CVI-20200630
0001425292假象12/312020Q2P1Y612.600014252922020-01-012020-06-30xbrli：共享00014252922020-07-31iso4217：美元00014252922020-06-3000014252922019-12-3100014252922020-04-012020-06-3000014252922019-04-012019-06-3000014252922019-01-012019-06-30iso4217：美元xbrli：共享0001425292CVI：公共單位持有人成員2019-12-310001425292美國-GAAP：GeneralPartnerMember2019-12-310001425292CVI：公共單位持有人成員2020-01-012020-03-3100014252922020-01-012020-03-310001425292CVI：公共單位持有人成員2020-03-310001425292美國-GAAP：GeneralPartnerMember2020-03-3100014252922020-03-310001425292CVI：公共單位持有人成員2020-04-012020-06-300001425292CVI：公共單位持有人成員2020-06-300001425292美國-GAAP：GeneralPartnerMember2020-06-300001425292CVI：公共單位持有人成員2018-12-310001425292美國-GAAP：GeneralPartnerMember2018-12-3100014252922018-12-310001425292CVI：公共單位持有人成員2019-01-012019-03-3100014252922019-01-012019-03-310001425292CVI：公共單位持有人成員2019-03-310001425292美國-GAAP：GeneralPartnerMember2019-03-3100014252922019-03-310001425292CVI：公共單位持有人成員2019-04-012019-06-300001425292CVI：公共單位持有人成員2019-06-300001425292美國-GAAP：GeneralPartnerMember2019-06-3000014252922019-06-30CVI：製造_設施xbrli：純0001425292CVI：CVRPartnersLPMemberCVI：CVRServiceLLCM成員2020-01-012020-06-300001425292CVI：CVRPartnersLPMemberCVI：CVRGPLLCM成員2020-01-012020-06-300001425292SRT：ParentCompanyMemberCVI：IEPEnergyLLCM成員2020-06-3000014252922020-05-060001425292SRT：恢復調整成員CVI：催化劑庫存成員2020-03-310001425292美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2020-06-300001425292美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2019-12-310001425292US-GAAP：構建和構建改進成員2020-06-300001425292US-GAAP：構建和構建改進成員2019-12-310001425292US-GAAP：TransportationEquipmentMember2020-06-300001425292US-GAAP：TransportationEquipmentMember2019-12-310001425292US-GAAP：LandandLandImprovementsMembers2020-06-300001425292US-GAAP：LandandLandImprovementsMembers2019-12-310001425292US-GAAP：建築施工進度成員2020-06-300001425292US-GAAP：建築施工進度成員2019-12-310001425292Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2020-06-300001425292Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2019-12-310001425292CVI：CoffeyvilleFacilitySegmentMember2019-12-31CVI：產品0001425292CVI：CoffeyvilleFacilitySegmentMember2020-04-012020-06-300001425292SRT：最小成員數2020-01-012020-06-300001425292SRT：最大成員數2020-01-012020-06-300001425292CVI：軌道車輛成員2020-06-300001425292CVI：軌道車輛成員2019-12-310001425292美國-GAAP：RealEstateMember2020-06-300001425292美國-GAAP：RealEstateMember2019-12-310001425292SRT：最小成員數US-GAAP：SubequentEventMember2020-07-310001425292SRT：最大成員數US-GAAP：SubequentEventMember2020-07-310001425292美國-GAAP：老年人注意事項成員Cvi:NinePointTwoFivePercentSeniorSecuredNotesDue2023Member2020-06-300001425292美國-GAAP：老年人注意事項成員Cvi:NinePointTwoFivePercentSeniorSecuredNotesDue2023Member2019-12-310001425292美國-GAAP：老年人注意事項成員CVI：6xPoint5veZeroPercentNotesDue2021Member2020-06-300001425292美國-GAAP：老年人注意事項成員CVI：6xPoint5veZeroPercentNotesDue2021Member2019-12-310001425292美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberCVI：AssetBasedCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-06-300001425292美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberCVI：AssetBasedCreditFacilityMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-01-012020-06-300001425292美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberCVI：AssetBasedCreditFacilityMember美國-GAAP：BaseRateMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-01-012020-06-300001425292CVI：ProductAmmonia成員2020-04-012020-06-300001425292CVI：ProductAmmonia成員2019-04-012019-06-300001425292CVI：ProductAmmonia成員2020-01-012020-06-300001425292CVI：ProductAmmonia成員2019-01-012019-06-300001425292CVI：ProductUANMember2020-04-012020-06-300001425292CVI：ProductUANMember2019-04-012019-06-300001425292CVI：ProductUANMember2020-01-012020-06-300001425292CVI：ProductUANMember2019-01-012019-06-300001425292CVI：ProductUreaProductsMember2020-04-012020-06-300001425292CVI：ProductUreaProductsMember2019-04-012019-06-300001425292CVI：ProductUreaProductsMember2020-01-012020-06-300001425292CVI：ProductUreaProductsMember2019-01-012019-06-300001425292Cvi:ProductFertilizerSalesExclusiveofFreightMember2020-04-012020-06-300001425292Cvi:ProductFertilizerSalesExclusiveofFreightMember2019-04-012019-06-300001425292Cvi:ProductFertilizerSalesExclusiveofFreightMember2020-01-012020-06-300001425292Cvi:ProductFertilizerSalesExclusiveofFreightMember2019-01-012019-06-300001425292CVI：ProductFreightRevenueMember2020-04-012020-06-300001425292CVI：ProductFreightRevenueMember2019-04-012019-06-300001425292CVI：ProductFreightRevenueMember2020-01-012020-06-300001425292CVI：ProductFreightRevenueMember2019-01-012019-06-300001425292CVI：產品其他成員2020-04-012020-06-300001425292CVI：產品其他成員2019-04-012019-06-300001425292CVI：產品其他成員2020-01-012020-06-300001425292CVI：產品其他成員2019-01-012019-06-3000014252922020-07-012020-06-3000014252922021-01-012020-06-3000014252922022-01-012020-06-300001425292CVI：PhantomStockUnitsMember2020-04-012020-06-300001425292CVI：PhantomStockUnitsMember2019-04-012019-06-300001425292CVI：PhantomStockUnitsMember2020-01-012020-06-300001425292CVI：PhantomStockUnitsMember2019-01-012019-06-300001425292CVI：其他獎項成員2020-04-012020-06-300001425292CVI：其他獎項成員2019-04-012019-06-300001425292CVI：其他獎項成員2020-01-012020-06-300001425292CVI：其他獎項成員2019-01-012019-06-3000014252922020-02-192020-02-1900014252922019-03-112019-03-110001425292CVI：公共單位持有人成員2019-03-112019-03-110001425292SRT：ParentCompanyMember2019-03-112019-03-1100014252922019-05-132019-05-130001425292CVI：公共單位持有人成員2019-05-132019-05-130001425292SRT：ParentCompanyMember2019-05-132019-05-1300014252922019-08-122019-08-120001425292CVI：公共單位持有人成員2019-08-122019-08-120001425292SRT：ParentCompanyMember2019-08-122019-08-1200014252922019-11-112019-11-110001425292CVI：公共單位持有人成員2019-11-112019-11-110001425292SRT：ParentCompanyMember2019-11-112019-11-1100014252922019-01-012019-12-310001425292CVI：公共單位持有人成員2019-01-012019-12-310001425292SRT：ParentCompanyMember2019-01-012019-12-31
目錄


美國
證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格：10-Q
(馬克一)
☑
根據以下規定提交季度報告 第A13或15(D)條 1934年“證券交易法”
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐
根據以下規定提交的過渡報告 第A13或15(D)條 1934年“證券交易法”
從開始的過渡期               至               .
委託文件編號：001-35120
______________________________________________
CVR合作伙伴，LP
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425292/000142529220000026/cvi-20200630_g1.gif
56-2677689
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		(I.R.S.僱主
識別號碼)
廣場大道2277號，套房500, 糖地, 德克薩斯州77479
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(281) 207-3200
(登記人的電話號碼，包括區號)
_____________________________________________________________
          根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
代表有限合夥人利益的共同單位烏安紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑*☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是 ☑*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐加速文件管理器☑非加速文件服務器☐
小型報表公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*☑

有111,244,971代表CVR Partners，LP有限合夥人利益的共同單位(“共同單位”)於2020年7月31日尚未償還。


目錄
 目錄
CVR合作伙伴，LP-Form 10-Q季度報告
2020年6月30日


第一部分金融信息
第二部分：其他信息
第(1)項。
財務報表
5
第(1)項。
法律程序
34
簡明合併資產負債表-2020年6月30日和2019年12月31日(未經審計)
5
項目71A。
危險因素
34
簡明綜合經營報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計)
6
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
35
合作伙伴資本簡明合併報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計)
7
第五項。
其他資料
35
現金流量表簡明合併報表--截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月(未經審計)
8
項目6.
陳列品
35
簡明合併財務報表附註-2020年6月30日(未經審計)
9
簽名
37
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
19
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425292/000142529220000026/cvi-20200630_g1.gif
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
33
第四項。
管制和程序
33

這份Form 10-Q季度報告(包括通過引用併入本文的文件)包含有關我們對未來事件的預期或信念的陳述。這些類型的陳述是“前瞻性的”，受到不確定因素的影響。請參閲本文件的“有關前瞻性陳述的重要信息”部分。

2020年06月30日|2
目錄
有關前瞻性陳述的重要信息
這份10-Q表格季度報告(“本報告”)包含“1933年證券法”(“證券法”)第27A節(“證券法”)和“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節(“交易法”)所指的前瞻性陳述，包括但不限於第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的。除歷史事實以外的所有陳述，包括但不限於有關未來經營、財務狀況、預計收入和虧損、增長、資本項目、單位回購、法律訴訟的影響、預計成本、前景、計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“可能”、“繼續”、“預測”、“潛在”、“項目”以及類似的術語和短語旨在識別前瞻性陳述。
儘管我們認為我們對未來事件的假設是合理的，但一些風險、不確定因素和其他因素可能會導致實際結果和趨勢與預測或前瞻性的結果和趨勢大不相同。前瞻性陳述以及可能影響我們前瞻性陳述的某些風險、或有或有或不確定因素，包括但不限於：
•我們產生可分配現金或在我們的共同單位進行現金分配的能力；
•我們業務的易變性和我們分銷的多變性；
•新型2019年冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的嚴重性、規模、持續時間以及企業和政府對此大流行的反應對我們和我們客户和供應商業務的運營、人員、商業活動和供求的影響；
•新冠肺炎疫情引起的市場狀況和市場波動，包括化肥、天然氣和其他商品價格的變化，以及這些變化對我們的經營業績和財務狀況的影響；
•我們的普通合夥人能夠隨時修改或撤銷我們的分銷政策；
•我們業務的週期性和季節性；
•天氣對我們業務的影響，包括我們生產、銷售或銷售化肥產品的能力是否有利可圖；
•我們的運營依賴於少數第三方供應商，包括運輸服務和設備提供商；
•我們對從CVR Energy，Inc.購買的寵物可樂的依賴，或我們從CVR Energy，Inc.購買寵物可樂的經濟或根本能力。(連同其子公司，但不包括合夥企業及其子公司，“CVR能源”)和第三方供應商；
•我們對從第三方購買的天然氣、電力、氧氣、氮氣、硫磺加工、壓縮乾燥空氣和其他產品的依賴；
•基本原材料的供應、可獲得性和價格；
•我們的生產水平，包括在這些水平上出現實質性下降的風險；
•影響我們的設施、機器或設備，或影響我們的供應商或客户的設施、機器或設備的事故或其他計劃外停機或中斷；
•事故、火災、惡劣天氣、龍捲風、洪水等自然災害造成的潛在作業危險；
•我們獲得、保留或續簽經營我們業務的許可證、執照和授權的能力；
•氮肥行業的競爭，包括國內和全球供需和/或國內或國際關税、關税或類似成本的潛在影響；
•資本支出；
•現有和未來的法律、裁決和法規，包括但不限於與環境、氣候變化和/或氨等危險化學品的運輸或生產有關的法律、裁決和法規，包括此類法律、裁決或法規產生的潛在責任或資本要求；
•替代能源或燃料來源，以及化肥的最終使用和應用；
•恐怖主義風險、網絡安全攻擊、化學品生產設施安全和其他我們無法控制的事情；
•我們缺乏資產多元化；
•我們對重要客户的依賴以及交易對手的信譽和表現；
•我們可能會失去相對於競爭對手的運輸成本優勢；
•我們部分依賴客户和經銷商，包括運輸貨物和設備；
•與我們氮肥設施運營所需的重要設施的第三方運營或控制相關的風險；
•氨的揮發性，涉及氨的事故的潛在責任，包括對人、財產、環境或人類健康的損害或傷害，以及與氨的運輸或生產相關的成本增加；
•我們可能無法成功實施我們的業務戰略，包括完成重要的資本計劃或項目；
•我們對CVR能源的高級管理團隊的依賴，以及他們在運營CVR合作伙伴和CVR能源時可能面臨的利益衝突；
•CVR能源控制我們的普通合作伙伴；
•我們繼續授權運營中使用的技術的能力；
•我們債務協議中的限制；
2020年06月30日|3
目錄
•資產減值及其影響；
•與不遵守紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)持續上市標準相關的風險，包括潛在的暫停或退市及其對我們的普通單價、估值、獲得資本的途徑、流動性、願意持有或收購我們的普通單位的投資者數量以及我們發行證券或獲得融資的能力的影響；
•出於美國聯邦收入或州税收的目的，改變我們作為合夥企業的待遇；
•訴訟、税務或其他法律、法規事項的裁決、判決或和解；
•資本和信貸市場的不穩定和波動；
•與CVR能源及其附屬公司的競爭；
•我們有能力根據我們的保險單追討全部或全部損害或損失；以及
•在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第1A項“風險因素”項下更詳細地描述的因素，以及本報告和我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他文件。
本報告中包含的所有前瞻性陳述均基於我們在本報告發表之日獲得的信息。除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
2020年06月30日|4
目錄
第一部分財務信息
第1項財務報表

CVR合作伙伴、LP和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(千)2020年6月30日2019年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$32,557  $36,994  
應收帳款15,062  34,264  
盤存46,668  48,296  
預付費用和其他流動資產5,307  5,406  
流動資產總額99,594  124,960  
財產、廠房和設備、淨值924,586  951,959  
商譽—  40,969  
其他長期資產18,896  20,067  
總資產$1,043,076  $1,137,955  
負債及合夥人資本
流動負債：
應付帳款$20,968  $21,069  
應付給附屬公司的帳款3,044  2,578  
遞延收入2,666  27,841  
其他流動負債18,833  24,043  
流動負債總額45,511  75,531  
長期負債：
長期債務632,007  632,406  
其他長期負債9,432  10,474  
長期負債總額641,439  642,880  
承付款和或有事項(見附註12)
合夥人資本：
普通單位持有人，112,392,755和113,282,973分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行和未償還的單位
356,125  419,543  
普通合夥人權益1  1  
合夥人資本總額356,126  419,544  
負債總額和合夥人資本總額$1,043,076  $1,137,955  

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2020年06月30日|5
目錄
CVR合作伙伴、LP和子公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位數據除外，以千為單位)2020201920202019
淨銷售額
$105,091  $137,660  $180,172  $229,533  
運營成本和費用：
材料和其他成本
21,948  26,000  45,939  49,730  
直接營業費用(不包括折舊和攤銷)
40,008  45,630  75,131  80,450  
折舊攤銷
23,371  25,030  38,968  41,614  
銷售成本
85,327  96,660  160,038  171,794  
銷售、一般和行政費用
4,451  6,465  9,806  13,311  
資產處置損失(收益)
94  (9) 81  445  
商譽減值
40,969  —  40,969  —  
營業(虧損)收入
(25,750) 34,544  (30,722) 43,983  
其他(費用)收入：
利息支出，淨額
(15,890) (15,599) (31,673) (31,249) 
其他收入，淨額
38  35  65  55  
所得税前收入(虧損)
(41,602) 18,980  (62,330) 12,789  
所得税費用(福利)
10  12  17  (100) 
淨(虧損)收入
$(41,612) $18,968  $(62,347) $12,889  
普通單位基本收益和攤薄(虧損)收益
$(0.37) $0.17  $(0.55) $0.11  
按公用單位申報和支付的分配
$—  $0.07  $—  $0.19  
加權平均未完成的公用單位：
基本型和稀釋型
113,170  113,283  113,226  113,283  

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

2020年06月30日|6
目錄
CVR合作伙伴、LP和子公司
合夥人資本簡明合併報表
(未經審計)
公共交通單位：一般信息
合夥人
利息		合夥人資本總額
(單位數據除外，以千為單位)已發佈數量
2019年12月31日的餘額113,282,973  $419,543  $1  $419,544  
與關聯公司進行土地交換—  (116) —  (116) 
淨損失—  (20,735) —  (20,735) 
2020年3月31日的餘額113,282,973  $398,692  $1  $398,693  
公用事業單位回購(890,218) (955) —  (955) 
淨損失
—  (41,612) —  (41,612) 
2020年6月30日的餘額112,392,755  $356,125  $1  $356,126  

公共交通單位：一般信息
合夥人
利息		合夥人資本總額
(單位數據除外，以千為單位)已發佈數量
2018年12月31日的餘額113,282,973  $499,825  $1  $499,826  
向普通單位持有人和附屬公司分配現金—  (4,670) —  (4,670) 
現金分配給普通單位持有人-非附屬公司—  (8,924) —  (8,924) 
淨損失—  (6,079) —  (6,079) 
2019年3月31日的餘額113,282,973  $480,152  $1  $480,153  
向普通單位持有人和附屬公司分配現金
—  (2,724) —  (2,724) 
現金分配給普通單位持有人-非附屬公司
—  (5,205) —  (5,205) 
淨收入
—  18,968  —  18,968  
2019年6月30日的餘額113,282,973  $491,191  $1  $491,192  

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


2020年06月30日|7
目錄
CVR合作伙伴、LP和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至6月30日的六個月，
(千)20202019
來自經營活動的現金流：
淨(虧損)收入$(62,347) $12,889  
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷38,968  41,614  
商譽減值40,969  —  
股份薪酬(169) 2,218  
其他調整2,380  2,108  
資產負債變動情況：
流動資產和流動負債(13,026) (24,822) 
非流動資產和負債3  674  
經營活動提供的淨現金6,778  34,681  
投資活動的現金流量：
資本支出(10,204) (5,757) 
出售資產所得收益47  89  
投資活動所用現金淨額(10,157) (5,668) 
籌資活動的現金流量：
公用事業單位回購(1,008) —  
現金分配給普通單位持有人-附屬公司—  (7,394) 
現金分配給普通單位持有人-非附屬公司—  (14,129) 
其他融資活動(50) —  
用於融資活動的現金淨額(1,058) (21,523) 
現金及現金等價物淨(減)增(4,437) 7,490  
期初現金和現金等價物36,994  61,776  
期末現金和現金等價物$32,557  $69,266  

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

2020年06月30日|8
目錄

簡明合併財務報表附註
(未經審計)

(1)業務的組織和性質

CVR Partners，The LP(以下簡稱CVR Partners或“Partnership”)是由CVR Energy，Inc.組成的特拉華州有限合夥企業。(連同其附屬公司，但不包括合夥企業及其附屬公司，“CVR Energy”)擁有、經營和發展其氮肥業務。該夥伴關係在以下地點生產氮肥產品二這些工廠分別位於堪薩斯州的科菲維爾(“科菲維爾工廠”)和伊利諾伊州的東迪布克(“東杜克工廠”)。這兩個工廠都生產氨，並能夠進一步升級到其他氮肥產品，主要是尿素硝酸銨(“UAN”)。農民使用氮肥來提高作物的產量和質量，主要是玉米和小麥。該夥伴關係的產品銷售在美利堅合眾國以批發方式銷售。本財務報表中使用的對CVR Partners、合夥企業、“我們”、“我們”和“我們”的提述可能指CVR Partners的合併子公司或其中一個或兩個設施(視上下文需要而定)。

該合夥公司的共同單位在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代碼為“UAN”。2020年4月20日，合夥企業的普通單位在連續30個交易日內的平均收盤價跌破每普通單位1.00美元，導致不符合紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節的持續上市合規標準。該合夥企業於2020年4月22日收到紐約證券交易所關於這一違規行為的書面通知，目前必須在2021年1月1日之前恢復合規，否則將接受紐約證券交易所的暫停和退市程序。截至2020年6月30日，合夥企業普通單位連續30個交易日的平均收盤價保持在每普通單位1.00美元以下。該夥伴關係目前打算監測其共同單位的收盤價，並考慮如果其共同單位的交易水平沒有達到可能導致該夥伴關係在2021年1月1日之前重新遵守第802.01C條的水平，則考慮可用的選擇。這些選項可以包括(但不限於)額外的普通單位回購、反向單位拆分或其他操作。

截至2020年6月30日，公安人員持有的65%的未償還有限合夥人權益；CVR能源的全資子公司CVR Services，LLC(“CVR Services”)(前身為Coffeyville Resources，LLC)持有約35合夥企業未償還的有限合夥人權益的%；以及CVR能源的全資子公司CVR GP，LLC(“CVR GP”或“普通合夥人”)持有100合夥企業普通合夥人權益的%。截至2020年6月30日，伊坎企業有限公司(Icahn Enterprise L.P.)(“IEP”)及其附屬公司擁有大約71CVR能源普通股的%。

單位回購計劃

2020年5月6日，合夥企業普通合夥人董事會(“董事會”)代表合夥企業批准了單位回購計劃(“單位回購計劃”)。單位回購計劃使合作伙伴能夠回購最多$102000萬個夥伴關係的共同單位。根據單位回購計劃，可根據適用的證券法不時通過公開市場交易、大宗交易、私下協商的交易或其他方式進行回購。回購的時間、價格和金額(如果有)將由我們的普通合夥人管理層酌情決定，並受市場狀況以及公司、監管和其他考慮因素的影響。本單位回購計劃不要求合夥企業收購任何普通單位，我們的普通合夥人董事會可隨時取消或終止該計劃。2020年5月20日，合夥企業根據交易法規則10b5-1和10b-18訂立了共同單位回購協議(“回購協議”)，以促進其共同單位的回購，合夥企業可隨時通過書面通知終止該協議。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，合作伙伴關係回購了890,218公開市場上的普通單位，成交價為$1.02000萬美元，包括交易成本，或平均價格為#美元1.07每個普通單位。截至2020年6月30日，該合作伙伴關係擁有9.0根據單位回購計劃，仍有2000萬的授權。

管理和運營

該合夥企業，包括CVR GP，是與CVR能源公司及其子公司簽訂的一系列協議的締約方，以管理該合夥企業與其其他各方之間的某些業務關係。合夥企業及其普通合夥人的各種權利和責任載於經修訂的合夥企業有限合夥協議，以及與CVR Energy的協議(如適用)。根據CVR Energy、CVR GP和合夥企業之間的服務協議，CVR GP通過普通合夥人的高級管理團隊和CVR Energy的高級管理團隊的組合來管理和運營合夥企業。有關進一步討論，請參閲CVR合作伙伴截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第II部分第8項(“2019年Form 10-K”)。普通單位持有人的投票權有限。
2020年06月30日|9
目錄

簡明合併財務報表附註
(未經審計)
董事會對影響合夥企業的事項負責，無權選舉普通合夥人的董事或高級管理人員，無論是每年一次或持續一次或以其他方式選舉。

(2)陳述依據

隨附的簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規定編制。這些簡明綜合財務報表應與2019年12月31日經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在2019年Form 10-K中。

合夥企業管理層認為，隨附的簡明綜合財務報表反映了公允列報合夥企業各期財務狀況和經營成果所需的所有調整。除非另有披露，否則此類調整屬於正常重複性質。

截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表和截至2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表內已進行了某些重新分類。價值為$的Catalyst庫存5.6截至2019年12月31日的1.5億美元在2020年第一季度重新分類為其他長期資產，以符合當前的列報方式。

按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計不同。公佈的中期經營業績和現金流量不一定代表截至2020年12月31日的一年或任何其他中期或年度將實現的結果。

(三)近期會計公告

最新會計公告--採用信貸損失準則

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13年度，金融工具-信貸損失(話題326)。ASU用當前預期信貸損失模型取代已發生損失模型，以便更及時地確認大多數金融資產和某些其他工具的預期減值損失，這些工具不是通過淨收入按公允價值計量的。自2020年1月1日起，我們採用了該ASU，不會對合作夥伴的綜合財務狀況或運營結果產生實質性影響。

最新會計公告--採用公允價值計量準則

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13年度公允價值計量(主題820)。ASU取消了諸如公允價值層次結構的第一級和第二級之間轉移的數量和原因等披露。某些披露需要在追溯的基礎上應用，而其他的則要求在預期的基礎上應用。從2020年1月1日起，我們採用了這一ASU，對合作夥伴的披露沒有實質性影響。

最新會計公告--新會計準則已發佈但尚未實施

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)。美國會計準則協會通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理，並修改了主題的其他領域，以澄清GAAP的應用。標準中的某些修訂要求在追溯的基礎上實施，而其他修訂則要求在預期的基礎上實施。本標準自2021年1月1日起對合夥企業有效，允許提前採用。合夥企業正在評估在其合併財務報表上採用這一新的會計準則的效果，但目前預計採用不會對合夥企業的綜合財務狀況或經營結果產生實質性影響。合作伙伴不打算提前採用此ASU。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)。之所以發佈這一ASU，是因為到2021年底，銀行將不再需要報告用於確定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的信息，倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)是所有類型的實體在全球範圍內使用的利率。因此，倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)以及其他利息可能會停產。
2020年06月30日|10
目錄

簡明合併財務報表附註
(未經審計)
全球使用的費率。ASU 2020-04為公司在主題310、470、842和815-15項下的合同修改提供了可選的權宜之計，排除了某些套期保值關係、公允價值對衝和現金流對衝的組成部分，以及某些例外，旨在幫助減輕與從這些參考利率過渡相關的潛在會計負擔。公司可以立即應用ASU。但是，該指南的有效期有限(通常截止到2022年12月31日)。夥伴關係目前正在評估採用這一新會計準則將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。

(4)庫存

庫存包括以下內容：
(千)2020年6月30日2019年12月31日
成品$17,362  $17,612  
原料177  243  
零部件、供應品和其他29,129  30,441  
總庫存
$46,668  $48,296  

(5)物業、廠房及設備

財產、廠房和設備包括以下內容：
(千)2020年6月30日2019年12月31日
機器設備$1,386,140  $1,378,651  
建築物及改善工程17,534  17,221  
汽車設備16,637  16,691  
土地及改善工程14,058  14,075  
在建7,047  5,198  
其他1,791  1,752  
1,443,207  1,433,588  
減去：累計折舊518,621  481,629  
財產、廠房和設備合計，淨額
$924,586  $951,959  

截至2020年6月30日，合夥企業尚未確定我們的長期資產組存在ASC 360項下的減值指標。

(6)商譽

夥伴關係的報告單位之一，科菲維爾基金，有#美元的商譽餘額。41.02019年12月31日為3.8億美元。在2020年第二季度，隨着春季種植季節的結束，氨和UAN的市場定價，合作伙伴的二由於圍繞供需基本面的最新市場預期目前預計將持續到2020年下半年，初級產品的定價出現了大幅下降。此外，鑑於乙醇產量減少和可能對需求產生負面影響的更廣泛的經濟狀況，對玉米和大豆的總體需求將受到的影響的性質和程度仍然存在重大不確定性。因此，在編制截至2020年6月30日的三個月的財務報表時，鑑於2020年第二季度價格下降，我們的近期經濟復甦假設進一步下調，以及合夥企業共同單位的市場價格表現，合夥企業得出結論，減值指標存在，截至2020年6月30日，ASC 350項下的觸發事件已經發生，需要進行中期量化減值評估。商譽評估方法中固有的重大假設包括但不限於預期財務信息、增長率、貼現率、通貨膨脹因素和資本成本。根據中期定量分析，已確定科菲維爾設施報告單位的估計公允價值沒有超過其賬面價值。因此，合夥企業記錄了#美元的非現金減值費用。41.0在截至2020年6月30日的三個月內達到1.2億美元。

2020年06月30日|11
目錄

簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(7)租契

租賃概述

我們租賃火車車廂和某些設施來支持合夥企業的運營。大多數租約包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將租期從一至20幾年或更長時間。租約續約選擇權的行使由我們全權酌情決定。某些租約還包括購買租賃房產的選擇權。資產折舊年限和租賃改進受預期租賃期的限制，除非有所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使。我們的某些租約包括租金，這些租金會因應通脹等因素而定期調整。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值保證或重大限制性契約。此外，我們沒有任何實質性的出租人或轉租安排。

截至2020年6月30日和2019年12月31日的資產負債表摘要

下表彙總了合夥企業在2020年6月30日和2019年12月31日的運營和融資租賃的ROU資產和租賃負債餘額:
(千)2020年6月30日2019年12月31日
經營租賃：
ROU資產，淨額
有軌電車$8,994  $10,826  
房地產和其他2,769  2,581  
租賃責任
有軌電車$9,327  $11,088  
房地產和其他504  288  
融資租賃：
ROU資產，淨額
房地產和其他$151  $201  
租賃責任
房地產和其他$155  $205  

截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的租賃費用匯總

我們在租賃期內以直線方式確認租賃費。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月，我們確認了由以下組成部分組成的租賃費用：
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千)2020201920202019
經營租賃費用$1,033  $1,023  $2,144  $2,046  
融資租賃費用：
ROU資產攤銷$23  $167  $50  $272  
租賃負債利息支出2  9  4  15  

在直接業務費用(不包括折舊和攤銷)內確認的短期租賃費用為#美元。0.1百萬美元和$0.2截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和0.1百萬美元和$0.1截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。

2020年06月30日|12
目錄

簡明合併財務報表附註
(未經審計)
租賃條款和折扣率

以下概述了在計量合夥企業的ROU資產和負債時使用的剩餘租賃條款和貼現率2020年6月30日及2019年12月31日：
2020年6月30日2019年12月31日
加權-平均剩餘租賃年限(年)
經營租約3.13.4
融資租賃1.82.3
加權平均貼現率
經營租約5.1 %5.1 %
融資租賃3.9 %3.9 %

租賃負債的到期日

以下彙總了截至2020年6月30日合夥企業ROU資產和負債到期時剩餘的最低租賃支付金額：
(千)經營租約融資租賃
2020年剩餘時間$1,938  $53  
20213,567  107  
20223,131  —  
20231,262  —  
2024579  —  
此後193  —  
租賃付款總額10,670  160  
減去：推定利息(839) (5) 
租賃總負債$9,831  $155  

2020年7月31日，合夥企業與信使有限責任公司(“信使”)簽訂現場產品供應協議(“協議”)。根據該協議，除其他義務外，Messer有義務在協議期限內供應和進行某些資本改善，而合夥企業有義務從Messer的設施獲得氧氣、氮氣和壓縮乾燥空氣，並支付費用。合夥企業向Messer購買氧氣、氮氣和乾燥空氣的這一安排不符合ASC 842項下的租賃定義，因為合夥企業預計在協議有效期內不會從其空分設備獲得Messer現場生產的基本上所有產出。該協議還要求Messer安裝一個新的儲氧罐和相關設備，僅供Coffeyville設施使用。儲氧船和相關設備的使用安排符合ASC 842的租賃定義，因為合夥企業將收到與該船相關的所有產出。根據協議中概述的條款，合夥企業預計氧氣儲存容器的租賃將被歸類為融資租賃，金額在#美元之間。20及$25當氧氣儲存容器投入使用時，租賃開始時將資本化100萬美元。

2020年06月30日|13
目錄

簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(8)其他流動負債

其他流動負債包括：
(千)2020年6月30日2019年12月31日
人員應計項目$4,398  $8,187  
銷售激勵措施3,737  1,614  
經營租賃負債3,292  3,523  
應計利息2,517  2,518  
長期債務的當期部分2,240  —  
股份薪酬303  5,011  
預付收入合同223  277  
其他應計費用和負債2,123  2,913  
其他流動負債總額
$18,833  $24,043  

其他流動負債包括合夥企業累計欠CVR Energy及其附屬公司的金額#美元。5.5截至2019年12月31日，為100萬。該合夥企業有一筆應收賬款#美元。0.6截至2020年6月30日，與這些實體的合作金額為100萬美元，包括在應收賬款中。其他討論見附註14(“關聯方交易”)。

(9)長期債務

長期債務由以下部分組成：
(千)2020年6月30日2019年12月31日
9.252023年6月到期的高級擔保票據百分比(1)
$645,000  $645,000  
6.502021年4月到期的債券百分比，扣除當前部分(2)
—  2,240  
未攤銷貼現和發債成本(12,993) (14,834) 
長期債務總額，扣除當期部分$632,007  $632,406  
長期債務的當期部分(3)2,240  —  
長期債務總額，包括當期部分$634,247  $632,406  

(1)長期未償債務的估計公允價值約為#美元。632.1百萬美元和$673.8分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
(2)這個6.50%2021年4月到期的票據將在12個月內到期，因此，未償還餘額#美元2.2截至2020年6月30日，100萬已被歸類為短期。
(3)在其他流動負債中報告的金額。

信貸安排
(千)總容量截至2020年6月30日的借款金額未償還信用證截至2020年6月30日的可用容量到期日
基於資產的(AB)信貸安排(4)$45,550  $—  $—  $45,550  2021年9月30日

(4)在借款人的選擇下，AB信貸安排下的貸款最初按年利率等同於(I)計息2.00%加LIBOR或(Ii)1.00%外加基本利率，受0.50%的降級基於上一季度的超額可用性。

遵守契約情況

截至2020年6月30日，該合夥企業及其子公司遵守了各自債務工具下的所有契約。

2020年06月30日|14
目錄

簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(10)收入

下表列出了按主要產品分類的夥伴關係收入：
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千)2020201920202019
氨$36,765  $49,954  $50,911  $63,306  
烏安55,294  73,542  102,308  137,606  
尿素產品3,535  5,006  7,068  9,677  
淨銷售額，不包括運費和其他費用95,594  128,502  160,287  210,589  
運費收入6,954  7,139  14,677  15,157  
其他收入2,543  2,019  5,208  3,787  
淨銷售額$105,091  $137,660  $180,172  $229,533  

該夥伴關係以批發、合同或採購訂單的方式銷售其產品。合作伙伴與客户的合同通常包含固定價格，而且大多數合同的期限都不到一年。合作伙伴關係在客户獲得產品控制權的時間點確認收入，這通常是在客户交付並接受產品時確認的。客户接受點在合同中規定，可能位於合作伙伴的製造設施之一、合作伙伴的異地裝載設施之一或客户指定的設施。合夥企業確認的運費收入是指在客户接受之前發生的直通成品交付成本，並由客户報銷。運費的抵消性費用包括在材料和其他費用中。從客户那裏收取並匯給政府當局的合格税款不包括在報告的收入中。

根據所售產品和合同類型的不同，客户的付款通常要麼在交貨前到期，要麼在交貨期間內付款。15至30產品交付天數。

合夥企業通常不提供任何擔保，除了交付的貨物沒有留置權和產權負擔，並符合商定的規格的默示承諾。產品退貨非常罕見，因此，合作伙伴不會記錄特定的保修準備金，也不會將與此類保修相關的活動(如果有)視為單獨的履約義務。

對於最初期限不到一年的合同，合夥企業有非實質性的可變對價。合作伙伴關係的一小部分收入包括超過一年的合同，其中一些合同包含可變定價，其中大部分變化歸因於基於市場的定價。該夥伴關係的合同不包含重要的融資部分。

合夥企業有一筆非實質性的收費收入，包括在上表中的其他收入中，該收入是根據收到的收益淨額確認的。

分配給剩餘履約義務的交易價格

截至2020年6月30日，該合作伙伴關係擁有約7.5最初預期期限超過一年的合同的剩餘履約義務為100萬美元。該夥伴關係預計將確認大約$1.4到2020年底，這些績效義務中的400萬美元將作為收入，額外增加500萬美元3.52021年為1.2億美元，此後為剩餘餘額。合夥企業選擇不披露分配給最初預期期限不到一年的合同的剩餘履約義務的交易價金額。合夥企業選擇不披露分配給完全未履行的履約義務的可變對價，這些履約義務的基礎是尚未確定的市場價格。

合同餘額

該夥伴關係的遞延收入是一項合同負債，主要與氮肥銷售合同有關，該合同要求客户在產品交付之前預付款項，以保證氮肥的價格和供應。遞延收入在預付合同可合法執行且相關對價權利在將產品轉讓給客户之前是無條件的時間點記錄。未領用的預付入賬關聯的應收款
2020年06月30日|15
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
合同金額。要求提前付款的合同通常是短期的，如上所述，收入是在客户獲得產品控制權的時間點確認的。

截至2020年6月30日的6個月遞延收入活動摘要如下：
(千)
2019年12月31日的餘額$27,841  
加上：
期內簽訂的新預付合約(1)18,025  
更少：
期初計入合同負債餘額的已確認收入26,949  
已確認與期內簽訂的合同有關的收入15,943  
其他變動308  
2020年6月30日的餘額$2,666  

(1)包括$16.6截至2020年6月30日，與預付費合同相關的付款收取了100萬美元。

(11)以股份為基礎的薪酬

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的薪酬費用匯總如下：
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千)2020201920202019
幻影單位$59  $755  $(198) $1,545  
其他獎項(1)
248  355  29  673  
以股份為基礎的薪酬費用總額$307  $1,110  $(169) $2,218  

(1)其他獎勵包括為CVR Energy及其某些子公司的某些員工分配補償費用，這些員工分別根據與CVR Energy的服務協議和有限合夥協議為合夥企業提供服務，並參與CVR Partners關聯公司的股權補償計劃。

(12)承擔和或有事項

夥伴關係在2019年Form 10-K中披露的承諾和或有事項沒有實質性變化。在正常業務過程中，合夥企業可能成為訴訟、行政訴訟和政府調查(包括環境、法規和其他事項)的一方。這些事項的結果並不總是可以準確預測的，但如果合夥企業確定很可能發生了損失，並且損失可以合理估計，則合夥企業應就這些事項承擔責任。雖然無法預測此類訴訟的結果，但如果其中一項或多項裁決對我們不利，合夥企業相信不會對其綜合財務報表產生實質性影響。

合夥企業正在繼續評估其合同安排以及客户、供應商和供應商關係，以確定新冠肺炎疫情或最近價格波動的影響(如果有的話)是否會損害或原諒合夥企業或其子公司或其客户、供應商或供應商在現有協議下的業績，以及在多大程度上會損害或原諒合夥企業或其子公司或其客户、供應商或供應商在現有協議下的業績。截至2020年6月30日，夥伴關係在此類協議下的業績沒有因任何實際或威脅的減值或藉口而受到實質性的財務影響。

2020年06月30日|16
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(13)補充現金流量信息

應付賬款中與所得税、利息、租賃和資本支出有關的現金流量如下：
截至六個月
六月三十日，
(千)20202019
補充披露：
支付利息的現金$30,009  $30,016  
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自營業租賃的營業現金流2,082  2,046  
融資租賃的營業現金流4  15  
融資租賃帶來的現金流融資50  272  
非現金投資活動：
計入應付帳款的資本支出變動(2,104) (952) 

(十四)關聯方交易

自2020年1月1日起，合夥企業在Coffeyville Resources氮肥有限責任公司(“CRNF”)與CVR Energy(“CRRM”)的間接全資子公司Coffeyville Resources Refining&Marketing，LLC之間簽訂了一份新的Coffeyville主服務協議(“Coffeyville MSA”)，並在CVR Services與其若干聯屬公司(包括CVR GP和合作夥伴及其子公司)之間簽訂了一份新的企業主服務協議(“公司MSA”)。有關這些協議的説明，請參閲2019年表格10-K第二部分第8項中的註釋9(“關聯方交易”)。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月與夥伴關係關聯方安排有關的活動 總結如下。

關聯方活動
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(千)2020201920202019
向關聯方銷售(1)$342  $—  $882  $2  
向關聯方採購(2)5,326  7,914  11,264  16,900  


2020年6月30日2019年12月31日
預付費用(3)$30  $249  
應向關聯方支付的費用(4)388  7,826  

(1)對相關方的銷售額包括在淨銷售額中，主要包括根據Coffeyville MSA向CRRM出售的原料和服務。
(2)從關聯方購買，包括材料和其他成本、直接運營費用(不包括折舊和攤銷)以及銷售、一般和管理費用，主要包括根據Coffeyville MSA從CRRM購買的寵物焦和氫氣。
(3)預付費用，包括在預付費用和其他流動資產中，是CRRM根據Coffeyville MSA提供的原料和服務支付的金額。
(4)應付關聯方，包括在應付給附屬公司的賬款、其他流動負債和其他長期負債中，主要包括根據Coffeyville MSA和Corporation MSA，CRRM和CVR Services提供的原料和其他供應和服務的應付金額。

產權交換

2019年10月22日，CVR Energy的審計委員會和CVR GP董事會的衝突委員會分別同意授權將CRRM擁有的若干地塊與CRNF擁有的同等數量的地塊交換，這些地塊均位於堪薩斯州的科菲維爾(下稱“財產交換”)。2020年2月19日，CRRM和CRNF簽署了產權交換協議。該產權交換將使每個這樣的子公司能夠創建更可用的、
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
毗連的一塊土地，靠近它自己的運營足跡。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)CVR Energy和合夥企業根據ASC 805-50關於在共同控制下的實體之間轉移資產的指南對這筆交易進行了會計處理。這筆交易導致合夥企業合夥人的資本淨減少約#美元。0.12000萬。

分配給CVR合夥人的單位持有人

分發(如有)，包括付款、金額和時間，可由董事會酌情更改。有不是的合夥企業在截至2020年6月30日的三個月和六個月內支付的與2019年第四季度或2020年第一季度相關的分配，以及不是的公佈了2020年第二季度的分配情況。

下表顯示了合夥企業在2019年向CVR Partners的單位持有人支付的分配，包括支付給CVR Energy的金額。
已支付的分配(以千為單位)
相關期間支付日期分佈單位
公共單位		公屋單位持有人CVR能源總計
2018年-第四季度2019年3月11日$0.12  $8,924  $4,670  $13,594  
2019年-第一季度2019年5月13日0.07  5,205  2,724  7,929  
2019年-第二季度2019年8月12日0.14  10,411  5,449  15,860  
2019年-第三季度2019年11月11日0.07  5,205  2,724  7,930  
總分配$0.40  $29,745  $15,567  $45,313  


2020年06月30日|18
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第二項。管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 運營結果

以下對本公司財務狀況、經營業績和現金流的討論和分析應結合未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註，以及本報告中出現的統計信息和財務數據，以及我們於2020年2月20日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)閲讀。截至2020年6月30日的3個月和6個月的經營業績以及截至2020年6月30日的6個月的現金流不一定表明任何其他時期將取得的業績。請參閲“有關前瞻性陳述的重要信息”。
合作伙伴關係概述

CVR Partners，The LP(簡稱CVR Partners或“Partnership”)是特拉華州的一家有限合夥企業，由CVR Energy，Inc.於2011年成立。(“CVR Energy”)擁有、運營和發展我們的氮肥業務。我們生產和銷售氮肥產品，供農民用來提高作物的產量和質量。該夥伴關係在位於堪薩斯州科菲維爾和伊利諾伊州東杜克的兩個製造工廠生產這些產品。我們的主要產品是氨和尿素硝酸銨(“UAN”)。我們所有的產品都是批發銷售的。所提及的CVR合夥人、合夥企業、“我們”、“我們”和“我們”可指CVR合夥人的合併子公司或其中一家或兩家機構，視上下文需要而定。此外，根據上下文可能需要，對CVR Energy的引用可能指CVR Energy及其合併子公司，包括其煉油、營銷和物流業務。

戰略和目標

使命與核心價值觀

我們的使命是成為北美一流的氮肥公司，以安全可靠的運營、卓越的業績和有利可圖的增長來衡量。我們運營方式的基礎是建立在五個核心價值之上的：

•安全問題--我們始終把安全放在首位。保護我們的員工、承包商和社區是最重要的。我們對安全高於一切的承諾是堅定不移的。如果不安全，我們就不做。

•環境-我們愛護我們的環境。遵守所有法規並將我們的運營對環境的影響降至最低是至關重要的。我們明白我們對環境的義務，保護環境是我們的責任。

•誠信-我們要求很高的商業道德。我們遵紀守法，實行健全的公司治理。我們只用一種方式做生意--正直正直的方式。

•企業公民權-我們是我們業務所在社區的驕傲成員。我們是好鄰居，知道這是我們不能想當然的特權。我們尋求通過我們的財政捐款，以及我們員工的時間、知識和才華為我們生活和工作的地方做出貢獻，從而產生積極的經濟和社會影響。

•持續改進-我們既相信個人的成功，也相信團隊的成功。我們在績效驅動的文化下培養責任感，支持創造性思維、團隊合作和個人發展，使員工能夠最大限度地發揮他們的潛力。我們使用已定義的工作實踐來實現一致性、效率，並在整個組織中創造價值。

我們的核心價值觀是由我們的員工驅動的，告知我們每天的業務方式，並增強我們完成使命和相關戰略目標的能力。


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戰略目標

我們提出了以下戰略目標，以推動完成我們的使命：

安全問題-我們的目標是通過確保市民對環境、健康和安全的承諾放在首位、完善現行政策、持續培訓和加強監督程序，在所有環境、健康和安全領域實現持續改善。

可靠性-我們的目標是通過安全可靠的運營，在我們的兩個設施實現業界領先的利用率。我們正專注於改善工廠的日常運營，尋找工廠投入的替代來源，以減少因第三方運營限制而損失的時間，並優化我們的商業和營銷職能，以將工廠運營維持在最高水平。

搶佔市場-我們不斷評估改善設施在入口處實現的定價並降低生產中發生的可變成本的機會，以最大限度地抓住市場機會。

財務紀律-我們致力維持低運作成本和有紀律的資本調配，務求提高效率。

政績

2020年上半年，截至本文件提交之日，我們成功實施了多項成果，以支持我們的戰略目標，如下所示：
安全問題可靠性搶佔市場財務紀律
在新冠肺炎疫情期間，安全可靠地運營所有設施和公司辦公室，並維護財務紀律。üüü
在2020年第二季度，這兩個設施都保持了較高的資產可靠性和利用率。üüü
2020年4月，東杜拜工廠的氨出貨量達到創紀錄的水平。üü
到2020年第二季度，與2019年相比，總可記錄事故率提高了8%。ü
在2020年第二季度回購了100萬美元的CVR合作伙伴通用單位。
ü

行業因素和市場狀況
在氮肥業務中，運營收益和現金流主要受氮肥產品價格、利用率以及運營成本和支出(包括石油焦和天然氣原料成本)之間的關係的影響。

氮肥產品的最終銷售價格取決於眾多因素，包括全球氮肥產品的供求情況，而這又取決於世界糧食需求和生產水平、世界人口的變化、化肥運輸基礎設施的成本和可用性、天氣條件、進口情況以及政府幹預農業市場的程度等因素，因此，氮肥產品的最終銷售價格取決於許多因素，包括全球氮肥產品的供求情況、世界糧食需求和生產水平、世界人口變化、化肥運輸基礎設施的成本和可用性、天氣條件、進口情況以及政府幹預農業市場的程度。
氮肥價格還受到當地因素的影響，包括當地市場狀況和競爭設施的運營水平。競爭對手設施的擴建或升級、新設施的開發、政治和經濟發展等因素可能會繼續在氮肥行業經濟中發揮重要作用。這些因素可能會影響市場的庫存水平，導致價格波動和產品利潤率下降。此外，該行業對氮肥產品的需求通常會經歷季節性波動。
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一般商業環境

2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎列為大流行，美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。新冠肺炎疫情以及各國政府和其他方面採取的應對行動已經並將繼續對世界經濟、金融市場和農業產生負面影響。新冠肺炎疫情導致嚴重的業務和運營中斷，包括餐飲和食品供應行業的業務關閉，以及流動性緊張、需求破壞、供應鏈挑戰、旅行限制、在家訂單以及包括農業農民在內的勞動力供應受到限制。因此，全球對包括乙醇在內的液體運輸燃料的需求下降(乙醇的產量是肥料需求的重要驅動力)，導致許多煉油廠和工廠減產或閒置，2020年第二季度乙醇平均產量比2019年下降30%就是明證。截至2020年7月，乙醇產量已較2020年第二季均值回升27%。原油煉油廠的產量可能會下降，包括CVR Energy的間接全資子公司Coffeyville Resources Refining&Marketing，LLC擁有和運營的原油煉油廠的產量可能會下降，這可能導致合作伙伴關係在未來一段時間內以現貨價格採購寵物焦等原料所產生的成本增加。對新冠肺炎疫情對世界經濟和商業前景的負面影響的擔憂，加劇了市場和糧食價格的波動，糧食供應需求的不確定性，降低了對全球經濟的預期，並可能導致經濟長期放緩和衰退。結果, 在2020年或以後，該夥伴關係對其產品的需求可能會有所下降。

該夥伴關係認為，由於其原料的可用性和價格以及對其產品的需求的不確定性，其運營所處的總體商業環境在今年剩餘時間內將繼續保持不穩定。因此，合夥企業預期其未來的經營業績，當前和長期的財務狀況可能會受到負面影響。由於形勢的迅速變化、持續時間的不確定性和復甦的時間，夥伴關係目前無法預測這些事件可能對其財務或業務結果產生實質性或任何影響的程度。

鑑於上文討論的不利經濟影響和圍繞新冠肺炎疫情的不確定性，確認的金額(包括商譽和其他長期資產)可能無法收回的風險增加。截至2019年12月31日，合作伙伴關係與我們的科菲維爾設施報告部門相關的商譽餘額為4100萬美元，根據我們2018年和2019年的評估，估計公允價值已超過賬面價值。由於對化肥行業市場狀況的預期較低、合夥企業普通單位的市場價格表現、定性分析以及與業務相關的額外風險，合夥企業得出結論，發生了一起觸發事件，要求該報告單位截至2020年6月30日對商譽進行中期定量減值評估。減值測試結果顯示，Coffeyville Facility報告單位的賬面金額超過了報告單位的估計公允價值，需要對資產進行全面減值。商譽評估方法中固有的重大假設包括但不限於預期財務信息、增長率、貼現率、通貨膨脹因素和資本成本。為了評估報告單位的公允價值計算的敏感性，合夥企業對加權平均資本成本應用了假設的1%的有利變化，並分別將收入預測提高了10%，毛利率保持不變。這些敏感性分析的結果證實，在截至2020年6月30日的三個月內，需要記錄410億美元的非現金減值費用。

雖然我們在2020年的評估沒有確定我們的長期資產組是否存在損害指標，但我們繼續監測當前的環境，包括大流行將對我們的化肥產品需求產生的影響的持續時間和廣度，以評估定性因素是否表明需要進行定量評估。如果進行定量測試，我們的長期資產的可回收能力可能會受到多大程度的損害是未知的。此類減值可能會對我們的經營業績產生重大不利影響；然而，減值不會對我們的財務狀況或流動性產生影響。

市況

雖然考慮到大宗商品週期的固有性質和全球新冠肺炎大流行的影響，存在較短期波動的風險，但該夥伴關係認為，美國氮肥行業的長期基本面保持不變。該夥伴關係認為，預期的(I)全球人口增加，(Ii)人均耕地減少，(Iii)發展中國家繼續向更多蛋白質為主的飲食演變，(Iv)持續使用玉米作為國內生產乙醇的原料，以及(V)定位在全球成本曲線的低端，從長遠來看，應該會為美國的氮肥生產商提供堅實的基礎。

2020年06月30日|21
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天氣顯著影響了2019年玉米和大豆種植季節的時機。由於過度潮濕的條件，春季作物種植晚於正常，導致2019年秋季這些作物晚收。因此，2019年秋季的施氨季縮短了。這在2019年冬季至2020年期間造成市場氨庫存過剩。UAN繼續受到歐洲聯盟(下稱“歐盟”)對UAN產品徵收進口關税的影響。這導致以前運往歐盟的產品的UAN貿易流程發生了變化。2020年，全球天然氣價格比2019年大幅下降。天然氣是生產氮肥的主要原料。由於這些因素，夥伴關係中與這些產品相關的價格有所下降。

玉米和大豆是北美農民種植的兩種主要作物。玉米作物會導致其生長的土壤中氮和氨的耗竭，這反過來又導致在每個生長週期後需要補充這些養分。與玉米不同的是，大豆能夠通過一種被稱為“固氮”的過程獲得自身的氮。因此，在大豆收穫時，土壤會保留一定數量的氮，這導致下一個玉米種植週期對氮肥的需求較低。由於這些因素，氮肥消費者通常採用平衡的玉米-大豆輪作週期，從下面給出的2020和2019年圖表可以明顯看出這一點。

玉米和大豆的總種植面積之間的關係對氮肥產品的總體需求有直接影響。隨着玉米種植面積的增加，氮肥的市場和需求也隨之增加。相應地，隨着大豆種植面積的增加，氮肥的市場和需求也隨之減少。

乙醇與汽油混合，以滿足可再生燃料標準要求和辛烷值。乙醇生產歷來消耗了美國大約35%的玉米作物，因此對玉米的需求通常隨着乙醇需求的上升和下降而上升和下降。由於新冠肺炎大流行導致對運輸燃料的需求減少，乙醇市場出現了下滑。雖然汽油需求是否以及何時恢復正常水平存在不確定性，但乙醇需求的下降並未顯著影響春季種植決定，如下圖所示。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425292/000142529220000026/cvi-20200630_g2.jpg
2020年美國農業部(“USDA”)關於玉米和大豆種植英畝的初步報告顯示，農民打算種植9200萬英畝玉米，與2019年的8970萬英畝玉米相比，玉米種植英畝增加了2.6%。種植大豆的英畝估計為8380萬英畝，與2019年的7610萬英畝相比，大豆種植英畝增加了10.2%。儘管2020年玉米種植英畝預計會增加，但如果目前的汽油需求和乙醇混合繼續疲軟，預計玉米種植英畝可能低於預期，同時保持在2019年的水平之上，2020年秋季收穫後玉米庫存可能會增加，導致未來幾年玉米種植英畝減少。儘管2021年或更晚存在上述潛在風險，但夥伴關係目前預計，今年剩餘時間對作物投入的需求將保持穩定。



2020年06月30日|22
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下表顯示了截至2020年6月30日的月度相關市場指標：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425292/000142529220000026/cvi-20200630_g3.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425292/000142529220000026/cvi-20200630_g4.jpg
(1)本圖表中使用的信息來自美國農業部(國家農業統計局)。2020年的種植英畝是美國農業部初步估計的數量，預計在第三季度獲得信息後，將根據實際數量進行更新。
(2)這些圖表中使用的信息來自不同的第三方來源，包括Green Markets(彭博公司旗下)、Pace Petroleum Coke季刊和美國能源信息管理局(“EIA”)等。

運營結果

以下內容應與本報告第一部分第1項的財務報表及其相關附註前幾節第2項概述的信息一併閲讀。
下面的圖表彙總了我們在綜合基礎上和我們每個設施的氨利用率。利用情況是管理層用來評估夥伴關係每個設施的業務產出的一項重要衡量標準。利用率的計算方法是實際生產噸除以計劃維護和週轉調整後的產能。
我們的利用率是以兩年滾動平均數表示的，其中考慮了計劃內和計劃外停機對任何特定時間段的影響。我們相信，兩年滾動平均數更能反映我們設施的長期使用表現。

利用率僅顯示在氨生產上，而不是每種氮產品上，因為它提供了與行業同行的比較基準，並消除了將氨升級為其他氮產品的設施配置的差異。由於努力主要集中在氨升級能力上，我們相信這一措施為我們的運營狀況提供了一個有意義的視角。
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425292/000142529220000026/cvi-20200630_g5.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425292/000142529220000026/cvi-20200630_g6.jpg
在綜合基礎上，與截至2019年6月30日的兩年相比，截至2020年6月30日的兩年的利用率增長了2%至94%。2019年第一季度，East Dubuque設施的氨儲存能力受到限制，影響了與2020年的可比性。

每噸的銷售量和定價-我們的兩個關鍵運營指標是氨和UAN的總銷售額，以及在登機口實現的每噸產品定價。入口處的產品定價代表淨銷售額減去運費收入除以產品銷售量(以噸為單位)，展示的目的是為了提供一個在整個化肥行業都可比的定價指標。

運營亮點(截至2020年6月30日的三個月與2019年6月30日相比)

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425292/000142529220000026/cvi-20200630_g7.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425292/000142529220000026/cvi-20200630_g8.jpg

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目錄
運營亮點(截至2020年6月30日的6個月與2019年6月30日相比)

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425292/000142529220000026/cvi-20200630_g9.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425292/000142529220000026/cvi-20200630_g10.jpg

生產量-氨生產的總噸是指生產的氨總量，包括升級為其他肥料產品的氨生產。可供銷售的淨噸是指未升級為其他肥料產品的可供銷售的氨。下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的這些指標：
 三個月
六月三十日，		 截至六個月
六月三十日，
(單位：千噸)2020 2019 2020 2019
氨(總產量)216  211  417  390  
氨(可供銷售的淨值)79  71  157  112  
烏安321  316  638  651  

原料-我們的Coffeyville設施 利用PET焦氣化工藝生產氮肥。我們的東迪布克工廠在生產氨的過程中使用天然氣。下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的設施的這些原料：
 三個月
六月三十日，		 截至六個月
六月三十日，
2020 2019 2020 2019
生產用石油焦(千噸)138  134  263  266  
石油焦炭(美元/噸)$31.13  $34.60  $37.59  $36.14  
生產用天然氣(千MMBtu)(1)2,131  2,070  4,272  3,510  
生產中使用的天然氣(美元/MMBtu)(1)$1.94  $2.61  $2.18  $3.11  
材料和其他成本中的天然氣(千MMBtu)(1)3,216  3,185  4,633  4,193  
天然氣材料和其他成本(美元/MMBtu)(1)$2.17  $3.32  $2.36  $3.45  

(1)上面顯示的原料天然氣不包括用於燃料的天然氣。燃料天然氣成本計入直接運營費用(不含折舊和攤銷)。

截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的財務要點

概述-截至2020年6月30日的三個月，合夥企業的運營虧損和淨虧損分別為2580萬美元和4160萬美元，與截至2019年6月30日的三個月相比，運營和淨收入分別減少了6030萬美元和6060萬美元。在截至2020年6月30日的6個月中，合夥企業的運營虧損和淨虧損分別為3070萬美元和6230萬美元，與去年同期相比，運營和淨收入分別減少了7470萬美元和7520萬美元
2020年06月30日|25
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截至2019年6月30日的六個月。這兩個季度收入下降的主要原因是商譽減值4100萬美元，原因是預計玉米價格下跌、天然氣市場疲軟和UAN進口增加導致銷售價格繼續走弱，就像2020年第二季度看到的那樣，以及2020年第二季度出現的不利的氨水和UAN定價。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425292/000142529220000026/cvi-20200630_g11.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425292/000142529220000026/cvi-20200630_g12.jpg
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(1)請參閲下面的“非GAAP調整”部分，瞭解下面所示的非GAAP衡量標準的調整。

淨銷售額- 截至2020年6月30日的三個月，淨銷售額比截至2019年6月30日的三個月減少了3260萬美元，降至1.051億美元。這一下降是 主要是由於不利的定價條件，與截至2019年6月30日的三個月相比，收入下降了3150萬美元，部分被貢獻了10萬美元的銷售額增加所抵消。

下表顯示了截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比，淨銷售額的主要組成部分(不包括尿素產品、運費和其他收入)的銷售量和定價變化的影響：
(千)價格
方差		體積
方差
烏安$(17,781) $(467) 
氨(13,725) 535  

與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月UAN和氨銷售價格下降的主要原因是國內和國際市場的競爭定價壓力。對於UAN來説，天然氣市場疲軟，這是氮肥工廠的典型原料，由於歐盟對UAN徵收進口税，UAN的貿易流動發生了變化，以及由於對UAN的玉米需求減少，玉米價格下降
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乙醇混合有助於降低UAN價格。氨方面，天然氣和玉米價格下降，工業用氨需求減少，導致價格下降。

截至2020年6月30日的6個月，淨銷售額比截至2019年6月30日的6個月減少了4930萬美元，降至1.802億美元。這一下降是 主要是由於不利的定價條件導致收入下降5420萬美元，與截至2019年6月30日的6個月相比，部分被貢獻650萬美元的銷售額增加所抵消。

下表顯示了截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比，淨銷售額的主要組成部分(不包括尿素產品、運費和其他收入)的銷售量和定價變化的影響：
(千)價格
方差		體積
方差
烏安$(33,805) $(1,489) 
氨(20,406) 8,012  

與截至2019年6月30日的六個月相比，截至2020年6月30日的六個月UAN和氨銷售價格下降的主要原因是上文討論的競爭定價壓力。對於UAN來説，2020年第二季度出現的天然氣市場疲軟、貿易流動變化和玉米價格下跌是導致價格下降的原因之一。氨方面，天然氣和玉米價格下降，工業用氨需求減少，導致價格下降。
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(1)不包括折舊和攤銷費用。

材料和其他費用-在截至2020年6月30日的三個月中，材料和其他成本為2,190萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為2,600萬美元，原因是天然氣成本降低，我們東迪拜設施的氨水消耗減少。

截至2020年6月30日的六個月，材料和其他成本為4590萬美元，而截至2019年6月30日的六個月為4970萬美元，這是由於我們Coffeyville設施的運費和分銷成本下降，以及我們East Dubuque設施的天然氣價格和氨消耗比前一時期減少，這部分被我們Coffeyville設施增加的寵物可樂成本所抵消。

直接營業費用(不包括折舊和攤銷)- 截至2020年6月30日的三個月和六個月，直接運營費用(不包括折舊和攤銷)分別為4,000萬美元和7,510萬美元，而截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為4,560萬美元和8,050萬美元。這兩個時期的下降主要是由於公用事業成本降低以及氨的庫存消耗減少，主要是在我們的東迪布克工廠。
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折舊及攤銷費用-截至2020年6月30日的三個月和六個月，與截至2019年6月30日的三個月和六個月相比，折舊和攤銷費用分別減少了160萬美元和260萬美元，這是由於2019年1月至2019年9月某些資產的折舊較高，這些資產在2019年東迪布克設施扭虧為盈後不再使用。

銷售、一般和管理費用以及其他費用-截至2020年6月30日的三個月和六個月，與截至2019年6月30日的三個月和六個月相比，銷售、一般和行政費用以及其他費用分別減少了200萬美元和390萬美元。這些減少主要與人員成本和公司分配成本的減少有關。

非GAAP衡量標準

我們的管理層使用某些非GAAP業績衡量標準，並與這些衡量標準進行調整，以評估目前和過去的業績以及對未來的展望，以補充我們根據美國GAAP提供的GAAP財務信息。這些非GAAP財務指標是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素，包括以下定義的業績和流動性指標。

從2020年1月1日起，合夥企業不再提供調整後EBITDA的非GAAP業績衡量標準，因為管理層在評估合夥企業的業績時不再依賴這一財務衡量標準，也不相信它能以有用的方式提高用户對其財務報表的理解。

以下是截至2020年6月30日期間繼續公佈的非GAAP衡量標準：

EBITDA-扣除(I)利息費用、淨額、(Ii)所得税費用(利益)和(Iii)折舊和攤銷費用前的淨收益(虧損)。

經營活動提供的現金淨額與EBITDA的對賬-經營活動提供的現金淨額減去(I)利息支出淨額，(Ii)所得税支出(利益)，(Iii)營運資本變化，以及(Iv)其他非現金調整。

可用於分配的現金-本季度EBITDA不包括非現金收入或支出項目(如果有)，我們的普通合夥人董事會(“董事會”)認為有必要或適合進行調整，減去(I)維護資本支出、償債和其他合同義務的準備金，以及(Ii)董事會認為有必要或適當的未來運營或資本需求的準備金(如果有)。董事會可酌情決定通過釋放先前建立的現金儲備(如果有)和其他多餘現金來增加可供分配的現金。

我們提出這些措施是因為我們相信它們可以幫助投資者、分析師、貸款人和評級機構結合我們的美國公認會計準則(GAAP)結果來分析我們的運營和流動性結果，包括但不限於與化肥行業其他上市公司相比的我們的經營業績，而不考慮歷史成本基礎或融資方式，以及我們產生和償還債務和為資本支出提供資金的能力。非GAAP指標有
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重要的限制作為分析工具，因為它們排除了一些(但不是全部)影響淨收益和營業收入的項目。這些措施不應被視為其最直接可比的美國GAAP財務措施的替代品。請參閲“非GAAP調整“包括在此，用於調節這些金額。由於四捨五入，本節中顯示的數字可能不會與本文檔中其他位置顯示的數字相加或等於。

影響我國財務業績可比性的因素

由於下面討論的原因，我們在本報告期間的歷史運營結果可能無法與前幾個時期或我們未來的運營結果相比較。

商譽減值

截至2019年12月31日，合作伙伴關係與我們的科菲維爾設施報告部門相關的商譽餘額為4100萬美元，根據我們2018年和2019年的評估，估計公允價值已超過賬面價值。由於對化肥行業市場狀況的預期較低、合夥企業普通部門的市場表現、定性分析以及與業務相關的額外風險，合夥企業得出結論，發生了一起觸發事件，要求該報告部門截至2020年6月30日對商譽進行中期定量減值評估。商譽評估方法中固有的重大假設包括但不限於預期財務信息、增長率、貼現率、通貨膨脹因素和資本成本。減值測試結果顯示，Coffeyville Facility報告單位的賬面金額超過了報告單位的估計公允價值，需要對資產進行全面減值。在2019年期間，沒有承認這樣的指控。

非GAAP調整

淨(虧損)收入與EBITDA的對賬

三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千)2020201920202019
淨(虧損)收入$(41,612) $18,968  $(62,347) $12,889  
加上：
利息支出，淨額15,890  15,599  31,673  31,249  
所得税費用(福利)10  12  17  (100) 
折舊攤銷23,371  25,030  38,968  41,614  
EBITDA$(2,341) $59,609  $8,311  $85,652  

經營活動提供的現金淨額與EBITDA的對賬

三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千)2020201920202019
經營活動提供的淨現金$(20,929) $(17,243) $6,778  $34,681  
非現金項目：
商譽減值(40,969) —  (40,969) —  
其他(1,426) (2,005) (2,211) (4,326) 
加上：
利息支出，淨額15,890  15,599  31,673  31,249  
所得税費用(福利)10  12  17  (100) 
資產和負債的變動45,083  63,246  13,023  24,148  
EBITDA$(2,341) $59,609  $8,311  $85,652  

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EBITDA與可供分配現金的對賬

三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千)2020201920202019
EBITDA$(2,341) $59,609  $8,311  $85,652  
非現金項目：
商譽減值40,969  —  40,969  —  
與以下有關的金額的當前準備金：
償債(14,999) (14,865) (29,998) (29,692) 
維修資本支出(2,220) (1,447) (6,358) (4,814) 
回購的通用單位(1,008) —  (1,008) —  
其他(儲備)發行：
為未來扭虧為盈預留資金(1,500) (7,000) (1,500) (7,000) 
償還長期債務本期部分準備金(2,240) —  (2,240) —  
重新獲得先前負可用現金的準備金(5,917) —  (5,917) —  
未來運營需要的現金儲備(10,744) (5,000) (10,744) (5,000) 
維修資本支出準備金—  (16,000) —  (16,000) 
釋放以前建立的現金儲備—  —  2,567  —  
可用於分配的現金(%1)(%2)$—  $15,297  $(5,918) $23,146  
公用事業單位未清償112,393  113,283  112,393  113,283  

(1)金額表示基於季度至今和年初至今結果的累計可用現金。然而，可供分配的現金是按季度計算的，分配(如果有的話)在申報後的期間支付。
(2)該夥伴關係在2019年第四季度和2020年第一季度沒有支付現金分配。
流動性與資本資源

從歷史上看，我們的主要流動性來源是來自運營的現金，其中可能包括因預付合同而從客户那裏獲得的現金預付款。我們現金的主要用途是營運資本，資本支出，為我們的償債義務提供資金，以及向我們的單位持有人支付分配，如下進一步討論。

新冠肺炎疫情的影響導致美國經濟活動大幅迅速減少。這些影響導致金融市場大幅波動和擾亂，我們觀察到這些影響對我們的業務和財務業績產生了不利影響，這些影響的性質和程度仍不確定。這段極端的經濟混亂時期，包括餐飲和食品供應行業的企業關閉、乙醇設施閒置，以及勞動力(包括農業行業的農民)的可獲得性受到限制，可能會對我們的業務、運營結果和獲得流動性來源產生影響。鑑於美國經濟收縮的深度和程度的不確定性，以及對我們化肥產品需求的潛在影響，我們已經採取積極行動，解決我們可能在運營結果、流動性和財務狀況方面遇到的影響，包括：

•科菲維爾設施的週轉從2020年秋季推遲到2021年夏天，這是因為我們在本季度主動進行了某些維護，東杜克設施的週轉從2021年推遲到2022年；以及
•減少2020年剩餘時間的預期維護資本支出，只包括那些對繼續安全可靠的業務至關重要或需要支持未來活動的項目。

與上述行動相配合，我們相信我們的運營現金和現有的現金和現金等價物，以及必要時在AB信貸安排下的借款，將足以滿足至少未來12個月與我們現有業務相關的預期現金需求。然而，我們未來的資本支出
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由於各種因素，其他現金需求可能會高於我們目前的預期。此外，我們是否有能力從我們的經營活動中獲得足夠的現金並獲得額外的融資取決於我們未來的表現，這受到一般經濟、政治、金融、競爭和其他因素的影響，其中一些因素可能超出我們的控制。

根據我們業務的需要、合同限制和市場狀況，我們可能會不時尋求發行股本證券、招致額外債務、發行債務證券或以其他方式對我們現有的債務進行再融資。不能保證我們將尋求完成上述任何一項，或我們將能夠以我們可以接受的條款或根本不能完成上述任何一項。

自我們的2019年Form 10-K以來，流動性沒有實質性變化。截至2020年6月30日，該合夥企業及其子公司遵守了各自債務工具下的所有契約。

現金和其他流動資金


截至2020年6月30日，我們擁有3260萬美元的現金和現金等價物，其中包括130萬美元的客户預付款。加上我們AB信貸安排下的4560萬美元可用資金減去我們借款基礎中包括的2500萬美元現金，截至2020年6月30日，我們的總流動性為5310萬美元。
2020年6月30日2019年12月31日
(千)
優先債券，利率9.25釐，2023年6月到期$645,000  $645,000  
2021年4月到期的6.50%優先債券，扣除當前部分(1)—  2,240  
未攤銷貼現和發債成本(12,993) (14,834) 
長期債務總額$632,007  $632,406  
長期債務的當期部分(2)2,240  —  
長期債務總額，包括當期部分$634,247  $632,406  

(1)這個6.50%2021年4月到期的票據將在12個月內到期，因此，截至2020年6月30日，200萬美元的未償還餘額已被歸類為短期票據。
(2)在其他流動負債中報告的金額。

該合夥企業擁有2023年優先債券、2021年到期的6.50%優先債券和AB信貸安排，其收益可用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途。請參閲2019年Form 10-K第II部分第8項中的註釋5(“長期債務”)以作進一步討論。

資本支出

我們將資本支出需求分為兩類：維持和增長。維護資本支出包括非可自由支配的維護項目和需要遵守環境、健康和安全法規的項目。增長型資本項目通常涉及擴大現有產能和/或減少直接運營費用。我們根據所使用的增量資本的預期回報來承擔增長資本支出。截至2020年6月30日的6個月，我們的總資本支出以及2020年的預計支出如下：
截至6月30日的六個月，預計全年
(千)20202020
維修資金$6,358  $14,000 - 16,000
成長資本1,742  5,000 - 7,000
資本支出總額$8,100  $19,000 - 23,000

鑑於2020年第一季度第三方擁有和運營的科菲維爾空分設備在幾次停機期間發生的環境變化和主動維護，我們將扭虧為盈的時間表從先前計劃的2020年秋季推遲到2021年夏天。我們將繼續監測市場狀況，並在必要時對我們目前的計劃進行調整。我們估計的資本支出可能會因為資本項目的成本、範圍和完成時間的意外變化而發生變化。例如，我們可能會在以下方面經歷意想不到的變化
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遵守政府規定或完成維持或提高氮肥設施盈利能力的項目所需的勞動力或設備成本。我們也可能不時加快或推遲一些資本支出。資本開支由董事會決定。
分配給單位持有人
董事會目前的政策是按季度分配合夥企業產生的所有可用現金。每個季度的可用現金將由董事會在該季度結束後確定。每個季度的可用現金按扣除EBITDA後的現金計算，這些現金用於(I)償債、(Ii)維護資本支出，以及(Iii)董事會認為必要或適當(如果有)未來運營或資本需求的準備金(在適用範圍內)。董事會可酌情決定通過釋放先前建立的現金儲備(如果有的話)和其他多餘現金來增加可供分配的現金。

分發(如有)，包括付款、金額和時間，可由董事會酌情更改。合夥企業沒有支付與2019年第四季度或2020年第一季度有關的分配，也沒有宣佈2020年第二季度的分配，因為董事會確定每個這樣的季度都沒有可用的現金。

下表列出了合夥企業在2019年向CVR合作伙伴的普通單位持有人支付的分配，包括支付給CVR Energy的金額。
已支付的分配(以千為單位)
相關期間支付日期分佈單位
公共單位		公屋單位持有人CVR能源總計
2018年-第四季度2019年3月11日$0.12  $8,924  $4,670  $13,594  
2019年-第一季度2019年5月13日0.07  5,205  2,724  7,929  
2019年-第二季度2019年8月12日0.14  10,411  5,449  15,860  
2019年-第三季度2019年11月11日0.07  5,205  2,724  7,930  
總分配$0.40  $29,745  $15,567  $45,313  
資本結構

2020年5月6日，董事會代表合夥企業批准了一項單位回購計劃(“單位回購計劃”)。單位回購計劃使合夥企業能夠回購最多1000萬美元的合夥企業共同單位。根據單位回購計劃，可根據適用的證券法不時通過公開市場交易、大宗交易、私下協商的交易或其他方式進行回購。回購的時間、價格和金額(如果有)將由我們的普通合夥人管理層酌情決定，並受市場狀況以及公司、監管和其他考慮因素的影響。本單位回購計劃不要求合夥企業收購任何普通單位，我們的普通合夥人董事會可隨時取消或終止該計劃。2020年5月20日，合夥企業根據交易法規則10b5-1和10b-18簽訂了共同單位回購協議，以促進其共同單位的回購，合夥企業可以隨時提供書面通知終止該協議。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，夥伴關係在公開市場上回購了890,218個普通單位，成本為100萬美元，包括交易成本，或每個普通單位的平均價格為1.07美元。截至2020年6月30日，合作伙伴關係在單位回購計劃下仍有900萬美元的授權。

近期發展

正如我們於2020年4月24日提交給證券交易委員會的當前Form 8-K報告中披露的那樣，於2020年4月20日，我們普通單位的平均收盤價在連續30個交易日內跌至每單位1.00美元以下，這是根據紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節繼續在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)上市的最低平均單價。根據紐約證券交易所的規定，合夥企業在收到本通知後有6個月的時間重新遵守最低單價要求。然而，由於新冠肺炎的持續傳播導致整個市場出現前所未有的下跌，美國證交會批准了紐約證交所的請求，即在截至2020年6月30日(包括6月30日)的6個月合規期內收取費用。因此，合夥企業必須在2021年1月1日之前重新遵守這一持續上市標準。截至2020年6月30日，合夥企業普通單位連續30個交易日的平均收盤價保持在每普通單位1.00美元以下。雖然合夥企業打算
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在採取措施糾正單價違規並恢復遵守紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節的紐約證券交易所持續上市要求的情況下，不能保證合夥企業將能夠重新遵守上述上市要求。

現金流

下表列出了我們在下列期間的現金流：

截至6月30日的六個月，
(千)20202019變化
淨現金流由(用於)：
經營活動
$6,778  $34,681  $(27,903) 
投資活動
(10,157) (5,668) (4,489) 
融資活動
(1,058) (21,523) 20,465  
現金及現金等價物淨增(減)額$(4,437) $7,490  $(11,927) 

經營活動提供的現金流

與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月經營活動的淨現金流發生變化，主要是由於不包括非現金項目的淨收入下降了3900萬美元，非流動資產和負債的不利變化為70萬美元，但被1180萬美元的營運資金有利變化部分抵消。

用於投資活動的現金流

與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月投資活動使用的淨現金髮生變化，主要是由於2020年期間資本支出增加了440萬美元。

用於融資活動的現金流

與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月融資活動中使用的淨現金髮生變化，原因是截至2019年6月30日的6個月支付了2,150萬美元的現金分配，這些現金分配在截至2020年6月30日的6個月內沒有支付，但在2020年期間以100萬美元的價格回購普通單位部分抵消了這一變化。

表外安排

我們沒有任何“表外安排”，因為這一術語是在證券交易委員會的規則和條例中定義的。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

與我們2019年10-K表格第II部分第7A項討論的風險相比，截至2020年6月30日的3個月和6個月，我們的市場風險沒有實質性變化。

第四項。管制和程序

對披露控制和程序的評價

截至2020年6月30日，我們在執行主席、首席執行官、首席財務官和首席會計官的指導下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，如交易法規則13a-15(E)所定義。基於並截至評估日期，我們的執行主席、首席執行官、首席財務官和首席會計官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給合夥企業的管理層，包括我們的高管
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主席、首席執行官、首席財務官和首席會計官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年6月30日的財政季度內，合夥企業對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地很可能對合夥企業的財務報告內部控制產生重大影響，這是根據交易所法案規則第13a-15條的要求進行的。儘管由於新冠肺炎疫情，我們的許多員工在偏遠的環境中工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎疫情，以確定對我們財務報告內部控制的設計和操作有效性的任何潛在影響。

第二部分：其他資料

第(1)項。法律程序

關於某些訴訟、法律和行政訴訟及環境事項的説明，見本報告第一部分第1項附註12(“承諾和或有事項”)，該附註通過引用併入本報告第二部分第1項。

項目71A。危險因素

下面的風險因素應與我們的2019年10-K表格第I部分1A項中之前討論的風險因素一起閲讀，這些風險因素也可能受到下文討論的新冠肺炎爆發的潛在影響的影響。其他風險和不確定因素，包括我們目前不知道的風險和不確定因素，或我們目前認為無關緊要的風險和不確定因素，也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生不利影響。

新冠肺炎疫情及其應對措施可能會對我們的業務、運營、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。

新冠肺炎流行病以及各國政府和其他方面對此採取的行動正在對全世界的經濟和商業活動以及金融市場產生負面影響。新冠肺炎疫情還導致嚴重的業務和運營中斷，包括關閉、供應鏈中斷、旅行限制、全職訂單以及勞動力可用性和有效性的限制。此外，如果整體經濟情況在較長一段時間內持續不明朗，我們的流動資金和償還未償債務的能力可能會受到損害。新冠肺炎大流行的全面影響尚不清楚，而且正在迅速演變。新冠肺炎疫情對我們的業務和運營(包括原料的供應和定價)造成負面影響的程度，將取決於新冠肺炎影響和蔓延的嚴重程度、地點和持續時間，國家、地區和地方政府和衞生官員為遏制病毒或補救其影響而採取的行動，以及經濟狀況是否、多快和多大程度上恢復正常的商業和運營條件。

如果我們不能重新獲得或保持遵守紐約證券交易所的持續上市標準，這可能導致我們的共同部門從紐約證券交易所退市。

正如我們於2020年4月24日提交給證券交易委員會的Form 8-K中披露的那樣，2020年4月20日，合夥企業普通單位的平均收盤價在連續30個交易日內跌破每單位1.00美元，這是根據紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節繼續在紐約證券交易所上市的最低平均單價。雖然合夥企業正在考慮可能採取的各種方案，以努力彌補這一缺陷並恢復合規，但不能保證合夥企業將能夠重新遵守上述上市要求。如果合夥企業未能重新獲得遵守，我們的共同部門將受到紐約證券交易所的暫停和退市程序的約束。如果合夥企業的共同單位最終因任何原因被摘牌，這種退市可能會對合夥企業產生負面影響，其中包括降低我們共同單位的流動性和市場價格，減少願意持有或收購我們共同單位的投資者數量，以及限制我們未來發行證券或獲得融資的能力。

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第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人購買股票證券

在截至2020年6月30日的三個月中，該合夥企業的股權證券回購情況如下：
週期總購置量單位平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的單位總數根據計劃或計劃可能尚未購買的單位的近似美元價值(1)
2020年5月1日至5月31日
—  $—  —  $10,000,000  
2020年6月1日至6月30日
890,218  1.07  890,218  9,045,479  
總計890,218  890,218  

(1)2020年5月6日，董事會代表夥伴關係授權夥伴關係回購最多1000萬美元的夥伴關係共同單位。根據適用的證券法，可以通過公開市場交易、大宗交易、私下協商的交易或其他方式進行回購。截至2020年6月30日，根據這一授權，合作伙伴關係已經回購了100萬美元的公共單位，其中900萬美元的授權可能還會用於購買公共單位。

第五項。其他資料

2020年7月31日，Coffeyville Resources氮肥有限責任公司(“CRNF”)和Messer LLC(“Messer”)簽訂了現場產品供應協議(“協議”)，取代了CRNF與中國銀行集團有限公司之間修訂和重新簽署的現場產品供應協議。(作為Messer利益的前身)，條款基本相似。本協議期限為15年，除非任何一方在初始期限的最後一天或任何續訂期限的最後一天發出12個月的書面通知而終止，或者除非在違約情況下提前終止，否則續簽期限為連續12個月。根據本協議，除其他義務外，Messer有義務提供氧氣、氮氣和壓縮幹空氣，CRNF有義務根據其中包含的某些技術規格和其他習慣要求，儘可能使用和支付氧氣、氮氣和壓縮幹空氣的費用。該協議還規定，Messer有義務安裝一個儲氧船和其他設備，並對Messer的設施進行額外的資本投資，以提高此類設施的可靠性。本協議的本描述通過參考作為本季度報告10-Q表的附件10.1提交的本協議的副本進行整體限定，在此併入作為參考。

項目6.陳列品
陳列品展品説明
10.1*+
截至2020年7月31日，Coffeyville Resources氮肥有限責任公司和Messer LLC之間的現場產品供應協議。
31.1*
規則13a-14(A)/15d-14(A)執行主席證書。
31.2*
規則13a-14(A)/15d-14(A)總裁和首席執行官的認證。
31.3*
細則13a-14(A)/15d-14(A)執行副總裁兼首席財務官的認證。
31.4*
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席會計官和公司主計長的認證。
32.1†
第1350條執行主席、總裁兼首席執行官、執行副總裁兼首席財務官、首席會計官和公司財務總監的認證。
101*
以下是CVR合作伙伴的財務信息，LP的Form 10-Q季度報告以XBRL(“可擴展商業報告語言”)格式，格式為2020年6月30日，包括：(1)簡明合併資產負債表(未經審計)，(2)簡明綜合經營報表(未經審計)，(3)合作伙伴資本簡明合併報表(未經審計)，(4)簡明現金流量表(未經審計)和(5)
104*封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

*謹此提交。
+本展品的某些部分已根據S-K條例第601(B)(10)項進行了編輯。合夥企業同意應要求以保密方式向SEC提供未經編輯的本展品副本。
†隨函提供。

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請注意：根據美國證券交易委員會的規則和規定，我們可以將作為證物的協議存檔或合併到我們提交給證券交易委員會的報告中。這些協議的提交是為了向投資者提供有關它們各自條款的信息。這些協議不打算提供有關合夥企業、其業務或運營的任何其他事實信息。具體地説，協議中包含的任何陳述、擔保和契諾中的斷言可能會受到與適用於投資者的信息不同的知識和重要性方面的限制，並可能受到未包括在展品中的機密披露時間表中信息的限制。這些披露明細表可能包含對協議中規定的陳述、保證和契諾進行修改、限定和創建例外情況的信息。此外，協議中的某些陳述、保證和契諾可能被用來在各方之間分擔風險，而不是將事情確定為事實。此外，有關陳述、保證和契諾標的的信息可能在各自的協議日期之後發生了變化，隨後的信息可能會也可能不會完全反映在合夥企業的公開披露中。因此，投資者不應依賴協議中的陳述、擔保和契諾，將其作為對合夥企業、其業務或運營在本協議日期的實際情況的表徵。
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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
CVR合作伙伴，LP
依據：CVR GP，LLC，其普通合作伙伴
2020年8月4日依據：/s/特蕾西·D·傑克遜
執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
2020年8月4日依據：/s/Matthew W.Bley
首席財務官兼公司財務總監
(首席會計官)

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