錯誤--10-03Q32020000010049300.100.100.100.1090000000090000000090000000090000000037800000070000000378000000700000000.05150.0510.00820.04880.04550.0450.0410.04350.040.07000.06130.01690.03550.03950.0390.022512000000000000000037800000070000000378000000700000003780000007000000037800000070000000380000007000000380000007000000380000007000000380000007000000820000008300000000001004932019-09-292020-06-2700001004932019-06-302019-09-280000100493美國-GAAP:公共類別成員2020-06-270000100493US-GAAP:CommonClassBMember2020-06-2700001004932019-03-312019-06-290000100493美國-GAAP:公共類別成員2020-03-292020-06-2700001004932018-09-302019-06-290000100493美國-GAAP:公共類別成員2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:CommonClassBMember2019-09-292020-06-2700001004932020-03-292020-06-270000100493美國-GAAP:公共類別成員2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:CommonClassBMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:CommonClassBMember2018-09-302019-06-290000100493美國-GAAP:公共類別成員2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:CommonClassBMember2020-03-292020-06-2700001004932019-09-2800001004932020-06-270000100493美國-GAAP:公共類別成員2019-09-280000100493US-GAAP:CommonClassBMember2019-09-280000100493美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-280000100493Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-312019-06-290000100493美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:CommonClassBMember2019-06-290000100493美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-290000100493US-GAAP:非控制性利益成員2018-09-302019-06-290000100493美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-292020-06-270000100493美國-GAAP:SecuryStockMember2018-09-302019-06-290000100493美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-290000100493美國-GAAP:SecuryStockMember2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-292020-06-270000100493美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-290000100493US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-312019-06-2900001004932019-06-290000100493US-GAAP:非控制性利益成員2018-09-290000100493美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-292020-06-270000100493Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-302019-06-290000100493Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:非控制性利益成員2019-09-280000100493美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-280000100493Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290000100493美國-GAAP:SecuryStockMember2018-09-290000100493美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-300000100493Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-280000100493US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-270000100493美國-GAAP:公共類別成員2019-06-290000100493US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-302019-06-290000100493美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-270000100493US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-300000100493Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-290000100493美國-GAAP:SecuryStockMember2019-09-280000100493US-GAAP:非控制性利益成員2019-09-292020-06-270000100493美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-270000100493美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:非控制性利益成員2019-03-300000100493US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-280000100493美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-300000100493US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-280000100493美國-GAAP:母公司成員2020-06-270000100493US-GAAP:非控制性利益成員2020-03-292020-06-270000100493美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:非控制性利益成員2019-03-312019-06-290000100493Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-292020-06-270000100493美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-280000100493Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-270000100493美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-290000100493US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-290000100493US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-290000100493美國-GAAP:母公司成員2019-06-290000100493Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-300000100493US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-270000100493Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-280000100493US-GAAP:非控制性利益成員2020-03-280000100493US-GAAP:CommonClassBMember2020-03-280000100493美國-GAAP:公共類別成員2020-03-280000100493美國-GAAP:公共類別成員2018-09-290000100493US-GAAP:CommonClassBMember2019-03-300000100493US-GAAP:CommonClassBMember2018-09-290000100493美國-GAAP:公共類別成員2019-03-3000001004932018-09-290000100493Tsn:DonaldJTysonRevocableTrustBerryStreetWasteWaterTreatmentPlantLPandthesistersofMr.TysonMember2020-06-270000100493Tsn:DonaldJTysonRevocableTrustBerryStreetWasteWaterTreatmentPlantLPandthesistersofMr.TysonMember2019-09-292020-06-2700001004932019-09-290000100493Tsn:VerticallyintegratedBrazilianPoultryProducerMember2020-01-152020-01-150000100493TSN:BRFS.A.泰國和歐洲成員2019-06-030000100493TSN:BRFS.A.泰國和歐洲成員US-GAAP:客户關係成員2019-06-032019-06-030000100493Tsn:VerticallyintegratedBrazilianPoultryProducerMember2020-01-150000100493TSN:KeystoneFoodsMemberTSN:ChickenMember2018-11-300000100493TSN:KeystoneFoodsMemberUS-GAAP:客户關係成員2018-11-302018-11-300000100493TSN:BRFS.A.泰國和歐洲成員2019-09-292020-06-270000100493TSN:FatsandOilsMarketJointVentureMember2020-02-070000100493TSN:KeystoneFoodsMember2018-11-302018-11-300000100493TSN:KeystoneFoodsMember2018-11-300000100493TSN:FatsandOilsMarketJointVentureMember2020-02-072020-02-070000100493TSN:KeystoneFoodsMember美國-GAAP:公司和其他成員2018-11-300000100493TSN:BRFS.A.泰國和歐洲成員2019-06-032019-06-030000100493美國-GAAP:本土成員2019-09-280000100493TSN:建築和租賃改進成員2019-09-280000100493TSN:土地改善和其他成員2019-09-280000100493US-GAAP:建築施工進度成員2019-09-280000100493TSN:土地改善和其他成員2020-06-270000100493美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-06-270000100493US-GAAP:建築施工進度成員2020-06-270000100493TSN:建築和租賃改進成員2020-06-270000100493美國-GAAP:本土成員2020-06-270000100493美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2019-09-2800001004932017-10-012018-09-2900001004932018-09-302019-09-280000100493TSN:GrowerCommmentsMember2019-09-280000100493TSN:FinancialFitnessProgramMember2019-09-280000100493TSN:FinancialFitnessProgramMember2020-06-270000100493TSN:技術影響和相關成本成員TSN:A2017計劃成員2020-06-270000100493TSN:技術影響和相關成本成員TSN:A2017計劃成員2020-03-292020-06-270000100493TSN:技術影響和相關成本成員TSN:A2017計劃成員2019-09-292020-06-270000100493美國-GAAP:員工服務成員TSN:A2020ProgramMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:A2017計劃成員2020-06-270000100493TSN:A2020ProgramMember2019-09-292020-06-270000100493Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberTSN:A2020ProgramMember2019-09-292020-06-270000100493Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-09-292020-06-270000100493Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberTSN:技術影響和相關成本成員TSN:A2017計劃成員2019-03-312019-06-290000100493Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberTSN:技術影響和相關成本成員TSN:A2017計劃成員2018-09-302019-06-290000100493美國-GAAP:成本OfSalesMemberTSN:A2020ProgramMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:BeefMember2020-06-270000100493TSN:BeefMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:PreparedFoodsMember2020-06-270000100493TSN:PorkMember2020-06-270000100493TSN:PreparedFoodsMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:ChickenMember2020-06-270000100493TSN:PorkMember2020-03-292020-06-270000100493美國-GAAP:其他重組成員2019-09-292020-06-270000100493TSN:PorkMember2019-09-292020-06-270000100493美國-GAAP:其他重組成員2020-06-270000100493美國-GAAP:其他重組成員2020-03-292020-06-270000100493TSN:ChickenMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:BeefMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:ChickenMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:PreparedFoodsMember2020-03-292020-06-270000100493Tsn:FourPointFiveZeroPercentageSeniorUnsecuredNotesDueJuneTwoThousandAndTwentyTwoMember2020-06-270000100493Tsn:FloatingRateSeniorUnsecuredNotesDueAugustTwoThousandTwentyMember2019-09-280000100493Tsn:FourPointZeroZeroPercentageSeniorUnsecuredNotesDueMarchTwoThousandTwentySixDomain2019-09-280000100493美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-09-280000100493Tsn:ThreePointNineFivePercentageSeniorUnsecuredNotesDueAugustTwoThousandandTwentyFourMember2020-06-270000100493Tsn:FourPointThreeFivePercentageSeniorUnsecuredNotesDueMarchTwoThousandAndTwentyNineMemberDomain2020-06-270000100493Tsn:SixPointOneThreePercentageUnsecuredNotesDueNovemberTwoThousandAndThirtyTwoMember2020-06-270000100493Tsn:SevenPointZeroZeroPercentageDueJanuaryTwoThousandAndTwentyEightMember2019-09-280000100493Tsn:FourPointFiveZeroPercentageSeniorUnsecuredNotesDueJuneTwoThousandAndTwentyTwoMember2019-09-280000100493Tsn:FivePointOnePercentageSeniorNotesDueSeptemberTwoThousandandFortyEightMember2019-09-280000100493Tsn:ThreePointNinePercentageSeniorNotesDueSeptemberTwoThousandandTwentyThreeMember2020-06-270000100493Tsn:ThreePointNinePercentageSeniorNotesDueSeptemberTwoThousandandTwentyThreeMember2019-09-280000100493Tsn:TwoPointTwentyFivePercentageUnsecuredNotesDueAugustTwoThousandTwentyOneMember2020-06-270000100493Tsn:ThreePointFiveFivePercentageSeniorUnsecuredNotesDueJuneTwoThousandandTwentySevenMember2020-06-270000100493Tsn:FourPointOnePercentageUnsecuredNotesDueSeptemberTwoThousandAndTwentyMember2020-06-270000100493Tsn:FloatingRateSeniorUnsecuredNotesDueJuneTwoThousandandTwentyMember2019-09-280000100493Tsn:FourPointEightEightPercentageSeniorUnsecuredNotesDueAugustTwoThousandandThirtyFourMember2019-09-280000100493TSN:TermLoanFacilityDueMarch2022成員2020-06-270000100493Tsn:FourPointOnePercentageUnsecuredNotesDueSeptemberTwoThousandAndTwentyMember2019-09-280000100493Tsn:TwoPointTwentyFivePercentageUnsecuredNotesDueAugustTwoThousandTwentyOneMember2019-09-280000100493Tsn:FivePointOneFivePercentageSeniorUnsecuredNotesDueAugustTwoThousandandFortyFourMember2020-06-270000100493Tsn:ThreePointNineFivePercentageSeniorUnsecuredNotesDueAugustTwoThousandandTwentyFourMember2019-09-280000100493Tsn:SixPointOneThreePercentageUnsecuredNotesDueNovemberTwoThousandAndThirtyTwoMember2019-09-280000100493Tsn:FourPointFiveFivePercentageSeniorNotesDueJuneTwoThousandandFortySevenMember2019-09-280000100493Tsn:FourPointZeroZeroPercentageSeniorUnsecuredNotesDueMarchTwoThousandTwentySixDomain2020-06-270000100493Tsn:FourPointThreeFivePercentageSeniorUnsecuredNotesDueMarchTwoThousandAndTwentyNineMemberDomain2019-09-280000100493美國-GAAP:商業紙張會員2019-09-280000100493美國-GAAP:商業紙張會員2020-06-270000100493Tsn:FloatingRateSeniorUnsecuredNotesDueJuneTwoThousandandTwentyMember2020-06-270000100493Tsn:FloatingRateSeniorUnsecuredNotesDueAugustTwoThousandTwentyMember2020-06-270000100493Tsn:ThreePointFiveFivePercentageSeniorUnsecuredNotesDueJuneTwoThousandandTwentySevenMember2019-09-280000100493TSN:TermLoanFacilityDueMarch2022成員2019-09-280000100493Tsn:FivePointOnePercentageSeniorNotesDueSeptemberTwoThousandandFortyEightMember2020-06-270000100493Tsn:FourPointFiveFivePercentageSeniorNotesDueJuneTwoThousandandFortySevenMember2020-06-270000100493Tsn:FourPointEightEightPercentageSeniorUnsecuredNotesDueAugustTwoThousandandThirtyFourMember2020-06-270000100493Tsn:SevenPointZeroZeroPercentageDueJanuaryTwoThousandAndTwentyEightMember2020-06-270000100493Tsn:FivePointOneFivePercentageSeniorUnsecuredNotesDueAugustTwoThousandandFortyFourMember2019-09-280000100493美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-06-270000100493TSN:TermLoanFacilityDueMarch2022成員2020-03-280000100493美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-04-012020-04-010000100493TSN:BilateralLettersOfCreditMember2020-06-270000100493US-GAAP:備用LettersOfCreditMember2020-06-270000100493TSN:TermLoanFacilityDueMarch2022成員2020-04-010000100493Tsn:FloatingRateSeniorUnsecuredNotesDueJuneTwoThousandandTwentyMember2020-03-292020-06-270000100493美國-GAAP:商業紙張會員2020-04-012020-04-010000100493TSN:OpenMarketRepurchesMember美國-GAAP:公共類別成員2019-03-312019-06-290000100493TSN:ShareRepurcheProgramMember美國-GAAP:公共類別成員2018-09-302019-06-290000100493TSN:OpenMarketRepurchesMember美國-GAAP:公共類別成員2020-03-292020-06-270000100493TSN:OpenMarketRepurchesMember美國-GAAP:公共類別成員2018-09-302019-06-290000100493TSN:OpenMarketRepurchesMember美國-GAAP:公共類別成員2019-09-292020-06-270000100493TSN:ShareRepurcheProgramMember美國-GAAP:公共類別成員2020-03-292020-06-270000100493TSN:ShareRepurcheProgramMember美國-GAAP:公共類別成員2019-03-312019-06-290000100493TSN:ShareRepurcheProgramMember美國-GAAP:公共類別成員2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:其他非運營收入支出成員2018-09-302019-06-290000100493美國-GAAP:股票補償計劃成員2019-03-312019-06-290000100493美國-GAAP:股票補償計劃成員2018-09-302019-06-290000100493美國-GAAP:股票補償計劃成員2020-03-292020-06-270000100493美國-GAAP:股票補償計劃成員2019-09-292020-06-270000100493TSN:玉米成員2019-09-280000100493US-GAAP:InterestRateSwapMember2019-09-280000100493TSN:LeanHogsMember2020-06-270000100493TSN:SoyMealMember2020-06-270000100493US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-06-270000100493TSN:LiveCattleMember2020-06-270000100493TSN:LeanHogsMember2019-09-280000100493TSN:SoyMealMember2019-09-280000100493TSN:LiveCattleMember2019-09-280000100493TSN:玉米成員2020-06-270000100493美國-GAAP:公允價值對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-09-280000100493US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-06-270000100493美國-GAAP:財務鎖定成員2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:InterestRateSwapMember2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:商品合同成員2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:現金流量對衝成員2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:現金流量對衝成員2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:現金流量對衝成員2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:現金流量對衝成員2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:現金流量對衝成員2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:現金流量對衝成員2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:現金流量對衝成員2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:現金流量對衝成員2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:非指定成員美國-GAAP:SalesMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:非指定成員美國-GAAP:SalesMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:非指定成員美國-GAAP:SalesMember2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:其他非運營收入支出成員2019-03-312019-06-290000100493美國-GAAP:成本OfSalesMember2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員美國-GAAP:利息支出成員2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:公允價值對衝成員美國-GAAP:成本OfSalesMember2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:公允價值對衝成員美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:現金流量對衝成員美國-GAAP:成本OfSalesMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:現金流量對衝成員美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:其他非運營收入支出成員2020-03-292020-06-270000100493美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-09-292020-06-270000100493美國-GAAP:成本OfSalesMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:公允價值對衝成員美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:其他非運營收入支出成員2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員美國-GAAP:利息支出成員2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員美國-GAAP:利息支出成員2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:非指定成員美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:非指定成員美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:現金流量對衝成員美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:公允價值對衝成員美國-GAAP:成本OfSalesMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:非指定成員美國-GAAP:SalesMember2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:其他非運營收入支出成員2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:現金流量對衝成員美國-GAAP:成本OfSalesMember2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:非指定成員美國-GAAP:成本OfSalesMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:非指定成員美國-GAAP:成本OfSalesMember2018-09-302019-06-290000100493美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員美國-GAAP:利息支出成員2018-09-302019-06-290000100493美國-GAAP:公允價值對衝成員2019-09-280000100493美國-GAAP:公允價值對衝成員2020-06-270000100493TSN:Corporation和Asset BackedMember2019-09-280000100493美國-GAAP:美國政府成員2019-09-280000100493TSN:Corporation和Asset BackedMember2020-06-270000100493美國-GAAP:美國政府成員2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:非指定成員2019-09-280000100493美國-GAAP:其他資產成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-280000100493美國-GAAP:其他資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:非指定成員2019-09-280000100493美國-GAAP:其他資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-280000100493US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:非指定成員2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-280000100493美國-GAAP:其他資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-280000100493US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:非指定成員2019-09-280000100493US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:非指定成員2019-09-280000100493US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:非指定成員2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:非指定成員2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:非指定成員2019-09-280000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-280000100493SRT:最大成員數2019-09-292020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:非指定成員2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-270000100493美國-GAAP:其他資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:非指定成員2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:非指定成員2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:非指定成員2020-06-270000100493美國-GAAP:其他資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-270000100493US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-270000100493美國-GAAP:其他資產成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-270000100493US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:非指定成員2020-06-270000100493美國-GAAP:其他資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:非指定成員2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:非指定成員2020-06-270000100493US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:非指定成員2020-06-270000100493US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-270000100493美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-270000100493Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-09-292020-06-270000100493Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-09-302019-06-290000100493Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-03-292020-06-270000100493Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-03-312019-06-290000100493美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-03-312019-06-290000100493美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-03-292020-06-270000100493美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-12-292020-03-280000100493US-GAAP:FundedPlanMemberUS-GAAP:合格的計劃成員美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-09-280000100493美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-09-292020-06-270000100493美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:其他非運營收入支出成員Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-09-302019-06-290000100493Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-03-292020-06-270000100493美國-GAAP:成本OfSalesMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-09-302019-06-290000100493Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-09-302019-06-290000100493Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-09-292020-06-270000100493Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-03-312019-06-290000100493美國-GAAP:成本OfSalesMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-03-312019-06-290000100493美國-GAAP:利息支出成員Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-09-292020-06-270000100493Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-292020-06-270000100493美國-GAAP:利息支出成員Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:其他非運營收入支出成員Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-312019-06-290000100493Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:其他非運營收入支出成員Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-09-292020-06-270000100493Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-312019-06-290000100493Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-09-302019-06-290000100493Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-03-312019-06-290000100493美國-GAAP:利息支出成員Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-03-312019-06-290000100493Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-09-302019-06-290000100493Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-03-312019-06-290000100493Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-09-292020-06-270000100493Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-09-292020-06-270000100493美國-GAAP:利息支出成員Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-03-292020-06-270000100493Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-292020-06-270000100493Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-03-292020-06-270000100493Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-292020-06-270000100493美國-GAAP:成本OfSalesMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:其他非運營收入支出成員Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-292020-06-270000100493美國-GAAP:成本OfSalesMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMemberTSN:ChickenMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員TSN:PreparedFoodsMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:ChickenMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員TSN:PorkMember2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:部門間消除成員2018-09-302019-06-290000100493美國-GAAP:公司和其他成員2018-09-302019-06-290000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMemberTSN:PorkMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:RetailSalesChannelMemberTSN:PorkMember2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:部門間消除成員TSN:BeefMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:RetailSalesChannelMemberTSN:BeefMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:PreparedFoodsMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:RetailSalesChannelMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:RetailSalesChannelMember美國-GAAP:公司和其他成員2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:部門間消除成員TSN:PorkMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMemberTSN:BeefMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員美國-GAAP:公司和其他成員2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:部門間消除成員2018-09-302019-06-290000100493TSN:PorkMember2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:部門間消除成員美國-GAAP:公司和其他成員2018-09-302019-06-290000100493TSN:RetailSalesChannelMemberTSN:ChickenMember2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:部門間消除成員TSN:PreparedFoodsMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:國際銷售渠道成員TSN:BeefMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:國際銷售渠道成員TSN:PreparedFoodsMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMember美國-GAAP:公司和其他成員2018-09-302019-06-290000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員TSN:ChickenMember2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:部門間消除成員TSN:ChickenMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員2018-09-302019-06-290000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員TSN:BeefMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:國際銷售渠道成員2018-09-302019-06-290000100493TSN:國際銷售渠道成員TSN:PorkMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:國際銷售渠道成員TSN:ChickenMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:BeefMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:國際銷售渠道成員美國-GAAP:公司和其他成員2018-09-302019-06-290000100493TSN:RetailSalesChannelMemberTSN:PreparedFoodsMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMemberTSN:PreparedFoodsMember2018-09-302019-06-290000100493TSN:國際銷售渠道成員TSN:PorkMember2019-09-292020-06-270000100493美國-GAAP:公司和其他成員2019-09-292020-06-270000100493TSN:國際銷售渠道成員2019-09-292020-06-270000100493TSN:國際銷售渠道成員TSN:PreparedFoodsMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員TSN:PreparedFoodsMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:RetailSalesChannelMemberTSN:PreparedFoodsMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員2019-09-292020-06-270000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員美國-GAAP:公司和其他成員2019-09-292020-06-270000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMember2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:部門間消除成員2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:部門間消除成員美國-GAAP:公司和其他成員2019-09-292020-06-270000100493TSN:RetailSalesChannelMemberTSN:BeefMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:國際銷售渠道成員TSN:BeefMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員TSN:BeefMember2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:部門間消除成員TSN:BeefMember2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:部門間消除成員2019-09-292020-06-270000100493TSN:RetailSalesChannelMemberTSN:PorkMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMemberTSN:PreparedFoodsMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMemberTSN:PorkMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMember美國-GAAP:公司和其他成員2019-09-292020-06-270000100493TSN:國際銷售渠道成員TSN:ChickenMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:RetailSalesChannelMember美國-GAAP:公司和其他成員2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:部門間消除成員TSN:PreparedFoodsMember2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:部門間消除成員TSN:ChickenMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員TSN:ChickenMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMemberTSN:BeefMember2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:部門間消除成員TSN:PorkMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:RetailSalesChannelMemberTSN:ChickenMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:國際銷售渠道成員美國-GAAP:公司和其他成員2019-09-292020-06-270000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMemberTSN:ChickenMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員TSN:PorkMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:RetailSalesChannelMember2019-09-292020-06-270000100493TSN:國際銷售渠道成員TSN:ChickenMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:部門間消除成員TSN:BeefMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMemberTSN:PorkMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:國際銷售渠道成員2020-03-292020-06-270000100493美國-GAAP:公司和其他成員2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:部門間消除成員2020-03-292020-06-270000100493TSN:RetailSalesChannelMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:國際銷售渠道成員TSN:PorkMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:國際銷售渠道成員TSN:PreparedFoodsMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:RetailSalesChannelMemberTSN:PorkMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMemberTSN:ChickenMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMember美國-GAAP:公司和其他成員2020-03-292020-06-270000100493TSN:國際銷售渠道成員TSN:BeefMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:部門間消除成員TSN:PorkMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:部門間消除成員TSN:ChickenMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:RetailSalesChannelMemberTSN:PreparedFoodsMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:部門間消除成員美國-GAAP:公司和其他成員2020-03-292020-06-270000100493TSN:RetailSalesChannelMember美國-GAAP:公司和其他成員2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:部門間消除成員2020-03-292020-06-270000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員TSN:PorkMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員TSN:ChickenMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員TSN:PreparedFoodsMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:國際銷售渠道成員美國-GAAP:公司和其他成員2020-03-292020-06-270000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員2020-03-292020-06-270000100493TSN:RetailSalesChannelMemberTSN:ChickenMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員TSN:BeefMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:部門間消除成員TSN:PreparedFoodsMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:RetailSalesChannelMemberTSN:BeefMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員美國-GAAP:公司和其他成員2020-03-292020-06-270000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMemberTSN:PreparedFoodsMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMemberTSN:BeefMember2020-03-292020-06-270000100493TSN:RetailSalesChannelMember美國-GAAP:公司和其他成員2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:部門間消除成員2019-03-312019-06-290000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMemberTSN:PorkMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:部門間消除成員2019-03-312019-06-290000100493TSN:RetailSalesChannelMemberTSN:PreparedFoodsMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMemberTSN:BeefMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:部門間消除成員美國-GAAP:公司和其他成員2019-03-312019-06-290000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMemberTSN:ChickenMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:RetailSalesChannelMemberTSN:BeefMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:國際銷售渠道成員TSN:BeefMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員TSN:ChickenMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:國際銷售渠道成員TSN:PreparedFoodsMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:部門間消除成員TSN:PorkMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:PorkMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員TSN:PorkMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:部門間消除成員TSN:BeefMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:國際銷售渠道成員2019-03-312019-06-290000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員美國-GAAP:公司和其他成員2019-03-312019-06-290000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMemberTSN:PreparedFoodsMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:國際銷售渠道成員美國-GAAP:公司和其他成員2019-03-312019-06-290000100493TSN:餐飲服務SalesChannelMember美國-GAAP:公司和其他成員2019-03-312019-06-290000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員2019-03-312019-06-290000100493TSN:國際銷售渠道成員TSN:PorkMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:部門間消除成員TSN:PreparedFoodsMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:ChickenMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:RetailSalesChannelMemberTSN:ChickenMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:BeefMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:部門間消除成員TSN:ChickenMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員TSN:PreparedFoodsMember2019-03-312019-06-290000100493美國-GAAP:公司和其他成員2019-03-312019-06-290000100493TSN:RetailSalesChannelMemberTSN:PorkMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:國際銷售渠道成員TSN:ChickenMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:PreparedFoodsMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:RetailSalesChannelMember2019-03-312019-06-290000100493TSN:行業和其他銷售渠道成員TSN:BeefMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:物料對帳項目成員美國-GAAP:公司和其他成員2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:物料對帳項目成員美國-GAAP:公司和其他成員2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:物料對帳項目成員美國-GAAP:公司和其他成員2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:物料對帳項目成員美國-GAAP:公司和其他成員2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:運營細分市場成員TSN:KeystoneFoodsMemberTSN:ChickenMember2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:物料對帳項目成員TSN:KeystoneFoodsMember美國-GAAP:公司和其他成員2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:運營細分市場成員TSN:BeefMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:運營細分市場成員TSN:PorkMember2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:運營細分市場成員TSN:PreparedFoodsMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:運營細分市場成員TSN:BeefMember2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:運營細分市場成員TSN:BeefMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:運營細分市場成員TSN:ChickenMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:運營細分市場成員TSN:PreparedFoodsMember2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:運營細分市場成員TSN:PreparedFoodsMember2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:運營細分市場成員TSN:PorkMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:運營細分市場成員TSN:PorkMember2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:運營細分市場成員TSN:PorkMember2019-03-312019-06-290000100493US-GAAP:運營細分市場成員TSN:ChickenMember2019-09-292020-06-270000100493US-GAAP:運營細分市場成員TSN:ChickenMember2020-03-292020-06-270000100493US-GAAP:運營細分市場成員TSN:BeefMember2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:運營細分市場成員TSN:ChickenMember2018-09-302019-06-290000100493US-GAAP:運營細分市場成員TSN:PreparedFoodsMember2019-03-312019-06-290000100493Tsn:RepublicofthePhilippinesDepartmentofLaborandEmploymentandtheNationalLaborRelationsCommissionMember2016-11-292016-11-290000100493Tsn:RepublicofthePhilippinesDepartmentofLaborandEmploymentandtheNationalLaborRelationsCommissionMember2016-12-212016-12-210000100493Tsn:RepublicofthePhilippinesDepartmentofLaborandEmploymentandtheNationalLaborRelationsCommissionMemberSRT:最大成員數2014-06-232014-06-230000100493TSN:IndustrialRevenueBondsMember2020-06-270000100493Tsn:RepublicofthePhilippinesDepartmentofLaborandEmploymentandtheNationalLaborRelationsCommissionMember2004-01-012004-12-310000100493TSN:LeaseResidualValueGuaranteesDomain2020-06-270000100493美國-GAAP:擔保人名單成員2019-09-292020-06-27xbrli:純Utreg:總線TSN:類iso4217:美元xbrli:共享xbrli:共享iso4217:美元Utreg:lbUtreg:TISO4217:PHPTSN:段TSN:植物 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
|
| |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月27日
或
|
| |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
001-14704
(委託文件編號)
______________________________________________
泰森食品公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
______________________________________________
|
| | | | | | | |
| 特拉華州 | | 71-0225165 | |
| (成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) | |
| | | | | | | |
| 唐·泰森公園大道西2200號 | | | | | |
| 斯普林代爾 | 阿肯色州 | | 72762-6999 | |
| (主要行政辦事處地址) | | (郵政編碼) | |
| | (479) | 290-4000 | | | |
(登記人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)節登記的證券:
|
| | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股 | 面值 | $0.10 | TSN | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。是 ☒**編號:☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速後的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ 不是的☒
註明發行人所屬的每一類普通股的流通股數量,截至2020年6月27日.
|
| | | |
班級 | | 流通股 |
A類普通股,面值0.10美元(A類股) | | 294,251,100 |
|
B類普通股,面值0.10美元(B類股) | | 70,010,355 |
|
B類股票不在任何交易所或市場系統上市交易。然而,B類股票可以按股換股的方式轉換為A類股票。
目錄
第一部分財務信息
|
| | |
| | 頁 |
第(1)項。 | 財務報表 | |
| | |
| 截至2020年6月27日和2019年6月29日的三個月和九個月的綜合簡明損益表 | 3 |
| | |
| 截至2020年6月27日和2019年6月29日的三個月和九個月的合併簡明全面收益表 | 4 |
| | |
| 截至2020年6月27日和2019年9月28日的合併濃縮資產負債表 | 5 |
| | |
| 截至2020年6月27日和2019年6月29日的三個月和九個月的合併股東權益簡明報表 | 6 |
| | |
| 截至2020年6月27日和2019年6月29日的9個月合併現金流量表 | 7 |
| | |
| 合併簡明財務報表附註 | 8 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 28 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 45 |
第二部分:其他資料
|
| | |
第(1)項。 | 法律程序 | 45 |
| | |
項目71A。 | 危險因素 | 46 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 48 |
| | |
第三項。 | 高級證券違約 | 48 |
| | |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 48 |
| | |
第五項。 | 其他資料 | 49 |
| | |
項目6. | 陳列品 | 50 |
| | |
簽名 | 51 |
第一部分財務信息
泰森食品公司。
合併簡明損益表
(單位為百萬,每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
銷貨 | $ | 10,022 |
| | $ | 10,885 |
| $ | 31,725 |
| | $ | 31,521 |
|
銷售成本 | 8,709 |
| | 9,549 |
| 27,951 |
| | 27,638 |
|
毛利 | 1,313 |
| | 1,336 |
| 3,774 |
| | 3,883 |
|
銷售、一般和行政 | 538 |
| | 555 |
| 1,672 |
| | 1,660 |
|
營業收入 | 775 |
| | 781 |
| 2,102 |
| | 2,223 |
|
其他(收入)費用: | | | | | | |
利息收入 | (3 | ) | | (2 | ) | (9 | ) | | (9 | ) |
利息費用 | 122 |
| | 121 |
| 361 |
| | 339 |
|
其他,淨 | (11 | ) | | (62 | ) | (133 | ) | | (72 | ) |
其他(收入)費用總額 | 108 |
| | 57 |
| 219 |
| | 258 |
|
所得税前收入 | 667 |
| | 724 |
| 1,883 |
| | 1,965 |
|
所得税費用 | 140 |
| | 43 |
| 428 |
| | 302 |
|
淨收入 | 527 |
| | 681 |
| 1,455 |
| | 1,663 |
|
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — |
| | 5 |
| 7 |
| | 10 |
|
可歸因於泰森的淨收入 | $ | 527 |
| | $ | 676 |
| $ | 1,448 |
| | $ | 1,653 |
|
加權平均未償還股份: | | | | | | |
A類基礎知識 | 292 |
| | 293 |
| 293 |
| | 293 |
|
B類基礎知識 | 70 |
| | 70 |
| 70 |
| | 70 |
|
稀釋 | 364 |
| | 367 |
| 366 |
| | 366 |
|
泰森公司每股淨收益: | | | | | | |
A類基礎知識 | $ | 1.48 |
| | $ | 1.90 |
| $ | 4.07 |
| | $ | 4.64 |
|
B類基礎知識 | $ | 1.33 |
| | $ | 1.71 |
| $ | 3.65 |
| | $ | 4.17 |
|
稀釋 | $ | 1.44 |
| | $ | 1.84 |
| $ | 3.96 |
| | $ | 4.51 |
|
請參閲合併彙總財務報表附註。
泰森食品公司。
綜合簡明全面收益表
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
淨收入 | $ | 527 |
| | $ | 681 |
| | $ | 1,455 |
| | $ | 1,663 |
|
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
衍生品計入現金流對衝 | 1 |
| | 4 |
| | (1 | ) | | (8 | ) |
投資 | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
| | 2 |
|
貨幣換算 | 10 |
| | (15 | ) | | (59 | ) | | 18 |
|
退休後福利 | 1 |
| | — |
| | (41 | ) | | (3 | ) |
其他綜合收益(虧損)合計(税後淨額) | 13 |
| | (10 | ) | | (100 | ) | | 9 |
|
綜合收益 | 540 |
| | 671 |
| | 1,355 |
| | 1,672 |
|
減去:可歸因於非控股權益的綜合收入 | — |
| | 5 |
| | 7 |
| | 10 |
|
泰森公司的綜合收入 | $ | 540 |
| | $ | 666 |
| | $ | 1,348 |
| | $ | 1,662 |
|
請參閲合併彙總財務報表附註。
泰森食品公司。
合併壓縮資產負債表
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,365 |
| | $ | 484 |
|
應收帳款,淨額 | 2,064 |
| | 2,173 |
|
盤存 | 3,915 |
| | 4,108 |
|
其他流動資產 | 355 |
| | 404 |
|
流動資產總額 | 7,699 |
| | 7,169 |
|
淨財產、廠房和設備 | 7,515 |
| | 7,282 |
|
商譽 | 10,890 |
| | 10,844 |
|
無形資產淨額 | 6,842 |
| | 7,037 |
|
其他資產 | 1,612 |
| | 765 |
|
總資產 | $ | 34,558 |
| | $ | 33,097 |
|
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
流動債務 | $ | 750 |
| | $ | 2,102 |
|
應付帳款 | 1,743 |
| | 1,926 |
|
其他流動負債 | 1,780 |
| | 1,485 |
|
流動負債總額 | 4,273 |
| | 5,513 |
|
長期債務 | 11,279 |
| | 9,830 |
|
遞延所得税 | 2,370 |
| | 2,356 |
|
其他負債 | 1,632 |
| | 1,172 |
|
承擔和或有事項(附註18) |
| |
|
股東權益: | | | |
普通股(面值0.10美元): | | | |
A類授權9億股,發行3.78億股 | 38 |
| | 38 |
|
可轉換B類-授權9億股,發行7000萬股 | 7 |
| | 7 |
|
超出票面價值的資本 | 4,400 |
| | 4,378 |
|
留存收益 | 14,769 |
| | 13,787 |
|
累計其他綜合損益 | (217 | ) | | (117 | ) |
庫存股,成本價-2020年6月27日為8300萬股,2019年9月28日為8200萬股 | (4,139 | ) | | (4,011 | ) |
泰森公司股東權益總額 | 14,858 |
| | 14,082 |
|
非控制性權益 | 146 |
| | 144 |
|
總股東權益 | 15,004 |
| | 14,226 |
|
總負債與股東權益 | $ | 34,558 |
| | $ | 33,097 |
|
請參閲合併彙總財務報表附註。
泰森食品公司。
合併簡明股東權益表
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| 股份 |
| 數量 |
| | 股份 |
| 數量 |
| | 股份 |
| 數量 |
| | 股份 |
| 數量 |
|
A類普通股: | | | | | | | | | | | |
期初和期末餘額 | 378 |
| $ | 38 |
| | 378 |
| $ | 38 |
| | 378 |
| $ | 38 |
| | 378 |
| $ | 38 |
|
| | | | | | | | | | | |
B類普通股: | | | | | | | | | | | |
期初和期末餘額 | 70 |
| 7 |
| | 70 |
| 7 |
| | 70 |
| 7 |
| | 70 |
| 7 |
|
| | | | | | | | | | | |
超過票面價值的資本: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | 4,378 |
| | | 4,350 |
| | | 4,378 |
| | | 4,387 |
|
以股票為基礎的薪酬 | | 22 |
| | | 11 |
| | | 22 |
| | | (26 | ) |
期末餘額 | | 4,400 |
| | | 4,361 |
| | | 4,400 |
| | | 4,361 |
|
| | | | | | | | | | | |
留存收益: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | 14,392 |
| | | 13,012 |
| | | 13,787 |
| | | 12,329 |
|
可歸因於泰森的淨收入 | | 527 |
| | | 676 |
| | | 1,448 |
| | | 1,653 |
|
分紅 | | (150 | ) | | | (135 | ) | | | (466 | ) | | | (429 | ) |
期末餘額 | | 14,769 |
| | | 13,553 |
| | | 14,769 |
| | | 13,553 |
|
| | | | | | | | | | | |
累計其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | (230 | ) | | | 4 |
| | | (117 | ) | | | (15 | ) |
其他綜合收益(虧損) | | 13 |
| | | (10 | ) | | | (100 | ) | | | 9 |
|
期末餘額 | | (217 | ) | | | (6 | ) | | | (217 | ) | | | (6 | ) |
| | | | | | | | | | | |
庫存股: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | 83 |
| (4,136 | ) | | 83 |
| (3,988 | ) | | 82 |
| (4,011 | ) | | 82 |
| (3,943 | ) |
購買A類普通股 | — |
| (4 | ) | | 1 |
| (79 | ) | | 2 |
| (200 | ) | | 3 |
| (225 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | — |
| 1 |
| | (1 | ) | 42 |
| | (1 | ) | 72 |
| | (2 | ) | 143 |
|
期末餘額 | 83 |
| (4,139 | ) | | 83 |
| (4,025 | ) | | 83 |
| (4,139 | ) | | 83 |
| (4,025 | ) |
| | | | | | | | | | | |
泰森公司應佔股東權益總額 |
| $ | 14,858 |
|
|
|
| $ | 13,928 |
|
|
|
| $ | 14,858 |
| | | $ | 13,928 |
|
| | | | | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的權益: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 145 |
| | | $ | 135 |
| | | $ | 144 |
| | | $ | 8 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入 | | — |
| | | 5 |
| | | 7 |
| | | 10 |
|
企業合併及其他 | | 1 |
| | | 73 |
| | | (5 | ) | | | 195 |
|
可歸因於非控股權益的總股本 | | $ | 146 |
| | | $ | 213 |
| | | $ | 146 |
| | | $ | 213 |
|
| | | | | | | | | | | |
總股東權益 | | $ | 15,004 |
| | | $ | 14,141 |
| | | $ | 15,004 |
| | | $ | 14,141 |
|
請參閲合併彙總財務報表附註。
泰森食品公司。
合併簡明現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 1,455 |
| | $ | 1,663 |
|
折舊攤銷 | 876 |
| | 809 |
|
遞延所得税 | 27 |
| | 43 |
|
其他,淨 | (7 | ) | | 41 |
|
營業資產和負債淨變動 | 357 |
| | (1,021 | ) |
經營活動提供的現金 | 2,708 |
| | 1,535 |
|
投資活動的現金流: | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (907 | ) | | (971 | ) |
購買有價證券 | (59 | ) | | (47 | ) |
出售有價證券所得款項 | 41 |
| | 46 |
|
收購,扣除收購的現金後的淨額 | — |
| | (2,461 | ) |
出售業務所得收益 | 29 |
| | — |
|
收購股權投資 | (183 | ) | | — |
|
其他,淨 | (64 | ) | | 98 |
|
用於投資活動的現金 | (1,143 | ) | | (3,335 | ) |
融資活動的現金流: | | | |
發行債券所得收益 | 1,589 |
| | 4,619 |
|
償還債務 | (485 | ) | | (2,179 | ) |
循環信貸借款 | 1,210 |
| | 335 |
|
循環信貸安排付款 | (1,280 | ) | | (335 | ) |
發行商業票據所得款項 | 14,318 |
| | 13,060 |
|
商業票據的償還 | (15,317 | ) | | (12,970 | ) |
購買泰森A類普通股 | (200 | ) | | (225 | ) |
分紅 | (451 | ) | | (403 | ) |
行使的股票期權 | 29 |
| | 60 |
|
其他,淨 | (7 | ) | | (30 | ) |
融資活動提供的現金(用於) | (594 | ) | | 1,932 |
|
匯率變動對現金的影響 | (8 | ) | | 4 |
|
增加現金及現金等價物和限制性現金 | 963 |
| | 136 |
|
年初現金及現金等價物和限制性現金 | 484 |
| | 270 |
|
現金及現金等價物和期末限制性現金 | 1,447 |
| | 406 |
|
減去:期末受限現金 | 82 |
| | — |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 1,365 |
| | $ | 406 |
|
請參閲合併彙總財務報表附註。
泰森食品公司。
合併簡明財務報表附註
(未經審計)
注1:會計政策
陳述的基礎
合併後的簡明財務報表未經審計,由泰森食品公司編制。(“泰森”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)。某些信息、會計政策和腳註披露通常包括在根據美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中,但根據美國證券交易委員會(SEC)的此類規則和規定,這些信息和會計政策以及腳註披露已被濃縮或省略。雖然我們相信本文所載的披露足以使呈報的資料不具誤導性,但該等綜合簡明財務報表應與本公司截至財政年度的Form10-K年度報告中的綜合財務報表及其附註一併閲讀,該等綜合簡明財務報表應與本公司截至該財政年度的Form 10-K年報所載的綜合財務報表及其附註一併閲讀2019年9月28日。編制合併簡明財務報表要求我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響合併簡明財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
我們相信隨附的綜合簡明財務報表載有所有屬正常經常性性質的調整,以公平地陳述我們截至年日的財務狀況。2020年6月27日的操作結果,以及三個和九個截至的月份2020年6月27日,及2019年6月29日。本報告所列期間的業務結果和現金流不一定表明全年的預期結果。
整固
綜合簡明財務報表包括所有全資附屬公司的賬目,以及吾等對其行使控制權的控股附屬公司的賬目,以及(如適用)吾等擁有控股財務權益的實體或吾等為其主要受益人的可變權益實體的賬目。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都已取消。
租約
我們通過評估是否存在我們在一段時間內控制的已識別資產來確定協議在開始時是否為租賃或包含租賃。當租約存在時,我們將其歸類為融資或經營租賃,並在租賃開始時記錄使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債。我們已選擇不在我們的綜合資產負債表中記錄期限為12個月或以下的租賃,因此,這些短期租賃的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。融資租賃資產在淨資產、廠房和設備中列示,融資租賃負債在我們綜合資產負債表中的流動和長期債務中列示。融資租賃披露被省略,因為它們被認為是無關緊要的。營業ROU資產計入其他資產,營業租賃負債計入綜合資產負債表中的其他流動負債和其他負債。租賃資產應按照與財產、廠房和設備一致的方式進行減值審查。
ROU資產根據相應負債的現值在我們的綜合資產負債表中列報,並根據任何預付款、收到的租賃獎勵或產生的初始直接成本進行調整。我們ROU資產和負債的計量包括所有固定付款和基於指數或利率的任何可變付款。在計量ROU資產和租賃負債時,不依賴於指數或費率未知的可變租賃付款被排除在租賃付款之外,因此,在產生該等付款的義務期間確認為租賃費用。由於我們的租賃安排一般不提供隱含利率,因此租賃付款的現值是基於我們根據租賃期限和租賃開始日可獲得的信息而增加的借款利率。增量借款利率是根據我們的循環信貸安排,加上適用的國家風險因素,使用假設擔保借款成本得出的。我們在釐定抵押利率時,會考慮我們的信貸評級和目前的經濟環境。
我們的租賃安排可以包括固定或可變的非租賃部分,如公共區域維護、税收和人工。我們將每個租賃和與該租賃相關的任何非租賃組成部分作為所有資產類別的單一租賃組成部分進行核算,但嵌入服務和供應協議的生產和畜牧業者資產類別以及包括重要維護或服務組成部分的其他資產類別除外。我們根據相對獨立價格分別核算協議中的租賃和非租賃部分,如果沒有現成的可見價格,則可以是可觀察價格,也可以是估計價格。對於選擇不分開租賃和非租賃組成部分的資產類別,與租賃合同相關的所有成本均作為租賃成本披露。在確定合同是否為租約或包含租約、租期以及行使續簽或終止選擇權的可能性時,公司某些租約的會計核算可能需要重大判斷。我們的租賃可以包括延長或終止標的資產使用的選擇權。當我們合理確定將行使選擇權時,這些選擇權包括在用於確定ROU資產和相應負債的租賃期內。此外,某些租賃可以有剩餘價值擔保,當我們認為可能的時候,這些擔保包括在我們的經營租賃負債中。我們的租賃協議不包括重大的限制或契約。
租賃產生的費用和現金流的確認、計量和列報將取決於作為融資或經營租賃。經營租賃費用在租賃期內按直線確認,而融資租賃資產的攤銷則按標的資產的估計使用年限或租賃期中較短的時間按直線確認。經營租賃費用和融資租賃攤銷在我們的綜合簡明損益表中的銷售或銷售成本、一般成本和行政成本中列示,具體取決於租賃項目的性質。融資租賃義務的利息費用按實際利息法計入租賃期,計入利息費用。所有經營租賃、現金支付和融資租賃利息均在經營活動提供的現金淨額中列示,所有融資租賃本金付款均在我們綜合現金流量表中用於融資活動的現金淨額中列示。
我們與Donald J.Tyson Revocable Trust(本公司主席John Tyson先生為其受託人)、Berry Street污水處理廠LP(其90%由Tyson Limited Partnership擁有)以及Tyson先生的姐妹擁有的一家實體就兩個廢水設施簽訂了關聯方租約,該實體由Donald J.Tyson Revocable Trust(本公司主席John Tyson先生為受託人)、Berry Street污水處理廠LP(由Tyson Limited Partnership擁有90%的股份)以及Tyson先生的姐妹擁有。在2020財年第三季度之前,這些租賃都被歸類為短期經營租賃。根據對這些租約續期的評估,截至2020年6月27日,有一份租約被歸類為融資租賃,債務餘額為$7百萬這在我們的綜合資產負債表中主要確認為長期債務。付款總額約為$1百萬在截至2020年6月27日和2019年6月29日的9個月中,每個月都有支付租賃設施的費用。
預算的使用
綜合及簡明財務報表乃按照美國普遍接受的會計原則編制,該原則要求我們作出影響簡明及綜合財務報表及附註所報金額的估計及假設,但實際結果可能與該等估計有所不同。
風險和不確定性
我們已經考慮了全球首例新型冠狀病毒大流行病毒(“新冠肺炎”或“大流行”)對我們合併簡明財務報表的影響。除了已經經歷的新冠肺炎影響之外,未來可能還會有影響,影響的程度是不確定的,在很大程度上取決於嚴重程度的惡化或持續時間的延長。這些影響可能包括但不限於與工人可用性有關的風險和不確定性,我們運營生產設施的能力,需求驅動的生產設施閒置,銷售渠道之間的需求變化,以及我們供應鏈中的市場波動。因此,這可能使我們面臨未來的重大商譽風險,無形和長期資產減值,增加的不可用準備金
最近發佈的會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了指導意見,提供了可選的權宜之計和例外情況,以説明參考匯率改革對參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將被終止的其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易的影響。該可選指南的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們目前正在評估評估本指南將對我們的合併財務報表產生的影響。
2019年12月,FASB發佈了指導意見,通過刪除740主題中一般原則的某些例外來簡化所得税的會計處理,並通過在740主題中添加某些要求來澄清其他一般原則。該指導方針適用於我們的2022財年12月15日之後開始的年度報告期和這些年度報告期內的過渡期。對於以下情況,允許及早採用尚未出具財務報表的期間,開始我們的2020財年。選擇提前投放廣告的實體OPT過渡期內的修訂應反映自包括該過渡期在內的年度期間開始時的任何調整。指南的適用需要根據具體的修改採取不同的過渡方法。我們目前正在評估這一指導方針將對我們的合併財務報表產生的影響。
2016年6月,FASB發佈了指導意見,提供了更多有關金融工具預期信貸損失的決策有用信息,並改變了損失減值方法。該指導意見適用於2019年12月15日(我們的2021財年)之後的年度報告期和這些年度報告期內的過渡期。我們的2020財年12月15日之後開始的年度報告期和過渡期內的年度報告期允許提前採用。指南的適用需要根據具體的修改採取不同的過渡方法。我們預計採用這一指導方針不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
會計原則的變化
2017年8月,FASB發佈了指導意見,放寬了對衝有效性的某些文件和評估要求,並修改了被排除在評估之外的組成部分的會計處理。部分修訂包括將在其他全面收益中記錄的高效現金流量對衝中衍生損益的無效,在財務報表中確認和列報與對衝工具和對衝項目相關的影響,以及公允價值對衝中的累計基礎調整所需的額外披露,以及對衝對被排除在評估之外的組成部分的財務報表項目的影響。修正案還簡化了套期保值會計在某些情況下的應用,允許新的套期保值策略有資格進行套期保值會計。本指南適用於我們2020財年12月15日之後開始的年度報告期和過渡期內的年度報告期。我們在2020財年第一季度採用了這一指導方針,採用了修改後的追溯性過渡方法,它對我們的合併財務報表沒有產生實質性影響。
2016年2月,FASB發佈了指導意見,為租賃安排創建了新的會計和報告指南。指導意見要求承租人確認所有租期超過12個月的租約的使用權、資產和租賃負債。租賃產生的費用和現金流量的確認、計量和列報將取決於融資租賃或經營租賃的分類。指導意見還要求對租賃產生的現金流的數量、時間和不確定性進行定性和定量披露。本指南適用於我們2020財年12月15日之後開始的年度報告期和過渡期內的年度報告期。我們在2020財年第一季度採用了這一指導方針,採用了可選的過渡方法,允許在採納期內進行累積效果調整,而不需要重述以前的時期。我們選擇了過渡指導下可用的一攬子實際權宜之計,使我們可以不重新評估與租約分類、包含租約的現有合同和初始直接成本有關的先前結論,以及允許繼續對土地地役權進行歷史處理的實際權宜之計。在評估現有租約的預期租約期時,我們沒有選擇事後諸葛亮的實際權宜之計。通過後,記錄了#年的經營租賃資產和經營租賃負債。$549百萬和$546百萬分別截至2019年9月29日,我們的融資租賃沒有變化。額外租賃資產與租賃負債之間的差額為資產負債表中重新分類的現有遞延租金和預付租賃餘額。這項收養沒有產生實質性的影響。關於我們的合併簡明損益表或我們的合併簡明現金流量表。有關本公司租賃政策的進一步説明,請參閲上文租賃一節,有關定量租賃信息,請參閲第I部分,第1項,合併簡明財務報表附註5:租賃。
注2:收購
2019年6月3日,我們收購了BRF S.A.的泰國和歐洲業務。(“泰國和歐洲業務”)$326百萬作為我們在全球市場擴大增值蛋白質供應的增長戰略的一部分,扣除所獲得的現金後,需要進行某些調整。收購完成後,其結果將列入International/Other,以供分部列報。包括購進價格分配$262百萬淨營運資本,包括$56百萬所獲得的現金,$89百萬財產,廠房和設備,$47百萬在商譽的基礎上,$23百萬無形資產,$24百萬其他債務,$8百萬遞延所得税和$7百萬非控股權益的。無形資產包括客户關係,這些關係將在7好多年了。我們預計商譽不能從所得税中扣除。在2020財年,我們記錄了測算期調整,使商譽增加了$46百萬,包括將淨營運資本減少到$45百萬,減少財產、廠房和設備$4百萬,以及遞延所得税減少$3百萬.
2018年11月30日,我們收購了MFG(USA)Holdings,Inc.的全部已發行普通股。和McKey盧森堡控股公司S.à.r.l.(“Keystone Foods”)來自Marfrig Global Foods(“Marfrig”)$2.3十億以現金支付,但需進行某些調整。此次收購採用收購法會計核算,收購完成後,Keystone Foods的國內和國際業績結果分別計入我們的雞肉分部和國際/其他分部。在收購完成後,Keystone Foods的國內業績和國際業績分別計入我們的雞肉部門和國際/其他部門。下表彙總了Keystone食品公司的收購價格分配以及在收購日收購的資產和承擔的負債的公允價值。
|
| | | | |
| 以百萬美元計 | |
現金和現金等價物 | | $ | 186 |
|
應收帳款 | | 106 |
|
盤存 | | 257 |
|
其他流動資產 | | 34 |
|
物業、廠房及設備 | | 676 |
|
商譽 | | 1,120 |
|
無形資產 | | 659 |
|
其他資產 | | 28 |
|
流動債務 | | (73 | ) |
應付帳款 | | (208 | ) |
其他流動負債 | | (99 | ) |
長期債務 | | (113 | ) |
遞延所得税 | | (177 | ) |
其他負債 | | (8 | ) |
非控制性權益 | | (122 | ) |
取得的淨資產 | | $ | 2,266 |
|
可識別無形資產的公允價值主要由客户關係組成,加權平均壽命為25好多年了。作為收購的結果,我們總共確認了$1,120百萬善意的象徵。收購價格按收購日的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債,任何超出的部分分配給商譽,如上表所示。商譽代表我們期望通過實施運營協同效應和增長機會實現的價值。我們使用收購方法將商譽分配給我們的部門。這導致了$779百萬和$341百萬分別分配給我們的雞肉部門和國際/其他部門的商譽。我們預計商譽不能從所得税中扣除。
我們使用不同的估值技術來確定公允價值,其中主要的技術是貼現現金流、特許權使用費減免、市場定價倍數和多期超額收益估值方法,這些方法使用公允價值層次定義的重大不可觀察投入或第三級投入。根據這些估值方法,我們需要根據預算、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場數據,對銷售額、營業利潤率、增長率、特許權使用費、EBITDA倍數和貼現率做出估計和假設。
2020年1月15日,我們獲得了一個40%在一家垂直整合的巴西家禽生產商中擁有少數股權$122百萬在2020年2月7日,我們獲得了一個50%有興趣成立一家服務於全球油脂市場的合資企業$61百萬。我們在權益法下對這兩項投資都進行了核算。
注3:庫存清單
加工產品、牲畜和供應品等以成本或可變現淨值中較低者計價。成本包括購買的原材料、活體採購成本、生長成本(主要是飼料、牲畜養殖者支付和捕撈和拖運成本)、勞動力和製造費用以及生產管理費用,這些費用與採購和生產庫存有關。在…2020年6月27日,存貨成本是由先進先出(“FIFO”)法或加權平均法確定的,這與使用的方法是一致的。2019年9月28日.
下表反映了庫存的主要組成部分(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
加工產品 | $ | 2,069 |
| | $ | 2,362 |
|
牲畜 | 1,195 |
| | 1,150 |
|
供應品及其他 | 651 |
| | 596 |
|
總庫存 | $ | 3,915 |
| | $ | 4,108 |
|
注4:財產、廠房和設備
不動產、廠房設備和累計折舊的主要類別如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
土地 | $ | 197 |
| | $ | 198 |
|
建築物和租賃權的改進 | 4,856 |
| | 4,747 |
|
機器設備 | 8,959 |
| | 8,607 |
|
土地改善及其他 | 409 |
| | 385 |
|
在建建築物和設備 | 959 |
| | 713 |
|
| 15,380 |
| | 14,650 |
|
減去累計折舊 | 7,865 |
| | 7,368 |
|
淨財產、廠房和設備 | $ | 7,515 |
| | $ | 7,282 |
|
注5:租契
我們租賃與運輸、配送、倉儲、生產、畜牧業資產和辦公活動相關的某些設備、建築物和土地。這些租賃安排可以構成標準租賃協議,也可以嵌入到服務或供應協議中,主要歸類為經營性租賃。有關我們租賃會計政策的進一步説明,請參閲第一部分,第1項,合併簡明財務報表附註,附註1:會計政策。我們綜合資產負債表中顯示的經營租賃ROU資產和負債如下(以百萬為單位):
|
| | | |
| 2020年6月27日 |
其他資產 | $ | 540 |
|
其他流動負債 | 168 |
|
其他負債 | 373 |
|
租賃費用的構成如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2020年6月27日 |
經營租賃成本(a) | $ | 51 |
| | $ | 151 |
|
可變租賃成本(b) | 106 |
| | 333 |
|
短期租賃成本 | 5 |
| | 17 |
|
總計 | $ | 162 |
| | $ | 501 |
|
(A)分租收入並不重要,亦不會從經營租賃成本中扣除。
(B)可變租賃費用是根據收到的產出量、放養的羊羣或其他業績指標確定的。
其他經營租賃信息包括以下內容:
|
| | | |
截至2020年6月27日的9個月 | |
經營性租賃的經營性現金流出(單位:百萬) | $ | 157 |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的淨資產(百萬) | $ | 126 |
|
加權平均剩餘租期 | 5年份 |
|
加權平均貼現率 | 3 | % |
在…2020年6月27日,未來經營租賃到期日如下(單位:百萬):
|
| | | |
經營租賃承諾額 | |
2020年(剩餘年份) | $ | 53 |
|
2021 | 164 |
|
2022 | 118 |
|
2023 | 81 |
|
2024 | 62 |
|
2025年及以後 | 97 |
|
未貼現的經營租賃付款總額 | $ | 575 |
|
減去:推定利息 | 34 |
|
經營租賃總負債現值 | $ | 541 |
|
在…2020年6月27日,我們還沒有開始的租約是微不足道的。
往年租約披露情況
以下內容與本公司2019年10-K表格中先前披露的信息有關,第二部分,第8項,合併財務報表附註,附註20:承付款和或有事項。
我們租賃總租金接近的設備、物業和某些農場。$220百萬和$200百萬,分別在2019財年和2018財年。大多數租約的初始期限最長為七年,有些租約的續期期限各不相同。不可撤銷租契下的最低租約承擔額為2019年9月28日它們是(以百萬為單位):
|
| | | |
經營租賃承諾額 | |
2020 | $ | 159 |
|
2021 | 113 |
|
2022 | 74 |
|
2023 | 49 |
|
2024 | 40 |
|
2025年及以後 | 54 |
|
總計 | $ | 489 |
|
我們與牲畜種植者簽訂協議,這些協議可以有固定和可變的支付結構,但通常是可以取消的,並且是基於放置在種植者手中的羊羣。牲畜飼養者固定的或可評估的不可取消承諾為2019年9月28日它們是(以百萬為單位): |
| | | |
畜牧業者的承諾 | |
2020 | $ | 253 |
|
2021 | 131 |
|
2022 | 86 |
|
2023 | 58 |
|
2024 | 49 |
|
2025年及以後 | 122 |
|
總計 | $ | 699 |
|
注6:重組及相關費用
在2020財年第一季度,公司批准了一項重組計劃(“2020計劃”),預計將通過消除管理費用和整合某些企業職能,為公司財務健康的整體戰略做出貢獻。我們已經認識到$39百萬與2020計劃相關的累計税前費用,包括遣散費和員工相關成本。作為2020年計劃的一部分,我們估計將消除大約500幾個領域和工作級別的職位,大部分被裁員的職位來自阿肯色州斯普林代爾和伊利諾伊州芝加哥的公司辦公室。“我們預計2020計劃的未來成本不會很高。
在2017財年第四季度,我們的董事會批准了一項為期多年的重組計劃(“2017計劃”),預計該計劃將通過提高運營效率和降低管理費用,為公司財務健康的整體戰略做出貢獻。預計2017年計劃的累計税前費用約為$280百萬這主要包括與遣散費和員工相關的成本、技術資產的減值和加速折舊、實施新技術的增量成本以及合同終止成本。穿過2020年6月27日, $265百萬估計的$280百萬税前費用總額已確認。其餘的估計費用與實施新技術的增量成本有關。
在截至的三個月內2020年6月27日、重組及相關費用包括$2百萬2017年計劃的技術相關成本在我們的綜合簡明損益表中記錄在銷售、一般和行政中。我們確認了重組和相關費用$54百萬為.九截至的月份2020年6月27日,由以下內容組成$39百萬2020年計劃的遣散費和員工相關成本$15百萬2017年計劃中與技術相關的成本。對於九截至的月份2020年6月27日,我們錄製了$5百萬2020年計劃的銷售成本,我們記錄了$49百萬在我們的綜合簡明損益表中銷售、一般和行政,其中$34百萬與2020年計劃相關,$15百萬與2017年計劃相關。
我們認識到$15百萬和$31百萬為.截至三個月和九個月 2019年6月29日分別用於2017年計劃的重組和相關費用,這些費用記錄在我們的綜合簡明損益表中的銷售、一般和行政費用中,代表實施新技術的增量成本和技術資產的加速折舊。
下表反映了重組產生的税前影響和發生的相關費用三個和九個截至的月份2020年6月27日、迄今為止的費用和估計的總費用,按可報告部分列出(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | 截至9個月 | 迄今為止的重組和相關費用 | 估計的重組和相關費用總額 |
| 2020年6月27日 | 2020年6月27日 | 2020年6月27日 | |
牛肉 | $ | — |
| $ | 5 |
| $ | 18 |
| $ | 18 |
|
豬肉 | — |
| 2 |
| 7 |
| 7 |
|
雞肉 | 1 |
| 22 |
| 129 |
| 136 |
|
熟食 | 1 |
| 23 |
| 147 |
| 155 |
|
其他 | — |
| 2 |
| 3 |
| 3 |
|
總重組及相關費用,税前 | $ | 2 |
| $ | 54 |
| $ | 304 |
| $ | 319 |
|
估計的重組費用總額包括$15百萬這是2017年計劃尚未產生的預計費用的一部分,代表在我們的熟食和雞肉領域實施新技術的增量成本。預計收費的時間和實際金額可能會改變。
我們的重組責任是$26百萬在…2020年6月27日然後我們就有了不是的重組負債在2019年9月28日。重組負債的變動是由於下列額外費用所致$54百萬,淨額為$28百萬主要由付款組成,在九截至的月份2020年6月27日.
注7:其他流動負債
其他流動負債情況如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
應計薪金、工資和福利 | $ | 677 |
| | $ | 620 |
|
其他 | 1,103 |
| | 865 |
|
其他流動負債總額 | $ | 1,780 |
| | $ | 1,485 |
|
注8:債務
債務的主要組成部分如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
循環信貸安排 | $ | — |
| | $ | 70 |
|
商業票據 | — |
| | 1,000 |
|
高級註釋: | | | |
2020年6月到期的債券(“2020年債券”) | — |
| | 350 |
|
債券將於2020年8月到期(2020年6月27日為0.82%) | 400 |
| | 400 |
|
債券利率4.10%,2020年9月到期 | 279 |
| | 280 |
|
債券利率2.25%,2021年8月到期 | 500 |
| | 500 |
|
4.50%優先債券,2022年6月到期 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
3.90%優先債券,2023年9月到期 | 400 |
| | 400 |
|
債券利率3.95釐,2024年8月到期 | 1,250 |
| | 1,250 |
|
2026年3月到期的4.00釐債券(“2026年債券”) | 800 |
| | 800 |
|
債券利率3.55%,2027年6月到期 | 1,350 |
| | 1,350 |
|
債券利率7.00%,2028年1月到期 | 18 |
| | 18 |
|
債券利率4.35釐,2029年3月到期(“2029年債券”) | 1,000 |
| | 1,000 |
|
債券利率6.13%,2032年11月到期 | 160 |
| | 161 |
|
債券利率4.88%,2034年8月到期 | 500 |
| | 500 |
|
債券利率5.15%,2044年8月到期 | 500 |
| | 500 |
|
債券利率4.55%,2047年6月到期 | 750 |
| | 750 |
|
2048年9月到期的5.10釐債券(“2048年債券”) | 1,500 |
| | 1,500 |
|
優先票據貼現 | (46 | ) | | (48 | ) |
定期貸款: | | | |
2022年3月到期的定期貸款安排(2020年6月27日1.69%) | 1,500 |
| | — |
|
其他 | 231 |
| | 216 |
|
未攤銷債務發行成本 | (63 | ) | | (65 | ) |
債務總額 | 12,029 |
| | 11,932 |
|
減少流動債務 | 750 |
| | 2,102 |
|
長期債務總額 | $ | 11,279 |
| | $ | 9,830 |
|
定期貸款和貸款工具將於2022年3月到期
2020年3月27日,我們執行了一項新的法律。$1.5十億定期貸款工具用於對我們的短期本票(“商業票據計劃”)進行再融資,償還我們循環信貸工具項下的未償還餘額,並用於一般流動資金用途。*2020年4月1日,我們全額借款。$1.5十億在定期貸款安排下可用,並用它來償還$1.0十億未償還的商業票據債務,並償還$200百萬我們的循環信貸安排項下有未償還餘額。我們的定期貸款安排將於2022年3月27日到期,在某些條件下需要提前還款。此外,定期貸款和貸款安排包含的契約與循環信貸安排中包含的契約非常相似。
循環信貸安排和信用證
我們有一個$1.75十億支持短期融資需求的循環信貸安排,是我們商業票據計劃的後盾。該設施將到期,其下的承諾將於2023年3月終止。此貸款項下可供借款的總金額為$1.75十億在…2020年6月27日。在…2020年6月27日,我們有過不是的借款和不是的根據這項融資出具的未償還信用證。在…2020年6月27日,我們有過$121百萬在循環信貸安排之外單獨開立的雙邊信用證中,沒有一項被動用。我們的信用證主要用於支持租賃和工傷保險計劃以及其他法律義務。將來,如果我們的任何子公司為我們的任何重大債務提供擔保,該子公司將被要求為本貸款項下的債務、義務和債務提供擔保。
商業票據計劃
我們有一個商業票據計劃,根據這個計劃,我們可以發行無擔保的短期本票,最高本金總額為$1十億。自.起2020年6月27日,我們有過不是的未償還商業票據.2020年4月1日,我們用2022年3月到期的定期貸款工具的收益償還了商業票據的未償還餘額。 我們未來獲得商業票據的能力可能有限,或者其成本增加,這是由於市場環境條件,這在一定程度上受到了新冠肺炎的影響。
2020年票據
在2020財年第三季度,我們撲滅了$350百萬使用手頭現金支付2020年6月到期的優先票據的未償還餘額。
債務契約
我們的循環信貸和定期貸款安排包含肯定和消極的契約,除其他事項外,這些契約可能會限制或限制我們的能力:創建留置權和產權負擔;招致債務;合併、解散、清算或合併;進行收購和投資;處置或轉讓資產;改變我們的業務性質;與關聯公司進行某些交易;以及進行套期保值交易,每種情況下均受某些限制和例外的限制。此外,我們被要求保持最低利息支出覆蓋範圍和最高債務與資本比率。
我們的優先票據還包含肯定和否定的契約,其中可能會限制或限制我們的能力:創建留置權;從事某些出售/回租交易;以及從事某些資產的合併、合併和出售。
我們遵守了所有的債務契約2020年6月27日.
注9:權益
股份回購
自.起2020年6月27日, 18.9百萬根據我們的股票回購計劃,股票仍然可以回購。股票回購計劃沒有固定或預定的終止日期,我們回購股票的時間和程度將取決於我們的營運資金需求、市場、行業狀況、流動性目標、我們債務義務的限制和監管要求等。除了股票回購計劃外,我們還在公開市場購買股票,為我們的股權補償計劃下的某些義務提供資金。本公司A類股票回購摘要如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | 截至9個月 |
| | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| | 股份 | | 美元 | | 股份 | | 美元 | 股份 | | 美元 | | 股份 | | 美元 |
回購股份: | | | | | | | | | | | | | | | |
在股份回購計劃下 | | — |
| | $ | — |
| | 0.6 |
| | $ | 50 |
| 1.8 |
| | $ | 150 |
| | 2.3 |
| | $ | 150 |
|
為股權補償計劃下的某些義務提供資金 | | 0.1 |
| | 4 |
| | 0.4 |
| | 29 |
| 0.6 |
| | 50 |
| | 1.1 |
| | 75 |
|
總股份回購 | | 0.1 |
| | $ | 4 |
| | 1.0 |
| | $ | 79 |
| 2.4 |
| | $ | 200 |
| | 3.4 |
| | $ | 225 |
|
注10:所得税
我們的實際税率是21.0%和6.0%為.第三本財年的季度2020和2019、和22.7%和15.4%第一次九幾個月的財政年度2020和2019分別為。三個國家的實際税率第三季度和第一季度九幾個月的財政年度2020和2019因州税收而增加,因各種税收優惠而減少。2019財年第三季度,由於聯邦、州和外國時效法規到期而導致的税收準備金逆轉,使2019財年第三季度和前9個月的有效税率分別進一步降低了17.3%和6.4%。
未確認的税收優惠是$161百萬和$169百萬在…2020年6月27日和2019年9月28日分別為。我們預計,在接下來的12個月裏,我們未確認的税收優惠不會有實質性的變化。
注11:其他收入及收費
在2019財年第三季度,我們出售了一項投資,$79百萬淨收益中產生的税前收益為$55百萬,在其他淨額的綜合簡明損益表中記錄。
在第一次九幾個月的財政年度2019,我們認識到$21百萬(B)定期養卹金和退休後福利費用淨額,不包括服務費用部分,並在合併合併損益表中記入其他淨額。另外,我們認識到$17百萬合營企業的權益收益也記錄在其他淨額的綜合簡明損益表中。
注12:每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為百萬,每股數據除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 527 |
| | $ | 681 |
| | $ | 1,455 |
| | $ | 1,663 |
|
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — |
| | 5 |
| | 7 |
| | 10 |
|
可歸因於泰森的淨收入 | 527 |
| | 676 |
| | 1,448 |
| | 1,653 |
|
減去宣佈的股息: | | | | | | | |
A類 | 124 |
| | 110 |
| | 384 |
| | 353 |
|
乙類 | 26 |
| | 25 |
| | 82 |
| | 76 |
|
未分配收益 | $ | 377 |
| | $ | 541 |
| | $ | 982 |
| | $ | 1,224 |
|
| | | | | | | |
A類未分配收入 | $ | 310 |
| | $ | 446 |
| | $ | 808 |
| | $ | 1,008 |
|
B類未分配收益 | 67 |
| | 95 |
| | 174 |
| | 216 |
|
未分配收益總額 | $ | 377 |
| | $ | 541 |
| | $ | 982 |
| | $ | 1,224 |
|
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本每股收益的分母: | | | | | | | |
A類加權平均股票 | 292 |
| | 293 |
| | 293 |
| | 293 |
|
B類加權平均股票,以及按IF折算法計算稀釋每股收益的股票 | 70 |
| | 70 |
| | 70 |
| | 70 |
|
稀釋證券的影響: | | | | | | | |
股票期權、限制性股票和業績單位 | 2 |
| | 4 |
| | 3 |
| | 3 |
|
稀釋後每股收益的分母-調整後的加權平均股票和假設轉換 | 364 |
| | 367 |
| | 366 |
| | 366 |
|
| | | | | | | |
泰森公司每股淨收益: | | | | | | | |
A類基礎知識 | $ | 1.48 |
| | $ | 1.90 |
| | $ | 4.07 |
| | $ | 4.64 |
|
B類基礎知識 | $ | 1.33 |
| | $ | 1.71 |
| | $ | 3.65 |
| | $ | 4.17 |
|
稀釋 | $ | 1.44 |
| | $ | 1.84 |
| | $ | 3.96 |
| | $ | 4.51 |
|
宣佈的每股股息: | | | | | | | |
A類 | $ | 0.420 |
| | $ | 0.375 |
| | $ | 1.305 |
| | $ | 1.200 |
|
乙類 | $ | 0.378 |
| | $ | 0.338 |
| | $ | 1.175 |
| | $ | 1.081 |
|
大致4百萬和3百萬我們以股票為基礎的薪酬股票的比例是反稀釋的三個和九個截至的月份2020年6月27日分別為。大致1百萬和3百萬我們以股票為基礎的薪酬股票的比例是反稀釋的三個和九個截至的月份2019年6月29日分別為。這些股票不包括在稀釋後每股收益的計算中。
我們有二股本類別,A類股票和B類股票。現金股息不能支付給B類股票持有人,除非同時支付給A類股票持有人。支付給B類股持有人的每股現金股利金額不能超過90%支付給A類股持有人的現金股息。
我們分配未分配的收益是基於1.0至0.9每股與A類股和B類股的比率分別為A類股和B類股。由於歷史股息模式、B類股東的投票權控制以及B類股票的股息合同限制,我們根據這一比率分配未分配收益。
注13:衍生金融工具
我們的業務經營產生了一定的市場風險敞口,主要是由於商品價格、外幣匯率和利率的變化。我們通過使用衍生金融工具來管理這些風險的一部分,以降低我們對商品價格風險、外幣風險和利率風險的敞口。我們的風險管理計劃由董事會審計委員會定期審查。這些計劃由高級管理層監督,並可能根據市場情況進行修改。我們目前的風險管理計劃使用行業標準模型,該模型考慮了套期保值的隱性成本。與我們的市場風險相關的風險,以及由衍生工具和公允價值產生的風險,通過風險價值和壓力測試得到嚴格監控。與我們的衍生品合約相關的信用風險並不大,因為我們將交易對手的集中度降至最低,利用保證金賬户或信用證,並與信用良好的交易對手打交道。此外,我們的衍生品合約大多期限較短,通常不使用與信用風險相關的或有特徵。不存在顯著的信用風險集中在2020年6月27日.
我們有以下與我們的衍生金融工具相關的未償還名義總額: |
| | | | | | | | | |
百萬,不包括豆粕噸 | 公制 | | 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
商品: | | | | | |
玉米 | 蒲式耳 | | 161 |
| | 111 |
|
豆粕 | 噸 | | 1,014,833 |
| | 1,078,800 |
|
活牛 | 磅 | | 141 |
| | 14 |
|
瘦肉型豬 | 磅 | | 82 |
| | 309 |
|
外幣 | 美元兑美元 | | $ | 471 |
| | $ | 148 |
|
利率互換 | 平均每月債務 | | $ | 400 |
| | $ | 400 |
|
吾等確認所有衍生工具於綜合資產負債表按公允價值確認為資產或負債,但預期會導致實物交割的正常購買及正常銷售除外。對於那些被指定並符合套期保值工具的衍生工具,我們根據被套期保值的風險敞口(如現金流量套期保值或公允價值套期保值)來指定套期保值工具。我們將某些遠期合同指定如下:
| |
• | 現金流對衝-包括預測購買的某些商品遠期合約和期權合約(例如穀物)、利率掉期和鎖定合約,以及某些外匯遠期合約。 |
| |
• | 公允價值套期保值-包括確定承諾的某些商品遠期合同(例如,牲畜)。 |
現金流對衝
衍生工具被指定為對衝與我們生產過程中使用的某些商品的採購相關的未來現金流金額的變化,以及與我們的可變利率債務相關的利率的對衝。對於我們指定並符合資格作為現金流對衝的衍生工具,衍生工具的有效損益部分作為其他全面收益(“保監局”)的組成部分報告,並重新分類為對衝交易影響收益的同期或多個期間的收益。自.起2020年6月27日,我們的税前淨虧損為$12百萬對於我們的商品合同和税前淨虧損$3百萬對於我們的利率掉期對衝,預計將在未來12個月內重新分類為收益。另外,我們還有$18百萬與我們的364天定期貸款相關的已實現損失的大部分在2019年第二季度終止,這些貸款將重新分類為2026年、2029年和2048年票據有效期內的收益。在.期間九截至的月份2020年6月27日,及2019年6月29日,我們沒有因為現金流對衝的終止而將重大税前損益重新歸類為收益。下表説明瞭在其他全面收益中確認的現金流對衝衍生工具的税前影響(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
在OCI中確認的收益(損失) 淺談導數 | 三個月 | | 截至9個月 |
2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
現金流對衝-指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | |
商品合約 | $ | (7 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (18 | ) | | $ | (2 | ) |
利率對衝 | (1 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) | | (24 | ) |
總計 | $ | (8 | ) | | $ | 4 |
|
| $ | (20 | ) | | $ | (26 | ) |
公允價值對衝
我們將某些衍生品合約指定為購買牲畜以供收穫的公司承諾的公允價值對衝。我們這些套期保值的目標是將與固定價格牲畜公司承諾相關的商品價格波動造成的公允價值變動風險降至最低。對於我們指定並符合公允價值套期保值的這些衍生工具,衍生工具的收益或虧損,以及對衝項目因套期保值風險應佔的抵銷收益或虧損,在同一時期的收益中確認。我們將套期保值項目(例如,牲畜購買公司承諾)的損益計入同一行項目(銷售成本),作為相關牲畜遠期頭寸的抵銷損益。與公允價值套期保值相關的無效對於三個和九個截至的月份2020年6月27日,及2019年6月29日. 截至公允價值對衝(資產)負債的賬面金額2020年6月27日和2019年9月28日具體情況如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | |
合併和壓縮資產負債表分類 | | 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
盤存 | | | $ | (37 | ) | | $ | (19 | ) |
未指定職位
除了我們指定的頭寸外,我們還持有不適用對衝會計的衍生品合約。其中包括與大宗商品價格風險相關的某些衍生品工具,包括穀物、牲畜、能源和外匯風險。我們在每個報告日期通過收益將這些頭寸標記為公允價值。
重新分類為收入
下表列出了記錄套期保值影響的合併簡明損益表中列示的每個收入和費用行項目的總額(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
合併濃縮 收入分類報表 | 三個月 | | 截至9個月 |
2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
銷售成本 | $ | 8,709 |
| | $ | 9,549 |
| | $ | 27,951 |
| | $ | 27,638 |
|
利息支出 | 122 |
| | 121 |
| | 361 |
| | 339 |
|
其他,淨 | (11 | ) | | (62 | ) | | (133 | ) | | (72 | ) |
下表説明瞭綜合簡明損益表中的現金流量、公允價值和非指定衍生工具的税前影響(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
合併濃縮 收入分類報表 | 三個月 | | 截至9個月 |
2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
銷貨 | 未被指定為套期保值工具的衍生工具的收益(虧損): | | | | | | | |
| 商品合約 | $ | — |
| | $ | (42 | ) | | $ | — |
| | $ | (28 | ) |
| | | | | | | | |
銷售成本 | 現金流對衝的收益(虧損)從OCI重新分類為收益: | | | | | | | |
| 商品合約 | $ | (7 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | (14 | ) | | $ | (15 | ) |
| 公允價值套期保值收益(虧損): | | | | | | | |
| 商品合約(A) | 69 |
| | 8 |
| | 116 |
| | 8 |
|
| 未被指定為套期保值工具的衍生工具的收益(虧損): | | | | | | | |
| 商品合約 | (74 | ) | | 97 |
| | (171 | ) | | 76 |
|
總計 | | $ | (12 | ) | | $ | 102 |
| | $ | (69 | ) | | $ | 69 |
|
| | | | | | | | |
利息支出 | 現金流對衝的收益(虧損)從OCI重新分類為收益: | | | | | | | |
| 利率合約 | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | (1 | ) |
| | | | | | | | |
其他,淨 | 未被指定為套期保值工具的衍生工具的收益(虧損): | | | | | | | |
| 外匯合約 | $ | (4 | ) | | $ | 4 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 7 |
|
(A)金額為指定為公允價值套期保值的商品合約在列報期間實現的確定承諾的收益/(虧損),這些收益/(虧損)由基礎套期保值存貨的相應收益/(虧損)抵消。與未實現商品合約公允價值變化相關的收益或虧損,以及對衝庫存的抵銷收益或虧損,也通過收益按市價計價,不影響淨額。
綜合資產負債表內所有未償還衍生工具的公允價值計入附註14:公允價值計量。
注14:公允價值計量
公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債所收取的價格(退出價格)。公允價值層次結構包含三個級別,如下所示:
1級-在測量日期,相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。
2級-在測量日期可獲得的除第1級報價以外的其他可直接或間接可觀察到的投入,包括:
| |
• | 投入主要來源於其他可觀察到的市場數據或得到其他可觀察到的市場數據的證實。 |
3級-無法觀察到的輸入,無法被可觀察到的市場數據所證實,並且反映了重大管理判斷的使用。這些價值通常是使用定價模型來確定的,這些定價模型的假設利用了管理層對市場參與者假設的估計。
資產和負債按公允價值經常性計量
公允價值層次要求使用可觀察到的市場數據(如果可用)。在用於計量公允價值的投入落入公允價值層次的不同水平的情況下,公允價值計量是根據對公允價值計量整體重要的最低水平投入來確定的。我們對某一特定項目對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,包括考慮特定於該資產或負債的投入。
下表列出了在公允價值層次內,我們的金融資產和負債根據我們用來確定其公允價值的估值技術按公允價值進行經常性會計處理(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月27日 | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 淨額結算:(A) | | 總計 |
其他流動資產: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
指定為對衝 | $ | — |
| | $ | 48 |
| | $ | — |
| | $ | (32 | ) | | $ | 16 |
|
未指定 | — |
| | 76 |
| | — |
| | (50 | ) | | 26 |
|
可供出售的證券: | | | | | | | | | |
電流 | — |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | 2 |
|
其他資產: | | | | | | | | | |
可供出售的證券: | | | | | | | | | |
非電流 | — |
| | 58 |
| | 47 |
| | — |
| | 105 |
|
遞延補償資產 | 17 |
| | 319 |
| | — |
| | — |
| | 336 |
|
總資產 | $ | 17 |
| | $ | 502 |
| | $ | 48 |
| | $ | (82 | ) | | $ | 485 |
|
其他流動負債: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
指定為對衝 | $ | — |
| | $ | 7 |
| | $ | — |
| | $ | (5 | ) | | $ | 2 |
|
未指定 | — |
| | 174 |
| | — |
| | (162 | ) | | 12 |
|
負債共計 | $ | — |
| | $ | 181 |
| | $ | — |
| | $ | (167 | ) | | $ | 14 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月28日 | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 淨額結算:(A) | | 總計 |
其他流動資產: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
指定為對衝 | $ | — |
| | $ | 26 |
| | $ | — |
| | $ | (3 | ) | | $ | 23 |
|
未指定 | — |
| | 58 |
| | — |
| | (5 | ) | | 53 |
|
可供出售的證券: | | | | | | | | | |
電流 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
其他資產: | | | | | | | | | |
可供出售的證券: | | | | | | | | | |
非電流 | — |
| | 51 |
| | 51 |
| | — |
| | 102 |
|
遞延補償資產 | 7 |
| | 311 |
| | — |
| | — |
| | 318 |
|
總資產 | $ | 7 |
| | $ | 446 |
| | $ | 52 |
| | $ | (8 | ) | | $ | 497 |
|
其他流動負債: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
指定為對衝 | $ | — |
| | $ | 17 |
| | $ | — |
| | $ | (13 | ) | | $ | 4 |
|
未指定 | — |
| | 93 |
| | — |
| | (90 | ) | | 3 |
|
負債共計 | $ | — |
| | $ | 110 |
| | $ | — |
| | $ | (103 | ) | | $ | 7 |
|
(a) 2020年6月27日,及2019年9月28日,我們有過$85百萬和$95百萬與存在主要淨額結算安排的各種交易對手的淨現金抵押品.
下表提供了上表中按公允價值經常性計量的使用重大不可觀察投入(第3級)(以百萬計)的有價證券期初和期末餘額之間的對賬:
|
| | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
年初餘額 | $ | 52 |
| | $ | 51 |
|
已實現和未實現收益(虧損)合計: | | | |
包括在收益中 | — |
| | — |
|
計入其他綜合收益(虧損) | — |
| | 1 |
|
購貨 | 8 |
| | 12 |
|
發出 | — |
| | — |
|
安置點 | (12 | ) | | (15 | ) |
期末餘額 | $ | 48 |
| | $ | 49 |
|
9個月期間的總收益(虧損)包括在收益中,可歸因於與期末仍持有的資產和負債有關的未實現收益(虧損)的變化 | $ | — |
| | $ | — |
|
使用以下方法和假設來估計每類金融工具的公允價值:
衍生資產和負債:我們的衍生金融工具主要包括交易所買賣合約及場外合約,詳見附註13:衍生金融工具。我們按公允價值記錄我們的衍生金融工具,使用報價市場價格(在必要時根據信貸和非履行風險進行調整)和內部模型(使用容易觀察到的市場投入作為其基礎),包括當前和遠期市場價格和利率。我們將這些工具歸類為第二級,當報價的市場價格可以利用活躍的交易所或可觀察到的市場交易的可觀察到的當前和遠期商品市場價格來證實時,我們將這些工具歸類為第二級。
可供出售的證券:我們對可銷售債務證券的投資被歸類為可供出售,並根據經信貸和不良業績風險調整的定價模型和報價按公允價值報告。期限在以下的短期投資12月份計入綜合資產負債表中的其他流動資產,主要包括存單和商業票據。所有其他有價證券均包括在綜合資產負債表的其他資產內,到期日一般少於40好多年了。
我們將我們對美國政府、美國機構、存單和商業票據債務證券的投資歸類為2級,因為公允價值通常是使用貼現現金流模型估計的,這些模型主要是行業標準模型,考慮了各種假設,包括時間價值和收益率曲線以及其他現成的相關經濟衡量標準。我們將某些公司、資產支持證券和其他債務證券歸類為3級,因為估值模型中的活動有限或可觀察到的投入較少,包括當前利率和基礎投資組合或結構性投資工具的估計提前還款、違約率和回收率。假設的重大變化或我們3級工具估值中的不可觀察到的投入不會對我們的綜合簡明財務報表產生重大影響。
下表列出了我們的可供出售證券的攤餘成本基礎、公允價值和按重大投資類別劃分的未實現收益(虧損)(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
| 攤銷 成本基礎 | | 公平 價值 | | 未實現 得(損) | | 攤銷 成本基礎 | | 公平 價值 | | 未實現 得(損) |
可供出售的證券: | | | | | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國財政部和機構 | $ | 58 |
| | $ | 59 |
| | $ | 1 |
| | $ | 51 |
| | $ | 51 |
| | $ | — |
|
企業和資產支持 | 47 |
| | 48 |
| | 1 |
| | 51 |
| | 52 |
| | 1 |
|
在證券結算或出售之前,未實現的持有收益(税後淨額)不包括在收益中,並在OCI中報告。我們每季度評估與我們的可供出售證券相關的損失是否是暫時性的。如果判斷價值下降不是暫時的,權益證券的損失將在收益中確認。如果與我們的債務證券相關的損失被確定為非臨時性的,如果我們打算或更有可能在收回之前出售證券,這些損失將在收益中確認。對於我們有意圖和能力持有至到期日的債務證券,被確定為非臨時性的虧損將保留在保監處,但在收益中確認的預期信貸虧損除外。
我們在決定虧損是否暫時性時,會考慮很多因素,包括公允價值低於成本的時間長短和程度、發行人的財政狀況和近期前景,以及我們有能力和意向將投資持有一段足夠的時間,以容許任何預期的復甦。我們確認除暫時性的收益減值外,於本年度的保監處並無其他暫時性的虧損。三個和九個截至的月份2020年6月27日,及2019年6月29日.
遞延補償資產:我們為某些高管和其他高薪員工維持不合格的遞延薪酬計劃。投資維持在信託內,包括貨幣市場基金、共同基金和人壽保險保單。人壽保險單的現金退保額主要投資於共同基金。該等投資根據所報市價按公允價值入賬,並計入綜合壓縮資產負債表內的其他資產。我們將在活躍市場中有可觀察到的市場價格的投資歸類為一級,因為這些投資通常是公開交易的共同基金。剩餘的遞延補償資產歸類於第2級,因為公允價值可以根據可觀察到的市場數據得到證實。遞延補償的已實現和未實現收益(虧損)計入收益。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
除了在經常性基礎上按公允價值記錄的資產和負債外,我們還在非經常性基礎上按公允價值記錄資產和負債。一般而言,由於減值費用的影響,資產在非經常性基礎上按公允價值入賬。本集團於年內首次確認資產或負債後,並無按公允價值按非經常性基礎計量任何重大資產或負債。九截至的月份2020年6月27日,及2019年6月29日.
其他金融工具
我們債務的公允價值主要是根據這些或類似工具的報價,使用第2級投入進行估計的。我們債務的公允價值和賬面價值如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
| 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 |
債務總額 | $ | 13,555 |
| | $ | 12,029 |
| | $ | 12,978 |
| | $ | 11,932 |
|
注15:養老金和其他退休後福利計劃
的養老金和退休後福利計劃的定期淨成本的組成部分三個和九個截至的月份2020年6月27日,及2019年6月29日,詳情如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| | | | | | | |
服務成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
|
利息成本 | 2 |
| | 16 |
| | 19 |
| | 48 |
|
計劃資產的預期收益 | — |
| | (14 | ) | | (15 | ) | | (43 | ) |
攤銷: | | | | | | | |
淨精算損失 | 1 |
| | — |
| | 3 |
| | 1 |
|
前期服務成本 | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
|
結算(收益)損失 | (6 | ) | | — |
| | (112 | ) | | 19 |
|
淨定期成本(信用) | $ | (2 | ) | | $ | 3 |
| | $ | (104 | ) | | $ | 27 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休後福利計劃 |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| | | | | | | |
利息成本 | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
|
攤銷先前服務成本(貸方) | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | (6 | ) |
淨定期成本(信用) | $ | 1 |
| | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | (5 | ) |
不包括服務成本部分的定期淨收益成本計入綜合簡明損益表的其他淨額。我們做出了貢獻$2百萬我們截至的三個月的養老金計劃2020年6月27日並擁有不是的截至該日止三個月的供款2019年6月29日。我們做出了貢獻$12百萬在截止的9個月裏,我們每個月的養老金計劃2020年6月27日和2019年6月29日。任何一年對養老金計劃的供款數額取決於許多因素,包括我們運營的司法管轄區的最低資金要求。
在2020財年第二季度,我們確認了以下一次性收益$110百萬與終止兩個合格養卹金計劃和一個多僱主養卹金計劃有關,並在綜合簡明損益表中記入其他淨額。通過購買年金結算這兩個合格計劃不需要任何重大捐款。在2020財年第三季度,我們確認了額外的税前收益$6百萬與終止這些養卹金計劃有關,並在綜合簡明損益表中記入其他淨額。這兩個合格計劃的福利義務和計劃資產的公允價值大致為$1.4十億2019年9月28日。
注16:其他綜合收益(虧損)
T其他綜合收益(虧損)各組成部分税前税後變動情況如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| 税前 | 税收 | 税後 | | 税前 | 税收 | 税後 | | 税前 | 税收 | 税後 | | 税前 | 税收 | 税後 |
計入現金流對衝的衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | |
(收益)損失重新分類為利息支出 | $ | 1 |
| $ | — |
| $ | 1 |
| | $ | 1 |
| $ | — |
| $ | 1 |
| | $ | 3 |
| $ | (1 | ) | $ | 2 |
| | $ | 1 |
| $ | — |
| $ | 1 |
|
(收益)損失重新分類為銷售成本 | 7 |
| (2 | ) | 5 |
| | 3 |
| (2 | ) | 1 |
| | 14 |
| (3 | ) | 11 |
| | 15 |
| (4 | ) | 11 |
|
未實現損益 | (8 | ) | 3 |
| (5 | ) | | 4 |
| (2 | ) | 2 |
| | (20 | ) | 6 |
| (14 | ) | | (26 | ) | 6 |
| (20 | ) |
投資: | | | | | | | | | | | | | | | |
未實現損益 | 1 |
| — |
| 1 |
| | 1 |
| — |
| 1 |
| | 1 |
| — |
| 1 |
| | 3 |
| (1 | ) | 2 |
|
貨幣換算: | | | | | | | | | | | | | | | |
翻譯調整 | 10 |
| — |
| 10 |
| | (15 | ) | — |
| (15 | ) | | (60 | ) | 1 |
| (59 | ) |
| 19 |
| (1 | ) | 18 |
|
退休後福利: | | | | | | | | | | | | | | | |
未實現損益 | 1 |
| — |
| 1 |
| | — |
| — |
| — |
| | 2 |
| — |
| 2 |
|
| (28 | ) | 8 |
| (20 | ) |
養老金結算重新分類為其他(收入)費用 | — |
| — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| | (58 | ) | 15 |
| (43 | ) |
| 23 |
| (6 | ) | 17 |
|
其他全面收益(虧損)合計 | $ | 12 |
| $ | 1 |
| $ | 13 |
| | $ | (6 | ) | $ | (4 | ) | $ | (10 | ) | | $ | (118 | ) | $ | 18 |
| $ | (100 | ) | | $ | 7 |
| $ | 2 |
| $ | 9 |
|
注17:細分市場報告
我們在四需要報告的部分:牛肉、豬肉、雞肉和熟食。我們將分部利潤計量為營業收入(虧損)。國際/其他主要包括我們在澳大利亞、中國、韓國、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、泰國和英國的外國業務、第三方合併和整合成本以及與泰森新風險投資公司相關的公司管理費用。
牛肉:牛肉包括我們的相關業務,包括加工活飼養的牛,以及將經過處理的牛肉胴體加工成原始和次要的切肉和準備就緒的產品。產品在國內銷售給消費品和食品零售商、食品服務分銷商、餐廳經營者、連鎖酒店和非商業性食品服務機構,如學校、醫療設施、軍隊和其他食品加工商,以及國際出口市場。這一細分市場還包括獸皮和各種肉類等聯合產品的銷售,以及通過供應鏈運輸產品的物流業務。
豬肉:豬肉包括我們的業務,包括加工活的市場豬和將豬肉胴體加工成原始和次要的切肉和準備好病例的產品。產品在國內銷售給消費品和食品零售商、食品服務分銷商、餐廳經營者、連鎖酒店和非商業性食品服務機構,如學校、醫療設施、軍隊和其他食品加工商,以及國際出口市場。這部分還包括我們的生豬集團、相關的聯合產品加工活動以及通過供應鏈運輸產品的物流業務。
雞肉:雞肉包括我們的國內業務,包括將活雞飼養和加工成新鮮、冷凍和增值雞肉產品的原材料,以及銷售相關產品。我們的增值雞肉產品主要包括麪包屑雞條、雞塊、肉餅、嫩肉、雞翅和其他即食即食或完全煮熟的雞肉部分。產品在國內銷售給消費品和食品零售商、食品服務分銷商、餐廳經營者、連鎖酒店和非商業性食品服務機構,如學校、便利店、醫療設施、軍事和其他食品加工商,以及國際出口市場。這一部門還包括通過我們的國內供應鏈運輸產品的物流業務,以及我們的養雞股票子公司的全球業務。
熟食:熟食包括與生產和營銷冷凍和冷藏食品相關的業務,以及通過供應鏈運輸產品的物流業務。這一細分市場包括Jimmy Dean®、Hillshire Farm®、Ball Park®、Wright®、State Fair®等品牌,以及手工品牌Aidells®和Gallo Salame®。產品主要包括即食三明治、三明治成分(如火烤漢堡和費城牛排)、意大利辣香腸、培根、早餐香腸、火雞、午餐肉、熱狗、麪粉和玉米餅產品、開胃菜、零食、熟餐、民族食品、配菜、肉類菜餚、麪包棒和加工肉類。產品在國內銷售給消費品和食品零售商、食品服務分銷商、餐廳經營者、連鎖酒店和非商業性食品服務機構,如學校、便利店、醫療設施、軍事和其他食品加工商,以及國際出口市場。
我們將與公司活動相關的費用分配給各個部門,但與泰森新風險投資公司(Tyson New Ventures,LLC)相關的第三方合併和整合成本以及與泰森新風險投資公司相關的公司管理費用除外,這些費用包括在國際/其他部門。按市價計算的部門間交易包括在下表的部門銷售額中。
有關分部和所得税前收入對賬的信息如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 | |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | |
銷售: | | | | | | | | |
牛肉 | $ | 3,653 |
| | $ | 4,157 |
| | $ | 11,470 |
| | $ | 11,967 |
| |
豬肉 | 1,115 |
| | 1,323 |
| | 3,760 |
| | 3,674 |
| |
雞肉 | 3,112 |
| | 3,331 |
| | 9,801 |
| | 9,853 |
| |
熟食 | 2,035 |
| | 2,089 |
| | 6,255 |
| | 6,265 |
| |
國際/其他 | 402 |
| | 356 |
| | 1,365 |
| | 776 |
| |
網段間 | (295 | ) | | (371 | ) | | (926 | ) | | (1,014 | ) | |
總銷售額 | $ | 10,022 |
| | $ | 10,885 |
| | $ | 31,725 |
| | $ | 31,521 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 | |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | |
營業收入(虧損): | | | | | | | | |
牛肉 | $ | 651 |
| | $ | 270 |
| | $ | 1,170 |
| | $ | 731 |
| |
豬肉 | 107 |
| | 42 |
| | 391 |
| | 237 |
| |
雞肉 | (120 | ) | | 230 |
| (a) | 36 |
| | 531 |
| (a) |
熟食 | 145 |
| | 229 |
| | 494 |
| | 739 |
| |
國際/其他 | (8 | ) | (b) | 10 |
| (b) | 11 |
| (b) | (15 | ) | (b) |
營業總收入 | 775 |
| | 781 |
| | 2,102 |
| | 2,223 |
| |
| | | | | | | | |
其他費用合計 | 108 |
| | 57 |
| | 219 |
| | 258 |
| |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 667 |
| | $ | 724 |
| | $ | 1,883 |
| | $ | 1,965 |
| |
下表進一步細分了我們按主要分銷渠道對客户的銷售額(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的三個月 | |
| 消費品(a) | | 餐飲服務(b) | | 國際(c) | | 工業和其他(d) | | 網段間 | | 總計 |
牛肉 | $ | 2,192 |
| | $ | 650 |
| | $ | 444 |
| | $ | 279 |
| | $ | 88 |
| | $ | 3,653 |
|
豬肉 | 408 |
| | 85 |
| | 214 |
| | 215 |
| | 193 |
| | 1,115 |
|
雞肉 | 1,481 |
| | 1,046 |
| | 151 |
| | 420 |
| | 14 |
| | 3,112 |
|
熟食 | 1,322 |
| | 651 |
| | 24 |
| | 38 |
| | — |
| | 2,035 |
|
國際/其他 | — |
| | — |
| | 402 |
| | — |
| | — |
| | 402 |
|
網段間 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (295 | ) | | (295 | ) |
總計 | $ | 5,403 |
|
| $ | 2,432 |
|
| $ | 1,235 |
| | $ | 952 |
| | $ | — |
| | $ | 10,022 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月29日的三個月 | |
| 消費品(a) | | 餐飲服務(b) | | 國際(c) | | 工業和其他(d) | | 網段間 | | 總計 |
牛肉 | $ | 1,966 |
| | $ | 1,050 |
| | $ | 648 |
| | $ | 382 |
| | $ | 111 |
| | $ | 4,157 |
|
豬肉 | 365 |
| | 110 |
| | 243 |
| | 360 |
| | 245 |
| | 1,323 |
|
雞肉 | 1,369 |
| | 1,330 |
| | 177 |
| | 440 |
| | 15 |
| | 3,331 |
|
熟食 | 1,178 |
| | 823 |
| | 26 |
| | 62 |
| | — |
| | 2,089 |
|
國際/其他 | — |
| | — |
| | 356 |
| | — |
| | — |
| | 356 |
|
網段間 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (371 | ) | | (371 | ) |
總計 | $ | 4,878 |
| | $ | 3,313 |
| | $ | 1,450 |
| | $ | 1,244 |
| | $ | — |
| | $ | 10,885 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的9個月 | |
| 消費品(a) | | 餐飲服務(b) | | 國際(c) | | 工業和其他(d) | | 網段間 | | 總計 |
牛肉 | $ | 5,956 |
| | $ | 2,699 |
| | $ | 1,563 |
| | $ | 967 |
| | $ | 285 |
| | $ | 11,470 |
|
豬肉 | 1,191 |
| | 301 |
| | 768 |
| | 900 |
| | 600 |
| | 3,760 |
|
雞肉 | 4,420 |
| | 3,592 |
| | 479 |
| | 1,269 |
| | 41 |
| | 9,801 |
|
熟食 | 3,758 |
| | 2,275 |
| | 95 |
| | 127 |
| | — |
| | 6,255 |
|
國際/其他 | — |
| | — |
| | 1,365 |
| | — |
| | — |
| | 1,365 |
|
網段間 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (926 | ) | | (926 | ) |
總計 | $ | 15,325 |
| | $ | 8,867 |
| | $ | 4,270 |
| | $ | 3,263 |
| | $ | — |
| | $ | 31,725 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月29日的9個月 | |
| 消費品(a) | | 餐飲服務(b) | | 國際(c) | | 工業和其他(d) | | 網段間 | | 總計 |
牛肉 | $ | 5,628 |
| | $ | 3,124 |
| | $ | 1,849 |
| | $ | 1,065 |
| | $ | 301 |
| | $ | 11,967 |
|
豬肉 | 1,036 |
| | 294 |
| | 678 |
| | 995 |
| | 671 |
| | 3,674 |
|
雞肉 | 4,204 |
| | 3,767 |
| | 489 |
| | 1,351 |
| | 42 |
| | 9,853 |
|
熟食 | 3,643 |
| | 2,367 |
| | 70 |
| | 185 |
| | — |
| | 6,265 |
|
國際/其他 | — |
| | — |
| | 776 |
| | — |
| | — |
| | 776 |
|
網段間 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,014 | ) | | (1,014 | ) |
總計 | $ | 14,511 |
| | $ | 9,552 |
| | $ | 3,862 |
| | $ | 3,596 |
| | $ | — |
| | $ | 31,521 |
|
.
注18:承諾和或有事項
承付款
我們擔保某些外部第三方的債務,主要由種植者貸款組成,這些貸款基本上以基礎資產為抵押。標的義務的剩餘條款涵蓋以下期限10年,以及截至以下日期的未來最大潛在付款金額2020年6月27日vt.,是.不是的不重要。此外,與租賃相關的剩餘價值擔保的最高潛在金額為$88百萬,全部可通過各種追索權撥備和基於相關租賃資產公允價值的額外無法確定的可收回金額收回。根據這些擔保,物質付款的可能性被認為是不可能的。在…2020年6月27日,及2019年9月28日, 不是的記錄了重大的擔保負債。
我們有現金流援助計劃,某些牲畜供應商參與其中。在這些計劃下,我們為牲畜支付相當於標準成本的金額,以便在市場銷售價格較低的時期飼養這些牲畜。超過市場銷售價格的這類付款的金額記為應收賬款和應計利息。當市場銷售價格超過此標準成本或協議終止時,參與供應商有義務償還這些應收賬款餘額。我們與這些計劃相關的最大承諾僅限於每個參與的牲畜供應商的淨有形資產的公允價值。截至的潛在最大承諾2020年6月27日大約是$320百萬。這些方案下的應收賬款總額為$21百萬和$5百萬在…2020年6月27日和2019年9月28日分別為。這些應收賬款包括在我們綜合資產負債表的應收賬款中,扣除壞賬準備後的淨額。即使這些計劃僅限於參與的牲畜供應商的淨有形資產,我們也通過獲得牲畜供應商資產的擔保權益來管理與這些計劃相關的部分信用風險。在分析了剩餘信用風險和一般市場狀況後,我們有不是的這些項目的預計無法收回應收賬款的撥備為2020年6月27日,及2019年9月28日.
在建設新設施或對現有設施進行重大改進時,我們偶爾會與地方政府機構簽訂獎勵協議,以減少某些州和地方税支出。某些安排可能需要將現金存入基金,以支付未來的支出。這些資金通常被認為是限制性現金,在合併壓縮資產負債表中以其他資產的形式報告,併合計$82百萬和$0在…2020年6月27日和2019年9月28日分別為。此外,根據某些協議,我們將相關資產轉讓給各地方政府實體,並獲得產業收入債券。“我們立即從地方政府實體租賃設施,並有權在不同預定日期將工業收入債券投標給地方政府實體後,以象徵性金額重新購買設施。工業收入債券和設施租賃的相關義務相互抵消,相關資產仍為房地產、廠房和設備。2020年6月27日,在這類安排下的總金額合共$573百萬.
偶然事件
我們參與了各種索賠和法律訴訟。在損失可以合理估計的範圍內,我們定期評估對這些事項做出不利判斷或結果的可能性,以及可能的損失範圍。我們在公司的綜合財務報表中記錄應計事項,只要我們得出的結論是虧損是可能的,如果出現不利結果,其財務影響是可以合理估計的。此外,對於合理可能出現虧損的事項,無法對可能的損失或超出應計金額(如果有的話)的損失範圍做出合理估計,原因包括:(I)訴訟仍處於初步階段;(Ii)尚未尋求具體的損害賠償;(Iii)沒有支持和/或提出損害賠償要求,這是因為:(I)訴訟仍處於初步階段;(Ii)沒有尋求具體的損害賠償;(Iii)損害索賠沒有支持和/或沒有得到支持和/或超出應計金額的損失範圍:(I)訴訟仍處於初步階段;(Ii)尚未尋求具體的損害賠償;(Iii)損害索賠沒有支持和/或(Iv)懸而未決的上訴或動議的結果是否不明朗;。(V)是否有重大的事實問題有待解決;。或(Vi)提出新的法律問題或未解決的法律理論。*吾等認為,吾等已就該等事宜作出適當及充足的應計項目。*雖然該等應計項目反映本公司對截至該等應計項目日期的可能虧損的最佳估計,但所記錄的金額可能與該等項目的實際虧損金額有重大差異。以下列出的是針對本公司及/或我們的附屬公司提出的若干索賠,其潛在風險被視為對本公司的綜合財務報表有重大影響。我們相信,我們對所提出的主張有堅實的辯護理由,並打算積極為這些問題辯護。
2016年9月2日,Maplevale Farm,Inc.代表自己和可能的家禽產品直接購買者類別,在伊利諾伊州北區對我們和我們的某些家禽子公司以及其他幾家家禽加工公司提起了集體訴訟。在提出這一初步申訴之後,還向美國伊利諾伊州北區地區法院提起了代表假定類別的直接和間接購買者提出類似索賠的其他訴訟。法院出於預審目的,將申訴合併為代表三個不同推定類別的訴訟:直接購買者、間接購買者/消費者和商業/機構間接購買者。合併動作的樣式為。在Re肉雞反壟斷訴訟中。自最初提交以來,某些假定的階級成員已經選擇退出這件事,並繼續進行個人直接訴訟,提出類似的索賠,其他人可能會在未來這樣做。所有選擇退出的投訴都已在伊利諾伊州北區提交或轉移到伊利諾伊州北區,並正在協調預審的基礎上進行合併行動。在整個訴訟過程中都進行了修改的操作起訴書聲稱,從2008年1月開始,被告合謀並聯合起來固定、飼養、維持和穩定肉雞的價格,違反了美國反壟斷法。代表假定的間接購買者類別的投訴還包括根據各種州不正當競爭法、消費者保護法和不當得利普通法提起訴訟的原因。原告還聲稱,被告“操縱並人為地誇大了廣泛使用的肉雞價格指數--佐治亞州碼頭指數。”原告進一步聲稱,被告對原告和假定的階級成員隱瞞了這一行為。原告代表假定的階層尋求三倍的損害賠償、禁令救濟、判決前和判決後的利息、費用和律師費。目前預計被告可能在2020年底和2021年就階級認證和即決判決動議做出決定。如有必要,審判將在2022年對階級證明和任何簡易判決動議做出裁決後進行。2019年4月26日,原告通知我們,美國司法部(DoJ)反壟斷司向他們發出大陪審團傳票,要求民事案件各方出示證據。2019年6月21日,美國司法部提交了一項幹預動議,並尋求在民事訴訟中有限暫緩發現, 法院在一定程度上批准了。隨後,我們收到了美國司法部的大陪審團傳票,要求提供更多與雞肉行業相關的文件和信息。2020年6月2日,科羅拉多州地區的一個大陪審團發回了一份起訴書,指控另外兩家家禽加工公司僱用的四名個人高管合謀操縱投標,違反了聯邦反壟斷法。2020年6月10日,我們宣佈,我們發現了與大陪審團傳票有關的信息,這些信息是我們之前向司法部自我報告的,並一直在全力配合司法部,作為我們根據司法部的企業寬大處理計劃申請寬大處理的一部分。法院此前在民事訴訟中批准的部分暫緩執行被取消,證據開示仍在繼續。波多黎各聯邦還代表其公民對我們、我們的某些子公司和其他幾家家禽加工公司提起民事訴訟,指控其活動違反波多黎各反壟斷法。這起訴訟已經轉移到伊利諾伊州北區進行協調預審程序。
2017年3月1日,我們收到了佛羅裏達州法律事務部總檢察長辦公室的民事調查需求(CID)。CID要求提供主要與佐治亞州碼頭可能存在的反競爭行為有關的信息,佐治亞州碼頭是以前由佐治亞州農業部發布的雞肉產品價格指數。我們一直在與總檢察長辦公室合作。2019年7月,司法部長向法院發出傳票。在Re肉雞反壟斷訴訟中原告要求向司法部提供所有信息。
2019年8月18日,我們接到通知,在Re肉雞反壟斷訴訟中原告收到了總檢察長公共保護部路易斯安那州司法部辦公室的CID。路易斯安那州CID要求提供與該案件有關的所有證詞記錄在Re肉雞反壟斷訴訟中.
2018年6月18日,一羣原告代表他們自己並代表所有間接購買豬肉的假定個人和實體類別,向美國明尼蘇達州地區法院對我們和我們的某些豬肉子公司以及其他幾家豬肉加工公司提起集體訴訟。在最初提出申訴之後,代表假定的直接和間接購買者類別提出類似索賠的其他訴訟也提交了同一法院。法院出於預審目的,將申訴合併為代表三個不同推定類別的訴訟:直接購買者、間接購買者/消費者和商業/機構間接購買者。合併動作的樣式為。在豬肉反壟斷訴訟中。自最初提交以來,一名假定的班級成員正在進行個人直接訴訟,提出類似的索賠,其他人可能會在未來這樣做。個人申訴已在明尼蘇達州地區提起,並正在協調預審的基礎上與合併行動一起進行。起訴書稱,除其他外,從2009年1月開始,被告合謀並聯合操縱、提高、維持和穩定豬肉和豬肉產品的價格,違反了美國反壟斷法。代表假定的間接購買者類別的投訴還包括根據各種州不正當競爭法、消費者保護法和不當得利普通法提起訴訟的原因。原告代表假定的階層尋求三倍的損害賠償、禁令救濟、判決前和判決後的利息、費用和律師費。2019年8月8日,此事被不偏不倚地駁回。原告於2019年11月6日提交了修改後的起訴書,其中原告再次指控被告合謀並聯合操縱、提高、維持和穩定豬肉和豬肉產品的價格,違反了州和聯邦反壟斷、消費者保護和不當得利普通法,原告再次代表推定階層尋求三倍損害賠償、禁令救濟、判決前和判決後的利息、費用和律師費。波多黎各聯邦還代表其公民對我們、我們的某些子公司和其他幾家豬肉加工公司提起民事訴訟,指控其活動違反波多黎各反壟斷法。此訴訟已移交給明尼蘇達州地區,並於2019年12月6日提交了修改後的申訴。2020年1月15日,我們採取行動駁回修改後的投訴。
2019年4月23日,一羣原告代表自己和一類假定的個人和實體對我們和我們的牛肉和豬肉子公司Tyson Fresh Meats,Inc.以及其他牛肉包裝商被告提起集體訴訟,這些人和實體直接向指定的被告出售任何餵養的牛,以及所有在芝加哥商品交易所或其他美國交易所交易的活牛期貨和/或期權交易的人。在美國伊利諾伊州北區地區法院,原告指控被告從2015年1月至今密謀降低飼料牛的價格,違反了聯邦反壟斷法、1921年的穀物檢查、包裝和堆場法案和商品交易法,定期減少屠宰量以減少對飼料牛的需求,在同一時期限制他們購買和屠宰現金購買的牛,協調他們對以現金結算的飼料牛的採購做法。在同一時期,原告指控被告參與了一場陰謀,違反了聯邦反壟斷法、1921年糧食檢查、包裝和堆場法案以及商品交易法,通過定期減少屠宰量來減少對飼料牛的需求,在同一時期減少了他們購買和屠宰現金購買的牛的數量,協調了他們對以現金結算的飼料牛的採購做法原告還指控被告串通操縱芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)交易的活牛期貨和期權。原告要求的內容包括三倍的貨幣賠償、懲罰性賠償、恢復原狀以及判決前和判決後的利息, 以及宣告性和禁制性救濟。該申訴隨後被自願駁回,並向美國明尼蘇達州地區法院重新提起訴訟。其他類似的訴訟也是由牧場主在其他地區法院提起的。牧場主和期貨交易員尋求救濟的所有行動現在都已移交給美國明尼蘇達州地區法院,並作為審前程序合併。在Re牛反壟斷訴訟中。繼被告提出駁回此事的動議後,原告於2019年10月4日提起第二次修正訴狀。
2019年4月26日,一羣原告代表自己和可能的自用牛肉間接購買者類別,向美國明尼蘇達州地區法院提起集體訴訟,起訴我們、其他牛肉包裝商和信息服務提供商Agri Stats,Inc.。原告指控,包裝商被告合謀通過關閉或閒置工廠,限制購買貨幣牛,協調採購貨幣牛,減少屠宰量以減少牛肉產量等方式降低屠宰量,以人為抬高牛肉價格。原告根據州反壟斷和消費者保護法規以及大約30個州的普通法尋求損害賠償,以及禁令救濟。原告提交了第一份修改後的起訴書,其中針對Agri Stats的索賠被駁回,隨後於2019年11月22日提出了第二份修改後的起訴書。我們已採取行動駁回第二次修改後的申訴。間接消費者購買者訴訟被稱為消費者訴訟。彼得森訴JBS美國食品公司控股等人案。其他投訴還代表一類假定的牛肉直接購買者,指控違反了謝爾曼法第1條,指控合謀人為操縱、提高和穩定牛肉批發價,以及代表一類假定的商業和機構間接牛肉購買者,指控違反了謝爾曼法第1條、各種州反壟斷法和基於涉嫌合謀人為抬高牛肉價格的不當得利。
2020年5月22日,我們收到了美國司法部反壟斷司的民事調查要求(“CID”)。CID要求提供與飼料牛和牛肉包裝市場相關的信息。我們一直在與美國司法部的反壟斷部門就CID進行合作。
2019年8月30日,朱迪·吉恩(Judy Jien)、基奧·吉比迪(Kieo Jibii)和伊萊莎·克萊門特(Elaisa Clement)代表自己和美國大陸雞肉加工廠的一批非監督生產和維護員工向美國馬裏蘭州地區法院提起集體訴訟,起訴我們和我們的某些子公司以及其他幾家家禽加工公司。艾米麗·歐內斯特(Emily Earnest)也提出了另一項投訴,提出了類似的指控。原告聲稱,被告直接並通過工資調查和基準服務交換了有關勞動率的信息,試圖壓低和固定非監督生產和維護工人的工資率,這違反了聯邦反壟斷法。原告尋求三倍的金錢賠償、懲罰性賠償、恢復原狀、判決前和判決後的利息,以及宣告性和禁制性救濟。法院合併了吉恩和誠摯的需要協調審前程序的案件。在合併之後,提出類似指控的個人又提起了兩起訴訟。原告提交了一份修改後的合併起訴書,其中包含關於火雞加工廠的更多指控,並點名了更多被告。我們已採取行動駁回修改後的綜合申訴。
我們的子公司Hillshire Brands Company(前身為Sara Lee Corporation)是1998年至1999年7月期間向菲律賓共和國、勞動和就業部和國家勞動關係委員會(“NLRC”)提交的個人申訴者訴訟合併的一方。訴訟針對Aris菲律賓公司、Sara Lee公司、Sara Lee菲律賓公司、Fashion Accessories菲律賓公司和律師Cesar C.Cruz(統稱為“被告”)。起訴書除其他事項外,指控被告在1995年與Hillshire Brands公司的前子公司Aris菲律賓公司終止在菲律賓的製造業務有關的不公平勞動做法。2004年底,一名勞工仲裁員裁定被告敗訴,並判原告PHP3,453,664,710*(約合美元)69百萬)損害賠償金和手續費。被調查者對勞工仲裁員的裁決提出上訴,隨後在2006年12月被全國勞資關係委員會駁回。在全國法改會作出決定後,雙方提出了許多上訴、複議動議和複審請願書,其中一些案件幾年來一直懸而未決。在這些上訴、動議和/或請願書懸而未決的同時,Hillshire Brands公司於2014年6月23日在不承認責任的情況下提交了一項和解動議,要求菲律賓最高法院下令駁回針對該公司和某些其他被告的所有索賠,以換取法院在申訴人中分配的金額不超過PHP342,287,800*(約合美元)6.8百萬)。菲律賓最高法院部分基於其認定作為此類和解的一部分應支付給申訴人的對價不足,駁回了答辯人的和解動議和所有要求重新審議的動議。菲律賓最高法院也駁回了NLRC 2006年12月的裁決,認為這一裁決為時過早。因此,該等個案被髮回NLRC審理,以便就案件的是非曲直作出裁決。2016年12月15日,我們瞭解到,NLRC於2016年11月29日就被訪者對2004年勞動仲裁員有利於原告的裁決提出上訴。全國勞資關係委員會增加了對以下項目的獎勵:4,922佔總數的。5,984向PHP提交投訴人14,858,495,937*(約合美元)297百萬)。然而,NLRC批准了與該集團達成的一項事先和解協議,其中約包括18%班級的學生中的一位5,984投訴人,據此,Hillshire Brands公司同意向每位和解投訴人支付PHP68,000(約合美元)1,400)。和解款項於2016年12月21日支付給NLRC,NLRC負責將資金分配給每一名和解申訴人。2016年12月27日,被調查者向NLRC提出複議動議,要求撤銷該裁決。NLRC在2017年5月5日收到的決議中駁回了受訪者的複議動議,並於2017年7月24日對裁決作出判決。Aris菲律賓公司、Sara Lee公司和Sara Lee菲律賓公司。他對這一裁決提出上訴,並尋求禁制令,以阻止向菲律賓上訴法院執行裁決。2017年11月23日,上訴法院批准了初步禁制令,禁止在上訴懸而未決期間執行NLRC裁決。上訴法院隨後於2018年4月12日撤銷了NLRC的裁決。投訴人向上訴法院提出複議動議。2018年11月14日,上訴法院駁回了原告的複議動議,批准了被告要求解除和解除初步禁令保證金的動議。自那以後,索賠人向菲律賓最高法院提交了移審令的請願書。最高法院已經受理了這起案件的複審。我們繼續為這件事保持應計費用。
行動結果
公司簡介
我們是世界上最大的食品公司之一,也是公認的蛋白質領先者。該公司由John W.Tyson於1935年創立,在三代家族領導下成長,擁有廣泛的產品和品牌組合,如Tyson®、Jimmy Dean®、Hillshire Farm®、Ball Park®、Wright®、Aidells®、IBP®和State Fair®。影響我們業務的一些關鍵因素包括客户對我們產品的需求;維持和發展與客户的關係並向市場推出創新產品的能力;國際市場的可及性;我們產品的市場價格;生牛和生豬的成本和可用性、原材料和飼料成分;以及我們設施的運營效率。
我們經營四個可報告的細分市場:牛肉、豬肉、雞肉和熟食。我們將分部利潤計量為營業收入(虧損)。國際/其他主要包括我們在澳大利亞、中國、韓國、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、泰國和英國的外國業務、第三方合併和整合成本以及與泰森新風險投資公司相關的公司管理費用。
概述
新冠肺炎
我們將繼續監測和應對新型全球冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”或“大流行”)的演變性質及其對我們全球業務的重大影響。我們成立了一個內部新冠肺炎特別工作組,主要目的是維護我們團隊成員的健康和安全,確保我們的加工設施的運營能力,並保持我們業務的流動性。我們已經並將繼續經歷與大流行相關的多重挑戰。這些挑戰增加了我們的運營成本,並對我們2020財年第三季度的銷售額產生了負面影響,預計將持續到2020財年剩餘時間和2021財年。在操作上,由於團隊成員的缺勤和我們為確保團隊成員的健康和安全所做的選擇,我們經歷了生產設施的減速和暫時閒置。因此,我們經歷了較低的生產力水平和較高的生產成本。這可能會在短期內持續下去,直到新冠肺炎的影響減弱。我們每個細分市場的需求也都經歷了從餐飲服務向零售的轉變;然而,零售量的增長並不足以抵消餐飲服務的減少。因此,我們預計在2020財年剩餘的時間裏,我們的雞肉和熟食部門的銷量將繼續下降。這些目前的趨勢可能會持續到2020財年的剩餘時間,而新冠肺炎的長期影響仍然不確定,將取決於未來的發展,包括大流行的持續時間和蔓延,以及聯邦、州和地方政府官員為防止和控制疾病傳播而採取的相關行動,所有這些都是不確定和無法預測的。我們目前預計,在2020財年的剩餘時間裏,我們將保持盈利, 儘管運營挑戰和銷量影響的結合可能會對整體收益產生負面影響。
| |
• | 組員-確保團隊成員的健康和安全是我們的首要任務。為了保護我們的團隊成員,我們在我們的設施內執行疾病控制和預防中心(CDC)和職業安全與健康管理局(OSHA)的建議的安全措施,並酌情與其他衞生官員協調,包括但不限於,檢查團隊成員進入公司設施時的温度,限制訪客進入,以及加大對設施進行深度清潔和消毒的力度,要求使用防護面罩。並通過放寬考勤政策和增加福利,鼓勵感覺不舒服的團隊成員留在家裏。我們在我們的生產設施中實施了更多的方法來促進社會距離,通過創造額外的休息室空間,在輪班之間留出額外的時間來減少團隊成員的互動,以及在工作站之間設置隔離物或增加生產樓層工人之間的空間。對於辦公室員工,我們鼓勵有能力在家工作的員工這樣做,並在我們開始隨着時間的推移重新融入辦公室時優先考慮團隊成員的安全。我們向大約106,000名國內一線員工支付了約1,000美元的獎金,他們在新冠肺炎疫情期間支持公司的運營。“此外,在2020年財年第三季度,我們整個生產網絡都出現了新冠肺炎陽性病例和工人缺勤,導致生產設施暫時閒置。”我們正在補償員工的病假和新冠肺炎相關的空閒或取消班次。 |
| |
• | 客户與企業生產-新冠肺炎給我們帶來的最大影響與渠道轉變和產量降低有關。我們致力於盡最大努力確保我們業務的連續性和我們產品對客户的可用性。我們已經看到需求從我們的餐飲服務轉向我們的零售渠道,因為全國各地的學校和餐飲餐廳仍然關閉或減產運營。我們的生產能力,包括我們最大的規模和地理位置,將使我們的一些設施能夠通過將一定數量的生產從餐飲服務轉移到零售來適應不斷變化的需求。*並不是我們的所有設施都可以調整,因此我們的產量受到了淨負面影響。此外,我們的主要生產設施經歷了不同程度的生產影響,包括產量減少,這是由於我們的一些生產設施實施了額外的工人健康預防措施、工人缺勤和與新冠肺炎相關的臨時閒置。此外,我們暫時閒置了某些服務於餐飲服務渠道的設施、班次和/或生產線,以平衡餐飲服務和零售渠道之間不斷變化的需求。2020年4月28日,總統發佈了一項行政命令,説明繼續運營肉類和家禽加工設施的重要性,並指示農業部長髮布規則和命令,以確保肉類和家禽的持續供應,這與疾控中心和OSHA聯合發佈的肉類和家禽加工設施運營指南一致。該命令明確了我們的肉類和家禽加工設施應適用哪些標準,我們預計將繼續與美國農業部和其他政府官員合作,努力確保我們能夠安全運營我們的設施。 |
| |
• | 供應鏈-我們的供應鏈基本保持不變,因為我們已經為我們的生產設施以及我們的外部供應商建立了宂餘供應的應急計劃。我們已經能夠利用我們廣泛的分銷網絡和龐大的私人運輸車隊來幫助緩解新冠肺炎的影響。我們已經經歷並預計將繼續經歷大宗商品投入的波動,這已經影響了我們的投入成本,部分原因是新冠肺炎造成的影響。2020財年第三季度的生產設施停機影響了我們所有細分市場的供應鏈。我們的熟食部門依賴於其生產所需的充足的原材料供應。2020財年第三季度行業豬肉設施的高水平閒置影響了某些原材料的可用性,這暫時限制了生產能力,並增加了各種熟食產品的配方成本。此外,我們的雞肉部門不得不將部分活體生產轉移到渲染和次優產品組合,而我們的牛肉和豬肉部門不得不推遲生牛和生豬的交付,還必須處理收穫重量較重的影響。由於我們還向全球出口,集裝箱可用性和港口容量一直是滿足全球對我們產品日益增長的需求的主要挑戰之一。 |
| |
• | 保險和醫療保健法案-雖然我們為各種風險維持保單,但我們不相信大多數新冠肺炎的影響會在我們的保單範圍內。2020年3月27日,特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》),使之成為法律。CARE法案除其他外,包括與可退還的工資税抵免、推遲社會保障付款的僱主部分有關的條款,以及一些額外的所得税條款。所得税相關規定不會對我們的財務報表產生重大影響。在2020財年第三季度,我們開始實施推遲繳納社保的僱主部分,並打算在今年剩餘時間繼續這樣做,這將對流動性產生有利影響。我們目前估計2020財年的延期金額將超過1.6億美元。在2020財年第三季度,我們確認了與可退還工資税抵免條款相關的約2000萬美元的收益。 |
| |
• | 流動資金-我們產生了美元27.08億的運營現金流九截至的月份2020年6月27日。在…2020年6月27日,我們大約有31.17億美元流動性不足,其中包括我們循環信貸安排下的可用性和13.65億美元現金和現金等價物的價格。“我們已經有了一些現金和現金等價物。”7.5億美元目前的債務。再加上公司運營預計將產生的現金,我們預計我們將保持足夠的流動性來運營我們的業務,進行資本支出,支付股息,並解決其他需求,包括我們滿足即將到期的債務義務的能力。不過,我們將繼續監測新冠肺炎對我們流動性的影響,並在必要時採取行動保持流動性,確保我們的業務能夠在這些不確定的時期運營。這可能包括暫停股票回購,暫停或減少股息支付,或必要時採取其他現金保存行動。 |
| |
• | 整體財務狀況-我們將繼續積極主動地管理公司及其在大流行期間的運營。我們面臨的主要挑戰是是否有團隊成員來操作我們的生產設施,因為我們的生產設施正在經歷不同程度的缺勤。我們將繼續以團隊成員的健康和安全為首要任務來運營我們的生產設施,包括與新冠肺炎相關的減速和暫時空轉導致勞動力和生產成本上升,我們預計這種情況將持續到更正常的條件恢復。我們經歷了與新冠肺炎相關的需求從餐飲服務轉向零售,我們通過相應地調整部分現有產能來應對需求轉變。儘管我們調整了部分運營足跡,但較高的零售量並不能完全抵消餐飲服務業務量的減少。此外,這些數量變化的價格和組合導致我們熟食和雞肉部門的利潤率較低。此外,豬肉設施的閒置可能會對我們的熟食業務的部分原材料的可用性產生下游影響。因此,曠工帶來的挑戰以及我們因新冠肺炎而主動、暫時閒置生產設施,對我們的運營成本產生了不利影響,並減少了原本會更加強勁的利潤率環境。然而,我們目前無法預測新冠肺炎對我們的短期和長期需求的最終影響,因為這將取決於新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間等。我們的流動資金預計將足以繼續運營我們的業務,並在到期時履行我們的義務。“ |
一般信息
年銷售額下降了8%第三2020財年季度,但第一季度增長1%九幾個月的財政年度2020與第三季度和第一季度九幾個月的財政年度2019分別因2020財年首九個月收購及平均銷售價格上升的影響,主要被與新冠肺炎於2020財年第三季的影響相關的生產量下降所抵銷。我們的營業收入為21.2億美元第一次略有下降九幾個月的財政年度2020,營業收入為$7.75億已經被淘汰出局了第三2020財年第四季度,強勁的牛肉和豬肉業績被熟食和雞肉業績的下降所抵消。在九截至的月份2020年6月27日,我們的結果受到以下因素的影響5400萬美元重組和相關費用。在九截至的月份2019年6月29日,我們的業績受到與收購Keystone Foods相關的3700萬美元收購成本以及3100萬美元重組和相關費用的影響。在.期間第三於2020財年第四季度,我們產生了約340,000,000美元與新冠肺炎有關的直接增加開支,其中約315,000,000美元及25,000,000美元分別記入我們的綜合綜合收益表的銷售及銷售成本,即一般及行政成本。新冠肺炎直接增加的這些支出主要包括與工人健康和可用性相關的團隊成員成本以及生產設施停機時間,包括個人防護設備、生產設施消毒、新冠肺炎測試、捐贈、產品降級、提供產品、某些專業費用和發給一線員工的1.14億美元感謝獎金,這些費用被CARE法案的抵免部分抵消。由於這些直接增加的COIVD-19費用的性質,我們的部門主要根據團隊成員的相對數量和他們經歷的生產中斷程度受到影響,因此,我們的雞肉部門產生了更大比例的總成本。這些與新冠肺炎有關的直接增量成本不包括可能部分由新冠肺炎推動的市場相關影響,包括衍生品、遞延補償投資、家畜成本或可變現淨值較低的調整等項目,以及其他市場驅動的對利潤率和需求的影響。與新冠肺炎相關的其他間接成本沒有反映在這些金額中,包括與原材料、分銷和運輸、工廠未充分利用和重新配置、支付給牛生產者的溢價以及定價折扣相關的成本。
市場環境
根據美國農業部(USDA)的數據,國內蛋白質產量(牛肉、豬肉、雞肉和火雞)在2008年下降了約5%。第三本財年的季度2020與本財年同期相比2019。我們繼續關注最近的貿易和關税活動,以及新冠肺炎及其對我們所有細分市場的出口和投入成本的潛在影響。所有細分市場在九截至的月份2020年6月27日。我們希望通過定價收回這些增加的成本。牛肉和豬肉板塊需求旺盛,但受新冠肺炎影響,產量較低。雞肉部門經歷了與國內供應增加、成本增加和新冠肺炎相關的產量下降相關的動盪市場狀況。熟食部門在消費品渠道繼續保持增長,但面臨與新冠肺炎相關的成本增加和生產量下降的問題。
邊距-我們的總營業利潤率為7.7%在第三本財年的季度2020。各部門的營業利潤率如下:
戰略
我們的戰略是用增長最快的蛋白質品牌可持續地滿足世界的需求。我們打算實現我們的戰略,因為我們:通過向消費者和客户提供卓越的價值來發展我們的業務;通過商業、運營和財務的卓越來提供增長和回報的燃料;併為子孫後代維持我們的公司和我們的世界。
| |
• | 2018年11月30日,我們收購了Keystone Foods,其運營結果計入雞肉細分市場和國際/其他。2019年6月3日,我們收購了泰國和歐洲業務,這些業務自收購日期以來的運營業績包括在International/Other中,用於細分展示。有關這些交易的進一步説明,請參閲第一部分,項目1,合併簡明財務報表附註,附註2:收購。 |
| |
• | 在2020財年第一季度,公司批准了一項重組計劃(“2020計劃”),預計將通過消除管理費用和整合某些企業職能,為公司財務健康的整體戰略做出貢獻。由於這一重組計劃,我們預計2020財年和2021財年分別節省約5500萬美元和6500萬美元。這一重組計劃導致2020財年前9個月產生3900萬美元的税前費用,其中包括遣散費和員工相關成本。作為這一計劃的一部分,我們估計將在幾個領域和工作級別裁撤約500個職位,其中大部分裁員來自阿肯色州斯普林代爾和伊利諾伊州芝加哥的公司辦事處。我們預計這一重組計劃的未來成本不會很高。 |
| |
• | 在2017財年第四季度,我們的董事會批准了一項為期多年的重組計劃(“2017計劃”),預計該計劃將通過提高運營效率和降低管理費用,為公司財務健康的整體戰略做出貢獻。通過整合業務收購和額外消除非增值增加成本的協同效應,該計劃將重點放在供應鏈、採購和管理費用的改善上,預計準備食品和雞肉部門將實現淨節省。請參閲第一部分,第1項,合併簡明財務報表附註,附註6:重組及相關費用。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位,每股數據除外 | 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
可歸因於泰森的淨收入 | $ | 527 |
| | $ | 676 |
| | $ | 1,448 |
| | $ | 1,653 |
|
泰森公司的淨收入-每股稀釋後收益 | 1.44 |
| | 1.84 |
| | 3.96 |
| | 4.51 |
|
第三季度-財政2020 – 泰森公司的淨收入包括以下項目:
| |
• | 税前600萬美元,或稀釋後每股0.01美元,原因是養老金計劃終止帶來的收益。 |
| |
• | 扣除發生的成本後,牛肉生產設施火災保險收入的税前1500萬美元,或每股稀釋後0.03美元。 |
九月-財政2020 – 泰森公司的淨收入包括以下項目:
| |
• | 税前5200萬美元,或每股稀釋後0.11美元的重組和相關費用。 |
| |
• | 税前1.16億美元,或每股稀釋後0.24美元,原因是養老金計劃終止帶來的收益。 |
第三季度-財政2019 – 泰森公司的淨收入包括以下項目:
| |
• | 税前1500萬美元,或稀釋後每股0.03美元的重組和相關費用。 |
| |
• | 税前5500萬美元,或每股稀釋後0.11美元,來自出售投資的收益。 |
| |
• | 税後1.05億美元,或稀釋後每股0.29美元,來自確認之前未確認的税收優惠。 |
九月-財政2019 – 泰森公司的淨收入包括以下項目:
| |
• | Keystone Foods購買會計和收購相關成本的税前為3700萬美元,或每股稀釋後為0.08美元,其中包括1100萬美元的購買會計調整,用於攤銷存貨公允價值的增加,以及2600萬美元的收購相關成本。 |
| |
• | 税前3100萬美元,或稀釋後每股0.06美元的重組和相關費用。 |
| |
• | 税前5500萬美元,或每股稀釋後0.11美元,來自出售投資的收益。 |
| |
• | 税後1.05億美元,或稀釋後每股0.29美元,來自確認之前未確認的税收優惠。 |
結果摘要
銷貨
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
銷貨 | $ | 10,022 |
| | $ | 10,885 |
| | $ | 31,725 |
| | $ | 31,521 |
|
銷售量的變化 | (10.6 | )% | | | | (1.1 | )% | | |
平均銷售價格變動 | 2.6 | % | | | | 1.8 | % | | |
銷售增長 | (7.9 | )% | | | | 0.6 | % | | |
第三季度-財政2020VS財政2019
| |
• | 銷售量-銷售額受到銷售額下降的負面影響,銷售額減少11.46億美元,主要是由於我們每個部門的銷量下降,這主要是由於與新冠肺炎的影響相關的生產吞吐量下降,部分被國際/其他公司業務收購的增量數量所抵消。 |
| |
• | 平均售價-銷售額受到平均銷售價格上漲的積極影響,平均銷售價格增加了2.83億美元。平均銷售價格的增長主要歸因於與我們所有細分市場消費產品渠道的強勁需求相關的有利產品組合,但部分被熟食部門約1000萬美元的增量折扣銷售額所抵消。 |
九個月-財政2020VS財政2019
| |
• | 銷售量-銷售額受到銷售額下降的負面影響,銷售額減少3.56億美元,主要是由於我們每個部門的銷售量下降,原因是2020年第三季度新冠肺炎的影響導致產量下降,以及我們牛肉部門2020年第一季度的銷售量下降,原因是生產設施因火災暫時關閉導致活牛加工能力下降,部分被我們雞肉部門和國際/其他業務收購的增量數量所抵消。 |
| |
• | 平均售價-銷售額受到平均銷售價格上漲的積極影響,平均銷售價格增加了5.6億美元。平均銷售價格的增長主要是由於產品組合的強勁需求,這與我們所有部門的消費品渠道的強勁需求以及熟食部門較高的原材料成本的轉嫁有關,但熟食部門約4500萬美元的增量折扣銷售額部分抵消了這一增長。 |
銷售成本
|
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 三個月 | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
銷售成本 | $ | 8,709 |
| | $ | 9,549 |
| $ | 27,951 |
| | $ | 27,638 |
|
毛利 | $ | 1,313 |
| | $ | 1,336 |
| $ | 3,774 |
| | $ | 3,883 |
|
銷售成本佔銷售額的百分比 | 86.9 | % | | 87.7 | % | 88.1 | % | | 87.7 | % |
第三季度-財政2020VS財政2019
| |
• | 銷售成本減少8.4億美元,其中包括與收購結果相關的淨增加6600萬美元。 |
| |
• | 對於剩餘的降幅,較低的銷售量降低了銷售成本11.03億美元而更高的每磅投入成本增加了銷售成本1.97億美元. |
| |
• | 這個1.97億美元每磅更高的投入成本的影響受到以下影響: |
| |
• | 增加與新冠肺炎有關的直接增量支出3.15億美元。 |
| |
• | 由於年內衍生工具淨虧損約1,200萬元而增加第三2020財年季度,相比之下,2010財年衍生品淨收益約為1.02億美元第三由於我們的風險管理活動,2019年財季。這些金額不包括相關實物購買交易的抵銷影響,這些交易包括在本文所述的生牛和生豬成本以及原材料和飼料配料成本的變化中。 |
| |
• | 我們的雞肉部門減少了約3000萬美元,這與飼料配料成本、生長費用和外部肉類購買的淨減少有關。 |
| |
• | 在我們的豬肉部門,生豬成本減少了約1.6億美元。 |
| |
• | 在我們的牛肉部門,活牛成本減少了約2.05億美元。 |
| |
• | 我們的牛肉部門減少了大約1500萬美元,與保險收入相關,扣除了與我們生產設施火災相關的成本。 |
| |
• | 我們所有部門的剩餘增長主要是由於混合變化對每磅平均成本的淨影響,以及部分由於新冠肺炎的影響而導致的生產效率低下。 |
| |
• | 這個11.03億美元銷售額下降的影響(不包括收購的影響)主要是由於新冠肺炎的影響導致我們每個部門的銷售額下降。 |
九月-財政2020VS財政2019
| |
• | 銷售成本增加了3.13億美元,其中包括與收購結果的影響有關的淨增加7.03億美元。 |
| |
• | 對於剩餘的降幅,較低的銷售量降低了銷售成本11.98億美元而更高的每磅投入成本增加了銷售成本8.08億美元. |
| |
• | 這個8.08億美元每磅更高的投入成本的影響受到以下影響: |
| |
• | 增加與新冠肺炎有關的直接增量支出3.15億美元。 |
| |
• | 我們的雞肉部門增加了大約2000萬美元,這與飼料配料成本、生長費用和外部肉類購買的淨增加有關。 |
| |
• | 2020財年前9個月的衍生品淨虧損約為6900萬美元,而由於我們的風險管理活動,2019財年前9個月的衍生品淨收益約為6900萬美元。這些金額不包括相關實物購買交易的抵銷影響,這些交易包括在本文所述的生牛和生豬成本以及原材料和飼料配料成本的變化中。 |
| |
• | 原材料和其他投入成本增加了約1億美元,我們熟食部門的庫存減記增加了約3500萬美元。 |
| |
• | 在我們的牛肉部門,活牛成本減少了約2.45億美元。 |
| |
• | 在我們的豬肉部門,生豬成本減少了約6500萬美元。 |
| |
• | 我們所有部門的剩餘增長主要是由於混合變化對每磅平均成本的淨影響,以及部分由於新冠肺炎的影響而導致的生產效率低下。 |
| |
• | 這個11.98億美元銷售額下降的影響(不包括收購的影響)主要是由於我們每個細分市場的銷售額下降,原因是2020年財年第三季度與新冠肺炎的影響相關的產量下降,以及2020財年第一季度由於火災導致生產設施暫時關閉導致活牛加工能力下降。 |
銷售、一般和行政
|
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 三個月 | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
銷售、一般和行政費用 | $ | 538 |
| | $ | 555 |
| $ | 1,672 |
| | $ | 1,660 |
|
作為銷售額的百分比 | 5.4 | % | | 5.1 | % | 5.3 | % | | 5.3 | % |
第三季度-財政2020VS財政2019
| |
• | 銷售、一般和行政費用減少1700萬美元的主要原因是: |
| |
• | 員工成本增加2500萬美元,主要來自基於激勵的薪酬。 |
| |
• | 與新冠肺炎有關的直接增量支出增加2,500萬美元。 |
| |
• | 在2019財年第三季度,非我們所有的2019財年收購增加了1100萬美元。 |
九月-財政2020VS財政2019
| |
• | 銷售、一般和行政收入增加1200萬美元的主要原因是: |
| |
• | 2019財年前9個月非我們所有的收購增加了5600萬美元。 |
| |
• | 與新冠肺炎有關的直接增量支出增加2,500萬美元。 |
| |
• | 員工成本增加1800萬美元,主要來自基於激勵的薪酬。 |
利息支出
|
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 三個月 | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
現金利息支出 | $ | 127 |
| | $ | 126 |
| $ | 372 |
| | $ | 351 |
|
非現金利息支出 | (5 | ) | | (5 | ) | (11 | ) | | (12 | ) |
利息支出總額 | $ | 122 |
| | $ | 121 |
| $ | 361 |
| | $ | 339 |
|
第三季度和九月-財政2020VS財政2019
| |
• | 現金利息支出主要包括與我們的優先票據、定期貸款和商業票據相關的利息支出,以及我們循環信貸安排產生的承諾費。2020財年現金利息支出增加的主要原因是與業務收購相關的債務和更高的利率。 |
其他(收入)費用,淨額
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
其他(收入)費用合計,淨額 | $ | (11 | ) | | $ | (62 | ) | | $ | (133 | ) | | $ | (72 | ) |
九月-財政2020
| |
• | 其中包括與養老金計劃終止相關的1.16億美元收益。 |
九月-財政2019
| |
• | 包括截至2019年6月29日的三個月出售投資的5500萬美元税前收益,以及2200萬美元的保險收益和其他收入以及1700萬美元的合資企業股權收益,部分抵消了主要與截至2019年6月29日的9個月的養老金計劃結算相關的2600萬美元的定期養老金和退休後福利淨成本。 |
實際税率
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月 | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| 21.0 | % | | 6.0 | % | 22.7 | % | | 15.4 | % |
第三季度和九月-財政2020VS財政2019
| |
• | 2019財年第三季度和前9個月的有效税率分別包括17.3%和6.4%的降幅,原因是2020財年沒有重現的税收準備金變化。 |
細分結果
我們經營四個部分:牛肉、豬肉、雞肉和熟食。下表是銷售和營業收入(虧損)的摘要,這是我們衡量部門利潤的方式。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 銷貨 |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
牛肉 | $ | 3,653 |
| | $ | 4,157 |
| | $ | 11,470 |
| | $ | 11,967 |
|
豬肉 | 1,115 |
| | 1,323 |
| | 3,760 |
| | 3,674 |
|
雞肉 | 3,112 |
| | 3,331 |
| | 9,801 |
| | 9,853 |
|
熟食 | 2,035 |
| | 2,089 |
| | 6,255 |
| | 6,265 |
|
國際/其他 | 402 |
| | 356 |
| | 1,365 |
| | 776 |
|
細分市場同業銷售 | (295 | ) | | (371 | ) | | (926 | ) | | (1,014 | ) |
總計 | $ | 10,022 |
| | $ | 10,885 |
| | $ | 31,725 |
| | $ | 31,521 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 營業收入(虧損) |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
牛肉 | $ | 651 |
| | $ | 270 |
| | $ | 1,170 |
| | $ | 731 |
|
豬肉 | 107 |
| | 42 |
| | 391 |
| | 237 |
|
雞肉 | (120 | ) | | 230 |
| | 36 |
| | 531 |
|
熟食 | 145 |
| | 229 |
| | 494 |
| | 739 |
|
國際/其他 | (8 | ) | | 10 |
| | 11 |
| | (15 | ) |
總計 | $ | 775 |
| | $ | 781 |
| | $ | 2,102 |
| | $ | 2,223 |
|
牛肉分割結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 三個月 | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 變化 | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 變化 |
銷貨 | $ | 3,653 |
| | $ | 4,157 |
| | $ | (504 | ) | $ | 11,470 |
| | $ | 11,967 |
| | $ | (497 | ) |
銷售量變化 | | | | | (23.8 | )% | | | | | (9.8 | )% |
平均銷售價格變動 | | | | | 11.6 | % | | | | | 5.7 | % |
營業收入 | $ | 651 |
| | $ | 270 |
| | $ | 381 |
| $ | 1,170 |
| | $ | 731 |
| | $ | 439 |
|
營業利潤 | 17.8 | % | | 6.5 | % | | | 10.2 | % | | 6.1 | % | | |
第三季度和九月-財政2020VS財政2019
| |
• | 銷售量 – 2020財年第三季度和前9個月的銷售量下降,主要是由於與新冠肺炎在2020財年第三季度的影響相關的產量下降,以及一場火災導致一家生產設施在2020財年第一季度的大部分時間暫時關閉,導致活牛收穫能力下降。 |
| |
• | 平均售價 – 2020財年第三季度和前9個月的平均銷售價格上漲,因為在新冠肺炎的影響導致供應中斷的情況下,牛肉需求依然強勁。 |
| |
• | 營業收入 – 2020財年第三季度和前九個月的營業收入增加,主要是由於新冠肺炎的中斷增加了先前存在的合同協議與飼養牛的成本之間的利差,但被提供給客户的降價以及與新冠肺炎相關的生產效率低下和直接增加的費用部分抵消。此外,2020財年第三季度的營業收入受到大約4500萬美元的衍生品淨收益和1500萬美元的生產設施火災淨保險收益的影響。 |
豬肉分部結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 變化 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 變化 |
銷貨 | $ | 1,115 |
| | $ | 1,323 |
| | $ | (208 | ) | | $ | 3,760 |
| | $ | 3,674 |
| | $ | 86 |
|
銷售量變化 | | | | | (16.5 | )% | | | | | | (2.4 | )% |
平均銷售價格變動 | | | | | 0.8 | % | | | | | | 4.7 | % |
營業收入 | $ | 107 |
| | $ | 42 |
| | $ | 65 |
| | $ | 391 |
| | $ | 237 |
| | $ | 154 |
|
營業利潤 | 9.6 | % | | 3.2 | % | | | | 10.4 | % | | 6.5 | % | | |
第三季度和九月-財政2020VS財政2019
| |
• | 銷售量 – 2020財年第三季度和前九個月的銷售量下降,主要是由於儘管對我們的豬肉產品需求強勁,而且國內生豬供應增加,但與新冠肺炎相關的產量下降。 |
| |
• | 平均售價 – 2020財年第三季度和前九個月的平均銷售價格上漲,因為在新冠肺炎的影響導致供應中斷的情況下,豬肉需求依然強勁。 |
| |
• | 營業收入 – 2020財年第三季度和前九個月的營業收入增加,主要是由於新冠肺炎的中斷增加了原有合同協議與生豬成本之間的利差,但被生產效率低下和與新冠肺炎相關的直接增量費用部分抵消。 |
雞肉細分結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 三個月 | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 變化 | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 變化 |
銷貨 | $ | 3,112 |
| | $ | 3,331 |
| | $ | (219 | ) | $ | 9,801 |
| | $ | 9,853 |
| | $ | (52 | ) |
銷售量變化 | | | | | (4.2 | )% | | | | | (0.4 | )% |
平均銷售價格變動 | | | | | (2.4 | )% | | | | | (0.1 | )% |
營業收入/(虧損) | $ | (120 | ) | | $ | 230 |
| | $ | (350 | ) | $ | 36 |
| | $ | 531 |
| | $ | (495 | ) |
營業利潤 | (3.9 | )% | | 6.9 | % | | | 0.4 | % | | 5.4 | % | | |
第三季度和九月-財政2020VS財政2019
| |
• | 銷售量 –2020財年第三季度和前9個月的銷售額下降,主要是由於與新冠肺炎在2020財年第三季度的影響相關的生產吞吐量下降,以及餐飲服務需求下降,但部分被消費品銷量的增加所抵消。 |
| |
• | 平均售價 – 2020財年第三季度平均銷售價格下降,主要原因是市場狀況導致雞肉價格走弱。2020財年前九個月的平均銷售價格相對持平,原因是低價渲染和混合產品的銷售量減少導致平均銷售價格上升,這在很大程度上被市場狀況導致的雞肉價格走低所抵消。 |
| |
• | 營業收入(虧損) – 2020財年第三季度和前九個月的營業收入下降,主要原因是市場狀況、不利的產品組合以及與新冠肺炎相關的生產效率低下和直接增加的費用。與2019年同期相比,2020財年第三季度和前9個月每個季度的淨衍生品虧損1.1億美元,以及2020財年前9個月飼料配料成本增加約5000萬美元,進一步影響了營業收入。此外,營業收入受到2020財年前9個月發生的2100萬美元重組成本的影響。 |
準備好的食品分類結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 變化 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 變化 |
銷貨 | $ | 2,035 |
| | $ | 2,089 |
| | $ | (54 | ) | | $ | 6,255 |
| | $ | 6,265 |
| | $ | (10 | ) |
銷售量變化 | | | | | (6.0 | )% | | | | | | (3.1 | )% |
平均銷售價格變動 | | | | | 3.4 | % | | | | | | 2.9 | % |
營業收入 | $ | 145 |
| | $ | 229 |
| | $ | (84 | ) | | $ | 494 |
| | $ | 739 |
| | $ | (245 | ) |
營業利潤 | 7.1 | % | | 11.0 | % | | | | 7.9 | % | | 11.8 | % | | |
第三季度和九月-財政2020VS財政2019
| |
• | 銷售量 – 2020財年第三季度和前9個月的銷售額下降,原因是2020財年第三季度,由於新冠肺炎的影響,與需求減少和生產產能下降相關的餐飲服務渠道減少抵消了消費品渠道銷量的增長。 |
| |
• | 平均售價 – 2020財年第三季度和前9個月的平均銷售價格上升,原因是消費品需求激增帶來的有利產品組合,以及原材料成本增加的轉嫁。 |
| |
• | 營業收入 – 2020財年第三季度和前九個月的營業收入減少,主要原因是運營成本增加,包括2020財年前九個月淨原材料成本增加1.35億美元和衍生產品損失,以及2020財年第三季度與新冠肺炎相關的生產效率低下和直接增量費用。此外,營業收入受到2020財年前9個月發生的2200萬美元重組成本的影響。 |
國際/其他結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 變化 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 變化 |
銷貨 | $ | 402 |
| | $ | 356 |
| | $ | 46 |
| | $ | 1,365 |
| | $ | 776 |
| | $ | 589 |
|
營業收入/(虧損) | $ | (8 | ) | | $ | 10 |
| | $ | (18 | ) | | $ | 11 |
| | $ | (15 | ) | | $ | 26 |
|
第三季度和九月-財政2020VS財政2019
| |
• | 銷貨--全年銷售額增長第三財政季度和前9個月2020主要來自收購我們的泰國和歐洲業務帶來的增量銷售,以及我們中國業務的強勁需求。2020財年前9個月的銷售額也因收購Keystone Foods而增加。 |
| |
• | 營業收入/(虧損)--財年前九個月營業收入增加2020這主要是由於我們在中國的業務表現較好,以及計入了Keystone Foods以及泰國和歐洲業務收購的結果,但在2020財年第三季度有所下降,主要是由於與新冠肺炎的影響相關的需求波動。 |
流動性和資本資源
我們對營運資本、資本支出、增長機會、回購優先票據、償還到期債務、支付股息和股票回購的現金需求預計將由手頭的當前現金、經營活動提供的現金流或短期借款來滿足。基於我們目前的預期,我們相信我們的流動性和資本資源將足以運營我們的業務。然而,我們可能會利用機會,通過資本市場交易來產生額外的流動性或對現有債務進行再融資。任何資本市場交易的金額、性質和時間將取決於我們的經營業績和其他情況;我們當時的承諾和義務;我們資本要求的金額、性質和時間;我們目前信貸安排施加的任何限制;以及整體市場狀況。此外,我們將繼續監測新冠肺炎對我們流動性的影響,並在必要時採取行動保持流動性,確保我們的業務能夠在這些不確定的時期運營。這可能包括暫停股票回購,暫停或減少股息支付,或必要時採取其他現金保存行動。
經營活動的現金流 |
| | | | | | | |
以百萬計 | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
淨收入 | $ | 1,455 |
| | $ | 1,663 |
|
淨收入中的非現金項目: | | | |
折舊攤銷 | 876 |
| | 809 |
|
遞延所得税 | 27 |
| | 43 |
|
其他,淨 | (7 | ) | | 41 |
|
營業資產和負債淨變動 | 357 |
| | (1,021 | ) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,708 |
| | $ | 1,535 |
|
| |
• | 與年度營業資產和負債淨變化相關的現金流九截至月份: |
| |
• | 2020年6月27日-主要由於庫存和應收賬款減少以及應付税金增加而增加,但部分被應收賬款減少所抵消. 存貨、應收賬款和應付賬款的變化主要是由於付款和銷售的時間安排。應繳税款增加主要是由於繳税時機問題,很大程度上是因應新冠肺炎的要求延長了繳税到期日。 |
| |
• | 2019年6月29日-減少的主要原因是庫存和應收賬款增加以及應付所得税減少。存貨和應收賬款的增加主要是由於銷售和付款的時間安排。應付所得税的減少主要是由於2018財年與出售非蛋白質業務相關的付款時間以及其他税收支付的時間。 |
投資活動的現金流
|
| | | | | | | |
以百萬計 | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
物業、廠房和設備的附加費 | $ | (907 | ) | | $ | (971 | ) |
購買有價證券,淨額 | (18 | ) | | (1 | ) |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | — |
| | (2,461 | ) |
出售業務所得收益 | 29 |
| | — |
|
收購股權投資 | (183 | ) | | — |
|
其他,淨 | (64 | ) | | 98 |
|
用於投資活動的現金淨額 | $ | (1,143 | ) | | $ | (3,335 | ) |
| |
• | 物業、廠房和設備的額外支出包括用於生產增長、安全和動物福利的支出,購買新設備、基礎設施更換和升級,以保持競爭地位,並使我們為未來的機會做好準備。我們預計本財年的資本支出2020大約12億美元。 |
| |
• | 與收購Keystone Foods相關的收購(扣除收購的現金)在本財年第一季度2019以及2019年第三季度泰國和歐洲的業務。有關進一步説明,請參閲第I部分,項目I,合併簡明財務報表附註,附註2:收購。 |
| |
• | 收購股權投資涉及購買一家垂直整合的巴西家禽生產商的40%權益,以及一家服務於全球油脂市場的合資企業的50%權益。 |
| |
• | 其他,財政年度前9個月的淨額2020主要包括資本支出的存款,2019財年前9個月主要包括出售投資的收益。 |
融資活動的現金流
|
| | | | | | | |
以百萬計 | 截至9個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
發行債券所得收益 | $ | 1,589 |
| | $ | 4,619 |
|
償還債務 | (485 | ) | | (2,179 | ) |
循環信貸借款 | 1,210 |
| | 335 |
|
循環信貸安排付款 | (1,280 | ) | | (335 | ) |
發行商業票據所得款項 | 14,318 |
| | 13,060 |
|
商業票據的償還 | (15,317 | ) | | (12,970 | ) |
購買泰森A類普通股 | (200 | ) | | (225 | ) |
分紅 | (451 | ) | | (403 | ) |
行使的股票期權 | 29 |
| | 60 |
|
其他,淨 | (7 | ) | | (30 | ) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (594 | ) | | $ | 1,932 |
|
| |
• | 2020年3月27日,我們執行了一項新的15億美元定期貸款安排,以償還我們的商業票據,償還我們循環信貸安排下的未償還餘額,並用於一般流動性目的。2020年4月1日,我們借入了定期貸款安排下可用的全部15億美元,並用它償還了10億美元的未償還商業票據債務,並償還了循環信貸安排下的2億美元未償還餘額。 |
| |
• | 在本財年的前九個月2020,我們使用手頭的現金清償了2020年6月到期的3.5億美元優先票據的未償還餘額。 |
| |
• | 在2019財年前九個月,發行債務的收益為46.19億美元,包括髮行364天定期貸款的收益18億美元,用於收購Keystone Foods的初始融資,以及隨後發行28億美元的優先無擔保票據,主要用於取消我們的364天定期貸款,償還用於為Keystone Foods收購提供資金的商業票據義務,以及為即將進行的泰國和歐洲業務收購的全部或部分購買價格提供資金。 |
| |
• | 在2019財年的前9個月,我們使用發行債務和手頭現金的收益,清償了364天定期貸款的18億美元未償還餘額和2019年5月票據的3億美元未償還餘額。 |
| |
• | 根據我們的商業票據計劃,我們在第一季度有9.99億美元的淨還款額。九幾個月的財政年度2020第一季度淨髮行額為9000萬美元九幾個月的財政年度2019. |
| |
• | 根據我們的股份回購計劃回購的股份價值1.5億美元九截至的月份2020年6月27日,及2019年6月29日. |
| |
• | 回購了5,000萬美元和7,500萬美元的股票,為我們的股權補償計劃下的某些義務提供資金九截至的月份2020年6月27日,及2019年6月29日分別為。 |
| |
• | 年內支付的股息九截至的月份2020年6月27日反映出我們的財政增長了12%2019季度股息率。 |
流動資金
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | | | | | | | | |
| 承付款 到期日 | | 設施 數量 |
| | 出類拔萃 信用證 (沒有提款) |
| | 數量 借來的 |
| | 數量 可在 2020年6月27日 |
|
現金和現金等價物 | | | | | | | | | $ | 1,365 |
|
短期投資 | | | | | | | | | 2 |
|
定期貸款安排 | 2022年3月 | | $ | 1,500 |
| | | | $ | 1,500 |
| | — |
|
循環信貸安排 | 2023年3月 | | $ | 1,750 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 1,750 |
|
商業票據 | | | | | | | | | — |
|
總流動資金 | | | | | | | | | $ | 3,117 |
|
| |
• | 流動資金包括現金和現金等價物,短期投資,以及我們循環信貸和定期貸款安排下的可用性,較少的未償還商業票據餘額。 |
| |
• | 在…2020年6月27日,我們目前的債務是7.5億美元,我們打算用我們經營活動產生的現金和其他現有的或新的流動資金來源進行再融資或償還。 |
| |
• | 循環信貸安排支持我們的短期融資需求,也是我們商業票據計劃的後盾。我們在截至三個月止三個月的循環信貸安排下的最高借款2020年6月27日,是2億美元。 |
| |
• | 我們預計2020財年的淨利息支出約為4.75億美元。 |
| |
• | 我們目前的比率是1.80設置為1,並且1.30到%1,時間為%12020年6月27日和2019年9月28日分別為。2020財年的增長主要是由於經常債務減少和現金增加。 |
| |
• | 在…2020年6月27日,我們大約有3.5億美元的現金存在我們的海外子公司的賬户中。一般來説,我們不依賴外國現金作為資金來源來支持我們持續的國內流動性需求。我們通過審查外國子公司之間的可用資金以及這些資金可以獲得的成本效益來管理我們的全球現金需求。我們打算將多餘的現金(扣除適用的預扣税後)匯回國內,不受監管要求的限制,並將外國子公司持有的剩餘現金無限期地再投資到美國以外。我們預計,在可預見的未來,對遣返的監管限制或税收不會對我們的整體流動資金、財政狀況或經營結果產生實質性影響。 |
資本資源
信貸和定期貸款安排
來自經營活動的現金流和手頭現金是我們為償債、資本支出、股息和股票回購提供資金的主要流動性來源。我們還有一個循環信貸安排,承諾容量為17.5億美元,為營運資金需求提供額外的流動性,並支持我們的商業票據計劃。此外,我們有15億美元的承諾定期貸款安排,截至2020年6月27日已全部提取。
在…2020年6月27日根據我們的循環信貸和定期貸款安排,可供借款的金額總計17.5億美元。我們的循環信貸安排由39家銀行組成的銀團提供資金,每家銀行的承諾從30萬美元到1.23億美元不等。我們的定期貸款安排由5家銀行組成的銀團提供資金,每家銀行的承諾從2億美元到3.5億美元不等。該銀團包括聯邦銀行監管機構要求資本金充足的銀行控股公司。
商業票據計劃
我們的商業票據計劃提供了一個低成本的借款來源,為一般企業用途提供資金,包括營運資金要求。商業票據計劃下的最大借款能力為10億美元。票據的到期日可能會有所不同,但自發行之日起不能超過397天。自.起2020年6月27日,我們有過不是的本計劃項下未償還的商業票據。由於目前的市場環境在一定程度上受到新冠肺炎的影響,我們未來獲得商業票據的能力可能會受到限制,或者其成本會增加。
資本化
為了監測我們的信用評級和長期融資能力,我們考慮了各種定性和定量的因素。我們監測我們的淨債務與EBITDA的比率,以支持我們的長期融資決策。在…2020年6月27日,及2019年9月28日,我們的淨債務與EBITDA的比率是2.7x和2.9x分別為。請參閲第一部分,第3項,EBITDA調整,瞭解與GAAP可比衡量標準的解釋和調整。
信用評級
定期貸款和貸款工具將於2022年3月到期
標準普爾金融服務有限責任公司(“S&P”)旗下的“標準普爾評級服務”(Standard&Poor‘s Rating Services),適用評級為“BBB+”。
穆迪投資者服務公司(“穆迪”)的適用評級為“Baa2.”惠譽評級是Fimlac,S.A.的全資子公司.
(“惠譽”),適用評級為“BBB”.下表概述了我們定期貸款未償還本金餘額的借款利差,該借款利差對應於標準普爾、穆迪和惠譽的適用評級水平。
|
| | | | |
評級水平(標準普爾/穆迪/惠譽) | 借款息差至2021年3月30日 |
| 借款利差 2021年3月31日至2022年3月27日 |
|
A-/A3/A-或以上 | 1.250 | % | 1.500 | % |
BBB+/Baa1/BBB+ | 1.375 | % | 1.625 | % |
Bbb/baa2/bbb(當前水平) | 1.500 | % | 1.750 | % |
BBB-/Baa3/BBB- | 1.750 | % | 2.000 | % |
Bb+/ba1/bb+或更低 | 2.000 | % | 2.250 | % |
循環信貸安排
標普的適用評級為“BBB+”,穆迪的適用評級為“Baa2”,惠譽的適用評級為“BBB”.下表概述了與標準普爾、穆迪和惠譽的適用評級水平相對應的貸款的未使用部分支付的費用(“貸款費率”)以及信用證費用和借款(“未提取信用證費用和借款利差”)。
|
| | | | |
評級水平(標準普爾/穆迪/惠譽) | 設施費率 |
| 全額借款利差 |
|
A-/A3/A-或以上 | 0.090 | % | 1.000 | % |
BBB+/Baa1/BBB+ | 0.100 | % | 1.125 | % |
Bbb/baa2/bbb(當前水平) | 0.125 | % | 1.250 | % |
BBB-/Baa3/BBB- | 0.175 | % | 1.375 | % |
Bb+/ba1/bb+或更低 | 0.225 | % | 1.625 | % |
如果評級級別被拆分,適用的費用和利差將基於其中兩家評級機構的有效評級級別,或者,如果所有三家評級機構都具有不同的評級級別,則適用的費用和利差將基於其他兩家評級機構的評級級別之間的評級級別。
債務契約
我們的循環信貸和定期貸款安排包含肯定和消極的契約,除其他事項外,這些契約可能會限制或限制我們的能力:創建留置權和產權負擔;招致債務;合併、解散、清算或合併;進行收購和投資;處置或轉讓資產;改變我們的業務性質;與關聯公司進行某些交易;以及進行套期保值交易,每種情況下均受某些限制和例外的限制。此外,我們被要求保持最低利息支出覆蓋範圍和最高債務與資本比率。我們的優先票據還包含肯定和否定的契約,其中可能會限制或限制我們的能力:創建留置權;從事某些出售/回租交易;以及從事某些資產的合併、合併和出售。我們遵守了所有的債務契約2020年6月27日我們預計,在可預見的未來,我們將保持遵守。
最近發佈/通過的會計聲明
參考第一部分,項目1,合併財務報表附註1,會計政策下對最近發佈/通過的會計聲明的討論。
關鍵會計估計
我們認為與或有負債、收入確認、應計自我保險、固定收益養老金計劃、長期資產減值和定期無形資產減值、商譽減值和無限期無形資產減值、企業合併和所得税相關的會計政策是重要的會計估計。這些政策在我們年報10-K年報中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中進行了總結2019年9月28日。請參閲第一部分,項目1,合併簡明財務報表附註,附註1:會計政策,瞭解年內我們主要會計政策的最新情況。九截至的月份2020年6月27日。這些關鍵會計政策將要求我們做出影響簡明綜合財務報表和附註中報告金額的估計和假設。我們已經考慮了全球新冠肺炎大流行對我們綜合簡明財務報表的影響。除了我們已經經歷並將繼續經歷的新冠肺炎影響外,未來可能會有影響,影響的程度是不確定的,很大程度上取決於嚴重程度的惡化或持續時間的延長。這些影響可能包括但不限於與工人可用性、我們運營生產設施的能力、需求驅動的生產設施關閉、銷售渠道之間的需求變化以及供應鏈中的市場波動相關的風險和不確定性。因此,這可能使我們面臨未來的重大商譽風險、無形資產減值和長期資產減值、壞賬準備金增加,以及採用公允價值計量的項目(如衍生品和投資)的庫存和市場波動性調整。
與1995年“私人證券訴訟改革法”中“安全港”條款有關的前瞻性信息的警告性陳述
本報告中的某些信息構成前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括但不限於對我們對本財年剩餘時間前景的當前看法和估計。2020我們的業績和財務結果(例如,債務水平、投資資本回報率、增值產品增長、資本支出、税率、國外市場準入和股息政策)將與2021財年的其他未來經濟情況、國內和國際市場的行業狀況、我們的業績和財務結果相關聯。這些前瞻性陳述受許多因素和不確定因素的影響,這些因素和不確定性可能導致我們的實際結果和經歷與這些前瞻性陳述中表達的預期結果和預期大不相同。我們謹提醒讀者,不要過度依賴任何前瞻性陳述,因為這些陳述只反映了截止日期的情況。我們沒有義務根據新信息、未來事件或其他情況更新任何前瞻性陳述。
在這些前瞻性陳述中,可能導致實際結果和經歷與預期結果和預期不同的因素如下:(1)投入和原材料的成本和可用性的波動,如活牛、活豬、飼料穀物(包括玉米和豆粕)和能源;(2)成品的市場狀況,包括來自全球和國內其他食品加工商的競爭,競爭產品和替代蛋白的供應和定價,以及對替代蛋白的需求;(2)成品的市場狀況,包括來自全球和國內其他食品加工商的競爭,競爭產品和替代蛋白的供應和定價,以及對替代蛋白的需求;(Iii)牲畜疾病(例如非洲豬瘟、禽流感或牛海綿狀腦病)的爆發,這可能會對我們擁有的牲畜、我們購買的牲畜的供應、消費者對某些蛋白質產品的看法或我們進入某些國內外市場的能力產生不利影響;(Iv)我們財務健康計劃的有效性;(V)企業資源規劃系統的實施;(Vi)進入國外市場以及外國經濟條件,包括貨幣波動、進出口限制和外國市場(Vii)勞動力和合同農民的可獲得性和相對成本的變化,以及我們與員工、工會、合同農民和為我們提供牲畜的獨立生產者保持良好關係的能力;(Viii)與食品安全有關的問題,包括產品召回、合規以及任何相關索賠或訴訟產生的成本;(Ix)消費者偏好和飲食的變化,以及我們識別和應對消費趨勢的能力;(X)廣告和營銷計劃的有效性;(Xi)我們利用品牌價值主張的能力;(Xii)與槓桿相關的風險, (Xiii)我們的商譽或無限期無形資產賬面價值的減值;(Xiv)遵守和修改(國內和國外)法規和法律,包括會計準則、税法、環境法、農業法和職業、健康和安全法的變化;(Xv)訴訟帶來的不良後果;(Xvi)網絡事件、安全漏洞或我們的信息技術系統的其他中斷;(Xvii)我們進行有效收購或實施的能力。(Xviii)與我們的商品採購活動相關的風險;(Xix)總體經濟狀況的影響或變化;(Xx)大客户的重大營銷計劃改變或失去一個或多個大客户;(Xxi)由於自然災害、火災、生物恐怖主義、流行病或極端天氣等無法控制的因素和力量對我們的運營造成的影響;(Xxii)未能最大限度地保護或維護我們的知識產權;(Xiiii)我們參加多僱主養老金計劃;(Xxiv)泰森有限合夥企業的(Xxv)與税率變化、遞延納税資產和負債估值或税法及其解釋相關的影響;(Xxvi)資本市場或利率的波動;(Xxvii)與我們未能整合Keystone Foods的業務或實現收購的目標成本節約、收入和其他好處相關的風險;(Xxviii)流行病或疾病爆發,如全球第一種新型冠狀病毒(新冠肺炎),可能擾亂消費和貿易模式、供應鏈和生產過程, (Xxx)新冠肺炎全球大流行疫情的爆發及相關應對措施已經並預計將繼續對我們的業務和運營產生不利影響;以及(Xxx)項目1A所列的該等因素。本報告和第一部分第1a項中的“風險因素”。“風險因素”包括在我們以Form 10-K格式提交的截至該年度的年度報告中2019年9月28日,我們目前提交的Form 8-K報告於2020年3月13日提交,我們的季度報告提交給Form 10-Q,截至2020年3月28日。
與我們業務相關的市場風險主要來自商品價格、利率和外匯匯率的變化,以及信用風險集中。為解決其中某些風險,我們進行各種衍生交易,如下所述。若衍生工具被視為對衝,則視乎對衝的性質而定,該工具的公允價值變動將透過盈利抵銷被對衝資產、負債或公司承諾的公允價值變動,或在其他全面收益(虧損)中確認,直至被對衝項目在收益中確認為止。公允價值中票據變動的無效部分立即確認。
此外,我們持有某些頭寸,主要是糧食和牲畜期貨,這些頭寸要麼不符合套期保值會計標準,要麼沒有被指定為套期保值。除預計將導致實物交割的正常購買和正常銷售外,我們按公允價值記錄這些頭寸,未實現損益在每個報告日期的收益中報告。
以下提出的敏感性分析是對與商品相關的市場價格假設變化所導致的公允價值潛在損失的衡量。敏感性分析沒有考慮我們可能採取的行動來減少我們對變化的暴露,也沒有考慮這種假設的不利變化可能對整體經濟活動產生的影響。市場價格的實際變化可能與假設的變化不同。
大宗商品風險:我們在正常經營過程中購買某些商品,如糧食和牲畜。作為我們商品風險管理活動的一部分,我們使用衍生金融工具,主要是遠期和期權,以降低價格變化的影響,並作為採購基礎商品的機制。然而,由於我們衍生金融工具的基礎商品可能經歷重大價格波動,任何要求將未指定或不符合套期保值資格的頭寸按市值計價的任何要求都可能導致我們的運營業績出現波動。套期保值工具的合同條款緊密地反映了被套期保值項目的合同條款,提供了高度的風險降低和相關性。指定的、在滿足這一風險降低和關聯標準時高度有效的合同使用對衝會計進行記錄。我們通常不會對超過18個月的預期交易進行對衝。下表顯示了假設截至以下日期的市場價格變化10%所產生的敏感度分析2020年6月27日,及2019年9月28日,關於未平倉的公允價值。這些頭寸的公允價值是通過按遠期和期權報價對每個淨頭寸進行估值,為每種商品計算的公允價值的總和。市場風險敞口分析既包括被指定為對衝工具的衍生品,也包括未被指定為對衝工具的衍生品。
|
| | | | | | | |
公允價值變動10%的影響 | | | 以百萬計 |
|
| 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
牲畜: | | | |
活牛 | $ | 7 |
| | $ | 19 |
|
瘦肉型豬 | 4 |
| | 17 |
|
穀物: | | | |
玉米 | 38 |
| | 39 |
|
*豆粕 | 40 |
| | 31 |
|
利率風險:在…2020年6月27日,我們有19.47億美元的浮動利率債務,加權平均利率為1.5%。假設將利率提高10%,實際利率為2020年6月27日,及2019年9月28日,不會對可變利息支出產生顯著影響。
此外,利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值。在…2020年6月27日,我們有100.82億美元的固定利率債務,加權平均利率為4.4%。固定利率債務的市場風險被估計為公允價值的潛在增長,這是由於假設利率下降了10%。假設利率下降10%,我們的固定利率債務的公允價值將增加約1億美元,2020年6月27日,和1.84億美元2019年9月28日。我們債務的公允價值是根據報價的市場價格和/或公佈的利率估計的。
我們有4億美元的利率掉期名義總額2020年6月27日作為我們風險管理活動的一部分,以對衝我們對利率變化的部分風險敞口。假設利率下降10%,對利息支出的影響將微乎其微。
我們面臨與我們的養老金和退休後福利義務相關的利率風險。利率的變化會影響與這些福利計劃相關的負債,以及為這些計劃確認的收入或費用。計劃資產價值的下降可能會降低養老金計劃的資金狀況,並可能增加向這些計劃提供現金的要求。見我們年報10-K表第二部分,第8項,合併財務報表附註,附註15:養卹金和其他退休後福利2019年9月28日,瞭解更多信息。
外幣風險:我們有外匯風險,主要是由於某些應收和應付餘額造成的外幣匯率波動。我們持有的主要貨幣有澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加元、人民幣、歐洲歐元、馬來西亞林吉特、墨西哥比索和泰銖。我們定期簽訂外匯遠期和期權合約,以對衝部分外匯敞口。假設與外匯遠期合約和期權合約相關的外匯匯率變化10%,將對税前收入產生4700萬美元和1500萬美元的影響2020年6月27日,及2019年9月28日分別。
信用風險集中程度:請參閲我們提交給Form 10-K的截至年度的2019年年報中所述的市場風險披露2019年9月28日,詳細討論有關信用風險集中的定量和定性披露,因為這些風險披露與2019年年度報告相比沒有重大變化。
EBITDA調整
淨收入與EBITDA的對賬如下(除比率數據外,單位為百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | 財政年度結束 | 截至12個月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2019年9月28日 | 2020年6月27日 |
| | | | | | |
淨收入 | $ | 1,455 |
| | $ | 1,663 |
| | $ | 2,035 |
| $ | 1,827 |
|
減去:利息收入 | (9 | ) | | (9 | ) | | (11 | ) | (11 | ) |
添加:利息費用 | 361 |
| | 339 |
| | 462 |
| 484 |
|
添加:所得税費用 | 428 |
| | 302 |
| | 396 |
| 522 |
|
添加:折舊 | 662 |
| | 600 |
| | 819 |
| 881 |
|
增加:攤銷(A) | 204 |
| | 201 |
| | 267 |
| 270 |
|
EBITDA | $ | 3,101 |
| | $ | 3,096 |
| | $ | 3,968 |
| $ | 3,973 |
|
| | | | | | |
| | | | | | |
總債務總額 | | | | | $ | 11,932 |
| $ | 12,029 |
|
減去:現金和現金等價物 | | | | | (484 | ) | (1,365 | ) |
減去:短期投資 | | | | | (1 | ) | (2 | ) |
淨債務總額 | | | | | $ | 11,447 |
| $ | 10,662 |
|
| | | | | | |
比率計算: | | | | | | |
總債務/EBITDA | | | | | 3.0x |
| 3.0x |
|
淨債務/EBITDA | | | | | 2.9x |
| 2.7x |
|
| |
(a) | 不包括1,000萬美元的債券發行攤銷和債務貼現費用九截至的月份2020年6月27日,800萬元九截至的月份2019年6月29日,截至財年的1200萬美元2019年9月28日,而截至該日止的十二個月則為1,400萬元2020年6月27日,因為它包括在利息費用中。 |
EBITDA代表淨收益、扣除利息、所得税費用、折舊和攤銷。淨債務與EBITDA的比率代表我們的債務(扣除現金和短期投資)與EBITDA的比率。EBITDA和淨債務與EBITDA之比是在評估我們的業務時作為補充財務指標提出的。我們相信,這些財務指標的公佈有助於投資者評估我們不同時期的經營業績,包括我們產生足以償還債務的收益的能力,並加強對我們財務業績的瞭解,並突出經營趨勢。這些衡量標準被投資者和評級機構廣泛用於公司的估值、比較、評級和投資建議;然而,EBITDA和淨債務對EBITDA的衡量可能無法與其他公司的衡量標準相提並論,這限制了它們作為比較指標的有效性。EBITDA和淨債務與EBITDA之比不是公認會計原則(GAAP)要求或計算的衡量標準,不應被視為根據GAAP報告的淨收入或任何其他財務業績衡量標準的替代品,也不應被視為經營現金流或流動性的衡量標準。EBITDA是評估我們產生現金償還債務的能力的有用工具,但不是一個可靠的指標,因為添加到淨收入中以確定EBITDA的某些項目涉及現金支出。因此,可用於償還債務的實際現金將不同於EBITDA。在做出投資決策時,投資者應該主要依靠我們的GAAP結果,並僅補充使用非GAAP財務指標。
在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法(修訂本)第13a-15(E)條)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,包括首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論,截至2020年6月27日,我們的披露控制和程序是有效的。
在2019財年,我們實施了新的企業資源規劃系統(“ERP”)的初級階段。明年將繼續分階段實施。我們的結論是,作為我們評估的一部分,ERP的實施並沒有對我們的財務報告內部控制產生實質性影響。
在第三截至的季度2020年6月27日除上述事項外,本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理可能重大影響本公司財務報告內部控制的變化。
第二部分:其他資料
請參閲第一部分第1項“合併簡明財務報表附註”附註18“承諾及或有事項”項下針對吾等的若干待決法律程序的描述,本文將此討論納入作為參考。下面列出的是涉及本公司和/或其子公司的某些額外法律程序。
2019年6月6日,我們位於阿拉巴馬州漢斯維爾的家禽渲染設施從美國蛋白質公司(American Proteins,Inc.)手中收購。2018年,經歷了部分處理後的廢水排放到附近的一條河流,導致魚類死亡。我們在發佈之後採取了補救措施來減輕影響。阿拉巴馬州對泰森農場公司提起訴訟。於2020年4月29日發佈,2019年6月6日發佈,以及之前的版本。相關的民事訴訟也已經提起,其中包括針對我們和其他被告的個人和集體索賠,要求他們賠償和懲罰性賠償,原因是涉嫌污染當地供水、財產損失、財產價值縮水、娛樂水道使用損失、非營利性收入損失和業務損害。某些原告還聲稱,根據阿拉巴馬州的法律,該設施的歷史和正在進行的運營構成了滋擾,並正在尋求禁令救濟。
2018年11月30日,我們完成了對Keystone Foods從Marfrig的收購,截止交易時,Keystone Foods子公司McKey Korea,有限責任公司(McKey Korea)及其三名經理受到刑事起訴,並在韓國首爾中央地方法院被起訴。這一起訴源於涉嫌違反《畜產品衞生控制法》,對McKey Korea在2016年和2017年在McKey的世宗市設施生產的牛肉餅使用的腸出血性大腸桿菌檢測方法。起訴書還包括指控非法重新凍結解凍產品儲存。所有被告都沒有提出抗辯。可能面臨10萬美元的刑事罰款。“我們有權對Marfrig進行某些與此事相關的賠償。
2017年1月27日,哈夫家禽公司、克雷格·瓦茨、約翰尼·厄普丘奇、喬納森·沃爾特斯和布拉德·卡爾代表自己和假定的一類肉雞養殖户向美國俄克拉何馬州東區地區法院提起集體訴訟,起訴我們和我們的某些家禽子公司,以及其他幾家垂直整合的家禽加工公司。2017年3月27日,第二起代表類似定義的推定階層提出類似索賠的集體訴訟向俄克拉何馬州東區美國地區法院提起。這兩起案件的原告尋求合併事宜,並於2017年7月10日提交了合併的修改後的起訴書在Re肉雞養殖户訴訟中。原告聲稱,除其他事項外,被告串通不競爭肉雞飼養服務,“目的和效果是將養殖者的補償固定、維持和/或穩定在競爭水平以下。”原告還聲稱,被告“同意分享有關[g]賽艇運動員相互補償,目的和效果是人為壓低[g]賽艇運動員的薪酬低於競爭水平。“原告辯稱,這些被指控的行為違反了謝爾曼反壟斷法和1921年糧食檢查、包裝和堆場法案第202條。原告代表假定的階級要求三倍的損害賠償、判決前和判決後的利息、費用和律師費。我們和其他被告於2017年9月8日提交了駁回動議,但該動議被駁回。
2019年12月19日,Olean批發雜貨合作社,Inc.John Gross and Company,Inc.代表自己以及在2010年1月1日至2017年1月1日的班級期間直接從被告或涉嫌共謀者手中購買火雞的所有個人和實體,對我們、火雞供應商和Agri Stats,Inc.提起集體訴訟。在美國伊利諾伊州北區地區法院。原告指控,除其他事項外,被告簽訂了一項協議,交換關於火雞供應、生產和定價計劃的競爭敏感信息,所有這些都是為了人為抬高火雞價格,違反了謝爾曼法案。原告代表假定的階層要求三倍的損害賠償、判決前和判決後的利息、費用和律師費。2020年4月13日,桑迪的餐飲公司代表自己和可能的所有商業和機構間接火雞購買者類別,在2010年1月1日至2017年1月1日的班級期間直接從被告或涉嫌共謀者手中購買火雞,向美國伊利諾伊州北區地區法院提出了類似的申訴,聲稱根據謝爾曼法和各種州法律訴訟理由提出了索賠。在2010年1月1日至2017年1月1日的班級期間,桑迪餐飲公司直接從被告或涉嫌共謀者手中購買了火雞,並代表自己和可能的所有商業和機構間接購買者向伊利諾伊州北區地區法院提出了類似的申訴。原告代表假定的階級要求三倍的損害賠償、判決前和判決後的利息、費用和律師費。
2005年6月19日,俄克拉何馬州總檢察長和環境部長向美國俄克拉何馬州北區地區法院提起訴訟,指控泰森食品公司、三家子公司和其他六家家禽整合商。該起訴書隨後進行了修訂,聲稱了一些州和聯邦的訴訟原因,包括但不限於綜合環境響應、補償和責任法案、資源保護和恢復法案以及州法律公共妨害理論下的指控。俄克拉荷馬州聲稱,被告和某些沒有加入訴訟的合同種植者通過家禽糞便的土地應用污染了伊利諾伊河流域的地表水、地下水和相關的飲用水供應。俄克拉荷馬州的索賠範圍通過審判前和審判期間發佈的各種裁決得到縮小,其自然資源損害索賠在2009年7月22日發佈的一項裁決中被地區法院駁回,隨後第十巡迴上訴法院在上訴中確認了這一裁決。包括俄克拉何馬州的禁令救濟請求在內的其餘索賠的無陪審團審判於2009年9月24日開始。2010年2月11日舉行了結案陳詞。地區法院還沒有做出審判的決定。
聲稱在我們的設施中與新冠肺炎簽約的團隊成員及其代表對公司、其子公司及其高級管理人員和代理人提出了各種索賠。
其他事項:截至2019年9月28日,我們約有141,000名員工,隨時都有各種就業實踐事項懸而未決。總體而言,這些問題對公司都很重要,我們投入了大量資源來管理僱傭問題。此外,我們還面臨與我們的業務行為相關的其他訴訟、調查和索賠(其中一些涉及鉅額金額)。雖然這些事項的最終結果無法確定,但預計不會對我們的綜合經營業績或財務狀況造成重大不利影響。.
除第I部分第1A項所列的風險因素外。年報10-K表格中的“風險因素”2019年9月28日,並且我們目前提交的Form 8-K報告於2020年3月13日提交,我們受到以下風險因素的影響。除了我們截至2019年9月28日的Form 10-K年度報告中的風險因素外,此風險因素,我們目前我們應仔細考慮2020年3月13日提交的Form 8-K報告和我們截至2020年3月28日的Form 10-Q季度報告,以及本報告中其他地方提供的信息,這些信息可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
新冠肺炎全球大流行疫情的爆發和相關應對措施已經並預計將繼續對我們的業務和運營產生不利影響。
新冠肺炎大流行已經並將繼續對我們的許多業務和運營產生負面影響,已經並將繼續對全球經濟活動產生負面影響。為應對新冠肺炎疫情,各司法管轄區試圖實施或已經實施旨在遏制病毒傳播的措施,包括旅行限制、在家或其他避難所就地命令以及關閉非必要業務。美國某些地區目前正經歷新冠肺炎疫情的死灰復燃,這可能會導致此類措施的延續或擴大。這些行動以及新冠肺炎大流行帶來的更廣泛的經濟影響已經並預計將繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。新冠肺炎疫情未來對一般經濟狀況以及對我們的業務、運營和運營結果的影響程度仍不確定。
由於許多因素,包括實施額外的安全措施、對團隊成員進行測試、團隊成員缺勤和政府命令,我們已經並可能在未來經歷某些生產設施的減速和暫時閒置。在2020財年第三季度,我們經歷了生產設施的放緩和暫時閒置。我們預計,根據上文詳述的因素,我們在充分利用我們的設施的能力方面可能會經歷額外的波動。雖然空轉和減速影響了我們的運營業績,但設施的額外或長時間空轉,或者我們設施的運力降低或運營的更長時間延長,可能會對我們的業務運營能力和我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們已經經歷過,並預計將繼續經歷與確保團隊成員持續健康和安全相關的更高成本導致的運營成本增加,包括檢查團隊成員的體温,提供額外的個人防護設備,深度清潔設施,以及通過提供更高的員工福利來鼓勵生病的團隊成員留在家裏。在2020財年第三季度,我們產生了約3.4億美元與新冠肺炎相關的直接增量支出,其中主要包括與員工可用性和生產設施停機相關的團隊成員成本,以及個人防護設備、生產設施消毒、新冠肺炎測試、捐贈、產品降級、渲染產品、專業費用和1.14億美元一線員工感謝獎金的直接成本。我們預計與工人健康和安全措施相關的運營成本將繼續大幅增加,這已經並可能繼續對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。
新冠肺炎和相關政府行為導致的勞動力限制和旅行限制對我們業務的許多方面產生了不利影響,並可能繼續產生不利影響。我們在幾個工廠的一些員工的新冠肺炎檢測呈陽性。這些小組成員,以及在某些情況下與確診患者有密切接觸的工作人員,都需要進行隔離,這導致我們在一些地點的可用勞動力減少。我們現有勞動力的減少有時會對我們有效運營業務的能力造成不利影響。如果我們有相當大比例的勞動力無法工作,包括因病、旅行或與新冠肺炎有關的政府限制,這可能會對我們的運營和運營結果產生不利影響。此外,我們某些聲稱新冠肺炎檢測呈陽性的員工或他們的家人已經在幾個州提起訴訟,要求賠償和懲罰性賠償,要求賠償不當死亡和人身傷害索賠。我們預計,隨着新冠肺炎疫情的繼續,可能會有更多的員工或員工家屬提出類似的主張。如果我們不能成功地對此類索賠進行抗辯,我們可能會遭受與這些訴訟相關的重大損失和費用,這可能會對我們的流動性、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們還經歷過,並預計將繼續經歷供應鏈的中斷和波動,這已經並可能繼續導致某些原材料的成本增加。新冠肺炎的傳播還擾亂了並可能繼續擾亂向我們和我們的客户進出口和交付產品所需的物流。由於工人被禁止或因其他原因不能上班,港口和其他入境通道已經關閉或僅以部分運力運行,區域或國家內的產品運輸工具也可能因為同樣的原因而受到限制。與新冠肺炎疫情相關的其他供應鏈風險包括但不限於我們供應商設施的關閉或運營減少,我們的一些合同生產商繼續無法管理他們的牲畜,飼料穀物供應鏈中斷,消費者訂單因消費模式轉變而改變,牲畜和蛋白質市場價格的變化,以及我們產品物流或分銷鏈的額外中斷。此外,由於與檢疫或旅行禁令相關的運輸限制,以及我們某些生產設施的關閉,我們的業務,或向我們的生產業務提供活動物的獨立合同家禽生產商和生產商的業務,在採購、交付或生產我們的食品方面的能力可能會變得更加有限。
新冠肺炎疫情的結果是,自2020財年第二季度末以來,隨着美國和其他國家的學校和餐飲餐廳關閉,我們已經並將繼續經歷對我們產品的需求從餐飲服務轉向零售渠道的重大轉變。這些需求變化和新冠肺炎的其他影響對我們的業務產生了不利影響,因為我們零售渠道的業務量增長並不能完全抵消餐飲渠道的損失。我們已經經歷過,我們預計還會繼續經歷,與這種需求變化相關的設施暫時閒置或服務於餐飲服務渠道的某些產能減少的情況。學校和餐廳長時間關閉可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。全美幾個大型學區已宣佈計劃在2020年秋季遠程授課。如果我們餐飲服務渠道內的學區決定遠程授課,我們預計我們將繼續遠離我們的餐飲服務渠道,這將對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外,如果經濟長期低迷,對我們的餐飲服務產品的需求可能會繼續低於預期或進一步下降,對我們的零售消費產品的需求也可能會減少,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
聯邦、州和地方各級政府部門可以增加或實施新的或更嚴格的社會距離指令、呆在家裏的限制、旅行禁令、隔離、勞動力和工作場所限制或其他與新冠肺炎有關的措施。這樣的行動可能會導致我們繼續招致額外的成本。
我們還面臨與新冠肺炎大流行相關的其他風險,包括:
| |
• | 額外增加的投入成本可能不能通過定價得到充分反映; |
| |
• | 我們零售渠道的消費者需求增加,如雜貨店、俱樂部商店和超值商店,這已經並可能繼續給我們的供應鏈帶來壓力; |
| |
• | 營運資金需求增加和/或貿易應收賬款核銷(和相關準備金)增加,這是由於我們的供應商或客户面臨的財務壓力增加,這些供應商或客户無法及時或根本無法付款; |
| |
• | 由於對公共集會和互動的限制,限制了我們的客户和消費者購買和消費我們產品的機會,導致需求減少; |
| |
• | 全球經濟的不利變化可能使我們面臨重大無形和長期資產減值的風險,對衍生品和投資等公允價值計量項目的庫存和市場波動性進行調整; |
| |
• | 需要保持流動性,這可能導致我們的季度股息減少或暫停,或延遲實施或無法實施我們的戰略規劃舉措; |
| |
• | 無法獲得我們首選的流動性來源,包括商業票據和投資級信貸市場,這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響; |
| |
• | 我們公司債務的信用評級下調,以及獲得債務或股權融資的成本或難度增加,或未來對我們的債務進行再融資,都可能影響我們的財務狀況,或我們為運營或未來投資機會提供資金的能力; |
| |
• | 無法有效實施我們的營銷和廣告活動,以反映消費者購物習慣的變化,原因之一是面對面購物和旅行限制的減少; |
| |
• | 經濟低迷導致消費者支出的轉變,這可能導致消費者轉向自有品牌或價格較低的產品; |
| |
• | 餐廳或其他外出就餐的需求持續減少,這對我們的餐飲業務造成了不利影響。 |
就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言,它可能還會增加截至2019年9月28日的財年10-K表格年度報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中包括的風險因素中描述的許多其他風險。目前新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間,以及政府當局和其他第三方採取的應對行動都是未知的,也不可能確切地預測。這些中斷中的任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
下表提供了有關我們在指定期間購買A類股票的信息。
|
| | | | | | | | | | | |
週期 | 總計 數量 股份 購得 |
| | 平均值 付出的代價 每股 |
| 中國股票總數為股 作為以下項目的一部分購買 公開宣佈 計劃或計劃(3) |
| | 最大數量為 可能還沒有到來的股票 根據這些計劃購買的產品 或程序(1) |
|
2020年3月29日至2020年4月25日 | 12,857 |
| | $ | 58.80 |
| — |
| | 18,851,028 |
|
2020年4月26日至2020年5月30日 | 30,389 |
| | 60.09 |
| — |
| | 18,851,028 |
|
2020年5月31日至2020年6月27日 | 19,421 |
| | 63.93 |
| — |
| | 18,851,028 |
|
總計 | 62,667 |
| (2) | $ | 61.02 |
| — |
| | 18,851,028 |
|
| |
(1) | 2003年2月7日,我們宣佈,我們的董事會批准了一項計劃,將不時在公開市場或私人談判交易中回購最多2500萬股A類普通股。2012年5月3日,我們的董事會批准增持3500萬股,2014年1月30日,我們的董事會批准增持2500萬股,2016年2月4日,我們的董事會批准增持5000萬股,根據我們的股票回購計劃授權回購。該計劃沒有固定或計劃的終止日期。 |
| |
(2) | 在此期間,我們購買了62,667股股票,這些股票不是根據我們之前宣佈的股票回購計劃進行的,而是為了根據我們的股權補償計劃為公司的某些義務提供資金。這些交易包括在公開市場交易中購買的48,334股,以及為支付歸屬限制性股票所需的預扣税款而預扣的14,333股。 |
| |
(3) | 根據我們先前宣佈的股票回購計劃在此期間購買的股票。 |
沒有。
不適用。
2020年7月31日,泰森食品公司(連同其子公司,“公司”)62歲的首席執行官Noel White通知公司董事會(“董事會”),他將辭去公司首席執行官一職,從2020年10月3日起生效。懷特先生將繼續擔任公司董事會成員和員工,他被任命為董事會執行副主席,自2020年10月3日起生效。
2020年7月31日,董事會任命46歲的迪恩·班克斯(Dean Banks)擔任總裁兼首席執行官,自2020年10月3日起生效。班克斯先生自2019年12月20日起擔任本公司總裁。在加入公司之前,班克斯先生是字母表公司X的高級管理人員。在此之前,他自2015年以來一直是SEED Ventures的管理合夥人和臨時首席執行官,SEED Ventures是一家投資和開發早期醫療技術的集團。他還曾在IntraCelluar技術公司(現在是Vergent Bioscience公司)、克利夫蘭診所創新公司和俄亥俄州整形外科商業化中心、Orthohelix公司(被Tornier公司收購)、Connective Orthopedics公司、Highland Capital Partners公司、Cytyc公司(被霍洛奇公司收購)和強生公司旗下的ethicon Endo-Surgery公司擔任過領導和諮詢職務。
懷特先生和班克斯先生與公司的任何董事或高管都沒有任何家族關係。懷特先生或班克斯先生與任何其他人士之間並無安排或諒解,據此,懷特先生被選為執行副主席或班克斯先生被選為總裁兼首席執行官。此外,本公司與懷特先生或班克斯先生之間並無任何交易須根據S-K規例第404(A)項予以披露。
2020年7月31日,公司執行副總裁兼首席財務官斯圖爾特·格倫丁辭去臨時首席會計官一職,公司任命45歲的菲利普·W·託馬斯擔任副總裁、財務總監兼首席會計官。Thomas先生自2014年起擔任本公司副總裁兼助理財務總監,並於2008年首次受僱於本公司。與他的任命相關,託馬斯先生將有權獲得267,800美元的年度基本工資,並有資格參加公司年度業績激勵計劃和公司2000年股票激勵計劃下的公司長期股權激勵計劃(“LTI計劃”)。他在下一個授予日期的LTI計劃機會在目標水平上相當於175,000美元,其美元價值在股票期權、績效股票和限制性股票中分別加權25%、25%和50%。Thomas先生亦有資格領取行政人員獎勵津貼(“ERA”),每年可獲提供12,000元現金津貼。電子逆向拍賣是託馬斯先生的應税收入,可以根據他和他的家人的需要用於一系列項目。
Thomas先生與本公司任何董事或其他高級職員並無家族關係,亦無與任何其他人士訂立任何安排,據此他獲選擔任本公司副總裁、財務總監及首席會計官。此外,根據S-K條例第404(A)項,本公司與Thomas先生之間並無任何交易須予披露。
以下是與本報告一同歸檔的證據。
|
| | |
陳列品 不是的。 | | 展品説明 |
| | |
10.1 | | 公司、貸款方和摩根士丹利高級融資公司之間的定期貸款協議,日期為2020年3月27日。作為行政代理(之前作為本公司當前8-K表格報告的附件10.1,於2020年4月1日提交給美國證券交易委員會(SEC)第001-14704號文件,並通過引用併入本文)。 |
| | |
31.1 | | 根據美國證券交易委員會規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席執行官,該規則是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的。 |
| | |
31.2 | | 根據美國證券交易委員會規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務官,該規則是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的。 |
| | |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
| | |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證。 |
| | |
101 | | 以下信息來自我們截至2020年6月27日的季度報告Form 10-Q,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)合併簡明損益表,(Ii)合併全面收益表,(Iii)合併簡明資產負債表,(Iv)合併股東權益簡明報表,(V)合併現金流量表,以及(Vi)合併附註 |
| | |
104 | | IXBRL格式的封面交互數據文件。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
|
| | | |
| | 泰森食品公司。 |
| | | |
| | | |
日期:2020年8月3日 | | | /s/斯圖爾特·格倫丁 |
| | | 斯圖爾特·格倫丁 |
| | | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | | |
日期:2020年8月3日 | | | /s/菲利普·W·託馬斯 |
| | | 菲利普·W·託馬斯 |
| | | 副總裁、財務總監兼首席會計官 |
| | | |