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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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表格：10-Q
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☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國。
佣金文件編號：001-35410
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鬥牛士資源公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
  _________________________________________________________ 
德克薩斯州27-4662601
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		(I.R.S.僱主
識別號碼)
5400 LBJ高速公路，套房1500
達拉斯,德克薩斯州
75240
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
(972) 371-5200
(登記人的電話號碼，包括區號)
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根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元MTDR紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。☒  是    ☐編號：
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒  是    ☐編號：
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。☐是☒編號：
截至2020年7月28日，有116,840,409註冊人的普通股s托克，面值每股0.01美元，已發行。

目錄
鬥牛士資源公司
表格10-Q
截至2020年6月30日的季度
目錄
 頁
第一部分-財務信息
4
項目1.財務報表--未經審計
4
截至2020年6月30日和2019年12月31日的壓縮合並資產負債表
4
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表
5
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明股東權益變動表
6
截至2020年和2019年6月30日止六個月的簡明現金流量表
8
簡明合併財務報表附註
8
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
25
第三項關於市場風險的定量和定性披露
44
項目4.控制和程序
45
第II部分-其他資料
46
項目1.法律訴訟
46
第1A項危險因素
46
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
46
項目6.展品
47
簽名
48

目錄
第一部分-財務信息
項目1.財務報表--未經審計
鬥牛士資源公司及其子公司
簡明綜合資產負債表--未經審計
(單位為千，面值和共享數據除外)
六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
流動資產
現金$20,573  $40,024  
限制性現金22,935  25,104  
應收帳款
石油和天然氣收入57,854  95,228  
共同利息賬單64,037  67,546  
其他21,623  26,639  
衍生工具13,304  —  
租賃和油井設備庫存11,940  10,744  
預付費用和其他流動資產15,017  13,207  
流動資產總額227,283  278,492  
財產和設備，按成本計算
石油和天然氣性質，全成本法
已評估5,041,026  4,557,265  
未經驗證和未評估983,391  1,126,992  
中游屬性773,314  643,903  
其他財產和設備28,233  27,021  
減少累計損耗、折舊和攤銷(3,163,037) (2,655,586) 
淨資產和設備3,662,927  3,699,595  
其他資產
衍生工具6,634  —  
遞延所得税35,694  —  
其他長期資產68,595  91,589  
總資產$4,001,133  $4,069,676  
負債和股東權益
流動負債
應付帳款$15,747  $25,230  
應計負債189,115  200,695  
應付特許權使用費60,995  85,193  
應付附屬公司的金額862  19,606  
衍生工具14,073  1,897  
共同權益擁有人的墊款19,931  14,837  
應付合營企業的金額—  486  
其他流動負債44,046  51,828  
流動負債總額344,769  399,772  
長期負債
信貸協議項下的借款385,000  255,000  
聖馬特奧信貸安排下的借款320,000  288,000  
優先無擔保應付票據1,040,207  1,039,416  
資產報廢義務37,997  35,592  
衍生工具5,984  1,984  
遞延所得税11,090  37,329  
其他長期負債37,585  43,131  
長期負債總額1,837,863  1,700,452  
承擔和或有事項(附註9)
股東權益
普通股-$0.01面值，160,000,000授權股份；116,983,790和116,644,246已發行股份；及116,843,587和116,642,899分別發行流通股
1,170  1,166  
額外實收資本2,020,298  1,981,014  
累積赤字(376,187) (148,500) 
國庫股，按成本價計算，140,203和1,347分別為股票
(1,449) (26) 
鬥牛士資源公司股東權益總額1,643,832  1,833,654  
附屬公司的非控股權益174,669  135,798  
股東權益總額1,818,501  1,969,452  
總負債和股東權益$4,001,133  $4,069,676  
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
3
目錄

鬥牛士資源公司及其子公司
簡明合併業務報表--未經審計
(單位為千，每股數據除外)
 三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2020201920202019
營業收入
石油和天然氣收入$118,767  $211,060  $316,681  $404,329  
第三方中游服務收入14,668  14,359  30,498  26,197  
購進天然氣銷售情況13,981  8,963  24,525  20,194  
租賃獎勵-礦產面積4,062  —  4,062  —  
衍生品已實現收益44,110  1,165  54,977  4,435  
衍生品未實現(虧損)收益(132,668) 6,157  3,762  (39,562) 
總收入62,920  241,704  434,505  415,593  
費用
生產税、運輸和加工18,797  21,542  40,513  41,207  
租賃經營26,162  26,351  57,072  57,514  
工廠和其他中游服務正在運營9,780  8,422  19,744  17,738  
購進天然氣10,922  8,172  18,980  18,806  
損耗、折舊和攤銷93,350  80,132  184,057  156,999  
資產報廢債務的增加495  420  971  834  
全額成本上限減值324,001  —  324,001  —  
一般和行政14,723  19,876  30,945  38,166  
總費用498,230  164,915  676,283  331,264  
營業(虧損)收入(435,310) 76,789  (241,778) 84,329  
其他收入(費用)
資產出售和減值淨虧損(2,632) (368) (2,632) (368) 
利息費用(18,297) (18,068) (38,109) (35,997) 
其他收入(費用)473  (423) 1,793  (532) 
其他費用合計(20,456) (18,859) (38,948) (36,897) 
所得税前收入(虧損)(455,766) 57,930  (280,726) 47,432  
所得税(福利)撥備
遞延(109,823) 12,858  (69,866) 11,845  
所得税(福利)撥備總額(109,823) 12,858  (69,866) 11,845  
淨(虧損)收入(345,943) 45,072  (210,860) 35,587  
可歸因於附屬公司非控股權益的淨收入(7,473) (8,320) (16,827) (15,782) 
鬥牛士資源公司股東應佔淨(虧損)收入$(353,416) $36,752  $(227,687) $19,805  
普通股每股(虧損)收益
基本型$(3.04) $0.32  $(1.96) $0.17  
稀釋$(3.04) $0.31  $(1.96) $0.17  
加權平均已發行普通股
基本型116,071  116,571  115,977  116,469  
稀釋116,071  116,903  115,977  116,839  
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
鬥牛士資源公司及其子公司
簡明合併股東權益變動表-未經審計
(單位：千)
截至2020年6月30日的3個月和6個月
鬥牛士資源公司應佔股東權益總額
附屬公司的非控股權益股東權益總額
 普通股附加
實收資本		累積赤字庫房股票
 股份數量股份數量
2020年1月1日的餘額116,644  $1,166  $1,981,014  $(148,500) 1  $(26) $1,833,654  $135,798  $1,969,452  
根據員工股票補償計劃發行普通股3  —  —  —  —  —  —  —  —  
根據董事和顧問薪酬計劃發行普通股2  —  —  —  —  —  —  —  —  
與股權獎勵相關的股票薪酬支出，包括資本化金額—  —  5,066  —  —  —  5,066  —  5,066  
行使的股票期權，扣除股票淨結算中喪失的期權—  —  (24) —  —  —  (24) —  (24) 
以股權結算的基於負債的股票期權獎勵22  1  297  —  —  —  298  —  298  
沒收的限制性股票—  —  —  —  106  (1,267) (1,267) —  (1,267) 
與組建聖馬特奧一號有關的捐款，扣除税後淨額#美元3.1百萬(見附註6)
—  —  11,613  —  —  —  11,613  —  11,613  
來自非全資子公司的非控股權益所有者的貢獻，扣除税後淨額為#美元4.3百萬(見附註6)
—  —  16,280  —  —  —  16,280  29,394  45,674  
向少於全資附屬公司的非控股權益擁有人分配—  —  —  —  —  —  —  (11,515) (11,515) 
本期淨收入—  —  —  125,729  —  —  125,729  9,354  135,083  
2020年3月31日的餘額116,671  1,167  2,014,246  (22,771) 107  (1,293) 1,991,349  163,031  2,154,380  
根據員工股票補償計劃發行普通股230  2  (2) —  —  —  —  —  —  
根據董事和顧問薪酬計劃發行普通股83  1  (1) —  —  —  —  —  —  
與股權獎勵相關的股票薪酬支出，包括資本化金額—  —  4,103  —  —  —  4,103  —  4,103  
沒收的限制性股票—  —  —  —  33  (156) (156) —  (156) 
來自非全資子公司的非控股權益所有者的貢獻，扣除税後淨額為#美元0.5百萬(見附註6)
—  —  1,952  —  —  —  1,952  14,700  16,652  
向少於全資附屬公司的非控股權益擁有人分配—  —  —  —  —  —  —  (10,535) (10,535) 
本期淨(虧損)收入—  —  —  (353,416) —  —  (353,416) 7,473  (345,943) 
2020年6月30日的餘額116,984  $1,170  $2,020,298  $(376,187) 140  $(1,449) $1,643,832  $174,669  $1,818,501  




附註是這些財務報表不可分割的一部分。
5
目錄

鬥牛士資源公司及其子公司
簡明合併股東權益變動表-未經審計
(單位：千)
截至2019年6月30日的三個月和六個月
鬥牛士資源公司應佔股東權益總額
附屬公司的非控股權益股東權益總額
 普通股附加
實收資本		累積赤字庫房股票
 股份數量股份數量
2019年1月1日的餘額116,375  $1,164  $1,924,408  $(236,277) 21  $(415) $1,688,880  $90,777  $1,779,657  
根據員工股票補償計劃發行普通股6  —  —  —  —  —  —  —  —  
根據董事和顧問薪酬計劃發行普通股3  —  —  —  —  —  —  —  —  
與股權獎勵相關的股票薪酬支出，包括資本化金額—  —  5,802  —  —  —  5,802  —  5,802  
行使的股票期權，扣除股票淨結算中喪失的期權210  2  3,109  —  —  —  3,111  —  3,111  
沒收的限制性股票—  —  —  —  184  (3,170) (3,170) —  (3,170) 
與組建聖馬特奧一號有關的捐款，扣除税後淨額#美元3.12000萬(見附註6)
—  —  11,613  —  —  —  11,613  —  11,613  
與聖馬特奧二世形成有關的財產的貢獻(見附註6)—  —  (506) —  —  —  (506) 506  —  
非全資附屬公司的非控股權益擁有人的供款—  —  2,040  —  —  —  2,040  10,291  12,331  
向少於全資附屬公司的非控股權益擁有人分配—  —  —  —  —  —  —  (8,330) (8,330) 
本期淨(虧損)收入—  —  —  (16,947) —  —  (16,947) 7,462  (9,485) 
2019年3月31日的餘額116,594  1,166  1,946,466  (253,224) 205  (3,585) 1,690,823  100,706  1,791,529  
根據員工股票補償計劃發行普通股220  2  (2) —  —  —  —  —  —  
根據董事和顧問薪酬計劃發行普通股42  1  (1) —  —  —  —  —  —  
與股權獎勵相關的股票薪酬支出，包括資本化金額—  —  5,762  —  —  —  5,762  —  5,762  
行使的股票期權，扣除股票淨結算中喪失的期權10  —  189  —  —  —  189  —  189  
沒收的限制性股票—  —  —  —  13  (139) (139) —  (139) 
非全資附屬公司的非控股權益擁有人的供款—  —  3,090  —  —  —  3,090  4,410  7,500  
向少於全資附屬公司的非控股權益擁有人分配
—  —  —  —  —  —  —  (9,310) (9,310) 
本期淨收入—  —  —  36,752  —  —  36,752  8,320  45,072  
2019年6月30日的餘額116,866  $1,169  $1,955,504  $(216,472) 218  $(3,724) $1,736,477  $104,126  $1,840,603  
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
鬥牛士資源公司及其子公司
簡明合併現金流量表--未經審計
(單位：千)
 截至六個月
六月三十日，
 20202019
經營活動
淨(虧損)收入$(210,860) $35,587  
將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額
衍生工具的未實現(收益)損失(3,762) 39,562  
損耗、折舊和攤銷184,057  156,999  
資產報廢債務的增加971  834  
全額成本上限減值324,001  —  
基於股票的薪酬費用7,080  9,076  
遞延所得税(福利)撥備(69,866) 11,845  
債務發行成本攤銷1,399  1,189  
資產出售和減值淨虧損2,632  368  
經營性資產和負債變動情況
應收帳款46,628  (378) 
租賃和油井設備庫存(868) (3,456) 
預付費用和其他流動資產(1,610) (4,834) 
其他長期資產1,806  (415) 
應付賬款、應計負債和其他流動負債(52,351) (48,746) 
應付特許權使用費(24,198) 1,353  
共同權益擁有人的墊款5,094  (6,243) 
其他長期負債232  1,756  
經營活動提供的淨現金210,385  194,497  
投資活動
石油和天然氣資產資本支出(335,098) (349,915) 
中游資本支出(123,338) (64,106) 
其他財產和設備支出(1,381) (2,206) 
出售資產所得收益1,056  21,533  
投資活動所用現金淨額(458,761) (394,694) 
融資活動
信貸協議項下的借款130,000  165,000  
聖馬特奧信貸安排下的借款32,000  20,000  
修改信貸協議的費用(660) (415) 
行使股票期權所得收益45  3,298  
與聖馬特奧一世形成有關的貢獻14,700  14,700  
非全資附屬公司的非控股權益擁有人的供款67,172  19,831  
向少於全資附屬公司的非控股權益擁有人分配(22,050) (17,640) 
與股票薪酬淨額結算相關的税款(1,493) (3,309) 
其他7,042  (490) 
籌資活動提供的現金淨額226,756  200,975  
(減少)現金和限制性現金增加(21,620) 778  
期初現金和限制性現金65,128  83,984  
期末現金和限制性現金$43,508  $84,762  
補充披露現金流量資料(附註10)

附註是這些財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
鬥牛士資源公司及其子公司
簡明合併財務報表附註-
未經審計
注1-業務性質
鬥牛士資源公司是德克薩斯州的一家公司(“鬥牛士”，與其子公司統稱為“公司”)，是一家獨立的能源公司，在美國從事石油和天然氣資源的勘探、開發、生產和收購，重點是石油和天然氣頁巖及其他非常規業務。該公司目前的業務主要集中在新墨西哥州東南部和得克薩斯州西部特拉華州盆地的沃爾夫坎普和骨泉油田富含石油和液體的部分。該公司還在德克薩斯州南部的鷹福特頁巖業務和路易斯安那州西北部的海恩斯維爾頁巖和棉花谷業務中開展業務。此外，公司開展中游業務，主要是通過其中游合資企業San Mateo Midstream，LLC(“San Mateo I”)和San Mateo Midstream II，LLC(“San Mateo II”，連同聖馬特奧I，“San Mateo”)，以支持公司的勘探、開發和生產業務，並向第三方提供天然氣加工、石油運輸服務、石油、天然氣和鹽水收集服務以及海水處理服務。
注2-重要會計政策摘要
中期財務報表、列報基礎、合併和重大估計
本公司之中期未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“SEC”)之規則及規例編制，但並不包括美國公認會計原則(“美國GAAP”)就完整財務報表所要求之全部資料及附註，應與本公司於2020年3月2日向SEC提交之截至2019年3月2日止年度之10-K表年報(“本公司年報”)所載經審計之綜合財務報表及其附註一併閲讀。本公司合併若干非全資及不涉及石油及天然氣勘探的附屬公司及合營公司，包括聖馬特奧，而該等附屬公司的非控股權益應佔淨收益及權益已按會計準則編纂(“ASC”)的要求分開呈報。整合(主題810)。該公司按比例合併某些涉及石油和天然氣勘探的非全資合資企業。所有公司間賬户和交易在合併中都已取消。管理層認為，這些未經審計的中期簡明綜合財務報表包括公平列報公司截至2020年6月30日的中期未經審計簡明綜合財務報表所需的所有正常、經常性調整。截至2019年12月31日的金額來源於年報中包含的公司經審計的綜合財務報表。
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。這些估計和假設還可能影響財務報表日期的或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。該公司未經審計的中期簡明綜合財務報表基於一些重要的估計，包括石油和天然氣收入、應計資產和負債、基於股票的補償、衍生工具的估值、遞延税項資產和負債以及石油和天然氣儲量。對石油和天然氣儲量數量和未來淨現金流的估計是計算石油和天然氣資產損耗和減值的基礎，也是估計資產報廢義務和某些應計税項的基礎。雖然該公司認為其估計是合理的，但事實和假設的改變或新信息的發現可能會導致修訂估計。實際結果可能與這些估計不同。
營業收入
下表彙總了公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的總收入和與客户簽訂合同的收入(單位：千)。
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2020201920202019
與客户簽訂合同的收入$147,416  $234,382  $371,704  $450,720  
租賃獎勵-礦產面積4,062  —  4,062  —  
衍生品已實現收益44,110  1,165  54,977  4,435  
衍生品未實現(虧損)收益(132,668) 6,157  3,762  (39,562) 
總收入$62,920  $241,704  $434,505  $415,593  
8
目錄
鬥牛士資源公司及其子公司
簡明合併財務報表附註-
未經審計-續

注2-重要會計政策摘要-續
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2020201920202019
石油收入$94,174  $189,085  $263,759  $343,288  
天然氣收入24,593  21,975  52,922  61,041  
第三方中游服務收入14,668  14,359  30,498  26,197  
購進天然氣銷售情況13,981  8,963  24,525  20,194  
與客户簽訂合同的總收入$147,416  $234,382  $371,704  $450,720  
財產和設備
該公司使用全成本法核算其在石油和天然氣資產上的投資。根據這一方法，與石油和天然氣資產和儲量的收購、勘探和開發相關的所有成本，包括未經證實和評估的資產成本，都在發生時資本化，並累計到代表公司活動的單一成本中心，這些活動只在美國進行。該等成本包括租賃購置成本、地質及地球物理開支、未開發物業的租賃租金、鑽探生產井及非生產井的成本、合資格項目的資本化利息以及與收購、勘探及開發活動直接相關的若干一般及行政費用，但不包括與生產、銷售或一般公司行政活動有關的任何成本。該公司資本化了大約$8.1百萬美元和$8.4其一般和行政成本為100萬美元，約為1.8百萬美元和$2.6分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的利息支出的100萬美元。該公司資本化了大約$16.3百萬美元和$16.8其一般和行政成本為100萬美元，約為3.2百萬美元和$4.2分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的利息支出的100萬美元。
石油和天然氣資產的淨資本化成本僅限於攤銷成本減去相關遞延所得税或成本中心“上限”中的較低者。成本中心上限定義為以下各項的總和：
(a)已探明石油和天然氣儲量未來淨收入的10%的現值，減去開發這些儲量的估計成本，再加上
(b)未經證實和未評估的財產成本未攤銷，外加
(c)包括在攤銷成本中的未探明和未評估財產的成本或估計公允價值中的較低者(如有的話)
(d)與所涉房產相關的所得税影響。
超過上述成本中心上限的公司淨資本化成本的任何超額部分都作為全成本上限減值計入運營。需要按季度評估全額成本上限減值的必要性。本公司衍生工具的公允價值並未計入上限測試計算內，因為本公司並無指定該等工具為會計上的對衝工具。
已探明石油和天然氣儲量的税後未來淨現金流的估計現值高度依賴於已探明儲量的數量，而對已探明儲量的估計需要大量判斷。公司的石油和天然氣儲量估計是由公司的工程人員根據證券交易委員會制定的指導方針編制的。根據這些指導方針，石油和天然氣儲量是根據當時的運營和經濟條件估計的，除合同協議外，沒有為未來期間的價格和成本上升撥備。未來的淨收入是使用代表前12個月期間每月第一天石油和天然氣價格的算術平均值的價格計算的，指導方針進一步規定，10使用%貼現率來確定未來收入的現值。2019年7月至2020年6月期間，石油和天然氣平均價格為#美元。43.60每桶及$2.07分別為每MMBtu。在估計已探明石油和天然氣儲量的税後未來淨現金流現值時，石油和天然氣的平均價格根據質量、能源含量、運輸和營銷費用以及地區價差進行了物業調整。
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鬥牛士資源公司及其子公司
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未經審計-續

注2-重要會計政策摘要-續
使用調整後的商品平均價格確定公司於2020年6月30日的估計已探明石油和天然氣儲量，公司的淨資本化成本減去相關遞延所得税，超出全成本上限#美元。243.92000萬。因此，公司記錄的減值費用為#美元。324.0淨資本化成本為100萬美元，遞延所得税優惠為#美元80.1截至2020年6月30日，為3.8億美元。這些費用反映在公司截至2020年6月30日的三個月和六個月的中期未經審計簡明綜合經營報表中。截至2019年6月30日止三個月及六個月，本公司的淨資本化成本減去相關遞延所得税並未超過全成本上限。因此，公司記錄了不是的截至2019年6月30日的三個月和六個月的淨資本成本減值。
普通股每股收益(虧損)
該公司公佈了鬥牛士股東應佔每股普通股的基本收益(不包括潛在攤薄證券的影響)和鬥牛士股東應佔普通股的稀釋收益(包括所有潛在攤薄證券的影響，除非它們的影響是反攤薄的)。
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的稀釋加權平均已發行普通股的計算(單位：千)。
 三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2020201920202019
加權平均已發行普通股
基本型116,071  116,571  115,977  116,469  
期權和限制性股票單位的稀釋效應—  332  —  370  
稀釋加權平均已發行普通股116,071  116,903  115,977  116,839  
總計2.5百萬和2.6購買鬥牛士普通股的100萬份期權分別被排除在截至2020年6月30日的三個月和六個月的已發行稀釋加權平均普通股中，因為它們的影響是反稀釋的。此外，0.5百萬和0.6截至2020年6月30日止三個月及六個月，作為參與證券的百萬股限制性股份分別不包括在上述計算內，因為證券持有人並無責任分擔本公司的虧損。總計2.8購買鬥牛士普通股的100萬份期權被排除在截至2019年6月30日的三個月和六個月的稀釋加權平均普通股流通股之外，因為它們的影響是反稀釋的。
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鬥牛士資源公司及其子公司
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未經審計-續


注3-資產報廢義務
下表彙總了截至2020年6月30日的六個月公司資產報廢義務的變化(單位：千)。
期初資產報廢債務$36,211  
期內發生的負債1,463  
期內結清的負債(109) 
增值費用971  
終止資產報廢義務38,536  
減去：流動資產報廢債務(1)
(539) 
長期資產報廢義務$37,997  
 _______________
(1)計入本公司於2020年6月30日的中期未經審計簡明綜合資產負債表的應計負債。
注4-債務
截至2020年6月30日，公司擁有1.052026年到期的未償還優先債券(“債券”)，$385.0根據以準備金為基礎的循環信貸安排(“信貸協議”)，未償還借款百萬美元，約為#美元45.1根據信貸協議簽發的未償還信用證百萬美元和#美元7.5根據美國小企業管理局(SBA)的一筆無擔保貸款，未償還的貸款為1.8億美元。
截至2020年7月28日，公司擁有1.0520億美元的未償還債券，404.0信貸協議項下未償還借款百萬美元，約為$45.1根據信貸協議簽發的未償還信用證百萬美元和#美元7.5根據一筆無擔保的SBA貸款，未償還的金額為1.6億美元。
在2020年6月30日和2020年7月28日，聖馬特奧一世有$320.0其循環信貸安排(“聖馬特奧信貸安排”)下的未償還借款為100萬美元，約為#美元9.0根據聖馬特奧信貸安排簽發的未償還信用證為100萬美元。
信貸協議
MRC能源公司
信貸協議項下的借款基數由貸款人於5月1日及11月1日每半年釐定一次，主要根據本公司已探明石油及天然氣儲量分別於每年12月31日及6月30日的估計價值釐定。本公司和貸款人可以各自在預定的重新確定日期之間要求對借款基數進行一次非計劃的重新確定。2020年2月，貸款人於2019年12月31日完成了對公司已探明石油和天然氣儲量的審查，因此，借款基數確認為#美元。900.0百萬該公司選擇將借款承諾額從#美元提高到500.0百萬至$700.0百萬美元，最高貸款金額仍為$1.5十億。2020年2月的重新確定構成了定期安排的5月1日重新確定。信貸協議項下的借款限於借款基數、最高融資額及選定承諾中的最低者(須遵守下文所述的契約)。信貸協議將於2023年10月31日到期。
信貸協議要求公司維持債務與EBITDA的比率，該比率的定義是未償債務(淨額最高可達#美元)。50.0百萬現金或現金等價物)，除以滾動的四個季度EBITDA計算，為4.00或者更少。本公司相信其於2020年6月30日已遵守信貸協議的條款。
聖馬特奧中流有限責任公司
聖馬特奧信貸基金對鬥牛士及其全資子公司以及聖馬特奧二世及其子公司是無追索權的，但由聖馬特奧一號的子公司擔保，並以聖馬特奧一號的幾乎所有資產(包括不動產)作擔保。聖馬特奧信貸基金包括手風琴功能，它提供了最高可達$的潛在增長400.0100萬美元，2023年12月19日到期。截至2020年6月30日，聖馬特奧信貸安排下的貸款人承諾為$375.0100萬美元(取決於聖馬特奧一世遵守下文所述公約的情況)。
聖馬特奧信貸安排要求聖馬特奧一世保持債務與EBITDA的比率，該比率的定義是未償還的合併資金債務總額(如聖馬特奧信貸安排中所定義)除以滾動的四個季度
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附註4-債務-續
EBITDA計算，共5.00或更少，但有某些例外情況。聖馬特奧信貸基金還要求聖馬特奧一號保持利息覆蓋率，該比率定義為滾動四個季度的EBITDA計算除以聖馬特奧一號的綜合利息支出，2.50或者更多。本公司相信，於2020年6月30日，聖馬特奧一號遵守了聖馬特奧信貸安排的條款。
高級無擔保票據
截至2020年6月30日，公司擁有1.0510億美元的未償還債券，這些債券有5.875%的票面利率。該批債券將於二零二六年九月十五日期滿，債券每半年派息一次，分別於每年三月十五日及九月十五日支付。債券由本公司若干附屬公司以優先無抵押方式擔保。
注5-所得税
本公司截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率為24%和23%。本公司截至2019年6月30日止三個月及六個月的有效税率為26%和37%。該公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的所得税撥備總額與將美國聯邦法定税率應用於税前收入計算的金額不同，這主要是由於賬面收入和税收以及州税收之間永久性差異的影響，主要是在新墨西哥州。
注6-權益
基於股票的薪酬
在截至2020年6月30日的六個月內，公司向其某些員工頒發了獎項868,710以服務為基礎的限制性股票單位將以現金結算，這是一種負債工具，以及641,210基於績效的庫存單位和227,500限制性股票，即股權工具。以業績為基礎的股票單位授予的金額在零和200按本公司相對股東總回報計算的目標單位百分比三-截至2022年12月31日的一年期間，與指定的同行組相比。以服務為基礎的限制性股票單位以現金結算的應收賬款超過三年，而權益工具有資格在下列情況下歸屬三年。這些獎勵的公允價值約為$。7.7在授予之日的百萬美元。
聖馬特奧二世
2019年2月25日，公司宣佈與Five Point Energy LLC(“Five Point”)子公司成立戰略合資公司San Mateo II，旨在擴大公司在特拉華州盆地，特別是新墨西哥州埃迪縣的中游業務。聖馬特奧二世擁有51%由公司支付，並且49%乘以5個點。此外，Five Point承諾支付$125首$中的百萬美元150聖馬特奧二世為開發Stebbins區設施以及箭頭資產區(“Greater Stebbins Area”)和Stateline資產區南部的周邊租約而產生的資本支出中，約有100萬美元用於開發Stebbins區和Stateline資產區的設施。截至2020年6月30日，美元150資本支出已經達到100萬美元的門檻，未來的資本支出由鬥牛士和Five Point負責，根據兩家公司在聖馬特奧II的比例權益。在截至2020年6月30日的三個月裏，該公司貢獻了$15.4百萬和Five Point貢獻了$17.2百萬美元的現金，其中2.5支付了100萬美元來持有鬥牛士在聖馬特奧二世的比例權益。在截至2020年6月30日的6個月裏，公司貢獻了$22.92000萬和Five Point貢獻了$67.2百萬美元的現金，其中23.1支付了100萬美元來持有鬥牛士在聖馬特奧二世的比例權益。Five Point貢獻的部分用於持有鬥牛士的比例權益，在截至2020年6月30日的三個月和六個月的中期未經審計的精簡綜合資產負債表中，扣除#美元后，計入了“額外實收資本”。0.5300萬美元和300萬美元4.82000萬美元，分別遞延了與這一股權貢獻相關的對鬥牛士的税收影響。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，公司貢獻了$1.5300萬美元和300萬美元1.52000萬現金和Five Point貢獻了$7.5300萬美元和300萬美元11.5除了$外，還分別有2000萬美元的現金1.0該公司在2019年第一季度為聖馬特奧二號的形成貢獻了100萬美元的財產。該公司還有能力賺取高達$150.0在接下來的幾年裏，延期績效激勵將達到百萬美元,此外，還提供額外的性能獎勵，以確保從第三方客户那裏獲得卷。
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鬥牛士資源公司及其子公司
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注6-股本-續
績效激勵
與2017年聖馬特奧一號的組建有關，該公司有能力賺取總計$73.5500萬美元的績效激勵將由Five Point在五-年期間。公司賺了，付給公司5分，$14.7在截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的六個月中，每個月的績效激勵均為100萬美元。公司最高可額外賺取$29.4在接下來的一年中，績效激勵將達到100萬美元兩年。這些績效激勵被記錄下來，扣除$3.1對鬥牛士的遞延税金影響，在收到時在公司未經審計的中期簡明綜合資產負債表中的“額外實收資本”中。該等截至2020年及2019年6月30日止六個月的業績獎勵，亦在本公司中期未經審核簡明綜合現金流量表及股東權益變動的“融資活動”項下注明“與聖馬特奧一號的成立有關的貢獻”。
注7-衍生金融工具
於2020年6月30日，本公司有各種無成本的套圈和掉期合約開放併到位，以減輕其對石油和天然氣價格波動的敞口，每個合約都有特定的期限(計算期)、名義數量(套期保值)、套圈的價格下限和上限以及掉期的固定價格。在2020年6月30日，每份合同都將在2020年、2021年和2022年期間不同的時間到期。截至2020年6月30日，該公司沒有與天然氣液體(“NGL”)價格相關的未平倉合同。
以下為該公司於2020年6月30日公佈的石油、天然氣未平倉無成本項圈合同摘要。
商品計算期名義數量(bbl或MMBtu)加權平均價格下限(美元/桶或美元/MMBtu)加權平均價格上限(美元/桶或美元/MMBtu)的公允價值
資產
(責任)
(千)
油07/01/2020 - 12/31/20201,758,000  $48.03  $66.05  $16,271  
油01/01/2021 - 12/31/20212,400,000  $35.00  $45.71  179  
天然氣11/01/2020 - 12/31/20205,200,000  $2.51  $3.82  1,354  
天然氣01/01/2021 - 03/31/20217,800,000  $2.51  $3.82  545  
總未結無成本領子合同$18,349  
以下為該公司在2020年6月30日的石油未平倉掉期合約摘要。
商品計算期名義數量(Bbl)固定價格
($/桶)		的公允價值
資產
(責任)
(千)
油07/01/2020 - 12/31/20204,320,000  $35.00  $(19,652) 
油01/01/2021 - 12/31/20212,040,000  $35.26  (10,526) 
未平倉掉期合約總數$(30,178) 
以下為該公司在2020年6月30日的石油未平倉基差互換合約摘要。
商品計算期名義數量(Bbl)固定價格
($/桶)		的公允價值
資產
(責任)
(千)
油基07/01/2020 - 12/31/20204,896,000  $0.61  $2,318  
油基01/01/2021 - 12/31/20218,400,000  $0.87  5,414  
油基01/01/2022 - 12/31/20225,520,000  $0.95  3,978  
未平倉基差掉期合約合計$11,710  
於2020年6月30日，本公司未平倉衍生金融工具的總負債價值為$0.1百萬
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簡明合併財務報表附註-
未經審計-續

附註7-衍生金融工具-續
本公司的衍生金融工具須遵守總淨額結算安排，只要商品的結算日期相同，本公司的交易對手便可進行跨商品的總淨額結算。本公司在其未經審計的中期簡明綜合資產負債表中沒有按淨值與同一交易對手列報不同類型的商品。
下表顯示了截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司大宗商品價格衍生金融工具的總資產和負債公允價值，以及這些餘額在中期未經審計簡明綜合資產負債表中的位置(單位：千)。
衍生工具毛
金額
公認的		總金額
網在濃縮的
固形
資產負債表		在濃縮產品中列報的淨金額
固形
資產負債表
2020年6月30日
流動資產$331,474  $(318,170) $13,304  
其他資產298,934  (292,300) 6,634  
流動負債(332,243) 318,170  (14,073) 
長期負債(298,284) 292,300  (5,984) 
總計$(119) $—  $(119) 
2019年12月31日
流動資產$442,291  $(442,291) $—  
其他資產280,397  (280,397) —  
流動負債(444,188) 442,291  (1,897) 
長期負債(282,381) 280,397  (1,984) 
總計$(3,881) $—  $(3,881) 
下表彙總所列期中期未經審核簡明綜合經營報表所記錄的所有衍生金融工具的位置和合計損益(以千計)。這些衍生金融工具未被指定為套期保值工具。
 三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
儀器類型地點地點在運營部的簡明綜合報表中。2020201920202019
衍生工具
油收入：衍生品的已實現收益$44,110  $1,165  $54,977  $4,531  
天然氣收入：衍生品的已實現虧損—  —  —  (96) 
衍生品已實現收益44,110  1,165  54,977  4,435  
油收入：衍生品未實現(虧損)收益(134,567) 5,365  1,863  (40,078) 
天然氣收入：衍生品未實現收益1,899  792  1,899  516  
衍生品未實現(虧損)收益(132,668) 6,157  3,762  (39,562) 
總計$(88,558) $7,322  $58,739  $(35,127) 
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注8-公允價值計量
本公司按公允價值計量和報告某些金融和非金融資產和負債。公允價值是在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格(退出價格)。公允價值計量按下列類別之一分類和披露。
第一級：指活躍市場中相同、不受限制的資產或負債的未調整報價。
第2級：在不活躍的市場上報價，或在資產或負債的整個期限內直接或間接可觀察到的投入。這一類別包括考慮各種投入的行業標準模型估值的衍生工具，包括：(I)商品的遠期報價，(Ii)貨幣的時間價值和(Iii)標的工具的當前市場和合同價格，以及其他相關的經濟衡量標準。基本上所有這些投入在整個衍生工具的整個期限內都可以在市場上觀察到，並且可以從市場上執行交易的可觀察數據中推導出來，或者由市場上執行交易的可觀察水平來支持。
第三級：未得到反映公司自身市場假設的市場數據證實的不可觀察到的輸入。
金融和非金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行分類。對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，這可能會影響資產和負債的公允價值的估值及其在公允價值層次水平中的放置。
下表彙總了截至2020年6月30日和2019年12月31日按照上述分類按公允價值經常性核算的本公司金融資產和負債的估值(單位：千)。
 按公允價值計量
2020年6月30日使用
描述1級2級第3級總計
資產(負債)
石油衍生品和基差互換$—  $(2,018) $—  $(2,018) 
天然氣衍生品—  1,899  —  1,899  
總計$—  $(119) $—  $(119) 

 按公允價值計量
2019年12月31日使用
描述1級2級第3級總計
資產(負債)
石油衍生品和基差互換$—  $(3,881) $—  $(3,881) 
總計$—  $(3,881) $—  $(3,881) 
與衍生金融工具有關的額外披露載於附註7。
其他公允價值計量
於2020年6月30日及2019年12月31日，中期未經審核簡明綜合資產負債表報告的應收賬款、預付費用及其他流動資產、應付賬款、應計負債、應付特許權使用費、應付聯屬公司款項、共同權益擁有人墊款、應付合資企業款項及其他流動負債的賬面價值因其短期到期日而接近其公允價值。
於2020年6月30日及2019年12月31日，信貸協議及聖馬特奧信貸安排項下借款的賬面價值接近其公允價值，因為兩者均須遵守反映本公司當時可用市場利率的短期浮動利率，並在公允價值層次中分類為第2級。
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鬥牛士資源公司及其子公司
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未經審計-續

附註8-公允價值計量-續
於2020年6月30日及2019年12月31日，票據的公允價值為$781.6百萬美元和$1.06根據代表公允價值層次結構中的第一級投入的報價市場價格，分別為20億美元。
注9-承諾和或有事項
加工、運輸和海水處理承諾
堅定的承諾
本公司不時與第三方訂立協議，據此本公司承諾從其種植面積的某些部分交付預期的天然氣和石油產量及海水，以供收集、運輸、加工、分餾、銷售，如屬海水，則予以處置。該公司支付了大約$11.4百萬美元和$6.1在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內，根據這些協議交付的費用分別為100萬美元和22.4百萬美元和$12.9在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內，根據這些協議分別交付了100萬美元。其中某些協議包含最低數量承諾。如果公司沒有達到這些協議下的最低數量承諾，它將被要求支付某些缺額費用。如果公司在2020年6月30日停止在受這些協議約束的地區運營，根據這些協議，公司需要支付的總虧損額約為$387.9除下文所述的承諾外，還將提供100萬美元。
未來承諾
於二零一七年底，本公司訂立固定費用天然氣加工廠(“黑河加工廠”)銷售協議，承諾將位於新墨西哥州埃迪縣黑河低温天然氣加工廠(“黑河加工廠”)後門的天然氣生產交付予某一交易對手。公司承諾向交易對手交付最低數量的NGL七年了在交易對手的管道延伸和分餾設施完工後，該設施於2020年7月1日竣工。如果公司在任何季度都沒有實現其NGL容量承諾七在一年的承諾期內，它將被要求支付低於公司承諾的每加侖NGL的缺陷費。合同期間的最低合同義務七-年期約為$130.6百萬
於2019年10月，本公司訂立15根據該協議，該公司承諾在黑河加工廠的後門交付部分殘渣氣生產，以通過交易對手的管道運輸。該協議從對手方的管道投入使用時開始，預計將在2020年下半年投入使用。如果管道投入使用，無論承諾量是否通過交易對手的管道運輸，公司都應支付承諾量的運輸費，最低合同義務約為#美元。106.9百萬
特拉華州盆地-聖馬特奧
2017年2月，本公司將其在Rustler Break和Wolf資產區域的當前和未來租賃權益根據15-與San Mateo I的子公司簽訂了為期一年的固定費用天然氣、石油和鹽水收集協議和鹽水處置協議。此外，根據一項協議，本公司將其在Rustler Break資產區域的當前和未來租賃權益15聖馬特奧一期天然氣加工協議(統稱為收集和海水處理協議，簡稱“運營協議”)。聖馬特奧一號根據每份運營協議向本公司提供確定的服務，以換取若干最低產量承諾。截至2020年6月30日，運營協議下剩餘的最低合同義務約為#美元。150.7百萬
關於2019年2月聖馬特奧二號的形成，公司致力於聖馬特奧二號在Greater Stebbins地區和Stateline資產地區的種植面積，根據15-石油、天然氣和鹽水收集、天然氣加工和鹽水處理的固定費用協議(統稱為“聖馬特奧二期業務協議”)。聖馬特奧二號將根據每一項聖馬特奧二號運營協議向該公司提供堅定的服務，以換取某些最低數量的承諾。截至2020年6月30日，聖馬特奧二號業務協議下剩餘的最低合同義務約為#美元。360.2百萬
2019年6月，聖馬特奧二世的一家子公司與第三方就黑河加工廠擴建工程、採購、建設和安裝達成協議，包括所需的壓縮。預計擴建工程將於2020年投入使用。聖馬特奧二世在本協議下的總承諾為#美元。81.0百萬聖馬特奧二世支付了大約$12.6百萬美元和$33.7在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，分別根據本協議獲得600萬美元。截至2020年6月30日，聖馬特奧二世在本協議下的剩餘債務為#美元。7.2100萬美元，預計將在未來12個月內支付。
16
目錄
鬥牛士資源公司及其子公司
簡明合併財務報表附註-
未經審計-續

附註9--承付款和或有事項--續
法律程序
本公司是其正常業務過程中遇到的幾個法律訴訟的一方。雖然最終結果和對本公司的影響無法確切預測，但管理層認為，這些法律程序對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的可能性微乎其微。
注10-補充披露
應計負債
下表彙總了公司於2020年6月30日和2019年12月31日的當前應計負債(單位：千)。
六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
應計的已評估和未證實及未評估的財產成本$77,015  $72,376  
應計中游物業成本55,457  46,402  
應計租賃運營費用22,026  18,223  
應計債務利息18,282  18,569  
應計資產報廢債務539  619  
應累算合夥人在共同利息費用中的份額4,541  14,322  
與購買天然氣有關的應計應付款項2,318  17,806  
其他8,937  12,378  
應計負債總額$189,115  $200,695  
補充現金流信息
下表提供了截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月現金流信息的補充披露(單位：千)。
 截至六個月
六月三十日，
 20202019
利息支出支付的現金，扣除資本化金額$38,387  $37,632  
增加與礦物財產有關的資產報廢債務$1,393  $321  
與中游物業相關的資產報廢債務增加$26  $283  
石油和天然氣財產負債增加資本支出$4,469  $13,536  
中游物業的負債增加資本開支$9,203  $5,854  
確認為負債的股票薪酬費用$1,188  $1,010  
將庫存(至)從石油和天然氣資產轉移$(335) $370  
下表提供了中期未經審計簡明綜合資產負債表中記錄的現金和限制性現金與中期未經審計簡明綜合現金流量表上列示的現金和限制性現金的對賬(以千計)。
 截至六個月
六月三十日，
 20202019
現金$20,573  $59,950  
限制性現金22,935  24,812  
現金總額和限制性現金$43,508  $84,762  

17
目錄
鬥牛士資源公司及其子公司
簡明合併財務報表附註-
未經審計-續


注11-細分市場信息
該公司在以下地區運營二業務領域：(I)勘探和生產；(Ii)中游。勘探和生產部門從事美國石油和天然氣資源的勘探、開發、生產和收購，目前主要專注於新墨西哥州東南部和得克薩斯州西部特拉華州盆地的WolfCamp和bone Spring業務的石油和液體豐富部分。該公司還在德克薩斯州南部的鷹福特頁巖業務和路易斯安那州西北部的海恩斯維爾頁巖和棉花谷業務中開展業務。中游部分從事中游業務，支持公司的勘探、開發和生產業務，並向第三方提供天然氣加工、石油運輸服務、石油、天然氣和鹽水收集服務以及鹽水處理服務。該公司在特拉華州盆地的Rustler Break、Wolf和Stateline資產區以及Greater Stebbins區的中游業務基本上都是通過聖馬特奧進行的。
下表列出了與公司業務部門有關的選定時期的獨立財務信息、未分配給某一部門的公司費用以及在綜合基礎上得出公司財務信息所需的合併和抵銷分錄(以千為單位)。在綜合基礎上，中游服務收入主要包括與第三方有關的中游業務收入，包括公司運營油井的工作權益所有者。所有與公司自有生產相關的中游服務收入都在整合中消除。在評估勘探、生產和中游部門的經營業績時，本公司不將某些費用分配給個別部門，包括一般費用和行政費用。這些費用反映在標記為“公司”的欄中。
勘探和生產合併和淘汰合併後的公司
中游公司
截至2020年6月30日的三個月
石油和天然氣收入$118,258  $509  $—  $—  $118,767  
中游服務收入—  36,234  —  (21,566) 14,668  
購進天然氣銷售情況8,327  5,654  —  —  13,981  
租賃獎勵-礦產面積4,062  —  —  —  4,062  
衍生品已實現收益44,110  —  —  —  44,110  
衍生工具未實現虧損(132,668) —  —  —  (132,668) 
費用(1)
483,812  23,575  12,409  (21,566) 498,230  
營業(虧損)收入(2)
$(441,723) $18,822  $(12,409) $—  $(435,310) 
總資產$3,159,528  $765,034  $76,571  $—  $4,001,133  
資本支出(3)
$130,709  $64,656  $594  $—  $195,959  
_____________________
(1)包括損耗、折舊和攤銷費用#美元87.8百萬美元和$5.0勘探和生產部分和中游部分分別為600萬美元。包括全成本上限減值$324.0勘探和生產部門的收入為100萬美元。還包括公司損耗、折舊和攤銷費用#美元。0.7百萬
(2)包括$7.5可歸因於與中游業務相關的子公司的非控股權益的淨收入為百萬美元。
(3)包括$9.6與勘探和生產部門有關的土地和地震購置支出可歸因於百萬美元和#美元31.9與中游部門相關的子公司的非控股權益應佔資本支出百萬美元。
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目錄
鬥牛士資源公司及其子公司
簡明合併財務報表附註-
未經審計-續

注11-分部信息-續
勘探和生產合併和淘汰合併後的公司
中游公司
截至2019年6月30日的三個月
石油和天然氣收入$209,563  $1,497  $—  $—  $211,060  
中游服務收入—  32,166  —  (17,807) 14,359  
購進天然氣銷售情況—  8,963  —  —  8,963  
衍生品已實現收益1,165  —  —  —  1,165  
衍生工具未實現收益6,157  —  —  —  6,157  
費用(1)
141,514  23,425  17,783  (17,807) 164,915  
營業收入(虧損)(2)
$75,371  $19,201  $(17,783) $—  $76,789  
總資產$3,155,577  $508,074  $87,800  $—  $3,751,451  
資本支出(3)
$166,532  $41,707  $1,400  $—  $209,639  
_____________________
(1)包括損耗、折舊和攤銷費用#美元75.7百萬 及$3.8勘探和生產部分和中游部分分別為600萬美元。還包括公司損耗、折舊和攤銷費用#美元。0.6百萬
(2)包括$8.3可歸因於與中游業務相關的子公司的非控股權益的淨收入為百萬美元。
(3)包括$8.2與勘探和生產部門有關的土地和地震購置支出可歸因於百萬美元和#美元24.2與中游部門相關的子公司的非控股權益應佔資本支出百萬美元。
勘探和生產合併和淘汰合併後的公司
中游公司
截至2020年6月30日的6個月
石油和天然氣收入$315,053  $1,628  $—  $—  $316,681  
中游服務收入—  73,983  —  (43,485) 30,498  
購進天然氣銷售情況11,922  12,603  —  —  24,525  
租賃獎勵-礦產面積4,062  —  —  —  4,062  
衍生品已實現收益54,977  —  —  —  54,977  
衍生工具未實現收益3,762  —  —  —  3,762  
費用(1)
645,137  47,905  26,726  (43,485) 676,283  
營業收入(虧損)(2)
$(255,361) $40,309  $(26,726) $—  $(241,778) 
總資產$3,159,528  $765,034  $76,571  $—  $4,001,133  
資本支出(3)
$340,444  $132,729  $1,381  $—  $474,554  
_____________________
(1)包括損耗、折舊和攤銷費用#美元172.9百萬美元和$9.8勘探和生產部分和中游部分分別為600萬美元。包括全成本上限減值$324.0勘探和生產部門的收入為100萬美元。還包括公司損耗、折舊和攤銷費用#美元。1.4百萬
(2)包括$16.8可歸因於與中游業務相關的子公司的非控股權益的淨收入為百萬美元。
(3)包括$49.3與勘探和生產部門有關的土地和地震購置支出可歸因於百萬美元和#美元79.4與中游部門相關的子公司的非控股權益應佔資本支出百萬美元。
19
目錄
鬥牛士資源公司及其子公司
簡明合併財務報表附註-
未經審計-續

注11-分部信息-續
勘探和生產合併和淘汰合併後的公司
中游公司
截至2019年6月30日的6個月
石油和天然氣收入$401,226  $3,103  $—  $—  $404,329  
中游服務收入—  62,420  —  (36,223) 26,197  
購進天然氣銷售情況—  20,194  —  —  20,194  
衍生品已實現收益4,435  —  —  —  4,435  
衍生工具未實現虧損(39,562) —  —  —  (39,562) 
費用(1)
283,493  49,260  34,734  (36,223) 331,264  
營業收入(虧損)(2)
$82,606  $36,457  $(34,734) $—  $84,329  
總資產$3,155,577  $508,074  $87,800  $—  $3,751,451  
資本支出(3)
$364,143  $71,139  $2,206  $—  $437,488  
_____________________
(1)包括損耗、折舊和攤銷費用#美元148.3百萬美元和$7.5勘探和生產部分和中游部分分別為600萬美元。還包括公司損耗、折舊和攤銷費用#美元。1.2百萬
(2)包括$15.8可歸因於與中游業務相關的子公司的非控股權益的淨收入為百萬美元。
(3)包括$31.3與勘探和生產部門有關的土地和地震購置支出可歸因於百萬美元和#美元37.9與中游部門相關的子公司的非控股權益應佔資本支出百萬美元。
注12-附屬擔保人
債券由鬥牛士的若干附屬公司(“擔保人附屬公司”)以全面及無條件方式共同及各別擔保(慣常免除條款除外)。截至2020年6月30日，擔保人子公司為100鬥牛士擁有%的股份。鬥牛士為母公司控股公司，並無獨立資產或業務，鬥牛士以股息或貸款方式向擔保人附屬公司取得資金的能力並無重大限制。聖馬特奧及其附屬公司(“非擔保人附屬公司”)並非債券的擔保人。
下表提供綜合基礎上鬥牛士(作為票據發行人)、非擔保人子公司、擔保人子公司和所有實體的簡明綜合財務信息(以千為單位)。合併實體需要抵銷分錄。本財務信息是根據S-X規則3-10的要求提供的。下列財務信息可能不一定表明擔保人子公司作為獨立實體運營的經營結果、現金流或財務狀況。
精簡合併資產負債表
2020年6月30日
鬥牛士非擔保人子公司擔保子公司清除分錄固形
資產
公司間應收賬款$1,600,300  $15,508  $—  $(1,615,808) $—  
流動資產6,917  34,186  186,180  —  227,283  
淨資產和設備—  707,472  2,955,455  —  3,662,927  
對子公司的投資1,070,647  —  185,216  (1,255,863) —  
長期資產35,694  2,626  83,628  (11,025) 110,923  
總資產$2,713,558  $759,792  $3,410,479  $(2,882,696) $4,001,133  
負債和權益
公司間應付賬款$—  $—  $1,615,808  $(1,615,808) $—  
流動負債18,429  66,591  260,682  (933) 344,769  
優先無擔保應付票據1,040,207  —  —  —  1,040,207  
其他長期負債11,090  333,316  463,342  (10,092) 797,656  
鬥牛士資源公司應佔總股本1,643,832  185,216  1,070,647  (1,255,863) 1,643,832  
附屬公司的非控股權益—  174,669  —  —  174,669  
負債和權益總額$2,713,558  $759,792  $3,410,479  $(2,882,696) $4,001,133  
精簡合併資產負債表
2019年12月31日
鬥牛士非擔保人子公司擔保子公司清除分錄固形
資產
公司間應收賬款$1,578,133  $29,217  $—  $(1,607,350) $—  
流動資產29  37,933  240,530  —  278,492  
淨資產和設備—  583,899  3,115,696  —  3,699,595  
對子公司的投資1,332,237  —  144,697  (1,476,934) —  
長期資產—  3,072  99,049  (10,532) 91,589  
總資產$2,910,399  $654,121  $3,599,972  $(3,094,816) $4,069,676  
負債和權益
公司間應付賬款$—  $—  $1,607,350  $(1,607,350) $—  
流動負債—  73,086  327,595  (909) 399,772  
優先無擔保應付票據1,039,416  —  —  —  1,039,416  
其他長期負債37,329  300,540  332,790  (9,623) 661,036  
鬥牛士資源公司應佔總股本1,833,654  144,697  1,332,237  (1,476,934) 1,833,654  
附屬公司的非控股權益—  135,798  —  —  135,798  
負債和權益總額$2,910,399  $654,121  $3,599,972  $(3,094,816) $4,069,676  
簡明合併操作報表
截至2020年6月30日的三個月
鬥牛士非擔保人子公司擔保子公司清除分錄固形
總收入$—  $41,544  $42,089  $(20,713) $62,920  
總費用1,224  23,190  494,529  (20,713) 498,230  
營業(虧損)收入(1,224) 18,354  (452,440) —  (435,310) 
資產出售和減值淨虧損—  (1,261) (1,371) —  (2,632) 
利息費用(16,443) (1,854) —  —  (18,297) 
其他收入—  13  460  —  473  
子公司(虧損)收益(445,572) —  7,779  437,793  —  
所得税前收入(虧損)(463,239) 15,252  (445,572) 437,793  (455,766) 
所得税優惠總額(109,823) —  —  —  (109,823) 
可歸因於附屬公司非控股權益的淨收入—  (7,473) —  —  (7,473) 
鬥牛士資源公司股東應佔淨(虧損)收入$(353,416) $7,779  $(445,572) $437,793  $(353,416) 
簡明合併操作報表
截至2019年6月30日的三個月
鬥牛士非擔保人子公司擔保子公司清除分錄固形
總收入$—  $41,720  $216,885  $(16,901) $241,704  
總費用901  22,564  158,351  (16,901) 164,915  
營業(虧損)收入(901) 19,156  58,534  —  76,789  
資產出售和減值淨虧損—  —  (368) —  (368) 
利息費用(15,888) (2,180) —  —  (18,068) 
其他收入(費用)—  3  (426) —  (423) 
附屬公司的收益66,399  —  8,659  (75,058) —  
所得税前收入49,610  16,979  66,399  (75,058) 57,930  
所得税撥備總額12,858  —  —  —  12,858  
可歸因於附屬公司非控股權益的淨收入—  (8,320) —  —  (8,320) 
鬥牛士資源公司股東應佔淨收益$36,752  $8,659  $66,399  $(75,058) $36,752  
簡明合併操作報表
截至2020年6月30日的6個月
鬥牛士非擔保人子公司擔保子公司清除分錄固形
總收入$—  $86,863  $389,776  $(42,134) $434,505  
總費用2,145  46,984  669,288  (42,134) 676,283  
營業(虧損)收入(2,145) 39,879  (279,512) —  (241,778) 
資產出售和減值淨虧損—  (1,261) (1,371) —  (2,632) 
利息費用(33,818) (4,291) —  —  (38,109) 
其他收入—  13  1,780  —  1,793  
子公司(虧損)收益(261,590) —  17,513  244,077  —  
所得税前收入(虧損)(297,553) 34,340  (261,590) 244,077  (280,726) 
所得税優惠總額(69,866) —  —  —  (69,866) 
可歸因於附屬公司非控股權益的淨收入—  (16,827) —  —  (16,827) 
鬥牛士資源公司股東應佔淨(虧損)收入$(227,687) $17,513  $(261,590) $244,077  $(227,687) 
簡明合併操作報表
截至2019年6月30日的6個月
鬥牛士非擔保人子公司擔保子公司清除分錄固形
總收入$—  $84,596  $366,133  $(35,136) $415,593  
總費用1,936  48,069  316,395  (35,136) 331,264  
營業(虧損)收入(1,936) 36,527  49,738  —  84,329  
資產出售和減值淨虧損—  —  (368) —  (368) 
利息費用(31,675) (4,322) —  —  (35,997) 
其他收入(費用)—  3  (535) —  (532) 
附屬公司的收益65,261  —  16,426  (81,687) —  
所得税前收入31,650  32,208  65,261  (81,687) 47,432  
所得税撥備總額11,845  —  —  —  11,845  
可歸因於附屬公司非控股權益的淨收入—  (15,782) —  —  (15,782) 
鬥牛士資源公司股東應佔淨收益$19,805  $16,426  $65,261  $(81,687) $19,805  
簡明現金流量表合併表
截至2020年6月30日的6個月
鬥牛士非擔保人子公司擔保子公司清除分錄固形
經營活動提供的淨現金$3  $45,408  $164,974  $—  $210,385  
投資活動所用現金淨額—  (124,180) (334,509) (72) (458,761) 
籌資活動提供的現金淨額—  77,050  149,634  72  226,756  
增加(減少)現金和限制性現金3  (1,722) (19,901) —  (21,620) 
期初現金和限制性現金29  24,656  40,443  —  65,128  
期末現金和限制性現金$32  $22,934  $20,542  $—  $43,508  
簡明現金流量表合併表
截至2019年6月30日的6個月
鬥牛士非擔保人子公司擔保子公司清除分錄固形
經營活動提供的現金淨額(用於)$(109) $51,266  $143,340  $—  $194,497  
投資活動所用現金淨額—  (59,309) (327,195) (8,190) (394,694) 
籌資活動提供的現金淨額—  13,584  179,201  8,190  200,975  
(減少)現金和限制性現金增加(109) 5,541  (4,654) —  778  
期初現金和限制性現金456  18,841  64,687  —  83,984  
期末現金和限制性現金$347  $24,382  $60,033  $—  $84,762  
20
目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關本公司財務狀況及經營業績的討論及分析，應與本公司於2020年3月2日向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度報告(“年報”)所載的中期未經審核簡明綜合財務報表及其相關附註，以及本年度報告所載管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析一併閲讀。該年度報告可在美國證券交易委員會的網站上查閲，網址為Www.sec.gov在我們的網站上，網址是Www.matadorresources.com。我們的討論和分析包括涉及風險和不確定性的前瞻性信息，應與我們在提交給美國證券交易委員會的年度報告和截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告中的“風險因素”章節以及下面標題為“有關前瞻性陳述的告誡”的章節一起閲讀，以獲得有關可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述大不相同的風險和不確定性的信息。
在本10-Q表格季度報告(本“季度報告”)中，(I)對“我們”、“我們”或“公司”的提述是指整個鬥牛士資源公司及其子公司(除非上下文另有説明)，(Ii)對“鬥牛士”的提述僅指鬥牛士資源公司，(Iii)對“San Mateo”的提述是指San Mateo Midstream，LLC(“San Mateo I”)以及San Mateo Midstream II，LLC(有關本季度報告中使用的某些石油和天然氣術語，請參閲年報附帶的“石油和天然氣術語表”。
有關前瞻性陳述的注意事項
本季度報告中的某些陳述構成“前瞻性陳述”，符合修訂後的“1933年證券法”(“證券法”)第27A節和修訂後的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節的規定。此外，前瞻性陳述可能由我們或代表我們在未來通過口頭或新聞稿、會議、報告、在我們的網站上或以其他方式作出。這些表述通常可以通過所使用的術語來識別，例如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“假設”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”或其他類似詞語，儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這樣的標識性詞語。
就其性質而言，前瞻性陳述要求我們做出可能無法實現或可能不準確的假設。前瞻性陳述會受到已知和未知的風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果、活動水平和成就與此類陳述明示或暗示的大不相同。這些因素包括：這些因素包括：總體經濟狀況；我們執行業務計劃的能力，包括我們的鑽探計劃是否成功；石油、天然氣和天然氣液體價格的變化以及對石油、天然氣和天然氣液體的需求；我們取代儲量和有效開發現有儲量的能力；運營成本；與生產石油、天然氣和天然氣液體有關的延遲和其他困難；與監管和政府批准和限制有關的延遲和其他困難；是否有足夠的資金來執行我們的業務計劃，包括來自未來現金流的資金、我們循環信貸安排下的可用借款能力等；天氣和環境條件；新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)在全球傳播對石油和天然氣需求、石油和天然氣價格以及我們業務的影響；聖馬特奧擴建黑河低温天然氣加工廠的運營結果，包括進一步擴建該工廠的時間；聖馬特奧建造石油、天然氣和水收集和運輸系統的時間和運營結果，以及鑽探任何額外的鹽水處置井，包括與擴建聖馬特奧的同時進行的新墨西哥州埃迪縣; 以及下面和本季度報告以及我們提交給SEC的其他文件中討論的其他因素，所有這些因素都很難預測。前瞻性陳述可能包括有關以下方面的陳述：
•我們的經營戰略；
•我們估計的未來儲備及其現值，包括是否或在多大程度上可以實現全額成本上限減值；
•我們的現金流和流動性；
•我們的財務戰略、預算、預測和經營業績；
•石油、天然氣和天然氣液體的供需情況；
•石油、天然氣和天然氣液體價格，包括我們實現的價格；
•石油、天然氣未來生產的時間和數量；
•鑽井和生產設備的可用性；
•儲油量的可獲得性；
•油田勞動力的可獲得性；
•資本支出的數額、性質和時間，包括未來的勘探和開發成本；
•資金的可獲得性和條件；
21
目錄
•我們的鑽井；
•我們談判和完善收購和剝離機會的能力；
•政府對石油和天然氣行業的監管和徵税；
•我們的石油和天然氣營銷；
•我們的開發項目或者財產收購；
•將收購與我們的業務相結合；
•我們和聖馬特奧建造和運營中游設施的能力，包括其黑河低温天然氣處理廠的運營和擴建，以及鑽探額外的海水處理井；
•聖馬特奧吸引第三方銷量的能力；
•我們開發和開發我們的物業以及進行其他業務的成本；
•一般經濟狀況；
•石油和天然氣行業的競爭，包括勘探和生產以及中游領域的競爭；
•我們的風險管理和套期保值活動的有效性；
•我們的技術；
•環境責任；
•交易對手信用風險；
•產油國和天然氣生產國的動態；
•新冠肺炎對石油天然氣行業和我們業務的影響；
•我們未來的經營業績；以及
•我們的計劃、目標、預期和意圖包含在本季度報告或我們提交給證券交易委員會的其他文件中，這些都不是歷史性的。
儘管我們認為本季度報告中的前瞻性陳述所表達的預期是合理的，但不能對未來的結果、活動水平、成就或財務狀況作出保證。
您不應過度依賴任何前瞻性陳述，應認識到這些陳述是對未來結果的預測，可能不會按預期發生。由於上述風險和不確定性以及其他目前沒有預料到的因素，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的和歷史結果大不相同。任何一個因素對特定前瞻性陳述的影響都不能確定，因為這些因素相互依賴於其他因素。前述陳述並不是獨家的，有關我們的進一步信息，包括可能對我們的財務業績產生重大影響的因素，可能會不時出現。我們沒有義務更新前瞻性陳述，以反映實際結果或影響此類前瞻性陳述的因素或假設的變化，除非法律要求，包括美國證券法和美國證券交易委員會的規則和規定。
概述
我們是一家獨立的能源公司，成立於2003年7月，在美國從事石油和天然氣資源的勘探、開發、生產和收購，重點是石油和天然氣頁巖和其他非常規業務。我們目前的業務主要集中在新墨西哥州東南部和得克薩斯州西部特拉華州盆地的沃爾夫坎普和骨泉劇場的石油和液體豐富的部分。我們還在德克薩斯州南部的鷹福特頁巖業務和路易斯安那州西北部的海恩斯維爾頁巖和棉花谷業務中開展業務。此外，我們主要通過聖馬特奧開展中游業務，以支持我們的勘探、開發和生產業務，並向第三方提供天然氣加工、石油運輸服務、石油、天然氣和鹽水收集服務以及海水處理服務。
第二季度亮點
截至二零二零年六月三十日止三個月，我們的總油當量產量為670萬BOE，平均每日油當量為73,300 BOE，其中43,100桶/天(59%)為石油，181.4立方米/天(41%)為天然氣。截至2020年6月30日的三個月，我們的石油產量為390萬桶，同比增長17%，而截至2019年6月30日的三個月為330萬桶。截至2020年6月30日的三個月，我們的天然氣產量為16.5bcf，較截至2019年6月30日的三個月的13.4bcf同比增長23%。截至二零二零年六月三十日止六個月，我們的總油當量產量為1,310萬BOE，平均每日油當量為72,200 BOE，其中41,900桶/天(58%)為石油，182.3 MMcf/天(42%)為天然氣。截至2020年6月30日的6個月，我們的石油產量為760萬桶，同比增長18%，而截至2019年6月30日的6個月為650萬桶。截至2020年6月30日的6個月，我們的天然氣產量為33.2Bcf，同比增長22%，而截至2019年6月30日的6個月，天然氣產量為27.1Bcf。
22
目錄
2020年第二季度，按美國公認會計原則(“GAAP”)計算，我們報告鬥牛士股東應佔淨虧損約3.534億美元，或每股稀釋後普通股虧損3.04美元，而2019年第二季度鬥牛士股東應佔淨收益為3680萬美元，或每股稀釋後普通股收益0.31美元。2020年第二季度，我們的調整後EBITDA(鬥牛士股東應佔調整EBITDA)(一項非GAAP財務指標)為1.076億美元，而2019年第二季度調整後EBITDA為1.441億美元。有關調整後EBITDA的定義以及調整後EBITDA與我們經營活動提供的淨收入(虧損)和淨現金的對賬，請參閲“-流動性和資本資源-非GAAP財務衡量標準”。有關我們2020年第二季度財務業績的更多信息，請參見下面的“-運營業績”。
在截至2020年6月30日的六個月中，我們報告了基於GAAP的鬥牛士股東應佔淨虧損約2.277億美元，或每股稀釋後普通股1.96美元，而截至2019年6月30日的六個月，鬥牛士股東應佔淨收益為1980萬美元，或每股稀釋後普通股0.17美元。截至2020年6月30日的6個月，我們的調整後EBITDA(一項非GAAP財務指標)為2.482億美元，而截至2019年6月30日的6個月調整後EBITDA為2.689億美元。有關調整後EBITDA的定義以及調整後EBITDA與我們經營活動提供的淨收入(虧損)和淨現金的對賬，請參閲“-流動性和資本資源-非GAAP財務衡量標準”。有關我們截至2020年6月30日的6個月的財務業績的更多信息，請參閲下面的“-運營業績”。
操作更新
2020年上半年，石油和天然氣行業的油價突然大幅下跌，從1月初的每桶63美元降至4月下旬的每桶38美元。油價的突然下跌可歸因於兩個主要因素：(I)新冠肺炎在全球蔓延導致的全球石油需求急劇下降；(Ii)由於石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries，簡稱“歐佩克+”)成員國和俄羅斯(“歐佩克+”)在2020年3月6日於奧地利維也納舉行的會議上就協調減產達成一致的努力失敗後，沙特阿拉伯發起的向世界市場增加石油產量的行動，導致全球石油供應突然意外增加。(Ii)石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries，簡稱歐佩克)成員國和俄羅斯在2020年3月6日於奧地利維也納舉行的會議上未能就協調減產達成一致，導致全球石油供應突然意外增加。主要由於這些意想不到的事件和由此導致的油價下跌，我們大幅修改了2020年的運營計劃。
我們從2020年開始在特拉華州盆地運營6個鑽井平臺，同時繼續專注於我們位於德克薩斯州洛夫縣和新墨西哥州利阿縣和埃迪縣的特拉華州盆地面積的勘探、劃定和開發。我們原本計劃在整個2020年內在特拉華州盆地運營這六個鑽井平臺。然而，由於上述事件，吾等於2020年第一季度末從我們的Wolf資產區釋放了一個運營鑽機，(Ii)於2020年4月下旬發佈了來自Stebbins區及箭頭資產區南部(“Greater Stebbins區”)周圍租約的第二個運營鑽機，以及(Iii)於2020年6月下旬從我們的Rustler Break資產區釋放了第三個運營鑽機。我們預計在2020年剩餘時間內將在特拉華州盆地運營三個鑽井平臺。其中兩個鑽井平臺預計將在我們的Stateline資產區域運營，第三個鑽井平臺預計將主要在Rustler Break和羚羊嶺資產區域運營。
2020年第二季度，我們在特拉華州盆地總共完成並開始銷售13口總(8.3淨)水平井，其中包括11口總(8.3淨)作業水平井和2口總(淨額不到0.1)的非作業水平井。於2020年第二季度，我們在羚羊嶺資產區共完成並轉為銷售三口毛(1.0淨)井，包括一口毛(1.0淨)運營井和兩口毛(淨低於0.1淨)的非運營井。在羚羊嶺資產區域，葛羅斯運營良好，轉為銷售的一個項目是沃爾夫坎普A級完成。在Rustler Break資產區域，我們開始從總共五口總(2.6淨額)運營的油井生產石油和天然氣，其中三口是WolfCamp A完井，兩口是WolfCamp B完井。在沃爾夫和傑克遜信託資產地區，我們在2020年第二季度開始從五口總(4.7淨)運營的油井生產石油和天然氣，其中三口是第二口骨泉完井，一口是第三口骨泉碳酸鹽完井，一口是沃爾夫坎普A油井。
我們在特拉華盆地2020年第二季度的平均石油當量日產量為66,000桶/天，其中包括41,500桶石油/天和146.9 MMcf/天的天然氣，比2019年第二季度51,800桶/天的產量(包括32,800桶/天的石油和113.5 MMcf的天然氣/天)增長了27%。2020年第二季度，特拉華盆地貢獻了我們約96%的石油日產量和約81%的天然氣日產量，相比之下，2019年第二季度我們的石油日產量約為89%，天然氣日產量約為77%。
在2020年第二季度，我們沒有完成並轉向銷售我們在德克薩斯州南部的Eagle Ford頁巖業務或路易斯安那州西北部的Haynesville頁巖和棉花谷業務的租賃物業上的任何運營或非運營油井。
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目錄
在2020年4月期間，我們重組了當時存在的2020年西德克薩斯中質油(“WTI”)石油衍生品金融工具的一部分，如果油價在2020年剩餘時間再次跌至低迷水平(如2020年第一季度末和第二季度初經歷的水平)，或出現進一步的市場中斷，我們將提供額外的收入保護。由於這些修改，我們在2020年4月至12月底期間對衝的石油交易量幾乎翻了一番。這些重組的衍生金融工具包括約760萬桶固定價格石油掉期，加權平均價格約為每桶3500萬美元，以及230萬桶油環，加權平均底價約為每桶48美元，加權平均上限價格約為每桶66美元。我們還有大約40萬桶的石油看跌期權，這些期權代表着以指定的行權價出售的期權，在2020年4月至6月期間，加權平均價約為每桶48美元。該公司在2020年第二季度實現了4410萬美元的衍生品收益。
此外，在2020年第二季度，我們增加了約200萬桶石油掉期，加權平均價約為每桶35美元，2021年增加了240萬桶無成本油環，加權平均底價約為每桶35美元，加權平均上限價格約為每桶46美元。我們還在2020年11月和12月增加了天然氣套圈，約320萬MMBtu，2021年第一季度約480萬MMBtu，每個加權平均底價約為每MMBtu 2.52美元，加權平均上限價格約為每MMBtu 3.71美元。
有關我們於2020年6月30日的未平倉衍生金融工具的摘要，請參閲本季度報告的中期未經審計簡明綜合財務報表附註7。
關鍵會計政策
我們的重要會計政策和估計與年度報告中所載的相比沒有任何變化。
近期會計公告
最近的會計聲明預計不會對我們的財務報表產生實質性影響。
運營結果
營業收入
下表彙總了我們所指時期的未經審計的收入和生產數據：
 三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2020201920202019
運行數據：
收入(以千為單位)：(1)
油$94,174  $189,085  $263,759  $343,288  
天然氣24,593  21,975  52,922  61,041  
石油和天然氣總收入118,767  211,060  316,681  404,329  
第三方中游服務收入14,668  14,359  30,498  26,197  
購進天然氣銷售情況13,981  8,963  24,525  20,194  
租賃獎勵-礦產面積4,062  —  4,062  —  
衍生品已實現收益44,110  1,165  54,977  4,435  
衍生品未實現(虧損)收益(132,668) 6,157  3,762  (39,562) 
總收入$62,920  $241,704  $434,505  $415,593  
淨生產量：(1)
機油(MBbl)(2)
3,920  3,346  7,617  6,452  
天然氣(Bcf)(3)
16.5  13.4  33.2  27.1  
總油當量(MBOE)(4)
6,670  5,577  13,146  10,972  
平均日產量(BOE/d)(5)
73,302  61,290  72,232  60,619  
平均售價：
未實現衍生品的石油(每桶)$24.03  $56.51  $34.63  $53.20  
含已實現衍生品的石油(每桶)$35.28  $56.86  $41.85  $53.91  
天然氣，不含已實現的衍生品(按MCF)$1.49  $1.64  $1.60  $2.25  
天然氣，含已實現的衍生品(按MCF計算)$1.49  $1.64  $1.60  $2.25  
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目錄
_________________
(1)我們報告了我們的產量在兩個方面：石油和天然氣，包括乾燥和富含液體的天然氣。與天然氣液體相關的收入包括在我們的天然氣收入中。
(2)一千桶油。
(3)10億立方英尺的天然氣。
(4)1000桶石油當量，使用每6立方厘米天然氣中有1桶石油的換算率估計。
(5)每天桶油當量，使用每6Mcf天然氣一桶石油的換算率估計。
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
石油和天然氣收入。截至2020年6月30日的三個月，我們的石油和天然氣收入減少了9230萬美元，降幅為44%，降至1.188億美元，而截至2019年6月30日的三個月為2.111億美元。截至2020年6月30日的三個月，我們的石油收入減少了9490萬美元，降幅為50%，降至9420萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為1.891億美元。石油收入的下降是由於截至2020年6月30日的三個月的加權平均油價下降了57%，降至每桶24.03美元，而截至2019年6月30日的三個月的加權平均油價為每桶56.51美元。截至2020年6月30日的三個月，石油產量增長了17%，達到390萬桶，而截至2019年6月30日的三個月，石油產量為330萬桶，這部分抵消了石油收入的下降。石油產量的增加主要歸因於我們在特拉華州盆地正在進行的圈定和開發鑽探活動。截至2020年6月30日的三個月，我們的天然氣收入增加了260萬美元，增幅為12%，達到2460萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為2200萬美元。天然氣收入的增長是因為截至2020年6月30日的三個月，我們的天然氣產量增長了23%，達到16.5bcf，而截至2019年6月30日的三個月，天然氣產量為13.4bcf。天然氣產量的增加主要是由於我們在特拉華州盆地正在進行的圈定和開發鑽探活動，以及與2019年第三季度建成並投產的兩口未運營的Haynesville頁巖井相關的大量天然氣生產。截至2020年6月30日的三個月，天然氣加權平均價格下降9%，至每立方米1.49美元，部分抵消了天然氣收入的增長。, 相比之下，截至2019年6月30日的三個月，每個MCF為1.64美元。
第三方中游服務收入。截至2020年6月30日的三個月，我們的第三方中游服務收入增加了30萬美元，增幅為2%，達到1470萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為1440萬美元。第三方中游服務收入是與第三方相關的中游業務收入，包括我們運營油井的工作權益所有者。這一增長主要是由於截至2020年6月30日的三個月，我們的第三方石油收集和運輸收入增加到210萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為160萬美元，這部分被我們截至2020年6月30日的三個月的第三方天然氣收集、運輸和加工收入下降至約630萬美元所抵消，而截至2019年6月30日的三個月的收入為650萬美元。
銷售購進的天然氣。截至2020年6月30日的三個月，我們購買天然氣的銷售額增加了500萬美元，增幅為56%，達到1400萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為900萬美元。這一增長主要是由於截至2020年6月30日的三個月天然氣銷售量增加所致。所購天然氣的銷售反映了我們定期與第三方簽訂的天然氣購買交易，據此，我們購買天然氣，(I)隨後將天然氣出售給其他買家，或(Ii)在新墨西哥州埃迪縣的聖馬特奧黑河低温天然氣加工廠(“黑河加工廠”)加工天然氣，然後將殘渣氣體和天然氣液體(“NGL”)出售給其他買家。這些收入以及包括在“購買的天然氣”中的與這些交易相關的費用在我們未經審計的中期簡明綜合經營報表中以毛為基礎列報。
租賃獎勵-礦產面積。截至2020年6月30日的三個月，我們的租賃獎金-礦產面積收入為410萬美元。租賃獎金-礦產面積收入反映我們收到的向第三方承租人簽訂或延長租約以開發我們某些礦產權益所應佔石油和天然氣的付款。在截至2019年6月30日的三個月裏，我們沒有收到礦產面積的租賃獎金。
衍生產品的已實現收益。截至2020年6月30日的三個月，我們的衍生品已實現淨收益為4410萬美元，而截至2019年6月30日的三個月已實現淨收益為120萬美元。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們實現了與我們的無成本領子、看跌期權和掉期合約相關的淨收益4190萬美元，原因是油價低於我們某些無成本領子合約的底價，也低於我們某些石油賣權和掉期合約的執行價格。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們實現了與我們的石油基礎掉期合約相關的220萬美元的淨收益，這是由於石油基礎價格低於我們某些石油基礎掉期合約的固定價格。我們實現了我們的石油衍生品合約在這三個月中每桶生產的平均收益約為11.25美元。
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目錄
截至2020年6月30日，相比之下，截至2019年6月30日的三個月，每桶生產的平均收益約為0.35美元。
衍生工具的未實現(虧損)收益。截至2020年6月30日的三個月，我們的衍生品未實現淨虧損為1.327億美元，而截至2019年6月30日的三個月未實現淨收益為620萬美元。在截至2020年6月30日的三個月中，我們未平倉石油和天然氣衍生品合約的公允淨值從2020年3月31日的淨資產1.326億美元減少到淨負債10萬美元，導致截至2020年6月30日的三個月的衍生品未實現虧損1.327億美元。在截至2019年6月30日的三個月內，我們未平倉石油和天然氣衍生品合約的公允淨值從2019年3月31日的淨資產410萬美元增加到淨資產1030萬美元，導致截至2019年6月30日的三個月的衍生品未實現收益為620萬美元。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
石油和天然氣收入。截至2020年6月30日的6個月，我們的石油和天然氣收入減少了8760萬美元，降幅為22%，降至3.167億美元，而截至2019年6月30日的6個月為4.043億美元。截至2020年6月30日的6個月，我們的石油收入減少了7950萬美元，降幅為23%，降至2.638億美元，而截至2019年6月30日的6個月為3.433億美元。石油收入的下降是由於截至2020年6月30日的6個月的加權平均油價下降了35%，至每桶34.63美元，而截至2019年6月30日的6個月的加權平均油價為每桶53.20美元。截至2020年6月30日的6個月，我們的石油產量增長了18%，達到760萬桶，而截至2019年6月30日的6個月，石油產量為650萬桶，部分抵消了這一下降。石油產量的增加主要歸因於我們在特拉華州盆地正在進行的圈定和開發鑽探活動。截至2020年6月30日的6個月，我們的天然氣收入減少了810萬美元，降幅為13%，降至5290萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為6100萬美元。天然氣收入的下降是由於截至2020年6月30日的六個月實現的天然氣加權平均價格下降了29%，降至每立方米1.60美元，而截至2019年6月30日的六個月的加權平均天然氣價格為每立方米2.25美元。截至2020年6月30日的6個月，我們的天然氣產量增長了22%，達到33.2 bcf，而截至2019年6月30日的6個月的天然氣產量為27.1 bcf，部分抵消了這一下降。天然氣產量的增加主要是由於我們在特拉華州盆地正在進行的劃定和開發鑽探活動，以及2019年第三季度完成並投產的兩口未運營的Haynesville頁巖井。
第三方中游服務收入。截至2020年6月30日的6個月，我們的第三方中游服務收入增加了430萬美元，增幅為16%，達到3050萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為2620萬美元。這一增長主要是由於(I)截至2020年6月30日的6個月的天然氣收集、運輸和加工收入增至約1,340萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為1,100萬美元；(Ii)截至2020年6月30日的6個月，我們的第三方鹽水收集和處置收入增至約1,290萬美元，而截至2019年6月30日的6個月約為1,200萬美元。以及(Iii)截至2020年6月30日的6個月，我們的第三方石油收集和運輸收入增加到約420萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為320萬美元。
銷售購進的天然氣。截至2020年6月30日的6個月，我們購買天然氣的銷售額增加了430萬美元，增幅為21%，達到2450萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為2020萬美元。這一增長主要是由於截至2020年6月30日的6個月天然氣銷售量增加所致。
租賃獎勵-礦產面積。截至2020年6月30日的6個月，我們的租賃獎金-礦產面積收入為410萬美元。在截至2019年6月30日的六個月裏，我們沒有收到礦產面積的租賃獎金。
衍生產品的已實現收益。截至2020年6月30日的6個月，我們的衍生品已實現淨收益為5500萬美元，而截至2019年6月30日的6個月已實現淨收益為440萬美元。在截至2020年6月30日的六個月裏，我們實現了5340萬美元的淨收益，這與我們的無成本領子、看跌期權和掉期合約有關，這是因為油價低於我們某些無成本領子合約的底價，也低於我們某些石油賣權和掉期合約的執行價格。在截至2020年6月30日的6個月裏，我們實現了與我們的石油基礎掉期合約相關的150萬美元的淨收益，這是由於石油基礎價格低於我們某些石油基礎掉期合約的固定價格。在截至2020年6月30日的6個月中，我們實現了石油衍生品平均收益約為每桶7.22美元，而截至2019年6月30日的6個月，平均收益為每桶0.71美元。
衍生工具的未實現(虧損)收益。截至2020年6月30日的6個月，我們的衍生品未實現淨收益為380萬美元，而截至2019年6月30日的6個月未實現淨虧損為3960萬美元。在2019年12月31日至2020年6月30日期間，我們未平倉石油和天然氣衍生品合約的總公允價值淨值從淨負債約390萬美元增加到淨負債約10萬美元，導致截至2020年6月30日的6個月衍生品未實現收益約為380萬美元。在2018年12月31日至2019年6月30日期間，我們未平倉石油和天然氣衍生品合約的公允淨值合計
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目錄
從淨資產約4980萬美元減少到淨資產約1030萬美元，導致截至2019年6月30日的六個月衍生品未實現虧損約3960萬美元。
費用
下表彙總了我們在所指時期的未經審計的運營費用和其他收入(費用)：
 三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位為千，不包括每個京東方的費用)2020201920202019
費用：
生產税、運輸和加工$18,797  $21,542  $40,513  $41,207  
租賃經營
26,162  26,351  57,072  57,514  
工廠和其他中游服務正在運營9,780  8,422  19,744  17,738  
購進天然氣10,922  8,172  18,980  18,806  
損耗、折舊和攤銷93,350  80,132  184,057  156,999  
資產報廢債務的增加495  420  971  834  
全額成本上限減值324,001  —  324,001  —  
一般和行政14,723  19,876  30,945  38,166  
總費用498,230  164,915  676,283  331,264  
營業(虧損)收入(435,310) 76,789  (241,778) 84,329  
其他收入(費用)：
資產出售和減值淨虧損(2,632) (368) (2,632) (368) 
利息費用(18,297) (18,068) (38,109) (35,997) 
其他收入(費用)473  (423) 1,793  (532) 
其他費用合計(20,456) (18,859) (38,948) (36,897) 
所得税前收入(虧損)(455,766) 57,930  (280,726) 47,432  
所得税(福利)撥備總額(109,823) 12,858  (69,866) 11,845  
可歸因於附屬公司非控股權益的淨收入(7,473) (8,320) (16,827) (15,782) 
鬥牛士資源公司股東應佔淨(虧損)收入$(353,416) $36,752  $(227,687) $19,805  
每個京東方的費用：
生產税、運輸和加工$2.82  $3.86  $3.08  $3.76  
租賃經營$3.92  $4.72  $4.34  $5.24  
工廠和其他中游服務正在運營$1.47  $1.51  $1.50  $1.62  
損耗、折舊和攤銷$14.00  $14.37  $14.00  $14.31  
一般和行政$2.21  $3.56  $2.35  $3.48  
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
生產税、運輸費和加工費。截至2020年6月30日的三個月，我們的生產税以及運輸和加工費減少了270萬美元，降幅為13%，降至1880萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為2150萬美元。在生產單位的基礎上，截至2020年6月30日的三個月，我們的生產税以及運輸和加工費用下降了27%，降至每京東方2.82美元，而截至2019年6月30日的三個月，我們的生產税以及運輸和加工費用為每京東方3.86美元。這些減少主要是由於截至2020年6月30日的三個月的生產税減少了660萬美元，降至860萬美元，而截至2019年6月30日的三個月的生產税為1520萬美元，這主要是由於兩個時期之間實現的石油和天然氣加權平均價格的下降。截至2020年6月30日的三個月，運輸和加工費用增加了390萬美元，達到1,020萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為630萬美元，這部分抵消了這一減少，這主要是由於截至2020年6月30日的三個月，我們的天然氣產量增長了23%，達到16.5 bcf，而截至2019年6月30日的三個月，運輸和加工費用為13.4 bcf。
租賃經營。截至2020年6月30日的三個月，我們的租賃運營費用減少了20萬美元，降幅為1%，降至2620萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為2640萬美元。這一下降在很大程度上是
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這是由於鹽水處理費用減少170萬美元，但與2019年6月30日相比，2020年6月30日的從價税和與水井數量增加相關的其他費用的增加部分抵消了這一減少額。截至2020年6月30日的三個月，我們按產量單位計算的租賃運營費用下降了17%，至每BOE 3.92美元，而截至2019年6月30日的三個月，租賃運營費用為每BOE 4.72美元，這進一步歸因於截至2020年6月30日的三個月，我們的總油當量產量增加了20%，至670萬BOE，而截至2019年6月30日的三個月，我們的總油當量為560萬BOE。
工廠和其他中游服務運營。截至2020年6月30日的三個月，我們的工廠和其他中游服務運營費用增加了140萬美元，增幅為16%，達到980萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為840萬美元。這一增長主要是由於截至2020年6月30日的三個月，我們擴大商業鹽水處理業務的相關費用增加了540萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為380萬美元，但增加的費用因截至2020年6月30日的三個月與黑河加工廠相關的費用減少250萬美元而被部分抵消，而截至2019年6月30日的三個月為310萬美元。
損耗、折舊和攤銷。截至2020年6月30日的三個月，我們的損耗、折舊和攤銷費用增加了1320萬美元，增幅為16%，達到9340萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為8010萬美元。這一增長主要是由於(I)截至2020年6月30日的三個月，我們的總油當量產量增加了20%，達到670萬BOE，而截至2019年6月30日的三個月為560萬BOE，以及(Ii)截至2020年6月30日的三個月，我們中游部門的折舊費用增加了500萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為380萬美元。在生產單位的基礎上，截至2020年6月30日的三個月，我們的損耗、折舊和攤銷費用下降了3%，降至每京東方14.00美元，而截至2019年6月30日的三個月，我們的損耗、折舊和攤銷費用為每京東方14.37美元。在生產單位的基礎上，與2019年6月30日相比，2020年6月30日探明的石油和天然氣總儲量增加的影響，主要是由於我們在特拉華州盆地正在進行的圈定和開發活動，與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月的總油當量產量增加在很大程度上抵消了這一影響。
全額成本上限減值。截至2020年6月30日，我們的石油和天然氣資產減去相關遞延所得税的淨資本化成本超過了全成本上限243.9美元。因此，我們在石油和天然氣資產的淨資本化成本中記錄了3.24億美元的減值費用，以及8010萬美元的遞延所得税優惠。這3.24億美元的全成本上限減值反映在我們截至2020年6月30日的三個月的中期未經審計的簡明綜合營業報表中。截至2019年6月30日的三個月，我們的石油和天然氣資產的賬面淨值沒有減值，也沒有因全成本上限減值而產生的相應費用。在確定2020年6月30日的全成本上限減值時，我們使用截至2020年6月30日的12個月內每個月第一天的未加權石油和天然氣價格算術平均值，估計了我們已探明石油和天然氣總儲量的現值，折現率為10%，這是SEC制定的指導方針所要求的，分別為每桶43.60美元和每MMBtu 2.07美元。
一般的和行政的。截至2020年6月30日的三個月，我們的一般和行政費用減少了520萬美元，降幅為26%，降至1470萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為1990萬美元。這一下降主要是由於在截至2020年3月31日的三個月內初步實施的成本削減，包括員工人數和員工工資的削減，這些削減在截至2020年6月30日的三個月中得到了更充分的實現。截至2020年6月30日的三個月，我們的一般和行政費用按生產單位計算下降了38%，至每BOE 2.21美元，而截至2019年6月30日的三個月為每BOE 3.56美元，這進一步歸因於截至2020年6月30日的三個月，我們的總油當量產量增加了20%，至670萬BOE，而截至2019年6月30日的三個月，我們的總油當量為560萬BOE。
利息支出。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們產生的利息支出總額為2010萬美元。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們將180萬美元的利息支出資本化在某些符合條件的項目上，並將剩餘的1830萬美元用於運營。截至2019年6月30日的三個月，我們產生的利息支出總額為2070萬美元。在截至2019年6月30日的三個月裏，我們將260萬美元的利息支出資本化在某些符合條件的項目上，並將剩餘的1810萬美元用於運營。
所得税(福利)撥備總額。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們記錄的所得税優惠總額為1.098億美元，有效税率為24%，這與應用美國聯邦法定税率計算的税前虧損金額不同，這主要是由於賬面和税收損失與州税收之間永久性差異的影響，主要是在新墨西哥州。在截至2019年6月30日的三個月裏，我們記錄的所得税支出總額為1290萬美元，有效税率為26%，這與將美國聯邦法定税率應用於税前收入計算的金額不同，這主要是由於賬面收入和税收收入之間永久性差異的影響。
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目錄
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
生產税、運輸費和加工費。截至2020年6月30日的6個月，我們的生產税以及運輸和加工費減少了70萬美元，降幅為2%，降至4050萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為4120萬美元。在生產單位的基礎上，截至2020年6月30日的6個月，我們的生產税、運輸和加工費用下降了18%，至每BOE 3.08美元，而截至2019年6月30日的6個月，我們的生產税、運輸和加工費用為每BOE 3.76美元。這些減少主要是由於截至2020年6月30日的6個月的生產税減少了600萬美元，降至2,270萬美元，而截至2019年6月30日的6個月的生產税為2,870萬美元，這主要是由於兩個時期之間實現的石油和天然氣加權平均價格的下降。與截至2019年6月30日的六個月相比，截至2020年6月30日的六個月的運輸和加工費用增加了530萬美元，這部分抵消了這一減少，這主要是由於截至2020年6月30日的六個月，我們的天然氣產量增長了22%，達到33.2 bcf，而截至2019年6月30日的六個月的天然氣產量為27.1 bcf。
租賃經營。截至2020年6月30日的6個月，我們的租賃運營費用減少了40萬美元，降幅為1%，降至5710萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為5750萬美元。這一減少在很大程度上是由於鹽水處理費用減少了約600萬美元，但與2019年6月30日相比，2020年6月30日的從價税和與油井數量增加相關的其他費用的增加部分抵消了這一減少。截至2020年6月30日的六個月，我們按產量單位計算的租賃運營費用下降了17%，至每BOE 4.34美元，而截至2019年6月30日的六個月，租賃運營費用為每BOE 5.24美元，這進一步歸因於截至2020年6月30日的六個月，我們的總油當量產量增加了20%，至1310萬BOE，而截至2019年6月30日的六個月，我們的總油當量為1100萬BOE。
工廠和其他中游服務運營。截至2020年6月30日的6個月，我們的工廠和其他中游服務運營費用增加了200萬美元，增幅為11%，達到1970萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為1770萬美元。這一增長主要是由於(I)截至2020年6月30日的6個月，我們擴大商業鹽水處理業務的相關費用增加了1,050萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為810萬美元，以及(Ii)截至2020年6月30日的6個月，與管道運營相關的費用增加了400萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為370萬美元，這部分被截至6月30日的6個月與黑河加工廠相關的費用減少520萬美元所抵消。相比之下，截至2019年6月30日的6個月為610萬美元。
損耗、折舊和攤銷。截至2020年6月30日的6個月，我們的損耗、折舊和攤銷費用增加了2710萬美元，增幅為17%，達到1.841億美元，而截至2019年6月30日的6個月為1.57億美元。這一增長主要是由於(I)截至2020年6月30日的六個月，我們的總油當量產量增加了20%，達到1310萬BOE，而截至2019年6月30日的六個月為110萬BOE，以及(Ii)截至2020年6月30日的六個月，我們中游部門的折舊費用增加了980萬美元，而截至2019年6月30日的六個月為750萬美元。在生產單位的基礎上，截至2020年6月30日的六個月，我們的損耗、折舊和攤銷費用下降了2%，降至每京東方14.00美元，而截至2019年6月30日的六個月，我們的損耗、折舊和攤銷費用為每京東方14.31美元。在生產單位的基礎上，與2019年6月30日相比，2020年6月30日探明的石油和天然氣總儲量增加的影響，主要是由於我們在特拉華州盆地正在進行的圈定和開發活動，與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月的總油當量產量增加在很大程度上抵消了這一影響。
全額成本上限減值。截至2020年6月30日，我們的石油和天然氣資產減去相關遞延所得税的淨資本化成本超過了全成本上限243.9美元。因此，我們在石油和天然氣資產的淨資本化成本中記錄了3.24億美元的減值費用，以及8010萬美元的遞延所得税優惠。這3.24億美元的全成本上限減值反映在我們截至2020年6月30日的三個月的中期未經審計的簡明綜合營業報表中。截至2020年3月31日的三個月或截至2019年6月30日的六個月，我們的石油和天然氣資產的賬面淨值沒有減值，也沒有因全成本上限減值而產生的相應費用。在確定2020年6月30日的全成本上限減值時，我們使用截至2020年6月30日的往績12個月期間每個月第一天的未加權石油和天然氣價格算術平均值估計了我們已探明的石油和天然氣總儲量的PV-10，這是SEC制定的指導方針所要求的，分別為每桶43.60美元和每MMBtu 2.07美元。
一般的和行政的。截至2020年6月30日的6個月，我們的一般和行政費用減少了720萬美元，降幅為19%，降至3090萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為3820萬美元。這一下降主要是由於在截至2020年3月31日的三個月內初步實施的成本削減，包括員工人數和員工工資的削減，這些削減在截至2020年6月30日的三個月中得到了更充分的實現。在截至2020年6月30日的6個月裏，我們的一般和行政費用在單位生產的基礎上下降了32%，降至每京東方2.35美元，而截至2019年6月30日的6個月，我們的一般和行政費用為每京東方3.48美元，這進一步歸因於
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截至2020年6月30日的6個月，我們的總油當量產量增長了20%，達到1310萬BOE，而截至2019年6月30日的6個月，我們的總油當量為1100萬BOE。
利息支出。截至2020年6月30日的6個月，我們產生的利息支出總額為4130萬美元。在截至2020年6月30日的6個月裏，我們將320萬美元的利息支出資本化在某些符合條件的項目上，並將剩餘的3810萬美元用於運營。截至2019年6月30日的6個月，我們產生的利息支出總額為4020萬美元。在截至2019年6月30日的6個月裏，我們將420萬美元的利息支出資本化在某些符合條件的項目上，並將剩餘的3600萬美元用於運營。
所得税(福利)撥備總額。在截至2020年6月30日的6個月中，我們記錄的所得税優惠總額為6990萬美元，有效税率為23%，這與將美國聯邦法定税率應用於税前虧損計算的金額不同，這主要是由於賬面和税收損失與州税收之間永久性差異的影響，主要是在新墨西哥州。在截至2019年6月30日的六個月裏，我們記錄的所得税支出總額為1,180萬美元，有效税率為37%，這與將美國聯邦法定税率應用於税前收入計算的金額不同，這主要是由於賬面收入和税收收入之間永久性差異的影響。
流動性與資本資源
我們的主要資本用途一直是，我們預計將在2020年剩餘時間和可預見的未來繼續用於石油和天然氣資產的收購、勘探和開發以及中游投資。剔除任何可能的重大收購，我們預計2020年資本支出的其餘部分將主要通過手頭現金、運營現金流、與聖馬特奧相關的業績激勵、我們基於準備金的循環信貸安排(“信貸協議”)下的借款(假設在我們借款基礎下的可用性為9.00億美元)和聖馬特奧I的循環信貸安排(“聖馬特奧信貸安排”)下的借款(假設此類貸款的手風琴功能下的可用性高達4.0億美元)來為剩餘的資本支出提供資金。我們不斷評估其他資本來源，包括額外信貸安排下的借款、中游資產的出售或合資、石油和天然氣生產資產、租賃權益或礦產權益以及潛在的股權、債務或可轉換證券的發行，這些都可能沒有令人滿意的條款或根本沒有。我們未來在增加已探明儲量和產量方面的成功將高度依賴於我們獲得外部資本來源和產生運營現金流的能力。
截至2020年6月30日，我們的現金總額約為2060萬美元，限制性現金總額約為2290萬美元，這與聖馬特奧相關。根據合同協議，我們非全資子公司持有的賬户中的現金不得與我們的其他現金混合使用，只能用於為這些非全資子公司的資本支出和運營提供資金。
於二零二零年六月三十日，吾等有(I)10.5億美元未償還5.875釐優先票據(“票據”)於2026年9月到期，(Ii)根據信貸協議未償還借款3.85億美元，(Iii)根據信貸協議發出的未償還信用證約4,510萬美元及(Iv)美國小企業管理局(“小企業管理局”)無抵押貸款項下未償還7,500萬美元。2020年2月，我們信貸協議下的貸款人於2019年12月31日完成了對我們已探明石油和天然氣儲量的審查，因此，借款基數被確認為9.0億美元。我們選擇將借款承諾從5.0億美元增加到7.0億美元，最高貸款額保持在15億美元。2020年2月的重新確定構成了定期安排的5月1日重新確定。信貸協議項下的借款限於借款基數、最高融資額及選定承諾中的最低者(須遵守下文所述的契約)。信貸協議將於2023年10月到期。信貸協議要求公司保持債務與EBITDA的比率，該比率的定義是未償債務(最高可達5000萬美元的現金或現金等價物淨額)除以滾動計算的四個季度EBITDA為4.00或更低。本公司相信其於2020年6月30日已遵守信貸協議的條款。於2020年7月28日，我們有(I)10.5億美元的未償還票據，(Ii)根據信貸協議未償還的借款4.04億美元，(Iii)根據信貸協議發出的未償還信用證約4510萬美元，及(Iv)根據無擔保SBA貸款而未償還的750萬美元。
截至2020年6月30日和2020年7月28日，聖馬特奧一號在聖馬特奧信貸安排下有3.2億美元的未償還借款，根據聖馬特奧信貸安排簽發的未償還信用證約為900萬美元。聖馬特奧信貸基金包括手風琴功能，該功能提供了高達4.0億美元的潛在增資，將於2023年12月到期。截至2020年6月30日，聖馬特奧信貸安排下的貸款人承諾為3.75億美元(取決於聖馬特奧一世遵守下文所述的契約)。聖馬特奧信貸基金由聖馬特奧一號的子公司提供擔保，以聖馬特奧一號的幾乎所有資產(包括不動產)為擔保，對鬥牛士及其全資子公司以及聖馬特奧二號及其子公司是無追索權的。聖馬特奧信貸安排要求聖馬特奧一號保持債務與EBITDA的比率，該比率的定義是未償還的綜合資金債務總額(如聖馬特奧信貸安排中所定義)除以滾動的四個季度EBITDA計算，為5.00或更低，但某些例外情況除外。聖馬特奧信貸基金還要求聖馬特奧一號保持利息覆蓋率，
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它被定義為滾動四個季度的EBITDA計算除以聖馬特奧一世在這一時期的合併利息支出，即2.50或更多。本公司相信，於2020年6月30日，聖馬特奧一號遵守了聖馬特奧信貸安排的條款。
2020年上半年，石油和天然氣行業的油價突然大幅下跌，從1月初的每桶63美元降至4月下旬的每桶38美元，儘管油價在5月和6月開始改善。油價的突然下跌主要歸因於兩個主要因素：(I)新冠肺炎在全球蔓延導致的全球石油需求急劇下降；(Ii)在2020年3月6日在奧地利維也納舉行的歐佩克+會議上，歐佩克+成員國未能就協調減產達成一致的努力失敗後，沙特阿拉伯發起的向世界市場增加石油產量的行動導致全球石油供應突然意外增加。
主要是由於這些意想不到的事件和由此導致的油價下跌，我們修改了2020年的運營計劃。2020年3月，我們大幅削減了資本支出預算，包括在2020年第二季度末將運營的鑽機計劃從6台減少到3台。此外，我們初步削減了員工人數、員工工資和租賃運營費用，並削減或關閉了部分石油和天然氣生產。雖然我們已經準備進一步削減員工人數、工資和資本支出預算，但由於對我們2020年運營計劃的上述變化、重組我們的對衝投資組合(如下所述)以及通過Paycheck Protection Program申請並獲得SBA貸款，我們迄今能夠避免此類削減。石油和天然氣行業2020年剩餘時間的總體前景仍然高度不確定，我們無法保證新冠肺炎造成的經濟混亂以及相應的石油需求下降何時可能改善。然而，在此之前，我們預計油價將保持在遠低於2019年實現的價格。這些經濟幹擾也大大降低了我們以與前幾個時期合理相似的條件進入資本市場的能力。
如上所述，2020年4月13日，作為Paycheck保護計劃的一部分，我們簽署了一張本票，證明瞭一筆金額約為750萬美元的無擔保貸款。Paycheck保護計劃是根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案建立的，由SBA管理。這筆貸款是通過伊比利亞銀行發放的，伊比利亞銀行是信貸協議下的貸款人，於融資日期兩週年到期，按固定利率1.00%計息。 a神經網絡恩。在計劃允許的情況下，我們將貸款收益用於工資，包括工資、工資税和員工醫療福利。貸款的收到使我們避免了上文討論的進一步削減員工人數和工資的計劃。貸款中用於工資成本和其他指定運營費用的貸款收益部分有資格獲得豁免，前提是至少60%的貸款收益用於工資成本。
在2020年4月期間，我們還重組了當時存在的2020年WTI石油衍生品金融工具的一部分，如果油價在2020年剩餘時間再次跌至低迷水平，如2020年第一季度末和第二季度初經歷的水平，或出現進一步的市場混亂，我們還將提供額外的收入保護。由於這些修改，我們在2020年4月至12月底期間對衝的石油交易量幾乎翻了一番。這些重組的衍生金融工具包括約760萬桶固定價格石油掉期，加權平均價格約為每桶3500萬美元，以及230萬桶油環，加權平均底價約為每桶48美元，加權平均上限價格約為每桶66美元。我們還有大約40萬桶的石油看跌期權，這些期權代表着以指定的行權價出售的期權，在2020年4月至6月期間，加權平均價約為每桶48美元。
此外，在2020年第二季度，我們增加了約200萬桶石油掉期，加權平均價約為每桶35美元，2021年增加了240萬桶無成本油環，加權平均底價約為每桶35美元，加權平均上限價格約為每桶46美元。我們還在2020年11月和12月增加了天然氣套圈，約320萬MMBtu，2021年第一季度約480萬MMBtu，每個加權平均底價約為每MMBtu 2.52美元，加權平均上限價格約為每MMBtu 3.71美元。
我們從2020年開始在特拉華州盆地運營6個鑽井平臺，同時繼續專注於我們位於德克薩斯州洛夫縣和新墨西哥州利阿縣和埃迪縣的特拉華州盆地面積的勘探、劃定和開發。我們原本計劃在整個2020年內在特拉華州盆地運營這六臺鑽機；然而，我們於2020年第一季度末從我們的Wolf資產地區釋放了一臺運營鑽機，(Ii)於2020年4月下旬從Greater Stebbins地區發佈了第二臺運營鑽機，(Iii)於2020年6月下旬從我們的Rustler Break資產區域發佈了第三臺運營鑽機。我們預計在2020年剩餘時間內將在特拉華州盆地運營三個鑽井平臺。其中兩個鑽井平臺預計將在我們的Stateline資產區域運營，第三個鑽井平臺預計將主要在Rustler Break和羚羊嶺資產區域運營。
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目錄
由於我們計劃在2020年第二季度末將運營的鑽井計劃從6個減少到3個，我們於2020年4月29號將用於鑽井、完成和裝備油井的預期2020年全年資本支出範圍從690.0美元降至7.5億美元至440.0美元至5.00億美元。我們預期的2020年全年中游資本支出的資本支出範圍為8,500萬美元至1.05億美元，這反映了我們在聖馬特奧190.0美元至2.35億美元的估計資本支出中的比例份額，也佔了Five Point為我們提供的截至2020年1月1日的5,000萬美元資本利差的一部分。基本上所有這些2020年估計資本支出將分配給(I)進一步描述和發展我們的租賃狀況。(Ii)繼續建設中游資產及(Iii)我們參與特拉華盆地的若干非營運油井機會，惟分配給我們南得克薩斯州及海恩斯維爾頁巖位置的有限營運的金額除外，以維持及延長租約及參與若干非營運油井機會。
為了縮小2020年資本支出和運營現金流之間的任何潛在差異，我們可能會剝離部分非核心資產，特別是在海恩斯維爾頁巖和部分南得克薩斯州頭寸(就像我們在2019年所做的那樣，將2190萬美元的非核心資產轉換為現金)，並考慮在創造價值的機會出現時將其他資產貨幣化，如某些礦產、特許權使用費和中游權益。此外，我們打算在2020年繼續評估機會性收購面積和礦產權益的情況，主要是在特拉華州盆地。這些貨幣化、資產剝離和支出是特定於機會的，購買價格倍數和每英畝價格可能會根據資產或潛在客户的不同而有很大差異。因此，很難有任何程度的確定性估計2020年的貨幣化、資產剝離和資本支出；因此，我們沒有提供與貨幣化或資產剝離相關的估計收益，也沒有提供2020年與種植面積和礦產收購相關的估計資本支出。
我們到2020年的資本支出可能會在業務條件允許的情況下進行調整，此類支出的金額、時間和分配在很大程度上是可自由支配的，在我們的控制範圍內。我們將支出的資本總額可能會根據市場狀況、鑽探、完成和放置生產運營或非運營油井的實際成本、我們的鑽探結果、我們中游活動的實際成本和範圍、我們合資夥伴履行其資本義務的能力、我們可能獲得的其他機會以及我們獲得資本的能力而大幅波動。當石油或天然氣價格下降或成本大幅上升時，我們可以靈活地將很大一部分資本支出推遲到後期，以保存現金或將重點放在我們認為具有最高預期回報和產生短期現金流潛力的項目上。我們定期監控和調整我們的資本支出，以應對價格、融資可獲得性、鑽井、完工和收購成本、行業狀況、監管批准的時間、鑽井平臺的可用性、勘探和開發活動的成功或失敗、合同義務、我們不經營的物業的鑽探計劃以及我們控制之外的其他因素的變化。
勘探和開發活動受到許多風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致這些活動不如我們預期的那麼成功。我們預計2020年剩餘時間運營的預期現金流的很大一部分將來自特拉華州盆地的WolfCamp和bone Spring Play、德克薩斯州南部的Eagle Ford頁巖和路易斯安那州西北部的Haynesville頁巖中目前已探明的資產的生產井和開發活動。我們現有的油井產量可能達不到我們預測的水平，我們在這些地區的勘探和開發活動可能不會像我們預期的那樣成功。此外，我們預期的運營現金流是基於目前對2020年剩餘時間實現的石油、天然氣和NGL價格的預期，以及我們目前已經到位的對衝。如上所述，石油和天然氣行業在2020年第一季度和第二季度初見證了油價的突然和顯著下降，並在5月和6月有所改善。有關我們對這類大宗商品價格預期的進一步討論，請參閲下面的“--總體展望與趨勢”。我們有時會使用商品衍生金融工具，以減輕我們對石油、天然氣和天然氣價格波動的風險，並部分抵消因商品價格下跌而導致的運營現金流減少。有關我們未平倉衍生金融工具的摘要，請參閲本季度報告中中期未經審核簡明綜合財務報表附註7。
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，我們的未經審計現金流如下：
 截至六個月
六月三十日，
(單位：千)20202019
經營活動提供的淨現金$210,385  $194,497  
投資活動所用現金淨額(458,761) (394,694) 
籌資活動提供的現金淨額226,756  200,975  
現金和限制性現金淨變化$(21,620) $778  
調整後的EBITDA鬥牛士資源公司股東應佔權益(1)
$248,170  $268,943  
__________________
(1)調整後的EBITDA是一項非GAAP財務衡量標準。有關調整後EBITDA的定義以及調整後EBITDA與我們的淨收益(虧損)和經營活動提供的淨現金的對賬，請參閲下面的“-非GAAP財務衡量標準”。
經營活動提供的現金流
截至2020年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金增加了1590萬美元，從截至2019年6月30日的6個月的1.945億美元增加到2.104億美元。剔除運營資產和負債的變化，截至2020年6月30日的6個月，運營活動提供的淨現金從截至2019年6月30日的6個月的2.555億美元降至2.357億美元，主要原因是截至2020年6月30日的6個月的已實現石油和天然氣價格與截至2019年6月30日的6個月相比大幅下降。與截至2019年6月30日的六個月相比，我們的運營資產和負債在截至2020年6月30日的六個月中的運營資產和負債的變化導致運營活動提供的現金淨額增加了約3570萬美元。
我們的運營現金流對許多變量很敏感，包括我們產量的變化以及報告期間石油和天然氣價格的波動。地區和全球經濟活動、歐佩克+和其他大型國有產油國的行動、天氣、基礎設施到達市場的能力等可變因素顯著影響石油和天然氣價格。此外，新冠肺炎的持續效應和相應的石油需求下降也將對我們的石油生產價格產生重大影響。這些因素超出了我們的控制範圍，很難預測。我們有時會使用大宗商品衍生品金融工具，以減輕我們對石油、天然氣和NGL價格波動的敞口。
用於投資活動的現金流
截至2020年6月30日的6個月，用於投資活動的淨現金增加了6410萬美元，從截至2019年6月30日的6個月的3.947億美元增加到4.588億美元。用於投資活動的現金淨額的增加主要是由於中游資本支出增加了約5920萬美元，但與截至2019年6月30日的六個月相比，石油和天然氣資產資本支出減少了1480萬美元，出售資產的收益減少了2050萬美元，部分抵消了這一增加的影響。在截至2019年6月30日的六個月中，投資活動使用的現金淨額增加了約5920萬美元，但石油和天然氣資產資本支出減少了1480萬美元，與截至2019年6月30日的六個月相比，出售資產的收益減少了2050萬美元。截至2020年6月30日的6個月，用於中游資本支出的現金主要歸因於擴大黑河加工廠和Greater Stebbins地區和Stateline資產地區的中游設施。截至2020年6月30日的6個月，用於石油和天然氣資產的現金資本支出主要歸因於我們在特拉華州盆地的運營和非運營鑽探和完井活動。
融資活動提供的現金流
截至2020年6月30日的6個月，融資活動提供的淨現金增加了2580萬美元，從截至2019年6月30日的6個月的2.01億美元增加到2.268億美元。於截至二零二零年六月三十日止六個月內，我們來自融資活動的主要現金來源包括信貸協議項下的借款1.3億美元、聖馬特奧信貸安排項下的借款3,200萬美元、與組建San Mateo I及非全資附屬公司的非控股權益擁有人有關的供款淨額5,980萬美元及上文所述的SBA貸款7,500,000美元。截至2019年6月30日的六個月內，我們根據我們的信貸協議借款1.65億美元，聖馬特奧信貸安排借款2000萬美元，與聖馬特奧一號成立相關的淨捐款以及來自不到全資子公司的非控股權益所有者的捐款淨額為1690萬美元。
請參閲本季度報告中未經審計的簡明綜合財務報表的註釋4，瞭解我們的債務摘要，包括信貸協議、聖馬特奧信貸安排和票據。
非GAAP財務指標
我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、所得税、損耗、折舊和攤銷前的收益、資產報廢債務的增加、財產減值、未實現的衍生工具損益、某些其他非現金
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項目和非現金股基薪酬費用，以及資產出售和減值的淨損益。調整後的EBITDA不是GAAP確定的淨收入(虧損)或現金流的衡量標準。調整後的EBITDA是一種補充的非GAAP財務指標，供我們的綜合財務報表的管理層和外部用户使用，如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。
管理層認為，調整後的EBITDA是必要的，因為它使我們能夠評估我們的經營業績，並在不考慮我們的融資方式或資本結構的情況下，逐期比較經營結果。在計算經調整EBITDA時，我們將上述項目從淨收益(虧損)中剔除，因為這些金額可能因本行業內不同公司的會計方法和資產賬面價值、資本結構以及某些資產的收購方法而有很大差異。
調整後的EBITDA不應被視為根據GAAP確定的經營活動淨收益(虧損)或現金流量的替代品，或比其更有意義，也不應被視為我們經營業績或流動性的主要指標。調整後的EBITDA中不包括的某些項目是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收結構。我們的調整後EBITDA可能無法與另一家公司的類似名稱衡量標準相比較，因為所有公司可能不會以相同的方式計算調整後EBITDA。
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下表分別列出了我們對調整後EBITDA的計算以及調整後EBITDA與GAAP淨收益(虧損)和經營活動提供的淨現金的對賬。
 三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：千)2020201920202019
未經審計的調整後EBITDA對帳至淨(虧損)收入：
鬥牛士資源公司股東應佔淨(虧損)收入$(353,416) $36,752  $(227,687) $19,805  
可歸因於附屬公司非控股權益的淨收入7,473  8,320  16,827  15,782  
淨(虧損)收入(345,943) 45,072  (210,860) 35,587  
利息費用18,297  18,068  38,109  35,997  
所得税(福利)撥備總額(109,823) 12,858  (69,866) 11,845  
損耗、折舊和攤銷93,350  80,132  184,057  156,999  
資產報廢債務的增加495  420  971  834  
全額成本上限減值324,001  —  324,001  —  
衍生工具未實現虧損(收益)132,668  (6,157) (3,762) 39,562  
基於股票的薪酬費用3,286  4,490  7,080  9,076  
資產出售和減值淨虧損2,632  368  2,632  368  
合併調整後EBITDA118,963  155,251  272,362  290,268  
可歸因於子公司非控股權益的調整後EBITDA(11,369) (11,147) (24,192) (21,325) 
調整後的EBITDA可歸屬於鬥牛士資源公司股東$107,594  $144,104  $248,170  $268,943  
 三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：千)2020201920202019
未經審計的調整後EBITDA對帳至經營活動提供的淨現金：
經營活動提供的淨現金$101,013  $135,257  $210,385  $194,497  
營業資產和負債淨變動368  2,472  25,267  60,963  
利息支出，扣除非現金部分17,582  17,522  36,710  34,808  
可歸因於子公司非控股權益的調整後EBITDA(11,369) (11,147) (24,192) (21,325) 
調整後的EBITDA可歸屬於鬥牛士資源公司股東$107,594  $144,104  $248,170  $268,943  
截至2020年6月30日的三個月，我們報告鬥牛士股東應佔淨虧損約3.534億美元，而截至2019年6月30日的三個月淨收益為3680萬美元。鬥牛士股東應佔淨收益的減少主要是由於我們在截至2020年6月30日的三個月記錄的全成本上限減值3.24億美元。此外，截至2020年6月30日的三個月，我們錄得衍生品未實現虧損1.327億美元，而截至2019年6月30日的三個月，衍生品未實現收益為620萬美元，截至2020年6月30日的三個月的所得税優惠為1.098億美元，而截至2019年6月30日的三個月的所得税撥備為1290萬美元。
截至2020年6月30日的六個月，我們報告鬥牛士股東應佔淨虧損約2.277億美元，而截至2019年6月30日的六個月鬥牛士股東應佔淨收益為1980萬美元。鬥牛士資源公司股東應佔淨收益的下降主要是由於我們在截至2020年6月30日的6個月記錄的全成本上限減值3.24億美元。此外，截至2020年6月30日的6個月，我們錄得衍生品未實現收益380萬美元，而截至2019年6月30日的6個月，我們錄得衍生品未實現虧損3960萬美元，截至2020年6月30日的6個月，我們錄得所得税優惠6990萬美元，而截至2019年6月30日的6個月的所得税撥備為1,180萬美元。
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調整後的EBITDA(一項非GAAP財務指標)在截至2020年6月30日的三個月減少了3650萬美元，降至1.076億美元，而截至2019年6月30日的三個月為1.441億美元。這一下降主要是由於已實現的石油和天然氣價格大幅下降，但與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月的石油和天然氣產量有所增加，部分抵消了這一下降。
調整後的EBITDA(一項非GAAP財務指標)在截至2020年6月30日的6個月中減少了2080萬美元，降至2.482億美元，而截至2019年6月30日的6個月為2.689億美元。這一下降主要是由於已實現的石油和天然氣價格大幅下降，但與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月的石油和天然氣產量有所增加，部分抵消了這一下降。
表外安排
我們不時地進行表外安排和交易，這些安排和交易可能會產生重大的表外債務。截至2020年6月30日止，吾等已訂立的重大表外安排及交易包括：(I)非營運鑽井承諾；(Ii)確定的運輸、收集、加工及處置承諾；及(Iii)最終結算金額不固定及不可釐定的合約義務，例如對未來商品價格或利率變動敏感的衍生合約，對未來吞吐量不確定數量的收集、處理、運輸及處置承諾，以及某些資產剝離後的開放交付承諾及賠償義務。除上述表外安排外，本公司與未合併實體或其他人士並無任何交易、安排或其他關係，而該等交易、安排或其他關係可能會對本公司的流動資金或資本資源的供應或需求造成重大影響。有關我們表外安排的更多信息，請參閲下面的“-義務和承諾”以及本季度報告中未經審計的中期簡明綜合財務報表的附註9。這種信息在此引用作為參考。
義務和承諾
截至2020年6月30日，我們有以下重大合同義務和承諾：
 按期到期付款
(單位：千)總計較少
比
1年		1 - 3
年數		3 - 5
年數		更多
比
5年
合同義務：
信貸協議和融資，包括信用證項下的借款(1)
$759,108  $—  $—  $759,108  $—  
高級無擔保票據(2)
1,050,000  —  —  —  1,050,000  
寫字樓租約24,389  3,993  8,147  8,600  3,649  
非操作鑽探和其他資本承諾(3)
57,208  23,505  20,000  13,703  —  
鑽機合同(4)
29,961  19,835  10,126  —  —  
資產報廢義務(5)
38,536  539  3,379  2,009  32,609  
與非附屬公司簽訂天然氣運輸、收集和加工協議(6)
625,477  58,284  134,355  134,386  298,452  
與聖馬特奧簽訂的收集、加工和處置協議(7)
510,896  —  59,518  163,614  287,764  
天然氣工程、建設和安裝合同(8)
7,230  7,230  —  —  —  
合同現金債務總額$3,102,805  $113,386  $235,525  $1,081,420  $1,672,474  
__________________
(1)上表所列金額僅代表本金到期日。截至2020年6月30日，我們根據信貸協議有3.85億美元的未償還借款，根據信貸協議簽發的未償還信用證約為4510萬美元。信貸協議將於2023年10月到期。截至2020年6月30日，聖馬特奧一號在聖馬特奧信貸安排下有3.2億美元的未償還借款，根據聖馬特奧信貸安排簽發的未償還信用證約為900萬美元。聖馬特奧信貸安排將於2023年12月到期。假設截至2020年6月30日，未償還金額和利率分別為1.68%和1.93%(信貸協議和聖馬特奧信貸安排)，預計在到期之前每年的利息支出約為660萬美元和630萬美元。
(2)上表所列金額僅代表本金到期日。截至2020年6月30日，10.5億美元未償還債券的利息支出預計每年約為6170萬美元，直到到期。
(3)截至2020年6月30日，我們有未完成的鑽探和完井承諾，並參與各種作業井和非作業井的鑽探和完井工作。
(4)我們不擁有或運營我們自己的鑽機，而是與第三方簽訂此類鑽機的合同。
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(5)上表包括的金額代表截至2020年6月30日對未來資產報廢債務的貼現現金流估計。
(6)我們不時與第三方簽訂協議，承諾從我們的某些種植面積交付預期的天然氣和石油產量以及鹽水，用於收集、運輸、加工、分餾、銷售和(如果是鹽水)處置。其中某些協議包含最低數量承諾。如果我們沒有達到這些協議規定的最低數量承諾，我們將被要求支付某些缺貨費。有關這些合同承諾的更多信息，請參閲本季度報告中未經審計的中期簡明綜合財務報表附註9。
(7)2017年2月，關於聖馬特奧一號的形成，我們根據15年固定費用天然氣、石油和鹽水收集協議以及鹽水處置協議，將我們在Rustler Break和Wolf資產地區的當前和某些未來租賃權益投入使用。此外，從2017年2月1日起，我們根據一項為期15年的固定費用天然氣加工協議，致力於我們目前和某些未來在Rustler Break資產地區的租賃權益。2019年2月，關於San Mateo II的成立，我們根據石油、天然氣和鹽水收集、天然氣加工和鹽水處置的15年固定費用協議，將我們在Greater Stebbins地區和Stateline資產地區的當前和某些未來租賃權益奉獻給了我們。有關這些合同承諾的更多信息，請參閲本季度報告中未經審計的中期簡明綜合財務報表附註9。
(8)2019年6月，聖馬特奧二世的一家子公司與第三方就黑河加工廠擴建工程、採購、建設和安裝達成協議，包括所需的壓縮。有關這些合同承諾的更多信息，請參閲本季度報告中未經審計的中期簡明綜合財務報表附註9。
概觀及趨勢
2020年第一季度，石油和天然氣行業出現了突然而顯著的油價下跌，這種下跌一直持續到4月份，但在5月和6月開始改善。在截至2020年6月30日的三個月裏，根據NYMEX WTI石油期貨最早交割日期的合約價格，油價平均為每桶28.00美元，從4月中旬的低點每桶37.63美元到6月下旬的高點每桶40.46美元不等。油價的突然下跌主要歸因於兩個主要因素：(I)新冠肺炎在全球蔓延導致的全球石油需求急劇下降；(Ii)由於歐佩克+成員國在2020年3月6日於奧地利維也納舉行的會議上未能就協調減產達成一致後，沙特阿拉伯發起的向世界市場增加石油產量的行動，導致全球石油供應突然意外增加。(2)石油輸出國組織+成員國在2020年3月6日於奧地利維也納舉行的會議上未能就協調減產達成一致，導致全球石油供應突然意外增加，原因是沙特阿拉伯在2020年3月6日於奧地利維也納舉行的會議上啟動了向世界市場增加石油產量的行動。
正如本季度報告之前指出的那樣，我們大幅修改了2020年的運營計劃，主要是因為這些意外事件以及由此導致的油價下跌。我們從2020年開始在特拉華州盆地運營6個鑽井平臺，但到2020年第二季度末，我們運營的鑽井計劃從6個減少到3個。我們預計在2020年剩餘時間內將在特拉華州盆地運營三個鑽井平臺，但我們準備在條件允許的情況下進一步減少我們的鑽井活動。石油和天然氣行業2020年剩餘時間的總體前景仍然高度不確定，我們無法保證新冠肺炎造成的經濟混亂以及相應的石油需求下降何時可能改善。然而，在此之前，我們預計油價將保持在遠低於2019年實現的價格。
截至2020年6月30日的三個月，我們石油生產的加權平均油價為每桶24.03美元(包括石油衍生品的已實現收益)，而截至2019年6月30日的三個月，我們的石油生產的加權平均油價為每桶56.51美元(包括石油衍生品的已實現收益)。截至2020年7月28日，最早交割日期的NYMEX WTI石油期貨合約較2020年第二季度的平均價格每桶28.00美元有所上漲，結算價為每桶41.04美元，較2019年7月26日的每桶56.20美元有所下降。
與2019年第二季度相比，2020年第二季度的天然氣價格也有所下降。在截至2020年6月30日的三個月裏，天然氣價格平均為每MMBtu 1.75美元，根據NYMEX Henry Hub天然氣期貨最早交割日期合約價格，從5月初每MMBtu 2.13美元的高點到6月下旬每MMBtu 1.48美元的低點不等。截至2020年6月30日的三個月，我們的天然氣生產(包括可歸因於NGL的收入)的加權平均天然氣價格為每立方英尺1.49美元(沒有天然氣衍生品的已實現收益或虧損)，而截至2019年6月30日的三個月，我們的天然氣生產(包括可歸因於NGL的收入)的加權平均天然氣價格為每立方英尺1.64美元(包括可忽略的天然氣衍生品已實現虧損)。截至2020年7月28日，最早交割日期的NYMEX Henry Hub天然氣期貨合約價格較2020年第二季度末略有上漲，結算價為每MMBtu 1.80美元，與2019年7月26日的每MMBtu 2.17美元相比有所下降。
我們收到的石油、天然氣和NGL的價格嚴重影響了我們的收入、盈利能力、可用於資本支出的現金流、獲得資本的機會和未來的增長率。石油、天然氣和天然氣價格會因供需相對較小的變化而出現較大幅度的波動。從歷史上看，石油、天然氣和NGL市場一直不穩定，這些市場未來可能會繼續波動。石油、天然氣或NGL價格的下降不僅會減少我們的收入，還可能減少我們在經濟上可以生產的石油、天然氣和NGL的數量，因此，可能會對我們的財務狀況、運營業績、現金流和儲備以及我們遵守信貸協議下的槓桿率契約的能力產生不利影響。我們不確定石油和天然氣價格是否或何時會從目前的水平上漲，實際上，未來一段時間石油和天然氣價格可能會下降。見“風險因素--我們的成功取決於石油和天然氣的價格。低石油和天然氣價格與#年的持續波動
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目錄
這些價格可能會對我們的財務狀況以及我們滿足資本支出要求和財務義務的能力造成不利影響。“在年度報告中。
我們不時使用衍生金融工具來降低與石油、天然氣和天然氣價格相關的大宗商品價格風險。儘管如此，決定是否對衝，以什麼價格和產量對衝是困難的，取決於市場狀況和我們對未來產量和石油、天然氣和天然氣價格的預測，我們可能並不總是採用最優的對衝策略。反過來，這可能會影響到可以通過信貸協議下的借款基礎和資本市場獲得的流動性。
我們收到的石油和天然氣生產價格通常反映出相對於相關基準價格的折扣，如NYMEX WTI油價或NYMEX Henry Hub天然氣價格。基準價和我們收到的價格之間的差額稱為差額。截至2020年6月30日，我們從特拉華州盆地生產的大部分石油都是根據德克薩斯州米德蘭確定的價格出售的。在2019年前9個月的大部分時間裏，我們從特拉華州盆地生產的幾乎所有天然氣都是根據德克薩斯州遠西部的Waha Hub制定的價格出售的，我們的部分天然氣仍然是根據Waha價格銷售的。然而，在2019年9月底，Kinder Morgan墨西哥灣沿岸快速管道項目(簡稱GCX管道)開始運營。我們已經在GCX管道上獲得了穩定的天然氣運輸和銷售，平均每天約為110,000至115,000 MMBtu，天然氣價格基於休斯頓船道定價。
從2018年第二季度開始，米德蘭-庫欣(俄克拉何馬州)油價差為負值，2018年9月下旬達到每桶16.00美元，在此之後，這一油價差在2019年第三季度末轉為正值，並一直保持正值，一直持續到2020年第一季度。然而，隨着油價在2020年第一季度的突然下降，米德蘭-庫欣(俄克拉何馬州)油價差在2020年4月經歷了大幅波動，達到每桶6.00美元，然後在2020年第二季度的整個剩餘時間裏都有所改善，特別是2020年6月。截至2020年7月28日，這一油價差約為每桶0.25美元。在2020年剩餘時間內，這一差額可能會在某些時候再次轉為負值。截至2020年7月28日，我們簽訂了衍生品合同，以減輕我們在2020年剩餘時間以及整個2021年和2022年預期石油產量的一部分對米德蘭-庫欣(俄克拉何馬州)石油價差的敞口。
我們特拉華州盆地部分天然氣生產的實現價格受到Waha-Henry Hub基差的影響。這一娃哈基差在過去兩年中大幅增加，包括2019年4月的幾天，當時娃哈樞紐以每天高達每MMBtu(7.00美元)至(9.00美元)的負價格出售天然氣。2019年下半年，娃哈基差有所改善，娃哈樞紐的天然氣價格在今年最後六個月平均約為每MMBtu 1.00美元。儘管從第四季度開始，2019年下半年有所改善，但娃哈基差有時會進一步擴大，娃哈樞紐的天然氣價格在2019年12月下旬的某些日子略有下降。2020年初，娃哈基差繼續惡化，娃哈樞紐天然氣價格在2020年4月的某些日子出現負值。然而，娃哈基差在2020年第二季度的剩餘時間內收窄。截至2020年7月28日，Waha基差約為每MMBtu(0.50美元)。
從2019年9月下旬開始，隨着GCX管道開始運營，我們開始以休斯頓船道定價銷售我們生產的大部分特拉華州盆地天然氣，儘管將天然氣運輸到墨西哥灣沿岸產生了更高的運輸費，但我們已經實現了收到的天然氣定價的改善。此外，我們2020年上半年報告的天然氣產量中，約有24%歸因於Haynesville和Eagle Ford頁巖油田，這兩個油田不受Waha定價的影響。此外，作為一名雙流記者，我們在特拉華州盆地的大部分天然氣產量都是為NGL加工的，導致報告的受娃哈定價影響的天然氣產量進一步減少。
我們預計，這些石油和天然氣價差的波動可能會持續整個2020年或更長時間，直到從德克薩斯州西部到德克薩斯州墨西哥灣沿岸和其他終端市場的額外石油和天然氣管道運力完成，以及石油供需平衡恢復。我們不能保證這些不穩定的價差會持續多久，如上所述，這些價差在未來一段時間內可能會惡化。如果我們未來經歷天然氣負價時期，就像我們在前幾個時期一樣，我們可能會暫時關閉某些高油氣比油井，並採取其他行動來減輕對我們實現的天然氣價格和業績的影響。此外，我們沒有現成的衍生品合同，以減輕我們在2020年期間對這些天然氣價差的敞口。
除了對石油和天然氣價格和基差的擔憂外，與新冠肺炎相關的經濟活動下降導致的全球石油需求受到破壞，再加上沙特阿拉伯最近為增加對世界市場的石油產量而採取的行動，導致全球石油供應嚴重過剩。2020年4月10日，歐佩克+(以沙特阿拉伯為首)成員國改弦易轍，宣佈打算在2020年剩餘時間內大幅減產，一直持續到2021年和2022年。不過，目前還不確定這些減產能在多大程度上恢復石油供需平衡，大多數石油和天然氣行業觀察人士仍對此持懷疑態度。
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油價可以大幅上漲，直到石油需求改善，最有可能的原因是，隨着圍繞新冠肺炎的擔憂開始消退，世界經濟“重新開放”。
近期來看，美國石油產量仍有可能超過可用儲油量，特別是在國內生產商重返近期關閉的生產井的情況下。如果發生這種情況，我們的石油購買者可能會要求我們關閉部分或全部石油生產一段時間。此外，對可用儲油量的擔憂也可能導致油價下跌，因此，我們可能會選擇暫時關閉或削減某些數量的石油生產，而不是以更低的價格出售石油。在2020年第二季度，我們自願在2020年5月和6月削減或關閉了特拉華州盆地和鷹福特頁巖油的部分產量。由於我們在特拉華州盆地的天然氣生產大部分與石油生產有關，我們的部分天然氣生產也被削減或關閉。當關閉井恢復生產時，它們可能不會按以前的速度生產，我們可能需要投入資金來提高它們的產量。我們不能保證將來是否會關閉或削減更多的生產，或者這些時間會持續多久。
此外，如果油價在2020年第三季度保持在目前低迷的水平，我們預計我們可能會實現石油和天然氣資產淨資本價值的另一次全成本上限減值。在確定2020年6月30日是否存在全成本上限減值時，我們按照SEC制定的指導方針的要求，使用截至2020年6月30日的往績12個月期間每個月第一天的石油和天然氣價格的未加權算術平均，以10%的折扣估計了我們已探明的石油和天然氣總儲量的價值，分別為每桶43.60美元和每MMBtu 2.07美元。截至2020年6月30日，我們記錄了3.24億美元的減值費用。如果截至2020年6月30日的過去12個月期間，截至每個月第一天的石油和天然氣價格的未加權算術平均值分別為每桶39.42美元和每MMBtu 1.91美元，而所有其他因素保持不變，我們的全成本上限將在預計基礎上進一步減少約3.00億美元。上述預計價格，如2019年10月至2020年9月的12個月期間估計的，是使用石油和天然氣的12個月未加權算術平均值計算的。其中包括截至2020年7月的10個月每月第一天的石油和天然氣價格，2020年7月的價格在2020年8月和9月保持不變。我們淨資本化成本高於全成本上限的預計超額部分可歸因於我們已探明石油和天然氣總儲量的預計價值預計減少了約3.00億美元，折現為10%，其中包括我們估計的總探明儲量預計比我們截至6月30日的估計已探明儲量預計減少了約9.5%，這是由於預計總探明儲量比我們截至6月30日的估計探明儲量預計減少了約3.00億美元，其中包括我們估計的總探明儲量預計減少了約0.5%，這是由於我們的總已探明儲量預計減少了約3.00億美元，折現為10%。, 主要由於某些已探明的未開發地點將不再按預計價格歸類為已探明的未開發儲量。大宗商品價格下跌對我們估計的已探明石油和天然氣總儲量以及我們的全部成本上限的影響的計算是基於除石油和天然氣價格以外的所有其他投入和假設保持不變的假設。因此，這一計算嚴格隔離了大宗商品價格對我們全部成本上限和已探明儲量的影響。大宗商品價格是影響我們已探明儲量和全部成本上限估計的幾個變量之一，其他因素可能對我們未來已探明儲量和未來現金流的現值產生重大影響，包括但不限於，延長和發現，已探明儲量的收購，鑽井和完井和運營成本的變化，鑽井結果，由於油井性能和其他因素而進行的修訂，開發計劃和產量的變化。其中包括：在估計已探明的石油和天然氣儲量以及核算後續時期的石油和天然氣屬性方面存在許多固有的不確定性，這種形式上的估計不應被解讀為指示我們的發展計劃或未來結果。
我們的石油和天然氣勘探、開發、生產、中游和相關業務受到廣泛的聯邦、州和地方法律、法規和法規的約束。石油和天然氣行業的監管負擔增加了我們的經營成本，影響了我們的盈利能力。由於這些法律、規則和規則經常被修改或重新解釋，以及新的法律、規則和規則被提出或頒佈，我們無法預測遵守我們正在或將會受到的法律、規則和規則的未來成本或影響。例如，雖然這樣的法案沒有通過，但在2019年和2020年，新墨西哥州參議院分別提出了提案，建議對天然氣加工商增加附加税，並提議暫停水力壓裂。2019年，新墨西哥州州長還簽署了一項行政命令，要求建立監管框架，以確保減少甲烷排放。這些和其他法律、規則和法規，包括任何旨在限制或限制在聯邦土地上進行石油和天然氣業務的聯邦立法、法規或命令，如果獲得通過，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，投資界的某些部分最近表達了對投資石油和天然氣行業的負面情緒，該行業最近的股票回報低於其他行業，導致石油和天然氣在某些主要股票市場指數中的比例下降，包括某些養恤基金、大學捐贈基金和家族基金會在內的一些投資者出於社會和環境考慮，宣佈了減少或取消對石油和天然氣行業投資的政策。
與其他石油和天然氣生產公司一樣，我們的物業也會受到自然產量下降的影響。從本質上講，我們的油井和天然氣井將經歷初期產量的快速下降。我們試圖克服這些生產
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通過鑽探來開發和確定額外的儲量，通過探索新的儲量來源，有時還通過收購來減少。然而，在石油、天然氣和天然氣價格嚴重下跌的時期，鑽探更多的油井或天然氣井可能並不經濟，我們可能會發現有必要減少資本支出和減少鑽井作業，以保持流動性。資本支出和鑽探活動的大幅減少可能會對我們的產量、收入、儲備、現金流以及我們在信貸協議下的可用性產生重大影響。見“風險因素-我們的勘探、開發、開採和中游項目需要大量的資本支出，這些支出可能超過我們來自運營和潛在借款的現金流，我們可能無法以令人滿意的條件獲得所需的資本，這可能會對我們未來的增長產生不利影響。”在年度報告中。
我們努力集中力量增加石油和天然氣的儲量和產量，同時將成本控制在適合長期運營的水平。我們有能力以經濟成本發現和開發足夠數量的石油和天然氣儲備，這對我們的長期成功至關重要。未來的發現和開發成本取決於收購、鑽探和完成我們的前景的成本的變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
除下文所述外，自2019年12月31日以來，我們的市場風險的來源和影響沒有發生重大變化，這些變化在年報第II部分第7A項中披露，並通過引用併入本文。
大宗商品價格敞口。我們面臨着市場風險，因為石油、天然氣和天然氣的價格由於供求關係和其他因素的變化而波動。為了部分降低這些市場波動造成的價格風險，我們過去已經簽訂了衍生金融工具，並預計未來將簽訂衍生金融工具，以覆蓋我們預期未來生產的一大部分。
我們通常使用無成本(或零成本)的套圈和/或掉期合約來管理與石油、天然氣和NGL價格變化相關的風險。傳統的無成本項圈通過購買看跌期權來為我們提供下行價格保護，看跌期權是通過出售看漲期權籌集資金的。因為看漲期權收益被用來抵消看跌期權的成本，所以這些安排最初對我們來説是“無成本的”。參與的三向無成本環也通過購買看跌期權為我們提供下行價格保護，但它們也允許我們通過購買看漲期權參與價格上漲；看跌期權和看漲期權的購買都是通過出售看漲期權來融資的。因為賣出看漲期權的收益被用來抵消購買看跌期權和看漲期權的成本，這些安排對我們來説最初也是“零成本”的。在沒有成本的情況下，看跌期權和看漲期權具有不同的固定價格組成部分。在掉期合約中，浮動價格在指定期限內交換為固定價格，提供下行價格保護。
為應對油價下跌，於2020年4月，我們回購了若干現有未平倉石油無成本環的看漲期權，並保留了剩餘的看跌期權，交換了若干現有未平倉石油無成本環並增加了石油掉期。
我們按公允價值記錄所有衍生金融工具。我們衍生金融工具的公允價值是根據類似交易證券的可用買賣信息確定的。截至2020年6月30日，加拿大新斯科舍銀行、蒙特利爾銀行哈里斯融資(BMO Harris Finding)和TRUIST銀行(或其附屬銀行)是我們所有衍生品工具的交易對手。在確定我們衍生金融工具的公允價值時，我們考慮了交易對手的信用狀況。有關我們未平倉衍生金融工具的摘要，請參閲本季度報告中中期未經審核簡明綜合財務報表附註7。這種信息在此引用作為參考。
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項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
截至本季度報告所涵蓋的期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了公司披露控制和程序(如“交易法”第13a-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序於2020年6月30日生效，以確保(I)根據交易所法案提交和提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)根據交易所法案必須披露的信息被累積並傳達給公司管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
於截至二零二零年六月三十日止三個月內，我們的內部控制並無重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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目錄
第II部分-其他資料
項目2.法律訴訟
我們是在正常業務過程中遇到的幾個法律程序的當事人。雖然最終結果和對我們的影響無法確切預測，但管理層認為，這些法律程序對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的可能性微乎其微。
有關我們與環境保護局和新墨西哥州環境部的法律程序的信息，請參閲年度報告中的“第3項法律程序”。關於這樣的法律程序，沒有實質性的變化。
項目71A。危險因素
我們在經營過程中面臨各種風險和不確定因素。關於此類風險和不確定性的討論，請參閲“項目1A”。風險因素“在年報和我們截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告中均有提及。我們在這些報告中披露的風險因素沒有實質性的變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
於截至2020年6月30日止季度，本公司向若干員工重新收購普通股股份，以履行員工與歸屬限制性股票有關的税項責任。
週期
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量
2020年4月1日至2020年4月30日22,678  $6.58  —  —  
2020年5月1日至2020年5月31日664  $6.40  —  —  
2020年6月1日至2020年6月30日334  $10.15  —  —  
總計23,676  $6.62  —  —  
_________________
(1)這些股票不是根據任何回購計劃或計劃重新收購的。本公司從某些員工手中重新收購普通股，以履行員工與歸屬限制性股票相關的納税義務。
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目錄
項目6.展品
陳列品
數		描述
3.1
修訂和重新發布的鬥牛士資源公司成立證書(通過參考截至2017年6月30日的季度10-Q季度報告的附件3.2併入)。
3.2
2015年4月2日修訂和重新發布的鬥牛士資源公司成立證書(通過參考截至2017年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件3.3併入)。
3.3
修訂和重新發布的鬥牛士資源公司於2017年6月2日生效的成立證書(通過參考截至2017年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件3.4併入)。
3.4
經修訂的“鬥牛士資源公司章程”經修訂(通過參考於2018年2月22日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入)。
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發的首席執行官證書(茲提交)。
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發的首席財務官證書(茲提交)。
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席執行官證書(隨函提供)。
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席財務官證書(隨函提供)。
   101
以下財務資料來自鬥牛士資源公司截至2020年6月30日的季度10-Q表格，格式為內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合資產負債表-未經審計，(Ii)簡明綜合經營報表-未經審計，(Iii)簡明股東權益變動表-未經審計，(Iv)簡明綜合現金流量表-
   104封面交互數據文件，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。

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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
鬥牛士資源公司
日期：2020年7月31日依據：/s/Joseph Wm.論壇
約瑟夫·韋姆(Joseph Wm.)論壇
董事長兼首席執行官
日期：2020年7月31日依據：/s/大衞·E·蘭開斯特
大衞·E·蘭開斯特
執行副總裁兼首席財務官

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