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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
截至本季度的季度報告2020年6月30日
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
_________________________________________
佣金檔案編號001-03157
國際紙業公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
紐約 | 13-0872805 |
(州或其他司法管轄區 成立為法團) | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| |
白楊大道6400號, 孟菲斯, 田納西州 | 38197 |
(主要行政辦事處地址) | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(901) 419-7000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | IP | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是*☒*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405段)要求提交的每個交互數據文件。是**☒*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如屬新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期以符合根據聯交所第13(A)條提供的任何新的或經修訂的財務會計準則
演戲。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年7月24日,註冊人普通股的流通股數量,每股面值1.00美元,為393,092,857.
索引
| | | | | | | | |
| | 第3頁,第3頁。 |
| 第一部分財務信息 | |
| | |
第(1)項。 | 財務報表 | |
| | |
| 簡明綜合運營報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 | 1 |
| | |
| 簡明綜合全面收益表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 | 2 |
| | |
| 簡併資產負債表--2020年6月30日和2019年12月31日 | 3 |
| | |
| 簡明現金流量表-截至2020年和2019年6月30日的6個月 | 4 |
| | |
| 合併財務報表的簡明附註 | 5 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 28 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 46 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第(1)項。 | 法律程序 | 47 |
| | |
項目71A。 | 危險因素 | 47 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 47 |
| | |
項目6. | 陳列品 | 49 |
| | |
簽名 | | 50 |
第一部分財務信息
第1項。財務報表
國際紙業公司
簡明綜合業務報表
(未經審計)
(單位為百萬,不包括每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 4,866 | | | $ | 5,667 | | | $ | 10,218 | | | $ | 11,310 | |
成本和開支 | | | | | | | |
產品銷售成本 | 3,427 | | | 3,901 | | | 7,173 | | | 7,830 | |
銷售和管理費用 | 332 | | | 402 | | | 750 | | | 815 | |
採伐木材的折舊、攤銷和成本 | 312 | | | 321 | | | 635 | | | 636 | |
分銷費用 | 365 | | | 384 | | | 772 | | | 773 | |
工資税和所得税以外的税 | 41 | | | 43 | | | 85 | | | 86 | |
重組和其他費用,淨額 | 18 | | | — | | | 26 | | | — | |
業務銷售(收益)淨虧損和減值 | 8 | | | 152 | | | 352 | | | 145 | |
權益法投資銷售淨(收益)虧損 | — | | | — | | | (33) | | | — | |
利息支出,淨額 | 116 | | | 122 | | | 233 | | | 255 | |
營業外養老金支出(收入) | (14) | | | 8 | | | (20) | | | 18 | |
所得税前收益(虧損)和股權收益 | 261 | | | 334 | | | 245 | | | 752 | |
所得税撥備(福利) | 67 | | | 128 | | | 161 | | | 234 | |
權益收益(虧損),税後淨額 | 72 | | | 80 | | | 41 | | | 194 | |
淨收益(虧損) | 266 | | | 286 | | | 125 | | | 712 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | — | | | (6) | | | — | | | (4) | |
國際紙業公司應佔淨收益(虧損) | $ | 266 | | | $ | 292 | | | $ | 125 | | | $ | 716 | |
國際紙業公司普通股股東應佔每股基本收益(虧損) | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 0.67 | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.32 | | | $ | 1.80 | |
國際紙業公司普通股股東應佔每股攤薄收益(虧損) | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 0.67 | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.32 | | | $ | 1.78 | |
普通股平均流通股--假設稀釋 | 393.1 | | | 398.2 | | | 394.0 | | | 401.4 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
國際紙業公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | 266 | | | $ | 286 | | | $ | 125 | | | $ | 712 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
養卹金攤銷和退休後前期服務費用和淨虧損: | | | | | | | |
美國的計劃 | 39 | | | 40 | | | 85 | | | 81 | |
累計外幣換算調整變動 | 57 | | | 61 | | | (487) | | | 73 | |
現金流對衝衍生品淨損益: | | | | | | | |
期內產生的淨收益(虧損) | — | | | 4 | | | (30) | | | 4 | |
計入淨收益(虧損)的(收益)虧損的重新分類調整 | 9 | | | — | | | 20 | | | 1 | |
其他綜合收益(虧損)合計(扣除税後) | 105 | | | 105 | | | (412) | | | 159 | |
綜合收益(虧損) | 371 | | | 391 | | | (287) | | | 871 | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | — | | | 6 | | | — | | | 4 | |
可歸因於非控股權益的其他綜合(收益)損失 | 1 | | | — | | | 2 | | | — | |
國際紙業公司應佔綜合收益(虧損) | $ | 372 | | | $ | 397 | | | $ | (285) | | | $ | 875 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
國際紙業公司
簡明綜合資產負債表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和臨時投資 | $ | 847 | | | $ | 511 | |
應收賬款和票據淨額 | 3,060 | | | 3,280 | |
合同資產 | 401 | | | 393 | |
盤存 | 2,010 | | | 2,208 | |
持有待售資產 | 112 | | | — | |
其他流動資產 | 169 | | | 247 | |
流動資產總額 | 6,599 | | | 6,639 | |
工廠、物業和設備、網絡 | 12,586 | | | 13,004 | |
林地 | 293 | | | 391 | |
投資 | 1,407 | | | 1,721 | |
可變利息主體的金融資產(附註16) | 7,098 | | | 7,088 | |
商譽 | 3,304 | | | 3,347 | |
使用權資產 | 425 | | | 434 | |
遞延費用和其他資產 | 807 | | | 847 | |
總資產 | $ | 32,519 | | | $ | 33,471 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務的應付票據和當期到期日 | $ | 33 | | | $ | 168 | |
可變利息實體的流動無追索權金融負債(附註16) | 4,220 | | | 4,220 | |
應付帳款 | 2,206 | | | 2,423 | |
應計工資總額和福利 | 406 | | | 466 | |
持有以待出售的法律責任 | 368 | | | — | |
其他流動負債 | 1,097 | | | 1,369 | |
流動負債總額 | 8,330 | | | 8,646 | |
長期債務 | 9,432 | | | 9,597 | |
可變利息主體的長期無追索權金融負債(附註16) | 2,089 | | | 2,085 | |
遞延所得税 | 2,654 | | | 2,633 | |
養老金福利義務 | 1,472 | | | 1,578 | |
退休後和離職後福利義務 | 249 | | | 270 | |
長期租賃義務 | 294 | | | 304 | |
其他負債 | 939 | | | 640 | |
權益 | | | |
普通股,$1面值,2020-448.9股票和2019年-448.9股份 | 449 | | | 449 | |
實收資本 | 6,283 | | | 6,297 | |
留存收益 | 8,123 | | | 8,408 | |
累計其他綜合損失 | (5,149) | | | (4,739) | |
| 9,706 | | | 10,415 | |
減去:國庫持有的普通股,按成本計算,2020年-55.8股票和2019年-56.8股份 | 2,649 | | | 2,702 | |
國際紙業股東權益總額 | 7,057 | | | 7,713 | |
非控制性利益 | 3 | | | 5 | |
總股本 | 7,060 | | | 7,718 | |
負債和權益總額 | $ | 32,519 | | | $ | 33,471 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
國際紙業公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 125 | | | $ | 712 | |
採伐木材的折舊、攤銷和成本 | 635 | | | 636 | |
遞延所得税準備金(福利),淨額 | 12 | | | 50 | |
重組和其他費用,淨額 | 26 | | | — | |
業務銷售(收益)淨虧損和減值 | 352 | | | 145 | |
權益法投資銷售淨(收益)虧損 | (33) | | | — | |
收到的權益法股息 | 151 | | | 251 | |
淨權益(收益)損失 | (41) | | | (194) | |
定期養老金費用淨額 | 16 | | | 47 | |
其他,淨 | 109 | | | 55 | |
流動資產和流動負債的變動 | | | |
應收賬款和應收票據 | 74 | | | 48 | |
合同資產 | (11) | | | (4) | |
盤存 | 65 | | | 48 | |
應付賬款和應計負債 | (37) | | | 2 | |
應付利息 | — | | | 1 | |
其他 | 96 | | | 3 | |
運營部門提供(用於)的現金 | 1,539 | | | 1,800 | |
投資活動 | | | |
投資於資本項目,扣除保險回收後的淨額 | (538) | | | (628) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (64) | | | (99) | |
出售業務所得收益,扣除剝離的現金後的淨額 | — | | | 17 | |
出售權益法投資所得款項 | 250 | | | — | |
出售固定資產所得款項 | 3 | | | 4 | |
其他 | 15 | | | (9) | |
投資活動提供(用於)的現金 | (334) | | | (715) | |
籌資活動 | | | |
普通股回購和預扣限制性股票税的支付 | (41) | | | (460) | |
發行債項 | 579 | | | 444 | |
減少債務 | (917) | | | (452) | |
賬面透支的變動 | (10) | | | (14) | |
支付的股息 | (403) | | | (398) | |
其他 | (25) | | | 4 | |
融資活動提供(用於)的現金 | (817) | | | (876) | |
包括在持有待售資產中的現金 | (13) | | | (21) | |
匯率變動對現金的影響 | (39) | | | 10 | |
現金和臨時投資的變化 | 336 | | | 198 | |
現金和臨時投資 | | | |
期初 | 511 | | | 589 | |
期末 | $ | 847 | | | $ | 787 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
國際紙業公司
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)
注1-陳述依據
隨附的未經審計的簡明財務報表是按照美國普遍接受的會計原則和10-Q表的指示編制的,管理層認為,這些報表包括為公平列報國際紙業公司(國際紙業、本公司或我們的)的財務狀況、經營業績和中期現金流量所需的所有調整。除了這裏公開的之外,這種調整是正常的、重複的性質。今年前六個月的業績不一定代表全年業績。建議將這些簡明財務報表與之前提交給美國證券交易委員會的公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中包含的經審計財務報表及其附註一併閲讀。
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒株(新冠肺炎)為全球大流行,並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。我們所在國家的政府通常認為森林產品和我們所依賴的供應鏈是“基本產業”,在這場大流行期間應該繼續運作。因此,我們的製造和轉換設施仍然開放;然而,我們已經看到對我們的印刷紙產品的需求產生了重大的負面影響,如果與新冠肺炎相關的負面經濟狀況持續或繼續惡化,對我們的紙漿、紙板和瓦楞紙箱產品的需求預計將受到不利影響。
與新冠肺炎大流行有關的不確定性仍然很大,包括各種經濟重啟計劃和病毒在許多地區死灰復燃的情況;政府當局和私營企業可能採取的更多行動,試圖遏制新冠肺炎疫情或減輕其影響;社會疏遠和居家訂單的程度和持續時間;疫苗開發的可能性;以及新冠肺炎對失業、經濟活動和消費者信心的持續影響。因此,我們無法完全量化新冠肺炎疫情對我們2020年財務業績的影響,但與新冠肺炎相關的事態發展正在對我們的業務產生重大不利影響,並可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響,特別是如果全球經濟負面狀況持續很長一段時間或繼續惡化的話。
附註2-最近的會計發展
最近採用的會計公告
金融工具--信貸損失
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13《金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的衡量》。本指導意見用反映預期信用損失的方法取代了現行的已發生損失減值方法。該公司於2020年1月1日採用修改後的回溯法採用本指南。由於採用這種方法,公司確認累計效果調整數為#美元。2留存收益的期初餘額相當於對我們的壞賬準備的調整,需要陳述我們的應收貿易賬款和合同資產扣除預期信貸損失後的遞延税金淨額。
最近發佈的尚未採用的會計公告
參考匯率改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響”。本指南為公司提供了可選的指導,以減輕與從預計將停止的參考匯率過渡相關的潛在會計負擔。本指導意見自發布之日起生效,一般適用至2022年12月31日。本公司目前正在評估本指南的規定。
所得税
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,“所得税(主題740):簡化所得税的會計處理”。本指導意見在確認投資遞延税金、執行期間內分配和計算過渡期所得税方面剔除了某些例外情況。它還增加了降低某些領域複雜性的指導,包括
確認税收商譽的遞延税金,並將税款分配給合併集團的成員。本指南適用於2020年12月15日之後的年度報告期,以及這些年內的過渡期。允許及早採用修正案,包括在尚未發佈財務報表的任何過渡期內對公共業務實體採用修正案。本公司目前正在評估本指南的規定。
注3-收入確認
一般來説,當客户取得貨物所有權並承擔貨物的風險和回報時,公司按時間點確認收入。對於公司在法律上可強制執行付款權利的定製商品,本公司會在一段時間內確認收入,通常為產品生產時的收入。
分類收入
下表中我們公司各部門收入的地理分類提供了信息,以幫助評估收入和現金流的性質、時間和不確定性,以及它們可能如何受到經濟因素的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 打印紙 | | 公司和部門間銷售 | | 總計 |
初級地理市場(A) | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 3,065 | | | $ | 534 | | | $ | 263 | | | $ | 44 | | | $ | 3,906 | |
EMEA | | 379 | | | 60 | | | 219 | | | (6) | | | 652 | |
環太平洋和亞洲 | | 16 | | | 11 | | | 6 | | | 7 | | | 40 | |
美國以外的美洲 | | 173 | | | — | | | 95 | | | — | | | 268 | |
總計 | | $ | 3,633 | | | $ | 605 | | | $ | 583 | | | $ | 45 | | | $ | 4,866 | |
| | | | | | | | | | |
運營區段 | | | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 3,241 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,241 | |
EMEA工業包裝 | | 297 | | | — | | | — | | | — | | | 297 | |
巴西工業包裝 | | 42 | | | — | | | — | | | — | | | 42 | |
歐洲塗布紙板 | | 84 | | | — | | | — | | | — | | | 84 | |
全球纖維素纖維 | | — | | | 605 | | | — | | | — | | | 605 | |
北美印刷紙 | | — | | | — | | | 265 | | | — | | | 265 | |
巴西報紙 | | — | | | — | | | 108 | | | — | | | 108 | |
歐洲報紙 | | — | | | — | | | 209 | | | — | | | 209 | |
印度報紙 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
段內消除 | | (31) | | | — | | | 1 | | | — | | | (30) | |
公司和部門間銷售 | | | | — | | | — | | | 45 | | | 45 | |
總計 | | $ | 3,633 | | | $ | 605 | | | $ | 583 | | | $ | 45 | | | $ | 4,866 | |
(A)淨銷售額按賣家所在地歸因於國家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 打印紙 | | 公司和部門間銷售 | | 總計 |
初級地理市場(A) | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 6,195 | | | $ | 1,028 | | | $ | 707 | | | $ | 102 | | | $ | 8,032 | |
EMEA | | 819 | | | 116 | | | 521 | | | (8) | | | 1,448 | |
環太平洋和亞洲 | | 28 | | | 29 | | | 14 | | | 10 | | | 81 | |
美國以外的美洲 | | 410 | | | — | | | 249 | | | (2) | | | 657 | |
總計 | | $ | 7,452 | | | $ | 1,173 | | | $ | 1,491 | | | $ | 102 | | | $ | 10,218 | |
| | | | | | | | | | |
運營區段 | | | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 6,596 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,596 | |
EMEA工業包裝 | | 647 | | | — | | | — | | | — | | | 647 | |
巴西工業包裝 | | 96 | | | — | | | — | | | — | | | 96 | |
歐洲塗布紙板 | | 176 | | | — | | | — | | | — | | | 176 | |
全球纖維素纖維 | | — | | | 1,173 | | | — | | | — | | | 1,173 | |
北美印刷紙 | | — | | | — | | | 711 | | | — | | | 711 | |
巴西報紙 | | — | | | — | | | 284 | | | — | | | 284 | |
歐洲報紙 | | — | | | — | | | 496 | | | — | | | 496 | |
印度報紙 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
段內消除 | | (63) | | | — | | | — | | | — | | | (63) | |
公司和部門間銷售 | | | | — | | | — | | | 102 | | | 102 | |
總計 | | $ | 7,452 | | | $ | 1,173 | | | $ | 1,491 | | | $ | 102 | | | $ | 10,218 | |
(A)淨銷售額按賣家所在地歸因於國家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 打印紙 | | 公司和部門間 | | 總計 |
初級地理市場(a) | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 3,205 | | | $ | 551 | | | $ | 474 | | | $ | 58 | | | $ | 4,288 | |
EMEA | | 420 | | | 64 | | | 341 | | | (5) | | | 820 | |
環太平洋和亞洲 | | 12 | | | 46 | | | 61 | | | 2 | | | 121 | |
美國以外的美洲 | | 227 | | | — | | | 212 | | | (1) | | | 438 | |
總計 | | $ | 3,864 | | | $ | 661 | | | $ | 1,088 | | | $ | 54 | | | $ | 5,667 | |
| | | | | | | | | | |
運營區段 | | | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 3,414 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,414 | |
EMEA工業包裝 | | 331 | | | — | | | — | | | — | | | 331 | |
巴西工業包裝 | | 58 | | | — | | | — | | | — | | | 58 | |
歐洲塗布紙板 | | 92 | | | — | | | — | | | — | | | 92 | |
全球纖維素纖維 | | — | | | 661 | | | — | | | — | | | 661 | |
北美印刷紙 | | — | | | — | | | 486 | | | — | | | 486 | |
巴西報紙 | | — | | | — | | | 240 | | | — | | | 240 | |
歐洲報紙 | | — | | | — | | | 321 | | | — | | | 321 | |
印度報紙 | | — | | | — | | | 53 | | | — | | | 53 | |
段內消除 | | (31) | | | — | | | (12) | | | — | | | (43) | |
公司和部門間銷售 | | — | | | — | | | — | | | 54 | | | 54 | |
總計 | | $ | 3,864 | | | $ | 661 | | | $ | 1,088 | | | $ | 54 | | | $ | 5,667 | |
(A)淨銷售額按賣家所在地歸因於國家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 打印紙 | | 公司和部門間 | | 總計 |
初級地理市場(a) | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 6,351 | | | $ | 1,121 | | | $ | 962 | | | $ | 118 | | | $ | 8,552 | |
EMEA | | 848 | | | 145 | | | 671 | | | (7) | | | 1,657 | |
環太平洋和亞洲 | | 30 | | | 84 | | | 120 | | | 6 | | | 240 | |
美國以外的美洲 | | 467 | | | — | | | 400 | | | (6) | | | 861 | |
總計 | | $ | 7,696 | | | $ | 1,350 | | | $ | 2,153 | | | $ | 111 | | | $ | 11,310 | |
| | | | | | | | | | |
運營區段 | | | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 6,790 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,790 | |
EMEA工業包裝 | | 670 | | | — | | | — | | | — | | | 670 | |
巴西工業包裝 | | 115 | | | — | | | — | | | — | | | 115 | |
歐洲塗布紙板 | | 183 | | | — | | | — | | | — | | | 183 | |
全球纖維素纖維 | | — | | | 1,350 | | | — | | | — | | | 1,350 | |
北美印刷紙 | | — | | | — | | | 982 | | | — | | | 982 | |
巴西報紙 | | — | | | — | | | 455 | | | — | | | 455 | |
歐洲報紙 | | — | | | — | | | 630 | | | — | | | 630 | |
印度報紙 | | — | | | — | | | 106 | | | — | | | 106 | |
段內消除 | | (62) | | | — | | | (20) | | | — | | | (82) | |
公司和部門間銷售 | | — | | | — | | | — | | | 111 | | | 111 | |
總計 | | $ | 7,696 | | | $ | 1,350 | | | $ | 2,153 | | | $ | 111 | | | $ | 11,310 | |
(A)淨銷售額按賣家所在地歸因於國家。
收入合同餘額
當公司在無條件獲得客户付款的權利之前確認其定製產品的收入時,合同資產就被創建,這通常在所有權和損失風險轉移到客户之後才會發生。
當客户在公司將貨物轉讓給客户之前預付貨款時,合同責任就產生了。一旦貨物控制權轉移到客户手中,合同責任就減少了。我們的大部分客户預付款是在每年第四季度收到的,這些貨物將在接下來的12個月內轉移到客户手中。合同負債#美元26百萬美元和$56截至2020年6月30日和2019年12月31日,100萬美元分別包括在隨附的精簡綜合資產負債表中的其他流動負債中。
本公司合同資產和合同負債的期初餘額和期末餘額之間的差異主要是由於我們有權無條件地從客户那裏獲得付款或預付款的貨物在可比時間點的價格和數量之間的差異。
注4-股本
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的股本變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位,不包括每股金額 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 國庫持有的普通股,按成本計算 | | 總計 國際 紙 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 | |
餘額,4月1日 | $ | 449 | | | $ | 6,252 | | | $ | 8,062 | | $ | (5,255) | | | $ | 2,651 | | | $ | 6,857 | | | $ | 4 | | | $ | 6,861 | | |
各種計劃的股票發行,淨額 | — | | | 2 | | | — | | — | | | (2) | | | 4 | | | — | | | 4 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 ($0.5125每股) | — | | | — | | | (205) | | — | | | — | | | (205) | | | — | | | (205) | | |
權益法被投資人的交易 | — | | | 29 | | | — | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | 29 | | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 266 | | 106 | | | — | | | 372 | | | (1) | | | 371 | | |
期末餘額,6月30日 | $ | 449 | | | $ | 6,283 | | | $ | 8,123 | | $ | (5,149) | | | $ | 2,649 | | | $ | 7,057 | | | $ | 3 | | | $ | 7,060 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位,不包括每股金額 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 國庫持有的普通股,按成本計算 | | 總計 國際 紙 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 | |
餘額,1月1日 | $ | 449 | | | $ | 6,297 | | | $ | 8,408 | | $ | (4,739) | | | $ | 2,702 | | | $ | 7,713 | | | $ | 5 | | | $ | 7,718 | | |
採用ASU 2016-13金融工具信貸損失計量 | — | | | — | | | (2) | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | |
各種計劃的股票發行,淨額 | — | | | (49) | | | — | | — | | | (94) | | | 45 | | | — | | | 45 | | |
股票回購 | — | | | — | | | — | | — | | | 41 | | | (41) | | | — | | | (41) | | |
普通股分紅 ($1.0250每股) | — | | | — | | | (408) | | — | | | — | | | (408) | | | — | | | (408) | | |
權益法被投資人的交易 | — | | | 35 | | | — | | — | | | — | | | 35 | | | — | | | 35 | | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 125 | | (410) | | | — | | | (285) | | | (2) | | | (287) | | |
期末餘額,6月30日 | $ | 449 | | | $ | 6,283 | | | $ | 8,123 | | $ | (5,149) | | | $ | 2,649 | | | $ | 7,057 | | | $ | 3 | | | $ | 7,060 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位,不包括每股金額 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 國庫持有的普通股,按成本計算 | | 總計 國際 紙 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 | |
餘額,4月1日 | $ | 449 | | | $ | 6,159 | | | $ | 8,211 | | $ | (4,975) | | | $ | 2,398 | | | $ | 7,446 | | | $ | 23 | | | $ | 7,469 | | |
各種計劃的股票發行,淨額 | — | | | 34 | | | — | | — | | | (1) | | | 35 | | | — | | | 35 | | |
股票回購 | — | | | — | | | — | | — | | | 231 | | | (231) | | | — | | | (231) | | |
普通股股息($0.5000每股) | — | | | — | | | (201) | | — | | | — | | | (201) | | | — | | | (201) | | |
權益法被投資人的交易 | — | | | 36 | | | — | | — | | | — | | | 36 | | | — | | | 36 | | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 292 | | 105 | | | — | | | 397 | | | (6) | | | 391 | | |
期末餘額,6月30日 | $ | 449 | | | $ | 6,229 | | | $ | 8,302 | | $ | (4,870) | | | $ | 2,628 | | | $ | 7,482 | | | $ | 17 | | | $ | 7,499 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位,不包括每股金額 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 國庫持有的普通股,按成本計算 | | 總計 國際 紙 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 | |
餘額,1月1日 | $ | 449 | | | $ | 6,280 | | | $ | 7,465 | | $ | (4,500) | | | $ | 2,332 | | | $ | 7,362 | | | $ | 21 | | | $ | 7,383 | | |
ASU 2018/02“税制改革滯留效應重新分類”的採納 | — | | | — | | | 529 | | (529) | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
各種計劃的股票發行,淨額 | — | | | (84) | | | — | | — | | | (164) | | | 80 | | | — | | | 80 | | |
股票回購 | — | | | — | | | — | | — | | | 460 | | | (460) | | | — | | | (460) | | |
普通股股息($1.0000每股) | — | | | — | | | (408) | | — | | | — | | | (408) | | | — | | | (408) | | |
權益法被投資人的交易 | — | | | 33 | | | — | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | 33 | | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 716 | | 159 | | | — | | | 875 | | | (4) | | | 871 | | |
期末餘額,6月30日 | $ | 449 | | | $ | 6,229 | | | $ | 8,302 | | $ | (4,870) | | | $ | 2,628 | | | $ | 7,482 | | | $ | 17 | | | $ | 7,499 | | |
附註5--其他全面收益
下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月累計其他綜合收益(AOCI)的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
固定收益養老金和退休後調整 | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | (2,231) | | | $ | (2,402) | | | $ | (2,277) | | | $ | (1,916) | |
擱淺税收效應的重新分類 | | — | | | — | | | — | | | (527) | |
從累計其他全面收益中重新分類的金額 | | 39 | | | 40 | | | 85 | | | 81 | |
期末餘額 | | (2,192) | | | (2,362) | | | (2,192) | | | (2,362) | |
累計外幣折算調整變動 | | | | | | | | |
期初餘額 | | (3,008) | | | (2,569) | | | (2,465) | | | (2,581) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 57 | | | 61 | | | (487) | | | 69 | |
從累計其他全面收益中重新分類的金額 | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
可歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損) | | 1 | | | — | | | 2 | | | — | |
期末餘額 | | (2,950) | | | (2,508) | | | (2,950) | | | (2,508) | |
現金流套期保值衍生產品的淨損益 | | | | | | | | |
期初餘額 | | (16) | | | (4) | | | 3 | | | (3) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | — | | | 4 | | | (30) | | | 4 | |
擱淺税收效應的重新分類 | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
從累計其他全面收益中重新分類的金額 | | 9 | | | — | | | 20 | | | 1 | |
期末餘額 | | (7) | | | — | | | (7) | | | — | |
期末累計其他綜合收益(虧損)合計 | | $ | (5,149) | | | $ | (4,870) | | | $ | (5,149) | | | $ | (4,870) | |
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月AOCI重新分類的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位: | | 從累計其他全面收益中重新分類的金額 | | | | | | | | | 從AOCI重新分類的金額的位置 |
| | 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | |
固定福利養老金和退休後項目: | | | | | | | | | | | |
服務前成本 | | $ | (5) | | | $ | (3) | | | $ | (10) | | | $ | (6) | | | (a) | 非經營性養老金支出 |
精算損益 | | (47) | | | (50) | | | (103) | | | (102) | | | (a) | 非經營性養老金支出 |
税前總額 | | (52) | | | (53) | | | (113) | | | (108) | | | | |
税收(費用)優惠 | | 13 | | | 13 | | | 28 | | | 27 | | | | |
税後淨額 | | (39) | | | (40) | | | (85) | | | (81) | | | | |
擱淺税收效應的重新分類 | | — | | | — | | | — | | | 527 | | | | 留存收益 |
合計(扣除税金) | | (39) | | | (40) | | | (85) | | | 446 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
累計外幣換算調整變動: | | | | | | | | | | | |
業務收購/資產剝離 | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | | 產品銷售成本 |
税收(費用)優惠 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | |
税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | | |
| | | | | | | | | | | |
現金流對衝衍生品淨損益: | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | | (14) | | | — | | | (31) | | | (1) | | | (b) | 產品銷售成本 |
税前總額 | | (14) | | | — | | | (31) | | | (1) | | | | |
税金(費用)/福利 | | 5 | | | — | | | 11 | | | — | | | | |
税後淨額 | | (9) | | | — | | | (20) | | | (1) | | | | |
擱淺税收效應的重新分類 | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | | 留存收益 |
合計(扣除税金) | | (9) | | | — | | | (20) | | | 1 | | | | |
該期間的重新分類總數 | | $ | (48) | | | $ | (40) | | | $ | (105) | | | $ | 443 | | | | |
(a)這些累積的其他綜合收入部分包括在定期養老金淨成本的計算中(見附註19瞭解更多詳細信息)。
(b)這一累積的其他綜合收益部分包括在我們的衍生品和套期保值活動中(見注18瞭解更多詳細信息)。
注6-國際紙業公司普通股股東應佔每股收益
每股基本收益的計算方法是將收益除以已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算假設所有潛在的稀釋證券都轉換為普通股。在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時,不需要對淨收益進行調整。計算基本每股收益(虧損)和稀釋每股收益(虧損)的金額核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
以百萬為單位,不包括每股金額 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
國際紙業公司普通股股東應佔收益(虧損) | $ | 266 | | | $ | 292 | | | $ | 125 | | | $ | 716 | |
加權平均已發行普通股 | 393.1 | | | 396.1 | | | 392.9 | | | 398.3 | |
稀釋證券的影響 | | | | | | | |
受限績效共享計劃 | — | | | 2.1 | | | 1.1 | | | 3.1 | |
加權平均已發行普通股-假設稀釋 | 393.1 | | | 398.2 | | | 394.0 | | | 401.4 | |
國際紙業公司普通股股東應佔每股基本收益(虧損) | $ | 0.67 | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.32 | | | $ | 1.80 | |
國際紙業公司普通股股東應佔每股攤薄收益(虧損) | $ | 0.67 | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.32 | | | $ | 1.78 | |
附註7--重組和其他費用,淨額
2020: 在截至2020年6月30日的三個月內,公司錄得1880萬美元的公司税前費用與早期債務清償成本相關。
在截至2020年3月31日的三個月內,公司錄得8百萬美元的公司税前費用與早期債務清償成本相關。
2019: 有不是的在截至2019年6月30日的三個月和六個月內記錄的重組和其他費用。
注8-採購
2020: 2020年5月,該公司增加了其在一家生產瓦楞紙板的實體的非控股權益。股權購買價格為$。64百萬本公司是與該實體簽訂的各種協議的締約方,其中包括一份紙板供應協議。本公司將把其權益作為權益法投資入賬。
2019:2019年6月28日,該公司完成了之前宣佈的從DS Smith Packaging手中收購位於葡萄牙(Ovar)和法國(Tolini和Cabourg)的兩項包裝業務的交易。包括營運資金調整在內的總購買對價約為歐元。71百萬(約合美元)81按2019年6月30日的匯率計算為百萬美元)。
下表彙總了截至2019年6月28日分配給收購資產和負債的最終公允價值:
| | | | | |
以百萬計 | |
現金和臨時投資 | $ | 2 | |
應收賬款和應收票據 | 22 | |
盤存 | 8 | |
廠房、物業及設備 | 37 | |
商譽 | 27 | |
無形資產 | 14 | |
使用權資產 | 3 | |
遞延費用和其他資產 | 2 | |
收購的總資產 | $ | 115 | |
短期債務 | $ | 2 | |
應付賬款和應計負債 | 17 | |
其他流動負債 | 5 | |
遞延所得税 | 4 | |
長期債務 | 1 | |
退休後和離職後福利義務 | 3 | |
長期租賃義務 | 2 | |
承擔的總負債 | 34 | |
取得的淨資產 | $ | 81 | |
由於缺乏美國公認會計原則(GAAP)歷史財務數據,獲取這些信息是不可行的,因此沒有包括預計信息。這些業務的經營結果對本公司的濃縮綜合經營業績沒有實質性影響。
附註9-資產剝離和減值
2020:2020年3月29日,該公司宣佈已達成協議,以雷亞爾的價格出售其巴西工業包裝業務。330百萬(約合美元)60.3百萬美元(使用2020年6月30日的匯率),其中雷亞爾為$280將在成交時支付,並支付雷亞爾$50之後一年,以最終營運資金調整為準。這項業務包括三紙板廠和紙板廠四該協議是在國際紙業之前宣佈對巴西工業包裝業務進行戰略評估之後達成的。根據某些成交條件和監管部門的批准,這筆交易預計將在2020年下半年完成。
與宣佈的協議一起,初步税前費用為#美元。344百萬(美元)337税後)在2020年第一季度錄得。在第二季度,公司記錄了額外費用#美元。8百萬(美元)6税後百萬美元),其中包括一美元5百萬虧損($3(税後百萬美元)與巴西工業包裝業務長期資產的賬面價值與其估計公允價值相比的變化有關,以及#美元。3與累計外幣折算損失變動相關的百萬美元虧損。這些費用包括在附帶的簡明綜合經營報表中的業務銷售(收益)淨虧損和減值中,幷包括在工業包裝部門的業績中。
截至2020年6月30日,與巴西工業包裝業務相關的所有資產和負債在隨附的簡明綜合資產負債表中歸類為持有待售流動資產和持有待售流動負債。
下面概述了這項業務的主要資產和負債類別,這些資產和負債與隨附的簡明綜合資產負債表中持有的待售資產總額和負債總額相一致。
| | | | | |
以百萬計 | 2020年6月30日 |
現金和臨時投資 | $ | 13 | |
應收賬款和應收票據 | 35 | |
盤存 | 24 | |
其他流動資產 | 1 | |
廠房、物業和設備(減值淨額) | 22 | |
遞延所得税 | 13 | |
遞延費用和其他資產 | 4 | |
持有待售資產總額 | $ | 112 | |
| |
應付賬款和應計負債 | $ | 32 | |
其他負債 | 9 | |
減值準備(累計折算外幣) | 327 | |
持有待售債務總額 | $ | 368 | |
2019:2019年10月30日,公司完成了此前宣佈的將其在國際造紙APPM有限公司(APPM)的控股權出售給西海岸造紙廠(WCPM)的交易。在2020年第二季度,該公司出售了幾乎所有剩餘的投資,並記錄了#美元的收益6百萬本公司截至2020年6月30日的剩餘投資的公允價值無關緊要.
附註10--補充財務報表信息
臨時投資
原始到期日在三個月或以下的臨時性投資和到期日超過三個月但有權在沒有通知的情況下贖回的貨幣市場基金被視為現金等價物,並按成本列報。臨時投資總額為$501百萬美元和$335分別於2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。
應收賬款和應收票據
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
應收賬款和票據,淨額: | | | |
貿易 | $ | 2,772 | | | $ | 3,020 | |
其他 | 288 | | | 260 | |
總計 | $ | 3,060 | | | $ | 3,280 | |
預期信貸損失撥備為#美元。85截至2020年6月30日,壞賬撥備為600萬美元73截至2019年12月31日,為100萬。根據本公司的會計估計以及截至報告日的事實和情況,我們相信我們對預期信貸損失的撥備是足夠的。雖然吾等已計入新冠肺炎對吾等估計的預期信貸損失撥備的某些影響,但隨着新冠肺炎影響的全面程度愈來愈明顯,未來數月有合理可能出現超出該撥備的額外預期信貸損失。
盤存
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | 278 | | | $ | 298 | |
成品紙漿、紙和包裝 | 1,039 | | | 1,192 | |
運營用品 | 641 | | | 659 | |
其他 | 52 | | | 59 | |
總計 | $ | 2,010 | | | $ | 2,208 | |
工廠、物業和設備
累計折舊為$20.710億美元和20.52019年6月30日和2019年12月31日分別為10億美元。折舊費用為$293百萬美元和$300截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和602百萬美元和$597截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。
應付賬款中包括的廠房、財產和設備的非現金增加額為#美元。50百萬美元和$164分別於2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。
在隨附的簡明綜合現金流量表中,資本項目投資額在扣除保險回收後列示為淨額#美元。30在截至2020年6月30日的6個月內收到了1.8億份。有不是的截至2019年6月30日的6個月內收到的保險追回。
利息
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內支付的利息為$338百萬美元和$375分別為百萬美元。
與利息有關的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息費用 | $ | 156 | | | $ | 177 | | | $ | 319 | | | $ | 361 | |
利息收入 | 40 | | | 55 | | | 86 | | | 106 | |
資本化利息成本 | 9 | | | 9 | | | 18 | | | 14 | |
資產報廢義務
該公司記錄的負債為#美元。97百萬美元和$96分別於2020年6月30日和2019年12月31日與資產報廢義務相關的百萬美元。
附註11-租契
國際紙業租賃各種房地產,包括某些運營設施、倉庫、辦公空間和土地。該公司還租賃物料搬運設備、車輛和某些其他設備。該公司的租約的剩餘租約條款為一年至96好多年了。總租賃成本為$67300萬美元和300萬美元63截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為百萬美元和134百萬美元和$138截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為3.6億美元。
與租賃相關的補充資產負債表信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 分類 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | | | |
經營性租賃資產 | | 使用權資產 | | $ | 425 | | | $ | 434 | |
融資租賃資產 | | 廠房、物業和設備,淨額(A) | | 96 | | | 103 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 521 | | | $ | 537 | |
負債 | | | | | | |
電流 | | | | | | |
操作 | | 其他流動負債 | | $ | 134 | | | $ | 134 | |
金融 | | 長期債務的應付票據和當期到期日 | | 12 | | | 12 | |
非電流 | | | | | | |
操作 | | 長期租賃義務 | | 294 | | | 304 | |
金融 | | 長期債務 | | 84 | | | 88 | |
租賃總負債 | | | | $ | 524 | | | $ | 538 | |
(a)融資租賃記錄為累計攤銷淨額#美元。46百萬美元和$40分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
附註12-權益法投資
本公司按權益會計法核算以下對關聯公司的投資。
圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司
該公司完成了北美消費包裝業務的轉讓,以換取最初的20.5%所有權權益(79,911,511單位)在圖形包裝國際合作夥伴,有限責任公司(GPIP)於2018年。GPIP隨後將北美消費包裝業務轉讓給圖形包裝國際有限責任公司(GPI),後者是GPIP的全資子公司,持有合併後業務的資產。2020年1月29日,本公司交換15,150,784公司擁有的合計單位的單位,合計價格為$250100萬美元,導致税前收益為$33百萬(美元)25税後),這是在2020年第一季度記錄的。截至2020年6月30日,公司在GPIP的所有權權益為18.9%。該公司記錄的股本收益為#美元。11百萬美元和$14截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和18百萬美元和$27截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。公司從GPIP獲得現金股息#美元。10百萬美元和$122020年和2019年前六個月分別為100萬。該公司對GPIP的投資為#美元。929百萬美元和$1.12019年6月30日和2019年12月31日分別為2019年6月30日和12月31日的10億美元460百萬美元和$529600萬美元,分別高於公司在實體基礎淨資產中的比例份額。差額主要涉及我們投資的公允價值與相關淨資產之間的基差,一般在與相關長期資產一致的期間內在權益收益中攤銷。該公司是與GPI簽訂的各種協議的締約方,根據這些協議,它向GPI銷售纖維和其他產品。這些協議下的銷售額為$60百萬美元和$74截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和130百萬美元和$143截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。
該公司繼續評估其對GPI的投資,以進一步將這項投資貨幣化。
下表列出了GPIP的彙總財務信息:
資產負債表
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
流動資產 | $ | 2,043 | | | $ | 1,796 | |
非流動資產 | 5,615 | | | 5,482 | |
流動負債 | 1,586 | | | 1,178 | |
非流動負債 | 3,459 | | | 3,244 | |
收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 1,611 | | | $ | 1,553 | | | $ | 3,210 | | | $ | 3,059 | |
毛利 | 262 | | | 288 | | | 583 | | | 554 | |
持續經營收入 | 81 | | | 105 | | | 57 | | | 200 | |
淨收入 | 81 | | | 105 | | | 57 | | | 200 | |
伊利姆公司(Ilim S.A.)
本公司有一家50Ilim S.A.的%股權。(Ilim),其子公司的主要業務在俄羅斯。該公司記錄的扣除税項後的股本收益為#美元。63百萬美元和$67截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和28百萬美元和$168截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。公司從合資企業獲得現金股息#美元。141百萬美元和$2392020年和2019年前六個月分別為100萬。於2020年6月30日及2019年12月31日,本公司對Ilim的投資額為$386百萬美元和$508分別為百萬美元,即$131百萬美元和$136分別超過本公司在合資企業基礎淨資產中的比例份額。差異主要涉及貨幣換算調整以及我們收購時投資的公允價值與相關淨資產之間的基差。該公司與伊利姆的子公司JSC伊利姆集團簽訂了一項聯合營銷協議,根據該協議,公司購買、營銷和銷售JSC伊利姆集團生產的紙張。根據本協議購買的金額為$39百萬美元和$59截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和90百萬美元和$112截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。
下表列出了ILIM的彙總財務信息:
資產負債表
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
流動資產 | $ | 608 | | | $ | 804 | |
非流動資產 | 2,676 | | | 2,813 | |
流動負債 | 750 | | | 1,015 | |
非流動負債 | 2,006 | | | 1,844 | |
非控制性利益 | 17 | | | 16 | |
收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 494 | | | $ | 594 | | | $ | 976 | | | $ | 1,213 | |
毛利 | 210 | | | 304 | | | 405 | | | 640 | |
持續經營收入 | 130 | | | 142 | | | 69 | | | 347 | |
淨收入 | 125 | | | 137 | | | 67 | | | 336 | |
附註13-商譽和其他無形資產
商譽
下表顯示了截至2020年6月30日的6個月內分配給每個業務部門的商譽餘額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 工業 包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 印刷 論文 | | 總計 |
截至2020年1月1日的餘額 | | | | | | | |
商譽 | $ | 3,410 | | | $ | 52 | | | $ | 1,998 | | | $ | 5,460 | |
累計減值損失 | (296) | | | (52) | | | (1,765) | | | (2,113) | |
| 3,114 | | | — | | | 233 | | | 3,347 | |
貨幣換算和其他(A) | (2) | | | — | | | (43) | | | (45) | |
增加/減少商譽 | 2 | | (b) | — | | | — | | | 2 | |
累計減值損失增加/減少 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2020年6月30日的餘額 | | | | | | | |
商譽 | 3,410 | | | 52 | | | 1,955 | | | 5,417 | |
累計減值損失 | (296) | | | (52) | | | (1,765) | | | (2,113) | |
總計 | $ | 3,114 | | | $ | — | | | $ | 190 | | | $ | 3,304 | |
(a)表示外幣換算的效果。.
(b)反映了收購歐洲、中東和非洲地區工業包裝盒工廠的善意。
其他無形資產
可識別無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
以百萬計 | 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 無形資產淨值 | | 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 無形資產淨值 |
客户關係和列表 | $ | 534 | | | $ | 272 | | | $ | 262 | | | $ | 560 | | | $ | 275 | | | $ | 285 | |
商號、專利和商標,以及開發的技術 | 170 | | | 109 | | | 61 | | | 170 | | | 102 | | | 68 | |
土地水權 | 8 | | | 2 | | | 6 | | | 8 | | | 2 | | | 6 | |
軟體 | 25 | | | 24 | | | 1 | | | 26 | | | 25 | | | 1 | |
其他 | 17 | | | 10 | | | 7 | | | 18 | | | 10 | | | 8 | |
總計 | $ | 754 | | | $ | 417 | | | $ | 337 | | | $ | 782 | | | $ | 414 | | | $ | 368 | |
公司確認以下金額為與無形資產相關的攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
與無形資產相關的攤銷費用 | $ | 16 | | | $ | 13 | | | $ | 26 | | | $ | 25 | |
附註14--所得税
國際紙業繳納所得税,扣除退款淨額為#美元58百萬美元和$97截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。
本公司目前估計,由於正在進行的討論、等待結税和訴訟時效到期,未確認的税收優惠金額可能減少約#美元。68在接下來的12個月裏。
巴西聯邦税務局對該公司的全資子公司國際紙業(International Paper do Brasil Ltd.)2007年收購時產生的商譽攤銷扣減提出質疑。該公司在2007-2015納税年度收到的攤款總額約為#美元。110百萬美元的税金,以及350截至2020年6月30日的利息、罰款和手續費為100萬英鎊(根據貨幣匯率的變化進行了調整)。在之前對這些評估的基礎提出質疑的有利裁決之後,我們在2018年10月和2019年11月收到了巴西税務上訴行政委員會的不利決定。該公司已經上訴,並打算進一步向巴西聯邦法院上訴這些和任何未來不利的行政判決;然而,這起税務訴訟問題可能需要數年時間才能解決。該公司認為,它已經對這些評估所依據的交易進行了適當的評估,並根據巴西税法得出結論,它的地位將得到維持。本公司打算針對當前評估和2015年後納税年度可能發佈的任何類似評估大力捍衞其立場。
2020年3月27日,美國政府頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)。CARE法案因新冠肺炎大流行為個人和企業提供了各種類型的經濟救濟,包括臨時的公司税減免。我們目前不認為CARE法案會對所得税條款產生實質性影響。
附註15--承付款和或有事項
環境
根據各種聯邦和州法律,包括“綜合環境響應、補償和責任法案”(CERCLA),國際紙業已被指定為環境補救行動的潛在責任方(PRP)。其中許多程序涉及清理大型商業垃圾填埋場的危險物質,這些垃圾接收來自許多不同來源的廢物。雖然連帶責任是根據CERCLA和同等的州法律授權的,但實際上,CERCLA清理的責任通常是在許多PRP之間分配的。在公司現有的、關閉的或以前擁有的設施中,還有通常與清理有害物質相關的其他補救費用,並在資產負債表中記錄為負債。
補救成本在其成為可能且可合理估計時計入合併財務報表。國際紙業估計,與這些問題相關的可能責任約為#美元。189百萬(美元)198截至2020年6月30日,總計600萬(未折扣)。除下文所述外,完成所需的補救行動預計不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
卡斯湖:上述問題之一源於位於明尼蘇達州卡斯湖的一家封閉的木材處理設施。2011年6月,美國環境保護署(EPA)選擇並公佈了一項擬議的現場土壤補救措施,估計費用為#美元。46截至2020年6月30日,為100萬人。2020年4月,環境保護局發佈了關於部分場地清理標準的最終計劃,其估計成本包括在上文提到的保護區內。2012年10月,該網站的自然資源託管人向國際紙業和其他PRPS發出了他們打算進行自然資源損害評估的通知。現在預測評估結果或估計可能招致的損失或損失範圍(如果有的話)還為時過早。
卡拉馬祖河:該公司是密歇根州聯合紙業公司/波蒂奇溪/卡拉馬祖河超級基金網站的PRP。環保局聲稱,該地點受到多氯聯苯(PCBs)的污染,主要是由於卡拉馬祖河沿岸的各種造紙廠排放的污水,包括以前屬於St.Regis造紙業公司(St.Regis)的一家造紙廠(聯合造紙廠)。該公司是聖裏吉斯公司的權益繼承人。
•可操作單元5,區域1:2016年3月,公司和其他PRPS收到了環境保護局的一封特別通知函,(I)邀請參與實施對稱為可操作單元1區域的一部分場地的補救措施,以及(Ii)要求償還環境保護局過去總計$37百萬美元,包括$19百萬 在環境保護局之前要求的過去的成本中。該公司對這封特別通知信做出了迴應。2016年12月,環保局向本公司和其他PRPS發出單方面行政命令,要求其執行補救措施。該公司對這一單方面的行政命令做出了迴應,同意在其充分的理由辯護的情況下遵守該命令。
•可操作的單元5,區域2:2017年9月,環境保護局發佈了一份決定記錄,為被稱為可操作的單元5,區域2的一部分地點選擇最終補救措施,但尚未發佈實施補救措施的特別通知函。
•可操作單元1:2016年10月,公司和另一家PRP收到環保局的特別通知函,邀請參與聯合造紙廠垃圾填埋場補救方案的補救設計部分,這也是
被稱為可操作單元1。確定聯合造紙廠最終垃圾填埋場補救措施的決定記錄是由環境保護局於2016年9月發佈的。本公司於2016年12月回覆聯合造紙廠特別通知函。2017年2月,環保局通知該公司,它將為補救設計的執行做出其他安排。
如下所述,本公司涉及與該場地有關的分配/分攤訴訟。此外,2019年12月,美國在聯邦登記冊上公佈了與NCR公司(下文所述分配/分攤訴訟的當事人之一)、密歇根州和自然資源受託人之間擬議的同意法令的通知,NCR將支付超過#美元的款項。1001000萬美元,並在工地進行工作,估計費用為#美元。135.72000萬。關於擬議同意法令的公眾評議期已於2020年2月結束,我們正在等待法院的最終裁決。
本公司對本網站的這些或任何其他部分的CERCLA責任尚未最終確定,除上文所述外,本公司目前已拒絕執行任何工作或向EPA報銷。如下所述,本公司涉及與該場地有關的分配/分攤訴訟。因此,現在預測本網站的結果或估計我們對本網站可能造成的最大損失還為時過早。我們已記錄了可能且可合理評估的現場未來補救費用的責任,並且仍有可能超出該記錄責任的額外損失可能是重大的。
該公司被佐治亞-太平洋消費品有限公司、詹姆斯堡公司和佐治亞太平洋有限責任公司列為被告,對據稱的現場污染採取了出資和收回成本的行動。NCR公司和Weyerhaeuser公司也被列為訴訟中的被告。訴訟要求根據CERCLA對據稱由原告花費的費用進行分擔($79(截至提出申訴時為100萬美元)和未來的補救費用。2018年6月,法院發佈了最終判決和命令,其中將過去的費用金額定為約#美元。50百萬英鎊(加上利息待定),並分配給公司a15承擔過去費用的百分比責任。法院在其裁決中沒有提到未來費用的責任。2018年7月,本公司和其他各方都提交了對最終判決和納入該判決的先前命令提出上訴的通知。上述由NCR提出的同意法令,如果輸入,將導致NCR終止參與上訴。
哈里斯縣: 國際造紙和麥金尼斯工業維護公司(MIMC),廢物管理公司的子公司。(WMI),是德克薩斯州哈里斯縣聖哈辛託河垃圾坑超級基金現場的PRP。PRPS一直在積極參與現場的活動,並分擔這些活動的費用。
2017年10月,環保局發佈了一份決定記錄(Rod),為該地點選擇最終補救措施:從北部和南部水庫移走和搬遷廢物。EPA沒有具體説明執行這項工作所需的方法或做法。環境保護局選定的補救措施附有大約#美元的成本估計。115百萬(美元)1051000萬美元用於北部蓄水池,以及$10(南部蓄水池為100萬美元)。在發放燃料棒之後,環保局和PRPS之間舉行了多次會議,公司繼續與EPA和MIMC/WMI合作開發補救設計。
為此,2018年4月,PRPS與EPA簽訂了同意行政命令(AOC),同意共同開發隨後的補救設計29月份。AOC不包括任何在工地進行廢物清除或其他建築活動的協議。相反,它涉及適應性管理技術和預先設計調查,其目標包括填補數據空白(包括但不限於在颶風“哈維”之後產生的、沒有納入所選補救措施的技術數據)、細化要處理的材料的區域和數量、確定是否能夠以保護人類健康和環境的方式實施挖掘補救措施,以及調查補救活動對附近基礎設施的潛在影響。
2020年第一季度,通過公司、MIMC/WMI、我們的顧問、環境保護局和德克薩斯州環境質量委員會(TCEQ)舉行的一系列會議,在解決以前阻礙本公司確定北部水庫選定補救措施可行實施方式的關鍵技術問題方面取得了進展。由於這些發展,截至2020年6月30日,公司已預留以下金額用於該地點的補救工作:(A)$10南部蓄水池100萬美元(這一儲備是在截至2019年12月31日的季度建立的);以及(B)$55700萬美元用於北部蓄水池,這代表了公司的50我們估計的可能補救費用範圍的低端的百分比份額($41這一儲備中有600萬美元是在截至2020年3月31日的季度建立的)。
雖然關鍵的技術問題已經解決,但我們仍然面臨着巨大的挑戰,以符合成本效益的方式修復北蓄水池,而不釋放到環境中,因此我們與環境保護局就最佳方法進行了討論。
我們將繼續採取補救措施。由於有關成本效益、時機和收集其他技術數據的持續問題,額外的損失或我們記錄的負債是可能的。我們目前無法合理估計對我們記錄的負債的任何進一步調整,或超過此類負債的任何損失或虧損範圍;但是,我們認為不太可能有任何實質性的調整。
與石棉有關的事宜
我們在州法院和聯邦法院都被列為各種與石棉相關的人身傷害訴訟的被告,主要是與本公司之前收購的某些公司的先前業務有關。
該公司定期對其石棉負債進行全面的法律審查,並審查最近和歷史的索賠數據。在截至2020年6月30日的季度裏,我們調整了與冠軍國際公司(Champion International Corporation)在2000年收購冠軍之前銷售的產品有關的與石棉相關訴訟相關的估計淨負債,以修訂到2059年與預期未來索賠相關的時間段,這是通常認為的終點,此時此類索賠更具可預測性。我們完成了#美元的調整。43增加這一淨負債,結果負債為#美元。75扣除估計的保險賠償後的淨額為100萬美元,對任何時期都不是實質性的。截至2020年6月30日,該公司與未決和未來的石棉相關索賠有關的記錄負債總額為#美元。114百萬美元,扣除估計的保險賠償後的淨額。
雖然該公司在與石棉有關的事宜上可能蒙受超過其已記錄負債的虧損,但我們認為不會有額外的重大損失。
反托拉斯
意大利:2017年3月,意大利競爭管理局(ICA)開始對意大利包裝業進行調查,以確定瓦楞紙板和瓦楞紙箱的生產商是否違反了適用的歐洲競爭法。2019年4月,ICA結束了調查,併發布了初步調查結果,聲稱30生產商,包括我們的意大利包裝子公司(IP意大利),不適當地協調瓦楞紙板和瓦楞紙箱的生產和銷售。2019年8月6日,ICA發佈了決定,並對知識產權意大利公司處以歐元罰款29百萬(約合美元)32按當前匯率計算),這是在2019年第三季度記錄的。然而,我們正在積極地向意大利法院上訴ICA的這一裁決,我們的上訴有眾多和強有力的依據。
合約
簽署:2014年8月,一起訴訟標題為Signature Industrial Services LLC等人。國際紙業公司在德克薩斯州的州法院被提起訴訟。簽名訴訟產生了大約$1與公司位於德克薩斯州奧蘭治的工廠安裝新設備有關的有爭議的發票金額為100萬美元。除了有爭議的發票外,Signature及其總裁還聲稱,由於公司不支付這些發票而造成的後果性損害。這起訴訟於2017年5月在德克薩斯州博蒙特的陪審團面前審理。2017年6月1日,陪審團做出裁決,裁定賠償約美元。125向原告支付百萬美元的損害賠償金。法院於2017年12月14日作出判決,判給原告共計約$137實際和後果性損害賠償、費用、成本和判決前利息,以及判決後利息。該公司對這一判決提出上訴,並於2020年4月30日,德克薩斯州第十三區上訴法院作出裁決,部分確認並推翻和作出了部分有利於公司的判決。法院確認了大約#美元。14.8百萬美元的判決。否則,法院在陪審團的其餘裁決中做出了有利於公司的判決。該公司繼續有強有力的基礎來挑戰裁決中確認的部分,並已在向德克薩斯州最高法院上訴時提出了這些論點。原告還對上訴法院的裁決提出了上訴。我們預計與這起訴訟相關的潛在損失(如果有的話)不會是實質性的。
工資税以外的税
2017年,巴西聯邦最高法院裁定,州增值税(VAT)不應納入聯邦增值税計算基礎。2018年和2019年,巴西税務部門既發表了內部諮詢,也發表了規範性裁決,對案件的影響進行了狹隘的解釋。我們已經確定,任何相關的聯邦增值税退税都應該在它們既有可能又可以合理評估的情況下予以確認。根據我們所能獲得的最佳信息,我們已確定可能實現的退款金額限於税務機關的狹義解釋所確定的金額,為此,我們確認了一筆#美元的應收賬款。8截至2020年6月30日,達到100萬。未來法院的判決和税務當局的指導可能會擴大聯邦增值税退税的範圍。
一般信息
本公司還參與與環境和安全事項、人身傷害、產品責任、勞動和僱傭、合同、財產銷售、知識產權、税收和其他事項有關的各種其他調查、行政訴訟和訴訟,其中一些指控造成了鉅額金錢損失。有關税務事項的詳情,請參閲附註14。對訴訟和索賠的評估可能涉及一系列關於未來事件的複雜判斷,可能嚴重依賴於估計和假設,否則會受到重大不確定性的影響。因此,不能肯定該公司最終不會產生超過目前記錄的負債的費用。本公司相信,包括本文所述事項在內的待決事項所產生的或有虧損不會對本公司的綜合財務狀況或流動資金產生重大影響。然而,鑑於懸而未決或受到威脅的法律問題所涉及的固有不確定性,其中一些是公司無法控制的,以及在某些這些問題上尋求的鉅額或不確定的損害賠償,與這些問題有關的未來不利裁決、和解、不利的發展或應計項目的增加可能導致未來的費用,這些費用可能對公司在任何特定報告期的運營結果或現金流產生重大影響。
附註16-可變利息實體
可變利息實體
截至2020年6月30日,木材票據和延期貸款的公允價值為#美元。4.9410億美元和4.27分別用於2015年融資實體的10億美元。木材票據和延期貸款在公允價值層次中被歸類為第2級,公允價值層次在截至2019年12月31日的本公司10-K表格年度報告中的附註17中進一步定義。
本公司與2015年融資實體之間的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入(A) | $ | 23 | | | $ | 23 | | | $ | 47 | | | $ | 47 | |
開支(A) | 32 | | | 32 | | | 64 | | | 64 | |
現金收據(B) | — | | | — | | | 47 | | | 47 | |
現金支付(C) | — | | | — | | | 64 | | | 64 | |
(a)收入和費用計入利息支出,淨額計入隨附的營業報表。
(b)現金收據是從特殊目的實體的金融資產上收到的利息。
(c)現金支付是對特殊目的實體的無追索權金融負債支付的利息。
截至2020年6月30日,木材票據和延期貸款的公允價值為#美元。2.2510億美元和2.09億美元,分別用於2007年的融資實體。木材票據和延期貸款在公允價值層次中被歸類為第2級,公允價值層次在截至2019年12月31日止年度的公司10-K表格年報附註17中進一步定義。
本公司與2007年融資實體之間的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入(A) | $ | 12 | | | $ | 21 | | | $ | 28 | | | $ | 42 | |
費用(B) | 12 | | | 20 | | | 28 | | | 41 | |
現金收據(C) | 11 | | | 16 | | | 23 | | | 32 | |
現金支付(D) | 11 | | | 18 | | | 26 | | | 36 | |
(a)收入包括利息支出,淨額包括在隨附的營業報表中,幷包括大約#美元。4百萬美元和$9截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月的增值收入,分別用於特殊目的實體金融資產的基差調整攤銷。
(b)費用包括利息費用,淨額包括在隨附的營業報表中,幷包括大約#美元。1百萬美元和$3截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月分別為攤銷特殊目的實體無追索權金融負債的基差調整攤銷的增值費用。
(c)現金收據是從特殊目的實體的金融資產上收到的利息。
(d)現金支付是對特殊目的實體的無追索權金融負債支付的利息。
附註17-債務
公司商業票據計劃的借款能力為#美元。1.0十億。根據該計劃的條款,個人借款的到期日可能會有所不同,但不超過自發行之日起一年。計息票據可以作為固定利率票據發行,也可以作為浮動利率票據發行。截至2020年6月30日,公司擁有不是的該計劃下未償還的借款。
2020年3月,本公司簽訂了一項美元750百萬美元與銀行和其他金融機構組成的銀團簽訂了為期364天的循環信貸協議,由於當前的宏觀經濟狀況,該協議增加了公司獲得流動資金的機會,並補充了公司的1.52021年12月到期的10億美元五年期信貸協議。截至2020年6月30日,公司擁有不是的在以下任何一項下未償還的借款:750百萬循環信貸協議或$1.5十億美元的信貸協議。
2020年4月,公司的應收賬款證券化計劃由無承諾融資安排修訂為借款上限為$的承諾融資安排550基於2022年4月到期的合格應收賬款餘額。截至2020年6月30日,公司擁有不是的該計劃下未償還的借款。
公司的財務契約要求保持我們債務協議中規定的最低淨資產為#美元。910億美元,總債務與資本比率低於60%。淨值定義為普通股、實繳資本和留存收益減去庫存股加上任何累計商譽減值費用的總和。該計算還不包括累積的其他綜合收益/虧損以及可變利息實體的當期和長期無追索權金融負債。總債務與資本比率的定義是總債務除以總債務加上淨值之和。截至2020年6月30日,我們遵守了債務契約。
在2020年6月30日,國際紙業的公允價值為9.510億美元的債務約為11.2十億。本公司長期債務的公允價值是根據相同或類似債券的報價市場價格估計的。國際紙業的長期債務在公允價值層次中被歸類為2級,這在截至2019年12月31日的公司10-K表格年報的附註17中進一步定義。
2020年7月,國際紙業再融資美元122數以百萬計的工業發展債券,現在的利率從1.38%至1.60%和2025年的到期日。
附註18-衍生工具和對衝活動
作為一家跨國公司,國際紙業面臨着市場風險,如利率、貨幣匯率和大宗商品價格的變化。
在套期保值交易中使用的合格和非合格金融工具的名義金額如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
現金流套期保值關係中的衍生品: | | | |
外匯合約 | $ | 242 | | | $ | 407 | |
公允價值對衝關係中的衍生品: | | | |
利率合約 | — | | | 700 | |
淨投資對衝關係中的衍生品: | | | |
利率合約 | — | | | 475 | |
外匯合約 | 51 | | — | |
未指定為套期保值工具的衍生工具: | | | |
電力合同 | 1 | | | 16 | |
外匯合約 | — | | | 7 | |
在2020年第一季度,國際紙業終止了其公允價值對衝關係中的利率合同。這些合同的名義價值為#美元。700百萬美元,大約公允價值為$85終止時的百萬美元。於利率掉期終止後,公允價值基準調整計入先前對衝債務的債務溢價。國際紙業還終止了名義價值為#美元的淨投資對衝關係中的利率合同。135在2020年第一季度,這一數字達到了100萬。這些合同的公允價值大約為
$8終止時的百萬美元。在2020年第二季度,國際紙業終止了名義價值為#美元的淨投資對衝關係中的利率合同。340百萬這些合同的公允價值大約為#美元。25終止時的百萬美元。終止淨投資對衝後,公允價值計入其他全面收益,作為之前對衝的淨投資的累計換算調整。
下表顯示了在扣除税後的AOCI中確認的與衍生工具相關的收益或虧損:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(損) 在 AOCI 淺談金融衍生品 (有效部分) | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
現金流套期保值關係中的衍生品: | | | | | | | |
外匯合約 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | (30) | | | $ | 4 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | (30) | | | $ | 4 | |
淨投資對衝關係中的衍生品: | | | | | | | |
利率合約 | $ | 4 | | | $ | (3) | | | $ | 24 | | | $ | (3) | |
總計 | $ | 4 | | | $ | (3) | | | $ | 24 | | | $ | (3) | |
在接下來的12個月裏,預計將重新分類為收益的2020年6月至30日税後AOCI餘額的金額為虧損$6百萬
在套期交易中使用的合格和非合格金融工具的經營報表中確認的損益金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(損) 從以下位置重新分類 AOCI (有效部分) | | | | | | | | 地點收益:(虧損) 從AOCI重新分類 (有效部分) |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
現金流套期保值關係中的衍生品: | | | | | | | | | |
外匯合約 | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | (20) | | | $ | (1) | | | 已售出產品的成本價 |
總計 | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | (20) | | | $ | (1) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 確認損益 | | | | | | | | 地點收益:(虧損) 在……裏面 陳述式 運營部部長 |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
公允價值對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | |
利率合約 | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | 38 | | | $ | 31 | | | 利息支出,淨額 |
債款 | — | | | (19) | | | (38) | | | (31) | | | 利息支出,淨額 |
總計 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
淨投資對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | |
外匯合約 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | 業務銷售(收益)淨虧損和減值 |
總計 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | |
未指定為套期保值工具的衍生工具: | | | | | | | | | |
電力合同 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | (3) | | | $ | 5 | | | 產品銷售成本 |
外匯合約 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 產品銷售成本 |
總計 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (3) | | | $ | 6 | | | |
公允價值計量
年內,本公司並無改變其計量任何金融資產或負債公允價值的估值方法。各級別之間的轉移(如果有)在報告期末確認。
下表彙總了我們的衍生工具在資產負債表中的影響:
公允價值計量
級別2-重要的其他可觀察到的輸入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | | | 負債 | | | |
以百萬計 | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | |
外匯合約-現金流 | $ | 2 | | | $ | 10 | | | $ | 21 | | | $ | 4 | | |
外匯合約--淨投資 | 1 | | | — | | | — | | | — | | |
利率合約-淨投資 | — | | | 11 | | | — | | | — | | |
利率合約-公允價值 | — | | | 47 | | | — | | | — | | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | 3 | | | 68 | | | 21 | | | 4 | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | |
電力合同 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | |
外匯合約 | — | | | — | | | — | | | 1 | | |
未指定為對衝工具的衍生工具總額 | — | | | — | | | 2 | | | 3 | | |
總導數 | $ | 3 | | (a) | $ | 68 | | (b) | $ | 23 | | (c) | $ | 7 | | (c) |
(a)包括在隨附的綜合資產負債表中的其他流動資產中。
(b)包括$14記錄在其他流動資產中的百萬美元和#美元54在隨附的綜合資產負債表中記錄在遞延費用和其他資產中的百萬美元。
(c)包括在隨附的綜合資產負債表中的其他流動負債中。
上述合約須遵守可強制執行的總淨額結算安排,該安排在同一日期以相同貨幣或在某些指定違約的情況下提供與每一交易對手的抵銷權。管理層有
作出會計政策選擇,不抵銷資產負債表中已確認的衍生資產和衍生負債的公允價值。欠交易對手和欠本公司的金額對於每個交易對手和與所有交易對手合計被認為是無關緊要的。
注19-退休計劃
國際紙業發起並維護了國際造紙公司退休計劃(養老金計劃),這是一項符合税收條件的固定福利養老金計劃,為幾乎所有在參與業務單位工作的美國受薪、小時工和工會員工提供退休福利。
養老金計劃根據計入貸記的服務年限以及最終平均收入(領取工資福利的受薪員工和小時工)、小時工資率或指定的福利率(小時工和工會員工)提供確定的養老金福利。
自2019年1月1日起,公司凍結了養老金計劃、養老金恢復計劃和SERP計劃下受薪員工的參與,包括積分服務和薪酬。此更改不影響截至2018年12月31日的應計福利。對於2018年12月31日之後的服務,受凍結影響的員工將獲得公司繳費到他們的個人退休儲蓄賬户。
我們合格和不合格的美國固定福利計劃的定期養老金淨支出包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 23 | | | $ | 16 | | | $ | 43 | | | $ | 34 | |
利息成本 | 98 | | | 110 | | | 196 | | | 220 | |
計劃資產的預期收益 | (167) | | | (158) | | | (334) | | | (315) | |
精算損失 | 46 | | | 49 | | | 101 | | | 100 | |
先前服務費用攤銷 | 5 | | | 4 | | | 10 | | | 8 | |
定期養老金淨支出 | $ | 5 | | | $ | 21 | | | $ | 16 | | | $ | 47 | |
服務成本部分以外的定期養老金淨支出部分包括在綜合經營報表的非營業養老金費用中。
公司對我們的養老金計劃的資金政策是出資足夠滿足法定資金要求,外加公司考慮到計劃的資金狀況、税收減免、公司產生的現金流和其他因素而確定為適當的任何額外金額。該公司製造了不是的2020或2019年前六個月自願向符合條件的養老金計劃繳納現金。不合格的固定福利計劃的資金來源是福利支付,總額為#美元。10截至2020年6月30日的6個月為100萬美元。
附註20-基於股票的薪酬
國際紙業有一個激勵性薪酬計劃(ICP),由董事會管理髮展和薪酬委員會(委員會)管理。國際比較方案授權授予限制性股票、限制性或遞延股票單位、在實現特定業績目標時以現金或股票支付的業績獎勵、股息等價物、股票期權、股票增值權、其他基於股票的獎勵和基於現金的獎勵,由委員會酌情決定。截至2020年6月30日,8.4根據比較方案,有100萬股可供授予。
基於股票的薪酬費用和相關所得税優惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基於股票的薪酬費用總額(銷售和管理) | $ | 5 | | | $ | 36 | | | $ | 31 | | | $ | 63 | |
與股票薪酬相關的所得税優惠 | — | | | (1) | | | 17 | | | 33 | |
在2020年6月30日,$92與未歸屬的限制性業績股份、高管連續性獎勵和未來服務應佔的限制性股票相關的補償成本淨額(扣除估計沒收)尚未確認。這筆金額將在#年的加權平均期內確認為費用。1.7好多年了。
績效共享計劃
於2020年前六個月,本公司授予2.2百萬個業績單位,平均授權日公允價值為$49.15.
注21-業務分類信息
國際紙業的業務部門,工業包裝、全球纖維素纖維和印刷紙,與用於管理這些業務的內部結構是一致的。所有細分市場都在共同的產品、共同的客户基礎上進行區分,與林產品行業通常使用的業務細分一致。
國際紙業管理層使用業務部門營業利潤來衡量其業務的收益表現。管理層認為,這一措施可以更好地瞭解成本、運營效率、價格和數量的趨勢。業務部門營業利潤定義為所得税和股權收益前的收益(虧損),但包括非控股利益的影響,不包括利息費用、淨額、公司項目、淨額、公司淨特殊項目、業務淨額特殊項目和非經營性養老金費用。2019年第四季度,本公司改變了對業務部門營業利潤的衡量,將管理層認為不尋常的項目(業務淨額特殊項目)排除在業務部門的正常運營之外。因此,以前的所有期間都進行了重述,以反映當前的衡量標準。
截至2019年6月30日的三個月和六個月,按業務部門劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
工業包裝 | $ | 3,633 | | | $ | 3,864 | | | $ | 7,452 | | | $ | 7,696 | |
全球纖維素纖維 | 605 | | | 661 | | | 1,173 | | | 1,350 | |
打印紙 | 583 | | | 1,088 | | | 1,491 | | | 2,153 | |
公司和部門間銷售 | 45 | | | 54 | | | 102 | | | 111 | |
淨銷售額 | $ | 4,866 | | | $ | 5,667 | | | $ | 10,218 | | | $ | 11,310 | |
截至2019年6月30日的三個月和六個月,按業務部門劃分的營業利潤(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
工業包裝 | $ | 449 | | | $ | 515 | | | $ | 919 | | | $ | 936 | |
全球纖維素纖維 | (10) | | | — | | | (64) | | | 35 | |
打印紙 | (11) | | | 114 | | | 85 | | | 258 | |
業務部門營業利潤 | $ | 428 | | | $ | 629 | | | $ | 940 | | | $ | 1,229 | |
| | | | | | | |
所得税前收益(虧損)和權益收益 | $ | 261 | | | $ | 334 | | | $ | 245 | | | $ | 752 | |
利息支出,淨額 | 116 | | | 122 | | | 233 | | | 255 | |
非控股利益調整 | — | | | 5 | | | — | | | 2 | |
公司費用,淨額 | (3) | | | 3 | | | 29 | | | 24 | |
公司淨值特殊項目 | 54 | | | — | | | 87 | | | — | |
營業網點特價項目 | 14 | | | 157 | | | 366 | | | 178 | |
營業外養老金支出(收入) | (14) | | | 8 | | | (20) | | | 18 | |
業務部門營業利潤 | $ | 428 | | | $ | 629 | | | $ | 940 | | | $ | 1,229 | |
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對本公司財務狀況和經營業績的討論和分析應與本公司截至2019年12月31日的Form 10-Q季度報告(本“Form 10-Q”)的“財務報表和補充數據”以及公司的Form 10-K年度報告(“年報”)中包含的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀。除了歷史上的綜合財務信息,下面的討論還包含前瞻性陳述,這些陳述反映了我們的計劃、估計和信念,這些計劃、估計和信念涉及重大風險和不確定因素。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括我們的年度報告下面或其他地方討論的因素,特別是在本10-Q表格和我們的年度報告的“風險因素”和“前瞻性陳述”中討論的那些因素。
執行摘要
2020年第二季度國際紙業普通股股東應佔淨收益(虧損)為2.66億美元(每股攤薄0.67美元),而2020年第一季度為1.41億美元(每股攤薄0.36美元),2019年第二季度為2.92億美元(每股攤薄0.73美元)。2020年第二季度,國際紙業產生了3.05億美元(稀釋後每股0.77美元)的國際紙業普通股股東應佔調整後營業收益(非GAAP衡量標準),而2020年第一季度為2.26億美元(稀釋後每股0.57美元),2019年第二季度為4.6億美元(稀釋後每股1.15美元)。
在2020年第二季度,國際紙業在應對新冠肺炎疫情及其重大經濟影響的同時,實現了穩健的收益,並從運營中產生了強勁的現金。在2020年上半年,我們通過強勁的商業和運營業績以及我們所有業務的出色成本管理,從運營中產生了15億美元的現金和10億美元的自由現金流。在第二季度,我們繼續運用符合我們資本配置框架的運營現金,以保持強勁的資產負債表,將現金返還給股東,並進行投資以創造價值。
需求和復甦趨勢因業務和最終用户細分市場而大不相同。瓦楞包裝和絨毛紙漿的總體需求繼續保持彈性,並超過了經濟背景。我們北美的紙箱出貨量在第二季度與去年持平,我們看到了對絨毛紙漿的強勁需求。然而,我們正經歷着所有地理區域對打印紙的需求大幅下降。在這種背景下,我們的商業團隊正在與我們的客户一起做大量的工作,以確保我們理解並滿足他們快速變化的需求。我們的製造和供應鏈團隊繼續利用我們系統的規模和靈活性來提供強勁的運營業績和優化成本,而不會自大流行開始以來招致任何實質性的運營中斷。隨着世界各地的經濟開始重新開放,我們的市場開始出現一些復甦;然而,關於新冠肺炎對經濟影響的持續時間和規模的不確定性仍然存在。我們將繼續駕馭這些不確定的時期,專注於我們員工的健康和福祉,照顧我們的客户,並確保公司在危機的每個階段都有強大的財務基礎。
將2020年第二季度的業績與2020年第一季度的業績進行比較,價格和組合總體上是有利的,這主要是由於我們北美工業包裝的出口紙板和我們的全球纖維素纖維業務的絨毛紙漿的價格都從低谷水平上漲所推動的。與2020年第一季度相比,銷量有所下降,對瓦楞包裝和絨毛紙漿的需求具有彈性,因為我們從第一季度下半年最初的需求激增中回落。由於新冠肺炎的遏制努力持續到第二季度,印刷紙量大幅下降。運營和成本是不利的,儘管我們能夠通過有效的成本管理和在我們的工廠和轉換設施提供強勁的運營業績,部分緩解當前環境的影響。通過在這些領域做得很好,我們部分抵消了印刷紙業務重大經濟停機的影響。維護停機成本連續降低,因為第二季度是2020年維護停機最低的季度。投入成本是不利的,因為我們在第一季度末經歷的較高的回收光纖成本延續到了第二季度。這些較高的成本被較低的木材和能源成本部分抵消。與2020年第一季度相比,公司費用和税收都很有利,反映出前一季度各自的一次性成本都有所上升。即使沒有主要與伊利姆美元計價淨債務的外幣換算相關的3400萬美元非現金外匯收益,股票收益也是有利的。
展望2020年第三季度,在我們的工業包裝業務中,我們預計北美先前的價格指數變動將帶來更低的價格和組合。預計成交量與第二季度相比將保持穩定。運營和成本預計將受到與Riverdale磨坊啟動相關的更高成本、我們北美盒子業務更高的季節性成本以及從第二季度開始不再重複有利的一次性項目的負面影響。維護停機費用預計將從第二季度的低點上升,而投入成本預計將在回收光纖成本下降的推動下下降。在我們的全球纖維素纖維業務中,我們預計價格和組合將有所改善
跟隨最近的物價指數走勢。預計銷量將連續下降,而運營和成本預計將對收益產生負面影響。我們預計,在能源和化工成本上升的推動下,維護停機費用和投入成本都會增加。在我們的印刷紙業務中,我們預計價格和產品組合將會下降,這主要是由於出口渠道的原因。預計成交量將比最初的需求復甦信號有所改善。運營和成本預計也將在更好的固定成本吸收方面有所改善。維修停電費用預計將增加,而投入成本預計將保持穩定。最後,對於我們的Ilim合資企業,我們預計由於不會重複第二季度確認的美元計價淨債務的外幣收益,股權收益將會下降。
與新冠肺炎大流行有關的不確定性仍然很大,包括各種經濟重啟計劃和病毒在許多地區死灰復燃的情況;政府當局和私營企業可能採取的更多行動,試圖遏制新冠肺炎疫情或減輕其影響;社會疏遠和居家訂單的程度和持續時間;疫苗開發的可能性;以及新冠肺炎對失業、經濟活動和消費者信心的持續影響。因此,我們無法完全量化新冠肺炎疫情對我們2020年財務業績的影響,但與新冠肺炎相關的事態發展正在對我們的業務產生重大不利影響,並可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響,特別是如果全球經濟負面狀況持續很長一段時間或繼續惡化的話。
調整後營業收益和調整後每股營業收益為非GAAP衡量標準,定義為國際紙業(GAAP衡量標準)應佔淨收益(虧損),不包括淨特殊項目和營業外養老金支出(收入)。歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)是GAAP最直接的可比性指標。公司通過從GAAP報告的收益中剔除非營業養老金支出(收入)和管理層認為不尋常的項目的税後影響來計算調整後的營業收益。調整後的每股營業收益的計算方法是調整後的營業收益除以稀釋後的已發行普通股平均股份。管理層使用這一衡量標準來關注正在進行的運營,並認為這對投資者是有用的,因為它使他們能夠對過去和現在的合併運營結果進行有意義的比較。該公司相信,利用這些信息,以及最直接的GAAP衡量標準,可以更全面地分析經營結果。
以下是股東應佔收益(虧損)與調整後股東應佔營業收益(虧損)的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至3月31日的三個月, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | 266 | | | $ | 292 | | | $ | (141) | |
加回營業外養老金支出(收入) | (14) | | | 8 | | | (6) | |
加回淨特殊項目費用(收入) | 68 | | | 158 | | | 384 | |
所得税效應--營業外養老金和特殊項目費用淨額 | (15) | | | 2 | | | (11) | |
可歸因於國際紙業公司的調整後營業收益(虧損) | $ | 305 | | | $ | 460 | | | $ | 226 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至3月31日的三個月, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 |
股東應佔每股攤薄收益(虧損) | $ | 0.67 | | | $ | 0.73 | | | $ | (0.36) | |
增加每股營業外養老金支出(收入) | (0.04) | | | 0.02 | | | (0.01) | |
加上每股淨特殊項目支出(收益) | 0.17 | | | 0.40 | | | 0.97 | |
每股所得税效應--營業外養老金和特殊項目費用淨額 | (0.03) | | | — | | | (0.03) | |
調整後每股股東應佔營業收益(虧損) | $ | 0.77 | | | $ | 1.15 | | | $ | 0.57 | |
2020年和2019年前六個月,運營提供的現金總額分別為15億美元和18億美元。該公司在2020和2019年前六個月分別產生了約10億美元和12億美元的自由現金流。自由現金流是一種非GAAP計量,最直接可比的GAAP計量是運營提供的現金。管理層在管理我們的業務時使用這一指標,並相信自由現金流作為一種流動性指標對投資者是有用的,因為它衡量了在對業務進行再投資後,可用於維持強勁資產負債表、支付股息、回購股票、償還債務和為未來增長進行投資的現金數量。不應推斷全部自由現金流金額可用於可自由支配支出。通過調整
對於某些不能反映公司持續業績的項目,我們認為自由現金流也使投資者能夠對過去和現在進行有意義的比較。
以下是運營部門為自由現金流提供的現金對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
運營部門提供的現金 | $ | 1,539 | | | $ | 1,800 | |
調整: | | | |
投資於基本建設項目的現金 | (538) | | | (628) | |
自由現金流 | $ | 1,001 | | | $ | 1,172 | |
如上所述,本季度報告中10-Q表格中提出的非GAAP財務衡量標準作為分析工具具有侷限性,不應孤立地考慮,也不應作為根據GAAP計算的結果分析的替代。此外,由於並非所有公司都採用相同的計算方法,公司在這份Form 10-Q季度報告中提出的非GAAP衡量標準可能無法與其他公司(包括與本公司同行業的公司)披露的同名衡量標準相比較。
行動結果
2020年第二季度,國際紙業公司報告淨銷售額為49億美元,而2020年第一季度和2019年第二季度分別為54億美元和57億美元。
2020年第二季度,可歸因於國際紙業的淨收益(虧損)總計2.66億美元,或每股稀釋後收益0.67美元。相比之下,2020年第一季度為1.41億美元,或每股稀釋後收益0.36美元,2019年第二季度為2.92億美元,或每股稀釋後收益0.73美元。
與2020年第一季度相比,收益受益於較高的平均銷售價格和有利的組合(2200萬美元),較低的軋機維護停機成本(5200萬美元),較低的公司和其他項目(2500萬美元),較低的淨利息支出(100萬美元),較低的税費支出(900萬美元)和較低的非營業養老金支出(600萬美元)。這些好處被較低的銷售量(8000萬美元)、較高的運營成本(2400萬美元)以及較高的原材料和運費成本(2900萬美元)所抵消。與國際紙業在Ilim S.A.、Graphic Packaging International Partners,LLC和其他投資的投資有關的扣除税後的淨資產收益比2020年第一季度增加了1.03億美元。2020年第二季度淨特殊項目為虧損5000萬美元,而2020年第一季度虧損3.72億美元。
與2019年第二季度相比,2020年第二季度反映了更低的原材料和運費成本(3000萬美元)、更低的工廠維護停機成本(1.37億美元)、更低的企業和其他成本(400萬美元)、更低的淨利息支出(400萬美元)和更低的非運營養老金支出(1700萬美元)。這些好處被較低的平均銷售價格和不利的組合(2.21億美元)、較低的銷售量(6200萬美元)、較高的運營成本(3400萬美元)和較高的税費(500萬美元)所抵消。2020年第二季度,與國際紙業對Ilim S.A.、Graphic Packaging International Partners,LLC和其他投資相關的扣除税收的股權收益比2019年第二季度下降了800萬美元。2020年第二季度淨特殊項目虧損5000萬美元,而2019年第二季度虧損1.62億美元。
國際紙業管理層使用業務部門營業利潤來衡量其業務的收益表現。管理層使用這一衡量標準來關注正在進行的運營,並認為這對投資者是有用的,因為它使他們能夠對過去和現在的運營結果進行有意義的比較。國際紙業認為,利用這些信息以及淨收益,可以更全面地分析各季度的運營結果。營業利潤定義為所得税和股權收益前的收益(虧損),但包括非控股利益的影響,不包括利息費用、淨額、公司費用、淨額、公司淨特殊項目、業務淨特殊項目和非經營性養老金費用。業務部門營業利潤是向我們的管理層報告的一項衡量標準,目的是為我們的業務部門分配資源和評估業務部門的業績做出決定,並根據ASC 280在我們的財務報表附註中列出。
國際紙業在三個領域開展業務:工業包裝、全球纖維素纖維和印刷紙。
下表顯示了可歸因於國際紙業公司的持續業務的淨收益(虧損)與其業務部門營業利潤總額的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | |
| 六月三十日, | | | | 三月三十一號, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 |
國際紙業公司應佔淨收益(虧損) | $ | 266 | | | $ | 292 | | | $ | (141) | |
加回(減去): | | | | | |
所得税撥備(福利) | 67 | | | 128 | | | 94 | |
權益(收益)虧損,税後淨額 | (72) | | | (80) | | | 31 | |
非控制性權益,税後淨額 | — | | | (6) | | | — | |
所得税前收益(虧損)和股權收益 | 261 | | | 334 | | | (16) | |
利息支出,淨額 | 116 | | | 122 | | | 117 | |
經營中包含的非控制性權益 | — | | | 5 | | | — | |
公司費用,淨額 | (3) | | | 3 | | | 32 | |
公司淨值特殊項目 | 54 | | | — | | | 33 | |
營業網點特價項目 | 14 | | | 157 | | | 352 | |
營業外養老金支出(收入) | (14) | | | 8 | | | (6) | |
調整後的營業利潤 | $ | 428 | | | $ | 629 | | | $ | 512 | |
業務部門營業利潤(虧損): | | | | | |
工業包裝 | $ | 449 | | | $ | 515 | | | $ | 470 | |
全球纖維素纖維 | (10) | | | — | | | (54) | |
打印紙 | (11) | | | 114 | | | 96 | |
業務部門營業利潤總額 | $ | 428 | | | $ | 629 | | | $ | 512 | |
業務部門營業利潤
2020年第二季度業務部門營業利潤總額為4.28億美元,2020年第一季度為5.12億美元,2019年第二季度為6.29億美元。
與2020年第一季度相比,營業利潤受益於較高的平均銷售價格以及有利的組合(3100萬美元)和較低的軋機停機成本(7300萬美元)。這些好處被較低的銷售量(1.13億美元)、較高的運營成本(3400萬美元)以及較高的原材料和運費成本(4100萬美元)所抵消。
與2019年第二季度相比,本季度的營業利潤受益於較低的原材料和運費成本(4000萬美元)和較低的軋機停機成本(1.83億美元)。這些好處被較低的平均銷售價格和不利的組合(2.95億美元)、較低的銷售量(8300萬美元)和較高的運營成本(4600萬美元)所抵消。
與經濟相關的停機時間源於滿足客户需求所需的生產量。計劃內維護停機時間全年定期進行。下表詳細説明瞭北美地區的計劃維護和與經濟相關的停機時間:
| | | | | | | | | | | |
以上千噸計 | 截至2020年6月30日的三個月 | 截至2019年6月30日的三個月 | 截至2020年3月31日的三個月 |
與經濟相關的停機時間 | 328 | | 339 | | 83 | |
維護停機時間 | 51 | | 303 | | 170 | |
按產品劃分的銷售量(A)
截至2019年6月30日的三個月和六個月的主要產品銷售量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
以千短噸為單位(註明除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
工業包裝 | | | | | | | |
瓦楞紙板包裝(二) | 2,571 | | | 2,624 | | | 5,195 | | | 5,159 | |
紙板 | 783 | | | 707 | | | 1,610 | | | 1,404 | |
再循環 | 512 | | | 625 | | | 928 | | | 1,234 | |
飽和硫酸鹽 | 39 | | | 52 | | | 87 | | | 93 | |
石膏/脱模牛皮紙 | 48 | | | 49 | | | 104 | | | 100 | |
漂白牛皮紙 | 8 | | | 5 | | | 15 | | | 12 | |
EMEA包裝(B) | 375 | | | 379 | | | 816 | | | 749 | |
巴西包裝(B) | 83 | | | 91 | | | 173 | | | 176 | |
歐洲塗布紙板 | 95 | | | 102 | | | 206 | | | 206 | |
工業包裝 | 4,514 | | | 4,634 | | | 9,134 | | | 9,133 | |
全球纖維素纖維(單位:千噸) (c) | 965 | | | 869 | | | 1,866 | | | 1,728 | |
打印紙 | | | | | | | |
美國未塗布紙張 | 247 | | | 441 | | | 662 | | | 889 | |
歐洲和俄羅斯非塗布紙 | 271 | | | 367 | | | 631 | | | 721 | |
巴西未塗布紙 | 150 | | | 283 | | | 390 | | | 527 | |
印度未塗布紙 | — | | | 66 | | | — | | | 134 | |
打印紙 | 668 | | | 1,157 | | | 1,683 | | | 2,271 | |
(a)銷售額包括第三方和部門間銷售額,不包括股權被投資人的銷售額。
(b)瓦楞紙箱銷售量反映的是已售出的消費噸(Cts)。這些業務的板材銷售額反映了開票噸數。
(c)包括北美、歐洲和巴西的銷量以及對鋼廠的內部銷售。
所得税
2020年第二季度記錄的所得税撥備為6700萬美元,報告的實際所得税税率為26%。不包括與淨特殊項目的税收影響相關的1800萬美元的福利,以及與非營業養老金支出的税收影響相關的300萬美元的支出,該季度的實際所得税税率為26%。
2020年第一季度記錄的所得税撥備為9400萬美元,報告的有效所得税税率為(588%)。不包括與淨特殊項目的税收影響相關的1200萬美元的支出,以及與非營業養老金支出的税收影響相關的100萬美元的支出,該季度的實際所得税税率為29%。
2019年第二季度記錄的所得税撥備為1.28億美元,報告的有效所得税税率為38%。不包括與淨特殊項目的税收影響相關的400萬美元的支出和與非營業養老金支出的税收影響相關的200萬美元的福利,該季度的實際所得税税率為25%。
利息支出
2020年第二季度淨利息支出為1.16億美元,而2020年第一季度為1.17億美元,2019年第二季度為1.22億美元。
特殊項目淨額和營業外養老金費用的影響
截至三個月和六個月的特殊項目淨額和營業外養老金支出(收入)明細如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | | | | | | | 三月三十一號, | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | 2020 | | | |
以百萬計 | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 | |
業務部門 | | | | | | | | | | | | |
巴西包裝減損 | $ | 9 | | | $ | 7 | | (a) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 344 | | | $ | 337 | | (a) |
廢棄財產拆除 | 5 | | | 4 | | (b) | 11 | | | 8 | | (b) | 9 | | | 7 | | (b) |
Riverdale磨機改造 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | (c) | 1 | | | 1 | | (c) |
印度減損 | — | | | — | | | 145 | | | 143 | | (c) | — | | | — | | |
國外增值税退税應計項目 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (1) | | (a) |
業務細分市場合計 | 14 | | | 11 | | | 157 | | | 152 | | | 352 | | | 344 | | |
公司 | | | | | | | | | | | | |
石棉訴訟準備金調整 | 43 | | | 33 | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
清償債務成本 | 18 | | | 13 | | | — | | | — | | | 8 | | | 6 | | |
出售在印度的部分投資的收益 | (6) | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
印度投資公允價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | 17 | | |
環境修復儲備調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 41 | | | 31 | | |
出售圖形包裝部分股權投資的收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (33) | | | (25) | | |
其他 | (1) | | | (1) | | | 1 | | | 1 | | | (1) | | | (1) | | |
公司合計 | 54 | | | 39 | | | 1 | | | 1 | | | 32 | | | 28 | | |
淨特殊項目合計 | 68 | | | 50 | | | 158 | | | 153 | | | 384 | | | 372 | | |
營業外養老金支出(收入) | (14) | | | (11) | | | 8 | | | 6 | | | (6) | | | (5) | | |
特殊項目淨額和營業外養老金費用(收入)合計 | $ | 54 | | | $ | 39 | | | $ | 166 | | | $ | 159 | | | $ | 378 | | | $ | 367 | | |
(A)記錄在工業包裝部分。
(B)包括工業包裝部門在截至2020年6月30日、2020年3月31日和2019年6月30日的三個月分別記錄的300萬美元(税後200萬美元)、600萬美元(税後500萬美元)和800萬美元(税後600萬美元);截至2020年6月30日、2020年3月31日和2019年6月30日的三個月的200萬美元(税前和税後)、300萬美元(税後200萬美元)和200萬美元(税後100萬美元),截至2019年6月30日的三個月100萬美元(税前和税後),記錄在打印紙張部分。
(C)記錄在印刷文件部分。
淨專項包括以下税費(福利):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | |
| | 六月三十日, | | | | 三月三十一號, |
以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
盧森堡税法税率變化 | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | — | |
國家所得税立法變革 | | — | | | (3) | | | — | |
涉外税務審計結算 | | — | | | 3 | | | — | |
總計 | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | — | |
截至6個月的特殊項目淨額和營業外養老金支出明細如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | | | | | | |
| | 2020 | | | | 2019 | | | |
以百萬計 | | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 | |
業務部門 | | | | | | | | | |
巴西包裝減損 | | $ | 353 | | | $ | 344 | | (a) | $ | — | | | $ | — | | |
廢棄財產拆除 | | 14 | | | 11 | | (b) | 22 | | | 16 | | (b) |
Riverdale磨機改造 | | 1 | | | 1 | | (c) | 2 | | | 2 | | (c) |
國外增值税退税應計項目 | | (2) | | | (1) | | (a) | — | | | — | | |
印度減損 | | — | | | — | | | 145 | | | 143 | | (c) |
多僱主養老金計劃退出責任 | | — | | | — | | | 16 | | | 12 | | (a) |
出售EMEA包裝盒工廠的收益 | | — | | | — | | | (7) | | | (6) | | (a) |
業務細分市場合計 | | 366 | | | 355 | | | 178 | | | 167 | | |
公司 | | | | | | | | | |
石棉訴訟準備金調整 | | 43 | | | 33 | | | — | | | — | | |
清償債務成本 | | 26 | | | 19 | | | — | | | — | | |
出售在印度的部分投資的收益 | | (6) | | | (6) | | | — | | | — | | |
印度投資公允價值調整 | | 17 | | | 17 | | | — | | | — | | |
環境修復儲備調整 | | 41 | | | 31 | | | — | | | — | | |
出售圖形包裝部分股權投資的收益 | | (33) | | | (25) | | | — | | | — | | |
其他 | | (2) | | | (2) | | | 1 | | | 1 | | |
公司合計 | | 86 | | | 67 | | | 1 | | | 1 | | |
淨特殊項目合計 | | 452 | | | 422 | | | 179 | | | 168 | | |
營業外養老金支出(收入) | | (20) | | | (16) | | | 18 | | | 14 | | |
特殊項目淨額和營業外養老金費用(收入)合計 | | $ | 432 | | | $ | 406 | | | $ | 197 | | | $ | 182 | | |
(A)記錄在工業包裝部分。
(B)包括工業包裝部門截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別記錄的900萬美元(税後700萬美元)和1600萬美元(税後1200萬美元);截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別記錄的500萬美元(税後4美元)和500萬美元(税後300萬美元);以及截至2019年6月30日的6個月的100萬美元(税前和税後)
(C)記錄在印刷文件部分。
淨專項包括以下税費(福利):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | |
以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
盧森堡税法税率變化 | | $ | — | | | $ | 9 | |
國家所得税立法變革 | | — | | | (3) | |
涉外税務審計結算 | | — | | | 3 | |
總計 | | $ | — | | | $ | 9 | |
業務部門經營業績
下表列出了淨銷售額和營業利潤(虧損),這是公司衡量部門盈利能力的指標。
工業包裝
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
整體工業包裝 | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
以百萬計 | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 | | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 |
銷貨 | $ | 3,633 | | | $ | 3,819 | | | $ | 7,452 | | | $ | 3,864 | | | $ | 3,832 | | | $ | 7,696 | |
營業利潤(虧損) | $ | 449 | | | $ | 470 | | | $ | 919 | | | $ | 515 | | | $ | 421 | | | $ | 936 | |
2020年第二季度工業包裝淨銷售額與2020年第一季度相比下降了5%,與2019年第二季度相比下降了6%。與2020年第一季度相比,2020年第二季度營業利潤下降了4%,與2019年第二季度相比下降了13%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美工業包裝 | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
以百萬計 | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 | | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 |
銷售額(A) | $ | 3,241 | | | $ | 3,355 | | | $ | 6,596 | | | $ | 3,414 | | | $ | 3,376 | | | $ | 6,790 | |
營業利潤(虧損) | $ | 434 | | | $ | 437 | | | $ | 871 | | | $ | 515 | | | $ | 419 | | | $ | 934 | |
(a)包括截至2020年和2019年6月30日的三個月每個月的部門內銷售額為3100萬美元;截至2020年和2019年3月31日的三個月分別為3200萬美元和3100萬美元;以及截至2020年和2019年6月30日的六個月分別為6300萬美元和6200萬美元。
北美工業包裝與2020年第一季度相比,2020年第二季度的銷售量有所下降,反映了箱子出貨量的下降和季節性出口紙板數量的下降。與2020年第一季度相比,2020年第二季度的發貨日減少了一天。新冠肺炎疫情對盒子需求的影響喜憂參半,反映出電子商務領域的強勁增長,因為網購已經成為消費者的主要消費渠道。運輸和分銷以及化學品和製藥部門也受到了有利的影響。對生鮮食品、耐用品和其他非耐用品部分的需求受到新冠肺炎限制和可自由支配支出回落的負面影響。與2020年第一季度相比,2020年第二季度的總維護和經濟停機時間減少了約1萬噸,這主要是由維護停機時間推動的。平均銷售利潤率穩定,因為紙箱平均銷售價格的下降被出口紙板價格的上漲所抵消。運營成本較低,因為我們的紙箱廠和磨坊系統在新冠肺炎疫情期間都表現良好,並管理成本。與2020年第一季度相比,2020年第二季度的計劃維護停機成本降低了3400萬美元。投入成本較高,主要是回收的纖維,部分抵消了較低的木材、能源和分銷成本。2020年第二季度的收益得益於與羅馬火災和博加盧薩回收鍋爐事件相關的保險賠償。
與2019年第二季度相比,2020年第二季度的銷售量穩定,因為反映新冠肺炎大流行需求影響的箱子出貨量較低,主要被出口紙板數量增加所抵消。2020年第二季度,總維護和經濟停機時間減少了約37.1萬噸,主要是由經濟停機時間推動的。出口紙板和紙箱價格大幅下降,反映了2019年和2020年初之前的指數走勢。運營成本持平,這是由於我們工廠強勁的運營業績被通脹所抵消。與2019年第二季度相比,2020年第二季度的計劃維護停機成本降低了8000萬美元。投入成本持平,因為較高的回收纖維成本被較低的木材、能源和分銷成本所抵消。2020年第二季度的收益得益於與羅馬火災和博加盧薩回收鍋爐事件相關的保險賠償。
進入2020年第三季度,盒子的銷售量預計將保持穩定。需求繼續喜憂參半,反映出對電子商務、蛋白質、運輸和分銷以及化學品和藥品的持續強勁需求,被對新鮮食品和耐用品和其他非耐用品的需求放緩所抵消。預計出口紙板數量將會較低。紙箱的平均銷售利潤率預計將較低,但略有被出口紙板平均銷售利潤率上升所抵消。運營成本預計會更高。預計2020年第三季度的計劃維護停機成本將比2020年第二季度高出3600萬美元。預計投入成本主要對回收光纖有利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
EMEA工業包裝 | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
以百萬計 | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 | | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 |
銷貨 | $ | 297 | | | $ | 350 | | | $ | 647 | | | $ | 331 | | | $ | 339 | | | $ | 670 | |
營業利潤(虧損) | $ | 5 | | | $ | 10 | | | $ | 15 | | | $ | (7) | | | $ | (15) | | | $ | (22) | |
EMEA工業包裝與2020年第一季度相比,2020年第二季度所有地區的盒子銷售量都有所下降,這主要是由於新冠肺炎大流行的需求影響和限制,特別是在非必要行業領域。摩洛哥季節性盒子需求下降也影響了銷量。在土耳其銷售價格上漲和混合結構改善的推動下,所有地區的平均銷售利潤率都有所提高,因為水果和蔬菜部門受到新冠肺炎疫情的影響較小。運營成本較高,反映出分銷成本較高。與2020年第一季度相比,2020年第二季度的計劃維護停機成本降低了100萬美元。投入成本穩定。收益受益於摩洛哥有利的外匯影響。
與2019年第二季度相比,2020年第二季度的銷售量有所下降,主要是由於新冠肺炎大流行的影響被土耳其經濟狀況的改善部分抵消。平均銷售利潤率顯著提高,反映了盒子銷售價格的穩定和紙板成本的降低。馬德里工廠的擴建和箱式工廠運營的改善改善了運營成本。收益也受益於2019年上半年完成的盒子工廠收購。2020年第二季度或2019年第二季度都沒有計劃內維護停機。投入成本穩定。收益受到有利的外匯影響的積極影響,主要是在摩洛哥。
展望2020年第三季度,盒子的銷售量預計將季節性下降,主要是在摩洛哥。銷量將繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響。平均銷售利潤率預計將較低,主要是由摩洛哥的MIX推動的。運營成本預計季節性較高。預計2020年第三季度的計劃維護停機成本將比2020年第二季度高出300萬美元。投入成本預計略高。
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巴西工業包裝 | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
以百萬計 | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 | | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 |
銷貨 | $ | 42 | | | $ | 54 | | | $ | 96 | | | $ | 58 | | | $ | 57 | | | $ | 115 | |
營業利潤(虧損) | $ | (2) | | | $ | (1) | | | $ | (3) | | | $ | (1) | | | $ | (5) | | | $ | (6) | |
巴西工業包裝與2020年第一季度相比,2020年第二季度紙箱和紙板的銷售量都有所下降。季節性較高的銷量被新冠肺炎疫情的需求影響所抵消,主要是耐用品和非必需品領域的需求。平均銷售利潤率穩定,反映出紙板和紙箱銷售價格上漲,部分被不利的產品組合所抵消。運營成本較低。2020年第二季度或2020年第一季度都沒有計劃的維護停機成本。回收的纖維和化學品的投入成本更高。
與2019年第二季度相比,2020年第二季度紙箱的銷售量較高,但被紙板銷量的下降所抵消。新冠肺炎大流行對銷量造成了負面影響。紙箱和紙板的平均銷售價格都上漲了。運營成本持平。2020年第二季度或2019年第二季度都沒有計劃的維護停機成本。投入成本穩定。
展望2020年第三季度,預計盒子的銷售量將季節性上升,部分被紙板銷量下降所抵消。平均銷售利潤率預計會更高,反映出有利的組合。預計2020年第三季度的計劃維護停機成本將比2020年第二季度高出200萬美元。回收的光纖和能量的投入成本預計會更高。
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歐洲塗布紙板 | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
以百萬計 | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 | | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 |
銷貨 | $ | 84 | | | $ | 92 | | | $ | 176 | | | $ | 92 | | | $ | 91 | | | $ | 183 | |
營業利潤(虧損) | $ | 12 | | | $ | 24 | | | $ | 36 | | | $ | 8 | | | $ | 22 | | | $ | 30 | |
歐洲塗布紙板與2020年第一季度相比,2020年第二季度在歐洲和俄羅斯的銷售量都有所下降。這兩個地區的銷售量都受到新冠肺炎疫情的負面影響。在有利組合的推動下,這兩個地區的平均銷售利潤率都有所提高。俄羅斯的運營成本較低,但被歐洲較高的運營成本所抵消。計劃中的維護停機成本在2020年第二季度增加了400萬美元
與2020年第一季度相比。這兩個地區的投入成本都是穩定的。收益受到不利的外匯影響的負面影響,主要是在俄羅斯。
與2019年第二季度相比,歐洲和俄羅斯的銷量都有所下降,反映了新冠肺炎疫情對需求的影響。在有利組合的推動下,歐洲的平均銷售利潤率較高,俄羅斯的平均銷售利潤率穩定。俄羅斯的運營成本較低,但歐洲的運營成本較高。與2019年第二季度相比,2020年第二季度的計劃維護停機成本降低了400萬美元。在歐洲,購買紙漿、能源和木材的投入成本較低。在俄羅斯,投入成本穩定。收益受益於歐洲有利的外匯影響。
進入2020年第三季度,預計俄羅斯的銷量將更高,歐洲的銷量將保持穩定。預計這兩個地區的平均銷售利潤率都將保持穩定。歐洲的運營成本預計會更高,俄羅斯的運營成本將持平。預計2020年第三季度的計劃維護停機成本將比2020年第二季度高出300萬美元。預計這兩個地區的投入成本都將保持穩定。
全球纖維素纖維
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全球纖維素纖維總數 | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
以百萬計 | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 | | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 |
銷貨 | $ | 605 | | | $ | 568 | | | $ | 1,173 | | | $ | 661 | | | $ | 689 | | | $ | 1,350 | |
營業利潤(虧損) | $ | (10) | | | $ | (54) | | | $ | (64) | | | $ | — | | | $ | 35 | | | $ | 35 | |
全球纖維素纖維2020年第二季度淨銷售額比2020年第一季度高出7%,比2019年第二季度低8%。2020年第二季度營業利潤較2020年第一季度增長81%,低於2019年第二季度。
與2020年第一季度相比,2020年第二季度絨毛和市場紙漿的銷售量都有所上升,反映出消費者對吸水性衞生和紙巾產品的持續強勁需求,部分原因是新冠肺炎疫情。由於維修停機,2020年第二季度的總維護和經濟停機時間比2020年第一季度減少了約4萬噸。平均銷售利潤率有所提高,反映了之前宣佈的銷售價格上漲的影響。運營成本降低了,因為我們的工廠提高了可靠性,減少了開支,以克服新冠肺炎疫情的不確定性。與2020年第一季度相比,2020年第二季度的計劃維護停機成本降低了2900萬美元。投入成本穩定。收益受到2020年第一季度有利庫存估值調整不重複的負面影響。在歐洲和俄羅斯,銷量較高,主要是在俄羅斯,這是受新冠肺炎疫情的需求影響推動的。這兩個地區的平均銷售利潤率也較高。在歐洲和俄羅斯,2020年第二季度的計劃維護停機成本比2020年第一季度高出200萬美元。歐洲和俄羅斯的運營成本都很優惠。在木材的推動下,這兩個地區的投入成本都較高。收益受到歐洲和俄羅斯不利的外匯影響的負面影響。
與2019年第二季度相比,2020年第二季度的銷售量有所上升,原因是進入新冠肺炎疫情的強勁需求反映了強勁的客户庫存週期,因為預期新冠肺炎相關的供應鏈問題和商業勝利。2020年第二季度,總維護和經濟停機時間減少了約7.6萬噸,主要是維護停機時間。絨毛紙漿和市場紙漿的平均銷售價格都明顯較低。運營成本是有利的。與2019年第二季度相比,2020年第二季度的計劃維護停機成本降低了6400萬美元。投入成本較低,主要是木材、能源和化學品。在歐洲和俄羅斯,由於新冠肺炎疫情的需求增加,這兩個地區的銷售量都有所增加。這兩個地區的平均銷售利潤率都顯着下降,反映了平均銷售價格的下降。運營成本在歐洲和俄羅斯都是不利的。與2019年第二季度相比,歐洲和俄羅斯2020年第二季度的計劃維護停機成本降低了200萬美元。投入成本在歐洲持平,在俄羅斯更高,主要是木材。收益受到歐洲不利外幣影響的負面影響,略被俄羅斯的有利影響所抵消。
進入2020年第三季度,銷售量預計將出現季節性下降,幷包括新冠肺炎疫情中供應鏈更加穩定造成的一些去庫存的影響。平均銷售利潤率預計會更高,這反映了之前宣佈的銷售價格上漲的影響。預計2020年第三季度的計劃維護停機成本將比2020年第二季度高出4600萬美元。預計投入成本會更高。在歐洲和俄羅斯,預計歐洲的銷售量將保持穩定,俄羅斯的銷售量將下降。預計這兩個地區的平均銷售利潤率都會較低。預計歐洲和俄羅斯的運營成本都會更高。在歐洲和俄羅斯,2020年第三季度的計劃維護停機成本預計與2020年第二季度持平。
打印紙
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打印紙張總數 | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
以百萬計 | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 | | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 |
銷貨 | $ | 583 | | | $ | 908 | | | $ | 1,491 | | | $ | 1,088 | | | $ | 1,065 | | | $ | 2,153 | |
營業利潤(虧損) | $ | (11) | | | $ | 96 | | | $ | 85 | | | $ | 114 | | | $ | 144 | | | $ | 258 | |
2020年第二季度印刷紙淨銷售額比2020年第一季度下降36%,比2019年第二季度下降46%。與2020年第一季度和2019年第二季度相比,2020年第二季度的營業利潤明顯下降。
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北美報紙 | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
以百萬計 | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 | | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 |
銷貨 | $ | 265 | | | $ | 446 | | | $ | 711 | | | $ | 486 | | | $ | 496 | | | $ | 982 | |
營業利潤(虧損) | $ | (23) | | | $ | 23 | | | $ | — | | | $ | 41 | | | $ | 57 | | | $ | 98 | |
北美報紙受新冠肺炎疫情造成的前所未有的需求下降的推動,2020年第二季度所有級別的非塗布免費皮紙的銷售量都明顯低於2020年第一季度。與2020年第一季度相比,2020年第二季度的總維護和經濟停機時間增加了約17.6萬噸,主要是由於經濟停機時間。平均銷售利潤率穩定,反映出平均銷售價格的下降被有利的組合所抵消。由於季節性以及強有力的運營和成本管理,運營成本較低。與2020年第一季度相比,2020年第二季度的計劃維護停機成本降低了2400萬美元。投入成本較低,主要是化學品、能源和木材。
與2019年第二季度相比,受新冠肺炎大流行的需求影響,2020年第二季度所有等級的非塗布免費皮紙的銷售量都大幅下降。與2019年第二季度相比,2020年第二季度的總維護和經濟停機時間增加了約184,000噸,主要是因為與新冠肺炎大流行相關的經濟停機時間。平均銷售利潤率較低,反映出平均銷售價格較低。由於強大的工廠運營和成本管理,運營成本有利。與2019年第二季度相比,2020年第二季度的計劃維護停機成本降低了2300萬美元。投入成本是有利的,主要是木材。
進入2020年第三季度,在新冠肺炎放鬆對企業和學校的相關限制的推動下,銷量預計將有所改善。預計平均銷售利潤率將保持穩定。運營成本預計會更高。預計2020年第三季度的計劃維護停機成本將增加700萬美元。預計投入成本將保持穩定。
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歐洲報紙 | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
以百萬計 | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 | | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 |
銷貨 | $ | 209 | | | $ | 287 | | | $ | 496 | | | $ | 321 | | | $ | 309 | | | $ | 630 | |
營業利潤(虧損) | $ | 13 | | | $ | 41 | | | $ | 54 | | | $ | 29 | | | $ | 47 | | | $ | 76 | |
歐洲報紙與2020年第一季度相比,2020年第二季度歐洲和俄羅斯未塗布免費紙的銷售量大幅下降,原因是新冠肺炎疫情造成了前所未有的需求下降。由於新冠肺炎需求的影響,2020年第二季度這兩個地區的收益都受到了經濟停機的負面影響。在歐洲,未塗布的免費紙的平均銷售利潤率下降,反映出平均銷售價格的下降。在俄羅斯,由於有利的組合,平均銷售利潤率較高。在強大的運營和成本管理的推動下,歐洲和俄羅斯的運營成本較低。與2020年第一季度相比,2020年第二季度的計劃維護停機成本高出800萬美元。歐洲的投入成本穩定,因為較高的木材和化學品成本被較低的能源成本所抵消。在俄羅斯,投入成本更高,主要是木材。收益受到俄羅斯不利外匯影響的負面影響。
與2019年第二季度相比,2020年第二季度歐洲和俄羅斯未塗布免費紙的銷售量大幅下降,反映了新冠肺炎疫情的負面需求影響。由於新冠肺炎需求的影響,2020年第二季度這兩個地區的收益都受到了經濟停機的負面影響。兩個地區未塗布的免費紙的平均銷售利潤率都較低,反映出平均銷售價格較低和不利的組合。歐洲和俄羅斯的運營成本都較低。與2019年第二季度相比,2020年第二季度的計劃維護停機成本降低了1200萬美元。在歐洲,投入成本較低,
主要用於木材、能源和化學品。在俄羅斯,投入成本增加,主要是木材。收益受益於歐洲有利的外幣影響,但部分被俄羅斯的不利外幣影響所抵消。
展望2020年第三季度,未塗布的免費紙在歐洲的銷量預計將保持穩定,在俄羅斯的銷量將有所改善。預計這兩個地區的平均銷售利潤率都會較低。預計歐洲和俄羅斯的運營成本都會更高。預計2020年第三季度的計劃維護停機成本將比2020年第二季度高出800萬美元。歐洲的投入成本預計會更高,主要是能源成本,俄羅斯的投入成本是穩定的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西報紙 | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
以百萬計 | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 | | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 |
銷售額(A) | $ | 108 | | | $ | 176 | | | $ | 284 | | | $ | 240 | | | $ | 215 | | | $ | 455 | |
營業利潤(虧損) | $ | (1) | | | $ | 32 | | | $ | 31 | | | $ | 37 | | | $ | 33 | | | $ | 70 | |
(a)包括截至2020年和2019年6月30日的三個月的部門內銷售額分別為(100萬美元)和1200萬美元;截至2020年和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元和800萬美元;以及截至2020年和2019年6月30日的六個月分別為500萬美元和2000萬美元。
巴西報紙與2020年第一季度相比,2020年第二季度非塗布免費皮紙的國內和出口發貨量都大幅下降,原因是新冠肺炎疫情導致需求前所未有的下降。由於新冠肺炎疫情對需求的影響,經濟停機對收益造成了負面影響。平均銷售利潤率穩定。運營成本是有利的。與2020年第一季度相比,2020年第二季度的計劃維護停機成本高出300萬美元。投入成本持平。
與2019年第二季度相比,2020年第二季度出口和國內市場未塗布免費紙的銷售量都明顯下降,反映了新冠肺炎疫情的需求影響。由於新冠肺炎疫情對需求的影響,經濟停機對收益造成了負面影響。平均銷售利潤率較低,反映出平均銷售價格較低,以及不利的地域組合。運營成本較低。與2019年第二季度相比,2020年第二季度計劃維護停機費用增加了300萬美元。原始纖維和紙漿的投入成本較低,但部分被較高的化學品和能源成本所抵消。
進入2020年第三季度,隨着新冠肺炎的負面需求影響開始恢復,預計國內和出口發貨的未塗布免費薄紙的銷售量都將有所改善。在出口市場的推動下,平均銷售利潤率預計會更低。運營成本預計會更高。與2020年第二季度相比,2020年第三季度的計劃維護停機費用預計將減少100萬美元。預計投入成本會更高。
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印度報紙 | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
以百萬計 | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 | | 第二季度 | | 第一季度 | | 六個月 |
銷貨 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 53 | | | $ | 53 | | | $ | 106 | |
營業利潤(虧損) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 7 | | | $ | 14 | |
2019年5月29日,國際紙業宣佈已達成協議,出售其在印度紙張業務的控股權。交易於2019年10月30日完成。
股權收益,税後淨額-伊利姆
國際紙業佔其在Ilim S.A.的50%股權。(伊利姆)使用權益會計法。Ilim是一個單獨的可報告的行業部門,其主要業務在俄羅斯。該公司在2020年第二季度錄得税後淨權益收益(虧損)為6,300萬美元,而2020年第一季度為(3,500萬)美元,2019年第二季度為6,700萬美元。2020年第二季度,税後外匯影響主要是對重新計量以美元計價的淨債務的影響,收益為3400萬美元,而2020年第一季度為虧損5100萬美元。
與2020年第一季度相比,2020年第二季度的整體銷售量增長了7%,主要是針葉木漿在中國、其他出口市場和俄羅斯的銷售,以及中國和俄羅斯的紙板銷售。針葉木漿和闊葉木漿在中國和其他出口市場的平均銷售價格略有上升,但在俄羅斯的平均銷售價格較低。木材的投入成本季節性較高。維修和停電成本也較高。
與2019年第二季度相比,2020年第二季度的銷售量整體增長6%,主要用於中國和其他出口市場的針葉木漿銷售,但部分被中國硬木木漿銷售下降所抵消。紙板在中國和其他出口市場的銷售有所改善。針葉木漿、闊葉木漿平均售價實現
所有地區的紙板和紙板都較低。投入成本增加,主要用於木材。分銷成本較高。2019年第二季度錄得700萬美元的税後外匯收益,主要是重新計量以美元計價的淨債務。
展望2020年第三季度,由於Koryzhama和Bratsk工廠計劃發生維護廠停機,預計銷售量將會下降。根據本季度迄今的定價,與2020年第二季度相比,平均銷售價格變現預計將相對持平。木材的投入成本預計會季節性較低。預計分銷成本將會增加。
股權收益(簡寫為GPIP)
國際紙業在2020年第二季度錄得1100萬美元的股權收益,而2020年第一季度和2019年第二季度分別為700萬美元和1400萬美元。截至2020年6月30日,本公司於GPIP的所有權權益為18.9%。
流動性和資本資源
2020年前六個月,運營提供的現金總額為15億美元,而2019年同期為18億美元。
2020年前六個月,扣除保險回收後的資本項目投資總額為5.38億美元,而2019年前六個月為6.28億美元。目前預計2020年全年資本支出約為8億美元,比我們最初的計劃減少了約2億美元。這相當於折舊和攤銷的63%,其中包括大約3億美元的戰略投資。
2020年前六個月的融資活動包括債務淨減少3.38億美元,而2019年同期債務淨減少800萬美元。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內,與提前清償債務有關的金額如下:
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| | | 截至6月30日的三個月, | | | 截至6月30日的六個月, | | |
以百萬計 | | | 2020 | | 2019 | 2020 | | 2019 |
提前減債(A) | | | $ | 222 | | | $ | 74 | | $ | 294 | | | $ | 168 | |
税前早期債務清償(收益)損失淨額 | | | 18 | | | (1) | | 26 | | | (2) | |
(a)截至2021年至2027年的三個月和2019年6月30日至2019年6月30日的三個月,原始到期日為3.00%至7.50%的票據和2027年至2048年的原始到期日為3.00%至4.40%的票據以及截至2021年至2048年的六個月的原始到期日為3.00%至7.50%的票據和2024年至2048年的原始到期日為3.00%至9.50%的票據分別下調。
截至2020年6月30日,未來支付債務到期日的合同義務(包括N中披露的融資租賃負債OTE 11-綜合財務報表簡明附註租賃並不包括在本文件中披露的木材貨幣化結構附註16-合併財務報表簡明附註的可變利息實體)按歷年分列如下:2020年為800萬美元;2021年為2.53億美元;2022年為2.27億美元;2023年為3.6億美元;2024年為8.06億美元;此後為78億美元。
保持投資級信用評級是國際紙業融資戰略的重要組成部分。截至2020年6月30日,公司長期信用評級分別為BBB(展望穩定)和Baa2(展望穩定),分別被標普和穆迪評為BBB(展望穩定)和Baa2(展望穩定)。此外,標準普爾和穆迪對公司商業票據計劃下的借款分別持有A2和P2的短期信用評級。
截至2020年6月30日,國際紙業的信貸協議總額為28億美元,其中包括7.5億美元的合同承諾循環信貸協議,15億美元的合同承諾的銀行信貸協議,以及應收賬款證券化計劃下高達5.5億美元的貸款協議。管理層認為,這些信貸協議足以覆蓋當前經濟週期內預期的運營現金流變化。信貸協議一般規定利率為浮動利率指數,外加取決於國際紙業信用評級的預先確定的保證金。截至2020年6月30日,公司在7.5億美元循環信貸協議、15億美元信貸協議或5.5億美元應收賬款證券化計劃下都沒有未償還的借款。本公司的信貸協議不受任何限制性契諾的約束,但披露的財務契諾除外附註17-合併財務報表簡明附註的負債應收賬款證券化計劃下的借款受合格應收賬款的限制。截至2020年6月30日,本公司遵守了所有債務契約,並遠低於信貸協議中定義的契約規定的門檻。此外,金融契約不限制信貸協定下的任何借款。
除了28億美元的信貸協議外,國際紙業還有一個借款能力為10億美元的商業票據計劃。根據該計劃的條款,個人借款的到期日可能會有所不同,但不超過自發行之日起一年。計息票據可以作為固定利率票據發行,也可以作為浮動利率票據發行。截至2020年6月30日,該公司在該計劃下沒有未償還的借款。
International Paper預計在2020年剩餘時間內能夠滿足預計的資本支出、償還現有債務以及滿足營運資本和股息要求,目前的現金餘額和運營現金,並根據其現有信貸安排的要求進行補充。該公司將繼續依靠債務和資本市場提供不是由運營現金流提供的任何必要的長期資金的大部分。融資決策將以我們的資本結構規劃目標為指導。公司資本結構規劃的主要目標是最大限度地提高財務靈活性,保持適當的流動性水平,以滿足我們的需要,同時管理資產負債表上的債務和利息支出。國際紙業的大部分債務是通過全球公開資本市場獲得的,我們在這些市場擁有廣泛的投資者基礎。新冠肺炎大流行對全球經濟產生了負面影響,造成了資本和金融市場的大幅波動和混亂。由於目前的經濟環境,管理層已採取各種行動進一步加強公司的流動資金狀況。除了公司簽訂7.5億美元的循環信貸協議和將應收賬款證券化計劃從未承諾融資修改為承諾融資外,公司還計劃在2020年減少約2億美元的資本支出,從2020年4月開始無限期暫停公司的股票回購計劃,並一直按照CARE法案的允許推遲支付我們的工資税。CARE法案允許推遲支付2020年3月27日至2020年12月31日期間積累的社會保障税的僱主部分。*根據CARE法案,50%的遞延工資税將在12月31日之前支付, 2021年,其餘部分將在2022年12月31日之前支付。我們認為,這些行動為我們提供了足夠的流動性,可以在這種不確定的環境中運行;然而,長期的經濟混亂可能會影響我們獲得更多流動性來源。
在2020年前六個月,國際紙業使用了200萬股庫存股用於各種激勵計劃。國際紙業還收購了100萬股庫存股,其中包括限制性股票預扣税。普通股回購和支付限制性股票預扣税總計4,100萬美元,其中包括與根據公司回購計劃回購的股票相關的1,400萬美元。本公司自2020年4月起無限期暫停回購計劃。
在2019年前六個月,國際紙業使用了約340萬股庫存股用於各種激勵計劃。國際紙業還收購了1010萬股庫存股,其中包括限制性股票預扣税。普通股回購和支付限制性股票預扣税總計4.6億美元,其中包括與根據公司回購計劃回購的股票相關的4.11億美元。
2020年和2019年前六個月,與普通股相關的現金股息支付總額分別為4.03億美元和3.98億美元。2020年和2019年前六個月的股息分別為每股1.0250美元和1.0000美元。
我們的養老金計劃目前資金充足,我們預計2020年不會有任何必要的繳費。
可變利息實體
有關可變權益實體的資料載於本公司截至2019年12月31日的10-K表格年報附註15。與2006年國際紙業分期付款出售林地有關,我們收到了48億美元的分期付款票據。這些分期付款票據被可變利息實體用作從第三方貸款人借款的抵押品。這些可變利息實體是在2015年分期付款票據和第三方貸款延期時進行重組的。重組後的可變利息實體持有2021年8月到期的48億美元分期付款票據(除非延期)和2020年第四季度到期的42億美元的第三方貸款(除非延期)。這些第三方貸款在隨附的合併資產負債表上顯示在可變利息實體的流動無追索權金融負債中。我們正在評估延長分期付款票據和第三方貸款再融資的替代方案。
如果不能在這些第三方貸款規定的到期日之前延長、續簽或再融資,我們認為這是不太可能的,可能需要處置分期付款票據,以促進42億美元的債務償還。如有必要,我們有信心能夠出售分期付款票據。
伊利姆公司股東協議
2007年10月,關於成立Ilim S.A.合資公司(Ilim),國際紙業簽訂了一份股東協議,其中包括與和解合作伙伴之間的糾紛有關的條款。本協議規定,在任何時候,公司或其合作伙伴都可以啟動僵局下規定的程序
協議。*如果股東協議下的這些或任何其他僵局程序啟動,儘管公司沒有義務這樣做,但在某些情況下,公司可以選擇購買其合作伙伴在Ilim的50%權益。*任何此類交易都將受到俄羅斯和其他相關反壟斷機構的審查和批准。*根據協議的規定,公司估計其合作伙伴50%權益的當前收購價約為11億美元,可以通過支付現金或國際紙業普通股,或兩者的某種組合來滿足由本公司選擇。*本公司購買其合作伙伴於Ilim的50%權益將導致Ilim的財務狀況及其後所有期間的經營業績合併。*雙方已通知對方,他們目前無意啟動股東協議僵局條款規定的程序。
關鍵會計政策和重要會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求國際紙業制定會計政策,並作出對資產、負債、收入和費用的記錄金額和時間都有影響的估計。其中一些估計需要對本質上不確定的事情做出判斷。
會計政策的應用可能會對國際紙業的報告經營結果和財務狀況產生重大影響,並可能需要管理層做出影響其應用的判斷,包括對或有、長期資產、商譽和其他無形資產、養老金和所得税的會計處理。
公司在其2019年Form 10-K中包含了對這些關鍵會計政策的討論,這些政策對描述公司的財務狀況和運營結果非常重要,需要管理層的判斷。在2020年前六個月,公司沒有對這些關鍵會計政策做出任何改變。
雖然我們已考慮到新冠肺炎對本10-Q表格季度報告所反映的會計估計的某些影響,但新冠肺炎的全部影響是未知的,也不能合理地估計。然而,我們已根據截至報告日的事實和情況作出適當的會計估計。如果這些估計與實際結果之間存在差異,我們的合併財務報表可能會受到影響。
前瞻性陳述
本季度報告中有關Form 10-Q的某些非歷史性陳述可被視為1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性”陳述。這些陳述通常由“將”、“可能”、“應該”、“繼續”、“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“出現”、“項目”、“估計”、“打算”以及類似性質的詞語來識別。這些陳述不是對未來業績的保證,反映了管理層目前對未來事件的看法。這些事件會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與這些陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果不同的因素包括但不限於:(I)與新冠肺炎大流行有關的事態發展,包括大流行的嚴重程度、規模和持續時間;大流行帶來的全球負面經濟狀況;各國政府應對大流行對我們業務的影響;大流行對商業活動、我們的客户和商業夥伴以及消費者偏好和需求的影響;供應鏈中斷,以及資本或金融市場的中斷;(Ii)負債水平和利率變化;(Iii)行業狀況,包括但不限於原材料成本或可獲得性的變化、能源和運輸成本、國際紙業面臨的競爭、週期性以及消費者對國際紙品偏好、需求和定價的變化(包括新冠肺炎大流行造成的變化);(Iv)國內和全球經濟狀況和政治變化、貨幣匯率變化、貿易保護主義政策、國際紙業信用評級下調, 和/或由公認信用評級機構簽發的某些信用證的銀行的信用評級;(V)International Paper未來養老金融資義務的金額,以及養老金和醫療成本;(Vi)與遵守現有和新的環境、税收、勞工和就業、隱私和其他美國和非美國政府法律和法規(包括新冠肺炎疫情引起的新法律要求)的成本相關的意外支出或其他不利發展;(V)國際紙業未來養老金融資義務的金額,以及養老金和醫療保健成本;(Vi)與遵守現有和新的環境、税收、勞工和就業、隱私和其他美國和非美國政府法律法規的成本相關的意外支出或其他不利發展;(Vii)國際紙業任何製造設施的任何重大中斷(包括新冠肺炎疫情造成的);(Viii)通過合資企業開展業務所固有的風險;(Ix)國際紙業實現收購、合資企業、資產剝離及其他公司交易的預期效益及相關其他風險的能力;(X)信息技術風險;(Xi)或有損失及未決、威脅或未來的訴訟,包括與環境相關的事宜。這些和其他可能導致或導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同的因素可以在國際紙業公司的新聞稿和美國證券交易委員會的文件中找到。此外,國際紙業目前不知道或它目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素可能會影響任何前瞻性陳述的準確性。國際紙業不承擔任何責任
有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
與市場風險的定量和定性披露相關的信息顯示在International Paper的2019年Form 10-K的第36頁,該信息在此併入作為參考。自2019年12月31日以來,本公司的市場風險敞口沒有發生實質性變化。
第四項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估:
披露控制和程序是控制和其他程序,旨在確保我們根據1934年“證券交易法”(經修訂的“證券交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告(並累計並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定)。截至本報告所述期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,根據交易所法案規則13a-15和15d-15對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制程序截至2020年6月30日(本報告涵蓋的期間結束)是有效的。
財務報告內部控制的變化:
在截至2020年6月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他資料
第1項。法律程序
有關本報告所涵蓋期間本公司訴訟事宜的重大發展的討論載於注15中的合併財務報表的簡明附註在此表格10-Q中。
第1A項。危險因素
與我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(第I部分,第1A項)中披露的風險因素相比,除以下討論的情況外,沒有任何實質性變化。
目前的新冠肺炎疫情正在嚴重影響我們的業務,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
新冠肺炎的大流行導致世界各地的當局實施了廣泛的措施,試圖遏制新冠肺炎的傳播和影響,如旅行禁令和限制、隔離、居家命令、促進社會距離以及限制商業活動,包括關閉企業。這些措施和大流行正在導致全球經濟大幅下滑,擾亂供應鏈,大幅增加失業和就業不足水平,並對消費者信心和支出產生不利影響。新冠肺炎危機的持續蔓延也導致了全球資本和金融市場的重大混亂和波動,這增加了資金成本,可能會對我們進入這類市場造成不利影響。此外,大流行帶來的負面影響未來可能會持續或惡化,放大對全球經濟狀況和全球金融市場的負面影響。
雖然我們所在國家的政府一般認為森林產品和我們所依賴的供應鏈是“基本行業”,應在此次疫情期間繼續運作,但我們一個或多個工廠、配送中心或其他設施的運營因新冠肺炎疫情而發生的任何重大中斷,包括我們或政府當局為降低員工接觸新冠肺炎的可能性而採取或採取的預防措施,都可能對我們的業務或運營產生不利影響。如果我們很大一部分勞動力由於應對新冠肺炎大流行而無法有效工作,如本文所述的措施,我們的運營可能會受到負面影響。
新冠肺炎的大流行正在對我們的印刷紙產品的需求產生重大的負面影響,並可能加速對這些產品的潛在的長期需求下降。如果新冠肺炎的負面經濟狀況持續或繼續惡化,預計這些狀況將影響對我們銷售的其他產品的需求,如我們的紙漿、紙板和瓦楞紙箱產品,這將對我們的企業整體產生更大的影響。此外,新冠肺炎疫情可能會造成供應鏈中斷。與大流行相關的條件也可能限制我們的供應商、客户、第三方服務提供商、合資企業和其他業務夥伴以及其他交易對手及時並根據商定的條款履行承諾和責任的能力,並限制我們全面履行合同的能力。此外,我們可能會因為大流行而招致額外的費用,因為採取措施保護我們的員工的安全,以及為使我們的上班族能夠遠程工作而支出的費用。同樣,遠程工作安排可能會給我們的業務連續性計劃帶來壓力,帶來運營風險,包括但不限於網絡安全風險,並削弱我們管理業務的能力。最後,如果大流行帶來的負面經濟狀況持續存在,並繼續對經濟狀況產生重大不利影響,這可能會導致我們有形或無形資產的減值,或導致我們的養老金計劃資產繼續大幅減少,或者還會對養老金計劃負債產生負面影響。
與新冠肺炎大流行有關的不確定性仍然很大,包括各種經濟重新開放計劃和病毒在許多地區死灰復燃;政府當局和私營企業可能採取的更多行動,試圖遏制新冠肺炎疫情或減輕其影響;社會疏遠和居家訂單的程度和持續時間;疫苗開發的可能性;以及新冠肺炎對失業、經濟活動和消費者信心的持續影響。因此,我們無法完全量化新冠肺炎疫情對我們2020年財務業績的影響,但與新冠肺炎相關的事態發展正在對我們的業務產生重大不利影響,並可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響,特別是如果全球經濟負面狀況持續很長一段時間或繼續惡化的話。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人和關聯購買人購買股權證券。
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週期 | 購買的股份總數(A) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(以十億為單位) |
2020年4月1日-2020年4月30日 | 302 | | $43.56 | — | | $1.73 |
2020年5月1日-2020年5月31日 | 3,156 | | 33.52 | | — | | 1.73 | |
2020年6月1日-2020年6月30日 | 677 | | 36.82 | | — | | 1.73 | |
總計 | 4,135 | | | | |
(A)根據本公司的限制性股票計劃,從員工或董事會成員手中收購了4,135股股份,原因是扣留股份以繳納所得税。本公司自2020年4月起無限期暫停回購計劃。
項目6.展品
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10.1 | | 於2020年4月28日修訂並重新簽署的“信貸和擔保協議”第16號修正案由公司(作為服務商)、紅鳥應收賬款有限責任公司(作為借款方、貸款人和聯席代理)和瑞穗銀行有限公司(作為行政代理通過引用本公司於2020年4月28日提交的當前8-K報表的附件10.1合併而成)簽署。 |
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31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席執行官。 |
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31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。 |
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32 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構。 |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫。 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫。 |
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101.PRE | | XBRL擴展演示文稿鏈接庫。 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| 國際紙業公司 * | |
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2020年7月31日 | 通過 | /s/Tim S.Nicholls |
| | 蒂姆·S·尼科爾斯 |
| | 高級副總裁兼首席執行官 財務總監 |
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2020年7月31日 | 通過 | /s/文森特·P·邦諾 |
| | 文森特·P·邦諾 |
| | 副總裁-財務兼財務總監 |