美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
由_至_的過渡期 __________
委託文件編號： 001-36204
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
安大略省， | ||
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) | |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) | |
(303 ) 974-2140
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
多倫多證券交易所 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*編號：☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*編號：☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 | ☐ | ☒ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)：是☐ *編號：☒
自.起2020年7月31日，註冊人有125,562,618 流通股，無面值普通股。
能源燃料公司
表格10-Q
截至該季度的2020年6月30日
索引
頁 | |
第一部分-財務信息 | |
項目1.簡明合併財務報表 | 8 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 25 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
項目4.控制和程序 | 39 |
第II部分-其他資料 | |
項目1.法律程序 | 40 |
第1A項。危險因素 | 40 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 40 |
項目3.高級證券違約 | 40 |
項目4.礦山安全信息披露 | 40 |
第5項其他資料 | 40 |
項目6.展品 | 40 |
簽名 | |
3
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本季度報告及其附件(“季度報告”)包含適用美國(“美國”)定義的“前瞻性聲明”。本公司遵守加拿大證券法，包括但不限於有關Energy Fuels Inc.(“本公司”或“Energy Fuels”)預期未來期間公司運營的結果和進展、計劃勘探(如有必要)、其物業開發、與其業務相關的計劃，以及未來可能發生的其他事項的聲明，包括但不限於有關Energy Fuels Inc.(“本公司”或“Energy Fuels”)的聲明。這些陳述涉及基於對未來業績的預測、對尚不能確定的數額的估計以及管理層的假設的分析和其他信息。
任何表達或涉及關於預測、期望、信念、計劃、預測、目標、時間表、假設、未來事件或績效的討論的陳述(經常但不總是使用諸如“預期”或“不預期”、“預計”、“可能”、“預算”、“計劃”、“預測”、“打算”、“預期”或“不預期”、“繼續”、“計劃”、“估計”或“相信”等詞語或短語，以及聲明“可能”、“可能”、“將會”、“可能”或“將”採取、發生或實現的某些行動、事件或結果的類似表述或變體)不是歷史事實的陳述，可能是前瞻性陳述。
前瞻性陳述是基於截至該陳述發表之日管理層的意見和估計。能源燃料公司認為，這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但不能保證這些預期將被證明是正確的，不應過度依賴本季度報告中包含的或以引用方式併入本季度報告中的此類前瞻性陳述。此信息僅包含截至本季度報告日期的信息。
提醒讀者，依賴任何這樣的前瞻性聲明和信息來創造任何法律權利是不合理的，這些聲明和信息不是擔保，可能涉及已知和未知的風險和不確定因素，實際結果可能會有所不同(可能存在重大差異)，目標和戰略可能會由於各種因素而與前瞻性聲明或信息中明示或暗示的內容不同或發生變化。此類風險和不確定因素包括全球經濟風險，如大流行的發生和礦產以及加工和回收設施的勘探、開發、運營和關閉過程中普遍遇到的風險，以及與總統2021財年預算中提議的活動(包括為美國建立鈾儲備)相關的風險，以及與美國核燃料工作組的任何額外建議相關的風險，這些建議對公司沒有任何實質性好處。前瞻性陳述受各種已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述明示或暗示的不同，包括但不限於：
• | 全球經濟風險，包括髮生不可預見或災難性的事件，如出現大流行或其他大範圍的衞生緊急情況(或對此類緊急情況可能性的擔憂)，可能造成經濟和金融中斷，並要求公司在不確定的一段時間內減少或停止其部分或全部設施的運營，並可能對公司的業務、運營、人員和財務狀況產生實質性影響； |
• | 與礦產儲量和資源估計相關的風險，包括假設或方法出錯的風險； |
• | 與估計礦物開採和回收、預測支持礦物開採和回收所需的未來價格水平以及該公司提高礦物開採和回收以應對商品價格或其他市場狀況的任何增長的能力相關的風險； |
• | 常規礦物開採和回收和(或)原地鈾回收作業固有的不確定性和責任； |
• | 與總統2021年財政年度預算中提議的活動有關的風險，包括為美國建立一個鈾儲備，由美國國會撥款，以及總統預算的執行細節尚未確定； |
• | 與美國核燃料工作組的任何其他建議相關的風險，不會給公司帶來任何實質性的好處； |
• | 地質、技術和加工問題，包括意想不到的冶金困難、採收率低於預期、地面控制問題、工藝混亂和設備故障； |
• | 與通過採礦或開採耗盡現有礦產資源，而不用可比資源替代有關的風險； |
• | 與確定和獲得足夠數量的替代飼料和猶他州懷特梅薩磨坊運營所需的其他飼料來源相關的風險； |
• | 與勞動力成本、勞動力騷亂和無法獲得熟練勞動力相關的風險； |
• | 與公司生產過程中使用的原材料和消耗品的可獲得性和/或成本波動相關的風險； |
4
• | 與環境遵守和許可有關的風險和成本，包括因環境立法和條例的變化以及在獲得許可證和許可證方面的延誤而造成的風險和成本，這些風險和成本可能影響礦物開採和回收的預期水平和成本； |
• | 監管當局對礦物開採和回收活動採取的行動； |
• | 與公司在提供運輸和其他關鍵服務方面依賴第三方相關的風險； |
• | 與公司獲得、延長或續簽土地使用權(包括礦物租約和地面使用協議)的能力相關的風險，包括以優惠條款或根本不包括在內的條件獲得、延長或續簽土地使用權的能力； |
• | 與公司以優惠條件談判某些物業的使用權或根本不談判的能力相關的風險； |
• | 本公司的保險範圍是否充足； |
• | 關於填海和退役責任的不確定性； |
• | 本公司的擔保公司要求增加保證填海義務所需抵押品的能力； |
• | 訴訟和其他法律程序的可能性和結果，包括等待此類訴訟和程序結果的潛在禁令； |
• | 公司對債權人履行義務的能力； |
• | 公司以優惠條件獲得信貸安排的能力； |
• | 到期還清債務的風險； |
• | 與公司與其業務夥伴和合資夥伴的關係相關的風險； |
• | 在需要時未能獲得行業合作伙伴、政府和其他第三方的同意和批准； |
• | 資本、礦產和技能人才等方面的競爭； |
• | 未能完成和整合擬議收購，以及對已完成收購價值的錯誤評估； |
• | 股價、匯率和利率以及總體經濟狀況波動帶來的風險； |
• | 公司和行業分析師對未來鈾、釩和銅價水平的預測或預測所固有的風險； |
• | 鈾、釩和銅的市場價格波動，這是週期性的，受價格大幅波動的影響； |
• | 除非公司未來能夠以令人滿意的價格簽訂新的長期合同，否則與公司鈾銷售相關的風險(如果有)必須按現貨價格進行； |
• | 與公司釩銷售相關的風險(如果有)，通常要求按現貨價格進行； |
• | 未在未來以令人滿意的價格獲得合適的鈾銷售條件，包括現貨和定期銷售合同； |
• | 未在未來以令人滿意的價格獲得合適的釩銷售條件的； |
• | 與市場狀況導致的資產減值相關的風險； |
• | 與缺乏市場準入和獲取資本的能力相關的風險； |
• | 公眾對核能或鈾提取和回收的抵制； |
• | 政府抵制核能或鈾提取或回收； |
• | 與媒體對公司活動的不準確或非客觀報道相關的風險，以及此類報道可能對公眾、公司證券市場、政府關係、許可活動和法律挑戰的影響，以及公司應對此類報道的成本； |
• | 鈾業競爭、國際貿易限制以及外國補貼生產對世界大宗商品價格的影響； |
• | 與本公司參與行業貿易補救請願書相關的風險，包括尋求此類補救措施的成本，以及各利益集團、鈾消費者和核燃料循環其他階段參與者可能做出的負面反應或影響； |
• | 與政府在核能或鈾開採和回收方面的行動、政策、法律、規則和條例有關的風險； |
• | 與公司任何項目或設施相關的潛在高於預期成本的風險； |
5
• | 與公司繼續從懷特梅薩磨坊的池塘解決方案中回收釩的能力(任何此類回收的成本可能高於預期)相關的風險，以及公司以令人滿意的價格水平出售任何回收的釩的能力； |
• | 與公司從我們的峽谷鈾項目礦石中回收銅的能力相關的風險； |
• | 與證券監管有關的風險； |
• | 與股價和成交量波動相關的風險； |
• | 與公司維持我們在紐約證券交易所、美國證券交易所和多倫多證券交易所上市的能力有關的風險； |
• | 與公司保持我們被納入各種股票指數的能力相關的風險； |
• | 與稀釋現有流通股、增發股票、資產耗盡或其他有關的風險； |
• | 與公司沒有分紅有關的風險； |
• | 與近期市場事件有關的風險； |
• | 與本公司根據我們的場外交易機制增發普通股有關的風險(“自動取款機“)計劃或其他方式，以便在商品市場低迷的情況下提供充足的流動性； |
• | 與收購和整合問題相關的風險； |
• | 與公司礦業權瑕疵有關的風險； |
• | 與公司未償債務有關的風險； |
• | 與公司證券相關的風險；以及 |
• | 與我們的財務報告內部控制中可能發現的任何重大弱點相關的風險。如果我們不能對財務報告實施和保持有效的內部控制，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響。 |
這份清單並沒有詳盡列出可能影響我們前瞻性陳述的因素。一些可能影響前瞻性陳述的重要風險和不確定因素將在本季度報告的標題下進一步描述：項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。雖然我們試圖確定可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同的重要因素，但可能還有其他因素導致結果與預期、估計或預期的不同。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期的、相信的、估計的或預期的大不相同。我們告誡讀者不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，這些陳述僅説明截止日期。除非法律另有要求，否則我們沒有義務隨後修改任何前瞻性陳述，以反映此類陳述日期之後的事件或情況，或反映預期或意外事件的發生。有關“礦產儲量”或“礦產資源”的陳述被視為前瞻性陳述，因為它們涉及基於某些估計和假設的隱含評估，即所述的礦產儲量和礦產資源在未來可能被有利可圖地開採。
本季度報告中包含的所有前瞻性陳述均由上述警告性陳述加以限定.
6
給美國投資者的關於礦產資源披露的警示説明
該公司是美國國內發行商，服務於美國(“美國”)根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規定，公司的大多數股東是美國居民，公司必須根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)報告財務業績，其主要交易市場是紐約證券交易所美國證券交易所(NYSE American)。然而，由於該公司在加拿大註冊成立，並在多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)上市，本季度報告包含的某些披露符合加拿大證券法的額外要求，而不同於美國證券法的要求。除非另有説明，本季度報告和通過引用併入本文的文件中包括的所有儲量和資源估計均已根據加拿大國家文書43-101編制-礦產項目信息披露標準(“NI 43-101”)和加拿大采礦、冶金和石油學會(“CIM”)分類系統。NI 43-101是由加拿大證券管理人(“CSA”)制定的一項規則，它為發行人公開披露與礦產項目有關的科學技術信息建立了標準。
加拿大的標準，包括NI 43-101，與SEC行業指南7的要求有很大的不同，這裏包含的儲備和資源信息，或通過引用併入本季度報告中，以及通過引用併入本文的文件中，可能無法與根據SEC行業指南7報告儲備和資源信息的公司披露的類似信息進行比較。特別地，在不限制前述一般性的情況下，術語“資源”不等於SEC行業指南7中的術語“儲備”。在SEC行業指南7標準下，除非在確定儲量時已確定礦化可以經濟合法地生產或開採，否則不得將礦化歸類為“儲量”。根據SEC行業指南7的標準，報告儲量需要“最終”或“可銀行”的可行性研究；在任何儲量或現金流分析中，應儘可能使用三年曆史平均價格來指定儲量；初級環境分析或報告必須提交給適當的政府機構。
SEC行業指南7披露標準歷來不允許包含有關“測量的礦產資源”、“指示的礦產資源”或“推斷的礦產資源”的信息，或不構成SEC行業指南7標準的“儲量”的礦藏中礦化量的其他描述。美國投資者也應該明白，“推斷礦產資源”的存在以及在經濟和法律上的可行性都有很大的不確定性。不能假設“推斷礦產資源”的全部或任何部分都會升級到更高的類別。根據加拿大的規定，估計的“推斷礦產資源”可能不構成可行性或預可行性研究的基礎。告誡美國投資者，不要想當然地認為所有或任何部分已測量或指示的礦產資源都會轉化為礦產儲量。告誡投資者不要假設“推斷的礦產資源”的全部或任何部分存在，或者在經濟上或法律上是可開採的。
在資源估計中披露“包含的磅”或“包含的盎司”是允許的，而且根據加拿大的法規，典型的披露是允許的；然而，SEC行業指南7歷來只允許發行人將按SEC標準不構成“儲量”的礦化報告為原地噸位和品位，而不參考單位措施。NI 43-101對“儲量”識別的要求也與SEC行業指南7的要求不同，公司按照NI 43-101報告的儲量可能不符合SEC行業指南7標準的“儲量”。因此，這裏列出的有關礦藏的信息可能無法與根據SEC行業指南7標準報告的公司公佈的信息相比較。
2018年10月31日，SEC通過了《礦業註冊人財產披露現代化》(《新規則》)，對現有礦業披露框架進行了重大修改，使其更好地與包括NI 43-101在內的國際行業和監管慣例接軌。SEC通過了兩年的過渡期，讓註冊人遵守新規則。因此，該公司將需要在2021年遵守其披露的規定。目前，本公司不知道新規則對其礦產資源和儲量的全部影響，因此，按新規則規定的要求計算時，與本公司礦產資源和儲量相關的披露可能會有很大不同。
7
第一部分
第一項精簡合併財務報表。
8
能源燃料公司
簡明合併經營報表與全面虧損
(未經審計)(以千美元表示，每股金額除外)
截至三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||||
鈾精礦 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
釩精礦 | $ | $ | |||||||||||||||
替代飼料加工及其他 | |||||||||||||||||
總收入 | |||||||||||||||||
適用於收入的成本和費用 | |||||||||||||||||
適用於鈾精礦的成本和費用 | |||||||||||||||||
適用於釩精礦的成本和費用 | |||||||||||||||||
適用於替代飼料和其他物料的成本和費用 | |||||||||||||||||
適用於收入的總成本和費用 | |||||||||||||||||
其他運營成本 | |||||||||||||||||
存貨減值 | |||||||||||||||||
開發、許可和土地持有 | |||||||||||||||||
備用成本 | |||||||||||||||||
資產報廢債務的增加 | |||||||||||||||||
銷售成本 | |||||||||||||||||
一般事務及行政事務 | |||||||||||||||||
總運營虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他(虧損)收入 | ( | ) | |||||||||||||||
淨損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
將來可能重新分類為損益的項目 | |||||||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他綜合收益(虧損) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
淨虧損可歸因於： | |||||||||||||||||
公司的業主 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
非控制性權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
綜合虧損可歸因於： | |||||||||||||||||
公司的業主 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
非控制性權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
每股基本和攤薄虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
見簡明合併財務報表附註。
9
能源燃料公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)(以千美元表示，不包括股份金額)
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
有價證券 | |||||||
貿易和其他應收賬款淨額 | |||||||
庫存，淨額 | |||||||
預付費用和其他資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
庫存，淨額 | |||||||
經營性租賃使用權資產 | |||||||
投資按公允價值入賬 | |||||||
財產，廠房和設備，淨額 | |||||||
礦物性，淨值 | |||||||
限制性現金 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
應付賬款和應計負債 | $ | $ | |||||
經營租賃負債的當期部分 | |||||||
資產報廢債務的當期部分 | |||||||
貸款和借款的當期部分 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
認股權證法律責任 | |||||||
經營租賃負債 | |||||||
資產報廢義務 | |||||||
負債共計 | |||||||
權益 | |||||||
股本，股本 普通股，無面值，授權無限股；2020年6月30日發行和發行的股份120,534,705股，2019年12月31日發行和發行的股份100,735,889股 | |||||||
累積赤字 | ( | ) | ( | ) | |||
累計其他綜合收入 | |||||||
股東權益總額 | |||||||
非控制性權益 | |||||||
總股本 | |||||||
負債和權益總額 | $ | $ | |||||
承擔和或有事項(附註14) | |||||||
見簡明合併財務報表附註。
10
能源燃料公司
簡明綜合權益變動表
(未經審計)(以千美元表示，不包括股份金額)
普通股 | 赤字 | 累積 其他 全面 收入 | 總計 股東的 權益 | 非控制性 利益 | 總股本 | |||||||||||||||||||||
股份 | 數量 | |||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
淨損失 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
以公開發行換取現金的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
股票發行成本 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
股份薪酬 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
為歸屬限制性股票單位而發行的股份 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
支付給員工所得税預扣資金的現金，在限制性股票單位歸屬時應繳 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
為諮詢服務發行的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的供款 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
淨損失 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
在市場上發行的以現金換取的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
股票發行成本 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
股份薪酬 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
為諮詢服務發行的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
2020年6月30日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
11
普通股 | 赤字 | 累積 其他 全面 收入 | 總計 股東的 權益 | 非控制性 利益 | 總股本 | |||||||||||||||||||||
股份 | 數量 | |||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
淨損失 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
以公開發行換取現金的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
股票發行成本 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
股份薪酬 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
為行使股票期權而發行的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
為歸屬限制性股票單位而發行的股份 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
為諮詢服務發行的股票 | 52 | — | — | 52 | — | 52 | ||||||||||||||||||||
2019年3月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
淨損失 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
在市場上發行的以現金換取的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
為清償債務而發行的股份 | ||||||||||||||||||||||||||
股票發行成本 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
股份薪酬 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
為行使股票期權而發行的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
為行使認股權證而發行的股份 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
為諮詢服務發行的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的供款 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
2019年6月30日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註。
12
能源燃料公司
簡明現金流量表合併表
(未經審計)(單位：千美元)
截至六個月 | |||||||
六月三十日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
經營活動 | |||||||
當期淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
不涉及現金的物品： | |||||||
損耗、折舊和攤銷 | |||||||
股份薪酬 | |||||||
可轉換債券的價值變動 | |||||||
認股權證負債的價值變動 | ( | ) | |||||
資產報廢債務的增加 | |||||||
未實現外匯收益 | ( | ) | ( | ) | |||
存貨減值 | |||||||
修訂資產報廢債務 | |||||||
其他非現金費用 | |||||||
資產和負債的變動 | |||||||
庫存增加 | ( | ) | ( | ) | |||
貿易和其他應收款減少 | |||||||
預付費用和其他資產減少 | |||||||
應付賬款和應計負債減少 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延收入的變化 | ( | ) | |||||
( | ) | ( | ) | ||||
投資活動 | |||||||
購買礦業權和財產權、廠房和設備 | ( | ) | |||||
有價證券的到期日和銷售 | |||||||
融資活動 | |||||||
發行普通股換取現金，扣除發行成本 | |||||||
支付給員工所得税預扣資金的現金，在限制性股票單位歸屬時應繳 | ( | ) | |||||
償還貸款和借款 | ( | ) | |||||
行使認股權證所收現金 | |||||||
行使股票期權收到的現金 | |||||||
從非控股權益收到的現金 | |||||||
期內現金、現金等價物和限制性現金的變動 | |||||||
匯率波動對外幣現金持有的影響 | ( | ) | |||||
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | $ | |||||
補充披露現金流信息： | |||||||
期內支付的現金淨額為： | |||||||
利息 | $ | $ | |||||
權證負債在行使時轉移至權益 | $ | $ | |||||
見簡明合併財務報表附註。
13
能源燃料公司
簡明合併財務報表附註
對於六截至的月份2020年6月30日
(未經審計)(表格金額以數千美元表示，不包括每股和每股金額)
1. 公司及業務描述
能源燃料公司根據艾伯塔省的法律註冊成立，並根據“商業公司法”(安大略省)繼續註冊。
能源燃料公司本公司及其附屬公司(統稱“本公司”或“EFI”)從事從礦產中提煉、回收和銷售鈾，以及回收第三方生產的含鈾材料。作為這些活動的一部分，該公司還收購、勘探、評估鈾礦，並在必要時批准鈾礦。該公司的最終鈾產品是濃縮鈾(“U”)。3O8“濃縮鈾”)賣給客户，進一步加工成核反應堆的燃料。本公司於市況許可下及不時從其尾礦庫系統的解決方案中生產釩，作為從其若干礦山回收鈾的副產品。本公司亦在評估處理稀土元素(“REE”)礦石以回收稀土和鈾的潛力。
根據美國證券交易委員會行業指南7的定義，該公司是一家勘探階段的礦業公司，因為它尚未確定其任何資產上都存在已探明或可能的儲量。
2. | 陳述的基礎 |
綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，除每股和每股金額外，均以數千美元列報。某些腳註披露的股票價格以加元(“加元”)表示。
本文中包含的簡明綜合財務報表是本公司根據證券交易委員會的規則和規定未經審計編制的。通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露已根據這些規則和規定進行了濃縮或省略，儘管該公司相信所包括的披露足以使所提供的信息不具誤導性。
管理層認為，這些未經審計的簡明綜合財務報表反映了所有調整，僅由正常經常性項目組成，這些調整對於在與公司截至本年度的經審計綜合財務報表一致的基礎上公平列報公司的財務狀況、運營結果和現金流量是必要的。2019年12月31日。然而，中期的經營結果可能不能表明整個會計年度的預期結果。*這些未經審計的簡明綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表及其附註以及公司截至年度的Form 10-K年報中包括的重要會計政策摘要一起閲讀2019年12月31日.
簡明合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易都已取消。
3. | 有價證券 |
下表按重要投資類別彙總了截至以下日期的我們的有價證券2020年6月30日:
成本基礎 | 未實現虧損總額 | 未實現毛利 | 公允價值 | |||||||||
有價證券(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||
有價證券 | ( | ) | ||||||||||
有價證券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
(1)可交易債務證券主要由美國政府票據組成，也包括美國政府機構和可交易存單。
下表按重要投資類別彙總了截至以下日期的我們的有價證券2019年12月31日:
14
成本基礎 | 未實現虧損總額 | 未實現毛利 | 公允價值 | |||||||||
有價證券(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||
有價證券 | ( | ) | ||||||||||
有價證券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
(1)可交易債務證券主要由美國政府票據組成，也包括美國政府機構和可交易存單。
在這段時間裏截至2020年6月30日的6個月和2019，我們沒有確認除暫時性減值損失以外的任何其他損失。
下表彙總了我們對具有規定合同到期日的可交易債務證券投資的估計公允價值，這些證券按證券的合同到期日入賬為可供出售證券：
在不到12個月內到期 | $ | ||
在12個月到兩年後到期 | |||
在兩年多後到期 | |||
$ | |||
4. | 庫存清單 |
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
精礦和正在進行的工作(1) | $ | $ | |||||
*庫存礦石庫存 | |||||||
*原材料和消耗品 | |||||||
$ | $ | ||||||
庫存-按工期列出 | |||||||
**當前 | $ | $ | |||||
中國的長期目標-原材料和消耗品 | |||||||
$ | $ | ||||||
(1)三個和六個截至的月份2020年6月30日，公司記錄的減值虧損為$0.43 百萬和$1.51 百萬在與精礦和在製品庫存相關的運營報表中(2019年6月30日 - $4.91 百萬和$6.08 百萬).
5. | 財產， |
以下是物業、廠房和設備的摘要：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
成本 | 累積 折舊 | 賬面淨值 | 成本 | 累積 折舊 | 上網本 價值 | ||||||||||||||||||
不動產、廠場和設備 | |||||||||||||||||||||||
尼科爾斯牧場 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
阿爾塔臺地 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
設備和其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
物業、廠房和設備合計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
15
以下為礦物物性摘要：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
礦物性 | |||||||
Uranerz ISR屬性 | $ | $ | |||||
羊山 | |||||||
本田羅卡(Roca Honda) | |||||||
其他 | |||||||
礦物性總和 | $ | $ | |||||
6. 資產報廢債務和限制性現金
下表彙總了公司的資產報廢義務：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
資產報廢義務，期初 | $ | $ | |||||
*修訂概算 | ( | ) | |||||
負債的增加 | |||||||
資產報廢義務，期末 | $ | $ | |||||
資產報廢義務： | |||||||
海流 | $ | $ | |||||
*非電流 | |||||||
資產報廢義務，期末 | $ | $ | |||||
本公司的資產報廢義務受法律和法規要求的約束。本公司及適用的監管機構會定期檢討填海成本的估計數字。上述撥備代表本公司對未來填海成本現值的最佳估計，按信貸調整後的無風險利率貼現，利率範圍為9.5 %至11.5 %通貨膨脹率為2.0 %。未貼現的退役總負債為2020年6月30日是$41.75 百萬 (2019年12月31日 - $41.75 百萬).
下表彙總了該公司的受限現金：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
受限現金，期初 | $ | $ | |||||
已過帳的附加抵押品 | |||||||
受限現金，期末 | $ | $ | |||||
該公司擁有現金、現金等價物和固定收益證券作為各種債券的抵押品，這些債券以亞利桑那州、科羅拉多州、新墨西哥州、得克薩斯州、猶他州和懷俄明州的適用州監管機構以及美國土地管理局和美國林務局為抵押，用於估計與懷特梅薩磨坊、尼科爾斯牧場、阿爾塔梅薩和其他採礦資產相關的開墾成本。現金等價物是指原始到期日為三個月或更短的短期高流動性投資。受限現金將在公司回收礦產或重組擔保和抵押品安排時釋放。關於公司擔保債券承諾的討論見附註14。
現金、現金等價物和限制性現金包括在下列賬户中：2020年6月30日和2019年12月31日:
2020年6月30日 | 2018年12月31日 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
包括在其他長期資產中的限制性現金 | |||||||
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | |||||
7. 貸款和借款
16
公司按攤餘成本記錄的有息貸款和借款，以及按公允價值記錄的公司可轉換債券如下。
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
貸款和借款的當期部分： | |||||||
可轉換債券 | $ | 15,613 | $ | 16,382 | |||
應付票據 | — | 484 | |||||
流動貸款和借款總額 | $ | 15,613 | $ | 16,866 | |||
二零一二年七月二十四日，本公司完成買入交易公開發售22,000 原定於2017年6月30日到期的浮息可轉換無擔保次級債券(“可轉換債券”)，價格為加元$1,000 每份債權證的總收益為CDN$21.55 百萬(“提供”)。根據持有者的選擇，可轉換債券可以轉換為普通股。利息以現金支付，此外，除非違約事件已經發生並仍在繼續，否則本公司可不時選擇在可轉換債券根據契約支付利息的日期履行其支付可轉換債券利息的義務：(I)以現金支付；(Ii)向債券受託人交付足夠的普通股以供出售，以根據該契約履行利息義務，其中可轉換債券持有人將有權在該契約下獲得等同於以下金額的現金支付：(I)現金；(Ii)向債券受託人交付足夠的普通股以供出售，以根據該契約履行利息義務，其中可轉換債券持有人將有權在該契約下獲得等同於以下金額的現金支付：(I)以現金支付；(Ii)向債券受託人交付足夠的普通股以供出售，以根據該契約履行利息義務。或(Iii)(I)及(Ii)的任何組合。
2016年8月4日，本公司經債券持有人表決，將可轉換債券到期日由2017年6月30日延長至2020年12月31日，並降低Cdn可轉換債券的轉換價格$15.00 至Cdn$4.15 公司每股普通股。此外，還增加了一項贖回條款，使公司在給予不少於30 向債券持有人發出日前通知，要求在2019年6月30日之後但在到期前的任何時間以現金贖回全部或部分可轉換債券，贖回價格為101 %贖回本金總額，加上該等可轉換債券截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(減去法律規定須予扣除的任何税項)。還增加了一項權利(有利於每個債券持有人)，使債券持有人可以選擇要求公司在上一個到期日(2017年6月30日)以現金方式購買20 %債券持有人以相當於以下價格持有的可轉換債券100 %購買本金加上應計和未付利息(減去法律規定要扣除的任何税款)。在截至2017年6月30日的三個月中，債券持有人選擇贖回Cdn$1.13 百萬 ($0.87 百萬)在這個右邊。根據這項權利，不允許額外購買。此外，根據修訂後的1939年“美國信託契約法”的要求，對“契約”進行了某些其他修訂，增加了一名遵守該法案的美國受託人，並刪除了“契約”中不再適用的條款，如美國證券法的限制。
可轉換債券應計利息，每半年支付一次，於每年的6月30日和12月31日支付，波動率不低於8.5 %而且不會超過13.5 %，以UXC，LLC(“UXC”)每週指標價格上報告的鈾的簡單現貨平均價格為指數。可轉換債券可由本公司於2019年6月30日至2020年12月31日期間按面值加應計利息及未付利息全部或部分贖回，惟須受若干條款及條件規限，惟本公司普通股於二零一零年六月三十日至二零二零年十二月三十一日期間在多倫多證交所的成交量加權平均交易價20 在發出贖回通知日期前5天終結的連續交易日不少於125 %換算價格。
當贖回或到期時，本公司將以加元向債券受託人支付相等於將贖回或已到期(視情況而定)的未償還可轉換債券的本金總額連同其應計和未付利息的金額，以償還可轉換債券所代表的債務。
在任何必要的監管部門批准的情況下，只要沒有違約事件發生並繼續發生，本公司有權選擇履行其償還Cdn的義務$1,000 贖回或到期時到期的全部或部分可轉換債券的本金，至少40 天數，但不超過60 提前幾天通知，通過交付通過除以Cdn獲得的普通股數量$1,000 到期或將贖回的可轉換債券的本金金額(視適用情況而定)，由95 %多倫多證券交易所普通股的成交量加權平均交易價20 在定出的贖回日期或到期日(視屬何情況而定)前五個交易日結束的連續交易日。
2020年7月14日，公司贖回Cdn$10.43 1,000,000,000,000,000,000,000元人民幣本金$20.86 1.5億債券。這些債券可贖回的金額相當於101 %另加截至但不包括2020年7月14日的應計和未付利息。在部分贖回之後，Cdn$10.43 債券的本金總額仍未償還，將繼續受契約條款的約束，並將繼續在多倫多證券交易所上市。
可轉換債券按損益分類為公允價值，其中可轉換債券根據多倫多證券交易所的收盤價(一級計量)按公允價值計量，變動在收益中確認。對於三
17
還有六個截至的月份2020年6月30日，公司因可轉換債券重估錄得虧損$0.47 百萬和$0.00 百萬 (2019年6月30日-收益$0.94 百萬和損失$0.49 百萬).
8. | 租契 |
該公司的租賃主要包括公司辦公室的經營租賃。這些租約的剩餘租期小於一年 至四年了 ，幷包括將租約延長最多的選項五年 。我們的某些租賃包括不包括在簡明綜合資產負債表中的使用權(“ROU”)資產和租賃負債中的出租人運營費用的可變支付。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或限制性契約。
從2019年1月1日開始，營業ROU資產和營業租賃負債根據開始日租賃期內的租賃付款現值確認。2019年1月1日之前生效的經營租賃按截至2019年1月1日剩餘租賃期的剩餘付款現值確認。由於本公司的大部分租約沒有提供明確的回報率，因此本公司基於租約開始日可獲得的租賃期信息的遞增擔保借款利率將用於確定租賃付款的現值。為了計算經營租賃負債，租賃條款可能被視為包括延長或終止租賃的選擇權，當我們合理地確定我們將行使該選擇權時，租賃條款可能被視為包括延長或終止租約的選擇權。本公司的經營租賃費用在租賃期內以直線方式確認，並記錄在一般和行政費用中。初始期限為12個月或以下的短期租賃不計入簡明綜合資產負債表。
總租賃成本包括以下組成部分：
截至三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
經營租賃 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
短期租約 | |||||||||||||||
轉租收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
租賃總費用 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：
截至六個月 六月三十日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
經營租賃加權平均剩餘租期 | |||||
經營租賃加權平均貼現率 | % | % | |||
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
截至三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
營業現金流信息： | |||||||||||||||
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
未來最低還款額為截至的經營租賃負債 2020年6月30日具體如下：
18
截至12月31日的年度： | |||
2020年(不包括截至2020年6月30日的六個月) | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
租賃付款總額 | $ | ||
減去：利息 | ( | ) | |
租賃負債現值 | $ | ||
9. | 股本 |
法定股本
該公司有權發行不限數量的無面值普通股、可連續發行的無限優先股和不限數量的A系列優先股。可發行的A系列優先股是不可贖回、不可贖回、無投票權和無權分紅的。在董事會批准發行後，可連續發行的優先股將具有分配給特定系列的權利、特權、限制和條件。
已發行股本
2020年2月20日，本公司完成了一筆購買交易，公開發行1130萬普通股，價格為$1.47每股。扣除佣金和手續費後，公司收到淨收益為1514萬美元.
在截至2020年6月30日的6個月，公司發行了7,948,363 公司自動櫃員機下的普通股，淨收益為$13.02 百萬扣除股票發行成本後。
股份認購權證
下表彙總了該公司以美元計價的股票認購權證。這些權證作為衍生負債入賬，因為發行權證的實體能源燃料公司的功能貨幣是加元。
發佈月份 | 到期日 | 鍛鍊價格 美元$ | 權證 出類拔萃 | 公允價值在 2020年6月30日 | |||||||
2016年9月(1) | 2021年9月20日 | $ | |||||||||
(1)於二零一六年九月發行的認股權證在公允價值架構下被分類為第一級(注16)。每份認股權證可行使至2021年9月20日，其持有人有權在行使權證時以行使價$2.45 每股普通股。這些認股權證被計入衍生負債，因為發行認股權證的實體的功能貨幣是加元。
10. | 普通股基本虧損和稀釋虧損 |
扣除所有潛在稀釋性普通股的影響後，基本每股收益和稀釋後每股收益的計算如下：
截至三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
股東應佔虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
已發行普通股的基本和稀釋加權平均數 | |||||||||||||||
普通股每股虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
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11. | 股份支付 |
本公司根據2018年修訂及重訂的綜合股權激勵薪酬計劃(“薪酬計劃”)，為董事、高管、合資格員工及顧問維持股權激勵計劃。股權激勵獎勵包括員工股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和股票增值權(“SARS”)。該公司發行新的普通股，以滿足其所有股權激勵獎勵下的行使和歸屬。在…2020年6月30日，總共有12,053,470 普通股被授權用於股權激勵計劃獎勵。
員工股票期權
根據補償計劃，公司可以向董事、高管、員工和顧問授予購買公司普通股的選擇權。該等購股權之行權價定為本公司於授出日期前一天之收市價或五日成交量加權平均價(“VWAP”)中較高者。根據補償計劃授予的股票期權通常在一段時間內授予兩年 或更多，並且通常可以在一段時間內行使五年 從授權日起不超過10 年份。每個期權獎勵的價值在授予日使用Black-Scholes期權估值模型進行估算。有0.30 百萬中授予的期權截至2020年6月30日的6個月 (2019年6月30日 – 0.30 百萬選項)。在…2020年6月30日，這裏有1.94 百萬未完成的選項包括1.58 百萬可行使期權，加權平均行權價為$2.87 和$3.06 分別以加權平均剩餘合約期3.52 年份。完全既得利益的期權有不是的 的內在價值2020年6月30日.
根據補償計劃授予的期權的公允價值截至2020年6月30日的6個月在授予之日使用Black-Scholes期權估值模型進行估計，並採用以下加權平均假設：
無風險利率 | % | ||
預期壽命 | |||
預期波動率 | % | * | |
預期股息收益率 | % | ||
期權的加權平均預期壽命 | |||
加權平均授權日公允價值 | $ | ||
本公司股票期權摘要載於2020年6月30日和2019年12月31日，在這些日期結束的會計期間的更改如下所示：
行權價格區間 | 加權平均 鍛鍊價格 | 數量 選項： | |||||||
餘額，2018年12月31日 | $1.70 - $15.61 | $ | |||||||
獲得批准 | |||||||||
鍛鍊身體 | 1.70 - 2.92 | ( | ) | ||||||
他被沒收了 | 1.70 - 7.42 | ( | ) | ||||||
-已過期 | ( | ) | |||||||
餘額，2019年12月31日 | $1.70 - $15.61 | $ | |||||||
獲得批准 | |||||||||
鍛鍊身體 | — | ||||||||
他被沒收了 | 4.44 - 5.18 | ( | ) | ||||||
-已過期 | 4.12 - 5.22 | ( | ) | ||||||
平衡，2020年6月30日 | $1.70 - $15.61 | $ | |||||||
非既得股票期權的狀態和活動摘要截至2020年6月30日的6個月具體如下：
20
股份數 | 加權平均授予日期公允價值 | |||||
未歸屬的2019年12月31日 | $ | |||||
獲得批准 | ||||||
既得利益者 | ( | ) | ||||
他被沒收了 | ||||||
非既得利益者，2020年6月30日 | $ | |||||
限售股單位
公司向董事、高管和符合條件的員工發放RSU。獎勵以基本工資的目標百分比確定，通常在以下幾個時期內授予三年 。在歸屬之前，限制性股票單位的持有者沒有投票權。RSU受到沒收風險和其他限制的影響。在歸屬後，員工有權以每個RSU換取一股公司普通股，而不需要額外支付。在.期間截至2020年6月30日的6個月，公司董事會發布0.74 百萬補償計劃下的RSU(2019年6月30日 - 0.72 百萬).
上的未歸屬RSU的狀態和活動摘要2020年6月30日具體如下：
股份數 | 加權平均授予日期公允價值 | |||||
未歸屬的2019年12月31日 | $ | |||||
獲得批准 | ||||||
既得利益者 | ( | ) | ||||
他被沒收了 | ||||||
非既得利益者，2020年6月30日 | $ | |||||
歸屬並以股權結算的RSU的總內在價值和公允價值截至2020年6月30日的6個月曾經是$1.54 百萬 (2019年6月30日 – $2.44 百萬).
股票增值權
在.期間截至2019年6月30日的6個月，公司董事會發布2.20 百萬補償計劃項下的股票增值權(SARS)，公允價值為$1.25 每個SAR。這些嚴重急性呼吸系統綜合症旨在為該公司的高級管理層提供額外的以業績為基礎的長期股權激勵。SARS是以業績為基礎的，因為它們只以實現旨在顯著增加股東價值的業績目標為前提。
每個已發行的特別行政區有權使持有人在行使時有權獲得相當於行使時普通股市場價格與行使時普通股市價之間差額的現金或股票(在公司選擇時)。$2.92 (授予時的市場價格)超過五-一年期間，但僅在實現以下業績目標時授予：對於相當於或超過紐約證券交易所美國證券交易所普通股VWAP授予的三分之一的SARS$5.00 對於任何連續的90 -歷日期間；至於額外授予的三分之一的SARS，根據紐約證券交易所美國證券交易所普通股的VWAP等於或超過$7.00 對於任何連續的90 歷日期；至於授予的最後三分之一的SARS，根據紐約證券交易所美國證券交易所普通股的VWAP等於或超過$10.00 對於任何連續的90 日曆日期間。此外，儘管有上述歸屬時間表，持有人自授出日期起最初一年內不得行使特別行政區；首次行使日期為2020年1月22日。
在以下期間記錄的基於股份的薪酬三個和六個截至的月份2020年6月30日曾經是$1.00 百萬和$1.70 百萬 (三個和六個截至的月份2019年6月30日 - $0.66 百萬和$1.78 百萬).
在…2020年6月30日，這裏有$0.13 百萬, $1.68 百萬和$1.05 百萬分別與未歸屬股票期權、RSU獎勵和SARS相關的未確認補償成本。這些成本預計將在大約兩年 .
12. | 所得税 |
21
自.起2020年6月30日因此，本公司認為不太可能完全實現遞延税項資產的利益。因此，本公司於以下日期就遞延税項淨資產確認全額估值津貼2020年6月30日和2019年12月31日.
13. | 補充財務信息 |
其他收入的構成如下：
截至三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
利息收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
按公允價值計入的投資價值變動 | ( | ) | |||||||||||||
認股權證負債的價值變動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
可轉換債券的價值變動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
匯兑(損)利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||
14. | 承諾和或有事項 |
一般法律事宜
除與我們業務相關的例行訴訟外，或如下所述，本公司目前不參與管理層認為可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的任何重大待決法律程序。
白臺式磨坊
2013年1月，Ute Mountain Ute部落提交了一份請願書，要求幹預並請求機構採取行動，挑戰猶他州環境質量部(“UDEQ”)批准的與White Mesa Mill廠址淺層含水層硝酸鹽污染有關的糾正行動計劃。目前正在評估這一挑戰，可能涉及任命一名行政法法官審理此事。本公司不認為這一行動有任何可取之處。如果請願成功，可能的結果將是要求修改或取代現有的糾正行動計劃。目前，公司認為任何此類修改或更換都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。然而，根據修訂或替換的糾正行動計劃，補救的範圍和費用尚未確定，可能會很大。
2018年1月19日，UDEQ續簽，2018年2月16日小幅改正補發，白臺地磨坊許可證續簽十年，地下水排污許可證續簽五年，續簽期限過後，需進一步提交許可證續簽申請。在每次續簽申請的審查期內，鋼廠可以根據當時的現有執照和許可證繼續運營，直到發出續簽的執照或許可證為止。2018年3月，格蘭特峽谷信託基金、猶特山尤特部落和鈾礦觀察(“請願人”)為審查送達了請願書，挑戰UDEQ的執照和許可證續簽。請願人隨後向UDEQ提交了任命行政法法官的請求，他們後來同意根據與UDEQ達成的一項規定和協議暫停任命行政法法官，自2018年6月4日起生效。公司已經會見了各方代表，以確定是否可以解決懸而未決的行政訴訟。討論正在進行中。本公司並不認為這些挑戰有任何可取之處。如果機構聽取了此類挑戰並取得了成功，可能的結果將是要求修改續簽的許可證和/或許可證。目前，該公司認為任何此類修改都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
峽谷計劃
2013年3月，生物多樣性中心、大峽谷信託基金、塞拉俱樂部和哈瓦蘇派部落(“峽谷原告”)向美國亞利桑那州地區法院(“地區法院”)提起訴訟，指控凱巴布國家森林和美國林業局(USFS)的森林監督員尋求命令(A)宣佈USFS未能遵守#年的環境、採礦、公共土地和歷史保護法。
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停止峽谷項目，並禁止美國自衞隊允許在峽谷項目進行任何進一步的勘探或採礦活動，直到美國自衞隊完全遵守所有適用法律為止。2013年4月，原告提出初步禁制令動議，2013年9月被地區法院駁回。2015年4月7日，地區法院對所有罪名的案情做出了有利於被告和公司以及不利於峽谷原告的最終裁決。峽谷原告就地區法院對案情的裁決向美國第九巡迴上訴法院(“第九巡迴上訴法院”)提出上訴，並向地區法院提出禁制令的動議，等待上訴。2015年5月26日，地區法院駁回了這些等待上訴的禁令動議。此後，原告向第九巡迴上訴法院提出緊急禁制令動議，等待上訴，但於2015年6月30日被駁回。
上訴法院的案情聽證會於2016年12月15日舉行。2017年12月12日，第九巡迴上訴法院就所有指控做出了有利於被告和公司以及不利於峽谷原告的案情裁決。峽谷原告向第九巡迴上訴法院請願要求重審本行。2018年10月25日，第九巡迴審判庭對重審請願書作出裁決本行*陪審團撤回先前的意見並提交新的意見，該意見確認了地區法院的決定，其中一個例外涉及原告的一項索賠，該索賠因缺乏地位而被地區法院駁回。*第九巡迴上訴委員會根據其立場分析推翻了自己的觀點，得出結論認為原告有資格主張這一索賠，並將索賠發回地區法院，以聽取原告索賠的是非曲直。2019年9月11日，峽谷原告提交了他們的動議。之後，本公司於2019年10月23日提交了幹預者-被告簡易判決動議。2019年11月15日，峽谷原告提交答辯狀，支持其簡易判決動議。2020年5月22日，地區法院發佈了有利於公司和美國林務局的最終命令。
2020年7月20日，原告提交了地區法院最終命令的上訴通知，2020年7月21日，第九巡迴法院發佈了時間表命令，為完善上訴所需的各方案情摘要和行動設定了到期日。作為上訴的一部分，該公司可能被要求在此事得到解決之前保持峽谷項目的待命狀態。這種採礦活動的長期拖延可能會對我們未來的運營產生重大影響。
Daneros項目
2018年2月23日，BLM發佈了Daneros礦礦山運營計劃修改的環境評估(EA)、決策記錄和FONSI。2018年3月29日，猶他州南部荒野聯盟和大峽谷信託基金(統稱“上訴人”)就BLM的決定記錄和FONSI向土地上訴內務委員會(“IBLA”)提交上訴通知，挑戰相關EA，公司隨後獲準介入。IBLA已經簡要介紹了此事，目前仍在審議中。本公司並不認為這些挑戰有任何可取之處；然而，修訂或重做“建築工程許可證”的範圍和成本尚未確定，可能會相當大。
擔保債券
本公司已向第三方公司提供擔保債券，作為本公司資產報廢義務的抵押品。公司有義務在發生違約時更換該抵押品，並有義務償還任何到期的填海或關閉費用。公司目前擁有$20.24 百萬根據未貼現的資產報廢債務過帳$41.75 百萬 (2019年12月31日 - $20.08 百萬根據未貼現的資產報廢債務過帳$41.75 百萬).
承付款
根據銷售和代理協議，本公司有合同義務為本公司生產的所有五氧化二釩指定獨家銷售和營銷代理。
15. | 關聯方交易 |
2017年5月17日，公司董事會任命羅伯特·W·柯克伍德(Robert W.Kirkwood)和本傑明·埃什爾曼三世(Benjamin Eshleman III)為公司董事會成員。
柯克伍德先生是柯克伍德公司(Kirkwood Oil And Gas LLC)、韋斯科運營公司(Wesco Operating，Inc.)和聯合核公司(United Nuclear LLC)等柯克伍德公司的負責人。聯合核能，擁有一家19 %在公司擁有剩餘股份的同時，在公司的Arkose礦業合資企業中擁有權益81 %。該公司擔任Arkose礦業合資公司的經理，並對Arkose礦業公司進行的業務進行管理和控制真的。Arkose礦業合資企業是一家合作合資企業，由Uranerz Energy Corporation於2008年1月15日簽訂的合資協議管轄 (本公司的一間附屬公司)及聯合核電(“合資協議”)。
聯合核聯絡委員會(United Nuclear Contrrib)UTED$0.13 百萬至 阿科斯合營公司的費用以年度核定預算為基礎 截至2020年6月30日的6個月 (2019年6月30日 - $46 千人).
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Benjamin Eshleman III先生是Mustña LLC的總裁，Mustña LLC通過公司於2016年6月收購Mustña鈾礦有限責任公司(現為EFR Alta Mesa LLC)成為本公司的股東。根據購買協議，Alta Mesa Properties的特許權使用費為3.125 %恢復的使用價值的3O8來自Alta Mesa Properties的產品以美元的價格出售$65.00 每磅或更少，6.25 %恢復的使用價值的3O8來自Alta Mesa Properties的產品以高於$65.00 每磅及以下(包括在內)$95.00 每磅，及7.5 %恢復的使用價值的3O8來自Alta Mesa Properties的產品以高於$95.00 每磅。特許權使用費由埃什爾曼先生和他的大家庭持有。此外，Eshleman先生和他的大家庭的某些成員都是地面使用協議的當事人，這些協議使他們有權在某些情況下從被收購的公司獲得地面使用付款。阿爾塔梅薩物業目前正在進行維護和維護，以使公司能夠在市場條件允許的情況下重新開始運營。由於使用的價格3O8，本公司並無向賣方或Eshleman先生或其直系親屬支付任何特許權使用費。截至2020年6月30日的6個月的剩餘時間內，預計不會向賣方或Eshleman先生或其直系親屬支付任何特許權使用費2020。該公司每年向Eshleman先生和他的直系親屬支付地面使用費，並已累計$0.23 百萬自.起2020年6月30日.
16. | 公允價值會計 |
資產和負債按公允價值經常性計量
下表列出了公司資產和負債的公允價值，該公允價值按公允價值體系內的各個級別按經常性基礎(至少每年)計量，截至2020年6月30日。根據會計準則的要求，資產和負債是根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類的。
自.起2020年6月30日由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、限制性現金、短期存款、應收賬款、應付賬款和應計負債的公允價值接近其賬面價值。
1級 | 2級 | 第3級 | 總計 | ||||||||||||
按公允價值投資 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
有價證券 | |||||||||||||||
有價證券 | |||||||||||||||
認股權證法律責任 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
可轉換債券 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
$ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
該公司的投資是交易所交易的有價證券，以活躍市場的報價進行估值，因此被歸類在公允價值等級的第一級。投資的公允價值按有價證券的報價市價乘以公司持有的股份數量計算。
17. | 後續事件 |
出售公司自動取款機計劃的股份。
從2020年7月1日到2020年7月31日，公司發行了5.00 百萬普通股平均價格為$1.75 淨收益為$8.53 百萬使用自動取款機。
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項目2.管理層對財務狀況和財務狀況的討論和分析 行動的結果。
以下討論和分析應與我們的未經審計的簡明綜合財務報表一起閲讀三個和六個-月度期末2020年6月30日及其相關附註，均根據美國公認會計原則(GAAP)編制。此外，以下討論和分析應與管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及包括在我們截至年終的Form 10-K年度報告第二部分中的經審計的綜合財務報表一起閲讀2019年12月31日。本討論與分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述和前瞻性信息。由於許多因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述和信息中預期的大不相同。請參閲上文“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。
雖然公司從事鈾開採和回收活動併產生收入，但由於其沒有SEC行業指南7所指的已探明或可能儲量，因此被認為處於勘探階段(根據SEC行業指南7的定義)。根據美國公認會計準則，對於沒有已探明或可能儲量的資產，公司將資產(包括礦業權和權利)的收購成本資本化，並支付收購此類資產後產生的所有與該資產相關的成本。物業購置成本在創收物業的預計使用年限內折舊，或在物業出售或廢棄時支出。如有説明，收購成本將受到減值的影響。
除非另有説明，本協議規定的所有美元金額均以美元表示，但股票和每股金額以及貨幣匯率除外。對加元的引用指的是加拿大貨幣，$指的是美國貨幣。
概述
我們為清潔核電的生產提供原材料。我們的主要產品是濃縮鈾(“U”)。3O8“)，或黃餅，當進一步加工時，它就成為核能的燃料。根據核能研究所的數據，核能提供了美國總髮電量的近20%，以及清潔、無碳發電量的55%。本公司為我們自己的賬户提取和處理材料，以及為他人提取和處理收費材料，從而產生收入。
我們的濃縮鈾有多種來源：
• | 我們懷特梅薩磨坊(“磨坊”)的常規回收操作包括： |
• | 加工鈾礦礦石；以及 |
• | 回收不是來自常規礦石的含鈾材料(“替代原料”)； |
• | 原位恢復(“ISR”)操作。 |
此外，本公司在鋼廠常規提釩方面有着悠久的歷史，當時釩價格支持這些活動。公司最近完成了從該廠尾礦管理系統解決方案中回收釩的活動(“Pond Return”)，從中回收了超過180萬磅的優質釩。該公司還在評估從我們的峽谷項目中回收銅的機會，以及從含鈾礦石中提取稀土的機會。
該磨坊位於猶他州布蘭德附近，加工從美國四角地區開採的礦石，以及可能來自世界各地的替代飼料材料。我們擁有美國唯一一家正在運營的鈾廠，這也是美國最後一家能夠從原生礦源中回收釩的運營設施。該磨坊獲得許可，平均每天加工2,000噸礦石，生產約800萬磅鈾。3O8每年。該磨機有單獨的流程來處理常規鈾和釩礦石以及替代進料。
在過去的幾年裏，由於鈾價較低，鋼廠附近沒有任何礦山進行商業運營。因此，近年來，鋼廠的活動主要集中在根據多個收費加工安排加工用於鈾回收的替代飼料材料，以及為我們自己的賬户加工替代飼料材料。此外，近年來，該廠從該廠的尾礦管理系統中回收了溶解的鈾和釩，這些鈾和釩在該廠之前40年的運營中沒有完全回收(“池塘迴流”)。在.期間截至2020年6月30日的6個月此外，鋼廠的活動主要集中在從池塘迴流中回收釩以及相對少量的鈾，以及從替代飼料中回收鈾。該公司正在積極尋求其他替代飼料材料，以便在工廠進行加工。
磨坊還在繼續尋求更多的飼料原料來源。例如，該公司有很大的機會參與清理美國四角地區的廢棄鈾礦。美國司法部和環境保護局已經宣佈以各種形式達成和解，提供超過15億美元的資金
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對納瓦霍民族的某些清理活動。與其他各方的額外清理和解也懸而未決。我們的磨坊在經濟的卡車運輸距離內，在該地區具有獨特的位置，可以從這些清理工作中接收含鈾材料，從而回收所含的鈾3O8，同時在我們的許可尾礦管理系統中永久處置納瓦霍民族邊界以外的清理材料。美國沒有其他機構能夠提供這項服務。此外，正如之前宣佈的那樣，在2019年第二季度，公司開始接收在清理位於新墨西哥州西北部的一個大型、歷史上生產的常規鈾礦時產生的材料發貨。該公司預計將從該項目中獲得可觀的收入，並展示磨坊在類似於納瓦霍民族所需的清理項目中負責任的運營。
Energy Fuels目前還在進行工藝測試工作，並評估對其業務的微小修改，以補充其鈾業務，以潛在地在該廠加工含鈾和釷的稀土礦石。這些礦石預計將來自第三方，無論是通過購買礦石、收費或其他安排，能源燃料公司預計將生產一種或多種商業上可行的稀土精礦或精礦，同時還從這些礦石中回收和回收鈾。然後，稀土精礦將可用於商業銷售給美國和其他地方的第三方REE氧化物分離和回收設施，和/或可能用於進一步精煉和在鋼廠進行REE分離和回收(見近期發展 - 稀土元素倡議的最新進展，下文)。
該公司的ISR業務包括我們最近生產的尼科爾斯牧場項目和我們在阿爾塔梅薩項目的備用業務。在我們的尼科爾斯牧場項目，該公司於2017年3月將其第九座牀頭房投入生產。為了節省現金和資源，該公司將推遲額外的油田開發，直到鈾價回升。該項目現在處於待命狀態。阿爾塔臺地項目在當前鈾價格環境下仍將處於待命狀態。
我們認為，目前的鈾現貨價格不支持大多數全球鈾生產商的生產，因此，我們認為價格將在未來的某個時候回升，這要麼是市場基本面改善的結果，要麼是對美國政府支持國內鈾生產的行動的迴應，該行動始於該公司於2018年1月16日提交的第232條請願書(見近期發展 - 美國核燃料工作組最新消息，(見下文)。由於預期潛在的價格回升或其他可能支持美國鈾開採增加的行動，我們繼續維持和推進我們的資源組合。一旦價格回升或採取其他支持行動，我們隨時準備恢復Nichols牧場項目的井田建設；恢復Alta Mesa設施的井田建設、進行工廠升級、進行勘探和恢復生產；以及從我們的峽谷項目、Daneros項目、La Sal項目和/或Whirlwind項目開採和加工資源。該公司相信，我們可以在做出積極的生產決定後大約6到18個月內將這種新產品推向市場。從長遠來看，我們預計將恢復我們其他待命常規礦的生產，並開發我們在Roca Honda、Henry Mountain和/或Sheep Mountain的大型常規礦。
近期發展
新冠肺炎
該公司正在評估全球性新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)危機對公司目標和預測的影響。由於目前的不確定性，公司正在採取削減成本的措施，同時保持公司主要生產資產的運營準備狀態。該公司還在繼續努力確保美國政府對美國鈾礦商的支持。到目前為止，雖然公司已經進行了一些運營調整，以確保其員工仍然受到保護，但公司並未因新冠肺炎事件而被要求關閉任何業務。本公司已評估因新冠肺炎事件而可能導致本公司生產設施關閉的情況，並已確定本公司可按與典型的因商品價格低迷而導致本公司設施關閉的方式作出安排。管理層相信，本公司資本充足，至少在未來12個月內能夠承受任何因新冠肺炎事件而導致的設施關閉或股價低迷。
部分贖回可轉換債券
2020年7月14日，公司贖回了2086萬加元未償還債券的本金1043萬加元，贖回金額約為778萬美元。這些債券可贖回的金額相當於101%，外加截至2020年7月14日(但不包括2020年7月14日)的應計和未償還利息。在部分贖回之後，債券本金總額為1043萬加元的債券仍未償還，將繼續受契約條款的約束，並將繼續在多倫多證券交易所上市。剩餘的債券可以在任何時候全部或部分註銷，價格相當於其面值的101%，或者在到期時以面值計，根據公司的選擇，通過支付現金或基於普通股當時的現行市場價格5%的折扣發行普通股。參見“財務報表附註11：貸款和借款。”
該公司正在積極管理其未償債務，以確保它有能力按照公司自己的時間和條件償還債務，並將幹擾降至最低。公司決定在到期前贖回一半的債券，因為美國和加拿大的匯率目前有利，公司有足夠的現金可用，公司將
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這樣做可以在2020年避免大約35萬美元的利息支付。該公司打算在它認為時機最合適的未來幾個月內解決剩餘的1043萬加元餘額。
獲得瞬發裂變中子(PFN)鑽孔測井技術和設備的協議
2020年5月6日，該公司宣佈已與GeoInstruments Loging LLC(“GIL”)達成協議，從GeoInstruments Loging LLC(“GIL”)收購其所有瞬發裂變中子(“PFN”)技術和設備，包括其所有相關知識產權，從而使Energy Fuels擁有在全球使用、許可和服務這一特定PFN技術的獨家權利。PFN是成功生產鈾的關鍵，特別是從許多原地回收(“ISR”)礦牀，因為它更準確地測量井下原地使用量3O8礦石品位與傳統總伽馬和能譜伽馬方法的對比。於2020年7月31日，雙方完成交易，所有該等設備和技術均以正式籤立的轉讓和銷售清單的方式轉讓給本公司。
能源燃料公司收購的PFN設備和技術包括：四(4)台PFN工具；九(9)台伽馬儀器；兩(2)輛帶有測井和相關設備的低里程、重型測井卡車；電源、計算機、通信和其他技術；以及所有相關的知識產權，以及在全球範圍內使用和許可收購的PFN技術的唯一權利。Energy Fuels向GIL支付的總對價為50萬美元現金，其中15萬美元在2020年第二季度支付，其餘在成交時支付。
能源燃料公司目前有一些處於不同維修狀態的PFN設備，該公司過去曾將這些設備用於採礦業務，美國和世界各地的其他公司也是如此。通過從GIL收購這些額外的PFN設備和技術，Energy Fuels不僅能夠利用這些額外的設備在市場狀況改善的情況下更快、更有效地提高其ISR資產的產量，而且還確保了對目前由公司和其他公司持有的PFN設備進行服務、維修和維護的能力，以及在未來將這項技術授權給其他公司的能力。
稀土元素倡議的最新進展
經過幾個月的審查和測試，包括與各種技術專家和美國政府的討論，該公司於2020年4月13日宣佈有意進入稀土市場。美國政府正在積極尋求國內稀土礦物來源，這些礦物除其他用途外，還需要用於國防。
稀土是一組17種化學元素(鑭系列中的15種元素，加上釔和鈧)，將有各種工業、能源、軍事和國防用途，包括汽車零部件、通信技術、清潔能源生產、消費電子產品、武器系統、先進磁鐵、激光和許多其他應用。根據美國地質調查局(USGS)2017年的一份報告，自上世紀90年代末以來，中國控制了全球90%以上的稀土供應，並從2010年開始限制稀土出口。
Energy Fuels認為，White Mesa磨礦廠是唯一適合潛在接收和加工多種不同類型礦石以回收稀土(連同鈾)的工廠，如果在商業基礎上能夠實現這一點，並在收到任何必要的許可證修訂後，將消除目前將這些礦石運往中國進行加工的需要。如果成功，該公司預計將在懷特梅薩磨坊為客户提供通行費或加工安排。能源燃料目前不打算開採稀土礦石本身。
2020年5月21日，公司宣佈已與康斯坦丁·卡拉揚諾普洛斯(Constantine Karayannopoulos)和布羅克·奧凱利(Brock O‘Kelley)達成諮詢協議，這兩位稀土行業專家各自擁有數十年生產商業上可行的稀土產品的經驗，以幫助開發和實施公司REE計劃的商業和技術REE戰略。卡拉揚諾普洛斯先生是一名訓練有素的化學工程師，在稀土行業擁有超過25年的經驗，在宣佈這一消息時，他是Neo Performance Materials(多倫多證券交易所股票代碼：NEO)(“NEO”)的董事長，該公司是面向多個全球市場的先進工業材料(包括稀土工程產品)的世界領先生產商之一。O‘Kelley先生在20世紀90年代和21世紀頭10年在加利福尼亞州帕斯山稀土加工廠的運營中發揮了關鍵作用。兩人都是業內資深人士，在先進稀土產品的稀土加工設施設計、啟動、運營和下游增值製造方面擁有豐富的知識。2020年7月7日，卡拉揚諾普洛斯先生被任命為Neo公司的總裁兼首席執行官，他之前在Neo公司擔任過這些職位。由於他在Neo擔任新的行政職務，他與該公司的諮詢協議將於2020年8月6日結束。於二零二零年七月三十一日，本公司與Neo訂立一份非獨家意向書，根據該意向書：(I)Karayannopoulos先生及Neo的其他人員將繼續協助Energy Fuels開發本公司REE戰略的商業及技術方面，包括在該廠潛在生產可出售予REE分離設施的稀土氧化物精礦；及(Ii)本公司與Neo將共同努力，有可能建立一種較長期的互惠關係。, 該等協議可能涉及買賣全部或部分於磨坊生產的稀土精礦或其他商業安排的承諾。
Energy Fuels目前正在進行工藝測試工作，並評估對其White Mesa Mill業務的微小修改，以補充其鈾業務，以便能夠在該工廠加工含鈾和釷的稀土礦石。這些礦石預計將來自第三方，要麼是通過礦石購買、收費，要麼是其他安排，能源燃料公司預計
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生產商業上可行的一種或多種稀土精礦，同時從這些礦石中回收和回收鈾。然後，稀土精礦將可用於商業銷售給美國和其他地方的第三方REE氧化物分離和回收設施，和/或可能用於進一步提煉和在鋼廠進行REE分離和回收。
從稀土礦石中去除和回收鈾和釷是能源燃料價值主張的關鍵方面，因為許多稀土分離和回收設施無法從技術或監管角度處理鈾或釷。懷特梅薩磨坊在負責任地處理、加工和回收鈾和釷材料方面已有40年的歷史。因此，它有可能在商業上可行的美國REE供應鏈中提供關鍵的一環。
美國核燃料工作組最新情況
2018年1月16日，本公司參與根據1962年《貿易擴張法》(修訂本)第232條向威脅國家安全的進口鈾產品聯合提起救濟請願書(下稱《請願書》)。請願書描述了俄羅斯、哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦和中國的國有和國家補貼企業的鈾和核燃料被認為是如何對美國國家安全構成威脅的。
2018年7月18日，美國商務部(DOC)啟動了這項調查(“232調查”)。
2019年4月14日，《商務部》完成第232條調查，商務部長向美國總統(《總統》)提交了包含其調查結果的報告(《第232條報告》)。
2019年7月12日，針對第232條報告，總統發佈了一份備忘錄，他在備忘錄中表示，“我同意部長的看法，即美國鈾業在國內生產鈾面臨重大挑戰，這是一個國家安全問題。”為了“解決部長提出的有關國內鈾生產的關切問題，並確保對整個國內核供應鏈進行全面審查”，總統成立了美國核燃料工作組(“工作組”)，以“審查國內核燃料生產的現狀，以重振整個核燃料供應鏈，以符合美國的國家安全和防擴散目標”。總統指示工作組“制定恢復和擴大國內核燃料生產的建議”，並在90天內向總統提交一份報告，“闡述工作組的調查結果，並在必要時提出進一步促進國內核燃料生產的建議”。
2020年2月10日，總統公佈了2021財年(2020年10月1日至2021年9月30日)的預算。總統的預算案“支持核燃料循環能力”，並聲明“[o]2019年7月12日，總統決定“……美國鈾業在國內生產鈾面臨重大挑戰，這是一個國家安全問題。”總統’美國的預算建立了一個鈾R美國應在市場中斷的情況下提供額外的鈾供應保證。“主席表25-1’的預算要求國會在未來10年內每年撥款1.5億美元(在此期間總計15億美元)用於鈾購買。在2021財政年度(2020年10月1日至2021年9月30日)，總統的預算要求撥款1.5億美元，作為這一10年計劃第一年的撥款，“在支出之前保持可用”。總統的預算指出，“建立鈾儲備可在市場中斷時保證鈾的可獲得性，並支持美國的戰略燃料循環能力。這一行動解決了國內鈾生產面臨的緊迫挑戰，並反映了行政當局核燃料工作組(核燃料工作組)的優先事項。NFWG將繼續評估與鈾供應鏈和燃料供應相關的問題。“
2020年4月23日，工作組發表了報告：恢復美國核能競爭優勢：確保美國國家安全的戰略。這一全面戰略旨在重振和加強美國的核燃料能力，從鈾礦開始，目標是支持美國的能源和國家安全，防止地緣政治對手(特別是俄羅斯的對手)利用他們的核能力影響美國和世界，促進全球不擴散目標和核安全。報告稱，“工作組努力的明確結果是確認，保護整個美國核企業的資產和投資，並重振該行業，以重新奪回美國在全球核領域的領導地位，符合國家安全利益。”報告建議政府購買以建立鈾儲備，如總統的預算和其他旨在加強整個核燃料循環的行動所設想的那樣。
撥款程序目前正在進行中。
擬議的預算活動須由美國國會撥款，根據總統預算執行活動的細節尚未確定。因此，主席預算案的結果或工作組的任何進一步評估都不能確定，因此，這一進程的結果仍然不確定。如果國會沒有做出必要的撥款，或者如果美國總統沒有實施總統預算中設想的活動，或者實施這些活動的方式沒有為公司的活動提供所需的支持，而鈾和釩市場沒有以其他方式改善，或者如果一般市場條件另有規定，我們可以
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根據需要減少我們的經營活動，以最大限度地減少我們的現金支出，同時保留我們的資產基礎，以便在市場條件允許的情況下未來增加產量。
鈾市場最新進展
根據TradeTech LLC(“TradeTech”)的月度價格數據，鈾現貨價格在2020年第一季度大幅上漲。鈾現貨價格在2020年3月31日季度初為每磅27.30美元，到2020年6月30日季度末上漲21%，至每磅33.00美元。鈾現貨價格在截至2020年5月22日的一週內達到34.25美元的高位，季度初的低點為27.30美元。TradeTech價格數據還表明，長期使用3O8本季度價格上漲了5.00美元，季度初為每磅34.00美元，季度末為每磅39.00美元。2020年7月31日，UXC LLC報告現貨價格為每磅32.35美元。
本季度，為應對全球新冠肺炎危機，宣佈大幅減產，包括位於加拿大、哈薩克斯坦和納米比亞的鈾設施。儘管Cameco Corporation最近宣佈打算在2020年9月初重新開放其位於加拿大薩斯喀徹温省的雪茄湖(Cigar Lake)礦，但目前尚不清楚其他關閉將持續多長時間，也不知道由於這些關閉，最終將有多少鈾生產從市場上撤出。該公司認為，某些鈾供需基本面繼續表明，未來鈾價格將會上漲，包括大幅減產，以及公用事業公司、金融實體、貿易商和生產商的需求增加。該公司相信，最近的停工將進一步收緊市場。該公司還繼續認為，市場存在很大程度的不確定性，主要是由於移動鈾庫存的規模、運輸問題、美國反應堆過早關閉、貿易問題以及任何鈾礦、轉換或濃縮關閉的時間長度。
釩市場動態
在截至2020年6月30日的三個月中，歐洲釩的中間價從每磅5.58美元跌至每磅5.30美元，跌幅為5%。根據Metal Bulletin的數據，由於中國預期需求增加，2018年下半年釩價格大幅上漲，中國實施了要求螺紋鋼中釩含量增加的新標準。然而，在2018年末，當市場參與者意識到修訂後的螺紋鋼政策的執行沒有預期的那麼嚴格，並且鋼廠增加了鈮鐵的使用以減少成本更高的釩的消費後，價格開始大幅下降“(Metal Bulletin，2020年1月20日)。在2020年上半年，價格總體上是持平的，然而，在“南非長期封鎖引發供應擔憂”後，價格在2020年4月大幅上漲。(《金屬簡報》2020年4月17日)截至2020年7月31日，歐洲釩的現貨中間價為每磅5.3美元。
截至2020年12月31日的年度運營更新和展望
概述
運營和銷售展望概述
針對美國國會撥款建立美國鈾儲備、可能延長俄羅斯暫停協議和/或實施工作組報告中的政策建議，該公司正在評估旨在提高其全部或部分生產設施鈾產量的活動，包括目前運營的White Mesa磨坊、最近運營的Nichols牧場ISR設施，以及Alta Mesa ISR設施、La Sal Complex和Canyon礦山，這些設施目前都處於待命狀態，視市場情況而定。在可能的情況下，該公司正在評估旨在提高其全部或部分生產設施鈾產量的活動，包括目前運營的White Mesa磨坊、最近運營的Nichols Ranch ISR設施以及Alta Mesa ISR設施、La Sal Complex和Canyon mine，這些設施目前都處於待命狀態。公司可以在確認國會撥款之前，在市場條件可能保證的所有執行細節確定之前，開始這樣的活動，認識到不能保證所需的撥款即將到來，或者執行細節將令人滿意，因此這一過程的結果是不確定的。或者，該公司可以推遲任何此類活動，直到獲得關於美國鈾儲備和/或國會撥款執行情況的進一步澄清，或者市場條件有其他理由。目前還沒有就應對美國政府行動而採取的任何項目具體行動做出決定。
根據本公司可能針對美國政府行動或市場狀況採取的任何行動，本公司計劃在2020年從其Nichols牧場項目中提取和/或回收有限數量的鈾，該項目因現有井田枯竭而於2020年第一季度處於待命狀態。此外，於2020年內，本公司預期在White Mesa磨坊從近期釩池塘迴流活動中提取的在線鈾庫存、替代飼料及其他池塘迴流活動中回收鈾。2019年開展的釩池返還行動於2020年初落下帷幕。
根據該公司可能對美國政府行動採取的任何行動，由於目前的鈾市場狀況，ISR和常規鈾回收預計都將維持在較低的水平，直到市場狀況充分改善。在觀察到鈾市場狀況改善或可以簽訂合適的銷售合同之前，公司應遵守針對美國政府行動可能採取的任何行動
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預計將推遲其尼科爾斯牧場項目的進一步油田開發。此外，根據公司可能對美國政府行動採取的任何行動，公司預計Alta Mesa項目及其常規採礦資產將處於待命狀態。
本公司亦在尋求新的收入來源，包括可在現有市場條件(即不依賴當前鈾銷售價格)下加工的White Mesa Mill新的替代飼料來源和新的費用加工機會，並正在評估在White Mesa Mill潛在回收Rees的機會。該公司還將繼續支持美國政府支持美國鈾礦業的活動，並將評估可能出現的其他收購和處置機會。
提取和恢復活動概述
在截至2020年6月30日的6個月中，公司收回了約83,000磅的美國3O8，所有費用均由本公司承擔。在截至2020年12月31日的一年中，該公司預計將在之前公佈的125,000至175,000磅鈾的指導範圍內回收鈾3O8。該公司還回收了約6.7萬磅高純度五氧化二釩(“V”)。2O5在截至2020年6月30日的六個月裏，該公司的釩池返還活動(該活動在2020年第一季度暫停)。
本公司已策略性地選擇於2020年不作出任何鈾銷售承諾。因此，根據公司可能採取的任何應對美國政府行動和一般市場狀況的行動，預計2020年的所有鈾生產都將增加到現有庫存中。根據公司可能對美國政府行動採取的任何行動，ISR和常規鈾提取和/或回收預計將繼續維持在較低水平，直到觀察到鈾市場狀況改善或簽訂合適的銷售合同。全部V形2O5如果價格明顯高於當前水平，預計產量將在現貨市場出售，但否則將維持在庫存中。
ISR活動
在截至2020年6月30日的6個月中，該公司提取並回收了約6,000磅的U3O8其尼科爾斯牧場項目(Nichols Ranch Project)由於現有井田枯竭而在2020年第一季度處於待命狀態。這一數量的鈾產量在該公司公佈的約6000磅鈾的指導範圍內3O8在截至2020年12月31日的年度內，來自Nichols Ranch。
截至2020年6月30日，尼科爾斯牧場井田有9個井口房屋以前開採過鈾，現在已經枯竭。根據本公司可能對美國政府行動採取的任何行動，在觀察到鈾市場狀況改善或獲得合適的銷售合同之前，本公司預計將推遲其Nichols牧場項目的進一步井場房屋的開發。本公司目前在Nichols Ranch擁有34個完全許可的未開發井場，包括Nichols Ranch井場的4個額外井場、相鄰Jane Dough井場的22個井場和Hank項目的8個井場，該項目完全獲準作為Nichols牧場工廠的衞星設施建設。
根據公司可能對美國政府行動採取的任何行動，公司預計將繼續保持Alta Mesa項目的待命狀態，直到觀察到鈾市場狀況改善或獲得合適的銷售合同。
常規活動
常規提取和回收活動
在截至2020年6月30日的6個月內，公司生產67,000磅的高純度V2O5從其磨坊池塘返回計劃和來自替代飼料材料的77,000磅鈾。在2020年內，該公司預計將收回約12萬至17萬磅的USU3O8在White Mesa磨坊，我們從近期釩池迴流活動中提取的在線鈾庫存、替代飼料材料和其他池迴流活動中提取鈾。此外，估計還有150萬至300萬磅可溶解的可回收V2O5尾礦管理設施的剩餘庫存在市場條件許可下等待未來從Pond Return恢復，使本公司處於獨特的地位，可以迅速重新啟動釩生產。
懷特梅薩磨坊歷來以活動為基礎運營，根據磨礦原料、現金需求、合同要求和/或市場條件可能需要的情況安排鈾和/或釩的回收。本公司目前預期，計劃中的替代原料鈾生產、池塘迴流以及從掃雷活動收到的含鈾材料將使鋼廠維持運營至2020年全部或大部分時間。本公司亦正積極尋求機會，以處理新的及額外的替代原料來源，以及來自第三方的新的及額外的低品位礦石，以配合各種鈾淨化要求。這些活動的成功結果將使鋼廠能夠將當前的活動延長到2020年及以後。此外，如果觀察到鈾市場狀況的改善，或者常規的
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根據美國政府支持國內鈾礦開採的行動和/或工作組的建議，本公司預計將能夠在相當長的一段時間內保持磨礦廠的運營。
然而，根據本公司可能採取的任何迴應美國政府行動的行動，如果本公司不能證明鋼廠在2020年前全面運營是合理的，本公司預計屆時將使鋼廠的鈾和/或釩回收活動處於待命狀態。處於待命狀態時，磨坊將繼續幹燥和包裝來自尼科爾斯牧場工廠的物料(如果運行)，並繼續接收和儲存替代飼料，以備將來的碾磨活動使用。未來的每一次研磨活動將取決於收到足夠的研磨機飼料和由此產生的現金流，使本公司能夠在有利可圖的基礎上運營研磨機，或收回研磨機的全部或部分備用成本。
常規待命、許可和評估活動
在截至2020年6月30日的6個月內，峽谷項目繼續開展待命和環境合規活動。根據公司可能採取的針對美國政府行動和一般市場狀況的任何行動，公司計劃在2020年期間繼續在其低成本峽谷項目進行工程、冶金測試、採購和建設管理活動。根據公司可能對美國政府行動採取的任何行動，公司從該項目提取和加工礦化材料的計劃的時間將基於這項額外評估工作的結果，以及市場條件、可獲得的融資、銷售要求和/或鋼廠回收銅所需的許可證。
該公司正在選擇性地推進其其他主要常規鈾項目的某些許可，例如位於新墨西哥州的大型高級常規項目羅卡本田項目(Roca Honda Project)。該公司還將維持公司常規項目所需的許可證，包括羊山項目、拉薩爾綜合體和Tony M、Whirlwind和Daneros礦。此外，公司將繼續評估亨利山項目的牛蛙地產。根據該公司的預測，這些項目中的某些項目的支出已經進行了調整，以與預期的價格回升日期保持一致。在市場條件允許的情況下，所有這些項目都是公司未來常規生產能力的重要管道資產。
銷貨
截至2020年6月30日止六個月內，本公司並無完成鈾銷售。本公司目前沒有剩餘的合同，因此所有現有的鈾庫存和未來的生產都完全不受未來鈾價格上漲的影響。
截至二零二零年六月三十日止六個月內，本公司並無完成任何釩的銷售。該公司預計，在合理的情況下，將繼續向冶金行業以及其他需要更高純度產品的市場銷售成品釩產品，包括航空航天、化工，可能還包括釩電池行業。該公司希望向不同的客户羣體銷售產品，以實現收入和利潤的最大化。在最近的池塘返還活動中生產的釩是99.6%-99.7%V的高純度釩產品2O5。該公司認為，可能有機會以高於報告現貨價格的價格出售一定數量的這種高純度材料。根據釩現貨價格和一般市場情況，本公司也可能保留釩產品的庫存，以備將來銷售。
該公司還繼續尋求新的收入來源，包括為White Mesa磨坊增加替代飼料材料和其他飼料來源，此外還評估在該磨坊回收稀土的潛力。
該公司迴應美國政府行動的計劃
如上所述，作為對美國政府支持國內鈾礦開採行動的迴應，該公司正在根據一般市場條件評估旨在提高其全部或部分設施鈾產量的活動。目前還沒有就任何特定於項目的行動做出決定。
繼續努力將成本降至最低
該公司將繼續尋求將維護其重要物業的成本降至最低的方法，使其處於為市場狀況潛在改善做好準備的狀態，並正在評估目前是否需要根據一般市場狀況採取額外的成本削減措施。
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運營結果
下表彙總了三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019(單位：千美元)：
截至三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||
鈾精礦 | $ | — | $ | 66 | $ | — | $ | 66 | |||||||
釩精礦 | — | 773 | $ | — | $ | 1,941 | |||||||||
替代飼料加工及其他 | 395 | 2,232 | 788 | 2,734 | |||||||||||
總收入 | 395 | 3,071 | 788 | 4,741 | |||||||||||
適用於收入的成本和費用 | |||||||||||||||
適用於鈾精礦的成本和費用 | — | 63 | — | 63 | |||||||||||
適用於釩精礦的成本和費用 | — | 928 | — | 1,460 | |||||||||||
適用於替代飼料和其他物料的成本和費用 | — | 1,695 | — | 2,079 | |||||||||||
適用於收入的總成本和費用 | — | 2,686 | — | 3,602 | |||||||||||
存貨減值 | 428 | 4,906 | 1,506 | 6,082 | |||||||||||
毛損 | (33 | ) | (4,521 | ) | (718 | ) | (4,943 | ) | |||||||
其他運營成本和費用 | |||||||||||||||
開發、許可和土地持有 | 60 | 1,399 | 737 | 5,741 | |||||||||||
備用成本 | 2,729 | 1,251 | 4,653 | 2,335 | |||||||||||
資產報廢債務的增加 | 478 | 481 | 956 | 994 | |||||||||||
其他運營成本和費用合計 | 3,267 | 3,131 | 6,346 | 9,070 | |||||||||||
銷售、一般和行政 | |||||||||||||||
銷售成本 | — | 127 | 12 | 137 | |||||||||||
一般事務及行政事務 | 3,170 | 3,725 | 7,200 | 7,476 | |||||||||||
總銷售量、一般管理費和管理費 | 3,170 | 3,852 | 7,212 | 7,613 | |||||||||||
總運營虧損 | (6,470 | ) | (11,504 | ) | (14,276 | ) | (21,626 | ) | |||||||
利息費用 | (345 | ) | (362 | ) | (695 | ) | (691 | ) | |||||||
其他(虧損)收入 | (1,375 | ) | 2,552 | 1,117 | 869 | ||||||||||
淨損失 | $ | (8,190 | ) | $ | (9,314 | ) | $ | (13,854 | ) | $ | (21,448 | ) | |||
每股基本和攤薄虧損 | $ | (0.08 | ) | $ | (0.10 | ) | $ | (0.12 | ) | $ | (0.23 | ) | |||
營業收入
此前，該公司的鈾收入是基於長期合同下的交貨時間表，這可能會因季度而異。截至2018年12月31日，本公司不再有任何鈾銷售聯繫。任何未來的鈾銷售將在現貨市場銷售，直到公司同意長期銷售合同的條款，或可能根據總統預算所設想的政府直接購買。於截至2019年12月31日止年度，本公司根據一項銷售及代理協議，就本公司生產的所有五氧化二釩委任獨家銷售及營銷代理，開始在White Mesa鋼廠銷售從池塘迴流中回收的釩。
的收入截至2020年6月30日的三個月總計40萬美元，所有這些都與從第三方鈾礦收到的礦石費用有關。
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的收入截至2019年6月30日的三個月總計307萬美元，其中77萬美元與98,000磅釩精礦的銷售有關223萬美元這與第三方鈾精礦收費加工有關。
的收入截至2020年6月30日的6個月總計79萬美元，所有這些都與從第三方鈾礦收到的礦石費用有關。
的收入截至2019年6月30日的6個月總計474萬美元; 194萬美元與15萬磅釩精礦的銷售有關273萬美元與鈾精礦的收費加工有關。
營業費用
回收的鈾和釩及適用於收入的成本和費用
在截至2020年6月30日的三個月，公司恢復了200磅使用3O8 從公司自有賬户的ISR恢復活動中獲得零磅(V)2O5從池塘歸來。在截至2019年6月30日的三個月，該公司追回了19,000磅的美國3O8來自公司自有賬户的ISR恢復活動和437,000英鎊的V2O5來自公司的池塘解決方案。
不存在適用於收入的成本和費用截至2020年6月30日的三個月由於本公司並未進行任何精礦銷售3O8 或V2O5並且只收取從第三方鈾礦獲得礦石的費用，而該第三方鈾礦是本公司招致的De Minimis成本，與269萬美元為.截至2019年6月30日的三個月。適用於收入的成本和開支截至2019年6月30日的三個月包括93萬美元從V2O5 和170萬美元與備用進紙材料相關。
在截至2020年6月30日的6個月，公司恢復了六千磅使用3O8 從公司自有賬户的ISR恢復活動中獲得67,000磅(V)2O5從池塘歸來。在截至2019年6月30日的6個月，公司收回了40,000磅的美國3O8來自公司自有賬户的ISR恢復活動和76.5萬英鎊的V2O5來自公司的池塘解決方案。
不存在適用於收入的成本和費用截至2020年6月30日的6個月由於本公司並未進行任何精礦銷售3O8 或V2O5並且只收取從第三方鈾礦獲得礦石的費用，而該第三方鈾礦是本公司招致的De Minimis成本，與360萬美元為.截至2019年6月30日的6個月。適用於收入的成本和開支截至2019年6月30日的6個月包括146萬美元從V2O5 和208萬美元與備用進紙材料相關。
其他運營成本和費用
開發、許可和土地持有
對於截至2020年6月30日的三個月，公司花費了606萬美元用於開發本公司的物業。對於截至2019年6月30日的三個月，公司花費了140萬美元主要是因為V型車的發展2O5La Sal項目的試採計劃以及與提升V相關的費用2O5在懷特梅薩磨坊生產。
對於截至2020年6月30日的6個月，公司花費了74萬美元用於開發本公司的物業。對於截至2019年6月30日的6個月，公司花費了574萬美元主要是因為V型車的發展2O5La Sal項目的試採計劃以及與提升V相關的費用2O5在懷特梅薩磨坊生產。
雖然我們預計與上述項目相關的金額為公司增加了未來價值，但我們支出了這些金額，因為根據證券交易委員會行業指南7，我們在公司的任何項目中都沒有已探明或可能的儲量。
備用成本
由於市場狀況，公司的La Sal和Daneros項目於2012年處於待命狀態。2014年2月，該公司將其亞利桑那州1號項目置於待命狀態。2018年初和2020年初，懷特梅薩磨坊在較低的鈾回收水平下運行，包括延長備用期。與備用礦山的維護和維護有關的費用，以及懷特梅薩磨坊在鈾回收率水平較低或處於備用狀態時發生的備用費用，都計入了費用。
對於截至2020年6月30日的三個月，備用成本總計273萬美元與.相比125萬美元在前一年。對於截至2020年6月30日的6個月，備用成本總計465萬美元與.相比234萬美元在前一年。增加的主要原因是尼科爾斯牧場的恢復活動減少。
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吸積
與公司財產的資產報廢義務相關的增值為48萬美元和96萬美元為.三個和六個截至的月份2020年6月30日與.相比48萬美元和99萬元為.三個和六個截至的月份2019年6月30日分別為。這一減少主要是由於該公司推遲了其一些項目的預計填海活動的時間。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用包括與營銷鈾有關的成本、公司、一般和行政成本以及有利合同的無形資產攤銷。銷售費用、一般費用和行政費用主要包括員工工資及相關費用、合同和專業服務費用、基於股份的薪酬費用和其他管理費用。銷售、一般和行政費用合計317萬美元和721萬美元為.三個和六個截至的月份2020年6月30日與.相比385萬美元和761萬美元為.三個和六個截至的月份2019年6月30日分別為。
存貨減值
對於三個和六個截至的月份2020年6月30日，本公司認可。43萬美元和151萬美元分別計入與存貨相關的減值費用。對於三個和六個截至的月份2019年6月30日，公司認可491萬美元和608萬美元分別計入存貨減值。庫存減值是由於鈾價格持續低於我們在尼科爾斯牧場項目的生產成本。
利息支出及其他收入和費用
利息費用
的利息支出截至2020年6月30日的三個月曾經是35萬美元與.相比36萬美元為.截至2019年6月30日的三個月分別為。的利息支出截至2020年6月30日的6個月曾經是70萬美元與.相比69萬美元為.截至2019年6月30日的6個月分別為。
其他收支
對於截至2020年6月30日的三個月，其他收入和支出為138萬美元損失，淨額。這些金額主要包括按市值計價的可轉換債券公允價值變動虧損47萬美元，認股權證負債公允價值增加而按市值計價的虧損。124萬美元，和外匯損失26萬美元，偏移量為53萬美元按市值計價的投資收益按公允價值計算，利息收入為606萬美元.
對於截至2019年6月30日的三個月，其他收入和支出為255萬美元收入，淨額。這些金額主要包括以下可轉換債券公允價值變動的按市值計價收益94萬美元，認股權證負債公允價值減少的按市值計價收益185萬美元，和利息收入14萬美元，偏移量為36萬美元按市值計價的投資虧損按公允價值計入。
對於截至2020年6月30日的6個月，其他收入和支出為112萬美元收入，淨額。這些數額主要包括#年的外匯收益。98萬元, a 14萬美元按市值計價的投資收益按公允價值計價，利息收入為13萬美元，由認股權證負債公允價值增加而按市值計算的虧損所抵銷。90萬元.
對於截至2019年6月30日的6個月，其他收入和支出為87萬美元收入，淨額。這些數額主要包括認股權證負債公允價值減少的按市值計價收益。112萬美元, a 10萬美元按市值計價的投資收益按公允價值計算，利息收入為25萬美元，由以下可轉換債券的公允價值變動按市值計價的虧損所抵消49萬美元.
流動性和資本資源
以現金形式發行的股票
2018年11月5日，該公司在其美國註冊聲明中提交了招股説明書附錄，有資格根據自動取款機分配總計高達2450萬美元的普通股。然後，在同一日期，本公司提交了一份基礎架子招股説明書，根據該招股説明書，本公司可在一次或多次發售中出售其定義為“證券”的任何組合，初始總髮行價最高可達1.50億美元。2019年5月5日，其美國註冊聲明的招股説明書補編到期，並於2019年5月7日被等額的新招股説明書補編取代，有資格根據ATM機分配總計高達2450萬美元的普通股。2019年12月31日，該公司提交了其美國註冊聲明的招股説明書附錄，有資格根據自動取款機分配高達3000萬美元的額外普通股。
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從2020年7月1日到2020年7月31日，該公司使用自動取款機以1.75美元的平均價格發行了500萬股普通股，淨收益為850萬美元。
營運資金在2020年6月30日以及未來對資金的需求
在…2020年6月30日，公司的淨營運資金為3,804萬元，包括2,664萬美元以現金支付，168萬美元在有價證券中，大約有575,000磅鈾成品庫存和大約1,675,000磅釩成品庫存。該公司相信，它有足夠的現金和資源來執行至少未來12個月的業務計劃。
本公司正積極關注其前瞻性流動性需求，特別是在當前鈾市場低迷的情況下。該公司正在評估其持續的固定成本結構以及與項目保留、推進和發展相關的決策。如果目前的鈾價格持續任何較長的時間，該公司很可能需要籌集資金或採取其他措施來為其持續的運營提供資金。重大的開發活動，如果有必要，我們需要在計劃支出之前安排融資。此外，我們預計將繼續根據我們的長期業務需要，通過外部融資來增加我們目前的財政資源。我們不能保證我們將進行這些交易中的任何一項，或者我們將以可接受的條件或根本不能成功地完成這些交易。
公司通過對營運資金和資本結構的管理來管理流動性風險。
現金和現金流
截至2020年6月30日的6個月
現金、現金等價物和限制性現金4,687萬美元在…2020年6月30日，與3,289萬美元在…2019年12月31日。增加1,398萬元主要是由於以下融資活動提供的現金2,710萬美元，現金由以下投資活動提供305萬美元，由以下經營活動中使用的現金抵銷1583萬美元和持有的外幣現金的外匯損失34萬美元.
經營活動中使用的現金淨額1583萬美元由以下項目的淨虧損組成：1385萬美元經非現金項目和營運資金項目變動調整的期間。不涉及現金的重要項目。110萬美元財產、廠房和設備的折舊和攤銷費用，151萬美元*存貨減值，基於股份的薪酬費用為170萬美元，資產報廢債務的增加96萬美元，其他非現金開支65萬美元，貿易和其他應收賬款減少40萬美元，預付費用和其他資產減少19萬美元, a 90萬元認股權證負債變動，由以下項目的未實現外匯收益抵銷71萬美元，庫存增加了477萬美元應付賬款和應計負債減少310萬美元.
投資活動提供的淨現金為305萬美元由以下部分組成320萬美元從有價證券和有價證券到期日收到的現金15萬美元用於購買礦產和財產、廠房和設備的現金。
融資活動提供的現金淨額合計2,710萬美元由以下部分組成2786萬美元公開發行普通股所得款項淨額及13萬美元從非控股權益收到的現金部分抵消42萬美元支付的現金，用於資助在歸屬受限股票單位時應預扣的員工所得税，以及48萬美元償還貸款和借款。
截至2019年6月30日的6個月
現金、現金等價物和限制性現金3,658萬元2019年6月30日，與3,429萬美元2018年12月31日。增加217萬美元主要是由於以下融資活動提供的現金905萬美元，現金由以下投資活動提供1612萬美元，由以下經營活動中使用的現金抵銷2299萬美元和持有的外幣現金的外匯損失11萬美元.
經營活動中使用的現金淨額2299萬美元由以下項目的淨虧損組成：2145萬美元經非現金項目和營運資金項目變動調整的期間。不涉及現金的重要項目。63萬美元財產、廠房和設備的折舊和攤銷費用，608萬美元*存貨減值，基於庫存的補償費用為178萬美元，資產報廢債務的增加99萬元, 112萬美元權證責任變更，49萬美元可轉換債權證的價值變動、其他非現金支出97萬元，貿易和其他應收賬款減少34萬美元，預付費用和其他資產減少54萬美元，未實現外匯收益22萬美元，由應付賬款和應計負債減少240萬美元，庫存減少708萬美元和遞延收入的變化272萬美元.
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融資活動提供的現金淨額合計905萬美元由以下部分組成885萬美元使用公司的自動櫃員機發行股票的收益，五萬從非控股權益和非控股權益收取的現金15萬美元行使股票期權收到的現金。
投資活動提供的淨現金為1612萬美元，與出售所收到的現金和有價證券的到期日有關。
關鍵會計估計和判斷
根據美國公認會計原則編制這些合併財務報表需要使用某些影響報告金額的關鍵會計估計和判斷。它還要求管理層在應用公司的會計政策時作出判斷。這些判斷和估計是基於管理層對相關事實和情況的最佳瞭解，並考慮到以前的經驗。雖然公司定期審查影響這些財務報表的估計和判斷，但實際結果可能大不相同。
管理層作出的重要估計包括：
A.勘探階段
證券交易委員會行業指南7將儲量定義為“在確定儲量時可以經濟和合法地開採或生產的那部分礦藏”。儲備的分類必須通過使用最新的三年平均價格的銀行可行性研究來證明。雖然本公司已證實礦產資源的存在，並已成功地從若干該等資源中提取及回收可出售的鈾，但本公司並未根據SEC行業指南7的定義，為該等業務或其任何鈾項目建立已探明或可能的儲量。因此，本公司正處於行業指南7所界定的勘探階段。此外，本公司並無計劃為其任何鈾項目建立已探明或可能的儲量。
於勘探階段，除其他事項外，本公司必須就已探明或可能儲量的物業支出所有正常資本化及隨後於採礦作業年期內折舊或耗盡的款項。
建造井場和相關的井頭室、增加我們的回收設施和提升物業等項目都將在發生的期間內支出。因此，公司的合併財務報表可能無法直接與礦業公司處於開發或生產階段的財務報表進行比較。
B.使用的資源估計數
該公司根據由適當資質人士彙編的信息來利用其礦產資源的估計值。有關礦牀大小、深度和形狀的地質數據的信息需要複雜的地質判斷來解釋這些數據。與資源相關的未來現金流的估計是基於對未來鈾價格、未來建設和運營成本的估計，以及在估計資源規模和品位時做出的地質假設和判斷。礦產資源估計的變化可能會影響採礦和開採資產的賬面價值、商譽、復墾和補救義務以及折舊和減值。
C.購置的採礦和開採資產的折舊
對於積極開採和回收鈾的開採和回收資產，我們在開採和回收資產的估計壽命內直線折舊開採和回收資產的購置成本。估計採礦和開採資產的使用年限的過程需要在評估和評估現有的地質、地球物理、工程和經濟數據、預計的開採和回收率、估計的商品價格預測和未來支出的時間方面做出重大判斷，所有這些本身的性質都受到解釋和不確定性的影響。
這些估計的變化可能會對公司採礦和開採資產的賬面價值以及記錄的折舊額產生重大影響。
D.採礦和回收資產的減值測試
每當事件或環境變化顯示其採礦及回收資產之賬面值可能超過其參考估計未來經營業績及現金流量淨額釐定之估計可收回淨值時，本公司會對其採礦及回收資產之賬面值進行審核。當採礦或開採資產的賬面價值根據此分析無法收回時，確認減值損失。在進行本次審核時，本公司管理層須對(其中包括)未來產量和銷售量、預測商品價格、未來運營和資本成本以及礦業資產壽命結束前的回收成本做出重大估計。這些估計會受到各種風險和不確定性的影響，最終可能會對採礦和開採資產賬面價值的預期可回收性產生影響。
36
E.資產報廢義務
當需要回收和補救的資產最初被收購時，資產報廢債務被記錄為負債。對於在擁有的物業上造成的需要未來回收和補救的幹擾，公司在發生此類幹擾時記錄此類幹擾的資產報廢義務。根據現行法律、合同及其他政策，本公司已累計其退役採礦及磨礦物業所佔成本的最佳估計。對未來成本的估計涉及與時間、成本類型、礦山關閉計劃以及對潛在方法和技術進步的審查有關的一些估計。此外，由於環境補救方面的不確定性，該公司退役責任的最終成本可能與所提供的金額不同。由於適用法律和法規的修訂以及有關公司運營的新信息的出現，對公司債務的估計可能會發生變化。本公司無法確定未來可能頒佈的環境法律和法規對其財務狀況的影響(如果有的話)。此外，未來的預期現金流將根據公司預計完成填海和修復活動的時間，按照公司的估計資本成本進行折現。預計回收期限或使用的貼現率的差異可能會對實際清償債務與規定的金額產生實質性差異。
最近採用的會計公告
公允價值計量
2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2018-13，修改了公允價值計量指南，刪除和修改了某些披露要求，同時也增加了新的披露要求。關於未實現損益變動、用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值以及計量不確定性的敍述性説明的修訂將僅適用於採用的最初會計年度中最近的中期或年度。所有其他修訂將追溯適用於在生效日期提出的所有期間。本公司通過本公告，自2020年1月1日起生效。
最近發佈的尚未採用的會計公告
金融工具--信貸損失
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度，“金融工具-信貸損失(話題326)”。新標準適用於2022年12月15日(本公司為2023年1月1日)之後的報告期，適用於規模較小的報告公司。該標準用一種反映預期信用損失的方法取代了現行GAAP中的已發生損失減值方法，並要求對應收賬款、貸款和其他金融工具使用前瞻性預期信用損失模型。該標準要求對指導有效的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整，採用修正的追溯方法。本公司目前正在評估採用ASU 2016-13年度將對其合併財務報表產生的影響。
所得税--簡化所得税的會計核算
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12年度的《所得税--簡化所得税會計核算(議題740)》，意在簡化與所得税會計相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有指南，以改善一致性應用。ASU 2019-12將在2020年12月15日之後(公司為2021年1月1日)之後的中期和年度期間生效。允許提前收養。本公司目前正在評估採用ASU 2019-12年度將對其合併財務報表產生的影響。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
該公司面臨與商品價格、利率、外幣匯率和信貸相關的風險。商品價格風險被定義為我們可能因鈾或釩的市場價值變化而遭受的潛在損失。利率風險來自我們發行的債務和股權工具，這些工具是為了為我們的業務提供融資和流動性而發行的。外幣匯率風險是指金融承諾、確認的資產或負債的價值將因外幣匯率變化而波動的風險。信用風險產生於信用延伸到我們業務的各個方面。整個行業的風險也會影響我們為勘探和開發可開採資源提供資金的總體能力；這種影響是不可預測或無法量化的。市場風險是指由於利率和外幣匯率波動導致金融工具的公允價值或未來現金流發生變化而對公司造成不利財務影響的風險。本公司目前沒有任何銷售釩的合同。
37
商品價格風險
本公司須承擔與USU市場價格相關的市場風險3O8和V2O5。隨着本公司於2018年4月交貨，本公司現有的長期鈾合同已到期，所有鈾銷售現將要求按現貨價格進行，直至本公司未來以令人滿意的價格簽訂新的長期合同為止。超出當前合同的未來收入將同時受到現貨和長期使用的影響3O8價格波動受到我們無法控制的因素的影響，這些因素包括：對核電的需求；政治和經濟狀況；鈾生產國和消費國的政府立法；以及其他生產公司的生產水平和生產成本。該公司持續監測市場，以確定其未來鈾和釩的提取和回收水平。
利率風險
公司面臨現金等價物、存款、限制性現金和債務的利率風險。我們的利息收入是以美元賺取的，不受利率風險的影響。該公司面臨與可轉換債券相關的利率風險，該利率風險基於美元的現貨市場價格。3O8。這些可轉換債券將於2020年12月到期。本公司不期望美國的現貨市場價格3O8 在可轉換債券到期之前超過每磅54.99美元，因此，不認為與這些可轉換債券相關的任何重大利率風險。如果公司實現的鈾價格超過每磅U 54.99美元3O8由於實施總統預算或工作小組的任何其他建議，可轉換債券的利率可能會增加，但由此產生的可轉換債券利率增加的風險預計將至少部分被公司的其他現金流改善所抵消。本公司不使用衍生品來管理利率風險。下表顯示了適用於我們各種用途的可轉換債券的利率3O8價格水平。
UXC U3O8 周指標價格 | 年利率 |
最高54.99美元 | 8.5% |
$55.00–$59.99 | 9% |
$60.00–$64.99 | 9.5% |
$65.00–$69.99 | 10% |
$70.00–$74.99 | 10.5% |
$75.00–$79.99 | 11% |
$80.00–$84.99 | 11.5% |
$85.00–$89.99 | 12% |
$90.00–$94.99 | 12.5% |
$95.00–$99.99 | 13% |
$100及以上 | 13.5% |
貨幣風險
外幣匯率風險是指金融承諾、確認的資產或負債的價值將因外幣匯率變化而波動的風險。本公司不使用任何衍生工具來降低其受外幣匯率波動影響的風險。由於美元是我們美國業務的功能貨幣，貨幣風險已經降低。我們保持外幣的名義餘額，因此相對於我們的現金餘額，貨幣風險較低。我們的可轉換債券以加元計價，因此面臨貨幣風險。
下表以等值美元彙總了公司截至以下日期的主要外幣(加元)風險敞口2020年6月30日 ($000):
現金和現金等價物 | $ | 5,255 | |
應付賬款和應計負債 | (540 | ) | |
貸款和借款 | (15,613 | ) | |
總計 | $ | (10,898 | ) |
下表彙總了截至以下日期與我們的金融工具有關的重大未結算貨幣風險敞口的敏感度分析2020年6月30日在所有其他變量保持不變的情況下。它顯示了淨收入將如何受到相關風險變量變化的影響，這些變量在當時是合理可能的。
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('000s) | 更改為 靈敏度分析 | 其他綜合收益增加(減少) | ||
強化淨收益 | 美元變動+1% | $ | (149 | ) |
淨收益減弱 | -1%的美元變動率 | $ | 149 | |
信用風險
信用風險涉及現金和現金等價物、可供出售的投資、貿易和其他應收賬款，這些都是由於票據的任何交易對手可能無法履行而產生的。本公司只與評級較高的交易對手進行交易，並根據交易對手的信用評級為任何交易對手設定或有風險限制。該公司的銷售額主要歸因於跨國公用事業公司。本公司承保與其釩銷售相關的信用風險保險，該保險被認為是足夠的。自.起2020年6月30日此外，公司對信用風險的最大敞口是現金和現金等價物、可供出售的投資、應收貿易賬款和可收回税款的賬面價值。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的披露控制和程序(如1934年修訂的“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)或15d-15(E)條規定的規則)旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保需要披露的信息被積累並傳達給管理層，包括我們的主要高管和財務官員，以便及時做出關於披露的決定行政總裁及財務總監在管理層其他成員的協助下，已檢討我們的披露管制及程序的成效。2020年6月30日根據他們的評估，並得出結論，由於我們在截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中披露的財務報告內部控制存在重大弱點，截至目前，披露控制和程序尚未生效。
財務報告內部控制的變化
在2020財年第二季度期間，我們對財務報告的內部控制(根據交易法第13a-15(F)或15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
補救
正如我們之前在截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第II部分第9A項中所述，我們開始實施補救計劃，以解決其中所述的重大弱點。在適用的控制措施運行了足夠長的一段時間並且管理層通過測試得出這些控制措施正在有效運行之前，不會認為該缺陷已得到補救。我們預計，這一重大弱點的補救工作將在2020財年結束前完成。
39
第二部分
第1項法律程序
我們不知道有任何重大的未決或威脅的訴訟，或任何已知政府當局正在考慮或可能會對我們或我們的運營產生重大不利影響的訴訟，這些都沒有在截至本公司的10-K年度的10-K表格中披露2019年12月31日，或在截至季度的10-Q表格中2020年6月30日.
第1A項。風險因素。
與我們截至年度的Form 10-K年度報告中列出的風險因素相比，沒有發生重大變化2019年12月31日.
第二條未登記的股權證券銷售和收益使用。
沒有。
第三項優先證券違約。
沒有。
第四項礦山安全信息披露。
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項所要求的礦井安全披露包括在本季度報告的附件95.1中，該附件通過引用併入本第4項。
第5項其他資料
沒有。
第六項展品
陳列品
40
以下證物作為本報告的一部分歸檔：
陳列品 | |
數 | 描述 |
3.1 | 日期為2005年9月2日的延續條款(1) |
3.2 | 日期為2006年5月26日的修訂章程(2) |
3.3 | “附例”第(3)款 |
4.1 | 2016年8月4日能源燃料公司、加拿大BNY信託公司和紐約梅隆銀行之間修訂和重新簽署的可轉換債券契約，規定發行債券(4) |
4.2 | 能源燃料公司之間的股東權利計劃。和加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司(CIBC Mellon Trust Company)，日期為2009年2月3日(5) |
4.3 | 能源燃料公司之間的認股權證契約。和CST Trust Co.規定發行日期為2016年3月14日的普通股認購權證(6) |
4.4 | Energy Fuels Inc.、CST Trust Company和American Stock Transfer&Trust Company之間的第一份補充契約，日期為2016年4月14日(7) |
4.5 | Energy Fuels Inc.、CST Trust Company和American Stock Transfer&Trust Company之間的權證契約，日期為2016年9月20日(8) |
4.6 | 能源燃料公司2015年1月28日綜合薪酬計劃(9) |
4.7 | 修訂和重新簽署了能源燃料公司之間的股東權利計劃協議。和AST信託公司，日期為2018年3月29日，經股東投票表決，自2018年5月30日起生效(10) |
4.8 | 2018年綜合股權激勵薪酬計劃，截至2018年3月29日修訂重述(11) |
10.1 | 能源燃料公司、Cantor Fitzgerald&Co.、H.C.Wainwright&Co.，LLC和Roth Capital Partners，LLC之間的銷售協議，日期為2019年5月6日(12) |
10.2 | 能源燃料公司之間的僱傭協議。和馬克·查爾默斯(Mark Chalmers)，日期為2019年3月28日(13) |
10.3 | 能源燃料公司之間的僱傭協議。和大衞·C·弗萊登倫德(David C.Frydenlund)，日期為2019年3月28日(14) |
10.4 | 能源燃料公司之間的僱傭協議。和W·保羅·戈蘭森(W.Paul Goranson)，日期為2019年3月28日(15) |
10.5 | 能源燃料公司之間的諮詢協議。和Liviakis Financial Communications，Inc.日期為2018年3月29日，自2017年10月1日起生效(16) |
10.6 | 2018年10月修訂並重新簽署了能源燃料公司之間的諮詢協議。和Liviakis Financial Communications，Inc.日期：2018年10月1日(17) |
10.7 | 2019年10月第二次延長能源燃料公司之間的諮詢協議。和Liviakis Financial Communications，Inc.日期：2019年10月1日(18) |
23.1 | 馬克·S·查爾默斯的同意 |
31.1 | 根據修訂後的1934年證券交易法，根據規則13a-14(A)對首席執行官的認證) |
31.2 | 根據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)條證明首席財務官 |
32.1 | 依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明 |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
95.1 | 煤礦安全信息披露 |
101.INS | XBRL實例文檔 |
101.SCH | XBRL分類擴展-架構 |
101.CAL | XBRL分類擴展-計算 |
101.DEF | XBRL分類擴展-定義 |
101.LAB | XBRL分類擴展-標籤 |
101.PRE | XBRL分類擴展-演示文稿 |
41
(1) | 通過引用2015年5月8日提交給證券交易委員會的能源燃料F-4表格的附件3.1併入。 |
(2) | 通過引用能源燃料F-4表格3.2併入，該表格於2015年5月8日提交給證券交易委員會。 |
(3) | 通過引用2015年5月8日提交給證券交易委員會的能源燃料F-4表格的附件3.3併入。 |
(4) | 通過引用能源燃料公司於2016年8月5日提交給證券交易委員會的10-Q表格的附件4.1併入本文。 |
(5) | 通過引用附件10.9併入2015年5月8日提交的能源燃料表格F-4。 |
(6) | 通過引用附件4.1併入能源燃料公司於2016年3月14日提交的Form 8-K。 |
(7) | 通過引用附件4.1併入能源燃料公司於2016年4月20日提交的Form 8-K。 |
(8) | 通過引用附件4.1併入能源燃料公司於2016年9月20日提交的Form 8-K。 |
(9) | 通過引用附件4.12併入2015年6月24日提交的能源燃料表格S-8。 |
(10) | 通過引用2018年4月11日提交的能源燃料的附表14A的附表B併入。 |
(11) | 通過引用2018年4月11日提交的能源燃料的附表14A的附表C併入。 |
(12) | 通過引用附件10.1併入能源燃料公司於2019年8月5日提交給證券交易委員會的10-Q表格。 |
(13) | 通過引用附件10.3併入能源燃料公司於2019年5月8日提交給證券交易委員會的10-Q表格。 |
(14) | 通過引用附件10.4併入能源燃料公司於2019年5月8日提交給證券交易委員會的10-Q表格。 |
(15) | 通過引用附件10.5併入能源燃料公司於2019年5月8日提交給證券交易委員會的10-Q表格。 |
(16) | 通過引用附件1.1併入2018年4月3日提交的Energy Fuels的Form 8-K。 |
(17) | 通過引用附件14.16併入2018年11月5日提交給證券交易委員會的能源燃料10-Q表格。 |
(18) | 通過引用附件10.10併入能源燃料公司於2020年3月17日提交給證券交易委員會的10-K表格。 |
簽名
根據“公約”第13或15(D)節的要求1934年證券交易法，註冊人已正式安排本報告由正式授權的下列簽字人代表其簽署。
能源燃料公司
(註冊人)
日期：2020年7月31日 | 依據： | /s/Mark S.Chalmers |
馬克·S·查爾默斯 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
日期：2020年7月31日 | 依據： | /s/David C.Frydenlund |
大衞·C·弗萊登倫德 | ||
首席財務官 | ||
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