美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
依據本條例第13或15(D)條提交季度報告
1934年“證券交易法”
截至2020年6月30日的季度
或
根據第13或15(D)條提交的☐過渡報告
1934年“證券交易法”
在由至至的過渡期內
歐盟委員會檔案號1-640
NL實業公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
新澤西 |
|
13-5267260 |
|
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
|
(税務局僱主身分證號碼) |
5430 LBJ高速公路，1700套房
德克薩斯州達拉斯，郵編：75240-2620
(主要行政機關地址)
註冊人電話號碼，包括區號：(972)-233-1700
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
每一類的名稱 |
|
交易代碼 |
|
每間交易所的註冊名稱 |
|
普通股 |
|
nl |
|
紐交所 |
用複選標記表示註冊人(1)在過去12個月內是否已經提交了1934年證券交易法第F13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90個月內是否一直遵守這樣的提交要求。*是*☐(否)*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。*☐：是，但不是*
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
大型加速文件管理器： |
☐ |
加速文件管理器 |
☐ |
|
非加速文件管理器 |
小型報表公司 |
☐ |
|
|
新興成長型公司： |
☐ |
|
|
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如法案第12b-2條所定義)。如果是，則☐不是；如果不是，則不是；如果註冊是空殼公司，則為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
註冊人的普通股數量，每股面值0.125美元，於2020年7月31日發行：48,788,984股。
NL實業公司及附屬公司
索引
|
|
|
頁 |
|
第一部分：第一部分。 |
財務信息 |
|
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||
|
第(1)項。 |
財務報表 |
|
|
|
||
|
|
簡明綜合資產負債表- |
3 |
|
|
||
|
|
簡明綜合收益表(未經審計)- |
5 |
|
|
||
|
|
簡明綜合全面收益表(未經審計)-三和 |
6 |
|
|
||
|
|
簡明綜合權益報表(未經審計)- |
7 |
|
|
||
|
|
現金流量表簡明合併報表(未經審計)- |
8 |
|
|
||
|
|
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
9 |
|
|
||
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
20 |
|
|
||
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
38 |
|
|
||
|
第四項。 |
管制和程序 |
38 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第二部分。 |
其他資料 |
|
|
|
||
|
第(1)項。 |
法律程序 |
39 |
|
|
||
|
項目71A。 |
危險因素 |
39 |
|
|
||
|
項目6. |
陳列品 |
39 |
第II部分的第2、3、4和5項因沒有資料可供報告而略去。
2
NL實業公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(單位：千)
|
|
十二月三十一號， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(未經審計) |
|
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
$ |
129,730 |
|
|
$ |
134,301 |
|
|
限制性現金和現金等價物 |
|
2,695 |
|
|
|
2,718 |
|
|
應收賬款和其他應收賬款淨額 |
|
11,929 |
|
|
|
11,756 |
|
|
庫存，淨額 |
|
18,348 |
|
|
|
21,818 |
|
|
關聯公司應收賬款 |
|
581 |
|
|
|
7 |
|
|
預付費用和其他費用 |
|
1,401 |
|
|
|
1,044 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
164,684 |
|
|
|
171,644 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性現金和現金等價物 |
|
25,445 |
|
|
|
25,462 |
|
|
應收附屬公司票據 |
|
28,100 |
|
|
|
30,500 |
|
|
有價證券 |
|
26,877 |
|
|
|
12,552 |
|
|
對Kronos Worldwide，Inc.的投資。 |
|
248,355 |
|
|
|
243,840 |
|
|
商譽 |
|
27,156 |
|
|
|
27,156 |
|
|
其他資產，淨額 |
|
5,860 |
|
|
|
5,386 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產總額 |
|
361,793 |
|
|
|
344,896 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產和設備： |
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
4,940 |
|
|
|
4,940 |
|
|
建築 |
|
23,047 |
|
|
|
23,054 |
|
|
裝備 |
|
67,718 |
|
|
|
68,739 |
|
|
在建 |
|
1,002 |
|
|
|
557 |
|
|
|
|
96,707 |
|
|
|
97,290 |
|
|
減去累計折舊 |
|
65,692 |
|
|
|
67,364 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨資產和設備 |
|
31,015 |
|
|
|
29,926 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
$ |
557,492 |
|
|
$ |
546,466 |
|
3
NL實業公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表(續)
(單位：千)
|
|
十二月三十一號， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(未經審計) |
|
|
|
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
$ |
3,438 |
|
|
$ |
2,868 |
|
|
應計訴訟和解 |
|
11,830 |
|
|
|
11,943 |
|
|
應計負債和其他流動負債 |
|
10,601 |
|
|
|
7,544 |
|
|
應計環境修復和相關費用 |
|
3,065 |
|
|
|
3,132 |
|
|
應付給附屬公司的款項 |
|
801 |
|
|
|
757 |
|
|
所得税 |
|
73 |
|
|
|
103 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債總額 |
|
29,808 |
|
|
|
26,347 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
附屬公司的長期債務 |
|
500 |
|
|
|
500 |
|
|
應計環境修復和相關費用 |
|
91,443 |
|
|
|
90,701 |
|
|
長期訴訟和解 |
|
60,081 |
|
|
|
60,654 |
|
|
遞延所得税 |
|
33,957 |
|
|
|
28,092 |
|
|
應計養老金成本 |
|
8,230 |
|
|
|
7,485 |
|
|
其他 |
|
6,260 |
|
|
|
6,158 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流動負債總額 |
|
200,471 |
|
|
|
193,590 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
NL股東權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
6,094 |
|
|
|
6,098 |
|
|
額外實收資本 |
|
299,102 |
|
|
|
299,093 |
|
|
留存收益 |
|
251,000 |
|
|
|
253,597 |
|
|
累計其他綜合損失 |
|
(251,690 |
) |
|
|
(255,521 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NL股東權益總額 |
|
304,506 |
|
|
|
303,267 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附屬公司的非控股權益 |
|
22,707 |
|
|
|
23,262 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總股本 |
|
327,213 |
|
|
|
326,529 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益總額 |
$ |
557,492 |
|
|
$ |
546,466 |
|
承擔和或有事項(附註14)
請參閲簡明合併財務報表附註。
4
NL實業公司及附屬公司
簡明合併損益表
(單位為千，每股數據除外)
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
(未經審計) |
|
|||||||||||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
33,730 |
|
|
$ |
23,800 |
|
|
$ |
64,907 |
|
|
$ |
56,111 |
|
|
銷售成本 |
|
|
22,791 |
|
|
|
16,434 |
|
|
|
44,344 |
|
|
|
38,314 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
10,939 |
|
|
|
7,366 |
|
|
|
20,563 |
|
|
|
17,797 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
5,317 |
|
|
|
4,997 |
|
|
|
10,650 |
|
|
|
10,408 |
|
|
其他營業收入(費用)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保險賠償 |
|
|
4,714 |
|
|
|
86 |
|
|
|
4,997 |
|
|
|
108 |
|
|
訴訟和解費用淨額 |
|
|
(19,571 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(19,571 |
) |
|
|
- |
|
|
公司費用 |
|
|
(3,654 |
) |
|
|
(2,441 |
) |
|
|
(5,710 |
) |
|
|
(4,949 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入(虧損) |
|
|
(12,889 |
) |
|
|
14 |
|
|
|
(10,371 |
) |
|
|
2,548 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kronos Worldwide，Inc.收益中的權益 |
|
|
8,944 |
|
|
|
5,651 |
|
|
|
18,169 |
|
|
|
13,858 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(費用)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和股息收入 |
|
|
2,123 |
|
|
|
501 |
|
|
|
3,642 |
|
|
|
1,632 |
|
|
有價證券 |
|
|
9,486 |
|
|
|
(2,252 |
) |
|
|
14,948 |
|
|
|
(14,325 |
) |
|
定期養卹金淨額和OPEB成本的其他組成部分 |
|
|
(428 |
) |
|
|
(208 |
) |
|
|
(856 |
) |
|
|
(416 |
) |
|
利息費用 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(350 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
|
(702 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
7,227 |
|
|
|
3,356 |
|
|
|
25,514 |
|
|
|
2,595 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用(福利) |
|
|
667 |
|
|
|
(1,516 |
) |
|
|
3,228 |
|
|
|
(4,779 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
6,560 |
|
|
|
4,872 |
|
|
|
22,286 |
|
|
|
7,374 |
|
|
子公司淨收入中的非控股權益 |
|
|
682 |
|
|
|
283 |
|
|
|
1,204 |
|
|
|
875 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NL股東應佔淨收益 |
|
$ |
5,878 |
|
|
$ |
4,589 |
|
|
$ |
21,082 |
|
|
$ |
6,499 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NL股東應佔金額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本和稀釋後淨收益 |
|
$ |
.12 |
|
|
$ |
.09 |
|
|
$ |
.43 |
|
|
$ |
.13 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計算中使用的加權平均份額 每股淨收益 |
|
|
48,740 |
|
|
|
48,771 |
|
|
|
48,734 |
|
|
|
48,763 |
|
請參閲簡明合併財務報表附註。
5
NL實業公司及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千)
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
(未經審計) |
|
|||||||||||||
|
淨收入 |
|
$ |
6,560 |
|
|
$ |
4,872 |
|
|
$ |
22,286 |
|
|
$ |
7,374 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣換算 |
|
|
1,720 |
|
|
|
4,364 |
|
|
|
1,695 |
|
|
|
(5,754 |
) |
|
固定收益養老金計劃 |
|
|
817 |
|
|
|
1,031 |
|
|
|
1,645 |
|
|
|
2,074 |
|
|
其他退休後福利計劃 |
|
|
(65 |
) |
|
|
(71 |
) |
|
|
(135 |
) |
|
|
(151 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收益(虧損)合計(淨額) |
|
|
2,472 |
|
|
|
5,324 |
|
|
|
3,205 |
|
|
|
(3,831 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合收益 |
|
|
9,032 |
|
|
|
10,196 |
|
|
|
25,491 |
|
|
|
3,543 |
|
|
可歸因於非控股權益的綜合收益 |
|
|
682 |
|
|
|
283 |
|
|
|
1,204 |
|
|
|
875 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NL股東應佔綜合收益 |
|
$ |
8,350 |
|
|
$ |
9,913 |
|
|
$ |
24,287 |
|
|
$ |
2,668 |
|
請參閲簡明合併財務報表附註。
6
NL實業公司及附屬公司
簡明合併權益表
(單位：千)
|
|
截至2019年6月30日和2020年6月30日的三個月(未經審計) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
非控制性 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
普普通通 |
|
|
付清 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
對…感興趣 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
|
股票 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
收入(虧損) |
|
|
子公司 |
|
|
權益 |
|
||||||
|
|
(未經審計) |
|
|||||||||||||||||||||
|
2019年3月31日的餘額 |
$ |
6,090 |
|
|
$ |
301,139 |
|
|
$ |
240,360 |
|
|
$ |
(247,537 |
) |
|
$ |
19,848 |
|
|
$ |
319,900 |
|
|
淨收入 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,878 |
|
|
|
- |
|
|
|
682 |
|
|
|
6,560 |
|
|
其他綜合收益，扣除税後的淨額 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,472 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,472 |
|
|
發行NL普通股 |
|
4 |
|
|
|
96 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
100 |
|
|
支付給非控制權益的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(118 |
) |
|
|
(118 |
) |
|
具有控制權的股權交易 利息、淨額和其他 |
|
- |
|
|
|
(1,831 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,543 |
|
|
|
(288 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年6月30日的餘額 |
$ |
6,094 |
|
|
$ |
299,404 |
|
|
$ |
246,238 |
|
|
$ |
(245,065 |
) |
|
$ |
21,955 |
|
|
$ |
328,626 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年3月31日的餘額 |
$ |
6,094 |
|
|
$ |
298,865 |
|
|
$ |
250,960 |
|
|
$ |
(260,845 |
) |
|
$ |
23,131 |
|
|
$ |
318,205 |
|
|
淨收入 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
4,589 |
|
|
|
- |
|
|
|
283 |
|
|
|
4,872 |
|
|
其他綜合收益，扣除税後的淨額 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,324 |
|
|
|
- |
|
|
|
5,324 |
|
|
發行NL普通股 |
|
4 |
|
|
|
96 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
100 |
|
|
支付的股息-每股0.04美元 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,952 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,952 |
) |
|
支付給非控制權益的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(170 |
) |
|
|
(170 |
) |
|
其他，淨 |
|
- |
|
|
|
132 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
18 |
|
|
|
150 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日的餘額 |
$ |
6,098 |
|
|
$ |
299,093 |
|
|
$ |
253,597 |
|
|
$ |
(255,521 |
) |
|
$ |
23,262 |
|
|
$ |
326,529 |
|
|
|
截至2019年6月30日和2020年6月30日的六個月(未經審計) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
非控制性 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
普普通通 |
|
|
付清 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
對…感興趣 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
|
股票 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
收入(虧損) |
|
|
子公司 |
|
|
權益 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日的餘額 |
$ |
6,090 |
|
|
$ |
301,139 |
|
|
$ |
225,156 |
|
|
$ |
(248,270 |
) |
|
$ |
19,443 |
|
|
$ |
303,558 |
|
|
淨收入 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
21,082 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,204 |
|
|
|
22,286 |
|
|
其他綜合收益，扣除税後的淨額 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3,205 |
|
|
|
- |
|
|
|
3,205 |
|
|
發行NL普通股 |
|
4 |
|
|
|
96 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
100 |
|
|
支付給非控制權益的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(235 |
) |
|
|
(235 |
) |
|
具有控制權的股權交易 利息、淨額和其他 |
|
- |
|
|
|
(1,831 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,543 |
|
|
|
(288 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年6月30日的餘額 |
$ |
6,094 |
|
|
$ |
299,404 |
|
|
$ |
246,238 |
|
|
$ |
(245,065 |
) |
|
$ |
21,955 |
|
|
$ |
328,626 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日的餘額 |
$ |
6,094 |
|
|
$ |
299,102 |
|
|
$ |
251,000 |
|
|
$ |
(251,690 |
) |
|
$ |
22,707 |
|
|
$ |
327,213 |
|
|
淨收入 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
6,499 |
|
|
|
- |
|
|
|
875 |
|
|
|
7,374 |
|
|
其他綜合虧損，税後淨額 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(3,831 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(3,831 |
) |
|
發行NL普通股 |
|
4 |
|
|
|
96 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100 |
|
|
支付的股息-每股0.08美元 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(3,902 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(3,902 |
) |
|
支付給非控制權益的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(338 |
) |
|
|
(338 |
) |
|
其他，淨 |
|
- |
|
|
|
(105 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
18 |
|
|
|
(87 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日的餘額 |
$ |
6,098 |
|
|
$ |
299,093 |
|
|
$ |
253,597 |
|
|
$ |
(255,521 |
) |
|
$ |
23,262 |
|
|
$ |
326,529 |
|
請參閲簡明合併財務報表附註。
7
NL實業公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(以千為單位)。
|
|
截至六個月 |
|
|||||
|
|
六月三十日， |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(未經審計) |
|
|||||
|
來自經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
$ |
22,286 |
|
|
$ |
7,374 |
|
|
折舊攤銷 |
|
1,808 |
|
|
|
1,912 |
|
|
遞延所得税 |
|
3,215 |
|
|
|
(4,805 |
) |
|
Kronos Worldwide，Inc.收益中的權益 |
|
(18,169 |
) |
|
|
(13,858 |
) |
|
從Kronos Worldwide，Inc.收到的股息 |
|
12,678 |
|
|
|
12,678 |
|
|
有價證券 |
|
(14,948 |
) |
|
|
14,325 |
|
|
福利計劃費用大於(少於)現金資助 |
|
(224 |
) |
|
|
202 |
|
|
其他，淨 |
|
577 |
|
|
|
728 |
|
|
資產負債變動情況： |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款和其他應收賬款淨額 |
|
(3,319 |
) |
|
|
496 |
|
|
庫存，淨額 |
|
(839 |
) |
|
|
(3,555 |
) |
|
預付費用和其他費用 |
|
235 |
|
|
|
358 |
|
|
應付賬款和應計負債 |
|
(2,995 |
) |
|
|
(3,592 |
) |
|
所得税 |
|
3 |
|
|
|
27 |
|
|
擁有附屬公司的帳户 |
|
784 |
|
|
|
530 |
|
|
應計環境修復和相關費用 |
|
(1,410 |
) |
|
|
(675 |
) |
|
其他非流動資產和負債，淨額 |
|
19,530 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
19,212 |
|
|
|
12,112 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
(1,811 |
) |
|
|
(861 |
) |
|
聯屬公司的應收票據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
收藏 |
|
22,100 |
|
|
|
20,628 |
|
|
貸款 |
|
(28,100 |
) |
|
|
(23,028 |
) |
|
其他，淨 |
|
128 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動所用現金淨額 |
|
(7,683 |
) |
|
|
(3,261 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
籌資活動的現金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的股息 |
|
- |
|
|
|
(3,902 |
) |
|
對子公司非控股權益的分配 |
|
(235 |
) |
|
|
(338 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於融資活動的現金淨額 |
|
(235 |
) |
|
|
(4,240 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物-淨額 更改自： |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營、投資和融資活動 |
|
11,294 |
|
|
|
4,611 |
|
|
期初餘額 |
|
120,989 |
|
|
|
157,870 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
$ |
132,283 |
|
|
$ |
162,481 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充披露-支付(收到)的現金用於： |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
$ |
18 |
|
|
$ |
14 |
|
|
所得税，淨額 |
|
(232 |
) |
|
|
(9 |
) |
請參閲簡明合併財務報表附註。
8
NL實業公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
注1-陳述的組織和依據：
組織-於2020年6月30日，Valhi，Inc.(紐約證券交易所代碼：VHI)持有我們已發行普通股的約83%，Contran公司的一家全資子公司持有Valhi已發行普通股的約92%。Contran的大部分已發行表決權股票直接由麗莎·K·西蒙斯和為西蒙斯女士、託馬斯·C·康奈利(西蒙斯女士已故姐姐的丈夫)及其子女的利益而設立的各種家族信託基金持有，西蒙斯女士或康奈利先生(視情況而定)擔任受託人(統稱為“其他信託基金”)。至於康納利先生擔任受託人的其他信託公司，他必須以與西蒙斯女士相同的方式投票表決這些信託公司持有的Contran有表決權股票的股份。西蒙斯的這種投票權將持續到2030年4月22日，是西蒙斯的個人權利。Contran剩餘的已發行有表決權股票由另一個信託基金(“家庭信託基金”)持有，該信託基金是為西蒙斯女士和她已故的妹妹及其子女的利益而設立的，第三方金融機構是該信託基金的受託人。因此，於2020年6月30日，西蒙斯女士和家族信託可能被視為控制Contran，因此可能被視為間接控制Contran、Valhi和US的全資子公司。
陳述基礎-本季度報告中綜合的是我們持有多數股權的子公司CompX國際公司的業績。我們還擁有Kronos Worldwide，Inc.約30%的股份。(克羅諾斯)。CompX(紐約證券交易所代碼：CIX)和Kronos(紐約證券交易所代碼：KRO)分別向證券交易委員會(SEC)提交定期報告。
本季度報告中包含的未經審計的綜合財務報表與我們於2020年3月11日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(2019年年度報告)中的已審計綜合財務報表的編制基準相同。我們認為，我們已經進行了所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)，以便在所有重要方面公平地陳述截至所述日期和期間的我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流量。我們已將本季度報告中包含的截至2019年12月31日的綜合資產負債表與當時經審計的綜合財務報表進行了比較，並遺漏了某些信息和腳註披露(包括與2019年12月31日的綜合資產負債表相關的信息和腳註披露)，這些信息和腳註披露通常包括在根據美國公認的會計原則編制的財務報表中。我們截至2020年6月30日的中期經營業績可能不能反映我們全年的經營業績。本季度報告中包含的簡明合併財務報表應與我們2019年年度報告中包含的2019年合併財務報表結合閲讀。
我們2020年第二季度的運營業績受到新冠肺炎疫情的重大影響，特別是由於全球經濟大片地區的快速收縮導致康普克斯和克羅諾斯的許多產品需求減少。新冠肺炎疫情對我們未來業務的影響程度將取決於新冠肺炎疫情在全球經濟中持續的時間和程度，從而降低客户對康普克斯和克羅諾斯公司某些產品的需求，包括康普克斯和克羅諾斯的客户運營繼續受到影響的時間和程度、客户對消費者對其產品的需求何時將恢復到疫情爆發前水平的看法，以及他們的業務或其供應商運營未來是否發生任何中斷，所有這些都是難以預測的。
除非另有説明，本報告中提及的“NL”、“我們”、“我們”或“我們”均指NL Industries，Inc.以及它的子公司和附屬公司，克羅諾斯，作為一個整體。
9
注2--應收賬款和其他應收款，淨額：
|
|
十二月三十一號， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
應收貿易賬款-CompX |
$ |
11,940 |
|
|
$ |
11,410 |
|
|
其他應收賬款 |
|
59 |
|
|
|
416 |
|
|
壞賬準備 |
|
(70 |
) |
|
|
(70 |
) |
|
總計 |
$ |
11,929 |
|
|
$ |
11,756 |
|
注3-庫存，淨額：
|
|
十二月三十一號， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
原料 |
$ |
2,941 |
|
|
$ |
3,361 |
|
|
在製品 |
|
11,771 |
|
|
|
13,649 |
|
|
成品 |
|
3,636 |
|
|
|
4,808 |
|
|
總計 |
$ |
18,348 |
|
|
$ |
21,818 |
|
注4-有價證券：
我們的有價證券包括對我們的直系母公司Valhi，Inc.上市股票的投資。我們持有的Valhi普通股被記為可供出售的證券，按活躍市場的報價以公允價值列賬，代表公允價值等級中的1級投入。證券的任何未實現收益或損失都在我們的簡明綜合收益表上的可交易權益證券中確認。
|
|
公允價值 量測 水平 |
|
市場 價值 |
|
|
成本基礎 |
|
|
未實現 得(損) |
|
|||
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||
|
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
瓦爾希普通股 |
1 |
|
$ |
26,877 |
|
|
$ |
24,347 |
|
|
$ |
2,530 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
瓦爾希普通股 |
1 |
|
$ |
12,552 |
|
|
$ |
24,347 |
|
|
$ |
(11,795 |
) |
截至2019年12月31日和2020年6月30日，我們持有我們的直系母公司Valhi，Inc.約120萬股普通股。截至2019年12月31日和2020年6月30日，Valhi普通股每股市場報價分別為22.44美元和10.48美元。Valhi實施了普通股的反向拆分，比例為12：1，自2020年6月1日起生效。我們已經調整了2020年6月之前所有期間與我們對Valhi股票的投資相關的所有股票和每股披露，以實施反向股票拆分。反向股票拆分對我們的財務報表沒有影響，我們在Valhi的所有權權益也沒有因為拆分而改變。
根據美國證券交易委員會第144條的某些規定，我們擁有的Valhi普通股受到轉售限制。此外，作為Valhi的多數股權子公司，根據特拉華州一般公司法，我們不能投票我們持有的Valhi普通股，但在宣佈和支付這些股票時，我們確實從Valhi獲得這些股票的股息。
注5-對Kronos Worldwide，Inc.的投資：
截至2019年12月31日和2020年6月30日，我們擁有約3520萬股Kronos普通股。截至2020年6月30日，克羅諾斯普通股的報價市場價格為每股10.41美元，或總計
10
市值3.66億美元。截至2019年12月31日，報價市場價格為每股13.40美元，總市值為4.719億美元。
我們在克羅諾斯的投資在2020年前六個月的賬面價值變化摘要如下。
|
|
數量 |
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
期初餘額 |
$ |
248.4 |
|
|
克羅諾斯公司收益中的權益 |
|
13.9 |
|
|
從克羅諾斯收到的股息 |
|
(12.7 |
) |
|
克羅諾斯其他綜合收益(虧損)的權益： |
|
|
|
|
貨幣換算 |
|
(7.3 |
) |
|
固定收益養老金計劃 |
|
1.8 |
|
|
其他 |
|
(.3 |
) |
|
期末餘額 |
$ |
243.8 |
|
Kronos精選財務信息彙總如下：
|
|
十二月三十一號， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
|
流動資產 |
$ |
1,219.7 |
|
|
$ |
1,171.0 |
|
|
財產和設備，淨額 |
|
490.6 |
|
|
|
467.7 |
|
|
對TiO的投資2合資企業 |
|
90.2 |
|
|
|
96.5 |
|
|
其他非流動資產 |
|
165.3 |
|
|
|
168.5 |
|
|
總資產 |
$ |
1,965.8 |
|
|
$ |
1,903.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
$ |
270.6 |
|
|
$ |
230.0 |
|
|
長期債務 |
|
444.0 |
|
|
|
445.0 |
|
|
應計養老金成本 |
|
307.4 |
|
|
|
307.7 |
|
|
其他非流動負債 |
|
127.7 |
|
|
|
119.7 |
|
|
股東權益 |
|
816.1 |
|
|
|
801.3 |
|
|
總負債和股東權益 |
$ |
1,965.8 |
|
|
$ |
1,903.7 |
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||||||||||
|
淨銷售額 |
$ |
484.5 |
|
|
$ |
386.0 |
|
|
$ |
921.0 |
|
|
$ |
807.0 |
|
|
銷售成本 |
|
375.0 |
|
|
|
290.2 |
|
|
|
702.2 |
|
|
|
623.1 |
|
|
經營收入 |
|
46.5 |
|
|
|
33.0 |
|
|
|
95.5 |
|
|
|
76.5 |
|
|
所得税費用 |
|
11.4 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
24.2 |
|
|
|
13.5 |
|
|
淨收入 |
|
29.5 |
|
|
|
18.6 |
|
|
|
59.8 |
|
|
|
45.6 |
|
注6-其他資產，淨額：
|
|
十二月三十一號， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
養老金資產 |
$ |
4,294 |
|
|
|
4,130 |
|
|
其他 |
|
1,566 |
|
|
|
1,256 |
|
|
總計 |
$ |
5,860 |
|
|
$ |
5,386 |
|
11
附註7--應計負債和其他流動負債：
|
|
十二月三十一號， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
僱員福利 |
$ |
8,917 |
|
|
$ |
6,193 |
|
|
其他 |
|
1,684 |
|
|
|
1,351 |
|
|
總計 |
$ |
10,601 |
|
|
$ |
7,544 |
|
注8-長期債務：歐元
在2020年前六個月，我們的全資子公司NLKW Holding，LLC在其與Valhi的5000萬美元擔保循環信貸安排下沒有借款或償還。截至2020年6月30日，未償還的金額為150萬美元，根據這一安排，未來可借款的金額為4950萬美元。未償還借款按最優惠利率加年息1.875釐計息，截至2020年6月30日止六個月的平均利率為55.72釐。2020年6月30日的利率為5.13%。截至2020年6月30日，我們遵守了所有公約。
注9--其他非流動負債：
|
|
十二月三十一號， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
不確定税收頭寸準備金 |
$ |
4,053 |
|
|
$ |
4,053 |
|
|
OPEB |
|
1,129 |
|
|
|
1,049 |
|
|
保險索賠和費用 |
|
665 |
|
|
|
611 |
|
|
其他 |
|
413 |
|
|
|
445 |
|
|
總計 |
$ |
6,260 |
|
|
$ |
6,158 |
|
注10-收入確認：
下表按報告單位對我們的淨銷售額進行了分類，這些類別描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
|
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安全產品 |
$ |
26,927 |
|
|
$ |
18,573 |
|
|
$ |
51,631 |
|
|
$ |
44,042 |
|
|
船用部件 |
|
6,803 |
|
|
|
5,227 |
|
|
|
13,276 |
|
|
|
12,069 |
|
|
總計 |
$ |
33,730 |
|
|
$ |
23,800 |
|
|
$ |
64,907 |
|
|
$ |
56,111 |
|
注11-員工福利計劃：
下表列出了定期固定收益養卹金淨成本的組成部分。
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
|
利息成本 |
$ |
474 |
|
|
$ |
355 |
|
|
$ |
948 |
|
|
$ |
710 |
|
|
計劃資產的預期收益 |
|
(477 |
) |
|
|
(461 |
) |
|
|
(954 |
) |
|
|
(922 |
) |
|
已確認的精算損失 |
|
406 |
|
|
|
380 |
|
|
|
812 |
|
|
|
760 |
|
|
總計 |
$ |
403 |
|
|
$ |
274 |
|
|
$ |
806 |
|
|
$ |
548 |
|
12
我們目前預計，到2020年，我們對固定收益養老金計劃的繳費約為200萬美元。
注12-所得税：
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||||||||||
|
預期税費，在美國聯邦法定範圍內 所得税税率為21% |
$ |
1.6 |
|
|
$ |
.7 |
|
|
$ |
5.4 |
|
|
$ |
.5 |
|
|
克羅諾斯公司收益中的權益差額 |
|
(1.1 |
) |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
|
|
(5.4 |
) |
|
美國各州所得税和其他，淨額 |
|
.1 |
|
|
|
- |
|
|
|
.3 |
|
|
|
.1 |
|
|
所得税費用(福利) |
$ |
.6 |
|
|
$ |
(1.5 |
) |
|
$ |
3.2 |
|
|
$ |
(4.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税綜合撥備(優惠) 可分配給： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(損失) |
$ |
.6 |
|
|
$ |
(1.5 |
) |
|
$ |
3.2 |
|
|
$ |
(4.8 |
) |
|
額外實收資本 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(.1 |
) |
|
其他全面收益(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣換算 |
|
.5 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
.5 |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
養老金計劃 |
|
.2 |
|
|
|
.3 |
|
|
|
.4 |
|
|
|
.6 |
|
|
總計 |
$ |
1.3 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
4.1 |
|
|
$ |
(5.8 |
) |
根據公認會計原則，我們確認Kronos公司收益(虧損)中未分配權益的遞延所得税。因為我們和Kronos是同一個美國聯邦所得税集團的一部分，我們從Kronos獲得的任何股息對我們來説都是免税的。因此，我們不承認，也不要求我們為來自Kronos的股息繳納所得税。在2019年和2020年的前六個月，我們每月從Kronos獲得總計1270萬美元的股息。上表顯示的Kronos公司收益權益税率差異的所得税調整金額主要歸因於Kronos公司收益的淨影響以及與我們從Kronos公司獲得的免税股息相關的所得税優惠，因為這與我們在Kronos公司未分配的收益(虧損)權益上確認的遞延所得税金額有關。我們在2020年Kronos收益中的權益預計將低於我們在2019年Kronos收益中的權益。
2010年3月27日，為應對新冠肺炎疫情，《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障(CARE)法案》簽署成為法律。CARS法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社保支付、修改淨營業虧損結轉和結轉等條款。我們已經評估了CARE法案的相關條款，預計NOL結轉條款不會給我們帶來現金税收優惠，因為我們沒有任何前一年的可退還所得税，CARE法案的其他條款不會對我們的税收條款產生實質性影響。“我們已經評估了CARE法案的相關條款，預計NOL結轉條款不會給我們帶來現金税收優惠，因為我們沒有任何前一年的可退還所得税和CARE法案的其他條款，不會對我們的税收條款產生實質性影響。
與克羅諾斯有關的所得税事宜
根據CARE法案，對商業利息條款的修改將商業利息限制從調整後應税收入的30%提高到調整後應税收入的50%，這增加了Kronos在2019年和2020年的允許利息支出扣除。因此，在2020年第一季度，Kronos確認了一項150萬美元的現金税收優惠，這與2019年為Kronos預計在2019年12月31日未充分利用的不允許利息支出部分確認的估值免税額的逆轉有關，並在其對有效税率的估計中考慮了此類修改。Kronos已確定CARE法案的其他條款不會對其2020年的所得税撥備產生實質性影響。
13
注13-累計其他綜合虧損：
下表列出了NL股東應佔的累計其他綜合虧損的變化，包括我們在Kronos Worldwide的投資產生的金額(見附註5)。
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
|
累計其他綜合虧損，税後淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣換算： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
$ |
(172,459 |
) |
|
$ |
(182,961 |
) |
|
$ |
(172,434 |
) |
|
$ |
(172,843 |
) |
|
其他綜合收益(虧損) |
|
1,720 |
|
|
|
4,364 |
|
|
|
1,695 |
|
|
|
(5,754 |
) |
|
期末餘額 |
$ |
(170,739 |
) |
|
$ |
(178,597 |
) |
|
$ |
(170,739 |
) |
|
$ |
(178,597 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益養老金計劃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
$ |
(74,458 |
) |
|
$ |
(77,214 |
) |
|
$ |
(75,286 |
) |
|
$ |
(78,257 |
) |
|
其他綜合收益--淨攤銷 計入定期養老金淨成本的損失 |
|
817 |
|
|
|
1,031 |
|
|
|
1,645 |
|
|
|
2,074 |
|
|
期末餘額 |
$ |
(73,641 |
) |
|
$ |
(76,183 |
) |
|
$ |
(73,641 |
) |
|
$ |
(76,183 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
OPEB計劃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
$ |
(620 |
) |
|
$ |
(670 |
) |
|
$ |
(550 |
) |
|
$ |
(590 |
) |
|
其他綜合虧損--淨攤銷 包含在定期運營成本淨額中的收益 |
|
(65 |
) |
|
|
(71 |
) |
|
|
(135 |
) |
|
|
(151 |
) |
|
期末餘額 |
$ |
(685 |
) |
|
$ |
(741 |
) |
|
$ |
(685 |
) |
|
$ |
(741 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合虧損合計： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
$ |
(247,537 |
) |
|
$ |
(260,845 |
) |
|
$ |
(248,270 |
) |
|
$ |
(251,690 |
) |
|
其他綜合收益(虧損) |
|
2,472 |
|
|
|
5,324 |
|
|
|
3,205 |
|
|
|
(3,831 |
) |
|
期末餘額 |
$ |
(245,065 |
) |
|
$ |
(255,521 |
) |
|
$ |
(245,065 |
) |
|
$ |
(255,521 |
) |
有關我們的固定收益養老金計劃的金額，請參閲附註11。
附註14--承付款和或有事項：
一般信息
我們涉及各種環境、合同、產品責任、專利(或知識產權)、僱傭和其他與我們現在和以前的業務相關的索賠和糾紛。我們的管理層至少每季度討論和評估我們所屬或針對我們的任何未決訴訟或索賠的狀況。評估時考慮的因素包括這些待決案件和申索的性質、這些待決案件和申索的情況、法律顧問的意見，以及我們在類似案件和申索(如有的話)中的經驗。根據該等評估，吾等決定吾等是否相信(I)很可能已招致虧損，若然，該等虧損(或某一虧損範圍)的金額是否可合理估計，或(Ii)該等虧損是合理可能但不可能招致的，若是，則該等虧損金額(或某一虧損範圍)是否可合理估計，或(Iii)已招致虧損的可能性微乎其微。
鉛顏料訴訟
我們以前的業務包括生產用於油漆和含鉛油漆的鉛顏料。我們、其他用於油漆和含鉛塗料的前鉛顏料製造商(統稱為“前顏料製造商”)和2002年停止業務運營的鉛工業協會(LIA)已被列為多個法律程序的被告，要求賠償據稱因使用含鉛塗料而造成的人身傷害、財產損失和政府支出。其中某些行動已經被
14
州、縣、市或其公共住房當局和學區或代表州、縣、市或其代表提起的訴訟，以及某些其他訴訟，已被認定為集體訴訟。這些訴訟根據各種理論尋求賠償，包括公共和私人滋擾、產品設計疏忽、疏忽未發出警告、嚴格責任、違反保修、共謀/一致行動、協助和教唆、企業責任、市場份額或風險分擔責任、故意侵權、欺詐和虛假陳述、違反國家消費者保護法規、供應商疏忽和類似索賠。
這些訴訟中的原告通常試圖要求被告承擔與使用含鉛塗料相關的含鉛塗料消減和健康問題的責任，包括人身傷害損害賠償、醫療費用的分擔和/或賠償、醫療監測費用和教育項目費用。就原告在這些訴訟中尋求補償性或懲罰性賠償的程度而言，這種損害賠償通常是未指明的。在某些情況下，根據適用的州法律的要求，損害賠償沒有具體説明。一些案件處於不活躍狀態，或者已被駁回或撤回。其餘案件大多處於不同的預審階段。一些人在駁回或簡易判決裁決或有利於被告或原告的審判裁決後上訴。
我們認為這些行動是沒有道理的，我們打算繼續否認所有關於不當行為和責任的指控，並對所有行動進行有力的辯護。除以下討論的加利福尼亞州聖克拉拉公共滋擾案外，我們不認為我們有可能就我們作為當事人的所有鉛顏料訴訟案件招致任何責任，並且對於我們作為當事人的所有此類鉛顏料訴訟案件，我們認為無法合理估計在這方面可能導致的對我們的責任(如果有的話)，因為：
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• |
我們從未解決任何市場份額、故意侵權、欺詐、妨害、供應商疏忽、違反保修、共謀、失實陳述、協助和教唆、企業責任或法定案件(以下討論的聖克拉拉案件除外)， |
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• |
沒有任何最終的、不可上訴的不利判決對我們不利，並且 |
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• |
我們最終從未被裁定對任何此類訴訟事項負有責任，包括在過去30年中我們曾是當事人的100多起案件，我們已被解僱，但沒有發現任何責任。 |
因此，除下文討論的聖克拉拉案件外，我們沒有為各州、縣、市或其公共住房當局和學區或其代表提起的任何懸而未決的鉛顏料和含鉛塗料訴訟案件或聲稱為集體訴訟的案件積累任何金額。此外，吾等已確定，現時不能合理估計可能導致(如有)對吾等的負債，因為並無過往此類性質的虧損歷史可供估計，亦無可供估計的實質資料可供估計。
在聖克拉拉縣訴大西洋裏奇菲爾德公司等人的案件中。(加利福尼亞州高級法院，聖克拉拉縣，案件編號1-00-CV-788657)2019年7月24日，法院輸入了一項命令，批准所有原告和留在案件中的三名被告(舍温·威廉姆斯公司、康尼格拉雜貨產品公司和我們)達成的全球和解協議，案件因有偏見而被駁回。全球和解協議規定，三名共同被告將集體支付總計3.05億美元，以全額支付所有導致駁回案件的有損賠償要求，並解決(I)案件原告所有未決和未來的索賠，以及(Ii)我們與共同被告之間可能就案件提出的分擔或賠償索賠。在協議中，我們明確否認任何和所有責任，法院在沒有對我們的責任作出最終判決的情況下，以偏見駁回此案。和解協議完全結束了這件事。
根據全球和解協議的條款，每名被告必須向原告支付總計1.017億美元，具體如下：在法院批准和解和駁回案件後60天內支付2,500萬美元，其餘7,670萬美元從最初支付一週年開始分六次按年支付(前五期1,200萬美元，第六期1,670萬美元)。我們的第六期付款將用已存入法院的資金支付，包括付款日的所有應計利息，餘額由我們支付(超過最終付款的任何存款金額將退還給我們)。出於財務報告的目的，我們使用的貼現率為
15
每年1.9%，將和解金額貼現至估計淨現值。“我們確認2019年額外的訴訟和解費用為1,930萬美元(主要在第二季度)。”
新的案件可能會繼續對我們提起訴訟。鑑於法庭和陪審團的裁決本身存在不明朗因素，我們不知道將來會否因任何未決或可能的訴訟而招致法律責任。將來，如果我們獲得有關該等事項的新資料(例如對我們不利的最終不可上訴裁決或最終被裁定對該等事項負有法律責任)，屆時我們會在評估任何當時針對我們的待決案件時考慮該等資料，以確定屆時我們是否可能已就該等事項招致責任，以及該等責任(如有)是否可合理評估。上述任何個案的解決可能導致確認虧損或有應計項目，這可能會對確認該負債的中期或年度期間的淨收入產生重大不利影響，並對我們的綜合財務狀況和流動資金產生重大不利影響。
環境問題與訴訟
我們的運營受到各種環境法律法規的約束。我們的某些業務現在和過去一直從事處理、製造或使用可能被認為是適用環境法律和法規意義上的有毒或危險的物質或化合物。與其他從事類似業務的公司一樣，我們過去和現在的某些業務和產品可能會造成環境或其他損害。我們已經實施並將繼續實施各種政策和計劃，以努力將這些風險降至最低。我們的政策是在我們的所有工廠保持遵守適用的環境法律和法規，並努力改善環境績效。根據美國和非美國的法律，我們可能會不時地受到環境監管執法的約束，解決這些問題通常涉及建立合規計劃。未來的發展，例如環境法例和執法政策的更嚴格要求，可能會對我們生產、處理、使用、儲存、運輸、銷售或處置這類物質造成不良影響。我們相信我們的所有設施基本上都符合適用的環境法律。
我們以前業務中使用的某些財產和設施，包括剝離的一級和二級鉛冶煉廠以及以前的採礦地點，都是根據聯邦和州環境法和普通法產生的民事訴訟、行政訴訟或調查的對象。此外，在過去的運營實踐中，我們目前作為被告、潛在責任方(PRP)或兩者兼而有之，根據經超級基金修正案和重新授權法(CERCLA)修訂的綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)，以及類似的州法律，參與與我們或我們的前任、我們的子公司或其前任目前或以前擁有、運營或使用的廢物處置場地、採礦地點和設施相關的各種政府和私人行動，其中某些屬於美國環境保護局(EPA)的國家超級基金這些訴訟程序尋求清理費用、人身傷害或財產損失賠償和/或自然資源損害賠償。其中一些訴訟程序涉及鉅額索賠。雖然我們可能須連帶承擔這些費用，但在大多數情況下，我們只是若干個覆檢計劃中可能亦須承擔連帶責任的其中一個，而費用可由他們分擔或分配。此外，在不同司法管轄區提起的多起人身傷害訴訟中，我們偶爾會被點名為當事人，這些訴訟聲稱與環境條件有關的索賠據稱是由我們的運營造成的。
與環境補救和相關事項有關的義務很難評估和估計，原因有很多，包括：
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政府規章的複雜性和不同的解釋， |
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PRP的數量及其為這種費用分配提供資金的能力或意願； |
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PRPS的財政能力和費用在它們之間的分配， |
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其他PRPS的償付能力， |
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多種可能的解決方案， |
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所需的調查、補救和監測活動年數， |
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不確定我們以前的業務可能在多大程度上導致據稱導致此類人身傷害、財產損失、自然資源和相關索賠的情況，以及 |
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前一次行動與索賠通知之間的年數，以及缺乏關於前一次行動的信息和文件。 |
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此外，根據環境法律或法規實施更嚴格的標準或要求、有關現場清理費用的新開發或變更或在PRP之間分配成本、其他PRP的償付能力、對某些地點未來進行的測試和分析結果，或者確定我們可能要對其他地點釋放的危險物質負責，都可能導致我們的支出超出我們目前的估計。對已作預算的地盤而言，實際成本可能會超過應計金額或幅度上限，而對於目前無法估計的地盤，則可能會招致費用。此外，將來可能會出現更多的環境和相關問題。如果我們將來承擔任何債務，這可能會對我們的綜合財務報表、經營業績和流動性產生實質性的不利影響。
當估計未來支出可能且可合理評估時，我們記錄與環境補救和相關事項相關的負債(包括與人身傷害或財產損害和/或自然資源損害損害相關的成本)。當我們獲得更多信息或情況發生變化時，我們會調整這些應計項目。除非該等估計未來開支的數額及時間是固定及可合理釐定的，否則我們一般不會因支付時間的不確定性而將估計未來開支按現值貼現。我們確認從其他各方收回的成本(如果有的話)被認為是可能收到的資產。
我們不知道也不能估計我們將支付累積的環境和相關費用的確切時間框架。付款的時間取決於許多因素，包括但不限於實際補救過程的時間，而實際補救過程的時間又取決於我們無法控制的因素。在每個資產負債表日期，我們估計我們預計將在未來12個月內支付的應計環境和相關成本的金額，並將這一估計歸類為流動負債。我們將剩餘的應計環境成本歸類為非流動負債。
2020年前6個月累計環境補救及相關費用變動情況如下：
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數量 |
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(單位：千) |
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期初餘額 |
$ |
94,508 |
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從費用中收取的附加費用 |
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付款，淨額 |
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(696 |
) |
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期末餘額 |
$ |
93,833 |
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在簡明合併中確認的金額 |
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期末資產負債表： |
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流動負債 |
$ |
3,132 |
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非流動負債 |
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90,701 |
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期末餘額 |
$ |
93,833 |
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我們每季度對我們被指定為PRP或被告的地點的環境補救責任和相關費用的潛在範圍進行評估，包括我們的全資環境管理子公司NL環境管理服務公司所在的地點。(EMS)，已經簽約承擔了我們的義務。截至2020年6月30日，我們已累計約9,400萬美元，涉及約32個與補救和相關事項相關的地點，我們認為這些地點目前和/或當前階段可以合理評估。我們認為可以估計的補救和相關事項的合理可能費用範圍的上限約為1.15億美元，包括目前應計的金額。這些應計項目沒有折現到現值。
我們認為不可能合理地估計某些地盤的成本範圍。截至2020年6月30日，我們目前大約有五個地點無法合理估計成本範圍。就這些地點而言，調查一般仍在初步階段，我們無法確定我們是否確實與該地點有任何關係、我們對該地點的污染(如有的話)的責任性質，以及該地點的污染程度和補救費用。這些網站上信息的時間和可用性取決於我們無法控制的事件，例如，當聲稱承擔責任的一方向我們提供信息時。在這些以前不活躍的地點中，我們收到了政府部門發出的一般和特別的法律責任通知。
17
環境保護局和/或州政府機構聲稱，我們(有時與其他PRP一起)負責補救據稱由以前的操作造成的環境污染的過去和未來費用。這些通知可能會斷言，我們與任何其他被指控的PRP一起，對過去和/或未來的清理費用負有責任。隨着我們獲得這些網站的更多信息，這將使我們能夠估計一系列成本，屆時我們將調整我們的應計項目。任何此類調整都可能導致確認應計項目，這將對我們的綜合財務報表、經營業績和流動性產生實質性影響。
保險承保範圍索賠
我們正與我們的一些前保險承運人就承運人在某些鉛顏料和石棉訴訟的保險單下對我們的義務的性質和範圍進行某些法律訴訟。對於我們的鉛顏料和石棉訴訟，是否會發現存在辯護費保險或賠償保險，或兩者兼而有之，這取決於各種因素，我們不能向您保證將提供此類保險。
我們與我們的某些前保險承運人有協議，根據協議，承運人向我們報銷我們未來鉛顏料訴訟辯護費用的一部分，其中一家此類承運人向我們報銷我們未來石棉訴訟辯護費用的一部分。我們不能確定我們最終將從這些運營商那裏收回多少由我們產生的防務費用，因為出現了一些關於哪些防務費用有資格報銷的問題。雖然我們繼續尋求額外的保險賠償，但我們不知道我們是否能成功獲得國防費用或賠償的補償。因此，我們只有在可能收到賠償並且我們能夠合理估計賠償金額的情況下，才會確認保險賠償的收入。在這方面，我們在2019年第二季度確認了470萬美元的保險賠償，這是主要與單一保險賠償和解相關的過去和未來訴訟辯護費用的收回。
有關涉及我們和某些前保險公司的某些訴訟的完整討論，請參閲我們的2019年年度報告。
其他訴訟
除上述訴訟外，我們和我們的附屬公司還涉及各種其他環境、合同、產品責任、專利(或知識產權)、僱傭以及與現在和以前的業務相關的其他索賠和糾紛。在某些情況下，我們為這些項目提供保險，儘管我們預計不會為環境問題提供額外的物質保險。我們目前認為，處置所有這些不同的其他索賠和糾紛(包括與石棉相關的索賠)，無論是單獨還是整體，都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生超出已計提應計項目的重大不利影響。
注15--金融工具和公允價值計量：
有關我們如何確定有價證券的公允價值的信息，請參閲附註4。
下表列出了不按公允價值列賬但需要公允價值披露的金融工具：
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2019年12月31日 |
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2020年6月30日 |
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攜載 |
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公平 |
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攜載 |
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公平 |
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金額 |
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價值 |
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金額 |
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價值 |
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||||
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(單位：千) |
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|||||||||||||
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現金、現金等價物和限制性現金 |
$ |
157,870 |
|
|
$ |
157,870 |
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|
$ |
162,481 |
|
|
$ |
162,481 |
|
由於其近期到期日，應收賬款及應付賬款的賬面金額被視為等同於公允價值。請參閲註釋2和7。
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附註16-最近的會計聲明：
2019年12月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新(ASU)2019-12年，簡化了所得税會計，改變了某些所得税交易的會計處理，降低了某些領域所得税會計的複雜性。ASU引入了新的指導方針，包括為合併納税申報單的成員在其單獨的財務報表中不繳納所得税，並且是税務機關不予理會的實體提供政策選擇，允許實體不分配合並的當期和遞延税項費用；並提供指導，以評估商譽計税基礎的提高是與確認賬面商譽的企業合併有關，還是與單獨的交易有關。ASU還改變了一些領域的現有指導意見，包括：如果持續經營中出現虧損和持續經營以外的收益，則在期間內分配所得税總費用的方法；確定在非美國實體的投資者轉換到或離開權益會計方法後，何時確認遞延税收負債；對中期税法變化和年初至今虧損進行會計處理。並確定如何將所得税指導應用於部分基於收入的特許經營税。“我們從2020年1月1日起採用了這一ASU。採用這一ASU並沒有對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。
19
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
行動結果：
業務概述
我們主要是一家控股公司。我們通過我們的控股子公司CompX國際公司在零部件產品行業開展業務。我們還擁有Kronos Worldwide，Inc.的非控股權益。CompX(紐約證券交易所美國市場代碼：CIX)和Kronos公司(紐約證券交易所市場代碼：KRO)都向證券交易委員會(SEC)提交了定期報告。
CompX是一家在各種應用和行業中使用的工程組件的領先製造商。通過其安全產品業務，CompX製造用於娛樂交通、郵政、辦公和機構傢俱、櫥櫃、工具存儲和醫療保健應用的機械和電子櫥櫃鎖和其他鎖定機構。CompX還通過我們的海洋部件業務為娛樂船舶和其他行業製造不鏽鋼排氣系統、壓力錶、節氣門控制裝置、尾流增強系統和飾片。
我們通過權益法計算了我們在Kronos的大約30%的非控股權益。Kronos是全球領先的增值二氧化鈦顏料(TiO)生產商和營銷商2)。二氧化鈦2用於各種製造應用，包括油漆、塑料、紙張和其他工業和特種產品。
前瞻性信息
本報告包含修訂後的“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。本季度報告中關於Form 10-Q的非歷史事實的陳述具有前瞻性，代表管理層基於現有信息的信念和假設。本報告中的陳述，包括但不限於項目2-“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的陳述，都是前瞻性陳述，代表了我們管理層基於現有信息的信念和假設。在某些情況下，您可以通過使用諸如“相信”、“打算”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”或類似術語，或者通過對戰略或趨勢的討論來識別前瞻性陳述。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不知道這些預期是否正確。這類陳述的性質涉及重大風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會嚴重影響預期結果。未來的實際結果可能與預測的結果大不相同。可能導致我們的實際未來結果與這裏描述的大不相同的因素是本季度報告中討論的風險和不確定因素，以及我們不時提交給證券交易委員會的其他文件中描述的風險和不確定因素，包括但不限於以下內容：
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• |
我們產品未來的供需情況 |
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我們的某些業務對某些市場部門的依賴程度 |
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我們業務的週期性(如克羅諾斯的TIO2 運營) |
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• |
客户和生產商庫存水平 |
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• |
意外或早於預期的行業容量擴展(如TIO2 行業) |
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• |
原材料和其他運營成本(如能源、礦石、鋅、鋁、鋼和黃銅成本)的變化，以及我們將這些成本轉嫁給客户或通過降低其他運營成本來抵消這些成本的能力 |
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• |
原材料(如礦石)可獲得性的變化 |
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• |
損害全球經濟、擾亂我們的供應鏈、增加材料成本或減少或感覺到對Kronos TIO的需求或感知需求的全球總體經濟和政治狀況2和我們的產品或損害我們的設施運營能力(包括世界各地區國內生產總值水平的變化、自然災害、恐怖行為、全球衝突和新冠肺炎等公共衞生危機) |
20
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競爭產品和替代產品 |
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來自低成本製造來源地(如中國)的價格和產品競爭 |
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客户和競爭對手戰略 |
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Kronos的競爭對手的潛在整合 |
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Kronos客户的潛在整合 |
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定價和生產決策的影響 |
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競爭激烈的技術職位 |
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我們保護或捍衞知識產權的能力 |
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整合未來收購的潛在困難 |
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• |
升級或實施會計和製造軟件系統的潛在困難 |
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引入貿易壁壘或貿易爭端 |
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當前或未來政府法規(包括與員工醫療福利相關的法規)的影響 |
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貨幣匯率的波動(如美元與歐元、挪威克朗和加元之間的匯率變化)，或與歐元或其他貨幣相關的不確定性可能導致我們的業務中斷 |
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運營中斷(包括但不限於勞資糾紛、泄漏、自然災害、火災、爆炸、計劃外停機、運輸中斷、網絡攻擊、新冠肺炎等公共衞生危機) |
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在非正常業務過程中出售經營資產的決定 |
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• |
克羅諾斯續簽或再融資信貸安排的能力 |
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我們維持充足流動性的能力 |
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保險賠償的時間和金額 |
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我們的子公司或附屬公司向我們支付股息的能力 |
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與CompX開發新產品和產品功能相關的不確定性 |
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所得税審計、税務結算計劃或其他税務事項的最終結果，包括未來的税制改革 |
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• |
我們利用所得税屬性或與這些屬性相關的所得税税率變化的能力，這些屬性的好處可能在更有可能的確認標準下得到確認，也可能沒有在更有可能的確認標準下得到確認 |
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• |
環境事宜(例如要求符合現有和新設施的排放及排放標準的事宜，或與我們以前的作業有關的地點的環境補救工作的新發展) |
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• |
政府法律和法規及其可能的變化(例如，政府法規的變化，可能對包括我們在內的前鉛顏料和含鉛塗料製造商施加各種義務，涉及與使用這些產品有關的健康問題)，包括新的環境健康和安全法規，如那些尋求限制或分類TiO的法規2或其用途 |
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• |
最終解決懸而未決的訴訟(如我們的鉛顏料和環境問題) |
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• |
未來可能的訴訟。 |
如果這些風險中的一個或多個成為現實(或者如果這種發展的後果惡化)，或者如果基本的假設被證明是錯誤的，實際結果可能與目前的結果大不相同。
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預測的或預期的。我們沒有任何意圖或義務來更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於信息、未來事件或其他方面的變化。
行動結果
淨收入概覽
截至2020年6月30日的季度與截至2019年6月30日的季度相比
2020年第二季度，我們歸屬於NL股東的淨收入為460萬美元，或每股0.09美元，而2019年第二季度，NL股東的淨收入為590萬美元，或每股0.12美元。正如下面更全面地描述的那樣，我們從2019年到2020年每股收益的下降主要是由於以下因素的淨影響：
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• |
2019年税前訴訟和解費用為1,960萬美元，而2020年為零； |
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• |
1160萬美元的有價證券價值的不利相對變化； |
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• |
2020年Kronos的收益權益為570萬美元，而2019年為900萬美元； |
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• |
2019年較高的保險追回460萬美元，主要與過去和未來某些訴訟辯護費用的單一保險追回和解有關；以及 |
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• |
2020年，可歸因於CompX的運營收入減少了320萬美元。 |
我們2019年歸屬於NL股東的每股淨收入包括：
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• |
扣除所得税優惠後，與訴訟和解費用相關的每股虧損0.32美元；以及 |
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|
• |
扣除所得税費用後的每股收益為0.08美元，與已確認的保險回收有關。 |
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
2020年前六個月，我們可歸因於NL股東的淨收入為650萬美元，或每股0.13美元，而2019年前六個月，NL股東的淨收入為2110萬美元，或每股0.43美元。正如下面更全面地描述的那樣，我們從2019年到2020年每股收益的下降主要是由於以下因素的淨影響：
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• |
2019年第二季度税前訴訟和解費用為1,960萬美元，而2020年確認為零； |
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• |
2020年Kronos的收益權益為1390萬美元，而2019年為1820萬美元； |
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• |
2920萬美元的有價證券價值的不利相對變化； |
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• |
2019年較高的保險追回490萬美元，主要涉及過去和未來某些訴訟辯護費用的單一保險追回和解；以及 |
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• |
2020年，可歸因於CompX的運營收入減少了250萬美元。 |
我們2019年歸屬於NL股東的每股淨收入包括：
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• |
扣除所得税優惠後的每股虧損0.32美元，與第二季度確認的訴訟和解費用有關；以及 |
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|
• |
扣除所得税支出後的每股收益為0.08美元，與確認的保險回收有關，主要在第二季度。 |
22
營業收入(虧損)
下表顯示了我們營業收入(虧損)的組成部分。
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三個月 截至6月30日， |
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% |
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六個月 截至6月30日， |
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% |
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||||||||||||
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2019 |
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2020 |
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變化 |
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2019 |
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2020 |
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|
變化 |
|
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||||||
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(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
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||||||||||||||
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CompX |
$ |
5.6 |
|
|
$ |
2.4 |
|
|
|
(58 |
) |
% |
|
$ |
9.9 |
|
|
$ |
7.4 |
|
|
|
(25 |
) |
% |
|
保險賠償 |
|
4.7 |
|
|
|
.1 |
|
|
|
(98 |
) |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
.1 |
|
|
|
(98 |
) |
|
|
訴訟和解費用 |
|
(19.6 |
) |
|
|
- |
|
|
N/m |
|
|
|
|
(19.6 |
) |
|
|
- |
|
|
N/m |
|
|
||
|
公司費用 |
|
(3.6 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
|
(5.7 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
營業收入(虧損) |
$ |
(12.9 |
) |
|
$ |
- |
|
|
N/m |
|
|
|
$ |
(10.4 |
) |
|
$ |
2.5 |
|
|
|
125 |
|
|
|
CompX的應佔金額主要與其零部件產品業務有關，而其他金額一般與NL有關。下面將進一步討論這些項目中的每一項。
下表顯示了我們所得税前收入的組成部分，不包括我們的運營收入(虧損)。
|
|
截至三個月 六月三十日， |
|
|
% |
|
|
|
截至六個月 六月三十日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
克羅諾斯公司收益中的權益 |
$ |
9.0 |
|
|
$ |
5.7 |
|
|
|
(37 |
) |
% |
|
$ |
18.2 |
|
|
$ |
13.9 |
|
|
|
(24 |
) |
% |
|
有價證券 |
|
9.4 |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(124 |
) |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
(14.3 |
) |
|
|
(196 |
) |
|
|
淨週期的其他組成部分 養老金和OPEB成本 |
|
(.4 |
) |
|
|
(.2 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
|
(.8 |
) |
|
|
(.4 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
利息和股息收入 |
|
2.1 |
|
|
|
.5 |
|
|
|
(76 |
) |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
利息費用 |
|
- |
|
|
|
(.4 |
) |
|
N/m |
|
|
|
|
- |
|
|
|
(.7 |
) |
|
N/m |
|
|
||
CompX國際公司
CompX在2020年第一季度經歷了正常的銷售量和運營。從2020年3月下旬開始，由於新冠肺炎疫情的影響，CompX開始收到其安全產品和海洋部件報告部門的某些客户要求推遲發貨的請求，在某些情況下，是因為客户的生產設施暫時關閉。CompX運營着三家工廠，每一家工廠都專門從事特定的製造工藝，因此在某種程度上依賴於其他工廠來生產成品。隨着新冠肺炎的到來，康普克斯在每個設施內都加強了清潔和衞生程序，強制要求社會距離，並實施了其他健康和安全協議。4月下旬，由於新冠肺炎在芝加哥地區的活動，康普克斯關閉了芝加哥地區的門店一週。伊利諾伊州工廠的暫時關閉對CompX公司第二季度的製造和發貨能力的負面影響微乎其微，原因是同期需求下降。
2020年第二季度淨銷售額和營業收入受到CompX產品需求減少的重大影響，原因是應原始設備製造客户和分銷商的要求推遲了訂單。
23
|
|
截至三個月 六月三十日， |
|
|
% |
|
|
|
截至六個月 六月三十日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
淨銷售額 |
$ |
33.7 |
|
|
$ |
23.8 |
|
|
|
(29 |
) |
% |
|
$ |
64.9 |
|
|
$ |
56.1 |
|
|
|
(14 |
) |
% |
|
銷售成本 |
|
22.7 |
|
|
|
16.4 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
|
44.3 |
|
|
|
38.3 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
毛利 |
|
11.0 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
|
20.6 |
|
|
|
17.8 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
運營成本和費用 |
|
5.4 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
經營收入 |
$ |
5.6 |
|
|
$ |
2.4 |
|
|
|
(58 |
) |
|
|
$ |
9.9 |
|
|
$ |
7.4 |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售成本 |
|
67 |
|
% |
|
69 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
68 |
|
% |
|
68 |
|
% |
|
|
|
|
|
毛利 |
|
32 |
|
|
|
31 |
|
|
|
|
|
|
|
|
32 |
|
|
|
32 |
|
|
|
|
|
|
|
運營成本和費用 |
|
15 |
|
|
|
21 |
|
|
|
|
|
|
|
|
17 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
|
|
|
經營收入 |
|
17 |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
15 |
|
|
|
13 |
|
|
|
|
|
|
淨銷售額-與2019年同期相比，2020年第二季度和前六個月的淨銷售額分別減少了990萬美元和880萬美元。銷售額的大幅下降是由於CompX的兩個報告部門在2020年第二季度的銷售量下降，因為由於政府下令關閉或新冠肺炎疫情導致的需求減少，該公司的許多客户在本季度暫時關閉或減產。銷售價格的相對變化對淨銷售額比較沒有實質性影響。
銷售成本和毛利率-2020年第二季度銷售成本佔銷售額的百分比比2019年同期高出1.5%。因此，毛利率在同期銷售額中所佔的百分比有所下降。毛利率百分比的下降是第二季度安全產品和海洋零部件毛利率百分比下降的結果。請參閲下面的報告單位討論。2020年前六個月的銷售成本和毛利率佔銷售額的百分比與2019年同期相當。
營運成本及開支-營運成本及開支主要包括與產品銷售直接相關的銷售及行政人員成本、與產品銷售直接相關的銷售佣金及廣告費用、與業務單位及公司管理活動有關的行政成本，以及廠房、物業及設備的損益。2020年第二季度和前六個月的運營成本和費用低於去年同期，特別是旅行和廣告成本，第二季度與去年同期相比下降了120萬美元。由於銷售額下降，運營成本和開支佔淨銷售額的百分比在這兩個時期都有所增加。請參閲下面的報告單位討論。
運營收入-與2019年同期相比，2020年第二季度和前六個月的運營收入佔淨銷售額的百分比有所下降，主要受到影響銷售商品成本、毛利率和運營成本的因素的影響。請參閲下面的報告單位討論。
24
按報告單位列出的結果
CompX報告單位的關鍵業績指標是它們的運營收入水平(見下文討論)。報告單位結果不包括CompX公司費用。
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至六個月 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
|
% |
|
|
|
|
六月三十日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
變化 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
|
|
(百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百萬) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
安全產品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
$ |
26.9 |
|
|
$ |
18.5 |
|
|
|
|
(31 |
) |
% |
|
|
$ |
51.6 |
|
|
$ |
44.0 |
|
|
|
(15 |
) |
% |
|
銷售成本 |
|
18.0 |
|
|
|
12.6 |
|
|
|
|
(30 |
) |
|
|
|
|
34.7 |
|
|
|
29.5 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
毛利 |
|
8.9 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
|
(34 |
) |
|
|
|
|
16.9 |
|
|
|
14.5 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
運營成本和費用 |
|
2.9 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
|
(12 |
) |
|
|
|
|
5.8 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
營業收入 |
$ |
6.0 |
|
|
$ |
3.4 |
|
|
|
|
(44 |
) |
|
|
|
$ |
11.1 |
|
|
$ |
9.1 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
33 |
|
% |
|
32 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
33 |
|
% |
|
33 |
|
% |
|
|
|
|
||
|
營業利潤率 |
23 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22 |
|
|
|
21 |
|
|
|
|
|
|
||
安防產品-安防產品在2020年第二季度的淨銷售額與2019年同期相比下降了31%，原因是如上所述歸因於新冠肺炎的需求減少。與上一年相比，安全產品公司本季度在政府安全市場的銷售額減少了250萬美元，在運輸市場的銷售額減少了240萬美元，向分銷客户的銷售額減少了140萬美元。由於2020年第二季度銷售額下降，2020年前六個月安全產品的淨銷售額與去年同期相比下降了15%。與去年同期相比，第二季度毛利率佔淨銷售額的百分比有所下降，原因是客户和產品組合不太有利，以及產量和銷售量下降導致固定成本覆蓋範圍減少。2020年前六個月的毛利率佔淨銷售額的百分比與去年同期相當。與去年同期相比，2020年第二季度和前六個月的運營成本和支出有所下降，主要原因是與差旅相關的第二季度支出減少，某些員工福利支出，以及取消或推遲的廣告支出，與2019年同期相比，2020年第二季度的廣告支出總計減少了130萬美元。與2019年同期相比，2020年第二季度和前六個月營業收入佔淨銷售額的百分比有所下降，原因是影響第二季度毛利率的因素，以及兩個比較期間銷售額下降對運營成本和費用的覆蓋減少。
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
六月三十日， |
|
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
變化 |
|
|
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
變化 |
|
|
||||||
|
|
(百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
船用部件： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
$ |
6.8 |
|
|
$ |
5.3 |
|
|
|
|
(23 |
) |
% |
|
|
|
$ |
13.3 |
|
|
$ |
12.1 |
|
|
|
|
(9 |
) |
% |
|
銷售成本 |
|
4.7 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
|
(22 |
) |
|
|
|
|
|
9.6 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
|
(9 |
) |
|
|
毛利 |
|
2.1 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
|
(27 |
) |
|
|
|
|
|
3.7 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
|
(9 |
) |
|
|
運營成本和費用 |
|
.8 |
|
|
|
.7 |
|
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
|
|
1.5 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
營業收入 |
$ |
1.3 |
|
|
$ |
.8 |
|
|
|
|
(38 |
) |
|
|
|
|
$ |
2.2 |
|
|
$ |
1.9 |
|
|
|
|
(14 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
30 |
|
% |
|
28 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28 |
|
% |
|
28 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
營業利潤率 |
|
19 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16 |
|
|
|
16 |
|
|
|
|
|
|
|
船舶零部件-船舶零部件於2020年第二季度的淨銷售額較2019年同期下降23%，原因是如上所述新冠肺炎相關需求減少。與2019年相比，與2019年相比，船用零部件在拖船市場的銷售額下降了180萬美元，發動機製造市場的銷售額下降了140萬美元，工業市場的銷售額下降了130萬美元。海軍陸戰隊
25
由於2020年第二季度銷售額下降，2020年前六個月零部件淨銷售額與去年同期相比下降了9%。與2019年同期相比，2020年第二季度的毛利率和營業收入佔淨銷售額的百分比下降，原因是產量和銷售量下降導致間接費用覆蓋減少。2020年前六個月的毛利率百分比與上年同期相當。與去年同期相比，2020年前六個月營業收入佔淨銷售額的百分比下降，原因是營業成本和銷售下降費用的覆蓋減少。
展望-2020年第二季度，新冠肺炎疫情給康普克斯的運營和對其產品的需求減少帶來了多重挑戰。全球和國內供應鏈都保持完好，CompX經歷的供應鏈中斷最少。CompX繼續與所有客户密切合作，並在他們繼續調整運營時監測他們的進展。雖然一些客户預計恢復得很快，但其他客户預計需要更長的時間才能恢復，包括運輸、辦公傢俱和櫥櫃製造商。
康普克斯的所有地點都在繼續做出相當大的努力來管理新冠肺炎目前的狀況，包括加強健康和安全協議以及額外的清潔和消毒工作。在2020年4月下旬暫時關閉了CompX位於伊利諾伊州芝加哥郊外的製造工廠後，CompX已經能夠以正常的運行率運營該工廠。在新冠肺炎疫情的整個過程中，康普克斯一直致力於保持高效運營，同時密切管理其費用和資本項目。在這方面，CompX正在不斷評估其人員配備水平，最近減少了生產人員配備水平，以適應2020年下半年的預期需求水平。
新冠肺炎大流行的蔓延和全球減緩其傳播的努力已導致全球經濟的大片地區急劇收縮，預計在可預見的未來將繼續挑戰工人、企業和政府。在各種地區關閉之後，各地區的政府行動總體上允許商業活動逐步恢復，但進一步限制經濟活動的政府行動是可能的，以努力緩解某些地區新冠肺炎案件的增加。這些緩解行動的成功和時機在一定程度上將取決於部署有效的工具來對抗新冠肺炎，包括增加檢測、加強監測、數據分析、有效治療和安全疫苗，然後經濟增長才可能恢復到大流行前的水平。即使這些措施實施並生效，也不會直接解決已經經歷的商業和就業損失。因此，我們預計美國和全球國內生產總值(GDP)將在不確定的時期內受到重大影響。
根據目前的情況，我們預計2020年CompX的收入和運營收入將比2019年有所下降。我們認為2020年第二季度將是受新冠肺炎影響最大的時期，但對今年剩餘時間影響的嚴重程度將取決於客户對CompX產品的需求，包括客户運營繼續受到影響的時間和程度，取決於客户對其產品的消費者需求何時恢復到疫情前水平的看法，以及CompX運營或供應商運營未來的任何中斷，所有這些都很難預測。CompX的運營團隊每天開會，以確保他們採取適當行動，為所有員工維護安全的工作環境，最大限度地減少運營中斷，並管理庫存水平。2020年第二季度，這兩個報告單位的庫存都有所增加，以通過專注於高需求的產品和組件來保持員工的生產力。CompX預計，隨着其產量與當前需求水平保持一致，今年剩餘時間的庫存餘額將會下降。為了員工的健康和安全，康柏有可能在新冠肺炎危機結束之前再次暫時關閉一家或多家工廠。截至2020年6月30日，CompX擁有約6250萬美元的大量現金餘額，並相信它處於有利地位，能夠駕馭未來的不確定性。
一般公司及其他項目
保險賠償-我們與某些保險公司有協議，根據協議，保險公司向我們報銷我們過去鉛顏料和石棉訴訟辯護費用的一部分。保險賠償包括我們從這些保險公司收到的金額。我們在2019年第二季度確認的幾乎所有470萬美元的保險賠償都與我們與一家保險公司達成的和解協議有關，在和解協議中，他們同意償還我們過去和未來的部分訴訟辯護費用。
與我們的某些保險公司達成的協議還包括報銷我們未來訴訟辯護費用的一部分。我們不能確定我們最終將從這些承運人那裏收回多少防務費用，因為我們產生的某些問題涉及哪些防務費用有資格承擔。
26
報銷。因此，這些保險賠償在收據可能且金額可確定時予以確認。見我們的簡明合併財務報表附註14。
訴訟和解費用-我們在2019年第二季度確認了與加州鉛顏料訴訟相關的1,960萬美元的税前訴訟和解費用。見我們的簡明合併財務報表附註14。
公司費用-2020年第二季度公司費用為250萬美元，比2019年第二季度減少110萬美元，主要原因是2020年訴訟費用和相關成本較低。2020年第二季度包括在公司費用中的訴訟費用和相關成本為150萬美元，而2019年第二季度為100萬美元。
2020年前六個月的企業支出為500萬美元，比2019年前六個月減少了70萬美元，主要原因是訴訟費用和相關成本下降，部分被更高的環境補救和相關成本所抵消。2019年和2020年前六個月的公司費用包括：
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• |
2020年訴訟費用和相關費用為110萬美元，而2019年為190萬美元，以及 |
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• |
2020年環境修復和相關成本為零，而2019年相關收益為170萬美元。 |
我們的訴訟費用和相關費用的水平在不同時期會有所不同，其中包括我們目前涉及的案件數量、這些案件的性質以及這些案件的當前階段(例如，證據披露、審前動議、審判或上訴，如果適用)。見我們的簡明合併財務報表附註14。如果我們目前對2020年期間預計涉及的案件數量或此類案件性質的預期發生變化，我們的公司費用可能會高於我們目前的估計。
環境補救費用的債務很難評估和估計，環境補救的實際費用可能會超過應計金額，或者我們目前無法估計責任的工地將來會發生費用。如果這些事件發生在2020年，我們的公司費用將高於我們目前的估計。此外，當我們獲得更多信息或情況發生變化時，我們會調整我們的環境應計項目。這些進一步的信息或變化的情況可能會導致我們累積的環境成本增加。見我們的簡明合併財務報表附註14。
總體而言，我們目前預計2020年我們的一般淨公司費用將與2019年相當。
利息和股息收入-與去年同期相比，第二季度的利息和股息收入減少了160萬美元，2020年前六個月的利息和股息收入減少了200萬美元，這主要是因為CompX從Valhi應收的循環本票項下的平均未償還餘額減少，以及平均利率的下降被更高的現金和現金等價物以及可用於投資的有限的現金和現金等價物餘額部分抵消。
有價證券-2020年第二季度，我們確認有價證券價值變化虧損220萬美元，而2019年第二季度收益為940萬美元。我們確認2020年前六個月我們的有價證券價值變化虧損1430萬美元，而2019年前六個月的收益為1490萬美元。
所得税費用(福利)-我們在2020年第二季度確認了150萬美元的所得税優惠，而2019年第二季度的所得税支出為160萬美元，2020年上半年的所得税優惠為480萬美元，而2019年上半年的所得税支出為320萬美元。根據公認會計原則，我們確認Kronos公司收益(虧損)中未分配權益的遞延所得税。因為我們和Kronos是同一個美國聯邦所得税集團的一部分，我們從Kronos獲得的任何股息對我們來説都是免税的。因此，我們不承認，也不要求我們為來自Kronos的股息繳納所得税。因此，在我們從Kronos獲得股息並確認Kronos收益中的權益的年份，我們的全年有效所得税税率通常會低於美國聯邦法定所得税税率。相反，我們的有效所得税税率一般會高於#年的美國聯邦法定所得税税率。
27
在此期間，我們從Kronos獲得股息，並確認Kronos虧損的權益。在過渡期內，由於在過渡期採用所得税會計，我們的實際所得税率可能不一定與上述一致，這要求我們以全年預測為基礎來確定我們的實際所得税率。在2019年和2020年的前六個月，我們從Kronos那裏獲得了1270萬美元的股息。
我們的有效税率歸因於我們在Kronos收益中的股權，包括我們從Kronos收到的免税股息的影響，2020年前六個月的收益為18.0%，2019年前六個月的費用為7.1%。這一下降主要是由於與2019年前六個月相比，Kronos在2020年前六個月的收益較低的淨影響，以及與從Kronos收到的免税股息相關的所得税優惠的影響。有關2020年所得税項目的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表的附註12，包括我們的法定税費(福利)與我們的實際費用(福利)的表格對賬。
我們記錄了一項估值津貼，以將我們的遞延所得税資產減少到根據更有可能確認標準下據信實現的金額。雖然吾等已考慮未來應課税收入及持續審慎及可行的税務籌劃策略以評估估值免税額的需要，但我們可能會更改對未來較有可能變現的遞延所得税資產金額的估計，從而調整遞延所得税資產估值免税額，以增加或減少(視何者適用而定)在該估計變動期間呈報的淨收入。截至2019年12月31日，我們大約有3170萬美元的遞延税項資產，主要與我們的訴訟和環境應計項目相關。目前，我們認為未來更有可能有足夠的應納税所得額，使我們能夠變現這些遞延税項資產。
非控股權益-CompX淨收入中的非控股權益在2019年和2020年的前六個月保持一致。我們在每個時期確認的非控股權益與該時期CompX公司的收益水平直接相關。
28
Kronos Worldwide，Inc.收益中的權益
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截至三個月 六月三十日， |
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|
% |
|
截至六個月 六月三十日， |
|
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% |
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2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
||||||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
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|
淨銷售額 |
$ |
484.5 |
|
|
$ |
386.0 |
|
|
|
(20 |
) |
% |
|
$ |
921.0 |
|
|
$ |
807.0 |
|
|
|
(12 |
) |
% |
|
銷售成本 |
|
375.0 |
|
|
|
290.2 |
|
|
|
(23 |
) |
% |
|
|
702.2 |
|
|
|
623.1 |
|
|
|
(11 |
) |
% |
|
毛利 |
$ |
109.5 |
|
|
$ |
95.8 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
218.8 |
|
|
$ |
183.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營收入 |
$ |
46.5 |
|
|
$ |
33.0 |
|
|
|
(29 |
) |
% |
|
$ |
95.5 |
|
|
$ |
76.5 |
|
|
|
(20 |
) |
% |
|
利息和股息收入 |
|
1.7 |
|
|
|
.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3.8 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
|
|
|
保險結算收益 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
|
|
|
|
有價證券 |
|
1.2 |
|
|
|
(.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
1.8 |
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
定期養卹金淨額的其他組成部分 和OPEB成本 |
|
(3.8 |
) |
|
|
(4.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(7.6 |
) |
|
|
(9.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
利息費用 |
|
(4.7 |
) |
|
|
(4.6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(9.5 |
) |
|
|
(9.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
40.9 |
|
|
|
23.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
84.0 |
|
|
|
59.1 |
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
11.4 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
24.2 |
|
|
|
13.5 |
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
$ |
29.5 |
|
|
$ |
18.6 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
59.8 |
|
|
$ |
45.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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淨銷售額百分比： |
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
銷售成本 |
|
77 |
% |
|
|
75 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
76 |
% |
|
|
77 |
% |
|
|
|
|
|
|
經營收入 |
|
10 |
% |
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
10 |
% |
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kronos Worldwide，Inc.收益中的權益 |
$ |
9.0 |
|
|
$ |
5.7 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
18.2 |
|
|
$ |
13.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
二氧化鈦2運營統計數據： |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售量* |
|
158 |
|
|
|
124 |
|
|
|
(22 |
) |
% |
|
|
301 |
|
|
|
260 |
|
|
|
(14 |
) |
% |
|
生產量* |
|
136 |
|
|
|
133 |
|
|
|
(2 |
) |
% |
|
|
270 |
|
|
|
265 |
|
|
|
(2 |
) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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TIO的變化2淨銷售額： |
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二氧化鈦2銷售量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(22 |
) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(14 |
) |
% |
|
二氧化鈦2產品定價 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
二氧化鈦2產品組合/其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
|
|
|
貨幣匯率的變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(20 |
) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12 |
) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
*以千噸計 |
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|
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|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kronos的關鍵性能指標是其TiO2平均售價，其TO水平2銷售和生產量以及其第三方原料的成本。二氧化鈦2 銷售價格通常跟隨行業趨勢，由於市場競爭壓力，價格一般會上升或下降。
當前行業狀況
2020年初，克羅諾斯的平均TiO2 銷售價格比2019年初低1%，比2020年第二季度末高3%。克羅諾斯(氏)平均TiO2 2020年第二季度末的銷售價格與其平均TiO相當2 2020年第一季度末的銷售價格。與2019年同期相比，克羅諾斯在2020年前六個月在所有主要市場的銷售量都有所下降，主要原因是與新冠肺炎大流行相關的需求收縮，其主要影響在第二季度持續。請參閲下面Outlook下的進一步討論。
29
截至2020年6月30日的今年迄今，Kronos的生產設施的總體平均產能利用率為95%，而2019年同期為97%。由於需求疲軟，以及新冠肺炎疫情導致的市場預期，克羅諾斯已經調整了計劃的產量水平。下表列出了Kronos的比較季度產能利用率。
|
|
產能利用率 |
|
|
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2019 |
|
|
2020 |
|
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第一季度 |
97% |
|
|
95% |
|
|
|
第二季度 |
97% |
|
|
96% |
|
|
主要是由於2019年和2020年前六個月採購的第三方原料Kronos的成本略有上升，其每噸TiO的銷售成本22020年前6個月的銷售額高於2019年前6個月(不包括貨幣匯率變化的影響)。
淨銷售額-與2019年第二季度相比，Kronos在2020年第二季度的淨銷售額下降了20%，即9850萬美元，這主要是因為銷售量下降了22%(淨銷售額下降了約1.07億美元)，平均TIO下降了1%2 銷售價格(這使淨銷售額減少了約500萬美元)。二氧化鈦2由於市場競爭壓力、供求相對水平的變化以及原材料和其他製造成本的變化，銷售價格一般會上升或下降。
與2019年第二季度相比，克羅諾斯在2020年第二季度的銷售量下降了22%，這主要是由於新冠肺炎疫情影響了所有主要市場，特別是其歐洲和出口市場，導致需求下降。除了銷售量和平均售價下降的影響外，Kronos估計，與2019年第二季度相比，貨幣匯率(主要是歐元)的變化使其2020年第二季度的淨銷售額減少了約400萬美元。
與2019年前六個月相比，Kronos在2020年前六個月的淨銷售額下降了12%，即1.14億美元，主要是由於銷售額下降了14%(淨銷售額下降了約1.29億美元)，平均TIO下降了1%2 銷售價格(這使淨銷售額減少了約900萬美元)。二氧化鈦2由於市場競爭壓力、供求相對水平的變化以及原材料和其他製造成本的變化，銷售價格一般會上升或下降。
與2019年前六個月相比，Kronos在2020年前六個月的銷售量下降了14%，主要是由於所有主要市場的銷售量下降，如上所述，其中很大一部分下降發生在第二季度。除了銷售量和平均售價下降的影響外，Kronos估計，與2019年前六個月相比，貨幣匯率(主要是歐元)的變化使其2020年前六個月的淨銷售額減少了約1100萬美元。
銷售成本和毛利率-與2019年第二季度相比，Kronos在2020年第二季度的銷售成本下降了8480萬美元，降幅為23%，這是由於銷售量下降22%以及原材料和其他生產成本上升約600萬美元(包括第三方原料和其他原材料成本上升)的淨影響。Kronos的銷售成本佔淨銷售額的百分比在2020年第二季度降至75%，而2019年同期為77%，這是因為有利的產品組合以及鈦鐵礦業務的銷售和生產量的改善抵消了平均TiO下降的影響2銷售價格以及更高的原材料和其他生產成本。
2020年第二季度，毛利率佔淨銷售額的百分比從2019年第二季度的23%增加到25%。正如上面討論和量化的那樣，克羅諾斯公司的毛利率佔淨銷售額的百分比增加，主要是因為產品結構的改善和鈦鐵礦開採業務的淨影響被較低的銷售量、較低的平均TiO抵消了2銷售價格以及更高的原材料和其他生產成本。
與2019年前六個月相比，Kronos在2020年前六個月的銷售成本下降了7910萬美元，降幅為11%，這是由於銷售額下降14%、原材料和其他生產成本上升約2900萬美元(包括第三方原料和其他原材料成本上升)以及匯率波動(主要是歐元)的淨影響。如上所述，Kronos的銷售成本佔淨銷售額的百分比在2020年前六個月增至77%，而2019年同期為76%，這主要是由於較低的平均售價以及較高的原材料和其他生產成本的不利影響。
30
2020年前六個月，毛利率佔淨銷售額的百分比降至23%，而2019年前六個月為24%。正如上面討論和量化的那樣，Kronos的毛利率佔淨銷售額的百分比下降，主要是由於銷售量減少、平均TO減少的影響2銷售價格以及更高的原材料和其他生產成本。
銷售、一般和管理費用-與2019年第二季度相比，2020年第二季度Kronos的銷售、一般和管理費用減少了520萬美元，降幅為9%，主要是由於與整體銷售量下降相關的可變成本。
與2019年前六個月相比，Kronos在2020年前六個月的銷售、一般和管理費用減少了940萬美元，降幅為8%，主要是由於與整體銷售量下降相關的可變成本。
運營收入-與2019年第二季度相比，2020年第二季度Kronos的運營收入減少了1350萬美元，降幅為29%。運營收入佔淨銷售額的百分比從2019年同期的10%下降到2020年第二季度的9%。這一下降是由於銷售、一般和行政費用相對於淨銷售額的增加，部分被上文討論的較高的毛利率所抵消。Kronos估計，與2019年同期相比，貨幣匯率的變化對2020年第二季度的運營收入產生了名義影響，這在下面的貨幣匯率影響一節中進行了討論。
與2019年前六個月相比，Kronos在2020年前六個月的運營收入減少了1900萬美元，降幅為20%。運營收入佔淨銷售額的百分比從2019年同期的10%下降到2020年前六個月的9%。這一下降是由上文討論的較低毛利率推動的。Kronos估計，與2019年同期相比，貨幣匯率的變化使2020年前六個月的運營收入增加了約1100萬美元。
其他營業外收入(費用)-Kronos在2019年第二季度確認了120萬美元的有價證券價值變化收益，2020年第二季度虧損了120萬美元。與2019年第二季度相比，2020年第二季度定期養老金和OPEB淨成本的其他組成部分增加了90萬美元，這主要是由於較低的貼現率和計劃資產的預期回報導致以前未確認的精算損失導致的攤銷成本增加。Kronos在2020年第二季度的利息支出與2019年第二季度相當，Kronos目前預計其2020年全年的利息支出將與2019年相當。
Kronos確認了2019年前六個月其有價證券價值變化帶來的180萬美元的收益，以及2020年前六個月的虧損170萬美元。與2019年前六個月相比，2020年前六個月定期養老金和OPEB淨成本的其他組成部分增加了180萬美元，主要原因是由於貼現率下降和計劃資產預期回報率下降，以前未確認的精算損失導致攤銷成本增加。Kronos確認了與2020年前六個月確認的財產損失索賠有關的150萬美元的保險和解收益。2020年前6個月的利息支出與2019年前6個月相當。
所得税支出-Kronos在2020年第二季度確認的所得税支出為510萬美元，而2019年第二季度的所得税支出為1140萬美元。Kronos在2020年前六個月確認的所得税支出為1350萬美元，而2019年前六個月的所得税支出為2420萬美元。這一差異主要是因為2020年的收入較低。Kronos的收益在美國和非美國的各個司法管轄區都要繳納所得税，適用於其非美國業務税前收益(虧損)的所得税税率通常高於適用於其美國業務的所得税税率。Kronos普遍預計其整體有效税率將高於美國聯邦法定税率21%，主要是因為其規模可觀的非美國業務。
貨幣匯率的影響
Kronos在美國以外(主要是德國、比利時、挪威和加拿大)擁有大量業務和資產。克羅諾斯公司來自非美國業務的大部分銷售額是以美元以外的貨幣計價的，主要是歐元、其他主要歐洲貨幣和加元。克羅諾斯公司非美國業務產生的部分銷售額是以美元計價的(因此，其非美國業務通常會不時持有美元)。所使用的某些原料
31
在克羅諾斯的所有生產設施中，主要是含鈦的原料都是以美元購買的，而勞動力和其他生產和管理成本主要是以當地貨幣發生的。因此，Kronos公司非美國銷售和經營業績的折算美元價值會受到貨幣匯率波動的影響，這可能會對報告的收益產生有利或不利的影響，也可能會影響各時期經營業績的可比性。除了隨着時間的推移銷售額和費用換算的影響外，克羅諾斯的非美國業務還產生貨幣交易損益，主要涉及(I)最初計入非當地貨幣銷售或運營成本(主要是美元)時有效的貨幣匯率與用非當地貨幣結算時有效的貨幣匯率之間的差異，(Ii)當其非美國業務持有非當地貨幣(主要是美元)時，貨幣匯率的變化。以及(Iii)不時持有的貨幣遠期合約公允價值合計的相對變動。Kronos定期使用貨幣遠期合約來管理其貨幣兑換風險的一部分，其不時持有的任何貨幣遠期合約合計公允價值的相對變化在一定程度上有助於減輕Kronos否則將從上述前兩項確認的貨幣交易收益或損失。
總體而言，克羅諾斯估計，貨幣匯率的波動對其報告的銷售額和所指時期的運營收入產生了以下影響。
|
主要貨幣和匯率變化對經濟的影響 截至2020年6月30日的三個月，而不是2019年6月30日 |
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||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||
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|
確認的交易損失 |
|
|
翻譯 損益-影響 匯率變化 |
|
|
貨幣合計 影響 2020 vs 2019年 |
|
|||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||||||||||||||
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對以下方面的影響： |
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|
淨銷售額 |
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(4) |
|
|
$ |
(4) |
|
|
經營收入 |
|
(1 |
) |
|
|
(6) |
|
|
|
(5) |
|
|
|
5 |
|
|
|
- |
|
淨銷售額(轉換損失)減少400萬美元，主要是由於美元相對於歐元走強，因為與2019年相比，Kronos以歐元計價的銷售額在2020年換算為更少的美元。2020年美元相對於加元和挪威克朗的走強沒有對Kronos報告的淨銷售額產生重大影響，因為其加拿大和挪威業務產生的銷售額中有很大一部分是以美元計價的。
貨幣對營業收入的影響包括以下幾個方面：
|
|
• |
來自淨貨幣交易損失的運營收入減少500萬美元，主要是由於在每個適用的資產負債表日期，美元與歐元、加元與挪威克朗之間以及歐元與挪威克朗之間的貨幣匯率的相對變化，這導致Kronos非美國業務持有的以美元計價的應收賬款和應付賬款以及美元貨幣的相應增加或減少，以及Kronos非美國業務持有的挪威克朗計價的應收賬款和應付賬款的增加或減少。 |
|
|
• |
貨幣換算淨收益約500萬美元，主要原因是美元相對於加元和挪威克朗走強，因為與2019年相比，2020年以當地貨幣計價的運營成本換算為更少的美元，這種換算與2019年相比對2020年的運營收入產生了名義上的影響，因為這種換算與美元相對於歐元有關。 |
32
|
主要貨幣和匯率變化對經濟的影響 截至2020年6月30日的6個月，而不是2019年6月30日 |
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||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||
|
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|
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|
翻譯 損益(損益)- 對.的影響 匯率變化 |
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|
貨幣總額 影響 2020 vs 2019年 |
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確認的交易收益 |
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2019 |
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2020 |
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變化 |
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(單位：百萬) |
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對以下方面的影響： |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
(11 |
) |
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$ |
(11 |
) |
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經營收入 |
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- |
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6 |
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6 |
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5 |
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11 |
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淨銷售額(轉換損失)減少1100萬美元，主要是由於美元相對於歐元走強，因為與2019年相比，Kronos以歐元計價的銷售額在2020年換算為更少的美元。2020年美元相對於加元和挪威克朗的走強沒有對Kronos報告的淨銷售額產生重大影響，因為其加拿大和挪威業務產生的銷售額中有很大一部分是以美元計價的。
業務收入增加了1100萬美元，其中包括：
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淨貨幣交易收益約為600萬美元，主要原因是在每個適用的資產負債表日期，美元與歐元、加元與挪威克朗之間以及歐元與挪威克朗之間的貨幣匯率相對變化，這導致Kronos非美國業務持有的以美元計價的應收賬款和應付賬款以及挪威克朗計價的應收賬款和應付賬款在適用情況下增加或減少，以及Kronos非美國業務持有的挪威克朗計價應收賬款和應付賬款增加或減少 |
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• |
貨幣換算淨收益約500萬美元，主要原因是美元相對於加元和挪威克朗走強，因為與2019年相比，2020年以當地貨幣計價的運營成本換算成美元減少，部分被這種換算所抵消，因為它與美元相對於歐元有關，與2019年相比，這對2020年的運營收入產生了負面影響，由於美元走強對歐元計價銷售的負面影響超過了歐元計價運營成本的有利影響，與2019年相比，2020年歐元計價的運營成本轉化為更少的美元。 |
展望
新冠肺炎大流行，包括為緩解其傳播而採取的措施，主要通過減少對其產品的需求影響了克羅諾斯的運營，導致銷售額和收益低於預期，特別是在2020年第二季度。在整個大流行期間，克羅諾斯的製造設施一直以接近計劃的生產率運行，原材料的供應沒有受到不利影響。
克羅諾斯的製造和行政設施一般位於歐洲和北美人口稠密的地區，這些地區經歷了新冠肺炎的大規模爆發，正處於不同的爆發和恢復階段。Kronos繼續採用各種方法來保護其員工和客户的健康和福祉，包括實施接觸者追蹤、設施的深度清潔和消毒、在家工作戰略和交錯輪班部署，以及其他健康和安全協議。到目前為止，克羅諾斯的員工中新冠肺炎的案例有限，其所有設施都保持開放和運營。
新冠肺炎大流行的蔓延和全球減緩其傳播的努力已導致全球經濟的大片地區急劇收縮，預計在可預見的未來將繼續挑戰工人、企業和政府。在各種地區關閉之後，各地區的政府行動總體上允許恢復商業活動，但為了緩解某些地區新冠肺炎的上漲，進一步限制經濟活動的政府行動是可能的。因此，克羅諾斯預計，美國和全球國內生產總值(GDP)將在不確定的一段時間內受到重大影響。雖然克羅諾斯的許多產品被其客户用於到目前為止仍有需求的終端產品中
33
縱觀世界經濟，克羅諾斯認為，對其產品和客户產品的總體需求將繼續受到經濟活動減少的負面影響。
考慮到新冠肺炎對全球經濟的影響，克羅諾斯預計其2020年剩餘時間的銷售量和由此產生的收益將繼續低於前幾個時期。到目前為止，克羅諾斯已根據近期市場預期對其生產水平進行了適度調整，但新冠肺炎對克羅諾斯運營的全面影響將取決於眾多因素，包括客户對其產品的需求，其運營或供應商運營未來的任何中斷，以及為打擊新冠肺炎而部署的措施的時機和有效性，所有這些都是不確定和無法預測的。Kronos將在全年繼續監測當前和預期的近期客户需求，並相應地調整其生產和庫存水平。
雖然無法預測新冠肺炎疫情對克羅諾斯產品或客户未來需求的影響，但克羅諾斯相信它有足夠的流動性(包括手頭約3.41億美元的現金和截至2020年6月30日約2.26億美元的循環信貸安排下的借款能力)來履行其義務，克羅諾斯準備在必要時實施多種現金節約戰略，包括減少庫存、推遲某些資本支出和其他成本節約舉措。Kronos相信，它處於有利地位，能夠駕馭未來的不確定性，Kronos讚揚其員工在這個充滿挑戰的時代繼續努力和支持，因為他們共同努力，促進他們的身體和經濟健康，以及公司的健康。
流動性與資本資源
合併現金流
經營活動
不包括遞延税金以及資產和負債相對變化的影響，經營活動的現金流趨勢與我們的運營收入趨勢大體相似。
2020年前6個月，運營活動提供的淨現金為1,210萬美元，而2019年前6個月為1,920萬美元。營運資金的變化不是實質性的。經營活動提供的現金減少包括以下淨影響：
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用於保險追回的現金減少500萬美元； |
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2020年CompX的運營收入減少250萬美元；以及 |
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• |
由於收到利息的相對時間，2020年收到的利息減少了170萬美元。 |
我們不能完全訪問CompX的現金流，部分原因是我們並不擁有CompX的100%股份。下表詳細介紹了我們經營活動的綜合現金流。公司間分紅已經取消。下表中提到的NL母公司是指NL Industries，Inc.，作為CompX的母公司和我們的全資子公司。
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截至六個月 六月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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(單位：百萬) |
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經營活動提供的現金淨額： |
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CompX |
$ |
5.9 |
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$ |
4.9 |
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NL母公司及全資附屬公司 |
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14.8 |
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9.3 |
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淘汰 |
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(1.5 |
) |
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(2.1 |
) |
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總計 |
$ |
19.2 |
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$ |
12.1 |
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營運資本的相對變化會對經營活動的現金流產生重大影響。如下所示，從2019年12月31日到2020年6月30日，我們的平均未完成銷售天數增加，這主要是由於收款時間的相對變化。我們的總平均庫存天數從2019年12月31日增加到2020年6月30日，這是為了保持培訓和終身員工的工作效率而有意建立的庫存。為了便於比較，我們提供了2018年12月31日和2019年6月30日
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下面的數字。
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12月31日， |
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六月三十日， |
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12月31日， |
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六月三十日， |
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2018 |
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2019 |
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2019 |
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2020 |
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未完成銷售天數 |
40天 |
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40天 |
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36天 |
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43天 |
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庫存天數 |
80天 |
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71天 |
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81天 |
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121天 |
投資活動
我們2020年前六個月的資本支出為90萬美元，而2019年前六個月為180萬美元，主要與CompX有關。CompX的支出僅限於滿足其預期客户需求所需的支出，以及由於新冠肺炎疫情而需要妥善維護其設施和技術基礎設施的支出。在2020年前六個月，Valhi在期票下淨借款240萬美元(借款總額2300萬美元，償還總額2060萬美元)。2019年前六個月，Valhi在期票項下淨借款600萬美元(借款總額2810萬美元，償還總額2210萬美元)。
融資活動
在2020年前六個月，我們的董事會批准了，我們向股東支付了每股0.04美元的季度股息，總計390萬美元。未來股息的宣佈和支付及其金額是可酌情決定的，並取決於這些因素和我們董事會認為相關的其他因素。過去派息的金額和時間並不一定表明未來可能支付的任何股息的金額或時間。目前，我們可以支付的股息數額沒有合同上的限制。
2019和2020年前六個月融資活動的現金流還包括支付給我們以外股東的CompX股息。
未償債務
截至2020年6月30日，根據與Valhi的擔保循環信貸安排，NLKW有150萬美元的未償債務，而CompX沒有任何未償債務。我們遵守了與Valhi在2020年6月30日的擔保循環信貸安排中包含的所有契約。參見我們的簡明合併財務報表附註8。
Kronos的北美和歐洲左輪手槍及其優先票據包含一些契諾和限制，其中包括限制其產生或擔保額外債務、產生留置權、支付股息或進行其他限制性付款、或與另一實體合併或合併，或將其幾乎所有資產出售或轉讓給另一實體的能力，幷包含此類借貸交易中慣用的其他條款和限制性契諾。Kronos的某些信貸協議包含一些條款，這些條款可能會導致債務在其規定的到期日之前加速，原因不是因為未能遵守典型的財務或付款契約而違約。例如，某些信貸協議允許貸款人在借款人的控制權(如協議中所定義)發生變化時加快債務的到期日。此外，某些信貸協議可能導致在正常業務過程之外出售資產後加速全部或部分債務。Kronos的歐洲循環信貸安排還要求維持某些財務比率，其中一項要求是基於借款人的淨債務與最近12個月EBITDA的比率。截至2020年6月30日，Kronos遵守了所有債務契約。克羅諾斯相信，它將能夠繼續遵守其信貸安排中包含的金融契約，直到它們到期。
未來現金需求
流動資金
我們持續流動資金的主要來源是我們經營活動的現金流和與附屬公司的信貸安排，如下所述。我們通常使用這些金額來資助資本支出(基本上所有這些支出都與CompX有關)，支付持續的環境補救和訴訟費用，並支付股息(如果宣佈)。
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截至2020年6月30日，我們擁有總計1.625億美元的現金、現金等價物和限制性現金，這些現金基本上都在美國持有。下表按實體列出了詳細信息。
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數量 |
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(單位：百萬) |
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CompX |
$ |
62.5 |
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NL母公司及全資附屬公司 |
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100.0 |
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總計 |
$ |
162.5 |
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此外，截至2020年6月30日，我們擁有120萬股Valhi普通股，總市值為1260萬美元。參見我們的簡明合併財務報表附註4。截至2020年6月30日，我們還擁有3520萬股Kronos普通股，總市值為3.666億美元。參見我們的簡明合併財務報表附註5。
我們經常將我們的流動性需求和資本的替代用途與我們預計從子公司和附屬公司獲得的預計未來現金流進行比較。作為這一過程的結果，我們過去和將來可能尋求籌集額外資本、產生債務、在市場上回購債務或以其他方式、修改我們的股息政策、考慮出售我們在子公司、附屬公司、業務、有價證券或其他資產的權益，或採取這些和其他措施的組合，以增加流動性，減少債務，併為未來的活動提供資金。這類活動過去有過，未來可能會有相關公司參與。
我們定期評估管理層認為在市場上被低估的公司(包括相關公司)的權益收購或與之合併。這些公司可能從事也可能不從事與我們當前業務相關的業務。我們打算在未來考慮這類收購活動，並可能考慮發行額外的股權證券和增加負債。我們還不時評估各自子公司和相關公司之間的所有權權益重組情況。
基於我們對我們經營業績的預期，以及對我們現金資源的預期需求，我們預計將有足夠的流動性來履行我們的短期義務(定義為截至2021年6月30日的12個月期間)，包括CompX根據其向Valhi提供的循環貸款條款可能不時借出的任何金額(這些貸款將完全由CompX酌情決定)。如果實際發展與我們的預期大不相同，我們的流動性可能會受到不利影響。在這方面，Valhi已經同意以循環方式向我們提供至多5000萬美元的貸款。截至2020年6月30日，根據這一安排，我們有150萬美元的未償還借款，我們有4950萬美元可供未來借款。參見我們的簡明合併財務報表附註8。
資本支出
截至2020年6月30日，正在進行的資本項目的公司購買承諾總額為140萬美元。CompX 2020年的資本投資僅限於滿足我們預期客户需求所需的支出，以及適當維護我們的設施和技術基礎設施所需的支出。CompX可能會根據市場狀況削減或取消計劃中的資本項目。
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分紅
由於我們的業務主要通過子公司和關聯公司進行，我們履行母公司級別公司義務的長期能力在很大程度上取決於從子公司和關聯公司獲得股息或其他分配。2020年5月，Valhi以12比1的比例對其普通股進行了反向拆分，並宣佈反向拆分後的定期季度股息為每股0.08美元。我們已經調整了2020年6月之前所有期間與我們對Valhi股票的投資相關的所有股票和每股披露，以實施反向股票拆分。下表列出了我們預計在2020年從我們的子公司和附屬公司獲得的年度股息的詳細情況，這是基於我們截至2020年6月30日擁有的這些附屬公司的普通股股份數量和它們目前的定期季度股息率。在Valhi於2020年5月進行12股1股反向股票拆分後，Valhi將定期季度股息從每股0.24美元降至每股0.08美元。下表顯示的Valhi金額反映了我們預計在2020年從Valhi獲得的股息總額(包括第一季度和第二季度的實際收入)。
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持有的股份： |
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季刊 |
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預計年度銷售額 |
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(單位：百萬) |
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(單位：百萬美元) |
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克羅諾斯 |
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35.2 |
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$ |
.18 |
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$ |
25.4 |
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CompX |
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10.8 |
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.10 |
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4.3 |
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瓦爾希 |
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1.2 |
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.08 |
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.6 |
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預期年度股息總額 |
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$ |
30.3 |
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對我們子公司和附屬公司的投資以及其他收購
我們過去有，將來也可能在市場或私人協商的交易中購買我們的子公司和附屬公司或第三方的證券。我們的購買決定基於各種因素，包括分析我們的資本的最佳使用，考慮到證券的市場價值和另類投資的預期回報的相對價值。對於這些活動，我們可以考慮發行額外的股本證券或增加我們的負債。我們還可能評估我們的子公司和相關公司之間的業務所有權利益重組情況。
表外融資安排
我們不參與任何實質性的表外融資安排。
承諾和或有事項
自我們提交2019年年度報告以來，我們的合同義務沒有實質性變化，我們請您參閲該報告，以獲得這些承諾的完整描述。
我們受到某些承諾和或有事項的約束，如我們的2019年年報或我們的簡明合併財務報表附註14或本報告第二部分第21項中更全面地描述的那樣，包括某些法律訴訟。除了此類法律訴訟外，還不時提出各種立法和行政法規，旨在(I)就所聲稱的與使用此類產品相關的健康問題，向現任和前任鉛顏料和含鉛塗料製造商(包括我們)施加各種義務，以及(Ii)有效推翻我們和其他顏料製造商已經勝訴的法院裁決。這類擬議法例的例子包括容許根據市場佔有率承擔民事損害賠償責任的條例草案，而不是要求原告證明被告的產品造成所謂損害的條例草案，以及可恢復訴訟時效所禁止的訴訟的條例草案。雖然到目前為止，並沒有任何法例或規例預期會對我們的綜合財政狀況、經營業績或流動資金造成重大不良影響，但制定這類法例可能會有這樣的效果。
最近的會計聲明
參見我們的簡明合併財務報表附註16。
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關鍵會計政策和估算
有關我們的關鍵會計政策的討論，請參閲我們2019年年報中的第一部分-“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。在2020年前六個月，我們的關鍵會計政策沒有變化。
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
我們面臨市場風險，包括貨幣匯率、利率和證券價格。自我們提交2019年年報以來，這些市場風險沒有發生實質性變化，我們向您推薦第一部分，項目7A。--我們2019年年報中的《關於市場風險的定量和定性披露》。另請參閲我們的簡明合併財務報表附註15。
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第四項。 |
控制和程序 |
評估披露控制和程序-我們維持披露控制和程序，如交易法規則13a-15(E)所定義，是指旨在確保我們根據1934年修訂的“證券交易法”(該法案)提交或提交給SEC的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們根據該法提交或提交給SEC的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)或履行類似職能的人員(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定的控制和程序。我們的董事會副主席兼首席執行官羅伯特·D·格雷厄姆(Robert D.Graham)和副總裁兼首席財務官艾米·奧爾巴赫·桑福德(Amy Allbach Samford)都對截至2020年6月30日的披露控制程序的設計和有效性進行了評估。根據他們的評估，這些高管得出的結論是，截至本次評估日期，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制-我們的管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制。根據交易所法案規則13a-15(F)的定義，這是指由我們的主要行政人員和主要財務官或履行類似職能的人員設計或在其監督下，由董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括以下政策和程序：
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• |
與維護合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關， |
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• |
根據需要記錄交易，以便根據GAAP編制財務報表，並且僅根據管理層和董事的授權進行收入和支出，並提供合理保證；以及 |
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• |
為防止或及時發現可能對我們的合併財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置提供合理保證。 |
其他-在SEC允許的情況下，我們對財務報告的內部控制的評估不包括(I)對權益法被投資人的財務報告的內部控制，以及(Ii)根據S-X法規第12條的要求對編制任何財務報表時間表的內部控制。然而，我們對權益法被投資人的財務報告內部控制的評估確實包括對記錄在綜合財務報表中的與我們的投資相關的金額的控制，包括對我們投資的會計方法的選擇、對權益法損益的確認以及對我們投資賬户餘額的確定、估值和記錄的控制。
財務報告內部控制的變化-在截至2020年6月30日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分：其他資料
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第(1)項。 |
法律程序 |
除了下面討論的事項外，請參閲我們的簡明綜合財務報表的附註14、我們的2019年年度報告和我們截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q。
劉易斯訴鉛工業協會案。2020年5月，伊利諾伊州最高法院裁定，鉛檢測費用已由聯邦醫療保險全額支付的兒童的父母沒有遭受經濟傷害，不在經認證的原告類別中。此案已發回下級法院進行進一步訴訟。
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項目71A。 |
危險因素 |
請參閲截至2020年3月31日的2019年年度報告和我們的Form 10-Q季度報告，以討論與我們業務相關的風險因素。
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項目6. |
陳列品 |
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31.1 |
認證 |
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31.2 |
認證 |
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32.1 |
認證 |
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101.INS |
XBRL實例文檔 |
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101.SCH |
XBRL分類擴展架構 |
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101.CAL |
XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
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101.DEF |
XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
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101.LAB |
XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
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101.PRE |
XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
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39
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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NL實業公司 |
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(註冊人) |
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日期：2020年8月5日 |
/s/Amy Allbach Samford |
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艾米·奧爾巴赫·桑福德 |
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(副總裁兼首席財務官， 首席財務官) |
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日期：2020年8月5日 |
/s/Patty S.Brinda |
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帕蒂·S·布林達 |
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(副總裁兼主計長， 首席會計官) |
40