美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
|
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
委託文件編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(I.R.S.僱主 識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
商品代號 |
註冊的交易所名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 |
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☐ |
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加速的文件管理器 |
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☒ |
非加速文件管理器 |
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☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截至2020年8月4日,註冊人擁有
Aspen氣凝膠公司
表格10-Q的索引
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頁 |
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第一部分財務信息 |
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第(1)項。 |
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財務報表 |
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截至2020年6月30日和2019年12月31日的合併資產負債表(未經審計) |
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1 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的綜合營業報表(未經審計) |
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2 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的股東權益合併報表(未經審計) |
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3 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月合併現金流量表(未經審計) |
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4 |
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合併財務報表附註(未經審計) |
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5 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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17 |
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第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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32 |
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第四項。 |
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管制和程序 |
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33 |
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第二部分其他資料 |
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第(1)項。 |
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法律程序 |
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35 |
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項目71A。 |
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危險因素 |
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36 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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38 |
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第三項。 |
|
高級證券違約 |
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38 |
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第四項。 |
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礦場安全資料披露 |
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38 |
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第五項。 |
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其他資料 |
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38 |
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項目6. |
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陳列品 |
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39 |
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簽名 |
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40 |
商標、商號和服務標記
我們擁有或有權使用“Aspen Aerogels”、“Cryogel”、“Pyrogel”、“SpaceLoft”、Aspen Aerogels徽標以及Aspen Aerogels,Inc.的其他商標、服務標誌和商號。以表格10-Q列載於本季度報告內。僅為方便起見,本報告中提及的商標、服務標記和商號不帶®和TM符號,但此類引用並不表示其所有者不會根據適用法律最大程度地主張該所有者對這些商標、服務標記和商號的權利。本報告包含其他公司的其他商標、服務標記和商號,據我們所知,這些都是它們各自所有者的財產。
第一部分-報告財務信息
第(1)項。 |
財務報表。 |
Aspen氣凝膠公司
合併資產負債表
(未經審計)
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六月三十日 |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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(以千為單位,除 共享和每股數據) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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應收賬款,扣除津貼淨額#美元 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產,廠房和設備,淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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$ |
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應計費用 |
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循環信貸額度 |
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— |
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遞延收入 |
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經營租賃負債 |
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流動負債總額 |
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提前還款責任 |
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長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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— |
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負債共計 |
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承擔和或有事項(附註8) |
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股東權益: |
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優先股,$ 在2020年6月30日和2019年12月31日未償還 |
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普通股,$ 分別為2019年3月 |
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— |
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額外實收資本 |
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累積赤字 |
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( |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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$ |
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見未經審計的合併財務報表附註。
1
Aspen氣凝膠公司
合併運營報表
(未經審計)
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(以千為單位,除 共享和每股數據) |
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收入: |
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產品 |
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研究服務 |
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總收入 |
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收入成本: |
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產品 |
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研究服務 |
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毛利 |
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業務費用: |
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研究與發展 |
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銷售及市場推廣 |
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一般和行政 |
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業務費用共計 |
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運營損失 |
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利息支出,淨額 |
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( |
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( |
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總利息支出(淨額) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
淨損失 |
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( |
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( |
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每股淨虧損: |
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基本的和稀釋的 |
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加權平均已發行普通股: |
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基本的和稀釋的 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
2
Aspen氣凝膠公司
股東權益合併報表
(未經審計)
(單位為千,共享數據除外)
|
|
優先股 面值0.00001美元 價值 |
|
|
普通股 面值0.00001美元 價值 |
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附加 實繳 資本 |
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累積 赤字 |
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股東權益總額 |
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股份 |
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價值 |
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股份 |
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價值 |
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2019年12月31日的餘額 |
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$ |
— |
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) |
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淨損失 |
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股票補償費用 |
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有限制股份單位的歸屬 |
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承銷公開發行的收益,扣除承銷折扣和佣金$ |
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— |
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2020年3月31日的餘額 |
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淨損失 |
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股票補償費用 |
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發行限制性股票 |
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有限制股份單位的歸屬 |
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員工行使股票期權的收益 |
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2020年6月30日的餘額 |
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— |
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( |
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$ |
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優先股 面值0.00001美元 價值 |
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普通股 面值0.00001美元 價值 |
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附加 實繳 資本 |
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累積 赤字 |
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股東權益總額 |
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股份 |
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價值 |
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股份 |
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價值 |
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2018年12月31日的餘額 |
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淨損失 |
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股票補償費用 |
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有限制股份單位的歸屬 |
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( |
) |
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2019年3月31日的餘額 |
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( |
) |
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淨損失 |
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股票補償費用 |
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發行限制性股票 |
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有限制股份單位的歸屬 |
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— |
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— |
|
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
2019年6月30日的餘額 |
|
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— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
見未經審計的合併財務報表附註。
3
Aspen氣凝膠公司
合併現金流量表
(未經審計)
|
|
截至六個月 |
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|
6月30日, |
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2020 |
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2019 |
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(單位:千) |
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來自經營活動的現金流: |
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淨損失 |
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) |
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( |
) |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: |
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折舊攤銷 |
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債務發行成本攤銷 |
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股票補償費用 |
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經營性租賃使用權資產賬面金額減少 |
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營業資產和負債的變化: |
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應收帳款 |
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盤存 |
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( |
) |
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( |
) |
預付費用和其他資產 |
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( |
) |
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( |
) |
應付帳款 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
應計費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
遞延收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
經營租賃負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
經營活動中使用的現金淨額 |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
投資活動的現金流量: |
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資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
投資活動所用現金淨額 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
籌資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
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|
承銷公開發行的收益,扣除承銷折扣和佣金$ |
|
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|
|
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— |
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承銷公開發行的發行成本 |
|
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( |
) |
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— |
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發行長期債券所得款項 |
|
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長期債務的發行成本 |
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信用額度項下借款的償還,淨額 |
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員工行使股票期權的收益 |
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為員工限制性股票税預扣支付的款項 |
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籌資活動提供的現金淨額 |
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現金流量信息的補充披露: |
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與使用權資產相關的經營租賃負債的初步確認 |
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以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
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應計資本支出的變動 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
4
阿斯彭氣凝膠公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(一)業務説明和提交依據
業務性質
Aspen Aerogels,Inc.(本公司)是一家氣凝膠技術公司,主要設計、開發和製造主要用於能源基礎設施和建材市場的創新型高性能氣凝膠絕緣材料。該公司還進行與氣凝膠技術相關的研究,以研究合同的形式由美國政府的幾個機構和其他機構提供資金支持。該公司已決定在2020年停止努力獲得額外資助的研究合同,並結束現有的合同研究活動。
該公司在馬薩諸塞州諾斯伯勒設有公司辦事處。本公司擁有
流動資金
在截至2020年6月30日的六個月內,本公司發生淨虧損$
該公司正在提高其位於羅德島東普羅維登斯的現有製造設施的產能,並開發新技術和戰略商機。該公司預計其現有現金餘額和現有循環信貸額度下預期的可用金額將足以支持當前的運營需求,完成計劃中的產能擴展,併為其計劃中的戰略業務計劃提供資金。
然而,在未來,公司可能需要通過債務融資、客户預付款、技術許可費或股權融資來補充其現金餘額和可用信貸,以提供完成未來產能擴張或為不斷髮展的戰略商機提供資金所需的資本。
未經審計的中期財務信息
隨附的未經審計的中期綜合財務報表包括本公司的賬目,並已按照美國公認會計原則(U.S.GAAP)以及表格10-Q和S-X條例第10條的指示編制。通常包括在根據美國公認會計原則編制的綜合財務報表中的某些信息和披露已根據此類規則和規定予以濃縮或省略。因此,本Form 10-Q季度報告中包含的信息應與我們於2020年3月6日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(年度報告)中經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。
本公司管理層認為,未經審核中期綜合財務報表已按經審核綜合財務報表相同基準編制,幷包括對本公司截至2020年6月30日的財務狀況、截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月的經營業績及股東權益,以及截至該日止六個月的現金流量的所有屬正常經常性性質及公允呈報所需的調整。截至本文件提交之日,公司已對後續事件進行了評估。
該公司截至2020年6月30日的三個月和六個月的運營業績不一定表明截至2020年12月31日或任何其他時期的預期業績。此外,本公司不確定新冠肺炎疫情和最近全球石油市場波動的最終持續時間和嚴重程度,以及它們將對本公司截至2020年12月31日的年度或任何其他時期的運營業績產生的影響。
5
(2)重大會計政策
鞏固原則
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的,包括公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
預算的使用
編制合併財務報表要求公司作出若干估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額。受此類估計和假設影響的重要項目包括壞賬準備、銷售退貨和津貼、產品保修成本、庫存估值、財產和設備的賬面價值、基於股票的補償和遞延所得税。本公司根據歷史經驗及其他因素(包括目前的經濟環境)持續評估其估計及假設,而該等因素在當時情況下相信是合理的。當事實和情況需要時,管理層會調整這些估計和假設。缺乏流動性的信貸市場、動盪的股市和商業投資的下降可能會增加此類估計和假設所固有的不確定性。由於未來事件及其影響不能精確確定,實際結果可能與這些估計大不相同。由於經濟環境的持續變化而導致的這些估計數的變化將反映在今後的財務報表中。
現金和現金等價物
現金等價物包括由貨幣市場賬户組成的短期、高流動性工具。所有現金和現金等價物都與北美的主要金融機構保持一致。在這些金融機構的存款可能會超過對這類存款提供的保險金額;但是,這些存款通常可以按需贖回,因此承擔的風險最小。
收入確認
該公司根據會計準則編碼606,與客户的合同收入(ASC 606)確認收入。有關詳細信息,請參閲註釋3。
租約
2019年1月1日,本公司採用會計準則更新(ASU)2016-02,租賃(主題842).有關詳細信息,請參閲註釋9。
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬費用在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量。費用在所有有服務條件的獎勵的必要服務期內以直線方式確認。對於基於績效的獎勵,當條件可能達到時,授予日期公允價值被確認為費用,然後在必要的服務期內按等級進行確認。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定基於服務的期權獎勵的公允價值,這需要一些複雜和主觀的假設,包括標的證券的公允價值、標的證券的預期波動性、無風險利率和期權的預期期限。限制性股票和限制性股票單位授予的公允價值根據授予日公司普通股的收盤價確定。包含市場條件的獎勵的公允價值是使用基於條件的性質、標的證券的預期波動性和其他相關因素的蒙特卡洛模擬模型來確定的。
在.期間截至2020年6月30日的6個月,公司授予
6
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(單位:千) |
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產品收入成本 |
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研究開發費用 |
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銷售和營銷費用 |
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股票薪酬總額 |
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根據2014年股權計劃的“常青樹”條款,該計劃下授權發行的普通股股數自動增加
截至2020年6月30日,
每股淨虧損
本公司根據每期已發行普通股的加權平均數計算每股普通股淨虧損。潛在普通股等價物是使用庫存股方法確定的。包括在稀釋淨虧損計算中的普通股加權平均股數適用於所有潛在的稀釋性普通股等價股,包括已發行股票期權和RSU。如果普通股等值股票的影響是反稀釋的,則普通股等值股票不包括在每股稀釋淨虧損的計算中。
分段
運營部門被確定為企業的組成部分,首席運營決策者在就如何分配資源和評估業績做出決策時,可以獲得關於這些獨立的、離散的財務信息,以供評估。公司的首席運營決策者是首席執行官。公司首席運營決策者審查合併的經營結果,以作出關於分配資源和評估整個公司業績的決定。公司將其運營和業務管理視為
下表列出了基於發貨目的地或服務地點的公司總收入信息:
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(單位:千) |
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收入: |
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美國 |
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國際 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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保修
本公司為其產品提供保修,並在相關收入入賬期間將預計成本記入收入成本內。本公司的標準保修期延長至
7
本公司的產品可用於涉及新技術的系統需求和新配置。因此,本公司定期審查和評估是否應在記錄相關收入的期間計入保修準備金。對於在具有新技術日期的系統中使用的產品的首次發貨如本公司不能確定是否符合客户的規格,則本公司將推遲確認產品收入和相關成本,直至獲得客户書面認可。
“公司”做到了
近期發佈的會計準則
新的會計公告不時由財務會計準則委員會(FASB)或其他準則制定機構發佈。最近發佈的標準通常在未來生效日期之前不需要採用。在其生效日期之前,該公司對聲明進行評估,以確定採用該聲明對其合併財務報表的潛在影響。
2019年12月31日起實施的標準
截至2020年6月30日止六個月內,本公司並無實施任何對其綜合財務報表有重大影響的會計準則。
須實施的標準
本公司認為,近期發佈的尚未生效的會計準則的影響不會對其合併財務報表產生實質性影響。
(3)與客户的合約收入
收入確認
當客户獲得對承諾貨物或服務的控制權時,收入即確認,該數額反映了該實體期望收到的交換這些貨物或服務的對價。為了確定ASC 606範圍內安排的收入確認,公司執行以下五個步驟:(I)確定與客户的合同;(Ii)確定合同中的履約義務;(Iii)確定交易價;(Iv)將交易價分配給合同中的單獨履約義務;以及(V)在履行義務時確認與履約義務相關的收入。當公司有可能收取其有權收取的對價,以換取其轉讓給客户的商品或服務時,公司將五步模式應用於合同。在合同開始時,一旦合同被確定在ASC 606的範圍內,公司就評估每份合同中承諾的商品或服務,並確定那些是履行義務,並評估每一項承諾的商品或服務是否是不同的。如果合同包含單一履行義務,則將整個交易價格分配給該單一履行義務。包含多個履約義務的合同需要根據每項履約義務背後承諾的產品或服務的估計相對獨立銷售價格來分配交易價格。該公司根據履約義務單獨銷售的價格確定獨立銷售價格。如果無法通過過去的交易觀察到獨立銷售價格, 該公司估計獨立銷售價格時考慮了現有的信息,如市場狀況和內部批准的與履行義務有關的定價指導方針。然後,該公司確認在履行履行義務時(或作為履行義務)分配給各自履行義務的交易價格的金額為收入。
在確定合同的交易價格時,如果客户的付款在履約之前或履約後顯著發生,從而產生重要的融資部分,則進行調整。應用ASC 606-10-32-18段中的實際權宜之計,如果公司履行合同規定的義務與客户付款之間的期間不超過一年,則公司不評估是否存在重大融資組成部分。本公司於2019年12月31日並無任何未平倉合約,且於截至2020年6月30日止六個月內並無訂立任何包含重大融資成分的合約。
本公司在下列情況下記錄產品銷售的遞延收入:(I)公司已交付產品,但其他收入確認標準未得到滿足,或(Ii)在完成規定的業績義務之前收到付款。
8
運費和搬運費
在產品控制權轉移到客户手中之後,與出站運費相關的運輸和搬運成本被計入履行成本,並計入產品收入成本。確認的收入數額包括公司預期有權獲得的代價,以換取這些運輸和搬運成本。
產品收入
本公司一般訂立的合約內容包括
本公司亦與某些客户訂立回扣協議。這些協議可能被視為公司的額外履約義務或合同內的可變對價。在確認相關產品收入的期間,回扣被記錄為收入的減少。相應的負債作為遞延收入的組成部分記錄在合併資產負債表中。這些安排主要基於客户獲得合同規定的銷售量.
本公司估計其客户可能退還的產品銷售額,並將這一估計記錄為相關產品收入確認期間的收入減少。該公司目前在逐個合同的基礎上使用歷史回報率、當前季度的信用銷售額和特定的風險敞口項目來估計產品退貨負債。銷售退貨準備金約為美元。
海底工程
該公司製造和銷售專為海底石油生產中的管中管應用而設計的產品,並且典型定製以滿足客户規格。海底產品通常沒有替代用途,幷包含可強制執行的付款權。海底產品的客户發票條款通常基於生產和交付計劃內的某些里程碑。根據ASC 606的規定,公司確認收入在將產品控制權移交給客户的時間點,或隨着時間的推移,使用輸入法。收入確認的時間是在逐個合同的基礎上進行評估的。在截至2019年6月30日、2020和2019年6月30日的6個月內,該公司確認的收入為#美元。
研究服務
該公司根據與各種政府機構和其他機構的合同提供研究服務。這些合同通常有
9
收入的分類
在下表中,收入按主要地理區域和收入來源分類:
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截至6月30日的三個月, |
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2020 |
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2019 |
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美國 |
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國際 |
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總計 |
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美國 |
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國際 |
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總計 |
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(單位:千) |
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地理區域 |
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亞洲 |
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加拿大 |
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歐洲 |
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拉丁美洲 |
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美國 |
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— |
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總收入 |
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8,092 |
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16,549 |
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$ |
24,641 |
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$ |
14,972 |
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$ |
14,561 |
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$ |
29,533 |
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收入來源 |
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海底工程 |
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研究服務 |
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總收入 |
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截至6月30日的六個月, |
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2020 |
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2019 |
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美國 |
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國際 |
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總計 |
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美國 |
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國際 |
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總計 |
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(單位:千) |
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地理區域 |
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亞洲 |
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加拿大 |
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歐洲 |
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— |
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拉丁美洲 |
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— |
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美國 |
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— |
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|
— |
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總收入 |
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$ |
21,765 |
|
|
$ |
31,295 |
|
|
$ |
53,060 |
|
|
$ |
26,224 |
|
|
$ |
31,221 |
|
|
$ |
57,445 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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收入來源 |
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產品收入 |
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$ |
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|
$ |
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海底工程 |
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研究服務 |
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|
— |
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總收入 |
|
$ |
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$ |
|
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
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10
對比T天平
下表顯示了截至2020年6月30日的六個月內公司合同資產和合同負債的變化情況:
|
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2019年12月31日的餘額 |
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加法 |
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扣減 |
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餘額為 六月三十日, 2020 |
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(單位:千) |
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合同資產 |
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海底工程 |
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( |
) |
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$ |
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研究服務 |
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合同總資產 |
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( |
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合同責任 |
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遞延收入 |
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產品收入 |
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( |
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海底工程 |
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研究服務 |
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提前還款責任 |
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在截至2020年6月30日的6個月內,公司確認了$
當公司通過轉讓承諾的貨物或服務來履行履行義務,並從客户那裏獲得對價的權利時,合同資產就被記錄下來。這些資產可能代表有條件或無條件的對價權,並計入合併資產負債表的應收賬款內。
合同責任是在根據合同條款轉讓貨物或服務之前從客户收到或無條件到期的對價時記錄的。在產品或服務的控制權轉移到客户手中,且所有收入確認標準均已滿足後,合同負債確認為收入。
(4)庫存減少。
庫存包括以下內容:
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6月30日, |
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12月31日, |
|
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2020 |
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2019 |
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(單位:千) |
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原料 |
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成品 |
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總計 |
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(5)財產、廠房和設備,淨額
物業、廠房和設備包括以下內容:
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6月30日, |
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12月31日, |
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有用 |
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2020 |
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2019 |
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生活 |
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(單位:千) |
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在建 |
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建築 |
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機器設備 |
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計算機設備和軟件 |
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總計 |
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累計折舊 |
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( |
) |
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財產,廠房和設備,淨額 |
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$ |
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$ |
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11
折舊費用為$
(6)應計費用
應計費用包括以下內容:
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6月30日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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(單位:千) |
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員工薪酬 |
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其他應計費用 |
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總計 |
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$ |
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(7)債務
2020年5月1日,Aspen Aerogels Rhode Island,LLC(借款人)簽署了一張以東北銀行為收款人的本票(票據),以獲得本金為#美元的無擔保貸款。
購買力平價貸款的利率為
如果借款人在收到貸款收益後24週期限結束後的10個月內仍未申請寬免,則應要求借款人在貸款剩餘期限內按月等額分期付款本金和應計利息。此外,靈活性法案允許借款人和PPP投資者共同同意將PPP貸款期限延長至從票據日期起計的五年。借款人可隨時償還PPP貸款,無需支付違約金。
借款人無須申請豁免購買力平價貸款,而在申請時,借款人可能不會獲得全部或部分購買力平價貸款寬免。此外,如果借款人在收到貸款收益後的8周或24週期間未能維持員工和工資水平,潛在的貸款豁免金額可能會減少。如果借款人申請寬恕,而購買力平價貸款沒有全部或僅部分獲得寬免,則借款人應被要求立即開始在貸款剩餘期限內以每月等額分期付款的方式支付本金和應計利息,以支付任何寬恕後的未償還餘額。
票據載有(其中包括)付款違約、違反陳述及保證,以及任何貸款或與另一債務人協議(包括本公司與SVB的信貸安排)項下的違約的慣常違約事件,惟購買力平價投資者相信該等違約可能會對借款人償還購買力平價貸款的能力造成重大影響。如果發生違約事件,如果不能治癒,可能會導致借款人提前償還PPP貸款。
借款人正在使用購買力平價貸款的收益來支持正在進行的運營,並維持其位於羅德島東普羅維登斯的製造工廠的員工水平,儘管新冠肺炎大流行和動盪的能源市場對其業務產生了不利影響。
12
長期債務由以下部分組成:
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6月30日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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(單位:千) |
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長期債務、本金 |
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$ |
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$ |
— |
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債務發行成本,扣除累計攤銷後的淨額 |
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( |
) |
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— |
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長期債務 |
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$ |
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$ |
— |
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截至2020年6月30日,長期未償債務規定本金支付日程表如下:
年 |
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校長 付款 |
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(單位:千) |
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2020年(不包括截至2020年6月30日的六個月) |
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$ |
— |
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2021 |
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2022 |
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本金支付總額 |
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$ |
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(8)承擔和或有事項
客户供應協議
本公司與巴斯夫聚氨酯有限公司(BASF)簽訂了經修訂的供應協議(供應協議),並與巴斯夫SE簽署了聯合開發協議(JDA)。根據供應協議,公司將按巴斯夫規定的年產量向巴斯夫獨家銷售公司的某些產品,但有一定的數量限制。然而,根據供應協議,巴斯夫沒有義務購買產品。供應協議將於
此外,巴斯夫可自行決定向該公司預付總額高達#美元的款項。
根據“供應協定”第一份增編,2019年1月30日,巴斯夫額外預付了#美元。
截至2020年6月30日,公司已收到美元
循環信貸額度
本公司是與硅谷銀行修訂和重新簽署的貸款和擔保協議(貸款協議)的一方。2020年3月3日,修訂了貸款協議,將循環信貸安排的到期日延長至
根據循環信貸安排,該公司獲準借入最多$
13
根據貸款協議,公司必須遵守非金融和金融契約,包括定義的最低調整後EBITDA契約。截至2020年6月30日,公司遵守了所有此類公約。貸款協議項下的債務以公司所有資產(包括東普羅維登斯設施的資產)的擔保權益為擔保,但某些例外情況除外。本公司打算在該貸款到期之前延長或更換該貸款。
於2020年6月30日及2019年12月31日,本公司擁有
於2020年6月30日,本公司根據循環信貸安排可動用的金額為$
訴訟
本公司不時參與在其正常業務運作過程中出現的訴訟。有關公司目前的某些法律訴訟的説明,請參閲本季度報告中表格10-Q的第II部分第1項“法律訴訟”。本公司目前並不是任何訴訟的當事人,因為本公司認為任何訴訟很可能會造成損失,需要應計金額,或可能發生需要披露的或有損失。
(9)土地契約
根據經營租約,該公司在馬薩諸塞州的諾斯伯勒和羅德島的東普羅維登斯租用辦公和倉庫空間。根據這些協議,該公司有義務支付年租金、房地產税和某些其他運營費用。該公司還以經營租賃方式租賃設備。本公司的經營租約於不同日期到期,直至
2019年1月1日,公司通過了ASU 2016-02,修改了租賃的會計處理,要求所有租賃都作為資產和負債記錄在合併資產負債表上。本標準採用修改後的追溯過渡法,以生效日期為首次應用日期。公司還選擇了新標準下的一攬子實際權宜之計,允許公司不重新評估先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。此外,該公司選擇了短期租賃確認豁免,根據該豁免,公司將不會對所有符合條件的租賃確認使用權(ROU)資產或租賃負債。本公司還選擇實際權宜之計,不將其所有設備租賃的非租賃組成部分與相關租賃組成部分分開。
公司在開始時就確定一項安排是否為租約。ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司根據租賃承擔的付款義務。經營租賃ROU資產和負債根據租賃期內租賃付款的現值確認。為了衡量其租賃負債,本公司使用其遞增借款利率或租賃中隱含的利率(如果有)。該公司使用基於穆迪建材行業評級方法的綜合信用評級分析來計算其增量借款利率。ROU資產還包括任何直接成本和預付租賃付款,但不包括收到的任何租賃激勵。本公司的租賃條款可能包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
該公司對所有符合條件的租約選擇了短期租約確認豁免。對於符合此豁免條件的租賃,公司不確認ROU資產或租賃負債。對於租賃和非租賃組成部分的租賃協議,本公司分別對每個組成部分進行核算。然而,在設備租賃的情況下,公司將租賃和非租賃部分作為一個單獨的組成部分進行會計處理。
14
於2019年1月1日採納ASU 2016-02年度後,本公司確認經營租賃負債約為$
年 |
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操作 租約 |
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(單位:千) |
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2020年(不包括截至2020年6月30日的六個月) |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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扣除的計入利息 |
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( |
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租賃總負債 |
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該公司產生的經營租賃費用為#美元。
於2020年6月30日,經營租賃的加權平均剩餘租期為
(10)每股淨虧損
每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法如下:
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(以千為單位,除 共享和每股數據) |
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分子: |
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淨損失 |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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分母: |
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加權平均流通股、基本股和稀釋股 |
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每股基本和攤薄淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
由於具有反攤薄性質而被排除在稀釋每股淨虧損計算之外的潛在稀釋性普通股包括:
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截至三個月和六個月 |
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6月30日, |
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2020 |
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2019 |
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普通股期權 |
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限制性普通股單位 |
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限制性普通股獎勵 |
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總計 |
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在上表中,反攤薄股票由具有(I)高於期間平均股價的行使價格或(Ii)足以回購全部股票的相關平均未確認股票補償費用的普通股等價物組成。在限制失效之前,公司在計算已發行的基本加權平均普通股時不包括與限制性股票獎勵相關的股票。
15
(十一)徵收所得税
該公司發生了淨營業虧損,並根據所有呈報期間的遞延淨資產記錄了全額估值準備金。因此,本公司沒有記錄聯邦或州所得税撥備。
(12)後續事件
該公司對截至2020年8月5日的後續事件進行了評估,8月5日是截至2020年6月30日的三個月和六個月合併財務報表的發佈日期。
16
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。 |
以下信息應與本Form 10-Q季度報告中包含的未經審計的財務信息及其註釋以及於2020年3月6日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(我們稱為年度報告)中包含的經審計的財務信息及其註釋一起閲讀。
本季度報告(Form 10-Q)中討論的某些事項可能被視為前瞻性陳述,涉及風險和不確定因素。我們根據1995年“私人證券訴訟改革法”和其他聯邦證券法中的安全港條款作出這樣的前瞻性聲明。在這份關於Form 10-Q的季度報告中,“可能”、“將會”、“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”以及類似的表述(以及涉及未來事件、條件或情況的其他詞語或表述)旨在識別前瞻性表述。
我們的實際結果和某些事件的時間可能與任何前瞻性陳述中討論、預測、預期或表明的結果大不相同。我們提醒您,前瞻性陳述並不是對未來業績的保證,我們的實際運營結果、財務狀況和流動性,以及我們經營的行業的發展可能與本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述大不相同。此外,即使我們的運營結果、財務狀況和流動性,以及我們經營的行業的發展與本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述一致,它們也可能不能預測未來的結果或發展。
以下信息和任何前瞻性陳述應根據本季度報告中10-Q表格的其他部分討論的因素和年度報告第21A項“風險因素”項下討論的因素來考慮。
我們提醒讀者,不要過度依賴我們所作的任何前瞻性陳述,這些陳述只反映了它們發表之日的情況。除非法律和證券交易委員會的規則特別要求,否則我們不承擔任何義務,公開更新或修改任何此類陳述,以反映我們的預期或任何此類陳述可能基於的事件、條件或情況的任何變化,或可能影響實際結果與前瞻性陳述中陳述的結果不同的可能性。
在本季度報告Form 10-Q的其他地方,您應該閲讀以下關於財務狀況和運營結果的討論和分析,以及第一部分第1項“財務報表”,其中包括我們的財務報表和相關注釋。
投資者和其他人應該注意,我們經常使用我們網站的投資者部分向投資者和市場公佈重要信息。雖然我們在我們網站的投資者部分發布的信息並非都是實質性的,但有些信息可能被認為是實質性的。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們感興趣的人查看我們在我們網站https://www.aerogel.com/.的投資者部分分享的信息。
概述
我們設計、開發和製造創新的高性能氣凝膠絕緣材料,主要用於能源基礎設施和建材市場。我們相信,我們的氣凝膠毯子提供了當今市場上任何廣泛使用的絕緣產品中最好的熱性能,並提供了傳統絕緣材料無法比擬的性能屬性的組合。我們的最終用户客户選擇熱性能至關重要的產品,以節省資金、提高資源效率、增強可持續性、保護運營資產和保護工人。
我們的絕緣材料供石油生產商以及煉油廠、石化廠、液化天然氣設施、發電資產和其他能源基礎設施的所有者和運營商使用。我們的Pyrogel和Cryogel產品系列已經通過了行業領先終端用户的嚴格技術驗證,並取得了顯著的市場採用率。我們還從建材和其他終端市場獲得產品收入。這些市場的客户將我們的產品用於牆體系統、軍用和商用飛機、火車、公交車、家電、服裝、鞋類和户外裝備等各種應用。隨着我們不斷增強我們的氣凝膠技術平臺,我們相信我們將有機會在全球絕緣市場和包括電動汽車市場在內的一系列不同的新市場中解決更多的高價值應用。
我們通過銷售我們的氣凝膠毯子系列來創造產品收入。我們主要通過北美、歐洲和亞洲的銷售隊伍營銷和銷售我們的產品。我們銷售團隊的努力得到了少數對特定市場或地區有廣泛瞭解的銷售顧問的支持。我們的銷售團隊負責建立和維護客户和合作夥伴關係,提供高度技術性的信息,並確保高質量的客户服務。
17
我們的銷售人員直接與最終用户客户和工程公司合作,以提高我們產品的質量、規格和接受度。我們還依賴於現有的和完善的我們在全球50多個國家和地區建立了合格的絕緣分銷商和承包商渠道,以確保我們產品的快速交付和強大的最終用户支持。我們的銷售人員還致力於培訓絕緣承包商有關技術和D我們的氣凝膠橡皮布的運營成本優勢。
我們還根據與美國政府各機構(包括國防部和能源部)以及其他機構的合同提供研究服務。2019年末,我們決定停止爭取額外資助研究合同的努力,並在2020年結束現有的合同研究活動。 這一決定反映了我們希望將我們的研究和開發資源集中在提高現有業務盈利能力的舉措上,並努力開發新產品和下一代技術,並將其應用於新的、高價值的市場。
我們在羅德島州東普羅維登斯的工廠使用我們的專有技術生產我們的產品。自2008年以來,我們一直在運營東普羅維登斯設施,並將到2017年的年產能增加到5000萬平方英尺的氣凝膠毯子。2018年,我們啟動了一系列項目,我們稱之為EP20,旨在到2020年底將這一產能提高到6000萬平方英尺的氣凝膠毯子。截至2020年6月30日,由於這一倡議,我們已將年產能增加到5500萬平方英尺的氣凝膠毯子。我們已經推遲了我們的下一代化學和工藝技術在2020年的實施,目前預計在2021年底實現我們的EP20目標。
我們與巴斯夫建立了戰略合作伙伴關係,為建材和其他市場開發和商業化產品。這項戰略夥伴關係包括一項供應協議,該協議規範向巴斯夫獨家銷售指定產品,以及一項針對創新產品和技術的聯合開發協議。根據供應協議,巴斯夫沒有義務購買任何產品。根據供應協議,巴斯夫可以在協議期限內自行決定向我們預付總額高達2,200萬美元的款項。我們可以隨時以任何理由全部或部分償還巴斯夫的預付款。
巴斯夫在2018年向我們預付了500萬美元。截至2019年1月1日,我們為出售給巴斯夫的SpaceLoft A2開具發票的任何金額的25.3%將貸記2018年預付款的未償還餘額。如果2018年預付款的任何金額在2021年12月31日仍未貸記,巴斯夫可能會要求我們將未貸記的金額償還給巴斯夫。2019年1月,巴斯夫向我們額外預付了500萬美元。截至2020年1月1日,我們為銷售給巴斯夫的新開發產品開具發票的任何金額的50%將貸記2019年預付款的未償還餘額。2022年12月31日之後,巴斯夫可能會要求我們將出售給巴斯夫的SpaceLoft A2的任何發票金額的24.7%記入2019年預付款的未償還餘額中,或者可能要求我們將未貸記的金額償還給巴斯夫。
2020年2月18日,我們完成了1,955,000股我們普通股的包銷公開發行,發行價為每股8.25美元。在扣除110萬美元的承保折扣和佣金以及大約30萬美元的發售費用後,我們獲得了1480萬美元的淨收益。“
2020年3月3日,我們修改了與硅谷銀行的循環信貸安排,將該安排的到期日延長至2021年4月28日。根據我們的循環信貸安排,我們被允許最多借款2000萬美元,但必須繼續遵守契約和借款基數要求。在我們的選擇下,適用於循環信貸安排下借款的利率可以基於最優惠利率或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。基於最優惠利率的利率從最優惠利率加0.75%的年利率到最優惠利率加2.00%的年利率不等,而基於LIBOR的利率從LIBOR加3.75%的年利率到LIBOR加4.25%的年利率不等。此外,我們還被要求每月支付循環信貸安排平均未使用部分的0.5%的未使用循環信貸額度手續費。信貸安排還進行了修訂,以建立關於延長期限的最低調整後EBITDA財務契約的某些最低調整後EBITDA水平。我們目前預計,在截至2020年12月31日的季度,我們可能無法達到調整後的EBITDA財務契約。因此,我們打算與硅谷銀行進行討論,目標是修改調整後的EBITDA金融契約,以確保在貸款到期期間繼續遵守。我們還打算在設施到期之前延長或更換該設施。
2020年5月1日,我們的全資子公司Aspen Aerogels Rhode Island,LLC(借款人)根據經修訂並由美國小企業管理局(SBA)管理的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)下的Paycheck Protection Program(PPP Loan)執行了一筆3,685,800美元的無擔保貸款。借款人在敲定PPP貸款之前與SBA的代表進行了磋商。這筆貸款是無擔保的,包含慣例違約事件,年利率為1%,2022年5月1日到期。借款人可以隨時償還貸款,不收取違約金。此外,允許借款人隨時提交將貸款期限延長至2025年5月1日的申請。
借款人可申請豁免購買力平價貸款的全部或部分債務,但須遵守小型企業管理局的指引,並根據貸款所得款項在8周或24周內用作支付工資費用、按揭利息、租金及公用事業費用。
18
在借款人收到貸款收益後,由借款人選擇這一期限。如果機構認定借款人沒有資格獲得PPP貸款,SBA可能不批准借款人的貸款豁免申請。截至2020年6月30日,借款人沒有申請寬恕。
借款人無需申請PPP貸款減免,經申請不得全部或部分獲得貸款減免。此外,如果借款人在收到貸款收益後的8周或24週期間未能維持員工和工資水平,潛在的貸款豁免金額將會減少。如果借款人申請寬恕,而購買力平價貸款沒有全部或僅部分獲得寬免,則借款人將被要求立即開始在貸款剩餘期限內以等額的每月分期付款方式支付本金和累算利息,以支付任何寬恕後的未償還餘額。如果借款人在2021年8月19日之前沒有申請寬恕,將被要求在貸款剩餘期限內按月等額分期付款支付本金和應計利息。
儘管新冠肺炎疫情和動盪的能源市場對我們的業務產生了不利影響,但借款人仍將購買力平價貸款的收益用於支持我們位於羅德島東普羅維登斯的製造工廠的持續運營和維持員工水平。
截至2020年6月30日的6個月,我們的收入為5310萬美元,比截至2019年6月30日的6個月減少了440萬美元,降幅為8%。截至2020年6月30日的6個月淨虧損為890萬美元,每股淨虧損為0.34美元。截至2019年6月30日的六個月淨虧損為1,130萬美元,每股淨虧損為0.47美元。
關於新冠肺炎大流行,我們正在遵循和實施公共衞生部門和其他政府實體建議的安全做法。我們將繼續關注員工、客户和供應商的安全和健康問題。我們已實施各項預防措施,包括遠程工作安排、限制商務旅行,以及社交距離、遮面和安全衞生程序。我們繼續監測公共衞生指南的演變,並計劃酌情調整我們的做法。請參閲下面標題為“項目1A”的章節。風險因素“,瞭解與新冠肺炎相關的業務風險的更多信息。
目前,我們不確定新冠肺炎疫情和全球油市波動可能對我們的業務造成多大程度的影響。我們的製造設施仍在運行,我們的供應鏈或交付給客户的能力沒有遇到任何重大中斷。然而,對我們產品的需求受到了負面影響,我們預計總收入將同比下降。
為了應對我們產品市場的這種普遍不確定性,我們已經採取了一些行動來削減開支,包括減薪、暫停收取董事會費用和有選擇地減少可自由支配的費用。此外,在CARE法案允許的情況下,我們已選擇推遲支付本應在2020年3月27日至2020年12月31日結束的期間內支付的某些僱主份額的社會保障税。我們還準備在必要時暫時縮減我們位於羅德島東普羅維登斯的製造工廠的運營,以確保我們員工的安全或使產能與預期的較低需求保持一致。然而,這些減少以及我們可能採取的任何後續行動可能不足以抵消預期收入下降的影響,2020年我們可能會經歷淨虧損的同比增長和調整後EBITDA的下降。
關鍵指標和非GAAP財務指標
我們定期檢查一系列指標,包括以下關鍵指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。
平方英尺運營指標
我們為我們的產品定價,並以平方英尺為單位來衡量我們的產品出貨量。我們估計,截至2020年6月30日,我們的年生產能力為5500萬平方英尺的氣凝膠毯子。我們相信,平方英尺的運營標準使我們和我們的投資者能夠在統一和一致的基礎上衡量我們的製造能力和產品出貨量。下表以平方英尺為單位列出了與確認收入相關的產品出貨量,包括使用輸入法在一段時間內確認的收入:
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(單位:千) |
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產品出貨量(以平方英尺為單位) |
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7,317 |
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8,421 |
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15,482 |
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17,106 |
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19
調整後的EBITDA
我們使用調整後的EBITDA,這是一種非GAAP財務指標,作為評估我們經營業績的一種手段。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息費用、税項、折舊、攤銷、基於股票的薪酬費用和其他項目前的淨收益(虧損),我們認為這些不能反映我們的核心經營業績。調整後的EBITDA是對我們業績的補充衡量,沒有根據美國公認會計準則公佈。調整後的EBITDA不應被視為根據美國公認會計原則計算和呈報的淨收入(虧損)或任何其他財務業績衡量標準的替代方案。此外,我們對調整後EBITDA的定義和列報可能無法與其他公司提出的同名指標相比較。
我們使用調整後的EBITDA:
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• |
作為經營業績的衡量標準,因為它不包括我們認為不能反映我們核心經營業績的項目的影響; |
|
• |
用於規劃目的,包括編制我們的年度業務預算; |
|
• |
調撥資源以提高業務的財政表現;以及 |
|
• |
作為我們獎金計劃下的績效衡量標準。 |
我們還認為,調整後EBITDA的列報為投資者提供了有關我們的經營結果以及評估我們業務的業績和價值的有用信息。EBITDA的各種衡量標準被投資者廣泛用於衡量一家公司的經營業績,而不考慮可能因融資和會計方法、資產賬面價值、資本結構和資產收購方法而有很大差異的項目。
儘管投資者和證券分析師在評估公司時經常使用與調整後EBITDA類似的衡量標準,但我們理解調整後EBITDA作為一種分析工具有其侷限性,您不應孤立地或將其作為淨收益(虧損)、運營收益(虧損)、運營活動提供(用於)運營活動的淨現金或根據美國GAAP報告的運營結果分析的替代品。其中一些限制包括:
|
• |
調整後的EBITDA不反映我們過去的現金支出或未來資本支出或其他合同承諾的需求; |
|
• |
調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求; |
|
• |
調整後的EBITDA不反映基於股票的薪酬費用; |
|
• |
調整後的EBITDA不反映我們的所得税支出或支付所得税的現金需求; |
|
• |
調整後的EBITDA不反映我們的利息支出,或償還我們債務利息或本金所需的現金需求; |
|
• |
雖然折舊、攤銷和減值費用是非現金費用,但正在折舊、攤銷或減值的資產將來往往需要更換,調整後的EBITDA不反映這些更換的任何現金需求;以及 |
|
• |
我們行業中的其他公司計算EBITDA或調整後的EBITDA的方式可能與我們不同,從而限制了它們作為比較指標的有效性。 |
由於這些限制,我們的調整後EBITDA不應被視為我們可用於再投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準,也不應被視為我們履行義務的可用現金衡量標準。
為了正確和審慎地評估我們的業務,我們鼓勵您審閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的美國GAAP財務報表,不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
20
下表顯示了這些期間的淨虧損(最直接可比的美國GAAP衡量標準)與調整後EBITDA的對賬已提交:
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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||||||||||
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2020 |
|
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2019 |
|
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2020 |
|
|
2019 |
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||||
|
|
(單位:千) |
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淨損失 |
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$ |
(5,698 |
) |
|
$ |
(5,318 |
) |
|
$ |
(8,867 |
) |
|
$ |
(11,320 |
) |
折舊攤銷 |
|
|
2,562 |
|
|
|
2,565 |
|
|
|
5,125 |
|
|
|
5,097 |
|
以股票為基礎的薪酬(1) |
|
|
1,007 |
|
|
|
996 |
|
|
|
1,999 |
|
|
|
1,874 |
|
利息費用 |
|
|
50 |
|
|
|
103 |
|
|
|
133 |
|
|
|
144 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
(2,079 |
) |
|
$ |
(1,654 |
) |
|
$ |
(1,610 |
) |
|
$ |
(4,205 |
) |
|
(1) |
代表與股票期權授予的歸屬和修改、受限股票單位的歸屬以及受限普通股的歸屬相關的非現金股票補償。 |
我們的財務業績,包括淨收益(虧損)、每股收益和調整後的EBITDA等指標,受到多個因素的影響,包括氣凝膠產品的銷售量和組合、平均售價、我們的材料和製造成本、與產能擴張和啟動額外產能相關的成本,以及運營費用的金額和時間。因此,我們預計我們的淨收益(虧損)、每股收益和調整後的EBITDA將在不同時期有所不同。
我們運營結果的組成部分
營業收入
我們確認銷售我們的氣凝膠產品系列的產品收入,以及根據與美國政府各機構和其他機構簽訂的合同提供服務的研究服務收入。產品和研究服務收入在履行合同義務後確認。
我們在以下情況下記錄產品銷售的遞延收入:(I)我們已經交付了產品,但其他收入確認標準尚未得到滿足,或(Ii)在完成規定的業績義務之前收到了付款。
目前,我們不確定新冠肺炎疫情和全球油市波動可能對我們的業務造成多大程度的影響。我們的製造設施仍在運轉,我們有我們的供應鏈或向客户交付的能力尚未遇到任何重大中斷。然而,對我們產品的需求受到了負面影響,我們預計總收入將同比下降。
收入成本
產品收入成本主要由材料費用和製造費用組成。產品收入成本在確認相關產品收入時入賬。
材料是我們產品收入成本中最重要的組成部分,包括纖維棉、二氧化硅材料和添加劑。由於平均售價、材料要求、產品厚度和製造產量的不同,材料成本佔產品收入的百分比因產品而異。此外,我們為我們的產品提供保修,並在記錄相關收入期間或當我們意識到潛在的保修索賠可能並可以合理估計時,將估計成本記錄在收入成本內。由於這些因素,材料成本佔產品收入的百分比將因銷售的氣凝膠產品組合、我們的原材料成本或預計保修成本的變化而在不同時期有所不同。我們預計2020年材料成本將以美元絕對值計算下降,原因是對我們產品的預期需求量下降與新冠肺炎疫情和全球石油市場波動有關,成本更低的產品配方,以及更高的製造產量。
製造費用也是收入成本的重要組成部分。製造費用包括人工、公用事業、維護費用和製造資產折舊。製造費用還包括製造業員工的股票薪酬和運輸成本。我們預計2020年以絕對美元計算的製造費用將下降,這主要是因為我們計劃降低補償成本和可自由支配費用,以應對與新冠肺炎疫情和全球石油市場波動相關的對我們產品的預期需求下降。
21
總體而言,我們預計2020年期間產品收入成本將以絕對美元計算下降,但由於預期下降,與2019年相比,產品收入成本佔產品收入的百分比可能會增加我們2020年的收入水平與新冠肺炎疫情和全球石油市場波動有關。
研究服務收入成本包括從事合同研究的研究人員的直接人工成本、第三方諮詢和分包商費用以及相關的直接材料成本。這一收入成本還包括與項目資源、開發工具和用品相關的管理費用。研究服務收入成本在確認相關研究服務收入時入賬。我們預計,隨着我們在2020年結束現有的合同研究活動,研究服務的成本將會下降。
毛利
我們的毛利潤佔收入的百分比受到多個因素的影響,包括生產和銷售氣凝膠產品的數量、銷售的氣凝膠產品組合、平均售價、我們的材料和製造成本、已實現的產能利用率以及與擴大和啟動產能相關的成本。因此,我們預計我們的毛利潤(以絕對美元計算)和佔收入的百分比在不同時期將有很大差異。
2020年間,由於新冠肺炎疫情和全球石油市場波動,對我們產品的需求受到了負面影響,我們預計總收入將同比下降。我們還預計材料成本將因以下原因而降低更低成本的產品配方,更高的產量,以及對我們產品的預期需求下降。此外,wE預計製造費用將會下降,這主要是因為我們計劃降低補償成本和可自由支配的費用。然而,我們預計這些材料成本和製造成本的減少將不足以抵消預期收入下降的影響,我們很可能在2020年經歷毛利潤的同比下降,無論是絕對美元還是佔收入的百分比。
營業費用
運營費用包括研發費用、銷售和營銷費用以及一般和管理費用。運營費用包括人員費用、律師費、專業費、服務費、保險費、差旅費、設施相關費用等成本費用。我們運營費用中最大的部分是人員成本,包括工資、福利、激勵性薪酬和基於股票的薪酬。在任何特定時期,人員增減的時間和程度、法律活動,包括專利執法行動、營銷計劃、研究努力和一系列類似活動或行動,都可能對我們的運營費用產生重大影響,無論是絕對金額還是佔收入的百分比。
我們預計2020年運營費用將以絕對美元計算下降,這主要是因為我們計劃降低補償成本和可自由支配費用,以應對與新冠肺炎疫情和全球石油市場波動相關的普遍不確定性。然而,我們預計運營費用佔收入的比例將比2019年有所增加,因為預計2020年對我們產品的需求將會下降。
研發費用
研究和開發費用主要包括從事下一代氣凝膠組合物、形狀因子和製造技術開發的人員的費用。這些費用還包括測試服務、樣機費用、諮詢服務、新產品試驗配方、設備折舊、設施成本和相關管理費用。我們按所發生的費用來支付研究和開發費用。我們預計將繼續投入大量資源開發新的氣凝膠技術。我們相信,這些投資對於保持和提高我們的競爭地位是必要的。我們預計將繼續投資於研究和工程人員以及支持他們努力所需的基礎設施。
我們預計2020年期間的研發費用將與2019年的水平保持不變。然而,我們預計研發費用佔收入的比例將比2019年增加一個百分比,這是因為預計2020年我們的收入將因新冠肺炎疫情和全球石油市場波動而下降,而且我們決定在2020年結束合同研究活動,以將研發資源集中在提高我們現有業務的盈利能力和開發新產品和下一代技術,並應用於新的、高價值的市場。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括人員成本、獎勵薪酬、營銷計劃、差旅和相關成本、諮詢費和設施相關成本。
22
我們預計銷售和營銷費用將在12月份這主要是因為我們計劃降低補償成本和可自由支配費用,以應對與新冠肺炎疫情和全球石油市場波動相關的普遍不確定性。然而,我們預計銷售額與2019年相比,營銷費用佔收入的比例將增加,因為預計2020年對我們產品的需求將會下降。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括人事費用、法律費用、諮詢和專業服務、審計和税務諮詢費用,以及我們的行政、財務、法律、人力資源和信息技術組織的費用。由於我們產生了與上市公司運營相關的額外成本,包括遵守證券法規、公司治理和相關法律法規的成本、投資者關係費用、增加的保險費(包括董事和高級管理人員保險)以及增加的審計和法律費用,因此一般和行政費用有所增加。此外,隨着我們增加一般和行政人員以支持我們業務的預期增長,我們預計我們的一般和行政費用將會增加。我們還預計,專利執法行動(在本10-Q表格季度報告第II部分的“法律訴訟”第291項下更詳細地描述)如果持續下去,可能會在中長期內導致重大的法律費用。在本季度報告的第II部分,表10-Q中的第1項中,我們還預計專利執法行動如果持續下去,可能會導致中長期的鉅額法律費用。
我們預計,以絕對美元計算,2020年一般和行政費用將會下降,這主要是因為我們計劃降低補償成本和可自由支配費用,以應對與新冠肺炎疫情和全球石油市場波動相關的普遍不確定性。然而,我們預計一般和行政費用佔收入的比例將比2019年有所增加,因為預計2020年對我們產品的需求將會下降。
利息支出,淨額
利息支出,淨額主要包括與我們的循環信貸安排有關的費用和利息支出。
所得税撥備
自成立以來,我們發生了淨虧損,沒有記錄美國聯邦所得税或州所得税的福利撥備,因為由於與使用淨營業虧損結轉相關的不確定性,我們淨虧損的税收優惠已被估值津貼抵消。
運營結果
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比
下表列出了我們在所述時期的運營結果的組成部分的比較:
營業收入
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|
截至6月30日的三個月, |
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|
|
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|||||||||||||
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
數量 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
數量 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
|
$ |
24,526 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
28,908 |
|
|
|
98 |
% |
|
$ |
(4,382 |
) |
|
|
(15 |
)% |
研究服務 |
|
|
115 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
625 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
(510 |
) |
|
|
(82 |
)% |
總收入 |
|
$ |
24,641 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
29,533 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
(4,892 |
) |
|
|
(17 |
)% |
下表以平方英尺為單位列出了與確認收入相關的產品出貨量,包括使用輸入法在一段時間內確認的收入:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||||
產品出貨量(以平方英尺為單位)(以千為單位) |
|
|
7,317 |
|
|
|
8,421 |
|
|
|
(1,104 |
) |
|
|
(13 |
)% |
23
總收入下降$4.91000萬美元,或17%vt.向,向.$24.6百萬美元,用於截至2020年6月30日的三個月從…$29.5在#年的可比期間為400萬美元2019。TOT的下降AL收入是產品收入和研究服務收入下降的結果。
截至2020年6月30日的三個月,產品收入減少了440萬美元,降幅為15%,從2019年同期的2,890萬美元降至2,450萬美元。這一下降主要是由於美國石化和煉油廠市場基於維護的需求減少以及海底市場基於項目的需求減少所致,但亞洲液化天然氣市場基於項目的需求增加在一定程度上抵消了這一影響。
截至2020年6月30日的三個月,產品收入包括向一家亞洲LNG項目承包商提供的550萬美元,向一家海底承包商提供的310萬美元,向一家北美分銷商提供的240萬美元。截至2019年6月30日的三個月,產品收入包括對一家海底承包商的660萬美元,對一家北美分銷商的430萬美元,對一家亞洲LNG項目承包商的370萬美元。
截至2020年6月30日的三個月,我們產品的每平方英尺平均售價從截至2019年6月30日的三個月的每平方英尺3.43美元降至3.35美元,降幅為0.08美元,降幅為2%。平均售價的下降主要反映了截至2020年6月30日的三個月,美國石化和煉油廠市場基於維護的產品收入比例比2019年可比時期下降的影響。平均售價的下降導致截至2020年6月30日的三個月的產品收入比2019年同期減少了60萬美元。
以數量計算,截至2020年6月30日的三個月,產品出貨量減少了110萬平方英尺,降幅為13%,至730萬平方英尺的氣凝膠產品,而截至2019年6月30日的三個月,產品出貨量為840萬平方英尺。產品數量的減少導致截至2020年6月30日的三個月的產品收入比2019年同期減少了380萬美元。
截至2020年6月30日的三個月,研究服務收入減少了50萬美元,降幅為82%,從2019年同期的60萬美元降至10萬美元。減少的主要原因是我們決定在2020年結束合同研究活動,以便將我們的研發資源集中在改善我們現有的業務盈利能力和開發新產品和下一代技術,並應用於新的、高價值的市場。
截至2020年6月30日的三個月,產品收入接近總營收的100%,截至2019年6月30日的三個月,產品收入佔總營收的98%。截至2020年6月30日的三個月,研究服務收入不到總收入的1%,截至2019年6月30日的三個月,研究服務收入佔總收入的2%。
收入成本
|
|
截至6月30日的三個月, |
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|
|
|
|
|
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|||||||||||||||||||||
|
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2020 |
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|
2019 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
百分比 相關的 |
|
|
百分比 佔總數的百分比 |
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|
百分比 相關的 |
|
|
百分比 佔總數的百分比 |
|
|
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|
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||||
|
|
數量 |
|
|
營業收入 |
|
|
營業收入 |
|
|
數量 |
|
|
營業收入 |
|
|
營業收入 |
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
|
$ |
21,761 |
|
|
|
89 |
% |
|
|
88 |
% |
|
$ |
25,715 |
|
|
|
89 |
% |
|
|
87 |
% |
|
$ |
(3,954 |
) |
|
|
(15 |
)% |
研究服務 |
|
|
29 |
|
|
|
25 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
304 |
|
|
|
49 |
% |
|
|
1 |
% |
|
|
(275 |
) |
|
|
(90 |
)% |
收入總成本 |
|
$ |
21,790 |
|
|
|
88 |
% |
|
|
88 |
% |
|
$ |
26,019 |
|
|
|
88 |
% |
|
|
88 |
% |
|
$ |
(4,229 |
) |
|
|
(16 |
)% |
截至2020年6月30日的三個月,總營收成本從2019年同期的2,600萬美元降至2,180萬美元,降幅為16%。收入總成本的下降是產品收入成本和研究服務收入成本下降的結果。
截至2020年6月30日的三個月,收入的產品成本減少了390萬美元,降幅為15%,從2019年同期的2570萬美元降至2180萬美元。390萬美元的減少是材料成本減少220萬美元和製造費用減少170萬美元的結果。材料成本的下降是由於產品總出貨量減少了110萬平方英尺,或13%,降低了成本產品配方,提高了製造產量。製造費用減少的原因是薪酬及相關費用減少60萬美元,維修費用減少30萬美元,運營用品費用減少30萬美元,廢物處理費用減少20萬美元,專業服務費用減少20萬美元,其他製造費用減少10萬美元。
24
產品成本收入佔產品收入的百分比是89%在b期間其他的截至2020年6月30日的三個月和2019年。
截至2020年6月30日的三個月,研究服務收入成本從2019年同期的30萬美元降至不到10萬美元,降幅為90%。在截至2020年6月30日的三個月裏,由於用於支持簽約研究的第三方服務比例下降,研究服務收入成本佔研究服務收入的百分比從2019年同期的49%下降到25%。
毛利
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
數量 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
數量 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
毛利 |
|
$ |
2,851 |
|
|
|
12 |
% |
|
$ |
3,514 |
|
|
|
12 |
% |
|
$ |
(663 |
) |
|
|
(19 |
)% |
截至2020年6月30日的三個月,毛利潤減少了70萬美元,降幅為19%,從2019年同期的350萬美元降至280萬美元。毛利減少是因為總收入減少490萬美元,部分被總收入成本減少420萬美元所抵消。收入減少的主要原因是美國石化和煉油廠市場基於維護的需求減少,以及海底市場基於項目的需求減少,這部分被亞洲液化天然氣市場基於項目的需求增加所抵消。總收入成本的下降是由於產品總出貨量減少了約110萬平方英尺,或13%,降低了成本產品配方,提高了製造產量,降低了製造費用。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏,毛利潤佔總收入的百分比保持在12%。
研發費用
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|
截至6月30日的三個月, |
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|
|
|
|
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|||||||||||||
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
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|||||||||||||||
|
|
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|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
數量 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
數量 |
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|
收入的百分比 |
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|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
研究開發費用 |
|
$ |
2,121 |
|
|
|
9 |
% |
|
$ |
1,868 |
|
|
|
6 |
% |
|
$ |
253 |
|
|
|
14 |
% |
截至2020年6月30日的三個月,研發費用增加了20萬美元,增幅為14%,從2019年同期的190萬美元增至210萬美元。增加20萬美元的主要原因是賠償和相關費用增加。
由於截至2020年6月30日的三個月研發費用增加和收入減少,截至2020年6月30日的三個月,研發費用佔總收入的比例從2019年同期的6%增加到9%。
銷售和營銷費用
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|
截至6月30日的三個月, |
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|
|
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|||||||||||||
|
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2020 |
|
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2019 |
|
|
變化 |
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|||||||||||||||
|
|
|
|
|
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百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
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|
|
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||
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數量 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
數量 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
銷售和營銷費用 |
|
$ |
2,972 |
|
|
|
12 |
% |
|
$ |
3,509 |
|
|
|
12 |
% |
|
$ |
(537 |
) |
|
|
(15 |
)% |
截至2020年6月30日的三個月,銷售和營銷費用減少了50萬美元,降幅為15%,從2019年同期的350萬美元降至300萬美元。50萬美元的減少是差旅費用減少50萬美元和其他營銷費用減少20萬美元的結果,但部分被薪酬和相關費用增加10萬美元和銷售顧問費用增加10萬美元所抵消。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏,銷售和營銷費用佔總收入的比例保持在12%。
25
一般和行政費用塞斯
|
|
截至6月30日的三個月, |
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|
|
|
|
|
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|||||||||||||
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2020 |
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2019 |
|
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變化 |
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|||||||||||||||
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百分比 |
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百分比 |
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數量 |
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收入的百分比 |
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數量 |
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收入的百分比 |
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數量 |
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百分比 |
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||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
一般和行政費用 |
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$ |
3,406 |
|
|
|
14 |
% |
|
$ |
3,352 |
|
|
|
11 |
% |
|
$ |
54 |
|
|
|
2 |
% |
截至2020年6月30日的三個月,一般和行政費用增加了10萬美元,或2%,從2019年同期的330萬美元增至340萬美元。增加10萬美元是因為收回的壞賬撥備減少20萬美元,補償及相關成本增加20萬美元,但因專利實施成本減少20萬美元和其他一般及行政成本減少10萬美元而部分抵銷。
由於一般和行政費用增加以及收入減少,截至2020年6月30日的三個月,一般和行政費用佔總收入的比例從2019年同期的11%增加到14%。
利息支出,淨額
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|
截至6月30日的三個月, |
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|||||||||||||
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2020 |
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2019 |
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變化 |
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|||||||||||||||
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百分比 |
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百分比 |
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數量 |
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收入的百分比 |
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數量 |
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|
收入的百分比 |
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|
數量 |
|
|
百分比 |
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||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
利息支出,淨額 |
|
$ |
(50 |
) |
|
|
(0 |
)% |
|
$ |
(103 |
) |
|
|
(0 |
)% |
|
$ |
53 |
|
|
|
(51 |
)% |
利息支出淨額主要包括與我們循環信貸協議下未償還餘額相關的費用和利息支出,在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月內分別不到10萬美元和10萬美元。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
下表列出了我們在所述時期的運營結果的組成部分的比較:
營業收入
|
|
截至6月30日的6個月, |
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2020 |
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2019 |
|
|
變化 |
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百分比 的 |
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百分比: |
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數量 |
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營業收入 |
|
|
數量 |
|
|
營業收入 |
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
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||||||
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(千美元) |
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|||||||||||||||||||||
收入: |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
|
$ |
52,833 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
55,693 |
|
|
|
97 |
% |
|
$ |
(2,860 |
) |
|
|
(5 |
)% |
研究服務 |
|
|
227 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
1,752 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
(1,525 |
) |
|
|
(87 |
)% |
總收入 |
|
$ |
53,060 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
57,445 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
(4,385 |
) |
|
|
(8 |
)% |
下表以平方英尺為單位列出了所示期間的產品出貨量:
|
|
截至6月30日的6個月, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||||
產品出貨量(以平方英尺為單位)(以千為單位) |
|
|
15,482 |
|
|
|
17,106 |
|
|
|
(1,624 |
) |
|
|
(9 |
)% |
截至2020年6月30日的六個月,總收入從2019年同期的5740萬美元降至5310萬美元,降幅為8%。總收入的下降是產品收入和研究服務收入下降的結果。
截至2020年6月30日的六個月,產品收入減少了290萬美元,降幅為5%,從2019年同期的5570萬美元降至5280萬美元。這一下降的主要原因是加拿大石化和煉油廠市場基於項目的需求減少,海底市場基於項目的需求減少,以及美國基於維護的需求減少。
26
石化和煉油市場亞洲液化天然氣市場基於項目的需求增加,以及2019年和2020年頒佈的漲價影響,部分抵消了這一影響。
截至2020年6月30日的六個月的產品收入包括向一家亞洲LNG項目承包商支付的1,010萬美元和向一家北美分銷商提供的940萬美元。截至2019年6月30日的6個月,產品收入包括一家北美分銷商的1000萬美元和兩家海底承包商的680萬美元和570萬美元。
截至2020年6月30日的6個月,我們產品的平均售價從每平方英尺3.26美元上漲到每平方英尺3.41美元,漲幅為5%截至2019年6月30日的6個月。平均售價的上漲主要反映了2019年和2020年實施的價格上漲的影響,部分抵消了截至2020年6月30日的六個月美國石化和煉油廠市場基於維護的產品收入比例比2019年可比時期下降的影響。平均售價的提高使截至2020年6月30日的6個月的產品收入比2019年同期增加了240萬美元。
以數量計算,截至2020年6月30日的6個月,產品出貨量減少了160萬平方英尺,降幅為9%,至1,550萬平方英尺的氣凝膠產品,而截至2020年6月30日的6個月,產品出貨量為1,710萬平方英尺截至2019年6月30日的6個月。產品數量的減少導致截至2020年6月30日的6個月的產品收入比2019年同期減少了530萬美元。
截至2020年6月30日的6個月,研究服務收入從2019年同期的180萬美元下降了150萬美元,降幅為87%,至20萬美元。減少的主要原因是我們決定在2020年結束合同研究活動,以便將我們的研發資源集中在改善我們現有的業務盈利能力和開發新產品和下一代技術,並應用於新的、高價值的市場。
截至2020年6月30日的6個月,產品收入佔總收入的近100%,截至2019年6月30日的6個月,產品收入佔總收入的97%。截至2020年6月30日的6個月,研究服務收入不到總收入的1%,截至2019年6月30日的6個月,研究服務收入佔總收入的3%。
收入成本
|
|
截至6月30日的6個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
百分比 相關的 |
|
|
百分比 佔總數的百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 相關的 |
|
|
百分比 佔總數的百分比 |
|
|
|
|
|
|
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||||
|
|
數量 |
|
|
營業收入 |
|
|
營業收入 |
|
|
數量 |
|
|
營業收入 |
|
|
營業收入 |
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||||||||
|
|
(千美元) |
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|||||||||||||||||||||||||||||
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
|
$ |
44,160 |
|
|
|
84 |
% |
|
|
83 |
% |
|
$ |
49,193 |
|
|
|
88 |
% |
|
|
86 |
% |
|
$ |
(5,033 |
) |
|
|
(10 |
)% |
研究服務 |
|
|
69 |
|
|
|
30 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
1,020 |
|
|
|
58 |
% |
|
|
2 |
% |
|
|
(951 |
) |
|
|
(93 |
)% |
收入總成本 |
|
$ |
44,229 |
|
|
|
83 |
% |
|
|
83 |
% |
|
$ |
50,213 |
|
|
|
87 |
% |
|
|
87 |
% |
|
$ |
(5,984 |
) |
|
|
(12 |
)% |
截至2020年6月30日的六個月,總收入成本從2019年同期的5,020萬美元降至4,420萬美元,降幅為600萬美元,降幅為12%。收入總成本的下降是產品收入成本和研究服務收入成本下降的結果。
截至2020年6月30日的6個月,產品收入成本從2019年同期的4920萬美元降至4420萬美元,降幅為10%。500萬美元的減少是材料成本減少380萬美元和製造費用減少120萬美元的結果。材料成本下降的主要原因是產品出貨量減少了160萬平方英尺,或9%,成本更低的產品配方和製造產量的提高。製造開支減少的原因是營運物料開支減少40萬元、廢物處理費用減少20萬元、維修開支減少20萬元、公用事業開支減少20萬元、補償及有關費用減少10萬元,以及其他製造開支減少10萬元。
在截至2020年6月30日的6個月中,收入的產品成本佔產品收入的百分比從截至2019年6月30日的6個月的88%降至84%。這一下降是由於2019年和2020年實施的漲價、銷售的產品組合有利、成本更低的產品配方、製造產量的提高以及我們降低製造費用的舉措。
截至2020年6月30日的6個月,研究服務收入成本從2019年同期的100萬美元降至不到10萬美元,降幅為93%。研究服務收入的成本佔研究服務的百分比
27
收入下降到30%在.期間截至2020年6月30日的6個月從…58%在#年的可比期間內2019由於用於支持簽約研究。
毛利
|
|
截至6月30日的6個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
數量 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
數量 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
毛利 |
|
$ |
8,831 |
|
|
|
17 |
% |
|
$ |
7,232 |
|
|
|
13 |
% |
|
$ |
1,599 |
|
|
|
22 |
% |
截至2020年6月30日的六個月,毛利潤增加了160萬美元,增幅為22%,從2019年同期的720萬美元增至880萬美元。毛利潤的增加是因為總收入減少了600萬美元,但部分被總收入減少了440萬美元所抵消。總收入成本的下降主要是由於產品出貨量減少160萬平方英尺,或9%,成本更低的產品配方,製造產量的提高,以及製造費用的減少。收入下降的主要原因是加拿大石化和煉油廠市場基於項目的需求減少,海底市場基於項目的需求減少,美國石化和煉油廠市場基於維護的需求減少,這在一定程度上被亞洲液化天然氣市場基於項目的需求增加以及2019年和2020年實施的價格上漲的影響所抵消。
毛利潤佔總收入的百分比從2019年同期的13%增加到截至2020年6月30日的六個月總收入的17%。
研發費用
|
|
截至6月30日的6個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
數量 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
數量 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
研究開發費用 |
|
$ |
4,348 |
|
|
|
8 |
% |
|
$ |
3,796 |
|
|
|
7 |
% |
|
$ |
552 |
|
|
|
15 |
% |
截至2020年6月30日的六個月,研發費用增加了50萬美元,增幅為15%,從2019年同期的380萬美元增至430萬美元。50萬美元的增長是薪酬和相關成本增加40萬美元以及其他研究和開發費用增加10萬美元的結果。
由於研發費用增加和收入減少,截至2020年6月30日的六個月,研發費用佔總收入的比例從2019年同期的7%增加到8%。
銷售和營銷費用
|
|
截至6月30日的6個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
數量 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
數量 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
銷售和營銷費用 |
|
$ |
6,296 |
|
|
|
12 |
% |
|
$ |
7,020 |
|
|
|
12 |
% |
|
$ |
(724 |
) |
|
|
(10 |
)% |
截至2020年6月30日的六個月,銷售和營銷費用減少了70萬美元,降幅為10%,從2019年同期的700萬美元降至630萬美元。70萬美元的減少是差旅費用減少60萬美元、薪酬和相關費用減少20萬美元以及其他營銷費用減少20萬美元的結果,但部分被銷售顧問費用增加30萬美元所抵消。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月裏,銷售和營銷費用佔總收入的比例保持在12%。
一般和行政費用
|
|
截至6月30日的6個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||||||||
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
數量 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
數量 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
一般和行政費用 |
|
$ |
6,921 |
|
|
|
13 |
% |
|
$ |
7,592 |
|
|
|
13 |
% |
|
$ |
(671 |
) |
|
|
(9 |
)% |
28
一般和行政費用減少了$0.7百萬,或9%vt.向,向.$6.9在過去的幾年裏六個月截至2020年6月30日從…$7.6百萬美元,在#年的可比時期內2019。這個$0.7百萬美元的減少是由於專利實施費用減少了40萬美元,補償和相關費用減少了30萬美元,以及其他一般和行政費用減少了戰略費用20萬美元,但因壞賬準備收回減少20萬美元而部分抵消。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月,一般和行政費用佔總收入的百分比仍為13%。
利息支出,淨額
|
|
截至6月30日的6個月, |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
數量 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
數量 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
利息支出,淨額 |
|
$ |
(133 |
) |
|
|
(0 |
)% |
|
$ |
(144 |
) |
|
|
(0 |
)% |
|
$ |
11 |
|
|
|
(8 |
)% |
利息支出淨額主要包括與我們循環信貸協議下未償還餘額相關的費用和利息支出,在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內均為10萬美元。
流動性與資本資源
概述
自成立以來,我們經歷了重大虧損,並投入了大量資源來開發、商業化和保護我們的氣凝膠技術,並建立能夠以客户所需的數量和成本供應氣凝膠產品的製造基礎設施。這些投資包括研發和其他運營費用、資本支出和營運資本餘額投資。
到2015年,我們經歷了收入增長,並在目標市場獲得了份額。儘管2016、2017和2018年收入下降,但我們在2019年經歷了收入、毛利潤和運營現金流的強勁增長. 我們的財務預測預計長期的收入增長、毛利潤水平的提高和運營現金流的改善。為了支持這一增長,我們在2018年啟動了一項計劃,到2020年底將我們位於羅德島州東普羅維登斯的製造工廠的產能提高到約6000萬平方英尺的氣凝膠毯子。我們已經推遲了我們的下一代化學和工藝技術在2020年的實施,目前預計在2021年底實現我們的EP20目標。我們可能會在2020年剩餘時間和2021年期間產生額外的資本支出來完成這一計劃。
2020年到目前為止,我們已經採取了幾項行動,以增加可用於支持當前運營需求、產能擴張和戰略投資的財政資源。在2020年2月,我們完成了我們普通股的承銷公開發行,獲得了1480萬美元的淨收益。2020年3月,我們與硅谷銀行將循環信貸安排的到期日延長至2021年4月28日。此外,在2020年5月,我們的全資子公司Aspen Aerogels Rhode Island,LLC根據CARE法案獲得了370萬美元的PPP貸款收益。
我們相信,我們現有的現金餘額將足以支持運營,完成我們東普羅維登斯製造設施的計劃產能擴張,併為我們計劃的戰略業務舉措提供資金。然而,我們不確定新冠肺炎疫情和全球油市波動可能對我們業務造成的影響程度。T對我們產品的需求受到了負面影響,我們預計總收入將同比下降。
為了應對對我們產品的預期需求下降,我們在截至2020年6月30日的六個月裏採取了一系列行動來降低費用和改善流動性。然而,這些行動以及我們可能採取的任何後續行動可能不足以抵消預期收入下降的影響,我們很可能在2020年經歷淨虧損同比增加,調整後EBITDA減少,經營活動中使用的現金增加。反過來,根據我們與硅谷銀行達成的截至2020年12月31日的季度循環信貸協議,我們可能無法滿足調整後的EBITDA財務契約。
作為迴應,我們打算與硅谷銀行進行討論,目的是修改調整後的EBITDA金融契約,以確保在貸款到期期間繼續遵守。我們還打算在設施到期之前延長或更換該設施。我們可能還需要通過額外的信貸安排、債務融資、客户預付款、技術許可費或股權融資來補充我們的現金餘額,以提供必要的資本來滿足運營要求,完成未來的容量擴展或支持不斷髮展的戰略業務計劃。
29
主要來源為F流動資金
我們目前的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物,以及我們與硅谷銀行的循環信貸安排。現金和現金等價物主要由存放在銀行的現金和貨幣市場賬户組成。截至2020年6月30日,我們擁有1340萬美元的現金和現金等價物。
2020年2月18日,我們完成了1,955,000股我們普通股的包銷公開發行,發行價為每股8.25美元。在扣除110萬美元的承保折扣和佣金以及大約30萬美元的發售費用後,我們獲得了1480萬美元的淨收益。“
2020年5月1日,借款人根據修訂後的CARE法案下的PPP簽署了一份3,685,800美元的無擔保貸款票據,由SBA管理。這筆貸款是無擔保的,包含慣例違約事件,年利率為1%,2022年5月1日到期。借款人可以隨時全額償還貸款,不收取違約金。此外,允許借款人隨時提交將貸款期限延長至2025年5月1日的申請。
借款人可申請豁免購買力平價貸款的全部或部分債務,但須遵守小額信貸管理局的指引,並根據借款人在收到貸款收益後將貸款收益用作工資成本、按揭利息支付、租金和公用事業費用的情況,在8周或24周內由借款人自行選擇。如果機構認定借款人沒有資格獲得PPP貸款,SBA可能不批准借款人的貸款豁免申請。截至2020年6月30日,借款人尚未申請寬恕。
借款人無需申請PPP貸款減免,經申請不得全部或部分獲得貸款減免。此外,如果借款人在收到貸款收益後的8周或24週期間未能維持員工和某些工資水平,潛在的貸款豁免金額將會減少。如果借款人申請寬恕,而購買力平價貸款沒有全部或僅部分獲得寬免,將被要求立即開始在貸款剩餘期限內以每月等額分期支付本金和應計利息,以支付任何寬恕後的未償還餘額。如果借款人在2021年8月19日之前沒有申請寬恕,將被要求在貸款剩餘期限內按月等額分期付款支付本金和應計利息。
儘管新冠肺炎疫情和動盪的能源市場對我們的業務產生了不利影響,但借款人仍將購買力平價貸款的收益用於支持我們位於羅德島東普羅維登斯的製造工廠的持續運營和維持員工水平。
截至2020年6月30日,我們與硅谷銀行的循環信貸安排下沒有未償還的借款,循環信貸安排擔保的130萬美元的未償還信用證,PPP貸款的370萬美元的未償還款項,以及根據我們與巴斯夫的供應協議收到的預付款相關的990萬美元的債務。
自2011年3月以來,我們一直與硅谷銀行維持循環信貸安排,並不時進行修訂。2020年3月3日,我們的循環信貸安排被修改,將該安排的到期日延長至2021年4月28日。信貸安排的修正案還就延長期限的最低調整EBITDA財務契約確立了某些調整後的最低EBITDA水平。
根據我們的循環信貸安排,我們被允許最多借款2000萬美元,但必須繼續遵守契約和借款基數要求。在我們的選擇下,適用於循環信貸安排下借款的利率可以基於最優惠利率或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。基於最優惠利率的利率從最優惠利率加0.75%的年利率到最優惠利率加2.00%的年利率不等,而基於LIBOR的利率從LIBOR加3.75%的年利率到LIBOR加4.25%的年利率不等。此外,我們還被要求每月支付循環信貸安排平均未使用部分的0.5%的未使用循環信貸額度手續費。
根據循環信貸安排,我們必須遵守非金融和金融契約,包括貸款協議中定義的最低調整後EBITDA契約。在…2020年6月30日,我們遵守了所有這些公約。但是,wE目前預計,我們可能無法在截至2020年12月31日的季度達到調整後的EBITDA財務契約。因此,我們打算與硅谷銀行進行討論,目標是修改調整後的EBITDA金融契約,以確保在貸款到期期間繼續遵守。我們還打算在設施到期之前延長或更換該設施。
在實施130萬美元的未償還信用證後,截至2020年6月30日,我們根據該安排可獲得的金額為890萬美元。
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現金流分析
經營活動中使用的淨現金
在截至2020年6月30日的6個月中,我們在運營活動中使用了320萬美元的淨現金,而2019年同期的淨現金使用量為190萬美元,現金使用量增加了130萬美元。現金使用量的增加是由於經營資產和負債的變化增加了390萬美元所使用的淨現金,但經非現金項目調整後的淨虧損減少了260萬美元,這部分抵消了現金使用量的增加。
用於投資活動的淨現金
投資活動中使用的淨現金主要與支持我們增長的資本支出有關。截至2020年和2019年6月30日的六個月,投資活動中使用的淨現金分別為200萬美元和130萬美元,資本支出主要用於機械和設備,以提高我們東普羅維登斯設施的產能、吞吐量、效率和可靠性。
融資活動提供的淨現金
截至2020年6月30日的6個月,融資活動提供的現金淨額總計1,490萬美元,其中包括我們信貸額度下的借款1,940萬美元,我們普通股承銷公開發行的淨收益1,480萬美元,發行長期債務的淨收益370萬美元,以及行使員工股票期權的收益90萬美元,部分抵消了我們信貸額度下的2,260萬美元的償還和用於支付與我們的信貸額度相關的員工預扣税的130萬美元的現金。
截至2019年6月30日的六個月,融資活動提供的現金淨額總計320萬美元,其中包括我們信貸額度下的5620萬美元借款和我們與巴斯夫的供應協議下的500萬美元預付款收益,部分抵消了我們信貸額度下5750萬美元的償還和用於支付與歸屬受限股票單位相關的員工預扣税的50萬美元現金。
表外安排
自成立以來,我們從未從事過S-K條例第303(A)(4)項定義的任何表外活動。
合同義務和承諾
我們的年度報告中報告的合同義務和承諾沒有發生重大變化。
近期會計公告
有關新會計聲明的信息包括在我們未經審計的綜合財務報表的附註2中,該附註包含在本季度報告10-Q表的第1項中。
關鍵會計政策和估算
我們的財務報表是根據美國公認會計準則編制的。我們的財務報表和相關披露的編制要求我們做出影響資產、負債、收入、成本和費用的報告金額以及相關披露的估計、假設和判斷。我們認為這些會計政策中涉及的估計、假設和判斷對我們的財務報表有最大的潛在影響,因此,我們認為這些是我們的關鍵會計政策。因此,我們會在持續的基礎上評估我們的估計和假設。在不同的假設和條件下,我們的實際結果可能與這些估計不同。有關這些關鍵會計政策的信息,請參閲我們的年度報告,並注意本季度報告中其他地方的合併財務報表(Form 10-Q)中的第2部分,以及對我們其他重要會計政策的描述。
可能影響未來經營業績的某些因素
SEC鼓勵公司披露前瞻性信息,以便投資者能夠更好地瞭解公司的未來前景,並做出知情的投資決策。這份關於Form 10-Q的季度報告包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的此類“前瞻性陳述”。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他重要因素,可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。
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前瞻性陳述包括但不限於以下陳述:我們對假設的適當性的信念、我們對費用、或有損失、未來收入、未來利潤、現金使用、可用信貸、PPP貸款流程估計的準確性EDS、資本要求以及運營我們業務所需的額外融資,包括完成我們東普羅維登斯製造設施的計劃產能擴展,以及為我們計劃的戰略業務計劃提供資金;Perfo我們相信我們的產品具有強大的競爭優勢;我們期望我們能夠成功地獲得、實施和保護我們的專利以對抗競爭對手,並且這些專利是有效和可實施的;我們相信我們的產品具有強大的競爭優勢。超越傳統絕緣材料的時代,包括卓越的熱性能和薄、易用、耐用的毯子形式;我們計劃擴大羅德島東普羅維登斯製造廠的產能;我們的估計年生產能力的ES;我們對到2021年底實現EP20目標的期望;我們與巴斯夫的戰略合作伙伴關係以及這種關係的潛在好處,包括它創造新產品和市場機會的潛力與巴斯夫的關係;我們與巴斯夫的供應協議,我們向巴斯夫供應其SpaceLoft A2產品和新開發的產品,根據我們與巴斯夫的供應協議(支付取決於某些條件),巴斯夫未來預付現金的可能性為我們羅德島東普羅維登斯製造廠的部分產能擴展計劃提供資金來源,併為巴斯夫成為我們產品的重要客户的潛力提供資金;我們的聯合開發計劃與巴斯夫的合作,以及它支持新氣凝膠產品和技術開發的潛力;我們對平方英尺運營指標的有用性的信念;我們對錶明我們核心技術的財務指標的信念。業績;我們對提交調整後EBITDA的有用性的信念;我們對製造能力對調整後EBITDA等財務指標的影響的預期;我們對未來收入、費用、毛利潤等的預期T虧損、每股虧損和調整後的EBITDA、現金的來源和使用、資本要求以及我們現有現金餘額和可用信貸的充分性;我們對當前或潛在訴訟的結果、影響或估計成本的信念R各自的時間安排,包括與我們的專利執法行動相關的預期法律費用;我們計劃投入大量資源開發新的氣凝膠技術;我們對產品組合的期望;我們對T未來材料成本和製造費用佔收入的百分比;我們對未來毛利的期望以及製造費用、製造能力和生產率對毛利的影響;我們對資源的期望對新技術和相關研發活動的其他投資以及相關費用;我們對短期和長期(A)研發(B)一般和行政以及(C)銷售和營銷費用的預期;對長期收入增長、毛利增加和現金流改善的預期;我們對管理資本支出和營運資本餘額的意圖;我們對在未來發生重大資本支出的預期未來;我們對勞動力和資源擴張的預期及其對銷售和營銷、一般和管理費用以及相關費用的影響;我們對未來產品收入和產品需求的預期;我們對未來產品收入和需求的預期;我們對未來產品收入和需求的預期;我們對未來產品收入和需求的預期關於基於股票的薪酬對各種成本和費用的影響;我們對未來潛在融資來源的預期;我們對會計政策對財務報表影響的信念;我們對國際財務報告影響的信念。休息率、通貨膨脹和外匯波動對我們的經營結果和財務狀況的影響;我們對擴大國際業務的信念;我們關於以下方面的影響的聲明主要公共衞生問題,包括COVID-19大流行或全球出現的其他大流行,以及新冠肺炎大流行對我們的業務和運營的影響的未來(目前未知的程度);我們關於我們當前和未來採取的行動是否足以應對新冠肺炎疫情對我們業務和運營的影響,包括我們未來的收入、調整後的EBITDA和其他財務指標;我們認為我們有資格部分或全部免除購買力平價貸款;以及政府當局的變化關於CARE法案或相關行政事項以及公司及其子公司遵守PPP貸款和CARE法案條款的能力,包括使用本文所述的PPP貸款收益的能力.
諸如“可能”、“將”、“預計”、“估計”、“預計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”等詞語以及與任何有關未來經營或財務業績的討論中使用的類似實質的詞語和術語都是前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都是管理層目前對未來事件的預期,會受到一些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同。這些風險包括但不限於本季度報告(Form 10-Q)和年報第1A項“風險因素”項下所列的風險。
鑑於這些假設、風險和不確定性,本10-Q表格中包含的前瞻性陳述中討論的結果和事件可能不會發生。告誡股東和其他讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些前瞻性陳述只在本季度報告10-Q表格的日期發表。我們沒有任何義務,我們明確表示不承擔任何義務,以更新或改變任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。所有後續前瞻性陳述均可歸因於Aspen Aerogels公司。或代表其行事的任何人,均受本條所載或提述的警告性聲明的全部明確限定。
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 |
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是由利率波動和通貨膨脹造成的。在正常的過程中
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在我們的業務中,我們面臨市場風險,包括利率的變化,這會影響我們在循環信貸安排下的信貸額度以及現金流。我們還可能面臨額外的匯率風險隨着我們在國際上拓展業務,我們將迎來更美好的未來。
利率風險
我們在正常的業務過程中會受到利率變化的影響。截至2020年6月30日,我們擁有1340萬美元的無限制現金和現金等價物。這些資金用於營運資本和資本擴張目的,主要投資於北美一家主要金融機構的存款和貨幣市場賬户。由於這些投資的短期性質,我們認為我們因利率變動而導致現金公允價值變化的風險敞口並不重大。
截至2020年6月30日,我們的循環信貸安排沒有未償還的借款。截至2020年6月30日,我們有130萬美元的未償還信用證由循環信貸安排支持。
根據我們的循環信貸安排,我們被允許最多借款2000萬美元,但必須繼續遵守契約和借款基數要求。在我們的選擇下,適用於循環信貸安排下借款的利率可以基於最優惠利率或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。基於最優惠利率的利率從最優惠利率加0.75%的年利率到最優惠利率加2.00%的年利率不等,而基於LIBOR的利率從LIBOR加3.75%的年利率到LIBOR加4.25%的年利率不等。此外,我們還被要求每月支付循環信貸安排平均未使用部分的0.5%的未使用循環信貸額度手續費。我們循環信貸的到期日是2021年4月28日。
截至2020年6月30日,在落實循環信貸安排下130萬美元的未償還信用證後,我們在循環信貸安排下的可用金額為890萬美元。
2020年5月1日執行的PPP貸款年利率為1%。自2020年6月30日起,PPP貸款自票據日期起兩年到期。我們被允許根據“靈活性法案”提交申請,修改貸款,規定貸款期限為五年。截至2020年6月30日,PPP貸款的未償還餘額為370萬美元。
通貨膨脹風險
雖然我們預期我們的經營業績會受到一般經濟狀況的影響,但我們並不認為通脹對本報告所述期間的經營業績有實質影響。不過,我們的業務未來可能會受到通貨膨脹的影響。
外幣兑換風險
我們受制於在全球經濟中運營所帶來的固有風險。我們幾乎所有的收入、應收賬款、購買和債務都是以美元計價的。
第四項。 |
控制和程序。 |
(a) 對披露控制和程序的評價.
我們維持披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年“證券交易法”(經修訂)(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,或視情況執行類似職能的人員,以便及時做出有關要求披露的決定。
截至2020年6月30日,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性。我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現其目標提供合理的保證,而管理當局在評估可能的控制和程序的成本效益關係時,必須運用其判斷。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至2020年6月30日,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,或酌情執行類似職能的人員,以
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允許及時做出有關決定G要求披露。此外,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,新冠肺炎疫情的影響並沒有影響我們維持對財務報告和披露的內部控制的能力。控制和程序。
(b) 內部控制的變更.
截至2020年6月30日止六個月內,我們對財務報告的內部控制並無任何變化,該詞在根據交易法頒佈的規則13a-15(F)和15(D)-15(F)中定義,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分--其他信息
第(1)項。 |
法律訴訟。 |
專利執法行動
2016年5月,我們對納米科技有限公司提起專利侵權訴訟。(Nano),和廣東艾莉森高科技有限公司(Alison Hi Tech.,Ltd.)。(艾莉森)在國際貿易委員會(ITC)。在ITC的起訴書中,我們指控這兩家總部位於中國的公司在美國進口氣凝膠產品,侵犯了我們的幾項專利,和/或通過侵犯我們的幾項專利的工藝製造,違反了1930年關税法案第337條,從而從事了不公平的貿易行為。2018年2月,ITC發佈了最終裁決,確認了行政法法官(ALJ)之前的初步裁決,即Nano和Alison侵犯了Aspen聲稱的專利,他們沒有證明這些專利是無效的,但ITC發現沒有侵犯的一項獨立產品索賠除外。ITC確認,Alison和Nano各自違反了關税法案第337條,併發布了一項有限排除令,禁止進口由Alison和Nano生產的侵權氣凝膠絕緣產品。Alison就ITC關於產品專利的裁決向美國聯邦巡迴上訴法院(CAFC)提出上訴,但未獲成功,該法院確認了我們專利的有效性。這項由美國海關和邊境保護局執行的排除令目前正在生效。
此外,美國專利商標局(USPTO)拒絕了艾莉森要求在跨部門審查中宣佈我們四項專利權利無效的請求。艾莉森還向中國專利局(SIPO)提出了多項類似的請求,試圖使我們的中國製造工藝專利和我們的兩項中國產品專利無效。對於其中一項此前未被艾莉森撤回的請求,SIPO(PRB)專利複審委員會發布了一項決定,維持Aspen在訴訟中修正的已頒發專利的有效性。艾莉森已就公安局的決定向北京知識產權法院提起上訴。在北京知識產權法院開庭審理後,我們正在等待法院的判決。Nano還向2019年7月舉行口頭聽證會的SIPO PRB提交了一項請求,要求宣佈一項產品專利無效。在口頭聽證後,Nano撤回了無效請求。2019年9月23日,艾莉森再次申請宣告同一專利無效,PRB的先前有效性意見目前正在北京知識產權法院上訴。在進行口頭聽證後,PRB於2020年1月23日發佈了一項決定,拒絕了艾莉森對該專利的最新無效請求。
2016年4月,我們還向德國曼海姆地區法院(Mannheim Court)提起專利侵權訴訟,指控Nano、Alison和兩家歐洲經銷商侵犯了我們的一項德國專利。隨後,我們在曼海姆法院指控Nano、Alison和Alison產品的一家歐洲經銷商侵犯了另外三項專利。自那以後,我們已經與一家歐洲經銷商達成和解,以換取不採購侵權產品的承諾,並與我們的案件進行合作。與我們在歐洲的專利執法有關的主要事件摘要如下:
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2018年1月,法院發佈了一系列判決,承認(德語為“Anerkenntnisurteil”)認定第二家經銷商Hiltex負有侵權責任,並對Hiltex發佈了禁制令。這些判決是根據一項和解協議做出的,在和解協議中,Hiltex同意不在歐洲轉售侵權產品,因為歐洲至少有一項聲稱的專利是有效的。Nano和Alison還在慕尼黑的德國聯邦專利法院對我們聲稱的德國專利提起了無效訴訟。 |
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Nano和Alison還向歐洲專利局(EPO)提交了對其中一項主張的專利的反對意見。2018年12月,歐洲專利局的反對黨部門裁定該專利EP2813338(338號專利)以形式為由無效,並決定將其撤銷,這一決定目前正在歐洲專利局上訴委員會上訴。2019年3月19日和20日,德國慕尼黑聯邦專利法院(FPC)進行了口頭訴訟,宣佈EP2415577(577專利)中的4項權利要求無效,並確認了EP2422950(950專利)中提出質疑的權利要求在硅膠範圍內的有效性。這些FPC判決現在是終局的,對雙方都有約束力。Nano公司再次提起無效訴訟,要求使第577號專利中的剩餘權利要求無效,該專利後來由於Nano公司未能提供法律要求的成本擔保而終止。2020年6月17日,Nano還對最近發佈的一項Aspen專利EP16184354提出了反對意見,該專利的標題是“凝膠材料的連續薄片和氣凝膠的連續薄片”。 |
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2019年3月8日,曼海姆法院分別對納諾和艾莉森的案件分別做出了兩項判決。曼海姆法院裁定Nano和Alison在各自產品方面均侵犯了Aspen的EP1638750(750專利)。法院還發布了禁令,禁止提供、投放市場、使用、進口或擁有侵權產品。法院認定被告自2012年9月22日起向我們承擔損害賠償責任。法院還命令被告提供自2012年8月22日以來實施的侵權行為範圍的信息,並召回侵權產品。法院命令Nano和Alison承擔法律訴訟的費用,並向我們償還法定律師的費用和費用,具體金額尚待確定。納諾和艾莉森已經對曼海姆法院的判決提出上訴。上訴目前正在進行中。慕尼黑的聯邦專利法院此前駁回了對750號專利有效性的質疑,該專利已成為最終決定。 |
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曼海姆法院於2019年12月23日作出兩項判決,裁定ALISOn侵犯了577和950專利,併發布了禁令,禁止Alison繼續與任何氣凝膠片有關的侵權行為。2019年12月對艾莉森不利的決定現在已經成為最終的和具有約束力的決定。 |
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曼海姆法院於2020年7月31日發佈了兩項裁決,認定Nano分別侵犯了577項專利和950項專利。除了給予其他補救措施外,法院還發布禁令,禁止提供、投放市場、使用、進口或擁有任何氣凝膠片。這些決定可在各自向雙方送達後一個月內向卡爾斯魯厄高級地區法院提出上訴。 |
此外,2018年,Nano產品在臺灣的一家經銷商對我們在臺灣的一項專利的有效性提出了質疑。在仔細審查我們的書面答覆後,臺灣專利局已確定該專利有效,並於2018年12月駁回了挑戰。2018年,LG化學有限公司在韓國知識產權局知識產權審判和上訴委員會(IPTAB)對我們在韓國的一項專利的有效性提出質疑。在進行口頭聽證會後,IPTAB於2019年11月30日發佈了一項決定,支持與含有纖維的氣凝膠片相關的索賠,並宣佈不含纖維的氣凝膠片的索賠無效。IPTAB的決定目前正在韓國專利法院上訴。
基於訴訟或行政訴訟的性質,很難預測任何訴訟或行政訴訟的結果或所涉及的費用,包括任何上訴程序。此外,這些訴訟的對手方可能有大量資源和利益可供訴訟,因此,這些訴訟事宜可能會曠日持久,最終可能涉及鉅額法律費用。除上述外,我們一直是,也可能是在正常業務過程中出現的其他法律程序和其他專利執法行動的當事方,以維護我們的專利權。
巴西執法行動
2018年8月,我們在巴西聖保羅的民事法院對我們的南美客户之一Qualiman Engenharia E Montagens LTDA(Qualiman Engenharia E Montagens LTDA)提起執法訴訟,要求支付總計約290萬美元的逾期發票。2018年10月,巴西法院就Qualiman立即向我們付款的義務做出了有利於我們的裁決。作為補救措施的一部分,法院命令Qualiman的客户Petroleo Brasilero S.A.或Petrobras將其向Qualiman支付的部分款項轉到法院管理的銀行賬户並採取其他適當行動。隨後,我們瞭解到Qualiman已經解僱了相當一部分安裝人員,並威脅要退出Petrobras的合同。關於這樣的裁員,巴西一家勞工法院正在解決對下崗工人的賠償問題。我們瞭解到Petrobras和Qualiman正在尋求重新談判他們之間關於這個項目的合同。2019年2月26日,一家上訴法院駁回了誇裏曼對聖保羅民事法院關於案情的裁決的上訴。在作出這項裁決後,我們透過這些法庭行動追回了30萬元。由於Qualiman根據巴西法律提交的司法重組申請及其對我們追回行動的影響,不太可能額外追回未付金額。
項目71A。 |
風險因素。 |
除以下提供的風險因素外,我們的風險因素與我們年報第I部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素沒有實質性變化。
我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到廣泛的公共衞生流行病的影響,包括冠狀病毒和由此導致的新冠肺炎大流行,這些都是我們無法控制的,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
在我們、我們的客户和供應商運營的國家,任何傳染性疾病的爆發、公共衞生流行病和其他不利的公共衞生事態發展都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。最近的新型冠狀病毒株最初僅限於中國的一個地區,現在影響到包括美國在內的全球社區,預計將影響我們的運營,影響的性質和程度可能高度不確定,超出我們的控制範圍。特別是,我們的全球銷售,包括受新冠肺炎疫情影響的能源基礎設施和建材市場的客户,可能會因為需求中斷而受到負面影響,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。新冠肺炎疫情導致石油需求空前下降,再加上一些石油出口國增加或宣佈增加石油產量,導致油價大幅波動,這可能會嚴重影響我們用於能源基礎設施的產品的需求。為了應對我們產品市場的這種普遍不確定性,我們已經採取了一些行動來削減開支,包括減薪、暫停收取董事會費用和有選擇地減少可自由支配的費用。此外,在CARE法案允許的情況下,我們已選擇推遲支付本應在2020年3月27日至2020年12月31日結束的期間內支付的某些僱主份額的社會保障税。CARE法案允許僱主在2021年12月31日或之前繳存50%的遞延税款,其餘50%在12月31日之前繳存, 2022年如有必要,我們還可能暫時縮減羅德島州東普羅維登斯製造廠的運營,以確保員工的安全或使產能與需求保持一致。然而,該等行動或
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我們未來採取的任何行動都可能不足以抵消PO的影響。由於需求的任何中斷而導致的銷售額的輕微減少。此外,我們的原材料供應商可能無法根據我們的時間表和規格提供我們生產產品所需的材料。如果我們的供應商如果ERS的運營受到影響,我們可能需要尋找替代供應商,這可能更昂貴,可能不可能,或者可能導致延誤,每一家供應商都會影響我們的運營結果。此類中斷的持續時間,以及相關資金對我們的影響,目前還不能準確估計。
與新冠肺炎大流行相關的不確定因素包括疫情爆發的持續時間、疾病的嚴重程度,以及為控制或治療其影響而可能採取的行動或可能採取的行動的看法,包括宣佈緊急狀態、企業關閉、生產限制以及長時間的旅行、商業和/或其他類似的限制和限制。雖然冠狀病毒爆發可能帶來的潛在經濟影響和持續時間可能難以評估或預測,但一場大流行可能會導致全球金融市場嚴重或持續中斷,降低我們獲得資金的能力,這可能會在未來對我們的流動性造成負面影響。此外,雖然我們相信我們已採取適當步驟維持安全的工作場所,以保護我們的員工免受感染和傳播冠狀病毒的影響,包括遵照職業安全及健康管理局和疾病控制及預防中心發出的指引,但我們可能無法阻止病毒在我們的員工中傳播,我們可能會面臨訴訟或其他法律程序,提出與不安全的工作條件、對我們的員工保護不足或其他索賠有關的索賠。這些索賠中的任何一項,即使沒有法律依據,也可能導致代價高昂的訴訟或分散管理層的注意力和資源。此外,由於上述一個或多個因素,我們的運營可能面臨持續的中斷。
我們的全資子公司Aspen Aerogels Rhode Island,LLC或借款人根據Cares Act的Paycheck保護計劃(Paycheck Protection Program)或PPP申請並獲得了一筆貸款,根據該貸款,我們不能保證貸款可以被免除,我們可能會受到關於貸款申請中的資格或認證的質疑、審查和調查。此外,借款人可能會接受與貸款相關的審計,如果借款人要求免除貸款,美國小企業管理局(SBA)將對貸款進行全面審計。如果審計有任何不利的發現,或者借款人受到與貸款相關的任何其他調查或挑戰,借款人可能被要求全額返還PPP貸款加上利息,這可能會減少我們的流動性,並可能受到鉅額罰款、損害賠償和罰款,否則其業務可能會受到不利影響,無論是否存在不利的發現。作為借款人的父母,此類事件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
2020年5月1日,借款人簽訂了一張期票或PPP貸款文件,以根據CARE法案設立的PPP獲得一筆貸款或貸款,總金額約為370萬美元,或貸款收益。根據CARE法案的條款,來自SBA的PPP貸款或PPP貸款的接受者可以選擇在8周或24周後申請全部或部分PPP貸款的豁免。在有限制的情況下,這種寬恕將根據貸款收益在指定的八週期間用於支付工資費用和抵押貸款利息、用於租金或公用事業費用以及用於維持員工的人員編制和補償水平來確定,儘管豁免金額中可歸因於非工資費用的比例不超過25%。不保證借款人將選擇尋求全部或部分貸款的寬恕,或有資格獲得全部或部分貸款的寬恕。如果借款人選擇不追索或無法獲得全部或部分貸款的資格或獲得豁免,我們的流動資金可能會減少,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。根據“CARE法”關於貸款的要求,借款人證明,目前的經濟不確定性使貸款申請成為支持借款人持續經營所必需的。我們相信,借款人進行此類認證的方式與sba的指導一致,即借款人必須真誠地進行認證。, 考慮到他們目前的業務活動,以及他們以不會對業務造成重大損害的方式獲得足以支持其持續運營的其他流動性來源的能力。雖然我們相信借款人之前和未來的認證在認證日期得到了很好的支持,但根據對要求的理解和在認證日期進行的評估,我們不能肯定SBA或任何其他政府實體或第三方會同意借款人的觀點,特別是考慮到媒體的審查和SBA不斷變化的指導和觀點以及最終的雖然借款人在最終敲定貸款前與SBA的代表進行了磋商,但我們不能確定,作為上市公司的子公司,借款人可能不會被視為做出了不正當的必要證明,包括考慮到借款人當前的業務活動和獲得其他流動性來源的能力足以支持其持續運營,而不會對業務造成重大損害的方式,當前的經濟不確定性使得貸款請求成為支持借款人持續運營的必要因素。
在借款人申請貸款後,SBA發佈了與PPP相關的各種解釋性指南,包括SBA如何解讀某些認證要求的指南。其中一種解釋似乎是對各種媒體報道的迴應,這些報道稱,實力雄厚或資本充足的私營和上市公司能夠獲得購買力平價貸款。
37
是為小公司準備的。SBA的解釋2020年4月23日發佈的VE指導方針規定,具有可觀市值和資本市場準入的上市公司將有資格參與PPP,SBA建議任何此類上市公司做好準備,為應SBA請求獲得E認證。隨後,在2020年4月28日,財政部長和小企業行政長官宣佈,政府將對借款人申請的所有200萬美元以上的PPP貸款進行全面審計代表寬恕。正如借款人預期的那樣,如果它提交了寬恕申請,它將受到SBA或美國財政部的審計或審查,而且,無論它是否選擇尋求全部或部分貸款的寬恕,它都可以被B政府機構的調查、審計或其他審查,或第三方的索賠,關於它是否有資格獲得購買力平價貸款,或它為獲得貸款所做的證明是否準確,或其他事項。有一個RISK任何此類審計、審查、調查或索賠都可能導致我們管理層的時間和注意力分流,需要招致鉅額法律費用,並有可能使我們遭受聲譽損害。如果借款人須接受審計、調查、覆核或起訴,以及如該等審計、調查、覆核或訴訟有任何不利的裁斷,或如借款人被指稱或裁定不符合貸款資格,或被指稱或裁定已作出如果與貸款相關的LSE認證,借款人可能被要求全額返還購買力平價貸款,這將減少我們的流動性,並將受到罰款和處罰,並被排除在政府合同之外。特別是,借款人可能會受到聯邦虛假索賠法案(FCA)(包括其法定條款)下的訴訟,其中包括禁止任何人在知情的情況下提交或故意導致提交虛假陳述,或在知情的情況下Gly使用虛假陳述,從聯邦政府獲得付款。違反FCA的行為將被處以三倍的損害賠償和罰款。在購買力平價貸款的情況下,政府可以聲稱單一損害賠償是貸款金額和利息。T(或更多),根據FCA,這可以是原來的三倍。當被告在FCA審判中敗訴時,還必須對每一份提交的虛假陳述施加實質性處罰。FCA案件可以由美國司法部或私人PERS發起兒子或實體,通常被稱為“舉報人”,代表美國提起訴訟。借款人還可能面臨其他聯邦法規的強制執行,包括刑法,以及行政行動和調查倡議由SBA或其他政府實體執行。此外,如果借款人被確定為媒體、政府官員或其他人試圖將其描繪成不應利用購買力平價資金的企業的實體,則借款人可能面臨負面影響。這可能會對其業務和運營以及我們作為母公司的業務和運營產生重大不利影響。
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用。 |
(a) 未登記的股權證券銷售。不適用。
(b) 普通股首次公開發行募集資金的使用。不適用。
(c) 發行人和關聯購買人購買股權證券。在截至2020年6月30日的季度裏,我們沒有回購任何股權證券。
第三項。 |
高級證券違約。 |
沒有。
第四項。 |
礦山安全信息披露。 |
不適用。
第五項。 |
其他信息。 |
沒有。
38
項目6. |
EXhibit。 |
(A)展品
31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302(A)節頒發的首席執行官證書。 |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302(A)節對首席財務官的認證。 |
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32 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節對首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
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封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
39
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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Aspen氣凝膠公司 |
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日期:2020年8月5日 |
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依據: |
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/s/Donald R.Young |
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唐納德·R·楊 |
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總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
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日期:2020年8月5日 |
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依據: |
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/s/約翰·F·費爾班克斯 |
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約翰·F·費爾班克斯 |
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副總裁、首席財務官兼財務主管 (首席財務官和主要會計官) |
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