 |
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小企業銀行業務 |
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總計 |
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減值貸款和租賃總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
下表列出了在貸款和租賃被視為減值期間，每個列報期間記錄的平均減值貸款和租賃投資以及確認的利息收入。
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三個月 2019年6月30日 |
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平均值 天平 |
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利息 收入 公認 |
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工商業 |
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小企業銀行業務 |
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小企業銀行業務 |
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專業借貸 |
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總計 |
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商業用地 |
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總計 |
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總計 |
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截至六個月 2019年6月30日 |
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平均值 天平 |
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利息 收入 公認 |
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工商業 |
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小企業銀行業務 |
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專業借貸 |
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總計 |
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商業地產 |
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小企業銀行業務 |
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專業借貸 |
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總計 |
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商業用地 |
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小企業銀行業務 |
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總計 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
注6.租約
出租人設備租賃
本公司購買新設備的目的是將該等設備租賃給其垂直領域內的客户。為履行對商業可再生能源項目的承諾而購買的設備在經營租賃項下出租，而可再生能源垂直領域以外的設備租賃通常是直接融資租賃。因此，經營租賃項下的租賃資產包括在房舍和設備中，而直接融資租賃項下的租賃資產包括在為投資而持有的貸款和租賃中。
直接融資租賃
直接融資租賃的利息收入在賺取時確認。未賺取的利息在租賃期內確認，其基礎是未收回的租賃投資的回報率不變。每份租賃期一般為
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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應收直接融資租賃付款毛額 |
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$ |
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$ |
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較少的未賺取利息 |
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( |
) |
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( |
) |
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直接融資租賃淨投資 |
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$ |
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$ |
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融資租賃項下未來的最低租賃付款如下：
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截至2020年6月30日 |
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數量 |
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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總計 |
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$ |
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利息收入#美元
經營租約
每份經營租約的期限一般為
經營租賃的租金收入在租賃期內按直線確認。租賃設備按成本入賬，並在預計使用年限內按直線折舊至估計剩餘價值。*使用年限一般在以下範圍內：
若本公司決定出售或以其他方式處置租賃設備，將按成本或公允價值減去出售或處置成本後的較低者入賬，未延長租賃設備使用壽命的維修和維護成本在發生成本時計入直接運營費用。
26
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司淨投資為美元。
租賃收入$
不可撤銷經營租賃項下未來最低租賃付款到期日分析如下：
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截至2020年6月30日 |
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數量 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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總計 |
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$ |
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注7.維修資產
為他人服務的貸款不包括在隨附的簡明綜合資產負債表中。為其他需要確認維修資產的貸款償還的未償還本金餘額為#美元。
下面總結了與維修權有關的活動：
|
|
|
三個月 6月30日， |
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截至六個月 6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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期初餘額 |
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添加，淨額 |
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公允價值變動： |
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由於估值輸入或假設的變化 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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由於本金支出或徑流增加而造成的衰敗 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
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|
$ |
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|
維修權的公允價值是使用加權平均貼現率確定的。
維修權的公允價值對基礎假設的變化高度敏感。提前還款速度假設的變化通常對維修權的公允價值有最重大的影響。一般來説，隨着浮動利率貸款利率的上升，貸款提前還款額會因再融資活動的增加而增加，這會導致服務資產的公允價值下降，然而，經濟狀況疲軟或利率大幅下降也會增加貸款提前還款活動。公允價值的計量僅限於某一特定時間點的現有條件和使用的假設，如果這些假設在不同的時間應用，則該等假設可能不合適。
27
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
附註8.借款
未償還借款總額包括以下各項：
|
|
|
6月30日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
|
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借款 |
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|
2019年，公司續簽了2017年發放的循環信用額度，該信用額度為無擔保，按30天期LIBOR加計息 |
|
$ |
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|
|
$ |
— |
|
|
2020年4月，本公司加入了聯邦儲備銀行的Paycheck Protection Program流動性工具(“PPPLF”)。根據PPPLF，墊款必須由公司根據美國小企業管理局名為Paycheck Protection Program的7(A)貸款計劃向小企業提供的貸款擔保。購買力平價基金的應計利息為 |
|
|
|
|
|
|
— |
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|
於二零一七年十月，本公司訂立一項金額為#美元的融資租賃。 |
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借款總額 |
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
公司可以通過無擔保的聯邦基金在各代理銀行的信用額度購買聯邦資金，總額度為$
該公司已與第三方簽訂了回購協議，回購金額為#美元。
2018年6月18日，本公司與亞特蘭大聯邦住房貸款銀行訂立借款協議。這些借款必須由亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of Atlanta)批准的合格抵押品擔保。截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司約為
該公司可以通過聯邦儲備銀行的貼現窗口借入資金。這些借款由符合條件的貸款的一攬子浮動留置權擔保，餘額為美元。
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Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
附註9.金融工具的公允價值
公允價值層次結構
公允價值層次結構中有三個級別的投入可用於計量公允價值。當估值可以基於活躍市場對相同資產或負債的報價時，金融工具被視為一級。第2級金融工具的估值採用類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或使用可觀察到的或可由資產或負債的基本完整期限的可觀察市場數據證實的投入的模型進行估值。當使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定金融工具的價值，且至少有一個重要的模型假設或投入無法觀察到，且確定公允價值需要重大的管理層判斷或估計時，金融工具被視為第3級。
經常性公允價值
以下各節描述了按公允價值經常性計量的工具所使用的估值方法，以及根據公允價值層次對此類工具進行的一般分類：
投資證券：如果在活躍的市場上有報價，證券被歸類在估值層次的第一級。一級證券將包括高流動性的政府債券、抵押貸款產品和交易所交易的股票。如果沒有報價的市場價格，則使用定價模型、具有相似特徵的證券的報價、折現現金流或每股資產淨值來估計公允價值。二級證券將包括美國政府機構證券、抵押貸款支持證券、州和政治區的義務以及某些公司、資產支持的共同基金和其他證券。在某些活動有限或估值投入透明度較低的情況下，證券被歸類在估值層次的第三級。
持有待售貸款：持有待售貸款的公允價值是通過使用與類似貸款的現行市場利率近似的利率貼現估計現金流來確定的，這些利率進行了調整，以反映固有的信用風險。
為投資而持有的貸款：持有用於投資的貸款的公允價值通常是基於使用基於市場的利差的貼現現金流分析來確定的。貼現現金流分析將酌情調整，以反映當前市場狀況和借款人特定的信用風險。如果貸款依賴抵押品，則公允價值根據抵押品的公允價值與截至計量日期的貸款的攤餘成本基礎之間的差額確定。貸款抵押品的公允價值由評估、獨立估值或管理層對公允價值的估計確定，然後根據與抵押品清算相關的成本進行調整。
維修資產：維修權不在價格容易觀察到的活躍、開放的市場中交易。雖然確實發生了維修權的出售，但準確的條款和條件通常並不容易獲得。因此，該公司使用貼現現金流模型估計服務權的公允價值，該模型從市場參與者的角度結合了許多假設，包括服務收入、服務成本、市場折扣率和預付款速度。由於估值投入的性質，維修權被歸類在估值層次的第3級。
互惠基金：以下共同基金在美國證券交易委員會註冊為封閉式、非多元化管理投資公司，並以區間基金形式運作。該基金主要投資於由業主自住商業地產擔保的SBA504第一留置權貸款的無擔保部分。這項投資使用非活躍市場的報價進行估值，並在估值層次結構中被歸類為2級。
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Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
權證資產：私人公司權證資產的公允價值計量基於Black-Scholes期權定價模型，通過使用聲明的執行價格、期權到期日、無風險利率和期權波動率假設來估計資產價值。Black-Scholes模型中使用的期權波動率假設是基於與本公司的私人公司投資組合。期權到期日被修改，以説明相對於聲明的到期日對實際壽命的估計。由於相關標的公司的私有性質，價值將因普遍缺乏流動性而進一步調整。*本公司將權證資產歸類在估值層次的第3級。
下表列出了按公允價值經常性計量的記錄資產和負債金額。
|
2020年6月30日 |
|
總計 |
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1級 |
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2級 |
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第3級 |
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可供出售的投資證券 |
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美國國庫券 |
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美國政府機構 |
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抵押貸款支持證券 |
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市政債券1 |
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持有待售貸款 |
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— |
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為投資而持有的貸款 |
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維修資產2 |
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共同基金 |
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權證資產3 |
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按公允價值計算的總資產 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
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$ |
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|
|
2019年12月31日 |
|
總計 |
|
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1級 |
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2級 |
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第3級 |
|
||||
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可供出售的投資證券 |
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美國國庫券 |
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美國政府機構 |
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抵押貸款支持證券 |
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市政債券1 |
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持有待售貸款 |
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為投資而持有的貸款 |
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維修資產2 |
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共同基金 |
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權證資產3 |
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按公允價值計算的總資產 |
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1 |
截至2020年6月30日止三個月及六個月內，本公司錄得公允價值調整收益$ |
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2 |
有關服務資產的經常性第3級公允價值的前滾，請參閲附註7。 |
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3 |
於截至二零二零年六月三十日止六個月內，本公司訂立公平值為$的權證資產。 |
30
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
公允價值期權
該公司選擇根據公允價值選擇對政府擔保貸款的保留參與權益進行核算，以使會計列報與公司對貸款經濟學的觀點保持一致。根據公允價值期權計入的貸款利息收入在本公司綜合收益表上的貸款和貸款費用中確認。有
下表提供了有關公允價值期權項下於2020年6月30日和2019年12月31日計入的貸款的公允價值賬面值和未償還本金的更多信息。
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2020年6月30日 |
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貸款總額 |
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非應計項目 |
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逾期90天或以上 |
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公允價值賬面值 |
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未付本金餘額 |
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差異化 |
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公允價值賬面值 |
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未付本金餘額 |
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差異化 |
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公允價值賬面值 |
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未付本金餘額 |
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差異化 |
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公允價值期權選擇 |
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持有待售貸款 |
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為投資而持有的貸款 |
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( |
) |
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2019年12月31日 |
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貸款總額 |
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非應計項目 |
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逾期90天或以上 |
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公允價值賬面值 |
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未付本金餘額 |
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差異化 |
|
|
公允價值賬面值 |
|
|
未付本金餘額 |
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差異化 |
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|
公允價值賬面值 |
|
|
未付本金餘額 |
|
|
差異化 |
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公允價值期權選擇 |
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持有待售貸款 |
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$ |
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為投資而持有的貸款 |
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( |
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$ |
( |
) |
下表顯示了公允價值變動的淨收益(虧損)。
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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|
公允價值項下計入的貸款收益(損失) 另一種選擇 |
|
2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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持有待售貸款 |
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為投資而持有的貸款 |
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( |
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$ |
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與借款人特定信用風險相關的損失為#美元。
下表彙總了與公允價值選擇項下計入的貸款有關的活動。
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|
截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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|
持有待售貸款 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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期初餘額 |
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發出 |
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公允價值變動 |
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銷貨 |
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安置點 |
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期末餘額 |
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|
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31
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
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截至6月30日的6個月， |
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|
為投資而持有的貸款 |
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2020 |
|
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2019 |
|
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2020 |
|
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2019 |
|
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|
期初餘額 |
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發出 |
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公允價值變動 |
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安置點 |
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期末餘額 |
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非經常性公允價值
以下各節描述了在非經常性基礎上按公允價值計量的工具所使用的估值方法，以及根據公允價值層次對這類工具進行的一般分類：
抵押品依賴貸款：當公司確定抵押品很可能被取消抵押品贖回權時，或者當借款人遇到財務困難，預計貸款將通過經營或出售抵押品獲得大量償還時，貸款被視為抵押品依賴型貸款。抵押品依賴型貸款的ACL是根據抵押品的公允價值與截至測量日的貸款的攤銷成本基礎之間的差額來計量的。貸款抵押品的公允價值由評估、獨立估值或管理層對公允價值的估計確定，然後根據與抵押品清算相關的成本進行調整。根據管理層的判斷和估計，抵押品依賴型貸款通常被歸類為3級。
喪失抵押品贖回權的資產：喪失抵押品贖回權的房地產在將貸款轉移到喪失抵押品贖回權的房地產時，調整為公允價值減去銷售成本。隨後，喪失抵押品贖回權的房地產以賬面價值或公允價值減去銷售成本中的較低者計價。公允價值是基於獨立的市場價格、抵押品的評估價值或管理層對抵押品價值的估計。由於缺乏相同物業的可觀察到的市場價格和適用於評估價值的市場折扣，本公司通常將喪失抵押品贖回權的資產歸類為非經常性資產3級。
公允價值不容易確定的股權證券投資：下列股權證券投資以成本減去減值(如有)，加上或減去同一發行人相同或相似投資在有序交易中可見的價格變動所導致的變動計量。當有序交易中可觀察到的價格變化發生時，投資在估值層次結構中被歸類為非經常性水平1。
下表列出了按公允價值在非經常性基礎上計量的資產和負債的記錄金額。
|
2020年6月30日 |
|
總計 |
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1級 |
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2級 |
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第3級 |
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抵押品依賴貸款 |
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$ |
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喪失抵押品贖回權的資產 |
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— |
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— |
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按公允價值計算的總資產 |
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— |
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$ |
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2019年12月31日 |
|
總計 |
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1級 |
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2級 |
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第3級 |
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|
抵押品依賴貸款 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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喪失抵押品贖回權的資產 |
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— |
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— |
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|
|
|
股權有價證券投資不隨隨便便 *可確定的公允價值 |
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— |
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|
— |
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按公允價值計算的總資產 |
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— |
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$ |
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Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
3級分析
對於截至2020年6月30日和2019年12月31日在經常性或非經常性基礎上按公允價值計量的第3級資產和負債，公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入如下：
2020年6月30日
|
第三級資產規模較大，資產規模較大 不可觀測的輸入 |
|
公允價值 |
|
|
估價技術 |
|
顯着性 看不見的 輸入量 |
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量程 |
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|
經常性公允價值 |
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|
|
|
|
|
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市政債券 |
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$ |
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貼現預期現金流 |
|
貼現率 提前還款速度 |
|
|
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持有待售貸款 |
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$ |
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貼現預期現金流 |
|
貼現率 提前還款速度 |
|
WAVG |
|
貸款持有期限為 **投資項目 |
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$ |
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|
貼現預期現金流 貼現評估 |
|
損失率 貼現率 提前還款速度 評估調整 |
|
WAVG |
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權證資產 |
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$ |
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|
|
Black-Scholes期權定價模型 |
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波動率 無風險利率 適銷性折扣 剩餘壽命 |
|
|
|
非經常性公允價值 |
|
|
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|
|
|
|
|
抵押品依賴 三筆貸款中的一筆。 |
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$ |
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|
貼現評估 |
|
評估調整(1) |
|
|
|
喪失抵押品贖回權的資產 |
|
$ |
|
|
|
貼現評估 |
|
評估調整(1) |
|
|
2019年12月31日
|
第三級資產規模較大，資產規模較大 不可觀測的輸入 |
|
公允價值 |
|
|
估價技術 |
|
顯着性 看不見的 輸入量 |
|
量程 |
|
|
經常性公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市政債券 |
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$ |
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貼現預期現金流 |
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貼現率 提前還款速度 |
|
|
|
持有待售貸款 |
|
$ |
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貼現預期現金流 |
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貼現率 提前還款速度 |
|
WAVG |
|
貸款持有期限為 **投資項目 |
|
$ |
|
|
|
貼現預期現金流 貼現評估 |
|
損失率 貼現率 提前還款速度 評估調整 |
|
WAVG |
|
權證資產 |
|
$ |
|
|
|
Black-Scholes期權定價模型 |
|
波動率 無風險利率 適銷性折扣 剩餘壽命 |
|
|
|
非經常性公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
抵押品依賴 三筆貸款中的一筆。 |
|
$ |
|
|
|
貼現評估 |
|
評估調整(1) |
|
|
|
喪失抵押品贖回權的資產 |
|
$ |
|
|
|
貼現評估 |
|
評估調整(1) |
|
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|
(1) |
管理層可以根據定製的折扣標準、估計的銷售成本和專有的質量調整來調整評估。 |
33
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
其他金融工具的估計公允價值
GAAP還要求披露合併資產負債表上按賬面價值計入的金融工具的公允價值。
本公司非公允價值經常性或非經常性金融工具的賬面價值和估計公允價值如下：
|
2020年6月30日 |
|
攜載 數量 |
|
|
報價 在非活躍狀態下 市場正在等待 完全相同的資產 /負債 (一級) |
|
|
顯着性 其他 可觀測 輸入量 (二級) |
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顯着性 看不見的 輸入量 (3級) |
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總計 公平 價值 |
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金融資產 |
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現金和銀行到期款項 |
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出售的聯邦基金 |
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在其他銀行的存單 |
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持有待售貸款 |
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貸款和租賃，扣除免税額後的淨額 *減少貸款和租賃的信貸損失 |
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金融負債 |
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存款 |
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借款 |
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2019年12月31日 |
|
攜載 數量 |
|
|
報價 處於活動狀態 市場： 完全相同的資產 /負債 (一級) |
|
|
顯着性 其他 可觀測 輸入量 (2級) |
|
|
顯着性 看不見的 輸入量 (第三級) |
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總計 公平 價值 |
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金融資產 |
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現金和銀行到期款項 |
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出售的聯邦基金 |
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在其他銀行的存單 |
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持有待售貸款 |
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貸款和租賃，扣除免税額後的淨額 *減少貸款和租賃的信貸損失 |
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金融負債 |
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存款 |
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借款 |
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附註10.承付款和或有事項
訴訟
在正常業務過程中，公司涉及各種法律程序。管理層相信，該等訴訟的結果不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
具有表外風險的金融工具
本公司是在正常經營過程中存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足客户的融資需求。這些金融工具包括承諾延長信用證和備用信用證。這些工具在不同程度上涉及的信用風險超過了資產負債表中確認的金額。
34
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
本公司在金融工具另一方不履行承諾以提供信用證和備用信用證的情況下面臨的信用損失風險，由這些工具的合同金額表示。該公司在作出承諾和有條件的債務時使用與資產負債表內工具相同的信貸政策。
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6月30日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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提供信貸的承諾 |
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備用信用證 |
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無資金來源的表外信用風險總額 |
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提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户放貸的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。由於許多承諾額預計將到期而不動用，總承諾額不一定代表未來的現金需求。該公司在個案的基礎上評估每個客户的信譽。如公司認為有必要展期授信，取得的抵押品金額以管理層對當事人的信用評估為依據。持有的抵押品各不相同，但可能包括應收賬款、庫存、財產和設備、住宅房地產和創收商業地產。2012年，經信貸部批准貸款後，公司開始出具承諾函。承諾書一般都會過期
備用信用證是公司為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件承諾。這些擔保主要是為了支持公共和私人借款安排。開立信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款服務所涉及的信用風險基本相同。持有的抵押品如上文所述有所不同，並在公司認為必要的情況下需要。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司有無資金的承諾，為表內投資提供資本金，金額為$。
信用風險集中程度
雖然本公司不受任何地域集中的限制，但本公司的大量貸款、租賃和信貸承諾已發放給農業、醫療保健和獸醫垂直領域的客户。按貸款類型劃分的信貸集中情況載於附註5。發放信貸承諾的分佈與未償還貸款的分佈大致相同。本公司對任何單個借款人或一組相關借款人沒有大量信貸，因此其留存的無擔保風險超過#美元。
此外，根據不可取消的經營租賃，該公司未來的最低租賃付款總額為#美元。
本公司可能不時將現金和現金等價物存入超過聯邦保險限額的金融機構。
35
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
附註11。庫存計劃
2015年3月20日，公司通過了2015年綜合股票激勵計劃，取代了此前存在的修訂後的激勵股票期權計劃和非法定股票期權計劃。隨後，在2016年5月24日，修訂了2015年綜合股票激勵計劃，授權獎勵最多涵蓋
股票期權
有
截至2020年6月30日，與股票期權相關的未確認薪酬成本為1美元。
限制性股票
限制性股票獎勵是以限制性股票獎勵或單位(“RSU”)和限制性股票獎勵或具有市場價格條件的單位(“市場RSU”)的形式授權的。
RSU有基於時間流逝的限制，也可能有基於與市場無關的性能標準的限制。RSU的公允價值以授予之日的收盤價為基礎。
市場RSU也有基於時間流逝和與市場無關的業績標準的限制，但也有基於與公司股價收盤價相關的市場價格標準的限制，收盤價從美元到美元不等。
截至2020年6月30日的三個月，
截至2020年6月30日，與RSU相關的未確認補償成本為#美元
有
截至2020年6月30日，與市場RSU相關的未確認補償成本為$
36
Live Oak Bancshare，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
注12.重大權益法投資
根據S-X法規第10-01(B)(1)條，公司必須評估其權益法投資是否為重大權益法投資。在評估這些投資的重要性時，公司進行了S-X3-05和S-X1-02(W)中描述的收益測試和投資測試。規則S-X的第10-01(B)(1)條規定，如果兩項測試中的任何一項超過20%，則要求在季度報告中提供彙總的財務信息。根據收益測試，公司在其權益法被投資人合計淨虧損中的比例份額超過了適用的20%的門檻，因此需要提供這些被投資人在本表格10-Q中呈現的所有時期的彙總財務信息。
下表提供了截至2020年6月30日和2019年12月31日公司權益法投資的資產負債表摘要信息。該公司的權益法投資包括在壓縮的綜合資產負債表上的其他資產項目中，主要集中在新的或新興的金融服務技術公司。
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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資產負債表數據 |
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下表提供了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月公司權益法投資的損益表摘要信息。
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
下面是管理層對Live Oak Bancshare，Inc.的財務狀況和經營結果的討論和分析。(“公司”或“LOB”)。本討論應與本季度報告中其他地方的Form 10-Q以及公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年年報”)中包含的財務報表和相關附註一起閲讀。本季度報告(Form 10-Q)中包括的各時期的經營結果不一定表明未來任何時期將取得的結果。
有關前瞻性陳述的重要説明
這份10-Q表格季度報告包含管理層認為符合1995年“私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述。這些報表一般與公司的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績或業務有關。它們通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如“相信”、“預期”或“預期”、“計劃”、“項目”、“目標”、“估計”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“將會”、“繼續”、“打算”、“展望”或“預期”，或這些和類似詞語的變體，或者通過討論涉及風險和不確定性的戰略。您不應過度依賴這些陳述，因為它們會受到風險和不確定性的影響，包括但不限於本季度報告Form 10-Q中描述的那些陳述。在考慮這些前瞻性陳述時，您應該牢記這些風險和不確定性，以及管理層可能做出的任何警告性聲明。此外，您應將這些陳述視為僅在它們作出之日發表，並且僅基於公司當時實際知道的信息。管理層不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。這份Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述基於對公司業務、管理層的信念和假設的當前預期、估計和預測。這些陳述不是對公司未來業績的保證，涉及某些風險、不確定因素和假設，這些風險、不確定因素和假設很難預測。因此, 實際結果和結果可能與前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。這些風險、不確定因素和假設包括但不限於：
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借款人財務狀況惡化，導致公司貸款和租賃損失大幅增加，併為這些損失撥備，並對經營業績和財務狀況產生其他不利影響； |
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SBA規則、法規和貸款產品的變化，具體包括第7(A)條計劃、SBA標準操作程序的變化或Live Oak Banking Company(以下簡稱“銀行”)作為SBA優先貸款人的地位變化； |
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改變其他政府貸款項目的規則、法規或程序，包括美國農業部的規則、法規或程序； |
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影響存款水平和構成、貸款需求以及貸款抵押品、證券和利息敏感型資產負債價值的利率變化； |
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為可能的貸款和租賃損失建立準備金的假設失敗； |
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與經濟狀況、審查結論或監管動態相關的貸款承保、資信審查或損失準備金政策的變化； |
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2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)大流行對貿易(包括供應鏈和出口水平)、旅行、員工生產力和其他可能對金融市場、經濟活動和客户行為產生不穩定和負面影響的經濟活動的潛在影響； |
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降低或終止本公司使用對本公司業務模式成功或開發下一代銀行平臺至關重要的基於技術的平臺的能力，包括本公司或其第三方服務提供商的運營或安全系統出現故障或遭到破壞； |
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公司所在地區的國際、國家或地方金融市場狀況的變化，包括業務形成和增長速度的降低、對公司產品和服務的需求、商業和住宅房地產開發和價格、出售貸款的二級市場支付的溢價以及服務權的估值； |
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變更適用於銀行控股公司和銀行業的會計原則、政策和準則； |
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股權、固定收益、商業票據和其他證券市場的波動，這可能影響可獲得性、市場流動性水平和定價； |
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來自其他商業銀行、非銀行貸款人、消費金融公司、信用社、證券經紀公司、保險公司、貨幣市場和互惠基金，以及在本公司所在市場區域和其他地區經營的其他金融機構(包括地區性、全國性和國際性經營的機構)以及通過郵件、電話和互聯網提供銀行產品和服務的競爭對手的競爭影響； |
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公司吸引和留住關鍵人才的能力； |
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政府貨幣和財政政策的變化以及其他立法和監管的變化，包括與SBA或USDA貸款計劃和投資税收抵免有關的變化； |
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政治經濟條件的變化； |
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加強對金融產品和服務的監管審查的影響，主要由消費者金融保護局和各種國家機構牽頭； |
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公司遵守監管機構對其施加的任何要求的能力，以及可能導致的潛在負面後果； |
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運營、合規和其他因素，包括公司開展業務所在地區的條件，如惡劣天氣或貸款收益將用於的服務或產品的可獲得性減少，這些因素可能會阻止或推遲關閉和融資貸款，然後才能在二級市場出售這些貸款； |
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本公司或本行可能不時參與的任何合併、收購或其他交易的影響，包括管理層成功整合任何收購業務的能力； |
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公司向美國證券交易委員會提交的報告(包括公司2019年年報)中不時列出的其他風險因素；以及 |
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本公司成功管理上述涉及的風險。 |
除非另有披露，否則前瞻性陳述不能反映：(I)任何收購、資產剝離或類似交易的影響，這些交易以前沒有披露；(Ii)法律、法規或監管解釋的任何變化；或(Iii)現行股息或回購策略的任何變化，每種情況下都是在作出該等陳述之日之後。所有前瞻性陳述僅在此類陳述發表之日發表，公司沒有義務更新任何陳述，沒有義務反映該陳述發表之日之後的事件或情況，也沒有義務反映意想不到的事件的發生。
管理層財務狀況和經營結果討論和分析(“MD&A”)中的所有表格中的金額均以千計，但百分比、時間段、股票期權、股票和每股數據或另有説明的情況除外。
業務性質
LOB是一家總部位於北卡羅來納州威爾明頓的銀行控股公司，於2008年12月根據北卡羅來納州的法律註冊成立。本公司主要透過其商業銀行附屬公司Live Oak Banking Company(“本行”)進行業務運作。該銀行於2008年2月成立，是一家在北卡羅來納州註冊的商業銀行。該銀行專門為全國的小企業提供貸款服務。世行通過利用選定行業或垂直行業的專業知識，以及更廣泛地選擇這些行業以外的借款人，在選定的行業或垂直行業內識別和增長。銀行發放的大部分貸款由小企業管理局根據7(A)貸款計劃和美國農業部(“USDA”)農村能源換美國計劃(“REAP”)提供擔保。水與環境計劃(“WEP”)和商業與工業(“B&I”)貸款項目。
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自2016年7月29日起，本公司選擇成為《銀行控股公司法》所指的“金融控股公司”。允許金融控股公司及其控制的非銀行公司從事被視為金融性質或金融活動附帶的活動。為了使本公司成為並保持有資格獲得金融控股公司地位，本公司和本銀行必須滿足某些標準，包括資本、管理和社區再投資法案(“CRA”)的要求。未能達到這些標準可能會導致本公司面臨新的財務活動或收購的限制，或被要求停止銀行控股公司原本不允許的現有活動，具體取決於沒有滿足哪些要求。
2018年，公司成立Canapi Advisors，LLC，旨在為一系列專注於向新興金融科技公司提供風險資本的新基金提供投資諮詢服務。 在2019年，Live Oak清潔能源融資有限責任公司(“LOCEF”)成為銀行的子公司。 LOCEF是本公司於二零一六年十一月成立，為本公司的附屬公司，旨在向實體提供可再生能源應用的融資。在……裏面2018年，世行成立了Live Oak Private Wealth，LLC，這是一家註冊投資顧問公司，為高淨值個人和家庭提供戰略財富和投資管理服務。2020年4月1日，它收購了Jolley Asset Management，LLC，以拓寬為現有高淨值個人和家庭提供的服務，從擴大的足跡中吸引新客户，並從規模經濟中受益。2017年，世行與第一數據公司(First Data Corporation)成立了一家合資企業Apiture LLC(簡稱Apiture)，目的是為金融機構創造下一代技術。除本行外，本公司它擁有Live Oak Ventures，Inc.，Inc.成立於2016年8月，目的是投資於符合公司成為金融技術領先者的戰略計劃的業務；Live Oak Grove，LLC，成立於2015年2月，目的是為公司員工和業務提供遊客可選擇酒店內的餐廳位置；以及政府貸款解決方案公司(Government Loan Solutions，Inc.)。GLS)是一家管理和技術諮詢公司，專門從事政府擔保貸款的結算、會計和證券化流程，包括根據SBA 7(A)貸款計劃發放的貸款和美國農業部擔保的貸款。2019年，504 Fund Advisors，LLC(“504FA”)作為504基金的顧問退出，公司解散了這個法人實體。
本公司的收入主要來自淨利息收入，其次來自政府擔保貸款的發起和銷售。保留貸款的收入主要包括利息收入。本公司選擇將某些貸款計入公允價值期權，利息收入和公允價值變動在綜合收益表的公允價值期權項目下計入貸款淨(虧損)收益。 出售貸款的收入包括貸款還本付息收入和相關服務資產的重估，以及出售貸款的淨收益。抵消這些收入的是資金來源的成本、貸款和租賃信貸損失撥備、與喪失抵押品贖回權的資產相關的任何成本以及其他運營成本，如工資和員工福利、差旅、專業服務、廣告和營銷以及税費。
近期發展
美國的新冠肺炎疫情繼續給經濟、銀行業和公司帶來複雜而重大的不利影響，都存在高度的不確定性。雖然截至本文件提交之日，我們仍無法全面瞭解這些影響的範圍或程度，但我們正在披露我們目前所知的潛在重大項目。
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財務狀況和經營業績
關於我們於二零二零年六月三十日的財務狀況及經營業績，新冠肺炎對貸款及租賃的信貸損失撥備、按公允價值列賬的貸款、還本付息資產重估、貸款銷售淨收益及淨利息收入有重大影響。雖然本公司尚未經歷任何與新冠肺炎有關的撇賬，但折舊及貸款公允價值計算及由此產生的按公允價值期權計入的貸款及租賃信貸損失撥備及貸款淨虧損受到預測經濟狀況變化的重大影響。鑑於自3月初宣佈大流行以來，預測的經濟情景繼續負面，具有很大的不確定性，再加上某些大流行風險垂直領域正在浮現的影響，以及SBA根據其計劃為借款人支付的款項可能會扭曲償還能力的實際跡象的風險，到第二季度末，對額外信貸相關準備金的需求大幅增加。參閲未經審核簡明綜合財務報表附註5及附註9中有關ACL及按公允價值貸款的討論，以及下文MD&A中的進一步討論。此外，受市況惡化影響，未經審核簡明綜合財務報表附註7所述本公司對還貸資產的估值及出售貸款的淨收益亦受影響。, 下文將在MD&A中進一步討論這兩個問題。第二季度末二級市場有所改善，抵消了新冠肺炎早先對按公允價值計入的貸款和貸款還本付息資產估值的負面調整。*第二季度，為應對刺激措施而大幅降息，加上作為大流行準備的一部分，公司流動性水平提高，對淨利差產生了負面影響，而Paycheck保護計劃(“購買力平價”)貸款對淨息差有積極影響，下文MD&A將對此進行更全面的討論。如果經濟狀況惡化，本公司可能會經歷所需ACL和負公允價值標記的進一步增加，並記錄額外的信貸或市場相關損失費用。如果新冠肺炎的影響延長，本公司的資產質量指標也有可能在未來的計量期間惡化。
雖然目前二級市場定價有復甦跡象，但未來期間出售貸款的收益可能會因新冠肺炎的影響而減少。隨着二級市場狀況開始減弱，在3月下旬和4月初開始感受到這些影響，當時執行的貸款銷售。*目前，本公司無法預測這種影響的重要性，但認識到經濟影響的廣度可能會影響未來的收益。
利息收入可能會因新冠肺炎而進一步減少。*根據銀行監管機構的指導，本公司已經並將繼續積極與受新冠肺炎影響的借款人合作，幫助他們推遲付款、利息和費用。*除了銀行監管機構對延期付款的監管減免外，小企業管理局還為該機構擔保的某些貸款提供了六個月的付款減免。雖然利息和費用仍將計入利息，但如果這些延期付款的貸款最終出現信貸損失，則所產生的利息收入和費用將需要衝銷。未來期間的利息收入可能會受到負面影響。但目前，我們無法預測這種影響的重要性，但認識到經濟影響的廣度可能會影響我們借款人在未來期間的償還能力。
資本和流動性
截至2020年6月30日，公司的所有資本比率和銀行的資本比率都超過了所有監管要求。*雖然公司認為資本足以承受新冠肺炎帶來的長期經濟衰退，但報告和監管資本比率可能會受到進一步信貸損失的不利影響。*公司依靠手頭的現金以及銀行的股息來償還公司的任何債務。*如果我們的資本惡化，導致銀行在較長一段時間內無法向公司支付股息，
該公司保持着獲得多種流動性來源的渠道。目前的批發融資市場對該公司仍然開放，但短期融資的利率最近一直不穩定。擔保貸款的二級市場對不斷變化的經濟環境表現出反動和不同的反應。*除貸款銷售水平上升外，本公司上半年的存款及借款水平亦有所提高，一如MD&A中進一步討論。*若融資成本長期高企，可能對本公司淨息差產生不利影響，甚至若持續衰退導致本公司大量存款客户撤走資金，本公司可能會變得更加依賴波動較大或成本較高的資金來源，因此本公司可能會變得更加依賴波動較大或成本較高的資金來源。*若持續衰退導致本公司存款客户大量撤走資金，本公司可能會變得更加依賴波動較大或成本較高的資金來源，這可能會對本公司的淨息差產生不利影響。
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美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)創建了支付寶保護(Paycheck Protection) 程序L流動度 設施(“PPPLF“)幫助提供資金用於發起購買力平價貸款*PP低頻 向根據購買力平價向小企業放貸的銀行發放貸款，下文將更詳細地討論這一點。借入的金額是無追索權的，預付率為100%，等同於作為擔保質押的購買力平價貸款本金。此外，在PPPLF有中立者對.的影響監管部門槓桿資本比率。提高借款的到期日。聚丙烯P低頻是相等的至PPP貸款的到期日，以保證借款，並將加速(I)如果基礎PPP貸款違約並轉移到SBA以實現SBA擔保，或(Ii)在收到任何貸款豁免償還的範圍內來自SBA的。P項下的借款PP低頻以0.35%的利率計息,而且不收任何費用付款人 該公司將繼續運營。自.起六月三十日, 2020,該公司借入了$1.72 b上百萬美元來自PPPLF.
向借款人提供貸款業務和融通服務
隨着由SBA管理的PPP的通過，公司利用其技術平臺積極解釋和實施新的貸款計劃和系統，同時通過該計劃參與幫助其客户和其他需要資源的小企業。PPP貸款的利息為1%，目前根據發起日期有兩年或五年的合同期限。對於較早的兩年期限的貸款，如果借款人要求並得到貸款人的批准，可以選擇延長到五年。本公司預計，這些貸款中的一部分最終將根據該計劃的條款由SBA免除。截至2020年6月30日，本公司已從SBA獲得10,847筆PPP貸款的資金，總金額為17.4億美元。通過PPP融資的所有貸款均由SBA全額擔保，但須遵守該計劃的條款和條件。如果這些情況發生變化，公司可能被要求通過收益記錄額外的信用損失費用。
隨着時間的流逝，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)，2020年3月27日，SBA會是為所有處於正常服務狀態的全額支付的SBA 7(A)和SBA Express貸款支付6個月的本金和利息，這些貸款將於2020年9月27日結束.*此外，在監管部門的指導下，在這一史無前例的情況下，公司還動員起來，在受到大流行不利影響的客户需要時提供延期付款計劃。根據客户證明的需要，公司將全額償還貸款或貸款的主要部分推遲60天或90天支付。*根據2020年3月發佈的機構間指導意見，這些短期推遲不被視為問題債務重組。*截至2020年6月30日，公司估計，按攤銷成本(不包括PPP)計算，60%的貸款正在接受小企業管理局6個月的付款，9%的貸款得到了償還。在2020年6月30日，公司估計，按攤銷成本計算，60%的貸款正在接受小企業管理局6個月的付款，9%的貸款得到了償還。在2020年6月30日，公司估計，按攤銷成本計算，60%的貸款和租賃總額(不包括PPP)接受了SBA的6個月付款，9%的貸款得到了償還
2020年6月5日，Paycheck Protection Program Flexible Act(“新法案”)簽署成為法律，並對PPP進行了重大修改，為小企業提供了額外的救濟。新法案增加了小企業的靈活性，這些小企業由於缺乏員工的可用性而無法重新僱用員工，或者由於新冠肺炎的相關限制而無法正常運營。它將企業必須使用PPP資金才有資格獲得貸款減免的期限從最初的8周延長到24周。新法案還放寬了貸款接受者必須遵守的要求，才有資格獲得貸款減免。此外，新法案將PPP貸款的付款延期期限延長至確定貸款減免金額並匯給貸款人之日。對於未申請寬恕的PPP受助人，貸款延遲期為適用寬免期結束後10個月。
學分
雖然所有行業都已經並將繼續經歷新冠肺炎帶來的不利影響，但截至2020年6月30日，本公司在下列被視為“面臨重大影響風險”的垂直行業中存在風險敞口：酒店、葡萄酒和工藝飲料、教育服務、娛樂中心、健身中心和快餐店，分別為1.789億美元(8.1%)、1.016億美元(4.6%)、8,040萬美元(3.6%)、5,680萬美元(2.6%)、2,280萬美元(1.0%)。以及無擔保貸款和租賃總額的1,230萬美元或0.6%(均按攤銷成本計算，包括按公允價值計入的貸款)。
本公司繼續與受新冠肺炎直接影響的客户合作，並準備根據監管指引提供短期援助。“由於新冠肺炎造成的經濟環境不明朗，本公司正與借款人進行更頻繁的溝通，以更好地瞭解他們的情況以及面臨的挑戰和情況的發展，本公司預計這將使其能夠在需求和問題出現時積極應對。
42
運營結果
性能摘要
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比
截至2020年6月30日的三個月，公司報告淨收益為380萬美元，或每股稀釋後收益0.09美元，而2019年第二季度淨收益為490萬美元，或每股稀釋後收益為0.12美元。*淨收益下降的主要原因是與新冠肺炎疫情相關的持續風險和不確定性，對公司的發展產生了重大影響公司信用準備金與公允價值調整，概述如下：
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貸款和租賃信貸損失準備金增加650萬美元，增幅為191.9%； |
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公允價值期權項下的貸款淨虧損增加380萬元，增幅為139.0%。 |
在新冠肺炎的持續影響之外，2020年第一季度採用新的當前預期信貸損失模型(“CECL”)加劇了這種影響，由於公司繼續投資於員工隊伍以支持增長和各種舉措，工資和員工福利增加了880萬美元，增幅為40.0%包括720萬美元的費用，用於績效獎金池，該獎金池適用於除高管以外的所有員工.
部分抵消截至2020年6月30日的三個月淨收入下降的主要因素是：
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淨利息收入增加700萬美元，增幅為20.5%，主要是由於貸款和租賃組合總額大幅增長，2020年第二季度購買力平價貸款達到17.4億美元，加劇了這一增長； |
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貸款銷售淨收益增加470萬美元，增幅為77.8%，這主要是由於2020年第二季度貸款銷售量增加。*2020年第二季度擔保貸款銷售量增至1.545億美元，與公司的資產負債表戰略一致，而2019年第二季度為7190萬美元；以及 |
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其他非利息收入增加了360萬美元，增幅為410.0%，這主要是出售共同開發的用於處理購買力平價貸款的技術服務帶來的250萬美元收入的結果。 |
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
截至2020年6月30日止六個月，本公司報告淨虧損3，80萬美元，或每股攤薄虧損0.1美元，而截至2019年6月30日止六個月淨收益為7,300,000美元，或每股攤薄虧損0.1美元，而淨收入減少很大程度上是由於上述與新冠肺炎疫情相關的風險和不確定性在2020年上半年持續存在，具體反映如下：
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貸款及租賃信貸損失撥備增加1,530萬元，增幅為237.6%；及 |
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公允價值期權項下的貸款淨虧損增加1,660萬元，增幅為340.6%。 |
除了新冠肺炎對2020年前半期的影響外，工資和員工福利增加了1500萬美元，增幅為34.2%，因為公司繼續投資於員工隊伍，以支持增長和各種計劃，如上所述，更全面地討論了.
部分抵消截至2020年6月30日的6個月淨虧損的主要因素是：
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淨利息收入增加1650萬美元，增幅為25.6%，主要是由於貸款和租賃組合總額大幅增長，2020年第二季度購買力平價貸款達到17.4億美元，加劇了這一增長； |
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貸款銷售淨收益增加了1,160萬美元，增幅為113.5%，這主要是由於第一季度的銷售量增加，以加強公司的資本和流動性狀況，為應對大流行的不確定性做準備。*2020年上半年的擔保貸款銷售額從2019年上半年的1.349億美元增加到3.173億美元； |
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其他非利息收入增加了2美元。7百萬，或79.3%，主要是因為銷售服務獲得了250萬美元的收入 來自共同開發的處理PPP貸款的技術及 |
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所得税優惠增加了730萬美元，主要是因為與頒佈該法案相關的估計效益為370萬美元CARE法案，該法案允許結轉五年的某些淨營業虧損，與公司2020年上半年的整體税前淨虧損相結合。 |
淨利息收入和利潤率
淨利息收入是指公司從生息資產獲得的收入與計息負債產生的成本之間的差額。公司的淨利息收入取決於生息資產和有息負債的數量以及公司賺取或支付的利率。淨利息收入受生息資產和有息負債的數量和組合變化的影響，稱為“數量變化”。它還受到生息資產的收益率以及有息存款和其他借款資金支付的利率變化的影響，這些變化被稱為“利率變化”。作為一家沒有分行網絡的銀行，銀行通過互聯網和總部所在的社區收集存款。基於無分行銀行的性質，以及收集存款所需的間接費用相對較低，本行提供的利率一般較業界平均水平為高。
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比
在截至2020年6月30日的三個月裏，淨利息收入增加了700萬美元，增幅為20.5%，達到4090萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為3390萬美元。增加的主要原因是投資貸款和租賃組合的大幅增長，反映了公司不斷增長經常性收入來源和加強流動性的持續舉措。*這一增長主要是上述2020年第二季度17.4億美元購買力平價貸款的產物，其中870萬美元的利息收入來自確認淨遞延費用，加上1%的年化利率。因此，平均賺息資產增加了27.3億美元，即74.6%，達到64億美元與截至2019年6月30日的三個月的36.6億美元相比，平均利息資產收益率下降185個基點，至4.19%。截至2020年6月30日的三個月有息負債資金成本下降76個基點至1.65%，平均有息負債餘額較2019年同期增加27.8億美元或78.8%。平均計息負債的增加在很大程度上是由於與新冠肺炎風險和不確定性以及購買力平價貸款資金有關的戰略性流動性水平上升所推動的。如下表所示，與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月的利息收入增加了1170萬美元，利息支出增加了470萬美元。與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2019年6月30日的三個月的利息收入增加了1170萬美元，利息支出增加了470萬美元, 淨息差分別從3.71%降至2.56%，主要是由於公司從較低的聯邦基金利率中對生息資產進行重新定價的速度快於其有息負債，再加上上述購買力平價相關活動的影響和流動性的增加。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
截至2020年6月30日的6個月，淨利息收入增加了1,650萬美元，增幅為25.6%，達到8,110萬美元，而截至2019年6月30日的6,450萬美元。此增長主要是由於持有以供出售及為投資貸款及租賃組合而持有的綜合資產大幅增長，以及較高的投資證券持有量，反映本公司持續主動增長經常性收入來源，加強流動性。與2019年上半年相比，這一增長也受到上述第二季度PPP貸款來源的推動。截至2020年6月30日的6個月，Verage生息資產增加19.3億美元，增幅為54.7%，而截至2019年6月30日的6個月為35.3億美元，而平均生息資產收益率下降122個基點，至4.78%。截至2020年6月30日止六個月的有息負債資金成本減少54個基點至1.85%，平均有息負債餘額較2019年同期增加19.3億美元或56.5%。平均有息負債的增加也在很大程度上受到2020年上半年與新冠肺炎風險和不確定性以及購買力平價貸款資金來源相關的流動性水平戰略性上升的影響。如下表所示，與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月的利息收入增加了2520萬美元，利息支出增加了870萬美元。與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2019年6月30日的6個月的淨息差分別從3.68%降至2.97%，主要是由於2020年上半年較低的聯邦基金利率對生息資產收益率的影響比計息負債的成本更快，再加上上述PPP相關活動的影響和流動性水平的提高。
44
平均餘額和收益率。下表列出了資產和負債的平均餘額、平均生息資產的利息收入和股息的美元總額、平均有息負債的利息支出總額以及由此產生的平均收益和成本。所示期間的收益和成本是通過將收入或費用分別除以列示期間的資產或負債的平均餘額，並將結果按年計算得出的。貸款費用包括在貸款利息收入中。
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
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|||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
平均值 天平 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 成品率/比率 |
|
|
平均值 天平 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 成品率/比率 |
|
||||||
|
生息資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售聯邦基金和賺取利息 銀行在其他銀行的存款餘額 |
|
$ |
711,916 |
|
|
$ |
1,009 |
|
|
|
0.57 |
% |
|
$ |
184,986 |
|
|
$ |
1,108 |
|
|
|
2.40 |
% |
|
投資證券 |
|
|
556,014 |
|
|
|
3,786 |
|
|
|
2.73 |
|
|
|
566,159 |
|
|
|
4,116 |
|
|
|
2.92 |
|
|
持有待售貸款 |
|
|
921,956 |
|
|
|
13,115 |
|
|
|
5.71 |
|
|
|
839,724 |
|
|
|
14,333 |
|
|
|
6.85 |
|
|
持有的貸款及租約 **投資項目(1) |
|
|
4,208,109 |
|
|
|
48,907 |
|
|
|
4.66 |
|
|
|
2,073,297 |
|
|
|
35,581 |
|
|
|
6.88 |
|
|
生息資產總額 |
|
|
6,397,995 |
|
|
|
66,817 |
|
|
|
4.19 |
|
|
|
3,664,166 |
|
|
|
55,138 |
|
|
|
6.04 |
|
|
減去：貸款信貸損失撥備 土地和租約 |
|
|
(35,875 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(19,196 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無息資產 |
|
|
603,610 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
472,529 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
6,965,730 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,117,499 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計息負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計息檢查 |
|
$ |
462,977 |
|
|
$ |
646 |
|
|
|
0.56 |
% |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
% |
|
儲蓄 |
|
|
1,398,378 |
|
|
|
4,814 |
|
|
|
1.38 |
|
|
|
989,512 |
|
|
|
5,235 |
|
|
|
2.12 |
|
|
貨幣市場賬户 |
|
|
82,908 |
|
|
|
89 |
|
|
|
0.43 |
|
|
|
85,982 |
|
|
|
161 |
|
|
|
0.75 |
|
|
存單 |
|
|
3,689,041 |
|
|
|
19,572 |
|
|
|
2.13 |
|
|
|
2,452,159 |
|
|
|
15,807 |
|
|
|
2.59 |
|
|
總存款 |
|
|
5,633,304 |
|
|
|
25,121 |
|
|
|
1.79 |
|
|
|
3,527,653 |
|
|
|
21,203 |
|
|
|
2.41 |
|
|
借款 |
|
|
676,849 |
|
|
|
798 |
|
|
|
0.47 |
|
|
|
1,409 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
計息負債總額 |
|
|
6,310,153 |
|
|
|
25,919 |
|
|
|
1.65 |
|
|
|
3,529,062 |
|
|
|
21,203 |
|
|
|
2.41 |
|
|
無息存款 |
|
|
41,218 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
49,466 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無息負債 |
|
|
50,554 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26,580 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
563,805 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
512,391 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和 增加股東權益 |
|
$ |
6,965,730 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,117,499 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入和利息 利率利差： |
|
|
|
|
|
$ |
40,898 |
|
|
|
2.54 |
% |
|
|
|
|
|
$ |
33,935 |
|
|
|
3.63 |
% |
|
淨息差 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.56 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.71 |
% |
|
平均利息收益率 將資產平均計息 --負債問題 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.39 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
103.83 |
% |
|
(1) |
平均貸款和租賃餘額包括非應計貸款和租賃。 |
45
|
|
|
截至6月30日的6個月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
平均值 天平 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 成品率/比率 |
|
|
平均值 天平 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 成品率/比率 |
|
||||||
|
生息資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售聯邦基金和賺取利息 銀行在其他銀行的存款餘額 |
|
$ |
470,901 |
|
|
$ |
1,759 |
|
|
|
0.75 |
% |
|
$ |
233,904 |
|
|
$ |
2,747 |
|
|
|
2.37 |
% |
|
投資證券 |
|
|
546,110 |
|
|
|
7,548 |
|
|
|
2.77 |
|
|
|
514,038 |
|
|
|
7,433 |
|
|
|
2.92 |
|
|
持有待售貸款 |
|
|
963,359 |
|
|
|
28,980 |
|
|
|
6.03 |
|
|
|
794,919 |
|
|
|
26,934 |
|
|
|
6.83 |
|
|
持有的貸款及租約 **投資項目(1) |
|
|
3,485,135 |
|
|
|
92,003 |
|
|
|
5.29 |
|
|
|
1,990,054 |
|
|
|
67,946 |
|
|
|
6.89 |
|
|
生息資產總額 |
|
|
5,465,505 |
|
|
|
130,290 |
|
|
|
4.78 |
|
|
|
3,532,915 |
|
|
|
105,060 |
|
|
|
6.00 |
|
|
減去：貸款信貸損失撥備 土地和租約 |
|
|
(31,439 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(17,600 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無息資產 |
|
|
555,469 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
473,512 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
5,989,535 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,988,827 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計息負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計息檢查 |
|
$ |
231,489 |
|
|
$ |
646 |
|
|
|
0.56 |
% |
|
$ |
84 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
% |
|
儲蓄 |
|
|
1,261,131 |
|
|
|
9,658 |
|
|
|
1.54 |
|
|
|
958,716 |
|
|
|
10,021 |
|
|
|
2.11 |
|
|
貨幣市場賬户 |
|
|
80,265 |
|
|
|
189 |
|
|
|
0.47 |
|
|
|
84,648 |
|
|
|
269 |
|
|
|
0.64 |
|
|
存單 |
|
|
3,425,850 |
|
|
|
37,883 |
|
|
|
2.22 |
|
|
|
2,367,902 |
|
|
|
30,230 |
|
|
|
2.57 |
|
|
總存款 |
|
|
4,998,735 |
|
|
|
48,376 |
|
|
|
1.94 |
|
|
|
3,411,350 |
|
|
|
40,520 |
|
|
|
2.40 |
|
|
借款 |
|
|
342,002 |
|
|
|
855 |
|
|
|
0.50 |
|
|
|
1,436 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
計息負債總額 |
|
|
5,340,737 |
|
|
|
49,231 |
|
|
|
1.85 |
|
|
|
3,412,786 |
|
|
|
40,520 |
|
|
|
2.39 |
|
|
無息存款 |
|
|
45,071 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
47,294 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無息負債 |
|
|
52,024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20,548 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
551,703 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
508,199 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和 增加股東權益 |
|
$ |
5,989,535 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,988,827 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入和利息 利率利差： |
|
|
|
|
|
$ |
81,059 |
|
|
|
2.93 |
% |
|
|
|
|
|
$ |
64,540 |
|
|
|
3.61 |
% |
|
淨息差 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.97 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.68 |
% |
|
平均利息收益率 將資產平均計息 --負債問題 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
102.34 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
103.52 |
% |
|
(1) |
平均貸款和租賃餘額包括非應計貸款和租賃。 |
46
速率/體積分析。下表説明瞭利率和交易量變化對淨利息收入的影響。Rate列顯示可歸因於Rate更改的影響(Rate更改乘以之前的交易量)。音量列顯示可歸因於音量變化的影響(音量變化乘以先前的比率)。合計列表示前幾列的總和。就本表而言，不能分開的可歸因於費率和交易量變化的增加或減少，已根據由於費率和交易量引起的變化按比例分配。
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的6個月， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2020與2019年 |
|
|
2020與2019年 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
由於…而增加(減少) |
|
|
由於…而增加(減少) |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
率 |
|
|
體積 |
|
|
總計 |
|
|
率 |
|
|
體積 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
利息收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售的聯邦基金和利息 *在其他銀行的收益餘額 |
|
$ |
(2,050 |
) |
|
$ |
1,951 |
|
|
$ |
(99 |
) |
|
$ |
(2,822 |
) |
|
$ |
1,834 |
|
|
$ |
(988 |
) |
|
投資證券 |
|
|
(259 |
) |
|
|
(71 |
) |
|
|
(330 |
) |
|
|
(339 |
) |
|
|
454 |
|
|
|
115 |
|
|
持有待售貸款 |
|
|
(2,505 |
) |
|
|
1,287 |
|
|
|
(1,218 |
) |
|
|
(3,341 |
) |
|
|
5,387 |
|
|
|
2,046 |
|
|
為投資而持有的貸款和租賃 |
|
|
(17,398 |
) |
|
|
30,724 |
|
|
|
13,326 |
|
|
|
(21,200 |
) |
|
|
45,257 |
|
|
|
24,057 |
|
|
利息收入總額 |
|
|
(22,212 |
) |
|
|
33,891 |
|
|
|
11,679 |
|
|
|
(27,702 |
) |
|
|
52,932 |
|
|
|
25,230 |
|
|
利息支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計息檢查 |
|
|
— |
|
|
|
646 |
|
|
|
646 |
|
|
|
— |
|
|
|
646 |
|
|
|
646 |
|
|
儲蓄 |
|
|
(2,206 |
) |
|
|
1,785 |
|
|
|
(421 |
) |
|
|
(3,101 |
) |
|
|
2,738 |
|
|
|
(363 |
) |
|
貨幣市場賬户 |
|
|
(67 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(72 |
) |
|
|
(68 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
(80 |
) |
|
存單 |
|
|
(3,503 |
) |
|
|
7,268 |
|
|
|
3,765 |
|
|
|
(4,950 |
) |
|
|
12,603 |
|
|
|
7,653 |
|
|
借款 |
|
|
2 |
|
|
|
796 |
|
|
|
798 |
|
|
|
4 |
|
|
|
851 |
|
|
|
855 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
(5,774 |
) |
|
|
10,490 |
|
|
|
4,716 |
|
|
|
(8,115 |
) |
|
|
16,826 |
|
|
|
8,711 |
|
|
淨利息收入 |
|
$ |
(16,438 |
) |
|
$ |
23,401 |
|
|
$ |
6,963 |
|
|
$ |
(19,587 |
) |
|
$ |
36,106 |
|
|
$ |
16,519 |
|
貸款和租賃信貸損失準備
貸款及租賃信貸損失撥備是指將貸款及租賃的信貸損失撥備(“ACL”)維持在與貸款及租賃組合的估計虧損相關的適當水平所需從當期收益中扣除的金額。
如果貸款的一部分由SBA或USDA擔保，貸款關係中固有的損失就會減輕。一筆典型的SBA 7(A)貸款有75%的擔保，而美國農業部的擔保範圍從50%到90%不等，這取決於貸款規模，這有助於降低這些貸款的風險狀況。該公司認為，其對遵守SBA和美國農業部的法規和指導的關注是管理這一風險的關鍵因素。
2020年第二季度，貸款和租賃信貸損失準備金為1000萬美元，而340萬美元2019年同期增加650萬美元。-2020年上半年，貸款和租賃信貸損失撥備為2180萬美元，而640萬美元2019年同期，增加了1,530萬美元。公司採用了新的當前預期信貸損失標準，自2020年1月1日起生效，因此決定使用預測的失業水平作為預測未來預期損失的主要經濟變量。*2020年第二季度的大部分撥備是由於新冠肺炎大流行的影響，而2020年上半年的撥備中約有1,550萬美元估計是基於新冠肺炎大流行造成的持續事態發展的嚴重性。
截至2019年6月30日，按歷史成本持有的用於投資的貸款和租賃為38.2億美元，比2019年6月30日增加24.5億美元，增幅為178.7%。這一增長在很大程度上是由2020年第二季度17.4億美元的購買力平價貸款來源推動的。不包括購買力平價貸款來源和這些貸款的淨未賺取費用，截至2020年6月30日，按歷史成本持有的用於投資的貸款和租賃餘額為21.3億美元，增加7.582億美元，增幅為55.4%.不包括購買力平價貸款來源和這些貸款的未賺取費用淨額，截至2019年6月30日，按歷史成本投資持有的貸款和租賃餘額為21.3億美元，增加7.582億美元，增幅為55.4除了2020年第二季度的購買力平價活動外，持續的發放量以及資產負債表上保留的大幅增加的貸款推動了這一增長。
47
淨沖銷對於貸款而言和租約 攜帶按歷史成本計算是$1.8 百萬，或0。21為投資而持有的平均季度貸款和租賃的百分比, 攜帶以歷史成本計算，按年計算，在截至以下日期的三個月內六月 30, 2020，相比之下，121,000，或0.04%，截至以下三個月六月 30, 2019. NET沖銷二零二零年第二季按歷史成本結轉的貸款及租賃 0.25為投資而持有的平均季度貸款和租賃的百分比，不包括購買力平價貸款，按年計算. 截至2020年6月30日的6個月，淨沖銷總額為4美元。6與截至2019年6月30日的6個月的3.4萬美元相比，增加了450萬美元，即13,370.6%. 淨沖銷的增加在很大程度上組成在政府承包、醫療保健、家庭娛樂和獨立藥房垂直領域的若干貸款. 淨沖銷是公司估算#年津貼時歷史經驗的一個關鍵因素上的信貸損失 放款s和租賃s.
此外，在2020年6月30日和2019年6月30日，不包括640萬美元和770萬美元的非SBA或USDA擔保的不良貸款和租賃，根據公允價值期權分別佔1310萬美元，佔2020年6月30日按歷史成本計入的投資貸款和租賃組合持有的0.34%，而截至6月30日，為650萬美元，或投資持有的貸款和租賃的0.48%。2019年，截至2020年6月30日，以歷史成本計入的未得到SBA或美國農業部擔保的不良貸款和租賃，佔投資貸款和租賃組合持有的歷史成本部分的0.62%，不包括PPP貸款。
非利息收入
非利息收入主要包括出售SBA和美國農業部擔保貸款的淨收益，以及貸款服務收入和服務資產的相關重估。出售貸款的收入取決於標的貸款的數量、期限結構和利率，以及從完成貸款融資到銷售結束期間二手市場上的定價和資金可用性。此外，市場利率和其他基本假設(如提前還款速度和違約率)的變化對貸款還本付息重估有重大影響。根據公允價值選項計入的貸款淨(虧損)收益也受到市場利率、提前還款速度和固有信用風險變化的重大影響。其他不太常見的非利息收入因素包括投資的非經常性損益。
下表顯示了非利息收入和美元的組成部分以及各期間的百分比變化。
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
2020/2019年增加(減少) |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
非利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
還貸收入 |
|
$ |
6,691 |
|
|
$ |
7,063 |
|
|
$ |
(372 |
) |
|
|
(5.27 |
)% |
|
貸款還本付息資產重估 |
|
|
(1,571 |
) |
|
|
(3,245 |
) |
|
|
1,674 |
|
|
|
51.59 |
|
|
銷售貸款的淨收益 |
|
|
10,695 |
|
|
|
6,015 |
|
|
|
4,680 |
|
|
|
77.81 |
|
|
貸款淨(虧損)收益在交易會項下核算 超值選項 |
|
|
(1,089 |
) |
|
|
2,791 |
|
|
|
(3,880 |
) |
|
|
(139.02 |
) |
|
權益法投資收益(虧損) |
|
|
(2,243 |
) |
|
|
(1,736 |
) |
|
|
(507 |
) |
|
|
29.21 |
|
|
股權證券投資收益(虧損)，淨額 |
|
|
161 |
|
|
|
32 |
|
|
|
129 |
|
|
|
403.13 |
|
|
出售投資證券的收益 可供銷售的產品，淨額 |
|
|
734 |
|
|
|
— |
|
|
|
734 |
|
|
|
100.00 |
|
|
租賃收入 |
|
|
2,635 |
|
|
|
2,369 |
|
|
|
266 |
|
|
|
11.23 |
|
|
管理費收入 |
|
|
1,206 |
|
|
|
91 |
|
|
|
1,115 |
|
|
|
1,225.27 |
|
|
工程監理費收入 |
|
|
684 |
|
|
|
386 |
|
|
|
298 |
|
|
|
77.20 |
|
|
其他非利息收入 |
|
|
4,508 |
|
|
|
884 |
|
|
|
3,624 |
|
|
|
409.95 |
|
|
非利息收入總額 |
|
$ |
22,411 |
|
|
$ |
14,650 |
|
|
$ |
7,761 |
|
|
|
52.98 |
% |
48
|
|
|
截至6月30日的6個月， |
|
|
2020/2019年增加(減少) |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
非利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
還貸收入 |
|
$ |
13,113 |
|
|
$ |
14,473 |
|
|
$ |
(1,360 |
) |
|
|
(9.40 |
)% |
|
貸款還本付息資產重估 |
|
|
(6,263 |
) |
|
|
(7,285 |
) |
|
|
1,022 |
|
|
|
14.03 |
|
|
銷售貸款的淨收益 |
|
|
21,807 |
|
|
|
10,213 |
|
|
|
11,594 |
|
|
|
113.52 |
|
|
貸款淨(虧損)收益在交易會項下核算 超值選項 |
|
|
(11,727 |
) |
|
|
4,874 |
|
|
|
(16,601 |
) |
|
|
(340.60 |
) |
|
權益法投資收益(虧損) |
|
|
(4,721 |
) |
|
|
(3,750 |
) |
|
|
(971 |
) |
|
|
25.89 |
|
|
股權證券投資收益(虧損)，淨額 |
|
|
97 |
|
|
|
135 |
|
|
|
(38 |
) |
|
|
(28.15 |
) |
|
出售投資證券的收益 可供銷售的產品，淨額 |
|
|
655 |
|
|
|
5 |
|
|
|
650 |
|
|
|
13,000.00 |
|
|
租賃收入 |
|
|
5,259 |
|
|
|
4,694 |
|
|
|
565 |
|
|
|
12.04 |
|
|
管理費收入 |
|
|
2,850 |
|
|
|
91 |
|
|
|
2,759 |
|
|
|
3,031.87 |
|
|
工程監理費收入 |
|
|
1,074 |
|
|
|
1,165 |
|
|
|
(91 |
) |
|
|
(7.81 |
) |
|
其他非利息收入 |
|
|
6,009 |
|
|
|
3,351 |
|
|
|
2,658 |
|
|
|
79.32 |
|
|
非利息收入總額 |
|
$ |
28,153 |
|
|
$ |
27,966 |
|
|
$ |
187 |
|
|
|
0.67 |
% |
截至2020年6月30日的三個月，非利息收入比截至6月30日的三個月增加了780萬美元，增幅為53.0%。2019年-主要是由於上述貸款銷售淨收益增加，加上其他非利息收入增加360萬美元，主要是出售共同開發的用於處理PPP貸款的技術服務產生的250萬美元的收入。其他導致非利息收入增加的項目是貸款服務資產重估淨虧損減少170萬美元，以及公司的投資顧問子公司Canapi Advisors賺取的管理費收入，這兩個項目的淨虧損分別為170萬美元和360萬美元，其中很大一部分來自銷售共同開發的技術服務，用於處理PPP貸款。其他非利息收入增加的原因是，貸款服務資產重估淨虧損減少170萬美元，以及公司投資顧問子公司Canapi Advisors賺取的管理費收入增加360萬美元。增加了110萬美元。抵消了2020年第二季度非利息收入增長的是上述與按公允價值計量的貸款相關的淨負估值調整，增加了390萬美元。
截至2020年6月30日的6個月，與截至2019年6月30日的6個月相比，非利息收入增加了18.7萬美元，增幅為0.7%。前述貸款銷售淨收益增加，加上其他非利息收入增加270萬美元，主要包括出售共同開發的用於處理PPP貸款的技術服務產生的250萬美元的收入。其他導致非利息收入增加的項目是貸款服務資產重估淨虧損減少100萬美元和公司的投資顧問子公司Canapi Advisors賺取的管理費收入。增加280萬美元。抵消2020年上半年非利息收入增長的是上述與按公允價值計量的貸款相關的淨負估值調整，增加了1660萬美元，貸款服務收入減少了140萬美元。
下表反映了貸款和租賃的產量、擔保貸款的銷售情況以及銷售擔保貸款的總結餘額。這些組成部分是公司非利息收入的主要驅動力。
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
貸款和租賃額 它起源於中國。 |
|
$ |
2,175,055 |
|
|
$ |
525,088 |
|
|
$ |
500,634 |
|
|
$ |
390,851 |
|
|
有保證的部分 售出貸款的美元 |
|
|
154,980 |
|
|
|
71,934 |
|
|
|
162,297 |
|
|
|
62,940 |
|
|
未清償餘額： *出售有擔保的貸款(1) |
|
|
2,840,429 |
|
|
|
2,870,108 |
|
|
|
2,761,015 |
|
|
|
2,952,774 |
|
49
|
|
|
截至6月30日的6個月， |
|
|
在截至12月31日的幾年裏， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||||||
|
貸款和租賃額 它起源於中國。 |
|
$ |
2,675,689 |
|
|
$ |
915,939 |
|
|
$ |
2,001,886 |
|
|
$ |
1,765,680 |
|
|
$ |
1,934,238 |
|
|
$ |
1,537,010 |
|
|
有保證的部分 售出筆貸款 |
|
|
317,277 |
|
|
|
134,874 |
|
|
|
340,374 |
|
|
|
945,178 |
|
|
|
787,926 |
|
|
|
761,933 |
|
|
未清償餘額： *出售有擔保的貸款 (1) |
|
|
2,840,429 |
|
|
|
2,870,108 |
|
|
|
2,746,840 |
|
|
|
3,045,460 |
|
|
|
2,680,641 |
|
|
|
2,278,618 |
|
|
(1) |
這是指截至適用期間最後一天的已償還擔保貸款的未償還本金餘額，這些貸款已出售給二級市場。 |
下面將更詳細地討論非利息收入各組成部分的變化。
貸款服務收入：*雖然世行發起的部分貸款被出售併產生銷售收入收益，但已售出部分的服務權由世行保留。作為繼續為已售出貸款提供服務的交換條件，銀行將獲得相當於已售出SBA貸款未償還餘額的1.0%和已售出USDA貸款未償還餘額的0.40%的還貸收入中的手續費收入。此外，已售出貸款的還本付息標準成本(充分補償)約為已售出貸款餘額的0.40%，計入貸款還本付息重估計算。超過標準服務成本的未確認服務收入反映在資產負債表上記錄的服務資產中。與償還貸款相關的收入通過損益表在貸款的預期壽命內確認，服務資產隨着這一收入的確認而減少。與截至2019年6月30日的季度相比，截至2020年6月30日的季度，貸款服務收入減少了372000美元，降幅5.27%，至670萬美元。截至2020年6月30日的6個月，貸款服務收入比截至2019年6月30日的6個月減少了140萬美元，降幅為9.4%，至1310萬美元。2020年第二季度和上半年的服務收入下降是由於服務組合餘額的下降。截至2020年6月30日，二級市場出售的擔保貸款未償還餘額為28.4億美元，而2019年6月30日為28.7億美元。
貸款服務重估：*公司至少每季度重新評估其服務貸款組合。重估考慮了投資組合的攤銷、當前貸款銷售溢價的市場狀況以及目前的提前還款速度。截至2020年6月30日的三個月，淨負償還貸款重估調整160萬美元，而截至2019年6月30日的三個月淨負調整320萬美元。截至2020年6月30日的六個月，淨負償還貸款重估調整630萬美元，而截至2019年6月30日的六個月淨負調整730萬美元。與2019年同期相比，2020年第二季度和上半年的重估金額較低，主要是因為情況有所改善
出售貸款的淨收益：在截至2020年6月30日的三個月裏，與截至2019年6月30日的三個月相比，貸款銷售的淨收益增加了470萬美元，增幅為77.8%。在截至2019年6月30日的三個月中，有擔保貸款的銷售量從截至2019年6月30日的7,190萬美元增加到1.55億美元，增幅為115.4%。在截至2019年6月30日的六個月中，貸款銷售的淨收益比截至2019年6月30日的六個月增加了1,160萬美元，增幅為113.5%。截至2019年6月30日的6個月，擔保貸款銷售量增加了1.824億美元，增幅為135.2，從截至2019年6月30日的6個月的1.349億美元增加到3.173億美元。2019年第二季度和2020年上半年，擔保貸款銷售的平均淨收益分別從80.1萬美元降至66.8萬美元，2019年上半年和2020年上半年，擔保貸款銷售額的平均淨收益從71.3萬美元降至65.2萬美元。分別與第二季度早些時候貸款銷售導致的整體市值下降以及貸款銷售的組合相結合, 2020年第二季度和下半年貸款銷售淨收益的增加是由於貸款銷售量的增加。隨着2020年第二季度的推進，二級市場價值繼續回升。考慮到不確定的市場狀況，2020年第一季度的銷售量得到了提高，以加強公司的資本和流動性狀況，而2020年第二季度的銷售量與公司的資產負債表戰略一致。此外，2020年第二季度的貸款銷售淨收益的增長也是110萬美元，這是因為2020年第二季度的銷售額與公司的資產負債表戰略一致。此外，隨着2020年第二季度的進展，二級市場價值繼續回升，以加強公司的資本和流動性狀況，而2020年第二季度的銷售額與公司的資產負債表戰略一致。此外，2020年第二季度的貸款銷售淨收益的增長也在110萬美元減少交易所交易利率期貨合約的公允價值變動造成的損失。“交易所交易利率期貨合約波動性的減少是本公司在第一季度先發制人退出此類合約的產物。”
50
按公允價值期權計入的貸款淨(虧損)收益：截至三個月的三個月的收入六月三十日, 2020,這個按公允價值期權計入的貸款淨虧損增加了$3.9百萬，或139.0%，與截至去年同期的三個月相比六月三十日, 2019. 截至2020年6月30日的6個月,這個按公允價值期權計入的貸款淨虧損與截至2019年6月30日的6個月相比，增加了1,660萬美元，增幅為340.6。按公允價值期權計入的貸款賬面值為六月三十日、2020和2019年是$866.7百萬(美元)32.1被歸類為持有以待出售的百萬美元和$834.6百萬美元歸類為投資持有)和$865.7百萬(美元)26.6百萬分類為持有以供出售及$839.1分別歸類為投資持有的百萬美元)，an 在……裏面摺痕$99萬，或0.1%. 2020年上半年，根據公允價值期權計入的貸款淨虧損估計約為#美元。970萬 與.有關新冠肺炎正在進行的事態發展的嚴峻性大流行.瞭解新冠肺炎對貸款公平的相關影響的大小第二季度的價值調整2020年受到無擔保貸款市場狀況改善的影響。
非利息支出
非利息費用包括公司的所有運營成本，如與員工相關的費用、差旅、專業服務、廣告和營銷費用，不包括利息和所得税費用。
下表顯示了非利息費用的組成部分以及所顯示期間的相關美元和百分比變化。
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
2020/2019年增加(減少) |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
非利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和員工福利 |
|
$ |
30,782 |
|
|
$ |
21,990 |
|
|
$ |
8,792 |
|
|
|
39.98 |
% |
|
非員工費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
差旅費 |
|
|
364 |
|
|
|
1,541 |
|
|
|
(1,177 |
) |
|
|
(76.38 |
) |
|
專業服務費 |
|
|
1,385 |
|
|
|
1,621 |
|
|
|
(236 |
) |
|
|
(14.56 |
) |
|
廣告費和營銷費 |
|
|
624 |
|
|
|
1,665 |
|
|
|
(1,041 |
) |
|
|
(62.52 |
) |
|
入住費 |
|
|
1,955 |
|
|
|
1,848 |
|
|
|
107 |
|
|
|
5.79 |
|
|
數據處理費用 |
|
|
2,764 |
|
|
|
1,947 |
|
|
|
817 |
|
|
|
41.96 |
|
|
設備費用 |
|
|
4,652 |
|
|
|
4,239 |
|
|
|
413 |
|
|
|
9.74 |
|
|
其他貸款發放和維護費用 |
|
|
2,492 |
|
|
|
1,708 |
|
|
|
784 |
|
|
|
45.90 |
|
|
可再生能源税收抵免投資減值 |
|
|
— |
|
|
|
602 |
|
|
|
(602 |
) |
|
|
(100.00 |
) |
|
FDIC保險 |
|
|
1,721 |
|
|
|
699 |
|
|
|
1,022 |
|
|
|
146.21 |
|
|
其他費用 |
|
|
1,361 |
|
|
|
1,716 |
|
|
|
(355 |
) |
|
|
(20.69 |
) |
|
非工作人員費用總額 |
|
|
17,318 |
|
|
|
17,586 |
|
|
|
(268 |
) |
|
|
(1.52 |
) |
|
總非利息費用 |
|
$ |
48,100 |
|
|
$ |
39,576 |
|
|
$ |
8,524 |
|
|
|
21.54 |
% |
|
|
|
截至6月30日的6個月， |
|
|
2020/2019年增加(減少) |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
非利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和員工福利 |
|
$ |
58,845 |
|
|
$ |
43,845 |
|
|
$ |
15,000 |
|
|
|
34.21 |
% |
|
非員工費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
差旅費 |
|
|
2,145 |
|
|
|
2,741 |
|
|
|
(596 |
) |
|
|
(21.74 |
) |
|
專業服務費 |
|
|
3,322 |
|
|
|
3,803 |
|
|
|
(481 |
) |
|
|
(12.65 |
) |
|
廣告費和營銷費 |
|
|
1,985 |
|
|
|
3,029 |
|
|
|
(1,044 |
) |
|
|
(34.47 |
) |
|
入住費 |
|
|
4,376 |
|
|
|
3,457 |
|
|
|
919 |
|
|
|
26.58 |
|
|
數據處理費用 |
|
|
5,921 |
|
|
|
4,346 |
|
|
|
1,575 |
|
|
|
36.24 |
|
|
設備費用 |
|
|
9,287 |
|
|
|
7,564 |
|
|
|
1,723 |
|
|
|
22.78 |
|
|
其他貸款發放和維護費用 |
|
|
4,948 |
|
|
|
3,347 |
|
|
|
1,601 |
|
|
|
47.83 |
|
|
可再生能源税收抵免投資減值 |
|
|
— |
|
|
|
602 |
|
|
|
(602 |
) |
|
|
(100.00 |
) |
|
FDIC保險 |
|
|
3,231 |
|
|
|
1,334 |
|
|
|
1,897 |
|
|
|
142.20 |
|
|
其他費用 |
|
|
3,531 |
|
|
|
3,709 |
|
|
|
(178 |
) |
|
|
(4.80 |
) |
|
非工作人員費用總額 |
|
|
38,746 |
|
|
|
33,932 |
|
|
|
4,814 |
|
|
|
14.19 |
|
|
總非利息費用 |
|
$ |
97,591 |
|
|
$ |
77,777 |
|
|
$ |
19,814 |
|
|
|
25.48 |
% |
51
這三家公司的非利息費用合計還有六個截至的月份六月 30, 2020 在……裏面摺痕$8.5百萬，或21.5%,和1980萬美元，或25.5%，與同期相比s在201年9。這個在……裏面非利息支出的增加在很大程度上是由工資和員工推動的效益下面討論非利息費用各組成部分的變化。
薪金和員工福利：與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的總人事費用分別增加了880萬美元(40.0%)和1500萬美元(34.2%)。*雖然人事費用得到了謹慎的管理，但這一增長主要是由於公司承諾並投資於其員工隊伍以支持增長和各種計劃，以及720萬美元的支出，用於除高管之外的所有員工。相當於全職員工總數從2019年6月30日的531人增加到2020年6月30日的640人。截至2020年6月30日的三個月和六個月，員工工資和員工福利支出分別包括330萬美元和620萬美元的股票薪酬，而截至2019年6月30日的三個月和六個月的股票薪酬分別為290萬美元和580萬美元。與員工購股計劃、股票授予、股票期權薪酬和限制性股票支出相關的其他支出均被視為股票薪酬。
數據處理費用：與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的數據處理總費用分別增加了81.7萬美元(42.0%)和160萬美元(36.2%)。*增長主要是由內部軟件開發中產生的第三方成本以及額外的軟件訂閲成本推動的，以幫助實現運營效率最大化。
設備費用： 截至2020年6月30日的三個月和六個月，與2019年同期相比，設備費用分別增加了41.3萬美元(9.7%)和170萬美元(22.8%)，而導致這一增長的主要因素是支持公司增長計劃的技術和基礎設施投資的折舊。
其他貸款發放和維護費用： 截至2020年6月30日的三個月和六個月，其他貸款發放和維護費用與2019年同期相比，由於SBA貸款水平上升，分別增加了78.4萬美元(45.9%)和160萬美元(47.8%)。
FDIC保險： 在截至2019年6月30日的三個月和六個月裏，由於要求的保費上漲，聯邦存款保險公司的保險金額分別比2019年同期增加了100萬美元，增幅為146.2%，增幅為190萬美元，增幅為142.2%。
旅行、廣告和營銷費用： 截至2020年6月30日的三個月和六個月，差旅費、廣告費和營銷費合計分別減少220萬美元或69.2%，以及160萬美元或28.4%。但這一減少是某些活動因新冠肺炎的影響而暫停的結果。
所得税費用
截至2020年6月30日止三個月，所得税支出較2019年同期增加81.2萬美元，本公司有效税率分別為28.1%和11.8%，2020年第二季較2019年第二季增加主要是由於2020年期間沒有預期的税收抵免。
截至2020年6月30日止六個月，本公司所得税優惠為(630萬)美元，有效税率為(62.2%)；2019年上半年所得税支出為97.9萬美元，有效税率為11.8%。負有效税率d2020年上半年是與2020年3月27日頒佈的CARE法案相關的370萬美元離散所得税優惠的結果。CARE法案允許納税人將某些淨營業虧損結轉到此類虧損的納税年度之前的五個納税年度的每個年度。因此，本公司將被允許將其2018年淨營業虧損(根據先前法律使用21%的企業所得税税率利用和計量)結轉到2018年前納税年度，在此期間企業所得税税率為35%。*2020年上半年剩餘的所得税優惠主要由本公司的整體税前淨虧損推動。*根據目前的預測，2020年剩餘時間的有效税率預計約為26.0%至28.0%；然而，不能保證實際金額，因為它將取決於未來收入和費用、產生投資税收抵免的投資和具有離散税收影響的交易的性質和金額。
52
關於財務狀況的探討與分析
2020年6月30日與2019年12月31日：
截至2020年6月30日的總資產為82.1億美元，與2019年12月31日的總資產48.1億美元相比，增加了34億美元，增幅為70.6%。總資產的增長主要受以下因素推動：
|
|
• |
現金和現金等價物，包括現金以及銀行和出售的聯邦基金到期的現金，增加了11.3億美元，這是借款、存款和貸款銷售水平增加的結果，這是與新冠肺炎風險和不確定性有關的流動性水平戰略性提高以及第二季度產生的購買力平價貸款資金增加的結果； |
|
|
• |
可供出售的投資證券增加2.397億美元。投資證券增加的原因是獲得了上文討論的與大流行準備有關的過剩流動性，根據公司的資產負債和流動性管理計劃加快了2020年的投資增長；以及 |
|
|
• |
待售和待投資貸款和租賃增長20.3億美元這是由於2020年上半年強勁的發起活動造成的，主要由17.4億美元的購買力平價貸款組成。 |
截至2019年6月30日，現金及現金等價物(包括現金、銀行到期及出售的聯邦基金)為13.5億美元，較2019年12月31日的2.214億美元增加11.3億美元或508.9。如上所述，這一增長反映了第二季度與新冠肺炎風險和不確定性以及購買力平價貸款資金相關的流動性水平戰略性提高的影響。
2020年前六個月，總投資證券增加了2.397億美元，從2019年12月31日的5.4億美元增加到2020年6月30日的7.798億美元，增長了44.4%。*如上所述，公司在2020年上半年增加了投資證券頭寸，這主要是為了提高過剩流動性的回報和滿足年度投資資產負債計劃的一部分。*截至2020年6月30日，投資組合由美國財政部、美國政府機構、美國政府支持的實體抵押貸款支持證券和市政債券組成
2020年前六個月，用於投資的貸款和租賃增加了20.2億美元，增幅為77.0%，從2019年12月31日的26.3億美元增加到2020年6月30日的46.5億美元。這一增長主要是由於2020年上半年，17.4億美元的購買力平價貸款來源與9.308億美元的其他貸款來源相結合.
於2020年前六個月，廠房及設備淨額減少1,000萬美元，或3.6%，這主要是由於設施及基礎設施折舊水平上升，以適應公司增長及太陽能電池板以履行前期租賃義務所致。
其他資產增加2380萬美元，或15.3%，從2019年12月31日的1.561億美元增加到2020年6月30日的1.8億美元。*這一增長是由於各種項目，主要包括更高水平的利息收益資產推動的應計應收利息增加770萬美元，以及用於擔保回收的SBA增加的應收賬款460萬美元，因收購Jolley Asset Management，LLC而增加的410萬美元新無形資產(如業務合併)，250萬美元的額外應收賬款共同開發的技術購買力平價貸款處理服務和230萬美元的資本化軟件開發和實施費用。
截至2020年6月30日，存款總額為58.7億美元，較2019年12月31日的42.3億美元增加16.5億美元，增幅為38.9%。存款增加在很大程度上是由於購買力平價貸款的計劃發起，以及由於新冠肺炎效應的不確定性，遵循在2020年第一季度建立流動性的防禦性戰略。
截至2020年6月30日，借款從2019年12月31日的1.4萬美元增加到17.2億美元，但這一增長與2020年第二季度通過PPPLF新增借款17.2億美元有關。這些購買力平價基金借款用於幫助為購買力平價貸款提供資金，並補充了由於新冠肺炎影響的不確定性而於2020年第一季度開始的建立流動性的防禦戰略。
截至2020年6月30日的股東權益為5.484億美元，而截至2019年12月31日的股東權益為5.324億美元。截至2020年6月30日，每股賬面價值為13.53美元，而2019年12月31日為13.20美元。截至2020年6月30日的6個月，平均股本與平均資產之比為9.2%，而截至2019年12月31日的年度為12.2%。股東權益的增加主要是其他全面收益1360萬美元和基於股票的薪酬支出620萬美元的結果，但被380萬美元的淨虧損和240萬美元的股息部分抵消。
53
在.期間第一 一半 20箇中20, 200,000B類普通股(無投票權)的股票通過私下出售轉換為A類普通股(投票權)。轉換降低了B類普通股(無投票權)的價值，增加了A類普通股(投票權)的價值#美元。2.1百萬
資產質量
管理層認為資產質量是最重要的。正式的貸款審查功能獨立於貸款來源，用於識別和監控問題貸款。此職能直接向董事會審計與風險委員會報告。
不良資產
當貸款和租賃在本金或利息支付方面逾期90天時，或者在此之前，如果管理層根據目前掌握的信息確定不可能及時收回本金或利息，則銀行將貸款和租賃置於非權責發生狀態。當貸款或租賃處於非權責發生狀態時，以前應計為收入但實際未收取的任何利息將被沖銷，並記錄為貸款或租賃利息和手續費收入的減少。通常，從非權責發生貸款或租賃中收取的利息和本金將計入在收取貸款或租賃時確定的未償還本金。
問題債務重組(“TDR”)發生時，由於與債務人的財務困難有關的經濟或法律原因，債務人被授予否則不會被考慮的特許權。該等優惠將包括但不限於由債務人轉讓資產或發行股權以清償全部或部分債務、修改債務條款或取代或增加債務人。
截至2020年6月30日，不良資產和問題債務重組總額(包括按公允價值計量的貸款)為1.343億美元，比2019年12月31日增加2320萬美元，增幅20.9%。截至2020年6月30日，這些不良資產包括9010萬美元的非應計貸款和租賃，以及570萬美元的喪失抵押品贖回權的資產。在1.343億美元的不良資產和TDR中，有100.9美元帶有小企業管理局的擔保，截至2020年6月30日，不良資產和TDR總額的無擔保敞口為3,340萬美元。這比2019年12月31日的2,720萬美元的無擔保敞口增加了620萬美元，增幅為22.8%。
下表提供了有關不良資產和問題債務重組的信息，不包括按公允價值計量的貸款。
|
|
|
2020年6月30日(1) |
|
|
2019年12月31日(1) |
|
||
|
非權責發生制貸款和租賃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不良貸款和租賃總額(全部為非應計項目) |
|
$ |
40,275 |
|
|
$ |
21,937 |
|
|
逾期90天或以上的應計貸款和租賃總額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
喪失抵押品贖回權的資產 |
|
|
5,660 |
|
|
|
5,612 |
|
|
問題債務重組總額 |
|
|
26,781 |
|
|
|
16,566 |
|
|
非應計問題債務重組減少 |
|
|
(7,477 |
) |
|
|
(2,225 |
) |
|
問題債務重組業績總額 |
|
|
19,304 |
|
|
|
14,341 |
|
|
不良資產總額和問題債務重組 |
|
$ |
65,239 |
|
|
$ |
41,890 |
|
|
不良貸款和租賃總額佔持有的貸款和租賃總額的比例 **投資項目 |
|
|
1.06 |
% |
|
|
1.22 |
% |
|
不良貸款和租賃總額與總資產之比 |
|
|
0.55 |
% |
|
|
0.55 |
% |
|
不良資產總額和問題債務重組佔總資產的比例 |
|
|
0.89 |
% |
|
|
1.05 |
% |
54
|
|
|
2020年6月30日(1) |
|
|
2019年12月31日(1) |
|
||
|
由美國政府擔保的非應計貸款和租賃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由SBA擔保的不良貸款和租賃總額(全部啟用 (非應計項目) |
|
$ |
27,153 |
|
|
$ |
14,713 |
|
|
逾期90天或以上的應計貸款和租賃總額由 **SBA |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
由小企業管理局擔保的喪失抵押品贖回權的資產 |
|
|
4,461 |
|
|
|
4,492 |
|
|
小企業管理局擔保的全部問題債務重組 |
|
|
18,147 |
|
|
|
10,845 |
|
|
小企業管理局擔保的非應計問題債務重組減少 |
|
|
(4,117 |
) |
|
|
(385 |
) |
|
小企業管理局擔保的問題債務重組總額 |
|
|
14,030 |
|
|
|
10,460 |
|
|
不良資產總額和有擔保的問題債務重組 由SBA提供的服務 |
|
$ |
45,644 |
|
|
$ |
29,665 |
|
|
未由小企業管理局擔保的不良貸款和租賃總額佔總額 *為投資而持有的所有貸款和租賃 |
|
|
0.34 |
% |
|
|
0.40 |
% |
|
未由小企業管理局擔保的不良貸款和租賃總額佔總額 投資資產 |
|
|
0.18 |
% |
|
|
0.18 |
% |
|
不良資產總額和問題債務重組不 *由小企業管理局擔保的總資產 |
|
|
0.27 |
% |
|
|
0.31 |
% |
|
(1) |
不包括按公允價值計量的貸款。 |
截至2020年6月30日，不良資產和TDR(不包括按公允價值計量的貸款)為6520萬美元，比2019年12月31日增加2330萬美元，增幅為55.7%。截至2020年6月30日，這些不良資產包括4030萬美元的非應計貸款和租賃，以及570萬美元的喪失抵押品贖回權的資產。在6520萬美元的不良資產和TDR中，4560萬美元有SBA擔保，截至2020年6月30日，不良資產和TDR總額的無擔保敞口為1960萬美元。這比2019年12月31日1220萬美元的無擔保敞口增加了740萬美元，增幅為60.3%。
見下面與潛在問題和減值貸款和租賃的變化有關的討論，以瞭解管理層對不良貸款和租賃總額增長的總體觀察。
截至2020年6月30日，不良貸款和租賃(不包括按公允價值計量的貸款)佔銀行總資本的比例為8.1%，而2019年12月31日為4.4%。調整比率，僅包括按歷史成本計算的不良貸款和租賃的無擔保部分，以反映管理層認為風險更大的部分存在於這一部分，2020年6月30日和2019年12月31日的比率分別為2.6%和1.5%。
55
自.起六月三十日, 2020，和十二月三十一日，2019，潛在問題(也稱為批評)和分類貸款和租賃，不包括按公允價值計量的貸款，總計$146.9百萬美元和$129.1分別為100萬美元。以下是對這些貸款的討論和租約. 風險等級5到8代表批評和分類貸款和租賃。交易價格為美元。六月三十日, 2020，被批評的部分並對其進行分類由小企業管理局或美國農業部擔保的貸款和租賃總額為#美元。79.0100萬美元，導致無保證的暴露風險為#美元68.0百萬，或4.9投資無擔保風險持有總額的百分比 攜帶按歷史成本計算。這與12月31日相比，2019被批評的部分並對其進行分類由小企業管理局或美國農業部擔保的貸款和租賃，總額為#美元。65.8100萬美元，導致無保證的暴露風險為#美元63.3一百萬，或五百萬。4投資無擔保風險持有總額的百分比 攜帶按歷史成本計算。截至以下日期：六月三十日, 2020、貸款和租賃 攜帶按歷史成本計算 在以下範圍內垂直領域佔整個潛在問題的最大部分，並且分類貸款和租約: 醫療保健為20.8%，酒店提供葡萄酒和工藝飲料。15.1%，Hotels為13.0%，Entertainment Center為9.6%，獸醫在9.2%, 自助存儲位置5.8% 教育服務為5.0%。截至2019年12月31日，貸款：和租約按歷史成本列帳的下列垂直行業構成潛在問題和分類貸款和租賃總額的最大部分：Healthcare at20.8%，酒店為14.7%，葡萄酒和工藝飲料為14.3%，自存儲位於8.4%, 獸醫在7.1%, 政府承包合同為6.1%，教育服務合同為5.7%。除了酒店和政府工程承包 哪些是公司專業貸款部門的一部分，上述所有垂直行業均屬於本公司的小企業銀行部門。2020年上半年，兩個之前受損的政府合同關係被沖銷，導致這一垂直領域的減值貸款減少。潛在問題和分類的貸款和租賃增加的絕大部分是由相對較少的借款人組成，主要集中在本公司更成熟的垂直市場。此外，本公司認為其承保和信貸質量標準繼續收緊，重點是大流行抗擊能力強的垂直市場的新生產，以及加強對大流行易受影響的垂直市場的現有貸款的監測。影響和不確定性新冠肺炎繼續演變. 在這一強調下，2019年下半年開始出現的與葡萄酒和工藝飲料和娛樂中心垂直市場競爭水平高於預期有關的系統性問題，加上對大流行的敏感性，繼續推動了被批評和分類貸款和租賃。
本銀行不將發生微不足道的付款延遲和付款不足的貸款和租賃歸類為減值貸款和租賃。作為新冠肺炎援助計劃的一部分，除非借款人在修改時並未逾期，否則本行通常認為延遲付款的“微不足道的一段時間”為90天或更短的時間。*在這種情況下，此時間段可能延長至3個月或更短的時間。如果客户正在經歷預計會暫時影響現金流的短期事件，本行將考慮對其進行修改。這可能是由於疾病、天氣、一次性費用的影響、啟動速度慢於預期、施工問題或其他短期問題等原因。在所有情況下，信貸人員都會審查申請，以確定客户是否有壓力，以及事件如何影響客户償還貸款或長期租賃的能力。到目前為止，銀行提供的唯一短期修改類型是延期付款和僅限利息延期。由於微不足道的付款延遲，銀行通常不會改變票據的利率或延長票據的攤銷時間。短期修改不被歸類為TDR，因為它們不符合適用的會計準則和聯邦存款保險公司設定的定義。
管理層努力積極主動地識別和解決問題貸款和租賃，並專注於與這些貸款和租賃的借款人和擔保人合作，在必要時提供貸款和租賃修改。風險管理實施積極主動的方法，識別貸款和租賃並將其歸類為特別提及(也稱為批評)風險5級。在2020年6月30日和2019年12月31日，風險5級貸款和租賃(不包括按公允價值計量的貸款)總額為9440萬美元和8950萬美元。2020年上半年，不包括按公允價值計量的貸款，5級風險貸款和租賃的增長主要限於五個垂直領域：娛樂中心基金(920萬美元或187.7%)，老年護理(400萬美元，即82.6%)、醫療(400萬美元，即81.5%)、獸醫(360萬美元，即74.2%)、一般借貸解決方案酒店(1,050萬元，即213.3%)、政府外判合約(380萬元，即78.4%)和自助倉儲(210萬元，即43.3%)的減幅，在很大程度上抵銷了上述5級貸款及租約的升幅，例如酒店(1,050萬元，即29.4%)和殯儀館及墳場(110萬元，即21.9%)，以及酒店(1,050萬元，即213.3%)和自助倉庫(210萬元，即43.3%)。除了酒店和政府承包是本公司專業貸款部門的一部分外，以上列出的所有垂直行業均屬於本公司的小企業銀行部門。這一數字的下降酒店的減少是由於兩個關係轉移到風險6級(不合標準)，而政府合同的減少是因為貸款償還將貸款重新移回及格等級，而自助存儲的減少是因為有一個關係升級到風險4級(可接受)。截至2020年6月30，大約100.0的被歸類為風險5級的貸款和租賃正在履行，目前沒有逾期超過30天的付款。雖然不良資產水平隨着經濟和市場狀況的變化而波動，但不良資產水平會隨着經濟和市場狀況的變化而波動，因為不良資產的水平會隨着經濟和市場狀況的變化而波動，這是因為截至2020年6月30日，大約有100.0的貸款和租賃被歸類為風險6級(不合標準)。鑑於貸款和租賃組合的相對規模和構成，以及管理層在解決問題資產方面的成功程度，管理層認為，積極主動地及早識別和幹預是成功管理小型企業貸款組合的關鍵。與此相關的是，管理層認為，由於SBA代表借款人用其計劃下的貸款進行付款，在當前大流行引發的情況下，拖欠金額可能不是借款人償還能力的準確描述。*這種付款援助始於第一季度，將持續6個月。
56
免税額上的信貸損失放款s和租賃s
貸款和租賃的信貸損失準備(“ACL”)是一個估值賬户，從貸款和租賃的攤銷成本基礎中扣除或添加，以顯示預計將收取的淨額。ACL不包括持有的待售貸款和根據公允價值期權計入的貸款。當管理層認為貸款或租賃餘額確認無法收回時，貸款和租賃將從ACL中註銷。預期收回的金額不超過以前沖銷和預期沖銷的金額的總和。判斷ACL的充分性本質上是主觀的，因為它需要隨着更多的信息變得可用以及隨着情況和信息的變化而容易進行重大修訂的估計。
管理層每季度對ACL進行評估，使用來自內部和外部來源的與過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測有關的相關信息進行估計。本公司的歷史信用損失經驗為預計信用損失的估計提供了依據。管理層根據投資組合風險評級、拖欠水平或投資組合等當前風險特徵的差異，以及失業率變化等環境條件的變化，調整歷史損失信息。
截至2019年12月31日，ACL為2,820萬美元，增加了1,580萬美元，增幅為56.1%，截至2020年6月30日，ACL為4,410萬美元。截至2020年6月30日，ACL佔按歷史成本持有的投資貸款和租賃的百分比為1.2%，截至2019年12月31日為1.6%。不包括購買力平價貸款和相關準備金，截至2020年6月30日，按歷史成本持有的用於投資的貸款和租賃的比例為2.0%。*如前所述，本公司採用了新的CECL標準，自2020年1月1日起生效。在採用新的CECL標準後，本公司記錄了ACL減少了130萬美元。在實施CECL時，公司相應地決定使用預測的失業水平作為預測未來預期損失的主要經濟變量。*根據新冠肺炎疫情造成的持續發展的嚴重性，本公司的津貼結合以上討論的增加批評和分類貸款、租賃和沖銷水平的影響，在經營業績的貸款和租賃信貸損失撥備一節中更充分地討論了這一問題。
自2019年12月31日以來，投資貸款和租賃(包括按公允價值計量的貸款)的實際逾期金額減少了850萬美元。*這是由於SBA每月向我們的SBA 7(A)借款人付款。與2019年12月31日相比，逾期90天或以上的貸款和租賃總額增加了660萬美元，增幅為17.0%。與2019年12月31日相比，逾期貸款的擔保部分增加了690萬美元。根據2020年6月30日和2019年12月31日的數據，投資無擔保貸款和租賃逾期持有的總額分別為0.9%和1.7%，佔投資無擔保貸款和租賃(包括按公允價值計量的貸款)持有總額的百分比。截至2020年6月30日，按公允價值計量的無擔保貸款和租賃總額分別為940萬美元和410萬美元，比2019年12月31日減少760萬美元。管理層繼續積極監測和努力改善資產質量。管理層認為，考慮到貸款和租賃組合中固有的風險，截至2020年6月30日的4,410萬美元的ACL是合適的。管理層的判斷是基於對當前和預期事件的許多假設，他們認為這些假設是合理的，但這些假設可能是有效的，也可能是無效的，包括但不限於與上述SBA拖欠效應和易受大流行影響的垂直行業相關的因素。因此，不能保證管理層根據不斷變化的經濟狀況和其他相關情況對貸款和租賃組合進行的持續評估不會要求未來大幅增加ACL，從而對公司的經營業績產生不利影響。有關ACL的其他資料載於本報告未經審核簡明財務報表附註的附註5.為投資及信貸質素而持有的貸款及租賃。
流動性管理
流動性管理指的是主要基於公司客户的借貸和存款賬户活動來滿足日常現金流要求的能力。流動性可立即從四個主要來源獲得：(A)手頭現金和其他銀行的存款；(B)出售的聯邦基金的未償還餘額；(C)未質押投資證券的市值；以及(D)信貸額度下的可獲得性。截至2020年6月30日，這四項資產總額為32.8億美元，佔總資產的40.0%，比2019年12月31日的11.9億美元，佔總資產的24.8%增加了20.9億美元。
貸款和其他資產的資金來自貸款銷售、批發存款和核心存款。到目前為止，不斷增加的零售存款基礎和增加的長期批發存款基礎足以償還貸款義務，同時保持所需的即時流動性水平。此外，投資證券組合可用於即時和二級流動性目的。
57
在…2020年6月30日，投資證券組合中沒有一項是為保障公眾存款或為散户回購協議擔保的，剩下的是$779.8 100萬美元可作為可貸出的抵押品。
合同義務
下表顯示了截至2020年6月30日，公司按付款日期承擔的重大固定和可確定的合同義務。付款金額代表根據合同應支付給收件人的金額。該表不包括管理層無法合理估計與這些負債有關的任何可能需要付款的時間的記錄負債。
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按期到期付款 |
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總計 |
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少於 一年 |
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一比一 三年 |
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三到三個人 五年 |
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多過 五年 |
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合同義務 |
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|
|
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|
|
|
|
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|
未註明到期日的存款 |
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$ |
2,247,774 |
|
|
$ |
2,247,774 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
定期存款 |
|
|
3,625,518 |
|
|
|
2,396,055 |
|
|
|
812,146 |
|
|
|
340,346 |
|
|
|
76,971 |
|
|
借款 |
|
|
1,721,029 |
|
|
|
5,004 |
|
|
|
1,716,025 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
經營租賃義務 |
|
|
3,753 |
|
|
|
736 |
|
|
|
1,430 |
|
|
|
363 |
|
|
|
1,224 |
|
|
總計 |
|
$ |
7,598,074 |
|
|
$ |
4,649,569 |
|
|
$ |
2,529,601 |
|
|
$ |
340,709 |
|
|
$ |
78,195 |
|
截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司的無資金承諾分別為1,680萬美元和1,690萬美元的資產負債表內投資提供資本金。
資產/負債管理與利率敏感度
資產/負債管理的主要目標之一是最大化淨利差，同時將與利率變化相關的收益風險降至最低。一種用於管理利率敏感性的方法是在不同的時間段內測量利率敏感性頭寸或缺口。截至2020年6月30日，資產負債表的累計總缺口頭寸對負債略有敏感，為-1.5%。與上一季度的資產敏感型職位相比，轉向負債敏感型職位的主要原因是，2020年第二季度初增加了可變的短期資金，為工資保護計劃(Payroll Protection Program)固定利率貸款提供初始資金。
然而，利率差距法只涉及截至報告日期的資產和負債重新定價時間差異的大小，而不涉及收益、市值、基於利率環境的賬户行為變化，也不涉及增長。因此，管理層使用盈利模擬模型定期編制基於一系列利率情景的盈利預測，以更準確地衡量利率風險，截至2020年6月30日，公司在盈利模擬模型方法下的利率風險概況仍對資產敏感。對資產敏感的倉位意味着淨利息收入通常會與利率走勢相同。例如，如果利率上升，淨利息收入可以預期增加，如果利率下降，淨利息收入可以預期減少。本公司試圖通過將融資資產和負債與類似的利率工具相匹配來降低利率風險。然而，服務資產的季度重估調整與利率變化的方向相反。資產/負債敏感度主要來自基於最優惠利率的貸款，這些貸款隨着最優惠利率的變化和不確定期限存款的較長期限而進行調整。
資本
維持適當的資本水平是一項管理優先事項，並定期受到監測。公司與資本保持相關的主要目標是提供充足的資本，以支持公司符合董事會批准的風險偏好的風險狀況；提供財務靈活性，以支持未來的增長和客户需求；遵守相關法律、法規和監管指導；為公司及其子公司實現最佳信用評級；併為股東提供具有競爭力的回報。管理層在綜合和銀行層面上定期監測公司的資本狀況。在這方面，管理層的目標是將資本維持在高於監管“資本充足”水平的水平。基於風險的資本比率，包括一級資本、總資本和普通股一級資本，是根據與資本和風險加權資產計量相關的監管指導計算的。
58
截至的資本額和比率2020年6月30日和二零一零年十二月三十一日9，如下表所示。
|
|
|
實際 |
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|
最低資本 要求 |
|
|
最低要求為 資本充足 在提示下 糾正措施 條文(1) |
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|||||||||||||||
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|
|
數量 |
|
|
比率 |
|
|
數量 |
|
|
比率 |
|
|
數量 |
|
|
比率 |
|
||||||
|
合併-2020年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一級(風險加權資產) |
|
$ |
498,283 |
|
|
|
12.84 |
% |
|
$ |
174,660 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
總資本(相對於風險加權資產) |
|
$ |
542,984 |
|
|
|
13.99 |
% |
|
$ |
310,506 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
第一級資本(風險加權資產) |
|
$ |
498,283 |
|
|
|
12.84 |
% |
|
$ |
232,879 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
一級資本(按平均資產計算) |
|
$ |
498,283 |
|
|
|
7.96 |
% |
|
$ |
250,488 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
銀行-2020年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一級(風險加權資產) |
|
$ |
453,473 |
|
|
|
11.85 |
% |
|
$ |
172,243 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
$ |
248,795 |
|
|
|
6.50 |
% |
|
總資本(相對於風險加權資產) |
|
$ |
498,174 |
|
|
|
13.02 |
% |
|
$ |
306,210 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
$ |
382,762 |
|
|
|
10.00 |
% |
|
第一級資本(風險加權資產) |
|
$ |
453,473 |
|
|
|
11.85 |
% |
|
$ |
229,657 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
$ |
306,210 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
一級資本(按平均資產計算) |
|
$ |
453,473 |
|
|
|
7.30 |
% |
|
$ |
248,462 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
$ |
310,577 |
|
|
|
5.00 |
% |
|
合併-2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一級(風險加權資產) |
|
$ |
499,513 |
|
|
|
14.90 |
% |
|
$ |
150,927 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
總資本(相對於風險加權資產) |
|
$ |
527,747 |
|
|
|
15.74 |
% |
|
$ |
268,315 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
第一級資本(風險加權資產) |
|
$ |
499,513 |
|
|
|
14.90 |
% |
|
$ |
201,236 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
一級資本(按平均資產計算) |
|
$ |
499,513 |
|
|
|
10.65 |
% |
|
$ |
187,582 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
銀行-2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一級(風險加權資產) |
|
$ |
451,807 |
|
|
|
13.66 |
% |
|
$ |
148,950 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
$ |
215,150 |
|
|
|
6.50 |
% |
|
總資本(相對於風險加權資產) |
|
$ |
480,040 |
|
|
|
14.51 |
% |
|
$ |
264,800 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
$ |
331,000 |
|
|
|
10.00 |
% |
|
第一級資本(風險加權資產) |
|
$ |
451,807 |
|
|
|
13.66 |
% |
|
$ |
198,600 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
$ |
264,800 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
一級資本(按平均資產計算) |
|
$ |
451,807 |
|
|
|
9.68 |
% |
|
$ |
186,627 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
$ |
233,283 |
|
|
|
5.00 |
% |
|
(1) |
即時糾正措施條款不適用於銀行控股公司級別。 |
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制合併財務報表時，公司需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債相關披露的估計和判斷。本公司根據過往經驗及相信在當前情況下合理的各種其他假設作出估計，而這些假設的結果構成對其他來源難以取得的若干資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎。估算值是在持續的基礎上進行評估的。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
本報告未經審計簡明綜合財務報表附註及本公司截至2019年12月31日止年度Form 10-K年報中詳細描述的會計政策是本公司綜合財務報表不可分割的一部分。在審查公司報告的經營結果和財務狀況時，徹底瞭解這些會計政策是至關重要的。管理層認為，下面列出的關鍵會計政策和估計要求公司對本質上不確定的事項作出困難、主觀或複雜的判斷。
|
|
• |
貸款、租賃信用損失準備的確定； |
|
|
• |
按公允價值期權計入的貸款估值； |
|
|
• |
維修資產的估值； |
|
|
• |
所得税； |
|
|
• |
有市價條件的限制性股票單位獎勵； |
|
|
• |
對喪失抵押品贖回權的資產進行估值； |
59
|
|
• |
業務合併和商譽；以及 |
|
|
• |
未合併的合資企業。 |
這些估計的變化可能會在不同時期發生，或者使用本公司在本期本可以合理使用的不同估計，將對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
管理層認為利率風險是最重要的市場風險。利率風險是指淨利息收入因利率變化而出現不利變化的風險敞口。淨利息收入的一致性在很大程度上取決於利率風險的有效管理。
公司的資產/負債管理委員會(“ALCO”)包括高級管理層代表並向董事會報告，負責監測和管理利率風險。詳見本表格10-Q第2項“資產/負債管理及利率敏感度”。
資產/負債管理的目標是在公司的風險準則範圍內使淨利息收入最大化。這一目標是通過管理資產負債表的構成、到期日、流動性和因不斷變化的經濟狀況、利率和客户偏好而產生的利率風險敞口來實現的。
為了識別和管理其利率風險，該公司採用收益模擬模型來分析淨利息收入對利率變化的敏感性。該模型以合同現金流和重新定價特徵為基礎，並結合了關於利率變化對某些資產和負債的提前還款率的影響的基於市場的假設。該模型還包括對世行提供的每條產品線活動水平的管理預測。假設從本質上講是不確定的，無法準確預測淨利息收入的衡量或利率波動對淨利息收入的影響。由於利率變化的時間、幅度和頻率，以及市場狀況和管理策略的變化，實際結果可能與模擬結果大不相同。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
截至2020年6月30日，即本季度報告所涵蓋期間的最後一天，在公司首席執行官和首席財務官的參與下，在監督下對公司的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法(經修訂)規則13(A)-15(E)和15(D)-15(E))進行了評估。公司首席執行官和首席財務官得出結論認為，披露控制和程序自2020年6月30日起生效，以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在適當情況下積累並傳達給管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)，以便及時做出有關所需披露的決定；以及(Ii)在證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
從2020年1月1日開始，公司通過了ASU 2016-13“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”。本公司對信貸損失準備估算的政策、流程和控制進行了更改，以支持採用ASU 2016-13年度。雖然在此新標準下運行的許多控制在以前的GAAP下進行了鏡像控制，但也實施了一些新的控制。
在截至2020年6月30日的三個月內，公司通過SBA的Paycheck保護計劃實施了與貸款發放相關的新流程和控制。*作為公司第二季度PPP努力的一部分，實施了新的貸款會計系統，並將其用作PPP貸款的記錄系統。*公司將繼續監控和評估與PPP投資組合和這一新貸款系統相關的財務報告內部控制。
除了與採用ASU 2016-13和購買力平價貸款的貸款會計系統有關的情況外，截至2020年6月30日止三個月及六個月期間，本公司財務報告內部控制並無重大影響，或合理地可能會對本公司財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分：其他資料
項目2.法律訴訟
在正常經營過程中，本公司是各種法律訴訟的一方。本公司在截至2020年6月30日的三個月內，並無參與或終止任何在正常業務過程中發生的非實質性法律程序以外的任何未決法律程序。
項目71A。危險因素
與公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素相比，本公司的風險因素沒有發生實質性變化，但以下情況除外：
持續的新冠肺炎疫情和旨在防止其蔓延的措施可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響，這些影響將取決於高度不確定和難以預測的未來事態發展。
與新冠肺炎疫情有關的全球健康擔憂，以及政府為減少病毒傳播而採取的相關行動，對宏觀經濟環境產生了重大負面影響，疫情明顯增加了經濟不確定性，降低了經濟活躍度。疫情爆發導致政府當局實施了許多措施試圖遏制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、避難所或完全封鎖令以及商業限制和關閉。這些措施極大地造成了歷史上的高失業率，並對消費者和企業支出產生了負面影響。美國政府已經採取措施試圖減輕病毒預期的一些更嚴重的經濟影響，包括通過冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案，或CARE法案，但不能保證這些步驟會有效或及時達到預期的結果。
疫情對我們的運營以及借款人、客户和業務合作伙伴的運營產生了負面影響，而且很可能會進一步產生負面影響。例如，由於新冠肺炎疫情帶來的重大不確定性，我們實現了2020年上半年信貸損失撥備的大幅增加。我們還可能經歷其他金融資產價值的下降和對我們財務狀況的其他負面影響，包括可能對流動性和資本的限制，以及更高的資本成本。影響我們或我們的借款人、客户或業務合作伙伴的許多因素可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，包括但不限於：
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高失業率可能會導致貸款拖欠、損失和沖銷的增加； |
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包括房地產在內的貸款抵押品價值可能會下降，這可能會導致貸款損失增加； |
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對我們的產品和服務的需求可能會下降，使其難以增長或維持資產和收入； |
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由於市場狀況惡化和潛在買家減少，在二級市場為出售貸款支付的保費的非利息收入可能會減少； |
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貸款擔保人的淨資產和流動性可能會下降，從而削弱他們履行對我們承諾的能力； |
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我們可能會因疫情爆發和相關政府行動而改變我們的正常業務做法，從而導致經營失敗； |
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我們所依賴的第三方供應商可能無法為我們提供關鍵服務； |
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我們的風險管理政策和做法總體上可能會受到負面影響，包括但不限於，在缺乏數據和可比先例的情況下，我們模型的有效性和準確性； |
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網絡和支付欺詐風險可能會增加，因為鑑於在線和遠程活動的增加，網絡犯罪分子試圖從中斷中獲利；以及 |
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如果機構遇到額外的解決成本，FDIC存款保險費可能會增加。 |
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新冠肺炎的傳播使我們改變了商業慣例(包括限制員工出差和開展工作-從…-員工的家庭和社會距離計劃)，我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合員工和客户利益的情況採取進一步行動。,和商業夥伴。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險，或者政府當局是否滿意。
聯邦、州和地方政府已經制定並可能在未來制定應對新冠肺炎大流行的法律、法規和議定書，包括旨在向企業和個人提供經濟救濟的政府計劃。我們參與和執行任何此類計劃都可能導致運營、合規、聲譽和信用風險，這可能導致訴訟、政府行動或其他形式的損失。*當局未來將制定的措施以及已經和將頒佈的立法、法規和協議的最終影響仍存在重大不確定性。例如，CARE法案暫時在SBA的7(A)貸款計劃中增加了一項名為Paycheck Protection Program(PPP)的新計劃。PPP旨在向全國範圍內的小企業提供經濟救濟。根據PPP，小企業和其他實體和個人可以向現有的SBA貸款人和其他註冊該計劃的經批准的貸款人申請貸款，但受許多限制和資格標準的限制。自PPP於2020年4月3日啟動以來，我們一直是該計劃的積極參與者，該計劃產生了大量的PPP貸款。關於PPP的規則和指導在計劃開始時並不是現成的，SBA和其他政府機構繼續發佈額外的規則和指導，以改變或更新管理PPP和監管參與貸款的監管機構的要求和期望。截至本報告日期，關於PPP的運作的法律、規則和指導仍存在一些模糊之處，PPP的一些重要方面, PPP貸款的程序和豁免標準參加PPP的銀行在處理PPP申請時使用的程序和程序，以及向據稱的代理和其他第三方支付費用的索賠，都受到了訴訟，我們也面臨着與PPP有關的訴訟風險。如果任何此類訴訟沒有以對我們有利的方式解決，可能會導致重大的經濟責任或對我們的聲譽造成不利影響。此外，無論結果如何，訴訟都可能代價高昂。*如果SBA確定貸款的發起、融資或服務方式存在缺陷，例如借款人獲得PPP貸款的資格問題，我們也面臨PPP貸款的信用風險。如果PPP貸款違約造成損失，並且SBA確定PPP貸款的發起、融資或服務方式存在缺陷，SBA可以否認其在擔保項下的責任，減少擔保金額，或者，如果它已經根據擔保支付，則要求向銀行追回與缺陷相關的任何損失。
此外，我們未來的成功和盈利能力在很大程度上取決於我們的高管和董事的管理技能。由於疫情爆發而導致的關鍵員工意外流失或不可用，可能會損害我們運營業務或執行業務戰略的能力。在關鍵員工流失或不可用的情況下，我們可能無法成功找到和整合合適的繼任者。
新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來高度不確定和難以預測的事態發展，包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。即使在新冠肺炎疫情平息後，由於病毒的全球經濟影響，我們可能會繼續經歷對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景的實質性不利影響，包括信貸供應、對我們流動性的不利影響，以及已經發生或未來可能發生的任何衰退。有關新冠肺炎對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響的更多信息，請參閲第二項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中的“最近的發展”。
對於新冠肺炎作為一場全球大流行的傳播可能產生的影響，近期沒有可比的事件提供指導，疫情的最終影響高度不確定，可能會發生變化。我們還不知道這對我們的業務、我們的運營或整個全球經濟的影響有多大。然而，這些影響可能會對我們的運營結果產生實質性影響，並增加我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的“風險因素”部分中描述的許多已知風險。
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項目2.Equi的未登記銷售TY證券及其收益的使用
2020年4月1日，公司根據收購Jolley Asset Management，LLC(“JAM”)的所有未償還會員權益，向Jolley Asset Management，LLC(“JAM”)的成員發行了89,927股有表決權的普通股。根據1933年的“證券法”或“證券法”，這些股票被豁免註冊，因為它們是根據“證券法”第4(A)(2)條以私募方式發行的。
2020年3月15日，公司董事會授權在2020年12月31日前不時回購至多20,000,000美元的公司有表決權普通股(“回購計劃”)。回購計劃使公司能夠通過公開市場購買或私下協商的交易，包括通過規則10b5-1計劃，在管理層酌情決定的情況下，按照管理層認為合適的條款(包括數量、時間和價格)收購股票。與回購計劃相關的行動將受到各種因素的影響，包括公司的資本和流動性狀況、監管和會計考慮、公司的財務和經營業績、資本的替代用途、公司普通股的交易價格以及市場狀況。回購計劃不要求本公司購買特定金額或數量的股票，並可隨時延長、修改或終止。截至2020年6月30日，本公司尚未根據回購計劃購買任何股票。
第293項高級證券的違約情況
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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項目6.展品。
本報告的展品列在本報告的“展品索引”部分。
展品索引
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陳列品 不是的。 |
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展品説明 |
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3.1 |
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修訂和重新修訂了Live Oak Bancshare，Inc.的公司章程。(參考2015年6月19日提交的表格S-1註冊説明書的附件3.1併入) |
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3.2 |
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經修訂的Live Oak Bancshare，Inc.附例。(參考2015年7月13日提交的經修訂的S-1表格註冊説明書的附件3.2併入) |
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4.1 |
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普通股證書表格(參考2015年6月19日提交的S-1表格註冊説明書附件4.1併入) |
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4.2 |
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Live Oak BancShares，Inc.之間的註冊和其他權利協議。和惠靈頓買家(通過引用2015年6月19日提交的S-1表格登記聲明的附件4.2併入) |
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10.1 |
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2020年RSU非僱員董事獎勵協議表格*# |
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10.2.1 |
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2020年4月1日Live Oak Banking Company與nCino，Inc.之間的軟件服務協議修正案* |
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10.2.2 |
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對Live Oak Banking Company與nCino，Inc.之間於2020年4月5日簽訂的軟件服務協議的修正案* |
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10.2.3 |
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對Live Oak Banking Company與nCino，Inc.之間於2020年4月24日簽訂的軟件服務協議的修正案* |
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證* |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條核證首席財務官* |
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32 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條進行的認證** |
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101 |
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根據S-T規則405的交互式數據文件，格式為內聯XBRL：(I)截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Ii)截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合收益表；(Iii)截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合全面收益表；(Iv)簡明綜合變動表(V)截至2020年、2020年和2019年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表；及。(Vi)未經審計簡明合併財務報表附註*。 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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表示與此表格10-Q一起存檔的文件。 |
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隨函提供。根據1934年“證券交易法”第18條的規定，本展品不應被視為“存檔”，也不應承擔該條款的責任。根據1933年證券法或1934年證券交易法，此類證物不應被視為併入任何文件中。 |
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# |
指管理合同或補償計劃。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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Live Oak Bancshare，Inc. |
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(註冊人) |
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日期：2020年8月5日 |
依據： |
/s/約翰·S·佈雷特·凱恩(S.Brett Caines) |
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S·佈雷特·凱恩(S.Brett Caines) |
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首席財務官 |
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