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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從中國到日本的過渡期,中國從美國到日本的過渡時期是這樣的。
林德PLC
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
愛爾蘭 | | | | | 98-1448883 |
(成立為法團的國家或其他司法管轄區) | | | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| 普利斯特利中心 | | | | |
| 普利士萊道10號 | | | | |
| 薩裏研究公園 | | | | |
| 吉爾福德 | | 薩裏 | GU2 7XY | |
| 英國 | | | | |
| (主要行政辦公室地址)(郵政編碼) | | | | |
| +44 | 14 | 83 242200 | | |
(註冊人電話號碼,包括區號) | | | | | |
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股(每股面值0.001歐元) | | 林書豪 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。.是 ☒ 不是的 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據法規-T規則405(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 是 ☒ 不是的 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | | | | | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。--是。-是 ☐ 不是的 ☒
2020年6月30日,525,360,032註冊人的普通股(面值0.001歐元)是流通股。
| | | | | | | | |
索引 | | |
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第一部分-財務信息 | | |
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第(1)項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 綜合收益表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度 | 4 |
| | |
| 綜合收益表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月 | 5 |
| | |
| 綜合全面收益表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度 | 6 |
| 綜合全面收益表-截至2020年和2019年6月30日止六個月 | 7 |
| | |
| 簡明合併資產負債表--2020年6月30日和2019年12月31日 | 8 |
| | |
| 現金流量表簡明表--截至2020年和2019年6月30日止六個月 | 9 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 10 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 28 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 44 |
| | |
第II部分-其他資料 | | |
| | |
第(1)項。 | 法律程序 | 45 |
| | |
項目71A。 | 危險因素 | 45 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 45 |
| | |
第三項。 | 高級證券違約 | 45 |
| | |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 45 |
| | |
第五項。 | 其他資料 | 45 |
| | |
項目6. | 陳列品 | 46 |
| | |
簽名 | | 47 |
前瞻性陳述
本文件包含“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述由以下術語和短語來識別:預期、相信、打算、估計、預期、繼續、應該、可能、可能、計劃、計劃、預測、將、潛在、預測以及類似的表述。它們是基於管理層截至聲明發表之日的合理預期和假設,但涉及風險和不確定因素。這些風險和不確定性包括但不限於:股市的總體表現;全球和國民經濟的發展以及其他國際事件和情況,包括貿易衝突和關税;外幣和利率的變化;電力、天然氣和其他原材料的成本和可獲得性;實現漲價以抵消成本增加的能力;自然災害、流行病、新冠肺炎等大流行病以及戰爭和恐怖主義行為等災難性事件;吸引、聘用和留住合格人才的能力;財務會計準則變化的影響;養老金計劃變化的影響。公司運營所在司法管轄區的税收、環境、醫療保健和其他立法和政府監管的影響;調查、訴訟和監管程序的成本和結果;潛在的不尋常或非經常性項目的影響;新產品和應用的持續及時開發和市場接受度;有競爭力的產品和定價的影響;主要客户和所服務行業未來的財務和運營業績;信息技術系統故障的影響, 數據安全方面的網絡中斷和漏洞;以及將新收購整合到業務中的有效性和速度。這些風險和不確定因素可能導致未來的實際結果或情況與美國普遍接受的會計原則、國際財務報告準則或調整後的預測、估計或其他前瞻性陳述大不相同。
林德公司不承擔根據不斷變化的情況更新或修改任何前瞻性陳述的義務。上述列出的風險和不確定性在項目1A中進一步説明。Linde plc截至2019年12月31日的財年Form 10-K中的風險因素於2020年3月2日提交給SEC,並在第1A項中。林德公司於2020年5月7日向美國證券交易委員會提交的截至2020年3月31日的10-Q表年報,應仔細審查。請根據這些風險考慮林德公司的前瞻性陳述。
林德PLC及其子公司
合併損益表
(百萬美元,不包括每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度業績, | | |
| 2020 | | 2019 |
銷貨 | 6,377 | | | 7,204 | |
銷售成本,不包括折舊和攤銷 | 3,619 | | | 4,280 | |
銷售、一般和行政 | 760 | | | 884 | |
折舊攤銷 | 1,124 | | | 1,195 | |
研究與發展 | 34 | | | 45 | |
降低成本計劃和其他費用 | 249 | | | 141 | |
| | | |
其他收入(費用)-淨額 | — | | | 10 | |
營業利潤 | 591 | | | 669 | |
利息支出-淨額 | 18 | | | 10 | |
養老金淨額和OPEB成本(收益),不包括服務成本 | (45) | | | (24) | |
所得税和股權投資前的持續經營收入 | 618 | | | 683 | |
持續經營的所得税 | 164 | | | 169 | |
股權投資前持續經營收入 | 454 | | | 514 | |
股權投資收益 | 29 | | | 28 | |
持續經營收入(包括非控股權益) | 483 | | | 542 | |
非持續經營所得的税後淨額 | — | | | 9 | |
淨收入(含非控股權益) | 483 | | | 551 | |
減去:持續運營的非控制性權益 | (25) | | | (29) | |
減去:來自非持續經營的非控制性權益 | — | | | — | |
淨收入-林德公司 | $ | 458 | | | $ | 522 | |
| | | |
淨收入-林德公司 | | | |
持續經營收入 | $ | 458 | | | $ | 513 | |
非持續經營的收入 | $ | — | | | $ | 9 | |
| | | |
每股數據-林德公司股東 | | | |
持續經營的基本每股收益 | $ | 0.87 | | | $ | 0.95 | |
非持續經營的基本每股收益 | — | | | 0.02 | |
基本每股收益 | $ | 0.87 | | | $ | 0.97 | |
來自持續運營的稀釋後每股收益 | $ | 0.87 | | | $ | 0.94 | |
非持續經營攤薄後每股收益 | — | | | 0.02 | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.87 | | | $ | 0.96 | |
| | | |
加權平均未償還股份(000): | | | |
已發行基本股票 | 525,510 | | | 542,561 | |
稀釋後的已發行股份 | 529,054 | | | 546,488 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
林德PLC及其子公司
合併損益表
(百萬美元,不包括每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
銷貨 | $ | 13,116 | | | $ | 14,148 | |
銷售成本,不包括折舊和攤銷 | 7,462 | | | 8,396 | |
銷售、一般和行政 | 1,621 | | | 1,763 | |
折舊攤銷 | 2,266 | | | 2,418 | |
研究與發展 | 78 | | | 91 | |
降低成本計劃和其他費用 | 380 | | | 230 | |
| | | |
其他收入(費用)-淨額 | 15 | | | 28 | |
營業利潤 | 1,324 | | | 1,278 | |
利息支出-淨額 | 42 | | | 33 | |
養老金淨額和OPEB成本(收益),不包括服務成本 | (90) | | | (9) | |
所得税和股權投資前的持續經營收入 | 1,372 | | | 1,254 | |
持續經營的所得税 | 329 | | | 309 | |
股權投資前持續經營收入 | 1,043 | | | 945 | |
股權投資收益 | 46 | | | 62 | |
持續經營收入(包括非控股權益) | 1,089 | | | 1,007 | |
非持續經營所得的税後淨額 | 2 | | | 98 | |
淨收入(含非控股權益) | 1,091 | | | 1,105 | |
減去:持續運營的非控制性權益 | (60) | | | (59) | |
減去:來自非持續經營的非控制性權益 | — | | | (7) | |
淨收入-林德公司 | $ | 1,031 | | | $ | 1,039 | |
| | | |
淨收入-林德公司 | | | |
持續經營收入 | $ | 1,029 | | | $ | 948 | |
非持續經營的收入 | $ | 2 | | | $ | 91 | |
| | | |
每股數據-林德公司股東 | | | |
持續經營的基本每股收益 | $ | 1.95 | | | $ | 1.74 | |
非持續經營的基本每股收益 | — | | | 0.17 | |
基本每股收益 | $ | 1.95 | | | $ | 1.91 | |
來自持續運營的稀釋後每股收益 | $ | 1.93 | | | $ | 1.73 | |
非持續經營攤薄後每股收益 | — | | | 0.17 | |
稀釋後每股收益 | $ | 1.93 | | | $ | 1.90 | |
| | | |
加權平均未償還股份(000): | | | |
已發行基本股票 | 528,385 | | | 544,033 | |
稀釋後的已發行股份 | 532,112 | | | 547,771 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
林德PLC及其子公司
綜合全面收益表
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度業績, | | |
| 2020 | | 2019 |
淨收入(包括非控股權益) | $ | 483 | | | $ | 551 | |
| | | |
其他綜合收益(虧損) | | | |
翻譯調整: | | | |
外幣換算調整 | 745 | | | (170) | |
重新分類為淨收入 | — | | | — | |
所得税 | (1) | | | 8 | |
翻譯調整 | 744 | | | (162) | |
供資狀況--退休債務(附註8): | | | |
退休計劃重新測量 | (7) | | | (32) | |
重新分類為淨收入 | 21 | | | 23 | |
所得税 | (9) | | | 1 | |
資金狀況--退休義務 | 5 | | | (8) | |
衍生工具(附註5): | | | |
當前未實現損益 | 20 | | | (3) | |
重新分類為淨收入 | 26 | | | — | |
所得税 | (10) | | | 1 | |
衍生工具 | 36 | | | (2) | |
北京證券: | | | |
當前未實現損益 | — | | | 9 | |
| | | |
| | | |
有價證券 | — | | | 9 | |
其他全面收益(虧損)合計 | 785 | | | (163) | |
| | | |
綜合收益(虧損)(含非控股權益) | 1,268 | | | 388 | |
減去:非控股權益 | (43) | | | (8) | |
綜合收益(虧損)-林德PLC | $ | 1,225 | | | $ | 380 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
林德PLC及其子公司
綜合全面收益表
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
淨收入(包括非控股權益) | $ | 1,091 | | | $ | 1,105 | |
| | | |
其他綜合收益(虧損) | | | |
翻譯調整: | | | |
外幣換算調整 | (1,995) | | | (47) | |
| | | |
重新分類為淨收入 | — | | | 12 | |
所得税 | 24 | | | 5 | |
翻譯調整 | (1,971) | | | (30) | |
供資狀況--退休債務(附註8): | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
退休計劃重新測量 | 51 | | | (34) | |
| | | |
| | | |
重新分類為淨收入 | 43 | | | 87 | |
所得税 | (24) | | | (17) | |
資金狀況--退休義務 | 70 | | | 36 | |
衍生工具(附註5): | | | |
本期未實現損益 | (45) | | | (20) | |
重新分類為淨收入 | 50 | | | — | |
所得税 | 1 | | | 4 | |
衍生工具 | 6 | | | (16) | |
北京證券: | | | |
本年度未實現損益 | — | | | 1 | |
| | | |
| | | |
有價證券 | — | | | 1 | |
其他全面收益(虧損)合計 | (1,895) | | | (9) | |
| | | |
綜合收益(虧損)(含非控股權益) | (804) | | | 1,096 | |
減去:非控股權益 | 28 | | | 22 | |
綜合收益(虧損)-林德PLC | $ | (776) | | | $ | 1,118 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
林德PLC及其子公司
壓縮合並資產負債表
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,941 | | | $ | 2,700 | |
應收賬款-淨額 | 3,994 | | | 4,322 | |
合同資產 | 226 | | | 368 | |
盤存 | 1,715 | | | 1,697 | |
持有待售資產 | 3 | | | 125 | |
預付和其他流動資產 | 1,194 | | | 1,140 | |
流動資產總額 | 12,073 | | | 10,352 | |
財產、廠房和設備--淨額 | 27,693 | | | 29,064 | |
| | | |
商譽 | 26,580 | | | 27,019 | |
其他無形資產-淨額 | 15,504 | | | 16,137 | |
其他長期資產 | 4,006 | | | 4,040 | |
總資產 | $ | 85,856 | | | $ | 86,612 | |
負債和權益 | | | |
應付帳款 | $ | 2,816 | | | $ | 3,266 | |
短期債務 | 3,679 | | | 1,732 | |
長期債務的當期部分 | 2,723 | | | 1,531 | |
合同責任 | 1,693 | | | 1,758 | |
| | | |
持有待售資產的負債 | 1 | | | 2 | |
其他流動負債 | 4,183 | | | 3,871 | |
流動負債總額 | 15,095 | | | 12,160 | |
長期債務 | 11,078 | | | 10,693 | |
其他長期負債 | 11,746 | | | 12,124 | |
| | | |
負債共計 | 37,919 | | | 34,977 | |
可贖回的非控股權益 | 13 | | | 113 | |
林德公司股東權益: | | | |
普通股,歐元0.01面值,授權1,750,000,0002020年發行的股票:552,012,862普通股;2019年發行:552,012,862普通股 | 1 | | | 1 | |
額外實收資本 | 40,211 | | | 40,201 | |
留存收益 | 16,782 | | | 16,842 | |
累計其他綜合收益(虧損)(附註11) | (6,621) | | | (4,814) | |
減去:庫存股,按成本計算(2020-26,652,830股票和2019年-17,632,318股份) | (4,836) | | | (3,156) | |
林德公司股東權益合計 | 45,537 | | | 49,074 | |
非控制性利益 | 2,387 | | | 2,448 | |
總股本 | 47,924 | | | 51,522 | |
負債和權益總額 | $ | 85,856 | | | $ | 86,612 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
林德PLC及其子公司
簡明合併現金流量表
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
增加(減少)現金和現金等價物 | | | |
運籌學 | | | |
淨收入-林德公司 | $ | 1,031 | | | $ | 1,039 | |
減去:非持續經營的收入,扣除税收和非控股權益後的淨額 | (2) | | | (91) | |
添加:來自持續運營的非控股權益 | 60 | | | 59 | |
持續經營收入(包括非控股權益) | 1,089 | | | 1,007 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
成本降低計劃和其他費用(扣除付款後) | 239 | | | (286) | |
合併相關庫存遞增攤銷 | — | | | 10 | |
| | | |
折舊攤銷 | 2,266 | | | 2,418 | |
遞延所得税 | (261) | | | (110) | |
股份薪酬 | 75 | | | 38 | |
| | | |
| | | |
營運資金: | | | |
應收帳款 | (118) | | | (188) | |
盤存 | (82) | | | (73) | |
預付和其他流動資產 | (48) | | | (76) | |
應付款和應計項目 | (27) | | | (247) | |
**合同資產和負債,淨額 | 71 | | | (103) | |
養老金繳費 | (41) | | | (43) | |
長期資產、負債和其他 | (52) | | | (274) | |
經營活動提供的淨現金 | 3,111 | | | 2,073 | |
投資 | | | |
資本支出 | (1,586) | | | (1,708) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (41) | | | (140) | |
資產剝離和資產出售,扣除剝離的現金後的淨額 | 380 | | | 4,689 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (1,247) | | | 2,841 | |
融資 | | | |
短期債務借款(償還)-淨額 | 1,945 | | | (11) | |
長期債務借款 | 1,656 | | | 45 | |
長期償債 | (78) | | | (1,311) | |
普通股的發行 | 25 | | | 55 | |
購買普通股 | (1,828) | | | (1,250) | |
現金股息-林德公司股東 | (1,017) | | | (951) | |
| | | |
非控制性權益交易及其他 | (148) | | | (3,222) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 555 | | | (6,645) | |
停產運營 | | | |
經營活動提供的現金 | — | | | 70 | |
用於投資活動的現金 | — | | | (59) | |
融資活動提供的現金 | — | | | 5 | |
非持續經營提供的現金淨額 | — | | | 16 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (178) | | | (49) | |
現金和現金等價物的變動 | 2,241 | | | (1,764) | |
期初現金和現金等價物 | 2,700 | | | 4,466 | |
現金和現金等價物,包括非連續性業務 | 4,941 | | | 2,702 | |
非持續經營的現金和現金等價物 | — | | | (16) | |
期末現金和現金等價物 | $ | 4,941 | | | $ | 2,686 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
簡明合併財務報表附註索引
簡明合併財務報表附註-林德公司及其子公司(未經審計)
| | | | | |
| |
注1.主要會計政策摘要 | 11 |
| |
注2.降低成本計劃和其他費用 | 12 |
| |
注3.補充信息 | 13 |
| |
注4.債務 | 15 |
| |
注5.金融工具 | 16 |
| |
附註6.公允價值披露 | 18 |
| |
注7.每股收益-林德公司股東 | 20 |
| |
注8.退休計劃 | 20 |
| |
附註9.承付款和或有事項 | 21 |
| |
注10.分段 | 22 |
| |
注11.權益 | 23 |
| |
注12.收入確認 | 24 |
| |
注13.資產剝離 | 27 |
1. 重要會計政策摘要
簡明合併財務報表的列報 -林德管理層認為,隨附的簡明綜合財務報表包括公平列報所呈列中期業績所需的所有調整,該等調整屬正常經常性性質。隨附的簡明合併財務報表應與林德公司2019年年報Form 10-K中的林德公司及其子公司的合併財務報表附註一起閲讀。2020年期間,該公司的重大會計政策沒有實質性變化。
2020年開始實施的會計準則
•金融工具的信用損失-2016年6月,FASB發佈了最新的信貸損失計量指導意見。該指導意見引入了一種新的會計模式,基於對當前預期信貸損失的估計,對包括貿易應收賬款在內的金融工具的預期信貸損失進行會計處理。本指導意見從2020年第一季度開始對公司生效,並要求公司在修改後的追溯基礎上應用會計變更。該指導方針的通過對合並財務報表產生了非實質性影響。
•簡化商譽減值測試-2017年1月,FASB發佈了最新的商譽計量指導意見。新指引取消了計算商譽隱含公允價值來計量商譽減值費用的要求。該指導意見從2020年第一季度開始對公司有效。該指導方針的通過對合並財務報表沒有影響。
•公允價值計量披露-2018年8月,FASB發佈指導意見,修改公允價值計量的披露要求。該指導在2020財年生效,允許提前採用。某些修正案必須是前瞻性的,而其他修正案必須追溯實施。該指導方針的通過對合並財務報表產生了非實質性影響。
即將實施的會計準則
•退休福利披露-2018年8月,FASB發佈指導意見,修改了對發起固定福利養老金或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。對於林德來説,該指導在截至2020年12月31日的一年內有效,並且必須在追溯的基礎上應用。該公司正在評估這一指導方針將對合並財務報表附註中的披露產生的影響。
重新分類-某些前期的金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
其他發展
雖然圍繞新冠肺炎疫情的事件在2020年前六個月繼續演變,但林德的主要關注點是,並將繼續關注其員工的健康和安全以及客户的需求。新冠肺炎的傳播已導致公司修改其業務做法(包括員工出差、員工工作地點,以及取消實際參加會議和活動),如果政府當局要求或公司認為最符合公司員工、客户、供應商和其他利益相關者的最佳利益,公司可能會採取進一步行動。新冠肺炎的最終規模,包括它對公司經營業績的影響程度(可能是實質性的),將取決於這種情況持續的時間長短,為防止其蔓延而採取的措施,以及對公司產品和服務的需求,以及政府和公眾採取的應對行動的效果。
2. 降低成本計劃和其他費用
2020年收費
成本降低計劃和其他費用為$249百萬美元和$380截至2020年6月30日的季度和6個月分別為百萬美元(美元187百萬美元和$282税後,百萬美元)。下表彙總了截至2020年6月30日的季度和六個月與公司降低成本費用相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的季度業績 | | | | | | | | |
(百萬美元) | 遣散費 | | 其他降低成本的費用 | | 總成本降低計劃相關費用 | | 與合併有關的費用和其他費用 | | 總計 |
美洲 | $ | 25 | | | $ | 8 | | | $ | 33 | | | $ | 6 | | | $ | 39 | |
EMEA | 112 | | | 4 | | | 116 | | | (3) | | | 113 | |
APAC | 1 | | | — | | | 1 | | | (5) | | | (4) | |
工程學 | 7 | | | 7 | | | 14 | | | 7 | | | 21 | |
其他 | 47 | | | 2 | | | 49 | | | 31 | | | 80 | |
總計 | $ | 192 | | | $ | 21 | | | $ | 213 | | | $ | 36 | | | $ | 249 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
(百萬美元) | 遣散費 | | 其他降低成本的費用 | | 總成本降低計劃相關費用 | | 與合併有關的費用和其他費用 | | 總計 |
美洲 | $ | 31 | | | $ | 23 | | | $ | 54 | | | $ | 6 | | | $ | 60 | |
EMEA | 138 | | | 4 | | | 142 | | | — | | | 142 | |
APAC | 3 | | | 2 | | | 5 | | | 3 | | | 8 | |
工程學 | 21 | | | 7 | | | 28 | | | 8 | | | 36 | |
其他 | 57 | | | 5 | | | 62 | | | 72 | | | 134 | |
總計 | $ | 250 | | | $ | 41 | | | $ | 291 | | | $ | 89 | | | $ | 380 | |
降低成本計劃
與降低成本計劃相關的總費用為$213百萬美元和$291截至2020年6月30日的季度和6個月分別為百萬美元(美元151百萬美元和$207税後百萬美元)。
遣散費
遣散費是$192百萬美元和$250截至2020年6月30日的季度和6個月分別為100萬美元。截至2020年6月30日,這些行動已基本完成,其餘行動預計將於2021年底完成。
其他降低成本的費用
其他成本削減費用為美元21百萬美元和$41截至2020年6月30日的季度和6個月的600萬美元主要是與公司協同行動的執行有關的費用,包括地點整合和業務合理化項目、軟件和流程協調以及相關的非經常性成本。
與合併有關的費用和其他費用
林德發生了與合併相關的成本和其他費用,總額為$36百萬美元和$89百萬(美元)36百萬美元和$75税後)分別為截至2020年6月30日的季度和6個月。
現金需求
在截至2020年6月30日的六個月裏,成本降低計劃和其他費用的現金需求總額估計約為美元。296100萬美元,預計將支付到2022年。截至2020年6月30日的6個月的簡明綜合現金流量表中扣除付款後的總成本降低計劃和其他費用也反映了截至2019年12月31日應計負債(包括與合併相關的税收負債)的現金支付的影響。
下表彙總了截至2020年6月30日的六個月公司降低成本相關費用相關活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 遣散費 | | 其他降低成本的費用 | | 總成本降低計劃相關費用 | | 與合併有關的費用和其他費用 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
餘額,2019年12月31日 | $ | 117 | | | $ | 16 | | | $ | 133 | | | $ | 67 | | | $ | 200 | |
2020年成本降低計劃和其他費用 | 250 | | | 41 | | | 291 | | | 89 | | | 380 | |
減去:現金支付 | (64) | | | (13) | | | (77) | | | (37) | | | (114) | |
減去:非現金收費 | — | | | (24) | | | (24) | | | (64) | | | (88) | |
外幣折算及其他 | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | 4 | |
平衡,2020年6月30日 | $ | 304 | | | $ | 21 | | | $ | 325 | | | $ | 57 | | | $ | 382 | |
2019年收費
成本降低計劃和其他費用為$141百萬美元和$230截至2019年6月30日的季度和6個月分別為百萬美元(美元113百萬美元和$194税後百萬美元),包括與合併相關的成本#美元65百萬美元和$121截至2019年6月30日的季度和6個月分別為3.6億美元(美元52百萬美元和105(税後)和與協同作用有關的費用,主要是遣散費,為#美元76百萬美元和$109截至2019年6月30日的季度和6個月分別為100萬美元(美元61百萬美元和$89税後百萬美元)。
簡明合併財務報表中的分類
成本列在營業利潤中,列在合併損益表的單獨項目中。在簡明綜合現金流量表上,這些成本的影響(扣除現金支付)顯示為將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整。在附註10-分部中,林德將這些成本從其對分部營業利潤的管理定義中剔除;分部營業利潤與合併營業利潤的對賬顯示在分部營業利潤表中。
3. 補充資料
應收賬款
對於應收貿易賬款,自2020年1月1日起採用預期信用損失法。林德在初始確認應收賬款時採用的損失率是終身預期的信貸損失。這些預期損失率是基於對每項業務的實際歷史違約率的分析,並考慮了地區情況。如有必要,使用前瞻性信息調整這些歷史違約率,以反映當前宏觀經濟環境變化的影響。損失率也根據負責的管理團隊對應收賬款可收回性的預期進行嚴格評估。使用年限不足一年的貿易應收賬款總額為#美元。3,982百萬美元和$4,390截至2020年6月30日和2019年12月31日,應收賬款總額分別為百萬美元和一年以上的應收賬款總額為302百萬美元和$249分別於2020年6月30日和2019年12月31日為百萬。超過一年的應收賬款通常是全額預留的,除非特殊情況需要例外,比如那些由聯邦政府支持的應收賬款。
扣除準備金後的應收賬款淨額為#美元。3,994在2020年6月30日為2000萬美元,4,322截至2019年12月31日,為100萬。預期信貸損失的免税額為#美元。4162020年6月30日為百萬美元,306截至2019年12月31日,預計信貸損失準備金為600萬美元。95百萬美元和$111截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為100萬美元。截至2020年6月30日的6個月中,與壞賬沖銷有關的津貼活動(扣除復甦和匯率變動)並不重要。
盤存
以下為林德合併庫存摘要:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
盤存 | | | |
原材料和供應品 | $ | 387 | | | $ | 396 | |
在製品 | 359 | | | 331 | |
成品 | 969 | | | 970 | |
總庫存 | $ | 1,715 | | | $ | 1,697 | |
4. 債款
以下為林德截至2020年6月30日和2019年12月31日的未償債務摘要:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
短期的 | | | |
商業票據與美國銀行借款 | $ | 2,944 | | | $ | 996 | |
其他銀行借款(主要是國際借款) | 735 | | | 736 | |
短期債務總額 | 3,679 | | | 1,732 | |
長期(A) | | | |
(除非另有説明,否則以美元計價) | | | |
2.252020年到期的債券百分比 | 300 | | | 300 | |
1.752020年到期的歐元計價票據百分比(B) | 1,129 | | | 1,137 | |
0.6342020年到期的%歐元計價票據 | 57 | | | 56 | |
4.052021年到期的票據百分比 | 500 | | | 499 | |
3.8752021年到期的歐元計價票據百分比(B) | 700 | | | 711 | |
3.002021年到期的票據百分比 | 499 | | | 499 | |
0.2502022年到期的歐元計價票據百分比(B) | 1,130 | | | 1,129 | |
2.452022年到期的票據百分比 | 599 | | | 599 | |
2.202022年到期的票據百分比 | 499 | | | 499 | |
2.702023年到期的票據百分比 | 499 | | | 499 | |
2.002023年到期的歐元面值票據百分比(B) | 772 | | | 776 | |
5.8752023年到期的英鎊計價票據百分比(B) | 423 | | | 456 | |
1.202024年到期的歐元計價票據百分比 | 616 | | | 615 | |
1.8752024年到期的歐元面值票據百分比(B) | 360 | | | 361 | |
2.652025年到期的票據百分比 | 398 | | | 398 | |
1.6252025年到期的歐元計價票據百分比 | 557 | | | 556 | |
3.202026年到期的票據百分比 | 725 | | | 725 | |
3.4342026年到期的票據百分比 | 196 | | | 196 | |
1.6522027年到期的歐元計價票據百分比 | 93 | | | 93 | |
0.2502027年到期的歐元面值票據百分比(C) | 840 | | | — | |
1.002028年到期的歐元面值票據百分比(B) | 886 | | | 872 | |
1.902030年到期的歐元計價票據百分比 | 117 | | | 118 | |
0.5502032年到期的歐元面值票據百分比(C) | 835 | | | — | |
3.552042年到期的票據百分比 | 664 | | | 662 | |
其他 | 10 | | | 10 | |
國際銀行借款 | 257 | | | 309 | |
融資租賃項下的債務 | 140 | | | 149 | |
| 13,801 | | | 12,224 | |
減去:長期債務的當前部分 | (2,723) | | | (1,531) | |
長期債務總額 | 11,078 | | | 10,693 | |
債務總額 | $ | 17,480 | | | $ | 13,956 | |
(a)金額是扣除適用的未攤銷折扣、保費和/或債務發行成本後的淨額。
(b)2020年6月30日和2019年12月31日包括累計$18百萬美元和$38對賬面價值的調整,分別與利率掉期的對衝會計有關。有關更多信息,請參閲註釋5。
(c)2020年5月,林德發行歐元750300萬美元0.2502027年到期的%票據和歐元7501000萬美元0.5502032年到期的%票據。
該公司維持一美元的5與銀行機構銀團簽訂的2024年3月26日到期的10億無擔保循環信貸協議,信貸協議中沒有包含金融維持契約。不是的截至2020年6月30日,信貸協議下的借款未償還。
5. 金融工具
在正常運營中,林德面臨着與利率、外幣匯率、能源和大宗商品成本波動相關的市場風險。林德金融風險管理的目標是將這種波動對公司收益和現金流的負面影響降至最低。為了管理這些風險,在其他戰略中,林德經常簽訂各種衍生品金融工具(“衍生品”),包括利率互換和國庫利率鎖定協議、貨幣互換協議、遠期合約、貨幣期權和商品互換協議。這些工具不是為了交易目的訂立的,林德只使用常用的交易工具和非槓桿工具。
公司簽訂的衍生品有三種:(I)與公允價值敞口有關的衍生品,(Ii)與現金流敞口有關的衍生品,(Iii)與外幣淨投資敞口有關的衍生品。公允價值風險涉及已確認資產或負債以及公司承諾;現金流量風險風險涉及與已確認資產或負債或預測交易相關的未來現金流量的可變性;淨投資風險風險涉及外幣匯率變動對以外幣計價的淨資產賬面價值的影響。
當衍生品被執行並且套期保值會計合適時,它被指定為公允價值套期保值、現金流量套期保值或淨投資套期保值。目前,林德將所有利率和國庫利率鎖定指定為用於會計目的的對衝;然而,交叉貨幣合同通常不被指定為用於會計目的的對衝。出於會計目的,某些與預測交易相關的貨幣合約被指定為套期保值。無論是否出於會計目的被指定為套期保值,所有衍生品都與適當的基礎風險掛鈎。公司會持續評估所有為會計目的指定為對衝的衍生工具的對衝效果,以確定它們在抵銷相關對衝項目的公允價值或現金流變化方面是否繼續高效。如果通過使用定性評估確定套期保值不是很有效,那麼套期保值會計將被前瞻性地終止。
林德衍生品的交易對手是信用評級為投資級或更高的主要銀行機構。本公司與其主要交易對手訂立信貸支持附件(“CSA”),以將潛在違約風險減至最低及減低交易對手風險。根據修正案,就利率及貨幣管理而言,衍生工具的公允價值定期以現金作抵押。截至2020年6月30日,此類抵押品入賬安排對衍生品公允價值的影響微乎其微。管理層認為,與信用風險相關的衍生品合約蒙受損失的風險微乎其微,任何損失都將是微不足道的。
下表為合併子公司於2020年6月30日和2019年12月31日未償還衍生品的名義金額和公允價值摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允價值 | | | | | | |
| 名義金額 | | | | 資產(A) | | | | 負債(A) | | |
(百萬美元) | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 | | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 | | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
未指定為套期保值工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
貨幣合同: | | | | | | | | | | | |
資產負債表項目 | $ | 6,866 | | | $ | 7,936 | | | $ | 41 | | | $ | 62 | | | $ | 87 | | | $ | 37 | |
預測交易記錄 | 494 | | | 748 | | | 10 | | | 14 | | | 15 | | | 15 | |
交叉貨幣掉期 | 981 | | | 1,029 | | | 44 | | | 35 | | | 38 | | | 40 | |
商品合約 | 不適用 | | 不適用 | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 8,341 | | | $ | 9,713 | | | $ | 96 | | | $ | 111 | | | $ | 140 | | | $ | 92 | |
指定為套期保值工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
貨幣合同: | | | | | | | | | | | |
資產負債表項目 | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 3 | |
*預測交易量 | 283 | | | 464 | | | 3 | | | 9 | | | 12 | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
商品合約 | 不適用 | | 不適用 | | — | | | 6 | | | 4 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
利率掉期 | 1,892 | | | 1,908 | | | 52 | | | 39 | | | — | | | — | |
總限制值 | $ | 2,175 | | | $ | 2,399 | | | $ | 55 | | | $ | 56 | | | $ | 16 | | | $ | 7 | |
總導數 | $ | 10,516 | | | $ | 12,112 | | | $ | 151 | | | $ | 167 | | | $ | 156 | | | $ | 99 | |
(a)流動資產為$53百萬美元記錄在預付資產和其他流動資產中;長期資產為#美元98百萬美元記錄在其他長期資產中;流動負債為#美元。112百萬美元記入其他流動負債;長期負債#美元。44100萬美元記錄在其他長期負債中。
資產負債表項目
與資產負債表項目相關的外幣合同包括為管理記錄的資產負債表資產和負債的外幣匯率波動風險而簽訂的遠期合同,這些資產和負債以相關經營實體的功能貨幣以外的貨幣計價。某些遠期貨幣合約的訂立是為了保護以外幣計價的相關貨幣資產和負債免受外匯風險,並不被指定為對衝工具。對於未被指定為對衝工具的資產負債表項目,該等合約的公允價值調整由標的貨幣資產和負債上記錄的公允價值調整抵銷。
預測交易記錄
與預測交易相關的外幣合同包括為管理(1)資本相關設備和服務的預測購買、(2)預測銷售或(3)以相關業務實體的功能貨幣以外的貨幣計價的其他預測現金流量而簽訂的管理外幣匯率波動風險的遠期合同。對於被指定為現金流量對衝的預測交易,公允價值調整計入累計其他全面收益(“AOCI”),遞延金額重新分類為收益,與相關購買的損益表影響相同。對於不符合現金流對衝關係的預測交易,公允價值調整直接計入收益。
交叉貨幣掉期
交叉貨幣利率掉期的簽訂是為了限制與公司間貸款相關的未來本金和利息現金流的外幣風險,並在更有限的程度上限制以非功能性貨幣計價的債券。交叉貨幣掉期的公允價值調整計入收益,其中被標的公司間貸款或債券的公允價值調整所抵消。
商品合約
訂立商品合約是為了管理其採購交易在正常業務過程中出現的商品價格波動風險。為了降低這種風險的程度,林德進入了有限數量的電力、天然氣和丙烷氣體衍生品。大部分這些合約的公允價值調整計入AOCI,並最終被基礎商品購買的損益表影響所抵消。
淨投資對衝
截至2020年6月30日,林德擁有歐元3.210億(美元)3.6以歐元計價的公司間信貸安排貸款和公司間貸款,被指定為對海外業務淨投資頭寸的對衝。自對衝成立以來,匯率變動已使信貸安排貸款和公司間貸款增加了#美元。85於簡明綜合資產負債表及綜合全面收益表中,於AOCI累計換算分項內顯示抵銷虧損。
林德此前將歐元計價的債務工具指定為淨投資對衝,以降低公司投資於使用歐元功能貨幣的外國子公司的貨幣匯率變動的風險敞口。美元的匯率變動206與先前指定的在2019年及之前財政期間發生的歐元計價債務有關的100萬歐元債務將保留在AOCI,直到適當為止,例如在出售或清算相關外國業務時,屆時金額將重新歸類到綜合損益表中。解除指定後與歐元計價債務有關的匯率變動顯示在綜合損益表中。
利率互換
林德利用利率互換來對衝因利率變動而導致的金融資產和金融負債公允價值變動的風險敞口。這些利率掉期有效地將固定利率敞口轉換為可變利率;公允價值調整在收益中確認,同時還計入了同等抵消收益的費用/收益
標的金融資產或金融負債的公允價值。林德2020年至2028年到期的未償還利率掉期的名義價值為1美元。1,8922020年6月30日的百萬美元和1,9082019年12月31日為100萬(詳細信息見附註6)。
終止的國庫利率鎖定
與基礎美元終止的國庫利率鎖定合同有關的未確認合計虧損500百萬3.002021年到期的固定利率票據的百分比和$500百萬2.202022年6月30日到期的固定利率票據在2020年6月30日和2019年12月31日到期的%在這兩個時期都是無關緊要的。國庫利率鎖定的未確認收益/(虧損)在AOCI中顯示,並在基礎債務協議期限內按利息支出淨額直線確認。
衍生品對合並損益表的影響
下表彙總了公司衍生品對綜合收益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前利潤(虧損)金額。 在收益中確認* | | | | | | |
| 截至6月30日的季度業績, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | |
貨幣合同: | | | | | | | |
資產負債表項目 | | | | | | | |
與債務相關的 | $ | 37 | | | $ | (125) | | | $ | 32 | | | $ | 69 | |
其他資產負債表項目 | (29) | | | 4 | | | (70) | | | 2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 8 | | | $ | (121) | | | $ | (38) | | | $ | 71 | |
*資產負債表項目的收益(虧損)被標的對衝資產和負債記錄的收益(虧損)所抵消因此,衍生工具和與債務項目相關的相關對衝資產和負債的收益(虧損)在綜合損益表中計入利息費用淨額。其他資產負債表項目和預期淨收入收益(虧損)一般在綜合收益表中作為其他收入(費用)淨額入賬。
在AOCI中確認並重新分類到綜合損益表中的損益金額對於截至2020年6月30日的季度和6個月都是無關緊要的。預計在未來12個月內重新分類為收益的淨虧損也不是實質性的。
淨投資對衝的收益(虧損)在簡明綜合資產負債表和簡明綜合全面收益表的外幣換算調整中計入AOCI的組成部分。國庫利率鎖定的收益(虧損)在簡明綜合資產負債表和簡明綜合全面收益表的衍生工具中作為AOCI的一個組成部分記錄在簡明綜合資產負債表和簡明綜合全面收益表中。只有當相關貨幣換算調整需要重新分類時(通常是在出售或清算投資時),淨投資套期保值的收益(虧損)才會重新分類為收益。利率合約的收益(虧損)重新歸類為收益,即利息支出-在標的債務剩餘到期日的直線基礎上的淨額。
6. 公允價值披露
公允價值層次結構將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大的級別,如下所示:
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價
第2級-活躍市場中類似資產和負債的報價或可觀察到的投入
級別3-無法觀察到的輸入(例如,基於假設的現金流建模輸入)
資產和負債按公允價值經常性計量
下表彙總了按公允價值經常性計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量使用 | | | | | | | | | | |
| 1級 | | | | 2級 | | | | 第3級 | | |
(百萬美元) | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 | | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 | | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產 | | | | | | | | | | | |
衍生資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 151 | | | $ | 167 | | | $ | — | | | $ | — | |
投資和證券* | 21 | | | 18 | | | — | | | — | | | 30 | | | 28 | |
總計 | $ | 21 | | | $ | 18 | | | $ | 151 | | | $ | 167 | | | $ | 30 | | | $ | 28 | |
| | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | |
衍生負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 156 | | | $ | 99 | | | $ | — | | | $ | — | |
*投資及證券計入公司壓縮綜合資產負債表中的預付及其他流動資產及其他長期資產。
一級投資和證券是在交易所交易的有價證券。二級投資基於從獨立經紀商獲得的市場價格或使用量化模型確定的市場價格,量化模型使用容易觀察到的市場參數作為基礎,這些市場參數被積極報價,並可以通過外部來源(包括第三方定價服務、經紀人和市場交易)進行驗證。3級投資和證券由美洲境內的風險基金組成。對於估值,林德使用收到的資產淨值作為該基金季度報告的一部分,該報告大部分不是基於活躍市場的報價。為了反映當前市場狀況,林德根據可觀察到的市場數據(股票交易價格)或當前交易價格按比例進行調整。
下表總結了截至2020年6月30日的6個月的3級投資和證券的變化。在收益中確認的收益(虧損)在公司的綜合損益表中記入利息費用淨額。
| | | | | |
(百萬美元) | 2020 |
1月1日的餘額 | $ | 28 | |
| |
加法 | — | |
在收益中確認的收益(虧損) | 2 | |
| |
| |
| |
6月30日的餘額 | $ | 30 | |
由於這些工具的短期到期日,現金和現金等價物、短期債務、應收賬款淨值和應付賬款的公允價值接近賬面價值。
長期債務的公允價值是根據相同或類似問題的報價市場價格估計的。長期債務被歸類在公允價值層次的第一級或第二級,這取決於發行的交易量以及它們是否在市場上活躍報價,而不是通過場外交易進行交易。截至2020年6月30日,林德長期債務投資組合的估計公允價值為美元。14,223百萬美元與賬面價值$13,801百萬截至2019年12月31日,林德長期債務組合的估計公允價值為1美元。12,375百萬美元與賬面價值$12,224百萬由於林德股份公司的資產和負債是按合併日期的估計公允價值計量,賬面價值和公允價值之間的差異不大;其餘差異可歸因於債務發行後利率的波動以及相對於所述票面利率的波動。
7. 每股收益-林德公司股東
每股基本和稀釋後收益的計算方法是將該期間的持續運營收入、非持續運營收入和淨收入-Linde plc除以基本或稀釋後已發行股票的加權平均數,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度業績, | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | 2020 | | 2019 |
分子(百萬美元) | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 458 | | | $ | 513 | | $ | 1,029 | | | $ | 948 | |
非持續經營的收入 | — | | | 9 | | 2 | | | 91 | |
淨收入-林德公司 | $ | 458 | | | $ | 522 | | $ | 1,031 | | | $ | 1,039 | |
分母(千股) | | | | | | |
加權平均流通股 | 525,238 | | | 542,356 | | 528,118 | | | 543,834 | |
根據薪酬計劃賺取並可發行的股票 | 272 | | | 205 | | 267 | | | 199 | |
基本每股收益中使用的加權平均股份 | 525,510 | | | 542,561 | | 528,385 | | | 544,033 | |
稀釋證券的影響 | | | | | | |
股票期權和獎勵 | 3,544 | | | 3,927 | | 3,727 | | | 3,738 | |
稀釋後每股收益中使用的加權平均股份 | 529,054 | | | 546,488 | | 532,112 | | | 547,771 | |
持續經營的基本每股收益 | $ | 0.87 | | | $ | 0.95 | | $ | 1.95 | | | $ | 1.74 | |
非持續經營的基本每股收益 | — | | | 0.02 | | — | | | 0.17 | |
基本每股收益 | $ | 0.87 | | | $ | 0.97 | | $ | 1.95 | | | $ | 1.91 | |
來自持續運營的稀釋後每股收益 | $ | 0.87 | | | $ | 0.94 | | $ | 1.93 | | | $ | 1.73 | |
非持續經營攤薄後每股收益 | — | | | 0.02 | | — | | | 0.17 | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.87 | | | $ | 0.96 | | $ | 1.93 | | | $ | 1.90 | |
有不是的提供的任何期間的反攤薄股份。
8. 退休計劃
截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6個月的養老金淨額和退休後福利(養老金(OPEB)成本除外)構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度業績, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | | | OPEB | | | | 養卹金 | | | | OPEB | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | | | | |
在營業利潤中確認的金額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 36 | | | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 73 | | | $ | 78 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | | | | | |
在淨養老金和OPEB成本(收益)中確認的金額,不包括服務成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息成本 | 50 | | | 65 | | | 2 | | | 1 | | | 102 | | | 133 | | | 3 | | | 3 | | | | | | | | |
計劃資產的預期收益 | (118) | | | (113) | | | — | | | — | | | (238) | | | (232) | | | — | | | — | | | | | | | | |
淨攤銷和遞延 | 22 | | | 14 | | | (1) | | | (1) | | | 45 | | | 28 | | | (2) | | | (2) | | | | | | | | |
削減和解僱福利(A) | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | | | | | | |
結算費(B) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | — | | | — | | | | | | | | |
| (46) | | | (24) | | | 1 | | | — | | | (91) | | | (10) | | | 1 | | | 1 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨定期收益成本 | $ | (10) | | | $ | 15 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | (18) | | | $ | 68 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | | | | | | |
(A)2019年第二季度,林德錄得削減收益$71000萬美元,費用為$17與固定福利養老金計劃凍結相關的終止福利。
(B)在2019年第一季度,效益為$91數百萬美元與美國一項不合格計劃的和解有關,該計劃是由於控制條款的變化而觸發的。因此,林德記錄了#美元的養卹金結算費。51百萬(美元)38税後百萬美元)。
林德估計,2020年其養老金計劃所需繳費將在#美元之間。50百萬至$80百萬美元,其中$41截至2020年6月30日,已經制作了100萬部。
9. 承諾和或有事項
或有負債
林德在正常業務過程中不時受到各種訴訟和政府調查。這些行動是基於所謂的環境、税收、反壟斷和人身傷害索賠等。林德在這些案件中有很強的防禦能力,並打算大力為自己辯護。該公司可能會因其中一些行動而蒙受超過應計負債的損失。管理層預計,總體而言,此類虧損不會對公司的綜合財務狀況或流動性產生重大不利影響;然而,最終結果可能會對公司在任何給定時期的報告運營業績產生重大影響(見林德2019年年報的綜合財務報表附註19)。
重要事項包括:
•2009年,巴西政府公佈了11941/2009年法律,設立了一個新的自願赦免計劃(“REFIS計劃”),允許巴西公司以較低的金額解決某些聯邦税務糾紛。2009年,該公司決定解決許多懸而未決的聯邦税務糾紛是經濟上有利的,這些糾紛被納入REFIS計劃,有待巴西聯邦政府的最終計算和審查。該公司根據REFIS計劃的條款記錄了估計的負債。自2009年以來,林德一直無法就計算達成最終協議,並對政府提起訴訟,試圖解決某些問題。未決問題涉及以下事項:(I)應用現金存款和淨營業虧損結轉以履行義務,以及(Ii)根據REFIS計劃可獲得的減税金額。很難估計巴西解決法律問題的時間。
•截至2020年6月30日,巴西登記參加REFIS計劃後,最重要的非所得税和所得税申報涉及州增值税事項和聯邦所得税事項,在這些事項中,税務當局正在挑戰應適用於子公司產生的收入的税率。估計與這類索償有關的風險總額,包括酌情的利息和罰款,約為#美元。190百萬林德在考慮了外部律師的判斷和意見後,沒有記錄任何與基於管理層判斷的此類索賠相關的負債。由於巴西的訴訟歷來需要多年的時間才能解決,因此很難估計這些問題的解決時間;不過,其中某些問題可能會在短期內得到解決。該公司正在對訴訟程序進行有力的辯護。
•2010年9月1日,CADE(巴西經濟防務行政委員會)宣佈了涉嫌的反競爭活動五在巴西的工業氣體公司,並處以罰款。最初,CADE處以民事罰款#雷亞爾。2.210億巴西雷亞爾(1美元)403100萬美元)收購Praxair,Inc.的巴西子公司White Martins。罰款降至#雷亞爾。1.710億巴西雷亞爾(1美元)311百萬),這是由於CADE的計算錯誤造成的。對懷特馬丁的罰款被巴西利亞第九聯邦法院推翻。卡德對這一判決提出上訴,聯邦上訴法院駁回了CADE的上訴,並確認了巴西利亞第九聯邦法院的裁決。卡德已經向高等法院提出上訴,目前正在等待裁決。
同樣,2010年9月1日,CADE處以民事罰款#雷亞爾。237百萬巴西雷亞爾(美元)43林德氣體有限公司,林德股份公司的前巴西子公司,於2019年3月1日被剝離給MG Industries GmbH,林德為此提供了合同賠償。罰款降至#雷亞爾。188百萬巴西雷亞爾(美元)34百萬),這是由於CADE的計算錯誤造成的。對林德氣體有限公司的罰款。在巴西利亞被第七聯邦法院推翻。卡德對這一決定提出上訴,聯邦上訴法院駁回了CADE的上訴,並確認了巴西利亞第七聯邦法院的裁決。卡德向高等法院提出上訴,最終裁決正在等待中。
林德的辯護能力很強,有信心在上訴中獲勝,並推翻罰款。林德強烈認為,針對我們現在和以前的巴西子公司的反競爭活動的指控沒有有效和充分的證據支持。林德認為,這一決定經不起司法審查,認為現金流出的可能性極小。因此,由於管理層不認為此案可能造成損失,因此沒有記錄任何準備金。
•2019年4月23日及之後,林德股份公司前股東向地方法院提起評估訴訟(地方政府)慕尼黑一號(德國),要求增加與
之前完成的現金合併擠佔了林德股份公司所有小股東的歐元189.46每股。任何這樣的增加都將適用於所有14,763,113林德股份公司(Linde AG)在2019年4月8日現金合併擠出完成時發行的股票。原告提出索賠的期限已於2019年7月9日屆滿。該公司認為支付的對價是公平的,索賠缺乏可取之處,也沒有建立準備金。我們不能估計決議的時間。
10. 分段
有關林德公司運營部門的描述,請參閲林德公司2019年年度報告Form 10-K上的合併財務報表附註20。
下表列出了截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的季度的可報告部門和其他部門的銷售和營業利潤信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度業績, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
銷貨(a) | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 2,417 | | | $ | 2,779 | | | $ | 5,094 | | | $ | 5,481 | | | | | |
EMEA | 1,448 | | | 1,673 | | | 3,081 | | | 3,355 | | | | | |
APAC | 1,295 | | | 1,488 | | | 2,631 | | | 2,915 | | | | | |
工程學 | 810 | | | 752 | | | 1,418 | | | 1,388 | | | | | |
其他 | 407 | | | 487 | | | 892 | | | 954 | | | | | |
細分市場總銷售額 | $ | 6,377 | | | $ | 7,179 | | | $ | 13,116 | | | $ | 14,093 | | | | | |
與合併相關的資產剝離 | — | | | 25 | | | — | | | 55 | | | | | |
總銷售額 | $ | 6,377 | | | $ | 7,204 | | | $ | 13,116 | | | $ | 14,148 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度業績, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
分部營業利潤 | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 622 | | | $ | 646 | | | $ | 1,283 | | | $ | 1,230 | | | | | |
EMEA | 303 | | | 332 | | | 658 | | | 679 | | | | | |
APAC | 294 | | | 304 | | | 575 | | | 577 | | | | | |
工程學 | 138 | | | 99 | | | 229 | | | 177 | | | | | |
其他 | (40) | | | (62) | | | (76) | | | (122) | | | | | |
分部營業利潤 | 1,317 | | | 1,319 | | | 2,669 | | | 2,541 | | | | | |
降低成本計劃和其他費用(注2) | (249) | | | (141) | | | (380) | | | (230) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與合併相關的資產剝離 | — | | | 6 | | | — | | | 13 | | | | | |
採購會計影響-林德股份公司 | (477) | | | (515) | | | (965) | | | (1,046) | | | | | |
總營業利潤 | $ | 591 | | | $ | 669 | | | $ | 1,324 | | | $ | 1,278 | | | | | |
(a)銷售額僅反映外部銷售額。部門間銷售,主要是從工程到工業氣體部門,不是實質性的。
11. 權益
權益
截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6個月總股本變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度業績, | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
活動 | 林德公司 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 | | 林德公司 股東的 權益 | | 非控制性 權益(A) | | 總計 權益 |
期初餘額(A) | $ | 44,776 | | | $ | 2,375 | | | $ | 47,151 | | | $ | 51,175 | | | $ | 5,457 | | | $ | 56,632 | |
淨收入(B) | 458 | | | 25 | | | 483 | | | 522 | | | 29 | | | 551 | |
其他綜合收益(虧損) | 767 | | | 18 | | | 785 | | | (142) | | | (21) | | | (163) | |
非控股權益: | | | | | | | | | | | |
增加(減少) | — | | | 13 | | | 13 | | | — | | | (3,074) | | | (3,074) | |
股息和其他資本變動 | — | | | (44) | | | (44) | | | — | | | (76) | | | (76) | |
| | | | | | | | | | | |
向林德公司普通股股東派息($0.9632020年的每股收益和$0.8752019年每股) | (506) | | | — | | | (506) | | | (474) | | | — | | | (474) | |
普通股發行情況: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
用於員工儲蓄和激勵計劃 | 10 | | | — | | | 10 | | | (13) | | | — | | | (13) | |
| | | | | | | | | | | |
購買普通股 | — | | | — | | | — | | | (526) | | | — | | | (526) | |
| | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | 32 | | | — | | | 32 | | | 22 | | | — | | | 22 | |
期末餘額 | $ | 45,537 | | | $ | 2,387 | | | $ | 47,924 | | | $ | 50,564 | | | $ | 2,315 | | | $ | 52,879 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
活動 | 林德公司股東權益 | | 非控制性權益 | | 總股本 | | 林德公司股東權益 | | 非控制性權益(A) | | 總股本 |
期初餘額(A) | $ | 49,074 | | | $ | 2,448 | | | $ | 51,522 | | | $ | 51,596 | | | $ | 5,484 | | | $ | 57,080 | |
淨收入(B) | 1,031 | | | 60 | | | 1,091 | | | 1,039 | | | 65 | | | 1,104 | |
其他綜合收益(虧損) | (1,807) | | | (88) | | | (1,895) | | | 79 | | | (88) | | | (9) | |
非控股權益: | | | | | | | | | | | |
增加(減少) | — | | | 15 | | | 15 | | | — | | | (3,066) | | | (3,066) | |
股息和其他資本變動 | — | | | (48) | | | (48) | | | — | | | (80) | | | (80) | |
| | | | | | | | | | | |
向林德公司普通股股東派息($1.9262020年的每股收益和$1.752019年每股) | (1,017) | | | — | | | (1,017) | | | (951) | | | — | | | (951) | |
普通股發行情況: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
用於員工儲蓄和激勵計劃 | (8) | | | — | | | (8) | | | (7) | | | — | | | (7) | |
| | | | | | | | | | | |
購買普通股 | (1,811) | | | — | | | (1,811) | | | (1,230) | | | — | | | (1,230) | |
| | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | 75 | | | — | | | 75 | | | 38 | | | — | | | 38 | |
期末餘額 | $ | 45,537 | | | $ | 2,387 | | | $ | 47,924 | | | $ | 50,564 | | | $ | 2,315 | | | $ | 52,879 | |
(A)截至2019年6月30日的兩個期間初,非控股權益包括約美元3.2與此相關的10億美元8林德股份公司(Linde AG)未在交換要約中投標且於2019年4月8日完成現金合併擠出的股票的30%。
(B)非控股權益淨收入不包括與可贖回非控股權益相關的淨收入,該淨收入在截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6個月內並不顯著,不屬於總股本的一部分。
AOCI的組成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 |
累計折算調整-税淨額: | | | |
美洲 | $ | (4,090) | | | $ | (3,357) | |
EMEA | (876) | | | (136) | |
APAC | (455) | | | (140) | |
工程學 | (43) | | | (29) | |
其他 | 201 | | | 282 | |
| (5,263) | | | (3,380) | |
衍生品-税淨額 | (21) | | | (27) | |
| | | |
養卹金/OPEB(淨額為#美元422300萬美元和300萬美元446(2020年6月30日和2019年12月31日分別享受税收優惠) | (1,337) | | | (1,407) | |
| $ | (6,621) | | | $ | (4,814) | |
12. 收入確認
收入按照ASC 606核算。收入確認為對商品或服務的控制權轉移給客户,其金額反映了實體預期有權獲得的商品或服務交換對價。
與客户簽訂合同
大致82林德合併銷售額的%來自#年的工業氣體和相關產品三地理細分市場(美洲、亞太地區和歐洲、中東和非洲地區)和其餘地區18%主要與工程部門有關,其次是其他部門(操作部門詳情見附註10)。林德服務於多種行業,包括醫療保健、石油精煉、能源、製造、食品、飲料碳化、光纖、鍊鋼、航空航天、化工和水處理。
工業氣體
在該公司的每個工業氣體地理分區內,有三種基本的分配方式:(I)現場或噸位分配;(Ii)商家或散裝液體分配;以及(Iii)包裝或鋼瓶氣體分配。林德用於向客户供貨的分銷方式由許多因素決定,包括客户的數量要求和位置。分配方法通常決定與客户的合同條款,並相應地確定收入確認會計慣例。林德工業氣體業務的主要產品是大氣氣體(氧氣、氮氣、氬氣、稀有氣體)和工藝氣體(二氧化碳、氦、氫、電子氣體、特種氣體、乙炔)。這些產品通常通過三種分銷方式中的一種銷售。
以下是對三種工業氣體分配方式和各自的收入確認政策的説明:
在現場。對產品需求量最大且需求模式相對恆定的客户由低温和工藝氣體現場工廠供應。林德在這些客户的場地上或附近建造工廠,並通過管道直接向客户供應產品。在客户集中的地方,一條管道可能連接到幾個工廠和客户。現場產品供應合同通常是總需求合同,其條款通常為10-20年限,幷包含最低購買要求和價格上漲條款。許多低温現場工廠也為商家市場生產液體產品。因此,工廠通常不是專供單個客户使用的。此外,林德負責工廠的設計、建設、運營和維護,我們的客户通常不參與這些活動。先進的空分工藝還允許現場向體積要求較小的客户送貨。
隨着客户接收並獲得對產品的控制,公司與現場客户相關的履約義務將隨着時間的推移得到滿足。林德已選擇應用實際權宜之計來衡量完成績效義務的進展情況,並確認收入,因為公司有權向每位客户開具發票,這通常與產品交付相對應。因此,收入在產品交付給客户時確認,公司有權根據合同條款向客户開具發票。這些合同的對價一般基於價格,價格隨不同的價格指數而波動。對價的可變組成部分存在於以下範圍內-
場地合同,但被認為是受約束的。
商人。商家的送貨通常是從林德的工廠用油罐車運送到客户現場的倉儲集裝箱。由於分配成本相對較高,商用氧和氮通常離生產它們的工廠有相對較小的分配半徑。商用氬、氫和氦可以運輸更遠的距離。商家業務中使用的客户協議通常是三-至七-基於客户要求的年度供應協議。這些合同通常不包含最低採購要求或數量承諾。
公司與商家客户相關的履約義務通常在客户收到並獲得產品控制權的某個時間點得到滿足。收入在產品交付給客户時確認,公司有權根據合同條款向客户開具發票。商家合同中的對價的任何可變組成部分都受到限制,然而,這種對價並不重要。
包裝氣體。需要小容量的客户提供的產品裝在稱為鋼瓶的容器中,壓力從中到高。林德將商業氣體從其生產工廠分發到公司擁有的氣瓶灌裝廠,然後在那裏灌裝鋼瓶,然後分發給客户。鋼瓶可以送到客户現場,也可以由客户在包裝設施或零售店提貨。林德就工業氣體和鋼瓶容器的使用向客户開具發票。該公司還銷售從獨立製造商購買的硬件和焊接設備。包裝氣體一般以一至三-年度供應合同和採購訂單,不包含最低採購要求或數量承諾。
公司與包裝氣體相關的履約義務在某個時間點得到履行。因此,收入在產品交付給客户或客户從包裝氣體設施或零售店提貨時確認,公司有權根據合同條款從客户那裏獲得付款。任何可變的對價都是受約束的,當與對價相關的不確定性得到解決時,就會得到確認。
林德工程
該公司專門為最終客户設計和製造用於空氣分離和其他工業氣體應用的設備。設備合同的銷售通常由單一的履約義務組成。出售設備的收入通常是隨着時間的推移而確認的,因為林德有權強制執行迄今完成的績效付款,並且績效不會創造具有替代用途的資產。對於隨時間推移確認的合同,收入主要使用已發生成本的輸入法確認。迄今發生的成本相對於完工時估計的總成本,用於衡量履行履約義務的進展情況。所發生的成本包括材料成本、人工成本和間接成本,代表對控制權轉移給客户的貢獻和比例的工作。合同修改通常被視為現有合同的一部分,並被確認為此類更改開始至今的累積調整。
合同資產負債
合同資產和負債是由於收入確認和客户開具發票的時間不同造成的。合同資產主要與銷售收入隨時間確認的設備合同有關。餘額是指根據進度計量確認的收入超過向客户開出的發票金額時發生的未開單收入。客户發票可能基於時間流逝、某些合同里程碑的實現或這兩個標準的組合。合同責任包括預付款或合同規定的履行前的對價權利。合同負債確認為收入,因為履行義務在合同條款下得到履行。林德擁有美元的合同資產。226百萬美元和$368分別於2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。合同總負債為$2,121截至2020年6月30日,百萬美元(當前為$1,693百萬美元和$428在簡明綜合資產負債表內的其他長期負債內的1,000,000,000,000,000,000美元)。合同總負債為#美元。2,106截至2019年12月31日,百萬美元(當前合同負債為$1,758百萬美元,歸類為其他流動負債中的遞延收入和#美元348簡明綜合資產負債表中的其他長期負債)。截至2019年12月31日的合同負債中包括的截至2020年6月30日的6個月確認的收入為$708百萬合同資產和負債主要與林德工程業務有關。
付款條件和其他
林德通常在履行義務後收到付款,而客户預付款對於工業氣體業務來説並不典型。付款條件根據銷售來源國家/地區和當地的付款習慣而有所不同。林德不提供常規付款條款以外的延期融資。合同資產和負債餘額以及這些餘額的變化不是實質性的。銷售和使用税、增值税以及對創收交易徵收的某些消費税和其他特定交易税的賬單金額按淨額列報,不包括在綜合損益表中的銷售額。此外,銷售退貨和折扣也不是正常的。
在行業中的實踐和意義並不大。
分類收入信息
如上所述,以及林德2019年Form 10-K的附註20中所述,該公司根據地理位置管理其工業氣體業務,而工程和其他業務通常以全球為基礎進行管理。此外,該公司認為,按銷售方法和可報告的地理區段報告銷售額最能説明其收入的性質、時間、客户類型和合同條款,包括條款和定價。
下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6個月,按綜合水平和每個可報告細分市場及其他部門的分配方法劃分的銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2020年6月30日的季度業績 | | | | | | | |
銷貨 | 美洲 | | EMEA | APAC | 工程學 | 其他 | 總計 | % |
| | | | | | | | |
商人 | $ | 634 | | | $ | 415 | | $ | 459 | | $ | — | | $ | 29 | | $ | 1,537 | | 24 | % |
現場 | 559 | | | 304 | | 466 | | — | | — | | 1,329 | | 21 | % |
包裝氣體 | 1,210 | | | 719 | | 362 | | — | | 6 | | 2,297 | | 36 | % |
其他 | 14 | | | 10 | | 8 | | 810 | | 372 | | 1,214 | | 19 | % |
總計 | $ | 2,417 | | | $ | 1,448 | | $ | 1,295 | | $ | 810 | | $ | 407 | | $ | 6,377 | | 100 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2019年6月30日的季度業績 | | | | | | | |
銷貨 | 美洲 | | EMEA | APAC | 工程學 | 其他(A)項 | 總計 | % |
| | | | | | | | |
商人 | $ | 735 | | | $ | 476 | | $ | 551 | | $ | — | | $ | 53 | | $ | 1,815 | | 25 | % |
現場 | 699 | | | 355 | | 515 | | — | | — | | 1,569 | | 22 | % |
包裝氣體 | 1,315 | | | 842 | | 380 | | — | | 6 | | 2,543 | | 35 | % |
其他 | 30 | | | — | | 42 | | 752 | | 453 | | 1,277 | | 18 | % |
總計 | $ | 2,779 | | | $ | 1,673 | | $ | 1,488 | | $ | 752 | | $ | 512 | | $ | 7,204 | | 100 | % |
| | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | |
銷貨 | 美洲 | | EMEA | APAC | 工程學 | 其他(A)項 | 總計 | % |
| | | | | | | | |
商人 | $ | 1,360 | | | $ | 885 | | $ | 918 | | $ | — | | $ | 76 | | $ | 3,239 | | 25 | % |
現場 | 1,209 | | | 647 | | 958 | | — | | — | | 2,814 | | 21 | % |
包裝氣體 | 2,485 | | | 1,530 | | 722 | | — | | 11 | | 4,748 | | 36 | % |
其他 | 40 | | | 19 | | 33 | | 1,418 | | 805 | | 2,315 | | 18 | % |
總計 | $ | 5,094 | | | $ | 3,081 | | $ | 2,631 | | $ | 1,418 | | $ | 892 | | $ | 13,116 | | 100 | % |
| | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | |
銷貨 | 美洲 | | EMEA | APAC | 工程學 | 其他(A)項 | 總計 | % |
| | | | | | | | |
商人 | $ | 1,438 | | | $ | 903 | | $ | 1,048 | | $ | — | | $ | 84 | | $ | 3,473 | | 25 | % |
現場 | 1,401 | | | 732 | | 1,026 | | — | | — | | 3,159 | | 22 | % |
包裝氣體 | 2,600 | | | 1,716 | | 767 | | — | | 6 | | 5,089 | | 36 | % |
其他 | 42 | | | 4 | | 74 | | 1,388 | | 919 | | 2,427 | | 17 | % |
總計 | $ | 5,481 | | | $ | 3,355 | | $ | 2,915 | | $ | 1,388 | | $ | 1,009 | | $ | 14,148 | | 100 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(A)其他/其他包括#美元25300萬美元和300萬美元55截至2019年6月30日的第二季度和六個月,已被排除在部門銷售之外的與合併相關的資產剝離分別為80萬美元。
剩餘履約義務
如上所述,林德與現場客户的合同是長期供應安排,通常要求客户從林德購買他們的要求,並有最低購買要求。該公司估計,與最低購買要求相關的對價約為#美元。45十億。此金額不包括超過最低採購要求的所有銷售額,根據客户需求的不同,這一數字可能會很大。未來,由於幾個因素的影響,實際金額將有所不同,其中許多因素超出了公司的控制範圍,包括但不限於新簽署、終止和續簽合同的時間、通貨膨脹的價格上漲、貨幣匯率以及與天然氣和電力相關的傳遞成本。長期供應合同的實際期限最長可達二十年。該公司估計,與最低購買要求相關的收入中,約有一半將在接下來的一年中賺取五年其餘的在那之後。
13. 與合併相關的資產剝離
正如Linde plc年度報告Form 10-K中的註釋4所述,作為歐盟委員會(EC)、美國司法部(DoJ)和其他政府監管機構批准合併的條件,Linde plc、Praxair和Linde AG必須剝離幾項業務,包括2019年和2020年完成的以下交易:
•2019年3月,林德完成了林德股份公司在北美的大部分工業氣體業務和林德股份公司在南美的某些工業氣體業務的出售,價格約為$2.9與出售業務的資產和負債相關的某些項目的收購價格調整後的現金淨對價為100億美元。此外,資產剝離包括大約$。0.5根據其他協議,15億美元的收益用於美洲境內工廠的增量銷售。
•2019年4月,林德完成了對林德韓國精選資產的出售,售價為1美元。1.21000億美元。
•2019年7月,林德完成了對Praxair India精選資產的出售,售價為美元。2181000萬美元,並帶來了美元的收益164在綜合損益表中確認的“出售業務的淨收益”為3.6億美元。
•2019年12月,林德完成了林德印度精選資產的出售,售價為1美元。1932000萬。
•2020年3月,林德完成了林德中國精選資產的出售,售價為美元。982000萬。
第二項:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)
非GAAP衡量標準
在整個MD&A業務中,該公司提供持續經營的調整後的經營結果,不包括某些項目,如成本降低計劃和其他費用、出售業務的淨收益、林德股份公司合併的購買會計影響和養老金結算費用。調整後的金額是非公認會計準則(GAAP)措施,旨在通過提供投資者、財務分析師和管理層認為對評估公司經營業績有用的措施來補充投資者對公司財務信息的瞭解。這些計算不包括公司認為不能反映持續業務表現的項目,以便投資者能夠在一致的基礎上更好地評估和分析歷史和未來的業務趨勢。此外,持續經營的經營結果(不包括這些項目)對管理層制定年度和長期員工激勵補償計劃非常重要。這些非GAAP衡量標準的定義可能無法與其他公司使用的類似定義相比較,也不能替代類似的GAAP衡量標準。
非GAAP衡量和調整單獨包含在MD&A後面標題為“非GAAP衡量和調整”的一節中。
*綜合業績
下表提供了截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和六個月的摘要信息。報告的金額是綜合經營報表中的公認會計原則金額。調整後的金額旨在補充投資者對公司財務信息的瞭解,並不能替代GAAP措施:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度業績, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
(百萬美元,不包括每股數據) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
銷貨 | $ | 6,377 | | | $ | 7,204 | | | (11) | % | | $ | 13,116 | | | $ | 14,148 | | | (7) | % |
銷售成本,不包括折舊和攤銷 | $ | 3,619 | | | $ | 4,280 | | | (15) | % | | $ | 7,462 | | | $ | 8,396 | | | (11) | % |
作為銷售額的百分比 | 56.8 | % | | 59.4 | % | | | | 56.9 | % | | 59.3 | % | | |
銷售、一般和行政 | $ | 760 | | | $ | 884 | | | (14) | % | | $ | 1,621 | | | $ | 1,763 | | | (8) | % |
作為銷售額的百分比 | 11.9 | % | | 12.3 | % | | | | 12.4 | % | | 12.5 | % | | |
折舊攤銷 | $ | 1,124 | | | $ | 1,195 | | | (6) | % | | $ | 2,266 | | | $ | 2,418 | | | (6) | % |
降低成本計劃和其他費用(A) | $ | 249 | | | $ | 141 | | | 77 | % | | $ | 380 | | | $ | 230 | | | 65 | % |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用)-淨額 | $ | — | | | $ | 10 | | | (100) | % | | $ | 15 | | | $ | 28 | | | (46) | % |
營業利潤 | $ | 591 | | | $ | 669 | | | (12) | % | | $ | 1,324 | | | $ | 1,278 | | | 4 | % |
營業利潤 | 9.3 | % | | 9.3 | % | | | | 10.1 | % | | 9.0 | % | | |
利息支出-淨額 | $ | 18 | | | $ | 10 | | | 80 | % | | $ | 42 | | | $ | 33 | | | 27 | % |
養老金淨額和OPEB成本(收益),不包括服務成本 | $ | (45) | | | $ | (24) | | | (88) | % | | $ | (90) | | | $ | (9) | | | 900 | % |
實際税率 | 26.5 | % | | 24.7 | % | | | | 24.0 | % | | 24.6 | % | | |
股權投資收益 | $ | 29 | | | $ | 28 | | | 4 | % | | $ | 46 | | | $ | 62 | | | (26) | % |
持續經營的非控制性權益 | $ | (25) | | | $ | (29) | | | (14) | % | | $ | (60) | | | $ | (59) | | | 2 | % |
持續經營收入 | $ | 458 | | | $ | 513 | | | (11) | % | | $ | 1,029 | | | $ | 948 | | | 9 | % |
來自持續運營的稀釋後每股收益 | $ | 0.87 | | | $ | 0.94 | | | (7) | % | | $ | 1.93 | | | $ | 1.73 | | | 12 | % |
稀釋後的已發行股份 | 529,054 | | | 546,488 | | | (3) | % | | 532,112 | | | 547,771 | | | (3) | % |
僱員人數 | 76,662 | | | 80,254 | | | (4) | % | | 76,662 | | | 80,254 | | | (4) | % |
調整後的數額(A) | | | | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 1,317 | | | $ | 1,319 | | | — | % | | $ | 2,669 | | | $ | 2,541 | | | 5 | % |
營業利潤 | 20.7 | % | | 18.4 | % | | | | 20.3 | % | | 18.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
實際税率 | 24.3 | % | | 23.8 | % | | | | 24.1 | % | | 23.7 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 1,005 | | | $ | 1,000 | | | 1 | % | | $ | 2,014 | | | $ | 1,927 | | | 5 | % |
來自持續運營的稀釋後每股收益 | $ | 1.90 | | | $ | 1.83 | | | 4 | % | | $ | 3.78 | | | $ | 3.52 | | | 7 | % |
其他財務數據(A) | | | | | | | | | | | |
來自持續運營的EBITDA | $ | 1,744 | | | $ | 1,892 | | | (8) | % | | $ | 3,636 | | | $ | 3,758 | | | (3) | % |
作為銷售額的百分比 | 27.3 | % | | 26.3 | % | | | | 27.7 | % | | 26.6 | % | | |
持續運營調整後的EBITDA | $ | 2,016 | | | $ | 2,041 | | | (1) | % | | $ | 4,065 | | | $ | 4,013 | | | 1 | % |
作為銷售額的百分比 | 31.6 | % | | 28.4 | % | | | | 31.0 | % | | 28.5 | % | | |
(A)調整後的金額和其他財務數據是非GAAP業績衡量標準。報告金額與調整金額的對賬可在本MD&A的“非GAAP對賬”部分找到。
報道
2020年第二季度,林德報告的銷售額為63.77億美元,不包括貨幣換算影響,較上年下降7%,這主要是由於新冠肺炎疫情導致全球宏觀經濟放緩,部分抵消了所有地理細分市場和包括工程公司在內的新項目初創公司價格上漲的影響。2020年第二季度公佈的營業利潤為5.91億美元,佔銷售額的9.3%,同比下降12%,主要原因是成本削減計劃和其他費用增加,但部分抵消了合併中收購的固定資產和無形資產公允價值攤銷的減少。2020年第二季度報告的有效税率(ETR)為26.5%,而2019年第二季度為24.7%。2019年第二季度持續運營的稀釋後每股收益(EPS)為0.87美元,比報告的每股收益0.94美元低7%,這主要是由於成本削減計劃費用較高導致持續運營收入下降,但部分被較低的稀釋後流通股所抵消。
調整後
於2020年第二季度,林德的銷售額為63.77億美元,較上年同期低7%,不包括貨幣換算影響,這主要是由於新冠肺炎疫情導致全球宏觀經濟放緩導致銷量下降,但被所有地理細分市場和包括工程公司在內的新項目初創公司價格上漲部分抵消了這一影響。調整後的營業利潤為13.17億美元,佔銷售額的20.7%,與2019年持平,佔銷售額的百分比上升230個基點,原因是價格上漲以及成本降低計劃和生產率計劃的影響抵消了銷量下降的影響。2020年第二季度調整後的ETR為24.3%,而2019年第二季度為23.8%。在調整後的基礎上,每股收益為1.90美元,比2019年調整後每股收益1.83美元高出4%,原因是持續運營的調整後收入增加和流通股稀釋程度降低。
展望
林德認為,其項目積壓是未來銷售增長的指標之一。該公司出售積壓的天然氣代表着用於客户項目的資本支出估計超過500萬美元,通過長期合同獲得保證,這些合同將帶來增量銷售和收益增長。林德出售積壓的天然氣和設備約為86億美元,為未來幾年提供了強大的增長基礎。在積壓的天然氣項目中,約36億美元用於銷售天然氣項目,亞太地區和美洲分別佔積壓項目的69%和23%,其餘的積壓在EMEA地區。這些工廠將主要向電子、化工和能源終端市場的客户供應。
新冠肺炎的終極震級,包括 它對公司經營業績的影響程度將取決於這種情況持續的時間長短、為防止其蔓延而採取的措施、對公司產品和服務的需求以及政府和公眾採取的應對行動的效果。
公司致力於其員工的安全和福祉,並確保其設施遵循最高的安全和衞生標準。與此同時,公司及其員工將繼續致力於滿足客户的需求,並確保他們及時獲得產品和服務。
上述展望應與題為“前瞻性陳述”的部分一併閲讀。
林德通過季度收益發布和投資者電話會議提供關於經營業績、可能影響財務業績的重大趨勢以及財務指導的季度更新。這些更新可在該公司的網站www.linde.com上獲得,但不包含在本文中。
行動結果
與上一年相比,合併銷售額的變化可歸因於以下幾個方面:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的季度業績與2019年 | | 截至2020年6月30日的6個月與2019年 |
| %變化 | | %變化 |
| | | |
促成變化的因素-銷售 | | | |
體積 | (7) | % | | (5) | % |
價格/組合 | 2 | % | | 2 | % |
成本傳遞 | (1) | % | | (1) | % |
通貨 | (4) | % | | (3) | % |
收購/剝離 | (1) | % | | — | % |
| (11) | % | | (7) | % |
銷貨
與2019年同期相比,第二季度報告的銷售額下降了8.27億美元,降幅為11%,截至2020年6月30日的六個月下降了10.32億美元,降幅為7%。在調整後的基礎上,第二季度的銷售額下降了8.02億美元,降幅為11%,與2019年同期相比,下降了9.77億美元,降幅為7%。
在報告和調整的基礎上,本季度銷售額下降了11%,今年迄今下降了7%。銷量在本季度下降了7%,今年到目前為止下降了5%,主要是由於新冠肺炎在所有地區的影響,部分被新項目的啟動所抵消。所有地理細分市場的較高定價為本季度和年初至今的銷售額貢獻了2%。在歐元、英鎊、澳元、巴西雷亞爾和人民幣兑美元走弱的推動下,貨幣換算使本季度和年初至今的銷售額分別下降了4%和3%。成本轉嫁使本季度和年初至今的銷售額下降了1%,對營業利潤的影響微乎其微。與合併相關的資產剝離的影響使本季度的銷售額減少了2500萬美元,今年迄今減少了5500萬美元。這些銷售額已被排除在調整後的數字之外。
銷售成本,不包括折舊和攤銷
不包括折舊和攤銷的銷售成本在第二季度減少了6.61億美元,降幅為15%,在截至2020年6月30日的六個月中減少了9.34億美元,降幅為11%,這主要是由於銷量下降和生產率舉措的影響。截至2020年6月30日的第二季度和六個月,不包括折舊和攤銷的銷售成本分別佔銷售額的56.8%和56.9%,而2019年同期分別佔銷售額的59.4%和59.3%。本季度和截至2020年6月30日的6個月銷售額百分比的下降主要是由於成本轉嫁減少以及成本降低計劃和生產力計劃的影響。
銷售、一般和行政費用
第二季度銷售、一般和行政費用(SG&A)減少了1.24億美元,降幅為14%,截至2020年6月30日的6個月減少了1.42億美元,降幅為8%。截至2020年6月30日的6個月,SG&A佔第二季度銷售額的11.9%,佔銷售額的12.4%,而2019年同期分別為12.3%和12.5%。匯率影響使SG&A在截至2020年6月30日的6個月中減少了約3000萬美元,減少了5200萬美元。不包括匯率影響,潛在的SG&A在成本降低計劃和生產率計劃的影響下下降。
折舊攤銷
第二季度報告的折舊和攤銷費用減少了7100萬美元,降幅為6%,截至2020年6月30日的6個月減少了1.52億美元,降幅為6%,這主要是由於貨幣兑換的影響,以及合併中收購的固定資產和無形資產的公允價值攤銷減少。
在調整後的基礎上,第二季度折舊和攤銷減少了2400萬美元,或4%,減少了6000萬美元,或4%,主要是由於貨幣兑換的影響,使本季度的折舊和攤銷減少了約2400萬美元,截至2020年6月30日的6個月減少了4500萬美元。
降低成本計劃和其他費用
林德在2020年第二季度和2019年第二季度分別記錄了2.49億美元和1.41億美元的成本削減計劃和其他費用,主要與合併和協同相關的成本有關(見簡明合併財務報表附註2)。截至2020年和2019年6月30日的6個月,成本削減計劃和其他費用分別為3.8億美元和2.3億美元。
在調整後的基礎上,這兩個時期都不包括這些成本。
營業利潤
報告的營業利潤在2020年第二季度減少了7800萬美元,降幅為12%,在截至2020年6月30日的六個月中增加了4600萬美元,降幅為4%。在調整後的基礎上,第二季度營業利潤減少200萬美元,截至2020年6月30日的6個月增加1.28億美元,增幅為5%。
在報告的基礎上,本季度營業利潤減少了7800萬美元,降幅為12%,截至2020年6月30日的6個月增加了4600萬美元,降幅為4%。本季度的下降主要是由於銷量下降,成本降低計劃和其他費用增加,部分抵消了與合併相關的價格上漲和折舊和攤銷減少的影響。今年迄今的增長是由於與合併相關的價格上漲、折舊和攤銷減少,以及成本降低和生產率舉措的影響被更高的成本削減計劃和其他費用部分抵消。截至2020年6月30日的第二季度和6個月,成本削減計劃和其他費用分別為2.49億美元和3.8億美元,而2019年同期分別為1.41億美元和2.3億美元。
在調整後的基礎上,不包括與合併和成本降低計劃以及其他費用相關的購買會計的影響,本季度的營業利潤減少了200萬美元,而截至2020年6月30日的6個月則增加了1.28億美元,增幅為5%。該季度的營業利潤相對持平,因為銷量下降和不利的匯率影響在很大程度上被更高的價格以及成本降低計劃和生產率計劃的影響所抵消。今年到目前為止,營業利潤的增長是由更高的價格以及成本降低計劃和生產率計劃的影響推動的,這些影響只被產量下降、不利的貨幣影響和成本通脹部分抵消。分部營業利潤的討論包括在隨後的分部討論中。
利息支出-淨額
報告的利息支出-第二季度淨增加800萬美元,增幅80%,截至2020年6月30日的6個月增加900萬美元,增幅27%。在調整後的基礎上,第二季度的利息支出增加了500萬美元,增幅為14%,截至2020年6月30日的6個月,利息支出比各自的2019年同期增加了100萬美元,增幅為1%。
在報告的基礎上,本季度利息支出淨額增加了800萬美元,截至2020年6月30日的6個月增加了900萬美元。
在調整後的基礎上,本季度利息支出淨額增加了500萬美元,截至2020年6月30日的6個月增加了100萬美元。本季度的增長是由利息收入下降推動的,但實際借款利率下降部分抵消了這一影響。今年迄今的增長是由利息收入下降和不利的外幣重估對未對衝的公司間貸款的影響推動的,但部分被長期債務減少和商業票據借款水平較高(利率較低)導致的有效借款利率下降所抵消。
養老金淨額和OPEB成本(收益),不包括服務成本
截至2020年6月30日的季度和6個月,不包括服務成本的報告淨養老金和OPEB成本(效益)分別為4500萬美元和9000萬美元,而2019年同期分別為2400萬美元和900萬美元。2019年季度和6個月期間分別包括與計劃凍結和養老金結算相關的1000萬美元和6100萬美元的費用(見簡明合併財務報表附註8)。不包括和解費用、淨養老金和OPEB成本(收益)的影響,不包括服務成本,本季度減少了1100萬美元,截至2020年6月30日的6個月減少了2000萬美元,主要是由於利息成本降低的好處。
實際税率
截至2020年6月30日的季度和6個月的報告有效税率(ETR)分別為26.5%和24.0%,而2019年同期分別為24.7%和24.6%。本季度ETR的增加主要是由於淨税款結算和股票期權活動的税收優惠減少。
在調整後的基礎上,截至2020年6月30日的季度和6個月的ETR分別為24.3%和24.1%,而2019年同期分別為23.8%和23.7%。本季度和年初至今調整後ETR的增加主要是由於股票期權的税收優惠減少。
股權投資收益
截至2020年6月30日的第二季度和6個月的股權投資報告收入分別為2900萬美元和4600萬美元,而2019年同期分別為2800萬美元和6200萬美元。在調整後的基礎上,截至2020年6月30日的第二季度和6個月的股權投資收入分別為4300萬美元和7400萬美元,而前兩個季度分別為4200萬美元和9000萬美元。本季度調整後的股票投資收入相對持平。今年迄今的下降是由於對EMEA投資的一筆未對衝貸款的不利外幣重估影響。
持續經營的非控制性權益
截至2020年6月30日,持續運營的非控股權益主要包括非控股股東對亞太地區(主要是中國)和表面技術的投資。
報告的持續運營的非控股利益在第二季度減少了400萬美元,在截至2020年6月30日的6個月裏增加了100萬美元,這主要是由於本季度持續運營的收入下降和年初至今的持續運營收入增加所致。
與各自的2019年同期相比,第二季度持續運營的調整後非控股權益減少了700萬美元,截至2020年6月30日的6個月減少了200萬美元,主要原因是持續運營收入下降。
持續經營收入
第二季度報告的持續運營收入減少5500萬美元,降幅11%,主要是由於營業利潤下降和有效税率上升,截至2020年6月30日的6個月與2019年同期相比增加了8100萬美元,降幅為9%,主要是由於整體運營利潤、淨養老金和OPEB成本(效益)(不包括服務成本)增加,以及ETR下降,但股權投資收入的下降部分抵消了這一影響。
在調整後的基礎上(不包括採購會計和其他非GAAP調整的影響),本季度持續運營的收入增加了500萬美元,增幅為1%,截至2020年6月30日的6個月比各自的2019年同期增加了8700萬美元,增幅為5%。本季度的增長是由淨養老金和不包括服務成本的OPEB成本(收益)的有利變化推動的,但部分被更高的調整後ETR所抵消。今年迄今的增長主要是由於調整後的營業利潤增加,以及淨養老金和OPEB成本(效益)的有利變化,不包括服務成本,部分被更高的調整後ETR所抵消。
來自持續運營的稀釋後每股收益
報告的持續運營稀釋後每股收益在第二季度減少了0.07美元,或7%,而在截至2020年6月30日的6個月中,與2019年同期相比增加了0.20美元,或12%。
在調整後的基礎上,第二季度稀釋後每股收益為1.90美元,比各自的2019年同期增加了0.07美元,增幅為4%,截至2020年6月30日的6個月,稀釋後每股收益增加了0.26美元,增幅為7%,這主要是由於持續運營收入增加,稀釋後流通股減少。
僱員
截至2020年6月30日,員工人數為76,662人,比2019年6月至30日減少了3,592名員工,主要是由於成本削減行動和資產剝離造成的減少。
其他財務數據
2020年第二季度EBITDA為17.44億美元,而2019年同期為18.92億美元。截至2020年6月30日的6個月,EBITDA從2019年同期的37.58億美元降至36.36億美元。來自持續運營的調整後EBITDA從2019年同期的20.41億美元降至2020年第二季度的20.16億美元。與各自的2019年同期相比,截至2020年6月30日的6個月,來自持續運營的調整後EBITDA從40.13億美元增加到40.65億美元,這主要是由於持續運營的收入加上折舊和攤銷比上一季度更高。
有關這些調整後的非GAAP計量與報告GAAP金額的定義和對帳,請參閲下面的“調整後金額的非GAAP調整”部分。
其他全面收益(虧損)
第二季度的其他全面收益和截至2020年6月30日的6個月的虧損分別為7.85億美元和18.95億美元,主要來自本季度7.44億美元的正貨幣換算調整和年初至今19.71億美元的負貨幣換算調整。換算調整反映了將本幣外子公司財務報表換算為美元的影響,主要是由美元對歐元、英鎊和人民幣等主要貨幣的變動推動的。有關換算匯率,請參閲MD&A的“貨幣”部分,按分部分類的累計其他全面收入的貨幣換算調整部分的摘要,請參閲簡明綜合財務報表的附註11。
細分市場討論
下面按部門劃分的銷售和營業利潤彙總為後面的討論提供了基礎。林德公司根據營業利潤評估其可報告部門的表現,不包括不能表明正在進行的業務趨勢的項目。 報告的金額是簡明綜合經營報表中的公認會計原則金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度業績, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 2020 | | 2019 | | % |
銷貨 | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 2,417 | | | $ | 2,779 | | | (13) | % | | $ | 5,094 | | | $ | 5,481 | | | (7) | % |
EMEA | 1,448 | | | 1,673 | | | (13) | % | | 3,081 | | | 3,355 | | | (8) | % |
APAC | 1,295 | | | 1,488 | | | (13) | % | | 2,631 | | | 2,915 | | | (10) | % |
工程學 | 810 | | | 752 | | | 8 | % | | 1,418 | | | 1,388 | | | 2 | % |
其他 | 407 | | | 487 | | | (16) | % | | 892 | | | 954 | | | (7) | % |
細分市場總銷售額 | $ | 6,377 | | | $ | 7,179 | | | (11) | % | | $ | 13,116 | | | $ | 14,093 | | | (7) | % |
與合併相關的資產剝離 | — | | | 25 | | | | | | | 55 | | | |
總銷售額 | $ | 6,377 | | | $ | 7,204 | | | | | $ | 13,116 | | | $ | 14,148 | | | |
| | | | | | | | | | | |
分部營業利潤 | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 622 | | | $ | 646 | | | (4) | % | | $ | 1,283 | | | $ | 1,230 | | | 4 | % |
EMEA | 303 | | | 332 | | | (9) | % | | 658 | | | 679 | | | (3) | % |
APAC | 294 | | | 304 | | | (3) | % | | 575 | | | 577 | | | — | % |
工程學 | 138 | | | 99 | | | 39 | % | | 229 | | | 177 | | | 29 | % |
其他 | (40) | | | (62) | | | 35 | % | | (76) | | | (122) | | | 38 | % |
分部營業利潤 | $ | 1,317 | | | $ | 1,319 | | | — | % | | $ | 2,669 | | | $ | 2,541 | | | 5 | % |
對賬至報告的營業利潤: | | | | | | | | | | | |
降低成本計劃和其他費用(注2) | (249) | | | (141) | | | | | (380) | | | (230) | | | |
與合併相關的資產剝離 | — | | | 6 | | | | | — | | | 13 | | | |
採購會計影響-林德股份公司 | (477) | | | (515) | | | | | (965) | | | (1,046) | | | |
總營業利潤 | $ | 591 | | | $ | 669 | | | | | $ | 1,324 | | | $ | 1,278 | | | |
美洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度業績, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
報告銷售額 | $ | 2,417 | | | $ | 2,779 | | | (13) | % | | $ | 5,094 | | | $ | 5,481 | | | (7) | % |
| | | | | | | | | | | |
報告營業利潤 | $ | 622 | | | $ | 646 | | | (4) | % | | $ | 1,283 | | | $ | 1,230 | | | 4 | % |
作為銷售額的百分比 | 25.7 | % | | 23.2 | % | | | | 25.2 | % | | 22.4 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的季度業績與2019年 | | 截至2020年6月30日的6個月與2019年 |
| %變化 | | %變化 |
| 銷貨 | | 銷貨 |
促成變化的因素 | | | |
體積 | (9) | % | | (4) | % |
價格/組合 | 2 | % | | 2 | % |
成本傳遞 | (1) | % | | (2) | % |
通貨 | (4) | % | | (3) | % |
收購/剝離 | (1) | % | | — | % |
| | | |
| (13) | % | | (7) | % |
美洲部門包括林德在美國、加拿大、墨西哥和巴西等大約20個國家和地區的工業氣體業務。
銷貨
與2019年同期相比,第二季度美洲部門的銷售額下降了3.62億美元,降幅為13%,截至2020年6月30日的六個月的銷售額下降了3.87億美元,降幅為7%。更高的定價為本季度和年初至今的銷售額貢獻了2%。由於新冠肺炎的原因,銷量下降,主要是製造業和金屬終端市場,部分被新項目啟動和醫療保健終端市場銷量增加所抵消。貨幣換算使本季度的銷售額下降了4%,今年迄今的銷售額下降了3%,主要是由於巴西雷亞爾、墨西哥比索和加元對美元的疲軟。成本轉嫁使本季度的銷售額下降了1%,今年迄今下降了2%,對營業利潤的影響微乎其微。
營業利潤
美洲部門的營業利潤在第二季度下降了2400萬美元,降幅為4%,而在截至2020年6月30日的6個月裏,與各自的2019年同期相比,增加了5300萬美元,降幅為4%。在本季度,營業利潤下降的主要原因是銷量下降和不利的匯率影響,但部分被更高的定價和新項目啟動所抵消。更高的定價以及降低成本和提高生產率的舉措的影響,抵消了年初至今貨幣兑換和成本通脹的不利影響。
EMEA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度業績, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
報告銷售額 | $ | 1,448 | | | $ | 1,673 | | | (13) | % | | $ | 3,081 | | | $ | 3,355 | | | (8) | % |
| | | | | | | | | | | |
報告營業利潤 | $ | 303 | | | $ | 332 | | | (9) | % | | $ | 658 | | | $ | 679 | | | (3) | % |
作為銷售額的百分比 | 20.9 | % | | 19.8 | % | | | | 21.4 | % | | 20.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的季度業績與2019年 | | 截至2020年6月30日的6個月與2019年 |
| %變化 | | %變化 |
| 銷貨 | | 銷貨 |
促成變化的因素 | | | |
體積 | (7) | % | | (4) | % |
價格/組合 | 1 | % | | 2 | % |
成本傳遞 | (1) | % | | (1) | % |
通貨 | (5) | % | | (4) | % |
收購/剝離 | (1) | % | | (1) | % |
| | | |
| (13) | % | | (8) | % |
歐洲、中東和非洲地區包括林德在大約45個歐洲、中東和非洲國家的工業氣體業務,包括德國、法國、瑞典、南非共和國和英國。
銷貨
與各自的2019年同期相比,第二季度EMEA部門銷售額減少了2.25億美元,降幅為13%,截至2020年6月30日的六個月減少了2.74億美元,降幅為8%,主要是由於銷量下降。由於整體工業生產疲軟和新冠肺炎的影響,本季度銷量下降了7%,今年到目前為止下降了4%。由於英鎊和南非蘭特對美元的疲軟,不利的貨幣換算使本季度的銷售額下降了5%,今年迄今的銷售額下降了4%。較高的價格使本季度的銷售額增加了1%,今年迄今的銷售額增加了2%。成本轉嫁使這兩個時期的銷售額下降了1%,對營業利潤的影響微乎其微。由於剝離斯堪的納維亞地區的一項非核心業務,本季度和年初至今的銷售額下降了1%。
營業利潤
與各自的2019年同期相比,第二季度EMEA部門的營業利潤減少了2900萬美元,降幅為9%,截至2020年6月30日的六個月減少了2100萬美元,降幅為3%,這主要是由於交易量下降和貨幣換算的不利影響,部分被價格上漲和成本降低計劃的影響所抵消。
APAC
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度業績, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
報告銷售額 | $ | 1,295 | | | $ | 1,488 | | | (13) | % | | $ | 2,631 | | | $ | 2,915 | | | (10) | % |
| | | | | | | | | | | |
報告營業利潤 | $ | 294 | | | $ | 304 | | | (3) | % | | $ | 575 | | | $ | 577 | | | — | % |
作為銷售額的百分比 | 22.7 | % | | 20.4 | % | | | | 21.9 | % | | 19.8 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的季度業績與2019年 | | 截至2020年6月30日的6個月與2019年 |
| %變化 | | %變化 |
| 銷貨 | | 報道 |
促成變化的因素 | | | |
體積/設備 | (9) | % | | (7) | % |
價格/組合 | 1 | % | | 2 | % |
成本傳遞 | (1) | % | | (1) | % |
通貨 | (4) | % | | (4) | % |
收購/剝離 | — | % | | — | % |
| | | |
| (13) | % | | (10) | % |
亞太地區業務包括林德在大約20個亞洲和南太平洋國家和地區的工業氣體業務,包括中國、澳大利亞、印度、韓國和中國臺灣地區。
銷貨
亞太地區部門第二季度的銷售額下降了1.93億美元,降幅為13%,截至2020年6月30日的六個月與各自的2019年同期相比,下降了2.84億美元,降幅為10%,主要原因是銷量和不利的匯率。由於新冠肺炎和前一年設備銷售的影響抵消了新項目初創公司的貢獻,本季度銷量下降了9%,年初至今下降了7%。較高的價格對本季度的銷售額貢獻了1%,對今年迄今的銷售額貢獻了2%。不利的貨幣換算使本季度和年初至今的銷售額下降了4%,主要原因是人民幣、韓元和印度盧比對美元的疲軟。
營業利潤
亞太地區部門的營業利潤在第二季度下降了1000萬美元,降幅為3%,截至2020年6月30日的6個月與各自的2019年同期相比下降了200萬美元。較低的成交量被較高的價格和較高的價格部分抵消
這兩個時期的成本降低和生產力計劃的影響。不利的貨幣兑換使該季度的營業利潤減少了3%。
工程學
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度業績, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
報告銷售額 | $ | 810 | | | $ | 752 | | | 8 | % | | $ | 1,418 | | | $ | 1,388 | | | 2 | % |
| | | | | | | | | | | |
報告營業利潤 | $ | 138 | | | $ | 99 | | | 39 | % | | $ | 229 | | | $ | 177 | | | 29 | % |
作為銷售額的百分比 | 17.0 | % | | 13.2 | % | | | | 16.1 | % | | 12.8 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的季度業績與2019年 | | 截至2020年6月30日的6個月與2019年 |
| %變化 | | %變化 |
| 銷貨 | | 銷貨 |
促成變化的因素 | | | |
體積 | 10 | % | | 5 | % |
| | | |
| | | |
通貨 | (2) | % | | (3) | % |
| | | |
| | | |
| 8 | % | | 2 | % |
銷貨
與各自的2019年同期相比,工程部門第二季度的銷售額增加了5800萬美元,增幅為8%,截至2020年6月30日的6個月增加了3000萬美元,增幅為2%,主要是受銷量和項目啟動時間的推動,略被本季度2%和今年迄今3%的不利匯率影響所抵消。
營業利潤
工程部門的營業利潤在第二季度增加了3900萬美元,增幅39%,截至2020年6月30日的6個月比各自的2019年同期增加了5200萬美元,增幅29%,這主要是由於強勁的項目執行和生產力計劃的影響。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度業績, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
報告銷售額 | $ | 407 | | | $ | 487 | | | (16) | % | | $ | 892 | | | $ | 954 | | | (7) | % |
| | | | | | | | | | | |
報告營業利潤(虧損) | $ | (40) | | | $ | (62) | | | 35 | % | | $ | (76) | | | $ | (122) | | | 38 | % |
作為銷售額的百分比 | (9.8) | % | | (12.7) | % | | | | (8.5) | % | | (12.8) | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的季度業績與2019年 | | 截至2020年6月30日的6個月與2019年 |
| %變化 | | %變化 |
| 銷貨 | | 銷貨 |
促成變化的因素 | | | |
數量/價格 | (13) | % | | (5) | % |
成本傳遞 | (1) | % | | — | % |
通貨 | (2) | % | | (2) | % |
收購/剝離 | — | % | | — | % |
| | | |
| (16) | % | | (7) | % |
| | | |
其他包括公司成本和一些較小的業務,包括:表面技術公司、GIST公司、全球氦批發公司和電子材料公司;這些公司單獨不符合單獨報告的量化門檻。
銷貨
第二季度其他產品的銷售額下降了8,000萬美元,降幅為16%,截至2020年6月30日的六個月與2019年同期相比下降了6,200萬美元,降幅為7%,這主要是由於銷量下降,主要是由於氦導致的價格上漲部分抵消了這一影響。貨幣換算使本季度和年初至今的銷售額下降了2%。
營業利潤
其他業務的營業利潤在第二季度增加了2200萬美元,增幅為35%,截至2020年6月30日的6個月比各自的2019年同期增加了4600萬美元,增幅為38%,這主要是由於價格上漲,成本降低和生產率舉措的影響,但部分被不利的貨幣兑換影響所抵消。
通貨
林德非美國業務的結果將從功能貨幣轉換為公司的報告貨幣--美元。對於大多數外國業務,林德使用當地貨幣作為其功能貨幣。這些功能性貨幣與美元的關係存在固有的變異性和不可預測性,這種貨幣走勢可能會對林德在任何給定時期的運營結果產生重大影響。
為了幫助理解報告的結果,以下是林德綜合業績背後的重要貨幣以及用於轉換財務報表的匯率(以當地貨幣兑美元為單位表示的匯率)的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年合併銷售額佔總銷售額的百分比 | | 的匯率調整 損益表 | | | | 的匯率 資產負債表 | | | | |
| | | 今年迄今的平均水平 | | | | 六月三十日, | | 12月31日, | | |
通貨 | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
歐元 | 22 | % | | 0.91 | | | 0.89 | | | 0.89 | | | 0.88 | | | |
人民幣 | 7 | % | | 7.03 | | | 6.78 | | | 7.07 | | | 6.87 | | | |
英鎊 | 6 | % | | 0.79 | | | 0.77 | | | 0.81 | | | 0.79 | | | |
澳元 | 4 | % | | 1.52 | | | 1.42 | | | 1.45 | | | 1.42 | | | |
巴西雷亞爾 | 3 | % | | 4.86 | | | 3.84 | | | 5.48 | | | 3.83 | | | |
加元 | 3 | % | | 1.36 | | | 1.33 | | | 1.36 | | | 1.31 | | | |
臺幣 | 2 | % | | 30.01 | | | 30.97 | | | 29.56 | | | 30.99 | | | |
韓元 | 2 | % | | 1,206 | | | 1,146 | | | 1,203 | | | 1,155 | | | |
墨西哥比索 | 2 | % | | 21.43 | | | 19.16 | | | 22.99 | | | 19.22 | | | |
印度盧比 | 2 | % | | 74.09 | | | 70.02 | | | 75.51 | | | 69.03 | | | |
南非蘭特 | 1 | % | | 16.53 | | | 14.19 | | | 17.35 | | | 14.09 | | | |
瑞典克朗 | 1 | % | | 9.68 | | | 9.31 | | | 9.32 | | | 9.28 | | | |
泰國巴特帽 | 1 | % | | 31.61 | | | 31.60 | | | 30.91 | | | 30.68 | | | |
流動性、資本資源和其他財務數據
以下選定的現金流信息為下面的討論提供了基礎:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
現金淨額由(用於): | | | |
經營活動 | | | |
淨收入(包括非控股權益) | $ | 1,089 | | | $ | 1,007 | |
非現金費用(積分): | | | |
添加:折舊和攤銷 | 2,266 | | | 2,418 | |
新增:合併相關庫存遞增攤銷 | — | | | 10 | |
新增:遞延所得税 | (261) | | | (110) | |
添加:基於份額的薪酬 | 75 | | | 38 | |
增加:成本降低計劃和其他費用,扣除付款(A)。 | 239 | | | (286) | |
經非現金費用調整後的淨收入 | 3,408 | | | 3,077 | |
減去:營運資本 | (204) | | | (687) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
減去:養老金繳費 | (41) | | | (43) | |
其他 | (52) | | | (274) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 3,111 | | | $ | 2,073 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (1,586) | | | (1,708) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (41) | | | (140) | |
資產剝離和資產出售 | 380 | | | 4,689 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (1,247) | | | $ | 2,841 | |
融資活動 | | | |
債務增加(減少)-淨額 | 3,523 | | | (1,277) | |
普通股發行(購買)-淨額 | (1,803) | | | (1,195) | |
現金股息-林德公司股東 | (1,017) | | | (951) | |
| | | |
非控制性權益交易及其他 | (148) | | | (3,222) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 555 | | | $ | (6,645) | |
| | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | $ | (178) | | | $ | (49) | |
期末現金和現金等價物 | $ | 4,941 | | | $ | 2,702 | |
(A)見簡明綜合財務報表附註2。
運營現金流
截至2020年6月30日的六個月,運營提供的現金為31.11億美元,比2019年增加了10.38億美元,增幅為50%。這一增長是由於經非現金費用調整後的淨收入增加、營運資本要求降低、與合併和協同相關的現金流出減少以及其他長期資產和負債的有利變化推動的。
林德估計,2020年其養老金計劃所需的繳費總額將在5000萬至8000萬美元之間,其中4100萬美元已於2020年6月30日之前繳納。林德的養老金計劃至少要符合當地的監管要求(例如,美國的ERISA)。超過當地最低要求的可自由支配繳費基於許多因素,包括對計劃資金狀況的長期預測、經濟環境、資金過剩的潛在風險、養老金保險成本和現金的替代用途。這些因素的變化可能會影響每年可自由支配繳款的數額和時間。
投資
截至2020年6月30日的6個月,用於投資的淨現金為12.47億美元,比2019年減少40.88億美元,主要受2019年與合併相關的資產剝離收益的推動,但資本支出和收購的減少部分抵消了這一影響。
截至2020年6月30日的6個月的資本支出為15.86億美元,比上年減少1.22億美元。
截至2020年6月30日的6個月的收購金額為4100萬美元,主要與美洲和亞太地區的收購有關。截至2019年6月30日的6個月,收購金額為1.4億美元,與美洲的收購相關。
截至2020年和2019年6月30日的6個月,資產剝離和資產出售分別為3.8億美元和46.89億美元。2019年期間包括出售林德股份公司美洲業務的淨收益34億美元和出售林德韓國業務的淨收益12億美元(見簡明合併財務報表附註13)。
融資
截至2020年6月30日的6個月,融資活動提供的現金為5.55億美元,而截至2019年6月30日的6個月,用於融資活動的現金為66.45億美元。2019年債務提供的現金為35.23億美元,而用於債務的現金為12.77億美元,這主要是由於發行了15億歐元的債券和增加了商業票據借款。2019年季度和年初至今,還包括與2019年4月8日完成的現金合併擠出林德股份公司8%股份有關的約32億美元流出(見簡明合併財務報表附註11)。2020年普通股淨購買量為18.03億美元,而2019年為11.95億美元,原因是根據批准的股票回購計劃增加了股票回購。10.17億美元的現金股息比2019年增加了6600萬美元,主要推動每股季度股息從每股87.5美分增加到每股96.3美分,增幅為10%。
2020年5月,林德發行了7.5億歐元2027年到期的0.250釐票據和7.5億歐元0.550釐2032年到期的票據(見簡明合併財務報表附註4)。
該公司仍然相信它有足夠的運營靈活性、現金和資金來源來滿足其在世界各地的業務需求。截至2020年6月30日,該公司擁有49億美元的現金,並有50億美元的無擔保和未提取的循環信貸協議,沒有相關的財務契約。*截至2020年6月30日,信貸協議下沒有未償還的借款。該公司預計其進入債務資本市場和/或其他外部資金來源的能力不會受到任何限制,並繼續致力於獲得穆迪和標準普爾的強勁評級。
法律程序
見簡明綜合財務報表附註9。
非GAAP計量和調節
(百萬美元,不包括每股數據)
(未經審計)
以下非GAAP指標旨在通過提供投資者、財務分析師和管理層用來幫助評估公司經營業績和流動性的指標來補充投資者對公司財務信息的瞭解。這些計算不包括公司認為不能反映正在進行的業務趨勢的項目,以便投資者能夠在一致的基礎上更好地評估和分析歷史和未來的業務趨勢。這些非GAAP衡量標準的定義可能無法與其他公司使用的類似定義相比較,也不能替代類似的GAAP衡量標準。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度業績, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
調整後的銷售額 | | | | | | | |
報告銷售額 | 6,377 | | | 7,204 | | | 13,116 | | | 14,148 | |
減去:與合併相關的資產剝離(D) | — | | | (25) | | | — | | | (55) | |
調整後的銷售額 | 6,377 | | | 7,179 | | | 13,116 | | | 14,093 | |
調整後的營業利潤和營業利潤率 | | | | | | | |
報告營業利潤 | $ | 591 | | | $ | 669 | | | $ | 1,324 | | | $ | 1,278 | |
減去:與合併相關的資產剝離(D) | — | | | (6) | | | — | | | (13) | |
新增:降低成本計劃和其他費用 | 249 | | | 141 | | | 380 | | | 230 | |
| | | | | | | |
添加:採購會計影響-林德股份公司(C) | 477 | | | 515 | | | 965 | | | 1,046 | |
調整總額 | 726 | | | 650 | | | 1,345 | | | 1,263 | |
調整後的營業利潤 | $ | 1,317 | | | $ | 1,319 | | | $ | 2,669 | | | $ | 2,541 | |
報告的百分比變化 | (12) | % | | | | 4 | % | | |
調整後的百分比變化 | — | % | | | | 5 | % | | |
報告銷售額 | $ | 6,377 | | | $ | 7,204 | | | $ | 13,116 | | | $ | 14,148 | |
調整後銷售額(A) | $ | 6,377 | | | $ | 7,179 | | | $ | 13,116 | | | $ | 14,093 | |
報告營業利潤率 | 9.3 | % | | 9.3 | % | | 10.1 | % | | 9.0 | % |
調整後的營業利潤率 | 20.7 | % | | 18.4 | % | | 20.3 | % | | 18.0 | % |
調整後的折舊和攤銷 | | | | | | | |
報告折舊和攤銷 | $ | 1,124 | | | $ | 1,195 | | | $ | 2,266 | | | $ | 2,418 | |
減去:採購會計影響-林德股份公司(C) | (468) | | | (515) | | | (944) | | | (1,036) | |
調整後的折舊和攤銷 | $ | 656 | | | $ | 680 | | | $ | 1,322 | | | $ | 1,382 | |
調整後的養老金淨額和OPEB成本(收益),不包括服務成本 | | | | | | | |
報告的養老金淨額和OPEB成本(收益),不包括服務成本 | $ | (45) | | | $ | (24) | | | $ | (90) | | | $ | (9) | |
新增:養老金結算費 | — | | | (10) | | | — | | | (61) | |
調整後的養老金淨額和OPEB成本(收益),不包括服務成本 | $ | (45) | | | $ | (34) | | | $ | (90) | | | $ | (70) | |
調整後的利息支出-淨額 | | | | | | | |
報告利息支出-淨額 | $ | 18 | | | $ | 10 | | | $ | 42 | | | $ | 33 | |
添加:採購會計影響-林德股份公司(C) | 22 | | | 25 | | | 44 | | | 52 | |
調整後的利息支出-淨額 | $ | 40 | | | $ | 35 | | | $ | 86 | | | $ | 85 | |
調整後所得税(A) | | | | | | | |
申報所得税 | $ | 164 | | | $ | 169 | | | $ | 329 | | | $ | 309 | |
添加:採購會計影響-林德股份公司(C) | 95 | | | 119 | | | 217 | | | 246 | |
新增:養老金結算費 | — | | | 2 | | | — | | | 15 | |
新增:降低成本計劃和其他費用 | 62 | | | 26 | | | 98 | | | 32 | |
減去:與合併相關的資產剝離(D) | — | | | (2) | | | — | | | (4) | |
| | | | | | | |
調整總額 | 157 | | | 145 | | | 315 | | | 289 | |
調整後的所得税 | $ | 321 | | | $ | 314 | | | $ | 644 | | | $ | 598 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的實際税率(A) | | | | | | | |
報告所得税和股權投資前收益 | $ | 618 | | | $ | 683 | | | $ | 1,372 | | | $ | 1,254 | |
減去:與合併相關的資產剝離(D) | — | | | (6) | | | — | | | (13) | |
新增:養老金結算費 | — | | | 10 | | | — | | | 61 | |
添加:採購會計影響-林德股份公司(C) | 455 | | | 490 | | | 921 | | | 994 | |
新增:降低成本計劃和其他費用 | 249 | | | 141 | | | 380 | | | 230 | |
| | | | | | | |
調整總額 | 704 | | | 635 | | | 1,301 | | | 1,272 | |
調整後的所得税和股權投資前收益 | $ | 1,322 | | | $ | 1,318 | | | $ | 2,673 | | | $ | 2,526 | |
| | | | | | | |
申報所得税 | $ | 164 | | | $ | 169 | | | $ | 329 | | | $ | 309 | |
申報的實際税率 | 26.5 | % | | 24.7 | % | | 24.0 | % | | 24.6 | % |
| | | | | | | |
調整後的所得税 | $ | 321 | | | $ | 314 | | | $ | 644 | | | $ | 598 | |
調整後的實際税率 | 24.3 | % | | 23.8 | % | | 24.1 | % | | 23.7 | % |
股權投資收益 | | | | | | | |
報告的股權投資收益 | $ | 29 | | | $ | 28 | | | $ | 46 | | | $ | 62 | |
添加:採購會計影響-林德股份公司(C) | 14 | | | 14 | | | $ | 28 | | | $ | 28 | |
調整後的股權投資收益 | $ | 43 | | | $ | 42 | | | $ | 74 | | | $ | 90 | |
來自持續經營的調整後的非控制性權益 | | | | | | | |
報告來自持續經營的非控股權益 | $ | (25) | | | $ | (29) | | | $ | (60) | | | $ | (59) | |
| | | | | | | |
添加:採購會計影響-林德股份公司(C) | (14) | | | (17) | | | (29) | | | (32) | |
調整總額 | (14) | | | (17) | | | (29) | | | (32) | |
來自持續經營的調整後的非控制性權益 | $ | (39) | | | $ | (46) | | | $ | (89) | | | $ | (91) | |
調整後的持續經營收入(B) | | | | | | | |
報告的持續經營收入 | $ | 458 | | | $ | 513 | | | $ | 1,029 | | | $ | 948 | |
新增:養老金結算費 | — | | | 8 | | | — | | | 46 | |
減去:與合併相關的資產剝離(D) | — | | | (4) | | | — | | | (9) | |
新增:降低成本計劃和其他費用 | 187 | | | 115 | | | 282 | | | 198 | |
| | | | | | | |
添加:採購會計影響-林德股份公司(C) | 360 | | | 368 | | | 703 | | | 744 | |
調整總額 | 547 | | | 487 | | | 985 | | | 979 | |
調整後的持續經營收入 | $ | 1,005 | | | $ | 1,000 | | | $ | 2,014 | | | $ | 1,927 | |
持續運營的調整稀釋每股收益(B) | | | | | | | |
報告持續運營的稀釋每股收益 | $ | 0.87 | | | $ | 0.94 | | | $ | 1.93 | | | $ | 1.73 | |
新增:養老金結算費 | — | | | 0.01 | | | — | | | 0.08 | |
新增:降低成本計劃和其他費用 | 0.35 | | | 0.22 | | | 0.53 | | | 0.37 | |
減去:與合併相關的資產剝離(D) | — | | | (0.01) | | | — | | | (0.02) | |
| | | | | | | |
添加:採購會計影響-林德股份公司(C) | 0.68 | | | 0.67 | | | 1.32 | | | 1.36 | |
調整總額 | 1.03 | | | 0.89 | | | 1.85 | | | 1.79 | |
持續運營的調整後稀釋每股收益 | $ | 1.90 | | | $ | 1.83 | | | $ | 3.78 | | | $ | 3.52 | |
調整後的EBITDA和銷售額百分比 | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 458 | | | $ | 513 | | | $ | 1,029 | | | $ | 948 | |
新增:與持續經營相關的非控股權益 | 25 | | | 29 | | | 60 | | | 59 | |
增加:養老金淨額和OPEB成本(收益),不包括服務成本 | (45) | | | (24) | | | (90) | | | (9) | |
添加:利息費用 | 18 | | | 10 | | | 42 | | | 33 | |
添加:所得税 | 164 | | | 169 | | | 329 | | | 309 | |
添加:折舊和攤銷 | 1,124 | | | 1,195 | | | 2,266 | | | 2,418 | |
來自持續運營的EBITDA | $ | 1,744 | | | $ | 1,892 | | | $ | 3,636 | | | $ | 3,758 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
減去:與合併相關的資產剝離(D) | — | | | (6) | | | — | | | (13) | |
| | | | | | | |
新增:降低成本計劃和其他費用 | 249 | | | 141 | | | 380 | | | 230 | |
添加:採購會計影響-林德股份公司(C) | 23 | | | 14 | | | 49 | | | 38 | |
調整總額 | 272 | | | 149 | | | 429 | | | 255 | |
持續運營調整後的EBITDA | $ | 2,016 | | | $ | 2,041 | | | $ | 4,065 | | | $ | 4,013 | |
| | | | | | | |
報告銷售額 | $ | 6,377 | | | $ | 7,204 | | | $ | 13,116 | | | $ | 14,148 | |
調整後的銷售額 | $ | 6,377 | | | $ | 7,179 | | | $ | 13,116 | | | $ | 14,093 | |
銷售額的百分比 | | | | | | | |
來自持續運營的EBITDA | 27.3 | % | | 26.3 | % | | 27.7 | % | | 26.6 | % |
持續運營調整後的EBITDA | 31.6 | % | | 28.4 | % | | 31.0 | % | | 28.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(A)非GAAP税前調整的所得税支出(利益)是使用計算GAAP所得税支出(利益)時使用的司法管轄區的適用税率確定的,幷包括當期和遞延所得税金額。 | | | | | | | | | | | | | |
(B)在“調整後的所得税和實際税率”中單獨列出的所得税淨額。 | | | | | | | | | | | | | |
(C)公司相信其排除購買會計影響的非GAAP措施-林德股份公司對投資者有用,因為:(I)業務合併是全股票合併交易中的對等合併,沒有現金對價,(Ii)公司按地理位置管理,某些地區的結果受到購買會計的影響比其他地區更嚴重,導致在可報告部門水平上無法比較的結果,因此,採購會計調整對每個部門的影響各不相同,在公司內部和與其他公司相比是不可比較的。(Iii)根據不包括採購會計影響的結果對企業管理進行評估,並確定可變薪酬;(Iv)對投資者和分析師來説,瞭解購進會計對財務報表的影響是很重要的。 針對採購會計影響所做的每項調整摘要-林德股份公司如下: 調整後的營業利潤和利潤率:所列期的購進會計調整主要涉及與合併中收購的固定資產和無形資產(主要與客户相關)的公允價值增加相關的折舊和攤銷。 調整後的利息支出-淨額:涉及合併中獲得的債務公允價值的攤銷。 調整後的所得税和有效税率:涉及當期和遞延所得税對上述調整的影響。非GAAP税前調整的所得税支出(收益)是使用計算GAAP所得税支出(收益)時使用的司法管轄區的適用税率確定的,幷包括當期和遞延所得税金額。 調整後的股權投資收入:表示與可折舊和可攤銷資產相關的股權投資增加的公允價值的攤銷。 來自持續運營的調整後的非控股權益:表示在逐個實體的基礎上確定的上述調整的非控股權益所有權部分。 | | | | | | | | | | | | | |
(D)根據Praxair與合併相關的資產剝離的結果進行調整。 | | | | | | | | | | | | | |
淨債務和調整後淨債務
淨債務是投資者、財務分析師和管理層用來評估公司償債能力的財務流動性指標。採購會計影響已被排除,因為它們是非現金的,不會對流動性產生影響。
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
(百萬美元) | | | |
債款 | $ | 17,480 | | | $ | 13,956 | |
減去:現金和現金等價物 | (4,941) | | | (2,700) | |
淨負債 | 12,539 | | | 11,256 | |
減少:採購會計影響-林德股份公司 | (150) | | | (195) | |
調整後淨債務 | $ | 12,389 | | | $ | 11,061 | |
補充擔保信息
2020年6月6日,該公司向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份S-3表格註冊聲明(“註冊聲明”)。
林德公司可根據註冊説明書提供債務證券、優先股、存托股份和普通股,以及可交換或可轉換為優先股、普通股或其他債務證券的債務證券。Linde plc的債務證券可能由Praxair和/或Linde GmbH(前身為Linde AG)擔保。林德公司可能根據註冊聲明為其全資子公司Praxair或Linde Finance提供的債務證券提供擔保。
Praxair,Inc.是林德公司的全資子公司。Praxair可能會根據註冊聲明提供債務證券。Praxair的債務證券將由林德公司擔保,林德公司的此類擔保可能由林德公司擔保。
GMBH。Praxair還可能提供(I)林德公司根據註冊聲明提供的債務證券的擔保,以及(Ii)林德公司根據註冊聲明提供的林德金融公司債務證券的擔保。
林德金融公司是林德公司的全資子公司。林德金融可能根據註冊聲明提供債務證券。林德公司將擔保林德金融根據註冊聲明提供的債務證券。林德股份有限公司和Praxair可能會根據其下游擔保為林德公司的義務提供擔保。
林德股份有限公司是林德公司的全資子公司。林德股份有限公司可能提供(I)林德公司根據註冊聲明提供的債務證券的擔保和(Ii)林德公司根據註冊聲明提供的Praxair或Linde Finance的債務證券的下游擔保的上游擔保。
2019年9月,林德公司為所有業務前合併的Praxair和Linde Finance票據提供了下游擔保,林德股份有限公司和Praxair分別為林德公司的下游擔保提供了上游擔保。
關於根據註冊聲明登記的債務證券的擔保的進一步信息(包括此類擔保的等級、對此類擔保的可執行性的限制以及在何種情況下可以解除此類擔保),請參閲登記聲明中的“債務證券説明-擔保”和“債務證券説明-排名”,這兩個小節在此併入作為參考。
在採用新聞稿允許的情況下,該公司已選擇在2021年1月4日的生效日期之前遵守SEC法規S-X的第13-01條。
下表列出了Linde plc、Praxair、Linde GmbH和Linde Finance在合併的基礎上的彙總財務信息,剔除了它們之間的公司間交易和餘額,不包括對非擔保人子公司的投資和收益中的股本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | | | |
損益表數據 | *截至2020年6月30日的6個月 | | 截至2020年3月31日的三個月 | | 截至2019年12月31日的12個月 |
銷貨 | $ | 3,290 | | | $ | 1,627 | | | $ | 6,510 | |
營業利潤 | 65 | | | 113 | | | 592 | |
淨收入 | 28 | | | 73 | | | 2,271 | |
與非擔保人附屬公司的交易 | 1,076 | | | 424 | | | 3,533 | |
| | | | | |
資產負債表數據(期末) | | | | | |
流動資產(A) | $ | 3,003 | | | $ | 2,996 | | | $ | 2,137 | |
長期資產(B) | 18,040 | | | 18,363 | | | 20,421 | |
流動負債(C) | 9,269 | | | 9,820 | | | 6,225 | |
長期負債(D) | 32,935 | | | 32,481 | | | 35,304 | |
| | | | | |
(a)從上述流動資產中,非擔保人子公司的應付金額 | $ | 774 | | | $ | 673 | | | $ | 619 | |
(B)來自上述長期資產的非擔保人子公司的應付金額 | 5,307 | | | 5,697 | | | 7,725 | |
(C)從上述流動負債中,應付非擔保人子公司的金額 | 900 | | | 761 | | | 737 | |
(D)上述長期負債中欠非擔保人子公司的金額 | 18,365 | | | 19,054 | | | 21,209 | |
| | | | | |
| | | | | |
第三項關於市場風險的定量和定性披露
請參閲項目7A。林德2019年年報的Form 10-K第二部分供討論。
項目4.控制和程序
(a)基於對林德披露控制和程序的有效性的評估,該評估是在管理層(包括林德的首席執行官和首席財務官)的監督下進行的,主要高管和首席財務官各自得出結論,截至本報告所涵蓋的季度結束,這些披露控制和程序有效地確保了林德根據1934年《交易法》提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告並積累並傳達給管理層,包括林德的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
(b)在本報告所涵蓋的季度期間,林德對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對林德的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
林德公司及其子公司
項目2.法律訴訟
有關現行法律程序的説明,請參閲簡明綜合財務報表附註9。
項目71A。危險因素
在本報告涵蓋的整個季度期間,截至2019年12月31日的林德年度報告Form 10-K第I部分中披露的風險因素以及截至2020年3月31日的Linde Form 10-Q季度報告第1A至II部分中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
購買股票證券-以下提供了有關在截至2020年6月30日的季度內,由或代表公司或任何關聯買家(根據1934年證券交易法(修訂)第10b-18(A)(3)條規則)購買其普通股的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
週期 | 總人數 的股份 購得 (千) | | 平均值 付出的代價 每股 | | 中國股票總數為股 作為以下項目的一部分購買 公開宣佈 節目(1) (千) | | 近似美元 以下股票的價值 可能還會購買 根據《中國方案》(2) (百萬) |
2020年4月 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,916 | |
2020年5月 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,916 | |
2020年6月 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,916 | |
2020年第二季度 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,916 | |
(1)公司董事會於2019年1月22日批准回購60億美元普通股(“2019年計劃”),該計劃可不時在公開市場上進行(可能包括使用10b5-1交易計劃),視乎市場及商業情況而定。(注1)公司董事會於2019年1月22日批准回購60億美元普通股(“2019年計劃”),該計劃可不時在公開市場上進行(可能包括使用10b5-1交易計劃)。2019年的計劃最高回購金額為流通股的15%,規定的到期日為2021年2月1日。
(2)截至2020年6月30日,根據2019年計劃,該公司回購了41億美元的普通股,剩餘19億美元的額外授權。
第293項高級證券的違約情況
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
| | | | | | | | | | | | |
(a) | 陳列品 | | | |
| | | | |
| 1.1 | | 林德金融公司(Linde Finance B.V.)(作為發行方和擔保人,林德金融公司(Linde Finance B.V.)作為發行方,德意志銀行(Deutsche Bank Aktiengesellschaft)作為交易商和其他交易商之間的交易商協議,日期為2020年5月11日)(作為林德公司當前8-K報表的附件1.1提交,日期為2020年5月26日,提交編號1-38730,並通過引用併入本文中),該協議的發行人和擔保人為林德金融公司(Linde Finance B.V.),發行方為德意志銀行(Deutsche Bank Aktiengesellschaft),交易商為交易商和其他交易商。 | |
| | | | |
| 4.1 | | 林德金融公司2027年到期的0.250%債券的最終條款(作為Linde plc當前報告的附件4.1提交,日期為2020年5月26日的Form 8-K,申請號1-38730,並通過引用併入本文)。 | |
| | | | |
| 4.2 | | 林德金融公司2032年到期的0.550%債券的最終條款(作為Linde plc當前報告的附件4.2提交,日期為2020年5月26日的Form 8-K,申請號1-38730,並通過引用併入本文)。 | |
| | | | |
| 4.3 | | 林德公司2020年5月11日的擔保和負面承諾(作為林德公司當前報告8-K表的附件4.3提交,日期為2020年5月26日,申請號1-38730,並通過引用併入本文)。 | |
| | | | |
| 4.4 | | Linde GmbH於2020年5月11日向Linde plc提供的上游擔保(作為Linde plc當前報告Form 8-K的附件4.4提交,日期為2020年5月26日,申請號1-38730,並通過引用併入本文)。 | |
| | | | |
| 4.5 | | 由Praxair,Inc.向林德公司提供上游擔保。日期為2020年5月11日(作為Linde plc當前報告Form 8-K的附件4.5提交,日期為2020年5月26日,申請號1-38730,並通過引用併入本文)。 | |
| | | | |
| 4.6 | | 林德公司於2020年5月11日簽署了“財政代理協議”,林德公司作為發行人和擔保人,林德金融公司作為發行人,德意志銀行作為財務代理和支付代理(作為林德公司當前8-K報表的附件4.6提交,日期為2020年5月26日,提交編號1-38730,並通過引用併入本文),該協議的發行人和擔保人為林德金融公司(Linde Finance B.V.),德意志銀行(Deutsche Bank Aktiengesellschaft)為財務代理和支付代理(提交日期為2020年5月26日的8-K表格當前報告的附件4.6,提交編號1-38730,通過引用併入本文)。 | |
| | | | |
| 31.01 | | 規則第13a-14(A)條核證 | |
| | | | |
| 31.02 | | 規則第13a-14(A)條核證 | |
| | | | |
| 32.01 | | 第1350條認證(此類認證僅供委員會參考,不應視為通過引用將其納入根據證券法或交易法提交的任何文件中)。 | |
| | | | |
| 32.02 | | 第1350條認證(此類認證僅供委員會參考,不應視為通過引用將其納入根據證券法或交易法提交的任何文件中)。 | |
| | | | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔:XBRL實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
| | | | |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構 | |
| | | | |
| 101.CAL | | XBRL分類可拓計算鏈接庫 | |
| | | | |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 | |
| | | | |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 | |
| | | | |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫 | |
簽名
林德公司及其子公司
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | 林德公司 | |
| | | |
| | (註冊人) | |
| | | |
日期:2020年7月31日 | | 作者:/s/凱西·E·霍伊特(Kelcey E.Hoyt) | |
| | | |
| | 凱爾西·E·霍伊特 | |
| | 首席會計官 | |