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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節的季度報告。 |
| 關於截至的季度期間2020年6月30日 |
| 或 |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告。 |
佣金檔案編號1-14443
Gartner,Inc.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 04-3099750 |
(州或其他司法管轄區) | | | (I.R.S.僱主 |
公司或組織) | | | 標識號) |
| | | |
郵政信箱10212 | | | 06902-7700 |
頂浩特道56號 | | | (郵政編碼) |
斯坦福德 | | | |
康涅狄格州 | | | |
(主要行政機關地址) | | | |
註冊人電話號碼,包括區號:(203) 316-1111
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.0005美元 | 它 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(§232.405)要求提交的每個交互數據文件。是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ |
| | | 小型報表公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐ | | | | | | | |
| | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是的☑
截至2020年7月31日,89,232,595註冊人的普通股已發行。
目錄
| | | | | |
| 頁 |
第一部分財務信息 | |
項目1.財務報表(未經審計) | |
截至2020年6月30日和2019年12月31日的壓縮合並資產負債表 | 3 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表 | 4 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月簡明綜合全面收益(虧損)表 | 5 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的股東權益簡明綜合變動表 | 6 |
截至2020年和2019年6月30日止六個月的簡明現金流量表 | 7 |
簡明合併財務報表附註 | 8 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 26 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
項目4.控制和程序 | 39 |
第二部分:其他資料 | |
項目1.法律程序 | 40 |
第1A項。危險因素 | 40 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 41 |
| |
項目6.展品 | 41 |
| |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Gartner,Inc.及附屬公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計;以千為單位,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 356,633 | | | $ | 280,836 | |
應收費用,扣除津貼後的淨額分別為11,000美元和8,000美元 | 1,048,519 | | | 1,326,012 | |
遞延佣金 | 233,402 | | | 265,867 | |
預付費用和其他流動資產 | 128,631 | | | 146,026 | |
流動資產總額 | 1,767,185 | | | 2,018,741 | |
財產、設備和租賃改進,淨額 | 343,563 | | | 344,579 | |
經營性租賃使用權資產 | 668,510 | | | 702,916 | |
商譽 | 2,935,609 | | | 2,937,726 | |
無形資產,淨額 | 847,375 | | | 925,087 | |
其他資產 | 248,052 | | | 222,245 | |
總資產 | $ | 6,810,294 | | | $ | 7,151,294 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 736,039 | | | $ | 788,796 | |
遞延收入 | 1,765,264 | | | 1,928,020 | |
長期債務的當期部分 | 38,019 | | | 139,718 | |
流動負債總額 | 2,539,322 | | | 2,856,534 | |
長期債務,扣除遞延融資費用後的淨額 | 1,937,232 | | | 2,043,888 | |
經營租賃負債 | 802,119 | | | 832,533 | |
其他負債 | 540,402 | | | 479,746 | |
負債共計 | 5,819,075 | | | 6,212,701 | |
股東權益 | | | |
優先股,面值0.01美元,授權股票5,000,000股;未發行或未發行 | — | | | — | |
普通股,面值0.0005美元,授權股份250,000,000股;在這兩個時期發行的163,602,067股 | 82 | | | 82 | |
額外實收資本 | 1,941,509 | | | 1,899,273 | |
累計其他綜合損失淨額 | (142,175) | | | (77,938) | |
累計收益 | 2,118,896 | | | 1,988,722 | |
庫存股,按成本計算,分別為74,249,510股和74,444,288股普通股 | (2,927,093) | | | (2,871,546) | |
股東權益總額 | 991,219 | | | 938,593 | |
總負債和股東權益 | $ | 6,810,294 | | | $ | 7,151,294 | |
請參閲簡明合併財務報表的附註。
Gartner,Inc.及附屬公司
簡明合併操作報表
(未經審計;以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
研究 | $ | 875,329 | | | $ | 826,055 | | | $ | 1,784,620 | | | $ | 1,651,429 | |
會議 | 317 | | | 141,174 | | | 14,187 | | | 193,106 | |
諮詢 | 97,489 | | | 103,653 | | | 193,219 | | | 196,791 | |
| | | | | | | |
總收入 | 973,135 | | | 1,070,882 | | | 1,992,026 | | | 2,041,326 | |
成本和費用: | | | | | | | |
服務和產品開發成本 | 322,551 | | | 387,999 | | | 663,829 | | | 734,644 | |
銷售、一般和行政 | 494,840 | | | 514,976 | | | 991,479 | | | 1,033,746 | |
折舊 | 22,728 | | | 20,099 | | | 45,245 | | | 39,874 | |
無形資產攤銷 | 31,208 | | | 32,164 | | | 63,387 | | | 65,847 | |
收購和整合費用(積分) | 2,157 | | | (358) | | | 3,716 | | | 2,414 | |
總成本和費用 | 873,484 | | | 954,880 | | | 1,767,656 | | | 1,876,525 | |
營業收入 | 99,651 | | | 116,002 | | | 224,370 | | | 164,801 | |
利息支出,淨額 | (30,296) | | | (24,749) | | | (56,644) | | | (49,596) | |
剝離運營造成的虧損 | — | | | — | | | — | | | (2,075) | |
其他費用,淨額 | (10,399) | | | (247) | | | (11,915) | | | (1,071) | |
所得税前收入 | 58,956 | | | 91,006 | | | 155,811 | | | 112,059 | |
所得税撥備(福利) | 3,879 | | | (12,400) | | | 25,637 | | | (12,142) | |
淨收入 | $ | 55,077 | | | $ | 103,406 | | | $ | 130,174 | | | $ | 124,201 | |
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.62 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.46 | | | $ | 1.38 | |
稀釋 | $ | 0.61 | | | $ | 1.13 | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.36 | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 89,323 | | | 90,112 | | | 89,271 | | | 89,997 | |
稀釋 | 89,780 | | | 91,188 | | | 89,967 | | | 91,146 | |
請參閲簡明合併財務報表的附註。
Gartner,Inc.. 及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計;以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 55,077 | | | $ | 103,406 | | | $ | 130,174 | | | $ | 124,201 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | | | |
外幣換算調整 | 23,817 | | | 12,761 | | | (22,564) | | | 5,525 | |
利率掉期-遞延損益淨變動 | 2,900 | | | (24,715) | | | (41,832) | | | (39,220) | |
養卹金計劃-遞延精算損失淨變化 | 80 | | | 41 | | | 159 | | | 83 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | 26,797 | | | (11,913) | | | (64,237) | | | (33,612) | |
綜合收益 | $ | 81,874 | | | $ | 91,493 | | | $ | 65,937 | | | $ | 90,589 | |
請參閲簡明合併財務報表的附註。
Gartner,Inc.及附屬公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計;以千計)
截至2020年6月30日的3個月和6個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合虧損淨額 | 累計收益 | 庫房股票 | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 82 | | $ | 1,899,273 | | $ | (77,938) | | $ | 1,988,722 | | $ | (2,871,546) | | $ | 938,593 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 75,097 | | — | | 75,097 | |
其他綜合損失 | — | | — | | (91,034) | | — | | — | | (91,034) | |
股票計劃下的發行 | — | | (1,794) | | — | | — | | 7,448 | | 5,654 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | (63,164) | | (63,164) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | 25,129 | | — | | — | | — | | 25,129 | |
2020年3月31日的餘額 | $ | 82 | | $ | 1,922,608 | | $ | (168,972) | | $ | 2,063,819 | | $ | (2,927,262) | | $ | 890,275 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 55,077 | | — | | 55,077 | |
其他綜合損失 | — | | — | | 26,797 | | — | | — | | 26,797 | |
股票計劃下的發行 | — | | 3,223 | | — | | — | | 867 | | 4,090 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | (698) | | (698) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | 15,678 | | — | | — | | — | | 15,678 | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 82 | | $ | 1,941,509 | | $ | (142,175) | | $ | 2,118,896 | | $ | (2,927,093) | | $ | 991,219 | |
截至2019年6月30日的三個月和六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合虧損淨額 | 累計收益 | 庫房股票 | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | $ | 82 | | $ | 1,823,710 | | $ | (39,867) | | $ | 1,755,432 | | $ | (2,688,600) | | $ | 850,757 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 20,795 | | — | | 20,795 | |
其他綜合損失 | — | | — | | (21,699) | | — | | — | | (21,699) | |
股票計劃下的發行 | — | | (2,911) | | — | | — | | 7,973 | | 5,062 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | (29,837) | | (29,837) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | 31,819 | | — | | — | | — | | 31,819 | |
2019年3月31日的餘額 | $ | 82 | | $ | 1,852,618 | | $ | (61,566) | | $ | 1,776,227 | | $ | (2,710,464) | | $ | 856,897 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 103,406 | | — | | 103,406 | |
其他綜合損失 | — | | — | | (11,913) | | — | | — | | (11,913) | |
股票計劃下的發行 | — | | 3,140 | | — | | — | | 875 | | 4,015 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | (1,723) | | (1,723) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | 13,120 | | — | | — | | — | | 13,120 | |
2019年6月30日的餘額 | $ | 82 | | $ | 1,868,878 | | $ | (73,479) | | $ | 1,879,633 | | $ | (2,711,312) | | $ | 963,802 | |
Gartner,Inc.及附屬公司
簡明現金流量表合併表
(未經審計;以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 130,174 | | | $ | 124,201 | |
將淨收入與經營活動提供的現金進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 108,632 | | | 105,721 | |
基於股票的薪酬費用 | 40,807 | | | 44,939 | |
遞延税金 | (1,813) | | | (49,414) | |
剝離運營造成的虧損 | — | | | 2,075 | |
| | | |
經營性租賃使用權資產賬面金額減少 | 43,256 | | | 42,556 | |
遞延融資費的攤銷和核銷 | 5,392 | | | 3,238 | |
取消指定造成的遞延掉期損失攤銷 | 10,320 | | | — | |
資產負債變動情況: | | | |
減少應收費用,淨額 | 261,124 | | | 140,841 | |
遞延佣金 | 31,255 | | | 22,974 | |
預付費用和其他流動資產 | 14,202 | | | 16,734 | |
其他資產 | (932) | | | (49,524) | |
遞延收入 | (149,615) | | | 47,923 | |
應付賬款、應計賬款和其他負債 | (93,885) | | | (189,186) | |
經營活動提供的現金 | 398,917 | | | 263,078 | |
投資活動: | | | |
**計劃增加物業、設備和租賃改進 | (45,865) | | | (59,479) | |
收購-支付的現金(扣除收購的現金) | — | | | (2,295) | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的現金 | (45,865) | | | (61,774) | |
融資活動: | | | |
*取消員工購股計劃的收益 | 9,719 | | | 9,077 | |
**取消借款收益 | 800,000 | | | 5,000 | |
**推遲支付遞延融資費 | (10,516) | | | — | |
*取消循環信貸安排的收益 | 327,000 | | | 253,000 | |
**取消循環信貸安排的付款 | (475,000) | | | (316,000) | |
**停止償還借款 | (853,094) | | | (46,647) | |
**停止購買庫存股 | (73,862) | | | (46,558) | |
用於融資活動的現金 | (275,753) | | | (142,128) | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 77,299 | | | 59,176 | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | (1,502) | | | 614 | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | 280,836 | | | 158,663 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 356,633 | | | $ | 218,453 | |
請參閲簡明合併財務報表的附註。
Gartner,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注1-業務和演示基礎
公事。Gartner,Inc.(紐約證券交易所代碼:IT)是世界領先的研究和諮詢公司,也是標準普爾500指數成份股公司之一。我們為企業領導人提供不可或缺的洞察力、建議和工具,以實現他們今天的任務關鍵型優先事項,並建設明天的成功組織。我們相信,我們無與倫比的專家主導、從業者來源和數據驅動的研究組合將引導客户在最重要的問題上做出正確的決定。我們是值得信賴的顧問和客觀資源14,000多家企業中的一家100國家/地區-涵蓋所有主要職能、各個行業和企業規模。
分段。Gartner通過以下方式在全球交付產品和服務三業務細分:研究、會議和諮詢。我們部門的收入和其它財務信息將在附註5-部門信息中討論。
陳述的基礎。隨附的中期簡明綜合財務報表已根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)、財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)關於中期財務信息的主題270以及美國證券交易委員會(“SEC”)規則10-01在Form 10-Q上的適用指示編制,並應與公司年度報告Form 10-Q中的合併財務報表和相關附註結合閲讀
Gartner的會計年度是從1月1日到12月31日的12個月期間。管理層認為,所有正常經常性應計項目及調整均已包括於本文所述日期及期間為公平列報財務狀況、經營業績及現金流所需的所有正常經常性應計項目及調整。截至2020年6月30日的三個月和六個月的運營結果可能不能表明2020年剩餘時間或以後的運營結果。在這些註釋中使用的術語“Gartner”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是Gartner,Inc.及其合併的子公司。
鞏固原則。隨附的中期簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間交易和餘額都已取消。
預算的使用。隨附的中期簡明綜合財務報表的編制要求管理層對未來事件作出估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。此類估計包括應收費用、商譽、無形資產和其他長期資產的估值,以及應計税金和其他負債。此外,估計還用於收入確認、所得税費用或福利、基於業績的薪酬費用、折舊和攤銷。管理層相信其在這些中期簡明綜合財務報表中使用的估計是合理的。
管理層利用歷史經驗和其他因素,包括總體經濟環境和未來可能採取的行動,不斷評估和修訂其估計。當事實和情況需要時,管理層會調整這些估計。然而,這些估計可能涉及重大不確定性和判斷,不能精確確定。此外,這些估計是基於管理層在某個時間點的最佳判斷。因此,我們的估計和實際結果之間的差異可能是重大的,並將在公司未來的合併財務報表中反映出來。
2019年12月,中國武漢報告了一種新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”),2020年3月11日,世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行。如果新冠肺炎疫情的負面影響繼續存在,並將取決於這場危機的嚴重程度和持續時間,未來任何資產減值費用、增加壞賬撥備或重組費用的可能性都可能增加。到目前為止,本公司尚未發現其資產因新冠肺炎疫情而出現任何重大減值或資產公允價值發生重大變化。
收入確認。收入根據FASB ASC主題606的要求確認,與客户簽訂合同的收入(“ASC主題606”)。只有當收入確認的所有必需標準都已滿足時,才會確認收入。隨附的簡明綜合營業報表顯示的是扣除我們從客户那裏收取並匯給政府當局的任何銷售税或增值税後的收入淨額。ASC主題270要求在中期財務報表中圍繞與客户合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性進行某些披露。注2-收入和相關事項提供有關公司收入的額外信息。
收購和剝離活動。公司確認了$2.2百萬元及$(0.4)分別在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內收取了100萬美元的收購和整合費用。收購和整合費用反映了我們收購產生的額外成本和支出,其中包括專業費用、遣散費和基於股票的薪酬費用。儘管在截至2020年或2019年6月30日的六個月內,該公司沒有完成任何業務收購,但它支付了2.32019年有100萬的限制性現金,用於2017年收購的延期對價。
截至2019年6月30日止六個月內,本公司因剝離業務錄得税前虧損$2.12000萬美元,主要是由於對2018年完成的與資產剝離相關的某些營運資金餘額進行了調整。
採用新的會計準則。*本公司在截至2020年6月30日的六個月內採用了下述會計準則。
雲計算安排中的實施成本-2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-15,客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算(“ASU No.2018-15”)。ASU No.2018-15將雲計算安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求相一致。根據ASU編號2018-15資本化的成本將在雲計算安排期限內支出。Gartner於2020年1月1日前瞻性地採用了ASU No.2018-15。ASU No.2018-15的採用並未對本公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
公允價值計量披露-2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,披露框架-更改公允價值計量的披露要求(“ASU No.2018-13”)。ASU No.2018-13是FASB更廣泛的披露框架項目的一部分,它修改和補充了當前與公允價值計量有關的美國GAAP披露要求,重點是估值層次的3級披露。Gartner於2020年1月1日通過了ASU編號2018-13。ASU No.2018-13的採用並未對本公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
商譽減值-2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04,無形資產-商譽和其他-簡化商譽減值測試(“ASU No.2017-04”)。ASU No.2017-04取消了當前美國公認會計準則(GAAP)下商譽減值測試的第二步,從而簡化了潛在商譽減值金額的確定。Gartner於2020年1月1日通過了ASU No.2017-04。採用ASU No.2017-04並未對本公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
金融工具信貸損失-2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具--信貸損失(“ASU No.2016-13”)。ASU 2016-13號對目前的金融工具減值模型進行了修正,要求實體使用基於預期損失的前瞻性方法來估計包括貿易應收賬款在內的某些類型金融工具的信貸損失。Gartner於2020年1月1日採用了ASU 2016-13號,對公司的期初留存收益沒有累計影響的調整。該公司於2020年1月1日使用歷史損失率方法將預期信用損失模型應用於其應收費用餘額。該公司的應收貿易賬款收回速度相當快,其信用損失從歷史上看一直很低。採用ASU No.2016-13並未對本公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
已發佈但尚未採用的會計準則。財務會計準則委員會發布的會計準則尚未生效,可能會影響公司未來的合併財務報表或相關披露。下面將討論這些標準及其潛在影響。
會計準則在Gartner自願選擇後立即生效
參考匯率改革-2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革--促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU No.2020-04”)。ASU No.2020-04規定,如果關鍵條款的所有變化都與參考利率改革有關(例如,預期停止LIBOR和過渡到替代參考利率等),則實體可以選擇不將美國GAAP中某些所需的修改會計應用於合同。此外,該規則提供了可選的權宜之計和例外,使實體能夠在一個或多個關鍵條款因參考匯率改革而發生變化的情況下,繼續對套期保值關係應用套期保值會計。該規定自2020年3月12日起對所有實體生效,2022年12月31日之後一般不再適用。該公司目前正在評估第2020-04號ASU對其合併財務報表的潛在影響,包括該規則對未來可能因參考匯率改革而產生的任何債務修改或其他合同變化的潛在影響。
會計準則將於2020年第四季度生效
確定的福利計劃披露-2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-14,披露框架-更改已定義福利計劃的披露要求(“ASU No.2018-14”)。ASU No.2018-14是FASB更廣泛的披露框架項目的一部分,它修改和補充了當前美國GAAP對發起固定收益養老金計劃的僱主的年度披露要求。ASU No.2018-14將於2020年第四季度對Gartner生效。ASU第2018-14號必須在追溯的基礎上通過,並適用於實體財務報表中列報的每個比較期間。ASU No.2018-14的採用目前預計不會對公司的財務報表披露產生實質性影響。
會計準則將於2021年生效
簡化所得税的核算-2019年12月,FASB發佈了ASU No.2019-12,所得税--簡化所得税的會計核算(“ASU No.2019-12”)。ASU第2019-12號提供了新的指導,以簡化某些領域的所得税會計,改變了部分所得税交易的會計,並對ASC進行了微小的改進。ASU No.2019-12於2021年1月1日對Gartner生效,包括採用當年的過渡期。允許提前收養。採用的方法根據正在採用的新規則的組成部分而有所不同。本公司目前正在評估ASU No.2019-12對我們合併財務報表的潛在影響。
注2-收入及有關事宜
分類收入-公司按可報告部門分類的收入在下表中列出了所示期間的情況(以千為單位)。
按主要地理市場劃分 (1)
截至2020年6月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | |
一級地理市場 | 研究 | 會議 | 諮詢 | 總計 |
美國和加拿大 | $ | 573,245 | | $ | 317 | | $ | 58,017 | | $ | 631,579 | |
歐洲、中東和非洲 | 196,854 | | — | | 30,114 | | 226,968 | |
其他國際組織 | 105,230 | | — | | 9,358 | | 114,588 | |
總收入 | $ | 875,329 | | $ | 317 | | $ | 97,489 | | $ | 973,135 | |
截至2019年6月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | |
一級地理市場 | 研究 | 會議 | 諮詢 | 總計 |
美國和加拿大 | $ | 528,461 | | $ | 100,596 | | $ | 61,499 | | $ | 690,556 | |
歐洲、中東和非洲 | 193,666 | | 25,827 | | 33,948 | | 253,441 | |
其他國際組織 | 103,928 | | 14,751 | | 8,206 | | 126,885 | |
總收入 | $ | 826,055 | | $ | 141,174 | | $ | 103,653 | | $ | 1,070,882 | |
截至2020年6月30日的6個月
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
一級地理市場 | 研究 | 會議 | 諮詢 | 總計 |
美國和加拿大 | $ | 1,163,400 | | $ | 6,297 | | $ | 112,181 | | $ | 1,281,878 | |
歐洲、中東和非洲 | 402,794 | | 2,147 | | 60,196 | | 465,137 | |
其他國際組織 | 218,426 | | 5,743 | | 20,842 | | 245,011 | |
總收入 | $ | 1,784,620 | | $ | 14,187 | | $ | 193,219 | | $ | 1,992,026 | |
截至2019年6月30日的6個月
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
一級地理市場 | 研究 | 會議 | 諮詢 | 總計 |
美國和加拿大 | $ | 1,055,694 | | $ | 129,603 | | $ | 116,592 | | $ | 1,301,889 | |
歐洲、中東和非洲 | 387,621 | | 43,024 | | 63,882 | | 494,527 | |
其他國際組織 | 208,114 | | 20,479 | | 16,317 | | 244,910 | |
總收入 | $ | 1,651,429 | | $ | 193,106 | | $ | 196,791 | | $ | 2,041,326 | |
(1)收入是根據銷售完成的地點報告的。
該公司的收入主要來自國內和國際銷售力量以及獨立的國際銷售代理網絡對客户的直接銷售。該公司的大部分產品和服務都是在全球綜合基礎上提供的,由於這種綜合交付方法,按地理位置精確劃分我們的收入是不切實際的。因此,上表所列收入信息是基於內部撥款,這涉及到某些管理層的估計和判斷。
按收入確認時間劃分
截至2020年6月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | |
收入確認的時間安排 | 研究 | 會議 | 諮詢 | 總計 |
隨時間轉移(%1) | $ | 810,564 | | $ | — | | $ | 68,630 | | $ | 879,194 | |
在某個時間點傳輸(2) | 64,765 | | 317 | | 28,859 | | 93,941 | |
總收入 | $ | 875,329 | | $ | 317 | | $ | 97,489 | | $ | 973,135 | |
截至2019年6月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | |
收入確認的時間安排 | 研究 | 會議 | 諮詢 | 總計 |
隨時間轉移(%1) | $ | 754,267 | | $ | — | | $ | 79,114 | | $ | 833,381 | |
在某個時間點傳輸(2) | 71,788 | | 141,174 | | 24,539 | | 237,501 | |
總收入 | 826,055 | | $ | 141,174 | | $ | 103,653 | | $ | 1,070,882 | |
截至2020年6月30日的6個月
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
收入確認的時間安排 | 研究 | 會議 | 諮詢 | 總計 |
隨時間轉移(%1) | $ | 1,639,776 | | $ | — | | $ | 150,038 | | $ | 1,789,814 | |
在某個時間點傳輸(2) | 144,844 | | 14,187 | | 43,181 | | 202,212 | |
總收入 | $ | 1,784,620 | | $ | 14,187 | | $ | 193,219 | | $ | 1,992,026 | |
截至2019年6月30日的6個月
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
收入確認的時間安排 | 研究 | 會議 | 諮詢 | 總計 |
隨時間轉移(%1) | $ | 1,507,065 | | $ | — | | $ | 158,071 | | $ | 1,665,136 | |
在某個時間點傳輸(2) | 144,364 | | 193,106 | | 38,720 | | 376,190 | |
總收入 | $ | 1,651,429 | | $ | 193,106 | | $ | 196,791 | | $ | 2,041,326 | |
(1)研究收入是根據業績義務確認的,這些義務隨着時間的推移而得到履行,使用經過時間的產出方法來衡量進展情況。使用工時作為投入計量基礎,隨着時間的推移確認諮詢收入。
(2)這一類別的收入是與在向客户提供合同交付成果時滿足的履約義務有關的收入確認的。
履行義務-對於期限超過一年的客户合同,截至2020年6月30日,分配給未履行(或部分未履行)履約義務的交易價格總額約為美元3.0十億。公司預計將確認$1,067.9百萬,$1,463.8百萬美元和$517.7其中100萬美元(其中大部分與研究有關)將分別在2020年剩餘時間(截至2021年12月31日的一年)和之後。本公司採用ASC主題606允許的實際權宜之計,因此,對於原始期限為一年或更短的客户合同,本公司不會披露此類履行義務信息。我們對符合本ASC主題606披露排除的合同的履行義務主要包括:(I)根據Research訂閲合同提供現成的服務;(Ii)舉行與會者和參展商可以參加的會議;以及(Iii)以固定費用、時間和材料約定為客户提供定製的諮詢解決方案。這些履約義務的剩餘期限一般不到一年,這與當事人根據受影響合同享有可強制執行的權利和義務的期限一致。
客户合同資產和負債-確認收入的時間以及我們賬單和現金收取的金額和時間,包括預付客户付款,導致在我們的綜合資產負債表上確認資產和負債。下表提供了與公司與客户的合同有關的某些資產負債表賬户的信息(以千計)。
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
資產: | | | |
應收費用,毛額(1) | $ | 1,059,519 | | | $ | 1,334,012 | |
計入預付費用的合同資產和其他流動資產(2) | $ | 22,696 | | | $ | 21,350 | |
合同責任: | | | |
遞延收入(流動負債)(3) | $ | 1,765,264 | | | $ | 1,928,020 | |
記入其他負債的非流動遞延收入(3) | 17,664 | | | 24,409 | |
合同總負債 | $ | 1,782,928 | | | $ | 1,952,429 | |
(1)應收費用代表我們客户無條件付款的權利,包括開票金額和未開票金額。
(2)合同資產代表已確認的收入,截至資產負債表日期,我們沒有無條件獲得付款的權利,因為項目可能受到進度、計費里程碑或某些其他計費限制的影響。
(3)遞延收入是指(I)公司已收到客户預付款或(Ii)與公認的應收費用有關的金額。這兩種情況都發生在我們履行義務完成之前。
該公司確認的收入為#美元。692.6百萬美元和$708.3分別在截至2020年和2019年6月30日的三個月內達到100萬美元,以及1,087.9百萬美元和$1,062.0在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中,分別為100萬美元,這可歸因於在每個此類期間開始時記錄的遞延收入。這些數額主要包括(1)按比例確認為對傳遞給客户的商品或服務的控制的研究收入和(2)與報告所述期間發生的會議有關的會議收入。在每一次
截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月,本公司並無記錄任何與其合同資產相關的重大減值。該公司通常不確認前期履行的履約義務帶來的收入。
注3-每股收益的計算
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。稀釋後的每股收益反映了可能佔收益份額的證券的潛在稀釋。如果普通股等價物的影響是反攤薄的,它們將被排除在計算之外。
下表列出了所列期間每股基本收益和稀釋收益的計算(除每股數據外,以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
用於計算普通股基本收益和稀釋收益的淨收益 | $ | 55,077 | | | $ | 103,406 | | | $ | 130,174 | | | $ | 124,201 | |
分母: | | | | | | | |
加權平均普通股在計算每股基本收益中的應用 | 89,323 | | | 90,112 | | | 89,271 | | 89,997 |
與基於股票的薪酬計劃關聯的普通股等價物(1) | 457 | | | 1,076 | | | 696 | | 1,149 |
用於計算每股攤薄收益的股份 | 89,780 | | | 91,188 | | | 89,967 | | 91,146 |
每股基本收益 | $ | 0.62 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.46 | | | $ | 1.38 | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.61 | | | $ | 1.13 | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.36 | |
(1)某些普通股等價物沒有包括在每股稀釋收益的計算中,因為這樣做的效果是反稀釋的。截至2020年6月30日的三個月和六個月,大約1.3百萬和0.8百萬股普通股等價物被排除在每股稀釋收益的計算之外,因為它們是反稀釋的。這些普通股等價物的總數少於0.3百萬和0.2截至2019年6月30日的三個月和六個月為100萬。
注4-基於股票的薪酬
公司授予以股票為基礎的薪酬獎勵,以激勵員工和董事為公司的長期成功做出貢獻。該公司目前授予以股票結算的股票增值權、基於服務和基於業績的限制性股票單位,以及普通股等價物。截至2020年6月30日,公司擁有4.1百萬股普通股,面值$0.0005根據其2014年長期激勵計劃,可用於基於股票的薪酬獎勵的是每股(“普通股”)。
下表按獎勵類型和費用類別明細項目彙總了所示期間公司的基於股票的薪酬支出(以百萬為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
獎勵類型 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股票增值權 | | $ | 1.9 | | | $ | 0.9 | | | $ | 3.6 | | | $ | 4.8 | |
限制性股票單位 | | 13.6 | | | 12.0 | | | 36.8 | | | 39.7 | |
普通股等價物 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
總計(1) | | $ | 15.7 | | | $ | 13.1 | | | $ | 40.8 | | | $ | 44.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
費用類別行項目 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務和產品開發成本 | | $ | 7.1 | | | $ | 6.2 | | | $ | 19.2 | | | $ | 17.5 | |
銷售、一般和行政 | | 8.6 | | | 6.7 | | | 21.6 | | | 27.1 | |
收購和整合費用(2) | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.3 | |
總計(1) | | $ | 15.7 | | | $ | 13.1 | | | $ | 40.8 | | | $ | 44.9 | |
(1)包括收費$5.2百萬美元和$0.5分別在截至2020年和2019年6月30日的三個月內達到100萬美元,以及16.8百萬美元和$21.4在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內,分別用於獎勵符合退休條件的員工。這些獎項是在加速的基礎上授予的。
(2)包括與收購和相關整合工作相關的費用。
注5-段信息
公司的產品和服務通過以下方式交付三細分市場-研究、會議和諮詢,如下所述。
•研究通過報告、簡報、專有工具、訪問我們的研究專家、同行網絡服務和會員計劃,為企業所有職能領域的領導者提供值得信賴的、客觀的洞察力和建議,使我們的客户能夠推動組織績效。
•會議為組織內的業務專業人員提供學習、共享和建立網絡的機會。從我們的Gartner研討會/XPO系列,到專注於特定業務角色和主題的業界領先的會議,再到同行驅動的會議,我們的產品使與會者能夠體驗到Gartner最好的洞察力和建議。
•諮詢將Gartner市場領先研究的力量與定製分析和現場支持相結合,幫助首席信息官和其他推動與技術相關的戰略計劃的高級管理人員自信地將洞察力轉化為行動。
該公司評估部門業績,並根據毛貢獻利潤率分配資源。下表所示的總貢獻定義為營業收入或虧損,不包括某些服務成本和產品開發費用、銷售、一般和行政費用、折舊、無形資產攤銷以及收購和整合費用。服務和產品開發綜合成本中包含的某些獎金和附帶福利成本不分配給分部費用。可報告部門使用的會計政策與本公司使用的會計政策相同。確實有不是的部門間收入。公司不按報告部門確認或分配資產,包括資本支出。因此,資產不按分部報告,因為信息不能按分部獲得,也不會在評估分部業績或作出有關資源分配的決策時進行審查。
下表提供了本公司在所示期間的可報告部門的信息(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 | 研究 | | 會議 | | 諮詢 | | | 固形 |
營業收入 | $ | 875,329 | | | $ | 317 | | | $ | 97,489 | | | | $ | 973,135 | |
總供款 | 632,624 | | | (11,230) | | | 33,542 | | | | 654,936 | |
公司和其他費用 | | | | | | | | (555,285) | |
營業收入 | | | | | | | | $ | 99,651 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三個月 | 研究 | | 會議 | | 諮詢 | | 固形 |
營業收入 | $ | 826,055 | | | $ | 141,174 | | | $ | 103,653 | | | $ | 1,070,882 | |
總供款 | 572,297 | | | 80,570 | | | 34,236 | | | 687,103 | |
公司和其他費用 | | | | | | | (571,101) | |
營業收入 | | | | | | | $ | 116,002 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | 研究 | | 會議 | | 諮詢 | | | 固形 |
營業收入 | $ | 1,784,620 | | | $ | 14,187 | | | $ | 193,219 | | | | $ | 1,992,026 | |
總供款 | 1,286,094 | | | (17,290) | | | 62,925 | | | | 1,331,729 | |
公司和其他費用 | | | | | | | | (1,107,359) | |
營業收入 | | | | | | | | $ | 224,370 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6個月 | 研究 | | 會議 | | 諮詢 | | 固形 |
營業收入 | $ | 1,651,429 | | | $ | 193,106 | | | $ | 196,791 | | | $ | 2,041,326 | |
總供款 | 1,147,465 | | | 99,446 | | | 62,954 | | | 1,309,865 | |
公司和其他費用 | | | | | | | (1,145,064) | |
營業收入 | | | | | | | $ | 164,801 | |
下表提供了對所示期間各分部對淨收入的毛繳款總額的對賬(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分部總貢獻總額 | $ | 654,936 | | | $ | 687,103 | | | $ | 1,331,729 | | | $ | 1,309,865 | |
成本和費用: | | | | | | | |
服務和產品開發成本--未分配(1) | 4,352 | | | 4,220 | | | 3,532 | | | 3,183 | |
銷售、一般和行政 | 494,840 | | | 514,976 | | | 991,479 | | | 1,033,746 | |
折舊攤銷 | 53,936 | | | 52,263 | | | 108,632 | | | 105,721 | |
收購和整合費用 | 2,157 | | | (358) | | | 3,716 | | | 2,414 | |
營業收入 | 99,651 | | | 116,002 | | | 224,370 | | | 164,801 | |
利息費用和其他,淨額 | (40,695) | | | (24,996) | | | (68,559) | | | (50,667) | |
*剝離業務造成的虧損 | — | | | — | | | — | | | (2,075) | |
減税:所得税撥備 | 3,879 | | | (12,400) | | | 25,637 | | | (12,142) | |
淨收入 | $ | 55,077 | | | $ | 103,406 | | | $ | 130,174 | | | $ | 124,201 | |
(1)未分配金額包括在綜合服務和產品開發成本中記錄的未分配給分部費用的某些獎金和附加成本。公司的政策是將獎金分配給以下細分市場:100細分員工目標獎金的%。高於或低於的金額100%被公司吸收。
注6-商譽與無形資產
商譽
商譽是指被收購企業的收購價格超過被收購的有形和可識別無形淨資產的估計公允價值的部分。商譽的可回收性評估根據FASB ASC主題350進行,該主題要求在報告單位層面以及當事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時,對潛在商譽減值進行年度評估。
當我們對商譽的可恢復性進行年度評估時,我們首先進行定性分析,評估是否發生或存在任何事件或情況,證明公允價值更有可能
我們的任何報告單位都低於相關的賬面金額。若吾等不相信吾等任何報告單位的公允價值極有可能少於相關賬面值,則不會進行量化減值測試。然而,如果我們的定性評估結果顯示報告單位的公允價值很可能低於其各自的賬面價值,我們將進行量化減值測試。評估商譽的可恢復性需要對未來趨勢和事件作出判斷和假設。因此,我們估計的精確度和可靠性都存在不確定性。
我們最近的商譽年度減值測試是在截至2019年9月30日的季度進行的定性分析,表明不是的損害。在截至2020年6月30日的六個月內,沒有任何事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能無法收回。
下表列出了截至2020年6月30日的六個月內按部門劃分的商譽賬面金額的變化(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 研究 | | 會議 | | 諮詢 | | | 總計 |
2019年12月31日餘額(1) | $ | 2,651,060 | | | $ | 189,641 | | | $ | 97,025 | | | | $ | 2,937,726 | |
外幣換算的影響 | (1,586) | | | (3) | | | (528) | | | | (2,117) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 2,649,474 | | | $ | 189,638 | | | $ | 96,497 | | | | $ | 2,935,609 | |
(1)本公司有不是的I don‘我沒有累積任何商譽減值損失。
有限壽命無形資產
下表列出了該公司有限壽命無形資產截至所示日期的賬面金額對賬(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日 | | 顧客 兩性關係 | | 軟體 | | 內容 | | 其他 | | 總計 |
2019年12月31日的總成本 | | $ | 1,145,109 | | | $ | 111,033 | | | $ | 14,140 | | | $ | 30,838 | | | $ | 1,301,120 | |
全額攤銷的無形資產 | | $ | — | | | (787) | | | (10,000) | | | (772) | | | (11,559) | |
外幣換算的影響 | | (17,773) | | | (574) | | | (175) | | | (72) | | | (18,594) | |
總成本 | | 1,127,336 | | | 109,672 | | | 3,965 | | | 29,994 | | | 1,270,967 | |
累計攤銷(1) | | (327,640) | | | (71,574) | | | (2,758) | | | (21,620) | | | (423,592) | |
2020年6月30日的餘額 | | $ | 799,696 | | | $ | 38,098 | | | $ | 1,207 | | | $ | 8,374 | | | $ | 847,375 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | 顧客 兩性關係 | | 軟體 | | 內容 | | 其他 | | 總計 |
總成本 | | $ | 1,145,109 | | | $ | 111,033 | | | $ | 14,140 | | | $ | 30,838 | | | $ | 1,301,120 | |
累計攤銷(1) | | (283,369) | | | (61,564) | | | (11,225) | | | (19,875) | | | (376,033) | |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 861,740 | | | $ | 49,469 | | | $ | 2,915 | | | $ | 10,963 | | | $ | 925,087 | |
(1)使用直線法在以下期間攤銷壽命有限的無形資產:客户關係-3至13年;軟件-2至7年份;內容-2至3數年;及其他-2至11好多年了。
與有限壽命無形資產相關的攤銷費用為#美元。31.2百萬美元和$32.2分別在截至2020年和2019年6月30日的三個月內達到100萬美元,以及63.4百萬美元和$65.8在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內分別為100萬美元。壽命有限的無形資產按年估計的未來攤銷費用見下表(以千為單位)。
| | | | | |
2020(剩餘6個月) | $ | 61,108 | |
2021 | 103,593 | |
2022 | 93,796 | |
2023 | 93,781 | |
2024 | 88,493 | |
此後 | 406,604 | |
| $ | 847,375 | |
注7-債款
2028年票據
2020年6月22日,公司發行了美元800.0本金總額為百萬美元4.502028年到期的優先債券百分比(“2028年債券”)。2028年票據是根據一份日期為2020年6月22日的契約(“契約”)發行的,該契約由本公司、擔保方和作為受託人(“受託人”)的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)組成。根據證券法下的第144A規則,2028年債券僅向合理相信是合格機構買家(定義見1933年證券法,經修訂的證券法(“證券法”))的人士發售和銷售,並且根據證券法下的S規則,在美國以外的地區只能向非美國人士發售。
2028年發行的債券發行價為100.0利率為%,並按%的利率計息。4.50每年的百分比。2028年債券的利息將於每年1月1日和7月1日支付,由2021年1月1日開始。該批債券將於二零二八年七月一日期滿。
公司可以在2023年7月1日或之後的任何時間贖回部分或全部2028年債券,以按契約中規定的贖回價格換取現金,外加贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未支付利息。在2023年7月1日之前,公司最多可以贖回402028年債券本金總額的%,連同若干股票發行所得款項,贖回價格為104.5%加上贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。此外,公司可能在2023年7月1日前贖回部分或全部2028年債券,贖回價格為100.02028年債券本金的%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息,另加“全部”溢價。如果公司經歷了特定類型的控制權變更和評級下降,它將被要求以相當於以下價格的價格回購2028年債券101.0本金的%加上回購日(但不包括回購日)的應計利息和未付利息。
2028年票據是公司的一般無擔保優先債務,在擔保該債務的抵押品的價值範圍內,實際上從屬於公司所有現有和未來的有擔保債務,在結構上從屬於公司的非擔保人子公司的所有現有和未來的債務和其他債務,同等於公司和公司的擔保人子公司的所有現有和未來的優先債務的償付權,以及對公司所有未來次級債務的優先償付權2028年債券由本公司若干未償還債務或擔保其他指定債務的國內子公司在優先無擔保的基礎上共同和分別擔保。
本契約包含的契約限制了本公司的能力和本公司的一些子公司的能力,其中包括:
•設立留置權;以及
•與其他實體合併或合併。
這些公約有若干例外情況和限制條件。本契約亦就違約事件作出規定,如有任何違約事件發生,將準許或要求根據本契約發行的所有當時未償還的2028年票據的本金、溢價(如有)及利息到期及應付。
2016信貸協議
該公司有一項信貸安排,目前提供$1.5億美元定期貸款一筆貸款和一美元1.2億元循環信貸安排(“2016信貸協議”)。2016年信貸協議包含某些慣常的限制性貸款契約,其中包括適用最高綜合槓桿率和最低綜合利息支出覆蓋率的金融契約。截至2020年6月30日,該公司完全遵守了所有公約。
定期貸款A貸款正在償還中16從2017年6月30日開始的連續季度分期付款,外加將於2022年3月20日支付的最後一筆款項。2020年6月30日,該公司利用債券發售所得款項預付$787.9定期貸款A融資項下未償還的1.8億美元。循環信貸安排可以在2022年3月20日之前借入、償還和再借入,屆時必須償還所有當時未償還的金額。
2020年5月6日,在所需貸款人的同意下,修改了2016年信貸協議,其中包括修改某些財務維護契約,以在2021年12月31日之前為Gartner提供額外的靈活性。修正案將最高綜合槓桿率提高到5.00至1.00,最高綜合擔保槓桿率為3.75至1.00(每個根據2016年信貸協議確定),每種情況下截至2020年6月30日至2021年12月31日(包括2021年12月31日)的財政季度。修正案僅在綜合槓桿率(根據信貸協議確定)超過的範圍內,提高所有未償還循環貸款和A部分定期貸款(各自定義見2016年信貸協議)的適用保證金。4.50到1.00。
2025年票據
公司有$800.0本金總額為百萬美元5.1252025年到期的優先債券百分比(“2025年債券”)。2025年債券的發行價為100.0%,並按固定利率支付利息,利率為5.125每年的百分比。高級債券的利息將於每年四月一日及十月一日支付。高級債券將於二零二五年四月一日期滿。
公司可以在2020年4月1日或之後的任何時間贖回部分或全部優先票據,以按票據契約中規定的贖回價格換取現金,外加贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。
未償還借款
下表彙總了該公司截至所示日期的未償還借款總額(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
説明: | | 2020 | | 2019 |
2016信貸協議-定期貸款A融資(1) | | $ | 400,125 | | | $ | 1,252,969 | |
2016信貸協議-循環信貸安排(1),(2) | | — | | | 148,000 | |
2025年票據(3) | | 800,000 | | | 800,000 | |
2028年票據(4) | | 800,000 | | | — | |
其他(5) | | $ | 6,297 | | | $ | 6,545 | |
未償還本金(6) | | 2,006,422 | | | 2,207,514 | |
減去:遞延融資費(7) | | $ | (31,171) | | | $ | (23,908) | |
資產負債表淨賬面金額 | | $ | 1,975,251 | | | $ | 2,183,606 | |
(1)截至2020年6月30日,定期貸款A融資和循環信貸融資的合同年化利率為1.68%,其中包括浮動的歐洲美元基本利率0.18%,外加1.50%。然而,該公司擁有利率掉期合同,有效地將未償還金額上的浮動歐洲美元基本利率轉換為固定基本利率。
(2)該公司大約有$1.2截至2020年6月30日,左輪手槍可用借款能力(不包括擴展功能)為10億美元。
(3)由$組成800.02025年未償還票據的本金金額為百萬美元。優先債券的固定息率為5.125%,2025年4月1日到期。
(4)由$組成800.02028年未償還票據的本金金額為百萬美元。優先債券的固定息率為4.50%,2028年7月1日到期。
(5)包括二康涅狄格州經濟發展貸款。其中一筆貸款起源於2012年,有一筆10-年到期和未償還餘額#美元1.3截至2020年6月30日的4.5億美元按固定利率計息3.00%。第二筆貸款起源於2019年,有一個10-年期到期,按固定利率計息,利率為1.75%。本公司可隨時償還這兩筆貸款,不收取任何罰款。
(6)截至2020年6月30日的三個月和六個月,公司未償債務的加權平均年有效利率,包括下文討論的利率掉期的影響,為4.28%和4.35%。
(7)遞延融資費用攤銷為利息支出,在相關債務期限內淨額攤銷。
利率互換
截至2020年6月30日,公司擁有四總名義價值為#美元的固定利率與浮動利率掉期合約1.4到2025年到期的10億美元。在2020年6月30日之前,該公司將掉期指定為其可變利率借款的預測利息支付的會計對衝。公司為這些掉期支付基本固定利率,範圍為2.13%至3.04%,作為回報,他們將獲得浮動的歐洲美元基本利率。30-天數名義借款。
在預付$之前787.9根據定期貸款A融資和償還循環信貸融資下的所有未償還金額,公司於2020年6月30日根據FASB ASC主題815將其利率掉期合同作為現金流對衝入賬。由於掉期對衝了預期利息支付,因此只要掉期繼續作為指定利率風險的高效對衝,掉期的公允價值變動就記錄在累計其他綜合收益(虧損)(股東權益的一部分)中。套期保值公允價值變動的任何無效部分都記錄在收益中。在預付$時787.9公司定期貸款項下的600萬美元信貸安排和償還循環信貸安排下的所有未償還金額,公司確定很可能將支付#美元的預測利息。200.0一億美元的可變利率債務不會發生。此外,由於A期貸款信貸安排項下的浮動利率債務由#美元取代。800.0根據2028年債券,該公司取消了所有利率掉期的指定,這是2028年債券項下的固定利率債務。因此,該公司加速發放#美元。10.3來自累計的其他綜合虧損,與不再可能的預測利息支付相關的淨額。虧損記錄在截至2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表中的其他費用淨額中。剩下的$118.4百萬美元歸類於累計其他綜合虧損,並將按對衝預測利息支付條款淨額攤銷為利息支出。利率掉期公允價值的後續變動將記入其他費用淨額。利率掉期的未實現公允價值(負債)為負#美元。128.7百萬美元和$64.8截至2020年6月30日和2019年12月31日,分別為100萬美元,其中89.0百萬美元和$47.2截至2020年6月30日和2019年12月31日,扣除税收影響的累計其他綜合虧損分別為100萬英鎊。有關公司利率掉期公允價值的確定,請參閲附註11-公允價值披露。
注8-權益
股份回購授權
該公司有一筆$1.210億董事會授權回購其普通股,其中0.7截至2020年6月30日,仍有10億可用。公司可以根據股票供應、當時的市場狀況、股票的交易價格、公司的財務業績和其他條件,不時按公司認為適當的金額、價格和方式回購普通股。回購可以通過公開市場購買(可能包括旨在遵守1934年修訂後的證券交易法第10b5-1條的回購計劃)、加速股票回購、私人交易或其他交易進行,資金將來自手頭現金和借款。本公司的股份回購活動見下表所示期間的情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
回購股份數量(1) | 5,999 | | | 11,087 | | | 423,706 | | 223,511 |
回購股票支付的現金(千)(2) | $ | 698 | | | $ | 1,719 | | | $ | 73,862 | | | $ | 46,558 | |
(1)回購股份的平均買入價為$116.29及$155.37分別截至2020年和2019年6月30日的三個月,以及美元150.72及$141.20截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月。截至2020年6月30日的6個月內回購的股票包括基於股票的薪酬獎勵和公開市場購買。截至2019年6月30日止六個月內回購的所有股份均與本公司股票補償獎勵的結算有關。
(2)在截至2020年6月30日的6個月內,為回購股票支付的現金包括交易日期為2019年12月的公開市場購買,這些購買於2020年1月結算。
累計其他綜合收益(虧損)淨額(“AOCI/L”)
下表提供了所示期間(扣除税收淨額,以千計)期間按組成部分分列的AOCI/L的變化情況,以及從AOCI/L重新分類為收入的相關金額(1)。
截至2020年6月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率,利率 掉期 | | 定義 效益 養老金計劃 | | 外方 通貨 翻譯 調整數 | | 總計 |
餘額-2020年3月31日 | $ | (91,896) | | | $ | (8,505) | | | $ | (68,571) | | | $ | (168,972) | |
期內其他全面收益(虧損)活動: | | | | | | | |
*AOCI/L在重新分類為收入之前的變化 | (9,935) | | | — | | | 23,817 | | | 13,882 | |
*將AOCI/L重新分類為收入(2),(3) | 12,835 | | | 80 | | | — | | | 12,915 | |
本期其他綜合收益(虧損) | 2,900 | | | 80 | | | 23,817 | | | 26,797 | |
餘額-2020年6月30日 | $ | (88,996) | | | $ | (8,425) | | | $ | (44,754) | | | $ | (142,175) | |
截至2019年6月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率,利率 掉期 | | 定義 效益 養老金計劃 | | 外方 通貨 翻譯 調整數 | | 總計 |
餘額-2019年3月31日 | $ | (22,275) | | | $ | (5,696) | | | $ | (33,595) | | | $ | (61,566) | |
期內其他全面收益(虧損)活動: | | | | | | | |
*AOCI/L在重新分類為收入之前的變化 | (23,085) | | | — | | | 12,761 | | | (10,324) | |
*將AOCI/L重新分類為收入(2),(3) | (1,630) | | | 41 | | | — | | | (1,589) | |
本期其他綜合收益(虧損) | (24,715) | | | 41 | | | 12,761 | | | (11,913) | |
餘額-2019年6月30日 | $ | (46,990) | | | $ | (5,655) | | | $ | (20,834) | | | $ | (73,479) | |
截至2020年6月30日的6個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率,利率 掉期 | | 定義 效益 養老金計劃 | | 外方 通貨 翻譯 調整數 | | 總計 |
餘額-2019年12月31日 | $ | (47,164) | | | $ | (8,584) | | | $ | (22,190) | | | $ | (77,938) | |
期內其他全面收益(虧損)活動: | | | | | | | |
*AOCI/L在重新分類為收入之前的變化 | (56,989) | | | — | | | (22,564) | | | (79,553) | |
*將AOCI/L重新分類為收入(2),(3) | 15,157 | | | 159 | | | — | | | 15,316 | |
本期其他綜合收益(虧損) | (41,832) | | | 159 | | | (22,564) | | | (64,237) | |
餘額-2020年6月30日 | $ | (88,996) | | | $ | (8,425) | | | $ | (44,754) | | | $ | (142,175) | |
截至2019年6月30日的6個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率,利率 掉期 | | 定義 效益 養老金計劃 | | 外方 通貨 翻譯 調整數 | | 總計 |
餘額-2018年12月31日 | $ | (7,770) | | | $ | (5,738) | | | $ | (26,359) | | | (39,867) | |
期內其他全面收益(虧損)活動: | | | | | | | |
*AOCI/L在重新分類為收入之前的變化 | (35,938) | | | — | | | 5,525 | | | (30,413) | |
*將AOCI/L重新分類為收入(2),(3) | (3,282) | | | 83 | | | — | | | (3,199) | |
本期其他綜合收益(虧損) | (39,220) | | | 83 | | | 5,525 | | | (33,612) | |
餘額-2019年6月30日 | $ | (46,990) | | | $ | (5,655) | | | $ | (20,834) | | | (73,479) | |
(1)括號中的金額代表借方(遞延損失)。
(2)$10.3百萬美元和$7.3截至2020年6月30日的三個月,與利率掉期(現金流對衝)相關的重新分類中的100萬項分別記錄在其他費用淨額和利息支出淨額中。$10.3百萬美元和$10.5截至2020年6月30日的六個月,與利率掉期(現金流對衝)相關的重新分類中的100萬項分別記錄在其他費用淨額和利息支出淨額中。與利率掉期(現金流對衝)相關的重新分類被記錄為利息支出,截至2019年6月30日的三個月和六個月的淨額。有關現金流對衝的信息,請參閲附註7-債務和附註10-衍生工具和套期保值。
(3)與固定福利養卹金計劃有關的重新分類記錄在其他費用淨額中。有關公司固定福利養老金計劃的信息,請參閲附註12-員工福利。
預計在未來12個月內重新分類為收益的於2020年6月30日的累計其他綜合虧損中報告的本公司利率掉期現有虧損的估計淨額為$28.7百萬
注9-所得税
2020年和2019年6月30日終了三個月的所得税撥備為支出#美元。3.9百萬美元,收益為$12.4分別為百萬美元。截至2020年6月30日的6個月的所得税準備金為#美元。25.6百萬美元,而收益為$12.1截至2019年6月30日的6個月為100萬。
實際所得税率是6.6%,並享有13.6截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為3%。實際所得税率是16.5%用於六截至的月份2020年6月30日相比之下,10.8%用於六截至的月份2019年6月30日。這兩個時期都包括某些知識產權的公司間銷售帶來的物質利益,以及未確認的税收優惠的變動。實際税率的變動在很大程度上是由於這些項目在不同時期的相對影響有所不同。
2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)在美國簽署成為法律。CARE法案提供了一個實質性的刺激和援助一攬子計劃,旨在應對新冠肺炎大流行的影響。它包括推遲某些税收和加快某些費用的所得税扣除的規定。本公司繼續監測和記錄CARE法案可能產生的任何影響,以及可能發佈的與新冠肺炎有關的持續政府指導意見。
該公司在2020年和2019年都完成了某些知識產權的公司間銷售。因此,該公司記錄了大約#美元的税收優惠。28.3在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,38.1在截至2019年6月30日的三個月和六個月內達到100萬。這些利益代表了在取得管轄權內資產攤銷的未來減税價值。
2020年7月,該公司完成了一筆相當數量的知識產權的公司間貢獻。本公司將不會就收購轄區內資產的攤銷申請未來的税收減免。該公司的知識產權足跡繼續發展,並可能導致未來的税率波動。
該公司有未確認的税收優惠總額為#美元。114.32020年6月30日,百萬美元和102.8截至2019年12月31日,為100萬。合理地説,未確認的税收優惠總額將減少大約#美元。9.9在未來12個月內,由於預期的審計結束和某些訴訟時效的到期,將有600萬美元的費用。
注10-衍生工具與套期保值
該公司簽訂數量有限的衍生合約,以減輕與可變利率債務利率變化和預測外幣交易的匯率變化相關的現金流風險。該公司根據FASB ASC主題815對其未償還衍生品合同進行會計核算,該主題要求所有衍生品,包括被指定為會計對衝的衍生品,都必須以公允價值記錄在資產負債表上。下表提供了截至所示日期公司未清償衍生品合同的信息(除合同數量外,以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日 | | | | | | | | | | |
衍生合同類型 | | 數量 合約 | | 概念上的 金額 | | 公允價值 資產 (負債),淨額(3) | | 天平 薄片 行項目 | | 未實現 記錄的損失 在AOCI/L中,扣除税後的淨額 |
利率互換(1) | | 4 | | | $ | 1,400,000 | | | $ | (94,175) | | | 其他負債 | | $ | (88,996) | |
| | | | | | (34,538) | | | 應計負債 | | |
外幣遠期(2) | | 39 | | | 182,734 | | | (61) | | | 應計負債 | | — | |
總計 | | 43 | | | $ | 1,582,734 | | | $ | (128,774) | | | | | $ | (88,996) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | |
衍生合同類型 | | 合同數量 | | 概念上的 金額 | | 公允價值 資產 (負債),淨額(3) | | 天平 薄片 行項目 | | 未實現 記錄的損失 在AOCI/L中 |
利率互換(1) | | 4 | | | $ | 1,400,000 | | | $ | (64,831) | | | 其他負債 | | $ | (47,164) | |
外幣遠期(2) | | 176 | | | 604,858 | | | 59 | | | 其他流動資產 | | — | |
總計 | | 180 | | | $ | 2,004,858 | | | $ | (64,772) | | | | | $ | (47,164) | |
(1)在2020年6月30日之前,利率互換被指定並計入為預測借款利息支付的現金流對衝。因此,掉期的公允價值變動被遞延,並在扣除税收影響後計入AOCI/L。在預付$時787.9公司定期貸款下的600萬美元信貸安排和循環信貸安排下的所有未償還金額,公司確定很可能預測利息支付為#美元。200.0一億美元的可變利率債務不會發生。此外,由於A期貸款信貸安排項下的浮動利率債務由#美元取代。800.0根據2028年債券,該公司取消了所有利率掉期的指定,這是2028年債券項下的固定利率債務。注7-債務提供有關公司利率掉期合約的附加信息。
(2)本公司有外匯交易風險,因為它通常在正常業務過程中進行以不同於當地功能貨幣的外幣計價的交易。本公司簽訂短期外幣遠期外匯合約,以減輕與預測外幣交易的外幣匯率變化相關的現金流風險。這些合同按公允價值記賬,已實現和未實現的收益和損失在其他收入(費用)淨額中確認,因為公司沒有將這些合同指定為會計目的的套期保值。2020年6月30日的未平倉外幣遠匯合約全部在2020年7月31日前到期。
(3)有關這些工具的公允價值的確定,請參閲附註11-公允價值披露。
截至2020年6月30日,本公司所有衍生品交易對手均為投資級金融機構。本公司與其衍生工具交易對手並無任何抵押品安排,且所有衍生工具合約均無包含與信用風險有關的或有特徵。下表提供了所附衍生品合同簡明綜合營業報表中所列期間確認金額的信息(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
記錄在以下位置的金額: | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息(收入)費用,淨額(1) | | $ | 7,322 | | | $ | (2,240) | | | $ | 10,514 | | | $ | (4,511) | |
其他費用,淨額(2) | | 9,715 | | | 2,535 | | | 22,314 | | | 697 | |
總費用(收入),淨額 | | $ | 17,037 | | | $ | 295 | | | $ | 32,828 | | | $ | (3,814) | |
(1)包括利率掉期合約的利息(收入)支出。
(2)包括外幣遠期合約的已實現和未實現淨損益以及#美元10.3由於提前支付#美元,預計利息支付導致的利率掉期合同支出不再可能達到100萬美元。787.9A期貸款安排下的400萬美元以及循環信貸安排項下所有未償還的金額2020年6月30日.
注11-公允價值披露
該公司的金融工具包括現金等價物、從客户那裏應收的費用、應付賬款和應計負債,所有這些通常都是短期性質的。本公司相信,由於該等金融工具屬短期性質,其賬面值合理地接近其公允價值。本公司的金融工具還包括2016年信貸協議項下的未償還浮動利率借款。本公司相信,其浮動利率借款的賬面價值合理地接近其公允價值,因為該等借款的利率反映了類似期限的類似工具的當前市場利率。
本公司訂立有限數目的衍生工具交易,但不訂立回購協議、證券借貸交易或總淨額結算安排。衍生品交易產生的應收賬款或應付賬款在公司的綜合資產負債表中毛入賬。
FASB ASC主題820提供了公允價值計量的框架和基於資產和負債估值中使用的投入的透明度的估值層次。估值層次內的分類基於對由此產生的公允價值計量有重要意義的最低投入水平。估值層次結構包含三個級別。一級計量包括相同資產或負債在活躍市場的報價。第2級計量包括其他重要的可觀察輸入,例如活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場中相同的資產或負債;利率和收益率曲線等可觀察到的輸入;以及其他市場證實的輸入。3級測量包括重要的不可觀察的輸入,例如內部創建的估值模型。該公司目前沒有利用第三級估值投入來重新計量其任何資產或負債。然而,本公司可能會在其要求的商譽年度減值審查中使用第三級投入。有關定期評估公司商譽的信息包括在附註6-商譽和無形資產中。公司通常不會在估值層次的不同級別之間轉移資產或負債。
下表列出了某些金融資產和負債的公允價值(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | |
描述 | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產: | | | |
基於級別1輸入的值: | | | |
遞延報酬計劃資產(1) | $ | 8,547 | | | $ | 2,277 | |
1級輸入總數 | 8,547 | | | 2,277 | |
基於級別2輸入的值: | | | |
遞延報酬計劃資產(1) | 65,637 | | | 73,419 | |
外幣遠期合約(2) | 71 | | | 1,558 | |
| | | |
2級輸入總數 | 65,708 | | | 74,977 | |
總資產 | $ | 74,255 | | | $ | 77,254 | |
負債: | | | |
基於級別2輸入的值: | | | |
遞延薪酬計劃負債(1) | $ | 78,883 | | | $ | 79,556 | |
外幣遠期合約(2) | 132 | | | 1,499 | |
利率互換合約(三) | 128,713 | | | 64,831 | |
2025年票據(4) | 820,920 | | | 835,384 | |
2028年票據(5) | 809,576 | | | — | |
2級輸入總數 | 1,838,224 | | | 981,270 | |
負債共計 | $ | 1,838,224 | | | $ | 981,270 | |
(1)公司有一個遞延薪酬計劃,用於某些高額薪酬的高級管理人員、經理和其他關鍵員工的利益。這些資產包括對貨幣市場基金、共同基金和公司擁有的人壽保險合同的投資,這些合同的估值基於一級或二級投入。相關遞延補償計劃負債按公允價值或清償負債所需的估計金額入賬,本公司將其視為二級投入。
(2)本公司訂立外幣遠期外匯合約,以對衝外幣匯率不利波動的影響(見附註10-衍生工具及套期保值)。這些合同的估值是基於活躍市場上可觀察到的外幣匯率,公司認為這是二級投入。
(3)本公司擁有利率掉期合約,以對衝其借款利息支付帶來的變動風險(見附註7-債務)。利率互換的公允價值是基於第三方經紀商準備的按市值計價的估值。這些估值基於最近執行的市場交易的可觀察利率和其他可觀察到的市場數據,本公司認為這些數據屬於二級投入。本公司使用電子報價服務獨立核實第三方經紀商編制的估值的合理性。
(4)如附註7--債務所述,本公司有$800.0百萬本金與本金5.1252025年到期的固定利率2025年債券百分比。票據的估計公允價值是根據一家獨立交易商提供的報價市場價格得出的,本公司認為這是一種二級投入。高級債券的賬面金額為$。786.2百萬美元和$785.0分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
(5)如附註7-債務中所述,公司於2020年6月22日發行了$800.0本金總額為百萬美元4.502028年到期的固定利率2028年債券百分比。票據的估計公允價值是根據一家獨立交易商提供的報價市場價格得出的,本公司認為這是一種二級投入。2028年發行的票據的賬面金額為790.0截至2020年6月30日,100萬。
注12-僱員福利
該公司在其幾個國際地點制定了固定福利養老金計劃。根據這些計劃賺取和支付的福利通常以服務年限和僱員補償水平為基礎。該公司的固定收益養老金計劃是根據FASB ASC主題715和960核算的。定期養老金淨支出為#美元。1.0百萬美元和$0.9截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元。定期養老金淨支出為#美元。2.1百萬美元和$1.7截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。
注13-偶然事件
法律問題。本公司涉及法律程序和在正常業務過程中產生的訴訟。當我們確定可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時,我們會在合併財務報表中記錄未決訴訟準備金。我們相信,超出所有法律程序、索賠和訴訟的應計金額的潛在負債(如果有)在未來一段時間得到解決時,不會對我們的財務狀況、現金流或經營結果產生實質性影響。
賠償。本公司有各種協議,可能使我們有義務就某些事項賠償對方。一般來説,這些賠償條款包括在正常業務過程中產生的合同中,根據這些合同,我們通常同意讓另一方免受因違反與出售和許可的資產所有權或某些知識產權等事項有關的陳述而造成的損失。由於公司債務的條件性質和每個特定協議的獨特事實,無法預測這些賠償協議下未來可能支付的最高金額。從歷史上看,我們根據這些協議支付的款項並不是實質性的。截至2020年6月30日,本公司在任何該等賠償協議下並無任何重大付款義務。
附註14-租約
該公司的租賃活動主要針對2020年至2038年到期的可取消和不可取消租賃協議下的設施。這些設施支持我們的執行和行政活動、銷售、系統支持、運營和其他功能。該公司還有辦公設備和其他資產的租賃,但金額不大。其中某些租賃協議包括:(I)延長租賃期至#年的續期選擇五年和/或(Ii)在以下時間內終止協議的選擇一年。此外,該公司的某些租賃協議提供了標準的經常性租金遞增,其中包括出租人維護成本和税收的增加。根據一些租賃協議,該公司可能有權獲得津貼、免租金、出租人出資的租户改善措施和其他激勵措施。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
公司轉租了它不打算佔用的某些辦公場所。這樣的轉租安排將在2021年至2032年到期,主要與弗吉尼亞州阿靈頓的設施有關。本公司的若干分租協議:(I)包括續期及終止選擇權;(Ii)規定在正常業務過程中按慣例遞增租金額;及(Iii)給予分租人若干津貼、免收租金、Gartner資助的租户改善及其他優惠。
公司的所有租賃和轉租活動都在隨附的簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中確認。下表列出了截至所示期間公司的淨租賃成本以及與公司租賃活動有關的某些其他信息(以千美元為單位)。
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説明: | 截至2020年6月30日的三個月 | | 截至2020年6月30日的6個月 |
*經營租賃成本(1) | $ | 35,173 | | | $ | 73,134 | |
可變租賃成本(2) | 3,973 | | | 8,376 | |
*轉租收入 | (10,719) | | | (21,810) | |
*總租賃成本,淨額(3) | 28,427 | | | $ | 59,700 | |
*為計入經營租賃負債計量的金額支付的現金 | $ | 34,026 | | | $ | 68,962 | |
*轉租安排的現金收據 | $ | 9,503 | | | $ | 18,920 | |
*以取得的使用權資產換取新的經營租賃負債 | $ | 3,616 | | | $ | 18,535 | |
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(1)包括在運營租賃成本中的是$10.6截至2020年6月30日的三個月內,轉租活動的成本為100萬美元。
(2)這些金額主要是可變租賃和非租賃成本,這些成本在租賃開始日沒有固定,或者取決於指數或費率以外的其他因素。
(3)在截至2020年6月30日的三個月內,公司沒有將任何運營租賃成本資本化。
下表顯示了截至2020年6月30日,上表中貼現的經營租賃付款在隨附的簡明綜合資產負債表中的分類位置(以千為單位)。
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説明: | | |
應付賬款和應計負債 | | $ | 80,168 | |
經營租賃--負債 | | 802,119 | |
每個簡明綜合資產負債表的經營租賃負債總額 | | $ | 882,287 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
目的管理層討論和分析(“MD&A”)的目的是促進了解影響Gartner公司季度經營結果、財務狀況和現金流的重要因素。此外,MD&A傳達了我們對可能影響未來結果的已知趨勢、事件或不確定性的潛在影響的預期。您應結合本Form 10-Q季度報告和截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)中包含的簡明合併財務報表和相關注釋閲讀本討論。歷史業績和百分比關係不一定代表未來時期的經營業績。本MD&A中提及的“Gartner”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指Gartner,Inc.及其合併子公司。
前瞻性陳述
除了歷史信息之外本季度報告(Form 10-Q)包含某些符合1933年“證券法”(經修訂)第27A節和“1934年證券交易法”(經修訂)第21E節含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的任何陳述,包括關於我們對未來的期望、信念、希望、意圖、預測或戰略的陳述。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過使用諸如“可能”、“將會”、“預期”、“應該”、“可能”、“相信”、“計劃”、“預期”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”或其他含義相似的詞語來識別。
我們經營的是在競爭非常激烈和瞬息萬變的環境中,涉及許多已知和未知的風險和不確定性,其中一些風險和不確定性是我們無法控制的。雖然我們相信我們的任何前瞻性陳述中反映的預期都是合理的,但實際結果可能與我們的任何前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。我們未來的季度和年度收入、營業收入、經營結果和現金流以及任何前瞻性陳述都會發生變化,並受到內在風險和不確定性的影響,例如在我們提交給證券交易委員會的文件中通過引用披露或納入的風險和不確定性。可能導致我們的實際結果、業績和成就或行業結果與我們的前瞻性陳述中包含的估計或預測大不相同的重要因素包括但不限於:新冠肺炎疫情的規模、持續時間、地理影響和對全球經濟的影響的不確定性;新冠肺炎疫情及其政府應對措施對我們的業務、增長、聲譽、預測、前景、財務狀況、運營、現金流和流動性的當前和不確定的未來影響;我們應對危機的充分性或有效性或我們採取的措施,包括降低成本或其他緩解計劃;我們根據活動取消保險收回潛在索賠的能力;通常發生在第四季度的Gartner研討會/XPO系列會議的時間安排,以及我們的其他會議和會議;產生的新業務量, 包括收購;國內和國際業務組合;國內和國際經濟狀況;英國退出歐盟及其對我們業績的影響;税收政策變化和全球各税務當局加強審查的影響;重組和其他變化對我們的業務和運營的影響;網絡安全事件;市場對我們產品和服務的需求變化;外幣匯率的變化;宏觀經濟和市場狀況的變化以及市場波動(包括新冠肺炎疫情引起的發展和波動),包括利率以及對信貸市場和准入的影響這些風險與以下因素有關:與信譽有關的風險、預算削減以及政府和機構關閉的風險;新產品和服務的開發、推出和營銷時機;行業競爭;績效補償的支付;預期停止LIBOR並過渡到任何其他利率基準的不確定性;以及在提交給證券交易委員會的10-Q表年報、最新的10-K表年報和其他提交給證券交易委員會的文件中詳細描述的其他風險和不確定性。我們營業收入的潛在波動可能會導致期間間的經營業績比較沒有意義,並可能為未來的經營業績提供不可靠的指示。與我們業務相關的風險因素的描述包括在第一部分第1A項的“風險因素”項下。關於截至2020年3月31日的季度期間的2019年Form 10-K表和第II部分中的“風險因素”,我們的Form 10-Q表第1A項通過引用將其併入本文。
前瞻性這些陳述會受到風險、估計和不確定性的影響,這些風險、估計和不確定因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中討論的或暗示的大不相同,並且目前或將來可能會被新冠肺炎疫情放大。可能導致這種差異的因素包括但不限於上面列出或在“項目1A”下描述的那些因素。對於截至2020年3月31日的季度,我們在2019年10-K表格中的“風險因素”和在我們的10-Q表格第II部分第1A項中的“風險因素”。讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述,它們僅反映管理層截至發表之日的意見。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅表示截至本報告的日期,所附文件(通過引用併入)中的前瞻性陳述僅表示截至這些文件的日期。除非法律另有要求,否則我們沒有義務審查或更新這些前瞻性陳述,以反映事件或情況發生時的情況。
業務概述
Gartner,Inc.(紐約證券交易所股票代碼:IT)我S是世界領先的研究和諮詢公司,也是標準普爾500指數成份股公司。我們為企業領導人提供不可或缺的洞察力、建議和工具,以實現他們今天的任務關鍵型優先事項,並建設明天的成功組織。我們相信,我們無與倫比的專家主導、從業者來源和數據驅動的研究組合將引導客户在最重要的問題上做出正確的決定。我們是值得信賴的顧問和客觀資源14,000多家企業中的一家100國家/地區-涵蓋所有主要職能、各個行業和企業規模。
我們的產品是ND服務通過三個部門提供-研究、會議和諮詢,如下所述。
•研究 p通過報告、簡報、專有工具、訪問我們的研究專家、同行網絡服務和會員計劃,為企業所有職能領域的領導者提供值得信賴的、客觀的洞察力和建議,使我們的客户能夠推動組織績效。
•會議普瑞為組織內的業務專業人員提供學習、共享和建立網絡的機會。從我們的Gartner研討會/XPO系列,到專注於特定業務角色和主題的業界領先的會議,再到同行驅動的會議,我們的產品使與會者能夠體驗到Gartner最好的洞察力和建議。
•諮詢將Gartner市場領先研究的力量與定製分析和現場支持相結合,幫助首席信息官和其他推動與技術相關的戰略計劃的高級管理人員自信地將洞察力轉化為行動。
新冠肺炎的衝擊
冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行 已經影響到世界上幾乎每個地區,並在全球經濟中造成了重大的不確定性和混亂。Gartner正在密切監測與大流行相關的事態發展,我們的首要任務是我們的同事、客户、供應商、合作伙伴和其他利益相關者的健康和安全。我們正在與我們的客户密切合作,提供同類最好的新冠肺炎相關研究,以幫助他們實現關鍵任務的優先事項。
由於新冠肺炎疫情的影響,我們暫時關閉了高德納在美國、英國、歐洲、亞洲部分地區和其他幾個受影響地區的辦事處(包括我們的公司總部),並實施了嚴格的旅行限制。雖然我們的許多員工繼續遠程工作,但這些變化影響了我們業務的正常運營。我們無法預測何時或如何開始取消作為業務連續性計劃一部分的行動,包括在家工作協議和旅行限制。截至本文件提交之日,我們不認為我們的在家工作協議影響了我們對財務報告的內部控制。
我們已經看到了對我們所有細分市場的負面影響,其中會議受到的影響最大。2020年3月25日,我們宣佈取消截至8月的所有會議。2020年7月2日,我們宣佈取消今年剩餘時間的所有目的地會議。該公司從9月到12月繼續其虛擬會議的運營計劃,預計這將導致收入和貢獻利潤率大幅下降,但有助於留住客户和吸引客户。我們同事和客户的安全仍然是我們的首要任務,因此只有當我們確定新冠肺炎的相關影響在我們要舉行會議的司法管轄區已經充分消退時,才會舉行未來的目的地會議。
截至2020年6月30日,我們在資產負債表上記錄了大約1300萬美元的預付費用和其他與取消的會議相關的流動資產。我們希望通過供應商合同中的不可抗力條款、與供應商的其他安排或活動取消保險索賠,為未來的會議收回大部分這些費用和潛在的終止費用。對於取消的會議,我們的活動取消保險使我們能夠獲得每次會議損失的捐款保證金加上產生的費用。我們的活動取消保險在2020年提供高達1.7億美元的保險,如果使用了這些限制,有權恢復該金額一次。保險公司對我們恢復限額和將因新冠肺炎而取消的會議納入恢復限額的權利提出異議。我們現正與承保人就這些問題進行訴訟,由於收到保險索償的時間並不確定,所以在收到保險賠償前,我們不會記錄任何超出開支的保險索償。
我們的研究部門繼續經歷放緩,2020年第二季度合同價值(CV)增長7.0%,而2020年第一季度為10.6%。第一季度末,由於全球病毒應對導致新業務增長和留職率下降,CV增長放緩。然而,因為我們的收入和簡歷在歷史上
由於我們以訂閲為基礎的業務模式穩定和可預測,我們預計今年剩餘時間的研究收入只會適度下降。然而,今年簡歷增長放緩將導致2021年研究收入增長放緩。儘管如此,我們相信,我們對生產新冠肺炎和成本優化相關研究的重視將繼續推動客户對我們的研究產品的參與度和滿意度。
我們的諮詢部門只受到新冠肺炎疫情的輕微影響,因為許多項目都是由遠程工作的員工執行的。由於大流行,以勞工為基礎的諮詢在第一季度末有所減弱。由於需求疲軟,這種疲軟在第二季度繼續存在,這種情況可能會持續到2020年剩餘時間。總體而言,由於勞動力需求放緩,我們預計今年剩餘時間諮詢收入將會下降。
由於上文提到的2020年大部分會議被取消,以及我們的諮詢部門需求疲軟,我們在2020年第二季度實施了裁員。我們在2020年第二季度與這些裁員相關的總成本約為1800萬美元,預計這些費用中的大部分將在2020年第三季度和第四季度支付。
為了應對大流行對我們業務的影響,我們採取了其他行動,包括大幅限制招聘和第三方支出,減少可自由支配的支出,取消非必要的旅行,並重新確定資本支出的優先順序。如果業務中斷持續較長時間,我們可能需要實施額外的成本管理措施。
業務度量
我們相信它以下業務衡量標準是我們業務部門的重要績效指標:
| | | | | | | | |
業務細分市場 | | 業務衡量 |
研究 | | 合同總價值 表示可歸因於我們所有訂閲相關合同的價值。它是根據在特定時間點生效的所有合同的年化價值計算的,而不考慮合同的期限。合同總價值主要包括在應課税制基礎上確認收入的研究可交付成果,以及在使用可交付成果時確認收入的其他可交付成果(主要是會議門票)。同比比較合同價值不僅衡量我們業務的短期增長,而且還標誌着我們的Research訂閲業務的長期健康狀況,因為它衡量的是很可能在多年期間重複出現的收入。我們的合同總價值包括全球技術銷售合同價值,包括向用户和技術提供商的銷售額,以及全球業務銷售合同價值,包括對所有其他職能負責人的銷售額。 |
| | |
| | 客户端保留率 表示特定時間點的客户滿意度和續訂業務關係的衡量標準。客户保留率是按百分比計算的,方法是將我們一年前也是客户的現有客户除以一年前的所有客户。客户保留率是在代表單個公司或客户的企業級計算的。 |
| | |
| | 錢包留存率表示我們在12個月期間與客户保留的合同價值的衡量標準。錢包留存率是按百分比計算的,方法是將我們一年前也是客户的現有客户的合同價值除以一年前的總合同價值,不包括外幣兑換的影響。當錢包留存超過客户留存時,這表明留住了支出較高的客户,或留住的客户增加了支出,或者兩者兼而有之。錢包保留率是在企業級別計算的,它代表單個公司或客户。 |
會議 | | 目的地會議數量表示在此期間完成的託管目標會議總數。單日,不包括本地會議。 |
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| | 目的地會議數量與會者表示出席目標會議的總人數。單日,不包括本地會議。 |
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諮詢 | | 諮詢積壓代表未來將從進行中的諮詢和測量活動中獲得的收入。 |
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| | 利用率代表了我們顧問工作效率的一種衡量標準。應計費員工的利用率按百分比計算,方法是將計費總時數除以可用於計費的總時數。 |
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| | 計費費率表示賺取的應計費收入除以總應計費小時數。 |
| | |
| | 每位應收帳單員工的平均年化收入表示平均收費顧問創收能力的衡量標準,定期計算方法為每小時平均收費費率乘以利用率百分比乘以一年內可用的收費小時數。 |
業務和財務狀況執行摘要
我們戰略的基本原則包括專注於創造非凡的研究洞察力,提供創新和高度差異化的產品,建立強大的銷售能力,提供專注於客户參與和留住的世界級客户服務,以及不斷提高我們的運營效率。
我們在2020年第二季度的總收入為10億美元,與2019年第二季度相比下降了9%。2020年第二季度,研究收入同比增長6%,而會議和諮詢收入下降100%和6%。有關我們的細分結果的更完整討論,請參閲下面的細分結果。
2020年第二季度,我們的淨收益為5510萬美元,稀釋後每股收益為0.61美元。在截至2020年和2019年6月30日的六個月裏,運營活動提供的現金分別為3.989億美元和2.631億美元。截至2020年6月30日,我們的循環信貸安排擁有3.566億美元的現金和現金等價物,以及12億美元的可用借款能力。有關我們現金流和財務狀況的更完整討論,請參閲下面的流動性和資本資源部分。
關鍵會計政策和估算
有關我們的關鍵會計政策和估計的信息,請參閲我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的第II部分第7項“關鍵會計政策和估計”。該報告以前披露的關鍵會計政策沒有實質性變化。
近期發佈的會計準則
財務會計準則委員會發布了尚未生效的會計準則,這可能會影響公司未來的合併財務報表或其披露。附註1-簡明綜合財務報表附註中的業務及列報基礎提供有關該等會計準則的資料。
行動結果
合併結果
下表提供了對我們的中期簡明綜合業務報表中選定的行項目和期間變化的分析(以千為單位)。
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| 截至2020年6月30日的三個月 | | 截至2019年6月30日的三個月 | | (二)增加(減少) | | 增加 (減少) % |
總收入 | $ | 973,135 | | | $ | 1,070,882 | | | $ | (97,747) | | | (9) | % |
成本和費用: | | | | | | | |
服務和產品開發成本 | 322,551 | | | 387,999 | | | (65,448) | | | (17) | |
銷售、一般和行政 | 494,840 | | | 514,976 | | | (20,136) | | | (4) | |
折舊 | 22,728 | | | 20,099 | | | 2,629 | | | 13 | |
無形資產攤銷 | 31,208 | | | 32,164 | | | (956) | | | (3) | |
收購和整合費用 | 2,157 | | | (358) | | | 2,515 | | | 尼姆 |
營業收入 | 99,651 | | | 116,002 | | | (16,351) | | | (14) | |
利息支出,淨額 | (30,296) | | | (24,749) | | | 5,547 | | | 22 | |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | (10,399) | | | (247) | | | 10,152 | | | 尼姆 |
減去:所得税撥備(福利) | 3,879 | | | (12,400) | | | 16,279 | | | 尼姆 |
淨收入 | $ | 55,077 | | | $ | 103,406 | | | $ | (48,329) | | | (47) | % |
NM=沒有意義
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | 截至2019年6月30日的6個月 | | 增加(減少) | | 增加 (減少) % |
總收入 | $ | 1,992,026 | | | $ | 2,041,326 | | | $ | (49,300) | | | (2) | % |
成本和費用: | | | | | | | |
服務和產品開發成本 | 663,829 | | | 734,644 | | | (70,815) | | | (10) | |
銷售、一般和行政 | 991,479 | | | 1,033,746 | | | (42,267) | | | (4) | |
折舊 | 45,245 | | | 39,874 | | | 5,371 | | | 13 | |
無形資產攤銷 | 63,387 | | | 65,847 | | | (2,460) | | | (4) | |
收購和整合費用 | 3,716 | | | 2,414 | | | 1,302 | | | 54 | |
營業收入 | 224,370 | | | 164,801 | | | 59,569 | | | 36 | |
利息支出,淨額 | (56,644) | | | (49,596) | | | 7,048 | | | 14 | |
(虧損)從剝離運營中獲得的收益 | — | | | (2,075) | | | (2,075) | | | 尼姆 |
其他費用,淨額 | (11,915) | | | (1,071) | | | 10,844 | | | 尼姆 |
減去:所得税撥備(福利) | 25,637 | | | (12,142) | | | (37,779) | | | 尼姆 |
淨收入 | $ | 130,174 | | | $ | 124,201 | | | $ | 5,973 | | | 5 | |
| | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月的總收入為10億美元,在報告的基礎上與2019年同期相比減少了9770萬美元,降幅為9%,不包括外幣影響的降幅為8%。截至2020年6月30日的6個月的總收入為20億美元,在報告的基礎上與2019年同期相比減少了4930萬美元,降幅為2%,不包括外幣影響的降幅為1%。請參閲本MD&A下面標題為“細分結果“用於按部門討論收入和業績。
在截至2020年6月30日的三個月裏,服務和產品開發成本為3.226億美元,與2019年同期相比減少了6540萬美元,在報告的基礎上減少了17%,不包括外幣影響減少了16%。服務和產品開發成本的下降主要是由於2020年會計年度第二季度因應新冠肺炎疫情而取消或推遲會議的相關成本降低,該季度旅行和娛樂成本降低,以及各種成本削減舉措的實施。在截至2020年和2019年6月30日的三個月裏,服務和產品開發成本佔收入的比例分別為33%和36%。截至2020年6月30日的6個月內,服務和產品開發成本為6.638億美元,與2019年同期相比減少了7080萬美元,在報告的基礎上減少了10%,不包括外幣影響減少了9%。這一下降主要是由於導致季度同比下降的相同因素,但部分被更高的工資和福利成本所抵消。在截至2020年和2019年6月30日的6個月裏,服務和產品開發成本佔收入的比例分別為33%和36%。
在截至2020年6月30日的三個月裏,銷售、一般和行政(“SG&A”)費用為4.948億美元,下降了2010萬美元與2019年同期相比,在報告的基礎上為4%,不包括外幣影響為2%。SG&A費用減少的主要原因是截至2020年6月30日的三個月,新冠肺炎大流行導致內部會議以及旅行和娛樂成本減少。截至2020年6月30日,全球技術銷售和全球業務銷售中有配額的銷售助理分別減少到3089人和834人。在合併的基礎上,與2019年6月30日相比,有配額的銷售助理總數減少了5%。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏,SG&A費用佔收入的百分比分別為51%和48%。截至2020年6月30日的6個月內,SG&A費用為9.915億美元,與2019年同期相比減少了4230萬美元,在報告的基礎上減少了4%,不包括外幣影響的費用減少了3%。SG&A費用的減少主要是由於導致季度同比下降的相同因素,但部分被與工資相關的費用所抵消。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月裏,SG&A費用佔收入的百分比分別為50%和51%。
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的折舊分別增長了13%。這一增長是為了截至三個月和六個月2020年6月30日是由於額外的投資,包括新的租賃改進(隨着更多的辦公空間投入使用)和資本化的軟件。
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月期間無形資產攤銷分別下降了3%和4%,原因是某些無形資產在2019年全面攤銷。
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月,收購和整合費用分別增加了250萬美元和130萬美元。
營業收入在截至2020年和2019年6月30日的三個月裏,分別為9970萬美元和1.16億美元。營業收入下降的原因是收入下降,主要是我們的會議部門收入下降,但服務和產品開發成本以及SG&A費用的下降部分抵消了這一下降。 營業收入在截至2020年和2019年6月30日的6個月中,分別為2.244億美元和1.648億美元。營業收入的增長反映了幾個因素,包括(I)主要來自我們的研究部門的收入增加,以及(Ii)服務和產品開發成本以及SG&A費用的減少。
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月,淨利息支出分別增加了550萬美元和700萬美元。這一增長主要是由於2019年末將到期的利率掉期替換為實際利率更高的利率掉期相關的加權平均年有效利率上升。此外,在截至2020年6月30的三個月中,我們註銷了與787.9美元的定期貸款A信貸安排預付相關的180萬美元的遞延融資成本。
截至2019年6月30日的六個月,剝離業務虧損210萬美元,主要是由於公司2018年業務部門剝離產生的某些營運資金餘額的調整。
其他費用,淨額本文所述期間包括我們對衝活動產生的外幣損益的淨影響。截至2020年6月30日的三個月和六個月的其他費用淨額還包括從累積的其他綜合虧損中釋放1,030萬美元,淨額與我們的利率掉期合同中不再可能發生的預測利息支付相關,原因是我們提前支付了787.9美元的定期貸款A信貸安排,並償還了我們循環信貸安排下的所有未償還金額。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月所得税撥備分別為支出390萬美元和福利1,240萬美元。截至2020年6月30日的6個月的所得税撥備為2560萬美元,而截至2019年6月30日的6個月的福利為1210萬美元。
截至2020年和2019年6月30日的三個月,有效所得税税率分別為6.6%的費用和13.6%的福利。實際所得税税率為16.5%的費用六截至的月份2020年6月30日相比之下,六截至的月份2019年6月30日。這兩個時期都包括某些知識產權的公司間銷售帶來的物質利益,以及未確認的税收優惠的變動。實際税率的變動在很大程度上是由於這些項目在不同時期的相對影響有所不同。
我們在2020年和2019年都完成了部分知識產權的公司間銷售。因此,在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,我們記錄了約2,830萬美元的税收優惠,在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,我們記錄了約3,810萬美元的税收優惠。這些利益代表了在取得管轄權內資產攤銷的未來減税價值。
2020年7月,我們完成了一筆可觀的知識產權公司間貢獻。我們將不會為收購管轄區內的資產攤銷申請未來的税收減免。我們的知識產權足跡在繼續演變,並可能導致未來的税率波動。
截至2020年和2019年6月30日的三個月的淨收入分別為5510萬美元和1.034億美元,而截至2020年和2019年6月30日的六個月的淨收入分別為1.302億美元和1.242億美元。與2019年同期相比,我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的稀釋後每股淨收入分別(減少)/增加了0.52美元和0.09美元。在此期間的下降三截至的月份2020年6月30日主要是上面提到的收入減少的結果,增加了利息支出和其他費用,淨所得税費用和增加的所得税費用,由減少的營業費用部分抵消。加價的原因是六截至的月份2020年6月30日是我們2020年營業收入增加的結果,部分抵消了利息費用和其他費用,淨所得税費用和增加的所得税費用。
細分結果
我們評估可報告的根據毛利對業績進行細分並分配資源。總貢獻被定義為營業收入或虧損,不包括某些服務和產品開發費用、SG&A費用、折舊、無形資產攤銷以及收購和整合費用。毛貢獻毛利的定義是毛貢獻佔收入的百分比。
可報告的細分市場
本公司的可報告的細分市場如下:
•研究 通過報告、簡報、專有工具、訪問我們的研究專家、同行網絡服務和會員計劃,為企業所有職能領域的領導者提供值得信賴的、客觀的洞察力和建議,使我們的客户能夠推動組織績效。
•會議 為組織內的業務專業人員提供學習、共享和建立網絡的機會。從我們的Gartner研討會/XPO系列,到專注於特定業務角色和主題的業界領先的會議,再到同行驅動的會議,我們的產品使與會者能夠體驗到Gartner最好的洞察力和建議。
•諮詢 將Gartner市場領先研究的力量與定製分析和現場支持相結合,幫助首席信息官和其他推動與技術相關的戰略計劃的高級管理人員自信地將洞察力轉化為行動。
以下各節介紹公司三個可報告業務部門的業績。
研究
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| 截至2020年6月30日止的三個月 | | 截至2019年6月30日及截至2019年6月30日的三個月 | | 增加 (減少) | | 百分比 增加 (減少) | 截至2020年6月30日的6個月以及截至2020年6月30日的6個月 | | 截至2019年6月30日及截至2019年6月30日的6個月 | | 增加 (減少) | | 百分比 增加 (減少) |
財務衡量標準: | | | | | | | | | | | | | | |
收入(1) | $ | 875,329 | | | $ | 826,055 | | | $ | 49,274 | | | 6 | % | $ | 1,784,620 | | | $ | 1,651,429 | | | $ | 133,191 | | | 8 | % |
總供款(1) | $ | 632,624 | | | $ | 572,297 | | | $ | 60,327 | | | 11 | % | $ | 1,286,094 | | | $ | 1,147,465 | | | $ | 138,629 | | | 12 | % |
毛貢獻毛利 | 72 | % | | 69 | % | | 3點 | | — | | 72 | % | | 69 | % | | 3點 | | — | |
業務度量: | | | | | | | | | | | | | | |
全球技術銷售(2): | | | | | | | | | | | | | | |
合同價值(1)、(3) | $ | 2,767,000 | | | $ | 2,582,000 | | | $ | 185,000 | | | 7 | % | | | | | | | |
客户端保留 | 80 | % | | 82 | % | | (2)積分 | | — | | | | | | | | |
錢包留存 | 100 | % | | 105 | % | | (5)積分 | | — | | | | | | | | |
全球業務銷售(2): | | | | | | | | | | | | | | |
合同價值(1)、(3) | $ | 643,000 | | | $ | 603,000 | | | $ | 40,000 | | | 7 | % | | | | | | | |
客户端保留 | 83 | % | | 81 | % | | 2點 | | — | | | | | | | | |
錢包留存 | 100 | % | | 95 | % | | 5點 | | — | | | | | | | | |
(1)美元以千計。
(2)全球技術銷售包括對用户和技術提供商的銷售。全球業務銷售包括向所有其他職能負責人銷售。
(3)合同價值都是在外匯中性的基礎上。截至2019年6月30日的合同價值是使用與2020年相同的外幣匯率計算的。
研究收入為年內增加4,930萬元三與2019年同期相比,截至2020年6月30日的月份,在報告的基礎上增長了6%,不包括外幣影響的增長為8%。截至2020年和2019年6月30日的六個月內,部門毛利率分別為72%和69%。在截至2020年6月30日的6個月裏,與2019年同期相比,研究收入增加了1.332億美元,在報告的基礎上增加了8%,不包括外幣影響的收入增加了10%。2020年的收入增長主要是由於推動我們的研究合同價值趨勢的相同因素,這些因素將在下面討論。截至去年同期的三個月和六個月的利潤率均較上年同期提高3個百分點,主要是由於員工人數的增長速度慢於相應收入的增長速度,以及新冠肺炎的差旅和娛樂費用限制導致的差旅和娛樂費用的下降。
合同總價值截至2020年6月30日,增加到34億美元,與2019年6月30日相比,在外匯中性的基礎上增長了7%。截至2020年6月30日,全球技術銷售(GTS)合同價值與2019年6月30日相比增長了7%。GTS合同價值增加的主要原因是來自新客户和現有客户的新業務。全球業務銷售(“GBS”)合同價值同比增長7%,這主要是由於現有客户支出增加和留存率提高所致。
GTS客户端保留截至2020年和2019年6月30日,分別為80%和82%,而錢包留存率分別為100%和105%。截至2020年和2019年6月30日,GBS客户端留存率分別為83%和81%,錢包留存率分別為100%和95%。GBS錢包留存率的增加很大程度上是由於現有客户支出的增加。截至2020年6月30日,GTS客户企業數量與上年相比下降了3%,而GBS客户企業數量與2019年6月30日相比下降了7%。
會議
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| 截至2020年6月30日止的三個月 | | 截至2019年6月30日及截至2019年6月30日的三個月 | | 增加 (減少) | | 百分比 增加 (減少) | | 截至2020年6月30日的6個月以及截至2020年6月30日的6個月 | | 截至2019年6月30日及截至2019年6月30日的6個月 | | 增加 (減少) | | 百分比 增加 (減少) |
財務衡量標準: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入(1) | $ | 317 | | | $ | 141,174 | | | $ | (140,857) | | | (100) | % | | $ | 14,187 | | | $ | 193,106 | | | $ | (178,919) | | | (93) | % |
總供款(1) | $ | (11,230) | | | $ | 80,570 | | | $ | (91,800) | | | (114) | % | | $ | (17,290) | | | $ | 99,446 | | | $ | (116,736) | | | (117) | % |
毛貢獻毛利 | 尼姆 | | 57 | % | | 尼姆 | | 尼姆 | | (122) | % | | 51 | % | | 尼姆 | | 尼姆 |
業務衡量標準: | | | | | | | | | | | | | | | |
目標會議數(2) | — | | 27 | | | (27) | | | (100) | % | | 5 | | 39 | | (34) | | | (87) | % |
目標會議出席人數(2) | — | | 26,416 | | | (26,416) | | | (100) | % | | 3,364 | | | 37,946 | | | (34,582) | | | (91) | % |
NM=沒有意義
(1)千美元。
(2)只有一天,不包括本地會議。
在截至的三個月內,我們沒有舉行目的地會議。2020年6月30日由於新冠肺炎的爆發,我們取消了原定於2020年剩餘時間舉行的所有目的地會議,現在計劃在2020年下半年舉辦15場虛擬會議。因此, 會議收入年內減少1.409億元三與2019年同期相比,截至2020年6月30日的月份,在報告的基礎上100%,不包括外幣影響。在截至2020年6月30日的6個月裏,與2019年同期相比,會議收入減少了1.789億美元,在報告的基礎上減少了93%,不包括外幣的影響。總貢獻下降到虧損1120萬美元,而去年同期的收入為8060萬美元。
諮詢
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| 截至2020年6月30日止的三個月 | | 截至2019年6月30日及截至2019年6月30日的三個月 | | 增加 (減少) | | 百分比 增加 (減少) | | 截至2020年6月30日的6個月以及截至2020年6月30日的6個月 | | 截至2019年6月30日及截至2019年6月30日的6個月 | | 增加 (減少) | | 百分比 增加 (減少) |
財務衡量標準: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入(1) | $ | 97,489 | | | $ | 103,653 | | | $ | (6,164) | | | (6) | % | | $ | 193,219 | | | $ | 196,791 | | | $ | (3,572) | | | (2) | % |
總供款(1) | $ | 33,542 | | | $ | 34,236 | | | $ | (694) | | | (2) | % | | $ | 62,925 | | | $ | 62,954 | | | $ | (29) | | | — | % |
毛貢獻毛利 | 34 | % | | 33 | % | | 1點 | | — | | | 33 | % | | 32 | % | | 1點 | | — | |
業務衡量標準: | | | | | | | | | | | | | | | |
積壓(1)、(2) | 99,000 | | | 110,500 | | | (11,500) | | | (10) | % | | | | | | | | |
可計費人員編制 | 796 | | 773 | | | 23 | | | 3 | % | | | | | | | | |
顧問利用率 | 59 | % | | 63 | % | | (4)積分 | | — | | | 61 | % | | 66 | % | | (1)點 | | — | |
每位應收帳單員工的平均年化收入(1) | $ | 353 | | | $ | 379 | | | $ | (26) | | | (7) | % | | $ | 360 | | | $ | 390 | | | $ | (30) | | | (8) | % |
(1)千美元。
(2)積壓的是在外匯中性的基礎上。截至2019年6月30日的積壓是使用與2020年相同的外幣匯率計算的。
諮詢收入在此期間下降了6%三截至2020年6月30日的幾個月與2019年同期相比,在報告的基礎上,不包括外幣影響的收入下降了5%,基於勞動力的核心諮詢收入下降了13%,部分被報告的合同優化增加了18%所抵消。合同優化收入可能差異很大,因此,2020年第二季度的收入可能不能代表2020年剩餘時間或以後的業績。部門毛利率為34%, 33%為.三分別截至2020年和2019年6月30日的月份。2020年第二季度毛利率的增長主要是由於強勁的合同優化表現以及某些成本削減舉措帶來的好處,包括新冠肺炎旅行限制導致的差旅和娛樂費用下降。在此期間,諮詢師的使用率下降了4個百分點三與2019年同期相比,截至2020年6月30日的月份減少了積壓,以及應計費人數的增加。
在截至2020年6月30日的6個月中,諮詢收入在報告的基礎上與2019年同期相比下降了2%,不包括外幣影響下降了1%,而部門毛利率增加了1個百分點。收入下降的原因與導致2020年第二季度收入下降的因素相同。
積壓的訂單減少了2019年6月30日至2020年6月30日增加1,150萬美元,或10%。截至2020年6月30日的9900萬美元的積壓相當於大約四個月的積壓,這與公司的運營目標一致。
流動性和資本資源
我們提供資金我們的業務通過我們的經營活動和借款產生的現金進行。附註7-簡明綜合財務報表附註中的債務提供了有關公司未償債務的額外信息。截至2020年6月30日,根據我們的2016年信貸協議,我們在循環信貸安排上擁有3.566億美元的現金和現金等價物以及約12億美元的可用借款能力。我們相信該公司有足夠的流動資金來滿足其目前預期的需求。作為警示措施,我們已決定暫停股票回購活動。
從歷史上看,我們有我們的經營活動產生了可觀的現金流。我們的運營現金流一直由我們研究部門基於訂閲的業務模式的槓桿特徵來維持,這是我們最大的業務部門,歷史上一直佔我們總收入的很大一部分。我們的大多數研究客户合同都是預付的,再加上強勁的客户保留率和高增量利潤率,導致了歷史上強勁的運營現金流。從歷史上看,現金流的產生也得益於我們不斷努力提高業務的運營效率,以及在我們增加銷售額的同時專注於對營運資本的優化管理。
我們的現金和現金同等資產在世界各地的許多地點舉行,截至2020年6月30日,85%的資產在海外持有。我們打算將我們積累的所有未分配的國外收入進行再投資,除非匯回國內只需繳納最低限度的附加税。由於2017年美國減税和就業法案,我們認為,如果這些收入匯回國內,對所得税的影響將微乎其微。
下表所示彙總了所示期間公司現金餘額的變化(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | 截至2019年6月30日的6個月 | | 增加 (減少) |
經營活動提供的現金 | $ | 398,917 | | | $ | 263,078 | | | $ | 135,839 | |
用於投資活動的現金 | (45,865) | | | (61,774) | | | 15,909 | |
用於融資活動的現金 | (275,753) | | | (142,128) | | | (133,625) | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 77,299 | | | 59,176 | | | 18,123 | |
匯率的影響 | (1,502) | | | 614 | | | (2,116) | |
期初現金和現金等價物 | 280,836 | | | 158,663 | | | 122,173 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 356,633 | | | $ | 218,453 | | | $ | 138,180 | |
| | | | | |
操作
現金由以下人員提供在截至2020年和2019年6月30日的6個月中,運營活動分別為3.989億美元和2.631億美元。同比增長主要是由於2020年期間税前收入增加,以及由於應計工資、附帶福利和客户存款增加以及所得税支付減少而導致的應付賬款和應計負債以及其他負債的增加,但被2020年與2019年相關的獎金支付增加所抵消。
投資
在以下項目中使用的現金截至2020年和2019年6月30日的6個月中,投資活動分別為4590萬美元和6180萬美元。這兩個時期使用的現金主要用於資本支出。
融資
在以下項目中使用的現金在截至2020年和2019年6月30日的6個月中,融資活動分別為2.758億美元和1.421億美元。在2020年期間,我們淨償還了175.0美元的循環信貸安排,並將7,390萬美元的現金用於股票回購。在2019年期間,公司借款500萬美元,支付了4660萬美元的債務本金,並支付了4660萬美元的股票回購。
債款
截至2020年6月30日,公司有20億美元的未償債務本金,其中2530萬美元將在2020財年償還。附註7-簡明綜合財務報表附註中的債務提供了有關公司未償債務的額外信息。本公司可不時透過公開市場回購、協商大宗交易或其他方式尋求償還或回購其未償還債務,所有或部分方法均可透過規則10b5-1計劃實施。此類交易(如果有的話)取決於當時的市場狀況、我們的流動性和資本要求、合同限制和其他因素,可能涉及重大金額。
我們有一項信貸安排,目前提供15億美元的定期貸款A安排和12億美元的循環信貸安排。2016年信貸協議包含若干慣常限制性貸款契約,包括(其中包括)適用最高綜合槓桿率、最高綜合擔保槓桿率和最低綜合利息支出比率的財務維持契約。
2020年5月6日,在所需貸款人的同意下,修改了2016年信貸協議,其中包括修改某些財務維護契約,以在2021年12月31日之前為Gartner提供額外的靈活性。修正案將最高綜合槓桿率提高至5.00至1.00,將最高綜合擔保槓桿率提高至3.75至1.00(各自根據2016年信貸協議確定),在每種情況下,截至2020年6月30日至2021年12月31日(包括2021年12月31日)的財政季度。修正案僅在綜合槓桿率(根據2016年信貸協議確定)超過4.50至1.00的範圍內,提高了所有未償還循環貸款和A部分定期貸款(各自定義見2016年信貸協議)的適用保證金。
截至2020年6月30日和本Form 10-Q季度報告提交之日,我們完全遵守了上述公約。附註7-簡明綜合財務報表附註中的債務提供了有關公司未償債務的額外信息。
下表彙總了截至2020年6月30日的我們的金融契約:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 自.起 |
契諾*: | | 最大/最小* | | 2020年6月30日 |
綜合槓桿率 | | 5.00 | | 2.76 |
綜合擔保槓桿率 | | 3.75 | | 0.58 |
綜合利息支出比率 | ≥ | 3.25 | | 7.25 |
*-2016年信貸協議中定義的指標
本公司於2020年6月22日發行本金總額800.0元,2028年到期的4.50%優先債券(“2028年債券”)。2028年票據是根據一份日期為2020年6月22日的契約(“契約”)發行的,該契約由本公司、擔保方和作為受託人(“受託人”)的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)組成。根據證券法下的第144A規則,2028年債券僅向合理相信是合格機構買家(定義見1933年證券法,經修訂的證券法(“證券法”))的人士發售和銷售,並且根據證券法下的S規則,在美國以外的地區只能向非美國人士發售。
2028年發行的債券發行價為100.00釐,年息率為4.50釐。2028年債券的利息將於每年1月1日和7月1日支付,由2021年1月1日開始。該批債券將於二零二八年七月一日期滿。
我們用2028年債券的收益預付了787.9美元的A批定期貸款。
表外安排
截至2020年6月30日,本公司未與未合併實體或其他人士達成任何重大表外安排或交易。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2020年6月30日,該公司的未償債務本金總額為20億美元。附註7-簡明綜合財務報表附註中的債務提供了有關公司未償債務的額外信息。
截至2020年6月30日,公司未償債務總額中約有4億美元基於浮動基準利率,這可能使公司面臨利率上升的風險。然而,我們通過利率掉期合約降低了我們對加息的總體風險敞口,這些合約有效地將借款的浮動基礎利率轉換為固定利率。
外幣風險
很大一部分是…我們的收入通常來自美國以外的銷售。在我們開展業務的主要外國貨幣中,有歐元、英鎊、日元、澳元和加元。我們合併財務報表的報告貨幣是美元。由於我們經營的外幣相對於美元的價值隨着時間的推移而波動,本公司面臨外幣兑換和交易風險。
翻譯風險當我們的外幣資產和負債換算成美元時產生,因為我們對外業務的功能貨幣通常是以當地貨幣計價的。轉換這些資產和負債所產生的調整將遞延並記錄為股東權益的一個組成部分。通過對我們的現金和現金等價物進行敏感性分析,可以確定外幣換算的潛在影響。截至2020年6月30日,我們擁有3.566億美元的現金和現金等價物,其中很大一部分是以外幣計價的。如果我們持有的外幣相對於美元的匯率都變化了10%,那麼我們在2020年6月30日報告的現金和現金等價物的金額可能會增加或減少約3000萬美元。從歷史上看,我們的外幣收入和支出的換算對我們的綜合收益沒有實質性的影響,因為我們經營的主要貨幣之間的變動往往對我們的收入和支出的影響相當相等。然而,我們的收益可能會在匯率大幅波動期間受到影響,或者當我們操作的部分或所有主要貨幣對美元的匯率走勢相同時。
交易風險當我們進入一項以可能與當地功能貨幣不同的貨幣計價的交易時發生。由於這些交易被換算成當地本位幣,因此可能會產生損益,並計入當期收益。我們通常簽訂外幣遠期外匯合約,以減輕部分外幣交易風險的影響。截至2020年6月30日,我們的未償還外幣遠期外匯合約有無形的未實現淨收益。
信用風險
金融工具有可能使本公司面臨集中信用風險的風險主要包括分類為現金等價物、應收費用、利率掉期合同和外幣遠期外匯合同的短期、高流動性投資。該公司的大部分現金和現金等價物、利率互換合同和外幣遠期外匯合同都是與大型投資級商業銀行簽訂的。由於我們多樣化的客户基礎和分散的地理位置,被視為可從客户那裏收取的應收費用餘額的信用風險集中程度有限。
項目4.控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)提交的報告中要求我們披露的信息被及時記錄、處理、彙總和報告。具體地説,這些控制和程序確保信息被積累並傳達給我們的執行管理團隊,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
截至2020年6月30日,管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,對我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。基於該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,本公司的披露控制和程序在及時提醒他們注意我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的重大公司信息方面是有效的。
在本報告所述期間,本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他資料
項目1.法律程序
我們牽扯進來了在法律和行政訴訟以及在正常業務過程中發生的訴訟中。我們相信,超出所有法律程序、索賠和訴訟的應計金額的潛在負債(如果有)在未來一段時間得到解決時,不會對我們的財務狀況、現金流或經營結果產生實質性影響。
第1A項。危險因素
我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分1A項和截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q第II部分第1A項披露的風險因素沒有重大變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在本報告所述期間,沒有未登記的股權證券銷售。
發行人購買股票證券
本公司擁有作為12億美元的董事會授權回購其普通股。公司可以根據股票供應、當時的市場狀況、股票的交易價格、公司的財務業績和其他條件,不時按公司認為適當的金額、價格和方式回購普通股。回購可以通過公開市場購買(可能包括旨在遵守1934年修訂後的證券交易法第10b5-1條的回購計劃)、加速股票回購、私人交易或其他交易進行,資金將來自手頭現金和借款。為解決本公司的股票補償補償問題,公司也可能不時進行回購。下表彙總了根據我們12億美元的股票回購授權和基於股票的補償獎勵的結算,在截至2020年6月30日的六個月內回購我們的普通股。
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週期 | | 總計 數量 股份 已購買(#) | | 平均值 支付的價格 每股(美元) | | 根據已宣佈的計劃購買的股票總數(#) | | 最大近似值 股票的美元價值 那可能還會被買下 在計劃或計劃下 (千) |
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2020年4月1日至2020年4月30日 | | 766 | | | $ | 102.51 | | | — | | | $ | 681,062 | |
2020年5月1日至2020年5月31日 | | 4,875 | | | 118.08 | | | — | | | 681,062 | |
2020年6月1日至2020年6月30日 | | 358 | | | 121.41 | | | — | | | $ | 681,062 | |
本季度合計(1) | | 5,999 | | | $ | 116.29 | | | — | | | |
(1)回購的%s截至2020年6月30日的6個月中,野兔包括股票薪酬結算和公開市場購買。
項目6.展品
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展品 數 | | 文件説明 |
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4.1 (1) | | 高德納公司、其中指定的擔保人和美國銀行全國協會作為受託人之間的契約(包括票據形式),日期為2020年6月22日,涉及2028年到期的本金總額為4.500%的優先債券,本金總額為8億美元。 |
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31.1* | | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)對首席執行官的認證。 |
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31.2* | | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)核證首席財務官。 |
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32* | | 根據“美國法典”第18編第1350條規定的認證。 |
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101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔 |
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101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| | |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104* | | 封面交互數據文件,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
*已提交的文件這份報告。
(1)通過參考公司於2020年6月23日提交的最新8-K表格報告而成立的法團。
項目3及4第II部的部分並不適用,現已略去。
簽名
根據根據1934年證券交易法的要求,註冊人已促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| | Gartner,Inc. |
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日期: | 2020年8月4日 | /s/Craig W.Safian |
| | 克雷格·W·薩菲安 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務會計官) |