錯誤--12-31Q120202020-06-2510-Q0001377630是錯誤加速文件管理器National 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
___________________________________________
形式10-Q
____________________________________________
|
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月25日
或
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
用於從到的過渡期。
委託文件編號:001-33296
_____________________________________________
National CineMedia,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
______________________________________________
|
| | | | |
特拉華州 | | | 20-5665602 | |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | (I.R.S.僱主 識別號碼) | |
| |
錫拉丘茲大道6300號,套房300 | 百年紀念 | 科羅拉多州 | 80111 | |
(主要行政辦事處地址) | | (郵政編碼) | |
註冊人電話號碼,包括區號:(303) 792-3600
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
普通股,每股面值0.01美元 | NCMI | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
(每節課的標題) | (商品代號) | (註冊的每間交易所的名稱) |
______________________________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 x*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x 沒有其他☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | x |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*x
自.起2020年7月31日, 79,610,497註冊人的普通股(包括未歸屬的限制性股票)的面值為每股0.01美元,已發行。
目錄
|
| | |
| | 頁 |
| | |
| 第一部分 | |
| | |
第1項 | 未經審計的財務報表 | 1 |
| 未經審計的簡明綜合資產負債表 | 1 |
| 未經審計的簡明合併收益表和全面收益表 | 2 |
| 未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 3 |
| 未經審計的簡明權益綜合報表/(赤字) | 5 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 23 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
項目4. | 管制和程序 | 38 |
| | |
| 第二部分 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 39 |
第1A項 | 危險因素 | 39 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 40 |
項目3. | 高級證券違約 | 41 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 41 |
第五項。 | 其他資料 | 41 |
第6項 | 陳列品 | 42 |
| | |
簽名 | 43 |
第一部分
項目1.財務報表
National CineMedia,Inc.和子公司
壓縮合並資產負債表
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 2020年6月25日 | | 2019年12月26日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 245.4 |
| | $ | 55.9 |
|
短期有價證券 | 1.5 |
| | 17.5 |
|
應收賬款,扣除準備後的淨額分別為3.2美元和6.2美元 | 26.7 |
| | 170.8 |
|
創始成員應付款項,淨額 | — |
| | 6.6 |
|
預付費用和其他流動資產 | 4.1 |
| | 3.5 |
|
流動資產總額 | 277.7 |
| | 254.3 |
|
非流動資產: | | | |
財產和設備,分別扣除累計折舊75.6美元和70.7美元后的淨額 | 29.9 |
| | 33.2 |
|
無形資產,分別扣除累計攤銷211.0美元和198.9美元后的淨額 | 640.5 |
| | 643.7 |
|
遞延税項資產,分別扣除72.4美元和81.6美元的估值津貼後的淨額 | 166.9 |
| | 162.1 |
|
其他投資 | 1.0 |
| | 1.0 |
|
長期有價證券 | 3.0 |
| | 7.5 |
|
債券發行成本,淨額 | 3.9 |
| | 3.9 |
|
其他資產 | 25.0 |
| | 24.3 |
|
非流動資產共計 | 870.2 |
| | 875.7 |
|
總資產 | $ | 1,147.9 |
| | $ | 1,130.0 |
|
負債和權益/(赤字) | | | |
流動負債: | | | |
應付創始成員的款項,淨額 | $ | — |
| | $ | 36.8 |
|
根據應收税金協議向創始成員支付的款項(包括 (各方分別為10.0美元和10.3美元) | 14.2 |
| | 14.2 |
|
應計費用 | 18.8 |
| | 22.1 |
|
應計工資總額和相關費用 | 5.8 |
| | 13.8 |
|
應付帳款 | 12.3 |
| | 20.7 |
|
遞延收入 | 7.7 |
| | 7.6 |
|
短期債務 | 2.7 |
| | 2.7 |
|
其他流動負債 | 1.7 |
| | 1.6 |
|
流動負債總額 | 63.2 |
| | 119.5 |
|
非流動負債: | | | |
長期債務,扣除債務發行成本,分別為8.7美元和9.0美元 | 1,050.9 |
| | 923.9 |
|
根據應收税金協議向創始成員支付的款項(包括 (各方分別為134.7美元和133.5美元) | 185.1 |
| | 183.8 |
|
其他負債 | 23.7 |
| | 24.0 |
|
非流動負債共計 | 1,259.7 |
| | 1,131.7 |
|
負債共計 | 1,322.9 |
| | 1,251.2 |
|
承付款和或有事項(附註8) |
| | |
權益/(赤字): | | | |
NCM,Inc.股東權益/(赤字): | | | |
優先股,面值0.01美元;授權股票1000萬股,未發行和已發行, 分別是兩個人和兩個人 | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元;授權股份1.75億股,已發行78,000,338股和77,568,986股 分別為優秀和優秀。 | 0.8 |
| | 0.8 |
|
額外實收資本/(赤字) | (209.1 | ) | | (209.2 | ) |
留存收益(超出收益的分配) | (207.4 | ) | | (171.1 | ) |
Total NCM,Inc.股東權益/(虧損) | (415.7 | ) | | (379.5 | ) |
非控制性利益 | 240.7 |
| | 258.3 |
|
總股本/(赤字) | (175.0 | ) | | (121.2 | ) |
負債和權益總額/(赤字) | $ | 1,147.9 |
| | $ | 1,130.0 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併收益表和全面收益表
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 2020年6月25日 | | 6月27日, 2019 | | 2020年6月25日 | | 6月27日, 2019 |
營收(包括關聯方營收分別為0.0美元、6.5美元、4.3美元和11.8美元) | $ | 4.0 |
| | $ | 110.2 |
| | $ | 68.7 |
| | $ | 187.1 |
|
運營費用: | | | | | | | |
廣告運營成本 | 1.1 |
| | 9.9 |
| | 7.3 |
| | 17.2 |
|
網絡成本 | 1.6 |
| | 3.4 |
| | 4.5 |
| | 6.9 |
|
創始會員的影院入場費和收入分成(包括向關聯方收取的費用分別為0.0美元、14.5美元、12.5美元和27.4美元) | — |
| | 21.6 |
| | 17.7 |
| | 40.7 |
|
銷售和營銷成本 | 6.7 |
| | 16.2 |
| | 20.6 |
| | 31.4 |
|
行政及其他費用 | 7.4 |
| | 11.1 |
| | 17.2 |
| | 21.8 |
|
長期資產減值 | 1.7 |
| | — |
| | 1.7 |
| | — |
|
折舊費 | 3.2 |
| | 3.3 |
| | 6.4 |
| | 6.6 |
|
為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷 | 6.1 |
| | 7.0 |
| | 12.2 |
| | 13.9 |
|
總計 | 27.8 |
| | 72.5 |
| | 87.6 |
| | 138.5 |
|
營業(虧損)收入 | (23.8 | ) | | 37.7 |
| | (18.9 | ) | | 48.6 |
|
營業外費用: | | | | | | | |
借款利息 | 13.6 |
| | 14.2 |
| | 27.2 |
| | 28.6 |
|
利息收入 | (0.3 | ) | | (0.5 | ) | | (0.5 | ) | | (1.0 | ) |
債務修改和清償損失(收益)淨額 | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
| | (0.3 | ) |
根據應收税款協議重新計量應付給創始成員的損失 | 0.1 |
| | 0.8 |
| | 0.3 |
| | 1.5 |
|
其他營業外費用(收入) | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.3 | ) |
總計 | 13.8 |
| | 14.4 |
| | 27.3 |
| | 28.5 |
|
所得税前收入(虧損) | (37.6 | ) | | 23.3 |
| | (46.2 | ) | | 20.1 |
|
所得税(福利)費用 | (4.2 | ) | | 2.3 |
| | (4.6 | ) | | 1.7 |
|
合併淨(虧損)收益 | (33.4 | ) | | 21.0 |
| | (41.6 | ) | | 18.4 |
|
減去:可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (19.6 | ) | | 12.1 |
| | (24.1 | ) | | 10.6 |
|
可歸因於NCM,Inc.的淨(虧損)收入 | $ | (13.8 | ) | | $ | 8.9 |
| | $ | (17.5 | ) | | $ | 7.8 |
|
可歸因於NCM,Inc.的綜合(虧損)收入 | $ | (13.8 | ) | | $ | 8.9 |
| | $ | (17.5 | ) | | $ | 7.8 |
|
| | | | | | | |
每NCM,Inc.淨(虧損)收入普通股: | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.18 | ) | | $ | 0.11 |
| | $ | (0.22 | ) | | $ | 0.10 |
|
稀釋 | $ | (0.18 | ) | | $ | 0.11 |
| | $ | (0.22 | ) | | $ | 0.10 |
|
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 77,995,951 |
| | 77,343,093 |
| | 77,879,959 |
| | 77,261,435 |
|
稀釋 | 77,995,951 |
| | 77,636,096 |
| | 77,879,959 |
| | 77,575,081 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
(百萬)(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 2020年6月25日 | | 2019年6月27日 |
來自經營活動的現金流: | | | |
合併淨(虧損)收益 | $ | (41.6 | ) | | $ | 18.4 |
|
對合並淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
遞延所得税(福利)費用 | (4.5 | ) | | 1.5 |
|
折舊費 | 6.4 |
| | 6.6 |
|
為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷 | 12.2 |
| | 13.9 |
|
非現金股份薪酬 | 0.3 |
| | 2.8 |
|
長期資產減值 | 1.7 |
| | — |
|
債務發行成本攤銷 | 1.2 |
| | 1.3 |
|
債務修改和清償損失(收益)淨額 | 0.3 |
| | (0.3 | ) |
項下應支付給創始成員的款項重新計量的非現金損失 *簽署應收税金協議 | 0.3 |
| | 1.6 |
|
其他 | — |
| | (1.0 | ) |
網絡關聯企業處置無形資產所得收益 | — |
| | 0.5 |
|
創始會員整合和其他負擔的大區付款(包括 (完)(關聯方付款分別為0.1美元和0.6美元) | 9.7 |
| | 10.6 |
|
根據應收税金協議向創始成員支付的款項(包括 ((向關聯方支付的金額分別為0.0美元和9.8美元) | — |
| | (13.9 | ) |
來自經營活動的其他現金流量 | (0.2 | ) | | — |
|
營業資產和負債的變化: | | | |
應收賬款淨額 | 147.3 |
| | 25.0 |
|
應付賬款和應計費用 | (17.9 | ) | | (8.9 | ) |
應付創始成員/來自創始成員的款項,淨額 | (6.2 | ) | | 0.7 |
|
遞延收入 | 0.1 |
| | 3.4 |
|
其他,淨 | (1.7 | ) | | (2.9 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 107.4 |
| | 59.3 |
|
投資活動的現金流: | | | |
購買財產和設備 | (5.2 | ) | | (6.8 | ) |
購買有價證券 | (8.2 | ) | | (5.4 | ) |
出售有價證券的收益和到期日 | 28.9 |
| | 21.4 |
|
應收票據收益-創始成員(包括從 關聯方分別為0.0美元和1.4美元) | — |
| | 1.4 |
|
投資活動提供的淨現金 | 15.5 |
| | 10.6 |
|
融資活動的現金流: | | | |
支付股息 | (21.0 | ) | | (27.2 | ) |
來自循環信貸安排的收益 | 210.0 |
| | 71.0 |
|
償還循環信貸安排 | (82.0 | ) | | (71.0 | ) |
償還定期貸款安排 | (1.4 | ) | | (1.4 | ) |
償還2026年到期的優先票據 | — |
| | (4.6 | ) |
支付發債成本 | (1.2 | ) | | — |
|
分發給創始成員 | (36.8 | ) | | (34.0 | ) |
股票回購以預扣限制性股票税 | (1.0 | ) | | (1.3 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | 66.6 |
| | (68.5 | ) |
現金及現金等價物變動: | 189.5 |
| | 1.4 |
|
期初現金及現金等價物 | 55.9 |
| | 41.4 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 245.4 |
| | $ | 42.8 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併現金流量表(續)
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6月25日, 2020 | | 6月27日, 2019 |
補充披露非現金融資和投資活動: | | | |
以NCM LLC股權購買無形資產 | $ | 10.5 |
| | $ | 7.6 |
|
對創始成員的應計分配(包括對相關方的應計分配0.00美元 和15.4美元) | $ | — |
| | $ | 15.4 |
|
創始成員應付的應計整合和其他拖累地區付款(包括 ((關聯方應計應付款項分別為0.0美元和0.2美元) | $ | — |
| | $ | 5.3 |
|
(減少)當期不需要現金的股息等值應計項目增加 | $ | (0.3 | ) | | $ | 0.4 |
|
補充披露現金流信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 27.0 |
| | $ | 27.3 |
|
所得税支付的現金,扣除退款後的淨額 | $ | 0.3 |
| | $ | 0.1 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併權益表/(虧損)
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | NCM,Inc. | | |
| | | | | | | 附加 實收資本(赤字) | | 留用 收益 (超額分配) | | 非控股權益 |
| | | 普通股 | | | |
| 固形 | | 股份 | | 數量 | | | |
餘額-2019年3月28日 | $ | (104.7 | ) | | 77,318,971 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | (213.6 | ) | | $ | (168.0 | ) | | $ | 276.1 |
|
分發給創始成員 | (15.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (15.4 | ) |
所得税和NCM LLC所有權變更的其他影響 | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
綜合收益,税後淨額 | 21.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8.9 |
| | 12.1 |
|
以股份為基礎的薪酬發放 | (0.1 | ) | | 30,657 |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
|
以股份為基礎的薪酬已支出/資本化 | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | 1.7 |
| | — |
| | 0.4 |
|
宣佈每股0.17美元的現金股息 | (13.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (13.5 | ) | | — |
|
餘額-2019年6月27日 | $ | (110.5 | ) | | 77,349,628 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | (211.9 | ) | | $ | (172.6 | ) | | $ | 273.2 |
|
| | | | | | | | | | | |
餘額-2020年3月26日 | $ | (136.3 | ) | | 77,973,648 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | (209.1 | ) | | $ | (188.3 | ) | | $ | 260.3 |
|
所得税和NCM LLC所有權變更的其他影響 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | (0.1 | ) |
綜合虧損,税後淨額 | (33.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (13.8 | ) | | (19.6 | ) |
以股份為基礎的薪酬發放 | (0.1 | ) | | 26,690 |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
|
以股份為基礎的薪酬已支出/資本化 | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
宣佈每股0.07美元的現金股息 | (5.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (5.3 | ) | | — |
|
餘額-2020年6月25日 | $ | (175.0 | ) | | 78,000,338 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | (209.1 | ) | | $ | (207.4 | ) | | $ | 240.7 |
|
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併權益表/(虧損)
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | NCM,Inc. | | |
| | | | | | | 附加 實收資本(赤字) | | 留用 收益 (超額分配) | | 非控股權益 |
| | | 普通股 | | | |
| 固形 | | 股份 | | 數量 | | | |
餘額-2018年12月27日 | $ | (89.2 | ) | | 76,976,398 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | (215.2 | ) | | $ | (153.6 | ) | | $ | 278.8 |
|
分發給創始成員 | (21.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21.5 | ) |
NCM LLC為購買無形資產而發行的股權 | 7.6 |
| | — |
| | — |
| | 3.7 |
| | — |
| | 3.9 |
|
所得税和NCM LLC所有權變更的其他影響 | (0.6 | ) | | — |
| | — |
| | (1.3 | ) | | — |
| | 0.7 |
|
綜合收益,税後淨額 | 18.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7.8 |
| | 10.6 |
|
以股份為基礎的薪酬發放 | (1.3 | ) | | 373,230 |
| | — |
| | (1.3 | ) | | — |
| | — |
|
以股份為基礎的薪酬已支出/資本化 | 2.9 |
| | — |
| | — |
| | 2.2 |
| | — |
| | 0.7 |
|
宣佈每股0.34美元的現金股息 | (26.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (26.8 | ) | | — |
|
餘額-2019年6月27日 | $ | (110.5 | ) | | 77,349,628 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | (211.9 | ) | | $ | (172.6 | ) | | $ | 273.2 |
|
| | | | | | | | | | | |
餘額-2019年12月26日 | $ | (121.2 | ) | | 77,568,986 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | (209.2 | ) | | $ | (171.1 | ) | | $ | 258.3 |
|
2016-13年度採用ASU的累計效果調整(扣除税後) | 2.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.2 |
| | 1.7 |
|
分發給創始成員 | (4.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4.4 | ) |
NCM LLC為購買無形資產而發行的股權 | 10.5 |
| | — |
| | — |
| | 5.0 |
| | — |
| | 5.5 |
|
所得税和NCM LLC所有權變更的其他影響 | (0.5 | ) | | — |
| | — |
| | (3.9 | ) | | — |
| | 3.4 |
|
綜合虧損,税後淨額 | (41.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (17.5 | ) | | (24.1 | ) |
以股份為基礎的薪酬發放 | (1.0 | ) | | 431,352 |
| | — |
| | (1.0 | ) | | — |
| | — |
|
以股份為基礎的薪酬已支出/資本化 | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
宣佈每股0.26美元的現金股息 | (20.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (20.0 | ) | | — |
|
餘額-2020年6月25日 | $ | (175.0 | ) | | 78,000,338 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | (209.1 | ) | | $ | (207.4 | ) | | $ | 240.7 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 公司
業務説明
National CineMedia,Inc.(“NCM,Inc.”)在特拉華州註冊成立為控股公司,唯一目的是成為有限責任公司National CineMedia,LLC(“NCM LLC”)的成員和唯一管理人。NCM LLC目前由NCM,Inc.,Regal Cinemas,Inc.所有。和富豪影視傳媒公司(Regal CineMedia Corporation),它們是電影世界集團(Cineworld Group Plc)和富豪娛樂集團(“富豪”)的全資子公司,Cinemark Media,Inc.和Cinemark控股公司的全資子公司Cinemark USA,Inc.。(“Cinemark”)和AMC娛樂公司的全資子公司American Multi-Cinema,Inc.(“AMC”)。除非上下文另有規定,否則術語“NCM”、“本公司”或“我們”應被視為包括合併實體。本文件將AMC、富豪、Cinemark及其附屬公司稱為“創始成員”。“
該公司運營着美國最大的影院廣告網絡,面向電影觀眾,允許NCM LLC根據與創始成員和某些第三方影院線路的長期放映服務協議(“ESA”)銷售廣告,這些協議在本文件中稱為長期網絡附屬協議下的“網絡附屬公司”。從2020年3月中旬開始,我們的每個創始成員和我們所有的網絡附屬公司都宣佈,他們的影院將暫時關閉,以應對新冠肺炎流行病。截至2020年6月25日,我們網絡內的幾乎所有影院仍處於關閉狀態。在截至2020年6月25日的三個月內,該公司無法在影院做廣告,因此沒有產生任何影院內收入,並且在影院關閉期間不能在影院做廣告。
2019年9月17日,NCM LLC與Cinemark和Regal對ESA進行了修訂(統稱為“2019年ESA修訂”)。2019年歐空局修正案將ESA與Cinemark和富豪的合同期限延長了四年了從而導致創始成員的ESA的加權平均剩餘任期(基於出席率)約為19.3年數,截至2020年6月25日。網絡附屬協議將在2020年9月至2031年7月之間的不同日期到期。ESA和網絡關聯協議的加權平均剩餘期限(基於2019年的出席人數)為16.8年數,截至2020年6月25日.
自.起2020年6月25日,NCM LLC有162,531,666優秀的普通會員單位,其中78,000,338 (48.0%)歸NCM,Inc.所有,42,290,694 (26.0%)歸帝王所有,40,850,068 (25.1%)歸Cinemark所有,並且1,390,566 (0.9%)由AMC擁有。創始會員持有的會員單位可兑換為NCM,Inc.A股上的普通股一-以人為本。
陳述的基礎
本公司已編制NCM,Inc.未經審計的簡明合併財務報表及相關附註。根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定。在本季度報告中,通常包括在年報中的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。2019年12月26日衍生自NCM,Inc.的經審計財務報表。因此,未經審計的簡明財務報表應與經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表及其附註包括在公司提交的截至會計年度的Form 10-K年度報告中2019年12月26日.
管理層認為,所有呈列期間的財務狀況、經營業績及現金流量均已作出必要的調整,以在所有重要方面公平呈報。*從歷史上看,本公司的業務一直是季節性的,因此,中期的經營業績並不能反映本公司的全年業績或未來業績。考慮到公司網絡內的影院暫時關閉,管理層預計公司2020年的季度業績將與歷史趨勢不同。由於附註5中討論的各種關聯方協議-關聯方交易,列報的經營業績不一定表明如果所有協議都是與無關的第三方達成的,可能會出現的結果。*本公司在以下條件下管理其業務一可報告的廣告部分。
估計數-按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
重要的估計數包括與壞賬準備、基於股份的薪酬和所得税有關的估計數。實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
公司在截止財年的Form 10-K表格中包含的年度財務報表2019年12月26日包含對公司重要會計政策的完整討論。以下是與公司會計政策相關的附加信息。
收入確認-該公司的收入主要來自廣告業務,包括屏幕和大堂網絡(LEN)廣告和大堂促銷,以及NCM LLC和其他公司擁有的網站和移動應用程序上的廣告。收入是隨着時間的推移確認的,因為客户獲得了NCM LLC的廣告服務提供的好處,並且該公司有權獲得迄今為止的績效付款。本公司考慮每項安排的條款以決定適當的會計處理。
信用風險集中與大客户-與公司的應收貿易賬款和未開賬單的應收賬款餘額相關的信用損失風險通過壞賬準備計入,壞賬準備是一個減少應收賬款淨餘額的沖銷資產賬户。壞賬準備餘額是通過彙集具有類似風險特徵的公司應收賬款,特別是按客户類型(國家或地方/地區),然後是應收賬款年齡,並對這些集合應用歷史沖銷百分比,以確定截至資產負債表日期的預期信貸損失金額來確定的。國家應收賬款由在廣告業享有良好聲譽的大型廣告公司和財務狀況穩定、信用評級良好的客户組成,每個客户的應收賬款餘額較大,歷史和預期信用損失模式明顯較低。當地和地區應收賬款與較小的公司有關,有時信用記錄較少,代表每個客户的應收賬款餘額較小,以及較高的歷史和預期信用損失模式。該公司與數以千計的當地客户簽訂了規模較小的合同,這些合同對個別客户來説並不重要。該公司還考慮當前的經濟狀況和趨勢,以確定是否有必要對歷史虧損率進行調整。考慮到新冠肺炎疫情對某些企業,特別是小企業類別(即餐飲、旅遊)的不利影響,截至2020年6月25日,公司在壞賬撥備的計算中提高了與當地和地區客户相關的預期違約率, 等)該公司預計這可能會導致違約率上升。該公司還為特定的應收賬款餘額預留了準備金,基於對客户財務健康狀況的已知擔憂,預計這些餘額將予以核銷。應收賬款是 當管理層確定金額無法收回時進行核銷。
自.起2020年6月25日和2019年12月26日,這裏有不是的廣告代理集團或個人客户,公司通過該廣告代理集團或個人客户獲得的廣告收入超過10%在截至三個月的三個月內,公司未償還的應收賬款毛餘額2020年6月25日,公司有一客户約佔18%公司收入的一部分。在截至以下六個月的期間內2020年6月25日在結束的三個月和六個月裏2019年6月27日,公司有不是的佔比超過10%收入。
長期資產--公司根據ASC 360評估長期資產減值--物業、廠房及設備這包括確定是否發生了可能影響資產價值的某些觸發事件。該公司錄得1,000,000美元的虧損。$1.7百萬,$0.0百萬,$1.7百萬和$0.0在截至2020年6月25日和2019年6月27日的三個月內,以及截至2020年6月25日和2019年6月27日的六個月內,分別與某些內部開發軟件的註銷有關的費用為100萬美元。
基於股份的薪酬-公司向某些員工發行了股票期權和限制性股票,向獨立董事發行了限制性股票單位。公司管理層的限制性股票授予取決於公司業績指標和/或服務條件的實現,而非管理層的授予僅基於服務條件的實現。根據公司業績指標的實現而授予的限制性股票的補償費用是基於管理層的財務預測和實現預測的可能性,這需要相當大的判斷力。當管理層改變其對預期授予的限制性股票股份數量的估計時,累計調整計入以股份為基礎的薪酬費用。最終,在業績條件解決後,本公司對確認的費用進行調整,以反映實際的既得股份。股息在宣佈為預期歸屬的未歸屬限制性股票時應計,並且僅針對實際歸屬的股票支付。*在截至以下三個月的三個月內2020年6月25日和2019年6月27日在過去的六個月裏2020年6月25日和2019年6月27日, 33,378, 37,699, 557,681和549,695分別歸屬限制性股票和限制性股票單位的股份。
整固-NCM,Inc.根據ASC810的規定合併NCM LLC的賬目, 整固 (“ASC 810”)。下表列出了可歸因於NCM的淨收入導致的NCM,Inc.股本的變化。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
公司以及向非控股權益轉移或從非控股權益轉移(以百萬為單位): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月25日, 2020 | | 6月27日, 2019 | | 2020年6月25日 | | 6月27日, 2019 |
可歸因於NCM,Inc.的淨(虧損)收入 | $ | (13.8 | ) | | $ | 8.9 |
| | $ | (17.5 | ) | | $ | 7.8 |
|
NCM LLC為購買無形資產而發行的股權 | — |
| | — |
| | 5.0 |
| | 3.7 |
|
所得税和子公司所有權變更的其他影響 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | (3.9 | ) | | (1.3 | ) |
與可歸因於NCM,Inc.的淨(虧損)收入的變化並從非控制性權益中轉移 | $ | (13.7 | ) | | $ | 9.0 |
| | $ | (16.4 | ) | | $ | 10.2 |
|
最近採用的會計公告
2020年第一季度,本公司採用了2016-13年度最新會計準則。金融工具.信用損失(主題326),財務報表上信用損失的測量(“ASU 2016-13”),它要求按攤餘成本基礎計量的金融資產(或金融資產組)以預期收取的淨額列報。信貸損失準備是一個估值賬户,從金融資產的攤餘成本基礎中扣除,以金融資產預期收取的金額列報賬面淨值。在2019年12月27日採用ASU 2016-13之後,公司記錄了$3.2對留存收益的累計影響調整,原因是改變了計算與貿易和未開單應收賬款有關的信貸損失撥備時使用的歷史損失的方法,將撥備減少到$3.0自收養之日起已達百萬美元。公司還記錄了相應的$0.4相應遞延税項資產的減值百萬美元,抵銷也計入留存收益。採用後的其他影響對未經審計的簡明綜合財務報表無關緊要。本公司已在附註1加入額外披露-公司,注2-與客户的合同收入和應收賬款及附註9-公允價值計量其簡明合併財務報表以符合ASU 2016-13。該公司還設計並實施了與採用ASU 2016-13相關的某些流程和內部控制的更改。
2020年第一季度,本公司採用了最新會計準則2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-更改公允價值計量的披露要求(“ASU 2018-13”),修改了公允價值計量的披露要求。公司採用ASU 2018-13年度對未經審計的簡明綜合財務報表或其附註沒有重大影響。
最近發佈的會計公告
2019年12月,FASB發佈了會計準則更新2019-12,所得税(主題740):簡化所得税的核算(“ASU 2019-12”),取消了公司在一定時期內需要分析的以下例外情況:期間內税收分配的增量法例外;外國投資發生所有權變更時計入基差的例外情況;以及中期所得税會計中年初至今虧損超過預期虧損的例外情況。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期,允許提前採用。本公司預計本指引的採納不會對未經審計的簡明綜合財務報表或其附註產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了會計準則更新第2020-04號,參考利率改革(“ASU 2020-04”),為受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡影響的公司提供臨時可選指導。該指南為應用GAAP提供了某些便利和例外,以便在修改合同、套期保值關係和以倫敦銀行間同業拆借利率為基準利率的其他交易時減輕潛在的會計負擔。本指導意見自發布之日起生效,截止日期為2022年12月31日。該公司目前正在評估倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡和ASU 2020-04對公司未經審計的綜合財務報表的影響。
本公司已考慮過最近發佈的所有其他會計聲明,不認為採用該等聲明會對其未經審計的綜合財務報表或附註產生重大影響。
2. 與客户的合同收入和應收賬款
收入確認
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
該公司的收入主要來自向中國全國、地區和地方企業銷售廣告。努維,本公司的影院廣告和娛樂預演。該公司還通過Len銷售廣告,Len是位於電影院大堂的一系列戰略性放置的屏幕,以及在電影院大堂的其他形式的廣告和促銷活動。此外,該公司還通過互聯網銷售在線和移動廣告。影院加速器和NCM的數字遊戲產品包括努維拱廊, 説出那部電影的名字,Noovie Shuffle和奇幻電影聯盟,可以在移動應用程序上播放或在Noovie.com。該公司還簽訂了一項長期協議,展示創始成員的飲料供應商的廣告。
該公司作出合同保證,提供特定數量的印象來觀看客户的廣告。如果沒有交付合同數量的印象,公司將在以後的日期播放額外的廣告來交付合同的印象。與未交付的印象相關的收入的遞延部分稱為彌補撥備。該公司將與化粧相關的收入推遲到廣告合同中指定的劇院觀眾觀看廣告時再播放。彌補撥備計入未經審計的簡明綜合資產負債表的應計費用。截止日期:2020年6月25日和2019年12月26日,本公司有一筆臨時撥備。$6.3百萬和$8.7百萬分別為。
本公司沒有與客户簽訂任何期限超過一年的不可撤銷合同2020年6月25日由於本公司選擇將ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計用於該等合同,因此期限少於一年的合同不包括在本披露範圍內。此外,本披露不包括期限超過一年的其他可撤銷的合同,因此本披露不包括期限小於一年的其他合同,因為本公司選擇將ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計用於該等合同。
收入的分類
該公司根據客户類型:全國性、地方性、地區性和飲料特許權公司,對收入進行分類。這種分類的方法與管理層審查收入、與投資者討論和歷史上向投資者披露收入的方式是一致的。
下表彙總了截至三個月的與客户的合同收入。2020年6月25日和2019年6月27日六個月過去了2020年6月25日和2019年6月27日(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月25日, 2020 | | 6月27日, 2019 | | 6月25日, 2020 | | 6月27日, 2019 |
全國和地區廣告收入 | $ | 1.7 |
| | $ | 84.3 |
| | $ | 51.5 |
| | $ | 141.7 |
|
地方廣告收入 | 2.3 |
| | 17.7 |
| | 11.7 |
| | 30.5 |
|
創始會員來自飲料特許權公司協議的廣告收入 | — |
| | 8.2 |
| | 5.5 |
| | 14.9 |
|
總收入 | $ | 4.0 |
| | $ | 110.2 |
| | $ | 68.7 |
| | $ | 187.1 |
|
遞延收入和未開票應收賬款
截至該六個月的遞延收入變動2020年6月25日具體情況如下(單位:百萬): |
| | | |
| 截至六個月 |
| 6月25日, 2020 |
期初餘額 | $ | (7.6 | ) |
履行履行義務 | 5.4 |
|
新合同負債 | (5.5 | ) |
期末餘額 | $ | (7.7 | ) |
自.起2020年6月25日和2019年12月26日,公司有$2.2百萬和$8.0百萬分別在未開賬單的應收賬款中。
壞賬準備
壞賬準備餘額是針對具有相似風險特徵的每一組公司應收賬款單獨確定的。該公司已確定兩個池(國家客户和本地/地區客户)是合適的。截至六個月的壞賬準備餘額變動情況2020年6月25日具體情況如下(單位:百萬):
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6月25日, 2020 |
| 全國客户應收賬款備抵 | | 本地/地區客户應收賬款備抵 |
期初餘額 | $ | 1.1 |
| | $ | 1.9 |
|
壞賬撥備 | (0.6 | ) | | 1.3 |
|
註銷,淨額 | (0.1 | ) | | (0.4 | ) |
期末餘額 | $ | 0.4 |
| | $ | 2.8 |
|
3.營業(虧損)收益每股
每股基本虧損以已發行普通股加權平均數計算,每股攤薄虧損以已發行普通股加權平均數加上潛在攤薄普通股期權、限制性股票和限制性股票單位的影響為基礎,採用庫藏股方法計算。每NCM,Inc.基本虧損和稀釋虧損的組成部分。份額如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月25日, 2020 | | 6月27日, 2019 | | 6月25日, 2020 | | 6月27日, 2019 |
可歸因於NCM,Inc.的淨(虧損)收入(百萬) | $ | (13.8 | ) | | $ | 8.9 |
| | $ | (17.5 | ) | | $ | 7.8 |
|
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 77,995,951 |
| | 77,343,093 |
| | 77,879,959 |
| | 77,261,435 |
|
新增:股票期權、限制性股票和可交換會員單位的稀釋效應 | — |
| | 293,003 |
| | — |
| | 313,646 |
|
稀釋 | 77,995,951 |
| | 77,636,096 |
| | 77,879,959 |
| | 77,575,081 |
|
(虧損)NCM,Inc.每股收益共享: | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.18 | ) | | $ | 0.11 |
| | $ | (0.22 | ) | | $ | 0.10 |
|
稀釋 | $ | (0.18 | ) | | $ | 0.11 |
| | $ | (0.22 | ) | | $ | 0.10 |
|
對…的影響84,531,328, 81,705,487, 83,252,384和81,263,513創始成員持有的截至三個月的加權平均可交換NCM LLC共同單位2020年6月25日和2019年6月27日六個月過去了2020年6月25日和2019年6月27日分別被排除在稀釋加權平均股份和每股NCM,Inc.虧損的計算之外。股票,因為它們是反稀釋的。NCM LLC普通股單位不參與NCM,Inc.普通股支付的股息。此外,還有3,777,240, 1,969,086, 3,777,240和2,125,728截至三個月的股票期權及非既有(限制性)股份2020年6月25日和2019年6月27日六個月過去了2020年6月25日和2019年6月27日公司的非既有(受限)股份不符合參與證券的定義,因為如果股份不歸屬,將不會支付股息。
4. 無形資產
無形資產包括在創始成員和網絡附屬公司的影院內提供公司服務的合同權利,並按累計攤銷後的成本淨額列賬。*公司與其創始成員的無形資產以NCM,Inc.在普通會員單位發行之日上市交易股票的公平市場價值記錄。此外,NCM LLC普通會員單位完全可以轉換為NCM,Inc.的普通股。此外,本公司還記錄無形資產,用於在網絡附屬公司協議生效時支付給網絡附屬公司的預付費用。本公司的無形資產具有有限的使用壽命,本公司在與ESA或網絡關聯協議期限相對應的剩餘使用期限內攤銷該資產。本公司確定,最近宏觀經濟趨勢的不利變化、因新冠肺炎疫情爆發而暫時關閉本公司網絡內的影院導致的現金流減少、NCM有限責任公司債務公允價值的下降以及NCM,Inc.普通股市場價格截至6月25日的進一步持續下跌,均導致本公司的無形資產在剩餘的使用年限內攤銷。本公司確定,最近宏觀經濟趨勢的不利變化,由於本公司網絡內的影院因應新冠肺炎疫情的爆發而暫時關閉,NCM有限責任公司債務的公允價值下降,以及NCM,Inc.的普通股市場價格在截至6月25日的進一步持續下跌,會計準則認證第360號,長期資產減值和處置。管理層在概率加權估計的未來未貼現現金流分析中考慮了可能出現的情況,包括新冠肺炎大流行導致的臨時劇場關閉可能延長或以後再次發生,以及與新冠肺炎大流行劇場關閉相關的對NCM有限責任公司創始成員及其附屬公司財務流動性的潛在不利影響。預計的未來
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
在概率加權分析中計算的關聯協議和ESA的現金流超過了這些無形資產的賬面淨值,因此,在截至2020年6月25日的三個月和六個月裏,沒有記錄減值費用。這樣的分析要求管理層根據歷史數據和對未來市場狀況的考慮做出估計和假設。鑑於任何預測中固有的不確定性,由於新冠肺炎疫情可能帶來的不可預見的額外影響,包括對NCM LLC創始成員和附屬公司財務流動性的潛在不利影響,實際結果可能會這可能會導致未來的減損費用。
通用單位調整-根據NCM LLC與其創始成員的共同單位調整協議,NCM LLC每年根據上一年的劇院增加或處置確定向創始成員發放或返還的共同單位數量。此外,NCM LLC的共同單位調整協議要求,如果特定創始成員在單一交易中或自最近一次共同單位調整以來累計收購或處置劇院,導致上座率上升或下降過多,則針對該特定創始成員進行共同單位調整二百分比在上一個調整日期的年度總上座率。
在#年第一季度2020,NCM LLC發行3,022,959向其創始成員提供共同會員單位,以獲得獨家進入劇院屏幕的權利和增加的參觀者,扣除創始成員在2019年財政年度對NCM LLC網絡的處置,NCM LLC記錄了淨無形資產$10.5百萬在#年第一季度2020共同單位調整的結果。
在#年第一季度2019,NCM LLC發行1,044,665向其創始成員提供共同會員單位,以獲得獨家進入劇院屏幕的權利和增加的參觀者,扣除創始成員在2018財年對NCM LLC網絡的處置,NCM LLC記錄了淨無形資產$7.6百萬在#年第一季度2019共同單位調整的結果。
整合付款和其他受阻大區付款-如果與替代提供商的現有屏幕廣告協議關於任何收購的劇院(“擔保劇院”)到位,創始成員可以選擇接收與這些擔保劇院有關的與共同單位調整有關的共同會員單位。*如果創始成員做出這一選擇,則他們必須根據ESA的某些用完條款(“整合付款”)按季度支付欠款。因為卡米克影院公司。(“Carmike”)被AMC收購的影院必須與另一家提供商簽訂現有的屏幕廣告協議,AMC將向NCM LLC支付整合費用。整合付款將一直持續到(I)影院轉移到NCM LLC的網絡之日或(Ii)ESA到期之日(以較早者為準)。2019年,AMC和Cinemark還向NCM LLC支付了與各自從Rave Cinemas收購影院相關的整合款項。與這些影院的替代提供商的廣告協議於2019年結束,這些影院被轉移到我們的網絡。與這些大區相關的整合付款不再到期。綜合付款是根據如果公司獨家獲得在有預先存在的廣告協議的影院銷售廣告的情況下產生的廣告現金流來計算的。ESA還使NCM LLC有權獲得與創始成員根據其關於保留影院的飲料特許權公司協議所做的屏幕廣告承諾相關的付款。這些付款也作為無形資產的減值入賬。在截至以下三個月的期間內2020年6月25日和2019年6月27日六個月過去了2020年6月25日和2019年6月27日,公司記錄的無形資產淨額減少了$0.0百萬, $5.7百萬, $1.4百萬和$8.1百萬,分別與整合和其他負擔的大區付款有關。由於擔保影院在截至2020年6月25日的三個月內暫時關閉,如果影院在NCM LLC的網絡內,則在截至2020年6月25日的三個月內不會從擔保影院產生廣告現金流,因此在截至2020年6月25日的三個月內沒有賺取整合付款。在截至以下三個月的期間內2020年6月25日和2019年6月27日六個月過去了2020年6月25日和2019年6月27日,AMC和Cinemark總共支付了$1.2百萬, $2.5百萬, $9.7百萬和$10.6百萬合併付款和其他拖累地區付款(因為付款分別為一個季度和一個月的欠款)。在截至以下日期的三個月和六個月內收到的付款2020年6月25日主要與AMC從Carmike收購影院有關。在截至以下日期的三個月和六個月內收到的付款2019年6月27日與AMC從Carmike和Rave Cinemas收購影院以及從Cinemark收購影院有關,主要與從Rave Cinemas收購影院有關。如果將共同會員單位發放給新收購的影院的創始成員,且這些影院受與替代提供商的現有屏幕廣告協議的約束,無形資產的攤銷將在現有協議到期後開始,NCM LLC可以使用這些影院提供所有服務。
5. 關聯方交易
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
創始成員交易記錄-關於NCM,Inc.的首次公開募股(“IPO”),該公司簽訂了幾項協議,以定義和管理NCM,Inc.、NCM LLC和創始成員之間的關係,如下所述。由於AMC持有NCM LLC不到5%的股份,截至2020年6月25日,AMC不再是關聯方。AMC仍然是歐空局、共同單位調整協議、應收税金協議(“TRA”)和某些其他原始協議的締約方,並且是NCM LLC運營協議條款下的成員,但須滿足NCM LLC運營協議第3.1節的要求。AMC將繼續參加年度通用單位調整,並在NCM LLC(只要其所有權大於零)、TRA付款和劇院訪問費中獲得可用的現金分配或收益和虧損分配。此外,AMC將繼續支付飲料收入等。AMC的所有權百分比不影響AMC欠NCM LLC的未來整合付款和其他負擔的大區付款。
與創始成員的實質性協議如下:
| |
• | ESA。根據ESA,NCM LLC是美國境內在創始成員影院提供廣告服務的獨家提供商(受先前存在的合同義務和其他為創始成員的利益而設的有限例外的約束)。廣告服務包括使用數字內容網絡(“DCN”)設備來傳送屏幕廣告和努維展會前,鏡頭的使用,以及銷售和展示某些大堂促銷活動的權利。此外,30秒至60秒的廣告包含在努維展會前出售給NCM LLC的創始成員,以滿足創始成員根據飲料特許權協議做出的屏幕廣告承諾。考慮到進入創始成員的影院、影院觀眾、展示屏幕和Len視頻廣告所需的網絡設備以及使用影院進行大堂促銷,創始成員每月都會收到影院入場費。結合2019年ESA修正案,NCM LLC同意向Cinemark和Regal支付每月遞增的影院訪問費,並在NCM LLC使用指定庫存的情況下,在2019年11月1日開始的故事片廣告放映時間和ESA的基本期限延長至2041年之後,NCM LLC獲得某些屏幕廣告庫存的收入份額。根據ASC 842,ESA和帶有Cinemark和Regal的2019年ESA修正案被視為與相關方的租賃。 |
| |
• | 共同單位調整協議。共同單位調整協議提供了一種增加或減少創始成員持有的會員單位的機制,該機制基於收購或建設新影院,或出售或關閉由每個創始成員運營幷包括在NCM LLC網絡中的影院。 |
| |
• | 應收税金協議。TRA規定由NCM,Inc.進行有效付款。致90%美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中實際節省的現金金額(如果有的話),這是由於NCM,Inc.在NCM LLC的有形和無形資產中首次公開募股(IPO)和相關交易導致的税基比例有所增加而實際實現的。 |
| |
• | 軟件許可協議。在公司首次公開募股之日,NCM LLC從NCM LLC的創始成員那裏獲得了永久的、免版税的許可,可以使用某些專有軟件,這些軟件當時已經存在,用於通過DCN向美國的屏幕傳送數字廣告和其他內容。NCM LLC自IPO日期以來對該軟件進行了改進,NCM LLC擁有這些改進,但NCM LLC和NCM LLC的創始成員(如果有的話)聯合開發的改進除外。 |
下表提供了公司與創始成員之間的交易摘要(單位:百萬):
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
包括在未經審計的簡明綜合收益表中: | 2020年6月25日 | | 6月27日, 2019 | | 2020年6月25日 | | 6月27日, 2019 |
收入: | | | | | | | |
飲料特許經營商收入(包括在廣告收入中)(1) | $ | — |
| | $ | 6.5 |
| | $ | 4.3 |
| | $ | 11.8 |
|
業務費用: | | | | | | | |
創始會員的影院入場費和收入份額(2) | $ | — |
| | $ | 14.5 |
| | $ | 12.5 |
| | $ | 27.4 |
|
購買電影票和特許權產品以及租用影院場地(包括銷售和營銷費用)(3) | $ | — |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.2 |
|
營業外費用: | | | | | | | |
應收票據利息收入(計入利息 (收入)(4) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.1 |
|
________________________________________ | |
(1) | 對於三個和六個截至的月份2020年6月25日和2019年6月27日,Cinemark和Regal從NCM LLC購買了60秒的屏幕廣告時間,以履行其飲料特許權協議下的義務,按歐空局規定的相當於30秒的CPM費率履行義務。截至2020年6月25日的三個月沒有飲料收入,這是因為NCM LLC網絡內的所有創始成員劇院因應新冠肺炎疫情而暫時關閉,因此沒有任何作為飲料收入基礎的參觀者。 |
| |
(2) | 包括每個影院觀眾的付費、與公司網絡中的創始成員影院相關的每個數字屏幕的付費,以及獲得更高質量的數字影院設備的付費。在2019年9月歐空局修訂2019年之後,這還包括向Cinemark和Regal支付銷售額外單個單元的收入份額,該單元可以是2019年9月的30秒或60秒努維在預告片位置上緊挨着故事片前面的“附加”預告片(“白金點”)放映。由於NCM LLC網絡內的所有創始成員影院暫時關閉,截至2020年6月25日的三個月沒有影院訪問費或收入分享費用。 |
| |
(3) | 主要用於向NCM LLC的廣告客户進行營銷。 |
(4)2013年12月26日,NCM LLC將其Fathom Events業務出售給一家新成立的有限責任公司(AC JV,LLC)32%由每個創始成員和4%By NCM LLC。作為出售的對價,NCM LLC總共收到了$25.0百萬在創始成員的期票上(三分之一或大約$8.3百萬來自每個創始成員國)。(票據按固定利率計息5.0%每年,每年複利。所有利息和本金每年均應支付,從交易結束一週年開始,分六次等額支付,至2019年12月26日結束。 |
| | | | | | | |
| 自.起 |
包括在未經審計的簡明綜合資產負債表中: | 2020年6月25日 | | 12月26日, 2019 |
共同單位調整和歐空局延期費用,扣除攤銷和綜合付款後的淨額(包括在無形資產中)(1) | $ | 619.0 |
| | $ | 620.5 |
|
根據應收税金協議應付給創始成員國的當期款項(2) | $ | 10.0 |
| | $ | 10.3 |
|
根據應收税款協議向創始成員支付的長期款項(2) | $ | 134.7 |
| | $ | 133.5 |
|
_________________________________ | |
(1) | 請參閲附註4-無形資產有關通用單位調整和綜合支付的更多信息。這一餘額包括髮放給所有創始成員(包括AMC)的共同單位調整,因為公司的無形餘額被視為包括所有共同單位調整活動的一項資產。 |
| |
(2) | 該公司向Cinemark和Regal支付了$3.7百萬美元和$6.7在2018年納税年度的2019年,根據TRA分別支付了100萬美元。2020年3月21日,財政部的一份通知將公司美國聯邦所得税申報單的原定截止日期從2020年4月15日推遲到2020年7月15日。該公司於2020年7月15日向Cinemark和Regal支付了TRA款項$3.2百萬美元和$5.8分別為百萬美元。 |
根據本公司首次公開招股完成後生效的NCM LLC運營協議的條款,NCM LLC必須按比例向其成員強制分配可用現金,定義見
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
NCM LLC運營協議,按季度拖欠。強制性分配可用現金三個和六個截至的月份2020年6月25日和2019年6月27日具體情況如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 2020年6月25日 | | 6月27日, 2019 | | 6月25日, 2020 | | 6月27日, 2019 |
Cinemark | $ | — |
| | $ | 7.5 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 10.5 |
|
帝王 | — |
| | 7.9 |
| | 2.2 |
| | 11.0 |
|
分配給關聯方的總金額 | — |
| | 15.4 |
| | 4.3 |
| | 21.5 |
|
NCM,Inc. | — |
| | 14.6 |
| | 4.1 |
| | 20.4 |
|
總計 | $ | — |
| | $ | 30.0 |
| | $ | 8.4 |
| | $ | 41.9 |
|
由於NCM LLC網絡內的影院在截至2020年6月25日的三個月內暫時關閉,NCM LLC向其關聯方創始成員和NCM,Inc.強制分配可用現金。截至2020年6月25日的三個月計算為負值$29.8百萬(包括$7.6百萬對於Cinemark來説,$7.8百萬對於富豪和$14.4百萬因此,2020年第二季度將不會支付任何款項。根據NCM LLC運營協議的條款,這一負金額將從2021年第二季度的可用現金分配中扣除,這些現金分配將在2021年第三季度支付,具體取決於公司遵守註釋6-定義的信貸協議修正案中概述的契諾-借款以及公司可應用上述負數的未來正可用現金的產生。
應付關聯方創始成員的金額,截至淨額2019年12月26日由以下各項組成(以百萬為單位): |
| | | | | | | | | | | |
| Cinemark | | 帝王 | | 總計 |
影院訪問費和收入份額,扣除飲料收入和其他負擔的影院付款後的淨額 | $ | 2.0 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 4.5 |
|
應付給創始成員的分配 | 15.8 |
| | 16.6 |
| | 32.4 |
|
創始成員應付的整合付款 | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
應付創始成員的總金額,淨額 | $ | 17.7 |
| | $ | 19.1 |
| | $ | 36.8 |
|
網絡關聯交易-NCM LLC向公司董事會一名董事的家人擁有的網絡附屬公司支付了費用$0.1百萬, $0.1百萬, $0.3百萬和$0.2百萬,在截至三個月的環回股份付款中2020年6月25日和2019年6月27日六個月過去了2020年6月25日和2019年6月27日分別為。
AC合資企業,有限責任公司交易-2013年12月,NCM LLC將其Fathom Events業務出售給新成立的有限責任公司AC JV,LLC32%由每個創始成員和4%由NCM LLC。*本公司在AC JV,LLC的投資按照ASC 323-30的權益會計方法核算。 投資-權益法和合資企業 (“ASC 323-30”)由於AC JV,LLC是一傢俱有有限合夥性質的有限責任公司,而ASC 323-30要求使用權益法會計,除非公司的權益非常小,以至於它幾乎不會對合夥企業的運營和財務政策產生任何影響。儘管NCM LLC在AC JV、LLC的董事會中沒有代表,也沒有關於AC JV,LLC的治理或運營的任何投票權、同意權或封閉權,根據ACJV,LLC,公司的結論是,根據ACJV,LLC的治理或運營,NCM LLC沒有任何代表,但公司得出的結論是,根據ACJV,LLC的治理或運營,NCM LLC沒有代表,也沒有投票權、同意權或封閉權$0.9百萬和$0.9百萬自.起2020年6月25日和2019年12月26日分別為。AC合資公司有限責任公司的股本(虧損)收益$(0.1)百萬, $0.1百萬, $0.0百萬和$0.3百萬在截至的三個月內2020年6月25日和2019年6月27日六個月過去了2020年6月25日和2019年6月27日分別計入未經審計的簡明綜合收益表中的“其他營業外收入”。
6. 借款
下表彙總了截至NCM LLC的未償債務總額2020年6月25日和2019年12月26日以及其借款安排的重要條款(以百萬為單位):
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月1日的未償還債務餘額 | | | | |
借款 | | 2020年6月25日 | | 12月26日, 2019 | | 成熟性 日期 | | 利息 率 |
循環信貸安排 | | $ | 167.0 |
| | $ | 39.0 |
| | 2023年6月20日 | | (1) |
定期貸款 | | 265.3 |
| | 266.6 |
| | 2025年6月20日 | | (1) |
2026年到期的高級無擔保票據 | | 230.0 |
| | 230.0 |
| | 2026年8月15日 | | 5.750% |
2028年到期的高級擔保票據 | | 400.0 |
| | 400.0 |
| | 2028年4月15日 | | 5.875% |
借款總額 | | 1,062.3 |
| | 935.6 |
| | | | |
減去:與定期貸款相關的債務發行成本和 **高級票據 | | (8.7 | ) | | (9.0 | ) | | | | |
借款總額,淨額 | | 1,053.6 |
| | 926.6 |
| | | | |
減去:債務的當前部分 | | (2.7 | ) | | (2.7 | ) | | | | |
長期債務的賬面價值 | | $ | 1,050.9 |
| | $ | 923.9 |
| | | | |
___________________________________________________高級擔保信貸安排-2018年6月20日,NCM LLC簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),以取代NCM LLC的高級擔保信貸安排,日期為2007年2月13日,經修訂(“以前的安排”)。與之前融資的結構一致,信貸協議包括定期貸款融資和循環信貸融資。自.起2020年6月25日,NCM LLC的高級擔保信貸安排包括$175.0百萬循環信貸安排和$265.3百萬定期貸款。高級擔保信貸安排下的債務由對NCM LLC幾乎所有資產的留置權擔保。
於2020年4月30日,NCM LLC修訂了信貸協議(“信貸協議修正案”),允許自動豁免從截至2020年6月25日的季度至(包括)截至2021年7月1日的季度(“公約假日期間”)發生的任何不遵守其綜合高級擔保槓桿率淨額和綜合總槓桿率財務契諾的行為。信貸協議修正案要求,在截至2021年7月1日的財季之前,NCM LLC不得允許NCM LLC手頭的無限制現金總額及其循環信貸安排下的可用性低於。$55.0百萬。此外,NCM LLC可以向其成員(AMC、Cinemark、Regal和NCM,Inc.)提供現金分配。在本公約假期期間,只有當過去12個月的綜合EBITDA(如信貸協議中定義)等於或超過時,$277.0百萬循環信貸安排下的未償還貸款等於或少於$39.0百萬。NCM LLC可以在公約假期之外向其成員提供現金分配,只要NCM LLC的綜合淨高級擔保槓桿率等於或小於。5.00從現在到現在1.00且信貸協議項下並無發生任何違約或違約事件,且該等違約或違約事件仍在繼續。
循環信貸安排-在符合某些條件的情況下,NCM LLC總借款中的循環信貸安排部分可用於NCM LLC在正常業務過程中的一般企業用途,以及高級擔保信貸安排允許的其他交易,部分可用於信用證。*在2020年3月,NCM LLC額外提取了一筆$110.0百萬關於循環信貸安排,以便在預期現金流中斷期間為運營提供資金,因為NCM LLC網絡內的影院將暫時關閉,以應對新冠肺炎流行病。自.起2020年6月25日,NCM LLC在$175.0百萬循環信貸安排是$4.4百萬,淨額$167.0百萬未償還和$3.6百萬元信用證。未使用的額度手續費是0.50%與以前的貸款一致的年利率。包括循環項下的借款 NCM LLC的信貸安排有利息,可以選擇LIBOR指數加上適用的保證金,保證金範圍為1.75%至2.25%或基本利率加上適用的保證金,範圍為0.75%至1.25%。循環信貸安排的適用保證金按季度確定,並根據NCM LLC的綜合高級擔保淨槓桿率(擔保融資債務減去不受限制的現金和現金等價物的比率)進行調整。$100.0百萬,除以用於債務目的的調整後EBITDA,定義為NCM LLC折舊前的淨收入和調整後的攤銷費用,以也不包括NCM LLC的基於非現金份額的補償成本加上收到的整合付款)。(循環信貸安排將於2023年6月20日到期。循環信貸的加權平均利率,截至2020年6月25日曾經是3.00%.
定期貸款-定期貸款的利率是NCM LLC選擇的利率,可以選擇LIBOR指數加3.00%或者基本利率加2.00%。*截止日期的定期貸款利率。2020年6月25日曾經是4.00%……定期貸款攤銷的利率相當於1.00%每年,以相等的季度分期付款方式支付。自.起2020年6月25日,NCM LLC已支付本金$4.7百萬美元,將未償還餘額減少到$265.3百萬定期貸款將於2025年6月20日到期。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
高級擔保信貸安排載有多個契約和各種財務比率要求,包括:(I)綜合淨總槓桿比率契約:6.25(Ii)就循環信貸安排而言,將綜合優先擔保淨槓桿率維持在等於或以下的綜合淨優先擔保槓桿率4.50循環信貸安排上有餘額的每個季度的季度倍數。此外,只要NCM LLC的合併淨高級擔保槓桿率(在實施任何此類支付之後)低於該等支付,NCM LLC就可以用其可用現金進行季度股息支付和其他限制性支付5.50在高級擔保信貸安排下,沒有並繼續發生違約或違約事件。2020年6月25日,NCM LLC的合併淨高級擔保槓桿率為4.58泰晤士報(對比股息支付限制5.50時代與時代之約4.50次),NCM LLC的合併淨總槓桿率為6.01泰晤士報(與6.25次數)。自.起2020年6月25日,NCM LLC符合上述信貸協議修正案的要求,因此自動放棄不遵守財務契約的行為。
2026年到期的高級無擔保票據-2016年8月19日,NCM LLC完成了對$250.0百萬合計本金金額5.750%於2016年11月8日完成登記交換髮售的優先無抵押票據(“2026年到期票據”)。2026年到期的票據每半年支付一次利息,於每年2月15日和8月15日到期,自2017年2月15日*2026年到期的債券於100%是NCM LLC的優先無擔保債務。NCM LLC共回購並取消$5.0百萬和$15.0百萬分別於2019年和2018年到期的債券,本金金額降至$230.0百萬自.起2020年6月25日。這些回購被視為部分債務清償,並導致實現了扣除債務發行成本後的營業外收益。$0.0百萬, $0.0百萬, $0.0百萬和$0.3百萬在這三個月和六截至的月份2020年6月25日和2019年6月27日分別為。
2028年到期的高級擔保票據-2019年10月8日,NCM LLC完成私募。$400.0百萬*本金總額為美元5.875%*2028年到期的高級擔保票據(“2028年到期的票據”)發給符合條件的購買者。2028年到期的債券將於2028年4月15日期滿。2028年到期的票據利息為1美元。5.875%每年支付一次,從2020年4月15日開始,每半年支付一次欠款,分別為每年的4月15日和10月15日。債券將於2028年到期,發行日期為100%並在為NCM LLC在高級擔保信貸安排下的義務提供擔保的相同抵押品中佔有份額。
7. 所得税
公司實際税率變動情況-公司記錄的所得税優惠為$4.6百萬為.六截至的月份2020年6月25日相比之下,所得税支出為$1.7百萬為.六截至的月份2019年6月27日從而導致實際税率為20.8%為.六截至的月份2020年6月25日相比於17.9%為.六截至的月份2019年6月27日。實際税率的增加主要是因為記錄的税收優惠對NCM公司税前賬面虧損的相對影響。的$22.0百萬截至2020年6月25日的6個月,與税前賬面收入上記錄的税費相比$9.4百萬截至2019年6月27日的6個月。*所得税優惠的增加被截至2019年6月27日的6個月記錄的2019年遞延州税的影響部分抵消,這些影響在2020年同期沒有再次發生。截至2020年6月25日的税收撥備是使用年度有效税率計算的。該公司目前的州和聯邦混合費率(扣除聯邦福利後)為24.4%自.起2020年6月25日和24.5%自.起2019年6月27日.
8. 承諾和或有事項
法律訴訟-公司在正常業務過程中會受到索賠和法律訴訟的影響,但公司相信該等索賠不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生個別或整體的重大影響。
經營承諾-設施-公司已經為其公司總部和其他地區辦事處簽訂了運營租賃協議。公司擁有以下使用權(“ROU”)資產$21.4百萬和短期和長期租賃負債$1.7百萬和$23.7百萬,分別在資產負債表上,截至2020年6月25日對於所有租期超過12個月的材料租約。這些餘額分別計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的“其他資產”、“其他流動負債”和“其他負債”。自.起2020年6月25日,公司的加權平均剩餘租期為9.6這些租約已經租了好幾年了。在計量記錄的ROU資產和租賃負債時,公司利用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值,因為租賃沒有提供隱含利率。該公司使用的利率是它在類似期限內以抵押方式借款時支付的利率,金額相當於在類似經濟條件下的租賃付款。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
環境。自.起2020年6月25日,公司用於確定ROU資產和租賃負債的加權平均年貼現率為7.33%.
在截至以下日期的三個月及六個月內2020年6月25日和2019年6月27日,公司確認了總租賃成本的以下組成部分(以百萬為單位)。這些成本在未經審計的簡明綜合收益表內的“銷售和營銷成本”和“行政和其他成本”中列示,具體取決於設施的使用性質。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月25日, 2020 | | 6月27日, 2019 | | 6月25日, 2020 | | 6月27日, 2019 |
經營租賃成本 | $ | 0.9 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 1.6 |
|
短期租賃成本 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
可變租賃成本 | 0.2 |
| | 0.2 |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
總租賃成本 | $ | 1.1 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 2.0 |
|
公司支付的租賃款項總額為$0.9百萬, $0.8百萬, $1.8百萬和$1.6百萬在截至以下三個月的期間內2020年6月25日和2019年6月27日六個月過去了2020年6月25日和2019年6月27日分別為。這些付款包括在未經審計的簡明現金流量表內的經營活動的現金流量中。
經營承諾-ESA和關聯協議-公司已與創始成員簽訂了長期ESA,並與某些網絡附屬公司或第三方劇院巡迴演出簽訂了多年協議。ESA和網絡附屬公司協議授予NCM LLC在其影院銷售廣告的獨家權利,但有限的例外情況除外。本公司根據NCM LLC的共同單位調整協議向創始成員發放會員單位時確認無形資產,並向關聯公司支付預付現金,以獲得在其劇院內提供本公司服務的合同權利,如附註4-無形資產。一旦確定了資產,並且根據參展商對放映時間的安排(通常是在放映時間前一週)確定了控制期,這些ESA和網絡附屬協議就被視為ASC 842下的租賃。因此,這些租約被視為短期租約,特別是少於一個月的租約。在ASC 842範圍內,期限少於一個月的租賃可免除大部分會計和披露要求,包括披露短期租賃費用。這些協議沒有確認ROU資產或租賃負債,無形資產的資產負債表列報也沒有必要改變。然而,這些無形資產的攤銷被認為是租賃費用,並在未經審計的簡明綜合收益表中的“為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷”中列報。
考慮到NCM LLC可以接觸創始成員的劇院觀眾進行屏幕廣告,並使用創始成員劇院內的大堂和其他空間進行Len和大堂促銷,根據ESA,創始成員每月可獲得劇院訪問費。影院接入費包括每位觀眾的固定費用、每個數字屏幕(連接到DCN)的固定費用和使用更高質量的數字影院設備的費用。每位影院觀眾的報酬增加了8%每個五年,下一次增長將發生在2022財年,每個數字屏幕和數字影院設備的付款每年增長5%。支付給所有創始會員的影院入場費合計不能低於12%NCM LLC的總廣告收入(如ESA所定義)的比例,或將向上調整以達到這一最低付款標準。2020年6月25日和2019年12月26日,公司有不是的為最低付款記錄的負債,因為影院入場費超過了最低限額。
在2019年歐空局修正案之後,Cinemark和Regal從2019年11月1日開始每月收到額外的影院訪問費,因為NCM LLC可以在故事片的廣告放映時間後訪問某些屏幕廣告庫存。這些費用也是根據每位顧客的固定付款計算的,從$0.0252019年11月1日每名顧客(Ii)$0.0375每位顧客,自2020年11月1日起,(Iii)$0.05由2021年11月1日起每名顧客(Iv)$0.052由2022年11月1日起每名顧客及(V)增加8%從2027年11月1日開始每五年一次。此外,在2019年歐空局修正案之後,從2019年11月1日開始,NCM LLC有權顯示白金斑點,這是一個額外的單一單位,可以是30秒或60秒努維在預告片位置,緊接在故事片之前的“附加”預告片位置。“附加”預告片是電影製片廠提供給Cinemark和Regal的預告片,這些預告片與故事片一起拍攝,至少是一個預告片,有時是兩個或兩個以上的預告片。考慮到將影院用作白金場地,Cinemark和Regal有權獲得25%在其適用的影院實際展示白金廣告所產生的所有收入,但受特定最低要求的限制。如果NCM LLC在一段時間內為網絡的任何部分在多個併發廣告商的白金廣告位上運行廣告,則NCM LLC
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
將被要求滿足該時間段的最低平均CPM。本公司不欠創始成員任何影院入場費,也不欠任何白金現貨收入分成,當影院不放映本公司的演出前或本公司無法進入影院時,本公司不欠創始會員任何入場費或任何白金現貨收入分成。因此,本公司在截至2020年6月25日的三個月內不欠這些費用,在創始成員的影院因新冠肺炎疫情而關閉期間也不欠這些費用。數字屏幕費用是根據每個月使用的平均屏幕計算的。在截至2020年6月25日的三個月內,不會產生數字屏幕費用,對於沒有使用屏幕的月份將不會產生任何費用,對於僅使用屏幕的月份將降低費用。
網絡附屬公司的補償被認為是可變租賃費用,並根據網絡附屬公司協議中商定的條款而因線路而異。大多數協議都是圍繞收入份額達成的,即從劇院上座率獲得的廣告收入中商定的百分比支付給巡迴賽。作為公司在正常業務過程中籤訂的網絡關聯協議的一部分,根據該協議,公司銷售在各種網絡關聯影院連鎖店展示的廣告,公司已同意在每位觀眾的基礎上提供某些最低收入保證。如果網絡附屬公司達到其各自協議中規定的出席人數,並且根據收入分享安排支付的該金額低於其保證金額,則公司已保證每位與會者的網絡附屬公司的最低收入。2020年6月25日,根據最低收入保證,公司未來可能需要支付的最高潛在金額為$71.2百萬網絡聯盟協議的剩餘條款。這些最低擔保涉及各種附屬協議,期限從三年至二十年,在本公司可選擇部分續約期之前。本公司應計$0.4百萬和$0.5百萬與有保證的最低收入超過收入份額協議的附屬公司協議有關,截至2020年6月25日和2019年12月26日分別為。由於保證的最低上座率是基於商定的最低上座率或附屬公司收入水平,本公司在截至2020年6月25日的三個月內不會產生最低收入分成費用,在附屬公司影院關閉的剩餘時間內,或在劇院上座率或附屬公司收入水平較低的期間,因為附屬公司必須首先達到最低收入水平,所以本公司不會產生最低收入分成費用。
9. 公允價值計量
公允價值是指在計量日出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債所獲得的價格。公允價值是通過應用以下層次結構來估計的,該層次結構將用於計量公允價值的輸入劃分為三個級別,並根據對公允價值計量有意義且可用的最低級別的輸入在該層次結構內進行分類:
1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
2級-相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察投入,非活躍市場相同或類似資產或負債的報價,或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可以由可觀察到的市場數據證實的其他投入。
第3級-通常無法觀察到的投入,通常反映管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。
非重複測量-某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。該等資產不按公允價值持續計量,但在某些情況下須進行公允價值調整。這些資產包括長期資產、無形資產、其他投資、應收票據和借款。
長期資產、無形資產和其他投資-每當某些定性因素、事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法完全收回時,本公司定期審查長期資產(主要是物業、廠房和設備)、無形資產和按成本或權益法計入的減值投資。當估計公允價值被確定低於資產的賬面價值時,將計入減值費用,以將資產減記至其估計公允價值。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
其他投資包括以下(百萬美元): |
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 6月25日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
對AC JV,LLC的投資(1) | $ | 0.9 |
| | $ | 0.9 |
|
其他投資 | 0.1 |
| | 0.1 |
|
總計 | $ | 1.0 |
| | $ | 1.0 |
|
_______________________________________
| |
(1) | 請參閲注5-關聯方交易。這項投資採用權益法核算。 |
自.起2020年6月25日,由於本公司對已確定事件或剩餘投資情況的變化進行了定性評估,因此沒有記錄任何可觀察到的價格變化或減值。對AC JV,LLC的投資最初是根據比較市場倍數進行估值的。其他投資是根據為換取投資而提供的服務的公允價值記錄的。由於確定公允價值的投入基於不相同的資產,並使用重大的不可觀察的投入,因此它們在公允價值層次中被歸類為第三級。
借款-由於循環信貸安排的浮動利率條款,循環信貸安排的賬面金額被認為是對公允價值的合理估計。賬面價值不接近公允價值的公司金融工具的估計公允價值如下(以百萬為單位): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月25日, 2020 | | 截至12月26日, 2019 |
| 賬面價值 | | 公允價值準則(1) | | 賬面價值 | | 公允價值:(1) |
定期貸款 | $ | 265.3 |
| | $ | 220.2 |
| | $ | 266.6 |
| | $ | 266.9 |
|
2026年到期的票據 | 230.0 |
| | 162.3 |
| | 230.0 |
| | 226.2 |
|
2028年到期的票據 | 400.0 |
| | 329.4 |
| | 400.0 |
| | 426.7 |
|
____________________________________________
| |
(1) | 如果本公司按資產負債表上的公允價值計量上表中的借款,則根據所使用的投入,這些借款將被歸類為2級。 |
重複測量—根據美國會計準則820-10按經常性基礎計量的公司資產和負債的公允價值。 公允價值計量和披露 具體如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值計量使用 |
| 截至6月25日的公允價值, 2020 | | 對於相同的資產,在活躍的金融市場上報出的價格是不同的 (1級) | | 重要的和其他的 可觀測 輸入量 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 49.8 |
| | $ | 49.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
短期有價證券(2) | 1.5 |
| | — |
| | 1.5 |
| | — |
|
長期有價證券(2) | 3.0 |
| | — |
| | 3.0 |
| | — |
|
總資產 | $ | 54.3 |
| | $ | 49.8 |
| | $ | 4.5 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值計量使用 |
| 截至12月26日的公允價值, 2019 | | 對於相同的資產,在活躍的金融市場上報出的價格是不同的 (1級) | | 重要的和其他的 可觀測 輸入量 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 28.8 |
| | $ | 16.8 |
| | $ | 12.0 |
| | $ | — |
|
短期有價證券(2) | 17.5 |
| | — |
| | 17.5 |
| | — |
|
長期有價證券(2) | 7.5 |
| | — |
| | 7.5 |
| | — |
|
總資產 | $ | 53.8 |
| | $ | 16.8 |
| | $ | 37.0 |
| | $ | — |
|
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
___________________________________________
| |
(1) | 現金等價物-公司的現金等價物在公司選擇公允價值期權後按估計公允價值列賬。現金等價物包括鑑於這些賬户的活躍市場,公司已將其歸類為1級的貨幣市場賬户,以及原始到期日為3個月或更短的商業票據,這些賬户被歸類為2級,估值如下。 |
| |
(2) | 短期和長期有價證券-可交易證券的賬面價值和公允價值相等,因為公司按公允價值對這些工具進行會計處理。該公司的政府機構債券、商業票據和存單使用第三方經紀人報價進行估值。該公司的政府機構債券的價值是根據所引用的市場信息得出的。如果這些證券有活躍的市場,則估值中的投入被歸類為第一級;然而,如果不存在活躍的市場,投入將記錄在公允價值層次中的較低水平。商業票據和存單的價值是通過使用基於市場信息(包括合同條款、市場價格和收益率曲線)的輸入的定價模型得出的。估值定價模型的投入在市場上是可以觀察到的,因此通常被歸類為公允價值層次中的第二級。自.起2020年6月25日,那裏有$2.0百萬未實現損失頭寸中的可供出售的債務證券,不計信貸損失。截至,本公司尚未為有價證券餘額計入信用損失撥備2020年6月25日鑑於攤銷成本基礎與公司證券的總公允價值之間存在重大差異。對於三個和六個截至的月份2020年6月25日和2019年6月27日計入利息收入的已實現淨收益(虧損)金額不合理,計入利息收入的未實現持有淨收益(虧損)金額不合理,短期有價證券的原始成本以具體的確認方法為準。自.起2020年6月25日和2019年12月26日,那裏有$0.0百萬和與個人證券有關的無關緊要的未實現虧損總額。$0.0百萬和$6.5百萬分別為連續虧損12個月或更長時間。本公司並無計入減值,因為本公司有意及有能力持有該等證券至到期日。 |
公司持有的有價證券的攤餘成本基礎、公允價值合計和到期日2020年6月25日和2019年12月26日具體情況如下:
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| | | | | | | | | |
| 截至2020年6月25日 |
| 攤銷成本 基準面 (單位:百萬美元) | | 總交易會 價值 (單位:百萬美元) | | 到期日 (1) (按年計算) |
有價證券: | | | | | |
短期市政債券 | $ | 0.3 |
| | $ | 0.3 |
| | 0.1 |
短期存單 | 1.2 |
| | 1.2 |
| | 0.4 |
短期有價證券總額 | 1.5 |
| | 1.5 |
| |
|
| | | | | |
長期美國政府機構債券 | 1.0 |
| | 1.0 |
| | 3.7 |
長期存單 | 2.0 |
| | 2.0 |
| | 3.3 |
長期有價證券總額 | 3.0 |
| | 3.0 |
| | |
總有價證券 | $ | 4.5 |
| | $ | 4.5 |
| | |
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
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| | | | | | | | | |
| 截至2019年12月26日 |
| 攤銷成本 基準面 (單位:百萬美元) | | 總交易會 價值 (單位:百萬美元) | | 到期日:(1) (按年計算) |
有價證券: | | | | | |
短期美國政府機構債券 | $ | 3.5 |
| | $ | 3.5 |
| | 0.4 |
短期存單 | 0.9 |
| | 0.9 |
| | 0.8 |
短期市政債券 | 1.2 |
| | 1.2 |
| | 0.5 |
短期商業票據: | | | | | |
財務 | 8.0 |
| | 7.9 |
| | 0.3 |
工業 | 4.0 |
| | 4.0 |
| | 0.2 |
短期有價證券總額 | 17.6 |
| | 17.5 |
| | |
| | | | | |
長期美國政府機構債券 | 4.5 |
| | 4.5 |
| | 2.2 |
長期存單 | 3.0 |
| | 3.0 |
| | 3.6 |
長期有價證券總額 | 7.5 |
| | 7.5 |
| | |
總有價證券 | $ | 25.1 |
| | $ | 25.0 |
| | |
___________________________________
| |
(1) | 到期日-可供出售的證券包括各種合同到期日的債券,其中一些超過一年。本公司認為這些證券具有流動性,並可在以下時間內兑換成現金30幾天。 |
10. 後續事件
在……上面2020年8月3日,公司宣佈派發現金股息為$0.07每股(大約$5.5百萬)於2020年8月17日向登記在冊的股東支付於2020年8月31日支付的每股公司普通股(不包括將在股票歸屬之前應計股息的已發行限制性股票)。
項目2.協議管理學的探討與分析 財務狀況和經營業績
本Form 10-Q季度報告中的部分信息包括修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。包括本Form 10-Q中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述,包括但不限於“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”項下的某些陳述,以及與當前新冠肺炎疫情對我們業務和業績的影響有關的陳述。可能構成前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過特定詞語來識別這些“前瞻性陳述”,包括但不限於“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在的”或“繼續”或這些詞語和其他可比詞語的否定。*這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。我們的實際結果可能會由於某些因素而與這些陳述中所示的結果大不相同,這些因素在下面的“風險因素”標題下以及我們在截至2019年12月26日的財年的Form 10-K年度報告中進行了更充分的討論,並在我們於2020年5月5日提交給SEC的Form 10-Q(截至2020年3月26日的三個月)中進行了更新。正如本報告所討論的那樣,在其他風險中,我們面臨着與新冠肺炎大流行相關的重大風險和波動性。告誡投資者不要過度依賴任何此類前瞻性聲明,這些聲明只反映了發佈日期的情況。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。, 除法律另有規定外。以下討論和分析應與本文中包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註以及本公司截至2019年12月26日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的已審計財務報表和其他披露內容結合起來閲讀。在下面的討論和分析中,淨收入一詞是指可歸因於NCM公司的淨收入。
概述
我們是美國的電影電視網。作為美國最大的影院廣告網絡,我們將品牌與電影的力量結合在一起,隨時隨地吸引影迷。我們目前的收入主要來自在#年向全國、地區和當地企業銷售廣告。努維從2020年3月中旬開始,我們的每個創始成員和我們所有的網絡附屬公司都宣佈,他們的影院將暫時關閉,以應對新冠肺炎流行病。截至2020年6月25日,我們網絡內的幾乎所有影院仍處於關閉狀態。在截至2020年6月25日的三個月裏,我們無法在影院做廣告,因此沒有產生任何影院收入,在影院繼續關閉的時間內也不會。有關新冠肺炎疫情的影響和公司應對措施的進一步信息,請參閲下面的“最新發展”部分。
從2019年11月開始,隨着2019年歐空局修正案的完成,我們現在呈現我們的兩種不同格式。努維演出前的活動取決於它所在的劇場巡迴演出。在帝王影城和Cinemark以及我們的14家網絡附屬公司的影院,努維:現在包括廣告展示時間之後的廣告庫存,包括(1)帶拖車照明的廣告展示時間之後持續5分鐘的熄燈部分,以及(2)30秒或60秒的白金廣告插播(統稱為“展示後庫存”)。自.起2020年6月25日,各大影院正在上演新電影努維根據2019年的上座率,帶映後庫存的格式約佔我們網絡的58%。所有其他NCM網絡影院線路(佔我們網絡的剩餘42%)都呈現經典*Noovie:預演,大約在電影預告片開始時的廣告電影放映時間結束。在故事片之前播放的電影預告片不是電影的一部分。努維.
我們還在我們的鏡頭上銷售廣告,這是一系列位於電影院大堂的戰略性放置的屏幕,以及劇院大堂的其他形式的廣告和促銷活動。此外,我們通過我們的影院加速器在我們的套房裏努維包括數字財產在內的數字財產Noovie.com, Noovie Shuffle, 給那部電影命名, 努維拱廊和奇幻電影聯盟才能接觸到劇院以外的娛樂觀眾。自.起2020年6月25日,大約有420萬影迷下載了我們的移動應用程序。這些下載和第二方數據的獲取產生了超過146個第一方和第二方數據集 百萬美元,截至2020年6月25日。我們有長期ESA(大約19.3 根據2019年出勤率計算的加權平均剩餘年數)與創始成員以及與我們網絡附屬公司的多年協議,這些協議將在2020年9月至2031年7月之間的不同日期到期。ESA和網絡關聯協議的加權平均剩餘期限(基於2019年的出席人數)為16.8年數,截至2020年6月25日。ESA和網絡附屬公司協議授予NCM LLC在其影院銷售廣告的獨家權利,但有限的例外情況除外。我們的努維預展和鏡頭節目主要通過我們專有的DCN通過衞星分發。大約99%的總創始會員和網絡附屬影院上座率是由連接到我們的DCN的影院產生的(其餘屏幕接收USB驅動器上的廣告),100%的努維展映前投影到數字投影儀(96%的數字影院投影儀和4%的液晶投影儀),截止日期2020年6月25日.
管理層將重點放在幾個衡量標準上,我們認為這些衡量標準為我們提供了必要的比率和關鍵績效指標,以管理我們的業務,確定我們相對於內部目標和指標的表現,以及相對於我們經營的市場中競爭對手和其他基準的表現。高級管理人員每季度至少與管理層成員召開一次會議,討論和分析經營結果,並解決預算和上年的重大差異,以努力確定我們業務的趨勢和變化。我們專注於運營指標,包括收入的變化、調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率,如下所述,作為我們的一些主要衡量指標。此外,我們還監測我們每月的廣告業績衡量標準,包括廣告庫存利用率、國家和地區廣告定價(CPM)、每週每個屏幕的本地廣告率、國家和地方以及地區以及每位參會者的廣告總收入。*我們還監測自由現金流、股息覆蓋率、財務槓桿率(淨債務除以調整後的OIBDA加上整合付款和其他負擔的大區付款)、現金餘額和循環信貸安排的可用性,以確保財務債務契約的遵守,並確保有足夠的現金可用來滿足我們的營運資金需求和債務以及經常和
我們的經營結果可能會受到各種內部和外部因素和趨勢的影響,這些因素和趨勢在下面題為“風險因素”的章節和我們於2020年2月20日提交給證券交易委員會的截止到2020年2月20日的10-K表格中有更全面的描述2019年12月26日根據我們於2020年5月5日提交給證券交易委員會的10-Q表格中的更新,截至2020年3月26日的三個月。
近期發展
新冠肺炎-在世界衞生組織宣佈新冠肺炎病毒為大流行後,美國政府和其他州和地方政府發佈了對旅行、公眾集會和其他活動的預防性限制,併發布了社會疏遠指南。從2020年3月中旬開始,我們的每個創始成員和我們所有的網絡附屬公司都宣佈,他們的影院將暫時關閉,以應對這一流行病。截至2020年6月25日,我們網絡內的幾乎所有影院仍處於關閉狀態。預計在臨時關閉期間發佈的主要電影被推遲到2020年或2021年晚些時候,或者已經直接發佈到替代的交付方式,完全繞過了影院。截至2020年6月25日的三個月和六個月的業績受到這些臨時關閉的嚴重影響,因為從3月份開始,劇院的上座率低於預期,因為公眾被告知要練習社交距離,然後是劇院在接到留在家裏的訂單後關閉。截至本文件提交之日,新冠肺炎病毒仍在美國某些地區繼續傳播,無法保證我們網絡內的影院何時恢復正常運營。這些事態發展將被稱為“新冠肺炎大流行”。
我們無法在影院做廣告,因此,在影院關閉期間,我們沒有也不會產生任何影院收入。我們的影院接入費、網絡附屬公司支付和白金現貨收入份額支付是由上座率、活動屏幕和/或收入推動的,因此,在影院關閉期間不會也不會發生。我們一直在努力保存現金,確保有足夠的流動性來承受新冠肺炎大流行的影響,即使是長期的影響。在其他措施中,我們有:
| |
• | 暫時解僱了大約30%的員工,並暫時削減了其餘員工高達50%的工資,這使得我們的薪酬支出總共減少了50%(“臨時減薪和減薪”); |
| |
• | 暫停非必要業務支出,包括營銷、研究、員工差旅和諮詢服務; |
| |
• | 戰略性地與我們的房東、供應商和其他業務合作伙伴合作,在新冠肺炎疫情造成的中斷期間管理、推遲和/或降低某些成本; |
| |
• | 從2020年第二季度開始,將我們的季度股息從2019年第四季度的每股0.19美元降至每股0.07美元。與2019年第四季度相比,這為NCM,Inc.帶來了930萬美元的季度現金節省;以及 |
| |
• | 引入了積極的現金管理流程,其中包括要求首席執行官批准所有支出。 |
截至本文件提交之日,我們網絡中的幾乎所有影院仍處於關閉狀態。鑑於我們預計在重新開放後我們網絡內的大多數影院都將受到容量限制,公司預計其網絡上座率將逐漸增加,因此,隨着公司運營正常化並考慮到公司的流動性需求,預計將取消上述臨時現金保存措施。該公司恢復廣告的能力取決於影院的重新開放,主要電影向影院的發行,以及影院的上座率
贊助人。然而,不能保證影院的觀眾會回到電影院,或者總上座率會恢復到與新冠肺炎疫情之前相當的水平。
2020年3月,我們在循環信貸安排上額外提取了1.1億美元,使我們截至2020年3月26日的現金和有價證券餘額達到2.153億美元(NCM LLC為1.322億美元)。此外,截至2020年3月26日,我們從客户那裏有大約1.123億美元的未償還貿易應收賬款,其中截至2020年6月25日,我們已經收取了約8970萬美元,使我們截至2020年6月25日的現金和有價證券餘額增加到2.499億美元(NCM LLC為1.681億美元),並將我們的未償還貿易應收賬款減少到2530萬美元。NCM LLC的1.681億美元現金將用於為預期現金流減少期間的運營提供資金。NCM,Inc.的現金不能用於為NCM LLC的運營提供資金,並持有以備將來向NCM,Inc.支付股息。股東、所得税支付、向NCM LLC創始成員支付所得税和其他義務。
2020年4月30日,NCM LLC修訂了其截至2018年6月20日的信貸協議(“信貸協議修正案”),允許自動免除從截至2020年6月25日的季度至幷包括截至2021年7月1日的季度(“公約假日期間”)發生的任何不遵守其綜合高級擔保淨槓桿率和綜合總槓桿率財務契約的行為。信貸協議修正案要求,在截至2021年7月1日的財季之前,NCM LLC不得允許NCM LLC手頭的無限制現金總額及其循環信貸安排下的可用性低於5500萬美元。此外,NCM LLC可以向其成員(AMC、Cinemark、Regal和NCM,Inc.)提供現金分配。在“公約”假日期間,只有在過去12個月綜合EBITDA(定義見信貸協議)等於或超過2.77億美元且循環信貸融資項下的未償還貸款等於或少於3900萬美元的情況下。只要NCM LLC的綜合高級擔保淨槓桿率等於或小於5.00至1.00,且信貸協議下沒有發生違約或違約事件,NCM LLC就可以在公約假期之外向其成員提供現金分配。NCM LLC可以繼續向NCM,Inc.報銷。在自動豁免期間根據管理服務協議提供的服務。
2020年3月21日,財政部的一份通知將公司美國聯邦所得税申報單的原定截止日期從2020年4月15日推遲到2020年7月15日。該公司於2020年7月15日向創始成員支付了總計1280萬美元的TRA款項,預計將在2020年第四季度支付140萬美元。
2020年3月27日,美國政府頒佈了各種救濟和刺激措施,以應對新冠肺炎大流行帶來的前所未有的不利經濟影響,俗稱CARE法案。根據CARE法案,我們目前已確認或預期將確認以下利益:
| |
• | 將公司工資税中6.2%的FICA部分從頒佈之日起推遲至2020年12月31日支付,其中一半推遲到2021年底支付,其餘一半推遲到2022年底支付。該公司在2020年第二季度推遲了40萬美元的合格付款;以及 |
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• | 在2020年3月13日至2020年12月31日期間,為某些符合條件的員工提供公司6.2%的FICA工資税部分的可退還員工留任工資税抵免。 |
公司將繼續監督CARE法案和相關法規的規定以及任何其他政府行動,並打算尋求可能對公司產生積極影響的潛在利益。
我們相信,展覽業在經濟衰退期間歷來表現良好,我們仍然樂觀(儘管不能保證),隨着國家和地方限制或其他社會疏遠秩序的消退,人們尋求團結,迴歸正常,我們的創始成員和網絡附屬機構將反彈,參觀者人數將受益於被壓抑的社會需求。然而,新冠肺炎疫情的最終意義,包括對我們財務和運營業績的不利影響的程度,將取決於目前不可知的持續時間以及對整體經濟和廣告市場以及響應的政府法規的影響,包括州和地方限制或其他社會疏遠命令和由此導致的企業關閉,這些限制在某些地區反覆出現,並可能在最初重新開放後再次出現,從而導致隨後的關門期。如果新冠肺炎疫情造成的幹擾導致消費者行為發生變化(例如電影觀眾返回電影院的意願以及社交距離、口罩要求和其他措施對電影觀影體驗的影響),我們的業務也可能受到重大影響,我們認為這將是暫時的,或者對傳統影院上映窗口的進一步減少或影響。新冠肺炎疫情也使管理層更具挑戰性地評估我們業務的未來表現,特別是在中短期內。我們正在監測迅速發展的形勢及其對我們的財務狀況、運營結果、流動資金和現金流的潛在影響。
彙總歷史和操作數據
您應將此信息與本文檔中包含的其他信息以及我們未經審計的歷史財務報表及其附註一起閲讀,並將其包含在本文檔的其他位置。
我們的運營數據-下表列出了運營數據和調整後的OIBDA(百萬美元,不包括股票和利潤率數據): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | %變化 |
| Q2 2020 | | Q2 2019 | | YTD 2020年 | | 2019年年初 | | 2020年第二季度至2019年第二季度 | | 2020年至2019年年初 |
營業收入 | $ | 4.0 |
| | $ | 110.2 |
| | $ | 68.7 |
| | $ | 187.1 |
| | (96.4 | )% | | (63.3 | )% |
業務費用: | | | | | | | | | | | |
廣告 | 5.6 |
| | 47.3 |
| | 42.4 |
| | 86.5 |
| | (88.2 | )% | | (51.0 | )% |
網絡、管理和未分配成本 | 22.2 |
| | 25.2 |
| | 45.2 |
| | 52.0 |
| | (11.9 | )% | | (13.1 | )% |
業務費用共計 | 27.8 |
| | 72.5 |
| | 87.6 |
| | 138.5 |
| | (61.7 | )% | | (36.8 | )% |
營業(虧損)收入 | (23.8 | ) | | 37.7 |
| | (18.9 | ) | | 48.6 |
| | (163.1 | )% | | (138.9 | )% |
營業外費用 | 13.8 |
| | 14.4 |
| | 27.3 |
| | 28.5 |
| | (4.2 | )% | | (4.2 | )% |
所得税(福利)費用 | (4.2 | ) | | 2.3 |
| | (4.6 | ) | | 1.7 |
| | (282.6 | )% | | (370.6 | )% |
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (19.6 | ) | | 12.1 |
| | (24.1 | ) | | 10.6 |
| | (262.0 | )% | | (327.4 | )% |
可歸因於NCM,Inc.的淨(虧損)收入 | $ | (13.8 | ) | | $ | 8.9 |
| | $ | (17.5 | ) | | $ | 7.8 |
| | (255.1 | )% | | (324.4 | )% |
| | | | | | | | | | | |
每NCM,Inc.淨(虧損)收入基本股份 | $ | (0.18 | ) | | $ | 0.11 |
| | $ | (0.22 | ) | | $ | 0.10 |
| | (263.6 | )% | | (320.0 | )% |
每NCM,Inc.淨(虧損)收入稀釋股份 | $ | (0.18 | ) | | $ | 0.11 |
| | $ | (0.22 | ) | | $ | 0.10 |
| | (263.6 | )% | | (320.0 | )% |
| | | | | | | | | | | |
調整後的OIBDA | $ | (12.7 | ) | | $ | 50.2 |
| | $ | 1.7 |
| | $ | 72.3 |
| | (125.3 | )% | | (97.6 | )% |
調整後的OIBDA利潤率 | (317.5 | )% | | 45.6 | % | | 2.5 | % | | 38.6 | % | | NM |
| | (36.1 | )% |
劇院總上座率(百萬)(1) | 0.2 |
| | 185.3 |
| | 120.6 |
| | 334.0 |
| | (99.9 | )% | | (63.9 | )% |
_________________________ NM=沒有意義
| |
(1) | 代表我們廣告網絡內的總上座率,不包括與某些AMC Carmike、AMC Rave和Cinemark Rave影院相關的銀幕和上座率,這些影院是另一家影院廣告網絡的一部分,在特定時間段內。請參閲本文件其他部分包含的未經審計簡明合併財務報表附註4。2020年第二季度的上座率與2020年5月和6月重新開放的少量附屬影院有關。鑑於上座率極低,該公司在2020年第二季度沒有在這些影院做廣告。 |
非GAAP財務指標
調整後的折舊及攤銷前營業收入(“調整後的OIBDA”)和調整後的OIBDA利潤率不是根據美國GAAP計算的財務指標。*調整後的OIBDA代表折舊費用前的營業收入調整後也不包括為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷、基於非現金份額的補償成本、長期資產減值 和首席執行官換屆成本。調整後的OIBDA利潤率是通過將調整後的OIBDA除以總收入來計算的。我們的管理層使用這些非GAAP財務指標來評估經營業績,預測未來的業績,並作為薪酬的基礎。公司認為這些是經營業績的重要補充指標,因為它們消除了對公司經營業績影響較小的項目,從而突出了其核心業務的趨勢,否則在單純依賴GAAP財務指標時可能不會明顯。公司相信這些指標的陳述對投資者是相關和有用的,因為它使他們能夠以與公司管理層使用的方法相似的方式查看業績,有助於提高他們瞭解公司經營業績的能力,並使公司的業績更容易與其他可能有不同折舊政策、攤銷政策的公司進行比較。*公司相信,這些指標的公佈對投資者來説是相關和有用的,因為它使他們能夠以與公司管理層使用的方法相似的方式查看業績,有助於提高他們瞭解公司經營業績的能力,並使公司的業績更容易與其他可能有不同折舊政策、攤銷政策的公司進行比較基於非現金份額的薪酬計劃、長期資產減值、CEO更替、利率、債務水平或所得税税率。然而,這些措施的侷限性在於,它們不包括為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產的折舊和攤銷,這些無形資產代表了用於公司業務創收的某些資本化有形和無形資產的定期成本。在……裏面
此外,調整後的OIBDA的侷限性是沒有反映公司基於股票的支付成本、長期資產減值或與公司前首席執行官辭職相關的成本的影響。調整後的OIBDA不應被視為營業收入、淨收入的替代品或經營業績的指標,也不應單獨考慮或替代根據公認會計準則編制的財務措施。該公司認為,營業收入是GAAP財務指標與調整後的OIBDA最直接的可比指標。由於不是所有公司都使用相同的計算方法,這些非GAAP報告可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準或公司債務協議中的計算方法相比較。
下表將所列期間的營業收入與調整後的OIBDA進行核對(以百萬美元為單位): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| Q2 2020 | | Q2 2019 | | YTD 2020年 | | 2019年年初 |
營業(虧損)收入 | $ | (23.8 | ) | | $ | 37.7 |
| | $ | (18.9 | ) | | $ | 48.6 |
|
折舊費 | 3.2 |
| | 3.3 |
| | 6.4 |
| | 6.6 |
|
為網絡影院屏幕錄製的無形資產攤銷 三個月的租約 | 6.1 |
| | 7.0 |
| | 12.2 |
| | 13.9 |
|
基於股份的薪酬成本(1) | 0.1 |
| | 2.1 |
| | 0.3 |
| | 2.9 |
|
長期資產減值(2) | 1.7 |
| | — |
| | 1.7 |
| | — |
|
CEO交接成本(3) | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.3 |
|
調整後的OIBDA | $ | (12.7 | ) | | $ | 50.2 |
| | $ | 1.7 |
| | $ | 72.3 |
|
總收入 | $ | 4.0 |
| | $ | 110.2 |
| | $ | 68.7 |
| | $ | 187.1 |
|
調整後的OIBDA利潤率 | (317.5 | )% | | 45.6 | % | | 2.5 | % | | 38.6 | % |
____________________________________________ | |
(1) | 以股份為基礎的薪酬成本包括在網絡運營、銷售和營銷以及隨附的未經審計的簡明綜合財務報表中的行政費用中。 |
| |
(2) | 長期資產的減值主要與某些內部開發軟件的註銷有關。 |
| |
(3) | 首席執行官過渡成本是指與2019年前六個月尋找新公司首席執行官相關的成本。 |
我們的網絡-創始成員和網絡附屬公司在我們的網絡中屏幕數量的變化六截至的月份2020年6月25日是這樣的。 |
| | | | | | | | |
| 屏幕數量 |
| 創始成員 | | 網絡分支機構 | | 總計 |
截至2019年12月26日的餘額 | 16,880 |
| | 4,328 |
| | 21,208 |
|
失去的附屬公司,加上新的附屬公司 (1) | — |
| | (175 | ) | | (175 | ) |
開口,不計閉合的淨開口數(2) | 73 |
| | (98 | ) | | (25 | ) |
截至2020年6月25日的餘額 | 16,953 |
| | 4,055 |
| | 21,008 |
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______________________________________
| |
(1) | 代表我們的兩個附屬公司的損失,這兩個附屬公司在2020年第一季度末沒有續簽合同,導致我們網絡的附屬屏幕減少了185個,這被增加了兩個新的附屬公司所抵消,這兩個新的附屬公司在2020年第一季度末為我們的網絡增加了10個新的屏幕六截至的月份2020年6月25日. |
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(2) | 不包括為應對新冠肺炎大流行而臨時關閉的影院。 |
我們的創始會員和網絡附屬公司協議允許我們在美國最大的配備數字設備的影院網絡中銷售影院廣告。我們相信,我們的市場覆蓋範圍通過允許廣告商有效接觸目標受眾所需的廣泛覆蓋範圍和全國規模,加強了我們相對於其他國家、地區和地方視頻廣告平臺(包括電視、在線和移動視頻平臺以及其他户外視頻廣告平臺)的銷售主張和競爭定位。
陳述的基礎
截至三個月的經營數據結果2020年6月25日 (第二四分之一2020)和2019年6月27日 (第二2019年季度)及截至2020年6月25日和2019年6月27日是從NCM,Inc.未經審計的簡明合併財務報表和會計記錄中衍生出來的。並應與其中的註釋一起閲讀。
運營結果
第二2020年季度和第二2019年季度
收入。總收入下降96.4%,起價$110.2百萬美元,用於第二四分之一2019至$4.0 百萬美元,用於第二四分之一2020.*以下為按類別劃分的營收摘要(單位:百萬): |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | $CHANGE | | %變化 |
| Q2 2020 | | Q2 2019 | | 2020年第二季度至2019年第二季度 | | 2020年第二季度至2019年第二季度 |
全國和地區廣告收入 | $ | 1.7 |
| | $ | 84.3 |
| | $ | (82.6 | ) | | (98.0 | )% |
地方廣告收入 | 2.3 |
| | 17.7 |
| | (15.4 | ) | | (87.0 | )% |
創始會員廣告收入來自 *達成飲料特許權公司協議 | — |
| | 8.2 |
| | (8.2 | ) | | (100.0 | )% |
總收入 | $ | 4.0 |
| | $ | 110.2 |
| | $ | (106.2 | ) | | (96.4 | )% |
鑑於出席人數和收入最低,公司沒有包括2020年第二季度的每位與會者收入數據,因為這些指標沒有意義。
全國和地區廣告收入。$82.6百萬,或98.0%國家和地區廣告收入(不包括創始成員的飲料收入)的下降是由於我們網絡內的幾乎所有劇院因新冠肺炎疫情而暫時關閉,因此本公司在2020年第二季度無法在劇院廣告中表演。2020年第二季度確認的全國和地區廣告收入主要與我們的數字服務產品相關的收入有關。
地方廣告收入。$15.4百萬,或87.0%然而,本地廣告收入的下降是由於我們網絡內的幾乎所有影院因應新冠肺炎疫情而暫時關閉,從而導致本公司在2020年第二季度無法在劇場廣告中表演。2020年第二季度確認的本地廣告收入主要與我們的數字服務產品相關的收入有關。
創始會員飲料收入。*$8.2百萬,或100.0%由於創始會員的飲料特許權協議導致的全國廣告收入減少,原因是我們網絡內的幾乎所有影院都因新冠肺炎疫情而暫時關閉,因此沒有任何作為飲料收入基礎的觀眾。
運營費用。總運營費用下降 $44.7 百萬,或61.7%,起價$72.5百萬美元,用於第二2019年季度至$27.8 百萬美元,用於第二四分之一2020。*下表顯示了該公司運營費用的變化。第二四分之一2020(單位:百萬): |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | $CHANGE | | %變化 |
| Q2 2020 | | Q2 2019 | | 2020年第二季度至2019年第二季度 | | 2020年第二季度至2019年第二季度 |
廣告運營成本 | $ | 1.1 |
| | $ | 9.9 |
| | $ | (8.8 | ) | | (88.9 | )% |
網絡成本 | 1.6 |
| | 3.4 |
| | (1.8 | ) | | (52.9 | )% |
影院入場費和收入份額-創始會員 | — |
| | 21.6 |
| | (21.6 | ) | | (100.0 | )% |
銷售和營銷成本 | 6.7 |
| | 16.2 |
| | (9.5 | ) | | (58.6 | )% |
行政及其他費用 | 7.4 |
| | 11.1 |
| | (3.7 | ) | | (33.3 | )% |
長期資產減值 | 1.7 |
| | — |
| | 1.7 |
| | 100.0 | % |
折舊費 | 3.2 |
| | 3.3 |
| | (0.1 | ) | | (3.0 | )% |
記錄的無形資產攤銷 中國網絡劇場銀幕租賃 | 6.1 |
| | 7.0 |
| | (0.9 | ) | | (12.9 | )% |
業務費用共計 | $ | 27.8 |
| | $ | 72.5 |
| | $ | (44.7 | ) | | (61.7 | )% |
廣告運營成本。廣告運營成本減少了$8.8百萬,或88.9%,起價$9.9百萬美元,用於第二四分之一2019至$1.1百萬美元,用於第二四分之一2020。減少的原因是,由於我們網絡內幾乎所有的附屬影院為應對新冠肺炎疫情而暫時關閉,廣告關聯公司支付減少了8,300,000美元,以及與應對新冠肺炎疫情而實施的臨時薪資和減薪相關的人事相關費用減少了4,000,000美元。
網絡成本。網絡成本降低了$1.8百萬,或52.9%,起價$3.4百萬美元,用於第二四分之一2019至$1.6百萬美元,用於第二四分之一2020。減少的主要原因是人員減少了130萬美元
與應對新冠肺炎疫情而實施的臨時減薪和減薪有關的相關費用,以及由於我們網絡內幾乎所有影院因應對新冠肺炎疫情而暫時關閉而與我們的數字內容網絡相關的維護費用減少了30萬美元。
影院入場費和收入分成-創始會員。大區訪問費和收入份額減少了$21.6百萬,或100.0%,起價$21.6百萬美元第二四分之一2019至$0.0百萬美元第二四分之一2020。減少的原因是為了應對新冠肺炎疫情,我們網絡內的幾乎所有影院都暫時關閉了。公司不欠創始成員任何劇院入場費,因為劇院沒有放映公司的預演,公司也沒有進入劇院的權利。
銷售和營銷成本。銷售和營銷成本降低了$9.5百萬,或58.6%,起價$16.2百萬美元,用於第二四分之一2019至$6.7百萬美元,用於第二四分之一2020。這一減少主要是由於與2019年第二季度相比,與新冠肺炎大流行有關的臨時減薪和減薪相關的人事支出減少了610萬美元,以及2020年第二季度收入下降導致佣金和獎金支出減少。與2019年第二季度相比,銷售和營銷成本也減少了170萬美元,這與非必要的運營支出相關,包括營銷、研究和員工差旅,這些支出是新冠肺炎大流行期間削減開支和保存現金的措施的一部分,110萬美元是由於易貨費用的減少,70萬美元是由於與2020年第二季度收入下降相關的壞賬支出減少。與2019年第二季度相比,2020年第二季度與我們的影院加速器服務產品相關的費用增加了60萬美元,部分抵消了這些減少。
行政和其他費用。*行政和其他費用減少了#美元3.7百萬,或33.3%,起價$11.1百萬美元第二四分之一2019至$7.4百萬美元第二四分之一2020。這一減少主要是由於應對新冠肺炎疫情而實施的臨時減薪和減薪導致人事相關費用減少了350萬美元,以及與2019年第二季度相比,截至2019年第二季度相對於內部獎金和基於業績的限制性股票目標的預期業績下降,基於業績的薪酬支出減少。由於諮詢服務減少和首席執行官交接成本減少20萬美元,行政和其他成本也減少了50萬美元。這些減少被法律和專業費用增加70萬美元部分抵消,這些費用主要與獲得與新冠肺炎流行病的各種影響有關的法律服務有關。
長期資產減值。長期資產減值從2019年第二季度的0,000萬美元增加到2020年第二季度的170萬美元,增幅為100.0。減值費用的增加主要與2020年第二季度某些長期資產的沖銷有關。
折舊費用。折舊費用減少$0.1百萬,或3.0%,起價$3.3百萬美元,用於第二四分之一2019至$3.2百萬美元,用於第二四分之一2020.
為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷。網絡影院銀幕租賃記錄的無形資產攤銷減少90萬美元,或12.9%自700萬美元為.第二四分之一2019vt.向,向.610萬美元為.第二四分之一2020,主要是由於2019年第三季度歐空局修訂後,Cinemark和Regal的無形資產合同壽命延長了四年。
營業外費用。營業外費用總額減少了$0.6百萬,或4.2%,起價$14.4百萬美元,用於第二四分之一2019至1380萬美元為.第二四分之一2020。下表顯示了第二四分之一2020而第二四分之一2019(單位:百萬):
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | $CHANGE | | %變化 |
| Q2 2020 | | Q2 2019 | | 2020年第二季度至2019年第二季度 | | 2020年第二季度至2019年第二季度 |
借款利息 | $ | 13.6 |
| | $ | 14.2 |
| | $ | (0.6 | ) | | (4.2 | )% |
利息收入 | (0.3 | ) | | (0.5 | ) | | 0.2 |
| | (40.0 | )% |
債務修改和清償損失,淨額 | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
| | (100.0 | )% |
應付賬款的重新計量損失 在應收税金項下向創始成員支付的費用 *協議。 | 0.1 |
| | 0.8 |
| | (0.7 | ) | | (87.5 | )% |
其他營業外費用(收入) | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | 0.2 |
| | (200.0 | )% |
營業外費用合計 | $ | 13.8 |
| | $ | 14.4 |
| | $ | (0.6 | ) | | (4.2 | )% |
營業外費用減少主要是由於與2019年第二季度相比,2020年第二季度遞延國家税率的增幅較小,根據TRA重新計量應支付給創始成員的債務的虧損減少了70萬美元,以及由於加權平均利率下降0.83%,借款利息減少了60萬美元,但與2019年第二季度相比,2020年第二季度未償還債務加權平均餘額的增加部分抵消了這一損失。與2019年第二季度相比,由於2020年第二季度發生的信貸協議修正案,債務修改和註銷損失淨額增加了30萬美元,與2019年第二季度相比,由於回報率和未償還證券餘額的下降,本公司有價證券的利息收入減少了20萬美元,部分抵消了這些減少。
所得税優惠。所得税優惠從2019年第二季度230萬美元的所得税支出增加到2020年第二季度的420萬美元。所得税優惠的增加主要是由於NCM公司的税前賬面收入減少。從2019年第二季度的收入1110萬美元到2020年第二季度的虧損1800萬美元。與2019年第二季度相比,2020年第二季度遞延州税率的增幅要小得多,所得税支出的增加部分抵消了所得税優惠的增加。
淨虧損。淨虧損從2019年第二季度的淨收益890萬美元增加到2020年第二季度的1380萬美元,淨虧損增加了2270萬美元。淨虧損的增加是由於營業虧損增加了6150萬美元,但非控股權益淨虧損增加了3170萬美元,所得税優惠增加了650萬美元,非營業費用減少了60萬美元,部分抵消了這一增加。
截至2020年6月25日和2019年6月27日的6個月
收入。*總收入下降。63.3%%,從$開始1.871億截至2010年1月1日的前6個月2019年6月27日1美元至1美元6870萬截至2010年1月1日的前6個月2020年6月25日.*以下為按類別劃分的營收摘要(單位:百萬):
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | $CHANGE | | %變化 |
| 2020年6月25日 | | 2019年6月27日 | | 2020年至2019年年初 | | 2020年至2019年年初 |
全國和地區廣告收入 | $ | 51.5 |
| | $ | 141.7 |
| | $ | (90.2 | ) | | (63.7 | )% |
地方廣告收入 | 11.7 |
| | 30.5 |
| | (18.8 | ) | | (61.6 | )% |
創始會員廣告收入來自 *達成飲料特許權公司協議 | 5.5 |
| | 14.9 |
| | (9.4 | ) | | (63.1 | )% |
總收入 | $ | 68.7 |
| | $ | 187.1 |
| | $ | (118.4 | ) | | (63.3 | )% |
下表顯示了截至前六個月的影院上座率和每位觀眾收入的數據。2020年6月25日和2019年6月27日:
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| | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | %變化 |
| 2020年6月25日 | | 2019年6月27日 | | 2020年至2019年年初 |
每位參會者的全國和地區廣告收入 | $ | 0.427 |
| | $ | 0.424 |
| | 0.7 | % |
每位與會者的本地廣告收入 | $ | 0.097 |
| | $ | 0.091 |
| | 6.6 | % |
廣告總收入(不包括創始 每位與會者(會員飲料收入) | $ | 0.524 |
| | $ | 0.516 |
| | 1.6 | % |
每位與會者的廣告總收入 | $ | 0.570 |
| | $ | 0.560 |
| | 1.8 | % |
劇院總上座率(百萬)(1) | 120.6 |
| | 334.0 |
| | (63.9 | )% |
________________________________________________________
| |
(1) | 代表我們廣告網絡內的總上座率,不包括與某些AMC Carmike、AMC Rave和Cinemark Rave影院相關的銀幕和上座率,這些影院是另一家影院廣告網絡的一部分,在特定時間段內。 |
全國和地區廣告收入。$9020萬,或63.7%此外,國家和地區廣告收入(不包括創始成員的飲料收入)的下降主要是由於我們網絡內的幾乎所有影院因新冠肺炎疫情而暫時關閉,從而導致本公司從2020年3月中旬至2020年第二季度末無法在劇場廣告中演出,從而導致印象減少了60.8%。在臨時影院關閉之前交付的印象的全國廣告CPM也下降了8.7%,原因是與截至2020年6月25日的六個月相比,與截至6月27日的六個月相比,由於某些較高的CPM交易(轉移到2020年晚些時候或從2019年起不再返回)的流失,以及前期客户比例較高、CPM分散市場和內容合作伙伴客户較少的客户組合發生變化,導致前期和分散市場CPM減少,這是由於某些較高的CPM交易被較低的CPM交易所取代,2019年。分散市場指的是未包括在前期或內容合作伙伴承諾中的庫存,這些庫存在廣告播出日期附近銷售,通常CPM較高。
地方廣告收入。$1880萬,或61.6%本地廣告收入下降,主要是由於我們網絡內的幾乎所有影院因應新冠肺炎疫情而暫時關閉,因此本公司從2020年3月中旬開始至2020年第二季度末無法在劇場廣告中演出。減少的原因還包括合同量和截至6個月的那部分時間的平均合同額減少。2020年6月25日與截至去年同期的6個月相比,影院是開放的2019年6月27日.
創始會員飲料收入。*$940萬,或63.1%,創始會員飲料特許權協議的全國廣告收入下降,主要原因是創始會員在截至2020年6月25日的6個月內的上座率比截至2019年6月27日的6個月下降了64.0%,原因是我們網絡內的幾乎所有影院為了應對新冠肺炎疫情而暫時關閉。
運營費用。*總運營費用減少美元5090萬,或者説是36.8%,起價$1.385億截至去年6月的前6個月的收入。2019年6月27日1美元至1美元8760萬截至去年6月的前6個月的收入。2020年6月25日.*下表為截至6月30日的前六個月營業費用變動情況。2020年6月25日和2019年6月27日*(單位:百萬):
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | $CHANGE | | %變化 |
| 2020年6月25日 | | 2019年6月27日 | | 2020年至2019年年初 | | 2020年至2019年年初 |
廣告運營成本 | $ | 7.3 |
| | $ | 17.2 |
| | $ | (9.9 | ) | | (57.6 | )% |
網絡成本 | 4.5 |
| | 6.9 |
| | (2.4 | ) | | (34.8 | )% |
影院入場費和收入份額-創始會員 | 17.7 |
| | 40.7 |
| | (23.0 | ) | | (56.5 | )% |
銷售和營銷成本 | 20.6 |
| | 31.4 |
| | (10.8 | ) | | (34.4 | )% |
行政及其他費用 | 17.2 |
| | 21.8 |
| | (4.6 | ) | | (21.1 | )% |
長期資產減值 | 1.7 |
| | — |
| | 1.7 |
| | 100.0 | % |
折舊費 | 6.4 |
| | 6.6 |
| | (0.2 | ) | | (3.0 | )% |
記錄的無形資產攤銷 中國網絡劇場銀幕租賃 | 12.2 |
| | 13.9 |
| | (1.7 | ) | | (12.2 | )% |
業務費用共計 | $ | 87.6 |
| | $ | 138.5 |
| | $ | (50.9 | ) | | (36.8 | )% |
廣告運營成本。廣告運營成本減少了$990萬,或57.6%,起價$1720萬截至6月30日的6個月。2019年6月27日至$730萬截至6月30日的6個月。2020年6月25日。減少的原因是,由於我們網絡內的幾乎所有附屬影院在2020年3月中旬至2020年第二季度末因應新冠肺炎疫情而暫時關閉,以及與應對新冠肺炎疫情實施的臨時薪資和減薪相關的人事相關費用減少30,000,000美元,導致廣告附屬公司支付減少9,600,000美元。
網絡成本。網絡成本降低了$240萬,或34.8%,起價$690萬截至6月30日的6個月。2019年6月27日至$450萬截至6月30日的6個月。2020年6月25日。減少的主要原因是與應對新冠肺炎疫情而實施的臨時薪資和減薪有關的人事相關支出減少了180,000美元,以及主要由於新冠肺炎疫情的不利影響而對本公司截至2020年6月25日的6個月的內部獎金和基於業績的限制性股票目標的預測業績進行更新後應計的績效薪酬支出減少,以及主要與我們的數字內容網絡有關的維護費用減少了4,000,000美元,原因是為了應對新冠肺炎疫情,我們網絡內的幾乎所有影院都暫時關閉了。
影院入場費和收入分成-創始會員。大區訪問費和收入份額減少了$2300萬,或56.5%,起價$4070萬截至6月30日的6個月。2019年6月27日至$1770萬截至6月30日的6個月。2020年6月25日。減少的主要原因是,與截至2019年6月27日的6個月相比,在截至2020年6月25日的6個月裏,創始成員的上座率下降了64.0%,原因是我們網絡內的幾乎所有影院都因應新冠肺炎疫情而暫時關閉。在影院不放映公司的預演期間,公司不欠創始成員任何影院入場費,公司也沒有進入影院的權利。根據2019年歐空局修正案,截至2020年6月25日的六個月向Cinemark和Regal支付了160萬美元,作為放映後廣告的補償,以及由於ESA規定的年增長率為5%,與DCN(截至2020年6月25日,我們的屏幕幾乎100%)連接的創始成員數字屏幕相關的費用增加了50萬美元,包括更高質量的數字影院投影儀和相關設備,部分抵消了這些減少。
銷售和營銷成本。銷售和營銷成本降低了$1080萬,或34.4%,起價$3140萬截至6月30日的6個月。2019年6月27日至$2060萬截至6月30日的6個月。2020年6月25日。這一減少主要與人事相關費用減少750萬美元有關,這主要是由於為應對新冠肺炎疫情而實施的臨時減薪,以及與截至2019年6月27日的六個月相比,由於截至2020年6月25日的六個月收入下降,佣金和獎金支出減少。銷售和營銷成本也減少了200萬美元,與非必要的運營支出有關,包括營銷、研究、諮詢和員工差旅,這些支出在新冠肺炎疫情期間作為削減開支和保存現金的措施的一部分而暫停,以及由於易貨費用在截至6個月的6個月內減少而減少了140萬美元2020年6月25日,與截至去年同期的6個月相比2019年6月27日。這些減少被截至6個月的與我們的影院加速器服務相關的費用增加了80萬美元所部分抵消2020年6月25日,與截至去年同期的6個月相比2019年6月27日.
行政和其他費用。*行政和其他費用減少了#美元460萬,或21.1%,起價$2180萬截至6月30日的6個月。2019年6月27日至$1720萬截至6月30日的6個月。2020年6月25日。行政和其他成本下降的主要原因是,由於應對新冠肺炎疫情而實施的臨時減薪和減薪,人事相關費用減少了350萬美元,以及截至2020年6月25日的預期業績低於2019年6月27日的基於業績的限制性股票目標後,基於業績的薪酬支出減少。由於諮詢服務減少,行政和其他成本也減少了70萬美元,由於首席執行官交接成本降低,行政和其他成本也減少了30萬美元。
長期資產減值。長期資產減值由截至2019年6月27日止六個月的0,000萬美元增加至截至2020年6月25日的六個月的170萬美元,增幅為100.0%。減值費用的增加主要與2020年第二季度某些長期資產的沖銷有關。
折舊費用。折舊費用減少$20萬,或3.0%,起價$660萬截至6月30日的6個月。2019年6月27日至$640萬截至6月30日的6個月。2020年6月25日.
為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷。為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷減少了#美元。170萬,或12.2%,起價$1390萬截至6月30日的6個月。2019年6月27日,至$1220萬截至6月30日的6個月。2020年6月25日,主要是由於
2019年第三季度歐空局2019年修正案後Cinemark和Regal無形資產的合同期限。
營業外費用。*營業外總支出減少美元120萬,或者説是4.2%,起價$2850萬截至去年6月的前6個月的收入。2019年6月27日1美元至1美元2730萬截至去年6月的前6個月的收入。2020年6月25日。下表顯示了截至前六個月的營業外費用變化。2020年6月25日和2019年6月27日百萬美元(單位:百萬美元):
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | $CHANGE | | %變化 |
| 2020年6月25日 | | 2019年6月27日 | | 2020年至2019年年初 | | 2020年至2019年年初 |
借款利息 | $ | 27.2 |
| | $ | 28.6 |
| | $ | (1.4 | ) | | (4.9 | )% |
利息收入 | (0.5 | ) | | (1.0 | ) | | 0.5 |
| | (50.0 | )% |
修改和報廢時的損失(收益) 減少債務,淨額 | 0.3 |
| | (0.3 | ) | | 0.6 |
| | (200.0 | )% |
應付賬款的重新計量損失 在應收税金項下向創始成員支付的費用 *協議。 | 0.3 |
| | 1.5 |
| | (1.2 | ) | | (80.0 | )% |
其他營業外收入 | — |
| | (0.3 | ) | | 0.3 |
| | (100.0 | )% |
營業外費用合計 | $ | 27.3 |
| | $ | 28.5 |
| | $ | (1.2 | ) | | (4.2 | )% |
營業外開支減少,主要是因為加權平均利率下跌0.66%,以致借款利息減少140萬美元,但有關減幅因截至6個月的未償還債務加權平均餘額增加而被部分抵銷。2020年6月25日,與截至二零零零年十二月底止六個月的比較2019年6月27日 以及重新計量根據TRA應支付給創始成員的損失120萬美元,原因是截至6月底止六個月遞延國家税率的增幅較小2020年6月25日與截至以下六個月的六個月比較2019年6月27日。這些減少額被1)債務修改和註銷的虧損(收益)增加0.6美元所部分抵消,淨額主要與2020年第二季度發生的信貸協議修正案有關,以及2019年第一季度回購2026年到期的部分票據時沒有實現收益,以及2)由於與2019年第二季度相比,2020年第二季度的回報率和未償還證券餘額減少,公司有價證券的利息收入減少了50萬美元。
所得税優惠。年所得税費用增加的所得税優惠170萬美元為.六截至的月份2019年6月27日對……的所得税優惠460萬美元為.六截至的月份2020年6月25日。所得税優惠的增加主要是由於NCM公司的税前賬面收入減少。從940萬美元的收入中六截至的月份2019年6月27日到2200萬美元的損失六截至的月份2020年6月25日。這一所得税優惠的增加被所得税支出的增加部分抵消,這是由於#年遞延國家税率的增加幅度要小得多。六截至的月份2020年6月25日與六截至的月份2019年6月27日.
淨虧損。淨虧損從截至2019年6月27日的6個月的淨收益780萬美元增加到截至2020年6月25日的6個月的淨虧損1750萬美元。淨虧損的增加是由於營業虧損增加6750萬美元,但被非控股權益淨虧損增加3470萬美元、所得税優惠增加630萬美元和營業外開支減少120萬美元所部分抵消。
已知的趨勢和不確定性
新冠肺炎-正如在“近期發展在‘部分,由於新冠肺炎疫情,本公司在截至2020年6月25日的三個月以及影院普遍關閉的剩餘時間內無法在影院做廣告,因此無法產生大部分收入。該公司的影院接入費、網絡附屬公司支付和白金現貨收入份額支付是由上座率、活動屏幕和收入推動的,在截至2020年6月25日的三個月內沒有發生,在影院關閉期間也不會發生。
由於商業環境瞬息萬變,市場出現前所未有的波動,以及新冠肺炎疫情引發的其他情況,我們目前無法完全確定新冠肺炎對我們未來業務的影響程度,但我們正在監測迅速變化的形勢及其對我們的財務狀況、經營業績、流動性和現金流的潛在影響。
CARE法案--2020年3月27日,美國政府頒佈各種救濟和刺激措施,以應對新冠肺炎大流行(俗稱CARE法案)帶來的前所未有的不利經濟影響。CARE法案對美國税法進行了更改,影響了我們截至2020年12月31日的財年,包括但不限於(1)降低了可扣除利息支出的限制,(2)改變了2018、2019年和2020納税年度產生的淨營業虧損的用途和限制,(3)從2018年、2019年和2020年開始推遲支付公司工資税中6.2%的FICA部分
頒佈日期至2020年12月31日,一半税款至2022年底,其餘一半至2022年底,以及(4)在2020年3月13日至2020年12月31日期間,為某些符合條件的員工設立公司6.2%的FICA工資税部分的員工留任工資税抵免。截至2020年6月25日可評估的這些救濟措施的影響已納入公司的財務報表。
飲料收入-根據ESA,最多90秒的 努維 展會前的節目可以出售給創始成員,以滿足他們根據飲料特許權協議做出的屏幕廣告承諾。第一次三個和六個幾個月來2020和2019,其中兩名創始成員購買了60秒的彈幕廣告時間,一名創始成員購買了30秒,以履行他們在飲料特許權協議下的義務。“創始成員目前與其飲料供應商簽訂的長期合同要求30秒或60秒的飲料廣告時間,儘管這樣的承諾未來可能會改變。如果作為這些飲料特許權協議一部分所需的時間減少,這段額外的時間將可出售給其他客户。出售給AMC飲料供應商的時間定價等於上一年NCM LLC在第一部分(最接近放映時間)向非關聯第三方收取的廣告CPM 努維 展前,僅限於當時由NCM LLC收取的最高廣告CPM,2019年下降了0.3%。因此,2020年我們與AMC相關的飲料特許權公司收入的CPM將比2019年下降0.3%。從2020年開始,根據2019年歐空局修正案,當時出售給Cinemark和Regal飲料供應商的價格以2.0%的固定費率上漲。在我們的創始會員影院因新冠肺炎疫情而關閉期間,公司將不會確認任何飲料收入。此外,在影院重新開放後,上座率可能會低於歷史水平,這可能會減少公司的飲料收入。
影院入場費-考慮到NCM LLC可以接觸創始成員的劇院觀眾進行屏幕廣告,並使用創始成員劇院內的大堂和其他空間進行Len和大堂促銷,根據ESA,創始成員每月獲得一筆劇院訪問費。影院接入費包括每位觀眾的固定費用和每個數字屏幕(連接到DCN)的固定費用。每位影院觀眾的付費每五年增加8%,下一次增加將在2022財年。根據ESA,每個數字屏幕的支付每年增加5%。根據2019年歐空局修正案,Cinemark和Regal各自從2019年11月1日起每月獲得額外的影院訪問費,因為NCM LLC可以在故事片的廣告放映時間後訪問某些屏幕廣告庫存。這些費用亦是根據每名顧客的定額付款計算,由2019年11月1日起每名顧客0.025元;(Ii)每名顧客0.0375元,自2021年11月1日起;(Iii)每名顧客0.05元,由2021年11月1日起;(Iv)每名顧客0.052元,自2022年11月1日起;及(V)自2027年11月1日起,每5年增加8%。本公司不欠創始會員任何戲院入場費,當影院不放映本公司的演出前或當本公司無法進入影院時,本公司不欠創始成員任何戲院入場費。因此,本公司在截至2020年6月25日的三個月內不欠這些費用,在創始成員的影院因新冠肺炎疫情而關閉期間也不欠這些費用。數字屏幕費用是根據每個月使用的平均屏幕計算的。截至六月二十五日止三個月並無產生任何數碼屏幕費用。, 在2020年,沒有使用屏幕的月份將不會產生任何費用,而在屏幕只使用了部分月份的月份,費用將會降低。此外,在影院重新開放後,上座率可能會低於歷史水平,這可能會降低公司的影院入場費。
鉑斑-考慮到影院放映後白金廣告的利用,Cinemark和Regal將獲得在其適用的影院實際展示白金廣告所產生的所有收入的25%,但須滿足特定的最低要求。如果NCM LLC在一段時間內為網絡的任何部分同時在多個廣告商的白金位置投放廣告,則NCM LLC將被要求滿足該時間段的最低平均CPM。
財務狀況和流動性
流動性與資本資源
我們的現金餘額可能會波動,原因是我們業務的季節性以及應收賬款餘額和運營支出支付的相關時間,以及對NCM LLC創始成員的可用現金支付(根據NCM LLC運營協議的定義),我們定期貸款的利息或本金支付,以及2026年到期的票據和2028年到期的票據,所得税支付,向NCM LLC創始成員支付的TRA,以及向NCM,Inc.普通股股東支付的季度紅利金額。
由於上文“近期發展”一節中討論的新冠肺炎疫情,當我們網絡內的影院暫時關閉時,除了與我們的數字服務產品相關的收入外,我們無法產生收入。除了收取截至2020年3月26日的未付應收賬款餘額外,在影院重新開放之前,該公司的現金收入有限。此外,一旦影院重新開業,在這些影院產生收入和公司最終收取相關應收賬款餘額之間將存在一段滯後時間。在劇院關閉期間,公司還減少了現金支付,因為與劇院觀影相關的費用
未發生的費用(即大區接入費、白金現貨收入份額和網絡附屬公司收入份額支付)。本公司亦實施多項節約成本措施,以保存現金,一如上文“近期發展”一節進一步概述。2020年3月,我們在循環信貸安排上額外提取了1.1億美元。此外,截至2020年3月26日,我們從客户那裏有大約1.123億美元的未償還貿易應收賬款,其中截至2020年6月25日,我們已經收取了約8970萬美元,使我們截至2020年6月25日的現金和有價證券餘額增加到2.499億美元(NCM LLC為1.681億美元),並將應收貿易賬款減少到2530萬美元。NCM LLC的1.681億美元現金將用於為預期現金流減少期間的運營提供資金。NCM,Inc.的現金不能用於為NCM LLC的運營提供資金,並持有以備將來向NCM,Inc.支付股息。股東、所得税支付、向NCM LLC創始成員支付所得税和其他義務。此外,截至2020年6月25日,從客户未償還的約2530萬美元貿易應收賬款中,截至2020年7月31日,我們已收回約1200萬美元。
根據為獲得從2020年第二季度開始至2021年第二季度期間財務契約的豁免而簽訂的信貸協議修正案,NCM LLC必須保持手頭無限制現金和NCM LLC循環信貸安排下的可用性相結合的總餘額5500萬美元。管理層相信,額外提取循環信貸安排和收取應收賬款餘額後手頭的現金,以及影院重新開業後NCM LLC運營產生的未來資金,應足以支付至少未來12個月的營運資金要求、NCM LLC的償債要求和資本支出。
我們的金融流動性摘要如下(單位:百萬): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | $CHANGE | | $CHANGE |
| 2020年6月25日 | | 2019年12月26日 | | 2019年6月27日 | | 2020年第2季度至2019年第二季度 | | 2020年第二季度至2019年第二季度 |
現金、現金等價物和有價證券(1) | $ | 249.9 |
| | $ | 80.9 |
| | $ | 61.7 |
| | $ | 169.0 |
| | $ | 188.2 |
|
NCM LLC左輪手槍供應情況(2) | 4.4 |
| | 132.4 |
| | 143.2 |
| | (128.0 | ) | | (138.8 | ) |
總流動資金 | $ | 254.3 |
| | $ | 213.3 |
| | $ | 204.9 |
| | $ | 41.0 |
| | $ | 49.4 |
|
_________________________ | |
(1) | 包括在現金、現金等價物和有價證券中2020年6月25日, 2019年12月26日和2019年6月27日,分別是NCM LLC持有的現金1.681億美元、1140萬美元和460萬美元,這些現金不能用於支付NCM公司宣佈的紅利、所得税、向NCM LLC創始成員支付的應收税款和其他債務。 |
| |
(2) | 在符合某些條件的情況下,NCM LLC總借款中的循環信貸安排部分可用於NCM LLC在正常業務過程中的一般企業用途,並可用於高級擔保信貸安排下允許的其他交易,部分可用於信用證。截至目前,NCM LLC在循環信貸安排下的總產能為1.75億美元2020年6月25日, 2019年12月26日和2019年6月27日。自.起2020年6月25日, 2019年12月26日和2019年6月27日上表中NCM LLC循環信貸安排下的可用金額分別扣除循環信貸安排下的未償還金額1.67億美元、3,900萬美元和2,700萬美元,以及信用證淨額分別為360萬美元、360萬美元和480萬美元。 |
自.起2020年6月25日,我們債務的加權平均剩餘期限為6.0年。自.起2020年6月25日大約59%的借款按固定利率計息,其餘41%的借款按浮動利率計息,因此,我們的淨收入和每股收益可能會隨着市場利率波動而波動,這可能會增加或減少我們借款支付的利息。
我們產生和使用現金的方式如下(以百萬為單位): |
| | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 2020年6月25日 | | 2019年6月27日 |
營業現金流 | $ | 107.4 |
| | $ | 59.3 |
|
投資現金流 | $ | 15.5 |
| | $ | 10.6 |
|
融資現金流 | $ | 66.6 |
| | $ | (68.5 | ) |
| |
• | 經營活動。*截至2020年6月25日的6個月,經營活動提供的現金比截至2019年6月27日的6個月增加4810萬美元,主要原因是截至2020年6月25日的6個月,應收賬款餘額與截至2019年6月27日的6個月相比,減少1.223億美元,這與應收賬款餘額的收取和應收賬款餘額的減少有關 |
上述收入以及根據TRA向創始成員支付的款項減少1390萬美元,原因是公司美國聯邦所得税申報單的原定截止日期從2020年4月15日推遲到2020年7月15日。這些由經營活動提供的現金增加被以下因素部分抵消:1)由於新冠肺炎疫情,我們網絡內的幾乎所有影院暫時關閉,綜合淨收入減少6,000,000美元;2)與截至2019年6月27日的6個月相比,截至2020年6月25日的6個月,應付賬款和應計費用減少9,000,000美元,這與上述同期運營費用的減少有關。(2)在截至2019年6月25日的6個月中,由於上述同期運營費用的減少,綜合淨收入減少了6,000,000美元,2)與截至2019年6月27日的6個月相比,3)遞延所得税支出減少730萬美元,以及根據TRA應支付給創始成員的重新計量虧損,主要是由於公司在截至2020年6月25日的6個月中確認了由本公司當期合併淨虧損推動的所得税優惠,4)應付給創始成員的金額減少了690萬美元,5)遞延收入減少330萬美元,6)非現金股票露面薪酬支出減少250萬美元,這主要是由於截至2020年6月25日,與2019年6月27日相比,預計業績低於基於業績的限制性股票目標後,基於業績的薪酬支出減少。
| |
• | 投資活動。與截至2019年6月27日的6個月相比,截至2020年6月25日的6個月,投資活動提供的現金增加了490萬美元,主要原因是,與截至2019年6月27日的6個月相比,在公司為應對新冠肺炎疫情而採取的保存現金措施的推動下,截至2020年6月25日的6個月,出售有價證券的收益(扣除購買)增加了470萬美元,購買財產和設備的收益減少了160萬美元,部分被創始成員應收票據收益減少140萬美元所抵消 |
| |
• | 融資活動。與截至2019年6月27日的六個月相比,截至2020年6月25日的六個月融資活動提供的現金增加了1.351億美元,這主要是因為我們的循環信貸安排的收益在扣除2020年初的償還後增加了1.28億美元,以便為預期減少的現金流期間的運營提供資金,這是由於NCM LLC網絡內的劇院為應對新冠肺炎流行病而暫時關閉。增加的另一個原因是與2019年第二季度宣佈的股息金額從2019年第二季度的0.17美元減少到2020年第二季度的0.07美元相關的股息減少了620萬美元,以及沒有回購2019年第一季度到期的460萬美元的註銷票據。與截至2019年6月27日的6個月相比,截至2020年6月25日的6個月向創始成員的分配增加了280萬美元,部分抵消了這些增長。 |
資本來源和資本需求。
NCM,Inc.的主要流動性和資本資源來源是NCM LLC的季度可用現金分配以及其現有的現金餘額和有價證券,截至2020年6月25日NCM LLC的流動資金和資本資源的主要來源是經營活動提供的現金、循環信貸安排下的可用性和手頭現金。NCM LLC在2020年3月額外提取了1.1億美元的循環信貸安排,以補充我們的網絡影院關閉期間運營活動提供的現金減少。NCM LLC的1.681億美元現金將用於為預期現金流減少期間的運營提供資金。NCM,Inc.的現金不能用於為NCM LLC的運營提供資金,並用於為所得税、與創始成員的TRA相關的付款以及未來向NCM,Inc.支付股息提供資金。股東。此外,自2020年6月25日,我們從客户那裏獲得了大約2530萬美元的貿易應收賬款,截至2020年7月31日,我們已經收取了大約1200萬美元。管理層認為,在循環信貸安排的額外支取之後,手頭的現金將收取2530萬美元的貿易應收賬款餘額2020年6月25日此外,一旦影院重新開放,NCM LLC未來運營產生的資金應足以支付至少未來12個月的營運資金要求、NCM LLC的償債要求和資本支出。
2020年4月30日,NCM LLC簽訂了信貸協議修正案,允許自動放棄從截至2020年6月25日的季度到(包括截至2021年7月1日的季度)發生的任何不遵守其綜合高級擔保槓桿率淨額和綜合總槓桿率財務契約的行為。信貸協議修正案要求,在截至2021年7月1日的財季之前,NCM LLC不得允許NCM LLC手頭的無限制現金總額及其循環信貸安排下的可用性低於5500萬美元。此外,NCM LLC可以向其成員(AMC、Cinemark、Regal和NCM,Inc.)提供現金分配。在“公約”假日期間,只有在過去12個月綜合EBITDA(定義見信貸協議)等於或超過2.77億美元且循環信貸融資項下的未償還貸款等於或少於3900萬美元的情況下。只要NCM LLC的綜合淨高級擔保槓桿率等於或小於5.00至1.00,並且在以下條件下沒有違約或違約事件,NCM LLC就可以在公約假期之外向其成員提供現金分配
信貸協議已經發生,並且正在繼續。截至2020年6月25日,NCM LLC符合信貸協議修正案的要求。
NCM LLC分配給NCM,Inc.產生的現金流。創始會員將受到我們網絡影院暫時關閉的影響,甚至可能由於信用協議修正案的限制而被推遲到截至2020年6月25日的季度到截至2021年7月1日的季度,至少推遲到2021年8月。根據NCM LLC運營協議的條款,NCM LLC必須按運營協議的定義每季度向其成員(富豪、Cinemark、AMC和NCM,Inc.)分配其可用現金,除非NCM LLC的信貸協議禁止。截至三個月的NCM LLC成員的可用現金分配2020年6月25日計算結果約為負3,000萬美元,其中約1,440萬美元與NCM,Inc.合作。根據NCM LLC運營協議和信貸協議修正案,2020年第二季度將沒有可用的現金分配。這些2020年第二季度的負可用現金分配預計將從與2021年第二季度相關的任何正可用現金分配中扣除,將於2021年第三季度支付,前提是公司遵守上述信貸協議修正案要求,併產生足夠的正可用現金。
NCM,Inc.預計將使用其現金餘額和從未來可用現金分配中收到的現金(根據修訂後的信貸協議),為所得税、與創始成員的TRA相關付款提供資金,包括2020年7月15日支付的TRA付款1280萬美元,以及董事會宣佈的當前和未來股息,包括於年宣佈的股息2020年8月3日向登記在冊的股東支付公司普通股(不包括已發行的限制性股票)每股0.07美元(約合550萬美元)2020年8月17日將在以下日期付款2020年8月31日。這些項目應足以支付創始成員與TRA相關的款項,所得税及其在可預見的未來的季度股息,由董事會酌情決定。公司打算在可預見的未來由董事會酌情決定定期支付季度股息,這與公司打算通過季度股息將其幾乎所有的自由現金流分配給股東的意圖是一致的。未來任何股息的宣佈、支付、時間和金額將由董事會全權決定,董事會將考慮一般經濟和廣告市場業務狀況、公司的財務狀況、可用現金、當前和預期的現金需求以及董事會認為相關的任何其他因素,包括與新冠肺炎疫情臨時關閉劇院相關的對本公司的短期和長期影響以及NCM有限責任公司信貸協議下的限制。
關鍵會計政策
關於我們認為對我們的業務運營和對我們的運營結果的理解至關重要的會計政策的討論,以及這些政策對編制我們的未經審計的合併財務報表所使用的更重要的判斷和估計的影響,請參閲第7項。“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--關鍵會計政策”載於我們提交的截止會計年度的Form10-K年報中2019年12月26日並以引用的方式併入本文。2020年6月25日,這些關鍵會計政策沒有重大變化,除了2020年第一季度採用ASC 326後壞賬準備的變化,並在附註1中進一步討論-本公司,請參閲本表格10-Q第I部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表。
近期會計公告
有關最近會計聲明的討論,請參閲附註1下提供的信息-本公司請參閲本表格10-Q第I部分第1項中未經審計的簡明綜合財務報表。
本公司已考慮過最近發佈的所有其他會計聲明,不認為採用該等聲明將對其未經審計的綜合財務報表產生實質性影響。該公司已考慮過最近發佈的所有其他會計聲明,認為採用該等聲明不會對其未經審計的綜合財務報表產生實質性影響。
關聯方交易
有關關聯方交易的討論,請參閲附註5下提供的信息-關聯方交易請參閲本表格10-Q第I部分第1項中未經審計的簡明綜合財務報表。
表外安排
我們不相信該公司有任何對我們目前或未來的財務狀況、經營結果、流動性、資本資源或資本支出有重大影響的表外安排。
合同義務和其他義務
見第7項。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-合同和其他義務”包含在我們截至2019年12月26日的財政年度Form 10-K年度報告中,並通過引用併入本文。在此期間,我們的合同義務沒有實質性的變化。六截至的月份2020年6月25日.
季節性
我們的收入和經營結果是季節性的,與我們廣告客户營銷支出的時機不謀而合,在較小程度上也與電影展覽業的上座率模式相吻合。從歷史上看,廣告支出和影院上座率在第二、第三和第四財季都傾向於更高。廣告收入主要與廣告客户的新產品發佈、廣告客户營銷重點和經濟週期相關,其次是影院上座率。夏季的季節性需求是由缺乏替代的有吸引力的廣告媒體推動的,而在冬季假期期間,由於所有廣告媒體的客户需求都很高,因此推動了季節性需求。根據這些因素或其他風險和不確定因素,每個季度的實際季度結果可能會有很大不同。根據我們的歷史經驗,我們第一季度的收入通常比一年中的其他季度要少,這主要是因為廣告客户需求較低,以及競爭性廣告媒體的庫存增加。鑑於我們的影院暫時關閉,我們預計我們2020年的季度業績將與歷史趨勢不同。因此,不能保證季節性變化不會對我們未來的運營結果產生重大影響。
下表反映了截至財年的季度總收入百分比。2017, 2018和2019.
|
| | | | | | | | | | | |
| 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
2017財年 | 16.9 | % | | 22.8 | % | | 27.3 | % | | 33.0 | % |
2018財年 | 18.2 | % | | 25.8 | % | | 24.9 | % | | 31.1 | % |
2019財年 | 17.3 | % | | 24.8 | % | | 24.8 | % | | 33.1 | % |
項目3.協議關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的主要市場風險是利率風險。*2026年到期的票據和2028年到期的票據是固定利率的,因此不受市場風險的影響。2020年6月25日,我們面臨的唯一利率風險與我們1.75億美元的循環信貸安排和我們的定期貸款有關。我們的定期貸款和循環信貸安排的市場利率每波動100個基點,每年將使我們的現金利息支出增加或減少約430萬美元。$167.0百萬循環信貸餘額和$265.3截至的未償還定期貸款(百萬美元)2020年6月25日.
為了應對新冠肺炎疫情,政府降低了美聯儲的利率,導致利率從2020年6月25日這起到了降低公司利率風險的作用。
項目4.協議管制和程序
公司維持1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序,旨在確保根據交易法提交的公司報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給管理層,包括首席執行官(首席執行官和財務官)(視情況而定),以便及時做出關於以下事項的決定
管理層在首席執行官的參與下,根據“交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條對截至#年的公司披露控制和程序的有效性進行了評估2020年6月25日,即本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的期間結束。基於此類評估,公司首席執行官得出結論,截至以下日期,公司的披露控制和程序2020年6月25日都是有效的。
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐導致的錯誤陳述不會發生,或者公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。
財務報告內部控制的變化
在截至本季度結束的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化。2020年6月25日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
第II部分-其他資料
項目1.協議法律程序
我們有時會涉及正常業務過程中出現的法律訴訟。據我們所知,目前尚無任何其他訴訟懸而未決,會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
項目1A.答覆危險因素
剔除以下概述的風險因素,風險因素與我們於2020年2月20日提交給SEC的截至2019年12月26日的財政年度Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化,並在我們於2020年5月5日提交給SEC的截至2020年3月26日的季度Form 10-Q季度報告中進行了更新。
流行病、流行病或疾病爆發,如新型冠狀病毒(新冠肺炎病毒),已經並將繼續擾亂我們的業務以及我們創始成員和網絡附屬公司的業務,這已經並可能繼續對我們的運營和運營結果產生實質性影響。
流行病或疾病爆發,如新型冠狀病毒(新冠肺炎病毒),已經並將繼續擾亂我們的業務以及我們創始成員和網絡附屬公司影院的業務。在世界衞生組織宣佈新冠肺炎病毒為大流行後,美國政府和其他州和地方政府發佈了對旅行、公眾集會和其他活動的預防性限制。作為對這些限制的迴應,我們的每個創始成員都宣佈他們的影院將暫時關閉,以應對這一流行病,到4月初,我們網絡子公司的所有影院也都暫時關閉。截至2020年6月25日,我們網絡內的幾乎所有影院都保持關閉狀態,我們無法在開業的影院做廣告。我們的某些創始成員已經宣佈,他們預計在2020年晚些時候之前不會開放大部分影院,我們的一些其他附屬機構也表示,隨着法律限制的放鬆,他們已經開業,並將繼續或開始開放影院。然而,我們不能預測何時我們所有的劇院都會重新開放,一旦劇院重新開放,可能會有什麼樣的限制,何時會有大量觀眾感到放心回到電影院,或者劇院最終是否需要再次關閉,這與進一步的社會距離準則有關。
幾部主要電影的上映被推遲到2020年或2021年晚些時候,一些製片廠縮短了在影院上映電影與替代交付方式之間的“發行窗口”,或者直接發行電影,完全繞過影院,轉而採用替代交付方式。新冠肺炎的大流行也對電影製作造成了不利影響,可能會對短期或長期提供的故事片渠道產生不利影響。
為了應對新冠肺炎疫情,我們實施了一系列節約成本的措施,包括讓大約30%的員工休假,並將剩餘員工的工資削減至多50%,暫停非必要的運營支出,包括營銷、員工差旅,實施招聘凍結,暫停公司的401K員工配對計劃,終止或推遲某些非必要的資本支出,與房東、供應商和其他業務夥伴進行戰略性合作以管理成本,以及實施積極的現金管理流程。
政府對旅行、公眾集會、其他活動和一般業務實施的限制的影響、範圍和持續時間,以及新冠肺炎病毒的整體影響目前尚不清楚,但已經並將繼續對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營業績產生重大不利影響。即使新冠肺炎疫情消退,我們也不能保證我們會像其他行業一樣迅速復甦,因為由於經濟放緩,廣告支出可能會繼續下降,消費者可能會對重返影院猶豫不決。我們不能預測新冠肺炎疫情的影響何時會消退,何時影院會重新開放,觀眾何時會安心觀看,或者我們的業務何時會恢復到正常水平。大流行的時間越長、程度越嚴重,包括反覆爆發或週期性爆發,或者像我們目前所經歷的那樣感染率上升,對我們的業務、流動性、財務狀況和/或經營結果的不利影響就會越嚴重。新冠肺炎疫情和其他流行病對我們業務造成的重大影響包括並可能繼續包括:
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• | 影院重新開業後上座率下降,原因包括(I)持續的安全和健康考慮以及社會距離要求,或(Ii)消費者行為的改變,轉向另類娛樂形式; |
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• | 廣告商對影院廣告的看法可能會根據未來的上座率、影院窗口的縮短以及電影製作的潛在影響而發生變化; |
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• | 由於不利的商業影響,廣告商可能不太願意投資於廣告,並可能在新冠肺炎疫情期間優先考慮其他類型的投資; |
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• | 廣告商可能不願意與我們簽訂預先的廣告安排或承諾將預算分配給影院廣告,因為電影院的開業和其他廣告選項的可用性存在不確定性; |
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• | 我們的創始成員或其他網絡附屬機構的破產或重組,其中與該方的協議可能被拒絕、重新談判或被視為不可執行; |
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• | 無法向臨時或永久關閉的小企業廣告主收取應收賬款; |
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• | 與員工事務有關的風險增加,包括人員更替和訴訟增加,以及與休假或減薪有關的索賠; |
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• | 我們在快速變化的緊急情況下實施業務連續性計劃的能力,這可能會對我們的內部控制產生不利影響(可能會導致重大缺陷或重大弱點),還會增加我們在信息技術和其他系統中斷面前的脆弱性; |
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• | 我們無法從運營中產生大量現金流,這可能導致債務大幅增加,並對我們遵守債務協議中的財務契約(如果適用)的能力產生負面影響; |
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• | 我們無法獲得貸款、資本市場和其他流動性來源,如果需要,以合理的條件,或根本無法獲得修訂、延期和豁免; |
新冠肺炎的傳播已經發展成一場世界性的健康危機,並可能產生更廣泛的宏觀經濟影響。美國經歷了失業率的大幅上升,這些不斷惡化的經濟狀況,包括經濟增長水平下降和可能的衰退,可能會持續很長時間,遠遠超過感染蔓延得到控制的時間。消費者和廣告商也可能改變他們的長期行為,這些行為與感知的感染風險或健康風險、其他大流行恐懼、隔離和其他限制有關。我們的許多客户和潛在客户都經歷了新冠肺炎疫情的重大負面影響,並在新冠肺炎疫情期間減少了廣告預算。此外,相當數量的小企業已經暫時或永久關閉,這可能會減少當地的廣告收入。即使沒有實施措施,病毒或其他疾病不會顯著傳播,感知到的感染風險或健康風險也可能對我們的業務、流動性、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,儘管我們已根據CARE法案尋求某些福利,並且正在審查並打算根據CARE法案和相關法規以及任何其他政府行動尋求將對公司產生積極影響的任何其他可用福利,但我們無法預測此類福利的分配或管理方式,也無法向您保證我們將能夠及時或完全獲得此類福利。政府或第三方項目管理員可能會對我們的運營施加額外的條件和限制,或者提供的救濟可能比我們預期的要少。我們應對新冠肺炎疫情,包括從CARE法案中獲得潛在利益,這要求我們的管理團隊投入大量資源,並可能在不久的將來繼續這樣做,這可能會對我們實施業務計劃和應對機遇的能力產生負面影響。
在新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度上,它可能還會加劇我們在提交給證券交易委員會的截至2019年12月26日的10-K表格年度報告和2020年5月5日提交給證券交易委員會的10-Q表格中“風險因素”部分描述的許多其他風險,包括但不限於與NCM LLC的高負債、與失去主要內容合作伙伴或廣告客户相關的風險以及廣告支出的減少。
項目2.協議未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了有關公司員工在歸屬時持有的限制性股票交付給公司的股份的信息,目的是為收款人的預扣税款義務提供資金。
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週期 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
2020年3月27日至2020年4月23日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | 不適用 |
2020年4月24日至2020年5月21日 | 6,688 |
| | $ | 3.14 |
| | — |
| | 不適用 |
2020年5月22日至2020年6月25日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | 不適用 |
項目3.協議高級證券違約
沒有。
項目4.協議礦場安全資料披露
不適用。
項目5.協議其他資料
沒有。
項目6.協議陳列品
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陳列品 | 參考 | 描述 |
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10.1 | (1) | 國家電影媒體公司(National CineMedia,Inc.)於2020年4月30日簽署的僱傭協議第1號修正案。斯科特·費倫斯坦. |
10.2 | (2) | National CineMedia,Inc.2020年總括計劃. |
10.3 | (3) | 信貸協議的第1號修正案,日期為2020年4月30日,由National CineMedia,LLC,其每個貸款人,以及作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)進行。 |
10.4 | * | 國家電影媒體公司(National CineMedia,Inc.)於2019年12月18日簽署的諮詢協議的第1號修正案。還有凱瑟琳·L·謝爾平。 |
10.5 | * | 2020年股票期權協議格式。+ |
10.6 | * | 2020年限制性股票單位協議表(以時間為基礎)。+ |
10.7 | * | 2020年限制性股票單位協議格式(董事)。+ |
31.1 | * | 規則13a-14(A)首席執行官和臨時PFO的認證。 |
32.1 | ** | 根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和臨時PFO的認證。 |
101.SCH | * | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | * | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | * | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | * | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | * | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | * | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
__________________________________ |
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* | 謹此提交。 |
** | 隨函提供。 |
+ | 管理合同。 |
(1) | 通過引用附件10.1併入註冊人於2020年5月1日提交的關於8-K的當前報告(文件號:001-33296)。 |
(2) | 通過引用附件10.2併入註冊人於2020年5月1日提交的關於8-K的當前報告(文件號:001-33296)。 |
(3) | 通過引用附件10.1併入公司於2020年5月5日提交的當前報告Form 8-K(文件號:第001-33296號)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | | National CineMedia,Inc. |
| | | (註冊人) |
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日期: | 2020年8月3日 | | /s/託馬斯·F·萊辛斯基 |
| | | 託馬斯·F·萊辛斯基 |
| | | 首席執行官兼董事 |
| | | (首席執行官和臨時首席財務官) |