聚對苯二甲酸丁二醇酯-20200630
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2020-07-312020-07-31



美國
證券交易委員會
華盛頓特區：20549
形式10-Q
(標記一)
 
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
截至以下季度：*2020年6月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國。
委託文件編號：001-35764
委託文件編號：333-206728-02

PBF能源公司
PBF能源公司有限責任公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州
45-3763855
特拉華州
61-1622166
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主識別號碼)
單程Sylvan路，二樓
帕西帕尼新澤西07054
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
(973) 455-7500
(登記人的電話號碼，包括區號)


根據該法第12(B)條登記的證券。
每一類的名稱商品代號每間交易所的註冊名稱
普通股面值$.001PBF紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。他説：

PBF能源公司.是[x]不是的[]
PBF能源公司LLC：是[x]不是的[]

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

PBF能源公司下半身是[x]不是的[]
PBF能源公司LLC：是[x]不是的[]

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
PBF能源公司大型加速濾波器☑
加速文件管理器o
 非加速文件管理器☐小型報表公司☐新興成長型公司☐
PBF能源公司有限責任公司大型加速濾波器
 ☐
加速文件管理器o
 非加速文件管理器☑小型報表公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
PBF能源公司下半身☐
PBF能源公司有限責任公司  ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
PBF能源公司是☐不是的☑
PBF能源公司LLC：是☐不是的☑

截至2020年7月28日，PBF Energy Inc.有出色的表現120,148,336A類普通股和17B類普通股的股份。PBF能源公司是一項股權的唯一管理成員和所有者，該股權代表大約99.2截至2020年6月30日，PBF能源公司LLC未償還經濟權益的%。PBF能源公司LLC的會員權益沒有交易，因此基於此的總市值無法確定。PBF能源公司LLC擁有不是的已發行普通股。



PBF能源公司和PBF能源公司LLC
截至2020年6月30日的季度10-Q表
目錄
有關前瞻性陳述的警示説明
4
第一部分-財務信息
第(1)項。
財務報表(未經審計)
PBF能源公司
截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表
7
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表
8
截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月簡明綜合全面收益(虧損)表
9
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合權益變動表
10
截至2020年和2019年6月30日止六個月的簡明現金流量表
12
PBF能源公司有限責任公司
截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表
14
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表
15
截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月簡明綜合全面收益(虧損)表
16
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合權益變動表
17
截至2020年和2019年6月30日止六個月的簡明現金流量表
19
致PBF Energy Inc.的説明和PBF能源公司LLC簡明合併財務報表
21
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
57
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
95
第四項。
管制和程序
97
第II部分-其他資料
第1項。
法律程序
98
第1A項。
危險因素
102
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
104
第六項。
陳列品
105
簽名
108


2

解釋性註釋

這份截至2020年6月30日的Form 10-Q的合併季度報告(“Form 10-Q”)由PBF Energy Inc.提交。PBF Energy(“PBF Energy”)和PBF Energy Company LLC(“PBF LLC”)。本報告中的每個註冊人代表自己提交與該註冊人有關的所有信息。本協議的每個註冊人沒有提交任何與該註冊人無關的信息，因此對任何此類信息不作任何陳述。PBF Energy是一家控股公司，其主要資產是PBF LLC的股權。PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成員和股權所有者，截至2020年6月30日，PBF LLC的股權約佔PBF LLC未償還經濟權益的99.2%。PBF Energy運營和控制所有業務和事務，並整合PBF LLC及其子公司的財務業績。PBF LLC是直接或間接擁有和經營我們業務的公司的控股公司。PBF Holding Company LLC(“PBF Holding”)為PBF LLC的全資附屬公司，PBF Finance Corporation(“PBF Finance”)為PBF Holding的全資附屬公司。截至2020年6月30日，PBF LLC還持有上市主有限合夥企業PBF物流有限公司(PBFX)48.0%的有限合夥人權益和非經濟普通合夥人權益。PBF能源公司通過其對PBF LLC的所有權，合併了PBFX及其子公司的財務業績，並在其代表PBFX單位持有人(PBF LLC以外)經濟利益的合併財務報表中記錄了非控制性權益。總的來説，PBF Energy及其合併子公司，包括PBF LLC，PBF Holding, 和PBFX在下文中稱為“公司”，除非上下文另有要求。本報告中僅適用於PBF Energy或PBF LLC的討論或領域在這些部分中都有明確註明。除非上下文另有説明，否則術語“我們”、“我們”和“我們”均指PBF Energy和PBF LLC及其合併子公司。
3

有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-Q季度報告包含1995年“私人證券訴訟改革法”(“PSLRA”)中定義的某些“前瞻性陳述”，這些陳述涉及風險和不確定因素的預期未來發展。您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“相信”、“預期”、“可能”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”或“預期”或與我們的戰略、計劃或意圖相關的類似表述。除與合夥企業或有限責任公司運營有關的前瞻性陳述外，我們所有與估計和預期的收益、利潤率、成本、支出、現金流、增長率和財務結果有關的陳述，或與我們對未來行業趨勢的戰略、目標、意圖、資源和預期有關的陳述，均屬根據PSLRA的安全港條款作出的前瞻性陳述。此外，我們通過我們的高級管理層，不時就我們預期的未來運營和業績以及其他發展發表前瞻性的公開聲明。這些前瞻性陳述會受到隨時可能發生變化的風險和不確定因素的影響，因此，我們的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們警告説，很難預測已知因素的影響，當然，我們不可能預料到可能影響我們實際結果的所有因素。
可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素，我們稱為“警告性聲明”，在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本10-Q表格中的其他部分、PBF Energy和PBF LLC截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(我們稱為Form 10-K年度報告)以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中披露。本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性信息，以及歸因於我們或代表我們行事的人士的後續書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容均受警示聲明的明確限定。我們認為可能影響我們業績的一些因素包括：
•最近的新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行以及相關的政府和消費者反應對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響；
•我們產品的供應、需求、價格和其他市場狀況，包括商品價格的波動；
•我們市場競爭的影響；
•貨幣匯率、利率和資金成本的變化；
•我們與關鍵員工和加入工會的員工關係的不利發展；
•我們有能力有效地運營我們的業務，管理資本支出和成本(包括一般和行政費用)，併產生收益和現金流；
•o我們的債務；
•我們對資本改善和扭虧為盈項目的期望；
•我們的供應和庫存中介安排使我們面臨交易對手信用和履約風險；
•終止我們與高盛集團(Goldman Sachs Group，Inc.)子公司J.Aron&Company的庫存中介協議(定義見“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”)。(“J.Aron”)，這可能會對我們的流動資金產生重大不利影響，因為我們將被要求為協議涵蓋的原油、中間產品和成品油庫存提供資金。此外，我們有義務向J.Aron回購位於特拉華市和鮑爾斯伯勒煉油廠(“東海岸煉油廠”)公司儲罐中的某些原油、中間體和成品(“J.Aron產品”)以及PBFX從
4

這些協議終止後，Crown Point International，LLC在2018年10月(連同公司在東海岸煉油廠的儲罐，即“J.Aron儲罐”)；
•債務方面的限制性條款，可能會對我們的經營靈活性產生不利影響；
•根據PBF Energy與PBF LLC A系列和PBF LLC B系列單位持有人簽訂的應收税金協議(“應收税金協議”)，PBF Energy向PBF LLC A系列單位和PBF LLC B系列單位的現任和前任持有人支付我們可以申領的某些税收優惠；
•我們關於PBF Energy應收税金協議和與我們組織結構相關的其他安排下產生的付款的假設可能會因各種因素而發生變化，其中包括應收税金協議預期的PBF LLC A系列單位交換PBF Energy A類普通股的時間、PBF Energy A類普通股在此類交換時的價格、此類交換的應税程度以及我們收入的金額和時間；
•我們對收購活動的預期和時機，以及此類收購對股東是增值還是稀釋；
•對我們任何煉油廠的原油或原料供應中斷的影響，包括由於PBFX或第三方物流基礎設施或運營(包括管道、海運和鐵路運輸)問題造成的中斷；
•我們可能不會再支付股息；
•我們的子公司不能自由地向我們支付股息或進行分配；
•當前和未來法律、裁決和政府法規的影響，包括實施有關鐵路運輸原油的規章制度；
•網絡攻擊的威脅；
•我們對技術的依賴程度越來越高；
•我們的原油採購戰略的有效性，包括我們的鐵路原油戰略和相關承諾；
•與聯邦政府立法取消對美國原油出口限制有關的不利影響；
•來自我們監管環境變化的不利影響，例如遵守加州全球變暖解決方案法案(也稱為“AB32”)的影響，或來自環境利益集團採取的行動；
•與符合可再生燃料標準所需的可再生標識號(“RIN”)價格波動和符合各種温室氣體排放計劃(如AB32)所需的温室氣體(“GHG”)排放額度相關的市場風險；
•我們有能力將馬丁內斯煉油廠和任何其他收購成功地整合到我們的業務中，並實現此類收購的好處；
•與馬丁內斯收購相關的不可預見的負債(定義見“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”)和任何其他收購；
•與PBFX作為獨立的公開交易實體運營相關的風險；
•與我們在PBFX的投資相關的潛在税收後果；以及
•我們繼續就可能轉移到PBFX的能源相關物流資產做出的任何決定。
5

我們提醒您，上述重要因素列表可能不包含對您重要的所有重要因素。此外，鑑於這些風險和不確定性，本表格10-Q中包含的前瞻性陳述中提到的事項可能實際上不會發生。因此，投資者不應過度依賴這些聲明。
我們的前瞻性陳述僅説明截至本10-Q表格的日期。除非適用法律(包括美國證券法)要求，否則我們不打算更新或修改任何前瞻性陳述。歸因於我們或代表我們行事的人的所有隨後的書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容均受前述的明確限定。

6

第一部分-財務信息
第(1)項。財務報表
PBF能源公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計，單位為百萬，不包括每股和每股數據)
六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物(PBFX：$21.6及$35.0，分別)
$1,225.2  $814.9  
應收帳款429.0  835.0  
盤存1,620.2  2,122.2  
預付和其他流動資產112.7  51.6  
流動資產總額3,387.1  3,823.7  
財產、廠房和設備，淨額(PBFX：$841.5及$854.6，分別)
4,988.7  4,023.2  
遞延税項資產182.8  —  
租賃使用權資產489.0  330.6  
遞延費用和其他資產淨額1,025.7  954.9  
總資產$10,073.3  $9,132.4  
負債和權益
流動負債：
應付帳款$423.4  $601.4  
應計費用1,444.7  1,815.6  
遞延收入20.5  20.1  
流動經營租賃負債148.6  72.1  
流動負債總額2,037.2  2,509.2  
長期債務(PBFX：$768.1及$802.1，分別)
4,092.8  2,064.9  
根據應收税金協議應付關聯方385.1  373.5  
遞延税項負債41.3  96.9  
長期經營租賃負債257.3  233.1  
長期融資租賃負債70.0  18.4  
其他長期負債299.9  250.9  
負債共計7,183.6  5,546.9  
承擔和或有事項(附註9)
權益：
PBF能源公司權益
A類普通股，$0.001面值，1,000,000,000授權股份，120,032,858在2020年6月30日發行的股票，119,804,971於2019年12月31日發行的流通股
0.1  0.1  
B類普通股，$0.001面值，1,000,000授權股份，17在2020年6月30日發行的股票，20於2019年12月31日發行的流通股
—  —  
優先股，$0.001面值，100,000,000授權股份，不是的2020年6月30日和2019年12月31日發行的股票
—  —  
國庫股，按成本價計算，6,455,930在2020年6月30日發行的股票，以及6,424,787於2019年12月31日發行的流通股
(165.7) (165.7) 
額外實收資本2,832.7  2,812.3  
留存收益(累計虧損)(311.5) 401.2  
累計其他綜合損失(10.8) (8.3) 
Total PBF Energy Inc.權益2,344.8  3,039.6  
非控股權益544.9  545.9  
總股本2,889.7  3,585.5  
負債和權益總額$10,073.3  $9,132.4  

請參閲精簡合併財務報表附註。
7

PBF能源公司
簡明合併操作報表
(未經審計，單位為百萬，不包括每股和每股數據)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
營業收入$2,515.8  $6,560.0  $7,793.3  $11,776.2  
成本和費用：
產品成本和其他成本1,753.1  5,955.8  7,716.4  10,165.0  
營業費用(不包括以下反映的折舊和攤銷費用)442.1  433.2  973.8  912.2  
折舊及攤銷費用122.3  104.2  239.0  207.2  
銷售成本2,317.5  6,493.2  8,929.2  11,284.4  
一般費用和行政費用(不包括折舊和攤銷費用，如下所示)57.9  53.6  140.4  111.2  
折舊及攤銷費用2.8  2.9  5.7  5.7  
或有對價公允價值變動(12.1) —  (64.9) —  
(收益)出售資產的損失(471.1) 0.8  (471.1) 0.8  
總成本和費用1,895.0  6,550.5  8,539.3  11,402.1  
營業收入(虧損)620.8  9.5  (746.0) 374.1  
其他收入(費用)：
利息支出，淨額(65.5) (42.1) (114.7) (81.6) 
應收税金協議負債的變更—  —  (11.6) —  
催化劑義務的公允價值變動(5.1) 0.5  6.6  (2.6) 
清償債務成本—  —  (22.2) —  
淨定期收益成本中的其他非服務部分1.1  —  2.1  (0.1) 
所得税前收入(虧損)551.3  (32.1) (885.8) 289.8  
所得税費用(福利)138.3  (10.5) (236.3) 70.0  
淨收益(損失)413.0  (21.6) (649.5) 219.8  
減去：可歸因於非控股權益的淨收入23.9  10.6  27.3  22.8  
可歸因於PBF能源公司的淨收益(虧損)。股東$389.1  $(32.2) $(676.8) $197.0  
A類已發行普通股加權平均股份
基本型120,010,882  119,181,845  119,499,392  119,885,386  
稀釋121,428,900  119,181,845  120,612,601  122,020,444  
A類普通股每股可獲得的淨收益(虧損)：
基本型$3.24  $(0.27) $(5.66) $1.64  
稀釋$3.23  $(0.27) $(5.67) $1.63  

請參閲精簡合併財務報表附註。
8

PBF能源公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計，單位：百萬)

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
淨收益(損失)$413.0  $(21.6) $(649.5) $219.8  
其他全面收益(虧損)：
可供出售證券的未實現收益0.1  0.3  0.7  0.3  
養老金和其他退休後福利的淨收益(虧損)0.2  0.2  (3.2) 0.4  
其他全面收益(虧損)合計0.3  0.5  (2.5) 0.7  
綜合收益(虧損)413.3  (21.1) (652.0) 220.5  
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益23.9  10.8  27.3  22.9  
可歸因於PBF能源公司的全面收益(虧損)。股東$389.4  $(31.9) $(679.3) $197.6  

請參閲精簡合併財務報表附註。
9

PBF能源公司
簡明合併權益變動表
(未經審計，單位為百萬，不包括每股和每股數據)
 甲類
普通股		乙類
普通股		附加
實繳
資本		留用
收益(累計虧損)		累積
其他
綜合
收入(虧損)		庫房股票非控制性
利息		總計
權益
 股份數量股份數量股份數量
平衡，2020年3月31日119,986,604  $0.1  18  $—  $2,825.6  $(700.6) $(11.1) 6,455,792  $(165.7) $531.2  $2,479.5  
綜合收益—  —  —  —  —  389.1  0.3  —  —  23.9  413.3  
分配給PBF物流有限責任公司公共單位持有人—  —  —  —  —  —  —  —  —  (9.9) (9.9) 
以股票為基礎的薪酬—  —  —  —  6.7  —  —  —  —  0.9  7.6  
PBF能源公司有限責任公司A系列機組置換PBF能源A類普通股46,392  —  (1) —  0.4  —  —  —  —  (0.4) —  
購買國庫股(138) —  —  —  —  —  —  138  —  —  —  
其他—  —  —  —  —  —  —  —  —  (0.8) (0.8) 
平衡，2020年6月30日120,032,858  $0.1  17  $—  $2,832.7  $(311.5) $(10.8) 6,455,930  $(165.7) $544.9  $2,889.7  
餘額，2019年3月31日119,848,135  $0.1  20  $—  $2,722.5  $419.1  $(22.2) 6,303,932  $(161.8) $489.1  $3,446.8  
綜合收益(虧損)—  —  —  —  —  (32.4) 0.5  —  —  10.8  (21.1) 
認股權證及期權的行使2,500  —  —  0.1  —  —  —  —  —  0.1  
分發給PBF能源公司有限責任公司成員—  —  —  —  —  —  —  —  —  (1.9) (1.9) 
分配給PBF物流有限責任公司公共單位持有人—  —  —  —  —  —  —  —  —  (16.8) (16.8) 
以股票為基礎的薪酬45,635  —  —  —  7.7  —  —  —  —  3.4  11.1  
股息($0.30每股普通股)
—  —  —  —  —  (35.9) —  —  —  —  (35.9) 
增發PBFX通用單元—  —  —  —  69.6  —  —  —  —  62.9  132.5  
PBF能源公司有限責任公司A系列機組置換PBF能源A類普通股10,000  —  —  —  0.1  —  —  —  —  —  0.1  
購買國庫股(11,829) —  —  —  0.4  —  —  11,829  (0.4) —  —  
其他—  —  —  —  —  —  —  —  —  (1.8) (1.8) 
餘額，2019年6月30日119,894,441  $0.1  20  $—  $2,800.4  $350.8  $(21.7) 6,315,761  $(162.2) $545.7  $3,513.1  


請參閲精簡合併財務報表附註。
10


PBF能源公司
簡明合併權益變動表
(未經審計，單位為百萬，不包括每股和每股數據)
甲類
普通股		乙類
普通股		附加
實繳
資本		留用
收益(累計虧損)		累積
其他
綜合
收入(虧損)		庫房股票非控制性
利息		總計
權益
股份數量股份數量股份數量
餘額，2019年12月31日119,804,971  $0.1  20  $—  $2,812.3  $401.2  $(8.3) 6,424,787  $(165.7) $545.9  $3,585.5  
綜合收益(虧損)—  —  —  —  —  (676.8) (2.5) —  —  27.3  (652.0) 
認股權證及期權的行使7,500  —  —  —  0.2  —  —  —  —  —  0.2  
為股權薪酬淨結算支付的税款—  —  —  —  (0.9) —  —  —  —  —  (0.9) 
分發給PBF能源公司有限責任公司成員—  —  —  —  —  —  —  —  —  (0.4) (0.4) 
分配給PBF物流有限責任公司公共單位持有人—  —  —  —  —  —  —  —  —  (27.0) (27.0) 
以股票為基礎的薪酬1,861  —  —  —  13.5  —  —  —  —  2.2  15.7  
股息($0.30每股普通股)
—  —  —  —  —  (35.9) —  —  —  —  (35.9) 
PBF能源公司有限責任公司A系列機組置換PBF能源A類普通股249,669  —  (3) —  2.3  —  —  —  —  (2.3) —  
購買國庫股(31,143) —  —  —  —  —  —  31,143  —  —  —  
其他—  —  —  —  5.3  —  —  —  —  (0.8) 4.5  
平衡，2020年6月30日120,032,858  $0.1  17  $—  $2,832.7  $(311.5) $(10.8) 6,455,930  $(165.7) $544.9  $2,889.7  
餘額，2018年12月31日119,874,191  $0.1  20  $—  $2,633.8  $225.8  $(22.4) 6,274,261  $(160.8) $572.0  $3,248.5  
綜合收益—  —  —  —  —  196.9  0.7  —  —  22.9  220.5  
認股權證及期權的行使7,525  —  —  —  0.2  —  —  —  —  —  0.2  
為股權薪酬淨結算支付的税款—  —  —  —  (1.0) —  —  —  —  —  (1.0) 
分發給PBF能源公司有限責任公司成員—  —  —  —  —  —  —  —  —  (2.3) (2.3) 
分配給PBF物流有限責任公司公共單位持有人—  —  —  —  —  —  —  —  —  (30.0) (30.0) 
以股票為基礎的薪酬44,225  —  —  —  13.9  —  —  —  —  4.4  18.3  
股息($0.60每股普通股)
—  —  —  —  —  (71.9) —  —  —  —  (71.9) 
增發PBFX通用單元—  —  —  —  152.0  —  —  —  —  (19.5) 132.5  
PBF能源公司有限責任公司A系列機組置換PBF能源A類普通股10,000  —  —  —  0.1  —  —  —  —  —  0.1  
購買國庫股(41,500) —  —  —  1.4  —  —  41,500  (1.4) —  —  
其他—  —  —  —  —  —  —  —  —  (1.8) (1.8) 
餘額，2019年6月30日119,894,441  $0.1  20  $—  $2,800.4  $350.8  $(21.7) 6,315,761  $(162.2) $545.7  $3,513.1  

請參閲精簡合併財務報表附註。
11

PBF能源公司
簡明合併現金流量表
(未經審計，單位：百萬)
截至6月30日的六個月，
20202019
來自經營活動的現金流：
淨收益(損失)$(649.5) $219.8  
對淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊攤銷254.0  218.4  
以股票為基礎的薪酬18.7  20.0  
催化劑義務的公允價值變動(6.6) 2.6  
遞延所得税(236.7) 68.2  
應收税金協議負債的變更11.6  —  
庫存回購債務的非現金變化(25.7) 35.0  
成本或市場庫存調整的非現金較低701.4  (324.0) 
或有對價公允價值變動(64.9) —  
清償債務成本22.2  —  
養卹金和其他退休後福利費用27.3  22.4  
(收益)出售資產的損失(471.1) 0.8  
營業資產和負債的變化：
應收帳款406.0  (271.6) 
盤存24.8  (124.6) 
預付和其他流動資產(55.7) (35.1) 
應付帳款(192.2) (33.5) 
應計費用(366.0) 197.8  
遞延收入0.4  5.2  
其他資產和負債(26.8) (28.8) 
經營活動中使用的現金淨額$(628.8) $(27.4) 
投資活動的現金流量：
房地產、廠房和設備支出(120.4) (206.1) 
延期週轉費用支出(159.2) (261.9) 
其他資產支出(7.2) (33.9) 
收購馬丁內斯煉油廠(1,176.2) —  
出售資產所得收益529.4  —  
投資活動所用現金淨額$(933.6) $(501.9) 

請參閲精簡合併財務報表附註。
12

PBF能源公司
簡明合併現金流量表(續)
(未經審計，單位：百萬)
截至6月30日的六個月，
20202019
籌資活動的現金流量：
發行PBFX普通單位的淨收益$—  $132.5  
向PBF能源公司LLC成員分配PBF能源以外的資源(0.4) (2.4) 
分發給PBFX公共單位持有人(26.5) (29.2) 
股息支付(35.9) (71.7) 
2025年9.25%高級擔保票據的收益1,000.0  —  
2028年優先債券收益6.00%1,000.0  —  
2023年7.00釐優先債券贖回(517.5) —  
左輪手槍借款收益1,150.0  1,250.0  
左輪手槍借款的償還(550.0) (1,250.0) 
PBFX左輪手槍借款收益100.0  196.0  
PBFX左輪手槍借款的償還(135.0) (101.0) 
PBF鐵路定期貸款的償還(3.6) (3.5) 
催化劑義務的結算(8.8) (1.2) 
融資租賃的支付(5.7) —  
保費融資收益33.8  18.9  
行使股票期權所得收益—  0.2  
購買庫存股—  (1.4) 
遞延融資成本和其他(27.7) (1.1) 
籌資活動提供的現金淨額$1,972.7  $136.1  
現金及現金等價物淨增(減)額410.3  (393.2) 
期初現金和現金等價物814.9  597.3  
期末現金和現金等價物$1,225.2  $204.1  
補充現金流披露
非現金活動：
應計和未付資本支出$29.9  $39.9  
根據經營租賃和融資租賃獲得的資產224.3  296.2  
收購時馬丁內斯或有對價的公允價值77.3  —  
期內支付的現金用於：
利息(扣除資本化利息#美元后的淨額5.9及$8.1分別在2020年和2019年)
$73.0  $72.1  
所得税0.6  1.6  

請參閲精簡合併財務報表附註。
13

PBF能源公司有限責任公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計，單位和單位數據除外，單位為百萬)
六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物(PBFX：$21.6及$35.0，分別)
$1,225.1  $813.7  
應收帳款429.0  834.0  
盤存1,620.2  2,122.2  
預付和其他流動資產112.7  51.6  
流動資產總額3,387.0  3,821.5  
財產、廠房和設備，淨額(PBFX：$841.5及$854.6，分別)
4,988.7  4,023.2  
租賃使用權資產489.0  330.6  
遞延費用和其他資產淨額1,024.6  953.8  
總資產$9,889.3  $9,129.1  
負債和權益
流動負債：
應付帳款$423.4  $601.4  
應計費用1,481.3  1,846.2  
遞延收入20.5  20.1  
流動經營租賃負債148.6  72.1  
流動負債總額2,073.8  2,539.8  
長期債務(PBFX：$768.1及$802.1，分別)
4,092.8  2,064.9  
應付關聯票據377.0  376.4  
遞延税項負債41.3  31.4  
長期經營租賃負債257.3  233.1  
長期融資租賃負債70.0  18.4  
其他長期負債299.9  250.9  
負債共計7,212.1  5,514.9  
承擔和或有事項(附註9)
B系列設備，1,000,000已發行和未償還，沒有面值或聲明價值
5.1  5.1  
PBF能源公司有限責任公司股權：
A系列單位，975,625和1,215,317在2020年6月30日和2019年12月31日發行和發行，沒有面值或聲明價值
17.6  20.0  
C系列機組，120,054,089和119,826,202在2020年6月30日和2019年12月31日發行和發行，沒有面值或聲明價值
2,204.4  2,189.4  
庫存股，按成本計算(165.7) (165.7) 
留存收益179.8  1,142.4  
累計其他綜合損失(8.6) (9.7) 
PBF能源公司有限責任公司總股本2,227.5  3,176.4  
非控股權益444.6  432.7  
總股本2,672.1  3,609.1  
總負債、B系列單位和權益$9,889.3  $9,129.1  

請參閲精簡合併財務報表附註。
14

PBF能源公司有限責任公司及其子公司
簡明合併操作報表
(未經審計，單位：百萬)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
營業收入$2,515.8  $6,560.0  $7,793.3  $11,776.2  
成本和費用：
產品成本和其他成本1,753.1  5,955.8  7,716.4  10,165.0  
營業費用(不包括以下反映的折舊和攤銷費用)442.1  433.2  973.8  912.2  
折舊及攤銷費用122.3  104.2  239.0  207.2  
銷售成本2,317.5  6,493.2  8,929.2  11,284.4  
一般費用和行政費用(不包括折舊和攤銷費用，如下所示)57.6  53.2  140.1  110.5  
折舊及攤銷費用2.8  2.9  5.7  5.7  
或有對價公允價值變動(12.1) —  (64.9) —  
(收益)出售資產的損失(471.1) 0.8  (471.1) 0.8  
總成本和費用1,894.7  6,550.1  8,539.0  11,401.4  
營業收入(虧損)621.1  9.9  (745.7) 374.8  
其他收入(費用)：
利息支出，淨額(68.1) (44.5) (119.8) (86.0) 
催化劑義務的公允價值變動(5.1) 0.5  6.6  (2.6) 
清償債務成本—  —  (22.2) —  
淨定期收益成本中的其他非服務部分1.1  —  2.1  (0.1) 
所得税前收入(虧損)549.0  (34.1) (879.0) 286.1  
所得税(福利)費用(4.4) 1.8  9.8  (5.4) 
淨收益(損失)553.4  (35.9) (888.8) 291.5  
減去：可歸因於非控股權益的淨收入19.5  11.1  37.5  20.1  
可歸因於PBF能源公司的淨收益(虧損)$533.9  $(47.0) $(926.3) $271.4  

請參閲精簡合併財務報表附註。
15

PBF能源公司有限責任公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計，單位：百萬)

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
淨收益(損失)$553.4  $(35.9) $(888.8) $291.5  
其他全面收入：
可供出售證券的未實現收益0.1  0.3  0.7  0.3  
養卹金和其他退休後福利的淨收益0.2  0.2  0.4  0.4  
其他綜合收益合計0.3  0.5  1.1  0.7  
綜合收益(虧損)553.7  (35.4) (887.7) 292.2  
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益19.5  11.1  37.5  20.1  
可歸因於PBF能源公司的全面收益(虧損)$534.2  $(46.5) $(925.2) $272.1  

請參閲精簡合併財務報表附註。
16

PBF能源公司有限責任公司及其子公司
簡明合併權益變動表
(未經審計，單位數據除外，單位為百萬)
 
系列AC系列累積
其他
綜合收益(虧損)		留用
收益(累計虧損)		非控制性
利息		庫房股票會員總數
權益
單位數量單位數量
平衡，2020年3月31日1,019,916  $18.0  120,007,835  $2,197.3  $(8.9) $(354.1) $434.9  $(165.7) $2,121.5  
綜合收益—  —  —  —  0.3  533.9  19.5  —  553.7  
A系列認股權證和期權的行使，淨額2,101  —  —  —  —  —  —  —  —  
PBF能源A類普通股置換A系列機組(46,392) (0.4) 46,392  0.4  —  —  —  —  —  
分發給會員—  —  —  —  —  —  (9.9) —  (9.9) 
以股票為基礎的薪酬—  —  —  6.7  —  —  0.9  —  7.6  
購買國庫股—  —  (138) —  —  —  —  —  —  
其他—  —  —  —  —  —  (0.8) —  (0.8) 
平衡，2020年6月30日975,625  $17.6  120,054,089  $2,204.4  $(8.6) $179.8  $444.6  $(165.7) $2,672.1  
餘額，2019年3月31日1,206,325  $20.2  119,869,366  $2,098.5  $(23.7) $1,196.3  $374.2  $(161.8) $3,503.7  
綜合收益(虧損)—  —  —  —  0.5  (47.0) 11.1  —  (35.4) 
A系列認股權證和期權的行使，淨額10,000  0.1  2,500  0.1  —  —  —  —  0.2  
PBF能源A類普通股置換A系列機組(10,000) (0.1) 10,000  0.1  —  —  —  —  —  
分發給會員—  —  —  —  —  (91.1) (16.8) —  (107.9) 
增發PBFX通用單元—  —  —  69.6  —  —  62.9  —  132.5  
以股票為基礎的薪酬—  —  45,635  7.7  —  —  3.4  —  11.1  
購買國庫股—  —  (11,829) 0.4  —  —  —  (0.4) —  
其他—  —  —  —  —  —  (1.8) —  (1.8) 
餘額，2019年6月30日1,206,325  $20.2  119,915,672  $2,176.4  $(23.2) $1,058.2  $433.0  $(162.2) $3,502.4  

請參閲精簡合併財務報表附註。
17

PBF能源公司有限責任公司及其子公司
簡明合併權益變動表
(未經審計，單位數據除外，單位為百萬)
系列AC系列累積
其他
綜合收益(虧損)		留用
收益(累計虧損)		非控制性
利息		庫房股票會員總數
權益
單位數量單位數量
餘額，2019年12月31日1,215,317  $20.0  119,826,202  $2,189.4  $(9.7) $1,142.4  $432.7  $(165.7) $3,609.1  
綜合收益(虧損)—  —  —  —  1.1  (926.3) 37.5  —  (887.7) 
A系列認股權證和期權的行使，淨額9,977  (0.1) 7,500  (0.8) —  —  —  —  (0.9) 
PBF能源A類普通股置換A系列機組(249,669) (2.3) 249,669  2.3  —  —  —  —  —  
分發給會員—  —  —  —  —  (36.3) (27.0) —  (63.3) 
以股票為基礎的薪酬—  —  1,861  13.5  —  —  2.2  —  15.7  
購買國庫股—  —  (31,143) —  —  —  —  —  —  
其他—  —  —  —  —  —  (0.8) —  (0.8) 
平衡，2020年6月30日975,625  $17.6  120,054,089  $2,204.4  $(8.6) $179.8  $444.6  $(165.7) $2,672.1  
餘額，2018年12月31日1,206,325  $20.2  119,895,422  $2,009.8  $(23.9) $914.3  $459.8  $(160.8) $3,219.4  
綜合收益—  —  —  —  0.7  271.4  20.1  —  292.2  
A系列認股權證和期權的行使，淨額10,000  0.1  7,525  (0.8) —  —  —  —  (0.7) 
PBF能源A類普通股置換A系列機組(10,000) (0.1) 10,000  0.1  —  —  —  —  —  
分發給會員—  —  —  —  —  (127.5) (30.0) —  (157.5) 
增發PBFX通用單元—  —  —  152.0  —  —  (19.5) —  132.5  
以股票為基礎的薪酬—  —  44,225  13.9  —  —  4.4  —  18.3  
購買國庫股—  —  (41,500) 1.4  —  —  —  (1.4) —  
其他—  —  —  —  —  —  (1.8) —  (1.8) 
餘額，2019年6月30日1,206,325  $20.2  119,915,672  $2,176.4  $(23.2) $1,058.2  $433.0  $(162.2) $3,502.4  

請參閲精簡合併財務報表附註。
18

PBF能源公司有限責任公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計，單位：百萬)
截至6月30日的六個月，
20202019
來自經營活動的現金流：
淨收益(損失)$(888.8) $291.5  
對淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊攤銷254.0  218.4  
以股票為基礎的薪酬18.7  20.0  
催化劑義務的公允價值變動(6.6) 2.6  
遞延所得税9.8  (5.3) 
庫存回購債務的非現金變化(25.7) 35.0  
成本或市場庫存調整的非現金較低701.4  (324.0) 
或有對價公允價值變動(64.9) —  
清償債務成本22.2  —  
養卹金和其他退休後福利費用27.3  22.4  
(收益)出售資產的損失(471.1) 0.8  
營業資產和負債的變化：
應收帳款404.9  (271.6) 
盤存24.8  (124.6) 
預付和其他流動資產(55.7) (35.6) 
應付帳款(192.2) (33.5) 
應計費用(360.0) 202.0  
遞延收入0.4  5.2  
其他資產和負債(26.7) (28.8) 
經營活動中使用的現金淨額$(628.2) $(25.5) 
投資活動的現金流量：
房地產、廠房和設備支出(120.4) (206.1) 
延期週轉費用支出(159.2) (261.9) 
其他資產支出(7.2) (33.9) 
收購馬丁內斯煉油廠(1,176.2) —  
出售資產所得收益529.4  —  
投資活動所用現金淨額$(933.6) $(501.9) 










請參閲精簡合併財務報表附註。
19



PBF能源公司有限責任公司及其子公司
簡明合併現金流量表(續)
(未經審計，單位：百萬)
截至6月30日的六個月，
20202019
籌資活動的現金流量：
發行PBFX普通單位的淨收益$—  $132.5  
分發給PBF能源公司有限責任公司成員(36.3) (74.2) 
分發給PBFX公共單位持有人(26.5) (29.2) 
2025年9.25%高級擔保票據的收益1,000.0  —  
2028年優先債券收益6.00%1,000.0  —  
2023年7.00釐優先債券贖回(517.5) —  
左輪手槍借款收益1,150.0  1,250.0  
左輪手槍借款的償還(550.0) (1,250.0) 
PBFX左輪手槍借款收益100.0  196.0  
PBFX左輪手槍借款的償還(135.0) (101.0) 
PBF鐵路定期貸款的償還(3.6) (3.5) 
催化劑義務的結算(8.8) (1.2) 
融資租賃的支付(5.7) —  
保費融資收益33.8  18.9  
與PBF Energy Inc.一起應付的關聯票據。0.6  (0.8) 
行使股票期權所得收益—  0.1  
庫存股回購—  (1.4) 
遞延融資成本和其他(27.8) (1.1) 
籌資活動提供的現金淨額1,973.2  135.1  
現金及現金等價物淨增(減)額411.4  (392.3) 
期初現金和現金等價物813.7  596.0  
期末現金和現金等價物$1,225.1  $203.7  
補充現金流披露
非現金活動：
應計和未付資本支出$29.9  $39.9  
根據經營租賃和融資租賃獲得的資產224.3  296.2  
與PBF LLC成員分配相關的應付關聯票據—  53.2  
收購時馬丁內斯或有對價的公允價值77.3  —  
期內支付的現金用於：
利息(扣除資本化利息#美元后的淨額5.9及$8.1分別在2020年和2019年)
$73.0  $72.1  
所得税0.1  0.7  

請參閲精簡合併財務報表附註。
20
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註

1. 業務描述和呈報依據
業務描述
PBF能源公司PBF Energy(“PBF Energy”)成立於二零一一年十一月七日，為特拉華州有限責任公司PBF Energy Company LLC(“PBF LLC”)的唯一管理成員，擁有PBF LLC及其附屬公司的控股權。PBF Energy合併PBF LLC及其子公司的財務業績，並在其代表PBF Energy以外的PBF LLC成員的經濟利益的簡明合併財務報表中記錄非控股權益(請參閲“附註11-股權”)。
PBF Energy持有99.2截至2020年6月30日，通過擁有PBF LLC C系列機組(由PBF Energy獨家持有)，PBF LLC在PBF LLC中擁有%的經濟權益。PBF LLC A系列單位的持有者由PBF Energy以外的各方持有(“PBF Energy以外的PBF LLC的成員”)，持有剩餘的股份0.8%的PBF LLC的經濟權益。PBF LLC C系列單位在分配權、投票權和清算、清盤或解散時的權利方面與PBF LLC A系列單位平價。此外，PBF LLC經修訂和重述的有限責任公司協議規定，PBF Energy收購的任何PBF LLC A系列單位將自動重新分類為PBF LLC C系列單位。截至2020年6月30日，PBF Energy持有120,054,089PBF LLC C系列機組和PBF LLC成員(PBF能源持有除外)975,625PBF LLC A系列設備。
PBF LLC及其合併子公司在北美擁有和運營煉油廠和相關設施。PBF Holding Company LLC(“PBF Holding”)是PBF LLC的全資子公司。PBF Investments LLC，Toledo Refining Company LLC，Paulsboro Refining Company LLC，特拉華州City Refining Company LLC，Chalmette Refining，L.L.C.查爾梅特煉油有限公司(“Chalmette Refining”)、PBF Energy Western Region LLC、Torrance Refining Company LLC、Torrance物流公司LLC和Martinez Refining Company LLC是PBF LLC的主要運營子公司，均為PBF Holding的全資子公司。簡明合併財務報表附註中僅適用於PBF Energy或PBF LLC的討論或領域在這些腳註中有明確註明。
截至2020年6月30日，PBF LLC還舉行了48.0PBF物流有限公司(“PBFX”)的有限合夥人權益百分比，PBFX是一家上市的主有限合夥企業(“MLP”)(請參閲“附註2-PBF物流有限公司”)。PBF物流有限責任公司(“PBF GP”)擁有非經濟的普通合夥人權益，是PBFX的普通合夥人，由PBF LLC全資擁有。PBF Energy通過其對PBF LLC的所有權，合併PBFX及其子公司的財務業績，並在其代表PBF LLC以外的PBFX單位持有人經濟利益的合併財務報表中記錄非控股權益(請參閲“附註11-股權”)。除文意另有所指外，PBF Energy及其合併附屬公司，包括PBF LLC、PBF Holding、PBF GP及PBFX以下統稱為“公司”。
該公司幾乎所有的業務都在美國。該公司在以下地區運營二需要報告的業務部門：煉油和物流。該公司的煉油廠全部從事將原油和其他原料煉製成石油產品，並匯聚到煉油部門。PBFX是一家上市的MLP，成立的目的是運營原油和成品油碼頭、管道和儲存設施等物流資產。物流部門完全由PBFX的業務組成。為了從運營中產生收益和現金流，該公司主要依靠加工原油和銷售精煉石油產品，利潤率足以支付固定和可變成本和其他費用。原油和精煉石油產品都是商品，而在很大程度上不是該公司所能控制的因素可能會導致價格隨着時間的推移而變化。由此產生的潛在保證金波動可能會對公司的財務狀況、收益和現金流產生重大影響。
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簡明合併財務報表附註

陳述的基礎
本文提供的未經審計的簡明綜合財務信息反映管理層認為為公平列報本公司於所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的所有調整(包括正常經常性應計項目)。所有公司間賬户和交易在合併中都已取消。該等本公司未經審核的簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)編制。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。這些中期簡明合併財務報表應與截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的PBF Energy和PBF LLC財務報表一起閲讀。截至2020年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明全年預期的結果。
重新分類
截至2020年6月30日，簡併資產負債表中此前計入遞延費用和其他資產淨值的融資租賃使用權資產均反映在租賃使用權資產內，其中包括經營性和融資性租賃使用權資產。簡明綜合資產負債表中以前包括在其他長期負債中的融資租賃負債在簡明綜合財務報表中作為單獨的項目列示。與此類資產負債表賬户相關的金額也已在其各自的前期腳註中重新分類，以符合2020年的列報方式。
中期減值評估
最近新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行引發的全球危機繼續對經濟以及對能源和碳氫化合物產品的整體消費需求產生重大影響。由於PBF能源公司的股票價格在第二季度末持續下跌，整個公司的煉油廠產能持續減少，本季度對公司產品的需求持續減少，公司認定已經發生了減值觸發事件。因此，本公司於2020年6月30日對某些長期資產進行了中期減值評估。作為中期減值測試的結果，本公司得出結論，將長期資產的賬面價值與使用資產剩餘的估計可用年限預期產生的估計未貼現未來現金流量進行比較時，其長期資產的賬面價值並未減損。

最近採用的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2016-13年度，“金融工具--信貸損失”(專題326)，“金融工具信用損失計量”(“ASU 2016-13”)。本指導意見是對按攤餘成本持有的金融資產信用損失計量的指導意見的修正。ASU 2016-13要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失。本指導適用於2019年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。本公司採用本ASU，自2020年1月1日起生效。採用這種ASU目前不會影響公司的簡明綜合財務報表。有關本公告的進一步披露，請參閲“附註4-當前預期信貸損失”。

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簡明合併財務報表附註

最近發佈的會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848)”：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU中的修正案在有限的時間內提供可選的指導，以減輕會計(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。本ASU中的修訂是選擇性的，在滿足某些標準的情況下，適用於所有具有合同、套期保值關係和參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的其他參考利率的交易的實體。本ASU中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。實體可以選擇從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起，或從包括2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期起，到財務報表可以發佈之日，按主題或行業分主題應用合同修改修正案。該公司目前正在評估這一新標準對其簡明綜合財務報表和相關披露的影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12年“所得税(專題740)”：簡化所得税會計，作為其整體簡化倡議的一部分，以降低應用會計準則的成本和複雜性，同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。修正案包括取消ASC740一般原則的某些例外，所得税，以及在其他幾個領域的簡化。本ASU中的修正案對公共業務實體在2020年12月15日之後的財年有效。所有實體都允許及早採用。該公司目前正在評估這一新標準對其簡明綜合財務報表和相關披露的影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-14，“薪酬-退休福利-定義的福利計劃-一般(子主題715-20)”，以通過促進清楚地傳達GAAP所需的對每個實體的財務報表用户最重要的信息，來提高財務報表附註中福利計劃披露的有效性。本ASU中的修正案修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。此外，本ASU中的修正案刪除了不再被認為具有成本效益的披露，澄清了披露的具體要求，並增加了確定為相關的披露要求。本ASU中的修正案對公共業務實體在2020年12月15日之後的財年有效，所有實體都允許提前採用。該公司目前正在評估這一新標準對其簡明綜合財務報表和相關披露的影響。


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簡明合併財務報表附註

2. PBF物流LP
PBFX是一家收費的、以增長為導向的特拉華州MLP，由PBF Energy成立，擁有或租賃、運營、開發和收購原油和成品油碼頭、管道、儲存設施和類似的物流資產。PBFX從事原油加工以及接收、處理、儲存和轉移來自美國和加拿大各地來源的原油、成品油、天然氣和中間體，為PBF Energy支持其煉油廠，以及為第三方客户提供支持。截至2020年6月30日，PBFX的大部分收入來自與PBF Holding簽訂的長期收費商業協議，其中包括接收、處理、儲存和轉移原油、成品油和天然氣的最低數量承諾。PBF Energy還與PBFX達成協議，確定PBF Holding向PBFX提供的某些一般和行政服務以及運營和維護服務的費用。這些交易，除了那些與第三方的交易，在合併中由PBF Energy和PBF LLC取消。
PBFX是一家可變利益實體，由PBF Energy通過其對PBF LLC的所有權進行合併。PBF LLC通過其擁有PBF GP的所有權，擁有指導PBFX活動的唯一能力，這些活動對其經濟表現具有最重要的影響。出於會計目的，PBF LLC被認為是PBFX的主要受益者。
截至2020年6月30日，PBF LLC舉行了一次48.0PBFX有限合作伙伴權益百分比(包括29,953,631公共單位)，其餘52.0由公眾單位持有人持有的%有限合夥人權益。PBF LLC還通過其全資子公司PBF GP間接擁有PBFX的非經濟普通合夥人權益，PBF GP是PBFX的普通合夥人。
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簡明合併財務報表附註

3. 收購
馬丁內斯收購
於2020年2月1日，本公司根據日期為2019年6月11日的買賣協議(“買賣協議”)，向Equilon Enterprise LLC d/b/a Shell Oil Products US(“賣方”)收購Martinez煉油廠及相關物流資產(統稱“Martinez收購”)。位於加利福尼亞州馬丁內斯的馬丁內斯煉油廠是一個高轉化率的雙焦化設施，位於加利福尼亞州北部，具有戰略地位，與位於南加州的託蘭斯煉油廠提供運營和商業協同效應。
除了煉油資產，馬丁內斯的收購還包括一些現場物流資產，包括一個深水海運設施、產品分銷終端以及煉油廠原油和產品儲存設施。
收購馬丁內斯的總收購價為美元。1,253.42000萬美元，包括最終營運資金$216.180萬美元和馬丁內斯或有對價，定義如下。交易的資金來源為手頭現金，包括2028年優先票據(定義見“附註7-債務”)的收益，以及PBF Holding的基於資產的循環信貸協議(“循環信貸安排”)下的借款。
該公司將對馬丁內斯的收購作為GAAP下的一項業務合併進行會計處理，根據這一點，該公司按照收購之日的估計公允價值確認收購中收購的資產和承擔的負債。在最終購買估值完成之前，收購價格和公允價值分配可能會進行調整，最終購買估值截至2020年6月30日正在進行中。
收購日的總購買對價和資產和負債的公允價值可能會如上所述進行調整，具體如下：
(百萬)購貨價格
採購總價$960.0  
週轉資金，包括工作地點差價調整216.1  
或有對價(A)77.3  
總對價$1,253.4  

(A)對Martinez的收購包括公司有義務根據Martinez煉油廠的某些收益門檻(如買賣協議中所述)在交易結束後向賣方支付收益，期限最長為四年了在收購結束日之後(“馬丁內斯或有對價”)。該公司根據其估計公允價值#美元記錄了馬丁內斯或有對價。77.3於收購日，該筆款項記入簡明綜合資產負債表內的“其他長期負債”內。

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簡明合併財務報表附註

下表彙總了截至收購日期為收購資產和承擔的負債確認的初步金額：

(百萬)公允價值分配
盤存$224.1  
預付和其他流動資產5.4  
不動產、廠場和設備987.9  
經營性租賃使用權資產(A)7.8  
融資租賃使用權資產(A)63.5  
遞延費用和其他資產淨額63.7  
應計費用(1.4) 
流動經營租賃負債(1.9) 
流動融資租賃負債(B)(6.0) 
長期經營租賃負債(5.9) 
長期融資租賃負債(57.5) 
其他長期負債--環境義務(26.3) 
購得淨資產的公允價值$1,253.4  
(A)經營及融資租賃使用權資產計入簡明綜合資產負債表內的租賃使用權資產。
(B)流動融資租賃負債記入簡明綜合資產負債表內的應計費用。

該公司截至2020年6月30日的6個月的簡明綜合財務報表將包括馬丁內斯煉油廠的運營結果和收購馬丁內斯後的相關物流資產。2019年同期不包括此類資產的運營結果。在未經審計的備考基礎上，假設收購發生在2019年1月1日，公司的收入和淨收入(虧損)如下所示。未經審計的預計信息並不旨在展示如果馬丁內斯收購發生在2019年1月1日，公司的實際結果將是什麼，財務信息也不能表明未來運營的結果。未經審計的預計財務信息包括與收購馬丁內斯有關的折舊和攤銷費用，以及與相關融資有關的利息支出。

截至2020年6月30日的6個月截至2019年6月30日的6個月
(未經審計，單位：百萬)
PBF能源
預計收入$8,157.1  $13,861.4  
預計可歸因於PBF能源公司的淨收益(虧損)。股東(707.8) 160.3  
PBF有限責任公司
預計收入$8,157.1  $13,861.4  
可歸因於PBF有限責任公司的預計淨收益(虧損)(957.6) 234.3  
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簡明合併財務報表附註

採購費用
該公司產生了與收購相關的成本#美元。10.8截至2020年6月30日的6個月的600萬美元，主要包括與馬丁內斯收購相關的第一季度諮詢和法律費用。在截至2020年6月30日的三個月內，沒有重大收購相關費用。該公司產生了與收購相關的成本#美元。3.2百萬美元和$3.3截至2019年6月30日的三個月和六個月的600萬美元，主要包括與已完成、待定和未完成收購相關的諮詢和法律費用。這些成本包括在簡明綜合經營報表內的一般和行政費用中。

4. 當前預期信貸損失

信用損失
該公司主要通過銷售精煉產品而面臨信貸損失。該公司以個人客户為基礎對信譽進行評估。本公司採用基於財務報表和信用報告信息的財務審查模式來評估信譽。財務審查模式使公司能夠評估客户的風險狀況，並根據客户的財務實力確定信用限額，包括但不限於他們的流動性、槓桿率、債務償債能力、壽命以及他們如何支付賬單。對於某些被認為風險較高的客户，公司可能會在產品交付前要求以信用證或現金付款的形式提供擔保。
該公司的貿易應收賬款的付款期限相對較短，其大部分精煉產品的付款期限通常為30天或更短。因此，本公司的收款風險在一定程度上得到了緩解，因為銷售是在相對較短的時間內收款，如果發現收款問題，就有能力減少違約風險。儘管如此，公司至少每年審查一次每個客户的信用風險概況，或在保證的情況下更頻繁地審查。在新冠肺炎疫情造成的大範圍市場混亂和相關政府應對措施之後，本公司一直在對其客户進行持續的信用審查，包括監測任何負面信用事件，如客户破產或資不抵債事件。因此，公司對某些客户以及被認為風險較高的行業內的客户調整了付款條件或有限的可用商業信貸。
本公司進行季度壞賬準備分析，以評估是否需要為任何未償還的應收貿易賬款記錄撥備。在估計信用損失時，管理層審查逾期、已知糾紛或經歷過任何可能導致未來收款問題的負面信用事件的賬户。有不是的截至2020年6月30日和2019年12月31日記錄的壞賬準備。
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5. 庫存清單
庫存包括以下內容：
2020年6月30日
(百萬)標題庫存庫存中介協議總計
原油和原料
$1,254.0  $—  $1,254.0  
成品油和混合料
1,056.3  277.2  1,333.5  
倉庫庫存和其他
135.7  —  135.7  
$2,446.0  $277.2  $2,723.2  
成本較低或市場調整
(965.7) (137.3) (1,103.0) 
總庫存$1,480.3  $139.9  $1,620.2  

2019年12月31日
(百萬)標題庫存庫存中介協議總計
原油和原料
$1,071.4  $2.7  $1,074.1  
成品油和混合料
976.0  352.9  1,328.9  
倉庫庫存和其他
120.8  —  120.8  
$2,168.2  $355.6  $2,523.8  
成本較低或市場調整
(324.8) (76.8) (401.6) 
總庫存$1,843.4  $278.8  $2,122.2  
根據與高盛集團(Goldman Sachs Group，Inc.)子公司J.Aron&Company修訂和重述的庫存中介協議。(“J.Aron”)(經不時修訂和重述，“庫存中介協議”)包括由Paulsboro和特拉華市煉油廠(“東海岸煉油廠”)購買或生產並出售給與該等協議相關的交易對手的原油、中間產品和某些成品(“J.Aron產品”)。該庫存存放在公司位於東海岸煉油廠的儲罐以及PBFX於2018年10月從Crown Point International，LLC收購的資產(連同公司位於東海岸煉油廠的儲罐，即“J.Aron儲罐”)。
在截至2020年6月30日的三個月內，公司記錄了一項調整，以使其庫存估值降至成本或市場中的較低者，從而使營業收入增加了美元。584.22000萬美元，反映成本或市場(“LCM”)庫存準備金較低的淨變化，從#美元1,687.2在2020年3月31日，從400萬美元增加到2000萬美元1,103.0截至2020年6月30日，100萬。在截至2020年6月30日的6個月內，公司記錄了一項調整，以使其庫存估值降至成本或市場中較低的水平，從而使運營收入減少了美元。701.4百萬美元，反映LCM庫存準備金從#美元的淨變化401.62019年12月31日為百萬美元至$1,103.0截至2020年6月30日，100萬。
在截至2019年6月30日的三個月內，公司記錄了一項調整，以使其庫存估值降至成本或市場中的較低者，從而使營業收入減少了美元。182.02000萬美元，反映LCM庫存準備金從#美元的淨變化145.82019年3月31日為2000萬美元至327.8截至2019年6月30日，為3.8億美元。在截至2019年6月30日的六個月內，公司記錄了一項調整，以使其庫存估值達到成本或市場中較低的水平，從而使運營收入增加了美元。324.0百萬美元，反映LCM庫存準備金從#美元的淨變化651.8從2018年12月31日的百萬美元增加到$327.8截至2019年6月30日，100萬。
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簡明合併財務報表附註


6. 應計費用
應計費用包括以下內容：

PBF能源(百萬)
2020年6月30日2019年12月31日
與庫存相關的應計項目$536.4  $1,103.2  
庫存中介協議228.7  278.1  
可再生能源信貸和排放義務203.1  17.7  
應繳消費税和銷售税
121.4  98.6  
應計運輸成本80.8  88.7  
應計煉油廠維護和支持費用48.0  16.9  
應計利息45.9  12.1  
應計公用事業39.1  40.1  
應計薪金和福利33.8  81.1  
環境責任13.7  12.8  
流動融資租賃負債12.8  6.5  
或有對價11.0  10.0  
應計資本支出10.6  32.2  
客户存款8.0  1.8  
其他51.4  15.8  
應計費用總額$1,444.7  $1,815.6  
 

PBF有限責任公司(百萬)
2020年6月30日2019年12月31日
與庫存相關的應計項目$536.4  $1,103.2  
庫存中介協議228.7  278.1  
可再生能源信貸和排放義務203.1  17.7  
應繳消費税和銷售税
121.4  98.6  
應計運輸成本80.8  88.7  
應計利息78.4  39.5  
應計煉油廠維護和支持費用48.0  16.9  
應計公用事業39.1  40.1  
應計薪金和福利33.8  81.1  
環境責任13.7  12.8  
流動融資租賃負債12.8  6.5  
或有對價11.0  10.0  
應計資本支出10.6  32.2  
客户存款8.0  1.8  
其他55.5  19.0  
應計費用總額$1,481.3  $1,846.2  
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PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註

該公司有義務根據與J.Aron簽訂的庫存中介協議，回購其J.Aron儲罐中持有的J.Aron產品。截至2020年6月30日和2019年12月31日，庫存中介協議確認了一項負債，並根據庫存中介協議按市場價格記錄在本公司的J.Aron儲罐中持有的J.Aron擁有的庫存，市場價格的任何變化都記錄在產品和其他成本中。
本公司有義務購買符合可再生燃料標準的可再生識別號碼(“RIN”)。該公司的總體RIN義務是基於環境保護局確定的國內道路燃料發貨量的百分比。在公司無法混合所需數量的生物燃料以履行其RIN義務的程度上，RIN必須在公開市場上購買，以避免處罰和罰款。當公司的RIN負債大於在給定時期內賺取和購買的RIN金額時，本公司將其RIN義務按淨額計入應計費用，當賺取和購買的RIN金額大於RIN負債時，本公司將其RIN義務記錄在預付資產和其他流動資產中。此外，公司有義務遵守聯邦和州的立法和監管措施，包括加利福尼亞州根據“大會法案”第32條制定的法規，以解決環境合規性和温室氣體及其他排放問題。這些要求包括運營和維護我們的設施以及實施和管理新的排放控制和計劃的增量成本。可再生能源信貸和排放義務隨適用產品銷售量和信貸購買時間的不同而波動。
遣散費
在截至2020年6月30日的三個月內，該公司削減了整個煉油業務的員工人數，以應對當前充滿挑戰的市場狀況，導致遣散費約為美元12.980萬美元，包括在一般和行政費用中。該公司將這一負債計入應計工資和福利。


7. 債務
高級註釋
2028年高級債券
於二零二零年一月二十四日，PBF Holding與PBF Holding的全資附屬公司PBF Finance Corporation(連同PBF Holding，“發行人”)、其中指名的擔保人(統稱為“擔保人”)、作為受託人的Wilmington Trust，National Association及Deutsche Bank Trust Company America訂立契約，根據該契約，發行人發行$1.0本金總額為十億美元6.002028年到期的優先無抵押票據百分比(“2028年優先票據”)。發行人獲得淨收益約為$987.0在扣除最初購買者的折扣和發售費用後，從發售中提取100萬美元。本公司主要以所得款項淨額悉數贖回7.002023年到期的優先票據(“2023年優先票據”)，包括應計和未付利息，於2020年2月14日到期，併為收購Martinez的部分現金對價提供資金。2023年高級票據在重新獲得之日的賬面價值與重新獲得的金額之間的差額已在簡明綜合經營報表中歸類為債務清償成本。
有關發行2028年優先票據，發行人及擔保人訂立登記權協議，據此，本公司已同意向證券交易委員會提交一份與要約將2028年優先票據交換為條款與2028年優先票據大致相同的已登記票據的登記聲明，並作出合理努力，使其在截止日期後365天內生效。如果發行人未能在指定時間內履行其登記2028年優先債券的義務，將有義務支付額外利息。本公司完全有意於以下日期後365天內提交2028年優先票據交換登記説明書
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簡明合併財務報表附註

2028年高級債券結束髮行。此外，據本公司所知，並無任何限制或障礙會禁止發行人提交該註冊聲明及維持註冊權協議所規定的效力。因此，本公司聲稱其不可能因註冊權協議而須轉讓任何代價，因此並無記錄或有虧損。
2028年的高級債券由PBF Holding的幾乎所有子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保。2028年優先票據和擔保是優先無擔保債務，與所有發行人和擔保人的現有和未來債務(包括PBF Holding的循環信貸安排和發行人的循環信貸安排)具有同等的償還權。7.252025年到期的優先債券百分比(“2025年優先債券”)。2028年優先票據和擔保的償付權優先於發行人和擔保人的現有和未來債務，而發行人和擔保人的現有和未來債務在償付權方面明顯從屬於發行人和擔保人。2028年優先票據和擔保實際上從屬於任何發行人和擔保人現有或未來的有擔保債務(包括循環信貸安排)，但以擔保該等債務的抵押品價值為限。2028年優先票據和擔保在結構上從屬於發行人的非擔保人子公司的任何現有或未來債務和其他義務。此外，2028年優先債券包含非投資級債務證券發行人的慣例條款、違約事件和契諾。這些公約包括對額外債務、股票發行和付款的限制。如果2028年高級債券被評為投資級，其中許多公約將停止適用或將被修改。
在2023年2月15日之前的任何時間，發行人可以在任何一次或多次贖回352028年優先債券本金總額的%，款額不超過按贖回價格贖回若干股票所得現金淨額106.0002028年優先債券本金的%，另加到贖回日為止的任何應計和未付利息。在2023年2月15日或之後，發行人可按契據所述的贖回價格贖回全部或部分2028年優先債券，連同截至贖回日為止的任何應計及未償還利息。此外，在2023年2月15日之前，發行人可按契據所述的“完整”贖回價格贖回全部或部分2028年優先票據，連同贖回日為止的任何應計及未付利息。
2025年高級擔保票據
2020年5月13日，PBF Holding在發行人、擔保人和全國協會威爾明頓信託(Wilmington Trust)之間簽訂了一項契約，作為受託人、付款代理、註冊官、轉讓代理、認證代理和票據抵押品代理，根據該契約，發行人發行了$1.0本金總額為20億美元9.252025年到期的高級擔保票據百分比(“2025年高級擔保票據”)。發行人獲得淨收益約為$984.8在扣除最初購買者的折扣和估計發售費用後，從發售中提取600萬美元。
2025年的高級擔保票據由PBF Holding的大多數子公司在高級擔保的基礎上提供擔保。2025年高級擔保票據和擔保是優先義務，除某些例外和允許留置權外，以PBF Holding和擔保人目前和未來的幾乎所有資產(擔保PBF Holding的循環信貸安排的資產除外)作為優先擔保，這些資產也可能構成擔保某些對衝義務的抵押品，以及任何允許以PBF Holding的循環信貸安排為擔保的現有或未來債務平價通行證以2025年高級擔保票據為基礎。2025年高級擔保票據和擔保是優先擔保債務，與所有發行人和擔保人現有和未來的優先債務同等，包括PBF Holding的循環信貸安排、2028年優先債券和2025年優先債券。2025年高級擔保票據和擔保實際上優先於所有發行人和擔保人的未由抵押品擔保的現有和未來債務(包括循環信貸安排、2028年優先債券和2025年優先債券)，受該等抵押品的允許留置權和某些其他例外的限制，並優先於發行人和擔保人的現有和未來債務的償付權，該債務在償付權上明確從屬於發行人和擔保人的現有和未來債務。2025年高級擔保票據和擔保實際上從屬於任何
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發行人及擔保人的現有或未來有擔保債務，以不構成擔保2025年高級擔保票據的抵押品一部分的本公司擁有的資產的留置權為抵押，並以擔保該等債務的抵押品的價值為限，並以擔保循環信貸安排的資產(包括為循環信貸安排提供擔保的資產)為限。2025年高級擔保票據和擔保在結構上從屬於發行人的非擔保人子公司現有或未來的任何債務和其他義務。此外，2025年高級擔保票據包含非投資級債務證券發行人的慣例條款、違約事件和契諾。這些公約包括對額外債務、股票發行和付款的限制。如果2025年高級擔保票據被評級為投資級，其中許多公約將停止適用或將被修改。
在2022年5月15日之前的任何時間，發行人可以在任何一次或多次贖回352025年高級擔保票據本金總額的%，款額不超過若干股票發行的現金收益淨額，贖回價格相當於109.2502025年高級擔保票據本金的%，另加截至贖回日的任何應計和未付利息。在2022年5月15日或之後，發行人可以贖回全部或部分2025年高級擔保票據，每種情況下都可以契約中描述的贖回價格贖回，連同到贖回日為止的任何應計和未支付的利息。此外，在2022年5月15日之前，發行人可按契約所述的“完整”贖回價格贖回全部或部分2025年高級擔保票據，連同贖回日為止的任何應計及未付利息。
此外，發行人可贖回合共不超過352025年高級擔保票據原來本金總額的%，數額不超過依據監管債務融資(定義見契約)收到的任何貸款的現金收益淨額，贖回價格(以本金的百分比表示)為104.625%，加上到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有的話)，但至少65在每次贖回後，原先根據該契約發行的2025年高級擔保票據的原始本金總額的%仍未償還。
PBF控股循環信貸安排
循環信貸安排的最高承諾額為#美元。3.4根據循環信貸安排協議(“循環信貸協議”)的定義，可提供資金用於營運資金和其他一般企業用途的貸款基礎為2023年5月，到期日為2023年5月，借款基數為2023年5月，為運營資本和其他一般企業用途提供資金。循環信貸安排項下的借款按另類基本利率加適用保證金或按經調整LIBOR加適用保證金計息，全部定義見循環信貸協議。此外，手風琴功能允許承諾高達美元3.51000億美元。
截至2020年6月30日，循環信貸安排下的未償還借款為#美元。600.0百萬有不是的截至2019年12月31日，循環信貸安排下的未償還借款。
在2020年2月18日，關於它進入一個300.0為應付百萬未承諾應收賬款購買融資(“應收賬款融資”)，本公司修訂循環信貸協議及訂立相關債權人間協議，以容許其出售若干來自卡車貨架上銷售精煉產品所衍生的合資格應收賬款(定義見循環信貸協議)。根據應收賬款安排，本公司在銀行批准和某些條件下將該等應收賬款出售給銀行。應收賬款融資項下的應收賬款銷售是絕對的和不可撤銷的，但在某些情況下必須承擔一定的回購義務。
2020年5月7日，公司進一步修訂了循環信貸安排，以提高PBF Holding從相當於以下金額產生某些擔保債務的能力10其總資產的百分比降至20佔其總資產的%。

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8. 應付附屬票據-PBF LLC
截至2020年6月30日和2019年12月31日，PBF LLC與PBF Energy有一筆未償還票據，本金總額為$377.0百萬美元和$376.4分別為百萬美元。2019年期間，對應付票據進行了修改，將到期日從2020年4月延長至2030年4月。這張票據的年利率是2.5%，並可在任何時間根據PBF有限責任公司的選擇全部或部分預付，無需罰款或溢價。

9. 承諾和或有事項
在本公司的日常業務運作中，本公司不時會受到訴訟、調查及索償，包括集體訴訟、大規模侵權訴訟、侵權訴訟、環境索償及員工相關事宜。該等事項的結果不一定能準確預測，但如本公司已確定可能已招致虧損，並可合理估計該等虧損，則本公司會就該等事項應計負債。對於我們尚未記錄責任但有合理可能造成損失的此類持續事項，由於各種原因，我們目前無法估計一系列可能的損失，這些原因可能包括但不限於：處於早期階段並未通過訴狀、發現或法庭程序完全發展的事項、潛在索賠人數未知或關於潛在索賠背後的若干不同因素的不確定性。然而，最終解決其中一個或多個意外情況可能會導致不利的結果，這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
環境問題
該公司的煉油廠、管道和相關業務受到廣泛而頻繁變化的聯邦、州和地方法律法規的約束，包括但不限於與向環境排放材料有關的法規，或與保護環境、廢物管理以及燃料的特性和組成有關的法規。遵守現有和預期的法律法規可能會增加煉油廠運營的總體成本，包括補救、運營成本和建設、維護和升級設備和設施的資本成本。
這些法律和許可增加了未來涉及環境和安全事項的索賠和訴訟的潛在風險，這些索賠和訴訟可能包括土壤和水污染、空氣污染、人身傷害和財產損失，據稱是由公司製造、處理、使用、釋放或處置、運輸的物質造成的，或者與公司承擔責任的先前存在的條件有關。該公司相信，其目前的運營基本上符合現有的環境和安全要求。然而，公司與聯邦和州當局之間已經並將繼續就環境和安全問題進行討論，包括違規通知、傳票和其他執法行動，其中一些行動已經或可能導致運營程序和資本支出發生變化。雖然很難量化未來的環境或安全相關支出，但該公司預計，在可預見的將來，將需要持續的資本投資和操作程序的改變，以符合現有和新的要求，以及不斷變化的解釋和更嚴格地執行現有法律和法規。
關於收購託蘭斯煉油廠和相關物流資產，該公司承擔了某些先前存在的環境負債，總額為#美元。118.0截至2020年6月30日，百萬美元(美元121.3截至2019年12月31日(截至2019年12月31日)，與解決現有土壤和地下水污染的某些環境補救義務以及監測活動和其他清理活動有關，這反映了補救義務的當前估計費用。環境負債的當前部分記入應計費用，非流動部分記入其他長期負債。
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反映在公司簡明綜合資產負債表中的環境負債總額為美元。158.9百萬美元和美元134.6分別在2020年6月30日和2019年12月31日購買了100萬美元，其中300萬美元145.2百萬美元和美元121.8分別有100萬美元被歸類為其他長期負債。這些負債包括預計在較長時間內發生的補救和監測費用。當正在進行的調查結果為人所知，被認為是可能的，並且可以合理估計時，估計負債在未來可能會增加。
或有對價
關於對馬丁內斯的收購，買賣協議包括一項基於馬丁內斯煉油廠某些盈利門檻的盈利條款。根據協議，公司將根據馬丁內斯煉油廠超過協議規定的某些門檻的未來收益向賣方付款，期限最長為四年了在收購截止日期之後。公司將收購日期收益撥備的公允價值記錄為或有對價#美元。77.3在公司的簡明綜合資產負債表內的“其他長期負債”內的1.6億美元。馬丁內斯或有對價為#美元。13.4截至2020年6月30日，600萬美元，代表預期未來付款的現值，按混合利率貼現13.6%。截至2020年6月30日，估計未貼現負債總額為$19.92000萬美元，基於公司預期的未來收益支付。
關於PBFX於2018年10月向Crown Point International LLC(“Crown Point”)收購CPI Operations LLC，買賣協議包括一項與與第三方的現有商業協議有關的收益撥備，該條款基於若干收購的閒置資產的未來結果(“PBFX或有對價”)。根據買賣協議，PBFX和Crown Point將按買賣協議的定義在未來平分重啟資產的營業利潤，合約期最長為三年從2019年開始。PBFX記錄的或有對價為#美元。27.9300萬美元和300萬美元26.1截至2020年6月30日和2019年12月31日，分別為2.5億美元，代表預期未來付款的現值，按混合利率貼現8.79%。截至2020年6月30日，估計未貼現負債總額為$31.32000萬美元，基於PBFX的預期年度盈利支付總額。收購的受PBFX或有對價約束的閒置資產於2019年10月重新運營。
應收税金協議
PBF Energy與PBF LLC A系列及PBF LLC B系列單位持有人訂立應收税款協議(“應收税款協議”)，規定PBF Energy向該等人士支付相等於85PBF Energy由於(I)税基增加(如下所述)及(Ii)與訂立應收税項協議有關的若干其他税項優惠，包括應收税項協議項下付款所應佔的税項優惠，PBF Energy被視為實現的利益(如有)的百分比。就應收税款協議而言，PBF Energy的實際所得税負債(按若干假設計算)將與PBF Energy LLC的資產税基沒有因購買或交換PBF LLC A系列單位以換取PBF Energy A類普通股而導致PBF LLC的資產税基沒有增加且PBF Energy未訂立應收税款協議的情況下，PBF Energy的實際所得税負債進行比較，以計算PBF Energy視為已實現的利益。除非：(I)PBF Energy行使其終止應收税項協議之權利，(Ii)PBF Energy違反其在應收税項協議項下之任何重大責任，或(Iii)控制權發生若干變動，在此情況下，應收税項協議項下之所有責任將按若干假設計算，在此情況下，應收税項協議之期限將持續至所有該等優惠均已使用或屆滿為止。
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應收税金協議下的支付義務是PBF Energy的義務，而不是PBF LLC、PBF Holding或PBFX的義務。一般來説，PBF Energy預計將從PBF LLC獲得這些年度付款的資金，主要是通過税收分配，PBF LLC按比例向其所有者支付。這樣的所有者包括PBF Energy，該公司持有99.2截至2020年6月30日，PBF LLC的權益百分比(99.0截至2019年12月31日(%)。PBF LLC通常通過使PBF Holding將現金分配給PBF LLC以及從PBFX獲得的分配來獲得資金，以支付其税收分配。
截至2020年6月30日，PBF Energy已確認應收税金協議的負債為#美元。385.1百萬(美元)373.5(截至2019年12月31日)，反映了公司根據協議預計支付的未貼現金額的估計。

10. 租契
公司主要根據不可取消的經營租賃租賃辦公空間、辦公設備、煉油廠支持設施和設備、有軌電車和其他物流資產，租期通常為一至二十年，取決於某些適用的續訂選項。本公司考慮在釐定租賃期及初步計量租賃負債及使用權資產時合理確定將行使的續期或終止選擇權。經營租賃支付的租賃費用在租賃期內按直線確認。融資租賃的利息支出是根據租賃負債的賬面價值發生的。初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。
本公司確定合同在合同開始時是否為租賃或包含租賃，以及該租賃是否符合融資或經營租賃的分類標準。當可用時，本公司使用租約中隱含的利率將租賃付款貼現至現值；然而，本公司的大部分租約並未提供易於確定的隱含利率。因此，該公司必須根據其遞增借款利率的估計對租賃付款進行貼現。
對於幾乎所有類別的標的資產，本公司已選擇實際權宜之計，不將租賃和非租賃組成部分分開，這允許在滿足某些標準的情況下合併組成部分。對於在截至2019年12月31日的年度之後開始的某些煉油廠支持設施租賃，本公司單獨核算非租賃服務部分。本公司的任何租約均無重大剩餘價值擔保。除該等安排的慣常規定外，該公司的租賃協議並無重大限制或契諾。該公司的某些租約，主要針對該公司的商業和物流資產類別，包括可變付款條款。這些可變付款通常是基於資產在合同期限內運營的吞吐量或實際天數的衡量標準或其他使用衡量標準確定的，不包括在租賃負債和使用權資產的初始衡量中。
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截至2020年6月30日和2019年12月31日的租賃狀況
下表列出了本公司各期簡明綜合資產負債表中記錄的與租賃有關的資產和負債：

(百萬)資產負債表上的分類2020年6月30日2019年12月31日
資產
經營性租賃資產租賃使用權資產$407.7  $306.4  
融資租賃資產租賃使用權資產81.3  24.2  
租賃使用權資產總額
$489.0  $330.6  
負債
流動負債：
經營租賃負債
流動經營租賃負債$148.6  $72.1  
融資租賃負債
應計費用12.8  6.5  
非流動負債：
經營租賃負債
長期經營租賃負債257.3  233.1  
融資租賃負債
長期融資租賃負債70.0  18.4  
租賃總負債
$488.7  $330.1  

租賃費
下表提供了與本公司在所述期間的租賃成本相關的某些信息：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
租賃費(百萬)
2020201920202019
總租賃成本的構成：
融資租賃成本
使用權資產攤銷$3.6  $0.4  $6.5  $0.4  
租賃負債利息1.1  0.2  2.0  0.2  
經營租賃成本42.1  26.0  70.3  52.2  
短期租賃成本26.6  25.1  48.6  48.4  
可變租賃成本3.0  2.1  6.9  3.5  
總租賃成本
$76.4  $53.8  $134.3  $104.7  

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售後租回交易
2020年4月17日，本公司完成了對五氫氣工廠到空氣產品和化學品公司。(“Air Products”)以現金收益總額#美元進行售後回租交易530.01000萬美元，並確認收益為$471.12000萬。關於此次出售，本公司簽訂了一項過渡服務協議，根據該協議，Air Products將在規定期限內(預計不超過)向馬丁內斯、託蘭斯和特拉華市煉油廠獨家供應氫氣、蒸汽、二氧化碳和其他產品(“產品”)。18幾個月)，直到雙方就產品的長期供應協議達成一致。過渡服務協議還要求PBF Holding在協議期限內提供某些維護和運營活動，公司將為此獲得補償。
其他資料
下表提供了與所列期間的租賃有關的補充現金流信息(以百萬為單位)：
截至6月30日的六個月，
20202019
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流$70.8  $52.0  
融資租賃的營業現金流2.0  0.2  
融資租賃的現金流融資5.7  0.2  
取得使用權資產所產生的租賃負債的補充非現金金額224.3  46.2  

租期和貼現率
下表提供了本公司截至2020年6月30日租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率的某些相關信息：

加權平均剩餘租賃期-經營租賃9.9年份
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃7.6年份
加權平均貼現率-經營租賃6.6 %
加權平均貼現率-融資租賃5.3 %

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未貼現現金流

下表核對了截至2020年6月30日在簡併資產負債表上記錄的租賃負債所列每個期間的未貼現現金流的固定部分：
自6月30日起12個月內到期的款項，(百萬)
融資租賃經營租約
2020$16.8  $169.8  
202113.9  82.5  
202211.1  46.1  
202311.1  32.0  
202411.1  30.2  
此後37.0  226.2  
最低租賃付款總額101.0  586.8  
減去：折扣的影響18.2  180.9  
未來最低租賃付款現值82.8  405.9  
減去：租賃項下的流動債務12.8  148.6  
長期租賃義務$70.0  $257.3  
截至2020年6月30日止，本公司訂立若干尚未開始的租約。此類租約包括15-氫氣供應的為期一年的租約，未來的付款總額估計約為$212.6100萬美元，從2020年第三季度開始。任何其他該等待定租約，不論個別或合計，均不屬重大。並無本公司為出租人的重大租賃安排。


11. 權益
PBF LLC的非控股權益
PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成員，並擁有PBF LLC的控股權。作為PBF LLC的唯一管理成員，PBF Energy運營和控制PBF LLC及其子公司的所有業務和事務。PBF Energy在PBF LLC的股權約為99.2%和99.0分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
PBF Energy合併PBF LLC及其子公司的財務業績，並記錄PBF LLC成員持有的PBF Energy非PBF Energy經濟權益的非控制性權益。簡明綜合經營報表的非控股權益包括PBF能源以外的PBF LLC成員持有的PBF Energy經濟權益可歸因於的淨收益或虧損部分。簡明綜合資產負債表上的非控股權益反映PBF Energy淨資產中歸屬PBF LLC成員的部分，而不是PBF Energy。
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簡明合併財務報表附註

截至2020年6月30日和2019年12月31日，PBF LLC的非控股權益所有權百分比計算如下：
PBF有限責任公司A系列單位持有人PBF能源A類普通股流通股
總計*
2019年12月31日1,215,317119,804,971121,020,288
1.0 %99.0 %100.0 %
2020年6月30日975,625120,032,858121,008,483
0.8 %99.2 %100.0 %
——————————
*假設PBF LLC A系列單位的所有持有人將其PBF LLC A系列單位換取PBF Energy的A類普通股股票一-以人為本。
PBFX的非控股權益
PBF LLC舉行了48.0有限合作伙伴在PBFX中擁有%的權益，其餘部分52.0截至2020年6月30日，公眾普通股持有人擁有的有限合夥人權益百分比。PBF LLC也是PBF GP的唯一成員，PBF GP是PBFX的普通合夥人。
PBF Energy通過其對PBF LLC的所有權，合併了PBFX的財務業績，並記錄了公眾普通股持有人在PBFX中持有的經濟權益的非控制性權益。簡明綜合經營報表的非控股權益包括PBFX的公眾普通單位持有人(通過其在PBF LLC的所有權)持有的PBFX的經濟權益所應佔的淨收益或虧損部分。簡明綜合資產負債表上的非控股權益包括歸屬PBFX公眾普通股持有人的PBFX淨資產部分。
截至2019年12月31日和2020年6月30日，PBFX的非控股股權所有權百分比計算如下：

公眾持有的PBFX單位PBF LLC持有的PBFX單位總計
2019年12月31日32,176,40429,953,63162,130,035
51.8 %48.2 %100.0 %
2020年6月30日32,395,96129,953,63162,349,592
52.0 %48.0 %100.0 %
PBF控股中的非控股權益
關於收購Chalmette煉油廠，PBF Holding記錄了二查爾梅特煉油公司的子公司。PBF Holding通過Chalmette Refining擁有一個80柯林斯管道公司和T&M碼頭公司的%所有權權益。於截至2020年及2019年6月30日止三個月及六個月內，本公司於這些附屬公司的收益中錄得非控股權益少於$0.1百萬
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股權變動與非控制性權益
下表彙總了截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月PBF Energy的控股權和非控股權的股權變動情況： 


PBF能源(百萬)
PBF是美國能源管理公司(Energy Energy Inc.)權益非控制性
對PBF LLC的興趣		非控制性
對PBF控股的權益		非控制性
對PBFX的興趣		總股本
2020年1月1日的餘額$3,039.6  $113.2  $10.9  $421.8  $3,585.5  
綜合收益(虧損)
(679.3) (10.2) —  37.5  (652.0) 
股息和分配(35.9) (0.4) —  (27.0) (63.3) 
以股票為基礎的薪酬13.5  —  —  2.2  15.7  
行使PBF LLC和PBF能源期權和認股權證，淨額0.2  —  —  —  0.2  
為股權薪酬淨結算支付的税款(0.9) —  —  —  (0.9) 
PBF能源有限責任公司A系列機組置換PBF能源A類普通股2.3  (2.3) —  —  —  
其他5.3  —  —  (0.8) 4.5  
2020年6月30日的餘額$2,344.8  $100.3  $10.9  $433.7  $2,889.7  


PBF能源(百萬)
PBF是美國能源管理公司(Energy Energy Inc.)權益非控制性
對PBF LLC的興趣		非控制性
對PBF控股的權益		非控制性
對PBFX的興趣		總股本
2019年1月1日的餘額$2,676.5  $112.2  $10.9  $448.9  $3,248.5  
綜合收益
197.6  2.8  0.1  20.0  220.5  
股息和分配(71.9) (2.3) —  (30.0) (104.2) 
增發PBFX通用單元152.0  —  —  (19.5) 132.5  
以股票為基礎的薪酬13.9  —  —  4.4  18.3  
行使PBF LLC和PBF能源期權和認股權證，淨額0.2  —  —  —  0.2  
其他(0.9) —  —  (1.8) (2.7) 
2019年6月30日的餘額$2,967.4  $112.7  $11.0  $422.0  $3,513.1  
40
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註


下表總結了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月PBF LLC控股和非控股權益的股權變化：
PBF有限責任公司(百萬)
PBF：能源公司收購有限責任公司股權PBF控股中的非控股權益非控制性
對PBFX的興趣		總股本
2020年1月1日的餘額$3,176.4  $10.9  $421.8  $3,609.1  
綜合收益(虧損)
(925.2) —  37.5  (887.7) 
股息和分配(36.3) —  (27.0) (63.3) 
PBF有限責任公司期權和認股權證的行使，淨額(0.9) —  —  (0.9) 
以股票為基礎的薪酬13.5  —  2.2  15.7  
其他—  —  (0.8) (0.8) 
2020年6月30日的餘額$2,227.5  $10.9  $433.7  $2,672.1  

PBF有限責任公司(百萬)
PBF-能源公司LLC股權非控制性
對PBF控股的權益		非控制性
對PBFX的興趣		總股本
2019年1月1日的餘額$2,759.6  $10.9  $448.9  $3,219.4  
綜合收益272.1  0.1  20.0  292.2  
股息和分配(127.5) —  (30.0) (157.5) 
行使PBF LLC和PBF能源期權和認股權證，淨額(0.7) —  —  (0.7) 
增發PBFX通用單元152.0  —  (19.5) 132.5  
以股票為基礎的薪酬13.9  —  4.4  18.3  
其他—  —  (1.8) (1.8) 
2019年6月30日的餘額$3,069.4  $11.0  $422.0  $3,502.4  

12. 股息和分配
2020年3月30日，PBF Energy宣佈暫停季度派息美元0.30作為其應對新冠肺炎疫情影響的戰略計劃的一部分，該公司將對其A類普通股的每股收益進行調整。因此，有不是的截至2020年6月30日的三個月的股息和分配。關於截至2020年6月30日的6個月支付的股息和分配，PBF LLC的季度非税分配總額為$36.2百萬美元，或$0.30每單位支付給其成員，其中$35.9百萬美元按比例分配給PBF Energy，餘額分配給其他成員。PBF能源使用此$35.9百萬美元，支付季度現金股息$0.30於2020年3月17日每股A類普通股。

關於截至2020年6月30日的6個月內支付的分配，PBFX就未償還的普通單位支付了#美元的分配。0.5202020年3月17日的每單位和$0.30在2020年6月17日，其中$24.6100萬美元分配給PBF LLC，其餘部分分配給其公共單位持有人。

41
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註

13. 員工福利計劃
從2020年2月1日起，該公司修訂了PBF能源養老金計劃，其中包括將2020年2月1日在公司位於加利福尼亞州馬丁內斯的辦事處與收購馬丁內斯有關的所有員工納入該計劃。與公司的固定福利計劃相關的定期福利淨成本的組成部分如下：
(百萬)截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
養老金福利2020201920202019
淨定期收益成本的組成部分：
服務成本$15.1  $10.9  $28.9  $21.8  
利息成本1.7  2.1  3.5  4.2  
計劃資產的預期收益(3.1) (2.4) (6.2) (4.8) 
攤銷先前服務費用和精算損失—  —  0.1  0.1  
淨定期收益成本$13.7  $10.6  $26.3  $21.3  

(百萬)截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
退休後醫療計劃2020201920202019
淨定期收益成本的組成部分：
服務成本$0.2  $0.3  $0.5  $0.5  
利息成本0.1  0.1  0.2  0.3  
攤銷先前服務費用和精算損失0.2  0.2  0.3  0.3  
淨定期收益成本$0.5  $0.6  $1.0  $1.1  

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PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註

14. 收入
收入在承諾的商品或服務的控制權轉讓給我們的客户時確認，金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。
如“附註18-分部信息”所述，公司的業務由煉油分部和物流分部組成。下表按部門提供了與公司每種產品或同類產品或服務的收入相關的信息。

截至6月30日的三個月，
(百萬)20202019
精煉段：
汽油和餾分$2,035.9  $5,570.7  
原料和其他215.3  203.9  
瀝青和黑油164.1  531.8  
化學品45.5  177.6  
潤滑劑38.3  67.9  
總計2,499.1  6,551.9  
物流細分市場：
物流89.2  82.8  
抵銷前的總收入2,588.3  6,634.7  
消除公司間收入(72.5) (74.7) 
總收入$2,515.8  $6,560.0  
截至6月30日的六個月，
(百萬)20202019
精煉段：
汽油和餾分$6,606.3  $10,003.7  
原料和其他526.6  404.6  
瀝青和黑油371.1  884.8  
化學品158.3  329.3  
潤滑劑96.8  138.2  
總計7,759.1  11,760.6  
物流細分市場：
物流182.2  161.6  
抵銷前的總收入7,941.3  11,922.2  
消除公司間收入(148.0) (146.0) 
總收入$7,793.3  $11,776.2  

43
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註

該公司的大部分收入來自銷售煉油部門報告的精煉石油產品。這些收入在很大程度上是基於銷售產品的當前現貨(市場)價格，這代表了在特定日期銷售的產品可專門分配的對價，公司在交付產品並將產品所有權轉讓給我們的客户時確認這些收入。交付和所有權轉讓發生的時間是公司將產品控制權轉移到公司客户手中，以及履行對客户的履行義務的時候。所有權的交付和轉讓是公司與客户在合同中具體約定的。精煉段還具有包含固定定價、分級定價、具有補充期的最小容量特徵或沒有受到ASC 606實質性影響的其它因素的合同，與客户簽訂合同的收入。
公司物流部門的收入來自對原油和成品油的終止、儲存和管道服務收取費用，根據適用的合同最低數量承諾或根據適用於吞吐量或存儲量的合同費率交付實際數量兩者中的較大者。公司的大部分物流收入來自公司間交易，並在合併中抵消。
遞延收入
當收到現金付款或在業績之前到期時，公司記錄遞延收入，包括可退還的金額。遞延收入為$20.5百萬美元和$20.1分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。遞延收入餘額的波動主要是由在履行公司業績義務之前收到或到期的現金付款的時間和幅度推動的。
該公司的付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品而異。開具發票和到期付款之間的時間並不長(即一般在兩個月之內)。對於某些產品或服務和客户類型，公司要求在將產品或服務交付給客户之前付款。

15. 所得税
PBF Energy被要求提交聯邦和適用的州公司所得税申報單，並確認其税前收入(虧損)的所得税，到目前為止，這主要包括它在PBF LLC的税前收入(虧損)中的份額(大約99.2%和99.0截至2020年6月30日和2019年12月31日的百分比)。PBF LLC是一家有限責任公司，PBFX是一家mlp，出於聯邦所得税的目的，這兩家公司都被視為“直通”實體，因此除了應歸因於二在收購Chalmette Refining和PBF Holding的全資加拿大子公司PBF Energy Limited時收購的子公司，出於所得税目的被視為C-公司。
PBF能源簡明綜合經營報表中報告的所得税撥備包括以下內容：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(百萬)2020201920202019
當期所得税費用(福利)$0.2  $(0.2) $0.4  $1.8  
遞延所得税費用(福利)138.1  (10.3) (236.7) 68.2  
所得税費用(福利)合計$138.3  $(10.5) $(236.3) $70.0  
44
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註


所得税撥備以PBF能源公司的税前收益(虧損)為基礎，不包括非控股權益的税前收益，因為除上文所述外，此類權益通常不繳納所得税。PBF Energy的有效所得税税率與美國法定税率之間的差額調節如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
按聯邦法定利率計提的撥備21.0 %21.0 %21.0 %21.0 %
可歸因於某些税收調整的流轉而增加(減少)： 
州所得税(扣除聯邦所得税後的淨額)5.3 %2.0 %5.3 %5.5 %
不可抵扣/非應税項目— %(3.4)%— %0.7 %
與外國司法管轄區的税率差異(0.1)%2.4 %(0.1)%(0.7)%
其他— %2.6 %(0.3)%(0.3)%
實際税率26.2 %24.6 %25.9 %26.2 %
PBF Energy截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效所得税率，包括可歸因於非控股權益的收入影響$23.9百萬美元和$27.3百萬美元，分別是25.1%和26.7%。PBF Energy截至2019年6月30日的三個月和六個月的有效所得税率，包括可歸因於非控股權益的收入影響$10.6百萬美元和$22.8百萬美元，分別是32.7%和24.2%。
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)頒佈並簽署成為法律。CARE法案包括幾項針對公司的條款，包括增加可扣除利息金額，允許公司結轉某些淨營業虧損(“NOL”)，以及增加公司可用於抵消收入的NOL金額。“CARE法案”對公司的所得税規定、遞延税金資產和負債以及本報告所述期間的相關應付税款沒有實質性影響。該公司目前正在評估CARE法案中這些條款對其綜合財務報表的未來影響。
PBF LLC簡明綜合經營報表中報告的所得税撥備包括以下內容：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(百萬)2020201920202019
當期所得税優惠$—  $(0.1) $—  $(0.1) 
遞延所得税(福利)費用(4.4) 1.9  9.8  (5.3) 
所得税(福利)費用總額$(4.4) $1.8  $9.8  $(5.4) 

該公司已確定有不是的截至2020年6月30日，税收狀況存在重大不確定性。該公司沒有任何未確認的税收優惠。

45
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註

16. 公允價值計量
下表提供了有關本公司按公允價值經常性計量和記錄的金融資產和負債的信息，並顯示了用於確定截至2020年6月30日和2019年12月31日的公允價值的投入的公允價值層次。
本公司已選擇抵銷與同一交易對手簽訂的多份衍生合約確認的公允價值金額；然而，按層級劃分的公允價值金額按毛數列示於下表。該公司已經與各種交易對手公佈了現金保證金，以支持套期保值和交易活動。公佈的現金保證金是交易對手要求的抵押品存款，除非發生違約，否則不能與未平倉合約的公允價值抵銷。本公司並無衍生品合約須受在簡明綜合資產負債表上的毛收入反映的主要淨額結算安排所規限。
截至2020年6月30日
公允價值層次結構總總公允價值對手方淨額結算的效果資產負債表上的賬面淨值
(百萬)1級2級第3級
資產：
貨幣市場基金
$402.5  $—  $—  $402.5  不適用$402.5  
商品合約
0.1  7.0  1.3  8.4  (8.4) —  
包括在庫存中介協議義務中的衍生品
—  24.4  —  24.4  —  24.4  
負債：
商品合約
0.5  13.6  0.3  14.4  (8.4) 6.0  
催化劑義務
—  32.1  —  32.1  —  32.1  
或有對價義務
—  —  41.3  41.3  —  41.3  

截至2019年12月31日
公允價值層次結構總總公允價值對手方淨額結算的效果資產負債表上的賬面淨值
(百萬)1級2級第3級
資產：
貨幣市場基金
$111.8  $—  $—  $111.8  不適用$111.8  
商品合約
32.5  1.5  —  34.0  (33.8) 0.2  
負債：
商品合約
32.8  1.0  —  33.8  (33.8) —  
催化劑義務
—  47.6  —  47.6  —  47.6  
包括在庫存中介協議義務中的衍生品
—  1.3  —  1.3  —  1.3  

46
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註

按公允價值計量金融工具的計價方法如下：
•歸入公允價值層次第1級的貨幣市場基金按公允價值基於報價的市場價格計量，並計入現金和現金等價物。
•歸入公允價值等級第1級的商品合同以活躍市場的報價為基礎，按公允價值計量。歸入公允價值層次第2級的商品合約採用基於活躍市場報價的類似工具的未來商品價格的市場法，按公允價值計量。
•存貨中介協議責任及催化劑責任所包括的衍生工具被歸類於公允價值層次的第2級，並以活躍市場報價的類似工具的商品價格為基礎，按公允價值計量。
•公允價值等級第3級的商品合約由商品價格掉期合約組成，該等合約與預期購買的原油有關，而遠期市場報價因市場流動性不足而難以獲得。用於評估這些掉期的遠期價格是使用經紀人報價、來自其他第三方來源的價格和其他可用的基於市場的數據得出的。
•2020年6月30日的或有對價債務被歸類於公允價值層次的第3級，並使用基於管理層對與收益期相關的未來現金流的估計的貼現現金流模型進行估計。截至2020年6月30日的三個月和六個月期間，該義務的公允價值變化主要受到盈利期間與馬丁內斯煉油廠相關的估計未來收益變化的影響。

作為一種實際的權宜之計，不合格的養老金計劃資產以公允價值計量，採用基於共同基金已公佈資產淨值的市場方法。截至2020年6月30日和2019年12月31日，美元11.1百萬美元和$10.3100萬美元分別包括在遞延費用和其他資產中，扣除這些不合格的養老金計劃資產後的淨額。

下表彙總了按公允價值層次結構的第3級分類的公允價值計量的變化：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(百萬)20202020
期初餘額$51.3  $26.1  
加法—  77.3  
貼現負債的增值2.1  2.8  
安置點0.4  0.4  
未實現收益計入收益(13.5) (66.3) 
期末餘額$40.3  $40.3  

有不是的在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間，水平之間的轉移分別為2020年或2019年6月30日。


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PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註

債務公允價值
下表彙總了截至2020年6月30日和2019年12月31日的債務賬面價值和公允價值。
2020年6月30日2019年12月31日
(百萬)
攜載
價值
公平
淨值
攜載
淨值
公平
價值
2025年高級擔保債券(A)$1,000.0  $1,074.3  $—  $—  
2028年高級債券(A)1,000.0  835.0  —  —  
2025年高級債券(A)725.0  661.8  725.0  776.5  
2023年高級債券(B)—  —  500.0  519.7  
PBFX 2023高級債券(A)527.0  505.2  527.2  543.0  
PBF鐵路定期貸款(C)11.0  11.0  14.5  14.5  
PBFX循環信貸安排(C)248.0  248.0  283.0  283.0  
循環信貸安排(C)600.0  600.0  —  —  
催化劑融資安排(D)32.1  32.1  47.6  47.6  
4,143.1  3,967.4  2,097.3  2,184.3  
流動較少的債務—  —  —  —  
較少未攤銷遞延融資成本(50.3) 不適用(32.4) 不適用
長期債務$4,092.8  $3,967.4  $2,064.9  $2,184.3  

(a)估計公允價值(分類為第2級計量)是根據基於未償還優先票據報價的隱含當前市場利率的未來預期付款現值計算的。
(B)如“附註7-債務”所披露，2023年優先債券已於2020年2月14日悉數贖回。
(c) 由於這些借款根據短期浮動市場利率計息，估計公允價值與賬面價值近似，歸類為二級計量。
(d) Catalyst融資安排以活躍市場中報價的類似工具的商品價格為基礎，使用市場方法進行估值，並被歸類為二級衡量標準。公司選擇公允價值選項來核算其催化劑回購義務，因為公司的負債直接受到相關催化劑公允價值變化的影響。


17. 衍生物
該公司使用衍生工具來減輕對商品價格風險的某些風險敞口。該公司簽訂了庫存中介協議，其中包含對一定數量的原油、中間體和精煉產品的購買義務。該等協議項下與原油、中間體及精煉產品相關的購買責任為衍生工具，已被指定為公允價值對衝，以對衝某些煉油廠庫存的商品價格波動。這些購買義務衍生品的公允價值基於標的原油、中間產品和成品油的市場價格。這些衍生品的活動水平是基於運營庫存水平。
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PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註

截至2020年6月30日，有三家公司不是的桶原油和原料(27,580(截至2019年12月31日)根據這些指定為公允價值對衝的衍生品工具未償還的桶。截至2020年6月30日，有2,949,375中間產品和成品油(3,430,6352019年12月31日)根據這些指定為公允價值對衝的衍生品工具未償還的石油。這些數量代表合同的名義價值。
本公司還進行經濟套期保值，主要由商品衍生合約組成，這些合約未被指定為套期保值，用於管理某些原油和原料庫存以及原油、原料和成品油銷售或採購的價格波動。達成經濟套期保值的目標與上文討論的公允價值套期保值的目標是一致的。截至2020年6月30日，有9,800,000一桶原油和一桶原油771,000成品油(成品油)桶數(5,511,000和5,788,000分別截至2019年12月31日)，未償還的短期和長期商品衍生品合約未被指定為代表合約名義價值的套期保值。
該公司還使用衍生工具來降低與遵守各種政府和監管環境合規計劃所需信用價格相關的風險。對於代表衍生品的這類合同，本公司選擇ASC 815項下的正常購買正常銷售例外。衍生工具與套期保值，因此不按公允價值記錄。
下表提供了這些衍生工具截至2020年6月30日和2019年12月31日的公允價值信息，以及反映公允價值的簡明綜合資產負債表中的項目。
描述

資產負債表位置		公允價值
資產/(負債)
(百萬)
指定為對衝工具的衍生工具：
2020年6月30日：
包括在庫存中介協議義務中的衍生品應計費用$24.4  
2019年12月31日：
包括在庫存中介協議義務中的衍生品
應計費用
$(1.3) 
未指定為對衝工具的衍生工具：
2020年6月30日：
商品合約
應計費用
$(6.0) 
2019年12月31日：
商品合約應收帳款$0.2  

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PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註

下表提供了有關這些衍生工具的收益中確認的損益以及反映該等損益的簡明綜合經營報表中的項目的信息。
描述
確認的收益或(損失)的位置
*衍生品收入
得(損)
在以下位置識別
衍生產品收益
(百萬)
指定為對衝工具的衍生工具：
截至2020年6月30日的三個月：
包括在庫存中介協議義務中的衍生品產品成本和其他成本$(42.2) 
截至2019年6月30日的三個月：
包括在庫存中介協議義務中的衍生品產品成本和其他成本$(20.8) 
截至2020年6月30日的6個月：
包括在庫存中介協議義務中的衍生品產品成本和其他成本$25.7  
截至2019年6月30日的6個月：
包括在庫存中介協議義務中的衍生品產品成本和其他成本$(35.0) 
未指定為對衝工具的衍生工具：
截至2020年6月30日的三個月：
商品合約產品成本和其他成本$(13.2) 
截至2019年6月30日的三個月：
商品合約產品成本和其他成本$1.0  
截至2020年6月30日的6個月：
商品合約產品成本和其他成本$65.0  
截至2019年6月30日的6個月：
商品合約產品成本和其他成本$32.7  
公允價值套期保值中指定的套期保值項目：
截至2020年6月30日的三個月：
原油、中間產品和成品油庫存產品成本和其他成本$42.2  
截至2019年6月30日的三個月：
原油、中間產品和成品油庫存產品成本和其他成本$20.8  
截至2020年6月30日的6個月：
原油、中間產品和成品油庫存產品成本和其他成本$(25.7) 
截至2019年6月30日的6個月：
原油、中間產品和成品油庫存產品成本和其他成本$35.0  

公司有不是的分別與截至2020年6月30日或2019年6月30日的三個月和六個月的公允價值對衝相關的無效。

50
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註

18. 細分市場信息
該公司的業務被組織成二可報告的細分市場、煉油和物流。未包括在煉油和物流部分中的操作包括在公司中。部門間交易在簡明合併財務報表中抵銷，並計入抵銷。
精煉
該公司的煉油部門包括其六煉油廠，包括某些不屬於PBFX所有的相關物流資產。該公司的煉油廠位於特拉華州特拉華市、新澤西州保爾斯伯勒、俄亥俄州託萊多、路易斯安那州查爾梅特、加利福尼亞州託蘭斯和加利福尼亞州馬丁內斯。這些煉油廠在美國生產無品牌運輸燃料、取暖油、石化原料、潤滑油和其他石油產品。本公司從各種第三方供應商採購原油、其他原料和混合組分。該公司在美國東北部、中西部、墨西哥灣沿岸和西海岸以及美國和加拿大的其他地區銷售產品，並能夠將產品運往其他國際目的地。
物流
該公司的物流部門由PBFX組成，PBFX是一家上市的MLP，成立的目的是擁有或租賃、運營、開發和收購原油和成品油碼頭、管道、儲存設施和類似的物流資產。PBFX的資產主要包括鐵路和卡車終點站以及卸貨機架、油罐區和管道，這些都是從PBF LLC收購或貢獻的，位於該公司的煉油廠或其附近。PBFX通過收費商業協議向PBF控股公司和/或其子公司和第三方客户提供各種鐵路、卡車和海運終點站服務、管道運輸服務和儲存服務。PBFX目前沒有產生顯着的第三方收入，部門間關聯方收入在合併中被剔除。從PBF能源和PBF有限責任公司的角度來看，公司的首席運營決策者將物流部門作為一個整體進行評估，而不考慮PBFX的任何單獨的運營部門。
該公司主要根據運營收入來評估其部門的業績。營業收入包括可直接歸因於各自部門管理的收入和費用。物流部門的收入包括與公司煉油部門的部門間交易，公司認為這些交易的價格實質上相當於與非關聯方就類似服務談判的價格。本公司的業務活動不包括在二運營部門包括在公司中。這類活動主要包括公司員工運營和其他項目，這些項目不特定於公司的正常運營二運營部門。公司不將營業外收入和支出項目(包括所得税)分配給各個部門。煉油部門的運營子公司和PBFX在所得税方面主要是直通實體。
每個部門的總資產包括房地產、廠房和設備、庫存、現金和現金等價物、應收賬款以及與該部門業務直接相關的其他資產。公司資產主要包括遞延税項資產、非經營性資產、廠房和設備以及與公司煉油廠和物流業務沒有直接關係的其它資產。
以下是關於本公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的可報告部門的披露，並與綜合總額進行了核對。關於PBF有限責任公司對PBFX的某些貢獻，附帶的分部信息進行了追溯調整，以包括這些資產在該等貢獻之前列報的所有期間在物流分部的歷史結果(如適用)。

51
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註

截至2020年6月30日的三個月
PBF能源 - (百萬)
精煉物流公司*淘汰合併合計
營業收入$2,499.1  $89.2  $—  $(72.5) $2,515.8  
折舊及攤銷費用111.1  11.2  2.8  —  125.1  
營業收入(虧損)614.6  50.1  (43.9) —  620.8  
利息支出，淨額0.7  12.7  52.1  —  65.5  
資本支出143.8  1.8  2.2  —  147.8  

截至2019年6月30日的三個月
精煉物流公司*淘汰合併合計
營業收入$6,551.9  $82.8  $—  $(74.7) $6,560.0  
折舊及攤銷費用95.3  8.9  2.9  —  107.1  
營業收入(虧損)(1)(2)23.7  37.8  (48.8) (3.2) 9.5  
利息支出，淨額0.9  12.5  28.7  —  42.1  
資本支出235.9  4.0  1.4  —  241.3  

截至2020年6月30日的6個月

精煉物流公司淘汰合併合計
營業收入$7,759.1  $182.2  $—  $(148.0) $7,793.3  
折舊及攤銷費用216.5  22.5  5.7  —  244.7  
營業收入(虧損)(771.8) 97.8  (72.0) —  (746.0) 
利息支出，淨額1.5  25.5  87.7  —  114.7  
資本開支(3)1,447.9  7.9  7.2  —  1,463.0  

截至2019年6月30日的6個月
精煉物流公司*淘汰合併合計
營業收入$11,760.6  $161.6  $—  $(146.0) $11,776.2  
折舊及攤銷費用189.6  17.6  5.7  —  212.9  
營業收入(虧損)(1)(2)413.2  72.0  (103.2) (7.9) 374.1  
利息支出，淨額1.4  24.6  55.6  —  81.6  
資本支出483.0  15.2  3.7  —  501.9  

2020年6月30日的餘額
精煉物流公司*淘汰合併合計
總資產$8,947.7  $950.5  $230.2  $(55.1) $10,073.3  

2019年12月31日的餘額
精煉物流公司*淘汰合併合計
總資產$8,154.8  $973.0  $52.7  $(48.1) $9,132.4  


52
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註

截至2020年6月30日的三個月
PBF有限責任公司 - (百萬)
精煉物流公司淘汰合併合計
營業收入$2,499.1  $89.2  $—  $(72.5) $2,515.8  
折舊及攤銷費用111.1  11.2  2.8  —  125.1  
營業收入(虧損)614.6  50.1  (43.6) —  621.1  
利息支出，淨額0.7  12.7  54.7  —  68.1  
資本支出143.8  1.8  2.2  —  147.8  

截至2019年6月30日的三個月
精煉物流公司淘汰合併合計
營業收入$6,551.9  $82.8  $—  $(74.7) $6,560.0  
折舊及攤銷費用95.3  8.9  2.9  —  107.1  
營業收入(虧損)(1)(2)23.7  37.8  (48.4) (3.2) 9.9  
利息支出，淨額0.9  12.5  31.1  —  44.5  
資本支出235.9  4.0  1.4  —  241.3  

截至2020年6月30日的6個月

精煉物流公司淘汰合併合計
營業收入$7,759.1  $182.2  $—  $(148.0) $7,793.3  
折舊及攤銷費用216.5  22.5  5.7  —  244.7  
營業收入(虧損)(771.8) 97.8  (71.7) —  (745.7) 
利息支出，淨額1.5  25.5  92.8  —  119.8  
資本開支(3)1,447.9  7.9  7.2  —  1,463.0  

截至2019年6月30日的6個月
精煉物流公司*淘汰合併合計
營業收入$11,760.6  $161.6  $—  $(146.0) $11,776.2  
折舊及攤銷費用189.6  17.6  5.7  —  212.9  
營業收入(虧損)(1)(2)413.2  72.0  (102.5) (7.9) 374.8  
利息支出，淨額1.4  24.6  60.0  —  86.0  
資本支出483.0  15.2  3.7  —  501.9  

2020年6月30日的餘額
精煉物流公司*淘汰合併合計
總資產$8,947.7  $950.5  $46.2  $(55.1) $9,889.3  

2019年12月31日的餘額
精煉物流公司*淘汰合併合計
總資產$8,154.8  $973.0  $49.4  $(48.1) $9,129.1  

53
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註

(1)於2019年4月24日，PBFX與PBF LLC訂立出資協議(“TVPC出資協議”)，根據該協議，PBF LLC向PBFX出資TVP Holding Company LLC(“TVP Holding”)的所有已發行及尚未償還的有限責任公司權益，總代價為$200.02000萬(“TVPC收購”)。在TVPC收購之前，TVP Holding擁有50託蘭斯山谷管道公司有限責任公司(“TVPC”)的%股權。在2019年5月31日完成對TVPC的收購後，PBFX擁有100TVPC會員權益的%。
(2)在TVPC貢獻協議之前，物流部門包括100TVPC運營收入的百分比，因為TVPC由PBFX合併。PBFX錄得可歸因於非控股權益的淨收入50PBF Holding持有TVPC的%股權。PBF Holding(包括在煉油部門)在與其相關的被投資人中記錄了股權收入50%的TVPC非控股所有權權益。就本公司的簡明綜合財務報表而言，PBF Holding在被投資方中的股權收入和PBFX的非控股權益應佔淨收入在合併中剔除。
(3)煉油部門包括#美元的資本支出1,176.22020年第一季度收購馬丁內斯煉油廠的費用為100萬美元。


54
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註

19. 每股PBF能源淨收益(虧損)
公司向被認為是參與證券的員工和非員工董事授予某些基於股權的薪酬獎勵。由於參與證券的存在，本公司採用兩級法計算了PBF能源A類普通股每股淨收益(虧損)。
下表列出了PBF Energy A類普通股每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法，這些收益和稀釋後的淨收益(虧損)可歸因於PBF Energy公司：
(百萬，不包括每股和每股金額)截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
基本每股收益：
2020201920202019
收益分配：
可歸因於PBF能源公司的淨收益(虧損)。股東
$389.1  $(32.2) $(676.8) $197.0  
減去：分配給參與證券的收入
—  0.1  0.1  0.2  
可供PBF Energy Inc.使用的收入(虧損)股東-基本信息
$389.1  $(32.3) $(676.9) $196.8  
每A類普通股基本淨收益(虧損)分母-加權平均股
120,010,882  119,181,845  119,499,392  119,885,386  
每股A類普通股可歸因於PBF Energy的基本淨收入(虧損)
$3.24  $(0.27) $(5.66) $1.64  
稀釋後每股收益：
分子：
可供PBF Energy Inc.使用的收入(虧損)股東-基本信息
$389.1  $(32.3) $(676.9) $196.8  
加上：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)(1)
4.5  —  (10.1) 2.7  
減去：可歸因於非控股權益的淨收入的所得税(費用)收益(1)
(1.2) —  2.7  (0.7) 
每股PBF能源類別A普通股稀釋後淨收益(虧損)的分子-可歸因於PBF能源公司的淨收益(虧損)。股東(1)
$392.4  $(32.3) $(684.3) $198.8  
分母：(1)
每PBF能源類A普通股基本淨收益(虧損)分母-加權平均股票
120,010,882  119,181,845  119,499,392  119,885,386  
稀釋證券的影響：(2)
PBF LLC系列A裝置的改造
1,017,620  —  1,113,209  1,206,325  
普通股等價物
400,398  —  —  928,733  
每股PBF能源A類普通股稀釋後淨收益(虧損)的分母-調整後的加權平均股票
121,428,900  119,181,845  120,612,601  122,020,444  
可歸因於PBF能源公司的稀釋淨收入(虧損)。每股PBF能源類A普通股股東
$3.23  $(0.27) $(5.67) $1.63  
___________________________________________
 
55
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註

(1)稀釋後每股收益的計算通常假設所有已發行的PBF LLC A系列單位轉換為PBF Energy A類普通股。在稀釋每股收益計算的分子中使用的可歸因於PBF Energy的淨收益(虧損)將進行調整，以反映淨收益(虧損)以及相應的所得税費用(收益)(基於26.3截至2020年6月30日的三個月和六個月的年化法定公司税率估計為%，a26.5截至2019年6月30日的三個月和六個月的估計年化法定公司税率(2019年6月30日)，可歸因於轉換單位。
在截至2019年6月30日的三個月內，潛在的轉換1,206,325PBF LLC A系列單位納入PBF Energy A類普通股在計算稀釋後每股淨收益(虧損)時被排除在分母之外，因為包括它們將具有反稀釋效果。由於PBF LLC A系列單位和普通股等價物的潛在轉換不包括在內，計算稀釋後每股淨收益(虧損)時使用的分子等於計算每股基本淨收入(虧損)時使用的分子，不包括與PBF LLC A系列單位和普通股等價物的潛在轉換相關的淨收益(虧損)和應佔淨收益(虧損)的所得税。
(2) 代表對加權平均已發行稀釋股票的調整，以假設普通股等價物的完全交換，包括PBF LLC A系列單位和績效股票單位的期權和認股權證，以及根據庫存股方法計算的PBF Energy A類普通股的期權(在這種交換的影響不是反稀釋的範圍內)。普通股等價物不包括業績股單位以及購買的期權和認股權證的影響。11,483,336和11,729,631PBF Energy A類普通股和PBF LLC A系列單位的股票，因為它們在截至2020年6月30日的三個月和六個月是反稀釋的。普通股等價物不包括業績股單位以及購買的期權和認股權證的影響。6,833,973和6,012,867PBF Energy A類普通股和PBF LLC A系列單位的股票，因為它們分別在截至2019年6月30日的三個月和六個月是反稀釋的。在出現淨虧損的期間，所有普通股等價物和未授予的限制性股票都被認為是反稀釋的。


20.其後發生的事件
PBFX分佈
2020年7月31日，PBF GP董事會宣佈分配$0.30每單位PBFX未完成的公共單位。分配將於2020年8月26日支付給2020年8月13日收盤時登記在冊的PBFX單位持有人。


56

第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和運營結果的討論和分析應與PBF Energy和PBF LLC在截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中包括的經審計財務報表以及本報告中包括的未經審計財務報表和相關注釋一起閲讀。以下討論包含反映我們未來計劃、估計、信念和預期業績的“前瞻性陳述”。由於多種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中目前預期和表達的結果大不相同。我們提醒，對未來事件的假設、預期、預測、意圖或信念可能，而且通常確實會與實際結果不同，差異可能是實質性的。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”。
*PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成員和股權所有者，截至2020年6月30日，PBF LLC的未償還經濟權益約佔99.2%。PBF LLC是直接或間接擁有和經營我們業務的公司的控股公司。PBF Holding是PBF LLC的全資子公司，PBF Finance是PBF Holding的全資子公司。截至2020年6月30日，PBF LLC還持有上市MLP PBFX 48.0%的有限合夥人權益和非經濟普通合夥人權益。
除非上下文另有説明，否則術語“我們”、“我們”和“我們”指的是PBF Energy及其合併子公司，包括PBF LLC、PBF Holding及其子公司和PBFX及其子公司。這些部分清楚地註明了關於僅適用於PBF Energy或PBF LLC的領域的討論。

57

概述
我們是美國最大的獨立煉油商和非品牌運輸燃料、取暖油、石化原料、潤滑油和其他石油產品的供應商之一。我們的產品銷往美國東北部、中西部、墨西哥灣沿岸和西海岸，以及美國其他地區、加拿大和墨西哥，並能夠將產品運往其他國際目的地。截至2020年6月30日，我們擁有並運營6家國內煉油廠及相關資產，總處理能力(稱為生產能力)約為每天1,050,000桶，加權平均納爾遜複雜性指數為12.8。我們經營兩個可報告的業務部門：煉油和物流。我們的六家煉油廠都是將原油和其他原料煉製成石油產品，並匯聚到煉油部門。PBFX運營某些物流資產，如原油和成品油碼頭、管道和儲存設施，這些資產被聚合到物流部門。
我們的六家煉油廠分別位於特拉華州特拉華市、新澤西州保爾斯伯勒、俄亥俄州託萊多、路易斯安那州查爾梅特、加利福尼亞州託蘭斯和加利福尼亞州馬丁內斯。下表簡要介紹了各煉廠的情況：
煉廠區域納爾遜複雜性指數吞吐能力(Bpd)PADD
加工過的原油(1)
來源(1)
特拉華市東海岸11.3190,0001淡甜重酸水、鐵軌
保爾斯伯勒東海岸13.2180,0001淡甜重酸水
託萊多中大陸9.2170,0002淡甜的管道、卡車、鐵路
查爾梅特墨西哥灣沿岸12.7189,0003淡甜重酸水、管道
託倫斯西海岸14.9155,0005中號和重型管道、自來水、卡車
馬丁內斯西海岸16.1157,0005中號和重型管道和水
________
(1)反映在正常運營條件和當前市場環境下使用的典型原油和原料以及相關來源。
截至2020年6月30日，PBF Energy擁有120,054,089個PBF LLC C系列單位，我們現任和前任高管和董事以及某些員工和其他人持有975,625個PBF LLC A系列單位(我們將PBF LLC A系列單位的所有持有人稱為“PBF LLC的成員，而不是PBF Energy”)。因此，我們PBF Energy A類普通股的已發行和流通股持有人擁有我們約99.2%的投票權，PBF Energy以外的PBF LLC成員通過他們持有的B類普通股擁有我們約0.8%的投票權(截至2019年12月31日，分別為99.0%和1.0%)。
58


業務發展
下面討論影響我們的最新重大業務發展。
新冠肺炎
最近新冠肺炎疫情的爆發和國際石油市場的一些動向，繼續對世界範圍內的經濟、商業活動和金融市場以及全球對石油和石化產品的需求產生負面影響。新冠肺炎疫情和政府的相關應對措施也造成了嚴重的商業和運營中斷，包括企業和學校關閉、供應鏈中斷、旅行限制、全職訂單以及勞動力供應的限制，並導致對精煉石油產品的需求大幅下降。我們相信，但不能保證，隨着政府限制的取消，對成品油的需求最終會反彈。然而，新冠肺炎疫情對我們業務的最終意義將取決於目前不可知的持續時間，以及即使政府限制解除後，人們願意並能夠恢復活動的速度。此外，近期全球地緣政治和宏觀經濟事件進一步助長了原油和成品油價格的整體波動，未來可能還會繼續如此。
我們銷售的成品油和我們購買的原油的價格會影響我們的收入、運營收入、淨收入和現金流。此外，我們庫存中的產品和原料的市場價格下降到低於我們庫存的賬面價值，可能會導致我們的庫存價值調整到較低的市場價格，並導致我們的庫存價值出現相應的損失，任何此類調整都可能是重大的。
我們正在積極應對這些事件對我們業務的影響。2020年3月底至4月初，我們開始減少我們煉油廠的原油加工量，以應對對我們產品需求的下降，我們暫時閒置了我們某些煉油廠的各個裝置，以根據當前的市場狀況優化我們的生產。目前，我們的煉油廠仍然在我們整個煉油系統的產能水平上運行，因為由於新冠肺炎疫情的影響，對成品油的需求繼續低於歷史正常水平。
正如之前宣佈的那樣，我們已經根據不斷變化的市場狀況調整了我們的運營計劃，並採取措施通過大幅減少可自由支配的活動和第三方服務來降低2020年的運營費用預算。這些調整導致我們2020年的運營費用預算減少了約1.4億美元。此外，我們繼續以較低的速度運營我們的煉油廠，預計我們整個煉油系統的近期產能將在70萬桶至80萬桶之間。隨着市場狀況的發展和需求前景的明朗，我們將繼續調整我們的運營以應對。
除了上述關於我們運營的步驟外，我們還繼續專注於保持流動性和保障員工的安全。我們之前披露了與這些領域相關的幾筆交易和舉措，其中包括籌集約#美元的淨收益。984.8由於我們5月份發行了2025年到期的9.25%優先擔保票據(“2025年高級擔保票據”)，4月份出售了5家氫氣工廠，毛收入為5.3億美元，2020年計劃資本支出大幅減少約3.57億美元，主要通過減薪、暫停派發PBF Energy的季度股息以及成立全公司的新冠肺炎響應團隊，將公司間接費用降至最低。
59

除了安全和負責任地將我們的勞動力帶回煉油廠和公司辦公地點外，我們還繼續評估各種其他流動性和現金流優化方案。作為這些節約成本舉措的一部分，我們在第二季度裁減了整個煉油廠的員工，以應對當前充滿挑戰的商業環境。這一減少導致該季度的費用為1290萬美元。我們還繼續利用我們的新冠肺炎反應小組，在工作場所實施額外的社會距離措施，同時繼續加強個人防護裝備和設施的清潔。通過我們新冠肺炎應對團隊的指導，我們已經開始分階段地將一部分勞動力帶回他們的主要地點，我們將繼續依靠我們的團隊和新冠肺炎疫情的演變，來評估我們將分階段返回其餘勞動力的適當時間和方式。
關於新冠肺炎疫情，仍然存在許多不確定性，包括新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續影響我們的業務和運營；國家、地區、州和地方政府及衞生官員為控制病毒或治療其影響而採取的行動的有效性；以及經濟狀況改善的速度和程度以及正常業務和運營條件恢復的速度和程度。我們無法預測新冠肺炎大流行的最終經濟影響，但是，我們已經並可能繼續受到不利影響。不能保證迄今為減輕新冠肺炎大流行的已知影響而採取的措施將是有效的。
請參閲“流動性”和“第二部分-其他信息-第1A項。風險因素“，瞭解更多信息。

影響不同時期可比性的因素
我們的業績受到以下事件的影響，瞭解這些事件將有助於評估我們這一時期的財務業績和財務狀況的可比性。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情引發的史無前例的全球健康和經濟危機的影響在截至2020年3月31日的季度末被放大，原因是世界上最大的幾個產油國採取行動增加市場份額。這造成了石油供需的同時衝擊，給我們的工業帶來了自我們成立以來從未發生過的經濟挑戰。這一組合導致對我們成品油的需求大幅減少，石油大宗商品價格出現非典型波動，這種情況可能會在可預見的未來持續下去。我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的業績受到成品油需求下降和原油價格大幅下跌的影響，這兩個因素都對我們的收入、銷售產品成本和營業收入產生了負面影響，並降低了我們的流動性。我們整個煉油系統的生產率也有所下降，我們目前正在以較低的費率運營我們的煉油廠。請參閲“第1A項。風險因素“包括在本表格10-Q的”第二部分-其他信息“中，以瞭解更多信息。
遣散費
新冠肺炎疫情爆發後，我們實施了一系列降低成本的舉措，以增強財務靈活性和理順間接費用，包括裁員。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們削減了整個煉油廠的員工人數，導致與遣散費相關的成本約為1290萬美元，包括在一般和行政費用中。我們已將這筆遣散費債務記錄在應計工資和福利中，這相當於預計將為此類解僱費用支付的金額。
60

出售氫氣裝置
2020年4月17日，我們完成了向Air Products and Chemical，Inc.出售五家氫氣工廠的交易。(“Air Products”)在一次售後回租交易中，現金收益總額為530.0美元，並確認了471.1美元的收益。就出售事宜，吾等訂立過渡服務協議，Air Products將在指定期間(預計不超過18個月)向馬丁內斯、託蘭斯及特拉華市煉油廠獨家供應氫氣、蒸汽、二氧化碳及其他產品(“產品”)，直至雙方就產品的長期供應協議達成一致為止。過渡服務協議還要求PBF Holding在協議期限內提供某些維護和運營活動，我們將獲得補償。
債務和信貸安排
高級註釋
2020年5月13日，我們發行了本金總額為10億美元的2025年高級擔保票據。扣除最初購買者的折扣和估計的發售費用後，本次發售的淨收益約為984.8美元。
於2020年1月24日，我們發行了本金總額為10億美元的2028年到期的6.00%優先無擔保票據(“2028年優先票據”)。扣除最初購買者的折扣和發售費用後，本次發售的淨收益約為9.87億美元。我們將所得款項主要用於全額贖回2023年到期的7.00%優先票據(“2023年優先票據”)，併為收購Martinez的部分現金代價(定義見下文)提供資金。
於二零二零年二月十四日，我們行使管限2023年優先債券契約項下的權利，以本金總額的103.5%加上應計及未付利息的價格贖回所有未償還的2023年優先債券。所有2023年優先債券的贖回總價約為5.175億美元，外加應計和未付利息。2023年優先票據在贖回日期的賬面價值與贖回金額之間的差額為2220萬美元，截至2020年6月30日的簡明綜合經營報表已歸類為債務清償成本。
有關更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的“附註7-債務”。
循環信貸安排
在截至2020年6月30日的六個月內，我們使用循環信貸安排下的預付款為Martinez收購的一部分(定義如下)提供資金，並用於其他一般公司目的。我們還在第二季度償還了3.0億美元，導致截至2020年6月30日循環信貸安排下的未償還借款為6.0億美元。截至2019年12月31日，循環信貸安排下沒有未償還借款。
馬丁內斯收購
於2020年2月1日，根據日期為2019年6月11日的買賣協議(“買賣協議”)，吾等向Equilon Enterprise LLC d/b/a Shell Oil Products US(“賣方”)收購了Martinez煉油廠及相關物流資產(統稱為“Martinez收購”)。馬丁內斯煉油廠位於加利福尼亞州舊金山東北30英里處的馬丁內斯市，佔地860英畝。該煉油廠是一家高轉化率的雙焦化設施，日轉化率為15.7萬桶，納爾遜複雜性指數為16.1，使其成為美國最複雜的煉油廠之一。該設施位於加利福尼亞州北部的戰略位置，並與位於南加州的託蘭斯煉油廠提供運營和商業協同效應。對Martinez的收購進一步將我們的總吞吐能力提高到每日1,000,000桶以上。
61

除了煉油資產，馬丁內斯的收購還包括一些高質量的現場物流資產，包括一個深水海運設施、產品分銷終端以及煉油廠原油和產品儲存設施，殼牌容量約為880萬桶。
馬丁內斯收購的總收購價為12.534億美元，包括216.1美元的最終營運資金，以及根據馬丁內斯煉油廠的某些收益門檻(如買賣協議所述)向賣方支付交易後收益付款的義務，期限最長為交易日期後四年(“馬丁內斯或有對價”)。這筆交易的資金來自手頭的現金，包括2028年優先債券的收益，以及循環信貸安排下的借款。
庫存中介協議
於2019年8月29日，吾等及其附屬公司特拉華市煉油有限公司(“DCR”)及Paulsboro Refining Company LLC(“PRC”)與J.Aron訂立經修訂及重述的庫存中介協議(經不時修訂的“庫存中介協議”)，據此修訂及重述庫存中介協議的若干條款，包括(其中包括)到期日。J.Aron、PBF Holding和PRC之間的庫存中介協議延長至2021年12月31日，經各方共同同意可進一步延長至2022年12月31日，J.Aron、PBF Holding和DCR之間的庫存中介協議可延長至2021年6月30日，經雙方共同同意可進一步延長至2022年6月30日。
根據每項庫存中介協議，J.Aron繼續購買並持有J.Aron產品的所有權，這些產品由東海岸煉油廠生產，並交付到我們的J.Aron儲罐中。此外，J.Aron同意將J.Aron產品賣回給東海岸煉油廠，因為J.Aron產品從我們的J.Aron儲罐中排出。J.Aron有權根據庫存中介協議將購買的J.Aron產品儲存在儲罐中，並將在協議期限內保留這些儲存權。PBF Holding公司繼續向第三方獨立營銷和銷售J.Aron公司的產品。
PBFX股票發行
2019年4月24日，PBFX簽訂認購協議，以註冊直接公開發行(“2019年註冊直接發行”)的方式向某些機構投資者出售總計6,585,500個普通股，總收益約為135.0美元。2019年註冊直接發售於2019年4月29日結束。
PBFX資產和交易
PBFX的資產由各種物流資產組成。除了與某些第三方收購相關的業務外，PBFX的收入來自與PBF Holding的子公司簽訂的長期收費商業協議，其中包括接收、處理、轉移和儲存原油、成品油和天然氣的最低數量承諾。這些交易由PBF Energy和PBF LLC在合併中消除。
自2014年PBFX成立以來，PBF LLC和PBFX達成了一系列下拉交易。PBFX在本期或上期進行的此類交易和第三方收購將在下文討論。
62

TVPC採集
於2019年4月24日，PBFX與PBF LLC訂立出資協議，根據該協議，PBF LLC向PBFX出資TVP Holding Company LLC(“TVP Holding”)的所有已發行及未償還的有限責任公司權益，總代價為200.0美元(“TVPC收購”)。在TVPC收購之前，TVP Holding擁有Torrance Valley Pipeline Company LLC(“TVPC”)50%的會員權益。在2019年5月31日完成對TVPC的收購後，PBFX擁有TVPC 100%的會員權益。這筆交易的資金來自2019年註冊直接發售的收益和PBFX五年期、5.0億美元修訂和重述循環信貸安排(“PBFX循環信貸安排”)下的借款。
PBFX IDR重組
2019年2月28日，PBFX完成了與PBF LLC和PBF GP的股權重組協議設想的交易，根據該交易，PBF LLC持有的PBFX的激勵性分配權(“IDR”)被取消，並轉換為10,000,000個新發行的PBFX普通單位(“IDR重組”)。在IDR重組結束後，沒有就IDR向PBF LLC進行分配，新發行的PBFX通用單位有權獲得PBFX的正常分配。

運營結果
下表反映了我們截至2019年6月30日、2020年和6月30日的三個月和六個月的合併財務和運營亮點(金額以百萬計，不包括每股數據)。PBF Energy和PBF LLC的運營結果之間的差異主要與所得税、利息支出和非控制性利息有關，如下所示。每股收益信息僅適用於PBF Energy的財務業績。我們經營兩個可報告的業務部門：煉油和物流。我們的煉油廠，不包括PBFX擁有的資產，都是從事將原油和其他原料煉製成石油產品，並聚合到煉油部門。PBFX是一家上市的MLP，運營某些物流資產，如原油和成品油碼頭、管道和儲存設施。PBFX的業務被聚合到物流部門。我們沒有按個別部門單獨討論我們的業績，因為除了PBFX的第三方收購外，我們的物流部門沒有任何重要的第三方收入，其運營業績的很大一部分在合併中被剔除。

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PBF能源截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
營業收入$2,515.8  $6,560.0  $7,793.3  $11,776.2  
成本和費用：
產品成本和其他成本1,753.1  5,955.8  7,716.4  10,165.0  
營業費用(不包括以下反映的折舊和攤銷費用)442.1  433.2  973.8  912.2  
折舊及攤銷費用122.3  104.2  239.0  207.2  
銷售成本2,317.5  6,493.2  8,929.2  11,284.4  
一般費用和行政費用(不包括折舊和攤銷費用，如下所示)57.9  53.6  140.4  111.2  
折舊及攤銷費用2.8  2.9  5.7  5.7  
或有對價公允價值變動(12.1) —  (64.9) —  
(收益)出售資產的損失(471.1) 0.8  (471.1) 0.8  
總成本和費用1,895.0  6,550.5  8,539.3  11,402.1  
營業收入(虧損)620.8  9.5  (746.0) 374.1  
其他收入(費用)：
利息支出，淨額(65.5) (42.1) (114.7) (81.6) 
應收税金協議負債的變更—  —  (11.6) —  
催化劑義務的公允價值變動(5.1) 0.5  6.6  (2.6) 
清償債務成本—  —  (22.2) —  
淨定期收益成本中的其他非服務部分1.1  —  2.1  (0.1) 
所得税前收入(虧損)551.3  (32.1) (885.8) 289.8  
所得税費用(福利)138.3  (10.5) (236.3) 70.0  
淨收益(損失)413.0  (21.6) (649.5) 219.8  
減去：可歸因於非控股權益的淨收入23.9  10.6  27.3  22.8  
可歸因於PBF能源公司的淨收益(虧損)。股東$389.1  $(32.2) $(676.8) $197.0  
綜合毛利$198.3  $66.8  $(1,135.9) $491.8  
煉油毛利率(1)
$678.3  $526.5  $(95.1) $1,459.0  
A類普通股每股可獲得的淨收益(虧損)：
基本型$3.24  $(0.27) $(5.66) $1.64  
稀釋$3.23  $(0.27) $(5.67) $1.63  

(1)請參閲非GAAP財務衡量標準。

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PBF有限責任公司截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
營業收入$2,515.8  $6,560.0  $7,793.3  $11,776.2  
成本和費用：
產品成本和其他成本1,753.1  5,955.8  7,716.4  10,165.0  
營業費用(不包括以下反映的折舊和攤銷費用)442.1  433.2  973.8  912.2  
折舊及攤銷費用122.3  104.2  239.0  207.2  
銷售成本2,317.5  6,493.2  8,929.2  11,284.4  
一般費用和行政費用(不包括折舊和攤銷費用，如下所示)57.6  53.2  140.1  110.5  
折舊及攤銷費用2.8  2.9  5.7  5.7  
或有對價公允價值變動(12.1) —  (64.9) —  
(收益)出售資產的損失(471.1) 0.8  (471.1) 0.8  
總成本和費用1,894.7  6,550.1  8,539.0  11,401.4  
營業收入(虧損)621.1  9.9  (745.7) 374.8  
其他收入(費用)：
利息支出，淨額(68.1) (44.5) (119.8) (86.0) 
催化劑義務的公允價值變動(5.1) 0.5  6.6  (2.6) 
清償債務成本—  —  (22.2) —  
淨定期收益成本中的其他非服務部分1.1  —  2.1  (0.1) 
所得税前收入(虧損)549.0  (34.1) (879.0) 286.1  
所得税(福利)費用(4.4) 1.8  9.8  (5.4) 
淨收益(損失)553.4  (35.9) (888.8) 291.5  
減去：可歸因於非控股權益的淨收入19.5  11.1  37.5  20.1  
可歸因於PBF能源公司的淨收益(虧損)$533.9  $(47.0) $(926.3) $271.4  


65

運營亮點截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
關鍵運營信息
產量(以千桶/日為單位)676.0  854.2  770.1  796.7  
原油和原料吞吐量(以千桶/日為單位)675.1  854.1  764.0  798.9  
原油和原料總吞吐量(百萬桶)61.4  77.7  139.0  144.6  
每桶吞吐量的綜合毛利率$3.23  $0.85  $(8.17) $3.40  
每桶煉油毛利(不包括特殊項目)(1)
$1.54  $9.10  $4.36  $7.85  
煉油廠每桶產能的運營費用$6.90  $5.27  $6.70  $5.97  
原油和原料(佔總吞吐量的百分比)(2)
重的44 %30 %44 %31 %
5~6成熟31 %28 %26 %30 %
燈13 %26 %17 %25 %
其他原料和混合物12 %16 %13 %14 %
總吞吐量100 %100 %100 %100 %
成品率(佔總吞吐量的百分比)
汽油和汽油混合燃料46 %49 %48 %48 %
餾分和餾分混合原料32 %31 %32 %32 %
潤滑油1 %1 %1 %1 %
化學品1 %2 %1 %2 %
其他20 %17 %19 %17 %
總產量100 %100 %101 %100 %


(1)參見非GAAP財務衡量標準。
(2)我們將重質原油定義為美國石油協會(API)重力低於24度的原油。我們將中等原油定義為API重力在24到35度之間的原油。我們將輕質原油定義為API重力高於35度的原油。
66

下表彙總了普氏報告的與我們經營業績相關的某些市場指標。 
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(除特別註明外，每桶美元)
過期布倫特原油$29.57  $68.96  $39.55  $66.16  
西德克薩斯中質原油(WTI)$27.96  $59.90  $36.69  $57.42  
路易斯安那州輕質低硫(LLS)原油$30.19  $67.04  $38.93  $64.75  
阿拉斯加北坡(ANS)原油$30.28  $68.29  $40.59  $66.37  
裂縫擴展
日期：布倫特(紐約)2-1-1$9.66  $13.54  $9.81  $11.72  
WTI(芝加哥)4-3-1$5.25  $21.10  $6.30  $16.79  
LLS(墨西哥灣沿岸)2-1-1$6.49  $12.65  $8.44  $11.29  
ANS(西海岸-洛杉磯)4-3-1$9.18  $22.96  $11.26  $18.33  
ANS(西海岸-SF)3-2-1$8.76  $21.72  $9.20  $16.61  
原油差價
日期為布倫特(外國)減去WTI$1.61  $9.06  $2.86  $8.74  
日期布倫特少瑪雅(重，酸)$5.34  $7.27  $7.01  $5.69  
日期為布倫特原油減去WTS(酸)$1.42  $10.73  $3.04  $10.15  
日期布倫特原油減去ASCI(酸)$0.35  $3.96  $2.30  $3.17  
WTI少WCS(重、酸)$5.77  $12.53  $11.21  $11.28  
WTI較少巴肯(清淡，甜美)$3.03  $1.06  $3.25  $0.41  
WTI較少合成原油(清淡、甜味)$1.22  $(0.05) $1.37  $(0.01) 
WTI較少LLS(清淡、甜美)$(2.23) $(7.14) $(2.24) $(7.33) 
WTI較少ANS(清淡、甜美)$(2.32) $(8.39) $(3.90) $(8.95) 
天然氣(每MMBTU美元)$1.75  $2.51  $1.81  $2.69  

截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比
概述-截至2020年6月30日的三個月，PBF Energy的淨收益為4.13億美元，而截至2019年6月30日的三個月淨虧損為2160萬美元。截至2020年6月30日的三個月，PBF LLC的淨收入為5.534億美元，而截至2019年6月30日的三個月淨虧損為3590萬美元。在截至2020年6月30日的三個月裏，PBF Energy的淨收入為3.891億美元，或每股稀釋後收益3.23美元(根據調整後的完全轉換淨收入，在完全交換、完全稀釋的基礎上為每股3.23美元，或在不包括特殊項目的調整後完全轉換淨虧損的基礎上，每股3.19美元，如以下非GAAP財務措施中所述)，而PBF Energy的淨虧損為3220萬美元，或0.00美元2019年(基於調整後的完全轉換淨虧損，在完全交換、完全稀釋的基礎上每股0.27美元，或在不包括特殊項目的調整後的完全轉換淨收益的基礎上，每股0.83美元，如下文非GAAP財務措施中所述)。PBF Energy的淨收入代表PBF Energy在PBF LLC税前收入減去適用所得税支出後的股權。截至2020年和2019年6月30日的三個月，PBF Energy在PBF LLC的加權平均股權分別為99.2%和99.0%。
67

我們截至2020年6月30日的三個月的業績受到特殊項目的積極影響，這些項目包括約5.842億美元的非現金税前成本或市場(LCM)庫存調整，或稱4.306億美元的税後淨額，主要與收購Martinez有關的或有對價的公允價值變化1210萬美元，或税後淨額890萬美元，以及出售氫氣工廠的收益4.711億美元，或税後淨額3.472億美元。這些有利的影響被與裁員相關的遣散費所抵消，這些遣散費減少了1290萬美元，即扣除税後的950萬美元。我們截至2019年6月30日的三個月的業績受到税前LCM庫存調整特別項目的負面影響，該項目約為1.82億美元，或税後淨額1.338億美元。LCM庫存調整是由於本報告所述期間原油和成品油價格的變動而記錄的。
剔除這些特殊項目的影響，我們的業績受到持續的新冠肺炎疫情的負面影響，該疫情導致對我們成品油的需求大幅下降，原油和成品油價格下降，這兩者都對我們的收入、銷售產品成本和運營收入產生了負面影響。此外，在本季度，我們經歷了某些原油差價的不利變動，以及我們煉油廠的總體吞吐量和銷售桶減少。與截至2019年6月30日的三個月相比，我們所有運營地區截至2020年6月30日的三個月的煉油利潤率都有所下降。此外，我們截至2020年6月30日的三個月的業績受到與遣散費相關的一般和行政費用增加以及與收購Martinez相關的折舊和攤銷費用增加以及我們對煉油資產的持續投資的負面影響。
收入-截至2020年6月30日的三個月的收入總額為25億美元，而截至2019年6月30日的三個月的收入為66億美元，減少了約41億美元，降幅為62.1%。截至2020年和2019年6月30日的三個月，每桶收入分別為35.77美元和74.24美元，下降51.8%，與碳氫化合物大宗商品價格下降直接相關。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們東海岸、中大陸、墨西哥灣和西海岸煉油廠的總產能平均分別約為每日242,300桶、76,900桶、132,300桶和22.36萬桶。在截至2019年6月30日的三個月裏，我們東海岸、中大陸、墨西哥灣和西海岸煉油廠的總產能平均分別約為每日325,800桶、163,200桶、201,400桶和163,700桶。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們東海岸、中大陸、墨西哥灣和西海岸煉油廠的日平均銷量分別約為277,900桶、91,900桶、156,200桶和246,900桶。在截至2019年6月30日的三個月裏，我們東海岸、中大陸、墨西哥灣和西海岸煉油廠的日平均銷量分別約為每日358,700桶、171,800桶、243,800桶和196,800桶。
截至2020年6月30日的三個月，我們大多數煉油廠的加工率比2019年同期有所下降。我們在第二季度以較低的費率運營我們的煉油廠，根據目前的市場狀況，我們計劃繼續以較低的利用率運營我們的煉油廠，直到持續的產品需求證明提高產量是合理的。我們的馬丁內斯煉油廠直到2020年第一季度才被收購。成品油銷售總量高於加工率，反映了庫存銷售以及我們煉油廠以外的成品油銷售和採購。
綜合毛利-截至2020年6月30日的三個月，合併毛利率總計1.983億美元，而截至2019年6月30日的三個月為6680萬美元，增長約1.315億美元。截至2020年6月30日的三個月，煉油毛利率(如下文非GAAP財務指標所述)總計6.783億美元，或每桶產能11.05美元，而截至2019年6月30日的三個月，毛利率為5.265億美元，或每桶產能6.76美元，增加約1.518億美元。截至2020年6月30日的三個月，不包括特殊項目的煉油毛利率總計9410萬美元，即每桶1.54美元，而截至2019年6月30日的三個月，煉油毛利率為7.085億美元，即每桶9.10美元，減少了6.144億美元。
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綜合毛利率和煉油毛利率受到淨基礎上約5.842億美元的非現金LCM調整的積極影響，這是由於2020年第一季度至2020年第二季度末原油和成品油價格上漲所致。不計特殊項目影響的煉油毛利率下降是由於原油差價和煉油利潤率的不利變動，以及我們大部分煉油廠的生產率下降所致。在截至2019年6月30日的三個月裏，影響我們利潤率計算的特殊項目包括淨額約1.82億美元的非現金LCM庫存調整，這是由於原油和成品油價格下降造成的。
此外，我們的業績繼續受到符合可再生燃料標準(“RFS”)的鉅額成本的影響。截至2020年6月30日的三個月，RFS總成本為6,000萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為3,090萬美元。
與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月，行業平均利潤率和原油差價普遍較低，主要原因是新冠肺炎疫情對地區需求和大宗商品價格的影響程度。
在東海岸，截至2020年6月30日的三個月，日期為布倫特(NYH)2-1-1行業裂解價差的價格約為每桶9.66美元，或28.7%，而2019年同期為每桶13.54美元。我們的利潤率受到我們東海岸煉油廠特定板巖的負面影響，與2019年同期相比，日期為布倫特/瑪雅的差價收緊，每桶下降1.93美元，被WTI/Bakken差價每桶1.97美元的增加所抵消。此外，在截至2020年6月30日的三個月裏，WTI/WCS價差大幅降至每桶5.77美元，而2019年同期為12.53美元，這對加拿大重質原油的成本產生了不利影響。
在整個中大陸，截至2020年6月30日的三個月，WTI(芝加哥)4-3-1行業裂解蔓延價格為每桶5.25美元，與2019年同期的每桶21.10美元相比，下降了75.1%。我們的利潤率受到我們在中大陸煉油廠特定板巖的積極影響，WTI/Bakken利差不斷上升，截至2020年6月30日的三個月平均為每桶3.03美元，而2019年同期為每桶1.06美元。此外，在截至2020年6月30日的三個月裏，WTI/Syncrate的差價平均為每桶1.22美元，而2019年同期的溢價為每桶0.05美元。
在墨西哥灣沿岸，截至2020年6月30日的三個月，LLS(墨西哥灣沿岸)2-1-1行業裂解蔓延為每桶6.49美元，與2019年同期的每桶12.65美元相比，下降了48.7%。墨西哥灣沿岸的利潤率受到我們煉油廠特定板巖的積極影響，WTI/LLS差價不斷擴大，在截至2020年6月30日的三個月裏，平均溢價為每桶2.23美元，而2019年同期的溢價為每桶7.14美元。
在西海岸，ANS(西海岸)4-3-1行業裂解蔓延在截至2020年6月30日的三個月裏為每桶9.18美元，與2019年同期的每桶22.96美元相比，下降了60.0%。西海岸的利潤率受到我們煉油廠特定板巖的積極影響，WTI/ANS差價走強，在截至2020年6月30日的三個月裏，平均溢價為每桶2.32美元，而2019年同期的溢價為每桶8.39美元。
這些基準原油差價的有利變動通常會導致原油成本降低，並對我們的收益產生積極影響，而這些基準原油差價的減少通常會導致原油成本上升，並對我們的收益產生負面影響。
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營業費用-截至2020年6月30日的三個月的運營費用總額為4.421億美元，而截至2019年6月30日的三個月的運營費用為4.332億美元，增加了890萬美元，增幅為2.1%。在截至2020年6月30日的三個月的運營費用總額4.421億美元中，4.237億美元，或每桶產能6.90美元，與煉油部門發生的費用有關，其餘1840萬美元與物流部門發生的費用有關(截至2019年6月30日的三個月，4.097億美元，或每桶產能5.27美元，以及截至2019年6月30日的三個月的運營費用2350萬美元，分別與煉油部門和物流部門有關)。運營費用的增加主要歸因於與馬丁內斯煉油廠和相關物流資產相關的成本，截至2020年6月30日的三個月，這些成本總計約為9870萬美元。截至2020年6月30日的三個月，不包括我們的馬丁內斯煉油廠，由於我們為增強財務靈活性和抵消新冠肺炎的負面影響而採取的成本削減舉措，總運營費用下降，例如自由裁量活動和第三方服務的大幅減少。與我們物流部門相關的運營費用下降，原因是應對新冠肺炎疫情的可自由支配支出(包括維護和外部服務成本)下降，以及能源使用量下降導致公用事業費用下降，但與某些資產重新開始運營相關的費用抵消了這一下降。
一般和行政費用-截至2020年6月30日的三個月，一般和行政費用總額為5790萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為5360萬美元，增長約430萬美元或8.0%。與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月的一般和行政費用增加，主要是由於煉油廠的裁員遣散費以及與收購馬丁內斯有關的整合成本。大部分工作人口減薪，間接開支因而減少，抵銷了這些成本的增加。我們的一般和行政費用包括支持我們的煉油廠和相關物流資產所需的人員、設施和其他基礎設施成本。
出售資產損益-在截至2020年6月30日的三個月裏，與出售五家氫氣工廠有關的收益為4.711億美元。截至2019年6月30日的三個月，與出售非經營性煉廠資產相關的資產出售虧損80萬美元。
折舊及攤銷費用-截至2020年6月30日的三個月的折舊和攤銷費用總額為1.251億美元(包括記錄在銷售成本內的1.223億美元)，而截至2019年6月30日的三個月為1.071億美元(包括記錄在銷售成本內的1.042億美元)，增加了1800萬美元。這一增長是由於與收購Martinez時收購的資產相關的額外折舊費用，以及自2019年第二季度以來完成的資本項目和扭虧為盈導致我們的固定資產基礎普遍增加的結果。
或有對價的公允價值變動-在截至2020年6月30日的三個月裏，或有對價的公允價值變化為1210萬美元。這一變化主要是我們預計與收購馬丁內斯煉油廠相關而支付的全部馬丁內斯或有對價的估計公允價值的減少。2019年同期沒有這樣的成本。
催化劑義務的公允價值變動-截至2020年6月30日的三個月，Catalyst義務的公允價值變化為虧損510萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為收益50萬美元。該等損益與出售及回租我們煉油廠貴金屬催化劑所涉及的貴金屬價值變動有關，吾等有責任於租賃終止日按公平市價回購貴金屬催化劑。
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利息費用，淨額-截至2020年6月30日的三個月，PBF Energy的利息支出總額為6,550萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為4,210萬美元，增加了約2,340萬美元。這一淨增長主要是由於與2020年2月發行的2028年高級票據、2020年5月發行的2025年高級擔保票據相關的利息成本上升，以及我們循環信貸安排的未償還借款增加。利息支出包括長期債務的利息，包括PBFX信貸安排、與我們貴金屬催化劑的銷售和回租相關的成本、與J.Aron的庫存中介協議相關的融資成本、與購買某些原油相關的信用證費用以及遞延融資成本的攤銷。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，PBF LLC的利息支出總額分別為6810萬美元和4450萬美元(分別包括260萬美元和240萬美元的PBF Energy應付附屬票據的增量利息支出，消除了PBF Energy水平的整合)。
所得税支出-PBF LLC是一家有限責任公司，PBFX是一家MLP，出於聯邦所得税的目的，這兩家公司都被視為“直通”實體，因此不需要繳納所得税。然而，查爾梅特煉油公司(Chalmette Refining，L.L.C.)的兩家子公司。Chalmette Refining(“Chalmette Refining”)和我們的加拿大子公司出於所得税目的被視為C-公司，可能會就其收益繳納所得税(如果適用)。PBF LLC的成員必須在各自的納税申報表中包括他們在PBF LLC應納税所得額或虧損中的比例份額，其中包括PBF LLC在PBFX税前收益或虧損中的可分配份額。PBF LLC通常按照PBF LLC修訂和重述的有限責任公司協議的條款，按比例向其成員分配與此類税收相關的税款。PBF Energy在我們的簡明合併財務報表中確認所得税費用或收益，這是基於PBF Energy在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月中PBF Energy在PBF LLC税前收益或虧損中的可分配份額，分別約為99.2%和99.0%。PBF Energy的簡明綜合財務報表不反映PBF LLC或PBFX非控股權益的税前收益或虧損的任何收益或所得税撥備(儘管如上所述，PBF LLC必須按比例向其所有成員進行税收分配)。PBF Energy在截至2020年和2019年6月30日的三個月中，剔除非控股權益的影響，有效税率分別為26.2%和24.6%。
非控股權益-PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成員，並擁有PBF LLC的控股權。作為PBF LLC的唯一管理成員，PBF Energy運營和控制PBF LLC及其子公司的所有業務和事務。PBF Energy整合了PBF LLC及其子公司(包括PBFX)的財務業績。關於PBF LLC的合併，本公司記錄了由PBF Energy以外的成員持有的PBF LLC的經濟權益的非控制性權益；關於PBFX的合併，本公司記錄了PBFX的公共單位持有人持有的PBFX的經濟權益的非控制性權益；關於PBF控股的合併，本公司記錄了由第三方持有的Chalmette Refining的兩家子公司的所有權權益的20%的非控制性權益。在合併PBF LLC方面，本公司記錄了由PBF Energy以外的成員持有的PBF LLC的非控制性權益，關於PBFX的公共單位持有人持有的PBFX的經濟權益，本公司記錄了非控制性權益。簡明綜合營業報表的非控股權益總額代表公司盈虧的一部分，該部分收益或虧損是由PBF能源公司以外的PBF LLC成員、PBFX的公眾普通股持有人和Chalmette Refining的某些子公司的第三方股東持有的經濟利益所導致的。這部分收益或虧損可歸因於PBF能源以外的PBF LLC成員、PBFX的公眾普通股持有人和Chalmette Refining的某些子公司的第三方股東持有的經濟利益。簡明綜合資產負債表上的非控股權益總額是公司淨資產的一部分，可歸因於PBF LLC成員(PBF Energy除外)、PBFX的公眾普通股持有人和兩家Chalmette Refining子公司的第三方股東持有的經濟利益。截至2020年和2019年6月30日的三個月，PBF Energy在PBF LLC的加權平均股權非控制性權益所有權百分比分別約為0.8%和1.0%, 分別。由於所得税和僅與PBF Energy有關的相關協議的影響，非控股權益在我們的壓縮綜合資產負債表上的賬面價值不等於非控股權益的所有權百分比。
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截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
概述-PBF Energy在截至2020年6月30日的6個月淨虧損為6.495億美元，而截至2019年6月30日的6個月的淨收益為2.198億美元。截至2020年6月30日的6個月，PBF LLC淨虧損為8.888億美元，而截至2019年6月30日的6個月的淨收益為2.915億美元。截至2020年6月30日的6個月，PBF能源股東的淨虧損為6.768億美元，或每股稀釋虧損5.67美元(基於調整後的完全轉換淨虧損，在完全交換、完全稀釋的基礎上為每股5.67美元，或在不包括特殊項目的調整後的完全轉換淨虧損的基礎上，每股虧損4.38美元，如下所述，在非GAAP財務措施中描述)，而PBF能源股東的淨收益為197美元截至2019年6月30日的6個月(根據調整後的完全轉換淨收入，在完全交換、完全稀釋的基礎上每股1.63美元，或在不包括特殊項目的調整後的完全轉換淨虧損的基礎上，在完全交換、完全稀釋的基礎上每股0.33美元，如下文非GAAP財務措施中所述)。PBF Energy股東的淨虧損代表PBF Energy在PBF LLC税前虧損減去適用所得税支出後的股權。截至2020年和2019年6月30日的六個月，PBF Energy在PBF LLC的加權平均股權分別為99.1%和99.0%。
我們截至2020年6月30日的6個月的業績受到特殊項目的負面影響，這些項目包括約7.014億美元的非現金税前LCM庫存調整，或5.169億美元的税後淨額，應收税金協議負債的税前變化(定義見我們合併財務報表附註“附註9-承諾和或有事項”)1160萬美元，或850萬美元的税前和税前債務清償成本淨額，與提前贖回減去税收和遣散費後的1640萬美元，與裁員1290萬美元有關，減去税後的淨額為950萬美元。這些不利影響被出售氫氣工廠帶來的4.711億美元的收益(即税後3.472億美元)以及主要與收購馬丁內斯有關的或有對價的公允價值變化(6490萬美元或税後4780萬美元)部分抵消。截至2019年6月30日的6個月，我們的業績受到了約3.24億美元的非現金税前LCM庫存調整的積極影響，或2.383億美元的税後淨額。LCM庫存調整是由於本報告所述期間原油和成品油價格的變動而記錄的。
剔除這些特殊項目的影響，我們的業績受到持續的新冠肺炎疫情的負面影響，該疫情導致對我們成品油的需求大幅下降，原油和成品油價格下降，這兩者都對我們的收入、銷售產品成本和運營收入產生了負面影響。此外，在截至2020年6月30日的6個月內，我們經歷了d 某些原油差價的不利變動，以及我們煉油廠整體吞吐量和銷售的桶減少，以及煉油利潤率下降。與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月的煉油利潤率喜憂參半，東海岸和墨西哥灣沿岸更強勁的煉油利潤率被中大陸和西海岸較弱的煉油利潤率所抵消。我們截至2020年6月30日的6個月的業績受到與馬丁內斯收購相關的遣散費和整合成本相關的一般和行政費用增加的負面影響，以及與馬丁內斯收購相關的折舊和攤銷費用增加以及我們對我們煉油資產的持續投資。
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收入-截至2020年6月30日的6個月的收入總額為78億美元，而截至2019年6月30日的6個月的收入為118億美元，減少了約40億美元，降幅為33.8%。截至2020年和2019年6月30日的六個月，每桶收入分別為48.25美元和70.45美元，下降31.5%，與碳氫化合物大宗商品價格下降直接相關。截至2020年6月30日的6個月，我們東海岸、中大陸、墨西哥灣和西海岸煉油廠的總產能平均分別約為每日285,800桶、83,500桶、153,400桶和241,300桶。在截至2019年6月30日的六個月裏，我們東海岸、中大陸、墨西哥灣和西海岸煉油廠的總產能平均分別約為每日315,500桶、155,600桶、183,100桶和144,700桶。截至2020年6月30日的6個月，我們東海岸、中大陸、墨西哥灣和西海岸煉油廠的日平均銷量分別約為321,600桶、111,600桶、185,000桶和269,200桶。截至2019年6月30日的六個月，我們東海岸、中大陸、墨西哥灣和西海岸煉油廠的日平均銷量分別約為每日353,900桶、164,900桶、229,800桶和174,900桶。
截至2020年6月30日的6個月，我們大多數煉油廠的加工率比2019年同期有所下降。我們從3月份開始以較低的費率運營我們的煉油廠，根據目前的市場狀況，我們計劃繼續以較低的利用率運營我們的煉油廠，直到持續的產品需求證明提高產量是合理的。我們的馬丁內斯煉油廠直到2020年第一季度才被收購。成品油銷售總量高於加工率，反映了庫存銷售以及我們煉油廠以外的成品油銷售和採購。
綜合毛利-截至2020年6月30日的6個月的綜合毛利率總計(11.359億美元)，而截至2019年6月30日的6個月的綜合毛利率為4.918億美元，減少了約16.277億美元。截至2020年6月30日的六個月的煉油毛利率(如下文非GAAP財務指標所述)總計為(9510萬美元)，或每桶產能(0.68美元)，而截至2019年6月30日的六個月的毛利率為14.59億美元，或每桶產能10.08美元，減少了約15.541億美元。截至2020年6月30日的6個月，不包括特殊項目的煉油毛利率總計6.063億美元，即每桶4.36美元，而截至2019年6月30日的6個月，毛利率為11.35億美元，即每桶7.85美元，減少了5.287億美元。
綜合毛利率和煉油毛利率受到截至2019年底至2020年第二季度末原油和成品油價格下降導致的非現金LCM調整淨額約7.014億美元的負面影響。不計特殊項目影響的煉油毛利率下降，原因是某些原油差價的不利變動、生產能力的整體下降以及我們的中大陸和西海岸煉油廠的煉油利潤率下降。由於原油差價的改善，以及我們特拉華市煉油廠2019年計劃內和計劃外停機，東海岸和墨西哥灣沿岸煉油廠的利潤率上升，部分抵消了這一下降。在截至2019年6月30日的6個月中，影響我們利潤率計算的特殊項目包括淨額約3.24億美元的非現金LCM庫存調整，這是由於原油和成品油價格上漲造成的。
此外，我們的業績繼續受到遵守RFS的重大成本的影響。截至2020年6月30日的6個月，RFS總成本為9680萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為6040萬美元。
與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月內，行業平均利潤率喜憂參半，主要原因是新冠肺炎疫情對2020年上半年和2019年上半年區域需求和大宗商品價格的影響的時間和程度各不相同，所有這些都是在前一年上半年完成的。
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在東海岸，截至2020年6月30日的6個月，日期為布倫特(NYH)2-1-1行業裂解價差的價格約為每桶9.81美元，或約16.3%，而2019年同期為每桶11.72美元。我們的利潤率受到東海岸煉油廠特定板巖的積極影響，受日期更長的布倫特/瑪雅和WTI/巴肯價差的影響，與2019年同期相比，這兩種價差分別上漲了每桶1.32美元和2.84美元。2020年WTI/WCS差價略降至每桶11.21美元，而2019年為11.28美元，這對我們加拿大重質原油的成本產生了不利影響。
在整個中大陸，截至2020年6月30日的六個月裏，WTI(芝加哥)4-3-1行業裂解蔓延價格為每桶6.30美元，與2019年同期的每桶16.79美元相比，下降了62.5%。我們的利潤率受到我們在中大陸煉油廠特定板巖的積極影響，WTI/Bakken差價不斷上升，在截至2020年6月30日的六個月裏，平均折扣為每桶3.25美元，而2019年同期為每桶0.41美元。此外，在截至2020年6月30日的6個月裏，WTI/Syncrate差價平均為每桶1.37美元，而2019年同期的溢價為每桶0.01美元。
在墨西哥灣沿岸，截至2020年6月30日的6個月，LLS(墨西哥灣沿岸)2-1-1行業裂解蔓延為每桶8.44美元，與2019年同期的每桶11.29美元相比，下降了25.2%。墨西哥灣沿岸的利潤率受到我們煉油廠特定板巖的積極影響，WTI/LLS差價走強，在截至2020年6月30日的六個月裏，平均溢價為每桶2.24美元，而2019年同期的溢價為每桶7.33美元。
在西海岸，截至2020年6月30日的6個月，ANS(西海岸)4-3-1行業裂解蔓延為每桶11.26美元，比2019年同期的每桶18.33美元低38.6%。此外，西海岸的利潤率受到我們煉油廠特定板巖的積極影響，WTI/ANS差價不斷增強，在截至2020年6月30日的六個月裏，平均溢價為每桶3.90美元，而2019年同期的溢價為每桶8.95美元。
這些基準原油差價的有利變動通常會導致原油成本降低，並對我們的收益產生積極影響，而這些基準原油差價的減少通常會導致原油成本上升，並對我們的收益產生負面影響。
營業費用-截至2020年6月30日的6個月的運營費用總額為9.738億美元，而截至2019年6月30日的6個月為9.122億美元，增長約6160萬美元，增幅為6.8%。在截至2020年6月30日的6個月的運營費用總額9.738億美元中，9.312億美元或每桶6.70美元與煉油部門發生的費用有關，其餘4260萬美元與物流部門發生的費用有關(截至2019年6月30日的6個月，每桶產能8.631億美元或5.97美元，以及截至2019年6月30日的6個月的運營費用4910萬美元分別與煉油和物流部門有關)。運營費用的增加主要歸因於與馬丁內斯煉油廠和相關物流資產相關的成本，截至2020年6月30日的6個月，這些成本總計約168.2美元。截至2020年6月30日的6個月，不包括我們的馬丁內斯煉油廠，由於我們為增強財務靈活性和抵消新冠肺炎的負面影響而採取的成本削減舉措，總運營費用下降，如可自由支配活動和第三方服務的大幅減少。與我們物流部門相關的運營費用下降，原因是應對新冠肺炎疫情的可自由支配支出(包括維護和外部服務成本)下降，以及能源使用量下降導致公用事業費用下降，但與某些資產重新開始運營相關的費用抵消了這一下降。
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一般和行政性費用-截至2020年6月30日的6個月，一般和行政費用總額為1.404億美元，而截至2019年6月30日的6個月為1.112億美元，增長約2920萬美元或26.3%。與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月的一般和行政費用增加，主要是由於煉油廠的裁員遣散費以及與收購馬丁內斯有關的整合成本。大部分勞動人口減薪，間接開支減少，抵銷了這些增加的成本。我們的一般和行政費用包括支持我們的煉油廠和相關物流資產所需的人員、設施和其他基礎設施成本。
出售資產損益-在截至2020年6月30日的6個月裏，與出售5家氫氣工廠有關的收益為4.711億美元。截至2019年6月30日的六個月，與出售非經營性煉廠資產相關的資產出售虧損80萬美元。
折舊及攤銷費用-截至2020年6月30日的6個月的折舊和攤銷費用總額為2.447億美元(包括記錄在銷售成本內的2.39億美元)，而截至2019年6月30日的6個月為2.129億美元(包括記錄在銷售成本內的2.072億美元)，增加了約3180萬美元。這一增長是由於與收購Martinez時收購的資產相關的額外折舊費用，以及自2019年第二季度以來完成的資本項目和扭虧為盈導致我們的固定資產基礎普遍增加的結果。
或有對價的公允價值變動-在截至2020年6月30日的6個月中，或有對價的公允價值變化為6490萬美元。這一變化主要是我們預計與收購馬丁內斯煉油廠相關而支付的全部馬丁內斯或有對價的估計公允價值的減少。2019年同期沒有這樣的成本。
應收税金協議負債的變更-截至2020年6月30日的前6個月，應收税金協議負債發生變化，虧損1160萬美元。截至2019年6月30日止前六個月的應收税項協議負債並無變動。
催化劑義務的公允價值變動-在截至2020年6月30日的6個月中，Catalyst義務的公允價值變化代表着660萬美元的收益，而截至2019年6月30日的6個月則為虧損260萬美元。該等損益與出售及回租我們煉油廠貴金屬催化劑所涉及的貴金屬價值變動有關，吾等有責任於租賃終止日按公平市價回購貴金屬催化劑。
清償債務成本截至2020年6月30日的6個月發生的2220萬美元的S-債務清償成本與我們2023年優先債券的提前贖回有關。2019年同期沒有這樣的成本。
利息費用，淨額-截至2020年6月30日的6個月，PBF Energy的利息支出總額為1.147億美元，而截至2019年6月30日的6個月為8160萬美元，增加了約3310萬美元。這一淨增長主要是由於與2020年2月發行2028年高級票據、2020年5月發行2025年高級擔保票據相關的利息成本上升，以及我們循環信貸安排的未償還借款增加。利息支出包括長期債務的利息，包括PBFX信貸安排、與我們貴金屬催化劑的銷售和回租相關的成本、與J.Aron的庫存中介協議相關的融資成本、與購買某些原油相關的信用證費用以及遞延融資成本的攤銷。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月，PBF LLC的利息支出總額分別為1.198億美元和8600萬美元(分別包括510萬美元和440萬美元的PBF Energy應付附屬票據的增量利息支出，消除了PBF Energy水平的整合)。
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所得税支出-PBF LLC是一家有限責任公司，PBFX是一家MLP，出於聯邦所得税的目的，這兩家公司都被視為“直通”實體，因此不需要繳納所得税。然而，Chalmette Refining的兩家子公司和我們的加拿大子公司出於所得税目的被視為C-公司，並可能根據其收益繳納所得税(如果適用)。PBF LLC的成員必須在各自的納税申報表中包括他們在PBF LLC應納税所得額或虧損中的比例份額，其中包括PBF LLC在PBFX税前收益或虧損中的可分配份額。PBF LLC通常按照PBF LLC修訂和重述的有限責任公司協議的條款，按比例向其成員分配與此類税收相關的税款。PBF Energy在我們的簡明合併財務報表中確認所得税費用或收益，這是基於PBF Energy在截至2020年和2019年6月30日的六個月中PBF Energy在PBF LLC税前收益或虧損中的可分配份額，在加權平均的基礎上分別約為99.1%和99.0%。PBF Energy的簡明綜合財務報表不反映PBF LLC或PBFX非控股權益的税前收益或虧損的任何收益或所得税撥備(儘管如上所述，PBF LLC必須按比例向其所有成員進行税收分配)。PBF Energy在截至2020年和2019年6月30日的6個月中，剔除非控股權益的影響，有效税率分別為25.9%和26.2%。
非控股權益-PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成員，並擁有PBF LLC的控股權。作為PBF LLC的唯一管理成員，PBF Energy運營和控制PBF LLC及其子公司的所有業務和事務。PBF Energy整合了PBF LLC及其子公司(包括PBFX)的財務業績。關於PBF LLC的合併，本公司記錄了由PBF Energy以外的成員持有的PBF LLC的經濟權益的非控制性權益；關於PBFX的合併，本公司記錄了PBFX的公共單位持有人持有的PBFX的經濟權益的非控制性權益；關於PBF控股的合併，本公司記錄了由第三方持有的Chalmette Refining的兩家子公司的所有權權益的20%的非控制性權益。在合併PBF LLC方面，本公司記錄了由PBF Energy以外的成員持有的PBF LLC的非控制性權益，關於PBFX的公共單位持有人持有的PBFX的經濟權益，本公司記錄了非控制性權益。簡明綜合營業報表的非控股權益總額代表公司盈虧的一部分，該部分收益或虧損是由PBF能源公司以外的PBF LLC成員、PBFX的公眾普通股持有人和Chalmette Refining的某些子公司的第三方股東持有的經濟利益所導致的。這部分收益或虧損可歸因於PBF能源以外的PBF LLC成員、PBFX的公眾普通股持有人和Chalmette Refining的某些子公司的第三方股東持有的經濟利益。簡明綜合資產負債表上的非控股權益總額是公司淨資產的一部分，可歸因於PBF LLC成員(PBF Energy除外)、PBFX的公眾普通股持有人和兩家Chalmette Refining子公司的第三方股東持有的經濟利益。截至2020年和2019年6月30日的6個月，PBF Energy在PBF LLC的加權平均股權非控制性權益所有權百分比約為0.9%和1.0%, 分別。由於所得税和僅與PBF Energy有關的相關協議的影響，非控股權益在我們的壓縮綜合資產負債表上的賬面價值不等於非控股權益的所有權百分比。
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非GAAP財務指標
管理層使用某些財務指標來評估我們的經營業績，這些財務指標是根據不同於GAAP(“非GAAP”)的方法計算和列報的。這些衡量標準不應被視為取代或優於根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務績效衡量標準，我們對該等衡量標準的計算可能無法與其他公司報告的類似題為衡量標準進行比較。此類非GAAP財務衡量標準僅在PBF Energy公司業績的背景下提出，不針對PBF LLC提出或討論。
特殊項目
提出的非GAAP措施包括不包括特殊項目的調整後全額轉換淨收益(虧損)、不包括特殊項目的EBITDA和不包括特殊項目的煉油毛利率。本報告所列期間的特殊項目涉及LCM庫存調整、應收税金協議負債的變化、債務清償成本、或有對價公允價值的變化、出售氫氣裝置的收益以及與裁員相關的遣散費。有關披露的所有特殊項目的更多詳細信息，請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準附註”。儘管我們認為非GAAP財務措施(不包括特殊項目的影響)為投資者提供了有關我們業務結果和業績的有用補充信息，並允許進行有益的跨時期比較，但此類非GAAP措施僅應被視為根據GAAP編制的財務措施的補充，而不應被視為替代或優於這些財務措施。
調整後全額轉換淨收益(虧損)和不含特殊項目的調整後全轉換淨收益(虧損)
PBF Energy利用在調整後完全轉換基礎上公佈的結果，這反映了假設將所有PBF LLC A系列單位交換為PBF Energy A類普通股的股票。此外，我們在調整後的完全轉換的基礎上公佈結果，不包括上述特殊項目。我們相信，當這些調整後的完全轉換指標與可比的GAAP指標一起呈現時，對於投資者比較PBF Energy在不同時期的業績並有助於瞭解我們的經營業績是有用的。調整後完全轉換淨收益(虧損)和調整後完全轉換淨收益(虧損)(不包括特殊項目)都不應被視為根據公認會計準則列報的淨收入的替代方案。調整後的完全轉換淨收益(虧損)和調整後的完全轉換淨收益(虧損)(不包括其他公司列報的特殊項目)可能與我們的列報不同，因為每家公司對這些術語的定義可能不同。調整後的完全折算結果與GAAP結果之間的差異如下：
1. 假設用所有PBF LLC A系列單位交換PBF Energy A類普通股。*由於假設交換所有PBF LLC A系列單位，與這些單位相關的非控股權益將轉換為控股權。管理層認為，提供與假設交換所有PBF LLC A系列單位相關的每股效果是有用的。
2. 所得税。*在PBF Energy首次公開募股(IPO)之前，PBF Energy的組織形式是一家有限責任公司，出於所得税的目的，它被視為“流通式”實體，即使在PBF Energy首次公開募股(IPO)之後，並不是所有的收益都要繳納公司層面的所得税。已對調整後的完全轉換税收撥備和收益進行了調整，以假設PBF Energy在提交的所有期間都採用了其首次公開募股後的公司税結構，並在美國作為C公司按現行公司税率徵税。這些假設與上文第1條中的假設一致，即所有PBF LLC A系列單位均交換PBF Energy A類普通股，因為假設的交換將改變PBF Energy應繳納企業所得税的收益金額。
77

下表將PBF Energy的調整後完全轉換結果與其根據GAAP公佈的截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的結果進行了協調(以百萬計，不包括股票和每股金額)：

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
可歸因於PBF能源公司的淨收益(虧損)。股東$389.1  $(32.2) $(676.8) $197.0  
減去：分配給參與證券的收入—  0.1  0.1  0.2  
可供PBF Energy Inc.使用的收入(虧損)股東-基本信息389.1  (32.3) (676.9) 196.8  
新增：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)(1)
4.5  (0.5) (10.1) 2.7  
減去：所得税(費用)福利(2)
(1.2) 0.1  2.7  (0.7) 
調整後全額轉換淨收益(虧損)$392.4  $(32.7) $(684.3) $198.8  
特殊項目：(3)
增加：非現金LCM庫存調整(584.2) 182.0  701.4  (324.0) 
增加：應收税金協議負債變更—  —  11.6  —  
新增：清償債務成本—  —  22.2  —  
增列：或有對價的公允價值變動(12.1) —  (64.9) —  
補充：出售氫氣工廠獲得收益(471.1) —  (471.1) —  
添加：遣散費12.9  —  12.9  —  
新增：重新計算特殊項目所得税277.3  (48.2) (55.8) 85.7  
調整後不含特殊項目的全額轉換淨收益(虧損)$(384.8) $101.1  $(528.0) $(39.5) 
PBF Energy Inc.的加權平均流通股。120,010,882  119,181,845  119,499,392  119,885,386  
PBF LLC系列A裝置的改造(4)
1,017,620  1,206,325  1,113,209  1,206,325  
普通股等價物(5)
400,398  1,501,569  —  928,733  
全額轉換後的流通股-稀釋121,428,900  121,889,739  120,612,601  122,020,444  
稀釋後每股淨收益(虧損)$3.23  $(0.27) $(5.67) $1.63  
調整後每股完全交換、完全稀釋的流通股的全額轉換淨收益(虧損)(5)
$3.23  $(0.27) $(5.67) $1.63  
調整後全額轉換淨收益(虧損)，不包括每股完全交換、完全稀釋的流通股的特殊項目(3) (5)
$(3.19) $0.83  $(4.38) $(0.33) 
——————————
請參閲非GAAP財務度量附註。
78

毛煉毛利和不含特殊項目的毛煉毛利
煉油毛利是指不包括煉油廠折舊、煉油廠運營費用和PBFX毛利率的綜合毛利率。我們認為，煉油毛利率和不包括特殊項目的毛利率都是衡量經營業績的重要指標，併為投資者提供了有用的信息，因為它們是與行業煉油利潤率基準進行有益的度量比較，因為煉油利潤率基準不包括煉油廠運營費用和折舊的費用。為了評估我們的經營業績，我們將我們的煉油毛利率(收入減去產品和其他成本)與下表定義的行業煉油利潤率基準和原油價格進行比較。
毛利率和不包括特殊項目的毛利率都不應被視為綜合毛利率、運營收入、運營活動淨現金流或根據公認會計準則列報的任何其他財務業績或流動性指標的替代指標。其他公司提出的毛利和不包括特殊項目的毛利可能無法與我們的陳述相比，因為每家公司對這些術語的定義可能不同。
下表列出了我們的GAAP毛利率計算，以及在適用的歷史基礎上，將煉油毛利率與最直接可比的GAAP財務衡量指標-綜合毛利率(適用的歷史基礎)進行的對賬(單位為百萬，但每桶金額除外)：
79


截至6月30日的三個月，
20202019
$每桶吞吐量$每桶吞吐量
毛利的計算：
營業收入$2,515.8  $40.95  $6,560.0  $84.40  
減去：銷售成本2,317.5  37.72  6,493.2  83.55  
綜合毛利$198.3  $3.23  $66.8  $0.85  
綜合毛利與煉油毛利的對賬：
綜合毛利$198.3  $3.23  $66.8  $0.85  
添加：PBFX運營費用23.2  0.38  28.6  0.37  
添加：PBFX折舊費11.2  0.18  8.9  0.11  
減去：PBFX的收入(89.2) (1.45) (82.8) (1.07) 
添加：煉油廠運營費用423.7  6.90  409.7  5.27  
添加：煉油廠折舊費用111.1  1.81  95.3  1.23  
煉油毛利率$678.3  $11.05  $526.5  $6.76  
特殊項目：(3)
增加：非現金LCM庫存調整(584.2) (9.51) 182.0  2.34  
不包括特殊項目的煉油毛利率$94.1  $1.54  $708.5  $9.10  
截至6月30日的六個月，
20202019
$每桶吞吐量$每桶吞吐量
綜合毛利的計算：
營業收入$7,793.3  $56.05  $11,776.2  $81.44  
減去：銷售成本8,929.2  64.22  11,284.4  78.04  
綜合毛利$(1,135.9) $(8.17) $491.8  $3.40  
綜合毛利與煉油毛利的對賬：
綜合毛利$(1,135.9) $(8.17) $491.8  $3.40  
添加：PBFX運營費用52.8  0.38  58.5  0.40  
添加：PBFX折舊費22.5  0.16  17.6  0.12  
減去：PBFX的收入(182.2) (1.31) (161.6) (1.12) 
添加：煉油廠運營費用931.2  6.70  863.1  5.97  
添加：煉油廠折舊費用216.5  1.56  189.6  1.31  
煉油毛利率$(95.1) $(0.68) $1,459.0  $10.08  
特殊項目：(3)
增加：非現金LCM庫存調整701.4  5.04  (324.0) (2.23) 
不包括特殊項目的煉油毛利率$606.3  $4.36  $1,135.0  $7.85  
——————————
請參閲非GAAP財務度量附註。
80

EBITDA、不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA
我們的管理層使用EBITDA(扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益)、不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA作為經營業績的衡量標準，以幫助在一致的基礎上比較不同時期的業績，並容易地看到經營趨勢，作為計劃和預測總體預期和根據這些預期評估實際結果的指標，並與我們的董事會、債權人、分析師和投資者就我們的財務業績進行溝通。在與董事會、債權人、分析師和投資者就我們的財務業績進行溝通時，我們的管理層使用EBITDA(扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益)作為衡量經營業績的指標。我們的借款和其他合同義務的未償債務也包括類似的措施，作為該等協議下某些契約的基礎，這些契約可能不同於下文所述的調整後EBITDA定義。
根據我們的EBITDA，不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA不是根據GAAP和我們對EBITDA的計算做出的陳述，不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA可能與我們行業的其他公司不同。此外，經調整的EBITDA包含一些(但不是全部)調整，這些調整在計算管理我們的優先票據和其他信貸安排的協議中的各種契約的組成部分時被考慮在內。EBITDA、不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為作為衡量經營業績的營業收入或淨收入的替代品。此外，EBITDA、不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA不作為、也不應被視為作為衡量流動性的運營現金流的替代方案。調整後EBITDA定義為扣除調整項目前的EBITDA，如基於股票的補償費用、催化劑義務公允價值的非現金變化、出售氫氣裝置的收益、向LCM減記庫存、因PBF Energy無法控制的因素(如税率變化、與再融資活動相關的債務清償成本、或有對價公允價值變化和某些其他非現金項目)導致的應收税金協議負債變化。其他公司，包括我們行業中的其他公司，計算EBITDA、不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA的方式可能與我們不同，從而限制了它們作為比較指標的有效性。EBITDA、不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA作為分析工具也有侷限性，不應單獨考慮，或作為GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制包括EBITDA、不包括特殊項目EBITDA和調整後EBITDA：
•不反映折舊費用或我們的現金支出，或資本支出或合同承諾的未來需求；
•不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•不反映我們債務的利息支出，或支付利息或本金所需的現金；
•不反映某些套期保值活動的已實現和未實現損益，這可能會對我們的現金流產生重大影響；
•不反映某些其他非現金收入和費用；以及
•不包括可能代表可用現金減少的所得税。

81

下表將PBF能源公司的經營業績中反映的淨收入(虧損)與EBITDA、不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對，單位為百萬美元：

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
淨收益(虧損)與EBITDA和EBITDA的對賬，不包括特殊項目：
淨收益(損失)$413.0  $(21.6) $(649.5) $219.8  
增加：折舊和攤銷費用125.1  107.1  244.7  212.9  
增加：利息費用，淨額65.5  42.1  114.7  81.6  
添加：所得税費用(福利)138.3  (10.5) (236.3) 70.0  
EBITDA$741.9  $117.1  $(526.4) $584.3  
特殊項目(3)
增加：非現金LCM庫存調整(584.2) 182.0  701.4  (324.0) 
增加：應收税金協議負債變更—  —  11.6  —  
新增：清償債務成本—  —  22.2  —  
增列：或有對價的公允價值變動(12.1) —  (64.9) —  
補充：出售氫氣工廠獲得收益(471.1) —  (471.1) —  
添加：遣散費12.9  —  12.9  —  
EBITDA，不包括特殊項目$(312.6) $299.1  $(314.3) $260.3  
EBITDA與調整後EBITDA的對賬：
EBITDA$741.9  $117.1  $(526.4) $584.3  
添加：基於股票的薪酬9.1  12.0  18.7  20.0  
增加：催化劑義務的公允價值變化5.1  (0.5) (6.6) 2.6  
增列：或有對價的公允價值變動(3)
(12.1) —  (64.9) —  
增加：非現金LCM庫存調整 (3)
(584.2) 182.0  701.4  (324.0) 
補充：出售氫氣工廠獲得收益 (3)
(471.1) —  (471.1) —  
增加：應收税金協議負債變更(3)
—  —  11.6  —  
新增：清償債務成本(3)
—  —  22.2  —  
添加：遣散費(3)
12.9  —  12.9  —  
調整後的EBITDA$(298.4) $310.6  $(302.2) $282.9  
——————————
請參閲非GAAP財務度量附註。
82

非GAAP財務指標附註
以下注釋適用於上述非GAAP財務衡量標準： 
(1) 代表與PBF Energy以外的PBF LLC成員所有權相關的非控股權益的消除，就像這些成員已將其PBF LLC A系列單位完全交換為PBF Energy A類普通股一樣。
(2)這是一項調整，以反映PBF Energy在2020年和2019年期間分別適用於可歸因於所有期間的非控股權益的淨收益(虧損)的估計年化法定公司税率約為26.3%和26.5%。此調整假設已完全更換上述(1)中所述的現有PBF LLC A系列設備。
(三)特殊項目：
        LCM庫存調整-LCM是一項與庫存估值相關的GAAP要求，要求庫存以成本或市場中較低的價格申報。我們的存貨是以成本價或市場價中較低者為準。成本採用後進先出(“後進先出”)庫存計價方法，即最新發生的成本計入銷售成本，庫存按基層購置成本計價。市價乃根據對存貨的當前估計重置成本及可變現淨售價的評估而釐定。在我們庫存的市場價格大幅下降的時期，庫存的成本價值可能會超過市場價值。在這種情況下，我們根據公認會計原則記錄調整，將存貨價值減記為市值。在隨後的期間，重新評估庫存值，並記錄LCM庫存調整，以反映LCM庫存儲備在上期和本期之間的淨變化。這些LCM庫存調整的淨影響包括在煉油部門的運營收入中，但在適用的情況下不包括在公佈的運營業績中，以便使該等信息在不同時期具有可比性。
*下表包括截至每個提交日期的LCM庫存儲備(單位：百萬)：

20202019
1月1日$401.6  $651.8  
三月三十一號，1,687.2  145.8  
六月三十日，1,103.0  327.8  
*下表包括LCM庫存準備金變動對列示期間營業收入(虧損)和淨收益(虧損)的相應影響(單位：百萬)：

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
營業收入(虧損)中的LCM庫存調整淨收益(費用)$584.2  $(182.0) $(701.4) $324.0  
淨收益(虧損)中的LCM庫存調整淨收益(費用)430.6  (133.8) (516.9) 238.3  
        
        清償債務成本-在截至2020年6月30日的6個月內，我們記錄了與2023年優先票據贖回相關的税前債務清償成本2220萬美元。這些非經常性費用使截至2020年6月30日的6個月的淨收入減少了1640萬美元。在列報的任何其他期間都沒有這樣的費用。
83

應收税金協議負債的變更 - 在截至2020年6月30日的六個月內，我們記錄了應收税金協議負債的變化，使所得税前收入和淨收入分別減少了1160萬美元和850萬美元。應收税金協議負債的變化反映了由於我們無法控制的因素(如税率的變化)導致我們在應收税金協議下的義務發生變化所產生的費用或利益。應收税金協議負債在呈列的任何其他期間並無變動。
或有對價的公允價值變動-在截至2020年6月30日的三個月內，我們記錄了主要與馬丁內斯或有對價有關的或有對價的公允價值變化，運營收入和淨收入分別增加了1210萬美元和890萬美元。在截至2020年6月30日的六個月內，我們記錄了主要與馬丁內斯或有對價有關的或有對價的公允價值變化，運營收入和淨收入分別增加了6490萬美元和4780萬美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月內，或有對價的公允價值沒有這樣的變化。
出售氫氣工廠的收益-在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們記錄了五家氫氣工廠的銷售收益。這一收益使運營收入和淨收入分別增加了471.1美元和347.2美元。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，沒有這樣的增長。
遣散費-在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們記錄了與裁員有關的遣散費，運營收入和淨收入分別減少了1290萬美元和950萬美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月內沒有此類成本。
重新計算特殊項目所得税-特殊項目的所得税影響是按照上文第(2)項所示的税率計算的。
(4)這是對加權平均已發行稀釋股份的調整，以假設如上第(1)項所述的現有PBF LLC A系列單位的全部交換。
(5)代表假設轉換所有普通股等價物的加權平均已發行普通股，包括PBF LLC A系列單位和績效股單位的期權和認股權證，以及分別在截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月根據庫存股方法計算的PBF能源A類普通股股票的期權(在此類交換的影響不會反稀釋的範圍內)。普通股等價物不包括績效股單位以及購買PBF Energy A類普通股和PBF LLC A系列單位的11,483,336股和11,729,631股認股權證的影響，因為它們分別在截至2020年6月30日的三個月和六個月內具有反稀釋作用。普通股等價物不包括業績股單位以及購買PBF Energy A類普通股和PBF LLC A系列單位的6,833,973股和6,012,867股認股權證的影響，因為它們分別在截至2019年6月30日的三個月和六個月內具有反稀釋作用。在出現淨虧損的期間，所有普通股等價物和未授予的限制性股票都被認為是反稀釋的。
84

流動性與資本資源
概述
通常情況下，我們的主要流動性來源是運營現金流、現金和現金等價物以及我們信貸安排下的借款可獲得性；然而，由於新冠肺炎疫情以及當前非常不穩定的市場狀況，我們的業務和運營業績正受到負面影響。由於全球經濟放緩和政府反應(包括旅行限制和在家訂單)導致的需求破壞，導致對我們產品的需求和市場價格大幅下降。此外，最近的全球地緣政治和宏觀經濟事件進一步加劇了原油和成品油價格的整體波動，對我們的流動性造成了不利影響。我們專注於評估和適應具有挑戰性的經營環境，並不斷評估我們保持流動性和加強資產負債表的戰略措施。我們對當前經濟環境的反應及其對我們流動性的影響在下面的“流動性”部分有更全面的描述。
現金流分析
以下現金流分析包括根據PBF Energy的結果按現金流活動劃分的詳細情況。此後解釋了PBF Energy和PBF LLC現金流之間存在的重大變化。
經營活動的現金流
截至2020年6月30日的6個月，運營活動中使用的淨現金為6.288億美元，而截至2019年6月30日的6個月，運營活動中使用的淨現金為2740萬美元。截至2020年6月30日的6個月，我們的運營現金流包括淨虧損6.495億美元，遞延所得税2.367億美元，主要與出售氫氣工廠有關的資產出售收益4.711億美元，與我們庫存回購義務公允價值變化相關的非現金費用淨額2570萬美元，或有對價公允價值變化6490萬美元，以及我們催化劑義務公允價值變化660萬美元，部分被折舊和攤銷2.25億美元抵消養老金和其他退休後福利成本為2730萬美元，應收税金協議負債變化為1160萬美元，基於股票的補償為1870萬美元，與提前贖回2023年優先票據相關的債務清償成本為2220萬美元，與LCM庫存調整相關的非現金費用淨額為7.014億美元。此外，營業資產和負債的淨變化反映了2.095億美元的現金使用，這是由於庫存購買的時間、應計費用和應收賬款的付款以及應收賬款的收款所推動的。截至2019年6月30日的6個月，我們的運營現金流包括淨收益2.198億美元，折舊和攤銷2.184億美元，遞延所得税6820萬美元，養老金和其他退休後福利成本2240萬美元，與我們庫存回購義務公允價值變化相關的非現金淨費用3500萬美元，基於股票的薪酬2000萬美元, 我們CATALYER債務的公允價值260萬美元的變化和80萬美元的資產出售損失被與LCM庫存調整有關的3.24億美元的淨非現金收益部分抵消。此外，營業資產和負債的淨變化反映了2.906億美元的現金使用，這是由於庫存購買的時間、應計費用和應收賬款的付款以及應收賬款的收款。

投資活動的現金流
截至2020年6月30日的6個月，投資活動使用的淨現金為9.336億美元，而截至2019年6月30日的6個月，投資活動使用的淨現金為5.019億美元。截至2020年6月30日的6個月，用於投資活動的淨現金流包括用於為Martinez收購提供資金的11.762億美元的現金流出，總計1.204億美元的資本支出，1.592億美元的煉油廠扭虧為盈支出，以及720萬美元的其他資產支出，部分被5.294億美元的資產出售收益所抵消。截至2019年6月30日的6個月，投資活動中使用的淨現金包括2.061億美元的資本現金流出
85

其中煉油廠扭虧為盈的支出為2.619億美元，其他資產的支出為3390萬美元。
融資活動的現金流
截至2020年6月30日的6個月，融資活動提供的淨現金為19.727億美元，而截至2019年6月30日的6個月，融資活動提供的淨現金為1.361億美元。截至2020年6月30日止六個月，融資活動提供的現金淨額包括髮行2025年高級擔保票據的現金收益9.848億美元(扣除相關發行成本)、發行2028年高級債券的現金收益4.699億美元(扣除贖回2023年優先債券的現金及相關發行成本)、我們循環信貸安排項下的借款淨額6.0億美元、保險費融資收益3380萬美元、遞延融資成本和其他10萬美元，由淨償還部分抵消。貴金屬催化劑債務淨結清880萬美元，分配和股息6280萬美元，PBF鐵路定期貸款本金攤銷360萬美元，融資租賃支付570萬美元。為 截至2019年6月30日的6個月，融資活動提供的現金淨額包括髮行PBFX普通單位的淨收益1.325億美元，PBFX循環信貸安排的淨借款9500萬美元，保險費融資的收益1890萬美元，行使股票期權的收益20萬美元，由1.033億美元的分配和股息部分抵消，PBF鐵路定期貸款的本金攤銷付款350萬美元，遞延融資成本和其他110萬美元，結算淨額以及在授予某些140萬美元的限制性股票獎勵後，與預扣税款義務相關的普通股回購。此外，在截至2019年6月30日的六個月內，我們在循環信貸安排下借款和償還了12.5億美元，導致截至2019年6月30日的六個月的未償還金額沒有淨變化。
PBF LLC截至2020年6月30日期間的現金流活動與上文討論的PBF Energy的現金流活動實質上一致，但遞延所得税和某些營運資本項目的變化不同於PBF Energy，因為某些税收相關項目不適用於PBF LLC。此外，PBF LLC現金流反映了與PBF Energy應付的附屬票據相關的活動，PBF Energy的60萬美元包括在融資活動的現金流中，這消除了PBF Energy的合併。
截至2019年6月30日期間，PBF LLC的現金流活動與上文討論的PBF Energy的現金流活動實質上一致，但遞延所得税和某些營運資本項目的變化不同於PBF Energy，因為某些税收相關項目不適用於PBF LLC。此外，PBF LLC現金流反映了與PBF Energy應付的附屬票據相關的活動，PBF Energy的80萬美元包括在融資活動的現金流中，這消除了PBF Energy的合併。
債務和信貸安排
PBF控股循環信貸安排
循環信貸安排對我們的最高承諾為34億美元，將於2023年5月到期。循環信貸安排項下的借款按另類基本利率加適用保證金或按經調整LIBOR加適用保證金計息，全部定義見循環信貸協議。此外，手風琴功能允許高達35億美元的承諾。
於二零二零年二月十八日，就訂立應收賬款安排，吾等修訂循環信貸安排並訂立相關債權人間協議，以容許吾等出售若干來自卡車貨架上銷售精煉產品的合資格應收賬款(定義見循環信貸協議)。根據應收賬款安排，我們將此類應收賬款出售給銀行，但須經銀行批准和某些條件。應收賬款融資項下的應收賬款銷售是絕對的和不可撤銷的，但在某些情況下必須承擔一定的回購義務。
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2020年5月7日，我們進一步修訂了循環信貸安排，將PBF Holding產生某些擔保債務的能力從相當於其總資產的10%提高到20%。
PBFX循環信貸安排
PBFX循環信貸安排對PBFX的最高承諾為5.0億美元，將於2023年7月到期。PBFX有能力將最高可獲得性進一步增加2.5億美元，達到7.5億美元的總承諾，這取決於貸款人或其他金融機構增加的承諾以及某些條件的滿足。PBFX循環信貸融資項下的借款按另一基準利率加適用保證金或按倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)加適用保證金計息，全部定義見PBFX循環信貸融資協議(“PBFX循環信貸協議”)。
高級註釋
2020年1月24日，PBF Holding與PBF Holding的全資子公司PBF Finance(連同PBF Holding，“發行人”)、其中指定的擔保人(統稱為“擔保人”)、作為受託人的威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)和德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)簽訂了一份契約，根據該契約，發行人發行了2028年優先債券的本金總額為10億美元。在扣除最初購買者的折扣和發售費用後，發行人從發售中獲得約9.87億美元的淨收益。我們主要使用淨收益在2020年2月14日全額贖回2023年高級票據，包括應計和未付利息，併為收購馬丁內斯的部分現金對價提供資金。
2020年5月13日，PBF Holding在發行人、擔保人和全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)之間簽訂了一份契約，作為受託人、支付代理、註冊官、轉讓代理、認證代理和票據抵押品代理，根據該契約，發行人發行了2025年高級擔保票據的本金總額為10億美元。在扣除最初購買者的折扣和估計的發售費用後，發行人從此次發行中獲得約984.8美元的淨收益。我們預計將淨收益用於一般公司用途。
有關更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的“附註7-債務”。
截至2020年6月30日，我們遵守了所有債務協議中的所有公約，包括金融契約。
流動資金
最近爆發的新冠肺炎疫情和全球石油市場的某些事態發展從2020年第一季度末開始對我們的流動性產生負面影響。
截至2020年7月，我們的流動性約為19億美元，這是基於我們估計的12億美元現金，不包括PBF物流有限責任公司持有的現金，以及我們資產支持的循環信貸安排下超過7.00億美元的可用資金。我們的總流動資金包括循環信貸安排下的超額可用金額，其中包括我們手頭的現金。此外，截至2020年6月30日，PBFX在PBFX循環信貸安排下的借款能力約為2.471億美元。PBFX循環信貸安排可用於為PBFX產生的營運資金、收購、分銷、資本支出和其他一般公司用途提供資金。
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針對新冠肺炎疫情引發的前所未有的事件及其對我們流動性造成的負面影響，我們採取了以下措施來加強我們的資產負債表，增加我們的靈活性和反應能力：
•實施了降低成本和保存現金的舉措，包括大幅減少2020年的計劃資本支出，通過最大限度地減少可自由支配的活動和第三方服務來降低2020年的運營費用，減少員工人數，並通過對大部分員工減薪來削減公司管理費用；
•暫停我們每股0.3美元的季度股息，預計每季度將保留約3500萬美元的現金，以支持資產負債表；
•於2020年4月17日結束出售5個氫氣設施，現金收益總額為5.3億美元；以及
•發行2025年高級擔保票據本金總額10億美元，淨收益約984.8美元，用於一般公司用途。有關票據發售的更多詳情，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註“附註7-債務”。
我們正在積極應對新冠肺炎疫情的影響和全球石油市場正在進行的再平衡。在3月下旬和2020年第二季度，我們減少了我們煉油廠的原油加工量，以應對對我們產品需求的下降，並暫時閒置了我們某些煉油廠的裝置，以根據當前的市場狀況優化我們的生產。我們正在朝着2020年減少約1.4億美元運營費用的目標前進。一定部分的削減與以較低的費率運行有關，但大多數是有目的的運營費用削減，我們預計這些削減將轉化為持久的、長期的節省。
我們的煉油資本支出計劃有望達到我們修訂後的2020年約3.6億美元的指引，大部分支出發生在第一季度和第二季度。在2020年剩餘時間，我們預計煉油資本支出約為9000萬至1.0億美元。
我們沒有預期的2020年債務到期日。
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案提供了額外的流動性、貸款擔保和其他政府計劃的機會，以支持受新冠肺炎疫情影響的公司及其員工。根據我們對CARE法案的初步分析，我們正在探索以下機會：
•推遲2020年要求的社保工資税匹配；
•在允許的範圍內，在2020年獲得工資税抵免，用於向因新冠肺炎疫情造成的停工和收入減少而沒有工作的員工支付工資和醫療福利的費用；以及
•結轉2020年發生的税收損失(如果適用)，以便在我們提交2020年的納税申報單時在未來幾年使用。
我們打算根據CARE法案探索任何可用的潛在利益，包括貸款、投資或擔保，以及我們有資格參加的任何其他此類當前或未來的政府項目，包括上述項目。我們無法預測此類福利或此處描述的任何其他福利的分配或管理方式，也不能向您保證我們將能夠及時或完全獲得此類福利。
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雖然無法估計新冠肺炎疫情的持續時間或全部財務影響，但我們相信，這些戰略行動加上我們的運營現金流和可用的資本資源，將足以滿足我們和我們子公司未來12個月的資本支出、營運資金需求和償債需求。我們不能向您保證，我們用來估計流動性需求的假設將是正確的，因為新冠肺炎疫情對我們和我們行業的影響是持續的和前所未有的。新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性的影響程度將在很大程度上取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間，特別是在我們運營的地理區域內，以及對整體經濟活動的相關影響，所有這些都是不確定的，目前無法確定地預測。因此，我們可能需要額外的資本，並可能不時在資本市場或通過私人交易尋求融資策略，以增強我們的流動性和/或為戰略計劃提供資金。這種額外的融資可能不會以優惠的條件提供，或者根本不會。
請參閲“業務發展”和“第II部分-其他信息，項目1A。風險因素“，瞭解更多信息。
週轉金
截至2020年6月30日，PBF Energy的營運資本為13.499億美元，其中包括33.871億美元的總流動資產和20.372億美元的總流動負債。截至2019年12月31日，PBF Energy的營運資本為13.145億美元，其中包括38.237億美元的總流動資產和25.092億美元的總流動負債。截至2020年6月30日，PBF LLC的營運資本為13.132億美元，其中包括33.87億美元的流動資產總額和20.738億美元的流動負債總額。截至2019年12月31日，PBF LLC的營運資本為12.817億美元，其中包括38.215億美元的總流動資產和25.398億美元的總流動負債。
在截至2020年6月30日的6個月中，營運資本有所增加，這主要是由於融資活動的收益部分被運營虧損所抵消。
資本支出
在截至2020年6月30日的6個月裏，不包括歸因於收購Martinez的11.762億美元的資本支出為2.868億美元，其中主要包括特拉華市煉油廠氫廠的建設成本、我們託萊多煉油廠的週轉成本、我們煉油廠的安全相關增強和設施改進，以及與PBFX相關的約790萬美元的資本支出。由於目前具有挑戰性的市場狀況，我們已經採取了戰略措施來提高我們的靈活性和響應能力，其中之一是在2020年計劃資本支出中減少超過3.5億美元。我們目前預計2020年期間淨煉油資本支出總額約為360.0美元，不包括PBFX，用於設施改善、維護和週轉，目的是滿足所有必要的安全、環境和監管資本承諾。此外，PBFX預計在2020年剩餘時間內淨資本支出總額約為1000萬至1450萬美元。
2020年2月1日，我們收購了馬丁內斯煉油廠和相關物流資產。收購馬丁內斯的收購價為960.0美元現金，外加216.1美元的最終營運資金和7,730萬美元的馬丁內斯或有對價。這筆交易的資金來自手頭的現金，包括我們2028年優先票據的收益，以及我們循環信貸安排下的借款。
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合同義務和承諾
關於對Martinez的收購和其他融資交易，包括2028年高級票據和2025年高級擔保票據發行，以及2023年優先票據的贖回，我們訂立或承擔了某些合同義務和承諾，如下所述，這些義務和承諾在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中沒有披露。
關於發行2028年優先債券和2025年高級擔保債券，以及在截至2025年6月30日的6個月內贖回2023年優先債券，我們的長期債務義務在2023年因贖回2023年優先債券而減少了500.0美元，在2025年和2028年增加了10億美元用於發行2023年優先債券和2025年優先擔保債券。2028年優先債券每半年支付一次現金，每年2月15日及8月15日派息一次，由2020年8月15日開始，將於2028年2月15日到期。2025年高級擔保票據每半年支付一次現金拖欠利息，從2020年11月15日開始，每年5月15日和11月15日支付一次，將於2025年5月15日到期。在截至2020年6月30日的六個月內，我們還在循環信貸安排下發生了借款，為馬丁內斯收購的一部分提供資金，並用於其他一般公司目的。截至2020年6月30日，我們在循環信貸安排下有600.0美元的未償還借款，目前將於2023年5月到期。由於這一債務活動，我們為未償債務支付利息的義務預計將增加如下：2020年剩餘時間為6,480萬美元，2021年和2022年為129.5美元，2023年為122.5美元，2024年為152.5美元，此後為256.3美元。
詳情請參閲本公司簡明綜合財務報表附註“附註7-債務”。
我們已經簽訂了與收購Martinez相關的某些租賃和其他與租賃相關的協議，從而產生了以下額外的合同義務：2020年1130萬美元，2021年和2022年總計2020萬美元，2023年和2024年總計1890萬美元，此後為3740萬美元。
在將五個氫氣設施出售給Air Products方面，我們已經達成了承購安排，涵蓋這五個工廠每家生產的氫氣，條款與我們煉油系統其他地方實施的類似安排一致，導致額外的合同義務如下：2020年為7690萬美元，2021年為8730萬美元。
我們還簽訂了一份為期15年的氫氣供應租約，與2020年第三季度開始在特拉華市煉油廠現場建造的新制氫設施的完工相關，這將導致2020年的額外合同義務為710萬美元，此後每年1,420萬美元，直至租約到期。
在收購Martinez方面，我們簽訂了各種為期五年的原油供應協議，日產量約為145,000桶，這些協議可由我們酌情減少某些數量。在新冠肺炎疫情及其造成的異常市場混亂和波動之後，原油市場價格大幅下跌。雖然這種市場混亂的程度和原油價格大幅下跌的持續時間尚不確定，但如果它確實持續很長一段時間，我們對原油和原料供應協議的義務將大大少於我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的金額。
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原油和原料供應協議
根據我們與外國國家石油公司的協議，我們購買的某些原油要求我們在超出開放信用證條件時郵寄信用證，並安排裝運。我們在開具發票時支付原油費用，屆時任何適用的信用證都會被取消。我們與沙特阿拉伯石油公司(“沙特阿美”)簽訂了一份合同，根據合同，我們每天從沙特阿美購買約100,000桶原油，這些原油在我們的Paulsboro煉油廠加工。關於收購Chalmette煉油廠，我們與委內瑞拉國家石油公司簽訂了一份合同。中國石油天然氣集團公司(“PDVSA”)提供每天40,000至60,000桶原油，這些原油可在我們東海岸或墨西哥灣沿岸的任何煉油廠加工。我們自2017年PDVSA因各方無法同意雙方都能接受的付款條件，以及美國政府對PDVSA的制裁而暫停交貨以來，就再也沒有根據這項協議採購原油，儘管暫停，但美國最近對PDVSA和委內瑞拉實施的制裁將阻止我們根據該協議採購原油。關於完成對託蘭斯煉油廠的收購，我們與埃克森美孚石油公司(“埃克森美孚”)達成了一項原油供應協議，每天約有60,000桶原油可在我們的託蘭斯煉油廠加工。我們目前從現貨市場上的各種供應商或通過特拉華市和託萊多煉油廠的定期協議獨立購買我們所有的原油和原料需求。
我們已經與殼牌石油產品公司簽訂了各種為期五年的原油供應協議，總日產量約為145,000桶，以支持我們的西海岸和中大陸煉油廠運營。此外，我們還與清潔產品的同一交易對手就我們的西海岸系統簽訂了某些承購協議，協議期限不同，最長可達15年。
庫存中介協議
我們與J.Aron簽訂了庫存中介協議，以支持東海岸煉油廠的運營。J.Aron、PBF Holding和DCR之間的庫存中介協議將於2021年6月30日到期，經雙方同意，該協議的期限可以進一步延長至2022年6月30日。J.Aron、PBF Holding和PRC之間的庫存中介協議將於2021年12月31日到期，經雙方同意，協議期限可進一步延長至2022年12月31日。如果不延期，到期日，我們將被要求回購庫存中介協議項下的未償還庫存。
截至2020年6月30日，J.Aron擁有的原油、中間體和製成品的後進先出價值為2.772億美元，包括在我們的合併資產負債表中的庫存中。我們對這類原油、中間體和成品承擔相應的責任。
表外安排和合同義務和承付款
截至2020年6月30日，除了約1.486億美元的未償還信用證外，我們沒有表外安排。
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應收税金協議義務
我們預計，根據應收税金協議，我們可能支付的款項將是相當可觀的。截至2020年6月30日，PBF Energy已經確認了應收税款協議的負債3.851億美元，反映了我們對根據協議預計將支付的未貼現金額的估計，這是由於PBF LLC A系列單位交換PBF Energy在該日期之前發生的A類普通股，並在未來五年內每年約為3,000萬美元至6,500萬美元不等，此後將下降。此外，在某些情況下，我們在應收税金協議下的義務可能會根據其中規定的某些假設加速確定。假設我們A類普通股的每股市值等於每股10.24美元(2020年6月30日的收盤價)，而LIBOR為1.85%，我們估計，截至2020年6月30日，如果在該日期立即觸發，這些加速支付的總金額約為3.31億美元。這些支付義務是PBF Energy的義務，而不是PBF LLC或其任何子公司(包括PBF Holding或PBFX)的義務。然而，由於PBF Energy是一家控股公司，沒有自己的業務，PBF Energy根據應收税金協議支付款項的能力取決於許多因素，包括其子公司為PBF Energy等PBF LLC成員的利益進行分配的能力、其根據應收税款協議為其義務融資的能力(如有必要)，以及可能限制PBF Energy子公司進行分配能力的現有債務。
根據應收税金協議，我們就PBF LLC A系列單位隨後交換PBF Energy A類普通股的未來付款將是上述金額的補充，預計將是相當大的金額。上述數字僅為估計數字-實際支付金額可能存在重大差異，並假設相關税法沒有重大變化，且吾等賺取足夠的應税收入以實現受應收税款協議約束的所有税收優惠。未來的交易或事件可能會增加或減少已實現的實際税收優惠和相應的應收税金協議付款。
股利分配政策
PBF能源
關於截至2020年6月30日的6個月支付的股息和分配，PBF LLC向其成員進行了總計3620萬美元的非税季度分配，或每單位0.30美元，其中3590萬美元按比例分配給PBF Energy，其餘部分分配給其他成員。PBF Energy在2020年3月17日用這3590萬美元支付了每股A類普通股0.30美元的季度現金股息。
雖然無法估計新冠肺炎疫情對我們業務的持續時間或最終財務影響，但我們的業績受到了重大負面影響。作為我們駕馭當前這些非常和動盪市場的戰略計劃的一部分，我們已經暫停了PBF Energy在其A類普通股上每股0.30美元的季度股息。隨着市場狀況的發展和我們的業務前景變得更加明朗，我們將繼續監測和評估我們的股息政策。
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PBF Energy A類普通股的任何未來股息的聲明、金額和支付將由PBF Energy董事會全權決定，根據任何適用法律、我們的管理文件或與我們現有所有者的任何合同協議，我們沒有義務聲明或支付任何股息或其他分配(PBF LLC向其成員進行税收分配的義務除外)。
PBF物流LP
由於新冠肺炎疫情將對其業務產生全面影響的不確定性，PBFX已決定將其季度分銷減少至每單位0.3美元的最低季度分銷，這代表着其分銷戰略的轉變，以建立現金流覆蓋，降低業務槓桿率，並加強其財務資源，同時繼續尋求潛在的有機增長項目或戰略收購機會。然而，PBFX打算繼續支付至少0.30美元的最低季度分銷費用 每季度每單位1.20美元，根據截至2020年6月30日的未償還普通單位數量，每季度約為1880萬美元，年化約為7520萬美元。
在截至2020年6月30日的6個月中，PBFX進行了總計5100萬美元的季度現金分配，其中2460萬美元分配給PBF LLC，其餘部分分配給其公共單位持有人。
2020年7月31日，PBFX的普通合夥人PBF GP董事會宣佈，PBFX的未償還普通單位每單位分配0.30美元。分配將於2020年8月26日支付給2020年8月13日收盤時登記在冊的PBFX普通單位持有人。
截至2020年6月30日，PBFX有490萬美元的未償還信用證，PBFX循環信貸安排下可用的2.471億美元，以及2160萬美元的現金和現金等價物，用於在必要時為其運營提供資金。因此，截至2020年6月30日，PBFX的信貸安排下有足夠的現金和現金等價物以及借款能力，可以向單位持有人進行分配。
關鍵會計估計
按照美國公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們的關鍵會計估計包含在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中。截至2020年6月30日，包括以下會計政策，因為它涉及的估計被認為是關鍵的，因為涉及的主觀和判斷水平，以及對我們的財務狀況和運營結果的影響。我們相信我們所有的估計都是合理的。由於涉及大量的假設和或有事項，以及各種可能的結果，因此對我們在確定估計時使用的假設的變化對收益的敏感度進行估計是不可行的。
長期資產減值
只要事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回，就會測試長期資產的可回收性。如果長期資產的賬面價值超過其使用和最終處置預期產生的未貼現現金流的總和，則該資產不可收回。如長期資產不可收回，則就長期資產的賬面金額超過其公允價值的金額確認減值損失，公允價值根據折現估計淨現金流量或其他適當方法確定。
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新冠肺炎疫情引發的全球危機對經濟以及能源和碳氫化合物產品的總體消費需求產生了重大影響。由於PBF Energy的股價在2020年大幅下跌，我們的煉油廠產能持續減少，對我們產品的需求明顯下降，我們確定發生了減值觸發事件。因此，我們對截至2020年6月30日的某些長期資產進行了中期減值評估。作為中期減值測試的結果，我們在將長期資產的賬面價值與預期使用資產剩餘估計可用年限產生的預計未貼現未來現金流量進行比較時，確定我們的長期資產沒有減值。如果不利的市場狀況持續存在，或者新冠肺炎疫情導致總體經濟環境進一步惡化，可能會有更多指標表明我們的資產受損，需要進行評估，這可能會導致未來的減值費用計入收益。請參閲我們合併財務報表附註中的“附註1-業務描述和列報基礎”。



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第三項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着市場風險，包括大宗商品價格和利率的變化。我們的主要大宗商品價格風險與我們出售精煉產品的價格與我們為原油和其他原料支付的價格之間的差額有關。我們可以使用衍生工具來管理原油和成品油價格、天然氣、利率變化帶來的風險，或者抓住市場機會。
商品價格風險
我們的收益、現金流和流動性受到各種我們無法控制的因素的重大影響，包括原油、其他原料、成品油和天然氣的供應和需求。除其他因素外，這些商品的供應和需求取決於國內外經濟的變化、天氣狀況、國內外政治事務、煉油廠、管道和生產設施的計劃內和計劃外停機時間、產量水平、進口的可用性、競爭性和替代燃料的營銷，以及政府監管的程度。因此，這些商品的價格可能會波動。我們的收入隨着行業成品油價格的變動而大幅波動，我們的銷售成本隨着原油和原料價格的變動而大幅波動，我們的運營費用也隨着天然氣價格的變動而波動。我們通過我們的供應和承購協議以及通過使用各種商品衍生工具來管理我們對這些商品價格風險的敞口。
我們可以使用非交易衍生工具來管理與我們的供應和承購協議之外的原油和原料、成品和天然氣的買賣相關的大宗商品價格風險。我們使用的衍生工具包括實物商品合約、交易所交易和場外金融工具。我們將我們的商品衍生工具按市價計價，並在我們的經營報表中確認其公允價值的變化。
新冠肺炎疫情引發的史無前例的全球健康和經濟危機的負面影響，加上圍繞世界最大產油國未來產量水平的不確定性，增加了石油供需的不可預測性，給我們的行業帶來了自我們成立以來從未發生過的經濟挑戰。這一組合導致對我們成品油的需求大幅減少，石油大宗商品價格出現異常波動，這種情況可能會在可預見的未來持續下去。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們的未實現商品衍生品合約總額分別為1060萬桶和1130萬桶，未實現淨虧損600萬美元，未實現淨收益20萬美元。截至2020年6月30日的未平倉商品衍生品合約在2020年期間不同時間到期。
我們將原油、中間產品和精煉產品的庫存(“碳氫化合物庫存”)計入我們的壓縮綜合資產負債表，其價值會受到市場價格波動的影響。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們的碳氫化合物庫存總額分別約為3400萬桶和3020萬桶。在2020年6月30日和2019年12月31日，我們碳氫化合物庫存的平均成本在後進先出的基礎上分別約為每桶76.11美元和79.63美元，不包括LCM庫存調整的淨影響，分別約為11.03億美元和4.016億美元。如果我們庫存的市場價格下降到低於平均成本的水平，我們可能需要將碳氫化合物庫存的賬面價值減記到市場上。
我們的主要可變運營成本是能源，主要由天然氣和電力組成。因此，我們對天然氣價格的變動很敏感。假設正常運營條件，我們預計我們六家煉油廠的天然氣年消費量總計在7500萬至8600萬MMBtus之間。因此，天然氣價格每MMBTU變化1.00美元，將使我們的天然氣成本增加或減少約7500萬美元至8600萬美元。
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合規計劃價格風險
我們面臨着與信用價格波動相關的市場風險，這些信用價格是遵守各種政府和監管合規計劃所需的，其中包括遵守RFS所需的RIN。我們的總體RIN義務是根據環境保護局(“EPA”)規定的國內道路燃料發貨量的百分比計算的。在我們無法混合所需數量的生物燃料來履行我們的RIN義務的程度上，我們必須在公開市場上購買RIN。為了減輕這種風險對我們的運營結果和現金流的影響，我們可能會在這些工具的價格被認為是有利的時候購買RIN或其他環境信用。
此外，我們還面臨着遵守聯邦和州立法和監管措施以解決温室氣體和其他排放問題的相關風險。減少排放的要求可能會導致運營和維護我們的設施以及實施和管理新的排放控制和計劃的成本增加。例如，加利福尼亞州的AB32要求該州在2020年之前將温室氣體排放量減少到1990年的水平。遵守這些排放標準可能需要購買排放額度或類似的工具。
其中某些合規合同或工具有資格成為衍生工具。我們一般選擇ASC 815下的正常採購正常銷售例外。衍生工具和套期保值，因此，這些合同不會按其公允價值記錄。
利率風險
我們循環信貸機制下的最高承諾額為34億美元。循環信貸安排項下的借款按另一基準利率加適用保證金或按經調整LIBOR加適用保證金計息，全部定義見循環信貸協議。如果這項貸款全部動用，利率每變動1.0%，我們的利息支出每年將增加或減少約2430萬美元。
PBFX循環信貸安排的最高承諾為5.0億美元，按替代基本利率加適用保證金或調整後LIBOR加適用保證金計息，所有這些都定義在PBFX循環信貸協議中。如果這項貸款全部動用，利率每變動1.0%，我們的利息支出每年將增加或減少約410萬美元。
此外，PBF鐵路定期貸款以浮動利率計息，截至2020年6月30日，未償還本金餘額為1100萬美元。假設PBF鐵路定期貸款的當前未償還本金餘額仍然未償還，利率變化1.0%將使我們的利息支出每年增加或減少約10萬美元。
我們也有與我們的庫存中介協議相關的利率風險，根據這些協議，我們根據倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)支付貨幣費用的時間價值。
信用風險
我們要承擔因交易對手不付款或不履行義務而造成損失的風險。我們會繼續密切監察獲批信貸的客户的信譽，並根據我們的信貸政策設立信貸限額。
我們持續監測我們的市場風險敞口，包括與新冠肺炎大流行相關的影響和事態發展，以及全球最大產油國的產量政策，這些政策在我們截至2019年12月31日的一年中給金融市場帶來了重大波動。
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第四項。管制和程序
對披露控制和程序的評價
PBF Energy和PBF LLC在包括首席執行官和首席財務官在內的每家公司管理層的監督和參與下，對截至2020年6月30日的披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)下的規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所界定的)的有效性進行了單獨的評估。在此基礎上，PBF Energy和PBF LLC分別對截至2020年6月30日的披露控制和程序的有效性(定義見規則13a-15(E)和規則15d-15(E))進行了單獨評估。根據交易法第13a-15(B)條的要求，根據這些評估，首席執行官和首席財務官在每種情況下都得出結論，披露控制和程序自2020年6月30日起有效。
財務報告內部控制的變化
2020年2月1日，我們完成了對馬丁內斯的收購。我們正在整合Martinez Refining Company LLC(“Martinez Refining”)的業務，包括財務報告的內部控制，因此，管理層對截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋期間末我們的披露控制和程序的有效性的評估和結論不包括對Martinez Refining財務報告內部控制的任何評估。我們預計，馬丁內斯煉油公司業務的整合，包括對財務報告的內部控制，將在收購後一年內完成。截至2020年6月30日的6個月，馬丁內斯煉油約佔我們總資產的9%，約佔我們總收入的11%。
管理層尚未發現PBF Energy或PBF LLC在截至2020年6月30日的三個月內對財務報告的內部控制有任何其他變化，這些變化已經或合理地可能對PBF Energy或PBF LLC的財務報告內部控制產生重大影響。

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第II部分-其他資料
第(1)項。法律程序
2016年12月28日，特拉華州自然資源和環境控制部向DCR頒發了“海岸區法”乙醇許可證(“乙醇許可證”)，允許利用現有設施的現有儲罐和現有海運裝載設備，使變性乙醇能夠從儲罐裝載到海運船隻，並運往異地設施。2017年1月13日，乙醇許可證的發放被兩個環保團體上訴。2017年2月27日，海岸區工業局(簡稱《海岸區委員會》)舉行公開聽證，駁回上訴，裁定上訴人沒有資格。上訴人於2017年3月30日就海岸帶委員會的決定向特拉華州高等法院(“高等法院”)提起上訴。2018年1月19日，高等法院就海岸區委員會駁回乙醇項目乙醇許可證上訴的決定發表了意見。法官認定，海岸區委員會創建的記錄不足以讓高級法院做出裁決，因此將案件發回海岸區委員會，以解決記錄中的不足之處。具體地説，高等法院指示海岸區委員會處理關於上訴人聲稱的傷害是否會受到乙醇運輸量增加的影響的任何證據。關於還押，海岸區委員會於2019年1月28日舉行會議，推翻了之前關於上訴人有資格對乙醇許可證的發放提出上訴的長期裁決。訴訟各方向海岸帶委員會提交了一項聯合動議, 要求董事會同意各方的建議，即從高等法院獲得所有權利和索賠的確認，以備任何隨後向高等法院提出的上訴之用，然後將此事安排在海岸區委員會就案情進行聽證。海岸區委員會於2020年1月通知各方，它同意各方提出的行動方案。上訴人和DCR隨後向高等法院提出動議，要求與向海岸區委員會描述的情況一致的救濟。2020年2月，高等法院安排在2020年4月3日與律師舉行會議，討論這些問題。此外，高等法院於2020年3月4日向各方發出了一封信，報告稱法院將不保留管轄權，該案可以在海岸區委員會進行案情聽證。因此，各方必須向海岸區委員會提交一份聯合擬議的時間表，以管理未來與案情聽證有關的訴訟程序。

關於收購Torrance煉油廠及相關物流資產，我們承擔了與某些環境修復義務相關的某些先前存在的環境責任，以解決現有的土壤和地下水污染及監測活動，這些活動反映了修復義務的估計成本。此外，在收購託蘭斯煉油廠和相關物流資產方面，我們購買了一份為期10年、價值1.0億美元的環境保險單，以防範未知的環境責任。此外，與收購相關，我們承擔了在我們擁有煉油廠和物流資產之前發生的某些特定環境問題的責任，包括特定事件和/或我們擁有之前幾年監管機構發佈的違規通知(“11月”)，包括南加州空氣質量管理區(“SCAQMD”)和加利福尼亞州職業安全與健康分部(“Cal/OSHA”)。
收購後，SCAQMD、Cal/OSHA、託蘭斯市、託蘭斯市消防局和洛杉磯縣衞生區發佈了更多NOV，涉及我們收購前後煉油廠和物流資產涉嫌的運營違規、排放和/或燃燒事件。2016年11月，EPA在收購與Torrance運營相關的交易後進行了風險管理計劃(RMP)檢查，並於2017年3月發佈了關於RMP潛在運營違規行為的初步調查結果。自2017年3月美國環保署發佈初步調查結果以來，我們一直在就解決初步調查結果進行實質性討論。自2020年1月9日起，我們與美國環保署簽訂了一項同意協議和最終訂單(“CAFO”)，自2020年1月9日起生效，其中包含我們不承認任何涉嫌違反“CAFO”的行為，其中包括釋放所有涉嫌違反“CAFO”的行為，要求支付125,000美元的罰款，並實施一個至少21.9萬美元的補充環境項目(“SEP”)，該項目必須在2021年12月15日之前完成。SEP將包括配置東北消防水監視器，以便在檢測到泄漏時自動部署水。
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EPA和加州有毒物質控制部(“DTSC”)在收購與Torrance運營相關的交易後，於2016年12月進行了“資源保護和恢復法”(RCRA)檢查，並於2017年3月發佈了關於RCRA潛在運營違規行為的初步調查結果。2018年6月14日，託蘭斯煉油廠與中國DTSC就含油材料達成和解。在這一和解之後，DTSC於2018年6月將EPA和DTSC 2016年12月檢查中剩餘的涉嫌違反RCRA的行為提交給加州總檢察長進行最終解決。託蘭斯煉油廠和加州總檢察長正在討論解決這些被指控的剩餘RCRA違規行為。
2019年9月3日，我們收到SCAQMD的一封信，建議以46.5萬美元了結與據稱在2016年下半年發生的標題V偏差有關的11月。2020年4月3日，我們以350,000美元達成和解.
2020年5月8日，我們收到SCAQMD的一封信，建議以878,450美元了結與據稱在2017年上半年發生的標題V偏差有關的11月。 我們正在評估這些指控，並將在審查完成後與SCAQMD就這些指控和和解提議進行溝通。
由於上述事項的最終結果尚不確定，我們目前無法估計其解決的最終金額或時間，但預計任何此類金額都不會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響，無論是單獨的還是整體的。
1990年12月5日，在我們擁有查爾梅特煉油廠之前，原告在亞當·託馬斯(Adam Thomas)等人。V.埃克森美孚公司和查爾梅特煉油公司，代表自己以及聖伯納德教區和奧爾良教區可能還有數以千計的其他個人提起訴訟，據稱這些人因1989年至2010年期間發生的100多起單獨的燃燒事件而暴露於硫化氫和二氧化硫。這起訴訟是作為2008年初審法院裁決的結果，與個別被點名的原告一起進行的集體訴訟，上訴法院確認了這一裁決，該裁決拒絕了班級認證。原告聲稱，由於釋放，他們遭受了身體傷害、財產損失和其他損失。原告尋求收回未指明的補償性和懲罰性損害賠償、利息和費用。法院原定於2019年10月對最多10名原告進行迷你審判，涉及2002年至2007年期間發生的多達5起獨立的燃燒事件。不過，2019年10月9日，雙方原則上達成了解決此事的協議。2020年6月18日，原告、被告訂立和解協議併發布，協議條款保密。同一天，法院作出了最終判決，駁回了在這一問題上針對被告的所有指控，並予以偏見。我們目前認為，這一結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2017年2月17日，在阿諾德·戈爾茨坦等人。V.埃克森美孚公司等。我們和PBF LLC，我們的子公司PBF Western Region LLC和Torrance Refining Company LLC(“Torrance Refining”)和Torrance煉油廠的經理以及埃克森美孚被列為代表Arnold Goldstein、John Covas、Gisela Janette La Bella和其他類似情況的人提起的集體訴訟和代表訴訟的被告。訴狀提交給洛杉磯縣加利福尼亞州高等法院(“法院”)，指控疏忽、嚴格責任、超危險活動、持續的私人滋擾、永久的私人滋擾、持續的公共滋擾、永久的公共滋擾以及2015年2月18日由埃克森美孚擁有和運營的Torrance煉油廠的靜電除塵器(“ESP”)爆炸造成的非法侵入。起訴書中也提到了我們在2016年7月收購後PBF實體對Torrance煉油廠的運營。在原告的索賠與電除塵器爆炸有關的範圍內，埃克森美孚根據收購託蘭斯煉油廠的協議，保留對訴訟將產生的任何責任的責任。2018年7月2日，法院批准原告提起第二次修正後的訴狀，指控地下水污染。隨着第二份修改後的起訴書的提交，原告又增加了一名原告。2019年3月18日，班級認證聽證會舉行，法官受理。2019年4月1日，法官下達了駁回班級認證的命令。2019年4月15日，原告向第九法院提交請願書
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允許對駁回類別認證動議的命令提出上訴的巡迴上訴。上訴目前正在第九巡迴法院待決。2019年5月3日，原告向中區法院提出動議，要求許可重新提出班級認證動議。2019年5月22日，法官批准原告動議。我們於2019年7月29日提交了對該動議的反對意見。原告動議於2019年9月23日開庭審理。2019年10月15日，法官向兩類有限的業主頒發了認證，駁回了另外兩個擬議的子類，理由是疏忽和對超危險活動的嚴格責任。經認證的小類涉及非法侵入地面污染和空氣排放造成的滋擾索賠。審判目前定於2021年7月27日開始。我們目前相信，這一結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2018年9月18日，在米歇爾·肯迪格和吉姆·肯迪格等人。V.埃克森美孚石油公司等人.、PBF Energy Limited和Torrance Refining以及埃克森美孚石油公司和埃克森美孚管道公司被列為代表米歇爾·肯迪格、吉姆·肯迪格和其他類似情況的人提起的集體訴訟和代表訴訟的被告。這起訴訟是向洛杉磯縣加利福尼亞州高等法院提起的，指控他們沒有授權和允許不間斷的休息和用餐時間，沒有提供準確的工資報表，違反了私人總檢察長法案，以及違反了加州不公平商業和競爭法。原告尋求追回未指明的經濟損害賠償、法定損害賠償、法規規定的民事處罰、利潤返還、禁令救濟、聲明救濟、利息、律師費和費用。就2016年7月1日之前發生的原告索賠而言，埃克森美孚根據與收購Torrance煉油廠和物流資產有關的協議，保留對訴訟將產生的任何負債的責任。2018年10月26日，此事移送加州中心區聯邦法院審理。當事人調解聽證會於2019年8月23日舉行。從調解聽證會上看，雙方已初步達成原則和解協議。2019年3月17日，原告向法院提交了一份動議和動議通知，要求初步批准和解協議，以便法院批准擬議的和解協議，根據該協議，Torrance Refining將支付290萬美元來解決問題，並獲得任何和所有索賠的全部釋放和解除，並且不承認任何不當行為或責任。2020年5月1日，法院發佈命令，初步批准了擬議的和解方案。法院已安排在8月17日舉行聽證會。, 2020年考慮是否最終批准和解。我們目前相信，這一結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2018年9月7日，在Jeprece Roussell等人。V.PBF Consulters，LLC等人向第19司法地區法院提起訴訟，指控PBF Holding、PBFX Operating Company LLC、Chalmette Refining、Chalmette Refining、Chalmette煉油廠的兩名個人僱員(“PBF被告”)、兩個實體PBF諮詢公司、有限責任公司(“PBF諮詢公司”)和PBF投資有限責任公司(“PBF諮詢公司”)有多個訴訟理由，包括不當死亡、房產責任、疏忽和嚴重疏忽，這些公司包括PBF Holding、PBFX Operating Company LLC、Chalmette Refining、兩個實體PBF Consulters、LLC(“PBF Consulters”)和PBF Investments LLC和清潔港灣環境服務公司(Clean Harbors Environmental Services，Inc.)(統稱為“清潔港口”)，魯塞爾先生的僱主。Roussell先生於2018年3月31日受僱於Clean Harbors，在Chalmette煉油廠的一艘粘土處理船內進行粘土清除工作時受重傷。原告要求對疼痛和痛苦、過去和未來的精神痛苦、損害、過去和未來的經濟損失、律師費和法院費用進行未指明的補償性賠償。2018年9月25日，PBF被告在州法院訴訟中提交了答辯書，否認了這些指控。2018年10月10日，PBF被告向路易斯安那州中區美國地區法院提起訴訟。2018年11月9日，原告提出動議，將案件發回州法院，PBF被告於2018年11月30日提出迴應。2018年12月21日，原告提交答辯備忘錄許可動議，答辯備忘錄於2018年12月27日提交。2019年4月15日，聯邦治安法官提交了一份報告和建議，駁回了原告提出的還押和駁回針對John Sprafka、Wayne Lacombe、PBF諮詢公司和PBF投資公司的索賠的動議。2019年6月24日, 聯邦法官採納了地方法官的報告和建議，駁回了原告的動議，即在不影響對John Sprafka、Wayne Lacombe、PBF諮詢公司和PBF投資公司的索賠的情況下還押並駁回這些索賠。證據開示已由當事人送達。我們目前不能估計金額或時間。
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這件事的解決。PBF被告此前根據相關服務協議中包含的賠償義務，向Clean Harbors及其保險公司發出了辯護和賠償投標。清潔港已經接受了防務和賠償的招標，清潔港的保險公司已經接受了防務和賠償的招標，但保留了權利。我們目前相信，這一結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
在……裏面Varga，Sabrina等人訴CRU鐵路車輛服務公司，LLC等人。、我們和我們的其他實體與CRU鐵路車輛服務有限責任公司(“CRU”)一起被列為被告，這起訴訟是在CRU員工清洗我們擁有的一節火車車廂時發生的一起火車車廂爆炸事件中引發的。最初的訴訟稱，CRU的一名員工在爆炸中受了致命傷。2019年7月5日，提交了一份幹預請願書，聲稱另一名CRU員工在同一爆炸中致命受傷。2019年10月7日，第三名CRU員工加入了訴訟，聲稱這起事件造成了嚴重傷害。我們已經根據相關服務協議中包含的賠償義務向CRU及其保險人發出了抗辯和賠償投標，但目前尚未接受。證據開示已由當事人送達。我們目前不能估計解決這一問題的金額或時間。我們目前相信，這一結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
我們有義務購買RIN。2017年2月15日，我們收到通知，EPA記錄顯示，PBF Holding使用了潛在的無效RIN，這些RIN實際上是由獨立審計師根據EPA的RIN質量保證計劃(QAP)核實為QAP A RIN。根據規定，只要滿足某些條件，使用可能無效的QAPARIN為用户提供了免受民事處罰的肯定辯護。我們堅持肯定的辯護，如果被EPA接受，將不需要更換這些RIN，也不會根據該計劃受到民事處罰。EPA有可能不接受我們的辯護，並可能在這些問題上評估罰款，但預計任何此類金額都不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
1980年的聯邦綜合環境響應、補償和責任法案(“CERCLA”)，也被稱為“超級基金”，將責任強加於某些類別的人，而不考慮過錯或原始行為的合法性，這些人被認為對向環境中釋放“危險物質”負有責任。這些人包括髮生泄漏的一個或多個處置場的現任或前任所有者或經營者，以及處置或安排處置危險物質的公司。根據CERCLA，這些人可能要承擔連帶責任，負責調查和清理釋放到環境中的危險物質的費用，以及對自然資源的損害和某些健康研究的費用。如上所述，我們的某些地點受到這些法律的約束，我們可能需要承擔調查和補救費用或自然資源損害索賠。鄰近的土地所有者和其他第三方對據稱由釋放到環境中的危險物質或其他污染物造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。類似的州法律將類似的責任和責任強加給責任方。在我們目前的正常運作中，我們產生了一些廢物，其中一些屬於“危險物質”的法定定義，其中一些可能已經被處置在超級基金可能需要清理的地點。


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第1A項危險因素
以下風險因素補充和/或更新了我們之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年報中披露的風險因素：
與我們的工商業有關的風險
最近新冠肺炎疫情的爆發和全球石油市場的某些發展正在對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響，並可能繼續這樣做，我們的流動性也可能受到負面影響，特別是如果美國經濟在相當長一段時間內保持不穩定的話。
最近新冠肺炎疫情的爆發和國際石油市場的一些動向，正對世界範圍內的經濟、商業活動和金融市場以及全球對石油石化產品的需求產生不利影響。新冠肺炎疫情和相關政府應對措施也導致了重大的商業和運營中斷，包括企業關閉、供應鏈中斷、旅行限制、在家工作訂單以及勞動力供應限制。此外，世界上最大的幾個產油國在當前環境下為增加市場份額而採取的行動，再加上新冠肺炎疫情的影響，造成了石油供需的同步衝擊，給我們的行業帶來了自我們成立以來從未發生過的經濟挑戰。這一組合導致對我們成品油的需求大幅減少，石油大宗商品價格出現異常波動，這種情況可能會在可預見的未來持續下去。新冠肺炎大流行和這些市場發展的全面影響是未知的，而且正在迅速演變。新冠肺炎疫情和這些市場動態對我們的業務和運營產生負面影響的程度將取決於新冠肺炎影響和蔓延的嚴重程度、地點和持續時間，國家、地區和地方政府和衞生官員為控制病毒或治療其影響而採取的行動，以及經濟狀況改善的速度和程度以及正常的業務和運營條件恢復的速度和程度。
我們正在與聯邦、州和地方衞生當局合作，以應對我們運營地區的新冠肺炎病例，並正在採取或支持措施，試圖限制病毒的傳播，減輕醫療系統的負擔。其中許多措施將對我們的業務和財務業績產生不利影響，目前我們無法完全量化。例如，我們將我們所有設施的現場員工限制為基本的運營人員。因此，我們正在仔細評估我們煉油廠的項目，並限制或推遲項目和其他非必要的工作。根據市場情況，我們的煉油廠目前正在以較低的費率運行。我們計劃在短期內大幅削減資本支出，同時打算滿足和遵守所有要求的安全、環境和計劃中的監管資本承諾以及其他監管要求，儘管不能保證我們能夠做到這一點。不遵守適用的環境和安全要求，包括由於我們的一家煉油廠爆發疫情而導致員工減少，可能會使我們受到政府當局評估的罰款或處罰，或者可能導致環境或安全事件。我們也可能會因為受影響的工人的索賠而承擔責任。
如果我們繼續經歷低原油價格和不斷惡化的市場狀況，我們在循環信貸機制下的借款能力可能會減少。因此，我們可能需要額外的資本，而這種額外的融資可能不會以優惠的條件或根本不能獲得。
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當前新冠肺炎疫情引發的廣泛經濟因素，包括失業率上升、旅行大幅減少以及企業和消費者支出減少，也影響了我們的業務。我們經營的市場中的企業關閉和裁員可能會對我們精煉產品的需求產生不利影響。總體經濟狀況的持續惡化或需求水平的疲軟持續時間超過目前的預期，可能需要我們方面採取額外的行動來降低我們的運營成本，包括暫時或永久停止我們設施的運營單元。這些行動可能會帶來巨大的增量成本。經濟狀況的持續或進一步惡化可能會損害我們的流動性和償還未償債務的能力，最近幾個月已經大幅下跌的PBF Energy A類普通股的交易價格可能會進一步下跌。
此外，我們的業績和財務狀況可能會受到聯邦或州法律、法規、命令或其他針對當前新冠肺炎疫情或美國煉油行業的政府或監管行動的不利影響，如果採用這些措施，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流造成直接或間接的限制。
此外，目前的新冠肺炎疫情已經擾亂了金融市場和金融機構的業務。這些因素導致這些機構的決策放緩，這可能會影響我們獲得任何額外資金的時間。我們不能保證我們能夠以我們可以接受的條件籌集到額外的資金，如果我們可以接受的話。
上述情況以及新冠肺炎疫情對我們業務造成的其他持續幹擾可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流以及我們償還債務和其他義務的能力造成重大不利影響。
就新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生不利影響的程度而言，它也可能導致我們在提交給證券交易委員會的截止至2019年12月31日的10-K表格年度報告和本10-Q表格中的“風險因素”一節中描述的許多其他風險增加，因為這些風險因素將在本10-Q表格日期之後提交給證券交易委員會的後續10-Q表格季度報告和其他報告和文件中進行修訂或補充。
我們的營運資金、現金流和流動性可能會受到大宗商品價格波動和精煉產品需求的重大影響。
我們購買原油的付款期限通常比我們向客户銷售成品油的付款期限要長。此外，原油購買量的減少往往會滯後於我們成品油需求的下降。由於這一時間差異，我們購買原油的應付賬款通常按比例大於我們成品油銷售的應收賬款。由於我們通常處於淨應付賬款狀況，大宗商品價格的下降通常會導致營運資本的使用。鑑於我們加工了大量原油，其影響可能會對我們的營運資金、現金流和流動性產生實質性影響。
PBF Energy已經暫停了季度股息，不能向你保證它將在未來宣佈股息，或者有可用的現金來支付任何未來的股息。
2020年3月30日，PBF能源宣佈暫停其A類普通股每股0.3美元的季度股息，這是其應對新冠肺炎疫情和相關市場活動影響的戰略計劃的一部分。PBF Energy沒有義務根據任何適用的法律、其管理文件或與其現有和以前所有者的任何合同協議，或以其他方式宣佈或支付任何股息或其他分配(PBF LLC向其成員進行税收分配的義務除外)。未來的任何宣佈、金額和任何股息的支付將由我們的董事會全權決定，但由於新冠肺炎疫情和相關市場活動的影響很難預測，因此無法保證我們的董事會將在未來何時或是否宣佈股息。除其他因素外，我們的董事會可能會考慮總體經濟狀況、我們的財務狀況和經營業績、我們的可用現金以及當前和預期的現金。
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這些因素包括：資本需求、資本要求、擴張計劃，包括收購、税收、法律、監管和合同限制及影響，包括我們子公司未償債務文件項下的限制和影響，以及董事會在決定是否宣佈或支付任何股息時可能認為相關的其他因素。由於PBF Energy是一家沒有實質性資產(除其直接子公司的股權外)的控股公司，其現金流和支付股息的能力取決於其間接子公司PBF Holding和PBFX及其各自運營子公司的財務業績和現金流，以及以股息或其他形式向其分配或以其他方式向其支付現金的情況。PBF Energy的直接和間接子公司是獨立和截然不同的法人實體，除了某些公司間交易外，沒有義務向其提供任何資金。因此，如果PBF Energy沒有宣佈或支付股息，您在PBF Energy A類普通股的投資可能得不到任何回報，除非您以高於您購買價格的價格出售PBF Energy A類普通股。
我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並使我們無法履行我們的債務義務。
我們的負債可能會嚴重影響我們未來的財務靈活性。截至2020年6月30日，我們的總債務為4,143.1百萬美元，不包括未攤銷遞延債務發行成本#美元50.3我們的PBF LLC附屬票據與PBF Energy一起應付，消除了PBF Energy水平的整合，我們可能會在我們的信貸安排下產生額外的借款。如本10-Q表格所披露，我們於2020年5月13日發行了本金總額為10億美元的2025年高級擔保票據，並於2020年1月24日發行了本金總額為10億美元的2028年優先票據(所得款項主要用於全部贖回2023年優先票據，併為馬丁內斯收購的部分現金代價提供資金)。此外，在截至2020年6月30日的6個月中，我們使用循環信貸機制下的預付款為收購馬丁內斯的一部分提供資金，並用於其他一般公司目的。我們將來可能會招致額外的債務。如果滿足某些條件，包括基於馬丁內斯煉油廠某些收益門檻的盈利支付(如買賣協議中規定的，截止日期後最長四年)，上述金額不包括與馬丁內斯收購相關的任何交易後向賣方支付的款項。


第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
PBF LLC A系列機組換成PBF能源A類普通股
在截至2020年6月30日的三個月裏，有46,392個PBF LLC A系列單位在根據證券法第4(A)(2)條豁免註冊的交易中交換了46,392股PBF Energy A類普通股。我們沒有收到與任何交易有關的其他考慮。我們的任何董事或現任高管都沒有進行任何交流。



104

項目6.陳列品
附隨的展品索引中列出的展品作為本報告的一部分提交或併入作為參考，該展品索引通過引用併入本文。
展品索引
105

陳列品
數		描述
4.1
截至2020年5月13日，PBF控股有限責任公司、PBF財務公司、簽名頁上指名的擔保人、威爾明頓信託公司、全國協會作為受託人、支付代理、註冊人、轉讓代理、認證代理和票據抵押品代理(通過引用附件4.1合併，該報告於2020年5月13日提交給PBF Energy Inc.的8-K表格的當前報告(文件號001-35764)併入本文件)，日期為2020年5月13日的PBF Holding Company LLC、PBF Finance Corporation、簽名頁上的擔保人、威爾明頓信託公司(National Association)為受託人、支付代理、註冊人、轉讓代理、認證代理和票據抵押品代理。
4.2
9.25%高級擔保票據的表格(作為附件A包含在附件4.1中)(通過引用附件4.2併入其中，該表格於2020年5月13日提交給PBF Energy Inc.的8-K表格的當前報告(文件No.001-35764))。
10.1†
截至2020年4月17日，PBF控股公司、Torrance Refining Company LLC、Martinez Refining Company LLC、特拉華州城市Refining Company LLC和Air Products and Chemical Inc.之間的資產購買協議。(通過引用向PBF Energy Inc.提交的附件10.1，日期為2020年4月22日的Form 8-K當前報告(文件號：001-35764)合併)
10.2†
截至2020年4月17日，PBF控股公司、Torrance Refining Company LLC、Martinez Refining Company LLC、特拉華州城市Refining Company LLC和Air Products and Chemical Inc.之間的過渡服務協議。和Air Products West Coast氫有限責任公司(通過引用提交給PBF Energy Inc.的附件10.2，日期為2020年4月22日的Form 8-K的當前報告(文件號：001-35764)合併。
10.3
截至2020年4月17日PBF Energy Inc.之間的擔保協議。PBF能源公司有限責任公司和空氣產品和化學品公司。(通過引用提交給PBF Energy Inc.的附件10.3，日期為2020年4月22日的Form 8-K當前報告(文件號：001-35764))
10.4
截至2020年5月7日的高級擔保循環信貸協議的第二項修正案，經修訂(通過參考PBF Energy Inc.於2020年5月7日提交給PBF Energy Inc.的當前8-K表報告(文件號001-35764)併入附件10.1)。
31.1*
PBF Energy Inc.首席執行官託馬斯·J·寧布利(Thomas J.Nimbley)的認證。根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條。
31.2*
PBF Energy Inc.首席財務官Erik Young的認證。根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條。
31.3*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則13a-14(A)/15d-14(A)對PBF能源公司首席執行官託馬斯·J·寧布利(Thomas J.Nimbley)的認證。
31.4*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則13a-14(A)/15d-14(A)對PBF能源公司首席財務官Erik Young的認證。
32.1* (1)
PBF Energy Inc.首席執行官託馬斯·J·寧布利(Thomas J.Nimbley)的認證。根據美國聯邦法典第18編第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。
32.2* (1)
PBF Energy Inc.首席財務官Erik Young的認證。根據美國聯邦法典第18編第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。
32.3* (1)
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國聯邦法典”第18編第1350節，對PBF能源公司首席執行官託馬斯·J·寧布利(Thomas J.Nimbley)的認證。
32.4* (1)
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18編第1350條，對PBF能源公司首席財務官埃裏克·楊(Erik Young)的認證。
101.INS內聯XBRL實例文檔。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
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106

*
謹此提交。
†部分展品被省略，因為這些信息(I)不是實質性的，(Ii)如果公開披露，可能會對競爭造成傷害。
(1)
根據“交易法”第18條的規定，本展品不應被視為“存檔”。

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，每個註冊人都已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
 
PBF能源公司
日期：2020年7月31日依據：/s/Erik Young
埃裏克·楊(Erik Young)
高級副總裁兼首席財務官
(正式授權人員及首席財務官)

PBF能源公司有限責任公司
日期：2020年7月31日依據：/s/Erik Young
埃裏克·楊(Erik Young)
高級副總裁兼首席財務官
(正式授權人員及首席財務官)

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