`
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
|
根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從中國到日本的過渡期,中國已經從歐洲過渡到日本。
(主要行政機關地址)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
|
佣金檔案 數 |
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註冊人的確切姓名為 在其章程中規定的 |
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美國國税局僱主 識別號碼 |
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州或其他司法管轄區 成立公司或組織 |
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不適用
(前姓名或前地址,如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
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交易 符號 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。巴塞羅那
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。巴塞羅那
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型報告公司還是新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 |
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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小型報表公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 |
☐ |
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
2020年7月24日發行的普通股總數為
P·H·格拉菲爾特公司及其子公司
關於表格10-Q的報告
關於截至的季度期間
2020年6月30日
目錄
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頁 |
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第一部分-財務信息 |
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項目1 |
財務報表 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月簡明綜合收益表(未經審計) |
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2 |
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截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月簡明綜合全面收益表(未經審計) |
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3 |
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截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡併資產負債表(未經審計) |
|
4 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月簡明合併現金流量表(未經審計) |
|
5 |
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|
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的股東權益報表(未經審計) |
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6 |
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|
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
|
7 |
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|
1. |
組織 |
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7 |
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2. |
會計政策 |
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7 |
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3. |
重組 |
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8 |
|
4. |
資產減值 |
|
8 |
|
5. |
營業收入 |
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8 |
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6. |
停產運營 |
|
9 |
|
7. |
處置廠房、設備和林地的收益 |
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10 |
|
8. |
每股收益 |
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10 |
|
9. |
累計其他綜合收益 |
|
12 |
|
10. |
所得税 |
|
13 |
|
11. |
基於股票的薪酬 |
|
14 |
|
12. |
退休計劃和其他退休後福利 |
|
16 |
|
13. |
盤存 |
|
17 |
|
14. |
租約 |
|
17 |
|
15. |
長期債務 |
|
18 |
|
16. |
金融工具的公允價值 |
|
19 |
|
17. |
金融衍生工具與套期保值活動 |
|
19 |
|
18. |
承諾、或有事項和法律程序 |
|
22 |
|
19. |
段信息 |
|
23 |
|
|
|
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|
項目2 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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25 |
|
項目3 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
37 |
|
項目4 |
管制和程序 |
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38 |
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|
第II部分-其他資料 |
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|
第1A項 |
危險因素 |
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38 |
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項目6 |
陳列品 |
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39 |
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|
|
簽名 |
|
40 |
第一部分
項目1--財務報表
P·H·格拉菲爾特公司及其子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
|
|
截至三個月 六月三十日 |
|
|
截至六個月 六月三十日 |
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以千計,每股除外 |
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2020 |
|
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2019 |
|
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2020 |
|
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2019 |
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淨銷售額 |
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產品銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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處置廠房、設備和林地收益,淨額 |
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( |
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) |
營業收入 |
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營業外收入(費用) |
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利息費用 |
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利息收入 |
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養老金結算費用淨額 |
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— |
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( |
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|
— |
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其他,淨 |
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營業外費用合計 |
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( |
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所得税前持續經營所得 |
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所得税撥備 |
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持續經營的收入(虧損) |
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( |
) |
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停止運營: |
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|
所得税前收入(虧損) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
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|
所得税撥備(福利) |
|
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— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
停業收入(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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|
淨收益(損失) |
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( |
) |
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$ |
|
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|
$ |
|
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$ |
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|
|
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每股基本收益(虧損) |
|
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|
持續經營的收入(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
停業收入(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
每股基本收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
稀釋後每股收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
持續經營的收入(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
停業收入(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
稀釋後每股收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
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|
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|
宣佈的每股普通股現金股息 |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
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$ |
|
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|
$ |
|
|
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|
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加權平均流通股 |
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基本型 |
|
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稀釋 |
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|
|
|
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|
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 2 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
P·H·格拉菲爾特公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
|
|
截至三個月 六月三十日 |
|
|
截至六個月 六月三十日 |
|
||||||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
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2019 |
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淨收益(損失) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
|
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外幣換算調整 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
淨變化: |
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|
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現金流套期保值遞延收益(虧損),税後淨額 價值美元 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
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未確認的退休債務,扣除税收後的淨額 價值美元 |
|
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( |
) |
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|
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|
( |
) |
|
|
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|
其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
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|
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( |
) |
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|
|
|
綜合收益(虧損) |
|
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 3 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
P·H·格拉菲爾特公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
|
|
六月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
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以千計 |
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2020 |
|
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2019 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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|
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應收帳款,淨額 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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廠房、設備和林地,網 |
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商譽 |
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無形資產,淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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|
長期債務的當期部分 |
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|
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|
$ |
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|
應付帳款 |
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應付股息 |
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|
環境責任 |
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|
其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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|
其他長期負債 |
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負債共計 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益 |
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普通股 |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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降低國庫普通股成本 |
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( |
) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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|
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 4 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
P·H·格拉菲爾特公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
|
|
截至六個月 六月三十日 |
|
|||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
經營活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
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非持續經營的税後淨虧損(收入) |
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( |
) |
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與持續業務使用的淨現金進行對賬的調整: |
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|
折舊、損耗和攤銷 |
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|
|
|
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債務發行成本攤銷和原發行貼現 |
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|
資產減值費用 |
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|
|
|
|
|
— |
|
遞延所得税優惠 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
處置廠房、設備和林地收益,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股份薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性資產和負債變動情況 |
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|
|
|
|
|
|
|
應收帳款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
盤存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預付和其他流動資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付帳款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應計項目和其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動從持續經營中使用的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
購買廠房、設備和林地的支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
處置廠房、設備和林地所得收益,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收購,扣除收購的現金後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資活動從持續經營中使用的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
循環信貸安排項下的淨(償還)借款 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
償還 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
定期貸款收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
支付借款費用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
償還定期貸款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
與以股份為基礎的薪酬獎勵有關的付款和其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
持續運營的融資活動使用的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
匯率變動對現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自非持續經營的現金、現金等價物和限制性現金的變化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
減去:預付和其他流動資產中的限制性現金 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
減去:其他資產中的受限現金 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充現金流信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所得税,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 5 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
P·H·格拉菲爾特公司及其子公司
股東權益表
(未經審計)
以千計 |
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普普通通 股票 |
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資本流入 超額完成 面值 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
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財務處 股票 |
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總計 股東的 權益 |
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2020年4月1日的餘額 |
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淨損失 |
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其他綜合收入 |
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綜合收益 |
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宣佈的現金股息($ |
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基於股份的薪酬費用 |
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庫存股的交付 |
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行使員工股票期權-淨額 |
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2020年6月30日的餘額 |
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2019年4月1日的餘額 |
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淨收入 |
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其他綜合收入 |
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綜合收益 |
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宣佈的現金股息($ |
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基於股份的薪酬費用 |
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庫存股的交付 |
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RSU和PSA |
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行使員工股票期權-淨額 |
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2019年6月30日的餘額 |
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2020年1月1日的餘額 |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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綜合損失 |
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宣佈的現金股息($ |
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基於股份的薪酬費用 |
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庫存股的交付 |
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RSU和PSA |
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2020年6月30日的餘額 |
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2019年1月1日的餘額 |
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淨收入 |
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其他綜合收入 |
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綜合收益 |
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宣佈的現金股息($ |
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基於股份的薪酬費用 |
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庫存股的交付 |
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RSU和PSA |
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行使員工股票期權-淨額 |
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2019年6月30日的餘額 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 6 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
P·H·格拉菲爾特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. |
組織 |
P·H·格拉菲爾特公司及其子公司(“格拉菲爾特”)是全球領先的工程材料供應商。我們的高質量、創新和可定製的解決方案廣泛應用於茶葉和單份咖啡過濾、個人衞生和包裝產品以及家裝和工業應用。我們的總部設在賓夕法尼亞州約克市,正在過渡到北卡羅來納州夏洛特市的新總部,並在美國、加拿大、德國、法國、英國和菲律賓設有工廠。我們在美國、歐洲、俄羅斯和中國設有銷售和分銷辦事處,我們的產品銷往世界各地,可以直接向客户銷售,也可以通過經紀人和代理銷售。除非上下文另有説明,術語“我們”、“公司”或“格拉菲爾特”均指P.H.格拉菲爾特公司及其子公司。
2. |
會計政策 |
陳述的基礎未經審計的簡明綜合財務報表(“財務報表”)包括格拉特菲爾特及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。
我們根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”或“GAAP”)以及美國證券交易委員會關於中期財務報表的規則和規定編制這些財務報表。在我們看來,財務報表反映了所有正常的、經常性的調整,以公平地呈現我們中期業績所需的所有正常的、經常性的調整。在準備這些財務報表時,我們假設您已經閲讀了我們的2019年年度報告Form 10-K中包含的經審計的合併財務報表。
停產運營我們以前的特種紙業務的經營結果已被歸類為簡明綜合損益表中列示的所有時期的非持續經營。
受限現金
最近發佈的會計公告*2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13“金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量“這將大多數金融工具(包括應收貿易賬款)的減值模式從已發生的損失方法改變為基於預期損失的新的前瞻性方法。根據新的指導方針,根據預期信貸損失的估計確認津貼。我們採用了修改後的回溯性方法,從2020年1月1日起採用該標準。採用這一標準並沒有影響我們的經營結果或財務狀況。
在……裏面十二月2019年,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計。該更新消除、澄清和修改了某些有關所得税會計的指導意見。ASU 2019-12在2020年12月15日之後開始的年度報告期內有效,允許提前採用。我們目前正在評估這一ASU將對我們的財務報表和相關披露以及採用的時機產生的影響。
- 7 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
3. |
重組 |
2020年第一季度,我們宣佈了複合纖維運營部門的重組行動。這些行動主要包括將我們的金屬化業務從德國格恩斯巴赫整合到我們位於英國卡菲利的工廠。
|
|
截至三個月 六月三十日 |
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截至六個月 六月三十日 |
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以千計 |
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2020 |
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2020 |
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遣散費和福利延續 |
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|
加速折舊 |
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庫存和備件 |
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其他 |
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總計 |
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重組費用在隨附的截至2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合損益表的“產品銷售成本”項下記錄。截至2020年6月30日,遣散費和福利延續應計金額作為其他流動負債記錄在隨附的簡明綜合資產負債表中。除了遣散費和福利延續金額外,幾乎所有其他應計金額都是加速的非現金資產減記。
4.資產減值
於二零二零年第二季,與評估無限期活體無形資產的潛在減值有關,我們錄得$
5. |
收入 |
下表列出了與我們的淨銷售額有關的分類信息:
|
|
截至三個月 六月三十日 |
|
|
截至六個月 六月三十日 |
|
||||||||||
以千計 |
|
2020 |
|
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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||||
複合纖維 |
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餐飲 |
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牆面覆蓋物 |
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技術專業 |
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複合層壓板 |
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金屬化 |
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氣墊材料 |
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女性衞生 |
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特種濕巾 |
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枱面 |
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成人尿失禁 |
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家庭護理 |
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|
其他 |
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總計 |
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|
- 8 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
|
|
截至三個月 六月三十日 |
|
|
截至六個月 六月三十日 |
|
||||||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
複合纖維 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歐洲、中東和非洲 |
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|
|
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|
|
美洲 |
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亞太 |
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氣墊材料 |
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歐洲、中東和非洲 |
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|
美洲 |
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亞太 |
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總計 |
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6. |
停產經營 |
2018年10月31日,我們完成了之前宣佈的以無現金和無債務的方式將我們的特種紙業務出售給Pixelle Specialty Solutions LLC的交易,Pixelle Specialty Solutions LLC是Lindsay Goldberg(“買方”)的附屬公司,價格為$
關於專業論文的銷售,我們與買方簽訂了過渡服務協議,根據該協議,我們同意提供各種後臺和信息技術支持,直到業務與我們完全分離,並於2019年第三季度完成。
下表列出了簡明綜合損益表中包括的停產業務摘要:
|
|
截至三個月 六月三十日 |
|
|
截至六個月 六月三十日 |
|
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以千計 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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淨銷售額 |
|
$ |
— |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
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— |
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能源及相關銷售額,淨額 |
|
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— |
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— |
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— |
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— |
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總收入 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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產品銷售成本 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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毛利 |
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— |
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— |
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— |
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銷售、一般和行政費用 |
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( |
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處置廠房、設備和林地收益,淨額 |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
營業收入(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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營業外收入(費用) |
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利息費用 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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其他,淨 |
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減損費用 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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所得税前收入(虧損) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税撥備(福利) |
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— |
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停業收入(虧損) |
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( |
) |
|
$ |
|
|
- 9 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
下表彙總了簡明合併現金流量表中包括的非連續性業務的現金流量:
|
|
截至六個月 六月三十日 |
|
|
|||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
經營活動使用的現金淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
投資活動使用的淨現金 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
非持續經營產生的現金和現金等價物變化 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
7. |
處置廠房、設備和林地的收益 |
下表列出了2020年前六個月和2019年前六個月完成的林地和其他資產的銷售情況。
千美元 |
|
英畝 |
|
|
收益 |
|
|
利得 |
|
|
|||
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
其他 |
|
不適用 |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
8. |
每股收益 |
下表列出了持續經營的基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)的詳細情況:
|
|
截至三個月 六月三十日 |
|
||||||
以千計,每股除外 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
持續經營的收入(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
基本每股收益中使用的加權平均已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋性SOSARs、PSA和RSU的影響 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股和已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋每股收益中使用的普通股等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的每股收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
稀釋 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
- 10 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
|
|
截至六個月 六月三十日 |
|
||||||
以千計,每股除外 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
持續經營收入 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
基本每股收益中使用的加權平均已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋性SOSARs、PSA和RSU的影響 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股和已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋每股收益中使用的普通股等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於計算非持續經營每股收益的分子為$(
下表列出了在指定時期內未包括在稀釋每股收益計算中的潛在已發行普通股,因為它們的影響將是反稀釋的:
|
|
六月三十日 |
|
||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- 11 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
9. |
累計其他綜合收益 |
下表詳細列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的累計其他綜合收益(虧損)的變化情況。
以千計 |
貨幣換算調整 |
|
|
現金流量套期保值的未實現收益(虧損) |
|
|
退休金的變動 |
|
|
其他退休後固定福利計劃的變化 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年4月1日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收入(税後淨額) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
從累計中重新分類的金額 其他綜合收益(税後淨額) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本期淨其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2020年6月30日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年4月1日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收入(税後淨額) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
從累計中重新分類的金額 其他綜合收益(税後淨額) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本期淨其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2019年6月30日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
以千計 |
貨幣換算調整 |
|
|
現金流量套期保值的未實現收益(虧損) |
|
|
退休金的變動 |
|
|
其他退休後固定福利計劃的變化 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年1月1日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(税後淨額) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
從累計中重新分類的金額 其他綜合收益(税後淨額) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本期淨其他綜合收益(虧損) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2020年6月30日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年1月1日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(税後淨額) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
從累計中重新分類的金額 其他綜合收益(税後淨額) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本期淨其他綜合收益(虧損) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2019年6月30日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- 12 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
從累積的其他全面收益中重新分類並轉入簡明綜合損益表的情況如下:
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至六個月 六月三十日 |
|
|
|
||||||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
||||
描述 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
損益表中的行項目 |
現金流對衝(附註17) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流對衝收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
產品銷售成本 |
税費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税撥備 |
税後淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
退休計劃義務(附註12) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延福利養卹金計劃的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服務成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他,淨 |
精算損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他,淨 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收優惠 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税撥備 |
税後淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延利益攤銷其他計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服務成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他,淨 |
精算收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他,淨 |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
税費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税撥備 |
||
税後淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
總重新分類,扣除税後的淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
10. |
所得税 |
所得税確認為本年度應付或可退還的税額,遞延税項負債和資產確認為我們的綜合財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果。所得税的影響是根據制定的税法和税率來衡量的。
在截至2020年6月30日的6個月裏,我們從持續運營中獲得的税前收入為1美元
在截至2020年6月30日的6個月中,我們的估值津貼減少了#美元。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們擁有
我們或我們的一個子公司向美國國税局以及各個州和外國當局提交所得税申報單。
- 13 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
下表按主要司法管轄區彙總了仍需審查的納税年度:
|
開放納税年度 |
|||
管轄權 |
考試不是 尚未啟動 |
|
|
考試報名 進展 |
|
|
|
|
|
美國 |
|
|
|
|
聯邦制 |
2016 - |
|
|
不適用 |
狀態 |
2015 - |
|
|
2015 - |
加拿大(1) |
2012 - |
|
|
不適用 |
德國(1) |
2016 - |
|
|
不適用 |
法國 |
2018 - |
|
|
不適用 |
英國 |
2018 - |
|
|
不適用 |
菲律賓 |
2019 |
|
|
2016 - |
(1) |
包括各省或類似的地方司法管轄區(視情況而定) |
我們繳納的所得税金額受到聯邦、州和外國税務當局的持續審計,這通常會導致擬議的評估。管理層每季度對其全球税務頭寸進行全面審查,併為不確定的税收頭寸計提金額。根據這些審查以及與某些税務機關討論和解決事項的結果,以及應接受税務審計的納税年度的結束,準備金將根據需要進行調整。然而,未來的結果可能包括在確定或解決評估期間或在此類法規關閉期間對我們估計的税收負債進行有利或不利的調整。由於有可能解決聯邦、州和外國的審查,以及各種時效法規的失效,我們的未確認税收優惠總額在接下來的12個月內可能會減少
我們將與不確定税位相關的利息和罰金確認為所得税費用。
|
截至六個月 六月三十日 |
|
||||||
以百萬計 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
利息支出(收入) |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
六月三十日 |
|
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
應計應付利息 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
11.基於股票的補償
P.H.GlatFelter修訂和重新啟動的長期激勵計劃(LTIP)規定,以限制性股票單位、限制性股票獎勵、非限制性股票期權、績效股票、激勵股票期權和績效單位的形式向符合條件的參與者發行GlatFelter普通股。
根據長期股權投資協議的條款,我們已向合資格參與者發放限制性股票單位(“RSU”)、業績股票獎勵(“PSA”)和僅限股票的股票增值權。
RSU和PSA的獎勵是在我們的LTIP下進行的。
- 14 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
下表彙總了指定時段內的RSU和PSA活動:
單位 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
1月1日的餘額, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授與 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
已交付的股票 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
餘額在6月30日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020和2019年的撥款金額包括
下表列出了所示期間持續運營中包括的RSU和PSA補償費用合計:
|
|
六月三十日 |
|
||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
截至三個月 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
截至六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
純股票增值權(“SOSAR”)根據SOSAR的條款,接受者有權以普通股的形式獲得支付,其形式等於行使SOSAR時一股普通股的公平市值與行使價格之間的差額(如果有的話)。SOSAR可按比例授予超過
下表列出了與尚未完成的SOSARS相關的信息:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||||||||||
SOSARS |
|
股份 |
|
|
|
WTD平均值 鍛鍊 價格 |
|
|
股份 |
|
|
WTD平均值 鍛鍊 價格 |
|
||||
截至1月1日未償還, |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
授與 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
已行使 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
取消/沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
截至6月30日未償還, |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表列出了所示期間持續運營中包括的SOSAR補償費用:
|
|
六月三十日 |
|
||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
截至三個月 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
— |
|
截至六個月 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
- 15 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
12. |
退休計劃和其他退休後福利 |
下表提供了有關我們的養老金和退休後醫療福利計劃包括在持續運營中的定期淨成本的信息。
|
|
截至三個月 六月三十日 |
|
||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
養老金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產的預期收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
先前服務費用攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未確認損失攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總定期淨收益成本 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他好處 |
|
|
|
|
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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攤銷先前服務信用 |
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( |
) |
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( |
) |
精算收益攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
定期福利淨額抵免總額 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
|
截至六個月 六月三十日 |
|
||||||
以千計 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
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||
養老金福利 |
|
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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計劃資產的預期收益 |
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— |
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( |
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先前服務費用攤銷 |
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未確認損失攤銷 |
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總定期淨收益成本 |
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$ |
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$ |
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其他好處 |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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攤銷先前服務信用 |
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( |
) |
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( |
) |
精算收益攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
定期福利淨額抵免總額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
2019年,我們的合格養老金計劃終止,所有計劃負債要麼一次性分配,要麼由第三方承擔,以換取從養老金計劃信託基金轉移資產。對於積極的參與者,養老金福利被增強的固定繳費計劃(401(K))所取代,我們向該計劃繳納了符合條件的補償的一定比例。目前我們貢獻了
在2020年第二季度,我們錄得
2019年12月,我們的董事會批准了凍結積極參與者的不合格養老金計劃中的福利應計項目,自2019年12月31日起生效。截至2020年1月1日,每個活躍參與者凍結的不合格養老金福利被轉移到新批准的遞延補償計劃不合格福利計劃,並在未來賺取利息抵免。延期補償計劃還規定了僱主繳費,該計劃規定了選擇性的員工延期。根據遞延補償計劃,參與者有資格獲得根據P.H.GlatFelter 401(K)儲蓄計劃本應獲得的年度公司繳款,但受到國內收入法對401(K)計劃繳款(“公司繳款”)的某些限制。
- 16 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
剩餘的非繳費養老金計劃是沒有資金的、不合格的計劃。
13. |
庫存清單 |
扣除準備金後的存貨如下:
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六月三十日 |
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十二月三十一日 |
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以千計 |
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2020 |
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2019 |
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原料 |
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$ |
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$ |
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正在進行和已完成 |
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供應品 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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14. |
租契 |
我們簽訂了各種安排,其中我們是汽車、叉車和其他生產設備、生產設施、倉庫和辦公場所的承租人。我們確定一項安排在開始時是否包含租賃。我們所有的租賃安排均為經營性租賃,並記錄在壓縮後的綜合資產負債表中的“其他資產”標題下,租賃義務在“其他流動負債”和“其他長期負債”項下.“我們目前沒有任何融資租賃.”
經營租賃使用權(“ROU”)資產及經營租賃負債按開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。淨收益資產還包括在租賃開始日或之前產生的任何初始直接成本和支付的任何租賃付款,減去收到的租賃獎勵。由於我們的租賃一般不提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃負債。租賃條款可能包括在我們合理確定將行使選擇權時延長或終止的選擇權。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
下表列出了截至所示期間與我們租賃相關的信息。
|
|
六月三十日 |
|
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十二月三十一日 |
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千美元 |
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2020 |
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2019 |
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使用權資產 |
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$ |
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$ |
|
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加權平均貼現率 |
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% |
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% |
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加權平均剩餘期限(月) |
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下表列出了指定期間的經營租賃費用: |
|||||||||
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|
六月三十日 |
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|||||
以千計 |
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2020 |
|
|
2019 |
|
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||
截至三個月 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至六個月 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
下表列出了指定年份未來所需的最低租賃付款:
以千計 |
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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|
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|
- 17 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
15. |
長期債務 |
長期債務總結如下:
|
|
六月三十日 |
|
|
|
十二月三十一日 |
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以千計 |
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2020 |
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2019 |
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循環信貸安排,到期 |
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$ |
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$ |
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定期貸款,到期 |
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長期債務總額 |
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較少電流部分 |
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( |
) |
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( |
) |
未攤銷遞延發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 |
|
$ |
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$ |
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2019年2月8日,我們簽訂了修訂並重述的美元
對於循環信貸機制下所有以美元計價的借款,根據我們的選擇,借款利率是(A)銀行的基本利率,等於i)最優惠利率;ii)聯邦基金利率加
2019年10月,我們簽訂了歐元
信貸協議載有多項這類融資的慣常契諾,當中包括限制我們處置或設立資產留置權、招致額外債務、償還其他債務、限制某些公司間融資安排、進行收購及進行合併或合併的能力。我們亦須遵守指定的財務測試及比率,包括:i)最高淨負債與EBITDA比率(“槓桿率”);及ii)綜合EBITDA與利息開支比率。我們的契約中最嚴格的是最高槓杆率為
信貸協議項下的所有剩餘未償還本金和應計利息將於#年到期並支付
- 18 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
我們的全資子公司GlatFelter Gernsbach GmbH(“Gernsbach”)與杜塞爾多夫的IKB Deutsche Industriebank AG(“IKB”)簽訂了一系列借款協議,概述如下:
金額(以千為單位) |
|
原始 校長 |
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利息 率 |
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成熟性 |
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借用日期 |
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2013年4月11日 |
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€ |
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% |
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2014年9月4日 |
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% |
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2015年10月10日 |
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% |
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2016年4月26日 |
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% |
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2016年5月4日 |
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% |
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|
每筆借款都需要每季度償還本金和利息,並規定了這類融資慣常使用的陳述、擔保和契諾。每筆IKB貸款所包含的財務契諾,涉及綜合EBITDA與綜合利息支出的最低比率,以及綜合總淨債務與綜合調整後EBITDA的最高比率,均參照我們的信貸協議計算。
P.H.GlatFelter公司為其子公司的所有債務提供擔保。所有這些債務都記錄在這些精簡的合併財務報表中。
某些金融機構向我們開具的信用證總額為$。
16. |
金融工具的公允價值 |
簡明綜合資產負債表上報告的現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的金額接近公允價值。
|
2020年6月30日 |
|
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
以千計 |
攜載 價值 |
|
|
公允價值 |
|
|
|
攜載 價值 |
|
|
公允價值 |
|
||||
可變利率債務 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
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|
定期貸款,2024年2月到期 |
|
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總計 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
上述數值是基於可觀察到的投入和其他相關市場數據(第2級)。金融衍生工具的公允價值載於以下附註17。
17. |
金融衍生工具和套期保值活動 |
作為我們整體風險管理實踐的一部分,我們簽訂金融衍生品的主要目的是:i)對衝與預測交易相關的外幣風險(“現金流對衝”);ii)減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易和外幣計價應收賬款和應付款項的影響(“外幣對衝”);或iii)將可變利率債務轉換為固定利率。
指定為套期保值工具的衍生工具-現金流量套期保值我們使用貨幣遠期合約作為現金流對衝,以管理我們對某些預測生產成本的貨幣匯率波動的風險敞口。貨幣遠期合約包括固定在指定日期交割指定數量外幣的匯率。截至2020年6月30日,貨幣遠期合約到期量從
- 19 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
我們將某些貨幣遠期合約指定為預測原材料購買、某些生產成本或資本支出的現金流對衝,並對外幣匯率變化有風險敞口。指定及符合外匯風險現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動,在隨附的壓縮綜合資產負債表中作為累積其他全面收益的一部分遞延。關於預測原材料採購或生產成本的套期,遞延金額隨後被重新分類為使用套期交易生產的庫存影響收益期間的產品銷售成本。對於對衝資本支出,遞延收益或虧損被重新分類並計入資本資產的歷史成本,隨後在確認折舊時影響收益。
我們有以下未償還的衍生品,用於對衝與預測交易相關的外匯風險,並被指定為對衝工具:
以千計 |
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2020年6月30日 |
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|
2019年12月31日 |
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導數 |
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賣/買-賣出概念 |
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歐元/英鎊 |
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美元/歐元 |
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美元/加元 |
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賣/買-買概念 |
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歐元/菲律賓披索 |
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英鎊/菲律賓披索 |
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歐元/美元 |
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美元/加元 |
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加元/美元 |
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歐元
未被指定為套期保值工具的衍生品-外幣套期保值我們還簽訂了遠期外匯合約,以減輕貨幣匯率變化對資產負債表、貨幣資產和負債的影響。所有這些合同都沒有被指定為財務會計的套期,因此,外匯遠期合同的價值變化和資產負債表內相關交易的抵消反映在附帶的簡明綜合收益表中,標題為“其他、淨額”。
下列衍生品用於減輕貨幣匯率變動對資產負債表貨幣資產和負債的影響:
以千計 |
|
2020年6月30日 |
|
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2019年12月31日 |
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||
導數 |
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賣/買-賣出概念 |
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美元/英鎊 |
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英鎊/歐元 |
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賣/買-買概念 |
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歐元/美元 |
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|
英鎊/歐元 |
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|
|
|
|
這些合同的到期日為
- 20 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
公允價值計量下表彙總了所示期間衍生工具的公允價值,以及記錄衍生工具的簡明綜合資產負債表中的項目:
以千計 |
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
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|
2020年6月30日 |
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|
2019年12月31日 |
|
||||
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|
預付費用和其他費用 |
|
|
其他 |
|
||||||||||
資產負債表標題 |
|
流動資產 |
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流動負債 |
|
||||||||||
指定為套期保值的: |
|
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遠期外幣兑換合約 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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未指定為套期保值的: |
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遠期外幣兑換合約 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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上表所列金額代表與各交易對手行使抵銷權的淨資產或淨負債。扣除上述金額的影響對我們的綜合財務狀況沒有實質性影響。
公允價值等級由三個大的等級組成,對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。
外匯遠期合約的公允價值被認為是第2級。外幣遠期合約是使用外幣遠期和利率曲線進行估值的。每份合同的公允價值是通過將合同匯率與遠期匯率進行比較,並與現值進行貼現來確定的。持有收益頭寸的合同記錄在簡明綜合資產負債表的“預付費用和其他流動資產”標題下,而持有虧損頭寸的合同的價值記錄在“其他流動負債”標題下。
下表彙總了我們在所示時期的經營業績中確認的衍生工具的收入或(虧損)金額,以及記錄結果的隨附的簡明綜合收益表中的行項目:
|
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截至三個月 六月三十日 |
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截至六個月 六月三十日 |
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||||||||||
以千計 |
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2020 |
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2019 |
|
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2020 |
|
|
2019 |
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||||
指定為套期保值的: |
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遠期外幣兑換合約: |
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產品銷售成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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未指定為套期保值的: |
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遠期外幣兑換合約: |
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其他-網絡 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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未被指定為套期保值的活動的影響基本上全部被基礎資產負債表項目的重新計量所抵消。
作為累計其他綜合收益(虧損)税前組成部分記錄的公允價值金額前滾如下:
以千計 |
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2020 |
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|
2019 |
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1月1日的餘額, |
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$ |
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$ |
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現金流套期保值的遞延收益 |
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重新分類為收益 |
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( |
) |
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( |
) |
餘額在6月30日, |
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$ |
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|
|
$ |
|
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我們預計,作為累計其他全面收入的一部分記錄的幾乎所有金額都將記錄在下一年的經營業績中。
如果交易對手不能履行其對我們的義務,與衍生產品活動相關的信用風險就會產生。這種風險一般限於交易對手的義務超出我們對他們的義務的金額(如果有的話)。我們的政策是隻與符合某些最低信貸評級的金融機構簽訂合約。
- 21 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
18. |
承諾、或有事項和法律程序 |
福克斯河-威斯康星州尼納
背景。我們此前曾報告,我們面臨着與我們以前的Neenah工廠所在的福克斯河下游和威斯康星州格林灣(統稱“工地”)沉積物中存在多氯聯苯(“PCB”)的環境索賠相關的重大不確定性。自20世紀90年代初以來,美國、威斯康星州和兩個印第安部落(統稱為“政府”)一直在努力清理從小湖到綠灣的一段39英里長的河流,以減少自然資源損害(“NRD”)。
美國最初通知幾個實體它們是潛在責任方(“PRPS”);然而,在實施與各國政府達成的和解協議後,剩餘的PRPS繼續承擔執行剩餘清理工作的義務,其中包括我們佐治亞太平洋消費品公司(George Pacific Consumer Products,L.P.)。(“佐治亞太平洋”)和NCR公司(“NCR”)。
美國環境保護署(“EPA”)已將該地點劃分為
我們在某些其他PRPS的捐助下,根據與各國政府的同意法令,在OU1實施了補救行動。除了正在進行的監測和維護之外,這項工作已經完成。
對於OU2-5,工程主要是根據環境保護局於2007年11月向我們和其他七名答覆者發出的單方面行政命令(“UAO”)進行的。OU2-5的大部分工作都是由我們以外的各方資助或進行的。清理工作預計將完成。
2019年1月,我們與美國、威斯康星州和佐治亞州-太平洋地區達成協議,解決這些各方之間的所有剩餘索賠。根據GlatFelter同意法令,我們解決了美國和威斯康星州對他們在2018年10月之前支付的響應費和NRD的索賠。此外,我們主要負責OU2-OU4a的長期監測和維護,以及在2018年10月之後支付的政府監督費用的報銷。最後,根據我們的OU1同意法令,我們仍然有責任繼續長期監測和維護。
成本估算。根據GlatFelter同意法令的條款,我們在2019年1月支付了$
根據OU1同意法令,我們有剩餘義務,現在主要包括長期監測和維護,以及在OU2-OU4a至少在#年期間進行長期監測和維護。
截至2020年6月30日,代管賬户餘額共計#美元。
根據同意法令,我們將負責償還從2018年10月開始以及大約未來30年內發生的政府監督費用。我們預計,在補救工作完成之前,很大一部分監督費用將會產生。一旦建成,在長期監測和維護期間,大多數年份的成本將降低一個數量級。
為該地塊預留的土地。
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截至六個月 六月三十日 |
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以千計 |
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2020 |
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2019 |
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1月1日的餘額, |
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$ |
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$ |
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付款 |
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( |
) |
|
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) |
準備金調整 |
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( |
) |
吸積 |
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餘額在6月30日, |
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$ |
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- 22 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
上述付款代表#美元。
合理可能結果的範圍。根據我們對所有現有信息的分析,包括但不限於法院判決、官方文件(如判決記錄)、與法律顧問的討論、未來監測和維護的成本估算以及將在現場執行的其他補救後成本,我們認為與福克斯河事件相關的成本不會超過重大金額累積的總金額。
19. |
細分市場信息 |
下表按分部列出了所示期間的財務和其他信息:
截至6月30日的三個月 |
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其他和 |
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淨銷售額 |
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植物處置收益, 採購設備和林地,淨值 |
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營業總收入(虧損) |
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營業外費用 |
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所得税前收入(虧損) |
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售出淨噸(千) |
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截至六個月 六月三十日 |
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其他和 |
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總計 |
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2020 |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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產品銷售成本 |
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毛利(虧損) |
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植物處置收益, 採購設備和林地,淨值 |
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營業總收入(虧損) |
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營業外費用 |
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所得税前收入(虧損) |
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補充數據 |
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售出淨噸(千) |
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折舊、損耗和攤銷(1) |
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(1) |
2020年在其他未分配欄列示的金額代表與我們的金屬化業務重組相關的加速折舊。 |
分段根據我們的管理會計做法和管理結構,展示了各個運營部門的業績。管理會計沒有一個全面、權威的指導機構,與美國普遍接受的會計原則相當;因此,個別部門的財務結果不一定能與任何其他公司的類似信息進行比較。管理會計流程使用假設和分配來衡量部門的業績。隨着管理會計實踐的加強和業務的變化,方法論也會不時地進行改進。不直接與細分市場保持一致的支持區域所產生的成本主要根據支持區域服務的估計利用率進行分配,或包括在下表的“其他和未分配”中
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格拉特菲爾特
表格10-Q
上面。
管理層在扣除某些公司層面成本和某些與核心業務運營無關的收益或虧損的影響之前,評估運營部門的運營結果。管理層認為,這是對其核心業務的經營業績、各部門的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流程度的更有意義的表述。這些金額列在“其他和未分配”的標題下。在評估經營部門的業績時,管理層不使用任何總資產的衡量標準。本演示文稿與我們公司的管理和運營結構相一致。也正是在此基礎上,公司內部和公司董事會對公司業績進行評估。
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格拉特菲爾特
表格10-Q
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本文包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註中的信息以及我們的Form 10-K 2019年年度報告中包含的GlatFelter財務報表和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。
前瞻性陳述這份Form 10-Q季度報告包括符合“1995年私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外,本報告中以10-Q表格形式作出的所有陳述,包括有關行業前景和未來綜合財務狀況或經營結果的陳述,均為前瞻性陳述。我們使用諸如“預期”、“相信”、“期望”、“未來”、“打算”等詞語以及類似的表達來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了管理層目前的預期,本質上是不確定的。我們的實際結果可能與這樣的預期大不相同。下面的討論包括前瞻性陳述,所有這些陳述本質上都很難預測。雖然我們基於我們認為合理的假設做出這樣的聲明,但不能保證實際結果不會與我們的預期有實質性差異。因此,我們確定了以下重要因素,這些因素可能導致我們的結果與任何此類前瞻性陳述中可能預測、預測或估計的結果不同:
|
i. |
與新冠肺炎大流行的影響相關的風險,包括全球和地區經濟狀況、對我們產品的需求變化、我們全球供應鏈的中斷、我們工廠繼續生產的能力、我們客户或供應商的信用狀況,或由於我們在大流行期間的運營可能引發的法律行動; |
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二、 |
對我們產品的需求變化,包括與市場相關的意外停機時間、產品定價變化或產品替代的影響; |
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三、 |
競爭的影響,行業生產能力的變化,包括建造新的工廠或新的機器,關閉工廠,以及由於資本支出或生產率提高而產生的增量變化; |
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四. |
與我們的國際業務相關的風險,包括當地的經濟和政治環境以及貨幣匯率的波動; |
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v. |
地緣政治問題,包括俄羅斯、烏克蘭和菲律賓事件對我們行動的任何影響; |
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六. |
我們開發新的、高附加值產品的能力; |
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七. |
我們使用的原材料,特別是木漿、紙漿替代品、合成漿和芭蕉纖維的價格或可獲得性的變化; |
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八. |
與能源有關的價格和含有能源成分的商品原材料的變化; |
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九. |
我們工廠或我們的任何主要供應商的計劃外生產中斷的影響; |
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x. |
因勞動爭議造成生產中斷和/或成本增加的; |
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十一. |
重要客户的獲得或損失和/或此類客户的持續生存能力; |
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十二. |
戰爭和恐怖主義的影響; |
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十三. |
各州、聯邦、國際税務機關審計結果不佳或税前收入變化的影響及其對遞延税額估值的影響; |
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十四. |
制定不利的州、聯邦或外國税收或其他立法,或改變政府立法、政策或法規;以及 |
|
十五. |
我們融資、完善和整合收購的能力。 |
新冠肺炎大流行2010年3月11日,隨着新冠肺炎病毒在世界各地傳播,世界衞生組織宣佈該病毒爆發為大流行。隨着病毒繼續快速傳播,世界上很大一部分經濟體受到了政府命令的重大影響,政府要求所有“非必要”企業關閉,居民“就地避難”或實行“社會疏遠”。這些行動已經並可能繼續對世界各地廣泛的經濟體和行業產生重大的不利影響,包括我們所服務的某些市場。正如我們在2019年年報Form 10-K的第1A項-風險因素中披露的那樣,我們包括了一項風險因素,聲明:我們的業務和財務業績可能會受到全球經濟環境疲軟或我們服務的目標市場低迷的不利影響. 不利的全球經濟狀況可能會影響我們的目標市場,導致對我們產品的需求減少。如果經濟狀況轉弱,我們的業績可能會受到不利影響。“新冠肺炎疫情和世界各地為遏制病毒而採取的行動,對全球經濟造成了前所未有的重大不利影響,國內生產總值下降,失業增加,多個行業和市場破產。因此,由於大流行的影響,我們已經並可能繼續經歷對我們某些產品的需求減弱。
截至2020年前六個月末,我們的財務業績和經營業績受到經濟狀況疲軟的影響,特別是牆面和桌面產品。我們的大多數其他產品組合被認為是“必要的或維持生命的”,我們繼續生產用於全球應對這一流行病的產品。我們
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格拉特菲爾特
表格10-Q
相信對我們某些產品的需求,例如複合纖維食品飲料過濾產品及氣墊材料的個人衞生和濕巾將保持強勁。到目前為止,我們成功地維持了我們的全球供應鏈,以最小的中斷或增量成本確保關鍵原材料的安全,而且隨着我們的客户繼續向最終用户消費者提供關鍵產品,對幾乎所有產品的需求一直保持穩定。
儘管我們預計整體經濟活動將會下降,但我們相信對我們大多數產品的需求將保持強勁。正如我們2019年年報的第1A項-風險因素所披露的那樣,“我們2019年的收入中約有6800萬美元來自位於烏克蘭、俄羅斯和獨聯體成員國的客户。”我們來自這一地區的大部分收入都是牆面基材。在2020年第二季度,由於與大流行相關的政府訂單,我們的許多客户暫停運營,對我們的牆面收入造成了重大影響。雖然我們的客户已經開始恢復運營,但如果政府當局重新採取積極行動打擊新冠肺炎在這些地區的死灰復燃,或者如果經濟困難持續下去,我們預計對一些客户的銷售將受到不利影響,如牆紙打印機。
我們員工及其家人的健康和安全是重中之重,我們將繼續致力於採取一切必要措施保護他們。我們在我們的設施中制定了幾個新的安全、衞生和通信協議,以確保我們保持生產產品的能力。因此,我們正在積極主動地識別和降低風險,以保障我們業務的連續性。我們相信,在2019年和2020年成功的重組和成本優化舉措以及2019年的債務再融資之後,我們在流動性和槓桿方面處於有利地位。因此,我們相信,在這個充滿挑戰的時期,我們能夠為客户提供生產各種基本和維持生命的消費必需品所需的高質量工程材料,包括濕巾、健康和衞生產品以及食品和飲料。
行動結果
引言我們生產各種工程材料,並按兩個部分報告我們的結果:
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• |
複合纖維使用銷售單一服務的茶和咖啡過濾產品、牆面覆蓋基材、複合層壓板、包括電氣應用基材在內的技術專用產品和金屬化產品的銷售收入。及 |
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• |
氣墊材料銷售用於女性衞生和成人大小便失禁產品、專用濕巾、家庭護理產品和其他Airlay應用的Airlay無紡布類材料帶來的收入。 |
原專用紙業務的經營結果和財務狀況報告為停業經營。以下主要對我們的經營財務結果和持續經營的財務狀況進行討論和分析。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
概述2020年前六個月,我們公佈的持續運營收入為510萬美元,或每股0.12美元,而去年同期為1090萬美元和稀釋後每股0.25美元。下表列出了彙總的綜合業務成果:
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截至六個月 六月三十日 |
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以千計,每股除外 |
2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
$ |
447,743 |
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$ |
464,186 |
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毛利 |
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68,865 |
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73,117 |
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營業收入 |
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21,390 |
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26,787 |
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持續運營 |
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收入 |
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5,125 |
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10,896 |
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每股收益 |
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0.12 |
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0.25 |
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停產經營 |
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停業收入(虧損) |
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(135 |
) |
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221 |
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每股收益(虧損) |
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(0.01 |
) |
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0.01 |
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淨收入 |
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4,990 |
|
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11,117 |
|
每股收益 |
$ |
0.11 |
|
|
|
$ |
0.25 |
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格拉特菲爾特
表格10-Q
報告的結果反映了以下確定的戰略舉措和其他項目的成本,以獲得“調整後的收益”。2020年,這些因素的總成本為1560萬美元,而2019年同期的類似項目為480萬美元。運營兩個細分市場的NG收入,我們的每個部門都報告了改善的結果。儘管複合纖維的出貨量減少1.6%,受疫情對牆面覆蓋物出貨量的影響推動,營業利潤提高9.3%。氣墊材料出貨量同比增長1.6%,營業利潤增長19.2%。此外,利息支出,淨減少270萬美元,反映了我們2019年債務再融資的好處。
除了根據GAAP報告的結果外,我們還使用調整後收益和調整後稀釋後每股收益來評估我們的業績。我們披露這些信息是為了讓投資者評估我們的業績,不包括某些影響不同時期業績可比性的項目,我們相信這有助於瞭解潛在的經營趨勢和現金流產生。
2020年前六個月持續運營的調整後收益為2070萬美元,或每股稀釋後收益0.46美元,而去年同期為1570萬美元,或每股稀釋後收益0.35美元。調整後的收益由根據GAAP確定的淨收入組成,調整後的淨收入不包括以下因素的影響:
重組費用-金屬化運營。這一調整代表了與決定重組一部分複合纖維部門相關的費用,主要包括將我們的金屬化業務從德國格恩斯巴赫合併到我們位於英國卡菲利的工廠。在截至2020年6月30日的六個月中,調整包括與加速折舊和庫存和備件註銷相關的480萬美元的非現金費用,以及總計630萬美元的現金遣散費。
成本優化操作。這些調整反映了與優化公司成本結構的舉措有關的費用,包括與組織向職能運營模式轉變有關的費用。這些成本主要涉及高管離職、其他裁員、專業費用、資產註銷和某些合同終止成本。這些調整在過去的不同時間發生過,在時間上是不規則的,與特定的確定計劃有關,以減少或優化特定運營部門或公司職能的成本結構。
養老金結算費用淨額。這一調整反映了與我們的合格養老金計劃在2019年終止以及在2020年第二季度將過剩的養老金計劃資產返還給我們相關的費用。2019年第四季度,我們因終止該計劃而產生了7530萬美元的養老金和解費用。由於養老金計劃資金充足,因此養老金債務的結算不需要使用現金,而是用計劃資產來完成。與2020年第二季度超額養老金計劃資產的恢復相關,我們產生了與消費税相關的養老金結算費用,扣除結算後調整和某些相關的專業費用。
新冠肺炎增量式費用。這一調整代表了與COVID19大流行直接相關的增加的現金成本,如工廠員工激勵薪酬、改進的衞生協議、安全和供應。
資產減值費用。這項調整是一項記錄的非現金費用,用於減少德累斯頓牆面業務一項商標無形資產的賬面金額,原因是新冠肺炎疫情對基本的預測收入流產生了影響。
空運擴容成本。這些調整反映了與啟動阿肯色州史密斯堡的一個新的Airlay生產設施和實施新的業務系統有關的非資本化的一次性成本。
債務再融資成本。代表與贖回公司2.5億美元5.375%債券相關的未攤銷債務發行成本的沖銷費用。
戰略計劃。這些調整主要反映與評估和執行某些戰略舉措直接相關的專業和法律費用,包括與收購和相關整合相關的成本。
福克斯河的環境問題。這一調整不包括主要由於2019年第一季度訴訟解決而導致公司福克斯河事件總體儲備減少的收益。
Timberland銷售及相關成本。這些調整不包括林地銷售收益,因為這些項目不被視為我們核心業務、持續運營結果或現金流的一部分。這些調整在時間和數量上都是不規則的,可能會對我們的經營業績產生重大影響。
2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案。這一調整反映了2020年3月27日美國税法變化所確認的税收優惠,其中包括允許將淨營業虧損向前結轉5年。
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格拉特菲爾特
表格10-Q
調整後收益和調整後每股收益被認為不是根據GAAP計算的,因此是非GAAP衡量標準。非GAAP財務信息不應與根據GAAP編制的財務業績衡量標準分開考慮,也不應將其作為財務績效衡量標準的替代品。
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月的淨收入與調整後收益的對賬情況:
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截至六個月 六月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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||||||||||
以千計,每股除外 |
|
數量 |
|
|
易辦事 |
|
|
數量 |
|
|
易辦事 |
|
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||||
淨收入 |
|
$ |
4,990 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
11,117 |
|
|
$ |
0.25 |
|
|
不包括:非持續經營的損失(收入) |
|
|
135 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
(221 |
) |
|
|
— |
|
|
持續經營收入 |
|
|
5,125 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
10,896 |
|
|
|
0.25 |
|
|
調整數(税前) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重組收費-金屬化運營 |
|
|
11,054 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
成本優化操作 |
|
|
3,097 |
|
|
|
|
|
|
|
5,907 |
|
|
|
|
|
|
養老金結算費用淨額 |
|
|
6,403 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
COVID 19-增量成本 |
|
|
1,180 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
資產減值費用 |
|
|
900 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
空運擴容成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
1,014 |
|
|
|
|
|
|
債務再融資 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
992 |
|
|
|
|
|
|
戰略計劃 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
249 |
|
|
|
|
|
|
狐狸河環境問題 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(2,509 |
) |
|
|
|
|
|
Timberland銷售及相關成本 |
|
|
(601 |
) |
|
|
|
|
|
|
(881 |
) |
|
|
|
|
|
調整總額(税前) |
|
|
22,033 |
|
|
|
|
|
|
|
4,772 |
|
|
|
|
|
|
所得税(1) |
|
|
(3,882 |
) |
|
|
|
|
|
|
67 |
|
|
|
|
|
|
2020年CARE法案税收優惠(2) |
|
|
(2,569 |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
税後調整總額 |
|
|
15,582 |
|
|
|
0.34 |
|
|
|
4,839 |
|
|
|
0.11 |
|
|
調整後收益 |
|
$ |
20,707 |
|
|
$ |
0.46 |
|
|
$ |
15,735 |
|
|
$ |
0.35 |
|
|
|
(1) |
根據每次調整所在司法管轄區的遞增有效税率計算的調整的税收影響。 |
|
(2) |
與通過“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARS”)有關的税收優惠,該法案涉及修改先前法律中的“淨營業虧損”條款,以允許將某些損失向前結轉五年。 |
由於四捨五入,上述個人每股金額的總和可能與調整後的每股收益不符。
部門財務業績
截至六個月 六月三十日 |
|
|
|
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
千美元 |
複合纖維 |
|
|
氣墊材料 |
|
|
未分配 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||
淨銷售額 |
$ |
254,848 |
|
|
$ |
261,298 |
|
|
$ |
192,895 |
|
|
$ |
202,888 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
447,743 |
|
|
$ |
464,186 |
|
產品銷售成本 |
|
207,372 |
|
|
|
216,128 |
|
|
|
159,827 |
|
|
|
173,814 |
|
|
|
11,679 |
|
|
|
1,127 |
|
|
|
378,878 |
|
|
|
391,069 |
|
毛利(虧損) |
|
47,476 |
|
|
|
45,170 |
|
|
|
33,068 |
|
|
|
29,074 |
|
|
|
(11,679 |
) |
|
|
(1,127 |
) |
|
|
68,865 |
|
|
|
73,117 |
|
SG&A |
|
20,887 |
|
|
|
20,837 |
|
|
|
8,754 |
|
|
|
8,674 |
|
|
|
18,431 |
|
|
|
17,911 |
|
|
|
48,072 |
|
|
|
47,422 |
|
植物處置收益, 採購設備和林地,淨值 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(597 |
) |
|
|
(1,092 |
) |
|
|
(597 |
) |
|
|
(1,092 |
) |
營業總收入(虧損) |
|
26,589 |
|
|
|
24,333 |
|
|
|
24,314 |
|
|
|
20,400 |
|
|
|
(29,513 |
) |
|
|
(17,946 |
) |
|
|
21,390 |
|
|
|
26,787 |
|
營業外費用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11,104 |
) |
|
|
(8,378 |
) |
|
|
(11,104 |
) |
|
|
(8,378 |
) |
所得税前收入(虧損) |
$ |
26,589 |
|
|
$ |
24,333 |
|
|
$ |
24,314 |
|
|
$ |
20,400 |
|
|
$ |
(40,617 |
) |
|
$ |
(26,324 |
) |
|
$ |
10,286 |
|
|
$ |
18,409 |
|
補充數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
售出淨噸(千) |
|
65,015 |
|
|
|
66,052 |
|
|
|
68,316 |
|
|
|
67,218 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
133,332 |
|
|
|
133,270 |
|
折舊、損耗和攤銷(1) |
$ |
12,897 |
|
|
$ |
13,275 |
|
|
$ |
10,924 |
|
|
$ |
10,547 |
|
|
$ |
5,787 |
|
|
$ |
1,698 |
|
|
$ |
29,608 |
|
|
$ |
25,520 |
|
資本支出 |
|
6,061 |
|
|
|
4,704 |
|
|
|
3,815 |
|
|
|
5,013 |
|
|
|
2,135 |
|
|
|
916 |
|
|
|
12,011 |
|
|
|
10,633 |
|
|
(1) |
2020年在“其他及未分配”一欄列示的金額為與重組金屬化業務有關的加速折舊。 |
- 28 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
分段各個經營部門的結果是根據我們的管理會計慣例和管理結構列出的。管理會計沒有一個全面、權威的指導機構,與美國普遍接受的會計原則相當;因此,個別部門的財務結果不一定能與任何其他公司的類似信息進行比較。管理會計流程使用假設和分配來衡量部門的業績。隨着管理會計實踐的加強和業務的變化,方法論也會不時地進行改進。與細分市場不直接一致的支持領域產生的成本主要根據支持領域服務的估計使用率進行分配,或包括在上表的“其他和未分配”中。
管理層在扣除某些公司層面成本和某些與核心業務運營無關的收益或虧損的影響之前,評估運營部門的運營結果。管理層認為,這是對其核心業務的經營業績、各部門的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流程度的更有意義的表述。這些金額列在“其他和未分配”的標題下。在評估經營部門的業績時,管理層不使用任何總資產的衡量標準。本演示文稿與我們公司的管理和運營結構相一致。也正是在此基礎上,公司內部和公司董事會對公司業績進行評估。
銷售產品的銷售額和成本
|
截至六個月 六月三十日 |
|
|
|
|
|
||||||
以千計 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|||
淨銷售額 |
$ |
447,743 |
|
|
|
$ |
464,186 |
|
|
$ |
(16,443 |
) |
產品銷售成本 |
|
378,878 |
|
|
|
|
391,069 |
|
|
|
(12,191 |
) |
毛利 |
$ |
68,865 |
|
|
|
$ |
73,117 |
|
|
$ |
(4,252 |
) |
毛利潤佔淨銷售額的百分比 |
|
15.4 |
% |
|
|
|
15.8 |
% |
|
|
|
|
下表列出了每個細分市場對合並淨銷售額的貢獻:
|
截至六個月 六月三十日 |
|
||||||
佔總數的百分比 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
線段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
複合纖維 |
|
56.9 |
% |
|
|
|
56.3 |
% |
氣墊材料 |
|
43.1 |
|
|
|
|
43.7 |
|
總計 |
|
100.0 |
% |
|
|
|
100.0 |
% |
淨銷售額2020年和2019年前六個月的總額分別為4.477億美元和4.642億美元。在貨幣不變的基礎上,複合纖維公司和Airlay材料公司的淨銷售額分別下降了0.5%和3.6%。
與2019年前六個月相比,複合纖維的淨銷售額下降了650萬美元,降幅為2.5%,原因是510萬美元的不利貨幣兑換和470萬美元的較低售價部分被有利的出貨量組合所抵消。
複合纖維在2020年前六個月的營業收入總計2,660萬美元,比2019年同期高出230萬美元,或9.3%。業績的改善是由木漿和能源價格下降帶來的710萬美元的收益推動的,某些產品類別的銷售價格下降部分抵消了這一影響。改進的業務貢獻了80萬美元,反映了成本控制舉措的影響。
下圖彙總了複合纖維營業收入變化的主要驅動因素:*
- 29 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
與去年同期相比,Airlay Materials的淨銷售額減少了1000萬美元,降幅為4.9%,原因是940萬美元的銷售價格下降和280萬美元的不利匯率兑換。出貨量增長了1.6%,這主要是由於家庭護理、食品墊和濕巾產品的強勁出貨量,抵消了桌面產品大幅下降的影響,因為全球的餐廳由於大流行而關閉或減少了運力。較低的銷售價格主要反映了合同直通安排。
Airlay Materials 2020年前六個月的營業收入總計2,430萬美元,較上年同期增長19.2%。較高的出貨量貢獻了160萬美元的額外收入,而原材料直通條款導致的價格下降被原材料和能源價格的下降所抵消,增加了110萬美元的淨利潤。運營收入為130萬美元,主要是由於為了支持更強勁的需求而提高產量,以及有紀律的成本控制。下表總結了主要驅動因素:
其他和未分配2020年前6個月,我們分部財務信息表中的“其他和未分配”運營費用總額為2,950萬美元,而2019年前6個月為1,790萬美元。不包括被確定為呈現“調整後收益”的項目,用於比較的未分配費用減少了30萬美元。
在2020年第二季度,我們記錄了90萬美元的非現金資產減值費用,與2013年德累斯頓收購相關的一項商號無形資產有關。這筆費用是由於該商標的估計公允價值發生了變化,主要是由於COVID 19大流行以及俄羅斯和烏克蘭相關的經濟不穩定導致與該業務相關的預測收入下降。
- 30 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
所得税減税。在.期間這個第一2020年的6個月,持續運營的收入總計$10.3百萬美元和所得税費用合計$5.2百萬第一季度所得税費用2020年的6個月包括與通過“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)有關的260萬美元的税收優惠。該法案於2020年3月27日簽署成為法律,修改了以前法律中的“淨營業虧損”條款,允許將某些虧損向前結轉五年。當達到調整後的收益時,這項税收優惠不包括在淨收入中。我們正在評估更多的税務籌劃機會,這可能會讓我們帶回更多的NOL。
2020年前6個月,調整後的税前收入為3230萬美元,所得税支出為1160萬美元。2019年同期的可比金額分別為2320萬美元和740萬美元。2020年前六個月調整後收益的有效税率為35.9%。
外幣我們在加拿大、德國、法國、英國和菲律賓擁有並運營工廠。我們加拿大業務的功能貨幣是美元。然而,在德國和法國是歐元,在英國是英鎊,在菲律賓功能貨幣是比索。在每年的基礎上,我們以歐元計價的收入比歐元支出高出約1.4億歐元。2020年前六個月,平均貨幣匯率為1.10美元/歐元,而2019年同期為1.13。就英鎊、加拿大元和菲律賓比索而言,這些貨幣的流入和流出金額不同,儘管程度低於歐元。因此,我們面臨貨幣匯率變化的風險,這種變化可能是重大的。國際業務的結果換算成美元會受到外幣匯率的影響。
下表總結了貨幣匯率變化對我們的非美國業務在2020年前六個月的業績換算所產生的換算影響。
以千計 |
截至六個月 2020年6月30日 |
|
||||
|
有利 (不利) |
|
||||
淨銷售額 |
|
|
|
$ |
(7,919 |
) |
產品銷售成本 |
|
|
|
|
7,032 |
|
SG&A費用 |
|
|
|
|
641 |
|
所得税和其他 |
|
|
|
|
393 |
|
淨收入 |
|
|
|
$ |
147 |
|
上表僅顯示假設2020年貨幣匯率與2019年相同時外幣換算的財務報告影響。它沒有説明在多貨幣市場中經營或競爭的某些競爭優勢或劣勢的影響。
停產運營我們於2018年10月31日完成了專業論文業務的出售。其經營結果報告為列報的所有期間的非連續性經營。在本報告所述的每一個期間,中止業務的結果中都有無形的活動量。
- 31 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
概述2020年第二季度,我們持續運營虧損230萬美元,或每股虧損0.05美元,而2019年第二季度的收入為630萬美元,或每股虧損0.14美元。在調整後的基礎上,2020年第二季度持續運營的收益為990萬美元,或每股0.22美元,而去年同期為850萬美元,或每股0.19美元。下表列出了行動的總結結果:
|
截至三個月 六月三十日 |
|
||||||
以千計,每股除外 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
淨銷售額 |
$ |
216,183 |
|
|
|
$ |
235,053 |
|
毛利 |
|
32,063 |
|
|
|
|
37,500 |
|
營業收入 |
|
9,109 |
|
|
|
|
15,123 |
|
持續運營 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收入(虧損) |
|
(2,281 |
) |
|
|
|
6,293 |
|
每股收益(虧損) |
|
(0.05 |
) |
|
|
|
0.14 |
|
停產經營 |
|
|
|
|
|
|
|
|
停產損失 |
|
(135 |
) |
|
|
|
(462 |
) |
每股收益(虧損) |
|
— |
|
|
|
|
(0.01 |
) |
淨收益(損失) |
|
(2,416 |
) |
|
|
|
5,831 |
|
每股收益(虧損) |
$ |
(0.05 |
) |
|
|
$ |
0.13 |
|
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的淨收益(虧損)與調整後收益的對賬情況:
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||||||||||
以千計,每股除外 |
|
數量 |
|
|
易辦事 |
|
|
數量 |
|
|
易辦事 |
|
|
||||
淨收入 |
|
$ |
(2,416 |
) |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
5,831 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
不包括:停止運營造成的損失 |
|
|
135 |
|
|
|
— |
|
|
|
462 |
|
|
|
0.01 |
|
|
持續經營的收入(虧損) |
|
|
(2,281 |
) |
|
|
(0.05 |
) |
|
|
6,293 |
|
|
|
0.14 |
|
|
調整數(税前) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重組收費-金屬化運營 |
|
|
5,067 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
成本優化操作 |
|
|
1,349 |
|
|
|
|
|
|
|
1,984 |
|
|
|
|
|
|
養老金結算費用淨額 |
|
|
6,330 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
COVID 19-增量成本 |
|
|
1,180 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
資產減值費用 |
|
|
900 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
戰略計劃 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
142 |
|
|
|
|
|
|
Timberland銷售及相關成本 |
|
|
(601 |
) |
|
|
|
|
|
|
(423 |
) |
|
|
|
|
|
調整總額(税前) |
|
|
14,225 |
|
|
|
|
|
|
|
1,703 |
|
|
|
|
|
|
所得税(1) |
|
|
(2,047 |
) |
|
|
|
|
|
|
456 |
|
|
|
|
|
|
税後調整總額 |
|
|
12,178 |
|
|
|
0.27 |
|
|
|
2,159 |
|
|
|
0.05 |
|
|
調整後收益 |
|
$ |
9,897 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
8,452 |
|
|
$ |
0.19 |
|
|
|
(1) |
根據每次調整所在司法管轄區的遞增有效税率計算的調整的税收影響。 |
- 32 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
部門財務業績
截至6月30日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
千美元 |
複合纖維 |
|
|
氣墊材料 |
|
|
未分配 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||
淨銷售額 |
$ |
122,137 |
|
|
$ |
132,581 |
|
|
$ |
94,046 |
|
|
$ |
102,472 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
216,183 |
|
|
$ |
235,053 |
|
產品銷售成本 |
|
100,387 |
|
|
|
109,565 |
|
|
|
77,581 |
|
|
|
87,825 |
|
|
|
6,152 |
|
|
|
163 |
|
|
|
184,120 |
|
|
|
197,553 |
|
毛利(虧損) |
|
21,750 |
|
|
|
23,016 |
|
|
|
16,465 |
|
|
|
14,647 |
|
|
|
(6,152 |
) |
|
|
(163 |
) |
|
|
32,063 |
|
|
|
37,500 |
|
SG&A |
|
10,263 |
|
|
|
10,031 |
|
|
|
4,173 |
|
|
|
4,285 |
|
|
|
9,115 |
|
|
|
8,484 |
|
|
|
23,551 |
|
|
|
22,800 |
|
植物處置收益, 採購設備和林地,淨值 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(597 |
) |
|
|
(423 |
) |
|
|
(597 |
) |
|
|
(423 |
) |
營業總收入(虧損) |
|
11,487 |
|
|
|
12,985 |
|
|
|
12,292 |
|
|
|
10,362 |
|
|
|
(14,670 |
) |
|
|
(8,224 |
) |
|
|
9,109 |
|
|
|
15,123 |
|
營業外費用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8,837 |
) |
|
|
(3,175 |
) |
|
|
(8,837 |
) |
|
|
(3,175 |
) |
所得税前收入(虧損) |
$ |
11,487 |
|
|
$ |
12,985 |
|
|
$ |
12,292 |
|
|
$ |
10,362 |
|
|
$ |
(23,507 |
) |
|
$ |
(11,399 |
) |
|
$ |
272 |
|
|
$ |
11,948 |
|
補充數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
售出淨噸(千) |
|
29,032 |
|
|
|
34,523 |
|
|
|
33,277 |
|
|
|
34,041 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
62,309 |
|
|
|
68,564 |
|
折舊、損耗和攤銷(1) |
$ |
6,431 |
|
|
$ |
6,601 |
|
|
$ |
5,473 |
|
|
$ |
5,279 |
|
|
$ |
2,302 |
|
|
$ |
852 |
|
|
$ |
14,206 |
|
|
$ |
12,732 |
|
資本支出 |
|
2,105 |
|
|
|
1,516 |
|
|
|
1,712 |
|
|
|
2,821 |
|
|
|
1,180 |
|
|
|
431 |
|
|
|
4,997 |
|
|
|
4,768 |
|
上述個別金額的總和可能與凝縮由於四捨五入,本文所包括的合併財務報表
銷售產品的銷售額和成本
|
截至三個月 六月三十日 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
以千計 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
變化 |
|
|
|||
淨銷售額 |
$ |
216,183 |
|
|
|
$ |
235,053 |
|
|
|
$ |
(18,870 |
) |
|
產品銷售成本 |
|
184,120 |
|
|
|
|
197,553 |
|
|
|
|
(13,433 |
) |
|
毛利 |
$ |
32,063 |
|
|
|
$ |
37,500 |
|
|
|
$ |
(5,437 |
) |
|
毛利潤佔淨銷售額的百分比 |
|
14.8 |
% |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
下表列出了每個細分市場對合並淨銷售額的貢獻:
|
截至三個月 六月三十日 |
|
||||||
佔總數的百分比 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
線段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
複合纖維 |
|
56.5 |
% |
|
|
|
56.4 |
% |
氣墊材料 |
|
43.5 |
|
|
|
|
43.6 |
|
總計 |
|
100.0 |
% |
|
|
|
100.0 |
% |
淨銷售額2020年和2019年第二季度分別為2.162億美元和2.351億美元。在貨幣不變的基礎上,複合纖維和氣墊材料的淨銷售額下降了6.3%。分別為7.2%和7.2%。
與去年同期相比,複合纖維公司的淨銷售額減少了1040萬美元,降幅為7.9%,原因是牆面產品出貨量下降了49%,以及200萬美元的不利外幣兑換。
與2019年第二季度相比,複合纖維的營業收入為1,150萬美元,下降了150萬美元,降幅為11.6%。較低的發貨量影響了210萬美元的業績,這主要是由較低的牆面需求推動的。管理非織造壁布產品庫存水平所需的停機時間大部分被改善的運營、強有力的成本控制行動和更高的產量所抵消,以滿足我們食品和飲料類別的強勁需求。較低的投入價格(主要是木漿)帶來的310萬美元的好處被較低的銷售價格帶來的200萬美元的影響部分抵消。與去年同期相比,匯率對業績的不利影響為20萬美元。下表總結了主要驅動因素:
- 33 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
與去年同期相比,Airlay材料公司的淨銷售額減少了840萬美元。出貨量下降了2.2%,原因是對桌面產品的需求疲軟,因為全球餐廳關閉或運營能力嚴重受限。這一需求缺口在很大程度上被家庭護理和健康衞生產品的強勁訂單所抵消。由於合同成本轉嫁安排,銷售價格下降了460萬美元,而貨幣換算則下降了110萬美元。
Airlay Materials 2020年第二季度的營業收入為1230萬美元,與2019年第二季度相比,增長了190萬美元,增幅為18.6%。銷售組合的改善有利地影響了業績60萬美元,而合同原材料傳遞條款導致的價格下降被原材料和能源價格的下降所抵消,淨利潤增加了50萬美元。高效的運營加上有紀律的成本控制有利地影響了90萬美元的業績,這是由於對基本產品類別的需求增加,以及與去年同期相比,北美兩家工廠的業績都有所改善。下表總結了主要驅動因素:
其他和未分配2020年第二季度,我們分部財務業績表中的“其他和未分配”營業費用總額為1,470萬美元,而2019年第二季度為820萬美元。不包括確定為呈現“調整後收益”的項目,2020年第二季度的未分配支出比2019年第二季度增加了30萬美元。
所得税2020年第二季度,持續運營收入總計30萬美元,所得税支出總計260萬美元。2020年第二季度,調整後的税前收入為1450萬美元,所得税支出為460萬美元。2019年同季度的可比金額分別為1370萬美元和520萬美元。2020年第二季度調整後收益的有效税率為32%。
- 34 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
外幣 對於截至2020年6月30日的三個月,平均貨幣匯率為1.10美元/歐元兑美元匯率為1。12在201年同期9. 下表彙總了貨幣匯率變化對我們的非美國業務的報告結果的換算影響,這些業務的結果換算為2020年第二季度.
以千計 |
截至三個月 2020年6月30日 |
|
|
||||
|
有利(不利) |
|
|
||||
淨銷售額 |
|
|
|
$ |
(3,108 |
) |
|
產品銷售成本 |
|
|
|
|
2,376 |
|
|
SG&A費用 |
|
|
|
|
277 |
|
|
所得税和其他 |
|
|
|
|
203 |
|
|
淨損失 |
|
|
|
$ |
(252 |
) |
|
上表僅顯示假設2020年貨幣匯率與2019年相同時外幣換算的財務報告影響。它沒有説明在多貨幣市場中經營或競爭的某些競爭優勢或劣勢的影響。
流動性和資本資源
我們的業務需要在新設備或增強型設備上投入大量資金,以支持我們的研發工作,並支持我們的業務戰略。此外,我們有強制性的還本付息要求。下表彙總了顯示的每個期間的現金流信息:
|
截至六個月 六月三十日 |
|
|
||||||
以千計 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
$ |
126,201 |
|
|
|
$ |
142,685 |
|
|
使用的現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動 |
|
(912 |
) |
|
|
|
(19,285 |
) |
|
投資活動 |
|
(11,448 |
) |
|
|
|
(11,581 |
) |
|
融資活動 |
|
(23,175 |
) |
|
|
|
(40,353 |
) |
|
匯率變動對現金的影響 |
|
(123 |
) |
|
|
|
(291 |
) |
|
非持續經營產生的現金和現金等價物變化 |
|
(945 |
) |
|
|
|
(12,230 |
) |
|
使用的現金淨額 |
|
(36,603 |
) |
|
|
|
(83,740 |
) |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
89,598 |
|
|
|
|
58,945 |
|
|
減去:預付和其他流動資產中的限制性現金 |
|
(2,000 |
) |
|
|
|
— |
|
|
減去:其他資產中的受限現金 |
|
(10,979 |
) |
|
|
|
— |
|
|
期末現金及現金等價物 |
$ |
76,619 |
|
|
|
$ |
58,945 |
|
|
截至2020年6月30日,我們擁有7660萬美元的現金和國內外子公司持有的現金等價物。我們外國子公司截至2018年1月1日及以後的未匯出收益被視為無限期再投資,因此沒有美國納税義務反映在隨附的精簡合併財務報表中。我們大約60%的現金和現金等價物由我們的外國子公司持有,但可以匯回國內,而不會招致大量的額外税收。
2020年前六個月,經營活動使用的現金總額為90萬美元,而去年同期為1930萬美元。在2020年前六個月,我們使用了520萬美元用於更高的激勵薪酬支付,在2019年我們使用了2050萬美元來解決Fox River相關索賠。應收賬款和存貨週轉資金使用情況的改善在很大程度上被應付賬款使用增加所抵消。此外,與去年同期相比,用於支付利息的現金減少了460萬美元,反映了我們2019年初債務再融資節省的資金。
與去年同期相比,投資活動使用的淨現金基本上沒有變化。截至2020年和2019年6月30日的6個月,資本支出總額分別為1200萬美元和1060萬美元,預計2020年全年資本支出為3000萬至3300萬美元。
2020年前六個月,融資活動使用的淨現金總額為2,320萬美元,而2019年同期為4,040萬美元。融資活動使用的現金減少,主要是因為償還了1930萬美元的借款。
- 35 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
在我們的循環信貸安排下在第一個六2019年的幾個月。這一現金使用量的減少被2019年至2020年600萬美元定期貸款的更高償還部分抵消。
2019年第一季度,我們大幅改變了債務資本結構。2019年2月8日,我們與一個金融機構財團簽訂了新的信貸安排。新的五年期貸款(“2019年貸款”)取代了我們當時現有的循環信貸安排,包括一支4億美元的可變利率左輪手槍和一筆2.2億歐元的分期償還定期貸款。2019年貸款的其他條款與我們之前的循環信貸安排基本相似。2019年2月28日,我們用新定期貸款的收益贖回了所有未償還的5.375%票據。
2019年融資機制包含一些慣常的合規契約,其中最具限制性的是最高槓杆率為4.0倍,前提是在緊接重大收購後的四個財政季度期間,槓桿率提高至4.5倍。截至2020年6月30日,根據我們修訂後的信貸協議中的定義計算的槓桿率為2.4倍,在我們的信貸協議中規定的限制內。作為我們主動管理新冠肺炎疫情帶來的潛在風險的一部分,我們在一些更嚴重的情景下評估了我們的流動性狀況,這些情景預測了經濟危機的潛在影響。我們相信,我們強大的資產負債表和對全球應對努力至關重要的工程材料的生產,在這個充滿挑戰的時期提供了足夠的財務靈活性。基於我們對未來經營業績和資本需求的預期,我們認為債務契約不會影響我們的運營,也不會限制我們進行可能需要的融資來滿足我們的資本需求的能力。
下表列出了我們的長期未償債務:
|
|
六月三十日 |
|
|
|
十二月三十一日 |
|
||
以千計 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
循環信貸安排,2024年2月到期 |
|
$ |
83,985 |
|
|
|
$ |
84,255 |
|
定期貸款,2024年2月到期 |
|
|
234,038 |
|
|
|
|
240,969 |
|
2.40%定期貸款,2022年6月到期 |
|
|
3,200 |
|
|
|
|
4,012 |
|
2.05%定期貸款,2023年3月到期 |
|
|
16,437 |
|
|
|
|
19,487 |
|
1.30%定期貸款,2023年6月到期 |
|
|
4,799 |
|
|
|
|
5,617 |
|
定期貸款1.55%,2025年9月到期 |
|
|
7,203 |
|
|
|
|
7,915 |
|
長期債務總額 |
|
|
349,662 |
|
|
|
|
362,255 |
|
較少電流部分 |
|
|
(22,866 |
) |
|
|
|
(22,940 |
) |
未攤銷遞延發行成本 |
|
|
(2,103 |
) |
|
|
|
(2,396 |
) |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 |
|
$ |
324,693 |
|
|
|
$ |
336,919 |
|
融資活動包括用於普通股股息的現金。在2020年前六個月和2019年的前六個月,我們都使用了1150萬美元的現金作為普通股的股息。我們的董事會決定將向我們的股東支付什麼紅利(如果有的話)。股息支付決定是基於當時存在的因素和條件,因此,股息支付的歷史趨勢不一定預示着未來的支付。2020年第二季度,董事會批准從2020年8月開始將季度股息增加3.8%。
我們受到旨在保護環境以及人類健康和安全的各種聯邦、州和地方法律法規的約束。在不同的時期,我們為遵守這些法規而產生了巨大的成本,隨着新法規的制定或監管優先順序的改變,我們可能會產生額外的成本。
截至2020年6月30日,我們擁有充足的流動性,包括7660萬美元的手頭現金和1.122億美元的循環信貸安排能力。我們希望通過運營現金流、現金和現金等價物、我們現有的信貸安排和其他長期債務來滿足我們所有的短期和長期現金需求。
表外安排截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們沒有進入任何表外安排。吾等所屬的金融衍生工具,以及僅由附屬公司的負債組成的債務擔保,均反映在本文第1項-財務報表所載的簡明綜合資產負債表內。
關鍵會計估計在2020年第二季度,我們對我們的德累斯頓商號和複合纖維商譽進行了減值測試,原因是新冠肺炎疫情以及相關的俄羅斯和烏克蘭經濟不穩定導致牆面材料預期收入下降。
- 36 -
格拉特菲爾特
表格10-Q
根據我們的分析,截至2020年6月30日,我們記錄了與2013年德累斯頓牆面收購相關的商號相關的非現金減值費用90萬美元,使其非攤銷無形價值降至340萬美元。雖然我們確定,截至2020年6月30日,複合纖維商譽沒有減損,但複合纖維報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出不到10%。由於新冠肺炎在複合纖維市場,特別是牆面材料市場的長期低迷,或對加權平均資本成本等關鍵假設的其他負面修訂,我們可能需要進行額外的減值分析,這可能會導致非現金商譽減值費用。截至2020年6月30日,我們與複合纖維相關的商譽約為7700萬美元。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露S
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
||||||||||||||||||||||
以千為單位,但百分比除外 |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
|
賬面價值 |
|
|
公允價值 |
|
|
|||||||
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均未償還本金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以浮動利率 |
|
$ |
311,864 |
|
|
$ |
302,626 |
|
|
$ |
290,308 |
|
|
$ |
277,990 |
|
|
$ |
54,366 |
|
|
|
$ |
318,023 |
|
|
$ |
318,023 |
|
|
按固定利率計算-定期貸款 |
|
|
29,001 |
|
|
|
21,090 |
|
|
|
10,782 |
|
|
|
3,626 |
|
|
|
1,715 |
|
|
|
|
31,639 |
|
|
|
32,146 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
349,662 |
|
|
$ |
350,169 |
|
|
加權平均利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淺談可變利率債務 |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
論固定利率債務定期貸款 |
|
|
1.86 |
% |
|
|
1.82 |
% |
|
|
1.73 |
% |
|
|
1.58 |
% |
|
|
1.55 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定/已收可變薪酬(理論上) |
|
€ |
180,000 |
|
|
€ |
180,000 |
|
|
€ |
180,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已支付的費率 |
|
|
0.0395 |
% |
|
|
0.0395 |
% |
|
|
0.0395 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
接收的速率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
上表顯示了截至2020年6月30日未償債務未來五年的平均未償本金及相關利率。本文所包括的公允價值是根據我們目前可獲得的類似期限和剩餘到期日債務的利率確定的。
我們的市場風險敞口主要來自利率和貨幣匯率的變化。截至2020年6月30日,我們有3.476億美元的長期債務,扣除未攤銷債務發行成本,其中91.5%是浮動利率。在利率互換協議生效後,我們大約32.9%的債務是浮動利率的。固定利率定期貸款和可變利率債務都是以歐元為基礎的借款,因此其價值也受到貨幣風險的影響。未償還的可變利率債務代表我們的循環信貸協議下的借款,該協議以一個月期EURIBOR為基礎應計利息,但在任何情況下都不低於零,加上適用的保證金。截至2020年6月30日,我們未償債務的加權平均EURIBOR為(0.47%)。因此,支付的利率等於保證金,或1.50%。假設可變利率債務利率上調100個基點,將使年度利息支出增加60萬美元。在利率較低的情況下,利息支出將保持不變。
我們與某些金融機構簽訂了1.8億歐元名義價值浮動至固定利率互換協議。根據互換條款,我們將為1.8億歐元的標的浮動利率定期貸款支付0.0395-30%的固定利率。我們將收到0.00%或歐洲銀行同業拆借利率(EURIBOR)的較大者。
作為我們整體風險管理實踐的一部分,我們簽訂金融衍生品的主要目的是:i)對衝與預測交易相關的外幣風險--“現金流對衝”;或ii)減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易和外幣計價應收賬款和應付賬款的影響--“外幣對衝”。關於這項活動的更完整的討論,請參閲項目1--財務報表--附註17。
如果我們的業務是用美元以外的貨幣進行的,我們就會受到與外幣匯率變化相關的某些風險的影響。在每年的基礎上,我們以歐元計價的收入比歐元支出高出約1.4億歐元。就英鎊、加拿大元和菲律賓比索而言,這些貨幣的流入和流出金額不同,儘管程度低於歐元。因此,特別是在歐羅方面,我們會受到貨幣匯率變化的影響,而這些變化可能會很大。
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格拉特菲爾特
表格10-Q
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價我們的首席執行官和首席財務官在評估了截至2020年6月30日我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性後,得出結論認為,截至評估日期,我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制的變更在截至2020年6月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分
第1A項。危險因素
以下與新冠肺炎有關的附加風險因素應與“第1A項”中列出的風險因素一併閲讀。我們的2019年年報Form 10-K(“2019 Form 10-K”)中的“風險因素”(“第1A項”)。這一額外風險因素中描述的事態發展已經增加,或者在某些情況下,是自我們提交2019年10-K表格以來發展起來的,某些風險在第1A項中披露。除本文所述外,我們的2019 Form 10-K中披露的風險因素沒有實質性變化。
下面和我們的2019年Form 10-K中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素在未來可能會發生或成為重要因素,並對我們的業務、聲譽、財務狀況或經營結果產生不利影響。因此,歷史經營業績、財務和業務業績、事件和趨勢往往不是未來經營業績、財務和業務業績、事件或趨勢的可靠指標。
新冠肺炎疫情的爆發可能會影響我們以經濟方式運營設施的能力,或者可能會對我們的產品需求產生不利影響,這可能會對我們的運營和業務產生實質性的不利影響。
2020年3月11日,隨着新冠肺炎病毒在世界範圍內傳播,世界衞生組織宣佈該病毒爆發為大流行。隨着病毒繼續快速傳播,世界上很大一部分經濟受到了重大影響,而且還將繼續受到政府命令的影響,政府要求所有“非必要”企業關閉,居民“就地避難”或實行“社會疏遠”。全球範圍內為遏制病毒傳播而採取的行動對全球經濟產生了前所未有的重大不利影響,導致國內生產總值(GDP)下降,失業增加,多個行業和市場破產。
如果由於新冠肺炎的傳播或控制傳播的行動,經濟活動繼續受到不利影響,或影響加劇,我們可能會因客户需求減少、遵守政府規定或由於新冠肺炎在我們的一個或多個設施廣泛或持續爆發而無法為生產設施配備足夠的員工而被迫縮減運營。此外,如果我們服務的目標市場的經濟狀況持續疲軟或進一步疲軟,我們的全球供應鏈可能會中斷,對我們產品的需求或產品的銷售價格可能會受到不利影響。我們還可能面臨由於我們在大流行期間的行動而可能出現的潛在法律行動。
此外,新冠肺炎疫情對世界各地各個經濟體的影響可能會導致我們的一些客户或他們所服務的客户的財務不穩定或破產,這可能會影響我們銷售產品的能力。
因為我們無法預測持續時間或範圍在新冠肺炎大流行期間,如果疫情繼續蔓延或政府行動加劇,我們的運營業績和/或財務狀況可能會受到不利影響。
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格拉特菲爾特
表格10-Q
項目6.展品
以下證物隨附存檔或通過引用併入,如所示。
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10.1 |
GlatFelter延期賠償計劃,隨函提交。 |
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31.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302(A)節的規定,現提交格拉特菲爾特公司董事長兼首席執行官但丁·C·帕里尼(Dante C.Parrini)的證書。 |
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31.2 |
茲根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302(A)條提交高級副總裁兼首席財務官塞繆爾·L·希拉德的證書。 |
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32.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節、“美國法典”第18編第1350節的規定,現提交格拉特菲爾特公司董事長兼首席執行官但丁·C·帕里尼的證書。 |
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32.2 |
茲根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節、“美國法典”第18編第1350節提交高級副總裁兼首席財務官塞繆爾·L·希拉德的證書。 |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔(Inline XBRL Instance Document)-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的iXBRL標記嵌入在隨本文歸檔的內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
XBRL Taxonomy Extension Schema(XBRL分類擴展架構),隨函提交。 |
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101.CAL |
XBRL擴展計算鏈接庫,隨函提交。 |
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101.DEF |
XBRL擴展定義鏈接庫,隨函提交。 |
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101.LAB |
XBRL擴展標籤Linkbase,隨函存檔。 |
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101.PRE |
XBRL擴展演示文稿Linkbase,隨函提交。 |
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104 |
公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面已採用內聯XBRL格式。 |
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格拉特菲爾特
表格10-Q
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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P·H·格拉特費爾特公司 (註冊人) |
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2020年8月4日 |
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通過 |
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/s/David C.Elder |
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記者大衞·C·埃爾德(David C.Elder) |
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**執行副總裁、財務兼首席會計官 |
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格拉特菲爾特
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