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錯誤--12-31Q220200001421517001.000000128000002300000P5YP5Y024400000P6MP1YP1Y美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember00014215172020-01-012020-06-3000014215172020-07-2400014215172019-12-3100014215172020-06-300001421517美國-GAAP：ProductMember2019-04-012019-06-3000014215172020-04-012020-06-300001421517美國-GAAP：ProductMember2020-04-012020-06-3000014215172019-04-012019-06-300001421517美國-GAAP：LicenseAndServiceMember2019-04-012019-06-3000014215172019-01-012019-06-300001421517美國-GAAP：LicenseAndServiceMember2019-01-012019-06-300001421517美國-GAAP：ProductMember2020-01-012020-06-300001421517美國-GAAP：LicenseAndServiceMember2020-01-012020-06-300001421517美國-GAAP：LicenseAndServiceMember2020-04-012020-06-300001421517美國-GAAP：ProductMember2019-01-012019-06-3000014215172018-12-3100014215172019-06-300001421517美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300001421517美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001421517US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300001421517Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001421517Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001421517美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-06-300001421517美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001421517Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300001421517US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300001421517美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-06-300001421517美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001421517美國-GAAP：SecuryStockMember2019-06-300001421517美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-06-300001421517Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300001421517美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300001421517Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001421517US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001421517美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300001421517Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001421517美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001421517美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001421517US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001421517美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001421517US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001421517美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300001421517美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001421517美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001421517美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310001421517Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001421517US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001421517美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001421517美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310001421517US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001421517Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001421517美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300001421517US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001421517Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001421517US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001421517US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001421517Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001421517美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001421517美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001421517ERII：斯倫貝謝技術公司成員美國-GAAP：LicenseAndServiceMemberSRT：AffiliatedEntityMemberERII：VorTeqLicenseAgreement成員2015-10-142015-10-140001421517ERII：斯倫貝謝技術公司成員美國-GAAP：LicenseAndServiceMemberSRT：AffiliatedEntityMemberERII：VorTeqLicenseAgreement成員2020-04-012020-06-300001421517ERII：斯倫貝謝技術公司成員美國-GAAP：LicenseAndServiceMemberSRT：AffiliatedEntityMemberERII：VorTeqLicenseAgreement成員2020-01-012020-06-300001421517SRT：美國成員2020-04-012020-06-300001421517SRT：歐洲成員ERII：水成員2020-01-012020-06-300001421517ERII：中東和非洲成員ERII：水成員2020-04-012020-06-300001421517美國-GAAP：OilAndGasMember2020-01-012020-06-300001421517美國-GAAP：OilAndGasMember2020-04-012020-06-300001421517SRT：美國成員美國-GAAP：OilAndGasMember2020-01-012020-06-300001421517SRT：歐洲成員ERII：水成員2020-04-012020-06-300001421517ERII：PXPumpsand 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Member2020-03-012020-03-010001421517ERII：辦公室和倉庫KatyTXMember2020-01-010001421517ERII：辦公室和倉庫KatyTXMember2020-01-012020-01-010001421517US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：OilAndGasMember2020-04-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員ERII：水成員2020-01-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：ProductMember2020-04-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員ERII：水成員2020-04-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：OilAndGasMember2020-01-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：ProductMemberERII：水成員2020-01-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員2020-04-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：ProductMember2020-01-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：OilAndGasMember2020-01-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：LicenseAndServiceMember美國-GAAP：OilAndGasMember2020-04-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：LicenseAndServiceMemberERII：水成員2020-01-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：OilAndGasMember2020-04-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：ProductMemberERII：水成員2020-04-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：LicenseAndServiceMember2020-01-012020-06-300001421517美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：LicenseAndServiceMember美國-GAAP：OilAndGasMember2020-01-012020-06-300001421517美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-04-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：LicenseAndServiceMember2020-04-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：LicenseAndServiceMemberERII：水成員2020-04-012020-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：ProductMember2019-01-012019-06-300001421517美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-04-012019-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：LicenseAndServiceMemberERII：水成員2019-01-012019-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：LicenseAndServiceMember美國-GAAP：OilAndGasMember2019-01-012019-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：OilAndGasMember2019-01-012019-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：OilAndGasMember2019-01-012019-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：OilAndGasMember2019-04-012019-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員2019-04-012019-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員ERII：水成員2019-04-012019-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：ProductMemberERII：水成員2019-01-012019-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：OilAndGasMember2019-04-012019-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：ProductMember2019-04-012019-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：LicenseAndServiceMember美國-GAAP：OilAndGasMember2019-04-012019-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員ERII：水成員2019-01-012019-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：ProductMemberERII：水成員2019-04-012019-06-300001421517美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：LicenseAndServiceMember2019-04-012019-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：LicenseAndServiceMember2019-01-012019-06-300001421517US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：LicenseAndServiceMemberERII：水成員2019-04-012019-06-300001421517ERII：客户會員美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員ERII：水成員2020-04-012020-06-300001421517ERII：客户成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員ERII：水成員2019-01-012019-06-300001421517ERII：客户CMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員ERII：水成員2020-04-012020-06-300001421517ERII：客户會員美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員ERII：水成員2020-01-012020-06-300001421517ERII：客户會員美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員ERII：水成員2020-01-012020-06-300001421517ERII：客户CMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員ERII：水成員2020-01-012020-06-300001421517ERII：客户會員美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員ERII：水成員2019-04-012019-06-300001421517ERII：客户會員美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員ERII：水成員2019-04-012019-06-300001421517ERII：客户會員美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員ERII：水成員2020-04-012020-06-300001421517ERII：客户會員美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員ERII：水成員2019-01-012019-06-300001421517ERII：客户成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員ERII：水成員2019-04-012019-06-300001421517ERII：OneCustomerMemberERII：LicenseAndDevelopmentRevenueMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-06-300001421517ERII：OneCustomerMemberERII：LicenseAndDevelopmentRevenueMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2019-01-012019-06-300001421517ERII：VorTeqLicenseAgreement成員2015-10-140001421517ERII：VorTeqLicenseAgreement成員2015-10-142015-10-14Utreg：sqftERII：術語iso4217：美元xbrli：共享xbrli：純Utreg：英畝xbrli：共享iso4217：美元ERII：付款

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

(馬克一)


☑	根據證券條例第13或15(D)條提交季度報告的交換操作 1934

關於截至的季度期間2020年6月30日

或


☐	根據證券條例第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年“交換法”

* __________

選委會檔案編號： 001-34112

能源回收公司

(註冊人的確切姓名，詳見其約章)



	特拉華州		01-0616867
	(法團的國家或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主識別號碼)

杜利特爾大道1717號, 聖萊安德羅, 加利福尼亞 94577

(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)

(510) 483-7370

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：



每一類的名稱	商品代號	每間交易所的註冊名稱
普普通通	ERII	納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ 沒有。☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ 沒有。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件管理器：☐ 加速文件管理器 ☑ 非加速文件管理器：☐ 規模較小的報告公司：☐ 新興成長型公司：☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是。☐不是，不是。þ

自.起2020年7月24日，這裏有55,681,881註冊人已發行普通股的股份。

能源回收公司



		頁碼
第一部分
財務信息

項目1	財務報表(未經審計)
	截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表	3
	截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表	4
	截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月簡明綜合全面收益表	5
	截至2020年和2019年6月30日止六個月的簡明現金流量表	6
	截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的股東權益簡明合併報表	7
	簡明合併財務報表附註	8
項目2	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	26
項目3	關於市場風險的定量和定性披露	41
項目4	管制和程序	42

第二部分
其他資料
項目1	法律程序	43
第1A項	危險因素	43
項目2	未登記的股權證券銷售和收益的使用	43
項目3	高級證券違約	43
項目4	礦場安全資料披露	44
項目5	其他資料	44
項目6	陳列品	44
簽名		45

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q2

第一部分-財務信息

項目1-財務報表(未經審計)

能源回收公司

濃縮的綜合資產負債表



	6月30日， 2020			12月31日， 2019
	(單位：千)
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	62,970		$	26,387
短期投資	28,409			58,736
應收帳款，淨額	12,816			12,979
庫存，淨額	9,915			10,317
預付費用和其他流動資產	4,987			4,548
流動資產總額	119,097			112,967
長期投資	5,510			15,419
遞延税項資產，非流動	12,231			16,897
財產和設備，淨額	18,838			18,843
經營租賃、使用權資產	16,810			11,195
商譽	12,790			12,790
其他無形資產，淨額	57			65
其他非流動資產	639			598
總資產	$	185,972		$	188,774
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	1,860		$	1,192
應計費用和其他流動負債	6,771			9,869
租賃負債	1,196			1,023
合同責任	980			15,746
流動負債總額	10,807			27,830
非流動租賃負債	17,155			11,533
非流動合同負債	97			13,120
其他非流動負債	496			278
負債共計	28,555			52,761
承擔和或有事項(附註8)
股東權益：
普通股	61			61
額外實收資本	173,729			170,028
累計其他綜合收益(虧損)	119			(37		)
庫存股	(30,486		)	(30,486		)
累計收益(虧損)	13,994			(3,553		)
股東權益總額	157,417			136,013
總負債和股東權益	$	185,972		$	188,774

見合併簡明財務報表附註

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q3

能源回收公司

濃縮的合併業務報表



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2020			2019			2020			2019
	(單位為千，每股數據除外)
產品收入	$	19,256		$	19,226		$	38,257		$	35,298
收入的產品成本	6,549			5,483			12,233			10,418
產品毛利	12,707			13,743			26,024			24,880

許可和開發收入	24,352			3,570			26,895			7,293

業務費用：
一般和行政	5,599			5,500			12,480			11,079
銷售及市場推廣	1,497			2,181			3,635			4,343
研究與發展	6,352			5,480			13,061			9,734
無形資產攤銷	4			157			8			313
長期資產減值	2,332			—			2,332			—
業務費用共計	15,784			13,318			31,516			25,469
經營收入	21,275			3,995			21,403			6,704

其他收入(費用)：
利息收入	255			528			675			1,051
其他營業外費用，淨額	(18		)	(48		)	(30		)	(72		)
其他收入合計(淨額)	237			480			645			979
所得税前收入	21,512			4,475			22,048			7,683
所得税撥備	4,586			756			4,501			1,310
淨收入	$	16,926		$	3,719		$	17,547		$	6,373

每股收益：
基本型	$	0.30		$	0.07		$	0.32		$	0.12
稀釋	$	0.30		$	0.07		$	0.31		$	0.11

每股計算中使用的股數：
基本型	55,614			54,681			55,513			54,400
稀釋	56,371			56,110			56,438			55,764

見合併簡明財務報表附註

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q4

能源回收公司

濃縮的綜合綜合報表收入



	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2020		2019		2020			2019
	(單位：千)
淨收入	$	16,926	$	3,719	$	17,547		$	6,373
其他綜合收益，扣除税後的淨額
外幣換算調整	10		7		(15		)	(1		)
投資未實現收益	441		64		171			132
其他綜合收益，扣除税後的淨額	451		71		156			131
綜合收益	$	17,377	$	3,790	$	17,703		$	6,504

見合併簡明財務報表附註

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q5

能源回收公司

濃縮的綜合現金流量表



	截至6月30日的六個月，
	2020			2019
	(單位：千)
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	17,547		$	6,373
將淨收入與經營活動提供的現金(用於)進行調整
以股票為基礎的薪酬	2,595			3,071
折舊攤銷	2,751			1,952
投資溢價和折扣攤銷(增加)	215			(30		)
遞延所得税	4,666			1,285
關於保修索賠的撥備	173			242
長期資產減值	2,332			—
其他非現金調整	55			259
營業資產和負債的變化：
應收帳款，淨額	101			(4,986		)
合同資產	(198		)	2,147
庫存，淨額	260			(725		)
預付資產和其他資產	(278		)	1,026
應付帳款	1,285			14
應計費用和其他負債	(4,012		)	(2,942		)
所得税	3			47
合同責任	(27,789		)	(7,730		)
經營活動提供的現金淨額(用於)	(294		)	3
投資活動的現金流量：
出售有價證券	9,767			—
有價證券的到期日	43,286			47,993
購買有價證券	(12,855		)	(46,549		)
資本支出	(4,410		)	(4,685		)
投資活動提供(用於)的現金淨額	35,788			(3,241		)
籌資活動的現金流量：
發行普通股的淨收益	1,128			4,581
代扣代繳員工股份税款	(23		)	(62		)
籌資活動提供的現金淨額	1,105			4,519
匯率差異對現金及現金等價物的影響	(15		)	—
現金、現金等價物和限制性現金淨變化	36,584			1,281
現金、現金等價物和限制性現金，年初	26,488			22,138
現金、現金等價物和受限現金，期末	$	63,072		$	23,419

見合併簡明財務報表附註

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q6

能源回收公司

濃縮的股東合併報表權益



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2020			2019			2020			2019
	(單位：千)
普通股
期初餘額	$	61		$	60		$	61		$	59
普通股發行，淨額	—			—			—			1
期末餘額	61			60			61			60

額外實收資本
期初餘額	171,954			162,231			170,028			158,404
普通股發行，淨額	687			2,362			1,105			4,518
以股票為基礎的薪酬	1,088			1,388			2,596			3,059
期末餘額	173,729			165,981			173,729			165,981

累計其他綜合收益(虧損)
期初餘額	(332		)	(73		)	(37		)	(133		)
其他綜合收入
外幣換算調整	10			23			(15		)	(1		)
投資未實現收益	441			48			171			132
其他綜合收益合計(淨額)	451			71			156			131
期末餘額	119			(2		)	119			(2		)

庫存股
期初和期末餘額	(30,486		)	(30,486		)	(30,486		)	(30,486		)

累計收益(虧損)
期初餘額	(2,932		)	(11,812		)	(3,553		)	(14,466		)
淨收入	16,926			3,719			17,547			6,373
期末餘額	13,994			(8,093		)	13,994			(8,093		)

股東權益總額	$	157,417		$	127,460		$	157,417		$	127,460

已發行普通股(股數)
期初餘額	60,999			59,919			60,718			59,396
普通股發行，淨額	134			441			415			964
期末餘額	61,133			60,360			61,133			60,360

庫存股(股數)
期初和期末餘額	5,456			5,456			5,456			5,456

見合併簡明財務報表附註

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q7

能源回收公司

備註：濃縮的合併財務報表

(未經審計)

注：1 — 業務説明和重要會計政策

能源回收公司及其全資子公司(“本公司”或“能源回收”)擁有，在20多年的時間裏，創造瞭解決全球工業流體流動市場複雜挑戰的技術。本公司設計s 和製造s 減少浪費，提高運營效率，降低清潔水和油氣生產成本的解決方案。該公司的解決方案以ERI商標在流體流動市場(如水、石油、天然氣和化學加工)進行營銷和銷售^®，px^®、壓力交換器^®、PX和壓力交換器^®、VorTeq^™，IsoBoost^®，IsoGen^®，AT^™和AquaBold^™。該公司在美利堅合眾國(“美國”)擁有、製造和/或開發其全部或部分解決方案。

陳述的基礎

本公司的凝縮合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都已取消。

隨行的凝縮綜合財務報表由本公司根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據此類規則和規定予以濃縮或省略。2019年12月31日簡明綜合資產負債表源自經審計的財務報表，可能不包括GAAP要求的所有披露；然而，公司相信披露足以使所提供的信息不具誤導性。

這個2020年6月30日未經審計的簡明財務報表應與截至2019年12月31日的財政年度經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，該附註包括在公司於2020年3月6日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中，該表格於2020年6月10日修訂(“2019年年報”).

管理層認為，所有由正常經常性調整組成的調整都已作出，這些調整是公平反映中期財務狀況、經營業績和現金流量所必需的。中期的經營業績不一定代表整個會計年度或未來任何時期的經營業績。

預算的使用

中藥製劑的研製凝縮根據美國公認會計準則，合併財務報表要求公司管理層做出影響報告金額的判斷、假設和估計凝縮合併財務報表和附註。

反映公司更重要的估計和判斷的會計政策，以及公司認為有助於充分理解和評估其報告的財務結果最關鍵的會計政策是：收入確認；研發(“R&D”)資產資本化；股票期權估值；商譽和收購的無形資產的估值和減值；超額和陳舊存貨的估值調整；遞延税項資產的遞延税金和估值津貼；以及或有事項的評估和計量。這些估計可能會改變，因此，實際結果可能與這些估計大不相同。

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q8

能源回收公司

簡明合併財務報表附註

由於新的冠狀病毒(“新冠肺炎“)在全球大流行、石油和天然氣需求減少以及石油供應過剩的情況下，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。本公司並不知悉有任何特定事件或情況需要更新其估計或判斷，或修訂其於以下日期的資產或負債的賬面價值2020年7月31日，本季度報告的發佈日期為10-Q表格。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會改變。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。除法律另有要求外，本公司沒有義務在本季度報告以10-Q表格形式公佈後，以任何理由公開更新這些估計。

重大會計政策

除採用新的會計公告外，如“最近採用的會計公告、“附註1所載本公司的重大會計政策並無重大改變。”業務説明和重要會計政策，“的綜合財務報表附註2019年年報.

最近採用的會計公告

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年會計準則更新(ASU)，金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”)，修訂會計準則編纂(“ASC”)第326號，金融工具--信貸損失(“ASC：326”)。在發佈2016-13年ASU之後，ASC第326號文件通過各種更新進行了修訂，這些更新修改並澄清了上述更新的影響和實施情況。新指引引入現行的預期信貸損失(“CECL”)模式，該模式要求實體根據預期損失而非已發生的損失，就某些金融工具及金融資產(包括應收貿易賬款)記錄信貸損失撥備。根據這一最新情況，在初次確認時和在每個報告期，一個實體必須確認一項撥備，該撥備反映該實體目前對預計在金融工具有效期內發生的信貸損失的估計。2020年2月，FASB發佈了ASU No.2020-02，金融工具-信貸損失(主題326)和租賃(主題842)-根據SEC工作人員會計公告第第119號對SEC段落的修訂，以及關於與會計準則更新號2016-02，租賃相關的生效日期的SEC章節的更新(主題為842)(“亞利桑那州立大學2020-02年度”)，修改了小主題326-20中的措辭，主要解決了有關文件和公司政策的問題。ASU 2016-13號及其修正案對本公司自2019年12月15日之後的財年的中期和年度期間有效，並在修改後的追溯基礎上生效。2016-13年ASU的通過及其2020年1月1日的修正案對本公司的凝縮合併財務報表及相關披露。本公司將繼續積極監測近期新冠肺炎疫情的影響，石油和天然氣需求的減少，以及石油的供過於求，預期的信貸損失。

2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-03，金融工具編碼化的改進(“亞利桑那州立大學2020-03年度”)。本ASU改進和澄清了各種金融工具主題，包括2016年發佈的CECL標準。ASU 2020-03年度包括七個不同的問題，描述了GAAP的改進領域和相關修正案，旨在通過消除不一致並提供澄清，使標準更容易理解和應用。修正案的生效日期不同。2020-03年1月1日採用ASU並未對本公司的凝縮合併財務報表及相關披露。

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q9

能源回收公司

簡明合併財務報表附註

最近發佈的尚未採用的會計公告

2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-04，參考匯率改革(主題848)(“ASU 2020-04”)，為將美國公認會計原則應用於合約、套期保值關係和其他受倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或預計將被終止的其他參考利率影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。各實體可自報告期初作出選擇時起適用新標準的規定(即，最早在2020年第一季度)。與其他主題不同，本次更新的條款僅在2022年12月31日之前有效，屆時參考匯率置換活動預計已完成。公司目前正在評估亞利桑那州立大學2020-04年度的規定對其財務狀況、經營業績和現金流的影響。

注：2 — 營業收入

在……上面2020年6月24日，本公司與斯倫貝謝技術公司 (“斯倫貝謝”) 終止現有的VorTeq許可協議™ 技術(“VorTeq許可協議”). 根據協議的條款, 每一方在本協議項下的權利、義務和義務 VorTeq許可協議已被終止有效 2020年6月1日. 因此，本公司(I)有權保留所有不可退還的前期排他性付款，(Ii)無權從斯倫貝謝, 以及(Iii)根據 VorTeq許可協議. 本公司將終止作為合同修改進行會計處理，這導致本公司確認原合同的剩餘金額。 $75.01000萬美元獨家專營權預付款不予退款的$24.41000萬美元在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日作為許可和開發收入在凝縮合併運營報表。請參閲備註：12, “VorTeq合作伙伴和許可協議，“瞭解有關終止VorTeq許可協議.

收入的分類

下表介紹了根據公司客户的“發貨目的地”地址和主要產品/服務項目按地理位置分類的公司收入。銷售税和使用税不包括在收入中。



	截至2020年6月30日的三個月						截至2020年6月30日的6個月
	水		石油天然氣		總計		水		石油天然氣		總計
	(單位：千)
初級地理市場
中東和非洲	$	16,504	$	—	$	16,504	$	32,735	$	—	$	32,735
美洲	1,161		24,352		25,513		2,362		26,895		29,257
歐洲	974		—		974		1,768		—		1,768
亞洲	617		—		617		1,392		—		1,392
總收入	$	19,256	$	24,352	$	43,608	$	38,257	$	26,895	$	65,152

主要產品/服務線
PX壓力交換器、泵和渦輪裝置等	$	19,256	$	—	$	19,256	$	38,257	—		$	38,257
許可和開發	—		24,352		24,352		—		26,895		26,895
總收入	$	19,256	$	24,352	$	43,608	$	38,257	$	26,895	$	65,152

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q10

能源回收公司

簡明合併財務報表附註



	截至2019年6月30日的三個月						截至2019年6月30日的6個月
	水		油氣		總計		水		油氣		總計
	(單位：千)
初級地理市場
中東和非洲	$	10,805	$	—	$	10,805	$	19,502	$	104	$	19,606
美洲	1,728		3,570		5,298		5,751		7,293		13,044
歐洲	1,651		—		1,651		2,765		—		2,765
亞洲	5,042		—		5,042		7,176		—		7,176
總收入	$	19,226	$	3,570	$	22,796	$	35,194	$	7,397	$	42,591

主要產品/服務線
PX壓力交換器、泵和渦輪裝置等	$	19,226	$	—	$	19,226	$	35,194	$	104	$	35,298
許可和開發	—		3,570		3,570		—		7,293		7,293
總收入	$	19,226	$	3,570	$	22,796	$	35,194	$	7,397	$	42,591

合同餘額

下表按類別列出了合同餘額。



	6月30日， 2020		12月31日， 2019
	(單位：千)
應收帳款，淨額	$	12,816	$	12,979
合同資產：
合同資產，流動(包括在預付費用和其他流動資產中)	$	890	$	501
合同資產，非流動(包括在其他資產中，非流動)	—		191
合同總資產	$	890	$	692

當前合同負債：
客户存款	$	620	$	1,506
遞延收入：
許可和開發	—		13,846
產品	79		78
服務	281		316
遞延收入總額	360		14,240
當前合同負債總額	980		15,746
非流動合同負債，遞延收入：
許可和開發	—		13,048
服務	97		72
非當前合同負債總額	97		13,120
合同總負債	$	1,077	$	28,866

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q11

能源回收公司

簡明合併財務報表附註

公司將未開票的應收賬款記錄為合同資產。下表列出了本期間合同資產的重大變化。



	截至6月30日的三個月，					截至6月30日的六個月，
	2020			2019		2020			2019
	(單位：千)
合同資產餘額，期初	$	936		$	1,107	$	692		$	4,083
已轉入貿易應收賬款	(4,266		)	—		(9,845		)	(3,598		)
合同資產的附加內容	4,220			829		10,043			1,451
合同資產餘額，期末	$	890		$	1,936	$	890		$	1,936

當在公司業績之前收到現金付款時，公司記錄合同負債。下表列出了本期間合同負債的重大變化。



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2020			2019			2020			2019
	(單位：千)
合同負債餘額，期初	$	25,314		$	38,887		$	28,866		$	42,809
已確認收入	(25,751		)	(3,583		)	(29,731		)	(7,319		)
收到的現金和調整，不包括在此期間確認為收入的金額	1,514			(225		)	1,942			(411		)
合同負債餘額，期末	$	1,077		$	35,079		$	1,077		$	35,079

分配給剩餘履約義務的交易價格

下表列出了與未履行或部分未履行的履約義務有關的未來預計應確認的收入估計數。



	6月30日， 2020
	(單位：千)
年份：
2020(剩餘6個月)	$	15,078
2021	10,363
2022	15
總履約義務	$	25,456

注：3 — 每股收益

淨收入為報告期除以報告期內已發行普通股的加權平均數，計算基本普通股每股收益。基本型每股收益排除股票期權和限制性股票單位(“RSU”)的任何稀釋效應。

稀釋普通股每股收益反映瞭如果普通股股份使用庫存股方法行使購買普通股的未償還股票期權，併發行每個已發行RSU的普通股股份(統稱為“股票獎勵”)，將會發生的潛在攤薄。根據股票期權和RSU可發行的某些普通股股份已從稀釋後的每股收益計算，因為它們的包含被認為是反稀釋的。

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q12

能源回收公司

簡明合併財務報表附註

下表列出了基本和稀釋的計算每股收益.



	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2020		2019		2020		2019
	(以千為單位，每股金額除外)
分子：
淨收入	$	16,926	$	3,719	$	17,547	$	6,373

分母(加權平均股份)：
已發行基本普通股	55,614		54,681		55,513		54,400
稀釋股票獎勵	757		1,429		925		1,364
稀釋後的已發行普通股	56,371		56,110		56,438		55,764

每股收益：
基本型	$	0.30	$	0.07	$	0.32	$	0.12
稀釋	$	0.30	$	0.07	$	0.31	$	0.11

下表列出了根據股票獎勵可發行的潛在普通股，這些股票不包括在稀釋後的計算中。每股收益，因為它們的效果會是反稀釋的。



	截至6月30日的三個月，		截至6月30日的六個月，
	2020	2019	2020	2019
	(單位：千)
反稀釋股票獎勵	2,893	1,650	1,989	2,197

注：4 — 其他財務信息

現金、現金等價物和限制性現金

本公司的凝縮合併現金流量表解釋了現金、現金等價物和限制性現金總額的變化。下表顯示了在以下情況下報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬凝縮合併資產負債表，其總和為列報的此類金額的總和。



	6月30日， 2020		12月31日， 2019		6月30日， 2019
	(單位：千)
現金和現金等價物	$	62,970	$	26,387	$	23,331
限制性現金，非流動(包括在其他資產中，非流動)	102		101		88
現金總額、現金等價物和限制性現金	$	63,072	$	26,488	$	23,419

該公司承諾為某些備用信用證和公司信用卡提供現金。該公司將相應金額存入幾家金融機構的受限賬户。

應收賬款淨額



	6月30日， 2020			12月31日， 2019
	(單位：千)
應收賬款，毛額	$	13,186		$	13,287
壞賬準備	(370		)	(308		)
應收帳款，淨額	$	12,816		$	12,979

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q13

能源回收公司

簡明合併財務報表附註

盤存



	6月30日， 2020		12月31日， 2019
	(單位：千)
原料	$	3,872	$	3,742
在製品	2,737		2,141
成品	3,306		4,434
庫存，淨額	$	9,915	$	10,317

存貨採用先進先出法，以成本或可變現淨值中較低者為準。反映為庫存減少的過剩和陳舊庫存的估值調整曾經是$0.51000萬美元和$0.41000萬美元在…2020年6月30日和2019年12月31日分別為。在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日，由於新冠肺炎大流行，公司花費了$0.71000萬美元和$1.21000萬美元，分別與產品成本的收入相關資源利用率的降低本公司的製造設施在2020年3月和4月期間在.之前本公司的2020年5月恢復全面生產, 以及增加的管理成本本公司的特雷西，加利福尼亞州設施.

財產和設備

預計的可用壽命會定期審查，並在適當的時候進行前瞻性的更改。當經營狀況發生某些事件或變化時，可能會調整資產壽命，並可能對賬面金額的可回收性進行減值評估。本公司通過將一項資產的賬面價值與該資產(資產組)產生的估計未來未貼現現金流量淨額進行比較，來評估長期資產的可回收性。如果該等資產被視為減值，確認的減值按資產的賬面價值超過資產公允價值的金額計量。回收能力的評估涉及基於某些預測假設對未來運營現金流的估計，這些假設包括但不限於收入增長率、毛利率和運營費用。

在……上面2020年6月24日，本公司與斯倫貝謝要終止現有的VorTeq許可協議有效 2020年6月1日。結果,本公司對VorTeq的某些長期資產進行了分析，這些資產直接與VorTeq項下的義務有關 VorTeq許可協議並確定其中某些資產已被減值。減值長期資產的賬面淨值 $2.31000萬美元在截至三個月和六個月 2020年6月30日作為長期資產的減值凝縮合併運營報表。請參閲備註12, “VorTeq合作伙伴和許可協議，“瞭解有關終止VorTeq許可協議.

應計費用和其他流動負債



	6月30日， 2020		12月31日， 2019
	(單位：千)
工資、獎勵和應付佣金	$	3,978	$	6,040
保修準備金	673		631
其他應計費用和流動負債	2,120		3,198
應計費用和其他流動負債總額	$	6,771	$	9,869

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q14

能源回收公司

簡明合併財務報表附註

注：5 — 投資與公允價值計量

下表以現金等價物以及短期和長期投資的形式介紹了該公司的有價證券。



	6月30日， 2020		12月31日， 2019
	(單位：千)
現金等價物	$	48,094	$	11,668
短期投資	28,409		58,736
長期投資	5,510		15,419
現金等價物和有價證券總額	$	82,013	$	85,823

自.起2020年6月30日和2019年12月31日，這裏有不是的以現金等價物報告的可供出售投資。

可供出售的投資

該公司的短期和長期投資均歸類為可供出售。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，所有可供出售的投資要麼被歸類為到期日在12個月以下的短期投資，要麼被歸類為到期日超過12個月的長期投資。本公司一般持有可供出售的投資至到期，但有時，本公司可選擇在到期前出售某些可供出售的投資。

下表列出了截至目前的可供出售投資及其相關的未實現持股損益總額2020年6月30日和2019年12月31日.



	2020年6月30日
	攤銷成本		毛未實現收益		毛未實現損失			公平價值
	(單位：千)
短期投資
美國國債	$	4,091	$	28	$	—		$	4,119
公司票據和債券	24,128		163		(1		)	24,290
短期投資總額	28,219		191		(1		)	28,409
長期投資
公司票據和債券	5,438		72		—			5,510
長期投資總額	5,438		72		—			5,510
可供出售投資總額	$	33,657	$	263	$	(1	)	$	33,919

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q15

能源回收公司

簡明合併財務報表附註



	2019年12月31日
	攤銷成本		毛未實現收益		毛未實現損失			公平價值
	(單位：千)
短期投資
美國國債	$	2,746	$	1	$	—		$	2,747
公司票據和債券	55,951		49		(11		)	55,989
短期投資總額	58,697		50		(11		)	58,736
長期投資
公司票據和債券	15,415		9		(5		)	15,419
長期投資總額	15,415		9		(5		)	15,419
可供出售投資總額	$	74,112	$	59	$	(16	)	$	74,155

該公司監控投資的減值情況。已確定未實現損益在2020年6月30日和2019年12月31日由於這些證券的市值變化是由利率波動引起的，而不是發行人的信用狀況惡化，所以這些證券的市值變化是暫時的。如果這些證券持有到到期日，公司不太可能出現收益或虧損。如果公司在到期前出售這些證券，預計實現的收益或損失(如果有的話)將是微不足道的。

預期到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權提前償還債務，而不會受到提前還款的處罰。下表列出了按合同到期日顯示的規定到期日的短期和長期可供出售證券的攤銷成本和相關公允價值。



	2020年6月30日
	攤銷成本		公平價值
	(單位：千)
在一年或更短的時間內到期	$	28,219	$	28,409
超過一年後到期	5,438		5,510
總計	$	33,657	$	33,919

可供出售投資的銷售情況

下表顯示了可供出售投資的銷售額。



	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2020		2019		2020		2019
	(單位：千)
公司票據和債券	$	4,793	$	—	$	9,767	$	—

出售證券的收益都是無關緊要的截至三個月和六個月 2020年6月30日.

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q16

能源回收公司

簡明合併財務報表附註

金融工具的公允價值

公司的所有金融資產和負債在每個報告期均按公允價值重新計量和報告，並按以下三個定價類別之一進行分類和披露：


1級-1級-	相同資產或負債的活躍市場報價(未調整)；


2級服務-	直接或間接可觀察到的第1級報價以外的投入；以及


第3級：-	市場活動很少或根本沒有市場活動的不可觀察的投入，因此需要一個實體制定自己的假設，市場參與者將在定價中使用這些假設。

下表列出了按經常性基礎計量的金融資產的公允價值。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，公司有不是的財務負債及不是的3級金融資產。



	定價類別	6月30日， 2020		12月31日， 2019
		(單位：千)
現金等價物
貨幣市場證券	1級	$	48,094	$	86
美國國債	2級	—		11,582
現金等價物合計		48,094		11,668
短期投資
美國國債	2級	4,119		2,747
公司票據和債券	2級	24,290		55,989
短期投資總額		28,409		58,736
長期投資
公司票據和債券	2級	5,510		15,419
長期投資總額		5,510		15,419
金融資產公允價值總額		$	82,013	$	85,823

在.期間截至六個月 2020年6月30日而且年終了2019年12月31日，公司有不是的金融資產在任何級別之間的轉移。

下表按投資工具類型彙總了處於連續未實現虧損狀態的可供出售證券的公允價值和未實現持有虧損總額。2020年6月30日和2019年12月31日。處於未實現收益狀態的可供出售投資已被排除在表格之外。



	2020年6月30日					2019年12月31日
	公平價值		毛未實現損失			公平價值		毛未實現損失
	(單位：千)
美國國債	$	—	$	—		$	2,027	$	—
公司票據和債券	900		(1		)	18,754		(16		)
具有未實現虧損頭寸的可供出售投資總額	$	900	$	(1	)	$	20,781	$	(16	)

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q17

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注：6 — 商譽

‌

截至的商譽賬面淨值2020年6月30日和2019年12月31日曾經是$12.8百萬.

商譽每年在公司會計年度第三季度(7月1日)進行減值測試，如果存在潛在減值指標，則測試頻率更高。商譽的可回收性是在代表經營部門的報告單位水平上計量的。該公司繼續積極監測其經營的行業及其業務表現，以確定潛在的減損指標。

自.起2020年6月30日，當公司考慮了新冠肺炎大流行的影響，以及終止VorTeq許可協議，並經本公司評估後確定，與本公司的水及油氣部門有關的商譽不是的不會受到損害。

注：7 — 信用額度

貸款和質押協議

本公司於#年與一間金融機構訂立貸款及質押協議。2017年1月27日。自成立以來，本貸款及質押協議已多次修訂，以適應本公司的發展(修訂後的貸款及質押協議以下簡稱“貸款及質押協議”)。貸款和質押協議“)。這個貸款和質押協議，經修訂後，將於2022年6月30日，規定承諾的循環信貸額度為$16.01000萬美元和未承諾的循環信貸額度$4.01000萬美元。國家的聖約貸款和質押協議允許公司欠外國子公司的債務總額不超過$66.01000萬美元，該金額從屬於貸款和質押協議.

自.起2020年6月30日和2019年12月31日，那裏有不是的項下未清償的債項貸款和質押協議.

備用信用證

在.之下貸款和質押協議，本公司獲準開立備用信用證(“SBLC“)最高可達一年的到期日期之後貸款和質押協議並拿着SBLC與其他金融機構$5.11000萬美元. SBLC任期限制為三年，由質押的美國投資擔保，沒有任何現金抵押品餘額要求。SBLC從總循環信貸額度中扣除貸款和質押協議並須繳納不退還的季度費用，其金額相當於0.7%每年未償還的面額SBLC.

自.起2020年6月30日和2019年12月31日，這裏有$12.31000萬美元和$11.81000萬美元，分別屬於未完成的SBLC.

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q18

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注：8 — 承諾和或有事項

經營租賃義務

本公司根據營業租賃租賃辦公設施和設備，該租賃在整個會計年度的不同日期到期2030.

在……上面2019年1月10日，本公司訂立工業租賃協議，該協議於2020年1月1日。本租約的租期為位於德克薩斯州凱蒂的油氣田測試、製造和培訓商業開發中心(“凱蒂·萊斯“)，包括一個辦公室和倉庫空間大約為25,20030平方英尺(“平方英尺”)以及大約4.5英畝。該公司的年度基本租金義務，按月支付，大約為$0.31000萬美元以大約3%此後每年一次，總計$3.61000萬美元，在租賃期內。的初始術語凱蒂·萊斯是120自生效日期起計五個月後，本公司已二*延長租約額外期限的選項五-每個選擇權的年限，必須至少以書面通知的方式行使六個月在相關期限結束之前。

在……上面2020年2月10日，公司簽訂了一份租賃協議，該協議於2020年3月1日，額外支付製造業和倉儲業空間大約為54,429*平方英尺，位於特雷西，加利福尼亞州(“特雷西·萊斯“)。本租約補充現有的製造、倉儲和分銷本公司的能源回收裝置(“ERDS“)和其他產品。該公司的年度基本租金義務，按月支付，大約為$0.41000萬美元，增幅約為3%此後每年一次，總計$5.01000萬美元，在租賃期內。的初始術語特雷西·萊斯是122自生效日期起計五個月後，本公司已一-選擇將租約再延長一次五-一年期限，必須至少以書面通知的方式行使九個月在原租賃期結束之前。

下表列出了與所有租賃物業相關的經營性租賃活動。



	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2020		2019		2020		2019
	(單位：千)
經營租賃費用	$	668	$	473	$	1,271	$	950
現金支付	618		459		1,108		906
取得使用權資產產生的非現金租賃負債	—		—		6,384		—

下表列出了截至的其他與未償還經營租約相關的信息2020年6月30日.



加權平均剩餘租期	8.9年份
加權平均貼現率	7.0%

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下表列出了不可取消經營租賃項下的最低租賃支付，不包括截至2020年6月30日.



	租賃額
	(單位：千)
年份：
2020(剩餘6個月)	$	1,290
2021	2,431
2022	2,650
2023	2,580
2024	2,812
2025年及其後	13,197
總計	24,960
減去分攤的租賃利息	(6,609		)
租賃總負債	$	18,351

保修

下表顯示了公司累計產品保修準備金的變化。



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2020			2019			2020			2019
	(單位：千)
保修準備金餘額，期初	$	665		$	571		$	631		$	478
保修費用記入收入成本	75			89			173			242
預留使用費	(1		)	(25		)	(2		)	(38		)
解除與過期保修相關的應計費用	(66		)	(36		)	(129		)	(83		)
保修準備金餘額，期末	$	673		$	599		$	673		$	599

購買義務

本公司與其供應商有采購訂單安排，但截至以下日期，本公司尚未收到相關商品或服務2020年6月30日。根據公司的銷售需求預測，這些安排可能會發生變化。本公司有權在交貨日之前取消安排。採購訂單安排涉及各種原材料和零部件，以及資本設備。自.起2020年6月30日，該公司大約有$8.71000萬美元這種開放的、可取消的採購訂單安排。

訴訟

本公司在與其業務相關的各種訴訟和索賠中被點名，並受到這些訴訟和索賠的約束。目前還不能確定本公司已經和目前參與的事項的結果，也不能肯定地預測結果。不能保證這些事項不會對本公司未來任何時期的經營業績產生重大不利影響，重大判決可能會對本公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。該公司未來可能會在正常業務過程中捲入額外的訴訟，包括可能對其業務具有重大意義的訴訟。

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本公司按季度考慮所有索賠，並根據已知事實評估潛在損失是否被認為是合理可能的、可能的和可估量的。在這一評估的基礎上，該公司隨後評估披露要求以及是否在其合併財務報表中應計此類索賠。當負債很可能已經發生，並且損失金額可以合理估計時，公司記錄了負債準備金。這些規定至少每季度審查一次，並進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。自.起2020年6月30日，沒有可能或合理可能的重大損失。

2014年9月10日，公司以違反信託義務和導致利益衝突的行為為由，終止其銷售高級副總裁Borja Blanco的聘用。2014年10月24日，布朗科先生在西班牙馬德里向ERI伊比利亞公司提起勞工索賠，質疑解僱他的公正性並尋求賠償。從2015年11月的首次聽證會到2018年2月，舉行了多次聽證會，在這一點上，勞工法院發佈了有利於布蘭科先生的裁決，宣佈終止合同為不正當解僱，並命令公司支付被解僱的遣散費。本公司對該決定提出上訴，並於2019年3月18日收到通知，稱上訴法院已部分推翻了勞動法院的命令。本公司進一步對該決定提出上訴，並於2020年7月，本公司接獲通知，上訴法院決定確認其先前的裁決，因此，此事現已結案。不存在超過已累計金額的合理可能損失。

2020年7月21日，紐約南區美國地區法院提起據稱的證券集體訴訟(Visser等人的研究成果。V.Energy Recovery，Inc.，et al.，案件編號1：20-cv-05647-VM(S.D.N.Y.)，將本公司和若干現任和前任公司高管列為被告。起訴書稱，被告違反了經修訂的1934年證券交易法第10(B)和第20(A)節及其頒佈的規則第10b-5條，做出了重大虛假和誤導性陳述，未能披露有關公司業務運營和財務健康的重大不利事實。起訴書進一步聲稱，由於宣佈終止VorTeq許可證後，該公司股票的市場價格下跌，因此造成了未指明的損害賠償。該公司認為該投訴毫無根據，並打算對此案進行有力的辯護。目前，由於此事的早期狀態，本公司無法估計任何合理的可能損失(如果有的話)。

注 9 — 所得税



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2020			2019			2020			2019
	(以千為單位，百分比除外)
所得税撥備	$	4,586		$	756		$	4,501		$	1,310
實際税率	21.3		%	16.9		%	20.4		%	17.1		%
有效税率，不包括離散項目	20.1		%	21.8		%	20.0		%	21.6		%

本公司的過渡期的税項撥備是使用以下估計數來確定的：它的年度有效税率，根據期間出現的離散項目(如果有)進行調整. 每個季度，“公司”(The Company)更新%s ITS年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，該公司製造累加期在這段時間內的累計調整。本公司的按季計提税項撥備，並估計它的年度有效税率會因幾個因素而變化，包括準確預測的變異性。它的税前損益及其相關司法管轄區的組合、公司間交易、特殊税制的適用性以及如何改變本公司有生意場.

對於截至三個月和六個月 2020年6月30日，確認所得税。費用包括離散税裝藥主要是由於該協議的終止VorTeq許可協議，部分偏移股票薪酬意外之財。對於截至三個月和六個月 2019年6月30日，確認所得税。費用包括離散税效益主要是由於股票薪酬意外之財.

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實際税率，不包括截至三個月和六個月 2020年6月30日分別與截至三個月和六個月 2019年6月30日, 較低的主要原因是 2020財年預期研發額度更高.

注：10 — 業務細分市場

公司首席運營決策者(“CODM”)是首席執行官。該公司的可報告部門包括水部門和石油天然氣部門。這些細分基於銷售產品的行業、銷售的產品類型以及相關的產品和服務。水部門包括與銷售用於反滲透海水淡化的產品相關的收入以及相關的可確認費用。石油天然氣部門包括與出售用於天然氣加工、化學加工和水力壓裂的產品相關的收入，以及與此相關的許可證和開發收入。各分部的營業收入(虧損)不包括在營業分部之外管理的其他收入和支出以及某些公司費用，例如所得税和其他與確定的分部無關的單獨管理的一般和行政費用。資產和負債由CODM按綜合水平進行審查，不按分部核算。CODM使用關於每個運營部門的收入和業績的信息來分配資源並評估每個運營部門的績效營業收入.

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q22

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以下內容存在的表格按部門和公司運營費用分類的公司財務信息摘要。



	截至2020年6月30日的三個月						截至2020年6月30日的6個月
	水		石油天然氣		總計		水		石油天然氣		總計
	(單位：千)
產品收入	$	19,256	$	—	$	19,256	$	38,257	$	—	$	38,257
收入的產品成本	6,549		—		6,549		12,233		—		12,233
產品毛利	12,707		—		12,707		26,024		—		26,024

許可和開發收入⁽¹⁾	—		24,352		24,352		—		26,895		26,895

營業費用
一般和行政	456		421		877		861		1,162		2,023
銷售及市場推廣	1,124		18		1,142		2,800		76		2,876
研究與發展	960		4,517		5,477		1,862		9,764		11,626
無形資產攤銷	4		—		4		8		—		8
長期資產減值⁽²⁾	—		2,332		2,332		—		2,332		2,332
業務費用共計	2,544		7,288		9,832		5,531		13,334		18,865

營業收入	$	10,163	$	17,064	27,227		$	20,493	$	13,561	34,054

減去：公司運營費用					5,952						12,651
經營收入					21,275						21,403
其他收入，淨額					237						645
所得税前收入					$	21,512					$	22,048


⁽¹⁾	請參閲備註12, “VorTeq合作伙伴和許可協議，“瞭解有關終止VorTeq許可協議.


⁽²⁾	請參閲備註：4, “其他財務信息 – 財產和設備，“有關某些VorTeq長期資產減值的額外討論，這些資產直接與VorTeq許可協議.

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	截至2019年6月30日的三個月							截至2019年6月30日的6個月
	水		石油天然氣			總計		水		石油天然氣			總計
	(單位：千)
產品收入	$	19,226	$	—		$	19,226	$	35,194	$	104		$	35,298
收入的產品成本	5,483		—			5,483		10,230		188			10,418
產品毛利(虧損)	13,743		—			13,743		24,964		(84		)	24,880

許可和開發收入	—		3,570			3,570		—		7,293			7,293

營業費用
一般和行政	563		412			975		1,097		776			1,873
銷售及市場推廣	1,559		319			1,878		3,208		582			3,790
研究與發展	1,103		4,305			5,408		1,908		7,668			9,576
無形資產攤銷	157		—			157		313		—			313
業務費用共計	3,382		5,036			8,418		6,526		9,026			15,552

營業收入(虧損)	$	10,361	$	(1,466	)	8,895		$	18,438	$	(1,817	)	16,621

減去：公司運營費用						4,900							9,917
經營收入						3,995							6,704
其他收入，淨額						480							979
所得税前收入						$	4,475						$	7,683

注：11 — 濃度值

產品收入

下表按部門列出了佔公司產品收入10%或更多的客户。雖然某些客户在任何一個時間點可能佔公司收入的10%以上，但少數大型工程、採購和建築(“EPC”)公司之間的收入集中度會根據合同談判的不同而定期變化。按客户劃分的百分比反映了特定的關係或合同，這些關係或合同將集中公司在所述期間的收入，而不表明特定於任何一個客户的趨勢。



		截至6月30日的三個月，		截至6月30日的六個月，
	線段	2020	2019	2020	2019
客户A	水	19%	12%	24%	**
客户B	水	22%	27%	21%	28%
客户C	水	22%	**	15%	**
客户D	水	**	13%	**	12%


^**	零或低於10%。

許可和開發收入

一國際油氣部門客户佔比100%公司的許可和開發收入截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019.

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q24

能源回收公司

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注：12 —VorTeq合作伙伴和許可協議

2015年10月14日，本公司和斯倫貝謝已進入VorTeq許可協議，它提供了斯倫貝謝擁有該公司用於陸上水力壓裂應用的VorTeq技術的全球獨家使用權。在履行協議項下的義務時，該公司提供研究和開發服務，以根據本協議將該技術商業化。主要業績指標 (“關鍵績效指標“)，在VorTeq許可協議。這個VorTeq許可協議包括最多$125.01000萬美元在下列階段支付的前期代價：(I)a$75.01000萬美元不可退還的預付專營權款項；及(Ii)二*不可退還的里程碑付款$25.01000萬美元每一項都是在成功完成測試後根據關鍵績效指標中指定的VorTeq許可協議 (“M1“和”M2”).

在……上面2020年6月24日，在激活M1測試，公司和斯倫貝謝簽訂了一項協議，以終止VorTeq許可協議有效2020年6月1日。在終止VorTeq許可協議，公司一直按照成本對總成本的會計方法確認與不可退還的排他性付款相關的許可和開發收入。根據協議的條款, 每一方在本協議項下的權利、義務和義務 VorTeq許可協議已被終止. 因此，本公司(I)有權保留所有不可退還的前期排他性付款，(Ii)無權從斯倫貝謝, 以及(Iii)根據 VorTeq許可協議. 本公司將終止作為合同修改進行會計處理，這導致本公司確認原合同的剩餘金額。 $75.01000萬美元獨家專營權預付款不予退款的$24.41000萬美元在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日作為許可和開發收入在凝縮合併運營報表.

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q25

項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

前瞻性信息

這季刊關於表格的報告10-Q為.三個月和六個月告一段落2020年6月30日和2019，包括截至十二月三十一日止年度的精選資料，2019並且包括“第I部，第2項 – 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“(以下簡稱”MD&A“)和公司納入的某些信息參考，包含符合“安全港”規定的前瞻性陳述 1995年私人證券訴訟改革法。前瞻性陳述：這份報告包括，但不限於，關於我們的期望的陳述，目標、預期、計劃、希望、信念、意圖或戰略未來。

前瞻性陳述代表我們目前對未來事件的預期，是基於假設的，涉及風險和不確定因素。如果風險或如果出現不確定因素或假設被證明是錯誤的，那麼我們的結果可能會有所不同與前瞻性陳述中陳述或暗示的內容大不相同。我們的前瞻性陳述不是對未來業績或事件的保證。

像這樣的詞 “預期，” “預期，” AIMS， “項目，” “意向” “計劃，” “相信，” “估計，” “尋找，” 此類詞語和類似表達的變體也旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到風險、不確定性的影響。因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。讀者應瞭解已確定的風險和不確定因素在……下面 “第II部第1A項 – 風險因素“和本報告的其他部分對於可能導致實際結果不同的因素從… 這些前瞻性陳述中所表達的內容。除非法律另有要求，否則我們沒有義務以任何理由公開修改或更新任何前瞻性陳述。

本報告中的前瞻性陳述包括但不限於，有關以下內容的聲明：


•	我們相信，現金等價物形式的有價證券以及短期和長期投資以及運營產生的持續現金應足以滿足我們未來12個月的資本需求；


•	我們相信，我們的毛利率將繼續受到負面影響，直到我們能夠按照新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)全球大流行之前的最初計劃運營我們的製造設施；


•	我們相信，我們將能夠在2020財年履行大部分(如果不是全部)現有的交付義務。


•	我們相信，我們在加利福尼亞州特雷西的製造和倉庫空間將按照我們預測的水平生產；


•	我們相信毛利率水平是可持續的，只要產量增長，我們體驗到有利的產品組合，價格保持穩定，我們繼續通過提高生產效率和提高產量來實現成本節約；


•	我們計劃改進我們現有的能源回收裝置，並開發和製造這些裝置的新的和增強的版本；


•	我們相信我們的PX^®隨着時間的推移，能量回收裝置是最具成本效益的能量回收裝置，並且將導致低生命週期成本；


•	我們相信我們的渦輪增壓器設備具有很長的使用壽命；


•	我們的目標是為我們的技術尋找新的應用，並開發除海水淡化之外使用的新產品，包括石油和天然氣應用；


•	我們預計，由於海水淡化以外的市場多元化，我們的研發、銷售和營銷費用可能會增加；


•	我們的預期是，我們將繼續依賴我們的能源回收設備在海水淡化市場的銷售，我們的很大一部分收入，以及包括美國在內的新的海水淡化市場將為我們提供收入機會；


•	我們有能力滿足預期的新產品開發日期、預期的成本降低目標或新產品的收入增長目標；


•	我們相信我們可以將VorTeq商業化^™水力壓裂系統；


•	我們相信，VorTeq水力壓裂系統使油田服務公司(“OFS”)能夠遷移到更高效的泵送技術；


•	我們相信客户會接受和採用我們的新產品；


•	我們相信我們現有的設施在可預見的將來是足夠的；


•	我們預計，美國以外的銷售額仍將佔我們收入的很大一部分；


•	我們從客户那裏收到產品或服務付款的時間；

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q26


•	我們相信，我們現有的現金餘額和運營產生的現金將足以滿足我們在可預見的未來的預期流動性需求，但收購和/或基金投資我們的最新技術的決定除外，這可能需要我們尋求額外的股權或債務融資；


•	我們的預期是，隨着我們擴大國際銷售，我們的一部分收入可能以外幣計價，匯率變化對我們的現金和現金等價物以及經營業績的影響；


•	我們相信新的市場將在海水淡化市場中成長；


•	我們期望能夠執行我們的知識產權；


•	我們期望採用新會計準則不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響；


•	訴訟、訴訟、爭議和索賠的結果；


•	賠償義務造成的損失的影響；


•	財務報告內部控制變化的影響；以及


•	我們將繼續關注重大公共衞生問題的發展，包括新冠肺炎疫情或其他全球性流行病的發展，以及該事件和新冠肺炎對我們業務和運營的未來影響。

您不應過度依賴這些前瞻性陳述，它們僅反映了截至本文件提交之日管理層的意見季刊表格10-Q的報告。本文檔中包含的所有前瞻性聲明均受某些可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同的風險和不確定性，這些風險和不確定性在我們的年度報告中不時披露關於10-K表格的報告， Form 10-Q季度報告和電流在Form 8-K以及我們提交給股東的年度報告和本Form 10-Q季度報告中的“第II部分，第1A項-風險因素”中，我們都有權使用這些報告。在準備下面的MD&A時，我們假設讀者已經閲讀並閲讀了我們截至10-K表格的年度報告中的MD&A2019年12月31日依據S-K規例第303項(B)段的指示2。我們沒有義務更新任何此類前瞻性陳述。值得注意的是，我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。

我們提供我們的年度關於10-K表格的報告， Form 10-Q季度報告，電流關於表格8-K的報告，委託書由董事、行政人員和某些大股東或其代表提交的聲明、表格3、4和5，以及根據有價證券《交換法》 1934年，免費訪問以下網站的投資者關係部分：我們的網站， Www.energyRecovery y.com。在這些材料以電子方式提交給證券交易委員會或提供給證券交易委員會後，這些文件將在合理可行的情況下儘快提供。時不時地，我們可以使用我們的網站作為物資公司信息發佈的渠道。

我們也可在以下網站的投資者關係部分獲得我們的網站我們的公司治理文件，包括我們的商業行為和道德準則以及審計、薪酬和提名及治理委員會。這些文檔以及網站上的信息不是本季度報告的一部分表格10-Q。我們用的投資者關係部分我們的網站作為遵守的一種手段我們的 FD規例下的披露義務。因此，您應該監控這個的投資者關係組我們的網站除以下內容外我們的新聞稿、美國證券交易委員會(SEC)文件以及公開電話會議和網絡廣播。

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q27

概述

我們有,在20多年的時間裏，創造瞭解決全球工業流體流動市場複雜挑戰的技術. 我們設計和製造減少浪費，提高運營效率，降低清潔水和油氣生產成本的解決方案. 海水淡化最初是一項改變遊戲規則的發明，現在已經發展成為一項全球性的業務，提供解決方案，使人們能夠更負擔得起地獲取這些關鍵資源。

我們於1992年在弗吉尼亞州註冊成立，2001年在特拉華州重新註冊。我們的總部和主要的研究、開發和製造工廠位於加利福尼亞州的聖萊安德羅。，而且，從2020年1月起，我們開設了我們的位於德克薩斯州凱蒂的油氣田測試、製造和培訓商業開發中心。在……上面2020年2月10日，我們另外租了一輛製造業和倉儲業位於以下位置的空間特雷西，加利福尼亞州開始於2020年3月1日vt.向，向.補充現有的製造、倉儲和配送我們的能量回收裝置(“ERDS”). 我們的全球銷售和技術服務組織為我們的水解決方案提供現場支持，我們在歐洲、中東和亞洲設有直銷辦事處和技術支持中心。

工程、研究和開發一直是我們歷史、文化和公司戰略的重要組成部分，現在仍然是如此。自成立以來，我們已經發展併成為我們獨特的PX領域的專家。^®壓力交換器^®(“PX”)技術，該技術在應用於具有壓差的工業流體流動系統時具有優勢。今天，我們相信我們的PX是反滲透海水淡化行業的行業標準。此外，我們一直在積極開發我們的壓力交換技術在石油和天然氣行業的新應用。這種對工程、研發的關注將繼續是我們未來戰略的核心組成部分，因為我們將重點放在開發我們的水和石油油氣業務部門以外的新產品上。

我們的可報告運營部門包括水和石油天然氣部門。這些細分基於銷售技術解決方案的行業、銷售的ERD或其他技術的類型以及相關的解決方案和服務。此外，我們的公司運營費用包括支持水和石油油氣部門的支出，以及適用於潛在的未來行業垂直市場的研發支出，或使現有業務部門中的一個或兩個都受益的啟用技術。

水段

我們的水部門包括與銷售用於反滲透海水淡化應用的解決方案相關的收入和費用。我們的水務部門收入主要來自向我們的大型項目開發(“MPD”)、原始設備製造商(“OEM”)和售後市場(“AM”)渠道銷售ERD和高壓循環泵。MPD的銷售通常是給全球的EPC公司，以便在世界各地建造超大型的海水淡化廠。我們典型的mpd銷售由我們的px組成，每一次mpd銷售都代表着收入機會，通常範圍為100萬美元至1800萬美元。我們為原始設備製造商提供的成套解決方案包括PX、渦輪增壓器、高壓泵和循環“增壓泵”，用於中小型海水淡化廠的集成和使用。OEM項目通常代表着高達100萬美元。我們在水廠現有的和不斷擴大的ERD和泵產品安裝基礎創造了不斷增長的客户羣，其中包括通過我們的AM渠道購買備件、更換件和服務合同的工廠操作員和服務提供商。

油氣分部

我們的石油天然氣部門主要包括與水力壓裂、天然氣加工和化學加工中使用的解決方案相關的費用。在過去的幾年裏，我們在研發、銷售和營銷方面投入了大量資金，以將我們的業務擴展到石油天然氣行業的加壓流體流動行業。

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q28

季度亮點

新冠肺炎大流行

2020年3月，世界衞生組織宣佈新奇病毒爆發冠狀病毒(“新冠肺炎“)的大流行導致全球當局實施了許多措施來控制病毒，包括旅行禁令和限制、隔離、就地避難令以及商業限制和關閉。為了迴應州和地方政府在3月中旬採取的措施，我們決定暫時暫停我們在聖萊安德羅總部的製造活動，以評估這些訂單的影響，並實施政府和衞生官員建議的健康和安全措施，以更好地保護我們的員工，他們必須出現在我們的一個設施中。此外，從那時起，我們的大多數員工一直在遠程工作。2020年4月初，我們根據聯邦、州和地方法規和指導開始了有限的生產，並加強了安全措施，包括確保工人之間社會距離的輪班配置，每個工人的個人安全設備，如口罩和手套，以及輪班之間的清潔；2020年7月，開始每週對現場工作的員工進行測試。此外，在可行的情況下，我們實施了在家工作的政策，以允許所有支持職能繼續運行。自2020年5月以來，我們已經恢復了全面生產狀態，我們加強的安全措施仍然到位遏制新冠肺炎的蔓延，確保員工的健康和安全. 2020年3月我們的生產活動暫停和2020年第二季度實施的新安全措施對我們的收入沒有實質性影響。截至三個月和六個月 2020年6月30日.

雖然我們無法準確預測新冠肺炎對我們長期的由於財務狀況、經營結果、流動性和現金流的不確定性，我們遵守這些措施並未對我們2020財年上半年的財務業績產生實質性影響。然而，我們已採取預防措施，通過減少和/或推遲資本和運營費用，保守地管理我們的資源，以減輕大流行的任何潛在不利影響，並節省現金。根據目前的預測，這些預測受到許多不確定性的影響，包括大流行的持續時間和嚴重程度以及遏制措施，以及這些措施對我們競爭的行業的影響，我們相信，我們手頭的現金和有價證券，以及我們從運營中產生的持續現金，應該足以滿足從本季度報告發布起的未來12個月的資本需求。此外，由於我們降低了製造水平，我們2020年上半年的毛利率受到了負面影響。儘管我們的製造水平有所降低，但根據我們目前的生產率，我們相信我們將能夠在2020財年履行現有的交付義務。

雖然我們預計上述措施是暫時的，但我們無法預測這些預防措施將在多長時間內有效，我們的業務可能會因大流行的全球經濟影響而受到不利影響。未來，如果這場大流行導致全球經濟環境衰退，可能會導致對我們產品的需求減少。由於政府行為影響我們生產和運輸產品的能力，或者影響大型海水淡化項目的建設，這也可能導致獲取我們產品的機會不穩定。有關影響我們收入、收入和流動性的關鍵趨勢和不確定性的討論，請參閲我們於2020年3月6日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)並於2020年6月10日修訂的Form 10-K年度報告中的第II部分，第1A項，風險因素，以及第I部分，第1A項，風險因素，該報告於2020年3月6日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)。

水段


•	我們已經開張了我們的新店製造業和倉儲業在加利福尼亞州的特雷西。新設施補充現有的製造、倉儲和分銷我們的PX，渦輪增壓器和泵。該設施於2020年7月投產。


•	2020年4月，我們獲得了向埃及多個海水淡化設施供應PX、相關設備和服務的項目，總價值為830萬美元，總產能超過29萬立方米/天。一旦這些設施投入運營，我們的PX預計每年將回收相當於3億千兆瓦時以上的水力能源，這一數量與大約20萬公噸的碳排放相關。

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q29


•	2020年4月，我們獲得了向中國多個海水淡化設施供應PX、相關設備和服務的項目，總價值250萬美元，總產能超過14萬立方米/天，即每天超過3700萬加侖。一旦這些設施投入運營，我們的PX預計每年將回收相當於1200億千兆瓦時以上的水力能源，這一數量與約7萬公噸的碳排放相關。


•	在2020年7月，我們獲得了數百台PX的供應項目，相關設備和服務總額為2090萬美元，其中包括一份40萬立方米/天的Al Jubaal II海水反滲透(“SWRO”)設施(“Jubaal II”)的合同。朱拜爾二號將取代13.6萬立方米/天的朱拜爾一號熱力淡化設施。

油氣分部


•	在2020年6月24日，我們和斯倫貝謝技術公司 (“斯倫貝謝“)訂立協議，終止VorTeq許可協議 (“VorTeq許可協議”).


•	由於終止了 VorTeq許可協議, 我們現在可以自由地向更廣泛的壓力泵市場中的所有公司推銷我們的VorTeq™技術。

運營結果

關於我們的財務狀況和經營業績的討論截至三個月和六個月 2020年6月30日，與截至三個月和六個月 2019年6月30日，如下所示。

總收入

總收入包括產品收入和許可和開發收入。請參閲備註：2, “營業收入“和注意：11, “濃度值“有關按主要地理區域和產品類型分類收入以及客户收入集中度的進一步討論，關於本季度報告第I部分“財務報表(未經審計)”第I部分“財務報表(未經審計)”附註的第10-Q表.



	截至6月30日的三個月，
	2020				2019				變化
	$		總收入的百分比		$		總收入的百分比		$		%
	(以千為單位，百分比除外)
產品收入-水	$	19,256	44	%	$	19,226	84	%	$	30	—	%
許可和開發收入	24,352		56	%	3,570		16	%	20,782		582	%
總收入	$	43,608	100	%	$	22,796	100	%	$	20,812	91	%

水段

產品收入是1930萬美元在截至的三個月裏2020年6月30日與.相比1920萬美元在截至的三個月裏2019年6月30日。與上一年相比，水務部門產品收入的增長主要是由於對MPD和AM客户的出貨量增加，但對OEM客户的出貨量減少部分抵消了這一增長。

季度之間的差異是典型的，與去年同期相比，季度比較不一定表明由於這些差異而導致的全年趨勢。

油氣分部

的許可和開發收入2440萬美元在截至的三個月裏2020年6月30日，與360萬美元在截至的三個月裏2019年6月30日, 增額vt.d.由.2080萬美元，或582%. 許可和開發收入按成本佔總成本的百分比計算。

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q30

在.期間截至三個月2020年6月30日，我們和斯倫貝謝簽訂了一項協議，以終止 VorTeq許可協議有效 2020年6月1日. 由於沒有未來的履約義務需要根據 VorTeq許可協議，我們全額確認剩餘的遞延收入餘額 2440萬美元在這個季度。未來幾個季度將不會確認與VorTeq許可協議.



	截至6月30日的六個月，
	2020				2019				變化
	$		總收入的百分比		$		總收入的百分比		$			%
	(以千為單位，百分比除外)
水	$	38,257	59	%	$	35,194	83	%	$	3,063		9	%
石油天然氣	—		—	%	104		—	%	(104		)	(100	%)
產品收入	38,257		59	%	35,298		83	%	2,959			8	%
許可和開發收入	26,895		41	%	7,293		17	%	19,602			269	%
總收入	$	65,152	100	%	$	42,591	100	%	$	22,561		53	%

水段

的產品收入3830萬美元在截至六個月 2020年6月30日，與3520萬美元在截至六個月 2019年6月30日, 增額vt.d.由.310萬美元，或9%這主要是由於對MPD客户的出貨量增加，但部分被對OEM和AM客户的出貨量下降所抵消。

油氣分部

的許可和開發收入2690萬美元在截至六個月 2020年6月30日，與730萬美元在截至六個月 2019年6月30日, 增額vt.d.由.1,960萬美元，或269%.

在.期間截至六個月 2020年6月30日，我們和斯倫貝謝簽訂了一項協議，以終止 VorTeq許可協議有效 2020年6月1日. 由於沒有未來的履約義務需要根據 VorTeq許可協議，我們全額確認剩餘的遞延收入餘額 2440萬美元 2020年上半年.

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q31

產品毛利和毛利率

產品毛利代表我們的產品收入減去產品收入的成本。我們的產品收入成本主要包括原材料、人員成本(包括基於股份的薪酬)、製造管理費用、保修成本、折舊費用和製造的零部件。



	截至6月30日的三個月，
	2020				2019				毛利變動
	毛利		毛利		毛利		毛利		$			%
	(以千為單位，百分比除外)
產品毛利和毛利率	$	12,707	66.0	%	$	13,743	71.5	%	$	(1,036	)	(7.5	%)

的產品毛利1270萬美元在截至的三個月裏2020年6月30日，與1370萬美元在截至的三個月裏2019年6月30日, 減少量vt.d.由.100萬美元，或(7.5%)，儘管與2019年相比收入基本持平。產品毛利減少的主要原因是毛利減少到66.0%在截至的三個月裏2020年6月30日自71.5%在截至的三個月裏2019年6月30日。毛利率下降的主要原因是70萬美元，或3.7%，在與以下相關的產品收入成本中資源利用率的降低我們的製造設施在我們之前的第二季度2020年5月恢復全面生產, 以及增加的管理成本我們的特雷西，加利福尼亞州設施.



	截至6月30日的六個月，
	2020				2019				毛利變動
	毛利		毛利		毛利		毛利		$		%
	(以千為單位，百分比除外)
產品毛利和毛利率	$	26,024	68.0	%	$	24,880	70.5	%	$	1,144	4.6	%

的產品毛利2600萬美元在截至六個月 2020年6月30日，與2490萬美元在截至六個月 2019年6月30日, 增額vt.d.由.110萬美元，或4.6%。產品毛利的增長主要是由於有利的產品組合，但被減少量毛利率降至68.0%在截至六個月 2020年6月30日自70.5%在截至六個月 2019年6月30日。產品毛利率下降的主要原因是120萬美元，或3.2%，在與以下相關的產品收入成本中資源利用率的降低我們的製造設施在2020年3月和4月期間在.之前我們的 2020年5月恢復全面生產, 以及增加的管理成本我們的特雷西，加利福尼亞州設施.

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q32

營業費用

總運營費用



	截至6月30日的三個月，
	2020				2019				變化
	$		總收入的百分比		$		總收入的百分比		$			%
	(以千為單位，百分比除外)
一般和行政	$	5,599	13	%	$	5,500	24	%	$	99		2	%
銷售及市場推廣	1,497		3	%	2,181		10	%	(684		)	(31	%)
研究與發展	6,352		15	%	5,480		24	%	872			16	%
無形資產攤銷	4		—	%	157		1	%	(153		)	(97	%)
長期資產減值	2,332		5	%	—		—	%	2,332			—	%
業務費用共計	$	15,784	36	%	$	13,318	58	%	$	2,466		19	%

一般及行政(“G&A”)開支560萬美元在截至的三個月裏2020年6月30日，與550萬美元在截至的三個月裏2019年6月30日, 增額vt.d.由.10萬美元，或2%，主要是由於40萬美元，包括軟件許可和支持費用，以及30萬美元，部分被較低的員工相關成本所抵消50萬美元。與前一年相比，與員工相關的成本下降，主要是因為新冠肺炎疫情導致的差旅成本降低，以及基於股份的薪酬支出減少。

銷售和市場營銷(“S&M”)費用150萬美元在截至的三個月裏2020年6月30日，與220萬美元在截至的三個月裏2019年6月30日, 減少量vt.d.由.70萬美元，或(31%)，主要是由於較低的員工相關成本30萬美元和更低的營銷成本30萬美元。與前一年相比，與員工相關的成本下降，主要原因是新冠肺炎疫情導致差旅成本下降，以及與員工人數減少相關的員工薪酬和福利減少。

研究與開發(“R&D”)費用640萬美元在截至的三個月裏2020年6月30日，與550萬美元在截至的三個月裏2019年6月30日, 增額vt.d.由.90萬美元，或16%，主要是由於較高的測試用品支出50萬美元，一種與員工相關的成本增加的40萬美元，以及更高的折舊費用20萬美元與長壽命資產和某些測試設備相關，部分抵消由以下各項的較低其他成本所抵消10萬美元。與上年相比，與員工相關的成本增加，主要原因是與員工人數增加相關的員工薪酬成本增加，但被新冠肺炎疫情導致的差旅成本下降和基於股票的薪酬減少部分抵消。

無形資產攤銷在截至的三個月裏2020年6月30日，與截至去年同期的三個月相比2019年6月30日, 較低的主要原因是某些有限年限的無形資產在上一年已全額支出。.

長期資產減值在截至的三個月裏2020年6月30日，與截至去年同期的三個月相比2019年6月30日, 是更高的由於VorTeq許可協議終止.

新冠肺炎對本年度的經營支出沒有實質性影響。截至三個月2020年6月30日.

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q33

總運營費用



	截至6月30日的六個月，
	2020				2019				變化
	$		總收入的百分比		$		總收入的百分比		$			%
	(以千為單位，百分比除外)
一般和行政	$	12,480	19	%	$	11,079	26	%	$	1,401		13	%
銷售及市場推廣	3,635		6	%	4,343		10	%	(708		)	(16	%)
研究與發展	13,061		20	%	9,734		23	%	3,327			34	%
無形資產攤銷	8		—	%	313		1	%	(305		)	(97	%)
長期資產減值	2,332		4	%	—		—	%	2,332			—	%
業務費用共計	$	31,516	48	%	$	25,469	60	%	$	6,047		24	%

G&A費用為1250萬美元在截至六個月 2020年6月30日，與1110萬美元在截至六個月 2019年6月30日, 增額d 140萬美元，或13%，主要是由於顧問費用增加了60萬美元，其他成本70萬美元，包括軟件許可和支持費用，以及增加的壞賬費用10萬美元.

的S&M費用360萬美元在截至六個月 2020年6月30日，與430萬美元在截至六個月 2019年6月30日, 減少量d 70萬美元，或(16%)，主要是由於40萬美元和更低的佣金成本30萬美元.

的研發費用1310萬美元在截至六個月 2020年6月30日，與970萬美元在截至六個月 2019年6月30日, 增額d 330萬美元，或34%，主要是由於較高的測試用品支出200萬美元，與員工相關的成本增加了90萬美元，以及更高的折舊費用30萬美元與長壽命資產和某些測試設備有關。與上年相比，與員工相關的成本增加，主要原因是員工薪酬和與員工人數增加相關的福利增加，但被新冠肺炎疫情導致的差旅成本下降和基於股份的薪酬支出減少部分抵消。

無形資產攤銷在截至六個月 2020年6月30日，與截至六個月 2019年6月30日, 較低的主要原因是某些有限年限的無形資產在上一年已全額支出。.

長期資產減值在截至六個月 2020年6月30日，與截至六個月 2019年6月30日, 是更高的由於VorTeq許可協議終止.

新冠肺炎對本年度的經營支出沒有實質性影響。截至六個月 2020年6月30日.

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q34

部門和公司運營費用



	截至2020年6月30日的三個月								截至2019年6月30日的三個月
	水		石油天然氣		公司		總計		水		石油天然氣		公司		總計
	(單位：千)
營業費用
一般和行政	$	456	$	421	$	4,722	$	5,599	$	563	$	412	$	4,525	$	5,500
銷售及市場推廣	1,124		18		355		1,497		1,559		319		303		2,181
研究與發展	960		4,517		875		6,352		1,103		4,305		72		5,480
無形資產攤銷	4		—		—		4		157		—		—		157
長期資產減值	—		2,332		—		2,332		—		—		—		—
業務費用共計	$	2,544	$	7,288	$	5,952	15,784		$	3,382	$	5,036	$	4,900	$	13,318

水務部門運營費用為250萬美元在截至的三個月裏2020年6月30日，與340萬美元在截至的三個月裏2019年6月30日, 減少量vt.d.由.80萬美元，或(25%)這主要是由於與員工相關的成本較低，以及支持我們的PX、渦輪增壓器和泵的進一步開發的研發成本較低。與前一年相比，與員工相關的成本下降，主要原因是新冠肺炎疫情導致的差旅成本下降，基於股份的薪酬支出減少，員工薪酬、佣金和福利下降。

石油和天然氣部門的運營費用，不包括長期資產的減值，500萬美元在截至的三個月裏2020年6月30日, 減少量vt.d.由.10萬美元，或(2%)，與500萬美元在截至的三個月裏2019年6月30日主要是由於與測試用品支出相關的研發成本增加，以及與長期資產相關的折舊費用增加，與員工相關的成本和其他費用的下降完全抵消了這一影響。與前一年相比，與員工相關的成本下降，主要原因是員工薪酬和福利減少，基於股份的薪酬支出減少，以及新冠肺炎疫情導致的差旅費用下降。

公司運營費用為600萬美元在截至的三個月裏2020年6月30日，與490萬美元在截至的三個月裏2019年6月30日, 增額vt.d.由.110萬美元，或21%，主要是由於分配的與員工相關的成本較高，以支持我們未來的研發計劃、專業服務成本以及軟件許可和支持費用。與前一年相比，與員工有關的費用增加，主要原因是分配的員工薪酬和福利增加，但被新冠肺炎疫情和招聘費用導致的差旅費用減少部分抵消。

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q35



	截至2020年6月30日的6個月								截至2019年6月30日的6個月
	水		石油天然氣		公司		總計		水		石油天然氣		公司		總計
	(單位：千)
營業費用
一般和行政	$	861	$	1,162	$	10,457	$	12,480	$	1,097	$	776	$	9,206	$	11,079
銷售及市場推廣	2,800		76		759		3,635		3,208		582		553		4,343
研究與發展	1,862		9,764		1,435		13,061		1,908		7,668		158		9,734
無形資產攤銷	8		—		—		8		313		—		—		313
長期資產減值	—		2,332		—		2,332		—		—		—		—
業務費用共計	$	5,531	$	13,334	$	12,651	31,516		$	6,526	$	9,026	$	9,917	$	25,469

水務部門運營費用為550萬美元在截至六個月 2020年6月30日，與650萬美元在截至六個月 2019年6月30日, 減少量vt.d.由.100萬美元，或(15%)，主要是由於較低的員工相關成本，以及2019年與完全攤銷的無形資產相關的無形資產攤銷。與前一年相比，與員工相關的成本下降，主要原因是員工薪酬和福利成本下降，以及新冠肺炎疫情導致的差旅成本下降。

石油和天然氣部門的運營費用，不包括長期資產的減值，110萬美元在截至六個月 2020年6月30日，與900萬美元在截至六個月 2019年6月30日, 增額vt.d.由.200萬美元，或22%，主要是由於較高的測試供應支出和設備折舊，但部分被較低的與員工相關的成本所抵消。與前一年相比，與員工相關的成本下降，主要原因是基於股份的薪酬支出減少，以及新冠肺炎疫情導致的差旅成本下降。

公司運營費用為1270萬美元在截至六個月 2020年6月30日，與990萬美元在截至六個月 2019年6月30日, 增額vt.d.由.270萬美元，或28%，主要是由於分配的與員工相關的成本較高，以支持我們未來的研發計劃、專業服務成本以及設施和辦公成本。與上年相比，與員工相關的成本增加，主要原因是分配的員工薪酬和福利成本增加，以及招聘費用增加，但被新冠肺炎疫情造成的差旅費用下降和基於股份的薪酬支出減少部分抵消。

其他收入，NET



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2020			2019			2020			2019
	(以千為單位，百分比除外)
利息收入	$	255		$	528		$	675		$	1,051
其他營業外費用，淨額	(18		)	(48		)	(30		)	(72		)
其他收入合計(淨額)	$	237		$	480		$	645		$	979

其他收入合計(淨額)的20萬美元在截至的三個月裏2020年6月30日，與50萬美元在截至的三個月裏2019年6月30日, 減少量D約為20萬美元主要是由於減少利息收入。

其他收入合計(淨額)的60萬美元，在.中六個月告一段落2020年6月30日，與100萬美元這個六個月告一段落2019年6月30日, 減少量D約為30萬美元主要是由於減少利息收入。

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q36

所得税



	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2020			2019			2020			2019
	(以千為單位，百分比除外)
所得税撥備	$	4,586		$	756		$	4,501		$	1,310
實際税率	21.3		%	16.9		%	20.4		%	17.1		%
有效税率，不包括離散項目	20.1		%	21.8		%	20.0		%	21.6		%

這個過渡期的税項撥備是使用以下估計數來確定的：我們的年度有效税率，根據期間出現的離散項目(如果有)進行調整. 每個季度，我們會更新我們的年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，我們在這段時間內進行累加調整。這個按季計提税項撥備，並估計我們的年度有效税率會因幾個因素而變化，包括準確預測的變異性。我們的税前收益或虧損及其相關司法管轄區的組合、公司間交易、特殊税收制度的適用性，以及我們經營方式的變化。

實際税率，不包括截至三個月和六個月 2020年6月30日分別與截至三個月和六個月 2019年6月30日, 較低的主要原因是 2020財年預期研發額度更高.

2020年3月18日，美國政府頒佈了《家庭第一冠狀病毒應對法案》(FFCRA)。FFCRA除其他外，為根據FFCRA要求支付給員工的緊急病假和家屬和醫療假提供可退還的工資税抵免。2020年3月27日，美國政府還頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(《CARE法案》)。除其他事項外，CARE法案還包括有關淨營業虧損、加快替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。作為替代最低退税額度加速條款的結果，我們預計將獲得額外的10萬美元從2018財年結轉的最低税收抵免退税。此外，CARE法案提供了一項可退還的工資税抵免，抵扣僱主在社會保障税中的份額(“僱員留任抵免”)，並允許僱主推遲到財政年度。2021和2022，支付其剩餘的工資税債務(“工資税延期”)。到目前為止，我們已經申請了員工留任抵免和工資税延期，這將推遲聯邦社會保障税的支付。這些聯邦社會保障税的支付將在財政年度內按等額分期付款方式支付。2021和2022.

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q37

流動性與資本資源

概述

自.起2020年6月30日，我們的主要流動資金來源包括：(I)不受限制的現金和現金等價物6300萬美元、(Ii)以下的短期投資：2840萬美元主要投資於可銷售的債務工具，如公司票據和債券以及美國國債，及(Iii)應收賬款，扣除1280萬美元。自.起2020年6月30日，我們在美國境外持有的不受限制的現金、現金等價物以及短期和長期投資是360萬美元。我們主要將當前運營不需要的現金投資於高質量、投資級、可銷售的債務工具，目的是根據需要使這些資金可用於運營目的。雖然這些證券可以出售，但我們通常持有這些證券到到期，因此，目前認為沒有必要交易這些證券，以支持我們在可預見的未來的流動性需求。對我們來説，這個投資組合的風險在於標的公司在到期時償還債務的能力，而不是我們交易這些證券賺取利潤的能力。根據目前的預測，我們相信這一投資組合現有的現金餘額和未來的現金流入將至少滿足我們未來12個月的流動性需求。

自.起2020年6月30日，我們有過90萬美元短期合同資產，主要指來自某些水務分部合同銷售的未開單貿易應收賬款，其中包括合同預留條款，據此，吾等將在未來12個月內向到期的最終留存款項開具發票。客户扣留是指旨在為客户提供某種形式擔保的金額；因此，這些合同資產沒有折現到現值。不含履約條件的留成款項記為未開單貿易應收賬款。此外，截至2020年6月30日，這裏有不是的石油天然氣部門未計入項目成本。

貸款和質押協議

年，我們與一家金融機構簽訂了貸款和質押協議。2017年1月27日。自成立以來，本貸款和質押協議已多次修改，以適應我們的發展(修訂後的貸款和質押協議以下簡稱“貸款和質押協議“)。這個貸款和質押協議，有效期將於2022年6月30日，規定承諾的循環信貸額度為1600萬美元和未承諾的循環信貸額度400萬美元。國家的聖約貸款和質押協議允許我們欠外國子公司的債務總額不超過6600萬美元，該金額從屬於貸款和質押協議。我們遵守與本貸款和質押協議有關的所有契約。

備用信用證

在.之下貸款和質押協議，我們被允許開具最多為以下金額的備用信用證(“SBLC”)。一年的到期日期之後貸款和質押協議並與其他金融機構持有SBLCs，最高可達510萬美元。SBLC的期限限制為三年，由質押的美國投資擔保，沒有任何現金抵押品餘額要求。SBLC從總循環信貸額度中扣除貸款和質押協議並須繳納不退還的季度費用，其金額相當於0.7%每年未償還的SBLCs的面值。自.起2020年6月30日，未償還SBLC總計1230萬美元.

CARE法案

我們沒有利用根據CARE法案提供的任何貸款，包括工資保護計劃和經濟傷害災難貸款計劃。我們繼續監測聯邦政府和加利福尼亞州正在實施的計劃，並將參與那些我們有資格參加的計劃。

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q38

現金流



	截至6月30日的六個月，
	2020			2019
	(單位：千)
經營活動提供的現金淨額(用於)	$	(294	)	$	3
投資活動提供(用於)的現金淨額	35,788			(3,241		)
籌資活動提供的現金淨額	1,105			4,519
匯率差異對現金及現金等價物的影響	(15		)	—
現金、現金等價物和限制性現金淨變化	$	36,584		$	1,281

由於我們業務的項目驅動型、非週期性，運營現金流可能會因收到大型項目訂單的時間安排而在不同季度和年度之間大幅波動。運營現金流在一個季度或一年可能是負的，而在下一年可能是顯著的正的，因此，個別季度的結果和比較可能不一定顯示出顯著的趨勢，無論是積極的還是消極的。同樣，投資活動和融資活動的性質和時間可能與可用現金和經營活動以外的事件的時間相聯繫。因此，可能很難直接從季度和年度現金流的比較中得出意義。

經營活動的現金流

經營活動提供的現金淨額(用於)主要由以下因素生成淨收入經某些非現金項目及資產和負債變動調整。

現金用於的經營活動30萬美元在……裏面2020，與經營的現金相比三千美元，以2019vt.，是.較低通過30萬美元。現金提供經非現金項目調整後的淨收入為3030萬美元2020年，與現金相比提供經非現金項目調整後的淨收入為1320萬美元在2019年，是更高通過1720萬美元. 現金用於的資產及負債3060萬美元2020年，與現金相比用於的資產及負債1310萬美元在2019年，是更高通過1750萬美元.

現金淨變動用於的資產及負債3060萬美元在……裏面2020主要是由於2780萬美元減少量在本期間因確認與VorTeq許可協議終止相關的許可和開發收入而產生的合同責任中，a400萬美元減少量在主要由於應計工資總額、獎勵和應付佣金減少而產生的應計費用和其他負債中，a30萬美元增額預付資產和其他資產，以及20萬美元增額在合同資產中，由130萬美元增額在應付賬款中，由於發票和付款的時間安排，以及10萬美元網增額在應收賬款和合同資產中，由於發票和付款時間的原因。

我們沒有看到新冠肺炎的加入對我們的運營現金流產生實質性的影響。截至六個月 2020年6月30日。在這場危機中，我們運營現金流面臨的最大風險是我們現有的和預計的積壓，以及在許多公司運營現金流面臨壓力的時候客户應收賬款的強度。

投資活動的現金流

投資活動提供(用於)的現金淨額主要涉及有價證券的到期日和購買，以及支持我們增長的資本支出。我們對有價證券的投資旨在保護本金和流動性，同時最大化收益，而不會顯着增加風險。

現金提供投資於……的活動2020的3580萬美元主要是因為4330萬美元和980萬美元分別在有價證券投資的到期日和銷售量方面，部分抵消了1290萬美元用於購買投資和440萬美元用於資本支出。

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q39

融資活動的現金流

籌資活動提供的現金淨額主要涉及股本的發行，通常來自基於股份的薪酬。

淨現金提供在中國開展的融資活動2020的110萬美元主要是由於發行與行使股票期權有關的普通股，扣除對既得限制性股票單位支付的税款。

流動性和資本資源要求

我們相信，我們現有的資源和運營產生的現金將足以滿足我們至少在未來12個月的預期資本需求。然而，我們可能需要籌集額外的資本或產生額外的債務，以繼續為我們的運營提供資金或支持未來的收購，和/或為快速採用市場所產生的對我們最新技術的投資提供資金，這可能需要我們尋求額外的股權或債務融資。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括市場對我們產品的持續接受程度、我們的收入增長率、推出新產品的時機、我們研發、製造、銷售和營銷活動的擴張、我們向新地理區域擴張的時機和程度，以及用於股票回購的現金金額和時機。此外，我們可能會在未來對互補的業務、服務或技術進行潛在的實質性投資或收購，這也可能需要我們尋求額外的股權或債務融資。如果我們需要額外的流動資金或資本金，這些資金可能不會以優惠的條件提供給我們，或者根本沒有。

合同義務

我們以固定的、不可取消的運營租約租賃設施和設備，這些租約在整個財年的不同日期到期。2030。下表提供了截至以下日期我們的合同義務摘要2020年6月30日.



			按期到期付款
	總計		1年(2020年剩餘6個月)		2-3年(2021-2022年)		3-4年(2023-2024年)		5年+(2025年及以後)
	(單位：千)
經營租賃義務	$	24,960	$	1,290	$	5,081	$	5,392	$	13,197
購買義務⁽¹⁾	8,728		8,673		55		—		—
合同義務總額	$	33,688	$	9,963	$	5,136	$	5,392	$	13,197


⁽¹⁾	採購義務與材料和供應品的未結採購訂單相關。

此表不包括我們在正常業務過程中與客户和其他人簽訂的具有擔保或賠償條款的協議。根據我們的歷史經驗和我們所知的信息，2020年6月30日，我們相信，截至2020年6月30日，我們與這些擔保和賠償相關的風險敞口不是實質性的。

表外安排

於報告期內，吾等與未合併實體或金融合夥企業並無任何關係，例如經常稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，而該等實體本應為促進表外安排或其他合約上狹窄或有限的目的而成立。

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q40

近期會計公告

請參閲註釋：1, “業務説明和重要會計政策 – 重大會計政策,” 關於本季度報告第I部分“財務報表(未經審計)”第I部分“財務報表(未經審計)”附註的第10-Q表.

項目3--關於市場風險的定量和定性披露

我們對市場風險的敞口可能主要存在於兩個領域，即外匯和利率。

外幣風險

我們的外匯敞口是由於美元對英鎊、沙特里亞爾、阿聯酋迪拉姆、歐洲歐元、人民幣、印度盧比和加拿大元匯率的波動。貨幣匯率的變化可能會對我們的綜合經營業績或財務狀況產生不利影響。

我們的收入合同都是以美元計價的。有時，我們的國際客户可能很難獲得美元來支付我們的應收賬款，從而增加了收款風險和潛在的可疑賬款費用。隨着我們擴大國際銷售，我們收入的一部分可能會以外幣計價。因此，我們的現金和現金等價物以及經營業績可能會越來越多地受到匯率變化的影響。

此外，我們用外幣向許多供應商付款，因此會受到外幣匯率變化的影響。我們的國際銷售和服務業務產生了以外幣計價的費用。這筆費用可能會受到匯率波動的實質性影響。我們的國際銷售和服務業務也保持着以外幣計價的現金餘額。為了降低與將外國現金餘額兑換成我們的報告貨幣相關的固有風險，我們不保留多餘的外幣現金餘額。

我們沒有對衝外幣匯率變化的風險敞口，因為到目前為止，以外幣計價的費用微不足道，匯率波動對我們的經營業績和現金流幾乎沒有影響。

利率與信用風險

我們有固定收益可交易債務證券的投資組合，包括被歸類為現金等價物的金額，以及短期和長期投資。我們投資活動的主要目標是保持本金和流動性，同時在不大幅增加風險的情況下最大化收益。我們主要投資於高質量公司發行人的投資級短期和長期債務工具，以及美國政府及其機構的工具。這些投資受制於交易對手信用風險。為了將這種風險降至最低，我們根據董事會批准的投資政策進行投資。該政策規定了較高的信用評級要求，並通過實施集中限制，限制了我們對任何單一公司發行人的敞口。

自.起2020年6月30日，我們的債務證券投資總額約為3390萬美元，請參閲短期投資和長期投資在我們的凝縮合併資產負債表。這些投資會受到利率波動的影響，如果利率上升，市值將會縮水。為了將利率不利變化帶來的風險降至最低，我們維持平均期限少於7個月的投資。自.起2020年6月30日，假設利率上升1%將導致大約20萬美元我們固定收益債務證券的公允價值下降。

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q41

項目4--控制和程序

對披露控制和程序的評價

我們的管理層在總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。

基於這一評估，我們的總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年6月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

內部控制的變更

在本報告所涵蓋期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q42

第II部分-其他資料

項目1--法律訴訟

注：8，“承諾和或有事項-2019年年報第II部分合並財務報表附註的訴訟，第298項，“財務報表和補充數據”，提供了我們參與的某些訴訟的信息。

有關之前在2019年年報中披露的訴訟事項的最新情況，請參閲註釋中的討論。8, “承諾和或有事項-訴訟，“本季度報告的簡明綜合財務報表附註在表格10-Q中，該討論通過引用併入本項目1。

項目1A--風險因素

除以下提供的風險因素外，我們的風險因素與2019年年報第I部分(第1A項“風險因素”)和第II部分(第1A項“風險因素”)在2020年第一季度10-Q季度報告中披露的風險因素相比沒有實質性變化。

這個VorTeq許可協議使用斯倫貝謝相互終止，自2020年6月1日起生效。“我們將在沒有合作的情況下繼續開發VorTeq技術斯倫貝謝我們可能無法成功開發VorTeq技術並隨後將其商業化。

2015年10月，我們進入了VorTeq許可協議使用斯倫貝謝，它提供了斯倫貝謝我們的VorTeq技術在全球獨家擁有用於水力壓裂的陸上應用。在履行許可證項下的義務時，我們提供研究和開發服務，以根據關鍵性能指標將技術商業化(“關鍵績效指標“)，如VorTeq許可協議。為了將VorTeq技術商業化，VorTeq許可協議除其他事項外，只要我們成功地達到某些指定的里程碑，並對照VorTeq許可協議。我們收到了一筆不能退款的預付款7500萬美元與以下項目相關的獨家經營費VorTeq許可協議，而協議規定額外支付兩筆里程碑式的款項2500萬美元每個如果關鍵績效指標與那些相關的二里程碑本可以實現的。有效2020年6月1日，我們達成了一項協議，終止了VorTeq許可協議。因此，我們將在沒有合作的情況下，致力於Vorteq技術的開發和商業化斯倫貝謝，我們將不會收到二附加2500萬美元美國政府考慮的里程碑式的付款VorTeq許可協議。然而，VorTeq技術沒有排他性，如果我們成功地將其商業化，我們將能夠追求整個水力壓裂市場。

VorTeq技術是一項相對較新的技術，水力壓裂過程極其複雜，這給我們帶來了廣泛的技術挑戰。如果我們不能成功解決這些挑戰或找到合適的協作合作伙伴，我們可能無法成功地將VorTeq技術商業化，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。VorTeq的成功商業化在很大程度上取決於水力壓裂運營商的支持以及這些公司對該技術的最終採用。如果水力壓裂運營商出於任何原因未能採用VorTeq技術，我們可能無法成功地將VorTeq技術商業化，我們的重大研發投資可能得不到任何回報。未能將VorTeq技術商業化可能會對我們的整個業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

第3項-高級證券違約

沒有。

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q43

項目4--礦場安全披露

不適用。

項目5-其他信息

沒有。

項目6--展品

與本報告一起提交或提供的或通過引用併入本報告的展品列表可在下面的展品索引中找到。

展品編號

展品説明

通過引用併入本文

在此存檔

形式

文件編號

陳列品

申報日期

10.1†

能源回收公司2020年激勵計劃.

附表14A

001-34112

附錄A

5/29/2020

10.2

終止協議和發佈，日期為2020年6月24日，由ERI Energy Recovery愛爾蘭有限公司和斯倫貝謝技術公司之間簽署。

8-K/A

001-34112

10.1

6/29/2020

10.3†

能源回收公司提供聘用，擔任總裁兼首席執行官.

8-K/A

001-34112

10.1

5/22/2020

31.1

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)或15d-14(A)對首席執行官的認證。

31.2

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)或15d-14(A)對首席財務官的認證。

32.1*

根據“美國法典”第18編第1350條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過)頒發首席執行官和首席財務官證書。

101

本季度報告10-Q表的第一部分“財務信息”中為合併財務報表和附註設置的內聯XBRL文檔。

104

本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文檔集中。


*	附件32.1中提供的證明被視為隨本10-Q表格一起提供，並且不被視為根據交易法第18節的目的而被視為“存檔”，或不受該節責任的約束，也不應被視為通過引用將其納入根據證券法或交易法提交的任何文件中。


†	管理合同或補償計劃或安排。

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q44

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。



		能源回收公司

日期：	2020年7月31日	依據：	/s/羅伯特·於朗茂
			羅伯特·於朗茂
			總裁兼首席執行官
			(首席行政主任)

日期：	2020年7月31日	依據：	/s/約書亞·巴拉德
			約書亞·巴拉德
			首席財務官
			(首席財務會計官)

能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q45