美國
證券交易委員會
華盛頓特區：20549
形式
(馬克一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
(I.R.S.僱主 識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
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交易 符號 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 |
☐ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☒ |
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小型報表公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
截至2020年7月28日，有未償還的
格雷厄姆公司及其子公司
表格10-Q的索引
截至2020年6月30日和2020年3月31日，以及截至2020年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月
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頁 |
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第一部分。 |
財務信息 |
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第1項 |
未經審計的簡明合併財務報表 |
3 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
15 |
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項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
21 |
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項目4. |
管制和程序 |
22 |
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第二部分。 |
其他資料 |
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第1A項 |
危險因素 |
22 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
23 |
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第6項 |
陳列品 |
24 |
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簽名 |
25 |
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2
格雷厄姆公司及其子公司
表格10-Q
2020年6月30日
第一部分-財務信息
第1項未經審計的濃縮CON合併財務報表
格雷厄姆公司及其子公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
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三個月 |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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(金額以10萬為單位，但不包括每股收益) |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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產品銷售成本 |
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毛利 |
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其他費用和收入： |
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銷售、一般和行政 |
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銷售、一般和行政攤銷 |
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— |
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其他費用 |
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— |
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其他收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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利息收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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利息費用 |
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其他費用和收入合計 |
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(虧損)扣除所得税撥備前的收入 |
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( |
) |
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(福利)所得税撥備 |
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( |
) |
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淨(虧損)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股數據 |
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基本： |
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淨(虧損)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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稀釋： |
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淨(虧損)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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加權平均普通股 突出的幾個問題： |
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基本型 |
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稀釋 |
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宣佈的每股股息 |
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$ |
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|
$ |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
3
格雷厄姆公司及其子公司
簡明綜合綜合(虧損)損益表
(未經審計)
|
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三個月 |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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(金額以10000為單位) |
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|
淨(虧損)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他全面收入： |
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外幣折算調整 |
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( |
) |
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固定收益養老金和其他退休後計劃淨額 所得税費用為$ 分別截至2020年6月30日和2019年6月30日 |
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|
其他綜合收益合計 |
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|
綜合(虧損)收入總額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
請參閲精簡合併財務報表附註。
4
格雷厄姆公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
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6月30日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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|
(金額以千為單位，每股數據除外) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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投資 |
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應收貿易賬款，扣除津貼後的淨額(#美元 (分別為2020年3月31日) |
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未開票收入 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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財產，廠房和設備，淨額 |
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預付養老金資產 |
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經營性租賃資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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融資租賃義務的當期部分 |
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$ |
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$ |
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|
應付帳款 |
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|
應計補償 |
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應計費用和其他流動負債 |
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客户存款 |
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經營租賃負債 |
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流動負債總額 |
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融資租賃義務 |
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經營租賃負債 |
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遞延所得税負債 |
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應計養老金負債 |
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退休後應計福利 |
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負債共計 |
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|
承擔和或有事項(附註10) |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ *分別於2020年6月30日和3月31日未償還 |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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庫存股( (分別為) |
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( |
) |
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( |
) |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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$ |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
5
格雷厄姆公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
|
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三個月 |
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|||||
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6月30日， |
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|||||
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2020 |
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2019 |
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經營活動： |
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(美元金額(千美元)) |
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|||||
|
淨(虧損)收入 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
將淨(虧損)收入與經營所用現金淨額進行調整 其他活動： |
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折舊 |
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攤銷 |
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— |
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|
攤銷未確認的先前服務費用和精算損失 |
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股權薪酬費用 |
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|
處置或出售財產、廠房和設備的收益 |
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( |
) |
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— |
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能源鋼材供應公司的銷售損失。 |
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|
— |
|
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|
遞延所得税 |
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|
經營性資產(增加)減少： |
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應收帳款 |
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( |
) |
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未開票收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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盤存 |
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( |
) |
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預付費用及其他流動和非流動資產 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應收所得税 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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經營性租賃資產 |
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預付養老金資產 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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營業負債增加(減少)： |
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應付帳款 |
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( |
) |
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( |
) |
|
應計薪酬、應計費用及其他流動和非流動 --負債問題 |
|
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( |
) |
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客户存款 |
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|
( |
) |
|
經營租賃負債 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
應計薪酬、應計養卹金負債的長期部分 退休後福利和應計福利 |
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|
經營活動使用的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
|
投資活動： |
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購置房產、廠房和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
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處置財產、廠房和設備所得收益 |
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— |
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出售能源鋼鐵供應公司的收益。 |
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— |
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購買投資 |
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( |
) |
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( |
) |
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到期贖回投資 |
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投資活動提供的淨現金 |
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融資活動： |
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融資租賃義務本金償還 |
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( |
) |
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( |
) |
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償還長期債務本金 |
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( |
) |
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— |
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|
發行長期債券所得款項 |
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— |
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支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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購買庫存股 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資活動使用的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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匯率變動對現金的影響 |
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( |
) |
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現金和現金等價物淨增加(減少)，包括 *持有待售流動資產 |
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( |
) |
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持有待售流動資產內分類的現金淨減少 |
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— |
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現金及現金等價物淨增(減)額 |
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( |
) |
|
期初現金及現金等價物 |
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|
|
|
|
|
|
|
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
6
請參閲精簡合併財務報表附註。
格雷厄姆公司及其子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
|
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|
普通股 |
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|
資本流入 |
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|
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累積 其他 |
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總計 |
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||||||||
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|
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帕爾 |
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|
超過 |
|
|
留用 |
|
|
綜合 |
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財務處 |
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股東的 |
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||||||
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股份 |
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價值 |
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面值 |
|
|
收益 |
|
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損失 |
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股票 |
|
|
權益 |
|
|||||||
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2020年4月1日的餘額 |
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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綜合收益 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
發行股份 |
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( |
) |
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— |
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|
股份的沒收 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
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|
— |
|
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分紅 |
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
以股權為基礎的確認 **補償費用 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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購買庫存股 |
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( |
) |
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( |
) |
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2020年6月30日的餘額 |
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|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
資本流入 |
|
|
|
|
|
|
累積 其他 |
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
帕爾 |
|
|
超過 |
|
|
留用 |
|
|
綜合 |
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財務處 |
|
|
股東的 |
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||||||
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股份 |
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|
價值 |
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面值 |
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收益 |
|
|
損失 |
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股票 |
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|
權益 |
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|||||||
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2019年4月1日的餘額 |
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$ |
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$ |
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( |
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( |
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$ |
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更改的累積影響 第三，會計原則。 |
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綜合收益 |
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發行股份 |
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股份的沒收 |
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分紅 |
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以股權為基礎的確認 **補償費用 |
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購買庫存股 |
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2019年6月30日的餘額 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
7
格雷厄姆公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(金額以千為單位，每股數據除外)
注1-提交依據：
格雷厄姆公司(“本公司”)的簡明綜合財務報表包括其位於中國蘇州和印度艾哈邁達巴德的全資外國子公司，這些簡明綜合財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的。(“GAAP”)用於中期財務信息，以及美國證券交易委員會頒佈的10-Q表和S-X規則第8-03條的説明。*公司的簡明合併財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。*此處提供的截至2020年3月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表來自於公司截至2020年3月31日的經審計的綜合資產負債表。欲瞭解更多信息，請訪問請參閲本公司截至2020年3月31日止財政年度(“2020財年”)的Form 10-K年報所載的綜合財務報表及附註。*管理層認為，所有調整，包括認為公平列報所需的正常經常性應計項目，均已計入本公司的綜合財務報表。
該公司截至2020年6月30日的三個月的運營業績和現金流不一定代表截至2021年3月31日的本財年(“2021財年”)可能預期的結果。
注2-收入確認：
公司在通過將產品控制權轉讓給客户來履行履約義務時確認合同收入。對於收入在裝運時確認的合同，控制權通常在產品發貨時轉讓，所有權轉移，重大所有權風險轉移，公司有支付權，所有權獎勵轉移給客户。對於隨着時間推移確認收入的合同，控制權通常轉移，因為公司創造了一項對公司沒有替代用途的資產，並且公司有可強制執行的支付績效付款的權利。對於隨着時間的推移確認收入的合同，控制權通常轉讓給公司，因為公司創建了對公司沒有替代用途的資產，並且公司有可強制執行的支付績效付款的權利。對於隨着時間的推移確認收入的合同，控制權通常會轉移，因為公司創建了對公司沒有替代用途的資產，並且公司有可強制執行的支付績效付款的權利
下表列出了按產品線和地理區域分類的公司收入：
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三個月 |
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6月30日， |
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產品線 |
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2020 |
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2019 |
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換熱設備 |
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真空設備 |
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所有其他 |
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淨銷售額 |
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地理區域 |
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亞洲 |
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加拿大 |
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中東 |
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南美 |
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美國 |
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所有其他 |
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淨銷售額 |
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履約義務是指在合同中承諾向客户提供獨特的商品或服務。如果公司在得到雙方的批准和承諾的情況下對合同進行核算，則確定了當事人的權利，確定了支付條件，合同具有商業實質，很可能具有對價收集性。交易價格反映了公司預計有權獲得的對價金額，以換取轉讓的產品。-合同的交易
8
價格分配給每個不同的履約義務，並在履行履約義務時確認收入。在某些情況下，公司可能會將一份合同分成多個履約義務，而在其他情況下，幾個產品可能是一個完全集成的解決方案的一部分，並捆綁到一個履約義務中。如果一份合同被分成多個履約義務，本公司為每項履約義務分配總交易價格，其金額基於每項履約義務所涉及的承諾貨物的估計相對獨立銷售價格。*本公司已做出會計政策選擇，從合同價格的計量中剔除本公司向其客户收取的由政府當局評估的所有税款。*如果本公司在合同開始時預計，從產品轉讓給客户到客户支付產品之間的時間段為一年或兩年，則本公司不會根據融資部分的影響調整合同價格。如果公司在合同開始時預計，產品轉讓給客户到客户支付產品的時間將為一年或三年，則公司不會調整合同價格，以彌補融資部分的影響。*公司已做出會計政策選擇，將公司從政府部門向客户收取的所有税款排除在合同價格的計量之外 付給客户的運費和手續費計入收入，相關的運費和手續費計入銷售產品的成本。
本公司大部分合同的收入(以合同數量衡量)在發貨給客户時確認。*較大合同的收入(數量較少但佔收入的大部分)是隨着時間的推移確認的。*然而，在截至2020年6月30日的三個月裏，由於新冠肺炎疫情導致大合同產量有限，隨着時間的推移確認的收入低於發貨時確認的收入。*發貨時確認的合同收入約佔
收入確認、開具發票和現金收款的時間會影響應收貿易賬款，簡明綜合資產負債表上的未開單收入(合同資產)和客户存款(合同負債)。未開單收入是指隨着時間的推移確認的合同收入，超過了已向客户開單的金額。未開單收入在簡明綜合資產負債表中單獨列示。*公司可以無條件地在開單時和履行履約義務之前獲得付款。*公司隨後將記錄合同負債和等額的抵銷資產，直到收取保證金為止。*公司可以無條件地在開單時和履行履約義務之前獲得付款。*公司隨後將記錄合同負債和等額的抵銷資產，直到收取保證金為止。*公司可以無條件地在開單時和履行履約義務之前獲得付款。*公司隨後將記錄合同負債和等額的抵銷資產，直到收取保證金為止資產負債表。客户存款不被認為是一個重要的融資組成部分，因為它們通常在產品完成或用於採購合同上的特定材料之前不到一年收到。以及在設計和施工過程中發生的相關管理費用。
合同淨資產(負債)包括：
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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變化 |
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未開單收入(合同資產) |
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客户存款(合同負債) |
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*合同淨負債。 |
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2020年6月30日和2020年3月31日的合同負債包括$
根據公司客户合同中的預留條款開票但未支付的應收款為#美元。
9
獲得合同的增量成本包括銷售員工和代理佣金。支付給員工和銷售代理的佣金在支付時資本化，並在相關收入確認時攤銷為銷售、一般和行政費用。獲得合同的資本化成本(扣除攤銷後)為$。
公司剩餘的未履行履約是對已授予和正在進行的合同中要完成的工作的總美元價值的衡量。*公司也將這一衡量標準稱為積壓。截至2020年6月30日，公司有剩餘的未履行履約為$。
注3-投資：
投資包括在金融機構的存單。*所有投資的原始到期日大於3個月，小於3個月。
注4-庫存：
存貨採用平均成本法，按成本或可變現淨值中較低者列報。
存貨的主要分類如下：
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6月30日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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原材料和供應品 |
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在製品 |
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成品 |
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總計 |
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注5-基於股權的薪酬：
經公司股東在2016年7月28日年會上批准的修訂和重新修訂的2000年格雷厄姆公司增加股東價值激勵計劃，規定發行最多
在截至2020年和2019年6月30日的三個月內授予的限制性股票獎勵如下
在截至2020年6月30日及2019年6月30日的三個月內，本公司確認與限制性股票獎勵相關的基於股權的薪酬成本為$
公司有一項員工股票購買計劃(“ESPP”)，允許符合條件的員工以最高折扣購買公司普通股
10
截至2020年和2019年6月30日, 公司認識到基於股權的薪酬成本共$
注6-每股(虧損)收入：
每股基本(虧損)收益的計算方法是淨(虧損)收入除以當期已發行的加權平均普通股數量；稀釋(虧損)收益每股的計算方法是淨(虧損)收入除以當期已發行的加權平均普通股數量，如果適用的話，還包括潛在的已發行普通股數量。
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三個月 |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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每股基本收益 |
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分子： |
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淨(虧損)收入 |
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分母： |
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加權平均普通股 **表現突出 |
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每股基本(虧損)收益 |
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稀釋後每股收益 |
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分子： |
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淨(虧損)收入 |
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$ |
( |
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$ |
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分母： |
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加權平均普通股 **表現突出 |
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未償還股票期權 |
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加權平均公共和 購買潛在普通股 **表現突出 |
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稀釋(虧損)每股收益 |
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( |
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$ |
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沒有要購買的選項
注7-產品保修責任：
產品保修責任變更對賬如下：
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三個月 |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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期初餘額 |
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(收入)產品保修費用 |
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已支付的產品保修索賠 |
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期末餘額 |
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$ |
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收入$
產品保修責任包括在簡明綜合資產負債表的“應計費用和其他流動負債”項目中。
11
注8-現金流量表：
支付的利息是$
截至2020年6月30日和2019年6月30日，
注9-員工福利計劃：
養老金費用的構成如下：
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三個月 |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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預期資產回報率 |
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精算損失攤銷 |
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養老金淨成本 |
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$ |
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該公司製造了
退休後福利成本的構成如下：
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三個月 |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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利息成本 |
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$ |
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精算損失攤銷 |
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退休後淨收益成本 |
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公司支付了以下費用：
服務成本以外的定期淨收益成本的組成部分包括在簡明綜合經營報表的“其他收入”項中。
該公司自籌資金為其在美國的員工提供醫療保險。*公司維持一份止損保險單，以限制其面臨的索賠風險。此外，該公司還承擔$
注10--承付款和或有事項：
在指控接觸本公司生產的產品中據稱含有或伴隨的石棉造成人身傷害的訴訟中，本公司已被點名為被告。*本公司與這些訴訟中的許多其他被告是共同被告，並打算對這些索賠進行有力的辯護。*本公司當前訴訟中的索賠與之前將本公司列為被告的石棉相關訴訟中的索賠相似，當證明本公司沒有向原告的工作地點供應產品時，這些訴訟被駁回，或者以非實質性的金額達成和解。*本公司不能保證任何懸而未決的或未來的事項將以與之前訴訟相同的方式解決。
截至2020年6月30日，本公司受制於上述索賠，以及在正常業務過程中出現的其他法律程序和潛在索賠。
12
雖然公司是或可能成為當事人的訴訟、法律程序或潛在索賠的結果無法確定，也無法估計合理可能的損失或損失範圍對於大部分索賠而言，管理層不相信結果，無論是單獨的還是總體的，都不會有實質性的逆序對公司經營業績、財務狀況或現金流的影響。
注11-所得税：
本公司在幾個國內和國際司法管轄區提交聯邦和州所得税申報單。*在大多數税務司法管轄區，報税表在提交後的幾年內由相關税務機關審查。*本公司在納税年度接受美國聯邦審查
有
注12-累計其他綜合虧損變動情況：
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日止三個月，按成分劃分的累計其他綜合虧損變動情況如下：
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退休金及 其他 退休後 福利項目 |
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外方 通貨 項目 |
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總計 |
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2020年4月1日的餘額 |
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改敍前其他綜合收益 |
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從累計的其他綜合金額中重新分類的金額 損失慘重。 |
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本期其他綜合收益淨額 |
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2020年6月30日的餘額 |
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( |
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$ |
( |
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退休金及 其他 退休後 福利項目 |
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外方 通貨 項目 |
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總計 |
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2019年4月1日的餘額 |
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改分類前的其他綜合損失 |
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( |
) |
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從累計的其他綜合金額中重新分類的金額 損失慘重。 |
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當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
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2019年6月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
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截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月，按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的重新分類如下：
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有關其他公司積累的信息的詳細信息 各組成部分的綜合損失率 |
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金額將從以下位置重新分類： 累積和其他 綜合損失 |
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《簡明指南》中受影響的第4行第7項 收入的合併報表 |
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三個月 |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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養老金和其他退休後福利項目： |
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精算損失攤銷 |
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(1) |
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(1) |
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(虧損)扣除所得税撥備前的收入 |
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(福利)所得税撥備 |
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( |
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淨(虧損)收入 |
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(1) |
這些累積的其他綜合損失部分包括在養老金和其他退休後福利成本的計算中。 |
13
注13-其他費用：
2019年6月24日，本公司完成將其子公司Energy Steel&Supply Co.出售給能源行業性能關鍵泵和電機的全球領先者AvingtransPLC的子公司Hayward Tyler。根據股票購買協議的條款，本公司獲得收益$
注14-會計和報告變更：
在正常業務過程中，管理層評估財務會計準則委員會(“FASB”)、證券交易委員會、新興問題特別工作組、美國註冊會計師協會或任何其他權威會計機構發佈的所有新會計聲明，以確定它們可能對公司綜合財務報表產生的潛在影響。
2016年6月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號，“金融工具-信用損失(主題326)”，用當前的預期信用損失(“CECL”)方法取代了大多數金融資產的現行已發生損失減值方法。根據CECL方法，公司將被要求立即確認在金融資產產生或收購時預計在金融資產生命週期內發生的信用損失的估計。估計的信用損失是通過考慮歷史損失來確定的。這些估計的信用損失是通過考慮歷史損失來確定的。根據CECL方法，公司將被要求立即確認在金融資產產生或收購時預計在金融資產的生命週期內發生的信用損失。估計的信用損失是通過考慮歷史損失來確定的當前條件和合理且可支持的預測。預期終身信用損失的變化需要在每個時期確認。*該標準於2023年4月1日對本公司生效。*本公司預計採用本ASU不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-14號“補償-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)”，其中刪除了不再被認為是成本效益的披露，澄清了具體的披露要求，並增加了與固定福利養老金和其他退休後福利計劃相關的披露要求。*這項修正案適用於截至2020年12月15日之後的財年。但允許提前採用。修正案要求追溯適用於呈報的所有期間。本公司相信，採用這一ASU不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號《簡化所得税會計處理》。修訂後的指導意見簡化了所得税的核算，消除了所得税一般原則的某些例外情況，以努力降低適用成本和複雜性。修訂後的指導意見在2020年12月15日之後的會計年度有效，包括這些會計年度內的過渡期。允許提前申請。修訂後的指導意見要求應用前瞻性、追溯性或修改後的追溯基礎。視適用的所得税例外情況而定。公司相信，採用這一ASU不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
管理層預計，最近發佈的任何其他尚未採用的會計聲明不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
14
第二項。管理問題的探討與分析F財務狀況和經營成果
*
概述
我們是一家為能源、國防和化學/石化行業設計、製造和銷售關鍵設備的全球性企業。我們的能源市場包括煉油、熱電聯產和替代能源。對於國防工業，我們的設備用於美國海軍的核推進動力系統；對於化工和石化行業，我們的設備用於化肥、乙烯、甲醇和下游化工設施。
我們的全球品牌建立在我們在真空和傳熱技術方面的世界知名工程專業知識、響應迅速和靈活的服務以及高質量標準的基礎上。*我們設計和製造定製工程的噴射器、真空泵系統、表面冷凝器和真空系統。*我們的設備還可以在其他不同的應用中找到，如金屬精煉、紙漿和紙張加工、水加熱、製冷、海水淡化、食品加工、製藥以及供暖、通風和空調。
我們的公司總部位於紐約巴達維亞，我們有生產設施與我們在巴達維亞的總部共處一地，我們還有全資的外國子公司，格雷厄姆真空與傳熱技術(蘇州)有限公司。GVHTT(“GVHTT”)位於中國蘇州，Graham India Private Limited(“GIPL”)位於印度艾哈邁達巴德。GVHTT為我們在中華人民共和國提供銷售和工程支持，並在整個東南亞地區提供管理監督。GVHTT GIPL作為銷售和市場開發辦公室，專注於印度的煉油、石化和化肥市場。
在2020財年第一季度，我們完成了對我們的商業核電業務-能源鋼鐵和供應公司(Energy Steel And Supply Co.)的出售。(“能源鋼”)。
我們的本財年(我們稱之為“2021財年”)將於2021年3月31日結束。
亮點
截至2020年6月30日的三個月的亮點包括：
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在2021年財年第一季度，我們特意減少了我們在紐約州巴達維亞的工廠的產量，以主動應對員工面臨的新冠肺炎疫情風險。“本季度開始時，我們的產量是正常員工能力的10%，到2020年6月初，我們逐漸增加到正常產能。平均而言，我們整個季度的員工數量約為正常員工數量的50%。因此，員工數量的減少對我們本季度的銷售額和收益產生了重大影響。 |
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• |
2021財年第一季度淨銷售額為16,710美元，與截至2020年3月31日的財年第一季度20,593美元相比下降了19%(我們將其稱為“2020財年”)。2020財年第一季度包括的是我們的商業核電公用事業業務Energy Steel的銷售額為1,276美元，該業務在該季度售出。 |
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2021財年第一季度的淨(虧損)收益和稀釋後每股收益分別為(1,818美元)和(0.18美元)，而2020財年第一季度分別為82美元和0.01美元。計入2020財年第一季度的是我們的商業核電業務分別虧損(893美元)和(0.09美元)。 |
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2021財年第一季度的訂單為11,468美元，而2020財年第一季度的訂單為15,089美元，其中包括我們商業核電業務的2,996美元。 |
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截至2020年6月30日，積壓的金額為107,220美元，而2020年3月31日的積壓金額為112,389美元。 |
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2021財年第一季度的毛利率和營業利潤率分別為9%和14%，而2020財年第一季度的毛利率和營業利潤率分別為23%和2%。 |
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截至2020年6月30日，現金和短期投資為67,172美元，而截至2020年3月31日為73,003美元。 |
前瞻性陳述
本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件包括“前瞻性陳述”，符合修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節的含義。
15
這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與前瞻性陳述暗示的任何未來結果大不相同。這些因素包括但不限於我們在2020財年10-K表格年度報告第1A項“風險因素”項下確定的風險和不確定因素。
前瞻性陳述還可能包括但不限於有關以下方面的陳述：
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新冠肺炎疫情對我們的業務運營、我們的客户和我們的市場造成的影響和風險； |
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當前和未來的經濟環境，包括與新冠肺炎疫情相關的經濟低迷，影響到我們和我們所服務的市場； |
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客户對新項目投資的期望值； |
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收入來源和預期收入，包括預期增長的貢獻； |
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對實現收入和盈利的期望； |
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未來產品和服務的計劃以及對現有產品和服務的改進計劃； |
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我們在國外的業務； |
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我們客户所在地區的政治不穩定； |
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美國與其貿易夥伴之間的關税和貿易關係； |
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我們執行增長和收購戰略的能力； |
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我們維持或擴大美國海軍工作的能力； |
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我們成功執行現有合同的能力； |
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估計我們的流動資金和資本需求； |
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積壓轉銷售的時間安排； |
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我們吸引或留住客户的能力； |
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任何現有或未來訴訟的結果；及 |
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我們提高生產力和生產能力的能力。 |
前瞻性陳述通常伴隨着諸如“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“可能”、“可能”、“打算”、“興趣”、“出現”、“預期”、“建議”、“計劃”、“預測”、“項目”、“鼓勵”、“潛在”、“應該”、“觀點，“意願”和類似的表述。實際結果可能與歷史結果或本報告中包含的前瞻性陳述所暗示的結果有很大不同。
不應過度依賴我們的前瞻性陳述。*除非法律要求，否則我們沒有義務更新或宣佈對本報告中包含的前瞻性陳述的任何修訂，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
當前市場狀況
我們的全球能源和石化市場在2020財年下半年開始走低。這些市場受到油價大幅下跌的不利影響，部分原因是新冠肺炎疫情，但重要的是，與需求相比，地緣政治供需失衡開始出現，這種失衡在新冠肺炎流行之前就開始出現。因此，價格的波動在新冠肺炎疫情之前就開始了，並因此而增加。我們的客户已經大幅減少了資本預算，用於投資於現有設施的升級和週轉維護。*這已經產生了影響，預計還會持續下去我們的資本設備銷售以及我們的短週期業務。
新冠肺炎疫情進一步影響了我們的客户、他們服務的市場以及我們的業務運營。雖然短期內對全球能源和石化需求的影響是直接和重大的。但我們客户的資本支出、運營升級和維護支出計劃已大幅減少，他們對本日曆年(可能是以後)的前景變得負面。*我們認為，可供競爭的項目數量將會減少，定價將具有挑戰性。此外，復甦的時機和催化劑尚不清楚。
從長期來看，我們對全球能源和石化市場的看法是，總體經濟基本面將推動不斷增長的需求，並導致持續的資本投資，以滿足全球對能源和化學品日益增長的需求。這些基本面包括人口增長、新興市場經濟強勁增長，以及全球整體經濟擴張。
16
我們相信，我們主要市場的長期前景支持我們的增長計劃。“然而，我們服務的能源市場也將受到增加使用可再生能源和節約的影響。從長遠來看，如果對運輸燃料的需求持平至下降，我們預計石油作為石化原料的使用將會增加，並將為我們向客户提供產品提供更多的機會。然而，在新冠肺炎疫情對全球經濟、能源需求和客户財務實力的影響變得更加明朗之前，由於由此導致的能源和石化市場疲軟，新的訂單水平可能會受到挑戰。
國防工業對我們產品的需求與海軍核推進市場有關，該市場與為美國海軍服務的主要造船廠的航空母艦和潛艇建造計劃有關。*我們預計我們海軍核推進業務的增長將源於我們增加市場份額的戰略行動、我們的成功業績以及預期的需求增加。到目前為止，國防市場的需求還沒有因新冠肺炎疫情而受到不利影響。
下面的圖表顯示了我們成功的多元化戰略進入多個美國海軍防禦平臺的影響。*多元化始於我們加入核航母項目，並擴大到弗吉尼亞和哥倫比亞級核潛艇項目。*截至2020年6月30日，我們的美國海軍國防業務佔我們總積壓的51%。在過去三年中，每個艦艇平臺至少佔我們總積壓的10%。從2020年6月30日開始，核航母、弗吉尼亞級潛艇和哥倫比亞級潛艇佔15%，我們相信，在我們的商業市場疲軟的時期，這種多元化將特別有益。
*注：*FYE指的是截至3月31日的財年
運營結果
為了更好地瞭解在本報告所述期間影響我們業績的重要因素，應結合我們的簡明綜合財務報表和本季度報告第一部分10-Q表格第1項中對我們簡明綜合財務報表的註釋來閲讀以下討論。
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下表彙總了我們在所示時期的運營結果：
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三個月 |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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$ |
16,710 |
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$ |
20,593 |
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毛利 |
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$ |
1,568 |
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$ |
4,714 |
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毛利率 |
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9 |
% |
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23 |
% |
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SG&A費用(1) |
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$ |
3,902 |
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$ |
4,567 |
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SG&A佔銷售額的百分比 |
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23 |
% |
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22 |
% |
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淨(虧損)收入 |
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$ |
(1,818 |
) |
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$ |
82 |
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稀釋(虧損)每股收益 |
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$ |
(0.18 |
) |
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$ |
0.01 |
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總資產 |
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$ |
146,106 |
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$ |
145,331 |
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不包括現金、現金等價物和投資的總資產 |
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$ |
78,934 |
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$ |
72,774 |
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(1) |
銷售、一般和行政費用稱為“SG&A”。 |
2021財年第一季度與2020財年第一季度比較
在2021年財年第一季度，我們位於紐約州巴達維亞的工廠大幅減產，以主動應對員工面臨的新冠肺炎疫情風險。“我們在本季度開始時只有正常員工能力的10%，到2020年6月初逐漸增加到正常產能。平均而言，我們整個季度的員工數量約為正常員工數量的50%。*儘管沒有從美國聯邦政府的工資保護計劃(PPP)中獲得任何減免，但在此次產能削減期間，我們繼續向所有員工支付全額工資和福利。儘管可用產能的減少，但仍會招致全員成本，大大影響了我們本季度的銷售額和收益。然而，我們做到了受益於一個因新冠肺炎從2020財年第四季度推遲到2021年財年第一季度的項目，該項目轉包給了中國的一家供應商，該項目佔該季度銷售額的近三成。
2021財年第一季度的銷售額為16,710美元，比2020財年第一季度20,593美元的銷售額下降了19%。2020財年第一季度包括的銷售額為1,276美元，來自我們在上一年第一季度出售的商業核電業務。2021財年第一季度，我們的國內銷售額佔總銷售額的百分比為56%，而2020財年第一季度為70%。我們的國內銷售額在2020財年第一季度下降了5,010美元2021財年第一季度與2020財年第一季度相比，截至2020年6月30日的三個月，煉油業銷售額為16%，化工和石化行業為48%，國防(美國海軍)行業為21%，其他商業和工業應用為15%，截至2019年6月30日的三個月，煉油業為36%，化工和石化行業為35%，國防(美國海軍)行業為10%，其他商業和工業應用為19%。根據項目的時間和規模，每個季度的產品和地理位置各不相同，有時差異很大。有關預期未來銷售和我們的市場的更多信息，請參閲下面的“訂單和積壓”。請參閲上面的“當前市場狀況”。如需有關預期未來銷售和我們的市場的更多信息，請參閲下面的“訂單和積壓”。
2021財年第一季度的毛利率和營業利潤率分別為9%和14%，而2020財年第一季度的毛利率和營業利潤率分別為23%和2%。*與2020財年相比，2021財年第一季度的毛利潤從4714美元下降到1568美元，這主要是因為我們的巴達維亞工廠在本季度的大部分時間裏被部分關閉。這種關閉影響了收入，同時繼續支付某些運營成本，主要是生產勞動力工資。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月期間，SG&A費用佔銷售額的百分比分別為23%和22%。2021財年第一季度的SG&A費用為3,902美元，與2020財年第一季度4,567美元的SG&A費用相比減少了665美元。2020財年第一季度包括621美元的商業核電業務相關成本，該業務在該季度出售。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月期間，利息收入分別為94美元和399美元。利息收入下降的原因是市場投資利率與上年同期相比大幅下降。截至2020年6月30日的季度，利息支出為5美元，而截至2019年6月30日的季度為3美元。
我們在2021財年第一季度的有效税率為17%，而2020財年第一季度為23%。
18
淨額(虧損)收入和(虧損)收入2021財年第一季度稀釋後每股收益分別為(1,818美元)和(0.18美元)，而2020財年第一季度分別為82美元和0.01美元。2020財年的R是虧損的($893) a釹($0.09)，分別用於我們的商用核效用公事公辦。
流動性與資本資源
以下討論應與我們的簡明綜合資產負債表和現金流量表一起閲讀：
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6月30日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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現金和投資 |
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$ |
67,172 |
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$ |
73,003 |
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營運資金 |
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75,323 |
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77,443 |
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營運資本比率(1) |
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2.5 |
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2.6 |
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營運資金，不包括現金和投資 |
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8,151 |
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4,440 |
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營運資本，不包括現金和投資，佔百分比 淨銷售額的(2) |
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9.4 |
% |
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4.9 |
% |
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(1) |
營運資本比率等於流動資產除以流動負債。 |
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(2) |
不包括現金和投資的營運資本佔淨銷售額的百分比是基於過去12個月的銷售額。 |
2021財年第一季度經營活動使用的淨現金為4373美元，與2020財年第一季度使用的4753美元現金相當。
2021財年第一季度的股息支付和資本支出分別為1097美元和338美元，而2020財年第一季度的股息支付和資本支出分別為988美元和294美元。
2021財年的資本支出預計約為2000至2500美元。
2020年6月30日，現金和投資為67,172美元，而2020年3月31日為73,003美元，減少了5,831美元。
我們將運營產生的現金淨值投資於短期(或不到365天)持有的現金、存單、貨幣市場賬户或美國政府工具，通常到期日長達180天。我們的貨幣市場賬户用於將我們未償還的信用證證券化，這降低了我們在這些信用證上的成本。我們大約95%的現金和投資持有在美國，其餘5%投資於我們的中國業務。
我們與北卡羅來納州摩根大通的循環信貸安排。(“JP摩根大通”)為我們提供了25,000美元的信用額度，包括信用證和銀行擔保。此外，我們的JP摩根大通協議允許我們酌情將信用額度再提高到25,000美元，總可用金額為50,000美元。此信貸安排下的所有借款都以我們的所有資產為擔保。此外，我們還與北卡羅來納州滙豐銀行簽訂了10,000美元的無擔保信用額度。(“HSBC”)，在2021財年第一季度增加到14,000美元。2020年6月30日和2020年3月31日的未償還信用證分別為14,888美元和13,328美元。截至2020年6月30日的未償還信用證是由摩根大通和滙豐簽發的。在2020年6月30日和2020年3月31日，我們的信貸安排上沒有其他金額未償還。根據截至6月30日的摩根大通貸款利率，或3.25%。截至2020年6月30日和2020年3月31日，摩根大通(JP Morgan Chase)和滙豐銀行(HSBC)信貸額度下的可用資金分別為24,112美元和21,672美元。*我們相信，運營產生的現金，加上我們的投資和信貸安排下的可用融資能力，將足以滿足我們近期的現金需求，並支持我們的增長戰略。
訂單和積壓訂單
截至2020年6月30日的三個月的訂單為11,468美元，而去年同期為15,089美元，減少了3,621美元。2020財年前三個月的訂單中包括的商業核業務的訂單為2,996美元，該業務在該季度售出。這些訂單是從客户那裏收到的書面通信，要求我們提供產品和/或服務。國內訂單佔總訂單的28%，即3,232美元，國際訂單佔總訂單的72%，即8,232美元佔總訂單的26%，即3932美元，國際訂單佔總訂單的26%。
19
截至2020年6月30日，積壓訂單為107,220美元，而截至2020年3月31日，積壓訂單為112,389美元，降幅為5%。積壓訂單定義為收到的尚未確認收入的訂單的總美元價值。我們目前積壓的訂單中，約有70%至75%預計將在一年內轉換為銷售。*預計轉換超過12個月的訂單中，大部分是針對國防工業，特別是美國海軍：截至2020年6月30日，我們積壓的設備中，34%用於煉油項目工作，12%用於化工和石化項目，51%用於美國海軍項目，3%用於電力和其他行業裏亞爾申請.截止日期為3月31日，2020年，我們27%的積壓可歸因於設備煉油廠項目工作，化工和石化項目佔17%，美國海軍項目佔52%，電力和其他工業應用項目佔4%。截至2020年6月30日，我們有Wo項目總額為$562請稍等。
展望
在2020財年下半年，我們服務的能源市場的資本支出開始減少，隨着新冠肺炎在2020財年第四季度成為全球健康問題，活動速度大幅收縮。隨着疲軟的能源市場持續到2021財年，我們的競標活動在2020財年下半年也有所放緩，新興市場的國際機會多於國內市場。截至2020年6月30日，我們積壓的51%用於國防工業，特別是美國海軍。我們為美國海軍提供的渠道繼續保持強勁，但由於美國海軍項目的規模和發佈時間，訂單水平將出現季度波動。積壓的國防項目計劃在2021財年及以後每年提供2000萬至2500萬美元的收入。
雖然由於新冠肺炎疫情和地緣政治供應失衡的綜合影響，全球能源和石化市場的近期機會大幅放緩，而且在可預見的未來，這種情況可能會持續下去，但我們仍然相信能源和石化市場的長期機會。再加上我們進入國防工業的多元化戰略，我們相信我們市場的長期實力將支持我們實現業務增長的目標。我們已經投資於服務我們的商業客户的能力，以及擴大我們為美國海軍所做的工作。我們打算繼續尋找有機增長機會以及收購或其他業務組合，我們相信這些機會將使我們能夠擴大我們在現有和輔助市場的存在。
我們對2021財年銷售額和盈利能力的預期假設，我們能夠在2021財年最後三個季度以正常產能或接近正常產能運營我們位於紐約州巴達維亞的生產設施。在我們2021年財年第一季度，由於新冠肺炎疫情，我們的產能大幅下降。2021財年第一季度，我們的產量約為正常產量的50%。*這一前景是基於這樣的假設，即我們能夠運營我們的生產設施，能夠接觸到全球供應鏈，包括我們的分包商，而不會因新冠肺炎疫情或任何其他不可預見的事件而造成最小或沒有中斷。
在2021財年第一季度表現疲軟之後，我們預計將以接近正常的產能運營。我們預計，在2020年6月30日積壓的107,220美元中，約有70%至75%將在未來12個月內轉化為銷售。我們預計剩餘的積壓訂單將轉換超過12個月，其中包括轉換週期長(長達5年)的美國海軍訂單以及某些商業訂單，這些訂單的轉換已被我們的客户延長。我們在2020財年有兩個總計3165美元的項目被取消，第三個654美元的項目在2021財年第一季度被取消。截至2020年6月30日，我們有兩個總計562美元的項目被客户擱置。此外，由於新冠肺炎和相關的能源市場動態，我們有三個項目被客户推遲，因此我們預計4,118美元的收入將推遲到2021財年以後。
我們預計2021財年收入將在90,000美元至95,000美元之間，毛利率將在20%至22%之間，SG&A費用將在17,000美元至18,000美元之間。*考慮到短期現金和投資的低市場利率，我們預計利息收入將降至最低。*我們2021財年的有效税率預計約為22%。但這一前景包括了受到新冠肺炎疫情嚴重影響的極具挑戰性的第一季度，假設我們能夠在2021財年的最後九個月接近正常產能運營，並且沒有與新冠肺炎疫情相關的重大生產中斷。
2021財年第一季度現金流為負，儘管我們預計2021財年剩餘時間的運營現金流為正。
或有事項和承付款
我們已被列為指控暴露在我們產品中或伴隨我們的產品中的石棉造成人身傷害的訴訟的被告。*我們與這些訴訟中的許多其他被告是共同被告，並打算針對這些索賠大力為自己辯護。*我們目前的訴訟中的索賠與之前的石棉訴訟中的索賠相似，這些訴訟中的索賠被命名為
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之前的訴訟要麼在證明我們沒有向原告工作地點供應產品時被駁回，要麼由我們以非實質性的金額達成和解。
截至2020年6月30日，我們必須接受上述索賠，以及在正常業務過程中出現的其他法律程序和潛在索賠。儘管我們是或可能成為其中一方的訴訟、法律程序或潛在索賠的結果無法確定，也無法估計大部分索賠的合理可能損失或損失範圍，但我們不相信這些結果，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
關鍵會計政策、估計和判斷
我們未經審計的簡明綜合財務報表是基於會計政策的選擇和重大會計估計的應用，其中一些需要管理層做出重大假設。 我們認為，在編制我們的精簡合併財務報表時使用的最關鍵的會計估計涉及工時估計和運營里程碑的建立，這些估計用於確認加班確認模式下的收入，計入或有事項，在此情況下，我們在可能發生負債且金額可以合理估計時應計虧損，以及計入養老金和其他退休後福利。*有關詳細信息，請參閲項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”和項目8“財務報表和補充”
表外安排
截至2020年6月30日或2020年3月31日，除信用證外，我們沒有任何表外安排。
項目3.定量和關於市場風險的定性披露
我們面臨的主要市場風險(即市場變化引起的損失風險)是外幣匯率、價格風險、項目取消風險和貿易政策。
在編制以下有關外幣匯率、價格風險和項目取消風險的定性和定量披露時應用的假設是基於我們在相關歷史時期經歷的波動範圍、我們目前對市場的瞭解，以及我們基於我們經營的市場的歷史趨勢和經濟狀況對未來波動可能性的判斷。
外幣
2021財年前三個月的國際合併銷售額佔總銷售額的44%，而2020財年同期為30%。在世界各地的市場運營使我們暴露在貨幣匯率波動的影響下。匯率變動可以在幾個方面影響銷售，最重要的是我們與基於相對疲軟貨幣的外國競爭對手競爭訂單的能力。我們無法量化由於與使用相對疲軟貨幣的競爭對手爭奪訂單而造成的業務損失。此外，我們將外幣銷售轉換為美元可能會對現金產生不利影響。在2021財年和2020財年前三個月的每個月，我們和我們的全資子公司(我們獲得付款)的所有銷售都是以各自子公司的當地貨幣(美元或人民幣)計價的。
我們對外幣購買的風險敞口有限。在2021財年和2020財年的前三個月，我們的外幣購買量約佔產品銷售成本的2%。*在某些時候，我們可能會簽訂遠期外幣兑換協議，以對衝我們在以外幣談判的重大買賣合同上的外幣價值潛在不利變化的風險。在本Form 10-Q季度報告中報告的期間以及截至2020年6月30日和2020年3月31日，我們沒有使用遠期外幣兑換合約。
價格風險
在全球市場上運營需要我們與其他全球製造商競爭，這些製造商在某些情況下受益於較低的生產成本和更有利的經濟條件。儘管我們相信我們的客户根據我們的製造質量、反應迅速和靈活的服務以及工程經驗和卓越等因素來區分我們的產品，但如此低的生產成本和更有利的經濟條件意味着我們的某些競爭對手能夠
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以更低的價格提供與我們類似的產品。因為我們產品中使用的金屬和其他材料的成本可能會經歷顯著的波動，因此可能會影響我們在定價中反映這種波動的能力。
項目取消與項目續建風險
通過與客户的溝通，持續審查未完成的訂單。如果我們發現某個項目的延遲遠遠超過其原定發貨日期，管理層將把該項目移至“擱置”(即暫停)類別。此外，如果我們的客户取消了某個項目，它將從我們的積壓訂單中刪除。*我們試圖通過與客户簽訂合同來降低取消的風險，以最大限度地提高為單個項目向我們支付的進度付款彌補我們所產生成本的可能性。*因此，我們不認為我們對可能被取消的項目有很大的現金敞口。在2021財年第一季度，我們有一個654美元的工作被取消。而在2020年6月30日，我們有兩個項目被擱置，總金額為562美元。
項目4.控制S和程序
關於披露控制和程序的有效性的結論
我們的總裁兼首席執行官(首席執行官)、副總裁-財務和行政總裁以及首席財務官(首席財務官)都根據這樣的評估評估了截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如Exchange Act規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性，截至該日期，我們的總裁兼首席執行官、副總裁(財務和行政)和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的
財務報告內部控制的變化
在本Form 10-Q季度報告涵蓋的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。*儘管由於新冠肺炎疫情，我們的大多數非生產性員工在第一季度的大部分時間裏都在遠程工作，但我們沒有經歷任何對財務報告內部控制的實質性影響。*我們正在持續監測和評估新冠肺炎對我們內部控制的情況，以將對其設計和運營有效性的影響降至最低。
第II部分-其他資料
第1A項危險因素
除下文所述外，本公司截至2020年3月31日的會計年度的10-K表第1部分第1A項披露的風險因素沒有發生重大變化。
我們的業務、財務狀況和運營結果已經並可能繼續受到全球公共衞生大流行的不利影響，包括最近的新冠肺炎大流行。
如果新冠肺炎疫情或另一場全球健康危機影響我們的員工、供應商、客户、融資來源或其他人開展業務的能力，或對消費者和企業信心或全球經濟造成負面影響，我們的業務、財務狀況和運營結果已經並可能繼續受到不利影響。自2020財年第四季度以來，新冠肺炎疫情已經影響了全球經濟的很大一部分領域，包括我們經營的市場。為了應對新冠肺炎疫情，從2020年3月下旬開始，我們在紐約巴達維亞的工廠將員工人數削減到了大約10%，這大大降低了我們的生產能力，持續了大約三週。自那以後，我們逐漸增加了員工，並在2020年6月初達到正常水平，並對現場工作的員工應用了許多新的健康和安全協議。平均而言，我們整個季度的員工數量約為正常員工數量的50%。因此，員工數量的減少對我們截至2020年6月30日的季度的銷售額和收益產生了重大影響。
這場大流行以及政府或我們可能為應對新冠肺炎大流行而採取的任何額外的預防或保護行動，可能會對我們的業務或我們的供應商、分銷渠道和客户產生實質性的不利影響，包括無限期的業務關閉或中斷，運營減少，對運輸、製造或安裝產品的限制，消費者需求或客户付款能力的降低。*由於我們的員工面臨的挑戰增加(包括由於生病、曠工或政府)，我們已經並可能繼續面臨額外的運營成本
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訂單)，實施進一步的預防措施以保護我們勞動力的健康，增加項目取消或擱置項目，獲得供應、資本和基本支持服務(如運輸和運輸)。例如，在2020年6月30日，兩個項目在季度期間被擱置，一個項目被取消呃。 此外，截至2020年6月30日，我們有三個項目因新冠肺炎大流行和相關的能源市場動態而被客户推遲。目前無法完全估計由此產生的任何財務影響，但可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。“新冠肺炎疫情對我們業績的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性，包括可能出現的關於新冠肺炎病情嚴重程度的新信息，以及遏制疫情或應對其影響的行動等。
新冠肺炎疫情的影響還可能加劇第1A項--截至2020年3月31日的財年我們的10-K表格的風險因素--中討論的其他風險，其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響，因為圍繞新冠肺炎疫情及其影響的形勢持續快速變化，可能會出現我們目前不知道的其他影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股權證券
在2020財年第一季度，我們直接從在此期間授予高級管理人員的限制性股票中扣繳股票，用於預扣税款。截至2020年6月30日的季度，我們的普通股回購情況如下：
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週期 |
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購買的股份總數 |
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每股平均支付價格 |
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作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據該計劃可以購買的最大股票數量 |
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4/01/2020 – 4/30/2020 |
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5/01/2020 – 5/31/2020 |
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2 |
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$11.23 |
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6/01/2020 – 6/30/2020 |
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總計 |
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2 |
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$11.23 |
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項目6. |
陳列品 |
展品索引
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(10) |
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材料和合同 |
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10.1 |
根據日期為2020年5月1日的函件協議，關於本公司與HSBC Bank USA之間日期為2014年3月24日的持續信用證融資，National Association通過引用本公司日期為2020年4月30日的當前8-K表格報告的附件10.1註冊成立。 |
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10.2 |
本公司與滙豐銀行美國全國協會於2020年5月1日簽訂的質押協議引自本公司日期為2020年4月30日的8-K表格當前報告的附件10.2。 |
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10.3 |
本公司與北卡羅來納州摩根大通銀行於2020年5月1日簽訂的“信貸協議第一修正案”在本公司日期為2020年4月30日的8-K表格中引用附件10.3併入。 |
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10.4 |
格雷厄姆公司在截至2021年3月31日的會計年度實施的針對高級管理人員的年度基於股票的長期激勵計劃通過引用從附件99.1併入公司2020年6月9日的當前8-K表格報告中。 |
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(31) |
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第13a-14(A)/15d-14(A)條認證 |
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31.1 |
首席行政主任的核證 |
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31.2 |
首席財務主任的核證 |
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(32) |
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第1350節認證 |
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32.1 |
第1350節認證 |
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(101) |
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交互式數據文件 |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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+ |
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101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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+ |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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隨本報告存檔的證物
管理合同或薪酬計劃 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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格雷厄姆公司
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依據： |
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/s/ 傑弗裏·格拉奇(Jeffrey Glajch) |
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傑弗裏·格拉奇(Jeffrey Glajch) |
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負責財務和行政事務的副總裁 |
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首席財務官 |
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(代表註冊人兼首席財務官) |
日期：2020年8月3日
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