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業務

第一集團汽車公司是特拉華州的一家公司，是汽車零售業的領先運營商，在15在美國各州，33英國的城鎮和三巴西各州。第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)其附屬公司在本簡明合併財務報表附註中統稱為“公司”。該公司通過其地區銷售新車、二手車和輕型卡車；安排相關的車輛融資；銷售服務和保險合同；提供汽車維護和維修服務；以及銷售汽車零部件。

自.起2020年6月30日，公司的零售網絡包括119在美國的經銷商，50在英國的經銷商和17在巴西的經銷商。美國和巴西由總裁領導，美國和巴西業務由總裁領導，英國由一名常務董事領導，每個人都直接向公司首席執行官彙報工作。總裁、美國和巴西業務部以及英國董事總經理負責各自地區的整體業績，並監督實地管理。

新冠肺炎大流行

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行，隨後各國宣佈新冠肺炎大流行為國家緊急狀態。新冠肺炎疫情的全球蔓延繼續對公司在美國、英國和巴西的市場造成不利影響。雖然從2020年3月中旬開始，政府強制實施限制措施來控制和抗擊病毒，如對個人的居家訂單和對企業的經營限制，但這些措施已經在第二季度開始放鬆，公司的大多數市場都顯示出復甦的跡象。然而，儘管有市場復甦的跡象，新冠肺炎疫情的潛在影響很難預測，特別是在本公司的一些市場病例上升的情況下。因此，這一影響可能在多大程度上對公司未來的經營業績或任何潛在業務中斷的持續時間產生負面影響尚不確定。任何潛在的影響將取決於未來的事態發展和可能出現的關於新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間的新信息，以及當局為控制它或處理其影響而採取的行動，所有這些都不是該公司所能控制的。這些潛在影響雖然不確定，但可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，還可能加劇本10-Q表格中列出的風險因素中確定的風險。

陳述的基礎

隨附的簡明綜合財務報表及其附註是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的，以提供中期財務信息，並符合證券交易委員會的規則和條例。因此，它們不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表的所有信息和註釋。中期業績不一定代表全年的預期結果，因此應與公司最近的Form 10-K年度報告中包含的公司經審計的財務報表及其附註一起閲讀。

隨附的簡明合併財務報表反映了母公司第一集團汽車公司及其子公司的合併賬目，所有這些子公司都是全資擁有的。期內完成的所有業務合併的經營結果從收購完成的生效日期開始計入。所有公司間餘額和交易已在合併中沖銷。

在.期間截至2020年6月30日的三個月，公司記錄了一項超期調整，$10.6百萬從而導致增加到銷售、一般和行政費用和額外實收資本糾正前幾年發放給退休合格員工的獎勵的股票補償，這些獎勵由於對非實質性服務條件的錯誤處理而沒有得到及時承認。對美國的影響截至2020年6月30日的三個月是淨收益減少了$9.7百萬從而導致稀釋後的每股普通股收益減少到$0.53。根據定量和定性評價，這一調整對以前報告的任何期間的影響都不是實質性的。

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某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。具體地説，與公司利率掉期相關的長期負債已從標題中重新分類其他長期負債添加到標題中長期利率互換負債在簡明綜合資產負債表中。這次重新分類對簡明綜合資產負債表中的任何小計都沒有影響。由於四捨五入，某些披露報告為零餘額，或可能不計算。管理層認為，這些簡明綜合財務報表反映了所有必要的正常經常性調整，以在所有重要方面公平地陳述公司在所述時期的財務狀況和經營結果。

預算的使用

按照美國公認會計原則編制公司的財務報表要求管理層作出某些估計和假設。這些估計和假設影響資產和負債的報告金額、資產負債表日的或有資產和負債的披露以及報告期內確認的收入和費用金額。管理層根據歷史經驗和其他被認為在當時情況下是合理的假設來分析公司的估計；然而，實際結果可能與此類估計大不相同。隨附的簡明綜合財務報表中作出的重大估計包括但不限於存貨估值調整、財務、保險和車輛服務合同費用的未來沖銷準備金、自保財產和意外保險風險、在業務合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值、商譽和無形特許經營權的估值以及潛在訴訟準備金。此外，雖然新冠肺炎疫情的全部影響尚不清楚，也無法合理估計，但該公司已根據截至報告日期的事實和情況進行了會計估計。

近期會計公告

參考匯率改革

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進 關於財務報告參考匯率改革的思考。對於那些合同、套期保值關係和其他交易參考LIBOR或其他參考利率預計將因參考匯率改革而停止的公司，ASU提供了可選的權宜之計和例外。可選擇的權宜之計和例外適用於過渡期，旨在減輕主要與合同修改會計、套期保值會計和租賃會計有關的財務報告負擔。過渡期自2020年3月12日起生效，有效期至2022年12月31日。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)在該公司的大部分應付樓面票據以及其抵押貸款、其他債務和租賃合同中用作利率“基準”。此外，該公司的衍生工具以倫敦銀行同業拆借利率為基準。該公司預計將採用其安排被修改時所述的減免措施，預計採用不會因所提供的減免措施而對本公司的綜合財務報表產生影響。

減損

該公司每年評估其無形資產(全部由無限期存續的特許經營權和商譽組成)的減值，如果事件或情況表明可能出現減值，則更頻繁地評估減值。在.期間截至2020年6月30日的三個月本公司錄得商譽減值費用為$10.7百萬巴西內部報告單位和特許經營權減損費用為$11.1百萬在英國分部和英國分部的業務$0.1百萬在巴西細分市場內。請參閲備註8 “無形資產”有關公司中期減值評估的額外討論。

公司還審查長期持有以供使用的資產，包括公司的財產和設備以及ROU資產，每當有指標表明這些資產的賬面價值可能無法收回時，以可識別的現金流的最低水平進行減值。在.期間截至2020年6月30日的三個月，公司確認ROU資產減值費用為$1.7百萬與七英國分部內的經銷商和$0.2百萬與一巴西分部內的經銷商。

減損費用在資產減值在公司的簡明綜合經營報表中。

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下表列出了該公司按收入來源和地理部門分類的收入(單位：百萬)：

		截至2020年6月30日的三個月																	截至2020年6月30日的6個月
		美國				英國。				巴西				總計					美國				英國。				巴西				總計
收入：
新車零售額		$	915.7			$	127.2			$	19.8			$	1,062.7				$	1,904.1			$	423.5			$	77.3			$	2,404.8
二手車零售額		540.9				92.8				7.5				641.2					1,111.2				281.6				27.4				1,420.3
二手車批發銷售		30.5				15.3				2.9				48.7					77.3				51.1				6.7				135.2
新車和二手車總銷量		1,487.1				235.3				30.1				1,752.5					3,092.6				756.2				111.4				3,960.3
零部件和服務銷售(1)		254.2				21.8				5.9				282.0					558.9				78.3				15.5				652.6
金融、保險和其他，淨額(2)		89.8				6.4				0.6				96.7					187.2				19.7				2.3				209.2
總收入		$	1,831.1			$	263.5			$	36.6			$	2,131.2				$	3,838.7			$	854.2			$	129.1			$	4,822.0

		截至2019年6月30日的三個月																	截至2019年6月30日的6個月
		美國				英國。				巴西				總計					美國				英國。				巴西				總計
收入：
新車零售額		$	1,188.8			$	302.2			$	74.4			$	1,565.4				$	2,220.5			$	620.8			$	138.5			$	2,979.9
二手車零售額		625.5				194.0				19.4				838.9					1,219.9				397.6				40.7				1,658.1
二手車批發銷售		44.3				46.9				4.8				96.0					87.1				92.1				8.9				188.1
新車和二手車總銷量		1,858.5				543.1				98.6				2,500.3					3,527.5				1,110.5				188.1				4,826.1
零部件和服務銷售(1)		309.6				56.4				12.2				378.2					607.2				115.9				24.2				747.3
金融、保險和其他，淨額(2)		110.5				15.0				1.8				127.3					206.7				30.2				3.8				240.6
總收入		$	2,278.7			$	614.4			$	112.6			$	3,005.7				$	4,341.5			$	1,256.6			$	216.0			$	5,814.1

⁽¹⁾ 該公司已適用可選豁免，不披露與其維護和維修服務的剩餘履約義務相關的收入，因為這些合同的期限不到一年。這些合同的收入在服務完成時確認，這是隨着時間的推移而發生的。

⁽²⁾ 包括已確認的可變考慮因素$5.4百萬和$9.0百萬在.期間截至2020年6月30日的三個月和2019、和$9.3百萬和$12.2百萬在.期間截至2020年6月30日的6個月和2019分別與公司回溯性佣金收入合同在前幾個時期履行的履約義務有關。請參閲備註7 應收賬款和合同資產，淨額有關公司與服務和保險合同的融資和銷售安排的收入相關的合同資產的更多信息。

收購

本公司按收購會計法核算企業合併，即公司根據公允價值估計將收購價格分配給所承擔的資產和負債。

在.期間截至六個月 2020年6月30日，該公司在美國收購了一個碰撞中心，並將其整合到現有的經銷商中。

在.期間截至六個月 2019年6月30日，公司開業一代理經銷商一在美國的特許經營和一代理經銷商一在英國的特許經營權

性情

在.期間截至六個月 2020年6月30日，公司沒有處置任何業務。

在.期間截至六個月 2019年6月30日，公司處置了三經銷商代表六在美國的特許經營權，三經銷商代表四在英國和英國的特許經營權一代理經銷商一在巴西的特許經營權。該公司錄得税前淨收益合計$5.4百萬與這些性情有關。

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自.起2020年6月30日，公司有三需要報告的細分市場：美國、英國和巴西。美國和巴西分部由總裁、美國和巴西業務部領導，英國分部由一名常務董事領導，每個人都直接向公司首席執行官報告，首席運營決策者是公司的首席執行官。總裁、美國和巴西業務部以及英國董事總經理負責各自地區的整體業績，並監督實地管理。每個細分市場都由零售汽車特許經營權組成，這些特許經營權銷售新車和二手車以及輕型卡車；安排相關的車輛融資；銷售服務保險合同；提供汽車維護和維修服務；以及銷售汽車零部件。該公司的絕大多數公司活動都與美國部門的業務有關，因此公司財務業績包括在美國部門內。

可報告的分部收入和所得税前收入(虧損)如下所示三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019(單位：百萬)：

	截至2020年6月30日的三個月																	截至2020年6月30日的6個月
	美國				英國。				巴西				總計					美國				英國。				巴西				總計
總收入	$	1,831.1			$	263.5			$	36.6			$	2,131.2				$	3,838.7			$	854.2			$	129.1			$	4,822.0
所得税前收入(虧損)(1)	$	74.8			$	(19.7	)		$	(12.8	)		$	42.3				$	117.0			$	(22.3	)		$	(13.4	)		$	81.2

	截至2019年6月30日的三個月																	截至2019年6月30日的6個月
	美國				英國。				巴西				總計					美國				英國。				巴西				總計
總收入	$	2,278.7			$	614.4			$	112.6			$	3,005.7				$	4,341.5			$	1,256.6			$	216.0			$	5,814.1
所得税前收入(虧損)(2)	$	63.8			$	(1.5	)		$	0.9			$	63.2				$	110.2			$	4.7			$	0.5			$	115.4

⁽¹⁾對於截至2020年6月30日的三個月，所得税前收益(虧損)包括以下內容：在美國部分，$10.6百萬在與期外調整和基於股票的薪酬費用相關的基於股票的薪酬費用中$10.4百萬債務清償損失；在英國部分，$12.8百萬在資產減值和$1.2百萬在遣散費方面；在巴西部分，$11.1百萬在資產減值方面。對於截至2020年6月30日的6個月，所得税前收益(虧損)包括以下內容：在美國部分，$10.6百萬在與期外調整和基於股票的薪酬費用相關的基於股票的薪酬費用中$10.4百萬債務清償損失；在英國部分，$12.8百萬在資產減值和$1.2百萬在遣散費方面；在巴西部分，$11.1百萬在資產減值和$0.9百萬在遣散費中。

⁽²⁾對於截至2019年6月30日的三個月，所得税前收益(虧損)包括以下內容：在美國部分，$4.0百萬在與德克薩斯州冰雹風暴損失相關的費用中；在巴西部分，$0.5百萬在資產減值費用中，$0.4百萬在法律事務上的收益和$0.2百萬處置房地產和經銷商交易的淨收益。對於截至2019年6月30日的6個月，所得税前收益(虧損)包括以下內容：在美國部分，$6.0百萬在德克薩斯州和俄克拉何馬州冰雹損失的相關費用中，$5.2百萬處置房地產和經銷商交易的淨收益以及$1.8百萬法律事務淨虧損；在巴西部分，$0.5百萬在資產減值費用中，$0.2百萬處置房地產和經銷商交易的淨收益以及$0.2百萬法律事務淨虧損。

公司每股收益的計算採用兩級法。兩級法要求將淨收益的一部分分配給參與證券，這些證券是基於股票支付的未歸屬獎勵，具有不可沒收的獲得股息的權利。該公司的RSA是參與證券。分配給這些參與證券的收入不包括在普通股可用淨收益中，如下表所示。基本每股收益的計算方法是將可供基本普通股使用的淨收入除以該期間已發行的基本普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將稀釋後普通股的可用淨收入除以該期間已發行的稀釋普通股的加權平均數。

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下表列出了這三個項目的每股收益的計算方法截至六個月 2020年6月30日和2019(單位：百萬，共享數據除外)：

		截至6月30日的三個月，								截至6月30日的六個月，
		2020				2019				2020				2019
加權平均已發行基本普通股		17,771,447				17,908,039				17,767,449				17,852,985
基於股票的獎勵和員工股票購買的稀釋效應		40,166				22,241				42,488				24,691
加權平均稀釋普通股		17,811,613				17,930,280				17,809,937				17,877,676
基本：
淨收益(損失)		$	30.2			$	49.2			$	60.0			$	87.9
減去：分配給參與證券的收益(虧損)		1.1				1.8				2.2				3.3
可供基本普通股使用的淨收益(虧損)		$	29.1			$	47.4			$	57.8			$	84.6
普通股基本收益(虧損)		$	1.64			$	2.65			$	3.25			$	4.74
稀釋：
淨收益(損失)		$	30.2			$	49.2			$	60.0			$	87.9
減去：分配給參與證券的收益(虧損)		1.1				1.8				2.1				3.3
稀釋後普通股的可用淨收益(虧損)		$	29.1			$	47.4			$	57.8			$	84.6
稀釋後每股普通股收益(虧損)		$	1.63			$	2.64			$	3.25			$	4.73

會計準則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產或支付轉移最有利市場中的負債所獲得的價格。會計準則建立了公允價值等級，要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入，並確定了以下三個可用於計量公允價值的投入水平：

•	1級活躍市場中相同資產或負債的報價。

•	2級非1級價格以外的可觀察到的輸入，如類似資產和負債的報價；不活躍的市場中的報價；或模型導出的估值或其他可觀察到的或可以由資產或負債的整個期限的可觀察市場數據證實的其他輸入。

•	第3級零-很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。

現金和現金等價物，在途合同和車輛應收款，應收賬款和票據，應付賬款，可變利率長期債務和建築平面圖應付票據

由於這些金融工具的短期性質和/或浮動利率的存在，這些金融工具的公允價值接近其賬面價值。

繳款單

本公司定期投資於與製造商有關聯的財務公司的催繳票據，這些票據按製造商確定的可變利率計息，代表製造商的無擔保、無從屬和無擔保的債務義務。該等票據可按本公司要求贖回，因此本公司將該等票據分類為現金和現金等價物在隨附的簡明綜合資產負債表中。本公司確定，該等工具的估值計量投入包括市場報價以外的、可觀察到的或可通過相關可觀察數據證實的投入。因此，本公司已將這些工具歸類於層次結構框架的第2級。

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固定利率長期債務

該公司的固定利率長期債務主要由其優先無擔保票據和某些抵押貸款項下的未償還金額組成。關於公司長期債務安排的進一步討論見附註9“債務”。本公司估計其資產的公允價值5.00%高級票據使用相同負債的報價(第一級)，並使用基於類似類型金融工具的當前市場利率的現值技術估計其固定利率抵押貸款的公允價值(第二級)。

 公司股票的賬面價值和公允價值5.00%優先票據及定息按揭如下(單位：百萬)：

		2020年6月30日								2019年12月31日
		賬面價值(1)				公允價值				賬面價值(1)				公允價值
5.00釐高級債券		$	547.1			$	549.9			$	546.4			$	559.5
與房地產相關的		89.8				81.2				40.7				41.1
總計		$	636.9			$	631.1			$	587.1			$	600.6

(1)賬面價值包括未攤銷折扣，不包括髮債成本。.

2020年4月2日，公司全額贖回$300.0百萬未償還的本金總額5.25%優先債券將於2023年6月到期。有關贖回的進一步討論，請參閲附註9“債項”。

衍生金融工具

該公司持有利率掉期，以對衝與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的利息支付的可變性。利率互換被指定為現金流對衝，相關收益或損失作為以下組成部分在股東權益中遞延累計其他綜合收益(虧損)。遞延損益在被套期保值的相關項目在費用中確認的期間在收入中確認。這些職位的每月合同結算確認為樓面平面圖 利息支出或其他利息支出，淨額，在公司的簡明綜合經營報表中。公司有不是的與無效有關的損益在三家公司和三家公司的簡明綜合業務報表中確認截至2020年6月30日的6個月和2019.

自.起2020年6月30日，本公司持有37實際利率掉期，總名義價值為$904.4百萬這將其基礎1個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的加權平均利率定為1.73%。公司還舉辦了12從2020年7月開始遠期開始的額外利率掉期，總名義價值為$608.5百萬加權平均利率為1.57%自.起2020年6月30日。本公司利率掉期到期日介乎2020年12月至2030年12月。

該公司的利率掉期是利用期權定價的Black-Scholes現值技術按公允價值計量的。這項技術利用一個月期倫敦銀行間同業拆借利率遠期收益率曲線，與被測量工具的相同到期日相匹配。在收益法估值技術中使用的可觀察到的投入包括相同的合同名義金額、固定票面利率、定期利息支付條款和合同到期日。利率掉期的公允價值亦考慮了本公司負債票據的信用風險或資產票據的交易對手的信用風險。根據評級機構的説法，信用風險是使用一個月期LIBOR收益率曲線與相關利率之間的利差來計算的。公允價值計量的投入反映了第2級投入。

簡明綜合資產負債表中反映的與公司利率掉期相關的資產和負債如下(單位：百萬)：

		2020年6月30日				2019年12月31日
資產：
其他長期資產		$	—			$	1.9
總資產		$	—			$	1.9
負債：
應計費用和其他流動負債		$	3.2			$	2.8
長期利率互換負債		49.3				4.4
負債共計		$	52.5			$	7.2

包括在累計其他綜合收益(虧損)自.起2020年6月30日和2019，是未實現收益(虧損)，税後淨額，合計($40.1)百萬和$(5.4)百萬，分別與本公司的利率掉期有關。

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下表介紹了該公司利率掉期的影響(單位：百萬)：

		在其他全面收益(虧損)中確認的未實現税金收入(虧損)金額，税金淨額
		截至6月30日的六個月，
現金流套期保值關係中的衍生工具		2020				2019
利率掉期		$	(38.6	)		$	(13.7	)
		營業收入(虧損)金額從其他全面收益(虧損)中重新歸類為營業報表
從其他全面收益(虧損)重新分類到營業報表的收益(虧損)所在地		截至6月30日的六個月，
		2020				2019
建築平面圖利息支出		$	(2.7	)		$	0.6
其他利息支出，淨額		$	(0.8	)		$	0.2

預計將從累積的其他綜合收益(虧損)中重新分類為收益的淨虧損金額，以抵消建築平面圖利息支出或其他利息支出，淨額在接下來的12個月裏$3.2百萬.

公司按攤銷成本計量的金融資產和相關的壞賬準備包括以下內容(單位：百萬)：

		2020年6月30日				2019年12月31日
在途合同和車輛應收賬款淨額
在途合同		$	114.5			$	169.9
車輛應收賬款		59.2				84.3
在途合同和車輛應收款項合計		173.7				254.1
減去：壞賬準備(1)		0.4				0.3
在途合同和車輛應收款項合計，淨額		$	173.3			$	253.8
應收賬款和票據淨額
製造商應收賬款		$	74.4			$	124.0
部件和服務應收款		45.6				57.0
F&I應收款		20.3				28.3
其他		15.7				18.6
應收賬款和票據總額		156.0				227.9
減去：壞賬準備(1)		3.5				2.8
應收賬款和票據合計(淨額)		$	152.5			$	225.1
在其他流動資產和其他長期資產內
合同總資產，淨額(1), (2)		$	25.3			$	21.6

⁽¹⁾截至2020年6月30日的壞賬準備是根據以下所述的當前預期信用損失(“CECL”)模型計算的，該模型是在ASU 2016-13下引入的。金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“ASC326”)，該規定於2020年1月1日起對公司生效。採用ASC 326並沒有實質性改變壞賬準備的計算。

⁽²⁾沒有記錄可疑賬款的撥備。合同資產，淨額自.起2020年6月30日或2019年12月31日。截至任一日期，均不存在逾期餘額，也不存在預期的信貸損失2020年6月30日.

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該公司每年評估其完全由商譽和無限期存續特許經營權組成的無形資產的減值，如果事件或情況表明可能出現減值，則更頻繁地評估減值。

如註釋中所述1 中期財務信息，自2019年12月出現以來，新冠肺炎疫情已蔓延至全球，包括本公司在美國、英國和巴西的所有市場。雖然美國和英國在2020年第二季度開始顯示出復甦的跡象，但該公司在巴西的展廳直到2020年5月才完全重新開放，並減少了運營時間。儘管在巴西恢復了運營，但病毒的影響繼續惡化，在該公司的一些巴西市場還沒有達到預期的峯值。2020年第二季度，巴西新冠肺炎大流行的恢復速度慢於預期，這構成了一個觸發事件，表明善意可能會受到損害。因此，公司於2020年6月30日對巴西報告單位進行了商譽減值量化測試，因此，公司記錄了商譽減值費用為$10.7百萬在巴西報告單位內。

以下是按可報告部門劃分的該公司商譽賬户的前滾(以百萬為單位)：

		商譽
		美國				英國。				巴西				總計
餘額，2019年12月31日(1)		$	902.3			$	92.1			$	13.9			$	1,008.3
增加和調整		1.3				—				—				1.3
處置		—				—				—				—
減損		—				—				(10.7		)		(10.7		)
貨幣換算		—				(6.0		)		(3.1		)		(9.1		)
平衡，2020年6月30日		$	903.6			$	86.1			$	—			$	989.7

⁽¹⁾扣除累計減值後的淨額$108.6百萬.

新冠肺炎疫情對2020年第二季度經濟和失業的影響對公司在美國、英國和巴西的經營業績以及公司的長期前景預測與2020年第一季度的預測產生了不利影響。由此得出的結論是，一些經銷商的無形特許經營權極有可能受損，需要從2020年6月30日起進行量化測試。作為量化減值測試的結果，本公司確定特許權的公允價值於。六英國經銷商和經銷商一巴西經銷商的賬面價值低於各自的賬面價值。這導致特許經營權減損費用為美元。$11.1百萬英國分部和英國分部的客户$0.1百萬在巴西部分。

在估計商譽和無形專營權減值測試所需的公允價值時，該公司使用了貼現現金流模型或收益法，特別是超額收益法。該模型的重要輸入包括收入增長率、未來毛利率、未來SG&A費用、終端增長率和WACC的變化，這些都是不可觀察的輸入，即公允價值層次中的第三級。減值費用在三年內確認。資產減值包括在公司的綜合經營報表中。

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長期債務包括以下內容(以百萬為單位)：

		2020年6月30日				2019年12月31日
5.00釐優先債券，2022年6月1日到期		$	550.0			$	550.0
5.25釐優先債券，2020年4月2日贖回(1)		—				300.0
採集線		136.6				72.5
與房地產相關的		620.6				453.3
融資租賃		90.0				83.0
其他		25.4				42.8
債務總額		1,422.6				1,501.7
減去：5.00%和5.25%債券的未攤銷折扣(1)		(2.9		)		(5.6		)
減去：未攤銷債務發行成本		(4.4		)		(4.8		)
減去：當前到期日		(54.6		)		(59.1		)
長期債務		$	1,360.7			$	1,432.1

⁽¹⁾ 本公司的5.25%優先債券已於2020年4月2日全部贖回。看見5.25%優先票據贖回與債務再融資以供進一步討論。

採集線

收購線的收益用於營運資金、一般公司和收購目的。 自.起2020年6月30日，購置款項下的借款，這是循環信貸安排的一個組成部分(如附註所述10, “樓面平面圖應付票據”)，總計$136.6百萬。這項貸款的平均利率是1.60%在截至以下三個月的期間內2020年6月30日.

與房地產相關的

該公司在美國、英國和巴西有按月分期付款的抵押貸款。自.起2020年6月30日，這些貸款項下的未償還借款總額$620.6百萬，債券發行成本總額，包括$531.0百萬在美國，$77.7百萬在英國和$11.9百萬在巴西。

5.25%優先票據贖回與債務再融資

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該公司的建築平面圖應付票據包括以下內容(以百萬為單位)：

		2020年6月30日				2019年12月31日
循環信貸安排-平面圖應付票據		$	763.7			$	1,206.0
循環信貸安排-樓面平面圖應付票據抵銷賬户		(99.7		)		(106.8		)
循環信貸安排-建築平面圖應付票據，淨額		664.0				1,099.1
其他非製造商設施		32.6				45.3
樓面平面圖應付票據-信貸安排和其他淨額		$	696.6			$	1,144.4
FMCC設施		$	137.1			$	208.5
FMCC設施抵銷帳户		(8.1		)		(4.1		)
FMCC設施，網絡		129.0				204.5
其他製造商附屬設施		228.7				255.4
平面圖應付票據—*製造商附屬公司，網絡		$	357.7			$	459.9

平面圖應付票據-信貸安排

循環信貸安排

在美國，該公司有一個$1.75十億與22家參與金融機構的循環銀團信貸安排，於2024年6月27日(“循環信貸安排”)。循環信貸安排由兩部分組成：(一)a$1.70十億美國車輛庫存平面圖融資(“平面圖項目”)的最大能力部分，未償還餘額，扣除下面討論的抵銷賬户，報告如下樓面平面圖應付票據-信貸安排和其他淨額; 及(Ii)a $349.0百萬最大容量和$50.0百萬最低能力部分(“購置額度”)，在循環信貸安排到期之前不會到期，因此被歸類為長期 債務-請參閲備註9 “債務”以供更多討論。這兩個部分下的產能可以在總體範圍內重新指定。$1.75十億這一承諾，受上述限制的限制。採集線包括一個$100百萬信用證的分項限額。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，公司有$18.6百萬和$23.6百萬分別以未償還信用證付款。

Floorplan Line的利率相當於新車庫存的LIBOR加110個基點，二手車庫存的LIBOR加140個基點。平面線加權平均利率為1.21%自.起2020年6月30日，不包括本公司利率衍生工具的影響。收購額度的利息為LIBOR或相當於LIBOR加100至200個基點，這取決於公司調整後的總槓桿率，借款以美元、歐元或英鎊計價。平面線需要交納以下承諾費0.15%未使用部分的年利率。公司在樓面平面線下為特定車輛庫存借款的金額將在出售融資的車輛時償還，在任何情況下，借款都不能使車輛的未償還時間超過一年。採購線要求承諾費從0.15%至0.40%每年，取決於公司調整後的總槓桿率，基於最低承諾$50.0百萬未償還借款較少。

連同循環信貸安排，本公司已$4.1百萬相關未攤銷債務發行成本截至2020年6月30日，它們包含在預付費用和其他長期資產在本公司的簡明綜合資產負債表中計入，並在貸款期限內攤銷。

抵銷賬户

抵銷賬户由用於支付樓面平面線和FMCC設施的即時可用現金組成，因此抵消了公司壓縮綜合資產負債表中各自的未償還餘額。抵銷賬户是公司對過剩現金進行短期投資的主要選擇。

平面圖應付票據-製造商附屬公司

FMCC設施

本公司有一家$300.0百萬與FMCC就在美國融資新福特汽車的平面圖安排。該貸款按美國實際最優惠利率或4.00%的最低優惠利率中較高者計息，外加150個基點減去一定的獎勵。FMCC貸款的利率是5.50%在考慮自以下日期起適用的激勵措施之前2020年6月30日.

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其他製造商設施

現金、現金等價物和限制性現金

本公司簡明綜合現金流量表內列報的現金流量反映以下各項的現金及現金等價物$72.7百萬自.起2020年6月30日，以及現金和現金等價物$23.8百萬和有限制的現金$4.3百萬包括在其他長期資產自.起2019年12月31日.

非現金活動

資本支出的應計項目減少。$2.7百萬並且減少了$3.5百萬為.截至2020年6月30日的6個月和2019年6月30日分別為。

下表列出了用租賃義務交換獲得的ROU資產(單位：百萬)：

		截至6月30日的六個月，
		2020				2019
以租賃義務換取的ROU資產：
經營租賃、初始確認		$	3.1			$	5.3
經營租賃、修改和重新計量		$	18.1			$	(10.7	)
融資租賃，初始確認		$	13.8			$	0.4
融資租賃、修改和重新計量		$	(1.5	)		$	8.3

支付的利息和所得税

支付利息的現金，包括公司利率衍生品的月度結算$57.0百萬和$64.4百萬為.截至2020年6月30日的6個月和2019分別為。為所得税收到的現金，扣除税款後的淨額為$6.8百萬為.截至2020年6月30日的6個月。繳納所得税的現金，扣除退款後，$19.4百萬為.截至2019年6月30日的6個月.

該公司的經銷商不時被點名為各種類型的訴訟，涉及客户索賠、僱傭事宜、集體訴訟索賠、據稱的集體訴訟索賠、涉及汽車製造商的索賠、合同糾紛和在日常業務過程中產生的其他事項。本公司可能捲入法律訴訟或遭受可能對本公司業務產生重大不利影響的損失。在正常的業務過程中，公司需要回應客户、員工和其他第三方的投訴。此外，公司銷售和服務的車輛的製造商有審核權，允許他們審查獎勵、回扣或保修相關項目的索賠金額的有效性，並根據製造商的計劃向公司收取被確定為無效付款的金額，但公司有權對任何此類決定提出上訴。

法律程序

自.起2020年6月30日除上述事項外，本公司並無參與任何法律程序(不論個別或整體而言)，而該等法律程序合理地預期會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響，包括集體訴訟。然而，當前或未來事項的結果不能肯定地預測，一個或多個此類事項的不利解決可能會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

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其他事項

本公司已將多家經銷商出售給第三方，作為某些處置的條件，在買方不付款的情況下，仍有責任支付該等經銷商的剩餘租賃款項。雖然本公司沒有理由相信會根據任何此等轉讓租約被要求履行，但本公司估計承租人剩餘的租金義務$37.3百萬自.起2020年6月30日。在某些情況下，公司在將經銷商出售給承租人後，仍有義務承擔的租賃義務需要獲得附屬支持。在公司為受益人的情況下，代表承租人開立的關聯信用證總額為$6.1百萬自.起2020年6月30日.

累計其他綜合收益(虧損)各部分餘額變動情況如下(單位：百萬)：

		截至2020年6月30日的6個月
		累計外幣折算收益(虧損)				利率掉期累計收益(虧損)				總計
餘額，2019年12月31日		$	(142.9	)		$	(4.1	)		$	(147.0	)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)：
税前		(30.4		)		(49.8		)		(80.2		)
税收效應		—				11.2				11.2
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額：
建築平面圖利息支出(税前)		—				2.7				2.7
其他利息支出，淨額(税前)		—				0.8				0.8
所得税撥備(福利)		—				(0.8		)		(0.8		)
本期淨其他綜合收益(虧損)		(30.4		)		(36.0		)		(66.4		)
平衡，2020年6月30日		$	(173.2	)		$	(40.1	)		$	(213.3	)

		截至2019年6月30日的6個月
		累計外幣折算收益(虧損)				利率掉期累計收益(虧損)				總計
餘額，2018年12月31日		$	(146.7	)		$	8.9			$	(137.8	)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)：
税前		(0.4		)		(17.9		)		(18.4		)
税收效應		—				4.3				4.3
從累計其他綜合收益(虧損)重分類為
建築平面圖利息支出(税前)		—				(0.6		)		(0.6		)
其他利息支出(税前)		—				(0.2		)		(0.2		)
所得税撥備(福利)		—				0.2				0.2
本期淨其他綜合收益(虧損)		(0.4		)		(14.3		)		(14.8		)
餘額，2019年6月30日		$	(147.1	)		$	(5.4	)		$	(152.5	)

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•	二手車銷售的毛利主要取決於經銷商能否以合理的價格獲得高質量的二手車供應。我們的新車業務通常為我們的二手車業務提供大量高質量的折價和停租車輛，這是我們二手車庫存的最佳來源。我們的經銷商通過從客户那裏直接購買、在拍賣會上購買(包括只有特許經銷商才能參加的製造商贊助的拍賣會)來補充他們的二手車庫存。

•	我們的數據驅動定價策略確保我們的二手車按市場定價，從而為我們的網站帶來更多流量。我們定期審查我們的市場價格，並努力限制廣告價格的折扣。

•	我們將繼續努力擴大我們的“Val-U-Line®”銷售計劃，這是一項戰略性的二手車計劃，目標是不斷增長的利基客户羣，使我們能夠零售原本會被送往拍賣會的低成本、高里程的汽車。Val-U-Line®計劃預計將通過利用我們的規模、內部在線購買中心、內部拍賣能力和交通基礎設施來增加二手零售量。

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