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DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2020-06-300001362468美國-GAAP：現金等價物成員Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300001362468US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300001362468美國-GAAP：現金等價物成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310001362468US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2020-06-300001362468美國-GAAP：美國債券證券成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2020-06-300001362468US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310001362468美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2020-06-300001362468美國-GAAP：現金等價物成員美國-GAAP：商業紙張會員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310001362468US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberALGT：LongTermInvestmentsMember2019-12-310001362468Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2019-12-310001362468美國-GAAP：現金等價物成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300001362468Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2020-06-300001362468美國-GAAP：現金等價物成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310001362468美國-GAAP：現金等價物成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300001362468美國-GAAP：現金等價物成員美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300001362468US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2020-06-300001362468Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2019-12-310001362468美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2020-06-300001362468US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310001362468美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberALGT：LongTermInvestmentsMember2019-12-310001362468美國-GAAP：現金等價物成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300001362468ALGT：空中客車A320飛機系列成員2020-06-300001362468ALGT：聖汐度假村成員2019-12-310001362468ALGT：AlciantAirMember2019-12-310001362468ALGT：其他成員2020-06-300001362468ALGT：其他成員2019-12-310001362468ALGT：聖汐度假村成員2020-06-300001362468ALGT：AlciantAirMember2020-06-300001362468ALGT：AlciantAirMember2019-01-012019-06-300001362468ALGT：AlciantAirMember2019-04-012019-06-300001362468ALGT：其他成員2019-04-012019-06-300001362468ALGT：聖汐度假村成員2019-01-012019-06-300001362468ALGT：聖汐度假村成員2019-04-012019-06-300001362468ALGT：其他成員2019-01-012019-06-300001362468ALGT：空中客車A320飛機系列成員ALGT：AlciantAirMember2020-01-012020-06-300001362468ALGT：TeesnapMemberALGT：其他成員2020-01-012020-03-310001362468ALGT：AlciantNonstopMemberALGT：其他成員2020-04-012020-06-300001362468ALGT：AlciantNonstopMemberALGT：其他成員2020-01-012020-03-31xbrli：純ALGT：飛機iso4217：美元iso4217：美元xbrli：共享xbrli：共享ALGT：飛機ALGT：引擎

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格：10-Q

(馬克一)



☒	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間		2020年6月30日

或
☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

在從日本向日本過渡的過渡期內，日本將從日本過渡到日本，而日本將從日本過渡到日本，中國將從中國過渡到中國。在這段過渡期內，中國將從日本轉向中國。

佣金檔案編號001-33166

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1362468/000136246820000034/algtheaderq417a16.jpg

愛立信旅遊公司[醫]MPANY，MPANY

(註冊人的確切姓名，詳見其約章)



內華達州		20-4745737

(法團或組織的州或其他司法管轄區)		(税務局僱主身分證號碼)

市中心北路1201號
拉斯維加斯	內華達州	89144
(主要行政辦事處地址)		(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(702) 851-7300

根據該法第12(B)條登記的證券：



每一類的名稱	商品代號	每間交易所的註冊名稱
普通股，面值.001美元	ALGT	納斯達克股票市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”的定義。(勾選一項)：



大型加速濾波器	☒	加速文件管理器	☐

非加速文件管理器	☐	小型報表公司	☐

新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是。☐編號：☒

截至2020年7月28日，註冊人擁有16,242,332普通股，$.001每股面值，已發行。

愛立信旅遊公司

表格310-Q



第一部分：	財務信息

第1項。	合併財務報表	3

第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	20

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	31

第四項。	管制和程序	32

第二部分。	其他資料

第1項。	法律程序	32

第1A項。	危險因素	32

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	34

第三項。	高級證券違約	34

第四項。	礦場安全資料披露	34

第五項。	其他資料	34

第六項。	陳列品	35

	簽名	36

第一部分：財務信息

項目1.合併財務報表

愛立信旅遊公司

綜合資產負債表

(千)



	2020年6月30日			2019年12月31日
	(未經審計)
流動資產
現金和現金等價物	$	272,210		$	121,888
限制性現金	15,432			14,897
短期投資	390,864			335,928
應收帳款	208,573			25,516
消耗性零件、供應品和燃料，淨值	25,856			28,375
預付費用和其他流動資產	24,552			35,617
流動資產總額	937,487			562,221
財產和設備，淨額	2,076,448			2,236,808
長期投資	—			15,542
延期大修，淨額	131,141			129,654
經營性租賃使用權資產淨額	99,819			22,081
存款及其他資產	28,074			44,497
總資產：	$	3,272,969		$	3,010,803
流動負債
應付帳款	$	51,286		$	27,667
應計負債	225,284			161,693
空中交通責任	354,735			249,950
長期債務和融資租賃債務的當前到期日，扣除相關成本	227,732			173,274
流動負債總額	859,037			612,584
長期債務和融資租賃債務，扣除當前到期日和相關費用後的淨額	1,273,439			1,248,579
遞延所得税	292,728			232,520
其他非流動負債	111,205			33,569
總負債：	2,536,409			2,127,252
股東權益
普通股，面值.001美元	23			23
庫存股	(648,118		)	(617,579		)
額外實收資本	310,628			289,933
累計其他綜合收益，淨額	425			98
留存收益	1,073,602			1,211,076
總股本：	736,560			883,551
總負債和股東權益：	$	3,272,969		$	3,010,803

附註是這些合併財務報表的組成部分。

愛立信旅遊公司

合併損益表

(以千為單位，每股金額除外)

((未經審計)



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2020			2019			2020			2019
營業收入：
旅客	$	116,520		$	454,779		$	495,431		$	874,755
第三方產品	8,443			18,208			24,419			35,350
固定費用合同	3,237			12,487			12,156			23,061
其他	5,147			6,285			10,522			10,215
**總營業收入	133,347			491,759			542,528			943,381
運營費用：
薪金和福利	94,790			113,592			207,436			233,003
飛機燃油	27,358			119,987			116,171			219,670
車站運營	27,405			45,870			68,405			84,835
折舊攤銷	43,296			38,494			86,995			74,676
維護和維修	13,032			20,877			34,827			43,701
銷售及市場推廣	8,909			20,540			27,364			41,466
飛機租賃	1,427			—			2,389			—
其他	23,752			24,294			50,468			46,849
CARE法案撥款認可	(74,539		)	—			(74,539		)	—
特別收費	81,169			—			247,267			—
**總運營費用	246,599			383,654			766,783			744,200
營業收入(虧損)	(113,252		)	108,105			(224,255		)	199,181
其他(收入)費用：
利息費用	14,053			20,942			32,206			39,025
資本化利息	—			(1,038		)	(4,067		)	(2,541		)
利息收入	(1,417		)	(3,502		)	(3,728		)	(6,703		)
債務清償損失	—			—			1,222			3,677
特別收費	19,830			—			26,632			—
其他，淨	698			(86		)	623			15
**其他費用總額	33,164			16,316			52,888			33,473
所得税前收入(虧損)	(146,416		)	91,789			(277,143		)	165,708
所得税撥備(福利)	(53,313		)	21,246			(151,030		)	38,041
淨收益(虧損)	$	(93,103	)	$	70,543		$	(126,113	)	$	127,667
普通股股東每股收益(虧損)：
基本型	$	(5.85	)	$	4.33		$	(7.93	)	$	7.85
稀釋	$	(5.85	)	$	4.33		$	(7.93	)	$	7.84
用於計算的份額：
基本型	15,902			16,063			15,927			16,037
稀釋	15,902			16,069			15,927			16,050

宣佈的每股現金股息：	$	—		$	0.70		$	0.70		$	1.40

附註是這些合併財務報表的組成部分。

愛立信旅遊公司

綜合全面收益表

(千)

(未經審計)



	截至6月30日的三個月，					截至6月30日的六個月，
	2020			2019		2020			2019
淨收益(虧損)	$	(93,103	)	$	70,543	$	(126,113	)	$	127,667
其他全面收益(虧損)：
可供出售證券的變動(扣除税後)	1,057			177		324			654
外幣換算調整	(8		)	9		3			3
其他綜合收益合計	1,049			186		327			657
綜合收益(虧損)合計	$	(92,054	)	$	70,729	$	(125,786	)	$	128,324

附註是這些合併財務報表的組成部分。

愛立信旅遊公司

合併股東權益報表

(千)

(未經審計)



	截至2020年6月30日的三個月
	已發行普通股	面值		額外實收資本		累計其他綜合收益(虧損)			留存收益			庫存股			股東權益總額
2020年3月31日的餘額	16,199	$	23	$	295,267	$	(624	)	$	1,166,588		$	(651,352	)	$	809,902
股份薪酬	—	—		14,409		—			—			—			14,409
根據員工購股計劃發行的股票	41	—		—		—			—			3,234			3,234
現金股利	—	—		—		—			117			—			117
其他綜合收入	—	—		—		1,049			—			—			1,049
CARE法案權證發行	—	—		952		—			—			—			952
淨損失	—	—		—		—			(93,103		)	—			(93,103		)
2020年6月30日的餘額	16,240	$	23	$	310,628	$	425		$	1,073,602		$	(648,118	)	$	736,560



	截至2020年6月30日的6個月
	已發行普通股		面值		額外實收資本		累計其他綜合收入		留存收益			庫存股			股東權益總額
截至2年12月31日的結餘019	16,303		$	23	$	289,933	$	98	$	1,211,076		$	(617,579	)	$	883,551
股份薪酬	113		—		19,743		—		—			—			19,743
本公司購回並作為庫存股持有的股份	(217	)	—		—		—		—			(33,773		)	(33,773		)
根據員工購股計劃發行的股票	41		—		—		—		—			3,234			3,234
宣佈的現金股息，全年每股0.70美元	—		—		—		—		(11,361		)	—			(11,361		)
其他綜合收入	—		—		—		327		—			—			327
CARE法案權證發行	—		—		952		—		—			—			952
淨損失	—		—		—		—		(126,113		)	—			(126,113		)
2020年6月30日的餘額	16,240		$	23	$	310,628	$	425	$	1,073,602		$	(648,118	)	$	736,560



	截至2019年6月30日的三個月
	已發行普通股		面值		額外實收資本		累計其他綜合收益(虧損)			留存收益			庫存股			股東權益總額
2019年3月31日的餘額	16,284		$	23	$	276,247	$	(190	)	$	1,069,690		$	(607,316	)	$	738,454
股份薪酬	6		—		4,536		—			—			—			4,536
本公司購回並作為庫存股持有的股份	(5	)	—		—		—			—			(730		)	(730		)
根據員工購股計劃發行的股票	20		—		—		—			—			2,931			2,931
宣佈的現金股息，每股0.70美元	—		—		—		—			(11,411		)	—			(11,411		)
其他綜合收入	—		—		—		186			—			—			186
淨收入	—		—		—		—			70,543			—			70,543
2019年6月30日的餘額	16,305		$	23	$	280,783	$	(4	)	$	1,128,822		$	(605,115	)	$	804,509



	截至2019年6月30日的6個月
	已發行普通股		面值		額外實收資本		累計其他綜合收益(虧損)			留存收益			庫存股			股東權益總額
2018年12月31日的餘額	16,183		$	23	$	270,935	$	(661	)	$	1,025,061		$	(605,037	)	$	690,321
股份薪酬	124		—		9,848		—			—			—			9,848
本公司購回並作為庫存股持有的股份	(22	)	—		—		—			—			(3,009		)	(3,009		)
根據員工購股計劃發行的股票	20		—		—		—			—			2,931			2,931
現金股息，每股1.40美元	—		—		—		—			(22,805		)	—			(22,805		)
其他綜合收益(虧損)	—		—		—		657			(551		)	—			106
淨收入	—		—		—		—			127,667			—			127,667
新租約標準的累積效應	—		—		—		—			(550		)	—			(550		)
2019年6月30日的餘額	16,305		$	23	$	280,783	$	(4	)	$	1,128,822		$	(605,115	)	$	804,509

附註是這些合併財務報表的組成部分。

愛立信旅遊公司

綜合現金流量表

(千)

(未經審計)



	截至6月30日的六個月，
	2020			2019
來自經營活動的現金流：
淨收益(損失)	$	(126,113	)	$	127,667
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷	86,995			74,676
特別收費	263,497			—
其他調整	81,630			41,667
某些資產和負債的變動：
空中交通責任	104,785			54,820
延期護理法案撥款認可	62,814			—
其他-網絡	(196,942		)	(21,318		)
經營活動提供的淨現金	276,666			277,512
投資活動的現金流量：
購買投資證券	(296,979		)	(130,627		)
投資證券到期收益	258,751			258,076
購置房產和設備	(170,673		)	(234,469		)
售後回租交易收益	48,000			—
其他投資活動	2,303			10,201
投資活動所用現金淨額	(158,598		)	(96,819		)
籌資活動的現金流量：
支付給股東的現金股利	(11,361		)	(22,805		)
發行債券所得款項	175,712			770,435
普通股回購	(33,773		)	—
債務本金支付和融資租賃義務	(98,171		)	(522,616		)
發債成本	(2,852		)	(30,759		)
其他融資活動	3,234			(2,689		)
籌資活動提供的現金淨額	32,789			191,566
現金、現金等價物和限制性現金淨變化	150,857			372,259
期初現金、現金等價物和限制性現金	136,785			95,911
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	287,642		$	468,170

以下項目的現金付款(收據)：
支付的利息，扣除資本化金額後的淨額	$	26,065		$	36,886
所得税退税	(45,321		)	(3,340		)
非現金交易的補充披露：
收購的使用權(ROU)資產	$	86,012		$	23,320
在應計負債中購買財產和設備	22,106			6,043

附註是這些合併財務報表的組成部分。

愛立信旅遊公司

合併財務報表附註

(未經審計)

注1-重要會計政策摘要

陳述的基礎

隨附的未經審計的綜合財務報表包括Alciant Travel Company(“本公司”)及其多數股權運營子公司的賬目。本公司在未合併附屬公司的投資(持股比例約為50%或更少)按權益或成本法核算，對合並財務報表影響不大。所有公司間餘額和交易均已註銷。

這些未經審核的綜合財務報表反映所有正常的經常性調整，管理層認為這些調整對於公平地列報本公司各自所列期間的財務狀況、經營業績和現金流量是必要的。對上一年的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度使用的分類。根據美國證券交易委員會關於Form 10-Q的規則和規定，按照美國公認會計原則(“美國GAAP”)編制的年度合併財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已被省略。這些未經審計的中期綜合財務報表應與本公司經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些附註包括在本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中，並提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。

近期會計公告

2016年6月16日，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具信用損失衡量。該標準要求對某些類型的金融工具使用“預期損失”模型。該標準還修訂了可供出售債務證券的減值模型，並要求將估計的信貸損失記錄為津貼，而不是減少證券的攤銷成本。自2020年1月1日起，公司前瞻性地採用了這一會計準則，對其合併財務報表沒有產生重大影響。

注2-新冠肺炎大流行的影響

新冠肺炎的迅速傳播以及相關的政府限制、社會疏遠措施和消費者擔憂影響了航班載客量，導致整個航空業前所未有的預訂取消，對新預訂的需求大幅減少。從三月份開始2020，公司經歷了航空旅行的嚴重減少，並持續到第二季度 2020。儘管在過去幾年的部分時間裏，需求出現了增量增長第二季度 2020臨近季末，全國各地舉報的新冠肺炎病例增多，導致預訂量再次下降。顯然，在可預見的未來，需求將繼續波動，以應對新冠肺炎病例、住院、死亡、治療效果和疫苗可獲得性的波動。該公司正在根據需求趨勢不斷重新評估航班時刻表。

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案“)在三月制定2020，為航空業和其他企業和個人提供支持。

四月二十號，2020，公司通過其航空公司運營子公司Alciant Air，LLC簽訂了工資支持計劃協議(The Payroll Support Program Agreement“PSPA”)與美國財政部(“金庫”)根據CARE法案，Alciant Air將獲得獎勵。根據CARE法案建立的工資支持計劃，分配給Alciant Air的總金額為$171.9百萬。公司收到了三獎勵的分期付款在第二季度 2020，總計$154.7百萬。的第四期也是最後一期$17.2百萬是在七月收到的2020。獎勵所得必須專門用於工資、薪金和福利。

這個$154.7百萬根據PSPA在第二季度 2020包括直接撥款、一個$16.4百萬貸款及購買認股權證19,700公司普通股，如下所述。

作為贈款的代價，Alciant Air向財政部發行了一張低息的高級無擔保定期本票(The“PSP備註”)，它將會成熟10年份發行後。PSP票據的本金金額為$21.6百萬，其中$16.4百萬涉及到在此期間收到的資金。第二季度 2020，其餘的$5.2百萬與7月份收到的資金有關2020。PSP票據由本公司擔保，可隨時按面值預付(見附註5)。

此外，作為授權書的代價，本公司發行了認股權證(“PSP認股權證”)到財政部購買25,889本公司普通股，價格為$83.33每股(根據公司普通股在納斯達克全球精選市場2020年4月9日的收盤價)。購買認股權證19,700股票(估值為$1.0百萬)在5月和6月發行2020，以及其餘的認股權證6,189股票(估值為$0.3百萬)在七月份發出2020。PSP認股權證到期五年於發行後，可由本公司選擇以股份淨結算或現金方式行使。PSP認股權證包括慣常的反稀釋條款，沒有任何投票權，可以自由轉讓，但有註冊權。

關於PSPA，公司必須遵守CARE法案的相關條款，包括那些在2021年9月30日之前禁止回購普通股和支付普通股股息的條款，以及那些在2022年3月24日之前限制支付某些高管薪酬的條款。

鑑於本公司努力保存和提高流動資金，以及本公司對新冠肺炎未來對旅行需求影響的假設，由於當前經營環境的內在不確定性，這一假設可能會有很大不同，本公司預計下一年將履行其現金義務，並繼續遵守現有融資協議中的債務契約。12個月基於其目前不受限制的現金和短期投資水平、其預期獲得流動性和退税的機會以及預計的運營現金流。

特別收費

新冠肺炎效應引發減值審查，期間確認非現金減值費用截至六個月 2020年6月30日(更多細節見附註12-減值)。該公司還確定了新冠肺炎獨有的、特定的費用。受新冠肺炎影響而產生的減值費用和其他費用在年度營業費用和營業外費用中均記為特別費用。截至六個月 2020年6月30日。請參閲下表，以瞭解在年內按部門記錄的運營和非運營特別費用的摘要三個和六個截至的月份2020年6月30日.



(千)	航空公司		聖汐度假村⁽¹⁾		其他非航空公司的			總計
截至2020年6月30日的三個月
操作	$	75,902	$	5,452	$	(185	)	$	81,169
非運營	—		19,830		—			19,830
特別收費總額	$	75,902	$	25,282	$	(185	)	$	100,999
截至2020年6月30日的6個月
操作	$	85,442	$	135,443	$	26,382		$	247,267
非運營	—		26,632		—			26,632
特別收費總額	$	85,442	$	162,075	$	26,382		$	273,899

(1) $6.8百萬在聖汐度假村的特別費用中，與2020年第一季度的費用有關，從營業特別費用重新分類為非營業特別費用截至六個月 2020年6月30日

有關更多詳細信息，請參閲下面的$273.9百萬的特別費用總額(運營和非運營)六截至的月份2020年6月30日:


•	$168.4百萬在減值費用中


◦	包括航空公司-$5.0百萬；聖汐度假村-$136.8百萬；其他非航空公司-$26.6百萬


•	$58.6百萬因以下人員加速退休而產生的調整七機身和五發動機售後損失回租交易四飛機，以及其他與飛機有關的資產的註銷


•	$19.7百萬與裁撤職位有關的額外薪金和福利費用的調整，以及與加速某些現有股票獎勵有關的其他非經常性補償費用的調整


◦	包括航空公司-$19.3百萬；聖汐度假村-$0.4百萬


•	$19.8百萬因預期終止與Sixth Street Partners(前身為TSSP)的貸款協議而應計，該協議旨在為聖汐度假村夏洛特港的開發提供資金，預計將於2020年下半年支付


•	$5.0百萬與聖汐停工有關


•	$2.4百萬各種非航空器資產和其他各種費用的減記

注3-收入確認

客運收入

乘客收入是我們報告的運營收入中最重要的類別。旅客收入主要包括定期服務收入(包括客票銷售和信用憑證破損)、航空相關輔助收費收入(包括座位費、行李費和其他與旅客航班相關的旅行服務)，以及聯合品牌信用卡積分兑換，具體如下：



	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
(千)	2020		2019		2020		2019
定期服務	$	48,680	$	237,685	$	245,941	$	472,456
與航空有關的附屬收費	65,294		213,527		242,258		395,227
聯合品牌贖回	2,546		3,567		7,232		7,072
旅客總收入	$	116,520	$	454,779	$	495,431	$	874,755

尚未飛行的客票的銷售記錄在空中交通負債中。旅客收入在提供交通工具或發生票券損壞時確認，其程度與預計的損壞程度不同。自.起2020年6月30日，大約38.8百分比航空交通負債餘額中有一半與提前預訂有關，其餘的則與提前預訂有關。61.2百分比與將來旅行的信用憑證有關。

客票的正常合同期限是12個月與未來旅行相關的收入將主要在這一時間框架內確認。在.期間六截至的月份2020年6月30日, $182.2百萬已確認為乘客收入，並記錄在#年的航空交通負債餘額中。$250.0百萬在…2019年12月31日.

2020年4月，本公司宣佈，為4月至新冠肺炎大流行結束期間取消的旅行發放的信用將有一個延長的到期日兩年從最初的預訂日期算起。在估計未來破損率時已經考慮了這一變化，未來破損率代表預計不會在合同到期日之前贖回的信用憑證的價值。

聯合品牌贖回

關於與美國銀行簽訂的聯合品牌信用卡合同中的旅行部分，公司有履行義務向持卡人提供積分，用於未來的旅行獎勵兑換。因此，從美國銀行收到的與旅行部分相關的對價根據其相對銷售價格遞延，並在兑換積分和提供交通工具時確認為乘客收入。

下表顯示了截至指定日期的聯合品牌積分責任活動：



	截至6月30日的六個月，
(千)	2020			2019
1月1日的餘額	$	15,613		$	10,708
加分(遞延收入)	10,962			8,827
積分兑換(收入確認)	(7,232		)	(7,072		)
6月30日的餘額	$	19,343		$	12,463

自.起2020年6月30日和2019, $12.4百萬和$9.8百萬當前點數的負債分別反映在應計負債中，並代表公司當前對下一年度將確認的收入的估計12個月根據歷史趨勢，剩餘餘額將反映在其他非流動負債中，預計將在此後的期間確認為收入。鑑於目前經營環境因新冠肺炎而存在的固有不確定性，本公司將繼續關注贖回模式，並可能在未來調整其預估。

注4-財產和設備

下表彙總了截至所示日期公司的財產和設備：



(千)	2020年6月30日			2019年12月31日
飛行設備，包括交付前押金	$	2,312,146		$	2,289,157
計算機硬件和軟件	147,688			171,516
土地和建築物/租賃權改善	82,071			98,885
其他財產和設備	81,571			161,760
總資產和設備	2,623,476			2,721,318
減去累計折舊和攤銷	(547,028		)	(484,510		)
財產和設備，淨額	$	2,076,448		$	2,236,808

應計資本支出截至2020年6月30日和2019年12月31日是$22.1百萬和$16.5百萬分別為。

注5-長期債務

下表彙總了截至所示日期公司的長期債務和融資租賃義務：



(千)	2020年6月30日			2019年12月31日
2029年到期的固定利率債務和融資租賃義務	$	273,157		$	235,071
2029年到期的可變利率債務	1,228,014			1,186,782
長期債務和融資租賃債務總額，扣除相關成本	1,501,171			1,421,853
減去相關成本後的當期到期日	227,732			173,274
長期債務和融資租賃債務，扣除當前到期日和相關費用後的淨額	$	1,273,439		$	1,248,579

債務加權平均固定利率	3.2		%	3.7		%
加權平均可變債務利率	2.6		%	4.5		%

年剩餘時間的長期債務和融資租賃義務的到期日2020在未來四年及以後，總共是：留在2020年 - $108.8百萬; 2021 - $189.6百萬; 2022 - $121.7百萬; 2023 - $108.8百萬; 2024 - $643.0百萬及$329.3百萬之後。

CARE法案薪資支持計劃貸款

在四月份2020公司根據CARE法案薪資支持計劃貸款與財政部簽訂了低息優先無擔保定期本票(“PSP”票據“)。PSP票據將到期10年份發行後支付，並按%的利率計息1.0百分比第一次五年，以有擔保隔夜融資利率(SOFR)加的利率計息2.0百分比之後。PSP票據可以在任何時候按面值預付，不受處罰。

在第二季度2020，公司收到$16.4百萬在PSP票據項下的資金，記在資產負債表上的非流動債務內。

關於PSP票據，公司必須遵守CARE法案的相關條款，包括在2021年9月30日之前禁止回購普通股和支付普通股股息的條款，以及在2022年3月24日之前限制支付某些高管薪酬的條款。

優先擔保循環信貸安排

該公司有一項高級擔保循環信貸安排，根據該安排，該公司能夠借入最多$81.0百萬。該設施的期限為24貸款能力是基於放在抵押品池中的空客A320系列飛機的價值。2019年，公司縮水$81.0百萬在這個設施下。飛機在抵押品池中的保留時間長達兩年，並且，截至2020年6月30日，這裏有八抵押品池中的飛機。根據該安排借入的票據按基於LIBOR的浮動利率計息，將於2021年3月到期。

其他有擔保債務

2020年4月，本公司借入資金。$31.0百萬*根據美國銀行擔保的一項貸款協議二飛機。票據按固定利率計息，按季度分期付款。八年了.

定期貸款

於2019年2月，本公司訂立信貸及擔保協議(“定期貸款”)以借款$450.0百萬，由公司所有子公司擔保，不包括聖汐度假村公司。及其附屬公司，以及其他無關緊要的附屬公司(“定期貸款擔保人”)。2020年2月，本公司簽訂了定期貸款的修正案，根據該修正案，利率降低了150基點，債務本金淨增加$100.0百萬至$545.5百萬。根據修正案，季度本金支付增加，但包括到期日在內的其餘撥備實質上沒有變化。定期貸款以本公司和定期貸款擔保人的幾乎所有財產和資產作抵押，不包括飛機和飛機發動機，也不包括某些其他資產。定期貸款以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基準計息，並規定每季度支付利息，同時支付季度本金。$1.4百萬一直持續到2024年2月，屆時定期貸款到期。定期貸款可以隨時預付，不收取違約金。

建築貸款協議

2019年3月，聖汐佛羅裏達公司本公司全資附屬公司第一太平戴維斯有限公司(“SFI”)與若干與TPG Sixth Street Partners，LLC(“貸款人”)有關聯的貸款人訂立建築貸款協議。根據建設貸款協議，SFI可以借入最多$175.0百萬(“貸款”)，以資助聖汐度假村-夏洛特港一期的建設。自.起2020年6月30日, 不是的根據這份協議已經支取了一筆款項。

由於新冠肺炎的多方面影響，公司暫停了聖汐度假村的建設，何時恢復建設尚不確定。根據該等條件，本公司與貸款人原則上磋商達成和解協議，終止貸款。因為和解是可能的和可估量的，正如在第二季2020, $19.8百萬與和解有關的款項於2020年6月30日。費用反映在損益表的營業外特別費用中，相關的應計項目反映在資產負債表的應計負債中。預計和解款項將在和解協議簽署之日至#年底之間分期支付。2020.

注6-所得税

本公司記錄了一項$53.3百萬税收優惠(36.4百分比實際税率)與$21.2百萬税項撥備(23.1百分比實際税率)2020年6月30日和2019分別為。截至以下三個月的實際税率2020年6月30日不同於法定的聯邦所得税税率21.0百分比主要是由於CARE法案的税務會計影響，該法案允許公司結轉2020年的淨營業虧損35.0百分比早年適用的費率。

本公司記錄了一項$151.0百萬税收優惠(54.5百分比實際税率)與$38.0百萬税項撥備(23.0百分比實際税率)截至六個月 2020年6月30日和2019分別為。這個54.5百分比的實際税率截至六個月 2020年6月30日不同於法定的聯邦所得税税率21.0百分比主要是由於CARE法案的税務會計影響，該法案包括$39.6百萬與充分利用2018和2019年淨營業虧損相關的離散聯邦所得税優惠，以及一次結轉2020年淨營業虧損的能力35.0百分比早年適用的費率。實際税率也受到遞延税金和州税重新計量的影響。

注7-租約

本公司評估所有經營租賃，並在資產負債表上以租賃負債和使用權資產(“ROU”)在開始時進行計量。ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表定期支付租賃款項的義務。機場航站樓租賃主要包括可變租賃

那些基於固定指數的付款以外的款項，因此不會記錄為ROU資產。



(千)	資產負債表上的分類	2020年6月30日		2019年12月31日
資產
經營性租賃資產⁽¹⁾	經營性租賃使用權資產	$	99,819	$	22,081
融資租賃資產⁽²⁾	財產和設備，淨額	108,407		111,665
租賃資產總額		$	208,226	$	133,746

負債
電流
操作⁽¹⁾	應計負債	$	11,171	$	2,662
金融⁽²⁾	長期債務和融資租賃義務的當期到期日	7,836		7,666
非電流
操作⁽¹⁾	其他非流動負債	90,257		21,290
金融⁽²⁾	長期債務和融資租賃義務	103,969		107,930
租賃總負債		$	213,233	$	139,548

(1)代表以下項目的資產及負債七飛機、辦公設施、辦公設備、某些機場和航站樓設施，以及經營租賃的其他資產

(2)指以下各項的資產及負債五融資租賃的飛機

售後租回交易

於二零二零年六月，本公司於四飛機。符合銷售條件的交易，並生成$48.0百萬收益的一部分。飛機被從公司資產負債表中的財產和設備中刪除，導致$30.2百萬銷售損失。這一損失反映在損益表上的營業特別費用中，因為如果沒有COVID的現金節約努力，公司不太可能進行交易。租賃的飛機隨後計入經營租賃使用權資產，相關租賃負債計入資產負債表的應計負債和其他非流動負債。這筆交易在現金流量表上被視為來自投資活動的現金流入。

注8-公允價值計量

本公司採用市場法計量其金融資產的公允價值。市場法使用涉及相同或可比資產的市場交易產生的價格和其他相關信息。分類為第二級的資產主要利用市場報價或替代定價來源，包括涉及相同或可比較資產的交易，以及利用市場可觀察到的投入對這些證券進行估值的模型。在此期間，評估技術或投入沒有發生變化六截至的月份2020年6月30日.

按公允價值經常性計量的金融工具：



	2020年6月30日						2019年12月31日
(千)	總計		1級		2級		總計		1級		2級
現金等價物
貨幣市場基金	$	107,066	$	107,066	$	—	$	42,653	$	42,653	$	—
市政債券證券	32,575		—		32,575		1,202		—		1,202
商業票據	30,351		—		30,351		5,807		—		5,807
聯邦機構債務證券	7,909		—		7,909		—		—		—
現金等價物合計	177,901		107,066		70,835		49,662		42,653		7,009
短期
商業票據	208,194		—		208,194		161,286		—		161,286
公司債務證券	128,344		—		128,344		145,975		—		145,975
市政債券證券	36,892		—		36,892		12,237		—		12,237
聯邦機構債務證券	14,375		—		14,375		13,515		—		13,515
美國國債	3,059		—		3,059		2,915		—		2,915
短期合計	390,864		—		390,864		335,928		—		335,928
長期
公司債務證券	—		—		—		15,396		—		15,396
美國國債	—		—		—		146		—		146
長期合計	—		—		—		15,542		—		15,542
金融工具總額	$	568,765	$	107,066	$	461,699	$	401,132	$	42,653	$	358,479

本公司沒有任何債務是公開持有的，因此，本公司已將這些票據的估計公允價值確定為第3級。用於確定公允價值的某些投入是不可觀察的，因此可能對投入的變化敏感。本公司採用貼現現金流量法估計3級債務的公允價值。

長期債務的賬面價值和估計公允價值，包括當期到期日和不減去相關成本的估計公允價值如下：



	2020年6月30日				2019年12月31日
(千)	賬面價值		估計公允價值		賬面價值		估計公允價值		層次結構級別
非公開持有的債務	$	1,411,188	$	1,294,748	$	1,329,882	$	1,140,232	3

由於其短期性質，現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。

注9-每股收益(虧損)

基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)按照兩級法計算。在這種方法下，公司將淨收益(虧損)分為普通股和未歸屬的限制性股票兩類。根據公司的長期激勵計劃授予員工的非既得性限制性股票獎勵被認為是參與證券，因為他們獲得了與普通股相同的不可沒收的現金股息權利。

每股攤薄淨收益(虧損)是使用稀釋程度較高的二方法。在這兩種方法下，都假設員工股票期權的行使採用庫存股方法。然而，對限制性股票歸屬的假設有所不同：


1.	假設採用庫存股方法對限制性股票進行歸屬。


2.	假設未歸屬的限制性股票獎勵沒有歸屬，並採用兩級法將收益分配給普通股和未歸屬的限制性股票獎勵。

對於三個和截至六個月6月30日，2019在計算中使用了第二種方法，因為它比第一種方法更具稀釋性。第二種方法假定未授予的獎勵不是既得的，因此在計算中使用了第二種方法。

下表列出了在基本和攤薄的基礎上計算所示期間每股淨收益(虧損)的方法(表中的股數和每股金額以外的美元金額以千為單位)：



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2020			2019			2020			2019
基本：
淨收益(損失)	$	(93,103	)	$	70,543		$	(126,113	)	$	127,667
分配給參與證券的收益減少	—			(997		)	(236		)	(1,791		)
普通股應佔淨收益(虧損)	$	(93,103	)	$	69,546		$	(126,349	)	$	125,876
每股收益(虧損)，基本	$	(5.85	)	$	4.33		$	(7.93	)	$	7.85
加權平均流通股	15,902			16,063			15,927			16,037
稀釋：
淨收益(損失)	$	(93,103	)	$	70,543		$	(126,113	)	$	127,667
分配給參與證券的收益減少	—			(996		)	(236		)	(1,790		)
普通股應佔淨收益(虧損)	$	(93,103	)	$	69,547		$	(126,349	)	$	125,877
稀釋後每股收益(虧損)	$	(5.85	)	$	4.33		$	(7.93	)	$	7.84
加權平均流通股	15,902			16,063			15,927			16,037
股票期權和限制性股票的稀釋效應	26			39			56			39
庫藏股法下調整加權平均流通股	15,928			16,102			15,983			16,076
參與證券不包括在兩類方法下	(26		)	(33		)	(56		)	(26		)
兩類法下調整後的加權平均流通股	15,902			16,069			15,927			16,050

注10-承諾和或有事項

自.起2020年6月30日，公司承諾購買八空中客車A320飛機以及購買協議四備用引擎。

該公司的合同採購承諾主要包括飛機和發動機採購。未來的總承擔額如下：



(千)	2020年6月30日
留在2020年	$	126,141
2021	37,900
2022	21,000
總承諾額	$	185,041

偶然事件

本公司受到其認為是其業務活動常規的某些法律和行政行為的約束。該公司相信，任何潛在和懸而未決的法律或行政事項的最終結果不會對其財務狀況、流動資金或經營業績產生重大不利影響。

注11-分段

營業部門是公司的組成部分，其獨立的財務和經營信息定期進行評估並向首席運營決策者(“CODM”)報告，並用於分配資源和分析業績。公司的CODM是執行領導團隊，負責審查有關公司的三經營領域：航空公司、聖汐度假村等非航空公司。

航空公司細分市場

航空公司部門作為一個單一業務部門運營，包括所有定期服務航空運輸、輔助航空相關產品和服務、第三方產品和服務、固定費用合同航空運輸和其他航空公司相關收入。CODM評估包括但不限於航線和航班盈利數據、輔助產品和第三方產品以及

服務提供統計和固定費用合同信息，以優化合並財務結果為目標進行資源分配決策。

聖汐度假村部分

聖汐度假村部分代表與佛羅裏達州西南部聖汐度假村的開發和建設相關的活動，以及金斯威高爾夫球場的運營。由於新冠肺炎的多方面影響，公司暫停了聖汐度假村的建設，並暫時關閉了金斯威高爾夫球場。目前尚不確定何時恢復建設，高爾夫球場何時重新開放。

其他非航空公司細分市場

其他非航空公司部分包括Teesnap高爾夫球場管理解決方案和Alciant不間斷家庭娛樂中心。Alciant馬不停蹄的家庭娛樂中心由遊戲、景點和美食設施組成。

由於新冠肺炎的影響，公司暫時關閉了位於密歇根州沃倫的愛立信直達工廠，並永久關閉了位於猶他州克利爾菲爾德的愛立信直達工廠。該公司還永久性地停止了正在開發的位於猶他州西約旦的Alciant直達地點的所有活動。

2019年7月，管理層開始評估Teesnap的戰略替代方案及其B2B軟件即服務產品。

本公司各部門的精選信息以及與合併財務報表金額的對賬情況如下：



(千)	航空公司			聖汐度假村			其他非航空公司			固形
截至2020年6月30日的三個月
營業收入：
一名乘客死亡，另一名乘客死亡。	$	116,520		$	—		$	—		$	116,520
開發了更多第三方產品	8,443			—			—			8,443
*固定費用合同。	3,237			—			—			3,237
*其他	809			32			4,306			5,147
營業收入(虧損)⁽¹⁾	(105,389		)	(7,689		)	(174		)	(113,252		)
利息支出，淨額	12,651			(15		)	—			12,636
折舊攤銷	43,240			56			—			43,296
資本支出	11,845			—			—			11,845
截至2019年6月30日的三個月
營業收入：
一名乘客死亡，另一名乘客死亡。	$	454,779		$	—		$	—		$	454,779
開發了更多第三方產品	18,208			—			—			18,208
*固定費用合同。	12,487			—			—			12,487
*其他	1,299			373			4,613			6,285
營業收入(虧損)	115,546			(1,695		)	(5,746		)	108,105
利息支出，淨額	15,924			478			—			16,402
折舊攤銷	36,890			326			1,278			38,494
資本支出	98,128			11,296			2,494			111,918

(千)	航空公司			聖汐度假村			其他非航空公司			固形
截至2020年6月30日的6個月
營業收入：
一名乘客死亡，另一名乘客死亡。	$	495,431		$	—		$	—		$	495,431
開發了更多第三方產品	24,419			—			—			24,419
*固定費用合同。	12,156			—			—			12,156
*其他	1,685			653			8,184			10,522
營業收入(虧損)⁽²⁾	(54,269		)	(140,122		)	(29,864		)	(224,255		)
利息支出，淨額	23,850			561			—			24,411
折舊攤銷	85,691			532			772			86,995
資本支出	130,744			45,160			442			176,346
截至2019年6月30日的6個月
營業收入：
一名乘客死亡，另一名乘客死亡。	$	874,755		$	—		$	—		$	874,755
開發了更多第三方產品	35,350			—			—			35,350
*固定費用合同。	23,061			—			—			23,061
*其他	1,930			1,275			7,010			10,215
營業收入(虧損)	214,035			(2,917		)	(11,937		)	199,181
利息支出，淨額	29,145			636			—			29,781
折舊攤銷	72,119			482			2,075			74,676
資本支出	207,048			16,571			10,850			234,469

(1)截至該日止的三個月2020年6月30日，營業虧損受到以下特別費用的影響：$75.9百萬為航空公司服務；$5.5百萬聖汐度假村；以及$0.2百萬其他非航空公司的收益。

(2)截至六個月 2020年6月30日，營業虧損受到以下特別費用的影響：$85.4百萬為航空公司服務；$135.4百萬聖汐度假村；以及$26.4百萬其他非航空公司的。

截至所示日期，總資產如下：



(千)	2020年6月30日		2019年12月31日
航空公司	$	3,221,917	$	2,830,236
聖汐度假村	35,159		133,362
其他非航空公司	15,893		47,205
固形	$	3,272,969	$	3,010,803

注12-損損

會計準則編纂(ASC)360-財產、廠房和設備(ASC 360)要求當事件和情況表明資產可能減值時，對長期資產進行減值評估。

如注2所述，在第一個版本中六幾個月的時間2020此外，由於新冠肺炎的原因，乘客需求下降以及美國政府的旅行限制和檢疫要求對公司的運營和流動性造成了重大影響。由於這些事件和情況，公司在編制財務報表時對其長期資產進行了減值測試。

根據美國會計準則第360條，長期資產或一組長期資產的減值，只有當資產預期直接產生的估計未貼現未來現金流的總和小於資產的賬面價值時，才會存在減值。在估計未來現金流時，資產按經營部門分組，並在適用的情況下在每個部門內進一步分組。對未來現金流的估計通常基於歷史結果，以及管理層對未來市場和經營狀況的最佳估計。

航空公司細分市場

航空部門的長期資產主要包括自有和租賃的飛行和地面設備。為了測試公司航空公司運營機隊的回收能力，評估了公司當前預期運營機隊計劃下每架飛機的未貼現未來現金流，並確定有不是的截至以下日期的減值2020年6月30日。隨着公司對需求減少的持續時間和程度有了更大的瞭解，並有可能進行進一步的運力調整，公司將繼續對照網絡要求評估其目前的機隊，並可能決定永久淘汰更多的飛機。

這家航空公司對一家科技公司進行了股權投資。一個$5.0百萬費用已記錄為損害投資，截至2020年6月30日，以反映管理層根據最近的市場趨勢對這項投資的公允價值的最佳估計。

聖汐度假村部分

聖汐度假村和相關金斯威高爾夫球場的長期資產主要包括土地、在建工程、建築和其他各種設備。由於進行的減值測試，本公司確定未貼現現金流的總和少於長期資產的賬面價值。一個$136.8百萬第一季錄得減損費用。2020以反映這些資產的賬面價值與其公允價值之間的差異。公允價值反映了管理層的最佳估計，包括來自第三方的估值投入和最近的市場交易。基於對減損指標的評估第二季度 2020, 不是的確認了額外的損害。

其他非航空公司細分市場

Alciant不間斷家庭娛樂中心的長期資產主要包括租賃改進、街機遊戲、各種設備和ROU資產。由於進行的減值測試，本公司確定未貼現現金流的總和少於長期資產的賬面價值。vbl.一種$18.3百萬第一季錄得減損費用。2020以反映這些資產的賬面價值與其公允價值之間的差異。公允價值反映了管理層的最佳估計，包括來自第三方的估值投入和最近的市場趨勢。基於對減損指標的評估第二季度 2020, 不是的確認了額外的損害。

Teesnap的長期資產主要包括資本化的軟件和計算機設備。由於進行的減值測試，本公司確定未貼現現金流的總和少於長期資產的賬面價值。管理層預計不會通過運營收回資產的任何賬面價值，並且$8.3百萬第一季錄得減損費用。2020將所有長期資產的賬面淨值減記為零。這反映了管理層根據最近的市場趨勢對這些資產的公允價值進行的最佳估計。

注13-後續事件

在7月份2020，公司收到了工資支持計劃協議(The Payroll Support Program Agreement)下的第四期也是最後一期資金“PSPA”)根據CARE法案與財政部合作。第四期合計$17.2百萬。所得款項必須專門用於工資、薪金和福利。

考慮到第四期贈款，PSP票據增加了$5.2百萬。有關PSP備註的説明，請參見備註5。

此外，作為第四期撥款的代價，該公司向庫務署增發PSP認股權證，以收購6,189本公司普通股，價格為$83.33每股(基於4月9日公司普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價，2020)。7月份發行的PSP認股權證2020的估值為$0.3百萬。有關PSP認股權證的説明，請參閲註釋2。

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

下面的討論和分析提出了對我們的運營結果有實質性影響的因素三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019。此外，我們還討論了截至以下日期的財務狀況：2020年6月30日和2019年12月31日。您應將此討論與本10-Q表中其他部分的未經審計的綜合財務報表(包括其附註)以及我們截至年報的10-K表中的綜合財務報表一併閲讀。2019年12月31日。本討論和分析包含前瞻性陳述。有關與這些陳述相關的不確定性、風險和假設的討論，請參考下面題為“關於前瞻性陳述的告誡”的章節。

網絡

自.起2020年6月30日，我們銷售了519條航線，而去年同期為459條，這意味着13.1%增加。截至以下日期，我們的始發城市和休閒目的地(經營路線)的總數分別為97個和28個。2020年6月30日.

考慮到當前環境在新冠肺炎影響下的流動性，我們在第三季度大幅削減了產能。

我們獨特的模式以擴展和收縮運力為基礎，以滿足季節性旅行需求。我們目前正在利用這一核心實力，只是處於比正常季節性需求變化所規定的更重要的收縮水平。我們保持着廣泛的網絡和銷售存在。我們一直在監控航班，以評估現金盈利能力。此外，我們將按照美國交通部的指示，根據CARE法案，提供與我們的工資支持協議相關的任何基本航空服務。

趨勢

新冠肺炎疫情和就地避難指令極大地影響了我們2020年上半年的運營業績，並將持續到未來。空中交通需求急劇下降，機票價格也在下降。我們無法預測航空旅行何時開始回升到慣常水平或以多快的速度回升。在此期間，我們的收入將受到不利影響。儘管在2020年第二季度的部分時間裏，需求出現了增量增長，但臨近季度末，全國各地報告的新冠肺炎病例增加，導致預訂量再次下降。我們認為，在可預見的未來，需求將繼續波動，以應對新冠肺炎病例、住院、死亡、治療效果和疫苗供應的波動。

大流行的影響導致我們的航班時刻表減少。減少的日程很可能會持續到未來。我們正在密切監測預訂情況，並根據需求做出必要的日程更改決定。

雖然我們無法控制當前的需求環境，但我們目前的首要重點是節約現金，我們已經採取了立即和廣泛的措施來減少每天的現金消耗。我們通過以下方式減少了管理和支持團隊220各就各位。我們已經暫停支付現金股息和股票回購。我們已經暫停了佛羅裏達州西南部聖汐度假村的建設，並暫停了對我們其他非航空公司子公司的支出。我們已經減少了今年和未來的航空公司資本支出。我們已經取消了其他不必要的支出，並正在與外部供應商重新談判我們的安排，所有這些都是為了節省現金，直到收入恢復。

這些努力使我們能夠將平均現金消耗降低到100萬美元在第二季度每天。我們將繼續專注於節約現金，同時管理能力以滿足需求，這是我們商業模式的核心優勢。

應對新冠肺炎大流行的對策

從3月份開始，一直持續到2020年第二季度，我們採取了許多措施來緩解新冠肺炎對其業務的影響，具體如下：

網絡和客户體驗


•	第二季度運力減少50.1%


•	持續評估未來計劃，以根據需求趨勢調整產能


•	為所有客户免除更改和取消費用


•	信用券有效期延長至兩年


•	在預訂路徑中提供選擇加入選項，讓客户收到其航班已達到65.0%載客量的通知，並可選擇免費重新預訂其他航班或獲得退款

現金支出削減


•	暫停所有股票回購和派息


•	高管暫時減薪50%董事會成員放棄現金薪酬


•	制定了一項凍結招聘並提供自願休假的規定


•	將管理和支持團隊減少220個職位(根據CARE法案，員工將獲得到2020年9月30日的薪酬)


•	暫停幾乎所有承包商職位、訂閲、非必要培訓和差旅


•	暫停所有非必要的資本支出，包括但不限於聖汐度假村、Teesnap和Alciant不間斷家庭娛樂中心

流動性響應


•	立即實施有意義的現金消耗減少


•	2020年4月完成融資3100萬美元，由兩架飛機擔保


•	收到的收益4800萬美元6月份通過四架飛機的售後回租交易


•	截至2020年7月31日，我們有24架未佔用的飛機和10台未佔用的備用發動機


•	2020年4月，簽署薪資支持計劃協議(“PSPA”)財政部總額為1.719億美元，其中包括直接贈款、2160萬美元的低息10年期貸款和購買25,889股公司普通股的認股權證


–	2020年第二季度根據PSPA收到1.547億美元-包括直接贈款、1640萬美元貸款和購買19,700股公司普通股的認股權證


–	剩餘的1720萬美元資金是在2020年7月收到的-包括直接贈款、貸款之外的520萬美元，以及購買6189股公司普通股的認股權證


•	由於CARE法案下虧損結轉期限的變化，2020年5月收到了與2018年和2019年淨營業虧損結轉相關的4560萬美元退税


–	七月份額外收到4,870萬元退税


–	預計與2020年淨運營虧損相關的可觀聯邦所得税退税


•	到2020年9月底，有資格根據CARE法案的貸款計劃獲得最高2.76億美元的貸款


•	在CARE法案允許的情況下，推遲支付社會保障税的僱主部分，以提供額外的流動性-截至2020年6月30日推遲支付的430萬美元社會保障税(一半將在2021年12月31日之前支付，另一半將在2022年12月31日之前支付)

健康與安全

在新冠肺炎疫情期間，面對各種不確定因素和公眾的關注，我們採取了以下措施，以確保所有乘坐航班的人的健康和安全：


•	維護所有飛機的全面清潔計劃，包括超過疾控中心和空中客車指導的標準和深度清潔程序的定期時間表


•	飛機定期接受一種先進的抗菌保護劑的治療，這種保護劑可以在14天內殺死接觸到的病毒、細菌和細菌。


•	在每架飛機上安裝VOC(揮發性有機化合物)過濾器，以去除額外的有機化合物，並確保機艙空氣平均每三分鐘更換一次，超過HEPA標準


•	從2020年7月2日起，要求客户在旅行的所有階段都要戴面罩，包括在售票處、登機口區域和航班期間。


•	免費的健康和安全工具包，包括一個一次性口罩，一副非乳膠一次性手套和清潔濕巾，提供給我們所有的客户


•	船員在船上和與客户互動時必須戴口罩


•	辦理登機手續、登機和登機時的社交距離原則，包括限制相鄰排座位，並在可行的情況下只允許同一行程的乘客使用中間座位。


•	處理所有辦公區的硬麪，包括機場車站辦公室、維修設施、總部/行政辦公室抗菌消毒劑/保護劑，並利用壁掛式和手持温度計檢查員工和機組人員的體温


•	與Quest Diagnostics合作，在無法立即進行本地測試的情況下，在家中為員工提供新冠肺炎測試套件

行動結果

截至以下三個月的比較2020年6月30日至三個月結束2019年6月30日

營業收入

客運收入. 對於第二季2020，客運收入下降74.4%與.相比第二季2019。這一下降主要是由於50.3%定期服務發車次數減少，導致69.4%定期服務旅客減少。這些下降在很大程度上是由於旅客需求大幅下降，以及政府在年內的旅行限制和檢疫要求。第二季2020，與新冠肺炎有關。平均乘客票價(包括定期班次及航空輔助服務)下降16.4%總體而言，與去年相比，主要是由30.7%定期服務平均票價下降，原因是為刺激需求而降低票價。

第三方產品收入。第三方產品的收入第二季2020減少53.6%，與去年同期相比2019。這主要是由於乘客大幅減少，租車和酒店的淨收入都有所下降。這一下降部分被我們的聯合品牌信用卡計劃的第三方收入的整體增長所抵消。第二四分之一2020與.相比2019.

固定費用合同收入。的固定費用合同收入第二季2020減少74.1%當與2019，主要是由於相關離職人數減少了53.0%。離境人數的減少主要是由於蘋果假期的固定費用大幅下降。第二季2020以及較少的臨時包機機會，都要歸功於新冠肺炎。

其他收入。其他收入減少18.1%對於美國人來説第二季2020從…2019。減少的原因是非航空公司部門的活動減少，特別是金斯威高爾夫球場和我們的家庭娛樂中心。由於新冠肺炎的流行，我們已經暫時關閉了我們在密歇根州沃倫的家庭娛樂中心，並永久停止了我們在猶他州的所有活動。我們還暫時關閉了Kingsway高爾夫球場，最初是為了翻新，但現在由於我們節省資金的努力，翻新工作被推遲了。

營業費用

我們主要通過比較不同時期的每ASM成本來評估我們的費用管理，這使我們能夠評估每個費用類別的趨勢。下表列出了指定期間內每個ASM(CASM)上僅限航空公司的單位成本。在每個ASM的基礎上不包括燃料，為管理層和投資者提供了在沒有燃料價格波動的情況下衡量和監控我們的成本表現的能力。燃料的成本和可獲得性都受到許多我們無法控制的經濟和政治因素的影響。



	截至6月30日的三個月，			百分比
航空公司只計算單位成本(以美分為單位)	2020		2019	變化
薪金和福利	4.16		2.46	69.1	%
車站運營	1.23		1.03	19.4
折舊攤銷	1.95		0.83	134.9
維護和維修	0.59		0.47	25.5
銷售及市場推廣	0.40		0.45	(11.1	)
飛機租賃	0.06		—	NM
其他	0.87		0.41	112.2
CARE法案撥款認可	(3.36	)	—	NM
運營特別收費	3.42		—	NM
航空公司CASM，不包括燃料⁽¹⁾	9.32		5.65	65.0
飛機燃油	1.23		2.70	(54.4	)
航空公司CASM	10.55		8.35	26.3

NM-沒有意義

(1)雖然我們認為我們有相對較大比例的可變費用，但我們的航空公司CASM-EX燃油在本季度大幅增加，因為我們的固定成本分攤到了由於新冠肺炎導致的日程減少而大幅減少的ASM數量上。

工資和福利費用。工資和福利費用減少1880萬美元，或16.6%，用於第二季2020與#年同期相比2019。儘管相當於全職員工的平均數量增加了4.1%與去年同期相比，由於向員工提供臨時自願休假計劃，自願減薪，以及在年內暫停獎金應計，總費用下降。第二季2020.

飛機燃油費用。飛機燃油費用下降9260萬美元，或77.2%，用於第二季2020與.相比第二季2019，部分原因是系統平均每加侖燃料成本降低了50.0%由於大流行導致全球需求下降，燃料價格下降，導致石油價格逐年下降。系統燃料加侖消耗減少了54.4%vt.在.上50.1%由於我們根據大流行降低了運力，ASM減少了。燃油效率(以每加侖ASM衡量)增加9.4%與去年相比，由於節省燃料的舉措，以及我們許多航班的重量減少，由於32.7%年齡點負荷率同比下降。

車站運營費。車站運營費用第二季2020減少1850萬美元，或40.3%，在50.3%定期航班起飛減少，因為我們因需求減少而減少了提供的航班數量。

維護和維修費.的維護和維修費第二季2020減少780萬美元，或37.6%，與去年同期相比2019，主要是因為我們在本季度減少了ASM和起飛，從而降低了日常維護成本。

折舊及攤銷費用.的折舊和攤銷費用第二季2020增額480萬美元，或12.5%，與去年相比，因為服役飛機的平均數量增加了6.7%年復一年。

在這一增加的大部分中，主要維護費用的攤銷為940萬美元第二季2020相比之下，第二季2019，原因是飛機數量增加以及與之相關的相關遞延維護費用。我們預計，隨着我們艦隊的老化，這些成本將繼續增加。

銷售和營銷費用。的銷售和市場營銷費用第二季2020減少了56.6%與#年同期相比2019。廣告支出被故意壓縮在第二季2020由於大流行。此外，信用卡淨手續費也有所下降，原因是74.4%客運收入同比下降。

其他費用。與去年同期相比，其他支出相對持平，50萬美元減少了第二季2020與.相比第二季2019.

CARE法案撥款認可。2020年4月，我們與財政部達成協議，通過CARE法案工資支持計劃獲得1.719億美元的緊急救濟，將在2020年7月之前分期支付。這些資金中約有1.5億美元在這些資金打算補償的期間內被確認為損益表上的營業費用的貸項。我們認出了一個7,460萬美元2020年第二季度在損益表上抵免運營費用，預計將在2020年第三季度將CARE Act工資支持計劃的剩餘贈款收益確認為運營費用抵免。

運營特別收費。特別收費：8120萬美元已記錄在以下項目的運營費用中：第二季2020。我們在2019年同期沒有任何特別費用。在這些特別收費中，500萬美元涉及對第三方投資的非現金減值費用。其餘7620萬美元與新冠肺炎獨一無二的費用有關。這包括加速退休計劃導致的7個機身和5個發動機的加速折舊，出售回租交易的虧損，如果沒有COVID、工資和福利費用以及其他各種費用，我們不太可能處理這些損失。

非營業特別收費

特別收費：1980萬美元已記錄在以下項目的非運營費用中第二季2020。我們在2019年同期沒有任何特別費用。特別費用涉及預期終止與Sixth Street Partners(前身為TSSP)的貸款協議的應計費用，該協議旨在為聖汐度假村夏洛特港的開發提供資金。預計這筆款項將在2020年下半年支付。

所得税費用

我們錄製了一個5330萬美元税收優惠(36.4%實際税率)與2,120萬美元税項撥備(23.1%實際税率)2020年6月30日和2019年。截至以下三個月的實際税率2020年6月30日不同於法定的聯邦所得税税率21.0%主要是由於CARE法案的税務會計影響，該法案允許公司結轉2020年的淨營業虧損35.0%早年適用的費率。

聖汐和其他非航空公司費用

非航空公司費用包括在上面討論的各種項目中，視情況而定。非航空公司費用包括來自我們其他非航空公司部門(我們的Teesnap高爾夫管理業務和Alciant不間斷家庭娛樂中心)的費用，以及可歸因於聖汐度假村和金斯威高爾夫球場的運營費用(聖汐度假村的大部分費用在施工期間資本化)。截至2020年6月30日，幾乎所有非航空公司的支出都已無限期暫停。

比較六截至的月份2020年6月30日至六截至的月份2019年6月30日

營業收入

客運收入.對於六截至的月份2020年6月30日，客運收入下降43.4%與#年同期相比2019。貨值減少主要是由於25.5%定期服務發送量的減少，與大流行一起，推動了41.5%定期服務旅客減少。定期服務離港班次減少，是由於3月份全年的交通需求減少所致。第二季2020關係到新冠肺炎的作用。每位乘客的平均票價略有下降，降幅為3.2%期間六作為一個月的期間4.7%每位乘客與航空相關的平均輔助收入的增加緩和了9.8%定期服務平均票價下調。我們的客户行李費和便利費的增加導致與航空相關的輔助收入增加到$54.80每位乘客。

第三方產品收入。第三方產品的收入六截至的月份2020年6月30日減少30.9%年同期2019。這主要是由於乘客大幅減少，租車和酒店的淨收入都有所下降。這一下降部分被我們的聯合品牌信用卡計劃的第三方收入的整體增長所抵消。六截至的月份2020年6月30日與#年同期相比2019.

固定費用合同收入。的固定費用合同收入六截至的月份2020年6月30日減少47.3%與#年同期相比2019，主要是由於相關離職人數下降了34.6%。離境人數減少的主要原因是乘坐蘋果假期航班的減少，以及NCAA三月瘋狂籃球錦標賽在美國全國大學生體育協會(NCAA)3月瘋狂籃球錦標賽期間的取消2020因為新冠肺炎。

其他收入。其他收入增長了3.0%請注意，請注意以下內容：六截至的月份2020年6月30日與#年同期相比2019。這一增長主要是由於2020年第一季度子公司收入的增長，特別是我們的家庭娛樂中心，因為與2019年相比，2020年第一季度增加了一家門店。由於新冠肺炎的流行，我們在2020年3月下旬暫時關閉了位於密歇根州沃倫的家庭娛樂中心，並永久停止了我們在猶他州的所有活動。

營業費用

下表列出了所示期間內每個ASM基礎上僅限航空公司使用的單位成本，定義為運營CASM：。



	截至6月30日的六個月，			百分比
航空公司只計算單位成本(以美分為單位)	2020		2019	變化
薪金和福利	3.19		2.69	18.6	%
車站運營	1.09		1.02	6.9
折舊攤銷	1.36		0.86	58.1
維護和維修	0.55		0.52	5.8
銷售及市場推廣	0.43		0.49	(12.2	)
飛機租賃	0.04		—	NM
其他	0.67		0.42	59.5
CARE法案撥款認可	(1.19	)	—	NM
運營特別收費	1.36		—	NM
航空公司CASM，不包括燃料⁽¹⁾	7.50		6.00	25.0
飛機燃油	1.84		2.63	(30.0	)
航空公司CASM	9.34		8.63	8.2

NM-沒有意義

(1)雖然我們認為我們有相對較大的可變費用比例，但我們航空公司的CASM-EX燃油在六截至的月份2020年6月30日由於我們的固定成本分散在數量減少的ASM上，這是因為新冠肺炎從3月中旬開始減少了日程安排。

工資和福利費用。工資和福利費用減少2560萬美元，或11.0%，用於六截至的月份2020年6月30日與#年同期相比2019。儘管相當於全職員工的平均數量增加了4.1%與去年同期相比，總支出下降，部分原因是2020年第一季度針對新冠肺炎的950萬美元特別費用中，有很大一部分是工資和福利支出。此外，2020年第二季度向員工提供的臨時自願休假方案和自願減薪，以及在2020年第二季度期間暫停獎金應計六截至的月份2020年6月30日結果降低了費用。

飛機燃油費用。飛機燃油費用下降1.035億美元，或47.1%，用於六截至的月份2020年6月30日與#年同期相比2019部分原因是系統平均每加侖燃料成本降低了26.1%由於大流行導致全球需求下降，燃料價格下降，導致石油價格逐年下降。此外，系統燃料加侖消耗量也降低了。28.2%vt.在.上24.8%由於我們根據大流行降低了運力，ASM減少了。燃油效率(以每加侖ASM衡量)增加4.9%與去年相比，由於節省燃料的舉措以及我們許多航班的重量減少，由於18.0%年齡點負荷率同比下降。

車站運營費。車站運營費用六截至的月份2020年6月30日減少19.4%vt.在.上25.5%與#年同期相比，定期航班離港班次減少2019由於需求減少，我們減少了提供的航班數量。

維護和維修費.的維護和維修費六截至的月份2020年6月30日減少20.3%與#年同期相比2019這主要是因為我們在此期間減少了ASM的飛行和起飛，因此主要和日常維護成本都有所下降。

折舊及攤銷費用。的折舊和攤銷費用六截至的月份2020年6月30日增額1230萬美元，或16.5%，與去年同期相比2019。服役飛機的平均數量有所增加。11.9%年復一年。

年內主要維修費用攤銷為1,870萬美元六截至的月份2020年6月30日相比之下，去年同期為1090萬美元2019。我們預計，隨着我們艦隊的老化，這些成本將繼續增加。

銷售和營銷費用。的銷售和市場營銷費用六截至的月份2020年6月30日減少1410萬美元與#年同期相比2019，因為廣告支出在3月下半月和整個第二季2020由於大流行。此外，信用卡淨手續費也有所下降，原因是43.4%客運收入同比下降。

其他費用。其他費用增加360萬美元由於非航空公司相關費用和其他各種費用的增加而導致的同比增長。

CARE法案撥款認可。2020年4月，我們與財政部達成協議，通過CARE法案工資支持計劃獲得1.719億美元的緊急救濟，將在2020年7月之前分期支付。這些資金中約有1.5億美元在這些資金打算補償的期間內被確認為損益表上的營業費用的貸項。我們認出了一個7,460萬美元在截至六個月的損益表上記入營業費用的貸方2020年6月30日預計將在2020年第三季度將CARE Act工資支持計劃的剩餘撥款收益確認為運營費用的信貸。

運營特別收費。特別收費：2.473億美元已記錄在以下項目的運營費用中：六截至的月份2020年6月30日。我們在2019年同期沒有任何特別費用。在這些特別費用中，1.616億美元與非現金減值費用有關。剩下的8,570萬美元涉及新冠肺炎獨一無二和具體的費用。這包括加速退休計劃導致的7個機身和5個發動機的加速折舊，如果沒有COVID、工資和福利費用以及其他各種費用，我們不太可能在沒有現金節約努力的情況下處理售後回租交易的損失。

非營業特別收費

特別收費：2660萬美元已記錄在以下項目的非運營費用中六截至的月份2020年6月30日。我們在2019年同期沒有任何特別費用。在這些特別收費中，1980萬美元涉及終止與Sixth Street Partners(前身為TSSP)旨在為聖汐度假村夏洛特港開發提供資金的貸款協議的預期應計費用。預計這筆款項將在2020年下半年支付。其餘680萬美元與聖汐度假村2020年第一季度的減值費用有關。請注意，這些費用已從營業特別費用重新分類為非營業特別費用六個月截至2020年6月30日

所得税費用

我們錄製了一個1.51億美元税收優惠(54.5%實際税率)與3800萬美元税項撥備(23.0%實際税率)截至六個月 2020年6月30日和2019年。這個54.5%的實際税率截至六個月 2020年6月30日不同於法定的聯邦所得税税率21.0%主要是由於CARE法案的税務會計影響，該法案包括3960萬美元與充分利用2018和2019年淨營業虧損相關的離散聯邦所得税優惠，以及一次結轉2020年淨營業虧損的能力35.0%早年適用的費率。有效税率也受到遞延税項和州税重新計量的影響。

聖汐和其他非航空公司費用

非航空公司費用包括在上面討論的各種項目中，視情況而定。非航空公司費用包括來自我們其他非航空公司部門(我們的Teesnap高爾夫管理業務和Alciant不間斷家庭娛樂中心)的費用，以及可歸因於聖汐度假村和金斯威高爾夫球場的運營費用(聖汐度假村的大部分費用在施工期間資本化)。

比較綜合經營統計數字

下表列出我們在所指期間的運作統計數字：



	截至6月30日的三個月，				百分比
	2020		2019		變化⁽¹⁾
經營統計(未經審計)：
總系統統計信息：
乘客	1,273,258		4,169,536		(69.5	)
可用座位里程(ASM)(千)	2,220,755		4,447,066		(50.1	)
航空公司每ASM運營費用(CASM)(美分)	10.55		8.35		26.3
每ASM燃料費用(美分)	1.23		2.70		(54.4	)
經營CASM的航空公司，不包括燃料(美分)	9.32		5.65		65.0
每加侖燃料的ASM	90.0		82.3		9.4
離港	15,089		30,547		(50.6	)
營業時間	32,989		68,332		(51.7	)
平均舞臺長度(英里)	850		853		(0.4	)
期間營運飛機的平均數目	90.7		85.0		6.7
每架飛機每天平均停機小時數	3.8		8.8		(56.8	)
期末相當於全職僱員的人數	4,349		4,179		4.1
燃料加侖消耗量(千)	24,664		54,064		(54.4	)
每加侖平均燃油成本	$	1.11	$	2.22	(50.0	)



計劃服務統計信息：
乘客	1,266,077			4,131,855			(69.4	)
營收客運里程(RPM)(千)	1,107,534			3,603,076			(69.3	)
可用座位里程(ASM)(千)	2,174,683			4,311,182			(49.6	)
負荷率	50.9		%	83.6		%	(32.7	)
離港	14,683			29,567			(50.3	)
營業時間	32,248			66,135			(51.2	)
每ASM的乘客總收入(TRASM)(美分)⁽²⁾	5.75			10.97			(47.6	)
平均票價-定期服務⁽³⁾	$	40.46		$	58.39		(30.7	)
平均票價-與航空有關的收費⁽³⁾	$	51.57		$	51.68		(0.2	)
平均票價-第三方產品	$	6.67		$	4.40		51.6
平均票價-總計	$	98.70		$	114.47		(13.8	)
平均舞臺長度(英里)	855			853			0.2
燃料加侖消耗量(千)	24,124			52,327			(53.9	)
每加侖平均燃油成本	$	1.08		$	2.22		(51.4	)
租車天數已售出	135,536			540,960			(74.9	)
已售出酒店客房間夜量	12,772			114,191			(88.8	)
期間通過網站銷售的百分比	93.8		%	93.5		%	0.3

(1)除期間通過網站銷售的負載率和銷售百分比外，均以百分比變化表示。

(2)這一措施的各個組成部分與ASM沒有直接的相關性。這一衡量標準是在每個ASM的基礎上提供的，以便於與航空公司在每個ASM基礎上報告的收入進行比較。

(3)反映在我們的預訂路線中，乘客收入在定期服務和與航空有關的費用之間的分配。



	截至6月30日的六個月，				百分比
	2020		2019		變化⁽¹⁾
經營統計(未經審計)：
總系統統計信息：
乘客	4,448,708		7,619,814		(41.6	)
可用座位里程(ASM)(千)	6,288,427		8,357,304		(24.8	)
航空公司每ASM運營費用(CASM)(美分)	9.35		8.63		8.3
每ASM燃料費用(美分)	1.85		2.63		(29.7	)
經營CASM的航空公司，不包括燃料(美分)	7.50		6.00		25.0
每加侖燃料的ASM	87.2		83.1		4.9
離港	41,401		55,747		(25.7	)
營業時間	95,112		128,151		(25.8	)
平均舞臺長度(英里)	879		876		0.3
期間營運飛機的平均數目	92.1		82.3		11.9
每架飛機每天平均停機小時數	5.5		8.6		(36.0	)
期末相當於全職僱員的人數	4,349		4,179		4.1
燃料加侖消耗量(千)	72,143		100,537		(28.2	)
每加侖平均燃油成本	$	1.61	$	2.18	(26.1	)



計劃服務統計信息：
乘客	4,420,683			7,553,393			(41.5	)
營收客運里程(RPM)(千)	4,033,017			6,794,122			(40.6	)
可用座位里程(ASM)(千)	6,138,692			8,113,315			(24.3	)
負荷率	65.7		%	83.7		%	(18.0	)
離港	40,167			53,911			(25.5	)
營業時間	92,594			124,098			(25.4	)
每ASM的乘客總收入(TRASM)(美分)⁽²⁾	8.47			11.22			(24.5	)
平均票價-定期服務⁽³⁾	$	57.27		$	63.49		(9.8	)
平均票價-與航空有關的收費⁽³⁾	$	54.80		$	52.32		4.7
平均票價-第三方產品	$	5.52		$	4.68		17.9
平均票價-總計	$	117.59		$	120.49		(2.4	)
平均舞臺長度(英里)	883			878			0.6
燃料加侖消耗量(千)	70,229			97,395			(27.9	)
每加侖平均燃油成本	$	1.60		$	2.18		(26.6	)
租車天數已售出	616,582			1,012,558			(39.1	)
已售出酒店客房間夜量	104,776			219,206			(52.2	)
期間通過網站銷售的百分比	93.7		%	93.5		%	0.2

(1)除期間通過網站銷售的負載率和銷售百分比外，均以百分比變化表示。

(3)反映在我們的預訂路線中，乘客收入在定期服務和與航空有關的費用之間的分配。

流動性和資本資源

當前流動性

現金、現金等價物和投資證券(短期和長期)增加到6.631億美元在…2020年6月30日自4.734億美元在…2019年12月31日投資證券是指可供出售的高流動性市場證券。

限制性現金是指固定費用合同下的託管資金，以及酒店物業為保證房間可用性而要求的信用證、機場和某些其他方的現金抵押品。根據我們的固定費用飛行合同，我們要求我們的客户預付我們提供的航班費用。預付款代管，直到航班完成，並記錄為限制性現金，相應的金額反映為空中交通負債。

我們被批准通過CARE法案下的工資支持計劃獲得1.719億美元的援助。這些資金是分期付款的，我們在2020年第二季度收到了總計1.547億美元的多次分期付款。剩餘的1720萬美元資金於2020年7月收到。

我們還根據CARE法案向貸款計劃提交了本金高達2.76億美元的申請，預計這些資金將在2020年9月30日之前可用，前提是與財政部達成雙方同意的條款。然而，不能保證任何這樣的協議都會達成。如果達成協議，我們將被要求遵守CARE法案的相關條款，這可能會對我們的業務和運營產生不利影響。根據CARE法案，這些限制將一直適用到貸款償還後一年。

由於CARE法案下淨營業虧損結轉期的變化，我們在2020年5月收到了4560萬美元的聯邦所得税退款，並在2020年7月收到了4870萬美元的額外退款，這兩項退税都與2018年和2019年淨營業虧損結轉有關。在2021年上半年，我們預計將收到相當大一筆與2020年淨營業虧損結轉相關的聯邦所得税退税。聯邦政府最高可退還的消費税2100萬美元預計2020年期間發放的與淨退款相關的資金也將在2020年下半年收到。

在2020年4月，我們收到了額外的收益3100萬美元從一筆由以下公司擔保的融資中二飛機。截至2020年7月31日，我們擁有24未受阻礙的航空器和十無阻礙的備用發動機。

在2020年6月，我們收到了4800萬美元通過四架飛機的售後回租交易獲得的收益。

我們已暫停股票回購和季度現金股息，作為對新冠肺炎對我們業務影響的現金保存努力的一部分。關於我們在工資支持計劃下獲得的財務支持，我們同意在2021年9月30日之前不回購股票或支付現金股息。我們還暫停了所有非航空公司的資本支出，並減少了航空公司的資本支出。

我們相信，通過我們的運營現金流、借款、債務承諾、政府資金、預期退税和現金餘額，我們有充足的流動性資源來履行我們未來的合同義務。我們將繼續考慮在機會主義的基礎上通過舉債融資來籌集資金。

債款

我們的長期債務和融資租賃債務餘額，不減少相關發行成本，從14億美元自.起2019年12月31日至15億美元自.起2020年6月30日。在2020年上半年，我們淨借入了1.474億美元，包括額外的1億美元根據我們的定期貸款借入的，由飛機擔保的額外債務3100萬美元，及1640萬美元在CARE法案工資支持計劃貸款項下，與PSP票據相關的債務。

現金的來源和用途

經營活動。經營性現金流入主要來自向客户提供航空運輸及相關輔助產品和服務。在.期間六截至的月份2020年6月30日，我們的經營活動提供2.767億美元與現金相比2.775億美元在同一時期2019。雖然該公司的淨收入六截至的月份2020年6月30日減少了2.538億美元與2019年相比，這一波動的現金效應被非現金性質抵消得有過之而無不及。2.635億美元在2020年上半年的特別收費中。

投資活動。投資活動中使用的現金是1.586億美元在.期間六截至的月份2020年6月30日與.相比9680萬美元在#年的同一時期內2019。現金使用量的增加是由於1.657億美元投資證券購買量增加(扣除到期日)。這部分被一個6,380萬美元購置財產和設備的現金支出同比減少，以及4800萬美元在從售後回租交易中收到的收益中。

融資活動。融資活動提供的現金用於六截至的月份2020年6月30日曾經是3280萬美元，相比之下，1.916億美元在#年的同一時期內2019。同比下降主要是由於債務的淨影響。

活動，因為債務收益扣除本金支付和債務發行成本支付7,470萬美元在.期間六截至的月份2020年6月30日，與2.171億美元在#年的同一時期2019。此外，股票回購增加，這是3380萬美元在2020年上半年(股票回購計劃暫停之前)，與無在2019年同期。

有關前瞻性陳述的警示説明

我們在這份Form 10-Q的季度報告以及題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中做出了前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設，以及我們管理層目前掌握的信息。前瞻性表述包括我們有關未來航空公司運營和運力、成本節約措施的有效性、未來支出、我們從財政部獲得額外資金的能力、飛機融資、飛機購置和退役的時間、預期資本支出以及其他有關未來運營結果、業務戰略、融資計劃和行業環境的信息。前瞻性表述包括所有非歷史事實的表述，可以通過使用前瞻性術語來識別，如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“項目”或類似表述。

前瞻性陳述涉及風險、不確定性和假設。實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果大不相同。可能導致我們的結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同的重要風險因素可能在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的定期報告中找到，網址是www.sec.gov。這些風險因素包括但不限於新冠肺炎疫情對航空公司旅行和經濟的影響和持續時間、根據CARE法案接受政府支持的限制、涉及我們飛機的事故或問題、公眾對我們安全的看法、我們對自動化系統的依賴、我們對第三方及時交付合同飛機的依賴、個人數據安全被違反的風險、燃料成本的波動、勞動力問題和成本、根據CARE法案接受資金施加的限制、根據CARE法案獲得監管批准的能力、經濟狀況對我們的影響這些風險包括但不限於合同飛機融資能力、恐怖襲擊、航空公司固有的風險、我們的競爭環境、我們對向我們提供設施或服務的第三方的依賴、關鍵人員的可能損失、我們運營所在市場的經濟和其他條件、成功開發和資助佛羅裏達西南部度假村的能力、政府監管、維護成本的增加以及我們經營業績的週期性和季節性波動。

任何前瞻性陳述都是以我們今天掌握的信息為基礎的，我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於未來事件、新信息還是其他原因。

關鍵會計政策和估算

年內，我們的重要會計估計並無重大變動。六截至的月份2020年6月30日。有關我們的關鍵會計政策和估計的信息，請參閲我們的2019年中期10-K表格中包含的合併財務報表和附註中的披露，以及本表格10-Q第I部分的註釋1中的第1項。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們受到某些市場風險的影響，包括大宗商品價格(特別是飛機燃料)。這些市場變化的不利影響可能會造成潛在的損失，如下所述。我們提供的敏感度分析並沒有考慮到這些不利的變化可能對整體經濟活動產生的影響，也沒有考慮我們可能採取的額外行動，以減輕我們受到這些變化的影響。實際結果可能會有所不同。

飛機燃油

我們的運營結果可能會受到飛機燃料價格和可獲得性變化的重大影響，因為飛機燃料費用代表了飛機燃料費用。15.2我們的運營費用的百分比用於六截至的月份2020年6月30日。燃油價格上漲或供應短缺，可能會對我們的運營和經營業績產生實質性影響。根據我們的燃油消耗量三個和六個截至的月份2020年6月30日假設每加侖燃料的平均價格上漲百分之十，將增加大約百分之十的燃料費用。270萬美元和1150萬美元分別為。我們已經多年沒有對衝燃油價格風險了。

利率

截止日期：2020年6月30日，我們有過12億美元在浮動利率債務中，包括當前到期日，不減少相關成本。假設將美國國債市場利率上調100個基點三個和六個截至的月份2020年6月30日會影響利息支出大約380萬美元和610萬美元分別為。

自.起2020年6月30日，我們有過1.621億美元固定利率債務，包括目前的到期日，沒有減少相關成本。假設市場利率變化100個基點，不會影響截至目前我們固定利率債務的利息支出。

項目4.控制和程序

自.起2020年6月30日在我們管理層的監督下，包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下，我們評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條或“交易法”規則所定義)的設計和運作情況。基於這一評估，包括首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論，我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們需要披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當的情況下積累並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。

截至本季度末，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化。2020年6月30日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。

第二部分：其他資料

項目1.法律訴訟

對於我們的業務活動，我們會受到某些我們認為是例行公事的法律和行政行為的約束。我們相信，任何懸而未決的法律或行政事項的最終結果不會對我們的財務狀況、流動資金或運營結果產生重大不利影響。

項目1A：各種風險因素

我們已經評估了我們的風險因素，並確定我們的10-K表格年度報告第I部分第1A項以及下面的那些額外風險因素沒有變化。

新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的經營業績、財務狀況和流動資金產生實質性的不利影響。

2019年12月，中國武漢發現新冠肺炎暴發疫情。自那以後，新冠肺炎疫情在包括美國在內的全球範圍內蔓延和發展，美國總統於2020年3月宣佈全國進入緊急狀態。新冠肺炎疫情對旅客需求和航空預訂造成了重大的不利影響，從而對運營收入和運營現金流產生了重大的不利影響。我們試圖通過降低成本和其他方式來保存我們的流動性。這些努力包括減少航空公司的資本支出，暫停所有非航空公司的資本支出；減少我們公佈的航班時刻表；存放一些飛機；使某些飛機退役；對員工實施自願休假計劃；暫停所有招聘和非合同加薪；暫時降低被任命的高管工資和董事會現金預聘費；以及延長供應商付款期限。新冠肺炎疫情對我們的業務以及我們的財務和運營業績的影響程度將取決於未來的事態發展，包括新冠肺炎疫情的持續時間、蔓延、嚴重程度和是否再次發生；聯邦、州和地方政府相關限制的持續時間和範圍；新冠肺炎疫情對總體航空旅行需求的影響程度；以及我們獲得資金的渠道，這些都是高度不確定和無法預測的。

新冠肺炎大流行導致公共衞生官員建議採取預防措施，以緩解病毒的傳播。自新冠肺炎疫情爆發以來，聯邦、州和地方當局先後出臺了自我檢疫要求、強制企業暫時關閉、限制航空旅行、發佈避難所等限制個人流動的命令等措施。這些措施壓低了航空旅行的需求，擾亂了我們的運營，對我們的業務造成了實質性的不利影響。由此導致的航班取消導致了前所未有的現金退款，並向客户發放了旅行代金券。此外，由於近期旅行的恐懼和限制，未來旅行的機票銷售受到了不利影響。取消和現金退款對我們的收入和流動性產生了負面影響，我們預計這種負面影響將繼續下去。如果政府當局延長現有訂單，或實施新訂單或其他旨在緩解新冠肺炎傳播的限制，或者如果對旅行的擔憂繼續壓低未來的門票銷售，我們將繼續受到實質性的不利影響。

如果我們的員工或我們服務提供商的員工存在實際或感知的感染風險，可能會進一步對我們的運營產生負面影響。如果我們不能有效地保持適當技能和規模的勞動力，解決與就業相關的問題，或者與我們的員工或員工的勞工代表保持令人滿意的關係，我們也可能受到實質性的不利影響。

此外，吸引和留住乘客的能力在一定程度上取決於我們公司的觀感和聲譽，以及公眾對航空旅行健康和安全的普遍關注。我們航班的實際或預期感染風險可能會對公眾對航空旅行的舒適性產生重大不利影響，這可能會損害我們的聲譽和業務。我們預計，當我們對飛機進行衞生消毒、對飛機實施額外的衞生相關協議以及採取其他行動限制員工和乘客感染時，我們將繼續產生與新冠肺炎相關的成本。

新冠肺炎疫情也明顯增加了經濟和需求的不確定性。從歷史上看，不利的美國經濟狀況推動了旅行模式的變化，包括休閒和商務旅行支出的減少。不利的經濟條件，當低票價經常被用來刺激交通時，也在歷史上阻礙了航空公司提高票價以抵消燃料、勞動力和其他成本的任何增加的能力。由於採取社會疏遠和其他政策來減緩病毒的傳播，美國失業率的任何大幅增加都可能繼續對乘客預訂產生負面影響，這些影響可能會持續很長一段時間。新冠肺炎疫情繼續快速演變。新冠肺炎大流行的最終影響是高度不確定的，可能會發生變化。

我們依賴個人和家庭的可自由支配支出，因為我們的大多數客户與我們一起乘坐飛機是為了休閒，而不是商務目的。

我們服務的休閒目的地的許多景點，如佛羅裏達州奧蘭多的華特迪士尼世界和拉斯維加斯的酒店都暫時關閉，而那些重新開放的景點也有限制措施，這也會影響到這些目的地的旅遊。

新冠肺炎事件的蔓延和相關應對行動對我們的財務狀況、流動性和現金流產生了不利影響。

新冠肺炎的傳播以及相關的政府和私營部門的應對行動，包括我們已經採取的遏制病毒傳播的行動，已經並將在短期內繼續對我們的財務狀況、流動性和現金流產生不利影響。雖然我們專注於通過暫停股息和股票回購以及暫停所有非必要的資本支出和可自由支配支出等來減輕對我們資產負債表的影響，但新冠肺炎疫情造成的長期中斷可能會對我們的財務狀況、流動性和現金流產生長期的實質性不利影響。

我們可能需要在短期內尋求大量額外流動資金，包括通過發行額外的債務證券、股權證券和股權掛鈎證券，以及通過信貸安排。然而，我們現有債務協議的條款，包括定期貸款，可能不允許我們這樣做。貸款條款包括限制我們作出某些限制性付款的能力，包括派發股息、招致債務或留置權、與他人合併或合併、處置資產、與聯屬公司進行某些交易、從事某些商業活動或作出某些投資等，其中包括限制我們支付某些款項的能力，包括派發股息、招致債務或留置權、與他人合併或合併、處置資產、與聯屬公司進行某些交易、從事某些商業活動或作出某些投資。此外，定期貸款包含財務契約，包括要求我們在每個日曆季度末保持最高總槓桿率為5.00：1.00，並保持最低總流動資金金額為3.00億美元。除了飛機和飛機發動機、聖汐度假村和某些其他例外，我們已經抵押了我們的資產來獲得定期貸款。這將限制我們在定期貸款未償還的情況下獲得由這些質押資產擔保的債務的能力。定期貸款包含各種違約事件(包括未能遵守定期貸款下的契諾)，一旦發生違約事件，貸款人可以在各種救濟權的約束下，要求立即支付定期貸款下所有未償還的金額。由於這些限制性的公約，我們的經營方式可能會受到限制，我們可能無法籌集額外的債務或股權融資。

此外，2020年3月17日，標準普爾全球評級公司(S&P Global Ratings)下調了我們的企業發行評級，穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service)將我們的評級置於降級審查名單中，這兩種情況都是由於航空旅行需求的減少。我們籌集成本效益資本的能力在一定程度上取決於我們的信用評級，我們不能向您保證我們的信用評級會穩定或提高。這樣的降級行動和未來可能的降級行動可能會對我們以有利條件尋求額外流動性來源的能力產生負面影響，如果有的話。

儘管到目前為止，我們的營運資本足以履行我們的義務，但我們未來的流動性可能會受到新冠肺炎疫情的嚴重影響，以及前述對我們籌集成本效益資本的能力的負面影響，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。“

我們已經與美國財政部達成協議，根據CARE法案下的工資支持計劃提供資金支持；根據這些協議，我們同意對我們如何運營我們的業務和使用我們的現金進行某些限制，這些限制可能會限制我們採取其他可能認為符合公司和股東最佳利益的行動的能力。

2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律。CARE法案以贈款和貸款的形式向航空公司(如我們)提供流動性，這些航空公司發生或預計會發生擔保損失，從而危及財政部認定的業務的持續運營。2020年4月，我們與財政部就工資支持計劃的資金支持達成協議。根據本協議，我們同意對我們的業務和運營進行某些限制，包括：

在2021年9月30日之前，我們被禁止回購我們的普通股，也不能為我們的普通股支付股息；

在2022年3月24日之前，我們必須對某些薪酬較高的員工和高管薪酬施加一定的限制，包括限制加薪和遣散費或其他離職福利；

在2020年9月30日之前，我們禁止非自願解僱或暫時解僱我們的員工(死亡、殘疾、原因或某些紀律原因除外)；

在2020年9月30日之前，我們不能降低員工(高管除外，或薪資支持計劃條款允許的員工除外)的工資、工資或福利；

在2022年3月1日之前，我們必須遵守交通部(“DOT”)發佈的任何要求，即我們維持某些定期航空運輸服務，因為交通部認為有必要確保2020年3月1日之前到達我們服務的任何地點的服務。

這些限制可能要求我們採取或限制採取我們認為最符合公司和股東利益的行動。例如，這些限制可能要求我們更改某些業務實踐，危及我們留住關鍵人員的能力，並使我們面臨額外成本(包括增加的合規成本)。此外，如果我們根據CARE法案參與額外的貸款計劃，我們可能會被要求發行額外的認股權證，並受到額外的重大限制。

我們還根據CARE法案向貸款計劃提交了本金約2.76億美元的申請，預計這些資金將在2020年9月30日之前可用，前提是與財政部達成雙方同意的條款。然而，不能保證任何這樣的協議都會達成。如果達成協議，我們將被要求遵守上述CARE法案的相關條款，這可能會對我們的業務和運營產生不利影響。如果我們根據CARE法案獲得這樣的貸款，這些限制將一直適用到貸款償還後一年。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

我們對股票證券的回購

(一)正如先前披露的那樣，就我們根據CARE法案獲得的資金而言，我們已向庫務署發出認股權證，以購買最多25,889根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)節，自2020年4月起，我們的普通股獲得豁免註冊。在這些權證中，購買權證19,700股票在2020年6月30日之前發行，併發行額外的認股權證6,189股票於2020年7月發行。有關認股權證的更多信息，請參閲綜合財務報表附註2(未經審計)。

(B)不適用

(三)年內，我們沒有回購任何普通股。第二季2020.

第3項高級證券違約

無

項目4.礦山安全披露

不適用

項目5.其他信息

無

項目6.展品



3.1	公司章程(1)
3.2	於2020年5月6日修訂的公司附例(2)
10.1	Alciant Air，LLC與美國財政部於2020年4月20日達成的工資支持計劃協議。(3)
10.2	Alciant Air，LLC給美國財政部的日期為2020年4月20日的本票。(3)
10.3	公司與美國財政部於2020年4月20日簽署的認股權證協議。(3)
12	愛立信旅遊公司收益與固定費用比率的計算
31.1	細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證
31.2	細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明
32	第1350節認證
101.SCH	XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL	XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF	XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB	XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE	XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔

(1)參照本公司向證監會提交的第333-134145號註冊説明書及其修正案所附的證據成立為法團。

(2)於2020年5月12日提交委員會的表格8-K的現行報告的附表3.1成立為法團。

(3)參照本公司於2020年5月22日向證監會提交的Form 10-Q季度報告附件而成立為法團。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。



		愛立信旅遊公司


日期：	2020年8月4日	依據：	/s/格雷戈裏·安德森
		格雷戈裏·安德森(Gregory Anderson)，作為公司正式授權的官員(首席財務官)和首席財務官