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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________________________________________________________________
形式10-Q
_______________________________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號1-2376
__________________________________________________________________________
FMC公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
__________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 94-0479804 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| | | |
核桃街2929號 | 費城 | 賓州 | 19104 |
(主要行政機關地址) | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:215-299-6000
__________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 商品代號 | | 註冊的每個交易所的名稱和名稱 |
普通股,每股面值0.10美元 | | FMC | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。 是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 小型報表公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
| | | | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | | | | | | |
| | | | | | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)是☐*☒
截至2020年6月30日,有129,566,361註冊人的已發行普通股。
FMC公司
索引
| | | | | |
| 頁 不是的。 |
第一部分-財務信息 | 3 |
第二項1.財務報表 | 3 |
簡明合併損益表(虧損)-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計) | 3 |
簡明綜合全面收益(虧損)表--截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月(未經審計) | 4 |
簡明合併資產負債表--2020年6月30日和2019年12月31日(未經審計) | 5 |
現金流量表簡明合併報表--截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月(未經審計) | 6 |
簡明綜合權益變動表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月(未經審計) | 8 |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 10 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 35 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
項目4.控制和程序 | 55 |
第II部分-其他資料 | 57 |
項目2.法律訴訟 | 57 |
項目71A。危險因素 | 57 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 58 |
項目5.其他信息 | 58 |
項目6.展品 | 58 |
簽名 | 59 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
FMC公司
簡明合併損益表(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(單位為百萬,每股數據除外) | (未經審計) | | | | (未經審計) | | |
營業收入 | $ | 1,155.3 | | | $ | 1,206.1 | | | $ | 2,405.3 | | | $ | 2,398.2 | |
成本和開支 | | | | | | | |
銷售和服務成本 | 632.6 | | | 655.6 | | | 1,321.1 | | | 1,303.0 | |
毛利 | $ | 522.7 | | | $ | 550.5 | | | $ | 1,084.2 | | | $ | 1,095.2 | |
銷售、一般和行政費用 | 171.0 | | | 196.9 | | | 360.4 | | | 380.8 | |
研究開發費用 | 64.3 | | | 73.1 | | | 131.6 | | | 144.3 | |
重組及其他費用(收入) | 19.5 | | | 12.7 | | | 32.9 | | | 20.5 | |
| | | | | | | |
總成本和費用 | $ | 887.4 | | | $ | 938.3 | | | $ | 1,846.0 | | | $ | 1,848.6 | |
未計營業外養老金和退休後費用(收入)、利息支出、淨税和所得税前的持續經營收入 | $ | 267.9 | | | $ | 267.8 | | | $ | 559.3 | | | $ | 549.6 | |
| | | | | | | |
非經營性養老金和退休後費用(收入) | 2.2 | | | 3.3 | | | 4.4 | | | 6.7 | |
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利息支出,淨額 | 40.7 | | | 39.5 | | | 81.5 | | | 74.0 | |
所得税前持續經營所得(虧損) | $ | 225.0 | | | $ | 225.0 | | | $ | 473.4 | | | $ | 468.9 | |
所得税撥備(福利) | 29.2 | | | 30.6 | | | 63.9 | | | 66.9 | |
持續經營的收入(虧損) | $ | 195.8 | | | $ | 194.4 | | | $ | 409.5 | | | $ | 402.0 | |
非連續性業務,扣除所得税後的淨額 | (10.8) | | | (18.1) | | | (18.3) | | | (8.5) | |
淨收益(損失) | $ | 185.0 | | | $ | 176.3 | | | $ | 391.2 | | | $ | 393.5 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 0.6 | | | 1.8 | | | 0.6 | | | 3.3 | |
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| | | | | | | |
FMC股東應佔淨收益(虧損) | $ | 184.4 | | | $ | 174.5 | | | $ | 390.6 | | | $ | 390.2 | |
FMC股東應佔金額: | | | | | | | |
持續經營,扣除所得税後的淨額 | $ | 195.2 | | | $ | 192.6 | | | $ | 408.9 | | | $ | 398.7 | |
非連續性業務,扣除所得税後的淨額 | (10.8) | | | (18.1) | | | (18.3) | | | (8.5) | |
FMC股東應佔淨收益(虧損) | $ | 184.4 | | | $ | 174.5 | | | $ | 390.6 | | | $ | 390.2 | |
可歸因於FMC股東的每股普通股基本收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 1.50 | | | $ | 1.46 | | | $ | 3.15 | | | $ | 3.02 | |
停產經營 | (0.08) | | | (0.14) | | | (0.14) | | | (0.06) | |
FMC股東應佔淨收益(虧損) | $ | 1.42 | | | $ | 1.32 | | | $ | 3.01 | | | $ | 2.96 | |
可歸因於FMC股東的稀釋後每股普通股收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 1.49 | | | $ | 1.46 | | | $ | 3.13 | | | $ | 3.00 | |
停產經營 | (0.08) | | | (0.14) | | | (0.14) | | | (0.06) | |
FMC股東應佔淨收益(虧損) | $ | 1.41 | | | $ | 1.32 | | | $ | 2.99 | | | $ | 2.94 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
FMC公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | (未經審計) | | | | (未經審計) | | |
淨收益(損失) | $ | 185.0 | | | $ | 176.3 | | | $ | 391.2 | | | $ | 393.5 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
外幣調整: | | | | | | | |
期內產生的外幣折算損益 | $ | 21.5 | | | $ | 6.9 | | | $ | (13.9) | | | $ | 4.5 | |
| | | | | | | |
外幣換算調整總額(1) | $ | 21.5 | | | $ | 6.9 | | | $ | (13.9) | | | $ | 4.5 | |
| | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | |
未實現的套期保值收益(虧損)和其他,扣除税後淨額為$(5.1)及$6.9截至2020年6月30日的三個月和六個月和(8.9)和$(8.9)分別截至2019年6月30日的三個月和六個月 | $ | (2.1) | | | $ | (37.4) | | | $ | 25.4 | | | $ | (36.5) | |
遞延套期保值(收益)損失和其他的重新分類,包括在淨收益中,扣除税後淨額為$(1.1)和$(3.9)截至2020年6月30日的三個月和六個月,以及(0.7)和$(1.7)分別截至2019年6月30日的三個月和六個月(2) | (8.4) | | | (3.2) | | | (18.7) | | | (6.8) | |
衍生工具總額,扣除税後淨額$(6.2)及$3.0截至2020年6月30日的三個月和六個月和(9.6)和$(10.6)分別截至2019年6月30日的三個月和六個月 | $ | (10.5) | | | $ | (40.6) | | | $ | 6.7 | | | $ | (43.3) | |
| | | | | | | |
養老金和其他退休後福利: | | | | | | | |
未實現精算收益(損失)和先前服務(成本)抵免,税後淨額#美元0.1及$0.1截至2020年6月30日的三個月和六個月以及零和零分別截至2019年6月30日的三個月和六個月 | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | $ | — | |
重新分類精算淨額和其他(收益)損失以及先前服務費用攤銷,計入淨收益,扣除税後淨額#美元0.4及$0.9截至2020年6月30日的三個月和六個月,以及$0.9及$1.8分別截至2019年6月30日的三個月和六個月(2) | $ | 1.6 | | | $ | 3.3 | | | $ | 3.2 | | | $ | 6.7 | |
養老金和其他退休後福利總額,扣除税後淨額為#美元0.5及$1.0截至2020年6月30日的三個月和六個月,以及$0.9及$1.8分別截至2019年6月30日的三個月和六個月 | $ | 1.4 | | | $ | 3.3 | | | $ | 3.0 | | | $ | 6.7 | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | $ | 12.4 | | | $ | (30.4) | | | $ | (4.2) | | | $ | (32.1) | |
綜合收益(虧損) | $ | 197.4 | | | $ | 145.9 | | | $ | 387.0 | | | $ | 361.4 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | 1.4 | | | 0.5 | | | (0.4) | | | 1.7 | |
FMC股東應佔綜合收益(虧損) | $ | 196.0 | | | $ | 145.4 | | | $ | 387.4 | | | $ | 359.7 | |
____________________
(1)本公司於附屬公司的投資所固有的外部基礎差額不計提所得税,因為該等投資及相關的未匯出收益在存續期內基本上是永久性的,或吾等已斷定出售或匯款時不會產生額外的税項責任。
(2)有關這些重新分類的組成部分和簡明綜合損益表(損益表)中受影響項目的更多詳情,見附註15。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
FMC公司
壓縮合並資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,股票和麪值數據除外) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | (未經審計) | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 342.7 | | | $ | 339.1 | |
應收貿易賬款,扣除備抵金額#美元后的淨額24.82020年和$26.32019年 | 2,342.4 | | | 2,231.2 | |
盤存 | 1,138.5 | | | 1,017.0 | |
預付和其他流動資產 | 464.6 | | | 487.5 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | $ | 4,288.2 | | | $ | 4,074.8 | |
投資 | 1.7 | | | 0.7 | |
財產,廠房和設備,淨額 | 733.8 | | | 758.0 | |
商譽 | 1,460.7 | | | 1,467.5 | |
其他無形資產,淨額 | 2,603.9 | | | 2,629.0 | |
其他資產,包括長期應收賬款,淨額 | 655.8 | | | 685.3 | |
遞延所得税 | 249.6 | | | 257.4 | |
| | | |
總資產 | $ | 9,993.7 | | | $ | 9,872.7 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期債務和長期債務的流動部分 | $ | 505.9 | | | $ | 227.7 | |
應付帳款、貿易和其他 | 842.2 | | | 900.1 | |
來自客户的預付款 | 7.0 | | | 492.7 | |
應計負債和其他負債 | 632.2 | | | 680.6 | |
| | | |
累計客户返點 | 489.5 | | | 280.6 | |
賣方融資擔保 | 108.6 | | | 75.7 | |
應計養老金和其他退休後福利,當期 | 4.3 | | | 4.3 | |
所得税 | 93.2 | | | 62.2 | |
| | | |
流動負債總額 | $ | 2,682.9 | | | $ | 2,723.9 | |
長期債務,減少流動部分 | 3,027.5 | | | 3,031.1 | |
長期應計養老金和其他退休後福利 | 42.6 | | | 44.2 | |
持續和終止的環境責任 | 431.8 | | | 470.5 | |
遞延所得税 | 337.2 | | | 333.2 | |
其他長期負債 | 620.8 | | | 708.4 | |
| | | |
承擔和或有負債(附註19) | | | |
權益 | | | |
優先股,無面值,授權5,000,000股份;不是的2020年或2019年發行的股票 | $ | — | | | $ | — | |
普通股,$0.10面值,授權260,000,000股份;185,983,7922020年和2019年發行的股票 | 18.6 | | | 18.6 | |
超過普通股面值的資本 | 846.5 | | | 829.7 | |
留存收益 | 4,465.1 | | | 4,188.8 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (415.2) | | | (412.0) | |
國庫股,普通股,按成本計算-2020:56,417,431股票,2019年:56,859,498股份 | (2,092.8) | | | (2,092.8) | |
FMC股東權益總額 | $ | 2,822.2 | | | $ | 2,532.3 | |
非控制性利益 | 28.7 | | | 29.1 | |
總股本 | $ | 2,850.9 | | | $ | 2,561.4 | |
負債和權益總額 | $ | 9,993.7 | | | $ | 9,872.7 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
FMC公司
簡明合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | (未經審計) | | |
持續經營的經營活動提供(需要)的現金: | | | |
淨收益(損失) | $ | 391.2 | | | $ | 393.5 | |
非連續性業務,扣除所得税後的淨額 | 18.3 | | | 8.5 | |
持續經營的收入(虧損) | $ | 409.5 | | | $ | 402.0 | |
從持續經營收入到持續經營經營活動提供(需要)的現金的調整: | | | |
折舊攤銷 | $ | 79.2 | | | $ | 74.5 | |
| | | |
重組及其他費用(收入) | 32.9 | | | 20.5 | |
遞延所得税 | (0.6) | | | (2.6) | |
養老金和其他退休後福利 | 6.7 | | | 9.3 | |
股份薪酬 | 11.3 | | | 12.9 | |
| | | |
營業資產和負債的變化,扣除收購和資產剝離的影響: | | | |
貿易應收賬款淨額 | (131.5) | | | (229.1) | |
賣方融資擔保 | 32.9 | | | 4.4 | |
來自客户的預付款 | (486.1) | | | (389.2) | |
累計客户返點 | 202.6 | | | 173.2 | |
盤存 | (132.4) | | | (127.0) | |
應付帳款、貿易和其他 | (65.1) | | | (9.2) | |
所得税 | 29.9 | | | (53.0) | |
養老金和其他退休後福利繳費 | (2.2) | | | (2.2) | |
持續的環境支出,扣除復甦後的淨額 | 12.2 | | | (7.2) | |
重組和其他支出(1) | (7.3) | | | (10.2) | |
與交易相關的收費 | (39.5) | | | (43.1) | |
其他營業資產和負債變動,淨額(2) | (0.9) | | | (40.8) | |
持續經營的經營活動提供(需要)的現金 | $ | (48.4) | | | $ | (216.8) | |
非持續經營的經營活動提供(需要)的現金: | | | |
停止的環境支出,扣除回收後的淨額 | $ | (31.4) | | | $ | (11.0) | |
其他停產支出 | (13.7) | | | (10.2) | |
非連續性業務的經營活動,扣除資產剝離成本後的淨額 | (0.2) | | | 12.5 | |
非持續經營的經營活動提供(需要)的現金 | $ | (45.3) | | | $ | (8.7) | |
____________________
(1) 重組和其他支出金額包括支出#美元。2.72000萬美元與Furadan®資產報廢義務相關。有關2020年前開始的重組活動的詳細信息,請參閲我們2019年Form 10-K中包含的合併財務報表附註9。
(2) 所有期間的變化主要是指與所有其他營業資產和負債相關的付款時間。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
(續)
FMC公司
簡明合併現金流量表(續)
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| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
*(單位:百萬) | (未經審計) | | |
持續經營的投資活動所提供(所需)的現金: | | | |
資本支出 | $ | (23.2) | | | $ | (35.5) | |
| | | |
| | | |
對企業資源計劃系統的投資 | (30.6) | | | (26.7) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他投資活動 | (20.6) | | | (0.9) | |
持續經營的投資活動所提供(需要)的現金 | $ | (74.4) | | | $ | (63.1) | |
非持續經營的投資活動所提供(所需)的現金: | | | |
處置財產、廠房和設備所得收益 | $ | 1.1 | | | $ | 26.2 | |
| | | |
其他中止的投資活動 | — | | | (17.0) | |
非持續經營的投資活動提供(所需)的現金 | $ | 1.1 | | | $ | 9.2 | |
持續經營的融資活動所提供(所需)的現金: | | | |
| | | |
短期債務增加(減少) | 269.5 | | | 548.7 | |
償還長期債務 | — | | | (1.0) | |
融資費 | (3.5) | | | (1.1) | |
長期債務借款收益 | 17.1 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股發行淨額 | 13.4 | | | 14.6 | |
| | | |
| | | |
支付的股息(2) | (114.1) | | | (106.0) | |
根據公開宣佈的計劃回購普通股 | — | | | (200.0) | |
普通股的其他回購 | (7.5) | | | (16.1) | |
| | | |
| | | |
為持續經營的融資活動提供(所需)的現金 | $ | 174.9 | | | $ | 239.1 | |
為非持續經營的融資活動提供(所需)的現金: | | | |
列文特外債的償付 | $ | — | | | $ | (27.0) | |
由於旋轉,向利文特轉賬的現金 | — | | | (10.2) | |
為非持續經營的融資活動提供(所需)的現金 | $ | — | | | $ | (37.2) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (4.3) | | | (0.8) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | $ | 3.6 | | | $ | (78.3) | |
| | | |
持續經營的現金和現金等價物,期初 | $ | 339.1 | | | $ | 134.4 | |
期初非持續經營的現金和現金等價物 | — | | | 27.3 | |
期初現金和現金等價物 | $ | 339.1 | | | $ | 161.7 | |
| | | |
期末現金和現金等價物 | $ | 342.7 | | | $ | 83.4 | |
____________________
(2) 關於季度現金股利,見附註15。
補充披露現金流量信息:支付利息的現金扣除資本化利息淨額為#美元。78.2百萬美元和$72.1百萬美元,已繳納所得税,扣除退款後淨額為$39.3百萬美元和$89.9截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為100萬美元。不動產、廠房和設備及其他資產的非現金增加額為#美元。12.6百萬美元和$1.9截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為100萬美元。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
FMC公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| FMC股東權益 | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | 普普通通 股票, $0.1010杆標準桿 價值 | | 超過面值的資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 財務處 股票 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 18.6 | | | $ | 829.7 | | | $ | 4,188.8 | | | $ | (412.0) | | | $ | (2,092.8) | | | $ | 29.1 | | | $ | 2,561.4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益(損失) | — | | | — | | | 206.2 | | | — | | | — | | | — | | | 206.2 | |
股票補償計劃 | — | | | 10.5 | | | — | | | — | | | 6.0 | | | — | | | 16.5 | |
| | | | | | | | | | | | | |
福利計劃信託的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | |
扣除所得税後的養卹金和其他福利精算收益(損失)和先前服務費用淨額(1) | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | 1.6 | |
淨套期保值收益(虧損)和其他,扣除所得税後的淨額(1) | — | | | — | | | — | | | 17.2 | | | — | | | — | | | 17.2 | |
外幣換算調整(1) | — | | | — | | | — | | | (33.6) | | | — | | | (1.8) | | | (35.4) | |
股息($0.44每股) | — | | | — | | | (57.1) | | | — | | | — | | | — | | | (57.1) | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.3) | | | — | | | (7.3) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日的餘額 | $ | 18.6 | | | $ | 840.2 | | | $ | 4,337.9 | | | $ | (426.8) | | | $ | (2,094.5) | | | $ | 27.3 | | | $ | 2,702.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益(損失) | — | | | — | | | 184.4 | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 185.0 | |
股票補償計劃 | — | | | 6.3 | | | — | | | — | | | 1.9 | | | — | | | 8.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
扣除所得税後的養卹金和其他福利精算收益(損失)和先前服務費用淨額(1) | — | | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | 1.4 | |
淨套期保值收益(虧損)和其他,扣除所得税後的淨額(1) | — | | | — | | | — | | | (10.5) | | | — | | | — | | | (10.5) | |
外幣換算調整(1) | — | | | — | | | — | | | 20.7 | | | — | | | 0.8 | | | 21.5 | |
股息($0.44每股) | — | | | — | | | (57.2) | | | — | | | — | | | — | | | (57.2) | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 18.6 | | | $ | 846.5 | | | $ | 4,465.1 | | | $ | (415.2) | | | $ | (2,092.8) | | | $ | 28.7 | | | $ | 2,850.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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(1)見簡明綜合綜合全面收益(虧損)表。
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| FMC股東權益 | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | 普普通通 股票, $0.1010杆標準桿 價值 | | 超過面值的資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 財務處 股票 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
2018年12月31日的餘額 | $ | 18.6 | | | $ | 776.2 | | | $ | 4,334.3 | | | $ | (308.9) | | | $ | (1,699.1) | | | $ | 89.3 | | | $ | 3,210.4 | |
採用會計準則 | — | | | — | | | 55.5 | | | (53.1) | | | — | | | — | | | 2.4 | |
淨收益(損失) | — | | | — | | | 215.7 | | | — | | | — | | | 1.5 | | | 217.2 | |
股票補償計劃 | — | | | 9.4 | | | — | | | — | | | 7.2 | | | — | | | 16.6 | |
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福利計劃信託的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | |
扣除所得税後的養卹金和其他福利精算收益(損失)和先前服務費用淨額(1) | — | | | — | | | — | | | 3.4 | | | — | | | — | | | 3.4 | |
淨套期保值收益(虧損)和其他,扣除所得税後的淨額(1) | — | | | — | | | — | | | (2.7) | | | — | | | — | | | (2.7) | |
外幣換算調整(1) | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | — | | | (0.3) | | | (2.4) | |
股息($0.40每股) | — | | | — | | | (52.8) | | | — | | | — | | | — | | | (52.8) | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (114.2) | | | — | | | (114.2) | |
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利文特的資產剝離(2) | — | | | — | | | (464.3) | | | 39.0 | | | — | | | (59.7) | | | (485.0) | |
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2019年3月31日的餘額 | $ | 18.6 | | | $ | 785.6 | | | $ | 4,088.4 | | | $ | (324.4) | | | $ | (1,807.2) | | | $ | 30.8 | | | $ | 2,791.8 | |
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淨收益(損失) | — | | | — | | | 174.5 | | | — | | | — | | | 1.8 | | | 176.3 | |
股票補償計劃 | — | | | 8.3 | | | — | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 9.6 | |
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扣除所得税後的養卹金和其他福利精算收益(損失)和先前服務費用淨額(1) | — | | | — | | | — | | | 3.3 | | | — | | | — | | | 3.3 | |
淨套期保值收益(虧損)和其他,扣除所得税後的淨額(1) | — | | | — | | | — | | | (40.6) | | | — | | | — | | | (40.6) | |
外幣換算調整(1) | — | | | — | | | — | | | 8.2 | | | — | | | (1.3) | | | 6.9 | |
股息($0.40每股) | — | | | — | | | (52.4) | | | — | | | — | | | — | | | (52.4) | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (100.0) | | | — | | | (100.0) | |
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2019年6月30日的餘額 | $ | 18.6 | | | $ | 793.9 | | | $ | 4,210.5 | | | $ | (353.5) | | | $ | (1,905.9) | | | $ | 31.3 | | | $ | 2,794.9 | |
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(1)見簡明綜合綜合全面收益(虧損)表。
(2)表示FMC鋰分佈的影響。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
FMC公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注1:財務信息與會計政策
我們認為,簡明綜合財務報表的編制符合適用於中期財務報表的美國公認會計原則(“美國GAAP”),並反映了公平陳述截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的經營業績、截至2020年和2019年6月30日的六個月的現金流量、截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的權益變化,以及我們截至2020年6月30日和2019年12月31日的財務狀況所需的所有調整。除非在附註中另有披露,否則本文所包括的所有該等調整均屬正常、經常性性質。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明全年的運營結果。截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表,截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的相關簡明綜合損益表和簡明綜合全面收益(虧損)表,截至2020年和2019年6月30日的六個月的簡明綜合現金流量表,以及截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合權益變動表,均已由我們的獨立註冊會計師審核。在這裏包括的他們的報告中對審查進行了更全面的描述。我們的會計政策在提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)的合併財務報表附註1中詳細闡述。
鑑於新冠肺炎的大流行,包括美國在內的許多國家隨後都對旅行和商業關閉實施了限制,以努力緩解新冠肺炎的傳播。作為一家農業科學公司,在我們運營的國家,我們被認為是一個“必不可少的”行業,我們避免了大量的工廠關閉,我們所有的設施都在運行。雖然我們保持了業務連續性並維持了我們的運營,但我們還不知道對我們的業務和運營或全球經濟的全面幹擾程度,也不知道大流行的持續時間及其不利影響。
注2:近期發佈和採用的會計公告和管理事項
新的會計準則和規章制度
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。該ASU在有限的時間內提供可選的指導,以減輕受參考匯率改革影響的合同和套期保值關係會計方面的潛在負擔。這適用於參考倫敦銀行同業拆借利率或其他預期因利率改革而停止的利率,並修改了影響或可能影響因參考利率停止而產生的合同現金流的金額和時間的合同,這適用於參考利率或其他預期因利率改革而終止的利率,並修改了影響或可能影響因參考利率停止而導致的合同現金流的金額和時間的合同。新標準的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們正在評估這一標準將對合同和套期保值關係的會計產生的影響,但不認為它會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU No.2019-12,所得税(話題740):簡化所得税的核算。這一ASU中的修正案通過在其他幾個領域取消某些例外和簡化,簡化了所得税的會計處理。新標準在2020年12月15日(即2021年1月1日生效日期)之後的財年生效。我們正在評估這一指導方針將對我們的合併財務報表產生的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-14,定義福利計劃-總則(子主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求。本ASU中的修正案修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。新標準在2020年12月15日之後結束的財年有效。我們正在評估本指南將對我們的合併財務報表產生的披露影響。
最近採用的會計準則
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-15,內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本進行核算。本ASU中的修訂使託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。新標準
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簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
在2019年12月15日之後的財年生效(即2020年1月1日生效日期)。採用後對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減損測試...本ASU通過將步驟2從減值測試中剔除,從而改變了隨後的商譽減值計量。根據新的指導方針,實體將使用報告單位的賬面金額和公允價值之間的差額來計量減值。新標準於2019年12月15日之後(即2020年1月1日生效)開始的財年生效,允許提前採用計量日期在2017年1月1日之後的商譽減值測試。*採用後對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。ASU 2016-13用當前預期信用損失(“CECL”)模型取代了已發生的損失減值方法,該模型立即確認預計在金融工具壽命內發生的信用損失估計,包括應收貿易賬款。這一更新旨在向財務報表使用者提供更多決策有用的信息,涉及金融工具和其他承諾的預期信貸損失,以延長報告實體在每個報告日期持有的信貸。新標準於2020年1月1日生效。作為採用的結果,我們改進了我們的可疑貿易應收賬款撥備方法,該方法考慮了當前的經濟狀況以及對預期信貸損失的前瞻性預期。我們的會計政策在2019年Form 10-K的附註1中詳細闡述,遵循一致的方法,並納入了新標準的CECL框架下的額外要求。採用新準則並未對我們的綜合財務報表造成實質性影響。
注3:收入確認
拆分收入
我們按地理區域和主要產品類別對與客户的合同收入進行分類。我們有三主要農用農藥產品類別:殺蟲劑、除草劑、殺菌劑。以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的分類收入表。
下表提供了按主要地理區域分列的收入信息:
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| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
北美 | $ | 311.9 | | | $ | 333.5 | | | $ | 639.5 | | | $ | 651.8 | |
拉丁美洲 | 261.2 | | | 256.7 | | | 520.4 | | | 463.2 | |
歐洲、中東和非洲(EMEA) | 265.4 | | | 304.3 | | | 680.7 | | | 716.3 | |
亞洲 | 316.8 | | | 311.6 | | | 564.7 | | | 566.9 | |
總收入 | $ | 1,155.3 | | | $ | 1,206.1 | | | $ | 2,405.3 | | | $ | 2,398.2 | |
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下表提供了按主要產品類別分類的收入信息:
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| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
殺蟲劑 | $ | 679.9 | | | $ | 710.3 | | | $ | 1,400.3 | | | $ | 1,413.7 | |
除草劑 | 340.6 | | | 349.4 | | | 707.8 | | | 711.0 | |
殺菌劑 | 61.8 | | | 58.2 | | | 145.1 | | | 128.7 | |
其他 | 73.0 | | | 88.2 | | | 152.1 | | | 144.8 | |
總收入 | $ | 1,155.3 | | | $ | 1,206.1 | | | $ | 2,405.3 | | | $ | 2,398.2 | |
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我們通過向世界各地多樣化的客户羣銷售廣泛的產品來賺取收入。我們的產品組合包括三大類農藥:殺蟲劑、除草劑和殺菌劑。這些產品用於農業,通過控制廣泛的昆蟲、雜草和疾病來提高作物產量和質量,以及用於防治蟲害的非農業市場。我們的大部分產品線由殺蟲劑和除草劑組成,較小的殺菌劑產品組合主要用於高價值作物領域。我們的殺蟲劑被用來控制各種各樣的害蟲,而我們的
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簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
除草劑產品組合主要針對各種難以控制的雜草。其他類別的產品包括各種農產品,如較小類別的殺蟲劑、生長促進劑和土壤改良劑。
售賣貨品
當(或作為)我們通過將承諾的貨物轉讓給客户來履行履行義務時,即當貨物的控制權轉讓給客户時,確認產品銷售收入。然後,客户按商定的價格開具發票,付款條件通常為30至90天,有些地區提供的期限超過90天。我們通常不會給出超過的付款條件。360然而,在某些地理區域,如拉丁美洲,這些術語可能在有限的情況下給出。此外,時差超過一年在這些地區,從向客户交付產品到從客户收到付款之間可能存在差異;但是,這些銷售的影響對整個財務報表並不重要。此外,我們評估了這些地區的情況和安排,並確定與這些客户簽訂的合同沒有包含重要的融資部分。
在確定貨物控制權何時轉讓時,我們通常會評估風險和所有權的轉讓,以及合同的裝運條款等。所有權和風險的轉移通常在發貨給客户或客户收到時發生。因此,我們通常在根據產品訂單的相關國際貿易術語解釋通則發貨時,或在某些地區,當貨物已交付到客户要求的目的地時確認收入。當我們在控制權轉移給客户之後進行運輸和搬運活動時(例如,控制權轉移在交付之前),這些活動被視為履行活動,因此,當確認相關收入時,應計成本。對於FOB裝運點條款,收入在裝運時確認,因為客户在該時間點獲得控制權。
我們將運費和手續費的賬單記錄為收入。運輸和搬運發生的成本記為銷售和服務成本。銷售和使用税、增值税以及對創收交易徵收的某些消費税和其他特定交易税的賬單金額在淨額基礎上列報,不包括在綜合損益表中的銷售額。我們記錄一筆債務,直到匯入各自的税務機關為止。
銷售獎勵和其他可變考慮因素
作為我們商業慣例的一部分,我們向我們的客户提供大量的銷售獎勵,包括批量折扣、零售商獎勵和預付款選項。給出的可變考慮因素可能會因產品、支持級別和其他資格標準而有所不同。對於包含任何可變對價的所有此類合同,我們根據可變對價的性質,使用期望值方法或最可能金額方法估計交易價格中應包括的可變對價金額。如果根據我們的判斷,合同項下的累積收入很可能不會在未來發生重大逆轉,則可變對價包括在交易價格中。雖然確定這些考慮因素的交易價格需要重大判斷,但我們在向客户提供激勵方面擁有豐富的歷史經驗,並考慮到激勵支出的歷史模式來估計預期的對價。這些估計數在每個報告期都會根據需要重新評估。
除了上述可變考慮因素外,在某些情況下,我們可能要求我們的客户在合同期限內達到一定的數量閾值。我們估計在合同開始時的交易價格中應包括多少可變對價,並在每個報告期不斷重新評估這一估計,以確定無法達到最低成交量閾值的情況。
返回權
我們延長保修期限,如果交付的產品不符合規格,客户有權退換貨。此外,在某些地區和安排中,我們可能會提供特定期限的返還權利。這兩種情況都被計入報酬權,交易價格根據預期回報的估計進行調整。如果客户將一種產品換成另一種相同種類、質量和價格的產品,更換產品將在保修指導下計算在內。我們在歷史退貨模式方面有豐富的經驗,並利用這些經驗將退貨計入交易價格的估計中。
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合同資產和合同負債餘額
我們通過轉讓商品和服務來履行我們的義務,以換取客户的考慮。履行的時間有時與從客户收到相關對價的時間不同,從而導致確認合同資產或合同負債。如果在我們相關履行義務完成之前收到客户支付的對價,我們確認合同責任。
下表列出了我們應收賬款的期初和期末餘額,扣除津貼和與客户簽訂的合同負債:
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(單位:百萬) | 截至2019年12月31日的餘額 | | 截至2020年6月30日的餘額 | | 增加(減少) |
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從與客户的合同中獲得的應收賬款,扣除津貼後的淨額 | $ | 2,354.3 | | | $ | 2,440.8 | | | $ | 86.5 | |
合同責任:客户預付款 | 492.7 | | | 7.0 | | | (485.7) | |
包括在期初合同負債餘額中的截至2020年6月30日的6個月確認的收入為#美元。485.7百萬
上表所列與客户簽訂合同的應收賬款餘額包括當期貿易應收賬款和長期應收賬款,扣除壞賬準備後的餘額。應收賬款撥備是我們對潛在客户違約可能造成的損失的最佳估計。我們根據歷史經驗、當前的徵收趨勢和外部商業因素(如經濟因素,包括地區破產率和政治因素)來確定津貼。當期貿易應收賬款和長期應收賬款壞賬準備的變化代表了截至2020年6月30日的應收賬款減值。有關詳細信息,請參閲註釋7。
我們定期與客户達成預付款安排,並收到將在未來期間交付的產品的預付款。預付款期限延長到客户/經銷商,以便利用種植者的剩餘現金。種植者收到他們產品的批量付款,他們利用這筆錢通過預付款選項從分銷商那裏購買我們的產品。這反過來又為分銷商創造了向我們支付大筆預付款的機會,以確保未來銷售給種植者的產品供應。預付款通常在會計年度的第四季度收到,並在下一個營銷年度收到,表明預付款與履行相應履約義務之間的時間差不超過一年.
我們在收到這些預付款時,將其確認為簡明綜合資產負債表上“客户預付款”項下的負債。與預付款相關的收入在發貨和將控制權移交給客户時確認。客户的預付款是$492.7截至2019年12月31日的百萬美元和7.0截至2020年6月30日,達到100萬。
注4:租約
我們以不可取消的租賃方式租賃辦公空間、車輛和其他設備,初始條款通常為1至20幾年,有些租約的期限大於20好多年了。我們的租賃組合包括具有續訂選擇權、購買選擇權的協議,以及根據協議特定條款提前終止的條款。
在合同開始時,我們會審查安排的事實和情況,以確定合同是否為租約。我們遵循ASC 842-10-15中的指導,並考慮以下事項:合同是否有已識別的資產;我們是否有權從該資產獲得實質上的所有經濟利益;以及我們是否有權指示使用標的資產。在確定合同是否有確定的資產時,我們同時考慮顯性資產和隱性資產,以及供應商是否有權替代該資產。在確定我們是否有權從資產中獲得基本上所有的經濟利益時,我們會考慮確定的資產在整個使用期內的主要產出,並確定我們是否獲得了這些利益的90%以上。在確定我們是否有權指示標的資產的使用時,我們會考慮我們是否有權在整個使用期內指示資產的使用方式和用途,以及我們是否控制了資產的決策權。所有租賃資產根據ASC 842分類為經營性或融資性資產。租賃期被確定為租約的不可撤銷期間,連同下列所有事項:合理確定將行使的延長租約選擇權所涵蓋的期限,如果承租人合理確定不行使該選擇權則終止租約的選擇權所涵蓋的期限,以及#年延長(或不終止)租約的選擇權所涵蓋的期限。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
選擇權的行使由出租人控制。在開始時,我們會考慮所有相關的經濟因素,包括基於合同、基於資產、基於市場和基於公司的因素,來評估租約中包括的任何選項是否合理地確定將被行使。
為了確定未來最低租賃付款的現值,我們使用易於確定的隱含利率或租賃開始日的遞增借款利率。在確定我們的增量借款利率時,我們會考慮我們的集中國庫功能和我們目前的信用狀況。然後我們對證券化的這一利率、租賃期限和以外幣計價的租賃進行調整。最低租賃付款以直線方式在租賃期內支出。根據個別協議的特定因素,某些租約可能需要額外的或有或可變的租賃費。我們通常負責的可變租賃費包括支付車輛保險費、房地產税和維護費。
根據該標準,我們投資組合中的大多數租賃都被歸類為經營性租賃。經營租賃包括在我們的簡明綜合資產負債表中的“其他資產,包括長期應收賬款、淨額”、“應計負債和其他負債”以及“其他長期負債”。經營租賃使用權(“ROU”)資產隨後在整個租賃期內按租賃負債的賬面價值加上初始直接成本,加上(減去)任何預付(應計)租賃付款,減去收到的任何租賃激勵措施的未攤銷餘額計量。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
經營租賃涉及不可撤銷租賃協議下的辦公空間、IT設備、運輸設備、機械設備、傢俱和固定裝置以及廠房和設施。租約主要有固定的租期,許多房地產租約需要額外支付物業税和與佔用相關的成本。房地產租賃的初始條款通常為1至20幾年,有些租約的期限大於20好多年了。非房地產(交通、IT)租賃的初始條款通常為1至10好多年了。我們已選擇不在資產負債表上記錄期限為12個月或以下的短期租賃,也不包括合理確定將被行使的購買選擇權或延期。
我們將包括設備和辦公空間在內的少量資產出租或轉租給第三方公司。這些第三方安排包括近期收購的少量TSA安排。我們還將公司總部的一層樓轉租給我們以前的子公司利文特公司。所有分租的租金收入對我們的業務並不重要。
截至2020年6月30日和2019年12月31日的ROU資產和租賃負債餘額如下:
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(單位:百萬) | 分類 | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | |
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經營租賃ROU資產 | 其他資產,包括長期應收賬款,淨額 | $ | 150.5 | | | $ | 164.7 | |
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負債 | | | | |
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經營租賃流動負債 | 應計負債和其他負債 | $ | 26.3 | | | $ | 31.5 | |
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經營租賃非流動負債 | 其他長期負債 | 152.8 | | | 163.2 | |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的租賃費用構成如下:
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| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:百萬) | 租賃成本分類 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
租賃費 | | | | | | | | |
經營租賃成本 | 銷售和服務/銷售成本、一般費用和行政費用 | $ | 9.8 | | | $ | 10.0 | | | $ | 19.8 | | | $ | 20.0 | |
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可變租賃成本 | 銷售和服務/銷售成本、一般費用和行政費用 | 1.2 | | | 1.5 | | | 2.6 | | | 2.8 | |
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總租賃成本 | | $ | 11.0 | | | $ | 11.5 | | | $ | 22.4 | | | $ | 22.8 | |
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| 2020年6月30日 |
經營租賃期限和貼現率 | |
加權-平均剩餘租賃年限(年) | 9.9 |
| |
| |
加權平均貼現率 | 4.2 | % |
| |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
其他資料 | | | | | | | |
| | | | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | $ | (9.8) | | | $ | (10.3) | | | $ | (19.9) | | | $ | (20.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
關於取得使用權資產產生的租賃負債的補充非現金信息: | | | | | | | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 2.0 | | | $ | 3.6 | | | $ | 2.9 | | | $ | 3.9 | |
| | | | | | | |
下表代表了我們根據ASC 842於2020年6月30日及之後支付的最低運營租賃金額:
| | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | *營業租賃合計 |
租賃負債的到期日 | | | | | |
2020年(不包括截至2020年6月30日的六個月) | | | | | $ | 18.1 | |
2021 | | | | | 28.2 | |
2022 | | | | | 24.3 | |
2023 | | | | | 19.4 | |
2024 | | | | | 16.6 | |
此後 | | | | | 116.6 | |
未貼現的租賃付款總額 | | | | | $ | 223.2 | |
減去:現值調整 | | | | | (44.1) | |
租賃負債現值 | | | | | $ | 179.1 | |
注5:收購
杜邦植保業務
於二零一七年十一月一日,根據與E.I.Du Pont de Nemours and Company(“DuPont”)訂立的交易協議所載條款及條件,吾等完成收購與杜邦植保業務及研發機構(“杜邦植保業務”)有關的若干資產(統稱為“杜邦植保業務收購”)。
作為收購杜邦作物保護業務的一部分,我們收購了各種製造合同。製造合同已確認為資產或負債,只要合同條款與收購日相同或類似項目的市場條款相比是有利或不利的。
我們還與杜邦簽訂了供應協議,條款最高可達五年,以成本價提供其留存種子處理業務所需的技術殺蟲劑產品。不利負債記錄在壓縮的綜合資產負債表上的“應計負債和其它負債”和“其它長期負債”中,並在銷售時減少並確認為收益內的收入。截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入確認金額約為$32百萬美元和$63分別為百萬美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月的收入確認金額約為$22百萬美元和$49分別為百萬美元。
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與交易相關的收費
根據美國公認會計原則,與收購活動相關的成本在發生時計入費用。從歷史上看,這些費用主要包括與這些活動的準備和執行相關的法律、會計、諮詢和其他專業諮詢費。鑑於整合杜邦植保業務的重要性和複雜性,我們與整合杜邦植保業務相關的成本很高,其中包括計劃退出過渡性服務協議("TSA“)以及實施新的全球企業資源計劃("企業資源規劃“)系統是由於運輸安全管理局的退出而產生的,其中大部分將根據相關會計文獻進行資本化。
除了完成某些飛行中的計劃(主要與我們的全球ERP系統最終確定相關)外,截至2020年6月30日,我們已經完成了對杜邦作物保護業務的整合。如上所述,運輸服務協議現已終止,我們已經完成了新ERP系統的大部分實施工作。ERP系統過渡的最後階段預計將於2020年11月1日進行,穩定期將持續到2021年第一季度。我們預計剩餘費用約為$302000萬至$352000萬美元,用於在此期間完成這些定義的飛行中倡議。當我們完成與整合相關的既定杜邦作物重組計劃時,我們還將支付剩餘的飛行中重組費用。有關詳細信息,請參閲註釋10。
隨着我們全球ERP系統的實施完成,我們將有一系列的延遲重組,這是在與上述討論的倡議不同的情況下進行的。這些未來的重組是將活動整合到一個系統以及多個共享服務中心的結果,從而使我們能夠在流程中提高生產力和效率。這一新舉措的第一波預計將持續到2021年,估計將導致大約美元的税前遣散費。52000萬至$82000萬美元,主要是因為我們將在一個ERP系統中執行活動,而不是在多個系統中執行活動。與這些重組的外部年份相關的遣散費預計不會是實質性的,將隨着我們在計劃中的進展而確定。
下表彙總了與這些活動相關的費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
收購杜邦植保業務 | | | | | | | |
法律及專業費用(1) | $ | 13.0 | | | $ | 20.1 | | | $ | 26.0 | | | $ | 36.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
與交易相關的總費用 | $ | 13.0 | | | $ | 20.1 | | | $ | 26.0 | | | $ | 36.6 | |
| | | | | | | |
重組費用 | | | | | | | |
杜邦作物結構調整(2) | $ | 16.2 | | | $ | 4.1 | | | $ | 23.2 | | | $ | 8.0 | |
杜邦作物重組費用總額 | $ | 16.2 | | | $ | 4.1 | | | $ | 23.2 | | | $ | 8.0 | |
____________________
(1)代表交易成本、過渡員工成本、其他被收購員工相關成本,以及法律和專業第三方費用等交易相關成本。這些費用在簡明綜合損益表上記為“銷售、一般和行政費用”的組成部分。
(2)詳情見附註10。這些費用作為“重組和其他費用(收入)”的組成部分記錄在簡明綜合收益表(虧損)上。
注6:商譽與無形資產
商譽賬面金額變動情況如下表所示:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | | | 總計 |
餘額,2019年12月31日 | | | | | | | $ | 1,467.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣和其他調整 | | | | | | | (6.8) | |
平衡,2020年6月30日 | | | | | | | $ | 1,460.7 | |
截至2020年6月30日,沒有任何事件或情況表明商譽可能受到損害。
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除商譽外,我們的無形資產包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
(單位:百萬) | 毛 | | 累計攤銷 | | 網 | | 毛 | | 累計攤銷 | | 網 |
應攤銷的無形資產(有限壽命) | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 1,141.3 | | | $ | (212.9) | | | $ | 928.4 | | | $ | 1,139.7 | | | $ | (184.7) | | | $ | 955.0 | |
專利 | 1.7 | | | (1.0) | | | 0.7 | | | 1.7 | | | (0.9) | | | 0.8 | |
品牌(1) | 16.8 | | | (7.7) | | | 9.1 | | | 16.7 | | | (6.7) | | | 10.0 | |
購買和許可的技術 | 60.4 | | | (36.2) | | | 24.2 | | | 60.2 | | | (35.2) | | | 25.0 | |
其他無形資產 | 3.1 | | | (2.6) | | | 0.5 | | | 1.9 | | | (1.8) | | | 0.1 | |
| $ | 1,223.3 | | | $ | (260.4) | | | $ | 962.9 | | | $ | 1,220.2 | | | $ | (229.3) | | | $ | 990.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不需攤銷的無形資產(無限期) | | | | | | | | | | | |
植保品牌(2) | $ | 1,259.1 | | | | | $ | 1,259.1 | | | $ | 1,259.1 | | | | | $ | 1,259.1 | |
品牌(1) | 381.9 | | | | | 381.9 | | | 379.0 | | | | | 379.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 1,641.0 | | | | | $ | 1,641.0 | | | $ | 1,638.1 | | | | | $ | 1,638.1 | |
無形資產總額 | $ | 2,864.3 | | | $ | (260.4) | | | $ | 2,603.9 | | | $ | 2,858.3 | | | $ | (229.3) | | | $ | 2,629.0 | |
____________________
(1)它代表商標、商號和專有技術。
(2)它代表我們的植保品牌的專有品牌組合,包括商標、商號和技術訣竅。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
攤銷費用 | $ | 15.3 | | | $ | 15.5 | | | $ | 30.6 | | | $ | 31.1 | |
截至2020年12月31日的全年估計税前攤銷費用,以及隨後五年的每一年約為$62百萬,$62百萬,$62百萬,$61百萬,$60百萬美元,以及$60分別為百萬美元。
注7:應收賬款
下表顯示了可疑貿易應收賬款撥備的前滾。
| | | | | |
(單位:百萬) | |
餘額,2018年12月31日 | $ | 22.4 | |
添加-記入費用 | 3.6 | |
轉出(轉至)信貸損失撥備(見下文) | 3.4 | |
淨回收、註銷和其他 | (3.1) | |
餘額,2019年12月31日 | $ | 26.3 | |
添加-記入費用 | 4.0 | |
轉出(轉至)信貸損失撥備(見下文) | (0.6) | |
淨回收、註銷和其他 | (4.9) | |
平衡,2020年6月30日 | $ | 24.8 | |
我們有非流動應收賬款,代表與逾期賬款相關的長期客户應收賬款餘額,預計不會在本年度內收回。長期客户應收賬款淨額為#美元。98.4截至2020年6月30日,達到100萬。這些長期客户應收賬款餘額和相應的津貼包括在"其他資產,包括長期應收賬款,淨額"在濃縮的綜合資產負債表上。
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這些長期應收賬款中有一部分有付款合同。我們沒有理由相信付款不會基於這些客户的信用質量。此外,我們還對這些客户持有大量抵押品,包括財產或其他資產的權利,作為信用擔保。如果客户不付款或表示他們不會付款,這些擔保允許我們開始採取法律行動,阻止客户收成的銷售。在持續的基礎上,我們繼續使用應收賬款的賬齡、收款經驗和註銷,以及評估現有的經濟狀況來評估我們的非流動應收賬款的信用質量,以確定是否需要額外的撥備。
下表顯示了與長期客户應收帳款相關的信用損失準備的前滾:
| | | | | |
(以百萬計) | |
餘額,2018年12月31日 | $ | 60.5 | |
添加-記入費用 | 17.6 | |
轉出(轉至)壞賬準備(見上文) | (3.4) | |
外幣調整 | (0.5) | |
淨回收、註銷和其他 | (13.1) | |
餘額,2019年12月31日 | $ | 61.1 | |
添加-記入費用 | (2.7) | |
轉出(轉至)壞賬準備(見上文) | 0.6 | |
外幣調整 | (8.5) | |
淨回收、註銷和其他 | (11.4) | |
平衡,2020年6月30日 | $ | 39.1 | |
注8:盤存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
*(單位:百萬) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 132.8 | | | $ | 372.2 | |
在製品 | 920.7 | | | 559.4 | |
原材料、供應品和其他 | 217.6 | | | 217.3 | |
先進先出庫存 | $ | 1,271.1 | | | $ | 1,148.9 | |
減去:先進先出成本超過後進先出成本 | (132.6) | | | (131.9) | |
淨庫存 | $ | 1,138.5 | | | $ | 1,017.0 | |
注9:物業、廠房及設備
財產、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
不動產、廠場和設備 | $ | 1,123.1 | | | $ | 1,109.2 | |
累計折舊 | (389.3) | | | (351.2) | |
財產,廠房和設備,淨額 | $ | 733.8 | | | $ | 758.0 | |
注10:重組及其他費用(收入)
我們的重組和其他費用(收入)由重組、資產處置和其他費用(收入)組成,如下所述。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
重組費用 | $ | 16.2 | | | $ | 7.1 | | | $ | 22.8 | | | $ | 12.3 | |
其他費用(收入),淨額 | 3.3 | | | 5.6 | | | 10.1 | | | 8.2 | |
全部重組和其他費用(收入) | $ | 19.5 | | | $ | 12.7 | | | $ | 32.9 | | | $ | 20.5 | |
重組費用
有關2020年前開始的重組活動的詳細信息,請參閲我們2019年Form 10-K中包含的合併財務報表附註9。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 遣散費和僱員福利 | | 其他費用(收入) (1) | | 資產處置費用(收益)(2) | | 總計 |
杜邦作物結構調整 | $ | 3.2 | | | $ | 1.0 | | | $ | 12.0 | | | $ | 16.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 | $ | 3.2 | | | $ | 1.0 | | | $ | 12.0 | | | $ | 16.2 | |
| | | | | | | |
杜邦作物結構調整 | $ | 1.8 | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | 4.1 | |
| | | | | | | |
其他項目 | 1.7 | | | — | | | 1.3 | | | 3.0 | |
截至2019年6月30日的三個月 | $ | 3.5 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2.6 | | | $ | 7.1 | |
| | | | | | | |
杜邦作物結構調整 | $ | 8.8 | | | $ | 1.3 | | | $ | 13.1 | | | $ | 23.2 | |
| | | | | | | |
其他項目 | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
截至2020年6月30日的6個月 | $ | 8.8 | | | $ | 1.3 | | | $ | 12.7 | | | $ | 22.8 | |
| | | | | | | |
杜邦作物結構調整 | $ | 4.5 | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.5 | | | $ | 8.0 | |
| | | | | | | |
其他項目 | 1.7 | | | — | | | 2.6 | | | 4.3 | |
截至2019年6月30日的6個月 | $ | 6.2 | | | $ | 2.0 | | | $ | 4.1 | | | $ | 12.3 | |
____________________
(1)主要指與雜項重組活動相關的第三方成本。其他收入(如果適用)主要體現在以前記錄的退出成本和與重組相關的回收方面的有利發展。
(2)主要是指過去或將要放棄的長期資產的資產沖銷(回收)和加速折舊。在產生的程度上,重新估計結算日期的加速效應和與設施關閉導致的資產報廢義務相關的修訂成本估計也包括在資產處置費用中。
正如附註5“收購”中所述,我們已完成對杜邦作物保護業務的整合,但完成了包括杜邦作物重組在內的某些正在進行的計劃。我們預計與杜邦作物重組相關的剩餘重組費用約為美元102000萬至$152000萬美元,主要與我們退出某些設施時某些固定資產、遣散費和其他成本的加速折舊有關。
重組儲備的前滾
下表顯示了重組準備金的前滾,包括繼續和終止,這將導致現金支出。這些金額不包括資產報廢債務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 平衡狀態為 12/31/19 (3) | | 更改日期: 儲量(4) | | 現金 付款(5) | | 其他 | | 平衡狀態為 6/30/20 (3) |
杜邦作物結構調整(1) | $ | 14.5 | | | $ | 10.1 | | | $ | (4.6) | | | $ | 0.2 | | | $ | 20.2 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他與員工相關的停工和工廠停工(2) | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 14.6 | | | $ | 10.1 | | | $ | (4.6) | | | $ | 0.2 | | | $ | 20.3 | |
____________________
(1)主要包括與杜邦作物重組活動相關的退出成本和遣散費。
(2)主要是與裁員和工廠關閉有關的遣散費。
(3)計入簡明綜合資產負債表的“應計負債及其他負債”及“其他長期負債”。
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(4)主要是遣散費、退出租賃、合同終止等雜項退出費用。影響我們的財產、廠房和設備餘額或其他長期資產的任何上述加速折舊和減值費用不包括在本表中。
(5)除了上面的花費,還有$2.72000萬與Furadan®資產相關的支出退休義務。
其他費用(收入),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
環境收費,淨額 | $ | 3.3 | | | $ | 5.6 | | | $ | 9.7 | | | $ | 8.2 | |
| | | | | | | |
其他項目,淨值 | — | | | — | | | 0.4 | | | — | |
其他費用(收入),淨額 | $ | 3.3 | | | $ | 5.6 | | | $ | 10.1 | | | $ | 8.2 | |
環境收費,淨額
環境費用是指與持續運營地點的環境修復相關的淨費用。有關更多詳細信息,請參見注釋13。持續經營的環境義務主要是指企業內關閉或廢棄的設施的義務,這些設施不符合作為非持續經營列報的標準。
注11:債款
一年內到期的債務:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
短期外債(1) | $ | 182.4 | | | $ | 144.9 | |
商業票據(2) | 243.1 | | | — | |
短期債務總額 | $ | 425.5 | | | $ | 144.9 | |
長期債務的當期部分 | 80.4 | | | 82.8 | |
短期債務總額和長期債務的流動部分 | $ | 505.9 | | | $ | 227.7 | |
____________________
(1)截至2020年6月30日,借款平均實際利率為11.0百分比。
(2)截至2020年6月30日,借款平均實際利率為1.1百分比。
長期債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年6月30日 | | | | | | |
| 利率百分比 | | 成熟性 日期 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
污染控制和工業收入債券(減去#美元的未攤銷折扣0.1及$0.2,分別) | 0.3% - 6.5% | | 2021 - 2032 | | $ | 51.7 | | | $ | 51.6 | |
優先票據(減去未攤銷折扣$1.1及$1.3,分別) | 3.2% - 4.5% | | 2022 - 2049 | | 2,198.9 | | | 2,198.7 | |
| | | | | | | |
2017年定期貸款安排 | 1.4% | | 2022 | | 800.0 | | | 800.0 | |
循環信貸安排(1) | 2.8% | | 2024 | | — | | | — | |
| | | | | | | |
外債 | 0% - 6.1% | | 2020 - 2024 | | 79.0 | | | 83.8 | |
發債成本 | | | | | (21.7) | | | (20.2) | |
長期債務總額 | | | | | $ | 3,107.9 | | | $ | 3,113.9 | |
減:一年內到期的債務 | | | | | 80.4 | | | 82.8 | |
長期債務總額,減去流動部分 | | | | | $ | 3,027.5 | | | $ | 3,031.1 | |
____________________
(1)我們循環信貸機制項下的未償還信用證總額為#美元。215.3百萬美元,這項貸款下的可用資金為$1,041.6截至2020年6月30日,為100萬人。
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循環信貸安排協議修正案
於二零二零年四月二十二日,本公司訂立日期為二零一九年五月十七日的第三份經修訂及重訂信貸協議第1號修正案(“循環信貸修正案”),其中本公司為美國借款人,本公司訂約方若干外國附屬公司為歐元借款人,貸款人(“循環信貸貸款人”)及發證行(“花旗銀行”)為行政代理,花旗銀行及美國銀行證券公司為聯席牽頭安排行,即Bank。以及作為共同文件代理的締約方的某些其他金融機構(“循環信貸協議”)。除其他事項外,循環信貸修正案修改了循環信貸協議中的最高槓杆率金融契約,並增加了一項負面契約,限制在任何時候超過最高槓杆率的情況下購買公司股票。3.5截至2021年6月30日的期間。
2017年定期貸款協議修正案
於二零二零年四月二十二日,本公司於二零一七年五月二日訂立定期貸款協議第2號修正案(“定期貸款修訂”),日期為二零一七年五月二日,本公司作為美國借款人、本公司訂約方若干外國子公司、作為歐元借款人及貸款方(“定期貸款貸款人”)、花旗銀行(北卡羅來納州)作為行政代理,Citigroup Global Markets Inc.與美林,皮爾斯,芬納和史密斯公司作為聯合牽頭安排人,美國銀行,北卡羅來納州作為辛迪加代理,以及某些其他金融機構作為共同文件代理(先前修訂的“定期貸款協議”)。除其他事項外,定期貸款修正案修訂了定期貸款協議中的最高槓杆率金融契約,並增加了一項負面契約,限制在任何時間購買公司股票的最高槓杆率超過3.5截至2021年6月30日的期間。
遞延融資費用,共計#美元3.5與這兩項修正案相關的600萬美元已被推遲,並將確認為協議有效期內的利息支出。
契諾
在其他限制中,我們的循環信貸安排和2017年定期貸款安排包含適用於FMC及其合併子公司的財務契約,這些財務契約與槓桿(以債務與調整後收益的比率衡量)和利息覆蓋(以調整後收益與利息支出之比衡量)相關。截至2020年6月30日的連續四個季度,我們的實際槓桿率為3.2,這低於的最大槓桿率4.252020年6月30日。根據上文討論的循環信貸修正案和定期貸款修正案進行修訂後,最高槓杆率已提高至4.25截至2020年12月31日。最高槓杆率將降至4.0截至2021年3月31日的季度,然後3.5為未來幾個季度做準備。截至2020年6月30日的連續四個季度,我們的實際利息覆蓋範圍為7.3,這高於的最低利息覆蓋率3.5。截至2020年6月30日,我們遵守了所有公約。
注12:停產運營
FMC鋰(利文特公司):
2019年3月1日,我們完成了之前宣佈的123利文特普通股100萬股,作為2019年2月25日記錄日期收盤時已發行的FMC普通股的按比例股息。
目錄
FMC公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
現將我們已停產的FMC鋰業務的結果彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 52.1 | |
銷售和服務成本 | — | | | — | | | — | | | 41.3 | |
| | | | | | | |
所得税前非持續經營所得(虧損) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.1 | |
所得税撥備(福利) | — | | | — | | | — | | | 6.0 | |
在分離相關費用和其他調整前,扣除所得税後的FMC鋰的總停產業務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4.9) | |
FMC鋰公司停止運營的分離相關成本和其他調整,扣除所得税後的淨額 | — | | | (8.6) | | | 1.0 | | | (13.7) | |
FMC鋰的停產經營,扣除所得税後的淨額 | $ | — | | | $ | (8.6) | | | $ | 1.0 | | | $ | (18.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非持續業務包括FMC Lithium的業績和保留資產和負債的調整,以及扣除回收後的環境負債和法律準備金,以及與以前非持續業務和保留負債相關的費用。保留的主要負債包括環境負債、其他退休後福利負債、自我保險、與法律訴訟和歷史重組活動有關的長期義務。
我們的停產業務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
對工人補償、產品責任、其他退休後福利和其他的調整,扣除所得税福利(費用)淨額為$(2.1)和$(2.0)截至2020年6月30日的三個月和六個月,以及(3.0)和$(7.6)分別截至2019年6月30日的三個月和六個月(1) | $ | 0.3 | | | $ | (1.0) | | | $ | 1.2 | | | $ | 22.0 | |
扣除回收後的環境負債準備金,扣除所得税優惠淨額#美元。0.7及$1.2截至2020年6月30日的三個月和六個月,以及$0.8及$0.8分別截至2019年6月30日的三個月和六個月 | (2.6) | | | (3.1) | | | (4.5) | | | (2.9) | |
法定準備金和費用準備金,扣除回收後淨額,扣除所得税優惠淨額#美元2.2及$4.2截至2020年6月30日的三個月和六個月,以及$1.4及$2.4分別截至2019年6月30日的三個月和六個月 | (8.5) | | | (5.4) | | | (16.0) | | | (9.0) | |
| | | | | | | |
FMC Lithium的停產業務,扣除所得税優惠(費用)淨額為#美元—和$(0.2)截至2020年6月30日的三個月和六個月,以及(5.0)和$(9.7)分別截至2019年6月30日的三個月和六個月 | — | | | (8.6) | | | 1.0 | | | (18.6) | |
非連續性業務,扣除所得税後的淨額 | $ | (10.8) | | | $ | (18.1) | | | $ | (18.3) | | | $ | (8.5) | |
____________________
(1)在截至2019年6月30日的六個月內,我們最終完成了第一批二我們在加利福尼亞州紐瓦克停產的地塊,記錄了大約$的收益21百萬美元,扣除税金後的淨額。
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FMC公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
注13:環境義務
我們已預留儲備,以應付我們認為可能及可合理估計的潛在環境責任。下表是我們的總環境儲備(持續和停止)的前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 毛 | | 恢復(3) | | 網 |
截至2019年12月31日的總環境儲量 | $ | 595.8 | | | $ | (10.0) | | | $ | 585.8 | |
撥備(福利) | 12.6 | | | (0.6) | | | 12.0 | |
(支出)復甦 | (40.1) | | | 0.6 | | | (39.5) | |
外幣換算調整 | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
淨變化 | $ | (27.0) | | | $ | — | | | $ | (27.0) | |
截至2020年6月30日的總環境儲量 | $ | 568.8 | | | $ | (10.0) | | | $ | 558.8 | |
| | | | | |
環境保留地,目前(1) | $ | 128.4 | | | $ | (1.4) | | | $ | 127.0 | |
長期環境儲備(2) | 440.4 | | | (8.6) | | | 431.8 | |
截至2020年6月30日的總環境儲量 | $ | 568.8 | | | $ | (10.0) | | | $ | 558.8 | |
____________________
(1)這些金額包括在簡明綜合資產負債表上的“應計負債和其他負債”中。
(2)這些金額包括在簡明綜合資產負債表上的“環境負債、持續和終止負債”中。
(3)這些記錄的回收代表可能實現了對美國政府機構的索賠,並在壓縮的合併資產負債表中記錄為對我們的環境儲備的抵消。
估計的合理可能的或有環境損失,扣除預期回收後,超過應計金額約#美元。150截至2020年6月30日,為100萬人。這一合理可能的估計是基於截至提交申請之日可獲得的信息,但考慮到法律、法規、執法政策的狀況、潛在責任方的影響、與個別場地相關的技術和信息等不確定性,未來的實際損失可能會更高。尚未保留的潛在環境義務可能會對未來任何一個季度或一年的運營結果產生重大影響。然而,我們相信任何該等潛在環境責任所產生的負債不太可能對我們的流動資金或財務狀況產生重大不利影響,因為它可能會在多年後得到滿足。
下表提供了我們的環境恢復情況的前滾,表明可能實現了對保險公司和其他第三方的索賠。這些回收在壓縮的綜合資產負債表中記為“包括長期應收賬款在內的其他資產(淨額)”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2019年12月31日 | | 採收率增加(減少) | | 收到的現金(1) | | | | 2020年6月30日 |
環境恢復 | $ | 27.3 | | | (3.3) | | | (20.3) | | | | | $ | 3.7 | |
| | | | | | | | | |
____________________
(1)-在2020年第一季度,我們就一個遺留環境遺址的承保範圍達成了一項保密的保險和解協議,該和解協議導致向FMC支付了一筆現金,金額為$20.02000萬。
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FMC公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
我們的淨環境撥備涉及前幾年持續和停止的製造業務的持續清理費用。淨額撥備如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
環境撥備,淨記錄為負債(1) | $ | 6.7 | | | $ | 10.0 | | | $ | 12.0 | | | $ | 12.5 | |
環境撥備,淨記錄到資產(2) | (0.1) | | | (0.5) | | | 3.4 | | | (0.6) | |
環境規定,淨值 | $ | 6.6 | | | $ | 9.5 | | | $ | 15.4 | | | $ | 11.9 | |
| | | | | | | |
持續運營(3) | $ | 3.3 | | | $ | 5.6 | | | $ | 9.7 | | | $ | 8.2 | |
停產經營(4) | 3.3 | | | 3.9 | | | 5.7 | | | 3.7 | |
環境規定,淨值 | $ | 6.6 | | | $ | 9.5 | | | $ | 15.4 | | | $ | 11.9 | |
____________________
(1)見上文簡明綜合資產負債表所載我們的環境儲備總額的前滾。
(2)見上文簡明綜合資產負債表所載我們的環境復甦總額的前滾。
(三)在簡明綜合損益表上計入“重組及其他費用(收益)”的組成部分。見附註10.持續經營的環境義務主要是指企業內不符合作為非持續經營列報標準的關閉或廢棄設施的義務。
(四)在簡明綜合收益(虧損)表上計入“停止經營,扣除所得税後的淨額”的組成部分。請參閲註釋12。
我們的2019年Form 10-K合併財務報表附註1和12包含了對我們的環境或有事項和我們潛在義務性質的更完整的描述。有關材料環境場地的重大更新的説明,請參閲我們2019年Form 10-K中的合併財務報表附註12。自我們的2019年Form 10-K中包含的信息以來,除了下面提供的更新外,沒有任何重大更新。
波卡特洛部落訴訟
2020年3月16日,FMC向美國最高法院提交了一份請願書,要求複審第九巡迴法院的決定。2020年6月29日,最高法院邀請總檢察長在此案中提交案情摘要,表達美國對訴訟的看法。截至本表格10-Q的提交,最高法院尚未就是否批准FMC的移審令申請做出決定。如果有必要,判決的支付將在美國最高法院最終處理之前不會進行。我們現有的儲備並沒有因最近的事件而有所改變。
注14:每股收益
每股普通股收益(“EPS”)的計算方法是將淨收入除以在基本攤薄基礎上當期已發行普通股的加權平均數。
我們的潛在稀釋證券包括與我們的股票期權相關的潛在普通股、限制性股票和限制性股票單位。攤薄每股收益(“攤薄每股收益”)考慮潛在攤薄證券的影響,但持續經營出現虧損的期間除外,因為納入潛在普通股會產生反攤薄作用。稀釋後的每股收益不包括與我們股票期權相關的潛在普通股的影響,在期權行使價格大於該時期我們普通股的平均市場價格的時期內,與我們的股票期權相關的潛在普通股的影響不包括在內。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,有0.3百萬和0.2分別從稀釋後每股收益中排除100萬股潛在普通股。截至2019年6月30日的三個月和六個月,0.6百萬和0.5分別從稀釋後每股收益中排除100萬股潛在普通股。
我們的非既得性限制性股票獎勵包含獲得不可沒收股息的權利,因此,參與證券需要兩級計算每股收益的方法。兩級法通過將分配給普通股股東的分配收益和分配給普通股股東的未分配收益之和除以當期已發行普通股的加權平均股數來確定每股收益。在計算兩類法時,未分配收益根據期間內已發行的加權平均股數分配給普通股和參與證券。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
計算基本每股收益和稀釋後每股收益時適用於普通股和普通股的收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可歸因於FMC股東的收益(虧損): | | | | | | | |
持續經營,扣除所得税後的淨額 | $ | 195.2 | | | $ | 192.6 | | | $ | 408.9 | | | $ | 398.7 | |
非連續性業務,扣除所得税後的淨額 | (10.8) | | | (18.1) | | | (18.3) | | | (8.5) | |
FMC股東應佔淨收益(虧損) | $ | 184.4 | | | $ | 174.5 | | | $ | 390.6 | | | $ | 390.2 | |
減去:可分配給受限獲獎者的已分配和未分配的收入 | (0.5) | | | (0.5) | | | (1.0) | | | (1.2) | |
可分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 183.9 | | | $ | 174.0 | | | $ | 389.6 | | | $ | 389.0 | |
| | | | | | | |
可歸因於FMC股東的每股普通股基本收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 1.50 | | | $ | 1.46 | | | $ | 3.15 | | | $ | 3.02 | |
停產經營 | (0.08) | | | (0.14) | | | (0.14) | | | (0.06) | |
FMC股東應佔淨收益(虧損) | $ | 1.42 | | | $ | 1.32 | | | $ | 3.01 | | | $ | 2.96 | |
| | | | | | | |
可歸因於FMC股東的稀釋後每股普通股收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 1.49 | | | $ | 1.46 | | | $ | 3.13 | | | $ | 3.00 | |
停產經營 | (0.08) | | | (0.14) | | | (0.14) | | | (0.06) | |
FMC股東應佔淨收益(虧損) | $ | 1.41 | | | $ | 1.32 | | | $ | 2.99 | | | $ | 2.94 | |
| | | | | | | |
共享(以千為單位): | | | | | | | |
已發行普通股加權平均股數-基本 | 129,725 | | | 131,098 | | | 129,619 | | | 131,446 | |
假設轉換潛在普通股的加權平均增發股份 | 833 | | | 1,171 | | | 879 | | | 1,262 | |
股份-稀釋基礎 | 130,558 | | | 132,269 | | | 130,498 | | | 132,708 | |
注15:權益
累計其他綜合收益(虧損)
下面彙總的是累計的其他綜合收益(虧損)(扣除税後)的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣調整 | | 衍生工具(1) | | 養老金和其他退休後福利(2) | | 總計 |
累計其他綜合收益(虧損),2019年12月31日税後淨額 | $ | (77.7) | | | $ | (65.0) | | | $ | (269.3) | | | $ | (412.0) | |
2020年活動 | | | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (12.9) | | | 25.4 | | | (0.2) | | | 12.3 | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | (18.7) | | | 3.2 | | | (15.5) | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | $ | (12.9) | | | $ | 6.7 | | | $ | 3.0 | | | $ | (3.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
累計其他綜合收益(虧損),截至2020年6月30日的税後淨額 | $ | (90.6) | | | $ | (58.3) | | | $ | (266.3) | | | $ | (415.2) | |
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簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣調整 | | 衍生工具(1) | | 養老金和其他退休後福利(2) | | 總計 |
累計其他綜合收益(虧損),2018年12月31日税後淨額 | $ | (101.5) | | | $ | 11.2 | | | $ | (218.6) | | | $ | (308.9) | |
2019年活動 | | | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 6.1 | | | (36.5) | | | — | | | (30.4) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | (6.8) | | | 6.7 | | | (0.1) | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | $ | 6.1 | | | $ | (43.3) | | | $ | 6.7 | | | $ | (30.5) | |
採用會計準則 | — | | | 1.0 | | | (54.1) | | | (53.1) | |
FMC鋰的分佈(3) | 39.0 | | | — | | | — | | | 39.0 | |
累計其他綜合收益(虧損),2019年6月30日税後淨額 | $ | (56.4) | | | $ | (31.1) | | | $ | (266.0) | | | $ | (353.5) | |
____________________
(1)詳情見附註18。
(2)詳情見附註16。
(3)它代表了FMC鋰分佈的影響。
累計其他綜合收益(虧損)的重新分類
下表詳細介紹了所列各期簡明綜合收益表(虧損)中從累計其他全面收益(虧損)和受影響項目重新分類的情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他全面收入組成部分詳情 | 從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額 (1) | | | | | | | 簡明合併損益表中受影響的行項目(虧損) |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | | | | |
外幣合約 | $ | 16.5 | | | $ | 3.6 | | | $ | 30.8 | | | $ | 6.9 | | 銷售和服務成本 |
| | | | | | | | |
外幣合約 | (7.0) | | | 0.4 | | | (8.7) | | | 1.7 | | 銷售、一般和行政費用 |
利率合約 | — | | | (0.1) | | | 0.5 | | | (0.1) | | 利息支出,淨額 |
税前合計 | $ | 9.5 | | | $ | 3.9 | | | $ | 22.6 | | | $ | 8.5 | | |
| (1.1) | | | (0.7) | | | (3.9) | | | (1.7) | | 所得税撥備 |
計入淨收益(虧損)的金額 | $ | 8.4 | | | $ | 3.2 | | | $ | 18.7 | | | $ | 6.8 | | |
| | | | | | | | |
養老金和其他退休後福利(2) | | | | | | | | |
攤銷先前服務費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | | 銷售、一般和行政費用 |
未確認的精算淨收益和其他收益(損失)攤銷 | (2.0) | | | (4.2) | | | (4.0) | | | (8.4) | | 銷售、一般和行政費用 |
| | | | | | | | |
税前合計 | $ | (2.0) | | | $ | (4.2) | | | $ | (4.1) | | | $ | (8.5) | | |
| 0.4 | | | 0.9 | | | 0.9 | | | 1.8 | | 所得税撥備 |
計入淨收益(虧損)的金額 | $ | (1.6) | | | $ | (3.3) | | | $ | (3.2) | | | $ | (6.7) | | |
該期間的重新分類總數 | $ | 6.8 | | | $ | (0.1) | | | $ | 15.5 | | | $ | 0.1 | | 包含在淨收入中的金額 |
____________________
(1)括號中的金額表示對簡明綜合損益表(虧損)的費用。
(2)養卹金和其他退休後福利金額包括持續運營和非持續運營的影響。有關養老金和其他退休後福利的持續經營部分的詳細情況,請參閲附註16。
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股息和股份回購
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內,我們支付了$114.1百萬美元和$106.0分別為百萬美元。2020年7月16日,我們支付了總計美元的股息57.2截至2020年6月30日,向我們登記在冊的股東支付100萬美元。這筆金額計入截至2020年6月30日的濃縮綜合資產負債表上的“應計負債及其他負債”。
在截至2020年6月30日的6個月內,零股票是根據公開宣佈的回購計劃進行回購的。在2020年6月30日,大約600在我們的董事會授權回購計劃下,仍有100萬美元未使用。這項回購計劃不包括具體的時間表或價格目標,可能隨時暫停或終止。管理層可以根據其對市場狀況和其他因素的評估,通過公開市場或私下協商的交易購買股票。我們還不時從員工手中重新收購與授予、行使和沒收我們股權補償計劃下的獎勵相關的股份。
注16:養老金和其他退休後福利
下表彙總了年度淨收益成本(收入)的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 養卹金 | | | | 其他好處 | | | | 養卹金 | | | | 其他好處 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 1.3 | | | $ | 1.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.2 | | | $ | 2.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 9.2 | | | 12.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 18.3 | | | 24.3 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
計劃資產的預期收益 | (9.3) | | | (13.4) | | | — | | | — | | | (18.6) | | | (26.8) | | | — | | | — | |
攤銷先前服務成本(貸方) | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
確認的精算淨額和其他(收益)損失 | 2.4 | | | 4.6 | | | (0.2) | | | (0.2) | | | 4.9 | | | 9.2 | | | (0.4) | | | (0.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
定期收益淨成本(收益) | $ | 3.6 | | | $ | 4.7 | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | 6.9 | | | $ | 9.3 | | | $ | (0.2) | | | $ | — | |
注17:所得税
我們根據美國公認會計原則,採用估計年度有效税率法(“EAETR”)來確定我們的中期税收撥備。EAETR適用於年初至今的普通收入,不包括離散項目。然後,將離散項目的税收影響包括在內,以得出報告的中期税收撥備總額。
EAETR的釐定基於多項估計,包括我們經營業務的每個税務管轄區的估計年度税前普通收入。由於我們對普通收入的預測全年都在變化,EAETR將逐期變化。離散項目的税收影響在它們按照美國公認會計原則發生的期間在税收撥備中確認。視各種因素而定,例如該項目相對於總收入的重要性,以及該項目在相關司法管轄區適用的税率,任何季度的離散項目都可能對報告的實際税率產生重大影響。作為一家全球企業,我們的税費可能會受到税率或法律變化、税務審計和審查的最終完成以及其他因素的影響。因此,臨時税收撥備可能會有很大的波動性。
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下面的圖表提供了我們報告的有效税率與我們持續運營的EAETR之間的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | |
(單位:百萬) | 税前 | 税收 | 實際税率% | | 税前 | 税收 | 實際税率% |
持續運營 | $ | 225.0 | | $ | 29.2 | | 13.0 | % | | $ | 225.0 | | $ | 30.6 | | 13.6 | % |
離散項目: | | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣重新計量(1) | $ | 4.9 | | $ | (2.4) | | | | $ | 6.4 | | $ | 1.9 | | |
其他離散項目(2) | 86.0 | | 5.8 | | | | 47.0 | | 4.5 | | |
僅含税離散項目(3) | — | | 8.5 | | | | — | | (0.1) | | |
離散項目合計 | $ | 90.9 | | $ | 11.9 | | | | $ | 53.4 | | $ | 6.3 | | |
連續操作,在離散項目之前 | $ | 315.9 | | $ | 41.1 | | | | $ | 278.4 | | $ | 36.9 | | |
估計年化有效税率(EAETR) | | | 13.0 | % | | | | 13.3 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | |
(單位:百萬) | 税前 | 税收 | 實際税率% | | 税前 | 税收 | 實際税率% |
持續運營 | $ | 473.4 | | $ | 63.9 | | 13.5 | % | | $ | 468.9 | | $ | 66.9 | | 14.3 | % |
離散項目: | | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣重新計量(1) | $ | 6.0 | | $ | (2.4) | | | | $ | 8.3 | | $ | 2.8 | | |
其他離散項目(2) | 135.5 | | 8.5 | | | | 93.0 | | 7.9 | | |
僅含税離散項目(3) | — | | 11.4 | | | | — | | 2.3 | | |
離散項目合計 | $ | 141.5 | | $ | 17.5 | | | | $ | 101.3 | | $ | 13.0 | | |
連續操作,在離散項目之前 | $ | 614.9 | | $ | 81.4 | | | | $ | 570.2 | | $ | 79.9 | | |
估計年化有效税率(EAETR) | | | 13.2 | % | | | | 14.0 | % |
___________________
(1)代表貨幣重新計量的交易收益或損失,由相關的對衝收益或損失抵消,這些收益或損失根據美國公認會計原則(GAAP)進行離散會計處理。貨幣重新計量的某些交易收益或損失不應納税,而抵銷對衝收益或損失則應納税。
(2)美國GAAP通常要求已為其提供全額估值津貼的子公司被排除在EAETR之外。截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月,其他離散項目實質上由已獲提供全額估值免税額的附屬公司不計税前虧損的會計項目組成。
(3)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月,僅含税離散項目主要包括與外國法定業務相關的貨幣重新計量的税收影響,與基於股票的薪酬相關的超額税收優惠,不確定税收負債和相關利息的變化,以及税法的變化。
注18:金融工具、風險管理與公允價值計量
我們的金融工具包括現金和現金等價物、貿易應收賬款、其他流動資產、某些歸類為其他長期資產的應收賬款、應付賬款以及符合金融工具定義的投資和應計項目中包含的金額。這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。我們的其他金融工具包括:
目錄
FMC公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
| | | | | | | | |
金融工具 | | 計價方法 |
外匯遠期合約 | | 根據適用貨幣的當前市場價格,在報告日期終止合同將收到或支付的估計金額。 |
| | |
商品遠期合約 | | 根據適用商品的市場報價,在報告日期終止合同將收到或支付的估計金額。 |
| | |
債款 | | 我們的估計以及使用市場數據從獨立第三方獲得的信息,例如報告期內最後一個工作日的買賣價差。 |
上表所列金融工具的估計公允價值乃採用標準定價模型釐定,該定價模型考慮到截至資產負債表日折現的預期未來現金流量現值。這些標準定價模型利用了從可觀察的市場數據(如利率、收益率曲線、貨幣和商品現貨和遠期匯率)獲得或得到證實的輸入。此外,我們根據從交易對手那裏收到的估值測試我們估值的一個子集,以驗證我們標準定價模型的準確性。因此,提交的估計可能不代表我們在結算日在市場交易中變現的金額,也不代表這些協議的潛在收益或損失。外匯遠期合約和商品遠期合約的估計公允價值包括在本附註的表格中。債務的估計公允價值為#美元。3,805.5百萬美元和$3,393.8百萬美元,賬面金額是$3,533.4百萬美元和$3,258.8分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
作為正常業務的一部分,我們簽訂了各種具有表外風險的金融工具。這些表外工具包括財務擔保和根據信用證延長財務擔保的合同承諾,以及對客户的其他援助。有關更多信息,請參見注釋19。向客户提供財務擔保的決定以及這些擔保要求的抵押品金額是基於我們對信用狀況的逐案評估。
利用衍生金融工具管理風險
我們通過包括使用衍生金融工具在內的風險管理計劃,減輕某些金融風險,包括貨幣風險、商品購買風險和利率風險。我們簽訂衍生品合約,包括遠期合約和購買的期權,以減少貨幣匯率、利率和商品價格波動的影響。我們2019年Form 10-K合併財務報表的附註19提供了對這些風險的詳細描述,包括對信用風險集中的討論。
我們正式記錄了套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係,以及進行各種套期保值交易的風險管理目標和策略。這一過程包括將被指定為公允價值或現金流對衝的衍生品與資產負債表上的特定資產和負債或特定公司承諾或預測交易相關聯。我們亦於對衝開始時及持續進行評估,每項衍生工具在抵銷對衝項目的公允價值或現金流變動方面是否高度有效。如果我們確定一種衍生品作為對衝工具不是高度有效的,或者如果一種衍生品不再是一種高效的對衝工具,我們預期將停止關於該衍生品的套期保值會計。
衍生工具會計與套期保值活動
現金流對衝
我們以公允價值確認資產負債表上的所有衍生品。在衍生工具訂立之日,我們一般將衍生工具指定為與預測交易有關的應收或付現金流量變動的對衝(現金流量對衝)。我們在AOCI中記錄了被指定為並符合現金流對衝所有要求標準的衍生品的公允價值變化。然後,我們將這些金額重新分類為收益,因為基礎套期保值項目會影響收益。相比之下,我們會立即在收益中記錄未被指定為現金流對衝的衍生品的公允價值變化。
截至2020年6月30日,我們在AOCI擁有未平倉外幣遠期合約和期權合約,淨税後收益頭寸為#美元。6.4被指定為基礎預測銷售和購買的現金流對衝的100萬美元。當前未平倉合約對衝2020年12月31日之前的預測交易。截至2020年6月30日,我們擁有指定為現金流對衝的未平倉遠期合約和期權合約,這些合約的到期日各不相同,可以買賣或交換美元等值約為#美元的外幣。1,067百萬
目錄
FMC公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
截至2020年6月30日,我們在AOCI擁有未平倉利率合約,税後淨虧損頭寸為1美元。3.5被指定為預期固定利率債券的現金流對衝的百萬歐元,預計將在指定窗口內發行。截至2020年6月30日,我們有未平倉的利率掉期合約,總名義價值約為$100百萬
在發行高級債券的同時,我們於2019年9月20日敲定了各種利率掉期協議,這些協議是為了對衝國債利率的波動而簽訂的。這項和解造成了#美元的損失。83.1這筆款項已記入其他全面收益,並將按高級票據的不同條款攤銷。
截至2020年6月30日,我們在AOCI中沒有指定為基礎預測購買現金流對衝的未平倉大宗商品合約。在2020年6月30日,我們有零MMBtus(百萬英熱單位)未償還天然氣商品遠期合約的總名義交易量,以對衝預測的購買量。
大約$6.4税後淨收益的100萬美元,代表未平倉外幣兑換和期權合約以及利率合約,如果未來的現貨匯率與2020年6月30日的遠期匯率一致,將在截至2021年6月30日的12個月內實現收益。對收益的實際影響將取決於預測交易發生時的實際現貨匯率。
未被指定為對衝工具的衍生工具
我們持有某些遠期合約,但出於會計目的,這些遠期合約並未被指定為現金流對衝工具。用於對衝與某些貨幣資產和負債相關的外幣波動風險的合約不被指定為現金流量對衝工具,這些項目的公允價值變動計入收益。
我們有未平倉遠期合約,不被指定為現金流對衝工具,用於會計目的,具有不同的到期日,可以買賣或交換美元等值約為#美元的外幣。1,580截至2020年6月30日,為100萬人。
衍生工具的公允價值
下表提供了我們衍生工具的公允價值總額和淨資產負債表列報。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | | | |
| 衍生工具的總金額 | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 指定為現金流對衝 | | 未指定為套期保值工具 | | 總金額 | | 簡明綜合資產負債表中的毛額抵銷(3) | | 淨額 |
外匯合約 | $ | 26.7 | | | $ | 5.9 | | | $ | 32.6 | | | $ | (4.2) | | | $ | 28.4 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生資產總額 (1) | $ | 26.7 | | | $ | 5.9 | | | $ | 32.6 | | | $ | (4.2) | | | $ | 28.4 | |
| | | | | | | | | |
外匯合約 | $ | (20.9) | | | $ | (0.6) | | | $ | (21.5) | | | $ | 4.2 | | | $ | (17.3) | |
| | | | | | | | | |
利率合約 | (4.4) | | | — | | | (4.4) | | | — | | | (4.4) | |
| | | | | | | | | |
衍生負債總額 (2) | $ | (25.3) | | | $ | (0.6) | | | $ | (25.9) | | | $ | 4.2 | | | $ | (21.7) | |
| | | | | | | | | |
衍生工具淨資產(負債) | $ | 1.4 | | | $ | 5.3 | | | $ | 6.7 | | | $ | — | | | $ | 6.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | |
| 衍生工具的總金額 | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 指定為現金流對衝 | | 未指定為套期保值工具 | | 總金額 | | 簡明綜合資產負債表中的毛額抵銷(3) | | 淨額 |
外匯合約 | $ | 8.0 | | | $ | 0.3 | | | $ | 8.3 | | | $ | (8.1) | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生資產總額 (1) | $ | 8.0 | | | $ | 0.3 | | | $ | 8.3 | | | $ | (8.1) | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | | | |
外匯合約 | $ | (12.1) | | | $ | (4.2) | | | $ | (16.3) | | | $ | 8.1 | | | $ | (8.2) | |
| | | | | | | | | |
利率合約 | (0.9) | | | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | |
衍生負債總額 (2) | $ | (13.0) | | | $ | (4.2) | | | $ | (17.2) | | | $ | 8.1 | | | $ | (9.1) | |
| | | | | | | | | |
衍生工具淨資產(負債) | $ | (5.0) | | | $ | (3.9) | | | $ | (8.9) | | | $ | — | | | $ | (8.9) | |
目錄
FMC公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
____________________
(一)淨餘額計入壓縮綜合資產負債表中的“預付及其他流動資產”。
(二)淨餘額計入壓縮綜合資產負債表中的“應計負債及其他負債”。
(3)代表受總淨額結算安排規限的衍生品淨頭寸。
下表彙總了與我們的現金流對衝和未指定為對衝工具的衍生品相關的收益或損失。
現金流套期保值關係中的衍生工具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合約 | | | | | | | | | | | | | | |
| 外匯 | | | | | | | | 利率,利率 | | | | 總計 | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未實現的套期保值收益(虧損)和其他,税後淨額 | $ | (3.7) | | | $ | (10.7) | | | | | | | $ | 1.6 | | | $ | (26.7) | | | $ | (2.1) | | | $ | (37.4) | |
遞延套期保值(收益)損失(税後淨額)的重新分類(1) | (8.4) | | | (3.2) | | | | | | | — | | | — | | | (8.4) | | | (3.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具總額對綜合收益(税後淨額)的影響 | $ | (12.1) | | | $ | (13.9) | | | | | | | $ | 1.6 | | | $ | (26.7) | | | $ | (10.5) | | | $ | (40.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合約 | | | | | | | | | | | | | | |
| 外匯 | | | | | | | | 利率,利率 | | | | 總計 | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未實現的套期保值收益(虧損)和其他,税後淨額 | $ | 26.0 | | | $ | (3.8) | | | | | | | $ | (0.6) | | | $ | (32.7) | | | $ | 25.4 | | | $ | (36.5) | |
遞延套期保值(收益)損失(税後淨額)的重新分類(1) | (18.2) | | | (6.8) | | | | | | | (0.5) | | | — | | | (18.7) | | | (6.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具總額對綜合收益(税後淨額)的影響 | $ | 7.8 | | | $ | (10.6) | | | | | | | $ | (1.1) | | | $ | (32.7) | | | $ | 6.7 | | | $ | (43.3) | |
___________________
(1)簡明綜合收益表(虧損)內的金額分類見附註15。
未被指定為對衝工具的衍生工具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 税前利潤(虧損)的金額。 金融衍生品收益表中確認的收益(1) | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:百萬) | 損益位置 在衍生工具收益中確認 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外匯合約 | 銷售和服務成本 | | $ | (35.1) | | | $ | (8.6) | | | $ | (24.1) | | | $ | (11.5) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總計 | | | $ | (35.1) | | | $ | (8.6) | | | $ | (24.1) | | | $ | (11.5) | |
___________________
(1)金額表示衍生工具的損益被套期保值項目的損益抵消。
目錄
FMC公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
公允價值計量
公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。市場參與者被定義為資產或負債的原則或最有利市場中的買家或賣家,該買家或賣家獨立於報告實體,有知識、有能力並願意為資產或負債進行交易。
公允價值層次結構
我們根據估值技術投入的優先順序,將按公允價值記錄的資產和負債分類為三級公允價值等級。公允價值層次對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(1級),對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級)。如果用於衡量資產和負債的投入屬於層次結構的不同級別,則分類基於對該工具的公允價值計量重要的最低水平的投入。
經常性公允價值計量
下表顯示了我們在簡明綜合資產負債表中按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值層次。在本報告所列期間,公允價值層級之間沒有轉移。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年6月30日 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
資產 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品-外匯 (1) | $ | 28.4 | | | $ | — | | | $ | 28.4 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
其他 (2) | 30.3 | | | 30.3 | | | — | | | — | |
總資產 | $ | 58.7 | | | $ | 30.3 | | | $ | 28.4 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品-外匯(1) | $ | 17.3 | | | $ | — | | | $ | 17.3 | | | $ | — | |
衍生品-利率(1) | 4.4 | | | — | | | 4.4 | | | — | |
其他 (3) | 22.0 | | | 20.5 | | | 1.5 | | | — | |
負債共計 | $ | 43.7 | | | $ | 20.5 | | | $ | 23.2 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2019年12月31日 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
資產 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品-外匯(1) | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
其他 (2) | 20.2 | | | 20.2 | | | — | | | — | |
總資產 | $ | 20.4 | | | $ | 20.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品-外匯 (1) | $ | 8.2 | | | $ | — | | | $ | 8.2 | | | $ | — | |
衍生品-利率(1) | 0.9 | | | — | | | 0.9 | | | — | |
其他(3) | 32.8 | | | 29.7 | | | 3.1 | | | — | |
負債共計 | $ | 41.9 | | | $ | 29.7 | | | $ | 12.2 | | | $ | — | |
____________________
(1)有關簡明綜合資產負債表的分類,請參閲本附註內的衍生工具公允價值表。
(2)包括遞延補償安排,通過該安排,我們持有資產負債表上確認的各種投資證券。資產和負債均按公允價值入賬。資產金額包括在簡明合併資產負債表中的“包括長期應收賬款在內的其他資產,淨額”。
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FMC公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
(3)主要包括我們資產負債表上確認的遞延薪酬安排。資產和負債均按公允價值入賬。負債額計入簡明綜合資產負債表中的“其他長期負債”。
非經常性公允價值計量
於呈列期間,簡明綜合資產負債表並無非經常性公允價值計量。
注19:擔保、承諾和或有事項
我們繼續監測需要擔保和賠償的條件,以確定是否必須在我們的財務報表中確認一項負債。
擔保和其他承諾
下表提供了每個主要擔保組在2020年6月30日的潛在未來付款的估計未貼現金額。這些保證是在正常業務過程中因與客户和非合併附屬公司的關係而產生的。被保險方的不履行觸發了要求我們向保函受益人付款的義務。根據我們的經驗,這些類型的擔保並沒有對我們的綜合財務狀況或我們的流動性產生實質性影響。我們的預期是,未來與他人不履約相關的付款或履約被認為是不太可能的。
| | | | | |
(單位:百萬) | |
保證: | |
賣方融資擔保--短期(1) | $ | 108.6 | |
| |
其他債務擔保(2) | 2.1 | |
總計 | $ | 110.7 | |
____________________
(1)代表某些客户為其季節性借款向金融機構提供擔保。這一短期金額記錄在壓縮的綜合資產負債表上的“賣方融資擔保”中。
(2)這些擔保代表向第三方銀行提供的支持,用於向各種客户和非合併附屬公司提供信貸。根據我們的歷史收集經驗和當前對信用風險的評估,擔保的負債以接近公允價值的金額記錄(即代表可隨時履行的義務)。我們認為這些擔保的公允價值無關緊要。大多數這些擔保的到期日都小於一年.
上圖不包括我們向貸款機構提供的母公司擔保,這些貸款機構向我們的外國子公司提供信貸。由於這些擔保是為合併子公司提供的,因此綜合財務狀況不受這些擔保的發放的影響。此外,在與我們的財產和資產出售和資產剝離相關的圖表中,我們同意賠償買方的某些責任,包括在出售日期之前發生的環境污染和税收,或就買方承擔的某些合同向第三方提供擔保。我們對某些責任的賠償或保證義務可能是無限期的,可能會也可能不會受到免賠額、最低索賠金額或上限的限制。因此,我們不可能預測提出索賠的可能性,也不可能對最大潛在損失或損失範圍作出合理估計。如果觸發,我們可能可以向第三方追回部分賠償。因此,我們沒有記錄這些擔保的任何具體責任。對於與我們的資產剝離相關的某些債務,我們可以對最大潛在損失或損失範圍做出合理的估計,並且很可能發生,在這些情況下,我們已經記錄了負債。
偶然事件
有關我們未完成或有事項的詳細討論,請參閲我們2019年Form 10-K中包含的合併財務報表附註20。自我們的2019年Form 10-K中包含的信息以來,除了下面提供的更新外,沒有任何重大更新。
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FMC公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
利文特首次公開募股(IPO)
利文特公司集體訴訟。2019年5月13日,我們的前子公司利文特公司(“利文特”)的據稱股東向費城賓夕法尼亞州普通普萊斯法院提交了一份推定的集體訴訟,涉及利文特2018年10月的首次公開募股(“利文特IPO”)。本案中的控訴,普利茅斯縣退休協會訴利文特公司等人,被告包括利文特、其某些現任和前任高管和董事、FMC公司以及參與利文特首次公開募股的承銷商(“被告”)。起訴書一般指稱,利文特IPO的發售文件未能充分披露與利文特業務和前景相關的某些信息。起訴書指控違反了1933年“證券法”第11、12(A)(2)和15條,並代表根據和/或可追溯到利文特首次公開募股文件購買或以其他方式收購利文特普通股的所有個人和實體尋求未指明的損害賠償和其他救濟。2019年7月2日,被告移居休庭普利茅斯縣訴訟,贊成與LiventIPO有關的兩起類似的集體訴訟,在這兩起訴訟中,FMC沒有被列為被告,這兩起訴訟正在賓夕法尼亞州東區的美國地區法院待決。2019年7月18日,費城賓夕法尼亞州普通普萊斯法院(Pennsylvania Court Of Common Pleas)對同一被告提起了單獨的州訴訟,比扎裏亞訴利文特公司案,等人。2019年7月26日,普利茅斯縣在州法院的案件中提出了修改後的申訴。2019年9月23日,這些行動合併在標題下在Re Livent公司證券訴訟中,190501229號。2019年10月11日,被告提出初步異議,尋求全面駁回此案。2019年10月22日,法院駁回了被告暫緩審理此案的動議,但批准了被告的另一項暫緩所有證據發現的動議。2020年6月29日,法院駁回了被告提出的初步異議。
另外,2019年10月18日,利文特的所謂股東修改了向美國賓夕法尼亞州東區地區法院提起的一項假定的集體訴訟,將FMC公司添加為被告。在那起案件中的操作投訴,Bisser Nikolov訴利文特公司等人案。提出與州法院案件類似的實質性指控,包括涉嫌違反1933年證券法第11、12(A)(2)和15條,並代表根據和/或可追溯到利文特IPO發售文件購買或以其他方式收購利文特普通股的所有個人和實體尋求未指明的損害賠償和其他救濟。根據一項規定的時間表命令,被告提出動議,要求駁回尼科洛夫案件發生在2019年11月18日。原告於2019年12月30日提交了對駁回動議的反對意見。2020年7月2日,聯邦法院批准了被告的駁回動議,並全部駁回了聯邦申訴。
由於聯邦法院的裁決,在州法院的訴訟中提出了重新考慮的動議,該動議將參考駁回聯邦法院訴訟的決定。利文特已同意就這些案件對FMC進行辯護和賠償。FMC正在與利文特和其他被告合作為訴訟辯護。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本報告第2項包含某些前瞻性陳述,這些陳述基於我們對未來事件、未來商業狀況的當前看法和假設,以及基於當前可獲得的信息對我們公司的展望。
只要有可能,我們已通過“可能的結果”、“確信”、“預期”、“預期”、“應該”、“可能”、“可能”、“將繼續”、“相信”、“相信”、“預期”、“預測”、“估計”、“項目”、“潛在的”等詞彙或短語來識別這些前瞻性陳述,這些前瞻性陳述包括“可能的結果”、“確信”、“預期”、“預計”、“應該”、“可能”、“可能”、“將繼續”、“相信”、“相信”、“預測”、“估計”、“項目”“打算”或類似的表述,用於識別“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”,包括這些詞語或短語的否定意義。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件、未來業務狀況的看法和假設,以及基於目前可獲得的信息對公司的展望。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述明示或暗示的任何結果、活動水平、業績或成就大不相同。目前,最重要的因素之一是當前新冠肺炎疫情對我們的財務狀況、經營業績、現金流和業績的潛在不利影響,這在很大程度上受到此次疫情對我們的客户和供應商以及全球經濟和金融市場的潛在不利影響的影響。新冠肺炎對我們的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法有信心地預測,包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間,為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動,以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響等。其他因素包括截至2019年12月31日的年報10-K表格(“2019年10-K表格”)第II部分第1A項所載的風險因素。, 在2019年Form 10-K的第II部分中的“前瞻性信息”一節,我們在截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告中的第1A項中的風險因素,以及提交給美國證券交易委員會(SEC)的所有其他報告和表格中的類似風險因素和警示聲明。此外,告誡投資者將這些因素中的許多解讀為新冠肺炎持續和眾多不利影響的結果。我們謹提醒讀者,不要過度依賴任何此類前瞻性陳述,因為這些陳述只反映了截止日期的情況。
我們明確拒絕承擔任何義務,公開修改任何前瞻性陳述,以反映此類陳述日期之後的事件或情況,或反映預期或意外事件的發生。
關鍵會計政策的應用
我們的合併財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。我們財務報表的編制要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。我們在2019年Form 10-K的合併財務報表附註1中描述了我們的會計政策。我們已經審查了這些會計政策,確定了我們認為對編制和理解我們的合併財務報表至關重要的那些政策。我們已經與我們董事會的審計委員會一起審查了這些重要的會計政策。關鍵會計政策是我們展示經營結果和財務狀況的核心,要求管理層對某些事項作出估計和判斷。我們的估計和判斷是基於歷史經驗、現狀和其他合理因素。
以下是我們認為對呈現和理解我們的經營結果和財務狀況最關鍵的會計政策的清單。有關這些政策及其對我們運營結果和財務狀況的潛在影響的詳細説明,請參閲我們2019年Form 10-K中的“關鍵會計政策”部分。
•收入確認和貿易應收賬款
•環境義務和相關恢復
•長期資產和無限期資產的減值與估值
•養老金和其他退休後福利
•所得税
2020年1月1日,ASU No.2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,變得有效。有關詳細信息,請參閲註釋2。我們的收入確認和應收貿易賬款的關鍵會計政策已經更新,以符合會計準則的更新。更新後的政策通過納入過去的事件、當前的業務狀況以及對影響報告金額可收回性的合理和可支持的未來經濟狀況的預測,完善了估計可疑應收賬款準備的過程。
最近發佈和通過的會計公告和管理事項
有關最近通過的會計準則和其他新的會計準則的討論,請參見本表格10-Q中包含的簡明合併財務報表的附註2。
概述
我們是一家農業科學公司,為世界各地的種植者提供創新的解決方案,擁有強大的產品組合,由作物保護、植物健康以及專業病蟲害和草坪管理方面的市場驅動的發現和開發流水線推動。我們在一個不同的業務部門運營,開發、營銷和銷售所有三大類植保化學品:殺蟲劑、除草劑和殺菌劑。這些產品用於農業,通過控制廣泛的昆蟲、雜草和疾病來提高作物產量和質量,以及用於防治蟲害的非農業市場。這一先進技術的強大組合包括基於Rynaxypyr的領先昆蟲控制產品®和Cyazypyr®活性成分;權威®,波拉爾®,Centium®、命令®和GAMIT®品牌除草劑;塔爾斯塔®和英雄®品牌殺蟲劑;以及氟蟲腈類殺菌劑。FMC產品組合還包括諸如Quartzo等生物製品®和在線狀態®生物殺菌劑。
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行,美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。疫情的迅速蔓延已經在美國和全球經濟造成了重大破壞,經濟學家預計,在2020年剩餘時間裏,影響將繼續顯著。
作為一家農業科學公司,在我們運營的國家,我們被認為是一個“必不可少的”行業;我們避免了重大的工廠關閉,我們所有的設施都在運行。我們實現了強勁的財務業績,應對了新冠肺炎帶來的挑戰和嚴峻的外匯逆風。雖然我們保持了業務連續性,並將安全作為優先事項來維持我們的運營,但我們還不知道對我們的業務和運營或全球經濟的全面幹擾程度,也不知道大流行的持續時間及其不利影響。
我們已經實施了新的程序來支持我們員工的健康和安全,我們正在遵循所有美國疾病控制和預防中心以及州和地區衞生部的指導方針。員工的福祉是FMC的首要任務。儘管在過去的幾個月裏,世界各地的大多數FMC員工都在遠程工作,但我們已經在疫情得到控制的地區實施了安全返回工作場所的程序,當地衞生官員認為這樣做符合任何政府規定是安全的。此外,我們還有數千名員工,他們繼續運營我們的製造地點和分銷倉庫。在我們的所有設施中,我們正在按照主要衞生當局推薦的方案和程序,使用各種最佳實踐來應對新冠肺炎風險。我們正在監測大流行繼續升級的地區的情況,在這些地區,在安全返回工作場所之前,這些地區將繼續處於偏遠的工作環境中。在2020年上半年,由於新冠肺炎疫情,我們對員工進行了大量投資,包括通過加強家屬護理薪酬政策、認可獎金、提高工作時間表和工作時間的靈活性以適應遠程工作安排,以及投資IT基礎設施以促進遠程工作。通過這些努力,到目前為止,我們已經成功地避免了任何與新冠肺炎有關的休假或裁員。
除了滿足公司和我們員工的需求外,FMC還在支持FMC開展業務的社區和因大流行而普遍需要的社區的需求方面處於領先地位。自疫情爆發以來,我們已經捐贈了超過23.3萬件個人防護裝備用品,包括N95口罩、外科口罩、防護服、護目鏡和類似物品。我們還捐贈了1800多個容器和罐,用於運輸酒精消毒液。其他努力包括向救濟飢餓組織提供財政捐助;協助為村莊的學校和其他公共場所消毒;以及支持各種社區倡議。
在我們的供應鏈中,原材料和中間體的採購並不是一個重要的問題,儘管我們繼續看到一些物流挑戰和相關的更高成本。正如預期的那樣,我們看到一些地區的需求減少,原因是食物鏈錯位和勞動力可獲得性。我們意識到今年剩餘時間的潛在下行風險,預計未來將繼續在我們的供應鏈、物流和需求領域以及食物鏈中種植、收穫和包裝農作物(特別是水果、蔬菜和其他特產)所需的農場工人勞動力方面遇到新冠肺炎造成的幹擾。正如2020年第一季度所討論的那樣,我們在全公司範圍內實施了漲價和節約成本的措施,以抵消新冠肺炎疫情和相關外匯逆風的影響。我們於2020年4月22日修訂了與銀行的債務契約(詳情見附註11),以便在公司評估的任何新冠肺炎相關方案的基礎上提供顯著的額外淨空。此外,在第二季度,我們全額償還了第一季度末在大流行對短期融資市場影響最嚴重的時候提取的5億美元左輪手槍。我們將繼續持續監測與大流行相關的經濟環境,並評估對我們業務的影響。
2020年第二季度亮點
以下項目是截至2020年6月30日的三個月內我們業務的更重要發展或財務亮點:
•截至2020年6月30日的三個月的收入為11.553億美元,與去年同期相比下降了5080萬美元,降幅約為4%。“行動結果”在地區基礎上,北美的銷售額下降了約6%,拉丁美洲的銷售額增長了約2%,歐洲、中東和非洲的銷售額下降了約13%,亞洲的銷售額增長了約2%。這一下降主要是由不利的外幣逆風推動的。剔除匯率影響,該季度收入增長了3%。剔除外匯影響後,我們在阿根廷、巴西、澳大利亞、巴基斯坦和加拿大的業務實現了兩位數的增長。
•我們的毛利為5.227億美元,比去年同期減少了2780萬美元,這主要是由於不利的外匯逆風導致的銷售額下降。毛利率約為45%,與去年同期的約46%相比略有下降。
•我們以前實施了臨時成本節約措施,並將繼續取消或推遲所有非必要支出,以抵消新冠肺炎大流行影響預計的逆風。這些努力主要集中在銷售、一般和行政費用以及研發費用上。我們沒有取消任何研發項目,但我們正在分階段進行一些不同的項目,以便在不從根本上影響長期時間表的情況下,降低本年度的成本。
•銷售、一般和行政費用從1.969億美元減少到1.71億美元。不包括與交易相關的費用的銷售、一般和行政費用為1.58億美元,與去年同期相比也下降了約11%,這主要是由於我們為應對新冠肺炎疫情而採取的節約成本措施。我們取消或推遲了所有非必要支出,凍結了招聘,差旅支出下降。
•研究和開發費用為6430萬美元,減少了880萬美元,降幅約為12%。如上所述,我們沒有取消任何研發項目,但我們以不同的方式分階段實施了一些項目,以便在不從根本上影響長期時間表的情況下,降低今年的成本,以應對大流行。我們堅持我們的承諾,投入資源發現新的有效成分和配方,以支持抗藥性管理和可持續農業。
•可歸因於FMC股東的淨收入(虧損)從1.745億美元增加到1.844億美元,增加了990萬美元,增幅約為6%。可歸因於FMC股東的調整後税後收益為2.24億美元,比上年的2.202億美元有所增加。請參閲下面標題為的部分下的我們調整後收益非GAAP財務計量的披露“行動結果”.
其他亮點
2020年5月,FMC與Isagro S.p.A(“Isagro”)簽訂了一項具有約束力的要約,根據該要約,FMC將以約6000萬美元收購Isagro的Fluindapyr活性成分資產。2020年7月,我們與伊薩格羅簽訂了資產買賣協議。Fluindapyr是由FMC和Isagro根據2012年的研發合作協議聯合開發的。這項交易將為FMC提供Fluindapyr活性成分的全部全球權利,包括主要的美國、歐洲、亞洲和拉丁美洲殺菌劑市場。這筆交易將把這種專有廣譜殺菌劑分子的所有知識產權、技術訣竅、註冊、產品配方和其他全球資產轉讓給FMC。這筆交易預計將在2020年第四季度完成。
出於會計目的,Fluindapyr的收購將被視為資產收購,因為它不符合業務的定義。因此,任何獲得的正在進行的研究和開發都將立即產生費用。
我們推出了FMC Ventures,這是我們新的風險投資部門,目標是對正在農業行業開發和應用新興技術的初創企業和初創公司進行戰略投資。該集團將進行小規模的種子型投資。在第二季度,我們進行了第一筆投資。
我們宣佈推出我們的ArcTM農場智能平臺,這是一個獨一無二的精準農業平臺,使種植者和顧問能夠在蟲害壓力成為問題之前更準確地預測它。
2020年展望更新
我們目前對2020年全球植保市場整體增長的預期是,按美元計算,將持平至略有下降,略低於我們之前的預期。這一變化是由歐洲前景下調推動的,我們認為歐洲市場將同比持平,而不是我們之前預測的較低個位數。我們對其他地區的看法沒有改變;我們預計北美市場將出現低至個位數的上漲,亞洲市場將略有下降,而LATAM的市場預計將出現低至中至個位數的下降,這主要是受負面外匯影響的推動。
我們預計外幣將繼續帶來逆風,而與大流行相關的影響在較小程度上也會帶來逆風。在大流行開始時,有許多意外情況需要考慮,但在這種環境下航行了幾個月後,我們有了更好的洞察力。我們正在提高調整後的EBITDA和調整後的每股收益指引的中點,並收緊區間。我們現在預計2020年的收入將在46.8億美元至48.2億美元之間,中點比2019年增長約3%,不包括外幣的影響增長約9%。我們還預計調整後的EBITDA(1)12.65億美元至13.25億美元,與2019年業績相比,中點增長6%。預計2020年調整後每股收益將在6.28美元至6.62美元之間(1),與2019年相比,中間價上漲了6%。調整後的收益預期不包括2020年任何股票回購的好處。有關現金流前景,請參閲下面的流動性和資本資源部分。
(1)雖然我們提供調整後每股收益和調整後EBITDA(非GAAP財務指標)的預測,但我們無法預測根據美國GAAP計算和提交的最直接的可比指標。美國GAAP金額構成的某些要素是不可預測的,這使得我們無法預測。這些要素包括但不限於重組、收購費用和停產業務。因此,沒有提供美國GAAP前景。
行動結果
概述
下面的圖表提供了調整後EBITDA和調整後收益的對賬,這兩個指標都是非GAAP財務指標,來自最直接可比的GAAP指標。調整後的EBITDA是為了幫助我們財務報表的讀者提供有關我們經營業績的有用信息。我們的經營業績是根據我們評估經營業績和內部報告財務信息的方式公佈的。出於管理目的,我們根據扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益、非持續經營以及公司特別費用來報告經營業績。我們的調整後收益衡量標準不包括公司特別費用、扣除所得税後的淨額、可歸因於FMC股東的停產業務、扣除所得税後的淨額以及某些非GAAP税收調整。在我們用來評估業務績效和確定某些基於績效的薪酬的衡量標準中,我們排除了這些因素。這些項目將在下面的“其他運營結果”部分詳細討論。除了向投資者提供有關我們經營業績的有用信息外,我們還認為,從經營業績和非持續經營中剔除公司特別費用、所得税淨額和某些非GAAP税收調整的影響,可以使管理層和投資者更容易比較我們基礎業務的財務業績。這些指標不應被視為根據美國公認會計原則報告的淨收益(虧損)或其他業績或流動性指標的替代品。
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| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | (未經審計) | | | | (未經審計) | | |
營業收入 | $ | 1,155.3 | | | $ | 1,206.1 | | | $ | 2,405.3 | | | $ | 2,398.2 | |
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銷售和服務成本 | 632.6 | | | 655.6 | | | 1,321.1 | | | 1,303.0 | |
毛利 | $ | 522.7 | | | $ | 550.5 | | | $ | 1,084.2 | | | $ | 1,095.2 | |
銷售、一般和行政費用 | 171.0 | | | 196.9 | | | 360.4 | | | 380.8 | |
研究開發費用 | 64.3 | | | 73.1 | | | 131.6 | | | 144.3 | |
重組及其他費用(收入) | 19.5 | | | 12.7 | | | 32.9 | | | 20.5 | |
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總成本和費用 | $ | 887.4 | | | $ | 938.3 | | | $ | 1,846.0 | | | $ | 1,848.6 | |
未計營業外養老金和退休後費用(收入)、利息支出、淨税和所得税前的持續經營收入(1) | $ | 267.9 | | | $ | 267.8 | | | $ | 559.3 | | | $ | 549.6 | |
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非經營性養老金和退休後費用(收入) | 2.2 | | | 3.3 | | | 4.4 | | | 6.7 | |
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利息支出,淨額 | 40.7 | | | 39.5 | | | 81.5 | | | 74.0 | |
所得税前持續經營所得(虧損) | $ | 225.0 | | | $ | 225.0 | | | $ | 473.4 | | | $ | 468.9 | |
所得税撥備(福利) | 29.2 | | | 30.6 | | | 63.9 | | | 66.9 | |
持續經營的收入(虧損) | $ | 195.8 | | | $ | 194.4 | | | $ | 409.5 | | | $ | 402.0 | |
非連續性業務,扣除所得税後的淨額 | (10.8) | | | (18.1) | | | (18.3) | | | (8.5) | |
淨收益(虧損)(GAAP) | $ | 185.0 | | | $ | 176.3 | | | $ | 391.2 | | | $ | 393.5 | |
調整以達到調整後的EBITDA: | | | | | | | |
企業特別費用(收入): | | | | | | | |
重組及其他費用(收入)(3) | $ | 19.5 | | | $ | 12.7 | | | $ | 32.9 | | | $ | 20.5 | |
非經營性養老金和退休後費用(收入)(4) | 2.2 | | | 3.3 | | | 4.4 | | | 6.7 | |
與交易相關的收費(5) | 13.0 | | | 20.1 | | | 26.0 | | | 36.6 | |
非連續性業務,扣除所得税後的淨額 | 10.8 | | | 18.1 | | | 18.3 | | | 8.5 | |
利息支出,淨額 | 40.7 | | | 39.5 | | | 81.5 | | | 74.0 | |
折舊攤銷 | 40.1 | | | 37.2 | | | 79.2 | | | 74.5 | |
所得税撥備(福利) | 29.2 | | | 30.6 | | | 63.9 | | | 66.9 | |
調整後的EBITDA(非GAAP)(2) | $ | 340.5 | | | $ | 337.8 | | | $ | 697.4 | | | $ | 681.2 | |
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(一)指營業利潤。
(2)調整後EBITDA定義為不包括公司特別費用(收入)和折舊及攤銷費用的營業利潤。
(3)重組及其他費用(收入)詳情見附註10。
(4)我們的非營業養老金和退休後費用(收入)定義為與利息、計劃資產預期回報、攤銷精算損益以及任何計劃削減或和解的影響有關的成本(收益)。這些不包括在我們的經營業績中,主要與養老金計劃資產和負債的變化有關,這些資產和負債與金融市場表現掛鈎,我們認為這些成本不在我們的經營業績範圍內。我們繼續將服務成本和先前服務成本的攤銷計入上述經營業績。這些要素反映了為在職員工提供的就業福利給我們的業務帶來的本年度運營成本。
(5)代表交易成本、過渡員工成本、其他被收購員工相關成本,以及法律和專業第三方費用等交易相關成本。除了完成某些飛行中的計劃(主要與我們的全球ERP系統最終確定相關)外,截至2020年6月30日,我們已經完成了對杜邦作物保護業務的整合。運輸安全協議現已終止,我們已完成實施新電子道路收費系統的大部分工作。ERP系統過渡的最後階段預計將於2020年11月1日進行,穩定期將持續到2021年第一季度。我們預計剩餘費用約為3000萬至3500萬美元,用於在剩餘時間段內完成這些明確的飛行計劃。
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| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
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收購杜邦植保業務 | | | | | | | |
法律及專業費用(1) | $ | 13.0 | | | $ | 20.1 | | | $ | 26.0 | | | $ | 36.6 | |
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與交易相關的總費用 | $ | 13.0 | | | $ | 20.1 | | | $ | 26.0 | | | $ | 36.6 | |
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(一)這些費用在簡明綜合收益表(虧損)中作為“銷售、一般和行政費用”的組成部分入賬。
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調整後收益調節 | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | (未經審計) | | | | (未經審計) | | |
FMC股東應佔淨收益(虧損)(GAAP) | $ | 184.4 | | | $ | 174.5 | | | $ | 390.6 | | | $ | 390.2 | |
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公司特別費用(收入),税前(1) | 34.7 | | | 36.1 | | | 63.3 | | | 63.8 | |
公司特別費用的所得税(費用)收益(收入)(2) | (5.9) | | | (7.1) | | | (10.8) | | | (12.8) | |
扣除所得税後的公司特別費用(收入) | $ | 28.8 | | | $ | 29.0 | | | $ | 52.5 | | | $ | 51.0 | |
可歸因於FMC股東的停產業務,扣除所得税後的淨額 | 10.8 | | | 18.1 | | | 18.3 | | | 8.5 | |
非GAAP税額調整(3) | — | | | (1.4) | | | 2.2 | | | (0.2) | |
調整後的可歸因於FMC股東的持續運營的税後收益(非GAAP) | $ | 224.0 | | | $ | 220.2 | | | $ | 463.6 | | | $ | 449.5 | |
____________________
(1)它代表重組和其他費用(收入)、非經營性養老金和退休後費用(收入)以及與交易相關的費用。
(2)企業特別費用(收入)的所得税費用(利益)採用發生公司特別費用(收入)的納税管轄區的適用税率確定,幷包括基於非GAAP業績衡量性質的當期和遞延所得税費用(利益)。
(3)我們將GAAP税收撥備(包括離散項目)從非GAAP收入計量中剔除,而是包括基於年度非GAAP有效税率的非GAAP税收撥備。GAAP税收撥備包括某些離散税項,包括但不限於:與本年度進行中的業務運營無關的所得税費用或福利;與某些外國業務的外幣重新計量波動相關的税收調整;與上一會計年度相關的税收事項估計的某些變化;管理層認為,剔除這些離散税項有助於投資者和證券分析師瞭解與持續經營相關的税收撥備和有效税率,從而為投資者提供有關FMC經營業績的有用補充信息。
運營結果
在下面的討論中,除非另有説明,否則所有比較都是在這兩個時期之間進行的。
營業收入
截至2020年6月30日的三個月v.v.2019
收入為11.553億美元,比去年同期減少5080萬美元,降幅約為4%。這一下降主要是由不利的外幣逆風推動的,這些不利的外幣逆風影響了收入7%,部分抵消了數量和價格的增長,使收入分別增加了約2%和1%。剔除外匯影響,該季度的收入增長了約3%。剔除匯率影響後,我們的業務在阿根廷、巴西、澳大利亞、巴基斯坦和加拿大的收入實現了兩位數的增長。
截至2020年6月30日的6個月與2019年
收入為24.053億美元,比去年同期增加了710萬美元。這一增長是由更高的銷量(對增長的貢獻率約為4%)以及優惠的定價推動的,前者對增長的貢獻率約為2%。外匯波動對收入造成了大約6%的不利影響。有關按地區劃分的收入的討論,請參見下面的內容。
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按地區劃分的總收入 | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
北美 | $ | 311.9 | | | $ | 333.5 | | | $ | 639.5 | | | $ | 651.8 | |
拉丁美洲 | 261.2 | | | 256.7 | | | 520.4 | | | 463.2 | |
歐洲、中東和非洲(EMEA) | 265.4 | | | 304.3 | | | 680.7 | | | 716.3 | |
亞洲 | 316.8 | | | 311.6 | | | 564.7 | | | 566.9 | |
總收入 | $ | 1,155.3 | | | $ | 1,206.1 | | | $ | 2,405.3 | | | $ | 2,398.2 | |
截至2020年6月30日的三個月與2019年
北美:收入比去年同期下降了大約6%,這是因為我們的分銷商繼續專注於減少我們新出現的除草劑的庫存。我們看到了盧森託殺菌劑的強勁銷售®在我們的第二個美國季節和加拿大的強勁銷售中,得益於我們PrecisionPac的除草劑混合物® 穀物和殺蟲劑上使用的系統。
拉丁美洲:在整個地區的定價行動抵消了部分貨幣逆風的推動下,收入比去年同期增長了約2%,不包括外幣逆風增長了約24%,而阿根廷和巴西的潛在交易量增長非常強勁。阿根廷的銷售增長最快,受小麥和大豆應用除草劑銷售的推動,包括Finesse® 除草劑。在巴西,銷售額實現了兩位數的有機增長,這主要得益於對我們的甘蔗產品(包括波拉爾甘蔗)的持續強勁需求。®除草劑與阿塔科®殺蟲劑。
歐洲、中東和非洲地區:與去年同期相比,收入下降了約13%,不包括外幣逆風的收入下降了約10%,這主要是由於整個北歐和東歐以及烏克蘭的炎熱乾燥條件,以及預期的註冊取消和產品合理化。這部分被南歐特種作物的殺蟲劑增長所抵消。
亞洲:收入比去年同期增長約2%,不包括外幣逆風增長約8%。這一增長主要是由印度、巴基斯坦和澳大利亞的銷量增長以及整個地區的價格小幅上漲推動的,主要被印度的外幣逆風和一些新冠肺炎相關的影響所抵消。除草劑銷售,包括新成立的管理局®NXT,是印度大豆的強勢品種。我們還看到澳大利亞市場繼續強勁復甦,天氣有所改善,對錘子的需求也創下了紀錄®和親和力®由於強烈的播種季節,強制使用除草劑。
截至2020年6月30日的6個月與2019年
北美:收入比去年同期下降了大約2%,這是因為我們的分銷商繼續專注於減少我們的緊急除草劑庫存。這部分被對Rynaxypyr的強勁需求所抵消® 蟲害防治、殺菌劑和我們新成立的除草劑管理局®邊緣。加拿大的兩位數增長是由我們的權力機構的持續採用推動的® 出於對除草劑抗藥性的考慮。
拉丁美洲:在阿根廷強勁增長和巴西兩位數增長的推動下,收入比去年同期增長約12%,不包括外幣逆風增長約30%。巴西的殺蟲劑增長是由甘蔗和大豆推動的,除草劑的增長是由甘蔗補種推動的。在阿根廷,殺蟲劑和除草劑的需求推動了大豆和小麥的銷售。
歐洲、中東和非洲地區:收入比去年同期下降了約5%,不包括外幣逆風下降了約2%,這主要是由於整個北歐和東歐以及烏克蘭的炎熱乾燥條件,以及預期的註冊取消和產品合理化。這部分被特種作物的殺蟲劑增長和新引進的殺菌劑所抵消。
亞洲:收入與去年同期持平,但剔除外幣逆風後增長約4%,主要受印度、澳大利亞和巴基斯坦銷量增長以及整個地區價格小幅上漲的推動。除草劑銷售,包括新成立的管理局®NXT,是印度大豆的強勢品種。
2020年,全年收入預計在46.8億美元至48.2億美元之間,與2019年相比,中間價增長約3%,剔除外幣影響後增長約9%。我們相信,我們投資組合的實力將使我們能夠實現兩位數的有機增長,延續多年高於市場表現的趨勢。
毛利
截至2020年6月30日的三個月與2019年
毛利為5.227億美元,比上年同期減少2780萬美元,降幅約為5%。這一下降是由於銷售額下降,主要是由於不利的外匯逆風推動的。
毛利率約為45%,略低於去年同期的約46%。
截至2020年6月30日的6個月與2019年
毛利為10.842億美元,比上年同期減少1100萬美元,降幅約為1%。
毛利率約為45%,略低於去年同期的約46%。
銷售、一般和行政費用
截至2020年6月30日的三個月與2019年
銷售、一般和行政費用為1.71億美元,比上年同期減少2590萬美元,降幅約為13%。不包括與交易相關的費用的銷售、一般和行政費用比去年同期減少了1,880萬美元,降幅約為11%,原因是為應對新冠肺炎疫情而實施的臨時成本節約舉措。我們取消或推遲了所有非必要支出,凍結了招聘,差旅支出下降。
截至2020年6月30日的6個月與2019年
銷售、一般和行政費用為3.604億美元,比上年同期減少2040萬美元,或大約5%。銷售、一般和行政費用(不包括與交易有關的費用)比去年同期減少了980萬美元,約為3%,原因是上文提到的為應對大流行而採取的節約成本措施。
研究開發費用
截至2020年6月30日的三個月與2019年
研究和開發費用為6430萬美元,比上年同期減少880萬美元,降幅約為12%。如上所述,我們取消或推遲了一些不必要的支出,以抵消新冠肺炎疫情的影響,但我們沒有取消任何研發項目。我們分階段進行了一些不同的項目,以便在不從根本上影響長期時間表的情況下,今年降低應對大流行的成本。
截至2020年6月30日的6個月與2019年
研究和開發費用為1.316億美元,比去年同期減少了1270萬美元,降幅約為9%。如上所述,研發支出的減少與為應對新冠肺炎疫情而採取的節約成本措施有關。
調整後的EBITDA(非GAAP)
截至2020年6月30日的三個月與2019年
調整後的EBITDA為3.405億美元,比上年同期增加270萬美元,增幅約為1%。這一增長主要是由價格上漲和積極的成本控制措施推動的,價格上漲貢獻了約5%的增長,而積極的成本控制措施貢獻了約14%的增長。這抵消了不利的外幣波動的影響,這些波動影響了調整後EBITDA的變化約18%。
截至2020年6月30日的6個月與2019年
調整後的EBITDA為6.974億美元,比去年同期增加了1620萬美元,增幅約為2%。如上所述,這一增長是由於價格和數量的增加以及積極的成本控制行動,使增長各增加了約6%。這些因素抵消了影響調整後EBITDA變化約16%的不利外幣波動。
2020年,全年調整後的EBITDA預計在12.65億美元至13.25億美元之間,這意味着與2019年相比,中間價增長了約6%。我們預計強勁的定價和更高的銷量將覆蓋外匯負面影響的全部影響。雖然我們提供了調整後的EBITDA(一種非GAAP財務指標)的預測,但我們無法預測根據美國GAAP計算和提出的最直接的可比指標。請參閲我們的2020年展望更新在表格10-Q的此部分內。
其他經營成果
折舊攤銷
截至2020年6月30日的三個月與2019年
4010萬美元的折舊和攤銷比上年同期的3720萬美元增加了290萬美元,或大約8%。這一小幅增長主要是由於我們的ERP實施的各個階段的完成所產生的攤銷效應的影響。
截至2020年6月30日的6個月與2019年
7920萬美元的折舊和攤銷比上年同期的7450萬美元增加了470萬美元,或大約6%。這一小幅增長主要是由於我們的ERP實施的各個階段的完成所產生的攤銷效應的影響。
利息支出,淨額
截至2020年6月30日的三個月與2019年
利息支出淨額為4070萬美元,比上年同期的3950萬美元增加。增長是由我們2019年第三季度債券發行和外債餘額增加的影響推動的,但部分被較低的定期貸款和商業票據餘額所抵消。
截至2020年6月30日的6個月與2019年
利息支出淨額為8150萬美元,比上年同期的7400萬美元增加。增長是由我們2019年第三季度債券發行和外債餘額增加的影響推動的,但部分被較低的定期貸款和商業票據餘額所抵消。
企業特別費用(收入)
重組及其他費用(收入)
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| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
重組費用 | $ | 16.2 | | | $ | 7.1 | | | $ | 22.8 | | | $ | 12.3 | |
其他費用(收入),淨額 | 3.3 | | | 5.6 | | | 10.1 | | | 8.2 | |
全部重組和其他費用(收入) | $ | 19.5 | | | $ | 12.7 | | | $ | 32.9 | | | $ | 20.5 | |
截至2020年6月30日的三個月與2019年
2020年的重組費用為1620萬美元,是與整合杜邦作物保護業務相關的費用,杜邦作物保護業務於2020年第二季度完成,但某些飛行中的舉措除外。這些費用包括遣散費、某些固定資產的加速折舊和其他成本(福利)。
2019年的重組費用為710萬美元,主要包括與整合杜邦作物保護業務相關的費用。這些費用包括遣散費、某些固定資產的加速折舊,以及410萬美元的其他成本(收益)。費用還包括130萬美元的公司費用。還有170萬美元的其他雜項重組費用。
其他費用,2020年淨額為330萬美元,其中包括與環境場地有關的費用。
其他費用,2019年淨額為560萬美元,包括與環境場地有關的費用
截至2020年6月30日的6個月與2019年
2020年的重組費用為2,280萬美元,主要包括與整合杜邦作物保護業務相關的費用,該業務於2020年第二季度完成,但某些飛行中的舉措除外。這些費用包括遣散費、某些固定資產的加速折舊、2320萬美元的其他成本(福利)以及40萬美元的其他雜項重組福利。
2019年的重組費用為1,230萬美元,主要包括與整合杜邦作物保護業務相關的費用。這些費用包括遣散費、某些固定資產的加速折舊以及800萬美元的其他成本(收益)。費用還包括260萬美元的公司費用。還有170萬美元的其他雜項重組費用。
其他費用,2020年淨額為1010萬美元,主要包括與環境場地有關的費用970萬美元。
其他費用,2019年淨額為820萬美元,其中包括與環境場地相關的費用。
非經營性養老金和退休後費用(收入)
截至2020年6月30日的三個月的費用為220萬美元,而截至2019年6月30日的三個月的費用為330萬美元。
截至2020年6月30日的6個月的費用為440萬美元,而截至2019年6月30日的6個月的費用為670萬美元。
與交易相關的收費
與交易有關的費用的詳細説明包括在本表格10-Q內的簡明綜合財務報表的附註5中。
所得税撥備
我們很大一部分收益是由外國子公司產生的,其法定税率低於美國聯邦法定税率(例如新加坡、香港和瑞士)。我們未來的有效税率可能會受到許多項目的重大影響,包括:外國和國內税收管轄區收入構成的未來變化,因為外國司法管轄區的收入通常按比美國聯邦法定税率更優惠的税率徵税;不確定税收狀況的會計處理;企業合併;訴訟時效到期或税務審計結算;估值津貼的變化;税率或法律的變化;以及可能決定將以前沒有計入美國或外國預扣税的某些未來外國收入匯回國內。
截至2020年6月30日的三個月與2019年
截至2020年6月30日的三個月的所得税撥備為2920萬美元,實際税率為13.0%。截至2019年6月30日的三個月的所得税撥備為3060萬美元,實際税率為13.6%。
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| 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | |
(單位:百萬) | 收入(費用) | 税收撥備(優惠) | 實際税率 | | 收入(費用) | 税收撥備(優惠) | 實際税率 |
GAAP-持續運營 | $ | 225.0 | | $ | 29.2 | | 13.0 | % | | $ | 225.0 | | $ | 30.6 | | 13.6 | % |
企業特別費用(收入) | 34.7 | | 5.9 | | | | 36.1 | | 7.1 | | |
税收調整(1) | | — | | | | | 1.4 | | |
非GAAP-持續運營 | $ | 259.7 | | $ | 35.1 | | 13.5 | % | | $ | 261.1 | | $ | 39.1 | | 15.0 | % |
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(1)請參閲調整後收益調節請參閲本表格10-Q本節中的表格,以瞭解税收調整的説明。
截至2020年6月30日的6個月與2019年
截至2020年6月30日的6個月的所得税撥備為6390萬美元,實際税率為13.5%。截至2019年6月30日的6個月所得税撥備為6690萬美元,實際税率為14.3%。
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| 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | |
(單位:百萬) | 收入(費用) | 税收撥備(優惠) | 實際税率 | | 收入(費用) | 税收撥備(優惠) | 實際税率 |
GAAP-持續運營 | $ | 473.4 | | $ | 63.9 | | 13.5 | % | | $ | 468.9 | | $ | 66.9 | | 14.3 | % |
企業特別費用(收入) | 63.3 | | 10.8 | | | | 63.8 | | 12.8 | | |
税收調整(1) | | (2.2) | | | | | 0.2 | | |
非GAAP-持續運營 | $ | 536.7 | | $ | 72.5 | | 13.5 | % | | $ | 532.7 | | $ | 79.9 | | 15.0 | % |
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(1)請參閲調整後收益調節請參閲本表格10-Q本節中的表格,以瞭解税收調整的説明。
與2019年相比,導致2020年年初至今有效税率下降的主要驅動因素如上表所示。其餘的變化主要是由於我們全球子公司收益的地域組合的影響。
非連續性業務,扣除所得税後的淨額
我們的停產業務包括截至2019年3月1日分離期間停產的FMC鋰部門的業績,以及對其他以前停產業務的留存負債的調整。保留的主要負債包括環境負債、其他退休後福利負債、股票補償、自我保險、與法律訴訟和歷史重組活動相關的長期義務。
截至2020年6月30日的三個月與2019年
截至2020年6月30日的三個月,扣除所得税後的停產業務虧損1080萬美元,而截至2019年6月30日的三個月虧損1810萬美元。2020年第二季度的虧損主要與我們之前停止運營的留存負債相關的調整有關。2019年第二季度的虧損是由分離相關成本上升和FMC Lithium去年同期運營的其他調整推動的。
截至2020年6月30日的6個月與2019年
截至2020年6月30日的6個月,扣除所得税後的停產業務虧損1830萬美元,而截至2019年6月30日的6個月虧損850萬美元。2020年下半年的虧損主要與我們之前停止運營的留存負債相關的調整有關。在截至2019年6月30日的六個月中,我們最終完成了我們位於加利福尼亞州紐瓦克的停產地點兩塊土地中的第一塊的出售,並記錄了約2100萬美元的税後淨收益。銷售收益被我們停產的FMC鋰部門的業績部分抵消,這是由於與分離相關的成本造成的淨虧損,以及之前停產的其他業務的費用。這些事件在本期間沒有再次發生。有關進一步資料,請參閲本表格10-Q內包括的簡明綜合財務報表附註12。
淨收益(損失)
截至2020年6月30日的三個月與2019年
淨收益(虧損)從上年同期的1.763億美元增加到1.85億美元。較高的業績是由於本年度的成本控制,以及沒有與分離相關的成本和FMC鋰公司業務的其他調整,這些費用包括在前一年的停產業務中。
截至2020年6月30日的6個月與2019年
淨收益(虧損)從上年同期的3.935億美元減少到3.912億美元。前一年在加州紐瓦克的這塊土地的銷售收益,如上文討論的扣除所得税後的非持續經營記錄,被上文討論的持續經營的較高業績所抵消。
流動性和資本資源
截至2020年6月30日和2019年12月31日的現金和現金等價物分別為3.427億美元和3.391億美元。在截至2020年6月30日的現金和現金等價物餘額中,3.329億美元由我們的外國子公司持有。外國子公司持有的用於永久再投資的現金通常用於為子公司的經營活動和未來的外國投資提供資金。我們沒有為我們在子公司的投資中固有的其他額外外部基礎差額提供所得税,因為這些投資基本上是永久性的,或者我們得出的結論是,出售或匯款不會產生額外的税負。由於假設計算的複雜性,確定與永久未分配國外收益相關的未確認遞延税項負債數額是不可行的。
截至2020年6月30日,我們的總債務為35.334億美元,而截至2019年12月31日為32.588億美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日,總債務分別包括30.275億美元和30.311億美元的長期債務(不包括8040萬美元和8280萬美元的當前部分)。2020年第二季度初,我們修訂了循環信貸安排和2017年定期貸款協議,以提高最高槓杆率,以應對新冠肺炎疫情可能帶來的潛在流動性約束。儘管我們當時沒有,自那以後也沒有經歷過任何由於大流行的經濟影響而導致的流動性問題,但我們認為採取這一步驟將是謹慎的,因為較高的槓桿率提供了比公司評估的任何新冠肺炎相關情景都更大的淨空空間。此外,在第二季度,我們全額償還了第一季度末在大流行對短期融資市場影響最嚴重的時候提取的5億美元左輪手槍。截至2020年6月30日,我們信貸安排下的剩餘借款能力為10.416億美元。
截至2020年6月30日,我們遵守了所有債務契約。有關詳情,請參閲本表格10-Q所包括的簡明綜合財務報表內的附註11。我們仍然致力於堅實的投資級信用指標,並預計2020年全年平均槓桿率將與這一承諾保持一致。
短期債務由短期外國借款和商業票據借款組成,從2019年12月31日的2.277億美元增加到2020年6月30日的5.059億美元。我們為貸款機構提供母公司擔保,為我們的外國子公司提供信貸。
我們的商業票據計劃允許我們以通常比我們信貸安排下的利率更優惠的利率借款。截至2020年6月30日,我們在商業票據計劃下有2.431億美元的借款,平均利率為1.1%。
循環信貸安排和2017年定期貸款協議修正案
2020年4月22日,我們修改了我們的循環信貸協議和2017年定期貸款協議,其中包括提高了最高槓杆率財務契約,並增加了限制購買公司股票的負面契約,如果在截至2021年6月30日的任何時候,最高槓杆率超過3.5。有關更多詳細信息,請參見注釋11。
現金流量表
截至2020年和2019年6月30日止六個月,持續經營的經營活動提供(需要)的現金分別為(4,840萬)美元和(216.8)百萬美元。
下表列出了持續經營的經營活動提供(需要)的現金淨額的組成部分。為便於比較,“所有其他營業資產和負債的變化”的上期金額已重新計算,以反映本期列報情況。
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(單位:百萬) | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
未計營業外養老金和退休後費用(收入)、利息支出、淨税和所得税前的持續經營收入 | $ | 559.3 | | | $ | 549.6 | |
重組和其他費用(收入)、與交易有關的費用以及折舊和攤銷 | 138.1 | | | 131.6 | |
折舊及攤銷前營業收入(非GAAP) | $ | 697.4 | | | $ | 681.2 | |
應收貿易賬款淨額變動(1) | (131.5) | | | (229.1) | |
賣方融資擔保的變更 | 32.9 | | | 4.4 | |
更改客户的預付款(2) | (486.1) | | | (389.2) | |
累計客户返點的變化(3) | 202.6 | | | 173.2 | |
庫存變動情況(4) | (132.4) | | | (127.0) | |
應付帳款的變動(5) | (65.1) | | | (9.2) | |
所有其他經營性資產和負債的變動(6) | (11.9) | | | (96.4) | |
營業現金流(非GAAP) | $ | 105.9 | | | $ | 7.9 | |
| | | |
重組和其他支出(7) | $ | (7.3) | | | $ | (10.2) | |
持續的環境支出,扣除復甦後的淨額(8) | 12.2 | | | (7.2) | |
養老金和其他退休後福利繳費(9) | (2.2) | | | (2.2) | |
淨利息支付(10) | (78.2) | | | (72.1) | |
納税,扣除退款後的淨額(10) | (39.3) | | | (89.9) | |
| | | |
與交易有關的法律和專業費用(11) | (39.5) | | | (43.1) | |
持續經營的經營活動提供(需要)的現金 | $ | (48.4) | | | $ | (216.8) | |
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(1)這兩個時期都包括季節性和我們業務固有的應收賬款建設的影響。2020年與貿易應收賬款相關的現金流變化是由收款時機推動的。在某些國家,如巴西,收取時間更明顯,那裏的期限可能比我們其他業務的期限長得多。此外,收款時間也會受到影響,因為這兩個期間的金額都包括在拉丁美洲有待收款的結轉餘額,在拉丁美洲,收款期是按月而不是周計算的。*在截至2020年6月30日的6個月裏,我們在巴西收取了約3.9億美元的應收賬款。
(2)預付款主要與北美地區相關,這些付款在每年第四季度收到,並在12月31日作為遞延收入記錄在資產負債表上。與預付款相關的收入通常在每年上半年確認,因為發貨和對客户的控制發生了。
(3)這些退税主要與北美有關,巴西的退税程度較低,考慮到各自的作物週期結束,北美的退税通常在每年第四季度結算。這些同比變化與2020年符合返點和激勵條件的銷售額與2019年相比的組合以及某些返點支付的時間相關。
(4)庫存的變化是考慮到市場狀況變化而調整庫存水平的結果。
(5)與應付賬款相關的現金流變化主要是由於上一年沒有與延遲的現場轉讓活動相關的應付款,以及向供應商和供應商付款的時間。
(6)列報的所有期間的變化主要是與所有其他營業資產和負債相關的付款時間。此外,這兩個時期分別包括大約6800萬美元和5500萬美元的不利合同攤銷的影響。
(7)有關進一步詳情,請參閲本表格10-Q所包括的簡明綜合財務報表中的附註10。
(8)這些款額是指我們營運地點的環境修復開支,是在扣除回收後,從先前的儲備中記錄下來的。在2020年第一季度,我們就一個遺留環境場地的承保範圍達成了一項保密的保險和解協議,該和解協議導致向FMC支付了2000萬美元的現金。有關更多詳細信息,請參閲註釋13。
(9)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,我們的美國合格限定福利計劃沒有自願繳費。
(10)圖表中顯示的金額代表我們持續運營的淨付款。與上一年同期相比,截至2020年6月30日的淨支付減少,主要是由於新冠肺炎疫情導致各司法管轄區推遲繳納所得税。
(11)它代表與收購杜邦作物保護業務相關的法律和專業費用的支付,以及與整合杜邦作物保護業務相關的成本。有關更多信息,請參閲本表格10-Q中包含的簡明合併財務報表的附註5。
截至2020年和2019年6月30日止六個月,停產業務的經營活動提供(需要)的現金分別為(4530萬)美元和(870萬)美元。
非持續經營的經營活動提供(需要)的現金與環境、其他退休後福利負債、股票補償、自我保險、與法律訴訟和歷史重組活動有關的長期義務直接相關。與前一時期相比,2020年期間包括大約2000萬美元的額外環境支出,部分原因是與我們在Middleport現場達成的和解相關的某些付款的時間安排。2019年包括截至2019年3月1日分離之前一段時間內與我們已停產的FMC鋰部門相關的運營活動,這是一段時期內的差異期。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月,持續運營的投資活動提供(需要)的現金分別為(7440萬)美元和(6310萬)美元。
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的六個月持續運營投資活動產生的現金變化,主要是由於與實施新的SAP系統相關的可資本化公司層面支出增加,以及與合同製造商相關的支出增加,但資本支出支出下降部分抵消了這一變化。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月,停產業務投資活動提供(需要)的現金分別為110萬美元和920萬美元。
截至2020年6月30日的6個月,停產業務投資活動提供的現金是出售我們位於加利福尼亞州紐瓦克的停產地塊的兩個地塊中的第一塊土地的最終收益,由於預扣準備金,該地塊在截至2019年6月30日的6個月內出售。截至2019年6月30日的六個月中,約2600萬美元的原始收益被我們已停產的FMC鋰部門的資本支出部分抵消。
截至2020年和2019年6月30日的六個月,持續運營融資活動提供(需要)的現金分別為1.749億美元和2.391億美元。
持續經營融資活動期間的變化主要是由於上一年期間借款增加,這抵消了由於我們公開宣佈的計劃在2020年沒有回購普通股而導致的剩餘差額,而上一時期為2億美元。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月,停產業務融資活動提供(需要)的現金分別為零和(3720萬美元)。
截至2019年6月30日止六個月的停產業務融資活動所需現金為償還FMC Lithium外債的債務,以及與FMC Lithium分離相關的現金支付。
自由現金流
我們將自由現金流(一種非GAAP財務指標)定義為所有現金流入和流出,不包括與融資活動(如債務償還、股息和股票回購)和收購相關投資活動相關的現金流入和流出。自由現金流計算為經營活動的所有現金減去增資和其他投資活動的支出,以及遺留和改造支出。因此,我們計算的自由現金流幾乎總是低於持續經營活動的現金,這是美國公認會計準則(GAAP)中最直接的可比性衡量標準。然而,自由現金流衡量標準與管理層對經營現金流表現的評估是一致的,我們認為,除了評估我們通過股票回購和分紅償還債務、為收購提供資金以及將資本返還給股東的能力外,它還為投資者和證券分析師提供了關於日常業務運營(包括資本支出)產生的現金的有用基礎。
我們使用自由現金流作為一種分析工具是有侷限性的,不應孤立地考慮,也不應將其作為根據美國公認會計準則對我們業績進行分析的替代品。首先,自由現金流不能取代持續經營的經營活動提供(需要)的現金,因為它不是可用於可自由支配支出的現金的衡量標準,因為我們有非可自由支配的債務,主要是償債,這些債務沒有從衡量標準中扣除。其次,其他公司可能會以不同的方式計算自由現金流或類似名稱的非GAAP財務衡量標準,或者可能使用其他衡量標準進行評估
他們的業績,所有這些都可能降低自由現金流作為比較工具的有用性。此外,自由現金流的效用進一步受到限制,因為它不反映我們未來的合同承諾,也不代表給定時期我們現金餘額的總增減。由於這些和其他限制,自由現金流應該與持續業務的經營活動提供的(需要的)現金以及根據美國公認會計原則準備和提交的其它可比財務措施一起考慮。
下表顯示了來自最直接可比的美國GAAP指標的自由現金流的對賬:
自由現金流量對賬
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
持續經營活動提供(需要)的現金(GAAP) | $ | (48.4) | | | $ | (216.8) | |
交易和整合成本(1) | 39.5 | | | 43.1 | |
調整後的運營現金(2) | $ | (8.9) | | | $ | (173.7) | |
| | | |
資本支出 (3) | (23.2) | | | (35.5) | |
其他投資活動 (3)(4) | (20.6) | | | (0.9) | |
增資和其他投資活動 | $ | (43.8) | | | $ | (36.4) | |
| | | |
非持續經營的經營活動提供(需要)的現金 (5) | (45.3) | | | (8.7) | |
非持續經營的投資活動提供(所需)的現金 (5) | 1.1 | | | 9.2 | |
交易和整合成本(1) | (39.5) | | | (43.1) | |
對企業資源計劃系統的投資 (3) | (30.6) | | | (26.7) | |
遺產與轉型(6) | $ | (114.3) | | | $ | (69.3) | |
| | | |
自由現金流(非GAAP) | $ | (167.0) | | | $ | (279.4) | |
___________________
(1)代表與收購杜邦作物保護業務相關的法律和專業費用的支付,以及與整合杜邦作物保護業務相關的成本。更多信息見簡明合併財務報表附註5。
(2)經營所得經調整現金定義為持續經營的經營活動提供(需要)的現金,不包括交易相關現金流的影響,並計入遺留和轉型。
(三)持續經營投資活動提供(需要)的現金構成。有關更多詳細信息,請參閲下面的討論。
(4)截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月,與代工製造商相關的現金支出分別為500萬美元和140萬美元。
(五)進一步細節請參考上述討論。
(6)這包括我們的遺留責任,如在非持續運營中報告的環境補救和其他法律事項,以及與收購杜邦作物保護業務和實施我們的新SAP系統相關的業務整合成本。
2020年現金流展望
我們2020年的現金需求包括運營現金需求(受養老金計劃潛在繳費以及環境、資產報廢義務和重組支出的影響)、資本支出、遺留和轉型支出,以及強制性債務支付、股息支付和股票回購。我們計劃通過可用現金、運營產生的現金、商業票據發行和我們承諾的循環信貸安排下的借款來滿足我們的流動性需求。截至2020年6月30日,我們信貸安排下的剩餘借款能力為10.416億美元。
我們將2020年全年自由現金流(非GAAP)指導範圍維持在約4.25億美元至5.25億美元之間。我們仍然相信,隨着我們最終完成SAP系統的實施,結束三年來在轉型活動上的高現金支出,隨着我們推動營運資本業績的進一步改善,並繼續增加收入和調整後的EBITDA,我們可以在未來兩到三年內大幅提高自由現金轉換率。在全球商業環境不確定性增加的同時,我們也在採取幾項審慎措施,以減少2020年的現金流出,例如推遲所有可自由支配的資本投資,並積極管理收款和應付款項的餘額,以保護我們的現金狀況。此外,鑑於目前不確定的商業環境,我們將暫停股票回購,直到我們對新冠肺炎相關中斷的正常化有更清晰的認識。隨着對我們前景信心的改善,我們預計將在第三季度末重新考慮股票回購,目前預計在第四季度重新啟動股票回購。
雖然我們提供了自由現金流的預測,這是一種非GAAP財務指標,但我們無法預測根據美國GAAP計算和提出的最直接的可比指標,即持續運營的經營活動提供(需要)的現金。美國GAAP金額構成的某些要素是不可預測的,這使得我們無法預測。這些要素包括但不限於重組、收購費用和停產業務。因此,沒有提供美國GAAP前景。
持續經營的經營活動所得現金
我們預計來自經營活動的更多現金(不包括與交易相關的現金流的影響,主要是由於預測的調整後EBITDA增加以及營運資本的持續改善)將在大約7億至9億美元的範圍內。與交易相關的現金流包括在Legacy和Transform中,這與我們從現金流的角度評估我們的業務運營的方式是一致的。有關進一步討論,請參見下面的內容。來自經營活動的現金包括與我們的養老金計劃、環境場地、重組和資產報廢義務、税收和借款利息相關的現金需求。
養卹金
我們預計2020年不會向我們的美國合格固定收益養老金計劃提供任何自願現金捐助。該計劃資金充足,我們的投資組合由100%的固定收益證券和現金組成。我們的投資策略是一種負債對衝方法,目的是維持計劃的資金狀況,使資金狀況的波動性降至最低,並限制我們被要求對該計劃做出重大貢獻的可能性。
環境
預計2020年的支出,扣除回收後,包括我們網站在持續運營中佔比的約2800萬至3800萬美元的淨環境補救支出。持續經營的環境義務主要是指企業內關閉或廢棄的設施的義務,這些設施不符合作為非持續經營列報的標準。這筆支出包括與我們愛達荷州波卡特洛附近的環境補救地點相關的大約1700萬美元,這主要是由於波卡特羅部落訴訟中對我們不利的訴訟判決的結果。除了預計2020年為波卡特羅支付的款項外,判決還要求今後每年支付150萬美元。關於因美國最高法院複審而支付判決的時間,見附註13。
預計2020年環境支出總額,包括持續運營和停產地點(在下文的遺產和轉型中討論)內的地點,預計將在8300萬美元至9300萬美元之間。
重組和資產報廢義務
我們預計在2020年支付約1500萬至2500萬美元,其中約500萬美元與退出和處置成本有關,這是因為我們決定在2019年退出所有克百威配方(包括呋喃丹®殺蟲劑/殺線蟲,以及Curaterr®殺蟲劑/殺線蟲和任何其他與克百威產品一起使用的品牌)的銷售。
增資和其他投資活動
預計2020年的資本支出和與合同製造商相關的支出預計在1億至1.5億美元之間。支出主要是由聯胺產能擴張和新的活性成分產能推動的。與合同製造商有關的支出包括在簡明合併現金流量表的“其他投資活動”中。
遺產與轉型
預計2020年遺產和轉型支出約為1.75億至2.25億美元。這主要是由與實施新的SAP系統三年有關的持續支出和相關費用推動的。除了完成某些飛行中的計劃(主要與我們的全球ERP系統最終確定相關)外,截至2020年6月30日,我們已經完成了對杜邦作物保護業務的整合。如上所述,運輸服務協議現已終止,我們已經完成了新ERP系統的大部分實施工作。ERP系統過渡的最後階段預計將於2020年11月1日進行,穩定期將持續到2021年第一季度。與這些舉措相關的總支出預計約為1.25億美元。預計2020年後,這些舉措的成本將是微不足道的。
預計2020年的支出,扣除回收後,包括我們停產地點的大約5000萬至6000萬美元的淨環境補救支出。這些預測包括2019年在我們紐約米德爾波特達成和解的支出。和解協議將導致2020和2021年每年的支出約為2000萬至3000萬美元,原因是分期償還過去的費用,此後平均每年最多支出1000萬美元,直到補救完成。
預計2020年環境支出總額,包括持續運營(在上文持續運營的運營活動現金中討論)和停止運營的地點,預計將在8300萬美元至9300萬美元之間。
股份回購
在截至2020年6月30日的六個月裏,根據公開宣佈的回購計劃,回購了零股。截至2020年6月30日,根據我們的董事會授權回購計劃,約有6億美元尚未使用。這項回購計劃不包括具體的時間表或價格目標,可能隨時暫停或終止。管理層可以根據其對市場狀況和其他因素的評估,通過公開市場或私下協商的交易購買股票。
如上所述,我們將暫停股票回購,直到我們對新冠肺炎相關中斷的正常化有更清晰的認識。
分紅
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內,我們分別支付了1.141億美元和1.06億美元的股息。2020年7月16日,我們向截至2020年6月30日登記在冊的股東支付了總計5720萬美元的股息。我們預計將繼續支付季度股息。未來的現金股息將一如既往地取決於各種因素,包括收益、資本要求、財務狀況、一般經濟狀況以及我們認為相關的其他因素,並由我們的董事會最終決定。2020年7月17日,董事會宣佈定期季度股息為每股44美分,於2020年10月15日支付給截至2020年9月30日收盤登記在冊的股東。
承諾和或有事項
見本表格10-Q所包括的簡明綜合財務報表附註19。
合同承諾
與我們在2019年12月31日的合同承諾相關的信息可以在我們2019年10-K表格第二部分第7項中的表格中找到。在截至2020年6月30日的六個月內,我們的合同承諾沒有重大變化。
氣候變化
有關氣候變化的詳細討論可在我們的2019年表格10-K的第二部分第7項中找到。
表外安排
我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動資金、資本支出或對投資者具有重大意義的資本資源產生當前或未來的影響,也沒有合理的可能對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營結果、流動資金、資本支出或資本資源產生當前或未來的影響。
公允價值計量
有關我們的公允價值計量的額外討論,請參閲本表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註18。
衍生金融工具與市場風險
我們的收益、現金流和財務狀況都受到與商品價格、利率和外幣匯率波動相關的市場風險的影響。我們的政策是,隨着時間的推移,儘量減少商品、利率和貨幣匯率變化對我們現金流的影響。為了實現這一目標,我們實施了一項受控的風險管理計劃,包括與主要金融機構簽訂適當的衍生品合同。
下面的分析介紹了我們的金融工具的市值對選定的市場利率和價格變化的敏感度。所選擇的變化範圍反映了我們對一年內合理可能發生的變化的看法。市場價值估計是基於預測的未來現金流的現值,考慮到所選擇的市場利率和價格。
截至2020年6月30日,我們的金融工具頭寸為淨資產670萬美元,而截至2019年12月31日的淨負債為890萬美元。淨金融工具頭寸的變化主要是由於外匯和利率的變化。
由於我們的風險管理計劃通常非常有效,下面描述的每個風險管理投資組合的潛在價值損失將在很大程度上被基礎風險敞口價值的變化所抵消。
商品價格風險
能源成本在電力和天然氣中是多樣化的。我們試圖通過對衝未來天然氣和電力輸送的成本來減輕我們面臨的能源成本上升的影響。為了分析能源價格變化的影響,我們執行敏感性分析,其中我們假設能源市場價格從2020年6月30日和2019年12月31日的水平瞬時變化10%,所有其他變量(包括利率)保持不變。注意,截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們沒有未平倉商品合約。因此,本報告所列期間沒有對商品價格風險進行敏感性分析。
外幣匯率風險
我們持有匯率敞口的主要貨幣是美元兑歐元、人民幣、巴西雷亞爾、墨西哥比索和阿根廷比索。我們在開展業務的國家使用外幣債務和外匯遠期合約,從而減少了我們的淨資產敞口。外匯遠期合約也被用來對衝公司和備受期待的外幣現金流。
為了分析外幣匯率變化的影響,我們進行了敏感性分析,假設外幣匯率從2020年6月30日和2019年12月31日的水平瞬時變化10%,所有其他變量(包括利率)保持不變。
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(單位:百萬) | 簡明合併資產負債表上的淨資產/(負債)狀況 | | 10%強化 | | 減弱10% |
2020年6月30日的淨資產(負債)狀況 | $ | 11.1 | | | $ | 20.0 | | | $ | (21.3) | |
| | | | | |
2019年12月31日的淨資產(負債)狀況 | (8.0) | | | 55.9 | | | (75.4) | |
利率風險
我們可以用來管理利率敞口的策略之一是簽訂利率互換協議。在這些協議中,我們同意在規定的時間間隔交換按商定名義本金計算的固定利息金額和可變利息金額之間的差額。截至2020年6月30日,我們有未平倉利率掉期合約,名義總價值為1.00億美元。
為了分析利率變化的影響,我們進行了敏感性分析,其中我們假設利率與2020年6月30日和2019年12月31日的水平相比瞬時變化1%,而所有其他變量保持不變。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 簡明合併資產負債表上的淨資產/(負債)狀況 | | 增長1% | | 減少1% |
2020年6月30日的淨資產(負債)狀況 | $ | (4.4) | | | $ | 9.4 | | | $ | (11.0) | |
| | | | | |
2019年12月31日的淨資產(負債)狀況 | (0.9) | | | — | | | (1.9) | |
截至2020年6月30日,我們的債務組合由67%的固定利率債務和33%的可變利率債務組成。我們債務組合的可變利率部分主要包括2017年定期貸款安排、循環信貸安排、商業票據計劃、可變利率工業和污染控制收入債券以及外國子公司信貸額度下的未償還金額。利率的變化以不同的方式影響我們可變利率債務組合的不同部分。
根據我們債務組合中截至2020年6月30日的可變利率債務,當時有效的利率每提高1個百分點,總利息支出將增加590萬美元,當時有效的利率每降低1個百分點,截至2020年6月30日的6個月的總利息支出將減少260萬美元。
有關FD披露的規例
位於https://investors.fmc.com,的公司投資者關係網站應被視為公認的分銷渠道,公司可能會定期向該網站發佈投資者的重要信息,包括公司可能希望公開披露的信息,以遵守聯邦證券法和我們根據證券交易委員會FD條例承擔的披露義務。我們鼓勵投資者和其他對公司感興趣的人關注我們的投資者關係網站,瞭解重大信息披露情況。我們的網站地址包含在本表格10-Q中,僅作為文本參考,網站上的信息並未通過引用併入本表格10-Q。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
本項目所需資料載於“衍生金融工具與市場風險”第2項--管理層對財務狀況及經營成果的討論與分析。
第294項:安全控制和程序
(A)評估披露控制和程序。根據管理層的評估(在公司首席執行官和首席財務官的參與下),首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年6月30日,公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)有效地提供合理保證,即根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求公司披露的信息得到記錄、處理、在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內彙總和報告,並在適當的情況下積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
(B)內部控制變更。截至2020年6月30日的季度內,財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響我們的財務報告內部控制的變化。
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
FMC公司:
中期財務資料檢討結果
我們已審核了FMC Corporation及其子公司(本公司)截至2020年6月30日的簡明綜合資產負債表、截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間的相關簡明綜合收益(虧損)表、全面收益(虧損)和權益變動表、截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月期間的相關簡明綜合現金流量表以及相關附註(統稱為綜合中期財務信息)。根據我們的審查,我們沒有意識到應該對綜合中期財務信息進行任何重大修改,以使其符合美國公認的會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表,以及相關的截至該年度的綜合收益(虧損)、全面收益(虧損)、權益變動表和現金流量表(未在此列示),並在我們於2020年2月28日的報告中對該等綜合財務報表發表了無保留意見。我們認為,隨附的截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表中所載的信息,在所有重大方面都與從中得出的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這份合併的中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對綜合中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/ 畢馬威會計師事務所
賓夕法尼亞州費城
2020年8月5日
第II部分-其他資料
第一項:法律程序
其他事項。有關我們2019年Form 10-K第一部分第3項披露的法律程序發展的其他討論,請參閲本Form 10-Q中包含的簡明綜合財務報表的附註13和19。
項目1A.各種風險因素
除了本Form 10-Q中列出的其他信息外,您還應仔細考慮我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的財政年度的2019年Form 10-K的第I部分第1A項“風險因素”、截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告第1A項中的風險因素,以及公司提交給SEC的其他文件(可在www.sec.gov或公司網站www.sec.gov上查閲)。
前瞻性信息
我們謹提醒讀者,不要過度依賴本文中包含的任何前瞻性陳述,這些陳述僅説明截至發佈日期為止的情況。我們明確拒絕承擔任何義務,公開修改任何前瞻性陳述,以反映此類陳述日期之後的事件或情況,或反映預期或意外事件的發生。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股權證券
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| | | | | | 公開宣佈的計劃 | | | | |
週期 | | 總人數 的股份 購得 (1) | | 平均值 支付的價格 每股 | | 總人數 購買了股份 | | 總金額 數量 購得 | | 的最大美元價值。 可能還沒有到來的股票 購得 |
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2020年4月 | | 2,075 | | | $ | 84.88 | | | — | | | — | | | $ | 600,000,620 | |
2020年5月 | | 95 | | | 92.44 | | | — | | | — | | | 600,000,620 | |
2020年6月 | | 98 | | | 98.57 | | | — | | | — | | | 600,000,620 | |
2020年第二季度合計 | | 2,268 | | | $ | 85.78 | | | — | | | — | | | $ | 600,000,620 | |
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(1)包括FMC Corporation非合格儲蓄和投資計劃(“NQSP”)的獨立受託人在公開市場交易中購買的股份。與NQSP相關的購買活動如下:4月份569股,每股86.46美元;5月份,40股,每股96.79美元;6月份,35股,每股97.97美元。
在截至2020年6月30日的六個月裏,根據公開宣佈的回購計劃,回購了零股。截至2020年6月30日,根據我們的董事會授權回購計劃,約有6億美元尚未使用。這項回購計劃不包括具體的時間表或價格目標,可能隨時暫停或終止。管理層可以根據其對市場狀況和其他因素的評估,通過公開市場或私下協商的交易購買股票。我們還不時從員工手中重新收購與授予、行使和沒收我們股權補償計劃下的獎勵相關的股份。此外,我們的非限定遞延薪酬計劃的獨立受託人不時通過與員工對我們普通股的投資有關的公開市場購買重新獲得股票,這是該計劃提供的投資選擇之一。
第五項:其他信息
沒有。
項目6.各種展品
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15 | | 畢馬威會計師事務所的知情信 |
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31.1 | | 首席執行官認證 |
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31.2 | | 首席財務官認證 |
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32.1 | | 季度報告的CEO認證 |
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32.2 | | 季度報告的CFO認證 |
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101 | | 交互式數據文件(實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。) |
*以引用方式成立為法團
†管理合同或補償計劃或安排
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| FMC公司 (註冊人) | | |
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| 依據: | /s/Andrew D.Sandifer | |
| | 安德魯·D·桑迪費爾 執行副總裁兼首席財務官 | |
日期:2020年8月5日