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目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國。
委託文件編號：001-36383
Five9，Inc.
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

特拉華州94-3394123
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(I.R.S.僱主
識別號碼)
畢曉普牧場8號
4000條行政大道, 400套房
聖拉蒙, 鈣94583
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
(925) 201-2000
(註冊人電話號碼，包括區號)
_______________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元FIVN納斯達克全球市場

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是: ☒*否：*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的每個交互數據文件。是: ☒路透社編號：路透社☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速後的文件管理器☐
非加速文件管理器☐(不檢查是否有較小的報告公司)規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-是：-☐ *編號：☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是：*☐否：不☒
截至2020年7月30日，有65,335,870註冊人的普通股，每股面值0.001美元，已發行。

目錄
Five9，Inc.
表格10-Q
目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
2
第一部分財務信息
第二項1.財務報表
4
簡明綜合資產負債表(未經審計)
4
簡明合併經營報表和全面虧損(未經審計)
5
股東權益簡明合併報表(未經審計)
6
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
8
簡明合併財務報表附註(未經審計)
9
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
30
概述
30
關鍵運營和財務績效指標
31
我們運營結果的主要組成部分
33
截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的運營業績
35
流動性與資本資源
37
關鍵會計政策和估算
39
近期會計公告
40
表外安排
40
合同義務
40
第三項關於市場風險的定量和定性披露
41
項目4.控制和程序
41
第二部分：其他資料
項目1.法律訴訟
43
第1A項。危險因素
43
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
43
第3項高級證券違約
46
項目4.礦山安全披露
47
項目5.其他信息
47
項目6.展品
48
簽名
49

1
目錄
關於前瞻性陳述的特別説明

這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定因素。這些陳述反映了我們高級管理層對未來事件和我們財務業績的當前看法。這些前瞻性陳述包括有關我們的業務、費用、戰略、虧損、增長計劃、產品和客户計劃、市場增長預測以及我們的行業的聲明。包括“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“項目”、“預測”、“估計”、“可能”、“應該”、“預期”等詞語的陳述以及類似的未來或前瞻性陳述都是出於聯邦證券法或其他目的的前瞻性陳述。
前瞻性陳述涉及涉及風險和不確定因素的事項。因此，有或將有重要因素可能導致我們的實際結果與這些陳述中顯示的結果大不相同。這些因素包括我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第1部分第1A項和本季度報告第II部分第1A項中列出的信息，我們建議您仔細閲讀這些信息，幷包括以下內容：
•新冠肺炎疫情的影響對我們、我們的客户和業務合作伙伴的經營方式產生了重大影響，它對我們未來的經營業績和整體財務業績的影響持續時間和程度仍不確定；
•不利的經濟狀況可能會損害我們的業務；
•我們的季度和年度業績可能會有很大波動，包括由於我們推出新產品和功能的時機和成功，可能不能完全反映我們業務的基本表現，並可能導致我們普通股價格的下降；
•如果我們不能吸引新客户或向現有客户銷售額外的服務和功能，我們的收入和收入增長將受到損害；
•我們最近的快速增長可能並不預示着我們未來的增長，即使我們繼續快速增長，我們也可能無法有效地管理我們的增長；
•如果不能充分保留和擴大我們的銷售隊伍，將阻礙我們的發展；
•如果我們不能管理我們的技術運營基礎設施，我們現有的客户可能會遇到服務中斷，我們的新客户可能會在部署我們的解決方案時遇到延遲，我們可能會受到信用或損害索賠等的影響；
•我們的增長在一定程度上取決於我們與第三方戰略關係的成功，如果我們不能成功地維持、發展和管理這些關係，可能會損害我們的業務；
•我們已經建立並將繼續擴大我們的主代理和經銷商網絡，以銷售我們的解決方案；如果我們不能有效地開發、管理和維護此網絡，可能會嚴重損害我們的收入；
•安全漏洞、不當訪問或披露我們的數據或我們客户的數據，或對我們系統的其他網絡攻擊可能導致訴訟和監管風險，損害我們的聲譽和業務；
•我們參與的市場競爭對手眾多，競爭激烈，如果我們不能有效競爭，我們的經營業績可能會受到損害；
•如果我們現有的客户終止訂閲或減少訂閲和相關使用，我們的收入和毛利率將受到損害，我們將需要花費更多資金來擴大客户基礎；
•我們將我們的解決方案銷售給需要更長銷售和實施週期並經常需要更多配置和集成服務或我們可能不提供的定製特性和功能的大型組織，這些服務或功能中的任何一項都可能延遲或阻止這些銷售，並損害我們的增長率、業務和運營結果；
•由於我們很大比例的收入來自現有客户，新銷售額的下降或上升不會立即反映在我們的經營業績中，可能很難辨別；
•我們依賴第三方電信和互聯網服務提供商為我們的客户及其客户提供電信服務，並連接到我們的雲聯繫中心軟件和任何
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這些服務提供商未能提供可靠的服務可能會導致我們失去客户，並使我們受到信用或損害等方面的索賠；
•我們有虧損的歷史，我們可能無法實現或維持盈利；
•聯繫中心軟件解決方案市場受到快速技術變化的影響，我們必須開發和銷售增量產品和新產品，才能保持和發展我們的業務；
•我們可能無法以優惠的條件獲得額外融資，或者根本無法滿足我們未來的資本需求；
•我們可能會收購其他公司或技術，或成為戰略交易的目標，這可能會分散我們管理層的注意力，導致對我們股東的額外稀釋，並以其他方式擾亂我們的運營，損害我們的經營業績；
•不遵守法律法規可能會損害我們的業務和聲譽；以及
•我們可能沒有足夠的現金來支付我們的可轉換優先票據，如果需要的話，我們可能沒有足夠的現金來償還這些票據。
上述因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本報告中包括的其他警示性聲明一起閲讀。如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與我們預期的大不相同。您不應該過分依賴我們的前瞻性陳述。您在本報告中閲讀的任何前瞻性陳述僅反映了截至本報告之日我們對未來事件的看法，並受到與我們的運營、運營結果、增長戰略和流動性有關的這些和其他風險、不確定性和假設的影響。我們沒有義務更新本報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。

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第一部分財務信息
項目1.財務報表
Five9，Inc.
壓縮合並資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
2020年6月30日2019年12月31日
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$233,235  $77,976  
適銷對路的投資452,708  241,973  
應收帳款，淨額39,607  37,655  
預付費用和其他流動資產17,529  10,656  
遞延合同購置成本16,151  13,014  
流動資產總額759,230  381,274  
財產和設備，淨額39,799  33,190  
經營性租賃使用權資產10,006  8,746  
無形資產，淨額25,605  15,533  
商譽34,444  11,798  
適銷對路的投資82,064  —  
其他資產2,789  1,184  
延期合同購置成本-減去當前部分39,366  30,655  
總資產$993,303  $482,380  
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$12,045  $10,156  
應計負債和其他流動負債34,817  18,385  
經營租賃負債5,247  5,064  
應計聯邦費用1,670  2,303  
增值税負債1,565  1,885  
融資租賃負債2,032  3,518  
遞延收入26,306  24,681  
流動負債總額83,682  65,992  
可轉換優先票據642,203  209,604  
增值税負債-減去流動部分847  838  
經營租賃負債-減去流動部分5,249  4,329  
融資租賃負債-減去流動部分100  809  
其他長期負債6,814  4,350  
負債共計738,895  285,922  
承擔和或有事項(附註10)
股東權益：
普通股65  61  
額外實收資本432,877  351,870  
累計其他綜合收入1,004  576  
累積赤字(179,538) (156,049) 
股東權益總額254,408  196,458  
總負債和股東權益$993,303  $482,380  
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
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Five9，Inc.
簡明合併操作報表
和綜合損失
(未經審計，單位為千，每股數據除外)

三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
營業收入$99,792  $77,436  $194,880  $151,974  
收入成本42,453  31,248  82,490  62,099  
毛利57,339  46,188  112,390  89,875  
業務費用：
研究與發展17,208  10,811  32,397  21,357  
銷售及市場推廣32,231  23,250  62,391  44,951  
一般和行政16,129  12,042  30,787  23,804  
業務費用共計65,568  46,103  125,575  90,112  
營業收入(虧損)(8,229) 85  (13,185) (237) 
其他收入(費用)，淨額：
利息費用(5,734) (3,406) (9,218) (6,802) 
利息收入和其他(4,965) 1,490  (3,893) 3,235  
其他收入(費用)合計(淨額)(10,699) (1,916) (13,111) (3,567) 
所得税前虧損(18,928) (1,831) (26,296) (3,804) 
所得税撥備(受益於)(2,876) 29  (2,807) (20) 
淨損失$(16,052) $(1,860) $(23,489) $(3,784) 
每股淨虧損：
基本的和稀釋的$(0.25) $(0.03) $(0.38) $(0.06) 
用於計算每股淨虧損的股份：
基本的和稀釋的63,282  60,058  62,494  59,714  
綜合損失：
淨損失$(16,052) $(1,860) $(23,489) $(3,784) 
其他綜合收益(虧損)(626) 65  428  239  
綜合損失$(16,678) $(1,795) $(23,061) $(3,545) 
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
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Five9，Inc.
合併股東權益表
(單位：千)
普通股額外實收資本累積
其他全面收益(虧損)		累積
赤字		股東權益總額
股份數量
截至2019年3月31日的餘額59,637  $60  $303,946  $81  $(153,421) $150,666  
行使股票期權時發行普通股444  1  3,266  —  —  3,267  
在歸屬限制性股票單位時發行普通股429  —  —  —  —  —  
根據ESPP發行普通股109  —  3,996  —  —  3,996  
以股票為基礎的薪酬—  —  10,436  —  —  10,436  
其他綜合收入—  —  —  65  —  65  
淨損失—  —  —  —  (1,860) $(1,860) 
截至2019年6月30日的餘額60,619  $61  $321,644  $146  $(155,281) $166,570  
截至2020年3月31日的餘額61,992  $62  $368,260  $1,630  $(163,486) $206,466  
2025年可轉換優先票據發行的權益部分，扣除發行成本—  —  154,363  —  —  154,363  
購買與2025年可轉換優先債券相關的上限看漲期權—  —  (90,448) —  —  (90,448) 
2023年可轉換優先票據的轉換所得的股本部分—  —  (293,809) —  —  (293,809) 
部分轉換2023年可轉換優先票據後發行普通股2,724  3  268,570  —  —  268,573  
行使股票期權時發行普通股161  —  3,484  —  —  3,484  
在歸屬限制性股票單位時發行普通股316  —  —  —  —  —  
根據ESPP發行普通股103  —  5,666  —  —  5,666  
以股票為基礎的薪酬—  —  16,791  —  —  16,791  
其他綜合損失—  —  —  (626) —  (626) 
淨損失—  —  —  —  (16,052) (16,052) 
截至2020年6月30日的餘額65,296  $65  $432,877  $1,004  $(179,538) $254,408  
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
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Five9，Inc.
合併股東權益表
(單位：千)
普通股額外實收資本累積
其他全面收益(虧損)		累積
赤字		股東權益總額
股份數量
截至2018年12月31日的餘額59,210  $59  $294,279  $(93) $(151,497) $142,748  
行使股票期權時發行普通股660  2  4,247  —  —  4,249  
在歸屬限制性股票單位時發行普通股640  —  —  —  —  —  
根據ESPP發行普通股109  —  3,996  —  —  3,996  
以股票為基礎的薪酬—  —  19,122  —  —  19,122  
其他綜合收入—  —  —  239  —  239  
淨損失—  —  —  —  (3,784) $(3,784) 
截至2019年6月30日的餘額60,619  $61  $321,644  $146  $(155,281) $166,570  
截至2019年12月31日的餘額61,544  $61  $351,870  $576  $(156,049) $196,458  
2025年可轉換優先票據發行的權益部分，扣除發行成本—  —  154,363  —  —  154,363  
購買與2025年可轉換優先債券相關的上限看漲期權—  —  (90,448) —  —  (90,448) 
2023年可轉換優先票據的轉換所得的股本部分—  —  (293,809) —  —  (293,809) 
部分轉換2023年可轉換優先票據後發行普通股2,724  3  268,570  —  —  268,573  
行使股票期權時發行普通股321  —  6,080  —  —  6,080  
在歸屬限制性股票單位時發行普通股604  1  —  —  —  1  
根據ESPP發行普通股103  —  5,666  —  —  5,666  
以股票為基礎的薪酬—  —  30,585  —  —  30,585  
其他綜合收入—  —  —  428  —  428  
淨損失—  —  —  —  (23,489) (23,489) 
截至2020年6月30日的餘額65,296  $65  $432,877  $1,004  $(179,538) $254,408  
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
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Five9，Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計，單位為千)
截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日
來自經營活動的現金流：
淨損失$(23,489) $(3,784) 
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調節的調整：
折舊攤銷11,213  6,553  
經營性租賃使用權資產攤銷2,786  2,147  
有價證券投資溢價攤銷630  (883) 
壞賬撥備353  30  
以股票為基礎的薪酬30,585  19,122  
出售為投資而持有的可轉換票據的收益—  (217) 
可轉換優先票據折價和發行成本攤銷8,571  6,234  
提前清償債務損失5,794  —  
與收購相關的估值免税額的税收優惠(2,910) —  
其他82  (23) 
營業資產和負債的變化：
應收帳款(2,119) (3,378) 
預付費用和其他流動資產(7,065) (4,053) 
遞延合同購置成本(11,848) (5,488) 
其他資產(1,604) (12,571) 
應付帳款2,553  159  
應計負債和其他流動負債9,561  6,516  
應計聯邦費用和銷售税負債(945) (337) 
遞延收入3,292  2,539  
其他負債(281) 5,412  
經營活動提供的淨現金25,159  17,978  
投資活動的現金流量：
購買適銷對路的投資(460,899) (151,308) 
有價證券投資到期收益167,850  165,354  
購買財產和設備(14,891) (8,226) 
為收購虛擬觀察家支付的現金(28,313) —  
為收購Whendu LLC幾乎所有資產而支付的現金(100) —  
出售持有作投資用途的可轉換票據所得款項—  217  
投資活動提供的淨現金(用於)(336,353) 6,037  
籌資活動的現金流量：
發行2025年可轉換優先票據的收益，扣除發行成本728,812  —  
支付與2025年可轉換優先票據相關的上限看漲期權交易(90,448) —  
回購部分2023年可轉換優先票據，扣除成本(181,462) —  
行使普通股期權所得收益6,080  4,248  
根據特別提款權出售普通股所得款項5,666  3,996  
融資租賃的支付(2,195) (3,702) 
籌資活動提供的現金淨額466,453  4,542  
現金及現金等價物淨增加情況155,259  28,557  
現金和現金等價物：
期初77,976  81,912  
期末$233,235  $110,469  
補充披露的現金流數據：
支付利息的現金$305  $590  
繳納所得税的現金$141  $153  
非現金投融資活動：
期末購買並未支付的設備$2,838  $1,602  
通過非現金租賃激勵實現租賃收益資本化$—  $42  
在期末應計的購置和相關交易成本$3,700  $—  
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
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目錄
Five9，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 業務説明和重要會計政策摘要
Five9，Inc.其全資子公司(“本公司”)是聯繫中心的雲軟件提供商。該公司於2001年在特拉華州註冊成立，總部設在加利福尼亞州聖拉蒙。公司在歐洲和亞洲設有辦事處，主要提供研究、開發、銷售、營銷和客户支持服務。
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則及規定編制。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據此類規則和規定予以濃縮或省略。因此，這些簡明合併財務報表應與公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報中包含的合併財務報表及附註一併閲讀。管理層認為，簡明合併財務報表反映了公允財務報表列報所需的所有正常和經常性調整。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
簡明綜合財務報表中包含的某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。
預算的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響簡明合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。管理層作出的重大估計會影響收入和相關準備金。管理層定期評估此類估計，並根據此類定期評估對其進行前瞻性調整。實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
公司的重要會計政策在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中披露。
最近採用的會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(專題326)：金融工具信貸損失的計量(“ASU 2016-13”)，其中要求計量和確認以攤銷成本持有的金融資產(包括貿易應收賬款)的預期信貸損失。ASU 2016-13用需要前瞻性信息來計算信用損失估計的預期損失模型取代了現有的已發生損失減值模型。它還消除了非臨時性減值的概念，並要求與可供出售債務證券相關的信貸損失通過信貸損失撥備來記錄，而不是作為證券攤銷成本基礎的減少來記錄。這些變化將導致更及時地確認信貸損失。本公司於2020年1月1日採用修改後的追溯方法採用ASU 2016-13。採用ASU 2016-13年度並未對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。有關此採用的影響的詳細信息，請參閲註釋3和4。
近期會計公告尚未生效
2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12，所得税(專題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)，其中修改了其簡化所得税會計的指導方針，除其他規定外，刪除了740專題，所得税中某些一般原則的例外情況。該標準將從2021年第一季度開始對公司生效，並允許提前採用。
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目錄
本公司目前正在評估採用ASU 2019-12年度將對其合併財務報表產生的影響。
本公司已審閲或正在評估所有其他已發佈但尚未生效的會計聲明，並認為未來採用任何此類會計聲明不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流造成重大影響。
2. 營業收入
合同餘額
下表提供了與客户簽訂合同的應收賬款、淨額、遞延合同購置成本、合同資產和合同負債的信息(以千計)：
2020年6月30日2019年12月31日
應收帳款，淨額$39,607  $37,655  
延期合同購置成本：
電流$16,151  $13,014  
非電流39,366  30,655  
延期合同採購總成本$55,517  $43,669  
合同資產和合同負債：
合同資產(包括在預付費用和其他流動資產中)$771  $825  
合同負債(遞延收入)26,306  24,681  
合同負債(遞延收入)(計入其他長期負債)3,701  1,550  
合同淨負債$(29,236) $(25,406) 
公司根據帳單週期從客户那裏接收付款。發票付款期限通常是30天或更短。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。
延期合同收購成本在發生時進行記錄，並在客户受益期內攤銷。五年.
該公司的合同資產包括未開賬單的金額，通常是在專業服務收入超過向客户開出的總金額時確認的。該公司的合同負債包括超過確認收入的預付款和賬單。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，公司確認的收入為4.0300萬美元和300萬美元20.0分別與其截至2019年12月31日的合同負債相關的百萬美元。
剩餘履約義務
截至2020年6月30日，原始期限超過一年的合同中分配的交易總價與剩餘履約義務的總金額合計為1美元。242.0百萬公司預計將在接下來的一年中確認大約五分之四的剩餘履約義務的收入24兩個月後，餘額予以確認。該公司選擇了可選豁免，允許排除最初預期期限為一年或更短的合同中剩餘履約義務的金額。根據ASC 606，這些剩餘的履約義務表示未履行或部分未履行的履約義務.

3. 投資與公允價值計量
適銷對路的投資
本公司的有價證券已歸類入賬為可供出售。本公司截至2020年6月30日和2019年12月31日的可售投資情況如下(單位：千)：
10
目錄
2020年6月30日
成本未實現毛利未實現虧損總額公允價值
短期適銷對路投資：
存單$3,976  $1  $—  $3,977  
美國財政部283,830  217  (9) 284,038  
美國機構證券136,087  275  (3) 136,359  
商業票據5,387  —  —  5,387  
市政債券7,454  4  —  7,458  
公司債券15,483  14  (8) 15,489  
總計$452,217  $511  $(20) $452,708  
長期適銷對路投資：
美國財政部$40,005  $—  $(8) $39,997  
美國機構證券40,273  9  —  40,282  
公司債券1,783  2  —  1,785  
總計$82,061  $11  $(8) $82,064  

2019年12月31日
成本未實現毛利未實現虧損總額公允價值
短期適銷對路投資：
存單$161  $1  $—  $162  
美國財政部31,933  8  (1) 31,940  
美國機構證券177,629  110  (9) 177,730  
商業票據15,240  —  —  15,240  
市政債券3,014  1  —  3,015  
公司債券13,876  10  —  13,886  
總計$241,853  $130  $(10) $241,973  
下表列出了截至2020年6月30日和2019年12月31日未實現虧損總額和那些處於未實現虧損狀態不到12個月的有價證券投資的公允價值(單位：千)：
2020年6月30日2019年12月31日
未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額公允價值
美國財政部$(17) $174,600  $(1) $12,926  
美國機構證券(4) 56,328  (9) 36,322  
市政債券(1) 512  
公司債券(8) 5,127  —  251  
總計$(30) $236,567  $(10) $49,499  

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目錄
儘管截至2020年6月30日，公司有某些可供出售的債務證券處於未實現虧損狀態，不是的計入減值虧損是因為它不打算出售它們，預計沒有出售它們的需要，而且公允價值的下降不是由於任何與信貸相關的因素，現在要求它在採用ASU 2016-13年度時進行評估。
截至2020年6月30日，按合同到期日計算的公司有價證券投資的攤餘成本和公允價值如下：

成本公允價值
一年內到期$452,217  $452,708  
在一年到兩年後到期82,061  82,064  
總計$534,278  $534,772  


公允價值計量
公司按公允價值持有現金等價物和有價證券投資。公允價值是基於在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所獲得的價格。公允價值是通過應用以下層次結構來估計的，該層次結構將用於計量公允價值的輸入劃分為三個級別，並根據對公允價值計量有意義且可用的最低級別的輸入在該層次結構內進行分類：
1級不可觀察的投入，包括相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
2級非可觀察到的投入，而不是1級投入，例如不活躍的市場中的報價，或資產或負債基本上整個期限的可觀察到或可以由可觀察到的市場數據證實的其他投入。
第3級零-很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入，並且基於管理層的假設，包括通過使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定的公允價值計量。
該公司使用相同工具的市場報價來確定其在活躍市場交易的1級金融工具的公允價值。
在公允價值層次的第二級分類的可銷售投資基於其他可觀察到的投入進行估值，包括經紀人或交易商報價或替代定價來源。當無法獲得相同資產或負債在活躍市場上的報價時，本公司依賴其投資經理的非約束性報價，這些報價基於獨立定價服務的專有估值模型。這些模型通常使用諸如可觀察到的市場數據、類似工具的報價市場價格、證券相對於其同行的歷史定價趨勢等輸入。為了驗證其投資經理提供的公允價值確定，該公司根據整體市場趨勢和其投資經理提供的交易信息來審查定價走勢。本公司執行例行程序，如比較從獨立來源獲得的價格，以確保記錄適當的公允價值。
下表列出了該公司在公允價值等級內按公允價值計量的資產(以千計)：
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目錄
2020年6月30日
1級2級第3級總計
資產
現金等價物
貨幣市場基金$54,325  $—  $—  $54,325  
美國財政部110,979  —  —  110,979  
市政債券—  1,457  —  1,457  
現金等價物合計$165,304  $1,457  $—  $166,761  
適銷對路的投資(短期和長期)
存單$—  $3,977  $—  $3,977  
美國財政部324,036  —  —  324,036  
美國機構證券—  176,640  —  176,640  
商業票據—  5,387  —  5,387  
市政債券—  7,458  —  7,458  
公司債券—  17,274  —  17,274  
可銷售投資總額$324,036  $210,736  $—  $534,772  

2019年12月31日
1級2級第3級總計
資產
現金等價物
貨幣市場基金$2,179  $—  $—  $2,179  
商業票據—  2,697  —  2,697  
現金等價物合計$2,179  $2,697  $—  $4,876  
適銷對路的投資
存單$—  $162  $—  $162  
美國財政部31,940  —  —  31,940  
美國機構證券—  177,730  —  177,730  
商業票據—  15,240  —  15,240  
市政債券—  3,015  —  3,015  
公司債券—  13,886  —  13,886  
可銷售投資總額$31,940  $210,033  $—  $241,973  
截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司未償還債務的估計公允價值0.1252023年到期的可轉換優先票據百分比(“2023年可轉換優先票據”)為$210.7百萬美元和$437.0分別為百萬美元。截至2020年6月30日，本公司未償還債務的估計公允價值0.5002025年到期的可轉換優先票據百分比(“2025年可轉換優先票據”，連同2023年可轉換優先票據，“可轉換優先票據”)為$。802.42000萬。公允價值是根據報告期間最後一個交易日非活躍市場上可轉換優先票據的報價確定的，並在公允價值層次中被歸類為第二級。有關該公司可轉換優先票據的更多信息，請參閲附註6。
有不是的截至2020年6月30日和2019年12月31日，按公允價值非經常性計量的資產或負債。
本公司其他金融工具的公允價值，包括應收賬款、應付賬款和其他流動負債，由於該等工具的到期日相對較短，因此接近其賬面價值。本公司融資租賃的賬面金額接近其公允價值，公允價值是基於對本公司當前利率和信譽的假設而得出的預期未來現金支付的現值。

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目錄
4. 財務報表組成部分
現金和現金等價物包括以下內容(以千計)：
2020年6月30日2019年12月31日
現金$66,474  $73,100  
貨幣市場基金54,325  2,179  
美國財政部110,979  —  
商業票據—  2,697  
市政債券1,457  —  
現金和現金等價物合計$233,235  $77,976  
應收賬款，淨額由以下組成(以千計)：
2020年6月30日2019年12月31日
應收貿易賬款$35,887  $34,591  
未開單貿易應收賬款，扣除客户預付定金後的淨額3,835  3,075  
壞賬準備
(115) (11) 
應收帳款，淨額$39,607  $37,655  
本公司於2020年1月1日採用ASU 2016-13年度，要求其從已發生損失減值模式轉變為預期信用損失模式，這要求其考慮歷史損失率和對前瞻性虧損的預期，以估計其貿易應收賬款、未開賬單應收賬款和合同資產的壞賬撥備。採用這一新標準後，壞賬準備增加了#美元。0.1300萬美元和300萬美元0.3在截至2020年6月30日的三個月和六個月內分別為3.6億美元和1.8億美元。下表列出了截至2020年6月30日的三個月和六個月的壞賬準備變化，包括對預期信貸損失的考慮(以千為單位)：
三個月六個月
告一段落
2020年6月30日2020年6月30日
期初餘額$(168) $(11) 
新增：壞賬費用(不含預計信用損失部分)(23) (45) 
新增：壞賬費用(預計信用損失部分)(74) (307) 
減去：註銷，扣除回收後的淨額(不包括預期的信貸損失部分)18  29  
減去：註銷，扣除回收後的淨額(預期信貸損失部分)$132  $219  
期末餘額$(115) $(115) 

預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：
2020年6月30日2019年12月31日
預付費用$10,071  $4,901  
其他流動資產6,687  4,930  
合同資產771  825  
預付費用和其他流動資產$17,529  $10,656  
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財產和設備，淨額包括以下內容(以千計)：
2020年6月30日2019年12月31日
計算機和網絡設備$77,828  $67,378  
計算機軟件18,301  14,157  
內部使用軟件開發成本500  500  
傢俱和固定裝置2,869  2,918  
租賃權的改進2,090  2,264  
財產和設備101,588  87,217  
累計折舊和攤銷(61,789) (54,027) 
財產和設備，淨額$39,799  $33,190  
與財產和設備有關的折舊和攤銷費用為#美元。4.5百萬美元和$8.4截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和3.3百萬美元和$6.4截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
融資租賃債務項下資本化的財產和設備主要由計算機和網絡設備組成，具體如下(以千計)：
2020年6月30日2019年12月31日
毛$46,520  $46,671  
減去：累計折舊和攤銷(41,539) (39,190) 
總計$4,981  $7,481  
應計負債和其他流動負債包括以下(千元)：
2020年6月30日2019年12月31日
應計薪酬和福利$24,974  $14,233  
應計費用9,843  4,152  
應計負債和其他流動負債$34,817  $18,385  

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5. 商譽與無形資產
商譽$22.6300萬美元和無形資產12.8本公司於2020年4月收購虛擬觀察家(前身為協調系統公司)後，記錄了100萬美元的收入。有關更多詳細信息，請參見注釋13。下表彙總了截至2020年6月30日的6個月內公司商譽和無形資產餘額中的活動情況(單位：千)：
商譽無形資產
期初，2019年12月31日$11,798  $15,533  
數據添加(虛擬觀察者)22,646  12,800  
加法(文都)—  100  
*攤銷—  (2,828) 
期末，2020年6月30日$34,444  $25,605  

無形資產的構成如下(以千計)：
2020年6月30日2019年12月31日
總賬面金額累計攤銷淨賬面金額加權平均剩餘攤銷期限(年)總賬面金額累計攤銷淨賬面金額加權平均剩餘攤銷期限(年)
發達的技術$30,075  $(5,404) $24,671  4.0$17,777  $(2,690) $15,087  3.9
獲得的勞動力470  (99) 371  2.4467  (21) 446  2.9
客户關係500  (25) 475  4.8—  —  —  
商標100  (12) 88  1.8—  —  —  
總計$31,145  $(5,540) $25,605  4.0$18,244  $(2,711) $15,533  3.8
無形資產的攤銷費用為#美元。1.7百萬美元和$2.8在截至2020年6月30日的三個月和六個月內分別為100萬美元和0.1百萬美元和$0.2在截至2019年6月30日的三個月和六個月內達到100萬。截至2020年6月30日止三個月及六個月期間攤銷費用增加，是由於於2019年11月向Whendu LLC(“Whendu”)及於2020年4月向虛擬觀察家收購無形資產所致。
截至2020年6月30日，無形資產預期未來攤銷費用如下(單位：千)：
週期預期未來攤銷費用
剩餘的2020年$3,404  
20216,600  
20226,542  
20235,883  
20242,540  
此後636  
總計$25,605  

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6. 債款
0.500%可轉換高級票據和相關上限看漲交易
2020年5月和6月，該公司發行了$747.52025年可轉換優先票據在非公開發售中的本金總額為100萬美元，其中本金總額包括全面行使初始購買者的選擇權，最多可額外購買$97.52025年可轉換優先票據的本金金額為2000萬美元。2025年可轉換優先票據將於2025年6月1日到期，固定息率為0.500年利率%，從2020年12月1日開始，每半年拖欠一次，時間為每年的6月1日和12月1日。發行2025年可轉換優先票據的總收益淨額，扣除最初購買者的折扣和佣金以及估計的發債成本後，淨額約為$。728.82000萬。

每美元1,0002025年可轉換優先票據的本金金額初步可轉換為。7.44375股公司普通股(“2025轉股選擇權”)，相當於初始轉股價格約美元。134.34普通股每股美元，可在特定事件發生時進行調整。初始轉換價格相當於溢價約為30%到$103.34公司普通股於2020年5月21日在納斯達克全球市場的每股收盤價。2025年的可轉換優先票據是可轉換的，以$的倍數計算。1,000本金金額，由持有人在緊接2025年3月1日前一個營業日收盤前的選擇權，僅在以下情況下才可：(1)在截至2020年9月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度期間)，如果本公司普通股的最後一次報告銷售價格至少為2025年3月1日前一個營業日的銷售價格，則本金金額為：(1)在截至2020年9月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度期間)。20一段時間內的交易日(不論是否連續)30在緊接的上一個日曆季度的最後一個交易日(包括最後一個交易日)結束的連續交易日大於或等於。130在每個適用的交易日支付換股價格的%；(2)在交易期間支付五在任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(“2025年測算期”)，交易價(定義見管理2025年可轉換優先票據的2025年契約)每美元1,0002025年測算期每個交易日的2025年可轉換優先票據的本金金額低於。98本公司普通股最近一次報告銷售價格的乘積的%，以及在每個該等交易日生效的換算率；(3)如果公司要求贖回任何或全部2025年可轉換優先票據，則在緊接贖回日期前的第二個預定交易日營業結束前的任何時間；或(4)在發生指定的公司事件時進行贖回。(3)如果公司要求贖回任何或全部2025可轉換優先票據，則在緊接贖回日期前的第二個預定交易日的營業結束前的任何時間；或(4)在發生指定的公司事件時。在2025年3月1日或之後，直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束，持有人可以轉換其2025年可轉換優先票據的全部或任何部分，倍數為$1,000本金金額，由持有人選擇，不論上述情況如何。
轉換後，本公司將視情況支付或交付現金、本公司普通股股票或現金加本公司普通股股票的組合，由本公司選擇。如果公司發生根本性變化(如管理2025年可轉換優先票據的契約所定義)，在某些條件下，持有人可要求公司現金回購其2025年可轉換優先票據的全部或部分，本金為#美元。1,000或其倍數，基本變動回購價格等於100將購回的2025年可轉換優先票據本金的%，另加至(但不包括)基本變化回購日期的應計和未付利息(如有)。此外，在某些企業活動之後或如果本公司發出贖回通知，在某些情況下，對於選擇與該企業活動相關或在相關贖回期間轉換其票據的持有人，本公司將提高其票據的兑換率。在某些情況下，本公司將提高與該等企業活動相關或在相關贖回期間選擇轉換其票據的持有人的兑換率。
公司普通股的收盤價為$。110.67截至2020年6月30日，也就是截至2020年6月30日的三個月內的最後一個交易日，每股收益低於1美元。174.64每股，這表示130初始轉換價格$的%134.34每股。此外，公司普通股最近一次報告的銷售價格至少20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30截至(包括)最後一個交易日(2020年6月30日)的連續交易日不大於或等於130初始轉換價格的%。因此，在截至2020年6月30日的三個月裏，允許2025年可轉換優先票據持有人轉換的條件沒有得到滿足。因此，2025年可轉換優先票據在截至2020年6月30日的三個月內不可轉換。
公司可能不會在2023年6月6日之前贖回2025年可轉換優先票據。公司可在2023年6月6日或之後、2025年3月1日之前根據其選擇權贖回全部或部分2025年可轉換優先票據，前提是其普通股的最後報告銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%，至少在20在任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日期間(包括該期間的最後一個交易日)結束的時間不超過二緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日，贖回價格相等於100本金的%
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將贖回的2025年可轉換優先票據的金額，另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如有)。不是的2025年可轉換優先票據提供償債基金。
2025年可轉換優先票據是本公司的優先無擔保債務，其償付權將排在明顯從屬於2025年可轉換優先票據的任何公司債務之後；與沒有如此從屬的任何公司無擔保債務(包括2023年可轉換優先票據)同等；實際上優先於公司的任何有擔保債務(以擔保該等債務的資產價值為限)；以及在結構上優先於公司的任何有擔保債務；從結構上講，優先於為該等債務提供擔保的資產的價值；從結構上講，與本公司的任何有擔保債務的償付權相同(包括2023年可轉換優先票據)；從結構上講，優先於任何公司的有擔保債務，而該債務的償付權明顯從屬於2025年可轉換優先票據
在核算2025年可轉換優先票據的發行時，2025年可轉換優先票據被分為負債和股權部分。負債部分的賬面金額是通過計量沒有相關換算特徵的類似債務工具的公允價值來計算的。代表2025年轉換期權的權益部分的賬面金額為#美元。158.31000萬美元，是通過從2025年可轉換優先票據的面值中減去負債部分的公允價值來確定的。股權部分計入額外實收資本，只要其繼續符合股權分類條件，就不會重新計量。負債部分本金金額超過賬面金額的部分(“債務貼現”)將在票據的合同期限內攤銷為利息支出，實際利率為5.76%。在截至2020年6月30日的三個月裏，債務部分被歸類為長期負債。
在核算債務發行成本#美元時18.7由於與2025年可轉換優先票據相關的1000萬美元，公司根據2025年可轉換優先票據的相對價值將產生的總金額分配給2025年可轉換優先票據的負債和股權部分。負債部分的發行費用為#美元。14.72000萬美元，並將在2025年可轉換優先票據的合同期限內使用實際利息方法攤銷利息支出。應佔權益部分的發行成本與額外實收資本中的權益部分相抵。
2025年可轉換優先票據負債部分的賬面淨值如下(單位：千)：

2020年6月30日
校長$747,500  
未攤銷債務貼現(155,792) 
未攤銷發行成本(14,494) 
淨賬面金額$577,214  

2025年可轉換優先票據的股權部分的賬面淨值如下(以千為單位)：

2020年6月30日
股權組成部分$158,321  
發行成本(3,958) 
淨賬面金額$154,363  

與2025年可轉換優先票據相關的利息支出如下(以千為單位)：

三個月
2020年6月30日
合同利息支出$362  
債務貼現攤銷2,528  
發行成本攤銷235  
利息支出總額$3,125  
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關於發行2025年可轉換優先票據，本公司與某些金融機構訂立了私下協商的封頂贖回交易(“2025年封頂贖回交易”)。預計2025年有上限的看漲期權交易一般將減少與2025年可轉換優先票據的任何轉換相關的對本公司普通股的潛在攤薄，和/或抵消本公司需要支付的超過2025年可轉換優先票據本金的任何現金支付(視情況而定)，此類減少和/或抵消受基於上限價格的上限的限制。2025年有上限的看漲交易的初始上限價格為$206.68每股，並根據2025年上限看漲交易的條款進行某些調整。2025年有上限的通話交易涵蓋，受反稀釋調整的影響，大約5.62000萬股本公司普通股。出於會計目的，2025年上限看漲期權交易是單獨的交易，不與2025年可轉換優先票據的發行整合。由於這些交易符合某些會計標準，2025年有上限的看漲期權交易記錄在股東權益中，不作為衍生品入賬。2025年有上限的通話交易對本公司的成本為$90.52000萬美元，這被記錄為額外實收資本的減少。
截至2020年6月30日，包括在額外實收資本中的與發行2025年可轉換優先票據有關的對公司股東權益的淨影響如下(以千為單位)：

2020年6月30日
轉換選項$158,321  
有上限的呼叫交易的付款(90,448) 
發行成本(3,958) 
總計$63,915  
截至2020年6月30日，公司2025年可轉換優先票據的到期日如下(單位：千)：

週期相當於成熟
2025年(到期日2025年6月1日)$747,500  
總計$747,500  

0.125%可轉換高級票據和相關上限看漲交易
2018年5月，公司發行了美元258.82023年可轉換優先票據在非公開發行中的本金總額為100萬美元。2023年可轉換優先票據將於2023年5月1日到期，以固定利率計息。0.125每年%，每半年支付一次，分別於每年5月1日和11月1日拖欠。*在扣除初始購買者的折扣和佣金以及估計的發債成本後，此次發行的淨收益總額約為美元250.8百萬
2020年5月，本公司將發行2025年可轉換優先票據的部分淨收益用於回購、交換或以其他方式註銷約#美元181.02023年可轉換優先票據在私人談判交易中的本金總額為100萬美元，總代價為#美元449.62000萬美元，其中包括$181.02000萬美元的現金和2,723,581公司普通股股份(“2023年票據回購交易”)。
截至2020年6月30日，在2023年票據回購交易生效後，約為77.72023年的可轉換優先票據的本金總額仍未償還。
2023年票據回購交易被視為債務清償。根據美國會計準則委員會分主題470-20,2023年票據回購交易的總對價通過估計沒有轉換選擇權的類似負債的公允價值，並將剩餘價值分配給股權部分，將總對價分為負債和股權部分。債務清償時的收益或虧損隨後通過比較分配給負債部分的回購代價與負債部分的賬面價值之和、未攤銷債務折扣的比例金額和剩餘的未攤銷債務發行成本之和來確定。在$449.6公司就2023年票據購回交易支付的總代價，$155.8300萬美元和300萬美元293.81000萬美元分別分配給債務和股權部分，實際利率為5.32%以確定
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責任部分。這一利率是基於用於確定2023年可轉換優先票據的有效利率的收入和基於市場的方法，並根據2023年可轉換優先票據的剩餘期限進行調整。截至結算2023年票據回購交易時，受2023年票據回購交易約束的2023年可轉換優先票據的賬面價值(扣除未攤銷債務折扣和發行成本)為#美元。150.42000萬。該公司還產生了大約$0.5與2023年票據回購交易相關的第三方交易成本為1.8億美元。這些成本按結算時轉移的對價分配比例分配給負債和股權部分，並分別作為債務清償成本和股權重新收購成本入賬。2023年票據回購交易產生了$5.82020財年第二季度因提前清償債務而造成的虧損3.8億美元，其中2.71.6億美元包括未攤銷債務發行成本。
每美元1,0002023年可轉換優先票據的本金最初可轉換為。24.49781股公司普通股(“2023年換股期權”)，相當於初始換股價約美元。40.82普通股每股美元，可在特定事件發生時進行調整。2023年的可轉換優先票據是可轉換的，以$的倍數計算。1,000本金金額，在緊接2022年11月1日前一個營業日營業結束前的任何時間，由持有人選擇，只有在以下情況下：(1)在截至2018年9月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度期間)，如果本公司普通股的最後一次報告銷售價格至少為20一段時間內的交易日(不論是否連續)30在緊接的上一個日曆季度的最後一個交易日(包括最後一個交易日)結束的連續交易日大於或等於。130在每個適用的交易日支付換股價格的%；(2)在交易期間支付五在任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(“2023年測算期”)，交易價(定義見管理2023年可轉換優先票據的契約)每美元1,0002023年測算期內每個交易日的2023年可轉換優先票據本金金額小於...98本公司普通股最近一次報告銷售價格的乘積的%，以及在每個該等交易日生效的換算率；(3)如果本公司要求贖回任何或全部2023年可轉換優先票據，則在緊接贖回日期前的第二個預定交易日營業結束前的任何時間；或(4)在發生指定的公司事件時進行贖回。(3)如果公司要求贖回任何或全部2023年可轉換優先票據，請於緊接贖回日期前的第二個預定交易日的營業結束前的任何時間贖回；或(4)指定的公司事件發生時。在2022年11月1日或之後，直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束，持有人可以轉換其2023年可轉換優先票據的全部或任何部分，倍數為$1,000本金金額，由持有人選擇，不論上述情況如何。
轉換後，公司將根據公司的選擇，支付或交付現金、公司普通股的股票或公司普通股的現金和股票的組合。如果公司發生根本性變化(如管理2023年可轉換優先票據的契約所定義)，在某些條件的限制下，持有人可要求公司以現金方式回購其2023年可轉換優先票據的全部或任何部分，本金金額為#美元。*如果公司發生根本性變化(如管理2023年可轉換優先票據的契約所定義)，持有人可要求公司以現金方式回購其全部或部分2023年可轉換優先票據，本金為$1,000或其倍數，基本變動回購價格等於100將購回的2023年可轉換優先票據本金的%，另加至(但不包括)基本變化回購日期的應計和未付利息(如有)。此外，在到期日之前發生的某些企業事件或如果公司發佈贖回通知，在某些情況下，對於選擇與該企業事件相關或在相關贖回期間轉換其2023年可轉換優先票據的持有人，它將提高換算率。
在2020年的第一季度和第二季度，一2023年可轉換優先票據的可兑換觸發因素之一是由於本公司普通股的最新報告銷售價格大於美元。53.07每股，這表示130初始轉換價格$的%40.82每股，至少20在以下期間內的交易日30連續交易日在2020年第一季度和第二季度每個季度的最後一個交易日(包括最後一個交易日)結束。因此，2023年可轉換優先票據是可轉換的，倍數為$。1,000本金，在2020年4月1日至2020年6月30日期間由2023年可轉換優先票據持有人選擇，目前可在2020年7月1日至2020年9月30日期間轉換。2023年可轉換優先票據是否在2020年9月30日之後可轉換，將取決於這一條件或未來其他轉換條件的持續滿足情況。截至2020年6月30日，我們結算的本金總額為5,000。此外，該公司還收到了轉換本金總額為#美元的選擇。5,002,000截至2020年第二季度末，這些問題仍未得到解決。從2020年7月1日到本申請日期，公司獲得了額外的選擇，以轉換本金總額為$13,652,000。該公司已經並預計在2020年下半年以現金或現金和股票的組合來結算這些轉換。該公司有權選擇以現金、股票或現金和股票的組合來結算任何未來的選舉轉換通知。
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公司可能不會在2021年5月5日之前贖回2023年可轉換優先票據。公司可選擇在2021年5月5日或之後以現金贖回全部或部分2023年可轉換優先票據，前提是其普通股的最後報告銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%，至少在20在任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日期間(包括該期間的最後一個交易日)結束的時間不超過二緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日，贖回價格相等於100將贖回的2023年可轉換優先票據本金的%，另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如有)。不是的2023年可轉換優先票據提供償債基金。
2023年可轉換優先票據是本公司的優先無抵押債務，其償付權優先於本公司的任何債務，而該債務的償付權明確地從屬於2023年可轉換優先票據；與本公司任何不具有如此從屬地位的無擔保債務(包括2025年可轉換優先票據)的付款權相等；在擔保該等債務的資產價值範圍內，實際上優先於本公司的任何有擔保債務；以及在結構上優先於任何本公司的有擔保債務；以及在結構上優先於本公司的任何無擔保債務(包括2025年可轉換優先票據)；以及在結構上優先於為該等債務提供擔保的資產價值範圍內的任何本公司有擔保債務；以及在結構上優先於本公司任何無擔保債務(包括2025年可轉換優先票據)
在核算2023年可轉換優先票據的發行時，2023年可轉換優先票據被分為負債和股權部分。負債部分的賬面金額是通過計量沒有相關換算特徵的類似債務工具的公允價值來計算的。代表轉換選擇權的權益部分賬面值為#美元。63.8這是通過從2023年可轉換優先票據的面值中減去負債部分的公允價值來確定的。股權部分計入額外實收資本，只要其繼續符合股權分類條件，就不會重新計量。債務折扣將在2023年可轉換優先票據的合同期限內攤銷為利息支出，實際利率為6.39%.
在核算債務發行成本#美元時8.0除與2023年可轉換優先票據相關的1000萬美元外，本公司根據2023年可轉換優先票據的相對價值將產生的總金額分配給2023年可轉換優先票據的負債和股權部分。負債部分的發行費用為#美元。6.0在2023年可轉換優先票據的合同期限內，正在使用實際利息方法攤銷利息支出。應佔權益部分的發行成本與額外實收資本中的權益部分相抵。
2023年可轉換優先票據負債部分的賬面淨值如下(單位：千)：
2020年6月30日2019年12月31日
校長$77,745  $258,750  
未攤銷債務貼現(11,649) (44,881) 
未攤銷發行成本(1,107) (4,265) 
淨賬面金額$64,989  $209,604  
2023年可轉換優先票據的權益部分的賬面淨值繼續符合以下所示的權益分類條件(單位：千)：
2020年6月30日2019年12月31日
股權組成部分$19,158  $63,756  
發行成本(600) (1,998) 
淨賬面金額$18,558  $61,758  
與2023年可轉換優先票據相關的利息支出如下(以千為單位)：
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
合同利息支出$60  $81  $141  $162  
債務貼現攤銷2,272  2,888  5,304  5,698  
發行成本攤銷216  267  504  536  
利息支出總額$2,548  $3,236  $5,949  $6,396  
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關於發行2023年可轉換優先票據，本公司與若干金融機構訂立了私下協商的封頂贖回交易(“2023年封頂贖回交易”)。預計2023年有上限的看漲期權交易一般將減少2023年可轉換優先票據轉換時對本公司普通股的潛在攤薄，和/或抵消本公司需要支付的超過2023年可轉換優先票據本金的任何現金支付(視情況而定)，此類減少和/或抵消受基於上限價格的上限限制。2023年有上限的看漲交易的初始上限價格為$62.80每股，並根據2023年上限看漲交易的條款進行某些調整。2023年有上限的看漲交易涵蓋，受反稀釋調整的影響，大約6.3百萬股本公司普通股。出於會計目的，2023年上限看漲期權交易是單獨的交易，不與2023年可轉換優先票據的發行整合。由於這些交易符合某些會計標準，2023年有上限的看漲期權交易記錄在股東權益中，不作為衍生品入賬。成本為$31.4與2023年有上限的通話交易相關的100萬美元記錄為額外實收資本的減少。
關於2023年票據回購交易，本公司修訂了2023年封頂看漲交易，使與2023年票據回購交易相關的2023年可轉換優先票據相關部分仍將保持未償還狀態，儘管已註銷#美元。181.02023年可轉換優先票據的本金總額為1.2億美元。在這樣的修訂之後，2023年有上限的看漲期權交易繼續符合將記錄在股東權益中的會計準則，不作為衍生品入賬。截至2020年6月30日，公司2023年可轉換優先票據到期日如下(單位：千)：

週期相當於成熟
2023年(到期日2023年5月1日)$77,745  
總計$77,745  

7. 股東權益
資本結構
普通股
本公司獲授權發行450,000,000面值為$的普通股0.001每股。截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司擁有65,295,611和61,543,634已發行普通股和已發行普通股。2020年5月，關於2023年票據回購交易，本公司發行了2,723,581普通股。有關更多詳細信息，請參見注釋6。
優先股
本公司有權指定和發行最多不超過100美元的債券。5,000,000購買面值為$的優先股0.001在未經股東批准的情況下，在一個或多個系列中發行每股股份，並確定其權利、優惠、特權和限制。截至2020年6月30日和2019年12月31日，有不是的已發行和已發行的優先股的股份。
預留供未來發行的普通股
與未償還股權獎勵和員工股權激勵計劃相關的為未來發行保留的普通股股份如下(單位：千)：
2020年6月30日
未償還股票期權2,431
已發行限制性股票單位2,753
根據2014年計劃可供未來授予的股票11,684
根據ESPP可供未來發行的股票2,598
保留的普通股總股份19,466
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股票期權
公司截至2020年6月30日的6個月股票期權活動摘要如下(單位：千，年度和每股數據除外)：
數量
股份		加權
平均值
鍛鍊
價格		加權
平均值
剩餘
合同
生命
(年)		集料
內在性
價值
截至2019年12月31日的未償還款項2,530  $19.38  
授予的期權(加權平均授予日期公允價值#美元33.39每股)
227  73.25  
行使的選項(322) 18.91  
期權被沒收或過期(4) 36.70  
截至2020年6月30日的未償還款項2,431  $24.45  5.9$209,602  
上表披露的合計內在價值是根據股票期權的行權價與本公司普通股的公允市值$之間的差額計算的。110.67截至2020年6月30日，所有未償還的現金股票期權為每股。
限售股單位
截至2020年6月30日的6個月內，公司限制性股票單位(RSU)活動摘要如下(單位：千，每股數據除外)：
股份數加權平均授予日期每股公允價值
截至2019年12月31日的未償還款項2,372  $41.32  
已批准的RSU1,050  73.26  
授予並釋放RSU(604) 37.97  
被沒收的RSU(65) 48.56  
截至2020年6月30日的未償還款項2,753  $54.54  
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬支出如下(以千為單位)：
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
收入成本$2,499  $1,658  $4,488  $2,887  
研究與發展3,684  1,907  6,491  3,377  
銷售及市場推廣5,265  2,749  9,371  4,998  
一般和行政5,343  4,122  10,235  7,860  
股票薪酬總額$16,791  $10,436  $30,585  $19,122  
截至2020年6月30日，按獎勵類型劃分的未確認股票薪酬支出及其預期加權平均確認期限彙總如下表(單位：千，除年份外)。
股票期權RSUESPP
未確認的基於股票的薪酬費用$17,414  $141,383  $2,506  
加權平均攤銷期2.9年份3.1年份0.4年份
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用於評估在本報告所述期間授予的股票期權的加權平均假設如下：
股票期權
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
預期期限(年)6.06.16.06.1
波動率48 %46 %47 %46 %
無風險利率0.4 %2.4 %1.1 %2.5 %
股息率(1)
—  —  —  —  
(1)該公司尚未支付，也不預期支付其普通股股票的現金紅利。因此，預期股息收益率為零.
8. 每股淨虧損
每股基本淨虧損的計算方法是淨虧損除以期內已發行普通股的加權平均股數，不包括員工股票獎勵的任何攤薄影響。每股攤薄淨虧損乃按所有潛在攤薄普通股計算，包括行使購股權時可發行的普通股、歸屬限制股單位及轉換可轉換優先票據後可發行的普通股股份。
下表列出了每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算方法(單位為千，每股數據除外)：
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
淨損失$(16,052) $(1,860) $(23,489) $(3,784) 
加權平均已發行普通股股份63,282  60,058  62,494  59,714  
每股基本和攤薄淨虧損$(0.25) $(0.03) $(0.38) $(0.06) 
以下證券被排除在每股稀釋淨虧損的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的(以千計)：
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
股票期權2,431  2,693  2,431  2,693  
限制性股票單位
2,753  2,598  2,753  2,598  
可轉換優先票據
1,106  1,241  984  1,245  
總計6,290  6,532  6,168  6,536  
本公司採用庫存股方法計算其可轉換優先票據轉換價差的任何潛在攤薄效應。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，轉換價差對2023年可轉換優先票據產生了攤薄影響，因為在此期間公司普通股的平均市場價格超過了初始轉換價格#美元。40.82每股。然而，2023年可轉換優先票據轉換後可發行普通股的潛在股份被排除在每股稀釋淨虧損的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。轉換價差對截至2020年6月30日止三個月的2025可轉換優先票據產生反攤薄影響，因為期內本公司普通股的平均市價低於最初的轉換價格$。134.34每股。
9. 所得税
截至2020年6月30日的三個月和六個月的所得税(受益)約為$(2.9)1.8億美元和1.7億美元(2.8)分別為1.8億美元。三人和六人所得税的規定(受益於)
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截至2019年6月30日的月份約為$291萬5千美元(20)分別為10000人。截至2020年6月30日的三個月和六個月的所得税(受益)主要包括外國所得税、州最低税率以及真正符合外國所得税的福利。截至2019年6月30日的三個月和六個月的所得税撥備(受益)主要包括外國所得税和州最低税額。
截至二零二零年六月三十日止三個月及六個月，所得税撥備與法定金額不同，因計入與虛擬觀察家收購有關的遞延税項負債而導致估值免税額減少。截至2019年6月30日的三個月和六個月，所得税撥備(受益)與法定金額不同，主要是由於公司因對其國內遞延税淨資產維持全額估值津貼而沒有實現本年度虧損的利益。
遞延税項資產税收優惠的實現取決於項目預計可抵扣或應納税期間的適當性質的未來應納税所得額。根據現有的客觀證據，本公司認為遞延税項淨資產不太可能變現。據此，本公司已就截至2020年6月30日及2019年12月31日的境內遞延税項淨資產提供全額估值津貼。本公司擬維持餘下的估值免税額，直至有足夠確鑿證據支持撤銷或減少估值免税額為止。在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間，未確認的税收優惠總額沒有實質性變化。
10. 承諾和或有事項
承付款
該公司的主要承諾包括其可轉換優先票據項下的未來付款義務、為數據中心和其他計算機和網絡設備購買融資的融資租賃、辦公設施的運營租賃，以及與第三方達成的提供主機代管、電信使用和設備維護服務的協議。截至2019年12月31日止的該等承諾於本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報中披露，於截至2020年6月30日止的前六個月內並無重大變動，惟於2020年5月及6月發行的若干託管及電訊協議及與2025年可轉換優先票據相關的未來付款義務除外，部分由2020年5月回購部分2023年可轉換優先票據所抵銷。截至2020年6月30日，公司在各種託管和電信協議下的承諾總額為$7.41000萬美元，條款最高可達36月份。這些協議要求公司在服務期限內按月付款，以換取某些網絡服務。
截至2020年6月30日，$825.2可轉換優先票據的未償還本金總額為100萬美元。2023年可轉換優先票據和2025年可轉換優先票據分別於2023年5月1日和2025年6月1日到期。有關可轉換優先票據的更多信息，請參閲附註6。
法律事項
本公司涉及在正常業務過程中產生的各種法律和監管事宜。管理層認為，這些問題的解決預計不會對公司的綜合經營業績、現金流或財務狀況產生實質性影響。然而，由於法律問題的不確定性，問題的不利解決可能會對公司未來的綜合經營業績、現金流或特定時期的財務狀況產生重大影響。公司承擔已發生的律師費。
賠償協議
在正常業務過程中，本公司簽訂不同範圍和條款的協議，根據這些協議，本公司同意就某些事項賠償客户、供應商、出租人、業務合作伙伴和其他各方，包括但不限於因違反此類協議(包括違反安全性、本公司將提供的服務或第三方提出的知識產權侵權索賠)而產生的損失。此外，本公司已與其董事、高級職員及若干僱員訂立彌償協議，要求(其中包括)就彼等作為董事、高級職員或僱員的身份或服務而可能產生的若干法律責任作出彌償。據其所知，沒有任何索賠可能對合並資產負債表、合併經營表和全面虧損或合併現金流量表產生實質性影響。
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11. 地理信息
下表根據客户開單地址按地理區域彙總了收入，並根據指定期間向客户開單的金額進行了估計(以千為單位)：
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
美國$91,784  $71,349  $179,215  $140,232  
國際8,008  6,087  15,665  11,742  
總收入$99,792  $77,436  $194,880  $151,974  
下表彙總了各個地點的淨資產和設備總數(以千為單位)：
2020年6月30日2019年12月31日
美國$35,152  $29,246  
國際4,647  3,944  
財產和設備，淨額$39,799  $33,190  
        
12. 租約
該公司的辦公室、數據中心以及計算機和網絡設備的租約將於2024年之前的不同日期到期。該公司的租約的剩餘期限為一至五年，其中一些租約包括一項公司選擇權，可以將租約延長至多三至五年，其中一些租約包括在以下情況下終止租約的選擇權30-天數通知。
租賃費用的構成如下(以千計)：
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
經營租賃成本$1,515  $1,237  $3,031  $2,340  
融資租賃成本：
使用權資產攤銷$982  $1,905  $2,120  $3,360  
融資租賃負債利息63  187  145  423  
融資租賃總成本$1,045  $2,092  $2,265  $3,783  
與租賃有關的補充現金流信息如下(以千計)：
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營性租賃中使用的經營性現金$(1,607) $(1,265) $(3,190) $(2,409) 
融資租賃中使用的融資現金(966) (1,808) (2,195) (3,702) 
以租賃義務換取的使用權資產：
經營租賃364  4,619  4,256  4,619  
融資租賃—  —  —  —  
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與租賃有關的補充資產負債表信息如下(以千計)：
2020年6月30日2019年12月31日
經營租賃
經營性租賃使用權資產$10,006  $8,746  
經營租賃負債$5,247  $5,064  
經營租賃負債-減去流動部分5,249  4,329  
經營租賃負債總額$10,496  $9,393  
融資租賃
財產和設備，毛額$46,520  $46,671  
減去：累計折舊和攤銷(41,539) (39,190) 
財產和設備，淨額$4,981  $7,481  
融資租賃負債：
融資租賃$2,032  $3,518  
融資租賃負債-減去流動部分100  809  
融資租賃負債總額$2,132  $4,327  
加權平均剩餘期限如下(年)：
2020年6月30日2019年12月31日
加權平均剩餘租期
經營租賃2.62.7
融資租賃1.01.1
加權平均貼現率如下：
2020年6月30日2019年12月31日
加權平均貼現率
經營租賃4.6 %4.7 %
融資租賃7.5 %7.5 %
租賃負債的到期日如下(以千計)：
截至十二月三十一日止的年度：經營租約融資租賃
剩餘的2020年$3,285  $1,440  
20213,451  787  
20222,420  —  
20231,288  —  
2024678  —  
未來最低租賃付款總額11,122  2,227  
減去：推定利息(626) (95) 
總計$10,496  $2,132  

13. 收購

虛擬觀察者
2020年4月1日，本公司收購了虛擬觀察家公司(前身為協調系統公司)的全部已發行普通股和已發行普通股，現金對價約為1美元32.2根據公司與羅伯特·H·哈欽、大衞·R·布勞爾和丹尼爾·J·麥格雷爾於2020年1月15日達成的股票購買協議，可進行調整。這次收購，作為一項業務合併，是
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我們打算擴大公司的產品組合，將基於雲的勞動力優化(“WFO”)服務納入其中，作為其與領先的WFO提供商之間持續戰略合作伙伴關係的補充。
收購價超出可識別無形資產和有形資產淨額$。22.61000萬美元分配給商譽，這是不能從税收的角度扣除的。分配給收購的資產和承擔的負債的公允價值是基於管理層截至報告日期的最佳估計和假設，並被視為尚未敲定有關收購的無形資產、承擔的負債和承擔的税費負債(包括遞延税項資產和負債的計算)的估值分析的初步結果。在自收購之日起最長為一年的計量期內，公司可能會記錄對收購的這些有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值的調整，並與商譽進行相應的抵銷。測算期自收購之日起不晚於一年結束。下表顯示了採購日採購價格的初步分配情況(單位：千)：
現金$168  
取得的有形資產200  
獲得的技術12,200  
客户關係500  
商號和商標100  
商譽22,646  
收購的總資產35,814  
遞延税項負債(2,910) 
承擔的負債(682) 
*道達爾(Total)$32,222  
所獲得的技術、客户關係、商號和商標將在其預計使用年限內以直線方式攤銷。5好多年了，5年，而且2分別是幾年。本公司採用收益法估計收購的無形資產的公允價值。
與此次收購有關，公司產生的與收購相關的交易總成本為#美元。0.6300萬美元和300萬美元0.8在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，分別在簡明綜合經營報表中已發生並計入一般和行政費用的費用為1000萬美元，並額外支出了$0.32019財年為1000萬美元。
此次收購的經營結果包含在自收購之日起隨附的簡明綜合經營報表中。

Whendu LLC

於2019年11月，本公司向Whendu收購若干資產，包括其整合平臺即服務(“iPaaS”)平臺，本公司已確定為資產收購。包括公司交易費用在內的收購價約為#美元。15.91000萬美元，其中1,000,000美元15.4向Whendu iPaaS平臺分配了100萬美元，併為0.5在相對公允價值的基礎上，將100萬美元分配給了集合的勞動力。資產在其使用年限內按直線攤銷。四和三年分別為。


14. 後續事件

於二零二零年七月二十九日，本公司與特拉華州一間有限責任公司(“業主”)2600 CR，LLC訂立畢曉普牧場大廈租賃(“租賃”)。根據租約，本公司將向業主租賃約104,253位於加利福尼亞州聖拉蒙市畢曉普大道3001號，250號和350號套房的辦公空間(下稱“辦公場所”)。該公司預計將使用該辦公場所作為其新的公司總部。租約將於2021年2月1日開始，租期為120月份。最初的每月基本租金約為$。0.42000萬美元，根據租約條款定期增加，並八個月房租減免。此外，該公司將被要求支付其按比例分攤的建築運營成本。作為租賃的一部分，公司必須提供大約#美元的保證金。0.52000萬。業主將向該公司提供約$$的租户改善津貼4.22000萬。

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應該結合本Form 10-Q季度報告和我們截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表及其附註閲讀以下討論。
概述
我們是聯繫中心智能雲軟件的先驅和領先提供商，每年為我們2000多家客户及其客户之間提供超過60億分鐘的通話時間。我們相信，通過我們的專業知識和技術，我們能夠幫助各種規模的組織從傳統的內部聯繫中心繫統過渡到我們的雲解決方案，從而實現了這一領先地位。我們的解決方案由我們的虛擬聯繫中心(VCC)、雲平臺和應用程序組成，允許直接或通過我們的應用程序編程接口(API)跨語音、聊天、電子郵件、網絡、社交媒體和移動渠道同步管理和優化客户交互。我們的VCC雲平臺將每個客户交互與適當的座席資源相匹配，並通過與鄰近的企業應用程序(如客户關係管理或CRM軟件)集成，將相關客户數據實時提供給座席，以優化客户體驗並提高座席工作效率。與傳統的內部聯繫中心繫統不同，我們的解決方案只需最少的前期投資，可以根據客户的要求快速部署和調整。
自2001年創建業務以來，我們一直專注於交付雲聯繫中心軟件。我們最初通過我們的電話銷售團隊瞄準了較小的聯繫中心機會，隨着時間的推移，我們投資擴展了雲平臺功能的廣度和深度，以滿足客户不斷變化的需求。2009年，我們做出了一項戰略決策，以擴大我們的市場機會，將更大的聯繫中心包括在內。這一決定推動了對研發的進一步投資，並建立了我們的現場銷售團隊，以滿足這些更大的聯繫中心的要求。我們相信，這一轉變幫助我們實現了客户基礎的多元化，同時顯著增強了我們未來收入增長的機會。為了補充這些努力，我們還通過營銷活動，包括互聯網廣告、數字營銷活動、社交媒體、貿易展、行業活動、電話營銷和外出活動，重點培養客户意識並推動採用我們的解決方案。
我們通過具有重複訂閲的SaaS業務模式提供我們的解決方案。我們提供在我們的VCC雲平臺上交付的一整套應用程序，旨在使我們的客户能夠跨入站和出站聯繫中心管理和優化交互。我們主要通過銷售我們的VCC雲平臺的訂閲和相關使用來獲得收入。我們主要根據代理席位的數量以及客户部署的特定功能和應用程序，向客户收取訪問我們解決方案的月度訂閲費。我們將代理席位定義為允許併發訪問我們的解決方案的指定代理的最大數量。我們的客户通常擁有比座席席位更多的命名座席，多個命名座席可以使用一個座席席位，儘管不是同時使用。我們幾乎所有的客户都從我們這裏購買訂閲和相關的電話使用。我們的一小部分客户訂閲了我們的平臺，但直接從批發電信服務提供商購買電話使用。我們不會將獨立的電話使用情況出售給任何客户。相關使用費用按入站和出站交互分鐘數計費。我們還提供捆綁計劃，通常適用於規模較小的部署，每個代理席位向客户收取單一的每月固定費用，其中包括在相鄰的48個州(在某些情況下，還包括加拿大)的訂閲和無限制使用。我們為我們的客户提供月度、年度和多年的合同，通常需要30天的通知才能減少代理席位的數量。座席席位數量的增加幾乎可以立即提供。因此，我們的客户能夠調整座席座位的數量，以滿足不斷變化的聯繫中心音量需求。我們的大客户通常選擇年度合同。, 這通常包括幾個月的實施和斜坡期。固定訂閲費，包括捆綁套餐，一般按月預付費，相關使用費按欠費計費。截至2020年6月30日的三個月和六個月，訂閲和相關使用費分別佔我們收入的92%和91%。在截至2019年6月30日的三個月和六個月中的每個月，訂閲和相關使用費佔我們收入的92%。其餘部分由實施和優化我們的解決方案帶來的專業服務收入組成。
新冠肺炎的作用
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2019年12月，一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒疾病被報道，2020年3月11日，世界衞生組織(WHO)將新冠肺炎定性為大流行。這場大流行導致了一場大範圍的健康危機，嚴重損害了美國和全球經濟和金融市場，包括我們的普通股和可轉換優先票據交易的市場，並可能影響對我們解決方案的需求。
根據各種原地避難所和其他社會疏遠命令以及適用政府機構的建議，我們的所有員工都已過渡到在家工作，我們取消了員工的所有商務旅行，這改變了我們的業務運營方式。我們的客户和業務合作伙伴還受到各種不斷變化的原地避難所和其他社會疏遠命令和建議的約束，這些命令和建議改變了我們與客户和業務合作伙伴互動的方式。
我們2020年上半年的財務業績沒有受到新冠肺炎的實質性影響。新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間尚不確定，這種不確定性在短期內可能會持續下去，我們將繼續積極監測情況，同時考慮到對我們員工、客户、合作伙伴和供應商的影響。雖然存在相當大的不確定性，但我們相信，我們的某些業務部分將受益，特別是在較長期內，因為需要允許在國內代理進行工作，並加強業務連續性規劃。另一方面，我們財力較少的小客户可能會看到他們的業務下降或完全停止，而某些行業垂直領域的客户，如旅遊和休閒，以及非必需消費品，可能會減少他們的代理席位。此外，我們的客户總體上面臨着不確定和具有挑戰性的宏觀經濟狀況，可能會減少代理座位的數量，推遲購買決定或付款，或者他們的支付能力受到不利影響，或者可能無法支付我們的款項。
見第II部第1A項。風險因素，進一步討論新冠肺炎疫情對我們業務和運營的影響。
關鍵GAAP運營結果
截至2020年6月30日的三個月和六個月，我們的收入分別從截至2019年6月30日的三個月和六個月的7740萬美元和1.520億美元增加到9980萬美元和1.949億美元。收入增長主要是由我們更大的客户推動的。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月中的每個月，沒有一個客户的收入佔我們總收入的10%以上。截至2020年6月30日，我們在多個行業擁有超過2000名客户。我們客户的訂閲規模一般從不到10個代理席位到大約6,000個代理席位不等。截至2020年6月30日的三個月和六個月，我們分別淨虧損1610萬美元和2350萬美元，而截至2019年6月30日的三個月和六個月的淨虧損分別為190萬美元和380萬美元。
我們繼續進行大量支出和投資，包括在銷售和營銷、研發和基礎設施方面。我們主要根據收入增長和我們投資的效率和效果來評估我們業務的成功。我們業務的增長和未來的成功取決於許多因素，包括我們繼續擴大更大客户基礎的能力，從現有客户基礎上增加收入的能力，以及創新和國際擴張的能力。雖然這些領域對我們來説是重要的機遇，但它們也帶來了我們必須成功應對的風險和挑戰，以維持我們的業務增長和改善我們的經營業績，包括新冠肺炎疫情的影響。
由於我們繼續投資以發展我們的業務，增加我們的銷售和營銷努力，尋求新的機會，增強我們的解決方案和建立我們的技術，我們預計我們的收入和運營費用成本在未來一段時間內將以絕對美元計算增加。不過，考慮到新冠肺炎和宏觀經濟環境的影響，我們預計近期收入成本和某些運營費用佔收入的比例將出現波動。
關鍵運營和非GAAP財務績效指標
除了我們的簡明合併財務報表中提供的財務業績衡量標準外，我們還監測下面提出的關鍵指標，以幫助我們評估增長趨勢，制定預算，衡量我們銷售和營銷工作的有效性，並評估運營效率。
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按美元計算的年度留存率
我們相信，我們以美元為基礎的年度留存率可以讓我們洞察到我們從客户那裏留住和增長收入的能力，並是衡量我們客户關係的長期價值的指標。我們以美元為基礎的年度留存率是通過每月留存淨開票除以留存基礎淨開票計算出來的，然後我們使用當前期間的後續12個月的費率進行平均。我們將留存基數淨開票定義為上一年度可比期間所有客户的經常性淨開票，將留存淨開票定義為本期同一客户組的經常性淨開票。我們將經常性淨開票定義為不包括服務積分、預留和延期的影響的訂閲和相關使用收入。從歷史上看，經常性淨開票與我們的訂閲和相關使用收入之間的差額一直在10%以內。
下表顯示了我們在所示期間的基於美元的年度留存率：
截至12個月
2020年6月30日2019年6月30日
按美元計算的年度留存率105%107%
我們以美元為基礎的留存率同比下降，主要是由於我們的較大客户在不同的時間進入平臺並以不同的速度增長所造成的波動。
調整後的EBITDA
我們監測調整後的EBITDA，這是一項非GAAP財務指標，以分析我們的財務結果，並相信作為美國GAAP指標的補充，它對投資者評估我們目前的經營業績和增強對我們過去財務業績的全面瞭解是有用的。我們相信，調整後的EBITDA有助於説明我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們從調整後的EBITDA中排除的收入或支出的影響所掩蓋。此外，我們使用這一衡量標準來建立預算和運營目標，以管理我們的業務和評估我們的業績。我們還相信，調整後的EBITDA為投資者提供了一個額外的工具，用於將我們在多個時期的經常性核心業務運營結果與我們行業的其他公司進行比較。
調整後的EBITDA不應與根據美國公認會計原則編制的財務信息分開考慮，也不應將其作為財務信息的替代品，我們對調整後EBITDA的計算可能與本行業其他公司的計算有所不同。我們通過披露這些限制、根據美國GAAP呈報我們的財務報表以及將調整後的EBITDA與最直接可比的美國GAAP衡量標準--淨虧損進行核對，來彌補與使用調整後的EBITDA相關的固有限制。我們將調整後的EBITDA計算為扣除(1)折舊和攤銷、(2)基於股票的薪酬、(3)利息收入、費用和其他、(4)收購相關交易成本和一次性整合成本、(5)員工新冠肺炎救濟獎金、(6)所得税撥備(受益)和(7)其他不直接影響我們認為的核心經營業績的項目之前的淨虧損。
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下表顯示了所列期間的淨虧損與調整後的EBITDA的對賬(以千為單位)：
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
淨損失$(16,052) $(1,860) $(23,489) $(3,784) 
非GAAP調整：
折舊攤銷(1)
6,243  3,361  11,213  6,553  
以股票為基礎的薪酬(2)
16,791  10,436  30,585  19,122  
利息費用5,734  3,406  9,218  6,802  
利息收入和其他4,965  (1,490) 3,893  (3,235) 
法律和解—  420  —  420  
與和解有關的律師費和賠償費(3)
—  64  —  356  
與收購相關的交易成本和一次性整合成本1,637  —  1,966  —  
新冠肺炎給員工發放的救濟金1,817  —  1,817  —  
所得税撥備(受益於)(2,876) 29  (2,807) (20) 
調整後的EBITDA$18,259  $14,366  $32,396  $26,214  
(1)我們的經營業績中包括的折舊和攤銷費用如下(以千計)：
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
收入成本$5,120  $2,504  $9,060  $4,870  
研究與發展497  450  963  890  
銷售及市場推廣2  1  3  2  
一般和行政624  406  1,187  791  
折舊及攤銷總額
$6,243  $3,361  $11,213  $6,553  
(2)請參閲簡明合併財務報表附註7，股票補償費用包含在我們在本報告期間的經營業績中。
(3)代表與梅爾徹訴訟相關的法律和賠償費用。

我們運營結果的主要組成部分
營業收入
我們的收入包括訂閲和相關使用以及專業服務。我們將我們的訂閲和相關使用視為經常性收入。這一經常性收入包括交付和支持我們的VCC雲平臺的固定訂閲費，以及相關使用費。相關使用費一般按入站和出站客户端交互分鐘數計費。我們還提供捆綁計劃，通常適用於規模較小的部署，每個代理席位向客户收取單一的每月固定費用，其中包括在相鄰的48個州(在某些情況下，還包括加拿大)的訂閲和無限制使用。我們為我們的客户提供月度、年度和多年的合同，通常需要30天的通知才能減少代理席位的數量。座席席位數量的增加幾乎可以立即提供。因此，我們的客户能夠調整座席座位的數量，以滿足不斷變化的聯繫中心音量需求。我們的大客户通常選擇年度合同，通常包括幾個月的實施和漸進期。
固定訂閲費，包括捆綁使用的套餐，一般按月預付費，可變使用費按欠費計費。固定訂閲費在適用期限內以直線方式確認，該期限主要是每月合同帳單期限。支持活動包括為我們的解決方案提供技術援助，並在可用的情況下進行升級和增強，這些不單獨收費。非捆綁計劃的可變訂閲相關使用費根據客户特定的每分鐘費率計劃以欠款形式計費，並在實際使用時確認。我們通常要求客户根據預計使用量預付定金。除使用押金外，所有費用恕不退還。
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此外，我們還從協助客户實施我們的解決方案和優化使用中獲得專業服務收入。這些服務包括應用程序配置、系統集成以及教育和培訓服務。專業服務主要按固定費用收費，通常由我們直接提供。在有限的情況下，我們的客户選擇自己執行這些服務或聘請自己的第三方服務提供商執行此類服務。如果滿足收入確認的所有其他標準，則專業服務被確認，因為服務是使用比例績效方法執行的，績效以工作時數為基礎進行衡量。
收入成本
我們的收入成本主要包括人員成本，包括基於股票的薪酬、我們支付給電信提供商的使用費、USF繳費和其他監管成本、服務器和設備的折舊和相關費用、建造和維護主機代管數據中心的成本、分配的辦公和設施成本以及所購技術的攤銷。收入成本可能會根據許多因素而波動，包括我們向電信提供商支付的費用，這些費用取決於我們的客户使用我們的VCC雲平臺、資本支出的時間和相關折舊費以及員工人數的變化。我們預計將繼續投資於我們的網絡基礎設施、運營和客户支持功能，以保持高質量和高可用性的服務，從而絕對增加收入成本。隨着我們業務的增長，我們希望在網絡基礎設施、人員和客户端支持方面實現規模經濟。
營業費用
我們將我們的運營費用分為研發費用、銷售和營銷費用、一般費用和行政費用。
研究與發展。*我們的研發費用主要包括與我們服務的改進和擴展功能開發相關的人員的工資和相關費用，包括基於股票的薪酬，以及質量保證、測試、產品管理和分配的管理費用。除符合資本化條件的內部使用軟件開發成本外，我們按實際發生的方式支出研究和開發費用。我們相信，對我們解決方案的持續投資對我們未來的增長非常重要，我們預計我們的研究和開發費用在短期內將以絕對美元和佔收入的百分比增加。
銷售及市場推廣銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷人員的工資和相關費用，包括基於股票的薪酬、銷售佣金以及廣告、營銷、公司通信、差旅費用和分配的管理費用。我們認為，繼續投資於銷售和營銷以繼續創造收入增長是很重要的，我們預計銷售和營銷費用將在長期內以絕對美元計算增加，並在我們繼續支持我們的增長計劃時作為收入的百分比波動。
一般事務和行政事務。*一般和行政費用主要包括工資和相關費用，包括基於股票的薪酬，用於管理、財務和會計、法律、信息系統和人力資源人員、專業費用、合規成本、其他公司費用和分配的間接費用。我們預計，近期內，由於新冠肺炎的影響和由此帶來的宏觀經濟狀況的影響，一般和行政費用將以絕對美元和佔收入的百分比波動，但隨着時間的推移，按絕對美元計算將增加，佔收入的百分比將下降。

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截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的運營業績
根據這份Form 10-Q季度報告中列出的簡明綜合經營報表和全面虧損，下表列出了我們在所指時期的經營業績佔收入的百分比：
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
營業收入100 %100 %100 %100 %
收入成本43 %40 %42 %41 %
毛利57 %60 %58 %59 %
業務費用：
研究與發展17 %14 %17 %14 %
銷售及市場推廣32 %30 %32 %29 %
一般和行政16 %16 %16 %16 %
業務費用共計65 %60 %65 %59 %
營業收入(虧損)(8)%— %(7)%— %
其他收入(費用)，淨額：
利息費用(6)%(4)%(5)%(4)%
利息收入和其他(5)%2 %(1)%2 %
其他收入(費用)合計(淨額)(11)%(2)%(6)%(2)%
所得税前虧損(19)%(2)%(13)%(2)%
所得税撥備(受益於)(3)%— %(1)%— %
淨損失(16)%(2)%(12)%(2)%
營業收入
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日$
變化		%
變化		2020年6月30日2019年6月30日$
變化		%
變化
(以千為單位，百分比除外)
營業收入$99,792  $77,436  $22,356  29 %$194,880  $151,974  $42,906  28 %
與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入增長主要歸功於我們更大的客户，這是由我們銷售和營銷活動的增加以及我們品牌知名度的提高推動的。
收入成本
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日$
變化		%
變化		2020年6月30日2019年6月30日$
變化		%
變化
(以千為單位，百分比除外)
收入成本$42,453  $31,248  $11,205  36 %$82,490  $62,099  $20,391  33 %
收入的百分比43 %40 %42%41%
與2019年同期相比，截至2019年6月30日的三個月和六個月的收入成本增加，主要是由於員工成本(包括基於股票的薪酬成本)增加了390萬美元和640萬美元，主要是由於我們股價上漲導致員工人數增加和員工股權獎勵的公允價值增加，在資本支出增加的推動下，折舊和數據中心成本分別增加了230萬美元和350萬美元，以支持我們不斷增長的容量需求和繼續擴展我們現有的數據中心設施。由於2019年11月從Whendu和2020年4月收購了某些無形資產，攤銷費用分別增加了170萬美元和270萬美元，由於客户活動增加，第三方託管軟件成本分別增加了110萬美元和260萬美元，設施和相關成本分別增加了100萬美元和170萬美元，美國聯邦分別增加了90萬美元和150萬美元
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繳費和其他聯邦電信服務費，主要是由於客户使用量增加和美國聯邦繳費率增加所致。
毛利
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日$
變化		%
變化		2020年6月30日2019年6月30日$
變化		%
變化
(以千為單位，百分比除外)
毛利$57,339  $46,188  $11,151  24 %$112,390$89,875$22,51525%
收入的百分比57 %60 %58%59%
與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的毛利潤增長主要是由於訂閲和使用收入的增加。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的毛利率下降，主要是由於從Virtual Watch和Whendu收購某些無形資產導致的攤銷費用增加，以及主要由於我們股價上漲導致員工人數增加和員工股權獎勵公允價值上升導致的基於股票的薪酬成本增加。
營業費用
研究與發展
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日$
變化		%
變化		2020年6月30日2019年6月30日$
變化		%
變化
(以千為單位，百分比除外)
研究與發展
$17,208  $10,811  $6,397  59 %$32,397$21,357$11,04052%
收入的百分比17 %14 %17%14%
與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的研發費用增加，主要是由於員工成本(包括基於股票的薪酬成本)增加了530萬美元和930萬美元，這主要是由於員工人數增加，以及主要是由於我們股價上漲導致員工股權獎勵的公允價值上升。
銷售及市場推廣
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日$
變化		%
變化		2020年6月30日2019年6月30日$
變化		%
變化
(以千為單位，百分比除外)
銷售及市場推廣
$32,231  $23,250  $8,981  39 %$62,391$44,951$17,44039%
收入的百分比32 %30 %32%29%
與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的銷售和營銷費用增加，主要是因為與人員相關的成本增加了670萬美元和1290萬美元，包括主要由於我們股價上漲而增加的員工人數和公允價值股權獎勵，以及我們解決方案的銷售和預訂量增長推動的銷售佣金費用分別增加了200萬美元和380萬美元。
一般事務和行政事務
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日$
變化		%
變化		2020年6月30日2019年6月30日$
變化		%
變化
(以千為單位，百分比除外)
一般和行政
$16,129  $12,042  $4,087  34 %$30,787$23,804$6,98329%
收入的百分比16 %16 %16%16%
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目錄
與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的一般和行政費用增加，主要是由於人員成本(包括基於股票的薪酬成本)增加了320萬美元和570萬美元，這主要是由於員工人數增加和股權獎勵的公允價值提高，這主要是由於我們股價上漲，以及法律和其他專業服務成本增加了100萬美元，其中包括收購虛擬觀察家的40萬美元收購相關成本。
其他收入(費用)，淨額
三個月截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日$
變化		%
變化		2020年6月30日2019年6月30日$
變化		%
變化
(以千為單位，百分比除外)
利息費用$(5,734) $(3,406) $(2,328) 68 %$(9,218) $(6,802) $(2,416) 36 %
利息收入和其他(4,965) 1,490  (6,455) (433)%(3,893) 3,235  (7,128) (220)%
其他收入(費用)合計(淨額)$(10,699) $(1,916) $(8,783) 458 %$(13,111) $(3,567) $(9,544) 268 %
收入的百分比(11)%(2)%(6)%(3)%
與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的利息支出增加，主要是因為我們於2020年5月和6月發行的2025年可轉換優先票據項下的利息支出增加，部分被2023年票據回購交易導致的利息支出減少所抵消，這降低了我們2023年可轉換優先票據的未償還本金總額。
與2019年同期相比，截至2019年6月30日的三個月和六個月的利息收入(650萬美元)和其他利息收入(710萬美元)出現不利變化，主要是由於我們的2023年可轉換優先票據提前清償導致的580萬美元虧損，以及我們的有價證券投資利息收入下降。

流動性與資本資源
到目前為止，我們主要通過出售我們的解決方案、租賃設施以及我們的股權和債務融資的淨收益來為我們的運營提供資金，包括在2020年5月和6月發行我們的2025年可轉換優先票據，以及在2018年5月發行我們的2023年可轉換優先票據。截至2020年6月30日，我們擁有675.5美元的營運資金，其中包括233.2美元的現金和現金等價物以及452.7美元的短期有價證券投資。截至2020年6月30日，我們還有8210萬美元的長期有價證券投資。
2020年5月和6月，我們在非公開發行中發行了本金總額為7.475億美元的2025年可轉換優先票據。2025年可轉換優先票據將於2025年6月1日到期，是我們的優先無擔保債務。2025年可轉換優先票據以年息約0.500釐的固定利率計息，自2020年12月1日開始，每半年於6月1日及12月1日支付一次欠款，扣除初始購買者的折扣及佣金及估計發債成本後，是次發售所得款項淨額約為7.288億美元。2018年5月，我們以私募方式發行了2.588億美元的2023年可轉換優先票據，本金總額為2.588億美元。2023年可轉換優先票據將於2023年5月1日到期，是我們的優先無擔保債務。2023年可轉換優先票據以年息約0.125釐的固定息率計息，每半年於每年5月1日及11月1日派發一次，扣除最初購買者的折扣及估計發債成本後，發售所得款項淨額約為2.508億美元。截至2020年6月30日，在實施2023年票據回購交易後，2023年可轉換優先票據的本金總額約為7770萬美元。有關可轉換優先票據和相關交易的更多信息，請參閲本報告中包含的簡明綜合財務報表的附註6。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。*我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、市場對我們解決方案的持續接受程度、客户保留率、我們獲得新客户的能力、支持研發工作的支出時間和程度以及任何懸而未決的結果。
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這些因素包括第三方或政府實體未來的訴訟或其他索賠、銷售和營銷活動及人員的擴大以及新產品和增強型產品的推出，包括新冠肺炎疫情對這些或其他因素的影響。我們還可能收購或投資於互補的業務、技術和知識產權，這可能會增加我們未來的資本需求，無論是為了支付收購成本，還是為了支持我們的聯合運營。我們可以在任何時候籌集額外的股本或進行債務融資，為這些或其他要求提供資金。然而，我們可能無法在需要時按我們可以接受的條款或根本無法籌集額外的股權或債務融資，這取決於市場狀況和其他因素，包括新冠肺炎疫情對一般經濟狀況的影響的持續時間和嚴重程度，以及未來對金融市場的潛在影響。如果我們不能根據需要籌集額外的資金，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。此外，如果我們在未來12個月的經營業績低於預期，我們的流動性和經營業務的能力也可能受到損害。
如果我們通過發行股權或與股權掛鈎的證券來籌集額外資金，我們現有股東的所有權將被稀釋。如果我們通過增加負債來籌集更多資金，我們將受到更多償債義務的約束，還可能受到限制性公約和其他經營限制的限制，這可能會對我們的業務運營能力產生負面影響。
現金流
下表彙總了所顯示期間的現金流(除百分比外，以千計)：
截至六個月
2020年6月30日2019年6月30日$CHANGE更改百分比：
經營活動提供的淨現金$25,159  $17,978  $7,181  40 %
投資活動提供的淨現金(用於)(336,353) 6,037  (342,390) (5,672)%
籌資活動提供的現金淨額466,453  4,542  461,911  10,170 %
現金及現金等價物淨增加情況$155,259  $28,557  $126,702  444 %
經營活動的現金流
經營活動提供的現金主要受我們的人事相關支出、數據中心和電信運營商成本、辦公室和設施相關成本、美國聯邦繳費和其他監管成本以及客户付款金額和時間的影響。如果我們繼續改善我們的財務業績，我們預計經營活動提供的淨現金將會增加。我們最大的運營現金流入來源是從客户那裏收取的現金，用於訂閲和相關的使用服務。客户對這些服務的付款通常是每月收到的。
在截至2020年6月30日的6個月裏，經營活動提供的淨現金為2520萬美元。經營活動提供的現金淨額來自我們經5710萬美元的非現金項目調整後的2350萬美元的淨虧損，主要包括3060萬美元的基於股票的薪酬，1120萬美元的折舊和攤銷，860萬美元的可轉換優先票據的貼現和發行成本的攤銷，以及我們2023年可轉換優先票據提前清盤造成的580萬美元的虧損，被850萬美元的運營資產和負債現金使用所抵消，這主要是由於向供應商支付現金的時間和從客户那裏收到的現金
截至2019年6月30日的6個月中，運營活動提供的淨現金為1800萬美元。經營活動提供的現金淨額來自我們經3300萬美元的非現金項目調整後的380萬美元的淨虧損，主要包括1910萬美元的基於股票的補償，660萬美元的折舊和攤銷，以及620萬美元的可轉換優先票據的貼現和發行成本的攤銷，被1120萬美元的運營資產和負債的現金使用所抵消，這主要是由於向供應商支付現金和從客户收到現金的時間所致。
投資活動的現金流
截至2020年6月30日的6個月，投資活動中使用的淨現金3.364億美元，包括4.609億美元與有價證券投資到期日相關的現金收益，2830萬美元，與收購虛擬觀察家相關的現金淨額，以及1490萬美元的資本支出，部分被與購買有價證券投資相關的1.679億美元所抵消。
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截至2019年6月30日的6個月，投資活動提供的現金淨額為600萬美元，其中包括與有價證券投資到期日相關的現金收益1.654億美元和與出售持有的投資可轉換票據收益相關的20萬美元現金收益，部分被與購買有價證券投資相關的1.513億美元和820萬美元的資本支出所抵消。
融資活動的現金流
在截至2020年6月30日的6個月中，融資活動提供的現金淨額為4.665億美元，與發行2025年可轉換優先票據的現金淨收益7.288億美元有關，扣除初始購買者的折扣和佣金以及估計的債務發行成本，行使股票期權的現金收益610萬美元和員工購股計劃下出售普通股的現金收益570萬美元，部分被與2023年票據回購交易相關支付的1.815億美元現金所抵消，支付的現金為9050萬美元。
截至2019年6月30日的6個月，融資活動提供的現金淨額為450萬美元，與行使股票期權獲得的420萬美元現金收益和根據我們的ESPP出售普通股獲得的400萬美元現金收益相關，部分被與融資租賃相關的370萬美元付款所抵消。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計不同。
我們相信，我們的關鍵會計政策涉及最大程度的判斷和複雜性，對我們的精簡綜合財務報表有最大的潛在影響。
收入確認
收入在承諾服務的控制權轉讓給客户時確認，金額反映了我們期望從這些服務中獲得的對價。我們所有的收入都來自與客户的合同。在有多個履約義務的合同中，我們識別每個履約義務，並在合同開始時評估這些履約義務在合同範圍內是否不同。合同開始時不明確的履約義務被合併。我們根據每個履約義務的估計獨立售價按比例將交易價格分配給每個不同的履約義務。然後，我們關注如何將服務轉移給客户，以確定收入確認的時間。根據我們的協議提供的大多數服務都會隨着時間的推移而移交控制權。
我們的收入包括訂閲服務和相關使用以及專業服務。我們向客户收取訂閲費，通常按月收費，才能訪問我們的VCC解決方案。訂閲費主要基於座席席位數量，以及客户端部署的特定VCC功能和應用程序。座席席位定義為允許併發訪問我們的VCC雲平臺的指定座席的最大數量。客户端通常具有比代理席位更多的命名代理。多個指定座席可以使用一個座席席位，但不能同時使用。我們幾乎所有的客户都購買訂閲和相關的電話使用。我們的一小部分客户訂閲了我們的平臺，但直接從批發電信服務提供商那裏購買電話使用。我們不會將獨立的電話使用情況出售給任何客户。相關使用費用是根據入站和出站客户端交互使用的分鐘數計算的。電話使用產生的收入在毛收入和銷售成本中顯示，因為我們是控制服務的一方，並負責通過將呼叫轉移到選定的運營商來履行提供呼叫服務的承諾。我們還提供捆綁計劃，通常適用於規模較小的部署，根據該計劃，客户每個代理席位每月收取單一固定費用，其中包括在相鄰的48個州(在某些情況下，還包括加拿大)的訂閲和無限制使用。專業服務收入主要來自VCC實施，包括應用程序配置、系統 整合、優化、教育、培訓服務。客户不允許使用我們的軟件。
我們為我們的客户提供月度、年度和多年的合同，通常需要30天的通知才能減少代理席位的數量。座席席位的增加幾乎可以提供
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立刻。因此，我們的客户能夠調整座席座位的數量，以滿足不斷變化的聯繫中心音量需求。我們的大客户通常選擇年度合同，通常包括幾個月的實施和漸進期。固定訂閲費，包括捆綁套餐，一般按月預付費，相關使用費按欠費計費。支持活動包括對我們的解決方案的技術支持，以及對我們的VCC雲平臺的升級和增強(如果可用)，不單獨收費。
專業服務主要按固定費用收費，由我們直接提供，或者客户也可以選擇自己執行這些服務或聘請自己的第三方服務提供商。隨着服務的進行，專業服務的收入會隨着時間的推移而確認。
每項履行義務的可變對價估計要求我們作出主觀判斷。在我們較大的合同的早期階段，為了在相對獨立的銷售價格基礎上將總體交易費分配給我們的多個履約義務，我們估計交易費用中將包括可變對價，條件是當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。如果服務包含在與客户簽訂的合同中，並且不是以其獨立售價出售，這就要求我們估計客户將使用的座位數量，特別是在合同的初始漸進期，在此期間，我們按照與訂閲相關的服務的“實際使用”模式收費。
我們確認固定費用專業服務履約義務的收入是基於完成相關履約義務所花費的工作時數與預期總時數的比例。
收入確認標準包括與政府當局評估的直接對賣方和客户之間的創收交易徵收的任何税收有關的指導，可能包括但不限於銷售税、使用税、增值税和消費税。我們在精簡的綜合運營報表和全面虧損中按毛計記錄美國聯邦的繳費和其他監管成本，並按淨額記錄向我們的客户開具的附加費和銷售税、使用税和消費税。應付給美國國税局和供應商的美國聯邦會費總額成本在簡明的綜合業務表和綜合損失表中作為收入成本列報。
近期會計公告
請參閲本報告所包括的簡明合併財務報表附註1。
表外安排
截至2020年6月30日，我們沒有任何表外安排，如SEC法規S-K第303(A)(4)(Ii)項所定義的安排，例如使用未合併的子公司、結構性融資、特殊目的實體或可變利益實體。
合同義務
我們的主要合同義務包括我們的可轉換優先票據項下的未來付款義務、為數據中心和其他計算機和網絡設備融資的融資租賃、辦公設施的運營租賃，以及與第三方達成的提供主機代管、電信使用和設備維護服務的協議。截至2019年12月31日的這些承諾在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中披露，在截至2020年6月30日的六個月內沒有實質性變化，除了某些託管和電信協議以及與2025年可轉換優先票據相關的未來支付義務，這些協議於2020年5月和6月發行，部分被2020年5月回購部分2023年可轉換優先票據所抵消。截至2020年6月30日，我們在各種託管和電信協議下的承諾總額為740萬美元，期限長達36個月。這些協議要求我們在服務期限內按月付款，以換取某些網絡服務。
截至2020年6月30日，我們的可轉換優先票據的本金總額為8.252億美元。2023年可轉換優先票據將於2023年5月1日到期，2025年可轉換優先票據將於2025年6月1日到期。有關可轉換優先票據的更多信息，請參閲本報告中包含的簡明綜合財務報表附註6。

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第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率和外幣匯率波動的結果。我們不為交易目的持有或發行金融工具。有關市場風險的討論，請參閲我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年報第7A項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。自2019年12月31日以來，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
截至2020年6月30日，我們擁有現金和現金等價物，以及有價證券(短期和長期)總計7.68億美元。現金等價物和有價證券主要投資於美國機構證券、美國國債、市政債券、公司債券、商業票據、存單和貨幣市場基金。我們的投資政策側重於保本和支持我們的流動性需求。根據這項政策，我們投資於高評級證券，同時限制除美國政府以外的任何一個發行人的信貸敞口。我們不以交易或投機為目的投資金融工具，也不使用槓桿金融工具。我們利用遵守我們投資政策指導方針的外部投資經理。假設利率變化100個基點，不會對我們的現金和現金等價物或可銷售投資的價值產生實質性影響。
截至2020年6月30日，我們2025年可轉換優先票據和2023年可轉換優先票據的未償還本金總額分別為7.475億美元和7770萬美元。由於轉換特性，可轉換優先票據的公允價值受到利率風險、市場風險和其他因素的影響。可轉換優先票據的公允價值通常會隨着我們的普通股價格的上升而增加，隨着我們的普通股價格的下降而通常會下降。利息和市值變動影響可轉換優先票據的公允價值，但由於債務債務的固定性質，不影響我們的財務狀況、現金流或經營業績。此外，我們在壓縮綜合資產負債表上按面值減去未攤銷折扣計入可轉換優先票據，我們僅為要求披露的目的而公佈公允價值。
我們的可轉換優先票據的利率是固定的，因此不存在利率風險。我們沒有以任何實質性方式利用衍生金融工具、衍生商品工具或其他市場風險敏感工具、頭寸或交易，但於2020年5月和6月以及2018年5月與我們的2025年可轉換優先票據和我們的2023年可轉換優先票據的發行有關的私人協商的封頂看漲期權交易除外。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督下，我們根據交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義，對截至2020年6月30日我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。
根據管理層的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2020年6月30日，我們的披露控制和程序旨在以合理的水平提供保證，即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息被積累並酌情傳達給我們的管理層，以便及時做出有關所需披露的決定。
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何披露控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時應用其判斷。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於新冠肺炎疫情，我們所有的員工都在遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們正在持續監測
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並評估新冠肺炎事件對我們內部控制的影響，以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。
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第二部分：其他資料
項目1.法律訴訟
有關這一項目的信息可以在本10-Q表格季度報告的簡明綜合財務報表附註10中的“法律事項”標題下找到，這些信息在此併入作為參考。
第1A項。危險因素
除了以下風險因素更新了我們於2020年2月27日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中先前披露的風險因素外，與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第1部分第1A項中披露的風險因素相比，沒有實質性的變化。除了本報告中列出的其他信息(包括以下風險因素的更新)外，您還應該仔細考慮我們的Form 10-K年度報告中討論的風險因素，因為它們可能會對我們的業務、財務狀況產生重大影響。*除了本報告中列出的其他信息(包括以下風險因素的更新)外，您還應仔細考慮我們在Form 10-K年度報告中討論的風險因素，因為它們可能會對我們的業務、財務狀況產生重大影響

新冠肺炎疫情的影響對我們、我們的客户和業務合作伙伴的運營方式產生了重大影響，這種影響的持續時間和程度仍不確定，這將在多大程度上影響我們未來的運營業績和整體財務業績。
2019年12月，一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒疾病被報道，2020年3月11日，世界衞生組織(WHO)將新冠肺炎定性為大流行。這場大流行導致了一場大範圍的健康危機，繼續嚴重損害美國和全球經濟和金融市場，包括我們的普通股和其他證券交易市場，並可能影響對我們解決方案的需求。
我們的員工繼續遵循各種原地避難所和其他社會疏遠命令以及適用的政府機構的建議。我們的員工的商務旅行已經暫停，除非有必要和適當的授權。我們的客户和業務夥伴也受到各種就地避難所和其他社會距離命令的約束，這改變了我們與客户和業務夥伴互動的方式。此外，新冠肺炎大流行造成的情況，其程度取決於其長期影響，已經或可能：
•損害我們與現有客户續簽和維持關係的能力；
•使我們現有的客户減少他們預訂的座位數量，尋求價格優惠，或者停業，這將損害我們的收入；
•由於經濟不確定性、財務困難，甚至這些業務的失敗，導致我們的一些客户未能遵守他們的協議條款，包括付款條款，這可能導致我們被要求採取行動收取款項，終止他們對我們解決方案的訂閲，增加應收賬款，減少收款，任何可能增加我們的開支並損害我們的收入和經營業績的行為；
•使我們更難向現有客户銷售增加的服務或功能；
•總體上降低企業軟件解決方案或基於雲的企業聯繫中心繫統的花銷；
•一旦客户初步部署了我們的解決方案，推遲潛在客户決定訂閲我們的解決方案、增加銷售週期或減緩使用我們解決方案的典型增長；
•損害我們有效營銷和銷售我們的解決方案的能力，特別是在就地避難所和其他社會疏遠訂單期間；
•更改購買我們解決方案的組織的組合和規模或類型；
•推遲推出我們解決方案的增強功能以及任何新功能和產品的市場接受度；
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•損害我們發展國際銷售和運營的能力；
•由於不能面對面溝通，損害了我們招募、入職和成功整合新員工(包括我們在國內和國際的直銷團隊成員)的能力；
•增加我們技術業務基礎設施的負擔，這可能會損害我們業務基礎設施的能力、穩定性、安全和性能，並可能使我們更容易受到安全漏洞的影響；
•限制我們向大客户高效提供專業服務的能力，因為這些服務通常在現場執行，這可能會推遲我們的解決方案在新客户的實施；
•損害我們管理、維護或增加我們的主代理和經銷商網絡以銷售我們的解決方案的能力，並使他們更難有效地協助我們進行銷售工作；
•影響我們員工的健康和安全，包括我們的高級管理團隊，以及他們執行服務的能力；
•使我們的管理團隊繼續投入大量的時間、精力和資源來監測新冠肺炎大流行，並尋求減輕其對我們的業務和員工的影響；
•導致我們必須遵守的額外的新法律法規的通過，這可能會損害我們的經營結果，我們可能會受到新冠肺炎的相關訴訟；以及
•導致我們普通股的每股價格或我們的可轉換優先票據的交易價格繼續經歷大幅波動，並有可能下降，這是基於與新冠肺炎相關的發展和公告，以及它對全球和美國經濟總體或我們行業的影響，我們未能達到我們的指導或分析師預期，或者我們撤回或修改了之前發佈的指導。
上述任何因素都可能嚴重損害我們未來的銷售額、經營業績、毛利率和整體財務業績，這可能導致我們的業務增長水平下降，並使我們未來的財務結果和前景難以預測。新冠肺炎疫情及其對我們、美國和全球經濟的影響，極大地限制了我們預測未來經營業績的能力，包括預測收入和費用水平以及規劃和建模未來經營業績的能力。此外，由於我們很大一部分收入來自現有客户，新銷售額的下降不會立即反映在我們的經營業績中，可能要到未來一段時間才能察覺。我們的競爭對手可能會因為新冠肺炎而經歷類似或不同的影響，這可能會導致我們的競爭格局發生變化。
新冠肺炎大流行的影響持續時間和程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展，例如病毒的持續嚴重程度和傳播率、遏制行動的範圍和有效性、對企業和整個社會的就地避難和其他限制的持續時間，以及這些和其他因素對我們的業務、員工、客户和合作夥伴的具體影響。如果我們不能有效地應對和管理此類事件的影響，我們的業務將受到損害。最近沒有類似的事件可以為新冠肺炎大流行可能產生的影響提供指導，因此，疫情對我們的業務和運營的最終影響是高度不確定的，可能會發生變化。然而，這些影響可能會對我們的運營結果產生實質性影響，並增加“風險因素”和本文其他部分以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中描述的許多風險。

與我們的可轉換優先票據所有權相關的風險

償還債務可能需要一大筆現金。我們可能沒有足夠的現金流來償還我們的債務，我們可能沒有能力籌集必要的資金來結算可轉換優先票據的現金轉換，或在發生根本變化時回購可轉換優先票據以換取現金，這可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。

2018年5月，我們私募發行了2023年可轉換優先票據本金總額2.588億美元。在2023年5月，我們通過單獨協商的非公開交易在2023年債券回購中回購或交換了2023年可轉換優先債券的本金總額為181.0美元。
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交易記錄。截至2020年6月30日，在實施2023年票據回購交易後，我們2023年可轉換優先票據的未償還本金總額約為7780萬美元。2023年可轉換優先票據於2023年5月1日到期，2023年可轉換優先票據利率固定為年息0.125釐，每半年支付一次，分別於每年5月1日和11月1日到期。

2020年5月和6月，我們以私募方式發行了2025年可轉換優先票據的本金總額為7.475億美元，截至2020年6月30日，這些票據均未償還。2025年可轉換優先票據於2025年6月1日到期，2025年可轉換優先票據利率固定為年息0.500釐，自2020年12月1日起每半年支付一次，每年6月1日和12月1日拖欠一次。

我們是否有能力按計劃支付本金和利息，或為我們的債務(包括可轉換優先票據)進行再融資，取決於我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會從未來的運營中產生足以償還債務和進行必要資本支出的現金流。如果我們無法產生足夠的現金流，我們可能需要尋求一個或多個替代方案，例如出售資產、重組債務或獲得額外的債務融資或股權資本，這些條款可能會對我們普通股的現有持有者造成負擔或高度稀釋。我們獲得額外融資或為其中一個或兩個系列可轉換優先票據或任何未來債務進行再融資的能力，將取決於當時的資本市場狀況和我們的財務狀況，以及其他因素。我們可能無法以有利的條件或根本無法從事這些活動，這可能會導致我們的債務違約或對我們的業務和財務狀況產生其他實質性的不利影響。

在某些條件的規限下，兩個系列可轉換優先票據的持有人有權要求吾等在發生基本變動(定義見規管可轉換優先票據的契約)時，以現金方式購回全部或任何部分可轉換優先票據，基本變動購回價格相等於待購回的適用可轉換優先票據系列本金的100%，另加至(但不包括)適用基本變動回購日期的應計及未付利息(如有)。

於根據其條款轉換任何一個或兩個系列可轉換優先票據時，除非吾等選擇只交付普通股以結算該等轉換(不包括支付現金以代替交付任何零碎股份)，否則吾等將須以支付現金方式清償部分或全部轉換義務。我們可能沒有足夠的可用現金或在我們被要求進行與此類轉換相關的回購時能夠獲得融資，我們的支付能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的進一步限制。吾等未能在適用契據要求回購任何可轉換優先票據時購回，或未能按照適用契據的要求支付任何未來轉換的應付現金，將構成該契約項下的違約。根據這兩種契約中的任何一種，違約都會導致違約，而根本性變化的發生本身也可能導致根據管理我們未來債務的協議違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務，我們可能沒有足夠的資金償還債務或在需要時回購任何可轉換優先票據，或在轉換時支付現金。

2023年可轉換優先票據和2025年可轉換優先票據的條件轉換功能如果被觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

倘觸發任何一個或兩個系列可轉換優先票據的條件轉換功能，則該等可轉換優先票據的持有人將有權在指定期間內按其選擇隨時轉換其可轉換優先票據。在截至2020年6月30日的三個月內，觸發了2023年可轉換優先票據的其中一項轉換功能，使其持有人有權在2020年7月1日至2020年9月30日期間轉換該等可轉換優先票據。2023年可轉換優先票據在2020年6月30日之後是否可轉換，將取決於這一條件或其他轉換條件的持續滿足情況。

倘任何一個或兩個系列的可轉換優先票據各自的條件轉換特徵於日後觸發，則該等可轉換優先票據的持有人(視何者適用而定)將有權在指定期間內按其選擇權隨時轉換其可轉換優先票據。如果一個或多個持有人選擇在任何指定期間轉換他們的可轉換優先票據，我們可以選擇支付或交付(視情況而定)現金、我們普通股的股票或我們普通股的現金和股票的組合。任何用現金結算可轉換優先票據轉換的選擇都可能對我們的流動性產生不利影響。

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目錄
與可轉換優先票據有關的交易可能稀釋我們現有股東的所有權利益，或對我們普通股的市場價格產生不利影響。

轉換任何一個系列的部分或全部可轉換優先票據將稀釋我們現有股東的所有權利益，達到我們通過交付普通股來履行轉換義務的程度。在這方面，如果可轉換優先票據的持有人選擇在上述指定轉換期之一轉換其票據，我們可以通過向他們交付現金、我們普通股的股份或兩者的組合來清償我們的轉換義務。此外，我們可能會在回購、交換或其他涉及可轉換優先票據的交易中發行普通股，例如2023年票據回購交易，其中涉及向2023年可轉換優先票據的某些持有人發行2,723,581股我們的普通股。我們在2019年第四季度以及2020年第一季度和第二季度收到了轉換數量有限的2023年可轉換優先票據的選舉。我們已經選擇在某些情況下通過支付現金來履行我們的義務，在其他情況下通過向這些可轉換優先票據持有人發行普通股來履行我們的義務。有關我們選擇履行轉換義務的進一步討論，請參閲第一部分，第2項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源。

此外，在發行2023年可轉換優先票據和2025年可轉換優先票據方面，我們與某些金融機構或期權交易對手訂立了封頂看漲期權交易。有上限的贖回交易一般會減少在任何一系列可換股票據轉換或結算時對我們普通股持有人的潛在攤薄，及/或抵銷吾等須支付的超過該等可轉換優先票據本金的任何現金付款(視屬何情況而定)，而該等減少及/或抵銷須受上限贖回交易條款的上限所規限。吾等預期期權對手方或其各自聯屬公司可不時購買本公司普通股股份及/或就本公司普通股進行各種衍生交易，以進行與上限贖回交易有關的對衝活動。期權交易對手或其各自的聯屬公司亦可在任何一系列可轉換優先票據的適用到期日之前，透過訂立或解除該等衍生工具交易及/或在二級市場交易中買入或出售我們的普通股或其他證券，以調整其對衝頭寸。這些活動可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。

可能以現金結算的可轉換債務證券的會計方法，如這兩個系列的可轉換優先票據，可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。

根據財務會計準則委員會會計準則彙編470-20，可轉換債務及其他選擇(“ASC 470-20”)，實體必須分開核算可轉換債務工具(例如兩個系列可轉換優先票據)的負債及權益部分，而該等可轉換債務工具於轉換時可全部或部分以現金結算，其方式須反映發行人的經濟利息成本。ASC 470-20要求代表權益部分的適用系列可轉換優先票據的轉換選擇權的價值在我們的綜合資產負債表中作為股東權益內的額外實收資本記錄，並作為對適用系列可轉換優先票據的折讓，這降低了它們的初始賬面價值。適用的可轉換優先票據系列的賬面價值，扣除記錄的折扣後，將從發行日至適用到期日增加至該系列可轉換優先票據的本金，這將導致在我們的綜合運營報表中計入利息支出的非現金費用。因此，我們將在財務業績中報告較低的淨收益或較高的淨虧損，因為ASC 470-20要求利息包括當期債務折扣的增加和該工具的息票利息，這可能會對我們公佈的或未來的財務業績、我們普通股的交易價格以及任何一個或兩個系列可轉換優先票據的交易價格產生不利影響。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
不適用。
第3項高級證券違約
沒有。
46
目錄
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
47
目錄
項目6.展品
陳列品
數
描述
3.1
修訂和重新修訂Five9，Inc.章程。(作為公司於2020年8月3日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.1(文件編號001-36383)，並通過引用併入本文)。
4.1
契約，日期為2020年5月27日，在Five 9，Inc.之間。以及作為受託人的美國銀行協會(作為公司於2020年5月28日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1提交(文件編號001-36383)，並通過引用併入本文)。
4.2
2025年到期的0.500%可轉換優先票據的表格(作為公司於2020年5月28日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件4.2提交(文件編號001-36383)，並通過引用併入本文)。
10.1
封頂催繳確認表(作為公司於2020年5月28日提交給證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-36383)的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。
10.2
畢曉普牧場大樓租約，日期為2020年7月29日，Five9，Inc.和2600CR，LLC(作為公司於2020年8月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1(文件編號001-36383)提交，並通過引用併入本文)。
10.3+*
董事會協議主席
31.1*
Five9，Inc.首席執行官證書根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條。
31.2*
Five9，Inc.首席財務官證書根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條。
32.1**
Five9，Inc.首席執行官和首席財務官證書根據美國聯邦法典第18編第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。
101.INS*XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*XBRL分類架構鏈接庫文檔
101.CAL*XBRL分類計算鏈接庫文檔
101.DEF*XBRL分類定義Linkbase文檔
101.LAB*XBRL分類標籤Linkbase文檔
101.PRE*XBRL分類演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件。格式為內聯XBRL，包含在附件101中。
+表示管理合同或補償計劃。
*現送交存檔。
**隨函提供。



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目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
Five9，Inc.
日期：2020年8月3日由以下人員提供：/s/羅文·特羅洛普
羅文·特羅洛普
首席執行官
(首席行政主任)
/s/Barry Zwarenstein
巴里·茲瓦倫斯坦
首席財務官
(首席財務官和首席會計官)

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