JAKK-20200630錯誤2020Q20001009829--12-312020年6月30日.10.1P1Y3.253.2500010098292020-01-012020-06-30xbrli:共享00010098292020-07-29iso4217:美元00010098292020-06-3000010098292019-12-31iso4217:美元xbrli:共享00010098292020-04-012020-06-3000010098292019-04-012019-06-3000010098292019-01-012019-06-300001009829美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001009829美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001009829US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001009829美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001009829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001009829Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-12-310001009829US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-310001009829US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001009829Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-03-3100010098292020-01-012020-03-310001009829美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310001009829US-GAAP:非控制性利益成員2020-01-012020-03-310001009829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001009829美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001009829美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310001009829US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001009829美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310001009829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001009829Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-03-310001009829US-GAAP:非控制性利益成員2020-03-3100010098292020-03-310001009829美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001009829US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001009829Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-04-012020-06-300001009829美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001009829US-GAAP:非控制性利益成員2020-04-012020-06-300001009829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001009829美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001009829美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001009829US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001009829美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001009829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001009829Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-06-300001009829US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-300001009829美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001009829美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310001009829US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001009829美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001009829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001009829Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-12-310001009829US-GAAP:非控制性利益成員2018-12-3100010098292018-12-310001009829US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001009829Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-03-3100010098292019-01-012019-03-310001009829美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001009829US-GAAP:非控制性利益成員2019-01-012019-03-310001009829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001009829美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001009829美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310001009829US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001009829美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001009829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001009829Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-03-310001009829US-GAAP:非控制性利益成員2019-03-3100010098292019-03-310001009829US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001009829Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-04-012019-06-300001009829美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001009829US-GAAP:非控制性利益成員2019-04-012019-06-300001009829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001009829美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001009829美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300001009829US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001009829美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001009829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001009829Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-06-300001009829US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-3000010098292019-06-300001009829US-GAAP:SubequentEventMember2020-07-0900010098292020-06-290001009829JAKK:PaycheckProtectionProgramLoanMember美國-GAAP:不安全債務成員2020-06-12xbrli:純0001009829JAKK:PaycheckProtectionProgramLoanMember美國-GAAP:不安全債務成員2020-06-122020-06-120001009829美國-GAAP:非UsMember2020-06-300001009829美國-GAAP:非UsMember2019-12-310001009829美國-GAAP:SecuredDebtMemberJAKK:新術語貸款協議成員2020-06-300001009829JAKK:AmendedABLCreditAgreement成員2020-06-300001009829美國-GAAP:SecuredDebtMemberJAKK:新術語貸款協議成員SRT:ScenarioForecastMember2020-09-302020-09-300001009829US-GAAP:SubequentEventMember2020-07-092020-07-09JAKK:細分0001009829JAKK:玩具和消費者產品成員2020-04-012020-06-300001009829JAKK:玩具和消費者產品成員2019-04-012019-06-300001009829JAKK:玩具和消費者產品成員2020-01-012020-06-300001009829JAKK:玩具和消費者產品成員2019-01-012019-06-300001009829JAKK:萬聖節成員2020-04-012020-06-300001009829JAKK:萬聖節成員2019-04-012019-06-300001009829JAKK:萬聖節成員2020-01-012020-06-300001009829JAKK:萬聖節成員2019-01-012019-06-300001009829JAKK:玩具和消費者產品成員2020-06-300001009829JAKK:玩具和消費者產品成員2019-12-310001009829JAKK:萬聖節成員2020-06-300001009829JAKK:萬聖節成員2019-12-310001009829國家:美國2020-06-300001009829國家:美國2019-12-310001009829國家:CN2020-06-300001009829國家:CN2019-12-310001009829國家:香港2020-06-300001009829國家:香港2019-12-310001009829國家:GB2020-06-300001009829國家:GB2019-12-310001009829國家/地區:加利福尼亞州2020-06-300001009829國家/地區:加利福尼亞州2019-12-310001009829國家:MX2020-06-300001009829國家:MX2019-12-310001009829國家:美國2020-04-012020-06-300001009829國家:美國2019-04-012019-06-300001009829國家:美國2020-01-012020-06-300001009829國家:美國2019-01-012019-06-300001009829SRT:歐洲成員2020-04-012020-06-300001009829SRT:歐洲成員2019-04-012019-06-300001009829SRT:歐洲成員2020-01-012020-06-300001009829SRT:歐洲成員2019-01-012019-06-300001009829國家/地區:加利福尼亞州2020-04-012020-06-300001009829國家/地區:加利福尼亞州2019-04-012019-06-300001009829國家/地區:加利福尼亞州2020-01-012020-06-300001009829國家/地區:加利福尼亞州2019-01-012019-06-300001009829SRT:亞洲成員2020-04-012020-06-300001009829SRT:亞洲成員2019-04-012019-06-300001009829SRT:亞洲成員2020-01-012020-06-300001009829SRT:亞洲成員2019-01-012019-06-300001009829JAKK:澳大利亞和新西蘭成員2020-04-012020-06-300001009829JAKK:澳大利亞和新西蘭成員2019-04-012019-06-300001009829JAKK:澳大利亞和新西蘭成員2020-01-012020-06-300001009829JAKK:澳大利亞和新西蘭成員2019-01-012019-06-300001009829SRT:拉美裔美國成員2020-04-012020-06-300001009829SRT:拉美裔美國成員2019-04-012019-06-300001009829SRT:拉美裔美國成員2020-01-012020-06-300001009829SRT:拉美裔美國成員2019-01-012019-06-300001009829JAKK:中東和非洲成員2020-04-012020-06-300001009829JAKK:中東和非洲成員2019-04-012019-06-300001009829JAKK:中東和非洲成員2020-01-012020-06-300001009829JAKK:中東和非洲成員2019-01-012019-06-300001009829JAKK:沃爾瑪成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2020-04-012020-06-300001009829JAKK:沃爾瑪成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2019-04-012019-06-300001009829JAKK:沃爾瑪成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2020-01-012020-06-300001009829JAKK:沃爾瑪成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2019-01-012019-06-300001009829美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員JAKK:目標成員2020-04-012020-06-300001009829美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員JAKK:目標成員2019-04-012019-06-300001009829美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員JAKK:目標成員2020-01-012020-06-300001009829美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員JAKK:目標成員2019-01-012019-06-300001009829美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2020-04-012020-06-300001009829美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2019-04-012019-06-300001009829美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2020-01-012020-06-300001009829美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2019-01-012019-06-300001009829美國-GAAP:應收賬款成員US-GAAP:客户集中度風險成員JAKK:三個客户成員2020-01-012020-06-300001009829美國-GAAP:應收賬款成員US-GAAP:客户集中度風險成員JAKK:三個客户成員2019-01-012019-12-310001009829SRT:最小成員數2020-01-012020-06-300001009829SRT:最大成員數2020-01-012020-06-300001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2020-06-300001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2019-12-310001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMember2020-06-300001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMember2019-12-310001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-06-300001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandEighteenMember2013-07-310001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandEighteenMember2013-07-012013-07-310001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandEighteenMember2016-12-310001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandEighteenMember2016-01-012016-12-310001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandEighteenMember2017-03-310001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandEighteenMember2017-01-012017-03-310001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandEighteenMember2017-06-300001009829美國-GAAP:CommonStockMemberJakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandEighteenMember2017-06-300001009829美國-GAAP:CommonStockMemberJakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandEighteenMember2017-04-012017-06-300001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandEighteenMember2017-04-012017-06-300001009829Jakk:OasisManagementAndOasisInvestmentsllMasterFundLtdMemberJakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2017-08-310001009829Jakk:OasisManagementAndOasisInvestmentsllMasterFundLtdMemberJakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2017-08-012017-08-310001009829Jakk:OasisManagementAndOasisInvestmentsllMasterFundLtdMemberJakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2017-11-072017-11-070001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2018-07-260001009829Jakk:OasisManagementAndOasisInvestmentsllMasterFundLtdMemberJakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2018-07-262018-07-260001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2017-08-310001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2019-11-012019-11-010001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2018-11-012018-11-010001009829Jakk:OasisManagementAndOasisInvestmentsllMasterFundLtdMemberJakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2018-11-010001009829Jakk:OasisManagementAndOasisInvestmentsllMasterFundLtdMemberJakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2018-11-012018-11-010001009829Jakk:OasisManagementAndOasisInvestmentsllMasterFundLtdMemberJakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2018-08-010001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMemberJakk:OasisManagementAndOasisInvestmentsllMasterFundLtdMember2019-08-310001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMember2017-08-310001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMember2019-08-012019-08-310001009829Jakk:OasisManagementAndOasisInvestmentsllMasterFundLtdMember2019-08-310001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMember2019-08-310001009829Jakk:OasisManagementAndOasisInvestmentsllMasterFundLtdMemberJakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2019-08-012019-08-310001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMember2019-02-092019-02-090001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMember2020-06-012020-06-300001009829Jakk:OasisManagementAndOasisInvestmentsllMasterFundLtdMemberJakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2020-04-012020-06-300001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2014-06-300001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2014-06-012014-06-300001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2016-01-310001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2016-01-012016-01-310001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2019-08-310001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2019-08-012019-08-090001009829美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-04-012020-06-300001009829美國-GAAP:老年人注意事項成員2019-04-012019-06-300001009829美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-01-012020-06-300001009829美國-GAAP:老年人注意事項成員2019-01-012019-06-300001009829美國-GAAP:SecuredDebtMemberJAKK:新術語貸款協議成員2019-12-310001009829美國-GAAP:SecuredDebtMemberJAKK:新術語貸款協議成員2019-08-310001009829美國-GAAP:SecuredDebtMemberJAKK:新術語貸款協議成員2019-08-090001009829美國-GAAP:SecuredDebtMemberJAKK:新術語貸款協議成員2020-04-012020-06-300001009829美國-GAAP:SecuredDebtMemberJAKK:新術語貸款協議成員2020-01-012020-06-300001009829JAKK:PaycheckProtectionProgramLoanMember美國-GAAP:不安全債務成員2020-06-300001009829Jakk:GeneralElectricCapitalCorporationLoanAgreementMember2014-03-310001009829Jakk:GeneralElectricCapitalCorporationLoanAgreementMemberUS-GAAP:LetterOfCreditMemberJakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandEighteenMember2014-03-310001009829Jakk:GeneralElectricCapitalCorporationLoanAgreementMember2014-03-270001009829JAKK:AmendedABLCreditAgreement成員2019-08-310001009829Jakk:GeneralElectricCapitalCorporationLoanAgreementMember2020-06-300001009829Jakk:GeneralElectricCapitalCorporationLoanAgreementMember2019-12-310001009829JAKK:AmendedABLCreditAgreement成員2019-08-012019-08-310001009829US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT:最小成員數JAKK:AmendedABLCreditAgreement成員2020-01-012020-06-300001009829US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT:最大成員數JAKK:AmendedABLCreditAgreement成員2020-01-012020-06-300001009829SRT:最小成員數美國-GAAP:BaseRateMemberJAKK:AmendedABLCreditAgreement成員2020-01-012020-06-300001009829美國-GAAP:BaseRateMemberSRT:最大成員數JAKK:AmendedABLCreditAgreement成員2020-01-012020-06-300001009829Jakk:GeneralElectricCapitalCorporationLoanAgreementMember2020-01-012020-06-300001009829Jakk:GeneralElectricCapitalCorporationLoanAgreementMember2019-01-012019-12-310001009829JAKK:WellsFargoMemberJakk:GeneralElectricCapitalCorporationLoanAgreementMember2020-06-300001009829JAKK:TermLoanAgreement成員JAKK:GacpFinanceCoLLCM成員2018-06-140001009829JAKK:TermLoanAgreement成員JAKK:GacpFinanceCoLLCM成員2020-01-012020-06-300001009829JAKK:TermLoanAgreement成員JAKK:GacpFinanceCoLLCM成員JAKK:YearOneMember2020-01-012020-06-300001009829JAKK:TermLoanAgreement成員JAKK:GacpFinanceCoLLCM成員2020-06-300001009829JAKK:TermLoanAgreement成員JAKK:GacpFinanceCoLLCM成員JAKK:YearTwoMember2020-01-012020-06-300001009829JAKK:YearThreeMemberJAKK:TermLoanAgreement成員JAKK:GacpFinanceCoLLCM成員2020-01-012020-06-3000010098292018-06-140001009829JAKK:TermLoanAgreement成員JAKK:GacpFinanceCoLLCM成員2019-08-090001009829JAKK:AmendedABLCreditAgreement成員2020-04-012020-06-300001009829JAKK:AmendedABLCreditAgreement成員2020-01-012020-06-300001009829JAKK:AmendedABLCreditAgreement成員2019-04-012019-06-300001009829JAKK:AmendedABLCreditAgreement成員2019-01-012019-06-300001009829美國-GAAP:可轉換債務證券成員2019-01-012019-06-300001009829美國-GAAP:可轉換債務證券成員2019-04-012019-06-300001009829JAKK:CommonStockEquivalentsMember2020-04-012020-06-300001009829JAKK:CommonStockEquivalentsMember2020-01-012020-06-300001009829JAKK:CommonStockEquivalentsMember2019-04-012019-06-300001009829JAKK:CommonStockEquivalentsMember2019-01-012019-06-300001009829美國-GAAP:CommonStockMember2014-06-012014-06-300001009829美國-GAAP:CommonStockMember2014-06-300001009829SRT:ExecutiveOfficerMember2019-01-012019-01-31JAKK:ExecutiveOfficers0001009829SRT:ExecutiveOfficerMember2019-01-310001009829JAKK:非員工董事成員2019-01-012019-01-31JAKK:導演00010098292019-08-012019-08-310001009829美國-GAAP:RestrictedStockMemberJAKK:非員工董事成員2019-01-012019-01-010001009829美國-GAAP:RestrictedStockMember2020-01-012020-01-310001009829SRT:ExecutiveOfficerMember2020-03-310001009829SRT:ExecutiveOfficerMember美國-GAAP:RestrictedStockMember2019-01-012019-03-310001009829SRT:ExecutiveOfficerMember美國-GAAP:RestrictedStockMember2019-04-012019-06-3000010098292019-08-092019-08-090001009829SRT:ExecutiveOfficerMember美國-GAAP:RestrictedStockMember2020-01-012020-01-310001009829SRT:ExecutiveOfficerMember美國-GAAP:RestrictedStockMember2020-01-310001009829SRT:ExecutiveOfficerMember美國-GAAP:RestrictedStockMember2020-01-012020-03-310001009829美國-GAAP:RestrictedStockMember2020-01-012020-03-310001009829JAKK:員工成員美國-GAAP:RestrictedStockMember2020-04-012020-06-300001009829美國-GAAP:RestrictedStockMember2020-04-012020-06-300001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2020-06-012020-06-300001009829美國-GAAP:CommonStockMemberJakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyMember2020-06-012020-06-3000010098292019-08-090001009829US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2020-01-012020-06-300001009829SRT:最小成員數2019-08-092019-08-090001009829SRT:最大成員數2019-08-092019-08-090001009829US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2019-08-090001009829US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2020-06-300001009829US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2020-06-300001009829Jakk:PacificAnimationPartnersJointVentureMember2020-06-30JAKK:劇集0001009829Jakk:PacificAnimationPartnersJointVentureMember2020-01-012020-06-300001009829Jakk:PacificAnimationPartnersJointVentureMember2020-04-012020-06-300001009829Jakk:PacificAnimationPartnersJointVentureMember2019-04-012019-06-300001009829Jakk:PacificAnimationPartnersJointVentureMember2019-01-012019-06-300001009829Jakk:PacificAnimationPartnersJointVentureMember2019-12-310001009829JAKK:DreamPlayToysJointVentureMember2012-09-300001009829JAKK:DreamPlayToysJointVentureMember2012-09-012012-09-300001009829JAKK:DreamPlayToysJointVentureMemberJAKK:NantWorksMember2012-09-300001009829JAKK:技術權利成員JAKK:DreamPlayToysJointVentureMember2017-07-012017-09-300001009829JAKK:DreamPlayLLCMember2012-01-012012-12-310001009829JAKK:DreamPlayLLCMember2012-12-310001009829JAKK:DreamPlayLLCMember2017-07-012017-09-300001009829Jakk:JointVentureWithMeishengCultureCreativeCorp.Member2014-11-300001009829Jakk:JointVentureWithMeishengCultureCreativeCorp.Member2020-04-012020-06-300001009829Jakk:JointVentureWithMeishengCultureCreativeCorp.Member2019-04-012019-06-300001009829Jakk:JointVentureWithMeishengCultureCreativeCorp.Member2019-01-012019-06-300001009829JAKK:香港美盛文化聯合會員2016-10-310001009829JAKK:香港美盛文化聯合會員2019-01-012019-06-300001009829JAKK:香港美盛文化聯合會員2020-01-012020-06-300001009829JAKK:香港美盛文化聯合會員2019-04-012019-06-300001009829JAKK:香港美盛文化聯合會員2020-04-012020-06-300001009829SRT:最小成員數JAKK:香港美盛文化聯合會員JAKK:JAKSPacificMember2020-06-300001009829JAKK:香港美盛文化聯合會員SRT:最小成員數JAKK:JAKSPacificMember2017-03-310001009829JAKK:香港美盛文化聯合會員2020-04-012020-06-300001009829JAKK:香港美盛文化聯合會員2020-01-012020-06-300001009829JAKK:香港美盛文化聯合會員2019-04-012019-06-300001009829JAKK:香港美盛文化聯合會員2019-01-012019-06-300001009829JAKK:香港美盛文化聯合會員2020-06-300001009829JAKK:香港美盛文化聯合會員2019-06-300001009829US-GAAP:許可協議成員2020-01-012020-06-300001009829US-GAAP:許可協議成員2020-06-300001009829US-GAAP:許可協議成員2019-12-310001009829JAKK:ProductLineMember2020-01-012020-06-300001009829JAKK:ProductLineMember2020-06-300001009829JAKK:ProductLineMember2019-12-310001009829US-GAAP:客户關係成員2020-01-012020-06-300001009829US-GAAP:客户關係成員2020-06-300001009829US-GAAP:客户關係成員2019-12-310001009829美國-GAAP:行業名稱成員2020-01-012020-06-300001009829美國-GAAP:行業名稱成員2020-06-300001009829美國-GAAP:行業名稱成員2019-12-310001009829US-GAAP:非競爭性協議成員2020-01-012020-06-300001009829US-GAAP:非競爭性協議成員2020-06-300001009829US-GAAP:非競爭性協議成員2019-12-310001009829SRT:最小成員數美國-GAAP:RestrictedStockMember2020-01-012020-06-300001009829SRT:最大成員數美國-GAAP:RestrictedStockMember2020-01-012020-06-300001009829美國-GAAP:RestrictedStockMember2019-12-310001009829美國-GAAP:RestrictedStockMember2020-01-012020-06-300001009829美國-GAAP:RestrictedStockMember2020-06-300001009829US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-310001009829US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-06-300001009829US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-06-300001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-06-300001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-06-300001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-06-300001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員2020-06-300001009829US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:RedeemablePferredStockMember2020-06-300001009829US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2020-06-300001009829US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2020-06-300001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別1成員2019-12-310001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-310001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員2019-12-310001009829US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:RedeemablePferredStockMember2019-12-310001009829US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2019-12-310001009829US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2019-12-310001009829US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2019-12-310001009829Jakk:ThreePointTwoFivePercentConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員2020-01-012020-06-300001009829US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2020-01-012020-06-300001009829JAKK:FormerDirectorMember2019-04-012019-06-300001009829JAKK:FormerDirectorMember2019-01-012019-06-300001009829JAKK:FormerDirectorMember2019-12-310001009829JAKK:OwnerOfNantWorksMemberJAKK:JAKSPacificMember2019-12-290001009829JAKK:NantWorksMember2019-12-310001009829JAKK:NantWorksMemberJAKK:RenewalFeeMember2015-01-012015-12-310001009829JAKK:NantWorksMemberJAKK:RenewalFeeMember2016-01-012016-12-310001009829JAKK:NantWorksMemberJAKK:RenewalFeeMember2017-01-012017-12-310001009829JAKK:NantWorksMember2020-06-300001009829JAKK:NantWorksMember2019-01-012019-06-300001009829JAKK:NantWorksMember2020-04-012020-06-300001009829JAKK:NantWorksMember2019-04-012019-06-300001009829JAKK:NantWorksMember2020-01-012020-06-300001009829Jakk:JointVentureWithMeishengCulturalAndCreativeCorpLtdMember2020-06-300001009829Jakk:JointVentureWithMeishengCulturalAndCreativeCorpLtdMember2020-04-012020-06-300001009829Jakk:JointVentureWithMeishengCulturalAndCreativeCorpLtdMember2019-04-012019-06-300001009829Jakk:JointVentureWithMeishengCulturalAndCreativeCorpLtdMember2020-01-012020-06-300001009829Jakk:JointVentureWithMeishengCulturalAndCreativeCorpLtdMember2019-01-012019-06-300001009829Jakk:JointVentureWithHongKongMeishengCulturalCompanyLimitedMember2020-06-300001009829Jakk:JointVentureWithHongKongMeishengCulturalCompanyLimitedMember2019-04-012019-06-300001009829Jakk:JointVentureWithHongKongMeishengCulturalCompanyLimitedMember2019-01-012019-06-300001009829Jakk:JointVentureWithHongKongMeishengCulturalCompanyLimitedMember2020-01-012020-06-300001009829Jakk:JointVentureWithHongKongMeishengCulturalCompanyLimitedMember2020-04-012020-06-300001009829JAKK:JAKSPacificMemberJakk:HongKongMeishengCulturalCompanyLimitedMember2020-06-300001009829JAKK:HKKongAffiliateMember2017-03-310001009829JAKK:HKKongAffiliateMember2017-03-012017-03-310001009829Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember美國-GAAP:RestrictedStockMember2017-04-012017-12-310001009829Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember美國-GAAP:RestrictedStockMember2018-01-012018-12-310001009829Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember美國-GAAP:RestrictedStockMember2019-01-012019-12-310001009829Jakk:HongKongMeishengCulturalCompanyLimitedMemberJAKK:InventoryRelatedPaymentsMember2020-04-012020-06-300001009829Jakk:HongKongMeishengCulturalCompanyLimitedMemberJAKK:InventoryRelatedPaymentsMember2020-01-012020-06-300001009829Jakk:HongKongMeishengCulturalCompanyLimitedMemberJAKK:InventoryRelatedPaymentsMember2019-04-012019-06-300001009829Jakk:HongKongMeishengCulturalCompanyLimitedMemberJAKK:InventoryRelatedPaymentsMember2019-01-012019-06-300001009829Jakk:HongKongMeishengCulturalCompanyLimitedMemberJAKK:InventoryRelatedPaymentsMember2020-06-300001009829Jakk:HongKongMeishengCulturalCompanyLimitedMemberJAKK:InventoryRelatedPaymentsMember2019-06-300001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandEighteenMember2017-08-310001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandEighteenMember2018-07-012018-07-310001009829Jakk:ConvertibleSeniorNotesDueTwoThousandEighteenMember2018-07-260001009829美國-GAAP:SecuredDebtMemberJAKK:新術語貸款協議成員JAKK:BenefitStreetPartnersMember2019-08-310001009829美國-GAAP:SecuredDebtMemberJAKK:新術語貸款協議成員JAKK:AxarCapitalManagementMember2019-08-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | |
(標記一) | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的截至2020年6月30日的季度報告 |
或 | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 由_至_的過渡期 |
| |
| 委託文件編號:0-28104 |
Jakks Pacific,Inc. (註冊人的確切姓名,詳見其約章) | |
| | | | | |
特拉華州 | 95-4527222 |
(州或其他國家或組織的司法管轄區) | (I.R.S.及僱主身分證明文件編號) |
| |
2951 28街道 聖莫尼卡, 加利福尼亞 (向各主要行政長官辦公室致詞) | 90405 (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(424) 268-9444
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合這樣的提交要求。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。是*☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“非加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | |
大型加速文件管理器-☐ | 加速文件管理器☐ |
非加速文件管理器 ☒ | 規模較小的中國報告公司*☒ |
新興成長型公司:☐ | |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐*第一位是☒
根據該法第12(G)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易 符號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股面值.001美元 | | JAKK | | 納斯達克全球精選市場 |
發行人普通股的流通股數量為4,244,360截至2020年8月3日。
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
表10-Q季度報告索引
截至2020年6月30日的季度
表格10-Q中的項目
| | | | | | | | |
第I部分 | 財務信息 | |
第(1)項。 | 財務報表 | |
| 簡明合併資產負債表-2020年6月30日和2019年12月31日(未經審計) | 3 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明合併經營報表和全面虧損(未經審計) | 4 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的股東權益(赤字)簡明合併報表(未經審計) | 5 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 33 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
第四項。 | 管制和程序 | 50 |
| | |
第II部 | 其他資料 | |
第(1)項。 | 法律程序 | 51 |
項目71A。 | 危險因素 | 51 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 無 |
第三項。 | 高級證券違約 | 無 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 無 |
第五項。 | 其他資料 | 無 |
項目6. | 陳列品 | 52 |
| | |
簽名 | | 53 |
附件31.1 | | |
附件31.2 | | |
展品:32.1 | | |
附件32.2 | | |
第一部分 -金融信息
項目1.財務報表
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
精簡合併資產負債表
(單位為千,份額除外)
| | | | | | | | | | | |
資產 | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| | | |
| (未經審計) | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 48,133 | | | $ | 61,613 | |
限制性現金 | 4,555 | | | 4,673 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元3,527及$3,394分別於2020年6月30日和2019年12月31日 | 69,003 | | | 117,942 | |
盤存 | 57,681 | | | 54,259 | |
| | | |
預付費用和其他資產 | 28,448 | | | 21,898 | |
流動資產總額 | 207,820 | | | 260,385 | |
財產和設備 | | | |
辦公傢俱和設備 | 11,820 | | | 11,678 | |
模具和工裝 | 94,336 | | | 103,335 | |
租賃權的改進 | 6,821 | | | 6,808 | |
總計 | 112,977 | | | 121,821 | |
減去累計折舊和攤銷 | 95,998 | | | 106,562 | |
財產和設備,淨額 | 16,979 | | | 15,259 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 27,644 | | | 32,081 | |
其他長期資產 | 10,056 | | | 18,926 | |
無形資產,淨額 | 2,538 | | | 3,188 | |
商譽 | 35,083 | | | 35,083 | |
商標 | 300 | | | 300 | |
總資產 | $ | 300,420 | | | $ | 365,222 | |
負債、優先股和股東權益(赤字) | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 53,103 | | | $ | 61,196 | |
應計費用 | 25,192 | | | 39,515 | |
銷售退貨及津貼儲備金 | 32,312 | | | 38,365 | |
應付所得税 | 502 | | | 2,492 | |
短期經營租賃負債 | 9,632 | | | 9,451 | |
短期債務,淨額 | 1,772 | | | 1,905 | |
流動負債總額 | 122,513 | | | 152,924 | |
長期經營租賃負債 | 20,743 | | | 25,632 | |
債務,非流動部分,扣除發行成本和債務貼現後的淨額 | 174,164 | | | 174,962 | |
其他負債 | 3,333 | | | 5,409 | |
應付所得税 | 1,491 | | | 1,565 | |
遞延所得税,淨額 | 226 | | | 226 | |
負債共計 | 322,470 | | | 360,718 | |
| | | |
優先股,$0.001票面價值;5,000,000授權股份;200,000於2020年6月30日和2019年12月31日發行和發行的股票 | 1,102 | | | 483 | |
| | | |
股東權益(赤字)* | | | |
普通股,$0.001票面價值;100,000,000授權股份;4,239,578和3,521,037分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行和發行的股票* | 5 | | | 4 | |
額外實收資本** | 210,152 | | | 200,507 | |
累積赤字 | (218,463) | | | (183,149) | |
累計其他綜合損失 | (15,975) | | | (14,422) | |
道達爾JAKKS太平洋公司股東權益(虧損)* | (24,281) | | | 2,940 | |
非控制性權益 | 1,129 | | | 1,081 | |
股東權益合計(虧損)* | (23,152) | | | 4,021 | |
總負債、優先股和股東權益(赤字) | $ | 300,420 | | | $ | 365,222 | |
* 在實施1比10的反向股票拆分後,從2020年7月9日起生效。
見簡明合併財務報表附註。
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併經營報表和全面虧損
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月,(未經審計) | | | | 截至6月30日的六個月,(未經審計) | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 78,758 | | | $ | 95,182 | | | $ | 145,315 | | | $ | 166,008 | |
銷售成本 | 61,988 | | | 77,436 | | | 112,195 | | | 133,922 | |
毛利 | 16,770 | | | 17,746 | | | 33,120 | | | 32,086 | |
銷售、一般和行政費用 | 24,664 | | | 33,870 | | | 57,000 | | | 69,136 | |
重組費用 | 1,631 | | | 22 | | | 1,631 | | | 270 | |
與大流行相關的費用 | 221 | | | — | | | 221 | | | — | |
與收購相關的和其他 | — | | | 2,503 | | | — | | | 5,370 | |
運營損失 | (9,746) | | | (18,649) | | | (25,732) | | | (42,690) | |
合營企業收入 | — | | | — | | | 2 | | | — | |
其他收入(費用),淨額 | 16 | | | (242) | | | 54 | | | (159) | |
| | | | | | | |
優先股衍生負債公允價值變動 | 1 | | | — | | | 2,083 | | | — | |
可轉換優先票據公允價值變動 | (7,727) | | | (106) | | | (52) | | | (2,529) | |
利息收入 | 3 | | | 20 | | | 17 | | | 47 | |
利息費用 | (5,543) | | | (2,919) | | | (11,090) | | | (5,937) | |
所得税撥備前虧損 | (22,996) | | | (21,896) | | | (34,718) | | | (51,268) | |
所得税撥備 | 272 | | | 589 | | | 548 | | | 344 | |
淨損失 | (23,268) | | | (22,485) | | | (35,266) | | | (51,612) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 8 | | | 57 | | | 48 | | | 88 | |
JAKS太平洋公司的淨虧損。 | $ | (23,276) | | | $ | (22,542) | | | $ | (35,314) | | | $ | (51,700) | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (23,588) | | | $ | (22,542) | | | $ | (35,933) | | | $ | (51,700) | |
每股虧損-基本和攤薄* | $ | (7.70) | | | $ | (9.55) | | | $ | (11.81) | | | $ | (21.93) | |
每股虧損中使用的股份-基本和稀釋* | 3,064 | | | 2,360 | | | 3,043 | | | 2,358 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
綜合損失 | $ | (23,187) | | | $ | (22,935) | | | $ | (36,819) | | | $ | (50,759) | |
JAKS太平洋公司的全面虧損。 | $ | (23,195) | | | $ | (22,992) | | | $ | (36,867) | | | $ | (50,847) | |
* 在實施1比10的反向股票拆分後,從2020年7月9日起生效。
見簡明合併財務報表附註。
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併股東權益報表(虧損)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的3個月和6個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
*(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股** | | 財務處 股票 | | 附加 實繳 資本* | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 雅克斯隊 太平洋公司 股東的 股本(赤字)* | | 非 控管 利益 | | 股東合計 股本(赤字)* | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年12月31日 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 200,507 | | | $ | (183,149) | | | $ | (14,422) | | | $ | 2,940 | | | $ | 1,081 | | | $ | 4,021 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | — | | | — | | | 252 | | | — | | | — | | | 252 | | | — | | | 252 | | | |
回購普通股以代扣員工税 | | | — | | | — | | | (172) | | | — | | | — | | | (172) | | | — | | | (172) | | | |
優先股應計股息 | | | — | | | — | | | (307) | | | — | | | — | | | (307) | | | — | | | (307) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(損失) | | | — | | | — | | | — | | | (12,038) | | | — | | | (12,038) | | | 40 | | | (11,998) | | | |
外幣折算調整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,634) | | | (1,634) | | | — | | | (1,634) | | | |
平衡,2020年3月31日 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 200,280 | | | $ | (195,187) | | | $ | (16,056) | | | $ | (10,959) | | | $ | 1,121 | | | $ | (9,838) | | | |
可轉換優先票據的轉換 | | | 1 | | | — | | | 9,472 | | | — | | | — | | | 9,473 | | | — | | | 9,473 | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | — | | | — | | | 714 | | | — | | | — | | | 714 | | | — | | | 714 | | | |
回購普通股以代扣員工税 | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | | |
優先股應計股息 | | | — | | | — | | | (312) | | | — | | | — | | | (312) | | | — | | | (312) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(損失) | | | — | | | — | | | — | | | (23,276) | | | — | | | (23,276) | | | 8 | | | (23,268) | | | |
外幣折算調整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 81 | | | 81 | | | — | | | 81 | | | |
平衡,2020年6月30日 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 210,152 | | | $ | (218,463) | | | $ | (15,975) | | | $ | (24,281) | | | $ | 1,129 | | | $ | (23,152) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三個月和六個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
*(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股** | | 財務處 股票 | | 附加 實繳 資本* | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 雅克斯隊 太平洋公司 股東的 股本(赤字)* | | 非 控管 利益 | | 股東合計 股本(赤字)* | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2018年12月31日 | | | $ | 3 | | | $ | (24,000) | | | $ | 218,182 | | | $ | (127,601) | | | $ | (15,847) | | | $ | 50,737 | | | $ | 912 | | | $ | 51,649 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | — | | | — | | | 618 | | | — | | | — | | | 618 | | | — | | | 618 | | | | |
回購普通股以代扣員工税 | | | — | | | — | | | (249) | | | — | | | — | | | (249) | | | — | | | (249) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(損失) | | | — | | | — | | | — | | | (29,158) | | | — | | | (29,158) | | | 31 | | | (29,127) | | | | |
外幣折算調整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,303 | | | 1,303 | | | — | | | 1,303 | | | | |
餘額,2019年3月31日 | | | $ | 3 | | | $ | (24,000) | | | $ | 218,551 | | | $ | (156,759) | | | $ | (14,544) | | | $ | 23,251 | | | $ | 943 | | | $ | 24,194 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | — | | | — | | | 397 | | | — | | | — | | | 397 | | | — | | | 397 | | | | |
回購普通股以代扣員工税 | | | — | | | — | | | (24) | | | — | | | — | | | (24) | | | — | | | (24) | | | | |
淨收益(損失) | | | — | | | — | | | — | | | (22,542) | | | — | | | (22,542) | | | 57 | | | (22,485) | | | | |
外幣折算調整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (450) | | | (450) | | | — | | | (450) | | | | |
餘額,2019年6月30日 | | | $ | 3 | | | $ | (24,000) | | | $ | 218,924 | | | $ | (179,301) | | | $ | (14,994) | | | $ | 632 | | | $ | 1,000 | | | $ | 1,632 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
* 在實施1比10的反向股票拆分後,從2020年7月9日起生效。
見簡明合併財務報表附註。
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, (未經審計) | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動現金流 | | | |
淨損失 | $ | (35,266) | | | $ | (51,612) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | |
壞賬撥備 | 423 | | | (248) | |
折舊攤銷 | 4,461 | | | 7,473 | |
實物支付利息 | 2,277 | | | — | |
債務貼現攤銷 | 1,388 | | | — | |
債務發行成本的註銷和攤銷 | 702 | | | 803 | |
基於股份的薪酬費用 | 966 | | | 1,015 | |
處置財產和設備的收益 | (115) | | | (61) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
可轉換優先票據公允價值變動 | 52 | | | 2,529 | |
優先股衍生負債公允價值變動 | (2,083) | | | — | |
| | | |
營業資產和負債的變化: | | | |
應收帳款 | 48,516 | | | 37,407 | |
盤存 | (3,422) | | | 359 | |
預付費用和其他資產 | 2,142 | | | (12,079) | |
| | | |
應付帳款 | (9,239) | | | 6,785 | |
應計費用 | (14,323) | | | 3,714 | |
銷售退貨及津貼儲備金 | (6,053) | | | (4,905) | |
| | | |
應付所得税 | (2,064) | | | 13 | |
其他負債 | (264) | | | (58) | |
調整總額 | 23,364 | | | 42,747 | |
經營活動中使用的現金淨額 | (11,902) | | | (8,865) | |
投資活動的現金流 | | | |
購買財產和設備 | (4,335) | | | (5,205) | |
出售財產和設備的收益 | 65 | | | — | |
投資活動所用現金淨額 | (4,270) | | | (5,205) | |
融資活動的現金流 | | | |
可轉換優先票據的作廢 | (1,905) | | | — | |
償還信貸工具借款 | — | | | (7,500) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付支票保護計劃下的貸款收益 | 6,206 | | | — | |
償還定期貸款 | — | | | (167) | |
回購普通股以代扣員工税 | (174) | | | (273) | |
融資活動提供的現金淨額 | 4,127 | | | (7,940) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (12,045) | | | (22,010) | |
外幣折算的影響 | (1,553) | | | 853 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 66,286 | | | 58,205 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 52,688 | | | $ | 37,048 | |
期內支付的現金用於: | | | |
所得税 | $ | 2,791 | | | $ | 68 | |
利息 | $ | 6,720 | | | $ | 5,063 | |
截至2020年6月30日,有美元3.2應付賬款中包括購買的財產和設備的百萬美元。截至2019年6月30日,有$3.4應付賬款中包括購買的財產和設備的百萬美元。
簡明綜合現金流量表的補充信息見附註1、5、6和9。
見簡明合併財務報表附註。
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
注1-陳述的基礎
所附未經審計的中期簡明綜合財務報表由本公司根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制,未經審計。按照這些規則和條例,按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。然而,公司相信所披露的信息足以防止所提供的信息具有誤導性。這些財務報表應與公司年度報告Form 10-K中包含的財務報表及其附註一併閲讀,Form 10-K包含截至2019年12月31日的三年的經審計財務信息。
本報告中提供的信息反映了管理層認為為公平列報所列期間的財務狀況和經營結果所需的所有調整(僅由正常經常性項目組成)。中期業績不一定,特別是考慮到季節性,不一定表明全年的預期業績。
簡明合併財務報表包括JAKKS太平洋公司的賬户。及其全資附屬公司(統稱“本公司”)。簡明綜合財務報表還包括與NantWorks LLC合資的DreamPlay Toys,LLC、與美盛文化創意有限公司合資的JAKKS美盛商貿(上海)有限公司以及與香港美盛文化有限公司合資的JAKKS美盛動漫(香港)有限公司的賬目。
從2020年7月9日起,該公司完成了其$1:10的反向股票拆分0.001面值普通股將普通股的已發行和流通股從42,395,782至4,239,578(“反向股票拆分”)。反向股票拆分沒有對普通股的面值或授權股份造成調整。財務報表及其附註中的所有股票和每股金額已在所有呈報期間進行追溯調整,以實施反向股票拆分,包括將相當於普通股面值減少的金額重新分類為額外的實收資本。實施反向股票拆分的主要原因是重新遵守納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)的最低出價要求。於二零二零年七月三十一日,本公司接獲納斯達克通知,表示已重新符合納斯達克上市規定。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13年度的“金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的計量”,其中要求按攤餘成本基礎計量的金融資產(或一組金融資產)以預計收取的淨額列報。新標準最初在2019年12月15日之後的財年生效,包括這些財年內的過渡期。2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-10,將較小報告公司的ASU 2016-13的生效日期推遲了三年。因此,該標準的生效日期是2022年12月15日之後的會計年度和其中的過渡期,並允許及早採用。本公司目前正在評估採用ASU 2016-13年度對其簡明綜合財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13年度的“披露框架-公允價值計量的披露要求的變化”,該框架提高了ASC 820要求的披露的有效性,並修改了公允價值計量的披露要求,包括考慮成本和收益。新標準在2019年12月15日之後的財年生效,包括這些財年內的過渡期,並允許提前採用。採用這一準則對公司的簡明綜合財務報表沒有影響。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
2018年10月,FASB發佈了ASU 2018-17年度的“合併:有針對性地改進可變利益實體的關聯方指導”,通過考慮通過共同控制的關聯方持有的間接利益來確定支付給決策者和服務提供商的費用是否為可變利益,從而改進了可變利益實體的會計。這一新標準在2019年12月15日之後的財年生效,包括這些財年內的過渡期。該等修訂須追溯實施,並對呈列的最早期間開始時的留存收益進行累積影響調整。允許提前收養。採用這一準則對公司的簡明綜合財務報表沒有影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12年度的“簡化所得税會計處理”,簡化了與期間税收分配方法、中期所得税計算方法以及投資遞延税項資產確認相關的所得税會計。該指導還降低了某些領域的複雜性,包括導致商譽税基上升的交易的會計處理,以及將税收分配給合併集團的成員。這一新標準在2021年1月1日開始的會計年度內對公司有效,並允許提前採用。該公司目前正在評估採用這一新指導方針將對其簡明綜合財務報表產生的影響。
持續經營和流動資金
2010年1月30日,世界衞生組織(世衞組織)宣佈全球衞生緊急狀態,原因是源自中國武漢的一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎疫情”)以及該病毒在全球範圍內蔓延到其發源地以外給國際社會帶來的風險。2020年3月,世界衞生組織根據全球接觸迅速增加的情況,將新冠肺炎疫情歸類為大流行。
截至本報告日期,新冠肺炎疫情的全面影響仍在繼續演變。因此,不確定此次大流行將對公司的財務狀況、流動性和未來的運營結果產生多大影響。管理層正在積極監測全球形勢及其對其財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力的影響。鑑於新冠肺炎疫情的每日演變和全球遏制其蔓延的應對措施,本公司很難估計新冠肺炎疫情對其2020年和2021年財年的運營業績、財務狀況和流動性的影響。2020財年上半年,出現了全方位的居家訂單和零售店關門,減少了零售商的營業時間,並將重點放在了一些試圖採取一切照常方式的“必需品”上。此外,公佈的數據顯示,在一些玩具類別中,類似的大範圍銷售大幅超過去年同期的銷售額,而另一些類別的銷售表現落後,這至少部分是由於購買場合的巨大變化(例如,呆在家裏和家人在後院,而不是參加學校熟人的生日聚會)。
雖然公司目前無法估計新冠肺炎疫情影響的持續時間或嚴重程度,但很可能這場大流行將對公司2020年財政年度的銷售預期產生重大不利影響。
2020年3月中旬,該公司開始按照當地指導遷移到在家工作模式。2020年4月初,該公司開始重新評估本年度的收入和支出預測,試圖根據與大流行的經濟影響相關的不確定性,預測客户和消費者需求的下降。與此同時,該公司開始審查全球支出,以確定短期和長期成本節約措施,以根據產品需求下降的可能性保持盈利能力和流動性。到2020年4月下旬,公司已經確定了2020年的新收入和支出目標,並在整個高級領導團隊中同步了這些預期。該公司的意圖是仔細監測大流行在市場、渠道和客户之間的影響,並在尋求機會和將對公司長期健康的風險降至最低之間取得適當的平衡。
2020年3月27日,特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(《CARE法案》),使之成為法律。除其他事項外,CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。公司將繼續監測和探索任何可能在中短期內支持現金流動性或經營業績的相關政府援助計劃。截至本文件提交時,該公司與富國銀行的信貸安排仍未動用。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
2020年6月12日,公司收到一筆美元6.2在CARE法案範圍內的Paycheck Protection Program(“PPP”)項下,提供2000萬筆貸款(“PPP貸款”)。PPP貸款將於2022年6月2日到期,並受CARE法案條款的約束,其中包括,除其他條款外,利率為1.00每年%,每月分期付款$261,275從2020年12月1日開始。PPP貸款可以在到期日之前的任何時間預付,不會有提前還款的處罰。購買力平價貸款受到違約事件和此類貸款慣常使用的其他撥備的影響。貸款申請要求公司真誠地證明,當前的經濟不確定性使貸款申請成為支持公司持續運營所必需的。這一認證進一步要求公司考慮其目前的業務活動,以及以不會對業務造成重大損害的方式獲得足以支持持續運營的其他流動資金來源的能力。如果滿足某些條件,PPP貸款可以部分或全部免除,主要是基於支付的目的是允許的,並按照CARE法案的要求保持一定的就業和工資平均水平。貸款的寬免還取決於公司最初是否有資格獲得貸款。
根據該計劃的指導方針,公司打算將PPP貸款的收益用於支持收到貸款後六個月的工資和租金支出,並在此時間段結束時申請部分貸款的豁免。目前還不清楚是否會給予任何寬恕。因此,本公司採取的做法是,這筆貸款的一部分是短期的,一部分是長期的,並在適當的情況下將借款反映在資產負債表上。
2020年4月23日,美國小企業管理局(Small Business Administration)發佈了新的指導意見,質疑一傢俱有可觀市值和資本市場準入的上市公司是否有資格參與PPP。隨後,2020年4月28日,財政部長和小企業行政長官宣佈,政府將審查借款人申請寬恕的所有200萬美元以上的PPP貸款。如果該公司接受審計,並在審計中收到不利的結果,該公司可能被要求全額返還購買力平價貸款,這可能會減少其流動性,並有可能對其處以罰款和處罰。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司持有現金和現金等價物(包括限制性現金)$52.7300萬美元和300萬美元66.3現金和現金等價物,包括在美國境外各外國子公司持有的限制性現金,總額為800萬美元。24.7300萬美元和300萬美元27.0截至2020年6月30日和2019年12月31日,現金和現金等價物,包括公司外國子公司的受限現金餘額,已在美國全額納税,或已根據減税和就業法案計入税款,或可能有資格根據該法案獲得全額外國股息扣除,因此,如果這些金額以股息形式匯回國內或被視為分配,將不需要繳納額外的美國税。任何此類匯回可能會導致外國預扣税,該公司預計截至2020年6月30日,這筆税款不會很大。
公司營運資金的主要來源是其信貸安排下的運營現金流和借款(見附註6-信貸安排)。
通常,運營現金流受到以下因素影響:(1)公司產品的吸引力,(2)其特許品牌的成功,(3)玩具業現有的高度競爭條件和獲得具有商業吸引力的許可證,(4)對有限的大客户的依賴,以及(5)總體經濟狀況的影響。任何單一因素或綜合因素的下滑都可能對公司產生足夠現金流以經營業務的能力產生重大不利影響。此外,該公司的業務和流動資金在很大程度上取決於其供應商及其財務狀況,以及準確預測產品需求的能力。失去一個主要供應商,或他們的支持發生重大變化,或實際需求與預測相比出現重大差異,都可能對公司的現金流和業務產生重大不利影響。考慮到玩具業環境的一般情況,銷售商,包括許可人,可以尋求進一步的保證或採取行動,以防止拖欠他們的金額。這一領域的變化可能會對公司的流動資金產生重大不利影響。
截至2020年6月30日,公司有鉅額債務,包括美元134.8第一留置權定期貸款融資信貸協議(“新定期貸款協議”)項下的未償還債務1百萬美元。截至2020年6月30日,公司已不是的根據與富國銀行全國協會(“富國銀行”)訂立的經修訂及延長的信貸協議(“經修訂的ABL信貸協議”或“經修訂的富國銀行信貸協議”)而欠下的未清償債務(“經修訂的ABL信貸協議”或“經修訂的富國銀行信貸協議”)。該公司還擁有上述購買力平價貸款#美元。6.2根據CARE法案計劃獲得了1.8億美元。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
新定期貸款協議及經修訂的ABL均載有負面契諾,除若干例外情況外,限制本公司及其附屬公司招致額外債務、作出限制性付款、將其資產質押作抵押、作出投資、貸款、墊款、擔保及收購、進行根本改變及與聯屬公司訂立交易的能力,以及交叉違約條款。該公司在收到購買力平價貸款的收益之前,從雙方獲得了適當的豁免。從截至2020年9月30日的財政季度開始,公司還必須保持最低息税折舊及攤銷前收益(EBITDA)不低於$34.0在過去12個月內超過100萬美元,最低流動資金不少於#美元10.0百萬
新定期貸款協議包含此類貸款的慣例違約事件,包括不支付本金、不支付利息、手續費或其他金額、陳述和擔保的重大不準確、違反契諾、交叉違約至其他重大債務、破產或資不抵債事件、重大判決違約以及新定期貸款協議中規定的控制權變更,以及修訂後的富國銀行信貸協議的交叉違約條款。如果根據任一協議發生違約事件,則新定期貸款協議和經修訂的富國銀行信貸協議項下所欠款項的到期日可能會加快。
截至2020年6月30日,本公司遵守了新定期貸款協議下的財務契約。然而,鑑於目前新冠肺炎疫情帶來的不確定性,本公司很可能無法在2020年9月30日達到新定期貸款協議要求的最低EBITDA門檻。除非貸款人同意放棄遵守該要求,否則根據新定期貸款協議和經修訂的ABL信貸協議,未能滿足該要求將構成違約事件。公司在到期時為運營提供資金和償還債務的能力取決於許多因素,其中一些因素超出公司的控制和/或本身難以估計,包括公司未來的經營業績和上述因素,以及其他風險和不確定因素。如果本公司無法為其運營提供資金或在到期時償還債務,則不能保證本公司將擁有獲得所需財政資源,或資本市場狀況將支持任何未來的債務或股權融資,這可能對本公司的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響,因此不能保證本公司將擁有所需的財政資源,也不能保證資本市場狀況將支持未來的任何債務或股權融資,這可能對本公司的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。這些條件使人對該公司是否有能力在財務報表發佈之日起一年內繼續經營下去產生很大的懷疑。
該公司計劃談判豁免或獲得令其現有貸款人滿意的其他便利,包括富國銀行、定期貸款集團和公司的無擔保債權人。雖然現有信貸安排下的貸款人在違約時可以免除這些契諾或提供其他便利,但他們並沒有義務這樣做。在公司無法達到最低EBITDA門檻的情況下,公司不能對成功獲得這些豁免的可能性或確定性作出任何保證。若未能獲得豁免,將對本公司的流動資金、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
公司截至2020年6月30日的簡明綜合財務報表是以持續經營為基礎編制的,該報表考慮在正常業務過程中實現資產以及清償負債和承諾。它們不包括任何調整,以反映未來可能對資產的可回收性和分類或負債的金額和分類造成的影響,這些影響可能因與其繼續經營的能力相關的不確定性而導致。
注2-按主要客户劃分的業務細分、地理數據和銷售額
該公司是兒童玩具和其他消費品的全球生產商和營銷商,主要從事其各種產品組合的設計、開發、生產、營銷和分銷。該公司最近將其產品重新調整為二報告細分,以更好地反映業務的管理和運營情況。該公司的細分市場是(I)玩具/消費品和(Ii)萬聖節。上一年的分部報告已經重述,以反映這一變化。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
玩具/消費品細分市場包括動作公仔、車輛、套裝、毛絨產品、洋娃娃、電子產品、建築玩具、嬰幼兒和學齡前兒童玩具、角色扮演和日常服裝扮演、腳對地騎乘車、馬車、新奇玩具、季節性和户外產品、兒童室內和室外傢俱及相關產品,以及C‘est Moi品牌的化粧品和護膚品。
在萬聖節部分,該公司主要在美國和加拿大營銷和銷售萬聖節服裝和配件以及日常服裝遊戲產品。
部門業績是在營業收入(虧損)水平上衡量的。所有銷售均向外部客户進行,一般公司費用已根據相對銷售量計入各細分市場。分部資產主要由應收賬款和存貨組成,扣除適用準備金和津貼、商譽和其他資產。
結果不一定是如果每個部門都是一個獨立的企業就會取得的結果。截至2020年6月30日和2019年6月30日以及截至2020年6月30日和2019年12月31日的三個月和六個月以及截至2019年12月31日的部門信息和對報告金額的對賬如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | | | | |
玩具/消費品 | $ | 56,214 | | | $ | 58,795 | | | $ | 118,779 | | | $ | 125,981 | |
| | | | | | | |
萬聖節 | 22,544 | | | 36,387 | | | 26,536 | | | 40,027 | |
| $ | 78,758 | | | $ | 95,182 | | | $ | 145,315 | | | $ | 166,008 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
運營虧損 | | | | | | | |
玩具/消費品 | $ | (5,611) | | | $ | (13,604) | | | $ | (18,350) | | | $ | (33,481) | |
| | | | | | | |
萬聖節 | (4,135) | | | (5,045) | | | (7,382) | | | (9,209) | |
| $ | (9,746) | | | $ | (18,649) | | | $ | (25,732) | | | $ | (42,690) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
折舊及攤銷費用 | | | | | | | |
玩具/消費品 | $ | 2,292 | | | $ | 3,191 | | | $ | 4,116 | | | $ | 6,328 | |
| | | | | | | |
萬聖節 | 287 | | | 1,048 | | | 345 | | | 1,145 | |
| $ | 2,579 | | | $ | 4,239 | | | $ | 4,461 | | | $ | 7,473 | |
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產 | | | |
玩具/消費品 | $ | 263,364 | | | $ | 356,584 | |
| | | |
萬聖節 | 37,056 | | | 8,638 | |
| $ | 300,420 | | | $ | 365,222 | |
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
下表顯示了截至2020年6月30日和2019年12月31日按地理區域劃分的公司信息,以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
長期資產 | | | |
美國 | $ | 26,709 | | | $ | 31,175 | |
中國 | 13,869 | | | 11,461 | |
香港 | 2,428 | | | 2,937 | |
英國 | 1,423 | | | 1,633 | |
加拿大 | 109 | | | 134 | |
墨西哥 | 85 | | | — | |
| $ | 44,623 | | | $ | 47,340 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按客户區域劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
美國 | $ | 66,777 | | | $ | 82,409 | | | $ | 118,695 | | | $ | 139,967 | |
歐洲 | 5,761 | | | 6,546 | | | 13,379 | | | 13,737 | |
加拿大 | 2,684 | | | 2,182 | | | 5,032 | | | 4,742 | |
亞洲 | 1,462 | | | 1,876 | | | 3,232 | | | 3,467 | |
澳大利亞和新西蘭 | 802 | | | 782 | | | 2,333 | | | 1,688 | |
拉丁美洲 | 1,082 | | | 1,071 | | | 2,082 | | | 1,936 | |
中東和非洲 | 190 | | | 316 | | | 562 | | | 471 | |
| $ | 78,758 | | | $ | 95,182 | | | $ | 145,315 | | | $ | 166,008 | |
主要客户
截至6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和六個月,對主要客户的淨銷售額如下(單位:千,不包括百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | 2020 | | | | 2019 | | |
| 數量 | | 百分比 淨銷售額的百分比 | | 數量 | | 百分比 淨銷售額的百分比 | | 數量 | | 百分比 淨銷售額的百分比 | | 數量 | | 百分比 淨銷售額的百分比 |
沃爾瑪 | $ | 22,208 | | | 28.2 | % | | $ | 29,709 | | | 31.2 | % | | $ | 40,718 | | | 28.0 | % | | $ | 51,818 | | | 31.2 | % |
靶子 | 18,929 | | | 24.0 | | | 14,016 | | | 14.7 | | | 33,544 | | | 23.1 | | | 26,195 | | | 15.8 | |
| $ | 41,137 | | | 52.2 | % | | $ | 43,725 | | | 45.9 | % | | $ | 74,262 | | | 51.1 | % | | $ | 78,013 | | | 47.0 | % |
沒有其他客户佔公司總淨銷售額的10%以上。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,本公司三大客户約佔52.0%和56.9分別佔公司應收賬款總額的%。如果公司的一個或多個大客户遇到財務困難,公司的業務集中在相對較少的客户身上可能會使公司面臨重大不利影響。該公司對其頂級客户進行持續的信用評估,併為潛在的信用損失預留準備金。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
注3-盤存
存貨包括貨物出廠成本、入站運費、關税和資本化倉庫成本,按成本(先進先出)或可變現淨值中較低者(先進先出)或可變現淨值中的較低者計價,並由以下各項組成(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
原料 | $ | 148 | | | $ | 144 | |
成品 | 57,533 | | | 54,115 | |
| $ | 57,681 | | | $ | 54,259 | |
注4-收入確認和銷售退回及津貼準備
本公司與客户的合同只包括一項履約義務(即銷售本公司的產品)。收入在交貨完成並將承諾貨物的控制權轉移到客户手中的某個時間點在毛額中確認。收入是根據公司預期有權用來交換這些貨物的對價金額來衡量的。該公司的合同不涉及融資因素,因為與客户的付款期限不到一年。此外,由於收入是在貨物出售給客户時確認的,因此不存在合同資產或合同負債餘額。
該公司按報告部門:玩具/消費品和萬聖節,對與客户簽訂的合同的收入進行分類。該公司進一步按主要地理區域細分收入。有關詳細信息,請參閲注2-按主要客户劃分的業務細分、地理數據和銷售額。
本公司向客户提供各種折扣、價格優惠和其他津貼,所有這些都是在確定交易價格時考慮的。某些折扣和折扣在銷售時是固定和可確定的,並在銷售時記錄為收入減少。其他折扣和津貼可能會有所不同,並由管理層酌情決定(可變考慮)。具體地説,該公司偶爾會授予可自由支配的信用,以促進緩慢流動商品的降價和銷售,因此根據歷史信用和管理層估計積累津貼。此外,雖然公司通常不允許產品退貨,但公司確實偶爾會對這一政策作出例外處理,因此會根據歷史退貨金額和管理層估計記錄銷售退貨津貼。這些免税額(可變對價)採用期望值方法估計,並在銷售時作為收入減少入賬。本公司至少每季度或在估計過程中使用的事實和情況可能發生變化時調整其可變對價的估計。可變對價不受限制,因為本公司對相關估計有足夠的歷史記錄,並不認為存在重大收入逆轉的風險。
公司還參與與一些客户的合作廣告安排,允許從開具發票的產品金額中打折,以換取客户購買的以公司產品為特色的廣告。一般來説,這些免税額由1%至20佔總銷售額的%,通常基於產品購買或特定的廣告活動。該等免税額在確認有關收入時累算。這些合作廣告安排以公允價值提供明顯的利益,並計入直銷費用。
由於相關收入是在某個時間點確認的,因此攤銷期限不到一年,因此銷售佣金在發生時計入費用。因此,這些成本在發生時被記錄為直銷費用。
運輸和搬運活動被認為是公司轉讓產品義務的一部分,因此在發生時被記錄為直銷費用。
該公司的銷售退貨和津貼儲備金為#美元。32.3截至2020年6月30日,100萬美元,相比之下,38.4截至2019年12月31日,100萬。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
注5-債款
可轉換優先票據
可轉換優先票據包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
4.8752020年到期的可轉換優先票據百分比 | $ | — | | | | | | | $ | 1,905 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
3.252023年到期的可轉換優先票據百分比** | 42,257 | | | | | | | 50,753 | | | | | |
可轉換優先票據總額 | $ | 42,257 | | | | | | | $ | 52,658 | | | | | |
*為3.25表中2023年到期的%可轉換優先票據代表截至2020年6月30日和2019年12月31日的公允價值(見附註16-公允價值計量)。這些票據的本金總額為$。30.7300萬美元和300萬美元37.6分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
從2020年7月9日起,該公司完成了其$1:10的反向股票拆分0.001面值普通股將普通股的已發行和流通股從42,395,782至4,239,578(“反向股票拆分”)。反向股票拆分沒有對普通股的面值或授權股份造成調整。財務報表及其附註中的所有股票和每股金額都已在所有呈報的期間進行追溯調整,以實施這次反向股票拆分。實施股票反向拆分的主要原因是為了重新遵守納斯達克的最低出價要求。於二零二零年七月三十一日,本公司接獲納斯達克通知,表示已重新符合納斯達克上市規定。
2013年7月,公司銷售總額為100.0百萬本金4.252018年到期的%可轉換優先票據(“2018年票據”)。2018年債券為本公司的優先無抵押債務,每半年派息一次,分別於每年8月1日及2月1日派息一次,息率為4.25年息2%,於2018年8月1日到期。剔除1比10反向股票拆分的影響,2018年票據的初始轉換率為114.3674每$1股公司普通股1,000票據本金金額,相當於初始轉換價格約為$8.74每股普通股,在某些情況下可能會進行調整。於二零一六年,本公司回購及退役總額約為$6.12018年債券的本金金額為100萬英鎊。此外,大約$0.1未攤銷債務發行成本中的100萬美元被註銷,名義收益與2018年債券的註銷一起確認。2017年第一季度,本公司兑換和報廢美元39.12018年債券的本金金額為百萬元,按面值計算24.1百萬美元的現金和大約290,000其普通股的股份。於二零一七年第二季,本公司兑換及退役$12.02018年債券的本金金額為百萬元,按面值計算11.6百萬現金和11,240普通股,約為1美元0.1未攤銷的債務發行成本中有100萬美元被註銷,另有1美元的未攤銷債務發行成本被註銷。0.1百萬美元的收益是與2018年票據的交換和報廢一起確認的。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
於2017年8月,本公司與綠洲管理及綠洲投資II主基金有限公司(統稱“綠洲”)達成協議,綠洲管理及綠洲投資II主基金有限公司(統稱“綠洲”)持有約$21.62018年債券面值100萬美元,將這些債券的到期日延長至2020年11月1日。此外,利率下調至3.25%,不包括1比10反向股票拆分的影響,轉換率提高到328.0302公司普通股每$1股1,000本金金額的票據,以及其他的東西。在簽署了公司董事會其他成員和綠洲投資委員會修改和最終批准的最終協議後,交易於2017年11月7日完成。在這項交易中,公司確認了債務清償損失約為#美元。0.6百萬2018年7月26日,公司與綠洲完成交易,兑換美元8.02018年可轉換優先票據的面值為100萬美元,與2017年11月向綠洲發行的票據相似。2018年7月26日,$8.0百萬張綠洲紙幣將於2020年11月1日到期,年利率為3.25%,並且,不包括1:10的反向股票拆分的影響,可以初始利率1:10轉換為公司普通股322.2688新票據本金每1,000股股份。在這項交易中,公司確認了債務清償損失約為#美元。0.5百萬的轉換價格3.252020年到期的%可轉換優先票據於2018年11月1日和2019年11月1日(各重置日期)重置為價格等於105重置日期前5天成交量加權平均價格(“VWAP”)的百分比;但前提是,除其他重置限制外,如果該重置產生的轉換價格低於重置日期前90個歷日內平均VWAP的90%,則重置價格應為重置日期前30天的VWAP。剔除1比10反向股票拆分的影響,3.252018年11月1日到期的2020年到期的可轉換優先票據百分比重置為$2.54每股,轉換率提高到393.7008公司普通股每$1股1,000票據本金金額。
剩下的$13.22018年8月1日到期時,有100萬份2018年債券按面值贖回。
於2019年8月,本公司在富國銀行、綠洲投資II主基金有限公司及一組臨時基金持有人之間訂立並完成多項具約束力的最終協議(統稱為“資本重組交易”),該等協議由富國銀行(Wells Fargo)、綠洲投資II總基金有限公司(OASIS Investments II Master Fund Ltd.)4.875%2020年到期的可轉換優先票據(“投資者方”),以對公司的資產負債表進行資本重組,包括延長公司的增量流動資金,並將公司基本上所有未償還的可轉換債務和循環信貸安排延長至少三年。公司與Great American Capital Partners簽訂的定期貸款協議 (見附註6-信貸安排)已全額支付,並因資本重組交易而終止。
關於資本重組交易,本公司發出(I)修訂及重述有關美元的票據。21.62017年11月7日發行的百萬綠洲紙幣,以及美元8.0二零一八年七月二十六日發行的百萬元綠洲紙幣(統稱“現有綠洲紙幣”),及(Ii)新面值8.0百萬元可轉換優先票據,其條款與該等經修訂及重述的票據相同(“新$8.0百萬綠洲紙幣“,統稱為”新綠洲紙幣“或”3.252023年到期的可轉換優先票據百分比“)。新OASIS票據的利息於每年5月1日及11月1日支付,直至到期日為止,年利率為(I)3.25%(如果以現金支付)或5.00%(如果以股票支付)加(Ii)2.75%以實物支付。新的綠洲票據在新定期貸款下的未償還金額全額支付後91天到期,在任何情況下都不晚於2023年7月3日。
剔除1比10反向股票拆分的影響,新綠洲票據規定,除其他事項外,初始轉換價格為$1.00。從2020年2月9日開始,轉換價格將在每年的2月9日和8月9日重置(每個重置日期),價格等於105適用重置日期之前5天VWAP的%。在任何情況下,重置後的轉換價格均不得低於(I)緊接適用重置日期前一個交易日的收盤價及(Ii)兩者中較大者。30截至交易協議日期或2019年8月7日的股票價格的%,且不會高於緊接此次重置之前生效的轉換價格。如果市場價格超過市場價格,公司可能觸發強制轉換新的OASIS票據150在某些情況下為轉換價格的%。如果個人、實體或集團收購公司普通股,面值$$,公司可以現金贖回新的OASIS票據0.001每股(“普通股”),因此至少擁有49佔公司已發行和已發行普通股的百分比。關於發行新OASIS票據,本公司確認現有OASIS票據在清償時的虧損約為$10.4百萬剔除1比10反向股票拆分的影響,新OASIS票據的轉換價格於2020年2月9日重置至1美元。1.00每股。
2020年6月,$7.12000萬元新綠洲紙幣(包括$0.2(百萬美元的實物支付利息)被轉換為710,100普通股。因此,公司記錄的額外實收資本增加了#美元。9.52000萬。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
該公司的一名董事是綠洲管理公司的投資組合經理。
公司已選擇使用3級投入以公允價值計量和列報綠洲持有的債務,因此確認了#美元的損失。7.7百萬美元(扣除實物利息淨額#美元)0.3截至2020年6月30日的三個月,與新綠洲票據公允價值的變化有關。截至2020年6月30日和2019年12月31日,綠洲持有的債務公允價值約為$42.3300萬美元和300萬美元50.8分別為2000萬美元(附註16--公允價值計量)。本公司評估了截至2020年6月30日的信用風險,並確定與2019年12月31日相比沒有變化。
2014年6月,該公司銷售總額為115.0百萬本金4.875%2020年到期的可轉換優先票據(“2020年票據”)。2020年發行的債券是本公司的優先無抵押債務,每半年付息一次,每年6月1日和12月1日付息一次,息率為4.875年息2%,將於2020年6月1日到期。剔除1比10的反向股票拆分的影響,2020年債券的初始和仍然有效的轉換率為103.7613公司普通股每$1股1,000票據本金金額,相當於初始轉換價格約為$9.64每股普通股,在某些情況下可能會進行調整。轉換後,2020年發行的債券將以本公司普通股的股票結算。2020年債券的持有者可要求本公司在發生根本變化(定義見2020年債券)時以現金方式回購全部或部分債券。2016年1月,本公司回購並註銷了總計#美元2.02020年發行的債券本金金額為100萬英鎊。此外,大約$0.1未攤銷的債務發行成本中有100萬美元被註銷,另有1美元的未攤銷債務發行成本被註銷。0.1百萬美元的收益是與2020年票據的退休一起確認的。
關於資本重組交易,面值為$的2020年期票據111.1在總金額中的100萬美元113.0在資本重組交易時未償還的百萬美元進行了再融資,到期日延長了。在再融資金額中,$103.8通過發行新普通股(定義見下文)、新優先股(定義見下文)(見附註9-普通股和優先股)以及將於2023年2月到期的新有擔保定期債務(見下文定期貸款部分),向投資者各方進行了再融資。此外,$1.0百萬美元的應計利息與投資者方進行了再融資。剩餘的再融資金額$7.3百萬美元換成了新美元8.0上面討論的百萬綠洲票據。關於發行新的有擔保定期貸款,以及新普通股和新優先股,本公司確認與投資者各方再融資的2020年票據在清償時的虧損約為$。2.4百萬美元,並註銷了$0.7與2020年債券相關的未攤銷債務發行成本為100萬美元。
公司將剩餘的$歸類1.9在簡明綜合資產負債表上,2020年債券中有100萬美元作為流動負債。$1.92020年6月1日到期時,有100萬張債券按面值贖回。
的公允價值4.875截至2019年12月31日,2020年到期的可轉換優先票據的百分比為$1.7以最新的市場報價為基礎。可轉換優先票據的公允價值被視為公允價值等級的第三級計量。
歸類為與公司可轉換優先票據的債務發行成本相關的利息支出的攤銷費用為零及$0.2截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元。歸類為與公司可轉換優先票據的債務發行成本相關的利息支出的攤銷費用為零及$0.4截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為3.6億美元。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
定期貸款
定期貸款包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| 本金金額** | | 債務貼現/ 發行 成本* | | 網 數量 | | 本金金額** | | 債務貼現/ 發行 成本* | | 網 數量 |
定期貸款 | $ | 134,801 | | | $ | (10,407) | | | $ | 124,394 | | | $ | 134,801 | | | $ | (12,319) | | | $ | 122,482 | |
*定期貸款採用貼現現金流方法估值,以確定隱含債務貼水債務貼現和發行成本將在定期貸款的有效期內攤銷。
*提交的金額不包括應計但未支付的實物利息$3.1300萬美元和300萬美元1.3分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
於2019年8月,關於資本重組交易,本公司與若干投資者方及作為代理的科特蘭資本市場服務有限責任公司(Cortland Capital Market Services LLC)訂立了第一份留置權定期貸款融資信貸協議(“新定期貸款協議”),金額為1美元。134.8百萬第一留置權擔保定期貸款(“新定期貸款”)。公司還向投資者方發行了普通股和優先股(見附註9-普通股和優先股)。
新定期貸款項下未償還的款項應計利息為10.50年息%,每半年支付一次(連同8年息%,以現金支付,並2.5以實物支付的年利率)。新定期貸款將於2023年2月9日到期。
新定期貸款協議包含負面契約,除若干例外情況外,該等契約限制本公司及其附屬公司招致額外債務、作出有限制付款、將其資產質押作抵押、作出投資、貸款、墊款、擔保及收購、進行根本性改變及與聯屬公司進行交易的能力(其中包括)。從截至2020年9月30日的財季開始,公司還必須保持最低EBITDA不低於$34.0百萬美元,最低流動資金不低於$10.0百萬
新定期貸款協議包含此類貸款的慣例違約事件,包括不支付本金、不支付利息、費用或其他金額、陳述和擔保的重大不準確、違反契諾、交叉違約至其他重大債務、破產或資不抵債事件、重大判決違約以及新定期貸款協議中規定的控制權變更。如果發生違約事件,新定期貸款協議項下所欠款項的到期日可能會加快。
新定期貸款協議項下的責任由本公司及其附屬借款人及本公司若干其他現有及未來的直接及間接附屬公司擔保,並以本公司及其附屬借款人及該等其他附屬擔保人的實質全部資產作抵押,惟各情況均須受若干例外情況及準許留置權的規限。
攤銷費用歸類為與美元相關的利息費用3.8與發行新定期貸款相關的債務發行成本為百萬美元。0.3百萬美元和$0.5截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為2.5億美元。
攤銷費用歸類為與美元相關的利息費用10.1與發行新定期貸款相關的百萬債務貼現為$0.7300萬美元和300萬美元1.4截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,新定期貸款的公允價值為美元。126.8300萬美元和300萬美元123.4分別為2000萬人。估計公允價值採用貼現現金流量法計算,並在公允價值層次中被歸類為第3級。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
支付支票保障計劃下的貸款
2020年6月12日,公司收到一筆美元6.2在CARE法案範圍內,根據PPP提供了100萬PPP貸款。PPP貸款將於2022年6月2日到期,並受CARE法案條款的約束,其中包括,除其他條款外,利率為1.00每年%,每月分期付款$261,275從2020年12月1日開始。PPP貸款可以在到期日之前的任何時間預付,不會有提前還款的處罰。購買力平價貸款受到違約事件和此類貸款慣常使用的其他撥備的影響。如果滿足某些條件,PPP貸款可以部分或全部免除,主要是基於支付的目的是允許的,並按照CARE法案的要求保持一定的就業和工資平均水平。截至2020年6月30日,公司已將PPP貸款記錄為負債並分類為$1.82000萬美元作為流動負債和#美元4.42000萬美元作為濃縮綜合資產負債表上的非流動負債。本公司打算根據修訂後的CARE法案的要求,申請免除根據PPP收到的金額。任何免除的貸款金額都將從記錄的負債中刪除。雖然該公司打算將購買力平價貸款的收益僅用於允許的目的,但不能保證其將有資格獲得全部或部分購買力平價貸款的豁免。
PPP貸款的賬面價值是公允價值的合理近似值。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
注6-信貸安排
富國銀行
於二零一四年三月,本公司及其國內附屬公司與通用電氣資本公司(“GECC”)訂立擔保信貸安排。經修訂並隨後根據富國銀行收購GECC分配給富國銀行的信貸安排提供了#美元。75.0根據某些國內應收賬款的規定預付率和用於計算借款基數的存貨金額(“信貸安排”),在可獲得性的情況下提供百萬循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排包括最高可達$的分項限額35.0用於開立信用證的金額為100萬美元。經修訂的信貸安排項下的未償還金額於2019年9月27日信貸安排到期時悉數支付,惟如本公司不對2018年到期的可轉換優先票據進行再融資或延長到期日,則信貸安排將於2018年6月15日到期,惟任何該等再融資或延期的到期日須不早於信貸安排的聲明到期日後六個月(即2019年9月27日或約於2019年9月27日)。於2018年6月14日,本公司與Great American Capital Partners訂立定期貸款協議,以提供必要資本為2018年可轉換優先票據再融資(有關定期貸款協議的其他詳情見下文)。此外,於2018年6月14日,本公司修訂了某些信貸安排文件(並簽訂了新的文件),使其某些香港子公司成為信貸安排的額外參與方。因此,該等附屬公司的應收賬款現可計入借款基數計算,但須受若干限制,從而有效增加本公司在信貸安排項下可借入的資金額。信貸安排下的任何額外借款將用於一般營運資金用途。2019年8月,關於資本重組交易(見附註5-債務),本公司簽訂了經修訂的ABL信貸協議。修訂後的ABL信貸協議,或修訂後的ABL貸款,修訂和重申了公司現有的信貸貸款,日期為2014年3月27日,經修訂,與GECC合作,隨後轉讓給富國銀行,其中包括,將借款能力從75.0百萬至$60.0100萬美元,並將到期日延長至2022年8月9日。
經修訂的ABL信貸協議項下的債務由本公司、其下的附屬借款人及本公司的若干其他現有及未來的直接及間接附屬公司擔保,並以本公司、其下的附屬借款人及該等其他附屬擔保人的實質全部資產作抵押,在每種情況下,均受若干例外情況及準許留置權的規限。零,未償還備用信用證的總金額為$。10.4百萬美元,總超額借款能力為#美元。23.6百萬截至2019年12月31日,未償還借款金額為零,未償還備用信用證的總金額為$。9.2百萬美元,總超額借款能力為#美元。41.8百萬
經修訂的ABL信貸協議載有負面契諾,除若干例外情況外,該等契約限制本公司及其附屬公司招致額外債務、作出有限制付款、將其資產質押作抵押、作出投資、貸款、墊款、擔保及收購、進行重大改變及與聯屬公司進行交易的能力。此外,該公司亦須維持不低於以下的固定收費覆蓋率1.1在某些情況下設置為1.0,最低流動資金為$25.0百萬美元,最低可用金額至少為$9.0百萬於2020年6月30日及2019年12月31日,本公司遵守經修訂的ABL融資及先前信貸融資(視何者適用而定)下的財務契諾。
根據經修訂的ABL貸款機制借入的任何款項,應計利息,利率為(I)倫敦銀行同業拆息加1.50%-2.00%(通過參考基於固定費用覆蓋率的定價網格確定)或(Ii)基本費率加0.50%-1.00%(通過參考基於固定費用覆蓋率的定價網格確定)。截至2020年6月30日,與富國銀行的信貸安排加權平均利率為0%。截至2019年12月31日,與富國銀行的信貸安排加權平均利率為4.53%.
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
修訂後的ABL貸款還包含常規違約事件,包括交叉違約條款和控制權變更條款。如果發生違約,本公司及其子公司在修訂的ABL貸款下的所有債務可能被宣佈立即到期和支付。對於某些與破產有關的違約事件,所有未償債務都是到期和應付的。
截至2020年6月30日,表外安排包括富國銀行簽發的信用證,金額為1美元。10.42000萬。
偉大的美國資本合夥人
於二零一八年六月十四日,本公司與Great American Capital Partners Finance Co,LLC(“GACP”)訂立定期貸款協議、定期票據、擔保及擔保協議及其他附屬文件及協議(“定期貸款”),本身作為貸款人(定義見下文)及不時為定期貸款一方(統稱“貸款人”)及其中所界定的其他“擔保人”訂立的貸款人的代理人(“代理人”)的身份,就該等貸款訂立定期貸款協議、定期票據、擔保及擔保協議及其他附屬文件及協議(“定期貸款”),以作為貸款人(定義見下文)及作為貸款人不時為定期貸款的一方(統稱“貸款人”)及其中所界定的其他“擔保人”訂立的代理(“代理人”)。20.0百萬定期貸款。為保證本公司在定期貸款項下的義務,本公司為擔保方的利益向Agent授予了本公司大量綜合資產的擔保權益以及其各子公司大部分股本的質押。這筆定期貸款是一種擔保債務,僅次於與富國銀行的信貸安排,但GACP擁有優先擔保頭寸的公司某些存貨除外。
這筆定期貸款需要償還本金,金額為#。10從一週年後開始,每年(按月支付)未償還定期貸款的%。定期貸款項下所有當時未償還的借款將於2021年6月14日到期,定期貸款將不遲於2021年6月14日終止,除非根據其條款更早終止,其中包括富國銀行信貸安排的終止日期和本公司於2020年到期的各種可轉換優先票據到期前91天的日期(見附註5-債務)。本公司獲準預付定期貸款,這將需要在第一年預付費用(I)任何未賺取和未支付的利息,如果沒有預付,則在第一年到期並應支付的利息加2定期貸款初始金額的%(即#美元20.0百萬),。(Ii)在第二年。2定期貸款初始金額的%;及(Iii)在#年的第三年1定期貸款初始金額的%。
2019年8月,關於資本重組交易(見附註5-債務),本公司全額償還並終止定期貸款協議。
攤銷費用歸類為與美元相關的利息費用1.3與2018年6月14日完成的交易(即修訂富國銀行信貸安排和GACP定期貸款)相關的債務發行成本為100萬美元和#美元1.1與2019年8月9日完成的交易(即修訂的ABL融資)相關的債務發行成本為百萬美元0.1百萬美元和$0.2截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。攤銷費用歸類為與美元相關的利息費用1.3與2018年6月14日完成的交易(即富國銀行信貸安排修正案和GACP定期貸款)相關的2000萬債務發行成本為零和#美元。0.4截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為2.5億美元。
注7-所得税
該公司的所得税支出為#美元。0.3截至2020年6月30日的三個月的3.8億美元反映了有效税率(1.2)%。該公司的所得税支出為#美元。0.6截至2019年6月30日的三個月為3.6億美元,反映的有效税率為(2.7)%。截至2020年6月30日的三個月的税費涉及被離散項目部分抵消的外國所得税。截至2019年6月30日的三個月的大部分税費與外國所得税和離散項目有關。
該公司的所得税支出為#美元。0.5截至2020年6月30日的6個月的600萬美元反映了有效税率(1.6)%。該公司的所得税支出為#美元。0.3截至2019年6月30日的6個月的600萬美元反映了有效税率為(0.7)%。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月的大部分税費與外國所得税和離散項目有關。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
CARE法案於2020年3月27日簽署成為聯邦法律。CARE法案是應對冠狀病毒爆發的緊急經濟刺激方案,其中包括許多所得税條款。其中一些税務條文可望追溯至制定日期前的數年內生效。然而,該公司預計這些好處不會產生實質性的財務影響。
注8-每股虧損
下表是計算所列期間每股收益(虧損)時使用的加權平均份額的對賬(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨損失 | | $ | (23,268) | | | $ | (22,485) | | | $ | (35,266) | | | $ | (51,612) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | 8 | | | 57 | | | 48 | | | 88 | |
JAKS太平洋公司的淨虧損。 | | (23,276) | | | (22,542) | | | (35,314) | | | (51,700) | |
優先股股息 | | 312 | | | — | | | 619 | | | — | |
普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (23,588) | | | $ | (22,542) | | | $ | (35,933) | | | $ | (51,700) | |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | | 3,064 | | | 2,360 | | | 3,043 | | | 2,358 | |
普通股股東可獲得的每股虧損-基本虧損和稀釋虧損 | | $ | (7.70) | | | $ | (9.55) | | | $ | (11.81) | | | $ | (21.93) | |
每股基本收益採用期內已發行普通股的加權平均數計算。每股攤薄收益採用期內已發行普通股和普通股等價物的加權平均數(包括認股權證、期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和稀釋程度上的可轉換債務)計算。截至2019年6月30日的三個月和六個月的已發行普通股加權平均數不包括311,284根據與發行2020年到期的可轉換優先票據相關的預付遠期股份回購協議回購的股份。這些股票已於2019年9月13日註銷。未來可能稀釋每股基本收益的普通股等價物,由於反稀釋而被排除在稀釋每股收益計算之外的普通股等價物合計4,355,969和4,320,833分別為截至2020年6月30日的三個月和六個月。未來可能稀釋每股基本收益的普通股等價物,由於反稀釋而被排除在稀釋每股收益計算之外的普通股等價物合計2,767,554截至2019年6月30日的三個月和六個月。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
注9-普通股和優先股
普通股
從2020年7月9日起,該公司完成了其$1:10的反向股票拆分0.001面值普通股。本報告中的所有普通股和每股價格都已重述,以反映1:10的反向股票拆分。反向股票拆分沒有對普通股的面值或授權股份造成調整。財務報表及其附註中的所有股票和每股金額都進行了追溯調整,以實施這次反向股票拆分,包括將相當於普通股面值減少的金額重新歸類為額外的實收資本。實施股票反向拆分的主要原因是為了重新遵守納斯達克的最低出價要求。於二零二零年七月三十一日,本公司接獲納斯達克通知,表示已重新符合納斯達克上市規定。
2014年6月,公司實際回購了311,284其普通股的平均成本為$77.10每股,總款額為$24.0根據與美林國際(“ML”)訂立的預付遠期股份回購協議。出於基本和稀釋每股收益的目的,這些回購的股票被視為已退休,儘管它們在法律上仍然是流通股。該公司將總收購價反映為減少歸類為庫存股的股東權益。該公司反映了其回購的普通股的總購買價格,作為分配給庫存股的股東權益的減少。2019年9月13日,ML將股份返還給公司。本公司其後註銷該等對本公司股東權益無影響的股份。
2019年1月,本公司有義務發行總計306,122價值約$的限制性股票4.5百萬至二根據適用的僱傭合同,高級管理人員。由於2002年股票獎勵和獎勵計劃中可供使用的股份不足,當時沒有發行這些股票。該等股份其後獲本公司股東批准,並於2019年7月發行。此外,還彙集了32,823合計價值約$的限制性股票0.5百萬美元的獎金髮放給了它的六非僱員董事。2019年8月,董事會決定加快並在資本重組交易完成後立即授予,16,4172019年1月1日授予辭任董事會成員的年度股票薪酬份額。每名辭職的董事會成員都沒收了2019年1月1日授予的年度股票薪酬的剩餘餘額,或總計5,470分享。其餘10,9362020年1月歸屬的限制性股票。
在2019年第一季度,某些員工,包括二高級管理人員總共交出了16,670限制性股票的價格約為$249,000以支付歸屬限售股應繳的所得税。
在2019年第二季度,一名高管交出了2,428限制性股票的價格約為$25,000以支付歸屬限制性股票單位應繳納的所得税。
2019年8月9日,關於資本重組交易(見附註5-債務),本公司總共向投資者各方發行了,585,300價值$的普通股股份4.2發行之日為百萬美元。(“新普通股”)。
2020年1月,本公司共發行了70,421價值約$的限制性股票0.72000萬至二高級管理人員,每年平均分四次分期付款四年了.
在2020年第一季度,某些員工,包括二高級管理人員總共交出了16,640限售股股份,作價$172,000以支付歸屬限售股應繳的所得税。此外,一個集合26,2142017年授予的限制性股票,價值約為$270,000在2020年第一季度被沒收。
在2020年第二季度,某些員工總共自首了246限售股股份,作價$1,526以支付歸屬限售股應繳的所得税。此外,一個集合26,2142017年授予的限制性股票,價值約為$163,000在2020年第二季度被沒收。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
2020年6月,$7.12000萬元新綠洲紙幣(包括$0.2(百萬美元的實物支付利息)被轉換為710,100普通股。因此,公司記錄的額外實收資本增加了#美元。9.52000萬。
所有普通股發行,包括根據股票期權和認股權證行使、限制性股票授予和收購發行的普通股,都是從公司授權但未發行和流通股發行的。
不是的股息是在截至2020年或2019年6月30日的三個月和六個月內宣佈或支付的。
優先股
2019年8月9日,關於資本重組交易(見附註5-債務),本公司發行200,000A系列高級優先股(“A系列優先股”)股份,$0.001每股面值向投資者方(“新優先股”)支付。截至2020年6月30日和2019年12月31日,200,000A系列優先股的股票流通股。
A系列優先股的每股初始價值為$100每股,任何應計和未支付的股息(“增值”)都會自動增加。
A系列優先股有權按季度獲得相當於6.0每年%,以現金支付,如果不是以現金支付,則通過自動增加A系列優先股來支付。不是的已經宣佈或支付了股息。截至2020年6月30日的三個月和六個月,公司記錄了$312,000及$619,000優先股股息分別作為A系列優先股價值的增加。
A系列優先股沒有規定的到期日,然而,公司有權在全額支付新期限貸款後,隨時按其清算優先權(定義見下文)贖回全部或部分A系列優先股。此外,在發生某些控制權變更類型事件時,A系列優先股的持有者有權優先於普通股或其他初級股的持有者獲得相當於(I)的金額(“清算優先股”)。20在特定交易的情況下為增值的%,或(Ii)在其他情況下,150增值的%,加上任何應計和未支付的股息。
本公司有權(但非必需)在付清新期限貸款(見附註5-債務)後,隨時按其清算優先次序購回全部或部分A系列優先股。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
除特拉華州公司法規定的範圍外,A系列優先股並無任何投票權,但選舉A系列優先股董事的獨家權利(如下所述)及對若干交易的若干批准權(如下所述)除外。該等批准權需要事先獲得指定百分比的A系列優先股持有人(或在某些情況下,所有持有人)的同意,公司才能採取某些行動,包括髮行A系列優先股或平價股票的額外股份、發行高級股票、對修訂和重新發布的公司註冊證書、A系列優先股指定證書(“指定證書”)、第二次修訂和重新制定的附例或修訂和重新制定的提名和企業治理委員會章程、公司章程的重大修改,以及對A系列優先股或平價股票的增發、發行高級股票、修訂和重新發布的公司註冊證書、A系列優先股指定證書(“指定證書”)、第二次修訂和重新制定的附例或修訂和重新公佈的提名和公司治理委員會章程的某些修訂。此外,指定證書規定,根據修訂的1933年證券法,任何符合S-K條例第404項含義的相關人士交易都需要至少六名董事的批准,包括但不限於採用或任何修訂、修改或放棄與任何此類交易有關的任何協議或安排。指定證書還包括對公司支付普通股或其他普通股或其他初級股的股息或進行分派、或贖回或回購普通股或其他初級股的能力的限制。此外,A系列優先股的持有者對未來發行A系列優先股或平價股票有優先購買權。
此外,指定證書為A系列優先股持有者提供了某些董事會代表權。除其他事項外,指定證書規定,至少在50,000若A系列優先股的股份仍未發行,(I)A系列優先股的大部分流通股持有人有權唯一提名候選人擔任A系列優先股董事,及(Ii)A系列優先股的持有人有權推選兩名個人擔任A系列優先股董事(作為獨立類別投票)。從(I)在以下時間後召開的第一次股東年會開始和之後50,000當A系列優先股的股份仍未發行時,A系列優先股的持有人將僅有權提名和選舉一名A系列優先股董事,及(Ii)當沒有A系列優先股的股份仍未發行時,A系列優先股的持有人將不再有權提名或選舉任何A系列優先股董事。A系列優先股董事的任期將在2023年股東年會結束,此後連續三年任期(直到沒有A系列優先股的股份剩餘流通股為止),並自提出修改公司註冊證書將董事會劃分為指定的I類、II類和III類三類時起,交錯三年任期。A系列優先董事應被視為任職於III類。公司普通股持有人選舉的董事人數和A系列優先董事的數量是固定的,未經大多數已發行普通股持有人和至少80A系列優先股流通股的百分比,每一股作為一個單獨的類別投票。
A系列優先股贖回金額取決於某些事件,截至報告日期沒有規定的贖回日期,儘管未來可能會變得可以贖回。根據ASC主題480內的SEC指導,區分負債與股權:可贖回證券的分類與計量此外,本公司將A系列優先股分類為臨時股本,因為A系列優先股包含贖回特徵,該特徵取決於某些被視為清算事件,而這些事件的發生可能不完全在本公司的控制範圍之內。
在ASC 815下,衍生工具與套期保值,某些符合衍生工具會計定義的合同條款必須與它們所嵌入的金融工具分開核算。本公司的結論是,本公司在控制權變更時的贖回和回購選擇權構成嵌入衍生品。
控制權變更時的嵌入式贖回必須與A系列優先股分開核算。贖回條款規定了構成控制權變更的某些事件是否發生;公司可能被要求將A系列優先股的結算價定為150其增加量的%。因此,贖回條款符合衍生品的定義,其經濟特徵被認為與A系列優先股的經濟特徵沒有明確和密切的關係,A系列優先股被認為更類似於債務工具,而不是股權。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
相應地,這兩個嵌入衍生品需要捆綁成單一衍生品工具,並按公允價值與A系列優先股分開核算。
本公司認為回購選擇權沒有價值,因為該事件在本公司控制範圍內發生的可能性微乎其微。2019年8月9日,本公司確定控制權變更時贖回條款的公允價值為#美元。4.9百萬美元,並記錄為長期負債。在隨後的期間,負債按公允價值入賬,公允價值的變化在公司的精簡綜合經營報表中確認為其他收入(費用)。贖回條款的價值明確考慮了將支付的潛在溢價的現值,以及觸發其支付的事件的可能性。觸發事件的概率是基於管理層對控制事件發生更改的概率的估計。
截至2020年6月30日,A系列優先股以應計但未支付的股息$計入臨時股本。1.1贖回準備金作為一種分叉衍生工具,記錄為一項長期負債,估計價值為#美元。3.22000萬。
下表對A系列優先股的期初和期末餘額進行了對賬,並將其記錄在臨時權益中:
| | | | | |
| 2020 |
平衡,1月1日, | $ | 483 | |
優先股應計股息 | 307 | |
平衡,3月31日, | 790 | |
優先股應計股息 | 312 | |
平衡,6月30日, | $ | 1,102 | |
注10-合資企業
該公司擁有一家五十在與日本一家領先的廣告和動畫製作公司的美國娛樂子公司的合資企業(“太平洋動畫合作伙伴”)中擁有百分之百的權益。這家合資企業的成立是為了開發和製作一檔男孩動畫電視節目,並授權該節目在全球範圍內進行電視廣播以及消費產品。該公司在合資企業的許可下生產基於電視節目的玩具,該合資企業還向第三方許可了某些其他商品經營權。合資企業竣工交付65該節目於2012年2月開始播出,此後停止製作該電視節目。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,本公司確認了來自零及$2,000分別為。截至2019年6月30日止三個月及六個月,本公司確認來自零.
截至2020年6月30日和2019年12月31日,太平洋動漫夥伴合資公司的投資餘額為零.
於二零一二年九月,本公司與NantWorks LLC(“NantWorks”)成立合資公司(“DreamPlay玩具”),並擁有五十百分之一的利息。根據DreamPlay玩具的經營協議,該公司向NantWorks支付了現金#美元。8.0百萬美元,並向NantWorks發出了購買認股權證1.5百萬股公司普通股,價值$7.0以換取獨家安排提供NantWorks玩具產品識別技術平臺的權利。該公司已將這些權利歸類為無形資產,這些資產將在開發這些權利的預期收入流中攤銷。然而,該公司已放棄將該技術用於其玩具產品,預計未來不會有任何銷售,該公司將減值費用計入收入#美元。2.9在2017年第三季度註銷剩餘的未攤銷技術權。本公司保留合資公司的財務風險,並負責日常運營,預計在未來一段時間內,這些運營將是象徵性的。合資企業的經營業績與本公司的業績合併。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
此外,在2012年,公司投資了$7.01000萬美元現金,以換取五在相關實體DreamPlay,LLC中擁有%的經濟權益,預計該實體將把非玩具消費產品類別中識別技術的開發貨幣化。該技術的採用還不足以為該技術建立一個商業上可行的市場。NantWorks有權以#美元的價格回購公司的權益。7.02000萬美元,但公司預計NantWorks不會這樣做。截至2017年9月30日,公司確定這項投資的價值將不會變現,並已發生價值的全部減值。因此,公司記錄的減值費用為#美元。7.0在截至2017年9月30日的季度內達到3.8億美元。
二零一四年十一月,本公司與美盛文化創意有限公司成立合資公司,目的是向中華人民共和國協定地區提供若干JAKKS特許及非特許玩具及消費品。合資企業包括上海自貿區的一家子公司,該子公司銷售、分銷和營銷這些產品,包括玩偶、毛絨、角色扮演產品、動作人偶、服裝、季節性物品、技術和APP增強型玩具,這些產品基於娛樂許可證和JAKKS自己的自有品牌。公司擁有五十一由於控制權掌握在本公司手中,因此,本公司將持有合資企業50%的股份,併合並該合資企業。非控股權益在收入中的份額為#美元。8,000及$57,000分別截至2020年和2019年6月30日的三個月,以及美元48,000及$88,000分別截至2020年和2019年6月30日的6個月。
於二零一六年十月,本公司與美盛文化創意有限公司的香港附屬公司美盛文化有限公司(“美盛”)成立合資公司,為兒童創作及開發原創的多平臺內容,包括新的短片系列及原創節目。Jakks和Mesheng各自擁有五十在合資企業中擁有百分之百的股份,並將共同擁有內容。Jakks將在除中國以外的所有市場保留兒童消費品的銷售權,美盛文化創意公司將通過該公司現有的分銷合資企業監督該公司。合資企業的經營業績與本公司的業績合併。截至2020年和2019年6月30日止三個月和六個月,非控股權益佔合資企業收入的份額為零。截至2020年6月30日,美盛實益擁有超過10公司已發行普通股的%。
於二零一七年三月,本公司與美盛訂立股權購買協議,協議規定(其中包括)美盛及其聯屬公司只要持有10根據本公司普通股已發行及流通股百分比或以上,美盛有權不時指定一名被提名人(現為趙曉強先生)參加本公司董事會的選舉。
美盛也是該公司的重要製造商。2019年第一季度,美盛收購了新時代集團,新時代集團是公司的第三方製造商。截至2020年6月30日止三個月及六個月,本公司向美盛支付存貨相關款項約$14.0300萬美元和300萬美元23.0分別為2000萬人。截至2019年6月30日止三個月及六個月,本公司向美盛支付存貨相關款項約$23.0300萬美元和300萬美元25.2分別為2000萬人。截至2020年6月30日和2019年12月31日,本公司收到但未支付的存貨應付美盛的金額合計為$14.4300萬美元和300萬美元18.1分別為2000萬人。
注11-商譽
本公司以公允價值為基礎對商譽及無限期無形資產的賬面價值進行年度減值測試,並於某些事件或情況顯示可能已發生減值虧損的情況下,臨時對商譽及無限期無形資產的賬面價值進行減值測試。當商譽的估計公允價值小於其賬面價值時,就存在商譽減值。根據公司4月1日的年度評估,確定其報告單位的公允價值不低於賬面價值。截至2020年6月30日的6個月,確定沒有發生商譽減值。
截至2020年6月30日,35.11000萬的商譽分配給玩具/消費品報告部門,該部門的賬面價值為負。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
注12-商譽以外的無形資產
商譽以外的無形資產主要由許可證、產品線、客户關係和商標組成。攤銷無形資產計入隨附的簡明綜合資產負債表中的無形資產。商標在附帶的精簡合併資產負債表中單獨披露。“截至2020年6月30日和2019年12月31日的無形資產包括以下內容(單位:千,加權使用年限除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年6月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| 加權 有用 生死存亡 | | 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 網 數量 | | 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 網 數量 |
| (年) | | | | | | | | | | | | |
攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | | | |
執照 | 5.81 | | $ | 20,130 | | | $ | (20,130) | | | $ | — | | | $ | 20,130 | | | $ | (19,988) | | | $ | 142 | |
產品線 | 10.36 | | 4,846 | | | (2,308) | | | 2,538 | | | 4,846 | | | (1,800) | | | 3,046 | |
客户關係 | 4.90 | | 3,152 | | | (3,152) | | | — | | | 3,152 | | | (3,152) | | | — | |
商品名稱 | 5.00 | | 3,000 | | | (3,000) | | | — | | | 3,000 | | | (3,000) | | | — | |
競業禁止協議 | 5.00 | | 200 | | | (200) | | | — | | | 200 | | | (200) | | | — | |
已攤銷無形資產總額 | | | $ | 31,328 | | | $ | (28,790) | | | $ | 2,538 | | | $ | 31,328 | | | $ | (28,140) | | | $ | 3,188 | |
未攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | | | |
商標 | | | $ | 300 | | | $ | — | | | $ | 300 | | | $ | 300 | | | $ | — | | | $ | 300 | |
注13-綜合損失
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月本公司綜合虧損的組成部分(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨虧損 | $ | (23,268) | | | $ | (22,485) | | | $ | (35,266) | | | $ | (51,612) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | 81 | | | (450) | | | (1,553) | | | 853 | |
綜合損失 | (23,187) | | | (22,935) | | | (36,819) | | | (50,759) | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | 8 | | | 57 | | | 48 | | | 88 | |
JAKS太平洋公司的全面虧損。 | $ | (23,195) | | | $ | (22,992) | | | $ | (36,867) | | | $ | (50,847) | |
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
附註14-訴訟和或有事項
本公司是在其正常業務過程中經常出現的各種未決索賠和法律訴訟的當事人,其某些財產也是這些索賠和法律訴訟的標的。當損失被認為是可能的,並且責任可以合理估計時,公司就應計損失。如果一項負債是可能的,並且存在一個估計損失範圍,但在該範圍內沒有最佳估計,則公司記錄與索賠相關的最低估計負債。隨着獲得更多信息,本公司評估與其未決訴訟相關的潛在責任,並修訂其估計。
在正常業務過程中,公司可能向a)其許可人、客户和某些其他方提供不同範圍的某些賠償和/或其他承諾,包括針對第三方侵犯知識產權的索賠,以及b)其高級管理人員、董事和員工,包括針對他們在公司任職期間的第三方索賠。在某些情況下,這種義務的期限和金額是無限期的。然而,公司董事和高級管理人員的責任保險單可能使其能夠收回與其高級管理人員、董事或員工賠償有關的任何未來付款的一部分。在過去的五年裏,與董事和高級管理人員賠償相關的成本並不高。除了在正常業務過程中記錄的與應付本公司許可人的特許權使用費相關的某些債務外,沒有記錄任何賠償和/或其他承諾的負債。
注15-股份支付
本公司的2002年度股票獎勵和激勵計劃(“計劃”)經修訂後,規定向若干主要僱員、行政人員及非僱員董事授予股票期權、限制性股票及限制性股票單位。根據該計劃,目前的獎勵包括授予限制性股票獎勵和單位的董事、行政人員和某些關鍵員工,授予取決於(A)完成規定的服務期限,範圍為一至五年和/或(B)滿足某些財務業績和/或基於市場的指標。與限制性股票獎勵不同的是,限制性股票單位的股票在歸屬之前不會發行。該計劃在公司2019年年報Form 10-K的合併財務報表附註15和附註18中有更全面的描述。
下表彙總了截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和六個月確認的基於股份的薪酬支出總額(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基於股份的薪酬費用 | $ | 714 | | | $ | 397 | | | $ | 966 | | | $ | 1,015 | |
限制性股票獎
截至2020年6月30日的6個月的限制性股票獎勵活動(包括那些基於業績的獎勵標準)摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票獎 | | |
| 股份數 | | 加權平均 授予日期公允價值 |
出色,2019年12月31日 | 559,307 | | | $ | 16.00 | |
獲頒 | 70,421 | | | 10.30 | |
既得 | (69,440) | | | 21.76 | |
沒收 | (52,427) | | | 32.20 | |
出色,2020年6月30日 | 507,861 | | | 12.75 | |
截至2020年6月30日,有美元3.1與非既得限制性股票獎勵相關的未確認補償成本總額的百萬美元,預計將在加權平均期間確認2.17好多年了。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
限售股單位
截至2020年6月30日的6個月,限制性股票單位活動(包括那些具有業績歸屬標準的活動)摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 限售股單位 | | |
| 股份數 | | 加權平均 授予日期公允價值 |
出色,2019年12月31日 | 102,718 | | | $ | 23.40 | |
獲頒 | — | | | — | |
既得 | (7,960) | | | 51.50 | |
沒收 | (29,410) | | | 42.79 | |
出色,2020年6月30日 | 65,348 | | | 11.25 | |
截至2020年6月30日,有美元0.4與非既得限制性股票單位相關的未確認補償成本總額的百萬美元,預計將在#年的加權平均期間確認0.98好多年了。
附註16-公允價值計量
公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。在確定公允價值時,公司使用各種方法,包括市場法、收益法和成本法。基於這些方法,本公司經常利用市場參與者在為資產或負債定價時將使用的某些假設,包括關於風險和/或估值技術投入中固有風險的假設。這些輸入可以是容易觀察到的、市場證實的或不可觀察到的輸入。該公司利用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。根據估值技術中使用的可觀察輸入,本公司須根據公允價值層次提供信息。公允價值層次結構將用於確定公允價值的信息的質量和可靠性劃分為三個大的級別,如下所示:
| | | | | |
1級: | 對於涉及相同資產或負債的市場交易,活躍市場中交易的資產和負債的估值來自現成的定價來源。 |
第2級: | 在不太活躍的交易商或經紀市場交易的資產和負債的估值。對於相同或相似的資產或負債,估值是從第三方定價服務中獲得的。 |
第3級: | 估值在確定分配給此類資產或負債的公允價值時納入了某些假設和預測。 |
如果公允價值計量的確定基於來自公允價值層次不同級別的輸入,則整個公允價值計量所在的公允價值層次中的級別基於對整個公允價值計量重要的最低級別的輸入。公司對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮資產或負債的特定因素。
下表彙總了本公司截至2020年6月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的財務負債(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的賬面金額 | | 公允價值計量 截至2020年6月30日 | | | | |
| | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
2023年到期的3.25%可轉換優先票據 | $ | 42,257 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 42,257 | |
優先股衍生負債 | 3,164 | | | — | | | — | | | 3,164 | |
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的賬面金額 | | 公允價值計量 截至2019年12月31日 | | | | |
| | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
2023年到期的3.25%可轉換優先票據 | $ | 50,753 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50,753 | |
優先股衍生負債 | 5,247 | | | — | | | — | | | 5,247 | |
下表提供了使用重大不可觀察的投入(第3級)(以千為單位)按公允價值經常性計量的負債期初餘額和期末餘額的對賬:
| | | | | |
2023年到期的3.25%可轉換優先票據 | 2020 |
平衡,1月1日, | $ | 50,753 | |
| |
| |
| |
可轉換優先票據的轉換 | (9,473) | |
公允價值變動 | 52 | |
實物支付利息 | 925 | |
平衡,6月30日, | $ | 42,257 | |
| | | | | |
優先股衍生負債 | 2020 |
平衡,1月1日, | $ | 5,247 | |
| |
| |
公允價值變動 | (2,083) | |
平衡,6月30日, | $ | 3,164 | |
由於在估計公允價值時使用了不可觀察到的投入,公司的衍生負債被歸類在公允價值等級的第三級。嵌入在A系列優先股中的贖回條款的公允價值是根據貼現現金流模型和基於管理層對控制事件發生變化的估計的概率假設來估計的。在其後期間,衍生負債按公允價值入賬,公允價值變動在本公司精簡綜合經營報表中確認為其他收入(費用)。
公司的應收賬款、應付賬款和應計費用是金融工具。這些金融工具的賬面價值是公允價值的合理近似值。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
附註17-關聯方交易
公司一名前董事於2019年8月9日辭職,是一家擔任公司法律顧問的律師事務所的合夥人。公司向律師事務所支付的律師費和開支約為#美元。0.3300萬美元和300萬美元0.6截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為2.5億美元。截至2019年12月31日,律師費和可報銷費用為$0.11000萬美元付給了這家律師事務所。
NantWorks的所有者,該公司的DreamPlay玩具合資夥伴,實益擁有超過5.0公司已發行普通股的%。根據合資協議,本公司有責任就合資銷售向NantWorks支付優先回報。本協議已於2018年9月30日到期。NantWorks的所有者於2019年12月30日出售了其持有的全部公司股票。
截至2019年12月31日止年度,已賺取及應付予NantWorks的優先回報為零。根據經修訂的玩具服務協議,NantWorks有權獲得一筆金額為#美元的續約費。1.2應分期付款100萬美元,分期付款$0.8在2015年續簽生效日支付的400萬美元和$0.22016年8月1日或2017年8月1日或之前。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司來自NantWorks的應收餘額為零。此外,該公司此前向NantWorks租用了辦公場所。租金費用,包括公共區域維修費和停車費零截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月。
2014年11月,本公司與美盛文化創意股份有限公司成立合資公司,目的是向中華人民共和國的協議領土提供某些JAKKS特許和非特許玩具和消費品。合資企業包括上海自貿區的一家子公司,該子公司銷售、分銷和營銷這些產品,包括娃娃、毛絨、角色扮演產品、動作人偶、服裝、季節性物品、技術和APP增強型玩具,這些產品基於頂級娛樂許可證和JAKKS自己的自有品牌。公司擁有五十一由於控制權掌握在本公司手中,因此,本公司將持有合資企業50%的股份,併合並該合資企業。非控股權益在收入中的份額為#美元。8,000及$57,000分別截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,以及美元48,000及$88,000分別截至2020年和2019年6月30日的6個月。
2016年10月,本公司與美盛文化創意有限公司的香港子公司美盛成立了一家合資企業,目的是為兒童創作和開發原創的多平臺內容,包括新的短片系列和原創節目。Jakks和Mesheng各自擁有五十在合資企業中擁有百分之百的股份,並將共同擁有內容。Jakks將在除中國以外的所有市場保留兒童消費品的銷售權,美盛文化創意公司將通過該公司現有的分銷合資企業監督該公司。合資企業的經營業績與本公司的業績合併。截至2020年和2019年6月30日止三個月和六個月,非控股權益在合資企業收入中的份額為零。截至2020年6月30日,美盛實益擁有超過10公司已發行普通股的%。
於二零一七年三月,本公司訂立協議,發行366,089其普通股總價為$19.3600萬美元給其中國合資夥伴的香港子公司。在他們的股東和中國監管機構批准後,這筆交易於2017年4月27日完成。閉幕時,公司新增美盛文化創意公司代表一名為非員工董事,併發布1,332價值$的限制性股票0.12000萬美元,於2018年1月歸屬。2018年,本公司發佈4,158價值$的限制性股票0.12019年1月授予非僱員董事600萬美元。2019年,本公司發佈5,471價值$的限制性股票0.120億美元給非僱員董事,該董事於2020年1月授予。
美盛也是該公司的重要製造商。2019年第一季度,美盛收購了新時代集團,新時代集團是公司的第三方製造商。截至2020年6月30日止三個月及六個月,本公司向美盛支付存貨相關款項約$14.0300萬美元和300萬美元23.0分別為2000萬人。截至2019年6月30日止三個月及六個月,本公司向美盛支付存貨相關款項約$23.0300萬美元和300萬美元25.2分別為2000萬人。截至2020年6月30日和2019年12月31日,本公司收到但未支付的存貨應付美盛的金額合計為$14.4300萬美元和300萬美元18.1分別為2000萬人。
目錄
Jakks Pacific,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月30日
該公司的一名董事是綠洲管理公司的投資組合經理。2017年8月,本公司與綠洲管理和綠洲投資II主基金有限公司達成協議,綠洲管理和綠洲投資II主基金有限公司持有約$21.62000萬面額的ITS4.252018年到期的%可轉換優先票據,交換並將這些票據的到期日延長至2020年11月1日。交易於2017年11月7日完成。2018年7月,本公司完成與綠洲管理和綠洲投資II主基金有限公司的交易,交換美元8.02000萬美元的面額4.252018年8月到期的可轉換優先票據的百分比,可轉換優先票據與2017年11月發行的票據類似。2019年8月,公司進入資本重組交易。關於資本重組交易,本公司發出(I)修訂及重述有關美元的票據。21.62017年11月7日發行的2000萬美元綠洲紙幣,以及8.02018年7月26日發行的300萬美元綠洲紙幣,以及(Ii)新的美元8.02000萬可轉換優先票據,條款與該等修訂和重述票據相同。新OASIS票據的利息於每年五月一日及十一月一日支付,直至到期日為止,年息率為(I)3.25%(如果以現金支付)或5.00%(如果以股票支付)加(Ii)2.75%以實物支付。新的綠洲票據在新定期貸款下的未償還金額全額支付後91天到期,在任何情況下都不晚於2023年7月3日。
該公司的一名董事是Benefit Street Partners的董事。Benefit Street Partners提供資金$25.8與資本重組交易相關而發放的新定期貸款中的1000萬美元(見附註5-債務)。新定期貸款項下未償還的款項應計利息為10.50年息%,每半年支付一次(連同8年息%,以現金支付,並2.5以實物支付的年利率)。新定期貸款將於2023年2月9日到期。
該公司的一名董事是Axar資本管理公司的管理合夥人和投資組合經理。Axar資本管理公司提供資金$26.3與資本重組交易相關而發放的新定期貸款中的1000萬美元(見附註5-債務)。新定期貸款項下未償還的款項應計利息為10.50年息%,每半年支付一次(連同8年息%,以現金支付,並2.5以實物支付的年利率)。新定期貸款將於2023年2月9日到期。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表和附註在本文其他地方出現。
從2020年7月9日起,我們完成了面值0.001美元普通股的1比10反向股票拆分,將普通股的已發行和流通股從42,395,782股減少到4,239,578股(“反向股票拆分”)。反向股票拆分沒有對普通股的面值或授權股份造成調整。財務報表及其附註中的所有股票和每股金額都進行了追溯調整,以實施這次反向股票拆分,包括將相當於普通股面值減少的金額重新歸類為額外的實收資本。實施反向股票拆分的主要原因是重新遵守納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)的最低出價要求。2020年7月31日,我們接到納斯達克通知,我們重新遵守了納斯達克的上市要求。
解釋性説明
截至本10-Q表格季度報告(“本報告”)提交之日,關於當前新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的許多不確定性,包括健康問題的範圍、大流行的可能持續時間以及它可能導致的地方和世界範圍的社會、政治和經濟混亂的程度。到目前為止,新冠肺炎大流行對日本雅加達太平洋公司的許多業務都產生了深遠的影響。(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”),包括消費者行為、客户商店流量、生產能力、產品上市時間、員工的個人和商業生活,以及總體市場。這些影響的範圍和性質每天都在繼續演變。新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致區域和地方隔離、勞動力停止和短缺、消費者採購模式的改變、零售點的強制性或選擇性關閉、供應鏈中斷,包括我們的供應商和服務提供商無法及時交付材料和服務,或者根本就是嚴重的市場波動、流動性中斷和整體經濟不穩定,在許多情況下,這些已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。這種情況正在迅速變化,可能會出現我們目前沒有意識到的額外影響。
鑑於與新冠肺炎疫情相關的不確定和迅速變化的形勢,我們已經採取了一些預防措施,旨在幫助將對我們公司、員工和客户的風險降至最低,包括:
•2020年3月23日,我們鼓勵員工開始在家工作。我們預計這將是我們的運營模式,在一段不確定的時間內,並在聯邦、州和地方指令允許的範圍內重新開放;
•我們確定了我們打算在2020財年剩餘時間內實施的開支削減(如有必要);
•雖然我們在加利福尼亞州工業城的配送中心目前仍在運營,但我們仍在評估其運營情況,並可能選擇或被要求在未來的任何時間暫時關閉其運營;
•我們已暫停員工的所有非必要旅行;以及
•我們不鼓勵員工參加行業活動和與工作相關的面對面會議。
本公司採取的每一項補救措施已經並將繼續對我們目前的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響,並可能給我們的公司帶來額外的風險。雖然我們預計上述措施是臨時性的,但我們無法預測這些預防措施將持續有效的具體持續時間,並且隨着我們可以獲得的信息(包括關於我們的員工、庫存收據以及與許可方的關係)的不斷髮展,我們可能會選擇或需要採取額外的措施。我們預計將繼續評估新冠肺炎疫情對我們的客户、消費者、員工、供應鏈和運營的不斷變化的影響,並打算對我們的應對措施進行相應的調整。但是,新冠肺炎疫情及其防範措施對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響程度,將取決於新冠肺炎疫情及其影響在美國和世界其他地區的繼續發展,目前仍高度不確定,無法預測。
鑑於這些不確定性,就本報告而言,除非另有説明,否則對我們的業務、我們的戰略、我們的風險因素以及任何其他前瞻性陳述,包括關於我們、我們的業務和整個市場的描述,並不反映新冠肺炎疫情的潛在影響或我們的應對措施。此外,本報告中包含的信息僅在本報告日期披露,除非法律另有要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。欲瞭解更多信息,請參閲“關於前瞻性陳述的披露”和“風險因素”。
關於前瞻性陳述的披露
本報告包括1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。例如,本報告中包含的有關我們的財務狀況、業務戰略和其他未來運營計劃和目標的陳述,以及對未來產品需求、供應、製造、成本、營銷和定價因素的假設和預測,都是前瞻性陳述。當我們使用“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“計劃”或“預期”等類似詞彙時,我們就是在作前瞻性陳述。我們相信該等前瞻性陳述中反映的假設和預期是合理的,這是基於我們在本聲明日期掌握的信息(但不包括新冠肺炎的影響,如上文“説明”中所述),但我們不能向您保證這些假設和預期將被證明是正確的,或者我們將採取我們目前正在計劃的任何行動。我們已經披露了某些可能導致我們的實際結果與本報告其他地方的當前預期大不相同的重要因素(例如,參見“説明性説明”和“風險因素”)。您應該理解,本報告中的前瞻性陳述必然受到這些因素的限制。我們不承諾公開更新或修改任何前瞻性陳述,如果我們獲得新的信息,或在未來發生事件或其他情況時。
關鍵會計政策和估算
所附的簡明綜合財務報表和補充資料是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。我們在截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註2中討論了重要的會計政策。在應用這些會計政策時,管理層在確定某些收入、費用、資產和負債時需要作出估計和判斷。因此,隨着環境的變化和更多信息的瞭解,可能會出現截然不同的財務結果。對我們的經營業績和財務狀況有最大潛在影響的政策包括:
撥備可疑賬款。我們的壞賬準備是基於管理層對商業環境、客户的財務狀況、歷史收款經驗、應收賬款賬齡、客户糾紛和特定客户賬户的收款能力的評估。如果大客户的信譽惡化,或者實際違約高於我們的歷史經驗,我們對欠我們的金額的可收回程度的估計可能會被誇大,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們的壞賬準備也受到壞賬餘額實際核銷時間的影響。
對主要客户的賬户進行持續監測;根據客户財務狀況和/或正在發放的信用級別的變化進行更深入的審查。當重大事件發生時,例如特定客户的破產申請,並按季度審查免税額是否充足,餘額或應計比率將進行調整,以反映當前的風險前景。當市場發生某些衝擊時,客户會被單方面審查,以評估這種衝擊對其金融穩定性的潛在影響。許多零售商幾年來一直在財務壓力下經營。最終,我們評估客户清算和/或破產的風險,以及相關的風險,即我們將不會因產品發貨而獲得付款。為此,不僅是未償還的應收賬款餘額,而且決定設計和開發特定賬户的產品,並最終發運產品,這符合我們的目標,即最大限度地提高盈利能力,同時將無法收回的應收賬款降至最低。
收入確認。我們與客户的合同只包括一項履約義務(即銷售我們的產品)。收入在交貨完成並將承諾貨物的控制權轉移到客户手中的某個時間點在毛額中確認。收入是根據我們預期有權用來交換這些商品的對價金額來衡量的。我們的合同不涉及融資因素,因為與客户的付款期限不到一年。此外,由於收入是在貨物出售給客户時確認的,因此不存在合同資產或合同負債餘額。
我們將與客户的合同收入按報告細分:玩具/客户產品和萬聖節。我們還按主要地理區域進一步細分收入。有關詳細信息,請參閲簡明合併財務報表附註2。
我們向顧客提供各種折扣、價格優惠和其他折扣,所有這些都是在確定交易價格時考慮的。某些折扣和折扣在銷售時是固定和可確定的,並在銷售時記錄為收入減少。其他折扣和津貼可能會有所不同,並由管理層酌情決定(可變考慮)。具體地説,我們偶爾會酌情發放信用額度,以促進緩慢流動商品的降價和銷售,因此根據歷史信用額度和管理層估計積累津貼。此外,雖然我們通常不允許產品退貨,但我們偶爾會對此政策進行例外處理,因此會根據歷史退貨金額和管理層估計記錄銷售退貨津貼。這些免税額(可變對價)採用期望值方法估計,並在銷售時作為收入減少入賬。我們至少每季度或在估計過程中使用的事實和情況可能發生變化時調整可變考慮的估計。可變對價不受限制,因為我們對相關估計有足夠的歷史記錄,並且不相信有重大收入逆轉的風險。
我們還參與了與一些客户的合作廣告安排,根據這一安排,我們允許從開具發票的產品金額中獲得折扣,以換取客户購買的以我們產品為特色的廣告。一般來説,這些津貼從總銷售額的1%到20%不等,通常基於產品購買或特定的廣告活動。該等免税額在確認有關收入時累算。這些合作廣告安排以公允價值提供明顯的利益,並計入直銷費用。
由於相關收入是在某個時間點確認的,因此攤銷期限不到一年,因此銷售佣金在發生時計入費用。因此,這些成本在發生時被記錄為直銷費用。
運輸和搬運活動被認為是我們轉讓產品義務的一部分,因此在發生時被記錄為直銷費用。
我們的銷售退貨和津貼儲備金為3230萬美元截至2020年6月30日和3840萬美元截至2019年12月31日。
公允價值計量。公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。在確定公允價值時,我們使用各種方法,包括市場法、收益法和成本法。基於這些方法,我們經常利用市場參與者在為資產或負債定價時將使用的某些假設,包括關於風險和/或估值技術投入中固有風險的假設。這些輸入可以是容易觀察到的、市場證實的或不可觀察到的輸入。我們利用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。基於估值技術中使用的可觀察輸入,我們需要根據公允價值層次提供信息。公允價值層次結構將用於確定公允價值的信息的質量和可靠性劃分為三個大的級別,如下所示:
| | | | | |
1級: | 對於涉及相同資產或負債的市場交易,活躍市場中交易的資產和負債的估值來自現成的定價來源。 |
第2級: | 在不太活躍的交易商或經紀市場交易的資產和負債的估值。對於相同或相似的資產或負債,估值是從第三方定價服務中獲得的。 |
第3級: | 估值在確定分配給此類資產或負債的公允價值時納入了某些假設和預測。 |
如果公允價值計量的確定基於來自公允價值層次不同級別的輸入,則整個公允價值計量所在的公允價值層次中的級別基於對整個公允價值計量重要的最低級別的輸入。我們對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮資產或負債的特定因素。有關詳細信息,請參閲“簡明綜合財務報表”附註16。
商譽和其他無限期無形資產。商譽和無限期無形資產不攤銷,但至少每年在報告單位層面進行減值測試。
我們認為可能觸發減值審查的重要因素包括:
•與預期的歷史或預測的未來經營業績相比,業績明顯不佳;
•收購資產的使用方式或整體業務戰略發生重大變化;
•重大的負面行業或經濟趨勢。
由於減值分析的主觀性質,用於制定估計的假設的重大變化可能會對支持包括商譽在內的長期資產估值所需的未來現金流量的結論產生重大影響。商譽的估值涉及與我們的關鍵假設相關的高度判斷和不確定性。我們主要預測或估計的任何變化都可能導致報告單位通過或未能通過減值模型的第一步,這可能會顯著改變最終記錄的任何減值金額。
根據估值所依據的假設,減值是通過估計報告單位的公允價值並將該價值與報告單位的賬面價值進行比較來確定的。商譽每年進行減值測試,如果某些事件或情況表明可能已發生減值損失,則臨時測試商譽。如果公允價值大於報告單位的賬面價值,則不顯示減值損失。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,將就超出的金額確認減值費用,但不超過商譽的賬面價值。
根據我們4月1日的年度評估,我們確定我們報告單位的公允價值不低於賬面價值。截至2020年6月30日的6個月,確定沒有發生商譽減值。
長期資產減值。當事實及情況顯示長期資產(包括樓宇、設備及應攤銷無形資產)之賬面值可能受損時,除其他定量及定性分析外,吾等會將淨資產賬面值與其相關預計未貼現未來現金流量進行比較,以評估可恢復性。我們的估計受到不確定因素的影響,可能會受到各種外部因素的影響,如經濟狀況和市場競爭。雖然我們相信我們在分析未來現金流時使用的投入和假設是合理的,但事件或情況可能會發生變化,這可能會導致我們修改這些估計。
庫存陳舊儲備。我們以成本或可變現淨值中的較低者對存貨進行估值。基於對現存量、實際銷售量和預計銷售量、預期產品銷售價格和計劃停產、緩慢流動和陳舊庫存的考慮,減記至其可變現淨值。
如果不能準確預測和響應消費者需求,可能會導致我們生產不受歡迎的商品或過度生產不受歡迎的商品。此外,對我們產品的需求的重大變化將影響管理層在建立我們的庫存撥備時的估計。
管理層的估計是按季度監測的,當根據較低的成本或可變現淨值標準認為有必要時,將存貨降至可變現淨值的進一步調整記為銷售成本的增加。
當市場需求發生意想不到的衝擊(如新冠肺炎大流行的市場衝擊)時,我們審查這種衝擊是否會對我們自己的庫存價值產生實質性影響。在客户取消訂單的某些情況下,可以達成協議,在客户重新開始運營(如果門店關閉的情況下)或客户同意最大限度地減少/消除產品線更新請求(例如在萬聖節訂單取消的情況下)時重新訂購產品,這使得庫存和在某些情況下的原材料可以保留到下一個日曆年度,而不會招致任何額外的過時。
所得税的離散項目。截至2020年6月30日的6個月記錄的離散費用為29,000美元,這主要與被估值津貼、州所得税、外國撥備回報調整以及不確定税收狀況的變化完全抵消的超額税收不足有關。在2019年可比期間,記錄了10萬美元的離散税收支出,這與估值免税額、外國司法管轄區的撥備返還調整、州所得税以及不確定税收狀況的變化完全抵消了超額税收缺陷有關。
所得税和利息以及與應付所得税有關的罰款。我們不會為我們的海外子公司提交合並報表。我們按要求提交聯邦和州申報單,我們的外國子公司也按要求提交申報單。遞延税項以資產負債法計提,遞延税項資產確認為可抵扣暫時性差異,營業虧損、税項抵免結轉及遞延税項負債確認為應課税暫時性差異。暫時性差異是指報告的資產和負債金額與其税基之間的差異。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很有可能無法變現時,遞延税項資產會減去估值津貼。遞延税項資產和負債在頒佈之日根據税法和税率變化的影響進行調整。
管理層採用門檻和計量程序在財務報表中記錄納税申報表中採取或預期採取的不確定税收頭寸。對税務機關質疑的税收優惠,在所得税規定中進行分析核算。
我們為額外的所得税計提了一筆税款,這筆税款可能會因税務機關的審計調整而在未來幾年支付。該儲備金是根據管理層對所有相關資料的評估而釐定的,並會在情況許可下定期檢討及調整。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們的所得税準備金分別約為150萬美元和160萬美元。該150萬元結餘主要涉及在香港可能清繳的税款,以及預扣税項方面的調整。我們的所得税儲備計入簡明綜合資產負債表的應付所得税,以及簡明綜合經營報表和全面虧損的所得税撥備(受益於)。
基於股份的薪酬.我們根據經修訂的2002年股票獎勵和激勵計劃(“計劃”)向我們的員工(包括高級管理人員)和非員工董事授予限制性股票單位和獎勵。根據該計劃提供的福利是基於股票支付的。*我們根據授予日相關普通股的公允價值,在必要的服務期內攤銷遞延限制性股票費用淨額。*在某些情況下,服務期可能不同於每項獎勵將授予的期限。此外,某些類別的獎勵還受以下條件的影響:
新會計公告
見簡明合併財務報表附註1。
運營結果
下表未經審計,列出了所示期間的某些損益表數據佔淨銷售額的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | 78.7 | | | 81.4 | | | 77.2 | | | 80.7 | |
毛利 | 21.3 | | | 18.6 | | | 22.8 | | | 19.3 | |
銷售、一般和行政費用 | 31.3 | | | 35.6 | | | 39.2 | | | 41.6 | |
重組費用 | 2.1 | | | — | | | 1.1 | | | 0.2 | |
與大流行相關的費用 | 0.3 | | | — | | | 0.2 | | | — | |
與收購相關的和其他 | — | | | 2.6 | | | — | | | 3.2 | |
運營損失 | (12.4) | | | (19.6) | | | (17.7) | | | (25.7) | |
合營企業收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
其他收入(費用),淨額 | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.1) | |
優先股衍生負債公允價值變動 | — | | | — | | | — | | | — | |
可轉換優先票據公允價值變動 | (9.8) | | | (0.1) | | | 1.4 | | | (1.5) | |
利息收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
利息費用 | (7.0) | | | (3.0) | | | (7.6) | | | (3.6) | |
所得税撥備前虧損 | (29.2) | | | (23.0) | | | (23.9) | | | (30.9) | |
所得税撥備 | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.4 | | | 0.2 | |
淨損失 | (29.5) | | | (23.6) | | | (24.3) | | | (31.1) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | |
JAKS太平洋公司的淨虧損。 | (29.5) | % | | (23.7) | % | | (24.3) | % | | (31.1) | % |
以下未經審計的表格按分段彙總了所示期間的某些業務數據報表(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | | | | |
玩具/消費品 | $ | 56,214 | | | $ | 58,795 | | | $ | 118,779 | | | $ | 125,981 | |
| | | | | | | |
萬聖節 | 22,544 | | | 36,387 | | | 26,536 | | | 40,027 | |
| 78,758 | | | 95,182 | | | 145,315 | | | 166,008 | |
銷售成本 | | | | | | | |
玩具/消費品 | 42,942 | | | 48,818 | | | 90,378 | | | 102,117 | |
| | | | | | | |
萬聖節 | 19,046 | | | 28,618 | | | 21,817 | | | 31,805 | |
| 61,988 | | | 77,436 | | | 112,195 | | | 133,922 | |
毛利 | | | | | | | |
玩具/消費品 | 13,272 | | | 9,977 | | | 28,401 | | | 23,864 | |
| | | | | | | |
萬聖節 | 3,498 | | | 7,769 | | | 4,719 | | | 8,222 | |
| $ | 16,770 | | | $ | 17,746 | | | $ | 33,120 | | | $ | 32,086 | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月比較
淨銷售額
玩具/消費品。截至2020年6月30日的三個月,我們玩具/消費品部門的淨銷售額為5620萬美元,而去年同期為5880萬美元,減少了260萬美元,降幅為4.4%。由於公司零售客户在美國和歐洲的居家任務期間關閉了許多商店,銷售額受到了負面影響。男孩和女孩玩具的增長被季節性產品的下降所抵消。季節性下降的主要原因是我們的方便麪業務在2019年底停產。
哈洛很好。截至2020年6月的三個月,我們萬聖節部門的淨銷售額為2250萬美元,而去年同期為3640萬美元,減少了1390萬美元,降幅為38.2%。該季度銷售額較低,原因是零售商擔心新冠肺炎疫情對傳統萬聖節慶祝活動的影響而減少訂單。去年第二季度也出現了異常強勁的銷售,這得益於更強勁的娛樂日曆,包括上映的《玩具總動員4》(Toy Story 4)和《冰雪奇緣2》(Frozen 2)。
銷售成本
玩具/消費品。截至2020年6月30日的三個月,我們玩具/消費品部門的銷售成本為4290萬美元,佔相關淨銷售額的76.3%,而去年同期為4880萬美元,佔相關淨銷售額的83.0%,減少了590萬美元,佔相關淨銷售額的12.1%。以美元計算的減少是由於2020年整體銷售額下降。與去年同期相比,淨銷售額的百分比有所下降,這是因為我們集中精力設計和開發產品線,以獲得更大的產品利潤率,從而降低了平均製造成本。這一下降被較高的平均特許權使用費部分抵消,部分原因是本季度銷售的產品組合。
萬聖節。截至2020年6月30日的三個月,我們萬聖節部門的銷售成本為1,900萬美元,佔相關淨銷售額的84.4%,而去年同期為2,860萬美元,佔相關淨銷售額的78.6%,以美元計算減少了960萬美元,降幅為33.6%。以美元計算的減少是由於2020年整體銷售額下降。與去年同期相比,淨銷售額的百分比有所增加,這是由於平均特許權使用費較高,部分原因是本季度銷售的產品組合。
銷售、一般和行政費用
截至2020年6月30日的三個月,銷售、一般和行政費用為2470萬美元,而去年同期為3390萬美元,分別佔淨銷售額的31.3%和35.6%。銷售、一般和行政費用比去年同期減少了920萬美元,這主要是由2019年開始的全公司成本節約計劃以及其他流行病驅動的成本緩解計劃推動的。
重組費用
在截至2020年6月30日的三個月裏,我們確認了160萬美元的重組費用,這是全公司重組計劃的結果。重組費用主要與員工遣散費有關。
與大流行相關的費用
在截至2020年6月30日的三個月裏,我們確認了20萬美元的支出,直接歸因於與新冠肺炎大流行相關的必要安排。
與收購相關的和其他
在截至2019年6月30日的三個月內,我們確認了250萬美元的收購相關費用和其他費用,這是我們正在對戰略和/或再融資交易進行評估和談判的結果,包括香港美盛文化有限公司表示有興趣收購我們額外的普通股,以及我們2020年到期的可轉換優先票據的再融資。
利息支出
截至2020年6月30日的三個月的利息支出為550萬美元,而去年同期為290萬美元。在截至2020年6月30日的三個月裏,我們計入了與2020年和2023年到期的可轉換優先票據相關的60萬美元的利息支出,與我們的定期貸款相關的460萬美元,以及與我們的循環信貸安排相關的30萬美元。在截至2019年6月30日的三個月裏,我們計入了與2020年到期的可轉換優先票據相關的160萬美元的利息支出,以及與我們的循環信貸和定期貸款安排相關的110萬美元。
所得税撥備(受益於)
在截至2020年6月30日的三個月裏,我們的所得税支出,包括聯邦、州和外國所得税以及離散項目,為30萬美元,或有效税率為(1.2%)%。2019年同期,我們的所得税支出為60萬美元,有效税率為(2.7%)。
截至2020年6月30日的6個月與2019年6月30日的比較
淨銷售額
玩具/消費品。截至2020年6月30日的6個月,我們玩具/消費品部門的淨銷售額為1.188億美元,而去年同期為1.26億美元,減少了720萬美元,降幅為5.7%。淨銷售額的下降主要是由於我們的季節性部門在2019年底停止了低增長、低利潤率的方便麪業務。
萬聖節前夜。截至2020年6月30日的6個月,我們萬聖節部門的淨銷售額為2650萬美元,而去年同期為4000萬美元,減少了1350萬美元,降幅為33.8%。由於擔心新冠肺炎疫情對傳統萬聖節慶祝活動的影響,零售商減少了訂單,銷售額下降。去年,在包括“玩具總動員4”和“冰雪奇緣2”的上映在內的更強勁的娛樂日曆的推動下,該片的銷售也異常強勁。
銷售成本
玩具/消費品。截至2020年6月30日的六個月,我們玩具/消費品部門的銷售成本為9040萬美元,佔相關淨銷售額的76.1%,而去年同期為1.021億美元,佔相關淨銷售額的81.0%,減少了1170萬美元,降幅為11.5%。以美元計算的減少是由於2020年整體銷售額下降。與去年同期相比,淨銷售額的百分比有所下降,這是因為我們集中精力設計和開發產品線,以獲得更大的產品利潤率,從而降低了平均製造成本。較高的平均特許權使用費部分抵消了這一下降,部分原因是這六個月期間銷售的產品組合。
萬聖節。我們萬聖節部門的銷售成本為2180萬美元,佔截至2020年6月30日的六個月相關淨銷售額的82.2%,而去年同期為3180萬美元,佔相關淨銷售額的79.5%,以美元計算減少了1000萬美元,降幅為31.4%。以美元計算的減少是由於2020年整體銷售額下降。淨銷售額百分比的增加主要是因為與上一時期相比,平均特許權使用費費率較高。
銷售、一般和行政費用
截至2020年6月30日的6個月,銷售、一般和行政費用為5700萬美元,而去年同期為6910萬美元,分別佔淨銷售額的39.2%和41.6%。銷售、一般和行政費用比去年同期減少了1,210萬美元,主要是受2019年開始的全公司成本節約舉措以及其他新冠肺炎流行病驅動的成本緩解計劃的推動。此外,毛伊島無形資產在2019年第四季度的減記導致2020年上半年攤銷費用同比減少170萬美元。
重組費用
在截至2020年6月30日的6個月中,我們確認了160萬美元的重組費用,這是全公司重組計劃的結果。重組費用主要與員工遣散費有關。
與大流行相關的費用
在截至2020年6月30日的6個月中,我們確認了20萬美元的支出,直接歸因於與新冠肺炎大流行相關的必要安排。
與收購相關的和其他
在截至2019年6月30日的六個月內,我們確認了540萬美元的收購相關費用和其他費用,這是我們正在對戰略和/或再融資交易進行評估和談判的結果,包括香港美盛文化有限公司表示有興趣收購我們額外的普通股,以及我們2020年到期的可轉換優先票據的再融資。
利息支出
截至2020年6月30日的6個月,利息支出為1110萬美元,而去年同期為590萬美元。在截至2020年6月30日的6個月中,我們計入了與2020年和2023年到期的可轉換優先票據相關的120萬美元的利息支出,與我們的定期貸款相關的930萬美元,以及與我們的循環信貸安排相關的60萬美元。在截至2019年6月30日的6個月中,我們計入了320萬美元與2020年到期的可轉換優先票據相關的利息支出,以及180萬美元與我們的循環信貸和定期貸款安排相關的利息支出。
所得税撥備(受益於)
在截至2020年6月30日的6個月裏,我們的所得税支出,包括聯邦、州和外國所得税以及離散項目,為50萬美元,或有效税率為(1.6%)%。2019年同期,我們的所得税支出為30萬美元,有效税率為(0.7%)。
季節性和積壓
零售玩具業天生就是季節性的。一般來説,我們的銷售額在第三季度和第四季度是最高的,而這些收藏品在隨後的第四季度和第一季度也是最高的。我們的營運資金需求在第二季度和第三季度達到了最高水平。
雖然我們已經採取措施使全年的銷售額持平,但預計銷售額仍將受到我們玩具和萬聖節產品季節性的嚴重影響。這些季節性模式的結果是,運營業績和對營運資金的需求可能會因季度而顯着不同。向我們下的訂單一般在裝船日期之前都可以取消。季節性需求和取消訂單的可能性相結合,使得對未來銷售的準確預測變得困難,並使我們相信積壓可能不是我們未來銷售的準確指標。同樣,特定季度的財務結果可能不代表全年的結果。
流動性與資本資源
截至2020年6月30日,我們的營運資本為8530萬美元,而截至2019年12月31日的營運資本為1.075億美元。減少的主要原因是淨虧損和應收賬款餘額減少,但被應付賬款和應計費用餘額減少部分抵消。
截至2020年6月30日的6個月,經營活動使用的現金淨額為1190萬美元,而去年同期為890萬美元。截至2020年6月30日的6個月的淨現金主要受到應付賬款、應計費用以及銷售退貨和津貼準備金減少的影響,但部分被應收賬款減少所抵消。截至2019年6月30日的六個月的淨現金主要受到應收賬款減少以及應付賬款和應計費用增加的影響,但部分被預付資產和其他資產的增加以及銷售退貨和津貼準備金的減少所抵消。除了在正常業務過程中發出的與已發貨產品相關的未結採購訂單外,我們沒有義務向製造商購買庫存。但是,由於各種原因(包括客户訂單取消或需求下降),我們可能會因供應商或製造商生產的產品沒有下與我們的預測一致的訂單而招致成本或其他損失。作為我們開發和營銷新產品的戰略的一部分,我們已經簽訂了各種角色和產品許可證,這些產品的淨銷售額一般應支付1%至23%的特許權使用費。截至2020年6月30日,這些協議要求未來總最低特許權使用費擔保為4500萬美元,不包括已經支付的3090萬美元預付款。在這4500萬美元的未來最低特許權使用費保證中,3510萬美元將在未來12個月內到期。
我們的投資活動在截至2020年6月30日的6個月中使用了430萬美元的現金淨額,而去年同期的現金淨額為520萬美元,主要包括購買我們產品製造所用的模具和工具所支付的現金。
在截至2020年6月30日的6個月裏,我們的融資活動提供了410萬美元的淨現金,主要包括Paycheck Protection Program下的貸款收益,但部分被可轉換優先票據的報廢所抵消。在截至2019年6月30日的6個月裏,我們的融資活動使用了790萬美元的現金淨額,主要包括償還信貸安排借款。
於二零二零年六月三十日,我們有大量債務,包括第一留置權定期貸款信貸協議(“新定期貸款協議”)項下的1.348億美元未償債務。截至2020年6月30日,根據與富國銀行全國協會(“富國銀行”)簽訂的經修訂及延長的信貸協議(“經修訂的ABL信貸協議”或“經修訂的富國銀行信貸協議”),我們並無未償債務。
新定期貸款協議及經修訂ABL信貸協議均載有負面契諾,除若干例外情況外,限制本公司及其附屬公司招致額外債務、作出有限制付款、將其資產質押作抵押、作出投資、貸款、墊款、擔保及收購、進行根本性改變及與聯屬公司訂立交易的能力,以及交叉違約條款。從截至2020年9月30日的財政季度開始,根據新定期貸款協議,我們還必須在過去12個月內保持最低EBITDA不低於3400萬美元,最低流動資金不低於1000萬美元。
新定期貸款協議包含此類貸款的慣例違約事件,包括不支付本金、不支付利息、手續費或其他金額、陳述和擔保的重大不準確、違反契諾、交叉違約至其他重大債務、破產或資不抵債事件、重大判決違約以及新定期貸款協議中規定的控制權變更,以及修訂後的富國銀行信貸協議的交叉違約條款。如果根據任一協議發生違約事件,則新定期貸款協議和經修訂的富國銀行信貸協議項下所欠款項的到期日可能會加快。
截至2020年6月30日,我們遵守了新定期貸款協議下的金融契約。然而,考慮到新冠肺炎疫情造成的當前不確定性,正如附註1“列報基礎”中進一步討論的那樣,我們很可能無法在2020年9月30日達到新定期貸款協議要求的最低息税前攤銷前利潤門檻。除非貸款人同意放棄遵守該要求,否則根據新定期貸款協議和經修訂的ABL信貸協議,未能滿足該要求將構成違約事件。
債務和信貸安排
可轉換優先債券
於二零一三年七月,我們出售本金總額為100百萬美元、於2018年到期的4.25%可轉換優先票據(“2018年票據”)。2018年票據為優先無抵押債務,於每年8月1日和2月1日每半年付息一次,年利率為4.25%,於2018年8月1日到期。剔除1比10反向股票拆分的影響,2018年票據的初始轉換率為每1,000美元票據本金114.3674股我們的普通股,相當於初始轉換價格約為每股普通股8.74%,在某些情況下可能會進行調整。2016年,我們回購並註銷了總計約610萬美元的2018年票據本金。2017年第一季度,我們按面值交換並註銷了2018年票據本金3910萬美元,換取了2410萬美元現金和約29萬股普通股。2017年第二季度,我們按面值交換並註銷了2018年票據本金1200萬美元,換取了1160萬美元現金和11240股普通股。
2017年8月,我們與我們2018年到期的4.25%可轉換優先票據的面值約2,160萬美元的持有人OASIS Management和OASIS Investments II Master Fund Ltd(統稱“OASIS”)達成協議,將這些票據的到期日延長至2020年11月1日。此外,年利率降至3.25%,剔除1比10的反向股票拆分的影響,轉換率提高至每1000美元本金328.0302股我們的普通股,以及其他一些因素。在其他方面,利率降至3.25%,不包括1:10反向股票拆分的影響,轉換率提高至每1000美元本金328.0302股我們的普通股。在執行了我們董事會其他成員和綠洲投資委員會修改和最終批准的最終協議後,交易於2017年11月7日完成。2018年7月26日,我們完成了與綠洲的交易,將2018年面值800萬美元的債券與類似於2017年11月向綠洲發行的可轉換優先票據交換。2018年7月26日價值800萬美元的綠洲票據將於2020年11月1日到期,應計利息年利率為3.25%,不包括1:10反向股票拆分的影響,可按每1000美元新票據本金322.2688股的初始利率轉換為我們的普通股。2020年到期的3.25%可轉換優先票據的轉換價格於2018年11月1日和2019年11月1日(各為一個重置日期)重置為相當於重置日期前5日成交量加權平均價格(VWAP)的105%的價格;但條件是,除其他重置限制外,如果重置產生的轉換價格低於重置日期前90個歷日內平均VWAP的90%,則重置價格應為重置日期前30天的VWAP剔除1比10反向股票拆分的影響,2020年到期的3.25%可轉換優先票據的轉換價格將於11月1日重置, 2018年提高到每股2.54美元,轉換率提高到每1000美元本金393.7008股我們的普通股。
剩餘的1,320萬美元2018年債券於2018年8月1日到期時按面值贖回。
2019年8月,我們在富國銀行、綠洲投資II主基金有限公司和2020年到期的4.875%可轉換優先票據的臨時持有人小組(“投資者方”)之間達成並完成了多項具有約束力的最終協議(統稱為“資本重組交易”),以對我們的資產負債表進行資本重組,包括延長我們的增量流動性,並將我們幾乎所有未償還的可轉換債務債券和循環信貸安排延長至少三年。我們與Great American Capital Partners簽訂的定期貸款協議已全額支付,並因資本重組交易而終止。
關於資本重組交易,吾等發行(I)關於於2017年11月7日發行的2,160萬美元OASIS票據及於2018年7月26日發行的800萬美元OASIS票據(合稱“現有OASIS票據”)的修訂及重述票據,及(Ii)條款與經修訂及重述的該等票據相同的新800萬美元可轉換優先票據(“新800萬美元OASIS票據”及統稱為“新OASIS票據”或“3.25%到期可轉換優先票據”)新OASIS債券的利息將於每年五月一日及十一月一日支付,直至到期日為止,年利率為(I)現金支付3.25釐,如以股票支付則為5.00釐,另加(Ii)以實物支付的2.75釐。新的綠洲票據在新定期貸款下的未償還金額全額支付後91天到期,在任何情況下都不晚於2023年7月3日。
剔除1比10反向股票拆分的影響,新綠洲票據規定,除其他事項外,初始轉換價格為1.00美元。轉換價格將從2020年2月9日(每個“重置日期”)開始,於每年2月9日和8月9日重置為相當於適用重置日期前5天VWAP的105%的價格。在任何情況下,重置後的換股價均不得低於(I)適用重置日期前一個交易日的收盤價和(Ii)交易協議日期或2019年8月7日股票價格的30%,且不會高於緊接重置前的有效換股價。如果市場價格在某些情況下超過轉換價格的150%,我們可能會觸發新綠洲債券的強制轉換。如果一個人、實體或集團收購了我們的普通股,每股票面價值0.001美元(“普通股”),從而擁有我們已發行和已發行普通股的至少49%,我們可以現金贖回新的OASIS票據。剔除1比10反向股票拆分的影響,2020年2月9日重置的新綠洲票據的轉換價格為每股1.00美元。
2020年6月,710萬美元的新綠洲票據(包括20萬美元的實物支付利息)轉換為710,100股我們的普通股。
於二零一四年六月,我們售出本金總額為11500萬美元,於2020年到期的4.875%可轉換優先票據(“2020年票據”)。2020年發行的債券是優先無抵押債券,每半年派息一次,年利率為4.875釐,將於2020年6月1日期滿。剔除1比10反向股票拆分的影響,2020年票據的初始和仍然有效的轉換率為每1,000美元票據本金103.7613股我們的普通股,相當於初始轉換價格約為每股普通股9.64美元,在某些情況下可能會進行調整。轉換後,2020年債券將以我們普通股的股票結算。2020年債券的持有者可能要求我們在發生根本變化(定義見2020年債券)時以現金方式回購其全部或部分債券。2016年1月,我們回購並註銷了總計200萬美元的2020年債券本金。
與資本重組交易相關,資本重組交易時未償還總額1.13億美元中面值為1.111億美元的2020年票據進行了再融資,並延長了到期日。在再融資金額中,1.038億美元是通過發行新普通股、新優先股(見附註9-普通股和優先股)和2023年2月到期的新有擔保定期債務(見下文定期貸款部分)與投資者方進行再融資的。此外,與投資者各方進行了100萬美元的應計利息再融資。剩餘的730萬美元再融資金額已兑換為上文討論的800萬美元新OASIS票據。剩餘的190萬美元2020年債券本金於2020年6月1日到期時按面值贖回。
定期貸款
2019年8月9日,關於資本重組交易,我們與2020年票據的某些持有人或投資者各方,以及科特蘭資本市場服務有限責任公司(Cortland Capital Market Services LLC)作為代理,就1.348億美元的第一留置權擔保定期貸款(“新定期貸款”)訂立了第一留置權定期貸款信貸協議(“新定期貸款協議”)。我們還向投資者方發行了普通股和優先股(見附註9-普通股和優先股)。
新定期貸款的未償還款項按年息10.50釐計算,每半年派息一次(年息8釐以現金支付,年息2.5釐以實物支付)。新定期貸款將於2023年2月9日到期。
新定期貸款協議包含負面契約,除某些例外情況外,這些契約限制我們及我們附屬公司招致額外債務、作出限制性付款、將其資產質押作抵押、進行投資、貸款、墊款、擔保及收購、進行根本性改變及與聯屬公司進行交易的能力。從截至2020年9月30日的財季開始,我們還被要求保持最低EBITDA不低於3400萬美元,最低流動性不低於1000萬美元。
新定期貸款協議包含此類貸款的慣例違約事件,包括不支付本金、不支付利息、費用或其他金額、陳述和擔保的重大不準確、違反契諾、交叉違約至其他重大債務、破產或資不抵債事件、重大判決違約以及新定期貸款協議中規定的控制權變更。如果發生違約事件,新定期貸款協議項下所欠款項的到期日可能會加快。
新定期貸款協議項下的責任由吾等及其下的附屬借款人及若干其他現有及未來的直接及間接附屬公司擔保,並以吾等的幾乎所有資產、其下的附屬借款人及該等其他附屬擔保人(在每種情況下)擔保,惟須受若干例外情況及準許留置權的規限。
支付支票保障計劃下的貸款
2020年6月12日,我們根據《冠狀病毒援助救濟和經濟保障法》(《CARE法案》)內的Paycheck保護計劃(PPP)獲得了620萬美元的貸款(《PPP貸款》)。PPP貸款將於2022年6月2日到期,並受CARE法案條款的約束,其中包括從2020年12月1日開始的年利率1.00%和每月分期付款261,275美元。PPP貸款可以在到期日之前的任何時間預付,不會有提前還款的處罰。購買力平價貸款受到違約事件和此類貸款慣常使用的其他撥備的影響。如果滿足某些條件,PPP貸款可以部分或全部免除,主要是基於支付的目的是允許的,並按照CARE法案的要求保持一定的就業和工資平均水平。自收到之日起,公司已將收到的貸款記錄為負債。我們打算根據修訂後的CARE法案的要求,申請免除根據PPP收到的金額。任何免除的貸款金額都將從記錄的負債中刪除。雖然我們打算將PPP貸款的收益僅用於允許的目的,但不能保證我們將有資格獲得全部或部分PPP貸款的豁免。
富國銀行
2014年3月,我們和我們的國內子公司與通用電氣資本公司(General Electric Capital Corporation,“GECC”)達成了一項擔保信貸安排。經修訂並隨後根據富國銀行收購GECC轉讓給富國銀行的信貸安排提供了7500萬美元的循環信貸安排,但須根據某些國內應收賬款的規定預付率和用於計算借款基數的存貨金額而定(“信貸安排”)。信貸安排包括最高可達3,500萬美元的分項限額,用於簽發信用證。經修訂的信貸安排下的未償還金額在信貸安排於2019年9月27日到期時全額支付,但如果我們不對2018年到期的可轉換優先票據進行再融資或延長到期日,則信貸安排將於2018年6月15日到期,前提是任何此類再融資或延期的到期日應不早於信貸安排的聲明到期日後六個月(即2019年9月27日或左右)。2018年6月14日,我們與Great American Capital Partners簽訂了一項定期貸款協議,以提供必要的資本為2018年可轉換優先票據再融資(有關定期貸款協議的更多細節見下文)。此外,2018年6月14日,我們修訂了某些信貸安排文件(並簽訂了新的文件),以便我們的某些香港子公司成為信貸安排的額外參與方。因此,這些附屬公司的應收賬款現在可以計入借款基數計算,但有一定的限制,從而有效地增加了我們在信貸安排下可以借入的資金。信貸安排下的任何額外借款將用於一般營運資金用途。2019年8月, 關於資本重組交易(見附註5-債務),我們與富國銀行簽訂了經修訂的ABL信貸協議)。修訂後的ABL信貸協議修訂、延長和重述了我們截至2014年3月27日的現有信貸安排(日期為2014年3月27日),修訂後與GECC合作,隨後轉讓給富國銀行,其中包括將借款能力從7,500萬美元降至6,000萬美元,並將到期日延長至2022年8月9日。
經修訂的ABL信貸協議項下的責任由吾等及其附屬借款人及若干其他現有及未來的直接及間接附屬公司擔保,並由吾等的幾乎所有資產、附屬借款人及該等其他附屬擔保人擔保,但須受若干例外情況及準許留置權的規限。截至2020年6月30日,未償還借款金額為零,未償還備用信用證金額總計1,040萬美元,總超額借款能力為2,360萬美元。截至2019年12月31日,未償還借款金額為零,未償還備用信用證金額總計920萬美元,總超額借款能力為4180萬美元。
經修訂的ABL信貸協議包含負面契約,除某些例外情況外,這些契約限制了我們產生額外債務、進行限制性付款、將我們的資產質押為擔保、進行投資、貸款、墊款、擔保和收購、進行根本改變以及與關聯公司進行交易的能力。在某些情況下,我們亦須維持不少於1.1至1.0的固定收費覆蓋比率,以及最低流動資金為2,500萬元,以及最低可供使用的金額為最少900萬元。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們遵守了修訂後的ABL信貸協議和以前的信貸安排(視情況適用)下的財務契約。
根據經修訂的ABL信貸協議借入的任何款項按(I)倫敦銀行同業拆息加1.50%-2.00%(參考基於固定費用覆蓋率的定價網格確定)或(Ii)基本利率加0.50%-1.00%(參考基於固定費用覆蓋比率的定價網格確定)計提利息。截至2020年6月30日,與富國銀行的信貸安排加權平均利率為0%。截至2019年12月31日,與富國銀行的信貸安排加權平均利率為4.53%。
修訂後的ABL協議還包含慣例違約事件,包括交叉違約條款和控制權變更條款。如果發生違約,我們在修訂的ABL協議下的所有債務和子公司的債務可能被宣佈立即到期和支付。對於某些與破產有關的違約事件,所有未償債務都是到期和應付的。
偉大的美國資本合夥人
於二零一八年六月十四日,吾等與Great American Capital Partners Finance Co,LLC(“GACP”)就發行訂立定期貸款協議、定期票據、擔保及擔保協議及其他附屬文件及協議(“定期貸款”),本身作為貸款人(定義見下文)及作為貸款人不時為定期貸款一方(統稱“貸款人”)及其中所界定的其他“擔保人”訂立的代理人(“代理人”)的身份,就發行事宜訂立定期貸款協議、定期票據、擔保及擔保協議及其他附屬文件及協議(“定期貸款”),作為貸款人(定義見下文)及作為貸款人不時為定期貸款的一方(統稱“貸款人”)及其中所界定的其他“擔保人”訂立的代理(“代理人”)。為保證我們在定期貸款項下的義務,我們為擔保方的利益向Agent授予了我們大量綜合資產的擔保權益和我們各子公司的大部分股本的質押。定期貸款是一種擔保債務,僅次於與富國銀行的信貸安排,但我們的某些庫存除外,在這些庫存中,GACP擁有優先擔保頭寸。
定期貸款要求從一週年後開始每年償還本金,金額為未償還定期貸款的10%(按月支付)。定期貸款項下所有當時未償還的借款都將到期,定期貸款將不晚於2021年6月14日到期,除非根據其條款更早終止,其中包括富國銀行信貸安排的終止日期和我們於2020年到期的各種可轉換優先票據到期前91天的日期(見注5-債務)。我們獲準預付定期貸款,這將需要(I)在第一年預付任何未賺取和未支付的利息,如果沒有預付的話,該利息將在第一年到期並支付,外加定期貸款初始金額的2%(即2000萬美元),(Ii)在第二年預付定期貸款初始金額的2%,以及(Iii)在第三年預付定期貸款初始金額的1%。
於2019年8月,就資本重組交易(見附註5-債務),吾等全額償還並終止定期貸款協議。
我們受到負面契約的約束,在修訂後的富國銀行信貸協議和新定期貸款協議有效期內,禁止和/或限制我們招致某些類型的其他債務、收購其他公司、進行某些支出或投資,以及改變我們的業務性質。傳染病的爆發、大流行或類似的公共衞生威脅,如2019年新爆發的冠狀病毒,或對上述任何一項的恐懼,都可能對我們遵守此類公約的能力產生不利影響。吾等未能遵守該等契諾或任何其他違反經修訂的富國銀行信貸協議或新定期貸款協議的行為可能會導致違約,然後我們可能被要求用其他來源的資金償還經修訂的富國銀行信貸協議或新定期貸款協議項下的借款,或與該等各方達成其他和解。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們持有的現金和現金等價物(包括限制性現金)分別為5270萬美元和6630萬美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日,現金和現金等價物,包括在美國境外各外國子公司持有的限制性現金,總額分別為2470萬美元和2700萬美元。現金和現金等價物,包括我們外國子公司的受限現金餘額,要麼已經在美國全額納税,要麼税款已經根據減税和就業法案入賬,或者可能有資格獲得根據該法案收到的全額外國股息扣除,因此,如果這些金額以股息或被視為分配的形式匯回國內,則不需要繳納額外的美國税。任何此類遣返都可能導致外國預扣税,我們預計截至2020年6月30日,這筆税款不會很大。
根據我們修訂後的富國銀行信貸協議(見附註6-信貸安排),我們營運資金的主要來源是運營現金流和借款。
通常,運營現金流受到以下因素的影響:(1)我們產品的吸引力,(2)我們特許品牌的成功,(3)玩具業現有的高度競爭條件和獲得具有商業吸引力的許可證,(4)對有限的大客户的依賴,以及(5)總體經濟狀況的影響。任何單一因素或組合因素的低迷都可能對我們產生足夠現金流以運營業務的能力產生實質性的不利影響。此外,我們的業務和流動性在很大程度上取決於我們的供應商及其財務狀況,以及準確預測產品需求的能力。失去一家關鍵供應商,或他們的支持發生重大變化,或實際需求與預測相比出現重大差異,都可能對我們的現金流和業務產生重大不利影響。考慮到玩具業環境的一般情況,銷售商,包括許可人,可以尋求進一步的保證或採取行動,以防止拖欠他們的金額。這方面的變化可能會對我們的流動性產生實質性的不利影響。
表外安排
截至2020年6月30日,表外安排包括富國銀行簽發的1,040萬美元信用證。
項目3.關於市場風險的定量披露和定性披露
利率風險
截至2020年6月30日,我們有未償還的可轉換優先票據3070萬美元的本金於2023年7月到期,固定利率為(I)年息3.25%(如果以現金支付)或5.00%(如果以股票支付)加上(Ii)年利率2.75%的實物應付,以及2023年2月到期的1.348億美元的定期貸款,固定利率為(I)年利率8.00%加(Ii)年利率2.5%的實物應付。由於票據和定期貸款的利率是固定的,我們一般不會因為利率的變化而面臨與這些票據相關的任何直接損失風險。
我們的市場風險敞口包括與我們的循環信貸安排相關的利率波動(有關更多信息,請參閲簡明綜合財務報表附註中的附註6-信貸安排)。循環信貸安排下的借款按(I)倫敦銀行同業拆息加1.50%-2.00%(參考基於固定費用覆蓋率的定價網格確定)或(Ii)基本利率加0.50%-1.00%(參考基於固定費用覆蓋比率的定價網格確定)計息。因此,循環信貸安排下的借款要根據當時的市場利率承擔風險。利率風險可能是由許多因素造成的,包括政府的貨幣和税收政策,國內和國際的經濟和政治考慮,以及其他我們無法控制的因素。在截至2020年6月30日的六個月內,循環信貸安排下的最高借款金額為零,未償還借款的平均金額為零。截至2020年6月30日,循環信貸安排下的未償還借款總額為零。
外幣風險
我們在中國香港、英國、荷蘭、德國、法國、加拿大和墨西哥設有全資子公司。這些業務通常以離岸價、中國或香港離岸價進行銷售,並以美元計價。然而,購買存貨和香港的營運開支通常以港元計價,而英國、荷蘭、德國、法國、加拿大、墨西哥和中國的本地營運開支則以當地貨幣計價,因此有可能受到匯率變動的影響。美元匯率的變化可能會對我們的經營結果產生積極或消極的影響。自一九八三年以來,香港政府一直將港元兑美元的匯率定為七點八港元兑一美元,因此不會對美元構成貨幣兑換風險。我們不相信這些匯率的短期變化(如果有的話)會對我們未來的收益、公允價值或現金流產生實質性影響。因此,我們選擇不進行外幣套期保值交易。我們不能向您保證這種方法會成功,特別是在這些外幣價值發生重大和突然變化的情況下。
項目4.控制措施和程序
我們的首席執行官和首席財務官在評估了截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性後,得出結論認為,截至該日,我們的披露控制和程序是有效的。我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化與交易法規則13a-15(D)要求的評估相關,在本報告涵蓋的期間發生,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對其產生重大影響。
第二部分-其他相關信息
項目1.法律訴訟
我們表示,我們是各種未決索賠和法律程序的當事人,我們的某些財產也是這些索賠和法律程序的標的,這些索賠和法律程序在我們的正常業務過程中經常出現。當損失被認為是可能的,並且責任可以合理估計時,我們就應計損失。如果一項負債是可能的,並且存在一個估計損失範圍,但在該範圍內沒有最佳估計,我們將記錄與索賠相關的最低估計負債。隨着獲得更多信息,我們將評估與我們懸而未決的訴訟相關的潛在責任,並修改我們的估計。“
除了在正常業務過程中,我們可能會向a)我們的許可人、客户和某些其他方提供不同範圍的某些賠償和/或其他承諾,包括針對我們的高級管理人員、董事和員工的知識產權侵權索賠,以及b)我們的高級管理人員、董事和員工,包括針對他們在我們擔任此等職務期間的第三方索賠。在某些情況下,這種義務的期限和金額是無限期的。然而,我們的董事和高級職員責任保險單可能使我們能夠收回與我們的高級職員、董事或僱員賠償有關的任何未來付款的一部分。在過去的五年裏,與董事和高級管理人員賠償相關的成本並不高。除了在正常業務過程中記錄的與我們許可人應付的特許權使用費支付相關的某些債務外,沒有記錄任何賠償和/或其他承諾的責任。
項目1A.危險因素
在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中,與我們和我們的業務相關的所有風險因素都包含在“第I部分,第1A項.風險因素”中。與之前在此類備案文件中披露的風險因素相比,沒有發生實質性變化。本季度報告中的披露應與其中包含的風險因素一起審查。
項目6.展品
| | | | | | | | |
數 | | 描述 |
| | |
3.1 | | 修訂後的“公司註冊證書”修正案(一) |
31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證(2) |
31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明(2) |
32.1 | | 第1350條行政總裁的證明書(2) |
32.2 | | 第1350條首席財務官的證明(2) |
101.INS | | XBRL實例文檔 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
| | |
| | |
(1) | 在2020年7月9日提交的公司當前報告Form 8-K之前作為證物提交,並通過引用併入本文。 | |
| | |
(2) | 謹此提交。 | |
| | |
| | |
| | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| Jakks Pacific,Inc. | | |
| | | |
日期:2020年8月4日 | 依據: | /s/約翰·金布爾 | |
| | 約翰·金布爾 | |
| | 執行副總裁兼首席財務官 | |
| | (正式授權人員及首席財務官) | |
展品索引
| | | | | | | | |
數 | | 描述 |
3.1 | | 修訂後的“公司註冊證書”修正案(一) |
31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證(2) |
31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明(2) |
32.1 | | 第1350條行政總裁的證明書(2) |
32.2 | | 第1350條首席財務官的證明(2) |
101.INS | | XBRL實例文檔 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
| | |
| | |
(1) | 在2020年7月9日提交的公司當前報告Form 8-K之前作為證物提交,並通過引用併入本文。 | |
| | |
(2) | 謹此提交。 | |
| | |
| | |
| | |