歐共體-2020063010-Q000160980412/312020財年假象33.3333.3333.3300016098042020-01-012020-06-30xbrli:共享00016098042020-08-04iso4217:美元00016098042020-04-012020-06-3000016098042019-04-012019-06-3000016098042019-01-012019-06-30iso4217:美元xbrli:共享00016098042020-06-3000016098042019-12-3100016098042020-03-3100016098042019-03-3100016098042018-12-3100016098042019-06-300001609804美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001609804美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001609804美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001609804美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-3100016098042020-01-012020-03-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001609804美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001609804美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001609804美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001609804美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001609804美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001609804美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001609804美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001609804美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001609804美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001609804美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001609804美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001609804美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-3100016098042019-01-012019-03-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001609804美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001609804美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001609804美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001609804美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001609804美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300001609804美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001609804美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001609804美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-30OEC:設施OEC:銷售_公司OEC:控股公司OEC:SERVICE_COMPANYOEC:運營實體xbrli:純0001609804OEC:德國科隆會員2016-10-310001609804OEC:德國科隆會員2020-05-310001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2020-06-300001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2019-12-310001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2014-07-250001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanUSDMember2014-07-25Iso4217:歐元0001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanEURMember2014-07-250001609804SRT:最小成員數OEC:TermLoanMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員OEC:TermLoanUSDMember2014-07-252014-07-250001609804SRT:最小成員數OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanEURMemberOEC:歐洲銀行間同業拆借利率EURIBORMember2014-07-252014-07-250001609804OEC:TermLoanMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT:最大成員數OEC:TermLoanUSDMember2014-07-252014-07-250001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanEURMemberSRT:最大成員數OEC:歐洲銀行間同業拆借利率EURIBORMember2014-07-252014-07-250001609804OEC:TermLoanMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員OEC:TermLoanUSDMember2014-07-252014-07-250001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanEURMemberOEC:歐洲銀行間同業拆借利率EURIBORMember2014-07-252014-07-250001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2014-07-252014-07-250001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanEURMember2015-01-012017-12-310001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanUSDMember2015-01-012017-12-310001609804OEC:TermLoanMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員OEC:TermLoanUSDMember2020-01-012020-06-300001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanEURMemberOEC:歐洲銀行間同業拆借利率EURIBORMember2020-01-012020-06-300001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2020-01-012020-06-300001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2018-01-012018-12-310001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2017-01-012017-12-310001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2016-01-012016-12-310001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2020-04-012020-06-300001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2019-04-012019-06-300001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2019-01-012019-06-300001609804US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:CrossCurrencyInterestRateCon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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期
獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
盧森堡大公國 | 001-36563 | | 00-0000000 | |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (委託文件編號) | | (國際税務局僱主識別號碼) | |
| | | | |
4501 Magnolia Cove Drive Suite 106 | 休斯敦, | 德克薩斯州 | 77345 | |
(主要行政辦事處地址) | | | (郵政編碼) | |
(281) 318-2959
註冊人的電話號碼,包括區號
依據第(1)款登記的證券
該法第12(B)條:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,沒有面值 | OEC | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內),(1)已提交1934年證券交易法第13條或15(D)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 x*o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | x | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | 小型報表公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐*x
註冊人有60,487,117截至2020年8月4日已發行的普通股。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | | 1 |
項目1.財務報表和補充數據(未經審計) | | 1 |
獵户座工程碳公司的綜合經營報表。(未經審計) | | 1 |
獵户座工程碳公司綜合綜合收益表(未經審計) | | 2 |
獵户座工程碳公司的合併資產負債表。(未經審計) | | 3 |
獵户座工程碳公司現金流量表合併表(未經審計) | | 4 |
Orion Engineering Carbons S.A.股東權益變動綜合報表(未經審計) | | 5 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | | 27 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | | 39 |
項目4.控制和程序 | | 39 |
| | |
第II部分-其他資料 | | 40 |
項目1.法律訴訟 | | 41 |
第1A項危險因素 | | 41 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 42 |
第3項高級證券違約 | | 42 |
項目4.礦山安全披露 | | 42 |
第5項其他 | | 42 |
項目6.展品 | | 43 |
簽名 | | 44 |
| | |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表和補充數據(未經審計)
合併運營報表 獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| | (以千為單位,每股金額除外) | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 202,648 | | | $ | 399,016 | | | $ | 538,655 | | | $ | 783,730 | | | |
銷售成本 | | 168,704 | | | 294,978 | | | 414,518 | | | 581,723 | | | |
毛利 | | 33,944 | | | 104,038 | | | 124,137 | | | 202,007 | | | |
| | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 38,547 | | | 52,117 | | | 83,066 | | | 107,694 | | | |
研發成本 | | 4,449 | | | 4,914 | | | 9,405 | | | 10,043 | | | |
其他費用,淨額 | | 3,826 | | | 4,503 | | | 7,002 | | | 6,978 | | | |
| | | | | | | | | | |
重組費用 | | — | | | 1,034 | | | — | | | 1,123 | | | |
營業收入/(虧損) | | (12,879) | | | 41,470 | | | 24,664 | | | 76,169 | | | |
| | | | | | | | | | |
利息和其他財務費用淨額 | | 8,277 | | | 7,566 | | | 17,888 | | | 14,009 | | | |
AOCI精算損失的重新分類 | | 2,654 | | | — | | | 5,052 | | | — | | | |
未計所得税和關聯公司權益前營業收入/(虧損) | | (23,810) | | | 33,904 | | | 1,724 | | | 62,160 | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税費用/(福利) | | (5,879) | | | 9,309 | | | 1,756 | | | 18,748 | | | |
關聯公司收益中扣除税後的權益 | | 151 | | | 153 | | | 285 | | | 290 | | | |
淨收益/(虧損) | | $ | (17,780) | | | $ | 24,748 | | | $ | 253 | | | $ | 43,702 | | | |
| | | | | | | | | | |
加權平均流通股(千股): | | | | | | | | | | |
基本型 | | 60,487 | | | 59,984 | | | 60,361 | | | 59,752 | | | |
稀釋 | | 61,263 | | | 61,125 | | | 61,307 | | | 61,119 | | | |
每股收益/(虧損): | | | | | | | | | | |
基本型 | | $ | (0.30) | | | $ | 0.41 | | | $ | — | | | $ | 0.73 | | | |
稀釋 | | $ | (0.29) | | | $ | 0.40 | | | $ | — | | | $ | 0.72 | | | |
| | | | | | | | | | |
每股股息 | | $ | — | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.40 | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
獵户座工程碳公司綜合綜合收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| | (單位:千) | | | | | | | | |
淨收益/(虧損) | | $ | (17,780) | | | $ | 24,748 | | | $ | 253 | | | $ | 43,702 | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | | | | |
外幣換算調整 | | 631 | | | (4,844) | | | (23,440) | | | (3,381) | | | |
外國企業淨投資套期保值的未實現淨收益/(虧損) | | (31) | | | — | | | 5 | | | — | | | |
現金流量套期保值的未實現淨虧損 | | (1,609) | | | (4,375) | | | (2,265) | | | (6,600) | | | |
已定義福利計劃的收益/(虧損) | | 1,595 | | | (36) | | | 3,442 | | | 17 | | | |
其他綜合收益(虧損) | | 585 | | | (9,255) | | | (22,259) | | | (9,964) | | | |
綜合收益/(虧損) | | $ | (17,195) | | | $ | 15,493 | | | $ | (22,006) | | | $ | 33,738 | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
獵户座工程碳公司的合併資產負債表。(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | | | | (單位為千,份額除外) | | |
流動資產 | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | | | | | | | $ | 143,374 | | | $ | 63,726 | |
應收賬款,扣除預期信貸損失後的淨額 | | | | | | | | | | |
| 的 | $6,379 | 和 | $6,632 | | | | 145,305 | | | 212,565 | |
其他流動金融資產 | | | | | | | | 9,434 | | | 11,347 | |
庫存,淨額 | | | | | | | | 135,310 | | | 164,799 | |
應收所得税 | | | | | | | | 11,710 | | | 17,924 | |
預付費用和其他流動資產 | | | | | | | | 34,782 | | | 37,358 | |
流動資產總額 | | | | | | | | 479,914 | | | 507,718 | |
財產,廠房和設備,淨額 | | | | | | | | 556,689 | | | 534,054 | |
經營性租賃使用權資產 | | | | | | | | 28,943 | | | 27,532 | |
商譽 | | | | | | | | 77,093 | | | 77,341 | |
無形資產,淨額 | | | | | | | | 47,081 | | | 50,596 | |
對權益法關聯公司的投資 | | | | | | | | 4,944 | | | 5,232 | |
遞延所得税資產 | | | | | | | | 54,796 | | | 48,720 | |
其他金融資產 | | | | | | | | 715 | | | 2,501 | |
其他資產 | | | | | | | | 3,086 | | | 3,701 | |
非流動資產共計 | | | | | | | | 773,346 | | | 749,676 | |
總資產 | | | | | | | | $ | 1,253,260 | | | $ | 1,257,394 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | |
應付帳款 | | | | $ | 90,134 | | | $ | 156,298 | |
長期債務和其他金融負債的流動部分 | | | | 136,969 | | | 36,410 | |
員工福利計劃債務的當前部分 | | | | 905 | | | 908 | |
應計負債 | | | | 36,122 | | | 44,931 | |
應付所得税 | | | | 15,339 | | | 14,154 | |
其他流動負債 | | | | 35,639 | | | 32,509 | |
流動負債總額 | | | | 315,108 | | | 285,211 | |
長期債務,淨額 | | | | 625,799 | | | 630,261 | |
員工福利計劃義務 | | | | 71,180 | | | 71,901 | |
遞延所得税負債 | | | | 48,772 | | | 43,308 | |
其他負債 | | | | 41,583 | | | 40,701 | |
承諾和或有事項 | | 注N | | | | |
非流動負債共計 | | | | 787,333 | | | 786,171 | |
股東權益 | | | | | | |
普通股 | | | | | | |
授權:65,035,579和65,035,579沒有面值的股票 | | | | | | |
發出-60,992,259和60,729,289沒有面值的股票 | | | | | | |
傑出的-60,487,117和60,224,147股份 | | | | 85,323 | | | 85,032 | |
較少505,142和505,142普通股庫存股,按成本計算 | | | | (8,515) | | | (8,515) | |
額外實收資本 | | | | 64,128 | | | 65,562 | |
留存收益 | | | | 66,504 | | | 78,296 | |
累計其他綜合損失 | | | | (56,621) | | | (34,362) | |
股東權益總額 | | | | 150,819 | | | 186,013 | |
總負債和股東權益 | | | | $ | 1,253,260 | | | $ | 1,257,394 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
獵户座工程碳公司現金流量表合併表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| | (單位:千) | | | | | | | | |
來自經營活動的現金流: | | | | | | | | | | |
淨收益/(虧損) | | $ | (17,780) | | | $ | 24,748 | | | $ | 253 | | | $ | 43,702 | | | |
將淨收益/(虧損)調整為經營活動提供/(用於)的現金淨額: | | | | | | | | | | |
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷 | | 21,876 | | | 25,404 | | | 45,722 | | | 49,499 | | | |
| | | | | | | | | | |
債務發行成本攤銷 | | 500 | | | 555 | | | 1,001 | | | 1,090 | | | |
基於股份的激勵性薪酬 | | 1,199 | | | 1,559 | | | 60 | | | 5,112 | | | |
遞延税金(福利)/撥備 | | (4,634) | | | 839 | | | (6,499) | | | (2,074) | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣交易 | | (988) | | | (645) | | | 231 | | | 290 | | | |
AOCI精算損失的重新分類 | | 2,654 | | | — | | | 5,052 | | | — | | | |
其他經營性非現金項目 | | 548 | | | 3,264 | | | 908 | | | 4,292 | | | |
營業資產和負債的變化,扣除收購業務的影響: | | | | | | | | | | |
(增加)/減少貿易應收賬款 | | 90,568 | | | (6,550) | | | 59,471 | | | (19,173) | | | |
庫存(增加)/減少 | | 36,883 | | | (847) | | | 25,201 | | | 7,099 | | | |
貿易應付款增加/(減少) | | (50,133) | | | 2,996 | | | (45,742) | | | 6,864 | | | |
增加/(減少)撥備 | | 3,833 | | | 5,995 | | | (7,532) | | | (14,826) | | | |
税負增加/(減少) | | (3,392) | | | (4,084) | | | 8,624 | | | (2,336) | | | |
不能分配給投資或融資活動的其他資產和負債增加/(減少) | | 4,576 | | | (5,276) | | | 3,865 | | | (5,410) | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 85,709 | | | $ | 47,958 | | | $ | 90,615 | | | $ | 74,129 | | | |
投資活動的現金流量: | | | | | | | | | | |
為購置無形資產和財產、廠房和設備而支付的現金 | | $ | (38,550) | | | $ | (38,370) | | | $ | (89,401) | | | $ | (60,857) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
投資活動所用現金淨額 | | $ | (38,550) | | | $ | (38,370) | | | $ | (89,401) | | | $ | (60,857) | | | |
籌資活動的現金流量: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
支付債務發行費用 | | $ | — | | | $ | (1,721) | | | $ | — | | | $ | (1,721) | | | |
償還長期債務 | | (2,015) | | | (2,029) | | | (4,022) | | | (4,047) | | | |
與流動金融負債相關的現金流入 | | 41,538 | | | 41,605 | | | 151,351 | | | 78,687 | | | |
與流動金融負債相關的現金流出 | | (52,359) | | | (36,509) | | | (52,359) | | | (59,332) | | | |
支付給股東的股息 | | — | | | (12,042) | | | (12,045) | | | (23,946) | | | |
| | | | | | | | | | |
根據淨額結算功能發行的股票支付的税款 | | — | | | (6,475) | | | (1,202) | | | (6,475) | | | |
由融資活動提供/(用於)融資活動的現金淨額 | | $ | (12,836) | | | $ | (17,171) | | | $ | 81,723 | | | $ | (16,834) | | | |
增加/(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 34,323 | | | $ | (7,583) | | | $ | 82,937 | | | $ | (3,562) | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 110,215 | | | 65,425 | | | 68,231 | | | 61,604 | | | |
匯率變動對現金的影響 | | 1,570 | | | (146) | | | (5,060) | | | (346) | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 146,108 | | | $ | 57,696 | | | $ | 146,108 | | | $ | 57,696 | | | |
期末限制較少的現金 | | 2,734 | | | 4,537 | | | 2,734 | | | 4,537 | | | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 143,374 | | | $ | 53,159 | | | $ | 143,374 | | | $ | 53,159 | | | |
| | | | | | | | | | |
支付利息的現金,淨額 | | $ | (5,161) | | | $ | (3,142) | | | $ | (9,506) | | | $ | (9,166) | | | |
現金(已付)/退還所得税 | | $ | (2,260) | | | $ | (9,116) | | | $ | (1) | | | $ | (17,880) | | | |
補充披露非現金活動: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
租賃負債-流動負債 | | $ | (1,441) | | | $ | 1,782 | | | $ | (446) | | | $ | 6,926 | | | |
租賃負債--非流動負債 | | $ | 446 | | | $ | (1,632) | | | $ | 1,688 | | | $ | 23,955 | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Orion Engineering Carbons S.A.股東權益變動綜合報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,每股金額除外) | | | | 普通股數量 | | 數量 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總股本 |
2020年1月1日的餘額 | | | | 60,224,147 | | | $ | 85,032 | | | $ | (8,515) | | | $ | 65,562 | | | $ | 78,296 | | | $ | (34,362) | | | $ | 186,013 | |
淨收入 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,032 | | | — | | | 18,032 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,844) | | | (22,844) | |
支付的股息- | | $0.20 | 每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,045) | | | — | | | (12,045) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於份額的薪酬 | | | | — | | | — | | | — | | | (2,632) | | | — | | | — | | | (2,632) | |
根據股權補償計劃發行股票 | | | | 262,970 | | | 291 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291 | |
2020年3月31日的餘額 | | | | 60,487,117 | | | $ | 85,323 | | | $ | (8,515) | | | $ | 62,930 | | | $ | 84,283 | | | $ | (57,206) | | | $ | 166,815 | |
淨損失 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,780) | | | — | | | (17,780) | |
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 585 | | | 585 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於份額的薪酬 | | | | — | | | — | | | — | | | 1,199 | | | — | | | — | | | 1,199 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | | | | 60,487,117 | | | $ | 85,323 | | | $ | (8,515) | | | $ | 64,128 | | | $ | 66,504 | | | $ | (56,621) | | | $ | 150,819 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,每股金額除外) | | | | 普通股數量 | | 數量 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總股本 |
2019年1月1日的餘額 | | | | 59,518,498 | | | $ | 84,254 | | | $ | (8,683) | | | $ | 63,544 | | | $ | 39,409 | | | $ | (19,628) | | | $ | 158,896 | |
淨收入 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,954 | | | — | | | 18,954 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (709) | | | (709) | |
支付的股息- | | $0.20 | 每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,904) | | | — | | | (11,904) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於份額的薪酬 | | | | — | | | — | | | — | | | 3,553 | | | — | | | — | | | 3,553 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年3月31日的餘額 | | | | 59,518,498 | | | $ | 84,254 | | | $ | (8,683) | | | $ | 67,097 | | | $ | 46,459 | | | $ | (20,337) | | | $ | 168,790 | |
淨收入 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,748 | | | — | | | 24,748 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,255) | | | (9,255) | |
支付的股息- | | $0.20 | 每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,042) | | | — | | | (12,042) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於份額的薪酬 | | | | — | | | — | | | — | | | (5,737) | | | — | | | — | | | (5,737) | |
根據股權補償計劃發行股票 | | | | 693,710 | | | 778 | | | — | | | 43 | | | — | | | — | | | 821 | |
2019年6月30日的餘額 | | | | 60,212,208 | | | $ | 85,032 | | | $ | (8,683) | | | $ | 61,403 | | | $ | 59,165 | | | $ | (29,592) | | | $ | 167,325 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
獵户座工程碳公司簡明合併財務報表附註(未經審計)
附註A。組織機構、業務説明和重要會計政策摘要
--美國Orion Engineering Carbons S.A.未經審計的簡明綜合財務信息包括Orion Engineering Carbons S.A.及其子公司(“Orion”或“The Company”)。未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及S-X條例第10條編制。因此,它們不包括GAAP要求的年度財務報表的所有信息和腳註。這些財務報表應與我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中包括的合併財務報表一起閲讀。隨附的未經審計簡明綜合財務報表包括公平列報我們所呈列中期業績所需的所有調整。中期業績不一定代表全年的預期業績。
該公司是全球領先的碳黑產品製造商,成立於盧森堡。炭黑是一種粉末形式的碳,用於製造各種材料所需的物理、電氣和光學性能。炭黑產品主要用作耗材和添加劑,用於生產聚合物、印刷油墨和塗料(“特種炭黑”或“特種”)以及增強橡膠聚合物(“橡膠炭黑”或“橡膠”)。
該公司為聚合物、印刷系統和塗料應用等廣泛的專業應用生產特種炭黑。不同的生產工藝產生了一次粒徑、結構和表面積/表面化學各不相同的不同特種炭黑顏料牌號。這些參數影響水射流、染色強度、底色、分散性、吸油性、導電性等特性。
橡膠工業中使用的各種橡膠炭黑都是按照嚴格的規格和質量標準生產的。結構和比表面積是優化橡膠聚合物增強性能的關鍵因素。
自2010年6月30日起,本公司開始運營。13在歐洲、北美和南美、亞洲和南非的全資生產設施,以及三銷售公司和另一家九控股公司和六服務公司,以及二葡萄牙和法國的前經營實體(目前正在解散)。此外,該公司還經營着一家合資企業,與一位於德國的生產工廠。
該公司的全球業務使其能夠向特種炭黑客户以及輪胎和橡膠行業的國際客户提供全系列的炭黑牌號和粒度。銷售活動由全球各地的銷售和代表處提供支持。與主要客户經理和客户服務一起在美國、巴西、韓國、德國和中國開展綜合銷售活動。
風險和不確定性
我們的全球業務使我們面臨與公共衞生危機以及流行病、大流行或傳染性疾病爆發相關的風險,例如目前爆發的一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)。新冠肺炎疫情對全球經濟造成了負面影響,並造成了金融市場的嚴重波動和混亂。由於新冠肺炎疫情的影響,我們的產品需求出現了不可預測的大幅減少,進一步的經濟不確定性可能會導致計劃訂單的進一步延遲、取消或重新定向。世界各地的政策制定者都採取了財政和經濟政策行動來支持經濟。這些行動的最終規模和總體效果仍然不確定。
新冠肺炎疫情對公司業務影響的最終嚴重程度將取決於多個因素,包括但不限於疫情的持續時間和嚴重程度,以及對公司客户和供應商的影響程度和嚴重程度,所有這些都是不確定和無法預測的。公司未來的經營業績和流動性可能會受到超出正常付款條件的未償還應收賬款的延遲支付、供應鏈中斷、對我們產品的需求下降、商品價格波動、客户對價格的敏感度提高、競爭強度增加、庫存重估以及公司可能為解決客户面臨的財務和運營挑戰而採取的任何舉措或計劃的影響而產生的不利影響。截至這些簡明合併財務報表發佈之日,新冠肺炎疫情對公司財務狀況、流動性或經營業績的最終影響程度仍不確定。
重要會計政策摘要
收入和收入確認
他説,公司在通過向客户轉讓商品或服務來履行履行義務時或在履行履行義務時確認收入。只有當控制權轉移到客户手中時,才會確認收入。我們收到的對價金額和我們確認的收入是基於銷售合同中規定的條款,其中可能包含可變的對價,如折扣或回扣。我們還給予我們的客户有限的權利來退還損壞或不符合他們規格的產品,或由於其他特定原因。向我們的客户銷售產品的付款期限通常為30至90天。雖然在超過標準付款期限的情況下存在某些例外情況,但這些情況很少發生,並且不超過一年。
收入根據ASC 606中規定的五步模型確認。根據第一步,實體必須確定與客户簽訂的合同,該客户授予接受貨物或服務的權利,以換取對價。第二步要求確定合同內不同的履行義務。在ASC 606的步驟3中定義該安排的交易價格。除合同固定價格外,實體還必須考慮各種因素。如果實體根據步驟2確定了多個單獨的履約義務,則必須將該合同作為多要素安排進行核算,從而將收入分配給所確定的義務。如果滿足這些條件,當控制權移交給買方時,無論是在某個時間點,還是在一段時間內,銷售貨物的收入都會得到確認。
該公司的大部分收入來自向工業客户出售炭黑進行進一步加工。收入確認和計量遵循以下原則。收入金額和交易價格由雙方按合同約定,並按預期收到的金額減去增值税以及給予的任何貿易折扣和數量回扣來計算。折扣和數量回扣計入可變對價的估計數,並從收入中扣除。
關於貨物的銷售,銷售是在控制貨物轉讓給客户的時間點確認的。控制權移交的時間因銷售協議的個別條款而異。
該公司的業務由其兩個炭黑產品類型組成。出於公司管理目的和所有期間的需要,公司將“橡膠”和“專業”作為可報告的經營部門。橡膠炭黑用於增強輪胎和機械橡膠製品中的橡膠;特種產品用作塗料、聚合物、印刷和特殊應用中的顏料和性能添加劑。
採用會計準則
2020年3月,FASB發佈了ASU No.2020-03,金融工具的編纂改進(ASU 2020-03)。本更新中的修訂影響到編撰中的各種主題,並代表了澄清或改進編撰的更改。修正案消除了不一致之處,並提供了澄清,從而使編纂更容易理解和更容易應用。標準中的版本1、2、4和5是符合性修正案,並在ASU 2020-03發佈後生效。問題3也是一項一致性修正案,在2019年12月15日之後的財年有效。問題6和7與ASU 2016-13號有關,自獵户座之前於2019年1月1日採用ASU 2016-13號以來,從2019年12月15日之後的財年開始有效。自2020年1月1日起,公司採用ASU 2020-03。採用這一指導方針對公司的財務報表沒有任何影響。
2020年2月,FASB發佈了ASU No.2020-02,金融工具-信貸損失(主題326)和租賃(主題842)-根據SEC工作人員會計公告第119號對SEC段落的修訂,並更新了SEC章節與會計準則更新編號2016-02相關的生效日期,租賃(主題842)(SEC Update)(ASU 2020-02)。與主題326相關的新標準在註冊人採用FASB ASC主題326(獵户座於2019年1月1日通過)後生效。新標準與主題842相關,因此不適用。採用ASU 2020-02對公司的財務報表沒有任何影響。
2019年11月,FASB發佈了ASU No.2019-11,編撰改進至主題326,金融工具-信貸損失(ASU 2019-11)。本次更新中的修訂是為了澄清、糾正或改進編碼中的錯誤,並通過消除不一致和提供澄清來使編碼更容易理解和更容易應用。對於已採用ASU 2016-13的實體,ASU 2019-11中的修正案在2019年12月15日之後開始的財年有效,包括這些財年內的過渡期。只要實體通過了ASU No.2016-13中的修正案,就允許在ASU 2019-11發佈後的任何過渡期內儘早採用。自2020年1月1日起,公司採用ASU 2019-11。採用這一指導方針並未對公司的財務報表產生實質性影響。
2019年5月,FASB發佈了ASU No.2019-05,金融工具-信貸損失(主題326)(ASU 2019-05)。本ASU中的修訂為擁有子主題326-20“金融工具--信貸損失--按攤銷成本計量”範圍內某些工具的實體提供了不可撤銷的選擇權,在通過主題326後,可以選擇子主題825-10“金融工具--總體”中的公允價值選項,該選項將逐個工具地適用於符合條件的工具。對於已採用ASU No.2016-13中的修正案的實體,ASU 2019-05中的修正案在2019年12月15日之後開始的財年有效,包括這些財年內的過渡期。只要實體通過了ASU No.2016-13中的修正案,就允許在ASU 2019-05發佈後的任何過渡期內儘早採用。自2020年1月1日起,公司採用ASU 2019-05。採用這一指導方針並未對公司的財務報表產生實質性影響。
2019年4月,FASB發佈了ASU No.2019-04,對主題326,金融工具-信貸損失,主題815,衍生品和對衝,以及主題825,金融工具的編纂改進(ASU 2019-04)。本ASU中包含的更新對ASU 2016-01,金融工具-整體(分主題825-10):確認和計量金融資產和金融負債,ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的衡量,以及ASU 2017-12,衍生工具和對衝(主題815):有針對性地改進對衝活動的會計,旨在改進編纂或糾正其意外應用。ASU 2019-04中與ASU No.2016-01相關的修正案在2019年12月15日之後開始的財年有效,包括這些財年內的過渡期。在ASU 2019-04發佈後的任何過渡期內,只要實體採用了所有
ASU No.2016-01中的修正案。對於已在2016-13年更新中採用修正案的實體,ASU 2019-04中的修正案在2019年12月15日之後開始的財年有效,包括這些財年內的過渡期。只要實體通過了ASU No.2016-13中的修正案,就允許在ASU 2019-04發佈後的任何過渡期內儘早採用。對於截至ASU 2019-04發佈日期已採用ASU 2017-12號修正案的實體,生效日期為ASU 2019-04發佈後開始的第一個年度開始的第一個年度開始(獵户座為2020年1月1日)。對於這些實體,允許及早採用,包括在ASU 2019-04發佈當日或之後的任何日期採用。自2020年1月1日起,公司採用ASU 2019-04。採用這一指導方針並未對公司的財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-14,報酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求。該指導意見改變了對發起固定福利養老金和/或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。它取消了對某些不再被認為具有成本效益的披露的要求,並要求FASB認為相關的新披露。該指導意見適用於公共業務實體在2020年12月15日之後發佈的財務報表,以及所有其他實體在2021年12月15日之後發佈的財務報表。允許提前收養。各實體將追溯適用這些修正案。截至2020年1月1日,公司採用了ASU第2018-14號。本指南的採用並未對公司的財務報表產生重大影響。
鞏固原則
合併財務報表包括由Orion間接或直接控制的所有子公司。實體從Orion獲得控制權之日起合併,這通常是收購日期,並在失去控制權時解除合併。
當獵户座暴露於或有權從其與被投資人的參與中獲得可變回報,並有能力通過其對被投資人的權力影響這些回報時,就實現了控制權。如果事實和情況表明這三個控制要素中的一個或多個發生了變化,獵户座就會重新評估它是否控制了被投資人。
本公司的綜合財務報表按照統一的會計政策編制。合併子公司之間的收入和費用、公司間損益和應收賬款和負債被註銷。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
外幣折算
外幣交易按初始確認之日的匯率計量。截至報告日,使用貨幣匯率對外幣貨幣資產和負債進行估值所產生的任何收益或損失均在其他費用淨額中確認。
與融資活動有關的貨幣兑換差額在利息和其他財務收入、利息和其他財務費用中確認。
功能貨幣與列報貨幣美元不同的外國業務的資產和負債以截至報告日期的收盤價換算。收入和費用項目按平均折算 各自期間的每月匯率。權益的換算是使用歷史匯率進行的。折算所有外國實體的財務狀況表和損益表所產生的整體外幣影響在累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)中確認。
注B。近期尚未採用的會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU No.2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(ASU 2020-04)。本次更新中的修正案在有限的時間內提供了可選的指導,以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。本次更新中的修訂自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。該公司目前正在評估採用該標準將對其財務報表產生的潛在影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU第2020-01號,投資-股權證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生品和對衝(主題815)。本次更新中的修訂澄清了第321專題下的權益證券會計與第323專題中的權益會計方法下的投資以及第815專題下某些遠期合同和購買期權的會計之間的相互作用。此更新中的修訂適用於2020年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期。該公司目前正在評估採用該標準將對其財務報表產生的潛在影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計(ASU 2019-12),旨在簡化與所得税核算相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改善一致性應用。本指南從2020年12月15日之後開始,在允許提前採用的情況下,對財年和這些財年內的過渡期有效。公司目前正在評估該標準對其合併財務報表和相關披露的影響.
注C。租約
獵户座已經作為承租人簽訂了租賃合同,而不是作為出租人。獵户座公司的絕大多數租賃合同涉及運營項目,如軌道車廂、公司車廂、辦公室和辦公設備。
截至2020年6月30日,記錄的使用權資產為1美元。28.92000萬美元,相應的租賃負債為#美元。30.31000萬美元,其中1,000,000美元7.21000萬美元記入其他流動負債和#美元。23.21000萬美元作為其他負債。
加權平均最短租賃期為2.5好多年了。
未貼現的最低租賃付款到期並與貼現的租賃負債核對如下:
| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 |
| | (單位:千) |
接下來的12個月 | | $ | 7,152 | |
1至2年 | | 6,883 | |
2至3年 | | 6,328 | |
3至4年 | | 5,668 | |
4至5年 | | 4,984 | |
5年以上 | | 3,849 | |
未打折的最低租賃付款總額 | | 34,865 | |
折扣 | | (4,562) | |
租賃負債(流動和非流動) | | $ | 30,303 | |
適用於租賃負債的加權平均貼現率為5.97%.
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的融資租賃成本分別無關緊要。截至2020年6月30日的三個月和六個月的運營租賃成本總計為$2.41000萬美元,並增加到300萬美元5.5分別記入銷售成本、銷售成本、一般和行政費用以及研發成本項下的運營費用。截至2019年6月30日的三個月和六個月的運營租賃成本記錄為運營費用,總額為#美元。2.7300萬美元和300萬美元5.3分別記錄在銷售成本、銷售成本、一般和行政費用以及研發成本項下。為計量經營租賃的租賃負債所支付的現金為#美元。2.1300萬美元和300萬美元2.6分別為2020年6月30日和2019年6月30日這三個月的1000萬美元和4.4百萬美元和$5.2百萬美元,用於六分別截至2020年和2019年6月30日的月份。在同一時期,為融資租賃支付的現金並不重要。
除上述外,我們於2016年10月就德國科隆的一個區域供暖設施簽訂了遠期租賃協議,我們計劃在那裏運營設備以產生所需的熱能。出租人,我們鄰近城市的公用事業公司及其代理,目前正在我們所在的位置建設設施,租賃計劃在建設完成後於2020年底開始。租賃協議的總金額約為$。35未來未貼現的租賃付款超過百萬美元20-一年期限。2020年5月,在出租人獲得建築許可證後,我們在德國科隆的設施中籤訂了一份新倉庫的遠期租賃協議。出租人是一家物流和配送服務提供商,目前正在我們所在的地點建設倉庫,租賃計劃在建設完成後於2020年底開始。租賃協議的總金額約為$。6年內未貼現的未來租賃付款為百萬美元10-租期為一年。
注D。盤存
庫存,扣除陳舊的、滯銷的和移動緩慢的儲備後的淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | | | | | |
原材料、消耗品和供應品,淨值 | $ | 62,911 | | | $ | 69,168 | | | | | | | | | |
在製品 | 115 | | | 148 | | | | | | | | | |
成品淨額 | 72,284 | | | 95,483 | | | | | | | | | |
總計 | $ | 135,310 | | | $ | 164,799 | | | | | | | | | |
獵户座定期檢查庫存是否陳舊和價值損失。在本次審查中,獵户座公司對庫存的未來需求和未來市場價值做出了假設,並根據這些假設估計了陳舊、滯銷或移動緩慢的庫存數量。
注E。應收帳款
截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司有以下應收賬款:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (單位:千) | | |
應收帳款 | $ | 151,684 | | | $ | 219,197 | |
預期信貸損失 | (6,379) | | | (6,632) | |
應收賬款,扣除預期信貸損失後的淨額 | $ | 145,305 | | | $ | 212,565 | |
預期信貸損失在所示期間的發展情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020財年 | | 2019財年 |
| (單位:千) | | |
自1月1日起計提信貸損失撥備, | $ | (6,632) | | | $ | (5,081) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
信用損失費用 | (1,929) | | | (1,633) | |
信用損失、收益和使用情況 | 1,989 | | | 601 | |
外幣折算效應 | 193 | | | 519 | |
截至6月30日的信貸損失撥備, | $ | (6,379) | | | $ | (5,594) | |
注F。債務和其他義務
截至2020年6月30日和2019年12月31日,該公司有以下債務安排:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (單位:千) | | |
電流 | | | |
定期貸款 | $ | 8,048 | | | $ | 8,057 | |
遞延債務發行成本-定期貸款(1) | (1,387) | | | (1,409) | |
其他短期債務和債務 | 130,308 | | | 29,762 | |
長期債務和其他金融負債的流動部分 | 136,969 | | | 36,410 | |
非電流 | | | |
定期貸款 | 629,827 | | | 634,994 | |
遞延債務發行成本-定期貸款(1) | (4,028) | | | (4,733) | |
| | | |
長期債務,淨額 | 625,799 | | | 630,261 | |
總計 | $ | 762,768 | | | $ | 666,671 | |
(1)根據2016年1月1日通過的ASU 2015-03,本公司將與已確認負債相關的債務發行成本直接從該負債的賬面金額中扣除。
(A)定期貸款
2014年7月25日,獵户座對其債務進行了再融資。以美元為單位的初始定期貸款信貸安排為#美元。895.0600萬美元分配給了一項以美元計價的定期貸款安排,金額為#美元。358.01000萬歐元和以歐元計價的定期貸款安排399.0這兩筆貸款的原始到期日均為2021年7月25日(“定期貸款”)。初始利息是根據三個月期EURIBOR(對於歐元計價貸款)或三個月美元-LIBOR(對於美元計價貸款)加上a3.75% - 4.00%利潤率取決於槓桿率。對於歐元銀行同業拆借利率和美元-倫敦銀行同業拆借利率,下限均為1.0已應用%。至少1要求每年償還本金的%;獵户座可能會進行額外的自願還款。在2015至2017年間,獵户座執行了幾次自願還款,總額達歐元56.0300萬美元和300萬美元58.02000萬。
於2014年7月25日,本公司、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons Bondco GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、簽名頁上指定的擔保人、簽名頁上指定的貸款人以及經修訂的高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)對經修訂的信貸協議進行了多次修訂後,Orion於2016至2018年期間重新定價了定期貸款的價格
這兩個利差都大幅降低到目前2.00美元定期貸款和2.25歐元定期貸款的利率為%。此外,利差不再與獵户座的淨槓桿率掛鈎,EURIBOR和美元-LIBOR下限降至0.00%。此外,這兩種定期貸款的期限都延長了另一種期限。三年至2024年7月25日。信貸協議中與定期貸款有關的其他條款保持不變。
與歐元和美元計價的定期貸款直接相關的交易成本,從而減少了它們的賬面價值,在貸款期限內作為融資成本攤銷。於二零一六年至二零一八年與修訂定期貸款有關而產生的交易成本直接計入已發生的費用,因為經修訂的條款並無重大差異。關於上述重新定價,進一步的交易成本為#美元。0.72018年為2000萬美元,3.52017年相當於400萬美元和美元2.12016年發生並直接支出了相當於1.6億美元的費用。截至2020年6月30日的三個月和六個月,金額為$0.3300萬美元和300萬美元0.7分別與資本化交易成本相關的600萬等值已攤銷並確認為這方面的財務成本(上一年:#美元0.4300萬美元和300萬美元0.7(分別相當於100萬美元)。
2018年5月11日,獵户座公司簽訂了一份235.01億交叉貨幣互換,將其美元債務綜合轉換為歐元,以緩解外幣風險。這筆掉期交易影響了與償債相關的本金和利息支付,並導致每年節省約#美元的利息。4.7百萬互換於2018年5月15日生效,將於2024年7月25日到期,與定期貸款到期日一致。
以美元計價的定期貸款的一部分被指定為對衝在外國業務中的淨投資,以減少公司的外幣風險。自2015年1月1日起,公司指定$180.0總部位於德國的子公司持有的以美元計價的定期貸款總額中的2500萬美元,作為對衝工具,以對衝由總部位於德國的子公司持有的美國子公司淨資產的變化,以管理外幣風險。由於如上所述利用交叉貨幣互換的新對衝方法,淨投資對衝的對衝會計於2018年5月停止。未實現虧損$。2.21000萬美元留在其他全面收入中,直到它在剝離對衝項目時通過損益循環使用。
截至2020年6月30日的定期貸款的賬面價值包括其名義金額加上應計未付利息減去遞延債務發行成本$。5.42000萬美元(2019年12月31日:$6.1(億美元)。
(B)循環信貸安排
為資助經營活動及全面保障本公司的流動資金,本公司已訂立循環信貸安排(“RCF”)。
作為2014年7月25日再融資的一部分,當時存在的循環安排被歐元取代115.02000萬多幣種RCF,原始到期日為2019年7月25日。利息是根據歐洲銀行同業拆借利率(對於歐元提款)和美元-倫敦銀行間同業拆借利率(對於美元提款)加2.5% - 3.0%利潤率(取決於槓桿率)。交易費用,金額為$3.3最初與RCF相關的600萬美元被記錄為遞延費用,並在貸款期限內(至2019年7月25日)以直線方式攤銷為財務成本。
2017年5月5日簽訂的信貸協議修正案(I)將未使用承諾支付的承諾費從40適用利率的%(如信貸協議中所定義)35(2)將區域合作框架的到期日延長至2021年4月25日,以及(3)增加了對歐元的循環信貸承諾總額175.02000萬。信貸協議的所有其他條款保持不變。
交易費用連同#美元的區域現金流量。2.3與2017年信貸協議修正案相關的600萬美元記錄為遞延費用,並在貸款期限內(至2021年4月25日)按直線攤銷為財務成本。
於2019年4月2日,本公司與其若干附屬公司訂立信貸協議第八項修訂(“第八項修訂”),由本公司及其若干附屬公司作為借款人或擔保人、不時作為貸款人的貸款人及高盛銀行(美國)作為貸款人的行政代理訂立。第八修正案涉及信貸協議提供的RCF,並於2019年4月10日生效。
第八修正案:
(I)將區域合作框架的到期日延長三年到2024年4月25日,
(二)歐元循環信貸承諾總額增加歐元75.01000萬歐元兑1歐元250.01000萬美元,以及
(3)通過新的定價網格減少循環信貸利息支出,使初始保證金有權達到0.019當公司的槓桿率在2.25X和1.75X(以前為2.5% w母雞槓桿率為2.30倍);2020年第二季度利潤率為2.15%,因為公司的槓桿率在2.75X和2.25X.截至2020年6月30日,槓桿率提高到高於2.75X,這將導致利潤率再增加一倍25Bps至2.40%在根據信貸協議向行政代理提供季度合規性證書後生效。
信貸協議中與區域合作框架有關的所有其他條款基本保持不變,包括承諾費,該承諾費仍為35適用保證金的%。截至2020年6月30日,$44.8在區域合作框架下提取了100萬美元,而$44.9百萬英寸
附屬貸款項下的借款進一步減少了區域合作框架下的可用總金額。有關更多詳細信息,請參見注F。 (c)本地銀行貸款及其他短期借款.
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,交易成本為0.2300萬美元和300萬美元0.3分別攤銷了2000萬美元(前一年:$0.2300萬美元和300萬美元0.4分別為1000萬美元)。與2014年7月的區域合作框架、2017年5月30日的修正案和2019年4月2日的修正案一起產生的未攤銷交易成本為$3.1截至2020年6月30日,為1.2億美元。截至2019年12月31日的未攤銷交易成本為$3.42000萬美元,並與2014年7月的區域合作框架和2017年5月30日的修正案一起發生。
(C)本地銀行貸款及其他短期借款
獵户座已經完全動用了其在韓國的未承諾當地信貸額度#美元。39.52000萬(截至2019年12月31日:零)和巴西,總額為$1.12000萬(截至2019年12月31日:零).
獵户座公司還通過將特定貸款人的承諾轉換為歐元,建立了輔助信貸安排。250將100萬RCF納入雙邊信貸協議(通常是透支貸款)。附屬額度下的借款減少了RCF下的可獲得性,但不計入根據RCF提取的債務,以確定是否必須測試信貸協議下的財務契約。
截至2020年6月30日,附屬設施有$44.92000萬美元(截至2019年12月31日:$28.6(億)未償還。這些附屬信貸安排的一般條款與RCF中的條款掛鈎。
在截至2020年6月30日的季度內,公司成立了二額外的輔助設施,總金額為歐元40百萬家(使RCF銀行集團中已與之建立附屬設施的銀行數量達到10家銀行中的6家,總額為歐元170百萬)。通過建立這樣的附屬信貸安排,公司能夠借入100其左輪手槍容量的%(目前由68截至2020年6月30日的輔助信貸安排百分比,32%額外的RCF承諾),而不違反其唯一的財務契約。使用截至2020年6月30日的季度適用的匯率,歐元250百萬RCF總額約為#美元2802000萬。
(D)遵守公約
將於2024年4月25日到期的信貸協議包含若干非金融契諾,其中包括限制本公司及其若干附屬公司(I)招致額外債務、(Ii)支付股息、回購股份或作出某些其他限制性付款或投資、(Iii)產生留置權、(Iv)出售資產、(V)向本公司支付股息或其他付款、(Vi)訂立聯屬交易、(Vii)從事出售及回租交易的能力及其他能力(其中包括:(I)招致額外債務;(Ii)支付股息、回購股份或作出若干其他限制性付款或投資;(Iii)產生留置權;(Iv)出售資產;(V)向本公司支付股息或向本公司支付其他款項;(Vi)訂立關聯交易;(Vii)從事出售及回租交易。出售或以其他方式處置公司的全部或幾乎所有資產。這些公約受到重大例外和限制。
此外,信貸協議下有一項財務契約,即第一留置權槓桿率(“FLLR”),定義為綜合第一留置權債務除以後續12個月的綜合調整後EBITDA(“TTM”)。FLLR不允許超過5.5X TTM EBITDA,並且每季度測試一次RCF利用率超過35%,如信貸協議中所定義(“公約觸發”)。值得注意的是,在計算“公約”觸發因素時,並不是所有債務都計入RCF使用率,即定期債務、根據輔助信貸額度提取的債務和根據任何未承諾的當地信貸額度提取的債務都不包括在內。FLLR、合併第一留置權債務和合並調整後EBITDA具有信貸協議中賦予它們的含義。
注G。金融工具與公允價值計量
該公司在每個資產負債表日按公允價值計量金融工具,如衍生品。公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。資產或負債的公允價值是使用市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來衡量的,假設市場參與者的行為符合其經濟最佳利益。本公司使用的估值技術適用於當時的情況,並可獲得足夠的數據來計量公允價值,從而最大限度地利用相關可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
在財務報表中計量或披露公允價值的所有資產和負債,根據對公允價值計量整體重要的最低水平投入,歸類於以下公允價值等級:
第1級-該實體在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價市場價格。
第2級-第1級內可觀察到的資產或負債的報價以外的輸入,直接(即,作為價格)或間接(即,派生自活躍市場中類似項目的報價、相同或類似項目的報價
在不活躍的市場中,除了可觀察到的報價以外的投入(如利率和收益率曲線),以及市場證實的投入。
級別3-資產或負債的不可觀察的輸入。
對於在財務報表中經常性確認的金融資產和負債,本公司通過在每個報告期末重新評估分類,確定層次結構中的各個級別之間是否發生了轉移。
下表顯示了2020年6月30日和2019年12月31日的公允價值計量。所有衡量標準都基於利率等可觀察到的輸入,並在公允價值層次結構中被歸類為級別2:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值層次結構 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | (單位:千) | | |
套期保值/衍生工具應收賬款 | | | $ | 6,430 | | | $ | 8,436 | |
預付費用和其他流動資產 | *2級 | | 6,428 | | | 8,434 | |
其他金融資產(非流動) | 2級 | | 2 | | | 1 | |
| | | | | |
衍生工具負債 | | | $ | 10,425 | | | $ | 9,425 | |
其他流動負債 | 2級 | | 342 | | | 109 | |
其他負債(非流動負債) | 2級 | | 10,082 | | | 9,316 | |
| | | | | |
定期貸款 | 2級 | | $ | 637,875 | | | $ | 643,051 | |
當地銀行貸款 | 2級 | | $ | 130,308 | | | $ | 29,762 | |
注H。員工福利計劃
養老金規定用於支付退休、傷殘和遺屬養老金的福利計劃。福利義務因公司所在國家/地區的法律、税收和經濟情況而異。一般來説,福利水平視乎服務年資和薪酬而定。
定期固定福利養卹金淨費用包括以下費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) | | | | | | |
服務成本 | $ | 267 | | | $ | 418 | | | $ | 570 | | | $ | 729 | |
利息成本 | 282 | | | 425 | | | 578 | | | 857 | |
| | | | | | | |
精算損失攤銷 | 2,654 | | | — | | | 5,052 | | | — | |
定期養老金淨成本 | $ | 3,203 | | | $ | 843 | | | $ | 6,199 | | | $ | 1,586 | |
服務成本記錄在銷售業務收入、一般和行政費用、利息成本和其他財務費用淨額內。
與前幾年記錄的養老金義務相關的精算損失,累計其他綜合收入超過10固定福利義務的%在本年度通過損益與運營收入分開按比例記錄,總額為#美元。5.1在截至2020年6月30日的6個月中達到100萬美元。
在德國和美國也有固定繳費養老金計劃,我們的集團公司定期向由第三方保險公司管理的表外養老基金繳費。
在韓國,公司的養老金計劃根據員工的選擇,提供計劃福利或固定繳款福利。與該計劃相關的計劃資產減少了披露的養老金撥備。
注I。基於股票的薪酬
自2015年起,本公司每年實施一項長期激勵計劃(“LTIP”),獎勵董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)遴選的員工和高級管理人員。PSU獎勵是根據薪酬委員會就特定業績期間建立的一個或多個業績指標所取得的業績而獲得的。賺取的PSU根據適用的績效指標的表現,從參與者目標獎勵的0到指定的最大百分比不等,並受基於繼續受僱的授予條款的約束。
第一個業績期間從2015年1月1日持續到2017年12月31日,PSU的收入基於薪酬委員會制定的EBITDA指標的業績和相對於同行集團的股東總回報。一旦賺取並歸屬,PSU以每股歸屬PSU一股普通股(或根據本公司的選擇,相當於其公允市場價值的現金)結算。沒有行權價格。第一個歸屬期限為2018年3月31日(《2015計劃》)。所有PSU均根據本公司2014年綜合激勵補償計劃授予,並受該計劃的條款和條件約束,並且不會增加先前根據該計劃為發行預留的股份數量。2016年8月2日,薪酬委員會設立了連續的LTIP(“2016計劃”),與2015年計劃相比,條款一致。2019年3月31日,“2016計劃”的歸屬期限結束,於2019年4月30日向參與者發放的歸屬PSU,賺取和歸屬PSU在本公司一股普通股中結算,但某些PSU以公允市值現金結算,以支付工資税或替代股份轉讓限制。2017年7月31日,薪酬委員會設立了另一個連續的LTIP(“2017計劃”),與2015年和2016年計劃相比,條款一致。2018年7月12日,薪酬委員會成立連續LTIP(《2018年計劃》),2019年7月16日,薪酬委員會成立連續LTIP(《2019計劃》)。2019年計劃的業績指標已從EBITDA業績改為已使用資本回報率和總股東回報目標。所有PSU均根據本公司2014年綜合激勵薪酬計劃(“綜合計劃”)授予,並受該計劃的條款和條件的約束。
在其2019年計劃中,除了PSU,公司還為選定的員工和高級管理人員發行了一批限制性股票單位(RSU)。RSU在授予日期的第一、二和三週年的每一天都會獲得三分之一的獎勵。RSU在歸屬後受到某些進一步的限制。選定員工和高級RSU的結算在以下範圍內75贈款日期三週年之後的幾天。
我們執行委員會的特定成員在簽署時收到了回覆。這些簽到的RSU在授予日期的第一、兩和三週年的每一天都會被授予三分之一的獎勵。
2018年4月,薪酬委員會根據現有的綜合激勵薪酬計劃為董事會設立了股票薪酬計劃。
下表詳細説明瞭營業收入中記錄的與股票薪酬有關的費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| (單位:千) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2016年計劃 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,083 | | | |
2017年計劃 | — | | | (94) | | | — | | | 1,101 | | | |
董事會股票薪酬計劃 | — | | | 488 | | | — | | | 488 | | | |
2018年計劃 | 763 | | | 901 | | | (479) | | | 2,176 | | | |
簽署RSU獎勵 | 134 | | | 264 | | | 268 | | | 264 | | | |
2019年計劃 | 302 | | | — | | | 272 | | | — | | | |
總費用 | $ | 1,199 | | | $ | 1,559 | | | $ | 60 | | | $ | 5,112 | | | |
由於降低了對2020年全年和即將到來的2021年EBITDA和ROCE的預期,2018年計劃和2019年計劃的業績條件預計不再滿足。因此,截至2020年6月30日的6個月,2018年計劃和2019年計劃前幾年記錄的費用部分逆轉。
下表彙總了我們的PSU在截至2020年6月30日的六個月內的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
准予的期限 | | 表演期 | | 截至1月1日未償還的PSU, | | 已授予PSU | | 基於績效的調整 | | 已解決PSU | | PSU被沒收 | | PSU 未完成的時間 六月三十日, | | 預計將授予PSU | | 加權平均授權日公允價值 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2017 | | 2017 - 2019 | | 418,252 | | | — | | | (40,087) | | | (378,165) | | | — | | | — | | | — | | | $ | 24.89 | |
2018 | | 2018 - 2020 | | 355,766 | | | — | | | — | | | — | | | (4,044) | | | 351,722 | | | 171,903 | | | $ | 39.24 | |
2019 | | 2019 - 2021 | | 229,727 | | | — | | | — | | | — | | | (3,403) | | | 226,324 | | | 108,059 | | | $ | 11.48 | |
| | 2020年合計 | | 1,003,745 | | | — | | | (40,087) | | | (378,165) | | | (7,447) | | | 578,046 | | | 279,962 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
下表彙總了我們的RSU在截至2020年6月30日的六個月中的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
准予的期限 | | 歸屬期間 | | 1月1日未償還的RSU, | | 已批准的RSU | | 基於績效的調整 | | 已結算的RSU | | 被沒收的RSU | | RSU 未完成的時間 六月三十日, | | 預計將授予RSU | | 加權平均授權日公允價值 |
登錄RSU: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | | 2018 - 2020 | | 23,878 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,878 | | | 23,878 | | | $ | 25.81 | |
2019 | | 2019 - 2021 | | 45,257 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,257 | | | 45,257 | | | $ | 15.89 | |
2019年計劃: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | 2019 - 2021 | | 128,447 | | | — | | | — | | | — | | | (3,403) | | | 125,044 | | | 125,044 | | | $ | 14.74 | |
| | 2020年合計 | | 197,582 | | | — | | | — | | | — | | | (3,403) | | | 194,179 | | | 194,179 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據2014年非僱員董事計劃,我們的某些董事會成員將獲得限制性股票(“RSS”)形式的薪酬。在這個計劃下不是的RSS目前尚未完成。
截至2020年6月30日,我們有未確認的補償成本$4.5根據目標金額,與未歸屬的PSU、RSU和RS有關的百萬美元,預計將在#年的加權平均期間確認1.2好多年了。
公司股票的收盤價,因此一個已發行PSU或RSU的內在價值為#美元。10.59截至2020年6月30日,$21.41作為2019年6月30日和$30.85截至2018年6月30日。PSU和RSU的總內在價值為#美元。8.2300萬美元和300萬美元18.5分別截至2020年6月30日和2019年6月30日。
下表列出了2019年、2018年和2017年計劃下用於計算授予日期公允價值的估值模型的投入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2017年計劃 | | 2018年計劃 | | 2019年計劃PSU |
預期期限(以年為單位) | | | | | 3 | | 3 | | 3 |
股息率(%) | | | | | 1.88% | | 1.94% | | 4.65% |
預期波動率OEC(%) | | | | | 33.77% | | 30.22% | | 33.30% |
預期波動率同級組(%) | | | | | 17.30% | | 20.09% | | 17.62% |
相關性 | | | | | 0.4574 | | 0.3659 | | 0.5205 |
無風險利率(%) | | | | | 1.45% | | 1.46% | | 1.83% |
使用的型號 | | | | | 蒙特卡洛 | | 蒙特卡洛 | | 蒙特卡洛 |
已批出的PSU的加權平均公允價值 | | | | | $24.89 | | $39.24 | | $11.48 |
在2020年3月,378,165PSU(在性能調整減少40,087PSU)已為2017年計劃解決。2019年4月,977,106PSU(包括299,499(PSU)已為2016年計劃解決。股票獎勵的預期期限代表股票獎勵預計將保持未償還的加權平均期間。2018年計劃剩餘的未償還股份單位合同條款為2021年3月,2019年計劃為2021年12月。
該公司結合其交易股票的歷史波動率和隱含波動率,或混合波動率,得出預期波動率假設。無風險利率假設是基於適用於股票期權期限的觀察利率。股息收益率假設是基於該公司的歷史。
基於股票的薪酬費用由以下行項目組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| (單位:千) | | | | | | | | |
銷售成本 | $ | 62 | | | $ | (1) | | | $ | 92 | | | $ | 11 | | | |
銷售費用 | 142 | | | 122 | | | (29) | | | 859 | | | |
一般和行政費用 | 916 | | | 1,387 | | | 7 | | | 3,984 | | | |
研發成本 | 78 | | | 52 | | | (9) | | | 258 | | | |
基於股票的薪酬費用 | $ | 1,199 | | | $ | 1,559 | | | $ | 60 | | | $ | 5,112 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
估計預期沒收的假設是基於以前的經驗,並基於3每年的離職率為%。實際沒收會在發生時記錄下來。在截至6月30日的6個月裏,由於EBITDA和ROCE指標的業績條件預計不再得到滿足,2018年和2019年計劃前幾年記錄的2020年費用被部分逆轉。
注J。重組費用
2020年6月至30日重組活動及相關準備金詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 人員 費用 | | 拆卸及 搬遷費 | | 地面 補救 費用 | | 其他 | | 總計 |
| (單位:千) | | | | | | | | |
2020年1月1日的規定 | $ | 3,400 | | | $ | 561 | | | $ | 488 | | | $ | 317 | | | $ | 4,765 | |
收費 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
從負債(資產)中計入的成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的現金 | (514) | | | (402) | | | (252) | | | (263) | | | (1,432) | |
外幣折算調整 | (81) | | | (11) | | | (14) | | | (6) | | | (113) | |
2020年3月31日的規定 | $ | 2,805 | | | $ | 147 | | | $ | 221 | | | $ | 48 | | | $ | 3,221 | |
收費 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
從負債(資產)中計入的成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的現金 | (486) | | | (74) | | | (148) | | | — | | | (708) | |
外幣折算調整 | 53 | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 59 | |
2020年6月30日的規定 | $ | 2,373 | | | $ | 75 | | | $ | 75 | | | $ | 49 | | | $ | 2,572 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Orion的重組準備金反映在綜合資產負債表的應計負債中,而與公司重組橡膠部門有關的費用,特別是2016和2018年與重組橡膠部門有關的費用.
注K。累計其他綜合收益/(虧損)
全面收益(虧損)包括淨收益(虧損)和其他全面收益項目,這些項目在隨附的合併資產負債表中作為股東權益的組成部分報告。
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月,AOCI各組成部分扣除税收後的變化如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣折算調整 | | 套期保值活動調整 | | 養老金和其他退休後福利負債調整 | | 總計 |
| (單位:千) | | | | | | |
2020年1月1日的餘額 | $ | (12,281) | | | $ | (10,891) | | | $ | (11,189) | | | $ | (34,362) | |
改分類前的其他綜合損失 | (22,735) | | | (1,241) | | | — | | | (23,976) | |
重新分類前的所得税影響 | (1,336) | | | 426 | | | — | | | (910) | |
從AOCI重新分類的金額 | — | | | — | | | 2,398 | | | 2,398 | |
所得税對重新分類的影響 | — | | | — | | | (776) | | | (776) | |
貨幣換算AOCI | — | | | 195 | | | 225 | | | 420 | |
2020年3月31日的餘額 | (36,353) | | | (11,511) | | | (9,342) | | | (57,206) | |
重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | 800 | | | (2,224) | | | — | | | (1,424) | |
重新分類前的所得税影響 | (169) | | | 708 | | | — | | | 539 | |
從AOCI重新分類的金額 | — | | | — | | | 2,654 | | | 2,654 | |
所得税對重新分類的影響 | — | | | — | | | (904) | | | (904) | |
貨幣換算AOCI | — | | | (125) | | | (155) | | | (280) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | (35,722) | | | $ | (13,152) | | | $ | (7,747) | | | $ | (56,621) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣折算調整 | | 套期保值活動調整 | | 養老金和其他退休後福利負債調整 | | 總計 |
| (單位:千) | | | | | | |
2019年1月1日的餘額 | $ | (10,650) | | | $ | (6,147) | | | $ | (2,831) | | | $ | (19,628) | |
重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | 1,532 | | | (3,767) | | | — | | | (2,235) | |
重新分類前的所得税影響 | (69) | | | 1,462 | | | — | | | 1,393 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣換算AOCI | — | | | 80 | | | 53 | | | 133 | |
2019年3月31日的餘額 | (9,187) | | | (8,372) | | | (2,778) | | | (20,337) | |
改分類前的其他綜合損失 | (4,954) | | | (5,951) | | | — | | | (10,905) | |
重新分類前的所得税影響 | 110 | | | 1,730 | | | — | | | 1,840 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣換算AOCI | — | | | (154) | | | (36) | | | (190) | |
2019年6月30日的餘額 | $ | (14,031) | | | $ | (12,747) | | | $ | (2,814) | | | $ | (29,592) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
從AOCI重新分類並計入截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的綜合業務表的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併中受影響的行項目 運營説明書 | | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | (單位:千) | | | | | | |
精算損失攤銷 | AOCI精算損失的重新分類 | | $ | 2,654 | | | $ | — | | | $ | 5,052 | | | $ | — | |
税前合計 | | | 2,654 | | | — | | | 5,052 | | | — | |
税收影響 | | | (904) | | | — | | | (1,680) | | | — | |
税後合計 | | | $ | 1,750 | | | $ | — | | | $ | 3,372 | | | $ | — | |
前幾年在AOCI中記錄的金額超過10固定福利債務的%按比率記錄為當年通過損益與運營收入分開重新分類的精算損失,總額為#美元。5.1在截至2020年6月30日的6個月中,收入為2.5億美元。
注L。每股收益
基本每股收益的計算方法是將本年度歸屬於母公司普通股持有人的利潤除以該年度已發行普通股的加權平均數。
攤薄每股收益的計算方法為:將本年度歸屬於母公司普通股持有人的利潤(分子)除以年內已發行普通股的加權平均數加上行使所有稀釋性普通股產生的普通股的加權平均數(分母)。
下表反映了基本和稀釋每股收益計算中使用的收入和份額數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
當期淨收益/(虧損)-母公司普通股持有人應佔淨收益/(虧損)(單位:千) | $ | (17,780) | | | $ | 24,748 | | | $ | 253 | | | $ | 43,702 | | | |
普通股加權平均數(千股) | 60,487 | | | 59,984 | | | 60,361 | | | 59,752 | | | |
基本每股收益 | $ | (0.30) | | | $ | 0.41 | | | $ | — | | | $ | 0.73 | | | |
股份支付的攤薄效應(千股) | 776 | | | 1,141 | | | 946 | | | 1,367 | | | |
稀釋後普通股加權平均數(千股) | 61,263 | | | 61,125 | | | 61,307 | | | 61,119 | | | |
稀釋每股收益 | $ | (0.29) | | | $ | 0.40 | | | $ | — | | | $ | 0.72 | | | |
| | | | | | | | | |
2019年和2020年,產生和轉讓新股用於基於股票的補償結算,該股票也包括在加權股數中。基於股份的支付交易的稀釋效應是考慮到授予日期、沒收和在各自會計年度內的執行情況下的加權股份數量。其效果採用庫存股方法確定。
注:M。所得税
本公司使用估計的年度實際税率,以臨時基準記錄其税收撥備或利益。這一税率適用於當期普通收入,以確定分配給過渡期的所得税撥備或福利。無法確認受益的司法管轄區的虧損,以及不尋常和不常見項目的所得税影響從估計的年度實際税率中剔除,並在受影響的中期確認為離散項目。估值免税額是針對無法確認利益的司法管轄區的虧損所產生的未來税收優惠而提供的。估計的年度有效税率可能會受到不可抵扣費用和公司按税收管轄區預測的收益組合的重大影響。估計年度有效所得税率的調整在該等估計修訂期間確認。
遞延税項資產和負債的發展與暫時性差異和税收損失結轉的變化有關。應收所得税從#美元減少到#美元。17.9截至2019年12月31日,2019年12月31日為2000萬美元11.72020年6月30日,由於從税務機關收到的退税,收入為3.6億美元。應付所得税從#美元增加到#美元。14.2截至2019年12月31日,2019年12月31日為2000萬美元15.3截至2020年6月30日,主要是由於截至2020年6月30日期間的當前税費支出減少了對税務機關的支付。
截至2020年6月30日的6個月的所得税支出為1美元1.82000萬美元,而不是$18.7截至2019年6月30日的6個月的收入,反映了這些時期的收入。
截至2020年6月30日的三個月的所得税優惠為5.9600萬美元,而所得税支出為#美元9.3截至2019年6月30日的三個月的收入,反映了這些時期的收入。
截至2020年6月30日的6個月,離散税項的影響包括離散税費美元。0.52000萬美元,由於納税申報單和遞延税項支出#美元0.72000萬美元,原因是對某些遞延税項資產的變現能力進行了重估。與税前營業收入較低相比,離散的税目導致實際税率為87.4截至2020年6月30日的6個月的百分比。估計的年税率是28.912020年為%。
在截至2020年6月30日的三個月裏,離散税項的影響包括淨離散税費$1.2700萬美元,主要是由於報税申請和其他上年調整,被有利的遞延税項收益#美元所抵消0.2由於重新評估遞延税項資產的可回收性,收入為1000萬美元。因此,24.85截至2020年6月30日的三個月的%偏離了估計的年税率28.912020年為%。
截至2019年6月30日的6個月,離散税項的影響包括淨離散税費$0.32000萬美元,主要是由於報税申請和其他前一年的調整。因此,中國的實際税率是30.0截至2019年6月30日的6個月的%偏離了估計的年税率29.62019年為%。
截至2019年6月30日的三個月,離散税項的影響包括淨離散税收收益$0.72000萬美元,主要是由於報税申請和其他前一年的調整。因此,中國的實際税率是27.3截至2019年6月30日的三個月的%偏離了估計的年税率29.62019年為%。
注N。承諾和或有事項
其他長期承諾
為了保障原材料的供應,根據原材料(主要是石油和天然氣)的長期供應協議,訂立了合同採購承諾,到期日如下:
| | | | | |
成熟性 | 2020年6月30日 |
| (單位:千) |
不到一年 | $ | 110,836 | |
一到五年 | 85,736 | |
五年多 | — | |
總計 | $ | 196,572 | |
有關租賃義務的詳細信息,請參閲附註C。租契。
環境問題
EPA行動
在2008-2009年間,美國環境保護署(“EPA”)聯繫了所有美國碳黑生產商,作為全行業EPA倡議的一部分,根據美國“清潔空氣法”第114條要求提供廣泛和全面的信息。環境保護局使用這些信息為每個設施確定:(I)該設施一直遵守“清潔空氣法”;(Ii)發生違規行為,並可能提起執法訴訟;或(Iii)發生違規行為,並就執法案件達成和解。為了迴應該公司在美國的設施收到的信息要求,該公司向環境保護局提供了有關其每一家美國設施的信息。美國環保署隨後於二零一零年根據“清潔空氣法”第113(A)節發出通知,指控本公司的貝爾普雷(俄亥俄州)工廠違反“防止顯著惡化”(“PSD”)和“第五章”的許可要求。2012年10月,本公司收到相應的違規通知和發現(“11月”),指控本公司的艾芬豪(路易斯安那州)設施的幾個單位未能獲得反映最佳可用控制技術(“BACT”)的PSD和Title V許可證;2013年1月,本公司還收到美國環保署就其位於德克薩斯州博格(Borger)的設施發出的11月報告,指控在1996年至2008年期間未能獲得反映BACT的PSD和Title V許可證。2013年2月,EPA發佈了該公司位於得克薩斯州奧蘭治(Orange)的美國設施的可比11月;2016年3月,EPA又發佈了一份11月的報告,指控奧蘭治設施的烘乾機和焚燒爐最近出現了更多非PSD空氣排放違規行為。
2013年,獵户座開始與美國環保局和美國司法部討論可能的和解方案,以解決收到的NOV,最終導致獵户座工程碳有限責任公司(Orion Engineering Carbons LLC)之間簽署了一項同意法令(就本説明而言,M。“獵户座”)和美國(代表美國環保署),以及路易斯安那州環境質量部。同意法令
(“環境保護局CD”)於2018年6月7日生效。同意法令解決並解決了環境保護局在國家石油公司和美國在提交同意法令之前向法院提交的針對獵户座公司的各自申訴中提出的不遵守規定的索賠。
全五美國碳黑生產商已經與美國政府達成和解。
根據獵户座的EPA CD,獵户座將安裝某些污染控制技術,以進一步減少其四美國在路易斯安那州的艾芬豪、俄亥俄州的貝爾普雷、得克薩斯州的博格和得克薩斯州的奧蘭治的製造工廠大約五年。環境保護局的CD還要求持續監測減排情況,獵户座公司將需要在幾年內遵守這一要求。獵户座已經開始了其艾芬豪和奧蘭治設施的安裝工程。儘管受到新冠肺炎的相關影響,橙子工廠的建設仍按計劃完成,但艾芬豪工廠的建設受到新冠肺炎相關延誤的影響,因此,我們已就環境保護局CD宣佈不可抗力,並要求延長完成安裝的時間表。環保局目前還沒有確認我們的延期請求。我們繼續定期向環保局提供最新情況。根據環保署的CD,獵户座公司可以選擇貝爾普雷或博格設施作為下一個安裝污染控制設備的地點,效果相當。我們預計,由於規模經濟和以前安裝的協同效應,在剩餘的獵户座設施安裝污染控制設備的資本支出將會減少。我們還預計,根據環境保護局CD的要求,第三和第四家工廠所需的污染控制設備將大幅降低成本。我們估計了所有的監測和污染控制設備的安裝量。四獵户座在美國的工廠將需要大約美元的資本支出。230百萬至$270其中大約有100萬美元98到目前為止,已經花費了100萬美元。為了縮小這一範圍,公司進一步進行範圍設計和估算工作。然而,為了滿足環境保護局CD的要求,我們可能需要招致的實際總資本支出仍然不確定。EPA CD允許Orion公司在不同的減排技術解決方案以及實施這些解決方案的地點之間進行選擇,具有一定的靈活性。獵户座最終選擇在除艾芬豪(路易斯安那州)和奧蘭治(得克薩斯州)以外的設施實施的解決方案,在範圍和操作方面可能與它目前預期的(包括下一段中討論的那些)不同,並且對於其任何和所有三除其他設施外,時間、地點、目標水平、不斷變化的成本估計和當地法規等因素可能導致實際資本支出超過或低於當前預期,或影響獵户座達到預期的商定目標排放水平或安裝所需設備的目標日期。獵户座公司還同意並支付了#美元的民事罰款。0.82000萬美元,並同意執行總價值為美元的環境緩解項目0.62000萬。不遵守適用的排放限制可能會導致向EPA支付進一步的罰款。
作為獵户座在EPA CD下合規計劃的一部分,2018年4月,獵户座與Haldor Topsoe集團簽署了安裝其SNOX的合同TM在路易斯安那州艾芬豪的奧裏翁碳黑生產廠,我們採用了一項排放控制技術,從尾氣中去除SO2、NOx和灰塵顆粒。氮氧化物(SNOX)TM這項技術以前從未在炭黑行業中使用過。
Orion與Evonik就此次收購達成的股份購買協議規定,Evonik將就各種風險向其提供部分賠償,包括但不限於與2011年7月29日之前違反“清潔空氣法”有關的資本投資、罰款和費用。除了2016年3月收到的公司位於得克薩斯州奧蘭治(Orange)工廠的第二個11月中包含的某些相關性較低的指控外,環境保護局就所有其他指控提出的所有其他指控四如上所述,該公司在美國的設施中的任何一項都與2011年7月29日之前涉嫌的違規行為有關。賠償規定向Evonik追回部分費用(包括罰款)、費用(包括合理的律師費,但不包括正常業務過程中的維護和控制成本以及監測補救措施的任何內部成本)、責任、損害和損失,並受各種合同條款的約束,包括與Evonik的購股協議中規定的條款,如最低限度條款、一籃子條款、總上限(適用於所有承保的風險和所有承保的環境風險)、減輕損害和合作。由於Evonik賠償中的費用分攤和上限條款,公司預計在EPA執行倡議和EPA CD中已經發生和將發生的鉅額費用可能會超過賠償範圍,金額為數千萬美元。此外,Evonik表示,它不會尊重Orion在賠償下的索賠。2019年6月,獵户座啟動仲裁程序,以強制執行其針對Evonik的權利。Evonik反過來又提交了與對Orion的税收賠償和成本償還相關的某些反訴,我們認為這些反訴不是實質性的。雖然Orion相信其有權獲得彌償,而其根據該等彌償而享有的權利可予強制執行,但不能保證本公司能如其預期或完全收回根據彌償而產生的成本或開支。
承諾和擔保
本公司已將其大部分資產(包括聯屬公司股份、銀行賬户及應收賬款)質押於中國以外的不同地區,作為信貸協議下的抵押品。信貸協議項下未償還定期貸款的現行本金金額為#美元。279.52000萬美元(美元定期貸款),歐元358.42000萬歐元(歐元定期貸款)。
截至2020年6月30日,獵户座工程碳有限公司已五由Euler Hermes S.A.出具的擔保,總金額為$9.62000萬(截至2019年12月31日三由Euler Hermes S.A.擔保的$9.2(百萬);一由自由相互保險出具的金額為$的擔保3.11000萬美元 ((2019年12月31日:無)和一由德意志銀行發行的保證保險,金額為#美元。2.23.8億美元(一由德意志銀行出具的金額為#美元的擔保2.2(截至2019年12月31日)。所有這些保證都不會降低可用的RCF利用率。獵户座也有四意大利聯合信貸銀行出具的擔保金額為$0.3這將減少可用的RCF利用率。
注O。按部門劃分的財務信息
細分市場信息
本公司的業務由其二炭黑產品類型。出於公司管理目的和所有期間的需要,公司將橡膠炭黑和特種炭黑作為可報告的運營部門。橡膠炭黑用於增強輪胎和機械橡膠製品中的橡膠,特種產品用作塗料、聚合物、印刷和特殊應用中的顏料和性能添加劑。
下表顯示了該公司每個可報告部門確認的收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
橡膠,橡膠 | 53 | % | | 65 | % | | 60 | % | | 65 | % |
專業 | 47 | % | | 35 | % | | 40 | % | | 35 | % |
由CEO、CFO和其他高級管理人員組成的高級管理團隊是首席運營決策者(CODM)。高級管理團隊分別監控各運營部門的結果,以促進有關資源分配的決策,並確定各部門的績效。獵户座公司使用調整後的EBITDA作為各部門的業績衡量標準。CODM不會出於評估業績或分配資源的目的審查可報告的部門資產或負債信息。
調整項目不會分配給各個細分市場,因為它們是按組管理的。
截至2020年和2019年6月30日的三個月的分部對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 橡膠,橡膠 | | 特產 | | 公司 | | 總分段數 |
| (單位:千) | | | | | | |
2020 | | | | | | | |
來自外部客户的淨銷售額 | $ | 108,261 | | | $ | 94,388 | | | $ | — | | | $ | 202,648 | |
調整後的EBITDA | $ | (1,233) | | | $ | 16,471 | | | $ | — | | | $ | 15,238 | |
公司收費 | — | | | — | | | (6,089) | | | (6,089) | |
無形資產及財產、廠房和設備的折舊和攤銷 | (12,261) | | | (9,616) | | | — | | | (21,876) | |
不包括關聯公司扣除税後收益中的權益 | (151) | | | — | | | — | | | (151) | |
扣除所得税費用和財務成本前的營業收入/(虧損) | (13,645) | | | 6,855 | | | (6,089) | | | (12,879) | |
利息和其他財務費用淨額 | — | | | — | | | (8,277) | | | (8,277) | |
AOCI精算損失的重新分類 | — | | | — | | | (2,654) | | | (2,654) | |
所得税費用/(福利) | — | | | — | | | 5,879 | | | 5,879 | |
關聯公司收益中扣除税後的權益 | 151 | | | — | | | — | | | 151 | |
淨收益/(虧損) | | | | | | | $ | (17,780) | |
| | | | | | | |
2019 | | | | | | | |
來自外部客户的淨銷售額 | $ | 259,731 | | | $ | 139,285 | | | $ | — | | | $ | 399,016 | |
調整後的EBITDA | $ | 40,493 | | | $ | 31,035 | | | $ | — | | | $ | 71,528 | |
公司收費 | — | | | — | | | (4,501) | | | (4,501) | |
無形資產及財產、廠房和設備的折舊和攤銷 | (14,213) | | | (11,191) | | | — | | | (25,404) | |
不包括關聯公司扣除税後收益中的權益 | (153) | | | — | | | — | | | (153) | |
扣除所得税費用和財務成本前的營業收入/(虧損) | 26,127 | | | 19,844 | | | (4,501) | | | 41,470 | |
利息和其他財務費用淨額 | — | | | — | | | (7,566) | | | (7,566) | |
AOCI精算損失的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税費用/(福利) | — | | | — | | | (9,309) | | | (9,309) | |
關聯公司收益中扣除税後的權益 | 153 | | | — | | | — | | | 153 | |
淨收益/(虧損) | | | | | | | $ | 24,748 | |
截至2020年和2019年6月30日的6個月的分部對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 橡膠,橡膠 | | 特產 | | 公司 | | 總分段數 |
| (單位:千) | | | | | | |
2020 | | | | | | | |
來自外部客户的淨銷售額 | $ | 324,489 | | | $ | 214,167 | | | $ | — | | | $ | 538,655 | |
調整後的EBITDA | $ | 34,535 | | | $ | 44,547 | | | $ | — | | | $ | 79,082 | |
公司收費 | — | | | — | | | (8,412) | | | (8,412) | |
無形資產及財產、廠房和設備的折舊和攤銷 | (27,554) | | | (18,168) | | | — | | | (45,722) | |
不包括關聯公司扣除税後收益中的權益 | (285) | | | — | | | — | | | (285) | |
扣除所得税費用和財務成本前的營業收入/(虧損) | 6,697 | | | 26,379 | | | (8,412) | | | 24,664 | |
利息和其他財務費用淨額 | — | | | — | | | (17,888) | | | (17,888) | |
AOCI精算損失的重新分類 | — | | | — | | | (5,052) | | | (5,052) | |
所得税費用/(福利) | — | | | — | | | (1,756) | | | (1,756) | |
關聯公司收益中扣除税後的權益 | 285 | | | — | | | — | | | 285 | |
淨收入 | | | | | | | $ | 253 | |
| | | | | | | |
2019 | | | | | | | |
來自外部客户的淨銷售額 | $ | 512,859 | | | $ | 270,871 | | | $ | — | | | $ | 783,730 | |
調整後的EBITDA | $ | 75,658 | | | $ | 60,437 | | | $ | — | | | $ | 136,095 | |
公司收費 | — | | | — | | | (10,137) | | | (10,137) | |
無形資產及財產、廠房和設備的折舊和攤銷 | (27,978) | | | (21,521) | | | — | | | (49,499) | |
不包括關聯公司扣除税後收益中的權益 | (290) | | | — | | | — | | | (290) | |
扣除所得税費用和財務成本前的營業收入/(虧損) | 47,390 | | | 38,916 | | | (10,137) | | | 76,169 | |
利息和其他財務費用淨額 | — | | | — | | | (14,009) | | | (14,009) | |
AOCI精算損失的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税費用/(福利) | — | | | — | | | (18,748) | | | (18,748) | |
關聯公司收益中扣除税後的權益 | 290 | | | — | | | — | | | 290 | |
淨收入 | | | | | | | $ | 43,702 | |
上述銷售信息僅與外部客户有關。“公司及其他”包括不能直接分配給業務分部或在公司層面管理的收入和費用,幷包括財務收入和費用、税收和對基本核心業務影響較小的項目。
“公司和其他”部門扣除所得税和財務成本前的營業收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| (單位:千) | | | | | | | | |
重組費用 | $ | — | | | $ | 1,034 | | | $ | — | | | $ | 1,123 | | | |
與公司戰略相關的諮詢費 | — | | | 589 | | | — | | | 1,505 | | | |
與新冠肺炎有關的非常費用項目 | 2,725 | | | — | | | 2,725 | | | — | | | |
長期激勵計劃 | 1,199 | | | 1,559 | | | 60 | | | 5,112 | | | |
與EPA相關的費用 | 977 | | | 690 | | | 3,566 | | | 1,408 | | | |
其他非運營業務 | 1,188 | | | 629 | | | 2,061 | | | 989 | | | |
所得税和財務成本前的運營費用 | $ | 6,089 | | | $ | 4,501 | | | $ | 8,412 | | | $ | 10,137 | | | |
注P。關聯方
截至2020年6月30日,關聯方包括一獵户座聯營公司,採用權益法核算,即“Deutsche Gasrusswerke”(DGW)和一主要所有者超過10%。
相關方包括有權和責任直接或間接規劃、指導和監督公司活動的主要管理人員及其近親。
在正常業務過程中,Orion不時在非實質性或根據我們的關聯方交易審批政策批准的交易中從關聯方接收服務或向關聯方銷售產品。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (單位:千) | | |
DGW KG的貿易應收賬款 | $ | 25 | | | $ | 478 | |
將應付款交易至DGW KG | $ | 9,412 | | | $ | 16,505 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| (單位:千) | | | | | | | | |
從DGW KG購買的炭黑產品 | $ | 10,671 | | | $ | 23,309 | | | $ | 31,993 | | | $ | 46,075 | | | |
向DGW KG提供的銷售和服務/(退款) | $ | (654) | | | $ | 829 | | | $ | (21) | | | $ | 1,491 | | | |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析總結了影響我們在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間的運營結果和財務狀況的重要因素,並應與下列信息一起閲讀項目1.財務報表和補充數據(未經審計)包括在本報告的其他地方。我們根據美國公認的會計原則編制財務報表。
某些財務及其他資料的呈報
非GAAP財務指標
在這份報告中,我們提出了GAAP沒有承認的某些財務措施,這些措施可能不允許出現在符合GAAP的財務報表或附註上。本報告中包含的非GAAP財務指標未經審計,沒有根據GAAP或任何其他司法管轄區的會計準則編制,可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。有關這些非GAAP財務衡量標準與最直接可比GAAP衡量標準的對賬情況,請參見下文。
本報告中使用的非GAAP財務衡量標準是貢獻利潤率、每公噸的貢獻利潤率(統稱為“貢獻利潤率”)、調整後的EBITDA、淨營運資本和資本支出。我們將貢獻利潤率定義為收入減去可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本)。我們將每公噸的貢獻邊際定義為貢獻邊際除以以公噸計量的體積。我們將調整後的EBITDA定義為未計折舊和攤銷前的經營業績(EBIT),並根據收購相關費用、重組費用、與公司戰略相關的諮詢費、合資企業的損益份額和某些其他項目進行了調整。經調整的EBITDA在信貸協議中的定義類似。調整後的EBITDA被我們的管理層用來評估我們的經營業績和做出關於資本分配的決定,因為它排除了對我們基本核心業務業績影響較小的項目的影響。我們將淨營運資本定義為存貨加上當期貿易應收賬款減去貿易應付賬款。我們將資本支出定義為在合併財務報表中顯示的用於購買無形資產和財產、廠房和設備的現金。
我們還使用分部調整後EBITDA利潤率,我們將其定義為相關分部的調整後EBITDA除以該分部的收入。
我們使用調整後的EBITDA、貢獻利潤率和淨營運資本,以及按部門調整後的EBITDA和部門調整後的EBITDA利潤率作為內部業績衡量標準,以基準和比較我們自己業務的業績。我們將這些指標與GAAP下的其他績效指標一起使用,以比較業務在計劃、預算和審查業務績效方面的相對績效。我們認為,這些衡量標準除了當期的綜合淨收入、營業收入(EBIT)和公認會計原則下的其他盈利衡量標準外,還是有用的財務績效衡量標準,因為它們便於不同時期和不同公司之間的經營業績比較,而且在貢獻利潤率方面,消除了原料價格的波動。通過消除由於折舊和攤銷方法、資產的歷史成本和年齡、融資和資本結構以及税收狀況或制度等因素造成的期間或公司間運營結果的潛在差異,我們相信調整後的EBITDA可以為比較正在評估的基礎業務的當前表現提供有用的額外基礎。出於這些原因,我們認為基於EBITDA的衡量標準經常被投資界用作比較我們行業公司的一種手段。通過從收入中扣除可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本),我們相信,貢獻利潤率可以通過顯示未被這些可變成本消耗的收入部分,為比較正在評估的基礎業務的當前業績提供有用的基礎,從而有助於覆蓋所有成本和利潤。
不同的公司和分析師可能會根據EBITDA、貢獻利潤率和營運資本計算不同的衡量標準,因此在此基礎上進行公司之間的比較要謹慎。調整後的EBITDA、貢獻利潤率和淨營運資本不是GAAP下的業績指標,不應單獨考慮或解釋為替代收入、當期綜合淨收入、運營收入(EBIT)、毛利和其他GAAP指標,以根據GAAP衡量我們的業務。
非GAAP財務指標的對賬
我們使用貢獻利潤率和調整後的EBITDA作為我們經營業績的補充衡量標準。本“管理層討論及分析”所載的貢獻毛利及經調整EBITDA並未根據公認會計原則或任何其他司法管轄區的會計準則編制。其他公司可能會使用類似的非GAAP財務衡量標準,其計算方式與我們計算這些衡量標準的方式不同。因此,我們的貢獻利潤率和調整後的EBITDA可能無法與其他公司使用的類似指標相比較,不應單獨考慮或解釋為替代收入、當期綜合淨收入、運營收入(EBIT)、毛利和其他GAAP指標,以根據GAAP衡量我們的運營結果。
貢獻利潤率和每公噸貢獻利潤率(非GAAP財務衡量標準)
我們通過從收入中減去可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本)來計算貢獻利潤率。我們認為繳費邊際是有用的,因為我們認為這一衡量標準表明了收入中沒有被這種可變成本消耗的部分,從而有助於覆蓋所有其他成本和利潤。下表調節貢獻毛利和每公噸貢獻毛利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (除非另有説明,否則以百萬為單位) | | | | (除非另有説明,否則以百萬為單位) | | |
營業收入(1) | | $ | 202.6 | | | $ | 399.0 | | | $ | 538.7 | | | $ | 783.7 | |
可變成本(2) | | (128.3) | | | (255.6) | | | (332.5) | | | (504.0) | |
貢獻保證金 | | 74.3 | | | 143.4 | | | 206.2 | | | 279.7 | |
運費 | | 11.6 | | | 20.2 | | | 30.8 | | | 41.4 | |
固定成本(3) | | (52.0) | | | (59.6) | | | (112.8) | | | (119.1) | |
毛利(1) | | $ | 33.9 | | | $ | 104.0 | | | $ | 124.1 | | | $ | 202.0 | |
音量(國民黨單位) | | 156.9 | | | 270.5 | | | 392.0 | | | 533.3 | |
每公噸貢獻毛利 | | $ | 473.6 | | | $ | 530.3 | | | $ | 525.9 | | | $ | 524.6 | |
每公噸毛利 | | $ | 216.3 | | | $ | 384.7 | | | $ | 316.6 | | | $ | 378.8 | |
| | | | | | | | |
(1)簡明合併財務報表中的單獨行項目。
(2)包括原材料、包裝、公用設施和配送等成本。
(三)包括無形資產和財產、廠房設備的折舊、攤銷和減值等成本。
人員和其他與生產相關的成本。
調整後的EBITDA(非GAAP財務衡量標準)
我們將調整後EBITDA定義為未計折舊和攤銷前的營業收入(EBIT),經收購相關費用、重組費用、與公司戰略相關的諮詢費、合資企業的利潤或虧損份額以及某些其他項目進行了調整。調整後的EBITDA在我們的信貸協議中定義類似。調整後的EBITDA被我們的管理層用來評估我們的經營業績和做出關於資本分配的決定,因為它排除了對我們基本核心業務業績影響較小的項目的影響。
我們使用調整後的EBITDA作為一種分析工具是有侷限性的,不應該孤立地考慮,或者作為GAAP報告的我們財務結果分析的替代品。其中一些限制是:(A)雖然調整後的EBITDA不包括折舊和攤銷的影響,但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換,因此更換資產或收購新資產的成本沒有反映出來,這將隨着時間的推移影響我們的經營業績;(B)調整後的EBITDA沒有反映我們將隨着時間的推移繼續產生的利息或某些其他成本,並將對我們的損益產生不利影響,這是我們財務業績的最終衡量標準,以及(C)其他由於這些和其他限制,調整後的EBITDA應該與我們其他基於GAAP的財務業績衡量標準一起考慮,如收入、當期綜合淨收入或運營收入(EBIT)。
下表列出了調整後的EBITDA與所示每個時期的綜合淨收入的對賬情況:
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| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位:百萬) | | | | (單位:百萬) | | |
淨收益/(虧損) | | $ | (17.8) | | | $ | 24.7 | | | $ | 0.3 | | | $ | 43.7 | |
加回所得税費用/(福利) | | (5.9) | | | 9.3 | | | 1.8 | | | 18.7 | |
在關聯公司的收益中加回扣除税後的股本 | | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.3) | | | (0.3) | |
未計所得税和關聯公司權益前營業收入/(虧損) | | (23.8) | | | 33.9 | | | 1.7 | | | 62.2 | |
加回利息和其他財務費用,淨額 | | 8.3 | | | 7.6 | | | 17.9 | | | 14.0 | |
AOCI精算損失的重新分類 | | 2.7 | | | — | | | 5.1 | | | — | |
所得税和財務收入/成本前的收益/(虧損) | | (12.9) | | | 41.5 | | | 24.7 | | | 76.2 | |
加上無形資產和財產、廠房和設備的折舊、攤銷和減值 | | 21.9 | | | 25.4 | | | 45.7 | | | 49.5 | |
EBITDA | | 9.0 | | | 66.9 | | | 70.4 | | | 125.7 | |
關聯公司收益中扣除税後的權益 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
重組費用 (1) | | — | | | 1.0 | | | — | | | 1.1 | |
與公司戰略相關的諮詢費(2) | | — | | | 0.6 | | | — | | | 1.5 | |
與新冠肺炎有關的非常費用項目(3) | | 2.7 | | | — | | | 2.7 | | | — | |
長期激勵計劃 | | 1.2 | | | 1.6 | | | 0.1 | | | 5.1 | |
與EPA相關的費用 | | 1.0 | | | 0.7 | | | 3.6 | | | 1.4 | |
其他調整(4) | | 1.2 | | | 0.6 | | | 2.1 | | | 1.0 | |
調整後的EBITDA | | $ | 15.2 | | | $ | 71.5 | | | $ | 79.1 | | | $ | 136.1 | |
調整後的EBITDA特種炭黑 | | $ | 16.5 | | | $ | 31.0 | | | $ | 44.5 | | | $ | 60.4 | |
其中調整EBITDA橡膠炭黑 | | $ | (1.2) | | | $ | 40.5 | | | $ | 34.5 | | | $ | 75.7 | |
(1)截至2019年6月30日的六個月的重組費用與我們在全球橡膠足跡的戰略調整有關。
(2)與獵户座戰略相關的顧問費包括制定和執行與橡膠足跡調整、換算成美元和美國公認會計原則有關的公司戰略的外部諮詢費用,以及與我們評估納入某些美國指數可行性相關的費用。
(3)與新冠肺炎有關的非常費用項目是為應對與全球冠狀病毒大流行有關的影響而產生的費用。這些項目包括精選的生產成本、與提供個人保護設備相關的費用以及與在我們的設施中為確保員工安全而實施的保護措施相關的成本,以及其他支出。
(4)截至2020年6月30日的三個月和六個月的其他調整主要涉及與知識產權糾紛相關的法律費用分別為60萬美元和80萬美元,以及在資產建設階段發生的非所得税費用分別為50萬美元和80萬美元。一旦投入運營,在建資產預計將有資格獲得某些非所得税抵免,因為此類抵免適用於前身機器。這種税收上的劣勢不能作為項目資本支出的一部分資本化。
經營業績
截至2020年6月30日的季度和6個月與截至2019年6月30日的季度和6個月相比
下表顯示了我們從所示時期的綜合財務報表中得出的歷史結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
操作報表數據 | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬) | | | | (單位:百萬) | | | |
淨銷售額 | $ | 202.6 | | | $ | 399.0 | | | $ | 538.7 | | | $ | 783.7 | | |
銷售成本 | 168.7 | | | 295.0 | | | 414.5 | | | 581.7 | | |
毛利 | 33.9 | | 104.0 | | 124.1 | | 202.0 | |
銷售、一般和行政費用 | 38.5 | | 52.1 | | | 83.1 | | 107.7 | | |
研發成本 | 4.4 | | 4.9 | | | 9.4 | | 10.0 | | |
其他費用,淨額 | 3.8 | | 4.5 | | | 7.0 | | 7.0 | | |
| | | | | | | | |
重組費用 | 0.0 | | 1.0 | | | 0.0 | | 1.1 | | |
營業收入/(虧損) | (12.9) | | 41.5 | | 24.7 | | 76.2 | |
利息和其他財務費用淨額 | 8.3 | | 7.6 | | | 17.9 | | 14.0 | | |
AOCI精算損失的重新分類 | 2.7 | | — | | | 5.1 | | — | | |
在關聯公司的收益中扣除所得税、費用和權益前的持續經營收益/(虧損) | (23.8) | | 33.9 | | 1.7 | | 62.2 | |
所得税費用/(福利) | (5.9) | | 9.3 | | | 1.8 | | 18.7 | | |
關聯公司收益中扣除税後的權益 | 0.2 | | 0.2 | | | 0.3 | | 0.3 | | |
淨收益/(虧損) | $ | (17.8) | | | $ | 24.7 | | | $ | 0.3 | | | $ | 43.7 | | |
淨銷售額
淨銷售額從2019年第二季度的3.99億美元(特種炭黑部門為1.393億美元,橡膠炭黑部門為2.597億美元)下降到2020年第二季度的2.026億美元(特種炭黑部門為9440萬美元,橡膠炭黑部門為1.083億美元),降幅為49.2%。淨銷售額下降,主要是由於銷量下降,其次是將較低的原料成本轉嫁給客户的影響。
淨銷售額總體減少2.451億美元,或31.3%,從截至2019年6月30日的六個月的783.7美元降至截至2020年6月30日的六個月的538.7美元,主要受2020年第二季度淨銷售額下降的推動。
由於新冠肺炎對全球整體經濟的影響,2019年第二季度的成交量比2019年第二季度的270.5國民噸(我們的特種炭黑部門為69.9億國民噸,橡膠炭黑部門為200.6國民噸)下降了113.5國民噸或42.0%,至2020年第二季度的156.9國民噸(特種炭黑部門為4950萬國民噸,橡膠炭黑部門為107.5國民噸),兩個細分市場和所有地區的需求都有所下降。
由於新冠肺炎對全球整體經濟的影響,成交量從截至2019年6月30日的6個月的533.3 KMT減少到截至2019年6月30日的6個月的392.0 KMT,降幅為26.5%,這兩個細分市場和所有地區的需求都有所下降。
銷售成本和毛利
銷售成本從2019年第二季度的2.95億美元下降到2020年第二季度的1.687億美元,降幅為1.263億美元,降幅為42.8%,這主要是由於銷量下降。
銷售成本從截至2019年6月30日的六個月的5.817億美元下降到截至2020年6月30日的六個月的4.145億美元,減少了1.672億美元,降幅為28.7%。與截至2019年6月30日的六個月相比,截至2020年6月30日的六個月的銷量下降了26.5%,導致截至2020年6月30日的六個月的銷售成本與截至2019年6月30日的六個月相比下降了25.9%,即1.504億美元,而其餘的下降主要與油價的變化有關。
由於上述原因,毛利潤從2019年第二季度的1.04億美元(我們的特種炭黑部門為4440萬美元,我們的橡膠炭黑部門為5960萬美元)下降到2020年第二季度的3390萬美元(我們的特種炭黑部門為2420萬美元,橡膠炭黑部門為970萬美元),降幅為67.4%。
主要由於2020年第二季度的下降,基於上述原因,毛利從截至2019年6月30日的六個月的2.02億美元減少至截至2020年6月30日的六個月的1.241億美元,降幅為7790萬美元,降幅為38.5%。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般及行政費用由2019年第二季度的5,210萬美元下降至2020年第二季度的3,850萬美元,降幅為26.0%,主要原因是運費成本降低以及新冠肺炎對全球整體經濟的影響導致運量減少,以及為降低我們的成本而採取的對策。
銷售、一般及行政費用由截至2019年6月30日的6個月的1.077億美元減少至截至2020年6月30日的6個月的8,310萬美元,降幅為22.9%,主要是由於新冠肺炎對全球整體經濟的影響導致運費下降,以及為降低我們的成本而採取的對策所導致的運費成本下降。
研發成本
在個人開發計劃支出時間的推動下,研發費用從2019年第二季度的490萬美元減少到2020年第二季度的440萬美元,減少了50萬美元。
研發費用減少了60萬美元,從截至2019年6月30日的6個月的1,000萬美元降至截至2020年6月30日的6個月的940萬美元,原因是個人開發計劃的支出時機。
其他費用,淨額
其他費用,淨額,包括其他運營收入和其他運營費用,在2019年第二季度支出時機的推動下,從2019年第二季度的450萬美元減少到2020年第二季度的380萬美元。
其他費用(包括其他運營收入和其他運營費用)在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中分別達到700萬美元,同比持平。
在截至2020年6月30日的6個月中,其他營業收入為390萬美元,其中包括與發放獎金應計項目相關的收益。截至二零二零年六月三十日止六個月的其他營運開支為1,090萬美元,主要包括環境保護局相關開支3,600,000美元及新冠肺炎相關開支2,700,000美元。
在截至2019年6月30日的6個月中,其他運營收入為130萬美元。截至2019年6月30日的6個月,其他運營費用為830萬美元,主要包括與公司戰略相關的150萬美元諮詢費,140萬美元的EPA相關費用,以及津貼和資產處置費用。
重組費用/(收入),淨額
在截至2019年6月30日的6個月中,重組費用為110萬美元,與橡膠業務足跡戰略重新定位相關的後續費用相關。自2018財年結束以來,2016至2019年的這些活動在綜合基礎上每年節省約1600萬美元,原因是法國安貝斯的設施關閉、韓國首爾的設施合併、相關的裁員,以及較小程度的運營效率。這些預期的節省基本上全部來自我們的橡膠部門。
營業收入/(虧損)
由於新冠肺炎對全球整體經濟和炭黑需求的影響,運營收入從2019年第二季度的4,150萬美元減少到2020年第二季度的運營虧損1,290萬美元,減少了5,430萬美元。
運營收入減少5,150萬美元,或67.6%,從截至2019年6月30日的6個月的7,620萬美元降至截至2020年6月30日的6個月的2,470萬美元。截至2020年6月30日的六個月的同比下降主要是由於2020年第二季度與新冠肺炎的影響相關的銷量下降。
利息和其他財務費用淨額
利息和其他財務費用,淨額包括利息和其他財務收入以及利息和其他財務費用,從2019年第二季度的760萬美元增加到2020年第二季度的830萬美元,反映了通過提取我們的輔助信貸額度和RCF來支撐我們的現金狀況的影響。
利息和其他財務費用,淨額包括利息和其他財務收入和利息和其他財務費用。在截至2020年6月30日的6個月中,利息和其他財務支出淨額為1,790萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為1,400萬美元。
截至2020年6月30日的6個月的利息和其他財務費用淨額包括,除其他項目外,720萬美元的利息支出,100萬美元的資本化交易成本攤銷,90萬美元的養老金義務利息支出和730萬美元的外幣重估相關費用淨額。
截至2019年6月30日的六個月,利息和其他財務費用淨額為1,400萬美元,其中包括850萬美元的利息支出,110萬美元的資本化交易成本攤銷,90萬美元的養老金義務利息支出和80萬美元的外幣重估相關費用淨額。
AOCI精算損失的重新分類
與我們的養老金義務相關的精算損失在前幾年累計的其他全面收入中超過固定福利義務的10%,在本年度通過損益與運營收入分開按比例記錄,截至2020年6月30日的六個月達到510萬美元。
在關聯公司的收益中扣除所得税、費用和權益前的持續經營收益/(虧損)
由於新冠肺炎對全球整體經濟的影響,關聯公司的所得税前運營收入和權益收益從2019年第二季度的3,390萬美元減少到2020年第二季度的所得税前運營虧損2,380萬美元,減少了5,770萬美元。
由於新冠肺炎對2020年第二季度全球整體經濟的影響,關聯公司的所得税支出和權益前營業收入佔收益的比例從截至2019年6月30日的六個月的6,220萬美元減少到截至2020年6月30日的六個月的170萬美元,減少了6,040萬美元,降幅為97.2%。
所得税費用/(福利)
由於税前收入減少,所得税從2019年第二季度的930萬美元減少到2020年第二季度的590萬美元,減少了1520萬美元。
由於税前收入下降,截至2020年6月30日的6個月的所得税支出為180萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為1870萬美元。
在截至2020年6月30日的6個月中,離散税項的影響包括50萬美元的離散税項支出,這主要是由於提交納税申報單和其他上年調整,以及由於某些遞延税項資產的變現能力重估而產生的70萬美元的不利遞延税項支出。與税前運營收入較低相比,離散的税項導致截至2020年6月30日的6個月的有效税率超過87%。預計2020年的年税率為28.91%。有關此偏差的詳細信息,請參閲附註M.所得税 未經審計的簡明合併財務報表。
在截至2019年6月30日的六個月中,30.0%的有效税率偏離了我們估計的30.1%的年度有效税率,特別是由於淨離散税費為30萬美元。有關此偏差的詳細信息,請參閲附註M.所得税未經審計的簡明合併財務報表。
關聯公司收益中扣除税後的權益
關聯公司收益中的股權代表我們德國合資企業的股權收入,在截至2020年6月30日的6個月和截至2019年6月30日的6個月是可比的。
淨收益/(虧損)
淨收入從2019年第二季度的2,470萬美元減少到2020年第二季度的1,780萬美元,減少了4,250萬美元,反映了上述所有項目。
截至2020年6月30日的6個月,我們的淨收入為30萬美元,減少了4340萬美元,反映了上述所有因素。
貢獻利潤率和每公噸貢獻利潤率(非GAAP財務衡量標準)
貢獻利潤率從2019年第二季度的143.4美元下降至2020年第二季度的7,430萬美元,降幅為6,910萬美元,降幅為48.2%,這主要是由於銷量下降,部分被橡膠部門有利的基價上漲所抵消。每公噸貢獻毛利下降10.7%,從2019年第二季度的每公噸530.3美元降至2020年第二季度的每公噸473.6美元。
貢獻利潤率減少7,350萬美元,或26.3%,從截至2019年6月30日的六個月的279.7,000,000美元降至截至2020年6月30日的6個月的206.2,000,000美元。同比減少7,350萬美元的主要原因是2020年第二季度的繳款利潤率減少了6910萬美元。每公噸貢獻利潤率上升0.3%,從截至2019年6月30日的六個月的每公噸524.6美元增加到截至2020年6月30日的六個月的每公噸525.9美元。
調整後的EBITDA(非GAAP財務衡量標準)
調整後的EBITDA減少5,630萬美元,或78.7%,從2019年第二季度的7,150萬美元降至2020年第二季度的1,520萬美元,主要是由於銷量下降,尤其是橡膠部門固定成本下降和基價上漲部分抵消了這一影響。
經調整EBITDA由截至2019年6月30日止六個月的136.1,000萬美元減少5,700萬美元,或41.9%,至截至2020年6月30日止六個月的7,910萬美元,主要反映新冠肺炎對2020年第二季的影響。
2019年與2018年相比
截至2019年6月30日的三個月和六個月與截至2018年6月30日的三個月和六個月的比較可在我們提交的截至2019年6月30日的六個月的季度報告中找到,該季度報告作為Exhibit to Form 6-K表,位於第一部分,項目2.管理層的討論和分析--經營結果其通過引用結合於此。
細分市場討論
我們的業務分為兩個經營部門:特種炭黑部門和橡膠炭黑部門。我們使用分部收入、分部毛利、分部業務量、分部調整後的EBITDA和分部調整後的EBITDA利潤率作為衡量分部業績和盈利能力的指標。
下表展示了我們的部門結果,這些結果來自我們所指時期的經審計的綜合財務報表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (除非另有説明,否則以百萬為單位) | | | | (除非另有説明,否則以百萬為單位) | | |
特種炭黑 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 94.4 | | | $ | 139.3 | | | $ | 214.2 | | | $ | 270.9 | |
銷售成本 | (70.2) | | | (94.9) | | | (150.2) | | | (185.1) | |
毛利 | $ | 24.2 | | | $ | 44.4 | | | $ | 63.9 | | | $ | 85.8 | |
音量(國民黨) | 49.5 | | | 69.9 | | | 107.8 | | | 133.8 | |
調整後的EBITDA | $ | 16.5 | | | $ | 31.0 | | | $ | 44.5 | | | $ | 60.4 | |
調整後的EBITDA利潤率(%)(1) | 17.5 | | | 22.3 | | | 20.8 | | | 22.3 | |
| | | | | | | |
橡膠炭黑 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 108.3 | | | $ | 259.7 | | | $ | 324.5 | | | $ | 512.9 | |
銷售成本 | (98.5) | | | (200.1) | | | (264.3) | | | (396.7) | |
毛利 | $ | 9.7 | | | $ | 59.6 | | | $ | 60.2 | | | $ | 116.2 | |
音量(國民黨) | 107.5 | | | 200.6 | | | 284.2 | | | 399.4 | |
調整後的EBITDA | $ | (1.2) | | | $ | 40.5 | | | $ | 34.5 | | | $ | 75.7 | |
調整後的EBITDA利潤率(%)(1) | (1.1) | | | 15.6 | | | 10.6 | | | 14.8 | |
(1)定義為調整後的EBITDA除以淨銷售額。
特種炭黑
2020年與2019年相比
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比
銷量下降導致特種碳黑部門的淨銷售額下降4490萬美元,降幅為32.2%,從2019年第二季度的1.393億美元降至2020年第二季度的9440萬美元。
特種炭黑段成交量從2019年第二季度的69.9 KMT下降到2020年第二季度的49.5 KMT,降幅為20.4 KMT,降幅為29.2%。所有地區都下跌了。
特種炭黑部門的毛利潤從2019年第二季度的4440萬美元下降到2020年第二季度的2420萬美元,降幅為2020萬美元,降幅為45.5%,這是由於銷量下降所致。
特種炭黑部門的調整後EBITDA減少了1,460萬美元,降幅為46.9%,從2019年第二季度的3,100萬美元降至2020年第二季度的1,650萬美元,主要原因是銷量較低,部分被混合所抵消。調整後的EBITDA利潤率在2020年第二季度下降了480個基點,降至17.5%,而2019年第二季度為22.3%。
截至2020年6月30日的6個月 與.相比 截至2019年6月30日的6個月
特種碳黑部門的淨銷售額從截至2019年6月30日的六個月的2.709億美元下降到截至2020年6月30日的六個月的2.142億美元,降幅為5670萬美元,降幅為20.9%,這主要是由於銷量下降。
特種炭黑部分的成交量從截至2019年6月30日的6個月的133.8 KMT減少到截至2019年6月30日的6個月的107.8 KMT,降幅為26.0KMT,降幅為19.5%。所有地區都下跌了。
特種碳黑部門的毛利潤從截至2019年6月30日的6個月的8,580萬美元下降至截至2020年6月30日的6,390萬美元,降幅為2,190萬美元,降幅為25.5%,主要原因是銷量下降和匯率換算影響,但被積極的產品組合部分抵消。
特種炭黑部門的調整後EBITDA從截至2019年6月30日的六個月的6,040萬美元減少至截至2020年6月30日的六個月的4,450萬美元,減少了1,590萬美元,降幅為26.3%,主要反映了毛利潤的下降和固定成本同比略有增加。
2019年與2018年相比
截至2019年6月30日的三個月和六個月與截至2018年6月30日的三個月和六個月的比較可在我們提交的截至2019年6月30日的六個月的季度報告中找到,該季度報告作為Exhibit to Form 6-K表,位於第一部分,項目2.管理層的討論和分析--經營結果其通過引用結合於此。
橡膠炭黑
2020年與2019年相比
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比
橡膠炭黑部門的淨銷售額從2019年第二季度的2.597億美元下降到2020年第二季度的1.083億美元,下降了1.515億美元,降幅為58.3%,這主要是由於銷量下降,其次是原料成本降低轉嫁給客户,但部分被基價上漲所抵消。
橡膠炭黑區段成交量從2019年第二季度的200.6國民幣減少到2020年第二季度的107.5國民幣,降幅為93.1%或46.4%。所有地區都下跌了。銷量下降的主要原因是新冠肺炎,但也反映了我們作為2019年合同談判的一部分的商業戰略,強調提高價格而不是數量。
橡膠炭黑部門的毛利從2019年第二季度的5960萬美元下降到2020年第二季度的970萬美元,降幅為4990萬美元,降幅為83.7%,原因是銷量下降,部分被基價上漲所抵消。
橡膠炭黑分部的經調整EBITDA由2019年第二季度的4,050萬美元減少至2020年第二季度的(1,200,000)美元,降幅為41,700,000美元,降幅為103.0%,主要原因是產量下降以及原料成本下降對利潤率的不利影響,但運費成本和固定成本的下降部分抵消了這一影響。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
橡膠炭黑部門的淨銷售額從截至2019年6月30日的六個月的5.129億美元減少到截至2020年6月30日的六個月的3.245億美元,減少了1.884億美元,降幅為36.7%,這主要是由於銷量下降,其次是原料成本降低轉嫁給客户,但在一定程度上被基價上漲所抵消。
截至2019年6月30日止6個月,橡膠炭黑分部銷量由截至2019年6月30日止6個月的399.4國民噸,減少115.2國民噸,或28.8%,至2020年6月30止6個月的284.2國民噸,延續3月中旬因新冠肺炎原因輪胎及汽車製造廠關閉而出現的銷量大幅下滑之勢。較低的銷量也反映了作為2019年合同談判的一部分,刻意制定的橡膠商業戰略的影響,以強調提高價格而不是數量。
橡膠炭黑部門的毛利由截至2019年6月30日止六個月的1.162億美元減少至截至2020年6月30日的六個月的6,020萬美元,減少5,600萬美元或48.2%,主要是由於2020年第二季度毛利減少4,990萬美元所致。
橡膠炭黑部門經調整EBITDA由截至2019年6月30日止六個月的7,570萬美元減少4,110萬美元,或54.4%,至截至2020年6月30日止六個月的3,450萬美元,反映毛利發展部分被較低的運費成本所抵銷。
2019年與2018年相比
截至2019年6月30日的三個月和六個月與截至2018年6月30日的三個月和六個月的比較可在我們提交的截至2019年6月30日的六個月的季度報告中找到,該季度報告作為Exhibit to Form 6-K表,位於第一部分,項目2.管理層的討論和分析--經營結果其通過引用結合於此。
流動性與資本資源
歷史現金流
下表列出了我們從未經審計的綜合財務報表中獲得的歷史現金流量,這些現金流量來自於所示時期的未經審計的綜合財務報表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) | | | | (單位:百萬) | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 85.7 | | | $ | 48.0 | | | $ | 90.6 | | | $ | 74.1 | |
投資活動所用現金淨額 | $ | (38.5) | | | $ | (38.4) | | | $ | (89.4) | | | $ | (60.9) | |
由融資活動提供/(用於)融資活動的現金淨額 | $ | (12.8) | | | $ | (17.2) | | | $ | 81.7 | | | $ | (16.8) | |
| | | | | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 146.1 | | | $ | 57.7 | | | $ | 146.1 | | | $ | 57.7 | |
期末限制較少的現金 | 2.7 | | | 4.5 | | | 2.7 | | | 4.5 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 143.4 | | | $ | 53.2 | | | $ | 143.4 | | | $ | 53.2 | |
2020
2020年第二季度經營活動提供的現金淨額為8570萬美元,主要包括1780萬美元的綜合虧損,由主要用於折舊2190萬美元的調整和主要與營運資本淨額變化有關的運營資產和負債變化(包括營運資本淨額變化)產生的現金流入8230萬美元所抵消。
2020年第二季度用於投資活動的淨現金為3850萬美元。它包括主要與保護和大修項目有關的資本支出項目,以及與我們努力滿足美國EPA要求相關的1290萬美元的支出。
2020年第二季度用於融資活動的現金淨額為1280萬美元。淨額1080萬美元用於償還當前借款,200萬美元用於定期償還債務。
截至2020年6月30日的6個月,經營活動提供的淨現金為9060萬美元,其中包括30萬美元的綜合利潤,主要是4570萬美元的折舊調整,以及主要與淨營運資本變化有關的4390萬美元的運營資產和負債變化帶來的現金流入。
截至2020年6月30日的6個月,投資活動中使用的淨現金為8940萬美元,其中包括5380萬美元的維護和大修項目資本支出及相關支出,以及3560萬美元的美國設施環境改善,以滿足EPA的要求。
在截至2020年6月30日的6個月裏,融資活動提供的淨現金達到8170萬美元。前六個月的現金流入為9,900萬美元,與當地銀行貸款安排有關,以支持本公司的流動性,因為目前新冠肺炎存在不確定性,而現金流出則用於定期償還債務4,000萬美元和2020年第一季度的1,200萬美元股息支付。
2019
2019年第二季度經營活動提供的現金淨額為4800萬美元,主要包括2470萬美元的綜合利潤,主要是2540萬美元的折舊調整和780萬美元的運營資產和負債變化的現金流出。
2019年第二季度用於投資活動的淨現金為3840萬美元。它包括主要與保護和大修項目有關的資本支出項目,以及與我們努力滿足美國EPA要求有關的支出。
2019年第二季度用於融資活動的現金淨額為1720萬美元。200萬美元用於定期償還債務,1200萬美元用於股息支付,650萬美元用於根據淨結算功能發行的股票支付的税款。現金流入淨額為510萬美元,與當地短期融資安排有關。
截至2019年6月30日的6個月,運營活動提供的淨現金為7,410萬美元,主要包括4370萬美元的綜合利潤,主要是4950萬美元的折舊調整,以及2780萬美元的運營資產和負債變化的現金流出。
截至2019年6月30日的6個月,用於投資活動的淨現金為6090萬美元。它包括主要與保護和大修項目有關的資本支出項目,以及與我們努力滿足美國EPA要求有關的支出。
截至2019年6月30日的6個月,用於融資活動的淨現金為1680萬美元。400萬美元用於定期償還債務,2390萬美元用於股息支付,650萬美元用於根據淨結算功能發行的股票支付的税款。現金流入淨額為1,940萬美元,與當地短期融資安排有關。
流動資金的來源
我們的主要流動資金來源是(I)經營活動產生的現金淨額,主要由我們的經營業績和營運資金要求的變化推動,以及(Ii)融資活動產生的現金淨額,主要是由我們承諾的多貨幣、高級擔保RCF和相關附屬安排下的可用借款金額以及各種未承諾的本地信貸額度和不時的定期貸款借款所產生。
我們的RCF允許將左輪手槍容量轉換為輔助線路容量。由於附屬額度是直接與個別銀行集團參與者簽訂的雙邊協議,此類額度下的借款降低了RCF的整體可用性,但不計入管理我們財務契約的35%RCF利用率測試。截至2020年6月30日,我們已將68%的RCF轉換為輔助產能,因此我們有能力在任何淨槓桿水平下借入RCF項下的全部承諾。
鑑於全球經濟持續不確定,我們繼續密切監測我們的營運資本管理和資本支出,但我們預計手頭的現金以及經營活動和借款提供的現金將足以支付我們的運營費用,履行償債義務,併為可預見的未來的任何資本支出提供資金。在可預見的未來,我們預計手頭的現金以及經營活動和借款提供的現金將足以支付我們的運營費用,償還債務,併為任何資本支出提供資金。
淨營運資本(非GAAP財務衡量標準)
我們將淨營運資本定義為存貨和當期貿易應收賬款減去貿易應收賬款的總和。淨營運資本是一種非GAAP財務衡量標準,其他公司可能使用與我們計算淨營運資本不同的類似名稱的財務衡量標準。下表列出了截至指定日期我們淨營運資本的主要組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | |
| | (單位:百萬) | | | | |
盤存 | | $ | 135.3 | | | $ | 164.8 | | | |
貿易應收賬款 | | 145.3 | | | 212.6 | | | |
貿易應付款 | | (90.1) | | | (156.3) | | | |
淨營運資本 | | $ | 190.5 | | | $ | 221.1 | | | |
我們的淨營運資金頭寸每月可能會有很大差異,主要原因是油價波動和碳黑油船貨的收據。一般來説,原材料成本的增加導致我們的淨營運資金需求增加,因為我們的庫存和貿易應收賬款因炭黑油價上漲和相關銷售水平的提高而增加。這些增長被貿易應付賬款的相關增長部分抵消。由於我們通常存有大量的碳黑油,淨營運資金的增加會在兩到三個月的時間裏逐漸增加。相反,原材料成本的下降導致同期我們的淨營運資本需求減少。根據2020年淨營運資本要求和正常化業務活動,我們估計,布倫特原油價格每桶10美元的變動與我們的淨營運資本在大約2至3個月內的變動約為2,700萬美元至3,000萬美元相關。
我們的淨營運資本從截至2019年12月31日的2.211億美元減少到截至2020年6月30日的1.905億美元,主要原因是銷量和油價下降。
資本支出(非GAAP財務衡量標準)
我們將資本支出定義為在合併財務報表中顯示的用於購買無形資產和財產、廠房和設備的現金。
截至2019年6月30日的6個月,我們的資本支出為6,090萬美元,截至2020年6月30日的6個月,我們的資本支出為8,940萬美元。我們計劃用我們經營活動產生的現金為我們的資本支出提供資金。除了與EPA結算相關的必要支出外,我們目前沒有任何實質性的強制性承諾,在我們的正常業務過程之外進行資本支出。參見“注N。 承諾和或有事項“瞭解有關EPA和解的進一步細節。
截至2020年6月30日的6個月的資本支出為8940萬美元,主要包括維護和大修項目,其中包括與我們努力開始滿足美國EPA要求的環境投資相關的3560萬美元支出。
截至2019年6月30日的6個月的資本支出為6090萬美元,主要包括維護和大修項目,以及與我們努力滿足美國EPA要求所需投資相關的支出1290萬美元。
合同義務
下表列出了截至2020年6月30日我們的合同義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不足1年 | | 1至3年 | | 4-5年 | | 5年以上 | | 總計 |
| 單位:百萬 | | | | | | | | |
長期債務義務(1) | $ | 157.2 | | | $ | 51.5 | | | $ | 641.1 | | | $ | — | | | $ | 849.8 | |
循環信貸安排(2) | 89.7 | | | — | | | — | | | — | | | 89.7 | |
當地信貸額度(3) | 40.6 | | | — | | | — | | | — | | | 40.6 | |
定期貸款(4) | 8.1 | | | 16.1 | | | 613.7 | | | — | | | 637.9 | |
長期債務利息支出(5) | 18.8 | | | 35.3 | | | 27.4 | | | — | | | 81.6 | |
購買承諾(6) | 110.8 | | | 85.7 | | | — | | | — | | | 196.6 | |
經營租賃(7) | 7.2 | | | 13.2 | | | 10.7 | | | 3.8 | | | 34.9 | |
合同義務總額(8) | $ | 275.2 | | | $ | 150.4 | | | $ | 651.8 | | | $ | 3.8 | | | $ | 1,081.2 | |
(1)闡明瞭根據我們的長期債務義務償還本金和利息的義務。
(2)代表區域合作框架下的義務。截至2020年6月30日,通過我們的RCF或相關輔助設施,總提款為8970萬美元。區域合作框架的總金額可達250.0歐元(美元等值:280.0美元)。
(3)目前在韓國和巴西。
(4)代表定期貸款,包括279.5美元(美元定期貸款)和358.4美元(歐元定期貸款)的未償還本金金額,這兩筆貸款已按報告日期1.1198美元兑1歐元的匯率折算。以歐元計價的定期貸款本金的借款成本已按相同匯率換算。
(5)指與我們定期貸款的負債有關的利息支出,假設未來的利息基於遠期利率假設。
(6)代表長期供應協議下對原材料(主要是石油和天然氣)供應的採購承諾。
(7)表示當前租約,有關遠期起始租約,請參閲“附註C.租約。“
(8)這一數額不反映本公司現有養老金安排下的義務,截至2020年6月30日,現有養老金安排為7120萬美元(非流動)和90萬美元(流動)(見“附註H.員工福利計劃” 關於未經審計的財務報表中所列的養卹金規定和退休後福利)。
由於油價上漲或其他因素,購買碳黑油所需的履約保證金、保函和信用證的水平可能會增加。.截至2020年6月30日,Orion Engineering Carbons GmbH已從多家金融機構獲得8份擔保,金額為1,490萬美元,而截至2019年12月31日的5份擔保金額為1,140萬美元。這兩個保證都不會降低當前RCF的使用限制。Orion還在2020年第二季度簽訂了意大利聯合信貸銀行(UniCredit AG)發放的四項擔保,總額達30萬美元,減少了RCF下的融資淨空。
我們的信貸協議項下的借款利率是根據美元-倫敦銀行同業拆借利率或歐洲銀行同業拆借利率浮動的。2017年7月,英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,打算在2021年之後停止向銀行收取倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。公告表明,LIBOR將不會在當前基礎上繼續存在。我們無法預測LIBOR的任何變化、任何替代參考利率的確立和成功,或英國或其他地方可能制定的任何其他LIBOR改革或任何取代LIBOR的措施的影響。該等與倫敦銀行同業拆息有關的更改、改革或更換,可能會對我們持有的任何與倫敦銀行同業拆息掛鈎的證券、貸款、衍生工具或其他金融工具或信貸展期的市場或價值產生不利影響。
表外安排
截至2020年6月30日,我們沒有任何表外安排。
關於前瞻性陳述的説明
本報告包含並提及與我們的財務狀況、經營結果和業務有關的某些前瞻性陳述。這些陳述屬於前瞻性陳述,符合修訂後的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節的規定。前瞻性陳述是以管理層目前的預期和假設為基礎的關於未來預期的陳述,涉及已知和未知的風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能導致實際結果、業績或事件與這些陳述中明示或暗示的大不相同。前瞻性陳述包括,有關潛在市場風險的陳述,表達管理層預期、信念、估計、預測、預測和假設的陳述,以及不限於對歷史或當前事實或條件的陳述。
前瞻性陳述通常由諸如“預期”、“假設”、“保證”、“相信”、“自信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“目標”、“展望”、“可能”、“項目”、“將會”、“尋求”、“目標”、“將要”以及其他含義相似的詞語來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下事項的陳述:
•我們的戰略是:(I)減輕全球爆發冠狀病毒的影響,(Ii)加強我們在特種炭黑和橡膠炭黑領域的地位,(Ii)加強我們在特種炭黑和橡膠炭黑領域的地位,(Iii)提高橡膠炭黑的利潤率,以及(Iv)增強我們業務的競爭力;
•支付歷史股息水平或根本不支付股息的能力;
•現金流預測;
•根據此處所述的EPA同意法令在我們的美國製造設施中安裝污染控制技術;
•任何正在進行的、待決的或可能的訴訟或監管程序的結果;以及
•我們對我們服務的市場的期望將繼續增長。
所有這些前瞻性陳述都是基於估計和假設,儘管人們認為這些估計和假設是合理的,但本質上是不確定的。因此,不應過分依賴任何前瞻性陳述。有一些重要因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述預期的結果大不相同。這些因素包括:
•新冠肺炎疫情對我們的業務和經營業績的影響;
•負面或不確定的世界經濟狀況;
•我們經營的行業的波動性和週期性;
•化學品生產固有的操作風險,包括惡劣天氣條件和自然災害造成的中斷;
•我們對主要客户和供應商的依賴;
•我們在我們經營的行業和市場中競爭的能力;
•我們有能力應對未來運輸和移動概念的性質變化,這些變化可能會影響我們的客户和我們的業務;
•我們成功開發新產品和技術的能力以及產品替代品的可用性;
•我們實施業務戰略的能力;
•原材料成本和可獲得性的波動(包括但不限於“防污公約”和有關國際海事組織(海事組織)條例實施的限制,特別是為減少船舶硫氧化物排放而施加的任何和所有影響)和能源;
•我們對原料價格和質量變化的反應能力;
•我們從投資、合資、收購或聯盟中實現利益的能力;
•我們從計劃中的工廠產能擴建和場地開發項目中實現收益的能力,以及這些擴建和項目的潛在延誤;
•信息技術系統故障、網絡中斷和數據安全漏洞;
•我們與員工的關係,包括與工會的談判、罷工和停工;
•我們招聘或留住關鍵管理層和人員的能力;
•我們在某些國家經商所固有的政治或國家風險;
•歐盟的地緣政治事件,特別是可能影響歐元的“英國脱歐”導致的歐盟與英國之間最終的未來關係;
•環境、健康和安全法規,包括納米材料和温室氣體排放法規,以及維持遵守和處理責任的相關費用;
•政府或超國家機構未來可能採取的調查和執法行動;
•作為化工行業的一家公司,我們的運營包括泄漏、火災和有毒物質釋放的相關風險;
•可能影響我們銷售或以其他方式受益於熱電聯產能力的市場和監管變化;
•訴訟或法律程序,包括產品責任和環境索賠;
•我們保護知識產權和專有技術的能力;
•我們有能力產生償還債務和為我們的運營融資所需的資金;
•外幣匯率和利率的波動;
•套期保值的有效性和有效性;
•國際和當地經濟狀況的變化,包括歐元、信貸和資本市場的混亂以及通貨膨脹或通貨緊縮;
•某些資產的潛在減值或核銷;
•規定增加我們的退休金供款;
•我們的保險範圍是否足夠;
•我們司法管轄區收入構成的變化,或那些司法管轄區的税法或公認的税法解釋的變化;
•我們往返Evonik的賠償(定義如下);
•對我們在評估和履行納税義務方面的決定和假設提出的挑戰;以及
•在美國獲得或執行判決或對我們提起訴訟的潛在困難。
鑑於這些風險,我們的結果可能與本報告中的前瞻性陳述大不相同,不應過分依賴這些前瞻性陳述。有關可能影響我們業務和財務結果的因素以及相關前瞻性陳述的更多信息,請參見“項目1A.各種風險因素.”
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關截至2020年6月30日期間的市場風險的信息與我們2019年10-K表第7A項下討論的信息沒有實質性差異。
項目4.控制和程序
截至2020年6月30日,在我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督下,我們根據以下規定對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估
根據修訂後的1934年證券交易法,規則13a-15。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在該日期是有效的。
在截至2020年6月30日的財季內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分
項目1.法律訴訟
我們不時捲入我們正常業務過程中出現的各種索賠和訴訟,如與僱傭有關的索賠和石棉訴訟,根據與收購有關的協議,我們對其中一些索賠進行了有限的賠償。有些事項涉及要求鉅額損害賠償以及其他救濟。關於我們就環境保護局的執法倡議和與Evonik的仲裁程序達成的和解,見“項目1.商務-環境、健康和安全事項-環境-環境程序.“及“第1A項風險因素-法律和監管事項-訴訟或法律程序可能使我們承擔重大債務,從而對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響.“以及”第1A項風險因素-法律和監管問題-我們可能無法成功保護我們的知識產權包括在我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中,並通過引用併入本文。根據目前掌握的信息,我們相信上述訴訟的結果總體上不會對我們的財務狀況產生重大不利影響,但可能會對我們產生相關成本的任何特定時期的經營業績和現金流產生重大影響。吾等注意到法律程序的結果本質上是不確定的,且吾等並不就任何此等事宜的結果或其對本公司的影響提供任何保證。
第1A項危險因素
你應該仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中,我們可能會發現“風險因素”,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來的經營業績產生重大影響。我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來的經營結果產生重大不利影響。下面列出的風險因素更新了我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中描述的風險因素,應與之一併閲讀。
與我們的業務相關的風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的全球業務使我們面臨與公共衞生危機以及流行病、大流行或傳染性疾病爆發相關的風險,例如目前爆發的一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)。新冠肺炎疫情對全球經濟造成了負面影響,並對金融市場造成了重大波動和破壞。許多州和地方司法管轄區已實施“就地避難”命令、隔離措施,並限制旅行和大規模集會,以減緩病毒的傳播,並要求許多“非必要”企業關閉業務或轉移到偏遠的工作環境.
到目前為止,新冠肺炎疫情已經在多個方面對我們的運營產生了不利影響,包括我們的供應鏈中斷,我們的許多員工因病、隔離、政府行動、設施關閉和其他限制而有效工作的能力受到幹擾和限制,以及我們的某些設施和我們的某些客户和供應商的設施暫時關閉。如果我們繼續經歷運營或供應鏈中斷,或者此類中斷在未來加劇或延長,我們的業務、運營結果和流動性可能會受到不利影響。特別是,我們的供應商不能及時滿足我們的供應需求或我們的質量標準可能會導致延遲向我們的客户交貨,這可能導致訂單取消、客户拒絕接受交貨、採購價格下降和客户關係終止,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。即使我們能夠找到替代來源來滿足我們的供應需求,它們的成本也可能會更高,這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。
此外,由於新冠肺炎疫情的影響,我們對產品的需求出現了不可預測的大幅減少,進一步的經濟不確定性可能會導致計劃訂單的進一步延遲、取消或重新定向。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對許多國家的經濟和金融市場以及失業率產生不利影響,導致一段時間的地區性、全國性和全球性經濟衰退,使我們客户的支出減少或延遲,特別是在汽車行業,並增加了客户違約或延遲付款的風險。我們的客户可能會因為他們的需求和產量下降、破產、缺乏流動性、缺乏資金、經營失敗或其他原因而終止或修改他們購買我們產品的協議。新冠肺炎和當前的金融、經濟和資本市場環境,以及這些領域和其他領域的未來發展,給我們的業績、財務狀況、業務量、經營業績和現金流帶來了重大的不確定性和風險。
新冠肺炎事件對我們業務造成的上述和其他持續中斷可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展,包括新冠肺炎疫情的持續時間和蔓延範圍,目前高度不確定,目前無法預測。
根據EPA同意法令,我們可能需要產生的資本支出仍然不確定;時間、地點、目標水平和其他因素也可能影響我們達到EPA同意法令下的目標排放水平和目標日期的能力。
2018年6月7日,Orion Engineering Carbons LLC(針對此風險因素,簡稱“Orion”)與美國代表美國環境保護局(“EPA”)以及路易斯安那州環境質量部簽署的同意法令(“EPA CD”)生效。同意法令解決和解決了環境保護局在通知和發現環境保護局違反公司在美國設施方面的行為時提出的不遵守規定的索賠。
根據獵户座公司的EPA CD,獵户座公司將安裝某些污染控制技術,以便在大約6年的時間裏進一步減少其位於路易斯安那州艾芬豪、俄亥俄州貝爾普雷、得克薩斯州博爾格和得克薩斯州奧蘭治的4家美國製造工廠的排放。環境保護局的CD還要求持續監測減排情況,獵户座公司將需要在幾年內遵守這一要求。儘管受到新冠肺炎的相關影響,奧蘭治的建設仍按計劃完成,但艾芬豪工廠的開工建設工作受到新冠肺炎相關延誤的影響,因此,吾等已就環境保護局CD宣佈不可抗力,並要求延長完成安裝的時間表。環保局目前還沒有確認我們的延期請求。我們繼續定期向環保局提供最新情況。根據美國環保署的CD,獵户座公司可以選擇貝爾普雷或博格設施作為下一個安裝污染控制設備的地點,其效果與艾芬豪相當。我們預計,由於規模經濟和以前安裝的協同效應,在剩餘的獵户座設施安裝污染控制設備的資本支出將會減少。我們估計,在美國的所有四家Orion工廠安裝監測和污染控制設備將需要大約2.3億至2.7億美元的資本支出,這取決於目前正在進行的進一步範圍設計和評估工作的結果,其中到目前為止已經花費了大約9800萬美元。然而,為了滿足環境保護局CD的要求,我們可能需要招致的實際總資本支出仍然不確定。此外, 與新冠肺炎有關的延誤可能會持續一段時間,環保局可能最終會拒絕我們的不可抗力延期請求。EPA CD允許Orion公司在不同的減排技術解決方案以及實施這些解決方案的地點之間進行選擇,具有一定的靈活性。Orion最終選擇在路易斯安那州艾芬豪以外的設施實施的解決方案,在範圍和運營方面可能與它目前對其所有四個設施的預期不同,時間、地點、目標水平、不斷變化的成本估計和當地法規等因素可能導致實際資本支出大大超出目前的預期,或者影響Orion按照預期或完全達到商定的目標排放水平或安裝所需設備的目標日期的能力。不遵守適用的排放限制可能會導致向EPA支付款項或其他處罰。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
無
第3項高級證券違約
無
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
無
第6項陳列品
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展品編號 | | 描述 |
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31.1 | * | 交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席執行官證明。 |
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31.2 | * | 交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席財務官證明。 |
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32.1 | ** | 根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明。 |
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32.2 | ** | 根據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
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101.0 | * | XBRL |
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* | 在此存檔 | |
** | 隨信提供 | |
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簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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| 獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.) | |
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2020年8月4日 | 通過 | /s/Lorin Crenshaw |
| | 姓名:洛林·克倫肖(Lorin Crenshaw) |
| | 職位:首席財務官 |
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