有趣的
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主識別號碼) |
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901 E 6街道 |
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(主要行政機關地址) |
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(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的題目： |
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商品代號： |
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在其註冊的每個交易所的名稱： |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 |
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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小型報表公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截至7月29日，註冊人普通股的流通股數量，每股票面價值0.001美元，2020年是
目錄
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項目 |
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頁 |
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第一部分。 |
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項目1.財務報表 |
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1. |
財務報表 |
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合併中期運營報表(未經審計)-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 |
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綜合中期綜合(虧損)收益表(未經審計)-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 |
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合併中期資產負債表(未經審計)--2020年6月30日和2019年12月31日 |
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合併中期現金流量表(未經審計)-截至2020年和2019年6月30日的6個月 |
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合併中期權益報表(未經審計)-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 |
9 |
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合併中期財務報表附註(未經審計) |
10 |
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2. |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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4. |
管制和程序 |
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第二部分。 |
1. |
法律程序 |
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1A. |
危險因素 |
36 |
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6. |
陳列品 |
40 |
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簽名 |
41 |
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2
Resideo Technologies，Inc.
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份關於Form 10-Q的季度報告(“Form 10-Q”)包含涉及風險和不確定性的“前瞻性陳述”。這些陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實沒有嚴格的聯繫，而是基於對我們的行業以及我們的業務和財務業績的當前預期、估計、假設和預測。前瞻性陳述通常包括“預期”、“估計”、“預計”、“項目”、“預測”、“打算”、“計劃”、“繼續”、“相信”、“可能”、“將”、“目標”等詞語，以及與討論未來經營或財務業績有關的類似內容的詞語和術語。與任何預測或預測一樣，前瞻性陳述本身就容易受到不確定性和環境變化的影響。我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。因此，不應過分依賴我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述。雖然我們認為本10-Q表格中包含的前瞻性陳述是基於合理的假設，但您應該意識到，許多因素可能會影響我們的實際財務結果或經營結果，並可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中的結果大不相同，包括但不限於：
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• |
作為一家獨立的上市公司，運營歷史有限，歷史上剝離前的綜合財務信息作為我們未來業績的指標是不可靠的。; |
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• |
在我們的市場和細分市場中，以及在新市場和新興市場中，來自其他公司的競爭水平; |
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• |
成功開發新技術和引進新產品的能力; |
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• |
整合和留住新的領導人員，包括首席執行官和首席財務官； |
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• |
不能招聘和留住合格人才的； |
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• |
當前全球和地區經濟狀況的變化; |
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• |
自然災害或惡劣或危險的天氣條件，包括但不限於寒冷天氣、洪水、龍捲風和氣候變化的實際影響; |
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• |
疫情、疫情等突發公共衞生事件的影響，如新冠肺炎； |
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• |
部分業務的季節性導致財務結果波動； |
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• |
未能達到並保持高水平的產品和服務質量; |
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• |
對信息技術投資的依賴; |
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• |
未能或無法遵守相關的資料私隱法例或規例，包括歐盟的一般數據保護條例和“加州消費者隱私法”(California Consumer Privacy Act)； |
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• |
技術困難或故障; |
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• |
工作中斷、其他中斷或需要重新安置我們的任何設施; |
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• |
國際經營的經濟、政治、監管、外匯等風險，包括關税的影響； |
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• |
法律或政府法規或政策的變化; |
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• |
我們的增長戰略依賴於擴大我們的分銷業務; |
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• |
無法獲得必要的產品組件、生產設備或更換部件; |
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• |
重大故障或不能符合我們的規範和製造要求原始設備製造商(“原始設備製造商”)客户； |
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• |
無法實施和執行行動，以實現我們最初披露的與我們2019年第三季度業績相關的財務和運營審查的預期結果； |
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• |
我們的商譽或無形資產受損的可能性； |
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• |
增加或減少到我們客户;維護的庫存水平 |
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• |
收款困難; |
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• |
未能保護我們的知識產權或指控我們侵犯了他人的知識產權; |
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• |
我們無法維護知識產權協議; |
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• |
我們無力償還債務； |
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• |
未能通過可持續運營改進提高生產率; |
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• |
無法通過未來收購實現成功增長; |
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• |
第三方;的經營約束與財務困境 |
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• |
我們用來生產產品的原材料的價格和可獲得性的變化; |
3
Resideo Technologies，Inc.
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• |
勞資糾紛; |
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• |
我們借入資金和進入資本市場的能力; |
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• |
根據“霍尼韋爾補償協議”和我們與霍尼韋爾簽訂的與剝離相關的其他協議，我們的義務和合同限制的金額和性質，以及根據“霍尼韋爾補償協議”和我們與霍尼韋爾簽訂的其他協議已經或可能出現的爭議； |
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• |
我們對霍尼韋爾作為霍尼韋爾之家商標的依賴； |
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• |
潛在的材料環境責任; |
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我們無法完全遵守數據隱私法律法規； |
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• |
可能因保修索賠(包括產品召回)和可能對us;提起的產品責任訴訟而造成的潛在材料損失和成本 |
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由於網絡安全威脅或擔憂而可能造成的業務中斷和其他中斷； |
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潛在的重大訴訟事項， |
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不可預見的美國聯邦所得税和外國税收負債; |
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美國聯邦所得税改革; |
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未來任何股息計劃的開始或暫停；以及 |
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本表格10-Q中其他地方討論的某些因素。 |
這些因素和其他因素在我們2019年年報的Form 10-K中的“風險因素”部分有更充分的討論截至2019年12月31日的年度(《2019年10-K表格年報》)和“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”部分，請參閲本表格10-Q中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”部分。我們在Form 10-K的2019年年度報告中描述的風險因素沒有實質性變化，但本Form 10-Q中的“風險因素”部分反映的風險因素除外。這些風險可能導致實際結果與本10-Q表格中的前瞻性陳述所暗示的結果大不相同。即使我們的經營結果、財務狀況和流動性以及我們經營的行業的發展與本10-Q表格中包含的前瞻性陳述一致，這些結果或發展也可能不能表明後續時期的結果或發展。
我們在本10-Q表格中所作的任何前瞻性陳述僅説明其發表日期。無論是由於新信息、後續事件或其他原因，我們沒有義務，也明確表示不承擔任何更新或改變前瞻性陳述的義務。
第一部分
截至2020年6月30日的財務報表和相關腳註應與我們2019年年報Form 10-K中包含的截至2019年12月31日的財務報表結合閲讀。
4
Resideo Technologies，Inc.
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項目1. |
融資艾爾陳述 |
合併中期經營報表
(百萬美元，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨收入 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業(虧損)利潤 |
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其他費用，淨額 |
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利息費用 |
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(虧損)税前收入 |
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税費 |
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淨(虧損)收入 |
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( |
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( |
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$ |
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已發行普通股加權平均數(千股) |
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基本型 |
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稀釋 |
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(虧損)每股收益 |
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基本型 |
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稀釋 |
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$ |
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未經審計的綜合中期財務報表附註是這些報表的組成部分。
5
Resideo Technologies，Inc.
綜合中期綜合(虧損)收益表
(百萬美元)
(未經審計)
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨(虧損)收入 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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外匯換算調整 |
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扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 |
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綜合(虧損)收益 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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未經審計的綜合中期財務報表附註是這些報表的組成部分。
6
Resideo Technologies，Inc.
合併中期資產負債表
(百萬美元，千股)
(未經審計)
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6月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款-淨額 |
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庫存-淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備--淨額 |
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商譽 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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$ |
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債務當期到期日 |
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應計負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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根據賠償協議應付霍尼韋爾的義務 |
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其他負債 |
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承擔和或有事項(附註13) |
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權益 |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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庫存股，按成本計算 |
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留存(虧損)收益 |
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累計其他綜合(損失) |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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未經審計的綜合中期財務報表附註是這些報表的組成部分。
7
Resideo Technologies，Inc.
合併中期現金流量表
(百萬美元)
(未經審計)
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截至六個月 |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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經營活動提供(用於)的現金流： |
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淨(虧損)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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將淨(虧損)收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
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折舊攤銷 |
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重組費用，扣除付款後的淨額 |
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股票補償費用 |
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其他 |
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資產負債變動情況： |
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應收帳款 |
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庫存-淨額 |
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( |
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其他流動資產 |
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( |
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應付帳款 |
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( |
) |
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應計負債 |
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( |
) |
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根據賠償協議應付霍尼韋爾的義務 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
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用於投資活動的現金流： |
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不動產、廠房、設備和其他無形資產的支出 |
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收購支付的現金，扣除收購的現金 |
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( |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
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( |
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由融資活動提供(用於)的現金流： |
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循環信貸融資淨收益 |
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償還長期債務 |
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( |
) |
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( |
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支付給霍尼韋爾的非營業債務，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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與股票投資有關的税款支付 |
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( |
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( |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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( |
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- |
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現金及現金等價物淨增(減)額 |
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( |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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|
未經審計的綜合中期財務報表附註是這些報表的組成部分。
8
Resideo Technologies，Inc.
合併中期權益表
(百萬美元，千股)
(未經審計)
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截至2020年6月30日的三個月 |
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普普通通 股份 |
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財務處 股份 |
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普普通通 股票 |
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財務處 股票 |
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附加 已付- 在首都北京 |
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留用 收益(虧損) |
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累積 其他 綜合 損失 |
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總計 權益 |
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2020年3月31日的餘額 |
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淨損失 |
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其他綜合收益，扣除税後的淨額 |
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根據基於股票的薪酬計劃發行普通股，扣除因員工税而扣留的股票 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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2020年6月30日的餘額 |
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截至2019年6月30日的三個月 |
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普普通通 股份 |
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財務處 股份 |
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普普通通 股票 |
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財務處 股票 |
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附加 已付- 在首都北京 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
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總計 權益 |
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2019年3月31日的餘額 |
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淨損失 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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根據基於股票的薪酬計劃發行普通股，扣除因員工税而扣留的股票 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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因分拆而進行的調整 |
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2019年6月30日的餘額 |
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截至2020年6月30日的6個月 |
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普普通通 股份 |
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財務處 股份 |
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普普通通 股票 |
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財務處 股票 |
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附加 已付- 在首都北京 |
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留用 收益(虧損) |
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累積 其他 綜合 損失 |
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總計 權益 |
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2019年12月31日的餘額 |
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淨損失 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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根據基於股票的薪酬計劃發行普通股，扣除因員工税而扣留的股票 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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2020年6月30日的餘額 |
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截至2019年6月30日的6個月 |
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普普通通 股份 |
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財務處 股份 |
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普普通通 股票 |
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財務處 股票 |
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附加 已付- 在首都北京 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
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總計 權益 |
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2018年12月31日的餘額 |
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其他綜合收益，扣除税後的淨額 |
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根據基於股票的薪酬計劃發行普通股，扣除因員工税而扣留的股票 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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因分拆而進行的調整 |
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2019年6月30日的餘額 |
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未經審計的合併中期財務報表附註是 這些聲明。
9
對合並整數的説明RIM財務報表
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)
(未經審計)
注1.組織、運作和列報依據
業務描述
Resideo技術公司Resideo(“Resideo”或“The Company”)，是一家全球產品、軟件、解決方案和技術供應商，幫助房主保持聯繫並控制他們的舒適性、安全性和能源使用。該公司是家庭供暖、通風和空調控制及安全市場的領先者，也是低壓電子和安全產品的全球領先分銷商。
與霍尼韋爾分離
該公司於2018年4月24日在特拉華州註冊成立。該公司從霍尼韋爾國際公司分離出來。(“霍尼韋爾”)
關於分居，Resideo和Honeywell簽訂了霍尼韋爾報銷協議、税務事宜協議(統稱為“賠償協議”)和商標協議(各自定義見附註13.承諾和或有事項)、分居和分銷協議、員工事宜協議、過渡服務協議和專利交叉許可協議。這些協議規範了分離後Resideo和霍尼韋爾之間的關係，並規定了各種資產、負債、權利和義務的分配。這些協議還包括霍尼韋爾向Resideo提供過渡服務以及Resideo向霍尼韋爾提供過渡服務的安排。
在剝離之前，霍尼韋爾代表公司提供某些服務，如法律、會計、信息技術、人力資源和其他基礎設施支持。剝離後，根據與霍尼韋爾的過渡服務協議，許多服務仍在繼續，公司根據合同定價條款支付發生的費用。
陳述的基礎
該公司的財務報表是在綜合基礎上列報的(統稱為“中期財務報表”)，並且是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。所有呈報期間的所有公司間交易均已沖銷。中期財務報表未經審核，但管理層認為，它們包含所有被認為是公平陳述所列期間的財務狀況、經營結果和現金流量所必需的調整(包括正常經常性的調整)，符合適用於中期的美國公認會計原則(GAAP)。
在分拆後的一段時間內，我們已經並可能繼續對分拆時轉移的餘額進行調整，包括調整轉移的資產或負債的分類。由於分拆，任何此類調整都直接計入股本，並被視為無關緊要。
該公司使用日曆慣例;報告其季度財務信息。第一、第二和第三季度的報告一致，截止日期分別為3月31日、6月30日和9月30日。公司的慣例是使用預定的會計日曆確定實際的季度結賬日期，這要求其業務在本月的最後一個星期六結賬，以便將季度結賬對業務流程的潛在破壞性影響降至最低。這種做法的影響通常不會對任何季度的報告結果產生重大影響，而且只存在於報告年度內。如果實際成交差額
10
日期對於季度或同比的同比比較非常重要吃結果，“公司”(The Company)將提供適當的披露。A的實際結束日期 截至2020年6月30日的3個月和6個月 和2019是六月二十七日, 2020和六月29, 2019,分別.
重新分類
於2020年1月1日，本公司將綜合中期經營報表中的研發費用分類由售出貨物成本改為銷售、一般及行政費用，使研發費用不計入毛利計算，而對2019年6月30日合併中期經營報表的影響是銷售商品成本降低，毛利增加，銷售、一般及行政費用於截至2019年6月30日止三個月及六個月增加1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元
附註2.主要會計政策摘要
公司的會計政策載於2019年年報Form 10-K中公司合併和合並財務報表附註的“重要會計政策摘要”。此處包括對這些策略的某些更新。
世界衞生組織(下稱“世衞組織”)於2020年3月宣佈新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)為大流行。新冠肺炎對公司經營業績和整體財務業績的更廣泛影響仍不確定。公司已經並可能繼續經歷供應受限或客户需求放緩的情況，這可能會對公司未來的業務、經營業績和整體財務業績產生重大不利影響。見“第1A項。風險因素“，進一步討論新冠肺炎疫情可能對公司業務造成的影響。由於新冠肺炎疫情的影響仍然存在高度的不確定性，本公司經常處理和評估影響。截至2020年6月30日，本公司認為最有可能受到新冠肺炎疫情影響的會計政策如下：
預算的使用-根據美國公認會計原則編制公司的綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響綜合財務報表中報告的金額和合並財務報表附註中的相關披露。實際結果可能與這些估計不同。估計和假設被定期審查，變化的影響在確定為必要的期間反映在合併財務報表中。在核算基於股票的薪酬、養老金福利、或有對價、賠償負債、商譽和無形資產、應收賬款、存貨、遞延税項資產的估值津貼以及該期間報告的收入和費用金額時，使用估計數。在這些估計中，本公司利用現有信息確定了2020年6月30日新冠肺炎大流行造成的潛在影響。
商譽-公司已確定商譽的賬面價值不太可能超過2020年6月30日的公允價值。然而，新冠肺炎可能在多大程度上對我們的業務造成不利影響，取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性，取決於疫情的嚴重程度和持續時間，以及全球採取的遏制或減輕其影響的行動的有效性。目前無法合理估計由此產生的任何財務影響，但可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。很可能，在2020年剩餘時間內，甚至可能之後，宏觀經濟狀況將會波動，可能會影響我們的業務。如果事實和情況發生不利變化，則 將來可能需要減損費用。具體地説，我們產品和解決方案報告部門的公允價值，商譽約為$
11
近期會計公告-公司考慮所有最新會計準則的適用性和影響 財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的最新信息(“華碩”)。以下未列出的華碩進行了評估，並 被確定為不適用或預期會對公司的綜合財務狀況或業績產生非實質性影響 運營部。
在2020年1月，公司採用ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)提供指導，旨在向財務報表使用者提供更多關於金融工具的預期信貸損失的信息，以及為延長報告實體在每個報告日期持有的信貸而做出的其他承諾的更多信息。從2018年11月到2019年11月，發佈了326個主題的修正案，以澄清眾多會計主題。在確定此類預期信貸損失時，指導意見要求公司應用一種反映預期信貸損失的方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信貸損失估計。這一聲明的通過沒有對財務報表產生實質性的影響。
2018年8月，FASB發佈了。導向*這修改了目前關於固定福利養老金和其他退休後計劃的披露要求，並允許刪除某些披露，同時增加某些新的披露要求。本標準在2020年12月15日之後的財年生效，並允許儘早採用。該公司將於2021年1月1日採用這一新標準，預計這一新標準不會對其披露產生重大影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，簡化所得税會計(主題740)。這個ASU簡化了所得税的會計，其中包括消除了與ASC 740中關於特許經營税的一般方法有關的某些現有例外情況，降低了中期會計處理年初至今虧損限制和税法變化的複雜性，並澄清了導致商譽計税基準上升的業務合併外交易的會計處理。過渡要求主要是前瞻性的，RESTEO的生效日期是2021年1月1日，允許提前採用。本公司於2020年1月1日提前採納了本指導意見的規定。採用這一指導方針沒有對財務報表產生實質性影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，這是與參考匯率改革相關的任選指導，其為合同修改和與從預期將被終止的參考匯率過渡相關聯的某些套期保值關係提供了實際的權宜之計。本指導適用於我們的定期貸款和循環信貸安排，它們使用LIBOR作為參考利率，立即生效，但只能持續到2022年12月31日。有關我們定期貸款和循環信貸安排的詳細信息，請參閲“附註10.長期債務和信貸協議”。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表的潛在影響。
注3。(虧損)每股收益
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日止的三個月和六個月每股收益計算詳情如下：
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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基本： |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨(虧損)收入 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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加權平均已發行普通股(千股) |
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(虧損)每股收益-基本 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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12
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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|
6月30日， |
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稀釋： |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨(虧損)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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加權平均已發行普通股-基本(千股) |
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普通股等價物的稀釋效應 |
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- |
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- |
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- |
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加權平均已發行普通股-稀釋(千股) |
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(虧損)每股收益-攤薄 |
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( |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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$ |
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*稀釋每股收益是根據期間已發行普通股的加權平均數量加上使用庫存股方法的普通股等價物的稀釋效應以及截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月我們普通股的平均市場價格來計算的。在公司出現淨虧損期間，
注4.收購
2020年2月10日，公司完成了對私人持股的Herman ProAV的收購，Herman ProAV是一家向商業視聽行業的系統集成商提供專業視聽產品、採購服務和勞動力資源的領先提供商和分銷商。為這次收購支付的購買價格約為$。
13
注5.收入確認
分類收入
按地域和業務線劃分的收入如下：
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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美國和加拿大 |
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EMEA(1) |
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APAC(2) |
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ADI全球分銷 |
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舒適感 |
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安防 |
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住宅熱解決方案 |
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產品及解決方案 |
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淨收入 |
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(1) |
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(2) |
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該公司確認其大部分收入來自與其客户簽訂的合同中概述的在某個時間點得到滿足的履行義務。大致
附註6.重組及其他費用
在2019年第四季度，公司宣佈開始全面的財務和運營審查，重點是產品成本、毛利率提高以及一般和管理費用的簡化。審查工作由董事會戰略和運營委員會監督，該委員會由獨立董事組成。該公司聘請了在供應鏈優化和組織優化方面獲得業界認可的專家來協助審查。根據這一計劃以及以前的計劃，已經並將繼續實施某些重組行動。截至2020年6月30日的三個月和六個月的產品和解決方案部門重組和相關費用為
下表按未經審計的合併經營報表分類彙總了總重組費用淨額的税前分配情況：
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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銷貨成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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銷售、一般和行政費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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14
下表彙總了未經審計的綜合資產負債表中計入應計負債的與遣散費成本相關的重組準備金總額情況：
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截至六個月 |
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6月30日， |
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2020 |
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期初 |
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$ |
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收費 |
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使用情況-現金支付 |
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( |
) |
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期末 |
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$ |
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注7.所得税
該公司記錄的税費為#美元。
對於中期而言，所得税等於(1)年初至今的税前收入乘以我們預測的有效税率加上(2)特定時期的税費項目的總和。在我們預計將報告我們預計不會獲得税收優惠的虧損的情況下，我們被要求對這些司法管轄區應用單獨的預測實際税率，而不是將它們計入綜合預測實際税率。在我們的預測有效税率對預測税前收益/虧損的變化高度敏感的情況下，我們需要使用年初至今的實際金額，同時仍然遵守上面的“虧損税收優惠”規則來計算中期所得税。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，所得税費用的計算受這套規則的管轄。
在截至2020年6月30日的三個月裏，淨税費為$
注8.存貨-淨額
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6月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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原料 |
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$ |
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在製品 |
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成品 |
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庫存儲備 |
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) |
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$ |
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$ |
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附註9.應計負債
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6月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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根據賠償協議應付霍尼韋爾的義務 |
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$ |
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$ |
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應繳税款 |
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薪酬、福利和其他與員工相關的內容 |
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客户回扣準備金 |
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其他 |
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$ |
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15
參考“注13。承諾和或有事項” 有關以下內容的更多詳細信息應付霍尼韋爾的債務根據賠償協議.
附註10.長期債務和信貸協議
本公司截至2020年6月30日和2019年12月31日的債務包括：
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6月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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$ |
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五年期浮動利率定期貸款A到期 |
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7年期浮動利率定期貸款B到期 |
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循環信貸安排 |
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- |
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未攤銷遞延融資成本和債務貼現 |
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未償債務總額 |
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減去：一年內到期的金額 |
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一年後到期的長期債務總額 |
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$ |
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2019年11月26日，本公司訂立信貸協議第一修正案(《信貸協議修正案》)。信貸協議修正案修訂了到期的五年期可變利率定期貸款A
截至2020年6月30日，有美元
截至2020年6月30日，定期貸款利率為
有關更多信息，請參閲我們2019年年報中的Form 10-K中的“附註15.長期債務和信用協議”(Note 15.Long-Term Debt and Credit Agreement)。
注11.租約
該公司是其大部分製造地點、辦公室、工程和實驗室地點、庫存地點、倉庫、汽車和某些設備的運營租賃的一方。 該公司的某些房地產租賃包括根據通貨膨脹定期調整的可變租金支付，以及某些汽車
16
租賃協議包括根據里程數浮動的租金支付。一般而言，本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
本公司截至2020年及2019年6月30日止三個月及六個月的經營租賃成本包括：
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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銷貨成本 |
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銷售、一般和行政 |
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經營租賃總成本 |
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$ |
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總運營租賃成本包括可變租賃成本#美元。
本公司確認以下與其經營租賃相關的事項：
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財務 陳述式 行項目 |
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6月30日左右， 2020 |
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十二月三十一號， 2019 |
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經營性使用權資產 |
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其他資產 |
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經營租賃負債-流動 |
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應計負債 |
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經營租賃負債--非流動負債 |
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其他負債 |
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$ |
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$ |
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本公司經營租賃負債的到期日如下：
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六月三十號， 2020 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去：推定利息 |
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經營租賃負債現值 |
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加權-平均剩餘租賃年限(年) |
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加權平均增量借款利率 |
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% |
與公司經營租賃相關的補充現金流量信息如下：
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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經營性現金流出 |
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以經營性租賃負債換取的經營性使用權資產 |
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$ |
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17
自.起 2020年6月30日，公司有額外的經營租約%s尚未開始。項下的義務這些租約是不是材料. 此外，作為出租人，公司租賃全部或部分某些擁有的財產。的租金收入截至2020年6月30日的3個月和6個月 和2019年不是實質性的.
注12.股票薪酬計劃
限制性股票單位(“RSU”)
在截至2020年6月30日的六個月內，作為公司根據Resideo Technologies，Inc.2018年股票激勵計劃支付的年度長期薪酬的一部分。及其附屬公司和2018年Resideo Technologies，Inc.非僱員董事股票激勵計劃。如可不時修訂(統稱為“股票激勵計劃”)，它授予
股票期權
在截至2020年6月30日的六個月內，作為公司根據股票激勵計劃支付的年度長期薪酬的一部分，
附註13.承付款和或有事項
環境問題
本公司須遵守聯邦、州、地方和外國政府有關環境保護的各種要求，並在可能發生與污染場地相關的責任且金額可合理估計時，應計與環境事項相關的成本。Resideo擁有和經營的場地與環境有關的費用在為經營場地銷售的貨物成本內列報。截至2020年6月30日的三個月和六個月以及2019年6月30日, 與這些作業地點相關的環境費用並不重要。環境費用的負債為#美元。
本公司目前並無足夠資料以合理估計未來完成研究、訴訟或和解時將記錄的環境負債金額，而與環境事宜相關的最終成本的時間或金額亦無法確定，儘管該等成本可能對我們確認或支付期間未經審核的綜合營運業績及營運現金流有重大影響。
霍尼韋爾補償協議
2018年10月29日，關於分拆事宜，本公司簽訂了與霍尼韋爾簽訂的賠償和補償協議(“霍尼韋爾補償協議”)據此，本公司有義務向霍尼韋爾支付現金，金額相當於
18
(Ii)指定地點或與指定地點相關的目前不明的危險物質釋放；(Iii)與指定地點相關的其他環境索賠；以及(Iv)相應的損害。(Iii)在剝離後產生的與指定地點相關的其他環境索賠，以及(Iv)由此產生的損害，(Iii)與指定地點相關的其他環境索賠，以及(Iv)相應的損害。
關於特定年度產生的負債的付款將在霍尼韋爾提供的負債和回收估計的基礎上，在該年度每季度支付一次。在任何這樣的年度結束後，霍尼韋爾將向本公司提供支付金額和實際收到的回收金額的計算。
霍尼韋爾償還協議項下的付款金額將延期至特定違約事件已經發生並在某些債務(包括根據本公司的主要信貸協議)下繼續發生，或其支付導致本公司在某些債務中不遵守某些財務契諾(包括本公司的本金信貸協議)，包括最高總槓桿率(合併債務與綜合EBITDA的比率，不包括根據霍尼韋爾償還協議欠霍尼韋爾的任何金額)，以及霍尼韋爾償還協議項下的最高總槓桿率(合併債務與綜合EBITDA的比率，不包括根據霍尼韋爾償還協議欠霍尼韋爾的任何金額)，以及一個
霍尼韋爾償還協議下的義務將持續到：(1)2043年12月31日；或(2)年度償還義務(包括延期付款金額)連續第三年少於$的連續第三年的12月31日，以較早者為準。
在……上面2020年4月21日，公司與霍尼韋爾簽訂霍尼韋爾報銷協議修正案(“報銷協議修正案”)。根據還款協議修正案，還款協議附件G中的若干契諾進行了修改，以符合信貸協議修正案中包括的經修訂契諾(如適用)。修改後的契約包括槓桿率，這與信貸協議修正案一致，將最高綜合總槓桿率的水平提高到不高於截至2019年12月31日的財季為1.00，從截至2020年12月31日的財季開始降至1.00，從截至2021年12月31日的財季開始至1.00，以及從截至2022年12月31日的財季開始降至1.00。此外，根據補償協議修正案，雙方同意將美元推遲到不遲於2020年7月30日。
下表彙總了有關我們霍尼韋爾報銷協議責任的信息：
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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被視為相當可能和可合理估計的賠償負債的應計項目 |
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還原(1) |
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- |
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( |
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賠款 |
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( |
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( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
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(1) |
賠償責任的減少涉及霍尼韋爾報銷協議中的一項條款，該條款減少了霍尼韋爾根據該協議從物業銷售場地收到的任何收益所欠霍尼韋爾的義務。 |
19
截至2020年6月30日的三個月和六個月，與霍尼韋爾償還協議相關的淨費用為$
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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應計負債 |
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$ |
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根據賠償協議應付霍尼韋爾的義務 |
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本公司目前並無足夠資料以合理估計未來完成研究、訴訟或和解時將記錄的賠償負債金額，而與環境事宜相關的最終成本的時間或金額亦無法確定，儘管它們可能對我們確認或支付期間內未經審核的綜合營運業績及營運現金流有重大影響。
税務協定
關於剝離，本公司與霍尼韋爾簽訂了一項税務協議(“税務協議”)，根據該協議，公司負責並將賠償霍尼韋爾所有時期(包括剝離完成之前)與業務有關的所有税收，包括所得税、銷售税、增值税和工資税。截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司有一筆未償還的霍尼韋爾未來税款賠償金額為$
商標協議
關於剝離，本公司和霍尼韋爾簽訂了一項
此外，2020年4月21日，Resideo與霍尼韋爾簽訂了商標協議第一修正案(《商標許可修正案》)。根據商標許可修正案，雙方同意不遲於2020年7月30日推遲到2020年7月30日之前支付約1美元
其他事項
該公司還面臨與其業務行為有關的其他訴訟、調查和糾紛，包括與商業交易、政府合同、產品責任、之前的收購和資產剝離、員工事務、知識產權以及環境、健康和安全事務有關的事項。本公司確認對任何可能發生並可合理評估的意外情況承擔責任。本公司不斷評估在這些問題上做出不利判斷或結果的可能性，以及可能損失的潛在範圍(考慮到任何保險賠償)，基於謹慎的 在外部法律顧問和(如果適用的話)其他專家的協助下對每一事項進行分析。該等事項對本公司未經審計的財務報表並無重大影響。
本公司、本公司前首席執行官Michael Nefkens、本公司前CFO Joseph Ragan和本公司前CIO Niccolo de Masi被列為Re公司證券集體訴訟的被告
20
Resideo技術公司證券訴訟，19cv-02889 ( “證券訴訟”)。 這個證券訴訟是否為集體訴訟證券訴訟，其類別定義為在10月份的類別期間購買或以其他方式獲得Resideo普通股的所有個人或實體2018年11月29日至2019年11月6日。投訴根據1934年證券交易法第10(B)條和第20(A)條提出索賠，廣泛地聲稱，除其他事項外，被告(或其中一些人)就Resideo的業務、業績、其供應鏈的效率、從霍尼韋爾剝離產生的運營和行政問題、某些業務舉措以及2019年的財務指導等做出了虛假和誤導性的陳述. T他的被告提交了一項動議，要求駁回c2020年7月10日的感歎. 暫定於2020年12月1日進行辯論。 請參閲我們的2019年年報Form 10-K中的合併和合並財務報表附註“附註19.承諾和或有事項”，以供進一步討論。公司打算針對證券訴訟中的指控積極抗辯，但不能保證抗辯一定會成功。
2020年7月6日，作為Shiv Venkatasetty 2016信託受託人的Jawad A.Ayaz(“衍生原告”)向特拉華州地區法院提交了針對本公司某些現任或前任董事和高級管理人員(“衍生被告”)的股東衍生訴訟(“衍生訴訟”)，標題為“Ayaz訴Nefkens”，20-cv-00915。衍生品原告一般指稱，衍生品被告違反對本公司的受信責任，涉嫌導致或容許本公司就本公司的業務運作及財務前景向公眾作出重大虛假及誤導性陳述。衍生品原告還聲稱，本公司2019年的委託書是重大虛假和誤導性的，違反了1934年證券交易法第14(A)條，並斷言公司浪費和不當得利等指控，並依賴於與證券訴訟中指控的一套類似的事實。衍生品投訴代表公司尋求聲明性救濟和未指明的金錢損害賠償。2020年7月28日，某些衍生品被告提交了一項規定，要求暫停訴訟，等待證券訴訟中的駁回動議得到解決。這一規定須經法院批准。該公司打算積極為這一行動辯護，但不能保證辯護會成功。
保證和擔保
在正常業務過程中，本公司提供產品保修和產品性能保證。它根據合同條款應計產品保修和性能保證的估計成本，並且銷售時的歷史經驗。保修和擔保的初始債務的調整是在債務的變化變得合理可估量的時候進行的。產品保修和產品性能保證包括在應計負債中。
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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期初 |
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年內發出的保證/保證的應計項目 |
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調整先前存在的保修/保修 |
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解決保修/保修索賠 |
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期末 |
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21
注14.退休金
該公司贊助多個有資金和無資金的美國和非美國固定收益養老金計劃。該公司許多美國員工的養老金福利是通過非繳費、合格和非合格的固定福利計劃提供的。它還在某些司法管轄區發起固定福利養老金計劃，這些計劃涵蓋非美國公民的非美國員工，主要是德國、奧地利、比利時、法國、印度、瑞士和荷蘭。 截至2020年6月30日和2019年12月31日的養老金義務為$
服務成本以外的定期福利淨成本的組成部分計入其他費用，淨額計入截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的未經審計的綜合中期運營報表。
注15.分部財務數據
公司通過以下方式在全球範圍內管理其業務運營
產品及解決方案-產品解決方案(&S)Business是一家全球領先的產品、軟件解決方案和技術提供商，幫助房主保持聯繫並控制他們的舒適性、安全性和能源使用。
ADI全球分銷-ADI全球分銷業務是低壓電子和安全產品的全球領先分銷商。
這個公司首席運營決策者根據部門調整後的EBITDA評估部門業績。部門調整後的EBITDA被定義為扣除所得税、淨利息(收入)費用、折舊和攤銷加上環境費用、霍尼韋爾報銷協議費用、股票補償費用、重組費用和其他調整前的部門淨(虧損)收入。
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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營業收入 |
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產品和解決方案總收入 |
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減去：部門間收入 |
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外部產品和解決方案收入 |
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外部ADI全球分銷收入 |
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總收入 |
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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分段調整後的EBITDA |
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產品及解決方案 |
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ADI全球分銷 |
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分段調整後的EBITDA |
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22
下表提供了淨(虧損)收入與分段調整後EBITDA的對賬：
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨(虧損)收入 |
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( |
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淨利息支出(1) |
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税費 |
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- |
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折舊攤銷 |
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霍尼韋爾報銷協議淨費用(2) |
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股票補償費用(3) |
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重組費用 |
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其他(4) |
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分段調整後的EBITDA |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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該公司的CODM沒有使用分部資產信息來分配資源或評估分部的業績，因此，分部總資產沒有披露。
注16.後續事件
2020年7月28日，本公司與霍尼韋爾簽訂了第二次報銷協議修正案。
23
|
項目2. |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
(百萬美元，每股除外)
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在幫助您瞭解Resideo技術公司的經營結果和財務狀況。本公司及其合併子公司(“Resideo”或“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”)在截至2020年6月30日的三個月和六個月的財務報表中，應與未經審計的綜合中期財務報表以及本10-Q表格其他部分包含的附註一併閲讀。截至2020年6月30日的財務信息應與我們2019年年報Form 10-K(《2019年Form 10-K年報》)中包含的截至2019年12月31日的合併合併財務報表一併閲讀。
概述和業務趨勢
我們是全球領先的產品、軟件解決方案和技術供應商，幫助房主保持聯繫並控制他們的舒適性、安全性和能源使用。我們是家庭供暖、通風和空調控制及安全市場的領先者。我們通過產品與解決方案和ADI全球分銷兩個部門管理我們的業務運營。我們的產品與解決方案部門包括舒適性、住宅熱解決方案(“RTS”)和安全類別的解決方案，包括温濕度控制、熱、水和空氣解決方案、遠程患者監護軟件解決方案以及安全面板、傳感器、外圍設備、電線電纜、通信設備、攝像機、感知解決方案、雲基礎設施、安裝維護工具和相關軟件。我們的ADI全球分銷業務是低壓電子和安全產品的領先批發商，這些產品包括入侵和智能家居、消防、視頻監控、門禁、電源、音頻和視頻、ProAV、網絡、通信、電線電纜、企業連接和結構化佈線。產品解決方案(&S)與我們的行業一致，與ADI全球分銷部門相比，該部門的毛利率和運營利潤率更高。
我們的首席運營決策者根據部門調整後的EBITDA評估部門業績。分部調整後EBITDA的定義為：扣除所得税前的分部淨(虧損)收入、淨利息支出(收入)、折舊和攤銷加上或減去環境費用、與霍尼韋爾的賠償和償還協議相關的費用(“霍尼韋爾報銷協議”)、股票補償費用、重組費用、其他費用、與分部未來持續業務沒有直接關係的淨成本和其他成本，例如與2018年10月29日成為獨立上市公司(“分拆”)相關的成本，以及與重組相關的成本。
我們的財務業績受到幾個宏觀因素的影響，如維修和改建活動、住宅和非住宅建設、就業率和整體宏觀環境。2020年上半年，一種新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)在全球範圍內爆發，造成了經濟混亂，並對這兩個部門的收入造成了負面影響。
近期發展
新冠肺炎大流行
世界衞生組織(“世衞組織”)於2020年3月宣佈新冠肺炎為大流行。新冠肺炎對我們的經營業績和整體財務業績的更廣泛影響仍然不確定。在2020年前六個月，我們經歷了供應受限和客户需求放緩，這已經並可能繼續對未來時期的業務、運營結果和整體財務業績產生不利影響。見“第1A項。風險因素“表格10-Q，以進一步討論新冠肺炎疫情可能對我們業務造成的影響。由於新冠肺炎大流行的影響仍然存在高度的不確定性，我們定期處理和評估影響。
24
U.S.國際政府對新冠肺炎疫情的反應包括“避難所就位”,“呆在家裏”和類似類型的命令。在美國、加拿大和全球某些其他國家，這些訂單豁免了聯邦政府確定的維持關鍵基礎設施部門運營連續性所需的某些產品和服務。儘管某些該公司的業務目前在美國、加拿大和全球某些其他國家被認為是必要的和豁免的，但仍有某些司法管轄區 已經並可能繼續限制製造或運營或其他政府封鎖命令或建議的地方，根據這些命令或建議我們暫時關閉了某些生產和銷售設施，並限制了在其他地方的運營，包括在墨西哥的製造和受限制的操作 某些 ADI銷售分支機構，儘管其中某些設施後來重新開放或繼續開放，銷售活動受到限制.如果任何適用的豁免被削減或在將來被撤銷，即c會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。此外，在這些豁免不適用於我們的主要供應商的範圍內和客户，這是c這也會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。我們還對相當大比例的員工實施了在家工作政策，這可能會對生產力產生負面影響，擾亂我們正常過程中的業務運作，並延誤我們的生產時間表。 由於大量的遠程員工，我們還可能面臨來自供應商的信息技術基礎設施和連接問題，我們依賴這些供應商提供某些信息技術來管理、存儲和支持公司的多種業務活動。最後，我們正在招致與清潔和其他員工安全措施相關的成本增加。
由於圍繞新冠肺炎的持續時間和最終影響以及政府當局實施的緩解措施的不確定性，我們對未來業績的可見性比通常情況下更有限。我們還預計商業環境仍將具有挑戰性，因為我們已經看到第二季度銷售額下降。為了應對這些挑戰，我們將繼續專注於那些我們可以控制的因素：密切管理和控制我們的開支；在市場狀況發生變化時積極調整我們的生產計劃，以將我們的現金運營成本降至最低；以及進一步提高我們的製造、銷售和行政活動的生產率和有效性。
2020年收購
2020年2月10日，我們完成了對私人持股的Herman ProAV(“Herman”)的收購，Herman ProAV是一家向商業視聽行業的系統集成商提供專業視聽產品、採購服務和人力資源的領先供應商和分銷商。此次收購整合並建立在ADI Global Distribution的產品組合中，擴大了其在親AV市場的影響力。
第二季度亮點
在新冠肺炎的影響下，最近一個季度的淨收入比2019年第二季度減少了2.13億美元。毛利潤佔淨收入的百分比從2019年第二季度的26%下降到最近一個季度的23%.毛利潤百分比下降的主要驅動因素是ADI Global Distribution and Products&Solutions營收減少帶來的200bps不利影響，與新冠肺炎員工安全措施相關的工廠成本增加帶來的100bps不利影響，以及銷售結構變化導致的100bps不利影響。這些影響被轉型計劃成本節約帶來的100個基點的有利影響部分抵消。第二截至三個月的季度淨虧損為7600萬美元2020年6月30日相比之下，截至2019年6月30日的三個月淨虧損為1100萬美元。
與2019年第二季度相比，最近一個季度的銷售、一般和管理費用減少了3900萬美元。 這一下降是由於轉型計劃帶來的持續成本節約、包括新冠肺炎相關成本管理努力和暫停旅行在內的成本削減行動、與旋轉相關的費用減少、外幣換算和其他總計5,900萬美元的成本削減所推動的。這些減少被與改造項目相關的成本、對我們業務的商業投資以及總計2000萬美元的勞動力和其他成本通脹部分抵消。
第二季度末，我們擁有3.62億美元的現金和現金等價物。截至2020年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金為7100萬美元。截至2020年6月30日，應收賬款為7.04億美元，存貨為6.14億美元，在我們的循環信貸安排下提取了2.5億美元。
25
Ba演示的SIS
我們的財務報表是在綜合基礎上列報的(統稱為“中期財務報表”)。中期財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。
重新分類
2020年1月1日，我們將綜合中期經營報表中的研發費用分類由售出貨物成本改為銷售、一般和行政費用，使研發費用不計入毛利計算，對2019年6月30日合併中期營業報表的影響是銷售商品成本降低，毛利潤增加，截至2019年6月30日的三個月和六個月的銷售、一般和行政費用分別增加2,700萬美元和4,600萬美元。這種重新分類對以前報告的淨(虧損)收益或公司的綜合中期綜合(虧損)收益表、綜合中期現金流量表或綜合中期資產負債表沒有影響。
經營成果的組成部分
我們經營業績的關鍵要素包括：
淨收入
我們通過兩個可報告的部門(產品與解決方案部門和ADI部門)在全球範圍內管理我們的業務運營全球分配：
產品與解決方案。我們的大部分產品和解決方案淨收入主要來自住宅終端市場。我們的產品和解決方案部門包括傳統產品以及互聯產品，我們將其定義為能夠由最終用户或服務提供商從遠程位置監控或控制的任何設備。我們的產品通過分銷商網絡銷售(如暖通空調、衞浴、安防、電氣)，原始設備製造商以及服務提供商，如HVAC承包商、安全經銷商和水管工，包括我們的ADI全球分銷業務。我們還通過零售和在線渠道銷售一些產品。
ADI全球分銷。我們通過分銷低壓電子和安全產品來創收。通過由專業承包商、分銷商和原始設備製造商，以及主要零售商和在線商家。除了我們自己的安全產品外，ADI全球分銷還分銷來自行業領先製造商的產品，ADI全球分銷還提供一系列自有品牌產品。我們將這些產品出售給服務於非住宅和住宅最終用户的承包商。ADI全球分銷公司16%的淨收入來自我們的產品和解決方案部門。管理層估計，2019年，ADI Global Distribution約三分之二的淨收入來自非住宅終端市場，三分之一來自住宅終端市場。
銷貨成本
產品和解決方案： 售出商品成本包括與這些產品的原材料、組裝、運輸和搬運相關的成本、與人員相關的費用(包括養老金福利)、與製造支持、物流和質量保證相關的設備成本(;;)以及某些無形資產的成本。
ADI全球 分配：商品銷售成本主要由與庫存相關的成本組成，幷包括與人工和人事相關的費用。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括商標使用費、銷售獎勵和佣金、專業費、律師費、促銷和廣告費、人員相關費用(包括股票補償費用和養老金福利)和研發費用。
26
其他 費用，淨額
除其他費用外，淨額主要包括霍尼韋爾報銷協議費用(收益)，這些費用與根據美國聯邦或州法律正在進行環境補救的大約230個工地或工地組相關的某些環境索賠，以及機構對與霍尼韋爾歷史業務運營相關的污染的監督。欲瞭解更多信息，請參閲本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“霍尼韋爾補償協議”部分，以及本表格10-Q中期財務報表附註中的“注13.承諾和或有事項”。其他費用，淨額還包括匯兑損益。
利息支出
利息支出包括我們短期和長期債務的利息，包括我們的優先票據、定期信貸安排和循環信貸安排。我們債務的利息支出包括合同利息、債務折價攤銷和遞延融資成本攤銷。
標籤X費用
所得税撥備包括適用法定税率的國內和國外所得税，並根據美國對外國收益和其他不可抵扣費用的徵税進行調整。
運營結果
下表列出了我們選定的未經審計的綜合中期營業報表：
未經審計的合併中期經營報表
(百萬美元，不包括每股和每股數據)
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三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
淨收入 |
|
$ |
1,029 |
|
|
$ |
1,242 |
|
|
$ |
2,208 |
|
|
$ |
2,458 |
|
|
銷貨成本 |
|
|
793 |
|
|
|
919 |
|
|
|
1,688 |
|
|
|
1,803 |
|
|
毛利 |
|
|
236 |
|
|
|
323 |
|
|
|
520 |
|
|
|
655 |
|
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
242 |
|
|
|
281 |
|
|
|
492 |
|
|
|
528 |
|
|
營業(虧損)利潤 |
|
|
(6 |
) |
|
|
42 |
|
|
|
28 |
|
|
|
127 |
|
|
其他費用，淨額 |
|
|
29 |
|
|
|
35 |
|
|
|
71 |
|
|
|
19 |
|
|
利息費用 |
|
|
18 |
|
|
|
18 |
|
|
|
35 |
|
|
|
35 |
|
|
(虧損)税前收入 |
|
|
(53 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(78 |
) |
|
|
73 |
|
|
税費 |
|
|
23 |
|
|
|
- |
|
|
|
19 |
|
|
|
36 |
|
|
淨(虧損)收入 |
|
$ |
(76 |
) |
|
$ |
(11 |
) |
|
$ |
(97 |
) |
|
$ |
37 |
|
|
已發行普通股加權平均數(千股) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
123,203 |
|
|
|
122,700 |
|
|
|
123,083 |
|
|
|
122,635 |
|
|
稀釋 |
|
|
123,203 |
|
|
|
122,700 |
|
|
|
123,083 |
|
|
|
123,490 |
|
|
(虧損)每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
(0.62 |
) |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
(0.79 |
) |
|
$ |
0.30 |
|
|
稀釋 |
|
$ |
(0.62 |
) |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
(0.79 |
) |
|
$ |
0.30 |
|
27
的行動結果三個和六 M月份E端接六月三十日, 2020 和2019
淨收入
|
|
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
淨收入 |
|
$ |
1,029 |
|
|
$ |
1,242 |
|
|
$ |
2,208 |
|
|
$ |
2,458 |
|
|
與上期相比變化百分比 |
|
|
(17 |
)% |
|
|
|
|
|
|
(10 |
)% |
|
|
|
|
淨收入與上年同期相比出現變化的原因如下：
|
|
|
三個月 2020年6月30日 |
|
截至六個月 2020年6月30日 |
|
體積 |
|
(18)% |
|
(12)% |
|
價格 |
|
1 % |
|
2 % |
|
收購 |
|
1 % |
|
1 % |
|
外幣折算 |
|
(1)% |
|
(1)% |
|
與上期相比變化百分比 |
|
(17)% |
|
(10)% |
關於各部門淨收入的討論可以在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析的“業務部門回顧”一節中找到。
銷貨成本
|
|
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
銷貨成本 |
|
$ |
793 |
|
|
$ |
919 |
|
|
$ |
1,688 |
|
|
$ |
1,803 |
|
|
與上期相比變化百分比 |
|
(14) |
|
% |
|
|
|
|
(6) |
|
% |
|
|
|
||
|
毛利率百分比 |
|
23 |
|
% |
|
26 |
% |
|
24 |
|
% |
|
27 |
% |
||
截至三個月
截至2020年6月30日的三個月的售出商品成本為7.93億美元，較截至2019年6月30日的三個月的9.19億美元減少1.26億美元，降幅為14%。
銷售成本的下降是由於ADI全球分銷和產品與解決方案的收入減少、轉型計劃成本節約、外幣轉換、採購生產率以及總計1.72億美元的銷售商品其他雜項成本節省所推動的。成本下降被可歸因於赫爾曼公司運營的收入相關支出、與新冠肺炎員工安全措施相關的工廠成本增加、銷售組合的不利變化、材料和勞動力通脹以及總計4,600萬美元的重組相關成本的影響部分抵消。
毛利率下降的主要驅動因素是由於ADI全球分銷和產品與解決方案的收入減少造成的200bps的不利影響，與新冠肺炎員工安全措施相關的工廠成本增加造成的100bps的不利影響，以及銷售結構變化造成的100bps的不利影響。這些影響被轉型計劃成本節約帶來的100個基點的有利影響部分抵消。
截至六個月
截至2020年6月30日的6個月的銷售成本為16.88億美元，比截至2019年6月30日的6個月的18.03億美元減少了1.15億美元，降幅為6%。
28
銷售商品成本的下降是由於ADI全球分銷和產品與解決方案的收入減少、轉型計劃成本節約、外幣換算以及旋轉相關成本的降低，總計2.05億美元。減少的成本部分被可歸因於赫爾曼公司運營的收入相關支出、銷售組合的變化、與新冠肺炎員工安全措施相關的工廠成本增加、材料和勞動力通脹、重組相關成本以及銷售商品的其他雜項成本總計9,000萬美元的影響所抵消。
毛利率下降的主要驅動因素是由於ADI全球分銷和產品與解決方案的收入減少造成的200個基點的不利影響，銷售結構變化造成的100個基點的不利影響，以及與新冠肺炎員工安全措施、材料通脹和勞動力通脹有關的工廠成本增加造成的100個基點的不利影響。這些影響被轉型計劃成本節約帶來的100個基點的有利影響部分抵消。
銷售、一般和管理費用
|
|
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
銷售、一般和行政費用 |
|
$ |
242 |
|
|
$ |
281 |
|
|
$ |
492 |
|
|
$ |
528 |
|
|
收入的% |
|
|
24 |
% |
|
|
23 |
% |
|
|
22 |
% |
|
|
21 |
% |
截至三個月
截至2020年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用為2.42億美元，比截至2019年6月30日的三個月的2.81億美元減少了3900萬美元。這一下降是由於轉型計劃成本節約、降低成本行動(包括新冠肺炎相關的成本管理努力)、旋轉相關費用的減少、外幣換算和其他總計5,900萬美元的成本削減所推動的。這些減少被總計2000萬美元的勞動力和其他成本上漲、收購、商業投資和重組相關成本的影響部分抵消。
截至六個月
截至2020年6月30日的6個月的銷售、一般和行政費用為4.92億美元，比截至2019年6月30日的6個月的5.28億美元減少了3600萬美元。這一下降是由於轉型計劃成本節約、包括新冠肺炎相關成本管理努力在內的成本削減行動、旋轉相關費用的減少、外幣換算和其他總計8,500萬美元的成本削減所推動的。這些減少被重組相關成本、勞動力和其他成本通脹、收購的影響以及總計4900萬美元的商業投資部分抵消。
其他費用，淨額
|
|
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
其他費用，淨額 |
|
$ |
29 |
|
|
$ |
35 |
|
|
$ |
71 |
|
|
$ |
19 |
|
截至三個月
截至2020年6月30日的三個月的其他費用淨額為2900萬美元，比截至2019年6月30日的三個月的3500萬美元減少了600萬美元。這一減少主要是因為開支從有利的外匯影響中的400萬美元、霍尼韋爾償還協議中的100萬美元和其他非營業開支中的100萬美元減少。
29
六截至的月份
截至2020年6月30日的6個月的其他費用淨額為7100萬美元，比截至2019年6月30日的6個月的1900萬美元增加了5200萬美元。2020年上半年，我們確認霍尼韋爾報銷協議的支出為6900萬美元，而2019年上半年的支出為2200萬美元，增加了4700萬美元，主要是因為霍尼韋爾報銷協議中的一項條款減少了霍尼韋爾在協議下出售物業收到的任何收益中應承擔的義務。增加的總額還包括600萬美元來自不利的外匯影響，部分被其他非營業費用減少100萬美元所抵消。
税費
|
|
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
税費 |
|
$ |
23 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
19 |
|
|
$ |
36 |
|
|
實際税率 |
|
|
(43 |
)% |
|
|
0 |
% |
|
|
(24 |
)% |
|
|
49 |
% |
該公司在截至2020年6月30日的三個月和六個月分別記錄了2300萬美元和1900萬美元的税費支出。
對於中期而言，所得税等於(1)年初至今的税前收入乘以我們預測的有效税率加上(2)特定時期的税費項目的總和。在我們預計將報告我們預計不會獲得税收優惠的虧損的情況下，我們被要求對這些司法管轄區應用單獨的預測實際税率，而不是將它們計入綜合預測實際税率。在我們的預測有效税率對預測税前收益/虧損的變化高度敏感的情況下，我們需要使用年初至今的實際金額，同時仍然遵守上面的“虧損税收優惠”規則來計算中期所得税。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，所得税費用的計算受這套規則的管轄。
截至三個月
在截至2020年6月30日的三個月裏，2300萬美元的淨税收支出是由基於年初至今實際金額的2500萬美元中期税收支出推動的，但被這一時期約200萬美元的税收優惠所抵消，其中主要包括與前幾年相關的估計變化帶來的300萬美元的税收優惠，這一部分被基於股票的額外成本100萬美元的税收支出所抵消。除了特定於該期間的項目外，我們的所得税税率還受到我們經營所在司法管轄區的收入組合、不可扣除的費用以及美國對外國收入徵税的影響。
截至六個月
在截至2020年6月30日的6個月中，税費淨額為1900萬美元，這是由今年迄今實際金額為400萬美元的税費和約1500萬美元的税費推動的，其中主要包括1500萬美元的外國司法管轄區估值津貼，200萬美元與CARE法案對前幾年的估計税收影響有關的200萬美元，以及100萬美元的基於股票的超額成本，其中300萬美元被與前幾年相關的估計變化的300萬美元的税收優惠部分抵消。除了特定於特定期間的項目外，我們的所得税税率/費用還受到我們經營的各個司法管轄區的收入組合、不可扣除的費用和美國對外國收入的徵税的影響。
30
審查業務細分市場
產品及解決方案
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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更改百分比： |
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2020 |
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2019 |
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更改百分比： |
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總收入 |
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$482 |
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$611 |
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$1,041 |
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$1,233 |
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減去：部門間收入 |
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84 |
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74 |
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168 |
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145 |
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對外收入 |
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$398 |
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$537 |
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(26)% |
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$873 |
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$1,088 |
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(20)% |
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分段調整後的EBITDA |
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$35 |
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$75 |
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(53)% |
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$88 |
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$156 |
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(44)% |
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截至三個月
產品和解決方案的收入下降了26%，受新冠肺炎的影響，所有業務的收入都下降了。分部調整後的EBITDA從7500萬美元下降到3500萬美元，降幅為53%。分部調整後的EBITDA受到83,000,000美元的負面影響，這是由於銷量下降和與新冠肺炎員工安全措施相關的工廠成本增加所致。其他減少的2100萬美元與通貨膨脹、支持新產品發佈的投資以及不利的外幣匯率有關。這些負面影響被正在進行的轉型計劃減少的成本31,000,000美元，加上新冠肺炎相關成本管理行動減少的2,100萬美元，以及其他成本降低努力(包括產品成本降低計劃、減少的庫存儲備成本以及上一年度收購的影響)部分抵消。
截至六個月
產品和解決方案的收入下降了20%，所有業務的收入減少主要是由於新冠肺炎的影響和去年第一季度強勁的重疊。分部調整後的EBITDA從1.56億美元下降到8800萬美元，降幅為44%。分部調整後的EBITDA受到負面影響132,000,000美元，原因是收入下降，主要與安全和舒適業務的新產品發佈有關的不利產品組合，以及新冠肺炎員工安全措施導致的工廠運營成本增加。其他3200萬美元的減少主要與勞動力和材料通脹、支持新產品推出的投資、前一年進行的收購的影響以及不利的外幣匯率有關。這些負面影響被正在進行的轉型計劃帶來的5,000萬美元收益、因應新冠肺炎而採取的成本管理行動帶來的2,200萬美元收益以及其他成本降低努力(包括產品成本降低計劃、銷售價格上漲和庫存儲備成本降低)帶來的2,400萬美元所部分抵消。
ADI全球分銷
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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更改百分比： |
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2020 |
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2019 |
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更改百分比： |
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對外收入 |
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$631 |
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$705 |
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(10)% |
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$1,335 |
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$1,370 |
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(3)% |
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分段調整後的EBITDA |
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$28 |
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$47 |
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(40)% |
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$74 |
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$93 |
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(20)% |
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截至三個月
ADI全球分銷收入下降了10%。新冠肺炎影響到所有銷售地區，營收減少。分部調整後的EBITDA為2800萬美元，下降1900萬美元或40%。分部調整後的EBITDA主要受到收入下降和不利銷售組合的負面影響，以及總計3400萬美元的商業投資和其他成本通脹。部分負面影響被降低成本的行動所抵消，包括新冠肺炎相關的成本管理努力、改造計劃和其他總計1,500萬美元的費用生產率。
31
六截至的月份
ADI全球分銷收入下降3%。新冠肺炎影響到所有銷售地區，營收減少。分部調整後的EBITDA為7400萬美元，下降1900萬美元或20%。分部調整後的EBITDA主要受到收入下降和不利銷售組合的負面影響，以及總計3900萬美元的商業投資和其他成本通脹。部分負面影響被包括新冠肺炎相關成本管理行動、改造計劃和其他費用生產率在內的總計2,000萬美元的成本削減行動所抵消。
重組費用
我們正在進行財務和運營審查，重點是改善產品成本和毛利率，以及簡化一般和行政費用。我們聘請了業內公認的供應鏈優化和組織優化方面的專家來協助審查。根據這一計劃以及以前的計劃，已經並將繼續實施某些重組行動。與2019年相比，這些重組行動預計將在2020年產生3000萬至4000萬美元的增量税前節省，扣除包括遣散費和諮詢費在內的實施成本，這主要是由於計劃中的裁員。截至2020年6月30日的6個月，與我們重組行動相關的現金支出為1400萬美元，資金來自運營現金流。
截至2020年6月30日的3個月和6個月，淨重組和相關費用分別為1100萬美元和2000萬美元，主要與遣散費有關。截至2019年6月30日的三個月和六個月，淨重組和相關費用為2500萬美元，主要與遣散費有關。關於重組活動的進一步討論，請參閲本表格10-Q合併中期財務報表附註6.重組和其他費用。
資本資源與流動性
我們的流動性主要取決於我們繼續從運營中產生現金流的能力，並在需要時輔之以外部資本來源。
為了保護資本資源和流動性，我們加快了正如我們在財務和運營審查中宣佈的那樣，我們的製造、銷售和行政活動的生產率和效率都有所提高。我們已經採取的其他行動包括暫時推遲或減少非必要的資本支出，進一步優化營運資本，以及降低工資和對某些其他公司員工實施休假計劃。我們還實施了旨在利用我們的業務利用所有適當的政府計劃的工作流程，這些計劃旨在通過推遲或降低税收、支持員工和其他旨在最大限度地提高我們的流動性的措施來幫助企業復甦，這些措施考慮到我們在世界各地開展業務和運營的情況下是適當的。
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• |
在截至2020年6月30日的6個月裏，持續運營提供的運營現金流為7100萬美元。截至2019年6月30日的6個月，用於持續運營的運營現金流為3700萬美元。 |
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• |
截至2020年6月30日，現金和現金等價物總額為3.62億美元。 |
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• |
截至2020年6月30日，我們3.5億美元的循環信貸安排下有2.5億美元的借款，沒有簽發信用證。 |
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括新冠肺炎疫情的影響、銷售增長率、我們產品的市場接受度、研發項目的時機和規模、對公司或技術的潛在收購以及我們銷售和營銷活動的擴大。我們相信，我們信貸安排下現有的現金、現金等價物和信貸足以滿足我們至少未來12個月的資本需求。
32
霍尼韋爾補償協議
關於剝離，我們簽訂了霍尼韋爾償還協議，根據該協議，我們有義務向霍尼韋爾支付相當於付款90%的現金對於某些霍尼韋爾環境責任付款，包括開具的金額，減去霍尼韋爾與此類債務相關的保險淨收入的90%，以及霍尼韋爾收到的與(I)與此類債務相關的肯定索賠，(Ii)與此類債務相關的其他各方的供款，以及(Iii)與某些財產銷售相關的淨收益的90%。我們就任何一年產生的這類負債應支付的金額上限為1.4億美元(不包括任何每年不超過5%的滯納金)。截至2020年6月30日的6個月內支付的金額為3500萬美元。如下文更詳細描述，第二季度付款已延期，並要求在2020年10月30日或之前付款。請參閲“備註”19。我們的2019年年報Form 10-K中的合併和合並財務報表附註“承諾和或有事項”供進一步討論。
此外，在2020年期間，我們與霍尼韋爾簽訂了兩項修正案。有關霍尼韋爾報銷協議修正案的討論，請參閲本表格10-Q綜合中期財務報表附註中的“13.承付款和或有事項”和“16.後續事件”。
截至2020年和2019年6月30日止六個月的現金流摘要
我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的運營、投資和融資活動的現金流摘要如下：
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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現金由(用於)： |
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經營活動 |
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$ |
71 |
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$ |
(37 |
) |
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投資活動 |
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(66 |
) |
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(55 |
) |
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融資活動 |
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241 |
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(31 |
) |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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(6 |
) |
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- |
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現金及現金等價物淨增(減)額 |
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$ |
240 |
|
|
$ |
(123 |
) |
截至2020年6月30日的6個月，用於經營活動的現金增加了1.08億美元，這主要是由於我們的業務因新冠肺炎疫情而放緩的影響。我們看到銷售額和相關採購從第一季度末開始下降，其中第二季度前兩個月的降幅最大。*由於收款和付款的時間安排，我們的營運資金大幅減少，因為我們正在收取/支付較高的餘額。*此外，我們推遲了大量付款，包括支付霍尼韋爾報銷協議的$這導致了現金的保存。“我們預計2020年下半年現金將會減少。”
用於投資活動的現金增加了1100萬美元，主要原因是用於收購的現金增加了1800萬美元，但用於資本支出的現金減少了700萬美元，部分抵消了這一增加。
融資活動提供的淨現金增加2.72億美元。融資活動提供的現金增加，主要是由於我們的3.5億美元循環信貸安排下的250,000,000美元借款，以增加我們的現金狀況，以應對新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，但由於償還長期債務減少5,000,000美元和支付給霍尼韋爾的非營業外債務減少1,700萬美元，增加了部分現金。
資本支出
我們相信我們的資本支出已經足以支持業務需求。我們預計將繼續投資，以擴大和現代化我們現有的設施，並創造新產品開發的能力。
33
表外安排
我們不從事任何表外財務安排，這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、淨收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或可能在當前或未來產生重大影響。
關鍵會計政策
根據美國公認會計原則編制我們未經審計的中期財務報表是基於會計政策的選擇和應用，這些政策要求我們對本質上不確定的事項的影響做出重大估計和假設。我們認為我們2019年年度報告Form 10-K中討論的會計政策對於理解本Form 10-Q中包含的未經審計的中期財務報表至關重要。與2019年年報Form 10-K中披露的相比，我們的關鍵會計政策沒有變化。實際結果可能與我們的估計和假設不同，任何此類差異都可能對我們未經審計的中期財務報表產生重大影響。由於新冠肺炎大流行的影響仍然存在高度的不確定性，我們打算經常處理和評估影響。有關最有可能受到新冠肺炎疫情影響的會計政策的討論，請參閲本表格10-Q合併中期財務報表附註中的“重要會計政策摘要”。
其他事項
訴訟、環境問題和霍尼韋爾補償協議
有關環境及其他訴訟事宜的討論，請參閲本表格10-Q綜合中期財務報表附註的“附註13.承擔及或有事項”。
近期會計公告
有關最近會計聲明的討論，請參閲本表格10-Q綜合中期財務報表附註的“重要會計政策摘要”。
項目3.
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
我們面臨外幣匯率和利率的市場風險，這可能會影響經營業績、財務狀況和現金流。我們透過定期經營及融資活動，以及在適當情況下，透過使用衍生金融工具，管理我們對這些市場風險的風險敞口。
利率風險
截至2020年6月30日，我們14.27億美元的總債務中有10.47億美元採用浮動利率。我們的固定利率金融工具的公平市場價值對利率的變化很敏感。截至2020年6月30日，我們的定期貸款和循環信貸安排的利率每增加或減少100個基點，將對我們每年的債務利息支出產生約900萬美元的影響。
外幣匯率風險
我們面臨着貨幣匯率變化帶來的市場風險。雖然我們主要用美元與客户交易，但我們也用外幣交易，主要包括歐元、英鎊、加元和捷克克朗。這些風險敞口可能會影響總資產、負債、未來收益和/或運營現金流。我們因外幣匯率變動而承受的市場風險來自國際貿易、外幣計價貨幣資產和負債以及附屬公司之間的國際融資活動所產生的交易。我們主要依靠自然抵消來解決我們的風險敞口，並可能不時通過簽訂遠期和期權對衝合同來補充這一方法。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們沒有未完成的對衝安排。
34
商品價格風險
雖然我們面臨商品價格風險，但我們試圖根據我們安排的合同條款，將零部件和原材料成本的重大變化轉嫁給我們的客户。在有限的情況下，我們可能不會完全補償這樣的成本變化。
|
項目4. |
管制和程序 |
對披露控制和程序的評價
我們維持一套信息披露控制和程序體系，旨在合理保證，根據1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的公司報告中要求披露的信息，在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累起來並傳達給管理層，以便及時做出有關所需披露的決定。
管理層認識到，任何披露控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證。由於所有控制系統都有固有的侷限性，因此沒有任何控制評估可以絕對保證已經或將要檢測到所有控制問題和欺詐實例。
我們的首席執行官和首席財務官在包括臨時首席會計官在內的其他管理層成員的協助下，對截至本Form 10-Q季度報告涵蓋的期間結束時公司的披露控制和程序(該術語在“交易法”下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
35
第二部分
|
項目1. |
法律程序 |
我們在經營業務時面臨各種訴訟、調查和糾紛，包括與商業交易、政府合同、產品責任、先前收購和資產剝離、員工事務、知識產權以及環境、健康和安全事務有關的事項。我們承認對任何可能發生並可合理評估的意外情況負有責任。我們在外部法律顧問和(如適用)其他專家的協助下，根據對每個事項的仔細分析，不斷評估在這些事項上做出不利判斷或結果的可能性，以及可能損失的潛在範圍(考慮任何保險賠償)。我們目前不認為這類問題對我們的運營結果有實質性影響。
公司、公司前首席執行官邁克爾·內夫肯斯、公司前首席財務官約瑟夫·拉根和公司前首席信息官尼科洛·德馬西被列為Re Resideo技術公司所謂的集體證券訴訟的被告。證券訴訟，19cv-02889(“證券訴訟”)。證券訴訟是一起集體證券訴訟，其類別被定義為在2018年10月29日至2019年11月6日的類別期間購買或以其他方式獲得Resideo普通股的所有個人或實體。起訴書根據1934年證券交易法第10(B)條和第20(A)條提出索賠，除其他事項外，廣義地聲稱被告(或其中一些人)就Resideo的業務、業績、供應鏈效率、運營等做出了虛假和誤導性的陳述被告於2020年7月10日提出動議，要求駁回申訴。暫定於2020年12月1日進行辯論。見我們2019年年報Form 10-K中的《合併合併財務報表附註19.承諾及或有事項》作進一步討論，公司擬針對訴狀中的指控大力抗辯，但不能保證答辯成功。
2020年7月6日，作為Shiv Venkatasetty 2016信託受託人的Jawad A.Ayaz(“衍生原告”)向特拉華州地區法院提交了針對本公司某些現任或前任董事和高級管理人員(“衍生被告”)的股東衍生訴訟(“衍生訴訟”)，標題為“Ayaz訴Nefkens”，20-cv-00915。衍生品原告一般指稱，衍生品被告違反對本公司的受信責任，涉嫌導致或容許本公司就本公司的業務運作及財務前景向公眾作出重大虛假及誤導性陳述。衍生品原告還聲稱，本公司2019年的委託書是重大虛假和誤導性的，違反了1934年證券交易法第14(A)條，並斷言公司浪費和不當得利等指控，並依賴於與證券訴訟中指控的一套類似的事實。衍生品投訴代表公司尋求聲明性救濟和未指明的金錢損害賠償。2020年7月28日，某些衍生品被告提交了一項規定，要求暫停訴訟，等待證券訴訟中的駁回動議得到解決。這一規定須經法院批准。該公司打算積極為這一行動辯護，但不能保證辯護會成功。
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第1A項. |
危險因素 |
我們面臨着我們的業務和行業固有的各種風險，包括運營、法律和監管風險。這些風險可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述、預期和歷史趨勢大不相同。我們在Form 10-K的2019年年度報告中描述的風險因素沒有實質性變化，但反映在下面列出的兩個修訂後的風險因素和一個額外的風險因素中。
36
我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和股票價格可能會受到流行病、流行病或其他突發公共衞生事件的重大不利影響，例如 冠狀病毒(新冠肺炎)暴發。
我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和股票價格可能會受到流行病、流行病或其他突發公共衞生事件的不利影響，例如被世界衞生組織定性為大流行的新冠肺炎病毒。這場疫情已經並可能繼續對全球經濟產生負面影響。我們的經營業績將受到基於總體經濟狀況的波動的影響，新冠肺炎最終可能對我們業務產生影響的程度將取決於未來的發展，這些發展具有很高的不確定性，無法自信地預測，例如疾病的最終地理傳播和疫情爆發的持續時間，以及我們公司、我們的供應商和我們的客户的業務關閉或業務中斷。由於地區健康和安全原因，我們已經並可能在未來經歷影響我們主要製造基地的關閉。雖然我們繼續遵守所有適用的健康和衞生要求，但我們不能確保受新冠肺炎影響的地區的作業不間斷。
經濟狀況惡化可能會大大降低我們的銷售額和盈利能力。如果我們的客户因經濟狀況惡化而陷入財務困境，可能會導致銷售額下降和應收賬款收回率下降，這將對我們的經營業績產生負面影響。我們還預計，在整個大流行期間，商業環境仍將具有挑戰性。新冠肺炎疫情還可能對我們獲得製造產品所需的原材料、零部件的能力產生實質性影響，因為我們的供應商面臨業務中斷，包括因新冠肺炎疫情而關閉和潛在的破產。我們在很大程度上依賴我們的供應商提供對我們的產品生產至關重要的產品。如果我們的供應商不能滿足我們的製造需求，可能會延誤我們的生產和產品向客户發貨，並對我們的運營產生負面影響。
如果上述不利影響(或其他目前未知的影響)單獨或共同發生，我們可能會經歷收入和盈利能力的下降，就像我們在第二季度所經歷的那樣。這些影響對我們第二季度的綜合財務報表是重要的，對我們隨後報告期的綜合財務報表也可能是重要的。長期的這種下降，包括相關的一般經濟衰退帶來的任何影響，可能會耗盡我們的可用流動性(以及獲得流動性來源的能力)和/或引發加速償還我們當時未償還的債務的很大一部分或全部，而這可能是我們無法做到的。
像新冠肺炎這樣的大流行的影響可以通過國際、聯邦、州和地方政府、機構、執法部門和/或衞生當局實施的措施來減輕。然而，取消對個人日常活動和企業正常運營的限制的努力可能會導致與大流行相關的病例激增，並有可能延長和加劇危機的影響。雖然根據冠狀病毒援助、救濟和經濟保障(CARE)法案或其他類似的新冠肺炎相關聯邦和州計劃提供的經濟援助可能會減少新冠肺炎的經濟影響，但此類計劃並未對我們的業務產生實質性影響。
就新冠肺炎事件對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言，它可能還會增加截至2019年12月31日的Form 10-K年報中包含的風險因素中描述的許多其他風險，包括該年報中描述的以下標題風險：
“中斷，或需要搬遷我們的任何設施，可能會嚴重擾亂我們的業務；”“我們的產品依賴某些材料和部件供應商；”“我們受到國際業務的經濟、政治、衞生、流行病、監管、外匯和其他風險的影響；”“我們的業務需要大量資本，我們可能無法以有利的條件或根本無法獲得未來所需的額外資本；”“市場和經濟狀況可能會對我們客户的經濟狀況、對我們產品和服務的需求以及我們的運營結果產生不利影響。”“我們對客户有信用風險敞口；”“商業和信貸環境可能會對我們獲得資金產生不利影響。”
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我們經歷了大量的管理層更替.
2019年11月，我們宣佈前首席財務官離職，並任命了一名臨時首席財務官。2019年12月，我們宣佈董事會正在尋找我們首席執行官的繼任者。2020年1月，董事會任命Sach Sankpal為新的產品和解決方案總裁。2020年5月19日，我們宣佈任命Jay Geldmacher為新的首席執行官和董事會成員。2020年5月29日，我們進一步宣佈任命Tony Trunzo為我們的執行副總裁兼首席財務官。我們被要求支付與某些管理層交接相關的鉅額遣散費。高層管理領導層的更迭可能會對我們與客户、供應商和員工的關係產生不利影響，使吸引和留住人才變得困難，並擾亂我們戰略的執行和我們加強運營的努力。隨着新管理層熟悉我們的業務，其他關鍵管理職位的變動可能會暫時影響我們的財務業績和運營結果。因此，我們未來的財務業績將在很大程度上取決於我們激勵和留住關鍵管理人員的能力。
我們不能肯定地預測訴訟、政府訴訟和其他突發事件和不確定因素的結果。
在正常業務過程中，我們可能會做出某些承諾，包括與當前和過去業務(包括與剝離業務相關的業務)有關的陳述、擔保和賠償，並出具第三方義務的擔保。我們在經營業務時還面臨各種訴訟、調查和糾紛，包括與商業交易、政府合同、產品責任、先前收購和資產剝離、員工福利計劃、知識產權以及環境、健康和安全事務有關的事項。
特別值得一提的是，公司、公司前首席執行官邁克爾·內夫肯斯、公司前首席財務官約瑟夫·拉根和公司前首席信息官尼科洛·德·馬西被列為Re Resideo技術公司所謂的集體證券訴訟的被告。證券訴訟，19cv-02889(“證券訴訟”)。證券訴訟是一起集體證券訴訟，其類別被定義為在2018年10月29日至2019年11月6日的類別期間購買或以其他方式獲得Resideo普通股的所有個人或實體。起訴書根據1934年證券交易法第10(B)條和第20(A)條提出索賠，除其他事項外，廣義地聲稱被告(或其中一些人)就Resideo的業務、業績、供應鏈效率、運營等做出了虛假和誤導性的陳述被告於2020年7月10日提出動議，要求駁回申訴。暫定於2020年12月1日進行辯論。見我們2019年年報Form 10-K中的《合併合併財務報表附註19.承諾及或有事項》作進一步討論，公司擬針對證券訴訟中的指控大力抗辯，但不能保證抗辯一定會成功。
2020年7月6日，作為Shiv Venkatasetty 2016信託受託人的Jawad A.Ayaz(“衍生原告”)向特拉華州地區法院提交了針對本公司某些現任或前任董事和高級管理人員(“衍生被告”)的股東衍生訴訟(“衍生訴訟”)，標題為“Ayaz訴Nefkens”，20-cv-00915。衍生品原告一般指稱，衍生品被告違反對本公司的受信責任，涉嫌導致或容許本公司就本公司的業務運作及財務前景向公眾作出重大虛假及誤導性陳述。衍生品原告還聲稱，本公司2019年的委託書是重大虛假和誤導性的，違反了1934年證券交易法第14(A)條，並斷言公司浪費和不當得利等指控，並依賴於與證券訴訟中指控的一套類似的事實。衍生品投訴代表公司尋求聲明性救濟和未指明的金錢損害賠償。2020年7月28日，某些衍生品被告提交了一項規定，要求暫停訴訟，等待證券訴訟中的駁回動議得到解決。這一規定須經法院批准。該公司打算積極為這一行動辯護，但不能保證辯護會成功。
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我們無法預測這樣的訴訟程序會持續多久，特別是所謂的集體訴訟。和導數訴訟仍將繼續，但我們預計我們可能會在部分或全部這些事項上產生鉅額費用，這些訴訟程序和任何相關事項可能會導致管理層的時間大量分心. 此外，我們正在並可能在未來面臨更多的法律程序，以及與這些或類似事項有關的政府機構的調查和詢問。由於新的發展、和解策略的變化或證據要求的影響，我們的潛在負債可能會隨着時間的推移而發生變化，我們可能會受到或被要求支付損害賠償或和解，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。如果我們被要求付款，這種付款可能會很大，可能會超過我們與此相關的應計金額，從而對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。雖然我們維持或可能以其他方式獲得某些風險的保險，但我們的保險金額可能不足以覆蓋所有投保索賠和債務的總額，我們可能需要滿足保險扣留。如果發生沒有保險範圍或保險範圍不足(或有保險但留存水平較高)的重大負債，可能會對我們的流動性和財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
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項目6. |
陳列品 |
下列在展品索引中列出的展品作為本10-Q表的一部分進行歸檔或合併，以供參考。
展品索引
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陳列品 數 |
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展品説明 |
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2.1 |
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Resideo Intermediate Holding Inc.之間的賠償和償還協議第一修正案，日期為2020年4月21日。和霍尼韋爾國際公司(Honeywell International Inc.)。(通過引用附件2.1併入Resideo於2020年4月23日提交的Form 8-K) |
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2.2 |
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Resideo Technologies，Inc.之間的商標許可協議第一修正案，日期為2020年4月21日。和霍尼韋爾國際公司(Honeywell International Inc.)。(通過引用附件2.7併入Resideo於2020年4月23日提交的Form 8-K) |
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10.1 |
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2020年5月18日與Jay Geldmacher的僱傭協議書(通過引用附件10.1併入Resideo於2020年5月19日提交的Form 8-K) ‡ |
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10.2 |
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Anthony L.Trunzo的邀請函(通過引用附件10.1併入Resideo公司2020年5月29日提交的Form 8-K) ‡ |
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證(特此提交) |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證(特此提交) |
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32.1 |
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依據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書(現提交本文件) |
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32.2 |
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依據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明(特此存檔) |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔(隨附存檔) |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構(隨函提交) |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫(隨函存檔) |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫(隨函提交) |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase(隨函存檔) |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫(隨附存檔) |
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104 |
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公司截至2020年3月31日季度的Form 10-Q季度報告的首頁，格式為內聯XBRL(包含在附件101中) |
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根據S-K條例第601(B)(2)項，某些附表和類似的附件已被省略。公司特此承諾，應美國證券交易委員會的要求，提供任何遺漏的時間表和類似附件的副本。 |
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指管理合同或補償計劃或安排。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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Resideo技術公司 |
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日期：2020年8月4日 |
依據： |
/s/安東尼·L·特倫佐(Anthony L.Trunzo) |
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安東尼·L·特隆佐 執行副總裁兼首席財務官 (代表註冊人及作為 註冊人首席財務官) |
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日期：2020年8月4日 |
依據： |
/s/AnnMarie Geddes |
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安瑪莉·蓋德斯(Annmarie Geddes) 副總裁、財務總監兼首席會計 軍官
(首席會計官) |
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