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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
___________________________________
形式10-Q
___________________________________
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期。
委託文件編號:001-36127
______________________________
庫珀-標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
______________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-1945088 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
40300傳統之路
諾斯維爾, 密西根48168
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)
(248) 596-5900
(登記人的電話號碼,包括區號)
______________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | | CPS | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年7月30日,有16,896,453註冊人的普通股,面值0.001美元,已發行。
庫珀-標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
表格10-Q
截至2020年6月30日止期間
| | | | | | | | |
| | |
| | 頁 |
| | |
| 第一部分財務信息 | |
| | |
第(1)項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 簡明合併操作報表 | 3 |
| 簡明綜合全面收益(虧損)表 | 4 |
| 簡明綜合資產負債表 | 5 |
| 簡明綜合權益變動表 | 6 |
| 簡明現金流量表合併表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 30 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
第四項。 | 管制和程序 | 42 |
| | |
| 第二部分:其他資料 | |
| | |
第1A項 | 危險因素 | 43 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 46 |
| | |
項目6. | 陳列品 | 47 |
簽名 | | 48 |
第一部分-財務信息
第1項:財務報表
庫珀-標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
簡明合併操作報表
(未經審計)
(除每股金額外,美元金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷貨 | $ | 340,467 | | | $ | 764,698 | | | $ | 995,357 | | | $ | 1,642,693 | |
產品銷售成本 | 400,838 | | | 666,828 | | | 1,012,585 | | | 1,429,318 | |
毛利(虧損) | (60,371) | | | 97,870 | | | (17,228) | | | 213,375 | |
銷售、行政管理和工程費用 | 68,271 | | | 74,170 | | | 138,942 | | | 161,144 | |
出售業務的收益 | — | | | (189,910) | | | — | | | (189,910) | |
| | | | | | | |
無形資產攤銷 | 3,513 | | | 5,148 | | | 7,963 | | | 8,923 | |
重組費用 | 9,774 | | | 5,927 | | | 17,050 | | | 23,642 | |
持有待售資產的減值 | 12,391 | | | — | | | 86,470 | | | — | |
其他減損費用 | 163 | | | 2,188 | | | 1,140 | | | 2,188 | |
營業(虧損)利潤 | (154,483) | | | 200,347 | | | (268,793) | | | 207,388 | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | (12,771) | | | (11,575) | | | (23,008) | | | (23,507) | |
附屬公司收益中的權益(虧損) | (3,011) | | | 1,891 | | | (1,580) | | | 4,249 | |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | (4,701) | | | (1,781) | | | (8,141) | | | (2,577) | |
所得税前收入(虧損) | (174,966) | | | 188,882 | | | (301,522) | | | 185,553 | |
所得税(福利)費用 | (38,982) | | | 44,222 | | | (53,099) | | | 46,256 | |
淨(虧損)收入 | (135,984) | | | 144,660 | | | (248,423) | | | 139,297 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | 1,765 | | | 545 | | | 3,616 | | | 493 | |
可歸因於庫珀-標準控股公司的淨(虧損)收入。 | $ | (134,219) | | | $ | 145,205 | | | $ | (244,807) | | | $ | 139,790 | |
| | | | | | | |
(虧損)每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | (7.93) | | | $ | 8.39 | | | $ | (14.49) | | | $ | 8.02 | |
稀釋 | $ | (7.93) | | | $ | 8.36 | | | $ | (14.49) | | | $ | 7.99 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
庫珀-標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
(美元金額(千美元))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨(虧損)收入 | $ | (135,984) | | | $ | 144,660 | | | $ | (248,423) | | | $ | 139,297 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
貨幣換算調整 | 6,789 | | | (5,828) | | | (22,100) | | | (3,858) | |
福利計劃負債調整,税後淨額 | (716) | | | (2,947) | | | 1,966 | | | (1,560) | |
衍生工具扣除税後的公允價值變動 | 6,238 | | | 828 | | | (3,838) | | | 2,081 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 12,311 | | | (7,947) | | | (23,972) | | | (3,337) | |
綜合(虧損)收益 | (123,673) | | | 136,713 | | | (272,395) | | | 135,960 | |
可歸因於非控股權益的綜合損失 | 1,675 | | | 1,172 | | | 4,033 | | | 749 | |
可歸因於庫珀-標準控股公司的全面(虧損)收入。 | $ | (121,998) | | | $ | 137,885 | | | $ | (268,362) | | | $ | 136,709 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
庫珀-標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
壓縮合並資產負債表
(除股票金額外,美元金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 388,035 | | | $ | 359,536 | |
應收帳款,淨額 | 270,925 | | | 423,155 | |
工裝應收賬款,淨額 | 117,849 | | | 148,175 | |
盤存 | 144,909 | | | 143,439 | |
預付費用 | 36,449 | | | 34,452 | |
應收和可退還的所得税抵免 | 61,371 | | | 32,763 | |
其他流動資產 | 64,802 | | | 60,750 | |
持有待售資產 | 30,337 | | | — | |
流動資產總額 | 1,114,677 | | | 1,202,270 | |
財產,廠房和設備,淨額 | 884,576 | | | 988,277 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 110,091 | | | 83,376 | |
商譽 | 142,000 | | | 142,187 | |
無形資產,淨額 | 70,872 | | | 84,369 | |
| | | |
其他資產 | 166,381 | | | 135,103 | |
總資產 | $ | 2,488,597 | | | $ | 2,635,582 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
一年內應付的債務 | $ | 56,358 | | | $ | 61,449 | |
應付帳款 | 243,903 | | | 426,055 | |
薪資負債 | 108,276 | | | 88,486 | |
應計負債 | 101,938 | | | 119,841 | |
流動經營租賃負債 | 20,913 | | | 24,094 | |
持有以待出售的法律責任 | 41,093 | | | — | |
流動負債總額 | 572,481 | | | 719,925 | |
長期債務 | 982,897 | | | 746,179 | |
養老金福利 | 135,509 | | | 140,010 | |
退休金以外的退休後福利 | 44,098 | | | 48,313 | |
| | | |
長期經營租賃負債 | 88,995 | | | 60,234 | |
其他負債 | 58,426 | | | 44,939 | |
負債共計 | 1,882,406 | | | 1,759,600 | |
累計參股可轉換優先股7%,面值0.001美元,授權股份1000萬股;無已發行和已發行股票 | — | | | — | |
權益: | | | |
普通股,面值0.001美元,授權發行190,000,000股;截至2020年6月30日,已發行18,959,899股,已發行16,894,090股;截至2019年12月31日,已發行18,908,566股,已發行16,842,757股 | 17 | | | 17 | |
額外實收資本 | 494,628 | | | 490,451 | |
留存收益 | 373,068 | | | 619,448 | |
累計其他綜合損失 | (277,296) | | | (253,741) | |
道達爾庫珀-標準控股公司權益 | 590,417 | | | 856,175 | |
非控制性利益 | 15,774 | | | 19,807 | |
總股本 | 606,191 | | | 875,982 | |
負債和權益總額 | $ | 2,488,597 | | | $ | 2,635,582 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
庫珀-標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
簡明合併權益變動表
(未經審計)
(除股票金額外,美元金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總股本 | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 庫珀-標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)權益 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
截至2019年12月31日的餘額 | 16,842,757 | | | $ | 17 | | | $ | 490,451 | | | $ | 619,448 | | | $ | (253,741) | | | $ | 856,175 | | | $ | 19,807 | | | $ | 875,982 | |
會計原則變更的累積影響 | — | | | — | | | — | | | (1,573) | | | — | | | (1,573) | | | — | | | (1,573) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬,淨額 | 41,785 | | | — | | | 1,874 | | | — | | | — | | | 1,874 | | | — | | | 1,874 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (110,588) | | | — | | | (110,588) | | | (1,851) | | | (112,439) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,776) | | | (35,776) | | | (507) | | | (36,283) | |
截至2020年3月31日的餘額 | 16,884,542 | | | $ | 17 | | | $ | 492,325 | | | $ | 507,287 | | | $ | (289,517) | | | $ | 710,112 | | | $ | 17,449 | | | $ | 727,561 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬,淨額 | 9,548 | | | — | | | 2,303 | | | — | | | — | | | 2,303 | | | — | | | 2,303 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (134,219) | | | — | | | (134,219) | | | (1,765) | | | (135,984) | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,221 | | | 12,221 | | | 90 | | | 12,311 | |
截至2020年6月30日的餘額 | 16,894,090 | | | $ | 17 | | | $ | 494,628 | | | $ | 373,068 | | | $ | (277,296) | | | $ | 590,417 | | | $ | 15,774 | | | $ | 606,191 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總股本 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 庫珀-標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)權益 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
截至2018年12月31日的餘額 | | 17,554,737 | | | $ | 17 | | | $ | 501,511 | | | $ | 569,215 | | | $ | (245,937) | | | $ | 824,806 | | | $ | 26,669 | | | $ | 851,475 | |
會計原則變更的累積影響 | | — | | | — | | | — | | | (2,607) | | | — | | | (2,607) | | | — | | | (2,607) | |
普通股回購 | | (118,774) | | | — | | | (2,057) | | | (3,880) | | | — | | | (5,937) | | | — | | | (5,937) | |
基於股份的薪酬,淨額 | | 85,937 | | | — | | | 4 | | | (214) | | | — | | | (210) | | | — | | | (210) | |
非控股權益的貢獻 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,112 | | | 2,112 | |
淨(虧損)收入 | | — | | | — | | | — | | | (5,415) | | | — | | | (5,415) | | | 52 | | | (5,363) | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,239 | | | 4,239 | | | 371 | | | 4,610 | |
截至2019年3月31日的餘額 | | 17,521,900 | | | $ | 17 | | | $ | 499,458 | | | $ | 557,099 | | | $ | (241,698) | | | $ | 814,876 | | | $ | 29,204 | | | $ | 844,080 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | | (626,305) | | | — | | | (20,486) | | | (9,514) | | | — | | | (30,000) | | | — | | | (30,000) | |
基於股份的薪酬,淨額 | | 5,738 | | | — | | | 3,522 | | | 1 | | | — | | | 3,523 | | | — | | | 3,523 | |
購買非控制性權益 | | — | | | — | | | 1,298 | | | — | | | — | | | 1,298 | | | (6,057) | | | (4,759) | |
向非控股權益宣派的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (233) | | | (233) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(損失) | | — | | | — | | | — | | | 145,205 | | | — | | | 145,205 | | | (545) | | | 144,660 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,320) | | | (7,320) | | | (627) | | | (7,947) | |
截至2019年6月30日的餘額 | | 16,901,333 | | | $ | 17 | | | $ | 483,792 | | | $ | 692,791 | | | $ | (249,018) | | | $ | 927,582 | | | $ | 21,742 | | | $ | 949,324 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
庫珀-標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(美元金額(千美元))
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (248,423) | | | $ | 139,297 | |
對淨(虧損)收入與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | |
折舊 | 72,260 | | | 65,550 | |
無形資產攤銷 | 7,963 | | | 8,923 | |
出售業務的收益 | — | | | (189,910) | |
| | | |
持有待售資產的減值 | 86,470 | | | — | |
其他減損費用 | 1,140 | | | 2,188 | |
基於股份的薪酬費用 | 4,935 | | | 6,482 | |
附屬公司收益中的權益,扣除與收益相關的股息 | 6,825 | | | 668 | |
| | | |
遞延所得税 | (29,052) | | | 18,803 | |
其他 | 2,053 | | | 2,030 | |
經營性資產和負債變動情況 | (30,405) | | | (62,997) | |
經營活動中使用的現金淨額 | (126,234) | | | (8,966) | |
投資活動: | | | |
資本支出 | (62,874) | | | (95,496) | |
| | | |
收購業務,扣除收購的現金後的淨額 | — | | | (452) | |
| | | |
| | | |
出售業務所得收益 | — | | | 243,362 | |
出售固定資產和其他資產的收益 | 817 | | | 2,099 | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (62,057) | | | 149,513 | |
融資活動: | | | |
發行長期債券的收益,扣除貼現後的淨額
| 245,000 | | | — | |
長期債務的本金支付 | (3,081) | | | (2,067) | |
短期債務淨額減少 | (3,042) | | | (47,351) | |
| | | |
| | | |
發債成本 | (4,904) | | | — | |
購買非控股權益 | — | | | (4,797) | |
普通股回購 | — | | | (36,550) | |
| | | |
對員工股份支付獎勵預扣和繳納的税款 | (516) | | | (2,733) | |
其他 | (807) | | | 2,277 | |
融資活動提供的現金淨額 | 232,650 | | | (91,221) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (4,036) | | | (2,882) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | 40,323 | | | 46,444 | |
現金、現金等價物和限制性現金重新分類為待售資產 | (11,278) | | | — | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 361,742 | | | 267,399 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 390,787 | | | $ | 313,843 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金與簡明綜合資產負債表的對賬: | | | |
| 截止日期的餘額 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 388,035 | | | $ | 359,536 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 16 | | | 12 | |
包括在其他資產中的受限現金 | 2,736 | | | 2,194 | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 390,787 | | | $ | 361,742 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
1. 概述
陳述的基礎
庫珀-標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)(連同其合併子公司“公司”或“庫珀標準”),通過其全資子公司庫珀-標準汽車公司(Cooper-Standard Automotive Inc.)。(“CSA U.S.”),是密封、燃料和剎車輸送以及流體傳輸系統的領先製造商。該公司的產品主要用於乘用車和輕型卡車,這些車輛和輕型卡車是由全球汽車原始設備製造商(“OEM”)和更換市場製造的。該公司幾乎所有的活動都是通過其子公司進行的。
在2019年第一季度及之前幾個季度,公司還運營了一條防振系統(“AVS”)產品線。2019年4月1日,公司完成AVS產品線剝離。
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的,用於提供中期財務信息,應與公司提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(“2019年年度報告”)中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。因此,它們不包括美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些財務報表包括被認為是公平展示公司財務狀況和經營結果所必需的所有調整(包括正常的、經常性的調整)。截至2020年6月30日的中期經營業績不一定代表全年業績。在編制這些財務報表時,公司對截至財務報表發佈之日的事件和交易進行了潛在確認或披露評估。
對錯誤的非實質性糾正
在截至2019年12月31日的年度內,公司發現的錯誤主要與2019年財年之前的時期有關。該公司得出的結論是,這些錯誤對於之前報告的任何時期來説,無論是個別的還是總體的,都不是重大的,因此,不需要對以前提交的報告進行修改。對本財務信息中反映的適用的前期進行了更正。
下表列出了這些調整對公司的簡明綜合經營報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | 截至2019年6月30日的6個月 | | | | |
| 正如之前報道的那樣 | | 調整,調整 | | 已更正 | | 正如之前報道的那樣 | | 調整,調整 | | 已更正 |
銷貨 | $ | 764,806 | | | $ | (108) | | | $ | 764,698 | | | $ | 1,644,844 | | | $ | (2,151) | | | $ | 1,642,693 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税費用 | 44,239 | | | (17) | | | 44,222 | | | 46,570 | | | (314) | | | 46,256 | |
| | | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | 545 | | | — | | | 545 | | | 702 | | | (209) | | | 493 | |
可歸因於庫珀-標準控股公司的淨收入。 | 145,296 | | | (91) | | | 145,205 | | | 141,836 | | | (2,046) | | | 139,790 | |
| | | | | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 8.39 | | | $ | — | | | $ | 8.39 | | | $ | 8.14 | | | $ | (0.12) | | | $ | 8.02 | |
稀釋 | $ | 8.36 | | | $ | — | | | $ | 8.36 | | | $ | 8.11 | | | $ | (0.12) | | | $ | 7.99 | |
下表列出了這些調整對公司簡明綜合全面收益(虧損)報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | 截至2019年6月30日的6個月 | | | | |
| 正如之前報道的那樣 | | 調整,調整 | | 已更正 | | 正如之前報道的那樣 | | 調整,調整 | | 已更正 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
貨幣換算調整 | $ | (6,113) | | | $ | 285 | | | $ | (5,828) | | | $ | (3,894) | | | $ | 36 | | | $ | (3,858) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的綜合損失 | 1,199 | | | (27) | | | 1,172 | | | 952 | | | (203) | | | 749 | |
可歸因於庫珀-標準控股公司的全面收入。 | 137,718 | | | 167 | | | 137,885 | | | 138,713 | | | (2,004) | | | 136,709 | |
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
這些修正對公司簡明綜合權益變動表中截至2019年6月30日的餘額的影響包括總股本減少#美元。9,828,其中包括留存收益減少#美元。8,856,減少累計其他綜合虧損$。193,以及減少至非控股權益$。1,165.
截至2019年6月30日止六個月,這些更正對簡明綜合現金流量表的影響包括$1,837淨收入減少,a美元314遞延所得税的減少,以及一美元2,151經營資產和負債變動增加,對經營活動中使用的現金淨額沒有影響。
2. 新會計公告
最近發佈的會計公告
公司認為最近發佈的會計聲明摘要如下,這可能對其合併財務報表或披露產生重大影響:
| | | | | | | | | | | |
標準 | 描述 | 影響 | 生效日期 |
ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計 | 修改ASC主題740,刪除某些例外並修改現有指南,以簡化所得税的會計處理。 | 該公司目前正在評估這一指導方針對其會計政策和合並財務報表的影響。 | 2021年1月1日 |
3. 持有以待出售和剝離的資產
持有待售資產
2019年第四季度,管理層批准了一項計劃,出售其歐洲橡膠流體輸送和特種密封業務,以及印度業務。該等實體及相關資產及負債於二零二零年三月三十一日符合持有待售的呈列準則,因此,與交易相關的資產及負債在簡明綜合資產負債表中分別分類為持有待售及長期資產的折舊停止。計劃中的資產剝離不符合作為非連續性業務列報的標準。
持有待售資產和負債的主要類別如下:
| | | | | |
| 2020年6月30日 |
現金和現金等價物 | $ | 11,162 | |
應收帳款,淨額 | 17,154 | |
工裝應收賬款,淨額 | 4,770 | |
盤存 | 17,022 | |
預付費用 | 2,728 | |
其他流動資產 | 14,054 | |
財產,廠房和設備,淨額 | 39,913 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 2,946 | |
無形資產,淨額 | 4,992 | |
其他資產 | 1,218 | |
賬面價值減值 | (85,622) | |
持有待售總資產 | $ | 30,337 | |
| |
應付帳款 | $ | 13,937 | |
薪資負債 | 7,646 | |
應計負債 | 7,977 | |
流動經營租賃負債 | 918 | |
養老金福利 | 3,618 | |
退休金以外的退休後福利 | 2,778 | |
長期經營租賃負債 | 2,286 | |
其他負債 | 1,933 | |
與持有待售資產有關的總負債 | $ | 41,093 | |
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
在符合持有待售分類標準後,在截至2020年3月31日的三個月內,本公司記錄了一項非現金減值費用為#美元74,079將持有待售實體的賬面價值降至公允價值減去出售成本。在截至2020年6月30日的三個月內,公司記錄了額外的非現金費用$12,391將淨資產賬面價值變動反映為公允價值減去出售成本。公允價值歸類於公允價值層次的第3級,採用市場法確定,並基於預期收益進行估計。公允價值減去出售成本必須在資產組仍被歸類為持有待售的每個報告期進行評估。持有待售資產的賬面價值減值與營業報表中記錄的減值之間的差額是由於外幣換算被第二季度發生的出售成本所抵消。
減值費用在交易最終敲定時可能會進行調整,包括與持有待售實體相關的權益中記錄的非現金累計外幣換算損失。
後續事件
在公司第二季度結束後,即2020年7月1日,公司完成了對Mutares SE&Co.KGaA(“Mutares”)的歐洲橡膠流體輸送和特種密封業務以及印度業務的剝離。交易包括以歐元計價的付款。9,000,由歐元組成6,500截至2020年6月30日記錄為持有待售的現金和歐元2,500在遞延付款義務中,應於2021年12月支付。
資產剝離
在2019年第一季度及之前的幾個季度,本公司還運營了一條AVS產品線。*於2019年4月1日,本公司完成了向大陸股份公司出售AVS產品線的交易。這筆交易的總售價是$。265,500,可能會進行某些調整。2019年第二季度收到的現金收益為#美元243,362在對買方承擔的某些債務進行調整後。該公司確認資產剝離收益為#美元。189,910在截至2019年6月30日的三個月內。對2019年下半年錄得的收益的調整主要與營運資本調整有關。
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
4. 營業收入
製造部件的收入在某個時間點確認,通常是在產品發貨或交付時確認。該公司通常與客户簽訂協議,在車輛使用壽命的初期生產產品。從客户收到的一攬子採購訂單和相關文檔通常確定與車輛型號相關的年度條款,包括定價。客户通常根據慣常的商業慣例支付部件費用,付款期限通常在30至90天之間。
截至2020年6月30日的三個月,按客户羣劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 亞太 | | 南美 | | 公司、抵銷和其他 | | 固形 |
客運量和輕型客運量 | $ | 120,939 | | | $ | 70,753 | | | $ | 104,307 | | | $ | 3,881 | | | $ | — | | | $ | 299,880 | |
商品化 | 1,971 | | | 3,223 | | | 1,413 | | | — | | | 823 | | | 7,430 | |
其他 | 3,427 | | | 4,829 | | | 6 | | | — | | | 24,895 | | | 33,157 | |
營業收入 | $ | 126,337 | | | $ | 78,805 | | | $ | 105,726 | | | $ | 3,881 | | | $ | 25,718 | | | $ | 340,467 | |
截至2020年6月30日的6個月,按客户羣劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 亞太 | | 南美 | | 公司、抵銷和其他 | | 固形 |
客運量和輕型客運量 | $ | 446,921 | | | $ | 241,534 | | | $ | 183,049 | | | $ | 24,320 | | | $ | — | | | $ | 895,824 | |
商品化 | 5,149 | | | 8,780 | | | 1,959 | | | 10 | | | 1,957 | | | 17,855 | |
其他 | 9,068 | | | 13,733 | | | 62 | | | 22 | | | 58,793 | | | 81,678 | |
營業收入 | $ | 461,138 | | | $ | 264,047 | | | $ | 185,070 | | | $ | 24,352 | | | $ | 60,750 | | | $ | 995,357 | |
截至2019年6月30日的三個月,按客户羣劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 亞太 | | 南美 | | 公司、抵銷和其他 | | 固形 |
客運量和輕型客運量 | $ | 368,952 | | | $ | 189,154 | | | $ | 118,401 | | | $ | 25,028 | | | $ | 5 | | | $ | 701,540 | |
商品化 | 5,439 | | | 7,872 | | | 17 | | | 60 | | | 488 | | | 13,876 | |
其他 | 4,730 | | | 8,003 | | | 77 | | | 36 | | | 36,436 | | | 49,282 | |
營業收入 | $ | 379,121 | | | $ | 205,029 | | | $ | 118,495 | | | $ | 25,124 | | | $ | 36,929 | | | $ | 764,698 | |
截至2019年6月30日的6個月,按客户羣劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 亞太 | | 南美 | | 公司、抵銷和其他 | | 固形 |
客運量和輕型客運量 | $ | 805,818 | | | $ | 414,605 | | | $ | 243,756 | | | $ | 48,220 | | | $ | 5 | | | $ | 1,512,404 | |
商品化 | 11,231 | | | 16,297 | | | 17 | | | 83 | | | 1,035 | | | 28,663 | |
其他 | 9,790 | | | 16,527 | | | 174 | | | 58 | | | 75,077 | | | 101,626 | |
營業收入 | $ | 826,839 | | | $ | 447,429 | | | $ | 243,947 | | | $ | 48,361 | | | $ | 76,117 | | | $ | 1,642,693 | |
客運和輕型集團包括向汽車OEM和汽車供應商銷售,而商業集團代表向OEM銷售公路上和非公路商業設備和車輛。另一個客户羣包括與專業市場和相鄰市場相關的銷售。
該公司幾乎所有的收入都來自全球原始設備製造商製造的乘用車和輕型卡車使用的密封、燃料和剎車輸送以及流體傳輸系統,在2019年3月31日之前,還包括防震系統。2019年4月1日,公司完成AVS產品線剝離。
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
本公司產品摘要如下:
| | | | | | | | |
產品線 | | 描述 |
密封系統 | | 保護汽車內飾不受天氣、灰塵和噪音的幹擾,改善駕駛體驗;提供美觀和實用的A級外部表面處理 |
燃料和剎車輸送系統 | | 感應、輸送和控制燃油和剎車系統的油液 |
流體輸送系統 | | 感知、輸送和控制流體和蒸汽,以實現動力總成和HVAC的最佳運行 |
防振系統(2019年4月1日剝離) | | 控制和隔離車輛內的振動和噪音,以改善平順性和操控性 |
截至2020年6月30日的三個月,按產品線劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 亞太 | | 南美 | | 公司、抵銷和其他 | | 固形 |
密封系統 | $ | 48,952 | | | $ | 53,330 | | | $ | 69,517 | | | $ | 2,791 | | | $ | — | | | $ | 174,590 | |
燃料和剎車輸送系統 | 42,272 | | | 11,298 | | | 25,366 | | | 826 | | | — | | | 79,762 | |
流體傳輸系統 | 35,113 | | | 9,557 | | | 10,843 | | | 264 | | | — | | | 55,777 | |
其他 | — | | | 4,620 | | | — | | | — | | | 25,718 | | | 30,338 | |
固形 | $ | 126,337 | | | $ | 78,805 | | | $ | 105,726 | | | $ | 3,881 | | | $ | 25,718 | | | $ | 340,467 | |
截至2020年6月30日的6個月,按產品線劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 亞太 | | 南美 | | 公司、抵銷和其他 | | 固形 |
密封系統 | $ | 173,508 | | | $ | 180,576 | | | $ | 118,541 | | | $ | 16,340 | | | $ | — | | | $ | 488,965 | |
燃料和剎車輸送系統 | 147,206 | | | 39,860 | | | 45,184 | | | 6,573 | | | — | | | 238,823 | |
流體傳輸系統 | 140,424 | | | 31,502 | | | 21,345 | | | 1,439 | | | — | | | 194,710 | |
其他 | — | | | 12,109 | | | — | | | — | | | 60,750 | | | 72,859 | |
固形 | $ | 461,138 | | | $ | 264,047 | | | $ | 185,070 | | | $ | 24,352 | | | $ | 60,750 | | | $ | 995,357 | |
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
截至2019年6月30日的三個月,按產品線劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 亞太 | | 南美 | | 公司、抵銷和其他 | | 固形 |
密封系統 | $ | 140,759 | | | $ | 143,988 | | | $ | 78,253 | | | $ | 19,017 | | | $ | — | | | $ | 382,017 | |
燃料和剎車輸送系統 | 123,979 | | | 31,023 | | | 26,309 | | | 6,044 | | | — | | | 187,355 | |
流體傳輸系統 | 114,381 | | | 21,514 | | | 13,922 | | | 63 | | | — | | | 149,880 | |
防振系統 | — | | | 158 | | | 11 | | | — | | | — | | | 169 | |
其他 | 2 | | | 8,346 | | | — | | | — | | | 36,929 | | | 45,277 | |
固形 | $ | 379,121 | | | $ | 205,029 | | | $ | 118,495 | | | $ | 25,124 | | | $ | 36,929 | | | $ | 764,698 | |
截至2019年6月30日的6個月,按產品線劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 亞太 | | 南美 | | 公司、抵銷和其他 | | 固形 |
密封系統 | $ | 286,405 | | | $ | 299,379 | | | $ | 161,782 | | | $ | 36,846 | | | $ | — | | | $ | 784,412 | |
燃料和剎車輸送系統 | 255,682 | | | 66,321 | | | 51,477 | | | 11,379 | | | — | | | 384,859 | |
流體傳輸系統 | 227,829 | | | 44,312 | | | 29,224 | | | 136 | | | — | | | 301,501 | |
防振系統 | 56,457 | | | 20,807 | | | 1,464 | | | — | | | — | | | 78,728 | |
其他 | 466 | | | 16,610 | | | — | | | — | | | 76,117 | | | 93,193 | |
固形 | $ | 826,839 | | | $ | 447,429 | | | $ | 243,947 | | | $ | 48,361 | | | $ | 76,117 | | | $ | 1,642,693 | |
合同概算
確認的收入金額通常以採購訂單價格為基礎,並根據可變對價進行調整,包括定價優惠。該公司通過在產品發運或交付時減少收入來獲得定價優惠。應計項目基於歷史經驗、預期業績和管理層的最佳判斷。該公司通常還會根據其產品的內容和成本對客户定價安排進行持續調整。這樣的應計定價在與客户結算時會進行調整。客户退貨通常與質量或發貨問題有關,並記錄為收入減少。由於不常見的性質,本公司一般不確認重大退貨義務。
合同餘額
該公司的合同資產包括與其亞太地區的可變定價安排相關的未開賬單金額。一旦定價最終確定,合同資產就會轉入應收賬款。因此,收入確認和開單的時間,以及外匯匯率的變化,將持續影響合同資產。在截至2020年6月30日的6個月中,合同資產沒有受到任何其他因素的實質性影響。
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
本公司的合同負債包括從客户處收到和到期的預付款。合同淨資產(負債)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | 變化 |
合同資產 | | $ | 2,609 | | | $ | 1,100 | | | $ | 1,509 | |
合同責任 | | (34) | | | (61) | | | 27 | |
合同淨資產 | | $ | 2,575 | | | $ | 1,039 | | | $ | 1,536 | |
其他
該公司有時會簽訂協議,規定向客户一次性付款。這些付款協議在作出承諾期間被記錄為收入的減少。截至2020年6月30日和2019年12月31日在簡明綜合資產負債表上對客户的未來付款承諾相關的金額為流動負債#美元。7,533及$12,916和長期負債#美元。6,474及$9,502分別為。
本公司為客户提供保證式保修。此類保修為客户提供保證,保證相關產品將按預期發揮作用,並符合任何商定的規格,並在銷售產品的成本中確認。
5. 重組
公司會持續評估其業務和目標,以確保根據不斷變化的市場條件進行適當的配置和規模調整。因此,該公司實施了幾項重組舉措,包括關閉或整合世界各地的設施,並重組其運營結構。
該公司的重組費用包括遣散費、留任和重新安置服務、與遣散費相關的離職後福利(統稱為“員工離職成本”)、與重組活動相關的其它相關離職成本和資產減值。員工離職成本是根據現有的工會和員工合同、法定要求、已完成的談判和公司政策進行記錄的。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月,按部門劃分的重組費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
北美 | $ | 3,044 | | | $ | 786 | | | $ | 6,747 | | | $ | 5,994 | |
歐洲 | 3,106 | | | 3,952 | | | 5,299 | | | 10,055 | |
亞太 | 2,579 | | | 1,061 | | | 2,712 | | | 3,574 | |
南美 | 849 | | | 10 | | | 2,051 | | | 26 | |
全汽車 | 9,578 | | | 5,809 | | | 16,809 | | | 19,649 | |
公司和其他 | 196 | | | 118 | | 241 | | | 3,993 | |
總計 | $ | 9,774 | | | $ | 5,927 | | | $ | 17,050 | | | $ | 23,642 | |
截至2020年6月30日的6個月的重組活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 員工離職成本 | | 其他退出成本 | | | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 22,990 | | | $ | 4,005 | | | | | $ | 26,995 | |
費用 | 10,781 | | | 6,269 | | | | | 17,050 | |
現金支付 | (10,213) | | | (5,477) | | | | | (15,690) | |
費用中計入的非現金固定資產減值 | — | | | (1,168) | | | | | (1,168) | |
外匯翻譯及其他 | (280) | | | 80 | | | | | (200) | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 23,278 | | | $ | 3,709 | | | | | $ | 26,987 | |
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
6. 盤存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 41,187 | | | $ | 57,070 | |
在製品 | 34,931 | | | 33,753 | |
原材料和供應品 | 68,791 | | | 52,616 | |
| $ | 144,909 | | | $ | 143,439 | |
7. 租約
該公司主要對某些製造設施、公司辦公室和某些設備進行運營和融資租賃。經營租賃計入本公司截至2020年6月30日的簡明綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產、當期經營租賃負債和長期經營租賃負債。融資租賃包括房地產、廠房和設備、淨額、一年內應付的債務和公司壓縮綜合資產負債表上的長期債務。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃費用 | $ | 7,814 | | | $ | 7,985 | | | $ | 16,419 | | | $ | 16,665 | |
短期租賃費用 | 1,065 | | | 1,132 | | | 2,075 | | | 1,811 | |
可變租賃費用 | 155 | | | 319 | | | 405 | | | 534 | |
融資租賃費用: | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | 671 | | | 572 | | | 1,352 | | | 1,015 | |
租賃負債利息 | 400 | | | 452 | | | 785 | | | 907 | |
租賃總費用 | $ | 10,105 | | | $ | 10,460 | | | $ | 21,036 | | | $ | 20,932 | |
| | | | | | | |
與租約有關的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | |
補充現金流信息 | | | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | |
*支持運營租賃的運營現金流 | | $ | 15,794 | | | $ | 17,071 | | | |
*增加融資租賃的運營現金流 | | 810 | | | 759 | | | |
**增加融資租賃的融資現金流 | | 1,095 | | | 442 | | | |
以租賃義務換取的非現金使用權資產: | | | | | | |
*經營租約 | | 38,652 | | | 2,807 | | | |
*融資租賃。 | | 61 | | | 9,476 | | | |
| | | | | | |
加權平均剩餘租期(年) | | | | | | |
經營租賃 | | 8.1 | | 5.6 | | |
融資租賃 | | 10.9 | | 11.9 | | |
| | | | | | |
加權平均貼現率 | | | | | | |
經營租賃 | | 5.3 | % | | 4.7 | % | | |
融資租賃 | | 6.0 | % | | 9.7 | % | | |
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
截至2020年6月30日,不可取消租賃項下的未來最低租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年 | | | | | | 經營租約 | | 金融 租約 |
2020年剩餘時間 | | | | | | $ | 14,345 | | | $ | 1,729 | |
2021 | | | | | | 24,272 | | | 3,562 | |
2022 | | | | | | 19,161 | | | 3,320 | |
2023 | | | | | | 15,566 | | | 3,066 | |
2024 | | | | | | 12,531 | | | 3,209 | |
此後 | | | | | | 57,402 | | | 24,108 | |
**未來最低租賃付款總額 | | | | | | 143,277 | | | 38,994 | |
扣除的計入利息 | | | | | | (30,165) | | | (10,647) | |
*總計 | | | | | | $ | 113,112 | | | $ | 28,347 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2020年6月30日和2019年12月31日在簡明綜合資產負債表上確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
經營租約 | | | |
持有待售資產 | $ | 2,946 | | | $ | — | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 110,091 | | | 83,376 | |
流動經營租賃負債 | 20,913 | | | 24,094 | |
持有以待出售的法律責任 | 3,204 | | | — | |
長期經營租賃負債 | 88,995 | | | 60,234 | |
| | | |
融資租賃 | | | |
一年內應付的債務 | 2,256 | | | 2,343 | |
長期債務 | 26,091 | | | 27,430 | |
截至2020年6月30日和2019年12月31日,融資租賃項下記錄的資產,扣除累計折舊後的淨額為#美元。31,245及$32,571分別為。截至2020年6月30日,本公司尚未開始的經營租賃完全與持有待售子公司內的經營租賃有關。請參閲註釋3。“持有以待出售和剝離的資產。”
8. 物業、廠房及設備
物業、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
土地及改善工程 | $ | 57,452 | | | $ | 66,670 | |
建築物及改善工程 | 291,373 | | | 310,797 | |
機器設備 | 1,228,381 | | | 1,204,457 | |
在建 | 87,228 | | | 161,951 | |
| 1,664,434 | | | 1,743,875 | |
累計折舊 | (779,858) | | | (755,598) | |
財產,廠房和設備,淨額 | $ | 884,576 | | | $ | 988,277 | |
在截至2020年6月30日的六個月內,公司記錄的減值費用為$1,140,其中包括一筆$#的費用。977在截至2020年3月31日的三個月內,由於某個亞太地區地點的財務業績惡化。公允價值是使用估計有序清算價值確定的,該價值被認為是資產的最高和最佳使用。公司還記錄了減值費用#美元。163由於在截至2020年6月30日的三個月內,各地點的閒置資產。公允價值是用殘值確定的。
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
根據本公司的中期減值評估,本公司已確定於截至2020年6月30日止六個月內並無額外確認的減值指標。*本公司繼續監察新冠肺炎所帶來的重大全球經濟不確定性,以評估產品需求前景及對本公司業務及整體財務表現的影響。由於新冠肺炎疫情等因素,市場狀況和產量沒有復甦或進一步惡化,可能會導致未來一段時間的減值費用。
截至2019年6月30日止六個月內,本公司於若干亞太地點錄得與機器及設備有關的減值費用$2,188。公允價值是使用估計有序清算價值確定的,該價值被認為是資產的最高和最佳使用。
9. 商譽與無形資產
商譽
截至2020年6月30日的6個月,按報告單位劃分的商譽賬面值變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 工業專業組 | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 142,187 | | | $ | — | | | $ | 142,187 | |
重組 | (14,036) | | | 14,036 | | | — | |
| | | | | |
外匯翻譯 | (187) | | | — | | | (187) | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 127,964 | | | $ | 14,036 | | | $ | 142,000 | |
本公司組織架構於2020年1月1日變更。請參閲註釋22。“分部報告”,瞭解本公司業務重組的進一步細節。在這次重組之前,該公司的北美經營部門是唯一記錄商譽的報告單位。作為重組的結果,之前歸屬於北美報告部門的部分商譽根據相對公允價值法重新分配給工業專業組報告部門。工業專業組報告部門是先進技術集團運營部門的一個組成部分,反映在“公司、淘汰和其他”中。
業務重組是一個觸發事件,旨在測試截至2020年1月1日的商譽減值。完成商譽減值測試後,未發現任何減值。
商譽由報告單位每年進行減值測試,如果事件或情況表明可能存在減值,則更頻繁地測試商譽。除上述重組事件外,截至2020年6月30日止六個月內並無其他潛在減損指標。本公司繼續監測新冠肺炎事件帶來的重大全球經濟不確定性,以評估產品需求前景及其對本公司業務和整體財務業績的影響。由於新冠肺炎疫情等因素,市場狀況和產量沒有復甦或進一步惡化,可能會導致未來一段時間的減值費用。
無形資產
截至2020年6月30日和2019年12月31日的無形資產和累計攤銷餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 數量 |
客户關係 | $ | 154,431 | | | $ | (118,957) | | | $ | 35,474 | |
其他 | 43,634 | | | (8,236) | | | 35,398 | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 198,065 | | | $ | (127,193) | | | $ | 70,872 | |
| | | | | |
客户關係 | $ | 156,557 | | | $ | (113,871) | | | $ | 42,686 | |
其他 | 49,556 | | | (7,873) | | | 41,683 | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 206,113 | | | $ | (121,744) | | | $ | 84,369 | |
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
10. 債款
截至2020年6月30日和2019年12月31日的未償債務摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
高級註釋 | $ | 395,471 | | | $ | 395,114 | |
高級擔保票據 | 238,911 | | | — | |
定期貸款 | 324,848 | | | 326,061 | |
ABL設施 | — | | | — | |
融資租賃 | 28,347 | | | 29,773 | |
其他借款 | 51,678 | | | 56,680 | |
債務總額 | 1,039,255 | | | 807,628 | |
較少電流部分 | (56,358) | | | (61,449) | |
長期債務總額 | $ | 982,897 | | | $ | 746,179 | |
高級債券2026年到期,利率5.625釐
2016年11月,公司發行了$400,000ITS的本金總額5.6252026年到期的高級債券百分比(下稱“高級債券”)。高級債券於2026年11月15日。優先債券的利息每半年支付一次,以現金形式拖欠,分別於每年的5月15日和11月15日支付。
與優先債券有關的債務發行成本在優先債券期限內攤銷為利息支出。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司擁有4,529及$4,886與高級債券相關的未攤銷債務發行成本分別從簡明綜合資產負債表的本金餘額中直接扣除。
2024年到期的13.0%高級擔保票據
2020年5月29日,庫珀標準汽車公司(Cooper Standard Automotive Inc.)本公司全資附屬公司(“發行人”)發行$250,000ITS的本金總額13.0%2024年到期的高級擔保票據(“高級擔保票據”),根據日期為2020年5月29日的契約(“契約”),由發行人、其其他擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間進行的一項豁免根據1933年證券法第144A條和S條登記的交易中到期的優先擔保票據(“高級擔保票據”),由發行人、其他擔保人一方和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人在一項交易中進行,該契約日期為2020年5月29日(“該契約”)。高級擔保票據所得款項用於為本公司提供額外流動資金。
高級擔保票據由CS Intermediate HoldCo 1 LLC和發行者目前和未來的每一家作為定期貸款安排的債務人或擔保的子公司,以及作為某些其他債務的債務人或擔保的每一家發行者的全資國內子公司在優先擔保的基礎上提供擔保,但某些例外情況除外。這些票據還由庫珀-標準拉丁美洲公司(Cooper-Standard拉丁美洲B.V.)在優先無擔保的基礎上提供擔保。
發行人可以按契約規定的價格在到期前贖回全部或部分高級擔保票據。高級擔保債券將於2024年6月1日到期。高級抵押票據的利息每半年支付一次,以現金形式拖欠,由2020年12月1日起,每年6月1日和12月1日支付一次。
該契約包含某些契約,這些契約限制了發行人及其子公司產生或擔保額外債務或發行某些優先股、進行限制性付款、出售資產、創建或產生留置權以及與其他實體合併或合併的能力,這些能力包括:產生或擔保額外債務或發行某些優先股;進行限制性付款;出售資產;創建或產生留置權;以及與其他實體合併或合併。這些公約受到一些重要限制和例外的約束。契約還規定了非投資級債務證券的常規違約事件,如果發生任何違約事件,將允許或要求所有當時未償還的高級擔保票據的本金、利息和任何其他貨幣義務立即到期和支付。
該公司支付了大約$6,220與交易相關的債務發行成本。此外,高級擔保票據的發行折扣價為#美元。5,000。截至2020年6月30日,該公司擁有6,145未攤銷債務發行成本和美元4,944與高級擔保票據相關的未攤銷原始發行折價,直接從簡明綜合資產負債表的本金餘額中扣除。債務發行成本和原始發行折價均在高級擔保票據期限內攤銷為利息支出。
定期貸款安排
於二零一六年十一月,本公司訂立其優先定期貸款安排(“定期貸款安排”)第291號修正案,規定貸款本金總額為$。340,000。2017年5月2日,本公司簽訂定期貸款融資第2號修正案,調整利率。隨後,2018年3月6日,本公司進入
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
修改為定期貸款安排的第3號修正案,以進一步調整利率。根據這項修訂,定期貸款機制下的借款按本公司的選擇權於(1)對於歐洲美元利率貸款,以適用的歐洲美元利率和0.75%加2.0%的年利率中較大者為準,或(2)對於基本利率貸款,基本利率(當時的當前聯邦基金利率中最高的加0.5%,行政機構根據定期貸款最近宣佈的最優惠利率,以及一個月期歐洲美元利率加1.0%)加1.0%。定期貸款安排將於2023年11月2日,除非提前終止。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司擁有1,977及$2,273未攤銷債務發行成本分別為1美元和1美元1,274及$1,466未攤銷原始發行貼現分別與定期貸款安排相關,直接從簡明綜合資產負債表的本金餘額中扣除。債務發行成本和原始發行折價均在定期貸款期限內攤銷為利息支出。
ABL設施
於二零一六年十一月,本公司就其ABL貸款訂立第三份經修訂及重新簽署的貸款協議,提供總額高達$的循環貸款。210,000,取決於借款基礎的可用性。於二零二零年三月,本公司訂立“第三次修訂及重訂貸款協議第一修正案”(“該修訂”)。由於修訂,優先資產循環信貸安排(“ABL貸款”)到期日延長至2025年3月,循環貸款總額降至#美元。180,000。可獲得的循環貸款總額包括#美元。100,000信用證分項貸款和一美元25,000擺動線子設施。ABL貸款還提供了一筆未承付的美元100,000增量貸款安排,潛在的ABL貸款總額為$280,000,如果借款人根據ABL貸款提出要求,並且貸款人同意為這種增加提供資金。除參與增資的貸款人外,任何貸款人均無須同意才可增加貸款。
截至2020年6月30日,ABL貸款下沒有未償還貸款。該公司的借款基數為#美元。52,026。淨額為借款基數的10%或15,000美元,即在不觸發固定費用覆蓋率維護契約的情況下無法借款的15,000美元和$5,264在未償還信用證中,該公司實際上有$31,762可在其ABL貸款下借款。
ABL貸款下的任何借款都將到期,貸款人在ABL貸款下的承諾將於2025年3月24日或定期貸款工具(或取代定期貸款工具的另一固定資產工具)到期日前91天的日期。
由於修訂的結果,該公司沖銷了$177未攤銷債務發行成本在簡明綜合經營報表中扣除利息收入後在利息支出中列示。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司擁有1,284及$657分別扣除與ABL融資相關的未攤銷債務發行成本,這些成本在簡明綜合資產負債表中的其他資產中列示。
債務契約
截至2020年6月30日,公司遵守了高級票據、高級擔保票據、定期貸款融資和ABL融資的所有契約。
其他
截至2020年6月30日和2019年12月31日的其他借款反映了在壓縮綜合資產負債表上歸類為一年內應付債務的當地銀行額度下的借款。
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
11. 公允價值計量與金融工具
公允價值計量
公允價值被定義為退出價格,代表在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的金額或轉移負債所支付的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎,採用了三級公允價值層次結構,對計量公允價值時使用的投入進行了優先排序,如下所示:
| | | | | |
第1級: | 可觀察到的投入,如活躍市場的報價; |
第二級: | 可直接或間接觀察到的投入(活躍市場報價除外);以及 |
第三級: | 無法觀察到的輸入,其中市場數據很少或沒有,這要求報告實體制定自己的假設。 |
按公允價值經常性計量的項目
外幣和利率衍生工具的公允價值估計是使用交易所交易價格和匯率來確定的。本公司在估計公允價值時亦會考慮不履行風險,並在計量衍生工具公允價值時計入不履行風險的調整。在某些沒有市場數據的情況下,公司使用管理判斷來制定用於確定公允價值的假設。本公司截至2020年6月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量或披露的資產和負債的公允價值計量和公允價值層次水平如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | 輸入 |
遠期外匯合約-其他流動資產 | $ | 51 | | | $ | 467 | | | 2級 |
遠期外匯合約--應計負債 | (4,588) | | | (42) | | | 2級 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
按公允價值非經常性計量的項目
除按公允價值經常性計量的項目外,本公司還按公允價值非經常性計量某些資產和負債,這些資產和負債不包括在上表中。由於這些非經常性公允價值計量通常使用不可觀察到的輸入來確定,因此這些公允價值計量被歸類在公允價值層次的第三級。有關在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債的更多信息,見附註3。“持有以供出售及剝離的資產”及附註8。財產、廠房和設備。
未按公允價值入賬的項目
該公司的高級票據、高級擔保票據和定期貸款的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
合計公允價值 | $ | 789,632 | | | $ | 693,600 | |
合計賬面價值(1) | 978,100 | | | 729,800 | |
(1)不包括未攤銷債務發行成本和未攤銷原始發行折扣。
公允價值以報價的市場價格為基礎,並歸類於公允價值等級的第一級。
衍生工具與套期保值活動
本公司受外幣匯率、利率和商品價格波動的影響。本公司訂立衍生工具主要是對其預測外幣現金流的部分進行對衝,並將這些衍生工具指定為現金流對衝,以符合對衝會計的資格。
本公司正式記錄其套期保值關係,包括套期保值工具和套期保值項目的識別,以及承擔現金流量套期保值的風險管理目標和策略。本公司還正式評估現金流對衝在抵消被套期保值項目現金流變化方面是否非常有效。衍生工具按公允價值計入其他流動資產、其他資產、應計負債和其他長期負債。對於現金流量對衝,衍生工具公允價值變動的有效部分計入壓縮綜合資產負債表的累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”),並在相關對衝交易實現時重新分類為收益。已實現的損益與套期保值交易記錄在簡明合併經營報表的同一行。
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
如果其交易對手在其衍生金融工具上不履行義務,本公司將面臨信用風險。該公司通過與信用標準較高的主要金融機構直接簽訂協議來減輕這種信用風險敞口,預計這些機構將完全履行合同規定的義務。
現金流對衝
遠期外匯合約-公司使用遠期合約來減輕影響公司外幣交易的貨幣匯率變化對收益和現金流的潛在波動性。該公司對衝的主要貨幣包括各種歐洲貨幣、加元和墨西哥比索。截至2020年6月30日和2019年12月31日,這些合同的名義金額為美元。57,898及$92,150分別由截至2020年12月的交易對衝組成。
利率掉期-該公司歷史上一直使用利率掉期合同來管理與其可變利率定期貸款機制相關的現金流變異性。利率掉期合約用於固定可變利率債務工具的利息支付,用於管理利率波動的風險敞口。截至2020年6月30日,沒有未平倉的利率互換合約。
在其他全面收益(虧損)(“OCI”)中確認的與公司現金流量對衝有關的税前金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在OCI中確認的收益(損失) | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
遠期外匯合約 | $ | 3,372 | | | $ | 1,867 | | | $ | (9,499) | | | $ | 3,810 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
從AOCI重新分類並在銷售產品成本中確認的與公司現金流對衝相關的税前金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 損益從AOCI重新分類為收入 | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
遠期外匯合約 | $ | (4,666) | | | $ | 827 | | | $ | (4,551) | | | $ | 1,152 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
12. 應收賬款保理業務
作為營運資本管理的一部分,該公司通過泛歐洲計劃中的單一第三方金融機構(“因素”)銷售某些應收賬款。根據公司的基礎應收賬款和現金流需求,每個月的銷售金額各不相同。根據該公司管理ABL貸款和定期貸款的信貸協議以及管理高級票據和高級擔保票據的契約,這些都是允許的交易。歐洲保理機制於2020年3月續簽,使公司能夠保理高達歐元的保理120其歐元計價的應收賬款減少了100萬歐元,加快了現金獲取速度,降低了信用風險。保理設施將於2023年12月到期。
銷售應收賬款所產生的成本記入其他費用,淨額計入簡明綜合經營報表。本合同項下的應收賬款出售被認為是對公司的表外安排,並被計入真實銷售,不包括在壓縮綜合資產負債表中的應收賬款。截至期末,各地點簽訂的應收款轉讓協議項下的未付金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
表外安排 | $ | 43,658 | | | $ | 103,818 | |
整個期間扣除的應收賬款和相關費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 表外安排 | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
應收賬款保值 | $ | 50,685 | | | $ | 94,284 | | | $ | 227,193 | | | $ | 267,987 | | | | | | | | | |
費用 | 162 | | | 148 | | | 471 | | | 473 | | | | | | | | | |
該公司繼續為售出的應收賬款提供服務,並擔任該因素的收款代理。截至2020年6月30日和2019年12月31日,代表該因子尚未匯出的現金收款為$12,474及$21,485分別反映在簡明綜合資產負債表中的現金和現金等價物中。
13. 退休金及退休後福利(退休金除外)
公司的固定福利計劃和其他退休後福利計劃的定期淨福利(收入)成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *養老金福利 | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | |
| *美國 | | 在美國以外的國家 | | *美國 | | 在美國以外的國家 |
服務成本 | $ | 213 | | | $ | 965 | | | $ | 189 | | | $ | 943 | |
利息成本 | 2,033 | | | 759 | | | 2,952 | | | 1,063 | |
計劃資產的預期收益 | (3,421) | | | (559) | | | (4,155) | | | (591) | |
攤銷先前服務費用和精算損失 | 485 | | | 790 | | | 781 | | | 593 | |
| | | | | | | |
淨定期收益(收益)成本 | $ | (690) | | | $ | 1,955 | | | $ | (233) | | | $ | 2,008 | |
| *養老金福利 | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | |
| *美國 | | 在美國以外的國家 | | *美國 | | 在美國以外的國家 |
服務成本 | $ | 426 | | | $ | 1,954 | | | $ | 378 | | | $ | 2,054 | |
利息成本 | 4,066 | | | 1,541 | | | 5,904 | | | 2,123 | |
計劃資產的預期收益 | (6,842) | | | (1,136) | | | (8,310) | | | (1,186) | |
攤銷先前服務費用和精算損失 | 970 | | | 1,584 | | | 1,562 | | | 1,209 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨定期收益(收益)成本 | $ | (1,380) | | | $ | 3,943 | | | $ | (466) | | | $ | 4,200 | |
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| *其他退休後福利 | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | |
| *美國 | | 在美國以外的國家 | | *美國 | | 在美國以外的國家 |
服務成本 | $ | 26 | | | $ | 93 | | | $ | 25 | | | $ | 91 | |
利息成本 | 170 | | | 168 | | | 202 | | | 179 | |
攤銷先前服務信貸和精算收益 | (483) | | | 104 | | | (566) | | | 93 | |
| | | | | | | |
淨定期收益(收益)成本 | $ | (287) | | | $ | 365 | | | $ | (339) | | | $ | 363 | |
| 其他退休後福利 | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | |
| 美國 | | 非美國 | | 美國 | | 非美國 |
服務成本 | $ | 52 | | | $ | 189 | | | $ | 66 | | | $ | 208 | |
利息成本 | 340 | | | 341 | | | 461 | | | 382 | |
攤銷先前服務信貸和精算收益 | (966) | | | 211 | | | (1,308) | | | 131 | |
| | | | | | | |
淨定期收益(收益)成本 | $ | (574) | | | $ | 741 | | | $ | (781) | | | $ | 721 | |
淨定期收益(收入)成本中的服務成本部分計入簡明綜合經營報表中的產品銷售成本、行政費用和工程費用。定期收益(收入)成本淨額的所有其他組成部分都包括在其他費用中,淨額包括在所列所有時期的簡明綜合經營報表中。
14. 其他費用,淨額
其他費用淨額的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外幣損失 | $ | (3,791) | | | $ | (1,172) | | | $ | (7,023) | | | $ | (1,456) | |
服務成本以外的淨定期收益成本的組成部分 | (46) | | | (551) | | | (109) | | | (968) | |
保理成本 | (162) | | | (148) | | | (471) | | | (473) | |
雜項(費用)收入 | (702) | | | 90 | | | (538) | | | 320 | |
其他費用,淨額 | $ | (4,701) | | | $ | (1,781) | | | $ | (8,141) | | | $ | (2,577) | |
15. 所得税
該公司根據其估計的年度有效税率每季度確定其有效税率。本公司記錄某些不尋常或不經常發生項目的税務影響,包括對估值免税額的判斷的變化以及税法或税率變化的影響,在這些項目發生的過渡期內,這些項目包括對估值免税額的判斷的變化以及税法或税率變化的影響。此外,不能確認税收優惠的年度預計虧損的司法管轄區將被排除在估計的年度有效税率之外。
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(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的所得税(福利)費用、税前收益(虧損)和相應的有效税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税(福利)費用 | $ | (38,982) | | | $ | 44,222 | | | $ | (53,099) | | | $ | 46,256 | |
所得税前收入(虧損) | (174,966) | | | 188,882 | | | (301,522) | | | 185,553 | |
實際税率 | 22 | % | | 23 | % | | 18 | % | | 25 | % |
截至2020年6月30日的三個月和六個月的實際税率與截至2019年6月30日的三個月和六個月的實際税率相比,主要是由於持有待售實體減值費用驅動的税前虧損的地理組合,以及無法在某些外國司法管轄區記錄税前虧損的税收優惠。此外,離散性費用$12,871於截至二零二零年六月三十日止六個月錄得若干海外司法管轄區遞延税項淨資產之估值免税額初步確認。根據最近的立法,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的營業税條款之一允許公司在納税年度產生的淨營業虧損(“NOL”)按這些時期的有效税率結轉至五年,而不是按當前21%的聯邦税率結轉。該公司已包括$14,344本CARE法案條款的估計年有效税率中的福利,該條款用於計算截至2020年6月30日的三個月和六個月記錄的所得税優惠。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的所得税税率與美國法定税率不同,主要是因為某些外國司法管轄區無法記錄税前虧損的税收優惠,以至於無法被其他類別的收入、税收抵免、按與美國法定税率不同的税率徵税的所得税對外國收益的影響,以及其他永久性項目所抵消。此外,公司目前和未來的所得税撥備受到某些國家對估值免税額的初步確認和變化的影響。本公司打算維持這些估值免税額,直至遞延税項資產更有可能變現為止。
16. 可歸因於庫珀-標準控股公司的每股淨(虧損)收入。
可歸因於庫珀-標準控股公司的每股基本淨(虧損)收入。是通過除以可歸因於庫珀-標準控股公司的淨(虧損)收入計算的。按期內已發行普通股的加權平均數計算。可歸因於庫珀-標準控股公司的稀釋後每股淨(虧損)收入。是使用庫存股方法計算的,除以庫珀-標準控股公司可獲得的稀釋淨(虧損)收入。由已發行普通股的加權平均股數,包括普通股等價物的稀釋效應,使用期間的平均股價計算。
用於計算可歸因於庫珀-標準控股公司的每股基本和稀釋後淨(虧損)收益的信息。具體情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
庫珀-標準控股公司可獲得的淨(虧損)收入。普通股股東 | $ | (134,219) | | | $ | 145,205 | | | $ | (244,807) | | | $ | 139,790 | |
| | | | | | | |
已發行普通股的基本加權平均股份 | 16,914,971 | | | 17,312,359 | | | 16,899,344 | | | 17,423,162 | |
普通股等價物的稀釋效應 | — | | | 64,099 | | | — | | | 67,806 | |
已發行普通股的稀釋加權平均股份 | 16,914,971 | | | 17,376,458 | | | 16,899,344 | | | 17,490,968 | |
| | | | | | | |
可歸因於庫珀-標準控股公司的每股基本淨(虧損)收入。 | $ | (7.93) | | | $ | 8.39 | | | $ | (14.49) | | | $ | 8.02 | |
| | | | | | | |
可歸因於庫珀-標準控股公司的稀釋後每股淨(虧損)收入。 | $ | (7.93) | | | $ | 8.36 | | | $ | (14.49) | | | $ | 7.99 | |
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
17. 累計其他綜合損失
扣除相關税項後,按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (182,315) | | | $ | (139,505) | | | $ | (153,933) | | | $ | (141,104) | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 6,699 | | (1) | (9,025) | | (1) | (21,683) | | (1) | (7,426) | | (1) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | — | | | 3,824 | | | — | | | 3,824 | | |
期末餘額 | $ | (175,616) | | | $ | (144,706) | | | $ | (175,616) | | | $ | (144,706) | | |
福利計劃負債 | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (97,478) | | | $ | (102,988) | | | $ | (100,160) | | | $ | (104,375) | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (1,405) | | (2) | (3,225) | | (2) | 619 | | (2) | (2,348) | | (2) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 689 | | (3) | 278 | | (4) | 1,347 | | (5) | 788 | | (6) |
期末餘額 | $ | (98,194) | | | $ | (105,935) | | | $ | (98,194) | | | $ | (105,935) | | |
衍生工具的公允價值變動 | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (9,724) | | | $ | 795 | | | $ | 352 | | | $ | (458) | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 2,828 | | (7) | 1,438 | | (7) | (7,156) | | (7) | 2,928 | | (7) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 3,410 | | (8) | (610) | | (8) | 3,318 | | (8) | (847) | | (8) |
期末餘額 | $ | (3,486) | | | $ | 1,623 | | | $ | (3,486) | | | $ | 1,623 | | |
累計其他綜合損失、期末餘額 | $ | (277,296) | | | $ | (249,018) | | | $ | (277,296) | | | $ | (249,018) | | |
(1)包括與實體內外幣餘額有關的長期投資性質為#美元的其他綜合收益(虧損)3,485和$(848)分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,以及(19,218)及$1,966分別截至2020年和2019年6月30日的6個月。他説:
(2)扣除税收(福利)費用淨額$(47)和$(918)分別截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,以及美元290和$(907)分別截至2020年和2019年6月30日的6個月。包括其他綜合損失$3,224截至2019年6月30日的三個月和六個月中的每個月,由於剝離公司的AVS產品線,與福利計劃負債重新計量相關。請參閲註釋3。“持有以待出售和剝離的資產。”
(3)包括精算損失攤銷的影響#美元915和攤銷先前服務費用#美元。21,扣除税後淨額$247。請參閲註釋13。“養老金和退休後福利,養老金除外。”
(4)包括精算損失攤銷的影響#美元970,由攤銷的先前服務信用#美元抵銷34,結算淨收益為$65和削減收益$204,扣除税後淨額$389。結算和削減涉及公司AVS產品線的剝離。請參閲註釋3。“持有以待出售和剝離的資產。”
(5)包括精算損失攤銷的影響#美元1,787和攤銷先前服務費用#美元。42,扣除税後淨額$482。請參閲註釋13。“養老金和退休後福利,養老金除外。”
(6)包括精算損失攤銷的影響#美元1,743,由攤銷的先前服務信用#美元抵銷113,結算淨收益為$65和削減收益$204,扣除税後淨額$573。結算和削減涉及公司AVS產品線的剝離。請參閲註釋3。“持有以待出售和剝離的資產。”
(7)扣除税費(利益)淨額$544及$429分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,以及(2,343)及$882分別截至2020年和2019年6月30日的6個月。請參閲註釋11。“公允價值計量和金融工具。”
(8)扣除税收(福利)費用淨額$(1,256)及$217分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,以及(1,233)及$305分別截至2020年和2019年6月30日的6個月。請參閲註釋11。“公允價值計量和金融工具。”
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
18. 普通股
股票回購計劃
2018年6月,公司董事會批准了一項普通股回購計劃(“2018年計劃”),授權公司回購總額不超過$150,000已經發行的普通股。根據2018年計劃,回購可以在公開市場上進行,可以通過私下交易、加速股票回購、在紐約證券交易所進行循環批量或大宗交易或其他方式進行,具體由管理層決定,並根據當時的市場狀況和聯邦證券法律法規進行。該公司預計將從手頭現金和未來運營現金流中為未來的任何回購提供資金。本公司沒有義務購買特定數額的證券,2018計劃可由本公司酌情決定隨時終止。2018年規劃於2018年11月生效。截至2020年6月30日,該公司擁有約98,7202018年計劃下剩餘的回購授權。
在截至2020年6月30日的六個月內,公司沒有進行任何回購。
2019年回購
2019年5月,本公司與第三方金融機構訂立加速股份回購(“ASR”)協議,根據2018年計劃回購本公司普通股。根據ASR協議,該公司預付了#美元。30,000並收到初始交付的626,3052019年第二季度其普通股的份額。回購於2019年第三季度完成,當時公司收到了最終交付的72,875分享。總計699,180股票以加權平均買入價#美元回購。42.91每股。
除根據ASR協議進行的回購外,於截至2019年6月30日止六個月內,本公司回購85,000平均收購價為$$的股票69.85每股(不包括佣金),總費用為$5,937.
19. 基於股份的薪酬
公司的長期激勵計劃允許向公司及其關聯公司的主要員工和董事授予各種類型的基於股票的獎勵。該公司通常每年頒發一次獎助金。
2020年2月,公司授予限制性股票單位(“RSU”)、業績單位(“PU”)和股票期權。RSU的懸崖背心在三年後,PUS的背心在最初的兩年績效期之後的三年內按比例分配,股票期權在三年內按比例分配。將授予的PU數量取決於公司實現與公司投資資本回報率(ROIC)和股東總回報相關的目標業績目標的情況,目標業績目標的範圍可能為0%至200目標獎勵金額的%。
基於股份的薪酬費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
膿液 | $ | 145 | | | $ | 241 | | | $ | 219 | | | $ | 890 | |
RSU | 1,767 | | | 2,287 | | | 3,410 | | | 4,009 | |
股票期權 | 649 | | | 768 | | | 1,306 | | | 1,583 | |
總計 | $ | 2,561 | | | $ | 3,296 | | | $ | 4,935 | | | $ | 6,482 | |
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
20. 關聯方交易
按權益法核算的與關聯公司的重大關聯方交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷貨(1) | $ | 2,355 | | | $ | 8,099 | | | $ | 8,430 | | | $ | 15,533 | |
購貨(2) | 22 | | | 399 | | | 178 | | | 724 | |
收到的股息(3) | — | | | — | | | 5,245 | | | 4,917 | |
(1) 與Nishikawa Cooper LLC(“NISCO”)的交易有關
(2)與NISCO和PolyRUB Cooper Standard FTS Private Limited的交易有關
(3)來自NISCO和Nishikawa Tachaplalert Cooper Ltd.,包括與預扣税相關的任何股息總額
截至2020年6月30日和2019年12月31日,來自NISCO的應收金額為$2,513及$4,297分別為。
21. 承諾和或有事項
本公司定期涉及正常業務過程中出現的索賠、訴訟和各種法律事務。當未來可能發生成本且該等成本可合理估計時,本公司應計訴訟風險。任何由此產生的調整(可能是重大調整)都記錄在確定的調整期間。截至2020年6月30日,本公司認為不存在超過已確認的索賠、訴訟和各種法律事項(如果有的話)金額的任何重大損失的合理可能性。然而,這些訴訟和事項的最終解決方案本質上是不可預測的。因此,公司的財務狀況、經營結果或現金流在任何特定時期都可能因上述一項或多項訴訟或事項的不利解決而受到不利影響。
此外,公司在某些地點進行並監督環境調查和補救行動。截至2020年6月30日和2019年12月31日,用於環境調查和修復的未貼現準備金約為1美元。7,607及$6,104分別為。雖然該公司根據環境法提出的已知索賠的辯護和和解成本過去不是重大的,目前估計也不是重大的,但這些成本在未來可能是重大的。
22. 細分市場報告
公司的組織結構於2020年1月1日發生變化,成立了全球汽車業務(“Automotive”)和先進技術集團(“ATG”)。該公司的業務目前分為以下可報告的部門:北美、歐洲、亞太地區和南美。ATG和所有其他業務活動在“公司”、“淘汰”和“其他”中報告。之前報告的截至2019年6月30日的三個月和六個月的公司、抵銷和其他外部銷售和部門間銷售額已從下表中從北美和歐洲重新分類。之前報告的截至2019年6月30日的三個月和六個月的調整後EBITDA金額以及之前報告的截至2019年12月31日的細分資產金額已從下表重新分類,分別來自北美、歐洲、亞太地區和南美。
該公司在每個領域的主要產品是密封、燃料和剎車輸送以及流體傳輸系統。在2019年第一季度和之前的幾個季度,公司還運營了一條防振系統產品線。2019年4月1日,公司完成AVS產品線剝離。
該公司使用分部調整後的EBITDA作為衡量收益的指標,以評估每個分部的表現,並確定分配給這些分部的資源。每個分部的結果包括一般費用、行政費用和其他分攤費用的某些撥款。分部調整後的EBITDA可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相媲美。
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
關於該公司應報告部門的某些財務信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
| | 對外銷售 | | 細分市場同業銷售 | | 調整後的EBITDA | | 對外銷售 | | 細分市場同業銷售 | | 調整後的EBITDA |
北美 | | $ | 126,337 | | | $ | 2,128 | | | $ | (42,874) | | | $ | 379,121 | | | $ | 4,359 | | | $ | 53,883 | |
歐洲 | | 78,805 | | | 1,224 | | | (41,403) | | | 205,029 | | | 3,122 | | | 5,996 | |
亞太 | | 105,726 | | | 213 | | | (2,172) | | | 118,495 | | | 877 | | | (1,826) | |
南美 | | 3,881 | | | — | | | (4,351) | | | 25,124 | | | 48 | | | (1,106) | |
全汽車 | | 314,749 | | | 3,565 | | | (90,800) | | | 727,769 | | | 8,406 | | | 56,947 | |
公司、淘汰和其他 | | 25,718 | | | (3,565) | | | (2,952) | | | 36,929 | | | (8,406) | | | 1,024 | |
固形 | | $ | 340,467 | | | $ | — | | | $ | (93,752) | | | $ | 764,698 | | | $ | — | | | $ | 57,971 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
| | 對外銷售 | | 細分市場同業銷售 | | 調整後的EBITDA | | 對外銷售 | | 細分市場同業銷售 | | 調整後的EBITDA |
北美 | | $ | 461,138 | | | $ | 6,596 | | | $ | (5,855) | | | $ | 826,839 | | | $ | 9,066 | | | $ | 113,034 | |
歐洲 | | 264,047 | | | 4,315 | | | (46,026) | | | 447,429 | | | 6,207 | | | 15,271 | |
亞太 | | 185,070 | | | 670 | | | (19,229) | | | 243,947 | | | 1,618 | | | (2,233) | |
南美 | | 24,352 | | | 68 | | | (8,928) | | | 48,361 | | | 53 | | | (2,139) | |
全汽車 | | 934,607 | | | 11,649 | | | (80,038) | | | 1,566,576 | | | 16,944 | | | 123,933 | |
公司、淘汰和其他 | | 60,750 | | | (11,649) | | | (5,435) | | | 76,117 | | | (16,944) | | | (1,828) | |
固形 | | $ | 995,357 | | | $ | — | | | $ | (85,473) | | | $ | 1,642,693 | | | $ | — | | | $ | 122,105 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
調整後的EBITDA | | $ | (93,752) | | | $ | 57,971 | | | $ | (85,473) | | | $ | 122,105 | |
出售業務的收益 | | — | | | 189,910 | | | — | | | 189,910 | |
持有待售資產的減值 | | (12,391) | | | — | | | (86,470) | | | — | |
重組費用 | | (9,774) | | | (5,927) | | | (17,050) | | | (23,642) | |
項目成本 | | (1,809) | | | (405) | | | (4,234) | | | (1,668) | |
其他減損費用 | | (163) | | | (2,188) | | | (847) | | | (2,188) | |
租賃終止費用 | | (81) | | | (491) | | | (601) | | | (491) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
EBITDA | | $ | (117,970) | | | $ | 238,870 | | | $ | (194,675) | | | $ | 284,026 | |
所得税優惠(費用) | | 38,982 | | | (44,222) | | | 53,099 | | | (46,256) | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | | (12,771) | | | (11,575) | | | (23,008) | | | (23,507) | |
折舊攤銷 | | (42,460) | | | (37,868) | | | (80,223) | | | (74,473) | |
可歸因於庫珀-標準控股公司的淨(虧損)收入。 | | $ | (134,219) | | | $ | 145,205 | | | $ | (244,807) | | | $ | 139,790 | |
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(美元金額(千美元,每股和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
細分市場資產: | | | |
北美 | $ | 908,339 | | | $ | 1,040,650 | |
歐洲 | 431,781 | | | 553,977 | |
亞太 | 521,830 | | | 614,952 | |
南美 | 53,341 | | | 65,438 | |
全汽車 | 1,915,291 | | | 2,275,017 | |
公司、淘汰和其他 | 573,306 | | | 360,565 | |
固形 | $ | 2,488,597 | | | $ | 2,635,582 | |
第二項:財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在幫助瞭解和評估我們的經營業績和財務狀況的趨勢和重大變化。我們的歷史結果可能不會,也不應依賴於作為我們未來表現的指示。我們的前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法,是基於假設的,會受到已知和未知的風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與這些陳述中預期的大不相同。有關與依賴前瞻性陳述相關的風險的討論,請參閲下面的“前瞻性陳述”。可能導致實際結果與前瞻性聲明預期的結果之間存在差異的因素包括但不限於以下討論的因素,以及我們在提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“2019年年報”)中討論的因素,見項目1A。“風險因素。”以下內容應與我們的2019年年度報告和本文包含的其他信息一起閲讀。我們對趨勢和條件的討論補充和更新了我們2019年年度報告中包含的此類討論。在這份10-Q表格季度報告(“報告”)中提到的“我們”、“我們”或“公司”指的是庫珀-標準控股公司及其合併子公司。
高管概述
我們的生意
我們設計、製造和銷售密封、燃料和剎車輸送以及流體傳輸系統,主要用於全球汽車原始設備製造商(“OEM”)製造的乘用車和輕型卡車。我們主要是一家“一級”供應商,2019年我們大約83%的銷售額直接賣給了主要的原始設備製造商。我們在以下可報告的細分市場經營我們的業務:北美、歐洲、亞太地區和南美。所有其他業務活動都在“公司”、“淘汰”和“其他”中報告。
在2019年第一季度和之前的幾個季度,我們還運營了防振系統(“AVS”)業務。2019年4月1日,我們完成了AVS業務的剝離。
最近的趨勢和狀況
一般經濟狀況及展望
全球汽車業容易受到不確定經濟狀況的影響,這些不確定的經濟狀況可能會對新車需求和生產產生不利影響。因此,不同時期或不同地區的商業狀況可能會有很大差異。新冠肺炎疫情在2020年上半年造成了異常嚴重的經濟混亂,並繼續推動全球經濟前景和汽車業的不確定性。國際貨幣基金組織(IMF)的經濟學家目前預計,2020年全球經濟將收縮約5.0%。
由於對新冠肺炎大流行的擔憂以及政府為控制疾病傳播而強制關閉,北美的經濟狀況和消費者信心受到了負面影響。美國政府採取了歷史性的措施,為經濟提供財政刺激,以努力維持企業,限制失業,並先發制人,防止消費者信心進一步下滑。儘管做出了這些努力,國際貨幣基金組織的經濟學家現在預計北美地區2020年的經濟收縮約為8.0%。
雖然大多數州已經開始重新開放經濟,但新冠肺炎案件的持續滾動爆發以及與美國總統選舉相關的不確定性可能會拖累北美的消費者信心,一直持續到2020年第四季度,可能會持續到2021年。
在歐洲地區,國際貨幣基金組織預計2020年經濟將收縮約10.2%。新冠肺炎大流行目前和未來的潛在影響將繼續給該區域經濟帶來壓力。由於大流行,某些歐洲政府要求在今年上半年關閉大部分經濟部門。整個地區重新開放經濟的時間和速度各不相同。大多數汽車製造商在5月中旬至6月初恢復生產。作為廣泛的經濟復甦計劃的一部分,歐盟正在考慮各種激勵措施,以刺激該地區的汽車需求。即使該地區的企業恢復工作,地緣政治擔憂和汽車行業新環境法規的實施可能會繼續影響經濟增長。
在亞太地區,國際貨幣基金組織預計,繼新冠肺炎在第一季度採取激進的遏制措施兩個月後,2020年中國經濟增長率將放緩至僅1.0%。雖然遏制措施已經解除,許多行業再次接近正常化生產水平,但中國經濟仍面臨重大挑戰。消費者信心可能會在一段時間內保持低迷,這既會抑制投資,也會抑制經濟增長。
消費。此外,美國和其他發達國家可能出臺的新政策,將鼓勵新冠肺炎疫情後某些具有戰略敏感性的產品返回國內生產,可能會減少出口需求,進一步對中國國內的就業水平構成壓力。
在南美,國際貨幣基金組織估計,與2019年相比,巴西經濟在2020年將收縮約9.1%。失業率預計將超過15.0%。為了應對新冠肺炎疫情,巴西政府批准了一項積極的財政支出方案,以刺激經濟活動。雖然被認為是迫切需要的,但這些支出將增加該國本已高企的國家債務水平,並可能導致該地區未來消費者信心和外國投資的下降。鑑於該地區長期存在政治不穩定和經濟動盪,我們對中長期前景仍持謹慎態度。
原料
我們的業務容易受到原材料通脹壓力的影響,這可能會給整個供應鏈帶來運營和盈利負擔。與鋼鐵、鋁以及石油和石油衍生商品等原材料相關的成本繼續波動。此外,我們繼續預計大宗商品成本波動將對未來收益和運營現金流產生影響。因此,在持續的基礎上,我們與我們的客户和供應商合作,以緩解通脹壓力和我們與材料相關的成本敞口。
生產水平
我們的業務直接受到北美、歐洲、亞太地區和南美汽車產量的影響。從2020年第一季度開始,由於新冠肺炎的原因,我們在亞太地區的所有設施實際上都關閉了,而我們在該地區的客户設施也在關閉。我們在北美、歐洲和南美的大部分設施隨後在2020年3月關閉。
亞太地區的生產在2020年第一季度末恢復,儘管產能較低,並在整個第二季度穩步增加產能。對於我們的北美和歐洲工廠,2020年5月以較低的產能恢復了生產,並在第二季度的剩餘時間裏有所增加。最後,我們的南美工廠在第二季度恢復了生產,但仍處於較低的產能。隨着生產量的持續增長,我們正在與客户密切合作,同時也堅持加強安全標準和措施,以保護我們的員工。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月,某些地區的輕型車產量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
(單位:百萬) | 2020(1) | | 2019(1) | | %變化 | | 2020(1) | | 2019(1) | | %變化 |
北美 | 1.3 | | | 4.2 | | | (69.1)% | | 5.1 | | | 8.5 | | | (39.9)% |
歐洲 | 2.1 | | | 5.6 | | | (62.3)% | | 6.8 | | | 11.3 | | | (39.7)% |
亞太 | 8.4 | | | 10.9 | | | (22.8)% | | 16.7 | | | 22.6 | | | (26.3)% |
大中華區 | 6.0 | | | 5.5 | | | 9.1% | | 9.3 | | | 11.5 | | | (19.6)% |
南美 | 0.2 | | | 0.9 | | | (82.0)% | | 0.8 | | | 1.7 | | | (51.0)% |
(1)基於IHS Automotive的生產數據,2020年7月。
全球汽車總產量大幅下降。新冠肺炎疫情已成為汽車業面臨的最大風險因素。工廠停產已使生產大幅放緩,並伴隨着車輛需求下降,因新車銷售高度依賴強勁的消費者信心和低失業率,儘管下半年前景仍不明朗,但有跡象顯示全球經濟正開始從疫情的影響中反彈。較低的失業率,消費者信心的改善,以及低於正常的輕型汽車庫存水平,都可能對未來的輕型汽車生產產生積極影響。
運營結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (美元金額(千美元)) | | | | | | | | | | |
銷貨 | $ | 340,467 | | | $ | 764,698 | | | $ | (424,231) | | | $ | 995,357 | | | $ | 1,642,693 | | | $ | (647,336) | |
產品銷售成本 | 400,838 | | | 666,828 | | | (265,990) | | | 1,012,585 | | | 1,429,318 | | | (416,733) | |
毛利(虧損) | (60,371) | | | 97,870 | | | (158,241) | | | (17,228) | | | 213,375 | | | (230,603) | |
銷售、行政管理和工程費用 | 68,271 | | | 74,170 | | | (5,899) | | | 138,942 | | | 161,144 | | | (22,202) | |
出售業務的收益 | — | | | (189,910) | | | 189,910 | | | — | | | (189,910) | | | 189,910 | |
無形資產攤銷 | 3,513 | | | 5,148 | | | (1,635) | | | 7,963 | | | 8,923 | | | (960) | |
重組費用 | 9,774 | | | 5,927 | | | 3,847 | | | 17,050 | | | 23,642 | | | (6,592) | |
持有待售資產的減值 | 12,391 | | | — | | | 12,391 | | | 86,470 | | | — | | | 86,470 | |
其他減損費用 | 163 | | | 2,188 | | | (2,025) | | | 1,140 | | | 2,188 | | | (1,048) | |
營業(虧損)利潤 | (154,483) | | | 200,347 | | | (354,830) | | | (268,793) | | | 207,388 | | | (476,181) | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | (12,771) | | | (11,575) | | | (1,196) | | | (23,008) | | | (23,507) | | | 499 | |
附屬公司收益中的權益(虧損) | (3,011) | | | 1,891 | | | (4,902) | | | (1,580) | | | 4,249 | | | (5,829) | |
其他費用,淨額 | (4,701) | | | (1,781) | | | (2,920) | | | (8,141) | | | (2,577) | | | (5,564) | |
所得税前收入(虧損) | (174,966) | | | 188,882 | | | (363,848) | | | (301,522) | | | 185,553 | | | (487,075) | |
所得税(福利)費用 | (38,982) | | | 44,222 | | | (83,204) | | | (53,099) | | | 46,256 | | | (99,355) | |
淨(虧損)收入 | (135,984) | | | 144,660 | | | (280,644) | | | (248,423) | | | 139,297 | | | (387,720) | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | 1,765 | | | 545 | | | 1,220 | | | 3,616 | | | 493 | | | 3,123 | |
可歸因於庫珀-標準控股公司的淨(虧損)收入。 | $ | (134,219) | | | $ | 145,205 | | | $ | (279,424) | | | $ | (244,807) | | | $ | 139,790 | | | $ | (384,597) | |
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
銷貨
與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月的銷售額下降了55.5%。下降幾乎完全是由於政府因新冠肺炎疫情而強制全球停產,導致汽車產量下降。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | | 由於以下原因造成的差異: | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | 音量/混合* | | 外匯 | | 資產剝離 |
| (美元金額(千美元)) | | | | | | | | | | | |
總銷售額 | $ | 340,467 | | | $ | 764,698 | | | $ | (424,231) | | | | $ | (416,550) | | | $ | (6,697) | | | $ | (984) | |
*扣除客户降價後的淨額
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | | 由於以下原因造成的差異: | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | 音量/混合* | | 外匯 | | 成本增加/(減少) |
| (美元金額(千美元)) | | | | | | | | | | | |
產品銷售成本 | $ | 400,838 | | | $ | 666,828 | | | $ | (265,990) | | | | $ | (242,555) | | | $ | (7,739) | | | $ | (15,696) | |
毛利(虧損) | (60,371) | | | 97,870 | | | (158,241) | | | | (173,995) | | | 1,042 | | | 14,712 | |
毛利佔銷售額的百分比 | (17.7) | % | | 12.8 | % | | | | | | | | | |
*扣除客户降價後的淨額
產品銷售成本主要包括材料成本、人工成本、製造費用、運費、折舊、保修成本和其他直接運營費用。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,本公司銷售產品的材料成本分別約佔產品銷售總成本的39%和50%。產品銷售成本的變化是由政府強制全球關閉與新冠肺炎疫情、大宗商品價格波動、外匯和工資通脹有關的。
與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2019年6月30日的三個月的毛利(虧損)減少了1.582億美元,降幅為161.7%。這一下降是由政府因新冠肺炎疫情導致的全球停產、客户降價和工資通脹導致的汽車生產量下降所推動的。這些項目被淨有利的經營業績、重組節省、材料成本降低和外匯部分抵消。
銷售、行政和工程費用。銷售、管理和工程費用包括管理費用以及產品工程和設計開發費用。截至2020年6月30日的三個月的銷售、管理和工程費用佔銷售額的20.1%,而截至2019年6月30日的三個月為9.7%。税率的提高是由總銷售額的顯著下降推動的。銷售、行政和工程費用減少了590萬美元。數額減少的主要原因是受薪員工倡議產生的節省,導致與薪酬相關的費用和差旅費用減少,但被一般通脹部分抵消。
出售業務的收益。截至2019年6月30日的三個月,與在北美、歐洲和亞太地區銷售我們的AVS產品線相關的業務銷售收益為1.899億美元。我們於2019年4月1日完成了向大陸股份公司的出售。
重組。與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月的重組費用增加了380萬美元。這一增長是由北美、亞太地區和南美地區較高的重組費用推動的,主要與工廠關閉和其他足跡合理化計劃有關。
減損費用。截至2020年6月30日的三個月的非現金減值費用比截至2019年6月30日的三個月增加了1,040萬美元,主要與將持有的待售設施的賬面價值降至公允價值減去銷售成本有關。公允價值採用市場法確定,基於預期收益進行估計。
利息費用,淨額。與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月的淨利息支出增加了120萬美元,主要是由於未償債務餘額增加。
其他費用,淨額。與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月的其他費用增加了290萬美元,主要是由於外幣損失增加。
所得税(福利)費用。截至2020年6月30日的三個月的所得税優惠為3900萬美元,所得税前虧損1.75億美元。相比之下,截至2019年6月30日的三個月,所得税支出為4420萬美元,所得税前收益為1.889億美元。截至2020年6月30日的三個月的實際税率與截至2019年6月30日的三個月的實際税率不同,主要是由於持有待售實體的減值費用導致的税前虧損的地理組合,某些外國司法管轄區無法記錄税前虧損的税收優惠,以及由於冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)記錄的福利,淨營業虧損(NOL)結轉撥備,允許將納税年度產生的NOL轉回最多五個而不是按當前21%的聯邦税率結轉。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
銷貨
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的銷售額下降了39.4%。下降的主要原因是政府因新冠肺炎大流行而強制全球停產,客户降價和外匯導致汽車產量下降。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | | | | 由於以下原因造成的差異: | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | 音量/混合* | | 外匯 | | 收購/剝離,淨額 |
| (美元金額(千美元)) | | | | | | | | | | | |
總銷售額 | $ | 995,357 | | | $ | 1,642,693 | | | $ | (647,336) | | | | $ | (548,369) | | | $ | (20,237) | | | $ | (78,730) | |
*扣除客户降價後的淨額
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | | | | 由於以下原因造成的差異: | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | 音量/混合* | | 外匯 | | 成本增加/(減少)** |
| (美元金額(千美元)) | | | | | | | | | | | |
產品銷售成本 | $ | 1,012,585 | | | $ | 1,429,318 | | | $ | (416,733) | | | | $ | (310,231) | | | $ | (18,794) | | | $ | (87,708) | |
毛利(虧損) | (17,228) | | | 213,375 | | | (230,603) | | | | (238,138) | | | (1,443) | | | 8,978 | |
毛利佔銷售額的百分比 | (1.7) | % | | 13.0 | % | | | | | | | | | |
*扣除客户降價後的淨額
*包括收購和資產剝離的淨影響
產品銷售成本主要包括材料成本、人工成本、製造費用、運費、折舊、保修成本和其他直接運營費用。本公司銷售產品的材料成本約佔截至2020年6月30日的六個月銷售產品總成本的44%,約佔截至2019年6月30日的六個月銷售產品總成本的51%。產品銷售成本的變化是由政府強制全球停產(與新冠肺炎疫情相關)、出售我們的AVS產品線、持續改進和精益製造、材料成本降低、大宗商品價格波動、外匯和工資上漲推動的。
截至2020年6月30日的6個月的毛利(虧損)與截至2019年6月30日的6個月相比下降了108.1%。下降的原因是,由於政府因新冠肺炎疫情而強制全球停產,客户降價,大宗商品價格上漲,外匯壓力和工資上漲,導致汽車生產量下降。這些項目被淨有利的經營業績、重組節省和材料成本降低部分抵消。
銷售、行政和工程費用。銷售、管理和工程費用包括管理費用以及產品工程和設計開發費用。截至2020年6月30日的6個月的銷售、管理和工程費用佔銷售額的14.0%,而截至2019年6月30日的6個月為9.8%。這一增長率的增加主要是由於總銷售額的顯著下降。金額的減少主要是由於受薪員工的主動行動帶來的節省,從而降低了與薪酬相關的費用,出售了我們的AVS產品線,降低了差旅費用,但被一般通脹部分抵消了。
出售業務的收益。截至2019年6月30日的6個月,與在北美、歐洲和亞太地區銷售我們的AVS產品線相關的業務銷售收益為1.899億美元。 我們於2019年4月1日完成了向大陸股份公司的出售。
重組。與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的重組費用減少了660萬美元。這一下降是由於歐洲、亞太地區和公司及其他地區的重組費用較低,因為2019年第一季度包括某些受薪員工計劃和足跡合理化計劃。
減損費用。與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的非現金減值費用增加了8540萬美元。增加的主要原因是降低了所持股票的賬面價值。
銷售設施以公允價值減去銷售成本。公允價值採用市場法確定,基於預期收益進行估計。
利息費用,淨額。與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的淨利息支出減少了50萬美元,這是由於2019年第一季度與ABL貸款相關的利息支出。
其他費用,淨額。與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的其他費用增加了560萬美元,主要原因是外幣損失增加。
所得税(福利)費用。截至2020年6月30日的6個月,所得税優惠為5310萬美元,所得税前虧損3.015億美元。相比之下,截至2019年6月30日的6個月,所得税支出為4630萬美元,所得税前收益為1.856億美元。截至2020年6月30日的6個月的有效税率與截至2019年6月30日的6個月相比有所不同,主要是因為持有待售實體的減值費用驅動的税前虧損的地理組合,某些外國司法管轄區無法記錄税前虧損的税收優惠,以及CARE法案淨營業虧損結轉條款記錄的福利。此外,在截至2020年6月30日的6個月中,針對某些外國司法管轄區的淨遞延税資產初步確認估值免税額的獨立支出為1290萬美元。
細分市場的運營結果
我們的業務現在分為以下可報告的部分:北美、歐洲、亞太地區和南美。所有其他業務活動都在“公司”、“淘汰”和“其他”中報告。該公司使用分部調整後的EBITDA作為衡量收益的指標,以評估每個分部的表現,並確定分配給這些分部的資源。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊、攤銷、重組費用和特殊項目前的淨收益。
下表列出了每個可報告部門的銷售額和部門調整後的EBITDA。
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
銷貨
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | | 由於以下原因造成的差異: | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | 音量/混合* | | 外匯 | | 資產剝離 |
| (美元金額(千美元)) | | | | | | | | | | | |
向外部客户銷售 | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 126,337 | | | $ | 379,121 | | | $ | (252,784) | | | | $ | (252,689) | | | $ | (95) | | | $ | — | |
歐洲 | 78,805 | | | 205,029 | | | (126,224) | | | | (124,304) | | | (947) | | | (973) | |
亞太 | 105,726 | | | 118,495 | | | (12,769) | | | | (8,555) | | | (4,203) | | | (11) | |
南美 | 3,881 | | | 25,124 | | | (21,243) | | | | (19,954) | | | (1,289) | | | — | |
全汽車 | 314,749 | | | 727,769 | | | (413,020) | | | | (405,502) | | | (6,534) | | | (984) | |
公司、淘汰和其他 | 25,718 | | | 36,929 | | | (11,211) | | | | (11,048) | | | (163) | | | — | |
固形 | $ | 340,467 | | | $ | 764,698 | | | $ | (424,231) | | | | $ | (416,550) | | | $ | (6,697) | | | $ | (984) | |
*扣除客户降價後的淨額
•銷量和組合,扣除客户降價後,幾乎完全是由政府強制實施的與新冠肺炎疫情相關的全球停產導致的汽車產量下降推動的。
•外幣兑換的影響主要涉及人民幣,巴西雷亞爾和歐元。
分部調整後的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | | 由於以下原因造成的差異: | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | 音量/混合* | | 外匯 | | 成本(增加)/減少 | | 資產剝離 |
| (美元金額(千美元)) | | | | | | | | | | | | | |
分部調整後的EBITDA | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | (42,874) | | | $ | 53,883 | | | $ | (96,757) | | | | $ | (106,401) | | | $ | (515) | | | $ | 10,152 | | | $ | 7 | |
歐洲 | (41,403) | | | 5,996 | | | (47,399) | | | | (50,698) | | | (602) | | | 3,700 | | | 201 | |
亞太 | (2,172) | | | (1,826) | | | (346) | | | | (6,708) | | | 922 | | | 5,679 | | | (239) | |
南美 | (4,351) | | | (1,106) | | | (3,245) | | | | (5,665) | | | (1,171) | | | 3,591 | | | — | |
全汽車 | (90,800) | | | 56,947 | | | (147,747) | | | | (169,472) | | | (1,366) | | | 23,122 | | | (31) | |
公司、淘汰和其他 | (2,952) | | | 1,024 | | | (3,976) | | | | (4,523) | | | (645) | | | 1,192 | | | — | |
合併調整後EBITDA | $ | (93,752) | | | $ | 57,971 | | | $ | (151,723) | | | | $ | (173,995) | | | $ | (2,011) | | | $ | 24,314 | | | $ | (31) | |
* 扣除客户降價後的淨額
•銷量和組合,扣除客户降價後,幾乎完全是由政府強制實施的與新冠肺炎疫情相關的全球停產導致的汽車產量下降推動的。
•外幣兑換的影響是由歐元、墨西哥比索、加拿大元、人民幣、巴西雷亞爾、波蘭茲羅提和捷克克朗推動的。
•上面的成本(增加)/減少類別包括:
◦減少與薪酬相關的費用,通過精益舉措節省採購費用,調整節約結構;
◦工資上漲;
◦淨製造效率為2,100萬美元,受新冠肺炎的影響減弱,這主要是由我們的歐洲、北美和亞太地區部門推動的。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
銷貨
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | | | | 由於以下原因造成的差異: | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | 音量/混合* | | 外匯 | | 收購/剝離,淨額 |
| (美元金額(千美元)) | | | | | | | | | | | |
向外部客户銷售 | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 461,138 | | | $ | 826,839 | | | $ | (365,701) | | | | $ | (309,980) | | | $ | (890) | | | $ | (54,831) | |
歐洲 | 264,047 | | | 447,429 | | | (183,382) | | | | (154,184) | | | (6,763) | | | (22,435) | |
亞太 | 185,070 | | | 243,947 | | | (58,877) | | | | (50,224) | | | (7,189) | | | (1,464) | |
南美 | 24,352 | | | 48,361 | | | (24,009) | | | | (19,124) | | | (4,885) | | | — | |
全汽車 | 934,607 | | | 1,566,576 | | | (631,969) | | | | (533,512) | | | (19,727) | | | (78,730) | |
公司、淘汰和其他 | 60,750 | | | 76,117 | | | (15,367) | | | | (14,857) | | | (510) | | | — | |
固形 | $ | 995,357 | | | $ | 1,642,693 | | | $ | (647,336) | | | | $ | (548,369) | | | $ | (20,237) | | | $ | (78,730) | |
*扣除客户降價後的淨額
•銷量和組合,扣除客户降價後,包括政府強制實施的與新冠肺炎疫情相關的全球停產導致的汽車產量下降的影響。
•外幣兑換的影響主要涉及人民幣、歐元和巴西雷亞爾。
分部調整後的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | | | | 由於以下原因造成的差異: | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | 音量/混合* | | 外匯 | | 成本(增加)/減少 | | 收購/剝離,淨額 |
| (美元金額(千美元)) | | | | | | | | | | | | | |
分部調整後的EBITDA | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | (5,855) | | | $ | 113,034 | | | $ | (118,889) | | | | $ | (133,228) | | | $ | (388) | | | $ | 18,480 | | | $ | (3,753) | |
歐洲 | (46,026) | | | 15,271 | | | (61,297) | | | | (68,218) | | | 1,010 | | | 8,466 | | | (2,555) | |
亞太 | (19,229) | | | (2,233) | | | (16,996) | | | | (24,056) | | | (587) | | | 8,237 | | | (590) | |
南美 | (8,928) | | | (2,139) | | | (6,789) | | | | (6,146) | | | (4,684) | | | 4,041 | | | — | |
全汽車 | (80,038) | | | 123,933 | | | (203,971) | | | | (231,648) | | | (4,649) | | | 39,224 | | | (6,898) | |
公司、淘汰和其他 | (5,435) | | | (1,828) | | | (3,607) | | | | (6,490) | | | (1,697) | | | 4,580 | | | — | |
合併調整後EBITDA | $ | (85,473) | | | $ | 122,105 | | | $ | (207,578) | | | | $ | (238,138) | | | $ | (6,346) | | | $ | 43,804 | | | $ | (6,898) | |
* 扣除客户降價後的淨額
•銷量和組合,扣除客户降價後,包括政府強制實施的與新冠肺炎疫情相關的全球停產導致的汽車產量下降的影響。
•外幣兑換的影響受到歐元、墨西哥比索、加拿大元、人民幣、巴西雷亞爾、歐元、波蘭茲羅提和捷克克朗的推動。
•上面的成本(增加)/減少類別包括:
◦減少與薪酬相關的費用,通過精益舉措節省採購費用,調整節約結構;
◦商品成本波動和工資上漲;
◦淨製造效率為35,000,000美元,受新冠肺炎的影響減弱,這主要是由我們的歐洲、北美和亞太地區部門推動的。
流動性與資本資源
短期和長期流動性考慮和風險
我們打算通過運營現金流、手頭現金、優先資產循環信貸安排(“ABL貸款”)下的借款和應收賬款保理,為我們持續的營運資本、資本支出、償債和其他資金需求提供資金。該公司利用公司間貸款和股權出資為其全球業務提供資金。可能會有針對具體國家的條例,這可能會限制這些資金的匯回或導致匯回成本的增加。請參閲註釋10。本報告第一部分第1項所列未經審計簡明綜合財務報表中的“債務”,以提供更多信息。
考慮到到目前為止的產量增長,我們目前對增加OEM客户生產計劃的預期和預測,以及由於我們採取了積極的行動來保存現金和提高流動性,包括大幅減少我們的資本支出,我們相信,我們的運營現金流、手頭現金、我們資產負債表貸款和應收賬款保理業務將使我們能夠滿足未來12個月持續的營運資本、資本支出、償債和其他資金需求,儘管面臨新冠肺炎疫情帶來的挑戰。我們將繼續監測和預測我們的流動性狀況。採取必要行動保護我們的流動性,並在需要時評估我們可能可用的其他財務選擇。我們是否有能力滿足營運資金需求、償還債務和其他義務,以及遵守財務契約(包括借款基數限制)的能力,取決於我們未來的經營業績和現金流,以及許多我們無法控制的因素,包括原材料成本、整個汽車行業的狀況以及金融和經濟狀況,包括新冠肺炎的影響,以及其他因素。
現金流
經營活動。截至2020年6月30日的6個月,運營中使用的淨現金為1.262億美元,而截至2019年6月30日的6個月中,運營中使用的淨現金為900萬美元。淨流出主要是由於現金收益減少,但被營運資本改善部分抵消。
投資活動。截至2020年6月30日的6個月,投資活動使用的淨現金為6,210萬美元,而截至2019年6月30日的6個月,投資活動提供的淨現金為1.495億美元。資本支出在2020年第二季度大幅下降,以保持流動性,以應對新冠肺炎疫情。此外,預計2020年下半年的資本支出將會下降。2019年投資活動提供的現金主要包括出售我們的AVS產品線所得的2.434億美元毛收入,部分被資本支出所抵消。
融資活動。截至2020年6月30日的6個月,融資活動提供的淨現金總額為2.327億美元,而截至2019年6月30日的6個月,融資活動使用的淨現金為9120萬美元。流入主要是由於在截至2020年6月30日的6個月內發行我們的高級擔保票據的收益。在截至2020年6月30日的六個月裏,沒有股票回購。截至2019年6月30日的6個月,用於股票回購的現金為3660萬美元。
股票回購計劃
2018年6月,我們的董事會批准了一項新的普通股回購計劃(“2018計劃”),授權我們回購總計高達1.5億美元的已發行普通股。根據2018年計劃,回購可以在公開市場上、通過私下交易、加速股票回購、在紐約證券交易所進行循環批量或大宗交易或其他方式進行,由我們決定,並根據當時的市場狀況和聯邦證券法律法規進行。我們預計將從手頭現金和未來運營現金流中為未來的任何回購提供資金。未來任何回購的具體時間和金額將根據市場和商業狀況以及其他因素而有所不同。我們沒有義務購買特定數量的證券,2018計劃可隨時由我們自行決定終止。截至2020年6月30日,我們在2018年計劃下仍有約9870萬美元的回購授權。我們目前沒有在可預見的未來回購股票的計劃。
在截至2020年6月30日的六個月內,我們沒有進行任何回購。
2019年回購
2019年5月,我們與第三方金融機構簽訂了加速股份回購(ASR)協議,根據2018年計劃回購我們的普通股。根據ASR協議,我們預付了3000萬美元,並在2019年第二季度收到了626,305股普通股的首批交割。回購於2019年第三季度完成,當時我們收到了額外72,875股的最終交割。共有699,180股被回購,加權平均收購價為每股42.91美元。
除了根據ASR協議進行的回購外,在截至2019年6月30日的六個月內,我們以每股69.85美元的平均收購價(不包括佣金)回購了85,000股股票,總成本為590萬美元。
非GAAP財務指標
在評估我們的業務時,管理層認為EBITDA和調整後的EBITDA是我們經營業績的關鍵指標。我們的管理層還使用EBITDA和調整後的EBITDA:
•因為我們在計算融資安排所載的財務契約和比率時,亦採用類似的計算方法;
•制定內部預算和預測;
•作為評估我們管理層薪酬的一個重要因素;
•在評估潛在收購方面;
•將我們目前的經營業績與相應的歷史時期以及同行業其他公司的經營業績進行比較;以及
•在向我們的董事會成員介紹時,使我們的董事會能夠擁有與管理層在評估業績以及對公司進行預測和預算時所使用的相同的經營業績衡量基礎。
此外,我們相信EBITDA和調整後的EBITDA以及類似的衡量標準被投資者、證券分析師和其他相關方廣泛用於評估我們的業績。我們將調整後的EBITDA定義為調整後的淨收益(虧損)加上所得税費用(收益)、利息費用、扣除利息收入、折舊和攤銷後的EBITDA
對於管理層認為不能反映我們核心經營業績的項目。這些調整包括但不限於重組成本、減值費用、非現金公允價值調整和收購相關成本。
EBITDA和調整後的EBITDA不是美國GAAP認可的財務衡量標準,在分析我們的經營業績時,投資者應該使用EBITDA和調整後的EBITDA作為淨收益(虧損)、營業收入或根據美國GAAP得出的任何其他績效衡量標準的補充,而不是作為替代,也不應該作為經營活動現金流的替代來衡量我們的流動性。EBITDA和調整後的EBITDA作為分析工具有侷限性,不應單獨考慮,也不應作為根據美國公認會計原則報告的我們運營結果分析的替代品。這些限制包括:
•它們不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求;
•它們不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•它們不反映根據我們的ABL貸款安排、定期貸款安排、高級票據和高級擔保票據支付利息或本金所需的利息支出或現金需求;
•它們不反映某些可能代表我們可用現金減少的納税情況;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊或攤銷的資產將來可能需要更換,EBITDA和調整後的EBITDA不反映這種更換的現金需求;以及
•其他公司,包括我們行業內的公司,可能會以不同的方式計算這些指標,隨着公司計算這些指標的方式的差異增加,它們作為比較指標的作用程度也會相應降低。
此外,在評估調整後的EBITDA時,應該注意的是,在未來,我們可能會產生與以下陳述中的調整類似的費用。我們提交的調整後EBITDA不應被解讀為我們未來的業績不會受到特殊項目的影響。
下表提供了淨收益(虧損)中的EBITDA和調整後EBITDA的對賬,這是根據美國GAAP最具可比性的財務衡量標準:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (美元金額(千美元)) | | | | | | |
可歸因於庫珀-標準控股公司的淨(虧損)收入。 | $ | (134,219) | | | $ | 145,205 | | | $ | (244,807) | | | $ | 139,790 | |
所得税(福利)費用 | (38,982) | | | 44,222 | | | (53,099) | | | 46,256 | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | 12,771 | | | 11,575 | | | 23,008 | | | 23,507 | |
折舊攤銷 | 42,460 | | | 37,868 | | | 80,223 | | | 74,473 | |
EBITDA | $ | (117,970) | | | $ | 238,870 | | | $ | (194,675) | | | $ | 284,026 | |
持有待售資產的減值 | 12,391 | | | — | | | 86,470 | | | — | |
重組費用 | 9,774 | | | 5,927 | | | 17,050 | | | 23,642 | |
項目成本(1) | 1,809 | | | 405 | | | 4,234 | | | 1,668 | |
其他減損費用(2) | 163 | | 2,188 | | | 847 | | | 2,188 | |
租賃終止費用(3) | 81 | | | 491 | | | 601 | | | 491 | |
出售業務的收益(4) | — | | | (189,910) | | | — | | | (189,910) | |
調整後的EBITDA | $ | (93,752) | | | $ | 57,971 | | | $ | (85,473) | | | $ | 122,105 | |
(1)記錄在與2020年持有待售資產相關的銷售、管理和工程費用以及2019年收購和剝離成本中的項目成本。
(2)與固定資產相關的非現金減值費用為847美元,在截至2020年6月30日的6個月中,扣除可歸因於我們的非控股權益的約293美元。
(3)根據美國會計準則第842條,租賃終止費用不再記為重組費用。
(4)AVS產品線的銷售收益。
或有事項與環境問題
附註21所載關於或有事項的資料,包括環境或有事項和目前為環境事項預留的金額。本報告第一部分第1項所列未經審計的簡明合併財務報表的“承付款和或有事項”在此併入作為參考。
最近發佈的會計公告
請參閲註釋2。本報告第一部分第1項所列未經審計簡明合併財務報表的“新會計公告”。
關鍵會計估計
在截至2020年6月30日的六個月中,我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含符合美國聯邦證券法定義的“前瞻性陳述”,我們打算使此類前瞻性陳述受到由此產生的安全港的約束。我們使用“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“展望”、“指導”、“預測”或未來或條件動詞,如“將”、“應該”、“可能”、“將”或“可能”,以及此類詞語或類似表達的變體,旨在識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述均基於我們目前的預期和各種假設。我們的期望、信念和預測都是真誠地表達出來的,我們相信它們是有合理基礎的。然而,我們不能向您保證這些期望、信念和預測將會實現。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,會受到重大風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果或成就與前瞻性陳述明示或暗示的未來結果或成就大不相同。在其他項目中,這些因素可能包括:影響和預期的持續影響, 最近爆發的新冠肺炎事件對我們的財務狀況和經營結果的影響;新冠肺炎疫情給我們的流動性帶來的重大風險;汽車銷量和生產量的長期或實質性收縮;我們無法實現以獲獎業務為代表的銷售;定價壓力不斷上升;大客户或重要平臺的流失;我們在汽車零部件行業成功競爭的能力;製成品和原材料成本的可用性和波動性增加;我們供應基礎的中斷;與我們通過先進技術集團實施的多元化戰略相關的競爭威脅和商業風險;我們的營運資金要求可能發生變化;與我們的國際業務相關的風險,包括管理外貿條件的法律、法規和政策的變化,如增加貿易限制和關税;外幣匯率波動;我們控制合資企業運營以實現我們唯一利益的能力;我們的鉅額債務;我們未來獲得足夠融資來源的能力;根據我們的債務工具對我們施加的運營和財務限制;我們的養老金計劃資金不足;貼現率和養老金資產實際回報率的重大變化;持續改進計劃和其他成本節約計劃的有效性;製造設施的關閉或合併。我們滿足客户對新產品和改進產品需求的能力;我們收購和剝離可能不成功的可能性;對我們提出的產品責任、保修和召回索賠;法律法規,包括環境、健康和安全法律法規;法律程序, 針對我們的索賠或調查;停工或其他勞動力中斷;我們的知識產權承受法律挑戰的能力;網絡攻擊、數據隱私問題、我們的信息技術系統的其他中斷或無法實施升級;我們的年度有效税率可能的波動;由於美國國税局發佈減税和就業法案指導意見導致我們的假設發生變化;未能保持有效控制和程序的可能性;我們的商譽和長期資產未來減值費用的可能性;我們對子公司的依賴。
您不應該過分依賴這些前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述僅説明截至本季度報告10-Q表格的日期,我們沒有義務公開更新或以其他方式修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律明確要求我們這樣做。
這份Form 10-Q季度報告還包含基於行業出版物、調查和預測的估計和其他信息。這些信息涉及許多假設和限制,我們沒有獨立核實這些信息的準確性或完整性。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
除了新冠肺炎對全球經濟和主要金融市場的廣泛影響,已經並可能繼續導致利率、貨幣匯率和大宗商品價格波動外,與之前在本公司2019年中期年報中披露的信息相比,關於本公司市場風險的定量和定性信息沒有實質性變化。
第四項:安全控制和程序
對披露控制和程序的評價
公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。根據這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的季度內,公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響公司財務報告內部控制的變化。
第II部分-其他資料
項目71A。 危險因素
本公司正在補充“第I部分第1A項所列的風險因素”。委員會在其2019年年度報告中提出了“風險因素”,並按“第二部分,項目1A”所列風險因素進行了更新。該公司在截至2020年3月31日的財政季度10-Q表格(“第一季度10-Q表格”)中列出了“風險因素”,並列出了以下風險因素。以下風險因素應與2019年年報和第一季度10-Q表中列出的因素一起閲讀。
我們有大量的債務,這可能會對我們的財務狀況以及我們未來獲得融資和應對業務變化的能力產生實質性的不利影響。
有關我們的債務和融資安排,包括我們的定期貸款安排、ABL安排、高級票據和高級擔保票據的討論,請參閲第I部分第2項中的“流動性和資本資源-短期和長期流動性考慮和風險”。“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”和附註10。第一部分第1項下所列未經審計的簡明合併財務報表中的“債務”。本報告的“財務報表”。
我們的鉅額債務和償債義務可能會限制我們履行義務的能力,限制我們經營業務的能力,並損害我們的競爭地位。例如,它可以:
•增加我們在不利的經濟和一般行業條件下的脆弱性,包括利率波動,因為我們的部分借款是可變利率的;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,這將減少現金用於營運資本、資本支出或其他一般公司用途;
•限制我們計劃或應對商業和行業變化的靈活性;
•使我們與可能按比例減少債務的競爭對手相比處於劣勢;
•由於我們的債務協議中適用的財務和限制性契約,限制了我們獲得額外債務或股權融資的能力;以及
•增加我們的借貸成本。
我們定期支付債務或為這些債務進行再融資的能力取決於我們的財務狀況、經營業績和我們未來產生現金的能力。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金,我們可能會被迫減少或推遲投資和資本支出,出售重大資產,尋求額外資本,或者重組或再融資我們的債務,任何這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,如果有需要,我們可能無法以商業合理的條款或根本不能採取任何這些行動。我們重組債務或為債務再融資的能力,將視乎當時的資本市場狀況和我們的財政狀況而定。任何債務的再融資都可能以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁重的公約,這可能會進一步限制我們的業務運營。現有或未來債務工具的條款,包括管理定期貸款安排和ABL安排的信貸協議,以及管理優先票據和高級擔保票據的契約,可能會限制或阻止我們採取任何此類行動。此外,任何未能如期支付未償還債務的利息和本金,都可能導致我們的信用評級被下調,這可能會損害我們以商業合理的條款或根本沒有能力產生額外債務的能力。如果我們不能產生足夠的現金流來履行我們的償債義務,或按商業上合理的條款對我們的債務進行再融資或重組,或根本不能產生足夠的現金流,將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響,這可能是實質性的。, 以及我們履行定期貸款工具、ABL工具、高級票據或高級擔保票據的義務的能力。
儘管管理定期貸款融資和ABL融資的信貸協議對我們產生額外債務的能力有一定的限制,但它們並不禁止我們承擔不構成其中定義的債務的義務。在我們招致額外債務或其他義務的程度上,與我們上述鉅額債務相關的風險,包括我們潛在的償債能力,將會增加。
我們的債務工具對我們和我們的子公司施加了重大的運營和財務限制。
管理定期貸款融資和ABL融資的信貸協議對運營和財務施加了重大限制,並限制了我們的能力,其中包括:
•招致、承擔或允許存在額外債務(包括對其的擔保);
•對我們的股本支付股息或某些其他分配,或回購我們的股本,或提前償還次級債務;
•產生資產留置權;
•進行某些投資或其他限制性付款;
•允許對我們的受限子公司向我們支付股息或支付其他款項的能力存在一定的限制;
•與關聯公司進行交易;
•改變我們所從事的業務;以及
•出售某些資產或與其他公司合併或合併。
此外,我們的ABL貸款為代理商提供了相當大的自由裁量權來徵收準備金,這可能會大幅減少我們本來可以獲得的借款金額。
規管高級債券及高級擔保債券的契約,亦對我們施加限制,並限制我們的能力,其中包括:
•招致或擔保額外債務或發行某些優先股;
•設立或產生留置權;
•進行某些限制性付款;
•出售某些資產,或與其他公司合併或合併為其他公司;以及
•簽訂某些售後回租交易。
由於這些契約和限制(包括借款基礎的可用性),我們在經營業務方面受到限制,我們可能無法籌集額外的債務或股權融資來有效競爭或利用新的商業機會或收購。我們未來可能產生的任何債務的條款可能包括更具限制性的契約。我們將來可能不能遵守這些公約,如果我們不能遵守,我們可能不能獲得貸款人的豁免和/或修改這些協議中的公約,所以我們不能繼續遵守這些公約,也可能不能繼續遵守這些公約,如果我們不遵守的話,我們可能不能獲得貸款人的豁免和/或修改這些協議中的公約。我們不遵守上述限制性公約,以及我們未來債務工具中不時包含的其他條款,可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,我們可能會被要求在這些借款到期日之前償還。如果我們被迫以不太優惠的條件對這些借款進行再融資,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。
如果根據任何與我們的未償還債務有關的協議發生違約事件,違約債務的持有人可以導致該債務的所有未償還金額立即到期並支付。如果在違約事件發生時加速,我們的資產或現金流可能不足以全額償還我們未償還債務工具項下的借款。此外,如果我們無法根據我們的擔保債務償還、再融資或重組我們的債務,該等債務的持有人可以對擔保該債務的抵押品行使補救措施。此外,在一項債務工具下的任何違約或宣佈加速的任何事件,也可能導致我們的一個或多個其他債務工具下的違約事件。因此,我們的任何債務違約都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務,並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務,這可能不會成功。
我們定期支付債務或為債務再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績,這受到當時的經濟和競爭狀況以及某些我們無法控制的金融、商業和其他因素的影響。我們可能無法從經營活動中維持足夠的現金流水平,使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金,我們可能會被迫減少或推遲投資和資本支出,或者出售資產,尋求額外的資本,或者重組或再融資我們的債務。這些替代措施可能不會成功,也可能不允許我們履行預定的償債義務。如果我們的經營業績和可用現金不足以履行我們的償債義務,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被要求處置重大資產或業務,以履行我們的償債和其他義務。我們可能無法完成這些處置,或無法從這些處置中獲得我們可以變現的收益,而這些收益可能不足以償還當時到期的任何償債義務。將來對我們的債務進行再融資可能會以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁重的公約,這可能會進一步限制我們的商業運作。此外,管理ABL融資和定期貸款融資的信貸協議以及管理高級票據和高級擔保票據的契約限制了對我們資產任何處置所得收益的使用。結果, 管理ABL融資和定期貸款融資的信貸協議,以及管理高級票據和高級擔保票據的契約,可能會阻止我們使用此類處置的收益來履行我們的償債義務。
我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險,這可能導致我們的債務還本付息義務大幅增加。
ABL貸款機制和定期貸款機制下的借款利率可變,使我們面臨利率風險。如果利率上升,即使借款金額不變,我們的浮動利率債務的償債義務也會增加,我們的淨收入和現金流(包括可用於償還債務的現金)將相應減少。
第二項:未登記的股權證券銷售和收益的使用
(C)發行人和關聯購買者購買股權證券
根據我們於2018年11月生效的普通股回購計劃,公司有權購買總計1.5億美元的已發行普通股。截至2020年6月30日,我們正在進行的普通股回購計劃下尚有約9870萬美元的回購授權,這在第一部分第2項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-流動性和資本資源-股份回購計劃”和附註18中進行了討論。本報告第一部分第1項所列未經審計的簡明合併財務報表中的“普通股”。
在截至2020年6月30日的三個月內回購的普通股彙總如下:
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週期 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(以百萬為單位) |
2020年4月1日至2020年4月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 98.7 | |
2020年5月1日至2020年5月31日 | | — | | | — | | | — | | | 98.7 | |
2020年6月1日至2020年6月30日 | | 239 | | | 17.74 | | | — | | | 98.7 | |
總計 | | 239 | | | | | — | | | |
(1)包括公司回購的股票,以滿足在授予限制性股票獎勵時應支付的員工預扣税要求。
項目6.所有展品
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陳列品 不是的。 | | 展品説明 |
4.1 | | 契約,日期為2020年5月29日,由擔保人庫珀-標準汽車公司(Cooper-Standard Automotive Inc.) 和美國銀行全國協會,作為受託人和抵押品代理(通過引用合併 庫珀-標準控股公司於2020年6月1日提交的8-K表格當前報告的附件4.1(文件編號 001-36127)). |
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10.1* | | 截至2020年5月18日的第2號修正案,由庫珀-標準汽車公司(Cooper-Standard Automotive Inc.)作為貸款方代理,與美國銀行(Bank of America,N.A.)作為此類貸款人的代理,對第三份修訂和重新簽署的貸款協議進行修訂和重新簽署。 |
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10.2* | | 庫珀-標準汽車公司(Cooper-Standard Automotive Inc.)美國薪資延期計劃,於2020年5月14日修訂。 |
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10.3* | | 庫珀標準歐洲薪資遞延計劃,計劃期限從2020年5月1日開始。 |
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10.4* | | 胡安·費爾南多·德·米格爾·波薩達(Juan Fernando De Miguel Posada)僱傭合同的補充協議,日期為2020年5月14日,關於庫珀標準歐洲工資延期計劃。 |
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10.5* | | 庫珀-標準汽車公司(Cooper-Standard Automotive Inc.)修訂後的年度獎勵計劃自2020年1月1日起重新生效。 |
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10.6* | | 庫珀-標準控股公司李宋敏分手協議修正案和庫珀-標準汽車公司(Cooper-Standard Automotive Inc.)日期為2020年6月2日。 |
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10.7* | | 庫珀-標準汽車公司(Cooper-Standard Automotive Inc.)高管離職薪酬計劃於2011年1月1日生效,截至2020年6月17日修訂並重述。 |
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31.1* | | 根據“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條)認證首席執行官。 |
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31.2* | | 根據“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條)認證首席財務官。 |
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32** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證。 |
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101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB* | | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104*** | | 封面交互式數據文件,格式為內聯XBRL |
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* | 和這份報告一起歸檔的。 |
** | 隨本報告一起提供。 |
*** | 根據S-T條例的規定,以電子方式與本報告一起提交。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | | | 庫珀標準銀行控股有限公司(Cooper-Standard Capital Holdings Inc.) |
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2020年8月5日 | | | | /S/Jonathan P.Banas |
日期 | | | | 喬納森·P·巴納斯 首席財務官 (首席財務官) |