目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
形式
1934年“證券交易法”
截至該季度的
1934年“證券交易法”
委託檔案編號0-01989
|
|
|
塞涅卡食品公司
(公司章程所指明的公司準確名稱)
| 紐約 | 16-0733425 |
| (州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 |
| 公司或組織) | 識別號碼) |
| 紐約馬裏恩南大街3736號 | 14505 |
| (主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
公司電話號碼，包括區號
不適用
以前的名字，以前的地址和以前的財政年度，
自上次報告以來是否已更改
勾選標記表示本公司(1)是否在過去12個月內(或本公司被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)按照S-T條例第405條規定以電子方式提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示公司是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器☐
新興成長型公司
用複選標記表示本公司是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
如果是新興成長型公司，勾選標記表示公司是否已根據交易法☐第13(A)節選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則
| 每節課的標題 | 商品代號 | 交易所名稱，日期： 哪個註冊的 |
截至最後實際發行日期，發行人所屬的每一類普通股的已發行股票數量為：
| 班級 | 截至7月3日的未償還股份1, 2020 |
| A類普通股，面值0.25美元 | |
| B類普通股，面值0.25美元 | |
塞涅卡食品公司
表格10-Q季度報告
目錄
| 頁 |
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| 第1部分 |
財務信息 |
|
| *項目1 |
財務報表： |
|
| 簡明合併資產負債表--2020年6月27日、2019年6月29日和2020年3月31日 |
1 |
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| 淨收益簡明合併報表-截至2020年6月27日的三個月和2019年6月29日的三個月 |
2 |
|
| 全面收益簡併報表--截至2020年6月27日和2019年6月29日止三個月 |
2 |
|
| 簡明現金流量表-截至2020年6月27日的三個月和截至2019年6月29日的三個月 |
3 |
|
| 股東權益簡明合併報表--截至2020年6月27日和2019年6月29日止三個月 |
4 |
|
| 簡明合併財務報表附註 |
5 |
|
| 第二項： | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
14 |
| 第三項： |
關於市場風險的定量和定性披露 |
20 |
| 項目4： |
管制和程序 |
21 |
| 第二部分 |
其他資料 |
|
| *項目1 |
法律程序 |
22 |
| *項目1A |
危險因素 |
22 |
| 第二項： |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
22 |
| *項目3 |
高級證券違約 |
22 |
| *項目4 |
礦場安全資料披露 |
22 |
| *項目5 |
其他資料 |
22 |
| 項目6： |
陳列品 |
22 |
| 簽名 |
23 |
Seneca食品公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
| 未經審計 | 未經審計 | |||||||||||
| 六月二十七日 2020 | 6月29日 2019 | 三月三十一號， 2020 | ||||||||||
| 資產 | ||||||||||||
| 流動資產： | ||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||||||||
| 應收合同 | ||||||||||||
| 持有待售流動資產 | ||||||||||||
| 持有待售流動資產--停產經營 | ||||||||||||
| 盤存 | ||||||||||||
| 可退還的所得税 | ||||||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||||||
| 財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||||||
| 經營性使用權資產淨額 | ||||||||||||
| 使用權資產融資，淨額 | ||||||||||||
| 遞延所得税，淨額 | ||||||||||||
| 持有待售的非流動資產-非持續經營 | ||||||||||||
| 其他資產 | ||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||||||
| 流動負債： | ||||||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | $ | |||||||||
| 遞延收入 | ||||||||||||
| 應計假期 | ||||||||||||
| 應計工資總額 | ||||||||||||
| 其他應計費用 | ||||||||||||
| 應付所得税 | ||||||||||||
| 銷售持有的流動負債-非持續經營 | ||||||||||||
| 經營租賃債務的當期部分 | ||||||||||||
| 融資租賃債務的當期部分 | ||||||||||||
| 長期債務的當期部分 | ||||||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||||||
| 長期債務，減少流動部分 | ||||||||||||
| 經營租賃義務，較少的流動部分 | ||||||||||||
| 融資租賃債務，減去流動部分 | ||||||||||||
| 養老金負債 | ||||||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||||||
| 負債共計 | ||||||||||||
| 承諾和或有事項 | ||||||||||||
| 股東權益： | ||||||||||||
| 優先股 | ||||||||||||
| 普通股，每股面值0.25美元 | ||||||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||||||
| 庫存股，按成本計算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 留存收益 | ||||||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | $ | |||||||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併淨收益報表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
| 三個月 | ||||||||
| 六月二十七日 2020 | 6月29日 2019 | |||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | ||||||
| 成本和費用： | ||||||||
| 產品銷售成本 | ||||||||
| 銷售、一般和行政 | ||||||||
| 工廠重組費用 | ||||||||
| 其他營業收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總成本和費用 | ||||||||
| 營業收入 | ||||||||
| 股權投資虧損 | ||||||||
| 其他損失(收入) | ( | ) | ||||||
| 利息支出，淨額 | ||||||||
| 所得税前收益 | ||||||||
| 所得税 | ||||||||
| 淨收益 | $ | $ | ||||||
| 普通股基本每股收益 | $ | $ | ||||||
| 稀釋後每股普通股收益： | $ | $ | ||||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Seneca食品公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：千)
| 三個月 |
||||||||
| 2020年6月27日 |
2019年6月29日 |
|||||||
| 綜合收益： |
||||||||
| 淨收益 |
$ | $ | ||||||
| 總計 |
$ | $ | ||||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
| 三個月 | ||||||||
| 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 運營淨收益 | $ | $ | ||||||
| 調整以調節淨收益與運營中使用的淨現金： | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||
| 出售資產的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 重組和減值準備 | ||||||||
| 股權投資虧損 | ||||||||
| 遞延所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 營業資產和負債變動情況： | ||||||||
| 應收帳款 | ||||||||
| 盤存 | ( | ) | ||||||
| 其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税 | ||||||||
| 應付帳款、應計費用和其他 | ||||||||
| 運營部門提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動的現金流： | ||||||||
| 物業、廠房和設備的附加費 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售資產所得款項 | ||||||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 長期借款 | ||||||||
| 支付長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他資產 | ( | ) | ||||||
| 融資租賃的支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 購買庫存股 | ( | ) | ||||||
| 分紅 | ( | ) | ||||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金及現金等價物淨增加情況 | ||||||||
| 期初現金和現金等價物 | ||||||||
| 現金和現金等價物，期末 | $ | $ | ||||||
| 現金流量信息的補充披露： | ||||||||
| 非現金交易： | ||||||||
| 根據租賃義務購買的財產、廠房和設備 | $ | $ | ||||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併股東權益表
(未經審計)
(單位：千)
| 累積 |
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| 附加 |
其他 |
|||||||||||||||||||||||
| 擇優 |
普普通通 |
實繳 |
財務處 |
綜合 |
留用 |
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| 股票 |
股票 |
資本 |
股票 |
損失 |
收益 |
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| 2021財年第一季度： |
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| 餘額2020年3月31日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 淨收益 |
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| 優先股宣佈的現金股息 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 股權激勵計劃 |
||||||||||||||||||||||||
| 餘額2020年6月27日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 2020財年第一季度： |
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| 餘額2019年3月31日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 淨收益 |
||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的現金股息 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 股權激勵計劃 |
||||||||||||||||||||||||
| 購買庫存股 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 採用ASU 2016-02“租約”時的經營租賃減值調整(扣除税項) |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 餘額2019年6月29日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 優先股 | 普通股 | |||||||||||||||||||||||
| % | % | |||||||||||||||||||||||
| 累計標準桿 | 累計標準桿 | 2003系列 | ||||||||||||||||||||||
| 價值0.25美元 | 價值$.025 | 參展 | 參展 | 甲類 | 乙類 | |||||||||||||||||||
| 可按票面價值調用 | 敞篷車 | 可兑換標準桿 | 可兑換標準桿 | 普通股 | 普通股 | |||||||||||||||||||
| 投票 | 投票 | 價值$.025 | 價值$.025 | 面值0.25美元 | 面值0.25美元 | |||||||||||||||||||
| 授權和指定的股份： | ||||||||||||||||||||||||
| 2020年6月27日 | ||||||||||||||||||||||||
| 已發行股份： | ||||||||||||||||||||||||
| 2020年6月27日 | ||||||||||||||||||||||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月27日
| 1. | 未經審計的簡明合併財務報表 |
管理層認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表包含所有必要的調整，這些調整屬正常和經常性的，以公平地反映Seneca Foods Corporation(“本公司”)於年的財務狀況。2020年6月27日以及中期的經營業績和現金流。所有重要的公司間交易和賬户都已在合併中取消。這個2020年3月31日資產負債表來源於經審計的合併財務報表。
的操作結果三月期結束2020年6月27日是不這必然表明全年的預期結果。
對於三截至的月份2020年6月27日和2019年6月29日本公司以票據及持有方式出售若干成品存貨以換取現金。票據及持有協議的條款規定，指定存貨的所有權在裝運前轉讓給客户，本公司有權(在實物交付前)付款，從而產生收入確認標準所確定的入賬收入。
公司遵循的會計政策載於附註1本公司合併財務報表在本公司的2020表格的年報10-K.
按照美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表中通常包括的其他腳註披露已被精簡或省略。這些未經審計的簡明合併財務報表應與本公司的財務報表和附註一併閲讀。2020表格的年報10-K.
所有對年份的引用均為財政年度結束或結束三月三十一日除非另有説明。某些百分比表可能不一隻腳，因為是圓的。
重新分類-某些以前報告的金額已重新分類，以符合本期分類。此外，公司還調整了上一季度的現金流量表，以正確反映ASC項下經營租賃的租賃付款。842.*這一調整減少了運營提供的淨現金，並減少了融資活動中使用的淨現金。
| 2. | 停產運營 |
在……上面2018年7月13日，該公司與莫德斯托設施的潛在買家簽署了一份不具約束力的意向書。在……上面2018年10月9日，公司完成了將設施出售給這位外部買家的交易，淨收益為#美元。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月27日
下表列出了與Modesto公司的主要資產和負債相關的信息，這些資產和負債在公司的綜合資產負債表中被歸類為持有以待出售-非持續業務(以千為單位)：
| 六月二十七日 | 六月二十九日 | 三月三十一日 | |||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | |||||||
| 其他流動資產 | |||||||||
| 持有待售流動資產--停產經營 | $ | $ | |||||||
| 其他資產 | $ | $ | |||||||
| 持有待售的非流動資產-非持續經營 | $ | $ | |||||||
| 應付賬款和應計費用 | $ | $ | |||||||
| 銷售持有的流動負債-非持續經營 | $ | $ | |||||||
| 3. |
持有待售資產 |
自.起2020年6月27日，該公司在中西部的某些非經營單位符合分類為持有待售的標準，這要求公司在我們的簡明綜合資產負債表中將相關資產和負債作為單獨的項目列示。本公司須按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者記錄所持待售資產。下表列出了與我們的簡明綜合資產負債表中待售的主要資產和負債類別相關的信息(以千為單位)：
| 財產、廠房和設備(淨額) |
$ | |||
| 持有待售流動資產 |
$ |
| 4. | 收入確認 |
在下表中，收入按產品類別組分類(以百萬為單位)：
| 三個月 | ||||||||
| 六月二十七日 2020 | 6月29日 2019 | |||||||
| 蔬菜罐頭 | $ | $ | ||||||
| 凍住 | ||||||||
| 水果製品 | ||||||||
| 芯片產品 | ||||||||
| 熟食 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月27日
| 5. | 盤存 |
基於先進先出(“FIFO”)的庫存成本比基於後進先出(LIFO)的庫存成本高出$
| 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | 2020年3月31日 | ||||||||||
| 成品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 正在進行中 | ||||||||||||
| 原材料和供應品 | ||||||||||||
| FIFO成本超出後進先出成本較少 | ||||||||||||
| 總庫存 | $ | $ | $ | |||||||||
| 6. | 租約 |
本公司在協議開始時確定一項安排是否為租約。經營租賃包括在公司的簡明綜合資產負債表中的使用權經營資產以及流動和非流動經營租賃債務。租賃資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃資產及負債於開始日按租賃期內的租賃付款現值確認。如果租約有不在提供隱含利率的情況下，本公司在確定租賃付款現值時，採用基於開工日可用信息的遞增借款利率。經營權租賃資產的計算還包括任何已支付的預付租賃付款，不包括從安排中獲得的任何租賃獎勵。公司的租賃條款可能包括延長或終止租約的選擇權，當本公司全權酌情決定行使選擇權且合理地確定本公司將行使該選擇權時，該等選擇權的影響計入租賃負債及租賃資產計算中。公司將不如果將租賃和非租賃部分分開是不切實際的，例如具有可變付款安排的租賃，則將租賃和非租賃部分分開。初始期限為12月份或更少為不記錄在資產負債表上。
該公司擁有土地、機器和設備的經營租約。該公司還擁有機器和設備的融資租賃。用於計算租賃義務的生效日期為新準則生效日期的較後日期(2019年4月1日)或租賃開始日期。若干租約擁有延長租約年期的選擇權，當選擇權由本公司全權酌情決定且合理地確定本公司將行使該選擇權時，該等選擇權已計入負債計算內。此外，該公司還有一些租賃合同，僅根據租賃資產的產量或用途進行可變支付。這些可變的經營租賃資產不包括在公司的資產負債表列報中，並在發生時計入費用。初始期限為12月份或更少為不材料。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月27日
在採用ASU時2016-02,該公司確定其與其位於華盛頓州桑尼賽德的工廠設備的運營租賃相關的使用權資產部分受損，因此減少了相應的費用，計入留存收益#美元。
租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。租賃費用的構成如下：
| 三個月 | ||||||||
| 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | |||||||
| (單位：千) | (單位：千) | |||||||
| 租賃費： | ||||||||
| 使用權資產攤銷 | $ | $ | ||||||
| 租賃負債利息 | ||||||||
| 融資租賃成本 | ||||||||
| 經營租賃成本 | ||||||||
| 總租賃成本 | $ | $ | ||||||
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | ||||||||
| 融資租賃的營業現金流 | $ | $ | ||||||
| 來自營業租賃的營業現金流 | ||||||||
| 融資租賃帶來的現金流融資 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 以新的融資租賃負債換取的使用權資產 | $ | $ | ||||||
| 以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | $ | ||||||
| 加權平均租期(年)： | ||||||||
| 融資租賃 | ||||||||
| 經營租賃 | ||||||||
| 加權平均貼現率(百分比)： | ||||||||
| 融資租賃 | ||||||||
| 經營租賃 | ||||||||
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月27日
不可撤銷經營租賃和融資租賃項下的估計未貼現未來租賃付款，以及未貼現現金流分別與經營和融資租賃負債的對賬，截至2020年6月27日(以千為單位)如下所示：
| 截至3月31日的年度： | 操作 | 融資 | |||||||
| 2021年餘額 | $ | $ | |||||||
| 2022 | |||||||||
| 2023 | |||||||||
| 2024 | |||||||||
| 2025 | |||||||||
| 2026-2032 | |||||||||
| 所需的最低付款總額 | $ | $ | |||||||
| 較少的興趣 | |||||||||
| 最低租賃付款現值 | |||||||||
| 一年內到期的款項 | |||||||||
| 長期租賃義務 | $ | $ | |||||||
| 7. | 循環信貸安排 |
公司於#年#月簽訂了一項為期5年的循環信貸安排(“Revolver”)。2016年7月5日。轉賬計劃下的最高借款總額為$
年內翻轉車平均借款金額的下降第一 三幾個月的財政年度2021與第一 三幾個月的財政年度2020可歸因於#年的高銷售額三月穿過2020年6月由於COVID導致的食品儲藏室裝載-19.
轉盤的一般條款包括支付倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利息加上定義的利差。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月27日
下表記錄了年內翻轉車借用的定量數據第一本財年的季度2021和財政2020:
| 第一季度 | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| (單位：千) | ||||||||
| 報告的期末： | ||||||||
| 未償還借款 | $ | $ | ||||||
| 加權平均利率 | % | % | ||||||
| 在此期間報告的情況： | ||||||||
| 借款最高限額 | $ | $ | ||||||
| 平均未償還借款 | $ | $ | ||||||
| 加權平均利率 | % | % | ||||||
| 8. |
股東權益 |
有
| 9. | 退休計劃 |
公司養老金計劃的定期福利淨成本包括：
| 三個月 | ||||||||
| 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | |||||||
| 包括行政在內的服務成本 | $ | $ | ||||||
| 利息成本 | ||||||||
| 計劃資產的預期回報率 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 前期服務成本的攤銷 | ||||||||
| 淨虧損攤銷 | ||||||||
| 淨定期效益成本 | $ | $ | ||||||
有
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月27日
| 10. |
工廠結構調整 |
下表彙總了已記錄的重組費用和相關資產減值費用以及已建立的應計項目的結轉情況：
| 應付重組 |
||||||||||||
| 遣散費 |
其他費用 |
總計 |
||||||||||
| (單位：千) |
||||||||||||
| 餘額2020年3月31日 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 第一季度費用 |
||||||||||||
| 現金支付/註銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 餘額2020年6月27日 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 遣散費 |
其他費用 |
總計 |
||||||||||
| (單位：千) |
||||||||||||
| 餘額2019年3月31日 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 第一季度費用 |
||||||||||||
| 現金支付/註銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 餘額2019年6月29日 |
$ | $ | $ | |||||||||
在截至的季度內2020年6月27日，公司記錄的重組費用為#美元。
在截至的季度內2019年6月29日公司記錄的重組費用為#美元。
| 11. |
其他營業收入和費用 |
在.期間三截至的月份2020年6月27日該公司出售未使用的固定資產錄得收益#美元。
| 12. | 近期發佈的會計準則 |
在……裏面2018年8月，FASB發佈了ASU不是的。 2018-14, 薪酬-退休福利-定義的福利計劃-一般(主題715-20)：披露框架-更改定義福利計劃的披露要求修改了固定收益養老金計劃和其他退休後計劃的披露要求。ASU2018-14在下列期間開始的年度期間有效2020年12月15日，允許提前領養。本ASU中的修訂應在追溯的基礎上應用於提交的所有期間。我們目前正在評估亞利桑那州立大學2018-14將對我們的簡明綜合財務報表和相關披露產生影響。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月27日
在……裏面2019年12月，FASB發佈了ASU不是的。 2019-12通過取消一般原則的某些例外，簡化所得税的會計處理，並簡化某些領域，如特許經營税、提高税基商譽、單獨的實體財務報表和已頒佈税法或税率變化的中期確認。新標準將對本公司在第一本季度財年2022.我們目前正在評估新標準將對公司的財務狀況、經營業績和相關披露產生的影響。
在……裏面2016年6月，FASB發佈了ASU不是的。 2016-13,“金融工具--信貸損失(主題326)：“金融工具信貸損失計量”，後來在#年修訂2018年11月通過ASU不是的。 2018-19,“對主題的編碼改進326,金融工具-信用損失。“亞利桑那州立大學不是的。 2016-13將要求各實體估計貿易和其他應收賬款以及其他金融工具的終身預期信貸損失，這將導致提前確認信貸損失。此外，新的信用損失模型將影響所有行業的實體如何估計其相對於其付款條件的現行應收賬款損失撥備。在……裏面2019年11月，FASB發佈了ASU不是的。 2019-10,除其他事項外，該公司將針對較小報告公司的信貸損失新指導意見的應用推遲到以下財年開始2022年12月15日包括這些會計年度內的過渡期。本指引將通過累計效應調整應用於截至年初的留存收益第一指導意見有效的報告期(即修改後的追溯法)。根據上述延期，公司預計將採用ASU不是的。 2016-03,以及與之相關的ASU不是的。 2018-19修訂，從2023年4月1日目前正在評估這一新指引預計將對公司的經營業績、財務狀況和/或財務報表披露產生的影響(如果有的話)。
有不是的其他近期發佈的影響公司精簡合併財務報表的會計聲明。此外，該公司還做了不在截至本季度的季度內採用任何其他新的會計聲明2020年6月27日。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月27日
| 13. |
普通股每股收益 |
截至本季度的每股收益2020年6月27日和2019年6月29日詳情如下：
| Q U A R T E R |
||||||||
| (千人，每股除外) |
2021財年 |
2020財年 |
||||||
| 基本型 |
||||||||
| 淨收益 |
$ | $ | ||||||
| 扣除支付的優先股股息 |
||||||||
| 未分配收益 |
||||||||
| 可歸因於優先參股的收益 |
||||||||
| 普通股股東應佔收益 |
$ | $ | ||||||
| 加權平均已發行普通股 |
||||||||
| 普通股基本每股收益 |
$ | $ | ||||||
| 稀釋 |
||||||||
| 普通股股東應佔收益 |
$ | $ | ||||||
| 增加可轉換優先股的股息 |
||||||||
| 攤薄基礎上的普通股應佔收益 |
$ | $ | ||||||
| 加權平均已發行普通股-基本 |
||||||||
| 與股權補償計劃相關的增發股票 |
||||||||
| 根據全面轉換優先股將發行的額外股份 |
||||||||
| 稀釋後的總股份 |
||||||||
| 稀釋後每股普通股收益 |
$ | $ | ||||||
| 14. |
金融工具的公允價值 |
根據“會計準則編撰”(“ASC”)的要求825,“金融工具”，公司按季度估計金融工具的公允價值。長期債務的估計公允價值(分類為水平2按公允價值層次計算)由類似債務的市場報價(與本公司的財務實力相當)或向本公司提供的相同到期日債務的當前利率確定。長期債務，包括當前部分，賬面金額為#美元。
| 15. | 所得税 |
持續經營的實際税率為
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2020年6月27日
| . |
Seneca Foods Corporation(“本公司”)是一家領先的包裝水果和蔬菜供應商，在美國各地設有工廠。該公司提供的產品包括罐頭、冷凍和瓶裝農產品和零食薯片。其產品以自有品牌以及公司擁有或許可的國家和地區品牌銷售，包括Seneca®、Libby‘s®、Nellie’s®阿姨、Cherryman®、Green Valley®和Read®。本公司的水果和蔬菜罐頭銷往全國各地的主要雜貨店，包括超市、大眾銷售商、有限雜貨店、俱樂部商店和一元店。該公司還向食品服務分銷商、工業市場、其他食品加工商、90多個國家和地區的出口客户以及聯邦、州和地方政府銷售其產品，用於學校和其他食品項目。本公司根據合同包裝協議包裝蔬菜罐頭和冷凍蔬菜。此外，Seneca主要通過其全資子公司Truitt Bros.，Inc.提供合同包裝服務。 |
該公司的原始產品主要在6月至11月期間收穫。
運營結果：
銷售：
2021財年第一季度的業績包括淨銷售額288,165,000美元，比2020財年第一季度增長8.8%，即23,240,000美元。*銷售額淨增長是由於較高的銷售價格/銷售組合25,446,000美元，部分被銷量減少2,206,000美元所抵消。銷售額的增長主要是因為蔬菜罐頭銷售額增加了33,785,000美元，但被熟食銷售額減少5,590,000美元，其他水果罐頭銷售減少3,906,000美元，零食銷售額減少544,000美元，冷凍銷售額減少240,000美元，以及其他銷售額減少265,000美元部分抵消。
下表顯示了按產品類別劃分的銷售額(以百萬為單位)：
| 三個月 |
||||||||
| 2020年6月27日 |
2019年6月29日 |
|||||||
| 蔬菜罐頭 |
$ | 221.0 | $ | 187.2 | ||||
| 凍住 |
17.9 | 18.2 | ||||||
| 水果製品 |
18.8 | 22.7 | ||||||
| 芯片產品 |
2.4 | 2.9 | ||||||
| 熟食 |
24.2 | 29.8 | ||||||
| 其他 |
3.9 | 4.1 | ||||||
| $ | 288.2 | $ | 264.9 | |||||
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2020年6月27日
營業收入：
下表顯示營業收入的組成部分佔淨銷售額的百分比：
| 三個月 |
||||||||
| 2020年6月27日 |
2019年6月29日 |
|||||||
| 毛利 |
16.9 | % | 7.2 | % | ||||
| 賣 |
2.8 | % | 2.8 | % | ||||
| 行政性 |
3.5 | % | 3.3 | % | ||||
| 工廠結構調整 |
0.1 | % | 1.8 | % | ||||
| 其他營業收入 |
-0.1 | % | -1.8 | % | ||||
| 營業收入 |
10.5 | % | 1.1 | % | ||||
| 利息支出，淨額 |
0.6 | % | 1.3 | % | ||||
在截至2020年6月27日的三個月期間，毛利率比去年同期從7.2%增加到16.9%，這主要是由於2021年第一季度價格上漲。截至2020年6月27日的第一季度，公司的後進先出信用為2,141,000美元，而截至2019年6月29日的第一季度的費用為3,176,000美元。這反映了與2020財年相比，預計2021財年將出現較低成本增長的季度受到的影響。在税後基礎上，LIFO在截至2020年6月27日的季度增加了1,606,000美元的淨收益，而根據歷史法定聯邦所得税税率，LIFO在截至2019年6月29日的季度減少了2,382,000美元的淨收益。
在截至2020年6月27日的三個月期間，銷售成本佔銷售額的百分比與去年同期相比保持不變，為2.8%。
在截至2020年6月27日的三個月期間，行政費用佔銷售額的百分比從3.3%上升到3.5%，主要是因為僱傭成本上升。
在截至2020年6月27日的三個月中，該公司記錄了出售未使用固定資產的收益53.4萬美元。該公司還記錄了出售西北工廠設備的虧損38.9萬美元。在截至2019年6月29日的三個月中，該公司通過部分出售中西部的一家工廠錄得4,075,000美元的收益。該公司還記錄了出售未使用固定資產的收益752,000美元。這些項目計入未經審計的淨收益簡明綜合報表中的其他營業收入。
截至2020年6月27日的第一季度，利息支出佔銷售額的比例從截至2019年6月29日的第一季度的1.3%降至0.6%。在2021財年，總借款低於上一年，而本財年的銷售額則有所上升。
所得税：
截至2020年6月27日和2019年6月29日的三個月期間，持續經營的有效税率分別為23.4%和20.5%。聯邦抵免和激勵措施導致的税率變化是4.8個百分點。這一變化是有效税率提高2.9個百分點的大部分。從2020年到2021年，這些抵免和激勵措施的美元金額沒有明顯變化。從2020年到2021年，預計的税前收入大幅增加，導致聯邦抵免和激勵措施對2021年税率的影響較小。這一增長被聯邦退款對NOL結轉索賠的利息減少了1.3個百分點所部分抵消。從2020年到2021年，聯邦抵免和激勵措施的預期税前收入大幅增加，導致2021年的税率下降了1.3個百分點，這部分被聯邦抵免和激勵措施對2021年税率的影響所抵消
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2020年6月27日
收益每股:
截至2020年6月27日和2019年6月29日的三個月，基本每股收益分別為2.26美元和0.12美元。截至2020年6月27日和2019年6月29日的三個月，稀釋後每股收益分別為2.24美元和0.12美元。有關這些金額的計算詳情，請參閲簡明合併財務報表附註13。
流動性和資本資源：
公司的財務狀況彙總如下表和説明性回顧：
| 六月二十七日 |
6月29日 |
三月三十一號， |
三月三十一號， |
|||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 營運資金： |
||||||||||||||||
| 天平 |
$ | 346,064 | $ | 441,815 | $ | 401,946 | $ | 490,871 | ||||||||
| 季度變化 |
(55,882 | ) | (49,056 | ) | ||||||||||||
| 長期債務的當期部分 |
500 | 88 | 6,763 | 7,468 | ||||||||||||
| 長期債務，減少流動部分 |
144,467 | 246,645 | 217,081 | 265,900 | ||||||||||||
| 經營租賃義務，較少的流動部分 |
38,634 | 60,979 | 42,760 | - | ||||||||||||
| 融資租賃債務，減去流動部分 |
22,613 | 29,907 | 24,366 | - | ||||||||||||
| 資本租賃債務，減去流動部分 |
- | - | - | 31,286 | ||||||||||||
| 每股等值普通股股東權益總額(見下文附註) |
45.01 | 43.39 | 42.77 | 43.27 | ||||||||||||
| 普通股股東權益 |
45.45 | 43.80 | 43.17 | 43.67 | ||||||||||||
| 流動比率 |
2.95 | 3.91 | 3.69 | 5.37 | ||||||||||||
注：等值普通股或者是普通股，對於可轉換優先股，是指優先股可以轉換成的普通股數量。折算詳情見公司2020年年報合併財務報表附註9(Form 10-K)。
如簡明合併現金流量表所示，2021財年前三個月，經營活動提供的淨現金為100,321,000美元，而2020財年前三個月為28,807,000美元。提供的現金增加了71,514,000美元，與2020財年前三個月相比，2021財年前三個月的應收賬款增加了43,528,000美元，淨收益提供的現金增加了19,603,000美元，所得税提供的現金增加了11,360,000美元，應付賬款、應計費用和其他負債提供的現金增加了17,394,000美元，其他流動資產提供的現金增加了408,000美元，但被203美元部分抵消
與2019年6月29日相比，截至2020年6月27日，庫存減少了69,654,000美元，至423,844,000美元。庫存減少部分(不包括後進先出)反映產成品減少75301000美元，在製品減少3693 000美元，原材料和供應品減少13051 000美元。產成品減少主要反映由於新冠肺炎食品儲藏室裝載而導致的銷售額增加，以及2019年日曆年的包裝與2018年日曆年的包裝相比庫存數量較低。原材料和供應量減少的主要原因是罐頭和原鋼數量與上年相比減少。截至2021年第一季度末，基於先進先出的庫存成本比基於後進先出的庫存成本高出142,126,000美元，而截至2020年第一季度末，這一數字為164,517,000美元。
2021財年前三個月用於投資活動的現金為18,316,000美元，而2020財年前三個月用於投資活動的現金為3,378,000美元。2021財年前三個月，房地產、廠房和設備的新增金額為19,230,000美元，而2011財年前三個月為9,776,000美元。2021財年前三個月出售資產的收益為914,000美元，而2020財年前三個月為6,398,000美元。
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2020年6月27日
2021財政年度前三個月用於融資活動的現金為81,100,000美元，其中包括借款91,896,000美元和償還長期債務164,510,000美元，主要包括借款和循環信貸安排(“Revolver”)的償還。除了Revolver下的借款外，2020財年前三個月沒有新的長期債務。該公司在2021財年前三個月沒有回購庫存股，但在2020財年第一季度回購了274.4萬美元的庫存股。
本公司於2016年7月5日簽訂了一項為期五年的循環信貸安排。從4月到7月，Revolver的可用借款總額為3億美元，從8月到3月的借款總額為4億美元，到期日為2021年7月5日。Revolver的利率基於LIBOR加上基於超額可獲得性和公司固定費用覆蓋率的適用保證金。截至2020年6月27日，利率約為1.75%，餘額為34,406,000美元。我們相信，運營現金流、我們的Revolver下的可用性和其他融資來源將為我們提供足夠的資金，至少在未來12個月內滿足我們的營運資金需求、計劃資本支出和債務義務。
該公司的信貸安排包括標準陳述和擔保、違約事件以及某些肯定和否定契約，包括各種金融契約。於二零二零年六月二十七日，本公司遵守所有該等財務契諾。
新會計準則
請參閲“簡明合併財務報表附註”附註12。
季節性
該公司在第二和第三會計季度的收入通常較高。該公司的銷售表現出季節性，第三會計季度由於該季度的節假日而產生了最高的零售額。有關詳細信息，請參閲下面的關鍵會計政策部分。
前瞻性信息
本報告中包含的信息包含或可能包含“1995年私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述。這些陳述出現在本報告的多個地方，包括關於公司或其高級管理人員對各種事項的意圖、信念或當前期望的陳述(包括前後有“相信”、“預期”、“預期”或類似表述的陳述)，這些事項包括(I)公司對現金的預期需求和可獲得性，(Ii)公司的流動資金和融資計劃，(Iii)公司成功將收購整合到其運營中的能力，(Iv)影響公司財務狀況或業績的趨勢包括預期銷售價格水平和預期費用水平，特別是更高的生產、燃料和運輸成本，(V)公司擴大業務(包括通過收購)和節省成本的計劃，以及(Vi)競爭的影響。
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2020年6月27日
由於此類陳述受風險和不確定因素的影響，實際結果可能與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。投資者被告誡不要過度依賴這類聲明，因為這些聲明只反映了截至聲明發表日期的事件。可能導致實際結果大相徑庭的因素包括：
| ● |
一般經濟和商業情況； |
|
| ● |
蔬菜、鋼材和包裝材料等商品和其他原材料的成本和可獲得性； |
|
| ● |
運輸成本； |
|
| ● |
影響生長條件和作物產量的氣候和天氣； |
|
| ● |
資金的可獲得性； |
|
| ● |
槓桿率與公司還本付息和減少債務的能力； |
|
| ● |
新冠肺炎相關問題對我們設施的潛在影響； |
|
| ● |
外幣兑換和利率波動； |
|
| ● |
公司營銷和貿易推廣計劃的有效性； |
|
| ● |
不斷變化的消費者偏好； |
|
| ● |
競爭； |
|
| ● |
產品責任索賠； |
|
| ● |
重要客户流失或來自這些客户的訂單大幅減少； |
|
| ● |
美國、外國和當地政府法規(包括環境、健康和安全法規)的變化，或未能或無法遵守這些法規；以及 |
|
| ● |
公司在提交給證券交易委員會的報告中不時詳述的其他風險。 |
除了聯邦證券法要求披露重要信息的持續義務外，公司沒有義務公開發布對任何前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告提交之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2020年6月27日
關鍵會計政策
截至2020年6月27日和2019年6月29日的三個月，公司以票據和持有的方式出售某些產成品庫存以換取現金。票據和持有協議的條款規定，指定庫存的所有權在發貨前轉讓給客户，公司有權(在實物交付之前)付款，從而產生根據收入確認標準確定的入賬收入。
貿易促銷是公司品牌產品銷售和營銷的重要組成部分，對業務的支持至關重要。貿易推廣成本被記錄為淨銷售額的減少，包括為鼓勵零售商為向消費者銷售我們的產品提供臨時降價而支付的金額，為在零售商的商店獲得有利的展示位置而支付的金額，以及向零售商支付的零售店貨架空間的金額。貿易促銷的應計項目主要在向零售商銷售產品時根據預期業績水平進行記錄。這些債務的結算通常在隨後的幾個時期內進行，主要是通過一個授權的過程，由零售商從否則欠我們的金額中扣除。因此，貿易促進計劃的最終成本取決於活動的相對成功程度，以及零售商對他們認為應支付的金額採取的行動和扣減水平。最終確定允許的扣除額可能需要較長的時間。
該公司使用根據後進先出(LIFO)法或市場法確定的較低的成本來對其幾乎所有的庫存進行估值。在公司正在經歷的高通脹環境中，公司認為後進先出法比先進先出法更可取，因為它能更好地將當前生產成本與當前收入進行比較。
只要有減值指標，本公司就對其長期資產進行減值評估。財產、廠房和設備在其分配的壽命內折舊。用於測試減值的指定壽命和預計現金流是主觀的。如果實際壽命比預期的短，或者如果未來的現金流比預期的少，可能會產生未來的減值費用或資產處置的損失。如果現金流量的估計未貼現價值小於賬面價值，則評估減值損失。如果是這樣的話，當一項資產的賬面價值超過其公允價值時，就會確認損失。
第3項關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，公司面臨各種市場風險因素，包括一般經濟條件、競爭和原材料定價和供應的變化。此外，該公司還面臨利率波動的風險，這主要與其循環信貸安排有關。為了管理利率風險，公司使用固定和可變利率債務加上固定利率租賃債務。自2020年3月31日以來，公司的市場風險敞口沒有實質性變化。
項目4控制和程序
該公司維持着一套內部和披露控制和程序系統，旨在確保根據1934年修訂的“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告。該公司的董事會通過其審計委員會運作，該委員會完全由獨立的外部董事組成，對財務報告過程進行監督。
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年6月27日，我們的披露控制和程序是有效的。該公司繼續審查、完善和正規化其披露控制和程序，並監測這一領域的持續發展。
在本報告所述期間，本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
| 第1項 |
法律程序 |
請參閲Form 10-K年度報告第二部分第8項所列合併財務報表的腳註15。
| 第1A項 |
危險因素 |
公司在截至2020年3月31日的10-K表格中披露的風險因素沒有發生重大變化，但本10-Q表格中其他地方披露的事實信息與這些風險因素有關的範圍除外。
| 第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
| 總人數 |
支付的平均價格 |
總數 |
最大數量 |
|||||||||||||||||||||
| 購買的股份 |
每股 |
的股份 |
(或近似 |
|||||||||||||||||||||
| 購買方式為 |
美元價值)的 |
|||||||||||||||||||||||
| 公開的一部分 |
那年5月的股票 |
|||||||||||||||||||||||
| 宣佈 |
但仍將被購買 |
|||||||||||||||||||||||
| 甲類 |
乙類 |
甲類 |
乙類 |
平面圖或 |
根據計劃或 |
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| 週期 |
普普通通 |
普普通通 |
普普通通 |
普普通通 |
節目 |
節目 |
||||||||||||||||||
| 4/01/2020 – |
||||||||||||||||||||||||
| 4/30/2020 |
- | - | $ | - | $ | - | - | |||||||||||||||||
| 5/01/2020 – |
||||||||||||||||||||||||
| 5/31/2020 |
- | - | $ | - | $ | - | - | |||||||||||||||||
| 6/01/2020 – |
||||||||||||||||||||||||
| 6/30/2020 |
- | - | $ | - | $ | - | - | |||||||||||||||||
| 總計 |
- | - | $ | - | $ | - | - | 516,287 | ||||||||||||||||
| 項目3. |
高級證券違約 |
沒有，沒有。
| 項目4. |
礦場安全資料披露 |
沒有。
| 第五項。 |
其他資料 |
沒有。
| 第6項 |
陳列品 |
| 10.1 |
由Seneca Foods Corporation、Seneca Foods，LLC、Seneca Snack Company、Green Valley Foods，LLC以及Seneca Foods Corporation和Farm Credit East，ACA的某些其他附屬公司修訂和重新簽署了截至2020年5月28日的貸款和擔保協議(通過引用本公司日期為2020年6月1日的8-K表格中的附件10.1併入其中)，該協議由Seneca Foods Corporation，Seneca Foods，LLC，Seneca Snack Company，Green Valley Foods，LLC以及Seneca Foods Corporation和Farm Credit East，ACA的某些其他附屬公司修訂和重新簽署。 |
| 31.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節對Kraig H.Kayser進行認證(現提交) |
| 31.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條對蒂莫西·J·本傑明(Timothy J.Benjamin)的認證 |
| 32 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條進行的認證(特此提交) |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔(隨函存檔)。 |
| 101.1.SCH | 內聯XBRL分類擴展計算架構文檔(隨函存檔)。 |
| 101.2.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(隨函存檔)。 |
| 101.3.DEF | 內聯XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase文檔(隨函存檔)。 |
| 101.4.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(隨函存檔)。 |
| 101.5.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(隨函存檔)。 |
| 104 | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息。*) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，公司已正式安排本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
| 塞涅卡食品公司 *(公司) |
|
| /s/克雷格·H·凱瑟(Kraig H.Kayser)。 | |
| 2020年8月5日 | |
| 克萊格·H·凱瑟(Kraig H.Kayser) 總統和 首席執行官 |
|
| /s/蒂莫西·J·本傑明 | |
| 2020年8月5日 | |
| 蒂莫西·J·本傑明 首席財務官 |