EME-20200630000010563412/312020Q2假象54,905,92620,97614,4661,000,0001,000,0000.100.10————0.010.01200,000,000200,000,00060,521,10260,359,2525,623,1764,139,4210.10.3—————————————————11111111111111194,355在本公司的選舉中,根據2020年信貸協議借款的利息為:(1)根據某些財務測試,基準利率加0.00%至0.75%的保證金,或(2)美元LIBOR(2020年6月30日為0.18%)加上1.00%至1.75%的利息,基於某些財務測試。基本利率由(A)蒙特利爾銀行不時公佈的最優惠商業貸款利率(截至2020年6月30日為3.25%),(B)聯邦基金實際利率,加1.00%的二分之一,(C)每日一個月LIBOR利率,加1.00%,或(D)0.00%中較大者確定。2020年6月30日的實際利率為1.18%。根據2020年循環信貸安排簽發的信用證的費用由未償還信用證面值的0.75%至1.75%不等,視乎信用證的性質而定,並根據若干財務測試計算。0.50—100,000100,000100,000100,00000001056342020-01-012020-06-30xbrli:共享00001056342020-07-28iso4217:美元00001056342020-06-3000001056342019-12-31iso4217:美元xbrli:共享00001056342020-04-012020-06-3000001056342019-04-012019-06-3000001056342019-01-012019-06-3000001056342018-12-3100001056342019-06-3000001056342019-03-310000105634美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000105634Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000105634美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000105634美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310000105634US-GAAP:非控制性利益成員2019-03-310000105634美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000105634Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000105634美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000105634US-GAAP:非控制性利益成員2019-04-012019-06-300000105634美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000105634Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000105634美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000105634美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300000105634US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-3000001056342020-03-310000105634美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000105634Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000105634美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000105634美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310000105634US-GAAP:非控制性利益成員2020-03-310000105634美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000105634Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000105634US-GAAP:非控制性利益成員2020-04-012020-06-300000105634美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000105634Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000105634美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000105634美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300000105634US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-300000105634美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000105634Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000105634美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000105634美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310000105634US-GAAP:非控制性利益成員2018-12-310000105634美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300000105634Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300000105634美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-06-300000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300000105634US-GAAP:非控制性利益成員2019-01-012019-06-300000105634美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000105634Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000105634美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000105634美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000105634US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-310000105634美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-06-300000105634Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300000105634美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-300000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300000105634美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-06-300000105634US-GAAP:非控制性利益成員2020-01-012020-06-300000105634美國-GAAP:會計標準更新201613成員2020-01-0100001056342020-01-012020-01-010000105634美國-GAAP:會計標準更新201613成員2020-01-012020-06-300000105634國家:美國Eme:UnitedStatesElectricalConstructionAndFacilitiesServicesMemberEME:商業市場部門成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-04-012020-06-30xbrli:純0000105634國家:美國Eme:UnitedStatesElectricalConstructionAndFacilitiesServicesMemberEME:商業市場部門成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-04-012019-06-300000105634國家:美國Eme:UnitedStatesElectricalConstructionAndFacilitiesServicesMemberEME:InstitutionalMarketSectorMemberUS-GAAP:運營細分市場成員2020-04-012020-06-300000105634國家:美國Eme:UnitedStatesElectricalConstructionAndFacilitiesServicesMemberEME:InstitutionalMarketSectorMemberUS-GAAP:運營細分市場成員2019-04-012019-06-300000105634國家:美國Eme:UnitedStatesElectricalConstructionAndFacilitiesServicesMemberEME:醫院市場部門成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-04-012020-06-300000105634國家:美國Eme:UnitedStatesElectricalConstructionAndFacilitiesServicesMemberEME:醫院市場部門成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-04-012019-06-300000105634國家:美國Eme:UnitedStatesElectricalConstructionAndFacilitiesServicesMemberEME:製造市場部門成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-04-012020-06-300000105634國家:美國Eme:UnitedStatesElectrical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證券交易委員會
華盛頓特區20549
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
佣金檔案編號1-8267
| | |
EMCOR集團,Inc. |
(註冊人的確切姓名,詳見其約章) |
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 11-2125338 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | (I.R.S.僱主 標識號) |
301 Merritt Seven | | | |
諾沃克, | 康涅狄格州 | | 06851-1092 |
(主要行政辦事處地址) | | | (郵政編碼) |
| | | | | |
(203) | 849-7800 |
(註冊人電話號碼,包括區號) | |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 商品代號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | | 埃米 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒* ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是。☐*☒
只適用於公司發行人
截至2020年7月28日收盤時的已發行普通股數量:54,905,926分享。
[本頁故意留空]
EMCOR集團,Inc.
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁碼:第 |
第一部分--財務信息。 | | |
第(1)項。 | 財務報表。 | |
| 合併資產負債表-截至2020年6月30日和2019年12月31日 | 1 |
| 簡明綜合運營報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 | 2 |
| 簡明綜合全面(虧損)收益表--截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 | 3 |
| 現金流量表簡明表--截至2020年和2019年6月30日止六個月 | 4 |
| 簡明合併權益報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月 | 5 |
| 簡明綜合權益報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月 | 6 |
| 合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。 | 29 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 46 |
第四項。 | 控制和程序。 | 47 |
第II部-其他資料 | | |
第1項 | 法律訴訟。 | 48 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用。 | 48 |
項目6. | 展品。 | 48 |
前瞻性陳述
本報告或我們已經或將向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的其他材料中包含的某些信息(以及我們已經或將要做出的口頭聲明或其他書面聲明中包含的信息)包含或可能包含“1995年私人證券訴訟改革法案”(“1995法案”)所指的前瞻性聲明。這些聲明是根據“1995年法”作出的,目的是從“1995年法”的“安全港”條款中獲益。前瞻性陳述基於我們掌握的信息,以及我們對截至本報告發表之日這些信息的看法,以及我們目前對我們經營的行業的預期、估計、預測和預測,以及我們管理層的信念和假設。你可以通過它們不嚴格地與歷史或當前事實相關的事實來識別這些陳述。它們包含諸如“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“可能”、“可以”、“可能”等詞語的變體,以及與討論我們未來的經營或財務業績以及我們業務的其他方面有關的類似含義的詞語或短語,包括市場份額增長、毛利、項目組合、具有不同利潤率的項目、銷售、一般和行政費用,以及我們業務的趨勢和未來事件或情況的其他特徵。本報告以及我們所作的任何其他報告或公開聲明中包含的任何或全部前瞻性陳述只是預測,受風險、不確定因素和假設的影響,包括但不限於一般經濟狀況的不利影響、政治環境的變化。, 我們服務的特定市場的變化、不利的業務條件、提供足夠水平的擔保擔保、競爭加劇、不利的勞動生產率、業務組合、2020年勒索軟件攻擊的影響以及新冠肺炎疫情對我們收入和運營的影響。這些風險和不確定性在“風險因素”部分、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分以及本報告的其他部分、我們截至2019年12月31日的年度Form 10-K、我們截至2020年3月31日的季度的Form10-Q季度報告以及不時提交給SEC的其他報告中進行了討論,網址為Www.sec.gov和Www.emcorgroup.com。這些風險、不確定因素和假設很難預測,超出了我們的控制範圍,最終可能是不準確的,導致實際結果與我們的前瞻性陳述中可能預期的(無論是明示的或暗示的)大不相同。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。不過,我們在其後有關表格10-K、10-Q及8-K的報告中,如進一步披露有關事項,則應參考有關資料。
第一部分--財務信息。
第一項財務報表。
EMCOR集團,Inc.及附屬公司
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 (未經審計) | | 十二月三十一號, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 481,391 | | | $ | 358,818 | |
應收賬款,減去信貸損失準備金分別為20976美元和14466美元 | 1,936,442 | | | 2,030,813 | |
合同資產 | 171,389 | | | 177,830 | |
盤存 | 40,590 | | | 40,446 | |
預付費用和其他費用 | 49,268 | | | 51,976 | |
流動資產總額 | 2,679,080 | | | 2,659,883 | |
財產,廠房和設備,淨額 | 158,453 | | | 156,187 | |
經營性租賃使用權資產 | 240,659 | | | 245,471 | |
商譽 | 839,772 | | | 1,063,911 | |
可識別無形資產淨額 | 576,540 | | | 611,444 | |
其他資產 | 95,919 | | | 93,462 | |
總資產 | $ | 4,590,423 | | | $ | 4,830,358 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務和融資租賃負債的當期到期日 | $ | 10,234 | | | $ | 18,092 | |
應付帳款 | 563,128 | | | 665,402 | |
合同責任 | 655,298 | | | 623,642 | |
應計工資總額和福利 | 317,783 | | | 382,573 | |
其他應計費用和負債 | 209,064 | | | 195,757 | |
經營租賃負債,流動 | 52,705 | | | 53,144 | |
流動負債總額 | 1,808,212 | | | 1,938,610 | |
循環信貸安排下的借款 | — | | | 50,000 | |
長期債務和融資租賃負債 | 294,126 | | | 244,139 | |
長期經營租賃負債 | 204,361 | | | 204,950 | |
其他長期債務 | 339,526 | | | 334,879 | |
負債共計 | 2,646,225 | | | 2,772,578 | |
權益: | | | |
EMCOR集團,Inc.股東權益: | | | |
優先股,面值0.10美元,授權1,000,000股,零發行和已發行 | — | | | — | |
普通股,面值0.01美元,授權發行200,000,000股,分別發行60,521,102股和60,359,252股 | 605 | | | 604 | |
資本盈餘 | 38,975 | | | 32,274 | |
累計其他綜合損失 | (91,172) | | | (89,288) | |
留存收益 | 2,348,199 | | | 2,367,481 | |
庫存股,分別為5,623,176股和4,139,421股 | (352,985) | | | (253,937) | |
道達爾EMCOR集團,Inc.股東權益 | 1,943,622 | | | 2,057,134 | |
非控制性利益 | 576 | | | 646 | |
總股本 | 1,944,198 | | | 2,057,780 | |
負債和權益總額 | $ | 4,590,423 | | | $ | 4,830,358 | |
請參閲:合併財務報表附註
目錄
EMCOR集團,Inc.及附屬公司
簡明合併操作報表
(千,每股數據除外)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 2,014,021 | | | $ | 2,324,202 | | | $ | 4,313,853 | | | $ | 4,482,930 | |
銷售成本 | 1,698,735 | | | 1,977,822 | | | 3,665,506 | | | 3,827,796 | |
毛利 | 315,286 | | | 346,380 | | | 648,347 | | | 655,134 | |
銷售、一般和行政費用 | 205,174 | | | 226,248 | | | 432,171 | | | 432,417 | |
重組費用 | — | | | 173 | | | 69 | | | 448 | |
商譽、可識別無形資產和其他長期資產的減值損失 | 232,750 | | | — | | | 232,750 | | | — | |
營業(虧損)收入 | (122,638) | | | 119,959 | | | (16,643) | | | 222,269 | |
定期養老金(成本)淨收入 | 718 | | | 400 | | | 1,460 | | | 806 | |
利息支出,淨額 | (2,110) | | | (3,231) | | | (4,598) | | | (6,054) | |
所得税前收入(虧損) | (124,030) | | | 117,128 | | | (19,781) | | | 217,021 | |
所得税(福利)撥備 | (40,341) | | | 33,156 | | | (11,757) | | | 60,639 | |
淨(虧損)收入 | $ | (83,689) | | | $ | 83,972 | | | $ | (8,024) | | | $ | 156,382 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本(虧損)收益 | $ | (1.52) | | | $ | 1.49 | | | $ | (0.14) | | | $ | 2.78 | |
| | | | | | | |
稀釋(虧損)每股普通股收益 | $ | (1.52) | | | $ | 1.49 | | | $ | (0.14) | | | $ | 2.77 | |
| | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.08 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.16 | |
請參閲:合併財務報表附註
EMCOR集團,Inc.及附屬公司
簡明綜合綜合(虧損)損益表
(以千為單位)(未經審計)*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨(虧損)收入 | $ | (83,689) | | | $ | 83,972 | | | $ | (8,024) | | | $ | 156,382 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
外幣換算調整 | 4 | | | (908) | | | (2,980) | | | (297) | |
退休後計劃,計入淨(虧損)收入的精算損失攤銷(1) | 546 | | | 528 | | | 1,096 | | | 1,063 | |
其他綜合收益(虧損) | 550 | | | (380) | | | (1,884) | | | 766 | |
綜合(虧損)收益 | $ | (83,139) | | | $ | 83,592 | | | $ | (9,908) | | | $ | 157,148 | |
_________
(1)扣除税金淨額$0.1截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月每月100萬美元,扣除税後淨額為$0.3截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月中,每個月都有100萬美元。
請參閲:合併財務報表附註
EMCOR集團,Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(千)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
現金流-經營活動: | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (8,024) | | | $ | 156,382 | |
對淨(虧損)收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 23,220 | | | 21,391 | |
可識別無形資產攤銷 | 29,404 | | | 23,169 | |
信貸損失準備金 | 4,957 | | | 851 | |
遞延所得税 | (19,942) | | | (920) | |
基於股份的薪酬帶來的超額税收優惠 | (196) | | | (593) | |
商譽、可識別無形資產和其他長期資產減值的非現金費用 | 232,750 | | | — | |
非現金股份薪酬費用 | 5,960 | | | 6,225 | |
其他對賬項目 | 1,064 | | | 3,020 | |
經營性資產和負債變動,不包括收購業務的影響 | 7,550 | | | (251,723) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 276,743 | | | (42,198) | |
現金流-投資活動: | | | |
收購業務的付款,扣除收購的現金後的淨額 | (3,194) | | | (63,991) | |
出售或處置財產、廠房和設備的收益 | 824 | | | 1,326 | |
購置房產、廠房和設備 | (25,951) | | | (22,455) | |
對未合併實體的投資和對未合併實體的墊款 | — | | | (794) | |
來自未合併實體的分配 | — | | | 84 | |
投資活動所用現金淨額 | (28,321) | | | (85,830) | |
現金流-融資活動: | | | |
來自循環信貸安排的收益 | 200,000 | | | — | |
償還循環信貸安排 | (250,000) | | | — | |
長期債務收益 | 300,000 | | | — | |
償還長期債務和發債成本 | (257,549) | | | (7,601) | |
償還融資租賃負債 | (2,354) | | | (2,151) | |
支付給股東的股息 | (8,888) | | | (8,967) | |
普通股回購 | (99,048) | | | — | |
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 | (2,550) | | | (3,735) | |
員工購股計劃下普通股的發行 | 3,228 | | | 2,969 | |
或有對價安排的付款 | (4,070) | | | (2,508) | |
對非控股權益的分配 | (70) | | | (250) | |
用於融資活動的現金淨額 | (121,301) | | | (22,243) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (4,701) | | | (175) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 122,420 | | | (150,446) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金(1) | 359,920 | | | 366,214 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金(2) | $ | 482,340 | | | $ | 215,768 | |
_________
(1)包括$1.1百萬美元和$2.3截至2019年12月31日和2018年12月31日,合併資產負債表中分別歸類為“預付費用和其他”的限制性現金百萬美元。
(2)包括$0.9百萬美元和$2.4截至2020年6月30日和2019年6月30日,合併資產負債表中分別歸類為“預付費用和其他”的限制性現金為百萬.
請參閲:合併財務報表附註
EMCOR集團,Inc.及附屬公司
簡明合併權益表
截至2019年6月30日和2020年6月30日的三個月
(以千為單位)(未經審計)*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | EMCOR集團,Inc.股東 | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 普普通通 股票 | | 資本 盈餘 | | 累計其他綜合損失(1) | | 留用 收益 | | 財務處 股票 | | 非控制性 利益 |
餘額,2019年3月31日 | $ | 1,811,622 | | | 602 | | | 22,291 | | | (86,516) | | | 2,128,326 | | | (253,937) | | | 856 | |
淨收入 | 83,972 | | | — | | | — | | | — | | | 83,972 | | | — | | | — | |
其他綜合損失 | (380) | | | — | | | — | | | (380) | | | — | | | — | | | — | |
根據股份補償計劃發行的普通股 | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工購股計劃發行的普通股 | 1,646 | | | — | | | 1,646 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股分紅 | (4,487) | | | — | | | 36 | | | — | | | (4,523) | | | — | | | — | |
對非控股權益的分配 | (210) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (210) | |
基於股份的薪酬費用 | 2,668 | | | — | | | 2,668 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額,2019年6月30日 | $ | 1,894,831 | | | $ | 603 | | | $ | 26,640 | | | $ | (86,896) | | | $ | 2,207,775 | | | $ | (253,937) | | | $ | 646 | |
平衡,2020年3月31日 | $ | 2,027,594 | | | $ | 605 | | | $ | 34,745 | | | $ | (91,722) | | | $ | 2,436,305 | | | $ | (352,985) | | | $ | 646 | |
淨損失 | (83,689) | | | — | | | — | | | — | | | (83,689) | | | — | | | — | |
其他綜合收入 | 550 | | | — | | | — | | | 550 | | | — | | | — | | | — | |
根據基於股份的薪酬計劃發行的普通股預扣税款 | (58) | | | — | | | (58) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工購股計劃發行的普通股 | 1,590 | | | — | | | 1,590 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股分紅 | (4,388) | | | — | | | 29 | | | — | | | (4,417) | | | — | | | — | |
對非控股權益的分配 | (70) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (70) | |
基於股份的薪酬費用 | 2,669 | | | — | | | 2,669 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2020年6月30日 | $ | 1,944,198 | | | $ | 605 | | | $ | 38,975 | | | $ | (91,172) | | | $ | 2,348,199 | | | $ | (352,985) | | | $ | 576 | |
_________
(1)表示累計外幣換算調整和退休後負債調整。
請參閲:合併財務報表附註
EMCOR集團,Inc.及附屬公司
簡明合併權益表
截至2019年6月30日和2020年6月30日的6個月
(以千為單位)(未經審計)*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | EMCOR集團,Inc.股東 | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 普普通通 股票 | | 資本 盈餘 | | 累計其他綜合損失(1) | | 留用 收益 | | 財務處 股票 | | 非控制性 利益 |
餘額,2018年12月31日 | $ | 1,741,441 | | | $ | 601 | | | $ | 21,103 | | | $ | (87,662) | | | $ | 2,060,440 | | | $ | (253,937) | | | $ | 896 | |
淨收入 | 156,382 | | | — | | | — | | | — | | | 156,382 | | | — | | | — | |
其他綜合收入 | 766 | | | — | | | — | | | 766 | | | — | | | — | | | — | |
根據股份補償計劃發行的普通股 | — | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據基於股份的薪酬計劃發行的普通股預扣税款 | (3,735) | | | — | | | (3,735) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工購股計劃發行的普通股 | 2,969 | | | — | | | 2,969 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股分紅 | (8,967) | | | — | | | 80 | | | — | | | (9,047) | | | — | | | — | |
對非控股權益的分配 | (250) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (250) | |
基於股份的薪酬費用 | 6,225 | | | — | | | 6,225 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額,2019年6月30日 | $ | 1,894,831 | | | $ | 603 | | | $ | 26,640 | | | $ | (86,896) | | | $ | 2,207,775 | | | $ | (253,937) | | | $ | 646 | |
餘額,2019年12月31日 | $ | 2,057,780 | | | $ | 604 | | | $ | 32,274 | | | $ | (89,288) | | | $ | 2,367,481 | | | $ | (253,937) | | | $ | 646 | |
淨損失 | (8,024) | | | — | | | — | | | — | | | (8,024) | | | — | | | — | |
其他綜合損失 | (1,884) | | | — | | | — | | | (1,884) | | | — | | | — | | | — | |
累積效應調整(2) | (2,307) | | | — | | | — | | | — | | | (2,307) | | | — | | | — | |
根據股份補償計劃發行的普通股 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據基於股份的薪酬計劃發行的普通股預扣税款 | (2,550) | | | — | | | (2,550) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工購股計劃發行的普通股 | 3,228 | | | — | | | 3,228 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股分紅 | (8,888) | | | — | | | 63 | | | — | | | (8,951) | | | — | | | — | |
普通股回購 | (99,048) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (99,048) | | | — | |
對非控股權益的分配 | (70) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (70) | |
基於股份的薪酬費用 | 5,960 | | | — | | | 5,960 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2020年6月30日 | $ | 1,944,198 | | | $ | 605 | | | $ | 38,975 | | | $ | (91,172) | | | $ | 2,348,199 | | | $ | (352,985) | | | $ | 576 | |
_________
(1)表示累計外幣換算調整和退休後負債調整。
(2)表示採用會計準則編碼主題326時對留存收益的調整。
請參閲:合併財務報表附註
目錄
EMCOR集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
注1陳述的基礎
隨附的未經審計綜合財務報表是根據S-X條例表格10-Q和規則10-01的説明編制的。因此,按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註披露已被濃縮或省略。所提及的“公司”、“EMCOR”、“我們”以及類似的詞語指的是EMCOR集團公司。及其合併子公司,除非上下文另有説明。本報告的讀者應參考我們提交給證券交易委員會的最新10-K表格年度報告中的綜合財務報表及其附註。
我們認為,隨附的未經審計的綜合財務報表包含所有必要的調整(僅包括正常經常性的調整),以公平地反映我們的財務狀況和我們的經營結果。
截至2020年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的一年的預期結果。
注2新會計公告
2020年1月1日,我們採用了財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的會計公告,改變了實體對包括應收賬款和合同資產在內的大多數金融資產的信貸損失的估計和列報方式。這一聲明用預期信用損失模型取代了以前的已發生損失模型,該模型在估計資產合同期限內的預期信用損失時需要考慮更廣泛的信息。該指導要求各實體通過考慮對未來經濟狀況的預測,以及有關過去事件和當前狀況的信息,來估計預期的信貸損失。應用新指引的累積影響記錄為留存收益減少#美元。2.3百萬美元,扣除遞延税金淨額$0.92000萬。我們從2020年1月1日或之後開始的報告期的財務狀況和經營結果反映了根據本新會計公告發布的指導意見,而以前的期間繼續根據以前的指導意見和歷史會計政策進行報告。
在確定預期的信貸損失時,需要相當大的判斷力。當我們認為一個客户或一組客户可能由於財務狀況或信用評級惡化而無法履行其財務義務時,就會記錄信用損失。相關因素包括我們與客户以前的收款歷史、逾期餘額的相關賬齡、基於信用質量指標或過去事件的歷史趨勢對信貸損失的預測,以及對未來經濟狀況的預測。除監控拖欠賬款外,管理層還通過獲取重要客户的信用評級、評估經濟和市場狀況以及評估客户業務、現金流和財務狀況的重大變化等方式審查其應收賬款的信用質量。
在2020年6月30日和2019年12月31日,我們的信用損失撥備為$21.0百萬美元和$14.5分別為百萬美元。由於新冠肺炎造成的經濟混亂,我們的信貸損失撥備增加是基於我們對以下方面的評估:(A)具體的未償還餘額和(B)對未來經濟狀況的預測和對客户收款的預期影響。信貸損失津貼是以現有的最佳事實為基礎的,並隨着收到更多信息而定期重新評估和調整。如果預期的收款不能實現,或者如果未來的經濟狀況與我們的預測不同,我們的信貸損失可能會增加。
截至2020年6月30日的6個月信貸損失準備變動情況如下(單位:千):
| | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 14,466 | |
累積效應調整 | 3,150 | |
信貸損失準備金 | 4,957 | |
從免税額中註銷的金額 | (1,597) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 20,976 | |
2019年12月,FASB發佈了一份會計聲明,通過消除ASC 740中有關中期税收分配和所得税計算方法的指導意見的某些例外,簡化了所得税的會計處理。該指南還簡化了特許經營税的會計處理,頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽税基上升的交易的會計處理。該公告在2020年12月15日之後開始的年度和過渡期內有效,允許提前通過。本標準的某些方面必須追溯適用,而其他方面則應通過對截至#年年初的留存收益進行累積效應調整,在修正的追溯基礎上適用。
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EMCOR集團,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
附註2新會計聲明-(續)
領養。公司打算在2021年1月1日採用這一會計聲明,我們目前正在評估這對我們的財務狀況和/或經營結果的潛在影響。
注3與客户簽訂合同的收入
公司在將承諾的商品或服務轉讓給客户時確認收入,其金額反映了公司預期有權通過應用以下五步模型換取這些商品或服務的對價:
(1)識別與客户的合同
與客户的合同在以下情況下存在:(A)當事人已批准合同並承諾履行各自的義務,(B)可以確定當事人的權利,(C)可以確定付款條件,(D)安排具有商業實質,以及(E)可能收取對價。在確定是否滿足合同標準時,尤其是在項目的早期階段,當正式執行的合同可能還不存在時,需要判斷。在這些情況下,公司評估所有相關事實和情況,包括是否存在其他形式的文件或與我們客户的歷史經驗,這些文件或歷史經驗可能表明合同協議已經到位,收入應該得到確認。在決定是否有可能收取代價時,本公司會透過評估若干因素(包括評估客户的信譽及我們與該客户過往收取代價的歷史),考慮客户支付該等代價的能力及意向。
(2)明確合同中的履行義務
在合同開始時,公司評估合同中承諾的商品或服務,並將每一項向客户轉讓商品或服務的不同承諾確定為單獨的履行義務。確定的履約義務代表“會計單位”,用於確定收入確認。為了正確確定不同的履約義務,公司在確定所提供的每項商品或服務是否能夠:(A)能夠是不同的,從而客户可以單獨或與客户隨時可以獲得的其他資源一起受益,以及(B)在合同範圍內是不同的,從而可以將向客户轉讓的商品或服務與合同中的其他承諾分開識別時,公司會運用判斷方法來確定是否可以:(A)能夠獨立於客户本身或與客户隨時可以獲得的其他資源一起從商品或服務中受益;以及(B)在合同範圍內,向客户轉讓的商品或服務可以與合同中的其他承諾分開識別。
此外,在評估合同內的履約義務時,公司會考慮合同中包含的保證條款。如果保修條款為客户提供了除保證承諾的貨物或服務符合商定的規格之外的附加服務,則此類保修應作為單獨的履行義務來處理。在確定保修是否提供額外服務時,公司會將每項保修條款與業界標準的保修條款進行比較。
我們的合同經常通過變更單進行修改,以考慮到我們提供的商品或服務的範圍和價格的變化。雖然公司會對每個變更單進行評估,以確定此類變更是否會產生單獨的履約義務,但我們的大多數變更單針對的是在原始合同上下文中不明確的商品或服務,因此不會被視為單獨的履約義務。
(3)確定成交價
交易價格代表公司預期有權獲得的對價金額,以換取將承諾的商品或服務轉讓給我們的客户。合同中承諾的對價可以包括固定金額、可變金額或兩者兼而有之。在履約義務包括可變對價(包括合同獎金和可以提高或降低交易價格的罰款)的範圍內,公司使用兩種規定的方法之一估計交易價格中將包括的可變對價金額,這取決於哪種方法更好地預測實體將有權獲得的對價金額。這種方法包括:(A)期望值方法,其中待確認的可變對價金額表示一系列可能對價金額中的概率加權金額的總和,以及(B)最可能金額方法,其中待確認的可變對價金額表示一系列可能對價金額中的單個最可能金額。在應用這些方法時,公司會考慮所有合理可用的信息,包括歷史、當前和對未來業績的估計。期望值方法通常用於合同包含大量可能結果的情況,而最可能金額方法通常用於合同只有兩個可能結果的情況。
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合併財務報表附註(未經審計)
附註3與客户的合約收入-(續)
可變對價僅計入交易價格,但根據公司的判斷,當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,根據合同確認的累計收入很可能不會在未來發生重大逆轉。該閾值稱為變量考慮約束。在評估是否應用可變對價限制時,公司考慮是否存在可能增加潛在收入逆轉的可能性或程度的因素,包括但不限於:(A)對價金額極易受到公司影響之外的因素的影響,如第三方的行動,(B)圍繞對價金額的不確定性預計不會在很長一段時間內得到解決,(C)公司在類似類型合同的經驗有限,或該經驗的預測價值有限。(D)本公司的慣例是在類似情況下提供廣泛的價格優惠,或更改同類合約的付款條款及條件;及。(E)該合約有大量及廣泛的可能代價金額。
待定更改單是合同價值中包含的最常見形式的可變對價之一,通常代表我們的客户已授權或確認範圍更改的合同修改,但合同價格的最終調整尚待協商。在估算未決變更訂單的交易價格時,公司會考慮所有相關事實,包括與客户關於確認和/或同意修改的書面通信,以及與客户的歷史經驗或類似的合同情況。根據這項評估,本公司估計交易價格,包括是否應應用可變對價限制。
合同索賠是另一種形式的可變對價,這在我們行業內很常見。索賠額是指未提交或在範圍和價格方面存在爭議的合同修改已確認的收入。在估計索賠的交易價格時,公司考慮了所有可獲得的相關事實。然而,鑑於圍繞索賠的不確定性,包括爭議解決的潛在長期性和可能的對價金額的廣泛範圍,與合同索賠相關的任何額外合同收入受到限制的可能性增加。索賠的解決涉及談判,在某些情況下還涉及訴訟。如我們因索償而招致訴訟費用,則該等訴訟費用會按已招致的費用計算,雖然我們可能會要求收回這些費用。
對於某些交易,收取對價的時間與將商品或服務轉移給客户的時間不匹配。對於這類合同,本公司評估這一時間差異是否代表合同內的融資安排。雖然罕見,但如果一份合同被確定為包含重要的融資成分,公司在確定該合同的交易價格時,會根據貨幣時間價值的影響調整承諾的對價金額。雖然我們的客户可能會保留部分合同價格,直到項目完成和最終合同結算,但這些預留金額不被視為重要的融資部分,因為預扣金額的目的是向客户提供保證,即我們將完成合同規定的義務,而不是向客户提供融資。此外,雖然我們可能有權根據某些合同從我們的客户那裏獲得預付款,但這些預付款通常不代表重要的融資組成部分,因為這些付款用於滿足在合同早期階段可能更高的營運資金需求,以及保護我們免受客户未能履行合同義務的影響。
交易價格估計的變動在對估計進行修訂的期間按累計追趕原則確認。估計數的這種變化可能導致在本期確認前期已履行或部分履行的履約義務的收入。如果最終結果與公司先前的估計不同,這種估計的變化也可能導致先前確認的收入發生逆轉。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月,在此期間沒有確認與前幾個時期履行的業績義務相關的重大收入。此外,截至2019年6月30日、2020年和6月30日的三個月和六個月,與交易價格修訂相關的確認收入沒有出現重大逆轉。
(4)將交易價格分攤到合同中的履約義務
對於包含多個履約義務的合同,公司根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。該公司根據履約義務在類似情況下單獨出售給類似客户的價格確定獨立售價。如果無法觀察到獨立銷售價格,本公司將考慮所有可獲得的信息,如市場狀況和內部定價指導方針,估計獨立銷售價格。在某些情況下,獨立售價是根據與履約義務相關的預期成本的預期利潤率來確定的。
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EMCOR集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
附註3與客户的合約收入-(續)
(5)將收入確認為履行履約義務。
公司通過將承諾的貨物或服務轉讓給其客户,在履行相關履行義務時確認收入。當客户獲得控制權時,貨物或服務被視為轉讓。公司可以轉移對商品或服務的控制權,並在一段時間內或在某個時間點履行其履行義務。隨着時間的推移,公司轉移了對商品或服務的控制權,因此,如果滿足以下三個標準之一,公司就會履行履行義務,並在一段時間內確認收入:(A)客户在我們履行職責時同時接收和消費公司業績提供的利益,(B)公司業績在資產創建或增強時創造或增強客户控制的資產,或者(C)公司業績沒有為我們創造另一種用途的資產,並且我們有權強制執行迄今完成的業績付款。
對於我們在一段時間內履行的業績義務,我們通過衡量完全履行該業績義務的進展情況來確認收入。對衡量完成進度的方法的選擇可以是輸入法,也可以是輸出法,需要根據要提供的商品或服務的性質進行判斷。
對於我們的建築合同,收入通常是隨着時間的推移確認的,因為我們的業績創造或增強了客户在創建或增強時控制的資產。我們的固定價格建築項目通常使用成本比輸入法來衡量我們在完全履行履約義務方面的進展情況,因為我們認為這最好地描述了當我們在合同中產生成本時將控制權轉移給客户的情況。根據進度成本-成本計量,完成進展的程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。對於我們的單價建築合同,當我們的業績在完全履行履行義務之前沒有產生大量在製品或成品時,完全滿意的進展通過產出方法來衡量,例如生產或交付的單元量。
對於我們的服務合同,收入通常也會隨着時間的推移而確認,因為客户在我們提供服務的過程中同時接收和消費我們的表現帶來的好處。對於我們有特定服務期限的固定價格服務合同,當我們的投入均勻支出,並且客户在整個合同期限內接收和消費我們的業績收益時,收入通常是在該服務期限內以直線基礎確認的。
在我們的美國工業服務部門內製造新建熱交換器的收入確認時間取決於合同的支付條款,因為我們的業績不會創造出對我們有替代用途的資產。對於那些我們有權在我們整個業績期間一直按迄今完成的業績付款的合同,包括取消合同,我們將隨着時間的推移確認收入。對於這些履約義務,我們使用成本比輸入法來衡量我們在完全履行履約義務方面取得的進展,因為我們認為這最好地描述了當我們在合同中產生成本時將控制權轉移給客户的情況。然而,對於那些我們在任何時候都沒有權利按迄今完成的業績付款的合同,我們在控制權移交給客户的時間點確認收入。對於票據和持有安排,收入是在客户獲得熱交換器控制權時確認的,如果滿足一定的確認標準,可能是在發貨之前。
對於我們的某些收入來源,例如根據時間和材料合同執行的召回維修和服務工作、停電服務、煉油廠週轉和特種焊接服務,我們在完全履行這些績效義務方面的進展是使用產出方法來衡量的,因為客户收到和消費了我們迄今完成的績效帶來的好處。
由於估算過程中固有的不確定性,近期內可能會修訂完成履約義務的成本估算。對於採用成本比輸入法確認收入的履約義務,估計總成本的變化,以及完全履行履約義務的相關進展,在對估計數進行修訂的期間累計追趕確認。噹噹前對履約義務總成本的估計表明出現虧損時,應在虧損明顯的期間為未履行履約義務的全部估計損失計提準備金。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月,總估計成本沒有對我們的運營業績產生重大影響的變化。此外,在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間,沒有確認重大虧損。
目錄
EMCOR集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
附註3與客户的合約收入-(續)
收入分解
我們的收入主要來自提供與機電系統相關的建築服務的合同,以及為我們的客户提供多項建築服務和工業服務的合同。我們與眾多行業的許多不同客户簽訂了合同。有關我們如何按可報告的部門分解我們的收入的更多信息,以及對我們業務的更完整的描述,請參閲合併財務報表附註15-部門信息。
下表按類別進一步細分了我們的收入,我們用來評估截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月我們每個可報告部門的財務表現(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 所佔百分比 總計 | | 2019 | | 所佔百分比 總計 |
美國電力建設和設施服務: | | | | | | | |
商業市場部門 | $ | 215,285 | | | 48 | % | | $ | 286,290 | | | 50 | % |
機構市場部門 | 34,341 | | | 8 | % | | 31,596 | | | 5 | % |
酒店業市場部門 | 4,899 | | | 1 | % | | 2,846 | | | 1 | % |
製造業市場部門 | 84,253 | | | 19 | % | | 118,157 | | | 21 | % |
醫療保健市場部門 | 17,696 | | | 4 | % | | 21,409 | | | 4 | % |
運輸市場板塊 | 47,966 | | | 10 | % | | 51,655 | | | 9 | % |
水和廢水市場部門 | 1,907 | | | 1 | % | | 4,618 | | | 1 | % |
短期項目(1) | 30,176 | | | 7 | % | | 41,447 | | | 7 | % |
服務工作 | 10,193 | | | 2 | % | | 12,003 | | | 2 | % |
| 446,716 | | | | | 570,021 | | | |
部門間收入減少 | (835) | | | | | (619) | | | |
部門總收入 | $ | 445,881 | | | | | $ | 569,402 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 所佔百分比 總計 | | 2019 | | 所佔百分比 總計 |
美國機械建造和設施服務: | | | | | | | |
商業市場部門 | $ | 273,434 | | | 35 | % | | $ | 299,448 | | | 36 | % |
機構市場部門 | 99,829 | | | 13 | % | | 76,674 | | | 9 | % |
酒店業市場部門 | 9,098 | | | 1 | % | | 8,271 | | | 1 | % |
製造業市場部門 | 100,608 | | | 13 | % | | 137,891 | | | 17 | % |
醫療保健市場部門 | 80,528 | | | 10 | % | | 74,653 | | | 9 | % |
運輸市場板塊 | 19,669 | | | 2 | % | | 9,291 | | | 1 | % |
水和廢水市場部門 | 45,606 | | | 6 | % | | 45,537 | | | 6 | % |
短期項目(1) | 73,955 | | | 9 | % | | 81,168 | | | 10 | % |
服務工作 | 88,684 | | | 11 | % | | 92,432 | | | 11 | % |
| 791,411 | | | | | 825,365 | | | |
部門間收入減少 | (970) | | | | | (2,279) | | | |
部門總收入 | $ | 790,441 | | | | | $ | 823,086 | | | |
________
(1)表示通常在三個月或更短時間內完成的項目。
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EMCOR集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
附註3與客户的合約收入-(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 所佔百分比 總計 | | 2019 | | 所佔百分比 總計 |
美國建築服務: | | | | | | | |
基於商業站點的服務 | $ | 132,078 | | | 28 | % | | $ | 130,921 | | | 25 | % |
政府駐場服務 | 38,419 | | | 8 | % | | 42,787 | | | 8 | % |
流動機械服務 | 282,965 | | | 60 | % | | 312,822 | | | 60 | % |
能源服務 | 18,954 | | | 4 | % | | 37,168 | | | 7 | % |
部門總收入 | $ | 472,416 | | | | | $ | 523,698 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 所佔百分比 總計 | | 2019 | | 所佔百分比 總計 |
美國工業服務業: | | | | | | | |
現場服務 | $ | 177,361 | | | 84 | % | | $ | 252,849 | | | 86 | % |
商店服務 | 34,805 | | | 16 | % | | 42,611 | | | 14 | % |
部門總收入 | $ | 212,166 | | | | | $ | 295,460 | | | |
| | | | | | | |
美國業務總數 | $ | 1,920,904 | | | | | $ | 2,211,646 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 所佔百分比 總計 | | 2019 | | 所佔百分比 總計 |
英國建築服務: | | | | | | | |
服務工作 | $ | 51,139 | | | 55 | % | | $ | 56,829 | | | 50 | % |
項目工作 | 41,978 | | | 45 | % | | 55,727 | | | 50 | % |
部門總收入 | $ | 93,117 | | | | | $ | 112,556 | | | |
| | | | | | | |
全球運營總額 | $ | 2,014,021 | | | | | $ | 2,324,202 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | | | | | |
| 2020 | | 所佔百分比 總計 | | 2019 | | 所佔百分比 總計 |
美國電力建設和設施服務: | | | | | | | |
商業市場部門 | $ | 458,126 | | | 47 | % | | $ | 555,731 | | | 51 | % |
機構市場部門 | 75,859 | | | 8 | % | | 53,941 | | | 5 | % |
酒店業市場部門 | 9,981 | | | 1 | % | | 9,687 | | | 1 | % |
製造業市場部門 | 204,625 | | | 21 | % | | 216,960 | | | 20 | % |
醫療保健市場部門 | 38,342 | | | 4 | % | | 39,024 | | | 3 | % |
運輸市場板塊 | 92,146 | | | 9 | % | | 109,794 | | | 10 | % |
水和廢水市場部門 | 4,236 | | | 1 | % | | 10,633 | | | 1 | % |
短期項目(1) | 62,897 | | | 6 | % | | 81,856 | | | 7 | % |
服務工作 | 26,489 | | | 3 | % | | 21,265 | | | 2 | % |
| 972,701 | | | | | 1,098,891 | | | |
部門間收入減少 | (1,591) | | | | | (1,419) | | | |
部門總收入 | $ | 971,110 | | | | | $ | 1,097,472 | | | |
________
(1)表示通常在三個月或更短時間內完成的項目。
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EMCOR集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
附註3與客户的合約收入-(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | | | | | |
| 2020 | | 所佔百分比 總計 | | 2019 | | 所佔百分比 總計 |
美國機械建造和設施服務: | | | | | | | |
商業市場部門 | $ | 578,124 | | | 36 | % | | $ | 581,310 | | | 37 | % |
機構市場部門 | 176,826 | | | 11 | % | | 137,957 | | | 9 | % |
酒店業市場部門 | 16,812 | | | 1 | % | | 21,919 | | | 1 | % |
製造業市場部門 | 216,190 | | | 13 | % | | 236,654 | | | 15 | % |
醫療保健市場部門 | 168,587 | | | 10 | % | | 136,027 | | | 9 | % |
運輸市場板塊 | 34,015 | | | 2 | % | | 15,025 | | | 1 | % |
水和廢水市場部門 | 86,119 | | | 5 | % | | 88,748 | | | 6 | % |
短期項目(1) | 171,157 | | | 11 | % | | 181,104 | | | 11 | % |
服務工作 | 179,577 | | | 11 | % | | 181,898 | | | 11 | % |
| 1,627,407 | | | | | 1,580,642 | | | |
部門間收入減少 | (2,854) | | | | | (5,147) | | | |
部門總收入 | $ | 1,624,553 | | | | | $ | 1,575,495 | | | |
________
(1)表示通常在三個月或更短時間內完成的項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | | | | | |
| 2020 | | 所佔百分比 總計 | | 2019 | | 所佔百分比 總計 |
美國建築服務: | | | | | | | |
基於商業站點的服務 | $ | 275,516 | | | 28 | % | | $ | 286,899 | | | 28 | % |
政府駐場服務 | 81,336 | | | 8 | % | | 91,578 | | | 9 | % |
流動機械服務 | 586,356 | | | 59 | % | | 586,988 | | | 56 | % |
能源服務 | 47,291 | | | 5 | % | | 70,312 | | | 7 | % |
部門總收入 | $ | 990,499 | | | | | $ | 1,035,777 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | | | | | |
| 2020 | | 所佔百分比 總計 | | 2019 | | 所佔百分比 總計 |
美國工業服務業: | | | | | | | |
現場服務 | $ | 447,117 | | | 86 | % | | $ | 469,619 | | | 85 | % |
商店服務 | 75,080 | | | 14 | % | | 84,486 | | | 15 | % |
部門總收入 | $ | 522,197 | | | | | $ | 554,105 | | | |
| | | | | | | |
美國業務總數 | $ | 4,108,359 | | | | | $ | 4,262,849 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | | | | | |
| 2020 | | 所佔百分比 總計 | | 2019 | | 所佔百分比 總計 |
英國建築服務: | | | | | | | |
服務工作 | $ | 106,245 | | | 52 | % | | $ | 111,463 | | | 51 | % |
項目工作 | 99,249 | | | 48 | % | | 108,618 | | | 49 | % |
部門總收入 | $ | 205,494 | | | | | $ | 220,081 | | | |
| | | | | | | |
全球運營總額 | $ | 4,313,853 | | | | | $ | 4,482,930 | | | |
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EMCOR集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
附註3與客户的合約收入-(續)
合同資產和合同負債
應收賬款在我們的對價權是無條件的期間確認。應收賬款是扣除信貸損失準備後確認的淨額。評估應收賬款變現的可能性需要相當大的判斷力。
確認收入的時間可能與向客户開具發票的時間不同。合同資產包括我們長期建設項目的未開賬單金額,當根據進度成本比衡量標準確認的收入超過我們向客户開出的發票金額時,因為這些金額不能根據我們的合同條款開具賬單。我們可以根據不同的業績衡量標準,包括完成某些里程碑、完成指定的單位或完成合同,向我們的客户追回這些金額。此外,我們的許多時間和材料安排,以及我們在美國工業服務部門執行週轉服務的合同,都是根據行業內標準的合同條款拖欠的,導致合同資產和/或未開票應收賬款被記錄下來,因為收入是在開單之前確認的。合同資產中還包括我們尋求或將尋求向客户或其他人收取的金額,原因是合同規格或設計的錯誤或更改、合同更改單或在範圍和/或價格方面存在爭議或未經批准的修改,或其他與客户相關的意外額外合同成本的原因(索賠和未經批准的更改單)。我們的合同資產不包括獲得和履行合同的資本化成本。合同資產通常在綜合資產負債表中歸類為流動資產。
當我們向客户開出的發票金額超過按成本比衡量進度所確認的收入時,我們長期建築合同的合同債務就會產生。合同責任還包括我們客户對某些合同的預付款。合同負債減少,因為我們確認了相關履約義務的履行帶來的收入,並根據我們預計何時確認此類收入,記錄為當期或長期。合同負債的長期部分計入綜合資產負債表中的“其他長期債務”。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,合同淨負債包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 日期:2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
合同資產,流動 | $ | 171,389 | | | $ | 177,830 | |
合同資產,非流動 | — | | | — | |
合同負債,流動 | (655,298) | | | (623,642) | |
非流動合同負債 | (2,066) | | | (2,142) | |
合同淨負債 | $ | (485,975) | | | $ | (447,954) | |
$38.0截至2020年6月30日的6個月合同淨負債增加100萬美元,主要是由於我們未完成的長期建築合同的合同淨負債增加,部分原因是向我們的客户開具發票的時間,其中包括在完工的早期階段對幾個項目進行預付款。2020年第一季度完成的收購對我們的合同資產和合同負債沒有重大影響。有不是的在任一期間確認的合同資產的重大減值。
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合併財務報表附註(未經審計)
附註3與客户的合約收入-(續)
分配給剩餘未履行履行義務的交易價格
下表顯示了截至2020年6月30日,分配給我們每個可報告部門的剩餘未履行履約(“剩餘履約”)的交易價及其各自佔剩餘履約總額的百分比(以千為單位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | |
| 日期:2020年6月30日 | | 佔總數的百分比 |
剩餘的履約義務: | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 1,013,389 | | | 22 | % |
美國機械建造和設施服務 | 2,806,213 | | | 61 | % |
美國建築服務公司 | 524,617 | | | 12 | % |
美國工業服務業 | 102,682 | | | 2 | % |
美國業務總數 | 4,446,901 | | | 97 | % |
英國建築服務公司 | 144,074 | | | 3 | % |
全球運營總額 | $ | 4,590,975 | | | 100 | % |
截至2020年6月30日,我們的剩餘履約義務為$4.59十億。剩餘的履約義務隨着新合同的授予而增加,隨着我們履行工作和確認現有合同的收入而減少。在授予項目並就合同條款達成協議時,我們將項目包括在我們剩餘的履約義務中。我們剩餘的履約義務包括與合同相關的金額,當可以對總交易價格進行合理估計時,這些合同沒有分配固定價格的合同價值。
剩餘的履約義務包括從未完成的建築合同中實現的未確認收入。雖然我們的許多建築合同可以由我們的客户選擇取消,但根據行業慣例,我們不限制這些合同的剩餘履約義務中包括的未確認收入的金額,因為取消合同將給我們的客户帶來固有的重大經濟損失。
剩餘的履約義務還包括預計在剩餘服務合同期限內實現的未確認收入。然而,如果服務合同包括允許任何一方終止合同而不受實質性處罰的取消條款,則剩餘的合同期限,因此,包括在剩餘履行義務中的未確認收入的金額,限於終止所需的通知期。
我們其餘的履約義務包括:(A)原始合同金額;(B)我們已收到客户書面確認的變更單;(C)我們預計將在正常業務過程中收到確認的待定變更單;(D)我們已確定根據現有合同安排有法律依據且可變對價限制不適用的客户索賠金額;(E)其他形式的可變對價,只要此類可變對價已包括在我們合同的交易價格中。這種索賠和其他可變對價金額在提出的所有期間都無關緊要。
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合併財務報表附註(未經審計)
附註3與客户的合約收入-(續)
有關我們剩餘的績效義務的其他信息,請參閲下表,包括我們預計何時將這些剩餘的績效義務確認為收入(以千計)的估計:
| | | | | | | | | | | |
| 一年內 | | 超過一年 |
剩餘的履約義務: | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 836,537 | | | $ | 176,852 | |
美國機械建造和設施服務 | 2,145,366 | | | 660,847 | |
美國建築服務公司 | 503,843 | | | 20,774 | |
美國工業服務業 | 102,682 | | | — | |
美國業務總數 | 3,588,428 | | | 858,473 | |
英國建築服務公司 | 110,874 | | | 33,200 | |
全球運營總額 | $ | 3,699,302 | | | $ | 891,673 | |
我們相信,我們報告的剩餘履約義務是堅定不移的,合同取消在歷史上沒有對我們產生實質性的不利影響。然而,新冠肺炎疫情可能在多大程度上影響我們剩餘的履約義務仍高度不確定,並將受到一些難以預測的因素的影響。這些包括大流行的持續時間和範圍; 這些風險包括:實施或建議實施的隔離、遏制及其他緩解措施的持續時間和程度,以及是否大幅恢復原地避難訂單;疫情對更廣泛的經濟活動的近期影響,包括建築項目和石油、天然氣及相關工業市場的近期影響;我們的客户對我們服務的需求;以及我們和我們客户的辦公室和設施發生任何延誤或關閉現行項目或關閉的情況。
注4收購業務
收購事項採用收購會計方法入賬,支付的價格根據吾等各自收購日期該等資產及負債的估計公允價值分配至各自的資產及負債。
2020年1月,我們以一筆無形的金額收購了一家公司。該公司在美國東北部地區提供建築自動化和控制解決方案,其運營結果已納入我們的美國建築服務部門。
2019年11月1日,我們完成了對Batchelor&Kimball,Inc.的收購。(“BKI”),領先的機械建造和維護服務的全方位服務提供商。此次收購鞏固了我們在美國南部和東南部地區的地位並擴大了我們的能力,其運營結果已納入我們的美國機械建設和設施服務部門。根據交易條款,我們收購了。100BKI已發行股本的%,總對價約為美元220.3百萬與收購BKI相關,我們獲得營運資金美元。29.8100萬美元和其他淨資產美元4.9百萬美元,並已初步歸因於美元43.9百萬美元用於商譽和美元141.7100萬美元用於可識別的無形資產。商譽是指轉讓的對價超過收購淨資產公允價值的部分,代表本次戰略收購預期的未來經濟利益。收購的可識別無形資產(由商號、客户關係和合同積壓組成)的加權平均攤銷期限約為。10.5好多年了。
除了BKI,在2019年,我們完成了其他六筆收購,總對價為$85.4百萬這樣的公司包括:(A)在愛荷華州中部提供電氣承包服務的公司,其運營成果已納入我們的美國電力建設和設施服務部門;(B)在得克薩斯州中南部和東部提供機械承包服務的公司,其運營結果已納入美國機械建築和設施服務部門;(C)美國建築服務部門的四家公司加強了我們在現有業務地區的影響力,提供移動機械服務或樓宇自動化及控制解決方案。在這些收購中,我們獲得了#美元的營運資金。25.3百萬美元和其他淨資產為$1.3百萬美元,並已初步歸因於$29.2百萬轉到商譽和$29.6百萬美元到可識別的無形資產。
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EMCOR集團,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
附註4收購業務-(續)
我們預計,所有與這些收購相關的商譽將可在税收方面扣除。2020年收購的業務、BKI和2019年收購的其他業務之一的收購價格分配是初步的,可能會在各自的測量期內發生變化。當我們最終確定這樣的購買價格分配時,可能會記錄與最終確定無形資產估值、税務事項或其他項目有關的調整。雖然預計不會有重大調整,但此類調整可能會導致收購資產和負債的估值發生變化。2019年收購的其餘業務的收購價格分配已經敲定,影響不大。
注5每股收益
普通股基本收益和稀釋(虧損)收益的計算
下表彙總了我們對截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的基本和攤薄(每股虧損)收益(EPS)的計算(單位為千,不包括每股和每股數據):
| | | | | | | | | | | |
| 在過去的三個月裏,我們結束了 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
分子: | | | |
普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | $ | (83,689) | | | $ | 83,972 | |
分母: | | | |
用於計算普通股基本(虧損)收益的加權平均流通股 | 54,937,038 | | | 56,181,864 | |
稀釋性證券股份獎勵的效果 | — | | | 317,650 | |
用於計算每股普通股攤薄(虧損)收益的股票 | 54,937,038 | | | 56,499,514 | |
| | | |
普通股每股基本(虧損)收益 | $ | (1.52) | | | $ | 1.49 | |
| | | |
稀釋(虧損)每股普通股收益 | $ | (1.52) | | | $ | 1.49 | |
| | | | | | | | | | | |
| 在過去的六個月裏,我們結束了 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
分子: | | | |
普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | $ | (8,024) | | | $ | 156,382 | |
分母: | | | |
用於計算普通股基本(虧損)收益的加權平均流通股 | 55,467,799 | | | 56,175,219 | |
稀釋性證券股份獎勵的效果 | — | | | 286,758 | |
用於計算每股普通股攤薄(虧損)收益的股票 | 55,467,799 | | | 56,461,977 | |
| | | |
普通股每股基本(虧損)收益 | $ | (0.14) | | | $ | 2.78 | |
| | | |
稀釋(虧損)每股普通股收益 | $ | (0.14) | | | $ | 2.77 | |
對…的影響197,470和200,538由於每期確認的淨虧損,截至2020年6月30日的三個月和六個月的稀釋每股收益的計算中分別不包括基於股票的獎勵。假設攤薄,在截至2020年6月30日的三個月和六個月的攤薄每股收益的計算中不包括的已發行股票獎勵的數量,因為它們將是反攤薄的。94,355。在截至2019年6月30日的6個月中,由於具有反攤薄作用而被排除在稀釋每股收益計算之外的未償還股票獎勵的數量為25,061.那裏有不是的截至2019年6月30日的三個月的反稀釋股份獎勵。
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合併財務報表附註(未經審計)
注6盤存
隨附的合併資產負債表中的庫存包括截至2020年6月30日和2019年12月31日的以下金額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
原材料和建築材料 | $ | 28,576 | | | $ | 31,365 | |
在製品 | 12,014 | | | 9,081 | |
盤存 | $ | 40,590 | | | $ | 40,446 | |
注7商譽、可識別無形資產和其他長期資產
商譽
在我們收購業務時,我們記錄了商譽,商譽代表轉移的對價超過所收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值。商譽不攤銷,而是分配給其各自的報告單位,每年進行減值評估,或更頻繁地(如果事件或情況表明商譽的賬面價值可能減值)進行評估。我們已確定我們的報告單位與合併財務報表附註15-分部信息中確定的可報告分部一致。
在沒有任何早先確定的減值指標的情況下,我們在每個會計年度的10月1日進行年度商譽減值評估。可能引發需要進行中期定量減值測試的定性指標包括宏觀經濟狀況惡化、財務業績下降、經營環境惡化或預期出售或處置報告單位的一部分。此外,商業環境的重大變化、重要客户的流失、競爭的加劇或股價的持續下跌可能會觸發中期減值測試。在評估我們的商譽是否受損時,我們將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果公允價值超過賬面價值,則不確認減值。然而,如果報告單位的賬面價值超過公允價值,報告單位的商譽將受到減值,超出部分的減值損失將被確認並計入運營費用。
2020年第二季度,我們的運營受到新冠肺炎疫情的負面影響。此外,由於大流行和世界各地為減緩病毒傳播而採取的相應預防措施,包括各種地方、州和國家司法管轄區的“原地避難”命令,對石油的需求大幅惡化。此外,其他宏觀經濟事件,如石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯之間的地緣政治緊張局勢,導致原油價格大幅下跌。這些負面因素在我們的美國工業服務部門運營的市場中造成了顯著的波動性和不確定性,導致對我們提供的服務的需求大幅下降。因此,我們修訂了我們對美國工業服務部門的近期收入和營業利潤率預期。
作為這些發展的結果,我們得出的結論是,已經發生了一個觸發事件,表明我們美國工業服務部門的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。因此,我們進行了一項量化減值測試,並確定我們美國工業服務部門的賬面價值超過了其公允價值,這導致在截至2020年6月30日的季度內確認了一項非現金商譽減值費用1美元。225.52000萬。
我們使用收益法確定美國工業服務部門的公允價值,公允價值是利用估計的未來現金流貼現計算的,假設風險調整後的行業加權平均資本成本為12.0%。這種加權平均資本成本是在獨立第三方估值專家的協助下制定的,反映了企業內部固有風險的總體水平和市場參與者預期的回報率。現金流預測來自對預期收入增長率和營業利潤率的內部預測,並根據最近發生的事件進行更新,其中超出離散預測期的現金流使用終端價值計算進行估計,該計算結合了歷史和預測趨勢、對長期增長率的估計以及對我們服務的未來需求的假設。終端價值計算中使用的永久增長率為2.0%.
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合併財務報表附註(未經審計)
附註7商譽、可識別無形資產和其他長期資產-(續)
由於估計過程中存在固有的不確定性,我們的假設在未來一段時間內可能會發生變化。為進行商譽減值測試而作出的估計和假設可能被證明是對未來的不準確預測,而評估公允價值時使用的其他因素,如加權平均資本成本,也不在管理層的控制範圍之內。這些關鍵假設中的某些不利變化可能會影響未來的測試結果。例如,在所有其他假設不變的情況下,加權平均資本成本增加50個基點將導致我們美國工業服務部門的估計公允價值減少約#美元。22.92000萬。此外,在所有其他假設保持不變的情況下,永久增長率降低50個基點將導致我們美國工業服務部門的估計公允價值減少約#美元。9.02000萬。在完成中期商譽減值評估並確認上述減值費用後,我們美國工業服務部門的賬面價值等於其公允價值,而我們的其他報告部門的淨空空間仍大大高於其賬面價值。外部市場狀況或我們內部預測的重大不利變化(如果有)可能導致未來的商譽減值費用。目前無法確定未來是否會產生任何減損費用,或者如果會,此類費用是否會對我們的運營結果產生重大影響。
截至2020年6月30日的6個月內,按可報告部門劃分的商譽賬面金額變化情況如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 電學 施工 和設施 服務細分市場 | | 美國 機械式 施工 和設施 服務細分市場 | | 美國 建房 服務細分市場 | | 美國 工業服務業細分市場 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 142,545 | | | $ | 299,220 | | | $ | 289,158 | | | $ | 332,988 | | | $ | 1,063,911 | |
收購和購買價格調整 | — | | | 419 | | | 942 | | | — | | | 1,361 | |
減損 | — | | | — | | | — | | | (225,500) | | | (225,500) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 142,545 | | | $ | 299,639 | | | $ | 290,100 | | | $ | 107,488 | | | $ | 839,772 | |
可識別的無形資產和其他長期資產
我們因收購業務而產生的可識別無形資產包括積壓的合同、發達的技術/供應商網絡、客户關係和某些附屬商號,所有這些都需要攤銷。此外,我們的可識別無形資產包括某些不受攤銷影響的其他附屬商號。
在沒有較早的減值指標的情況下,我們每年測試不受攤銷影響的子公司商標的減值(10月1日)。在進行這項測試時,我們使用“免除版税”的方法計算每個商標名的公允價值。這一方法包括兩個步驟:(A)估計每個商號的合理使用費費率;(B)將這些使用費費率應用於淨收入流,並對由此產生的現金流進行貼現,以確定公允價值。然後將此公允價值與每個商號的賬面價值進行比較。如果該商號的賬面價值大於該商號的隱含公允價值,則確認超出部分的減值並計入營業費用。此外,當事實及情況顯示賬面價值可能無法完全收回時,我們會檢討正在攤銷的可識別無形資產及其他長期資產的減值。這項測試將它們的賬面價值與資產使用預期產生的未貼現税前現金流進行比較。如果資產減值,資產將減記至其公允價值,公允價值通常根據其貼現的估計未來現金流確定。
鑑於上文披露的負面市況,我們還對某些可識別的無形資產和其他長期資產進行了減值評估。這些資產包括與我們美國工業服務部門的業務相關的那些資產,以及我們美國電力建設和設施服務部門的某些業務,它們的業績也高度依賴於石油和天然氣行業的實力。作為這些評估的結果,在截至2020年6月30日的季度內,我們記錄的非現金減值費用為7.32000萬。其中,$4.82000萬美元與我們的美國工業服務部門有關,其中包括:(A)#美元4.21.6億美元子公司商號減值和(B)a美元0.6其他某些長期資產的減值為1.6億美元。剩下的$2.52000萬美元代表了我們美國電氣建設和設施服務部門的一個附屬商號減損。
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附註7商譽、可識別無形資產和其他長期資產-(續)
截至2020年6月30日和2019年12月31日,可識別無形資產包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | |
| 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 累積 損損 收費 | | 總計 |
合同積壓 | $ | 66,945 | | | $ | (65,145) | | | $ | — | | | $ | 1,800 | |
發達的技術/供應商網絡 | 95,661 | | | (62,575) | | | — | | | 33,086 | |
客户關係 | 645,555 | | | (300,590) | | | (4,834) | | | 340,131 | |
商號(攤銷) | 31,348 | | | (22,332) | | | — | | | 9,016 | |
商號(未攤銷) | 251,440 | | | — | | | (58,933) | | | 192,507 | |
總計 | $ | 1,090,949 | | | $ | (450,642) | | | $ | (63,767) | | | 576,540 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | |
| 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 累積 損損 收費 | | 總計 |
合同積壓 | $ | 66,745 | | | $ | (61,651) | | | $ | — | | | $ | 5,094 | |
發達的技術/供應商網絡 | 95,661 | | | (60,156) | | | — | | | 35,505 | |
客户關係 | 644,755 | | | (277,601) | | | (4,834) | | | 362,320 | |
商號(攤銷) | 31,148 | | | (21,830) | | | — | | | 9,318 | |
商號(未攤銷) | 251,440 | | | — | | | (52,233) | | | 199,207 | |
總計 | $ | 1,089,749 | | | $ | (421,238) | | | $ | (57,067) | | | $ | 611,444 | |
可識別的無形資產是在直線基礎上攤銷的,因為它最接近這些資產的經濟效益的消耗模式。與壽命有限的可識別無形資產相關的攤銷費用為#美元。14.7300萬美元和300萬美元11.6截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為2.5億美元和29.4300萬美元和300萬美元23.2截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為3.6億美元。
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注8債務危機:
所附合並資產負債表中的債務由截至2020年6月30日和2019年12月31日的以下金額組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
循環信貸安排 | $ | — | | | $ | 50,000 | |
定期貸款 | 300,000 | | | 254,431 | |
未攤銷債務發行成本 | (4,480) | | | (1,879) | |
融資租賃義務 | 8,840 | | | 9,679 | |
債務總額 | 304,360 | | | 312,231 | |
減去:當前到期日 | 10,234 | | | 18,092 | |
長期債務總額 | $ | 294,126 | | | $ | 294,139 | |
信貸協議
在2020年3月2日之前,我們有一份信用協議,日期為2016年8月3日,它提供了$900.0百萬美元循環信貸安排(“2016年循環信貸安排”)和#美元400.0百萬定期貸款(“2016年度定期貸款”)(統稱“2016年度信貸協議”)。2020年3月2日,我們修改並重述了2016年的信貸協議,以規定1.3億美元循環信貸安排(“2020年循環信貸安排”)和300.0即將到期的百萬定期貸款(“2020定期貸款”)(統稱“2020信貸協議”)2025年3月2日。我們可能會將2020年的循環信貸安排增加到#美元1.910億美元,如果確定了更多的貸款人和/或現有的貸款人願意增加他們目前的承諾。我們最多可以分配$400.02020年循環信貸安排下的可用容量為100萬美元,用於我們的賬户或我們任何子公司的賬户。2020年信貸協議下的債務由我們的大多數直接和間接子公司擔保,並由我們幾乎所有的資產擔保。2020年信貸協議包含各種契約,其中規定維持某些財務比率,並對股息支付、普通股回購、投資、收購、負債和資本支出進行某些限制。截至2020年6月30日,我們遵守了關於2020年信貸協議的所有此類契約,截至2019年12月31日,關於2016年信貸協議,我們遵守了所有此類契約。承諾費按2020年循環信貸安排的平均每日未使用金額支付,範圍為0.10%至0.25%,基於某些財務測試。費用是0.10截至2020年6月30日未使用金額的%。在公司選擇時,2020年信貸協議下的借款按以下任一種方式計息:(1)基本利率加保證金0.00%至0.75%,基於某些金融測試,或(2)美元LIBOR(0.18截至2020年6月30日(%)+1.00%至1.75%,基於某些財務測試。基本利率以(A)蒙特利爾銀行不時公佈的最優惠商業貸款利率(3.252020年6月30日的%),(B)聯邦基金有效利率,加1/2的1.00%,(C)每日一個月倫敦銀行同業拆借利率,加1.00%或(D)0.00%。2020年6月30日的有效利率為1.18%。根據2020年循環信貸安排簽發的信用證的費用範圍為0.75%至1.75未償還信用證面值的百分比,取決於信用證的性質,並且是根據某些財務測試計算的。我們額外投資了$3.1與2020年信貸協議相關的債務發行成本為100萬美元。債務發行成本在協議有效期內攤銷,並作為利息支出的一部分包括在內。我們需要每年分期支付2020年的定期貸款,本金為#美元。7.5於2020年12月31日支付本金,其後每年12月31日本金支付$15.0百萬所有未付本金和利息將於2025年3月2日到期。截至2020年6月30日和2019年12月31日,2020年度定期貸款和2016年度定期貸款餘額為美元。300.0百萬美元和$254.4分別為百萬美元。截至2020年6月30日,有不是的然而,2020年循環信貸安排下未償還的直接借款,我們有#美元79.0數以百萬計的未付信用證減少了此類貸款項下的可用容量。截至2019年12月31日,我們有$50.0未償還的直接借款為百萬美元,未償還的直接借款為109.02016年循環信貸安排項下未償還信用證100萬美元。
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合併財務報表附註(未經審計)
注9公允價值計量:
出於披露目的,我們利用公允價值層次結構,根據用於確定其公允價值的投入的優先級,將符合條件的資產和負債分類為三大級別。對於相同的資產和負債,該層次結構對活躍市場中未調整的報價給予最高優先級,對不可觀察到的投入給予最低優先級,由以下三個級別組成:
級別1-相同資產和負債在活躍市場的未調整報價。
第2級-資產或負債可直接或間接觀察到的可觀察投入(第1級投入除外),包括活躍市場中類似資產和負債的報價;不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價;以及其投入可見或其重要價值驅動因素可見的模型導出估值。
級別3-反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入。
經常性公允價值計量
下表提供了截至2020年6月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的公允價值資產 | | | | | | |
資產類別 | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
現金和現金等價物(1) | $ | 481,391 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 481,391 | |
限制性現金(2) | 949 | | | — | | | — | | | 949 | |
遞延薪酬計劃資產(3) | 31,428 | | | — | | | — | | | 31,428 | |
總計 | $ | 513,768 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 513,768 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的公允價值資產 | | | | | | |
資產類別 | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
現金和現金等價物(1) | $ | 358,818 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 358,818 | |
限制性現金(2) | 1,102 | | | — | | | — | | | 1,102 | |
遞延薪酬計劃資產(3) | 30,295 | | | — | | | — | | | 30,295 | |
總計 | $ | 390,215 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 390,215 | |
________
(1)現金和現金等價物包括原始到期日在三個月或以下的存款賬户和貨幣市場基金,屬於一級資產。在2020年6月30日和2019年12月31日,我們有$193.3百萬美元和$164.0億美元,分別為貨幣市場基金。
(2)限制性現金在合併資產負債表中被歸類為“預付費用和其他”。限制性現金主要是指賬户中持有的現金,用於客户合同。
(3)遞延薪酬計劃資產在合併資產負債表中歸類為“其他資產”。
非經常性公允價值計量
我們已經記錄了與我們的業務收購相關的商譽和可識別的無形資產。該等資產在收購時按公允價值計量,其估值技術恰當地代表了其他市場參與者在確定公允價值時將使用的方法。此外,商譽和無形資產採用類似的估值方法進行減值測試,以確定該等資產的公允價值。我們定期聘請獨立的第三方評估專家協助評估過程,包括選擇適當的方法和開發基於市場的假設。這些公允價值計量使用的投入代表3級投入。
金融工具的公允價值
我們認為,我們的金融工具(包括應收賬款和其他融資承諾)的賬面價值主要由於其短期到期日和交易對手違約風險較低而接近其公允價值。由於該等債務的浮動利率,我們與2020年信貸協議相關的債務的賬面價值接近其公允價值。
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合併財務報表附註(未經審計)
附註10所得税:
下表顯示了我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的所得税(福利)撥備和有效所得税税率(單位為千,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去的三個月裏,我們結束了 六月三十日, | | | | 在過去的六個月裏,我們結束了 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税(福利)撥備 | (40,341) | | | 33,156 | | | (11,757) | | | 60,639 | |
有效所得税率 | (32.5) | % | | 28.3 | % | | (59.4) | % | | 27.9 | % |
我們在截至2020年6月30日的三個月和六個月的所得税優惠受到了美元税收效應的影響232.8本季度記錄的非現金商譽、可識別無形資產和其他長期資產減值費用為1.8億美元,其中大部分出於税收目的是不可抵扣的。美國法定税率與21本公司截至2020年6月30日止三個月及六個月的有效所得税率主要與:(A)上述不可抵扣減值費用的影響,(B)州及地方所得税,以及(C)其他永久賬面税差額有關。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們有不是的未確認的所得税優惠。
我們向美國國税局提交了一份合併的聯邦所得税申報單,其中包括我們在美國的所有子公司。此外,我們還向各種州、地方和外國税務機構提交所得税申報單。我們的所得税申報單正在接受各税務機關的審計,目前正在審查2014至2018年的情況。
2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案規定了各種減税和税收激勵措施,預計這些措施不會對我們的運營結果產生實質性影響。然而,CARE法案的某些條款將有利地影響我們在整個2020年的流動性,因為它們允許僱主將本年度的社會保障税支付部分推遲到2021年和2022年。
注11普通股價格:
截至2020年6月30日和2019年12月31日,有54,897,926和56,219,831分別發行我們已發行普通股的股份。
在截至2020年和2019年6月30日的三個月內,我們發佈了60,155和44,514分別為普通股和普通股。在截至2020年和2019年6月30日的6個月內,我們發佈了161,850和145,461分別為普通股和普通股。這些股票的發行主要基於:(A)滿足我們某些基於股票的補償計劃所要求的條件,(B)根據我們的員工股票購買計劃購買普通股,以及(C)行使股票期權。自2011年10月25日以來,我們已經支付了季度股息。我們目前定期支付季度股息#美元。0.08每股。
2011年9月,我們的董事會(“董事會”)批准了一項股份回購計劃,允許我們開始回購我們已發行普通股的股票。隨後,董事會不時增加我們根據該計劃可以回購的普通股金額。自回購計劃開始以來,董事會已授權我們回購最多$1.15我們已發行普通股的10億美元。在2020年上半年,我們回購了大約1.5百萬股我們的普通股,價格約為$99.0百萬從回購計劃開始到2020年6月30日,我們已經回購了大約17.4百萬股我們的普通股,價格約為$890.5百萬截至2020年6月30日,我們仍有權回購約$259.5百萬股我們的股份。回購計劃沒有到期日,公司沒有義務收購任何特定數量的普通股,可以隨時或不時暫停、重新開始或停止,而無需事先通知。我們可以在證券法和其他法律要求允許的範圍內不時回購我們的股票,包括我們2020年信貸協議中對此類回購施加限制的條款。回購計劃已經並將由我們的業務提供資金。
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合併財務報表附註(未經審計)
注12退休計劃
我們的英國子公司有一個涵蓋所有合格員工的固定收益養老金計劃(“英國計劃”);但是,在2001年10月31日之後加入公司的任何個人都不能參加英國計劃。2010年5月31日,我們削減了該計劃下在職員工的未來福利應計金額。我們也是贊助商三凍結新個人參與的國內退休計劃。
養老金淨定期費用的構成
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和六個月,英國計劃定期養老金淨成本(收入)的組成部分如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去的三個月裏,我們結束了 六月三十日, | | | | 在過去的六個月裏,我們結束了 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息成本 | $ | 1,556 | | | $ | 2,004 | | | $ | 3,152 | | | $ | 4,043 | |
計劃資產的預期收益 | (2,922) | | | (3,064) | | | (5,919) | | | (6,180) | |
未確認損失攤銷 | 581 | | | 590 | | | 1,176 | | | 1,190 | |
定期養老金淨成本(收入) | $ | (785) | | | $ | (470) | | | $ | (1,591) | | | $ | (947) | |
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和六個月裏,與國內計劃相關的定期養老金淨成本約為10萬美元。
僱主供款
在截至2020年6月30日的6個月中,我們的英國子公司貢獻了約美元2.1100萬美元用於英國計劃,並預計將額外貢獻美元2.4在2020年剩餘時間內達到100萬。對國內計劃的捐款約為#美元。0.1截至2020年6月30日的6個月為100萬美元。
注13承諾和或有事項
政府合同
作為一家政府承包商,我們受到美國政府的審計和調查,這些審計和調查涉及我們的運營、罰款、處罰以及補償性和三倍損害賠償,以及可能的暫停或禁止與政府做生意。根據目前掌握的信息,我們相信正在進行的政府糾紛和調查的結果不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。
計算機系統攻擊
2020年2月15日,我們意識到我們的部分信息技術網絡遭到滲透和加密。這次攻擊暫時擾亂了我們對受影響系統的使用。作為此次事件調查的一部分,我們聘請了外部安全專家,他們沒有發現任何客户或員工數據的泄露,也沒有發現任何不當訪問我們的會計或財務系統的行為。本公司為這些類型的事故提供保險;然而,此類保單可能不能完全為這種滲透提供保險,或完全抵消其費用。
法律程序
我們捲入了幾個法律訴訟,在這些訴訟中,我們受到了損害賠償和索賠的指控。我們認為,我們對此類訴訟和索賠有一些有效的抗辯理由,並打算大力為自己辯護。我們不相信任何此類事項會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。如果訴訟或索賠的潛在損失被認為是可能的,並且可以合理估計金額或確定一定的損失範圍,我們就記錄或有損失。我們在合理可能發生超過任何已記錄撥備的虧損時提供披露。在這些決定中需要有重要的判斷。當更多信息可用時,我們會重新評估之前的決定,並可能改變我們的估計。將來可能會對我們提出額外的索賠。訴訟受許多不確定因素的影響,訴訟結果無法有把握地預測。未記錄負債的訴訟事項可能會對我們不利,任何此類不利決定都可能對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
目錄
EMCOR集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
附註13承付款和或有事項--(續)
重組費用下降。
下表按可報告部門彙總了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內的重組活動(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國 電學 施工 和設施 服務細分市場 | | 美國建築服務部門 | | 企業管理 | | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | | $ | 30 | | | $ | 176 | | | $ | 1,424 | | | $ | 1,630 | |
收費 | | — | | | 448 | | | — | | | 448 | |
付款 | | (30) | | | (584) | | | (723) | | | (1,337) | |
2019年6月30日的餘額 | | $ | — | | | $ | 40 | | | $ | 701 | | | $ | 741 | |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 445 | | | $ | 412 | | | $ | 701 | | | $ | 1,558 | |
收費 | | — | | | 69 | | | — | | | 69 | |
付款 | | (139) | | | (481) | | | (355) | | | (975) | |
2020年6月30日的餘額 | | $ | 306 | | | $ | — | | | $ | 346 | | | $ | 652 | |
截至2020年6月30日,尚未支付的重組債務餘額約為美元。0.7百萬這些剩餘金額將根據我們的合同義務在整個2020和2021年支付。根據目前的計劃,預計在2020年剩餘時間內不會發生與重組相關的重大費用。
附註14其他現金流信息
下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月的額外現金流信息(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 在過去的六個月裏,我們結束了 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
支付的現金: | | | |
利息 | $ | 4,885 | | | $ | 6,432 | |
所得税 | $ | 10,953 | | | $ | 65,799 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 25,267 | | | $ | 43,431 | |
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 | $ | 1,496 | | | $ | 5,753 | |
注15段信息
我們有以下應報告的部門:(A)美國的電力建設和設施服務(涉及電力傳輸和配電系統;房地電氣和照明系統;煉油、化工加工、食品加工和採礦業的過程儀表;低壓系統,如火警、安全和過程控制;語音和數據通信;道路和過境照明;以及光纖線路);(B)美國的機械建設和設施服務(涉及供暖、通風、空調、製冷和潔淨室過程通風系統;消防;(D)水和廢水處理;中央工廠供暖和冷卻;起重機和索具;制磨;鋼結構製造、安裝和焊接);(C)美國建築服務;(D)美國工業部門;(E)聯合王國建築服務。“美國建築服務”和“聯合王國建築服務”部分主要包括提供支助客户設施運營和維護所需服務組合的業務,包括商業和政府現場業務和維護;設施維護和服務,包括接待、安保和餐飲服務;公用事業和工業廠房的停機服務;軍事基地業務支助服務;流動機械維護和服務,包括機械、電氣、管道和建築自動化系統的維護和服務;地板護理和看門人服務;景觀美化、地塊清掃、呼叫中心服務.建築系統的安裝和支持.程序開發, 能源系統的管理和維護;技術諮詢和診斷服務;聯邦、州和地方政府機構和機構的基礎設施和建築項目;以及小型改裝和改造項目,這些項目
目錄
EMCOR集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
注15分類信息-(續)
服務通常與客户的建設計劃無關。“美國工業服務”部分主要包括為石油和天然氣行業內的煉油廠、石化廠和其他客户提供工業維護和服務的業務。這一部門的服務包括煉油廠週轉規劃和工程;特種焊接;關鍵工藝裝置的檢修和維護;特種技術服務;換熱器、塔、容器和管道的現場維修、維護和服務;管殼式換熱器和相關設備的設計、製造、維修和水力噴砂清洗。
下表顯示了截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和六個月我們每個可報告細分市場的財務信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 在過去的三個月裏,我們結束了 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
來自無關實體的收入: | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 445,881 | | | $ | 569,402 | |
美國機械建造和設施服務 | 790,441 | | | 823,086 | |
美國建築服務公司 | 472,416 | | | 523,698 | |
美國工業服務業 | 212,166 | | | 295,460 | |
美國業務總數 | 1,920,904 | | | 2,211,646 | |
英國建築服務公司 | 93,117 | | | 112,556 | |
全球運營總額 | $ | 2,014,021 | | | $ | 2,324,202 | |
| | | |
總收入: | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 446,912 | | | $ | 570,077 | |
美國機械建造和設施服務 | 793,040 | | | 827,952 | |
美國建築服務公司 | 493,450 | | | 541,911 | |
美國工業服務業 | 213,868 | | | 302,977 | |
部門間收入減少 | (26,366) | | | (31,271) | |
美國業務總數 | 1,920,904 | | | 2,211,646 | |
英國建築服務公司 | 93,117 | | | 112,556 | |
全球運營總額 | $ | 2,014,021 | | | $ | 2,324,202 | |
目錄
EMCOR集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
注15分類信息-(續)
| | | | | | | | | | | |
| 在過去的六個月裏,我們結束了 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
來自無關實體的收入: | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 971,110 | | | $ | 1,097,472 | |
美國機械建造和設施服務 | 1,624,553 | | | 1,575,495 | |
美國建築服務公司 | 990,499 | | | 1,035,777 | |
美國工業服務業 | 522,197 | | | 554,105 | |
美國業務總數 | 4,108,359 | | | 4,262,849 | |
英國建築服務公司 | 205,494 | | | 220,081 | |
全球運營總額 | $ | 4,313,853 | | | $ | 4,482,930 | |
| | | |
總收入: | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 973,157 | | | $ | 1,099,059 | |
美國機械建造和設施服務 | 1,631,844 | | | 1,587,716 | |
美國建築服務公司 | 1,025,927 | | | 1,072,507 | |
美國工業服務業 | 530,098 | | | 562,252 | |
部門間收入減少 | (52,667) | | | (58,685) | |
美國業務總數 | 4,108,359 | | | 4,262,849 | |
英國建築服務公司 | 205,494 | | | 220,081 | |
全球運營總額 | $ | 4,313,853 | | | $ | 4,482,930 | |
| | | | | | | | | | | |
| 在過去的三個月裏,我們結束了 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
營業收入(虧損): | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 32,184 | | | $ | 43,799 | |
美國機械建造和設施服務 | 66,937 | | | 53,954 | |
美國建築服務公司 | 26,378 | | | 28,001 | |
美國工業服務業 | 2,961 | | | 16,012 | |
美國業務總數 | 128,460 | | | 141,766 | |
英國建築服務公司 | 5,351 | | | 5,476 | |
企業管理 | (23,699) | | | (27,110) | |
重組費用 | — | | | (173) | |
商譽、可識別無形資產和其他長期資產的減值損失 | (232,750) | | | — | |
全球運營總額 | (122,638) | | | 119,959 | |
其他公司項目: | | | |
定期養老金(成本)淨收入 | 718 | | | 400 | |
利息支出,淨額 | (2,110) | | | (3,231) | |
所得税前收入(虧損) | $ | (124,030) | | | $ | 117,128 | |
目錄
EMCOR集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
注15分類信息-(續)
| | | | | | | | | | | |
| 在過去的六個月裏,我們結束了 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
營業收入(虧損): | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 76,087 | | | $ | 86,750 | |
美國機械建造和設施服務 | 112,108 | | | 94,939 | |
美國建築服務公司 | 47,216 | | | 55,484 | |
美國工業服務業 | 15,218 | | | 25,648 | |
美國業務總數 | 250,629 | | | 262,821 | |
英國建築服務公司 | 11,115 | | | 9,617 | |
企業管理 | (45,568) | | | (49,721) | |
重組費用 | (69) | | | (448) | |
商譽、可識別無形資產和其他長期資產的減值損失 | (232,750) | | | — | |
全球運營總額 | (16,643) | | | 222,269 | |
其他公司項目: | | | |
定期養老金(成本)淨收入 | 1,460 | | | 806 | |
利息支出,淨額 | (4,598) | | | (6,054) | |
所得税前收入(虧損) | $ | (19,781) | | | $ | 217,021 | |
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
總資產: | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 752,725 | | | $ | 834,802 | |
美國機械建造和設施服務 | 1,513,504 | | | 1,536,325 | |
美國建築服務公司 | 969,503 | | | 996,664 | |
美國工業服務業 | 636,635 | | | 829,793 | |
美國業務總數 | 3,872,367 | | | 4,197,584 | |
英國建築服務公司 | 190,514 | | | 181,147 | |
企業管理 | 527,542 | | | 451,627 | |
全球運營總額 | $ | 4,590,423 | | | $ | 4,830,358 | |
業務描述
我們是美國最大的電氣和機械施工及設施服務公司之一。此外,我們還提供多項屋宇裝備和工業服務。我們通過大約80家運營子公司和合資實體向廣泛的商業、工業、公用事業和機構客户提供服務。我們的辦事處設在美國和英國。
我們有以下應報告的部門:(A)美國的電力建設和設施服務(涉及電力傳輸和配電系統;房地電氣和照明系統;煉油、化工加工、食品加工和採礦業的過程儀表;低壓系統,如火警、安全和過程控制;語音和數據通信;道路和過境照明;以及光纖線路);(B)美國的機械建設和設施服務(涉及供暖、通風、空調、製冷和潔淨室過程通風系統;消防;(D)水和廢水處理;中央工廠供暖和冷卻;起重機和索具;制磨;鋼結構製造、安裝和焊接);(C)美國建築服務;(D)美國工業部門;(E)聯合王國建築服務。“美國建築服務”和“聯合王國建築服務”部分主要包括提供支助客户設施運營和維護所需服務組合的業務,包括商業和政府現場業務和維護;設施維護和服務,包括接待、安保和餐飲服務;公用事業和工業廠房的停機服務;軍事基地業務支助服務;流動機械維護和服務,包括機械、電氣、管道和建築自動化系統的維護和服務;地板護理和看門人服務;景觀美化、地塊清掃、呼叫中心服務.建築系統的安裝和支持.程序開發, 能源系統的管理和維護;技術諮詢和診斷服務;聯邦、州和地方政府機構和機構的基礎設施和建築項目;以及小型改裝和改造項目,這些服務通常與客户的建設計劃無關。“美國工業服務”部分主要包括為石油和天然氣行業內的煉油廠、石化廠和其他客户提供工業維護和服務的業務。這一部門的服務包括煉油廠週轉規劃和工程;特種焊接;關鍵工藝裝置的檢修和維護;特種技術服務;換熱器、塔、容器和管道的現場維修、維護和服務;管殼式換熱器和相關設備的設計、製造、維修和水力噴砂清洗。
新冠肺炎與市場動態
2019年12月,出現了一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”),並在全球範圍內傳播。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行,並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。作為迴應,美國和英國的政府當局對大部分人口實施了各種社會距離、隔離和隔離措施。
由於大流行以及相關的遏制和緩解措施,我們經歷了中斷,影響了我們在許多運營的市場履行剩餘業績義務的能力。這些影響包括(但不限於)訪問限制和工作現場臨時關閉、由於遵守我們大多數工作地點強制執行的物理距離協議而導致的勞動效率降低,以及我們的客户推遲維護和服務項目。儘管我們沒有遇到重大項目取消,而且我們繼續積極為客户報價新工作,自2019年12月31日以來,我們的剩餘履約義務增加了近14%,這證明瞭這一點,但我們正在經歷某些項目的延誤,召喚服務和維修機會的數量減少。此外,由於大流行和世界各地為減輕病毒傳播而採取的相應預防措施,包括各種地方、州和國家司法管轄區的“原地避難”命令,對石油的需求已顯著惡化。此外,其他宏觀經濟事件,如石油輸出國組織(歐佩克)和俄羅斯之間的地緣政治緊張局勢,導致原油價格大幅下跌。這些負面因素在我們的美國工業服務部門運營的市場中造成了重大的波動和不確定性。因此,許多客户的反應是減少資本支出,實施各種成本削減措施,並關閉某些設施。此類客户行為已導致此類細分市場對我們提供的服務的需求大幅減少。
雖然我們已經開始看到我們的美國建築部門以及我們的美國和英國建築服務部門出現穩定跡象,因為許多就地避難所訂單被取消,各種其他遏制和緩解措施得到放鬆,我們的團隊和客户正在適應這種新的工作環境,但這種積極的趨勢可能不會持續下去。新冠肺炎疫情對我們未來業務和經營業績的影響程度有多大?
期間仍然高度不確定,並將受到許多因素的影響。這些包括大流行的持續時間和範圍; 這些風險和不確定性包括:實施或建議實施的隔離、遏制及其他緩解措施的持續時間和程度,以及避難所訂單是否大幅恢復;疫情對更廣泛的經濟活動,包括建築項目、石油和天然氣及相關工業市場的近期影響;我們的客户對我們服務的需求;我們在這種環境中有效運作的能力;我們的客户為所提供服務付費的能力;以及目前開工項目的任何長時間延誤或關閉或關閉我們和我們客户的辦公室和設施的情況。到目前為止,我們已經能夠以最小的中斷獲得運營業務所需的用品和材料。然而,新冠肺炎疫情對我們供應商的影響正在演變,可能會使我們在未來很難獲得此類材料。雖然我們相信我們剩餘的履約義務是堅定不移的,但客户也可能會放慢決策速度,推遲計劃的工作或尋求終止現有協議。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。
概述
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的精選財務數據(單位為千,百分比和每股數據除外):
| | | | | | | | | | | |
| 在過去的三個月裏,我們結束了 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 2,014,021 | | | $ | 2,324,202 | |
收入(減少)比上年增加 | (13.3) | % | | 19.0 | % |
毛利 | 315,286 | | | 346,380 | |
毛利潤佔收入的百分比 | 15.7 | % | | 14.9 | % |
商譽、可識別無形資產和其他長期資產的減值損失 | 232,750 | | | — | |
營業(虧損)收入 | $ | (122,638) | | | $ | 119,959 | |
營業(虧損)收入佔收入的百分比 | (6.1) | % | | 5.2 | % |
淨(虧損)收入 | $ | (83,689) | | | $ | 83,972 | |
稀釋(虧損)每股普通股收益 | $ | (1.52) | | | $ | 1.49 | |
2020年第二季度的收入從截至2019年6月30日的三個月的23.2億美元下降到截至2020年6月30日的三個月的20.1億美元,降幅為13.3%。正如下面進一步詳細討論的那樣,收入下降是由於我們每個應報告部門的收入下降,主要是由於新冠肺炎疫情帶來的負面宏觀經濟條件,導致:(A)美國建築部門正在進行的某些建築合同受到項目延誤或准入限制,(B)我們美國和英國建築服務部門的外呼服務和維修項目活動減少,(C)我們美國工業服務部門對我們提供的服務的需求下降。
截至2020年6月30日的三個月,我們發生了1.226億美元的營業虧損,這是由於在此期間記錄的2.328億美元的非現金商譽、可識別無形資產和其他長期資產減值費用,如下文和附註7-合併財務報表附註的商譽、可識別無形資產和其他長期資產中進一步詳細討論的那樣。這些費用被確認為本季度某些減值指標引發的中期減值測試的結果,其中包括我們那些高度依賴石油和天然氣以及相關工業市場實力的業務的預測收入和營業利潤率預期較低。剔除此類減值的影響,截至2020年6月30日的三個月的營業收入減少了980萬美元,這主要是由於上文提到的負面宏觀經濟狀況導致我們大多數可報告部門的毛利潤下降。
收購的影響
為了對我們的經營業績進行更有意義的跨期討論,我們可以討論收購公司產生或發生的金額(收入、毛利、銷售、一般和行政費用以及營業收入)。討論的金額反映了被收購公司在本報告期內的經營業績,僅反映了這些實體在可比的上一報告期內不屬於EMCOR的那段時間內的經營結果。
2020年1月,我們以一筆無形的金額收購了一家公司。該公司在美國東北部地區提供建築自動化和控制解決方案,其運營結果已納入我們的美國建築服務部門。
2019年11月1日,我們完成了對Batchelor&Kimball,Inc.的收購。(“BKI”),領先的機械建造和維護服務的全方位服務提供商。此次收購鞏固了我們在美國南部和東南部地區的地位並擴大了我們的能力,其運營結果已納入我們的美國機械建設和設施服務部門。除BKI外,於2019年,我們收購了:(A)一家在愛荷華州中部提供電力承包服務的公司,其運營結果已納入我們的美國電力建設和設施服務部門;(B)一家在得克薩斯州中南部和東部提供機械承包服務的公司,其運營結果已包括在我們的美國機械建設和設施服務部門;以及(C)我們的美國建築服務部門包括四家公司,包括:(I)一家在美國建築服務部門提供移動機械服務的公司。該公司的運營結果是最低限度的,這增強了我們在現有業務的地區的存在,並提供移動機械服務或建築自動化和控制解決方案。
在截至2020年6月30日的三個月裏,2020年和2019年收購的公司產生了5020萬美元的增量收入和170萬美元的增量運營收入,其中包括與可識別無形資產相關的400萬美元攤銷費用。
運營結果
營業收入
下表顯示了我們來自不相關實體的營業部門收入及其各自佔總收入的百分比(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 所佔百分比 總計 | | 2019 | | 所佔百分比 總計 |
收入: | | | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 445,881 | | | 22 | % | | $ | 569,402 | | | 24 | % |
美國機械建造和設施服務 | 790,441 | | | 39 | % | | 823,086 | | | 35 | % |
美國建築服務公司 | 472,416 | | | 23 | % | | 523,698 | | | 23 | % |
美國工業服務業 | 212,166 | | | 11 | % | | 295,460 | | | 13 | % |
美國業務總數 | 1,920,904 | | | 95 | % | | 2,211,646 | | | 95 | % |
英國建築服務公司 | 93,117 | | | 5 | % | | 112,556 | | | 5 | % |
全球運營總額 | $ | 2,014,021 | | | 100 | % | | $ | 2,324,202 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | | | | | |
| 2020 | | 所佔百分比 總計 | | 2019 | | 所佔百分比 總計 |
收入: | | | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 971,110 | | | 22 | % | | $ | 1,097,472 | | | 25 | % |
美國機械建造和設施服務 | 1,624,553 | | | 38 | % | | 1,575,495 | | | 35 | % |
美國建築服務公司 | 990,499 | | | 23 | % | | 1,035,777 | | | 23 | % |
美國工業服務業 | 522,197 | | | 12 | % | | 554,105 | | | 12 | % |
美國業務總數 | 4,108,359 | | | 95 | % | | 4,262,849 | | | 95 | % |
英國建築服務公司 | 205,494 | | | 5 | % | | 220,081 | | | 5 | % |
全球運營總額 | $ | 4,313,853 | | | 100 | % | | $ | 4,482,930 | | | 100 | % |
如下更詳細地描述,我們截至2020年6月30日的三個月的收入降至20.1億美元,而截至2019年6月30日的三個月為23.2億美元,截至2020年6月30日的六個月的收入降至43.1億美元,而截至2019年6月30日的六個月的收入為44.8億美元。前三個月和六個月的收入下降是由於我們所有可報告部門的收入下降,但截至2020年6月30日的6個月,我們的美國機械建築和設施服務部門除外。2020年和2019年收購的公司(在我們的美國電氣建築和設施服務部門、我們的美國機械建築和設施服務部門以及我們的美國建築服務部門報告)在截至2020年6月30日的三個月和六個月中分別產生了5020萬美元和1.327億美元的增量收入。
截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們美國電力建設和設施服務部門的收入分別為4.459億美元和9.711億美元,而截至2019年6月30日的三個月和六個月的收入分別為5.694億美元和10.975億美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入下降主要是由於:(A)商業市場部門的建築項目收入減少,主要是由於:(I)我們某些客户和/或政府當局為應對新冠肺炎疫情而強制採取的各種遏制和緩解措施導致項目延誤或准入限制,以及(Ii)美國東北部和西部地區的某些項目完成或基本完成,以及(B)由於不利的市場,製造市場部門的工業項目活動減少。截至2020年6月30日的6個月的業績包括2019年收購的一家公司產生的2540萬美元的增量收入。
截至2020年6月30日的三個月,我們的美國機械建築和設施服務部門的收入為7.904億美元,與截至2019年6月30日的三個月的收入8.231億美元相比,減少了3260萬美元。截至2020年6月30日的6個月,這一部門的收入為16.246億美元,與截至2019年6月30日的6個月的收入15.755億美元相比,增長了4910萬美元。在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,這一細分市場的業績分別包括2019年收購的公司產生的4790萬美元和1.035億美元的增量收入。截至2020年6月30日的三個月的收入下降主要是由於以下兩個方面的收入下降:(A)製造市場部門(包括某些大型食品加工建設項目)和(B)商業市場部門(包括某些電信建設項目)。與我們的美國電力建設和設施服務部門類似,這一部門截至2020年6月30日的三個月的收入受到新冠肺炎疫情影響的負面影響,該影響導致項目因准入限制和臨時工地關閉而延誤。本季度機構和運輸市場部門內項目活動的增加部分抵消了這些收入的減少。在截至2020年6月30日的6個月裏,不包括收購的影響,我們的美國機械建築和設施服務部門的收入減少了5440萬美元,這主要是由於商業市場部門內的項目活動減少所致。
截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們美國建築服務部門的收入分別為4.724億美元和9.905億美元,而截至2019年6月30日的三個月和六個月的收入分別為5.237億美元和10.358億美元。三個月和六個月期間收入減少的主要原因是:(A)我們流動機械服務業務內的項目和控制活動減少,這主要是由於新冠肺炎疫情的影響,由於某些客户設施暫時關閉,導致項目機會減少;(B)我們能源服務業務內的大型項目活動減少,主要是由於完成了前一年活躍的某些項目;(C)由於重新投標而失去了某些沒有續簽的合同,這導致基地維護和無限期-我們的政府服務業務中的不確定數量的項目收入。此外,截至2020年6月30日的6個月的收入下降部分歸因於我們的商業現場服務業務在今年第一季度內的除雪活動減少。截至2020年6月30日的三個月和六個月的這一部門的業績分別包括2020年在我們的移動機械服務業務中收購的一家公司產生的230萬美元和380萬美元的增量收入。
截至2020年6月30日的三個月,我們美國工業服務部門的收入為2.122億美元,與截至2019年6月30日的三個月的2.955億美元收入相比,減少了8330萬美元。截至2020年6月30日的6個月的收入為5.222億美元,與截至2019年6月30日的6個月的5.541億美元相比減少了3190萬美元。這一部門的收入受到不利市場條件的負面影響,包括原油價格前所未有的下跌,這最初是由於新冠肺炎疫情導致需求下降,進一步是由於歐佩克與俄羅斯就擬議的減產談判破裂導致的供需錯位。這樣的宏觀經濟狀況導致對我們服務的需求減少,這導致:(A)我們的現場服務業務的維護和資本項目活動減少,(B)我們的商店服務業務的新建熱交換器銷售減少,維護、維修和水力噴砂清潔服務減少。
截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們英國建築服務部門的收入分別為9310萬美元和2.055億美元,而截至2019年6月30日的三個月和六個月的收入分別為1.126億美元和2.201億美元。這兩個期間該部分收入減少的原因是:(A)項目活動減少,部分原因是新冠肺炎疫情,導致項目工作機會減少,原因是某些客户設施暫時關閉;(B)收入減少,原因是失去了某些根據重新投標而沒有續簽的維護合同。這些收入的下降被商業市場部門新的維護合同帶來的收入增加所部分抵消。英鎊對美元的不利匯率對這一部門截至2020年6月30日的3個月和6個月的收入分別產生了340萬美元和560萬美元的負面影響。
銷售成本和毛利
下表顯示了我們的銷售成本、毛利潤(收入減去銷售成本)和毛利率(毛利潤佔收入的百分比)(單位為千,百分比除外):
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| 在過去的三個月裏,我們結束了 六月三十日, | | | | 在過去的六個月裏,我們結束了 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷售成本 | $ | 1,698,735 | | | $ | 1,977,822 | | | $ | 3,665,506 | | | $ | 3,827,796 | |
毛利 | $ | 315,286 | | | $ | 346,380 | | | $ | 648,347 | | | $ | 655,134 | |
毛利潤,佔收入的百分比 | 15.7 | % | | 14.9 | % | | 15.0 | % | | 14.6 | % |
與截至2019年6月30日的三個月相比,我們截至2020年6月30日的三個月的毛利潤減少了3110萬美元。與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的毛利潤下降了680萬美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們的毛利率分別為15.7%和15.0%,而截至2019年6月30日的三個月和六個月的毛利率分別為14.9%和14.6%。這兩個時期的毛利下降是因為我們所有可報告部門的毛利下降,但截至2020年6月30日的三個月,我們的美國機械建築和設施服務部門除外,在截至2020年6月30日的六個月,我們的美國機械建築和設施服務部門以及我們的英國建築服務部門除外。這兩個時期毛利率的增長主要歸因於我們美國機械建設和設施服務部門經營業績的改善。
銷售、一般和行政費用
下表顯示了我們的銷售、一般和管理費用以及SG&A利潤率(銷售、一般和管理費用佔收入的百分比)(以千為單位,但百分比除外):
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| 在過去的三個月裏,我們結束了 六月三十日, | | | | 在過去的六個月裏,我們結束了 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷售、一般和行政費用 | $ | 205,174 | | | $ | 226,248 | | | $ | 432,171 | | | $ | 432,417 | |
銷售、一般和行政費用佔收入的百分比 | 10.2 | % | | 9.7 | % | | 10.0 | % | | 9.6 | % |
截至2020年6月30日的三個月,我們的銷售、一般和行政費用為2.052億美元,與截至2019年6月30日的三個月的2.262億美元的銷售、一般和行政費用相比,減少了2110萬美元。截至2020年6月30日的6個月的銷售、一般和行政費用為4.322億美元,與截至2019年6月30日的6個月的4.324億美元的銷售一般和行政費用相比,名義上有所下降。截至2020年6月30日的三個月,銷售、一般和行政費用減少,主要是由於新冠肺炎疫情造成的某些成本減少,或因應新冠肺炎疫情采取的行動,包括:(A)工資支出減少,原因是:(1)員工人數減少,原因是收入低於上年同期;(2)某些短期成本削減措施,包括臨時休假和減薪,(B)由於預計年度經營業績低於激勵目標,激勵薪酬支出減少。(B)與激勵目標相比,預計年度經營業績低於激勵目標,導致薪酬支出減少,原因是:(I)員工人數減少,原因是收入低於上年同期;(Ii)某些短期成本削減措施,包括臨時休假和減薪,(B)由於預計的年度經營業績低於激勵目標,導致薪酬支出減少,原因是:(A)員工人數減少,原因是收入低於上年同期(C)僱員福利費用減少,部分原因是醫療索賠減少;及。(D)某些可自由支配的開支減少,例如旅費和娛樂費。
截至2020年6月30日的三個月和六個月,銷售、一般和行政費用分別包括與2020年和2019年收購的公司直接相關的720萬美元和1630萬美元的增量費用,其中分別包括260萬美元和530萬美元的可識別無形資產應佔攤銷費用。
截至2020年6月30日的三個月和六個月,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比分別為10.2%和10.0%,而截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為9.7%和9.6%。三個月和六個月期間SG&A利潤率的增加是由於:(A)收入減少,而我們的某些固定間接費用卻沒有相應的減少,以及(B)信貸損失撥備的增加。此外,截至2019年6月30日的六個月的SG&A利潤率受益於我們美國工業服務部門內部法律和解的有利影響,即 結果追回了360萬美元,這 記錄為銷售、一般和行政費用的減少。
商譽、可識別無形資產和其他長期資產的減值損失
在2020年第二季度,我們確定了由新冠肺炎疫情和原油價格大幅下跌造成的上述不確定性造成的某些減值指標。這些不確定性導致我們那些高度依賴石油和天然氣以及相關工業市場實力的業務的預期收入和營業利潤率較低,從而確認了2.328億美元的減值費用。其中2.303億美元與我們的美國工業服務部門有關,其中包括:(A)與商譽有關的2.255億美元,(B)與子公司商號有關的420萬美元,以及(C)與某些長期資產有關的60萬美元。剩下的250萬美元是我們美國電力建設和設施服務部門中的一個附屬商號減損。
營業收入(虧損)
下表顯示了我們來自不相關實體的營業收入(虧損)和營業利潤率(營業收入(虧損)佔部門收入的百分比)(單位為千,但百分比除外):
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| 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 所佔百分比 線段 營業收入 | | 2019 | | 所佔百分比 線段 營業收入 |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 32,184 | | | 7.2 | % | | $ | 43,799 | | | 7.7 | % |
美國機械建造和設施服務 | 66,937 | | | 8.5 | % | | 53,954 | | | 6.6 | % |
美國建築服務公司 | 26,378 | | | 5.6 | % | | 28,001 | | | 5.3 | % |
美國工業服務業 | 2,961 | | | 1.4 | % | | 16,012 | | | 5.4 | % |
美國業務總數 | 128,460 | | | 6.7 | % | | 141,766 | | | 6.4 | % |
英國建築服務公司 | 5,351 | | | 5.7 | % | | 5,476 | | | 4.9 | % |
企業管理 | (23,699) | | | — | | | (27,110) | | | — | |
重組費用 | — | | | — | | | (173) | | | — | |
商譽、可識別無形資產和其他長期資產的減值損失 | (232,750) | | | — | | | — | | | — | |
全球運營總額 | (122,638) | | | (6.1) | % | | 119,959 | | | 5.2 | % |
其他公司項目: | | | | | | | |
定期養老金(成本)淨收入 | 718 | | | | | 400 | | | |
利息支出,淨額 | (2,110) | | | | | (3,231) | | | |
所得税前收入(虧損) | $ | (124,030) | | | | | $ | 117,128 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, | | | | | | |
| 2020 | | 所佔百分比 線段 營業收入 | | 2019 | | 所佔百分比 線段 營業收入 |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 76,087 | | | 7.8 | % | | $ | 86,750 | | | 7.9 | % |
美國機械建造和設施服務 | 112,108 | | | 6.9 | % | | 94,939 | | | 6.0 | % |
美國建築服務公司 | 47,216 | | | 4.8 | % | | 55,484 | | | 5.4 | % |
美國工業服務業 | 15,218 | | | 2.9 | % | | 25,648 | | | 4.6 | % |
美國業務總數 | 250,629 | | | 6.1 | % | | 262,821 | | | 6.2 | % |
英國建築服務公司 | 11,115 | | | 5.4 | % | | 9,617 | | | 4.4 | % |
企業管理 | (45,568) | | | — | | | (49,721) | | | — | |
重組費用 | (69) | | | — | | | (448) | | | — | |
商譽、可識別無形資產和其他長期資產的減值損失 | (232,750) | | | — | | | — | | | — | |
全球運營總額 | (16,643) | | | (0.4) | % | | 222,269 | | | 5.0 | % |
其他公司項目: | | | | | | | |
定期養老金(成本)淨收入 | 1,460 | | | | | 806 | | | |
利息支出,淨額 | (4,598) | | | | | (6,054) | | | |
所得税前收入(虧損) | $ | (19,781) | | | | | $ | 217,021 | | | |
如下文更詳細描述的那樣,截至2020年6月30日的三個月,我們確認運營虧損1.226億美元,而截至2019年6月30日的三個月的運營收入為1.2億美元。截至2020年6月30日的6個月,我們確認運營虧損1660萬美元,而截至2019年6月30日的6個月的運營收入為2.223億美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月的營業利潤率分別為(6.1%)和(0.4%),而2019年同期的營業利潤率分別為5.2%和5.0%。我們2020年第二季度的經營結果包括2.328億美元的非現金減值費用,這對公司截至2020年6月30日的三個月的營業利潤率造成了大約1160個基點的負面影響,對截至2020年6月30日的六個月的營業利潤率造成了大約540個基點的負面影響。剔除此類減值的影響,截至2020年6月30日的三個月和六個月的營業收入分別減少了980萬美元和620萬美元,原因是我們大部分可報告部門的毛利潤下降。
截至2020年6月30日的三個月,我們美國電力建設和設施服務部門的營業收入為3220萬美元,佔收入的7.2%,而截至2019年6月30日的三個月的營業收入為4380萬美元,佔收入的7.7%。截至2020年6月30日的6個月,這一部門的營業收入為7610萬美元,佔收入的7.8%,而截至2019年6月30日的6個月的營業收入為8,680萬美元,佔收入的7.9%。在截至2020年6月30日的6個月裏,2019年收購的一家公司貢獻了160萬美元的增量運營收入,其中包括與可識別無形資產相關的10萬美元攤銷費用。這兩個時期的營業收入減少的原因是建築項目毛利潤下降,這主要是由於之前提到的應對新冠肺炎疫情而規定的遏制和緩解措施造成的項目延誤或准入限制導致收入減少。在截至2020年6月30日的三個月裏,這一細分市場經歷了商業、機構和製造市場部門內項目活動的毛利潤下降。在截至2020年6月30日的6個月裏,商業、酒店以及供水和廢水市場部門的毛利潤下降被製造和運輸市場部門建築項目產生的毛利潤增加部分抵消。這一部門在三個月和六個月期間毛利潤的整體下降被銷售、一般和行政費用的減少部分抵消,這主要是由於獎勵薪酬和工資費用以及某些員工福利成本的減少。截至六月三十日止三個月的營業利潤率下降, 2020年可歸因於毛利率下降,因為去年第二季度的業績受益於有利的項目執行。
截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們美國機械建築和設施服務部門的營業收入分別為6690萬美元和1.121億美元,而截至2019年6月30日的三個月和六個月的營業收入分別為5400萬美元和9490萬美元。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,2019年收購的公司分別貢獻了160萬美元和360萬美元的增量運營收入,其中包括與可識別無形資產相關的380萬美元和780萬美元的攤銷費用。剔除被收購業務的影響,這一部門的營業收入在三個月和六個月期間分別增加了約1140萬美元和1360萬美元。儘管新冠肺炎疫情造成了幹擾,但在機構、商業、醫療和運輸市場部門的項目活動的推動下,截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們的美國機械建築和設施服務部門的毛利潤出現了增長。此外,這一部門截至2020年6月30日的6個月的營業收入受益於製造市場部門毛利潤的增加,這是某些大型食品加工項目取得有利進展的結果。截至2020年6月30日的三個月和六個月,這一部門的營業利潤率分別為8.5%和6.9%,而截至2019年6月30日的三個月和六個月的營業利潤率分別為6.6%和6.0%。這兩個時期營業利潤率的增長歸因於毛利率的增加,這主要是由於製造業和醫療保健市場部門的有利工作組合推動的。銷售比率的增加部分抵消了毛利率的增加。, 一般和行政費用佔收入的比例增加,部分原因是2019年收購的公司導致與可識別無形資產相關的攤銷費用增加,以及信貸損失撥備增加。
截至2020年6月30日的三個月,我們美國建築服務部門的營業收入為2640萬美元,而截至2019年6月30日的三個月的營業收入為2800萬美元,截至2020年6月30日的六個月的營業收入為4720萬美元,而截至2019年6月30日的六個月的營業收入為5550萬美元。上述兩個期間的營業收入減少,主要是由於:(A)由於大型項目活動減少,毛利減少,導致能源服務業務的毛利減少;(B)由於大型項目活動減少,移動機械服務業務的毛利潤減少;(I)項目和控制活動的毛利潤減少,這主要是由於新冠肺炎疫情導致某些客户設施暫時關閉,以及(Ii)信貸損失撥備和律師費等某些費用的增加。此外,截至2020年6月30日止六個月的營業收入減少部分歸因於我們的商業現場服務業務,這是由於今年前三個月除雪活動減少導致毛利減少所致。由於本季度實施了某些降低成本的措施,銷售、一般和管理費用的整體減少部分抵消了這一部門毛利潤的下降。截至2020年6月30日的三個月和六個月,這一部門的營業利潤率分別為5.6%和4.8%,
與截至2019年6月30日的三個月和六個月的營業利潤率分別為5.3%和5.4%相比。截至2020年6月30日的三個月營業利潤率的增長主要是由於我們的移動機械服務業務的毛利率增加所致。截至2020年6月30日的6個月營業利潤率下降的主要原因是銷售、一般和行政費用與收入的比率上升,原因是:(A)由於前面提到的收入減少,某些間接成本吸收不足,以及(B)某些費用增加,如信貸損失準備金和法律費用,但收入沒有相應增加。
截至2020年6月30日的三個月,我們美國工業服務部門的營業收入減少了約1310萬美元,降至300萬美元,而截至2019年6月30日的三個月的營業收入為1600萬美元。截至2020年6月30日的6個月的營業收入減少了約1040萬美元,降至1520萬美元,而截至2019年6月30日的6個月的營業收入為2560萬美元。如前所述,該部門的業績受到影響石油和天然氣行業的不利宏觀經濟因素的嚴重影響。由於這些情況,這一部門的現場服務和商店服務業務的毛利都出現了下降,原因是:(A)對我們提供的服務的需求減少,(B)推遲或取消了與某些客户先前預定的項目,以及(C)不利的工作組合,其中包括更多毛利率低於典型毛利率的項目。銷售、一般和行政費用的減少部分抵消了毛利潤的減少,這些費用包括:(A)獎勵薪酬和工資費用,(B)員工福利費用,以及(C)某些可自由支配的支出,如差旅和娛樂費用。截至2020年6月30日的三個月和六個月,這一部門的營業利潤率分別為1.4%和2.9%,而截至2019年6月30日的三個月和六個月的營業利潤率分別為5.4%和4.6%。這兩個時期營業利潤率的下降是由於上述因素導致的毛利率下降,以及銷售、一般和行政費用與收入的比率上升,原因是收入下降,而這一部門的某些固定管理成本沒有相應的下降。
截至2020年6月30日的三個月,我們英國建築服務部門的運營收入為540萬美元,與截至2019年6月30日的三個月的運營收入550萬美元相比,名義上有所下降。截至2020年6月30日的6個月,這一部門的營業收入為1110萬美元,而截至2019年6月30日的6個月的營業收入為960萬美元。這六個月期間營業收入增加的主要原因是:(A)與現有客户的項目活動增加,以及(B)授予新的維護合同帶來的毛利增加。這一部門截至2020年6月30日的3個月和6個月的營業收入分別受到大約20萬美元和30萬美元的負面影響,這與英鎊對美元不利匯率的影響有關。截至2020年6月30日的三個月和六個月的營業利潤率分別為5.7%和5.4%,而截至2019年6月30日的三個月和六個月的營業利潤率分別為4.9%和4.4%。這兩個時期營業利潤率的增長主要歸因於毛利率的提高,這主要是因為工作組合更加有利,以及銷售、一般和行政費用與收入的比率下降。
截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們的公司行政運營虧損分別為2370萬美元和4560萬美元,而截至2019年6月30日的三個月和六個月的公司管理運營虧損分別為2710萬美元和4970萬美元。這兩個時期的公司行政費用減少的主要原因是:(A)與激勵目標相比,由於預計年度經營業績低於上年同期,激勵薪酬支出減少;(B)由於某些短期成本削減措施,包括臨時休假和減薪,工資支出減少。
其他項目
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,淨利息支出分別為210萬美元和320萬美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月,淨利息支出分別為460萬美元和610萬美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨利息支出的減少是由於利率下降,但部分被平均未償還借款增加所抵消。
截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們的所得税優惠分別為4030萬美元和1180萬美元,而截至2019年6月30日的三個月和六個月的所得税撥備分別為3320萬美元和6060萬美元。我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效所得税率分別為(32.5)%和(59.4)%,截至2019年6月30日的三個月和六個月的有效所得税率分別為28.3%和27.9%。我們在截至2020年6月30日的三個月和六個月的所得税優惠受到本季度記錄的2.328億美元非現金商譽、可識別無形資產和其他長期資產減值費用的税收影響,其中大部分費用在税收方面是不可抵扣的。截至2020年6月30日的三個月和六個月,美國21%的法定税率與我們的有效所得税税率之間的差異主要涉及:(A)前面提到的不可抵扣減值費用的影響,(B)州和地方所得税,以及(C)其他永久性賬面對税收的差異。
剩餘未履行的履約義務。
下表列出了分配給我們每個可報告部門的剩餘未履行履約(“剩餘履約”)的交易價格,以及它們各自佔剩餘履約總額的百分比(以千計,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日期:2020年6月30日 | | 佔總數的百分比 | | 2019年12月31日 | | 佔總數的百分比 | | 日期:2019年6月30日 | | 佔總數的百分比 |
剩餘的履約義務: | | | | | | | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 1,013,389 | | | 22 | % | | $ | 1,036,216 | | | 26 | % | | $ | 1,175,333 | | | 28 | % |
美國機械建造和設施服務 | 2,806,213 | | | 61 | % | | 2,229,090 | | | 55 | % | | 2,290,438 | | | 54 | % |
美國建築服務公司 | 524,617 | | | 12 | % | | 542,269 | | | 13 | % | | 545,776 | | | 13 | % |
美國工業服務業 | 102,682 | | | 2 | % | | 104,613 | | | 3 | % | | 89,247 | | | 2 | % |
美國業務總數 | 4,446,901 | | | 97 | % | | 3,912,188 | | | 97 | % | | 4,100,794 | | | 97 | % |
英國建築服務公司 | 144,074 | | | 3 | % | | 124,176 | | | 3 | % | | 125,201 | | | 3 | % |
全球運營總額 | $ | 4,590,975 | | | 100 | % | | $ | 4,036,364 | | | 100 | % | | $ | 4,225,995 | | | 100 | % |
剩餘的履約義務隨着新合同的授予而增加,隨着我們履行工作和確認現有合同的收入而減少。我們在授予項目並就合同條款達成協議時,將該項目包括在我們剩餘的履約義務中。我們剩餘的履約義務包括與合同相關的金額,當可以對總交易價格進行合理估計時,這些合同沒有分配固定價格的合同價值。
剩餘的履約義務包括從未完成的建築合同中實現的未確認收入。雖然我們的許多建築合同可以由我們的客户選擇取消,但根據行業慣例,我們不限制這些合同的剩餘履約義務中包括的未確認收入的金額,因為取消合同將給我們的客户帶來固有的重大經濟損失。我們相信,我們報告的建築合同的剩餘履約義務是堅定的,合同取消沒有對我們產生實質性的不利影響。
剩餘的履約義務還包括預計在剩餘服務合同期限內實現的未確認收入。然而,如果服務合同包括允許任何一方終止合同而不受實質性處罰的取消條款,則剩餘的合同期限,因此,包括在剩餘履行義務中的未確認收入的金額,限於終止所需的通知期。
我們其餘的履約義務包括:(A)原始合同金額;(B)我們已收到客户書面確認的變更單;(C)我們預計將在正常業務過程中收到確認的待定變更單;(D)我們已確定根據現有合同安排有法律依據且可變對價限制不適用的客户索賠金額;(E)其他形式的可變對價,只要此類可變對價已包括在我們合同的交易價格中。這種索賠和其他可變對價金額在提出的所有期間都無關緊要。
截至2020年6月30日,我們的剩餘績效義務為45.9億美元,而截至2019年12月31日和2019年6月30日的剩餘績效義務分別為40.4億美元和42.3億美元。截至2020年6月30日,與2019年12月31日相比,剩餘履約義務有所增加,這是由於我們的美國機械建築和設施服務部門以及我們的英國建築服務部門的剩餘履約義務增加。
計算機系統攻擊
2020年2月15日,我們意識到我們的部分信息技術網絡遭到滲透和加密。這次攻擊暫時擾亂了我們對受影響系統的使用。作為此次事件調查的一部分,我們聘請了外部安全專家,他們沒有發現任何客户或員工數據的泄露,也沒有發現任何不當訪問我們的會計或財務系統的行為。本公司為這些類型的事故提供保險;然而,此類保單可能不能完全為這種滲透提供保險,或完全抵消其費用。
流動性和資本資源:
以下部分討論了我們的主要流動性和資本資源,以及我們的主要流動性要求和現金的來源和用途。我們的現金和現金等價物在原始到期日為三個月或更短的高流動性投資中保持不變。
我們的短期流動資金需求主要來自:(A)營運資金需求,(B)業務收購和合資投資,(C)現金股息支付,(D)與未償債務相關的利息和本金支付,以及(E)所得税的支付。我們可以預期通過我們的現金和現金等價物餘額、我們運營產生的現金以及我們循環信貸安排下可用的借款能力來滿足這些要求。然而,負面的宏觀經濟趨勢,包括新冠肺炎的影響,如果我們遇到超過正常付款期限的未償還應收賬款的延遲支付或信用損失增加,可能會對未來的流動性產生不利影響。此外,在經濟不景氣期間,私營機構的小型酌情工程項目通常較少,而我們的競爭對手則積極競投較大規模的長期基建及公營部門合約。短期流動資金還受到以下因素的影響:(A)現有建築合同的類型和期限,因為長期合同的履行通常需要更多的營運資本;(B)美國工業服務部門的週轉活動水平,因為此類項目根據行業內的標準合同條款被拖欠賬單;(C)我們維護合同的計費條款,包括我們美國和英國建築服務部門的那些合同。雖然我們努力協商優惠的賬單條款,使我們能夠在某些合同產生的成本之前開具發票,但不能保證這些條款會得到我們的客户的同意。
可以預期,長期流動資金需求最初將通過經營活動產生的現金和我們循環信貸安排下可用的借款能力來滿足。根據我們目前的信用評級和財務狀況,如果需要實現我們的戰略目標,我們也可以合理地預期能夠獲得長期債務融資。從長遠來看,我們的主要收入風險因素仍然是對非住宅建築以及建築和工業服務的需求水平,所有這些都受到宏觀經濟趨勢(包括利率和政府經濟政策)的影響。此外,我們的工作能力對於滿足我們的長期流動性需求至關重要。
儘管存在上述經濟不確定性,我們相信,我們目前的現金和現金等價物以及我們的循環信貸安排下的借款能力或我們通過借款可獲得的其他形式的融資,再加上我們的運營預期產生的現金,將足以提供短期和可預見的長期流動資金,並滿足我們預期的資本支出要求。
現金流
下表列出了我們由經營活動、投資活動和融資活動提供(用於)的淨現金(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 在過去的六個月裏,我們結束了 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 276,743 | | | $ | (42,198) | |
投資活動所用現金淨額 | $ | (28,321) | | | $ | (85,830) | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (121,301) | | | $ | (22,243) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | $ | (4,701) | | | $ | (175) | |
我們的合併現金餘額,包括現金等價物和限制性現金,從2019年12月31日的3.599億美元增加到2020年6月30日的4.823億美元,增加了約1.224億美元。截至2020年6月30日的6個月,運營活動提供的淨現金為2.767億美元,而截至2019年6月30日的6個月,運營活動中使用的現金為4220萬美元。經營活動提供的現金增加的主要原因是:(A)在此期間有機收入下降,導致未付應收賬款淨減少;(B)與前一年相比,聯邦、州和地方税減少約5480萬美元,這主要是由於延長了估計聯邦納税的最後期限;以及(C)由於頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”,某些工資税的繳納減少了3270萬美元,該法規定僱主可以推遲繳納。由於業務收購付款減少,截至2020年6月30日的6個月投資活動中使用的淨現金與截至2019年6月30日的6個月相比減少了約5750萬美元。截至2020年6月30日的6個月,用於融資活動的淨現金為1.213億美元,而截至2019年6月30日的6個月,用於融資活動的淨現金為2220萬美元。用於融資活動的現金淨額增加的主要原因是用於回購我們普通股的資金增加了9900萬美元。
債款
直到2020年3月2日,我們有一份日期為2016年8月3日的信貸協議,其中規定了9.0億美元的循環信貸安排(“2016循環信貸安排”)和4.0億美元的定期貸款(“2016定期貸款”)(統稱為“2016信貸協議”)。2020年3月2日,我們修訂並重述了2016年的信貸協議,規定了2025年3月2日到期的13億美元循環信貸安排(“2020循環信貸安排”)和3.00億美元定期貸款(“2020定期貸款”)(統稱為“2020信貸協議”)。如果確定了更多的貸款人和/或現有的貸款人願意增加他們目前的承諾,我們可能會將2020年的循環信貸安排增加到19億美元。我們可以根據2020年循環信貸安排將最多4.0億美元的可用容量分配給我們的賬户或我們任何子公司的賬户的信用證。2020年信貸協議下的債務由我們的大多數直接和間接子公司擔保,並由我們幾乎所有的資產擔保。2020年信貸協議包含各種契約,其中規定維持某些財務比率,並對股息支付、普通股回購、投資、收購、負債和資本支出進行某些限制。截至2020年6月30日,我們遵守了關於2020年信貸協議的所有此類契約,截至2019年12月31日,關於2016年信貸協議,我們遵守了所有此類契約。根據某些財務測試,2020年循環信貸安排的日均未使用金額需要支付承諾費,從0.10%到0.25%不等。這筆費用是截至2020年6月30日未使用金額的0.10%。在公司選舉中, 2020年信貸協議下的借款利息為:(1)根據某些財務測試,基準利率加0.00%至0.75%的保證金,或(2)根據某些財務測試,美元LIBOR(2020年6月30日為0.18%)加1.00%至1.75%的利息。基本利率由(A)蒙特利爾銀行不時公佈的最優惠商業貸款利率(截至2020年6月30日為3.25%)、(B)聯邦基金有效利率加1/2的1.00%、(C)每日一個月LIBOR利率加1.00%或(D)0.00%中較大者確定。2020年6月30日的實際利率為1.18%。根據2020年循環信貸安排簽發的信用證的費用由未償還信用證面值的0.75%至1.75%不等,視乎信用證的性質而定,並根據若干財務測試計算。我們將與2020年信貸協議相關的額外310萬美元債務發行成本資本化。債務發行成本在協議有效期內攤銷,並作為利息支出的一部分包括在內。我們被要求每年分期支付2020年定期貸款,本金在2020年12月31日支付750萬美元,本金在隨後的每一年12月31日支付,金額為1500萬美元。所有未付本金和利息將於2025年3月2日到期。截至2020年6月30日和2019年12月31日,2020年定期貸款餘額為3.0億美元,2016年定期貸款餘額為2.544億美元。截至2020年6月30日,2020年循環信貸安排下沒有未償還的直接借款,然而,我們有7900萬美元的未償還信用證,這減少了此類安排下的可用能力。截至2019年12月31日, 在2016年循環信貸安排下,我們有5000萬美元的未償還直接借款和1.09億美元的未償還信用證。
股票回購計劃和分紅
2011年9月,我們的董事會(“董事會”)批准了一項股份回購計劃,允許我們開始回購我們已發行普通股的股票。隨後,董事會不時增加我們根據該計劃可以回購的普通股金額。自回購計劃開始以來,董事會已授權我們回購最多11.5億美元的已發行普通股。在截至2020年6月30日的6個月中,我們以約9900萬美元的價格回購了約150萬股普通股。自回購計劃開始至2020年6月30日,我們已回購了約1740萬股普通股,回購金額約為8.905億美元。截至2020年6月30日,我們仍有權回購約2.595億美元的股票。回購計劃沒有到期日,公司沒有義務收購任何特定數量的普通股,可以隨時或不時暫停、重新開始或停止,而無需事先通知。我們可以在證券法和其他法律要求允許的範圍內不時回購我們的股票,包括我們2020年信貸協議中對此類回購施加限制的條款。回購計劃已經並將由我們的業務提供資金。
自2011年10月25日以來,我們已經支付了季度股息。我們目前定期支付的季度股息為每股0.08美元。我們2020年的信貸協議對我們普通股的股息支付施加了限制。然而,我們不認為此類協議的條款目前實質性地限制了我們在可預見的未來支付每股0.08美元的季度股息的能力。股息的支付已經並將由我們的運營提供資金。
表外安排和其他承諾
我們的建築合同條款經常要求我們從擔保公司(“擔保公司”)獲得並向我們的客户提供付款和履約保證金(“擔保保證金”),作為授予此類合同的條件。擔保債券的發行是為了換取保費,保費根據債券的大小和類型而有所不同,並確保我們在此類合同下的付款和履行義務。我們已同意賠償擔保公司就代表我們發行的擔保債券支付的金額(如果有的話)。公共部門合同要求更頻繁地提供擔保債券
因此,我們的保證金要求通常會隨着我們公共部門工作量的增加而增加。此外,在代表我們某些員工的工會的要求下,有時會提供擔保債券,以確保支付給這些員工或為這些員工支付的工資和福利的義務。截至2020年6月30日,根據我們擔保債券覆蓋的項目的完成百分比,假設我們當時所有現有合同義務違約,我們估計的總風險敞口約為14億美元,約佔我們剩餘履約義務總額的30%。我們不知道與代表我們發佈的擔保債券有關的任何損失,我們預計在可預見的未來不會招致重大損失。
我們不時與我們現有的和其他擔保債券提供商討論根據我們的財務實力和我們代表我們發行的任何擔保債券沒有違約的情況,我們可以獲得的擔保債券的金額,並相信這些金額目前足以滿足我們的需求。然而,如果我們的擔保關係發生變化或擔保行業出現不利變化,我們可能(A)尋求通過張貼其他形式的抵押品來代替擔保債券,以滿足客户對擔保債券的某些要求,例如信用證、母公司擔保或現金,以説服客户放棄對擔保債券的要求;(B)增加我們在很少需要擔保債券的業務部門(如我們的建築和工業服務部門)的活動,和/或(C)避免不能保證我們能夠實現向我們的客户提供擔保擔保的替代方案,或者以優惠的條款獲得不需要擔保擔保的足夠的額外工作。因此,如果我們遇到擔保債券供應減少的情況,我們可能會對我們的財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。
在正常業務過程中,我們有時會根據某些合同為我們子公司的義務提供擔保。一般來説,只有當我們的子公司未能履行合同規定的義務時,我們才有責任在這樣的安排下承擔責任。從歷史上看,我們沒有因為這些擔保而承擔任何重大債務。
除本文披露的外,我們沒有任何其他實質性的財務擔保或表外安排。
合同義務
以下是重大合同義務和其他商業承諾的摘要(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按期到期付款 | | | | | | |
合同義務 | | 總計 | | 較少 比 1年前 | | 1-3 年份 | | 3-5 年份 | | 多過 5年 |
定期貸款(包括1.18%的利息)(1) | | $ | 315.2 | | | $ | 11.1 | | | $ | 36.6 | | | $ | 267.5 | | | $ | — | |
融資租賃 | | 9.5 | | | 4.1 | | | 4.3 | | | 1.0 | | | 0.1 | |
經營租賃 | | 292.9 | | | 61.6 | | | 92.4 | | | 59.7 | | | 79.2 | |
未結購買義務(2) | | 1,345.6 | | | 1,110.0 | | | 203.5 | | | 32.1 | | | — | |
其他長期債務,包括本期部分(3) | | 410.8 | | | 68.0 | | | 333.6 | | | 9.2 | | | — | |
合同義務總額 | | $ | 2,374.0 | | | $ | 1,254.8 | | | $ | 670.4 | | | $ | 369.5 | | | $ | 79.3 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按期間劃分的承諾期到期金額 | | | | | | |
其他商業承諾 | | 總計 vbl.承諾 | | 較少 大於1 年 | | 1-3 年份 | | 3-5 年份 | | 多過 5年 |
信用證 | | $ | 79.0 | | | $ | 79.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
_________
(1)截至2020年6月30日,2020年定期貸款項下的未償還金額為3.0億美元。2020年循環信貸安排下沒有未償還的直接借款。
(2)表示與建築和服務合同相關的材料和委外成本的未結採購訂單。這些訂單不會反映在EMCOR的綜合資產負債表中,應該不會影響未來的現金流,因為金額應該通過客户賬單收回。
(3)主要指與保險有關的負債,以及遞延所得税、激勵性補償和遞延補償的負債,在綜合資產負債表中歸類為其他長期負債。保險和遞延賠償相關負債的現金支付可能會超過三年;但是,由於估計這些支付是不現實的,這些負債反映在1-3年的付款期中。我們至少根據適用法規要求的最低資金為我們的退休後計劃提供資金。在確定最低所需資金時,我們利用當前的精算假設和匯率來預測未來最多五年可能需要支付的金額。根據我們的判斷,超過五年時間範圍的最低供資估計數不能可靠地估計,因此沒有包括在表格中。
法律程序
我們捲入了幾個法律訴訟,在這些訴訟中,我們受到了損害賠償和索賠的指控。雖然訴訟有很多不明朗因素,而訴訟結果亦不能有把握地預測,但我們不相信任何該等事宜會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。
某些保險事宜
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們分別使用了從2020年循環信貸安排獲得的約7890萬美元信用證和從2016年循環信貸安排獲得的1.089億美元信用證作為我們保險義務的抵押品。
新會計公告
我們審查新的會計準則,以確定採用此類準則將產生的預期財務影響(如果有的話)。有關新會計準則的更多信息,包括預期採用的日期以及對我們的綜合財務狀況、經營結果或流動性的影響,請參閲附註2-綜合財務報表附註第1項財務報表的新會計聲明。
關鍵會計政策的應用
我們的合併財務報表是基於重大會計政策的應用,這些政策要求管理層做出重大估計和假設。我們的重要會計政策在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的附註2-合併財務報表附註的重要會計政策摘要中進行了説明。我們認為,在應用影響我們財務狀況和經營結果的會計政策時,一些更關鍵的判斷領域是與以下相關的估計和判斷變化的影響:(A)來自與客户的合同的收入確認;(B)應收賬款的收款或估值;(C)保險負債;(D)所得税;以及(E)商譽、可識別無形資產和其他長期資產。
與客户簽訂合同的收入確認
我們認為,我們最重要的會計政策是根據會計準則編纂主題606“與客户的合同收入”(“ASC 606”)確認收入。根據ASC 606,公司通過應用以下五步模式確認收入:(1)確定與客户的合同,(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給合同中的履約義務,以及(5)將收入確認為履行義務。
公司通過將承諾的貨物或服務轉讓給其客户,在履行相關履行義務時確認收入。當客户獲得控制權時,貨物或服務被視為轉讓。公司可以轉移對商品或服務的控制權,並在一段時間內或在某個時間點履行其履行義務。隨着時間的推移,公司轉移了對商品或服務的控制權,因此,如果滿足以下三個標準之一,公司就會履行履行義務,並在一段時間內確認收入:(A)客户在我們履行職責時同時接收和消費公司業績提供的利益,(B)公司業績在資產創建或增強時創造或增強客户控制的資產,或者(C)公司業績沒有為我們創造另一種用途的資產,並且我們有權強制執行迄今完成的業績付款。
對於我們在一段時間內履行的業績義務,我們通過衡量完全履行該業績義務的進展情況來確認收入。對衡量完成進度的方法的選擇可以是輸入法,也可以是輸出法,需要根據要提供的商品或服務的性質進行判斷。
對於我們的建築合同,收入通常是隨着時間的推移確認的,因為我們的業績創造或增強了客户在創建或增強時控制的資產。我們的固定價格建築項目通常使用成本比輸入法來衡量我們在完全履行履約義務方面的進展情況,因為我們認為這最好地描述了當我們在合同中產生成本時將控制權轉移給客户的情況。根據進度成本-成本計量,完成進展的程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。對於我們的單價建築合同,當我們的業績在完全履行履行義務之前沒有產生大量在製品或成品時,完全滿意的進展通過產出方法來衡量,例如生產或交付的單元量。
對於我們的服務合同,收入通常也會隨着時間的推移而確認,因為客户在我們提供服務的過程中同時接收和消費我們的表現帶來的好處。對於我們有特定服務期限的固定價格服務合同,當我們的投入均勻支出,並且客户在整個合同期限內接收和消費我們的業績收益時,收入通常是在該服務期限內以直線基礎確認的。
在我們的美國工業服務部門內製造新建熱交換器的收入確認時間取決於合同的支付條款,因為我們的業績不會創造出對我們有替代用途的資產。對於那些我們有權在我們整個業績期間一直按迄今完成的業績付款的合同,包括取消合同,我們將隨着時間的推移確認收入。對於這些履約義務,我們使用成本比輸入法來衡量我們在完全履行履約義務方面取得的進展,因為我們認為這最好地描述了當我們在合同中產生成本時將控制權轉移給客户的情況。然而,對於那些我們在任何時候都沒有權利按迄今完成的業績付款的合同,我們在控制權移交給客户的時間點確認收入。對於票據和持有安排,收入是在客户獲得熱交換器控制權時確認的,如果滿足一定的確認標準,可能是在發貨之前。
對於我們的某些收入來源,如根據時間和材料合同執行的召回維修和服務工作、停電服務、煉油廠週轉和特種焊接服務,我們在完全履行此類履約義務方面的進展是使用產出方法來衡量的,因為客户收到並消費了到目前為止我們完成的業績帶來的好處。
由於估算過程中固有的不確定性,近期內可能會修訂完成履約義務的成本估算。對於採用成本比輸入法確認收入的履約義務,估計總成本的變化,以及完全履行履約義務的相關進展,在對估計數進行修訂的期間累計追趕確認。噹噹前對履約義務總成本的估計表明出現虧損時,應在虧損明顯的期間為未履行履約義務的全部估計損失計提準備金。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月,總估計成本沒有對我們的運營業績產生重大影響的變化。此外,在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間,沒有確認重大虧損。
確認收入的時間可能與向客户開具發票的時間不同。合同資產包括我們長期建設項目的未開賬單金額,當根據進度成本比衡量標準確認的收入超過我們向客户開出的發票金額時,因為這些金額不能根據我們的合同條款開具賬單。我們可以根據不同的業績衡量標準,包括完成某些里程碑、完成指定的單位或完成合同,向客户追回這些金額。此外,我們的許多時間和材料安排,以及我們在美國工業服務部門執行週轉服務的合同,都是根據行業內標準的合同條款拖欠的,導致合同資產和/或未開票應收賬款被記錄下來,因為收入是在開單之前確認的。合同資產中還包括我們尋求或將尋求向客户或其他人收取的金額,原因是合同規格或設計的錯誤或更改、合同更改單或在範圍和/或價格方面存在爭議或未經批准的修改,或其他與客户相關的意外額外合同成本的原因(索賠和未經批准的更改單)。我們的合同資產不包括獲得和履行合同的資本化成本。合同資產通常在綜合資產負債表中歸類為流動資產。
當我們向客户開出的發票金額超過按成本比衡量進度所確認的收入時,我們長期建築合同的合同債務就會產生。合同責任還包括我們客户對某些合同的預付款。合同負債減少,因為我們確認了相關履約義務的履行帶來的收入,並根據我們預計何時確認此類收入,記錄為當期或長期。合同負債的長期部分計入綜合資產負債表中的“其他長期債務”。
有關收入確認的進一步披露,請參閲第1項所列合併財務報表附註的附註3--與客户簽訂的合同收入。
應收帳款
應收賬款在我們向客户交貨或提供服務期間或當我們的對價權利是無條件的時候確認。當我們認為一個客户或一組客户可能由於財務狀況惡化或信用評級惡化而無法履行其財務義務時,我們評估特定應收賬款的可收回性。此外,在評估應收賬款變現的可能性時需要相當大的判斷力。相關因素包括我們與客户以前的收款歷史、逾期餘額的相關賬齡、基於信用質量指標或過去事件的歷史趨勢對信貸損失的預測,以及對未來經濟狀況的預測。
管理層通過取得重要客户的信用評級、評估經濟和市場狀況以及評估客户業務、現金流和財務狀況的重大變化(其中包括)來審查應收賬款的信用質量。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們的應收賬款分別為19.364億美元和20.308億美元,扣除信貸損失撥備後分別為2100萬美元和1450萬美元。由於新冠肺炎造成的經濟混亂,我們的信貸損失撥備增加是基於我們對以下方面的評估:(A)具體的未償還餘額和(B)對未來經濟狀況的預測和對客户收款的預期影響。信貸損失津貼是以現有的最佳事實為基礎的,並隨着收到更多信息而定期重新評估和調整。如果預期的收款不能實現,或者如果未來的經濟狀況與我們的預測不同,我們可能會增加信貸損失撥備。
保險責任
對於某些工人賠償、汽車責任、一般責任和財產索賠,我們有損失賠償免賠額,對於某些其他傷亡索賠,我們有自我保險扣留金,對於與員工相關的醫療索賠,我們有自我保險。此外,我們還擁有一家全資專屬自保保險子公司,以管理我們的某些保險責任。損失是根據我們對已發生的索賠和已發生但未報告的索賠的負債估計來記錄的。負債是根據已知事實、歷史趨勢和行業平均值,在精算師的協助下確定大部分負債的最佳估計值。我們相信在綜合資產負債表中確認的這些債務是足夠的。然而,由於許多因素,包括傷害的嚴重程度、與其他各方的責任比例確定、事件的及時報告以及安全和風險管理計劃的有效性,此類義務很難評估和估計。因此,如果我們的實際經驗與用於記錄負債的假設和估計不同,可能需要進行調整,並將在知道經驗的那段時間內進行記錄。截至2020年6月30日,我們估計的工人賠償、汽車責任、一般責任和財產索賠的保險淨負債比2019年12月31日增加了330萬美元,部分原因是潛在風險增加,包括被收購公司的影響。如果我們估計的工人賠償、汽車責任、一般責任和財產索賠的保險責任增加10%,將導致截至2020年6月30日的6個月的額外費用為1730萬美元。
所得税:
遞延所得税資產和負債確認為財務報表與資產和負債的所得税基礎之間的暫時性差異,以及淨營業虧損和税收抵免結轉。遞延所得税採用預期在支付或收回所得税時生效的已制定税率進行估值,並受該等變更頒佈期間經營報表中確認的税法或税率變化的影響。遞延所得税資產的最終變現取決於在這些臨時差額成為可扣除期間產生的未來應納税所得額。當遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時,遞延所得税計入估值津貼後的淨額。在作出這項決定時,我們會考慮所有可得的證據,包括對未來應課税收入的預測、税務籌劃策略,以及最近的經營業績。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們的遞延所得税淨負債分別為5150萬美元和7170萬美元,主要是由於某些可識別無形資產、商譽和可折舊固定資產的賬面價值和所得税基礎之間的差異。截至2020年6月30日和2019年12月31日,這些遞延所得税淨負債分別包括1.828億美元和1.762億美元的遞延所得税資產。截至2020年6月30日和2019年12月31日,遞延所得税資產的總估值津貼(主要與國家淨營業虧損結轉有關)約為350萬美元。根據我們的應税收入(通常超過我們的遞延税淨資產餘額),以及目前對未來應税收入的預測,我們已經確定,我們的遞延所得税淨資產更有可能實現。然而,對我們預測的修正或宏觀經濟狀況的下降可能會導致我們對這些遞延税項資產變現的評估發生變化。
商譽、可識別無形資產和其他長期資產
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們因收購業務而產生的商譽分別為8.398億美元和10.639億美元。商譽不攤銷,而是分配給其各自的報告單位,每年進行減值評估,或更頻繁地(如果事件或情況表明商譽的賬面價值可能減值)進行評估。我們已確定我們的報告單位與合併財務報表附註15-分部信息中確定的可報告分部一致。截至2020年6月30日,我們約17.0%的商譽與我們的美國電力建設和設施服務部門有關,約35.7%與我們的美國機械建設和設施服務部門有關,約34.5%與我們的美國建築服務部門有關,約12.8%與我們的美國工業服務部門有關。
在沒有任何早先確定的減值指標的情況下,我們在每個會計年度的10月1日進行年度商譽減值評估。可能引發需要進行中期定量減值測試的定性指標包括宏觀經濟狀況惡化、財務業績下降、經營環境惡化或預期出售或處置報告單位的一部分。此外,商業環境的重大變化、重要客户的流失、競爭的加劇或股價的持續下跌可能會觸發中期減值測試。在評估我們的商譽是否受損時,我們將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果公允價值超過賬面價值,則不確認減值。然而,如果報告單位的賬面價值超過公允價值,報告單位的商譽將受到減值,超出部分的減值損失將被確認並計入運營費用。
2020年第二季度,我們的運營受到新冠肺炎疫情的負面影響。此外,由於大流行和世界各地為減緩病毒傳播而採取的相應預防措施,包括各種地方、州和國家司法管轄區的“原地避難”命令,對石油的需求大幅惡化。此外,其他宏觀經濟事件,如石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯之間的地緣政治緊張局勢,導致原油價格大幅下跌。這些負面因素在我們的美國工業服務部門運營的市場中造成了顯著的波動性和不確定性,導致對我們提供的服務的需求大幅下降。因此,我們修訂了我們對美國工業服務部門的近期收入和營業利潤率預期。
作為這些發展的結果,我們得出的結論是,已經發生了一個觸發事件,表明我們美國工業服務部門的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。因此,我們進行了量化減值測試,確定我們美國工業服務部門的賬面價值超過了其公允價值,這導致在截至2020年6月30日的季度確認了2.255億美元的非現金商譽減值費用。
我們使用收益法確定美國工業服務部門的公允價值,假設風險調整後的行業加權平均資本成本為12.0%,公允價值是利用估計的未來現金流貼現計算的。這種加權平均資本成本是在獨立第三方估值專家的協助下制定的,反映了企業內部固有風險的總體水平和市場參與者預期的回報率。現金流預測來自對預期收入增長率和營業利潤率的內部預測,並根據最近發生的事件進行更新,其中超出離散預測期的現金流使用終端價值計算進行估計,該計算結合了歷史和預測趨勢、對長期增長率的估計以及對我們服務的未來需求的假設。終端價值計算中使用的永久增長率為2.0%。
我們沒有就我們剩餘的報告單位確定任何減損指標。因此,對於這些報告單位,在我們最新的年度減值測試日期(2019年10月1日)之後不需要進行減值測試。截至測試日期,我們的美國電氣建築和設施服務部門、我們的美國機械建築和設施服務部門以及我們的美國建築服務部門的公允價值分別比賬面價值高出約13.218億美元、20.115億美元和9.223億美元。我們的美國建築部門和美國建築服務部門用於確定公允價值的加權平均資本成本分別為9.5%和9.1%。用於我們年度測試的每個細分市場的永久增長率為2.7%。
由於估計過程中存在固有的不確定性,我們的假設在未來一段時間內可能會發生變化。為進行商譽減值測試而作出的估計和假設可能被證明是對未來的不準確預測,而評估公允價值時使用的其他因素,如加權平均資本成本,也不在管理層的控制範圍之內。這些關鍵假設中的某些不利變化可能會影響未來的測試結果。例如,在對我們每個報告單位進行最近一次減值測試的日期,在所有其他假設不變的情況下,加權平均資本成本增加50個基點將導致我們的美國電氣建設和設施服務部門、美國機械建設和設施服務部門、我們的美國建築服務部門和我們的美國工業服務部門的估計公允價值分別減少約1.088億美元、1.567億美元、9800萬美元和2290萬美元。此外,在對我們每個報告單位進行最近一次減值測試的日期,在所有其他假設不變的情況下,永久增長率降低50個基點將導致我們的美國電力建設和設施服務部門、美國機械建設和設施服務部門、美國建築服務部門和美國工業服務部門的估計公允價值分別減少約6140萬美元、9050萬美元、5570萬美元和900萬美元。考慮到公允價值超過我們每個報告單位賬面價值的金額,除了我們的美國工業服務部門, 上述估計公允價值的減少不會對我們的減值測試結果產生重大影響。然而,就我們的美國工業服務部門而言,2020年6月30日的賬面價值等於其公允價值,因此,公允價值隨後的任何下降都將導致進一步的減值。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,收購業務產生的可識別無形資產淨額(主要包括我們的合同積壓、發達的技術/供應商網絡、客户關係和子公司商號)分別為5.765億美元和6.114億美元。確定可識別無形資產的相關估計使用年限以及這些資產是否減值涉及基於對未來業績的短期和長期預測的重大判斷。這些預測反映了對預期的宏觀經濟狀況以及我們成功整合被收購業務的能力的假設。
在沒有較早的減值指標的情況下,我們每年測試不受攤銷影響的子公司商標的減值(10月1日)。在進行這項測試時,我們使用“免除版税”的方法計算每個商標名的公允價值。這一方法包括兩個步驟:(A)估計每個商號的合理使用費費率;(B)將這些使用費費率應用於淨收入流,並對由此產生的現金流進行貼現,以確定公允價值。然後將此公允價值與每個商號的賬面價值進行比較。如果該商號的賬面價值大於該商號的隱含公允價值,則確認超出部分的減值並計入營業費用。此外,當事實及情況顯示賬面價值可能無法完全收回時,我們會檢討正在攤銷的可識別無形資產及其他長期資產的減值。這項測試將它們的賬面價值與資產使用預期產生的未貼現税前現金流進行比較。如果資產減值,資產將減記至其公允價值,公允價值通常根據其貼現的估計未來現金流確定。
鑑於上文披露的負面市況,我們還對某些可識別的無形資產和其他長期資產進行了減值評估。這些資產包括與我們美國工業服務部門的業務相關的那些資產,以及我們美國電力建設和設施服務部門的某些業務,它們的業績也高度依賴於石油和天然氣行業的實力。作為這些評估的結果,在截至2020年6月30日的季度裏,我們記錄了730萬美元的非現金減值費用。其中,480萬美元與我們的美國工業服務部門有關,包括:(A)420萬美元的子公司商號減值和(B)某些其他長期資產的60萬美元減值。剩餘的250萬美元是我們美國電氣建設和設施服務部門內的一個附屬商號減值。
如上所述,減值測試是基於管理層通過審查我們的經營業績和業務計劃以及對預期增長率和利潤率的預測以及其他考慮因素而確定的假設和估計。此外,加權平均資本成本的估算是在獨立第三方估值專家的協助下編制的。這些假設和估計在未來可能會改變,特別是考慮到新冠肺炎大流行帶來的不確定性及其對更廣泛的經濟和我們的業務結果的持續影響。外部市場狀況或我們內部預測的重大不利變化(如果有)可能導致未來的減值費用。目前無法確定未來是否會產生任何減損費用,或者如果會,此類費用是否會對我們的運營結果產生重大影響。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露。
在截至2020年6月30日的六個月內,我們沒有使用任何衍生金融工具,包括交易或投機我們業務所用材料的利率或大宗商品價格變化。
根據2020年信貸協議,我們面臨着借款利率變化的市場風險,該協議規定了循環信貸安排和定期貸款。2020年信貸協議下的借款按浮動利率計息。截至2020年6月30日,在2020年循環信貸安排下沒有未償還的直接借款;然而,2020年定期貸款的餘額為3.00億美元。根據本公司的選擇,該票據的利息為:(1)基本利率加上根據某些財務測試得出的0.00%至0.75%的保證金,或(2)美元 根據某些金融測試,倫敦銀行間同業拆借利率(2020年6月30日為0.18%)加1.00%至1.75%。基本利率由(A)蒙特利爾銀行不時公佈的最優惠商業貸款利率(截至2020年6月30日為3.25%)、(B)聯邦基金有效利率加1/2的1.00%、(C)每日一個月LIBOR利率加1.00%或(D)0.00%中較大者確定。2020年6月30日的實際利率為1.18%。根據2020年循環信貸安排簽發的信用證的費用由未償還信用證面值的0.75%至1.75%不等,視乎信用證的性質而定,並根據若干財務測試計算。基於2020年信貸協議下未償還的3.0億美元借款,如果總利率增加100個基點,扣除所得税的利息支出將在未來12個月增加約220萬美元。相反,如果總體利率下降100個基點,扣除所得税後的利息支出將在未來12個月內減少約220萬美元。2020年信貸協議將於2025年3月2日到期。
預計目前報告用於設定LIBOR的信息的多家銀行將在2021年之後停止這樣做,這要麼可能導致LIBOR停止公佈,要麼可能導致LIBOR不再代表標的市場。我們相信,我們對與終止LIBOR相關的市場風險的敞口是有限的,因為我們的2020年信貸協議包含允許使用替代基準利率的條款。我們不會受到任何其他參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的重要合約的影響。
我們面臨建築市場風險及其對未完成合同的應收賬款或合同資產的潛在相關影響。如果我們的客户支付這些債務的能力受到經濟狀況的負面影響,記錄的金額可能會面臨風險。我們持續監控客户的信譽,並與客户就變更訂單和賬單條款方面的合同狀態保持持續的討論。因此,我們相信我們採取了適當的行動來管理市場和其他風險,但不能保證我們能夠合理地識別與這些資產的可收回性有關的所有風險。另見項目2“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中“關鍵會計政策的應用”標題下以前關於從與客户的合同中確認收入和應收賬款的討論。
我們對外業務的投資額按期末的有效匯率換算成美元。由此產生的換算調整在綜合資產負債表中計入累計其他綜合(虧損)收入,這是權益的一個組成部分。我們相信,我們對波動的外幣可能對我們的綜合經營結果產生的影響的敞口是有限的,因為我們的海外業務主要是向客户開具發票,並以他們各自的當地貨幣收取債務。此外,與這些交易相關的費用通常是以相同的當地貨幣簽約和支付的。
此外,我們面臨某些材料商品價格波動的市場風險,如銅和鋼,這些材料被用作我們建築、建築服務和工業服務運營中使用的供應或材料的組件。我們還面臨能源價格上漲的風險,特別是與我們大約11,500輛汽車的汽油價格有關的價格。雖然我們相信,我們可以提高合同價格,以適應商品價格的某些上漲,但不能保證,如果發生這種價格上漲,就會收回。此外,我們的固定價格合同不允許我們調整價格,因此,材料成本的增加可能會降低我們在正在進行的項目方面的盈利能力。
第(4)項:安全控制和程序。
根據對我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(B)條的要求)的評估,我們的董事長、總裁兼首席執行官Anthony J.Guzzi和我們的執行副總裁兼首席財務官Mark A.Pompa得出結論,我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(E)條的規定)在本報告涵蓋的期間結束時是有效的。
在截至2020年6月30日的財政季度內,公司財務報告內部控制(該術語在1934年證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何對公司財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的變化。
第II部分。-其他資料。
第(1)項:提起法律訴訟。
我們捲入了幾個法律訴訟,在這些訴訟中,我們受到了損害賠償和索賠的指控。我們認為,我們對此類訴訟和索賠有一些有效的抗辯理由,並打算大力為自己辯護。我們不相信任何此類事項會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。如果訴訟或索賠的潛在損失被認為是可能的,並且可以合理估計金額或確定一定的損失範圍,我們就記錄或有損失。我們在合理可能發生超過任何已記錄撥備的虧損時提供披露。在這些決定中需要有重要的判斷。當更多信息可用時,我們會重新評估之前的決定,並可能改變我們的估計。將來可能會對我們提出額外的索賠。訴訟受許多不確定因素的影響,訴訟結果無法有把握地預測。未記錄負債的訴訟事項可能會對我們不利,任何此類不利決定都可能對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
第二項:股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
下表彙總了我們在截至2020年6月30日的季度內對我們普通股的回購:
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週期 | | 總數量: 已購買股份(1)(2) | | 平均價格 每股支付1美元 | | 中國股票總數為股 購買了,作為的一部分 公開宣佈的消息 計劃或實施計劃 | | 美元近似值 可能還沒有到5月份的股票數量 在以下條件下購買的產品 該機構計劃推出或取消項目。 |
2020年4月1日至 2020年4月30日 | | — | | — | | — | | $259,458,907 |
2020年5月1日至 2020年5月31日 | | — | | — | | — | | $259,458,907 |
2020年6月1日至 2020年6月30日 | | — | | — | | — | | $259,458,907 |
總計 | | — | | — | | — | | |
(1)2011年9月,我們的董事會(“董事會”)批准了一項股份回購計劃,允許我們開始回購我們已發行普通股的股票。隨後,董事會不時增加我們根據該計劃可以回購的普通股金額。自回購計劃開始以來,董事會已授權我們回購最多11.5億美元的已發行普通股。截至2020年6月30日,我們仍有權回購約2.595億美元的股票。自該計劃宣佈以來,除根據該計劃外,我們沒有回購任何股票。回購計劃沒有到期日,公司沒有義務收購任何特定數量的普通股,可以隨時或不時暫停、重新開始或停止,而無需事先通知。我們可以在證券法和其他法律要求允許的範圍內不時回購我們的股票,包括我們的信貸協議中對此類回購施加限制的條款。
(2)不包括我們基於股票的補償計劃參與者交還給公司的851股股票,以滿足根據此類計劃發行的普通股的最低預扣税款。
項目6.所有展品。
有關展品的列表,請參見緊隨其簽名頁之後的展品索引,該展品索引通過引用結合於此。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
日期:2020年8月3日
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| EMCOR集團,Inc. |
| (註冊人) |
| |
BY: | /s/*安東尼·J·古齊 |
| 安東尼·J·古齊 |
| 董事長、總裁兼首席執行官兼首席執行官 (首席行政主任) |
| |
BY: | /s/馬克·A·龐帕(Mark A.Pompa) |
| 馬克·A·龐帕(Mark A.Pompa) |
| 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務會計官) |
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陳列品 不是的。 | | 描述 | | 以引用或的方式併入 在此提交,如下所示 |
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2(a) | | 買賣協議,日期為2013年6月17日,由德克薩斯州週轉有限責任公司、德克薩斯州公司Altair Strickland Group,Inc.、德克薩斯州有限責任公司Rep Holdings LLC、德克薩斯州有限責任公司ASG Key Employee LLC、德克薩斯州有限責任公司Repcon Key Employee LLC、德克薩斯州有限合夥企業Gulfstar MBII,Ltd.、詹姆斯·T·羅賓遜(James T.Robinson)和戴安娜·J·羅賓遜(Diana J.Robinson 2010)不可撤銷信託的受託人卡特·斯特里克蘭2012子孫信託基金的聯合受託人、沃爾頓2012孫子信託基金(統稱“賣方”)和EMCOR Group,Inc.的聯合受託人。 | | EMCOR的Form 8-K報告附件2.1(報告日期為2013年6月17日) |
3(a-1) | | 1994年12月15日提交的EMCOR重述註冊證書 | | EMCOR最初於1995年3月17日提交的表格10註冊聲明的附件3(a-5)(“表格10”) |
3(a-2) | | 1995年11月28日對EMCOR重新註冊證書的修訂 | | EMCOR截至1995年12月31日的Form 10-K年度報告附件3(a-2)(“1995 Form10-K”) |
3(a-3) | | 1998年2月12日對EMCOR重新簽發的公司註冊證書的修訂 | | EMCOR截至1997年12月31日的Form 10-K年度報告附件3(a-3)(“1997年Form 10-K”) |
3(a-4) | | 2006年1月27日對EMCOR重新註冊證書的修訂 | | EMCOR截至2005年12月31日的Form 10-K年度報告附件3(a-4)(“2005 Form 10-K”) |
3(a-5) | | 2007年9月18日對EMCOR重新註冊證書的修訂 | | EMCOR為2007年9月18日召開的股東特別會議所作的2007年8月17日委託書的附件A |
3(b) | | 修訂及重訂附例及其修訂 | | EMCOR截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告附件3(B)(“2016 Form 10-K”) |
4(a) | | 第六次修訂和重新簽署的信貸協議日期為2020年3月2日,由EMCOR及其子公司和蒙特利爾銀行作為代理和簽名頁上列出的貸款人 | | EMCOR截至2020年3月31日季度的Form 10-Q季度報告附件4(A)(“2020年3月Form 10-Q”) |
4(b) | | EMCOR、其某些美國子公司與蒙特利爾銀行作為代理簽訂的截至2020年3月2日的第六次修訂和重新簽署的安全協議 | | 2020年3月表格10-Q的附件4(B) |
4(c) | | EMCOR、其某些美國子公司與蒙特利爾銀行作為代理簽訂的截至2020年3月2日的第六份修訂和重新簽署的質押協議 | | 2020年3月表格10-Q的附件4(C) |
4(d) | | 第五次修訂和重新簽署了截至2020年3月2日的擔保協議,由EMCOR的某些美國子公司以蒙特利爾銀行為代理 | | 2020年3月表格10-Q的附件4(D) |
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陳列品 不是的。 | | 描述 | | 以引用或的方式併入 在此提交,如下所示 |
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10(a) | | EMCOR與R.Kevin Matz和Mark A.Pompa各自簽訂的離職協議(“離職協議”)的格式 | | 2005年4月表格8-K附件10.1 |
10(b) | | EMCOR與R.Kevin Matz和Mark A.Pompa各自簽署的離職協議修正案格式 | | EMCOR截至2007年3月31日季度的Form 10-Q季度報告附件10(C)(“2007年3月Form 10-Q”) |
10(c) | | 安東尼·古齊與EMCOR於2004年10月12日簽署的信函協議(“Guzzi信函協議”) | | EMCOR的Form 8-K報告附件10.1(報告日期:2004年10月12日) |
10(d) | | 安東尼·古齊與EMCOR之間的保密協議格式 | | Guzzi信函協議附件C |
10(e) | | EMCOR與其每位高級管理人員和董事之間的賠償協議格式 | | Guzzi信函協議附件F |
10(f-1) | | 安東尼·古齊與EMCOR於2004年10月25日簽訂的遣散費協議(“Guzzi遣散費協議”) | | Guzzi信函協議附件D |
10(f-2) | | “古齊服務協議”修正案 | | 2007年3月表格10-Q的附件10(g-2) |
10(g-1) | | R.Kevin Matz與EMCOR於1998年6月22日簽署的連續性協議(“Matz連續性協議”) | | 1998年6月表格10-Q的附件10(F) |
10(g-2) | | 截至1999年5月4日對Matz連續性協議的修訂 | | 1999年6月表格10-Q的附件10(M) |
10(g-3) | | 自2002年1月1日起對Matz連續性協議的修訂 | | EMCOR截至2002年3月31日季度的Form 10-Q季度報告附件10(o-3)(“Form 10-Q”) |
10(g-4) | | 截至2007年3月1日對Matz連續性協議的修訂 | | 2007年3月表格10-Q的附件10(n-4) |
10(h-1) | | 馬克·A·龐帕(Mark A.Pompa)與EMCOR於1998年6月22日簽訂的連續性協議(“龐帕連續性協議”) | | 1998年6月表格10-Q的附件10(G) |
10(h-2) | | 自1999年5月4日起對Pompa連續性協議的修訂 | | 1999年6月表格10-Q的附件10(N) |
10(h-3) | | 自2002年1月1日起對Pompa連續性協議的修訂 | | 2002年3月表格10-Q的附件10(p-3) |
10(h-4) | | 自2007年3月1日起對Pompa連續性協議的修訂 | | 2007年3月表格10-Q的附件10(o-4) |
10(i-1) | | Anthony Guzzi(“Guzzi”)與EMCOR於2004年10月25日簽署的“控制權變更協議”(“Guzzi延續協議”) | | Guzzi信函協議附件E |
10(i-2) | | 截至2007年3月1日對Guzzi連續性協議的修訂 | | 2007年3月表格10-Q的附件10(第-2頁) |
10(i-3) | | 與安東尼·J·古齊、R·凱文·馬茨和馬克·A·龐帕簽訂的連續性協議和離任協議修正案 | | EMCOR截至2008年12月31日的Form 10-K年度報告附件10(Q)(“2008 Form 10-K”) |
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陳列品 不是的。 | | 描述 | | 以引用或的方式併入 在此提交,如下所示 |
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10(j) | | 截至2010年3月29日與安東尼·J·古齊、R·凱文·馬茨和馬克·A·龐帕簽訂的遣散費協議修正案 | | 附件10.1至表格8-K(2010年3月29日報告日期)(“2010年3月表格8-K”) |
10(k-1) | | EMCOR和Maxine L.Mauricio之間截至2016年10月26日的遣散費協議 | | 2016年9月表格10-Q的附件10(l-1) |
10(k-2) | | EMCOR和Maxine L.Mauricio之間截至2016年10月26日的連續性協議(“Mauricio連續性協議”) | | 2016年9月表格10-Q的附件10(l-2)
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10(k-3) | | 2017年4月10日對毛利西奧連續性協議的修正案 | | EMCOR截至2017年3月31日的季度Form 10-q季度報告附件10(l-3) |
10(l-1) | | EMCOR集團,Inc.長期獎勵計劃(“LTIP”) | | 附件10至表格8-K(報告日期:2005年12月15日) |
10(l-2) | | LTIP第一修正案及更新後的LTIP附表A | | 附件10(s-2)至2008年表格10-K |
10(l-3) | | LTIP的第二次修正案 | | 附件10.2至2010年3月表格8-K |
10(l-4) | | LTIP第三修正案 | | EMCOR截至2012年3月31日季度的Form 10-Q季度報告附件10(Q-4)(“2012年3月Form 10-Q”) |
10(l-5) | | LTIP第四修正案 | | EMCOR截至2013年6月30日季度的Form 10-q季度報告附件10(l-5) |
10(l-6) | | 根據LTIP發出的代表股票單位的證書格式 | | EMCOR截至2007年12月31日的Form 10-K年度報告附件10(t-2)(“2007 Form 10-K”) |
10(l-7) | | LTIP第五修正案 | | EMCOR截至2015年12月31日的Form 10-K年度報告附件10(l-7)(“2015 Form 10-K”) |
10(l-8) | | LTIP第六修正案 | | 附件10(l-8)至2015表格10-K |
10(m) | | 經修訂和重述的關鍵高管激勵獎金計劃 | | EMCOR在2013年6月13日召開的年會的委託書附件B |
10(n) | | 修訂並重新制定2010年獎勵計劃 | | 附件10.1至表格8-K(報告日期2020年6月11日) |
10(o) | | EMCOR集團,Inc.員工購股計劃 | | EMCOR為其2008年6月18日召開的年會所作的委託書附件C |
10(p) | | 2011年5月13日通過,2011年12月14日修訂和重述的導演獎勵計劃 | | 附件10(N)(N)至2011表格10-K |
10(q) | | 非LTIP股份制單位證書格式 | | 2012年3月31日表格10-Q的附件10(P)(P) |
10(r) | | 董事限制性股票單位協議格式 | | EMCOR截至2012年6月30日的季度Form 10-Q季度報告的附件10(K)(“Form 10-Q”)(“2012年6月Form 10-Q”) |
10(s) | | 2014年12月16日修訂並重新修訂的導演獎勵計劃 | | EMCOR截至2014年12月31日的Form 10-K年度報告附件10(Z) |
10(t) | | EMCOR集團,Inc.自願延期計劃 | | 附件10(E)(E)至2012年表格10-K |
10(u) | | EMCOR集團公司第一修正案自願延期計劃 | | 附件10(E)(E)至2013表格10-K |
10(v) | | 執行限制性股票單位協議格式 | | 附件10(F)(F)至2012表格10-K |
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陳列品 不是的。 | | 描述 | | 以引用或的方式併入 在此提交,如下所示 |
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10(w) | | 高管薪酬補償政策 | | 附件10(H)(H)至2015年表格10-K |
10(x) | | EMCOR和Mark A.Pompa於2017年6月30日簽署的限制性股票獎勵協議 | | EMCOR截至2017年6月30日的季度Form 10-Q季度報告附件10(F)(F) |
11 | | 計算截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的基本每股收益和稀釋每股收益 | | 合併財務報表附註5 |
31.1 | | 董事長、總裁兼首席執行官安東尼·J·古齊(Anthony J.Guzzi)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條進行的認證 | | 在此存檔 |
31.2 | | 執行副總裁兼首席財務官Mark A.Pompa根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的認證 | | 在此存檔 |
32.1 | | 主席、總裁兼首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條進行的認證 | | 陳設 |
32.2 | | 執行副總裁兼首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證 | | 陳設 |
95 | | 有關礦山安全違法行為或其他監管事項的信息 | | EMCOR截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告附件95 |
101 | | 以下材料來自EMCOR集團公司截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合經營報表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合現金流量表,(V)綜合權益表,(V)綜合權益表 | | 歸檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | 歸檔 |