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錯誤--12-31Q22020千真萬確錯誤西棕櫚灘0000873860加速文件管理器0.01紐交所8019900007268560000.00210.02750.02250.00350.0400.0350.01750.010.040.20P3M7.80.2837.80.2832.40.0782.40.0780.0200.0050.020.0058.40.2938.40.2930.60.0820.60.0820.020.0050.020.0050.010.012000000002000000001348622321300088981348622321300088980.0350.07000.03750.03500.03950.01700.02200.02500.0250.0350.0450.0450.039500.0250.00350.0350.060.040.030.02604078000830100085240002478800014400095000100000103300020434000173730002408930001841290000.0700008738602020-01-012020-06-3000008738602020-07-3100008738602019-12-3100008738602020-06-300000873860Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000873860Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-06-300000873860Ocn:ResidentialMortgageBackedSecuritizationTrustsMember2019-12-310000873860Ocn:ResidentialMortgageBackedSecuritizationTrustsMember2020-06-3000008738602020-04-012020-06-3000008738602019-04-012019-06-3000008738602019-01-012019-06-300000873860US-GAAP：SubequentEventMember2020-07-282020-07-280000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300000873860美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000873860美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000873860美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000873860US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000873860美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000873860US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300000873860美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-3000008738602019-06-300000873860US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000873860美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000873860美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-06-300000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000008738602018-12-310000873860Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-01-012019-06-300000873860Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-06-300000873860US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000873860美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-06-300000873860美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000873860美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-06-300000873860Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300000873860US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000873860US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000873860美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000873860Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-01-012020-06-300000873860美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000873860US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000873860美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000873860美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000873860美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000873860美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000873860US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000873860美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000873860美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000873860US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-3100008738602019-03-310000873860美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-3000008738602020-03-310000873860美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000873860US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000873860SRT：恢復調整成員2019-01-012019-06-300000873860SRT：恢復調整成員2019-04-012019-06-300000873860國家/地區：在2020-06-300000873860Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：會計標準更新201904成員2020-01-010000873860國家/地區：PH2020-06-300000873860SRT：最小成員數2020-01-012020-06-300000873860美國-GAAP：其他重組成員2019-07-012019-09-300000873860美國-GAAP：其他重組成員2019-01-012019-03-310000873860美國-GAAP：員工服務成員2019-07-012019-09-300000873860美國-GAAP：FacilityClosingMember2019-04-012019-06-300000873860美國-GAAP：員工服務成員2019-01-012019-03-310000873860美國-GAAP：員工服務成員2019-04-012019-06-300000873860美國-GAAP：FacilityClosingMember2019-01-012019-12-310000873860美國-GAAP：FacilityClosingMember2019-07-012019-09-3000008738602019-01-012019-03-310000873860美國-GAAP：員工服務成員2019-01-012019-12-3100008738602019-07-012019-09-300000873860美國-GAAP：其他重組成員2019-10-012019-12-310000873860美國-GAAP：其他重組成員2019-04-012019-06-3000008738602019-01-012019-12-310000873860美國-GAAP：其他重組成員2019-01-012019-12-310000873860美國-GAAP：FacilityClosingMember2019-01-012019-03-3100008738602019-10-012019-12-310000873860美國-GAAP：FacilityClosingMember2019-10-012019-12-310000873860美國-GAAP：員工服務成員2019-10-012019-12-310000873860美國-GAAP：員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FinancialProtectionBureau Member2016-12-310000873860OCN：Florida AttorneyGeneralMember2017-04-012017-04-300000873860OCN：馬薩諸塞州監管機構成員2020-01-012020-06-300000873860OCN：Consumer FinancialProtectionBureau Member2020-01-012020-03-31iso4217：美元xbrli：共享iso4217：美元xbrli：共享OCN：員工xbrli：純OCN：貸款OCN：證券OCN：貸款OCN：借款人OCN：州OCN：國家/地區



美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q 
(標記一)
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
 
由_
委託文件編號1-13219
歐文金融公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
弗羅裏達
 
65-0039856
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)
 
(國際税務局僱主識別號碼)
沃辛頓道1661號，100號套房
 
33409
西棕櫚灘
弗羅裏達
 
(主要行政辦公室地址)
 
(郵政編碼)
(561) 682-8000
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
交易代碼
每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元
OCN
紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x 不是的o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x 不是的o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速濾波器
☐
 
加速文件管理器
☒
非加速文件管理器
☐
 
小型報表公司
☐
 
 
 
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)是☐ 不是的x
截至已發行普通股股數2020年7月31日: 130,013,696股份




歐文金融公司
表格10-Q
目錄
 
 
 
 
頁
第一部分-財務信息
 
第1項
 
未經審計的合併財務報表
4
 
 
 
 
 
 
截至2020年6月30日和2019年12月31日的合併資產負債表
4
 
 
 
 
 
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的綜合運營報表
5
 
 
 
 
 
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的綜合全面收益(虧損)表
6
 
 
 
 
 
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的綜合權益變動表
7
 
 
 
 
 
 
截至2020年和2019年6月30日止六個月的合併現金流量表
9
 
 
 
 
 
 
未經審計的合併財務報表附註
10
 
 
 
 
第二項。
 
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
63
 
 
 
 
項目3.
 
關於市場風險的定量和定性披露
104
 
 
 
 
項目4.
 
管制和程序
107
 
 
 
 
第II部分-其他資料
 
第1項
 
法律程序
108
 
 
 
 
第1A項
 
危險因素
108
 
 
 
 
第二項。
 
未登記的股權證券銷售和收益的使用
108
 
 
 
 
第6項
 
陳列品
109
 
 
 
 
簽名
110


1


前瞻性陳述
本季度報告包含符合“1933年證券法”(修訂後)第27A節和“1934年證券交易法”(修訂後)第21E節含義的前瞻性陳述。除本報告中包含的有關歷史事實的陳述外，所有陳述，包括有關我們的財務狀況、業務戰略以及我們未來業務的其他計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。
前瞻性陳述可以通過參考未來時期或使用前瞻性術語來識別。前瞻性陳述通常由諸如“預期”、“相信”、“預見”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“戰略”、“計劃”、“目標”和“項目”等詞語或條件動詞如“將”、“可能”、“應該”、“可能”或“將”或這些詞語的否定來識別，儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這些詞語。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定事項。由於2019年全球冠狀病毒病(新冠肺炎)大流行，我們正處於資本市場波動和抵押貸款和服務生態系統快速演變的時期，這些都放大了這種不確定性。讀者在考慮前瞻性陳述時應牢記這些因素，不應過分依賴此類陳述。前瞻性陳述涉及許多假設、風險和不確定因素，這些假設、風險和不確定因素可能導致實際結果與此類陳述所暗示的大不相同。過去，實際結果與前瞻性陳述建議的結果不同，這種情況可能會再次發生。可能導致實際結果不同的重要因素包括但不限於第1A項下討論或提及的風險、風險因素和以下內容：
•
與新冠肺炎疫情影響有關的不確定性，包括美國政府、州政府、房利美、房地美、金利美和監管機構的反應；
•
與新冠肺炎有關的金融市場和一般商業活動持續中斷的可能性，失業增加，以及我們的借款人面臨的其他財務困難；
•
參加忍讓計劃的借款人比例、借款人恢復還款的財務能力和恢復還款的時間；
•
員工生病、社會疏遠措施以及我們更多地利用遠程工作安排對我們運營造成的影響；
•
我們的財務資源充足，包括我們的流動資金來源，以及出售、融資和收回服務墊款、遠期和反向全部貸款、HECM和遠期貸款買斷和回購，以及償還、續期和延長借款，在需要時借入額外金額，滿足我們的MSR或其他資產投資目標，並遵守我們的債務協議，包括其中包含的財務和其他契諾，以及遵守我們的債務協議，包括其中包含的財務和其他契諾，以及滿足我們的MSR或其他資產投資目標和遵守我們的債務協議，包括其中包含的財務和其他契諾；
•
與我們的OMART預付融資機制下可能發行的新定期票據的規模和時間相關的不確定性；
•
基於借款人拖欠水平上升或其他因素而增加的服務成本；
•
由於忍耐計劃以及暫停驅逐和喪失抵押品贖回權程序，服務費和輔助收入的收取減少，服務收入的收取延遲；
•
我們計劃的反向股票拆分對我們的股價、市值和普通股交易市場的影響；
•
我們重新獲得並保持遵守紐約證券交易所持續上市標準的能力；
•
與我們執行成本重組計劃和採取我們認為對改善財務業績必要的其他行動的能力相關的不確定性；
•
與我們在競爭激烈的市場和不確定的利率環境中發展貸款業務和增加貸款額的能力有關的不確定性；
•
與我們的長期關係和與新住宅投資公司的剩餘協議有關的不確定性。(NRZ)，我們最大的服務客户；
•
我們有能力有序和及時地履行與NRZ終止我們遺留的PHH Mortgage Corporation(PMC)分服務協議相關的責任，包括我們有能力迴應監管機構、貸款人和其他合同對手方就此類轉移提出的任何關切；
•
與政府機構和私人當事人就我們的服務、喪失抵押品贖回權、修改、發起和其他做法提出的索賠、訴訟、停止令和調查有關的不確定性，包括與過去、現在或未來的調查、訴訟、停止令和與州監管機構、消費者金融保護局(CFPB)、州總檢察長、證券交易委員會(SEC)、司法部或住房和城市發展部(HUD)達成的和解相關的不確定性，以及根據虛假索賠法案就政府實體支付的激勵和其他付款提起的訴訟；
•
因監管調查、訴訟、停止令或和解而對我們的業務造成的不利影響；

2


•
對包括貸款人、聯邦全國抵押貸款協會(Fannie Mae)、聯邦住房貸款抵押貸款公司(Freddie Mac)和政府全國抵押貸款協會(Ginnie Mae)在內的主要交易對手宣佈此類調查、訴訟、停止令或和解的反應；
•
我們遵守與監管機構達成和解的條款的能力以及這樣做的成本；
•
加強監管審查和媒體關注；
•
現有法律程序中的任何不利發展或啟動新的法律程序；
•
我們有效管理法規和合同合規義務的能力；
•
我們有能力正確解釋並遵守監管機構、房利美、房地美和金利美的流動性、淨值和其他財務和其他要求，以及我們的債務和其他協議中規定的那些要求；
•
我們遵守服務協議的能力，包括我們遵守與Fannie Mae、Freddie Mac和Ginnie Mae的協議和要求，並與他們保持我們的賣家/服務商和其他狀態的能力；
•
我們的服務商和信用評級以及來自不同評級機構的其他行動，包括之前或未來下調我們的服務商和信用評級的影響；
•
我們的信息技術或其他安全系統故障或違反我們的隱私保護，包括任何未能保護客户數據的行為；
•
我們依賴我們的技術供應商充分維護和支持我們的系統，包括我們的服務系統、貸款發放和財務報告系統，以及與我們在必要時過渡到替代供應商的能力相關的不確定性，而不會對我們的運營造成重大成本或中斷；
•
失去高級管理人員和關鍵員工的服務；
•
與貸款所有者和擔保人的行動有關的不確定性，包括抵押貸款支持證券投資者、聯邦全國抵押協會(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)(統稱為GSE)、政府全國抵押協會(Ginnie Mae)和受託人關於貸款退還、處罰和法律行動；
•
與GSE大幅削減或停止購買我們的合規貸款來源，或住房和城市發展部(HUD)的聯邦住房管理局(FHA)或退伍軍人事務部(VA)停止提供保險相關的不確定性；
•
與我們繼續收取某些快速付款或便利費的能力相關的不確定性，以及收取此類費用的潛在責任；
•
與我們的儲備、估值、撥備和預期資產變現有關的不確定性；
•
與第三方債務人和融資來源是否有能力及時為我們提供的貸款提供服務預付款相關的不確定性；
•
我們服務組合的特點，包括預付款速度、拖欠率和預付率；
•
我們成功修改拖欠貸款、管理喪失抵押品贖回權和出售喪失抵押品贖回權的財產的能力；
•
與司法和非司法喪失抵押品贖回權程序程序有關的不確定性，包括未來可能增加的費用或延誤或暫停，或與過去做法有關的索賠；
•
我們有能力充分管理和維護房地產自有(REO)物業和空置物業，抵押我們提供的貸款；
•
與立法、法規、監管機構行動、監管審查、政府計劃和政策、行業倡議和不斷髮展的最佳服務實踐相關的不確定性；
•
我們有能力從未來實現預期的未來收益，利用我們反向抵押貸款組合中的現有貸款；
•
我們有能力有效地管理利率變化和外匯波動帶來的風險敞口；
•
我們有效轉變運營以應對不斷變化的業務需求的能力，包括我們這樣做而不會產生意想不到的不利税收後果的能力；
•
與美國和我們開展業務的外國的政治或經濟穩定有關的不確定性；以及
•
我們有能力與我們的大股東保持積極的關係，並獲得他們對需要股東批准的管理建議的支持。
本報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他報告和文件(包括截至本年度的Form 10-K年度報告)中詳細介紹了有關我們業務特定風險的更多信息2019年12月31日自那時起，我們的季度報告為Form 10-Q，當前報告為Form 8-K。前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改前瞻性陳述的義務。



3
第一部分-財務信息
項目1.未經審計的合併財務報表
歐文金融公司及其子公司
未經審計的綜合資產負債表
(千美元，每股數據除外)

 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
資產
 

 
 

現金和現金等價物
$
313,736

 
$
428,339

限制性現金(與可變利息實體(VIE)相關的金額分別為17373美元和20434美元)
63,813

 
64,001

抵押貸款服務權(MSR)，按公允價值計算
1,044,914

 
1,486,395

預付款，淨額(與VIE有關的金額分別為726856美元和801990美元)
901,009

 
1,056,523

持有待售貸款(253,037美元和208,752美元，按公允價值列賬)
278,517

 
275,269

按公允價值持有的投資貸款(涉及VIE的金額分別為11664美元和23342美元)
6,730,656

 
6,292,938

應收賬款淨額
247,616

 
201,220

房舍和設備，淨值
29,695

 
38,274

其他資產(24788美元和8524美元按公允價值列賬)(涉及VIE的金額分別為8301美元和4078美元)
700,482

 
563,240

總資產
$
10,310,438

 
$
10,406,199


 
 
 
負債和權益
 

 
 

負債
 

 
 

房屋淨值轉換抵押貸款支持證券(HMBS)相關借款，按公允價值計算
$
6,477,616

 
$
6,063,435

墊款匹配資金負債(與VIE相關)
612,650

 
679,109

按公允價值計算的其他融資負債(與VIE相關的金額分別為11664美元和22002美元)
594,222

 
972,595

其他擔保借款，淨額(與VIE有關的金額分別為184129美元和240893美元)
847,331

 
1,025,791

高級票據，淨額
311,484

 
311,085

其他負債(1033美元和100美元按公允價值列賬)(涉及VIE的金額分別為95美元和144美元)
1,034,366

 
942,173

負債共計
9,877,669

 
9,994,188


 
 
 
承付款和或有事項(附註20和21)


 



 
 
 
股東權益
 

 
 

普通股，面值0.01美元；授權發行200,000,000股；分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行和發行130,008,898股和134,862,232股
1,300

 
1,349

額外實收資本
553,934

 
556,798

累積赤字
(115,039
)
 
(138,542
)
累計其他綜合虧損，扣除所得税後的淨額
(7,426
)
 
(7,594
)
股東權益總額
432,769

 
412,011

總負債和股東權益
$
10,310,438

 
$
10,406,199



附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

4

歐文金融公司及其子公司
未經審計的合併經營報表
(千美元，每股數據除外)

 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的6個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
營業收入
 
 
 
 
 
 
 
維修費和次級維修費
$
175,240

 
$
239,960

 
$
386,723

 
$
496,576

反向抵押貸款收入，淨額
13,759

 
20,493

 
36,556

 
52,616

持有待售貸款的淨收益
33,547

 
8,318

 
46,878

 
17,300

其他收入，淨額
4,478

 
5,567

 
10,709

 
11,734

總收入
227,024

 
274,338

 
480,866

 
578,226


 
 
 
 
 
 
 
MSR估值調整，淨額
(23,434
)
 
(147,268
)
 
(197,554
)
 
(256,266
)
 
 
 
 
 
 
 
 
營業費用
 
 
 
 
 

 
 

薪酬和福利
65,017

 
82,283

 
125,745

 
176,979

維修和始發
17,361

 
21,510

 
37,617

 
50,208

專業服務
23,818

 
37,136

 
49,455

 
40,577

技術和通信
16,111

 
20,001

 
31,304

 
44,436

入住率和設備
16,136

 
18,699

 
28,105

 
35,288

其他費用
6,366

 
4,597

 
9,797

 
7,845

業務費用共計
144,809

 
184,226

 
282,023

 
355,333


 
 
 
 
 
 
 
其他收入(費用)
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
3,566

 
3,837

 
8,961

 
8,395

利息費用
(26,760
)
 
(28,641
)
 
(56,742
)
 
(55,130
)
已承諾的MSR責任費用
(41,686
)
 
(2,930
)
 
(48,280
)
 
(46,886
)
其他，淨
(57
)
 
557

 
1,271

 
1,577

其他費用合計(淨額)
(64,937
)
 
(27,177
)
 
(94,790
)
 
(92,044
)

 
 
 
 
 
 
 
所得税前虧損
(6,156
)
 
(84,333
)
 
(93,501
)
 
(125,417
)
所得税(福利)費用
(8,110
)
 
5,404

 
(69,966
)
 
8,814

淨收益(損失)
$
1,954

 
$
(89,737
)
 
$
(23,535
)
 
$
(134,231
)

 
 
 
 
 
 
 
每股收益(虧損)
 
 
 
 
 
 
 
基本型
$
0.02

 
$
(0.67
)
 
$
(0.18
)
 
$
(1.00
)
稀釋
$
0.02

 
$
(0.67
)
 
$
(0.18
)
 
$
(1.00
)

 
 
 
 
 
 
 
加權平均已發行普通股
 
 
 
 
 
 
 
基本型
129,769,092

 
134,465,741

 
132,313,964

 
134,193,874

稀釋
129,922,343

 
134,465,741

 
132,313,964

 
134,193,874

 
 
 
 
 
 
 
 
假設15股反向拆分1股，預計每股收益(虧損)(1)
 
 
 
 
 
 
 
基本型
$
0.23

 
$
(10.01
)
 
$
(2.67
)
 
$
(15.00
)
稀釋
$
0.23

 
$
(10.01
)
 
$
(2.67
)
 
$
(15.00
)
(1)
看見 附註17-基本和稀釋後每股收益(虧損)關於預計將於2020年8月生效的反向股票拆分。

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

5

歐文金融公司及其子公司
未經審計的綜合全面收益表(虧損)
(千美元)

 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的6個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
淨收益(損失)
$
1,954

 
$
(89,737
)
 
$
(23,535
)
 
$
(134,231
)
 
 
 
 
 
 
 
 
扣除所得税後的其他全面收入：
 

 
 

 
 
 
 

淨收入中現金流量套期保值損失的重新分類調整
40

 
36

 
76

 
70

無資金來源的養卹金計劃債務負債的變化
46

 
337

 
92

 
674

其他
—

 
7

 
—

 
13

綜合收益(虧損)
$
2,040

 
$
(89,357
)
 
$
(23,367
)
 
$
(133,474
)





附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

6


歐文金融公司及其子公司
未經審計的綜合權益變動表
對於三個月告一段落六月三十號， 2020和2019
(千美元，每股數據除外)


 
普通股
 
額外實收資本
 
(累計虧損)留存收益
 
累計其他綜合收益(虧損)，扣除所得税後的淨額
 
總計
 
股份
 
數量
 
 
 
 
截至2020年和2019年6月30日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年3月31日的餘額
129,582,259

 
$
1,296

 
$
553,066

 
$
(116,993
)
 
$
(7,512
)
 
$
429,857

淨收入
—

 
—

 
—

 
1,954

 
—

 
1,954

基於股權的薪酬和其他
426,639

 
4

 
868

 
—

 
—

 
872

其他綜合所得，扣除所得税後的淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
86

 
86

2020年6月30日的餘額
130,008,898

 
$
1,300

 
$
553,934

 
$
(115,039
)
 
$
(7,426
)
 
$
432,769

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年3月31日的餘額
133,946,055

 
$
1,339

 
$
555,046

 
$
(40,911
)
 
$
(3,880
)
 
$
511,594

淨損失
—

 
—

 
—

 
(89,737
)
 
—

 
(89,737
)
基於股權的薪酬和其他
649,743

 
7

 
650

 
—

 
—

 
657

其他綜合所得，扣除所得税後的淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
380

 
380

2019年6月30日的餘額
134,595,798

 
$
1,346

 
$
555,696

 
$
(130,648
)
 
$
(3,500
)
 
$
422,894
















附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

7


歐文金融公司及其子公司
未經審計的綜合權益變動表
對於六個月告一段落六月三十號， 2020和2019
(千美元，每股數據除外)


 
普通股
 
額外實收資本
 
(累計虧損)留存收益
 
累計其他綜合虧損，扣除所得税後的淨額
 
總計
 
股份
 
數量
 
 
 
 
截至2020年和2019年6月30日的6個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日的餘額
134,862,232

 
$
1,349

 
$
556,798

 
$
(138,542
)
 
$
(7,594
)
 
$
412,011

淨損失
—

 
—

 
—

 
(23,535
)
 
—

 
(23,535
)
採用財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)2016-13號的累積效果
—

 
—

 
—

 
47,038

 
—

 
47,038

普通股回購
(5,662,257
)
 
(57
)
 
(4,548
)
 
—

 
—

 
(4,605
)
基於股權的薪酬和其他
808,923

 
8

 
1,684

 
—

 
—

 
1,692

其他綜合所得，扣除所得税後的淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
168

 
168

2020年6月30日的餘額
130,008,898

 
$
1,300

 
$
553,934

 
$
(115,039
)
 
$
(7,426
)
 
$
432,769

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日的餘額
133,912,425

 
$
1,339

 
$
554,056

 
$
3,567

 
$
(4,257
)
 
$
554,705

淨損失
—

 
—

 
—

 
(134,231
)
 
—

 
(134,231
)
採用FASB ASU No.2016-02的累積效果
—

 
—

 
—

 
16

 
—

 
16

基於股權的薪酬和其他
683,373

 
7

 
1,640

 
—

 
—

 
1,647

其他綜合所得，扣除所得税後的淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
757

 
757

2019年6月30日的餘額
134,595,798

 
$
1,346

 
$
555,696

 
$
(130,648
)
 
$
(3,500
)
 
$
422,894



附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

8

歐文金融公司及其子公司
未經審計的合併現金流量表
(千美元)

 
截至6月30日的6個月，
 
2020
 
2019
經營活動現金流
 

 
 

淨損失
$
(23,535
)
 
$
(134,231
)
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調節的調整：
 

 
 

MSR估值調整，淨額
197,554

 
256,266

銷售MSR的收益，淨額
(161
)
 
(869
)
壞賬準備
11,939

 
17,158

折舊
11,093

 
19,563

債務發行成本攤銷
3,538

 
1,451

股權薪酬費用
1,523

 
1,664

融資負債估值收益
(31,716
)
 
(76,981
)
為投資和住房抵押貸款相關借款而持有的貸款估值淨收益
(15,351
)
 
(37,201
)
持有待售貸款的淨收益
(46,878
)
 
(17,300
)
便宜貨購買收益
—

 
381

持有待售貸款的發起和購買
(1,949,022
)
 
(501,696
)
出售所得收益及收取持有以供出售的貸款
1,936,204

 
513,706

資產負債變動情況：
 

 
 

預付款減少，淨額
144,020

 
91,679

應收賬款和其他資產淨額減少
39,998

 
79,931

其他負債減少
(45,533
)
 
(79,753
)
其他，淨
(8,854
)
 
(4,965
)
經營活動提供的淨現金
224,819

 
128,803


 
 
 
投資活動的現金流
 

 
 

為投資而持有的貸款的來源
(568,074
)
 
(427,021
)
為投資而持有的貸款的本金支付
370,114

 
232,514

購買MSR
(48,014
)
 
(99,382
)
出售MSR的收益
—

 
1,401

出售墊款所得收益
443

 
2,132

處所和設備的增建工程
(2,756
)
 
(1,133
)
房地產銷售收益
4,350

 
3,166

出售房舍和設備的收益
674

 
—

其他，淨
(122
)
 
534

投資活動所用現金淨額
(243,385
)
 
(287,789
)

 
 
 
融資活動的現金流
 

 
 

償還預付匹配基金負債，淨額
(66,459
)
 
(106,488
)
來自抵押貸款、倉庫設施和其他擔保借款的收益
2,696,563

 
1,137,418

償還按揭貸款、倉庫設施和其他擔保借款
(2,808,581
)
 
(1,222,471
)
發行額外優先擔保定期貸款(SSTL)的收益
—

 
119,100

償還SSTL借款
(131,066
)
 
(12,716
)
支付發債成本
(7,451
)
 
(1,284
)
銷售MSR的收益作為融資入賬
—

 
876

出售房屋淨值轉換抵押貸款(HECM，或反向抵押貸款)的收益佔融資(HMBS相關借款)的比例
590,640

 
425,106

償還與房屋按揭證券有關的借款
(365,233
)
 
(228,015
)
普通股回購
(4,605
)
 
—

其他，淨
(33
)
 
(1,118
)
融資活動提供的現金淨額
(96,225
)
 
110,408


 
 
 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少
(114,791
)
 
(48,578
)
年初現金、現金等價物和限制性現金
492,340

 
397,010

期末現金、現金等價物和限制性現金
$
377,549

 
$
348,432

 
 
 
 
補充性非現金投資和融資活動：
 

 
 

 
 
 
 
抵押貸款支持的證券化信託(VIE)的解除鞏固
 
 
 
為投資而持有的貸款
$
(10,715
)
 
$
—

其他融資負債
(9,519
)
 
—

取消確認MSR和融資負債：
 
 
 
MSR
$
(263,344
)
 
$
—

融資負債-MSR質押(MSR權利)
(263,344
)
 
—

在FASB ASU No.2016-13通過後按公允價值確認HECM貸款的未來提取承諾
$
47,038

 
$
—

確認總使用權資產和租賃負債：
 
 
 
使用權資產
$
2,608

 
$
66,231

租賃責任
2,597

 
66,247

將持有的待售貸款轉讓給房地產所有者(REO)
$
841

 
$
3,153

下表提供了未經審計的綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬，這些現金合計為未經審計的綜合現金流量表中報告的相同金額的總和：
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
現金和現金等價物
$
313,736

 
$
287,724

受限現金和等價物：
 
 
 
償債賬户
18,757

 
19,588

其他限制性現金
45,056

 
41,120

現金流量表中報告的現金總額、現金等價物和限制性現金
$
377,549

 
$
348,432



附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

9


歐文金融公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
2020年6月30日
(美元以千為單位，除非另有説明，否則每股數據除外)
 
注1--陳述的組織和依據

組織
OCCEN金融公司(紐約證券交易所市場代碼：OCN)(OCCEN、WE、US和OUR)是一家非銀行抵押貸款服務商和發起人，通過其主要運營子公司PHH抵押貸款公司(PMC)和Liberty Home Equity Solutions，Inc.向房主、投資者和其他人提供解決方案。(自由)。我們總部設在佛羅裏達州西棕櫚灘，在美國(美國)設有辦事處。以及美屬維爾京羣島(USVI)以及在印度和菲律賓的業務。OCCEN是佛羅裏達州的一家公司，成立於1988年2月。
Ocwen直接或間接擁有其運營子公司的全部已發行普通股，包括自2018年10月4日收購以來的PMC、Liberty、Ocwen Financial Solutions Private Limited(OFSPL)和Ocwen USVI Services，LLC(OVIS)。2020年3月13日，作為Ocwen法人重組的一部分，Liberty和PMC簽訂了一項修訂的資產購買協議，根據該協議，Liberty將其幾乎所有的資產、負債、合同和員工從2020年3月15日起轉讓給PMC。我們繼續以Liberty Reverse Mortgage的品牌發起和服務反向抵押貸款。
我們從事與我們自己的MSR投資組合(主要)相關的服務活動，並代表其他服務商(次級服務)提供服務，其中最大的是新住宅投資公司(New Residential Investment Corp.)。(NRZ)和投資者(一級和主要服務)，包括聯邦全國抵押協會(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)(統稱為GSE)、政府全國抵押協會(Ginnie Mae)和自有品牌證券化(PLS，或非機構)。作為次級服務機構或主要服務機構，我們可能需要代表拖欠的借款人向按揭貸款投資者墊付某些物業税和保險費、拖欠和物業維持費以及本金和利息，然後才向借款人追討。我們的大部分(但不是全部)次級服務協議規定，維修權所有者將向我們報銷任何此類預付款。我們作為主要服務機構支付的預付款通常會從借款人或抵押貸款投資者那裏收回。作為主要服務機構，我們向主要服務機構收取抵押貸款付款，並將資金分配給抵押貸款支持證券的投資者。如果主要服務商沒有提前支付預定的本金和利息，作為主服務商，我們有責任提前支付差額，但要受到一定的限制。
我們通過多種渠道採購我們的服務組合，包括重新捕獲、零售、批發、通信、Flow MSR購買協議、GSE現金窗口計劃和批量MSR購買。我們發起、銷售和證券化常規(符合Fannie Mae或Freddie Mac的承銷標準；統稱為機構貸款)和政府擔保的(聯邦住房管理局(FHA)或退伍軍人事務部(VA))遠期抵押貸款，通常為保留的抵押貸款提供服務。GSE或Ginnie Mae為這些抵押貸款證券化提供擔保。我們發起房屋淨值轉換抵押貸款(HECM)貸款，或反向抵押貸款，主要由FHA承保，我們是由Ginnie Mae擔保的房屋淨值轉換抵押貸款支持證券(HMBS)的批准發行商。除了我們最初的MSR之外，我們還通過流量購買協議、GSE現金窗口和聯合發行計劃以及批量MSR購買來獲得MSR，並通過我們的企業銷售獲得新的子服務。
我們總共有大約5,500員工位於2020年6月30日其中大約3,500位於印度，大約500總部設在菲律賓。我們在印度和菲律賓的業務主要提供內部支持服務，主要是為我們的貸款服務業務和我們的公司職能提供支持。在我們的駐外員工中，多過 76%我們從事支持我們的貸款服務業務，截至2020年6月30日.
我們正面臨某些挑戰和不確定性，這些挑戰和不確定性可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營業績產生重大不利影響，而這些挑戰和不確定性因2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)大流行而放大。看見附註20-承諾關於我們在新冠肺炎環境中的先行義務。歷史虧損嚴重侵蝕了股東權益，削弱了我們的財務狀況。我們近期的首要任務是在適當的風險和合規環境下，在儘可能短的時間內恢復可持續盈利。如果我們能夠執行我們的關鍵業務計劃，我們相信我們將推動更強勁的財務業績。
首先，我們必須繼續擴大我們的原始業務，以補充和增長我們的服務組合，並通過NRZ降低我們的客户集中風險。第二，我們必須繼續重整成本結構，以維持業界有競爭力的成本地位。第三，我們必須管理我們的資產負債表，以確保充足的流動性，為我們持續的業務需求提供資金，併為執行我們的增長計劃提供堅實的平臺。為此，我們聘請了銀行家協助我們

10


在我們尋求充分實現平臺價值的過程中，探索所有戰略選項以利用我們在此環境中經過驗證的運營能力。最後，我們必須履行我們的監管承諾，以令人滿意的條件解決剩餘的法律和監管事項。
陳述的基礎
隨附的未經審計綜合財務報表已按照美國證券交易委員會(SEC)關於中期財務報表的10-Q表格指示和SEC S-X條例第10條第10-01條的規定編制。因此，它們不包括美利堅合眾國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。我們認為，隨附的未經審計的綜合財務報表包含公平列報所需的所有調整，僅包括正常的經常性調整。的運算結果和其他數據截至2020年6月30日的3個月和6個月不一定代表任何其他中期或截至本年度的預期結果。2020年12月31日。本文提出的未經審計綜合財務報表應與本公司截至該年度的Form 10-K年度報告中包含的經審計綜合財務報表及其相關附註一併閲讀2019年12月31日.
預算和假設的使用
根據公認會計準則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。這些估計和假設包括但不限於與公允價值計量、所得税、訴訟程序可能產生的損失撥備以及我們的持續經營評估有關的估計和假設。在制定估計和假設時，管理層使用所有可用的信息；然而，實際結果可能與這些估計和假設大不相同。
重新分類
截至2019年12月31日的未經審計綜合資產負債表中的若干金額，未經審計的綜合經營報表截至2019年6月30日的三個月和六個月和未經審計的綜合現金流量表截至2019年6月30日的6個月已重新分類以符合本期列報。重新分類對我們未經審計的綜合資產負債表中的總資產或總負債沒有影響，對我們未經審計的綜合經營表中的淨收益(虧損)或總收入沒有影響，對我們未經審計的綜合現金流量表中的經營、投資和融資現金流也沒有影響。
我們現在將反向抵押貸款收入淨額作為一個單獨的收入項目列示在未經審計的綜合經營報表上，以提供其他收入淨額的進一步細分，並提供與我們的HECM貸款組合相關的業績的更大透明度，淨額均按公允價值計量，如下所示：
 
截至2019年6月30日的期間
操作説明書內的重新分類
三個月
 
六個月
 
營業收入
 
 
 
 
從…
持有待售貸款的淨收益
$
6,757

 
$
15,370

 
從…
其他收入，淨額
14,514

 
38,777

 
從…
維修費和次級維修費
(778
)
 
(1,531
)
 
至
反向抵押貸款收入，淨額(新行項目)
20,493

 
52,616

 
總收入
—

 
—


除了上述重新分類外，我們還對演示文稿進行了以下更改：
•
在未經審計的綜合營業報表中，我們現在單獨列報MSR估值調整，從總費用中扣除，更名為“營業費用”。重新分類的目的是將公允價值變化與運營費用分開列示，並對我們業績的性質提供更多見解。
•
在扣除未經審計的綜合經營報表後的其他收入(費用)中，我們現在將與質押的MSR負債相關的費用以公允價值與利息支出分開列示。重新分類的目的是提高與按應計制記錄的有息負債相關的利息支出與按公允價值記錄的質押MSR負債的應佔支出之間的透明度。質押的MSR負債是向NRZ交付與基礎設施相關的所有合同現金流的義務

11


不符合銷售會計處理要求的MSR。質押的MSR負債費用反映了服務費淨額、匯款和公允價值變動。
•
在我們截至2019年12月31日的合併資產負債表的總資產部分中，我們將資金匹配預付款重新分類為預付款，以將所有與服務相關的預付款作為單個行項目呈現。
•
在來自經營活動的現金流部分，我們將債務發行成本的攤銷重新分類為$1.5百萬從其他、NET到新的單獨行項目。
•
在經營活動的現金流部分，我們對持有待售貸款的收益進行了重新分類，淨額為$2.6百萬與反向抵押貸款相關的其他，淨額。
•
在投資活動的現金流部分，我們對#年房地產銷售收益進行了重新分類。$3.2百萬從其他、網到另一條新的分行線。
最近採用的會計準則
金融工具.信用損失：金融工具信用損失的測量(ASU 2016-13和ASU 2019-04)
本ASU要求對貸款和其他金融工具的預期終身信用損失進行計量和記錄，並以攤銷成本計量，取代了現有的信用損失已發生損失模型。新的指導方針要求組織根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，在報告日期衡量所持金融資產的所有當前預期信貸損失(CECL)和某些表外信貸敞口。這一標準要求加強披露與估計信用損失時使用的重大估計和判斷有關的信息，以及組織投資組合的信用質量和承保標準。此外，新的指導意見修正了可供出售債務證券和購買的信用惡化的金融資產的信用損失的會計處理。
我們於2020年1月1日採納了這一標準，在採納之日對留存收益的期初餘額應用了指導意見，並對其進行了累積效應調整。我們對標準範圍內的所有金融資產都採用了修改後的追溯法。我們2020年1月1日以後報告期的營業報表在新的指導下提交，而上期金額繼續根據以前適用的GAAP報告。在本準則允許的情況下，我們對該準則範圍內的某些金融工具做出了不可撤銷的公允價值選擇。我們選擇了2019年1月1日之前購買或發起的HECM貸款的未來提取承諾的公允價值選項。對於港燈管理公司貸款的未來提取承諾，我們記錄了$47.0百萬截至2020年1月1日，累計效應轉移收益調整(所得税前)至留存收益，以確認截至該日期的公允價值。由於遞延税項負債的增加被估值免税額的相應減少所抵消，因此我們沒有記錄任何與此次調整相關的重大淨税項影響。與我們沒有選擇公允價值期權的金融工具相關的過渡調整沒有導致留存收益期初餘額的任何重大調整。我們對終身預期信用損失的衡量是基於過去事件的相關定性和定量信息，包括歷史損失經驗、當前狀況以及影響收款能力的合理和可支持的預測。
公允價值計量：披露框架-公允價值計量披露要求的變化(ASU 2018-13)
本ASU修改了FASB ASC主題820“公允價值計量”中公允價值計量的披露要求。本ASU的主要規定包括取消以下披露要求：1)公允價值層次的第1級和第2級之間轉移的金額和原因，2)各級之間轉移的時間政策，以及3)第3級公允價值計量的估值過程。本準則增加了披露要求，以報告報告期末經常性第3級公允價值計量的其他全面收益所包括期間的未實現損益變化，對於某些不可觀察到的投入，如果實體確定其他定量信息將是反映用於制定第3級公允價值計量的不可觀察投入分佈的更合理和更合理的方法，則該實體可以披露其他量化信息，以代替加權平均。
我們於2020年1月1日採用這一準則，並未對我們未經審計的合併財務報表產生實質性影響。
無形資產-商譽和其他-內部使用軟件：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(ASU 2018-15)
本ASU將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。作為服務合同的託管安排的服務要素的會計不受本ASU中的修訂的影響。本ASU中的修訂要求作為服務合同的託管安排中的實體(客户)遵循指導，以確定將哪些實施成本作為與服務合同相關的資產資本化，以及將哪些成本支出。本亞利桑那州立大學的修正案要求

12


作為託管安排期限內的服務合同的託管安排的資本化實施費用的實體(客户)。本ASU中的修訂還要求實體將與資本化實施成本相關的費用列報在經營報表中與安排的託管要素(服務)相關的費用項中，並以與支付與託管要素相關的費用相同的方式在現金流量表中對資本化實施成本的付款進行分類。
在2020年1月1日通過本標準後，我們選擇將本ASU中的修訂前瞻性地應用於該日期之後發生的所有實施成本。我們採用這一準則並沒有對我們未經審計的綜合財務報表產生實質性影響。
已發佈但尚未採用的會計準則
所得税：簡化所得税會計(ASU 2019-12)
2019年12月18日，FASB將本ASU發佈給ASC主題740，所得税，作為其整體簡化計劃的一部分，該計劃旨在降低應用會計準則的成本和複雜性，同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。修正案包括取消美國會計準則委員會740的一般原則在期內税收分配、中期年初至今虧損和與外部基差相關的遞延税項負債等領域的某些例外情況。修正案還包括在其他方面進行簡化，例如中期確認制定税法或改變税率，以及對部分以收入為基礎的專營税(或類似税)進行會計處理。
本標準自2021年1月1日起對我們生效。允許在任何中期或年度內及早採用，並在採用財政年度開始時反映任何調整。如果一個實體選擇提前採用，它必須採用由於ASU而產生的所有更改。我們目前正在評估這一標準的效果。
附註2-成本重組計劃

2020年2月，我們宣佈打算在2020年實施某些成本重組措施，以進一步節省成本。在2020年第二季度，我們執行了一些成本重組舉措，部分放棄了我們的一處租賃物業，並支付了額外的遣散費。由於這些舉措，我們加速了相關設施租賃使用權(ROU)資產的折舊，並通過$2.9百萬在2020年第二季度，$3.2百萬設施退出成本負債，並記錄了$1.0百萬員工遣散費負債成本。
2019年2月，我們宣佈打算實施成本重組機會，以推動更強勁的財務業績，並從長遠來看，簡化我們的運營。我們的成本重組計劃不僅僅是通過整合流程消除多餘成本，還涉及組織、流程和控制的重新設計和自動化、人力資本規劃、離岸利用、戰略採購和設施合理化。該計劃的成本包括遣散費、留任和其他獎勵、與設施相關的成本以及執行重組的其他成本。雖然我們會繼續推行額外的成本重整措施，但這$65.0百萬2019年2月公佈的成本再造計劃於2019年12月31日前完成。我們的剩餘責任是2020年6月30日是$3.3百萬並計入其他應計費用，這是其他負債的一個組成部分。
下表彙總了2019年發生的計劃費用：
 
與員工相關
 
與設施相關
 
其他
 
總計
第一季度
$
20,787

 
$
—

 
$
1,328

 
$
22,115

第二季度
3,460

 
3,047

 
3,619

 
10,126

第三季度
7,266

 
3,596

 
7,485

 
18,347

第四季度
4,191

 
3,490

 
6,700

 
14,381

已招致的總成本
$
35,704

 
$
10,133

 
$
19,132

 
$
64,969


上述2019年和2020年費用均在公司項目和其他部門內發生。與員工相關的成本和與設施相關的成本分別在未經審計的綜合經營報表中的薪酬和福利費用以及佔用和設備費用中報告。其他費用主要在專業服務費用和其他費用中報告。
附註3-證券化和可變利息實體
我們對住房抵押貸款進行證券化、銷售和服務，並根據資產擔保融資安排定期轉移金融資產。我們使用特殊目的實體(SPE)或VIE將這些證券化和資產支持融資安排聚合為三組：(1)住宅抵押貸款證券化，(2)墊款融資和(3)MSR融資。中披露了不使用SPE或VIE的融資交易附註11-借款.
我們已經確定，與我們的配對資金預付款融資機制相關的SPE是VIE，我們是VIE的主要受益者。
有時，我們可能會獲得與抵押貸款證券化相關的收益權益，我們也可能是主服務機構和/或主要服務機構。這些實益權益包括在市場交易中從第三方獲得的從屬權益和剩餘權益。當我們得出結論，我們是主要受益人時，我們就鞏固VIE。
淺談住房抵押貸款證券化
遠期貸款的轉讓
我們出售或證券化我們從第三方發起或購買的遠期貸款，通常是由GSE或Ginnie Mae擔保的抵押貸款支持證券的形式。證券化通常發生在30日數指貸款結清或購買。我們只是作為受託人，在證券化信託中沒有可變的利益。因此，我們將這些交易記為轉賬時的銷售。
下表彙總了從證券化信託收到和支付給證券化信託的現金流，這些現金流與作為未償還銷售入賬的貸款轉移有關：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
2020
 
2019
 
2020
 
2019
從證券化獲得的收益
$
1,071,252

 
$
195,973

 
$
1,891,253

 
$
438,933

收取維修費(1)
10,391

 
12,826

 
22,643

 
28,744

購買以前轉移的資產，扣除已償還的索賠
(1,669
)
 
(143
)
 
(4,277
)
 
(1,047
)
 
$
1,079,974

 
$
208,656

 
$
1,909,619

 
$
466,630


(1)
我們根據證券化貸款餘額和某些輔助費用收取服務費用，所有這些費用均在未經審計的綜合經營報表的服務費用和分項服務費用中列報。
關於這些轉移，我們保留了$9.1百萬和$15.7百萬，及$0.8百萬和$1.6百萬期間截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月分別為。我們將涉及GSE的住房抵押貸款以及FHA或VA通過Ginnie Mae承保的貸款進行證券化。
某些義務產生於與我們的貸款轉讓相關的協議。根據這些協議，我們可能有義務回購貸款，或以其他方式賠償或償還投資者或保險公司因實質性違反合同陳述和擔保而蒙受的損失。
下表列出了與我們繼續參與我們轉讓的遠期貸款相關的資產賬面金額，這些遠期貸款保留了服務權，並估計了我們最大的虧損風險，包括轉讓貸款的UPB：
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
資產賬面價值
 
 
 
MSR，按公允價值計算
$
104,967

 
$
109,581

預支款
167,262

 
141,829

轉出貸款的UPB
17,531,932

 
14,490,984

最大損失風險
$
17,804,161

 
$
14,742,394


在…2020年6月30日和2019年12月31日, 9.3%和7.7%我們所服務的轉讓住宅貸款中，分別有60逾期幾天或更長時間。

13


反向抵押貸款的轉讓
我們將HECM貸款彙集到HMBS中，然後在保留服務權的情況下出售給二級市場，或者將貸款出售給第三方，釋放服務權。我們已確定，HMBS計劃中的貸款轉讓不符合參與利息的定義，因為產品中的服務要求要求發行人/服務機構吸收一定程度的利率風險、現金流時間風險和附帶信用風險。因此，HECM貸款的轉讓不符合銷售會計資格，因此，我們將這些轉讓計入融資。根據這種會計處理方法，HECM貸款在我們未經審計的綜合資產負債表上被歸類為按公允價值持有的投資貸款。HMBS的參與權益持有人對Ocwen的資產沒有追索權，除非涉及標準陳述和擔保，以及我們履行HECM貸款和HMBS的合同義務。HECM貸款和HMBS相關借款的公允價值變動計入反向抵押貸款收入，淨額計入我們未經審計的綜合經營報表。
使用SPE為預付款融資
匹配資金墊款，即作為我們墊款融資抵押品的墊款，這是我們將住宅貸款還本付息墊款轉移到SPE以換取現金的結果。我們整合這些SPE是因為我們已經確定OCCEN是SPE的主要受益者。這些特殊目的實體發行由轉讓預付款的收款支持的債務，我們將這種債務稱為預付匹配資金負債。
我們根據我們的預先融資安排協議的條款向這些特殊目的企業進行轉移。償債賬户要求我們將質押墊款的收款匯給受託人兩天收據的收據。在我們未經審計的綜合資產負債表中，在契約中指定的付款日期之前未用於減少相關墊款匹配資金債務的已收資金在我們的未經審計的綜合資產負債表中被歸類為受限現金內的償債賬户。餘額還包括從我們的配套資金預付貸款的收益中預留的金額，用於支付某些費用和利息的可用資金可能出現的短缺，以及我們的倉庫設施要求預留的金額，作為我們在相關協議下的義務的擔保。這些資金存放在賺取利息的賬户中，而那些與配套資金墊付設施相關的金額則以與該設施相關的特殊目的實體的名義持有。
我們在未經審計的綜合資產負債表上將轉移的墊款歸類為墊款、淨額和相關負債的組成部分，歸類為墊款匹配資金負債。SPE使用質押預付款的收款來償還本金和利息，並支付SPE的費用。這些實體發行的債務的持有者只能求助於SPE的資產來償還債務。墊款融資特殊目的企業的資產和負債僅由墊款、限制性現金(償債賬户)、墊款和應付聯屬公司的資金負債和金額組成。應付聯屬公司的金額在我們未經審計的綜合資產負債表中在合併中抵銷。
使用SPE的MSR融資
2019年7月1日，我們進入了一個$300.0百萬與由某些房利美和房地美MSR(機構MSR)擔保的第三方的融資安排。與該設施相關的兩個特殊目的企業(信託)已經建立。2019年7月1日，我們簽訂了MSR超額利差參與協議，根據該協議，我們在投資組合超額服務費中創建了100%的參與權益，根據該協議，參與權益的持有人有權獲得就該投資組合超額服務費從相關抵押貸款組合上收取的某些資金(輔助收入和預付報銷金額除外)。這一參與權益已貢獻給信託基金。2020年5月7日，我們將貸款續簽至2021年6月30日，並將借款能力從$300.0百萬至$250.0百萬。我們為我們的OMART預付融資工具質押儲户的會員權益，作為該工具的額外抵押品。
關於這項融資，吾等與第三方訂立回購協議，據此吾等出售代表代理MSR若干間接經濟利益的信託的信託證書，並同意於未來日期以回購協議所載的回購價格回購該等證書。我們在貸款下的義務是通過對相關機構MSR的留置權來擔保的。此外，Ocwen還為該設施下的義務提供擔保。
我們確定信託是VIE，我們是VIE的主要受益者。因此，我們已將信託納入我們的合併財務報表，自2019年7月1日起生效。我們有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現影響最大，因為我們是機構MSR的服務商，導致現金流流入信託基金。此外，我們在成立時設計了信託，以促進第三方融資機制，根據該機制，我們有義務吸收VIE可能對VIE造成重大損失的損失。

14


下表列出了機構MSR融資工具的賬面價值和資產和負債的分類：
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
已質押的MSR(MSR，按公允價值)
$
192,904

 
$
245,533

未攤銷債務發行成本(其他資產)
2,270

 
946

償債賬户(限制性現金)
101

 
100

未償還借款(其他擔保借款，淨額)
105,070

 
147,706


2019年11月26日，我們發佈了$100.0百萬OCCEN超額價差擔保票據，2019年系列-PLS1 A類票據(PLS票據) 由某些PMC的專用標籤MSR(PLS MSR)保護。PMC PLS ESR Issuer LLC(PLS Issuer)就是在這方面作為PMC的全資子公司成立的。PMC與PLS Issuer簽訂了MSR超額價差參與協議。PMC在超額維修費、相關浮動和REO費用中設立了參與權益，據此，參與權益的持有人將有權獲得此類超額服務費、相關浮動和REO費用。PMC持有MSR併為貸款提供服務，這些貸款創造了根據MSR超額利差參與協議承諾的相關超額現金流。請發行人在貸款項下的義務以相關PLS MSR的留置權為擔保。PMC出售了一份代表PLS MSR某些經濟利益的參與證書，為了確保其在參與證書下的義務，它向PLS發行人授予了PLS MSR的擔保權益。PLS發行人將PLS MSR的擔保權益轉讓給票據持有人的抵押品代理。OSCWEN保證PLS發行人在貸款項下的義務。
我們確定PLS發行商是VIE，我們是VIE的主要受益者。因此，我們已將PLS Issuer納入我們的合併財務報表，自2019年11月26日起生效。我們有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現影響最大，因為我們是為PLS發行商帶來現金流的MSR的服務商。此外，PMC在成立之初就設計了PLS發行商，以便為一般企業用途提供資金。另外，作為參與權益的回報，PMC收到了發行PLS債券的收益。PMC是PLS發行方的唯一成員，因此PMC有義務承擔VIE可能對VIE造成的潛在重大損失。
下表列出了PLS Notes貸款的賬面價值和資產和負債分類：
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
已質押的MSR(MSR，按公允價值)
$
135,672

 
$
146,215

償債賬户(限制性現金)
2,529

 
3,002

未償還借款(其他擔保借款，淨額)
80,138

 
94,395

未攤銷債務發行成本(其他擔保借款，淨額)
(1,080
)
 
(1,208
)

抵押貸款證券化
下表載列我們未經審核的綜合資產負債表中所包括的綜合抵押貸款證券化信託的賬面價值和資產及負債分類，這些資產和負債是由於我們收購了信託發行的剩餘證券而產生的。
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
以公允價值持有的投資貸款-僅限證券化投資者使用
$
11,664

 
$
23,342

融資負債-對證券化投資者的債務，按公允價值計算
11,664

 
22,002


我們得出的結論是，我們是某些住房抵押貸款支持證券化的主要受益者，因為由剩餘證券組成的利益使我們面臨信託的預期損失和剩餘回報，以及我們作為主服務商的角色，在這種情況下，我們有能力指導對信託業績影響最大的活動。
在整合證券化信託後，我們選擇將衡量替代方案應用於ASC主題820，公允價值計量適用於抵押融資主體。另一種計量選擇要求報告實體使用更易觀察的金融資產或金融負債的公允價值來計量該實體的金融資產和金融負債。我們確定信託持有的貸款的公允價值比

15


信託發行的債務憑證的公允價值。通過應用計量期權，信託金融負債的公允價值被計量為金融資產的公允價值與我們投資於信託剩餘證券的公允價值之間的差額。
由合併證券化信託實體發行的債務的持有人只能向SPE的資產追償債務，而對Ocwen的資產沒有追索權。同樣，Ocwen的一般債權人對信託的資產沒有債權。我們因持續參與而面臨的損失僅限於我們在信託剩餘證券、我們的MSR和相關預付款中投資的賬面價值。
2020年6月，我們出售了由剩餘證券組成的實益權益，公允價值為$1.2百萬我們在兩個合併證券化信託基金中的一個持有。隨着出售的生效，Ocwen解除了信託的合併，因為它不再是主要受益人，並確認了$26千人.

附註4-公允價值
公允價值是根據最大限度地使用可觀察到的投入和最大限度地使用不可觀察到的投入的層次結構來估計的。可觀察到的投入是反映市場參與者根據獨立於報告實體的來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價時使用的假設。不可觀察到的投入是反映報告實體自己對市場參與者將使用的假設進行定價的假設，這些假設是根據在該情況下可獲得的最佳信息制定的。公允價值層次將估值技術的投入劃分為三個大的等級，從而將最高優先級給予1級投入，將最低優先級給予3級投入。
1級：
報告實體在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
第2級：
直接或間接可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的其他投入。
第3級：
資產或負債的不可觀察的輸入。
我們根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平對資產進行整體分類。
我們的金融工具和某些非金融資產的賬面價值和估計公允價值在經常性或非經常性基礎上按公允價值計量，或按公允價值披露但未計量如下：
 
 
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
水平
 
賬面價值
 
公允價值
 
賬面價值
 
公允價值
金融資產
 
 
 

 
 

 
 

 
 

持有待售貸款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
持有以供出售的貸款，按公允價值(A)(F)
3, 2
 
$
253,037

 
$
253,037

 
$
208,752

 
$
208,752

以較低成本或公允價值持有以供出售的貸款(B)
3
 
25,480

 
25,480

 
66,517

 
66,517

持有待售貸款總額
 
 
$
278,517

 
$
278,517

 
$
275,269

 
$
275,269

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
為投資而持有的貸款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
為投資而持有的貸款--反向抵押貸款(A)
3
 
$
6,718,992

 
$
6,718,992

 
$
6,269,596

 
$
6,269,596

為投資而持有的貸款-僅限證券化投資者使用(A)
3
 
11,664

 
11,664

 
23,342

 
23,342

為投資而持有的貸款總額
 
 
$
6,730,656

 
$
6,730,656

 
$
6,292,938

 
$
6,292,938

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
預付款，淨額(C)
3
 
$
901,009

 
$
901,009

 
$
1,056,523

 
$
1,056,523

應收款，淨額(C)
3
 
247,616

 
247,616

 
201,220

 
201,220

按揭證券(A)
3
 
1,726

 
1,726

 
2,075

 
2,075

公司債券(A)
2
 
211

 
211

 
441

 
441

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
財務負債：
 
 
 

 
 

 
 

 
 

墊款匹配基金負債(C)
3
 
$
612,650

 
$
617,950

 
$
679,109

 
$
679,507

融資負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
與住房抵押貸款證券相關的借款(A)
3
 
$
6,477,616

 
$
6,477,616

 
$
6,063,435

 
$
6,063,435

融資負債--MSR質押(MSR權利)(A)(E)
3
 
582,558

 
582,558

 
950,593

 
950,593

融資負債--對證券化投資者的欠款(A)
3
 
11,664

 
11,664

 
22,002

 
22,002

融資負債總額
 
 
$
7,071,838

 
$
7,071,838

 
$
7,036,030

 
$
7,036,030

其他有擔保借款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
優先擔保定期貸款(C)(D)
2
 
$
187,986

 
$
172,121

 
$
322,758

 
$
324,643

其他(C)
3
 
659,345

 
629,305

 
703,033

 
686,146

其他有擔保借款總額
 
 
$
847,331

 
$
801,426

 
$
1,025,791

 
$
1,010,789

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
高級註釋：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
高級無抵押票據(C)(D)
2
 
$
21,205

 
$
12,765

 
$
21,046

 
$
13,821

高級擔保票據(C)(D)
2
 
290,279

 
222,276

 
290,039

 
256,201

高級附註合計
 
 
$
311,484

 
$
235,041

 
$
311,085

 
$
270,022

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生金融工具資產(負債)
 
 
 

 
 

 
 

 
 

利率鎖定承諾(A)(G)
3, 2
 
$
17,818

 
$
17,818

 
$
4,878

 
$
4,878

遠期貿易--持有待售貸款(A)
1
 
(1,017
)
 
(1,017
)
 
(92
)
 
(92
)
TBA/遠期抵押貸款支持證券(MBS)交易和期貨--MSR對衝(A)
1
 
5,019

 
5,019

 
1,121

 
1,121

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
MSR(A)(E)
3
 
$
1,044,914

 
$
1,044,914

 
$
1,486,395

 
$
1,486,395



16



(a)
按公允價值經常性計量。
(b)
在非經常性基礎上按公允價值計量。
(c)
按公允價值披露，但未計量。
(d)
賬面價值是扣除未攤銷債務發行成本和貼現後的淨值。看見附註11-借款欲瞭解更多信息，請訪問.
(e)
中提供了我們按公允價值經常性計量的MSR期初和期末餘額以及融資負債-MSR質押餘額的前滾。附註7-按揭服務和注8-對MSR的權利分別為。
(f)
從Ginnie Mae證券化回購的貸款，公允價值為$26.0百萬在…2020年6月30日被列為第3級。按公允價值持有以公允價值出售的貸款餘額2020年6月30日被歸類為2級。2019年12月31日按公允價值持有待售貸款的全部餘額被歸類為2級。
(g)
第3級，位於2020年6月30日2019年12月31日為2級。



17


下表顯示了我們在經常性基礎上按公允價值計量的第3級資產和負債的期初餘額和期末餘額的前滾：
 
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款
 
與住房抵押貸款證券相關的借款
 
為庫存持有的貸款-證券化限制-
投資投資者
 
融資負債-欠證券的-
正規化投資者
 
為出售而持有的貸款-公允價值
 
抵押貸款支持證券
 
IRLC
截至2020年6月30日的三個月
期初餘額
$
6,568,821

 
$
(6,323,091
)
 
$
22,561

 
$
(21,365
)
 
$
25,582

 
$
1,670

 
$
10,478

購買、發行、銷售和結算
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

購貨
—

 
—

 
—

 
—

 
58,510

 
—

 
—

發出
273,142

 
(278,391
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
69,504

住房抵押貸款證券化信託的拆分
—

 
—

 
(10,715
)
 
9,519

 
—

 
—

 
—

銷貨
—

 
—

 
—

 
—

 
(58,550
)
 
—

 
—

安置點
(195,019
)
 
192,804

 
(182
)
 
326

 
(426
)
 
—

 
(62,323
)
轉接(至)自：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按公允價值持有的待售貸款
(541
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

其他資產
(100
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

應收賬款淨額
(157
)
 
—

 
—

 
—

 
(270
)
 
—

 
—

 
77,325

 
(85,587
)
 
(10,897
)
 
9,845

 
(736
)
 
—

 
7,181

已實現和未實現收益(虧損)合計
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
包括在收益中：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公允價值變動
72,846

 
(68,938
)
 
—

 
(144
)
 
1,104

 
56

 
159

呼叫和其他
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

包括在其他全面收入中
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
72,846

 
(68,938
)
 
—

 
(144
)
 
1,104

 
56

 
159

調入和/或調出級別3
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

期末餘額
$
6,718,992

 
$
(6,477,616
)
 
$
11,664

 
$
(11,664
)
 
$
25,950

 
$
1,726

 
$
17,818


18


 
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款
 
與住房抵押貸款證券相關的借款
 
為庫存持有的貸款-證券化限制-
投資投資者
 
融資負債-欠證券的-
正規化投資者
 
抵押貸款支持證券
 
衍生工具-利率上限
截至2019年6月30日的三個月
期初餘額
$
5,726,917

 
$
(5,614,688
)
 
$
26,237

 
$
(24,562
)
 
$
1,786

 
$
276

購買、發行、銷售和結算
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
購貨
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

發出
217,757

 
(214,543
)
 
—

 
—

 
—

 
—

銷貨
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

安置點
(127,884
)
 
125,626

 
(913
)
 
865

 
—

 
—

轉接(至)自：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按公允價值持有的待售貸款
(488
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

其他資產
(36
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

應收賬款淨額
(45
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
89,304

 
(88,917
)
 
(913
)
 
865

 
—

 
—

已實現和未實現收益(虧損)合計
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
包括在收益中：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公允價值變動
56,186

 
(41,778
)
 
—

 
—

 
228

 
(229
)
呼叫和其他
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

包括在其他全面收入中
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
56,186

 
(41,778
)
 
—

 
—

 
228

 
(229
)
調入和/或調出級別3
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

期末餘額
$
5,872,407

 
$
(5,745,383
)
 
$
25,324

 
$
(23,697
)
 
$
2,014

 
$
47



19


 
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款
 
與住房抵押貸款證券相關的借款
 
為庫存持有的貸款-證券化限制-
投資投資者
 
融資負債-欠證券的-
股份化投資者
 
為出售而持有的貸款-公允價值
 
抵押貸款支持證券
 
IRLC
截至2020年6月30日的6個月
期初餘額
$
6,269,596

 
$
(6,063,434
)
 
$
23,342

 
$
(22,002
)
 
$
—

 
$
2,075

 
$
—

公允價值選擇的累積效應
47,038

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

購買、發行、銷售和結算
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

購貨
—

 
—

 
—

 
—

 
58,510

 
—

 
—

發出
568,074

 
(590,640
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
69,504

住房抵押貸款證券化信託的拆分
—

 
—

 
(10,715
)
 
9,519

 
 
 
—

 
—

銷貨
—

 
—

 
—

 
—

 
(58,550
)
 
—

 
—

安置點
(370,114
)
 
365,233

 
(963
)
 
963

 
(426
)
 
—

 
(62,323
)
轉接(至)自：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按公允價值持有的待售貸款
(1,119
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

其他資產
(365
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

應收賬款淨額
(286
)
 
—

 
—

 
—

 
(270
)
 
—

 
—

 
243,228

 
(225,407
)
 
(11,678
)
 
10,482

 
(736
)
 
—

 
7,181

包括在收益中的已實現和未實現收益(虧損)合計
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
包括在收益中：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公允價值變動
206,168

 
(188,775
)
 
—

 
(144
)
 
1,104

 
(349
)
 
159

呼叫和其他
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
206,168

 
(188,775
)
 
—

 
(144
)
 
1,104

 
(349
)
 
159

調入和/或調出級別3
—

 
—

 
—

 
—

 
25,582

 
—

 
10,478

期末餘額
$
6,718,992

 
$
(6,477,616
)
 
$
11,664

 
$
(11,664
)
 
$
25,950

 
$
1,726

 
$
17,818



20


 
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款
 
與住房抵押貸款證券相關的借款
 
為庫存持有的貸款-證券化限制-
投資投資者
 
融資負債-欠證券的-
股份化投資者
 
抵押貸款支持證券
 
衍生物
截至2019年6月30日的6個月
期初餘額
$
5,472,199

 
$
(5,380,448
)
 
$
26,520

 
$
(24,815
)
 
$
1,502

 
$
678

購買、發行、銷售和結算
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

購貨
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

發出
427,021

 
(425,106
)
 
—

 
—

 
—

 
—

銷貨
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

安置點
(232,514
)
 
228,015

 
(1,196
)
 
1,118

 
—

 
—

轉接(至)自：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按公允價值持有的待售貸款
(884
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

其他資產
(155
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

應收賬款淨額
(113
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
193,355

 
(197,091
)
 
(1,196
)
 
1,118

 
—

 
—

包括在收益中的已實現和未實現收益(虧損)合計
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
包括在收益中：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公允價值變動
206,853

 
(167,844
)
 
—

 
—

 
512

 
(631
)
呼叫和其他
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
206,853

 
(167,844
)
 
—

 
—

 
512

 
(631
)
調入和/或調出級別3
—

 
—

 
 
 
 
 
—

 
—

期末餘額
$
5,872,407

 
$
(5,745,383
)
 
$
25,324

 
$
(23,697
)
 
$
2,014

 
$
47


我們用來估計按公允價值按經常性或非經常性基礎計量的金融工具及其他資產和負債的公允價值，以及按公允價值披露但未計入的公允價值的方法和主要假設如下所述。
持有待售貸款
由於公允價值選舉的結果，我們打算出售的住宅正向和反向抵押貸款是以公允價值計價的。該等貸款因自結算日起至向二級市場出售貸款之日止的利率波動，公允價值會有所變動。這些貸款通常被歸類在估值層次的第二級，因為價格的主要組成部分是從類似條款和特徵的貸款的遠期按揭的可觀察價值中獲得的。我們有能力進入這個市場，這也是傳統的和政府擔保的抵押貸款通常銷售到的市場。
我們從Ginnie Mae購買與貸款修改、戰略性早期收購(EBO)和貸款解決活動相關的擔保證券化的某些貸款，作為我們作為貸款服務商的合同義務的一部分。2020年1月1日，我們選擇將2020年1月1日或之後的任何回購貸款歸類為以公允價值持有出售的貸款。在2020年1月1日之前購買的修改貸款和EBO貸款被歸類為以成本或公允價值較低的價格持有出售的貸款。我們希望將貸款重新交付(出售)為新的吉尼·梅擔保證券化(在修改後的貸款的情況下)，或者將貸款出售給私人投資者(在EBO貸款的情況下)。這些貸款的公允價值是使用2019年12月31日公佈的遠期Ginnie Mae價格或現有銷售合同估計的。在2020年3月31日和2020年6月30日，由於新冠肺炎疫情導致資本市場波動，公允價值為$26.0百萬要求使用重要的不可觀察的輸入，包括嵌入的MSR、利潤率和收益率的假設，並被歸類為3級。
與貸款解決活動相關而回購的貸款被歸類為應收賬款。由於這些貸款由FHA或VA承保或擔保，這些貸款的公允價值代表考慮到投保或擔保索賠後的淨回收價值。

21


當我們達成協議，以既定價格向投資者出售一筆或多筆貸款時，除非存在可能影響交易經濟的事實和情況，否則我們將按承諾價格對一筆或多筆貸款進行估值，屆時我們將使用判斷來確定對記錄公允價值的適當調整(如果有的話)。我們以與估計現金流的風險相稱的比率折現的預期未來現金流為基準，確定我們沒有協議出售的貸款的公允價值。
為投資而持有的貸款
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款
我們根據貸款預期年限內的預期未來現金流折現，按與估計現金流風險相稱的比率，包括HECM貸款的所有未來提取承諾，按公允價值計量這些貸款。2019年1月1日，我們對2019年1月1日或之後購買或發起的所有HECM貸款的未來提取承諾進行了不可撤銷的公允價值選擇。在2020年1月1日通過ASU 2016-13的過程中，我們對2019年1月1日之前購買或發起的所有HECM貸款的未來提取承諾進行了不可撤銷的公允價值選擇。重要的假設包括預期的未來提款、提前還款和拖欠率以及累積損失曲線。這些資產的貼現率假設主要基於對新發放的反向抵押貸款的當前市場收益率、資產的預期存續期和當前市場利率的評估。
重大估值假設
6月30日，
2020
 
12月31日，
2019
以年為單位的壽命
 
 
 
量程
0.6至8.4

 
2.4至7.8

加權平均
6.5

 
6.0

有條件還款率
 
 
 
量程
8.2%至29.3%

 
7.8%至28.3%

加權平均
13.3
%
 
14.6
%
貼現率
1.8
%
 
2.8
%

這些假設中的任何一項單獨大幅增加或減少都可能導致公允價值大幅降低或大幅上升。用於評估為投資而持有的貸款(不包括未來提取承諾)的假設發生變化的影響，在很大程度上被用於評估與這些貸款相關的HMBS相關借款的假設發生變化的影響所抵消。
為投資而持有的貸款-僅限證券化投資者使用
我們選擇以公允價值衡量合併抵押貸款支持的證券化信託基金持有的貸款。這些貸款是以獨户住宅物業的第一留置權作為擔保的。公允價值基於第三方經紀人/交易商和第三方估值專家的專有現金流建模過程。估值中使用的重要假設包括預計每月付款、預計提前還款和違約、財產清算價值和貼現率。
MSR
我們主要使用貼現現金流方法來確定MSR的公允價值。MSR估計的未來現金流入的重要組成部分包括服務費、滯納金、浮動收益和其他輔助費用。重大現金流出包括維修費用、為預付款融資的費用和補償性利息支付。
我們聘請第三方估值專家，他們一般利用：(A)涉及具有相似抵押品和風險概況的工具的交易，並根據被估值資產或負債的具體特徵進行必要調整；及/或(B)行業標準建模，如貼現現金流模型和預付款模型，以得出其公允價值估計。估值專家提供的價格反映了他們與市場活動相關的觀察和假設，納入了現有的行業調查結果和客户反饋，幷包括風險溢價和流動性調整。雖然估值專家使用的模型和相關假設是他們的專有，但我們理解基於我們持續的盡職調查(包括與估值專家的定期討論)制定價格所使用的方法和假設。吾等相信，估值專家執行的程序，加上我們的核實及分析程序，可提供合理保證，確保我們未經審核的綜合財務報表所使用的價格符合公允價值計量及披露的會計指引，並反映市場參與者將會使用的假設。

22


我們使用根據當前市場條件調整的歷史經驗來評估我們第三方專家的假設的合理性。評估MSR時使用的假設包括：
•
按揭提前還款速度
•
拖欠率
•
維修費用
•
用於計算浮動收益的利率
•
貼現率
•
補償利息支出
•
用於計算融資服務墊款成本的利率
•
其他附屬費用的收費率
•
減少墊款
 
 

MSR按公允價值計價，並歸類於估值層次的第3級。公允價值是使用第三方估值專家提供的價格範圍的中點確定的，沒有調整，除非我們有潛在或已完成的銷售，包括我們簽署了意向書的交易，在這種情況下，MSR的公允價值按估計銷售價格記錄。公允價值反映有序交易的實際Ocwen銷售價格(如有)，以代替獨立第三方估值。我們的評估過程包括與第三方評估專家討論投標定價，並與其他基於市場的交易一起進行模型驗證。
估值投入或假設的改變可能會導致公允價值計量大幅提高或降低。由於對預付款成本的影響，市場利率的變化主要通過提前還款速度改變借款人再融資激勵和非機構MSR，從而影響機構MSR的公允價值。評估這些MSR時使用的其他關鍵假設包括拖欠率和貼現率。
重大估值假設
2020年6月30日
 
2019年12月31日
代理處
 
非代理機構
 
代理處
 
非代理機構
加權平均預付費速度
15.7
%
 
11.8
%
 
11.7
%
 
12.2
%
加權平均拖欠率
5.1
%
 
28.1
%
 
3.2
%
 
27.3
%
預付融資成本
5年期掉期

 
5年期掉期加2.00%

 
5年期掉期

 
5年期掉期加2.00%

計算浮動收益的利率
5年期掉期

 
5年期掉期-0.50%

 
5年期掉期

 
5年期掉期-0.50%

加權平均貼現率
9.5
%
 
11.4
%
 
9.3
%
 
11.3
%
加權平均服務成本(美元)
$
100

 
$
273

 
$
85

 
$
277


由於這些MSR背後的抵押貸款允許借款人提前償還貸款，因此在利率下降、房地產市場改善或產品供應增加(隨着預付款增加)以及利率上升、房地產市場惡化或產品供應減少(隨着預付款減少)期間，MSR的價值通常會縮水。下表彙總了截至以下日期MSR價值的估計變化2020年6月30日給定終身預付款和收益率假設的假設變化：
公允價值的不利變化
10%
 
20%
加權平均預付費速度
$
(86,826
)
 
$
(165,611
)
加權平均貼現率
(33,066
)
 
(64,206
)

敏感性分析基於假設變化衡量對公允價值的潛在影響，在我們的投資組合為2020年6月30日提高提前還款速度和提高收益率假設。
預支款
我們按可變現淨值對預付款進行估值，通常接近公允價值。服務預付款沒有規定的到期日，也不計息。預付本金和利息一般在較短的時間內實現。收回税收、保險和其他公司預付款的時間取決於潛在的貸款屬性、業績，在許多情況下，還取決於喪失抵押品贖回權或清算的時間表。與收回該等墊款的估計時間相關的服務墊款的公允價值調整單獨計量，並作為相關MSR的公允價值組成部分報告，與實際市場交易一致。有關融資服務預付款成本和貼現率等因素的估值方法和假設的説明，請參閲上述MSR。

23


應收賬款
應收賬款的賬面價值一般接近公允價值，因為它們從產生到變現的時間相對較短。
抵押貸款支持證券(MBS)
我們的下屬證券和剩餘證券交易不活躍，因此，我們使用基於獨立第三方估值專家的流程估計這些證券的公允價值。在可能的情況下，我們在評估我們的證券時會考慮可觀察到的交易活動。關鍵輸入包括預期提前還款率、拖欠和累計損失曲線以及與風險相稱的貼現率。在可能的情況下，我們使用可觀察到的投入來評估我們的證券。然而，我們投資的次級證券和剩餘證券交易不頻繁，因此很少或根本沒有可觀察到的投入，價格透明度也很低。此外，在市場錯位期間，投入的可觀性進一步降低。我們將從屬證券和剩餘證券歸類為交易型證券，並按公允價值經常性核算。我們對附屬證券和剩餘證券投資的公允價值變化在其他淨額中確認，在未經審計的綜合經營報表中確認。
預付款匹配基金負債
對於按市場指數定期調整的利率計息的預付匹配融資負債，賬面價值接近公允價值。對於按固定利率計息的預付等額融資負債，我們按照與估計現金流風險相稱的市場利率對未來本金和利息償還進行貼現，以確定公允價值。我們假設票據在循環期結束時進行再融資，這與我們管理預付款設施的方式一致。
融資負債
與住房抵押貸款證券相關的借款
我們已選擇按公允價值衡量這些借款。這些借款交易不活躍，因此無法獲得報價的市場價格。我們以與估計現金流風險相稱的市場利率，對借款估計年限內預計收回的本金、利息和墊款進行折現，以確定公允價值。重要的假設包括提前還款、貼現率和借款人死亡率。這些負債的貼現率假設是基於對新發行的HMBS的當前市場收益率、預期存續期和當前市場利率的評估。
重大估值假設
6月30日，
2020
 
12月31日，
2019
以年為單位的壽命
 
 
 
量程
0.6至8.4

 
2.4至7.8

加權平均
6.5

 
6.0

有條件還款率
 
 
 
量程
8.2%至29.3%

 
7.8%至28.3%

加權平均
13.3
%
 
14.6
%
貼現率
1.7
%
 
2.7
%

孤立地大幅增加或減少任何這些假設都會導致公允價值大幅上升或下降。
已承諾的MSR(MSR的權利)
我們已選擇按公允價值計量和記錄這些借款。我們確認收到的與MSRS權利交易相關的收益為擔保借款，我們按公允價值核算。我們按照與相關質押MSR類似的方法確定質押MSR負債的公允價值。歸屬於MSR權利的MSR借款部分的公允價值使用第三方估值專家提供的價格範圍的中點來確定。可歸因於與向MSR轉讓相關權利的MSR相關的任何一次性付款而收到的借款部分的公允價值，只要該轉讓被視為融資，是通過使用與第三方估值專家為相關MSR提供的價格範圍的中點一致的假設，對通過此類轉讓而改變的相關未來現金流進行貼現而確定的。

24


重大估值假設
6月30日，
2020
 
12月31日，
2019
加權平均預付費速度
11.9
%
 
11.9
%
加權平均拖欠率
29.7
%
 
20.3
%
預付融資成本
5年期掉期加0%至2.00%

 
5年期掉期加0%至2.00%

計算浮動收益的利率
5年期掉期為負0%至0.50%

 
5年期掉期為負0%至0.50%

加權平均貼現率
11.5
%
 
10.7
%
加權平均服務成本(美元)
$
288

 
$
223


孤立地大幅增加或減少這些假設將導致更高或更低的公允價值。
融資負債--對證券化投資者的欠款
包括應向第三方支付的證券化債務憑證，這些第三方代表我們合併財務報表中包括的抵押貸款支持證券化信託的受益所有權利益。我們使用ASC主題820的測量備選方案來確定公允價值，公允價值計量如附註3-證券化和可變利息實體。根據計量備選方案，綜合證券化債務憑證的公允價值按信託持有的貸款的公允價值減去吾等以剩餘證券形式持有的實益權益的公允價值計量。
其他有擔保借款
按根據市場指數定期調整的利率計息的有擔保借款的賬面價值接近公允價值。對於以固定利率計息的其他有擔保借款，我們通過按與估計現金流風險相稱的市場利率對未來本金和利息償還進行貼現來確定公允價值。對於SSTL，我們基於從定價服務獲得的估值數據來計算公允價值。
擔保票據
2014年，我們發行了Ocwen Asset Servicing Income Series(OASIS)，Series 2014-1票據，由Ocwen擁有的與房地美抵押貸款相關的MSR擔保。2019年，我們發行了Ocwen超額價差擔保票據，2019年系列-PLS1票據，由PMC的某些自有品牌MSR擔保。我們根據參與票據發行和配售的第三方提供的投標價格來確定這些票據的公允價值。
高級註釋
我們的公允價值基於交易活動有限的市場的報價，或者在沒有交易數據的情況下基於從定價服務獲得的估值數據。
衍生金融工具
利率鎖定承諾(IRLC)代表從第三方發起人購買貸款的協議，或者向抵押貸款申請者提供信貸的協議(鎖定管道)，由此在融資之前設定利率。截至2019年12月31日，IRLC被歸類在估值層次的第2級，因為價格的主要組成部分是從類似條款和特徵的貸款的抵押遠期可見價值中獲得的。IRLC的公允價值金額根據預期的“影響”(鎖定的管道貸款預計不會關閉)進行調整，使用考慮累積歷史影響比率和其他因素的模型進行調整。截至2020年6月30日，IRLC被歸類為3級資產，因為歷史衝擊率需要進行重大的不可觀察的調整，以計入新冠肺炎的不確定性。
我們使用衍生工具，包括MBS或機構TBA的遠期交易和交易所交易的利率掉期期貨，作為經濟對衝工具。TBA和利率掉期期貨在市場上交易活躍，我們獲得這些衍生品的未經調整的市場報價；因此，它們被歸類在估值層次的第一級。
此外，我們可能會使用利率上限，以最大限度地減少未來因1個月或3個月期歐洲美元利率(分別為1毫升或3毫升)上升而在償還預付款融資安排上發行的可變利率債務的利率風險。利率上限的公允價值以交易對手市場價格為基礎，並根據交易對手信用風險進行調整。
附註5-持有待售貸款

為出售而持有的貸款-公允價值
截至6月30日的六個月，
2020
 
2019
期初餘額
$
208,752

 
$
176,525

來源和購買(1)
1,949,022

 
370,207

銷售收益
(1,872,776
)
 
(405,999
)
主要收藏品
(15,758
)
 
(11,046
)
轉賬自(至)：
 
 
 
以公允價值持有的投資貸款
1,119

 
884

持有待售貸款-成本或公允價值較低
—

 
(2,866
)
應收賬款淨額
(48,226
)
 
(746
)
REO(其他資產)
(841
)
 
(866
)
出售貸款的收益
28,253

 
18,148

貸款公允價值減少
(2,295
)
 
(292
)
其他
5,787

 
(8,258
)
期末餘額(1)(2)(3)
$
253,037

 
$
135,691


(1)
2019年12月31日之後，我們為所有新回購的貸款選擇了公允價值選項，這與我們對原始貸款的公允價值選擇是一致的。
(2)
在…2020年6月30日和2019，餘額包括$(10.1)百萬和$(7.5)百萬分別進行公允價值調整。
(3)
在…2020年6月30日和2019，餘額包括$26.0百萬和零分別是我們根據Ginnie Mae服務指南從Ginnie Mae擔保的證券化回購的貸款。我們可以回購已經修改的貸款，以促進減少損失的策略，或者作為Ginnie Mae服務商的其他義務。回購的貸款可以通過減損活動進行修改或以其他方式補救，可以出售給第三方，也可以重新分類為應收賬款。
持有待售貸款-成本或公允價值較低
截至6月30日的六個月，
2020
 
2019
期初餘額
$
66,517

 
$
66,097

購貨
—

 
131,489

銷售收益
(46,865
)
 
(92,478
)
主要收藏品
(805
)
 
(4,183
)
轉賬自(至)：
 
 
 
應收賬款淨額
61

 
(53,657
)
REO(其他資產)
—

 
(2,287
)
持有待售貸款-公允價值
—

 
2,866

出售貸款的收益
1,615

 
1,815

估價免税額減少
243

 
1,512

其他
4,714

 
9,206

期末餘額(1)
$
25,480

 
$
60,380

(1)
在…2020年6月30日和2019，餘額包括$15.4百萬和$34.9百萬分別是我們根據Ginnie Mae服務指南從Ginnie Mae擔保的證券化回購的貸款。2019年12月31日之後回購的貸款被歸類為以銷售公允價值持有的貸款，因為我們選擇了公允價值選項，這與我們為發起或購買的貸款選擇的公允價值一致。

25


估值津貼-持有的貸款以較低的成本或公允價值出售
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
2020
 
2019
 
2020
 
2019
期初餘額
$
6,781

 
$
10,863

 
$
6,643

 
$
11,569

備抵
559

 
394

 
1,129

 
1,036

從賠償責任轉出賠償義務(其他責任)
50

 
7

 
75

 
74

出售貸款
(990
)
 
(1,207
)
 
(1,447
)
 
(2,622
)
期末餘額
$
6,400

 
$
10,057

 
$
6,400

 
$
10,057



持有待售貸款收益，淨額
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
2020
 
2019
 
2020
 
2019
貸款銷售收益，淨額
 
 
 
 
 
 
 
在轉讓遠期抵押貸款時保留的MSR
$
9,128

 
$
816

 
$
15,689

 
$
1,644

出售回購的Ginnie Mae貸款的收益
4,531

 
1,252

 
6,373

 
1,790

出售遠期按揭貸款的收益
16,886

 
6,762

 
23,304

 
17,206

 
30,545

 
8,830

 
45,366

 
20,640

內部評級公司的公允價值變動
6,334

 
45

 
12,048

 
(296
)
持有待售貸款的公允價值變動
147

 
468

 
306

 
326

經濟套期保值工具的損失
(3,128
)
 
(968
)
 
(10,320
)
 
(3,238
)
其他
(351
)
 
(57
)
 
(522
)
 
(132
)
 
$
33,547

 
$
8,318

 
$
46,878

 
$
17,300


附註6-預付款
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
本金和利息
$
336,783

 
$
414,846

税費和保險費
356,092

 
422,383

喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他
215,954

 
229,219

 
908,829

 
1,066,448

損失撥備
(7,820
)
 
(9,925
)
預付款，淨額
$
901,009

 
$
1,056,523


下表彙總了淨預付款中的活動：
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
期初餘額
$
1,056,523

 
$
1,186,676

資產收購
—

 
688

新進展
469,028

 
254,000

預付款的銷售
(454
)
 
(707
)
預付款和其他項目的集合
(626,193
)
 
(331,764
)
損失準備淨減少(增加)(1)
2,105

 
(4,394
)
期末餘額
$
901,009

 
$
1,104,499


(1)
如附註1所披露，截至2020年1月1日，並無因採用ASU 2016-13年度而作出重大調整。根據服務協議的條款，維修預付款一般會得到全額償還。年的免税額估計數

26


損失基於過去事件的相關定性和定量信息，包括歷史收集和損失經驗、當前狀況以及影響可收集性的合理和可支持的預測。損失準備金包括可索賠(與投資者)但不可收回的費用的估計，例如由於服務商的錯誤，如缺乏關於預付款類型和金額的合理文件。
損失撥備
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
期初餘額
$
7,373

 
$
23,135

 
$
9,925

 
$
23,259

備抵
4,532

 
2,041

 
3,771

 
3,803

淨沖銷及其他
(4,085
)
 
2,477

 
(5,876
)
 
591

期末餘額(1)
$
7,820

 
$
27,653

 
$
7,820

 
$
27,653

(1)
$18.0百萬與已售出墊款相關的津貼在2019年第三季度重新分類，並作為其他負債(賠償義務的負債)列報。
附註7-按揭服務


在每個期間，我們按公允價值重新計量我們的MSR，該價值考慮了該期間維修收入的收到或未收到。維修收入，包括對未來維修現金流的預期，是計量MSR公允價值的投入。營業報表的淨結果是，我們將每個時期收到的合同現金記錄為服務和次級服務費內的收入，部分被MSR估值調整內MSR公允價值的重新計量淨額所抵消。
MSRS-公允價值計量方法
截至6月30日的三個月，
2020
 
2019
 
代理處
 
非代理機構
 
總計
 
代理處
 
非代理機構
 
總計
期初餘額
$
294,227

 
$
756,001

 
$
1,050,228

 
$
825,692

 
$
574,499

 
$
1,400,191

銷售和其他轉讓
—

 
(51
)
 
(51
)
 
406

 
(409
)
 
(3
)
新增：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
對出售住宅按揭貸款的認可
9,128

 
—

 
9,128

 
1,188

 
—

 
1,188

購買MSR
15,255

 
—

 
15,255

 
59,892

 
87

 
59,979

為轉移和調整提供服務(1)
11

 
1,296

 
1,307

 
—

 
(1,454
)
 
(1,454
)
公允價值變動(2)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
估值投入或其他假設的變化
3,711

 
(3,462
)
 
249

 
(107,559
)
 
12,739

 
(94,820
)
預期未來現金流和其他變化的實現
(17,247
)
 
(13,955
)
 
(31,202
)
 
(33,884
)
 
(18,564
)
 
(52,448
)
期末餘額
$
305,085

 
$
739,829

 
$
1,044,914

 
$
745,735

 
$
566,898

 
$
1,312,633

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
MSRS-公允價值計量方法
截至6月30日的六個月，
2020
 
2019
 
代理處
 
非代理機構
 
總計
 
代理處
 
非代理機構
 
總計
期初餘額
$
714,006

 
$
772,389

 
$
1,486,395

 
$
865,587

 
$
591,562

 
$
1,457,149

銷售和其他轉讓
—

 
(107
)
 
(107
)
 
(29
)
 
(541
)
 
(570
)
新增：
 
 
 
 

 
 
 
 
 

對出售住宅按揭貸款的認可
15,689

 
—

 
15,689

 
2,698

 
—

 
2,698

購買MSR
46,745

 
—

 
46,745

 
114,302

 
87

 
114,389

為轉移和調整提供服務(1)
(263,846
)
 
403

 
(263,443
)
 
—

 
(4,767
)
 
(4,767
)
公允價值變動(2)：
 
 
 
 

 
 
 
 
 

估值投入或其他假設的變化
(163,425
)
 
6,930

 
(156,495
)
 
(171,676
)
 
12,583

 
(159,093
)
預期未來現金流和其他變化的實現
(44,084
)
 
(39,786
)
 
(83,870
)
 
(65,147
)
 
(32,026
)
 
(97,173
)
期末餘額
$
305,085

 
$
739,829

 
$
1,044,914

 
$
745,735

 
$
566,898

 
$
1,312,633

(1)
服務轉移和調整包括$263.7百萬取消對MSR/權利的認可，自2020年2月20日NRZ與PMC之間終止次級服務協議的通知起生效。看見注8-對MSR的權利以獲取更多信息。
(2)
公允價值變動在MSR估值調整中確認，淨額在未經審計的綜合經營報表中確認。

27

服務的資產組合
下表列出了由UPB衡量的我們的主要服務和次級服務組合的組成。下表中的UPB金額不包括在我們未經審計的綜合資產負債表中，但反向抵押貸款除外。
 
UPB位於
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
2019年6月30日
維修
$
70,463,896

 
$
70,428,208

 
$
74,320,255

反向抵押貸款服務(1)
6,521,219

 
6,229,724

 
5,820,873

次級服務
20,007,180

 
17,120,905

 
27,432,019

NRZ(2)(3)
109,020,760

 
118,587,594

 
121,709,898

 
$
206,013,055

 
$
212,366,431

 
$
229,283,045


(1)
反向抵押貸款在我們未經審計的綜合資產負債表上按公允價值報告，並被歸類為持有用於投資的貸款。我們未經審計的綜合資產負債表中沒有確認單獨的MSR。
(2)
已將MSR權利出售給NRZ的貸款的UPB，包括$54.0十億已收到第三方同意並且MSR已轉移到NRZ(MSR仍保留在資產負債表上，因為交易未實現銷售會計處理)。
(3)
包括$37.1十億在以下位置為UPB提供服務2020年6月30日根據我們於2020年2月20日收到NRZ的終止通知的NRZ與PMC之間的分包服務協議。雖然與這些貸款相關的MSR和MSR權利從我們的綜合資產負債表中取消認可，但我們繼續為這些貸款提供服務，直到下船。看見注8-對MSR的權利.
我們收購了MSR，UPB為$5.7十億和$10.8十億在.期間截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為。我們銷售的MSR的UPB為$41.7百萬和$100.1百萬在.期間截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為。
我們的非機構服務組合的服務協議中有很大一部分包含這樣的條款，即一旦服務貸款未能達到某些組合拖欠或累計損失閾值，我們可以被終止為服務商而不賠償。在2020和2019年，我們沒有因為違反這些規定中的任何一項而終止服務。
在…2020年6月30日，標普全球評級公司(S&P‘s)對PMC的服務評級展望為穩定。2020年3月24日，惠譽評級公司(Fitch Ratings，Inc.)惠譽(Fitch)將所有美國住宅抵押貸款支持證券(RMBS)的服務機構評級都置於Outlook負面，原因是新冠肺炎病毒的突然影響導致經濟和經營環境迅速演變。服務機構評級的下調可能會對我們為貸款、銷售或為服務預付款融資的能力產生不利影響，並可能削弱我們完成未來服務交易的能力，或者對我們與貸款人、其他合同交易對手和監管機構的交易產生不利影響，包括我們保持我們作為房利美和房地美批准的服務機構地位的能力。聯邦抵押協會的服務機構評級要求不一定要求或暗示立即採取行動，因為聯邦抵押協會有權酌情決定我們是否遵守了他們的要求，以及在我們低於其期望的服務機構評級的情況下，聯邦抵押協會有權採取它認為合適的行動。
我們的某些服務協議要求我們保持穆迪和標普等評級機構對特定服務機構的評級。由於我們目前的服務機構評級，一些非機構服務協議中已經觸發了終止權。到目前為止，因違反這些規定而終止服務機構的情況微乎其微。

28

服務收入
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
2020
 
2019
 
2020
 
2019
貸款還本付息和次級還本付息費用
 
 
 
 
 
 
 
維修
$
52,336

 
$
55,387

 
$
107,745

 
$
108,569

次級服務
10,630

 
4,203

 
15,820

 
10,410

NRZ
88,405

 
141,091

 
208,073

 
296,938

 
151,371

 
200,681

 
331,638

 
415,917

滯納金
12,672

 
13,242

 
27,311

 
28,682

託管賬户(浮動收益)
1,590

 
13,341

 
7,731

 
25,275

收款費
2,744

 
3,401

 
7,000

 
7,750

負擔得起的房屋改裝計劃(HAMP)費用(1)
20

 
1,565

 
428

 
3,342

其他，淨
6,843

 
7,730

 
12,615

 
15,610

 
$
175,240

 
$
239,960

 
$
386,723

 
$
496,576


(1)
HAMP於2016年12月31日到期。請求援助或截至該日已向其提供援助的借款人必須在2017年9月30日之前完成修改。我們繼續為HAMP修改賺取HAMP成功費用，這些修改在試用修改開始的第一、二和三年紀念日延遲不到90天。
浮動餘額(託管賬户中的餘額，代表我們從借款人那裏收到的本金和利息的集合)由非關聯銀行託管，不包括在我們未經審計的綜合資產負債表中。浮動餘額總計為$1.9十億, $1.7十億和$2.0十億在…2020年6月30日, 2019年12月31日和2019年6月30日分別為。
注8-對MSR的權利

OSCWEN和PMC已經達成協議，將MSR或權利出售給MSR，並將相關服務預付款出售給NRZ，在所有情況下，NRZ都保留了NRZ作為次級服務商的地位。在OCCEN對MSRS交易的權利的情況下，雖然所有權的大部分風險和回報在2012年和2013年轉移，但OSCWEN保留了法律所有權，導致MSRS交易的權利被計入擔保融資。在PMC交易的情況下，對於那些隨後收到同意並將法律所有權轉移到NRZ的OCCEN MSR，由於次級服務協議的不可撤銷期限的長度，交易最初不符合銷售會計處理的資格，從而導致此類交易被計入擔保融資。在交易符合會計目的的出售資格之前，我們繼續在我們的綜合資產負債表上確認MSR和相關融資負債，以及在我們的未經審計的綜合經營報表中確認MSR的全部服務收入以及MSR和相關融資負債的公允價值變化。MSR權利的公允價值變動在MSR估值調整中確認，淨額在未經審計的綜合經營報表中確認。MSR相關融資負債的公允價值變動在質押MSR負債費用中報告。

29


下表介紹了記錄在我們未經審計的綜合資產負債表上的部分資產和負債，以及與我們的NRZ協議相關的對我們未經審計的綜合經營報表的影響。
資產負債表
2020年6月30日
 
2019年12月31日
MSR，按公允價值計算(1)
$
582,558

 
$
915,148

 
 
 
 
NRZ到期(Oracle Receivables)
 
 
 
MSR的銷售和轉讓(2)
$
—

 
$
24,167

次級服務費和可報銷費用
1,160

 
9,197

 
$
1,160

 
$
33,364

 
 
 
 
欠NRZ(其他負債)
$
106,295

 
$
63,596

 
 
 
 
融資負債-按公允價值質押的MSR
 
 
 
MSR協議的原始權利
$
582,558

 
$
603,046

2017年協議和新的RMSR協議(3)
—

 
35,445

PMC MSR協議(1)
—

 
312,102

 
$
582,558

 
$
950,593

(1)
2020年2月20日，我們收到了NRZ關於PMC MSR協議的終止通知。雖然與這些貸款相關的MSR和MSR權利於2020年6月30日從我們的資產負債表中取消認可，但我們將繼續為這些貸款提供服務，直到退職，並將其視為一種子服務關係。
(2)
餘額是指PMC MSR銷售和轉移的收益的預扣，以解決賠償索賠和抵押貸款文件缺陷問題。這些出售是在Ocwen收購PHH之前由PMC執行的。
(3)
截至2020年4月30日，收入被確認為根據原始協議條款減少的融資負債。
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
運營説明書
 
 
 
 
 
 
 
代表NRZ收取的維修費(1)
$
88,405

 
$
141,091

 
$
208,073

 
$
296,938

減去：分包費由Ocwen保留(1)
25,523

 
35,905

 
54,855

 
73,312

淨服務費匯至NRZ
62,882

 
105,186

 
153,218

 
223,626

 
 
 
 
 
 
 
 
減去：融資負債的減少(增加)
 
 
 
 
 
 
 
公允價值變動：
 
 
 
 
 
 
 
MSR協議的原始權利
1,019

 
(1,671
)
 
(8,101
)
 
(1,550
)
2017年協議和新的RMSR協議
—

 
4,634

 
(903
)
 
(2,346
)
PMC MSR協議(1)
—

 
47,782

 
40,720

 
80,878

 
1,019

 
50,745

 
31,716

 
76,982

徑流和沉降：
 
 
 
 
 
 
 
MSR協議的原始權利
8,128

 
11,412

 
25,921

 
20,447

2017年協議和新的RMSR協議
9,979

 
26,062

 
35,121

 
49,382

PMC MSR協議(1)
—

 
15,814

 
7,492

 
33,588

 
18,107

 
53,288

 
68,534

 
103,417

 
 
 
 
 
 
 
 
其他
2,070

 
(1,777
)
 
4,688

 
(3,659
)
 
 
 
 
 
 
 
 
已承諾的MSR責任費用
$
41,686

 
$
2,930

 
$
48,280

 
$
46,886


(1)
2020年2月20日，我們收到了NRZ關於PMC MSR協議的終止通知。由於與這些貸款相關的MSR和MSR權利已於2020年2月20日從我們的綜合資產負債表中取消確認，我們不

30


報告代表NRZ收取並滙往NRZ的相關維修費，或2020年2月20日以後融資負債的公允價值、徑流和結算的變化.
 
截至2020年6月30日的三個月
融資負債-已質押的MSR
MSR協議的原始權利
 
2017年協議和新的RMSR協議
 
PMC MSR協議
 
總計
期初餘額
$
591,705

 
$
9,979

 
$
—

 
$
601,684

公允價值變動：
 
 
 
 
 
 
 
MSR協議的原始權利
(1,019
)
 
—

 
—

 
(1,019
)
2017年協議和新的RMSR協議
—

 
—

 
—

 
—

PMC MSR協議
—

 
—

 
—

 
—

徑流和沉降：
 
 
 
 
 
 
 
MSR協議的原始權利
(8,128
)
 
—

 
—

 
(8,128
)
2017年協議和新的RMSR協議
—

 
(9,979
)
 
—

 
(9,979
)
PMC MSR協議
—

 
—

 
—

 
—

2020年6月30日的餘額
$
582,558

 
$
—

 
$
—

 
$
582,558

 
截至2019年6月30日的三個月
融資負債-已質押的MSR
MSR協議的原始權利
 
2017年協議和新的RMSR協議
 
PMC MSR協議
 
總計
期初餘額
$
424,086

 
$
119,932

 
$
407,198

 
$
951,216

加法
—

 
—

 
299

 
299

公允價值變動：
 
 
 
 
 
 
 
MSR協議的原始權利
1,671

 
—

 
—

 
1,671

2017年協議和新的RMSR協議
—

 
(4,634
)
 
—

 
(4,634
)
PMC MSR協議
—

 
—

 
(47,782
)
 
(47,782
)
徑流和沉降：
 
 
 
 
 
 
 
MSR協議的原始權利
(11,412
)
 
—

 
—

 
(11,412
)
2017年協議和新的RMSR協議
—

 
(26,062
)
 
—

 
(26,062
)
PMC MSR協議
—

 
—

 
(15,814
)
 
(15,814
)
呼叫(1)：
 
 
 
 
 
 
 
MSR協議的原始權利
(1,436
)
 
—

 
—

 
(1,436
)
2017年協議和新的RMSR協議
—

 
(1,133
)
 
—

 
(1,133
)
2019年6月30日的餘額
$
412,909

 
$
88,103

 
$
343,901

 
$
844,913



31


 
截至2020年6月30日的6個月
融資負債-已質押的MSR
MSR協議的原始權利
 
2017年協議和新的RMSR協議
 
PMC MSR協議
 
總計
期初餘額
$
603,046

 
$
35,445

 
$
312,102

 
$
950,593

銷貨
—

 
—

 
(226
)
 
(226
)
公允價值變動：
 
 
 
 
 
 

MSR協議的原始權利
8,101

 
—

 
—

 
8,101

2017年協議和新的RMSR協議
—

 
903

 
—

 
903

PMC MSR協議
—

 
—

 
(40,720
)
 
(40,720
)
徑流和沉降：
 
 
 
 
 
 

MSR協議的原始權利
(25,921
)
 
—

 
—

 
(25,921
)
2017年協議和新的RMSR協議
—

 
(35,121
)
 
—

 
(35,121
)
PMC MSR協議
—

 
—

 
(7,492
)
 
(7,492
)
因PMC MSR協議終止而取消確認質押MSR融資責任
—

 
—

 
(263,664
)
 
(263,664
)
呼叫(1)：
 
 
 
 
 
 

MSR協議的原始權利
(2,668
)
 
—

 
—

 
(2,668
)
2017年協議和新的RMSR協議
—

 
(1,227
)
 
—

 
(1,227
)
2020年6月30日的餘額
$
582,558

 
$
—

 
$
—

 
$
582,558

 
截至2019年6月30日的6個月
融資負債-已質押的MSR
MSR協議的原始權利
 
2017年協議和新的RMSR協議
 
PMC MSR協議
 
總計
期初餘額
$
436,511

 
$
138,854

 
$
457,491

 
$
1,032,856

購貨
—

 
—

 
876

 
876

公允價值變動：
 
 
 
 
 
 
 
MSR協議的原始權利
1,550

 
—

 
—

 
1,550

2017年協議和新的RMSR協議
—

 
2,346

 
—

 
2,346

PHH MSR協議
—

 
—

 
(80,878
)
 
(80,878
)
徑流和沉降：
 
 
 
 
 
 
 
MSR協議的原始權利
(20,447
)
 
—

 
—

 
(20,447
)
2017年協議和新的RMSR協議
—

 
(49,382
)
 
—

 
(49,382
)
PHH MSR協議
—

 
—

 
(33,588
)
 
(33,588
)
呼叫(1)：
 
 
 
 
 
 
 
MSR協議的原始權利
(4,705
)
 
—

 
—

 
(4,705
)
2017年協議和新的RMSR協議
—

 
(3,715
)
 
—

 
(3,715
)
2019年6月30日的餘額
$
412,909

 
$
88,103

 
$
343,901

 
$
844,913

(1)
代表與NRZ行使的看漲權利相關的MSR的賬面價值，對於根據2017年協議和新的RMSR協議轉移到NRZ的MSR，或者由OCCEN在NRZ的指示下，對於原始的MSR權利協議的MSR。Ocwen在證券化倒閉時取消對MSR及其相關融資責任的確認n.
OCCEN交易記錄
在轉讓日期為二零一二年十月一日的總維修權購買協議(經修訂)及若干經修訂的銷售補充協議(統稱為“MSR原始權利協議”)項下的法定所有權之前，Ocwen同意按“MSR權利協議”原始條款所載的經濟條款為MSR相關的抵押貸款提供服務。

32


在根據原來的MSRs權利協議設想的法定所有權轉讓後，Ocwen將作為MSRs的次級服務機構，以基本上相同的經濟條件為MSRs提供抵押貸款服務。
2017年7月23日和2018年1月18日，我們與NRZ簽署了一系列協議，集體修改、補充和取代原MSRs權利協議中規定的各方安排。經修訂的2017年7月23日協議包括OCCEN與NRZ的子公司New Residential Mortgage LLC(NRM)之間關於非機構貸款的主協議、轉讓協議和次級服務協議(NRM次級服務協議)(統稱為2017年協議)，根據這些協議，除其他事項外，雙方同意採取某些行動，促進OCCEN將受MSR協議原始權利約束的剩餘MSR的法定所有權轉讓給NRZ
2018年1月18日，雙方就截至2018年1月1日仍受原有MSR權利協議約束的與MSR相關的MSR權利簽訂了新的協議(包括服務附錄)，並修改了轉讓協議(統稱為新的RMSR協議)，以加快實施我們安排的某些部分，以更快實現2017年協議的意圖。根據新協議，在收到所需的同意並轉讓MSR後，Ocwen根據以下所述的2017年協議和2018年8月與NewRez LLC dba Shellpoint Mortgage Servicing(Shellpoint)達成的分服務協議，為轉讓的MSR提供抵押貸款。
Ocwen收到了一次性現金付款$54.6百萬和$279.6百萬2017年9月和2018年1月，分別根據2017年協議和新RMSR協議的條款。這些預付款通常代表Ocwen根據原始MSR權利協議將收到的未來收入流與Ocwen根據2017年協議和新RMSR協議預計將收到的未來收入流之間的差額的淨現值。我們確認收到的現金為融資負債，通過原始協議的條款(2020年4月)按公允價值核算。公允價值變動在未經審計的綜合經營報表中的已抵押MSR負債費用中確認。
於2018年8月17日，OSCWEN和NRZ對新的RMSR協議進行了若干修訂，以包括NRZ的子公司Shellpoint作為一方，在收到相關同意後可以轉讓MSR的合法所有權，(Ii)增加OCCEN和Shellpoint之間關於非機構貸款的次級服務協議(Shellpoint次級服務協議)，(Iii)增加Ocwen和NRM之間關於機構貸款的機構次級服務協議(機構次級服務協議)
在初始期限內的任何時候，NRZ可為方便起見隨時終止分包服務協議和服務附錄，但OCEWEN有權收到終止費和180天的通知。終止費按照次級服務協議和服務附錄中的規定計算，是根據某些投資組合流失假設，在剩餘合同期限內欠Ocwen的預期收入的折現百分比。
在初始期限之後，NRZ可將子服務協議和服務附錄的期限延長三-通過提供適當的通知，在一個月內。在初始期限結束後，OSCWEN可以每年取消分包服務協議和服務附錄。如果出現某些特定情況，NRZ和OSCWEN有權因故終止分包服務協議和服務附錄。除協議中規定的有限情況外，終止必須是全部終止(即涵蓋相關分包服務協議或服務附錄下的所有貸款)，而不是部分終止。此外，如果NRZ因故終止任何NRM或Shellpoint子服務協議或服務附錄，其他協議也將自動終止。
根據次級服務協議和服務附錄的條款，除了基礎服務費外，Ocwen還獲得某些輔助費用，主要是滯納金、貸款修改費和速付通。®費用。我們還可能獲得某些獎勵費用或支付與各種合同績效指標相關的罰款。NRZ獲得與拖欠借款人付款相關的所有浮動收益和遞延服務費，並有權獲得某些REO相關收入，包括REO推薦佣金。
自.起2020年6月30日，受服務協議和新RMSR協議約束的MSR的UPB為$71.4十億，包括$17.4十億其所有權尚未轉移到NRZ。由於在2019年5月31日之前尚未獲得MSR所有權轉讓所需的第三方同意，新的RMSR協議規定了NRZ$17.4十億對MSR的權利可(I)由Ocwen根據新RMSR協議的條款以根據新RMSR協議的條款確定的價格收購，或(Ii)根據新RMSR協議的條款與Ocwen對該等MSR的所有權一起出售給第三方，但須受額外的Ocwen選擇權的限制，該選擇權可根據中標的第三方投標以價格收購，而不是出售給第三方。如果沒有根據這些備選方案轉讓MSR的權利，則MSR的權利將繼續受新的RMSR協議的約束。

33


此外，如上所述，在最初的任期內，NRZ有權終止$17.4十億為方便起見，新的RMSR協議，全部但不是部分，須支付終止費和180天的通知。如果NRZ行使此終止權，NRZ有權尋求(I)通過向第三方出售其對MSR的權利來轉讓MSR(連同將Ocwen的所有權轉讓給這些MSR)或(Ii)實質上覆制MSR權利結構的替代RMSR安排(替代RMSR安排)，根據該安排，我們將把MSR的所有權轉讓給後續服務機構，NRZ將繼續擁有與MSR相關的經濟權利和義務在選項(I)的情況下，我們有新的RMSR協議中指定的購買選項。如果NRZ無法將權利出售給MSR或與另一家服務商建立替代RMSR安排，NRZ有權撤銷其終止通知並恢復維修附錄，或建立一項次級服務安排，根據該安排，仍受新RMSR協議約束的MSR將被轉移到最多三個在OCCEN監督下提供次級服務的次級服務商。如果建立這樣的次級服務安排，Ocwen將獲得監督費和費用補償。我們還可以就現有協議中沒有考慮到的替代安排達成一致，或者是現有協議中設想的替代安排的變種。
PMC交易記錄
2016年12月28日，PMC簽訂了一項協議，將其幾乎所有的MSR以及相關的服務預付款出售給NRM(2016 PMC銷售協議)。關於本協議，2016年12月28日，PMC還與NRZ簽訂了分服務協議，該協議隨後於2019年3月29日修訂和重述(連同2016年PMC銷售協議、PMC MSR協議)。PMC次級服務協議的初始期限為#年。三年自2017年6月16日的初始交易日期起，受某些轉讓和終止條款的約束。MSR銷售交易原本沒有實現銷售會計處理。
2020年2月20日，我們收到了NRZ關於PMC MSR協議的終止通知，其中$37.1十億UPB貸款，或285,2372020年6月30日的貸款。關於終止合同，我們有權向NRZ貸款退住費。貸款下架正在與NRZ討論，目前計劃在2020年9月和10月，不過可能會推遲進程的各種要求。這次終止是為了方便起見，而不是出於原因。由於終止通知即符合銷售會計標準，因此MSR和與以下各項相關的MSR權利$37.1十億UPB貸款於2020年2月20日從我們的資產負債表中取消確認，取消確認沒有任何收益或損失。我們繼續為這些貸款提供服務，直到下船，並將它們視為一種分包服務關係。因此，我們確認與2020年2月20日之後的次級服務協議相關的次級服務費用，並且不報告代表NRZ收取並匯給NRZ的任何維修費，以及此後融資負債的公允價值、徑流和結算方面的任何變化。
附註9-應收款
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
與服務相關的應收賬款：
 
 
 
政府擔保的貸款索賠
$
123,781

 
$
122,557

MSR的銷售和轉讓-來自NRZ的到期
—

 
24,167

次級服務費和可報銷費用-應由NRZ支付
1,160

 
9,197

可報銷費用
6,925

 
13,052

託管賬户到期
18,511

 
27,175

其他
2,475

 
4,970

 
152,852

 
201,118

應收所得税(1)
110,142

 
37,888

其他應收賬款
39,004

 
20,086

 
301,998

 
259,092

損失撥備
(54,382
)
 
(57,872
)
 
$
247,616

 
$
201,220


(1)
看見 注16-所得税

34


在…2020年6月30日和2019年12月31日，與我們服務業務的應收賬款相關的損失準備金。從Ginnie Mae擔保的證券化回購並隨後未出售給第三方投資者的違約FHA或VA擔保貸款的損失撥備為(政府擔保的貸款索賠)$53.3百萬和$56.9百萬在…2020年6月30日和2019年12月31日分別為。政府擔保的貸款索賠由美國政府擔保。
損失撥備--政府投保的貸款索賠
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
2020
 
2019
 
2020
 
2019
期初餘額(1)
$
58,103

 
$
51,280

 
$
56,868

 
$
52,497

備抵
2,122

 
4,561

 
7,194

 
11,806

沖銷和其他淨額
(6,915
)
 
(5,330
)
 
(10,752
)
 
(13,792
)
期末餘額
$
53,310

 
$
50,511

 
$
53,310

 
$
50,511

(1)
截至2020年1月1日，採用ASU 2016-13沒有導致與應收賬款相關的損失撥備有任何重大變化。
附註10-其他資產
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
或有貸款回購資產
$
614,447

 
$
492,900

按公允價值計算的衍生品
22,852

 
6,007

預付費用
17,692

 
21,996

預付代表、保修和賠償索賠-代理MSR銷售
15,173

 
15,173

預付貸款費，淨額
13,214

 
8,647

雷奧
7,469

 
8,556

保證金
2,141

 
2,163

遞延税項資產，淨額
1,742

 
2,169

按公允價值計算的抵押貸款支持證券
1,726

 
2,075

生息定期存款
369

 
390

其他
3,657

 
3,164

 
$
700,482

 
$
563,240



35


附註11-借款
預付款匹配基金負債
 
 
 
 
 
 
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
借用類型
 
到期日(1)
 
攤銷日期(1)
 
可用借款能力(2)
 
加權平均利率
 
天平
 
加權平均利率(3)
 
天平
先行融資安排：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
預收賬款支持票據-系列2015-VF5(3)
 
2051年6月
 
2021年6月
 
$
370,802

 
4.61
%
 
$
129,198

 
3.36
%
 
$
190,555

預收賬款支持票據，系列2019-T1(4)
 
2050年8月
 
2020年8月
 
—

 
2.62

 
185,000

 
2.62

 
185,000

預收賬款支持票據，系列2019-T2(4)
 
2051年8月
 
2021年8月
 
—

 
2.53

 
285,000

 
2.53

 
285,000

OCCEN主預收賬款信託合計(OMART)
 
 
 
 
 
370,802

 
3.01

 
599,198

 
2.79

 
660,555

Ocwen Freddie Advance Funding(OFAF)-預收賬款支持票據，系列2015-VF1 (5)
 
2051年6月
 
2021年6月
 
56,548

 
3.60

 
13,452

 
3.53

 
18,554

 
 
 
 
 
 
$
427,350

 
3.02
%
 
$
612,650

 
2.81
%
 
$
679,109

(1)
我們設施的攤銷日期是每張預付款票據的週轉期結束的日期，如果票據不續期或延期，則必須開始償還未償還餘額。到期日是所有未償還餘額必須償還的日期。在我們所有的預付款設施中，都有多張未付票據。對於每一張票據，在攤銷日期之後，代表對該設施承諾的墊款償還的所有收款必須按比例適用於每一張未償還的攤銷票據，以減少餘額，因此，分配給該攤銷票據的墊款收款不得用於為新的墊款提供資金。
(2)
只要我們有足夠的合格抵押品可以質押，OMART和OFAF設施下的借款能力就可以提供給我們。在…2020年6月30日, 無我們的預付融資券的可用借款能力的一部分可以根據符合條件的抵押品的金額來使用。
(3)
2020年5月7日，我們將此工具續訂至2021年6月30日，並將2015-VF5系列可變票據的總借款能力從$200.0百萬至$500.0百萬，利息是根據貸款人的資金成本加上保證金計算的400Bps。
(4)
2019年8月14日，我們發行了兩期固定利率定期票據，$185.0百萬(2019年T-1系列)和$285.0百萬(2019-T2系列)，攤銷日期分別為2020年8月17日和2021年8月16日，總借款能力為$470.0百萬。票據的加權平均利率為2.57%每一類票據的利率從2.42%至4.44%.
(5)
2020年5月7日，我們將此貸款續簽至2021年6月30日，並將借款能力從$60.0百萬至$70.0百萬利息的計算依據是貸款人的資金成本加上300Bps。
根據2017年協議和新的RMSR協議，NRZ有義務為與MSR權利相關的MSR提供新的服務預付款。自.起2020年6月30日，我們是銷售給NRZ的MSR的權利服務商$17.4十億在UPB，這排除了合法所有權已轉移到NRZ的MSR的權利。NRZ相關的未完成的服務進步大約是$637.1百萬和$704.2百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別為。我們依賴NRZ來資助我們作為服務商的MSR權利的服務預付款義務。作為服務商，根據我們的服務協議，即使NRZ沒有履行為這些預付款提供資金的合同義務，我們也必須提供某些服務預付款。NRZ目前使用預付融資工具，以便根據我們與他們的協議，為他們根據合同義務購買的大部分維修預付款提供資金。如果NRZ無法履行其預付款義務，我們仍有義務履行與這些權利相關的貸款的任何未來預付款義務，這些貸款的法定所有權尚未轉讓，這可能會對我們的流動性、財務狀況、運營和服務業務產生重大不利影響。看見注8-對MSR的權利以獲取更多信息。
此外，雖然我們不是NRZ預付款融資工具的義務人或擔保人，但我們作為預付款融資基礎貸款的服務商，是某些融資工具文件的當事人。作為服務商，我們作出某些陳述、保證和契約，包括與隨後出售給NRZ或由NRZ報銷的預付款相關的陳述和保證。

36


融資負債
 
 
 
 
 
 
 
未償餘額
借用類型
 
抵押品
 
利率，利率
 
成熟性
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
與住房抵押貸款證券相關的借款，按公允價值計算(1)
 
為投資而持有的貸款
 
1ml+260 bps
 
(1)
 
$
6,477,616

 
$
6,063,435

其他融資負債
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
MSR質押(對MSR的權利)，按公允價值計算：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
MSR協議的原始權利
 
MSR
 
(2)
 
(2)
 
582,558

 
603,046

2017年協議和新的RMSR協議
 
MSR
 
(3)
 
(3)
 
—

 
35,445

PMC MSR協議
 
MSR
 
(4)
 
(4)
 
—

 
312,102

 
 
 
 
 
 
 
 
582,558

 
950,593

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
融資責任-欠證券化投資者的，按公允價值計算：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
印地麥克抵押貸款信託基金(INDX 2004-AR11)(5)
 
為投資而持有的貸款
 
(5)
 
(5)
 
—

 
9,794

住宅資產證券化信託2003-A11(Rast 2003-A11)(5)
 
為投資而持有的貸款
 
(5)
 
(5)
 
11,664

 
12,208

 
 
 
 
 
 
 
 
11,664

 
22,002

其他融資負債總額
 
 
 
 
 
 
 
594,222

 
972,595

 
 
 
 
 
 
 
 
$
7,071,838

 
$
7,036,030

(1)
代表應付給Ginnie Mae擔保的HMBS實益權益持有人的金額，這些HMBS沒有資格出售HECM貸款的會計處理。根據這種會計處理方法，以Ginnie Mae進行證券化的HECM貸款仍保留在我們的綜合資產負債表上，出售所得確認為有擔保的負債。受益利息沒有到期日，借款在相關貸款償還時到期。我們選擇以與HECM相關貸款一致的公允價值記錄與HMBS相關的借款。公允價值的變化在反向抵押貸款收入淨額內報告。
(2)
由於對與NRZ的MSR銷售交易的會計處理，這一質押的MSR負債被確認，這些交易不符合會計目的的銷售資格。根據這種會計處理方法，轉移到NRZ的MSR仍保留在綜合資產負債表上，出售所得確認為擔保負債。此融資負債沒有合同到期日或還款時間表。我們選擇按照與相關MSR一致的公允價值記錄負債。負債餘額在每個報告期根據相關管理層代表的估計未來現金流的現值調整為其公允價值。公允價值的變動在已質押的MSR負債費用中報告，並在MSR估值調整淨額內由質押給NRZ的MSR的公允價值相應變動所抵消。
(3)
這項融資負債是與一次性支付以下款項有關的$54.6百萬在2017年9月將與MSR交易權相關的MSR的法律所有權轉讓給NRZ時收到。關於2018年1月新RMSR協議的執行，我們收到了一筆一次性付款$279.6百萬作為根據原始的MSR權利協議對前述某些付款的補償。我們確認收到的現金為融資負債，在原始協議的剩餘期限(2020年4月)期間，我們按公允價值核算。負債餘額在每個報告期根據估計未來現金流量的現值調整為公允價值，公允價值變動在未經審計的綜合經營報表中的已抵押MSR負債費用中確認。
(4)
代表向NRZ出售MSR的負債，該負債不符合銷售會計處理資格，並作為擔保借款入賬，我們在收購PHH時假設了這一點。根據這種會計處理方法，轉移到NRZ的MSR仍然保留在綜合資產負債表上，出售所得收入被確認為有擔保的負債。我們選擇按照與相關MSR一致的公允價值記錄負債。如注8-對MSR的權利，當NRZ於2020年2月20日終止協議時，該責任被取消確認。
(5)
由我們在未經審計的綜合財務報表中包含的代表信託利益的第三方所欠的證券化債務憑證組成，更詳細的描述請參見附註3-證券化和可變利息實體。這些證書的持有者對Ocwen的資產沒有追索權。2020年6月，我們出售了在indx 2004-ar11證券化信託中持有的實益權益，並解除了該信託的合併。. Rast 2003-A11信託中的證書根據固定利率支付利息，利率範圍為4.25%和5.75%以及以1毫升加1毫升為基礎的可變費率0.45%。證書在信託持有的貸款到期時到期。Rast 2003-A11信託基金的剩餘貸款到期日延長至2033年10月。


37


其他有擔保借款
 
 
 
 
 
 
 
 
未償餘額
借用類型
 
抵押品
 
利率(1)
 
成熟性
 
可用借款能力(2)
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
SSTL(3)
 
(3)
 
1個月歐元兑美元利率+600個基點，歐洲美元下限為100個基點(3)
 
2022年5月
 
$
—

 
$
195,000

 
$
326,066

按揭貸款倉庫設施
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總回購協議(4)
 
持有待售貸款(LHFS)
 
1ml+220-375 bps
 
2021年6月
 
18,933

 
91,067

 
91,573

抵押倉儲協議(5)
 
LHFS(反轉)
 
大於1ml+250個基點或3.50%；Libor下限0%
 
2020年8月
 
—

 
—

 
72,443

總回購協議(6)
 
LHFS(正向和反向)
 
1ml+225bps前進；1ml+275bps反向
 
2020年12月
 
83,249

 
116,751

 
139,227

總回購協議(7)
 
LHFS(反轉)
 
素數+0.0%；下限4.0%
 
2020年1月
 
—

 
—

 
898

總回購協議(8)
 
不適用
 
1毫升+170個基點；Libor下限35個基點
 
不適用
 
—

 
—

 
—

參與協議(9)
 
LHFS
 
(9)
 
2021年6月
 
—

 
—

 
17,304

總回購協議(9)
 
LHFS
 
(9)
 
2021年6月
 
57,458

 
32,542

 
—

抵押貸款倉儲協議(10)
 
LHFS
 
1ml+350bps；Libor下限175 bps
 
2020年12月
 
42,086

 
7,914

 
10,780

抵押貸款倉儲協議(11)
 
LHFS(反轉)
 
1ml+250 bps；3.50%下限
 
2020年8月
 
—

 
77,070

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
201,726

 
325,344

 
332,225

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
機構MSR融資機制(12)
 
MSR，預付款
 
1ml+450bps
 
2021年6月
 
144,930

 
105,070

 
147,706

Ginnie Mae MSR融資安排(13)
 
MSR，預付款
 
1ml+395bps
 
2020年12月
 
—

 
97,060

 
72,320

OCCEN超額利差擔保票據，2019年系列-PLS1(14)
 
MSR
 
5.07%
 
2024年11月
 
—

 
80,138

 
94,395

擔保票據，Ocwen資產服務收益系列，系列2014-1(15)
 
MSR
 
(15)
 
2028年2月
 
—

 
52,813

 
57,594

 
 
 
 
 
 
 
 
144,930

 
335,081

 
372,015

 
 
 
 
 
 
 
 
$
346,656

 
855,425

 
1,030,306

未攤銷債務發行成本-SSTL和PLS票據
 
 
 
(7,603
)
 
(3,381
)
折扣-SSTL
 
 
 
(491
)
 
(1,134
)
 
 
 
 
 
 
 
 


 
$
847,331

 
$
1,025,791

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均利率
 
4.30
%
 
4.74
%
(1)
1ml是0.16%和1.76%在…2020年6月30日和2019年12月31日分別為。

38


(2)
我們抵押貸款倉庫設施的可用借款能力不考慮貸款人在未承諾的基礎上發放的貸款金額。在承諾的基礎上延長的借款能力，無的可用借款能力可用於2020年6月30日基於可以質押的合格抵押品的金額。
(3)
2020年1月27日，我們簽訂了合併和第二次修訂協議(修訂)，該協議修訂了日期為2016年12月5日的修訂和重新修訂的SSTL設施協議，該協議經日期為2019年3月18日的合併和修訂協議修訂。修正案規定淨預付款為$126.1百萬截至2019年12月31日的未償還餘額，使得該貸款的最大未償還餘額為$200.0百萬。修正案亦包括：(I)延長污水附加税下剩餘未償還貸款的到期日至2022年5月15日；。(Ii)規定污水處理費限額下的貸款可根據我們的選擇，按一個月期歐洲美元利率或基本利率(如污水附加費限額所界定)計息，另加1%的保證金。6.00%歐洲美元利率貸款的年利率或5.00%基本利率貸款的年利率(增加到6.50%歐洲美元利率貸款的年利率或5.50%2021年1月27日的基本利率貸款的年息)，(Iii)規定預付保費為2.00%到2022年1月27日和(Iv)要求每季度本金支付$5.0百萬.
(4)
本協議規定的最高借款額度為$175.0百萬，其中$110.0百萬在承諾的基礎上可用，其餘的可由貸款人酌情決定。
(5)
根據這份參與協議，貸款人為以下項目提供融資$1.0百萬在承諾的基礎上。參與協議允許貸款人獲得100%基礎按揭貸款的實益利息。該交易不符合銷售會計處理條件，並作為擔保借款入賬。2020年3月12日，我們自願將最高借款能力從$100.0百萬至$1.0百萬與Liberty從2020年3月15日起將其幾乎所有資產、負債、合同和員工轉移到PMC有關。
(6)
本協議規定的最高借款額度為$250.0百萬，其中$200.0百萬在承諾的基礎上可用，其餘的在未承諾的基礎上可用。該協議允許貸款人獲得100%基礎按揭貸款的實益利息。該交易不符合銷售會計處理條件，並作為擔保借款入賬。
(7)
根據這項協議，貸款人提供融資，最高可達 $50.0百萬在未承諾的基礎上。 此設施已於2020年1月22日過期，未續訂。
(8)
該協議最初由PHH簽訂，隨後由Ocwen在收購PHH時承擔。T貸款人提供融資，最高可達 $200.0百萬 由貸款人自行決定。該協議沒有規定的到期日。
(9)
我們於2019年2月4日簽訂了主參與協議，根據該協議，貸款人提供$300.0百萬在未承諾的基礎上向PMC提供借款能力。2020年6月25日，該設施被修改為由兩條線路組成，一條$120.0百萬參與協議和$90.0百萬回購協議。該貸款的到期日延長至2021年6月24日。參與協議是未承諾的，並允許貸款人獲得100%基礎按揭貸款的實益利息。回購協議已承諾，並允許貸款人獲得100%基礎按揭貸款的實益利息。
這些交易不符合銷售會計處理的條件，並作為擔保借款入賬。貸款人賺取的標的按揭貸款的規定利率較低。35Bps，下限為3.5%，而這些貸款是根據參與和回購協議提供資金的。
(10)
根據這項協議，貸款人提供的融資最高可達$50.0百萬在承諾的基礎上。貸款人賺取1毫升的規定利率，外加1毫升的保證金。350Bps。
(11)
2020年3月12日，PMC簽訂了抵押貸款倉庫協議，為借款人在發起後提取反向抵押貸款提供資金。根據這項協議，貸款人提供融資，最高可達 $100.0百萬在未承諾的基礎上，貸款人賺取1毫升的聲明利率，外加1毫升的保證金。250Bps。
(12)
由PMC簽訂的融資安排，由某些房利美和房地美MSR擔保。關於這項融資，PMC訂立回購協議，根據該協議，PMC出售代表MSR若干間接經濟利益的信託證書，並同意在未來日期以回購協議中規定的回購價格回購該等信託證書。PMC在此貸款下的義務由對相關MSR的留置權擔保。Ocwen保證PMC在這項貸款下的義務。2020年5月7日，我們將貸款續期至2021年6月30日，並降低了根據回購協議我們可以從$300.0百萬至$250.0百萬在承諾的基礎上。我們還質押了我們的OMART預付融資貸款的儲户的會員權益，作為該貸款的額外抵押品。 貸款人賺取1毫升的規定利率，外加1毫升的保證金。450Bps。看見附註3-證券化和可變利息實體以獲取更多信息。根據我們的MSR融資安排的條款，我們受每日保證金要求的約束。由於市場利率下降、假設更新或其他因素導致我們的MSR的公允價值下降，要求我們根據這些安排向我們的貸款人提供額外的抵押品。
(13)
由PMC簽訂的融資安排，由某些Ginnie Mae MSR擔保。關於這項融資，PMC簽訂了回購協議，根據該協議，PMC已出售了代表Ginnie Mae MSR某些經濟利益的參與證書，並同意在未來某個日期以回購協議中規定的回購價格回購該參與證書。PMC在該設施下的義務由對相關Ginnie Mae MSR的留置權擔保。Ocwen保證PMC在設施下的義務。2020年6月30日，我們修改了貸款安排，將借款能力從$100.0百萬至$127.5百萬在未承諾的基礎上，將到期日加快至2020年12月27日，並將Ginnie Mae的服務墊款作為額外抵押品。貸款人賺取1毫升的規定利率，外加1毫升的保證金。3952020年6月1日之前的借款BPS，任何隨後的借款，聲明利息為1毫升，外加保證金700Bps。有關每日保證金要求，請參閲上文(12)。
(14)
PMC根據信貸協議發行了由PMC的某些MSR(PLS MSR)擔保的PLS票據。請發行人在貸款項下的義務以相關PLS MSR的留置權為擔保。OSCWEN保證PLS發行人在貸款項下的義務。根據信貸協議發行的A類PLS票據的初始本金金額為$100.0百萬並根據預先確定的時間表攤銷，但在某些情況下可以修改。這些票據的票面利率聲明為5.07%。看見附註3-證券化和可變利息實體以獲取更多信息。有關每日保證金要求，請參閲上文(12)。

39


(15)
綠洲票據持有人有權獲得相當於以下金額的每月付款：(A)21(B)任何終止付款金額；(C)任何超額的再融資金額；以及(D)票據贖回金額，每筆金額均在票據的契約附錄中定義。(B)任何終止付款金額；(C)任何超額再融資金額；以及(D)票據贖回金額，每個金額均在票據的契約附錄中定義。負債的每月攤銷是使用基礎MSR的每月預計服務費的比例作為終身預計費用的百分比來估計的，並根據票據的期限進行調整。
高級註釋
利率，利率
 
成熟性
未償餘額
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
高級無擔保票據：
 
 
 
 
 
 
PHH(1)
6.375%
 
2021年8月
$
21,543

 
$
21,543

 
 
 
 
21,543

 
21,543

高級擔保票據
8.375%
 
2022年11月
291,509

 
291,509

 
 
 
 
313,052

 
313,052

未攤銷債務發行成本
 
 
 
(1,230
)
 
(1,470
)
公允價值調整(1)
 
 
 
(338
)
 
(497
)
 
 
 
 
$
311,484

 
$
311,085

(1)
這些票據最初由PHH發行，隨後由Ocwen在收購PHH時承擔。我們於收購日按其各自的公允價值記錄票據，我們將在票據的剩餘期限內攤銷由此產生的公允價值購買會計調整。我們有權在2019年1月1日或之後全部或部分贖回2021年8月到期的票據，贖回價格相當於100.0%本金加上任何應計和未付利息。
我們可隨時贖回全部或部分8.375%高級擔保票據，在不少於30也不會超過60日數‘以指定贖回價格發出通知，另加贖回日的應計及未付利息。我們可以按契約中規定的贖回價格(以本金的百分比表示)贖回全部或部分這些票據。11月15日開始的12個月內的贖回價格每年的數字如下：
年
 
贖回價格
2019
 
104.188%
2020
 
102.094%
2021年及其後
 
100.000%

一旦控制權變更(如本契約所界定)，我們須向本公司的持有者提出要約。8.375%優先擔保票據，以相當於以下價格的購買價格回購所有或部分持有者的票據101.0%購買票據的本金金額加上截至購買之日的應計和未付利息。
信用評級
信用評級旨在成為一家公司債務信用狀況的指標。在…2020年6月30日，標普對Ocwen的發行人信用評級為“B-”。2019年7月3日，標普給予PMC負面展望的B級發行人信用評級。2020年4月13日，由於新冠肺炎對流動性的經濟影響不確定，標普將Ocwen的評級展望置於CreditWatch的負面影響中。CreditWatch於2020年7月23日被移除，展望被修訂為負面。信用評級機構的額外行動可能會對我們的流動性和資金狀況產生實質性的不利影響，包括大幅改變我們可能能夠借款的條款。
契諾
根據我們的債務協議條款，我們受到各種質量和數量公約的約束。總的來説，這些公約包括：
•
金融契約；
•
實質上符合適用法律運作的契約；
•
對我們從事各種活動的能力的限制，包括但不限於招致額外形式的債務、支付股息或分配或購買華僑城的股權、回購或贖回股本或初級資本、在到期前回購或贖回次級債務、發行優先股、出售或轉讓資產或進行貸款、投資或收購或其他限制性付款、合併或合併或出售華僑城及其附屬公司的全部或幾乎所有資產、設立資產留置權以獲得債務。
•
監測和報告各種具體交易或事件，包括具體報告影響某些債務協議的抵押品的明確事件；以及

40


•
要求在規定的時間內提供經審計的財務報表，包括要求歐文的財務報表和相關審計報告對持續經營沒有任何限制。
如果高級擔保債券同時獲得穆迪和標普的投資級評級，並且沒有發生違約或違約事件，則高級擔保債券的契約產生的許多限制性契諾將被暫停。
我們某些債務協議中的金融契約要求我們維持，其中包括：
•
a 40%截至任何一個財政季度的最後日期，貸款對抵押品價值的比率(即根據SSTL未償還的貸款總額與SSTL定義的某些抵押品和其他資產的比率)；以及
•
指定水平的有形淨值和綜合OCCEN水平的流動資金。
某些新的金融契約是作為我們的SSTL修訂和延長的一部分而添加的，該修訂和延長於2020年1月27日結束。這些措施包括：i)維持截至#財政季度最後一天的最低無擔保資產覆蓋率(即，根據SSTL規定的無限制現金和某些優先完善抵押品佔未償還貸款總額的比率)200%增加到225%在2020年12月31日之後和ii)維持最低不受限制的現金$125.0百萬截至每個財季的最後一天。
自.起2020年6月30日，我們的債務協議中包含的最嚴格的綜合有形淨值要求是最低$200.01000萬美元綜合有形淨值，根據我們的某些預付匹配融資債務、MSR融資安排和抵押貸款倉庫協議的定義。最嚴格的流動性要求是至少$125.0百萬根據我們的某些預付匹配融資債務和抵押貸款倉庫協議的定義，在綜合流動性中。此外，經修訂後，SSTL將我們回購證券和預付某些次級債務的能力限制在總共$10.0百萬，以及其他限制措施。我們目前的回購能力已減少到根據Ocwen於2020年2月宣佈的股票回購計劃執行的回購程度。看見注13-股權有關股票回購的更多信息，請訪問。
由於我們受到契約的約束，我們的經營方式可能會受到限制，我們從事有利的業務和投資活動或籌集某些類型的資本以資助未來運營或滿足未來流動性需求的能力可能會受到限制。此外，可能導致我們債務協議違約的違約或事件包括，除其他事項外，不支付本金或利息、不遵守我們的契約、違反陳述、發生重大不利變化、資不抵債、破產、某些重大判決和控制權變更。
這類契約和違約條款在我們這樣的債務協議中很常見。其中一些公約和失責處理條款是可以主觀解釋的，如果我們的解釋遭到貸款人的質疑，最終可能需要法院裁定是否遵守了這些解釋。此外，我們的債務協議通常包括交叉違約條款，這樣一項協議下的違約可能會觸發其他協議下的違約。如果我們未能遵守我們的債務協議，並且無法避免、補救或獲得任何由此產生的違約的豁免，我們可能會受到貸款人的不利行動，包括終止進一步的融資、加快未償債務、對擔保或以其他方式支持我們義務的資產執行留置權以及其他法律補救措施。如果發生違約，我們的貸款人可以放棄他們的合同權利。
我們相信，截至這些未經審計的綜合財務報表之日，我們遵守了債務協議中的所有定性和定量公約。

41


抵押品
我們的資產作為與有擔保借款相關的抵押品持有，在出售或其他合同義務下承擔，並可能受到SSTL和高級擔保票據項下的擔保留置權的限制，詳情如下：2020年6月30日:
 
 
 
擔保借款的抵押品
 
 
 
 
 
總資產
 
預付款匹配基金負債
 
融資負債
 
抵押貸款倉庫/MSR設施
 
銷售和其他承諾(1)
 
其他(2)
現金
$
313,736

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
313,736

限制性現金
63,813

 
14,742

 
—

 
4,015

 
45,056

 
—

MSR(3)
1,044,914

 
—

 
583,315

 
460,869

 
—

 
43

預付款，淨額
901,009

 
726,856

 
—

 
61,081

 
—

 
113,072

持有待售貸款
278,517

 
—

 
—

 
244,015

 
—

 
34,502

為投資而持有的貸款
6,730,656

 
—

 
6,599,607

 
98,590

 
—

 
32,459

應收賬款淨額
247,616

 
—

 
—

 
42,443

 
—

 
205,173

房舍和設備，淨值
29,695

 
—

 
—

 
—

 
—

 
29,695

其他資產
700,482

 
—

 
—

 
5,575

 
631,761

 
63,146

總資產
$
10,310,438

 
$
741,598

 
$
7,182,922

 
$
916,588

 
$
676,817

 
$
791,826

(1)
銷售和其他承諾包括作為抵押品持有的有限現金和存款，以支持某些合同義務，以及與Ginnie Mae EBO計劃相關的或有貸款回購資產，相應的負債在其他負債中確認。
(2)
SSTL項下的借款以OCCEN、PHH、PMC及其下的其他擔保人幾乎所有資產的優先擔保權益為抵押，其中不包括外國子公司35%的有表決權股本、證券化實體的證券化資產和股權、獲得許可融資債務和無追索權債務的資產、REO資產，以及其他習慣剝離(統稱為抵押品)。抵押品受SSTL和相關擔保協議規定的某些允許留置權的約束。高級擔保票據由Ocwen和其他擔保SSTL的擔保人擔保，高級擔保票據下的借款以抵押品的第二優先擔保權益作為擔保。根據SSTL和高級擔保票據獲得借款的資產可能包括以其他方式列示的金額，以及作為擔保借款和銷售及其他承諾的抵押品列示的某些資產，但須遵守適用債務文件中定義的允許留置權。此處提出的數額在計算上可能有所不同，並不是要表示可根據適用的債務文件與契諾有關的數額。
(3)
質押為擔保借款抵押品的MSR包括與MSR交易權相關的質押給NRZ的MSR，這些交易權被視為擔保融資，以及擔保融資安排的MSR。某些公允價值為負的MSR隊列$0.7百萬將作為其他抵押品被排除在設施的合格抵押品之外，並由以下內容組成$20.0百萬與RMBS相關的負公允價值$20.7百萬與私人EBO和PLS MSR相關的正公允價值。

42


附註12--其他負債

 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
或有貸款回購負債
$
614,447

 
$
492,900

由於NRZ-預收款、服務費和其他
106,295

 
63,596

其他應計費用
68,967

 
67,241

賠償義務的責任
45,601

 
52,785

與服務有關的義務
42,383

 
88,167

租賃責任
39,761

 
44,488

為作弊而持有的支票
30,178

 
31,959

應計法律費用和和解
27,801

 
30,663

未撥出資金的養卹金義務的負債
12,626

 
13,383

不確定税收頭寸的責任
10,786

 
17,197

應計應付利息
7,302

 
5,964

沒有資金的印度酬金計劃的責任
5,256

 
5,331

按公允價值計算的衍生品
1,033

 
100

按揭保險或有責任
—

 
6,820

其他
21,930

 
21,579

 
$
1,034,366

 
$
942,173


注13-股權
2020年2月3日，Ocwen董事會批准了一項股份回購計劃，總金額高達$5.0百萬歐文的已發行普通股和已發行普通股。在截至2020年3月31日的三個月內，我們完成了5,662,257本計劃項下公開市場的普通股，按現行市場價格計算，總購買價為$4.5百萬對於每股支付的平均價格為$0.79。此外，奧克文還支付了$0.1百萬在佣金方面。回購的股票已於2020年3月31日正式引退。在截至2020年6月30日的三個月內，沒有回購額外的股票。除非我們修改股份回購計劃或回購剩餘股份$0.5百萬到較早的日期，股票回購計劃將於2021年2月3日到期。不能保證我們在任何給定時期內可能回購的股份數量(如果有的話)。
2020年4月8日，Ocwen接到紐約證券交易所(NYSE)的通知，其普通股每股交易均價低於紐約證券交易所關於最低平均股價的持續上市標準規則。紐約證券交易所通常要求一家公司的普通股在連續30個交易日內的最低平均收盤價為1.00美元。公司自收到通知之日起有六個月的時間重新遵守紐約證交所的價格條件。收到紐約證券交易所的通知既不與Ocwen的任何債務協議相沖突，也不會導致違約事件。根據紐約證券交易所的規定，在治癒期間，Ocwen的普通股將繼續在紐約證券交易所上市和交易。4月21日，紐約證券交易所宣佈，由於新冠肺炎疫情的特殊情況導致全市場下跌，不符合最低股價標準的公司的治療期將持續到2020年7月1日。因此，Ocwen的剩餘治療期被徵收到2020年7月1日，Ocwen必須在2020年12月17日之前重新符合紐約證交所的股價標準。
在2020年5月27日召開的Ocwen年度股東大會上，其股東在不具約束力的諮詢基礎上批准了對我們公司章程的修訂，以實現我們普通股的所有流通股按5股1股和25股1股之間的任何比例進行反向拆分，並以與反向股票拆分比例相同的比例減少我們普通股的授權股票數量。經董事會授權，2020年7月28日，歐文決定實施15比1的反向股票拆分，預計2020年8月生效。看見注：22-後續事件和附註17-基本和稀釋後每股收益(虧損).


43


附註14-衍生金融工具及對衝活動
下表總結了衍生品活動，包括我們確定的每個套期保值計劃中使用的衍生品。我們合同的名義金額並不代表我們面臨信用損失。截至或年內，就會計目的而言，並無任何衍生工具被指定為套期保值工具。截至2020年和2019年6月30日的6個月:
 
IRLC
 
利率風險
 
MSR套期保值
 
持有待售的IRLC和貸款
 
借款
 
TBA/遠期MBS交易和期貨(1)
 
遠期交易
 
利率上限
2020年6月30日名義餘額(2)
$
507,632

 
$
395,000

 
$
80,000

 
$
—

2019年12月31日的名義餘額
232,566

 
1,200,000

 
60,000

 
27,083

 
 
 
 
 
 
 
 
成熟性
2020年7月至9月2020年
 
九月份2020年
 
2020年7月-2020年8月
 
不適用
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生資產(負債)的公允價值為：
 

 
 

 
 

 
 

2020年6月30日
$
17,818

 
$
5,019

 
$
(1,017
)
 
$
—

2019年12月31日
4,878

 
1,121

 
(92
)
 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
截至6個月的衍生品收益(虧損)：
持有待售貸款的淨收益
 
MSR估值調整，淨額
 
持有待售貸款的淨收益
 
其他，淨
2020年6月30日
$
12,048

 
$
42,811

 
$
(10,320
)
 
$
—

2019年6月30日
(296
)
 
$
—

 
(3,238
)
 
(335
)

(1)
這個2020年6月30日餘額由以下部分組成$395.0百萬名義上的平衡和$5.0百萬利率互換期貨的公允價值(零2019年12月31日)。這些利率期貨的相關收益截至2020年6月30日的6個月曾經是$5.0百萬.
(2)
包括$30.2百萬IRLC和$80.0百萬與反向按揭貸款有關的遠期交易，我們錄得$0.7百萬套期保值收益反向抵押貸款收入，淨額為.截至2020年6月30日的6個月.
我們在未經審計的合併資產負債表上按公允價值在其他資產或其他負債中報告衍生品。衍生工具一般作為確認資產或負債公允價值變動的經濟套期保值而訂立，在會計上並不指定為套期保值。我們將該等衍生工具的公允價值變動與相關資產或負債的公允價值變動報告於未經審核綜合經營報表的同一項目。對於所有未指定為套期保值工具的其他衍生工具，我們在其他淨額中報告公允價值變化。
外幣匯率風險
我們在印度和菲律賓的業務使我們面臨外幣匯率風險，以至於我們的外匯頭寸仍未對衝。在報告期間，我們沒有簽訂任何遠期外匯合約，以對衝印度盧比或菲律賓比索價值變化的影響。外幣重新計量匯兑(虧損)收益為$(0.1)百萬和$(0.9)百萬，及$(0.1)百萬和$0.1百萬期間截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月並在未經審計的綜合經營報表中的其他淨額中報告。
利率風險
MSR套期保值
MSR按公允價值列賬，公允價值變動計入發生變動期間的收益。MSR的公允價值受市場利率和提前還款速度等因素的影響。從2019年9月開始，管理層實施了一項對衝策略，以部分抵消我們淨MSR投資組合的公允價值變化對利率變化的影響。我們將我們的淨MSR投資組合風險定義如下：
•
我們對利率更加敏感的機構MSR投資組合，

44


•
減去受我們與NRZ協議約束的代理MSR(請參見注8-對MSR的權利),
•
減去證券化HECM貸款的資產值，減去相應的HMBS相關借款的淨額，以及
•
減去我們持有的待售貸款組合和利率鎖定承諾(管道)的淨值。
我們根據我們的淨MSR投資組合敞口的持續期和利率敏感度指標，考慮市場和流動性狀況，確定和監控每日的對衝覆蓋面。在…2020年6月30日，我們的對衝策略為我們的淨MSR投資組合敞口提供了部分覆蓋。
我們使用與不同銀行交易對手的MBS或機構TBA的遠期交易，以及交易所交易的利率掉期期貨作為對衝工具。這些衍生工具不被指定為會計套期保值。TBA，或即將宣佈的證券，是交易活躍的遠期合約，在特定的未來日期購買或出售機構MBS。利率互換期貨在交易所交易，集中清算。我們在MSR估值調整中報告這些衍生工具的公允價值變化，在我們未經審計的綜合經營報表中淨額。
TBA和利率掉期期貨必須遵守保證金要求。根據工具的每日價值變化，Ocwen可能被要求向其交易對手提交或可能有權收到現金抵押品。市場因素的變化，包括利率和我們的信用評級，可能需要我們提供額外的現金抵押品，並可能對我們的財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
利率鎖定承諾
貸款承諾約束我們(受貸款審批流程的約束)以指定的利率為貸款提供資金，無論承諾日期和貸款融資日期之間的利率是否發生了變化。因此，自承諾之日起至貸款融資日或到期日為止的期間內，未償還的內部融資公司須承受利率風險及相關的價格風險。借款人並無義務取得貸款；因此，我們須承受與綜合貸款契約有關的附帶風險，如獲批准的借款人選擇不在內部借貸契約的條款內結清貸款，我們便會承擔這項風險。我們對這些衍生貸款承諾的利率敞口以前是通過遠期合約等獨立衍生品進行經濟對衝的。從2019年9月開始，此風險敞口不是單獨對衝的，而是用作我們的MSR風險敞口的抵消，並作為上述MSR對衝戰略的一部分進行管理。
按公允價值持有的待售貸款
我們以公允價值持有的待售抵押貸款，從貸款融資之日起至貸款被出售到二級市場之日，都要承擔利率和價格風險。一般來説，貸款的公允價值會隨着利率的上升而下降，而隨着利率的下降而上升。為減低這方面的風險，我們早前曾進行遠期按揭證券交易，以提供經濟上的對衝，以對衝持有以供出售的按揭貸款的公允價值變動。遠期按揭證券交易主要是用來釐定在二手市場出售按揭貸款時變現的遠期售價。從2019年9月開始，此風險敞口不是單獨對衝的，而是用作我們的MSR風險敞口的抵消，並作為上述MSR對衝戰略的一部分進行管理。
預付款匹配基金負債
當我們的預先融資安排需要時，我們購買利率上限，以最大限度地減少未來因指數上升而增加的可變利率債務的利率風險，例如用於確定債務利率的1毫升。我們目前不對衝我們的固定利率債務。
附註15-利息支出
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
2020
 
2019
 
2020
 
2019
其他有擔保借款
$
11,633

 
$
9,245

 
$
26,925

 
$
17,123

高級註釋
6,658

 
8,502

 
13,319

 
17,014

預付款匹配基金負債
7,311

 
7,045

 
12,976

 
14,697

其他
1,158

 
3,849

 
3,522

 
6,296

 
$
26,760

 
$
28,641

 
$
56,742

 
$
55,130




45


注16-所得税
2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)簽署成為法律。CARE法案包括幾項重要的營業税條款，其中包括暫時廢除了某些淨營業虧損(NOL)的應税收入限制，並允許企業將2018年、2019年和2020年納税年度產生的NOL結轉到前五個納税年度，加快退還之前產生的企業替代最低税(AMT)抵免，並將第163(J)條規定的企業利息支出限制從2019年和2020納税年度調整後應税收入(ATI)的30%調整為50%。
根據目前可獲得的信息，我們估計，修改NOL結轉和商業利息費用限制的税收規則將導致美國和美國聯邦淨退税約為$63.1百萬和$1.9百萬，因此我們確認了所得税優惠為$65.0百萬在我們未經審計的綜合財務報表中截至2020年6月30日的6個月.
確認的所得税優惠是對某些NOL和第163(J)條遞延税收資產的估值免税額的釋放，這些資產現在更有可能由於CARE法案的某些條款而變現，以及與將在美國聯邦税率為21%的納税年度創建的NOL結轉到按35%税率納税的納税年度相關的永久所得税優惠。
與CARE法案的NOL結轉條款相關的退款潛力的確定可能會發生變化，因為我們將繼續等待美國國税局(IRS)的進一步指導，並分析完成計算並使Ocwen的長期價值最大化所需的額外信息。在我們等待進一步的指導並繼續分析我們的選擇之際，我們目前對CARE法案對我們2020年財務報表的影響的確定是初步的。
我們確認了一項所得税優惠，不包括與2018年和2019年納税年度相關的CARE法案的影響，$5.0百萬主要是由於在截至2020年6月30日的6個月中，不確定的税收狀況得到了有利的解決。

46


附註17-基本和稀釋後每股收益(虧損)
每股基本收益或虧損不包括普通股等價物，計算方法是將Ocwen普通股股東應佔淨收益或虧損除以期內已發行普通股的加權平均數量。我們計算稀釋每股收益或虧損的方法是，將Ocwen應佔淨收益或虧損除以已發行普通股的加權平均數量，包括與已發行股票期權和限制性股票獎勵相關的潛在稀釋普通股。截至2020年6月30日的6個月和截至2019年6月30日的三個月和六個月，由於我們報告的淨虧損的反稀釋作用，我們在計算每股稀釋虧損時剔除了所有股票期權和普通股獎勵的影響。
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
2020
 
2019
 
2020
 
2019
每股基本收益(虧損)
 
 
 
 
 
 
 
淨收益(損失)
$
1,954

 
$
(89,737
)
 
$
(23,535
)
 
$
(134,231
)
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股加權平均份額
129,769,092

 
134,465,741

 
132,313,964

 
134,193,874

 
 
 
 
 
 
 
 
每股基本收益(虧損)
$
0.02

 
$
(0.67
)
 
$
(0.18
)
 
$
(1.00
)
 
 
 
 
 
 
 
 
稀釋後每股收益(虧損)
 
 
 
 
 
 
 
淨收益(損失)
$
1,954

 
$
(89,737
)
 
$
(23,535
)
 
$
(134,231
)
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股加權平均份額
129,769,092

 
134,465,741

 
132,313,964

 
134,193,874

稀釋元素的影響
 
 
 
 
 
 
 
股票期權獎勵
—

 
—

 
—

 
—

普通股獎勵
153,251

 
—

 
—

 
—

稀釋加權平均普通股股份
129,922,343

 
134,465,741

 
132,313,964

 
134,193,874

 
 
 
 
 
 
 
 
稀釋後每股收益(虧損)
$
0.02

 
$
(0.67
)
 
$
(0.18
)
 
$
(1.00
)
 
 
 
 
 
 
 
 
股票期權和普通股獎勵不包括在每股攤薄收益(虧損)的計算中
 
 
 
 
 
 
 
抗稀釋劑(1)
3,175,931

 
4,107,485

 
3,681,157

 
4,126,819

以市場為基礎(2)
1,880,954

 
854,181

 
1,880,954

 
854,181

 
(1)
包括因行權價格高於Ocwen股票平均市價而具有反攤薄性質的股票期權，以及基於庫存股方法應用而具有反攤薄性質的股票獎勵。
(2)
在達到與Ocwen的股價相關的某些基於市場的業績標準後可以發行的股票。
如注13-股權，2020年7月28日，歐文決定實施15比1的反向股票拆分，預計2020年8月生效。以上計算的每股收益(虧損)反映了不考慮反向股票拆分的普通股數量，因為它在財務報表發佈之日起沒有生效。
下面的每股收益(虧損)的預計計算反映了普通股的數量，其中考慮了15股換1股的反向股票拆分，假設它在所述每個時期具有追溯力：

47


假設15股反向拆分1股，每股收益(虧損)的預計計算：
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
2020
 
2019
 
2020
 
2019
每股基本收益(虧損)
 
 
 
 
 
 
 
淨收益(損失)
$
1,954

 
$
(89,737
)
 
$
(23,535
)
 
$
(134,231
)
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股加權平均份額
8,651,273

 
8,964,383

 
8,820,931

 
8,946,258

 
 
 
 
 
 
 
 
每股基本收益(虧損)
$
0.23

 
$
(10.01
)
 
$
(2.67
)
 
$
(15.00
)
 
 
 
 
 
 
 
 
稀釋後每股收益(虧損)
 
 
 
 
 
 
 
淨收益(損失)
$
1,954

 
$
(89,737
)
 
$
(23,535
)
 
$
(134,231
)
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股加權平均份額
8,651,273

 
8,964,383

 
8,820,931

 
8,946,258

稀釋元素的影響
 
 
 
 
 
 
 
股票期權獎勵
—

 
—

 
—

 
—

普通股獎勵
10,217

 
—

 
—

 
—

稀釋加權平均普通股股份
8,661,490

 
8,964,383

 
8,820,931

 
8,946,258

 
 
 
 
 
 
 
 
稀釋後每股收益(虧損)
$
0.23

 
$
(10.01
)
 
$
(2.67
)
 
$
(15.00
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 

注18-業務分類報告
我們的業務部門反映了我們用來評估服務運營業績和評估資源分配情況的內部報告。下面簡要介紹一下我們目前的業務領域：
維修。這一部分主要由我們的核心住宅抵押貸款服務業務組成，目前佔我們總收入的大部分。我們提供住宅和商業抵押貸款服務、特殊服務和資產管理服務。我們為抵押貸款和喪失抵押品贖回權的房主提供這些服務而賺取費用。在大多數情況下，我們提供這些服務要麼是因為我們從抵押貸款所有者手中購買了MSR，要麼是因為我們在出售或證券化住宅抵押貸款時保留了MSR，要麼是因為我們與擁有MSR的實體簽訂了分服務或特殊服務協議。我們的住宅服務組合包括常規貸款、政府保險貸款和非機構貸款。非機構貸款包括次級貸款，次級貸款代表的是通常不符合GSE指導方針的住宅貸款，或者後來成為拖欠貸款。
起源。發端部分(以前標記為Lending)通過多個渠道購買和發起常規和政府保險的住宅正向和反向抵押貸款。這些貸款通常在進入流動性市場後不久以服務保留(證券化)或服務釋放(出售給第三方)的方式出售。自2019年第二季度以來，我們直接與客户(重新捕獲渠道)以及通過相應的貸款安排發起遠期抵押貸款。我們在所有三個渠道發起反向抵押貸款，通過我們的代理貸款安排，經紀關係(批發)和零售渠道。除了我們最初的MSR，我們還通過多種渠道獲得MSR，包括流量購買協議、GSE聯合發行和現金窗口計劃以及批量MSR購買，我們還通過我們的企業銷售獲得新的子服務。定價和收購決策是相對於其他發起的MSR渠道做出的。因此，作為我們內部管理報告的一部分，我們將貸款部門重命名為原始部門，從2020年第一季度起生效，我們的運營和報告部門沒有任何其他變化。
公司物品和其他。公司項目和其他包括公司支持服務的收入和支出、我們全資擁有的專屬再保險子公司CR Limited(CRL)、非持續經營和非活躍實體、個別微不足道的業務活動、與其他可報告部門沒有直接關係的收入和支出、現金短期投資的利息收入以及公司債務的利息支出。公司項目和其他項目還包括2019年和2020年與我們的成本重組計劃和計劃相關的遣散費、留任、設施相關費用和其他費用。我們的現金餘額包括在公司項目和其他項目中。CRL為我們擁有或服務的喪失抵押品贖回權的房地產提供再保險。

48


我們將利息收入的一部分分配給每個業務部門，包括現金餘額賺取的利息。我們還將不能直接歸因於某個細分市場的公司支持服務所發生的某些費用分配給每個業務細分市場。從2020年開始，我們更新了我們的方法，將公司支持服務產生的間接成本分配給服務和發起部門，現在主要根據時間研究、人員數量和服務消費水平納入了各種衡量標準的利用。*2019年，公司支持服務成本主要根據相對部門規模進行分配。未分配給服務和發起部門的支持服務成本與某些其他成本一起保留在公司項目和其他部門，包括與某些訴訟和和解相關的費用或回收、與我們的重組計劃相關的成本，以及與作為上市公司運營相關的其他成本。
直接資產抵押融資的利息支出記錄在各自的服務和發端分部，而SSTL和高級票據的利息支出記錄在公司項目和其他項目中，並未分配。
我們各個細分市場的財務信息如下：
 
截至2020年6月30日的三個月
運營結果：
維修
 
起源
 
公司項目和其他
 
整合的業務細分市場
營業收入
$
180,436

 
$
45,545

 
$
1,043

 
$
227,024

 
 
 
 
 
 
 
 
MSR估值調整，淨額
(36,604
)
 
13,170

 
—

 
(23,434
)
 
 
 
 
 
 
 
 
運營費用(1)
82,740

 
28,750

 
33,319

 
144,809

 
 
 
 
 
 
 
 
其他(費用)收入：
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
1,438

 
1,874

 
254

 
3,566

利息費用
(12,890
)
 
(2,399
)
 
(11,471
)
 
(26,760
)
已承諾的MSR責任費用
(41,714
)
 
—

 
28

 
(41,686
)
其他
2,459

 
(1
)
 
(2,515
)
 
(57
)
其他費用，淨額
(50,707
)
 
(526
)
 
(13,704
)
 
(64,937
)
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税前收入(虧損)
$
10,385

 
$
29,439

 
$
(45,980
)
 
$
(6,156
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年6月30日的三個月
運營結果：
維修
 
起源
 
公司項目和其他
 
整合的業務細分市場
營業收入
$
242,510

 
$
28,794

 
$
3,034

 
$
274,338

 
 
 
 
 
 
 
 
MSR估值調整，淨額
(147,199
)
 
(69
)
 
—

 
(147,268
)
 
 
 
 
 
 
 
 
運營費用(1)
142,888

 
20,957

 
20,381

 
184,226

 


 


 


 


其他(費用)收入：
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
1,872

 
1,546

 
419

 
3,837

利息費用
(11,261
)
 
(1,399
)
 
(15,981
)
 
(28,641
)
已承諾的MSR責任費用
(2,930
)
 
—

 
—

 
(2,930
)
其他
890

 
444

 
(777
)
 
557

其他(費用)收入，淨額
(11,429
)
 
591

 
(16,339
)
 
(27,177
)
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税前收入(虧損)
$
(59,006
)
 
$
8,359

 
$
(33,686
)
 
$
(84,333
)
 
 
 
 
 
 
 
 


49


 
截至2020年6月30日的6個月
運營結果：
維修
 
起源
 
公司項目和其他
 
整合的業務細分市場
營業收入
$
393,991

 
$
83,192

 
$
3,683

 
$
480,866

 
 
 
 
 
 
 
 
MSR估值調整，淨額
(211,040
)
 
13,486

 
—

 
(197,554
)
 
 
 
 
 
 
 
 
費用(1)
163,213

 
55,708

 
63,102

 
282,023

 
 
 
 
 
 
 
 
其他(費用)收入：
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
3,324

 
4,140

 
1,497

 
8,961

利息費用
(26,557
)
 
(5,260
)
 
(24,925
)
 
(56,742
)
已承諾的MSR責任費用
(48,337
)
 
—

 
57

 
(48,280
)
其他
6,121

 
(30
)
 
(4,820
)
 
1,271

其他費用，淨額
(65,449
)
 
(1,150
)
 
(28,191
)
 
(94,790
)
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税前收入(虧損)
$
(45,711
)
 
$
39,820

 
$
(87,610
)
 
$
(93,501
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年6月30日的6個月
運營結果：
維修
 
起源
 
公司項目和其他
 
整合的業務細分市場
營業收入
$
501,784

 
$
69,885

 
$
6,557

 
578,226

 
 
 
 
 
 
 
 
MSR估值調整，淨額
(256,113
)
 
(153
)
 
—

 
(256,266
)
 
 
 
 
 
 
 
 
開支(1)(2)
299,871

 
42,204

 
13,258

 
355,333

 
 
 
 
 
 
 
 
其他(費用)收入：
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
4,165

 
3,095

 
1,135

 
8,395

利息費用
(22,003
)
 
(3,067
)
 
(30,060
)
 
(55,130
)
已承諾的MSR責任費用
(46,886
)
 
—

 
—

 
(46,886
)
其他
2,416

 
663

 
(1,502
)
 
1,577

其他(費用)收入，淨額
(62,308
)
 
691

 
(30,427
)
 
(92,044
)
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税前收入(虧損)
$
(116,508
)
 
$
28,219

 
$
(37,128
)
 
$
(125,417
)

(1)
公司項目和其他部分的薪酬和福利費用截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月 包括$1.3百萬和$1.5百萬，及$0.8百萬和$19.2百萬分別用於2019年主要在美國的員工因PHH整合相關的裁員而產生的遣散費，以及我們降低成本的整體努力。
(2)
包括在公司項目和其他部分中截至2019年6月30日的6個月，我們在專業服務費用中記錄了從服務提供商那裏收回的$30.7百萬2019年第一季度，以前確認為費用的金額。

50


總資產
維修
 
起源
 
公司項目和其他
 
整合的業務細分市場
2020年6月30日
$
2,835,486

 
$
6,965,683

 
$
509,269

 
$
10,310,438

 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日
$
3,378,515

 
$
6,459,367

 
$
568,317

 
$
10,406,199

 
 
 
 
 
 
 
 
2019年6月30日
$
3,195,218

 
$
5,978,325

 
$
454,250

 
$
9,627,793


折舊及攤銷費用
維修
 
起源
 
公司項目和其他
 
整合的業務細分市場
截至2020年6月30日的三個月
折舊費
$
218

 
$
34

 
$
6,844

 
$
7,096

債務貼現攤銷
—

 
—

 
(286
)
 
(286
)
債務發行成本攤銷
116

 
—

 
1,689

 
1,805

 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年6月30日的三個月
折舊費
$
761

 
$
46

 
$
10,205

 
$
11,012

債務貼現攤銷
—

 
—

 
350

 
350

債務發行成本攤銷
—

 
—

 
751

 
751

 
 
 
 
 
 
 
 
截至2020年6月30日的6個月
折舊費
$
433

 
$
71

 
$
10,589

 
$
11,093

債務貼現攤銷
—

 
—

 
643

 
643

債務發行成本攤銷
228

 
—

 
3,310

 
3,538

 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年6月30日的6個月
折舊費
$
1,569

 
$
81

 
$
17,913

 
$
19,563

債務貼現攤銷
—

 
—

 
701

 
701

債務發行成本攤銷
—

 
—

 
1,451

 
1,451


注19-監管要求
我們的業務受到聯邦、州和地方政府機構的廣泛監管，包括消費者金融保護局(CFPB)、住房和城市發展部(HUD)、美國證券交易委員會(SEC)以及對我們的服務和貸款活動進行許可和審查的各種州機構。此外，我們在一系列監管和解協議下運營，這些協議要求我們承擔持續報告和其他義務。我們還不時收到聯邦、州和地方機構的請求(包括以傳票和民事調查要求的形式)，要求提供與我們的服務和出借活動有關的記錄、文件和信息。GSE(及其管理人，聯邦住房金融局(FHFA))、Ginnie Mae、美國財政部、各種投資者、非機構證券化受託人和其他機構也對我們進行定期審查和審計。
在目前的監管環境下，作為一個組織，我們已經並預計將繼續面臨更嚴格的監管和公眾審查，以及對整個按揭行業進行更嚴格和更全面的監管。此外，適用於抵押貸款服務商和貸款人的規章制度，包括相關機構和投資者的要求，正在迅速變化，以應對新冠肺炎疫情。我們將繼續勤奮工作，評估和了解我們運營所處的不斷變化的監管環境的影響，並滿足其要求。我們在合規方面投入大量資源，同時努力滿足客户、客户和其他利益相關者的需求和期望。如果我們不遵守適用的聯邦、州和地方法律、法規和許可要求，可能會導致(I)行政罰款、處罰和訴訟，(Ii)喪失從事服務和貸款業務的執照和批准，(Iii)政府調查和執法行動，(Iv)民事和刑事責任，包括集體訴訟和追討政府實體支付的獎勵和其他付款的訴訟，(V)違反契約和根據我們的服務、債務或其他協議提出的陳述，(Vi)損害我們的聲譽，(Vii)

51


無法籌集資金或以其他方式為我們的運營提供資金，以及(Viii)無法執行我們的業務戰略。除了為解決監管問題而支付的金額外，我們在過去和將來都會發生遵守此類決議條款的成本，包括人員成本、法律成本，在某些情況下，還包括審計、審查和第三方公司的成本，以監督我們遵守此類決議的情況。
我們必須遵守大量聯邦、州和地方消費者保護和其他法律和條例，其中包括“CARE法”、“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法”)、“電話消費者保護法”、“格雷姆-利奇-布利利法”、“公平收債行為法”、“房地產結算程序法”、“貸款真相法”、“軍人民事救濟法”。平等信貸機會法“，以及各州許可和喪失抵押品贖回權的法律，與空置或喪失抵押品贖回權的財產登記有關的個別州和地方法律，以及聯邦和地方破產規則。這些法律和法規適用於我們業務的許多方面，包括貸款發放、違約服務和催收、信用報告的使用、關於我們客户的非公開個人身份信息的保護、止贖和索賠處理、第三方託管餘額和第三方託管支付功能的投資和利息支付、對借款人的評估費用，並且它們要求對借款人進行某些披露和通知。隨着法律法規的頒佈、頒佈、修訂、解釋和執行，包括通過CFPB解釋性公告和其他監管聲明，這些要求可以而且確實會改變，而適用於我們業務的要求在應對新冠肺炎疫情的過程中變化尤其迅速。此外，立法機構和監管機構就某一特定事項或商業慣例採取的行動可能是協調一致的，也可能是不一致的。因此，確保持續遵守適用的法律和法規要求可能具有挑戰性。在過去的十年中，聯邦政府, 州和地方立法機構和監管機構以及州總檢察長一直致力於增加與住宅房地產貸款人和服務商有關的法律、法規、調查程序和執法行動。新的監管和立法措施或執法措施的改變，包括與我們使用的技術相關的措施，可能單獨或總體上要求我們的業務做法發生重大變化，給我們帶來額外的成本，限制我們提供的產品，限制我們有效追求商機的能力，對資產價值產生負面影響，或減少我們的收入。因此，它們可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果產生實質性的不利影響。
如下文和本文件中進一步描述的附註21-或有事項近年來，Ocwen與聯邦和州監管機構以及州總檢察長達成了許多重大和解協議，對我們的業務提出了額外的要求。例如，我們在將貸款從REALServicing轉出的過程中做出了各種承諾®服務系統並安裝到黑騎士金融服務公司(Black Knight Financial Services，Inc.)。根據(Black Knight)LoanSphere MSP®服務系統(Black Knight MSP)，我們已聘請第三方審計師對我們是否遵守某些與抵押貸款支付託管有關的聯邦和州法律進行分析，我們已經修訂了投訴處理流程的各個方面，我們對各種事項(包括我們的財務狀況)負有廣泛的審查和報告義務。我們投入了大量的管理時間和資源來遵守這些附加要求。這些要求通常是OCCEN獨有的，雖然我們的某些競爭對手可能已經達成了與監管相關的和解協議，但我們的競爭對手通常不會受到與我們相同的具體或相同廣度的附加要求的約束。
Ocwen擁有多家子公司，這些子公司在其運營的司法管轄區內獲得發放和/或服務正向和反向抵押貸款的許可，這些子公司需要獲得許可。我們的持牌實體通常每年更新一次執照，並必須滿足每個司法管轄區的執照續期要求，這些要求通常包括財務要求，如提供經審計的財務報表和滿足最低淨值要求，以及非財務要求，如圓滿完成與被許可人遵守適用法律和法規有關的考試。未能滿足我們的持牌實體所受的任何要求可能會導致各種監管行動，從罰款、要求採取特定步驟的指令、進入同意令、暫停或最終吊銷執照，任何這些行動都可能對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。在此情況下，我們可能會採取各種監管行動，包括罰款、要求採取特定步驟的指令、進入同意令、暫停或最終吊銷執照，其中任何一項都可能對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們的許可實體遵守的最低淨值要求對於每個州和許可類型都是唯一的。我們相信，我們的特許實體符合其所有最低淨值要求2020年6月30日.
根據與一家或多家GSE、HUD、FHA、VA和Ginnie Mae達成的協議，PMC和Liberty還必須承擔賣方/服務商義務。這些賣方/服務商義務包含財務要求，包括由適用機構定義的與有形淨值有關的資本要求，即有義務在以下範圍內提供經審計的合併財務報表90日數適用實體的財政年度結束情況以及有關服務、銷售和其他事項的廣泛要求。在這些要求未得到滿足或放棄的範圍內，適用機構可以選擇使用各種補救措施，包括要求提供某些信息或按照適用機構的指示採取行動、要求存入資金作為我們義務的擔保、制裁、暫停甚至終止批准的賣方/服務商地位，這將禁止未來對適用機構的正向或反向抵押貸款或服務進行發起或證券化。這些行動中的任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。到目前為止，這些都不是

52


交易對手已傳達與我方賣方/服務商義務相關的任何實質性制裁、暫停或禁止。我們相信，我們遵守了適用的淨值要求，2020年6月30日。我們的非代理服務協議還包含有關服務實踐和其他事項的要求，如果不遵守這些要求，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
上文提到的許可和賣方/服務商義務的各種淨值要求中限制最多的是基於PMC服務的資產的UPB。根據適用的公式，所要求的最低淨值為$225.4百萬在…2020年6月30日。PMC的淨資產是$328.8百萬在…2020年6月30日.
此外，許多外國法律和法規適用於我們在美國以外的業務，包括管理許可、隱私、就業、安全、税收和保險的法律和法規，以及管理公司的創建、繼續和清盤以及這些國家的股東、我們的公司實體、公眾和政府之間關係的法律和法規。不遵守這些法律和法規可能會導致對我們的不利行動，包括(I)限制我們在這些國家的業務，(Ii)罰款、處罰或制裁，或(Iii)聲譽損害。
紐約金融服務部。2017年3月，我們與紐約DFS簽訂了同意令(2017 NY同意令)，規定終止根據2014年早些時候的同意令任命的一名監督員，並要求我們解決NY DFS提出的主要與我們的服務運營相關的某些關切，以及我們必須遵守某些報告和其他義務。此外，關於紐約DFS於2018年9月批准我們收購PHH，我們同意滿足交易完成後的某些要求，包括報告義務和記錄保留，以及與將紐約地產(New York Loans)抵押的貸款轉移到Black Knight MSP有關的其他要求，以及關於評估和監督Ocwen和PMC管理層的某些要求。此外，我們被禁止將任何額外的貸款登上REALServicing系統，我們被要求在2020年4月30日之前將所有紐約貸款從REALServicing系統中轉移出去。有條件的批准還修改了對我們收購MSR能力的預先存在的限制，使該限制僅適用於紐約貸款，並就紐約貸款而言，規定OCCEN每年不得將其由OCCEN服務或再服務的紐約貸款的總投資組合增加超過2%(基於上一日曆年末服務的未償還貸款本金餘額)。這一限制將一直有效，直到紐約DFS確定在REALServicing系統上服務的所有貸款都已成功遷移到Black Knight MSP，並且OCCEN已開發出令人滿意的基礎設施來管理相當大的MSR投資組合。我們已經將所有貸款轉移到黑騎士MSP上，不再在REALServicing系統上提供任何貸款服務。
我們繼續與紐約DFS合作，解決他們繼續向我們提出的問題，並履行我們在2017年紐約同意令和PHH收購條件批准下的承諾。如果我們未能充分解決NY DFS提出的任何關切或未能履行我們對NY DFS的承諾，NY DFS可能會對我們採取監管行動，包括罰款或罰款或以其他方式進一步限制我們的業務活動。任何此類行動都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。
加州商業監督部。2015年1月，Ocwen Loan Servicing，LLC(OLS)與CA DBO簽訂了同意令(2015 CA同意令)，涉及我們涉嫌在例行執照考試期間未能提供某些信息和文件。2017年2月，我們與CA DBO簽訂了另一份同意令(2017 CA同意令)，終止了2015年的CA同意令，並解決了我們與CA DBO之間的未決問題。我們已經完成了2017 CA同意令下的所有義務。根據2017 CA同意令，CA DBO聘請了第三方管理員，費用由CA DBO承擔，確認Ocwen完成了2017 CA同意令下的某些承諾，具體包括我們完成的義務$198.0百萬在2019年6月30日之前免除加州借款人的債務。該第三方管理人已經發布了最終報告，該報告確認我們已經完成了2017 CA同意令下的所有義務，包括債務減免義務。
附註20-承諾
服務商預付款義務
在作為服務商或總服務商的正常業務過程中，我們被要求代表借款人向貸款的投資者預付貸款本金和利息(P&I)、物業税和保險費(T&I)，如果是拖欠或拖欠的，並根據容忍計劃。我們還預付違約或已喪失抵押品贖回權的物業的律師費、檢查、維護和保全費用(公司預付款)。我們取得這些預付款的義務受服務協議或指南的約束，具體取決於投資者或擔保人。
對於PLS貸款，一般情況下，一旦未來的預付款被認為不能從物業的淨收益中收回，我們可能會停止預付款，儘管我們通常有義務繼續支付T&I和公司預付款，直到貸款帶來為止。

53


目前或直到止贖完成，在這種情況下，我們通常從房產的淨收益或集合水平的收益中收回我們的預付款，即通常在止贖完成之後。
對於Ginnie Mae貸款，我們被要求在貸款期限內預付款項，而不考慮我們是否能夠從治癒、清算收益、保險收益或逾期付款中收回這些付款。我們可能會停止通過從池中購買貸款的方式推進P&I，當貸款超過90日數罪犯。只要託管賬户中有多餘的資金，我們就可以淨額支付P&I匯款。我們還被要求墊付T&I和公司墊款，直到治癒或清算為止。
對於GSE貸款，我們被要求提前支付利息，直到借款人120日數拖欠房地美貸款和P&I，直到借款人解決或清算房利美貸款。對於房地美貸款，服務商可以在借款人解決或清算時提交T&I和公司預付款索賠。對於聯邦抵押協會的貸款，我們可以在發生費用後提交某些T&I和公司預付款的報銷申請。T&I和公司繼續推進GSE貸款，直到房產出售。
作為分包商，我們必須代表服務商按照服務協議或指南進行P&I、T&I和公司預付款。服務人員通常需要在以下時間內向我們報銷30日數我們在次級服務協議條款下的進展情況。我們通常在為盈虧預付款提供資金的同一天得到NRZ的補償，或者在不超過三天用於根據OCCEN協議為預付款和某些P&I預付款提供服務。
根據2017年協議和新的RMSR協議，NRZ有義務為與MSR權利(RMSR)相關的MSR提供新的服務預付款。NRZ有責任為他們擁有MSR的貸款預付款提供資金，即是記錄在案的服務商。
我們依賴NRZ來資助我們作為服務商的MSR權利的服務預付款義務。作為服務商，根據我們的服務協議，即使NRZ沒有履行為這些預付款提供資金的合同義務，我們也必須提供某些服務預付款。NRZ目前使用預付融資工具，以便根據我們與他們的協議，為他們根據合同義務購買的大部分維修預付款提供資金。看見注8-對MSR的權利和附註11-借款以獲取更多信息。自.起2020年6月30日，代表NRZ提供的貸款的UPB包括以下內容：
OCCEN記錄服務機構(MSR頭銜由OCCEN保留)-OCEWEN MSR(1)
$
17,424,584

記錄的NRZ服務商(MSR標題轉移到NRZ)-Ocwen MSR(1)
91,419,371

OCCEN子服務器
176,805

截至2020年6月30日的NRZ UPB總數
$
109,020,760

(1)
MSR銷售交易沒有實現銷售會計處理。
新冠肺炎更新
2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律。CARE法案允許受新冠肺炎影響的擁有聯邦支持抵押貸款的借款人申請臨時貸款寬限。服務商必須提供這樣的忍耐，最高可達180日數如果借款人要求的話。借款人可以要求額外的容忍期，最長可達180日數FHA和VA擔保貸款。雖然CARE法案沒有明確涵蓋PLS貸款，但這些貸款受到州長、監管機構和總檢察長的各種要求和期望，以忍耐和其他要求幫助因新冠肺炎而遭受經濟困難的借款人。Ocwen根據這些要求和期望，以及我們的服務協議，向這些借款人提供付款減免。例如，我們已經向符合條件的借款人提供了初步的三個月此外，政府還採取了忍耐和相關保護措施，包括暫停收取滯納金，以及暫停喪失抵押品贖回權和驅逐活動。
對於符合條件的PLS貸款，在向賬户申請忍耐時並未發生重大違約，Ocwen將這些借款人置於三個月。Ocwen在整個忍耐期內提供每月延期付款，這將提前到期日，並將由此產生的錯過付款作為無息餘額轉移到貸款到期日或接近到期日。因此，Ocwen預計P&I和T&I預付款不會超過一個月對於每一筆符合條件的貸款，都有忍耐保護。
對於Ginnie Mae貸款，在治癒或清算之前的預付款要求通過使用託管賬户中的過剩資金來支付本金和利息預付款的能力得到緩解，儘管其餘的預付款由公司現金支付。對於忍耐貸款，我們在忍耐計劃有效的時候提前P&I。這筆P&I預付款預計在忍耐期結束後通過解決貸款、治癒或清算的方式償還。
對於GSE貸款，一旦我們提前四個月如果您未收到貸款的付款，我們沒有進一步的義務提前預定付款，因為貸款將進入“實際/實際”匯款狀態。這筆P&I預付款預計在忍耐期結束後通過解決貸款、治癒或清算的方式償還。我們被要求做T&I

54


和公司預付款直到房產出售，但可以在產生房利美貸款費用後提交某些T&I和公司預付款的報銷申請。房地美要求服務商等到借款人解決或清算後才能提交T&I和公司預付款索賠。
2020年6月，房利美和房地美宣佈了一項與之前宣佈的新冠肺炎延期付款相關的新的服務商激勵措施，並臨時更新了其他服務商激勵措施，該激勵措施於2020年7月1日生效。在符合某些資格標準的情況下，服務商將獲得以下獎勵費用$500首次付款到期日為2020年7月1日或之後的還款計劃，以及在2020年7月1日或之後完成的延期付款計劃，將獲得$1,000對於已完成的Flex修改®試行計劃期自2020年7月1日起生效。每筆抵押貸款的服務商獎勵總額累計上限為$1,000.
下表顯示了忍耐計劃的請求和每月預付P&I的估計義務：
 
截至2020年6月30日
 
截至2020年3月31日
忍耐計劃數量(3)
 
估計的每月損益預付款
(百萬美元)
 
忍耐計劃數量(3)
 
估計的每月損益預付款
(百萬美元)
GSE貸款
6,600

 
$
8.3

 
1,400

 
$
1.8

吉尼美貸款
9,900

 
9.2

 
400

 
0.5

請貸款給我
18,000

 
26.5

 
3,700

 
5.8

服務商
34,500

 
$
44.0

 
5,500

 
$
8.1

 
 
 
 
 
 
 
 
GSE貸款
10,100

 
$
11.0

 
2,300

 
$
2.6

請貸款給我
73,800

 
70.8

 
14,500

 
14.0

NRZ的責任(1)
83,900

 
$
81.8

 
16,800

 
$
16.6

子服務器(2)
7,600

 
$
10.1

 
3,900

 
$
4.5

沒有預先要求
5,400

 
—

 
1,300

 
—

總計
131,400

 
$
135.9

 
27,500

 
$
29.2

(1)
根據2017年協議和新RMSR協議的條款，Ocwen有義務提前支付，NRZ有義務每天償還Ocwen的PLS費用，每週償還Freddie Mac和Fannie Mae的服務墊款。請參見上面的內容，注8-對MSR的權利和附註11-借款有關其他信息，請參閲下面對NRZ關係的描述。
(2)
根據次級服務協議的條款，Ocwen有義務預付款，而次級服務客户(服務商)一般有義務在以下時間內償還Ocwen總有一天至30日數為盈餘預付款。
(3)
數字已經過四捨五入了。
資金不足的貸款承諾
我們發起了浮動利率反向抵押貸款，借款人在這種貸款下有額外的借款能力$1.6十億在…2020年6月30日。這種額外的借款能力可以在計劃內或計劃外付款的基礎上使用。我們也有短期貸款承諾。$477.5百萬和$30.2百萬關於我們的正向和反向按揭貸款IRLC，未償還的利率分別為2020年6月30日。我們通過回購和參與協議(通常稱為倉庫額度)為發起和購買的正向和反向抵押貸款提供融資。
HMBS發行人義務
作為HMBS發行人，我們承擔與所發行的每種證券相關的某些義務。最重要的義務是，一旦相關HECM的未償還本金餘額等於或大於，就要求從Ginnie Mae證券化池中購買貸款98%最高索賠金額(MCA回購)。主動回購貸款分配給HUD，並從HUD接收付款，通常在60天回購。住房和城市發展部補償我們的貸款本金餘額不超過最高索賠金額。如果一筆貸款的未償還本金餘額超過最高索賠金額，我們將承擔風險敞口。不活躍的回購貸款(借款人已去世、不再佔用物業或拖欠税款和保險金)通常通過喪失抵押品贖回權和隨後出售REO進行清算，並向住房和城市發展部提出可收回剩餘本金和墊款餘額的索賠。非活躍回購貸款的恢復時間表取決於各種因素，包括回購時的止贖狀態、州級止贖時間表以及止贖後REO清算時間表。

55


我們關於MCA回購的義務的時間和金額是不確定的，因為回購在很大程度上取決於我們無法控制的情況，包括未來提取的金額和時間以及貸款的狀況。由於HECM和REO的流量增加，預計MCA回購將繼續增加98%他們的最高索賠金額。有關HMBS回購(包括MCA回購)的活動如下：
 
截至2020年6月30日的6個月
 
主動型
 
不活躍
 
總計
 
數
 
數量
 
數
 
數量
 
數
 
數量
期初餘額
62

 
$
10,546

 
258

 
$
25,147

 
320

 
$
35,693

添加(1)
111

 
27,464

 
157

 
18,780

 
268

 
46,244

回收，淨額(2)
(5
)
 
(6,872
)
 
(16
)
 
(5,588
)
 
(21
)
 
(12,460
)
轉帳
(2
)
 
(958
)
 
2

 
958

 
—

 
—

價值的變化
—

 
43

 
—

 
(1,842
)
 
—

 
(1,799
)
期末餘額
166

 
$
30,223

 
401

 
$
37,455

 
567

 
$
67,678

(1)
年度內的總回購截至2020年6月30日的6個月包括207貸款總額$42.3百萬與MCA回購相關。
(2)
包括將貸款轉讓給住房和城市發展部時收到的金額、貸款償還、REO清算和索賠收益減去任何被註銷為無法收回的金額。
主動貸款回購被歸類為應收款，因為住房和城市發展部的報銷通常在60天並且最初按公允價值記錄。不活躍的貸款回購被歸類為持有的待售貸款，並按公允價值記錄。貸款在其他資產或應收賬款中重新分類為REO，因為貸款通過了解決過程，允許的索賠被提交給HUD進行償還。應收賬款按可變現淨值計價。REO的估值是標的物業的估計價值減去出售成本。
NRZ關係
我們的服務部門面臨集中風險和客户留住風險。自.起2020年6月30日，我們的服務組合包括與NRZ的重要客户關係，這代表53%和60%我們的服務組合UPB和貸款計數分別為。NRZ服務組合約佔65%在歐文提供的所有拖欠貸款中。我們與NRZ的當前協議條款將延長至2022年7月(傳統的OCCEN協議)。2020年2月20日，我們收到了NRZ關於NRZ與PMC之間的次級服務協議的終止通知，其中18%有關我們的服務組合UPB的詳細信息，請訪問2020年6月30日。目前，在適當通知的情況下(一般180日數根據“通知”)、支付終止費和某些其他條款，NRZ有權為方便起見終止遺留的OCCEN協議。由於我們與NRZ簽訂的協議代表了我們服務業務的很大比例，如果NRZ行使所有或很大一部分終止權，我們可能需要適當調整或重組我們服務業務的某些方面以及相關的公司支持職能。
我們目前將與NRZ的MSR銷售協議作為擔保融資進行會計處理，因為除了自2020年2月以來的PMC協議外，這些交易沒有實現銷售會計處理。因此，我們的資產負債表反映了$582.6百萬在總額中質押給NRZ的MSR資產$1.0十億按公允價值計算的MSR2020年6月30日，以及相應的$582.6百萬在其他融資負債中按公允價值質押的MSR負債。同樣，我們未經審計的綜合經營報表反映了$62.9百萬和$153.2百萬代表NRZ收取並匯給NRZ的服務費淨額$175.2百萬和$386.7百萬維修和次級維修費截至2020年6月30日的3個月和6個月，以及相應的$62.9百萬和$153.2百萬在已承諾的MSR責任費用中報告的費用。代表NRZ收取並匯給NRZ的淨服務費並不影響我們的淨收益。此外，我們確認了與2017年和2018年至2020年4月從NRZ收到的一次性付款相關的攤銷收入。在符合銷售會計標準之前，根據協議條款或任何終止通知，我們要求在財務報表中報告MSR和收入總額與淨值。
NRZ協議通過確認我們保留的次級服務費來影響我們的淨收益，這筆費用總計為$25.5百萬和$54.9百萬為.截至2020年6月30日的3個月和6個月和輔助收入。如果NRZ行使其終止權，我們的淨收益將受到此類次級服務收入損失和為NRZ投資組合提供服務的直接運營費用減少的影響。
我們的綜合資產負債表上記錄的部分資產和負債以及與我們的非危險區協議相關的對我們未經審計的綜合經營報表的影響披露於注8-對MSR的權利.
根據2017年協議和新的RMSR協議，NRZ有義務為與MSR權利相關的MSR提供新的服務預付款。我們依賴NRZ為以下項目提供服務預付款

56


我們是服務商的MSR的權利。作為我們風險管理實踐的一部分，我們密切關注我們的服務客户(包括NRZ)因融資義務而產生的交易對手風險敞口，以確保根據合同要求及時預付匯款。請參閲上面的服務商預付款義務。
附註21-或有事項

當我們意識到一件涉及不確定性的事情，我們可能會因此而蒙受損失，我們就會評估任何損失的可能性。如果可能發生或有損失，並且損失金額可以合理估計，我們將記錄損失的應計項目。在這種情況下，可能會有超過應計金額的潛在損失。如果損失不可能發生但合理地可能發生，或者損失超過應計金額是合理可能的，如果能夠做出合理估計，我們將披露索賠的損失金額或可能損失範圍的估計，除非該合理可能損失的金額對我們的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。如果不能合理估計損失，我們不會累計任何損失或披露任何潛在損失的風險估計，即使潛在損失可能是對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果不利的重大損失。對任何此類事件的最終結果的評估涉及對未來事件、行動和情況的判斷，這些事件、行動和情況本質上是不確定的。實際結果可能大相徑庭。如果我們聘請了外部法律顧問或其他專業顧問，這些顧問會協助我們進行此類評估。
訴訟
在正常業務過程中，我們是許多威脅和待決法律程序的被告、當事人或潛在當事人，包括監管機構提起的訴訟(在下文“監管”中進一步討論)，代表各類索賠人提起的訴訟，以及代表OCCEN對某些現任或前任高級管理人員和董事或其他人提起的派生訴訟。此外，我們可能是商業對手方提起的受威脅或待決法律程序的一方或潛在一方，包括我們向其出售MSR或其他資產的一方、我們代表其提供抵押貸款的一方以及提供包括財產保全和其他止贖後相關服務在內的輔助服務的一方的索賠。
這些訴訟中的大部分都基於涉嫌違反管理我們抵押貸款服務和貸款活動的聯邦、州和地方法律和法規，其中包括多德-弗蘭克法案、格拉姆-利奇-布萊利法案、FDCPA、RESPA、TILA、公平信用報告法案、軍人民事救濟法、房主保護法、聯邦貿易委員會法、TCPA、平等信貸機會法，以及各州許可和喪失抵押品贖回權的法律以及聯邦和地方該等訴訟包括錯誤的止贖及驅逐行動、與貸款人投保保險及按揭再保險安排有關的不當行為指控、與我們的財產保存活動有關的索償、與reo管理有關的索償、與吾等與借款人的書面及電話通訊有關的索償(例如根據“三合會協議”提出的索償)、與吾等的付款、託管及其他處理業務有關的索償、與向借款人收取的付款處理費用有關的索償、與付款便利或付款便利有關的索償、與向借款人營銷及出售的附屬產品有關的索償，以及有關在其中一些訴訟中，對我們提出了大量金錢損害的索賠。例如，我們目前是各種事件的被告，指控(1)向借款人收取的某些與支付處理、支付便利或支付便利有關的費用違反了fdcpa和類似的州法律，(2)我們對借款人評估的某些費用被不當標價，違反了適用的州和聯邦法律。, (3)由於我們在為某些證券化抵押貸款提供服務時行使酌情權，我們違反了據稱對受益計劃負有的受託責任，以及(4)某些遺留抵押再保險安排違反了RESPA。在未來，我們可能會受到其他私人法律訴訟的影響，這些訴訟指控我們在正常業務過程中未能遵守適用的法律和法規，包括推定的集體訴訟。
鑑於預測任何受威脅或待決的法律程序的結果，特別是當申索人尋求鉅額或不確定的損害賠償(包括懲罰性賠償)，或有關事宜提出新的法律理論或涉及大量當事人時，我們一般無法預測該等法律程序的最終結果、最終解決的時間，或最終的損失(如有的話)。任何重大的不利解決方案都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和經營結果產生實質性的不利影響。
如果我們確定可能出現與未決或威脅的法律程序有關的或有損失，並且我們的損失金額可以合理估計，我們將記錄損失的應計項目。我們已經累計了與威脅和未決訴訟相關的損失，我們認為根據有關這些事項的當前信息，這些損失是可能和合理評估的。如果我們確定損失不是很可能的，但合理地可能發生，或者損失超過應計金額是合理可能的，如果能夠作出合理的估計，我們披露對索賠的損失數額或可能損失範圍的估計，除非該合理可能的損失的數額對我們的財務狀況並不重要，

57


經營業績或現金流。我們可能會蒙受與威脅和未決訴訟有關的損失，這些損失可能會大大超過應計金額。我們對可能和可評估的法律和監管事項的應計費用，包括應計法律費用，是$27.8百萬在…2020年6月30日。我們目前不能估計合理可能的損失金額(如果有的話)超過已記錄的2020年6月30日.
Ocwen捲入TCPA集體訴訟，涉及對RMBS信託受託人的索賠，該訴訟基於Ocwen被指控不遵守TCPA的替代責任。受託人已根據替代責任索賠向Ocwen尋求賠償。與我們的TCPA合規有關的其他訴訟已經並可能對我們提起。目前，Ocwen無法預測現有訴訟或任何可能提起的額外訴訟的結果、可能的損失或損失範圍(如果有的話)或超過應計金額的損失或此類訴訟可能對我們或我們的運營造成的潛在影響。奧克文打算大力抗辯這些訴訟。如果我們為這些訴訟辯護的努力不成功，我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們還不時地受到合同各方的賠償要求，我們代表合同各方提供或分項服務貸款。我們目前正與一名前次級服務客户發生糾紛，涉及涉嫌違反我們的合同協議，包括我們沒有正確提交抵押保險和其他索賠要求償還。Ocwen駁斥了這些指控。我們目前正在進行與這些索賠有關的爭議解決程序。Ocwen目前無法預測這場糾紛的結果，也無法估計通過調解、訴訟或其他方式達成的潛在解決方案可能導致的任何損失的規模。
在過去數年，RMBS信託投資者曾提出訴訟，指稱受託人及總服務商違反其合約及法定責任，原因包括(I)未能要求貸款服務商遵守其合約義務；(Ii)未有聲明在適用合約下發生了若干指稱的違約服務事件；及(Iii)未有要求貸款賣方回購據稱有問題的貸款，以及其他事項，當中包括：(I)未有要求貸款服務商履行其合約義務；(Ii)未有申報適用合約所指的某些違約服務事件發生；及(Iii)未有要求貸款賣家回購據稱有問題的貸款。Ocwen收到了受託人和主服務商的幾封信，聲稱要通知Ocwen，受託人和主服務商最終可能會向Ocwen尋求與訴訟相關的賠償。Ocwen尚未捲入其中任何一起案件，但它已經並將繼續向各方出示文件，以迴應第三方的傳票。
然而，Ocwen已作為第三方被告捲入了最初針對野村信用資本公司(Nomura Credit&Capital，Inc.)提起的五起合併貸款回購案件。2012年和2013年。Ocwen在這些案件中積極為自己辯護，反對抵押貸款賣家兼被告的指控，即Ocwen未能通知其合同交易對手，它在向合同交易對手提供服務的過程中發現了有缺陷的貸款，否則未能按照公認的標準償還貸款。Ocwen目前無法預測這些事項的最終結果、與解決這些事項相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)或它們可能對我們或我們的運營造成的任何潛在影響。然而，如果我們被要求賠償與所謂的貸款服務違規相關的損失，那麼我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到不利影響。
此外，幾家RMBS受託人已收到違約通知，稱服務商未能遵守適用的服務協議。雖然Ocwen尚未被RMBS受託人針對違約通知提起訴訟，但由於上述通知，Ocwen可能會被取代為服務機構，受託人可能會代表信託證書持有人採取法律行動，或者在某些情況下，發出違約通知的RMBS投資者可能會尋求獨立於受託人對Ocwen提出指控。我們目前無法預測任何受託人會對違約通知採取什麼行動(如果有的話)，也無法預測與任何違約通知的解決相關的潛在損失或損失範圍(如果有的話)或對我們運營的潛在影響。如果Ocwen被終止為服務商，或對Ocwen採取其他相關法律行動，可能會對Ocwen的業務、聲譽、財務狀況、流動資金和經營業績產生不利影響。
監管
我們正在接受一系列正在進行的聯邦和州監管審查，同意令，詢問，傳票，民事調查要求， 信息請求和其他操作。如果我們確定可能出現與監管事項相關的或有損失，並且我們的損失金額可以合理估計，我們將記錄損失的應計項目。如果吾等確定損失不可能發生但合理可能發生，或者損失超過應計金額是合理可能的，如果能夠做出合理估計，我們將披露索賠的損失金額或可能損失範圍的估計，除非該合理可能損失的金額對我們的財務狀況、運營結果或現金流並不重要。我們可能會蒙受與監管事項有關的損失，遠遠超過任何應計金額。預測任何監管事項的結果本質上是困難的，我們通常無法預測任何監管事項的最終結果或與結果相關的最終損失(如果有的話)。
如果檢查、審計或其他監管參與導致我們被指控未能遵守適用的法律、法規或許可要求，或者如果我們被指控未能遵守適用的法律、法規或許可要求或我們就監管和解作出的承諾

58


(無論該等指控是透過行政行動，例如停止令、法律程序或其他方式提出)，或如果將來對我們採取類似或不同性質的其他監管行動，這可能會導致(I)行政罰款、懲罰及訴訟，(Ii)喪失我們從事服務及貸款業務的牌照及批准，(Iii)政府調查及執法行動，(Iv)民事及刑事責任，包括集體訴訟及追討政府實體支付的獎勵及其他付款的訴訟，(V)違反契諾。(Vi)損害我們的聲譽，(Vii)無法籌集資金或以其他方式為我們的運營提供資金，以及(Viii)無法執行我們的業務戰略。任何這些情況都可能增加我們的運營費用，減少我們的收入，阻礙我們的增長能力或其他方面的實質性影響，並對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生不利影響。
CFPB
2017年4月，CFPB向佛羅裏達州南區聯邦地區法院提起訴訟，起訴Ocwen，Ocwen Mortgage Servicing，Inc.。(OMS)和OLS指控我們違反了與我們的服務業務相關的聯邦消費金融法，這可以追溯到2014年。CFPB的索賠包括以下指控：(1)Ocwen的服務系統的充分性和Ocwen的抵押貸款服務數據的完整性，(2)Ocwen的止贖做法，以及(3)與借款人託管賬户、危險保險單、及時取消私人抵押貸款保險、處理客户投訴和營銷可選產品有關的各種據稱的服務商錯誤。CFPB指控違反了禁止不公平、欺騙性或濫用行為或做法的法律，以及違反了其他法律或法規。CFPB沒有要求具體的金錢賠償，儘管它確實尋求消費者救濟，歸還據稱不正當的收益，以及民事罰款。我們相信，對於CFPB的指控，我們有事實和法律上的辯護，並正在積極為自己辯護。2019年9月，法院對我們提出的駁回動議作出裁決，部分批准，部分否認。法院在沒有偏見的情況下批准了我們的動議，駁回了整個申訴，因為法院發現CFPB從事了不允許的“獵槍抗辯”，認為CFPB必須修改其申訴，以明確指控和區分所有指控的事實。CFPB於2019年10月提交了修改後的申訴，我們於2019年11月1日提交了答辯和肯定抗辯。
在提起法律程序之前，我們曾與CFPB接觸，試圖解決此事，並記錄在案。$12.5百萬截至2016年12月31日，由於這些討論的結果。我們正在採取一切合理和謹慎的行動，以在儘可能短的時間內解決CFPB問題以及下面討論的佛羅裏達州問題，從而為我們的利益相關者帶來可接受的財務結果。法院已經合併了CFPB和佛羅裏達州的審判事宜，但已將它們從2020年10月的審判日程表中刪除，並將重新安排稍後的審判日期。此外，法院已命令當事人在2020年9月簡易判決簡報完成後進行調解。我們將與CFPB和佛羅裏達州事務相關的應計項目增加了5%。$4.4百萬到2020年第一季度。我們目前與此事有關的應計項目包括在$27.8百萬上述法定和監管應計項目。CFPB提出的問題的結果，無論是通過談判和解、法院裁決或其他方式，都可能涉及罰款或罰款或對我們業務的額外限制，並可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。
州執照、州總檢察長及其他事宜
我們的特許實體通常每年續簽一次執照，並必須滿足每個司法管轄區的執照續期要求，這些要求通常包括財務要求(如提供經審計的財務報表或滿足最低淨值要求)和非財務要求(如圓滿完成對被許可人遵守適用法律和法規的檢查)。未能滿足我們獲得許可的實體受到的任何要求可能會導致各種監管行動，從罰款、要求採取特定步驟的指令、進入同意令、暫停或最終吊銷許可證，任何這些行動都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們還收到來自我們州金融監管機構的正式和非正式信息請求和其他詢問，這是他們對我們的服務和貸款業務進行一般監管的一部分。我們還定期與州總檢察長和CFPB接觸，有時還與其他聯邦機構接觸，包括司法部和各種監察長，包括迴應信息請求和其他查詢。我們的許多監管活動都源於實體正在調查的投訴，儘管有些是正式的調查或訴訟。GSE(及其管理人，FHFA)、HUD、FHA、VA、Ginnie Mae、美國財政部和其他機構也對我們進行定期審查和審計。我們過去曾經，將來也可能通過同意令、支付金額和其他協議解決問題，以便解決與考試或其他監督活動有關的問題。, 這樣的決議可能會對我們的業務、聲譽、運營、運營結果和財務狀況產生實質性和不利的影響。
2017年4月和此後不久，抵押貸款和銀行監管機構從29各州和哥倫比亞特區對OLS和其他某些OWEN公司採取了監管行動，這些公司指控我們在遵守與我們的服務和貸款活動相關的法律和法規方面存在缺陷。另一個州監管機構將法律行動與

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該州總檢察長，如下所述。一般説來，監管行動採取了“停止和停止令”的形式，我們使用這個術語來指代所有的命令，以便於參考；為了便於參考，我們在下面參考各州時也將哥倫比亞特區作為一個州。所有的停止和停止令都適用於OLS，但一些訂單中還點名了其他Ocwen實體，包括Ocwen Financial Corporation、OMS、Homeward、Liberty、OFSPL和Ocwen Business Solutions，Inc.。(OBS)。
我們與所有人都簽訂了協議。29各州加上哥倫比亞特區來解決這些監管行動。這些協議一般包含以下關鍵條款(多國共同結算條款)：
•
在2018年4月30日之前，Ocwen不會收購任何新的住宅MSR。
•
Ocwen將就其從REALServicing服務系統向替代服務系統的過渡制定行動計劃和里程碑，除某些例外情況外，不會向REALServicing系統提供任何新的貸款。
•
如果Ocwen選擇與一家獨立公司或其資產合併或收購，以便從REALServicing系統轉移貸款，Ocwen必須遵守監管通知和等待期要求。
•
Ocwen將聘請第三方審計師對我們是否遵守某些與第三方託管有關的聯邦和州法律進行分析，方法是測試9,000與各州住宅房地產相關的貸款文件，Ocwen將針對第三方審計師發現的任何錯誤制定糾正行動計劃。
•
OCCEN將制定並提交一份計劃，以改進我們的消費者投訴處理流程，以供審查。
•
OCCEN將在保密的基礎上提供財務狀況報告，作為各州監管框架的一部分，直至2020年9月。
除上述條款外，Ocwen還與某些州以不同或附加條款達成和解，其中包括與借款人或為借款人進行額外溝通，某些限制，某些審查、報告和補救義務，以及以下附加條款：
•
Ocwen與康涅狄格州銀行部達成協議，只有在我們未能遵守與康涅狄格州協議下的某些要求的情況下，才支付一定的金額。
•
在與馬裏蘭州金融監管專員辦公室達成的協議中，Ocwen同意完成獨立的管理評估和企業風險評估，並同意在某些情況下禁止。De Minimis在例外情況下，在2018年12月7日之前回購我們的股票。OCWEN還同意向馬裏蘭州支付某些款項，以現金支付或信貸的形式向某些借款人提供補救，並僅在我們未能遵守我們與馬裏蘭州協議下的某些要求的情況下才支付一定的金額。
•
Ocwen同意馬薩諸塞州銀行分部支付$1.0百萬馬薩諸塞州聯邦抵押貸款教育信託基金。Ocwen和馬薩諸塞州監管機構還就時間表達成一致，根據該時間表，當我們達到向新服務系統過渡的特定門檻時，我們將重新獲得以馬薩諸塞州貸款(包括Ocwen發起的貸款)收購住宅MSR的資格。根據這項協議，當Ocwen完成三階段數據完整性審計的第二階段時，對馬薩諸塞州MSR收購的所有限制將被取消。現在已經完成了第一和第二階段的審計，Ocwen不再受馬薩諸塞州MSR收購量的任何限制。
•
Ocwen與內布拉斯加州銀行和金融部達成協議，直到2019年4月30日，通過從代理關係收購將其增長限制在內布拉斯加州貸款的每年不超過10%(基於前一個日曆年底持有的貸款總數)。
因此，我們現在已經解決了州監管機構在2017年4月及此後不久採取的所有行政行動(但不是所有法律行動，如下所述)。
我們已採取實質性步驟履行上述協議下的承諾，包括完成向Black Knight MSP轉讓貸款、如上所述完成轉讓前和轉讓後的數據完整性審核、開發和實施對我們的消費者投訴流程的某些改進、聘請已發佈關於第三方託管審查以及持續報告和信息共享的最終報告的第三方審計師。
在發出上述停止令和提起CFPB訴訟的同時，二州總檢察長就我們的服務做法對我們採取了行動。佛羅裏達州總檢察長與佛羅裏達州金融監管辦公室一起，在佛羅裏達州南區的聯邦地區法院對Ocwen、OMS和OLS提起訴訟，指控其違反了與我們的服務業務相關的聯邦和州消費金融法。這些索賠與CFPB的索賠相似。佛羅裏達州的訴訟尋求超過以下金額的禁令和公平救濟、費用和民事罰款$10,000根據已確認的違反適用法規的情況。2019年9月，法院發佈了對我們駁回動議的裁決，部分批准，部分否決。法院在沒有偏見的情況下批准了我們的動議，駁回了整個申訴，因為法院發現原告從事了不允許的“獵槍抗辯”，認為原告必須修改他們的申訴，以明確指控並區分所有指控之間的事實。原告們

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於2019年11月提交了修改後的申訴。我們在2019年12月提交了部分動議，要求駁回修改後的申訴。2020年4月22日，法院批准了我們的動議，並駁回了修改後的申訴的第五項指控，但有偏見地認為，原告未能根據“佛羅裏達州欺騙性和不公平貿易行為法”提出可起訴的索賠。2020年5月6日，Ocwen對修改後的申訴提交了答辯和肯定的抗辯。我們相信，對於這起訴訟中提出的其餘指控，我們擁有事實和法律上的辯護理由，並正在積極為自己辯護。這起訴訟的結果，無論是通過談判達成的和解、法院裁決還是其他方式，都可能涉及到對我們業務的罰款或罰款或額外的限制，並可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果造成實質性的不利影響。我們與這件事有關的應計費用包括在$27.8百萬上述訴訟和監管事項應計提。我們目前不能估計超過目前應計金額的合理可能損失的金額(如果有的話)。
我們與2017年4月發起的行政和法律行動有關的應計項目包括在$27.8百萬上述訴訟和監管事項應計提。我們還已經並將繼續承擔遵守我們達成的和解條款的成本，包括進行第三方託管審查、馬裏蘭州組織評估和馬薩諸塞州數據完整性審計的成本，以及與過渡到Black Knight MSP相關的成本。關於第三方託管審查，第三方審計師已經發布了最終報告，這將需要一些額外的補救措施，我們預計與這些措施相關的費用對我們的整體財務狀況無關緊要。此外，可能會就此類錯誤對我們採取法律或其他行動，這可能會導致額外的成本或其他不利影響。如果我們不遵守和解條款，可能會對我們採取額外的法律或其他行動。這些行動可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。
某些州監管機構的停止和停止令提到了一份機密的監管諒解備忘錄(MOU)，該備忘錄是我們與多州抵押貸款委員會(MMC)簽訂的，六2013年至2015年，與維修檢查有關的國家。除其他事項外，諒解備忘錄禁止我們在制訂未來計劃期間及其後，除非計劃準許，否則不得回購股票。我們在2016年提交了一份計劃，其中沒有股票回購限制，因此，我們認為目前我們在回購股票方面沒有受到限制。我們要求諒解備忘錄的簽字國確認他們同意這一解釋，並收到了MMC和五個州的肯定答覆，以及拒絕從其餘州採取法律立場的答覆。
有時，我們與聯邦政府機構就各種問題進行接觸。例如，法援署收到民權司律政司的函件，通知法律署，律政司已就法律署的政策和程序展開一般調查，以確定法律署是否可能違反“軍人民事救濟法”。律政司已通知我們，該署決定現時不會就此事採取執法行動，因此已結束調查。此外，在一個非營利性組織提起的住房和城市發展部(HUD)行政訴訟中，Ocwen被列為被告，指控該公司在少數族裔社區維護REO財產的方式存在歧視。2018年2月，這件事被行政結案，類似的索賠也提交給了聯邦法院。我們認為這些説法是沒有根據的，並打算大力為自己辯護。
2016年5月，Ocwen收到了HUD監察長辦公室的傳票，要求出示與Liberty發起的HECM貸款相關的文件。據我們瞭解，業內其他貸款機構也收到了類似的傳票。2017年4月，Ocwen收到住房和城市發展部監察長辦公室的傳票，要求出示與抵押貸款保險公司的貸款人安置保險安排有關的文件，以及為此類保險支付的金額。據我們瞭解，業內其他服務商也收到了類似的傳票。2017年5月，Ocwen收到問題資產救助計劃特別監察長辦公室的傳票，要求提供與Ocwen從2009年到現在參與財政部的Making Home Affordable Program及其HAMP相關的文件和信息。我們一直在提供文件和信息，以迴應這些傳票。2019年4月，PMC收到退伍軍人管理局監察長辦公室的傳票，要求出示與退伍軍人福利管理局擔保的貸款的發起和承銷有關的文件。據我們瞭解，業內其他服務商也收到了類似的傳票。
貸款退還及相關或有事項
我們與原始貸款購買者的合同包含在某些情況下要求賠償或回購相關貸款的條款。雖然購買合約的措辭各有不同，但它們一般都載有條文，規定在下列情況下，我們須向購買相關貸款的人作出賠償或回購該等貸款：
•
關於貸款質量、貸款檔案內容或者貸款承銷情況的陳述和擔保不準確的；
•
在倒閉後一定期限內沒有獲得足夠的抵押保險的；
•
抵押保險提供者拒絕承保；或
•
無論是在個人貸款層面還是在其他方面，都沒有遵守監管要求。

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我們從我們的認可發起人網絡收到了與我們通過代理貸款渠道購買的貸款相關的發起人陳述和擔保。在我們對第三方發起人有追索權的範圍內，我們可以賠償我們招致的部分或全部損失。
我們相信，由於投資者的歷史行動，很多購買住宅按揭貸款的人士都特別清楚，在甚麼情況下，發起人必須彌償或回購貸款，而在甚麼情況下，這些買家會因執行他們可能享有的任何彌償權利和回購補救措施而受惠。
在我們的發貨業務中，我們面臨着賠償風險和回購要求。在我們的服務業務中，指控我們沒有履行服務義務的索賠可能要求我們回購抵押貸款，全部或以其他方式賠償投資者或其他各方。如果房屋價值下降，我們在貸款回購和賠償方面的實際損失可能也會增加。因此，我們的回購責任可能會超出我們目前的預期。如果我們被要求賠償或回購我們發起和銷售的貸款，或者如上所述，我們已經承擔了我們服務的貸款的這種風險，在任何一種情況下，導致的損失都超過了我們的相關負債，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們對與我們的貸款、銷售和證券化活動相關的發起陳述、擔保和賠償義務負有風險。我們最初以公允價值確認這些義務。此後，在估計負債時，根據按發起年份分類的類似類型貸款的行業數據(在適用的範圍內)以及基於類似貸款的當前損失率、我們的歷史解約率和當前未解決需求渠道估計的損失嚴重程度，評估可能的未來債務。我們的歷史損失嚴重程度考慮了我們因貸款出售或抵押品清算而遭受的歷史損失經驗以及當前的市場狀況。我們承擔着與我們的服務實踐相關的服務代表、保修和賠償義務。如果或有損失是可能發生的，並且金額可以合理估計，我們會記錄或有損失的應計項目。我們監督整體負債的充分性，並在考慮到我們的歷史損失和其他質量因素(包括與我們的交易對手的持續對話和經驗)後，在必要時進行調整。
在…2020年6月30日和2019年6月30日，我們有未完成的陳述和保修回購要求$43.7百萬UPB(262貸款)和$48.3百萬UPB(297貸款)。我們審查每個需求，並通過決議進行監控，主要是通過撤銷、貸款回購或全額付款。
下表列出了我們的代表責任和保證義務以及類似賠償義務的變化：
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
期初餘額(1)
$
50,838

 
$
49,267

關於陳述和保證義務的撥備(撤銷)
1,725

 
(3,831
)
新增產量儲量
522

 
132

撇賬及其他(2)
(8,673
)
 
(2,718
)
期末餘額(1)
$
44,412

 
$
42,850

(1)
代表和擔保義務以及喪失抵押品贖回權的補償費的負債在我們未經審計的綜合資產負債表上的其他負債(賠償義務負債的一個組成部分)中報告。
(2)
包括與回購貸款、補償、賠償和費用支付及結算相關的本金和利息損失(如果有)。
我們認為，有合理的可能發生超出上述潛在陳述和保修義務以及其他索賠目前記錄的金額的損失，這些損失可能對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。然而，根據目前可獲得的信息，我們無法估計超過記錄的金額的合理可能損失的範圍。2020年6月30日.
其他
Ocwen本身和代表各種抵押貸款投資者從事各種活動，要求抵押保險公司支付未付索賠，包括抵押保險公司支付的金額低於全部索賠金額的索賠。Ocwen認為，抵押貸款保險公司的許多行為違反了適用的保險單和保險法。在某些情況下，Ocwen簽訂了收費協議，提起了仲裁或訴訟，進行了和解討論，或採取了其他類似行動。到目前為止，Ocwen已經與四家抵押貸款保險公司達成和解，並預計最終結果將導致追回額外的未付索賠，儘管我們目前無法量化可能的金額。

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我們可能會不時對我們向其購買MSR或其他資產的各方提出肯定的賠償和其他索賠。儘管我們追查這些索賠，但我們目前無法估計進一步追回的金額(如果有的話)。同樣，我們向其出售MSR或其他資產的當事人或我們代表其提供抵押貸款的當事人不時向我們提出賠償和其他索賠。我們目前不能估計超過記錄金額的合理可能損失的金額(如果有的話)。
注：22-後續事件
反向股票拆分
2020年7月28日，歐文決定實施15比1的反向股票拆分，預計2020年8月生效。看見注13-股權和附註17-基本和稀釋後每股收益(虧損)以獲取更多信息。

第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元，每股金額除外，除非另有説明)
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本表格10-Q的其他部分，可能包含構成聯邦證券法意義上的前瞻性陳述的某些陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“打算”、“考慮”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”或“繼續”等術語或此類術語或其他類似術語的否定來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定事項。我們的業務正在經歷實質性的變化，這放大了這些風險和不確定性。您在考慮前瞻性陳述時應牢記這些因素，不應過度依賴此類陳述。前瞻性陳述涉及許多假設、風險和不確定因素，這些假設、風險和不確定因素可能導致實際結果與此類陳述所暗示的大不相同。過去，實際結果與前瞻性聲明所暗示的結果不同，這種情況可能會再次發生。您應考慮本報告中討論或提及的所有不確定性和風險，包括“前瞻性陳述”和第二部分第1A項下的不確定性和風險。風險因素，以及我們在提交給證券交易委員會的其他報告和文件中討論的那些因素，包括我們在截至年終的10-K表格年度報告中討論的那些因素2019年12月31日以及任何隨後提交給美國證券交易委員會的文件。
概述
一般信息
我們是一家金融服務公司，服務和發起抵押貸款。我們是一家領先的抵押貸款特殊服務商，140萬貸款總額為UPB2060億美元我代表的是4,000投資者和179為客户提供服務。我們為所有抵押貸款類別提供服務，包括常規貸款、政府保險貸款和非機構貸款。我們的原始業務是我們平衡業務模式的一部分，目的是從貸款銷售和盈利回報中獲得收益，並支持我們服務組合的補充和增長。通過我們的回收、零售、代理和批發渠道，我們發起和購買常規和政府擔保的正向和反向抵押貸款，我們以留存服務的方式出售或證券化這些貸款。此外，我們通過服務流協議、GSE現金窗口和聯合發行計劃、機會性批量購買交易以及新的次級服務協議來增加我們的抵押貸款服務量。

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在過去的一年裏，我們建立了一個多渠道、可擴展的原始平臺，為我們的服務組合創造了可持續的補充和增長來源，詳情如下。我們為每個渠道確定我們的目標退貨，但是，渠道和交付選擇通常由我們的客户決定。
金額(以十億計)
UPB
 
截至2020年6月30日的季度
 
截至2020年3月31日的季度
 
截至2019年12月31日的季度
 
截至2019年9月30日的季度
起源於按揭服務的貸款
 
 
 
 
 
 
 
重新捕獲MSR(%1)
$
0.32

 
$
0.20

 
$
0.17

 
$
0.13

通訊員MSR(1)
0.66

 
0.51

 
0.40

 
0.09

流量購買MSR(3)
0.51

 
0.82

 
0.24

 
—

GSE現金窗口MSR(3)
2.33

 
0.52

 
0.55

 
0.12

反向抵押貸款服務(2)
0.21

 
0.23

 
0.26

 
0.19

發起維修的總次數
4.03

 
2.28

 
1.62

 
0.53

批量購買MSR(3)
—

 
1.54

 
2.74

 
1.03

服務添加總數
4.03

 
3.82

 
4.36

 
1.56

次級服務增加(4)
4.59

 
3.14

 
3.79

 
3.75

UPB增加的維修和次級維修總數(2)
$
8.62

 
$
6.96

 
$
8.15

 
$
5.31

(1)
代表在各自時期內產生或購買的貸款的UPB，對於這些貸款，我們在出售或證券化時在我們的綜合資產負債表上確認了新的MSR。
(2)
代表已在服務留存基礎上證券化的反向抵押貸款的UPB。這些貸款根據GAAP在我們的綜合資產負債表上確認，而不單獨確認MSR。
(3)
表示為其獲取MSR的貸款的UPB。
(4)
不包括與為一些客户提供短期臨時次級服務相關的UPB數量，以支持他們的始發到銷售業務，這些業務的貸款在同一季度內上船和下船。
新冠肺炎疫情最新消息
2020年3月，世界衞生組織(WHO)將新冠肺炎列為大流行，新冠肺炎疫情被宣佈為國家緊急狀態。遏制新冠肺炎疫情蔓延的努力對經濟狀況產生了不利影響，包括高失業率，並給經濟低迷的持續時間和幅度帶來了不確定性。華僑城迅速適應了新冠肺炎全球大流行，目前通過安全的遠程勞動力模式運營了大約98%佔其全球員工總數的40%。我們在所有地點都遵循新冠肺炎健康和安全相關的要求和最佳實踐。
歐文是一家經驗豐富的專業服務機構，有能力幫助面臨財務困難的借款人，併為抵押貸款投資者帶來積極的結果。在2020年第二季度，我們已經證明，我們擁有必要的運營流程、實踐和系統，可以在詳細的水平上跟蹤大型服務商預付款餘額，並在增加的拖欠和容忍投資組合中推動強勁的預付款恢復。
2020年3月簽署的CARE法案允許受新冠肺炎影響的擁有聯邦支持抵押貸款的借款人請求臨時貸款寬限。如果借款人要求，服務商必須提供長達180天的忍耐。對於FHA和VA擔保貸款，借款人可以要求額外的寬限期，最長可達180天。在任何忍耐期間，服務人員還必須提供相關保護，包括但不限於暫停滯納金，以及喪失抵押品贖回權和驅逐活動。服務商被限制對所有佔用的、聯邦支持的抵押貸款進行某些止贖和驅逐活動，至少要到2020年8月31日，無論借款人是否請求援助。
雖然“CARE法案”沒有明確涵蓋PLS貸款，但這些貸款受到州長、監管機構和總檢察長的各種要求和期望，以幫助因新冠肺炎而承受經濟困難的借款人忍耐、暫停止贖銷售和驅逐以及其他要求，其中一些要求適用於無論借款人是否請求援助。Ocwen根據這些要求和期望，以及我們的服務協議，向這些借款人提供付款減免。例如，我們通常給予符合條件的借款人最初三個月的忍耐和相關保護，包括暫停滯納金，以及暫停喪失抵押品贖回權和驅逐活動。

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通常，借款人需要在寬限期結束後償還暫停或減少的抵押貸款，除非達成替代的減少損失解決方案，我們預計該解決方案將包括延長忍耐、延期付款、還款計劃和貸款修改，具體取決於借款人的情況、賬户狀況和適用的投資者指南。在每個忍耐期結束之前，Ocwen試圖聯繫借款人，評估他們恢復還款的能力，並討論如果他們的困難持續存在，可能可以採取的其他選擇。Ocwen與非營利性住房倡導團體合作，舉辦不同的外展活動，進一步幫助借款人。
2020年6月10日，房利美和房地美宣佈了他們之前宣佈的新冠肺炎延期付款的服務商激勵，並臨時更新了其他服務商激勵，並於2020年7月1日起生效。在符合某些資格標準的情況下，對於首次到期日為2020年7月1日或之後的還款計劃以及在2020年7月1日或之後完成的延期付款計劃，服務商將獲得500美元的獎勵費用，對於試用期為2020年7月1日或之後完成的Flex修改，將獲得1,000美元的獎勵費用。每筆抵押貸款的服務商激勵總額將累計上限為1,000美元。
2020年4月，由於失業申領人數的增加，以及2020年5月影響較小，忍耐下的貸款大幅增加。與行業趨勢一致，忍耐計劃量在2020年6月企穩，2020年7月開始減少。此外，截至2020年6月30日，35%的忍耐計劃借款人繼續還款。截至2020年6月30日，我們成功131,400承貸貸款，其中39,900筆與我們擁有的MSR(不包括NRZ)有關，或9.6%和8.5%分別佔總投資組合的比例。見下圖，新冠肺炎期間為我們的全部服務和次級服務投資組合制定的新的和封閉的容忍計劃圖表：*
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/873860/000162828020011652/chart-3b7e2a0ee012ff81375.jpg
(*)：至2020年7月29日
確定新冠肺炎對我們2020年第二季度財務業績的影響需要管理層使用判斷，包括對那些直接可歸因於新冠肺炎因素的方差的估計。下面的討論包括與2020年第一季度財務表現的一些比較，以孤立某些新冠肺炎因素的影響。我們估計，新冠肺炎對我們2020年第二季度財務業績的整體影響沒有之前預期的那麼大，這是由於多個抵消因素，主要是由於我們不斷增長的原始業務和我們的服務業務之間的天然對衝，即我們原始業務盈利能力的增加在很大程度上抵消了我們的服務業務在2020年第二季度受到的不利新冠肺炎條件的影響，這主要是由於我們不斷增長的原始業務和我們的服務業務之間的天然對衝，即我們的原始業務的盈利能力的增加在很大程度上抵消了我們的服務業務在2020年第二季度的不利條件。
新冠肺炎環境導致2020年第二季度服務收入減少。由於利率(特別是1個月期倫敦銀行同業拆借利率)大幅下降，我們的輔助收入在2020年第二季度減少了約540萬美元。此外，我們沒有收取任何服務費和某些輔助收入，包括滯納金和收款費，用於未支付的忍耐貸款，以及由於止贖暫停而導致的貸款喪失抵押品贖回權和清算。我們估計，由於新冠肺炎(不包括NRZ)，我們的服務費在2020年第二季度下降了310萬美元。我們的次級服務費沒有受到新冠肺炎環境的重大影響，因為借款人的拖欠或忍耐並不影響我們賠償的收取。因此，與NRZ(代表NRZ收取)有關的次級服務費和淨服務費，扣除對NRZ的匯款(記錄為MSR質押負債費用)後，與200億美元和1090億美元根據次級服務協議的條款，借款人的違約或忍耐並不影響吾等次級服務費的收取，因此，根據次級服務協議的條款，借款人的違約或忍耐並不影響吾等次級服務費的收取。
我們作為服務商運營的維修費收取的減少或延遲，即與705億美元UPB，被我們MSR投資組合中較低的忍耐貸款流量在2020年第二季度部分抵消，因為遞延服務費或GSE激勵費用通常仍作為未來現金流預測。忍耐貸款的MSR徑流部分被我們GSE投資組合中較高的預付款所抵消，由於抵押貸款利率較低，自願CPR創歷史新高。

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由於某些抵銷因素，我們的MSR投資組合在2020年第二季度可歸因於利率和假設的整體公允價值變化也沒有受到新冠肺炎環境的重大影響。利率在2020年第二季度小幅下降(10年期掉期利率下降8個基點)，我們此前提高了宏觀對衝策略的覆蓋率，以減輕我們對利率的敞口。此外，NRZ MSR的公允價值變化在我們的損益表中被質押的MSR負債的公允價值變化所抵消。我們還錄製了一個1320萬美元2020年第二季度的MSR估值收益與我們在無序的市場中因新冠肺炎環境而機會性購買的某些MSR相關。
由於兩個主要抵消因素，我們的服務成本和運營費用在2020年第二季度沒有受到新冠肺炎的重大影響。忍耐貸款需要更密集的努力，隨着忍耐期限的結束，可能需要額外的努力來建立償還計劃、貸款修改、延長忍耐、延期付款或其他減少損失的解決方案。在2020年第二季度，我們產生了與新冠肺炎相關的額外支出610萬美元，其中包括280萬美元的津貼和加班費、160萬美元的員工擴充以管理我們呼叫中心增加的活動，以及120萬美元的技術成本以適應我們的遠程工作模式。暫時暫停驅逐和喪失抵押品贖回權的銷售減少了我們的費用，例如，由於Ginnie Mae貸款的運輸量減少。
此外，我們的利息支出沒有發生任何重大變化。我們為忍耐貸款支付的預付款的增加被我們的收款和追回努力以及提前還款的激增所抵消。此外，暫停驅逐和喪失抵押品贖回權推遲了某些公司的預付款。
最近利率的下降和我們原創戰略的持續執行，使得我們的原始量增加，利潤率提高。我們繼續補充和增長我們自己的MSR投資組合，儘管有大量的徑流和自願提前付款(不包括NRZ的MSR投資組合)。請參考下面關於我們原創部分的討論。
展望未來，新冠肺炎疫情可能會繼續蔓延，並有在某些地區死灰復燃的風險。政府和其他當局在保持社會距離和支持經歷經濟困難的個人方面的不同反應繼續演變。大流行造成的破壞和正在採取的措施導致失業率上升。截至今天，與經濟低迷的持續時間和嚴重程度相關的不確定性依然存在，沒有任何跡象表明經濟將迅速復甦。新冠肺炎引發的業務中斷最終可能對我們的業務、財務狀況、流動性或經營結果產生實質性的不利影響。
業務計劃
我們已經建立了一套關鍵的業務計劃，以實現我們的目標，即在適當的風險和合規環境下，在儘可能短的時間內恢復盈利。我們正在執行這些舉措中的每一項，並相信我們將繼續推動更強勁的財務表現。這些措施包括：
•
擴大我們的原創業務，以補充和發展我們的服務組合；
•
重新設計我們的成本結構，以保持行業成本競爭地位；
•
有效管理我們的資產負債表，以確保充足的流動性，為我們持續的業務需求提供資金，併為執行我們的增長計劃提供堅實的平臺；以及，
•
履行我們的監管承諾，解決遺留問題和監管問題。
首先，我們必須繼續擴大我們的原始業務，以補充和增長我們的服務組合，並通過NRZ降低我們的客户集中風險。我們預計將繼續專注於有選擇地收購機構和政府保險的MSR投資組合，這些投資組合達到或超過我們的最低目標投資回報。我們在2019年第二季度執行了重新進入遠期貸款代理渠道的計劃，並於2020年6月啟動了FNMA SMP計劃，建立了一個多渠道、可擴展的發起平臺。
第二，我們必須繼續重新設計我們的成本結構。我們持續不斷的成本改善努力集中於通過設施合理化、戰略採購和行動、離岸利用、精益流程設計、簡化、自動化和其他技術支持的生產率提高來降低運營和管理費用。我們的計劃旨在提供卓越的準確性、成本、速度和客户滿意度。
第三，我們必須管理我們的資產負債表，以確保充足的流動性，為我們持續的業務需求提供資金，併為執行我們的增長計劃提供堅實的平臺。為此，我們聘請了銀行家協助我們探索所有戰略選擇，以在我們尋求充分實現我們平臺的價值的同時，利用我們在這種環境中經過驗證的運營能力。
最後，我們必須履行我們的監管承諾，以令人滿意的條件解決剩餘的法律和監管問題，包括遺留的CFPB和佛羅裏達問題。

66


經營業績和財務狀況
以下對我們的經營結果和財務狀況的討論和分析應與我們未經審計的綜合財務報表及其相關附註在本Form 10-Q季度報告中的其他地方以及我們已審計的綜合財務報表及其附註以及管理層對我們截至財年的Form 10-K年度報告中的財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀2019年12月31日.
下面的討論涉及我們運營報表的每個組成部分，與我們的服務、來源和公司部門相關的更多細節將在討論中逐個提供。
行動結果摘要
截至6月30日的三個月，
 
%變化
 
截至6月30日的六個月，
 
%變化
2020
 
2019
 
 
2020
 
2019
 
營業收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
維修費和次級維修費
$
175,240

 
$
239,960

 
(27
)%
 
$
386,723

 
$
496,576

 
(22
)%
反向抵押貸款收入，淨額
13,759

 
20,493

 
(33
)
 
36,556

 
52,616

 
(31
)%
持有待售貸款的淨收益
33,547

 
8,318

 
303

 
46,878

 
17,300

 
171

其他收入，淨額
4,478

 
5,567

 
(20
)
 
10,709

 
11,734

 
(9
)
總收入
227,024

 
274,338

 
(17
)
 
480,866

 
578,226

 
(17
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
MSR估值調整，淨額
(23,434
)
 
(147,268
)
 
(84
)
 
(197,554
)
 
(256,266
)
 
(23
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
薪酬和福利
65,017

 
82,283

 
(21
)
 
125,745

 
176,979

 
(29
)
維修和始發
17,361

 
21,510

 
(19
)
 
37,617

 
50,208

 
(25
)
專業服務
23,818

 
37,136

 
(36
)
 
49,455

 
40,577

 
22

技術和通信
16,111

 
20,001

 
(19
)
 
31,304

 
44,436

 
(30
)
入住率和設備
16,136

 
18,699

 
(14
)
 
28,105

 
35,288

 
(20
)
其他費用
6,366

 
4,597

 
38

 
9,797

 
7,845

 
25

業務費用共計
144,809

 
184,226

 
(21
)
 
282,023

 
355,333

 
(21
)
 


 


 


 


 


 


其他收入(費用)
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 


利息收入
3,566

 
3,837

 
(7
)
 
8,961

 
8,395

 
7

利息費用
(26,760
)
 
(28,641
)
 
(7
)
 
(56,742
)
 
(55,130
)
 
3

已承諾的MSR責任費用，淨額
(41,686
)
 
(2,930
)
 
N/m

 
(48,280
)
 
(46,886
)
 
3

其他，淨
(57
)
 
557

 
(110
)
 
1,271

 
1,577

 
(19
)
其他費用合計(淨額)
(64,937
)
 
(27,177
)
 
139

 
(94,790
)
 
(92,044
)
 
3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税前虧損
(6,156
)
 
(84,333
)
 
(93
)
 
(93,501
)
 
(125,417
)
 
(25
)
所得税(福利)費用
(8,110
)
 
5,404

 
(250
)
 
(69,966
)
 
8,814

 
(894
)
淨收益(損失)
$
1,954

 
$
(89,737
)
 
(102
)
 
(23,535
)
 
(134,231
)
 
(82
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
分部所得税前收益(虧損)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
維修
$
10,385

 
$
(59,006
)
 
(118
)%
 
$
(45,711
)
 
$
(116,508
)
 
(61
)%
起源
29,439

 
8,359

 
252

 
39,820

 
28,219

 
41

公司項目和其他
(45,980
)
 
(33,686
)
 
36

 
(87,610
)
 
(37,128
)
 
136

 
$
(6,156
)
 
$
(84,333
)
 
(93
)%
 
$
(93,501
)
 
$
(125,417
)
 
(25
)%
N/M：沒有意義
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

67


截至2020年6月30日的三個月與2019年
我們報告的淨收入為200萬美元在2020年第二季度相比之下，淨虧損為8970萬美元2019年第二季度。
總收入是2.27億美元在2020年第二季度, 4730萬美元或17%低於2019年第二季度，主要是由於服務費收入和反向抵押貸款收入下降，但部分被持有待售貸款收益的增加所抵消。維修費和次級維修費收入減少 6470萬美元，或27%，與2019年第二季度，用.5270萬美元淨風險區維修費下降，主要原因是服務水平下降，以及新冠肺炎疫情導致的不還款和拖欠貸款增加。反向抵押貸款收入，淨額減少 670萬美元，或33%，與2019年第二季度這在很大程度上是由於我們的反向抵押貸款組合的公允價值因利率和假設而下降，以及2020年1月1日公允價值選舉的影響。這個2520萬美元，或303%, 增額持有待售貸款的收益是由於遠期貸款產量的增加，這既來自我們在全行業再融資活動的推動下的重新捕獲渠道，也來自我們在2019年第二季度重新啟動的對應渠道。有關附加信息，請參閲：運營的細分結果
我們報道了一起2340萬美元MSR估值調整虧損，淨額2020年第二季度，主要由3120萬美元投資組合徑流部分抵消了750萬美元從我們的MSR套期保值策略中獲得有利的公允價值收益1320萬美元在無序的市場中機會主義購買的某些MSR的估值收益。這個1.238億美元減少的損失相較於2019年第二季度主要是由於市場利率下降較低，與NRZ於2020年2月20日終止PMC協議相關的MSR取消認可，以及2019年9月1日實施的MSR對衝計劃的影響。有關附加信息，請參閲：運營-維修的分段結果
總運營費用下降3940萬美元，或21%，與2019年第二季度並且減少是多個方差的結果，如下所述。
薪酬福利費用謝絕 1,730萬美元，或21%，與2019年第二季度，主要是因為我們的成本重組計劃導致了19% 衰敗在平均員工人數和認可度方面2019年第二季度的350萬美元遣散費和留職費。平均薪酬成本相對較低的離岸員工人數從65%至72%的平均總人數，與2019年第二季度.
維修和發起費減少 410萬美元，或19%，與2019年第二季度，主要是由於430萬美元服務費用的減少主要是由於政府保險索賠損失準備金的減少，以及與服務相關的費用的普遍下降，這主要是由於我們的服務組合減少所致。有關附加信息，請參閲：運營-維修的分段結果
專業服務費減少 1,330萬美元，或36%，與2019年第二季度，主要是由於1300萬美元 衰敗與PHH整合、法人重組和訴訟有關的律師費。
技術和通信費用下降390萬美元，或19%，與2019年第二季度主要是因為我們在2019年6月過渡到Black Knight MSP後，不再許可Altisource的REALServicing服務系統，a180萬美元折舊費用的減少，這在很大程度上是由於資本化的技術投資下降，我們在2019年關閉了美國工廠，以及總平均員工人數減少和我們的其他成本降低努力的影響，其中包括將技術服務引入內部和重新設計計劃。
入住率和設備費用下降260萬美元，或14%，與2019年第二季度主要是由於我們降低成本的努力的結果，包括整合供應商和關閉和整合某些設施，以及服務組合規模下降對各種費用的影響。折舊費謝絕 220萬美元與2019年第二季度.
已承諾的MSR責任費用增額 3880萬美元，與2019年第二季度，很大程度上是由於與PMC MSR協議相關的公允價值收益和徑流2019年第二季度以及較低的2017/18年度一次性攤銷收益，但部分被較低的向NRZ的淨服務費匯款所抵消。這些變化主要是由於NRZ於2020年2月20日終止了PMC服務協議，2017/2018年預付現金付款於2020年4月最終攤銷，以及提供服務的UPB較低。有關附加信息，請參閲：運營-維修的分段結果
截至2020年6月30日的6個月與2019年
我們報告淨損失為2350萬美元在截至2020年6月30日的6個月，相比之下，淨虧損為1.342億美元在截至2019年6月30日的6個月。截至2020年6月30日的6個月中報告的淨虧損在很大程度上是由新冠肺炎大流行環境的兩個部分抵消的影響推動的。首先，由於市場利率下降，我們的MSR及相關MSR融資負債按公允價值計算的公允價值減少1.239億元，但被部分抵銷4280萬美元我們套期保值衍生品的收益。第二，我們認識到一個7000萬美元享受所得税優惠截至2020年6月30日的6個月作為CARE法案

68


允許結轉税收淨營業虧損(NOL)和相關退還我們在前幾年支付的税款。
總收入是4.809億美元為.截至2020年6月30日的6個月, 9,740萬美元或17% 較低比截至2019年6月30日的6個月，主要是由於服務費收入和反向抵押貸款收入下降，但部分被持有待售貸款收益的增加所抵消。維修費和次級維修費收入減少 1.099億美元，或22%，與截至2019年6月30日的6個月，並帶有8890萬美元淨風險區維修費下降，主要原因是服務水平下降，以及新冠肺炎疫情導致的不還款和拖欠貸款增加。反向抵押貸款收入，淨額減少 1610萬美元，或31%，與截至2019年6月30日的6個月很大程度上是由於我們反向抵押貸款組合的公允價值下降。這個2960萬美元，或171%, 增額持有待售貸款的收益主要是由於遠期貸款產量的增加，這既來自我們在全行業再融資活動的推動下的重新捕獲渠道，也來自我們在2019年第二季度重新啟動的代理渠道。有關附加信息，請參閲：運營的細分結果
我們報道了一起1.976億美元MSR估值調整虧損，淨額截至2020年6月30日的6個月，主要是由於利率下降造成的1.565億美元損失和8390萬美元的投資組合徑流，部分抵消了4280萬美元從我們的MSR套期保值策略中獲得有利的公允價值收益。這個5870萬美元減少的損失相較於截至2019年6月30日的6個月主要是由於NRZ於2020年2月20日終止PMC協議以及MSR對衝計劃的影響而取消對MSR的認可，但部分被利率進一步下降(10年期掉期利率下降126個基點)的影響所抵消。有關附加信息，請參閲：運營-維修的分段結果
業務費用共計謝絕 7,330萬美元，或21%，與截至2019年6月30日的6個月而減少是多個抵消方差的結果，如下所述。
薪酬福利費用謝絕 5120萬美元，或29%，與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於21%平均員工人數的下降和在此期間的認可度截至2019年6月30日的6個月與我們的2019年成本重組計劃相關的2420萬美元的遣散費和留任成本。離岸員工人數從65%至72%的平均總人數，與截至2019年6月30日的6個月.
維修和發起費減少 1260萬美元，或25%，與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於1430萬美元服務費用的減少主要是由於政府保險索賠損失準備金的減少，以及與服務相關的費用的普遍下降，這主要是由於我們的服務組合減少所致。有關附加信息，請參閲：運營-維修的分段結果
專業服務費增額 890萬美元，或22%，與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於3070萬美元在2019年第一季度從服務提供商和440萬美元我們在2020年第一季度與CFPB和佛羅裏達事務相關的應計項目增加，部分被2,400萬美元律師費下降的主要原因是與PHH整合、法人實體重組和訴訟相關的法律費用下降。
技術和通信費用減少 1310萬美元，或30%，與截至2019年6月30日的6個月主要是因為我們在2019年6月過渡到Black Knight MSP後，不再許可Altisource的REALServicing服務系統，a460萬美元折舊費用的減少，這在很大程度上是由於資本化技術投資的下降，我們在2019年關閉了美國工廠，總平均員工人數下降的影響，以及我們其他降低成本的努力和重組行動的影響。
入住率和設備費用減少 720萬美元，或20%，與截至2019年6月30日的6個月主要是由於我們降低成本的努力的結果，以及服務組合規模下降對各種費用(特別是郵寄服務)的影響。折舊費謝絕 380萬美元與截至2019年6月30日的6個月.
已承諾的MSR責任費用增額 140萬美元，或3%，與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於與PMC MSR協議相關的公允價值收益和徑流下降，以及2017/18年度一次性攤銷收益下降，但被滙往NRZ的服務費淨額下降所抵消。這些變化主要歸因於NRZ於2020年2月20日終止了PMC服務協議，2017/2018年預付現金付款於2020年4月最終攤銷，以及提供服務的UPB較低。有關附加信息，請參閲：運營-維修的分段結果
雖然我們發生了税前虧損，但截至2020年6月30日的6個月的9350萬美元，我們記錄的所得税優惠是7000萬美元主要是因為6,500萬美元根據CARE法案，由於修改了税收規則，允許將2018、2019年和2020納税年度產生的NOL結轉到前五個納税年度，以及提高了IRC第163(J)條下的業務利息支出限制，預計所得税優惠將根據CARE法案確認，與2018年和2019年納税年度相關。我們確認了所得税優惠，不包括CARE法案對2018年和2019年税收年度的影響，500萬美元主要是由於在截至2020年6月30日的6個月中，不確定的税收狀況得到了有利的解決。

69


我們的整體有效税率是截至2020年6月30日的6個月和2019年是74.8%和(7.0)%分別為。根據我們的轉讓定價協議，我們在印度和菲律賓的業務所提供的服務是在成本加成的基礎上進行補償的，因此，即使我們因持續業務而出現綜合税前虧損，這些外國業務也有應税收入，這兩個司法管轄區的法定税率遠遠高於美國21%的法定税率。這個7880萬美元年度所得税費用變動情況截至2020年6月30日的6個月，與去年同期相比2019，主要是因為認識到CARE法案的估計影響，以及在年內有利地解決了不確定的税收狀況截至2020年6月30日的6個月。看見注16-所得税以獲取更多信息。
財務狀況摘要：
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
$CHANGE
 
%變化
現金
$
313,736

 
$
428,339

 
$
(114,603
)
 
(27
)%
限制性現金
63,813

 
64,001

 
(188
)
 
—

MSR，按公允價值計算
1,044,914

 
1,486,395

 
(441,481
)
 
(30
)
預付款，淨額
901,009

 
1,056,523

 
(155,514
)
 
(15
)
持有待售貸款
278,517

 
275,269

 
3,248

 
1

以公允價值持有的投資貸款
6,730,656

 
6,292,938

 
437,718

 
7

應收賬款
247,616

 
201,220

 
46,396

 
23

其他資產
730,177

 
601,514

 
128,663

 
21

總資產
$
10,310,438

 
$
10,406,199

 
$
(95,761
)
 
(1
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
按部門劃分的總資產
 
 
 
 
 
 
 
維修
$
2,835,486

 
$
3,378,515

 
$
(543,029
)
 
(16
)%
起源
6,965,683

 
6,459,367

 
506,316

 
8

公司項目和其他
509,269

 
568,317

 
(59,048
)
 
(10
)
 
$
10,310,438

 
$
10,406,199

 
$
(95,761
)
 
(1
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
HMBS相關借款，按公允價值計算
$
6,477,616

 
$
6,063,435

 
414,181

 
7
 %
預付款匹配基金負債
612,650

 
679,109

 
(66,459
)
 
(10
)
其他融資負債，按公允價值計算
594,222

 
972,595

 
(378,373
)
 
(39
)
SSTL和其他擔保借款，淨額
847,331

 
1,025,791

 
(178,460
)
 
(17
)
高級票據，淨額
311,484

 
311,085

 
399

 
—

其他負債
1,034,366

 
942,173

 
92,193

 
10

負債共計
9,877,669

 
9,994,188

 
(116,519
)
 
(1
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
股東權益總額
432,769

 
412,011

 
20,758

 
5

 
 
 
 
 
 
 
 
負債和權益總額
$
10,310,438

 
$
10,406,199

 
$
(95,761
)
 
(1
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
按分部劃分的總負債
 
 
 
 
 
 
 
維修
$
2,444,558

 
$
2,862,063

 
$
(417,505
)
 
(15
)%
起源
6,794,256

 
6,347,159

 
447,097

 
7

公司項目和其他
638,855

 
784,966

 
(146,111
)
 
(19
)
 
$
9,877,669

 
$
9,994,188

 
$
(116,519
)
 
(1
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
每股賬面價值
$
3.33

 
$
3.06

 
$
0.27

 
9
 %
每股預計賬面價值(1)
$
49.93

 
$
45.83

 
$
4.10

 
9
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)
預計每股賬面價值反映了考慮到2020年7月28日批准的1-15股反向股票拆分的普通股數量，預計將於2020年8月生效，假設它在提交的每個日期具有追溯力。看見注13-股權和附註17-基本和稀釋後每股收益(虧損)未經審計的合併財務報表 以獲取更多信息。

70


這個9,580萬美元年內我們的資產負債表減少截至2020年6月30日的6個月歸因於多個抵消性變化。首先，MSR投資組合減少了4.415億美元或30%。減少的主要原因是2.637億美元自2020年2月20日終止NRZ與PMC之間的次級服務協議的通知起，取消對NRZ相關MSR的認可，以及a1.976億美元由於利率下降造成的MSR估值損失，大多在2020年第一季度確認，原因是新冠肺炎市況低迷。其次，我們的現金餘額在2020年1月27日減少了1.261億美元，以預付部分未償還的SSTL餘額。第三，我們的總資產增加了4.377億美元由於我們反向抵押貸款業務的持續增長，持有的貸款用於投資。第四，1.287億美元其他資產的增加主要是由於金利美貸款的或有回購權利增加所致。
總負債減少1.165億美元具有如上所述的類似效果。首先，3.784億美元其他融資負債減少主要是由於2.637億美元NRZ與PMC之間的次級服務協議終止後，NRZ於2020年2月20日取消了對NRZ質押MSR責任的確認，並因利率原因對MSR估值進行了調整。其次，由於我們在2020年1月27日預付了1.261億美元，SSTL負債減少了。第三，我們與住房抵押貸款支持證券相關的借款增加了4.142億美元由於我們的反向抵押貸款業務及其證券化的持續增長。第四，9220萬美元其他負債增加的主要原因是容忍貸款的Ginnie Mae或有回購權利增加。
總股本增加2080萬美元由於4700萬美元於2020年1月1日對股東權益的調整，因為我們選擇結合應用新的信貸損失會計準則，以公允價值衡量未來的反向抵押貸款提取承諾，但被2350萬美元的淨虧損截至2020年6月30日的6個月，以及我們的回購570萬第一季度我們普通股的份額。
細分運營結果
我們的活動被組織成兩個可報告的業務部門，這兩個部門反映了我們的主要業務線-服務和發起-以及公司項目和其他部門。

服務
我們根據服務協議賺取每月合同維修費，這些費用通常按UPB的百分比支付，以及附屬費用，包括滯納金、修改獎勵費用、REO轉介佣金、浮動收益和快速支付/收取費用。我們還根據與擁有MSR的銀行和其他機構的次級服務和特殊服務安排賺取費用。次級服務費和特別服務費按UPB的百分比或按每筆貸款賺取。每筆貸款的費用通常根據拖欠情況而有所不同。自.起2020年6月30日，我們提供服務140萬貸款總額為：2060億美元。年內已償還貸款的平均UPB2020年第二季度減少了14%或340億美元與2019年第二季度，主要是由於投資組合徑流，新產生和收購的MSR以及2019年第二季度.
NRZ是我們最大的服務客户，佔53%和60%截至以下日期，我們的服務組合中的UPB和貸款2020年6月30日分別為。Ocwen保留的NRZ服務費約佔23%在Ocwen賺取的維修和次級維修費用總額中，扣除匯入NRZ的維修費用並不包括輔助收入，截至2020年6月30日的3個月和6個月，及27%對於這兩個截至2019年6月30日的三個月和六個月。與次級服務關係一致，NRZ負責為我們為NRZ提供服務的預付款提供資金。
在2017年和2018年初，我們與NRZ重新談判了OCCEN協議，以更緊密地與典型的分服務安排保持一致，根據該安排，我們將獲得基本服務費和某些輔助費用，主要是滯納金、貸款修改費和快速支付費。我們還可能獲得某些獎勵費用或支付與各種合同績效指標相關的罰款。我們在2018年和2017年收到了預付現金付款，2.796億美元和5460萬美元分別來自NRZ，與由此產生的2017年和新的RMSR協議有關。這些預付款通常代表Ocwen根據原始協議將收到的未來收入流與根據重新談判的協議收到的未來收入之間的差額的淨現值。從NRZ收到的這些預付款被遞延並記錄在其他收入(費用)、承諾的MSR責任費用中，因為它們在原始協議的條款(2020年4月)中攤銷。

71


下表列出了Ocwen根據NRZ協議保留的次級服務費以及與2017年協議和新的RMSR協議相關的一次性付款的攤銷收益(包括公允價值變化)：
 
截至6月30日的三個月，
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
2020
 
2019
非RZ協議的留用次級服務費(1)
$
25,523

 
$
35,905

$
54,855

 
$
73,312

收到的一次性現金付款的攤銷收益(包括公允價值變動)，記為減去已抵押的MSR負債費用
9,979

 
30,696

34,218

 
47,036

一次性付款留存次級服務費和攤銷收益合計(包括公允價值變動)
$
35,502

 
$
66,601

$
89,073

 
$
120,348

 
 
 
 
 
 
 
平均NRZ UPB(2)
$
72,878,102

 
$
123,856,714

$
75,886,160

 
$
126,114,653

平均年化留存次級服務費用佔NRZ UPB的百分比
0.14
%
 
0.12
%
0.14
%
 
0.12
%
(1)
不包括由於NRZ終止通知而在2020年2月20日之後根據PMC服務協議獲得的貸款的維修費，以及根據次級服務協議賺取的次級服務費用。
(2)
不包括由於NRZ終止通知而在2020年2月20日之後根據PMC服務協議再提供服務的貸款的UPB，也不包括根據次級服務協議提供的貸款的UPB。
我們的MSR投資組合按公允價值列賬，公允價值變動記錄在MSR估值調整淨額中。我們的MSR的價值通常與利率的變化相關；隨着利率的下降，預期提前還款速度的提高通常會導致服務組合的價值下降。對於信用質量較高的貸款，MSR公允價值對利率的敏感度通常更高。估值還受到貸款違約率的影響，即隨着違約率的上升，服務組合的價值下降。
對於與NRZ進行的未實現銷售會計處理的MSR銷售交易，我們將質押MSR毛計為資產，並在我們的資產負債表上列示相應的質押MSR負債金額。同樣，我們分別在服務和次級服務費用淨額和MSR估值調整淨額內列報與NRZ的MSR銷售交易相關的總服務費和公允價值變動。向NRZ匯款的服務費淨額和質押MSR負債的公允價值變動分別在質押MSR負債費用中列報，並由其他經營報表細目中列示的兩個相應金額抵消。我們以NRZ記錄我們的質押MSR和相關MSR負債，質押MSR負債的公允價值變化被在MSR估值調整淨額中列示的相關質押MSR的公允價值變化所抵消。雖然公允價值變動在我們的經營報表中單獨列示，但我們不會受到與NRZ相關的MSR的任何公允價值變動的影響。
2020年2月20日，我們收到了NRZ關於PMC MSR協議的終止通知，其中371億美元UPB貸款，或285,237貸款金額為2020年6月30日。關於終止合同，我們有權向NRZ貸款退住費。貸款下架正在與NRZ討論，目前計劃在2020年9月和10月，不過可能會推遲進程的各種要求。這次終止是為了方便起見，而不是出於原因。由於終止通知即符合銷售會計標準，因此MSR和與以下各項相關的MSR權利371億美元UPB貸款於2020年2月20日從我們的資產負債表中取消確認，取消確認沒有任何收益或損失。我們繼續為這些貸款提供服務，直到下船，並將它們視為一種分包服務關係。因此，我們確認與2020年2月20日之後的次級服務協議相關的次級服務費用，並且不報告代表NRZ收取並匯給NRZ的任何維修費，以及此後融資負債的公允價值、徑流和結算方面的任何變化。
第三方服務商評級
與其他服務機構一樣，我們也是包括穆迪、標準普爾和惠譽在內的評級機構不時發佈和修訂的抵押貸款服務機構評級或排名(統稱為評級)的對象。來自這些機構的良好評級對我們的貸款服務和貸款業務的開展非常重要。

72


下表總結了我們的主要服務商評級：
 
PHH按揭證券公司(PHH Mortgage Corporation)
 
穆迪(Moody‘s)
 
標準普爾
 
惠譽
住宅優質服務商
SQ3
 
平均值
 
RPS3
住宅次貸服務商
SQ3
 
平均值
 
RPS3
住宅特約服務商
SQ3
 
平均值
 
RSS3
住宅第二/從屬留置權服務商
SQ3
 
平均值
 
RPS3
住宅房屋淨值服務商
—
 
—
 
RPS3
住宅Alt-A服務商
—
 
—
 
RPS3
主服務器
SQ3
 
平均值
 
RMS3
收視率展望
不適用
 
穩定
 
負性
 
 
 
 
 
 
上次操作的日期
2019年8月29日
 
2019年12月27日
 
2020年3月24日
除了服務機構的評級外，每一家機構都會不時為抵押貸款服務機構的評級狀態分配展望(或評級觀察，如穆迪的審查狀態)。負面展望通常用來表示評級“可能會下調”，而正面展望通常用來表示評級“可能會上調”。2020年3月24日，惠譽將所有美國RMBS服務商評級置於負面前景，原因是由於新冠肺炎病毒的突然影響，經濟和運營環境迅速演變。
服務機構評級的下調可能會對我們為貸款、銷售或為服務預付款融資的能力產生不利影響，並可能削弱我們完成未來服務交易的能力，或者對我們與貸款人、其他合同交易對手和監管機構的交易產生不利影響，包括我們保持我們作為房利美和房地美批准的服務機構地位的能力。聯邦抵押協會的服務機構評級要求不一定要求或暗示立即採取行動，因為聯邦抵押協會有權酌情決定我們是否遵守了他們的要求，以及如果我們低於他們希望的服務機構評級，聯邦抵押協會有權在情況下采取它認為合適的行動。

73


下表顯示了我們服務部門的精選運營結果。提交的金額是在抵銷餘額和與我們其他部門的交易之前：
 
截至6月30日的三個月，
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
 
 
2020
 
2019
 
%變化
 
2020
 
2019
 
%變化
營業收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
維修費和次級維修費
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅
$
174,361

 
$
238,536

 
(27
)%
 
$
385,188

 
$
493,747

 
(22
)%
商品化
687

 
616

 
12

 
1,414

 
1,843

 
(23
)
 
175,048

 
239,152

 
(27
)
 
386,602

 
495,590

 
(22
)
持有待售貸款的淨收益
4,572

 
1,723

 
165

 
5,414

 
2,939

 
84

其他收入，淨額
816

 
1,635

 
(50
)
 
1,975

 
3,255

 
(39
)
總收入
180,436

 
242,510

 
(26
)
 
393,991

 
501,784

 
(21
)
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
MSR估值調整，淨額
(36,604
)
 
(147,199
)
 
(75
)
 
(211,040
)
 
(256,113
)
 
(18
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
薪酬和福利
28,675

 
40,834

 
(30
)
 
55,461

 
81,237

 
(32
)
維修和始發
12,811

 
17,157

 
(25
)
 
27,745

 
42,043

 
(34
)
入住率和設備
8,345

 
11,868

 
(30
)
 
17,375

 
24,475

 
(29
)
專業服務
8,802

 
11,037

 
(20
)
 
13,873

 
22,460

 
(38
)
技術和通信
6,701

 
7,649

 
(12
)
 
13,956

 
17,149

 
(19
)
公司間接費用分配
16,081

 
53,721

 
(70
)
 
33,874

 
111,315

 
(70
)
其他費用
1,325

 
622

 
113

 
929

 
1,192

 
(22
)
業務費用共計
82,740

 
142,888

 
(42
)
 
163,213

 
299,871

 
(46
)
 
 
 
 
 


 
 
 
 
 
 
其他收入(費用)
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
利息收入
1,438

 
1,872

 
(23
)
 
3,324

 
4,165

 
(20
)
利息費用
(12,890
)
 
(11,261
)
 
14

 
(26,557
)
 
(22,003
)
 
21

已承諾的MSR責任費用
(41,714
)
 
(2,930
)
 
N/m

 
(48,337
)
 
(46,886
)
 
3

其他，淨
2,459

 
890

 
176

 
6,121

 
2,416

 
153

其他費用合計(淨額)
(50,707
)
 
(11,429
)
 
344

 
(65,449
)
 
(62,308
)
 
5

 
 
 
 
 


 
 
 
 
 
 
所得税前收入(虧損)
$
10,385

 
$
(59,006
)
 
(118
)%
 
$
(45,711
)
 
$
(116,508
)
 
(61
)%
N/M：沒有意義
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

74


下表提供了選定的運行統計數據：
 
六月三十日，
 
 
 
2020
 
2019
 
%變化
維修的住宅資產
 
 
 
 
 
未付本金餘額(UPB)(單位：十億)：
 
 
 
 
 
履約貸款(2)
$
191.9

 
$
220.7

 
(13
)%
不良貸款
12.5

 
6.5

 
92

不良房地產
1.6

 
2.1

 
(24
)
總計(1)
206.0

 
229.3

 
(10
)%
 
 
 
 
 
 
常規貸款(3)
$
90.8

 
$
106.4

 
(15
)%
政府擔保貸款
33.4

 
29.2

 
14

非機構貸款
81.8

 
93.7

 
(13
)
總計(1)
$
206.0

 
$
229.3

 
(10
)%
 
 
 
 
 
 
服務組合
$
77.0

 
$
80.2

 
(4
)%
次級服務組合
20.0

 
27.4

 
(27
)
NRZ(4)
109.0

 
121.7

 
(10
)
總計(1)
$
206.0

 
$
229.3

 
(10
)
 
 
 
 
 
 
編號：
 
 
 
 
 
履約貸款(2)
1,293,817

 
1,443,253

 
(10
)%
不良貸款
63,819

 
36,860

 
73

不良房地產
9,776

 
10,916

 
(10
)
總計(1)
1,367,412

 
1,491,029

 
(8
)%
 
 
 
 
 
 
常規貸款(3)
576,361

 
639,648

 
(10
)%
政府擔保貸款
199,034

 
187,527

 
6

非機構貸款
592,017

 
663,854

 
(11
)
總計(1)
1,367,412

 
1,491,029

 
(8
)%
 
 
 
 
 
 
服務組合
471,811

 
487,933

 
(3
)%
次級服務組合
81,210

 
105,060

 
(23
)
NRZ(4)
814,391

 
898,036

 
(9
)
總計(1)
1,367,412

 
1,491,029

 
(8
)












75


 
截至6月30日的三個月，
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
 
 
2020
 
2019
 
%變化
 
2020
 
2019
 
%變化
維修的住宅資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平均UPB：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
服務組合
$
77.4

 
$
78.9

 
(2
)%
 
$
75.5

 
$
76.3

 
(1
)%
次級服務組合
18.6

 
38.6

 
(52
)
 
17.7

 
44.6

 
(60
)
NRZ(4)
111.5

 
123.9

 
(10
)
 
114.9

 
126.1

 
(9
)
總計
$
207.5

 
$
241.4

 
(14
)%
 
$
208.1

 
$
247.0

 
(16
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
提前還款速度(CPR)(5)
18.9
%
 
15.2
%
 
24
 %
 
17.1
%
 
13.8
%
 
24
 %
自願心肺復甦百分比(5)
14.5

 
10.5

 
38

 
12.5

 
9.1

 
37

非自願心肺復甦百分比(5)
1.3

 
1.2

 
8

 
1.2

 
1.6

 
(25
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平均數：
 
 
 
 


 
 
 
 
 
 
服務組合
476,118

 
484,538

 
(2
)%
 
462,415

 
473,961

 
(2
)%
次級服務組合
77,714

 
122,013

 
(36
)
 
75,084

 
134,503

 
(44
)
NRZ(5)
828,116

 
910,325

 
(9
)
 
852,774

 
924,069

 
(8
)
 
1,381,948

 
1,516,876

 
(9
)%
 
1,390,273

 
1,532,533

 
(9
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宿服務費和次級服務費
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款還本付息和次級還本付息費用：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
維修
$
51,737

 
$
54,942

 
(6
)%
 
$
106,817

 
$
107,457

 
(1
)%
次級服務
10,623

 
4,203

 
153

 
15,812

 
10,410

 
52

NRZ
88,405

 
141,091

 
(37
)
 
208,073

 
296,938

 
(30
)
 
150,765

 
200,236

 
(25
)
 
330,702

 
414,805

 
(20
)
滯納金
12,619

 
13,182

 
(4
)
 
27,217

 
28,520

 
(5
)
託管賬户(浮動收益)
1,590

 
13,288

 
(88
)
 
7,720

 
25,198

 
(69
)
收款費
2,741

 
3,395

 
(19
)
 
6,993

 
7,657

 
(9
)
HAMP費用
20

 
1,565

 
(99
)
 
428

 
3,342

 
(87
)
其他
6,626

 
6,870

 
(4
)
 
12,128

 
14,225

 
(15
)
 
$
174,361

 
$
238,536

 
(27
)%
 
$
385,188

 
$
493,747

 
(22
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
已完成的修改次數
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
非HAMP
7,263

 
5,051

 
44

 
15,588

 
13,083

 
19

HAMP
—

 
250

 
(100
)%
 
—

 
503

 
(100
)%
總計
7,263

 
5,301

 
37
 %
 
15,588

 
13,586

 
15
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
N/M：沒有意義
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)
包括35,214和33,521反向按揭貸款，記錄在我們的資產負債表上，歸類為持有以供投資的貸款，UPB為65億美元和58億美元在…2020年6月30日和2019分別為。
(2)
履約貸款包括逾期不到90天的貸款，以及借款人根據貸款修改、忍耐或破產計劃按期付款的貸款。我們認為所有其他貸款都是不良貸款。
(3)
常規貸款包括103,611和123,747UPB為189億美元和281億美元在…2020年6月30日和2019，我們分別為其提供服務或子服務。優質貸款通常是符合GSE承銷標準的信用質量良好的貸款。
(4)
根據我們與NRZ的協議提供服務或再服務的貸款。
(5)
平均CPR包括自願和非自願提前付款和預定本金攤銷(上表未反映)。

76




 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
百萬美元
本金和利息
 
税費和保險費
 
喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他
 
總計
 
本金和利息
 
税費和保險費
 
喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他
 
總計
按投資者類型劃分的預付款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
傳統型
$
3

 
$
20

 
$
10

 
$
34

 
$
4

 
$
20

 
$
27

 
$
51

政府投保
—

 
34

 
27

 
62

 
—

 
47

 
26

 
73

非代理機構
333

 
301

 
172

 
805

 
410

 
354

 
168

 
932

合計，淨額
$
336

 
$
355

 
$
209

 
$
901

 
$
414

 
$
421

 
$
221

 
$
1,056


 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
按MSR所有權列出的預付款
預付款(百萬美元)
UPB
(十億美元)(3)
 
預付款(百萬美元)
UPB
(十億美元)(3)
服務商
$
848

$
70.5

 
$
976

$
67.6

主服務器(1)
4

1.7

 
—

1.8

子服務器
40

20.0

 
38

17.3

NRZ(2)
9

109.0

 
42

118.6

總計，淨額(3)
$
901

$
201.2

 
$
1,056

$
205.3

(1)
排除我們既是主服務商又是服務商(包括在服務商中)的關係。
(2)
根據2017年協議和新的RMSR協議，NRZ有義務為與MSR權利相關的MSR提供新的服務預付款。我們依賴NRZ來資助我們作為服務商的MSR權利的服務預付款義務。作為服務商，根據我們的服務協議，即使NRZ沒有履行為這些預付款提供資金的合同義務，我們也必須提供某些服務預付款。NRZ目前使用預付融資工具，以便根據我們與他們的協議，為他們根據合同義務購買的大部分維修預付款提供資金。
(3)
不包括在我們未經審計的綜合資產負債表上報告的反向抵押貸款，並歸類為持有用於投資的貸款。我們未經審計的綜合資產負債表中沒有確認單獨的MSR。


77


 
截至6月30日的三個月，
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
 
2020
 
2019
 
%變化
 
2020
 
2019
%變化
融資成本
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平均墊款餘額
$
908,111

 
$
1,147,164

 
(21
)%
 
$
987,683

 
$
1,087,925

(9
)%
平均借款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
預付款匹配基金負債
625,360

 
646,369

 
(3
)
 
649,900

 
681,813

(5
)
其他有擔保借款
437,069

 
74,074

 
490

 
555,595

 
83,585

565
 %
借款利息支出
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
預付款匹配基金負債
7,311

 
7,045

 
4

 
12,976

 
14,697

(12
)
其他有擔保借款
4,422

 
1,206

 
267

 
10,059

 
2,921

244

有效平均利率
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
預付款匹配基金負債
4.68
%
 
4.36
%
 
7
 %
 
3.99
%
 
4.31
%
(7
)%
其他有擔保借款
4.05

 
6.51

 
(38
)
 
3.62

 
6.99

(48
)
包括在利息費用中的設施成本
$
3,548

 
$
1,369

 
159
 %
 
$
5,741

 
$
2,652

116
 %
平均1毫升
0.36
%
 
2.44
%
 
(85
)%
 
0.90
%
 
2.47
%
(64
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平均就業人數
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
印度和其他國家
3,018

 
3,497

 
(14
)%
 
3,019

 
3,585

(16
)%
美國
747

 
1,452

 
(49
)%
 
751

 
1,482

(49
)%
總計
3,765

 
4,949

 
(24
)%
 
3,770

 
5,067

(26
)%

下表提供了有關我們提供服務或再服務的住宅資產組合變化的信息：
 
UPB金額((以十億計)
 
數數
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
1月1日的投資組合
$
212.4

 
$
256.0

 
1,419,943

 
1,562,238

增補(1)(2)
6.9

 
4.7

 
28,781

 
16,419

銷貨
(0.1
)
 
(0.1
)
 
(720
)
 
(723
)
為傳輸提供服務(2)
(2.2
)
 
(0.4
)
 
(8,527
)
 
(3,092
)
徑流
(8.2
)
 
(9.1
)
 
(43,161
)
 
(40,491
)
3月31日的投資組合
$
208.8

 
$
251.1

 
1,396,316

 
1,534,351

添加(1)
8.5

 
8.9

 
28,949

 
34,123

銷貨
(0.1
)
 
(0.2
)
 
(720
)
 
(1,288
)
為傳輸提供服務(2)
(0.9
)
 
(20.7
)
 
(3,862
)
 
(29,625
)
徑流
(10.2
)
 
(9.8
)
 
(53,271
)
 
(46,532
)
6月30日的投資組合
$
206.0

 
$
229.3

 
1,367,412

 
1,491,029

(1)
中添加的內容第二季度包括購買的MSR，投資組合包括1,682UPB為5億美元截至2020年6月30日，尚未轉移到黑騎士MSP服務系統的客户。2020年第一季度的新增內容包括在投資組合上購買的MSR，這些投資組合由12,584筆貸款組成，UPB約為24億美元，截至2020年3月31日，這些貸款尚未轉移到Black Knight MSP服務系統。*由於我們對MSR擁有合法所有權，UPB和貸款計數包括在我們報告的服務組合中。賣方繼續在臨時基礎上對貸款進行再服務，直至服務轉移日期。
(2)
不包括與為一些客户提供短期臨時次級服務相關的UPB數量，以支持他們的始發到銷售業務，這些業務的貸款在同一季度內上船和下船。為了符合當前時段的呈現方式，6,186UPB為#的短期中期次級服務貸款12億美元之前報告為截至本季度的新增和維修轉移2019年6月30日沒有反映在上表中。

78


下表提供了有關我們擁有的MSR投資組合(不包括NRZ)在2020年第二季度的公允價值和UPB變化的信息：
 
截至2020年6月30日的季度
 
公允價值
 
UPB
 
傳統型
 
政府投保
 
非
代理處
 
總計
 
傳統型
 
政府投保
 
非
代理處
 
總計
期初餘額
$
216.5

 
$
80.2

 
$
161.3

 
$
458.0

 
$
30.0

 
$
15.3

 
$
24.8

 
$
70.1

加法
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 

新帽子。
7.1

 
2.0

 
—

 
9.1

 
0.8

 
0.2

 
—

 
1.0

購貨
15.3

 
—

 
—

 
15.3

 
2.8

 
—

 
0.2

 
3.0

服務轉移和調整
—

 
—

 
1.3

 
1.3

 
—

 
—

 
—

 
—

銷售/來電
—

 
—

 
(0.1
)
 
(0.1
)
 
—

 
—

 
—

 
—

公允價值變動
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 

徑流
(14.4
)
 
(2.7
)
 
(5.6
)
 
(22.7
)
 
(2.8
)
 
(0.8
)
 
(1.2
)
 
(4.8
)
假設
7.2

 
(3.6
)
 
(2.1
)
 
1.5

 
—

 
—

 
—

 
—

期末餘額
$
231.7

 
$
75.9

 
$
154.8

 
$
462.4

 
$
30.8

 
$
14.7

 
$
23.8

 
$
69.3

截至2020年6月30日的三個月與2019年
維修費和次級維修費收入謝絕通過6410萬美元，或27%，與2019年第二季度，用.5270萬美元新區服務費下降，主要是由於為新區提供服務的UPB下降，與NRZ於2020年2月20日終止PMC協議相關的MSR取消認可，以及較小影響的是新冠肺炎的市場環境。我們投資組合的平均upb下降。14%與2019年第二季度，主要是由於投資組合徑流，新產生和收購的MSR以及2019年第二季度.
雖然我們與NRZ的維修費因NRZ於2020年2月20日終止PMC服務協議而取消對MSR的認可而減少，但在此期間，OCCEN保留的淨維修費並未受到此類終止的實質性影響，因為我們繼續通過下船為貸款提供轉賬服務。NRZ終止PMC服務協議既減少了代表NRZ收取的服務費金額(報告為服務和次級服務費)，也減少了匯入NRZ的服務費金額(報告為質押MSR責任費用)，而不影響2020年2月20日之後報告為次級服務費的保留淨服務費。Ocwen將不會對終止的貸款進行任何轉賬，也不會在貸款下線後賺取任何轉賬費用，目前計劃在2020年9月和10月進行，但可能會推遲進程的各種要求。
正如上文新冠肺炎一節所討論的那樣，我們的維修費也因2020年第二季度未償還的忍耐貸款而下降。我們沒有確認任何暫緩的GSE貸款的服務費，還有一個月的暫緩PLS貸款的服務費缺口。
輔助收入下降了1470萬美元主要是由於1170萬美元，或88%, 衰敗在浮動收入中與2019年第二季度這主要是由於利率下降，1個月期倫敦銀行同業拆息平均利率較上個月下跌超過200個基點。2019年第二季度。如上所述，較低的維護量，以及新冠肺炎的環境(對承貸貸款沒有滯納金或收款費)的綜合影響也導致了輔助收入的下降。與貸款修改有關的確認收入，包括服務費、滯納金和HAMP費用，增額 22%至950萬美元為.2020年第二季度相比於780萬美元在2019年第二季度.
我們報道了一起3660萬美元MSR估值調整虧損，淨額2020年第二季度。MSR公允價值的下降是由3090萬美元投資組合徑流和1,330萬美元因利率和假設下降而造成的虧損，部分被750萬美元從我們的MSR套期保值策略中獲得有利的公允價值收益。在MSR估值調整中報告的公允價值損失，淨額，減少 1.106億美元，或75%，與2019年第二季度，主要是由於 取消對與NRZ終止PMC協議通知相關的MSR的認可

79


2020年2月20日，利率的影響和2019年9月1日實施的MSR對衝計劃的效果。根據與NRZ的PMC協議，MSR的價值下降6,360萬美元在2019年第二季度。10年期掉期利率在年內下降了8個基點2020年第二季度，相比之下，美國股市下跌了45個基點2019年第二季度.
這個3660萬美元在MSR估值調整中報告的虧損，淨額被部分抵消910萬美元收益在我們與承諾的MSR責任相關的運營報表中報告。MSR是根據不同的協議出售的，這些協議不符合銷售會計處理的資格，因此被報告為MSR資產以及MSR失敗的相關負債-以公允價值出售擔保借款。由於質押的MSR和相關的MSR負債均按公允價值計量，公允價值的變化相互抵消，儘管它們在我們的經營報表中分別作為MSR估值調整、淨額和質押MSR負債費用列示。下表彙總了公允價值變化對我們所有MSR的運營報表的影響，以及與NRZ銷售失敗會計處理相關的MSR負債2020年第二季度:
以百萬計
公允價值總變動
 
徑流
 
費率和假設更改
 
MSR套期保值
MSR估值調整，淨額(1)
$
(36.6
)
 
$
(30.9
)
 
$
(13.3
)
 
$
7.5

已質押的MSR責任費用-公允價值變動(2)
9.1

 
8.1

 
1.0

 
—

總計
$
(27.5
)
 
$
(22.8
)
 
$
(12.3
)
 
$
7.5

(1)
不計1320萬美元在無序的市場上購買的MSR的重估收益，在原始部分確認。
(2)
包括原始MSR權利協議和PMC MSR協議下與NRZ相關的MSR責任的公允價值變化，包括徑流和結算。看見注8-對MSR的權利以獲取更多信息。
2020年2月與NRZ終止PMC服務協議的通知導致相關MSR和承諾的MSR責任被取消確認。因此，自2020年2月以來，我們沒有記錄任何與NRZ PMC次級服務協議相關的MSR和承諾的MSR負債的公允價值變化，這導致了較低的徑流，以及由於我們2020年第二季度運營報表的上述兩個單獨項目中的利率和假設(由於UPB較低)而導致的波動性較低。
如上表所述，Ocwen的MSR投資組合，扣除質押的MSR負債後，由於利率和假設的1230萬美元在2020年第二季度，這部分被一個750萬美元我們的MSR套期保值策略的公允價值收益。我們的宏觀對衝策略包括本表中沒有列出的其他金融工具。有關我們的對衝策略及其有效性的進一步詳細信息，請參閲第3項-關於市場風險的定量和定性披露。
營業費用減少 6010萬美元，或42%，與2019年第二季度，這主要歸功於我們的整合和成本降低計劃，這些計劃對我們的直接服務成本和我們的公司間接費用分配產生了有利和同等的影響，如下所述。
薪酬福利費用謝絕 1220萬美元，或30%，與2019年第二季度，這是因為我們努力重新設計我們的成本結構，並使我們的服務運營的員工人數與我們的服務產品組合的規模保持一致。我們的平均維修總人數減少 24%與2019年第二季度。薪酬和福利的下降也是因為我們的員工構成發生了變化，離岸員工相對較多，而美國資源相對較少。平均薪酬成本相對較低的離岸員工人數從71%至80%佔總人數的比例，與2019年第二季度.
維修和發起費謝絕 430萬美元，或25%，與2019年第二季度，主要是由於370萬美元 減少在政府保險的索賠損失準備金中，恢復或修改的貸款與新冠肺炎禁令導致的索賠量下降和其他與服務相關的費用普遍下降保持一致，這主要是由於9%減少我們服務組合中的平均貸款數量。政府保險的索賠損失準備金通常由相應MSR的公允價值變化抵消，這些變化記錄在MSR估值調整淨額中。
入住率和設備費用下降350萬美元，或30%，與2019年第二季度，主要是因為服務組合規模的下降對各種直接和分配的費用的影響，以及作為PHH整合的一部分，由於某些設施關閉而導致我們的整體入住率和設備費用下降的影響。
專業服務費用下降220萬美元，或20%，與2019年第二季度，主要是由於420萬美元律師費下降，主要是由於與公共衞生署整合及訴訟有關的律師費下降，以及

80


將NRZ向MSR的權利轉換為全資擁有的MSR所產生的費用下降，但由於新冠肺炎的影響，管理呼叫中心的外包費用增加了130萬美元，這部分抵消了費用的下降。
公司間接費用分配謝絕 3760萬美元，與2019年第二季度，主要是由於較低的法律費用、技術費用以及補償和福利。與合併組織相比，平均員工人數在合併組織中的相對權重有所下降2019年第二季度。此外，公司間接費用的分配方法在2020年第一季度進行了更新，從而降低了分配給服務部門的費用。請參閲公司項目和其他部分的討論。
利息費用增額通過160萬美元，或14%，與2019年第二季度，主要是因為2019年第三季度和第四季度簽訂了新的MSR融資安排。
承諾的MSR責任費用增加3880萬美元，與2019年第二季度，主要是由於NRZ於2020年2月20日終止了PMC服務協議，2017/2018年預付現金付款於2020年4月最終攤銷，以及服務的UPB較低。PMC MSR協議的公允價值收益和徑流2019年第二季度是4780萬美元和1,580萬美元，2017/18年度一次性攤銷收益為2070萬美元 較低在2020年第二季度。2020年2月與NRZ終止PMC服務協議的通知導致相關MSR和承諾的MSR責任被取消確認。因此，自2020年2月以來，我們沒有記錄任何與NRZ PMC次級服務協議相關的MSR和承諾的MSR負債的公允價值變化，這導致了較低的徑流，以及由於我們2020年第二季度運營報表的上述兩個單獨項目中的利率和假設(由於UPB較低)而導致的波動性較低。承諾的MSR責任費用的這些增加被一項4230萬美元 較低匯款至NRZ的服務費淨額與2019年第二季度。已承諾的MSR責任費用與與NRZ簽訂的MSR銷售協議有關，這些協議沒有實現銷售會計，並在我們的財務報表中按毛數列示。這個4170萬美元費用在以下項目中2020年第二季度主要包括一個6290萬美元滙往NRZ的服務費淨額被a部分抵消1000萬美元2017年和2018年從NRZ收到的與2017年協議和新RMSR協議相關的一次性現金付款相關的攤銷收益，以及a910萬美元質押的MSR責任的公允價值收益。看見注8-對MSR的權利未經審計的合併財務報表。
 
截至6月30日的三個月，
變化
金額(以百萬為單位)
2020
 
2019
 
2020 vs 2019年
向NRZ匯款的服務費淨額(A)
$
62.9

 
$
105.2

 
$
(42.3
)
2017/2018年度一次性攤銷(收益)
(10.0
)
 
(30.7
)
 
20.7

質押MSR責任公允價值(收益)損失(B)
(9.1
)
 
(73.3
)
 
64.2

其他
(2.1
)
 
1.7

 
(3.8
)
已承諾的MSR責任費用
$
41.7

 
$
2.9

 
$
38.8

(a)
抵銷相應金額，記錄在維修和輔助維修費中-見下表。
(b)
由MSR估值調整中記錄的相應金額抵消，淨額見下表。
下表反映了簡明的綜合經營報表，以及與相互抵消的NRZ質押MSR相關的金額(對淨收益/虧損沒有任何影響)。淨服務費匯款和已質押的MSR公允價值變動按毛額列示，並由其他經營報表細目列示的相應金額抵銷。此外，由於我們以公允價值記錄我們的質押MSR和相關的質押MSR負債，質押MSR負債的公允價值變化被MSR估值調整淨額中列示的質押MSR的公允價值變化所抵消。因此，只有1000萬美元一次性攤銷收益和$210萬在“其他”影響我們的淨收益。

81


 
截至6月30日的三個月，
 
2020
 
2019
百萬美元
運營説明書
 
NRZ認捐的MSR相關金額(A)
 
運營説明書
 
NRZ認捐的MSR相關金額(A)
總收入
$
227.0

 
$
62.9

 
$
274.3

 
$
105.2

MSR估值調整，淨額
(23.4
)
 
(9.1
)
 
(147.3
)
 
(73.3
)
業務費用共計
144.8

 
—

 
184.2

 
—

其他費用合計(淨額)
(64.9
)
 
(53.7
)
 
(27.2
)
 
(31.8
)
所得税前虧損
$
(6.1
)
 
$
—

 
$
(84.4
)
 
$
—

(a)
包含在特定操作報表行項目中的金額。
截至2020年6月30日的6個月與2019年
維修費和次級維修費收入謝絕通過1.09億美元，或22%，與截至2019年6月30日的6個月，用.8890萬美元新開發區服務費下降，主要是由於為新開發區提供服務的UPB減少，新開發區於2020年2月20日終止了PMC協議，對新冠肺炎市場環境的影響較小，這主要是由於為NRZ提供服務的UPB下降，以及NRZ於2020年2月20日終止了PMC協議，影響較小的是新冠肺炎的市場環境。我們投資組合的平均upb下降。16%與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於投資組合徑流，新產生和收購的MSR以及2019年第二季度.
雖然我們與NRZ的服務費因NRZ於2020年2月20日終止PMC服務協議的通知而取消對MSR的認可而減少，但在此期間，OCCEN保留的淨服務費並未受到此類終止的實質性影響，因為我們繼續通過下船為貸款提供轉賬服務。NRZ終止PMC服務協議的通知既減少了代表NRZ收取的服務費金額(報告為服務和次級服務費)，也減少了匯至NRZ的報告為質押MSR責任費用的維修費金額，而不影響2020年2月20日之後報告為次級服務費的保留淨服務費。Ocwen將不會對終止的貸款進行任何轉賬，也不會在貸款下線後賺取任何轉賬費用，目前計劃在2020年9月和10月進行，但可能會推遲進程的各種要求。
正如上文新冠肺炎一節所討論的那樣，我們的維修費也因2020年第二季度未償還的忍耐貸款而下降。我們沒有確認任何暫緩的GSE貸款的服務費，還有一個月的暫緩PLS貸款的服務費缺口。
輔助收入下降了2450萬美元主要是由於1,750萬美元，或69%，與去年同期相比，浮動收入下降。截至2019年6月30日的6個月主要由於託管户口結餘減少及利率下降所致，1個月倫敦銀行同業拆息平均利率下降。多過與2019年同期相比，2020年上半年將增長150個基點。如上所述，較低的服務量，以及新冠肺炎的環境(對忍耐貸款沒有滯納金或收款費)的綜合影響也是造成下降的原因。與貸款修改相關的確認收入減少HAMP費用290萬美元由於該計劃已到期。
我們報道了一起2.11億美元MSR估值調整虧損，淨額為截至2020年6月30日的6個月。MSR公允價值的下降是由1.7億美元因利率下降及假設而引致的虧損，以及8390萬美元投資組合徑流，部分抵消為4280萬美元從我們的MSR套期保值策略中獲得有利的公允價值收益。在MSR估值調整中報告的公允價值損失淨額減少。4510萬美元，或18%，與截至2019年6月30日的6個月，主要由於NRZ於2020年2月20日發出終止PMC協議的通知(1.145億美元在此期間，MSR下降截至2019年6月30日的6個月)和2019年9月1日實施的MSR對衝計劃的影響，部分被10年期掉期利率下降126個基點的利率的影響所抵消截至2020年6月30日的6個月，相比之下，該指數下跌75個基點截至2019年6月30日的6個月.
這個2.11億美元在MSR估值調整中報告的虧損，淨額被部分抵消6600萬美元收益在我們與承諾的MSR責任相關的運營報表中報告。下表彙總了公允價值變化對我們所有MSR的運營報表的影響，以及與NRZ銷售失敗會計處理相關的MSR負債截至2020年6月30日的6個月:

82


以百萬計
公允價值總變動
 
徑流
 
費率和假設更改
 
MSR套期保值
MSR估值調整，淨額(1)
$
(211.0
)
 
$
(83.9
)
 
$
(170.0
)
 
$
42.8

已質押的MSR責任費用-公允價值變動(2)
66.0

 
33.4

 
32.6

 
—

總計
$
(145.0
)
 
$
(50.5
)
 
$
(137.4
)
 
$
42.8

(1)
不計1,350萬美元在發貨部門確認的收益。
(2)
包括原始MSR權利協議和PMC MSR協議下與NRZ相關的MSR責任的公允價值變化，包括徑流和結算。看見注8-對MSR的權利以獲取更多信息。
如上表所述，Ocwen的MSR投資組合，扣除質押的MSR負債後，由於利率為1.374億美元在.期間截至2020年6月30日的6個月，這部分被一個4280萬美元我們的MSR對衝策略帶來的公允價值收益。我們的宏觀對衝策略包括本表中沒有列出的其他金融工具。有關我們的對衝策略及其有效性的進一步詳細信息，請參閲第3項-關於市場風險的定量和定性披露。
營業費用減少 1.367億美元，或46%，與截至2019年6月30日的6個月，這主要歸功於我們的整合和成本降低計劃，這些計劃對我們的直接服務成本和我們的公司間接費用分配產生了有利和同等的影響，如下所述。
薪酬福利費用謝絕 2580萬美元，或32%，與截至2019年6月30日的6個月，這是因為我們努力重新設計我們的成本結構，並使我們的服務運營的員工人數與我們的服務產品組合的規模保持一致。我們的平均維修總人數減少了26%與截至2019年6月30日的6個月。薪酬和福利的下降也是因為我們的員工構成發生了變化，離岸員工相對較多，而美國資源相對較少。平均薪酬成本相對較低的離岸員工人數從71%至80%佔總人數的比例，與截至2019年6月30日的6個月.
維修和發起費謝絕 1430萬美元，或34%，與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於610萬美元政府承保的恢復或修改貸款的索賠損失準備金的減少，與索賠量的下降和其他與服務相關的費用的普遍下降相一致，這主要是由於9%減少我們服務組合中的平均貸款數量。
入住率和設備費用減少 710萬美元，或29%，與截至2019年6月30日的6個月，主要是因為服務組合的規模下降對各種直接和分配的費用(包括郵寄服務)的影響，以及由於作為PHH整合的一部分而關閉的某些設施導致我們的整體入住率和設備費用下降。
專業服務費謝絕 860萬美元，或38%，與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於990萬美元與PHH整合和訴訟相關的法律費用下降，以及與將NRZ的權利轉換為MSR全資擁有MSR相關的費用下降，但這一下降因管理呼叫中心的外包費用增加130萬美元而部分抵消，因為新冠肺炎增加了2020年第二季度的活動。
技術和通信費用謝絕 320萬美元或19%，與截至2019年6月30日的6個月，主要是因為我們在2019年6月過渡到Black Knight MSP後，不再從Altisource獲得REALServicing服務系統的許可。
公司間接費用分配謝絕 7740萬美元，與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於較低的法律費用、技術費用以及補償和福利。與合併組織相比，平均員工人數在合併組織中的相對權重有所下降截至2019年6月30日的6個月。此外，公司間接費用的分配方法在2020年第一季度進行了更新，從而降低了分配給服務部門的費用。請參閲公司項目和其他部分的討論。
利息費用增額通過460萬美元，或21%，與截至2019年6月30日的6個月，主要是因為在2019年第三季度和第四季度簽訂了新的MSR融資安排，但與預付款相關的利息支出的減少部分抵消了這一影響。
承諾的MSR責任費用增加150萬美元，與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於NRZ於2020年2月20日通知終止PMC服務協議，2017/2018年預付現金付款於2020年4月最終攤銷，並提供了較低的UPB服務。PMC MSR協議的公允價值收益和徑流下降4020萬美元和2610萬美元，2017/18年度一次性攤銷收益為1280萬美元下限，偏移量7040萬美元降低向NRZ匯款的淨服務費。這個4830萬美元費用在以下項目中六個月

83


截至2020年6月30日主要包括一個1.532億美元滙往NRZ的服務費淨額被a部分抵消3420萬美元與一次性現金支付相關的攤銷收益和6600萬美元質押的MSR責任的公允價值收益。
 
截至6月30日的六個月，
變化
金額(以百萬為單位)
2020
 
2019
 
2020 vs 2019年
向NRZ匯款的服務費淨額(A)
$
153.2

 
$
223.6

 
$
(70.4
)
2017/2018年度一次性攤銷(收益)
(34.2
)
 
(47.0
)
 
12.8

質押MSR責任公允價值(收益)損失(B)
(66.0
)
 
(133.4
)
 
67.4

其他
(4.7
)
 
3.7

 
(8.4
)
已承諾的MSR責任費用
$
48.3

 
$
46.9

 
$
1.4

(a)
抵銷相應金額，記錄在維修和輔助維修費中-見下表。
(b)
由MSR估值調整中記錄的相應金額抵消，淨額見下表。
下表反映了簡明的綜合經營報表，以及與相互抵消的NRZ質押MSR相關的金額(對淨收益/虧損沒有任何影響)。
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
百萬美元
運營説明書
 
NRZ認捐的MSR相關金額(A)
 
運營説明書
 
NRZ認捐的MSR相關金額(A)
總收入
$
480.9

 
$
153.2

 
$
578.2

 
$
223.6

MSR估值調整，淨額
(197.6
)
 
(66.0
)
 
(256.3
)
 
(133.4
)
業務費用共計
282.0

 
—

 
355.3

 
—

其他費用合計(淨額)
(94.8
)
 
(87.2
)
 
(92.0
)
 
(90.3
)
所得税前虧損
$
(93.5
)
 
$
—

 
$
(125.4
)
 
$
—


起源
我們通過多種渠道採購我們的服務組合，包括重新捕獲、零售、批發、通信、Flow MSR購買協議、GSE現金窗口和聯合發行計劃以及批量MSR購買。我們發起、銷售和證券化常規(符合Fannie Mae或Freddie Mac的承銷標準；統稱為機構貸款)和政府擔保(FHA或VA)遠期抵押貸款，通常為保留的抵押貸款提供服務。GSE或Ginnie Mae為這些抵押貸款證券化提供擔保。我們發起HECM貸款，或反向抵押貸款，主要由FHA承保，我們是由Ginnie Mae擔保的HMBS的獲批發行者。除了我們最初的MSR之外，我們還通過流量購買協議、GSE現金窗口和聯合發行計劃以及批量MSR購買來獲得MSR，並通過我們的企業銷售獲得新的子服務。
我們通過我們的回收和對應貸款渠道發起和購買傳統的和政府擔保的遠期抵押貸款。我們的遠期貸款努力主要集中在通過向現有的OCCEN客户提供有競爭力的抵押貸款再融資機會(即，投資組合重新獲得)，並在管理服務和彙集協議允許的情況下，將目標鎖定在這些客户身上。通過這樣做，我們為我們的遠期貸款業務創造了收入，並通過留住這些客户來保護服務組合。此外，我們在2019年第二季度重新進入遠期貸款代理渠道，以推動更高的服務組合補充。
在利率下降期間，我們的服務投資組合的一部分很容易受到再融資活動的影響。我們的放貸活動部分緩解了這一風險。發放量和相關收益在一定程度上是一種天然的經濟對衝，可以應對利率下降時MSR值下降的影響。
從2019年6月1日起，我們不再代表NRZ執行任何投資組合重新捕獲。以前，根據我們與NRZ的協議條款，只要我們根據這些協議對MSR基礎上的貸款進行再融資，我們就有義務根據另一份子服務協議的條款將該重新收回的MSR轉讓給NRZ。
我們在住房和城市發展部的HECM反向抵押保險計劃的指導下，通過我們的零售、批發和代理貸款渠道發起和購買反向抵押貸款。根據本計劃發放的貸款一般

84


由FHA擔保，為投資者提供防範借款人違約風險的保護。2019年下半年，我們開始發放專有反向抵押貸款，這些貸款不符合FHA-擔保資格，並出售給服務-發放給第三方。我們保留通過Ginnie Mae HMBS計劃證券化的HECM貸款的維修權。我們發起了HECM貸款，借款人在這些貸款下有額外的借款能力16億美元在…2020年6月30日。這些抽獎由服務商提供資金，隨後可以證券化或出售(未來價值)。儘管我們必須保持足夠的資本資源和可用的借款能力，以確保我們能夠為未來的抽獎提供資金，但我們不會因未來的任何抽獎而招致任何實質性的承保、營銷或補償成本。對於2018年12月31日之後購買或發起的貸款，我們之前選擇了公允價值未來提取承諾。我們選擇在採用新的信用損失會計準則的同時，對2019年1月1日之前購買或發起的貸款按公允價值確認不可取消的未來提取承諾，並確認一次性調整4700萬美元到2020年1月1日的股東權益。因此，截至2020年1月1日，與所有反向貸款相關的不可取消的未來提取承諾按公允價值報告。看見注1--陳述的組織和依據如需更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表。2020年3月15日，作為Ocwen法人重組的一部分，Liberty將其幾乎所有的資產、負債、合同和員工轉移給了PMC。我們繼續以Liberty Reverse Mortgage的品牌發起和服務反向抵押貸款。
對於截至2020年6月30日的三個月，我們的發端業務發起或購買的正反向按揭貸款的upb為$978.3和$213.9分別為。貸款是通過三個主要渠道發起或獲得的：代理貸款人關係、經紀人關係(批發)和直接與抵押貸款客户(重新捕獲為正向貸款，零售為反向貸款)。貸款利潤率因渠道而異，代理行通常利潤率最低，零售利潤率最高。
貸款發行後，我們通過GSE和Ginnie Mae證券化在服務保留的基礎上，通過整個貸款交易在服務釋放的基礎上，在二級抵押貸款市場打包和出售貸款。發端收入主要包括我們持有貸款期間賺取的利息收入、銷售收入(代表貸款的發端價值和銷售價值(包括MSR價值)之間的差額)以及發端時賺取的手續費收入。由於反向按揭貸款的證券化沒有實現銷售會計處理，反向抵押貸款收入包括自鎖定日起貸款的公允價值變化，扣除與MBS相關的借款的公允價值變化。
我們向投資者提供與我們的貸款銷售和證券化活動相關的慣例發起陳述和擔保。我們從我們的認可代理貸款人網絡收到慣常的發端陳述和擔保。我們承認貸款出售時我們的陳述和擔保責任的公允價值。如果我們無法補救違反陳述或擔保的情況，我們可能會被要求回購貸款或向抵押貸款投資者提供賠償。在我們對第三方發起人有追索權的範圍內，我們可以賠償我們招致的部分或全部損失。我們積極監控與我們的代理貸款人-賣家網絡相關的交易對手風險。我們不提供與通過MSR Flow購買協議或GSE現金窗口計劃進行的MSR收購相關的任何來源陳述和擔保。
作為HMBS發行人，我們承擔與所發行的每種證券相關的某些義務。除了我們為尾部提供資金的義務外，最重要的義務是，一旦相關HECM的未償還本金餘額等於或大於最高索賠金額(MCA回購)的98%，就必須從Ginnie Mae證券化池中購買貸款。主動回購的貸款被分配到HUD，並從HUD收到付款，通常在回購後60天內。住房和城市發展部補償我們的貸款本金餘額不超過最高索賠金額。如果一筆貸款的未償還本金餘額超過最高索賠金額，我們將承擔風險敞口。不活躍的回購貸款(借款人已去世、不再佔用財產或拖欠税款和保險金)通常通過喪失抵押品贖回權和隨後出售所擁有的房地產來清算。州政府特定的止贖和REO清算時間表對我們恢復的時間和金額有重大影響。如果我們無法在住房和城市發展部確定的時間範圍內以可接受的價格出售非活躍反向貸款相關的房產，我們需要向住房和城市發展部提出基於評估的索賠。在這種情況下，住房和城市發展部向我們報銷貸款餘額、符合條件的費用和利息，減去標的財產的評估價值。此後，與維護和清算財產相關的所有風險和費用都由我們承擔。我們可能會在REO物業進行索償和清盤過程中招致額外的損失。與基於評估的索賠相關的未來損失的重要性取決於不活躍的貸款量、喪失抵押品贖回權的財產狀況和一般房地產市場。
我們正在積極管理我們的服務組合的規模和多樣化的來源，通過我們的貸款渠道和通過MSR收購，包括MSR流量購買，GSE現金窗口和大宗收購，基於我們謹慎和執行良好並具有適當財務回報目標的資本可用性。我們通過以下方式結束了MSR流量收購5億美元UPB和商機購買23億美元截至三個月內通過GSE現金窗口進行的UPB MSR2020年6月30日.

85


下表顯示了我們原始業務部門的運營結果。提交的金額是在抵銷餘額和與我們其他部門的交易之前：
 
截至6月30日的三個月，
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
 
2020
 
2019
 
%變化
 
2020
 
2019
 
%變化

營業收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
持有待售貸款的淨收益
$
28,975

 
$
6,595

 
339
 %
 
$
41,464

 
$
14,352

 
189
 %
反向抵押貸款收入，淨額
13,759

 
20,493

 
(33
)
 
36,556

 
52,616

 
(31
)
其他收入，淨額
2,811

 
1,706

 
65

 
5,172

 
2,917

 
77

總收入
45,545

 
28,794

 
58

 
83,192

 
69,885

 
19

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
MSR估值調整，淨額
13,170

 
(69
)
 
N/m

 
13,486

 
(153
)
 
N/m

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
薪酬和福利
13,356

 
11,501

 
16

 
26,273

 
23,943

 
10

維修和始發
4,291

 
3,996

 
7

 
8,997

 
7,857

 
15

入住率和設備
1,422

 
1,665

 
(15
)
 
2,880

 
3,521

 
(18
)
技術和通信
1,346

 
1,121

 
20

 
2,066

 
1,802

 
15

專業服務
1,881

 
517

 
264

 
2,995

 
862

 
247

公司間接費用分配
4,704

 
1,661

 
183

 
9,128

 
3,346

 
173

其他費用
1,750

 
496

 
253

 
3,369

 
873

 
286

業務費用共計
28,750

 
20,957

 
37

 
55,708

 
42,204

 
32

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他收入(費用)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
1,874

 
1,546

 
21

 
4,140

 
3,095

 
34

利息費用
(2,399
)
 
(1,399
)
 
71

 
(5,260
)
 
(3,067
)
 
72

其他，淨
(1
)
 
444

 
(100
)
 
(30
)
 
663

 
(105
)
其他收入(費用)合計(淨額)
(526
)
 
591

 
(189
)
 
(1,150
)
 
691

 
(266
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税前收入
$
29,439

 
$
8,359

 
252
 %
 
$
39,820

 
$
28,219

 
41
 %
N/M：沒有意義
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

86


下表提供了我們的原始數據段的精選運營統計數據：
 
六月三十日，
 
 
 
 
UPB(以百萬為單位)
2020
 
2019
%變化
 
2019年12月31日
%變化
短期貸款資金承諾
 
 
 
 
 
 
 
遠期貸款
$
477,471

 
$
95,823

398
 %
 
$
204,021

134
 %
反向貸款
30,161

 
22,276

35

 
28,545

6

 
 
 
 
 
 
 
 
未來值(1)
39,916

 
59,953

(33
)%
 
47,038

(15
)
 
 
 
 
 
 
 
 
未來抽籤承諾(UPB)(2)
1,597.0

 
1,489.4

7
 %
 
1,502.2

6

 
截至6月30日的三個月，
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
 
2020
 
2019
 
%變化
 
2020
 
2019
 
%變化
UPB(以百萬為單位)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
來源(按渠道)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
遠期貸款(3)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
通訊員
$
659.8

 
$
3.3

 
N/m

 
$
1,174.1

 
$
3.3

 
N/m

重新捕獲
318.6

 
147.4

 
116

 
514.5

 
358.6

 
43

GSE現金窗口/流量MSR
2,841.0

 
4.7

 
N/m

 
4,184.2

 
4.7

 
N/m

 
$
3,819.4

 
$
155.4

 
N/m

 
$
5,872.8

 
$
366.6

 
N/m

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
購買貸款生產百分比
17

 
10

 
70

 
21

 
6

 
250

%再融資貸款生產
83

 
90

 
(8
)
 
79

 
94

 
(16
)
 

 

 

 
 
 
 
 
 
反向貸款(4)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
通訊員
$
100.4

 
$
83.2

 
21
 %
 
$
216.6

 
$
171.8

 
26
 %
批發
81.7

 
44.1

 
85

 
160.7

 
86.4

 
86

零售
31.8

 
14.9

 
113

 
62.6

 
25.3

 
147

 
$
213.9

 
$
142.2

 
50
 %
 
$
439.9

 
$
283.5

 
55
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平均就業人數
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
442

 
407

 
9
 %
 
433

 
451

 
(4
)%
印度和其他國家
146

 
115

 
27

 
118

 
123

 
(4
)
總計
588

 
522

 
13
 %
 
551

 
574

 
(4
)%
(1)
未來價值指客户從反向按揭貸款中提取的估計未來現金流的淨現值，以及基於歷史經驗和行業基準折現的預測業績假設。12%與HECM相關的貸款在2019年1月1日之前發放。在我們於2020年1月1日採用新的信用損失會計準則之前，我們已經隨着時間的推移確認了這一未來價值，因為未來的提款被證券化或出售。在採用會計準則和我們不可撤銷的公允價值選擇尾部後，4700萬美元未來價值已於2020年1月1日通過股東權益確認。
(2)
包括所有未來抽獎承諾。
(3)
包括通過回籠渠道獲得的貸款的UPB、通過相應的正向渠道獲得的貸款的UPB，以及通過GSE現金窗口和流量購買獲得MSR的貸款的UPB。
(4)
新增貸款不包括借款人在發起貸款後支付的反向尾部提取5960萬美元和7,370萬美元為.截至2020年和2019年6月30日的三個月，及1.383億美元和1.465億美元為.截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為。
截至2020年6月30日的三個月與2019年
總收入增額 1680萬美元，或58%，與2019年第二季度，主要是由於2240萬美元 增額持有待售貸款的收益，淨額部分抵消670萬美元反向抵押貸款收入下降，淨額。

87


持有待售貸款的淨收益增額 2240萬美元，或339%，與2019年第二季度，主要是由於8.277億美元，或549%總遠期貸款產量的增加，部分被較低的銷售利潤率的平均收益所抵消。音量的增加主要是由於6.598億美元製作2020年第二季度從我們的記者渠道，我們在2019年第二季度重新啟動。我們的渠道，或鎖定承諾，在2020年第二季度多半是由於市場再融資機會帶動的房貸利率下降。音量的增加導致了910萬美元原MSR(在遠期抵押貸款轉讓中保留)的資本化2020年第二季度與之相比，80萬美元中的大寫2019年第二季度，儘管這些時期的MSR資本化價格有所下降。銷售利潤率的平均收益較低，主要是由於我們的低利潤率對應產品的相對權重增加。
這個670萬美元 減少量在反向抵押貸款收入中，淨額2020年第二季度與2019年第二季度主要是由於利率和假設以及2020年1月1日公允價值選舉的拖尾導致投資組合公允價值下降的結果。較低的利率通常會對我們的HECM反向抵押貸款和相關的HMBS相關借款產生有利的公允價值淨值影響。然而，尾部收益假設的減少足以抵消較低利率和利潤率提高的有利影響。由於定價狀況導致的淨公允價值下降也抵消了我們銷量增長的有利影響。我們的反向貸款量增加了7180萬美元，或50%，與2019年第二季度，並生成440萬美元 更高證券化的現金已實現收益。我們繼續執行我們的增長戰略，增加了所有渠道的銷量，包括與前客户的購買和與現有客户的錢包份額的增加。我們的銷量增長超過了可比時期行業代言的增長。根據HUD HECM背書摘要報告，行業背書，或FHA承保的新HECM貸款數量，增額從…8,144至10,848，或33%，在比較截至2020年和2019年6月30日的三個月。2019年第二季度，我們在拉尾證券化方面取得了收益。自2020年1月1日起，拉尾的公允價值計入投資組合的公允價值，拉尾證券化收益是投資組合徑流的組成部分。
MSR估值調整，淨收益為1320萬美元在2020年第二季度 這是由於確認了通過GSE現金窗口機會性購買的某些MSR的重估收益，以及在較小程度上在無序市場中的某些MSR流量購買協議的重估收益。由於新冠肺炎環境造成的市場錯位，我們抓住機會以低於公允價值的收購價購買了某些MSR。此外，作為MSR的聚合者，我們根據會計公允價值指引確認了針對退出市場差異的估值調整。我們將這樣的估值調整記錄為MSR估值調整，淨額計入原始部門，因為該部門的業務目標是以目標回報採購新的MSR。
營業費用增額 780萬美元，或37%，與2019年第二季度，主要是由於300萬美元增加公司管理費用分配和增加我們的直接費用。某些費用是可變的，因此，隨着發貨量的增加，相關費用也隨之增加。例如，佣金記錄在薪酬和福利費用中，廣告費記錄在其他費用中。平均總人數增額 13%與2019年第二季度反映了作為我們增加業務量舉措的一部分，人員配備水平的增加，包括我們在2019年第二季度重新進入遠期貸款代理渠道。薪酬費用與2019年第二季度 增額通過190萬美元，或16%，這是由於更高的起始量帶來的更高的佣金，而且儘管減少量在平均成本較高的美國員工人數中75%在來自以下項目的總數中78%為.截至2019年6月30日的三個月。這個300萬美元 增額公司間接費用分配的增加主要歸因於我們發貨量的增加和增額在合併組織的平均人數的相對權重中，與2019年第二季度。由於分配驅動因素導致的公司間接費用分配的增加被我們的成本重組舉措的影響部分抵消。
利息收入主要包括在出售給投資者之前新發放的貸款和購買的貸款賺取的利息。利息支出是為抵押貸款融資而產生的。我們通過回購和參與協議(通常稱為倉庫額度)為發起和購買的正向和反向抵押貸款提供融資。利息收入和利息支出較上年同期增加2019年第二季度主要是貸款產量增加的結果。
截至2020年6月30日的6個月與2019年
總收入增額 1,330萬美元，或19%與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於2,710萬美元持有待售貸款收益的增加，部分由1610萬美元 減少量在反向抵押貸款收入中，淨額。
持有待售貸款的淨收益增額 2,710萬美元，或189%，與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於13億美元，或367%總遠期貸款產量的增加，部分被較低的銷售利潤率的平均收益所抵消。音量的增加主要是由於12億美元我們的代理渠道將在2020年前六個月進行生產。我們的渠道，或鎖定承諾，在2020年前六個月大幅增加，主要是由於抵押貸款利率下降推動的市場再融資機會。音量的增加導致了1,570萬美元

88


2020年前六個月發起的MSR的資本化情況，而160萬美元中的大寫截至2019年6月30日的6個月，儘管這些時期的MSR資本化價格有所下降。銷售利潤率的平均收益較低，主要是由於我們的低利潤率對應產品的相對權重增加。
這個1610萬美元 減少量在反向抵押貸款收入中，淨額與截至2019年6月30日的6個月主要是由於新冠肺炎的市況對投資組合的公允價值產生不利影響。2020年6月30日，以及2020年1月1日的公允價值選舉。由於新冠肺炎的市場狀況和尾部收益假設的減少導致的利潤率壓縮，抵消了較低利率的有利影響。由於定價狀況導致的淨公允價值下降也抵消了我們銷量增長的有利影響。我們的反向貸款量增加了1.565億美元，或55%，與截至2019年6月30日的6個月，並生成670萬美元 更高證券化的現金已實現收益。根據HUD HECM背書摘要報告，行業背書，或FHA承保的新HECM貸款數量，增額從…16,368至21,066，或29%，當比較截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月時。在截至2019年6月30日的6個月裏，我們在拉尾證券化方面取得了收益。自2020年1月1日起，拉尾的公允價值計入投資組合的公允價值，拉尾證券化收益是投資組合徑流的組成部分。
MSR估值調整，淨收益為1,350萬美元截至2020年6月30日的6個月，這是由於確認了通過GSE現金窗口機會性購買的某些MSR的重估收益，在較小程度上是由於確認了無序市場中的某些MSR流量購買協議。由於新冠肺炎環境造成的市場錯位，我們抓住機會以低於公允價值的收購價購買了某些MSR。此外，作為MSR的聚合者，我們根據會計公允價值指引確認了針對退出市場差異的估值調整。我們將這樣的估值調整記錄為MSR估值調整，淨額計入原始部門，因為該部門的業務目標是以目標回報採購新的MSR。
營業費用增額 1,350萬美元，或32%，與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於580萬美元 增額公司管理費用分配和我們直接費用的增加。總平均人數減少4%與截至2019年6月30日的6個月這反映了作為我們PHH整合和成本重組計劃的一部分，員工數量的減少被增加的員工人數所抵消，以支持發起量的增加。薪酬費用與截至2019年6月30日的6個月 增額通過230萬美元，或10%，很大程度上是由於更高的起始量帶來的更高的佣金。平均成本較高的美國員工人數保持不變，為79%佔總數的比例，而與截至2019年6月30日的6個月。這個580萬美元 增額公司間接費用分配的增加主要歸因於我們始髮量的增加以及平均員工人數在合併組織中的相對權重的增加，儘管與以下情況相比，我們的員工人數出現了淨減少截至2019年6月30日的6個月。由於分配驅動因素導致的公司間接費用分配的增加被我們的成本重組計劃的影響部分抵消。
公司項目和其他
公司項目和其他包括公司支持服務的收入和支出、我們的再保險業務CRL、非持續經營和非活躍實體以及我們目前單獨微不足道的其他業務活動、與其他可報告部門沒有直接關係的收入和支出、現金短期投資的利息收入、債務回購收益、公司債務的利息支出和外幣匯兑損益。直接資產抵押融資的利息支出記錄在各自的服務和發端分部，而SSTL和高級票據的利息支出記錄在公司項目和其他項目中，並未分配。我們的現金餘額包括在公司項目和其他項目中。
公司支持服務包括財務、設施、人力資源、內部審計、法律、風險和合規以及技術職能。公司支持服務成本，特別是薪酬和福利以及專業服務費用，一直並將繼續受到針對我們的監管行動和重大訴訟事項的重大影響。作為我們儘快恢復可持續盈利的需要的一部分，我們尋求在遵守我們的法律和監管義務的同時減少我們的企業支持服務費用。“我們預計，我們恢復可持續盈利的能力將受到我們未來降低這些成本的程度的重大影響。公司項目和其他項目還包括遣散費、留用、設施相關費用和與我們的重組計劃相關的其他費用，沒有分配給其他部門。
CRL是我們的全資專屬自保再保險子公司，為我們擁有或服務的REO物業提供與承保範圍相關的再保險。CRL根據發給PMC(前身為OLS)的一攬子保單，承擔由第三方保險公司承保的REO保險的配額份額。基本的REO政策為商業和住宅物業的直接實物損失提供保險，但受某些限制的限制。根據再保險協議的條款，CRL承擔第三方保險人發生的所有相關損失和損失調整費用的40%份額。再保險協議不包括位於紐約州的財產，初始期限將於2020年12月31日到期，儘管它

89


可由任何一方在提前30天書面通知的情況下隨時終止。在初始期限之後，除非任何一方在續期前60天提供書面通知，否則再保險協議將自動續期一年。2020年4月28日，對再保險協議進行了修訂，將2020年6月生效的保費和虧損的配額份額提高到50%。
公司支持服務產生的某些費用不能直接歸因於某個部門，這些費用將分配給服務部門和發起部門。從2020年開始，我們更新了我們的方法，將公司支持服務產生的間接成本分配給服務和發起部門，現在主要根據時間研究、人員數量和服務消費水平納入了各種衡量標準的利用。*2019年，公司支持服務成本主要根據相對部門規模進行分配。未分配給服務和發起部門的支持服務成本與某些其他成本一起保留在公司項目和其他部門，包括與某些訴訟和和解相關的費用或回收、與我們的重組計劃相關的成本，以及與作為上市公司運營相關的其他成本。
下表列出了選定的公司項目和其他項目的運營結果。提交的金額是在抵銷餘額和與我們其他部門的交易之前：
 
截至6月30日的三個月，
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
 
2020
 
2019
 
%變化
 
2020
 
2019
 
%變化
營業收入
 
 
 
 


 
 
 
 
 


保費(CRL)
$
990

 
$
3,016

 
(67
)%
 
$
3,618

 
$
6,427

 
(44
)%
其他收入
53

 
18

 
194

 
65

 
130

 
(50
)
總收入
1,043

 
3,034

 
(66
)
 
3,683

 
6,557

 
(44
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業費用
 
 
 
 


 
 
 
 
 


薪酬和福利
22,986

 
29,948

 
(23
)
 
44,011

 
71,799

 
(39
)
專業服務
13,135

 
25,582

 
(49
)
 
32,587

 
17,255

 
89

技術和通信
8,064

 
11,231

 
(28
)
 
15,282

 
25,485

 
(40
)
入住率和設備
6,369

 
5,166

 
23

 
7,850

 
7,292

 
8

維修和始發
259

 
357

 
(27
)
 
875

 
308

 
184

其他費用
3,291

 
3,479

 
(5
)
 
5,499

 
5,780

 
(5
)
分配公司間接費用前的總運營費用
54,104

 
75,763

 
(29
)
 
106,104

 
127,919

 
(17
)
公司間接費用分配
 
 
 
 


 
 
 
 
 


服務段
(16,081
)
 
(53,721
)
 
(70
)
 
(33,874
)
 
(111,315
)
 
(70
)
始發數據段
(4,704
)
 
(1,661
)
 
183

 
(9,128
)
 
(3,346
)
 
173

業務費用共計
33,319

 
20,381

 
63

 
63,102

 
13,258

 
376

 


 


 
 
 


 


 
 
其他收入(費用)，淨額
 
 
 
 


 
 
 
 
 


利息收入
254

 
419

 
(39
)
 
1,497

 
1,135

 
32

利息費用
(11,471
)
 
(15,981
)
 
(28
)
 
(24,925
)
 
(30,060
)
 
(17
)
其他，淨
(2,487
)
 
(777
)
 
220

 
(4,763
)
 
(1,502
)
 
217

其他費用合計(淨額)
(13,704
)
 
(16,339
)
 
(16
)
 
(28,191
)
 
(30,427
)
 
(7
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税前虧損
$
(45,980
)
 
$
(33,686
)
 
36
 %
 
$
(87,610
)
 
$
(37,128
)
 
136
 %
N/M：沒有意義
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2020年6月30日的三個月與2019年
CRL保費收入謝絕 200萬美元，或67%，與2019年第二季度，主要是由於52% 衰敗在我們的服務組合中，覆蓋的REO物業的數量有所增加。導致有蓋物業下降的因素包括目前暫停的影響和新冠肺炎對取消抵押品贖回權程序的限制，這些限制減少了新的可再生能源物業的數量，服務組合下降，以及政府證券交易所取消了可再生能源的覆蓋要求。

90


公司間接費用分配前的總運營費用減少2170萬美元與2019年第二季度並且減少是多個方差的結果，如下所述。
薪酬福利費用謝絕 700萬美元，或23%，與2019年第二季度，主要是由於我們的成本重組計劃，導致衰敗平均公司員工人數為11%以及陸上/離岸組合的變化。我們員工人數的減少主要影響到我們的陸上資源，這些資源的平均薪酬成本相對較高。平均在岸員工人數減少從…456至330，與2019年第二季度.
專業服務費謝絕 1240萬美元，或49%，與2019年第二季度，由於890萬美元律師費的下降主要歸因於與PHH整合、法人實體重組和訴訟相關的法律費用的下降。此外，2019年第二季度還包括與我們2019年成本再造計劃相關的330萬美元的其他專業服務。
技術和通信費用減少 320萬美元，或28%，與2019年第二季度主要是由於120萬美元 減少量折舊費用下降，這在很大程度上是2019年資本化技術投資下降和美國工廠關閉的結果，以及平均員工減少和我們的其他成本降低努力的影響，其中包括將技術服務引入內部和重新設計計劃。
入住率和設備費用增額 120萬美元，或23%，與2019年第二季度。如附註2-成本重組計劃根據未經審計的合併財務報表，我們在2020年第二季度部分放棄了我們的一個租賃物業，導致確認了與設施相關的成本，主要是租賃使用權資產的加速折舊和退出成本，總額為490萬美元，而2019年第二季度確認的類似成本為330萬美元，這與我們決定在租賃協議合同到期日之前騰出四個租賃物業有關。
利息支出下降450萬美元，或28%，與2019年第二季度主要由於於2020年1月預付未償還特別提款權餘額1.261億美元，於2019年9月到期我們的7.375%優先無抵押票據中的9,750萬美元，以及於2019年7月及8月回購我們的8.375%優先擔保票據中的3,940萬美元。
其他費用，淨額增額 170萬美元，或220%，與2019年第二季度，由於170萬美元出售空置辦公設施造成的損失。
總費用，扣除公司間接費用分配後，增額通過1290萬美元，或63%，與2019年第二季度，主要是由於 我們更新了分配間接費用的方法，我們在2020年實施了這一方法。
截至2020年6月30日的6個月與2019年
CRL保費收入謝絕 280萬美元，或44%，與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於39% 衰敗在我們的服務組合中，覆蓋的REO物業的數量有所增加。
分配公司間接費用前的總運營費用減少 2180萬美元與截至2019年6月30日的6個月如下所述。
薪酬福利費用謝絕 2,780萬美元，或39%，與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於2,420萬美元的遣散費和留任費用在截至2019年6月30日的6個月與我們的PHH整合和成本重組計劃有關。此外，與去年同期相比，費用有所下降。截至2019年6月30日的6個月由於我們的成本重組計劃，導致衰敗平均公司員工人數為12%以及陸上/離岸組合的變化。我們員工人數的減少主要影響了我們的陸上資源。平均在岸員工人數減少從…475至336，與截至2019年6月30日的6個月.
專業服務費增額 1,530萬美元，或89%，與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於3070萬美元2019年從服務提供商收回以前確認為費用的金額，部分抵消了990萬美元律師費下降。此外，截至2019年6月30日的6個月包括與我們2019年成本再造計劃相關的540萬美元成本。律師費的下降在很大程度上是由於1430萬美元與公共衞生部門整合、法人實體重組和訴訟有關的法律費用下降，由440萬美元2020年第一季度，我們與CFPB和佛羅裏達州相關的應計項目增加。
技術和通信費用減少 1020萬美元，或40%，與截至2019年6月30日的6個月主要是由於350萬美元 減少量折舊費用下降，這在很大程度上是2019年資本化技術投資下降和美國工廠關閉的結果，以及平均員工減少和我們的其他成本降低努力的影響，其中包括將技術服務引入內部和重新設計行動。
利息費用謝絕 510萬美元，或17%，與截至2019年6月30日的6個月主要是由於我們的SSTL餘額於2020年1月部分預付，以及我們的高級擔保和無擔保票據在2019年第三季度通過到期和回購減少，如上所述。

91


其他費用，淨增加330萬美元，或217%，與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於100萬美元與我們在印度和印度的業務相關的外幣損失增加170萬美元出售空置辦公設施造成的損失。
總費用，扣除公司間接費用分配後，增額通過4980萬美元，或376%，與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於3070萬美元在2019年向服務提供商追回以前確認為費用的金額，該金額未分配440萬美元2020年第一季度與CFPB和佛羅裏達相關的應計項目增加，以及我們在2020年實施的更新的間接成本分配方法的影響。

流動性和資本資源
概述
在…2020年6月30日，我們的無限制現金頭寸是3.137億美元與.相比4.283億美元在…2019年12月31日。2020年1月27日，我們預付了SSTL的1.261億美元，以將本金餘額降至2.0億美元，並對SSTL協議進行了某些修訂，將到期日延長至2022年5月15日，將合同季度本金支付從640萬美元降至500萬美元，並調整了利率。看見附註11-借款如需更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表。
在…2020年6月30日，我們在OMART和OFAF預付貸款下有總借款能力10億美元。我們的預先融資安排下的可供借貸能力增加了3.765億美元從…5090萬美元在…2019年12月31日至427.4美元和600萬美元在…2020年6月30日。2020年5月7日，我們擴大並將我們的OMART和OFAF可變資金預付融資設施延長至2021年6月。OMART可變融資能力增加了3.0億美元，達到5.0億美元，以滿足預測的提前需求和2020年8月開始的1.85億美元定期票據攤銷。OFAF設施增加了1000萬美元，總容量達到7000萬美元。這個6650萬美元未償還借款的下降也推動了可用產能的增加。在…2020年6月30日，我們已經根據向我們的預先融資安排抵押的合格抵押品的金額，為可用借款能力下的資金提供了全額資金。2020年6月30日，我們修改和擴大了我們的Ginnie Mae MSR設施，將Ginnie Mae服務墊款作為合格抵押品。
在…2020年6月30日，我們的按揭倉儲設施和MSR融資設施下的總借款能力為14億美元。在承諾的基礎上延長的借款能力，3.467億美元可在以下位置獲得2020年6月30日同2.017億美元在我們的按揭倉儲融資機制下，1.449億美元根據我們的MSR融資安排，在每種情況下，我們都可以利用這些融資安排，只要我們有足夠的合格抵押品來借款，並以其他方式滿足適用的融資條件。在…2020年6月30日根據可以質押的合格抵押品的金額，在可用借款能力下不能借入額外的金額。未承付款項(4.894億美元可在2020年6月30日)可完全由貸款人酌情墊付，且不能保證在任何特定時間有任何未承諾的金額可供我們使用。在…2020年6月30日, 無根據可質押的合格抵押品金額，可在未承諾借款能力下借款。
我們通常將超過眼前運營需求的現金投資於存款賬户和其他流動資產。我們的部分現金餘額存放在我們的非美國子公司。如果我們希望在美國使用這筆現金，我們將不得不根據適用的法律將我們非美國子公司持有的現金匯回國內，並可能承擔税收後果。
我們密切監測我們的流動性狀況和持續的資金需求，並定期監測和預測不同時間段的現金流，以此作為預測和緩解流動性風險的一種方式。
在評估我們的流動資金前景時，我們主要關注手頭的可用現金、未使用的可用資金和以下六項預測措施：
•
持續淨收入的財務預測，不包括非現金項目的影響，以及包括貸款回購在內的營運資金需求；
•
與現金來源相比較的攤銷和到期負債所需經費；
•
預計墊款的變化與我們設施下為此類墊款提供資金的預計借款能力相比，包括每月高峯需求的能力；
•
收購MSR和其他投資機會的預計資金需求；
•
與法律和監管事項、保險、税收和MSR交易相關的潛在付款或追回；以及
•
根據我們的反向抵押貸款承諾，整個貸款和尾部提取的融資能力取決於倉庫資格要求。

92


新冠肺炎更新與展望
新冠肺炎的環境造成了前所未有的經濟變化，資本市場的波動，抵押貸款行業的不確定性。截至今天，雖然市場狀況已經穩定下來，我們先前的情景規劃被證明有些保守，但與經濟低迷的持續時間、嚴重程度和影響有關的不確定性仍然存在。在當前的新冠肺炎環境下，有兩個關鍵因素對我們的流動性管理影響最大：我們在每個投資者匯款期間作為服務商的提前要求增加，以及我們的擔保債務工具和衍生品工具每天追加保證金的不確定性。
首先，作為服務商，我們被要求向投資者預付不向借款人收取的拖欠貸款的P&I分期付款，包括那些忍耐的貸款。我們還對違約或已喪失抵押品贖回權的房產預付T&I和公司預付款。我們取得這些預付款的義務受服務協議或指南的約束，具體取決於投資者或擔保人。參考附註20-承諾未經審計的合併財務報表，以進一步説明服務商的預付款義務。
其次，根據我們的MSR融資安排條款和我們TBA和利率掉期期貨的每日現金催繳要求，我們通常受到每日保證金要求的約束。由於市場利率下降、假設更新或其他因素導致我們的MSR的公允價值下降，要求我們根據MSR融資安排向貸款人提供額外的抵押品。同樣，我們衍生工具的公允價值下降要求我們向結算交易對手提供額外的抵押品。
我們的重點是確保我們有足夠的流動資金來源，以便在大流行期間以及之後繼續運作。因此，在2020年5月7日，我們擴大並延長了OMART和OFAF的預付融資安排至2021年6月。OMART可變資金票據能力從2.0億美元增加到5.0億美元，以滿足預測的提前需求和從2020年8月開始攤銷的1.85億美元定期票據。OFAF設施的總容量增加到7000萬美元。此外，我們還與巴克萊簽署了MSR回購協議和倉庫設施。2020年6月30日，我們修改了我們的Ginnie Mae MSR安排，將服務預付款作為合格抵押品，並將總借款能力提高到1.275億美元。我們不斷評估替代融資，以使我們的資金來源多樣化，優化到期日，並降低我們的融資成本。鑑於證券化市場最近的改善，我們正在考慮根據OMART發行新的定期票據，以在年底前取代我們最近擴大的一些可變融資票據能力，這可能會降低我們的融資成本並延長到期日。“
關於我們目前借款的到期日，截至2020年6月30日，我們大約有9.01億美元未來12個月內到期、開始攤銷或需要部分償還的未償債務。此金額包括2000萬美元在我們SSTL的合同還款中，3.253億美元在正向和反向抵押倉儲設施下的借款，3.277億美元預先融資安排項下的可變資金和定期票據，將進入各自的攤銷期間，2.021億美元在我們的機構和Ginnie Mae MSR融資安排下未償還的資金和2,500萬美元由PLS MSR擔保的PLS票據的預定本金攤銷。
我們正在積極與我們的貸款人接觸，因此，在我們目前和預期的融資需求方面，我們已經按市場條件成功完成了以下工作：
•
1月22日，2020，我們沒有續簽並讓終止5,000萬美元用於為反向抵押貸款提取提供資金的未承諾倉庫設施。
•
2020年1月27日，我們執行了SSTL協議的修正案，將最高借款能力降至2.0億美元，將到期日延長至2022年5月15日，將合同季度本金支付從640萬美元降至500萬美元，並調整了利率。
•
2020年3月12日，我們簽訂了抵押貸款倉庫協議，為借款人在發起後提取的反向抵押貸款提供資金。根據這項協議，貸款人提供的融資最高可達1億美元在未承諾的基礎上提交給PMC。同時，我們將另一份反向按揭貸款倉儲協議的最高借款能力由1億美元至100萬美元與Liberty從2020年3月15日起將其幾乎所有資產、負債、合同和員工轉移到PMC有關。
•
2020年5月7日，我們將OMART可變資金預付融資安排延長至2021年6月30日，並將借款能力從2.0億美元提高到5.0億美元。
•
2020年5月7日，我們將OFAF先期融資安排延長至2021年6月30日，借款能力從6000萬美元提高到7000萬美元。
•
2020年5月7日，我們續簽了一項抵押貸款倉庫協議，最大借款能力為1.75億美元(其中1.1億美元已承諾)，至2021年6月30日。
•
2020年5月7日，我們將機構MSR融資安排延長至2021年6月30日，並將借款能力從3.0億美元降至2.5億美元。

93


•
2020年6月25日，我們續簽並修改了一份抵押貸款倉庫協議，原來的最高借款能力為3.0億美元到2021年6月24日，並將借款能力降至2.1億美元(9000萬美元的承諾回購協議和1.2億美元的未承諾參與協議)。
•
2020年6月30日，我們修改了Ginnie Mae MSR安排，將服務墊款作為合格抵押品，將借款能力從1億美元提高到1.275億美元，並將到期日加快至2020年12月20日。
我們考慮了財務預測對我們流動性分析的影響，並評估了我們財務預測中關鍵假設的適當性。作為這項分析的一部分，我們還評估了運營我們的業務和償還即將到期的財務義務所需的現金。我們評估了新冠肺炎疫情在基本情況、不利情況和嚴重不利情況下對我們的財務預測和預計流動性的潛在影響範圍。我們相信，我們最近執行的續簽和修訂將在所有這些情況下提供足夠的流動性。根據我們的歷史經驗，我們希望根據我們的歷史經驗，在借款各自到期時或之前續借、替換或延長借款，以滿足為我們的業務融資所需的程度。
資金的使用
我們在正常課程中對資金的主要用途包括：
•
支付經營成本和公司費用；
•
支付超出收款的預付款；
•
投資於我們的服務和創意業務，包括MSR和其他資產收購；
•
已發放和回購的貸款，包括利用反向抵押貸款的計劃內和計劃外股本；
•
根據我們的MSR融資安排和衍生工具支付追加保證金通知；
•
償還借款，包括我們的MSR融資、預付融資和倉儲設施，以及支付利息支出；以及
•
淨營運資本和其他一般公司現金流出。
根據我們的SSTL融資協議的條款，除某些例外情況外，我們必須用定義的超額現金流的一定百分比金額和某些獲準資產出售的100%現金淨收益來預付SSTL，條件是我們有能力在收到後270天內將該等收益再投資於我們的業務。
資金來源
在正常情況下，我們近期流動資金的主要來源包括：
•
收取服務費和輔助收入；
•
預付款超過新預付款的集合；
•
提供等額資金的先行融資設施的收益；
•
其他借款收益，包括倉庫設施和MSR融資設施；
•
出售和證券化原貸款和回購貸款所得款項；
•
來自其他資產和負債變化的淨正營運資本。
服務墊款是我們業務的一個重要組成部分，如果我們沒有從借款人那裏收到這樣的金額，作為服務商，我們必須向我們的服務客户或代表我們的服務客户墊款。我們對預付融資工具的使用是我們服務預付融資戰略不可或缺的一部分。我們的預付融資工具向金融機構發行的循環可變資金票據的循環期限通常為12個月。定期票據一般發行給機構投資者，週轉期為一年、兩年或三年。
我們使用抵押貸款回購和參與安排(通常稱為倉庫額度)，以短期方式為新發放的貸款提供資金，直到這些貸款出售給二級市場投資者(包括GSE或其他第三方投資者)，併為回購某些Ginnie Mae遠期貸款、HECM貸款、第二留置權貸款和其他類型的貸款提供資金。倉庫設施的結構是回購或參與協議，根據這些協議，貸款的所有權暫時轉移給貸款人。這些貸款包含資格標準，其中包括按貸款類型劃分的年齡和集中度限制等條款。目前，我們的主回購和參與協議一般最長期限為364天。這些資金通常用向二級市場投資者出售貸款的收益償還，通常在30天內。
我們還依賴二級抵押貸款市場作為持續流動資金的來源，以支持我們的貸款業務。我們發起或購買的幾乎所有抵押貸款都是以由Fannie Mae或Freddie Mac擔保的住宅抵押貸款支持證券的形式在二級抵押貸款市場出售或證券化的，如果是由Ginnie Mae擔保的抵押貸款支持證券，則是由FHA或VA擔保的抵押貸款。
我們定期評估融資結構選項，我們認為這些選項將最有效地提供必要的能力來支持我們的投資計劃，解決即將到來的債務到期問題，並滿足我們的業務需求。我們的融資結構

94


行動的目標是優化債務融資渠道，提高資金成本，增強財務靈活性，增強流動性，降低融資風險，同時將槓桿率保持在我們的風險承受能力之內。歷史虧損嚴重侵蝕了我們的股東權益，削弱了我們的財務狀況。在一定程度上，我們不能成功實現恢復盈利的目標，為持續虧損提供資金將限制我們通過資本投資實現業務增長的機會。
抵押品
我們的資產作為與有擔保借款相關的抵押品持有，在出售或其他合同義務下承諾，根據SSTL可能受到擔保留置權的限制，詳情如下：2020年6月30日:
 
 
 
擔保借款的抵押品
 
 
 
 
資產
總計
 
預付款匹配基金負債
 
融資負債
 
抵押貸款倉庫/MSR設施
 
銷售和其他承諾
 
其他
現金
$
313,736

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
313,736

限制性現金
63,813

 
14,742

 
—

 
4,015

 
45,056

 
—

MSR(1)
1,044,914

 
—

 
583,315

 
460,869

 
—

 
43

預付款，淨額
901,009

 
726,856

 
—

 
61,081

 
—

 
113,072

持有待售貸款
278,517

 
—

 
—

 
244,015

 
—

 
34,502

為投資而持有的貸款
6,730,656

 
—

 
6,599,607

 
98,590

 
—

 
32,459

應收賬款淨額
247,616

 
—

 
—

 
42,443

 
—

 
205,173

房舍和設備，淨值
29,695

 
—

 
—

 
—

 
—

 
29,695

其他資產
700,482

 
—

 
—

 
5,575

 
631,761

 
63,146

總資產
$
10,310,438

 
$
741,598

 
$
7,182,922

 
$
916,588

 
$
676,817

 
$
791,826

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
與住房抵押貸款證券相關的借款
$
6,477,616

 
$
—

 
$
6,477,616

 
—

 
$
—

 
$
—

其他融資負債
594,222

 
—

 
594,222

 
—

 
—

 
—

預付款匹配基金負債
612,650

 
612,650

 
—

 
—

 
—

 
—

其他有擔保借款，淨額
847,331

 
—

 
—

 
607,001

 
—

 
240,330

高級票據，淨額
311,484

 
—

 
—

 
—

 
—

 
311,484

其他負債
1,034,366

 
—

 
—

 
—

 
631,761

 
402,605

負債共計
$
9,877,669

 
$
612,650

 
$
7,071,838

 
$
607,001

 
$
631,761

 
$
954,419

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總股本
$
432,769

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)
某些公允淨值為負的MSR隊列70萬美元將作為其他抵押品被排除在設施的合格抵押品之外，並由以下內容組成2000萬美元與RMBS相關的負公允價值2070萬美元與私人EBO和PLS MSR相關的正公允價值。
看見附註11-借款有關作為擔保借款抵押品持有的資產的信息，這些資產是在出售或其他合同義務下承諾的，並且可能受到SSTL下的擔保留置權的約束。
契諾
我們的債務協議包含各種定性和定量的契約，包括金融契約、實質上符合適用法律和法規的運營契約、監測和報告義務，以及對我們從事各種活動的能力的限制，包括但不限於招致額外債務、支付股息、回購或贖回股本、轉移資產或進行貸款、投資或收購。由於我們受到契約的約束，我們的經營方式可能會受到限制，我們從事有利的商業活動或籌集額外資本為未來的運營提供資金或滿足未來的流動性需求的能力可能會受到限制。此外，可能導致我們債務協議違約的違約或事件包括，除其他事項外，不支付本金或利息，不遵守我們的契約，違反陳述，發生重大不利變化，

95


破產、破產、某些重大判決和訴訟以及控制權的變更。看見附註11-借款瞭解更多關於我們契約的信息。
這類契約和違約條款在我們這樣的債務協議中很常見。其中一些公約和違約條款是可以主觀解釋的，如果我們的解釋遭到貸款人的異議，最終可能需要法院決定是否遵守這些條款。此外，我們的債務協議通常包括交叉違約條款，即一個協議下的違約可能會引發其他協議下的違約。如果我們未能遵守我們的債務協議，並且無法避免、補救或獲得任何由此產生的違約的豁免，我們可能會受到貸款人的不利行動，包括終止進一步的融資、加快未償債務、對擔保或以其他方式支持我們債務的資產執行留置權，以及其他法律補救措施，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。我們相信，自本Form 10-Q季度報告提交給證券交易委員會之日起，我們遵守了債務協議中的質量和數量契約。鑑於新冠肺炎疫情造成的當前市場狀況，不能保證我們能夠繼續遵守我們的公約。
信用評級
信用評級旨在成為一家公司債務信用狀況的指標。較低的評級通常會導致更高的借貸成本，並減少進入資本市場的機會。下表總結了我們目前由各自國家認可的評級機構進行的評級和展望。信用評級不是買入、賣出或持有證券的建議，可能隨時會被修改或撤回。
評級機構
 
長期企業評級
 
審查狀態/展望
 
上次操作的日期
穆迪(Moody‘s)
 
CAA1
 
負性
 
2019年9月11日
標準普爾
 
B –
 
負性
 
2020年7月23日
2020年7月23日，由於新冠肺炎造成的財務影響的不確定性，標普於2020年4月3日取消了對我們評級產生負面影響的信用觀察。根據我們公佈的第二季度初步業績，標準普爾將評級調整為負面展望，這些業績顯示，有足夠的流動性來管理新冠肺炎相關預付款的服務預付款要求，包括近3.14億美元的現金和超過7.5億美元的信貸可用，用於我們的服務預付款、MSR和抵押貸款倉庫額度。此外，Ocwen一直能夠保持其有形淨值債務契約的緩衝。信用評級機構的額外行動可能會對我們的流動性和資金狀況產生實質性的不利影響，包括大幅改變我們可能能夠借款的條款。
現金流
我們的運營現金流主要受經營業績、我們的服務預付款餘額的變化、抵押貸款的生產水平、抵押貸款的銷售和證券化的時機以及我們的MSR融資工具或衍生工具所要求的追加保證金的影響。我們將銷售服務預付款的收益歸類為投資活動，包括與銷售MSR相關的預付款、通過流量購買協議購買MSR、GSE現金窗口和大宗收購。我們把為投資而持有的HECM貸款的變化歸類為投資活動，將相關HMBS借款的變化歸類為融資活動。
我們的NRZ協議對我們的綜合現金流量表有重大影響。因為我們收到的與2017年協議和新的RMSR協議相關的一次性付款被記錄為擔保融資，這些擔保融資餘額的增加和減少在截至2020年4月的綜合現金流量表中確認為融資活動。剔除公允價值變動對擔保融資的影響，這些擔保融資餘額的變化反映在經營活動的現金流量中，儘管對我們的綜合現金餘額沒有影響。經營活動提供的現金淨額用於截至2020年和2019年6月30日的6個月包括3510萬美元和4940萬美元該等現金流量的淨額分別由同期用於融資活動的現金淨額相應金額所抵銷。
的現金流截至2020年6月30日的6個月
我們的經營活動提供 2.248億美元現金包括2.335億美元服務和輔助收入淨收入額和1.44億美元服務預付款的淨集合，主要是損益預付款，部分抵消了持有待售貸款支付的淨現金的1280萬美元為.截至2020年6月30日的6個月.
我們的投資活動過去 2.434億美元現金。我們投資活動中現金的主要用途包括與我們的HECM反向抵押貸款相關的現金淨流出的1.98億美元。現金流出還包括4800萬美元購買MSR。

96


我們的融資活動用於 9620萬美元現金。現金流出包括償還1.311億美元在SSTL上，6650萬美元的預付匹配資金負債的淨還款額, a 4380萬美元抵押貸款倉庫和MSR融資工具下的借款減少，以及6850萬美元與MSR有關的融資負債的淨付款。此外，我們還支付了730萬美元的債務發行成本，這與我們的SSTL設施修訂和回購有關570萬年我們普通股的股份460萬美元。現金流入包括5.906億美元收到的與我們的反向抵押證券化相關的，被視為有擔保的融資，減去相關融資負債的償還。3.652億美元.
的現金流截至2019年6月30日的6個月
我們的經營活動提供1.288億美元很大程度上是因為9,170萬美元服務預付款的淨集合。年內持有待售貸款所收到的現金淨額截至2019年6月30日的6個月曾經是1200萬美元.
我們的投資活動過去2.78億美元現金。現金在我們的投資活動中的主要用途包括與我們的hecm反向抵押貸款有關的現金淨流出。1.945億美元。現金流出還包括9940萬美元購買MSR。
我們的融資活動提供1.104億美元現金。現金流入包括4.251億美元收到的與我們的反向抵押證券化相關的，被視為有擔保的融資，減去相關融資負債的償還。2.28億美元。我們通過發放1.2億美元的額外定期貸款(折價前為90萬美元)，增加了SSTL下的借款，減少了1270萬美元每季度還款一次。此外，我們在按揭貸款倉庫設施下的借款增加了2,720萬美元。現金流出包括1.065億美元由於先行收回而產生的先行匹配資金負債的淨還款額，以及1.034億美元與MSR有關的融資負債的淨付款。
合同義務和表外安排
合同義務
我們有某些合同義務，要求我們將來用現金付款。在…2020年6月30日此類合同義務主要包括有擔保和無擔保借款、利息支付、租賃和發放或購買貸款的承諾，包括反向抵押貸款的股權提取。年報10-K表格所載的指定合約義務表在截至2020年6月30日的6個月，但與我們的擔保借款相關的變化除外。
在.期間截至2020年6月30日的6個月，我們執行了SSTL協議的修正案，將最高借款能力降至2.0億美元，將到期日延長至2022年5月15日，將合同季度本金支付從640萬美元降至500萬美元，並修改了利率。看見附註11-借款欲瞭解更多信息，請參閲未經審計的綜合財務報表和“流動性和資本資源-展望”。
除了上述合同義務外，我們未來支付現金的義務包括我們與表外和其他安排相關的承諾，這些承諾被排除在我們的Form 10-K年度報告中包含的指定合同義務表之外，包括但不限於償還預付款、與我們的資產擔保融資工具相關的追加保證金通知以及與我們的衍生工具相關的追加保證金通知。看見附註20-承諾如需更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表。
我們對我們履行合同義務的能力的預測，包括但不限於我們的維修預付款義務，要求管理層使用判斷和估計，幷包括可能超出我們控制範圍的因素，如新冠肺炎疫情造成的條件。我們的實際結果可能與我們的估計大不相同，如果發生這種情況，可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。
表外安排
在正常的業務過程中，我們與各種金融機構和其他公司進行交易，這些交易沒有反映在我們的資產負債表上。如果我們表外交易的交易對手無法完成商定的交易，我們將面臨潛在的財務損失。我們通過通過全國性交易所、一級交易商或經批准的交易對手進行金融工具交易，以及儘可能使用相互保證金協議來限制潛在風險，來管理交易對手的信用風險。我們定期評估交易對手的財務狀況和信譽。我們的表外安排包括抵押貸款回購和賠償義務、未合併的特殊目的企業(VIE的一種)和我們衍生品的名義金額。
抵押貸款回購和賠償責任。我們以貸款發起人和服務商的身份承擔着陳述、保證和賠償義務。我們承認代表權的公允價值

97


出售貸款或完成收購時與來源有關的保證義務。其後，在估計負債時，會根據按發起年份分類的同類貸款的行業數據以及基於類似貸款的當前損失率估計的虧損嚴重程度來考慮可能的未來負債。我們的歷史損失嚴重程度考慮了我們在出售或清算回購貸款時遭受的歷史損失經驗以及當前的市場狀況。看見附註3-證券化和可變利息實體, 附註12--其他負債和附註21-或有事項如需更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表。
資金不足的貸款承諾。我們發起了浮動利率反向抵押貸款，借款人在這種貸款下有額外的借款能力16億美元在…2020年6月30日。這種額外的借款能力可以在計劃內或計劃外付款的基礎上使用。看見附註20-承諾如需更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表。
HMBS發行者義務。作為HMBS發行人，我們承擔與所發行的每種證券相關的某些義務。最重要的義務是，一旦相關HECM的未償還本金餘額等於或大於最高索賠金額(MCA回購)的98%，就必須從Ginnie Mae證券化池中購買貸款。主動回購的貸款被分配到HUD，並從HUD收到付款，通常在回購後60天內。住房和城市發展部補償我們的貸款本金餘額不超過最高索賠金額。如果一筆貸款的未償還本金餘額超過最高索賠金額，我們將承擔風險敞口。不活躍的回購貸款(借款人已去世、不再佔用物業或拖欠税款和保險金)通常通過喪失抵押品贖回權和隨後出售REO進行清算，並向住房和城市發展部提出可收回剩餘本金和墊款餘額的索賠。看見附註20-承諾如需更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表。
與VIE的參與。我們將SPE和VIE用於各種目的，但主要用於我們的服務預付款的融資、抵押貸款的證券化和我們的MSR的融資。如果我們確定自己是主要受益者，我們會將VIE包括在我們的合併財務報表中。看見附註3-證券化和可變利息實體如需更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表。
我們通常使用匹配資金證券化工具來為我們的服務預付款提供資金。證券化交易中用於償還預付款的應收賬款轉移到的特殊目的實體包括在我們的綜合財務報表中，因為我們擁有特殊目的實體的多數股權，或者因為我們是特殊目的實體的主要受益人。SPE發行的債務的持有者只能對SPE的資產進行追索權，以償還債務。
衍生物。我們將所有衍生品按公允價值記錄在我們的合併資產負債表上。我們主要使用這些衍生品來管理利率風險。我們衍生品合約的名義金額並不反映我們面臨的信用損失。一般來説，我們的衍生工具每天都需要追加保證金。看見附註14-衍生金融工具及對衝活動如需更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表。
關鍵會計政策和估算
我們衡量和報告財務狀況和經營業績的能力受到根據財務報表日期可獲得的信息估計未來事件的影響或結果的需要的影響。如果會計估計要求管理層對在作出會計估計時高度不確定的事項作出假設，那麼會計估計就被認為是至關重要的。如果實際結果與我們的判斷和假設不同，那麼它可能會對運營結果和現金流產生不利影響。我們有監控這些判斷和假設的程序，管理層需要與董事會審計委員會一起審查重要的會計政策和估計。我們的重要會計政策和關鍵會計估計在截至年終的Form 10-K年度報告中披露2019年12月31日在合併財務報表附註1和管理層對“關鍵會計政策和估計”下的財務狀況和經營結果的討論和分析中。
公允價值計量
我們使用公允價值計量在我們的經營報表中記錄對某些工具的公允價值調整，並確定公允價值披露。參考附註4-公允價值根據公允價值層次結構的未經審核綜合財務報表，按公允價值計量重大資產和負債的估值方法説明以及估值模型的細節、該等模型的主要投入以及所採用的重大假設。我們遵循公允價值層次結構來確定用於計量公允價值的投入的優先順序。我們根據需要每季度審查和修改我們的公允價值層次分類。因此，可以在層次結構級別之間進行重新分類。
                    

98


下表彙總了在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債以及使用第3級投入計量的金額：
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
持有待售貸款
$
278,517

 
$
275,269

為投資而持有的貸款-反向抵押貸款
6,718,992

 
6,269,596

為投資而持有的貸款-僅限證券化投資者使用
11,664

 
23,342

MSR
1,044,914

 
1,486,395

衍生資產
22,852

 
6,007

抵押貸款支持證券
1,726

 
2,075

公司債券
211

 
441

按公允價值計算的資產
$
8,078,876

 
$
8,063,125

佔總資產的百分比
78
%
 
77
%
融資負債
 
 
 
與住房抵押貸款證券相關的借款
6,477,616

 
6,063,435

融資負債-已質押的MSR
582,558

 
950,593

融資負債--對證券化投資者的欠款
11,664

 
22,002

 
7,071,838

 
7,036,030

衍生負債
1,033

 
100

按公允價值計算的負債
$
7,072,871

 
$
7,036,130

佔總負債的百分比
72
%
 
70
%
使用第3級投入按公允價值計算的資產
$
7,846,544

 
$
7,847,925

按公允價值計算的資產百分比
97
%
 
97
%
使用第3級投入按公允價值計算的負債
$
7,071,838

 
$
7,036,030

按公允價值計算的負債百分比
100
%
 
100
%
使用第3級投入的公允價值資產在截至2020年6月30日的6個月主要是由於與NRZ終止的PMC服務協議相關的MSR被取消確認，以及MSR的公允價值下降，部分被反向抵押貸款來源所抵消。使用3級投入的公允價值負債基本持平，這是由於反向抵押證券化的增加，我們將其列為有擔保融資，部分抵消了與NRZ終止的PMC服務協議相關的質押MSR融資負債的確認，我們將其列為有擔保融資。我們對為投資持有的貸款-反向抵押貸款和相關融資負債(HMBS相關借款)的淨經濟敞口僅限於我們保留的剩餘價值。用於評估所持投資貸款價值的投入的變化在很大程度上被相關擔保融資價值的變化所抵消。此外，我們對向NRZ質押的MSR和相關的質押MSR融資負債沒有公允價值淨敞口，兩者均按公允價值報告。
我們有各種內部控制措施，以確保公允價值計量的適當性。重大公允價值計量須經分析和管理層審批。此外，我們利用一些運營控制來確保結果是合理的，包括將模型結果與實際表現進行比較或“回測”，並監控最近交易的市場，包括我們自己關於潛在和已完成銷售的價格發現，以及其他可用於基準投入或產出的市場信息。相當多的判斷被用來形成關於第三級投入的結論，如利率變動、提前還款速度、拖欠、信用損失和貼現率。這些投入的變化可能會對公允價值計量產生重大影響。
MSR的價值評估
MSR是代表償還抵押貸款組合的權利的資產。我們從我們的多渠道借貸活動中發起MSR，並通過流量購買協議、GSE現金窗口或批量收購來獲取MSR。我們選擇使用公允價值計量方法對MSR進行核算。
由於估值背後的許多假設，確定MSR的公允價值需要管理層的判斷。我們主要使用貼現現金流方法來確定MSR的公允價值。MSR估計的未來現金流入的重要組成部分包括服務費、滯納金、浮動收益和其他輔助費用。重大現金流出包括維修費用、為預付款融資的費用和補償性利息支付。

99


我們聘請第三方估值專家，他們一般利用：(A)涉及具有相似抵押品和風險概況的工具的交易，並根據被估值資產或負債的具體特徵進行必要調整；及/或(B)行業標準建模，如貼現現金流模型和預付款模型，以得出其公允價值估計。估值專家提供的價格反映了他們與市場活動相關的觀察和假設，納入了現有的行業調查結果和客户反饋，幷包括風險溢價和流動性調整。雖然估值專家使用的模型和相關假設是他們的專有，但我們理解基於我們持續的盡職調查(包括與估值專家的定期討論)制定價格所使用的方法和假設。吾等相信，估值專家執行的程序，加上我們的核實及分析程序，可提供合理保證，確保我們的綜合財務報表所使用的價格符合公允價值計量及披露的會計指引，並反映市場參與者將會使用的假設。
我們使用根據當前市場條件調整的歷史經驗來評估我們第三方專家的假設的合理性。下表提供了截至以下日期使用的關鍵假設的範圍和加權平均值2020年6月30日:
 
傳統型
 
政府投保
 
非代理機構
提前還款速度
 
 
 
 
 
量程
12.8%至26.4%
 
10.9%至24.5%
 
9.0%至15.2%
加權平均
19.3%
 
17.1%
 
11.7%
青少年犯罪
 
 
 
 
 
量程
1.5%至6.9%
 
7.0%至20.2%
 
27.8%至32.1%
加權平均
2.3%
 
9.5%
 
28.8%
服務成本
 
 
 
 
 
量程
67美元至71美元
 
111美元至141美元
 
233美元至276美元
加權平均
$68
 
$118
 
$265
貼現率
9.1%
 
10.3%
 
11.4%
這些假設的變化通常預計會影響我們的運營結果，如下所示：
•
預付款速度的提高通常會降低我們的MSR的價值，因為基礎貸款的預付速度更快，從而導致MSR投資組合加速流失、補償利息支付增加和總體服務費下降，但這部分被較低的總體服務成本、較高浮存餘額的浮存收益增加以及較低的服務預付款餘額的較低利息支出所抵消。
•
拖欠的增加通常會降低我們的MSR的價值，因為拖欠期間的服務成本增加，服務預付款和相關利息支出的金額也會增加。
•
由於淨現金流的整體淨現值較低，提高貼現率會降低我們的MSR的價值。
•
利率假設的增加將增加為服務預付款融資的利息支出，儘管這一影響被部分抵消，因為利率上升也將增加我們確認的浮動收益。
服務墊款和應收賬款損失準備
預付款一般是全額報銷的。然而，維修墊款可能包括(與投資者)可索賠但不可收回的費用，例如由於服務商的錯誤，如缺乏關於墊款類型和金額的合理文件。我們在考慮我們的歷史收款率、違約、治癒或修改的可能性、拖欠時間和墊款金額等因素的情況下，將墊款損失撥備記錄為收益費用，條件是我們認為根據每份維修合同的規定，一部分墊款是無法收回的。我們不斷使用專有現金流預測模型評估可收回性，該模型納入了許多不同的因素，取決於抵押貸款或集合的特徵，包括，例如，可能的貸款清算路徑、止贖銷售的估計時間、止贖行動的估計成本、估計的未來物業税支付，以及扣除估計的持有成本、佣金和結算成本後的標的財產的估計淨值。在…2020年6月30日，墊款服務損失撥備為780萬美元，它表示0.9%預付款。
我們在我們的服務業務中記錄了應收賬款損失的準備金，包括與從Ginnie Mae擔保證券化回購的違約FHA或VA保險貸款(政府保險貸款索賠)有關的損失。此備抵代表管理層對預期終身信貸損失的估計，並基於對可收款能力、當前趨勢、歷史損失經驗以及合理和可支持的持續評估，將其維持在管理層認為足夠的水平

100


預測。在…2020年6月30日，與政府保險索賠有關的應收賬款損失撥備為5330萬美元，它表示43%政府保險理賠應收賬款的總餘額。
我們於2020年1月1日通過了修訂後的ASU 2016-13，金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量。ASU要求計量和記錄按攤餘成本計量的貸款和其他金融工具的預期終身信貸損失，並取代現有的信貸損失已發生損失模型。新的指導方針要求組織根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，在報告日期衡量所持金融資產的所有當前預期信貸損失(CECL)和某些表外信貸敞口。
我們在採納之日應用了該指導意見，並對2020年1月1日的留存收益期初餘額進行了累積效應調整。在本準則允許的情況下，我們對該準則範圍內的某些金融工具做出了不可撤銷的公允價值選擇。與我們沒有選擇公允價值期權的金融工具相關的過渡調整沒有導致留存收益期初餘額的任何重大調整。我們對終身預期信貸損失的衡量是基於過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響收款能力的合理和可支持的預測。
確定損失準備金涉及判斷的程度和假設，如果在任何給定點有類似的信息，可能會產生不同但合理的估計。
所得税
我們為報告的經營結果的預期税收後果記錄了税收撥備。我們使用資產負債法計算所得税撥備，在該方法下，遞延税項資產和負債根據資產和負債的財務報告和計税基準之間的暫時性差異以及營業虧損和税收抵免結轉的預期未來税收後果進行確認。我們使用每個司法管轄區現行頒佈的税率來計量遞延税項資產和負債，該税率適用於預期實現或結算該等税項資產的年度的有效應納税所得額。我們記錄了一項估值津貼，以將遞延税項資產減少到據信更有可能變現的金額。
我們對正面和負面證據進行定期評估，以確定遞延税項資產在未來期間變現的可能性是否更大。在這些評估中，與主觀證據(如對未來應税收入或虧損的預測)相比，我們更重視客觀證據，如我們的實際財務狀況和歷史運營結果。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三年期間，USVI申請管轄權處於重大累計虧損狀態。截至2019年12月31日和2018年12月31日，美國司法管轄區也處於三年累計虧損狀態。我們認識到，近年的累積虧損是評估是否需要估值免税額的客觀負面證據，而這種負面證據是很難克服的。該等評估考慮的其他因素包括對未來應課税收入的估計、暫時性差異的未來逆轉、税務性質及可能實施的税務籌劃策略(如有需要)的影響。
作為這些評估的結果，我們在2019年12月31日和2018年12月31日分別確認了我們的美國遞延税資產的全額估值津貼為1.995億美元和4630萬美元，在2019年12月31日和2018年12月31日確認了我們的USVI遞延税資產的全額估值津貼分別為40萬美元和2130萬美元。根據所有可用的正面和負面證據，美國和美國VI司法管轄區的遞延税項資產並不被認為更有可能變現。我們打算繼續維持我們在美國和美國的遞延税項資產的全額估值免税額，直到有足夠的證據支持全部或部分這些免税額的撤銷。估值津貼的釋放將導致確認某些遞延税項資產，並減少記錄釋放期間的所得税費用。然而，估值津貼發放的確切時間和金額可能會根據我們實現的盈利能力而發生變化。
我們只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，更有可能維持該税務狀況的情況下，才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。然後，財務報表中從該等頭寸確認的税收優惠以最終結算時實現可能性大於50%的最大優惠為基礎進行計量。
如果所有權發生某些變化，NOL結轉可能受到國內收入法典第382節(第382節)(或外國或州法律的類似條款)規定的年度限制。此外，根據國內收入法典第383節(第383節)，税收抵免結轉可能受到年度限制。我們定期評估我們的NOL和税收抵免結轉，以及根據第382條衡量的所有權是否發生了某些變化，這將限制我們利用部分NOL和税收抵免結轉的能力。如果確定發生了所有權變更，則根據第382和383節(或外國或州法律的類似條款)，這些NOL和税收抵免結轉的使用可能每年都會受到限制。

101


我們已經評估了我們是否根據這些條款經歷了所有權變更，並確定在美國司法管轄區確實在2015年1月和2017年12月發生了所有權變更，這也導致了USVI司法管轄區第382條下的所有權變更。此外，當Ocwen在2018年10月收購PHH的股票時，PHH發生了第382條的所有權變更。PHH在收購之日是根據第382條定義的虧損公司。PHH還在2018年3月31日進行了現有的第382條所有權變更。對於某些州，第382條的所有權在2017年8月9日發生了額外的變更。這些第382條所有權變更可能會限制我們充分利用NOL、税收抵免結轉、扣除和/或截至各個司法管轄區每個所有權變更日期存在的某些固有損失的能力
由於第382條和第383條的限制，以及我們的NOL和税收抵免的最長結轉期，我們將無法完全確認某些遞延税項資產。因此，截至2018年12月31日，我們已將與我們的美國聯邦和USVI NOL相關的遞延税總資產減少了1.609億美元，我們的外國税收抵免遞延税資產減少了2950萬美元，相應的估值津貼減少了5570萬美元。我們的全部或部分遞延所得税資產(包括NOL和税收抵免)的變現取決於法定結轉期內未來應税收入的產生。此外，我們的NOL和税收抵免結轉的使用受到限制，可能會導致華聞在未來納税年度承擔當前的納税義務。我們不能利用我們的所有權前變更、NOL結轉、第163(J)節不允許的利息結轉、任何未來確認的內在虧損或扣除以及税收抵免結轉可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。最後，我們股票所有權或出售的任何未來變化都可能進一步限制我們未來NOL和税收抵免的使用。
作為我們第382條評估的一部分，並與第382條規定的規則一致，OSCWEN嚴格依賴於是否存在，以及某些可公開獲取的文件中包含的信息(例如：、附表13D、附表13G或提交給證券交易委員會的其他文件)，以確定在整個測試期內擁有Ocwen股票5%或更多權益的股東。此外，Ocwen依靠這樣的公開申報文件來確定這些5%的股東收購、處置或以其他方式交易Ocwen普通股的日期。由於SEC提交此類所有權通知的要求是報告受益所有權，而不是Ocwen股票的實際經濟所有權，因此SEC提交的某些文件可能不代表Ocwen股票的所有權，在確定Ocwen是否根據第382條規則經歷所有權變更時應考慮這些所有權。儘管有前述判決(關於Ocwen依賴公開提交的附表13D和13G中信息的存在和不存在的能力)，但第382節規定的規則及其下的規則規定，如果對備案中報告的股票的真實經濟所有權存在疑問或不確定(無論是由於備案中的歧義、過於複雜的所有權結構、備案中擁有和報告的工具類型等)，Ocwen可以(但不需要)向提交該附表13D和13G的股東尋求額外的澄清。(通常指的是“實際知識”問卷)。此類信息可按文件管理器逐個查找(即，沒有要求如果尋求關於一名股東的實際知識，則必須尋求關於提交附表13D或13G的所有股東的實際知識)。雖然尋求實際知識在某些情況下可能是有益的，但在其他情況下可能是有害的。一旦收到此類實際知識，第382條要求包含此類實際知識，即使這種包含有損於得出的結論。
Ocwen根據第382條對規則進行了分析，並根據目前所有可用的信息，確定它在2015年1月和2017年12月經歷了第382條的所有權變更。在2018年之前，Ocwen知道2015和2017年的股東活動可能導致了第382條所有權變更，但確定可能會從某些股東那裏獲得更多信息，這些信息將表明第382條所有權變更沒有發生。在完成這一分析時，Ocwen確定了幾個在此期間提交了附表13G的股東，這些股東披露了Ocwen股票超過5%的權益，其中股票的實益所有權和經濟所有權尚不清楚，因此Ocwen要求提供進一步的細節。截至本10-Q表格的日期，Ocwen尚未收到選定股東的所有要求回覆，並將繼續將這些股東視為Ocwen股票的經濟所有者，直到收到其他實際信息為止。
Ocwen正在繼續監控其股票的所有權，以評估將於2020年晚些時候獲得的信息，這可能會導致第382條的目的和我們未來的現金税收義務產生不同的結果。作為這種監測的一部分，Ocwen定期評估追溯尋求對之前確定幷包括的某些5%股東的實際瞭解是否合適和有益，從而根據收到的回覆，Ocwen可能會得出結論，2015年1月或2017年12月第382條的所有權變更可能發生在不同的日期，或者根本沒有發生。因此，我們對未來可用於抵銷應納税所得額的税收屬性數量的分析可能會繼續發展，而不受第382條的限制。
賠償義務
由於我們的貸款、銷售和證券化活動、我們的收購(只要我們承擔其中一項或多項義務)以及與我們的服務實踐相關，我們面臨代表、保修和賠償義務。我們最初以公允價值確認這些義務。此後，對負債的估計將考慮

102


可能的未來債務基於按發起年份(在適用的範圍內)分類的類似類型貸款的行業數據，以及基於類似貸款的當前損失率、我們的歷史撤銷率和當前未解決需求渠道的估計損失嚴重程度。我們的歷史損失嚴重程度考慮了我們在出售或清算回購貸款時遭受的歷史損失經驗以及當前的市場狀況。我們會監察整體負債是否足夠，並在考慮其他定性因素(包括與交易對手的持續對話和經驗)後，在有需要時作出調整。自.起2020年6月30日，我們已經記錄了一項陳述和保證義務的責任，以及類似的賠償義務4440萬美元。看見附註21-或有事項如需更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表。
訴訟
我們監控我們的訴訟事宜，包括外部法律顧問的意見，並定期對這些事項進行評估，以確定潛在的應計損失和披露情況。我們為我們認為很可能已經或將會招致損失且金額可以合理估計的和解、上訴判決和提出的和/或威脅索賠確定責任。
持續經營的企業
根據ASC205-40，財務報表的列報-持續經營，我們評估是否存在已知或合理可知的情況，使人對我們在財務報表發佈之日起一年內繼續經營的能力產生重大懷疑。我們對整個組織內與此次評估相關的定量和定性信息進行詳細的審查和分析。為支持這項工作，主要業務部門的高級管理層將審查和評估以下信息：
•
我們目前的財務狀況，包括財務報表發佈之日的流動資金來源(例如，可用流動資金和可獲得信貸的機會，包括遵守公約的情況)；
•
我們的有條件和無條件債務在財務報表發佈之日起一年內到期或預期到期(無論這些債務是否在我們的財務報表中確認)；
•
考慮到我們目前的財務狀況、債務和其他預期現金流，在財務報表發佈之日起一年內維持運營所需的資金(即財務預測)；以及
•
其他條件和事件，當與上述項目一起考慮時，可能會對我們在財務報表發佈之日起一年內履行義務的能力產生不利影響(例如，負面的財務趨勢、可能的財務困難跡象、內部事項，如需要大幅修改運營和外部事項，如不利的監管或法律程序、不利的交易對手行動或評級機構決定，以及我們的客户集中度)。
我們對我們是否有可能在財務報表發佈之日起一年內到期而無法履行義務的評估涉及一定程度的判斷，包括對不同程度的不確定事項的判斷。
如果存在這樣的情況，管理層會評估其計劃，這些計劃在實施時將緩解這種情況，並減輕人們對我們作為持續經營企業繼續經營的能力的實質性懷疑。只有在截至財務報表發佈之日可獲得的信息表明以下兩項均屬實的情況下，才會考慮此類計劃：
•
管理層的計劃很可能會在評估期內實施；以及
•
當管理層的計劃單獨或整體實施時，很可能會緩解對我們在評估期內作為持續經營企業繼續存在的能力產生重大懷疑的情況。
我們評估管理層的計劃是否可能在評估期內得到有效實施，是根據我們的具體事實和情況來評估實施管理層計劃的可行性。
我們對我們的計劃是否有可能在評估期內單獨或整體實施的評估涉及一定程度的判斷，包括對不同程度的不確定事項的判斷。
2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎列為大流行，新冠肺炎疫情在美國被宣佈為全國緊急狀態。新冠肺炎大流行正在對經濟狀況產生不利影響，包括失業率上升，並對經濟低迷的持續時間和嚴重程度造成重大不確定性。
根據我們的評估，我們已確定不存在任何已知或合理可知的條件，使人對我們是否有能力在我們的未經審計的綜合財務報表公佈後的一年內繼續作為一家持續經營的企業產生重大懷疑。截至2020年6月30日的3個月和6個月都是發行的。

103


近期會計發展動態
近期會計公告
我們於2020年1月1日通過了新的當前預期信貸損失指引(ASU 2016-13，修訂後)，在採納日期應用該指引，並對採納期間的留存收益期初餘額進行累計效果調整。過渡調整導致留存收益的期初餘額調整為4700萬美元，我們持有的投資貸款增加了4700萬美元，這代表着確認了與我們的反向抵押貸款相關的某些不可取消提取承諾(尾部)的公允價值。有關其他信息，請參閲未經審計的合併財務報表的附註1-組織、業務環境和列報基礎。
我們在2020年1月1日採用以下列出的標準，並未對我們未經審計的合併財務報表產生實質性影響：
•
無形資產-商譽和其他-內部使用軟件：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(ASU 2018-15)
•
公允價值計量：披露框架-公允價值計量披露要求的變化(ASU 2018-13)
看見注1--陳述的組織和依據向未經審計的綜合財務報表提供與最近發佈的會計聲明相關的信息以及對我們綜合財務報表的預期影響。
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露(除非另有説明，否則以千美元為單位)
利率
我們的主要市場風險敞口是利率變化對我們與抵押貸款相關的資產和承諾的影響，包括MSR、持有的出售貸款、持有的投資貸款和IRLC。此外，利率的變化可能會對我們的抵押貸款發放量產生實質性的不利影響，或導致MSR公允價值的變化。我們也面臨利率變化對我們的浮息借款的影響，包括預先融資安排。
利率風險是(I)重新定價的時間和(Ii)在不同時間重新定價的資產和負債的美元金額的函數。我們暴露在利率風險的程度上，我們的利率敏感型債務到期或重新定價的速度或基礎與賺取利息的資產不同。
我們的管理層市場風險委員會制定並維護管理我們套期保值計劃的政策，包括市場波動性、存續期和利率敏感度指標、目標套期保值比率、我們被允許在套期保值活動中使用的對衝工具、我們獲準與之進行對衝交易的交易對手以及我們的流動性風險概況等因素。看見附註14-衍生金融工具及對衝活動關於我們使用衍生品的更多信息，請參見未經審計的綜合財務報表。
我們的市場風險敞口也可能受到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)逐步淘汰的影響，預計2021年底將會發生。我們的許多債務工具都包含倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。這些設施要麼在2021年底之前成熟，要麼制定了條款，在LIBOR逐步淘汰後提供替代方案。當我們更新或更換這些債務安排時，我們將需要與我們的交易對手合作，納入替代基準。目前存在很大的不確定性，涉及開發LIBOR替代方案的過程和時間表，任何給定的替代方案將在多大程度上被金融市場各方採用，以及替代基準可能在多大程度上受到LIBOR沒有的波動或帶來的風險和挑戰。因此，很難預測逐步取消倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和使用替代基準可能會對我們的業務或整個金融市場產生什麼影響(如果有的話)。如果LIBOR替代方案以對Ocwen等市場參與者不利的方式在各方之間重新分配風險，或者如果與逐步淘汰LIBOR相關的不確定性擾亂金融市場，可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
MSR套期保值策略
MSR按公允價值列賬，公允價值變動計入發生變動期間的收益。MSR的公允價值受市場利率和提前還款速度的影響。從2019年9月開始，管理層實施了一項對衝策略，以部分抵消可歸因於利率變化的MSR淨投資組合公允價值的變化。一般來説，利率對我們MSR投資組合公允價值的影響自然會被其他風險敞口所抵消，包括我們的貸款渠道和我們反向抵押貸款組合中嵌入的經濟MSR價值。我們的對衝策略旨在減少剩餘敞口，我們稱之為淨MSR投資組合敞口。我們將我們的淨MSR投資組合風險定義如下：
•
我們對利率更加敏感的機構MSR投資組合，
•
減去受我們與NRZ協議約束的代理MSR(請參見注8-對MSR的權利),
•
減去未證券化的反向抵押貸款和歸類為投資持有的尾部，
•
減去證券化HECM貸款的資產值，減去相應的HMBS相關負債後的資產價值；以及
•
減去我們持有的待售貸款組合和鎖定承諾(流水線)的淨值。
我們根據我們的淨MSR投資組合敞口的持續期和利率敏感度指標，考慮市場和流動性狀況，每天確定和監控對衝覆蓋面。在.期間2020年第二季度，我們的套期保值策略為我們的MSR投資組合淨敞口提供了大約70%。我們對衝工具的公允價值變化可能不能完全抵消由於部分對衝覆蓋和其他因素導致的利率變化導致的我們的MSR投資組合淨敞口的公允價值變化。
下表説明瞭我們的淨MSR投資組合敞口的構成，網址為2020年6月30日在假設利率收益率曲線平行移動的情況下，假設利率瞬時下降25個基點，將產生相關的利率敏感性(請參閲下文敏感性分析部分的描述)。基於市場風險敏感指標的金額是假設的，僅供説明之用。公允價值變動不能外推，因為公允價值變動與公允價值變動的關係可能不是線性的。
百萬美元
2020年6月30日的公允價值
 
公允價值因利率降低25個基點而發生的假設變化
機構MSR-利率敏感
$
305.1

 
$
(21.3
)
 
 
 
 
證券化HECM貸款的資產價值，扣除與HMBS相關的借款
$
241.4

 
3.8

為投資而持有的貸款-未證券化的HECM貸款和尾部
0.1

 
0.1

持有待售貸款
253.0

 
2.9

管道IRLC
17.8

 
(0.5
)
天然對衝(以上各項之和)

 
6.3

套期保值工具假設30%的抵銷(1)

 
4.5

總對衝頭寸(2)(3)
 
 
$
10.8

 
 
 
 
對利率變化的假設剩餘風險敞口

 
$
(10.5
)
(1)
假設30%的抵銷在上表中以淨MSR敞口的百分比計算，即機構MSR減去天然對衝，即反向抵押貸款的管道和經濟MSR。
(2)
總套期保值頭寸定義為套期保值衍生品的公允價值變動與天然套期保值因利率風險(即反向抵押貸款的管道和經濟MSR)而發生的公允價值變動之和。
(3)
我們將我們的對衝覆蓋率定義為總對衝頭寸(衍生品和天然對衝)佔機構MSR敞口的百分比，或上表中的51%。
我們使用與不同銀行交易對手的MBS或機構TBA的遠期交易，以及交易所交易的利率掉期期貨作為對衝工具。這些衍生工具不被指定為會計套期保值。TBA，或即將宣佈的證券，是交易活躍的遠期合約，在特定的未來日期購買或出售機構MBS。我們在MSR估值調整中報告這些衍生工具的公允價值變化，淨額在我們的綜合經營報表中。
TBA和利率掉期期貨必須遵守保證金要求。根據工具的每日價值變化，Ocwen可能被要求向其交易對手提交或可能有權收到現金抵押品。市場因素的變化，包括利率和我們的信用評級，可能需要我們提供額外的現金抵押品，並可能對我們的財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
MSR和MSR融資負債
我們的整個MSR投資組合都是使用公允價值計量方法核算的。由於作為MSR基礎的抵押貸款允許借款人提前償還貸款，MSR受到利率風險的影響。MSR的公允價值通常在利率下降的時期隨着提前還款的增加而減少，在利率上升的時期通常隨着提前還款的減少而增加。
雖然我們的大多數非代理MSR已出售給NRZ，但這些交易最初不符合銷售資格，並在交易符合銷售會計處理要求並從我們的綜合資產負債表中取消確認之前，作為擔保融資入賬。我們對這些MSR融資負債選擇了公允價值會計。通過這些交易，MSR所有權的大部分風險和回報轉移到

104


NRZ，包括利率風險。出售給NRZ的MSR的公允價值的變化被MSR融資負債的公允價值的相應變化所抵消，MSR融資負債的公允價值在我們的綜合運營報表中被確認為利息支出的一個組成部分。
持有以供出售的貸款、持有以供投資的貸款和內部評級公司
在我們的發端業務中，我們選擇按公允價值列賬的供出售的新發遠期按揭貸款和供投資而持有的新發反向按揭貸款，以及IRLC自承諾之日起通過向二手市場出售貸款而受到按揭利率變化的影響。IRLC是指向第三方發起人購買貸款的協議，或向抵押貸款申請者提供信貸的協議，藉此在融資之前設定貸款利率。吾等自鎖定承諾之日起至(I)鎖定承諾取消或到期日或(Ii)至將所得貸款出售至第二按揭市場之日止期間，承受利率風險及相關價格風險。遠期貸款的貸款承諾從5天到90天不等，但我們的大部分承諾是60天。我們的遠期抵押貸款從融資到出售的持有期通常不到30天。反向按揭貸款的貸款承諾由10天至30天不等。我們的大部分反向貸款是可變利率貸款承諾。從歷史上看，這種利率敞口在經濟上是通過獨立的衍生品進行對衝的，包括遠期出售機構TBA和遠期抵押貸款支持證券(Forward MBS)。從2019年9月開始，此風險敞口不是單獨對衝的，而是用作我們的MSR風險敞口的抵消，並作為上述MSR對衝戰略的一部分進行管理。
我們對2020年1月1日以後從證券化信託或投資者新回購的貸款選擇公允價值會計。我們可以回購已經修改的貸款，以促進減少損失的策略，或者作為Ginnie Mae服務商的其他義務。
為投資而持有的貸款和與住房抵押貸款證券相關的借款
我們選擇公允價值核算整個反向抵押HECM貸款，這些貸款是為投資而持有的，以及與HMBS相關的借款。我們還選擇了公允價值會計我們的HECM貸款的不可取消提款承諾(尾部)。我們的HECM貸款組合的公允價值隨着市場利率的上升而減少，隨着市場利率的下降而增加。由於我們的hecm貸款組合主要由ARM組成，較高的利率會導致貸款餘額增加，並更快地達到98%的最高索償金額清算事件，較低的利率將時間延長至清盤。.
我們的HECM貸款組合的公允價值減去HMBS相關借款的公允價值，包括資產負債表日未證券化的反向抵押貸款和尾部(反向管道)的公允價值，以及證券化HECM貸款的公允價值，減去相應的HMBS相關借款(出於風險管理目的，代表反向抵押經濟MSR(HMSR))的公允價值。這兩種反向資產(反向管道和HMSR)都作為我們的正向MSR價值敏感性的部分對衝。由於這一特點，從2019年9月開始，此風險敞口用於抵消我們的MSR風險敞口，並作為上述MSR對衝戰略的一部分進行管理。
預付款匹配基金負債
我們監測利率上升對我們的可變利率預付融資債務支付的利息的影響。現金和浮存餘額的收益部分抵消了我們對利息支出變化的敞口。當我們的預先融資安排需要時，我們購買利率上限作為經濟對衝(出於會計目的，不指定為對衝)。
利率敏感型金融工具
下表載列我們對利率變動敏感的金融工具的名義金額，以及該等工具於指定日期的相關公允價值。我們使用某些假設來估計這些工具的公允價值。看見附註4-公允價值關於金融工具公允價值的其他信息，請參閲未經審計的綜合財務報表。
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
天平
 
公允價值(1)
 
天平
 
公允價值(1)
利率敏感型資產：
 
 
 
 
 
 
 
生息現金
$
310,357

 
$
310,357

 
$
433,224

 
$
433,224

按公允價值持有的待售貸款
253,037

 
253,037

 
208,752

 
208,752

以較低成本或公允價值持有以供出售的貸款(2)
25,480

 
25,480

 
66,517

 
66,517

以公允價值持有的投資貸款
6,718,992

 
6,718,992

 
6,269,596

 
6,269,596

償債賬户和定期存款
19,126

 
19,126

 
23,666

 
23,666

對利率敏感的總資產
$
7,326,992

 
$
7,326,992

 
$
7,001,755

 
$
7,001,755


105


 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
天平
 
公允價值(1)
 
天平
 
公允價值(1)
 
 
 
 
 
 
 
 
對利率敏感的負債：
 
 
 
 
 
 
 
預付款匹配基金負債
$
612,650

 
$
617,950

 
$
679,109

 
$
679,507

HMBS相關借款，按公允價值計算
6,477,616

 
6,477,616

 
6,063,435

 
6,063,435

SSTL和其他有擔保借款(3)(4)
855,425

 
801,426

 
1,030,306

 
1,010,789

高級註釋(4)
313,052

 
235,041

 
313,052

 
270,022

對利率敏感的負債總額
$
8,258,743

 
$
8,132,033

 
$
8,085,902

 
$
8,023,753

 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
概念上的
天平
 
公平
價值
 
概念上的
天平
 
公平
價值
利率敏感型衍生金融工具：
 
 
 
 
 
 
 
衍生資產(負債)：
 
 
 
 
 
 
 
利率上限
$
—

 
$
—

 
$
27,083

 
$
—

IRLC
507,632

 
17,818

 
232,566

 
4,878

遠期交易
80,000

 
(1,017
)
 
60,000

 
(92
)
利率互換期貨
395,000

 
5,019

 
—

 
—

TBA/遠期MBS交易
—

 
—

 
1,200,000

 
1,121

衍生工具，淨值


 
$
21,820

 


 
$
5,907

(1)
看見附註4-公允價值在未經審計的綜合財務報表中披露有關金融工具的額外公允價值信息。
(2)
扣除估值津貼後的淨額，包括不良貸款。
(3)
不包括因出售資產而產生的融資負債，而該等資產在會計上不符合銷售資格，因此被列為無合約到期日並於相關資產存續期內攤銷的擔保融資。
(4)
餘額不包括任何相關的貼現或未攤銷債務發行成本。
靈敏度分析
公允價值MSR、待售貸款、待投資貸款及相關衍生產品
下表彙總了我們的MSR、為投資而持有的HECM貸款和為出售而持有的貸款以及我們選擇按公允價值列賬的任何相關衍生品的公允價值估計變化。2020年6月30日假設收益率曲線瞬時平行移動。我們用2020年6月30日市場利率來執行敏感性分析。這些預估是基於前述段落所述的利率風險敏感投資組合，並假設利率收益率曲線即時、平行移動。這些敏感性是假設的，僅用於説明目的。基於假設變動的公允價值變動一般不能外推，因為公允價值變動與公允價值變動的關係可能不是線性的。
 
公允價值變動
百萬美元
下行25bps
 
最高25 bps
證券化HECM貸款的資產價值，扣除與HMBS相關的借款
$
3.8

 
$
(3.3
)
為投資而持有的貸款-未證券化的HECM貸款和尾部
0.1

 
(0.1
)
持有待售貸款
2.9

 
(3.8
)
TBA/遠期MBS交易/利率掉期期貨
7.6

 
(7.6
)
總計
14.4

 
(14.8
)
 
 
 
 
MSR(1)
(20.7
)
 
23.6

MSR，嵌入管道中
(0.5
)
 
0.4

MSR總數(2)
(21.2
)
 
24.0

 
 
 
 
合計，淨額
$
(6.8
)
 
$
9.2

 

106


(1)
主要反映市場利率變化對機構MSR投資組合的預計預付款和按公允價值列賬的非機構MSR投資組合的預付資金成本的影響。我們MSR的公允價值調整部分被與NRZ融資負債相關的公允價值調整所抵消，這些公允價值調整記錄在質押的MSR負債費用中。
(2)
僅限遠期按揭貸款。
借款
用於為我們的大部分業務提供資金的大部分債務都受到利率波動的影響。我們可能會購買利率掉期和利率上限，以將未來因加息而帶來的利率風險降至最低，或者在融資協議要求的情況下。
基於2020年6月30日餘額，如果我們的可變利率債務以及賺取利息的現金和浮存餘額的利率增加1%，我們估計淨額正性大約有以下幾個方面的影響1,350萬美元產生於加價的2450萬美元在每年的利息收入和加價的1110萬美元在每年的利息支出中。
房價
沒有達到最高索賠金額的不活躍的反向抵押貸款通常代表Ginnie Mae被取消抵押品贖回權，REO保留在相關的HMBS中，直到清算為止。不活躍的MCA回購貸款通常被HMBS發行者取消抵押品贖回權並清算。雖然活躍和非活躍的反向抵押貸款由FHA承保，但我們在回購和清算這些貸款的過程中可能會產生費用和損失，這些貸款不是由FHA根據計劃指南償還的。此外，在某些情況下，如果我們無法在FHA計劃指導方針內清算REO，我們可能會受到房地產價格風險的影響。隨着我們的反向抵押貸款組合季節的到來，以及MCA回購數量的增加，我們對這一風險的敞口將會增加。
項目4.控制和程序
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，這一術語在1934年修訂的《證券交易法》(Exchange Act)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義，截至2020年6月30日.
基於這樣的評估，管理層得出結論，我們的披露控制和程序截至2020年6月30日我們(1)設計並有效運作，以確保本公司的主要行政人員及主要財務官知悉有關華僑城(包括其合併附屬公司)的重要資料，特別是在本報告擬備期間及(2)有效運作，因為他們提供合理保證，確保華僑城在其提交或提交的報告中須披露的資料符合以下規定：(1)我們的主要行政人員及主要財務官，特別是在本報告編制期間及(2)有效運作，提供合理保證，確保華僑城在其提交或提交的報告中披露的資料符合

107


1934年“證券交易法”(I)在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內進行記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官或首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。
在截至財年的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化。2020年6月30日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
第II部分-其他資料
第1項。
法律程序
看見注19-監管要求和附註21-或有事項未經審計的合併財務報表。該信息通過引用併入本項目。
第1A項。
危險因素
投資我們的普通股有很大的風險。我們在截至年終的Form 10-K年度報告的第I部分中描述了管理層認為影響或可能影響我們的最重大風險2019年12月31日並在第1A項中。我們截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告第二部分中的風險因素。瞭解這些風險對於理解此類報告和我們隨後提交給證券交易委員會的文件(包括本10-Q表格)中的任何陳述以及評估對我們普通股的投資都很重要。在您就投資我們的普通股做出任何決定之前，您應該仔細閲讀和考慮其中描述的風險和不確定性，以及該年度報告和我們隨後提交給證券交易委員會的文件中通過引用包括或併入的所有其他信息。您還應該考慮“前瞻性陳述”中列出的信息。如果任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果都可能受到實質性的不利影響。如果發生這種情況，我們普通股的價值可能會大幅縮水，你可能會損失部分或全部投資。

第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人及其關聯公司購買股權證券
2020年2月3日，Ocwen董事會批准了一項股份回購計劃，總金額高達500萬美元的Ocwen已發行和流通股普通股。回購可在公開市場交易中以當時的市價回購。任何相關股份回購的時間和執行受到市場狀況和其他因素的影響。除非我們修改股票回購計劃或提前回購全部500萬美元，否則股票回購計劃將持續到2021年2月3日。不能保證我們在任何給定時期內可能回購的股份數量(如果有的話)。
有關2020年第一季度我們普通股回購的信息如下：
週期
購買的股份總數
 
每股平均支付價格(1)
 
作為公開宣佈的回購計劃的一部分購買的股票總數
 
根據回購計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
1月1日-1月31日
—

 
$
—

 
—

 
$
5.0
1000萬美元
2月1日-2月29日
—

 
$
—

 
—

 
$
5.0
1000萬美元
3月1日-3月31日
5,662,257

 
$
0.7933

 
5,662,257

 
$
0.5
1000萬美元
總計
5,662,257

 
$
0.7933

 
5,662,257

 
 
(1)
每股支付的價格不反映總計10萬美元的佣金支付。
在2020年第二季度，我們沒有根據這一計劃回購任何普通股。

108


第六項。
展品
 
 
3.1
 
經修訂和重新修訂的公司章程，經修訂(1)
 
 
3.2
 
修訂和重新制定“奧文金融公司章程”(二)
 
 
4.1
 
本公司同意應要求向美國證券交易委員會提供一份有關發行本公司及其子公司長期債務的每份文書副本，其授權本金金額不超過本公司及其子公司綜合資產的10%。
 
 
10.1*
 
修訂和重新啟動的美國基本服務計劃，自2020年6月30日起生效(特此提交)

 
 
10.2*
 
修訂和重新啟動了美國控制權變更服務計劃，自2020年6月30日起生效(特此提交)

 
 
31.1
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發的首席執行官證書(現存檔)
 
 
31.2
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條對主要財務官的證明(特此存檔)
 
 
32.1
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書(隨函提供)
 
 
32.2
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的主要財務官證明(隨函提供)
 
 
101
 
公司截至2020年6月30日的季度報告10-Q表中的以下財務報表採用內聯XBRL格式：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合經營表，(Iii)綜合全面收益表(虧損)，(Iv)綜合權益變動表，(V)綜合現金流量表，(V)未經審計的綜合財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標籤。

 
 
104
 
本公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式(包含在附件101中)。


*
管理合同或補償計劃或協議。
(1)
通過參考類似描述的展品併入註冊人於2017年8月3日提交的截至2017年6月30日的季度10-Q表格。
(2)
通過引用類似描述的展品併入2019年2月25日提交的註冊人表格8-K。






109


簽名
根據修訂後的1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
 
奧文金融公司
 
 
 
 
依據：
/s/6月1日C.Campbell
 
 
 
 
 
執行副總裁兼首席財務官
(代表註冊人及其首席財務官)
日期：2020年8月4日
 
 



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