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美國證券交易委員會
華盛頓特區:20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
佣金檔案編號 | | 註冊人;註冊狀態;地址和電話號碼 | | | | 美國國税局僱主識別號碼 |
| | | | | | |
001-38126 | | | | | | 38-3980194 |
| | Altice USA,Inc. | | | | |
| | 特拉華州 | | | | |
| | 法院廣場西1號 | | | | |
| | 長島市 | 紐約 | 11101 | | |
| | (516) | 803-2300 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 | | | | | | | |
| | | | 是 | ☒ | 不是的 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和張貼的每個交互數據文件。 | | | | | | | |
| | | | 是 | ☒ | 不是的 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一個) | | | | |
| | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
(不要檢查是否有規模較小的報告公司) | | | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐ | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。 | 是 | ☐ | 不是的 | ☒ |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股,每股面值0.01美元 | 自動櫃員機 | 紐交所 |
| | | | | |
截至2020年7月24日的已發行普通股數量 | 578,097,380 | |
Altice USA,Inc.及附屬公司
表格10-Q
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分財務信息 | | 4 |
| | |
項目1.財務報表 | | |
| | |
Altice USA,Inc.及附屬公司 | | |
合併財務報表 | | |
| 合併資產負債表-2020年6月30日(未經審計)和2019年12月31日 | 4 |
| 合併業務表--截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計) | 6 |
| 綜合全面收益表--截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計) | 7 |
| 股東權益合併報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計) | 8 |
| 合併現金流量表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月(未經審計) | 12 |
| 合併財務報表合併附註(未經審計) | 22 |
提供的補充財務報表: | | |
CSC控股公司及附屬公司 | | |
合併財務報表 | | |
| 合併資產負債表-2020年6月30日(未經審計)和2019年12月31日 | 14 |
| 合併業務表--截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計) | 16 |
| 綜合全面收益表--截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計) | 17 |
| 會員權益合併報表--截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計) | 18 |
| 合併現金流量表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月(未經審計) | 20 |
| 合併財務報表合併附註(未經審計) | 22 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | | 43 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | | 59 |
項目4.控制和程序 | | 61 |
第二部分:其他資料 | | 61 |
項目1.法律訴訟 | | 61 |
第1A項危險因素 | | 61 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 62 |
項目6.展品 | | 63 |
簽名 | | 65 |
第一部分:財務信息
本10-Q表包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”、“證券法”第27A條和1934年“證券法”第21E條定義的前瞻性信息。“本10-Q表中包含有關我們未來經營業績和未來財務業績的陳述。例如”預期“、”預期“、”相信“、”估計“、”可能“、”將“、”應該“、”可能“、”潛在“、”繼續“、”打算“,在討論未來經營業績、未來財務業績和未來事件時使用的“計劃”和類似的詞彙和術語是前瞻性陳述的標識。請投資者注意,此類前瞻性陳述不是對未來業績、結果或事件的保證,涉及風險和不確定因素,由於各種因素,實際結果或發展可能與前瞻性陳述大不相同。“
我們的業務競爭激烈,消費者和技術驅動,變化迅速,受到政府監管以及經濟、戰略、技術、政治和社會條件的影響。各種因素可能會對我們未來的運營、業務或財務結果產生不利影響,並導致我們的實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同。此外,可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括:
•寬帶、視頻和電話客户的競爭來自現有競爭對手(如寬帶通信公司、直播衞星(“DBS”)提供商和基於互聯網的提供商)和新的競爭對手進入我們的足跡;
•消費者偏好、法律法規或技術的變化,可能導致我們改變經營策略;
•在優惠條件下談判節目協議的難度增加,如果有的話,這會增加我們的成本和/或損失流行節目;
•增加與我們的產品和服務相關的節目成本和交付費用;
•我們有能力實現預期的客户和收入增長,成功推出新產品和服務,並實施我們的增長戰略;
•我們按時按預算完成資本投資計劃的能力,包括建設光纖到户(“FTTH”)網絡的計劃,以及部署Altice One(我們的家庭通信樞紐)的計劃;
•我們開發移動語音和數據服務的能力,以及我們吸引客户使用這些服務的能力;
•可能對客户當前和未來的產品和服務需求產生負面影響的經濟狀況或其他因素的影響;
•行業條件的影響;
•對數字和線性廣告產品和服務的需求;
•我們的鉅額債務和償債義務;
•信貸市場的不利變化;
•任何可能影響我們業務的税制改革帶來的變化;
•金融界和評級機構對我們的業務、運營、財務狀況和我們經營的行業的看法;
•我們的融資協議中包含的限制;
•我們有能力產生足夠的現金流來履行我們的償債義務;
•利率波動,可能導致我們的利息支出在不同季度有所不同;
•技術故障、設備缺陷、物理或電子入侵我們的服務、計算機病毒和類似問題;
•由於計算機黑客、計算機病毒、“網絡攻擊”、盜用數據、停機、自然災害和其他重大事件導致我們的網絡、信息系統或技術中斷或故障;
•冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響;
•我們有能力以合理的價格從供應商那裏獲得必要的硬件、軟件、通信設備和服務以及其他物品;
•我們有能力有效地整合收購,並最大限度地提高我們收購或交易(如果有的話)的預期運營效率;
•帶寬密集型互聯網服務的使用量意外大幅增加;
•訴訟、政府調查和其他訴訟的結果;
•我們在完成與Altice Europe的分離後成功運營業務的能力;以及
•這些風險和不確定性包括在Altice USA提交給美國證券交易委員會(SEC)的2020年2月14日提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告(“年度報告”)以及本文包含的“第二部分第1A項風險因素”中列出的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中列出的風險和不確定性。
這些因素不一定都是可能導致我們的實際結果與我們的任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素可能導致我們的實際結果與我們的任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。
鑑於這些不確定性,謹告誡您不要過度依賴此類前瞻性陳述。前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出。除非法律要求,否則我們不承諾,也不特別拒絕任何義務,更新任何前瞻性陳述,或公開宣佈任何此類陳述的任何修訂結果,以反映未來的事件或發展。本期和任何前期業績的比較並不是為了表達任何未來趨勢或未來業績的跡象,除非這樣表述,而應僅將其視為歷史數據。
您閲讀本季度報告時應瞭解,我們未來的實際業績、活動水平、業績、事件和情況可能與我們預期的大不相同。我們用這些警告性陳述來限定所有前瞻性陳述。
本季度報告中包含的某些數字可能會進行四捨五入調整。因此,在各種表中顯示為總計的這些數字可能不是它們之前的數字的算術聚合。
項目1.財務報表
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Altice USA,Inc.及附屬公司 綜合資產負債表 (單位:千) | | | |
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| 2020年6月30日(未經審計) | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,952,142 | | | $ | 701,898 | |
限制性現金 | 264 | | | 262 | |
應收賬款,貿易(減去#美元的可疑賬款撥備32,441及$14,683) | 387,739 | | | 457,118 | |
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預付費用和其他流動資產 | 209,916 | | | 215,304 | |
附屬公司應支付的金額 | 3,452 | | | 6,774 | |
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流動資產總額 | 2,553,513 | | | 1,381,356 | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊#美元5,880,504及$5,276,921 | 5,723,109 | | | 5,753,401 | |
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經營性租賃使用權資產 | 270,592 | | | 280,340 | |
質押為抵押品的投資證券 | 1,674,395 | | | 1,931,697 | |
衍生品合約 | 225,791 | | | 25,207 | |
其他資產 | 106,840 | | | 92,622 | |
應攤銷無形資產,累計攤銷淨額#美元4,054,809及$3,670,679 | 3,097,216 | | | 3,481,109 | |
無限期直播的有線電視專營權 | 13,020,081 | | | 13,020,081 | |
商譽 | 8,142,309 | | | 8,142,309 | |
總資產 | $ | 34,813,846 | | | $ | 34,108,122 | |
請參閲合併財務報表附註。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併資產負債表(續)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
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| 2020年6月30日(未經審計) | | 2019年12月31日 |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 832,011 | | | $ | 799,618 | |
應付利息 | 381,482 | | | 385,655 | |
應計員工相關成本 | 109,334 | | | 111,337 | |
應付附屬公司的金額 | 5,722 | | | 7,456 | |
遞延收入 | 117,925 | | | 124,777 | |
債款 | 1,859,290 | | | 170,682 | |
其他流動負債 | 387,212 | | | 378,954 | |
流動負債總額 | 3,692,976 | | | 1,978,479 | |
| | | |
其他負債 | 215,781 | | | 204,904 | |
遞延税項負債 | 4,833,305 | | | 4,762,595 | |
衍生工具合約下的法律責任 | 312,916 | | | 255,666 | |
使用權經營租賃責任 | 259,297 | | | 269,062 | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | 24,326,397 | | | 24,249,603 | |
負債共計 | 33,640,672 | | | 31,720,309 | |
承擔和或有事項(附註16) | | | |
可贖回股本 | 15,495 | | | 108,551 | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.01面值,100,000,000授權股份,不是的已發行及已發行股份 | — | | | — | |
A類普通股:$0.01面值,4,000,000,000授權股份,400,531,285已發行及已發行的股份393,596,028截至2020年6月30日已發行的股票,以及457,207,079已發行及已發行的股份446,749,307截至2019年12月31日的已發行股票 | 4,005 | | | 4,572 | |
B類普通股:$0.01面值,1,000,000,000授權股份,490,086,674已發出,186,194,357截至2020年6月30日已發行的股票,以及186,245,832截至2019年12月31日的已發行股票 | 1,862 | | | 1,862 | |
C類普通股:$0.01面值,4,000,000,000授權股份,不是的已發行及已發行股份 | — | | | — | |
實收資本 | 817,796 | | | 2,039,918 | |
留存收益 | 501,172 | | | 390,766 | |
| 1,324,835 | | | 2,437,118 | |
庫存股,按成本計算(6,935,257和10,457,772分別為2020年6月30日和2019年12月31日的A類普通股) | (163,869) | | | (163,904) | |
累計其他綜合損失 | (12,118) | | | (3,250) | |
股東權益總額 | 1,148,848 | | | 2,269,964 | |
非控股權益 | 8,831 | | | 9,298 | |
股東權益總額 | 1,157,679 | | | 2,279,262 | |
| $ | 34,813,846 | | | $ | 34,108,122 | |
請參閲合併財務報表附註。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併業務報表
(以千為單位,每股金額除外)
(未經審計)
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| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入(包括來自附屬公司的收入#美元)3,379, $496, $6,867,及$1,088)(見附註15) | $ | 2,474,979 | | | $ | 2,451,081 | | | $ | 4,925,235 | | | $ | 4,847,648 | |
業務費用: | | | | | | | |
節目和其他直接成本(包括來自附屬公司的費用#美元1,738, $2,087, $3,927及$3,774,分別)(見附註15) | 860,875 | | | 818,994 | | | 1,725,389 | | | 1,631,979 | |
其他運營費用(包括來自附屬公司的費用#美元2,161, $2,020, $6,102及$4,266(見附註15) | 542,637 | | | 569,459 | | | 1,124,946 | | | 1,133,891 | |
重組和其他費用 | 40,966 | | | 11,465 | | | 48,260 | | | 26,709 | |
折舊和攤銷(包括減值) | 521,794 | | | 568,620 | | | 1,069,363 | | | 1,130,048 | |
| 1,966,272 | | | 1,968,538 | | | 3,967,958 | | | 3,922,627 | |
營業收入 | 508,707 | | | 482,543 | | | 957,277 | | | 925,021 | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
利息費用 | (351,025) | | | (381,218) | | | (716,236) | | | (769,501) | |
利息收入 | 151 | | | 605 | | | 1,810 | | | 2,424 | |
投資和出售附屬公司權益的收益(虧損),淨額 | 197,597 | | | 103,146 | | | (257,876) | | | 357,871 | |
衍生品合約淨收益(虧損) | (152,061) | | | (49,624) | | | 287,800 | | | (226,653) | |
利率掉期合約淨虧損 | (33,735) | | | (26,900) | | | (88,567) | | | (50,572) | |
債務清償損失和遞延融資成本核銷 | — | | | (1,194) | | | — | | | (159,096) | |
其他收入,淨額 | 669 | | | 212 | | | 1,592 | | | 292 | |
| (338,404) | | | (354,973) | | | (771,477) | | | (845,235) | |
所得税前收入 | 170,303 | | | 127,570 | | | 185,800 | | | 79,786 | |
所得税費用 | (58,826) | | | (41,160) | | | (75,861) | | | (18,574) | |
淨收入 | 111,477 | | | 86,410 | | | 109,939 | | | 61,212 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益) | (213) | | | (43) | | | 467 | | | 156 | |
可歸因於Altice美國公司的淨收入股東 | $ | 111,264 | | | $ | 86,367 | | | $ | 110,406 | | | $ | 61,368 | |
每股收益: | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.19 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.09 | |
基本加權平均普通股(千股) | 587,587 | | | 668,031 | | | 604,500 | | | 681,703 | |
| | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.19 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.09 | |
稀釋加權平均普通股(千股) | 589,466 | | | 668,648 | | | 606,597 | | | 682,014 | |
| | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
Altice USA,Inc.及附屬公司
綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
淨收入 | $ | 111,477 | | | $ | 86,410 | | | $ | 109,939 | | | $ | 61,212 | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | |
固定收益養老金計劃: | | | | | | | | |
未確認的精算收益(損失) | 1,880 | | | (8,567) | | | (11,589) | | | (3,648) | | |
適用所得税 | (503) | | | 2,282 | | | 3,096 | | | 989 | | |
期內產生的扣除所得税後的未確認收益(虧損) | 1,377 | | | (6,285) | | | (8,493) | | | (2,659) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
結算損失計入其他費用,淨額 | 271 | | | 367 | | | 773 | | | 538 | | |
適用所得税 | (72) | | | (101) | | | (207) | | | (147) | | |
結算損失計入其他費用、淨額、所得税淨額 | 199 | | | 266 | | | 566 | | | 391 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣折算調整 | (517) | | | (336) | | | (941) | | | (580) | | |
適用所得税 | — | | | 93 | | | — | | | 157 | | |
外幣折算調整,淨額 | (517) | | | (243) | | | (941) | | | (423) | | |
其他綜合收益(虧損) | 1,059 | | | (6,262) | | | (8,868) | | | (2,691) | | |
綜合收益 | 112,536 | | | 80,148 | | | 101,071 | | | 58,521 | | |
可歸因於非控股權益的綜合損失(收益) | (213) | | | (43) | | | 467 | | | 156 | | |
Altice美國公司的全面收入股東 | $ | 112,323 | | | $ | 80,105 | | | $ | 101,538 | | | $ | 58,677 | | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Altice USA,Inc.及附屬公司 合併股東權益報表 (單位:千) (未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 甲類 普普通通 股票 | | 乙類 普普通通 股票 | | 實繳 資本 | | 留存收益 | 庫房股票 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
2020年1月1日的餘額 | $ | 4,572 | | | $ | 1,862 | | | $ | 2,039,918 | | | $ | 390,766 | | $ | (163,904) | | | $ | (3,250) | | | $ | 2,269,964 | | | $ | 9,298 | | | $ | 2,279,262 | |
股東應佔淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (858) | | — | | | — | | | (858) | | | — | | | (858) | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (680) | | | (680) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
養老金負債調整,扣除所得税後的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | (9,503) | | | (9,503) | | | — | | | (9,503) | |
外幣換算調整,扣除所得税淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | (424) | | | (424) | | | — | | | (424) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 27,370 | | | — | | — | | | — | | | 27,370 | | | — | | | 27,370 | |
歸屬的可贖回股權 | — | | | — | | | 29,479 | | | — | | — | | | — | | | 29,479 | | | — | | | 29,479 | |
可贖回股本的變動 | — | | | — | | | 13,260 | | | — | | — | | | — | | | 13,260 | | | — | | | 13,260 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
通過股票回購計劃獲得並註銷的A類股票 | (312) | | | — | | | (749,686) | | | — | | — | | | — | | | (749,998) | | | — | | | (749,998) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
根據員工長期激勵計劃發行普通股 | 1 | | | — | | | 2,495 | | | — | | 11 | | | — | | | 2,507 | | | — | | | 2,507 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日的餘額 | $ | 4,261 | | | $ | 1,862 | | | $ | 1,362,836 | | | $ | 389,908 | | $ | (163,893) | | | $ | (13,177) | | | $ | 1,581,797 | | | $ | 8,618 | | | $ | 1,590,415 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Altice USA,Inc.及附屬公司 合併股東權益報表(續) (單位:千) (未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 甲類 普普通通 股票 | | 乙類 普普通通 股票 | | 實繳 資本 | | 留存收益 | 庫房股票 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
2020年3月31日的餘額 | $ | 4,261 | | | $ | 1,862 | | | $ | 1,362,836 | | | $ | 389,908 | | $ | (163,893) | | | $ | (13,177) | | | $ | 1,581,797 | | | $ | 8,618 | | | $ | 1,590,415 | |
股東應佔淨收益 | — | | | — | | | — | | | 111,264 | | — | | | — | | | 111,264 | | | — | | | 111,264 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 213 | | | 213 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
養老金負債調整,扣除所得税後的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | 1,576 | | | 1,576 | | | — | | | 1,576 | |
外幣換算調整,扣除所得税淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | (517) | | | (517) | | | — | | | (517) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 33,683 | | | — | | — | | | — | | | 33,683 | | | — | | | 33,683 | |
歸屬的可贖回股權 | — | | | — | | | 59,081 | | | — | | — | | | — | | | 59,081 | | | — | | | 59,081 | |
可贖回股本的變動 | — | | | — | | | (8,764) | | | — | | — | | | — | | | (8,764) | | | — | | | (8,764) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
通過股票回購計劃獲得並註銷的A類股票 | (258) | | | — | | | (630,979) | | | — | | — | | | — | | | (631,237) | | | — | | | (631,237) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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根據員工長期激勵計劃發行普通股 | 2 | | | — | | | 1,939 | | | — | | 24 | | | — | | | 1,965 | | | — | | | 1,965 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 4,005 | | | $ | 1,862 | | | $ | 817,796 | | | $ | 501,172 | | $ | (163,869) | | | $ | (12,118) | | | $ | 1,148,848 | | | $ | 8,831 | | | $ | 1,157,679 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Altice USA,Inc.及附屬公司 合併股東權益報表(續) (單位:千) (未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 甲類 普普通通 股票 | | 乙類 普普通通 股票 | | 實繳 資本 | | 留存收益 | | 庫房股票 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
2019年1月1日的餘額 | $ | 4,961 | | | $ | 2,130 | | | $ | 3,423,803 | | | $ | 251,830 | | | $ | — | | | $ | (11,783) | | | $ | 3,670,941 | | | $ | 9,295 | | | $ | 3,680,236 | |
股東應佔淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (24,999) | | | — | | | — | | | (24,999) | | | — | | | (24,999) | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (199) | | | (199) | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,000) | | | (1,000) | |
養老金負債調整,扣除所得税後的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,752 | | | 3,752 | | | — | | | 3,752 | |
外幣換算調整,扣除所得税淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (181) | | | (181) | | | — | | | (181) | |
基於股份的薪酬費用(權益分類) | — | | | — | | | 13,790 | | | — | | | — | | | — | | | 13,790 | | | — | | | 13,790 | |
歸屬的可贖回股權 | — | | | — | | | 1,364 | | | — | | | — | | | | | 1,364 | | | — | | | 1,364 | |
可贖回股本的變動 | — | | | — | | | (61,696) | | | — | | | — | | | — | | | (61,696) | | | — | | | (61,696) | |
通過股票回購計劃獲得並註銷的A類股票 | (294) | | | — | | | (599,707) | | | — | | | — | | | — | | | (600,001) | | | — | | | (600,001) | |
將B類股份轉換為A類股份 | 242 | | | (242) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年3月31日的餘額 | $ | 4,909 | | | $ | 1,888 | | | $ | 2,777,554 | | | $ | 226,831 | | | $ | — | | | $ | (8,212) | | | $ | 3,002,970 | | | $ | 8,096 | | | $ | 3,011,066 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Altice USA,Inc.及附屬公司 合併股東權益報表(續) (單位:千) (未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股 | | B類普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 庫房股票 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
2019年3月31日的餘額 | $ | 4,909 | | | $ | 1,888 | | | $ | 2,777,554 | | | $ | 226,831 | | | $ | — | | | $ | (8,212) | | | $ | 3,002,970 | | | $ | 8,096 | | | $ | 3,011,066 | |
股東應佔淨收益 | — | | | — | | | — | | | 86,367 | | | — | | | — | | | 86,367 | | | — | | | 86,367 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | 43 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
養老金負債調整,扣除所得税後的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,019) | | | (6,019) | | | — | | | (6,019) | |
外幣換算調整,扣除所得税淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (243) | | | (243) | | | — | | | (243) | |
基於股份的薪酬費用(權益分類) | — | | | — | | | 16,077 | | | — | | | — | | | — | | | 16,077 | | | — | | | 16,077 | |
歸屬的可贖回股權 | — | | | — | | | 61,702 | | | — | | | — | | | | | 61,702 | | | — | | | 61,702 | |
可贖回股本的變動 | — | | | — | | | (46,294) | | | — | | | — | | | — | | | (46,294) | | | — | | | (46,294) | |
通過股票回購計劃獲得並註銷的A類股票 | (249) | | | — | | | (599,703) | | | — | | | — | | | — | | | (599,952) | | | — | | | (599,952) | |
將B類股份轉換為A類股份 | 16 | | | (16) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工長期激勵計劃發行普通股 | — | | | — | | | 244 | | | — | | | — | | | — | | | 244 | | | — | | | 244 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
與收購相關而發行的A類股 | 5 | | | — | | | 10,768 | | | — | | | — | | | — | | | 10,773 | | | — | | | 10,773 | |
2019年6月30日的餘額 | $ | 4,681 | | | $ | 1,872 | | | $ | 2,220,348 | | | $ | 313,198 | | | $ | — | | | $ | (14,474) | | | $ | 2,525,625 | | | $ | 8,139 | | | $ | 2,533,764 | |
請參閲合併財務報表附註。
Altice USA,Inc.及附屬公司
綜合現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | |
來自經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 109,939 | | | $ | 61,212 | | | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊和攤銷(包括減值) | 1,069,363 | | | 1,130,048 | | | |
| | | | | |
非現金重組費用 | 2,383 | | | 10,014 | | | |
投資和出售附屬公司權益的損失(收益),淨額 | 257,876 | | | (357,871) | | | |
衍生工具合約淨虧損(收益) | (287,800) | | | 226,653 | | | |
債務清償損失和遞延融資成本核銷 | — | | | 159,096 | | | |
遞延融資成本攤銷和債務貼現(溢價) | 48,217 | | | 53,876 | | | |
與養老金計劃相關的結算損失 | 773 | | | 538 | | | |
與股權分類獎勵相關的股份薪酬費用 | 61,053 | | | 29,867 | | | |
遞延所得税 | 51,105 | | | 19,604 | | | |
使用權資產減少 | 23,071 | | | 23,147 | | | |
壞賬撥備 | 41,857 | | | 34,814 | | | |
資產和負債變動,扣除收購和處置的影響: | | | | | |
應收賬款、貿易 | 27,522 | | | 1,804 | | | |
其他應收賬款 | — | | | 2,740 | | | |
預付費用和其他資產 | (5,577) | | | (72,638) | | | |
應付和應付附屬公司的金額 | 1,588 | | | (3,282) | | | |
應付帳款 | 10,256 | | | 18,549 | | | |
應計負債 | (12,796) | | | (98,551) | | | |
遞延收入 | (17,302) | | | 12,022 | | | |
與利率掉期合約有關的負債 | 148,013 | | | 41,322 | | | |
經營活動提供的淨現金 | 1,529,541 | | | 1,292,964 | | | |
投資活動的現金流量: | | | | | |
資本支出 | (527,805) | | | (657,253) | | | |
收購付款,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (172,659) | | | |
| | | | | |
與出售設備有關的收益和處置費用 | (1,846) | | | 898 | | | |
其他投資減少 | 4,008 | | | — | | | |
對其他無形資產的增加 | (237) | | | (867) | | | |
投資活動所用現金淨額 | (525,880) | | | (829,881) | | | |
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請參閲合併財務報表附註。 | | | | | |
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Altice USA,Inc.及附屬公司 合併現金流量表(續) (單位:千) (未經審計)
| | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | |
籌資活動的現金流量: | | | | | |
信貸工具債務收益,扣除貼現後的淨收益 | 200,000 | | | 1,940,000 | | | |
償還信貸安排債務 | (228,875) | | | (602,830) | | | |
發行優先票據,包括保費 | 1,725,000 | | | 1,754,375 | | | |
贖回優先票據,包括保費及費用 | — | | | (2,462,692) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
應付票據收益 | — | | | 39,856 | | | |
應付票據的償還 | (48,239) | | | (74,061) | | | |
融資租賃義務的本金支付 | (11,935) | | | (3,273) | | | |
根據股份回購計劃購買Altice USA A類普通股 | (1,381,235) | | | (1,199,953) | | | |
遞延融資成本的增加 | (5,894) | | | (12,488) | | | |
| | | | | |
行使股票期權所得收益 | 3,650 | | | — | | | |
收購或有付款 | (4,947) | | | (500) | | | |
| | | | | |
分配給非控制性權益,淨額 | — | | | (1,000) | | | |
融資活動提供的現金淨額 | 247,525 | | | (622,566) | | | |
現金和現金等價物淨增加(減少),不包括匯率變動的影響 | 1,251,186 | | | (159,483) | | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (940) | | | (580) | | | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | 1,250,246 | | | (160,063) | | | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 702,160 | | | 299,038 | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,952,406 | | | $ | 138,975 | | | |
請參閲合併財務報表附註。
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證金公司控股、有限責任公司及其子公司 綜合資產負債表 (單位:千)
| | | |
| 2020年6月30日(未經審計) | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,952,128 | | | $ | 697,741 | |
限制性現金 | 264 | | | 262 | |
應收賬款,貿易(減去#美元的可疑賬款撥備32,441及$14,683) | 387,739 | | | 457,118 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 209,916 | | | 211,642 | |
附屬公司應支付的金額 | 3,322 | | | 6,774 | |
| | | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 2,553,369 | | | 1,373,537 | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊#美元5,880,504及$5,276,921 | 5,723,109 | | | 5,753,401 | |
| | | |
經營性租賃使用權資產 | 270,592 | | | 280,340 | |
質押為抵押品的投資證券 | 1,674,395 | | | 1,931,697 | |
衍生品合約 | 225,791 | | | 25,207 | |
其他資產 | 106,840 | | | 92,622 | |
應攤銷無形資產,累計攤銷淨額#美元4,054,809及$3,670,679 | 3,097,216 | | | 3,481,109 | |
無限期直播的有線電視專營權 | 13,020,081 | | | 13,020,081 | |
商譽 | 8,142,309 | | | 8,142,309 | |
總資產 | $ | 34,813,702 | | | $ | 34,100,303 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | |
證金公司控股、有限責任公司及其子公司 合併資產負債表(續) (單位為千,每個會員單位金額除外)
| | | |
| 2020年6月30日(未經審計) | | 2019年12月31日 |
負債和會員權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 832,011 | | | $ | 799,618 | |
應付利息 | 381,482 | | | 385,655 | |
應計員工相關成本 | 109,334 | | | 111,337 | |
應付附屬公司的金額 | 5,722 | | | 7,456 | |
遞延收入 | 117,925 | | | 124,777 | |
債款 | 1,859,290 | | | 170,682 | |
其他流動負債 | 387,212 | | | 378,948 | |
流動負債總額 | 3,692,976 | | | 1,978,473 | |
| | | |
其他負債 | 215,779 | | | 204,904 | |
遞延税項負債 | 5,156,281 | | | 4,980,599 | |
衍生工具合約下的法律責任 | 312,916 | | | 255,666 | |
使用權經營租賃責任 | 259,297 | | | 269,062 | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | 24,326,397 | | | 24,249,603 | |
負債共計 | 33,963,646 | | | 31,938,307 | |
承擔和或有事項(附註16) | | | |
可贖回股本 | 15,495 | | | 108,551 | |
會員權益: | | | |
留存收益 | 7,480 | | | 13,515 | |
其他成員權益(100會員單位已發、未發) | 830,368 | | | 2,033,882 | |
| 837,848 | | | 2,047,397 | |
累計其他綜合損失 | (12,118) | | | (3,250) | |
會員權益總額 | 825,730 | | | 2,044,147 | |
非控股權益 | 8,831 | | | 9,298 | |
會員權益總額 | 834,561 | | | 2,053,445 | |
| $ | 34,813,702 | | | $ | 34,100,303 | |
請參閲合併財務報表附註。
中證金控股有限責任公司及其子公司
合併業務報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入(包括來自附屬公司的收入#美元)3,379, $496, $6,867,及$1,088)(見附註15) | $ | 2,474,979 | | | $ | 2,451,081 | | | $ | 4,925,235 | | | $ | 4,847,648 | |
業務費用: | | | | | | | |
節目和其他直接成本(包括來自附屬公司的費用#美元1,738, $2,087, $3,927及$3,774,分別)(見附註15) | 860,875 | | | 818,994 | | | 1,725,389 | | | 1,631,979 | |
其他運營費用(包括來自附屬公司的費用#美元2,161, $2,020, $6,102及$4,266(見附註15) | 542,637 | | | 569,459 | | | 1,124,946 | | | 1,133,891 | |
重組和其他費用 | 40,966 | | | 11,465 | | | 48,260 | | | 26,709 | |
折舊和攤銷(包括減值) | 521,794 | | | 568,620 | | | 1,069,363 | | | 1,130,048 | |
| 1,966,272 | | | 1,968,538 | | | 3,967,958 | | | 3,922,627 | |
營業收入 | 508,707 | | | 482,543 | | | 957,277 | | | 925,021 | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
利息費用 | (351,025) | | | (356,818) | | | (716,236) | | | (720,857) | |
利息收入 | 151 | | | 605 | | | 1,810 | | | 2,424 | |
投資和出售附屬公司權益的收益(虧損),淨額 | 197,596 | | | 103,146 | | | (258,223) | | | 357,871 | |
衍生品合約淨收益(虧損) | (152,061) | | | (49,624) | | | 287,800 | | | (226,653) | |
利率掉期合約淨虧損 | (33,735) | | | (26,900) | | | (88,567) | | | (50,572) | |
債務清償損失和遞延融資成本核銷 | — | | | (1,194) | | | — | | | (159,096) | |
其他收入,淨額 | 669 | | | 212 | | | 1,592 | | | 292 | |
| (338,405) | | | (330,573) | | | (771,824) | | | (796,591) | |
所得税前收入 | 170,302 | | | 151,970 | | | 185,453 | | | 128,430 | |
所得税費用 | (56,629) | | | (47,828) | | | (61,658) | | | (32,152) | |
淨收入 | 113,673 | | | 104,142 | | | 123,795 | | | 96,278 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益) | (213) | | | (43) | | | 467 | | | 156 | |
可歸因於CSC Holdings,LLC唯一成員的淨收入 | $ | 113,460 | | | $ | 104,099 | | | $ | 124,262 | | | $ | 96,434 | |
請參閲合併財務報表附註。
證金公司控股、有限責任公司及其子公司
綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 113,673 | | | $ | 104,142 | | | $ | 123,795 | | | $ | 96,278 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
固定收益養老金計劃: | | | | | | | |
未確認的精算收益(損失) | 1,880 | | | (8,567) | | | (11,589) | | | (3,648) | |
適用所得税 | (503) | | | 2,282 | | | 3,096 | | | 989 | |
期內產生的扣除所得税後的未確認收益(虧損) | 1,377 | | | (6,285) | | | (8,493) | | | (2,659) | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
結算損失計入其他費用,淨額 | 271 | | | 367 | | | 773 | | | 538 | |
適用所得税 | (72) | | | (101) | | | (207) | | | (147) | |
結算損失計入其他費用、淨額、所得税淨額 | 199 | | | 266 | | | 566 | | | 391 | |
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外幣折算調整 | (517) | | | (336) | | | (941) | | | (580) | |
適用所得税 | — | | | 93 | | | — | | | 157 | |
外幣折算調整,淨額 | (517) | | | (243) | | | (941) | | | (423) | |
其他綜合收益(虧損) | 1,059 | | | (6,262) | | | (8,868) | | | (2,691) | |
綜合收益 | 114,732 | | | 97,880 | | | 114,927 | | | 93,587 | |
可歸因於非控股權益的綜合損失(收益) | (213) | | | (43) | | | 467 | | | 156 | |
有限責任公司唯一成員CSC Holdings的全面收入 | $ | 114,519 | | | $ | 97,837 | | | $ | 115,394 | | | $ | 93,743 | |
請參閲合併財務報表附註。
證金公司控股、有限責任公司及其子公司
合併會員權益總額變動表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 留存收益 | | 其他會員權益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 會員權益合計 | | 非控股權益 | | 總股本 |
| | | | | | | | | | | |
2020年1月1日的餘額 | $ | 13,515 | | | $ | 2,033,882 | | | $ | (3,250) | | | $ | 2,044,147 | | | $ | 9,298 | | | $ | 2,053,445 | |
可歸因於證金公司唯一成員的淨收入 | 10,802 | | | — | | | — | | | 10,802 | | | — | | | 10,802 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (680) | | | (680) | |
| | | | | | | | | | | |
養老金負債調整,扣除所得税後的淨額 | — | | | — | | | (9,503) | | | (9,503) | | | — | | | (9,503) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | (424) | | | (424) | | | — | | | (424) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | 27,370 | | | — | | | 27,370 | | | — | | | 27,370 | |
歸屬的可贖回股權 | — | | | 29,479 | | | — | | | 29,479 | | | — | | | 29,479 | |
可贖回股本的變動 | — | | | 13,260 | | | — | | | 13,260 | | | — | | | 13,260 | |
向母公司分配現金 | (24,317) | | | (696,033) | | | — | | | (720,350) | | | — | | | (720,350) | |
| | | | | | | | | | | |
對母公司的非現金分配 | — | | | (150,602) | | | — | | | (150,602) | | | — | | | (150,602) | |
2020年3月31日的餘額 | — | | | 1,257,356 | | | (13,177) | | | 1,244,179 | | | 8,618 | | | 1,252,797 | |
可歸因於證金公司唯一成員的淨收入 | 113,460 | | | — | | | — | | | 113,460 | | | — | | | 113,460 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | 213 | | | 213 | |
| | | | | | | | | | | |
養老金負債調整,扣除所得税後的淨額 | — | | | — | | | 1,576 | | | 1,576 | | | — | | | 1,576 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | (517) | | | (517) | | | — | | | (517) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | 33,683 | | | — | | | 33,683 | | | — | | | 33,683 | |
歸屬的可贖回股權 | — | | | 59,081 | | | — | | | 59,081 | | | — | | | 59,081 | |
可贖回股本的變動 | — | | | (8,764) | | | — | | | (8,764) | | | — | | | (8,764) | |
向母公司分配現金 | (105,980) | | | (546,403) | | | — | | | (652,383) | | | — | | | (652,383) | |
來自母公司的非現金貢獻 | — | | | 35,415 | | | — | | | 35,415 | | | — | | | 35,415 | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 7,480 | | | $ | 830,368 | | | $ | (12,118) | | | $ | 825,730 | | | $ | 8,831 | | | $ | 834,561 | |
請參閲合併財務報表附註。
證金公司控股、有限責任公司及其子公司
合併會員權益總額變動表(續)
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 留存收益 | | 其他會員權益 | | 累計其他綜合損失 | | 會員權益合計 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| | | | | | | | | | | |
2019年1月1日的餘額 | $ | 549,691 | | | $ | 3,451,937 | | | $ | (11,783) | | | $ | 3,989,845 | | | $ | 9,295 | | | $ | 3,999,140 | |
可歸因於證金公司唯一成員的淨虧損 | (7,665) | | | — | | | — | | | (7,665) | | | — | | | (7,665) | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (199) | | | (199) | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,000) | | | (1,000) | |
養老金負債調整,扣除所得税後的淨額 | — | | | — | | | 3,752 | | | 3,752 | | | — | | | 3,752 | |
外幣換算調整,扣除所得税淨額 | — | | | — | | | (181) | | | (181) | | | — | | | (181) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | 13,790 | | | — | | | 13,790 | | | — | | | 13,790 | |
歸屬的可贖回股權 | — | | | 1,364 | | | — | | | 1,364 | | | — | | | 1,364 | |
可贖回股本的變動 | — | | | (61,696) | | | — | | | (61,696) | | | — | | | (61,696) | |
向母公司分配現金 | (543,217) | | | (51,245) | | | — | | | (594,462) | | | — | | | (594,462) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | (276) | | | — | | | (276) | | | — | | | (276) | |
2019年3月31日的餘額 | (1,191) | | | 3,353,874 | | | (8,212) | | | 3,344,471 | | | 8,096 | | | 3,352,567 | |
可歸因於證金公司唯一成員的淨收入 | 104,099 | | | — | | | — | | | 104,099 | | | — | | | 104,099 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | 43 | |
| | | | | | | | | | | |
養老金負債調整,扣除所得税後的淨額 | — | | | — | | | (6,019) | | | (6,019) | | | — | | | (6,019) | |
外幣換算調整,扣除所得税淨額 | — | | | — | | | (243) | | | (243) | | | — | | | (243) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | 16,077 | | | — | | | 16,077 | | | — | | | 16,077 | |
歸屬的可贖回股權 | — | | | 61,702 | | | — | | | 61,702 | | | — | | | 61,702 | |
可贖回股本的變動 | — | | | (46,294) | | | — | | | (46,294) | | | — | | | (46,294) | |
向母公司分配現金 | (90,324) | | | (544,704) | | | — | | | (635,028) | | | — | | | (635,028) | |
收購切達的影響 | — | | | 10,773 | | | — | | | 10,773 | | | — | | | 10,773 | |
其他 | — | | | 244 | | | — | | | 244 | | | — | | | 244 | |
2019年6月30日的餘額 | $ | 12,584 | | | $ | 2,851,672 | | | $ | (14,474) | | | $ | 2,849,782 | | | $ | 8,139 | | | $ | 2,857,921 | |
請參閲合併財務報表附註。
中證金控股有限責任公司及其子公司
綜合現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 123,795 | | | $ | 96,278 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊和攤銷(包括減值) | 1,069,363 | | | 1,130,048 | |
| | | |
| | | |
非現金重組費用 | 2,383 | | | 10,014 | |
投資和出售附屬公司權益的損失(收益),淨額 | 258,223 | | | (357,871) | |
衍生工具合約淨虧損(收益) | (287,800) | | | 226,653 | |
債務清償損失和遞延融資成本核銷 | — | | | 159,096 | |
遞延融資成本攤銷和債務貼現(溢價) | 48,217 | | | 44,751 | |
與養老金計劃相關的結算損失 | 773 | | | 538 | |
與股權分類獎勵相關的股份薪酬費用 | 61,053 | | | 29,867 | |
遞延所得税 | 156,077 | | | 33,183 | |
使用權資產減少 | 23,071 | | | 23,147 | |
壞賬撥備 | 41,857 | | | 34,814 | |
資產和負債變動,扣除收購和處置的影響: | | | |
應收賬款、貿易 | 27,522 | | | 1,804 | |
其他應收賬款 | — | | | 2,740 | |
預付費用和其他資產 | (9,239) | | | (72,638) | |
應付和應付附屬公司的金額 | (114,290) | | | (13,668) | |
應付帳款 | 10,256 | | | 18,349 | |
應計負債 | (12,794) | | | (98,673) | |
遞延收入 | (17,302) | | | 12,022 | |
與利率掉期合約有關的負債 | 148,013 | | | 41,322 | |
經營活動提供的淨現金 | 1,529,178 | | | 1,321,776 | |
投資活動的現金流量: | | | |
資本支出 | (527,805) | | | (657,253) | |
收購付款,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (172,659) | |
| | | |
與出售設備有關的收益和處置費用 | (1,846) | | | 898 | |
其他投資減少 | 3,662 | | | — | |
對其他無形資產的增加 | (237) | | | (867) | |
投資活動所用現金淨額 | (526,226) | | | (829,881) | |
| | | |
請參閲合併財務報表附註。 | | | |
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中證金控股有限責任公司及其子公司 合併現金流量表(續) (單位:千) (未經審計)
| | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
籌資活動的現金流量: | | | |
信貸工具債務收益,扣除貼現後的淨收益 | $ | 200,000 | | | $ | 1,940,000 | |
償還信貸安排債務 | (228,875) | | | (602,830) | |
| | | |
發行優先票據,包括保費 | 1,725,000 | | | 1,754,375 | |
贖回優先票據,包括保費及費用 | — | | | (2,462,692) | |
| | | |
| | | |
分配給父級 | (1,372,733) | | | (1,229,489) | |
| | | |
應付票據收益 | — | | | 39,856 | |
應付票據的償還 | (48,239) | | | (74,061) | |
融資租賃義務的本金支付 | (11,935) | | | (3,273) | |
遞延融資成本的增加 | (5,894) | | | (12,488) | |
收購或有付款 | (4,947) | | | (500) | |
分配給非控制性權益,淨額 | — | | | (1,000) | |
融資活動提供的現金淨額 | 252,377 | | | (652,102) | |
現金和現金等價物淨增加(減少),不包括匯率變動的影響 | 1,255,329 | | | (160,207) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (940) | | | (580) | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | 1,254,389 | | | (160,787) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 698,003 | | | 298,784 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,952,392 | | | $ | 137,997 | |
請參閲合併財務報表附註。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
注1.請注意:業務描述及有關事宜
公司及有關事宜
Altice USA,Inc.(“Altice USA”)於2015年9月14日在特拉華州註冊成立。截至2018年6月8日,Altice USA由Altice Europe N.V.持有多數股權。根據荷蘭法律,Altice Europe(“Altice Europe”)是一家上市有限責任公司(Naamloze Vennootschap)。2018年6月8日,Altice(歐洲)通過實物分派給Altice(歐洲)的普通股A股和普通股B的持有人(“分派”),實質上將其在本公司的全部股權進行了分派。通過Next Alt,Altice USA現在由帕特里克·德拉希(Patrick Drahi)持有多數股權。S.a.r.l.(“Next Alt”)。
Altice USA是一家控股公司,本身不進行任何業務運營。Altice Europe通過一家子公司於2015年12月21日收購了Cequel Corporation(“Cequel”或“Suddenlink”),並於2016年6月9日將Cequel貢獻給Altice USA。Altice USA於2016年6月21日收購了Cablevision Systems Corporation(“Cablevision”或“Optimum”)。
Altice USA通過CSC Holdings、LLC(Cablevision的全資子公司)及其合併子公司(“CSC Holdings”,以及與Altice USA(“公司”)統稱為“公司”),主要在美國提供寬帶通信和視頻服務。它主要以兩個品牌營銷其住宅服務:在紐約大都市區的Optimal和主要在美國中南部市場的Suddenlink。它以Lightpath和Altice Business品牌運營企業服務。它向住宅和企業客户提供寬帶、視頻、電話服務、專有內容和廣告服務。2019年9月,該公司向其足跡範圍內的消費者推出了Altice Mobile,這是一款全面的語音和數據服務產品。由於這些品牌是在統一管理的基礎上管理的,公司將其業務分類為一片段。
隨附的Altice USA綜合財務報表包括Altice USA及其多數股權子公司的賬目,隨附的CSC Holdings的綜合財務報表包括CSC Holdings及其多數股權子公司的賬目,並實施下文討論的ATS收購和i24收購。Altice USA沒有獨立於其CSC Holdings子公司的業務運營,CSC Holdings子公司的經營業績和財務狀況合併到Altice USA。Altice USA的合併資產負債表和營業報表與CSC Holdings的合併資產負債表和營業報表基本相同,但有以下例外:Altice USA的合併資產負債表上有額外的現金和遞延税金。此外,CSC Holdings及其子公司有來自Altice USA的某些公司間應收賬款和應付款項。Altice USA的運營業績與CSC Holdings的不同之處主要包括Cablevision Holdings於2019年11月承擔Cablevision優先票據之前期間的增量利息支出、投資和出售附屬公司權益的虧損(收益)、淨額和所得税優惠(費用)。
合併財務報表的合併附註與本公司有關,除另有説明外,Altice USA和CSC Holdings的合併附註基本相同。Altice USA或CSC Holdings與其各自的合併子公司之間的所有重大公司間交易和餘額都在這兩套合併財務報表中註銷。Altice USA和CSC Holdings之間的公司間交易不會在CSC Holdings合併財務報表中註銷,但會在Altice USA合併財務報表中註銷。
由於證金公司並非證交會註冊人,故將證金公司的財務報表包括在此作為補充資料。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
股票回購計劃
2018年6月,Altice USA董事會批准了一項價值美元的股票回購計劃。2,000,000,並於2019年7月30日,董事會批准了一項新的增量三年期股票回購計劃,金額為1美元。5,000,000這在2019年8月完成美元之後生效2,000,000回購計劃。根據這些回購計劃,Altice USA A類普通股可以不定期在公開市場購買,可能包括根據1934年證券交易法第10b5-1條規則與一家或多家經紀公司簽訂的交易計劃。這些購買的規模和時間將根據市場狀況和其他因素來確定。
在截至2020年6月30日的6個月裏,Altice USA總共回購了56,956,374股票,總收購價約為$1,381,235。從成立到2020年6月30日,Altice USA總共回購了157,653,766股票,總收購價約為$3,568,109。這些收購的股票已註銷,這些股票的成本在Altice USA的合併資產負債表中計入實收資本。3,431,891在增量股票回購計劃下剩餘的可用性,並具有579,790,385合併後的A類和B類流通股。
注2。(注2)陳述的基礎
隨附的本公司未經審核綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及中期財務資料表格10-Q及S-X條例第10條的指示編制,因此,該等財務報表並不包括完成年度財務報表所需的所有資料及附註。
中期綜合財務報表應與本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包括的經審核綜合財務報表及其附註一併閲讀。
本報告所載財務報表未經審計;然而,管理層認為,此類財務報表包括為公平列報列報各期間的結果所需的所有調整,包括正常經常性調整。
中期的運營結果不一定表明未來中期或截至2020年12月31日的全年可能預期的結果。
按照公認會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響財務報表日期的資產負債和或有負債報告金額以及報告期收入和費用報告金額的估計和假設,實際結果可能與這些估計不同。關於公允價值估計的討論見附註12。
Altice USA普通股
下表提供了Altice USA已發行普通股的詳細情況:
| | | | | | | | | | | |
| 流通股普通股 | | |
| 甲類 普通股 | | 乙類 普通股 |
2019年12月31日的餘額 | 446,749,307 | | | 186,245,832 | |
B類普通股向A類普通股的轉換 | 51,475 | | | (51,475) | |
與行使股票期權相關而發行的股份 | 209,105 | | | — | |
與公司股票相關的A類普通股的退役 回購計劃(見附註1) | (56,956,374) | | | — | |
歸屬可贖回股權及限制性獎勵時由庫房發行的股份 | 3,542,515 | | | — | |
2020年6月30日的餘額 | 393,596,028 | | | 186,194,357 | |
重新分類
已對2019年財務報表進行了某些重新分類,以符合2020年的列報方式。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
注3。(注3)會計聲明
最近採用的會計公告
ASU第2020-04號,促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)
2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了新的會計準則,涉及參考匯率改革對財務報告的影響。該指導意見在截至2022年12月31日的報告期內有效,為用新的替代參考利率取代受參考利率改革(例如,LIBOR)影響的利率的合同修改提供會計減免。本公司自2020年3月31日起採用該指導意見。採用這一指導方針對公司的綜合財務報表沒有影響。
ASU第2019-12號,簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740)。ASU 2019-12通過消除投資、期間分配和中期計算的某些例外,簡化了所得税的會計處理。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計方面,頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽税基上升的交易的會計處理。修正案沒有提出新的會計要求。本公司自2020年1月1日起採用該標準。採用這一標準並沒有對公司的綜合財務報表產生重大影響。
ASU編號2018-15,客户在作為服務合同的雲計算安排中的實施成本會計(“ASU 2018-15”)
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,其中要求雲計算安排(或託管安排)中發生的前期實施成本,即從託管安排的模塊或組件準備就緒可供預期使用時開始,在安排期限內攤銷託管費用的服務合同。本公司自2020年1月1日起採用該標準。採用這一標準並沒有對公司的綜合財務報表產生重大影響。
ASU No.2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350)(“ASU 2017-04”)
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04,通過取消兩步減值測試的第二步,簡化了隨後的商譽測量。修訂要求實體通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來執行其年度或中期商譽減值測試。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估,以確定是否需要進行定量減損測試。本公司自2020年1月1日起採用該標準。採用這一標準對公司的綜合財務報表沒有影響。
ASU No.2016-13,金融工具信貸損失計量(“ASU 2016-13”)
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,要求按攤餘成本衡量的金融資產(或一組金融資產)在當前預期信貸損失模型下進行減值評估,而不是發生損失模型。預期信貸損失的計量是基於過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測,AASU 2016-13於2020年1月1日對公司生效,採用該標準並未對公司的合併財務報表產生重大影響。本公司將繼續積極監測最近的冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對預期信貸損失的影響。
最近發佈但尚未採用的會計公告
ASU編號2018-14,對確定福利計劃的披露要求的更改(“ASU 2018-14”)
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,修訂了ASC 715,以澄清與固定收益養老金和其他退休後計劃相關的某些披露要求。ASU 2018-14將於2021年1月1日對公司生效,但允許提前採用。本公司預計採用ASU 2018-14年度不會對其合併財務報表產生實質性影響。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
注4.(注4)收入
下表列出了收入的構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
住宅: | | | | | | | |
寬頻 | $ | 920,363 | | | $ | 806,250 | | | $ | 1,805,892 | | | $ | 1,581,823 | |
視頻 | 952,526 | | | 1,018,426 | | | 1,899,587 | | | 2,035,756 | |
電話學 | 117,322 | | | 150,232 | | | 242,352 | | | 304,696 | |
商業服務和批發 | 365,564 | | | 357,806 | | | 730,094 | | | 708,495 | |
新聞和廣告 | 96,631 | | | 114,450 | | | 202,171 | | | 209,188 | |
莫比爾縣 | 19,866 | | | — | | | 38,222 | | | — | |
其他 | 2,707 | | | 3,917 | | | 6,917 | | | 7,690 | |
總收入 | $ | 2,474,979 | | | $ | 2,451,081 | | | $ | 4,925,235 | | | $ | 4,847,648 | |
本公司由政府當局(包括特許經營當局(通常根據多年協議)評估非收入相關税款,並向其客户收取此類税款。)在直接向本公司評估税款的情況下,向政府當局支付的金額記為節目和其他直接成本,從客户收到的金額記為收入。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月裏,作為收入組成部分的特許經營費和某些其他税費總額為$65,280及$130,190,及$63,920及$128,156分別為。
下表提供了有關客户合同成本和與客户合同相關的遞延收入的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
客户合同成本(A) | $ | 21,724 | | | $ | 30,758 | |
遞延收入(B) | 164,732 | | | 182,034 | |
(a)客户合同成本主要包括商業服務企業客户的銷售佣金,這些佣金在平均合同期限內遞延和攤銷。
(b)遞延收入是指從客户那裏收到的尚未提供服務的付款,以及在受益期內遞延並確認的安裝收入。公司遞延收入的一部分是住宅和中小型企業(“SMB”)客户預付長達一個月的服務款項,這些款項在提供服務後的下一個月內變現,其餘部分在合同期內確認。
我們很大一部分收入來自按月簽訂的住宅和中小企業客户合同。因此,與未履行履約義務相關的收入金額不一定表明我們現有客户基礎將確認的未來收入。與企業客户的合同範圍通常為三年至五年,並且只能根據合同條款終止服務。
Altice USA,Inc.及附屬公司
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(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
注5.請注意:每股淨收益
歸屬於Altice USA股東的每股普通股基本淨收入的計算方法是,將歸屬於Altice USA股東的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量。*Altice USA股東應佔普通股的稀釋收益反映了股票期權和限制性股票的稀釋效應。對於這類以績效為基礎的獎勵,稀釋效應反映在績效標準的實現上。
下表列出了計算截至2020年6月30日和2019年6月30日的前三個月和前六個月Altice USA股東應佔基本和稀釋每股收益時使用的加權平均股份對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 2020年6月30日 | | 截至六個月 2020年6月30日 | | 三個月 2019年6月30日 | | 截至六個月 2019年6月30日 |
| | | | | | | |
| (千) | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 587,587 | | | 604,500 | | | 668,031 | | | 681,703 | |
稀釋效果: | | | | | | | |
股票期權 | 1,857 | | | 2,079 | | | 566 | | | 285 | |
限制性股票 | 22 | | | 18 | | | 51 | | | 26 | |
稀釋加權平均流通股 | 589,466 | | | 606,597 | | | 668,648 | | | 682,014 | |
| | | | | | | |
不包括在已發行稀釋加權平均股票中的加權平均股票: | | | | | | | |
反稀釋股份 | 28,514 | | | 24,362 | | | 1,292 | | | 6,350 | |
業績指標未達到的業績股票單位和限制性股票。 | 8,943 | | | 7,758 | | | — | | | — | |
由於CSC Holdings是一家有限責任公司和Altice USA的全資子公司,因此沒有公佈CSC Holdings的每個會員單位的淨收益(虧損)。
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(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
注6。(注6)補充現金流信息
公司的非現金投融資活動和其他補充數據如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
非現金投融資活動: | | | | |
| | | | |
Altice USA和CSC Holdings: | | | | |
| | | | |
財產和設備應計但未付 | | $ | 210,204 | | | $ | 245,692 | |
| | | | |
為購買設備和其他資產而向賣方簽發的應付票據 | | 11,582 | | | 16,204 | |
| | | | |
以融資租賃義務換取的使用權資產 | | 78,564 | | | 6,501 | |
遞延融資成本應計但未支付 | | 1,644 | | | 853 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
證金公司控股: | | | | |
| | | | |
分配給父級 | | 115,187 | | | — | |
補充數據: | | | | |
Altice USA: | | | | |
支付的現金利息 | | 673,222 | | | 763,819 | |
已繳納所得税,淨額 | | 28,406 | | | 6,247 | |
證金公司控股: | | | | |
支付的現金利息 | | 673,222 | | | 724,299 | |
已繳納所得税,淨額 | | 28,406 | | | 6,247 | |
注7。(注7)重組和其他費用
重組
從2016年第一季度開始,本公司啟動了旨在簡化本公司組織結構的重組舉措(“2016重組計劃”)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
下表總結了2016重組計劃的活動: | | | | | |
| 遣散費和其他與員工相關的費用 | | 設施調整和其他成本 | | 總計 |
2019年12月31日的應計餘額 | $ | 1,676 | | | $ | 2,332 | | | $ | 4,008 | |
重組費用 | — | | | 2,059 | | | 2,059 | |
付款和其他 | (1,639) | | | (1,813) | | | (3,452) | |
2020年6月30日的應計餘額 | $ | 37 | | | $ | 2,578 | | | $ | 2,615 | |
到目前為止,與2016年重組計劃相關的累計成本為$436,984.
2019年5月,公司啟動了進一步簡化公司組織結構的又一次重組舉措(《2019年重組計劃》)。
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(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
| | | | | |
下表總結了2019年重組計劃的各項活動: | |
| 遣散費和其他與員工相關的費用 |
2019年12月31日的應計餘額 | $ | 37,946 | |
重組費用 | 3,180 | |
付款和其他 | (18,186) | |
2020年6月30日的應計餘額 | $ | 22,940 | |
到目前為止,與2019年重組計劃相關的累計成本為#美元。45,895.
截至2020年6月30日的三個月和六個月的重組和其他費用還包括$40,128與解僱員工的合同付款有關。截至2020年6月30日,應支付給被解僱員工的未償還金額為$29,735並反映在我們綜合資產負債表中的應計員工相關成本中。
此外,該公司記錄的重組費用為#美元。611及$2,316截至2020年6月30日的三個月和六個月,以及$147及$8,696分別於截至2019年6月30日止三個月及六個月,主要與本公司重組措施所包括的經營權租賃資產減值有關,因為其賬面值不可收回並超過其公允價值。
交易成本
截至2020年6月30日的三個月和六個月,本公司發生的交易成本為88及$577分別涉及與本公司經營無關的某些交易。公司記錄的交易費用為#美元。574及$970截至2019年6月30日的三個月和六個月,主要與本公司收購Cheddar,Inc.相關的成本有關。
注8。(注8)租契
本公司的經營租賃主要由設施租賃組成,其融資租賃主要由車輛和設備租賃組成。
與公司租賃相關的資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表位置 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
經營租賃: | | | | | |
使用權租賃資產 | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 270,592 | | | $ | 280,340 | |
使用權租賃責任,當期 | 其他流動負債 | | 40,440 | | | 38,836 | |
長期使用權租賃責任 | 使用權經營租賃責任 | | 259,297 | | | 269,062 | |
| | | | | |
融資租賃: | | | | | |
使用權租賃資產 | 不動產、廠場和設備 | | 137,370 | | | 70,339 | |
使用權租賃責任,當期 | 長期債務的當期部分 | | 49,478 | | | 22,017 | |
長期使用權租賃責任 | 長期債務 | | 86,571 | | | 47,403 | |
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(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
以下是公司租賃費用的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃費用淨額 | $ | 14,849 | | | $ | 14,948 | | | $ | 29,853 | | | $ | 30,226 | |
融資租賃費用: | | | | | | | |
資產攤銷 | 6,960 | | | 1,630 | | | 11,420 | | | 3,192 | |
租賃負債利息 | 1,477 | | | 388 | | | 2,504 | | | 746 | |
融資租賃費用總額 | 8,437 | | | $ | 2,018 | | | 13,924 | | | 3,938 | |
| $ | 23,286 | | | $ | 16,966 | | | $ | 43,777 | | | $ | 34,164 | |
與租約有關的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到六月三十號, | | |
| 2020 | | 2019 |
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | $ | 15,430 | | | $ | 43,441 | |
| | | |
為計入負債計量的金額支付的現金: | | | |
與融資租賃相關的營業現金流 | 2,504 | | | 746 | |
與營業租賃相關的營業現金流 | 32,126 | | | 32,481 | |
加權平均剩餘租期: | | | |
經營租賃 | 9.3年份 | | 9.6年份 |
融資租賃 | 2.9年份 | | 4.6年份 |
加權平均貼現率: | | | |
經營租賃 | 5.86 | % | | 6.06 | % |
融資租賃 | 5.66 | % | | 5.86 | % |
根據不可撤銷租契,在未來五年及以後,按現行利率計算,未來每年最低付款額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 融資租賃 | | 經營租賃 |
2020年(不包括截至2020年6月30日的六個月) | $ | 30,527 | | | $ | 27,389 | |
2021 | 50,543 | | | 43,615 | |
2022 | 46,298 | | | 49,668 | |
2023 | 15,501 | | | 39,694 | |
2024 | 3,413 | | | 35,261 | |
此後 | 300 | | | 200,665 | |
未來最低租賃付款總額,未打折 | 146,582 | | | 396,292 | |
減去:推定利息 | (10,533) | | | (96,555) | |
未來最低租賃付款現值 | $ | 136,049 | | | $ | 299,737 | |
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(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
注9.(注9)無形資產
下表彙總了與公司收購的可攤銷無形資產相關的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | | | | | 截至2019年12月31日 | | | | | | |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 估計使用壽命 |
客户關係 | $ | 6,017,524 | | | $ | (3,174,454) | | | $ | 2,843,070 | | | $ | 6,017,524 | | | $ | (2,843,561) | | | $ | 3,173,963 | | | 8至18年 |
商品名稱 | 1,081,083 | | | (846,929) | | | 234,154 | | | 1,081,083 | | | (798,484) | | | 282,599 | | | 2至5年 |
其他應攤銷無形資產 | 53,418 | | | (33,426) | | | 19,992 | | | 53,181 | | | (28,634) | | | 24,547 | | | 1至15年 |
| $ | 7,152,025 | | | $ | (4,054,809) | | | $ | 3,097,216 | | | $ | 7,151,788 | | | $ | (3,670,679) | | | $ | 3,481,109 | | | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的攤銷費用合計為美元183,031及$384,130及$201,279及$401,898分別為。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
注10.(注10)債務
以下是該公司未償債務的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 利率,利率 | | 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
發行日期 | | 到期日 | | | | 本金 | | 賬面金額(A) | | 本金 | | 賬面金額(A) |
高級註釋: | | | | | | | | | | | | |
2011年11月15日 | | 2021年11月15日 | | 6.750 | % | | $ | 1,000,000 | | | $ | 984,412 | | | $ | 1,000,000 | | | $ | 979,178 | |
2012年9月27日 | | 2022年9月15日 | | 5.875 | % | | 649,024 | | | 608,861 | | | 649,024 | | | 600,849 | |
2014年5月23日 | | 2024年6月1日 | | 5.250 | % | | 750,000 | | | 690,331 | | | 750,000 | | | 683,940 | |
2018年10月18日 | | 2025年7月15日 | | 7.750 | % | (e) | 1,740 | | | 1,698 | | | 1,740 | | | 1,695 | |
2015年10月9日 | | 2025年10月15日 | | 10.875 | % | | 1,684,221 | | | 1,666,435 | | | 1,684,221 | | | 1,665,237 | |
2018年10月18日 | | 2028年4月1日 | | 7.500 | % | | 4,118 | | | 4,112 | | | 4,118 | | | 4,112 | |
2018年11月27日 | | 2025年7月15日 | | 7.750 | % | (e) | 617,881 | | | 606,479 | | | 617,881 | | | 605,583 | |
2018年11月27日 | | 2028年4月1日 | | 7.500 | % | | 1,045,882 | | | 1,044,349 | | | 1,045,882 | | | 1,044,278 | |
2019年7月10日和10月7日 | | 2030年1月15日 | | 5.750 | % | | 2,250,000 | | | 2,287,660 | | | 2,250,000 | | | 2,289,168 | |
2020年6月16日 | | 2030年12月1日 | | 4.625 | % | | 625,000 | | | 622,176 | | | — | | | — | |
高級擔保票據: | | | | | | | | | | | | |
2015年10月9日 | | 2025年10月15日 | | 6.625 | % | | 1,000,000 | | | 990,233 | | | 1,000,000 | | | 989,483 | |
2016年9月23日 | | 2027年4月15日 | | 5.500 | % | | 1,310,000 | | | 1,305,688 | | | 1,310,000 | | | 1,305,430 | |
2018年1月29日 | | 2028年2月1日 | | 5.375 | % | | 1,000,000 | | | 993,116 | | | 1,000,000 | | | 992,757 | |
2018年11月27日 | | 2023年7月15日 | | 5.375 | % | (e) | 1,095,825 | | | 1,083,676 | | | 1,095,825 | | | 1,081,879 | |
2018年11月27日 | | 2026年5月15日 | | 5.500 | % | | 1,498,806 | | | 1,486,760 | | | 1,498,806 | | | 1,485,911 | |
2019年1月24日 | | 2029年2月1日 | | 6.500 | % | | 1,750,000 | | | 1,747,118 | | | 1,750,000 | | | 1,746,996 | |
2020年6月16日 | | 2030年12月1日 | | 4.125 | % | | 1,100,000 | | | 1,095,311 | | | — | | | — | |
| | | | | | 17,382,497 | | | 17,218,415 | | | 15,657,497 | | | 15,476,496 | |
證金公司控股受限集團: | | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | | (c) | | (c) | (b) | — | | | — | | | — | | | — | |
定期貸款B | | 2025年7月17日 | | 2.435 | % | | 2,910,000 | | | 2,897,887 | | | 2,925,000 | | | 2,911,729 | |
增量定期貸款B-3 | | 2026年1月15日 | | 2.435 | % | | 1,259,063 | | | 1,254,243 | | | 1,265,438 | | | 1,260,200 | |
| | | | | | | | | | | | |
增量定期貸款B-5 | | 2027年4月15日 | | 2.685 | % | | 2,992,500 | | | 2,970,328 | | | 3,000,000 | | | 2,976,358 | |
| | | | | | 7,161,563 | | | 7,122,458 | | | 7,190,438 | | | 7,148,287 | |
擔保負債(見附註11) | | | | | | 1,699,566 | | | 1,601,107 | | | 1,699,566 | | | 1,585,088 | |
融資租賃義務(見附註8) | | | | | | 136,049 | | | 136,049 | | | 69,420 | | | 69,420 | |
應付票據和供應鏈融資(D) | | | | | | 119,889 | | | 107,658 | | | 156,519 | | | 140,994 | |
| | | | | | 26,499,564 | | | 26,185,687 | | | 24,773,440 | | | 24,420,285 | |
減去:信貸安排債務的當前部分 | | | | | | (72,750) | | | (72,750) | | | (65,250) | | | (65,250) | |
減去:優先擔保票據的當前部分 | | | | | | (1,095,825) | | | (1,083,676) | | | — | | | — | |
減去:優先票據的當前部分 | | | | | | (619,621) | | | (608,177) | | | — | | | — | |
減去:融資租賃義務的本期部分 | | | | | | (49,478) | | | (49,478) | | | (22,017) | | | (22,017) | |
減去:應付票據和供應鏈融資的當前部分 | | | | | | (45,209) | | | (45,209) | | | (83,415) | | | (83,415) | |
| | | | | | (1,882,883) | | | (1,859,290) | | | (170,682) | | | (170,682) | |
長期債務 | | | | | | $ | 24,616,681 | | | $ | 24,326,397 | | | $ | 24,602,758 | | | $ | 24,249,603 | |
(a)賬面金額扣除未攤銷遞延融資成本和/或折扣/溢價,就某些票據而言,是由收購Cequel和Cablevision產生的公允價值調整。
(b)在2020年6月30日,$141,949循環信貸融資的費用僅限於以下列銀行名義開具的某些信用證。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
公司和美元2,333,051該設施的一部分未繪製,可供使用,但受公約限制。
(c)本金總額為#美元的循環信貸安排2,275,0002024年1月到期,定價為LIBOR加2.25%。剩餘本金總額為#美元的循環信貸安排200,0002021年11月到期,定價為LIBOR加3.25%.
(d)包括$37,581與供應鏈融資協議有關,要求在各自協議簽訂之日起一年內償還。本金金額包括$59,451在2021年1月與合成貨幣化結清交易相關的貨幣化合同到期時,將重新分類為擔保債務的應付票據。
(e)這些票據已於2020年7月用2020年6月發行新票據的收益償還。請參閲下面的討論。因此,截至2020年6月30日,這些票據的賬面金額在隨附的資產負債表中重新分類為流動債務。
2020年6月,證金公司發行了美元1,100,000高級擔保票據的本金總額,利率為4.125%,2030年12月1日到期;美元625,000本金總額為優先票據,息率為4.625%,2030年12月1日到期。出售這些票據所得款項淨額已於二零二零年七月用來提早贖回美元1,095,825證金公司控股的本金總額5.3752023年7月15日到期的優先債券,$617,881以及$1,740證金公司控股的本金總額7.7502025年7月15日到期的%優先票據,加上支付累算利息和與提前贖回這些票據有關的相關溢價。關於提前贖回,本公司將確認因清償總額為#美元的債務而產生的損失。62,096反映提早贖回溢價及沖銷這些票據的未償還遞延融資成本。
就融資而言,本公司的架構分為受限集團(“受限集團”)及非受限集團(包括若干指定附屬公司及投資項目(“非受限集團”))。受限集團由證金公司及其幾乎所有全資運營子公司組成。這些附屬公司受CSC Holdings發行票據的信貸安排和契據的契諾和限制所規限。
CSC Holdings的信貸融資協議包含某些慣常陳述和擔保、肯定契諾和違約事件(包括(其中包括)控制權變更後的違約事件)。如果發生違約事件,信貸安排下的貸款人將有權採取各種行動,包括加快信貸安排下的到期金額,以及允許有擔保債權人採取的所有行動。
截至2020年6月30日,CSC Holdings遵守了其信貸安排下的所有財務契約,以及發行優先和優先擔保票據的契約下的所有財務契約。
下表彙總了公司在贖回優先票據和信貸安排再融資時記錄的債務清償損失和遞延融資成本的註銷情況:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2019年6月30日 | | 截至2019年6月30日的6個月 |
| | | |
證金公司控股10.125釐優先債券2023年到期 | $ | — | | | $ | 154,666 | |
再融資及隨後對證金控股信貸安排的修訂 | 1,194 | | | 4,430 | |
| $ | 1,194 | | | $ | 159,096 | |
| | | |
| | | |
| | | |
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
債務到期日彙總表
本公司截至2020年6月30日的各項未償債務項下應付債務的未來到期日,包括應付票據和擔保債務(見附註11),但不包括融資租賃義務(見附註8)如下:
| | | | | | | | | | |
2020年(不包括截至2020年6月30日的六個月)(A) | | | | | | $ | 1,782,180 | |
2021 | | | | | | 1,092,181 | |
2022 | | | | | | 728,667 | |
2023 | | | | | | 1,835,383 | |
2024 | | | | | | 822,889 | |
此後 | | | | | | 20,102,215 | |
_____________________
(a)包括上文討論的2020年7月贖回的CSC Holdings票據。
注11.(注11)衍生工具合約與債務抵押
預付遠期合約
本公司已進行各種交易,以限制其持有的康卡斯特公司(“康卡斯特”)普通股的股權價格風險敞口。本公司已通過執行預付遠期合約將其在康卡斯特持有的所有股票貨幣化,並以相應標的股票的等值為抵押。在到期時,這些合約提供了交付現金或康卡斯特股票的選擇權,其價值參考到期時適用的股票價格確定。在這些合同到期時,預計將抵消這些證券的公允價值低於每股對衝價格的下降,同時允許公司保持從每股對衝價格到相關上限價格的上行升值。
本公司於執行上述預付遠期合約時收到現金收益,已在隨附的綜合資產負債表中反映為抵押負債。此外,本公司將預付遠期合約的權益衍生工具部分單獨入賬。*該等權益衍生工具並未指定為會計上的對衝。因此,權益衍生工具的公允淨值已在隨附的綜合資產負債表中作為資產或負債反映,而預付遠期合約的權益衍生工具部分的公允價值增減淨額已計入收益(
本公司的所有貨幣化交易均為其全資子公司的債務,不屬於受限集團的一部分;然而,CSC Holdings已為子公司正在進行的合同支付費用義務和可能因提前終止事件(定義見協議)而到期的潛在付款提供擔保。如果其中任何一份合同在預定到期日之前終止,本公司將有義務償還擔保債務的公允價值減去在終止日計算的標的股票和股權上限的公允價值之和。截至2020年6月30日,本公司沒有任何與以下情況相關的提前終止缺口
本公司監控作為其股權衍生品合約交易對手的金融機構。截至2020年6月30日,此類交易的所有交易對手均具有投資級信用評級。
利率掉期合約
為了管理利率風險,我們不時簽訂利率互換合約,調整受浮動利率和固定利率約束的債務總額的比例。該等合約有效地固定浮動利率債務的借款利率,以提供經濟對衝以防範利率上升的風險,及/或有效地將固定利率借款轉換為浮動利率,以使本公司在利率下降的環境下實現較低的利息支出。我們監控作為我們利率掉期合約交易對手的金融機構,我們只與評級為投資級的金融機構簽訂利率掉期合約。所有此類合同在我們的綜合資產負債表上均按其公允市場價值列賬,公允價值的變化反映在綜合經營報表中。截至2020年6月30日,本公司未持有亦未發行用於交易或投機目的的衍生工具。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
以下是與公司衍生工具相關的資產和負債在綜合資產負債表中的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定為國際對衝工具的衍生品 | | 資產負債表位置 | | 公允價值在 | | |
| | | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | | |
資產衍生工具: | | | | | | |
利率掉期合約 | | 衍生工具合約,長期合約 | | $ | 4,058 | | | $ | — | |
預付遠期合約 | | 衍生工具合約,長期合約 | | 221,733 | | | 25,207 | |
| | | | 225,791 | | | 25,207 | |
負債衍生工具: | | | | | | |
| | | | | | |
利率掉期合約 | | 其他流動負債 | | (4,016) | | | (469) | |
預付遠期合約 | | 衍生工具合約項下的長期負債 | | (3,520) | | | (94,795) | |
利率掉期合約 | | 衍生工具合約項下的長期負債 | | (309,396) | | | (160,871) | |
| | | | $ | (316,932) | | | $ | (256,135) | |
下表列出了與我們的衍生品合同和相關普通股相關的某些運營報表數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
與康卡斯特普通股相關權益衍生合約價值變動相關的衍生合約損益 | $ | (152,061) | | | $ | (49,624) | | | $ | 287,800 | | | $ | (226,653) | |
計入投資損益的康卡斯特普通股公允價值變動 | 197,594 | | | 98,794 | | | (257,302) | | | 353,519 | |
利率掉期合約虧損,扣除與提前終止下文討論的掉期協議有關的2020年6個月期間錄得的收益74835美元 | (33,735) | | | (26,900) | | | (88,567) | | | (50,572) | |
2020年3月,公司終止了兩項掉期協議,根據這兩項協議,公司支付浮動利率,並收取總名義價值#美元的固定利率。1,500,000。這些合同原定於2026年5月到期。關於提前終止,公司收到現金#美元。74,835已計入利息掉期合約損失,淨額計入綜合經營表,並在綜合現金流量表的經營活動中列示。
此外,2020年3月,公司對兩份利息互換合同進行了修訂,降低了公司支付的名義總價值為#美元的固定利率。1,000,000並將合約到期日從2022年1月15日延長至2025年1月15日。經修訂的合約與原合約在交易當日的公允價值差額為#美元。5,689(負債增加)在合約剩餘期限內攤銷衍生合約的虧損。
在截至2020年6月30日的六個月內,本公司簽訂了三份新的利率掉期合同,名義總價值為$3,850,000。請參閲下表。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
以下為截至2020年6月30日未平倉利率互換合約摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易日期 | | 到期日 | | 名義金額 | | 公司付錢 | | 公司收到 |
2018年12月 | | 2025年1月 | | $ | 500,000 | | | 固定利率為1.53% | | 三個月期倫敦銀行同業拆息 |
2018年12月 | | 2022年1月 | | 500,000 | | | 固定税率為2.733% | | 三個月期倫敦銀行同業拆息 |
2018年12月 | | 2025年1月 | | 500,000 | | | 固定税率為1.625% | | 三個月期倫敦銀行同業拆息 |
2018年12月 | | 2026年12月 | | 750,000 | | | 固定税率為2.9155% | | 三個月期倫敦銀行同業拆息 |
2018年12月 | | 2026年12月 | | 750,000 | | | 固定税率為2.9025% | | 三個月期倫敦銀行同業拆息 |
2020年3月 | | 2025年1月 | | 500,000 | | | 固定税率為1.458% | | 三個月期倫敦銀行同業拆息 |
2020年3月 | | 2022年1月 | | 500,000 | | | 三個月期倫敦銀行同業拆息 | | 固定税率為2.733% |
2020年4月 | | 2021年4月 | | 2,850,000 | | | 6個月倫敦銀行同業拆息減0.5185釐 | | 一個月期倫敦銀行同業拆息 |
注12。(注12)公允價值計量
公允價值層次基於用於計量公允價值的可觀察或不可觀察的估值技術的輸入。可觀察的輸入反映了市場參與者將根據從獨立來源獲得的市場數據為資產或負債定價時使用的假設,而不可觀察的輸入反映了報告實體根據其自己的市場假設進行的定價。公允價值層次由以下三個層次組成:
•I級-活躍市場中相同工具的報價。
•第二級-活躍市場中類似工具的報價;不活躍市場中相同或類似工具的報價;以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
•III級-無法觀察到重要價值驅動因素的儀器。
下表列出了這些層級中每一個層級的公司金融資產和金融負債,這些資產和負債是在經常性的基礎上按公允價值計量的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 等級 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產: | | | | | |
貨幣市場基金 | 一級 | | $ | 1,842,086 | | | $ | 563,704 | |
質押為抵押品的投資證券 | 一級 | | 1,674,395 | | | 1,931,697 | |
預付遠期合約 | 二級 | | 221,733 | | | 25,207 | |
利率掉期合約 | 二級 | | 4,058 | | | — | |
負債: | | | | | |
預付遠期合約 | 二級 | | 3,520 | | | 94,795 | |
利率掉期合約 | 二級 | | 313,412 | | | 161,340 | |
與2017和2018年收購相關的或有對價 | III級 | | 1,767 | | | 7,250 | |
該公司的現金等價物(貨幣市場基金)和質押為抵押品的投資證券被歸類在公允價值等級的第I級,因為它們是使用報價的市場價格進行估值的。
本公司綜合資產負債表上的衍生合約及衍生合約下的負債,以市場為基礎輸入估值模型進行估值。*這些估值模型需要多種輸入,包括合約條款、市場價格、收益率曲線及波動率量度。*在適當情況下,估值會根據各種因素(例如流動性、買賣價差及信貸風險考慮)進行調整。*此類調整一般基於可得的市場證據。*由於模型輸入一般可予核實,且不涉及重大管理判斷,本公司的結論是,該等工具應歸類於第II級的資產負債表。*由於模型輸入一般可予核實,並不涉及重大的管理判斷,因此本公司的結論是,該等工具應歸類於第II級。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
金融工具的公允價值
下列方法和假設被用於估計每一類金融工具的公允價值,對其進行估計是可行的:
信貸工具債務、擔保債務、高級票據、高級擔保票據、應付票據和供應鏈融資
本公司每項債務工具的公允價值均基於相同或類似發行的債券的市場報價或相同剩餘期限的工具向本公司提供的當前利率。應付票據的公允價值主要基於按借款成本貼現的剩餘付款的現值。由於到期日的短期性質(少於一年),與供應鏈融資協議相關的未償還金額的賬面價值接近公允價值。
本公司金融工具的賬面價值、估計公允價值和公允價值等級分類摘要如下,不包括隨附的綜合資產負債表中以公允價值列賬的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 公允價值 等級 | | 攜載 款額(A) | | 估計數 公允價值 | | 攜載 款額(A) | | 估計數 公允價值 |
| | | | | | | | | |
信貸工具債務 | 二級 | | $ | 7,122,458 | | | $ | 7,161,563 | | | $ | 7,148,287 | | | $ | 7,190,438 | |
抵押債務 | 二級 | | 1,601,107 | | | 1,696,376 | | | 1,585,088 | | | 1,611,095 | |
高級擔保票據 | 二級 | | 8,701,902 | | | 9,094,711 | | | 7,602,456 | | | 8,220,518 | |
高級註釋 | 二級 | | 8,516,513 | | | 9,037,404 | | | 7,874,040 | | | 8,728,870 | |
應付票據與供應鏈融資 | 二級 | | 107,658 | | | 108,619 | | | 140,994 | | | 141,713 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | $ | 26,049,638 | | | $ | 27,098,673 | | | $ | 24,350,865 | | | $ | 25,892,634 | |
(a)金額是扣除未攤銷遞延融資成本和折扣/溢價後的淨額。
上述與本公司債務工具相關的公允價值估計是根據相關市場信息和有關金融工具的信息在特定時間點作出的。這些估計具有主觀性,涉及不確定性和重大判斷事項,因此無法準確確定。假設的變化可能會對估計產生重大影響。
注13.(注13)所得税
一般而言,本公司須使用估計年度有效税率(“AeTR”)來衡量在過渡期內按年初至今確認的所得税開支或利益。此外,所得税費用中包含的某些項目以及税前收入中包含的某些項目的税收影響必須作為離散項目處理。與這些離散項目相關的所得税、費用或收益在項目發生的中期完全確認。
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》(簡稱《CARE法案》)頒佈並簽署成為法律。CARE法案的某些條款影響了公司2019年所得税撥備的計算,並已反映在截至2020年6月30日的六個月的綜合財務報表中。CARE法案修改了2019年和2020年國税法第163(J)條下的利息限制(“163(J)”),將允許的商業利息扣除從30%提高到50調整後應納税所得額的%。本次修改大幅提高了本公司2019年的允許利息扣除,從而減少了營業虧損結轉淨額的使用。出於州税收的目的,估計淨收益約為$10,500在截至2020年3月31日的三個月內確認,原因是根據CARE法案,163(J)法律的變化導致2019年聯邦應税收入減少。然而,由於紐約州和紐約市與CARE法案脱鈎,在截至2020年6月30日的三個月中,淨收益減少了約8000美元,導致截至2020年6月30日的6個月的州税收淨收益約為2500美元。此外,CARE法案加快了公司獲得替代最低税收抵免退款的能力。對於該公司,剩餘的約為$12,000税收抵免將作為2019年納税申報的一部分退還,幷包括在相應資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
Altice Usage(Altice使用)
截至2020年6月30日的三個月和六個月,Altice USA記錄的税費為$58,826及$75,861税前收入為#美元170,303及$185,800分別導致實際税率高於美國法定税率。較高的税率是由於某些不可扣除的費用和某些州税收費用調整的影響,但部分被最近頒佈的CARE法案帶來的好處所抵消。
截至2019年6月30日的三個月和六個月,Altice USA記錄的税費為$41,160及$18,574税前收入為#美元127,570及$79,786分別導致實際税率高於美國聯邦法定税率。實際税率和法定税率之間的主要差異主要是由於用於衡量公司遞延税負的國家税率的某些變化以及某些不可抵扣的費用導致國家遞延税金的重估。
證金公司控股
截至2020年6月30日止三個月及六個月,CSC Holdings錄得税項支出$56,629及$61,658税前收入為#美元170,302及$185,453分別導致實際税率高於美國法定税率。較高的税率是由於某些不可扣除的費用和某些州税收費用調整的影響,但部分被最近頒佈的CARE法案帶來的好處所抵消。
截至2019年6月30日止三個月及六個月,CSC Holdings錄得税項支出$47,828及$32,152税前收入為#美元151,970及$128,430分別導致實際税率高於美國法定税率。較高的税率主要是由於用於衡量CSC Holdings的遞延税項的國家税率的某些變化,部分被某些不可抵扣的費用所抵消,從而對國家遞延税項進行了重估,這主要是由於用於衡量CSC Holdings的遞延税項負債的國家税率發生了某些變化。
注14.(注14)基於股份的薪酬
長期激勵計劃
根據經修訂的2017年Altice USA長期激勵計劃(“LTIP”),公司可授予期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、績效股票、績效股票單位和其他獎勵(2017年度長期激勵計劃或“LTIP”)。於二零二零年六月,本公司股東批准將根據長期投資協議授權發行的股份數目增加35,000,000共享至54,879,291,並批准將期限延長至2030年6月10日。
搬運單位平面圖
本公司及其聯屬公司的若干僱員獲授予海王星管理有限公司(一家擁有海王星控股美國有限合夥企業(“海王星LP”)所有權權益的實體)的承運單位計劃中的單位。
下表總結了與這些搬運單元相關的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 次數 歸屬獎勵 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
餘額,2019年12月31日 | 37,518,750 | | | $ | 2.35 | |
既得 | (27,343,750) | | | 2.31 | |
沒收 | (212,500) | | | 0.56 | |
平衡,2020年6月30日 | 9,962,500 | | | $ | 2.71 | |
每單位之加權平均公允價值為$。1.75及$3.25,分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月,本公司確認以股份為基礎的薪酬開支為$3,937及$7,057,及$7,861及$14,334分別與進位單元計劃相關。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
股票期權
下表彙總了與授予公司員工的股票期權相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期權下的股票 | | | | 加權平均 鍛鍊 每股價格 | | 加權平均剩餘 合同條款 (以年為單位) | | 聚合本徵 值(A) |
2019年12月31日的餘額 | 14,083,741 | | | | | $ | 19.12 | | | 8.74 | | $ | 112,915 | |
授與 | 26,093,256 | | | | | 28.32 | | | | | |
已行使 | (209,105) | | | | | 17.46 | | | | | |
沒收 | (1,749,476) | | | | | 21.44 | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | 38,218,416 | | | | | 25.31 | | | 9.14 | | 49,108,141 | |
2020年6月30日可行使的期權 | 788,053 | | | | | $ | 17.70 | | | 7.17 | | $ | 3,848,578 | |
(a)總內在價值以公司A類普通股在各自日期的行使價和收盤價之間的差額計算。
公司確認截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月與員工股票期權相關的基於股票的薪酬支出為$25,327及$45,676及$7,817及$15,134分別為。截至2020年6月30日,200,745佔與股票期權相關的未確認薪酬成本總額的比例,預計將在加權平均期間確認,加權平均期間約為3.16好多年了。
以下加權平均假設用於計算截至2020年6月30日的6個月內授予的股票期權獎勵的公允價值:
| | | | | |
無風險利率 | 1.45% |
預期壽命(以年為單位) | 6.38 |
股息率 | —% |
波動率 | 28.46% |
授予日期公允價值 | $7.74 |
績效股票單位獎
在2020年1月,公司的某些員工被授予績效股票單位(“PSU”)。每個PSU賦予員工在達到指定股價關口時獲得一股Altice USA A類普通股的權利。如果在2024年1月29日之前沒有達到適用的績效衡量標準(如果在實現績效衡量標準之前發生衰退或市場混亂事件,則為2026年1月29日,2020年6月達到了這些標準),或者如果員工在達到適用績效衡量標準之日之前沒有繼續為公司提供服務,則PSU將被沒收。
截至2020年6月30日,公司擁有7,480,469未完成的PSU。PSU的加權平均授予日期公允價值為#美元。10.65每單位。截至2020年6月30日止三個月及六個月,本公司確認以股份為基礎的薪酬開支為$4,419及$8,320與這些PSU相關。截至2020年6月30日,71,127佔與未確認PSU相關的未確認補償費用總額的百分比,預計將在加權平均期間內確認,加權平均期間約為5.6好多年了。
以下假設用於計算截至2020年6月30日的6個月內授予的PSU的公允價值:
| | | | | |
無風險利率 | 1.46% |
預期壽命(以年為單位) | 4和6 |
股息率 | —% |
波動率 | 34.22% |
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
受限獎項
截至2020年6月30日止三個月及六個月,本公司錄得以股份為基礎的薪酬開支為$636及$1,212分別與根據LTIP授予某些員工的限制性獎勵有關。2020年1月,取消了前一年授予員工的某些限制性獎勵。這些員工獲得了新的股票期權和PSU。
注15.(注15)關聯方和關聯方交易
關聯方和關聯方交易
Altice USA由帕特里克·德拉希控制,他也是Altice歐洲公司及其子公司和其他實體的控股股東。
由於以下討論的交易是在Drahi先生共同控制下的實體之間進行的,某些服務的收費金額可能不代表如果交易基於公平協商可能會收到或產生的金額。
下表彙總了與向關聯公司和相關方提供或從關聯公司和相關方接收的服務相關的收入和費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 3,379 | | | $ | 496 | | | $ | 6,867 | | | $ | 1,088 | |
業務費用: | | | | | | | |
編程和其他直接成本 | $ | (1,738) | | | $ | (2,087) | | | $ | (3,927) | | | $ | (3,774) | |
其他營業費用(淨額) | (2,161) | | | (2,020) | | | (6,102) | | | (4,266) | |
| | | | | | | |
營業費用淨額 | (3,899) | | | (4,107) | | | (10,029) | | | (8,040) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
淨費用-Altice Usage | $ | (520) | | | $ | (3,611) | | | $ | (3,162) | | | $ | (6,952) | |
資本支出 | $ | 3,676 | | | $ | 2,536 | | | $ | 10,901 | | | $ | 5,890 | |
營業收入
該公司確認的收入主要來自向Altice歐洲公司的一家子公司和帕特里克·德拉希控制的一個基金會出售廣告。
編程和其他直接成本
節目和其他直接成本包括該公司為Altice Europe的一家子公司提供的廣告服務而產生的成本。
其他營業費用(淨額)
其他運營費用主要包括Altice Europe的其他子公司和其他相關方提供的服務費用。
資本支出
資本支出主要包括Altice歐洲子公司購買設備和提供軟件開發服務的成本。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
A聯屬公司和關聯方的到期和應付金額彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Altice Usage(Altice使用) | | 證金公司控股 | | Altice USA和CSC Holdings | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 | | | |
截止日期: | | | | | | | | |
阿爾蒂斯歐洲 | $ | 432 | | | $ | 302 | | | $ | 4,076 | | | | |
其他關聯公司和關聯方 | 3,020 | | | 3,020 | | | 2,698 | | | | |
| $ | 3,452 | | | $ | 3,322 | | | $ | 6,774 | | | | |
由於: | | | | | | | | |
阿爾蒂斯歐洲 | $ | 5,722 | | | $ | 5,722 | | | $ | 7,456 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| $ | 5,722 | | | $ | 5,722 | | | $ | 7,456 | | | | |
上表所示聯屬公司應付金額為本公司代表各自關聯方支付的金額或為向各自關聯方提供的服務支付的金額。應付附屬公司的金額涉及購買設備和廣告服務,以及代表我們支付的付款的報銷。
2020年6月,根據本公司的股份回購計劃,本公司購買了3,582,525Altice USA由Altice Europe持有的A類普通股,總對價為$84,906。有關公司股票回購計劃的更多信息,請參閲注1。
證金公司控股
CSC Holdings向母公司支付現金股權分配款項,總額為$652,383,及$1,372,733分別在截至2020年6月30日的三個月和六個月內。截至2020年6月30日的三個月的分配記錄為留存收益減少#美元。105,980,代表截至分配日期的累計收益,以及其他成員權益減少$546,403。截至2020年6月30日的6個月的分配記錄為留存收益減少#美元。130,297,代表截至分配日期的累計收益,以及其他成員權益減少$1,242,436.
CSC Holdings向母公司支付現金股權分配款項,總額為$635,028及$1,229,490分別在截至2019年6月30日的三個月和六個月內。截至2019年6月30日的三個月的分配記錄為留存收益減少#美元。90,324,代表截至分配日期的累計收益,以及其他成員權益減少$544,704。截至2019年6月30日的6個月的分配記錄為留存收益減少#美元。633,541,代表截至分配日期的累計收益,以及其他成員權益減少$595,949.
截至2020年6月30日的三個月和六個月,證金控股錄得淨非現金股權貢獻(分配)#美元。35,415和$(115,187),分別代表與Altice USA的公司間餘額的非現金結算。這些餘額主要包括根據歷史税收分配政策和實體之間的税收分享協議應付/應付Altice USA的金額。
注16。(注16)承諾和或有事項
法律事項
2018年下半年,根據註冊聲明和招股説明書,八名被點名的原告分別代表根據註冊聲明和招股説明書購買Altice USA IPO中的公司普通股的假定類別的股東提出申訴(七名在紐約州最高法院,一名在紐約東區美國地區法院)。訴訟將Altice USA、Altice Europe和Altice USA的董事等列為被告,並聲稱所有被告都違反了1933年“證券法”(“證券法”)第11和12條,個別被告作為控制人違反了“證券法”第15條。在紐約東區的訴訟中,原告在一份合併修訂的起訴書中還聲稱,違反了1934年證券法第10(B)節(“第34法案”)、根據該法案頒佈的第10b-5條以及針對Altice USA、Altice Europe和某些個人董事的第34法案第20節。每個案件背後的事實實質上是相似的,原告指控註冊説明書和招股説明書歪曲或遺漏了重要事實。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
與Altice France和Altice葡萄牙的負面表現有關,這兩家公司在2017年11月的披露對Altice USA的股票價值產生了負面影響。2019年6月,紐約州訴訟中的原告提交了一份合併的修改後的申訴,該公司於2019年7月動議駁回該申訴。該公司於2019年10月在紐約東區採取行動駁回投訴。2020年6月26日,州法院批准了該公司的解散動議。原告 在紐約州的訴訟中,於2020年7月21日提交了上訴通知。
於二零二零年六月二十三日,本公司一名聲稱為股東的人士代表本公司向特拉華州衡平法院提出申訴,控告Patrick Drahi、Next Alt S.A.R.L.及屬於薪酬委員會成員的本公司董事(統稱為“董事被告”)。 在起訴書中,該公司也被點名為名義上的被告。 起訴書稱,董事被告批准帕特里克·德拉希(Patrick Drahi)的某些股權授予,違反了他們對公司股東的受託責任,浪費了公司資產。 起訴書要求撤銷股權獎勵、金錢損害賠償以及原告的費用和支出。
公司打算對這些訴訟進行有力的抗辯。雖然目前尚不能預測事件的結果,也不知道這些問題的最終解決對本公司在隨後任何特定報告期的運營結果的影響,但管理層不相信這些問題的最終解決將對本公司的運營或財務狀況或本公司履行到期財務義務的能力產生重大不利影響。
2018年11月6日,Sprint Communications Company L.P(“Sprint”)向美國特拉華州地區法院提起訴訟,指控該公司涉嫌提供互聯網協議語音(VoIP)服務,侵犯了Sprint的專利。2018年12月3日,斯普林特第二次提起訴訟,指控該公司涉嫌通過提供某些VOD相關服務侵犯了斯普林特的專利。這些訴訟是早在2005年斯普林特公司對眾多寬帶和電信供應商發起的訴訟模式的一部分,這些訴訟已經為斯普林特公司帶來了重要的判決和和解。公司打算積極為這些訴訟辯護。雖然這件事的結果無法預測,這件事的最終解決對公司在隨後任何特定報告期的運營結果的影響目前尚不清楚,但管理層認為,該問題的最終解決方案不會對公司的運營或財務狀況或公司履行到期財務義務的能力產生重大不利影響,但這可能會對公司任何一個時期的綜合運營結果或現金流量產生重大影響。在任何一個時期,管理層都不相信該問題的最終解決會對公司的運營或財務狀況或公司履行到期財務義務的能力產生重大不利影響,但這可能會對公司在任何一個時期的綜合運營結果或現金流產生重大影響。
公司收到來自第三方的通知,在某些情況下,在某些訴訟中被點名為被告,指控侵犯了與公司業務各方面有關的各種專利。在其中某些案件中,其他行業參與者也是被告。在某些情況下,根據適用的合同賠償條款,公司預計任何潛在的責任都將由公司的設備供應商負責。
如果發現本公司侵犯了任何專利權,本公司可能會受到重大損害賠償和/或禁令,該禁令可能要求本公司或其供應商修改本公司向其訂户提供的某些產品和服務,並與相關專利簽訂專利費或許可協議。本公司認為這些索賠沒有根據,但無法預測這些事件的結果或合理估計可能的損失範圍。
除上述事項外,本公司還是各種訴訟、糾紛和調查的當事人,其中一些可能涉及要求實質性損害賠償、罰款或罰款。雖然這些其他事項的結果無法預測,這些其他事項的最終解決方案對本公司在隨後某個特定報告期的經營業績的影響也不得而知,但管理層認為,這些其他訴訟的解決不會對本公司的財務狀況或本公司履行到期財務義務的能力產生重大不利影響。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
注17。(注17)後續事件
2020年7月14日,該公司完成了對新澤西州某些有線電視資產的收購,價格約為$150,000,受資產購買協議中規定的某些結賬調整的影響。
2020年7月,本公司簽訂了一項出售49.99其Lightpath光纖企業業務的%,隱含企業價值為$3,200,000。該公司將獲得總額約為#美元的現金收益。2,300,000從出售及相關融資活動中獲利,並將於成交時錄得收益。大約$1,100,000預計本公司將利用税後所得款項淨額償還債務,以便交易至少對證金公司控股而言是槓桿率中性的。本公司將保留50.01%的光路權益並保持控制。因此,公司將繼續鞏固光路業務的經營成果。目前預計這筆交易將在交易條件得到滿足(包括獲得必要的監管批准)後,於2020年第四季度完成。交易完成後,Lightpath將在CSC Holdings受限集團之外獨立融資。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論中包括的所有美元金額和客户指標(每個客户和每股數據除外)均以千為單位表示。
編制我們的合併財務報表需要我們做出影響報告的資產、負債、收入和費用金額的估計。有關我們在編制合併財務報表時認定為關鍵的會計判斷和估計的完整討論,請參閲我們管理層在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中對財務狀況和運營結果的討論和分析。
概述
我們的生意
我們主要在美國提供寬帶通信和視頻服務,並主要以兩個品牌營銷我們的服務:紐約大都市區的Optimal和主要在美國中南部市場的Suddenlink。我們為490多萬住宅和企業客户提供寬帶、視頻和電話服務。截至2020年6月30日,我們通過光纖豐富的寬帶網絡覆蓋了21個州,約有890萬户家庭通過。此外,我們還提供新聞節目和內容,以及廣告服務。2019年9月,該公司向其足跡範圍內的消費者推出了Altice Mobile,這是一款全面服務的移動產品。
影響經營業績和財務狀況的關鍵因素
我們未來的業績在很大程度上取決於直接競爭的影響,總體經濟狀況(包括資本和信貸市場狀況),我們有效管理業務的能力,以及我們在與供應商和客户的市場中的相對實力和槓桿作用。有關更多信息,請參閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的“風險因素”和“商業競爭”。
2020年3月,美國宣佈爆發冠狀病毒(“新冠肺炎”)為全國緊急狀態。聯邦、州和地方政府當局也採取了非常和廣泛的行動來遏制和抗擊病毒的爆發和傳播。在這次大流行期間,我們繼續向我們的客户提供我們的電信服務。我們預計我們未來的業績可能會受到影響,包括如果住宅或商業客户停止服務或無法為我們的產品和服務付費,或者如果廣告收入繼續下降。此外,為了確定業務需求的優先順序,我們可能會繼續推遲某些資本投資。由於與新冠肺炎相關的商業和經濟影響的規模和持續時間存在不確定性,包括遏制和抗擊病毒傳播的努力,以及政府行動對業務的影響,目前我們無法合理估計新冠肺炎對我們業務的最終影響。見“風險因素--我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到最近新冠肺炎疫情的不利影響。”
我們主要通過向住宅客户收取寬帶、視頻和電話服務的月費來獲得收入。我們還從數字錄像機(“DVR”)、視頻點播(“VOD”)、按次付費、安裝和家庭購物佣金中獲得收入。在截至2020年6月30日的六個月中,我們的住宅寬帶、視頻和電話服務分別約佔我們綜合收入的37%、39%和5%。我們還通過向大型企業和中小企業客户銷售種類繁多且不斷增長的產品和服務(包括寬帶、電話、網絡和視頻服務)獲得收入。在截至2020年6月30日的六個月中,我們綜合收入的15%來自這些業務服務。此外,我們從出售我們有線電視系統上播放的節目的廣告時間、數字廣告和數據分析以及新聞節目的從業費中獲得收入,這些收入約佔我們截至2020年6月30日的六個月綜合收入的4%。截至2020年6月30日的6個月,我們的移動和其他收入約佔我們綜合收入的1%。
收入受到費率提高、我們服務客户數量變化的影響,包括向我們現有客户出售的額外服務、我們的視頻客户的節目套餐更改、我們的寬帶客户的速度層更改,以及導致新客户增加的有線電視系統的收購和建設。
我們增加服務客户數量的能力與我們的滲透率密切相關。
我們在競爭激烈的消費者驅動的行業中運營,我們與各種寬帶、視頻和電話提供商和傳輸系統競爭,包括寬帶通信公司、無線數據和電話提供商、衞星傳輸的視頻信號、互聯網傳輸的視頻內容和廣播電視信號,供我們服務區域的住宅和商業客户使用。我們的競爭對手包括AT&T及其DirecTV子公司、CenturyLink、DISH、Frontier和Verizon.消費者選擇另一種服務來源,無論是由於經濟限制、科技進步或個人喜好,都會對我們的服務需求造成負面影響。有關我們競爭格局的更多信息,請參閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的“風險因素”和“業務競爭”。
我們的節目成本是我們運營費用中最重要的組成部分,已經增加,預計還會繼續增加,這主要是由於合同費率的增加。有關影響我們收入和運營費用的關鍵因素的更多信息,請參閲下面的“運營結果”。
從歷史上看,我們在我們的網絡以及為我們的客户開發新的創新產品和其他服務產品方面進行了大量投資,以此作為我們與競爭對手區分開來的一種方式,未來可能會繼續這樣做。我們正在建設FTTH網絡,這將使我們能夠在部署FTTH的地區提供超過10Gbps的寬帶速度。此外,我們於2019年9月向整個足跡的消費者推出了Altice Mobile。我們與這些計劃相關的資本支出可能會超過預期,無法實現預期的收益,可能會遇到延誤和業務中斷,或者在按計劃執行這些計劃時會遇到其他挑戰。有關我們資本支出的更多信息,請參閲“流動性和資本資源”。
某些交易
在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析所涵蓋的期間內,發生了以下交易:
2019年6月,公司完成了對數字先行新聞公司切達公司的收購,截至2019年6月1日,切達的經營業績進行了合併。
非GAAP財務指標
我們將調整後EBITDA定義為不包括所得税、營業外收入或費用、債務清償損失和遞延融資成本註銷的淨收益(虧損)、利率掉期合約收益(虧損)、衍生工具合約收益(虧損)、投資和出售關聯公司權益的收益(虧損)、利息支出、利息收入、折舊和攤銷(包括減值)、基於股票的薪酬支出或利益、重組費用或信貸和交易費用。
我們認為,調整後的EBITDA是評估公司經營業績的合適指標。調整後的EBITDA和具有類似標題的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業業績的常見業績指標。在內部,我們使用收入和調整後的EBITDA衡量標準作為我們業務業績的重要指標,並具體參考這些指標來評估管理層的有效性。我們相信,調整後的EBITDA為管理層和投資者提供了一個有用的衡量標準,通過剔除不同報告期之間不可比較的項目或與公司持續經營業績無關的項目,對我們的核心業務和經營業績進行期間比較。調整後的EBITDA應被視為營業收入(虧損)、淨收入(虧損)和根據公認會計原則提出的其他業績衡量標準的補充,而不是替代。由於調整後的EBITDA不是根據GAAP計算的業績衡量標準,這一衡量標準可能無法與其他公司使用的類似名稱的類似衡量標準相比較。
我們還使用經營自由現金流量(定義為調整後的EBITDA減去現金資本支出)和自由現金流量(定義為經營活動的淨現金流量減去現金資本支出)作為公司財務業績的指標。我們認為,這些衡量標準是投資者、分析師和同行用來比較本公司行業業績的幾個基準之一,儘管它們可能無法與其他公司報告的類似衡量標準直接進行比較。
運營結果-Altice Usage
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
住宅: | | | | | | | |
寬頻 | $ | 920,363 | | | $ | 806,250 | | | $ | 1,805,892 | | | $ | 1,581,823 | |
視頻 | 952,526 | | | 1,018,426 | | | 1,899,587 | | | 2,035,756 | |
電話學 | 117,322 | | | 150,232 | | | 242,352 | | | 304,696 | |
商業服務和批發 | 365,564 | | | 357,806 | | | 730,094 | | | 708,495 | |
新聞和廣告 | 96,631 | | | 114,450 | | | 202,171 | | | 209,188 | |
莫比爾縣 | 19,866 | | | — | | | 38,222 | | | — | |
其他 | 2,707 | | | 3,917 | | | 6,917 | | | 7,690 | |
總收入 | 2,474,979 | | | 2,451,081 | | | 4,925,235 | | | 4,847,648 | |
業務費用: | | | | | | | |
編程和其他直接成本 | 860,875 | | | 818,994 | | | 1,725,389 | | | 1,631,979 | |
其他運營費用 | 542,637 | | | 569,459 | | | 1,124,946 | | | 1,133,891 | |
重組和其他費用 | 40,966 | | | 11,465 | | | 48,260 | | | 26,709 | |
折舊和攤銷(包括減值) | 521,794 | | | 568,620 | | | 1,069,363 | | | 1,130,048 | |
營業收入 | 508,707 | | | 482,543 | | | 957,277 | | | 925,021 | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (350,874) | | | (380,613) | | | (714,426) | | | (767,077) | |
投資和出售附屬公司權益的收益(虧損),淨額 | 197,597 | | | 103,146 | | | (257,876) | | | 357,871 | |
衍生品合約淨收益(虧損) | (152,061) | | | (49,624) | | | 287,800 | | | (226,653) | |
利率掉期合約淨虧損 | (33,735) | | | (26,900) | | | (88,567) | | | (50,572) | |
債務清償損失和遞延融資成本核銷 | — | | | (1,194) | | | — | | | (159,096) | |
其他收入,淨額 | 669 | | | 212 | | | 1,592 | | | 292 | |
所得税前收入 | 170,303 | | | 127,570 | | | 185,800 | | | 79,786 | |
所得税費用 | (58,826) | | | (41,160) | | | (75,861) | | | (18,574) | |
淨收入 | 111,477 | | | 86,410 | | | 109,939 | | | 61,212 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益) | (213) | | | (43) | | | 467 | | | 156 | |
可歸因於Altice美國公司的淨收入股東 | $ | 111,264 | | | $ | 86,367 | | | $ | 110,406 | | | $ | 61,368 | |
以下是調整後EBITDA的淨收入對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 111,477 | | | $ | 86,410 | | | $ | 109,939 | | | $ | 61,212 | |
所得税費用 | 58,826 | | | 41,160 | | | 75,861 | | | 18,574 | |
其他收入,淨額 | (669) | | | (212) | | | (1,592) | | | (292) | |
利率掉期合約淨虧損 | 33,735 | | | 26,900 | | | 88,567 | | | 50,572 | |
衍生工具合約淨虧損(收益) | 152,061 | | | 49,624 | | | (287,800) | | | 226,653 | |
投資和出售附屬公司權益的損失(收益),淨額 | (197,597) | | | (103,146) | | | 257,876 | | | (357,871) | |
債務清償損失和遞延融資成本核銷 | — | | | 1,194 | | | — | | | 159,096 | |
利息支出,淨額 | 350,874 | | | 380,613 | | | 714,426 | | | 767,077 | |
折舊攤銷 | 521,794 | | | 568,620 | | | 1,069,363 | | | 1,130,048 | |
重組和其他費用 | 40,966 | | | 11,465 | | | 48,260 | | | 26,709 | |
股份薪酬 | 34,318 | | | 16,535 | | | 62,264 | | | 30,325 | |
調整後的EBITDA | 1,105,785 | | | 1,079,163 | | | 2,137,164 | | | 2,112,103 | |
資本支出(現金) | 228,723 | | | 316,867 | | | 527,805 | | | 657,253 | |
經營自由現金流 | $ | 877,062 | | | $ | 762,296 | | | $ | 1,609,359 | | | $ | 1,454,850 | |
| | | | | | | |
經營活動的現金流量淨額 | $ | 935,976 | | | $ | 788,970 | | | $ | 1,529,541 | | | $ | 1,292,964 | |
資本支出(現金) | 228,723 | | | 316,867 | | | 527,805 | | | 657,253 | |
自由現金流 | $ | 707,253 | | | $ | 472,103 | | | $ | 1,001,736 | | | $ | 635,711 | |
下表列出了公司的某些客户指標(不包括Altice Mobile客户):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 三月三十一號, | | | 六月三十日, | | | |
| 2020 (f) | | 2020 (f) | | | 2019 (g) | | | |
經過的家庭(A) | 8,880.1 | | | 8,834.8 | | | | 8,750.4 | | | | |
客户關係總數(B)(C) | 4,997.1 | | | 4,950.1 | | | | 4,923.2 | | | | |
住宅 | 4,621.4 | | | 4,568.4 | | | | 4,538.9 | | | | |
SMB | 375.7 | | | 381.7 | | | | 384.4 | | | | |
住宅客户: | | | | | | | | | |
寬頻 | 4,307.8 | | | 4,237.4 | | | | 4,165.4 | | | | |
視頻 | 3,102.9 | | | 3,137.5 | | | | 3,255.3 | | | | |
電話學 | 2,337.1 | | | 2,359.8 | | | | 2,485.8 | | | | |
房屋滲透率已通過(D) | 56.3 | % | | 56.0 | % | | | 56.3 | % | | | |
ARPU(E) | $ | 144.38 | | | $ | 143.39 | | | | $ | 145.02 | | | | |
(a)表示在不進一步延伸傳輸線的情況下,寬帶網絡在可服務區域通過的單人住宅、公寓和公寓單元的估計數量。此外,亦包括已連接本港寬頻網絡的商業機構。經過的大約30户家庭沒有寬帶服務,大約有500户家庭沒有電話服務。
(b)表示接受公司至少一項固話服務的家庭/企業數量。
(c)Customers代表每個客户帳户(按客户名稱和地址設置和分隔),加權相等,計算為一個客户,而不管大小、產生的收入、盒子、單位或網點的數量。*在計算客户數量時,我們計算非活動/斷開連接客户之外的所有客户。*除了免費的Altice Advantage客户之外,免費帳户與所有活動帳户一起包括在客户計數中,但它們僅限於指定的組。這些帳户中的大多數也不是完全免費的,因此,這些帳户中的大多數也不是完全免費的。*除了免費的Altice Advantage客户之外,免費帳户與所有活動帳户一起包括在客户計數中,但它們僅限於指定的組。這些帳户中的大多數也不是完全免費的因為他們通常通過按次付費或其他付費服務和某些設備費用來產生收入。不向常規用户授予免費狀態
客户是一種促銷。在統計大宗住宅客户時,比如一棟公寓樓,我們將大樓內的每個認購家庭單元計算為一個客户,但不將整個大樓的主賬户計算為客户。我們將大批量商業客户(如酒店)算作一個客户,不計算該酒店的單個房間單位。
(d)表示客户關係總數除以傳遞的房屋數。
(e)計算方法是將當季(按年度計為第四季)向住宅客户銷售寬頻、視像及電話服務所得的每月平均收入除以同期住宅客户總數的平均數。
(4)2020年期間的客户指標包括根據本公司針對新冠肺炎疫情作出的“保持美國人聯網”承諾(“承諾”)未被切斷的客户,以及根據2020年4月頒佈的新澤西州第126號行政命令(“新澤西州命令”)未被切斷連接的客户,該行政命令旨在保護新澤西州居民免受因不付款而被切斷互聯網和語音服務的影響。然而,這些指標不包括家庭中學生在2019-20學年結束前免費獲得寬帶服務的新客户(“Altice Advantage”)。下表提供了這些新冠肺炎相關優惠和計劃的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2020年3月31日 | | | | | | | | |
| 抵押和新澤西州令(一) | | Altice Advantage客户 | | 質押 | | Altice Advantage客户 | | | | | | |
| 包括 | | (不包括) | | 包括 | | (不包括) | | | | | | |
總客户關係 | 18.7 | | | (17.8) | | | 0.0 | | (9.3) | | | | | | | |
住宅 | 18.1 | | | (17.8) | | | 0.0 | | (9.3) | | | | | | | |
SMB | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
住宅客户: | | | | | | | | | | | | | |
寬頻 | 17.9 | | | (17.8) | | | 0.0 | | (9.3) | | | | | | | |
視頻 | 8.0 | | | — | | | 0.0 | | — | | | | | | | |
電話學 | 8.9 | | | — | | | 0.0 | | — | | | | | | | |
(i)代表在我們的正常政策下會因不付款而被斷開連接,但根據承諾和新澤西州訂單沒有被斷開連接的客户。截至2020年6月30日,共有5610萬名賬户餘額逾期的客户(54.8萬名住宅和1.3萬名中小企業)根據《承諾》請求保護或根據《新澤西州令》受到保護。
(f)先前時期的客户指標已進行調整,以符合Suddenlink和Optimum之間的定義,以便在2019年將Suddenlink客户遷移到最佳計費系統。下表彙總了對以前報告的金額所做的調整。
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2019年6月30日 | | | | | | |
| | | | | | | |
房屋經過 | (38.2) | | | | | | | |
總客户關係 | (19.0) | | | | | | | |
住宅 | (23.7) | | | | | | | |
SMB | 4.8 | | | | | | | |
住宅客户: | | | | | | | |
寬頻 | (2.7) | | | | | | | |
視頻 | (21.2) | | | | | | | |
電話學 | (1.0) | | | | | | | |
ARPU | $ | 0.75 | | | | | | | |
Altice USA-截至2020年6月30日的三個月和六個月與截至2019年6月30日的三個月和六個月的結果比較
寬帶收入
截至2020年6月30日的三個月和六個月的寬帶收入分別為920,363美元和1,805,892美元,而截至2019年6月30日的三個月和六個月的寬帶收入分別為806,250美元和1,581,823美元,
分別。寬頻收入主要來自我們的寬頻服務住宅用户的月費。收入受到費率提高、客户數量變化(包括向我們現有用户銷售的額外服務)以及速度等級變化的影響。此外,在我們的促銷捆綁優惠中,每個履約義務的獨立銷售價格的變化也會影響收入。
與截至2019年6月30日的三個月和六個月相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的寬帶收入分別增長了114,113美元(14%)和224,069美元(14%)。這一增長主要是由於每個寬帶客户的平均經常性寬帶收入增加,這主要是由某些費率提高和服務水平變化以及寬帶客户的增加推動的。
視頻收入
截至2020年6月30日的三個月和六個月的視頻收入分別為952,526美元和1,899,587美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月的視頻收入分別為1018,426美元和2,035,756美元。視頻收入主要來自向我們視頻服務的住宅客户收取的月費。收入受到費率提高、客户數量變化(包括向我們現有客户銷售的額外服務)以及節目套餐變化的影響。此外,在我們的促銷捆綁優惠中,每個履約義務的獨立銷售價格的變化也會影響收入。
與截至2019年6月30日的三個月和六個月相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的視頻收入分別下降了65,900美元(6%)和136,169美元(7%)。這一下降主要是由於視頻客户的減少和每個視頻客户的平均收入下降。
電話收入
截至2020年6月30日的三個月和六個月的電話收入分別為117,322美元和242,352美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月的電話收入分別為150,232美元和304,696美元。電話收入主要來自向我們電話服務的住宅客户收取的月費。收入受到服務費率變化、客户數量變化以及銷售給現有客户的額外服務的影響。此外,在我們的促銷捆綁優惠中,每個履約義務的獨立銷售價格的變化也會影響收入。
與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的電話收入分別下降了32,910美元(22%)和62,344美元(20%)。這一下降是由於每個電話客户的平均收入下降和電話客户減少所致。
商業服務業和批發收入
截至2020年6月30日的三個月和六個月,商業服務和批發收入分別為365,564美元和730,094美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月,商業服務和批發收入分別為357,806美元和708,495美元。企業服務和批發收入主要來自向企業市場銷售基於光纖的電信服務,以及向中小企業客户銷售寬帶、視頻和電話服務。
與截至2019年6月30日的三個月和六個月相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的商業服務和批發收入分別增加了7758美元(2%)和21,599美元(3%)。這一增長主要是由於每個中小企業客户的平均經常性寬帶收入增加,主要是由於某些費率提高和服務水平變化,以及2020年第二季度記錄的與不可實行的使用權合同相關的收入增加,但部分被中小企業客户的減少所抵消。
新聞和廣告收入
截至2020年6月30日的三個月和六個月的新聞和廣告收入分別為96,631美元和202,171美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月的新聞和廣告收入分別為114,450美元和209,188美元。新聞及廣告收入主要來自出售(I)我們有線電視系統所載節目的廣告存貨、(Ii)Over-top(“OTT”)平臺上的廣告、(Iii)數碼廣告及(Iv)數據分析。新聞和廣告收入還包括新聞節目的從業費。
與截至2019年6月30日的三個月和六個月相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的新聞和廣告收入分別下降了17,819美元(16%)和7,017美元(3%)。減少的主要原因是廣告支出下降,但部分被國家和政治銷售的增長以及News 12的附屬機構收入增加所抵消。
移動收入
截至2020年6月30日的三個月和六個月的移動收入分別為19866美元和38222美元,與設備和移動服務的銷售有關。我們的移動服務於2019年9月向消費者推出。截至2020年6月30日,我們大約有14.4萬條移動線路。
其他收入
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的其他收入分別為2707美元和6917美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月的其他收入分別為3917美元和7690美元。其他收入包括來自其他雜項收入流的收入。
編程和其他直接成本
截至2020年6月30日的3個月和6個月的節目和其他直接成本分別為860,875美元和1,725,389美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月的節目和其他直接成本分別為818,994美元和1,631,979美元。節目和其他直接成本包括有線節目成本,這是支付給節目製作人的有線內容費用(包括VoD和按次付費的費用)的費用(扣除從節目製作人那裏收到的任何傳送獎勵的攤銷),並且通常是按客户支付的。這些成本通常由於合同費率的增加和新頻道的推出而上升,也受到接受某些節目服務的客户數量變化的影響。這些成本還包括支付給其他電信公司的語音和數據服務傳輸和終止的互連、通話完成、線路和傳輸費,這些費用通常會根據我們客户的費率變化和使用水平而有所不同。這些成本還包括支付給我們運營的州政府和當地市政當局的特許經營費,這主要是根據通過我們的有線電視系統提供視頻服務而獲得的某些類別收入的百分比計算的,這一比例因州和市而異。這些成本隨着這類收入類別的變化或費率變化而變化。此外,這些成本還包括向我們的客户銷售移動設備的成本和提供移動服務的直接成本。
與截至2019年6月30日的三個月和六個月相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月增加了41,881美元(5%)和93,410美元(6%),主要原因如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 六個月 |
節目成本增加,主要原因是合同淨費率增加,但部分被視頻客户減少所抵消 | $ | 19,718 | | | $ | 47,899 | |
移動設備的成本 | 14,581 | | | 25,646 | |
呼叫完成和轉接成本增加,主要與我們的移動業務有關(三個月和六個月分別為6,358美元和13,199美元),以及呼叫活動增加 | 8,132 | | | 13,724 | |
增加(減少)主要與轉售的數字媒體和線性廣告插座的成本有關 | (828) | | | 6,759 | |
其他淨增加(減少) | 278 | | | (618) | |
| $ | 41,881 | | | $ | 93,410 | |
編程成本
截至2020年6月30日的三個月和六個月的節目成本總計702,674美元和1,413,264美元,截至2019年6月30日的三個月和六個月的節目成本分別為682,956美元和1,365,365美元。我們2020年的節目成本將繼續受到節目費率變化(我們預計會增加)和視頻客户數量變化的影響。
其他運營費用
截至2020年6月30日的三個月和六個月的其他運營費用分別為542,637美元和1,124,946美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月的其他運營費用分別為569,459美元和1,133,891美元。其他運營費用包括員工成本和員工福利,包括公司員工的工資和相關税收、福利和其他與員工相關的費用,以及第三方勞動力成本。其他運營費用還包括網絡管理和現場服務成本,這是與我們的寬帶網絡維護相關的成本,包括某些客户連接的成本以及與向我們的客户提供和維護服務相關的其他成本。
與員工相比,由於活動水平和承包商利用率的變化,客户安裝、網絡維修和維護成本可能會波動。此外,客户安裝成本隨以下因素波動
我們的費用中我們能夠利用變化的那部分。與初始部署提供寬帶、視頻和電話服務所需的新客户駐地設備相關的成本將資本化(基於資產)。重新部署客户駐地設備的費用在發生時計入。
其他運營費用還包括與我們處理客户查詢、賬單和收取活動的呼叫中心設施的運營和維護相關的成本,以及銷售和營銷成本,其中包括與獲取和留住客户相關的廣告製作和投放成本。這些成本在不同時期有所不同,其中某些成本,如銷售和市場營銷,可能會隨着激烈的競爭而增加。此外,其他運營費用包括各種其他行政成本,包括法律費用和產品開發成本。
與截至2019年6月30日的三個月和六個月相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的其他運營費用分別減少了26,822美元和8,945美元,但與我們的移動服務相關的其他運營費用分別增加了12,365美元和25,100美元,原因如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 六個月 |
勞動力成本和福利淨減少(被2019年6月收購的與切達汽車有關的三個月和六個月的費用增加3402美元和10565美元所抵消),但被可資本化活動的減少所抵消 | $ | (33,584) | | | $ | (42,286) | |
銷售量和營銷量的下降 | (14,455) | | | (13,148) | |
計費成本降低,主要歸功於系統集成 | (3,160) | | | (8,810) | |
增加以股份為基礎的薪酬 | 17,783 | | | 31,939 | |
壞賬費用增加 | 2,254 | | | 7,043 | |
增加租金和物業税 | 3,100 | | | 7,520 | |
| | | |
| | | |
其他淨增長 | 1,240 | | | 8,797 | |
| $ | (26,822) | | | $ | (8,945) | |
重組和其他費用
截至2020年6月30日的三個月和六個月的重組和其他費用分別為40,966美元和48,260美元,而截至2019年6月30日的三個月和六個月的重組和其他費用分別為11,465美元和26,709美元。2020年期間的重組和其他費用主要包括與解僱員工的合同付款有關的40,128美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月的金額主要涉及裁員、設施重組成本和某些ROU資產減值導致的遣散費和其他員工相關成本,與2016年和2019年開始的旨在簡化公司組織結構的計劃相關。我們目前預計,隨着我們繼續分析和修改我們的組織結構,將確認額外的重組費用。
折舊及攤銷
截至2020年6月30日的三個月和六個月的折舊和攤銷分別為521,794美元和1,069,363美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月的折舊和攤銷分別為568,620美元和1,130,048美元。
與截至2019年6月30日的三個月和六個月相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的折舊和攤銷分別減少46,826美元(8%)和60,685美元(5%)是由於某些固定資產和無形資產全部折舊或攤銷,部分抵銷由於與某些客户關係無形資產相關的攤銷費用加速增加,以及資產增加導致折舊增加。
調整後的EBITDA
截至2020年6月30日的三個月和六個月,調整後的EBITDA分別為1,105,785美元和2,137,164美元,而截至2019年6月30日的三個月和六個月的調整後EBITDA分別為1,079,163美元和2,112,103美元。
調整後的EBITDA是一項非GAAP計量,定義為淨收益(虧損),不包括所得税、非營業收入或支出、債務清償損失和遞延融資成本的註銷、利率掉期合同的收益(虧損)、衍生工具合同的收益(虧損)、投資和出售附屬公司權益的收益(虧損)、利息支出、利息收入、折舊和攤銷(包括減值)、基於股票的補償費用或利益、重組費用或信貸和交易費用。見上文淨收入與調整後EBITDA的對賬。
與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月調整後EBITDA的增長是由於收入增加和運營費用淨減少(不包括折舊和攤銷、重組和其他費用和基於股份的薪酬),如上所述。
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月調整後EBITDA的增長是由於收入增加,但如上所述,營業費用(不包括折舊和攤銷、重組和其他費用和基於股份的薪酬)的淨增長部分抵消了這一增長。
經營自由現金流
截至2020年6月30日的三個月和六個月的運營自由現金流分別為877,062美元和1,609,359美元,截至2019年6月30日的三個月和六個月的運營自由現金流分別為762,296美元和1,454,850美元。與2019年相比,2020年期間的運營自由現金流增加是由於調整後的EBITDA增加和資本支出減少。
營業自由現金流是一種非GAAP衡量標準,其定義為調整後的EBITDA減去現金資本支出。有關詳細信息,請參閲上文“非GAAP財務措施”一節中的討論。
自由現金流
截至2020年6月30日的三個月和六個月的自由現金流分別為707,253美元和1,001,736美元,截至2019年6月30日的三個月和六個月的自由現金流分別為472,103美元和635,711美元。與2019年期間相比,2020年期間自由現金流增加的原因是經營活動的現金流增加,資本支出減少。
自由現金流是一種非GAAP計量,其定義為經營活動的淨現金流量減去現金資本支出。有關詳細信息,請參閲上文“非GAAP財務措施”一節中的討論。
利息費用
利息支出,截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨額分別為350,874美元和714,426美元,截至2019年6月30日的三個月和六個月的淨利息支出分別為380,613美元和767,077美元。與截至2019年6月30日的三個月和六個月相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月分別減少29739美元和52651美元,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 六個月 | | |
減少是由於平均債務餘額和債務利率的變化,包括我們的抵押債務 | $ | (28,782) | | | $ | (48,129) | | | |
利息收入較低 | 454 | | | 614 | | | |
其他淨減少,主要是攤銷遞延融資成本和原始發行折扣 | (1,411) | | | (5,136) | | | |
| $ | (29,739) | | | $ | (52,651) | | | |
投資和出售附屬公司權益的淨收益(虧損)
截至2020年6月30日的三個月和六個月的投資淨收益(虧損)分別為197,597美元和(257,876美元),分別為103,146美元和357,871美元,主要包括本公司在此期間擁有的康卡斯特普通股公允價值的增加(減少)。這些收益(虧損)的影響被相關股權衍生合約的虧損(收益)部分抵消,淨額如下所述。
衍生品合約淨收益(虧損)
截至2020年6月30日的三個月和六個月的衍生品合約淨收益(虧損)分別為152,061美元和287,800美元,截至2019年6月30日的三個月和六個月的淨收益(虧損)分別為49,624美元和226,653美元,包括因與本公司擁有的康卡斯特普通股相關的股權衍生品合約公允價值變化而產生的已實現和未實現損益。這些收益(損失)的影響被質押為抵押品的投資證券的損失(收益)所抵消,這些損失(收益)包括在投資收益(損失)中,淨額如上所述。
利率掉期合約淨虧損
在截至2020年6月30日的三個月和六個月,利率掉期合約的淨虧損分別為33,735美元和88,567美元,截至2019年6月30日的三個月和六個月的淨虧損分別為26,900美元和50,572美元。這些金額代表利率互換合約公允價值的增減。在截至2020年6月30日的6個月裏,虧損是扣除與提前終止兩份利率掉期合約相關的確認收益後的淨額。出於會計目的,這些掉期合約不被指定為套期保值。
債務清償損失和遞延融資成本核銷
截至2019年6月30日的三個月和六個月,債務清償和遞延融資成本註銷虧損分別為1,194美元和159,096美元。
下表彙總了公司在贖回優先票據和信貸安排再融資時記錄的債務清償損失和遞延融資成本的註銷情況:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | | 截至2019年6月30日的6個月 |
證金公司控股10.125釐優先債券2023年到期 | $ | — | | | $ | 154,666 | |
再融資及隨後對證金控股信貸安排的修訂 | 1,194 | | | 4,430 | |
| $ | 1,194 | | | $ | 159,096 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他收入,淨額
截至2020年6月30日的三個月和六個月,其他收入淨額分別為669美元和1592美元,而截至2019年6月30日的三個月和六個月的淨收入分別為212美元和292美元。
所得税費用
截至2020年6月30日的三個月和六個月,Altice USA分別錄得税前收入170,303美元和185,800美元的税費支出58,826美元和75,861美元,導致有效税率高於美國法定税率。税率較高是由於某些不可抵扣費用和某些州税收費用調整的影響,但部分抵消了最近頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)帶來的好處。請參閲合併財務報表附註13中與CARE法案相關的更多細節。
截至2019年6月30日的三個月和六個月,Altice USA分別錄得税前收入127,570美元和79,786美元的税費為41,160美元和18,574美元,導致有效税率高於美國聯邦法定税率。實際税率和法定税率之間的主要差異主要是由於用於衡量公司遞延税負的國家税率的某些變化以及某些不可抵扣的費用導致國家遞延税金的重估。
中證金控股有限責任公司
CSC Holdings的合併營業報表與Altice USA的合併營業報表基本相同,但以下情況除外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| (千) | | | | (千) | | | | |
Altice USA股東應佔淨收益 | $ | 111,264 | | | $ | 86,367 | | | $ | 110,406 | | | $ | 61,368 | | | |
減去:Altice USA合併運營報表中包括的項目: | | | | | | | | | |
所得税費用(福利) | 2,197 | | | (6,668) | | | 14,203 | | | (13,578) | | | |
與有線電視優先票據有關的利息支出 | — | | | 24,400 | | | — | | | 48,644 | | | |
Altice USA記錄的投資和出售附屬公司權益的收益 | (1) | | | — | | | (347) | | | — | | | |
可歸因於證金公司唯一成員的淨收入 | $ | 113,460 | | | $ | 104,099 | | | $ | 124,262 | | | $ | 96,434 | | | |
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參考美國Altice公司管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
以下是CSC Holdings的淨收入與調整後EBITDA的對賬:
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| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 113,673 | | | $ | 104,142 | | | $ | 123,795 | | | $ | 96,278 | |
所得税費用 | 56,629 | | | 47,828 | | | 61,658 | | | 32,152 | |
其他收入,淨額 | (669) | | | (212) | | | (1,592) | | | (292) | |
利率掉期合約淨虧損 | 33,735 | | | 26,900 | | | 88,567 | | | 50,572 | |
衍生工具合約淨虧損(收益) | 152,061 | | | 49,624 | | | (287,800) | | | 226,653 | |
投資和出售附屬公司權益的損失(收益),淨額 | (197,596) | | | (103,146) | | | 258,223 | | | (357,871) | |
債務清償損失和遞延融資成本核銷 | — | | | 1,194 | | | — | | | 159,096 | |
利息支出,淨額 | 350,874 | | | 356,213 | | | 714,426 | | | 718,433 | |
折舊攤銷 | 521,794 | | | 568,620 | | | 1,069,363 | | | 1,130,048 | |
重組和其他費用 | 40,966 | | | 11,465 | | | 48,260 | | | 26,709 | |
股份薪酬 | 34,318 | | | 16,535 | | | 62,264 | | | 30,325 | |
調整後的EBITDA | 1,105,785 | | | 1,079,163 | | | 2,137,164 | | | 2,112,103 | |
資本支出(現金) | 228,723 | | | 316,867 | | | 527,805 | | | 657,253 | |
經營自由現金流 | $ | 877,062 | | | $ | 762,296 | | | $ | 1,609,359 | | | $ | 1,454,850 | |
| | | | | | | |
經營活動的現金流量淨額 | $ | 932,069 | | | $ | 809,873 | | | $ | 1,529,178 | | | $ | 1,321,776 | |
資本支出(現金) | 228,723 | | | 316,867 | | | 527,805 | | | 657,253 | |
自由現金流 | $ | 703,346 | | | $ | 493,006 | | | $ | 1,001,373 | | | $ | 664,523 | |
流動性和資本資源
Altice USA沒有獨立於其子公司的業務。我們為附屬公司提供的資金一般來自其各自業務的現金流、手頭現金和循環信貸安排下的借款,以及在資本市場發行證券和銀團定期貸款項下借款的收益。我們決定使用經營活動產生的現金、手頭現金、循環信貸安排下的借款或進入資本市場,是基於對業務的資金需求、現金資源的最佳分配、產生現金流的時間和循環信貸項下的借款成本的持續審查。我們的目標是年底槓桿率為4.5倍至5.0倍。我們計算合併淨槓桿率為淨債務與L2QA EBITDA之比(最近連續兩個會計季度的調整後EBITDA乘以2.0)。
我們預計將利用CSC Holdings循環信貸安排下的自由現金流和可用性,以及未來的再融資交易,進一步延長我們債務的到期日,或減少我們債務的本金。任何再融資交易的時間和條款將受到市場狀況等因素的影響。此外,我們可能會視乎市場情況及其他因素,不時使用手頭現金及其他借款所得款項,透過公開市場購買、私下協商購買、投標要約或贖回方式,償還未償還的債務證券。
我們相信CSC Holdings循環信貸安排下現有的現金餘額、營運現金流和可用性將提供足夠的資金來支持我們目前的運營計劃,進行計劃中的資本支出,並滿足我們未來12個月的償債要求。然而,我們為我們的運營提供資金、進行計劃的資本支出、按計劃償還債務和償還債務的能力取決於我們未來的經營業績和現金流以及我們進入資本市場的能力,而這些反過來又受到當前經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響,其中一些因素超出了我們的能力範圍。競爭、市場混亂或經濟狀況惡化可能導致對我們產品的需求下降,以及廣告水平下降,客户無法為我們提供的服務付費的可能性增加。*這些事件將對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。儘管我們目前認為,CSC Holdings循環信貸安排下的可用資金將在需要時可用,但我們不能保證獲得此類資金不會受到金融市場不利條件或其他條件的影響。*一家或多家機構的資金違約不需要由其他機構來彌補。
從長遠來看,我們可能無法從運營中產生足夠的現金,為預期的資本支出提供資金,履行所有現有的未來合同付款義務,並在到期時償還我們的債務。*因此,我們可能需要繼續進入資本和信貸市場,以發行額外的債務或股本,或為現有債務再融資。我們打算在未來幾年籌集大量資金,為資本支出、償還現有債務和履行其他債務提供資金,如果做不到這一點,可能會對我們的業務造成不利影響。如果我們無法做到這一點,我們將在未來幾年內籌集大量資金,為資本支出、償還現有債務和履行其他債務提供資金,如果做不到這一點,我們可能會對我們的業務造成不利影響。如果我們無法做到這一點,我們將尋求第三方戰略投資或減少或取消股票回購和酌情使用現金。
未償債務
下表彙總了我們未償還債務的賬面價值,扣除未攤銷的遞延融資成本、貼現和保費(不包括應計利息)以及利息支出。
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| 截至2020年6月30日 |
未償債務: | |
信貸工具債務 | $ | 7,122,458 | |
高級擔保票據 | 8,701,902 | |
高級註釋 | 8,516,513 | |
小計 | 24,340,873 | |
融資租賃義務 | 136,049 | |
應付票據與供應鏈融資 | 107,658 | |
小計 | 24,584,580 | |
與股票貨幣化有關的抵押負債(A) | 1,601,107 | |
債務總額 | $ | 26,185,687 | |
利息支出: | |
信貸工具債務、優先票據、融資租賃、應付票據和供應鏈融資 | $ | 680,112 | |
與股票貨幣化有關的抵押負債(A) | 36,124 | |
利息支出總額 | $ | 716,236 | |
(a)這筆債務以康卡斯特普通股為抵押。我們打算通過(I)交付康卡斯特普通股和相關股權合同,或(Ii)從新貨幣化合同的淨收益中交付現金來清償這筆債務。
下表提供了截至2020年6月30日,扣除未攤銷折扣和遞延融資成本後,我們的未償還信貸安排債務的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期日 | | 利率,利率 | | 校長 | | 賬面價值 |
| | | | | | | |
循環信貸安排(A) | (b) | | —% | | $ | — | | | $ | — | |
定期貸款B | 2025年7月17日 | | 2.43% | | 2,910,000 | | | 2,897,887 | |
增量定期貸款B-3 | 2026年1月15日 | | 2.43% | | 1,259,063 | | | 1,254,243 | |
增量定期貸款B-5 | 2027年4月15日 | | 2.68% | | 2,992,500 | | | 2,970,328 | |
| | | | | $ | 7,161,563 | | | $ | 7,122,458 | |
(a)截至2020年6月30日,代表公司簽發的某些信用證限制了141,949美元的循環信貸安排,2,333,051美元的安排未提取和可用,受契約限制的限制。
(b)本金總額為2,275,000美元的循環信貸安排將於2024年1月到期,定價為LIBOR加2.25%。剩餘的本金總額為200,000美元的循環信貸安排將於2021年11月到期,定價為LIBOR加3.25%。
與債務有關的付款義務
截至2020年6月30日,我們與未償債務相關的應付總額,包括相關利息,以及應付票據和供應鏈融資,以及貨幣化合同項下的到期交割價值,但不包括融資租賃義務(見我們合併財務報表的附註8)如下:
| | | | | |
| |
2020年(不包括截至2020年6月30日的六個月) | $ | 2,473,003 | |
2021 | 2,361,262 | |
2022 | 1,916,841 | |
2023 (a) | 2,971,720 | |
2024 | 1,918,533 | |
此後 | 23,208,032 | |
總計 | $ | 34,849,391 | |
(a)包括與公司的抵押債務(包括相關利息)相關的1,776,378美元。這筆債務以康卡斯特普通股的股票為抵押。我們打算通過(I)交付康卡斯特普通股和相關股權合同或(Ii)從新貨幣化合同的淨收益中交付現金來清償這筆債務。
證金公司控股受限集團
就融資而言,本公司的架構分為受限集團(“受限集團”)及非受限集團(包括若干指定附屬公司及投資項目(“非受限集團”))。受限集團由證金公司及其幾乎所有全資運營子公司組成。這些附屬公司受CSC Holdings發行票據的信貸安排和契據的契諾和限制所規限。
受限集團的現金來源主要包括受限集團的業務營運所得的現金流、其信貸安排下的借款及在資本市場發行證券、其母公司的供款,以及不時來自其附屬公司的分配或貸款。*受限集團的主要現金用途包括:*資本開支,特別是與升級其數字寬頻、視像及電話服務有關的資本需求,包括建設FTTH網絡及加強其服務產品(例如WiFi)的成本;償債;所作的分配以及它可能會不時提供資金的投資。
證金公司控股信貸安排
2015年10月,Altice USA的一家全資子公司於2016年6月21日與CSC Holdings合併,簽訂了一項高級擔保信貸安排,目前提供目前本金總額為300萬美元(2020年6月30日未償還291萬美元)的美元定期貸款(“CSC定期貸款安排”,以及根據CSC定期貸款安排發放的定期貸款,即“CSC定期貸款”)和美元循環貸款
於2020年6月30日本金總額為2,475,000美元的貸款承諾(“CSC循環信貸安排”,以及CSC定期貸款安排,“CSC信貸安排”),受CSC Holdings某些貸款人與行政代理和擔保代理摩根大通銀行(作為行政代理和擔保代理)簽訂的信貸安排協議(已於2016年6月20日、2016年6月21日、2016年7月21日、2016年9月9日修訂、重述、補充或以其他方式修改)管轄。分別於2019年2月7日、2019年5月14日和2019年10月3日,並經不時進一步修訂、重述、補充或以其他方式修改的《證金公司信貸便利協議》)。
截至2020年6月30日,公司遵守了CSC信貸安排協議下的所有財務契約。
有關CSC信貸安排協議的進一步信息,請參閲我們的合併財務報表附註10。
高級擔保票據及高級債券
於2020年6月,證金公司發行本金總額1,100,000美元,息率4.125%,於2030年12月1日到期;發行本金總額625,000美元,息率4.625%,於2030年12月1日到期。出售該等債券所得款項淨額於2020年7月用於提前贖回2023年7月15日到期的證金控股5.375%優先債券本金總額1,095,825美元、2025年7月15日到期的證金控股7.750%優先債券本金總額617,881美元及1,740美元,另加支付應計利息及與提前贖回該等債券相關的相關溢價。在提前贖回方面,公司將確認總計62096美元的債務清償損失,反映提前贖回溢價和註銷這些票據的未償還遞延融資成本。
截至2020年6月30日,本公司遵守了發行我們的優先擔保票據和優先票據的契約下的所有財務契約。
有關公司未償還的優先擔保票據和優先票據的更多細節,請參閲我們的綜合財務報表附註10。
利率掉期合約
2020年3月,本公司終止了兩項掉期協議,根據這兩項協議,本公司支付浮動利率,並收取總名義價值1,500,000美元的固定利率。這些合同原定於2026年5月到期。由於提前終止,公司收到了74835美元的現金,這筆現金已在我們的綜合業務表中計入利息掉期合同的收益(虧損),並在我們的綜合現金流量表的經營活動中列示。
此外,2020年3月,公司對兩份利息互換合同進行了修訂,降低了公司支付的名義總價值為1,000,000美元的固定利率,並將合同的到期日從2022年1月15日延長至2025年1月15日。經修訂合約與原合約在交易當日的公平價值差額5,689美元(負債增加)將攤銷至合約餘下期限內衍生合約的虧損。
在截至2020年6月30日的6個月內,該公司簽訂了三份新的利率掉期合同,名義總價值為385萬美元。
資本支出
下表列出了公司的資本支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
客户端設備 | $ | 45,848 | | | $ | 102,890 | | | $ | 109,183 | | | $ | 177,827 | |
網絡基礎設施 | 115,139 | | | 138,548 | | | 255,202 | | | 278,526 | |
支持和其他 | 39,226 | | | 29,256 | | | 99,852 | | | 123,033 | |
商業服務 | 28,510 | | | 46,173 | | | 63,568 | | | 77,867 | |
資本購買(收付實現制) | $ | 228,723 | | | $ | 316,867 | | | $ | 527,805 | | | $ | 657,253 | |
資本購買(包括應計未繳資本和融資資本) | $ | 279,878 | | | $ | 406,065 | | | $ | 652,846 | | | $ | 711,715 | |
客户駐地設備包括放置在客户家中的機頂盒、電纜調制解調器、路由器和其他設備的支出,以及將資產投入使用的安裝成本。網絡基礎設施包括:(I)可擴展的基礎設施,例如頭端設備;(Ii)線路延伸,例如FTTH和光纖/同軸電纜、放大器、電子設備、現成和設計工程;以及(Iii)升級和重建,包括修改或更換現有光纖/同軸電纜網絡的成本,包括增強。支持和其他資本支出包括與更換或增強軟件系統、車輛、設施和辦公設備等非網絡資產相關的費用。業務服務資本支出主要包括設備、安裝、支持和其他與我們基於光纖的電信業務服務的主要企業客户相關的成本。
其他交易
2020年7月14日,該公司完成了對新澤西州某些有線電視資產的收購,價格約為15萬美元,但需進行資產購買協議中規定的某些成交調整。
2020年7月,本公司簽訂了一項出售49.99%的Lightpath光纖企業業務,隱含企業價值為3,200,000美元。該公司將獲得總額約為#美元的現金收益。2,300,000從出售及相關融資活動中獲利,並將於成交時錄得收益。税後淨收益中約1,100,000美元預計將由公司用於償還債務,因此這筆交易至少對證金公司控股公司來説是槓桿中性的。該公司將保留Lightpath公司50.01%的權益,並保持控制權。因此,公司將繼續鞏固光路業務的經營成果。目前預計這筆交易將在交易條件得到滿足(包括獲得必要的監管批准)後,於2020年第四季度完成。交易完成後,Lightpath將在CSC Holdings受限集團之外獨立融資。
現金流探討
Altice Usage(Altice使用)
經營活動
截至2020年6月30日的6個月,運營活動提供的淨現金為1,529,541美元,而截至2019年6月30日的6個月為1,292,964美元。
2020年經營活動提供的現金來自折舊和攤銷前收入及非現金項目1 377 837美元,與利率掉期合同有關的負債增加148 013美元,應收賬款減少27 522美元,應付賬款增加10 256美元,應付附屬公司款項淨減少1 588美元,但減少額被遞延收入減少17 302美元、應計費用減少12 796美元以及預付費用和
2019年經營活動提供的現金來自折舊和攤銷前收入及非現金項目1390998美元,與利率掉期合同有關的負債增加41322美元,遞延收入增加12022美元,其他應收賬款減少2740美元,應收賬款減少1804美元,但被應收賬款和應計費用減少80002美元、預付費用和其他資產增加72638美元部分抵銷
投資活動
截至2020年6月30日的6個月,投資活動中使用的淨現金為525,880美元,而截至2019年6月30日的6個月為829,881美元。2020年的投資活動主要包括527805美元的資本支出。2019年的投資活動主要包括657,253美元的資本支出和收購付款,扣除收購的現金淨額為172,659美元。
籌資活動
截至2020年6月30日的6個月,融資活動提供的淨現金為247,525美元,而截至2019年6月30日的6個月,融資活動使用的淨現金為622,566美元。2020年,公司的融資活動主要包括髮行優先票據的收益1,725,000美元,信貸融資債務收益200,000美元,以及行使股票期權收益3,650美元,部分被根據股票回購計劃回購普通股所抵消,償還信貸融資債務228,875美元,償還應付票據48,239美元,融資租賃債務本金11,935美元,以及其他淨現金支付10,841美元。
2019年,本公司的融資活動主要包括贖回優先票據,包括2,462,692美元的溢價和費用,根據股票回購計劃回購普通股1,199,953美元,償還信貸安排債務602,830美元,償還應付票據74,061美元,增加遞延融資成本12,488美元,支付融資租賃債務本金3,273美元和其他現金淨付款1,500美元,部分被信貸安排債務所得抵銷
證金公司控股
經營活動
截至2020年6月30日的6個月,經營活動提供的淨現金為1,529,178美元,而截至2019年6月30日的6個月為1,321,776美元。2020年業務活動提供的現金包括1,497,012美元的折舊和攤銷前收入及非現金項目,與利率掉期合同有關的負債增加148,013美元,應收賬款減少27,522美元,應付賬款增加10,256美元,但因聯屬公司應付款項淨增加114,290美元,遞延收入減少17,302美元,應計費用減少12,794美元,預付費用增加而部分抵消
2019年經營活動提供的現金來自折舊和攤銷前收入及非現金項目1430518美元,與利率掉期合同和衍生工具合同有關的負債增加41322美元,遞延收入增加12022美元,其他應收賬款減少2740美元,應收賬款減少1804美元,但被應付賬款和應計費用減少80324美元、預付費用和其他資產增加72324美元部分抵銷
投資活動
截至2020年6月30日的6個月,投資活動中使用的淨現金為526,226美元,而截至2019年6月30日的6個月為829,881美元。2020年的投資活動主要包括527805美元的資本支出。2019年的投資活動主要包括657,253美元的資本支出和收購付款,扣除收購的現金淨額為172,659美元。
籌資活動
截至2020年6月30日的6個月,融資活動提供的淨現金為252,377美元,而截至2019年6月30日的6個月,融資活動使用的淨現金為652,102美元。2020年,公司的融資活動主要包括髮行1,725,000美元的優先票據和200,000美元的信貸融資債務收益,但部分被分配給母公司的1,372,733美元、償還信貸融資債務228,875美元、償還48,239美元的應付票據、11,935美元的融資租賃債務本金和10,841美元的其他淨現金支付所抵消。
2019年,本公司的融資活動主要包括贖回優先票據,包括2,462,692美元的溢價和費用,向母公司分配1,229,489美元,償還信貸安排債務602,830美元,償還應付票據74,061美元,增加遞延融資成本12,488美元,支付融資租賃債務本金3,273美元和其他現金支付淨額1,500美元,部分由信貸收益抵消
融資債務1940000美元、發行包括保費在內的優先票據收益1754375美元和應付票據收益39856美元。
承諾和或有事項
截至2020年6月30日,未反映在公司資產負債表中的公司承諾和或有事項減少到約6956,000美元,而2019年12月31日的承諾和或有事項約為8,454,000美元。這一減少主要涉及根據方案擬訂承諾支付的款項,但在2020年6月30日終了的6個月期間續簽的多年方案擬訂協議部分抵消了這一減少額。
股票回購計劃
2018年6月,Altice USA董事會批准了20億美元的股票回購計劃,2019年7月30日,董事會批准了一項新的50億美元的三年期增量股票回購計劃,該計劃在2019年8月完成20億美元的回購計劃後生效。根據這些回購計劃,Altice USA A類普通股可以不定期在公開市場購買,可能包括根據1934年證券交易法第10b5-1條規則與一家或多家經紀公司簽訂的交易計劃。這些購買的規模和時間將根據市場狀況和其他因素確定,回購計劃的資金將用手頭的現金和/或公司循環信貸安排下的借款來滿足。
在截至2020年6月30日的6個月內,公司回購了56,956,374股股票,總收購價約為1,381,235美元。自回購計劃開始以來,該公司收購了157,653,766家公司,總收購價格約為3,568,109美元。這些收購的股份已經註銷,相關成本在本公司的綜合資產負債表中計入實收資本。
最近發佈但尚未採用的會計公告
關於最近發佈的會計準則的討論,見“第一部分”所附合並財務報表附註3。
項目3.修訂關於市場風險的定量和定性披露
以下討論中包括的所有美元金額(每股數據除外)均以千為單位表示。
股權價格風險
我們因某些股權證券價格的變化而面臨市場風險。我們對股權證券價格變化的敞口主要來自我們持有的康卡斯特普通股。我們已經簽訂了由抵押貸款和股權上限組成的股權衍生品合同,以對衝我們的股權價格風險,並將這些證券的價值貨幣化。這些合同到期時,預計將抵消這些證券的公允價值低於每股對衝價格的下降,同時允許我們保持從每股對衝價格到相關上限價格的上行增值。*合約的實際每股對衝價格取決於合約執行時的平均股價。*合約的實際上限價格取決於每份合約的到期日和條款,以及其他因素。-如果這些合約中的任何一份由於合同中規定的事件的發生而在預定到期日之前終止,我們將有義務償還擔保債務的公允價值減去在終止日期計算的標的股票和股權領子的公允價值之和。截至2020年6月30日,我們沒有與任何這些合同相關的提前終止缺口。
本公司綜合資產負債表按公允價值列賬標的股票及權益項圈,而抵押負債則按其本金價值扣除貼現後列賬。折扣將在相關債務期限內攤銷。-截至2020年6月30日,我們擔保債務的賬面價值為1,601,107美元。*到期時,合同提供交付現金或康卡斯特普通股的選擇權,價值參考到期時適用的股票價格確定。
截至2020年6月30日,我們持有的康卡斯特普通股的公允價值和賬面價值總計1,674,395美元。假設價格變化10%,這些投資的公允價值潛在變化約為167,440美元。截至2020年6月30日,為部分對衝我們持有的康卡斯特普通股的股權價格風險而簽訂的股權衍生品合約的公允價值淨值和賬面價值總計218,212美元,這是前六個月的淨資產頭寸。我們記錄了與我們未償還的股權衍生品合同相關的淨收益287,800美元,與我們持有的康卡斯特普通股相關的未實現虧損257,302美元。
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股權衍生合約的公允價值 | |
截至2019年12月31日的公允價值,淨負債頭寸 | $ | (69,588) | |
公允價值變動淨額 | 287,800 | |
截至2020年6月30日的公允價值,淨資產頭寸 | $ | 218,212 | |
下表彙總了通過股權衍生品預付遠期合約貨幣化的康卡斯特普通股的到期日、相關到期日可交付的股票數量、每股對衝價格以及收到的最低和最高上限價格:
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| | | | 套期保值價格 | | 上限價格(B) | | |
可交付股數 | | 成熟性 | | 每股(A) | | 低 | | 高 |
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42,955,236 | | 2023 | | $40.95 | | $ | 49.55 | | | $ | 49.55 | |
(a)代表向我們提供下行保護的價格,高於這個價格我們將保持升值。它也代表在合同開始時確定應付給我們的現金收益所用的價格。
(b)表示我們從股價升值中獲益的價格。
債務公允價值
於2020年6月30日,我們的固定利率債務19,937,110美元的公允價值比其賬面價值18,927,180美元高出1,009,930美元。*這些金融工具的公允價值是根據這些或可比證券的報價市場價格估計的。*我們的浮息借款參照當前基於LIBOR的市場利率計息,因此其本金接近公允價值。假設2020年6月30日利率下降100個基點的影響將會增加
利率風險
為了管理利率風險,我們不時簽訂利率互換合約,調整受浮動利率和固定利率約束的債務總額的比例。該等合約有效地固定浮動利率債務的借款利率,以提供經濟對衝以防範利率上升的風險,及/或有效地將固定利率借款轉換為浮動利率,以使本公司在利率下降的環境下實現較低的利息支出。我們監控作為我們利率掉期合約交易對手的金融機構,我們只與評級為投資級的金融機構簽訂利率掉期合約。所有此類合同在我們的綜合資產負債表上均按其公允市場價值列賬,公允價值的變化反映在綜合經營報表中。
以下為截至2020年6月30日未平倉利率互換合約摘要:
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交易日期 | | 到期日 | | 名義金額 | | 公司付錢 | | 公司收到 |
2018年12月 | | 2025年1月 | | $ | 500,000 | | | 固定利率為1.53% | | 三個月期倫敦銀行同業拆息 |
2018年12月 | | 2022年1月 | | 500,000 | | | 固定税率為2.733% | | 三個月期倫敦銀行同業拆息 |
2018年12月 | | 2025年1月 | | 500,000 | | | 固定税率為1.625% | | 三個月期倫敦銀行同業拆息 |
2018年12月 | | 2026年12月 | | 750,000 | | | 固定税率為2.9155% | | 三個月期倫敦銀行同業拆息 |
2018年12月 | | 2026年12月 | | 750,000 | | | 固定税率為2.9025% | | 三個月期倫敦銀行同業拆息 |
2020年3月 | | 2025年1月 | | 500,000 | | | 固定税率為1.458% | | 三個月期倫敦銀行同業拆息 |
2020年3月 | | 2022年1月 | | 500,000 | | | 三個月期倫敦銀行同業拆息 | | 固定税率為2.733% |
2020年4月 | | 2021年4月 | | 2,850,000 | | | 6個月倫敦銀行同業拆息減0.5185釐 | | 一個月期倫敦銀行同業拆息 |
出於會計目的,這些掉期合約不被指定為套期保值。相應地,這些利率掉期合約的公允價值變動通過操作説明書記錄。在截至2020年6月30日的6個月中,該公司在利率掉期合約上錄得虧損88,567美元。
以下是與公司衍生工具相關的資產和負債在綜合資產負債表中的位置:
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未被指定為國際對衝工具的衍生品 | | 資產負債表位置 | | 公允價值在 |
| | | | 2020年6月30日 |
資產衍生工具: | | | | |
利率掉期合約 | | 衍生工具合約,長期合約 | | $ | 4,058 | |
預付遠期合約 | | 衍生工具合約,長期合約 | | 221,733 | |
| | | | 225,791 | |
負債衍生工具: | | | | |
| | | | |
利率掉期合約 | | 其他流動負債 | | (4,016) | |
預付遠期合約 | | 衍生工具合約項下的長期負債 | | (3,520) | |
利率掉期合約 | | 衍生工具合約項下的長期負債 | | (309,396) | |
| | | | $ | (316,932) | |
截至2020年6月30日,我們沒有持有也沒有發行用於交易或投機目的的衍生品工具。
項目4.修訂管制和程序
對披露控制和程序的評價
在Altice USA管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(根據SEC規則定義)的設計和運行的有效性進行了評估。根據評估,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序的設計和運行截至2020年6月30日是有效的。
淺談內部控制的變化
截至2020年6月30日止六個月內,本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理可能重大影響本公司財務報告內部控制之變動。
第二部分:其他信息
項目1.第三項法律訴訟
有關我們法律訴訟的討論,請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的合併財務報表附註16。
項目1A.各種風險因素
在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中,我們描述了業務面臨的重大風險因素。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的業務運營。除下文所述外,截至本報告日期,我們在Form 10-K年度報告中描述的風險因素沒有發生重大變化。
我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到最近新冠肺炎疫情的不利影響
冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”),以及防止其蔓延的措施,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。影響的嚴重程度和時間將取決於一系列因素,包括感染的程度和速度、遏制措施的持續時間、消費者支出模式的變化、政府當局為應對大流行而實施或採取的措施、我們市場的宏觀經濟狀況,以及對我們客户財務狀況的負面影響。
在困難的經濟條件下,包括長時間失業和停工,對我們的產品和服務的需求可能會下降,一些客户可能無法或不願意為我們的產品和服務付費。此外,為了確定業務需求的優先順序,我們可能會推遲某些資本投資,例如FTTH或其他新計劃、產品或服務,這可能會對我們未來的業務產生不利影響。如果這些事件發生並持續下去,我們的收入可能會大幅減少,這可能會導致營業利潤率下降和現金流減少。
減少新冠肺炎傳播的政府和非政府舉措,如對工作和公共集會施加限制,促進社會距離,以及新的政府服務、收費、定價或回扣命令,如新澤西州最近發佈的為非付費客户維持寬帶服務的行政命令,已經並可能繼續影響我們的運營和財務業績。我們的供應商和供應商向我們提供產品和服務的能力也可能受到這些措施的影響,這些措施也可能使我們更難為客户提供服務。
此外,新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營結果的影響可能會加劇我們在Form 10-K年度報告中“項目1A.風險因素”中確定的風險。
我們或我們現有股東在公開市場上的未來銷售,或對未來銷售的看法,可能會導致我們A類普通股的市場價格下降。
出售我們A類普通股的大量股票(包括我們B類普通股轉換後可發行的A類普通股的股票),或者認為這種出售可能發生,可能會導致我們A類普通股的現行市場價格下跌。這些出售,或這些出售可能發生的可能性,也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。
截至2020年6月30日,我們共有3.936億股A類普通股流通股和1.862億股B類普通股流通股。
我們聯屬公司持有的任何股份,如1933年“證券法”(“證券法”)第144條(“第144條”)所定義,包括Next Alt及其聯屬公司,只能在符合某些限制的情況下出售。
根據本公司與Next Alt之間的股東及登記權協議。S.a.r.l.(“Next Alt”),Altice Europe N.V.除Altice Europe(“Altice Europe”)、BC Partners LLP(“BCP”)及與加拿大養老金計劃投資委員會(“CPPIB”及“發起人”BCP一起)的附屬實體外,其他各方有權根據證券法要求吾等根據證券法登記出售其持有的A類普通股或轉換B類普通股後可發行的A類普通股股份。通過行使註冊權和出售大量股票,我們現有的所有者可能會導致我們A類普通股的現行市場價格下降。登記任何該等已發行股本股份,將導致該等股份在登記聲明生效後無須遵守第144條而可自由交易,但作為我們聯屬公司的個人收到的股份除外。
如果這些股東行使他們的註冊權並出售普通股,或者如果市場認為他們打算出售這些股票,我們A類普通股的市場價格可能會大幅下降。
此外,如果Next Alt的貸款人取消其在某些交易中質押的A類和B類普通股的抵押品贖回權,這些貸款人可能有權收購和出售此類股票,這可能會導致我們A類普通股的市場價格大幅下跌。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
(A)出售未註冊證券
以下是公司股票回購計劃下截至2020年6月30日的季度的相關交易信息。
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| (a) 購買的股份(或單位)總數 | | (b) 每股(或單位)平均支付價格 | | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份(或單位)總數(1)(2) | | (d) 根據計劃或計劃(1)可購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值) |
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4月1日-4月30日 | 11,731,882 | | | $ | 24.83 | | | 143,645,533 | | | 3,771,824,497 | |
5月1日-5月31日 | 5,974,344 | | | 23.94 | | | 149,619,877 | | | 3,628,791,681 | |
6月1日-6月30日 | 8,033,889 | | | 24.51 | | | 157,653,766 | | | 3,431,890,638 | |
(1)2018年6月8日,公司董事會授權回購至多20億美元的Altice USA A類普通股。2019年7月30日,董事會批准了一項新的50億美元的三年期增量股票回購計劃,將在2018年6月回購計劃完成後生效。根據這些回購計劃,Altice USA A類普通股可以不定期在公開市場上購買,可能包括根據1934年“證券交易法”第10b5-1條規則與一家或多家經紀公司簽訂的交易計劃。這些計劃沒有到期日,董事會可以酌情隨時暫停。
(2)此欄反映在各自期末根據回購計劃獲得的累計股份數量。
項目6.所有展品
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證物編號: | | 描述 |
| | |
4.1 | | 高級票據契約,日期為2020年6月16日,由作為發行方的證金公司控股有限公司和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司(通過參考公司於2020年6月16日提交的當前8-K報表(文件編號:001-38126)的附件4.1併入本文)。 |
4.2 | | 高級擔保票據契約,日期為2020年6月16日,其中規定的擔保人為發行方證金公司控股有限責任公司,受託人為德意志銀行信託公司美洲公司(本文通過參考公司於2020年6月16日提交的最新8-K報表(第001-38126號文件)附件4.2併入本文),雙方為發行方、擔保人和受託人德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America),受託人為德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America),受託人為德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)。 |
31.1 | | 第302節首席執行官證書。 |
31.2 | | 第302條首席財務官的證明。 |
32 | | 第906條首席執行官和首席財務官的證書。 |
101 | | 以下是Altice USA於2020年7月30日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-Q季度報告中以XBRL(可擴展商業報告語言)格式編制的以下財務報表:(I)合併資產負債表;(Ii)合併經營報表;(Iii)合併全面收益表;(Iv)合併股東權益表;(V)合併現金流量表;以及(V)合併現金流量表 |
104 | | 此季度報告的封面採用內聯XBRL格式,格式為Form 10-Q。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | Altice USA,Inc. | |
日期: | 2020年7月30日 | | | /s/邁克爾·J·格勞 |
| | | 依據: | 邁克爾·J·格勞 首席財務官 |