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r2019-12-310001179929MoH：CashConvertibleSeniorNotesDue2020Member2020-06-300001179929Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberMoH：CashConvertibleSeniorNotesDue2020MemberUS-GAAP：可轉換負債成員2020-06-300001179929Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMoH：CashConvertibleSeniorNotesDue2020MemberUS-GAAP：可轉換負債成員2020-06-300001179929Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberMoH：CashConvertibleSeniorNotesDue2020MemberUS-GAAP：可轉換負債成員2019-12-310001179929Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMoH：CashConvertibleSeniorNotesDue2020MemberUS-GAAP：可轉換負債成員2019-12-310001179929Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-06-300001179929Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-06-300001179929Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001179929Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-31MOH：安全0001179929US-GAAP：LineOfCreditMemberMOH：TermLoanMember2020-06-300001179929US-GAAP：LineOfCreditMemberMOH：TermLoanMember2019-12-310001179929MoH：CashConvertibleSeniorNotesDue2020MemberUS-GAAP：可轉換負債成員2020-06-300001179929MOH：A4375高級注意事項成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-06-300001179929MOH：A4375高級注意事項成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310001179929MoH：老年人NotesDue2022成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-06-300001179929MoH：老年人NotesDue2022成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310001179929MOH：A4.875高級注意事項成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-06-300001179929MOH：A4.875高級注意事項成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310001179929美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-03-310001179929美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-06-300001179929MoH：SwinglineSubFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-06-300001179929US-GAAP：LineOfCreditMemberMoH：LetterOfCreditSubFacilityMember2020-06-300001179929US-GAAP：LineOfCreditMemberMOH：增加貸款期限成員2020-03-310001179929US-GAAP：LineOfCreditMemberMOH：增加貸款期限成員2020-06-300001179929US-GAAP：LineOfCreditMember2020-01-012020-06-300001179929MOH：A4375高級注意事項成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-06-020001179929MOH：A4375高級注意事項成員US-GAAP：可轉換負債成員2020-06-022020-06-020001179929Moh:CashConvertibleSeniorNotesDue2020WarrantsMember2020-06-300001179929Moh:CashConvertibleSeniorNotesDue2020WarrantsMember2019-12-310001179929Moh:CashConvertibleSeniorNotesDue2020WarrantsMember2020-01-012020-03-310001179929美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-06-300001179929美國-GAAP：RestrictedStockMember2020-01-012020-06-300001179929US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-06-300001179929美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-06-300001179929美國-GAAP：RestrictedStockMember2019-12-310001179929US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-310001179929美國-GAAP：RestrictedStockMember2020-06-300001179929US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-06-300001179929美國-GAAP：RestrictedStockMember2019-01-012019-06-300001179929US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-06-300001179929MoH：HealthPlansMember2020-04-012020-06-300001179929MoH：HealthPlansMember2019-04-012019-06-300001179929MoH：HealthPlansMember2019-01-012019-06-300001179929美國-GAAP：所有其他部門成員2020-04-012020-06-300001179929美國-GAAP：所有其他部門成員2019-04-012019-06-300001179929美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-06-300001179929美國-GAAP：所有其他部門成員2019-01-012019-06-300001179929US-GAAP：運營細分市場成員MoH：HealthPlansMember2020-04-012020-06-300001179929US-GAAP：運營細分市場成員MoH：HealthPlansMember2019-04-012019-06-300001179929US-GAAP：運營細分市場成員MoH：HealthPlansMember2020-01-012020-06-300001179929US-GAAP：運營細分市場成員MoH：HealthPlansMember2019-01-012019-06-300001179929US-GAAP：物料對帳項目成員2020-04-012020-06-300001179929US-GAAP：物料對帳項目成員2019-04-012019-06-300001179929US-GAAP：物料對帳項目成員2020-01-012020-06-300001179929US-GAAP：物料對帳項目成員2019-01-012019-06-30
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
 
(馬克一)
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國。
委託文件編號：001-31719
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1179929/000117992920000111/moh-20200630_g1.jpg
Molina Healthcare，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
特拉華州 13-4204626
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)
200 Ocean Gate，100套房 
長灘，加利福尼亞90802
(主要行政機關地址) (郵政編碼)
(562) 435-3666
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.001美元莫赫紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)，以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交和發佈的每個互動數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
LARGE加速文件管理器  ☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件管理器☐ 小型報表公司☐ 新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐ 沒有問題。☒
截至2020年7月24日，發行人普通股的流通股數量約為面值0.001美元59,300,000.

目錄
Molina Healthcare，Inc.表格10-Q
截至2020年6月30日的季度

目錄
BOM表條目號頁
第一部分
1.
財務報表
3
2.
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
24
3.
關於市場風險的定量和定性披露
40
4.
管制和程序
41
第二部分
1.
法律程序
41
1A.
危險因素
41
2.
未登記的股權證券銷售和收益的使用
42
3.高級證券違約不適用。
4.礦場安全資料披露不適用。
5.其他資料不適用。
6.
陳列品
43
簽名
44

目錄

合併損益表
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位為百萬，不包括每股金額)
(未經審計)
收入：
保費收入$4,372  $4,049  $8,676  $8,001  
保費税收157  110  307  248  
健康保險人費用已報銷71  —  137  —  
投資收益和其他收入18  34  47  63  
總收入4,618  4,193  9,167  8,312  
業務費用：
醫療費用3,598  3,466  7,314  6,837  
一般和行政費用345  328  662  630  
保費税費支出157  110  307  248  
健康保險人費用71  —  139  —  
折舊攤銷21  22  41  47  
其他2  2  6  5  
業務費用共計4,194  3,928  8,469  7,767  
營業收入424  265  698  545  
其他費用，淨額：
利息費用24  22  45  45  
其他費用(收入)，淨額5  (14) 5  (17) 
其他費用合計(淨額)29  8  50  28  
所得税前收入費用395  257  648  517  
所得税費用119  61  194  123  
淨收入$276  $196  $454  $394  
每股淨收益-基本$4.72  $3.15  $7.65  $6.34  
每股淨收益-稀釋後收益$4.65  $3.06  $7.54  $6.04  


綜合全面收益表
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
(未經審計)
淨收入$276  $196  $454  $394  
其他全面收入：
未實現的投資收益62  10  37  17  
減去：所得税的影響
15  2  9  4  
其他綜合收益，扣除税後的淨額47  8  28  13  
綜合收益$323  $204  $482  $407  
請參閲隨附的説明。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|3
目錄

綜合資產負債表
六月三十日，
2020		12月31日，
2019
(百萬美元，
(每股金額除外)
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$3,303  $2,452  
投資1,906  1,946  
應收賬款1,580  1,406  
預付費用和其他流動資產273  163  
流動資產總額7,062  5,967  
財產、設備和大寫軟件，淨額399  385  
商譽和無形資產淨額164  172  
限制性投資87  79  
遞延所得税65  79  
其他資產99  105  
總資產$7,876  $6,787  
負債和股東權益
流動負債：
醫療索賠和應付福利$1,960  $1,854  
政府機構應支付的金額865  664  
應付賬款、應計負債和其他876  502  
遞延收入54  249  
流動負債總額3,755  3,269  
長期債務1,812  1,237  
融資租賃負債229  231  
其他長期負債84  90  
負債共計5,880  4,827  
股東權益：
普通股，$0.001面值，150授權發行的百萬股；已發行的：592020年6月30日，百萬股，以及622019年12月31日，百萬股
—  —  
優先股，$0.001票面價值；20授權百萬股，不是的已發行及已發行股份
—  —  
額外實收資本166  175  
累計其他綜合收入32  4  
留存收益1,798  1,781  
股東權益總額1,996  1,960  
總負債和股東權益$7,876  $6,787  
請參閲隨附的説明。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|4
目錄
合併股東權益報表
普通股附加
實繳
資本		累積
其他
綜合
收入(虧損)		留用
收益		總計
出類拔萃數量
(單位：百萬)
(未經審計)
2019年12月31日的餘額62  $—  $175  $4  $1,781  $1,960  
淨收入—  —  —  —  178  178  
普通股購買(3) —  (9) —  (437) (446) 
手令的終止—  —  (30) —  —  (30) 
其他綜合虧損，淨額—  —  —  (19) —  (19) 
股份薪酬—  —  4  —  —  4  
2020年3月31日的餘額59  —  140  (15) 1,522  1,647  
淨收入
—  —  —  —  276  276  
其他全面收益，淨額
—  —  —  47  —  47  
股份薪酬
—  —  26  —  —  26  
2020年6月30日的餘額
59  $—  $166  $32  $1,798  $1,996  

普通股附加
實繳
資本		累積
其他
綜合
收入(虧損)		留用
收益		總計
出類拔萃數量
(單位：百萬)
(未經審計)
2018年12月31日的餘額62  $—  $643  $(8) $1,012  $1,647  
淨收入—  —  —  —  198  198  
採用新會計準則
—  —  —  —  85  85  
認股權證的部分終止—  —  (103) —  —  (103) 
其他全面收益，淨額—  —  —  5  —  5  
股份薪酬1  —  3  —  —  3  
2019年3月31日的餘額63  —  543  (3) 1,295  1,835  
淨收入—  —  —  —  196  196  
認股權證的部分終止—  —  (321) —  —  (321) 
其他全面收益，淨額—  —  —  8  —  8  
股份薪酬—  —  18  —  —  18  
2019年6月30日的餘額63  $—  $240  $5  $1,491  $1,736  
請參閲隨附的説明。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|5
目錄
綜合現金流量表
截至6月30日的六個月，
 20202019
(單位：百萬)
(未經審計)
經營活動：
淨收入$454  $394  
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷41  47  
遞延所得税6  19  
股份薪酬28  19  
償債損失(收益)5  (17) 
其他，淨(1) 7  
營業資產和負債的變化：
應收賬款(174) 91  
預付費用和其他流動資產(157) 18  
醫療索賠和應付福利106  (194) 
政府機構應支付的金額201  17  
應付賬款、應計負債和其他251  (61) 
遞延收入(195) (181) 
所得税184  (3) 
經營活動提供的淨現金749  156  
投資活動：
購買投資(670) (1,162) 
銷售收益和投資到期日750  791  
購置房產、設備和資本化軟件(45) (20) 
其他，淨3  (2) 
投資活動提供(用於)的現金淨額38  (393) 
融資活動：
優先票據發行收益，扣除發行成本789  —  
償還定期貸款安排(600) —  
普通股購買
(453) —  
定期貸款安排下的借款收益380  220  
為部分終止認股權證而支付的現金(30) (424) 
轉換期權部分結算支付的現金(27) (473) 
部分結算看漲期權所收到的現金27  473  
償還可轉換優先票據的本金金額
(12) (185) 
其他，淨(3) 27  
融資活動提供的現金淨額71  (362) 
淨增(減)現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物
858  (599) 
期初現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物
2,508  2,926  
期末現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物$3,366  $2,327  
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|6
目錄

綜合現金流量表
(續)
截至6月30日的六個月，
20202019
(單位：百萬)
(未經審計)
補充現金流信息：
非現金投融資活動日程表：
用於股票薪酬的普通股$(8) $(7) 
衍生工具公允價值變動詳情，淨額：
(虧損)隨叫隨到收益選項$(2) $166  
折算收益(虧損)選項2  (166) 
衍生工具公允價值變動，淨額$—  $—  
請參閲隨附的説明。

Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|7
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合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日

1. 陳述的組織和基礎
組織和運營
Molina Healthcare，Inc.根據醫療補助和醫療保險計劃以及通過州保險市場(“市場”)提供託管醫療服務。我們現在有二可報告部分：健康計劃部分和其他部分。我們可報告的細分市場與我們目前管理業務和看待我們服務的市場的方式是一致的。
健康計劃部分由在以下地區運行的健康計劃組成14各州和波多黎各聯邦。截至2020年6月30日，這些健康計劃服務了大約3.6有資格享受醫療補助、醫療保險和其他政府為低收入家庭和個人提供的醫療保健計劃的會員，包括Marketplace會員，他們中的大多數人都獲得了政府的保費補貼。健康計劃通常由我們在這些州各自的全資子公司運營，每個子公司都獲得了健康維護組織(HMO)的許可。
我們的州醫療補助合同通常有三從現在到現在五年，包含州醫療補助機構可行使的續簽選項，並允許州政府或醫療計劃在有理由或無原因的情況下終止合同。在發佈由其他健康計劃公開競標的建議書(“RFP”)的州，此類合同面臨損失風險。如果我們的健康計劃之一不是州RFP的成功響應性投標人，則其合同可能無法續簽。
除了續簽合同外，我們的州醫療補助合同可能會定期修改，以包括或排除某些健康福利(如藥房服務、行為健康服務或長期護理服務)；老年人、盲人或殘疾人等人羣；以及地區或服務區。
最新發展-健康計劃部門
紐約。2020年7月1日，我們完成了對YourCare Health Plan，Inc.某些資產的收購。4200萬美元的收購價是用手頭的現金支付的。
肯塔基州。2020年5月，根據醫療補助服務部肯塔基州健康和家庭服務內閣發佈的全州醫療補助管理式醫療RFP，我們的肯塔基州健康計劃被選為獲獎者。該合同預計從2021年1月1日開始，一直持續到2024年12月31日，還有6個額外的兩年續簽選項。
此外，2020年7月17日，我們達成了一項最終協議，收購肯塔基州護照健康計劃(Passport Health Plan)的某些資產。這筆交易的購買價格約為2000萬美元，外加根據我們的肯塔基州健康計劃2021年的公開註冊結果在2021年支付的或有對價。我們打算用手頭的現金為這次購買提供資金。這筆交易還有待聯邦和州監管部門的批准，以及其他慣常的完成條件，預計將在2020年底之前完成。
收購麥哲倫完全保護。2020年4月30日，我們達成了一項最終協議，收購麥哲倫健康公司的麥哲倫完全護理(“MCC”)業務。扣除某些税收優惠後，這筆交易的收購價約為8.2億美元，我們打算用手頭的現金為其提供資金。這筆交易還有待聯邦和州監管部門的批准，以及其他慣常的完成條件，預計將在2021年第一季度完成。關於這筆交易，麥哲倫健康公司(Magellan Health，Inc.)已同意在交易結束後提供某些過渡服務。
德克薩斯州。2020年3月，德克薩斯州健康與人類服務委員會(“HHSC”)通知我們的德克薩斯州健康計劃，HHSC支持我們的抗議，並取消了與2019年10月宣佈的ABD計劃(在德克薩斯州稱為“STAR+PLUS”)重新採購合同相關的所有先前授予的合同。此外，HHSC取消了與TANF和芯片計劃(在德克薩斯州稱為“STAR/CHIP”)相關的待定重新採購。HHSC進一步表示，它正在審議關於這兩項重新採購的下一步步驟。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|8
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波多黎各。當我們目前的合同於2020年10月到期時，我們將退出波多黎各的醫療補助計劃。我們將與監管當局和服務提供者社區密切合作，以確保我們在波多黎各的成員得到照顧，並擁有可靠的連續性護理。
伊利諾伊州。2020年3月，我們終止了收購NextLevel Health Partners，Inc.全部股本的協議。由於賣方聲明不願根據收購協議的條款成交。
合併和中期財務信息
合併財務報表包括Molina Healthcare，Inc.及其子公司的賬户。管理層認為，為公平列報截至日期及所呈列中期業績所需的所有調整均已包括在內；該等調整包括正常的經常性調整。所有重要的公司間餘額和交易都已被沖銷。截至2020年6月30日的6個月的綜合運營業績不一定表明截至2020年12月31日的全年業績。
未經審核的綜合中期財務報表乃根據中期財務數據的使用者已閲讀或有權查閲我們截至2019年12月31日止財政年度的經審核綜合財務報表的假設編制。因此，某些披露將與我們2019年12月31日經審計的合併財務報表中包含的披露大幅重複，因此被省略。這些未經審計的綜合中期財務報表應與我們截至2019年12月31日的財年經審計的綜合財務報表一併閲讀。
預算的使用
按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表要求管理層作出影響資產和負債報告金額的估計和假設。估計數也會影響報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。需要使用概算的主要領域包括：
•確定我們健康計劃部分的醫療索賠和應付福利；
•健康計劃細分合同條款，這些條款可能會根據特定合同下發生的成本或實現的利潤限制收入確認；
•健康計劃細分質量激勵，允許我們在滿足特定質量標準的情況下確認增加的收入；
•風險或儲蓄分擔計劃下的和解；
•長期資產、無形資產和減值商譽的評估；
•確定可能吸收破產提供者未付索賠的準備金；
•訴訟結果準備金的確定；
•遞延税項資產估值免税額的確定；
•未確認税收優惠的確定。

2. 重大會計政策
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和短期、高流動性的投資，這些投資都可以很容易地轉換為已知金額的現金，並且在購買之日的到期日為三個月或更短。下表對隨附的合併資產負債表中報告的現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物進行了對賬，這些現金和現金等價物的總和與隨附的合併現金流量表中列報的相同金額的總和相同。以下列示的限制性現金和現金等價物包括在隨附的綜合資產負債表中的“限制性投資”中。
六月三十日，
 20202019
(單位：百萬)
現金和現金等價物$3,303  $2,253  
限制性現金和現金等價物63  74  
現金流量表中列報的現金總額、現金等價物、限制性現金和現金等價物
$3,366  $2,327  
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|9
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投資
我們的投資主要是債務證券，出於會計和報告目的，債務證券分為兩類：可供出售的證券和持有至到期的證券。可供出售證券(“AFS”)按公允價值記錄，未實現損益(如果有的話)作為扣除適用所得税後的其他全面收益(虧損)計入股東權益。持有至到期日(“HTM”)證券以接近公允價值的攤餘成本入賬，未實現的持有損益一般不予以確認。已實現損益以及與AFS和HTM證券有關的信貸因素造成的未實現損失包括在淨收益的確定中。出售證券的成本是使用特定識別法確定的。
我們的投資政策要求我們所有的投資最終到期日不超過10年，或少於10結構性證券的平均使用年限。投資和限制性投資受到利率風險的影響，如果市場利率上升，它們的價值就會縮水。隨着時間的推移，利率的下降將減少我們的投資收入。
一般來説，我們的AFS證券被歸類為流動資產，而不考慮證券的合同到期日，因為它們可能很容易被清算。我們監控我們的投資是否存在與信貸相關的減值。有關我們投資的公允價值和分類的全面討論，請參閲附註4，“公允價值計量”和附註5，“投資”。
與我們的AFS和HTM證券相關的應計應收利息在隨附的綜合資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”中列示，總額為#美元。10百萬美元和$12分別於2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。我們不計算應計應收利息的信用損失準備金。取而代之的是，我們註銷了自付息到期日起90天內沒有收回的應計應收利息。我們認為這樣的沖銷是利息收入的逆轉。截至2020年6月30日的六個月內，沒有應計利息被註銷。
保費收入確認和應收保費
保費收入來自與我們的醫療補助、醫療保險和市場計劃相關的健康計劃部門合同。保費收入一般是根據在承保期間之前確定的每個會員每月(“PMPM”)費率收取的。這些保費收入在會員有權獲得醫療服務的月份確認，提前收取的保費將被推遲。州醫療補助計劃和聯邦醫療保險計劃定期調整保費。此外，我們的許多合同包含可能調整或限制收入或利潤的條款，如下所述。因此，我們確認保費收入是根據這些規定賺取的。根據這些規定退還保費的應計負債在我們的綜合資產負債表中確認為政府機構到期的金額。
政府機構應繳款項類別摘要如下：
六月三十日，
2020		12月31日，
2019
(單位：百萬)
醫療補助計劃：
最低MLR與利潤分享$85  $92  
其他105  95  
醫療保險計劃：
風險調整和D部分風險分擔38  14  
最低MLR與利潤分享16  36  
其他24  21  
市場計劃：
風險調整529  368  
最小MLR41  15  
其他27  23  
政府機構到期的總金額$865  $664  
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|10
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可調整或限制收入或利潤的合同條款
醫療補助計劃
最低MLR和醫療成本走廊。如果某些最低金額沒有用於確定的醫療費用，我們的保費收入的一部分可能會退還。根據某些醫療費用走廊條款，如果用於醫療費用的金額超過規定的最高門檻，健康計劃可能會獲得額外的保費。
利潤分享。我們與某些州的合同包含利潤分享條款，根據這些條款，如果我們的健康計劃產生的利潤超過特定的百分比，我們將向各州退還金額。在某些情況下，我們在計算退款(如果有的話)時可扣除的行政費用是有限的。
追溯保費調整。州醫療補助計劃在追溯的基礎上定期調整保費費率。在這些情況下，我們在我們確定調整可能和合理評估的期間內調整我們的保費收入，並基於我們對調整期間我們預期實現的最終保費的最佳估計。
各州正在實施或提出臨時保險費率退款、利潤走廊和相關行動，以應對新冠肺炎導致的醫療服務需求減少，這將導致我們的醫療保證金減少。在某些情況下，這些保費退款和相關行動可以追溯到2020年的更早時期，或者最早追溯到2019年各州財政年度開始時。我們在2020年第二季度已累計約7500萬美元，用於某些我們認為可能的追溯保費退款和相關行動，以及最終保費金額可合理估計的情況。近期有可能採取額外的保費行動，然而，這些建議尚未最終敲定或頒佈，結果受到重大不確定性的影響，潛在採用的公式和方法仍有很大差異。由於這些不確定性，目前無法合理估計這些變化的可能性和最終影響。我們預計，與這些提案相關的不確定性要到2020年第三季度或第四季度才會變得明朗。這些未決事項中的一個或多個的事實隨後可能會因進一步的發展而發生變化，最終結果可能與我們的估計大不相同，這可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
醫療保險計劃
風險調整。我們的聯邦醫療保險保費會根據我們聯邦醫療保險會員的健康狀況(根據會員風險得分衡量)進行追溯增減。我們根據我們對會員健康狀況、風險評分以及醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)實踐的瞭解，估計我們會員的風險分數和最終將在所述期間實現的聯邦醫療保險收入的相關金額，並根據我們對會員健康狀況、風險分數和醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)實踐的瞭解來估計最終實現的醫療保險收入金額。
最低MLR。“平價醫療法案”(“ACA”)規定了醫療保險的最低年度醫療損失率(“最低MLR”)為85%。醫療損失率表示醫療成本佔保費收入的百分比。聯邦法規定義了醫療成本和保費收入的構成。如果沒有達到最低MLR，我們可能會被要求向聯邦政府支付回扣。在我們的綜合損益表中，我們確認最低MLR項下的估計回扣是對保費收入的調整。
市場計劃
風險走廊結算。2020年4月27日，美國最高法院於緬因州社區健康選擇訴美國案。最高法院認為，“平價醫療法案”第1342節規定，聯邦政府有義務向參加保險公司支付該法規計算的全部市場風險走廊金額，這種支付義務在國會撥款附加條款之後仍然存在，而且受影響的保險公司可以向美國聯邦索賠法院起訴聯邦政府，要求賠償違反該義務的損害賠償。2020年6月18日，索賠法院判給我們一筆金額為美元的判決。128.1我們2014、2015和2016年的Marketplace風險走廊索賠為1000萬美元。這一有利的判斷不會產生額外的最低MLR回扣。截至2020年6月30日，我們還沒有承認判決，因為領取判決裁決的時間還不確定。
風險調整。在這個計劃下，我們的健康計劃的綜合風險得分與相關州和市場池的總體平均風險得分進行比較。一般來説，如果我們的健康計劃的綜合風險分數低於平均風險分數(應付風險調整)，我們的健康計劃將向池中支付風險調整付款，如果綜合風險分數高於平均風險分數(應收風險調整)，我們的健康計劃將從池中獲得風險調整付款。我們根據保單今年到目前為止的經驗來估計我們的最終保費，
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|11
目錄
並在我們的綜合收益表中確認與風險調整計劃相關的估計保費作為對保費收入的調整。截至2020年6月30日，Marketplace風險調整應付款金額為$529百萬美元及相關應收賬款為#美元。72百萬元，須付淨額$457百萬美元，其中$1601000萬美元與2020年有關，以及700萬美元297100萬主要與2019年有關。截至2019年12月31日，Marketplace風險調整應付款金額為$368百萬美元及相關應收賬款為#美元。63百萬元，須付淨額$305100萬美元，這主要與2019年及之前的時期有關。
最低MLR。ACA規定市場的最低MLR為80%。如果未達到最低MLR，我們可能需要向我們的Marketplace投保人支付回扣。在計算最小MLR時，考慮了市場風險調整方案。在我們的綜合損益表中，我們確認最低MLR項下的估計回扣是對保費收入的調整。
質量激勵
在我們的許多健康計劃中，收入從大約1%至4只有在滿足某些業績指標的情況下，才能賺取某些健康計劃保費的%。這樣的績效衡量標準通常可以在我們的醫療補助和MMP合同中找到。如附註1所述，“列報的組織和基礎-預算的使用、“質量激勵保費收入的確認以估計數為準。
下表量化了列報期間確認的質量激勵保費收入，包括列報期間和前幾個期間賺取的金額。
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
(單位：百萬)
最大可用質量獎勵溢價-本期
$65  $46  $126  $91  
本期確認的質量獎勵保費收入：
本期已賺得$58  $37  $102  $63  
已賺取的前期7  10  19  30  
總計$65  $47  $121  93  
確認的質量獎勵保費收入佔總保費收入的百分比
1.5 %1.2 %1.4 %1.2 %
應收賬款
應收賬款主要由政府機構應付的款項組成，可能會有追溯性的調整。由於我們幾乎所有的應收賬款都很容易確定，而且我們幾乎所有的債權人都是政府當局，所以我們的信貸損失準備金微不足道。
六月三十日，
2020		12月31日，
2019
(單位：百萬)
政府應收賬款$1,056  $1,056  
藥房回扣應收賬款161  150  
健康保險人費用報銷應收賬款137  5  
其他226  195  
總計$1,580  $1,406  
再保險
我們承擔與我們的健康計劃子公司相關的承保和準備金風險。在2020年第二季度之前，我們僅通過與一家評級較高的獨立保險公司(“第三方再保險人”)保持較高的免賠額再保險覆蓋範圍來限制我們的災難性損失風險。從2020年第二季度開始，我們現在通過我們全資擁有的專屬自保保險子公司(“專屬自保”)保留某些此類風險。我們繼續通過向第三方再保險公司投保超過我們與被捕者保留的損失的保險水平，來減少我們對重大災難性損失的風險敞口。由於在第三方再保險公司無法支付其部分損失時，我們仍對投保人負有責任，因此我們持續監控第三方。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|12
目錄
再保險人的財務狀況，包括其維持高信用評級的能力。我們將再保險費報告為保費收入的減少，而相關的再保險回收報告為醫療成本的減少。與我們的俘虜之間的公司間交易在合併中被取消。
信用風險集中程度
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、投資、應收賬款和限制性投資。我們的投資和部分現金等價物由專業的投資組合經理管理，他們根據有記錄的投資指導方針操作。我們的投資組合經理在出售虧損超過一定水平的投資之前，必須事先獲得我們的批准。我們的投資主要由最終到期日低於以下期限的投資級債務證券組成。10年，或少於10結構性證券的平均使用年限。限制性投資主要投資於現金、現金等價物和美國國債。與應收賬款相關的信用風險集中是有限的，因為我們的付款人主要由聯邦政府和我們的健康計劃子公司所在的每個州或聯邦的政府組成。
健康保險人費用
根據“平價醫療法案”(Affordable Care Act)，聯邦政府對每個日曆年的健康保險公司徵收年費或消費税(“HIF”)。第115-120號公法規定在2019年暫停HIF；因此，該年沒有發生或補償HIF。HIF在2020年恢復，但2020年的進一步綜合撥款法案廢除了HIF，有效期在2020年後。HIF是根據每家健康保險公司在評估前一年所有美國健康保險公司的淨保費份額分配給健康保險公司的。我們預計2020年的HIF負債為$2771000萬美元，其中1,000,000美元271截至2020年1月1日，應計收入為400萬美元，另外還增加了300萬美元6第二季度應計了1.6億美元，相應的遞延費用資產將在2020年12月31日之前按直線攤銷至費用。HIF不能在所得税方面扣除，必須在2020年9月30日之前支付。由於2020年恢復了HIF，我們2020年的有效税率比2019年要高。
根據醫療補助計劃，我們必須從州合作伙伴那裏獲得額外的補償，以彌補這一增加的費用。我們已經獲得了一份合同承諾，或者正在從我們運營醫療補助計劃的所有州收到付款，以補償我們的HIF，而且這種HIF收入全年都在按比例確認。
所得税
所得税撥備是使用估計的年度有效税率確定的，該税率通常不同於美國聯邦法定税率，主要是因為外國和州税、不可扣除的費用(如HIF)、某些補償以及其他一般和行政費用。
隨着新信息的獲得，實際税率可能會在本年度內出現波動。這些信息可能會影響用於估計年度有效税率的假設，包括預測的税前收益、我們經營的各個税收管轄區的税前收益組合、遞延税項資產的估值扣除、與不確定税收狀況相關的税收優惠確認的確認或撤銷，以及我們開展業務的司法管轄區税法的變化或解釋。我們確認遞延税項資產和負債是因為我們的資產和負債的財務報告基礎和納税基礎之間的暫時差異，以及淨營業虧損和税收抵免結轉。
最近通過的會計公告
信用損失。2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU)，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，隨後由2018年和2019年發佈的幾個華碩進行了修改。我們採用了主題326，採用修改後的回溯法，從2020年1月1日起生效。在這種方法下，我們確認了採用該標準作為對2020年1月1日留存收益期初餘額的調整的累積影響，這是無關緊要的。
近期尚未採用的會計公告
參考匯率改革。2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響它提供了可選的權宜之計和例外，用於將普遍接受的會計原則應用於合同、套期保值關係和受倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或預期將被終止的另一參考利率(如果滿足某些條件)變化影響的其他交易。ASU 2020-04是有效的
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|13
目錄
立即生效，並在2022年12月31日之後到期。我們正在評估參考匯率改革和這一指引對我們的合同和其他交易的影響。
財務會計準則委員會(包括其新興問題特別工作組)、美國註冊會計師協會和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)最近發佈的其他會計聲明對我們現在或未來的合併財務報表沒有、也不會有重大影響。

3. 每股淨收益
下表為每股淨收益的計算方法：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
 (單位：百萬，每股淨收益除外)
分子：
淨收入$276  $196  $454  $394  
分母：
期初已發行的股票58.6  62.1  61.9  62.1  
加權-平均發行股數：
股票購買—  —  (2.5) —  
每股基本淨收入的分母58.6  62.1  59.4  62.1  
稀釋證券的影響：(1)
權證—  1.3  —  2.4  
以股票為基礎的薪酬0.8  0.6  0.8  0.6  
稀釋後每股淨收益的分母59.4  64.0  60.2  65.1  
每股淨收益-基本(2)
$4.72  $3.15  $7.65  $6.34  
每股淨收益-稀釋後收益(2)
$4.65  $3.06  $7.54  $6.04  
______________________________
(一)所有潛在稀釋性普通股的稀釋效應均採用庫存股方法計算。截至2019年12月31日的所有未償還權證均於2020年第一季度結算。欲瞭解更多信息，請參閲附註8，“股東權益”。
(2)用於計算的源數據(以千為單位)。
        
4. 公允價值計量
我們認為流動資產及流動負債的賬面值應與其公允價值相若，因為該等工具自發行至預期變現或付款之間的時間相對較短，故我們認為流動資產及流動負債的賬面值應與其公允價值相若。對於按公允價值經常性計量的金融工具，我們根據三級公允價值等級對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。有關我們用於a)估計公允價值；以及b)根據每種金融工具的公允價值層次確定分類的方法和假設的説明，請參閲我們的2019年年報Form 10-K，附註4，“公允價值計量”。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|14
目錄
我們在2020年6月30日按公允價值經常性計量的金融工具如下：
可觀測輸入直接或間接可觀察到的輸入不可觀測的輸入
總計(1級)一級(2級)三級(3級)
 (單位：百萬)
公司債務證券$1,139  $—  $1,139  $—  
抵押貸款支持證券439  —  439  —  
市政證券176  —  176  —  
資產支持證券139  —  139  —  
存單7  —  7  —  
美國國庫券4  —  4  —  
政府支持的企業證券(“GSE”)2  —  2  —  
總計$1,906  $—  $1,906  $—  
我們於2019年12月31日按公允價值經常性計量的金融工具如下：
可觀測輸入直接或間接可觀察到的輸入不可觀測的輸入
總計(1級)(2級)(3級)
 (單位：百萬)
公司債務證券$1,178  $—  $1,178  $—  
抵押貸款支持證券420  —  420  —  
市政證券78  —  78  —  
資產支持證券127  —  127  —  
存單1  —  1  —  
美國國庫券86  —  86  —  
GSE49  —  49  —  
其他7  —  7  —  
小計1,946  —  1,946  —  
看漲期權衍生資產29  —  —  29  
總資產$1,975  $—  $1,946  $29  
轉換期權衍生負債$29  $—  $—  $29  
負債共計$29  $—  $—  $29  
第3級金融工具的公允價值淨變動對我們截至2020年6月30日止六個月的經營業績並無重大影響。
衍生物
下表彙總了我們的衍生金融工具在隨附的綜合資產負債表中的公允價值和列報情況：
資產負債表位置六月三十日，
2020		12月31日，
2019
 (單位：百萬)
衍生資產：
呼叫選項流動資產：預付費用和其他流動資產$—  $29  
衍生負債：
轉換選項流動負債：應付帳款、應計負債和其他$—  $29  
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|15
目錄
有關我們衍生金融工具的更多説明，請參閲我們2019年年報Form 10-K中的附註11，“債務”和附註12，“衍生品”。我們的衍生金融工具沒有資格進行對衝處理；因此，這些工具的公允價值變化立即在我們的綜合損益表中確認，並在“其他費用(收益)，淨額”中報告。我們衍生金融工具的損益分別列在隨附的合併現金流量表“補充現金流量信息”中。
在2020年第一季度，我們收到了27百萬美元用於看漲期權衍生品資產的結算，我們支付了$39百萬美元結清未償還的美元12百萬美元的本金1.125%可轉換票據，並結算相關轉換選項。有關更多信息，請參閲附註7，“債務”和8，“股東權益”。
公允價值計量-僅限披露
我們應付票據的賬面金額和估計公允價值被歸類為二級金融工具。這些證券的公允價值是根據活躍市場中類似證券的報價或非活躍市場中相同證券的報價採用市場法確定的。
 2020年6月30日2019年12月31日
攜載
數量		公允價值攜載
數量		公允價值
 (單位：百萬)
4.375%註釋
$789  $802  $—  $—  
5.375%註釋
696  723  696  745  
4.875%註釋
327  333  327  340  
定期貸款安排(1)
—  —  220  220  
1.125%可轉換票據(1)
—  —  12  42  
總計$1,812  $1,858  $1,255  $1,347  
______________________
(1)有關償還債務的更多信息，請參閲附註7，“債務”。

5. 投資
可供銷售
我們認為我們所有歸類為流動資產的投資都可以出售。下表彙總了截至指定日期的我們的投資：
 2020年6月30日
攤銷成本未實現總額估計公允價值
 收益損失
 (單位：百萬)
公司債務證券$1,108  $33  $2  $1,139  
抵押貸款支持證券433  9  3  439  
市政證券
174  2  —  176  
資產支持證券
136  3  —  139  
存單7  —  —  7  
美國國庫券
4  —  —  4  
GSE
2  —  —  2  
總計$1,864  $47  $5  $1,906  

Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|16
目錄
 2019年12月31日
 攤銷成本未實現總額估計公允價值
 收益損失
 (單位：百萬)
公司債務證券$1,174  $5  $1  $1,178  
抵押貸款支持證券420  1  1  420  
市政證券
78  —  —  78  
資產支持證券
126  1  —  127  
存單1  —  —  1  
美國國庫券
86  —  —  86  
GSE
49  —  —  49  
其他
7  —  —  7  
總計$1,941  $7  $2  $1,946  
截至2020年6月30日，我們可供出售投資的合同到期日摘要如下：
攤銷成本估計數
公允價值
 (單位：百萬)
在一年或更短的時間內到期$263  $265  
在一年到五年後到期979  1,009  
在五年到十年後到期172  176  
十年後到期450  456  
總計$1,864  $1,906  
出售可供出售證券的已實現收益和損失總額按照特定的識別方法計算，並計入投資收益。已實現投資收益總額為#美元。1300萬美元和300萬美元6截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月，已實現投資虧損總額微不足道。截至2019年6月30日的三個月和六個月，總已實現投資損益微不足道。
我們已經確定，2020年6月30日和2019年12月31日的未實現虧損主要是由利率波動造成的，而不是發行人信用狀況的惡化。因此，我們已經確定沒有必要對信貸損失進行撥備。只要我們保持持有這些證券到到期的意圖和能力，我們就不太可能遭受損失。如果我們在到期前處置這些證券，我們預計已實現的損失(如果有的話)將微不足道。“
下表將持續虧損不足12個月的可供出售投資與截至2020年6月30日連續虧損12個月或以上的可供出售投資分開：
 處於持續虧損狀態
在不到12個月的時間裏		處於持續虧損狀態
12個月或更長時間
 估計數
公平
價值		未實現
損失		總計
數量：
職位		估計數
公平
價值		未實現
損失		總計
數量：
職位
 (百萬美元)
公司債務證券$63  $2  29  $—  $—  —  
抵押貸款支持證券53  3  34  —  —  —  
總計$116  $5  63  $—  $—  —  
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|17
目錄
下表將截至2019年12月31日連續虧損未滿12個月的可供出售投資與持續虧損12個月及以上的可供出售投資進行分類：
 處於持續虧損狀態
在不到12個月的時間裏		處於持續虧損狀態
12個月或更長時間
 估計數
公平
價值		未實現
損失		總計
數量：
職位		估計數
公平
價值		未實現
損失		總計
數量：
職位
 (百萬美元)
公司債務證券$222  $1  167  $—  $—  —  
抵押貸款支持證券
143  1  72  —  —  —  
總計$365  $2  239  $—  $—  —  

持有至到期
根據管理我們健康計劃部門子公司的規定，我們維持法定存款和政府當局要求的存款，主要是現金、現金等價物和美國國債。我們還維持有限制的投資，以防止某些資助商資不抵債。這些資金的使用受到我們運營所在各州的法規要求的限制，或者在資助者破產的情況下根據需要進行限制。因此，這類投資在隨附的合併資產負債表中被報告為“限制性投資”。
我們有能力持有這些受限投資直到到期，因此，我們預計這些投資的價值不會因為市場利率的突然變化而大幅下降。我們持有至到期的限制性投資按攤銷成本列賬，接近公允價值。這些投資總額達#美元。87截至2020年6月30日，百萬美元，其中831000萬美元將在一年或更短的時間內到期，以及4100萬人將在一到五年後成熟。

6. 醫療索賠和應付福利
下表提供了截至指定日期我們的醫療索賠和應付福利的詳細信息。
六月三十日，
2020		12月31日，
2019
 (單位：百萬)
已發生但未支付的服務費索賠(“IBNP”)$1,432  $1,406  
應付藥房費用132  126  
應付貨幣化費用74  55  
其他322  267  
總計$1,960  $1,854  
“其他”醫療索賠和應付福利包括支付給某些提供者的金額，我們代表各個政府機構充當這些提供者的中間人，而不承擔財務風險。這些收入和支出不會影響我們的綜合收益表。非風險提供商應付款總額為$86百萬美元和$132分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
下表列出了我們的醫療索賠和所示期間應支付的福利變化的組成部分。“與前幾年有關的醫療費用部分”所列的金額代表我們在年初對醫療索賠和應付福利的最初估計比負債的實際金額多出的金額，這是基於自負債首次報告以來發展起來的信息(主要是索賠的支付)。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|18
目錄
截至6月30日的六個月，
20202019
 (單位：百萬)
醫療索賠和應付福利，期初餘額$1,854  $1,961  
與以下內容相關的醫療費用構成：
當年7,372  7,069  
前幾年(58) (232) 
醫療總費用7,314  6,837  
無風險和其他供應商應付款的變化(34) 4  
支付與以下項目相關的醫療費用：
當年5,688  5,585  
前幾年1,486  1,450  
已支付總額7,174  7,035  
醫療索賠和應付福利，期末餘額$1,960  $1,767  
我們對2019年12月31日和2018年12月31日記錄的醫療索賠和福利的估計進展順利，增加了約美元58百萬美元和$232分別截至2020年6月30日和2019年6月30日。
在截至2020年6月30日的6個月中，與上一年相關的醫療成本反映了我們上一年估計中包括的針對中度不利條件的額外準備金的釋放，但部分被與某些提供商解決某些索賠的高於預期的成本所抵消。我們最初對2019年此類索賠的估計與2020年的最終成本之間的差異，在2020年向我們提供更多信息之前是無法辨別的，隨着索賠付款的處理，隨着時間的推移，影響會變得更加明顯。我們上一年的估計數中包括的針對中度不利情況的額外準備金的釋放，大大被與本年度相關的醫療費用中記錄的準備金的補充所抵消。


7. 債款
我們所有的債務都在母公司持有，這在另一部分中報告了。下表彙總了我們的未償債務及其在隨附的綜合資產負債表中的分類：
六月三十日，
2020		12月31日，
2019
(單位：百萬)
長期債務的當前部分：(1)
定期貸款安排$—  $6  
1.125%可轉換票據，扣除未攤銷折扣後的淨額
—  12  
總計$—  $18  
長期債務的非流動部分：
4.3752028年到期的票據百分比
$800  $—  
5.3752022年到期的票據百分比
700  700  
4.8752025年到期的票據百分比
330  330  
定期貸款安排—  214  
遞延債務發行成本(18) (7) 
總計$1,812  $1,237  
______________________
(1)在“應付賬款、應計負債和其他”中報告。
信貸協議
2020年6月，我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)，取代了我們之前的信貸協議。信貸協議的條款與先前協議的條款基本相似。在各項條款中，信貸協議的重大變化包括：
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|19
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•循環信貸安排(“信貸安排”)從#美元增加500百萬至$1.0十億美元；
•A $152000萬美元的Swingline子設施和1美元的100300萬張信用證次融資；
•可用於為某些收購提供資金的增量定期貸款從1美元增加到1美元1502000萬至$5002000萬美元，外加不限金額，只要我們的合併淨槓桿率不大於3:1;
•從事收購的能力，此類收購的完成不以是否獲得或獲得第三方融資為條件；
•終止先前信貸協議項下的定期貸款安排，該貸款已按下述方式償還；及
•Libor繼承條款。
信貸協議的期限為五年，所有未付款項將於2025年6月8日到期並支付。信貸協議項下的借款根據我們的選擇，以基準利率或其他定義利率為基礎計息，在每種情況下，再加上適用的保證金。除了根據信貸協議不時支付的未償還債務本金的應付利息外，我們還需要支付季度承諾費。
信貸協議包含習慣性的非金融和金融契約。截至2020年6月30日，我們遵守了信貸協議下的所有金融和非金融契約以及其他長期債務。截至2020年6月30日，不是的信貸安排項下的未償還金額。
在截至2020年6月30日的第二季度和六個月中，我們確認了債務償還虧損美元。5100萬美元，用於償還我們的定期貸款安排和其他融資交易。在截至2019年6月30日的第二季度和六個月中，我們確認了債務償還收益為$14百萬美元和$17百萬美元，分別與可轉換優先票據償還交易相關。
高收益高級債券
我們的高收益優先票據如下所述。這些票據中的每一種都是Molina的優先無擔保債務，與所有現有和未來的優先債務具有同等的支付權，並且優先於Molina的所有現有和未來的次級債務。此外，每張紙幣均載有慣常的非金融契諾和控制權變更條款。
管理高收益優先票據的契約包含交叉違約條款，當我們或我們的任何子公司違約時，我們或我們的任何子公司將觸發任何超過適用契約規定金額的債務。
4.3752028年到期的債券百分比。 2020年6月2日，我們完成了非公開發行，募集資金為800優先債券本金總額(百萬元)(“4.375%票據“)將於2028年6月15日到期，除非提前贖回。這個4.375%債券包含可選的提前贖回條款，贖回價格高於面值。利息，利率為4.375每年%，從2020年12月15日開始，每半年支付一次，在每年的6月15日和12月15日拖欠。該基金的收益4.375%票據發售用於償還$600根據先前信貸協議的定期貸款安排，以及用於一般公司目的，未償還的本金金額為1000萬美元。延期發行成本總計為#美元。112000萬。
5.3752022年到期的債券百分比。 我們有$700優先債券本金總額(百萬元)(“5.375%Notes“)截至2020年6月30日的未償還債券，除非提前贖回，否則將於2022年11月15日到期。利息，利率為5.375年息%，每半年支付一次，分別於5月15日和11月15日拖欠。
4.8752025年到期的債券百分比。我們有$330優先債券本金總額(百萬元)(“4.875%Notes“)截至2020年6月30日的未償還債券，除非提前贖回，否則將於2025年6月15日到期。利息，利率為4.875年息%，每半年支付一次，於6月15日和12月15日拖欠。
1.1252020年到期的可轉換現金優先票據百分比
有關1.125%現金可轉換優先票據，2020年1月15日到期(“1.125%可轉換票據“)，見我們2019年年報Form 10-K中的附註11，”債務“。在2020年1月，我們支付了$39百萬美元結清未償還的美元12百萬美元的本金1.125%可轉換票據，並結算相關轉換選項。

Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|20
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8. 股東權益
股票購買計劃
2019年12月初，我們的董事會授權購買高達$500我們普通股的總和是一百萬美元。該計劃由現有手頭現金提供資金，於2020年3月完成。
根據本計劃，根據規則10b5-1交易計劃，我們購買了大約3.4百萬股我們的普通股，價值$4462020年第一季度為100萬美元(平均成本為$132.45每股)。在2020年第一季度，我們還支付了7100萬美元，以結算2019年12月下旬購買的股票。
1.125認股權證百分比
有關1.125%認股權證，請參閲我們的2019年年度報告Form 10-K，附註12，“衍生品”和附註14，“股東權益”。大致310,000中的1.125截至2019年12月31日，未償還認股權證的比例為30%。在2020年第一季度，我們簽訂了私下談判的終止協議，根據協議，我們支付了30付給交易對手100萬美元，用於終止剩餘的1.125%的未償還認股權證，導致相同金額的額外實收資本減少。
基於股份的薪酬
關於我們的員工股票計劃，大約188,000在截至2020年6月30日的6個月中，扣除用於支付員工所得税義務的股份後，歸屬或購買的普通股股份。
以股份為基礎的補償在隨附的綜合收益表中記入“一般和行政費用”。以股份為基礎的薪酬支出總額為$16百萬美元和$102020年第二季度和2019年第二季度分別為100萬。以股份為基礎的薪酬支出總額為$28百萬美元和$19在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中，分別為100萬美元。
截至2020年6月30日，大約有美元85與未歸屬限制性股票獎勵(“RSA”)和績效股票單位(“PSU”)相關的未確認薪酬支出總額的百萬美元，我們預計將在剩餘的加權平均期間確認2.7年和1.7分別是幾年。這一未確認的賠償成本假設估計的沒收率為11.3截至2020年6月30日，非執行員工的百分比。
截至2020年6月30日，也有美元1未確認的薪酬支出總額中有100萬與未授予的股票期權有關，這將在2020年底之前確認。不是的在截至2020年6月30日的6個月內授予或行使了股票期權。
RSA和PSU的活動摘要如下：
RSAPSU總計加權
平均值
授予日期
公允價值
未歸屬餘額，2019年12月31日447,680  324,078  771,758  $102.01  
授與318,299  185,422  503,721  123.07  
既得(160,927) (7,368) (168,295) 93.34  
沒收(20,073) (26,096) (46,169) 103.65  
未歸屬餘額，2020年6月30日584,979  476,036  1,061,015  $113.31  
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|21
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下表列出了已授予和已授予的RSA和PSU的公允價值合計：
截至6月30日的六個月，
20202019
(單位：百萬)
已批准：
RSA$39  $30  
PSU23  19  
授權額合計$62  $49  
既得利益者：
RSA$20  $18  
PSU1  2  
既得利益總額$21  $20  

9. 分段
我們現在有二可報告部分：健康計劃部分和其他部分。我們可報告的細分市場與我們目前管理業務和看待我們服務的市場的方式是一致的。
利潤率是我們可報告部門的適當收益衡量標準，基於我們的首席運營決策者目前審查業績、評估業績和分配資源的方式。
用於評估我們健康計劃部門業績的關鍵指標是保費收入、醫療利潤率和MCR。MCR表示醫療費用佔保費收入的百分比。因此，基本利潤率，即健康計劃部門從保費收入中扣除醫療成本後賺取的金額，是管理層審查的收益的最重要衡量標準。我們健康計劃部分的保證金稱為“醫療保證金”。
下表按部門列出了總收入。部門間收入在列報的所有期間都微不足道。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
總收入：
保健計劃$4,616  $4,190  $9,161  $8,307  
其他2  3  6  5  
固形$4,618  $4,193  $9,167  $8,312  
下表將利潤率調整為所得税前的合併收入：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
差額：
保健計劃$774  $583  $1,362  $1,164  
新增：其他營業收入(1)
246  144  491  311  
減去：其他運營費用(2)
(596) (462) (1,155) (930) 
營業收入424  265  698  545  
其他費用，淨額29  8  50  28  
所得税前收入費用$395  $257  $648  $517  
______________________
(1)其他營業收入包括保費税收、報銷的健康保險公司費用以及投資收入和其他收入。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|22
目錄
(2)其他運營費用包括一般和行政費用、保費税費、健康保險人費用、折舊和攤銷，以及其他成本。
10. 承諾和或有事項
新冠肺炎大流行
我們繼續監測和評估新冠肺炎大流行的預計運營和財務影響。隨着大流行的發展，我們繼續處理、收集和評估利用信息。我們相信，我們的現金資源、根據信貸協議可獲得的借款能力以及運營產生的現金流將足以承受這場大流行的財務影響，並將使我們能夠在可預見的未來繼續支持我們的運營、監管要求、債務償還義務和資本支出。
法律程序
醫療保健行業受到聯邦、州和地方政府的眾多法律法規的約束。與違反這些法律法規相關的處罰包括鉅額罰款、被排除在參與公共資助項目之外，以及償還以前收取的收入。
在正常的業務過程中，我們涉及法律訴訟，其中一些訴訟要求賠償不在保險範圍內的金錢賠償。對於我們認為損失可能且可合理估計的某些事項，我們有應計負債，但法律行動的結果本質上是不確定的，我們對此類損失的估計可能被低估，也可能隨後因這些事項的進一步發展而發生變化。對於某些懸而未決的事項，由於我們認為我們不承擔責任，或者因為該等事項沒有通過發現或事實發展而取得足夠的進展，使我們能夠合理地估計可能的損失範圍，因此沒有建立應計項目。對這些懸而未決的問題中的一個或多個作出不利決定可能會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。

Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|23
目錄
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)
前瞻性陳述
這份10-Q表格的季度報告包含關於我們的業務、財務狀況和經營結果的前瞻性陳述，這些陳述符合1933年“證券法”(或“證券法”)第227A節和“1934年證券交易法”(或“證券交易法”)第21E節的含義。許多前瞻性陳述位於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的標題下。前瞻性陳述基於某些假設提供對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“指導”、“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“增長”、“打算”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“將”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”和類似術語來識別。提醒讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述，因為前瞻性陳述不是對未來業績的保證，由於許多已知和未知的風險和不確定因素，公司的實際結果可能大不相同。這些已知的風險和不確定因素包括但不限於我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告部分、截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及本Form 10-Q中題為“風險因素”的報告中確定的風險因素，包括但不限於：
•新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績的影響；
•與“平價醫療法案”(“ACA”)或“奧巴馬醫改”相關的眾多政治、司法和市場不確定性，包括德克薩斯等人的最終結果。V.U.S.等人。目前在美國最高法院懸而未決的問題；
•州政府因税收減少及其努力降低當前税率、實施預期的税率上調或維持現有福利方案或會員資格門檻或標準而面臨巨大的預算壓力；
•我們預期的退出波多黎各，包括我們的成員成功地轉移到替代醫療計劃，索賠的有效耗盡，以及我們的資本返回；
•圍繞ACA市場的市場動態，包括但不限於與根據我們的定價、風險調整估計和結果對我們產品的需求彈性相關的不確定性、高敏鋭度會員不成比例註冊的可能性以及保費税收抵免的終止；
•與2020年11月總統和國會選舉相關的不確定性；
•根據後續發展或新信息對報告的保費收入進行後續調整，包括與市場風險調整相關的估計應付或應收金額的變化；
•在可接受的條件下獲得足夠的融資，為我們的擴張和增長提供資金和資本，在到期時償還未償債務，並滿足我們的一般流動資金需求；
•我們完善、整合和實現收購收益的能力，包括宣佈收購Magellan Complete Care和Passport；
•有效管理本港的醫療成本；
•我們能夠以合理的準確度預測使用率，包括與流感或冠狀病毒相關的使用率；
•全額退還ACA健康保險人費用，或HIF；
•我們努力保留現有的或授予的政府合同的努力取得成功，以及任何建議書請求的成功，包括我們在俄亥俄州、加利福尼亞州、德克薩斯州和肯塔基州的合同；
•管理我們運營的能力，包括維護和創建與授權、審批、提供者付款以及我們護理管理計劃的整體成功相關的充分的內部系統和控制；
•我們收到了足夠的保險費率，以支持不斷增加的藥房成本，包括與特殊藥物相關的成本，以及允許選擇價格更高的非仿製藥的處方變更造成的成本；
•在保費增長趨勢落後於醫療成本增長趨勢的環境下，我們能否有利可圖地經營；
•解釋和實施聯邦或州醫療費用支出下限、行政成本和利潤上限、保費穩定計劃、利潤分享安排和風險調整條款和要求；
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|24
目錄
•我們對成本支出下限、行政成本和利潤上限、保費穩定計劃、利潤分享安排和風險調整條款所欠金額的估計；
•醫療補助擴展醫療費用走廊，以及任何其他對收入的追溯調整，其中方法和程序受解釋或取決於關於除Molina成員以外的參與者的健康狀況的信息；
•解釋和實施風險保費規則和國家合同履行要求，以實現某些質量措施，以及我們確認與之相關的收入金額的能力；
•網絡攻擊、勒索軟件攻擊或其他隱私或數據安全事件，導致受保護的健康信息意外未經授權泄露；
•我們在加利福尼亞州、伊利諾伊州、密歇根州、俄亥俄州、南卡羅來納州和得克薩斯州的雙人舞示範項目的成功和更新；
•對我們健康計劃中已發生但未報告或支付的醫療費用的準確估計；
•各國努力收回以前支付和確認的保費金額；
•與更新醫療補助覆蓋範圍相關的複雜性、成員混亂、資格重新確定或登記積壓，以及新的所謂公共收費規則的寒蟬效應；
•政府審計、審查、評議函或潛在調查，以及由此可能導致的任何罰款、制裁、登記凍結、監控計劃或保費追回；
•關於我們的提供商合同的變更和提供商的損失；
•州監管機構批准我們的健康計劃子公司的股息和分配；
•由於法規變化、計劃調整或其他改革，我們合同項下的資金髮生變化；
•與災難性疾病相關的高額美元索賠；
•有利地解決訴訟、仲裁或行政訴訟，包括涉及ACA的訴訟，我們不是該協會的直接一方；
•我們運營醫療計劃的州相對較少，包括我們的加州、俄亥俄州、德克薩斯州和華盛頓州的醫療計劃規模和收入都較大；
•未能遵守信貸協議中的財務或其他契約或管理我們未償還票據的契約；
•手頭有足夠的資金支付到期未償票據的金額；
•我們所在的州未能續簽聯邦醫療補助豁免；
•普遍影響管理型醫療行業的變化；
•增加政府附加費、税費和税費；
•我們的一名或多名高級管理人員意外失去領導權；以及
•醫療補助行業日益激烈的競爭和整合。
術語“Molina Healthcare，Inc.”這裏使用的“Molina Healthcare”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”統稱為Molina Healthcare，Inc.。及其全資子公司，除非另有説明。除法律要求外，本公司不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
讀者應參閲本Form 10-Q季度報告、當前Form 8-K報告、截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中題為“風險因素”的部分，以討論可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大影響的某些風險因素。鑑於這些風險和不確定性，我們不能保證我們的前瞻性陳述所預測或預期的任何結果或事件確實會發生。
本Form 10-Q季度報告和以下對我們財務狀況和運營結果的討論應與隨附的合併財務報表和本報告其他部分的這些報表的註釋以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的經審計財務報表和管理層的討論和分析一起閲讀。

Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|25
目錄
概述
Molina Healthcare，Inc.是一家財富500強公司，根據醫療補助和醫療保險計劃以及通過州保險市場(Marketplace)提供管理式醫療服務。截至2020年6月30日，通過我們在14個州和波多黎各聯邦當地運營的醫療計劃，我們為大約360萬會員提供了服務。健康計劃通常由我們在這些州各自的全資子公司運營，每個子公司都獲得了健康維護組織(HMO)的許可。
2020年第二季度亮點
我們公佈2020年第二季度稀釋後每股淨收益為4.65美元，淨收益為2.76億美元。這一結果得到了以下方面的支持：
•保費收入44億美元，增長8.0%。
•綜合醫療保健率(MCR)為82.3%，與2019年第二季度的85.6%相比下降330個基點。
•一般及行政費用(“G&A”)比率為7.5%，較2019年下降30個基點。
•税後利潤率為6.0%，高於我們的預期。
新冠肺炎疫情影響了我們季度業績的許多方面。其中一些影響增加了收入，而另一些影響則減少了收入。我們在2020年第二季度的醫療保證金受到與新冠肺炎大流行相關的兩個重大且相互衝突的影響的影響。
一方面，由於與COVID相關的使用減少，我們的醫療成本低於預期，這一現象在今年剩餘時間可能會也可能不會再次發生。另一方面，我們的一些州與追溯適用的醫療補助保費退款相關的醫療補助收入低於預期。
我們估計，綜合起來，所有與COVID相關的影響導致淨收入增加約6500萬美元至1億美元，或稀釋後每股淨收入增加1.10美元至1.65美元。
影響我們第二季度業績的還有我們Marketplace業務的表現，由於風險分數與我們現在服務的一些新成員的更高敏鋭度不相稱，結果略低於預期。
總而言之，我們業務的核心收益和增長軌跡沒有受到COVID的短期影響。我們繼續在管理式醫療的許多基本面上表現良好，這一直是我們的標誌，由於我們專注於營收增長，我們將繼續增加收入。
資產負債表
2020年6月2日，我們完成了本金總額為8億美元的高級債券(“4.375%債券”)的非公開發售，該債券將於2028年6月15日到期。4.375%債券發行的收益用於償還根據先前信貸協議的定期貸款安排未償還的6億美元本金，並用於一般公司用途。此外，在2020年6月8日，我們簽訂了10億美元的信貸協議(“信貸協議”)，取代了我們之前的信貸協議。信貸協議的條款與先前信貸協議的條款基本相似，但如綜合財務報表附註7“債務”所述。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|26
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財務彙總
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
 (百萬美元，每股除外)
保費收入$4,372  $4,049  $8,676  $8,001  
保費税收157  110  307  248  
健康保險人費用已報銷71  —  137  —  
投資收益和其他收入18  34  47  63  
醫療費用$3,598  $3,466  $7,314  $6,837  
一般和行政費用345  328  662  630  
保費税費支出157  110  307  248  
健康保險人費用71  —  139  —  
營業收入$424  $265  $698  $545  
利息費用24  22  45  45  
其他費用(收入)，淨額5  (14) 5  (17) 
所得税前收入費用395  257  648  517  
所得税費用119  61  194  123  
淨收入276  196  454  394  
每股淨收益-稀釋後收益$4.65  $3.06  $7.54  $6.04  
運營統計數據：
結束會員總數3,555,000  3,370,000  3,555,000  3,370,000  
MCR(1)
82.3 %85.6 %84.3 %85.5 %
G&A比率(2)
7.5 %7.8 %7.2 %7.6 %
保費税率(1)
3.5 %2.6 %3.4 %3.0 %
有效所得税率30.0 %24.0 %29.9 %23.9 %
税後利潤率(2)
6.0 %4.7 %5.0 %4.7 %
________________________
(1)MCR代表醫療成本佔保費收入的百分比；保費税率代表保費税費佔保費收入加保費税收的百分比。
(2)G&A比率代表一般和行政費用佔總收入的百分比。税後利潤率表示淨收入佔總收入的百分比。

合併結果
淨收入和營業收入
2020年第二季度淨收入為2.76億美元，或每股稀釋後收益4.65美元，而2019年第二季度為1.96億美元，或每股稀釋後收益3.06美元。2020年第二季度的營業收入為4.24億美元，高於2019年第二季度的2.65億美元。
截至2020年6月30日的6個月，淨收入為4.54億美元，或每股稀釋後收益7.54美元，而截至2019年6月30日的6個月，淨收入為3.94億美元，或每股稀釋後收益6.04美元。截至2020年6月30日的6個月的營業收入為6.98億美元，高於截至2019年6月30日的6個月的5.45億美元。
這兩個時期的營業收入的改善主要是由於MCR的減少。
截至2020年6月30日的第二季度和六個月的每股淨收益，受到了我們於2019年末開始並於2020年第一季度結束的股票回購計劃導致的普通股流通股減少的有利影響。請參閲下面“流動性和財務狀況”一節中的進一步討論。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|27
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保費收入
與2019年第二季度相比，2020年第二季度的保費收入增加了3.23億美元，這主要是由於醫療補助和醫療保險計劃的增加，主要是由於會員月份的增加。這一增長是扣除我們預計在某些市場支付的與COVID相關的保費退款後的淨額。
與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月的保費收入增加了6.75億美元，這主要是由於醫療補助和醫療保險計劃的增加。
醫療保健比率
2020年第二季度的綜合MCR降至82.3%，而2019年第二季度的綜合MCR為85.6%，反映了新冠肺炎疫情導致所有計劃的醫療服務需求減少的影響，但部分被與COVID相關的保費退款和相關行動所抵消，以及Marketplace計劃保費下降的影響。在2020年第二季度，較低的醫療成本和追溯費率退款加在一起，使我們報告的MCR估計減少了300至400個基點。
截至2020年6月30日的6個月的綜合MCR降至84.3%，而截至2019年6月30日的6個月的綜合MCR為85.5%。2020年前6個月的儲備開發不是實質性的。上一年的可比時期受到110個基點有利儲備發展的積極影響，主要是在醫療補助計劃中。
保費税收收入和費用
2020年第二季度的保費税費比率(保費税費支出佔保費收入加保費税收的百分比)為3.5%，而2019年第二季度為2.6%；截至2020年和2019年6月30日的六個月分別為3.4%和3.0%。當前年度比率增加的主要原因是伊利諾伊州在2019年第三季度實施了管理醫療組織提供者評估。
投資收益和其他收入
2020年第二季度，投資收入和其他收入減少到1800萬美元，而2019年第二季度為3400萬美元；截至2020年6月30日的六個月，投資收入和其他收入減少到4700萬美元，而截至2019年6月30日的六個月為6300萬美元。我們預計2020年的投資收益會比2019年有所下降，原因是低利率環境。
併購費用
2020年第二季度併購費用比率從2019年第二季度的7.8%降至7.5%，截至2020年6月30日的六個月降至7.2%，而截至2019年6月30日的六個月為7.6%。這些下降主要是由於收入增加。截至2020年6月30日的第二季度和6個月，與各種新的與COVID相關的運營協議、技術實施和員工福利相關的增量支出分別約為2500萬美元和3100萬美元。
健康保險人費用(“HIF”)
在2020年第二季度和截至2020年6月30日的6個月，HIF費用分別為7100萬美元和1.39億美元，HIF報銷金額分別為7100萬美元和1.37億美元。第115-120號公法規定在2019年暫停HIF；因此，該年沒有發生或補償HIF。HIF在2020年恢復，但2020年的進一步綜合撥款法案廢除了HIF，有效期在2020年後。
利息支出
2020年第二季度利息支出增至2400萬美元，而2019年第二季度為2200萬美元。與2020年第二季度發行的4.375%債券相關的額外利息支出被可轉換優先債券結算導致的利息支出減少部分抵消。截至2020年6月30日的6個月，利息支出為4500萬美元，與截至2019年6月30日的6個月持平。如下文“流動資金”所述，發行4.375釐債券所得款項的一部分用於償還根據先前信貸協議的定期貸款安排而未償還的6億美元本金。見合併財務報表附註7“債務”中的進一步討論。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|28
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其他費用(收入)，淨額
在截至2020年6月30日的第二季度和六個月，我們確認了500萬美元的債務償還虧損，這與償還我們的定期貸款安排和其他融資交易有關。在截至2019年6月30日的第二季度和六個月，我們確認了與可轉換優先票據償還交易相關的債務償還收益分別為1400萬美元和1700萬美元。
所得税
2020年第二季度所得税支出為1.19億美元，佔税前收入的30.0%，而2019年第二季度的所得税支出為6100萬美元，佔税前收入的24.0%。截至2020年6月30日的6個月，所得税支出為1.94億美元，佔税前收入的29.9%，而截至2019年6月30日的6個月，所得税支出為1.23億美元，佔税前收入的23.9%。2020年的有效税率較高，原因是2020年不可抵扣的費用較高，主要與不可抵扣的HIF有關。如上所述，由於暫停，HIF在2019年不適用。

可報告的細分市場
我們目前有兩個可報告的部分：健康計劃部分和其他部分。我們可報告的細分市場與我們目前管理業務和看待我們服務的市場的方式是一致的。
我們如何評估績效
我們的收入主要來自健康保險費。我們的主要客户是州醫療補助機構和聯邦政府。
用於評估我們健康計劃部門業績的關鍵指標是保費收入、利潤率和MCR。MCR表示醫療費用佔保費收入的百分比。因此，基本利潤率，即健康計劃部門從保費收入中扣除醫療成本後賺取的金額，是管理層審查的收益的最重要衡量標準。
我們健康計劃部分的保證金稱為“醫療保證金”。醫療保證金在2020年第二季度達到7.74億美元，在2019年第二季度達到5.83億美元。截至2020年6月30日的6個月，醫療保證金為13.62億美元，截至2019年6月30日的6個月，醫療保證金為11.64億美元。管理層對醫療保證金各個組成部分的變化進行了討論和分析。
有關我們的可報告部分的更多信息，請參閲合併財務報表附註9，“分部”。

健康計劃
健康計劃部分包括在14個州和波多黎各聯邦運營的健康計劃。截至2020年6月30日，這些醫療計劃為大約360萬有資格享受醫療補助、醫療保險和其他政府資助的低收入家庭和個人醫療計劃的成員提供了服務，其中包括Marketplace成員，他們中的大多數人都獲得了政府保費補貼。
趨勢和不確定性
新冠肺炎大流行
隨着新冠肺炎疫情的不斷髮展，其對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流的最終影響是不確定和難以預測的。與我們的健康計劃部門相關的具體趨勢和不確定性如下。
聯邦經濟穩定計劃
作為大流行的結果，從2020年3月開始頒佈了各種穩定方案，這些方案可能直接或間接影響我們的業務，包括以下內容：
第1階段--冠狀病毒防備和反應補充撥款法案。這項立法於2020年3月6日頒佈，為新冠肺炎提供了83億美元的應對資金，用於開發疫苗和防止病毒的進一步傳播。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|29
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第二階段- 家庭第一冠狀病毒反應法。這項立法於2020年3月18日生效，提供了1,000億美元的工人援助，從2020年1月1日起暫時將每個符合條件的州和地區的聯邦醫療援助百分比提高了6.2%，並免除了新冠肺炎檢測的費用分攤。聯邦政府保證根據各州的FMAP為符合條件的醫療補助支出向各州提供匹配資金。
第三階段--冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)。CARE法案於2020年3月27日頒佈，估計提供了2萬億美元用於抗擊新冠肺炎流行病，刺激美國經濟。這項援助包括向航空公司和小企業等主要行業提供貸款和支持，直接向個人和家庭付款，以及向醫院和其他醫療保健提供者提供1750億美元的救濟資金。
階段3b-工資支票保護計劃和醫療保健加強法案。這項立法於2020年4月24日頒佈，為耗盡的Paycheck保護計劃提供了3100億美元，併為醫院和測試提供了額外的資金。
國會目前正在審議第四階段刺激計劃。
由於新冠肺炎疫情的持續時間和範圍存在不確定性，目前我們無法合理估計經濟企穩計劃對我們的業務、財務狀況和經營業績的最終影響。
健康計劃運作
此次疫情影響了我們的業務，我們目前預計它將進一步影響我們在以下方面的業務：
會員註冊。在2020年第二季度，我們新增了15.1萬名會員，主要是在醫療補助計劃中，主要是因為暫停了會員重新確定。截至2020年6月30日，我們認為新失業人員尚未大量參加醫療補助管理醫療。雖然由於失業率上升，醫療補助的資格和參保人數可能會增加，但目前尚不清楚會員人數的峯值會有多高，達到峯值的速度有多快，隨着經濟復甦，會員人數會以多快的速度下降，以及最終會在哪裏定居。因此，我們目前無法預測預期增加註冊人數的時間或金額。增加會員將增加我們的保費收入，但也可能導致醫療索賠和相關成本的顯著增加。我們相信，我們有必要的可擴展性來服務於新會員註冊的浪潮，併成為我們州客户的一個有能力的合作伙伴。
對醫療服務的需求。大流行加上相關的隔離和社會疏遠措施，減少了對某些常規和非危重醫療服務的需求，同時增加了對其他醫療服務的需求，如新冠肺炎檢測和急救服務。在第二季度初，我們經歷了各種成本類別的利用率顯著降低，約佔我們總支出的三分之二，利用率水平隨着本季度的進展緩慢增長。截至本季度末，這些類別的利用率仍比我們通常預期的低約10%。受影響最大的醫療費用類別是擇期手術、門診服務、急診室就診、行為服務以及保健和預防服務.我們還產生了護理COVID患者的直接成本，住院人數略高於4100人，這意味着平均住院費用為9000美元，外加門診和其他專業服務的費用。每一次COVID發作的費用根據患者的敏鋭度有很大的不同。由於我們的商業賬簿很大程度上側重於醫療補助，因此，削減選擇性程序對我們的影響就不那麼明顯了。
醫療補助溢價訴訟。由於上述對醫療服務的需求減少，未出現制定按人頭計費率時預期的利用率水平。因此，各州正在實施或提議臨時保險費率退款、利潤走廊和相關行動，以應對新冠肺炎導致的醫療服務需求減少，這將導致我們的醫療保證金減少。在某些情況下，這些保費退款和相關行動可以追溯到2020年的更早時期，或者最早追溯到2019年各州財政年度開始時。我們在2020年第二季度已累計約7500萬美元，用於某些我們認為可能的追溯保費退款和相關行動，以及最終保費金額可合理估計的情況。近期有可能採取額外的保費行動，然而，這些建議尚未最終敲定或頒佈，結果受到重大不確定性的影響，潛在採用的公式和方法仍有很大差異。由於這些不確定性，目前無法合理估計這些變化的可能性和最終影響。我們預計，與這些提案相關的不確定性要到2020年第三季度或第四季度才會變得明朗。這些懸而未決的問題中的一個或多個的事實可能隨後會因此而改變。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|30
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如果最終結果與我們的估計大相徑庭，可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
資本與財務資源。有關我們資本和財務資源的討論，請參閲下面的“流動性和財務狀況”。
我們繼續監測和評估新冠肺炎大流行的預計運營和財務影響。隨着大流行的發展，我們繼續處理、收集和評估利用信息。我們相信，我們的現金資源、根據信貸協議可獲得的借款能力以及運營產生的現金流將足以承受這場大流行的財務影響，並將使我們能夠在可預見的未來繼續支持我們的運營、監管要求、債務償還義務和資本支出。
“負擔得起的醫療法案”
2018年12月，在德克薩斯州和其他19個州提起的一起案件中，德克薩斯州的一名聯邦法官認為，ACA的個人授權是違憲的。他進一步認為，由於個人授權與ACA的整體不可分割，整個ACA是違憲的。他的裁決的效力被擱置，等待該裁決向第五巡迴上訴法院提出上訴。2019年12月，第五巡迴上訴法院的一個由三名法官組成的陪審團以二比一的裁決確認了地區法院關於個人授權違憲的裁決，但將案件發回地區法院，以進行關於可分割性的補充分析和調查結果，並考慮額外的論點。
美國最高法院受理了第五巡迴法院裁決的上訴。最高法院預計將在2021年6月做出裁決。ACA仍然有效，直到對該決定的司法審查結束。任何關於ACA違憲的最終、不可上訴的裁決都可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。截至2020年6月30日，我們為大量註冊參加ACA創建的計劃的會員提供服務，其中包括大約66.9萬名醫療補助擴展會員和32.5萬名Marketplace會員。在截至2020年6月30日的6個月裏，與這些會員相關的保費收入達到24億美元，貢獻了4.77億美元的醫療保證金。
其他最新發展
紐約。2020年7月1日，我們完成了對YourCare Health Plan，Inc.某些資產的收購。4200萬美元的收購價是用手頭的現金支付的。
肯塔基州。2020年5月，根據醫療補助服務部肯塔基州健康和家庭服務內閣發佈的全州醫療補助管理式醫療RFP，我們的肯塔基州健康計劃被選為獲獎者。該合同預計從2021年1月1日開始，一直持續到2024年12月31日，還有6個額外的兩年續簽選項。
此外，2020年7月17日，我們達成了一項最終協議，收購肯塔基州護照健康計劃(Passport Health Plan)的某些資產。這筆交易的購買價格約為2000萬美元，外加根據我們的肯塔基州健康計劃2021年的公開註冊結果在2021年支付的或有對價。我們打算用手頭的現金為這次購買提供資金。
收購Passport使我們能夠在肯塔基州醫療補助市場授予新合同之前，增強運營準備並促進對會員的連續性護理。我們相信，健康計劃啟動成本的預期降低和增加收入帶來的積極利潤率影響將使我們能夠在收購後的第一年內從正現金流中收回收購價格。這筆交易還有待聯邦和州監管部門的批准，以及其他慣常的完成條件，預計將在2020年底之前完成。
收購麥哲倫完全保護。2020年4月30日，我們達成了一項最終協議，收購麥哲倫健康公司的麥哲倫完全護理(“MCC”)業務。扣除某些税收優惠後，這筆交易的收購價約為8.2億美元，我們打算用手頭的現金為其提供資金。
MCC是一個管理醫療組織，為六個州的成員提供服務，包括亞利桑那州和弗吉尼亞州的醫療補助成員，以及佛羅裏達州的綜合急性護理成員。通過其High Whole Health品牌計劃，MCC為馬薩諸塞州的醫療補助和醫療保險雙重受益人提供完全整合的計劃，並在紐約提供管理型長期護理。MCC還為通過威斯康星州的長期服務和支持(“LTSS”)計劃自我指導其護理的參與者提供諮詢服務。截至2019年12月31日，MCC為約155,000名管理醫療計劃成員提供服務，併為威斯康星州的25,000名LTSS計劃參與者提供服務，2019年全年收入超過27億美元。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|31
目錄
這筆交易還有待聯邦和州監管部門的批准，以及其他慣常的完成條件，預計將在2021年第一季度完成。關於這筆交易，麥哲倫健康公司(Magellan Health，Inc.)已同意在交易結束後提供某些過渡服務。
市場風險走廊規則。2020年4月27日，美國最高法院於緬因州社區健康選擇訴美國案。最高法院認為，“平價醫療法案”第1342節規定，聯邦政府有義務向參加保險公司支付該法規計算的全部市場風險走廊金額，這種支付義務在國會撥款附加條款之後仍然存在，而且受影響的保險公司可以向美國聯邦索賠法院起訴聯邦政府，要求賠償違反該義務的損害賠償。2020年6月18日，索賠法院批准了我們對2014、2015和2016年Marketplace風險走廊索賠的判決，金額為1.281億美元。這一有利的判斷不會產生額外的最低MLR回扣。截至2020年6月30日，我們還沒有承認判決，因為領取判決裁決的時間還不確定。
伊利諾伊州。2020年3月，我們終止了收購NextLevel Health Partners，Inc.全部股本的協議。由於賣方聲明不願根據收購協議的條款成交。
波多黎各。當我們目前的合同於2020年10月到期時，我們將退出波多黎各的醫療補助計劃。我們將與監管當局和服務提供者社區密切合作，以確保我們在波多黎各的成員得到照顧，並擁有可靠的連續性護理。
重要醫療補助合同狀態的最新情況
加利福尼亞。我們與加州衞生保健服務部(“DHCS”)簽訂的管理保健合同涵蓋加州中部和南部的六個地區(包括與Health Net，LLC簽訂的單獨分包合同涵蓋的洛杉磯地區)。這些合同的有效期至2020年12月31日，我們預計每年續簽一次，直到RFP授予後新形式的合同生效。DHCS已公開表示，預計將在2021年發佈最終的醫療補助RFP，並於2024年1月實施。
俄亥俄州。我們與俄亥俄州醫療補助部門(“ODM”)簽訂的管理型醫療合同覆蓋了整個俄亥俄州，有效期至2021年7月1日。2019年初，俄亥俄州州長要求ODM啟動一個流程，重新採購與這份合同相關的俄亥俄州醫療補助計劃。俄亥俄州醫療補助計劃的重新採購目前預計將在2020年底之前發佈，儘管ODM目前尚未承諾或確認具體的時間表。
德克薩斯州。2020年3月25日，德克薩斯州健康與人類服務委員會(“HHSC”)通知我們的德克薩斯州健康計劃，HHSC支持我們的抗議，並取消了與2019年10月宣佈的ABD計劃(在德克薩斯州稱為“STAR+PLUS”)重新採購合同相關的所有先前授予的合同。此外，HHSC取消了與TANF和芯片計劃(在德克薩斯州稱為“STAR/CHIP”)相關的待定重新採購。HHSC進一步表示，它正在審議關於這兩項重新採購的下一步步驟。我們預計HHSC不會在短期內重新發出RFP。
MMP合同狀況的最新進展
我們目前在密歇根州、南卡羅來納州和德克薩斯州的MMP合同有效期至2020年12月31日。這些合同代表着截至2020年6月30日的6個月的總收入約為3.98億美元。這些合同的當前狀態如下：
密西根。該州已向醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)提交了延期請求，目前正在審查中。我們預計延期將分兩個階段完成：延長一年至2021年12月31日；延長兩年至2023年12月31日。
南卡羅來納州。CMS已批准將合同延長三年至2023年；合同正在等待執行。
德克薩斯州。CMS和HHSC正在制定一項為期三年的延長修正案，至2023年12月31日。
有關其他健康計劃細分市場趨勢、不確定性和其他發展的討論，請參閲我們關於Form 10-K的2019年年度報告，“Item 1.Business-Our Business”和“-Legal and Political Environment”。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|32
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會籍
下表列出了截至指定日期的我們的健康計劃部門成員：
六月三十日，
2020		12月31日，
2019		六月三十日，
2019
按政府計劃終止會員資格：
醫療補助3,122,000  2,956,000  2,962,000  
醫療保險108,000  101,000  100,000  
市場325,000  274,000  308,000  
總計3,555,000  3,331,000  3,370,000  
按健康計劃終止會員資格：
加利福尼亞572,000  565,000  590,000  
弗羅裏達131,000  132,000  142,000  
伊利諾伊州242,000  224,000  221,000  
密西根377,000  362,000  360,000  
俄亥俄州329,000  288,000  297,000  
波多黎各167,000  176,000  200,000  
南卡羅來納州145,000  131,000  130,000  
德克薩斯州352,000  341,000  360,000  
華盛頓913,000  832,000  811,000  
其他(1)
327,000  280,000  259,000  
總計3,555,000  3,331,000  3,370,000  
_________________________
(1)“其他”包括愛達荷州、密西西比州、新墨西哥州、紐約州、猶他州和威斯康星州的健康計劃，這些計劃對我們的綜合經營業績並不重要。

財務業績
以下部分中的表格彙總了按州醫療計劃和政府計劃列出的各時期的保費收入、醫療保證金和MCR(以百萬美元為單位)：
健康計劃
截至6月30日的三個月，
20202019
保費和收入醫療保證金MCR保費和收入醫療保證金MCR
加利福尼亞$559  $111  80.2 %$560  $110  80.4 %
弗羅裏達162  25  85.0  176  26  85.7  
伊利諾伊州306  50  83.6  242  27  89.0  
密西根415  106  74.4  413  75  81.8  
俄亥俄州751  119  84.2  654  82  87.3  
波多黎各122  25  79.7  122  13  89.2  
南卡羅來納州157  23  85.4  140  15  89.0  
德克薩斯州731  83  88.6  765  97  87.3  
華盛頓775  137  82.2  662  92  86.1  
其他(1)
394  95  76.0  315  46  85.5  
總計$4,372  $774  82.3 %$4,049  $583  85.6 %

Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|33
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截至6月30日的六個月，
20202019
保費和收入醫療保證金MCR保費和收入醫療保證金MCR
加利福尼亞$1,110  $196  82.3 %$1,115  $184  83.5 %
弗羅裏達316  55  82.8  399  96  76.0  
伊利諾伊州614  84  86.4  469  69  85.2  
密西根826  180  78.2  818  149  81.8  
俄亥俄州1,471  202  86.3  1,274  150  88.2  
波多黎各227  23  89.8  224  25  88.7  
南卡羅來納州314  42  86.6  276  36  87.1  
德克薩斯州1,474  174  88.1  1,512  203  86.6  
華盛頓1,548  250  83.8  1,323  138  89.5  
其他(1)
776  156  79.9  591  114  80.7  
總計$8,676  $1,362  84.3 %$8,001  $1,164  85.5 %
__________________
(1)“其他”包括愛達荷州、密西西比州、新墨西哥州、紐約州、猶他州和威斯康星州的健康計劃，這些計劃對我們的綜合經營業績並不重要。
正如上面“趨勢和不確定性”中所討論的，新冠肺炎疫情對我們季度業績的許多方面都產生了重大影響。其中一些影響增加了收入，如因減少使用而導致的醫療成本低於預期，而另一些影響則導致收入減少，如臨時的、追溯的醫療補助費率退款、利潤走廊以及某些州頒佈的相關行動。我們所有的州健康計劃都受益於低於預期的醫療費用，而我們的某些州客户則實施了醫療補助保費退款和相關行動。
從保費收入的角度來看，與我們在加利福尼亞州、俄亥俄州、德克薩斯州和華盛頓州的醫療計劃表現有關的評論如下：
加利福尼亞。2020年第二季度，醫療利潤率同比相對持平，因為減少利用率帶來的較低醫療成本被醫療補助溢價行動和Marketplace表現不佳所抵消。在截至2020年6月30日的6個月裏，由於醫療補助和醫療保險業務的MCR降低，醫療利潤率比去年同期有所改善，這是由於新冠肺炎帶來的整體淨有利影響，但部分被Marketplace的表現不佳所抵消。
俄亥俄州。在截至2020年6月30日的第二季度和六個月，由於醫療補助表現強勁，與2019年同期相比，醫療利潤率更高。新冠肺炎減少使用量帶來的較低醫療費用被追溯的醫療補助費率退款和相關行動所抵消。保費收入同比增長，主要是由於醫療補助計劃的變化和費率的提高。
德克薩斯州。截至2020年6月30日的第二季度和六個月，業績同比下降，與2019年同期相比，醫療利潤率較低。下降的主要原因是Marketplace表現不佳，主要是因為我們現在服務的一些新成員的保費下降和敏鋭度提高，但部分被醫療補助和醫療保險中較低的MCR所抵消。
華盛頓。截至2020年6月30日的第二季度和六個月，與2019年同期相比，醫療利潤率更高，這主要是由於醫療補助結果的改善。由於會員數量的增加，截至2020年6月30日的第二季度和六個月的醫療補助保費收入都有所增加。此外，新冠肺炎推動的削減使用量導致的醫療成本下降，部分被國家相關的醫療補助保費退還行動所抵消。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|34
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節目
截至6月30日的三個月，
20202019
保費和收入醫療保證金MCR保費收入醫療保證金MCR
醫療補助$3,375  $553  83.6 %$3,067  $364  88.1 %
醫療保險630  125  80.0  572  84  85.2  
市場367  96  74.0  410  135  67.2  
總計$4,372  $774  82.3 %$4,049  $583  85.6 %

截至6月30日的六個月，
20202019
保費和收入醫療保證金MCR保費和收入醫療保證金MCR
醫療補助$6,661  $918  86.2 %$6,071  $710  88.3 %
醫療保險1,264  242  80.8  1,123  169  85.0  
市場751  202  73.1  807  285  64.7  
總計$8,676  $1,362  84.3 %$8,001  $1,164  85.5 %
醫療補助
與2019年第二季度相比，2020年第二季度的醫療補助保費收入增加了3.08億美元，截至2020年6月30日的6個月，與截至2019年6月30日的6個月相比，增加了5.9億美元。這兩個時期的增長主要是由於幾個州的會員增加和保費增加，但被保費退款和與新冠肺炎有關的相關行動部分抵消。
如上所述，在“健康計劃”和“趨勢和不確定性”中，我們在2020年第二季度為某些州積累了7,500萬美元，這些州正在實施保費退款、利潤走廊和相關行動，以應對新冠肺炎導致的醫療服務利用率下降。
與2019年第二季度相比，我們的醫療補助計劃的醫療保證金在2020年第二季度增加了1.89億美元，增幅為52%，與截至2019年6月30日的六個月相比，在截至2020年6月30日的六個月中增加了2.08億美元，增幅為29%。這兩個時期的增長主要是由MCR的下降推動的。
2020年第二季度，醫療補助MCR從2019年第二季度的88.1%降至83.6%，即450個基點。截至2020年6月30日的6個月，醫療補助MCR從截至2019年6月30日的6個月的88.3%降至86.2%，即210個基點。與去年同期相比，主要受到新冠肺炎導致的醫療服務利用率較低的影響，因為選擇性和可自由支配的醫療服務已被推遲和推遲，以及保險費率退款、新的風險走廊和相關行動。
2020年第二季度，TANF和CHIP的MCR下降了730個基點，ABD計劃下降了180個基點，主要原因是新冠肺炎導致醫療服務利用率下降。在截至2020年6月30日的6個月裏，TANF和CHIP的MCR下降了60個基點，這是由於新冠肺炎導致的醫療服務利用率較低，部分被上年儲備發展的不利同比變化所抵消。
與2019年第二季度相比，2020年第二季度醫療補助擴大MCR有所下降，主要是由於新冠肺炎導致醫療服務利用率下降。與截至2019年6月30日的六個月相比，截至2020年6月30日的六個月的醫療補助擴大MCR有所下降，主要是由於新冠肺炎導致的醫療服務利用率下降，但被上年儲備發展的不利同比變化部分抵消。
醫療保險
2020年第二季度，聯邦醫療保險保費收入增加了5800萬美元，截至2020年6月30日的6個月增加了1.41億美元，這主要是由於保費收入PMPM和會員月的增加。PMPM有所改善，這是因為風險得分帶來的收入增加，這與我們人口的敏鋭程度更加相稱，而且質量激勵保費收入也有所增加。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|35
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與2019年第二季度相比，醫療保險的醫療保證金在2020年第二季度增加了4,100萬美元，增幅為49%，這主要歸因於上述收入的增加和新冠肺炎導致的醫療服務利用率下降。與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月，聯邦醫療保險的醫療保證金增加了7300萬美元，增幅為43%，這主要是由於上述收入的增加。
與2019年同期相比，截至2020年6月30日的第二季度和六個月的聯邦醫療保險MCR下降是由於影響醫療保證金同比變化的相同因素，如上所述。
市場
Marketplace保費收入在2020年第二季度減少了4300萬美元，在截至2020年6月30日的6個月中減少了5600萬美元，這主要是因為為了更具競爭力而降低了定價，降低了與人口風險不相稱的風險得分，以及與前一年相比，更多的健康計劃受到最低醫療損失率回扣的影響。
與2019年第二季度相比，Marketplace Medical利潤率在2020年第二季度減少了3900萬美元，與截至2019年6月30日的六個月相比，在截至2020年6月30日的六個月中減少了8300萬美元。在這兩個時期，醫療利潤率的下降主要是由於保費收入的下降。
Marketplace MCR在第二季度和截至2020年6月30日的6個月有所增加，這主要是由於保費收入下降。與2019年同期相比，醫療費用PMPM略有下降。

其他
其他部分包括未分配給健康計劃部分的某些公司金額。這樣的數額對我們的綜合經營結果無關緊要。

流動性和財務狀況
流動性
我們管理我們的現金、投資和資本結構，以滿足我們業務的短期和長期義務，同時保持流動性和財務靈活性。我們預測、分析和監控我們的現金流，以便在我們的財務戰略範圍內進行謹慎的投資管理和融資。
我們將流動性維持在兩個水平：1)受監管的健康計劃子公司；2)母公司。我們的健康計劃部門受監管的子公司從保費收入中產生大量現金流，通常在相關醫療服務支付前不久收到。保費收入是我們流動性的主要來源。因此，保費收入的任何下降，以及我們的盈利能力，都可能對我們的流動性產生負面影響。在2020年上半年，我們沒有因為新冠肺炎疫情而導致保費收入的時間和水平出現明顯的延遲或變化，但不能保證我們未來不會經歷這樣的延遲。參見下面關於各州溢價行為的進一步討論，見“流動性的未來來源和使用-未來使用”。
我們受監管的健康計劃子公司持有的大部分資產以現金、現金等價物和投資的形式存在。如果可用且在適用法規允許的情況下，超出我們受監管健康計劃子公司資本需求的現金通常以股息的形式支付給我們的母公司，用於一般公司用途。在截至2020年6月30日的第二季度和六個月裏，母公司分別從受監管的健康計劃子公司獲得了1.85億美元和2.35億美元的股息。關於紅利的進一步討論見下面的“流動性的未來來源和使用--未來來源”。
為滿足法定最低淨值要求，母公司可以向受監管的健康計劃子公司出資。在截至2020年6月30日的第二季度和六個月，母公司分別向受監管的健康計劃子公司出資4200萬美元和5200萬美元。
母公司的現金、現金等價物和投資總額為11.66億美元。,截至2020年6月30日和2019年12月31日，分別為9.97億美元。2020年的增長主要是由於淨收益為789美元。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|36
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於2010年第一季度從定期貸款融資中提取的380百萬美元，以及今年迄今從我們受監管的健康計劃子公司收到的2.35億美元的股息。這一增長被6億美元定期貸款的償還、購買我們的普通股達4.53億美元、為與可轉換票據相關的交易支付的淨現金4200萬美元以及向我們的健康計劃子公司貢獻的5200萬美元所部分抵消。
投資
在考慮到來自經營活動的預期現金流後，我們通常會將超過預期短期債務的受監管子公司的現金投資於長期、投資級和可銷售的債務證券，以提高我們的整體投資回報。這些投資是根據董事會批准的符合國家有關法律法規的投資政策進行的。
我們的投資政策旨在提供流動性、保護資本並最大化投資資產的總回報，所有這些都符合國家規定我們子公司可以投資的工具類型的要求。這些投資政策要求我們的投資最終到期日不超過10年，或者結構性證券的平均壽命不到10年。專業的投資組合經理在書面指導下運作，管理我們的投資和部分現金等價物。我們的投資組合經理在出售虧損超過一定水平的投資之前，必須事先獲得我們的批准。
我們認為，新冠肺炎大流行的風險，因為它們與我們的投資有關，是微乎其微的。我們投資組合的整體評級仍然強勁，評級為AA。我們的投資政策與國家指導方針相結合，在動盪的市場中將風險和敞口降至最低。此外，我們的投資組合經理幫助我們駕馭當前資本市場的波動。
我們的限制性投資主要投資於現金、現金等價物和美國國債；我們有能力持有此類限制性投資直到到期。我們所有的不受限制的投資都被歸類為流動資產。
現金流活動
我們的現金流摘要如下：
截至6月30日的六個月，
20202019變化
(單位：百萬)
經營活動提供的淨現金$749  $156  $593  
投資活動提供(用於)的現金淨額38  (393) 431  
融資活動提供的現金淨額71  (362) 433  
淨增(減)現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物
$858  $(599) $1,457  
經營活動
我們通常每月收到按人頭支付的費用，提前支付醫療索賠；然而，政府付款人可能會調整他們的付款計劃，對我們在任何給定時期的經營活動報告的現金流產生積極或消極的影響。例如，政府付款人可能會延遲支付我們的保費，或者他們可能會提前支付下個月的保費。
截至2020年6月30日的6個月，運營提供的淨現金為7.49億美元，而截至2019年6月30日的6個月為1.56億美元。現金流增加5.93億美元是由於截至2020年6月30日的6個月的更強勁的經營業績，以及政府應收賬款和應付賬款的時間差異的淨影響。
投資活動
截至2020年6月30日的6個月，投資活動提供的現金淨額為3800萬美元，而截至2019年6月30日的6個月，用於投資活動的現金淨額為3.93億美元，現金流增加4.31億美元。同比增長的主要原因是截至2020年6月30日的6個月投資購買量減少。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|37
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籌資活動
截至2020年6月30日的6個月，融資活動提供的現金淨額為7,100萬美元，而截至2019年6月30日的6個月，用於融資活動的現金淨額為3.62億美元，現金流增加4.33億美元。在截至2020年6月30日的6個月內，現金流入包括髮行4.375%債券帶來的7.89億美元和定期貸款安排下借入的3.8億美元。現金流出包括償還定期貸款安排6億美元，購買普通股4.53億美元，其中包括結算2019年12月底購買的股票的700萬美元，以及為總計4200萬美元的可轉換優先票據相關交易支付的淨現金。在截至2019年6月30日的六個月中，為與可轉換優先票據相關的交易總額支付的現金淨額為6.09億美元，部分被定期貸款安排下借款2.2億美元的收益所抵消。
財務狀況
我們相信，我們的現金資源、信貸協議下的借款能力(如下文“未來來源和流動性的使用-未來來源”進一步討論)和內部產生的資金將足以支持我們的運營、監管要求、債務償還義務和至少未來12個月的資本支出。
在合併的基礎上，截至2020年6月30日，我們的營運資本為33.07億美元，而截至2019年12月31日為26.98億美元。截至2020年6月30日，我們的現金和投資總額為52.96億美元，而截至2019年12月31日為44.77億美元。
監管資本和股息限制
我們每一家受監管的醫療保健組織子公司都必須保持法律或法規規定的最低法定資本額。這些法規、法規和資本要求也限制了可能支付給我們作為唯一股東的股息和其他分配、貸款或墊款的時間、支付和金額。如果我們的HMO子公司必須遵守這些規定，他們可能沒有財務靈活性將資金轉移給我們。根據當前的法規，截至2020年6月30日，這些子公司的最低資本和盈餘(淨資產)要求估計約為13億美元，而截至2019年12月31日的最低資本和盈餘(淨資產)要求為11.1億美元。截至兩天，我們的醫療保健組織子公司都符合這些最低資本要求。
根據適用的監管要求，截至2020年6月30日，我們的HMO子公司可能在沒有監管部門事先批准的情況下支付的股息總額約為4100萬美元。我們的HMO子公司可以支付超過這一金額的股息，但必須在獲得監管部門批准後才能支付。
根據我們截至2020年6月30日的現金和投資餘額，管理層認為其受監管的健康計劃子公司的資本仍然充足，並超過了它們的監管最低要求。我們有能力，並已承諾在有需要時向我們的每個健康計劃提供額外資本，以確保符合法定資本和盈餘要求。
債務評級
我們的每一種高收益優先票據被標準普爾評為“BB-”，被穆迪投資者服務公司評為“B2”。評級下調可能會對我們的借款能力產生不利影響，並增加我們的借款成本。
金融契諾
信貸協議包含慣常的非金融和金融契約，包括淨槓桿率和利息覆蓋率。該等比率按信貸協議條款的定義計算。截至2020年6月30日，我們遵守了信貸協議下的所有金融和非金融契約以及其他長期債務。
此外，管理高收益票據的契約包含交叉違約條款，當我們或我們的任何子公司違約時，我們或我們的任何子公司將觸發任何超過適用契約規定金額的債務。
流動性的未來來源和用途
未來來源
我們的健康計劃部門受監管的子公司從保費收入中產生大量現金流，通常在相關醫療服務支付前不久收到。保費收入是我們的主要來源
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|38
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流動資金。因此，保費收入的任何下降，以及我們的盈利能力，都可能對我們的流動性產生負面影響。
新冠肺炎大流行的潛在影響。雖然由於失業率上升，醫療補助的資格和參保人數可能會增加，但目前尚不清楚會員人數的峯值會有多高，達到峯值的速度有多快，隨着經濟復甦，會員人數會以多快的速度下降，以及最終會在哪裏定居。因此，我們目前無法預測預期增加註冊人數的時間或金額。增加會員將增加我們的保費收入，但也可能導致醫療索賠和相關成本的顯著增加。
來自子公司的股息。如果可用且在適用法規允許的情況下，超出我們受監管健康計劃資本需求的現金通常以股息的形式支付給我們不受監管的母公司，用於一般公司用途。由於新冠肺炎疫情的爆發，州監管機構可能會限制我們受監管的健康計劃子公司向母公司支付股息的能力，這將降低母公司的流動性。
信貸協議借款能力。截至2020年6月30日，根據我們新信貸協議的循環信貸安排，我們的可用借款能力約為10億美元。此外，信貸協議規定1500萬美元的Swingline子貸款和1億美元的信用證子貸款，以及可用於資助某些收購的增量定期貸款，最高可達5億美元，外加無限制金額的此類定期貸款，只要我們保持最低綜合淨槓桿率。見合併財務報表附註7“債務”中的進一步討論。
未來用途
新冠肺炎大流行的潛在影響。大流行加上相關的隔離和社會疏遠措施，減少了對某些常規和非危重醫療服務的需求，同時增加了對其他醫療服務的需求，如新冠肺炎檢測和急救服務。對醫療服務的需求增加，我們目前無法預測時間或程度，可能會導致醫療保健成本和相關提供者索賠支付的大幅增加。
此外，正如上面在“健康計劃細分-趨勢和不確定性”中所述，各州正在實施或提議臨時保費退款、利潤走廊和相關行動，以應對新冠肺炎導致的醫療服務需求減少，這將導致我們的醫療利潤率下降。在某些情況下，這些保費退款和相關行動可以追溯到2020年的更早時期，或者最早追溯到2019年各州財政年度開始時。我們在2020年第二季度已累計約7500萬美元，用於某些我們認為可能的追溯保費退款和相關行動，以及最終保費金額可合理估計的情況。近期有可能採取額外的保費行動，然而，這些建議尚未最終敲定或頒佈，結果受到重大不確定性的影響，潛在採用的公式和方法仍有很大差異。由於這些不確定性，目前無法合理估計這些變化的可能性和最終影響。我們預計，與這些提案相關的不確定性要到2020年第三季度或第四季度才會變得明朗。這些未決事項中的一個或多個的事實隨後可能會因進一步的發展而發生變化，最終結果可能與我們的估計大不相同，這可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
收購我們的戰略重點已經轉移到有紀律的穩定的增長方式上。有機增長，包括利用我們現有的健康計劃組合和贏得新的領域，是我們的首要任務。除了有機增長外，我們還將考慮戰略契合的有針對性的收購，我們相信這些收購將利用運營協同效應，並導致增量收益增加。
2020年4月30日，我們達成了一項最終協議，收購麥哲倫健康公司的麥哲倫完全護理(“MCC”)業務。扣除某些税收優惠後，這筆交易的收購價約為8.2億美元，我們打算用手頭的現金為其提供資金。這筆交易還有待聯邦和州監管部門的批准，以及其他慣常的完成條件，預計將在2021年第一季度完成。關於這筆交易，麥哲倫健康公司(Magellan Health，Inc.)已同意在交易結束後提供某些過渡服務。
此外，2020年7月17日，我們達成了一項最終協議，收購肯塔基州護照健康計劃(Passport Health Plan)的某些資產。這筆交易的購買價格約為2000萬美元，外加根據我們的肯塔基州健康計劃2021年的公開註冊結果在2021年支付的或有對價。我們打算用手頭的現金為這次購買提供資金。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|39
目錄
ACA訴訟的結果。如上所述，在“健康計劃部分-趨勢和不確定性”中，美國最高法院已經受理了第五巡迴法院關於個人授權的合憲性和可分割性的裁決的上訴。最高法院預計將在2021年6月做出裁決。ACA仍然有效，直到對該決定的司法審查結束。任何關於ACA違憲的最終、不可上訴的裁決都可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。
監管資本要求和股息限制。我們有能力，並已承諾在有需要時向我們的每個健康計劃提供額外資本，以確保符合法定資本和盈餘要求。

合同義務
截至2019年12月31日，我們的各種合同義務和承諾下的未來義務摘要在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中披露。
除了綜合財務報表附註7“債務”中描述的融資交易外，在截至2020年6月30日的6個月裏，這些以前提交的信息在正常業務過程之外沒有發生重大變化。

關鍵會計估計
當我們編制合併財務報表時，我們使用可能影響報告金額和披露的估計和假設；實際結果可能與這些估計不同。我們的關鍵會計估計與以下方面有關：
•醫療索賠和應付福利。請參閲合併財務報表附註6，“醫療索賠和應付福利”，以獲得介紹醫療索賠和應付福利變化組成部分的表格，以及有關用於確定我們在隨附的合併財務報表中提出的所有時期的估計變化的因素的更多信息。除上述討論外，在截至2020年6月30日的六個月內，我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的“關鍵會計估計”中報告的披露沒有重大變化。
•可能調整或限制收入或利潤的合同條款。有關這一主題的討論，包括在我們的合併財務報表中記錄的金額，請參閲合併財務報表附註，附註2，“重要會計政策”。
•質量激勵。有關這一主題的討論，包括在我們的合併財務報表中記錄的金額，請參閲合併財務報表附註，附註2，“重要會計政策”。
•商譽和無形資產，淨額。在截至2020年6月30日的六個月內，我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的“關鍵會計估計”中報告的披露沒有重大變化。

關於市場風險的定量和定性披露
我們的收益和財務狀況面臨與利率變化相關的金融市場風險，以及由此對投資收入和利息支出的影響。
我們幾乎所有的投資和限制性投資都受到利率風險的影響，如果市場利率上升，這些投資的價值就會縮水。假設2020年6月30日市場利率立即上調1%，我們固定收益投資的公允價值將減少約4,700萬美元，隨着時間的推移利率下降將減少我們的投資收入。
有關公允價值計量和我們的投資組合的更多信息，請參閲綜合財務報表附註、附註4“公允價值計量”和附註5“投資”。
信貸協議項下的借款根據我們的選擇，以基準利率或其他定義利率為基礎計息，在每種情況下，再加上適用的保證金。欲瞭解更多信息，請參閲合併財務報表附註，附註7，“債務”。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|40
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控制和程序
信息披露控制和程序的評估。在我們首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層根據截至本報告所述期間結束時的評估得出結論，公司的“披露控制和程序”(如“證券交易法”下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)是有效的，可確保我們根據“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化。在截至2020年6月30日的財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

法律程序
有關法律訴訟的信息，請參閲合併財務報表附註，附註10，“承付款和或有事項”。

危險因素
某些風險可能會對我們的業務、財務狀況、現金流、經營結果或股票價格產生實質性的不利影響，在就我們的證券做出投資決定之前，您應該仔細考慮這些風險。除本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮以下風險因素以及在截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告、截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告以及我們當前的Form 8-K報告中“風險因素”標題下討論的那些風險因素，以及我們在Form 10-K年度報告(截至2019年12月31日的年度報告)、Form 10-Q季度報告(截至2020年3月31日的季度報告)以及我們當前的Form 8-K報告中討論的風險因素。下面的風險因素，以及上面列出的報告中描述的因素，並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、現金流、經營結果或股票價格產生重大不利影響。
我們的業務、財務狀況和經營業績可能會繼續受到新冠肺炎疫情的影響，目前還不能合理地預測這種影響的全面程度。
我們預計新冠肺炎疫情將繼續在多個方面影響我們的業務、財務狀況、現金流或經營業績，包括但不限於以下幾個方面：
•它可能會影響我們成員的健康，導致他們的醫療費用增加，以及與檢測和疫苗接種方案相關的成本增加；
•與醫療服務需求相關的不確定性和變異性可能導致各州尋求追溯費率退款(就像在某些情況下已經發生的那樣)，或者強制實施與醫療服務最終需求不相稱的醫療成本風險走廊或費率削減；
•由於經濟不景氣，州税收可能會大幅下降，可能會擾亂我們每月及時支付的人頭金額，或者導致不利的計劃變化；
•我們勞動力的持續在家工作狀態可能會增加網絡安全事件或HIPAA被破壞的風險。
由於新冠肺炎疫情持續時間和範圍的不確定性，目前無法合理估計對我們業務、財務狀況和經營業績的最終影響。
我們離開波多黎各可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生負面影響。
當我們目前的合同於2020年10月到期時，我們將退出波多黎各的醫療補助計劃。我們希望與波多黎各醫療補助機構ASES合作，促進成員有序退出和過渡。任何由於不利天氣事件或任何其他原因而偏離我們預期的有序過渡的條款，都可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|41
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未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股權證券
在截至2020年6月30日的季度內，我們或代表我們購買的普通股，包括我們為履行員工所得税義務而扣留的股票，如下所述：
總人數
的股份
已購買：(1)
每股平均收購價中國股票總數為股
作為以下項目的一部分購買
公開發表聲明
已宣佈的日期：
平面圖或
節目		近似值
美元價值
根據計劃或計劃可能尚未購買的股份
4月1日-4月30日136  $133.48  —  $—  
5月1日-5月31日2,024  $180.01  —  $—  
6月1日-6月30日408  $173.58  —  $—  
總計2,568  $176.52  —  
_______________________
(1)在截至2020年6月30日的三個月裏，我們扣留了2568股普通股，以償還員工所得税義務，以釋放根據Molina Healthcare，Inc.授予的獎勵。2019年股權激勵計劃。欲瞭解更多信息，請參閲附註8，“股東權益”。
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|42
目錄
展品索引 
展品編號：標題提交文件的方法
2.1
股票和資產購買協議，日期為2020年4月30日，由Molina Healthcare，Inc.簽署，並在Molina Healthcare，Inc.之間簽署。和麥哲倫健康公司*
作為附件2.1提交給註冊人於2020年5月6日提交的Form 8-K
4.1
契約，日期為2020年6月2日，由Molina Healthcare，Inc.和美國銀行全國協會，作為受託人。
作為附件4.1提交給註冊人於2020年6月2日提交的Form 8-K
4.2
附註格式(包括在附件4.1中)。
作為2020年6月2日提交的註冊人Form 8-K的附件4.2提交(包括在2020年6月2日提交的註冊人Form 8-K的附件4.1中)
10.1
承諾信，日期為2020年4月30日，由Molina Healthcare，Inc.、Truist Bank和SunTrust Robinson Humphrey，Inc.撰寫。
作為附件10.1提交給註冊人於2020年5月6日提交的Form 8-K
10.2
信貸協議第七修正案，日期為2020年5月14日，由Molina Healthcare，Inc.、擔保方、貸款方和Truist銀行(SunTrust Bank的合併繼承人)以行政代理的身份簽署。
作為附件10.1提交給2020年5月15日提交的註冊人Form 8-K
10.3
本公司與SunTrust Robinson Humphrey，Inc.之間簽訂的、日期為2020年5月28日的購買協議，代表該協議附表A所列的幾個初始購買者。
作為附件1.1提交給註冊人於2020年5月29日提交的Form 8-K
10.4
信貸協議，日期為2020年6月8日，由Molina Healthcare，Inc.作為借款人，Truist Bank作為行政代理，開證行和Swingline貸款人及其貸款方簽訂。
作為附件10.1提交給註冊人於2020年6月8日提交的Form 8-K
31.1
第302條行政總裁的證明書謹此提交。
31.2
第302條首席財務官的證明謹此提交。
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。謹此提交。
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證。謹此提交。
101.INS：XBRL分類實例文檔。謹此提交。
101.SCH：XBRL分類擴展架構文檔。謹此提交。
101.CAL：XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。謹此提交。
101.DEF：XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。謹此提交。
101.LAB：XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。謹此提交。
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔謹此提交。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL並嵌入在附件101中)謹此提交。
*根據S-K條例第601(B)(10)項，本協議的某些部分已被省略。任何遺漏部分的複印件將應要求提供給證券交易委員會。

Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|43
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
Molina Healthcare，Inc.
(註冊人)
日期：2020年7月31日/s/約瑟夫·M·祖佈列茨基
約瑟夫·M·祖佈列茨基
首席執行官
(首席行政主任)
日期：2020年7月31日/s/Thomas L.Tran
託馬斯·L·特朗
首席財務官兼財務主管
(首席財務官)
Molina Healthcare，Inc.2020年6月30日10-Q|44