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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒ 根據第(13)或(15)(D)節提交的季度報告
1934年證券交易法
截至本季度的季度報告2020年6月30日
佣金檔案編號1-9608
紐威爾品牌公司.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | | 36-3514169 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
鄧伍迪桃樹道6655號
亞特蘭大, 佐治亞州30328
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)
註冊人電話號碼,包括區號:(770) 418-7000
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每節課的標題 | | 商品代號 | | 註冊的交易所名稱 |
普通股,每股面值1美元 | | 西北部 | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:不包括任何
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是☒*否?☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內),以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個互動數據文件。是 ☒*否?☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐*否?☒
截至2020年8月3日的已發行普通股股數(扣除庫存股):424.3百萬
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目錄 | |
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第一部分財務信息 | 3 |
第二項1.財務報表 | 3 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 35 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
項目4.控制和程序 | 55 |
第二部分:其他資料 | 57 |
項目2.法律訴訟 | 57 |
項目71A。危險因素 | 57 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 58 |
項目6.展品 | 60 |
簽名 | 61 |
第一部分財務信息
第二項1.財務報表
紐威爾品牌公司(Newell Brands Inc.)及附屬公司
精簡合併業務報表(未經審計)
(金額以百萬為單位,每股數據除外)
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| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 2,111 | | | $ | 2,480 | | | $ | 3,997 | | | $ | 4,522 | |
產品銷售成本 | 1,447 | | | 1,615 | | | 2,716 | | | 3,002 | |
毛利 | 664 | | | 865 | | | 1,281 | | | 1,520 | |
銷售、一般和行政費用 | 488 | | | 612 | | | 1,036 | | | 1,181 | |
重組成本,淨額 | 8 | | | 8 | | | 10 | | | 19 | |
商譽、無形資產和其他資產的減值 | 5 | | | 14 | | | 1,480 | | | 77 | |
營業收入(虧損) | 163 | | | 231 | | | (1,245) | | | 243 | |
營業外費用: | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 71 | | | 78 | | | 134 | | | 158 | |
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其他(收入)費用,淨額 | (1) | | | — | | | 11 | | | 26 | |
所得税前收入(虧損) | 93 | | | 153 | | | (1,390) | | | 59 | |
所得税撥備(福利) | 15 | | | 30 | | | (189) | | | 10 | |
持續經營的收入(虧損) | 78 | | | 123 | | | (1,201) | | | 49 | |
非持續經營虧損,扣除税金後的淨額 | — | | | (33) | | | — | | | (110) | |
淨收益(損失) | $ | 78 | | | $ | 90 | | | $ | (1,201) | | | $ | (61) | |
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加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本型 | 424.2 | | | 423.3 | | | 424.0 | | | 423.3 | |
稀釋 | 424.7 | | | 423.5 | | | 424.0 | | | 423.6 | |
每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本: | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | $ | 0.18 | | | $ | 0.29 | | | $ | (2.83) | | | $ | 0.12 | |
停產損失 | — | | | (0.08) | | | — | | | (0.26) | |
淨收益(損失) | $ | 0.18 | | | $ | 0.21 | | | $ | (2.83) | | | $ | (0.14) | |
稀釋: | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | $ | 0.18 | | | $ | 0.29 | | | $ | (2.83) | | | $ | 0.12 | |
停產損失 | — | | | (0.08) | | | — | | | (0.26) | |
淨收益(損失) | $ | 0.18 | | | $ | 0.21 | | | $ | (2.83) | | | $ | (0.14) | |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
紐威爾品牌公司(Newell Brands Inc.)及附屬公司
簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
(金額(百萬))
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| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
綜合收益(虧損): | | | | | | | |
淨收益(損失) | $ | 78 | | | $ | 90 | | | $ | (1,201) | | | $ | (61) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | |
外幣換算調整 | 35 | | | 25 | | | (121) | | | 23 | |
未確認的養老金和退休後費用 | 16 | | | (11) | | | 11 | | | (24) | |
衍生金融工具 | (2) | | | 1 | | | 24 | | | (8) | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 49 | | | 15 | | | (86) | | | (9) | |
綜合收益(虧損) | $ | 127 | | | $ | 105 | | | $ | (1,287) | | | $ | (70) | |
請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
紐威爾品牌公司(Newell Brands Inc.)及附屬公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
(金額以百萬為單位,面值除外)
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| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 619 | | | $ | 349 | |
應收帳款,淨額 | 1,641 | | | 1,842 | |
盤存 | 1,714 | | | 1,606 | |
預付費用和其他費用 | 312 | | | 313 | |
流動資產總額 | 4,286 | | | 4,110 | |
財產,廠房和設備,淨額 | 1,118 | | | 1,155 | |
經營租賃資產,淨額 | 553 | | | 615 | |
商譽 | 3,496 | | | 3,709 | |
其他無形資產,淨額 | 3,561 | | | 4,916 | |
遞延所得税 | 860 | | | 776 | |
其他資產 | 383 | | | 361 | |
總資產 | $ | 14,257 | | | $ | 15,642 | |
負債: | | | |
應付帳款 | $ | 1,157 | | | $ | 1,102 | |
應計補償 | 159 | | | 204 | |
其他應計負債 | 1,199 | | | 1,340 | |
短期債務和長期債務的流動部分 | 402 | | | 332 | |
流動負債總額 | 2,917 | | | 2,978 | |
長期債務 | 5,781 | | | 5,391 | |
遞延所得税 | 471 | | | 625 | |
長期經營租賃負債 | 494 | | | 541 | |
其他非流動負債 | 1,078 | | | 1,111 | |
負債共計 | 10,741 | | | 10,646 | |
承擔和或有事項(腳註18) | | | |
股東權益: | | | |
優先股(10.0授權股份,$1.00面值,不是的(2020年6月30日和2019年12月31日發行的股票) | — | | | — | |
普通股(800.0授權股份,$1.00面值,448.2股票和447.1(2020年6月30日和2019年12月31日發行的股票) | 448 | | | 447 | |
庫存股,按成本計算(24.0股票和23.6(2020年6月30日和2019年12月31日發行的股票) | (597) | | | (590) | |
額外實收資本 | 8,252 | | | 8,430 | |
留存赤字 | (3,605) | | | (2,404) | |
累計其他綜合損失 | (1,006) | | | (920) | |
歸屬於母公司的股東權益 | 3,492 | | | 4,963 | |
歸屬於非控股權益的股東權益 | 24 | | | 33 | |
股東權益總額 | 3,516 | | | 4,996 | |
總負債和股東權益 | $ | 14,257 | | | $ | 15,642 | |
請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
紐威爾品牌公司(Newell Brands Inc.)及附屬公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(金額(百萬))
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| 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨損失 | $ | (1,201) | | | $ | (61) | |
對淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 176 | | | 174 | |
商譽、無形資產和其他資產的減值 | 1,480 | | | 189 | |
出售業務損失,淨額 | — | | | 2 | |
遞延所得税 | (249) | | | (38) | |
基於股票的薪酬費用 | 18 | | | 20 | |
投資公允價值變動損失 | 1 | | | 18 | |
其他,淨 | — | | | 3 | |
不計資產剝離影響的經營賬目變動: | | | |
應收帳款 | 138 | | | 75 | |
盤存 | (145) | | | (295) | |
應付帳款 | 71 | | | 41 | |
應計負債及其他 | (157) | | | (137) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 132 | | | (9) | |
投資活動的現金流量: | | | |
出售剝離的業務所得收益 | — | | | 740 | |
| | | |
資本支出 | (94) | | | (115) | |
其他投資活動,淨額 | 6 | | | (3) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (88) | | | 622 | |
籌資活動的現金流量: | | | |
短期債務的淨償付 | (26) | | | (10) | |
債券發行收益,扣除債券發行成本 | 493 | | | — | |
支付長期債務的當期部分 | — | | | (268) | |
支付長期債務 | (18) | | | (5) | |
債務清償損失 | — | | | (3) | |
| | | |
現金股利 | (197) | | | (195) | |
| | | |
股權薪酬活動和其他,淨額 | (13) | | | (5) | |
融資活動提供的現金淨額 | 239 | | | (486) | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (20) | | | 2 | |
現金、現金等價物和限制性現金增加 | 263 | | | 129 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 371 | | | 496 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 634 | | | $ | 625 | |
補充披露: | | | |
期初受限現金 | $ | 22 | | | $ | — | |
期末受限現金 | 15 | | | — | |
非連續性經營活動提供的現金淨額 | — | | | 14 | |
非持續投資活動提供的現金淨額 | — | | | 726 | |
非連續性業務的資本支出 | — | | | 14 | |
請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
紐威爾品牌公司(Newell Brands Inc.)及附屬公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
(金額(百萬))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 財務處 股票 | | 額外實收資本 | | 留存收益(虧損) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 歸屬於母公司的股東權益 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
2020年3月31日的餘額 | $ | 448 | | | $ | (596) | | | $ | 8,340 | | | $ | (3,683) | | | $ | (1,055) | | | $ | 3,454 | | | $ | 25 | | | $ | 3,479 | |
綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 78 | | | 49 | | | 127 | | | — | | | 127 | |
普通股宣佈的股息 | — | | | — | | | (98) | | | — | | | — | | | (98) | | | — | | | (98) | |
股權薪酬,税後淨額 | — | | | (1) | | | 10 | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 448 | | | $ | (597) | | | $ | 8,252 | | | $ | (3,605) | | | $ | (1,006) | | | $ | 3,492 | | | $ | 24 | | | $ | 3,516 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 447 | | | $ | (590) | | | $ | 8,430 | | | $ | (2,404) | | | $ | (920) | | | $ | 4,963 | | | $ | 33 | | | $ | 4,996 | |
綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (1,201) | | | (86) | | | (1,287) | | | — | | | (1,287) | |
普通股宣佈的股息 | — | | | — | | | (195) | | | — | | | — | | | (195) | | | — | | | (195) | |
股權薪酬,税後淨額 | 1 | | | (7) | | | 17 | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分配給非控股權益持有人 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 448 | | | $ | (597) | | | $ | 8,252 | | | $ | (3,605) | | | $ | (1,006) | | | $ | 3,492 | | | $ | 24 | | | $ | 3,516 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 財務處 股票 | | 額外實收資本 | | 留存收益(虧損) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 歸屬於母公司的股東權益 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
2019年3月31日的餘額 | $ | 447 | | | $ | (588) | | | $ | 8,688 | | | $ | (2,662) | | | $ | (937) | | | $ | 4,948 | | | $ | 35 | | | $ | 4,983 | |
綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 90 | | | 15 | | | 105 | | | — | | | 105 | |
普通股宣佈的股息 | — | | | — | | | (98) | | | — | | | — | | | (98) | | | — | | | (98) | |
股權薪酬,税後淨額 | — | | | (1) | | | 15 | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | 14 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日的餘額 | $ | 447 | | | $ | (589) | | | $ | 8,605 | | | $ | (2,572) | | | $ | (922) | | | $ | 4,969 | | | $ | 35 | | | $ | 5,004 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | $ | 446 | | | $ | (585) | | | $ | 8,781 | | | $ | (2,511) | | | $ | (913) | | | $ | 5,218 | | | $ | 35 | | | $ | 5,253 | |
綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (61) | | | (9) | | | (70) | | | — | | | (70) | |
普通股宣佈的股息 | — | | | — | | | (196) | | | — | | | — | | | (196) | | | — | | | (196) | |
股權薪酬,税後淨額 | 1 | | | (4) | | | 20 | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日的餘額 | $ | 447 | | | $ | (589) | | | $ | 8,605 | | | $ | (2,572) | | | $ | (922) | | | $ | 4,969 | | | $ | 35 | | | $ | 5,004 | |
請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
紐威爾品牌公司(Newell Brands Inc.)及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
腳註1-列報依據與重大會計政策
隨附的未經審計的紐威爾品牌公司簡明合併財務報表。根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的財務報表(與其子公司合稱“公司”)並不包括美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,未經審核的簡明綜合財務報表包括對本公司財務狀況和經營業績進行公允陳述所需的所有調整(包括正常經常性應計項目)。建議將這些未經審計的簡明合併財務報表與公司最近的Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其腳註一起閲讀。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表是從截至該日的經審計財務報表中衍生出來的,但它不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。公司上一年的財務報表中進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
鑑於公司之前決定保留Rubbermaid商用產品、Rubbermaid户外、壁櫥、垃圾、車庫和清潔業務,以及Mapa/Spontex和Quickie業務,公司於2019年第三季度和第四季度調整了管理報告結構。首席運營決策者在2020年第二季度對公司的管理報告結構進行了額外的調整,導致其應報告部門的進一步調整。因此,公司現在以下列方式運營和報告財務信息五可報告的細分市場:電器和廚具、商業解決方案、家庭解決方案、學習和開發以及户外和娛樂。該公司還向其部門提供一般公司服務,這些部門將報告為非營業部門,公司(見附註17)。以前的所有期間都已重新分類,以符合當前的報告結構。
冠狀病毒的估計和風險與不確定性的使用(新冠肺炎)
從2019年第四季度末到2020年,一種新型冠狀病毒株新冠肺炎最初導致旅行中斷,並影響了公司及其供應商在中國的部分業務。此後,新冠肺炎的蔓延發展成為一場全球性的流行病,影響到世界上大多數國家的經濟。該公司的全球業務,與許多大型跨國公司的業務類似,受到新冠肺炎疫情的不利影響。
於二零二零年第一季,本公司得出結論,其所有報告單位均發生減值觸發事件,因本公司在三個主要範疇經歷了與新冠肺炎有關的重大業務中斷:供應鏈,因為某些製造及分銷設施根據政府指引暫時關閉;二級客户零售店及本公司在北美的Yankee Candle零售店暫時關閉;以及消費者需求模式轉變至若干重點類別。因此,該公司對其商譽和無限期無形資產進行了減值測試。此外,本公司對其長期資產進行了可回收性測試,主要包括有限壽命無形資產、物業廠房和設備以及使用權租賃資產。由於就觸發事件進行的減值測試,本公司確定其若干商譽、無限期無形資產、物業廠房及設備以及經營權租賃資產均已減值。在2020年第一季度,該公司記錄的非現金費用總額約為#美元。1.5與這些損傷相關的10億美元。有關詳細信息,請參閲腳註6、7和13。
隨着新冠肺炎疫情的不斷髮展,本公司認為對其業務、經營業績、現金流、流動性和財務狀況的影響程度將主要取決於疫情的嚴重程度和持續時間、疫情對美國和全球經濟的影響以及聯邦、州和地方政府應對疫情的時機、範圍和有效性,特別是在最近情況惡化的地區。這些主要驅動因素超出了本公司的知識和控制範圍,因此,本公司目前無法預測新冠肺炎將對其業務、經營業績、現金流和財務狀況產生的累積影響,無論是嚴重程度還是持續時間。此外,如果目前的情況長期存在,可能會對公司的業務、經營業績、現金流、流動性和財務狀況產生進一步的不利影響。雖然公司在第一季度和第二季度經歷的影響對其經營業績具有重大影響,但公司看到了積極的勢頭,並對2020年剩餘時間內財務業績的連續改善保持樂觀,前提是條件有所改善。
綜合簡明財務報表是按照美國公認會計準則編制的。管理層應用美國GAAP要求在編制未經審計的簡明合併財務報告時普遍使用估計和假設
發言。如上所述,目前世界正在經歷全球性的新冠肺炎大流行,這要求我們在編制簡明合併財務報表時更多地使用估計和假設。更具體地説,是指公司預測現金流量中使用的那些估計和假設,這些估計和假設構成了在其減值評估中使用的公允價值以及年度有效税率的基礎。這包括對大流行的持續時間和嚴重程度、銷售渠道之間需求轉移的時間和數量、勞動力可獲得性、供應鏈連續性以及恢復正常的時間等方面的假設。我們繼續經歷中斷,並預計這種情況將持續到可預見的未來,但預計最終會恢復正常需求。雖然我們已經根據目前的信息做出了最好的估計,但新冠肺炎疫情對我們業務的影響可能會導致管理層未來的估計和假設發生變化,特別是如果嚴重程度惡化或持續時間延長的話。實際結果可能與管理層制定的估計和假設大不相同。如果是這樣的話,該公司可能會受到未來遞增減值費用的影響,以及記錄的準備金和估值的變化。
停產運營
2019年12月31日,公司完成將美國撲克牌公司及其他相關子公司(“撲克牌業務”)出售給Cartamody Inc.和Cartamody España S.L.,後者完成了此前公佈的加速轉型計劃(“ATP”)。
在ATP方面,公司在2018年至2019年期間完成了幾項業務的出售。2018年,公司銷售了Goody Products,Inc.(“Goody”),Jostens,Inc.(“Jostens”),Pure Fishing,Inc.(“純釣魚”),羅林斯體育用品公司(The Rawling Sporting Goods Company,Inc.)。(“羅林斯”),The Waddington Group,Inc.(“沃丁頓”)及其他相關附屬公司。2019年,公司出售了:過程解決方案業務,Rexair Holdings Inc.(“Rexair”)和撲克牌業務。這些業務在2020年1月1日之前被歸類為非連續性業務。
季節變化
該公司產品的銷售往往是季節性的,第一季度的銷售額、營業收入和營業現金流普遍低於今年任何其他季度,這主要是受銷量減少和第一季度銷售的產品組合的推動。公司銷售額的季節性加上折舊、攤銷、租金、人員成本和利息支出等固定成本的核算,會影響公司的季度業績。此外,由於經營業績的季節性變化、年度績效補償支付的時間、客户計劃支付、營運資金要求和提供給客户的信貸條款,公司通常傾向於在一年中的第三季度和第四季度產生大部分運營現金流。因此,本公司截至2020年6月30日止三個月及六個月的經營業績未必能代表截至2020年12月31日止年度的預期業績。
近期會計公告
美國GAAP的變更是由財務會計準則委員會(“FASB”)以FASB會計準則編纂的會計準則更新(“ASUS”)的形式確定的。本公司考慮所有華碩的適用性和影響力。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,“報酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求.“ASU 2018-14修改了固定福利養老金和其他退休後計劃的披露要求。ASU 2018-14財年在2020年12月15日之後結束的財年有效。由於ASU 2018-14年度隻影響與固定收益養老金和其他退休後計劃相關的披露要求,因此採用ASU 2018-14年度不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,“簡化所得税的核算“(主題740)。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改善一致性應用。ASU 2019-12的有效期為數年,並在這些年份內的過渡期內,從2020年12月15日之後開始,允許提前採用。本公司目前正在評估採用ASU 2019-12的潛在影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04, “參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。” ASU 2020-04提供了可選的權宜之計和例外,以考慮參考LIBOR或其他參考利率(如果滿足某些標準)的合約、套期保值關係和其他交易。ASU 2020-04可能適用於在2022年12月31日或之前進行的合同修改和簽訂或評估的套期保值關係。該公司目前正在評估採用ASU 2020-04的潛在影響。
採用新的會計準則
公司的會計政策在我們的2019年年報Form 10-K中的合併財務報表附註1中進行了説明。該等重大會計政策適用於採用下列新會計準則和最新會計政策之前的期間。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具信用損失的計量.“ASU 2016-13涉及與某些金融工具相關的信貸損失會計的幾個方面,包括按攤餘成本計量的資產、可供出售的債務證券和某些表外承諾。ASU 2016-13年度及後續更新擴大了實體在制定其估計信貸損失時必須考慮的信息,這些估計信貸損失預計將在集體或單獨計量的資產的剩餘壽命內發生,以包括歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測,以當前預期信貸損失(“CECL”)模型取代現有的已發生信貸損失模型和其他模型。ASU 2016-13財年從2019年12月15日之後開始生效。本公司在修改後的追溯基礎上採用了ASU 2016-13,自2020年1月1日起生效。採用ASU 2016-03並未對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。本公司於2020年6月30日及2019年12月31日的預期信貸損失準備金為$37百萬美元和$29分別為百萬美元。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。“ASU 2018-15澄清了客户在雲計算安排(託管安排)中支付的費用的會計處理,為確定該安排何時包括軟件許可提供了指導。ASU 2018-15對公共業務實體有效多年,這些年內的過渡期從2019年12月15日之後開始。本公司預期採用ASU 2018-15,以支付自採用之日或2020年1月1日之後發生的所有實施成本。採用ASU 2018-15年度並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
應收賬款的銷售
於二零二零年第一季,本公司修訂其現有保理協議(“客户應收賬款購買協議”),以增加若干客户應收賬款可出售的金額。修訂後,2020年第一季度和第二季度末的保理應收賬款餘額約為#美元。3002000萬美元,增加了約美元100從2019年12月31日的餘額中提取80萬美元。本協議項下的交易繼續作為應收賬款的銷售入賬,應收賬款在銷售交易時從合併資產負債表中刪除。本公司在未經審計的簡明現金流量表中將銷售應收賬款所得歸類為營業現金流量。該公司將折扣記為其他(收入)費用,淨額記入簡明綜合經營報表和尚未作為融資現金流提交給金融機構的應收賬款收款。
腳註2-資產剝離和持有以供出售
停產運營
本公司於2019年12月31日完成此前公佈的ATP。因此,有不是的截至2020年6月30日的待售業務,以及截至2020年6月30日的三個月和六個月的停產業務的收益或虧損。下表彙總了所示2019年期間非連續性業務所包括的金額(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 告一段落 2019年6月30日 | | 六個月 告一段落 2019年6月30日 |
淨銷售額 | | $ | 92 | | | $ | 303 | |
產品銷售成本 | | 67 | | | 227 | |
毛利 | | 25 | | | 76 | |
銷售、一般和行政費用 | | 13 | | | 38 | |
| | | | |
商譽、無形資產和其他資產的減值 | | — | | | 112 | |
營業收入(虧損) | | 12 | | | (74) | |
營業外(收入)費用淨額 | | 5 | | | — | |
所得税前收入(虧損) | | 7 | | | (74) | |
所得税撥備 | | 40 | | | 36 | |
淨損失 | | $ | (33) | | | $ | (110) | |
2019年資產剝離活動
2019年5月1日,公司將其Rexair業務出售給Rhône Capital旗下的投資基金,價格約為1美元。235100萬美元,取決於慣例營運資本和其他關閉後調整。因此,在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,公司錄得税前收益美元。6100萬美元,包括在停產業務的淨虧損中。
2019年5月1日,該公司將其流程解決方案業務出售給One Rock Capital Partners,LLC的一家附屬公司,價格約為$500100萬美元,取決於慣例營運資本和其他關閉後調整。因此,在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,公司錄得税前虧損美元。22100萬美元,包括在停產業務的淨虧損中。
2019年12月31日,公司將其撲克牌業務出售給Cartamody Inc.和Cartamody España S.L.,價格約為$220100萬美元,取決於慣例營運資本和其他關閉後調整。
在截至2019年6月30日的六個月內,公司記錄的減值費用總額為$112由於持有待售業務的賬面淨值根據若干業務的估計公允價值減記,已計入非持續經營的虧損中的淨額為2百萬美元,這與減記若干持有待售業務的賬面價值有關。
腳註3-累計其他綜合損失
下表顯示了截至2020年6月30日的6個月按成分、税後劃分的累計其他全面虧損(AOCL)的變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累積 翻譯 調整,調整 | | 養老金計劃和計劃 退休後 費用 | | 導數 財務 儀器 | | AOCL |
2019年12月31日的餘額 | $ | (479) | | | $ | (399) | | | $ | (42) | | | $ | (920) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (121) | | | 2 | | | 23 | | | (96) | |
重新分類為收益的金額 | — | | | 9 | | | 1 | | | 10 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | (121) | | | 11 | | | 24 | | | (86) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | (600) | | | $ | (388) | | | $ | (18) | | | $ | (1,006) | |
| | | | | | | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月,將AOCL重新分類為公司養老金和退休後福利計劃的運營結果是一項税前費用為#美元5百萬美元和$2百萬美元的税前費用分別為11百萬美元和$4這一數字分別為600萬美元,主要是精算損失淨額的攤銷(見腳註11)。這些成本記入其他(收入)費用淨額。截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月,將AOCL重新分類至本公司衍生金融工具營運業績,以進行有效現金流對衝零和税前收入為#美元。1分別為百萬美元和税前費用美元1百萬美元,税前收入為$5百萬美元(見腳註10)。
在所示期間分配給AOCL各組成部分的所得税(費用)福利如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外幣換算調整 | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | |
未確認的養老金和退休後費用 | (5) | | | 4 | | | (2) | | | 8 | |
衍生金融工具 | 2 | | | — | | | (7) | | | 2 | |
與AOCL相關的所得税(費用)福利 | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | (10) | | | $ | 10 | |
腳註4-重組成本
重組撥備是根據管理層批准重組行動時準備的估計數確定的,並根據變化定期更新。重組金額還包括確認為已發生的金額。
在所示時期內,持續經營中所有重組活動的可報告業務部門發生的重組成本淨額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
設備和廚具 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
商業解決方案 | 2 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | |
家庭解決方案 | 4 | | | 1 | | | 5 | | | 6 | |
學習與發展 | — | | | 1 | | | 1 | | | 5 | |
户外和娛樂活動 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
公司 | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 4 | |
| $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 10 | | | $ | 19 | |
截至2020年6月30日的6個月的應計重組成本活動如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 重組 成本,淨額 | | 付款 | | | | | | 餘額為 2020年6月30日 |
員工遣散費和離職福利 | $ | 10 | | | $ | 9 | | | $ | (6) | | | | | | | $ | 13 | |
退出合同承諾和其他 | 12 | | | 1 | | | (7) | | | | | | | 6 | |
| $ | 22 | | | $ | 10 | | | $ | (13) | | | | | | | $ | 19 | |
2020年重組計劃
為應對新冠肺炎疫情的影響,公司於2020年第二季度啟動了2020年重組計劃,旨在降低管理成本,精簡某些表現不佳的業務,並提高未來的盈利能力。與該計劃相關的重組成本主要與家庭解決方案和商業解決方案部門有關,包括與員工相關的成本,包括遣散費和其他解僱福利。在第三次和第六次截至2020年6月30日的幾個月,公司記錄的費用為$8與該項目相關的百萬美元。該公司目前估計重組費用總額約為#美元。10與此計劃相關的百萬美元將在2020年全年發生。所有現金付款預計將在發生費用後一年內支付。
加速轉型計劃
公司的ATP於2018年第一季度啟動,於2019年底完成,部分目的是剝離公司的非核心消費業務,並專注於因資產剝離完成而重新調整公司的管理結構和整體成本結構。與ATP相關的重組成本包括與員工相關的成本,包括遣散費、退休和其他終止福利,以及合同終止成本和其他成本。
其他與重組有關的費用
本公司定期產生與各種獨立計劃相關的其他重組成本,這些成本根據所發生的基本成本的性質記錄在簡明綜合營業報表中的產品銷售成本、一般和行政費用(“SG&A”)中。
腳註5-盤存
庫存在指定日期由以下內容組成(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
原材料和供應品 | $ | 301 | | | $ | 231 | |
在製品 | 157 | | | 135 | |
成品 | 1,256 | | | 1,240 | |
| $ | 1,714 | | | $ | 1,606 | |
腳註6-財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備淨額在所示日期由以下各項組成(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
土地 | $ | 82 | | | $ | 86 | |
建築物及改善工程 | 644 | | | 641 | |
機器設備 | 2,176 | | | 2,151 | |
| 2,902 | | | 2,878 | |
減去:累計折舊 | (1,784) | | | (1,723) | |
| $ | 1,118 | | | $ | 1,155 | |
持續運營的折舊費用為#美元。46百萬美元和$41截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和94百萬美元和$81截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。停產業務的折舊費用為零截至2019年6月30日止三個月及六個月,因本公司停止折舊與符合分類為持有待售標準的業務有關的物業、廠房及設備。
在2020年第一季度,該公司得出結論認為,由於新冠肺炎疫情,其所有報告單位都發生了觸發事件。根據權威會計文件,本公司將資產或資產組應佔的未貼現未來現金流量(可識別現金流的最低水平)的總和與各自的賬面金額進行比較。作為與觸發事件相關的減值測試的結果,本公司記錄了約#美元的非現金固定資產減值費用。1在截至2020年6月30日的6個月內,與其Yankee Candle零售店業務相關的Home Solutions部門的收入為100萬美元。減值費用是通過從資產組的賬面價值中減去估計公允價值來計算的。有關詳細信息,請參閲腳註1。
腳註7-商譽和其他無形資產淨額
截至2020年6月30日的6個月的商譽活動情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 2020年6月30日 | | | | |
分段 | 12月31日的賬面淨值, 2019 | | | | 減損費用 | | 外方 交易所和其他 | | 毛 攜載 數量 | | 累積 損損 收費 | | 上網本 價值 |
設備和廚具 | $ | 212 | | | | | $ | (212) | | | $ | — | | | $ | 744 | | | $ | (744) | | | $ | — | |
商業解決方案 | 747 | | | | | — | | | — | | | 1,241 | | | (494) | | | 747 | |
家庭解決方案 | 164 | | | | | — | | | — | | | 2,392 | | | (2,228) | | | 164 | |
學習與發展 | 2,586 | | | | | — | | | (1) | | | 3,431 | | | (846) | | | 2,585 | |
户外和娛樂活動 | — | | | | | — | | | — | | | 788 | | | (788) | | | — | |
| $ | 3,709 | | | | | $ | (212) | | | $ | (1) | | | $ | 8,596 | | | $ | (5,100) | | | $ | 3,496 | |
在2020年第一季度,本公司得出結論,由於新冠肺炎全球大流行,其所有報告單位都發生了觸發事件。根據權威文獻,本公司進行減值測試,並確定與其家電和炊具報告部門相關的商譽已完全減值。截至2020年6月30日止六個月內,本公司錄得減值費用$212100萬美元,以反映其商譽的減值。有關詳細信息,請參閲腳註1。
截至2019年6月30日止三個月及六個月內,本公司錄得減值費用$11百萬美元和$74MAPA/Spontex和Quickie的賬面價值分別下降了100萬美元,而這些業務被歸類為持有待售業務。
其他無形資產,淨額在所示日期由以下各項組成(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | | | |
| 毛 攜載 數量 | | 累計攤銷 | | 上網本 價值 | | 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 上網本 價值 | | 攤銷 週期 (以年為單位) |
商號--無限期的生命期 | $ | 2,292 | | | $ | — | | | $ | 2,292 | | | $ | 3,560 | | | $ | — | | | $ | 3,560 | | | 不適用 |
商品名稱-其他 | 158 | | | (52) | | | 106 | | | 169 | | | (50) | | | 119 | | | 2-15 |
大寫軟件 | 602 | | | (460) | | | 142 | | | 587 | | | (435) | | | 152 | | | 3-12 |
專利和知識產權 | 123 | | | (100) | | | 23 | | | 135 | | | (102) | | | 33 | | | 3-14 |
客户關係和總代理商渠道 | 1,248 | | | (250) | | | 998 | | | 1,328 | | | (283) | | | 1,045 | | | 3-30 |
其他 | — | | | — | | | — | | | 109 | | | (102) | | | 7 | | | 3-5 |
| $ | 4,423 | | | $ | (862) | | | $ | 3,561 | | | $ | 5,888 | | | $ | (972) | | | $ | 4,916 | | | |
持續經營的無形資產攤銷費用為#美元。39百萬美元和$46截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和82百萬美元和$93截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。非連續性業務的無形資產攤銷費用為零截至2019年6月30日止三個月及六個月,由於本公司停止攤銷與符合分類為持有待售標準的業務有關的其他有限年期無形資產。
由於於二零二零年第一季就新冠肺炎大流行引發事件進行減值測試,本公司確定其在家電及廚具、商業解決方案、家庭解決方案、學習與發展及户外及康樂部門的若干無限期無形資產均已減值,故本公司於二零一零年第一季度已確定其在家電及廚具、商業解決方案、家庭解決方案、學習與發展以及户外及康樂業務部門的若干無限期無形資產已減值。在截至2020年6月30日的六個月內,公司記錄的減值費用為$1.3十億為反映這些無限期存在的商號因賬面價值超過其公允價值而出現的減值情況,如下所示:
| | | | | | | | |
| | | 截至2020年6月30日的6個月 | |
無限期無形資產減值 | | | | |
設備和廚具 | | | $ | 87 | | |
商業解決方案 | | | 320 | | |
家庭解決方案 | | | 290 | | |
學習與發展 | | | 78 | | |
户外和娛樂活動 | | | 482 | | |
| | | $ | 1,257 | | |
有不是的截至2019年6月30日的6個月內記錄的無限期活商號減值。
本公司相信,新冠肺炎事件所造成的情況和全球影響將繼續影響其業務、經營業績、現金流和財務狀況,大流行的範圍和持續時間具有高度不確定性。此外,用於確定報告單位公允價值的其他一些固有估計和假設不在管理層的控制範圍內,包括利率、資金成本、税率、行業增長、信用評級、匯率、勞動力通脹和關税,包括目前與中國的貿易談判。鑑於這些因素的不確定性,以及預測新冠肺炎全球大流行和相關復甦的嚴重性和持續時間的固有困難,以及有關對公司業務和整體經濟的潛在財務影響的不確定性,不能保證公司為2020年第一季度進行的商譽和無限期無形資產減值測試所做的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。
此外,由於過去三年和最近於2020年3月31日記錄的若干減值費用,本公司的一些報告單位和幾個本公司的無限期生存商標要麼按公允價值記錄,要麼以公允價值記錄在相關賬面價值的10%以內。雖然公司認為它已經根據當時已知的事實和情況計算報告單位和其他無限期無形資產的公允價值,但可能會發生新的事件或實際事件可能導致預測的現金流量、收入和收益與構成公司估計和假設基礎的現金流量、收入和收益不同。就本公司各報告單位而言,特別是如果新冠肺炎引發的全球大流行持續較長一段時間,則報告單位的實際結果可能與本公司用於計算公允價值的估計和假設大不相同。如果是這樣的話,公司可能被要求確認商譽和/或無限期無形資產的重大減值。本公司將繼續監測其報告單位是否有任何觸發事件或其他減損跡象。由於全球經濟環境的進一步惡化、公司業務的持續中斷、公司報告單位和/或商號的經營業績進一步下降、公司市值的進一步持續惡化以及其他可能導致未來減值費用的因素,公司可能需要進行額外的減值測試。儘管管理層無法預測宏觀經濟狀況何時改善, 如果消費者信心和消費支出在未來大幅下降,或者如果商業和工業經濟活動從當前水平持續惡化,本公司很有可能被要求在未來記錄減值費用。
截至2020年3月31日,無上報單位和九公允價值在相關賬面價值10%以內的無限期活商號。用於估計報告單位公允價值的貼現現金流中使用的利息、税項和攤銷前收益(EBITDA)假設減少10%,不會導致增加的商譽減值費用。假設超額收益法中用於確定公司家庭解決方案和學習與發展部門某些無限期無形資產的公允價值的預測無債務現金流減少10%,將導致增加減值費用#美元。39百萬美元和$13分別為百萬美元。減免特許權使用費法中用來確定某些無限期的公允價值的預測收入的假設10%的減少率
無形資產將導致公司以下部門的減值費用增加:家用電器和炊具、家庭解決方案以及學習和開發#美元。6百萬,$6百萬美元和$16分別為百萬美元。有不是的截至2020年6月30日的三個月內的額外減值。
腳註8-其他應計負債
其他應計負債在所示日期由以下各項組成(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
客户應計項目 | $ | 516 | | | $ | 605 | |
經營租賃負債 | 136 | | | 132 | |
應計自保負債、或有事項和保修 | 108 | | | 124 | |
應計所得税 | 107 | | | 114 | |
應計利息支出 | 69 | | | 63 | |
製造、營銷和運費的應計費用 | 42 | | | 50 | |
其他 | 221 | | | 252 | |
| $ | 1,199 | | | $ | 1,340 | |
腳註9-債款
債務在指定日期由以下內容組成(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
4.702020年到期的優先票據百分比 | $ | 305 | | | $ | 305 | |
3.152021年到期的優先票據百分比 | 94 | | | 94 | |
3.752021年到期的優先票據百分比 | 341 | | | 342 | |
4.002022年到期的優先票據百分比 | 249 | | | 249 | |
3.852023年到期的優先票據百分比 | 1,388 | | | 1,388 | |
4.002024年到期的優先票據百分比 | 200 | | | 199 | |
4.8752025年到期的優先票據百分比 | 492 | | | — | |
3.902025年到期的優先票據百分比 | 47 | | | 47 | |
4.202026年到期的優先票據百分比 | 1,972 | | | 1,986 | |
| | | |
5.3752036年到期的優先票據百分比 | 416 | | | 416 | |
5.502046年到期的優先票據百分比 | 657 | | | 657 | |
商業票據 | — | | | 25 | |
| | | |
其他債務 | 22 | | | 15 | |
債務總額 | 6,183 | | | 5,723 | |
短期債務和長期債務的流動部分 | (402) | | | (332) | |
長期債務 | $ | 5,781 | | | $ | 5,391 | |
信貸轉賬與商業票據
2019年11月1日,標準普爾全球公司標普(“標普”)將該公司的債信評級下調至“BB+”,因標普認為該公司將無法達到標普2019年的目標債務水平.此外,2020年3月9日,穆迪公司(“穆迪”)基於認為該公司將無法達到穆迪2020年的目標債務水平,將該公司的債務評級下調至“Ba1”。隨後在2020年4月15日,惠譽評級(Fitch Ratings)將該公司的債務評級下調至“BB”,因為他們認為該公司將無法達到惠譽2020年的目標債務水平。由於標準普爾和穆迪下調評級,該公司以其認為可接受或有利的條款從商業票據市場借款的能力被取消.
以前,該公司可以發行最高不超過$的商業票據。800300萬美元,只要有足夠的金額可供在公司的$下借款1.252023年12月到期的200億美元循環信貸安排(“信貸革命者”)。該公司在信用轉換器下的借款能力不受降級的影響。信用轉換率項下的借款利率為借款期參考LIBOR利率加127.5基點。於2020年6月30日,本公司在信貸轉換機項下並無任何未償還款項。
高級註釋
2020年5月,本公司完成了註冊公開募股,募集資金為#美元。500本金總額為400萬美元4.875%於2025年6月到期的優先票據(“2025年6月票據”),所得款項約為$493百萬美元,扣除已支付的費用和開支後的淨額。2025年6月發行的票據須遵守與本公司現有優先票據類似的限制性及財務契諾,但不受下文所述若干其他票據的利率調整或票面利率上調的規限。2025年債券可由本公司選擇在指定到期日前一個月前任何時間贖回全部或部分債券,贖回價格相等於(A)項中較大者。100本金的%或(B)按國庫利率計算的本金和利息的貼現現值50基點,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計利息;或(2)在所述到期日或之後的任何時間,價格相當於正在贖回的本金的100%,另加贖回日(不包括贖回日)的應計利息。本公司將2025年6月票據所得款項淨額用於一般企業用途,包括償還信貸轉換及應收賬款證券化融資項下的未償還借款,並擬將部分所得款項用於償還或贖回4.702020年到期的優先債券百分比。
2020年3月,公司回購了$15數以百萬計的4.202026年到期的優先票據的百分比,面值大約。總代價(不包括累算利息)約為$。15百萬由於部分債務的清償,公司記錄了一項無形損失。
由於前述穆迪和標普的債務評級下調,該公司的某些優先債券總計約為$4.5億美元,利率調整幅度為25每次降級的結果是基點,總共50基點。本次上調本公司各系列優先票據的利率,經調整後,預計將使本公司2020年的利息支出增加約$。17百萬美元和大約$23按年率計算為100萬美元。惠譽的降級沒有影響公司任何優先票據的利率。
應收賬款融資
本公司設有應收賬款證券化安排(簡稱“證券化安排”)。證券化機制下的總承擔額為$6002000萬。證券化工具將於2022年10月到期,利息高於浮動利率。證券化機制下的最高可用金額根據符合條件的應收賬款餘額而浮動。2020年3月,本公司修訂了關於某些客户應收賬款的證券化安排,並將發起人從證券化安排中刪除。於2020年6月30日,本公司在證券化安排下並無任何未償還金額。
其他
公司優先票據的公允價值基於市場上類似票據的價格,具體如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 |
高級註釋 | $ | 6,466 | | | $ | 6,161 | | | $ | 5,990 | | | $ | 5,683 | |
所有其他重大債務的賬面價值接近公允價值。
淨投資對衝
該公司已將歐元指定為300百萬美元的本金餘額3.752021年10月到期的%優先票據,作為其在某些以歐元計價的淨資產的歐元功能貨幣子公司的淨投資的外幣風險的淨投資對衝。在2020年6月30日,$3AOCL已記錄了100萬美元的遞延收益。有關本公司衍生金融工具的披露,請參閲附註10。
腳註10-衍生物
本公司不時進行衍生工具交易,以對衝其在利率、外幣利率及商品價格波動方面的風險。本公司不為交易目的而進行衍生品交易。
利率合約
該公司使用利率掉期管理其固定和浮動利率債務組合。該公司可能使用固定和浮動利率掉期來改變其對利率變化對其綜合經營業績和未來利息現金流出的影響的風險敞口。浮動利率掉期將根據市場情況,將長期債務的固定利率轉換為短期可變利率。固定利率掉期將用於降低該公司利息成本可能增加的風險。因此,本公司使用利率掉期合約將利率風險與債務融資決策分開。從利率互換結算中支付和收到的現金計入利息支出。
公允價值對衝
截至2020年6月30日,公司約有$377百萬名義金額的利率掉期,將固定利率轉換為可變利率(LIBOR)加上加權平均利差。這些浮動利率掉期被指定為對美元的公允價值對衝。277上百萬的本金4.72020年8月到期的優先債券百分比和$100上百萬的本金4.02024年到期的優先票據百分比,用於這些票據的剩餘壽命。這些掉期的公允價值損益的有效部分被相關債務的公允價值調整所抵消。
交叉貨幣合約
該公司使用交叉貨幣掉期來對衝某些融資安排的外幣風險。於二零二零年第一季,本公司訂立二名義總金額為#美元的交叉貨幣掉期900這些資產被指定為該公司在某些以歐元計價的淨資產的歐元功能貨幣子公司的淨投資的外幣風險的淨投資對衝。這些交叉貨幣掉期將於2025年1月和2月到期,支付以歐元為基礎的固定利率,並獲得固定利率的美元利息。本公司選擇了現場法來評估這些合同的效力。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,公司確認的收入為4百萬美元和$7利息支出,淨額,與被排除在對衝有效性測試之外的交叉貨幣掉期部分相關。該公司在2019年沒有交叉貨幣掉期用作對衝工具。
外幣合約
該公司使用遠期外幣合同來減輕與預測的庫存購買和銷售相關的現金流中的外幣匯率風險,這些合同的到期日截止到2020年12月。用於對衝這些符合對衝會計標準的預測交易的衍生品被計入現金流對衝。該等衍生工具的有效損益部分作為AOCL的一部分遞延,並在收益中確認,同時對衝項目影響收益,並與相關對衝項目包括在經營報表中的同一標題中。截至2020年6月30日,公司約有$212被指定為預測庫存購銷現金流對衝的遠期外匯合同未償還名義金額為百萬美元。
該公司還使用外幣合同,主要是遠期外幣合同,以減輕某些其他外幣交易的外幣風險。截至2020年6月30日,公司約有$767這些外幣合同的未償還名義金額為100萬,這些合同在會計上不被指定為有效對衝,到期日截至2021年1月。公允市場價值損益計入經營業績,歸入其他(收入)費用淨額。
下表顯示了衍生金融工具在指定日期的公允價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 金融衍生品的公允價值評估 | | | | 金融衍生品的公允價值評估 | | |
| 資產(A) | | 法律責任(A) | | 資產(A) | | 法律責任(A) |
指定為有效對衝的衍生工具: | | | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | | |
外幣合約 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 13 | |
| | | | | | | |
公允價值對衝: | | | | | | | |
利率掉期 | 8 | | | — | | | 2 | | | 1 | |
淨投資對衝: | | | | | | | |
交叉貨幣掉期 | 10 | | | 6 | | | — | | | — | |
未被指定為有效套期保值的衍生工具: | | | | | | | |
外幣合約 | 13 | | | 11 | | | 10 | | | 4 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 39 | | | $ | 17 | | | $ | 13 | | | $ | 18 | |
| | | | | | | |
(A)綜合資產負債表位置: | | | | | | | |
資產:預付費用和其他,以及其他非流動資產 | | | | | | | |
負債:其他應計負債、流動負債和非流動負債 | | | | | | | |
下表列出了截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月的損益活動,這些活動與指定或以前指定為有效對衝的衍生品金融工具有關(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月 告一段落 2020年6月30日 | | | | 三個月 告一段落 2019年6月30日 | | |
| | | 得/(損) | | | | 得/(損) | | |
| 在收入中確認的收益/(損失)的位置 | | 公認 在保監處 (有效部分) | | 重新分類 來自中國的AOCL 對收入的影響 | | 公認 在保監處 (有效部分) | | 重新分類 來自中國的AOCL 對收入的影響 |
利率掉期 | 利息支出,淨額 | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | |
外幣合約 | 淨銷售額和產品銷售成本 | | (5) | | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
商品合約 | 產品銷售成本 | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
交叉貨幣掉期 | 其他(收入)費用,淨額 | | (17) | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | | $ | (22) | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | |
| | | 六個月 告一段落 2020年6月30日 | | | | 六個月 告一段落 2019年6月30日 | | |
| | | 得/(損) | | | | 得/(損) | | |
| 在收入中確認的收益/(損失)的位置 | | 公認 在保監處 (有效部分) | | 重新分類 來自中國的AOCL 對收入的影響 | | 公認 在保監處 (有效部分) | | 重新分類 來自中國的AOCL 對收入的影響 |
利率掉期 | 利息支出,淨額 | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | (3) | |
外幣合約 | 淨銷售額和產品銷售成本 | | 30 | | | 2 | | | (5) | | | 8 | |
商品合約 | 產品銷售成本 | | — | | | — | | | — | | | — | |
交叉貨幣掉期 | 其他(收入)費用,淨額 | | 4 | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | | $ | 34 | | | $ | (1) | | | $ | (5) | | | $ | 5 | |
截至2020年6月30日,遞延淨收益約為$16預計AOCL內的100萬美元將在未來12個月內重新分類為收益。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,公司確認費用為$3百萬美元,收入為$9與未被指定為套期保值工具的衍生品相關的其他(收益)費用淨額分別為100萬英鎊。在三個月的時間裏
截至2019年6月30日的6個月,公司確認費用為$4百萬美元和$10與未被指定為套期保值工具的衍生品相關的其他(收益)費用淨額分別為100萬英鎊。這些衍生品的收益和損失大多是 被基礎風險敞口中的外幣變動所抵消。
腳註11-員工福利和退休計劃
所示期間持續業務的養卹金和退休後福利費用構成如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
| 美國 | | | | 國際 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
利息成本 | 9 | | | 13 | | | 3 | | | 3 | |
計劃資產的預期收益 | (15) | | | (15) | | | (1) | | | (3) | |
攤銷,淨額 | 6 | | | 4 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | |
總費用 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 美國 | | | | 國際 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
利息成本 | 18 | | | 25 | | | 5 | | | 6 | |
計劃資產的預期收益 | (30) | | | (30) | | | (3) | | | (6) | |
攤銷,淨額 | 12 | | | 8 | | | 1 | | | 1 | |
安置點 | 1 | | | — | | | — | | | — | |
總費用 | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休後福利 | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
利息成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
攤銷,淨額 | (2) | | | (3) | | | (3) | | | (5) | |
總收入 | $ | (1) | | | $ | (2) | | | $ | (2) | | | $ | (4) | |
服務成本部分以外的定期養老金和退休後淨成本部分包括在簡明綜合經營報表中的其他(收入)費用淨額中。
腳註12-所得税
本公司截至2020年及2019年6月30日止三個月的有效所得税税率為16.1%和19.6%,截至2019年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為13.6%和16.9%。除其他因素外,該公司的有效所得税税率根據收入的地理組合而浮動。
美國聯邦法定所得税税率與21.0%,本公司截至2020年和2019年6月30日的六個月的有效所得税税率受到各種因素的影響,主要是由於收入所在地區的地理組合以及基於外國收益在美國的某些應税收入包括項目。
截至2020年6月30日的三個月和六個月也受到某些離散税項的影響。年所得税費用包括截至2020年6月30日的三個月一項離散的税收優惠,金額為$23與執行某些税收籌劃戰略有關的百萬美元,部分抵消#美元4與不確定的税收狀況相關的額外利息數百萬美元。截至2020年6月30日的6個月的所得税支出還包括1美元的離散税收優惠。15與訴訟時效到期有關的百萬美元和$82020年第一季度確定的上期調整百萬美元被税費支出抵消27百萬美元,與第一季度美國國税局批准後某些實體的税收狀況變化有關,$8與基於股權的薪酬相關的超額賬面扣除百萬美元,$4百萬美元,用於與不確定的税收狀況相關的額外利息,以及$5為通過“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE”)的影響提供100萬美元。該公司得出結論,這種前期調整的影響對當期或以前發佈的財務報表並不重要。
截至2019年6月30日的三個月的所得税支出包括離散的税收優惠$13百萬美元,用於公司從瑞士收到的預扣税款退款和$11百萬美元,與各個非美國司法管轄區某些實體的税收狀況變化有關,但被離散的税費#美元所抵消14百萬美元,用於基於股權的薪酬的超額賬面扣除,$5與本公司不確定税務負債相關的應計利息。截至2019年6月30日的6個月的所得税支出包括1美元的離散税收優惠10某些州退税至撥備調整的百萬美元被税費$抵消4百萬美元,用於與不確定納税義務相關的額外利息。
2019年6月18日,美國財政部和美國國税局發佈了IRC第245A條(以下簡稱第245A條)和IRC第954(C)(6)條(“臨時規定”)下的臨時規定,該規定由2017年美國税改立法(“2017税改”)頒佈,追溯至2017年税改頒佈之日。暫行規定旨在限制第245A條對從受控制外國公司收到的某些股息所允許的100%股息扣除,並限制透視例外適用於從受控制外國公司收到的某些股息的外國個人控股公司收入。在暫行規定追溯實施前,本公司於2018年同時受益於收到的100%股息扣除和外國個人控股公司收入的透視例外。本公司對暫行規定進行了分析,得出相關暫行規定未有效發佈的結論。因此,本公司沒有在截至2020年6月30日的簡明綜合財務報表中計入暫行規定的影響。該公司認為,它有強有力的理由支持其立場,並相信它已經達到了更有可能達到的認可門檻,即其地位將持續下去。然而,由於挑戰法規有效性所涉及的固有不確定性以及潛在的訴訟過程,不能保證相關臨時法規將無效,也不能保證法院將做出有利於公司的裁決。如果公司在暫行規定上的立場不能維持,公司將被要求確認大約#美元的所得税費用。180百萬至$220100萬與2018財年的所得税優惠有關,該優惠是根據當時存在的規定記錄的。此外,公司可能被要求支付任何適用的利息和罰款。公司打算大力捍衞自己的地位。
腳註13-租約
與所指時期的租賃有關的補充簡明綜合資產負債表信息如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分類 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | | |
經營租賃 | 經營租賃資產,淨額(1) | | $ | 553 | | | $ | 615 | |
融資租賃 | 財產、廠房和設備,淨額(2) | | 12 | | | 15 | |
租賃資產總額 | | | $ | 565 | | | $ | 630 | |
負債 | | | | | |
電流 | | | | | |
經營租賃 | 其他應計負債 | | $ | 136 | | | $ | 132 | |
融資租賃 | 短期債務和長期債務的流動部分 | | 3 | | | 3 | |
非電流 | | | | | |
經營租賃 | 長期經營租賃負債 | | 494 | | | 541 | |
融資租賃 | 長期債務 | | 7 | | | 10 | |
租賃總負債 | | | $ | 640 | | | $ | 686 | |
(1)2020年第一季度,本公司得出結論,由於整體宏觀經濟狀況以及主要由新冠肺炎疫情推動的股票和信貸市場的發展,其所有報告單元都發生了觸發事件。根據權威會計文件,本公司將可識別現金流處於最低水平的資產或資產組的未貼現未來現金流量的總和與其各自的賬面金額進行比較。作為與觸發事件相關的減值測試的結果,本公司記錄了#美元的非現金減值費用。3在截至2020年3月31日的三個月裏,與其Yankee Candle零售店業務的運營租賃相關的家庭解決方案部門的收入為2000萬美元。此外,公司記錄的減值費用為#美元。2公司部門的賬面價值減少,反映2020年第一季度某些經營租賃資產的賬面價值減少。減值費用是通過從資產組的賬面價值中減去估計公允價值來計算的。
於二零二零年第二季度,本公司還斷定,由於業務財務業績進一步惡化,主要受新冠肺炎疫情的推動,其家用香水使用權資產發生了觸發事件。根據權威會計文件,本公司將可識別現金流處於最低水平的資產或資產組的未貼現未來現金流量的總和與其各自的賬面金額進行比較。作為與觸發事件相關的減值測試的結果,本公司記錄了#美元的非現金減值費用。5在截至2020年6月30日的三個月裏,家庭解決方案部門與其Yankee Candle零售店業務的運營租賃相關的收入為1.2億美元。減值費用是通過從資產組的賬面價值中減去估計公允價值來計算的。
(2)扣除累計折舊$的淨額10百萬美元和$82019年6月30日和2019年12月31日的百萬美元。
截至所示日期的租賃費用構成如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | 2020 | | 2019 |
運營租賃成本: | | | | | | |
經營租賃成本(%1) | $ | 44 | | | $ | 54 | | $ | 92 | | | $ | 107 | |
可變租賃成本(2) | 5 | | | 7 | | 11 | | | 13 | |
融資租賃成本: | | | | | | |
租賃資產攤銷 | 1 | | | 1 | | 2 | | | 2 | |
| | | | | | |
(1)包括非實質性的短期租賃。
(2)主要包括對非租賃部分的額外支付,如維護費、税款和基於公司零售店銷售額水平的額外租金。
截至所示日期的剩餘租賃期限和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | |
經營租賃 | 7 | | |
融資租賃 | 3 | | |
加權平均貼現率: | | | |
經營租賃 | 4.3% | | |
融資租賃 | 3.4% | | |
與所示期間租賃有關的補充現金流量信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | $ | 89 | | | $ | 99 | |
| | | |
融資租賃帶來的現金流融資 | 2 | | | 2 | |
以租賃負債換取的使用權資產: | | | |
經營租賃 | 29 | | | 101 | |
融資租賃 | — | | | 7 | |
截至2020年6月30日,持續運營的租賃負債到期日如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 操作 租約 | | 金融 租約 |
2020年(不包括截至2020年6月30日的6個月) | $ | 87 | | | $ | 2 | |
2021 | 145 | | | 4 | |
2022 | 121 | | | 3 | |
2023 | 92 | | | 1 | |
2024 | 74 | | | — | |
此後 | 216 | | | — | |
租賃付款總額 | 735 | | | 10 | |
減去:推定利息 | (105) | | | — | |
租賃負債現值 | $ | 630 | | | $ | 10 | |
腳註14-每股收益
上述期間的加權平均流通股計算如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
加權平均流通股 | 424.2 | | | 423.2 | | | 424.0 | | | 423.1 | |
股票支付獎勵分類為參與證券(1) | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | |
基本加權平均流通股 | 424.2 | | | 423.3 | | | 424.0 | | | 423.3 | |
稀釋性證券(2) | 0.5 | | | 0.2 | | | — | | | 0.3 | |
稀釋加權平均流通股 | 424.7 | | | 423.5 | | | 424.0 | | | 423.6 | |
(1)在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏,預計將被沒收的基於股票的獎勵的股息和等價物對基本和稀釋後每股收益的淨收入不會產生實質性影響。
(2)截至2020年6月30日的6個月不包括0.8數以百萬計的潛在稀釋股票獎勵,因為它們的影響將是反稀釋的。
截至2020年6月30日,有0.7因此,在計算稀釋每股收益時,未達到基於業績的歸屬目標的潛在攤薄限制性股票獎勵已被排除在計算攤薄每股收益之外。
腳註15-基於股份的薪酬
在截至2020年6月30日的六個月內,本公司授予1.32000萬個基於業績的限制性股票單位(RSU),總授予日期公允價值為#美元28並使接受者有權獲得公司普通股的股份,主要是在一項三年期歸屬期間。最終授予的實際股份數量取決於特定業績條件的實現程度。
在截至2020年6月30日的6個月內,公司還授予0.7百萬個基於時間的RSU,總授予日期公允價值為#美元13百萬 這些基於時間的RSU使接受者有權獲得公司普通股的股份,並主要以等額分期付款的方式在三年期句號。
在截至2020年6月30日的6個月內,公司還授予1.1百萬份基於時間的股票期權,總授予日期公允價值為$6百萬這些股票期權使接受者有權以等於相關股票截至授予日的公平市值的行使價購買公司普通股,並主要以等額分期付款的方式在三年期句號。
用於確定截至2020年6月30日的6個月授予的股票期權公允價值的加權平均假設如下:
| | | | | |
無風險利率 | 1.4 | % |
預期波動率 | 41.3 | % |
預期股息收益率 | 3.9 | % |
預期壽命(以年為單位) | 6.2 |
行權價格 | $ | 19.67 | |
內在價值 | $ | — | |
截至2019年6月30日的三個月和六個月,2020年和2019年的每股股息為1美元。0.23及$0.46分別為。
腳註16-公允價值披露
經常性公允價值計量s
下表列出了該公司按公允價值經常性計量的非養老金金融資產和負債(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | | | 2019年12月31日 | | | | | | |
| 公允價值資產(負債) | | | | | | | | 公允價值資產(負債) | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | |
資產 | $ | — | | | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | |
負債 | — | | | (17) | | | — | | | (17) | | | — | | | (18) | | | — | | | (18) | |
投資證券,包括共同基金 | 8 | | | — | | | — | | | 8 | | | 10 | | | 1 | | | — | | | 11 | |
對於公開交易的投資證券,包括共同基金,公允價值是根據報價的市場價格確定的,因此,這類投資被歸類為第一級。其他投資證券主要由被歸類為第二級的貨幣市場賬户組成。該公司使用標準定價模型和所有重要投入的基於市場的假設,如收益率曲線和報價的即期和遠期匯率,來確定其衍生工具的公允價值。相應地,本公司的衍生工具被歸類為二級。
在2019年第一季度,公司以#美元收購了一項股權投資。18百萬美元,在活躍的交易所交易,因此具有易於確定的公允價值。於2020年6月30日,股權投資的公允價值為$8百萬對於在2020年6月30日持有的公允價值易於確定的股權投資,公司記錄了$2百萬美元的未實現收益和1其他(收入)費用中的未實現虧損百萬美元,在合併合併報表中為淨額
分別截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月期間的運營成本,以及美元1百萬美元和$6分別為2020年6月30日和2019年6月30日這六個月的未實現虧損100萬美元。
金融工具
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、衍生工具、應付票據以及短期和長期債務。流動金融資產及負債(包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及短期債務)的賬面價值因該等票據到期日較短而接近公允價值。本公司債務及衍生工具的公允價值分別於附註9及附註10披露。
非經常性公允價值計量
公司的非金融資產在非經常性基礎上按公允價值計量,包括財產、廠房和設備、商譽、無形資產和某些其他資產。
公司的商譽和無限期無形資產使用貼現現金流進行公允估值。商譽減值測試需要大量使用判斷和假設,包括確定報告單位;將資產和負債轉讓給報告單位;以及估計未來現金流、業務增長率、終端價值和貼現率。根據既定的減值準則對無限期無形資產進行測試還需要大量使用判斷和假設,例如對現金流預測、終端價值、特許權使用費、交納交叉費用(如適用)和貼現率的估計。因此,這些公允價值計量屬於公允價值等級的第3級。這些資產和某些負債在非經常性基礎上按公允價值計量,作為公司年度減值測試的一部分,並根據情況需要進行計量。
下表彙總了在指定日期在非經常性基礎上按第3級公允價值計量的資產:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
活期不定的無形資產 | $ | 796 | | | $ | 1,365 | |
| | | |
於2020年3月31日,某些無形資產根據情況需要根據本公司的減值測試按公允價值入賬,而於2020年3月31日只有某些無形資產按公允價值入賬(見附註7)。
公司審查財產、廠房和設備的T和經營性租賃資產當事件或情況顯示賬面金額可能無法通過未來未貼現現金流收回時,減值。如果公司斷定存在減值,賬面金額將減少到公允價值。有關詳細信息,請分別參閲腳註6和13。
腳註17-段信息
在2020年第一季度,公司為其食品和商業業務部門任命了不同的首席執行官,每個人都直接向首席運營決策者(CODM)彙報。該公司認為,這些任命需要對其運營和可報告部門進行重新評估。根據其評估結果,該公司得出結論,食品和商業業務部門是二獨立的經營分部,但符合根據權威會計文獻彙總為單一可報告分部的要求,因為它們具有相似的經濟和質量特徵。
在2020年第二季度,公司對其管理報告結構進行了進一步調整,包括:
•任命電器和廚具以及户外和娛樂業務部門的首席執行官;
•擴大食品業務部門行政總裁的職責,以包括監督家用香水業務部門;以及
•擴大商業業務部門首席執行官的職責,以包括對互聯家庭和安全業務部門的監督。
該公司認為,這些任命需要對其運營和可報告部門進行重新評估。作為評估的結果,該公司得出結論認為,它有以下情況五主要可報告細分市場:
| | | | | | | | | | | | | | |
線段 | | 重點品牌 | | 中國初級產品説明書 |
設備和廚具 | | Calphalon®、Crock-Pot®、Mr Coffee®、Oster®和SunBeam® | | 家居用品,包括廚房用具、美食炊具、烘焙用具和餐具 |
商業解決方案 | | BRK®、First Alert®、MAPA®、Quickie®、Rubbermaid Commercial Products®和Spontex® | | 商用清潔和維護解決方案、衞生系統和材料搬運解決方案、聯網的家庭和安全以及煙霧和一氧化碳報警器 |
家 解決方案 | | Ball®(1)、Chesapeake Bay Candle®、FoodSaver®、Rubbermaid®、Sistema®、Woodwick®和Yankee Candle® | | 食品儲藏和家庭儲藏產品、保鮮產品、真空密封產品和家庭香料產品 |
學習方法和方法 發展 | | Aprica®、Baby Jogger®、Dymo®、Elmer‘s®、EXPO®、Graco®、Mr Kketch®、NUK®、Paper Mate®、Parker®、Prismacolor®、Sharpy®、Tigex®Waterman®和X-Acto® | | 書寫工具,包括記號筆和熒光筆、鋼筆和鉛筆;藝術產品;基於活動的粘合劑和切割產品;標籤解決方案;嬰兒用品和嬰兒護理產品 |
户外和娛樂活動 | | Coleman®、Contigo®、ExOfficio®、Marmot® | | 户外及與户外活動相關的產品 |
(1)Ball Corporation的Ball®TM,經許可使用。
這一新結構反映了首席運營決策者為決策目的定期評估信息的方式,包括資源分配。該公司還向其部門提供一般公司服務,該部門被報告為非營業部門,公司。由於這些變化,截至2019年6月30日的三個月和六個月的商譽和無限期無形資產的淨銷售額、營業收入(虧損)和減值以及截至2019年12月31日的分部資產已針對新的部門結構進行了重新預測。按細分市場劃分的選定信息顯示在下表中(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額(1) | | | | | | | | |
設備和廚具 | | $ | 359 | | | $ | 362 | | | $ | 650 | | | $ | 692 | |
商業解決方案 | | 413 | | | 454 | | | 826 | | | 868 | |
家庭解決方案 | | 355 | | | 372 | | | 702 | | | 743 | |
學習與發展 | | 631 | | | 849 | | | 1,159 | | | 1,430 | |
户外和娛樂活動 | | 353 | | | 443 | | | 660 | | | 789 | |
| | $ | 2,111 | | | $ | 2,480 | | | $ | 3,997 | | | $ | 4,522 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損)(2) | | | | | | | | |
設備和廚具 | | $ | 10 | | | $ | 6 | | | $ | (298) | | | $ | 2 | |
商業解決方案 | | 40 | | | 53 | | | (232) | | | 45 | |
家庭解決方案 | | 29 | | | 4 | | | (262) | | | (1) | |
學習與發展 | | 126 | | | 217 | | | 131 | | | 306 | |
户外和娛樂活動 | | 25 | | | 40 | | | (449) | | | 52 | |
公司 | | (59) | | | (81) | | | (125) | | | (142) | |
重組 | | (8) | | | (8) | | | (10) | | | (19) | |
| | $ | 163 | | | $ | 231 | | | $ | (1,245) | | | $ | 243 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
細分資產 | | | | | | | | |
設備和廚具 | | | | | | $ | 1,097 | | | $ | 1,468 | |
商業解決方案 | | | | | | 2,394 | | | 2,731 | |
家庭解決方案 | | | | | | 3,027 | | | 3,327 | |
學習與發展 | | | | | | 5,170 | | | 4,800 | |
户外和娛樂活動 | | | | | | 1,217 | | | 1,570 | |
公司 | | | | | | 1,352 | | | 1,746 | |
| | | | | | $ | 14,257 | | | $ | 15,642 | |
| | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
商譽減值和無限期無形資產減值(3) | | | | | | | | |
*設備和廚具 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 299 | | | $ | — | |
*商業解決方案 | | — | | | 11 | | | 320 | | | 74 | |
*家居解決方案 | | — | | | — | | | 290 | | | — | |
*學習與發展 | | — | | | — | | | 78 | | | — | |
*户外和康樂活動 | | — | | | — | | | 482 | | | — | |
| | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | 1,469 | | | $ | 74 | |
(1)所有的公司間交易都已取消。
(2)按部門劃分的營業收入(虧損)是淨銷售額減去銷售產品的成本、SG&A以及商譽、無形資產和其他持續經營資產的減值。某些運營性質的公司費用分配給業務細分主要以淨銷售額為基礎。公司折舊和攤銷按銷售額的百分比分配給各分部,並計入分部營業收入。
(3)截至2020年6月30日止六個月內,本公司計入減值費用,以反映與本公司若干無限存續商號及商譽相關的無形資產減值。在這六個月裏
截至2019年6月30日,公司記錄了減值費用,以反映Mapa/Spontex和Quickie的賬面價值下降,而這些業務被歸類為持有待售。有關詳細信息,請參閲腳註7。
下表按主要產品分組、來源和地理位置對所示期間的收入進行了分類(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | |
| *設備和廚具 | | *商業解決方案 | | 北京首頁 解決方案 | | *學習與發展 | | *户外和康樂活動 | | 總計 |
*設備和廚具 | $ | 359 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 359 | |
*商業 | — | | | 357 | | | — | | | — | | | — | | | 357 | |
*互聯家庭安全 | — | | | 56 | | | — | | | — | | | — | | | 56 | |
食物 | — | | | — | | | 253 | | | — | | | — | | | 253 | |
中國家居香水 | — | | | — | | | 102 | | | — | | | — | | | 102 | |
“嬰兒與育兒”雜誌 | — | | | — | | | — | | | 239 | | | — | | | 239 | |
*寫作: | — | | | — | | | — | | | 392 | | | — | | | 392 | |
*户外和康樂活動 | — | | | — | | | — | | | — | | | 353 | | | 353 | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 359 | | | $ | 413 | | | $ | 355 | | | $ | 631 | | | $ | 353 | | | $ | 2,111 | |
| | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 223 | | | $ | 304 | | | $ | 300 | | | $ | 490 | | | $ | 218 | | | $ | 1,535 | |
國際 | 136 | | | 109 | | | 55 | | | 141 | | | 135 | | | 576 | |
總計 | $ | 359 | | | $ | 413 | | | $ | 355 | | | $ | 631 | | | $ | 353 | | | $ | 2,111 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | |
| 設備和廚具 | | 商業解決方案 | | 家 解決方案 | | 學習與發展 | | 户外和娛樂活動 | | 總計 |
*設備和廚具 | $ | 362 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 362 | |
*商業 | — | | | 364 | | | — | | | — | | | — | | | 364 | |
*互聯家庭安全 | — | | | 90 | | | — | | | — | | | — | | | 90 | |
食物 | — | | | — | | | 200 | | | — | | | — | | | 200 | |
中國家居香水 | — | | | — | | | 172 | | | — | | | — | | | 172 | |
“嬰兒與育兒”雜誌 | — | | | — | | | — | | | 290 | | | — | | | 290 | |
*寫作: | — | | | — | | | — | | | 559 | | | — | | | 559 | |
*户外和康樂活動 | — | | | — | | | — | | | — | | | 443 | | | 443 | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 362 | | | $ | 454 | | | $ | 372 | | | $ | 849 | | | $ | 443 | | | $ | 2,480 | |
| | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 220 | | | $ | 345 | | | $ | 296 | | | $ | 630 | | | $ | 277 | | | $ | 1,768 | |
國際 | 142 | | | 109 | | | 76 | | | 219 | | | 166 | | | 712 | |
總計 | $ | 362 | | | $ | 454 | | | $ | 372 | | | $ | 849 | | | $ | 443 | | | $ | 2,480 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | |
| 設備和廚具 | | 商業解決方案 | | 家 解決方案 | | 學習與發展 | | 户外和娛樂活動 | | 總計 |
*設備和廚具 | $ | 650 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 650 | |
*商業 | — | | | 693 | | | — | | | — | | | — | | | 693 | |
*互聯家庭安全 | — | | | 133 | | | — | | | — | | | — | | | 133 | |
食物 | — | | | — | | | 437 | | | — | | | — | | | 437 | |
中國家居香水 | — | | | — | | | 265 | | | — | | | — | | | 265 | |
“嬰兒與育兒”雜誌 | — | | | — | | | — | | | 483 | | | — | | | 483 | |
*寫作: | — | | | — | | | — | | | 676 | | | — | | | 676 | |
*户外和康樂活動 | — | | | — | | | — | | | — | | | 660 | | | 660 | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 650 | | | $ | 826 | | | $ | 702 | | | $ | 1,159 | | | $ | 660 | | | $ | 3,997 | |
| | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 407 | | | $ | 606 | | | $ | 567 | | | $ | 864 | | | $ | 410 | | | $ | 2,854 | |
國際 | 243 | | | 220 | | | 135 | | | 295 | | | 250 | | | 1,143 | |
總計 | $ | 650 | | | $ | 826 | | | $ | 702 | | | $ | 1,159 | | | $ | 660 | | | $ | 3,997 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | |
| 設備和廚具 | | 商業解決方案 | | 家 解決方案 | | 學習與發展 | | 户外和娛樂活動 | | 總計 |
設備和廚具 | $ | 692 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 692 | |
商品化 | — | | | 694 | | | — | | | — | | | — | | | 694 | |
互聯家庭安全 | — | | | 174 | | | — | | | — | | | — | | | 174 | |
食物 | — | | | — | | | 375 | | | — | | | — | | | 375 | |
家香 | — | | | — | | | 368 | | | — | | | — | | | 368 | |
嬰兒與育兒 | — | | | — | | | — | | | 526 | | | — | | | 526 | |
寫作 | — | | | — | | | — | | | 904 | | | — | | | 904 | |
户外和娛樂活動 | — | | | — | | | — | | | — | | | 789 | | | 789 | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 692 | | | $ | 868 | | | $ | 743 | | | $ | 1,430 | | | $ | 789 | | | $ | 4,522 | |
| | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 434 | | | $ | 652 | | | $ | 579 | | | $ | 1,021 | | | $ | 490 | | | $ | 3,176 | |
國際 | 258 | | | 216 | | | 164 | | | 409 | | | 299 | | | 1,346 | |
總計 | $ | 692 | | | $ | 868 | | | $ | 743 | | | $ | 1,430 | | | $ | 789 | | | $ | 4,522 | |
| | | | | | | | | | | |
腳註18-訴訟和或有事項
本公司在正常業務過程中會受到各種索賠和訴訟,包括不時發生的合同糾紛、僱傭和環境問題、產品和一般責任索賠、本公司侵犯他人知識產權的索賠,以及消費者和僱傭集體訴訟。一些法律程序包括要求懲罰性和補償性損害賠償。在正常業務過程中,公司還受到立法要求、監管和政府審查、信息要求和傳票、詢問、調查以及法律行動和訴訟的威脅。在這種正式和非正式的詢問中,公司收到了許多關於其活動各個方面的文件、證詞和信息的請求、傳票和訂單。2020年1月31日,公司收到美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的傳票,主要涉及其在2016年1月1日至傳票日期期間的銷售行為和某些會計事項。在發出傳票之前,SEC工作人員提出了各種非正式文件要求,包括幾項主要與商譽和其他無形資產減值有關的請求。公司已配合向SEC提供與其要求相關的文件和信息,並打算繼續這樣做,與傳票有關。*公司無法預測此次調查的時間或結果。
證券訴訟
該公司的某些現任和前任高級管理人員和董事已在股東派生訴訟中被點名。2018年10月29日,一名股東向美國特拉華州地區法院提交了一份推定的衍生品訴訟,Streicher v.Polk等人(“Streicher衍生品訴訟”),據稱代表公司對公司的某些現任和前任高級管理人員和董事提起訴訟。2018年10月30日,另一名股東向美國特拉華州地區法院提交了一份推定的衍生品訴訟,Martindale訴Polk等人(“Martindale衍生品訴訟”),聲稱代表公司對相同被告提出了實質上類似的索賠。起訴書指控,除其他外,違反聯邦證券法,違反受託責任,不當得利,浪費公司資產。這些指控背後的事實指控與In Re Newell Brands,Inc.中的事實指控類似。證券訴訟在美國新澤西州地區法院待決,詳情如下。投訴要求公司向個別被告尋求未指明的損害賠償和恢復原狀,支付費用和律師費,並要求公司改革某些治理和內部程序。Streicher衍生品訴訟和Martindale衍生品訴訟已經合併,此案現在被稱為在Re Newell Brands Inc.衍生品訴訟(“Newell Brands衍生品訴訟”),正在美國特拉華州地區法院待決。2019年1月31日, 美國特拉華州地區法院擱置了Newell Brands衍生品訴訟,等待向Re Newell Brands Inc.提交的駁回動議的解決。證券訴訟和俄克拉荷馬州消防員養老金和退休系統訴Newell Brands Inc.等人案。(如下所述)。
本公司及其若干現任及前任高級人員及董事已被列為一宗可能向哈德遜縣新澤西州高等法院提起的證券集體訴訟的被告,該訴訟代表所有根據或可追查與2016年4月收購Jarden相關的S-4註冊聲明及招股説明書(“註冊聲明”)收購公司普通股的人士提起訴訟。這起訴訟於2018年9月6日提起,標題為俄克拉荷馬州消防員養老金和退休系統訴Newell Brands Inc.等人,民事訴訟編號。HUD-L-003492-18執行起訴書指控某些違反證券法的行為,包括(其中包括)被告在註冊聲明中關於公司的財務結果、趨勢和指標作出了某些重大虛假和誤導性陳述和遺漏。原告尋求補償性損害賠償以及律師費和費用等救濟,但沒有具體説明所尋求的損害賠償金額。公司打算對這場訴訟進行有力的抗辯。
該公司及其若干高級人員已於#年被列為被告。二推定的證券集體訴訟,每個訴訟都是代表在2017年2月6日至2018年1月24日期間購買或以其他方式收購本公司普通股的所有人向美國新澤西州地區法院提起的。第一起訴訟於2018年6月21日提起,標題為雄鹿縣員工退休基金,分別並代表所有其他類似案件訴紐威爾品牌公司、邁克爾·B·波爾克、拉爾夫·J·尼科萊蒂和詹姆斯·L·坎寧安三,民事訴訟編號2:18-cv-10878(美國新澤西州地區法院)。第二起訴訟於2018年6月27日提起,標題為馬修·巴內特,單獨並代表所有其他類似案件起訴紐威爾品牌公司、邁克爾·B·波爾克、拉爾夫·J·尼科萊蒂和詹姆斯·L·坎寧安三,民事訴訟編號2:18-cv-11132(美國新澤西州地區法院)。2018年9月27日,法院根據Re Newell Brands,Inc.標題為18-cv-10878(Jmv)(Jbc)的民事訴訟合併了這兩起案件。證券訴訟。法院還指定漢普郡議會養老基金為合併案件的主要原告。執行起訴書指控某些違反證券法的行為,其中包括被告在2017年2月6日至2018年1月24日期間就公司的業務、運營和前景做出了某些重大虛假和誤導性陳述和遺漏。原告尋求補償性損害賠償。
以及律師費和費用,以及其他救濟,但沒有具體説明尋求的損害賠償金額。公司打算對這場訴訟進行有力的抗辯。2020年1月10日,In Re Newell Brands Inc.證券訴訟在批准本公司的駁回動議後,以偏見進行駁回。2020年2月7日,原告向美國第三巡迴上訴法院提起上訴。
Jarden收購
根據特拉華州一般公司法(“DGCL”),任何Jarden股東如未投票贊成採納合併協議,並在其他方面符合DGCL第262節的規定,則有權根據DGCL第262節的規定,向特拉華州衡平法院尋求對其Jarden普通股股份的評估。兩份獨立的評估請願書,格式為鄧納姆月度分銷基金訴賈登公司案,案件編號12454-VCS(特拉華州衡平法院),以及Merion Capital LP訴Jarden公司案,案件編號:12456-VCS(特拉華州衡平法院),分別於2016年6月14日由十據稱賈登股東根據DGCL第262條尋求對其持有的賈登普通股的公允價值進行評估。第三份評估請願書,Fir Tree Value Master Fund,LP訴Jarden Corporation,案件編號:12546-VCS(特拉華州衡平法院),於2016年7月8日由二據稱賈登股東根據DGCL第262條尋求對其持有的賈登普通股的公允價值進行評估。第四份評估請願書,Veritian Partners Master Fund LTP訴Jarden Corporation,案件編號:12650-VCS(特拉華州衡平法院),於2016年8月12日由二據稱賈登股東根據DGCL第262條尋求對其持有的賈登普通股的公允價值進行評估。於2016年10月3日左右,上述請願書被合併在編號為12456-VCS的案件下進行聯合起訴,除以下規定外,訴訟正在進行中。持有者總共約有10.6最初,在這些行動中有100萬股前賈登股票代表。
2017年7月5日和7月6日,賈登和11在持不同意見的股東中,具體包括Merion Capital ERISA LP、Merion Capital LP、Merion Capital II LP、Dunham Monthly Distribution Fund、WCM Alternative:事件驅動基金、JNL多經理人另類基金的Westchester合併套利策略、JNL/Westchester Capital Event Driven Fund、WCM Master Trust、合併基金、合併基金VL和SCA JP Morgan Westchester(統稱為“和解請願人”)就以下事項達成和解協議7.7百萬股前賈登股份(統稱為“和解協議”)。根據和解協議,作為撤回他們各自對評估其Jarden普通股股份的要求以及全面和最終釋放所有索賠(其中包括)的交換條件,和解請願人收到了合併協議規定的原始合併對價,特別是(1)。0.862紐威爾普通股的一股,以及(2)美元21.00以現金計算,每股賈登普通股(統稱為“合併對價”),不包括任何和所有其他利益,包括但不限於應計利息、股息和/或分派的權利。因此,根據和解協議的條款,Newell發佈了6.6向結算申請人支付100萬股紐威爾普通股(相當於合併對價的股票部分),並授權向結算申請人支付約$1622000萬美元(代表合併對價的現金部分)。特拉華州衡平法院以偏見駁回了對和解請願人的評估要求。
在和解之後,來自持有者的索賠大約2.9在訴訟程序中,仍有100萬股前賈登股票流通股。根據公司在Jarden收購結束日的股價計算,這些股票的合併對價價值約為#美元。171總計300萬美元。法院裁定,這些持不同意見的股東持有的Jarden普通股股份的公允價值以現金支付,可能低於或高於該等Jarden股東根據合併協議有權獲得的合併對價。
2019年7月19日,法院發佈了一項命令,其中確定在合併之日剩餘的Jarden股票的公允價值為#美元。48.31每股,反映約$140向其餘持不同意見的股東支付價值100萬美元。法院還命令支付應計利息,每季度複利一次,從結案之日至付款日累計。2019年7月26日,其餘持不同意見的股東提交了重新辯論的動議,要求法院將其估值修改為不低於交易價格$59.21每股。2019年9月16日,法院駁回了重新辯論的動議,並確認了其$48.31每股估值。法院於2019年10月2日作出判決。2019年10月4日,公司支付判決金額約為$177百萬美元,這切斷了判決金額的利息積累。該公司反映了$171百萬美元和$6在本公司截至2019年12月31日的年度綜合現金流量表內,分別作為融資現金流出和經營性現金流出。2019年11月1日,持不同意見的股東向特拉華州最高法院提出上訴。2020年7月9日,特拉華州最高法院維持判決。
Gizmo兒童杯召回
2019年6月,本公司的一家子公司進行了一次內部調查,以確定其一家零售商向本公司報告的與户外和康樂部門的產品線相關的問題的根本原因。該公司確定,由於一個不經常發生的問題,但在製造過程中隨機出現,Gizmo兒童杯可能會給用户帶來潛在的安全問題,因為硅膠噴嘴可能會從尼龍底座上脱落。該公司向消費品安全委員會和加拿大衞生部報告了這一問題,並向零售客户發出了退貨授權通知。該公司於2019年8月27日宣佈召回該產品,如果消費者有受影響的產品,可以為他們提供更換蓋子。2019年末,本公司發現一些經過檢查並隨後轉售或用作召回更換蓋子的產品表現出與蓋子底座相同類型的噴嘴分離。該公司調查了這一問題,並最終決定擴大召回範圍,將受檢查的產品包括在內。本公司已向有關部門報告了這一結論,並於2020年2月19日宣佈擴大召回。到目前為止,公司已經產生了與這件事相關的費用#美元。22百萬美元,包括$2在截至2020年6月30日的6個月中,扣除第三方製造商的回收,淨額為100萬美元。
環境問題
本公司涉及與聯邦和州環境法律法規有關的各種事務,包括根據“綜合環境響應補償和責任法”(“CERCLA”)和相當的州法律,本公司被美國環境保護局(“U.S.EPA”)和某些州環境機構確定為污染場地的潛在責任方(“PRP”)的事項。在評估其環境應變成本時,本公司已考慮多個因素,包括本公司於每個地盤的體積貢獻相對於其他PRPS的貢獻程度;廢物種類;現有成本分擔及其他適用協議的條款;其他PRPS分擔所需成本的財務能力;本公司過往在類似地盤的經驗;本公司可獲得的環境研究及成本估計;通脹對成本估計的影響;以及本公司及其他各方作為PRPS地位存在爭議的程度。
截至2020年6月30日,公司對與這些事項相關的環境補救費用的估計為#美元。43其中包括在簡明綜合資產負債表中的其他應計負債和其他非流動負債。在確定公司的成本估算或準備金時,沒有考慮保險回收,公司的成本估算或準備金也不反映現值目的的任何折扣,除非涉及CERCLA的某些長期運營和維護事項。由於與環境調查和響應活動相關的不確定性,公司可能被確定為未來確定的需要環境響應成本的地點的PRP,以及在商業合併中收購的地點可能需要環境響應成本,因此公司將產生的實際成本可能與公司的估計不同。
帕塞伊克河下游物質
美國環保署已向超過100人發出一般通知信(“GNL”)100包括本公司和本公司的子公司Berol Corporation(“Berol”)在內的實體聲稱,他們是鑽石鹼超級基金場地的PRP,該場地包括一個17-帕塞伊克河下游及其支流綿延一英里。七十二本公司代表本公司及Berol(“本公司各方”)已接手完成帕塞伊克河下游的補救調查及可行性研究工作,其中包括本公司代表本身及Berol(“本公司”方“)所代表的GNL獲得者。2014年4月11日,在RI/FS工作仍在進行的同時,美國環保署發佈了一份以源頭控制為重點的早期行動可行性研究(FFS),其中提出四修復低窪地區的替代方案8.3帕塞伊克河下游數英里。美國環保署對其清潔替代方案的成本估計約為#美元。3151000萬至約700萬美元3.210億美元的資本成本,外加大約1,000,000美元1百萬至$2每年的維護成本為萬美元30數年,其首選替代方案的估計費用約為#美元。1.710億美元,外加約1,000美元的額外費用2每年的維護成本為百萬美元30好多年了。2015年2月,參與各方向美國環保局提交了RI草案,隨後於2015年4月提交了FS草案。FS草案列出了各種替代方案,以補救地勢較低的17帕塞伊克河數英里,從“不採取行動”的替代方案到對整個下游地區的有針對性的補救17一英里長的河段,以採取與美國環保局在FFS中為下游提出的首選替代方案相一致的補救行動8.3里程數,加上監測的自然恢復和上層的有針對性的補救九邁爾斯。這些替代方案的費用估計從大約#美元不等。28百萬至$2.710億美元,包括相關的運營、維護和監測費用。美國環保署於2019年6月有條件地批准了國際扶輪報告。
美國環保署發佈了一份關於較低排放標準的決定記錄8.32016年3月拍攝的“帕塞伊克河下游數英里”(“2016棒”)。2016年的Rod最終確定了FFS中提出的首選替代方案,作為選定的補救方案,美國環保署估計這將耗資美元1.4十億。在2016年Rod發佈後,美國環保局發佈了針對較低級別的GNL8.3帕塞伊克河下游數英里
(“2016年國民總收入”)轉讓給眾多實體,顯然包括最初國民總收入以前的所有接受者,包括公司各方以及其他幾個實體。2016年GNL規定,美國環保局希望確定西方化學公司(OCC)是否會自願為較低級別的選定藥物執行補救設計8.3在簽署補救設計協議之後,美國環保局計劃開始就補救行動同意法令進行談判,根據該法令,OCC和其他主要PRPS將實施和/或支付美國環保局為較低者選擇的補救措施8.3並補償美國環保局為帕塞伊克河下游發生的費用。“
2016年9月,OCC和EPA就同意執行補救設計達成了行政命令。2017年3月30日,美國環保署發出一封信,提出現金和解金額為$0.3百萬至20PRPS,不包括公司各方,對較低的CERCLA責任(有保留,如自然資源損害)負責8.3帕塞伊克河下游數英里。美國環保署在相關通信中進一步指出,現金解決方案可能適用於“與向帕塞伊克河下游排放二噁英、呋喃或多氯聯苯無關”的其他各方。然後,在2017年9月18日的信中,美國環保署宣佈了一項分配程序,涉及所有GNL接受者(參與第一輪現金支付和解的人除外),以及五個公共實體。這封信確認,美國環保局預計最終將向一些各方提供現金解決方案,並預計“負責釋放二噁英、呋喃和/或多氯聯苯的私人PRP將降低OU28.3英里補救行動。“目前,尚不清楚任何清理費用將如何在任何各方之間分配,包括公司各方或任何其他實體。該地點還需接受自然資源損害評估。
在與美國環保局討論了2015年FS草案,以及美國EPA發佈了2016年的鋼棒後,與會各方將FS的重點重新放在了帕塞伊克河下游9英里的上游。締約方於2019年8月12日提交了臨時補救措施FS草案(“IR FS草案”)的大部分內容,提出了從“不採取進一步行動”到有針對性的疏浚和封頂的補救替代辦法,規定了補救後表面加權平均污染濃度的不同目標。這些替代方案的成本估計從大約#美元不等。6百萬至$460百萬美國環保署已經表示,它的目標是完成IR FS,併為上層發佈一份決定記錄九2020年的里程數。
OCC聲稱,它有權獲得Maxus Energy Corporation(“Maxus”)對其與鑽石鹼超級基金網站相關的責任的賠償。OCC還聲稱,Maxus的母公司YPF,S.A.和某些其他附屬公司(“YPF實體”)同樣必須賠償OCC,包括基於“另一個自我”理論。2016年6月17日,Maxus及其某些附屬公司在特拉華州地區美國破產法院開始了破產法第11章的破產案件。*關於這一程序,YPF實體正試圖解決他們可能對Maxus及其正在進行破產法第11章破產的其他Maxus實體承擔的任何責任。修改後的破產法第11章清算計劃於2017年7月生效。與該計劃相結合,Maxus與包括本公司在內的某些其他各方簽訂了關於某些成本的共同貢獻解除協議(“Psaic解除”),但不涉及與最終補救措施相關的成本。
2018年6月30日,OCC起訴120在新澤西州的美國地區法院(“OCC訴訟”),包括本公司和Berol在內的各方都有權提起訴訟。OCC隨後對另外5名被告提出了單獨的、相關的申訴。OCC訴訟包括根據CERCLA要求收回成本、繳費和宣告性判決的索賠、反索賠和交叉索賠。目前,針對被告的索賠、反索賠和交叉索賠的主要焦點是某些過去和未來的費用,用於調查、設計和補救17-帕塞伊克河下游及其支流的綿延一英里,但受帕塞伊克河釋放的河流除外。然而,起訴書指出,如果EPA為網站的其他部分選擇補救行動或完成自然資源損害評估,OCC未來可能會擴大其索賠範圍。考慮到與此事有關的不確定性,包括美國環保局仍在審查FS,尚未制定調查和最終補救的分配框架或協議,以及存在關於成本和成本分擔的進一步訴訟的可能性,公司各方可能承擔的責任或責任的程度尚不清楚。OCC在隨後的一份文件中表示,在美國環保署決定紐瓦克灣的補救措施後,它“預計”會“就紐瓦克灣”向被告提出更多索賠,紐瓦克灣也是鑽石鹼超級基金網站的一部分。
根據目前已知的事實和情況,本公司認為此事不會合理地對本公司的經營業績產生重大影響,包括(其中包括)因為有許多其他各方可能會分擔任何補救和/或損害費用。然而,如果出現一項或多項與該事項有關的不利決定,則該事項所產生的最終責任及其對本公司經營業績的影響可能是重大的。
由於與環境調查和響應活動相關的不確定性,公司可能被確定為未來確定的需要環境響應成本的地點的PRP,以及在商業合併中收購的地點可能需要環境響應成本,因此公司將產生的實際成本可能與公司的估計不同。
其他事項
雖然本公司管理層不能確切預測這些訴訟的最終結果,但相信本公司訴訟的最終解決方案,包括其可能需要支付的超過預留金額的任何金額,將不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響,除非上文另有描述。
在正常的業務過程中,作為其收購和剝離戰略的一部分,公司可能會提供與法律、環境、產品責任、税收或其他類型的問題有關的某些陳述和賠償。根據這些陳述和賠償的性質,由於公司義務的有條件性質以及每個特定協議涉及的獨特事實和情況,不可能預測所有這些協議下的最高潛在付款。從歷史上看,公司根據這些協議支付的款項對公司的業務、財務狀況或經營結果沒有實質性影響。關於2018年出售沃丁頓集團,Novolex Holdings,Inc.(“買方”)於2019年10月向特拉華州高等法院對本公司提起訴訟。買方普遍指控本公司欺詐性地違反了本公司與買方於2018年5月2日簽訂的股權購買協議中的某些陳述,導致沃丁頓集團的收購價過高。公司打算對這場訴訟進行有力的抗辯。
截至2020年6月30日,公司約有$50百萬備用信用證主要與公司的自我保險計劃有關,包括工人賠償、產品責任和醫療費用。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
下面的討論和分析提供了管理層認為與評估和理解紐威爾品牌公司(“紐威爾品牌”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的綜合財務狀況和經營結果有關的信息。閲讀本討論時應結合所附的簡明合併財務報表及其附註。
前瞻性陳述
本Form 10-Q季度報告(“本季度報告”)中的前瞻性陳述是依據“1995年私人證券訴訟改革法”中的安全港條款作出的。這些陳述通常可以通過使用諸如“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“探索”、“項目”、“目標”、“計劃”、“預期”、“設置”、“開始”、“將”、“應該”、“將”、“將”、“繼續”、“保持樂觀”或類似的陳述來識別。該公司告誡説,前瞻性陳述並不是保證,因為預測未來的結果,包括新冠肺炎疫情的影響,存在固有的困難。此外,不能保證公司將完成這裏提到的任何或所有潛在交易或其他計劃。實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述建議的結果大不相同的重要因素包括但不限於:
•公司管理與新冠肺炎疫情實際或預期影響相關的需求、供應和運營挑戰的能力;
•公司對世界各地零售、商業和工業部門經濟實力的依賴;
•與其他消費品製造商和經銷商的競爭;
•各大零售商議價能力強,鞏固本公司客户;
•與公司的鉅額債務、潛在的利率上升或公司信用評級的進一步不利變化相關的風險;
•公司提高生產率、降低複雜性和簡化運營的能力;
•可能對我們的資產價值和/或股票價格產生不利影響並需要額外減值費用的未來事件;
•公司彌補財務報告內部控制重大缺陷,保持有效財務報告內部控制的能力;
•公司開發創新新產品的能力,開發、維護和強化終端用户品牌的能力,以及實現增加廣告促銷和支出的好處的能力;
•公司完成計劃資產剝離的能力,以及與處置相關的其他意外成本或費用;
•原材料和來源產品價格的變化以及公司及時獲得原材料和來源產品的能力;
•第三方的政府調查、檢查、訴訟或其他活動的影響;
•公司海外業務固有的風險,包括貨幣波動、外匯管制和定價限制;
•公司的關鍵信息技術系統、網絡、流程或相關控制之一或公司服務提供商的系統、網絡、流程或相關控制出現故障;
•美國或外國法規對公司運營的影響,包括對美國進口和出口加拿大、中國和歐盟的關税升級以及環境補救成本;
•可能無法吸引、留住和激勵關鍵員工;
•新的國庫或税務條例,以及解決導致額外税負的或有税務事項;
•產品責任、產品召回或相關監管行為;
•公司保護其知識產權的能力;
•與公司養老金計劃相關的資金義務大幅增加;以及
•在我們提交給美國證券交易委員會的文件中不時列出的其他因素,包括但不限於我們的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告。
本報告中包含的信息是截至指定日期的。本公司不承擔因新信息或未來事件或發展而更新本報告中包含的任何前瞻性陳述的義務。此外,不能保證本公司正確地識別和評估了影響本公司的所有因素,也不能保證本公司收到的有關這些因素的公開信息和其他信息是完整或正確的。
概述
Newell Brands是一家消費和商業產品的全球營銷商,這些產品使消費者在生活、學習、工作和娛樂的地方每天的生活變得更美好。我們的產品以強大的領先品牌組合進行營銷,包括Paper Mate®、Sharpy®、Dymo®、EXPO®、Parker®、Elmer‘s®、Coleman®、Marmot®、Oster®、SunBeam®、FoodSaver®、Mr Coffee®、Rubbermaid Commercial Products®、Graco®、Baby Jogger®、NUK®、Calphalon®、Rubbermaid®、Contigo®、First Alert®、MAPA®、Spon該公司在全球近200個國家和地區銷售其產品,並在其中40多個國家和地區設有業務,不包括第三方分銷商。
經營策略
該公司目前正在實施扭虧為盈的戰略,願景是打造一家全球性的下一代消費品公司,能夠在快速變化的全渠道環境中釋放其品牌的全部潛力。這些戰略旨在應對公司面臨的主要挑戰,包括:消費者偏好和行為的轉變;競爭激烈的經營環境;迅速變化的零售業格局,包括電子商務的增長;持續的宏觀經濟和政治波動;以及不斷變化的監管格局。
該公司確定了在其扭虧為盈期間應對和適應這些挑戰的以下戰略要務:
•通過投資於與其能力和戰略相一致的有吸引力的類別來加強投資組合;
•通過專注於創新,以及數字營銷、電子商務及其國際業務的增長,實現可持續的盈利增長;
•通過推動生產效率和管理費用節省來再投資於業務,從而獲得誘人的利潤率;
•通過改善關鍵營運資本指標提高現金效率,從而降低現金轉換週期;以及
•通過參與和將最優秀的人集中在正確的事情上,建立一個制勝的團隊。
執行這些戰略要務將使公司更好地實現長期可持續增長,以實現其短期至近期目標:
•不斷增長的核心銷售額;
•提高營業利潤率;
•加快現金轉換週期;以及
•加強組織能力和員工敬業度。
組織結構
在2020年第二季度,本公司對其管理報告結構進行了進一步調整,這需要對其運營和可報告部門進行重新評估。作為評估的結果,該公司得出結論,它有以下五個主要的應報告部門:
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線段 | | 重點品牌 | | 中國初級產品説明書 |
設備和廚具 | | Calphalon®、Crock-Pot®、Mr Coffee®、Oster®和SunBeam® | | 家居用品,包括廚房用具、美食炊具、烘焙用具和餐具 |
商業解決方案 | | BRK®、First Alert®、MAPA®、Quickie®、Rubbermaid Commercial Products®和Spontex® | | 商用清潔和維護解決方案、衞生系統和材料搬運解決方案、聯網的家庭和安全以及煙霧和一氧化碳報警器 |
家 解決方案 | | Ball®(1)、Chesapeake Bay Candle®、FoodSaver®、Rubbermaid®、Sistema®、Woodwick®和Yankee Candle® | | 食品儲藏和家庭儲藏產品、保鮮產品、真空密封產品和家庭香料產品 |
學習方法和方法 發展 | | Aprica®、Baby Jogger®、Dymo®、Elmer‘s®、EXPO®、Graco®、Mr Kketch®、NUK®、Paper Mate®、Parker®、Prismacolor®、Sharpy®、Tigex®Waterman®和X-Acto® | | 書寫工具,包括記號筆和熒光筆、鋼筆和鉛筆;藝術產品;基於活動的粘合劑和切割產品;標籤解決方案;嬰兒用品和嬰兒護理產品 |
户外和娛樂活動 | | Coleman®、Contigo®、ExOfficio®、Marmot® | | 户外及與户外活動相關的產品 |
(1)Ball Corporation的Ball®TM,經許可使用。
這一新結構反映了首席運營決策者為決策目的定期評估信息的方式,包括資源分配。該公司還向其部門提供一般公司服務,該部門被報告為非營業部門,公司。有關進一步資料,請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註17。
近期發展
冠狀病毒(新冠肺炎)
從第四季度末到2020年,新冠肺炎出現並隨後在全球傳播,最終被世界衞生組織宣佈為大流行。大流行導致多個聯邦、州和地方政府以及私人實體強制實施限制,包括旅行限制、限制公共集會、關閉非必要的商業、居家命令以及對可能接觸病毒的人進行隔離。公司在三個主要領域經歷了與新冠肺炎有關的重大業務中斷:
•供應鏈。雖然該公司的大多數工廠在其適用的司法管轄區內被認為是必不可少的,並仍在運營,但該公司的某些設施發生了中斷。在其135個製造和分銷設施中,約有20個在2020年第一季度末暫時關閉,其中最重要的是其位於馬薩諸塞州南迪爾菲爾德的家居香水工廠、墨西哥、墨西哥和印度的書寫設施以及墨西哥華雷斯的連接家居和安全設施,所有這些設施都根據州政府的指導方針關閉。到第二季度末,該公司幾乎所有的製造和分銷設施都已重新開工,並在滿負荷或接近滿負荷運轉。該公司的設施目前正在補充庫存水平,這些庫存水平在臨時關閉期間因產量損失而耗盡。該公司繼續面臨間歇性的運輸和物流挑戰,並預計這種情況將持續到全球情況改善。
•零售。雖然公司最大的零售客户由於其門店仍在營業而銷售額激增,但一些二級客户,主要是在專賣店和百貨商店渠道,暫時關閉了他們的實體店大門,直到最近才開始在某些情況有所改善的地區重新開業。這些動態,再加上一些零售商對必需品的優先排序,對零售商的訂單模式產生了重大影響。此外,該公司暫時關閉了北美的Yankee Candle零售店,原因是
3月中旬,一些門店剛剛開始在第二季度末重新開業,預計第三季度會有更多門店重新開業。
•消費需求模式。在大流行的檢疫階段,消費者購買行為強烈轉向某些重點類別。雖然公司的某些業務從這一轉變中受益,包括食品、商業和家用電器以及炊具,但其他業務的增長明顯放緩。
為了應對新冠肺炎疫情,公司專注於保護員工的健康和福祉;保持財務可行性和業務連續性;在允許和被認為謹慎的情況下,保持生產設施和配送中心的運營,以向我們的消費者提供產品。公司建立了內部協議,包括成立新冠肺炎特別工作組監測情況,以及外國、聯邦、州和地方政府發佈的溝通和指導。在2020年第一季度,該公司為員工制定了強制性的在家工作政策能夠在不同地點在家工作我們在全球範圍內實施了多項預防措施,並在製造工廠、倉庫、配送中心和研發中心實施了一系列預防措施,以減少人與人之間的接觸,提高一線員工的人身安全。此外,從2020年3月中旬開始,該公司暫時關閉了其Home Solutions Se內的所有全球零售店憲兵隊。截至第二季度末,該公司大多數臨時關閉的製造和經銷場所已經重新開放,並在滿負荷或接近滿負荷運轉。此外,該公司的大多數辦公地點都在有限的基礎上重新開放。
該公司繼續監測事態發展,包括國家、州和地方各級的政府要求和建議,以評估停止或延長所有或部分此類計劃的可能性。作為公司控制成本努力的一部分並保持財務流動性和靈活性,它已經採取了某些行動,包括:凍結非必要職位的招聘,從2020年4月1日起讓北美所有外地和大多數企業零售員工休假,收緊可自由支配的支出,以及減少和優化廣告和促銷費用。第二季度,為應對新冠肺炎疫情的影響,公司還宣佈了一項新的重組計劃,以降低管理成本,精簡某些表現不佳的運營,並提高未來的盈利能力。看見“2020年結構調整方案”有關更多信息,請單擊下面的鏈接。
隨着新冠肺炎疫情的不斷髮展,本公司相信對其業務、經營業績、現金流、流動性和財務狀況的影響程度無線這將主要取決於大流行的嚴重程度和持續時間,大流行對美國和全球經濟的影響,以及聯邦、州和地方政府應對大流行的時機、範圍和有效性,特別是在最近情況惡化的地區。這些主要驅動因素超出了本公司的知識和控制範圍,因此,目前很難預測新冠肺炎對其銷售、經營業績、現金流和財務狀況的累積影響,無論是嚴重程度還是持續時間。此外,如果目前的情況長期存在,可能會對公司的業務、經營業績、現金流、流動性和財務狀況產生進一步的不利影響。雖然公司在第一季度和第二季度經歷的影響對其經營業績具有重大影響,但公司看到了積極的勢頭,並對2020年剩餘時間內財務業績的連續改善保持樂觀,前提是條件有所改善。
有關詳細信息,請參閲第二部分第1A項中未經審計的簡明綜合財務報表附註1、商譽和其他無限期無形資產觸發事件、流動性和資本資源、重要會計政策以及對信息和風險因素的關鍵估計。
2020年重組計劃
為應對新冠肺炎疫情的影響,公司於2020年第二季度啟動了2020年重組計劃,旨在降低管理成本,精簡某些表現不佳的業務,並提高未來的盈利能力。與該計劃相關的重組成本主要與家庭解決方案和商業解決方案部門有關,包括與員工相關的成本,包括遣散費和其他解僱福利。在三個月的時間裏截至2020年6月30日的6個月,該公司記錄了與該計劃相關的800萬美元費用。該公司目前估計,2020年全年與這一計劃相關的重組費用總額約為1000萬美元。
優先債券將於2025年到期
於2020年5月,本公司完成註冊公開發售,本金總額為4.875,2025年6月到期的優先債券(“2025年6月債券”),扣除已支付的費用和開支後,獲得約4.93億美元的收益。2025年6月發行的票據須遵守與本公司現有優先票據類似的限制性及財務契諾,但不受若干其他票據的利率調整或票面利率上調的規定所規限。2025年發行的債券可由公司選擇全部或部分贖回,贖回價格為(A)本金的100%或(B)按國庫利率計算的本金及利息貼現現值加50個基點,另加贖回日(不包括贖回日)的應計利息,贖回價格為(A)本金的100%或(B)本金的100%,可在指定到期日之前一個月的任何時間贖回全部或部分債券;或(2)在指定到期日之前一個月或之後的任何時間,贖回價格相等於所贖回本金的100%的價格該公司將2025年6月債券的淨收益用於一般企業用途,包括償還信貸轉換和應收賬款證券化安排下的未償還借款,並打算將所得資金的一部分用於償還或贖回2020年到期的4.70%優先債券。
關税的影響
美國貿易代表(“USTR”)對一些進口到美國的中國商品加徵關税,導致公司成本增加。本公司已成功獲得美國貿易代表辦公室對其部分產品的豁免和豁免,其中最顯著的豁免是其某些嬰兒齒輪產品,這佔本公司關税風險的很大一部分。該公司已在很大程度上減輕了其關税風險,部分原因是定價、生產率以及在某些情況下的搬遷。2020年1月15日與中國簽署的第一階段協議將清單4a項下的關税從15%降至7.5%,自2020年2月14日起生效,並暫停清單4b項下的301項關税,這些關税將於2019年12月15日生效。協議條款大幅降低了對2020年關税的預估影響。儘管達成了協議,之前實施的全年關税可能會對公司的經營業績和現金流產生實質性影響,2020年估計總影響約為9000萬美元,主要與其家電和廚具、商業解決方案以及户外和娛樂業務有關。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,總影響分別約為1500萬美元和3500萬美元。該公司將繼續監測貿易談判,並部署緩解努力,以抵消總風險敞口。然而,不能保證該公司的緩解努力一定會成功。
美國財政部法規
2019年6月18日,美國財政部和美國國税局發佈了IRC第245A條(以下簡稱第245A條)和IRC第954(C)(6)條(“臨時規定”)下的臨時規定,該規定由2017年美國税改立法(“2017税改”)頒佈,追溯至2017年税改頒佈之日。暫行規定旨在限制第245A條對從受控制外國公司收到的某些股息所允許的100%股息扣除,並限制透視例外適用於從受控制外國公司收到的某些股息的外國個人控股公司收入。在暫行規定追溯實施前,本公司於2018年同時受益於收到的100%股息扣除和外國個人控股公司收入的透視例外。本公司已對暫行規定進行分析,得出相關暫行規定未有效發佈的結論。因此,本公司沒有在截至2020年6月30日的簡明綜合財務報表中計入暫行規定的影響。該公司認為,它有強有力的理由支持其立場,並相信它已經達到了更有可能達到的認可門檻,即其地位將持續下去。然而,由於挑戰法規有效性所涉及的固有不確定性以及潛在的訴訟過程,不能保證相關臨時法規將無效,也不能保證法院將做出有利於公司的裁決。如果公司對暫行規定的立場不能持續, 該公司將被要求確認一筆約1.8億至2.2億美元的所得税支出,這筆支出與2018財年的所得税優惠有關,該優惠是根據當時存在的法規記錄的。此外,公司可能被要求支付任何適用的利息和罰款。公司打算大力捍衞自己的地位。
運營結果
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
綜合經營結果
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| 三個月 六月三十日, | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 2,111 | | | $ | 2,480 | | | $ | (369) | | | (14.9)% |
毛利 | 664 | | | 865 | | | (201) | | | (23.2)% |
毛利 | 31.5 | % | | 34.9 | % | | | | |
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營業收入 | 163 | | | 231 | | | (68) | | | (29.4)% |
營業利潤 | 7.7 | % | | 9.3 | % | | | | |
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利息支出,淨額 | 71 | | | 78 | | | (7) | | | (9.0)% |
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其他(收入)費用,淨額 | (1) | | | — | | | (1) | | | (100.0)% |
所得税前收入 | 93 | | | 153 | | | (60) | | | (39.2)% |
所得税撥備 | 15 | | | 30 | | | (15) | | | (50.0)% |
所得税税率 | 16.1 | % | | 19.6 | % | | | | |
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稀釋後每股收益-持續運營 | $ | 0.18 | | | $ | 0.29 | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損)-非持續經營 | — | | | (0.08) | | | | | |
稀釋後每股收益-普通股股東應佔收益 | $ | 0.18 | | | $ | 0.21 | | | | | |
由於所有細分市場的銷售額下降,截至2020年6月30日的三個月的淨銷售額下降了15%。雖然第二季度所有細分市場的淨銷售額都受到環境和新冠肺炎全球大流行造成的幹擾的不利影響,但家用電器和廚具、商業解決方案和家庭解決方案部門的某些產品的需求出現了增長。目前,雖然本公司無法預測新冠肺炎將對其業務、客户和供應商造成的累積影響(無論是嚴重程度還是持續時間),但它已經看到其業務部門的銷售趨勢有所改善,並對其財務業績在2020年剩餘時間內的連續改善(視情況改善而定)保持樂觀。由於消費者購買模式的變化,學習和發展等一些細分市場可能會面臨逆風。外幣的變化不利地影響了4900萬美元的淨銷售額,即2%。
截至2020年6月30日的三個月的毛利潤下降了23%,毛利率從去年同期的34.9%下降到31.5%。毛利率下降的原因是銷售量下降以及某些臨時製造關閉、產品組合以及與投入成本和關税相關的通脹導致吸收成本上升,但部分被生產率提高所抵消。毛利率的下降還反映了其大部分業務部門與新冠肺炎疫情相關的成本增加,包括員工成本的增加,如擴大福利和一線激勵,以及其他成本,如採購個人防護設備。外幣匯率的變化不利地影響了毛利潤1100萬美元,或2%。
作為片段如上所述,截至2020年第一季度末和2020年第二季度初,本公司的某些運營設施繼續出現中斷,因為根據政府指導方針或由於其他條件,約有20家設施暫時關閉。該公司還面臨着斷斷續續的運輸和後勤挑戰。到第二季度末,該公司幾乎所有的製造和分銷設施都已重新開工,並在滿負荷或接近滿負荷運轉。該公司的設施目前正在補充庫存水平,這些庫存水平在臨時關閉期間因產量損失而耗盡。該公司繼續面臨間歇性的運輸和物流挑戰,並預計這種情況將持續到全球情況改善。
除了上述淨銷售額和毛利潤的下降外,影響截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月營業收入的值得注意的項目如下:
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| 三個月 六月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
商譽和無形資產減值(見附註7) | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | (11) | |
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交易及相關費用 | 1 | | | 9 | | | (8) | |
截至2020年6月30日的三個月的營業收入為1.63億美元,而去年同期的營業收入為2.31億美元。營業收入受到不利影響,原因是壞賬支出增加了500萬美元。這一業績被商譽和無形資產減值費用的降低以及與公司上一年完成加速轉型計劃相關的交易和相關成本的降低,以及包括廣告和促銷成本在內的管理費用和可自由支配開支的降低所部分抵消。
該公司預計其業績將繼續受到新冠肺炎大流行的不利影響。,特別是在最近情況惡化的地區.雖然該公司已經部署了成本控制舉措來減輕大流行的影響,但這樣的行動可能不足以減輕整個影響。該公司將繼續監測事態發展,包括政府評估進一步停止或延長其業務的可能性的要求和建議。有關資料,請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註7及重要會計政策及關鍵估計。
截至2020年6月30日的三個月的淨利息支出下降,主要是由於債務水平下降。截至2020年和2019年6月30日止三個月的加權平均利率分別約為4.6%和4.5%。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的其他(收入)費用淨額包括以下項目:
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| 三個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
外匯(收益)損失淨額 | $ | — | | | $ | (1) | |
公允價值權益調整(見附註16) | (2) | | | 1 | |
其他損失,淨額 | 1 | | | — | |
| $ | (1) | | | $ | — | |
截至2020年和2019年6月30日的三個月,所得税撥備分別為1,500萬美元和3,000萬美元。截至2020年6月30日的三個月的有效税率為16.1%,而截至2019年6月30日的三個月的有效税率為19.6%。截至2020年6月30日的三個月的所得税撥備包括與執行某些税收規劃策略相關的2300萬美元的離散税收優惠,部分被與不確定税收狀況相關的400萬美元的額外利息所抵消。截至2019年6月30日的三個月的所得税撥備包括從瑞士收到的預扣税退款的離散税收優惠1300萬美元,以及與各個非美國司法管轄區某些實體的税收地位變化相關的1100萬美元,被基於股權的薪酬的超額賬面扣除的離散税收支出1400萬美元和與公司不確定税收負債相關的利息應計支出500萬美元所抵消。
有關所得税的信息,請參閲“未經審計的簡明綜合財務報表附註”和“美國財政部最新發展情況”腳註12。
業務部門經營業績
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
設備和廚具
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| 三個月 六月三十日, | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 359 | | | $ | 362 | | | $ | (3) | | | (0.8)% |
| | | | | | | |
營業收入 | 10 | | | 6 | | | 4 | | | 66.7% |
營業利潤 | 2.8 | % | | 1.7 | % | | | | |
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截至2020年6月30日的三個月,家電和Cookware的淨銷售額下降了1%。外幣匯率的變化不利地影響了淨銷售額2500萬美元,即7%,這抵消了包括烹飪用具在內的居家使用產品對更大規模產品的強勁銷售增長。在新冠肺炎大流行期間仍然營業的商店零售客户,最明顯的是在美國、巴西和澳大利亞。第二季度業績也受到持續增長的影響由於持續的新冠肺炎大流行,政府強制全國範圍內的停工。
截至2020年6月30日的三個月的營業收入增至1000萬美元,而去年同期的營業收入為600萬美元。營業收入的增加主要是由於生產率、包括廣告和促銷費用在內的可自由支配支出減少,部分被拉丁美洲的交易性匯兑損失所抵消。
商業解決方案
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| 三個月 六月三十日, | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 413 | | | $ | 454 | | | $ | (41) | | | (9.0)% |
| | | | | | | |
營業收入 | 40 | | | 53 | | | (13) | | | (24.5)% |
營業利潤 | 9.7 | % | | 11.7 | % | | | | |
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影響營業收入可比性的值得注意的事項: | | | | | | | |
商譽減值(見腳註7) | $ | — | | | $ | 11 | | | | | |
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商業解決方案公司截至2020年6月30日的三個月的淨銷售額下降了9%,反映了其兩個業務部門的銷售額下降。商業業務部門的銷售業績反映了對消耗性洗手間、清潔產品和户外產品的需求增加,但這在很大程度上被持續的新冠肺炎疫情導致的餐廳和酒店業垂直渠道的疲軟所抵消。互聯家庭和安全業務部的減少主要是由於持續的新冠肺炎疫情,它改變了消費者的購買模式,造成供應鏈限制,影響了對其零售和承包商渠道的銷售。外幣的變化不利地影響了淨銷售額1000萬美元,或2%。
截至2020年6月30日的三個月的營業收入降至4000萬美元,而去年同期的營業收入為5300萬美元。營業收入受到上述銷售額下降的不利影響,以及與銷售額下降相關的吸收成本上升,以及新冠肺炎疫情、管理成本上升和負面產品組合導致墨西哥一家關鍵的互聯家庭和安全製造工廠暫時關閉。這一業績被上一年商譽的非現金減值費用部分抵消,這反映了MAPA/Spontex和Quickie的賬面價值下降,而這些業務被歸類為持有待售,在設施關閉時採取成本控制措施以減輕影響,包括員工休假、毛生產率以及包括廣告和促銷成本在內的可自由支配支出的減少。
家庭解決方案
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| 三個月 六月三十日, | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 355 | | | $ | 372 | | | $ | (17) | | | (4.6)% |
| | | | | | | |
營業收入 | 29 | | | 4 | | | 25 | | | NM |
營業利潤 | 8.2 | % | | 1.1 | % | | | | |
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| | | | | | | |
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截至2020年6月30日的三個月,Home Solutions的淨銷售額下降了5%,因為家用香水業務部門的銷售下降抵消了食品業務部門的強勁銷售表現。家居香水銷售額下降的主要原因是其所有北美揚基蠟燭零售店暫時關閉,其在馬薩諸塞州的關鍵製造設施暫時關閉導致供應鏈中斷,以及持續的新冠肺炎疫情導致某些第三方零售店。當零售店關門的時候由於第二季度業績受到不利影響,一些門店在接近第二季度末時開始重新開張,預計第三季度會有更多門店重新開業,取決於北美條件的改善。這個公司繼續預計,根據關閉門店的持續時間,任何剩餘的門店關閉都將對2020年剩餘時間的業績產生不利影響。此外,17家表現不佳的Yankee Candle零售店退出後,淨銷售額有所下降。食品業務部門銷售額的增長反映了真空密封、保鮮和橡膠女郎食品儲存類別的需求增加,這是持續的新冠肺炎疫情的結果,但與新西蘭Sistema製造設施暫時關閉有關的供應鏈中斷部分抵消了這一增長。外幣的變化不利地影響了300萬美元的淨銷售額,即1%。
截至2020年6月30日的三個月的營業收入增至2900萬美元,而去年同期為400萬美元。營業收入的增加主要是因為在其Yankee Candle零售店和運營設施關閉的同時,為減輕影響而採取的成本控制措施,包括員工休假和包括廣告和促銷成本在內的可自由支配支出的減少。這一增長被上文提到的銷售額下降、銷售量下降和馬薩諸塞州一家主要家用香水製造廠暫時關閉相關的吸收成本增加以及本季度與其Yankee Candle零售店業務的經營租賃有關的500萬美元的非現金減值費用所部分抵消。
學習與發展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 631 | | | $ | 849 | | | $ | (218) | | | (25.7)% |
| | | | | | | |
營業收入 | 126 | | | 217 | | | (91) | | | (41.9)% |
營業利潤 | 20.0 | % | | 25.6 | % | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月,學習和發展部門的淨銷售額下降了26%,這主要是由於消費者購買模式的轉變,第三方零售店的關閉,以及持續的新冠肺炎大流行影響到寫作和嬰兒業務部門的供應鏈中斷,包括學校和辦公室的臨時關閉. 淨銷售額的下降還反映了與黏液相關粘合劑產品的銷售相關的書寫業務的疲軟趨勢。雖然該部門在接近第二季度末時經歷了改善的趨勢,但公司預計寫作業務部門的消費者購買模式以及今年秋天,學校和其他高等教育項目關閉或推遲重新開放的可能性,將繼續對該部門的表現產生不利影響,直至2020年剩餘時間。外幣的變化不利地影響了700萬美元的淨銷售額,即1%。
截至2020年6月30日的三個月的營業收入降至1.26億美元,而去年同期為2.17億美元。營業收入受到上述銷售額下降的不利影響,以及與銷售額下降和某些臨時生產關閉相關的吸收成本上升,但部分被管理費用和可自由支配支出(包括廣告和促銷成本)的下降所抵消。
户外和娛樂活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 353 | | | $ | 443 | | | $ | (90) | | | (20.3)% |
| | | | | | | |
營業收入 | 25 | | | 40 | | | (15) | | | (37.5)% |
營業利潤 | 7.1 | % | | 9.0 | % | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月,户外和康樂淨銷售額下降了20%,這主要是由於持續的新冠肺炎疫情導致其大部分產品組合的消費者購買模式發生了轉變,這一趨勢在本季度晚些時候開始改善。外幣的變化不利地影響了淨銷售額400萬美元,或1%。
截至2020年6月30日的三個月的營業收入從4000萬美元降至2500萬美元,主要原因是上述銷售額下降,以及與銷售量下降相關的吸收成本上升,但被間接成本和可自由支配支出(包括廣告和促銷成本)的下降,以及與產品召回和生產率提高相關的前一年成本部分抵消。
運營結果
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
綜合經營結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 3,997 | | | $ | 4,522 | | | $ | (525) | | | (11.6)% |
毛利 | 1,281 | | | 1,520 | | | (239) | | | (15.7)% |
毛利 | 32.0 | % | | 33.6 | % | | | | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | (1,245) | | | 243 | | | (1,488) | | | NM |
營業利潤 | (31.1) | % | | 5.4 | % | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | 134 | | | 158 | | | (24) | | | (15.2)% |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | 11 | | | 26 | | | (15) | | | (57.7)% |
所得税前收入(虧損) | (1,390) | | | 59 | | | (1,449) | | | NM |
所得税撥備(福利) | (189) | | | 10 | | | (199) | | | NM |
所得税税率 | 13.6 | % | | 16.9 | % | | | | |
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稀釋後每股收益(虧損)-持續運營 | $ | (2.83) | | | $ | 0.12 | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損)-非持續經營 | — | | | (0.26) | | | | | |
稀釋每股虧損-普通股股東應佔虧損 | $ | (2.83) | | | $ | (0.14) | | | | | |
NM-沒有意義
由於所有細分市場的銷售額下降,截至2020年6月30日的6個月的淨銷售額下降了12%。雖然所有細分市場的淨銷售額都受到環境和新冠肺炎全球大流行造成的幹擾的不利影響,但家用電器和廚具、商業解決方案和家庭解決方案部門的某些產品的需求出現了增長。目前,雖然本公司無法預測新冠肺炎將對其業務、客户和供應商造成的累積影響(無論是嚴重程度還是持續時間),但其業務部門的銷售趨勢都有所改善,並對2020年剩餘時間內財務業績的連續改善保持樂觀,視情況改善而定。由於消費者購買模式的變化,學習和發展等一些細分市場可能會面臨逆風。
外幣的變化不利地影響了8200萬美元的淨銷售額,即2%。
截至2020年6月30日的6個月的毛利潤下降了16%,毛利率從去年同期的33.6%降至32.0%。毛利率下降的原因是銷售量下降和某些臨時製造關閉、產品組合以及與投入成本和關税相關的通脹導致吸收成本上升,但部分被生產率提高所抵消。外幣匯率的變化不利地影響了毛利潤2200萬美元,或2%。毛利率的下降還反映了其大部分業務部門與新冠肺炎疫情相關的成本增加,包括員工成本的增加,如擴大福利和一線激勵,以及其他成本,如採購個人防護設備。
作為片段如上所述,該公司的某些運營設施發生了中斷,大約有20家根據政府指導方針或其他條件暫時關閉。該公司還面臨着斷斷續續的運輸和後勤挑戰。到第二季度末,該公司幾乎所有的製造和分銷設施都已重新開工,並在滿負荷或接近滿負荷運轉。該公司的設施目前正在補充庫存水平,這些庫存水平在臨時關閉期間因產量損失而耗盡。該公司繼續面臨間歇性的運輸和物流挑戰,並預計這種情況將持續到全球情況改善。有關更多信息,請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註7以及重要會計政策和關鍵估計。
除了上述淨銷售額和毛利潤的下降外,影響截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月營業收入(虧損)的值得注意的項目如下:
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| 截至六個月 六月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
商譽和無形資產減值(見附註7) | $ | 1,469 | | | $ | 74 | | | $ | 1,395 | |
重組(見腳註4)和重組相關費用 | 23 | | | 35 | | | (12) | |
交易及相關費用 | 2 | | | 16 | | | (14) | |
截至2020年6月30日的6個月的營業虧損為12億美元,而去年同期的營業收入為2.43億美元。截至2020年6月30日的6個月的營業虧損包括商譽的非現金減值費用和某些無限期的無形資產15億美元,而去年同期為7400萬美元,其中包括以前歸類為持有待售業務的商譽非現金減值費用。這一業績被前一年開始的各種計劃的持續生產率提高、較低的重組和重組相關費用、較低的管理費用和包括廣告和促銷成本在內的可自由支配支出以及與前一年公司完成加速轉型計劃相關的較低交易和相關成本所部分抵消。
截至2020年6月30日的6個月的淨利息支出下降,主要是由於債務水平下降。截至2020年和2019年6月30日止六個月的加權平均利率分別約為4.4%和4.5%。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月的其他費用淨額包括以下項目:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
淨匯兑損失 | $ | 11 | | | $ | 8 | |
公允價值權益調整(見附註16) | 1 | | | 18 | |
其他(收益)損失,淨額 | (1) | | | — | |
| $ | 11 | | | $ | 26 | |
截至2020年6月30日的6個月的所得税優惠為1.89億美元,而截至2019年6月30日的6個月的所得税撥備分別為1000萬美元。截至2020年6月30日的6個月的有效税率為13.6%,而截至2019年6月30日的6個月的有效税率為16.9%。截至2020年6月30日的6個月的所得税優惠主要涉及商譽減值費用的影響,以及與執行某些税收規劃策略相關的2300萬美元的離散税收優惠。截至2019年6月30日止六個月的所得税撥備主要涉及上年同期的税前淨收入。
有關所得税的信息,請參閲“未經審計的簡明綜合財務報表附註”和“美國財政部最新發展情況”腳註12。
業務部門經營業績
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
設備和廚具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 650 | | | $ | 692 | | | $ | (42) | | | (6.1)% |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | (298) | | | 2 | | | (300) | | | NM |
營業利潤 | (45.8) | % | | 0.3 | % | | | | |
| | | | | | | |
影響營業收入(虧損)可比性的值得注意的事項: | | | | | | | |
商譽和其他無形資產減值(見腳註7) | $ | 299 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月,家電和Cookware的淨銷售額下降了6%,這主要是由於外幣的變化,這對淨銷售額產生了3600萬美元(5%)的不利影響,以及由於新推出的競爭產品的成功,某些家電類別在北美的國內市場份額繼續下降,這一趨勢被包括烹飪用具在內的居家使用產品對更大規模的強勁銷售部分抵消了在新冠肺炎大流行期間仍然營業的商店零售客户,最明顯的是在美國和巴西。第二季度業績也受到持續增長的負面影響由於持續的新冠肺炎大流行,政府強制全國範圍內的停工。
截至2020年6月30日的6個月的營業虧損為2.98億美元,而去年同期的營業收入為200萬美元。營業虧損主要是由於商譽和某些無限期無形資產的非現金減值費用以及拉丁美洲的交易性匯兑損失,但部分被生產率所抵消。
商業解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 826 | | | $ | 868 | | | $ | (42) | | | (4.8)% |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | (232) | | | 45 | | | (277) | | | NM |
營業利潤 | (28.1) | % | | 5.2 | % | | | | |
| | | | | | | |
影響營業收入(虧損)可比性的值得注意的事項: | | | | | | | |
商譽減值(見腳註7) | $ | 320 | | | $ | 74 | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月,商業解決方案的淨銷售額下降了5%。商業業務部門的業績反映了對消耗性洗手間、清潔產品和户外產品的需求增加,但由於持續的新冠肺炎疫情,餐廳和酒店業垂直渠道的疲軟部分抵消了這一增長。淨銷售額下降的原因是互聯家庭和安全業務部門的銷售額下降,主要是由於持續的新冠肺炎疫情改變了消費者的購買模式,導致供應鏈限制,影響了其零售和承包商渠道的銷售。外幣的變化不利地影響了淨銷售額1800萬美元,或2%。
截至2020年6月30日的6個月的營業虧損為2.32億美元,而上年的營業收入為4500萬美元。營業虧損受到上述銷售量下降、某些無限期無形資產的非現金減值費用上升、與銷售量下降相關的吸收成本上升以及墨西哥一家關鍵的互聯家庭和安全製造設施暫時關閉的不利影響。在工廠關閉的同時,為減輕新冠肺炎疫情的影響而採取的成本控制舉措部分抵消了這一業績,包括員工休假、總生產率以及包括廣告和促銷費用在內的可自由支配支出的減少。
家庭解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 702 | | | $ | 743 | | | $ | (41) | | | (5.5)% |
| | | | | | | |
營業虧損 | (262) | | | (1) | | | (261) | | | NM |
營業利潤 | (37.3) | % | | (0.1) | % | | | | |
| | | | | | | |
影響營業虧損可比性的值得注意的事項: | | | | | | | |
無形資產減值(見附註7) | $ | 290 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月,Home Solutions的淨銷售額下降了6%,因為家用香水業務部門的銷售下降抵消了食品業務部門的強勁銷售表現。家居香水銷售額下降的主要原因是其所有北美揚基蠟燭零售店暫時關閉,其在馬薩諸塞州的關鍵製造設施暫時關閉導致供應鏈中斷,以及持續的新冠肺炎疫情導致某些第三方零售店。當零售店關門的時候由於第二季度業績受到不利影響,一些門店在接近第二季度末時開始重新開張,預計第三季度會有更多門店重新開業,取決於北美條件的改善。這個公司繼續預計,根據我們門店關閉的持續時間,任何剩餘的門店關閉都將對2020年剩餘時間的業績產生不利影響。此外,從61家表現不佳的Yankee Candle零售店退出後,淨銷售額有所下降。食品業務部門銷售額的增長反映了真空密封、保鮮和橡膠女郎食品儲存類別的需求增加,這是持續的新冠肺炎疫情的結果,但與新西蘭Sistema製造設施暫時關閉有關的供應鏈中斷部分抵消了這一增長。
外幣的變化不利地影響了600萬美元的淨銷售額,即1%。
截至2020年6月30日的6個月的營業虧損增至2.62億美元,而去年同期為100萬美元。營業虧損的增加主要是由於上文提到的某些無限期無形資產的非現金減值費用。營業虧損也受到上述銷售量下降、與銷售量下降相關的吸收成本上升和馬薩諸塞州一家主要家用香水製造廠暫時關閉的不利影響,以及與其Yankee Candle零售店業務運營租賃有關的800萬美元的非現金減值費用。運營虧損的增加被旨在減輕影響的成本控制舉措部分抵消,同時關閉了Yankee Candle零售店和運營設施,包括員工休假,以及包括廣告和促銷成本在內的可自由支配支出的降低。
學習與發展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 1,159 | | | $ | 1,430 | | | $ | (271) | | | (19.0)% |
| | | | | | | |
營業收入 | 131 | | | 306 | | | (175) | | | (57.2)% |
營業利潤 | 11.3 | % | | 21.4 | % | | | | |
| | | | | | | |
影響營業收入可比性的值得注意的事項: | | | | | | | |
無形資產減值(見附註7) | $ | 78 | | | $ | — | | | | | |
截至二零二零年六月三十日止六個月的學習及發展淨銷售額下降19%,主要原因是消費者採購模式持續轉變、第三方零售店關閉,以及持續的新冠肺炎疫情(包括學校及辦公室暫時關閉的影響)影響寫作及嬰兒業務部門的供應鏈中斷。淨銷售額的下降還反映了與黏液相關粘合劑產品的銷售相關的書寫業務的疲軟趨勢。雖然嬰兒業務部門最近經歷了接近第二季度末的改善趨勢,但公司預計寫作業務部門消費者購買模式的這些變化,以及今年秋季學校和其他高等教育項目關閉或推遲開學的可能性,將繼續對該部門的業績產生負面影響,直至2020年剩餘時間。外幣變動不利的影響淨銷售額1400萬美元,或1%.
截至2020年6月30日的6個月的營業收入降至1.31億美元,而去年同期為3.06億美元。營業收入的下降受到上述銷售額下降、與銷售額下降和某些臨時生產關閉相關的較高吸收成本以及某些無限期無形資產的非現金減值費用的不利影響。營業收入的減少被各種舉措帶來的生產率提高以及包括廣告和促銷費用在內的可自由支配支出的下降部分抵消。
户外和娛樂活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 660 | | | $ | 789 | | | $ | (129) | | | (16.3)% |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | (449) | | | 52 | | | (501) | | | NM |
營業利潤 | (68.0) | % | | 6.6 | % | | | | |
| | | | | | | |
影響營業收入(虧損)可比性的值得注意的事項: | | | | | | | |
無形資產減值(見附註7) | $ | 482 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月,户外和康樂淨銷售額下降了16%,這主要是由於消費者購買模式的轉變,這是持續的新冠肺炎疫情的結果,這種情況在第二季度晚些時候開始改善。外幣的變化不利地影響了800萬美元的淨銷售額,即1%。
截至2020年6月30日的6個月的營業虧損為4.49億美元,而營業收入為5200萬美元。這一業績主要是由於某些壽命不定的無形資產的非現金減值費用、上文提到的銷售額下降以及與銷售額下降相關的較高吸收成本,但被管理費用下降和可自由支配支出(包括廣告和促銷成本、與產品召回和生產率提高相關的前一年成本)部分抵消。
流動性與資本資源
流動資金
鑑於目前全球經濟以及股票和債券市場因新冠肺炎疫情而存在的不確定性,本公司已經並可能繼續採取行動,以進一步加強其財務狀況和資產負債表,並保持財務流動性和靈活性,包括髮行債務、評估供應採購、加強客户信用審查程序、審查運營費用、確定資本支出的優先順序,以及延長商品和服務的付款期限。本公司亦有能力在其現有應收賬款證券化工具(“證券化工具”)及信貸轉換器項下借款。截至2020年6月30日,公司沒有針對證券化融資和信貸轉換機的提款。此外,該公司預計不會回購其在公開市場上發行的任何普通股。此外,雖然公司目前相信其資本結構和現金資源可繼續支持未來派息的資金,但公司將繼續評估所有加強其財務狀況和資產負債表的行動,並保持財務流動性和靈活性,並維持其資本分配策略。
截至2020年6月30日,公司的現金和現金等價物約為6.19億美元,其中約3.68億美元由公司的非美國子公司持有。公司的可用現金和現金等價物、經營活動產生的現金流量和借款能力,以及上述行動,為公司提供了持續的財務可行性和充足的流動性,為其運營提供資金。公司的現金需求可能會在商業條件允許的情況下發生變化。由於新冠肺炎疫情複雜且發展迅速,公司如上所述的計劃可能會改變。目前,公司無法預測這場大流行的持續時間和嚴重程度;但是,這場大流行可能繼續對公司未來的銷售、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響,特別是如果目前的情況持續很長一段時間的話,這可能會影響公司履行財務維護契約的能力,並可能限制根據現有債務工具進行未來借款的能力。新冠肺炎對公司的影響見第一部分第2項:管理層對第二部分第1A項財務狀況和經營成果及風險因素的討論與分析。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月,現金、現金等價物和限制性現金增加(減少)如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 增加(減少) |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
經營活動提供(用於)的現金 | $ | 132 | | | $ | (9) | | | $ | 141 | |
投資活動提供(用於)的現金 | (88) | | | 622 | | | (710) | |
融資活動提供(用於)的現金 | 239 | | | (486) | | | 725 | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (20) | | | 2 | | | (22) | |
現金、現金等價物和限制性現金增加 | $ | 263 | | | $ | 129 | | | $ | 134 | |
由於經營業績的季節性變化、年度績效補償支付的時間、客户計劃支付、營運資金要求和提供給客户的信貸條件,公司傾向於在今年第三季度和第四季度產生大部分運營現金流。
影響流動性的因素
由於未經審計簡明綜合財務報表附註9所述的穆迪和標普下調債務評級的結果,公司以其認為可接受或有利的條款從商業票據市場借款的能力已被取消,這是由於穆迪和標普在未經審計的簡明綜合財務報表附註9中所述的債務評級下調的結果,該公司無法以其認為可接受或有利的條款從商業票據市場借款。以前,該公司可以發行最高8億美元的商業票據,前提是根據信貸改革計劃有足夠的可供借款的金額。該公司在信用轉換器下的借款能力不受降級的影響。信貸轉換率項下的借款利率為借款期參考倫敦銀行同業拆息加127.5個基點。因此,本公司預計其短期內獲得流動資金的能力不會因評級下調而發生任何變化。2020年4月15日,惠譽將該公司的債務評級下調至“BB”,因為他們認為該公司將無法達到惠譽2020年的目標債務水平。
信貸轉軌要求維護某些金融契約。如果我們不能遵守我們的金融契約,就會削弱我們在信貸革命下借款的能力。在提交本Form 10-Q季度報告時,公司遵守了其所有財務契約。“
此外,由於每次降級,公司某些總計約45億美元的高級債券的利率將調整25個基點,總計50個基點。經過調整的高級票據利率的這一增長預計將使公司2020年的利息支出增加約1700萬美元,按年率計算增加約2300萬美元。“惠譽的降級沒有影響公司任何優先票據的利率。
此外,該公司在未來的融資中可能需要支付更高的利率,其潛在的投資者和資金來源可能會因評級下調而減少。
經營活動的現金流
經營活動提供的現金淨額發生變化的主要原因是,針對新冠肺炎疫情的影響,營運資金舉措取得成功,其中包括:加強客户信用審查和收款流程,評估供應採購和重點庫存管理,以及延長與供應商的商品和服務付款期限。現金淨額的這一變化被本期較高的年度獎勵補償支付部分抵消。有關詳細信息,請參閲資本資源。
投資活動產生的現金流s
投資活動所用現金的變動,主要是由於出售剝離業務所得款項有所抵銷,但因本年度資本開支減少而被部分抵銷。.
融資活動的現金流
用於融資活動的現金淨額的變化主要是由於本季度發行2025年票據的收益與上一年季度支付長期債務當前部分的收益相比。有關進一步資料,請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註9。
資本資源
在截至2020年6月30日的六個月內,本公司以約面值回購了2026年到期的4.20%優先票據中的1500萬美元。總對價(不包括應計利息)約為1500萬美元。由於部分債務的清償,公司記錄了一項無形損失。
於2020年5月,本公司完成註冊公開發售,本金總額為4.875,2025年6月到期的優先債券(“2025年6月債券”),扣除已支付的費用和開支後,獲得約4.93億美元的收益。2025年6月發行的票據須遵守與本公司現有優先票據類似的限制性及財務契諾,但不受利率調整或票面利率上調(下文所述的若干其他票據的條文)的規限。2025年發行的債券可由公司選擇全部或部分贖回,贖回價格為(A)本金的100%或(B)按國庫利率計算的本金及利息貼現現值加50個基點,另加贖回日(不包括贖回日)的應計利息,贖回價格為(A)本金的100%或(B)本金的100%,可在指定到期日之前一個月的任何時間贖回全部或部分債券;或(2)在指定到期日之前一個月或之後的任何時間,贖回價格相等於所贖回本金的100%的價格該公司將2025年6月債券的淨收益用於一般企業用途,包括償還信貸轉換和應收賬款證券化安排下的未償還借款,並打算將所得資金的一部分用於償還或贖回2020年到期的4.70%優先債券。
根據該公司將於2023年12月到期的12.5億美元信貸轉換計劃,該公司可能會以各種利率條件借入資金。在上文討論的穆迪和標普下調評級之前,Credit Revolver提供了發行商業票據所需的承諾後備流動性。由於標準普爾和穆迪的降級,該公司以其認為可接受或有利的條件從商業票據市場借款的能力被取消。以前,該公司可以發行最高8億美元的商業票據,前提是根據信貸改革計劃有足夠的可供借款的金額。信用轉換者還規定,只要有足夠的金額可供信用轉換者借款,就可以簽發最高1億美元的信用證。在2020年第二季度,該公司從Credit Revolver上提取了1.25億美元,並將部分收益用於償還截至2020年3月31日的4000萬美元的未償還商業票據。截至2020年6月30日,沒有商業票據餘額借款。此外,大約有2000萬美元的未償還備用信用證是針對信用轉換機簽發的,在信用轉換機項下沒有未償還的借款。截至2020年6月30日,Credit Revolver下的淨可用資金約為12億美元。
該公司維持其6億美元的證券化工具,該工具將於2022年10月到期,並按浮動利率的利潤率計息。證券化工具將於2022年10月到期,利息高於浮動利率。證券化機制下的最高可用金額根據符合條件的應收賬款餘額而浮動。2020年3月,本公司修訂了關於某些客户應收賬款的證券化安排,並將發起人從證券化安排中刪除。於2020年6月30日,本公司在證券化安排下並無任何未償還金額。
於二零二零年第一季,本公司修訂其現有保理協議(“客户應收賬款購買協議”),以增加若干客户應收賬款可出售的金額。修訂後,2020年第一季度末和第二季度末的保理應收賬款餘額約為3億美元,比2019年12月31日的餘額增加約1億美元。本協議項下的交易繼續作為應收賬款的銷售入賬,應收賬款在銷售交易時從合併資產負債表中刪除。本公司在未經審計的簡明現金流量表中將銷售應收賬款所得歸類為營業現金流量。該公司將折扣記為其他(收入)費用,淨額記入簡明綜合經營報表和尚未作為融資現金流提交給金融機構的應收賬款收款。
截至2020年6月30日,公司遵守了這些工具下的所有債務契約。
風險管理
本公司不時進行衍生工具交易,以對衝其在利率、外幣利率及商品價格波動方面的風險。本公司不為交易目的而進行衍生品交易。
利率合約
該公司使用利率掉期管理其固定和浮動利率債務組合。該公司可能使用固定和浮動利率掉期來改變其對利率變化對其綜合經營業績和未來利息現金流出的影響的風險敞口。浮動利率掉期將根據市場情況,將長期債務的固定利率轉換為短期可變利率。固定利率掉期將用於降低該公司利息成本可能增加的風險。因此,本公司使用利率掉期合約將利率風險與債務融資決策分開。從利率互換結算中支付和收到的現金計入利息支出。
公允價值對衝
截至2020年6月30日,該公司擁有約3.77億美元的名義利率掉期,將固定利率兑換為可變利率(LIBOR)加上加權平均利差。這些浮動利率掉期被指定為公允價值對衝,2020年8月到期的4.7%優先票據的本金為2.77億美元,2024年到期的4.0%優先票據的本金為1億美元,這些票據的剩餘壽命。這些掉期的公允價值損益的有效部分被相關債務的公允價值調整所抵消。
交叉貨幣合約
該公司使用交叉貨幣掉期來對衝某些融資安排的外幣風險。在2020年第一季度,該公司進行了兩次交叉貨幣掉期交易,總名義金額為9億美元,這兩筆交易被指定為公司對某些具有歐元計價淨資產的功能貨幣子公司的淨投資的外幣風險的淨投資對衝。這些交叉貨幣掉期將於2025年1月和2月到期,支付以歐元為基礎的固定利率,並獲得固定利率的美元利息。本公司選擇了現場法來評估這些合同的效力。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,該公司確認了與被排除在對衝有效性測試之外的交叉貨幣掉期部分相關的400萬美元和700萬美元的利息支出淨額。該公司在2019年沒有交叉貨幣掉期用作對衝工具。
外幣合約
該公司使用遠期外幣合同來減輕與預測的庫存購買和銷售相關的現金流中的外幣匯率風險,這些合同的到期日截止到2020年12月。用於對衝這些符合對衝會計標準的預測交易的衍生品被計入現金流對衝。該等衍生工具的有效損益部分作為AOCL的一部分遞延,並在收益中確認,同時對衝項目影響收益,並與相關對衝項目包括在經營報表中的同一標題中。截至2020年6月30日,公司有大約2.12億美元的遠期外幣合同名義金額未償還,這些合同被指定為預測庫存購買和銷售的現金流對衝。
該公司還使用外幣合同,主要是遠期外幣合同,以減輕某些其他外幣交易的外幣風險。截至2020年6月30日,公司未償還這些外幣合同的名義金額約為7.67億美元,這些合同在會計上未被指定為有效對衝,到期日截至2021年1月。公允市場價值損益計入經營業績,歸入其他(收入)費用淨額。
下表顯示了衍生金融工具在2020年6月30日標明日期的公允價值(單位:百萬):
| | | | | |
| 六月三十日, 2020 |
| 資產 (責任) |
指定為有效對衝的衍生工具: | |
現金流對衝: | |
外幣合約 | $ | 8 | |
| |
公允價值對衝: | |
利率掉期 | 8 | |
淨投資對衝: | |
交叉貨幣掉期 | 4 | |
未被指定為有效套期保值的衍生工具: | |
外幣合約 | 2 | |
總計 | $ | 22 | |
重要會計政策和關鍵估計
商譽與無限期無形資產
商譽和無限期無形資產每年(第四季度)進行減值測試和審查,如果事實和情況需要,也可以更頻繁地進行測試和審查。
商譽
商譽在報告單位層面上進行減值測試,公司的所有商譽都分配給其報告單位。報告單位是根據商譽減值之日公司的組織結構確定的
測試,通常比操作段級別低一個級別。該公司的業務由其五個主要經營部門中的八個報告單位組成。
於二零二零年第一季,本公司得出結論,其所有報告單位均發生減值觸發事件,因本公司在三個主要範疇的業務已經歷與新冠肺炎有關的重大幹擾:供應鏈,因若干製造及分銷設施根據政府指引暫時關閉;二級客户零售店及本公司在北美的Yankee Candle零售店暫時關閉;以及消費者需求模式轉變至若干重點類別。本公司繞過了測試商譽的定性方法,而使用了定量方法,即將每個報告單位的公允價值與這些報告單位的賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,減值損失將作為這些金額之間的差額計算,但僅限於分配給報告單位的報告單位商譽金額。
量化商譽減值測試需要大量使用判斷和假設,例如確定報告單位;將資產和負債分配給報告單位;以及估計未來現金流、業務增長率、終端價值、貼現率和企業總價值。所使用的收益法是貼現現金流方法,並以五年現金流預測為基礎。預測的現金流在“無債務”的基礎上進行分析(在向股權和有息債務投資者支付現金之前),以便從報告單位的運營中開發企業價值。根據這些預測,為報告單位在預測期結束時的價值或終止值計提撥備。使用選定的貼現率確定有限期間現金流的現值和終止值。本公司根據反映其最新預測的貼現現金流量法估計其報告單位的公允價值,該最新預測包括(其中包括)關税對中國進口商品的影響、目前對新冠肺炎對其運營的影響的預期,以及本公司在2020年第一季度進行減值測試時的其他通脹。
由於就新冠肺炎全球大流行引發事件所進行的減值測試,本公司確定其與家用電器及炊具部門相關的商譽受損。於截至2020年6月30日止六個月內,本公司錄得非現金費用2.12億美元,以反映其商譽因賬面價值超過其公允價值而減值。在截至2020年6月30日的三個月內,沒有記錄到商譽減值。
有關進一步信息,請參閲未經審計簡明合併財務報表附註1和7。
無限生存的無形資產
根據既定的減值準則對無限期無形資產(主要是商標和商號)進行測試還需要大量使用判斷和假設(例如現金流預測、特許權使用費費率、終端價值和折扣率)。就減值測試而言,無限期無形資產的公允價值的釐定方法與釐定初始值的方法相同。第一種方法是特許權使用費減免法,它通過在資產的經濟壽命內將假設的避免支付的特許權使用費折現到其現值來估計商號的價值。第二種方法,超額收益法,通過量化資產產生的剩餘(或超額)現金流來估計無形資產的價值,並將這些現金流貼現到現在。超額收益法要求適用繳款資產費用。繳款資產費用通常包括因使用營運資金、有形資產和其他無形資產而承擔的付款。預測業務和其他假設的變化可能會對估計的公允價值產生重大影響。商業狀況的變化可能需要對這些資產估值進行調整。
由於於二零二零年第一季就新冠肺炎大流行引發事件進行減值測試,本公司確定其在家電及廚具、商業解決方案、家庭解決方案、學習與發展及户外及康樂部門的若干無限期無形資產均已減值,故本公司於二零一零年第一季度已確定其在家電及廚具、商業解決方案、家庭解決方案、學習與發展以及户外及康樂業務部門的若干無限期無形資產已減值。在截至2020年6月30日的6個月內,公司記錄的減值費用為13億美元以反映這些無限期存在的商號的減值,因為它們的賬面價值超過了它們的公允價值。
有關進一步信息,請參閲未經審計簡明合併財務報表附註1和7。
本公司相信,新冠肺炎事件所造成的情況和全球影響將繼續影響其業務、經營業績、現金流和財務狀況,大流行的範圍和持續時間具有高度不確定性。此外,用於確定報告單位公允價值的其他一些固有估計和假設不在管理層的控制範圍內,包括利率、資金成本、税率、行業增長、信用評級、匯率、勞動力通脹和關税,包括目前與中國的貿易談判。鑑於這些因素的不確定性,以及預測新冠肺炎全球大流行和相關復甦的嚴重性和持續時間的固有困難,以及有關對公司業務和整體經濟的潛在財務影響的不確定性,不能保證公司為2020年第一季度進行的商譽和無限期無形資產減值測試所做的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。
此外,由於過去三年及最近於2020年3月31日錄得數項減值費用,本公司部分報告單位及數個本公司無限存續商號按公允價值或公允價值計入相關賬面價值的10%以內。雖然公司認為它已經根據當時已知的事實和情況計算報告單位和其他無限期無形資產的公允價值,但可能會發生新的事件或實際事件可能導致預測的現金流量、收入和收益與構成公司估計和假設基礎的現金流量、收入和收益不同。就本公司各報告單位而言,特別是如果新冠肺炎引發的全球大流行持續較長一段時間,則報告單位的實際結果可能與本公司用於計算公允價值的估計和假設大不相同。如果是這樣的話,公司可能被要求確認商譽和/或無限期無形資產的重大減值。本公司將繼續監測其報告單位是否有任何觸發事件或其他減損跡象。由於全球經濟環境的進一步惡化、公司業務的持續中斷、公司報告單位和/或商號的經營業績進一步下降、公司市值的進一步持續惡化以及其他可能導致未來減值費用的因素,公司可能需要進行額外的減值測試。儘管管理層無法預測宏觀經濟狀況何時改善, 如果消費者信心和消費支出在未來大幅下降,或者如果商業和工業經濟活動從當前水平持續惡化,本公司很有可能被要求在未來記錄減值費用。
截至2020年3月31日,沒有報告單位,公允價值在關聯賬面價值10%以內的無限期活商號有9個。用於估計報告單位公允價值的貼現現金流中使用的利息、税項和攤銷前收益(EBITDA)假設減少10%,不會導致增加的商譽減值費用。假設超額收益法中用於確定公司家庭解決方案部門和學習與發展部門某些無限期無形資產的公允價值的預測無債務現金流減少10%,將分別導致3900萬美元和1300萬美元的遞增減值費用。用於確定某些無限期無形資產公允價值的特許權使用費減免方法中使用的預測收入假設減少10%,將導致公司以下部門的減損費用增加:電器和廚具、家庭解決方案以及學習和開發部門分別為600萬美元、600萬美元和1600萬美元。在截至2020年6月30日的三個月裏,沒有額外的減值。
有關進一步資料,請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註7。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
與以前在第二部分項目7A項下報告的信息相比,沒有實質性變化。在公司截至財年的Form 10-K年度報告中。
項目4.控制和程序
該公司維持信息披露控制和程序,旨在提供合理保證,即發行人根據1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息,在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估這些控制和程序時,公司認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
根據交易法第13a-15(B)條的要求,公司管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,已經評估了截至本季度報告所涵蓋期間結束時公司披露控制和程序的有效性。基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序在2020年6月30日無效,原因是以下所述的財務報告內部控制存在重大弱點。
重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性不能及時防止或被發現。(A)重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性不能得到及時防止或發現。
補救先前報告的重大缺陷
在截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告(“2020年第一季度Form 10-Q”)和截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)第9A項“財務報告內部控制與程序”(“2019年Form 10-K”)中,我們報告了財務報告的內部控制存在重大缺陷,因為公司沒有設計和保持對資產剝離影響的會計有效控制。具體地説,本公司沒有設計和維護有效的控制措施,以確保遞延税款完全和準確地計入持有的待售資產的賬面價值,並確保持續業務和非持續業務之間的期間税收分配是準確的。此外,公司沒有設計和維護有效的控制措施,以確保持有的待售資產和負債的流動和非流動分類是準確的。
截至2020年6月30日,管理層認為,與資產剝離會計相關的實質性軟肋已得到彌補。為了彌補這一重大弱點,公司完成了以下控制措施的文檔編制和實施:
•考慮到資產剝離交易的形式,提高了對被歸類為持有待售的每項業務的遞延税款餘額的審查水平;
•補充了按法人實體和賬户對遞延税金餘額的審查,以確保為財務報告目的正確列報;
•加強對持續業務和非持續業務之間的期間税收分配情況的審查;
•加強對損益計算採用的歷史和當前計税基礎的計算審查;
•加強了持有待售腳註對賬程序;
•加強對用於確定公司減值測試中反映的估計公允價值和預期銷售形式的基礎數據的審查和批准程序;以及
•聘用有豐富所得税會計背景和美國跨國上市公司經驗的經驗豐富的資源。
管理層相信,它已經有效地設計和測試了與審查持有待售腳註核對程序、審查和批准用於確定公司減值測試中反映的估計公允價值和預期銷售形式的基礎數據相關的經營有效性。因此,管理層得出結論認為,重大弱點已得到補救,因為重大弱點的每個組成部分在足夠長的一段時間內一直有效運行。
持續的物質疲軟
我們在財務報告的內部控制方面仍然存在重大缺陷,這一點在 2020年第一季度10-Q表和2019年10-K表,因為公司沒有設計和維護對以下會計的有效控制
所得税的某些方面。具體地説,本公司沒有設計和維護與州所得税會計的完整性和準確性以及確定不確定税收頭寸的準確性有關的控制,包括但不限於核實與不確定税收頭寸相關的應計利息是否正確確定和記錄。這些缺陷導致截至2019年12月31日的季度及截至2019年12月31日的季度記錄的錯誤,影響了截至2019年12月31日的季度的當前税收優惠;以及截至2019年12月31日的商譽、其他資產、遞延税項負債、其他非流動負債和累計的其他全面虧損。此外,總體而言,這些控制缺陷可能會導致公司前述賬目和披露的錯誤陳述,從而導致年度或中期綜合財務報表的重大錯誤陳述,而這些錯誤陳述是無法防止或檢測到的。因此,管理層認定這些控制缺陷總體上構成了一個重大弱點。
補救計劃
管理層設計並實施了以下措施,以彌補導致所得税某些方面會計嚴重薄弱的缺陷:
•實施税務申報軟件解決方案,增強了對不確定税務狀況的可見性;
•加強關於不確定税收狀況和國家所得税的季度和年度撥備程序;
•聘請有豐富所得税會計背景的有經驗的人員;以及
•就税務申報要求和我們重新設計的流程,對每個申報轄區的關鍵人員進行了廣泛的培訓。
此外,管理層繼續實施納税申報軟件解決方案,以增強其州所得税申報能力。雖然管理層認為已經實施的措施已經補救了某些控制缺陷,但在所有剩餘的控制措施運行了足夠的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前,總體上不會認為實質性的弱點得到了完全的補救。該公司將監督其補救計劃的有效性,並將酌情完善其補救計劃。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的季度內,本公司的財務報告內部控制沒有任何變化,這些變化已經或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他資料
項目2.法律訴訟
本項目所需信息包含在上文第I部分,財務信息,項目1中,並通過引用將其併入本文。
項目71A。危險因素
除本報告所載的其他信息外,您應仔細考慮以下所列風險以及公司截至2019年12月31日的10-K財年年報第I部分第1A項所述的風險因素,這些風險因素可能會對我們的業務、流動性、財務狀況或未來業績產生重大影響。下面描述的風險和我們的2019年年報Form 10-K中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。其他目前未知或本公司目前認為無關緊要的風險和不確定因素也可能對其業務、流動資金、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們必須成功管理與新冠肺炎大流行或任何其他疾病爆發(包括流行病、大流行或類似的普遍公共衞生問題)實際或預期影響相關的需求、供應和運營挑戰。
我們的業務可能會受到對新冠肺炎大流行或任何其他疾病爆發、流行病、大流行或類似的普遍公共衞生問題(如減少旅行或政府當局建議或要求停止特定業務活動)的恐懼或實際影響的不利影響。這些影響包括但不限於:
•對我們一個或多個產品的需求顯著減少或需求大幅波動,其原因可能包括但不限於:消費者因疾病、商店關閉、學校關閉或學校和其他高等教育項目延遲開學而暫時無法購買我們的產品;檢疫或其他旅行限制;或客户、零售商和消費者的財務困難;需求從我們一個或多個較隨意或價格較高的產品轉向價格較低的產品或儲存;如果持續下去,這些影響可能會進一步增加我們計劃運營的難度,這可能會對我們的
•由於基本製造和供應要素(如原材料或其他成品組件、運輸、勞動力或其他製造和分銷能力的損失或中斷,包括政府強制關閉我們的某些製造和分銷設施)造成的製造運營和供應安排以及配送中心的中斷,無法滿足我們客户的需求和實現成本目標;
•我們所依賴的第三方,包括我們的供應商、合同製造商、分銷商、承包商、商業銀行、合資夥伴和外部業務夥伴,未能履行對公司的義務,或他們履行義務的能力發生重大中斷,這可能是由於他們自身的財務或經營困難造成的,這可能會對我們的運營、流動性和財務狀況產生不利影響;或
•在我們生產、銷售或分銷產品的市場中,政治和勞動條件發生了重大變化,包括檢疫、政府或監管行動、關閉或其他限制,限制或關閉了我們的製造、分銷、研發和零售設施;限制了我們的員工出差或履行必要業務職能的能力或意願,或以其他方式阻止我們的設施或第三方合作伙伴、供應商或客户進行足夠的人員配備操作,包括生產、分銷、銷售和支持我們產品所需的操作,這可能對我們的業績、流動性和財務狀況產生不利影響。
對於新冠肺炎作為一場全球大流行的傳播可能產生的影響,最近沒有可比的事件提供指導,因此,疫情的最終影響高度不確定,可能會發生變化。我們還不知道這對我們的業務、我們的運營或整個全球經濟的影響有多大。儘管我們努力管理和補救這些對公司的影響,但新冠肺炎的最終影響可能會對我們的業務、經營業績、流動性和財務狀況產生實質性的不利影響,並取決於我們不知道或無法控制的因素,包括任何此類疫情的持續時間和嚴重程度,以及為遏制其傳播和減輕其對公眾健康的影響而採取的第三方行動。
我們的業務已經經歷了與新冠肺炎相關的重大中斷,如果我們無法在中短期內重新開始正常運營,我們可能無法在某些債務安排中保持遵守財務契約或借款基數的要求。
根據我們某些債務融資的條款,包括證券化融資和信貸轉換機,我們必須維持某些金融契約或滿足某些借款基礎要求。由於新冠肺炎疫情的影響,我們的運營已經並可能進一步中斷,如果我們不能在中短期內重新開始正常運營,我們可能無法滿足這些要求。
契約豁免可能會導致我們產生與獲得豁免相關的額外費用、增加的利率、額外的限制性契約以及根據這些債務安排適用於我們的其他可用的貸款人保護。我們根據這些安排為貸款人提供額外保障的能力,包括授予抵押品擔保權益的能力,將受到我們債務限制的限制。我們不能保證我們將來能夠及時、以可接受的條件或根本不能獲得豁免。如果我們不能根據任何一項或多項債務安排獲得契約豁免,我們將無法達成此類協議,這可能導致我們的其他債務協議交叉違約。因此,我們將需要對適用的一項或多項債務安排進行再融資或償還,並將被要求籌集額外的債務或股本,或剝離資產,以對該等一項或多項債務安排進行再融資或償還。如果我們日後不能根據任何一項或多項債務安排獲得豁免契諾,我們不能保證能夠籌集足夠的債務或股本,或剝離資產,為該等貸款或貸款再融資或償還。
就每一項債務融資而言,如果我們不能獲得豁免、不能再融資或不能償還這些債務融資,便會導致該等融資的違約事件,從而加速該等債務融資的負債。反過來,這將導致違約事件,並可能加速我們所有未償債務和衍生品合同債務下的到期金額。因此,無法獲得上述公約豁免將產生實質性的不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表提供了本公司在截至2020年6月30日的三個月內購買股權證券的相關信息:
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歷月 | 總人數 的股份 已購買(2) | | 平均值 付出的代價 每股 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 極大值 美元近似值為 股票表示,可能還沒有人購買 根據新的計劃或方案(1) |
四月 | 996 | | | $ | 19.90 | | | — | | | $ | — | |
可能 | 40,274 | | | 11.73 | | | — | | | — | |
六月 | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | 41,270 | | | $ | 11.93 | | | — | | | |
(1)本公司當時的現有股份回購計劃(“SRP”)已於2019年12月31日到期,未予延長。
(2)於截至二零二零年六月三十日止三個月內收購所有股份,以履行與歸屬限制性股票單位獎勵有關的員工預扣及支付義務,該等股份由本公司根據歸屬日期的公平市價購買。
項目5.其他信息
某些人員的薪酬安排
於二零二零年八月四日(“參與日期”),Laurel M.Hurd及Bradford R.Turner各自(各自為“執行人員”,合共為“執行人員”)與本公司訂立放棄及終止協議(“放棄協議”)。根據豁免協議的條款,自參與日期起,Newell Brands高管離職計劃(“高管離職計劃”)取代及取代,每位高管放棄根據其就業保障協議(“ESA”)或高管與本公司於參與日期生效的任何其他書面協議獲得遣散費及其他遣散費福利的任何權利。每位高管對公司證券的獎勵,如(1)在他或她終止僱傭之日尚未完成,(2)在參與日期之前授予,將繼續受適用的獎勵協議和任何其他計劃、協議、政策或其他安排(包括ESA或其他書面補償安排)的條款的約束,這些獎勵在參與日期時受到這些獎勵的約束。(2)在參與日期之前授予的公司證券將繼續受適用的獎勵協議和任何其他計劃、協議、政策或其他安排(包括ESA或其他書面補償安排)的條款的約束。前述摘要通過參考放棄協議的全部內容進行限定,該協議的一種形式在此作為附件10.3存檔。
特納先生和赫德女士將參與的高管離職計劃下可獲得的實質性條款、條件、遣散費和福利的描述,已包括在2019年7月30日提交給證券交易委員會的8-K表格的最新報告中,並通過引用併入本文。
項目6.展品
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展品編號 | | 展品説明 |
10.1 | | 根據Newell Rubbermaid Inc.之間的契約發行的2025年到期的4.875%票據的格式,日期為2014年11月19日。和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用本公司日期為2020年5月26日的8-K表格當前報告的附件4.1合併)。 |
10.2*† | | Newell Brands員工儲蓄計劃第1號修正案,2019年1月1日生效 |
10.3*† | | Newell Brands Inc.之間的棄權和終止協議的格式。還有高管們。 |
31.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的規則13a-14(A)或規則15d-14(A)對首席執行官的認證。 |
31.2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的規則13a-14(A)或規則15d-14(A)對首席財務官的認證。 |
32.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構 |
101.CAL | | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
*現送交存檔。
†代表管理合同和補償計劃和安排。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | | 紐威爾品牌公司(Newell Brands Inc.) 註冊人 |
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日期: | 2020年8月5日 | | /s/克里斯托弗·H·彼得森(Christopher H.Peterson) |
| | | 克里斯托弗·H·彼得森 |
| | | 首席財務官兼業務運營總裁 |
| | | |
日期: | 2020年8月5日 | | /s/羅伯特·A·施密特 |
| | | 羅伯特·A·施密特 |
| | | 高級副總裁兼首席會計官 |