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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________________________________________________
形式10-Q
_______________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 | | | |
| | 截至本季度的季度報告 | | 2020年6月30日 |
或 | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 | | | |
由_至_的過渡期 | | | | |
委託文件編號:001-34025
Intrepid Potash,Inc.
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
| | | | | |
特拉華州 | 26-1501877 |
(
公司或組織的州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
1001 17北京大街,1050號套房 | |
丹佛, | |
科羅拉多州 | 80202 |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
(303) 296-3006
(登記人的電話號碼,包括區號)
| | |
不適用 |
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化) |
根據該法第12(B)條登記的證券
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 商品代號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | | IPI | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ | 非-加速的文件管理器 | ☐ |
規模較小的新聞報道公司 | ☐ | 新興成長型公司: | ☐ | | |
| | |
如果是一家新興的成長型公司,註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則,則可以選擇不使用延長的過渡期來遵守交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
根據交易法第12b-2條規定,註冊人是否為空殼公司。 | 是 | ☐ | 不是的 | ☒ |
截至2020年7月28日,註冊人有未完成的132,950,646普通股,每股票面價值0.001美元。
Intrepid Potash,Inc.
目錄
| | | | | | |
| | 頁 |
| 第一部分-財務信息 | 1 |
| 第二項1.簡明合併財務報表(未經審計) | 1 |
| 簡明綜合資產負債表 | 1 |
| 簡明合併操作報表 | 1 |
| 股東權益簡明合併報表 | 2 |
| 簡明現金流量表合併表 | 3 |
| 簡明合併財務報表附註 | 5 |
| 第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 18 |
| 第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
| 項目4.控制和程序 | 41 |
| 第II部分-其他資料 | 42 |
| 項目2.法律訴訟 | 42 |
| 項目71A。危險因素 | 44 |
| 第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 46 |
| 第3項高級證券違約 | 46 |
| 第294項礦山安全信息披露 | 46 |
| 項目5.其他信息 | 46 |
| 項目6.展品 | 47 |
| 簽名 | 48 |
第一部分-財務信息
項目1.簡明合併財務報表(未經審計)
Intrepid Potash,Inc.
壓縮合並資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 34,552 | | | $ | 20,603 | |
| | | | |
應收賬款: | | | | |
貿易,淨額 | | 19,256 | | | 23,749 | |
其他應收賬款,淨額 | | 1,982 | | | 1,247 | |
| | | | |
庫存,淨額 | | 81,041 | | | 94,220 | |
預付費用和其他流動資產 | | 4,100 | | | 5,524 | |
流動資產總額 | | 140,931 | | | 145,343 | |
| | | | |
財產、廠房、設備和礦物財產,淨值 | | 368,008 | | | 378,509 | |
| | | | |
水權 | | 19,184 | | | 19,184 | |
長期零件庫存,淨額 | | 28,603 | | | 27,569 | |
| | | | |
| | | | |
其他資產,淨額 | | 11,102 | | | 7,834 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 567,828 | | | $ | 578,439 | |
負債和股東權益 | | | | |
| | | | |
應付帳款 | | $ | 8,228 | | | $ | 9,992 | |
| | | | |
應付所得税 | | 49 | | | 50 | |
應計負債 | | 12,184 | | | 13,740 | |
應計僱員薪酬和福利 | | 6,353 | | | 4,464 | |
信貸安排墊款 | | — | | | 19,817 | |
長期債務的當期部分,淨額 | | 24,872 | | | 20,000 | |
其他流動負債 | | 24,044 | | | 19,382 | |
流動負債總額 | | 75,730 | | | 87,445 | |
| | | | |
信貸安排墊款 | | 29,817 | | | — | |
長期債務,淨額 | | 14,909 | | | 29,753 | |
資產報廢義務 | | 23,003 | | | 22,140 | |
經營租賃負債 | | 3,098 | | | 4,025 | |
其他非流動負債 | | 1,063 | | | 420 | |
負債共計 | | 147,620 | | | 143,783 | |
承諾和或有事項 | | | | |
普通股,0.001票面價值;400,000,000授權股份; | | | | |
130,061,248和129,553,517已發行股票 | | | | |
分別於2020年6月30日和2019年12月31日 | | 130 | | | 130 | |
額外實收資本 | | 654,784 | | | 652,963 | |
| | | | |
留存赤字 | | (234,706) | | | (218,437) | |
股東權益總額 | | 420,208 | | | 434,656 | |
總負債和股東權益 | | $ | 567,828 | | | $ | 578,439 | |
請參閲這些簡明合併財務報表的附註。
Intrepid Potash,Inc.
簡明合併操作報表
(以千為單位,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷貨 | | $ | 46,450 | | | $ | 62,512 | | | $ | 110,434 | | | $ | 120,066 | |
更少: | | | | | | | | |
運費 | | 8,735 | | | 11,293 | | | 20,595 | | | 21,749 | |
倉儲和搬運費用 | | 2,065 | | | 2,230 | | | 4,969 | | | 4,466 | |
銷貨成本 | | 34,008 | | | 35,818 | | | 77,055 | | | 67,512 | |
成本或可變現淨值較低的庫存調整 | | 2,241 | | | — | | | 2,791 | | | — | |
| | | | | | | | |
毛利(赤字) | | (599) | | | 13,171 | | | 5,024 | | | 26,339 | |
| | | | | | | | |
銷售和行政管理 | | 6,673 | | | 6,355 | | | 13,272 | | | 12,162 | |
資產報廢債務的增加 | | 434 | | | 417 | | | 869 | | | 834 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
訴訟和解 | | — | | | — | | | 10,075 | | | — | |
出售資產的損失(收益) | | 234 | | | 20 | | | (4,462) | | | 39 | |
其他營業費用(收入) | | 269 | | | (38) | | | 258 | | | 463 | |
營業(虧損)收入 | | (8,209) | | | 6,417 | | | (14,988) | | | 12,841 | |
| | | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | (635) | | | (806) | | | (1,427) | | | (1,409) | |
利息收入 | | — | | | — | | | 116 | | | — | |
其他(費用)收入 | | (28) | | | — | | | (12) | | | 334 | |
所得税前收入(虧損) | | (8,872) | | | 5,611 | | | (16,311) | | | 11,766 | |
| | | | | | | | |
所得税優惠 | | — | | | — | | | 42 | | | — | |
淨(虧損)收入 | | $ | (8,872) | | | $ | 5,611 | | | $ | (16,269) | | | $ | 11,766 | |
| | | | | | | | |
加權平均未償還股份: | | | | | | | | |
基本型 | | 129,786 | | | 128,896 | | | 129,679 | | | 128,813 | |
稀釋 | | 129,786 | | | 131,043 | | | 129,679 | | | 130,985 | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本型 | | $ | (0.07) | | | $ | 0.04 | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.09 | |
稀釋 | | $ | (0.07) | | | $ | 0.04 | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.09 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
請參閲這些簡明合併財務報表的附註。
Intrepid Potash,Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位為千,份額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月期間 | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外實收資本 | | | | 留存赤字 | | 股東權益總額 |
| | 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
餘額,2019年12月31日 | | 129,553,517 | | | $ | 130 | | | $ | 652,963 | | | | | $ | (218,437) | | | $ | 434,656 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | | | $ | (16,269) | | | (16,269) | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | — | | | 1,995 | | | | | — | | | 1,995 | |
股票期權的行使 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
歸屬限制性普通股,用於為歸屬時應扣減的僱員所得税提供資金的普通股淨額 | | 507,731 | | | — | | | (174) | | | | | — | | | (174) | |
平衡,2020年6月30日 | | 130,061,248 | | | $ | 130 | | | $ | 654,784 | | | | | $ | (234,706) | | | $ | 420,208 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月期間 | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外實收資本 | | | | 留存赤字 | | 股東權益總額 |
| | 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
平衡,2020年3月31日 | | 129,643,509 | | | $ | 130 | | | $ | 653,946 | | | | | $ | (225,834) | | | $ | 428,242 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | | | $ | (8,872) | | | (8,872) | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | — | | | 965 | | | | | — | | | 965 | |
股票期權的行使 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
歸屬限制性普通股,用於為歸屬時應扣減的僱員所得税提供資金的普通股淨額 | | 417,739 | | | — | | | (127) | | | | | — | | | (127) | |
平衡,2020年6月30日 | | 130,061,248 | | | $ | 130 | | | $ | 654,784 | | | | | $ | (234,706) | | | $ | 420,208 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6個月期間 | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外實收資本 | | | | 留存赤字 | | 股東權益總額 |
| | 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
餘額,2018年12月31日 | | 128,716,595 | | | $ | 129 | | | $ | 649,202 | | | | | $ | (232,068) | | | $ | 417,263 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | | | 11,766 | | | 11,766 | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | — | | | 2,262 | | | | | — | | | 2,262 | |
歸屬限制性普通股,用於為歸屬時應扣減的僱員所得税提供資金的普通股淨額 | | 444,500 | | | — | | | (278) | | | | | — | | | (278) | |
股票期權的行使 | | 9,187 | | | — | | | 9 | | | | | — | | | 9 | |
餘額,2019年6月30日 | | 129,170,282 | | | $ | 129 | | | $ | 651,195 | | | | | $ | (220,302) | | | $ | 431,022 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三個月期間 | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外實收資本 | | | | 留存赤字 | | 股東權益總額 |
| | 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
平衡,2019年3月31日 | | 128,781,031 | | | $ | 129 | | | $ | 650,130 | | | | | $ | (225,913) | | | $ | 424,346 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | | | 5,611 | | | 5,611 | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | — | | | 1,231 | | | | | — | | | 1,231 | |
| | | | | | | | | | | | |
歸屬限制性普通股,用於為歸屬時應扣減的僱員所得税提供資金的普通股淨額 | | 389,251 | | | — | | | (166) | | | | | — | | | (166) | |
餘額,2019年6月30日 | | 129,170,282 | | | $ | 129 | | | $ | 651,195 | | | | | $ | (220,302) | | | $ | 431,022 | |
請參閲這些簡明合併財務報表的附註。
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Intrepid Potash,Inc. | | | | |
簡明合併現金流量表 | | | | |
(單位:千) | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨(虧損)收入 | | $ | (16,269) | | | $ | 11,766 | |
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
| | | | |
折舊、損耗和攤銷 | | 17,629 | | | 16,819 | |
資產報廢債務的增加 | | 869 | | | 834 | |
遞延融資成本攤銷 | | 161 | | | 137 | |
無形資產攤銷 | | 161 | | | — | |
以股票為基礎的薪酬 | | 1,995 | | | 2,262 | |
成本或可變現淨值較低的庫存調整 | | 2,791 | | | — | |
| | | | |
(收益)處置資產時的損失 | | (4,462) | | | 39 | |
| | | | |
壞賬準備 | | 275 | | | — | |
零件庫存報廢餘量 | | 492 | | | 4 | |
其他 | | (116) | | | — | |
營業資產和負債的變化: | | | | |
貿易應收賬款淨額 | | 4,218 | | | 607 | |
其他應收賬款,淨額 | | (735) | | | (1,132) | |
| | | | |
庫存,淨額 | | 8,861 | | | 90 | |
預付費用和其他流動資產 | | 1,430 | | | 1,191 | |
應付賬款、應計負債和應計員工 薪酬和福利 | | 1,528 | | | 603 | |
應付所得税 | | (1) | | | (98) | |
經營租賃負債 | | (1,050) | | | (970) | |
其他負債 | | 5,771 | | | (414) | |
經營活動提供的淨現金 | | 23,548 | | | 31,738 | |
| | | | |
投資活動的現金流: | | | | |
增加財產、廠房、設備、礦物財產和其他資產 | | (10,645) | | | (55,517) | |
無形資產的增加額 | | — | | | (13,581) | |
長期投資 | | (3,500) | | | — | |
出售資產所得收益 | | 4,786 | | | 68 | |
| | | | |
| | | | |
投資活動所用現金淨額 | | (9,359) | | | (69,030) | |
| | | | |
融資活動的現金流: | | | | |
| | | | |
償還長期債務 | | (20,000) | | | — | |
信貸工具的短期借款收益 | | 10,000 | | | 30,000 | |
償還信貸安排中的短期借款 | | — | | | (10,000) | |
資本化債務費用 | | (36) | | | — | |
在歸屬時為限制性股票支付的員工税預扣 | | (174) | | | (278) | |
根據CARE法案獲得的貸款收益 | | 10,000 | | | — | |
行使股票期權所得收益 | | — | | | 9 | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | | (210) | | | 19,731 | |
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | 13,979 | | | (17,561) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 21,239 | | | 33,704 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | | $ | 35,218 | | | $ | 16,143 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
Intrepid Potash,Inc. | | | | |
簡明合併現金流量表 | | | | |
(單位:千) | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
補充披露現金流量信息 | | | | |
期內支付的現金淨額為: | | | | |
利息 | | $ | 1,644 | | | $ | 1,162 | |
所得税 | | $ | 1 | | | $ | 98 | |
計入經營租賃負債計量的金額 | | $ | 1,267 | | | $ | 1,140 | |
不動產、廠房、設備和礦物財產的應計購買 | | $ | 1,830 | | | $ | 3,174 | |
使用權資產換成經營租賃負債 | | $ | 104 | | | $ | 6,726 | |
請參閲這些簡明合併財務報表的附註。
Intrepid Potash,Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
附註1— 公司背景
我們是一家多元化的礦產公司,提供農業、動物飼料和石油和天然氣行業客户成功所必需的鉀、鎂、硫、鹽和水產品。我們是美國唯一一家生產氯化鉀(有時稱為氯化鉀或鉀肥)的生產商,這種鉀鹽被用作作物健康生長所必需的營養素,在幾個工業應用中被利用,並被用作動物飼料的成分。此外,我們還生產一種特種肥料Trio®,它在單個顆粒中提供三種關鍵營養素,鉀、鎂和硫酸鹽。我們還提供水、氯化鎂、鹽水和各種油田產品和服務。
我們的開採和生產業務全部在美國大陸進行。我們生產鉀肥的原料是三解決方案開採設施:位於新墨西哥州卡爾斯巴德的HB解決方案礦、位於猶他州摩押的解決方案礦和位於猶他州温多弗的滷水回收礦。我們還運營新墨西哥州卡爾斯巴德的North壓實設施,該設施對HB礦的產品進行壓實和制粒。我們生產三重奏®從我們位於新墨西哥州卡爾斯巴德的傳統地下East礦開採。
他説,我們在新墨西哥州有水權,根據這一權利,我們賣水主要是為了支持我們卡爾斯巴德設施附近的二疊紀盆地的石油和天然氣開發。我們繼續努力擴大我們的水銷售。2019年5月,我們從丁維迪牛公司收購了某些土地、水權和其他相關資產。我們將這些資產和業務稱為“無畏之南”。
我們有三細分市場:鉀肥、三重奏®和油田解決方案。我們把副產品的銷售記為鉀肥或三重奏的收入。®段基於生成副產品的段。細分市場的銷售價格是以市場為基礎的,並被剔除。
“Intrepid”、“Our”、“we”或“us”的意思是Intrepid Potash,Inc.及其合併的子公司。
附註2— 重要會計政策摘要
財務報表列報—我們未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據這些規則和規定予以濃縮或省略。管理層認為,由正常經常性應計項目組成的所有調整都已包括在內,這些正常經常性應計項目被認為是公平列報中期財務信息所必需的。這些未經審計的簡明合併財務報表應與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。
由於採用了2016-13號會計準則更新(“ASU”),我們更新了估計信貸損失的會計政策。金融工具-(主題326):金融工具信用損失的衡量,下面將更詳細地討論。我們沒有對截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中描述的重要會計政策進行其他更改。
最近採用的會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具-(主題326):金融工具信用損失的衡量,我們於2020年1月1日通過。ASU 2016-13號改變了實體確認許多金融資產減值的方式,要求立即確認預計在其剩餘壽命內發生的估計信貸損失,並要求對2020年1月1日的財務狀況報表進行累積效果調整。採用這一準則對我們的精簡合併財務報表的影響無關緊要。
前期列報的重新分類—某些上期金額已重新分類,以符合本期列報。這些改敍對報告的業務結果沒有影響。
附註3— 每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以期內已發行普通股的加權平均股數。為了確定稀釋每股收益,基本加權平均已發行普通股進行了調整,以包括可能稀釋的證券,包括限制性股票、股票期權和業績單位。庫存股方法是用來衡量潛在稀釋性股票的稀釋影響的。潛在攤薄股份在其具有反攤薄效果的期間被排除在攤薄加權平均流通股計算之外。下表顯示了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨(虧損)收入 | | $ | (8,872) | | | $ | 5,611 | | | $ | (16,269) | | | $ | 11,766 | |
| | | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | | 129,786 | | | 128,896 | | | 129,679 | | | 128,813 | |
新增:限制性股票的稀釋效應 | | — | | | 1,305 | | | — | | | 1,340 | |
添加:股票期權的稀釋效應 | | — | | | 842 | | | — | | | 832 | |
添加:績效單位的稀釋效果 | | — | | | — | | | — | | | — | |
稀釋加權平均已發行普通股 | | 129,786 | | | 131,043 | | | 129,679 | | | 130,985 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基本型 | | $ | (0.07) | | | $ | 0.04 | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.09 | |
稀釋 | | $ | (0.07) | | | $ | 0.04 | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.09 | |
下表顯示了具有反稀釋效果並被排除在稀釋加權平均流通股計算之外的股票(以千股為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
限制性股票的反稀釋作用 | | 1,927 | | | 831 | | | 1,837 | | | 359 | |
| | | | | | | | |
未償還股票期權的反稀釋效應 | | 3,111 | | | 1,633 | | | 3,116 | | | 1,667 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
附註4— 現金、現金等價物和限制性現金
現金總額、現金等價物和限制性現金,如簡明合併現金流量表所示,包括在2020年6月30日和2019年6月30日的以下賬户中(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
現金和現金等價物 | | $ | 34,552 | | | $ | 15,508 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | | 150 | | | 150 | |
包括在其他長期資產中的限制性現金 | | 516 | | | 485 | |
現金流量表中顯示的現金總額、現金等價物和限制性現金 | | $ | 35,218 | | | $ | 16,143 | |
包括在壓縮合並資產負債表上的其他流動和長期資產中的限制性現金是指其使用受到與各種實體(主要是土地管理局或猶他州)的合同協議限制的金額,作為我們網站未來填海義務的資金擔保。
附註5-庫存和長期零部件庫存
以下彙總了截至2020年6月30日和2019年12月31日的我們的庫存,以加權平均成本或估計可實現淨值的較低者記錄(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
產成品庫存 | | $ | 36,627 | | | $ | 55,585 | |
過程中礦物庫存 | | 32,570 | | | 25,591 | |
產品總庫存 | | 69,197 | | | 81,176 | |
當前部件庫存,淨額 | | 11,844 | | | 13,044 | |
當前總庫存(淨額) | | 81,041 | | | 94,220 | |
長期零件庫存,淨額 | | 28,603 | | | 27,569 | |
總庫存,淨額 | | $ | 109,644 | | | $ | 121,789 | |
零部件庫存是扣除估計的報廢津貼#美元后顯示的。1.1百萬美元和$0.6分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
由於對我們的產成品庫存加權平均成本或估計可變現淨值的較低者進行了例行評估,我們記錄了#美元的費用。2.2百萬美元和$2.8截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,我們記錄了不是的這樣的指控。
注6 — 財產、廠房、設備和礦物屬性
財產、廠房、設備和礦物財產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
土地 | | $ | 27,263 | | | $ | 27,274 | |
池塘及土地改善工程 | | 66,298 | | | 65,992 | |
礦物性和開發成本 | | 143,955 | | | 143,988 | |
建築物和廠房 | | 81,636 | | | 81,468 | |
機器設備 | | 261,924 | | | 253,536 | |
車輛 | | 5,958 | | | 6,222 | |
辦公設備和裝修 | | 9,739 | | | 9,136 | |
經營租賃ROU資產 | | 8,177 | | | 8,123 | |
在建 | | 3,864 | | | 7,124 | |
總財產、廠房、設備和礦物財產,總值 | | $ | 608,814 | | | $ | 602,863 | |
減去:累計折舊、損耗和攤銷 | | (240,806) | | | (224,354) | |
總財產、廠房、設備和礦物財產,淨額 | | $ | 368,008 | | | $ | 378,509 | |
在2020年3月,我們售出了大約320幾英畝的土地,價格是$4.82000萬。與那次銷售有關,我們錄得一美元的收益。4.72000萬。
我們在以下期間發生了以下折舊、損耗和攤銷費用,包括計入庫存的費用(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
折舊 | | $ | 7,363 | | | $ | 6,896 | | | $ | 14,654 | | | $ | 13,752 | |
耗盡 | | 136 | | | 691 | | | 1,888 | | | 2,108 | |
使用權資產攤銷 | | 544 | | | 486 | | | 1,087 | | | 959 | |
已發生的總金額 | | $ | 8,043 | | | $ | 8,073 | | | $ | 17,629 | | | $ | 16,819 | |
注7 — 債務
高級註釋-截至2020年6月30日,我們有未償還的美元30百萬元優先票據(“債券”)包括以下系列:
•$15百萬美元高級債券,B系列,2023年4月14日到期
•$15百萬美元高級債券,C系列,2025年4月16日到期
在2020年4月16日之前,我們償還了A系列高級票據($20(600萬美元)到期。2020年7月,我們與票據持有人達成協議,於2020年7月17日償還我們的C系列票據。作為協議的一部分,我們全額償還了$15百萬本金,以及減少的全額付款$1.9百萬
中國政府表示,管理票據的協議包含某些金融契約,包括以下內容:
•我們被要求保持最低固定費用覆蓋率為1.3到每個季度最後一天的1.0,基於前四個季度衡量。截至2020年6月30日,我們的固定費用覆蓋率為3.5到1.0,因此我們遵守了這個契約。
•我們被允許的最高槓杆率是3.5到每個季度最後一天的1.0,基於前四個季度衡量。截至2020年6月30日,我們的槓桿率為2.0到1.0,因此我們遵守了這個契約。
所有債券的固定費用覆蓋率和槓桿率都是根據管理票據的協議計算的。
*在截至2020年6月30日的6個月期間和截至2019年6月30日的6個月期間,票據的利率均為3.73A系列債券為%,4.63B系列票據和4.78C系列票據的百分比。這些利率是債券的最低利率。如果我們不繼續履行某些金融契約,利率可能會向上調整。
我們表示,我們已向票據持有人的抵押品代理授予了對我們幾乎所有非流動資產的第一留置權和對我們幾乎所有流動資產的第二留置權。吾等須提出以處置若干指定財產所得款項及若干股票發行所得款項預付債券,一如規管債券的協議所載。票據項下的義務由我們的幾家子公司無條件擔保。
我們表示,截至2020年6月30日,我們遵守了管理票據的協議下適用的公約。
在2020年4月的第一次會議上,我們修改了管理票據的協議,允許支付$10根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)下的Paycheck保護計劃(“CARE法案”)提供的100萬美元貸款,如下所述。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們的未償長期債務淨額如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
票據和工資保障貸款 | $ | 40,000 | | | $ | 50,000 | |
長期債務的較少流動部分 | (24,872) | | | (20,000) | |
遞延融資成本減少 | (219) | | | (247) | |
長期債務,淨額 | $ | 14,909 | | | $ | 29,753 | |
信貸安排-我們與蒙特利爾銀行維持循環信貸安排。截至2020年6月30日,信貸安排下的借款按LIBOR(倫敦銀行間同業拆借利率)加適用保證金計息1.25%至2.00每年%,基於信貸安排下的平均可獲得性。我們已授予蒙特利爾銀行對我們幾乎所有流動資產的第一留置權和對我們幾乎所有非流動資產的第二留置權。信貸安排項下的債務由我們的幾家子公司無條件擔保。
他説,我們偶爾會借入和償還貸款項下的金額,用於短期營運資金需要或其他目的,未來可能會這樣做。在截至2020年6月30日的6個月中,我們借入了10在設施下有一百萬美元。截至2020年6月30日,我們擁有29.8未償還借款百萬美元和美元1該貸款項下的未償還信用證達百萬美元。包括未付信用證在內,我們有$。44.2截至2020年6月30日,該貸款可借入100萬美元。截至2020年6月30日,我們遵守了設施下適用的公約。
在截至2019年6月30日的6個月裏,我們有美元。30在該安排下借款2000萬美元,並賺取了$10百萬美元的還款。
從2019年8月開始,我們修改了信貸安排,將其從資產支持安排改為現金流安排,將該安排下的可用金額從1美元增加到1美元。50百萬至$75百萬美元外加額外的$75100萬架手風琴,並將到期日延長至2024年8月1日。
從2020年4月開始,我們修改了信貸安排,允許提供美元的貸款。10根據CARE法案提供的100萬美元貸款,如下所述。
PPP貸款-2020年4月,我們申請並獲得了一美元10在CARE法案下的Paycheck Protection Program(“PPP”)下的百萬貸款。這筆貸款將於2022年4月18日到期,利率為1每年的百分比。從2020年11月18日開始,我們被要求每月支付本金和利息,金額為$0.62000萬。我們可以在貸款到期前的任何時候提前還款,沒有提前還款的罰金。我們計劃將這筆資金專門用於允許的工資和福利支出,並預計大部分貸款(如果不是全部)將被免除。貸款包含與拖欠款項、向貸款人作出重大虛假和誤導性陳述或違反貸款文件條款等有關的慣例違約事件。
在2020年第二季度,PPP進行了修訂,允許借款人選擇8周或24周的期限使用資金。我們選擇使用24周的期限,將於10月初結束。有資格獲得寬恕的金額是基於我們(在貸款人首次支付貸款收益後的24週期間)用於支付某些承保成本(包括工資成本(包括福利))的貸款收益金額,但受CARE法案的某些限制和減免的限制。不能保證我們將獲得全部或部分貸款的免除。此外,作為一個獲得超過200萬美元的借款人,我們預計將接受審計,以審查我們在公私合作計劃下的資格。審計的時間和範圍仍然不清楚,因此我們無法預測何時可以預期貸款豁免的決定。我們預計審計不會影響我們根據購買力平價獲得寬恕的資格。
利息支出-利息支出是扣除與資本項目投資相關的任何資本化利息後記錄的。我們產生的利息支出總額為$。0.7300萬美元和300萬美元0.8截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和1.5百萬美元和$1.5截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為100萬美元。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的利息支出淨額如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
債務借款利息 | | $ | 584 | | | $ | 766 | | | $ | 1,363 | | | $ | 1,339 | |
| | | | | | | | |
遞延融資成本攤銷 | | 75 | | | 68 | | | 161 | | | 137 | |
總利息支出 | | 659 | | | 834 | | | 1,524 | | | 1,476 | |
資本化程度較低的利息 | | (24) | | | (28) | | | (97) | | | (67) | |
利息支出,淨額 | | $ | 635 | | | $ | 806 | | | $ | 1,427 | | | $ | 1,409 | |
注8-無形資產
*我們有水權,記錄為$19.2在2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。我們的水權是無限期的,不會攤銷。我們至少每年在10月1日評估我們的水權是否受損,如果情況需要,我們會更頻繁地評估。隨着新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行導致的經濟放緩,我們審查了截至2020年6月30日我們的水權可能受到的損害,並得出結論,我們不需要損害我們的水權。
他説,我們將其他無形資產作為有限壽命無形資產進行核算,並在估計受益期內攤銷這些無形資產,採用直線法。其他無形資產的加權平均攤銷期限約為20好多年了。截至2020年6月30日和2019年12月31日,這些無形資產的賬面淨值為$6.0百萬及$6.2這些資產分別為100萬美元,並計入簡明綜合資產負債表上的“其他資產,淨額”。
附註9— 為可能的未來的附屬擔保人提供的財務信息
公共債務
Intrepid Potash,Inc.作為母公司,沒有獨立的資產或運營,運營僅通過子公司進行。運營產生的現金在母公司層面作為手頭現金持有,總額為$34.6百萬美元和$20.6如果我們的一個或多個全資運營子公司在未來為公共債務證券提供擔保,這些擔保將是完全和無條件的,並將構成子公司擔保人的連帶義務。我們其他子公司的資產和負債都是無形的。我們從附屬擔保人那裏獲得現金股息或其他資金分配的能力沒有任何限制,但適用法律規定的除外。
附註10 — 資產報廢義務
我們確認與廢棄和復墾我們的採礦財產相關的未來成本的估計負債。資產報廢債務的公允價值負債和相關長期資產賬面價值的相應增加在採礦作業發生或資產收購時計入。
我們的資產報廢義務是基於放棄和收回採礦作業的估計成本、財產的經濟壽命以及聯邦和州監管要求。負債在發生負債時或在估計成本向上修正時使用信用調整後的無風險利率估計進行貼現。用來貼現我們的遺棄負債的信用調整後的無風險利率從6.9%至9.7%。負債的修訂是由於新建或擴建設施、估計的廢棄成本或經濟壽命的變化,或者如果聯邦或州監管機構制定了關於廢棄或回收礦山的新要求。
下表列出了我們的資產報廢義務在以下期間的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初的資產報廢義務 | | $ | 22,685 | | | $ | 23,542 | | | $ | 22,250 | | | $ | 23,125 | |
已結清的負債 | | (116) | | | — | | | (116) | | | — | |
已招致的負債 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
增加折扣 | | 434 | | | 417 | | | 869 | | | 834 | |
期末資產報廢負債總額 | | $ | 23,003 | | | $ | 23,959 | | | $ | 23,003 | | | $ | 23,959 | |
注11 — 收入
*收入認可度。-我們根據ASC主題606對收入進行核算與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。根據ASC 606,當承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時,我們確認收入,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。
合同餘額:截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們擁有22.7百萬美元和$16.6合同負債分別列入簡明綜合資產負債表上的“其他流動負債”。收入確認、賬單和現金收取的時間安排可能會導致合同資產或合同負債。對於某些合同,客户已同意在我們履行履行義務之前向我們付款。在我們履行我們的履約義務之前收到的客户付款被計入合同負債。截至2020年6月30日和2019年6月30日,我們的大部分合同責任與從客户那裏收到的我們尚未送水的購水付款有關。我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的合同責任活動如下所示(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | | $ | 17,086 | | | $ | 8,517 | | | $ | 16,612 | | | $ | 11,678 | |
加法 | | 5,736 | | | 3,528 | | | 9,646 | | | 3,528 | |
在此期間確認為收入 | | (132) | | | (1,402) | | | (3,568) | | | (4,563) | |
期末餘額 | | $ | 22,690 | | | $ | 10,643 | | | $ | 22,690 | | | $ | 10,643 | |
收入分類: 下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的收入按產品分類的情況,並對細分收入進行了調整。我們認為,按產品分類的收入最好地描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟狀況的影響(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
產品 | | 鉀肥細分市場 | | 三重奏®線段 | | 油田解決方案部門 | | 段間消除 | | 總計 |
鉀肥 | | $ | 21,549 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (74) | | | $ | 21,475 | |
三重奏® | | — | | | 18,832 | | | — | | | — | | | 18,832 | |
水 | | 112 | | | 404 | | | 2,029 | | | — | | | 2,545 | |
食鹽 | | 1,701 | | | 15 | | | — | | | — | | | 1,716 | |
氯化鎂 | | 952 | | | — | | | — | | | — | | | 952 | |
鹽水 | | 212 | | | — | | | 161 | | | — | | | 373 | |
其他 | | — | | | — | | | 557 | | | — | | | 557 | |
總收入 | | $ | 24,526 | | | $ | 19,251 | | | $ | 2,747 | | | $ | (74) | | | $ | 46,450 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
產品 | | 鉀肥細分市場 | | Trio®細分市場 | | 油田解決方案部門 | | 段間消除 | | 總計 |
鉀肥 | | $ | 51,367 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (203) | | | $ | 51,164 | |
三重奏® | | — | | | 40,033 | | | — | | | — | | | 40,033 | |
水 | | 695 | | | 1,651 | | | 8,690 | | | — | | | 11,036 | |
食鹽 | | 3,797 | | | 148 | | | — | | | — | | | 3,945 | |
氯化鎂 | | 1,711 | | | — | | | — | | | — | | | 1,711 | |
鹽水 | | 747 | | | — | | | 192 | | | — | | | 939 | |
其他 | | — | | | — | | | 1,606 | | | — | | | 1,606 | |
總收入 | | $ | 58,317 | | | $ | 41,832 | | | $ | 10,488 | | | $ | (203) | | | $ | 110,434 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
產品 | | 鉀肥細分市場 | | 三重奏®線段 | | 油田解決方案部門 | | 段間消除 | | 總計 |
鉀肥 | | $ | 32,020 | | | $ | — | | | $ | 218 | | | $ | (111) | | | $ | 32,127 | |
三重奏® | | — | | | 20,362 | | | — | | | — | | | 20,362 | |
水 | | 457 | | | 938 | | | 4,270 | | | — | | | 5,665 | |
食鹽 | | 2,368 | | | 135 | | | — | | | — | | | 2,503 | |
氯化鎂 | | 206 | | | — | | | — | | | — | | | 206 | |
鹽水 | | 496 | | | — | | | — | | | — | | | 496 | |
其他 | | — | | | — | | | 1,153 | | | — | | | 1,153 | |
總收入 | | $ | 35,547 | | | $ | 21,435 | | | $ | 5,641 | | | $ | (111) | | | $ | 62,512 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
產品 | | 鉀肥細分市場 | | 三重奏®線段 | | 油田解決方案部門 | | 段間消除 | | 總計 |
鉀肥 | | $ | 60,565 | | | $ | — | | | $ | 2,040 | | | $ | (1,319) | | | $ | 61,286 | |
三重奏® | | — | | | 36,913 | | | — | | | — | | | 36,913 | |
水 | | 797 | | | 1,879 | | | 8,375 | | | — | | | 11,051 | |
食鹽 | | 5,369 | | | 453 | | | — | | | — | | | 5,822 | |
氯化鎂 | | 1,946 | | | — | | | — | | | — | | | 1,946 | |
鹽水 | | 1,200 | | | — | | | — | | | — | | | 1,200 | |
其他 | | — | | | — | | | 1,848 | | | — | | | 1,848 | |
總收入 | | $ | 69,877 | | | $ | 39,245 | | | $ | 12,263 | | | $ | (1,319) | | | $ | 120,066 | |
注12 — 補償計劃
股權激勵薪酬計劃-我們的董事會和股東通過了一項名為Intrepid Potash,Inc.的長期激勵薪酬計劃。修訂後的股權激勵計劃(以下簡稱“計劃”)。該計劃最近一次修訂和重述是在2019年5月。根據該計劃,我們已經發行了普通股、限制性股票、業績單位和非合格股票期權獎勵。在2020年6月30日,大約7.6根據該計劃,仍有100萬股可供發行。
截至2020年6月30日,根據該計劃,以下獎項懸而未決(以千為單位):
| | | | | | | | |
| | |
| | 截至 2020年6月30日 |
限售股 | | 2,891 | |
| | |
不合格股票期權 | | 3,111 | |
| | |
| | |
*基於股份的薪酬支出總額為$。1.0百萬美元和$1.2截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為百萬美元和2.0百萬美元和$2.3截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為100萬美元。截至2020年6月30日,我們有$4.6與獎勵相關的剩餘未確認薪酬支出總額的百萬美元,預計將在#年加權平均期間確認1.5好多年了。
注13 — 所得税
我們的預期年税率主要受與我們的收入須繳納所得税的每個司法管轄區相關的應納税所得額、財務報表賬面金額之間的永久性差異以及資產和負債的計税基礎的影響。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內,我們發生了以下情況:不是的所得税費用。在截至2020年6月30日的六個月內,我們產生了一筆無形的所得税優惠,在截至2019年6月30日的六個月內,我們產生了不是的所得税費用。我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的有效税率為0%。我們的有效税率在每個時期都與法定税率不同,主要是因為為抵消我們的遞延税項資產而設立的估值免税額發生了變化。
附註14 — 承諾和或有事項
填海按金及擔保債券-截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們擁有$22.3數以百萬計的安全主要交由猶他州和土地管理局負責最終填海我們的各種設施。在這筆所需經費總額中,有#美元。0.5百萬美元包括在簡明綜合資產負債表的“其他資產淨額”中反映的長期限制性現金存款和#美元。21.8100萬美元是由一家保險公司發行的擔保債券擔保的。擔保債券通過支付給發行人的年費和信用證持有。
隨着填海計劃的更新或政府實體改變要求,我們可能需要張貼額外的保證金,為未來的填海義務提供資金。
*-2020年3月,我們與Mosaic Potash Carlsad Inc.達成了最終和解協議。(“馬賽克”)與2015年2月最初針對我們和Steve Gamble的投訴有關。甘布爾先生是Intrepid和Mosaic的前僱員。根據和解協議的條款,我們向Mosaic支付了總計$10在2020年5月,我們請求駁回因此事而引起的所有當前和未來對我們的索賠,該事項現已結案。
2019年2月,佩科斯山谷自流灌溉區、卡爾斯巴德灌溉區和奧的斯相互生活用水者與污水處理廠協會(統稱為“新教徒”)對我們、Henry McDonald、Select Energy Services、LLC d/b/a Gregory Rockhouse Ranch和Vision Resources,Inc.提起了快速國際訴訟。在新墨西哥州查韋斯縣第五司法區法院。該法院是包括佩科斯河在內的佩科斯河系統的裁判庭。新教徒對我們佩科斯河水權的有效性提出了質疑,代表着大約20,000每年一英畝英尺。2019年8月,當事人約定由審判庭管轄。為了促進和解,審判法院制定了和解時間表,如果各方屆時仍未達成和解,則下令在2020年8月開庭審理。審判日期自那以後被重新安排到2020年12月,這取決於新教徒的持續動議。我們被允許出售與5,700根據新墨西哥州工程師辦公室(“OSE”)於2017年和2018年頒發的初步授權,這些水權的面積為每年1英畝英尺。初步授權允許立即開始售水,
如果佩科斯河水權最終被發現無效,可以用我們其他水權的水“實物”償還。
在2019年12月之前,新教徒就這些許可證向OSE提交了一份曼達默斯令狀的請願書,儘管它同意將這些許可證授予裁決法院的管轄權,還要求提供未指明的金錢和禁制令救濟,以及與我們根據這些水權出售水和違反合同索賠相關的律師費和費用。關於這份請願書的聽證會於2020年3月舉行,非裁決法院批准了針對新墨西哥州工程師的令狀,挑戰該州工程師根據新墨西哥州用水租賃法授予初步授權的權利。非裁決法庭還剝奪了我們作為潛在傷害方參與的權利。非裁決法院的有爭議的裁決要求OSE撤回和取消OSE向我們發放的某些初步授權。非裁決法院的這項有爭議的裁決不會影響我們水權的有效性,但會限制我們和我們的承租人根據某些租約使用水的能力,受到質疑。
週二,OSE已向新墨西哥州最高法院提交了監督控制令的請願書,尋求推翻非裁決法院的裁決,並擱置因曼達默斯令狀而採取的任何行動。在此之前,OSE已向新墨西哥州最高法院提交了一份請願書,要求撤銷非裁決法院的裁決,並擱置因曼達默斯令狀而採取的任何行動。我們已經向新墨西哥州最高法院提交了監督控制令的請願書,要求推翻拒絕Intrepid幹預的請求,並尋求在決定此事期間暫停執行。雖然新墨西哥州最高法院還沒有對這兩項動議做出裁決,但OSE已經撤回並取消了OSE向我們發放的某些初步授權。2020年7月21日,OSE提交了對CID/OTIS的簡易判決動議的新墨西哥州迴應,表明我們的權利最高可達6,000英畝英尺。
他説,在正常業務過程中,我們還會受到其他索賠和法律行動的影響。法律費用在發生時計入費用。雖然預測任何索賠或法律行動的結果存在不確定性,但我們認為,這些其他索賠或訴訟的最終解決方案不太可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
注15 — 公允價值
我們根據ASC主題820來衡量我們的金融資產和負債。公允價值計量和披露。
根據統計,截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們的現金由銀行存款組成。其他金融資產和負債,包括應收賬款、可退還所得税、應付賬款、應計負債和我們信貸安排的墊款,由於這些工具的短期性質,按接近公允價值的成本列賬。
2020年5月,我們以#美元收購了W.D.von Gonten實驗室(“WDVGL”)的非控股權益3.5百萬這項投資是一項沒有可輕易釐定公允價值的股權投資,按成本計入,並就同一發行人的相同或類似投資或減值(第3級投入)的有序交易所導致的可見價格變動作出調整,並計入綜合綜合資產負債表中的“其他資產淨額”。我們沒有記錄對美元的任何調整3.52020年第二季度投資的賬面價值為100萬美元。
包括截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們未償還票據的估計公允價值為美元。29.5百萬美元和$50分別為百萬美元。我們票據的公允價值是使用貼現現金流分析來估計的,該分析基於剩餘期限和評級相似的債務的當前借款利率(2級投入),旨在近似估計在知情意願方之間的公平交易中工具可以交換的金額。
附註16 — 業務細分
*。三細分市場:鉀肥、三重奏® 和油田解決方案。應報告的部門由管理層根據幾個因素確定,這些因素包括銷售的產品和服務的類型、生產流程、服務的市場以及我們的首席運營決策者可獲得的財務信息。我們根據各自業務部門的毛利率評估業績,不會將公司銷售和行政費用等分配給各自部門。部門間銷售價格是以市場為基礎的,在“其他”一欄中被剔除。下面的表格中提供了每個細分市場的信息(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三個月 2020年6月30日 | | 鉀肥 | | 三重奏® | | 油田解決方案 | | 其他 | | 固形 |
銷貨 | | $ | 24,526 | | | $ | 19,251 | | | $ | 2,747 | | | $ | (74) | | | $ | 46,450 | |
減去:運費 | | 3,286 | | | 5,523 | | | — | | | (74) | | | 8,735 | |
* 費用 | | 1,204 | | | 861 | | | — | | | — | | | 2,065 | |
* | | 17,650 | | | 14,222 | | | 2,136 | | | — | | | 34,008 | |
*成本或淨額較低 可變現價值庫存 調整數 | | 371 | | | 1,870 | | | — | | | — | | | 2,241 | |
| | | | | | | | | | |
毛利(虧損) | | $ | 2,015 | | | $ | (3,225) | | | $ | 611 | | | $ | — | | | $ | (599) | |
發生的折舊、損耗和攤銷1 | | $ | 5,742 | | | $ | 1,516 | | | $ | 657 | | | $ | 209 | | | $ | 8,124 | |
| | | | | | | | | | |
截至六個月 2020年6月30日 | | 鉀肥 | | 三重奏® | | 油田解決方案 | | 其他 | | 固形 |
銷貨 | | $ | 58,317 | | | $ | 41,832 | | | $ | 10,488 | | | $ | (203) | | | $ | 110,434 | |
減去:運費 | | 8,727 | | | 12,071 | | | — | | | (203) | | | 20,595 | |
* 費用 | | 2,500 | | | 2,469 | | | — | | | — | | | 4,969 | |
* | | 40,370 | | | 31,652 | | | 5,033 | | | — | | | 77,055 | |
*成本或淨額較低 可變現價值庫存 調整數 | | 371 | | | 2,420 | | | — | | | — | | | 2,791 | |
| | | | | | | | | | |
毛利(虧損) | | $ | 6,349 | | | $ | (6,780) | | | $ | 5,455 | | | $ | — | | | $ | 5,024 | |
發生的折舊、損耗和攤銷1 | | $ | 13,054 | | | $ | 3,025 | | | $ | 1,289 | | | $ | 422 | | | $ | 17,790 | |
| | | | | | | | | | |
三個月 2019年6月30日 | | 鉀肥 | | 三重奏® | | 油田解決方案 | | 其他 | | 固形 |
銷貨 | | $ | 35,547 | | | $ | 21,435 | | | $ | 5,641 | | | $ | (111) | | | $ | 62,512 | |
減去:運費 | | 4,742 | | | 6,471 | | | 80 | | | — | | | 11,293 | |
* 費用 | | 1,319 | | | 911 | | | — | | | — | | | 2,230 | |
* | | 21,258 | | | 12,599 | | | 2,072 | | | (111) | | | 35,818 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
毛利 | | $ | 8,228 | | | $ | 1,454 | | | $ | 3,489 | | | $ | — | | | $ | 13,171 | |
發生的折舊、損耗和攤銷1 | | $ | 6,120 | | | $ | 1,520 | | | $ | 232 | | | $ | 201 | | | $ | 8,073 | |
| | | | | | | | | | |
截至六個月 2019年6月30日 | | 鉀肥 | | 三重奏® | | 油田解決方案 | | 其他 | | 固形 |
銷貨 | | $ | 69,877 | | | $ | 39,245 | | | $ | 12,263 | | | $ | (1,319) | | | $ | 120,066 | |
減去:運費 | | 9,382 | | | 11,506 | | | 861 | | | — | | | 21,749 | |
* 費用 | | 2,586 | | | 1,880 | | | — | | | — | | | 4,466 | |
* | | 40,317 | | | 23,673 | | | 4,841 | | | (1,319) | | | 67,512 | |
| | | | | | | | | | |
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毛利 | | $ | 17,592 | | | $ | 2,186 | | | $ | 6,561 | | | $ | — | | | $ | 26,339 | |
已發生的折舊、損耗和攤銷1 | | $ | 12,915 | | | $ | 3,078 | | | $ | 423 | | | $ | 403 | | | $ | 16,819 | |
1 鉀肥和Trio的折舊、損耗和攤銷®不包括從存貨中吸收或釋放的折舊、損耗和攤銷金額。
第二項。管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果
本10-Q表格季度報告(“本季度報告”)包含根據修訂後的“1934年證券交易法”(“交易法”)和修訂後的1933年“證券法”定義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據“1995年私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。本季度報告中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、我們的業務戰略和計劃以及我們未來經營目標等的陳述。在某些情況下,您可以通過“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”、“預見”、“可能”、“可能”、“應該”、“目標”、“目標”、“可能”、“將”、“可能”、“預測”和“繼續”等前瞻性詞彙來識別這些陳述。前瞻性陳述只是基於我們目前對未來事件的瞭解、預期和預測做出的預測。
據報道,這些前瞻性陳述受到一些風險、不確定性和假設的影響,包括以下幾點:
•我們的產品和服務的價格、需求或供應的變化;
•對我們水權的挑戰;
•我們有能力成功識別和實施任何機會來發展我們的業務,無論是通過擴大水的銷售,Trio®、副產品和其他與鉀無關的產品或其他收入多元化活動;
•我們有能力將Intrepid South資產整合到我們現有的業務中,並實現收購的預期收益;
•我們銷售Trio的能力®管理與國際銷售相關的風險,包括定價壓力和運費成本;
•任何戰略性項目的成本,以及我們成功執行這些項目的能力;
•農業生產或者施肥量下降或者變化的;
•石油和天然氣公司在鑽井作業中使用與鉀有關的產品或水的數量減少;
•我們在針對我們的未決法律訴訟中獲勝的能力;
•我們有能力遵守我們的優先票據和我們的循環信貸安排的條款,包括相關的契約,以避免這些協議下的違約;
•進一步減記包括存貨在內的資產賬面價值;
•中斷或者限制生產的情況,包括經營困難或者差異、地質或者巖土差異、設備故障、環境危害和其他突發事件或者問題;
•儲量估算的變化;
•貨幣波動;
•經濟狀況或信貸市場的不利變化;
•政府法規的影響,包括環境和採礦法規,這些法規的執行,以及政府政策的變化;
•不利天氣事件,包括影響我們太陽溶液礦井降水和蒸發率的事件;
•勞動力成本增加或難以僱用和留住合格的員工和承包商,包括具有采礦、選礦或建築專業知識的工人;
•化工、天然氣、電力等原材料價格變化;
•我們有能力獲得和維護與當前或未來運營相關的任何必要的政府許可或租賃;
•鐵路或卡車運輸服務中斷,或這些服務的成本波動;
•我們沒有能力為必要的資本投資提供資金;
•新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對我們的業務、運營、流動性、財務狀況和運營業績的影響;
•我們是否有能力重新遵守紐約證券交易所(“紐交所”)的持續上市準則;以及
•第1A項所述的其他風險、不確定性和假設。我們的Form 10-K年度報告(截至2019年12月31日)的風險因素,由我們隨後的Form 10-Q季度報告(包括第1A項)更新。本季度報告的風險因素。
此外,新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有可能導致實際結果與我們可能作出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的風險。
鑑於這些風險、不確定性和假設,本季度報告中討論的未來事件和趨勢可能不會發生,實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。因此,您不應過度依賴這些前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際結果相符,或反映新的信息或未來事件。
在整個季度報告中,我們指的是平均每噸淨實現銷售價格,這是一個非GAAP的財務衡量標準。有關這一衡量標準的更多信息,包括這一衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準的協調情況,請參見下面“非GAAP財務衡量標準”的標題。
公司概況
我們是一家多元化的礦產公司,提供農業、動物飼料和石油和天然氣行業客户成功所必需的鉀、鎂、硫、鹽和水產品。我們是美國唯一一家生產氯化鉀(有時稱為氯化鉀、氯化鉀或鉀肥)的生產商,這種鉀鹽被用作作物健康發展所必需的營養物質,在幾個工業應用中被利用,並被用作動物飼料的成分。此外,我們還生產一種特種肥料Trio®,它在單個顆粒中提供三種關鍵營養素,鉀、鎂和硫酸鹽。我們還提供水、氯化鎂、鹽水和各種油田產品和服務。
我們的開採和生產業務全部在美國大陸進行。我們從三個解決方案採礦設施生產鉀肥:位於新墨西哥州卡爾斯巴德的HB解決方案礦、位於猶他州摩押的解決方案礦和位於猶他州温多弗的滷水回收礦。我們還在新墨西哥州卡爾斯巴德運營我們的北方壓實設施,該設施對HB礦的產品進行壓實和粒化。我們生產三重奏®從我們位於新墨西哥州卡爾斯巴德的傳統地下East礦開採。
他説,我們在新墨西哥州有水權,根據這一權利,我們賣水主要是為了支持我們卡爾斯巴德設施附近的二疊紀盆地的石油和天然氣開發。我們繼續努力擴大我們的水銷售。2019年5月,我們從丁維迪牛公司收購了某些土地、水權和其他相關資產。我們將這些資產和業務稱為“無畏之南”。
*我們有三個細分市場:鉀肥、Trio®和油田解決方案。我們將副產品的銷售作為鉀肥或三重奏的收入進行核算。®段基於生成副產品的段。
近期發展
紐約證券交易所公告
從2020年4月17日開始,我們收到紐交所的通知,稱我們不再遵守紐交所上市公司手冊第802.01C節(“第802.01C節”)要求上市公司在連續30個交易日內保持平均收盤價至少1.00美元的規定(“通知”)。根據第802.01C節,我們一般有六個月的時間在收到通知後重新遵守最低股價要求,但紐約證券交易所須予以延期。如果在治療期內任何歷月的最後一個交易日或治療期的最後一天,我們的收盤價至少為每股1.00美元,在截至該日期的30個交易日內的平均收盤價至少為每股1.00美元,我們就可以在治療期內的任何時候重新遵守最低股價要求。根據紐約證券交易所的要求,我們已通知紐約證券交易所,我們打算糾正上市標準缺陷,並重新遵守最低股價要求。2020年6月2日,我們接到通知,我們重新遵守了最低股價要求。
2020年7月24日,我們接到紐約證券交易所的通知,我們再次不再遵守紐約證券交易所上市公司手冊802.01C節要求上市公司在連續30個交易日內保持平均收盤價至少1.00美元的規定(《7月通知》)。根據第802.01C節,我們一般有六個月的時間在收到七月通知後或直至下一次年度會議,以重新遵守最低股價要求,但須受紐約證券交易所的任何延期限制。由於我們降低了股價,在我們收到違規通知之前,我們提供了股東特別大會的通知,就允許我們的董事會在1:3至1:15之間制定反向股票拆分的四項提案進行投票。2020年7月28日,我們召開了特別會議,特別會議上投票表決的所有提案都獲得了批准,我們預計董事會將於2020年8月實施反向拆分。最終的拆分比例將由拆分時我們的股票價格以及其他可能影響我們股票價格的因素來決定。我們相信,能夠實現反向股票拆分符合我們和我們的股東的最佳利益,因為它使我們有更大的靈活性,尤其是有可能改善我們公共股票的市場性和流動性,並重新遵守紐約證券交易所的上市要求,這將使管理層能夠專注於我們的業務戰略。
更多信息請參見第1A項。標題下的“風險因素”如果我們不能滿足紐交所的持續上市要求,紐交所可能會將我們的普通股摘牌。“
重要的業務趨勢和活動
據報道,新型冠狀病毒株(新冠肺炎)幾乎已經在全球所有地區浮出水面。我們一直被認為是一項重要的業務,並繼續生產鉀肥和Trio。®並通過我們的油田解決方案業務服務於石油和天然氣市場。保障本港勞動人口的安全和保障,是我們的首要任務。我們繼續遵循我們實施的各種程序,以幫助將員工面臨的風險降至最低,包括更改我們的操作程序,以適應社會距離準則,額外的清潔和消毒程序,並要求那些可以在家工作的員工這樣做。
他説,我們繼續監測迅速演變的局勢和包括聯邦、州和地方公共衞生當局在內的各當局的指導,並可能根據他們的建議採取額外行動。可能會有一些我們無法控制的事態發展,需要我們調整我們的運營計劃。
我們表示,我們第二季度的業績受到新冠肺炎疫情的實質性影響,特別是我們的油田解決方案部門,因為為幫助防止新冠肺炎疫情蔓延而採取的許多行動減少了對石油的需求。該國的許多地區在2020年第二季度開始重新開放。然而,由於新冠肺炎相關案件的持續捲土重來,政府當局可能會恢復原地避難令和其他限制令。如果認為有必要擴大限制以減輕新冠肺炎大流行對公眾健康的影響,這種限制行動可能會導致對石油的需求進一步減少,並可能影響我們的其他業務。鑑於這種情況的動態性,我們無法合理估計新冠肺炎對我們未來的財務狀況、經營業績或現金流的影響。我們確實預計,如果政府當局恢復原地避難令和其他限制性命令,這些行動將對未來報告期的收入增長、財務狀況、流動性和整體盈利能力產生實質性影響。
他説,我們的財務業績已經或預計會受到幾個重大趨勢和活動的影響,包括新冠肺炎大流行的影響,如下所述。我們預計下面描述的趨勢可能會繼續影響我們的運營結果、現金流和財務狀況。
• 鉀肥定價和需求。與2019年第二季度相比,2020年第二季度的鉀肥銷售量下降了22%,良好的早季天氣加速了全國許多地區的春季施用季節,將約2020農業噸提前到了第一季度。二零二零年上半年銷售量較上年同期下降5%,主要是由於新冠肺炎疫情所致,農業及飼料銷售的增長被工業鉀肥銷售的大幅下降所抵銷。為應對新冠肺炎疫情而採取的措施,如在家工作和限制旅行,減少了對石油的需求,隨後減少了石油和天然氣活動。
據報道,在截至2020年6月30日的三個月裏,我們的鉀肥平均淨實現銷售價格降至每噸256美元,而2019年同期為299美元。在截至2020年6月30日的6個月裏,我們的鉀肥平均淨實現銷售價格降至每噸256美元,而截至2019年6月30日的6個月為294美元,因為2019年夏季填充計劃和2020年1月宣佈的冬季填充計劃的價格下降降低了總體價格水平。在2020年冬季灌裝計劃的訂單窗口關閉後,價格水平在1月下旬上漲了每噸20美元,我們在美國西部實現了這一定價。2020年6月,我們的競爭對手宣佈了一項夏季灌裝計劃,將玉米帶和美國西部的價格分別從目前的價目表價格下調了每噸40美元和30美元。與2020年第一季度的冬季填充物定價相比,玉米帶和美國西部的價格實際上分別下降了每噸20美元和每噸10美元。在夏季充貨訂單窗口關閉後,價目表價格計劃每噸上漲15美元。我們預計第三季度的銷售價格將與夏季持平,我們預計在第四季度實現價格上漲,但這可能會受到天氣、種植決定、火車車廂供應、新冠肺炎疫情導致的商品價格下降以及其他鉀產品的價格和供應等因素的影響。
考慮到2020年前六個月鉀肥銷售額佔我們總銷售額的46%,鉀肥價格繼續是我們盈利能力的重要推動因素。我們鉀肥的價格主要受競爭對手所定價格的影響。全球鉀肥供需、海運、陸運和駁船運費以及匯率波動的相互作用也會影響定價。
他説,我們經歷了鉀肥需求的季節性,歷史上更多的購買發生在3月至5月和9月至11月,買家希望在美國的春季和秋季申請季節有產品可用。到目前為止,我們還沒有看到鉀肥的季節性需求模式受到任何影響。然而,如果對可用的勞動力、運輸物流或供應中斷產生影響,針對新冠肺炎疫情采取的進一步行動可能會影響傳統的秋季施肥季節。這些項目的組合導致鉀肥銷售和出貨量的變化,從而增加了銷售量在季度和季節之間的波動性。農民何時施用鉀肥的具體時間仍然高度依賴天氣,而且在美國眾多種植地區有所不同。鉀肥銷售的時機也受到鉀肥生產商的營銷計劃以及更靠近農場大門的庫存量的重大影響。我們在工業市場的銷售量與石油和天然氣市場的鑽探活動相關。
• 三重奏®定價和需求。我們的三重奏® 與2019年第二季度相比,2020年第二季度每噸平均淨實現銷售價格上漲了6%,這是因為我們在國際上銷售的噸較少,通常每噸定價較低。我們的三重奏® 截至2020年6月30日的6個月,每噸平均淨實現銷售價格與截至2019年6月30日的6個月持平,因為國內價格的下降被國際銷售額的下降所抵消。
中國在2020年第二季度實現了美元的增長,與去年同期相比,國內三巨頭®我們的競爭對手在2019年7月宣佈的夏季灌裝計劃,根據產品等級將標價每噸降低35美元至50美元,以及2020年1月宣佈的冬季灌裝計劃,繼續對定價產生負面影響,該計劃將價格維持在夏季灌裝水平,直到第二季度初。在冬季訂單窗口到期後,我們在第二季度確實以更高的價格達成了一些銷售,儘管國內競爭依然激烈,這限制了我們維持這些價格水平的能力。2020年6月,我們的競爭對手宣佈,對於第三季度末交付的訂單,夏季灌裝價格比當前價目表價格每噸降低15美元至20美元,或實際上比冬季灌裝價格水平降低5美元至10美元。這一聲明與6月初宣佈的鉀肥夏季填充價如出一轍。按照計劃,補鉀窗口過後,鉀肥價格將每噸上漲15美元,我們預計將在第四季度達到這一價格,但這可能會受到天氣、種植決定、火車車廂供應、新冠肺炎疫情導致的大宗商品價格下降以及其他鉀產品的價格和供應等因素的影響。
*三人組®與2019年前六個月相比,2020年前六個月的銷售量增長了10%,因為我們國內大多數市場的良好天氣導致了2020年春季申請季的強勁表現。由於潮濕的天氣,2019年上半年國內銷量下降,這對2019年春季申請季節產生了負面影響。與2019年第二季度相比,2020年第二季度的國際銷售額大幅下降,原因是發貨時間以及我們追求更有限的國際銷售戰略。
*我們在國內三人組也體驗到季節性®由於在美國春季申請季節之前的第一季度和第二季度會有更多的採購,我們通常會在第三季度和第四季度增加庫存水平,以預期下一年的預期需求。如果對可用的勞動力、運輸物流或供應中斷產生影響,為應對新冠肺炎大流行而採取的進一步行動也可能影響季節性需求模式。我們繼續在接近預期需求的生產水平上運營我們的設施,並允許我們管理庫存水平。某些產品更加依賴國際市場,特別是標準的Trio®。我們的國際倉庫在第一季度因應新冠肺炎疫情而暫時關閉,第二季度重新開放,目前仍然開放,但隨着新冠肺炎相關病例的持續死灰復燃,我們可能會看到更多的關閉,這可能會減少未來的需求。我們在2020年第二季度減少了細粒朗貝礦的產量,以管理庫存水平,如果我們遇到對Trio的需求減少的話® 由於倉庫關閉或新冠肺炎疫情的其他影響,我們可能需要繼續以降低生產率的方式運營,以管理庫存水平。
• 賣水。2020年第二季度,總水銷售額為250萬美元,而2019年同期為570萬美元,2020年第一季度為850萬美元。在第二季度,新冠肺炎大流行影響了對石油的需求,因為大多數主要大都市地區都發布了就地避難所訂單,大大減少了汽車和航空旅行,這兩個主要的石油消費者。此外,大多數州要求非必要的企業關閉,員工儘可能在家工作。雖然避難所訂單在第二季度末有所放鬆,需求開始反彈,但由於我們業務地區的石油和天然氣活動尚未恢復到新冠肺炎疫情之前的水平,新冠肺炎疫情繼續帶來重大影響。此外,在美國大部分地區,新冠肺炎的陽性病例正在增加,這可能導致各州和主要城市恢復原地避難限制。這些限制將對2020年下半年或以後的石油需求產生負面影響。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月,總水銷售額為1,100萬美元。如上所述,2020年第二季度的水銷售額下降被2020年全年六個月的Intrepid South運營所抵消,而我們在2019年5月購買Intrepid South資產時,僅運營了2019年六個月的兩個月。
他説,我們預計運營商計劃中的活動減少至少在2020年下半年將繼續影響我們的水和其他油田產品和服務的銷售,儘管新冠肺炎疫情造成的前所未有的條件使預測未來需求變得困難。
根據新墨西哥州的法律,我們的水權受規定的目的和使用地點的約束,我們的許多水權最初是為與我們的採礦作業相關的用途而頒發的。當水權暫時超過最初允許的使用時,我們和其他擁有新墨西哥州水權的個人或實體可以將水出售用於其他用途,如建築、農業、牧場和石油和天然氣開發,從而確保新墨西哥州可能無法使用的水的最高和最佳利用。如果適用,我們或任何其他新墨西哥州水權持有人向新墨西哥州工程師辦公室(“OSE”)申請許可證,以改變基礎水權的用途和/或使用地點。OSE審查並確定權利的有效性,如果它確定所請求的變更不會對其他合法利益產生負面影響,則OSE可以發佈變更的初步授權。初步授權允許立即開始售水,如果基礎水權最終被發現無效,則需要償還,從而確保新墨西哥州的水得到最高和最佳的利用,否則可能無法使用。第三方可以以最低成本抗議初步授權,並且經常這樣做。一旦提出抗議,OSE就被要求舉行聽證會,以確定初步授權是否合適。自2017年以來,我們面臨着來自眾多各方的抗議,要求我們使用佩科斯河(Pecos River)的水。我們有堅實的歷史和法律基礎來支持佩科斯河上19836英畝英尺的水權。雖然有些方面對我們的整個水權提出了挑戰,但詹妮弗·史蒂文斯(Jennifer Stevens)在2019年8月30日發表的新墨西哥州州際河流委員會專家報告中進行了最近的歷史性分析, 博士指出,我們的權利基於歷史上的消耗性使用,至少有5800英畝英尺的既定權利。此外,2020年7月21日,OSE提交了新墨西哥州對CID/OTIS的簡易判決動議的迴應,表明我們在6000英畝英尺的高度享有權利。
他説,新墨西哥州佩科斯河水權的重大當前和歷史性使用來自於根據OSE頒發的初步授權進行的水銷售,對於我們和許多其他新墨西哥州水權用户來説都是如此。第三方對這些初步授權提出了抗議,OSE被要求就抗議舉行聽證會。2019年2月,某些新教徒在佩科斯河系統裁決法院的新墨西哥州地區法院提起訴訟,質疑Intrepid的某些新墨西哥州佩科斯河水權的有效性。2019年8月,包括我們和新教在內的各方都規定了裁判庭的管轄權。為了促進和解,審判法院制定了和解時間表,如果各方屆時仍未達成和解,則下令在2020年8月開庭審理。審判日期自那以後被重新安排到2020年12月,這取決於新教徒的持續動議。初步授權允許立即開始售水,如果基礎水權最終被發現無效,則需要償還,我們可以通過利用我們現有的水權(這些水權仍然不受受影響租約下的行動影響)進行“實物”償還,這些行動不會影響我們在許多其他地點和/或為那些不受影響的權利服務的主題分水點輸送水的能力。除了裁決程序之外,新教徒還向OSE挑戰這些初步授權。雖然OSE被要求舉行與抗議有關的聽證會,但它暫時擱置了這一問題的聽證會程序,直到商定的裁決程序完成。在審判程序中, 預計法院將就Intrepid的佩科斯河水權的規模做出裁決。
在此之前,2020年2月,新教徒CID/Otis就這些許可證向OSE提交了Mandamus令狀請願書,儘管它同意將這些許可證授予裁決法院的管轄權,要求提供未指明的金錢和禁制令救濟,以及與我們根據這些水權銷售水和違反合同索賠相關的律師費和費用。關於這份令狀的聽證會於2020年3月舉行,非裁決法院批准了針對OSE的令狀,挑戰OSE根據新墨西哥州水租賃法授予初步授權的權利。非裁決法院還拒絕了Intrepid作為潛在傷害方參與的權利。非裁決法院的有爭議的裁決要求OSE撤回和取消OSE向我們發放的某些初步授權。非裁決法院的這項有爭議的裁決不會影響我們水權的有效性,也不會影響我們在許多其他地點輸送水的能力。該裁決限制了我們和我們的承租人根據某些租約使用水的能力,受到挑戰,但不影響我們繼續利用主題分流點為其他水權提供服務的能力。
週二,OSE已向新墨西哥州最高法院提交了監督控制令的請願書,尋求推翻非裁決法院的裁決,並擱置因曼達默斯令狀而採取的任何行動。在此之前,OSE已向新墨西哥州最高法院提交了一份請願書,要求撤銷非裁決法院的裁決,並擱置因曼達默斯令狀而採取的任何行動。
*表示,非裁決法院對此提出質疑的裁決隻影響佩科斯河兩個分流點的租約,而不影響潛在權利,並不影響Intrepid生產鉀肥或Trio的能力®。如上所述,我們被剝奪了幹預和挑戰非裁決法院在這一問題上的管轄權、理由和合法性的權利,我們已經向新墨西哥州最高法院提交了監督控制令的請願書,要求推翻我們拒絕幹預的請求,並尋求在決定此事期間暫停執行。同樣如上所述,OSE已經向新墨西哥州最高法院提交了監督控制令的請願書,尋求根據“水租賃法”維護其對許可的管轄權。這兩份請願書都要求暫緩非審判法院發佈的曼達默斯令。這些請願書目前正在等待處理。審判庭已將主體水權效力判決的基本問題安排在2020年12月。我們繼續在所有論壇上就我們水權的有效性大力捍衞我們的法律立場,並主張裁決法院在確定Intrepid在此問題上的水權的有效性和範圍方面擁有適當的管轄權。
他説,我們可能會面臨其他政治和監管問題,涉及潛在使用我們最大金額的權利。然而,我們相信,我們在水權有效性方面的法律地位是穩固的,我們將能夠履行我們的用水承諾。
• 副產品銷售。我們銷售的副產品如鹽、氯化鎂、鹽水和水都是從我們的鉀鹽和Trio中提取出來的。®運營部。截至2020年6月30日的三個月,副產品銷售額為340萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為460萬美元。截至2020年6月30日的6個月,副產品銷售額為870萬美元,而截至2019年6月30日的6個月,副產品銷售額為1160萬美元。2020年第二季度的下降主要是由於食鹽銷售額減少了80萬美元,水銷售額減少了90萬美元,但被氯化鎂銷售額增加了70萬美元所抵消。與2019年同期相比,2020年第二季度全國某些地區的食鹽供應有所改善,這減少了我們的銷售足跡,同時由於新冠肺炎大流行對石油和天然氣活動的影響,整體水銷售額大幅下降,如上所述。我們的氯化鎂銷量增加,因為在接近2020年第二季度末的時候,由於前期良好的蒸發,氯化鎂的生產得以實現。2019年第二季度,春季高於平均水平的潮濕天氣限制了氯化鎂的產需。
2020年上半年副產品銷售額下降的原因是食鹽銷售額減少190萬美元,鹽水銷售額減少50萬美元,副產品水銷售額減少30萬美元,氯化鎂銷售額減少20萬美元。2020年上半年,該國某些地區食鹽供應的改善減少了我們的銷售足跡。如上所述,副產品鹽水和副產品水銷售額的下降是由於新冠肺炎疫情對石油和天然氣活動的影響。氯化鎂銷量的下降是由於我們温多佛工廠的潮濕天氣減少了氯化鎂的銷售,這減少了我們的氯化鎂產量。
預計到2020年第二季度末,全球氯化鎂的產銷量將恢復到歷史水平,我們預計,假設我們温多弗工廠的平均蒸發率,這種情況將在2020年下半年繼續下去。由於新冠肺炎大流行,我們對水和其他油田產品和服務的需求繼續下降,預計這種情況至少會持續到2020年下半年。
•產品和服務的多樣化。我們繼續使我們的產品和服務多樣化,特別是在我們的Intrepid South物業上。除了水銷售,Intrepid South還從通行權協議、地面損壞和地役權、印花布銷售和生產水特許權使用費中獲得收入。我們於2020年2月在我們的Intrepid South物業增加了一個鹽水站,並正在評估開發產出水設施的機會,儘管由於最近新冠肺炎疫情導致石油價格和石油需求下降,預計石油和天然氣運營將會減少,這使得開發的時間不確定。由於油價和油田活動的下降,對我們的高速混合服務的需求也受到了負面影響。
2020年3月,我們以480萬美元的價格出售了Intrepid South物業約320英畝的收費土地,並確認了出售土地帶來的470萬美元的收益。出售條款限制嚴格,只容許買方在該物業鑽探酸性氣體注入(“AGI”)井,以處置高濃度硫化氫(“H2S”)的天然氣。土地出售中不包括水權,我們保留地面使用權,我們將位於物業上的印花布的使用限制在已出售的面積上,以防止向第三方出售或減少未來對買家的銷售。我們在Intrepid South的長期戰略運營計劃包括將小塊土地出售給其他公司,這些公司的出售為公司的需求提供瞭解決方案。我們未來可能會對小塊土地進行額外的戰略銷售。
2020年5月,我們收購了W.D.馮·貢滕實驗室(“WDVGL”)11%的股權,該實驗室是鑽井和完井化學領域的全球領先企業,也是在石油和天然氣鑽井和完井活動中使用氯化鉀的堅定支持者。有了這筆投資,我們計劃重振我們的工業銷售和高速攪拌。
由於粘土抑制化學替代物的性能較差,因此使用。我們對WDVGL的投資也是我們戰略的一部分,目的是利用我們在新墨西哥州東南部現有的石油和天然氣中游業務,並擴展到更多的石油和天然氣中上游活動。這種擴張可能是通過有機增長、其他戰略投資、合作伙伴關係或收購互補業務來實現的,這些業務將我們的產品和服務擴展到現有資產或產品之外。我們相信,當前市場的投資機會是代際的,並提供了一個獨特的機會,通過增值交易加速我們轉向石油和天然氣的戰略。此外,我們還可以擴展到石油和天然氣勘探和生產領域,或者擴展到現有行業或其他行業的新產品或新服務領域。
合併結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,每噸除外) | | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷貨1 | | $ | 46,450 | | | $ | 62,512 | | | $ | 110,434 | | | $ | 120,066 | |
| | | | | | | | |
銷貨成本 | | $ | 34,008 | | | $ | 35,818 | | | $ | 77,055 | | | $ | 67,512 | |
| | | | | | | | |
毛利(赤字) | | $ | (599) | | | $ | 13,171 | | | $ | 5,024 | | | $ | 26,339 | |
| | | | | | | | |
銷售和行政管理 | | $ | 6,673 | | | $ | 6,355 | | | $ | 13,272 | | | $ | 12,162 | |
| | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | | $ | (8,872) | | | $ | 5,611 | | | $ | (16,269) | | | $ | 11,766 | |
| | | | | | | | |
*平均每噸淨實現銷售價格2 | | | | | | | | |
鉀肥 | | $ | 256 | | | $ | 299 | | | $ | 256 | | | $ | 294 | |
*三重奏® | | $ | 208 | | | $ | 196 | | | $ | 200 | | | $ | 200 | |
1銷售額包括副產品銷售額,截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為340萬美元和460萬美元,截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月分別為870萬美元和1160萬美元。
2每噸平均已實現銷售淨價是一項非公認會計準則的財務衡量標準。有關這一非GAAP財務衡量標準的更多信息請參見下面“非GAAP財務衡量標準”標題下的“非GAAP財務衡量標準”。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的綜合業績
與截至2019年6月30日的三個月相比,我們截至2020年6月30日的三個月的總銷售額減少了1610萬美元,降幅為26%。與2019年第二季度相比,我們的鉀肥銷售額在2020年第二季度下降了1070萬美元,降幅為33%。與2019年第二季度相比,我們2020年第二季度的鉀肥銷量下降了22%,這是因為有利的天氣導致2020年春季應用季節比2019年提前。此外,與2019年第二季度相比,我們在2020年第二季度向工業市場銷售的鉀肥減少了。與2019年同期相比,在截至2020年6月30日的三個月裏,我們每噸的平均淨實現銷售價格比2019年同期下降了14%,因為2019年夏季填充計劃和2020年1月宣佈的冬季填充計劃的價格下降降低了總體價格水平。
我們的三重奏® 與2019年第二季度相比,2020年第二季度的銷售額下降了150萬美元,降幅為8%。這一下降是由於2020年第二季度的銷售量比2019年第二季度減少了10%,但與2019年第二季度相比,2020年第二季度每噸的平均實現淨銷售價格增加了6%,部分抵消了這一影響。與我們的鉀肥銷售一樣,與2019年相比,2020年有利的春季天氣導致2020年春季應用季節提前。與2019年第二季度相比,我們在2020年第二季度的平均每噸淨實現銷售價格略有上升,因為我們售出了較少的Trio® 與2019年第二季度相比,2020年第二季度將在國際上實現增長。我們的三重奏®國際銷售的平均淨實現銷售價格低於我們的三人組。®國內銷售的平均已實現銷售淨價,因為與國際銷售相關的運費較高。
與2019年第二季度相比,我們2020年第二季度的水銷售額減少了220萬美元,降幅為52%。我們的水銷售受到新冠肺炎疫情的負面影響,因為如上所述,石油需求大幅下降,導致石油和天然氣活動減少。我們預計,由於新冠肺炎疫情的持續經濟影響,我們的水銷售在2020年下半年將繼續受到負面影響。
與2019年第二季度相比,我們的副產品銷售額在2020年第二季度減少了120萬美元,原因是副產品水銷售額減少了90萬美元,食鹽銷售額減少了80萬美元,副產品鹽水銷售額減少了30萬美元,部分被氯化鎂銷售額增加了70萬美元所抵消。副產品水和副產品鹽水銷售下降,原因是新冠肺炎疫情帶來的負面經濟影響。我們預計,由於新冠肺炎疫情的持續經濟影響,副產品水銷售和副產品鹽水銷售在2020年下半年將繼續受到負面影響。隨着美國某些地區食鹽供應的改善,副產品食鹽銷量下降,這減少了我們食鹽銷售的地理足跡。氯化鎂銷量增加,因為與2019年同期相比,我們在2020年第二季度有更多的產品可供銷售。我們温多弗工廠的潮濕天氣減少了我們2019年的氯化鎂產量。
銷貨成本
與2019年第二季度相比,2020年第二季度我們銷售的商品總成本下降了5%。與2019年第二季度相比,我們銷售商品的鉀肥成本在2020年第二季度下降了360萬美元,降幅為17%,主要是由於銷售的鉀肥噸減少了22%。我們的三人組增加了160萬美元,增幅為13%,部分抵消了這一下降®銷售商品的成本。而三重奏®2020年第二季度售出噸,與2019年第二季度相比下降了10%,我們售出了更高比例的優質Trio®2020年第二季度,與2019年第二季度相比,每噸運輸成本高於我們的其他三人組®產品。
毛利
在2020年第二季度,我們產生了60萬美元的毛赤字,而2019年第二季度的毛利率為1320萬美元,這是由於如上所述的銷售額下降了26%。此外,在2020年第二季度,由於鉀肥和Trio的下降,我們的成本或可實現淨值庫存調整減少了220萬美元®價格。
銷售和管理費
預計在2020年第二季度,銷售和管理費用與2019年第二季度相比增長了5%。增加的主要原因是與抗議我們某些水權的有效性和解決懸而未決的訴訟有關的法律費用增加。
淨收入
該公司表示,由於上述因素,截至2020年6月30日的三個月,我們產生了890萬美元的淨虧損,而2019年同期的淨收益為560萬美元。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月的綜合業績
與截至2019年6月30日的6個月相比,我們截至2020年6月30日的6個月的總銷售額下降了960萬美元,降幅為8%。與2019年上半年相比,我們2020年上半年的鉀肥銷售額減少了1000萬美元。與2019年上半年相比,我們在2020年上半年銷售的鉀肥減少了5%,這是由於向工業市場銷售的鉀肥減少了5%。我們的鉀肥平均每噸淨實現銷售價格在2020年上半年也比2019年上半年下降了13%。與2020年1月宣佈的2019年夏季填充計劃和冬季填充計劃相比,價格下降降低了總體價格水平。此外,與銷售到農業市場的鉀肥噸相比,出售到工業市場的鉀肥噸通常每噸獲得更高的平均實現淨銷售價。
我們的三重奏®與2019年上半年相比,2020年上半年的銷售額增長了310萬美元,增幅為8%。我們賣出了更多噸的Trio® 2020年上半年與2019年上半年相比,而我們的三人組® 平均每噸淨實現銷售價格持平。我們增加了三人組®與2019年上半年相比,2020年上半年國內銷量的增長推動了銷量的增長。
與2019年上半年相比,2020年上半年的水銷售額增加了30萬美元,增幅為4%,這是由於2019年5月作為Intrepid South的一部分獲得的額外水權。然而,如上所述,我們2020年第二季度的水銷售受到新冠肺炎疫情的重大影響,因為石油需求大幅減少,隨後石油和天然氣活動減少,水需求減少。我們預計,由於新冠肺炎的大流行,售水量的下降將至少持續到2020年下半年。
與2019年上半年相比,我們其他油田解決方案細分市場產品的銷售額,包括Caliche、鹽水、通行權協議、表面損害和地役權,在2020年上半年持平。
與2019年6月30日的前六個月相比,截至2020年6月30日的6個月,我們的副產品總銷售額減少了290萬美元,降幅為25%。與2019年上半年相比,我們的副產品鹽銷售額在2020年上半年下降了190萬美元,降幅為32%,這是因為我國某些地區的鹽供應有所改善,減少了我們在鹽銷售方面的地理足跡。如上所述,由於新冠肺炎大流行,我們的副產品鹽水銷售額減少了50萬美元,降幅為38%,副產品水銷售額減少了30萬美元,降幅為12%。
銷貨成本
與2019年上半年相比,2020年上半年我們銷售的商品成本增加了950萬美元,增幅為14%。我們的三重奏®與2019年上半年相比,2020年上半年銷售的商品成本增加了800萬美元,增幅為34%,如Trio® 銷售量增長了10%。此外,與2019年上半年相比,2020年上半年,我們減少了Trio的產量®為了管理我們的庫存水平,我們的庫存減少了22%。因為我們的大部分生產成本是固定的,產量的減少導致每噸生產成本更高。最後,我們賣出了更高比例的優質三人組®2020年上半年,與2019年上半年相比,每噸運輸成本高於我們的其他三人組®產品。
與2019年上半年相比,我們銷售商品的鉀肥成本在2020年上半年幾乎沒有變化,儘管我們銷售的鉀肥噸減少了5%。與2019年上半年相比,我們鉀肥設施2019年蒸發季的平均蒸發量低於平均蒸發量,導致2020年上半年銷售的每噸商品成本更高。
與2019年上半年相比,我們的油田解決方案銷售商品成本在2020年上半年增加了20萬美元,因為Intrepid South的水轉移和勞動力成本增加了150萬美元,部分抵消了公司間從我們的鉀肥部門購買鉀肥的減少130萬美元,這些鉀肥用於我們的高速混合服務,在整合中被剔除,因為這些公司間銷售的商品成本包括在鉀肥部門和油田解決方案部門。調水成本增加的原因是在2019年5月收購了無畏南方。在2020年上半年,我們的油田解決方案部門沒有任何公司間購買鉀肥,因為我們在2020年上半年沒有任何高速混合銷售,這是由於新冠肺炎大流行導致石油需求減少,導致石油和天然氣活動減少。
毛利
如上文所述,2020年上半年,我們產生了500萬美元的毛利率,而毛利率為2630萬美元,這是由於總銷售額下降了8%,加上我們銷售的總商品成本增加了14%。此外,在2020年上半年,由於鉀肥和Trio的下降,我們記錄了280萬美元的成本或可實現淨值庫存調整®價格。
出售資產的收益
從2020年3月開始,我們以480萬美元的價格出售了Intrepid South物業約320英畝的收費土地,並確認了出售土地帶來的470萬美元的收益。銷售條款具有嚴格的限制性,只允許買方在該物業上鑽探酸性氣體注入(AGI)井,以處置高濃度硫化氫(H2S)的天然氣。土地出售中不包括水權,我們保留地面使用權,我們將位於物業上的印花布的使用限制在已出售的面積上,以防止向第三方出售或減少未來對買家的銷售。我們在Intrepid South的長期戰略運營計劃包括將小塊土地出售給其他公司,這些公司的出售為公司的需求提供瞭解決方案。我們未來可能會對小塊土地進行額外的戰略銷售。
*訴訟和解
2020年3月下旬,與Mosaic就正在進行的訴訟舉行了和解會議。Intrepid和Mosaic同意解決這一問題,我們向Mosaic支付了總計1000萬美元,讓他們駁回在這場訴訟中對我們的所有索賠,這件事現在已經了結。詳情請參閲本季度報告第II部分第1項“法律訴訟”。
銷售和管理費
據估計,2020年上半年,銷售和管理費用比2019年上半年增長了9%。增加的主要原因是如上所述與Mosaic達成的和解協議相關的法律費用增加,以及與針對我們水權的各種抗議活動相關的法律費用增加。
淨收入
*由於上述因素,截至2020年6月30日的6個月,我們淨虧損1630萬美元,而2019年同期淨收益為1180萬美元。
鉀肥細分市場
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(以千為單位,每噸除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷貨1 | | $ | 24,526 | | | $ | 35,547 | | | $ | 58,317 | | | $ | 69,877 | |
減去:運費 | | 3,286 | | | 4,742 | | | 8,727 | | | 9,382 | |
* 費用 | | 1,204 | | | 1,319 | | | 2,500 | | | 2,586 | |
* | | 17,650 | | | 21,258 | | | 40,370 | | | 40,317 | |
*成本或淨額較低 可變現價值庫存 調整數 | | 371 | | | — | | | 371 | | | — | |
| | | | | | | | |
毛利 | | $ | 2,015 | | | $ | 8,228 | | | $ | 6,349 | | | $ | 17,592 | |
發生的折舊、損耗和攤銷2 | | $ | 5,742 | | | $ | 6,120 | | | $ | 13,054 | | | $ | 12,915 | |
| | | | | | | | |
鉀肥銷售量(噸) | | 74 | | | 95 | | | 173 | | | 183 | |
鉀肥產量(噸) | | 4 | | | 56 | | | 140 | | | 167 | |
| | | | | | | | |
每噸鉀肥淨實現銷售均價3 | | $ | 256 | | | $ | 299 | | | $ | 256 | | | $ | 294 | |
1 銷售額包括副產品銷售額,截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為300萬美元和350萬美元,截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月分別為700萬美元和930萬美元。
2 發生的折舊、損耗和攤銷不包括存貨中吸收或(減輕)的折舊、損耗和攤銷金額。
3每噸平均實現淨銷售價格是一項非公認會計準則的財務衡量標準。有關這一措施的更多信息見下面“非GAAP財務措施”標題下。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月
與2019年同期相比,2020年第二季度鉀肥部門銷售額下降,原因是銷售量下降了22%,我們每噸的平均已實現淨銷售額下降了14%,副產品銷售額減少了60萬美元。與2019年第二季度相比,2020年第二季度農產品銷售量下降,原因是2020年第一季度天氣良好,推動產品交付推遲到今年早些時候。我們在工業市場上的銷售量也減少了。我們的工業鉀肥銷售受到新冠肺炎疫情的負面影響,因為石油需求大幅下降,導致石油和天然氣活動減少。由於2019年夏季宣佈的降價和2020年1月宣佈的填冬計劃,以及工業銷售量下降,每噸平均實現淨銷售價格較低。2020年上半年温多弗高於平均水平的蒸發量使我們能夠在6月份開始正常的氯化鎂生產和銷售速度,這抵消了副產品水、鹽和鹽水銷售的下降。與2019年相比,食鹽銷量有所下降,因為2020年第二季度,我國某些地區的食鹽供應有所改善,這減少了我們的銷售足跡。
由於鉀肥銷售量下降,2020年第二季度鉀肥部門運費與2019年第二季度相比減少了140萬美元,降幅為31%。我們的運費受到我們鉀肥和副產品銷售的地理分佈以及客户自行安排和支付運費的比例的影響。
與2019年同期相比,我們的鉀肥部門商品銷售成本在2020年第二季度下降了17%,原因是鉀肥銷售量下降了22%,這是由於2019年蒸發量低於平均水平,導致我們設施的每噸生產成本上升。
與2019年第二季度相比,鉀肥產量下降了93%,這是因為我們比前一年提前結束了春季生產季,這是由於2019年夏季蒸發率較低導致池塘庫存減少。
與2019年同期相比,我們的鉀肥部門在2020年第二季度的毛利率減少了620萬美元,這是由於每噸平均實現淨銷售價格下降,每噸生產成本增加,鉀肥銷售量下降,以及副產品銷售減少。
*在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內,將繼續執行任務。
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的六個月的鉀肥部門銷售額下降,原因是銷售量下降了5%,我們每噸的平均實現淨銷售額下降了13%,副產品銷售額下降了240萬美元。工業銷售量下降71%,因為我們的工業鉀肥銷售受到新冠肺炎疫情的負面影響,石油需求大幅下降,導致石油和天然氣活動減少。從歷史上看,我們的工業鉀肥銷售每噸的平均實現淨銷售價格較高,工業鉀肥銷售的下降對我們的整體鉀肥平均每噸實現淨銷售價格產生了負面影響。農產品產量與上年持平,飼料銷售額增長26%。由於2019年夏季宣佈的降價和2020年1月宣佈的填冬計劃,以及工業銷售量下降,每噸平均實現淨銷售價格較低。副產品銷售下降,因為石油和天然氣活動減少導致副產品水和鹽水銷售減少。與2019年相比,食鹽銷量有所下降,因為2020年第二季度,我國某些地區的食鹽供應有所改善,這減少了我們的銷售足跡。
由於鉀肥銷售量下降,2020年前六個月的鉀肥部門運費與2019年前六個月相比減少了70萬美元,降幅為7%。我們的運費受到我們鉀肥和副產品銷售的地理分佈以及客户自行安排和支付運費的比例的影響。
我們銷售的鉀肥部門的商品成本與前一年相似,因為由於2019年的平均蒸發量低於平均水平,我們設施的每噸生產成本上升抵消了銷售量的減少。
與2019年前六個月相比,2020年前六個月的鉀肥產量下降了16%,原因是2019年蒸發季的蒸發量減少。
與2019年同期相比,我們的鉀肥部門在2020年前六個月的毛利率減少了1120萬美元,這是由於每噸平均實現淨銷售價格下降,每噸生產成本增加,鉀肥銷售量下降,以及副產品銷售減少。
有關Potash的更多信息
下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的鉀肥銷售組合:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
農耕 | | 78% | | 76% | | 80% | | 74% |
工業 | | 3% | | 12% | | 4% | | 14% |
進料 | | 19% | | 12% | | 16% | | 12% |
三重奏® 線段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(以千為單位,每噸除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷貨1 | | $ | 19,251 | | | $ | 21,435 | | | $ | 41,832 | | | $ | 39,245 | |
減去:運費 | | 5,523 | | | 6,471 | | | 12,071 | | | 11,506 | |
* 費用 | | 861 | | | 911 | | | 2,469 | | | 1,880 | |
* | | 14,222 | | | 12,599 | | | 31,652 | | | 23,673 | |
*成本或淨額較低 可變現價值庫存 調整數 | | 1,870 | | | — | | | 2,420 | | | — | |
| | | | | | | | |
毛利(赤字) | | $ | (3,225) | | | $ | 1,454 | | | $ | (6,780) | | | $ | 2,186 | |
發生的折舊、損耗和攤銷2 | | $ | 1,516 | | | $ | 1,520 | | | $ | 3,025 | | | $ | 3,078 | |
| | | | | | | | |
銷售量(噸) | | 64 | | | 71 | | | 140 | | | 127 | |
生產量(噸) | | 50 | | | 66 | | | 100 | | | 129 | |
| | | | | | | | |
平均三重奏® 每噸淨實現銷售價格3 | | $ | 208 | | | $ | 196 | | | $ | 200 | | | $ | 200 | |
1 銷售額包括副產品銷售額,截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為40萬美元和110萬美元,截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月分別為180萬美元和230萬美元。
2 發生的折舊、損耗和攤銷不包括存貨中吸收或(減輕)的折舊、損耗和攤銷金額。
3每噸平均實現淨銷售價格是一項非公認會計準則的財務衡量標準。有關這一措施的更多信息,請參見下面“非GAAP財務措施”標題下的“非GAAP財務措施”。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月
三重奏®與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月,細分市場銷售額下降了10%。減少的主要原因是Trio減少了10%。®淨銷售額的增加被水和鹽的副產品銷售的減少所抵消,而平均淨已實現銷售價格的增加被水和鹽的副產品銷售減少所抵消。2020年第二季度創紀錄的國內銷售量被國際銷售量的下降所抵消。國際三重奏® 與2019年第二季度相比,2020年第二季度的銷售量下降了89%,這是因為我們更加關注國內發貨,以及向國際客户發貨的時間變化無常。我們的國際三重奏® 銷售額也受到負面影響,因為我們的國際三人組® 由於新冠肺炎疫情的影響,倉庫在第二季度關閉了部分時間。我們的三重奏® 與2019年第二季度相比,2020年第二季度每噸平均淨實現銷售價格上漲了6%,這主要是由於國內銷售的比例較高。
三重奏® 與2019年第二季度相比,2020年第二季度的運費成本下降了15%,原因是總銷售量下降和國際出貨量減少。我們的運費受我們三人組地理分佈的影響®銷售額和客户自行安排和支付運費的比例。
我們的三重奏® 與2019年第二季度相比,2020年第二季度銷售商品成本增長了13%。在2020年第二季度,我們在球團加工過程中虧損增加,我們降低了細粒朗貝礦回收水平以管理庫存水平,這兩者都導致了更高的每噸運輸成本。此外,在2019年第二季度,通過較低的成本或可變現淨值調整,我們在前幾個季度減記了較高比例的已售出噸,從而導致每噸產品的售出成本較低。
我們在2020年第二季度的成本或可變現淨值庫存調整減少了190萬美元,這是因為我們的競爭對手在2020年6月宣佈的夏季填貨價格降低了Trio的標價®每噸增加15-20美元。我們預計至少到2020年第三季度都會以這些降價銷售。
*三人組®與2019年第二季度相比,2020年第二季度的產量下降了24%,因為我們使用了更少的在製品庫存來轉換為優質Trio® 為了控制庫存水平,我們降低了細粒硅鋁石的回收率,我們在球團礦過程中的損失也增加了。
*三人組® 由於上述因素,該部門在2020年第二季度產生了320萬美元的毛赤字,而2019年第二季度的毛利率為150萬美元。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月
三重奏®與2019年同期相比,截至2020年6月30日的6個月,細分市場銷售額增長了7%。這一增長主要是由於Trio增加了10%。®銷售噸,部分被水和鹽的副產品銷售減少所抵消。銷售量的增加是由於強勁的國內銷售被國際銷售量的小幅下降所抵消。我們的三重奏® 每噸平均淨實現銷售價格與上一季度持平,這是因為國內價格的下降被國際出貨量的減少和國際平均淨實現銷售價格的上升所抵消,因為我們專注於價格更高的出口市場。
三重奏® 與2019年前六個月相比,2020年前六個月的貨運成本增長了5%,這是因為總銷售量的增加被國際出貨量的減少所抵消。我們的運費受我們三人組地理分佈的影響®銷售額和客户自行安排和支付運費的比例。
我們的三重奏® 與2019年前六個月相比,2020年前六個月的銷售成本增長了34%。在2020年前六個月,銷售量增長了10%,我們銷售了更高比例的高端Trio®它的每噸成本比其他三人組高®產品。我們在球團過程中也經歷了更多的損失,我們在2020年第二季度降低了我們的細粒朗貝礦回收率水平,以管理庫存水平,這兩者都導致了更高的每噸運輸成本。此外,在2019年前六個月,通過較低的成本或可變現淨值調整,我們在前幾個季度減記了較高比例的已售出噸,從而導致每噸產品的售出成本較低。
在2020年前六個月,我們的成本或可變現淨值庫存調整減少了240萬美元,這主要是因為我們的競爭對手在2020年6月宣佈的夏季填貨價格降低了Trio的標價®每噸增加15-20美元。我們預計至少到2020年第三季度都會以這些降價銷售。
*三人組®與2019年前六個月相比,產量下降了22%,因為我們使用了更少的在製品庫存來轉換為優質Trio®,我們在第二季度減少了細粒朗貝礦的回收率,以控制庫存水平,我們在球團加工過程中的虧損增加。
*三人組® 由於上述因素,該部門在2020年前六個月產生了680萬美元的毛赤字,而2019年前六個月的毛利率為220萬美元。
*與三人組相關的其他信息®
*®與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,銷往出口市場的噸有所下降,這是因為我們更加關注國內發貨,以及向國際客户發貨的時間變化無常。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國 | | 出口 |
截至2020年6月30日的三個月 | | 97% | | 3% |
截至2020年6月30日的6個月 | | 83% | | 17% |
| | | | |
截至2019年6月30日的三個月 | | 75% | | 25% |
截至2019年6月30日的6個月 | | 74% | | 26% |
油田解決方案部門
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷貨 | | $ | 2,747 | | | $ | 5,641 | | | $ | 10,488 | | | $ | 12,263 | |
減去:運費 | | — | | | 80 | | | — | | | 861 | |
| | | | | | | | |
* | | 2,136 | | | 2,072 | | | 5,033 | | | 4,841 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
毛利 | | $ | 611 | | | $ | 3,489 | | | $ | 5,455 | | | $ | 6,561 | |
發生的折舊、損耗和攤銷 | | $ | 657 | | | $ | 232 | | | $ | 1,289 | | | $ | 423 | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月
我們的數據顯示,與2019年同期相比,我們的油田解決方案部門在2020年第二季度的銷售額減少了290萬美元,主要是由於水銷售額減少了220萬美元,其他油田產品和服務的銷售額減少了70萬美元。由於新冠肺炎疫情給油價帶來壓力,石油和天然氣減少,我們的油田解決方案水銷售額下降。
完成活動。我們預計新冠肺炎疫情和相關的全球經濟狀況將在2020年下半年減少水和其他油田產品的銷售。我們銷售的水用於生產鉀肥和Trio®被計入鉀肥或Trio的副產品水銷售® 線段。
據報道,銷售商品的成本增加了3%,即10萬美元,因為減少的調水費用被2019年5月Intrepid South增加的水和房地產資產所抵消,與前一年相比,這增加了折舊費用。
由於上述因素,毛利比上一年減少了290萬美元。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月
他説,與2019年同期相比,我們的油田解決方案部門在2020年前六個月的銷售額減少了180萬美元,主要是由於我們的高速混合服務使用的鉀肥減少了200萬美元。水和油田相關產品和服務的銷售額與上年相似,因為2020年第一季度的強勁表現被新冠肺炎疫情導致的第二季度銷售額下降所抵消。我們銷售的水用於生產鉀肥和Trio®被計入鉀肥或Trio的副產品水銷售® 線段。
然而,銷售的商品成本增加了4%,即20萬美元,因為與我們的高速攪拌服務相關的費用減少被增加的調水費用以及2019年5月Intrepid South增加的水和房地產資產所抵消,與前一年相比,這增加了折舊費用。
由於上述因素,毛利比上一年減少了110萬美元。
從2020年3月開始,我們以480萬美元的價格出售了Intrepid South物業約320英畝的收費土地,並確認了出售土地帶來的470萬美元的收益。銷售條款具有嚴格的限制性,只允許買方在該物業上鑽探酸性氣體注入(AGI)井,以處置高濃度硫化氫(H2S)的天然氣。土地出售中不包括水權,我們保留地面使用權,我們將位於物業上的印花布的使用限制在已出售的面積上,以防止向第三方出售或減少未來對該客户的銷售。我們在Intrepid South的長期戰略運營計劃包括將小塊土地出售給其他公司,這些公司的出售為公司的需求提供瞭解決方案。我們預計,在未來,我們將繼續對小塊土地進行額外的戰略性銷售。
影響我們結果的具體因素
銷貨
*:我們的總銷售額來自於鉀肥的銷售,Trio®提供給石油和天然氣生產商的水、鹽、氯化鎂、鹽水和各種其他產品和服務。總銷售額是由我們銷售的產品數量和我們實現的銷售價格決定的。對於鉀肥,三人組® 對於食鹽,我們向客户報價的基礎上既有交貨的基礎上,也有我們工廠和倉庫提貨的基礎上。運費是由我們的大部分鉀肥引起的,Trio® 和食鹽銷售,但一些客户直接安排和支付他們自己的運費。當我們安排和支付運費時,我們的報價和賬單是基於到交貨點的預期運費。當我們計算我們的鉀鹽和三元組時® 每噸的平均淨實現銷售價格,我們在除以售出的噸之前,扣除包括在銷售中的任何運費。我們相信,由於客户自己支付運費的比例、我們產品的地理分佈和運費的持續變化造成的變化,扣除運費成本為我們在市場上的表現提供了更具代表性的衡量標準。運費一直在上漲,如果我們不能將增加的運費轉嫁給客户,我們每噸的平均淨實現銷售價格就會受到負面影響。我們集中管理我們的銷售和營銷業務,通過評估客户的產品需求和相關的物流,然後確定我們的哪些生產設施最能滿足這些需求,我們努力實現每噸最高的平均淨實現銷售價格。
他説,我們銷售的產品數量是由對我們產品的需求和我們的生產能力決定的。我們經營我們的鉀肥和Trio®工廠的生產水平接近預期需求,並考慮到當前的庫存水平,並預計在可預見的未來將繼續這樣做。
他説,我們的水銷售和通過我們的油田解決方案部門提供的其他產品和服務是由在二疊紀盆地鑽探的石油和天然氣勘探公司的需求推動的。因此,在石油和天然氣鑽探的週期性擴張期間,對我們的水的需求通常會更強。同樣,石油和天然氣鑽探的週期性收縮可能會減少對我們的水以及通過我們的油田解決方案部門提供的其他產品和服務的需求。新冠肺炎疫情導致石油需求空前減少,導致價格走低,油氣活動明顯減少,我們2020年第二季度的水銷售額(包括副產品水銷售)比2019年第二季度下降了55%.我們希望通過我們的油田銷售我們的水和其他產品和服務。
由於新冠肺炎大流行的持續經濟影響,至少在2020年下半年,解決方案部門將繼續受到負面影響。
銷貨成本
他説,我們銷售商品的成本反映了生產我們產品的成本。我們的許多生產成本在很大程度上是固定的,因此,在正常生產水平下,我們在逐個設施的基礎上每噸的銷售成本往往與我們生產的噸數成反比。我們的主要生產成本包括勞動力和員工福利、維護材料、合同工、運營或維護項目的材料、天然氣、電力、運營用品、化學品、折舊和損耗、特許權使用費和租賃成本。我們的成本結構中與合同工、消耗性操作用品、試劑和特許權使用費相關的元素是可變的,它們在我們的成本基礎中只佔較小的組成部分。我們的成本經常根據我們工廠的庫存、銷售和生產水平的波動而不同時期。
他説,由於交付給工廠的礦石品位、礦山開發水平、工廠運營業績和停機時間等因素的變化,當我們的生產水平發生變化時,我們每噸的生產成本也會受到影響。我們預計,我們在新墨西哥州卡爾斯巴德的勞動力和合同勞動力成本將繼續受到當地勞動力需求的最直接影響,我們在當地與另一家化肥公司、石油和天然氣行業的公司以及一家核廢料處理和儲存設施爭奪勞動力。
他們説,我們根據礦產租約向聯邦、州和私人出租人支付特許權使用費。這些付款通常等於根據適用租約開採和出售的礦物銷售(減去運費)的一個百分比。在某些情況下,鉀肥的聯邦特許權使用費是按不同的比例支付的,隨着開採的礦石品位的不同而不同。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,我們的平均版税費率為4.4%。截至2019年6月30日的三個月和六個月,我們的平均特許權使用費費率分別為4.3%和4.4%。
所得税
我們的應税收入要繳納聯邦和州所得税。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月,我們的有效税率為0%。我們的有效税率在每個時期都與法定税率不同,主要是因為為抵消我們的遞延税項資產而設立的估值津貼。
我們的聯邦和州所得税申報單要接受聯邦和州税務機關的審查。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,我們沒有發生所得税費用。在截至2019年6月30日的三個月裏,我們沒有發生所得税費用,在截至2019年6月30日的六個月裏,我們確認了一筆無形的所得税優惠。
我們在每個報告期使用預期適用於遞延税項負債或資產預計結清或變現期間的應税收入的頒佈税率來評估我們的遞延税項資產和負債。適用於我們當前和遞延所得税計算的估計法定所得税税率受我們開展業務的州的影響最大。正常商業交易和運營的商業條件的變化,以及州税率和分攤法律的變化,可能會改變我們出於所得税目的在各州之間的收入分配。分攤法的這些變化導致我們的當期和遞延所得税的計算也發生了變化,包括我們的遞延税項資產和負債的估值。任何此類變化的影響都記錄在調整期間。這些調整可以增加或減少我們濃縮綜合資產負債表上的遞延税金淨資產。然而,對遞延税項優惠或遞延税項支出的任何由此產生的影響將被估值免税額的相應調整所抵消,並且不會對損益表產生影響。
截至2020年6月30日,我們的三年累計收入狀況接近盈虧平衡。此外,我們經營的商業市場普遍存在不確定性,因此很難預測未來的持續收入。這些情況在評估我們遞延税項資產的變現能力時是重要的負面證據。這一負面證據繼續超過2018年和2019年盈利的正面證據,從而要求我們在2020年6月30日維持全額估值津貼。然而,我們繼續評估針對遞延税項資產維持估值撥備的必要性,只要積極的證據趨勢持續,我們未來的長期預測顯示持續盈利,我們關於需要維持全額估值撥備的結論可能會改變。
資本投資
據統計,2020年前六個月,為房地產、廠房、設備、礦產、無形資產和其他資產支付的現金為1060萬美元。在2020年第二季度,我們投資350萬美元購買了W.D.von Gonten實驗室(“WDVGL”)11%的股權。WDVGL是鑽井和完井化學領域的行業領先者,也是在石油和天然氣鑽井和完井活動中使用氯化鉀的堅定支持者。
鑑於最近新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性,特別是在我們業務附近的石油和天然氣市場,我們繼續限制2020年的資本計劃,預計2020年資本投資支出在1,500萬至2,000萬美元之間,不包括上文討論的股權投資。我們預計,我們剩餘的2020年運營計劃和資本計劃的資金將來自運營現金流和現有現金。我們還可以在可用的範圍內使用我們的循環信貸安排為資本投資提供資金。
流動性與資本資源
截至2020年6月30日,我們的現金為3460萬美元,而截至2019年12月31日的現金為2060萬美元。2020年4月,我們為A系列債券支付了2000萬美元的本金。2020年7月,我們與票據持有人達成協議,於2020年7月17日償還我們的C系列債券。作為協議的一部分,我們償還了全部1500萬美元的本金,同時減少了190萬美元的全額付款。此外,在2020年4月,我們根據CARE Act Paycheck Protection Program(“PPP”)申請並獲得了1000萬美元的貸款。這筆貸款將於2022年4月18日到期,年利率為1%。從2020年11月開始,我們必須每月支付60萬美元的本金和利息。我們可以在貸款到期前的任何時候提前還款,沒有提前還款的罰金。我們計劃將這筆資金專門用於允許的工資和福利支出,並預計大部分貸款(如果不是全部)將被免除。在2020年第二季度,該計劃進行了修改,允許借款人選擇8周或24周的期限使用資金。我們選擇使用24周的期限,將於10月初結束。有資格獲得寬恕的金額是基於我們(在貸款人首次支付貸款收益後的24週期間)用於支付某些承保成本(包括工資成本(包括福利))的貸款收益金額,但受CARE法案的某些限制和減免的限制。不能保證我們將獲得全部或部分貸款的免除。此外,作為一個借款人,他收到了200多萬美元, 我們預計將接受審計,以審查我們在購買力平價計劃下的資格。審計的時間和範圍仍然不清楚,因此我們無法預測何時可以預期貸款豁免的決定。我們預計審計不會影響我們根據購買力平價獲得寬恕的資格。貸款包含與拖欠款項、向貸款人作出重大虛假和誤導性陳述或違反貸款文件條款等有關的慣例違約事件。
在第二季度,我們向Mosaic支付了1000萬美元,以了結它對我們的訴訟。和解協議駁回了Mosaic目前和未來所有與此事有關的針對我們的索賠。這件事現在結束了。
我們的運營資金主要來自手頭現金、運營產生的現金、我們循環信貸安排下的借款,以及債務和股權發行的收益。我們繼續監控我們未來的現金來源和使用情況,並預計當董事會做出決定時,我們將調整我們的資本分配策略。我們可以在我們認為條件有利的任何時候,根據我們現有的債務協議,試圖通過進入債務或股票市場來改善我們的流動性狀況。我們將來也可以根據當時的市場情況,通過發行額外的股本或債務證券來籌集資金。然而,我們不能保證我們能夠以可接受的條件成功籌集額外資本,或者根本不能保證。考慮到我們信貸安排下的剩餘可獲得性、根據CARE法案的支薪支票保護計劃(Paycheck Protection Program)獲得的貸款收益以及運營產生的預期現金,我們相信我們有足夠的流動性來履行未來12個月的義務。
以下彙總了我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的現金流活動(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的現金流 | | $ | 23,548 | | | $ | 31,738 | |
用於投資活動的現金流 | | $ | (9,359) | | | $ | (69,030) | |
融資活動提供的現金流(用於) | | $ | (210) | | | $ | 19,731 | |
經營活動
截至2020年6月30日,運營活動提供的現金總額為2350萬美元,與2019年前六個月相比減少了820萬美元。下降的主要原因是2020年5月支付的訴訟和解費用。
投資活動
該公司表示,由於2019年收購Intrepid South,2020年前六個月用於投資活動的現金總額與2019年同期相比減少了5970萬美元。與2019年前六個月相比,房地產、廠房、設備和礦產的其他新增項目增加了90萬美元。
籌資活動
與2019年同期相比,2020年前六個月用於融資活動的現金總額增加了1990萬美元,這主要是由於我們支付了2000萬美元在到期時註銷我們的A系列優先票據。在截至2020年6月30日的6個月中,我們在信貸安排下額外借入了1000萬美元,並根據CARE Act Paycheck Protection Program獲得了1000萬美元。在截至2019年6月30日的6個月裏,我們在我們的信貸安排下淨借款2000萬美元。
我們定期審查客户的信譽,並做出決定,儘可能限制我們的風險敞口。在本季度,我們看到在我們的卡車加油站購買水和鹽水的較小客户的拖欠增加,因為新冠肺炎疫情極大地減少了我們業務附近客户的機會。我們的較大客户通過管道或直接從我們的儲水池或分流點取水,通常資金充裕,我們沒有看到這些應收賬款的時間發生變化。新冠肺炎疫情沒有導致我們鉀肥和Trio應收賬款的時間發生任何變化®顧客。雖然我們繼續監控客户的信譽,並已做出調整,以反映特定市場不確定性的增加,但我們認為這不會對我們的業務產生實質性影響。
高級註釋
據報道,截至2020年6月30日,我們有3000萬美元的未償還優先票據(以下簡稱“票據”),由以下系列組成:(1)截至2020年6月30日,我們有3,000萬美元的未償還優先票據(“票據”),由以下系列組成:
•總值1,500萬美元的高級債券,B系列,2023年4月14日到期
•價值1,500萬美元的高級債券,C系列,2025年4月16日到期
從2020年4月16日開始,我們在到期時償還了A系列高級票據(2000萬美元)。2020年7月,我們與票據持有人達成協議,於2020年7月17日償還我們的C系列票據。作為協議的一部分,我們償還了全部1500萬美元的本金,同時減少了190萬美元的全額付款。
中國政府表示,管理票據的協議包含某些金融契約,包括以下內容:
•我們被要求在每個季度的最後一天保持最低固定費用覆蓋率為1.3至1.0,這是根據前四個季度計算的。截至2020年6月30日,我們的固定費用覆蓋率為3.5%至1.0%,因此我們遵守了本公約。
•根據前四個季度的計算,截至每個季度的最後一天,我們被允許的最高槓杆率為3.5%至1.0%。截至2020年6月30日,我們的槓桿率為2.0%至1.0,因此我們遵守了這一公約。
所有債券的固定費用覆蓋率和槓桿率都是根據管理票據的協議計算的。
*截至2020年6月30日止六個月期及截至2019年6月30日止六個月期,A系列債券利率為3.73%,B系列債券利率為4.63%,C系列債券利率為4.78%。這些利率是債券的最低利率。如果我們不繼續履行某些金融契約,利率可能會向上調整。
我們表示,我們已向票據持有人的抵押品代理授予了對我們幾乎所有非流動資產的第一留置權和對我們幾乎所有流動資產的第二留置權。吾等須提出以處置若干指定財產所得款項及若干股票發行所得款項預付債券,一如規管債券的協議所載。票據項下的義務由我們的幾家子公司無條件擔保。
從2020年4月開始,我們修改了管理票據的協議,允許根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(以下簡稱CARE法案)在Paycheck保護計劃下提供1000萬美元的貸款,如下所述。
我們表示,截至2020年6月30日,我們遵守了管理票據的協議下適用的公約。
*截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們的未償長期債務淨額如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
票據和工資保障貸款 | $ | 40,000 | | | $ | 50,000 | |
長期債務的較少流動部分 | (24,872) | | | (20,000) | |
遞延融資成本減少 | (219) | | | (247) | |
長期債務,淨額 | $ | 14,909 | | | $ | 29,753 | |
信貸安排-我們與蒙特利爾銀行維持循環信貸安排。2019年8月,我們修改了信貸安排,將其從資產支持安排改為現金流安排,將該安排下的可用金額從5000萬美元增加到7500萬美元,外加7500萬美元的手風琴,並將到期日延長至2024年8月1日。
根據修訂後的信貸安排,所有銀行借款均按LIBOR(倫敦銀行同業拆借利率)計息,並根據信貸安排下的平均可獲得性,每年支付1.25%至2.00%的適用保證金。我們已授予蒙特利爾銀行對我們幾乎所有流動資產的第一留置權和對我們幾乎所有非流動資產的第二留置權。信貸安排項下的債務由我們的幾家子公司無條件擔保。
從2020年4月開始,我們修改了信貸安排,增加了一個債務籃子,以便根據CARE法案下的Paycheck保護計劃提供1000萬美元的貸款。我們計劃為該計劃下的工資、福利或其他允許的費用提供資金,並預計根據CARE法案的當前指導方針,大部分貸款將被免除。
他説,我們偶爾會借入和償還貸款項下的金額,用於短期營運資金需要或其他目的,未來可能會這樣做。截至2020年6月30日,我們在該安排下有2980萬美元的借款和100萬美元的未償還信用證。包括未償還的信用證,截至2020年6月30日,我們在該安排下有4420萬美元可供借款。截至2020年7月31日,我們在該安排下有2980萬美元的借款,100萬美元的未償還信用證,以及大約1220萬美元的現金。包括未償還的信用證在內,我們在這項貸款下有4420萬美元可供借款。
中國政府表示,截至2020年6月30日,我們遵守了該設施下適用的公約。
PPP貸款-2020年4月,我們根據CARE法案申請並獲得了1000萬美元的Paycheck保護計劃(PPP)貸款。這筆貸款將於2022年4月18日到期,年利率為1%。從2020年11月18日開始,我們被要求每月支付60萬美元的本金和利息。我們可以在貸款到期前的任何時候提前還款,沒有提前還款的罰金。我們計劃將這筆資金專門用於允許的工資和福利支出,並預計大部分貸款(如果不是全部)將被免除。貸款包含與拖欠款項、向貸款人作出重大虛假和誤導性陳述或違反貸款文件條款等有關的慣例違約事件。
在2020年第二季度,PPP進行了修訂,允許借款人選擇8周或24周的期限使用資金。我們選擇使用24周的期限,將於10月初結束。有資格獲得寬恕的金額是基於我們(在貸款人首次支付貸款收益後的24週期間)用於支付某些承保成本(包括工資成本(包括福利))的貸款收益金額,但受CARE法案的某些限制和減免的限制。不能保證我們將獲得全部或部分貸款的免除。此外,作為一個獲得超過200萬美元的借款人,我們預計將接受審計,以審查我們在公私合作計劃下的資格。審計的時間和範圍仍然不清楚,因此我們無法預測何時可以預期貸款豁免的決定。我們預計審計不會影響我們根據購買力平價獲得寬恕的資格。
表外安排
截至2020年6月30日,除了簡明合併財務報表附註14中描述的擔保義務外,我們沒有重大的表外安排。
關鍵會計政策和估算
以下是我們截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告, 描述影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計的關鍵會計政策。除計量金融工具信貸損失的會計政策因下列原因而更新外
如簡明合併財務報表附註2所述,於2020年1月1日採用ASC 326,自2019年12月31日以來,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
非GAAP財務指標
我們需要補充我們的合併財務報表,這些報表是按照GAAP編制和列報的,我們不定期使用“每噸平均已實現銷售淨價”,這是一種非GAAP財務衡量標準。這一非GAAP財務衡量標準不應被孤立地考慮,也不應被視為替代或優於根據GAAP編制和呈報的財務信息。此外,由於這種非GAAP財務計量的表述因公司不同而不同,我們對這種非GAAP財務計量的表述可能無法與其他公司使用的同名計量相提並論。
我們相信,當與GAAP財務指標結合使用時,將為投資者提供有用的信息,用於分析我們的業務和運營業績,增強對過去財務業績和未來前景的整體瞭解,並允許我們在財務和運營決策中使用的關鍵指標具有更大的透明度。我們使用這一非GAAP財務指標作為我們的工具之一,在一致的基礎上比較期間業績,並在規劃、預測和分析未來期間時使用。我們認為,專業研究分析師和其他人在評估、比較和推薦鉀肥採礦業公司時使用了這一非GAAP財務衡量標準。許多投資者使用這些專業研究分析師和其他人發表的研究報告來做出投資決策。他説:
平均每噸實現銷售淨價
*我們計算鉀肥和Trio每噸的平均實現淨銷售價®。每噸鉀肥的平均已實現銷售淨價計算為鉀肥分部銷售額減去鉀肥分部副產品銷售額和鉀肥運費,然後將差額除以當期銷售的鉀肥噸數。同樣,Trio的平均每噸淨實現銷售價格®以Trio計算®細分市場銷售額減去三重奏®細分副產品銷售和三重奏®運費,然後用差額除以Trio®成噸的銷售量。我們認為每噸的平均淨實現銷售價格是有用的,並相信它對投資者是有用的,因為它顯示了我們的鉀肥和Trio。®平均每噸定價,不受某些運輸和交付成本的影響。當我們為客户安排運輸和送貨時,我們在收入和運費中計入了與運輸和送貨相關的成本。然而,我們的一些客户自行安排和支付運輸和交付成本,在這種情況下,這些成本不包括在我們的收入和運費成本中。我們用平均每噸淨實現銷售價格作為一個關鍵的業績指標來分析鉀肥和Trio。®銷售和價格趨勢。
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的平均每噸已實現淨銷售額與最直接可比的GAAP財務指標的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
| | 2020 | | | | 2019 | | |
(以千為單位,每噸除外) | | 鉀肥 | | 三重奏® | | 鉀肥 | | 三重奏® |
細分市場總銷售額 | | $ | 24,526 | | | $ | 19,251 | | | $ | 35,547 | | | $ | 21,435 | |
減去:細分市場副產品銷售額 | | 2,977 | | | 419 | | | 3,527 | | | 1,073 | |
*運費成本 | | 2,600 | | | 5,523 | | | 3,604 | | | 6,471 | |
報表小計 | | $ | 18,949 | | | $ | 13,309 | | | $ | 28,416 | | | $ | 13,891 | |
| | | | | | | | |
除以: | | | | | | | | |
售出噸數 | | 74 | | | 64 | | | 95 | | | 71 | |
*平均每噸淨實現銷售價格 | | $ | 256 | | | $ | 208 | | | $ | 299 | | | $ | 196 | |
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| | 2020 | | | | 2019 | | |
(以千為單位,每噸除外) | | 鉀肥 | | 三重奏® | | 鉀肥 | | 三重奏® |
| | | | | | | | |
細分市場總銷售額 | | 58,317 | | | 41,832 | | | $ | 69,877 | | | $ | 39,245 | |
減去:細分市場副產品銷售額 | | 6,950 | | | 1,799 | | | 9,312 | | | 2,332 | |
*運費成本 | | 7,140 | | | 12,057 | | | 6,847 | | | 11,507 | |
報表小計 | | $ | 44,227 | | | $ | 27,976 | | | $ | 53,718 | | | $ | 25,406 | |
| | | | | | | | |
除以: | | | | | | | | |
售出噸數 | | 173 | | | 140 | | | 183 | | | 127 | |
*平均每噸淨實現銷售價格 | | $ | 256 | | | $ | 200 | | | $ | 294 | | | $ | 200 | |
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的第二部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”描述了我們對市場風險的敞口。自2019年12月31日以來,我們的市場風險敞口沒有重大變化。
第四項。控制和程序
對披露控制和程序的評價
他説:“我們維持”交易所法案第13a-15(E)條規定的披露控制和程序。“我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序也旨在確保積累這些信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對截至2020年6月30日的披露控制和程序進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年6月30日,我們的披露控制程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們表示,在截至2020年6月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制沒有重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
控制有效性的固有限制
他説,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,不指望我們的披露控制或我們對財務報告的內部控制可以防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證Intrepid內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或控制的管理超越性都可以規避控制。任何控制系統的設計,部分也是基於對未來事件的可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。
第II部分-其他資料
第1項。法律程序
自2020年5月27日開始,我們與Mosaic Potash Carlsad,Inc.達成最終和解協議,全面和解並釋放與雙方之前披露的訴訟相關的所有索賠。此事於2020年5月28日被法院駁回。有關結算條件的其他信息可在第1項下找到。在我們於2020年5月7日提交給證券交易委員會的截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中的“法律訴訟”。
根據新墨西哥州的法律,我們的水權受規定的目的和使用地點的約束,我們的許多水權最初是為與我們的採礦作業相關的用途而頒發的。當水權暫時超過最初允許的使用時,我們和其他擁有新墨西哥州水權的個人或實體可以將水出售用於其他用途,如建築、農業、牧場和石油和天然氣開發,從而確保新墨西哥州的水得到最高和最佳的利用,否則可能無法使用。如果適用,我們或任何其他新墨西哥州水權持有人向新墨西哥州工程師辦公室(“OSE”)申請許可證,以改變基礎水權的用途和/或使用地點。OSE審查並確定權利的有效性,如果它確定所請求的變更不會對其他合法利益產生負面影響,則OSE可以發佈變更的初步授權。初步授權允許立即開始售水,如果最終發現基礎水權無效,則需要償還,從而確保新墨西哥州的水得到最高和最佳的利用,否則可能無法使用。第三方可以以最低成本抗議初步授權,並且經常這樣做。一旦提出抗議,OSE就被要求舉行聽證會,以確定初步授權是否合適。自2017年以來,我們面臨着來自眾多各方的抗議,要求我們使用佩科斯河(Pecos River)的水。我們有堅實的歷史和法律基礎來支持佩科斯河上19836英畝英尺的水權。雖然有些方面對我們的整個水權提出了挑戰,但詹妮弗·史蒂文斯(Jennifer Stevens)在2019年8月30日發表的新墨西哥州州際河流委員會專家報告中進行了最近的歷史性分析, 博士指出,我們的水權基於歷史上的消耗性使用,至少有5800英畝英尺的既定權利。此外,2020年7月21日,OSE提交了新墨西哥州對CID/OTIS的簡易判決動議的迴應,表明我們的水權最高可達6000英畝英尺。
他説,新墨西哥州佩科斯河水權的重大當前和歷史性使用來自於根據OSE頒發的初步授權進行的水銷售,對於我們和許多其他新墨西哥州水權用户來説都是如此。第三方對這些初步授權提出了抗議,OSE被要求就抗議舉行聽證會。2019年2月,某些新教徒在佩科斯河系統裁決法院的新墨西哥州地區法院提起訴訟,質疑Intrepid的某些新墨西哥州佩科斯河水權的有效性。2019年8月,包括我們和新教在內的各方都規定了裁判庭的管轄權。為了促進和解,審判法院制定了和解時間表,如果各方屆時仍未達成和解,則下令在2020年8月開庭審理。審判日期自那以後被重新安排到2020年12月,這取決於新教徒的持續動議。初步授權允許立即開始售水,如果基礎水權最終被發現無效,則需要償還,我們可以通過利用我們現有的水權(這些水權仍然不受受影響租約下的行動影響)進行“實物”償還,這些行動不會影響我們在許多其他地點和/或為那些不受影響的權利服務的主題分水點輸送水的能力。除了裁決程序之外,新教徒還向OSE挑戰這些初步授權。雖然OSE被要求舉行與抗議有關的聽證會,但它暫時擱置了這一問題的聽證會程序,直到商定的裁決程序完成。在裁決過程中,預計法院將對我們佩科斯河水權的規模做出裁決。
在此之前,2020年2月,新教徒CID/Otis就這些許可證向OSE提交了Mandamus令狀請願書,儘管它同意將這些許可證授予裁決法院的管轄權,要求提供未指明的金錢和禁制令救濟,以及與我們根據這些水權銷售水和違反合同索賠相關的律師費和費用。關於這份令狀的聽證會於2020年3月舉行,非裁決法院批准了針對OSE的令狀,挑戰OSE根據新墨西哥州用水租賃法授予初步授權的權利。非裁決法庭還剝奪了我們作為潛在傷害方參與的權利。非裁決法院的有爭議的裁決要求OSE撤回和取消OSE向我們發放的某些初步授權。非裁決法院的這項有爭議的裁決不會影響我們水權的有效性,也不會影響我們在許多其他地點輸送水的能力。該裁決限制了我們和我們的承租人根據某些租約使用水的能力,受到挑戰,但不影響我們繼續利用主題分流點為其他水權提供服務的能力。
週二,OSE已向新墨西哥州最高法院提交了監督控制令的請願書,尋求推翻非裁決法院的裁決,並擱置因曼達默斯令狀而採取的任何行動。在此之前,OSE已向新墨西哥州最高法院提交了一份請願書,要求撤銷非裁決法院的裁決,並擱置因曼達默斯令狀而採取的任何行動。
*表示,非裁決法院對此提出質疑的裁決隻影響佩科斯河兩個分流點的租約,而不影響潛在權利,並不影響Intrepid生產鉀肥或Trio的能力®。如上所述,我們被剝奪了幹預和挑戰非裁決法院在這一問題上的管轄權、理由和合法性的權利,我們已經向新墨西哥州最高法院提交了監督控制令的請願書,要求推翻我們拒絕幹預的請求,並尋求在決定此事期間暫停執行。同樣如上所述,OSE已經向新墨西哥州最高法院提交了監督控制令的請願書,尋求根據“水租賃法”維護其對許可的管轄權。這兩份請願書都要求暫緩非審判法院發佈的曼達默斯令。這些請願書目前正在審理中,裁決法院已將有關主體水權有效性裁決的基本問題安排在2020年12月。我們繼續在所有論壇上就我們水權的有效性大力捍衞我們的法律立場,並主張裁決法院在確定Intrepid在此問題上的水權的有效性和範圍方面擁有適當的管轄權。
他説:“在正常業務過程中,我們還會受到其他索賠和法律行動的影響。雖然預測任何索賠或法律行動的結果存在不確定性,但我們認為,這些其他索賠或訴訟的最終解決方案不太可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
第1A項。危險因素
他説,我們未來的業績受到各種風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績以及我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響,這些風險和不確定因素在第一部分第1A項中有描述。在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”。我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中描述的這些風險和不確定因素沒有實質性變化,但以下披露除外:
流行病、流行病或疾病爆發,如新型冠狀病毒(“新冠肺炎”),可能會擾亂我們的業務,包括(但不限於)對我們的產品、人員和生產流程的需求,每一項都可能對我們的運營、流動資金、財務狀況和運營結果產生重大影響。
他説,疾病爆發、流行病、大流行或類似的廣泛的公共衞生擔憂(如新冠肺炎大流行)的實際或預期影響可能會對我們的運營、流動性、財務狀況和運營結果產生負面影響。在2020年第二季度,新冠肺炎大流行影響了對石油的需求,因為大多數主要大都市地區都發布了就地避難命令,大大減少了汽車和航空旅行,這兩個主要的石油消費者。此外,大多數城市要求非必要的企業關閉,員工儘可能在家工作。因此,我們新墨西哥州卡爾斯巴德附近的石油和天然氣活動大幅下降,我們的水和其他油田相關產品和服務的銷售額大幅下降,這對我們的整體業績產生了負面影響。情況仍然是動態的,可能會受到快速和可能的重大變化的影響,包括但不限於可能對我們的產品需求、我們的採礦業務以及我們的客户和供應鏈合作伙伴的運營產生重大影響的變化。這些變化可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和流動性狀況產生實質性的負面影響。
儘管許多城市的就地避難令已經放鬆,但這些限制放鬆的程度以及隨後企業和個人的反應仍然不確定,隨着時間的推移,放鬆限制的最終軌跡也是不確定的。最近幾周,每日報道的新冠肺炎病例在美國達到了創紀錄的水平,這可能是由於放寬了限制。如果與新冠肺炎大流行有關的病例有足夠大的死灰復燃,大城市可能會恢復隨後的就地避難限制。額外的限制可能會減少石油和天然氣活動以及對水的需求,如果認為有必要擴大避難所就地訂單以減輕新冠肺炎疫情對公眾健康的影響,還可能影響我們的其他行動。
他説,我們管理和緩解風險的努力可能不會成功,這些努力的有效性取決於我們無法控制的因素,包括任何大流行、流行病或疾病爆發的持續時間和嚴重程度,以及為遏制其傳播和減輕公共衞生影響而採取的第三方行動。
如果我們不能滿足紐約證券交易所的持續上市要求,紐約證券交易所可能會將我們的普通股摘牌。
從2020年4月17日開始,我們收到紐交所的通知,稱我們不再遵守紐交所上市公司手冊802.01C節要求上市公司在連續30個交易日內保持平均收盤價至少1.00美元的規定(《通知》)。根據第802.01C節,我們一般有六個月的時間在收到通知後重新遵守最低股價要求,但紐約證券交易所須予以延期。如果在治療期內任何歷月的最後一個交易日或治療期的最後一天,我們的收盤價至少為每股1.00美元,在截至該日期的30個交易日內的平均收盤價至少為每股1.00美元,我們就可以在治療期內的任何時候重新遵守最低股價要求。根據紐約證券交易所的要求,我們已通知紐約證券交易所,我們打算糾正上市標準缺陷,並重新遵守最低股價要求。2020年6月2日,我們接到通知,我們重新遵守了最低股價要求。
2020年7月24日,我們接到紐約證券交易所的通知,我們再次不再遵守紐約證券交易所上市公司手冊802.01C節要求上市公司在連續30個交易日內保持平均收盤價至少1.00美元的規定(《7月通知》)。根據第802.01C節,我們一般有六個月的時間在收到七月通知後或直至下一次年度會議,以重新遵守最低股價要求,但須受紐約證券交易所的任何延期限制。由於我們降低了股價,在我們收到違規通知之前,我們提供了股東特別大會的通知,就允許我們的董事會在1:3至1:15之間制定反向股票拆分的四項提案進行投票。2020年7月28日,我們召開了特別會議,特別會議上投票表決的所有提案都獲得了批准,我們預計董事會將於2020年8月實施反向拆分。最終的拆分比例將由拆分時我們的股票價格以及其他可能影響我們股票價格的因素來決定。我們相信,能夠實現反向股票拆分是我們和我們的股東的最大利益,因為它允許我們有更大的靈活性,除其他外,潛在地改善我們普通股的市場性和流動性。
並重新遵守紐約證券交易所的上市要求,這將使管理層能夠專注於我們的業務戰略。
該公司表示,如果我們在治癒期內未能重新遵守802.01C條款,我們的普通股將接受紐約證券交易所的停牌和退市程序。退市可能會對我們的財務狀況、我們普通股的交易以及我們在投資者和與我們有業務往來的各方中的聲譽產生不利影響。 此外,員工股權激勵獎勵的感知價值下降可能會降低其激勵績效和留任的有效性。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售和收益的使用
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發行人購買股票證券 | | | | | | | | |
週期 | | (a) 購買的股份總數1 | | (b) 每股平均支付價格 | | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | (d) 根據本計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
2020年4月1日至2020年4月30日 | | — | | | — | | | — | | 不適用 |
2020年5月1日至2020年5月31日 | | 422 | | | $ | 1.00 | | | — | | 不適用 |
2020年6月1日至2020年6月30日 | | 38,003 | | | $ | 1.20 | | | — | | 不適用 |
總計 | | 38,425 | | | $ | 1.20 | | | — | | 不適用 |
1代表我們預扣的普通股股份,作為我們員工持有的限制性股票歸屬時應支付的預扣税。
第三項。高級證券違約
沒有。
第四項。礦場安全資料披露
中國政府表示,我們致力於提供安全健康的工作環境。我們安全計劃的目標是消除工作場所事故和事件,維護員工健康,並遵守所有基於安全和健康的法規。我們尋求通過培訓員工的安全工作實踐;建立、遵守和改進安全標準;讓員工參與安全流程;公開與員工就安全事項進行溝通;記錄、報告和調查事故、事故和損失,以避免再次發生,從而實現這些目標。作為我們持續安全計劃的一部分,我們與礦山安全與健康管理局(“MSHA”)和新墨西哥州礦山安全局合作,以確定和實施事故預防技術和實踐。
我們在新墨西哥州的東部、西部和北部設施受MSHA根據1977年聯邦礦山安全與健康法案和新墨西哥州礦山安全局的監管,MSHA定期檢查這些設施,並在認為違反聯邦法律的情況下發布各種傳票和命令。這份10-Q表格季度報告的附件95.1提供了SEC規則要求的有關礦山安全違規行為和其他監管事項的信息。我們的猶他州和HB設施受職業健康和安全管理局的監管,因此不需要包括在附件95.1中提供的信息中。
第五項。其他資料
沒有。
第六項。展品
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證物編號: | | 描述 |
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10.1 | | Intrepid Potash,Inc.,其中指定的子公司蒙特利爾銀行作為行政代理,以及其中指定的每一家貸款人(通過引用我們於2020年4月23日提交的當前8-k報表(文件號001-34025)附件10.1併入),於2020年4月17日對修訂和重新簽署的信貸協議進行了第一次修訂。# |
| | |
10.2 | | Intrepid Potash,Inc.和其中指定的每個票據持有人之間於2020年4月17日對修訂和重新簽署的票據購買協議進行了第五次修訂(通過引用我們於2020年4月23日提交的當前報告的附件8-k(文件號:001-34025)第10.2條將其合併。# |
| | |
31.1 | | 根據經修訂的規則第33a-14(A)及15d-14(A)條核證主要行政人員。* |
| | |
31.2 | | 根據經修訂的規則第33a-14(A)及15d-14(A)條核證首席財務主任。* |
| | |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席執行官的認證。** |
| | |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席財務官的認證。** |
| | |
95.1 | | 礦場安全披露展示品。* |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔。* |
| | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構。* |
| | |
101.CAL | | XBRL擴展計算鏈接庫。* |
| | |
101.LAB | | XBRL擴展標籤Linkbase。* |
| | |
101.PRE | | XBRL擴展演示文稿鏈接庫。* |
| | |
101.DEF | | XBRL擴展定義鏈接庫。* |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在圖101中) |
*在此存檔。
**隨函提供。
#根據S-K規則第601(A)(5)項,某些附表和證物已被省略。Intrepid Potash,Inc.同意應證券交易委員會的要求提供任何遺漏的時間表和展品的補充副本。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | Intrepid Potash,Inc. (註冊人) |
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日期:2020年8月4日 | | 羅伯特·P·喬爾納瓦茲三世 |
| | 羅伯特·P·喬納瓦茲三世--董事會執行主席、總裁兼首席執行官
(首席執行官) |
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日期:2020年8月4日 | | /s/馬修·D·普雷斯頓(Matthew D.Preston) |
| | 馬修·D·普雷斯頓(Matthew D.Preston)-財務副總裁 (首席財務官和首席會計官) |