美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
季度報告
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節
截至本季度的季度報告
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
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交易 符號 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 |
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加速文件管理器 |
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非加速文件管理器 |
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小型報表公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。
是
截至2020年7月27日，普通股流通股數量為：
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班級 |
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流通股 |
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普通股，面值0.01美元 |
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目錄
第一部分財務信息(未經審計)
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頁 |
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第1項 |
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合併財務報表 |
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截至2020年和2019年6月30日止三個月的綜合收益表 |
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1 |
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截至2020年和2019年6月30日止三個月的綜合全面收益表 |
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2 |
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截至2020年6月30日和2020年3月31日的合併資產負債表 |
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3 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月合併現金流量表 |
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4 |
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截至2020年和2019年6月30日止三個月的股東權益合併報表 |
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5 |
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未經審計的合併財務報表附註 |
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6 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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26 |
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項目3. |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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39 |
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項目4. |
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管制和程序 |
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39 |
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第二部分：其他資料 |
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第1項 |
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法律程序 |
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40 |
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項目1a。 |
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危險因素 |
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40 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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41 |
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項目4. |
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煤礦安全信息 |
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41 |
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第6項 |
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陳列品 |
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42 |
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簽名 |
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43 |
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鷹材料公司。和子公司合併收益表(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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(千美元，不包括每股和每股數據) |
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營業收入 |
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$ |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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未合併合營企業收益中的權益 |
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公司通行費和管理費 |
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出售業務的收益 |
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其他營業外收入(虧損) |
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) |
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利息支出，淨額 |
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) |
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所得税前收益 |
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所得税 |
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淨收益 |
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每股收益 |
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基本型 |
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稀釋 |
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平均流通股 |
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基本型 |
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稀釋 |
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每股現金股息 |
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$ |
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見未經審計的合併財務報表附註。
1
鷹材料公司.和子公司綜合綜合報表收益(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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淨收益 |
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定義福利計劃的淨精算變動： |
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精算損失淨額攤銷 |
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税費 |
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( |
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綜合收益 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
2
鷹材料公司。和潛艇I日記綜合資產負債表(未經審計)
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六月三十日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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資產 |
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流動資產- |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款和票據，淨額 |
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盤存 |
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應收所得税 |
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預付資產和其他資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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應收票據 |
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對合資企業的投資 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽和無形資產淨額 |
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其他資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債- |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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應付所得税 |
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經營租賃負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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負債共計 |
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股東權益- |
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優先股，面值$ |
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普通股，面值$ 已發行和未償還的債券 |
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超出票面價值的資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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$ |
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見未經審計的合併財務報表附註。
3
鷹材料公司。和子公司合併現金流量表(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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經營活動的現金流 |
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淨收益 |
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將淨收益與提供的淨現金進行調整 按經營活動劃分，扣除非現金活動的影響- |
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折舊、損耗和攤銷 |
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遞延所得税撥備 |
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股票補償費用 |
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出售附屬公司的收益 |
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— |
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未合併合營企業收益中的權益 |
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( |
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來自合資企業的分銷 |
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營業資產和負債變動情況： |
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應收賬款和應收票據 |
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( |
) |
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( |
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盤存 |
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應付賬款和應計負債 |
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( |
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其他資產 |
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應付所得税(應收) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流 |
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增加物業、廠房和設備 |
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出售業務所得收益 |
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由投資活動提供(用於)的淨現金 |
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融資活動的現金流 |
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增加(減少)信貸額度 |
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支付給股東的股息 |
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普通股的購買和退出 |
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行使股票期權所得收益 |
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支付發債成本 |
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贖回股票以解決股票薪酬的員工税 |
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用於融資活動的淨現金 |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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期初現金及現金等價物和限制性現金 |
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期末現金及現金等價物 |
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$ |
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見未經審計的合併財務報表附註。
4
鷹材料公司。和子公司合併股東權益報表(未經審計)
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普普通通 股票 |
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資本流入 超過 面值 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
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總計 |
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(千美元) |
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2019年3月31日的餘額 |
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淨收益 |
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股票期權的行使和限制性股票的歸屬 |
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普通股的購買和退出 |
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向股東分紅 |
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股票補償費用 |
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贖回股份以清繳員工税 |
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租賃會計變更的累積影響 |
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無資金來源的養老金負債，扣除税收後的淨額 |
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2019年6月30日的餘額 |
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普普通通 股票 |
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資本流入 超過 面值 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
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總計 |
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(千美元) |
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2020年3月31日的餘額 |
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淨收益 |
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股票補償費用 |
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贖回股份以清繳員工税 |
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出售無資金來源的養老金負債業務 |
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無資金來源的養老金負債，扣除税收後的淨額 |
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2020年6月30日的餘額 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
5
鷹材料公司及附屬公司
N合併財務報表的OTES
(A)提交依據
隨附的截至2020年6月30日的三個月未經審計的合併財務報表包括Eagle Materials Inc.的賬目。以及其控股子公司(統稱為本公司、我們或我們)，並已由本公司根據美國證券交易委員會的規則和規定在未經審計的情況下編制。這些未經審計的合併財務報表應與經審計的綜合財務報表及其註釋一起閲讀，這些報表包括在我們於2020年5月22日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。
按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以濃縮或遺漏，儘管吾等相信該等披露足以使所呈報的資料不具誤導性。我們認為，本公司以下未經審計的綜合財務報表中公平列報信息所需的所有調整(僅由正常經常性調整組成)均已包括在本公司下列未經審計的綜合財務報表中。中期的經營結果不一定代表全年的結果。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
我們已經被認為是新冠肺炎大流行的關鍵業務。雖然我們還沒有經歷這場流行病對我們的運營或財務狀況造成的實質性影響，但未來可能會對我們的業務產生直接和間接的影響，包括對客户、製造業務、員工、供應商以及整個建築材料和建築市場的影響。
近期會計公告
最近採用的
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，這是金融工具信用損失計量的最新版本，要求實體使用基於預期損失的前瞻性方法，而不是當前發生的損失模型來估計某些類型的金融工具的信用損失，包括應收賬款和應收票據。應用前瞻性模型可能導致比現行方法更早確認損失準備金。該準則於2020年4月1日採用，並未對我們的合併財務報表和披露產生實質性影響。
等待領養
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化了所得税的會計處理，消除了現有所得税指南中的某些例外，並澄清了當前指南的某些方面，以促進報告實體之間的一致性。更新後的標準對上市公司的會計年度和這些會計年度內的過渡期(從2020年12月15日之後開始)有效，並允許提前採用。我們預計採用這一準則不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
6
(B)補充現金流信息。
補充現金流信息如下：
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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現金支付： |
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利息 |
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用於經營性租賃的經營性現金流 |
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非現金融資活動： |
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應計負債中包括的財產和設備購置 |
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$ |
— |
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$ |
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|
(C)收購
Kosmos收購
在……上面
購買價格：收購Kosmos的收購價約為#美元。
記錄購置的資產和承擔的負債：該交易採用收購會計方法進行會計核算，該方法要求(其中包括)收購的資產和承擔的負債應按收購日期的公允價值確認。公司聘請第三方提供評估估值服務，以支持公司對收購Kosmos時收購的某些資產的公允價值的初步估計。
準備對科斯莫斯收購中獲得的資產和承擔的負債進行估值時，需要使用重要的假設和估計。關於財產、廠房和設備估值的關鍵估計包括但不限於財產和設備的重置成本、狀況和估計剩餘使用壽命。與無形資產和其他資產相關的關鍵估計包括未來的預期現金流，包括預計的收入和支出、客户流失和適用的貼現率。這些估計是基於我們認為合理的假設。然而，實際結果可能與這些估計不同。
該公司已經確定了收購Kosmos時收購的資產和承擔的負債的初步公允價值。當我們對財產和設備以及資產報廢義務進行額外審查時，這些值可能會在計量期內發生變化。
7
下表彙總了截至2020年6月30日收購的資產和承擔的負債對收購價格的臨時分配情況：
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(千美元) |
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盤存 |
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$ |
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物業、廠房和設備 |
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無形資產 |
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租賃使用權資產 |
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租賃義務 |
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( |
) |
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長期負債 |
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( |
) |
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總淨資產 |
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商譽 |
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預估採購總價 |
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$ |
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在截至2020年6月30日的季度內，我們完成了存貨、無形資產、租賃使用權資產和租賃義務的估值。上表披露的這些最終值導致增加了#美元。
商譽是指收購的資產和承擔的負債的公允價值超出的購買價格。商譽產生於聯合產品銷售的可用性和與我們的水泥業務向美國東部地區擴展相關的機會。交易產生的所有商譽都可以從所得税中扣除。
下表彙總了可識別無形資產的公允價值估計(以千美元為單位)及其加權平均使用壽命：
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加權平均壽命 |
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估計公允價值 |
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許可證 |
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客户關係 |
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商號和技術 |
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無形資產總額 |
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$ |
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收購Kosmos的實際和形式影響：下表列出了與收購Kosmos相關的淨銷售額和運營收益，這些收益已包括在我們截至2020年6月30日的三個月的綜合收益表中：
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在截至的三個月內 2020年6月30日 |
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(千美元) |
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營業收入 |
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$ |
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營業收益 |
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$ |
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上面顯示的截至2020年6月30日的三個月的營業收益受到大約$
8
下面提供的未經審計的備考結果包括收購Kosmos的影響，就像它已經在2019年4月1日完成一樣。預計結果包括對收購的財產和設備進行公允價值調整的折舊估計、對收購的無形資產的攤銷、庫存增加到公允價值，以及與用於為收購Kosmos提供資金的債務相關的利息支出。為更好地反映合併後的經營結果，約為$
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在截至的三個月內 2019年6月30日 |
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未經審計 |
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(千美元，每股數據除外) |
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營業收入 |
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$ |
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淨收入 |
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$ |
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每股收益-基本 |
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$ |
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每股收益-稀釋後 |
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$ |
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預計結果不包括任何預期的協同效應或收購Kosmos的其他預期收益。因此，未經審計的預計結果不一定表明未來的運營結果，也不一定表明如果截至2019年4月1日完成對Kosmos的收購，可能會實現的結果。
(D)出售業務
2020年4月17日，我們將我們的Western Aggregates LLC(Western)和Mathews ReadyMix LLC(Mathews)業務出售給Teichert，Inc.購買總價約為$
在出售之日，我們資產負債表中包括的與韋斯特和馬修斯有關的資產和負債約為#美元。
(E)收入
我們的收入主要來自銷售產品，包括水泥、混凝土、骨料、石膏牆板、再生紙板和碎砂。銷售水泥、混凝土、骨料和石膏牆板的絕大部分收入來自我們客户的採購訂單，這些客户主要是第三方承包商和供應商。我們回收紙板和石油和天然氣支撐劑部門的收入主要來自兩國之間到期的長期供應協議
我們長期供應協議下的銷售收入也在控制權移交給客户時確認，這通常發生在產品從生產設施或終端位置發貨時。我們與客户的長期供應協議規定了除其他承諾外，我們必須提供的產品數量，以及客户在規定的期限結束前必須購買的數量。根據我們的協議，價格結構通常是基於市場的，但可能會受到某些合同調整的影響。從歷史上看，其中某些合同的定價和數量要求在動盪的市場條件下進行了重新談判。差額金額(如適用於這些安排)為
9
受約束且在以下日期之前不確認為收入一個與客户達成協議，並且因此，不受反轉風險的影響。“
本公司向某些客户提供服務，包括那些有長期供應協議、回扣和獎勵的客户，我們將其視為可變對價。我們根據過去的歷史記錄和返點和獎勵期間的預計金額，使用最可能金額法調整可變對價確認的收入金額。向客户開出的任何税額都不包括在收入中。
該公司已選擇將我們為向客户交付貨物而支付的運費和送貨費視為一項履行活動，而不是單獨的履約義務。當我們安排第三方向客户交付產品時，向客户收取的運費和手續費記為收入，而我們產生的運費和手續費記為費用，並計入售出貨物的成本。
其他營業外收入包括租賃和租金收入、資產銷售收入、未盤存的銷售收入、配送中心收入和卡車運輸收入，以及其他未分配給業務部門的雜項收入項目和成本。
請參閲未經審計的合併財務報表的附註(O)，瞭解按部門分列的收入情況。
(F)應收賬款和票據
應收賬款和票據在扣除壞賬準備#美元后顯示為淨額。
我們的應收票據總額約為$
10
(G)庫存
存貨按平均成本(包括適用的材料、人工、折舊和工廠間接費用)或可變現淨值中的較低者列報。原材料和在製品包括熟料，熟料是磨成水泥粉之前的中間產品。原材料和在製品、集料和煤炭庫存的數量以測量的數量為基礎，根據庫存堆積的大小和位置進行估計，並使用標準庫存密度係數換算為噸位。庫存包括以下內容：
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六月三十日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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原材料和在建材料 |
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$ |
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$ |
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成品水泥 |
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集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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壓裂砂 |
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修理零件和用品 |
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燃料和煤 |
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$ |
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$ |
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(H)應累算開支
應計費用包括以下內容：
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六月三十日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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工資總額和激勵性薪酬 |
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$ |
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$ |
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效益 |
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利息 |
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財產税 |
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動力和燃料 |
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法律和專業 |
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銷售税和使用税 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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(I)租契
我們出租某些房產、建築物和設備。其中一些租約包含租金在租約期限內的上漲，以及我們可以選擇在原租期結束時延長租約期限。這些延期的範圍從
11
我們的經營租賃和短期租賃的租賃費用如下：
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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運營租賃成本 |
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$ |
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$ |
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短期租賃成本 |
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總租賃成本 |
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$ |
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$ |
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使用權資產和租賃負債在我們的資產負債表中反映如下：
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六月三十日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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經營租賃： |
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經營性租賃使用權資產 |
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$ |
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$ |
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當期經營租賃負債 |
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$ |
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$ |
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非流動經營租賃負債 |
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經營租賃負債總額 |
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$ |
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$ |
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運營租賃的未來付款如下(以千美元為單位)：
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財政年度 |
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數量 |
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2021年(剩餘9個月) |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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$ |
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減去：推定利息 |
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( |
) |
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租賃負債現值 |
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$ |
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加權平均剩餘租期(年) |
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加權平均貼現率 |
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% |
(J)S野兔-基於員工薪酬
2013年8月7日，我們的股東批准了Eagle Materials Inc.修訂和重新啟動的激勵計劃(該計劃)，它增加了我們被授權作為獎勵發行的股票
長期補償計劃
選項
2020年5月，董事會薪酬委員會批准向某些高管和關鍵員工發放總額為
12
Black-Scholes模型中用於評估2021財年期權獎勵的加權平均假設如下：
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2020 |
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股息收益率 |
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— |
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預期波動率 |
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% |
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無風險利率 |
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% |
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預期壽命 |
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所有未償還股票期權獎勵的股票期權費用總計約為#美元。
下表代表了截至2020年6月30日的三個月的股票期權活動：
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數 的股份 |
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加權的- 平均值 鍛鍊 價格 |
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2020年3月31日的未償還期權 |
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$ |
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授與 |
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$ |
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已行使 |
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— |
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$ |
— |
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取消 |
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( |
) |
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$ |
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2020年6月30日的未償還期權 |
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2020年6月30日可行使的期權 |
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已授予期權的加權平均公允價值 年內 |
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$ |
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下表彙總了截至2020年6月30日未償還股票期權的相關信息：
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未完成的期權 |
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可行使的期權 |
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行權價格區間 |
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數量 股份 出類拔萃 |
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加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(以年為單位) |
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加權的- 平均值 鍛鍊 價格 |
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數量 股份 出類拔萃 |
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加權的- 平均值 鍛鍊 價格 |
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$23.17 - $29.84 |
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$ |
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$ |
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$33.43 - $37.34 |
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$ |
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$ |
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$53.22 - $77.67 |
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$ |
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$ |
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$79.73 - $106.24 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2020年6月30日，未償還期權和可行使期權的內在價值合計約為美元。
13
限制性股票
2020年5月，薪酬委員會批准向某些高級職員和主要僱員發放總額為
限售股的公允價值以授予日的股價為基礎，下表彙總了截至2020年6月30日的三個月內非既得性限售股的活動情況：
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股份數 |
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加權平均授予日期公允價值 |
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未歸屬限制性股票2020年3月31日 |
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$ |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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沒收 |
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( |
) |
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$ |
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截至2020年6月30日的未既得性限制性股票 |
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於截至二零二零年六月三十日止三個月內，授予之限制性股份之加權平均授出日期公平值為$。
與限售股相關的費用約為$
根據該計劃，未來可用於授予股票期權、限制性股票單位、股票增值權和限制性股票的股票數量為
(K) 每股收益的計算
已發行基本普通股和稀釋後普通股計算如下：
|
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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普通股流通股加權平均股份 |
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攤薄股份的影響： |
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假定行使未償還稀釋期權 |
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減去從假定行使期權的收益中回購的股份 |
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( |
) |
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( |
) |
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限售股單位 |
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加權平均普通股和未償還稀釋證券 |
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因反稀釋效應而被排除在外的股票 |
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14
(L)退休金和僱員福利計劃
我們發起了幾個固定收益養老金計劃和固定繳費計劃，這些計劃一起覆蓋了我們幾乎所有的員工。根據涵蓋某些小時工的固定福利計劃支付的福利基於服務年限和員工在過去幾年的合格薪酬。
下表顯示了我們計劃的淨定期(收益)成本的組成部分：
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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服務成本-在此期間賺取的收益 |
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$ |
— |
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$ |
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預計受益義務的利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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( |
) |
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( |
) |
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確認精算淨虧損 |
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定期養老金(福利)淨成本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(M)徵收所得税。
根據估計的年度實際税率，所列中期所得税已包括在隨附的財務報表中。除了將估計年度有效税率應用於税前收入所產生的税額外，我們將在適當情況下將某些項目作為獨立事件處理，以得出估計的總税額。截至2020年6月30日的三個月的實際税率約為
(N)長期債務
長期債務由以下部分組成：
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六月三十日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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循環信貸安排 |
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$ |
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|
$ |
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2026年到期的4.500%高級無擔保票據 |
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定期貸款 |
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債務總額 |
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減去：發債成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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長期債務 |
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$ |
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$ |
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信貸安排
我們有循環信貸安排(循環信貸安排)，終止於
循環信貸安排下的借款由本公司的所有主要子公司提供擔保。*循環信貸安排下的債務不是由評級機構評級的。*根據公司的選擇，循環信貸安排下的未償還本金計息的浮動利率等於(I)調整後的Libo利率(如循環信貸安排中的定義)加上協議利差(範圍為(I)調整後的Libo利率(定義見循環信貸安排)加協議利差(範圍為
15
(A)最優惠利率(定義見循環信貸安排)，(B)NYFRB(定義見循環信貸安排)加1/2%，及(C)調整後的倫敦銀行同業拆息利率，在該日為期一個月，加1.0%，在每種情況下加協定利差(計劃於2021年到期的貸款為25至100個基點，計劃於2022年到期的貸款為50至150個基點)中的最高者，該利差是根據公司當時的槓桿率按季度確定的如貸款按備用基本利率計息，則按季支付利息。如貸款按經調整的Libo利率計息，則須於有關借款的利息期間(定義見循環信貸安排)結束時支付利息，除非該利息期限超過三個月，在此情況下，該等利息須在該利息期限的第一天後每隔三個月支付一次，本公司可選擇最多六個月的利息期限。本公司還須就循環信貸機制下未使用的可用借款支付承諾費(從
截至2020年6月30日，我們符合所有財務比率和測試。我們有$
循環信貸安排有$
定期貸款
我們有一份定期貸款信貸協議(定期貸款協議)，規定了$
定期貸款協議項下的借款根據我們的選擇，以等於(I)備用基本利率(定義見定期貸款協議並與循環信貸安排一致)加上商定的利差(從
16
2026年到期的4.500%高級無擔保票據
2016年8月2日，公司發行了美元
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百分比 |
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2021 |
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% |
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2022 |
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% |
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2023 |
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% |
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2024年及其後 |
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% |
高級無擔保票據包含限制我們和/或我們的擔保子公司創建或允許存在某些留置權；進行出售和回租交易；以及合併、合併或轉讓我們所有或幾乎所有資產的能力的契諾。本公司的高級無抵押票據由我們根據循環信貸安排及定期貸款協議擔任擔保人的每間附屬公司全面、無條件、共同及個別擔保。有關高級公開債券擔保人的詳細資料，請參閲腳註(註冊商標)。
其他資料
我們從密蘇裏州的糖溪市租了一家水泥廠。糖溪市發行了工業收入債券，為水泥廠的改善提供部分資金。出售工業收入債券時簽訂的水泥廠租賃到期支付給糖溪市的租賃款項，等同於糖溪市必須向工業收入債券持有人支付的款項。由於我們持有所有未償還的工業收入債券，與我們租賃水泥廠相關的債務不會反映在我們的財務報表上。在2021財年租約到期後，我們可以選擇以象徵性的金額購買水泥廠。
(O)細分市場信息
運營部門被定義為企業的組成部分，這些企業從事賺取收入、產生費用的業務活動，並準備單獨的財務信息，由我們的首席運營決策者定期評估，以便分配資源和評估業績。
我們是美國重型建築材料和輕型建築材料的領先供應商。我們的主要產品是商業和住宅建設、公共建設項目以及道路和公路的新建、擴建和維修項目所必需的商品。根據經濟和地理條件的不同，對我們產品的需求通常是週期性和季節性的。我們的產品分佈在許多美國市場，這為我們提供了區域經濟多元化。我們還生產用於水力壓裂的砂，作為我們石油和天然氣支撐劑部門的一部分。
17
我們的業務被組織成
我們的業務在美國進行，包括開採石灰石用於生產、生產、分銷和銷售波特蘭水泥(一種基本建築材料，是混凝土中的基本粘結成分)；研磨和銷售礦渣；開採石膏用於製造和銷售石膏牆板；生產和銷售再生紙板給石膏牆板行業和其他紙板轉換商；銷售預拌混凝土；開採和銷售骨料(碎石、沙子和礫石)。
我們的業務是
我們的業務是
我們的石油和天然氣支撐劑業務擁有
我們按市價計算部門間銷售額。僅出於分部報告的目的，我們按比例合併我們的
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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收入- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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油氣支撐劑 |
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減去：部門間收入 |
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減少：合資企業收入 |
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( |
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( |
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18
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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部門間收入- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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紙板 |
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水泥銷售量(百萬噸)- |
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全資擁有 |
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合資企業 |
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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營業收益- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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油氣支撐劑 |
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小計 |
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公司通行費和管理費 |
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出售業務的收益 |
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其他營業外收入(虧損) |
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息税前收益 |
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利息支出，淨額 |
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所得税前收益 |
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水泥營業收益- |
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全資擁有 |
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合資企業 |
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非經常開支- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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油氣支撐劑 |
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— |
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其他，淨 |
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— |
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— |
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$ |
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$ |
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折舊、損耗和攤銷- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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油氣支撐劑 |
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公司和其他 |
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$ |
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$ |
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19
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六月三十日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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可識別資產 |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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油氣支撐劑 |
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其他，淨 |
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$ |
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$ |
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上述披露的截至2019年6月30日止三個月的資本支出與未經審計的綜合現金流量表的資本支出不同，因為它包括#美元。
分部營業收益，包括合營企業收入和支出中按比例合併的50%權益，代表收入、減去直接營業費用、分部折舊以及分部銷售、一般和行政費用。我們按市價計算部門間銷售額。公司資產主要由現金和現金等價物、一般辦公資產和其他雜項資產組成。
用於披露可確認資產、資本支出以及折舊、損耗和攤銷的基礎與權益法一致，並類似於我們在未經審計的綜合資產負債表和未經審計的綜合收益表中披露這些賬户的方式。
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六月三十日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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水泥 |
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$ |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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$ |
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未合併的合資企業的彙總財務信息如下(此彙總財務信息包括合資企業的總金額，而不是我們在這些金額中的50%權益)：
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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營業收入 |
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毛利 |
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所得税前收益 |
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六月三十日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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流動資產 |
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$ |
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$ |
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非流動資產 |
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$ |
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$ |
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流動負債 |
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$ |
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$ |
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20
(P)利息開支
利息費用淨額包括以下組成部分：
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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利息收入 |
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$ |
— |
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$ |
( |
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利息支出 |
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其他費用 |
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利息支出，淨額 |
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$ |
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$ |
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利息收入包括投資超額現金所賺取的利息。利息支出的組成部分包括與循環信貸安排相關的利息、定期貸款、高級無擔保票據，以及基於循環信貸安排未使用部分的承諾費。其他費用包括債務發行成本的攤銷和循環信貸安排成本。
(Q)承付款和或有事項
在我們的工傷賠償和責任保險政策下，我們有一定的可扣除限額，而這些限額是根據已知和預期索賠的未貼現的估計成本而建立的。我們已經簽訂了有關工人賠償、汽車和一般責任自保的備用信用證協議。截至2020年6月30日，我們在這些未償還信用證項下的或有負債約為$。
在正常的業務過程中，我們執行涉及行業標準的賠償和特定於交易(如出售企業)的賠償的合同。這些賠償可能包括與下列任何事項相關的索賠：環境和税收事項；知識產權；政府法規和僱傭相關事項；客户、供應商和其他商業合同關係；建築合同和財務事項。雖然無法估計該公司在此類協議下可能面臨的最高金額，但管理層相信這些賠償不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。我們現在有
我們目前對低於$的業績負有或有責任。
(R)金融工具的公允價值
我們長期債務的公允價值是根據我們目前類似類型借款安排的遞增借款利率估計的。我們的高級無擔保票據在2020年6月30日的公允價值如下：
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公允價值 |
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(千美元) |
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我們長期債務的估計公允價值是基於類似條款的公開交易的類似債務工具的報價(第2級投入)。現金及現金等價物、應收賬款及票據、應付賬款及應計負債的賬面價值與6月30日的公允價值接近， 2020年，由於這些資產和負債的短期到期日。我們的循環信貸安排和定期貸款的公允價值也接近它們在6月30日的賬面價值， 2020.
21
(S)4.500%優先無抵押票據擔保人的財務報表
2016年8月2日，公司完成了高級無擔保票據的公開發售。高級無擔保票據是公司的優先無擔保債券，是根據公司提交給證券交易委員會的現有貨架登記聲明提供的。
我們的高級無擔保票據由公司所有全資子公司擔保，但組成石油和天然氣支撐劑業務的子公司除外。擔保是完全的、無條件的、連帶的。組成石油和天然氣支柱業務的子公司在2020年3月31日是高級無擔保票據的擔保人，但從2020年4月開始，它們被從擔保人集團中除名。
以下未經審計的簡明合併財務報表分別列出了母發行人(Eagle Materials Inc.)、擔保人(Eagle Material Inc.的所有全資子公司，2020年4月1日開始的石油和天然氣支撐物業務除外)和非擔保人(從2020年4月1日開始的石油和天然氣支撐物業務)的收益和綜合收益、財務狀況和現金流，它們在合併的基礎上進行了註銷(以千美元為單位)。
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截至2020年6月30日的三個月簡明綜合收益和綜合收益報表 |
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親本 |
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擔保人 子公司 |
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非擔保人 子公司 |
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淘汰 |
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固形 |
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營業收入 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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銷貨成本 |
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— |
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毛利 |
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— |
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( |
) |
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— |
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未合併合營企業收益中的權益 |
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— |
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( |
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子公司收益中的權益 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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公司一般和行政費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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出售業務的收益 |
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— |
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— |
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— |
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其他營業外收入(虧損) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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利息支出，淨額 |
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( |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
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所得税前收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税 |
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|
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
淨收益 |
|
$ |
96,206 |
|
|
$ |
72,385 |
|
|
$ |
(905 |
) |
|
$ |
(71,480 |
) |
|
$ |
96,206 |
|
|
淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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福利計劃的淨精算變動(扣除税收後的淨額) |
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— |
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( |
) |
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綜合收益 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
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截至2019年6月30日的三個月簡明綜合收益和綜合收益報表 |
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親本 |
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擔保人 子公司 |
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非擔保人 子公司 |
|
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淘汰 |
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固形 |
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營業收入 |
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$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
銷貨成本 |
|
|
— |
|
|
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|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
|
|
|
毛利 |
|
|
— |
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
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|
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未合併合營企業收益中的權益 |
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— |
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( |
) |
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子公司收益中的權益 |
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|
— |
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|
— |
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|
( |
) |
|
|
— |
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公司一般和行政費用 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他營業外收入 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
所得税前收益 |
|
|
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|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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|
|
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|
所得税 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
淨收益 |
|
$ |
41,304 |
|
|
$ |
65,174 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(65,174 |
) |
|
$ |
41,304 |
|
|
淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
福利計劃的淨精算變動(扣除税收後的淨額) |
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|
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
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|
綜合收益 |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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22
|
截至2020年6月30日的精簡合併資產負債表 |
|
親本 |
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|
擔保人 子公司 |
|
|
非擔保人 子公司 |
|
|
淘汰 |
|
|
固形 |
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|||||
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資產 |
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|
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|
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流動資產- |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
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應收賬款和應收票據 |
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|
— |
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盤存 |
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— |
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|
— |
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應收所得税 |
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— |
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— |
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預付和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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應收票據 |
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對合資企業的投資 |
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— |
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對子公司的投資和附屬公司的應收賬款 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
遞延所得税 |
|
|
|
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|
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— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
商譽和無形資產淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
其他資產 |
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— |
|
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— |
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|
|
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|
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
負債和股東權益 |
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|
流動負債- |
|
|
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|
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|
|
應付帳款 |
|
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|
|
$ |
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|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
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|
應計負債 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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— |
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|
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|
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|
應付所得税 |
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— |
|
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— |
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|
|
— |
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經營租賃負債 |
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— |
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流動負債總額 |
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— |
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長期債務 |
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— |
|
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— |
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— |
|
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|
|
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非流動租賃負債 |
|
|
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|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
應付給附屬公司的款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
遞延所得税 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
負債共計 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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股東權益總額 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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|
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|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
23
|
截至2020年3月31日的精簡合併資產負債表 |
|
親本 |
|
|
擔保人 子公司 |
|
|
非擔保人 子公司 |
|
|
淘汰 |
|
|
固形 |
|
|||||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
流動資產- |
|
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現金和現金等價物 |
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|
|
應收賬款和應收票據 |
|
|
|
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|
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|
— |
|
|
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— |
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|
盤存 |
|
|
— |
|
|
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|
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|
— |
|
|
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— |
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|
|
|
|
應收所得税 |
|
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— |
|
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— |
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|
|
預付和其他流動資產 |
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— |
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|
流動資產總額 |
|
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— |
|
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|
— |
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|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
|
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— |
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|
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|
|
應收票據 |
|
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— |
|
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|
— |
|
|
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|
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|
對合資企業的投資 |
|
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|
— |
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|
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|
經營性租賃使用權資產 |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
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|
|
對子公司的投資和附屬公司的應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
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( |
) |
|
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|
遞延税金 |
|
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|
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|
|
— |
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|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
商譽和無形資產淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
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|
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|
|
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( |
) |
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|
|
負債和股東權益 |
|
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|
|
|
流動負債- |
|
|
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|
應付帳款 |
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— |
|
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應計負債 |
|
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經營租賃負債 |
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流動負債總額 |
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— |
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長期債務 |
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非流動經營租賃負債 |
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|
— |
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|
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— |
|
|
|
|
|
|
其他長期負債 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
應付給附屬公司的款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
遞延所得税 |
|
|
— |
|
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|
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|
|
— |
|
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( |
) |
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負債共計 |
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|
|
|
|
|
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— |
|
|
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( |
) |
|
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|
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股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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— |
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|
|
|
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|
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|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
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|
|
24
|
截至2020年6月30日的三個月簡明合併現金流量表 |
|
親本 |
|
|
擔保人 子公司 |
|
|
非擔保人 子公司 |
|
|
淘汰 |
|
|
固形 |
|
|||||
|
經營活動的現金流 |
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供(使用)的淨現金 |
|
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|
|
|
$ |
|
|
|
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|
|
|
$ |
— |
|
|
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|
投資活動的現金流 |
|
|
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|
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|
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增加物業、廠房和設備 |
|
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— |
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( |
) |
|
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— |
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出售業務所得收益 |
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— |
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— |
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用於投資活動的淨現金 |
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|
|
|
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( |
) |
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|
— |
|
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|
— |
|
|
|
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|
|
融資活動的現金流 |
|
|
|
|
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增加(減少)信貸額度 |
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( |
) |
|
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— |
|
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— |
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|
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— |
|
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( |
) |
|
支付給股東的股息 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
支付發債成本 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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贖回股票以解決以下問題的員工税 **股票薪酬 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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— |
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( |
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實體內活動，淨額 |
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|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
融資活動提供(用於)的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
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|
( |
) |
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現金和現金淨增 *等價物和受限現金 |
|
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— |
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|
|
|
|
|
現金和現金等價物以及限制性現金 *期初 |
|
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|
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物以及限制性現金 --期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
截至2019年6月30日三個月的簡明合併現金流量表 |
|
親本 |
|
|
擔保人 子公司 |
|
|
非擔保人 子公司 |
|
|
淘汰 |
|
|
固形 |
|
|||||
|
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供(使用)的淨現金 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
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|
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— |
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投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
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|
|
|
|
|
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增加物業、廠房和設備 |
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— |
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( |
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— |
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— |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
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— |
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( |
) |
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融資活動的現金流 |
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增加信貸額度 |
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— |
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— |
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— |
|
|
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支付給股東的股息 |
|
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( |
) |
|
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— |
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|
|
— |
|
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— |
|
|
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( |
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普通股的購買和退出 |
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) |
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— |
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— |
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( |
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行使股票期權所得收益 |
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|
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— |
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— |
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— |
|
|
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贖回股票以解決以下問題的員工税 **股票薪酬 |
|
|
( |
) |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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( |
) |
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實體內活動，淨額 |
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|
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|
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( |
) |
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
融資活動提供(用於)的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
現金及現金等價物淨增加情況 限制和限制現金 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物以及限制性現金 *期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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現金和現金等價物以及限制性現金 --期末 |
|
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|
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|
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|
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|
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— |
|
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|
25
第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
執行摘要
我們是美國重型建築材料和輕型建築材料的領先供應商。我們的主要產品是商業和住宅建設、公共建設項目以及道路和公路的新建、擴建和維修項目所必需的商品。根據經濟和地理條件的不同，對我們產品的需求通常是週期性和季節性的。我們的產品分佈在許多美國市場，這為我們提供了區域經濟多元化。我們還生產用於水力壓裂的砂，作為我們石油和天然氣支撐劑部門的一部分。
我們的業務分為三個部門：重型材料，包括水泥、混凝土和集料部分；輕質材料，包括石膏牆板和再生紙板部分；以及石油和天然氣支撐劑，用於石油和天然氣開採。截至6月30日的三個月的財務業績和其他信息， 2020和 2019年分別按以下業務部門-水泥、混凝土和集料、石膏牆板、再生紙板以及石油和天然氣支撐劑-進行綜合介紹。
我們通過一家位於德克薩斯州布達的合資企業--德克薩斯州利哈伊水泥公司LP(合資企業)經營我們的一項水泥業務。我們在合資企業中擁有50%的權益，並按權益會計法核算我們的權益。我們按比例將我們在合資企業收入和營業收益中的50%份額合併到水泥部門的列報中，這是管理層組織公司內部部門做出運營決策和評估業績的方式。
我們所有的商業活動都是在美國進行的。這些活動包括開採石灰石以製造、生產、分銷和銷售波特蘭水泥(一種基本建築材料，是混凝土中的基本粘結成分)；研磨和銷售礦渣；開採石膏用於製造和銷售石膏牆板；向石膏牆板行業和其他紙板轉換商生產和銷售再生紙板；銷售預拌混凝土；開採和銷售骨料(碎石、砂和礫石)；以及開採和銷售。
根據經濟和地理條件的不同，對我們產品的需求通常是週期性和季節性的。我們的產品銷往美國大部分地區，但東北部除外，這為我們提供了區域經濟多元化。然而，在我們開展業務的地區，普遍的經濟下滑或局部的下滑可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
2019年8月2日，我們收購了一家預拌混凝土和骨料業務的資產(ConAgg收購)。收購ConAgg的收購價(收購價)約為3040萬美元。與ConAgg收購相關的收購價格和支出通過我們循環信貸安排下的運營現金流和借款提供資金。ConAgg收購的資產和經營業績包括在我們2019年8月2日至2020年3月31日以及截至2020年6月30日的三個月的混凝土和集料部門報告中。
26
2020年3月6日，我們收購了的資產科斯莫斯水泥公司(科斯莫斯)，Cemex S.A.B.de C.V.和Buzzi Unicem S.p.A.的合資企業。大約6.69億美元 (這個科斯莫斯採辦)。這個科斯莫斯A徵用包括(I)位於肯塔基州路易斯維爾的水泥廠；(Ii)位於肯塔基州巴特爾敦的石灰石採石場；(Iii)位於印第安納州印第安納波利斯的水泥分銷終端；俄亥俄州辛辛那提；賓夕法尼亞州匹茲堡；西弗吉尼亞州查爾斯頓；西弗吉尼亞州塞雷多；Mt.印第安納州弗農和肯塔基州列剋星敦，以及(Iv)Kosmos使用的與上述業務相關的某些其他財產和資產(統稱為Kosmos業務)。我們還承擔了Kosmos與Kosmos業務相關的某些責任和義務，包括合同義務、填海義務以及由Kosmos業務產生或與Kosmos業務相關的各種其他債務和義務。我們通過手頭現金和銀團定期貸款相結合的方式為支付購買價格和與交易相關的費用提供資金。Kosmos業務的資產和經營業績包括在我們的2020年3月6日至2020年3月31日的水泥部門報告，以及截至2020年6月30日的三個月.
2020年4月17日，我們以9350萬美元的總收購價出售了我們的Western Aggregates LLC(Western)和Mathews ReadyMix LLC(Mathews)業務，獲得了5200萬美元的收益。Western和Mathews是我們混凝土和Aggregates運營部門的一部分，他們的運營結果包括在我們2020年4月1日至2020年4月17日期間的財務報表中。
正如此前於2019年5月30日宣佈的，本公司計劃通過向鷹牌股東免税分拆的方式，將其重材和輕材業務分拆為兩家獨立的上市公司。*我們仍致力於分離，儘管時間尚不確定。*我們繼續做好準備，以確保當市場從新冠肺炎疫情的影響中恢復時，這兩項業務能夠很好地為分離做好準備。*我們將繼續做好準備，以確保當市場從新冠肺炎疫情的影響中恢復時，這兩項業務將被分離為兩家獨立的上市公司。*我們仍致力於分離，儘管時間尚不確定。
市場狀況和前景
在2020財年第四季度，幾個宏觀經濟因素對建築業產生了積極影響，包括低利率、高消費者信心和穩健的就業，導致住房開工、州建築出租和建築就業出現了有利趨勢。儘管國際、聯邦、州和地方公共衞生和政府當局採取了非常廣泛的行動來遏制和抗擊新冠肺炎的傳播，包括隔離，但這些因素在2021財年第一季度繼續對我們的重材和輕材業務產生積極影響。“就地避難所”命令和類似的命令，要求許多個人大幅限制日常活動，以及許多企業減少或停止正常運營。到目前為止，我們還沒有受到要求企業減少或停止正常運營的政府命令的實質性影響。“我們正在幾乎所有我們服務的市場繼續作為一項基本業務運營。然而，鑑於新冠肺炎疫情的持續蔓延，我們正在密切關注疫情造成的幹擾及其在當前和未來一段時間內可能對我們業務造成的影響。”
雖然新冠肺炎疫情在2020年財年或2021年財年第一季度沒有對我們的業務產生重大影響，但我們認為它很可能會在隨後的時期對我們產生負面影響。然而，其影響的時間、性質和程度仍存在高度不確定性。目前為止，疫情和應對措施旨在遏制其傳播並減輕其對公共健康的影響導致大量失業，導致美國失業率從2020年2月的3.5%上升到2020年6月的11.1%，這是有記錄以來增幅最大的市場之一。此外，在我們運營的許多市場，消費者信心大幅下降。*我們預計，在很大程度上取決於消費者可用資金和消費者支出金額的新住宅市場，可能會成為我們的細分市場中第一個受到實質性影響的市場。在2020財年，我們約50%的牆板業務和25%的水泥業務可歸因於新的住宅建設。
27
T他的大流行是也似然對…有重大影響州和地方政府收入和建設預算, 並可能導致延遲、取消或縮短未來的建設項目。我們繼續監控我們的行動，這個我們客户的運營和採取的行動各個國家、州,以及我們經營地區的地方政府。“
新冠肺炎的傳播將在多大程度上影響我們經營的國家和地方經濟，並最終影響我們的業務，這將取決於許多高度不確定和難以預測的因素，因為我們的綜合水泥銷售網絡橫跨美國心臟地帶。波特蘭水泥協會估計，2020年的水泥消費量將比2019年增長約2%。除了天氣，水泥、混凝土和骨料市場還受到基礎設施支出、住宅建設和工業建設活動的影響。雖然我們預計在2020年剩餘時間內，我們市場的水泥需求將保持強勁，但圍繞新冠肺炎疫情和可能的“第二波”病例的不確定性可能會導致需求在秋季減弱。油井水泥需求受到鑽探活動減少的負面影響；然而，截至2020年6月30日的三個月，油井水泥銷售量佔水泥銷量的比例不到2%。
我們的主要石膏牆板銷售網絡延伸到美國南部，與我們的設施網絡一致。牆板需求受到新住宅建設以及維修和改建活動的嚴重影響。在截至2020年6月30日的三個月裏，對住房和新房建設的需求強勁，這在一定程度上得益於歷史低位的利率。我們預計未來兩個季度的需求將保持一致；然而，圍繞新冠肺炎疫情的不確定性以及可能的“第二波”病例可能會導致需求在夏末或初秋期間減弱。我們的再生紙板業務主要是向石膏牆板市場銷售紙張，對紙張的需求通常跟隨着對石膏牆板的需求。用於生產再生紙板的主要原材料是再生纖維，也稱為OCC。在本季度，再生纖維成本在4月和5月期間每噸總共上漲了75美元，這是因為隨着許多州發佈了抗擊新冠肺炎大流行的就地避難所命令，發電量大幅下降。隨着經濟開始重新開放，再生纖維產量增加，在6月和7月期間，每噸成本總共下降了55美元。我們預計，承運人的價格在下個季度將保持相當一致，但價格仍然對與新冠肺炎有關的經濟活動的任何變化保持敏感，這可能會導致本財年剩餘時間內價格進一步波動。我們目前的石膏襯墊客户合同包括部分抵消和補償原材料纖維價格變化的價格自動扶梯，因此第一季度OCC價格上漲的影響可能會增加我們第二財季的紙張成本，從而對我們的牆板運營產生不利影響。
2020年3月至4月，由於新冠肺炎大流行導致石油需求下降，油價跌至歷史低點。與此同時，沙特阿拉伯和俄羅斯增加石油產量，造成供應明顯過剩，導致油氣價格大幅下跌。這些進展導致鑽探和完井活動從2020年3月開始大幅減少。鑽探活動的減少對我們的壓裂砂和油井水泥的需求產生了負面影響，並導致新訂單大幅減少或停止。“為了應對這些市場狀況，我們已經縮減了我們的業務，減少了我們壓裂砂設施的員工人數，並專注於保留我們運營資產的價值，以供未來使用。”正如之前披露的那樣，我們正在積極為我們的石油和天然氣支撐劑業務尋找替代產品。如果這導致該業務的替代使用或處置，可能會產生額外的減值或其他損失。
28
行動結果
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|||
|
|
|
(單位為千，每股除外) |
|
|
|
|
|
|||||
|
營業收入 |
|
$ |
428,020 |
|
|
$ |
370,597 |
|
|
|
15 |
% |
|
銷貨成本 |
|
|
(327,041 |
) |
|
|
(295,268 |
) |
|
|
11 |
% |
|
毛利 |
|
|
100,979 |
|
|
|
75,329 |
|
|
|
34 |
% |
|
未合併合營企業收益中的權益 |
|
|
7,796 |
|
|
|
9,432 |
|
|
|
(17 |
)% |
|
公司總務處及行政處 |
|
|
(17,789 |
) |
|
|
(21,254 |
) |
|
|
(16 |
)% |
|
出售業務的收益 |
|
|
51,973 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他營業外收入(虧損) |
|
|
(127 |
) |
|
|
200 |
|
|
|
(164 |
)% |
|
利息支出，淨額 |
|
|
(14,041 |
) |
|
|
(8,846 |
) |
|
|
59 |
% |
|
所得税前收益 |
|
|
128,791 |
|
|
|
54,861 |
|
|
|
135 |
% |
|
所得税費用 |
|
|
(32,585 |
) |
|
|
(13,557 |
) |
|
|
140 |
% |
|
淨收益 |
|
$ |
96,206 |
|
|
$ |
41,304 |
|
|
|
133 |
% |
|
稀釋後每股收益 |
|
$ |
2.31 |
|
|
$ |
0.94 |
|
|
|
146 |
% |
收入
截至2020年6月30日的三個月，營收增加5740萬美元，增幅15%，至4.28億美元。在截至2020年6月30日的三個月裏，Kosmos和ConAgg的收購貢獻了5760萬美元的收入，而在截至2019年6月30日的三個月裏，Western和Mathews貢獻了780萬美元的收入。不包括收購和處置，收入增加了760萬美元，增幅為2%。收入的增加是由於銷售量的增加，這對收入產生了大約800萬美元的積極影響。這部分被較低的總銷售價格所抵消，這對收入造成了40萬美元的負面影響。
銷貨成本
截至2020年6月30日的三個月，銷售商品成本增加了3,170萬美元，增幅為11%，達到3.27億美元。在截至2020年6月30日的三個月裏，Kosmos和ConAgg的收購貢獻了4630萬美元的銷售成本，而在截至2019年6月30日的三個月裏，西方和馬修斯貢獻了680萬美元的銷售成本。不包括收購和處置，銷售成本減少了780萬美元，降幅為3%。銷售成本下降的原因是運營成本減少了約1890萬美元，但與1110萬美元的銷售額增加相關的銷售成本增加部分抵消了這一下降。運營成本的降低主要與我們的水泥、石膏牆板和石油和天然氣支撐劑部門有關，這些部門將在第31-35頁進一步討論。
毛利
在截至2020年6月30日的三個月裏，毛利潤增長了34%，達到1.01億美元。不包括收購和處置，毛利潤增加了1530萬美元，增幅為21%。毛利潤的增長主要是由於運營費用降低和銷售量增加，但部分被毛銷售價格下降所抵消。毛利率從21%增加到24%，主要是因為運營費用降低，但部分被毛銷售價格下降所抵消。
未合併合營企業收益中的權益
在截至2020年6月30日的三個月裏，我們的未合併合資企業的股本收益減少了160萬美元，降幅為17%。下降的主要原因是淨銷售價格和銷售額下降，這對收益分別造成了大約30萬美元和50萬美元的不利影響，以及運營成本增加，使運營收益減少了大約80萬美元。運營成本增加的主要原因是維護，增加了約70萬美元。
29
公司總務處和行政部
在截至2020年6月30日的三個月裏，公司一般和管理費用下降了約350萬美元，降幅為16%。減少的主要原因是工資和獎勵薪酬費用以及晉升和差旅費用分別減少了約410萬美元和50萬美元。這部分被與收購Kosmos以及出售Mathews和Western有關的70萬美元增加的專業費用所抵消。工資和激勵性薪酬成本下降的主要原因是，我們的首席執行官在2020財年第一季度退休後，股票薪酬成本加速了530萬美元。
出售業務的收益
2020年4月17日，我們以大約9350萬美元的價格出售了WESTERN和Mathews。有關出售的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表的腳註(D)。
其他營業外收入(虧損)
其他營業外收入(虧損)包括各種與分部業務無關的項目，包括未盤點的總收入收入、資產銷售和其他雜項收入和成本項目。
利息支出，淨額
利息支出，在截至2020年6月30日的三個月中，淨增加了約520萬美元，增幅為59%。利息支出淨額的增加主要是由於我們的循環信貸安排、定期貸款和相關債務發行成本的攤銷成本分別增加了約50萬美元、450萬美元和80萬美元。這些增長被我們的無擔保私募票據利息減少60萬美元部分抵消，這些票據在2020財年全額支付。這筆定期貸款於2020年2月簽訂，為收購Kosmos提供資金。債務發行成本增加與發放定期貸款以及在2020年4月修訂循環信貸安排和定期貸款有關。
所得税前收益
在截至2020年6月30日的三個月裏，所得税前收益增加到1.288億美元，這主要是由於毛利潤和出售業務收益增加，以及公司一般和行政費用下降。這部分被未合併合資企業收益中較低的股本和淨利息支出增加所抵消。
所得税費用
在截至2020年6月30日的三個月裏，所得税支出增長了140%，達到3260萬美元，主要與税前收入的變化有關。實際税率同比穩定在25%。所得税費用的增加主要是因為截至2020年6月30日的三個月的税前收入增加。
淨收益和稀釋後每股收益
截至2020年6月30日的三個月，淨收益增長133%，至9620萬美元。稀釋後每股收益增長146%，至每股2.31美元。
截至2020年6月30日的三個月v.v.截至2019年6月30日的三個月按細分市場劃分
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月我們三個業務部門的業績。收入和經營業績按部門組織，並按每個業務部門內的各個業務部門進行討論。
30
重質材料
水泥(1)
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比變化 |
|
|||
|
|
|
(單位為千，每噸信息除外) |
|
|
|
|
|
|||||
|
毛收入，包括部門間和合資企業 |
|
$ |
261,411 |
|
|
$ |
195,313 |
|
|
|
34 |
% |
|
部門間收入減少 |
|
|
(6,031 |
) |
|
|
(4,253 |
) |
|
|
42 |
% |
|
合資企業收入減少 |
|
|
(25,300 |
) |
|
|
(27,505 |
) |
|
|
(8 |
)% |
|
報告的毛收入 |
|
$ |
230,080 |
|
|
$ |
163,555 |
|
|
|
41 |
% |
|
付給客户的運費和送貨費 |
|
|
(16,969 |
) |
|
|
(12,896 |
) |
|
|
32 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
213,111 |
|
|
$ |
150,659 |
|
|
|
41 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售量(百萬噸) |
|
|
2,085 |
|
|
|
1,550 |
|
|
|
35 |
% |
|
平均淨銷售價格，每噸 (2) |
|
$ |
109.10 |
|
|
$ |
109.70 |
|
|
|
(1 |
)% |
|
營業利潤率，每噸 |
|
$ |
29.00 |
|
|
$ |
23.30 |
|
|
|
24 |
% |
|
營業收益 |
|
$ |
60,455 |
|
|
$ |
36,121 |
|
|
|
67 |
% |
(一)全資子公司總數及合營企業業績的50%按比例合併權益.
(2)包括合資企業在內的每噸運費淨額.
截至2020年6月30日的三個月，水泥收入為2.614億美元，增長34%。不包括與Kosmos收購相關的4760萬美元的收入，收入增加了1850萬美元，增幅為10%。不包括對Kosmos的收購，增加的主要原因是總銷售價格和銷售量上升，這分別使水泥收入增加了約380萬美元和1470萬美元。“
截至2020年6月30日的三個月，水泥運營收益增長了67%，達到6050萬美元。不包括與Kosmos收購相關的1050萬美元的運營收益，運營收益增加了1390萬美元，增幅為39%。這一增長是由於總銷售價格和銷售額上升，以及運營成本下降，對營業收益分別產生了約380萬美元、180萬美元和820萬美元的積極影響。運營成本下降的主要原因是維護和能源成本分別降低了約800萬美元和220萬美元，但部分被250萬美元的採購原材料成本增加所抵消。由於新冠肺炎疫情影響的不確定性，我們修改了每年水泥維護中斷的時間和程度。大約600萬美元的預期維護費用已推遲到第二財季和第三財季。營業利潤率從18%增加到23%，主要是因為運營成本降低和毛銷售價格上升。
31
混凝土和集料
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比變化 |
|
|||
|
|
|
(單位為千，不包括淨銷售價格) |
|
|
|
|
|
|||||
|
毛收入，包括部門間收入 |
|
$ |
44,190 |
|
|
$ |
39,778 |
|
|
|
11 |
% |
|
部門間收入減少 |
|
|
(106 |
) |
|
|
(377 |
) |
|
|
(72 |
)% |
|
報告的毛收入 |
|
$ |
44,084 |
|
|
$ |
39,401 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售量- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
M立方碼混凝土 |
|
|
348 |
|
|
|
310 |
|
|
|
12 |
% |
|
M噸聚集體 |
|
|
475 |
|
|
|
799 |
|
|
|
(41 |
)% |
|
平均淨銷售價格- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
混凝土-每立方碼 |
|
$ |
113.61 |
|
|
$ |
103.52 |
|
|
|
10 |
% |
|
骨料-每噸 |
|
$ |
9.77 |
|
|
$ |
9.66 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收益 |
|
$ |
5,418 |
|
|
$ |
4,434 |
|
|
|
22 |
% |
在截至2020年6月30日的三個月裏，混凝土和集料收入增長了11%，達到4420萬美元。不包括2021財年與ConAgg收購相關的收入，以及2021財年和2020財年與Western和Mathews相關的收入，收入增加了70萬美元，增幅為2%。收入增加的主要原因是總銷售價格上漲，使收入增加了190萬美元。這部分被銷售額的下降所抵消，這使收入減少了120萬美元。
營業收益增長了22%，達到約540萬美元。不包括2021財年與ConAgg收購相關的運營收益，以及2021財年和2020財年與Western和Mathews相關的運營收益，運營收益增加了110萬美元，增幅為32%。這一增長是總銷售價格上漲的結果，這對營業收益產生了大約190萬美元的積極影響。銷售額下降和運營成本上升分別約為20萬美元和60萬美元，部分抵消了這一增長。運營費用增加的主要原因是材料成本增加了約60萬美元。
32
輕型材料
石膏牆板
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比變化 |
|
|||
|
|
|
(單位為千，每個MMSF信息除外) |
|
|
|
|
|
|||||
|
報告的毛收入 |
|
$ |
130,150 |
|
|
$ |
126,724 |
|
|
|
3 |
% |
|
付給客户的運費和送貨費 |
|
|
(27,122 |
) |
|
|
(27,100 |
) |
|
|
— |
|
|
淨收入 |
|
$ |
103,028 |
|
|
$ |
99,624 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售量(MMSF) |
|
|
704 |
|
|
|
660 |
|
|
|
7 |
% |
|
每個MMSF的平均淨銷售價格(1) |
|
$ |
146.28 |
|
|
$ |
150.96 |
|
|
|
(3 |
)% |
|
運費，按MMSF計算 |
|
$ |
38.53 |
|
|
$ |
41.06 |
|
|
|
(6 |
)% |
|
營業利潤率，按MMSF計算 |
|
$ |
58.70 |
|
|
$ |
57.47 |
|
|
|
2 |
% |
|
營業收益 |
|
$ |
41,325 |
|
|
$ |
37,932 |
|
|
|
9 |
% |
(1)每艘MMSF的運費淨額.
截至2020年6月30日的三個月，石膏牆板收入增長3%，達到1.302億美元，主要與銷售量增長7%有關。銷售量的增加對收入產生了大約850萬美元的積極影響，但部分被平均銷售價格下降所抵消，這對收入造成了500萬美元的不利影響。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們的市場份額有所增加，這是因為與全國平均水平相比，新冠肺炎關閉我們市場的影響微乎其微。
營業收益增長9%，達到4130萬美元，主要是由於銷售量增加和經營成本下降。銷售量的增加和運營成本的降低分別對運營收益產生了積極影響，分別增加了約260萬美元和590萬美元。這部分被較低的總銷售價格所抵消，這對營業收益造成了大約500萬美元的不利影響。較低的運營成本主要與運費、能源和紙張成本有關，這分別減少了約180萬美元、110萬美元和120萬美元的運營成本。截至2020年6月30日的三個月，營業利潤率增至32%，主要與運營成本下降有關，但部分被較低的總銷售價格所抵消。固定成本不是牆板總成本的重要組成部分，因此，使用率的變化對我們單位運營成本的影響相對較小。
33
再生紙板
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比變化 |
|
|||
|
|
|
(單位為千，每噸信息除外) |
|
|
|
|
|
|||||
|
毛收入，包括部門間收入 |
|
$ |
36,744 |
|
|
$ |
42,700 |
|
|
|
(14 |
)% |
|
部門間收入減少 |
|
|
(14,069 |
) |
|
|
(17,015 |
) |
|
|
(17 |
)% |
|
報告的毛收入 |
|
$ |
22,675 |
|
|
$ |
25,685 |
|
|
|
(12 |
)% |
|
付給客户的運費和送貨費 |
|
|
(1,333 |
) |
|
|
(1,205 |
) |
|
|
11 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
21,342 |
|
|
$ |
24,480 |
|
|
|
(13 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售量(百萬噸) |
|
|
77 |
|
|
|
81 |
|
|
|
(5 |
)% |
|
平均淨銷售價格，每噸(1) |
|
$ |
461.87 |
|
|
$ |
510.32 |
|
|
|
(9 |
)% |
|
運費，每噸 |
|
$ |
17.31 |
|
|
$ |
14.88 |
|
|
|
16 |
% |
|
營業利潤率，每噸 |
|
$ |
37.60 |
|
|
$ |
122.77 |
|
|
|
(69 |
)% |
|
營業收益 |
|
$ |
2,895 |
|
|
$ |
9,944 |
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(71 |
)% |
(1)每噸運費淨額.
在截至2020年6月30日的三個月裏，回收紙板收入下降了14%，至3670萬美元。收入減少是由於銷售總價和銷售量下降，分別對收入造成350萬美元和250萬美元的不利影響。較低的總銷售價格是由於我們的長期銷售協議中的定價條款。
營業收益下降了71%，降至290萬美元，這主要是因為總銷售價格和銷售額下降，以及經營成本增加，這對營業收益分別造成了大約350萬美元、50萬美元和300萬美元的不利影響。運營成本的增加與4月和5月的運營效率低下有關，這與造紙廠在改造和擴建項目完成後啟動有關，以及更高的投入成本，即纖維，使運營收益減少了約210萬美元和150萬美元。纖維成本的增加主要是由於為抗擊新冠肺炎大流行而發佈的就地避難命令導致控制中心的發電量下降。這部分被大約50萬美元的較低能源成本所抵消。營業利潤率從23%下降到8%，主要是因為更高的運營成本和更低的總銷售價格。
34
油氣支撐劑
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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百分比變化 |
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(單位為千，不包括淨銷售價格) |
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報告的毛收入 |
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$ |
1,031 |
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$ |
15,232 |
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(93 |
)% |
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銷售量(百萬噸) |
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45 |
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407 |
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(89 |
)% |
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平均淨銷售價格，每噸(1) |
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$ |
22.32 |
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$ |
31.80 |
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(30 |
)% |
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營業虧損 |
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$ |
(1,318 |
) |
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$ |
(3,670 |
) |
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(64 |
)% |
(1)每噸扣除運費後的淨額。
在截至2020年6月30日的三個月裏，我們的石油和天然氣支撐劑部門的收入下降了93%，降至約100萬美元。收入下降的原因是銷售量和總銷售價格下降，這對收入分別造成了大約1350萬美元和70萬美元的不利影響。在本季度，由於石油和天然氣行業不斷惡化的市場狀況導致價格大幅下降，鑽探和壓裂活動放緩，我們大幅削減了我們的經營活動，並減少了我們在FAC砂設施的員工人數。
該季度的營業虧損減少了64%，降至約130萬美元。營業虧損的減少主要是由於本季度經營活動的減少和員工人數的減少，以及2020會計年度第三季度確認的減值虧損導致的固定成本降低。
關鍵會計政策和估算
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層採取會計政策，作出重大判斷和估計，以制定財務報表中反映和披露的金額。在許多情況下，可以使用替代策略或估計技術。我們保持一個徹底的過程來審查我們的會計政策的應用，並評估編制我們的財務報表所需的許多估計的適當性。然而，即使在最理想的情況下，估計通常也需要根據不斷變化的情況和收到的新的或更好的信息進行調整。
有關我們的關鍵會計政策的信息可以在我們的年度報告中找到。我們認為，與長期資產、商譽和業務合併有關的三項關鍵會計政策要麼需要使用最重要的判斷，要麼需要選擇或應用替代會計政策，並且對我們的財務報表具有重要意義。管理層已經與我們董事會的審計委員會和我們的獨立註冊會計師事務所討論了這些關鍵會計政策和估計的制定和選擇。此外，我們年報中的財務報表附註(A)包含我們重要會計政策的摘要。
近期會計公告
有關最近發佈的可能影響我們財務報表的會計聲明的信息，請參閲本表格10-Q未經審計的綜合財務報表附註中的腳註(A)。
35
流動性和資本資源
儘管存在與新冠肺炎相關的預期挑戰，但我們相信，目前我們可以從我們的流動資金來源獲得足夠的財務資源，為我們的業務和運營提供資金，包括合同義務、資本支出和償債義務。我們將繼續監測新冠肺炎對經濟的影響，以及對我們的運營和未來流動性需求的影響，因為全球經濟活動的持續中斷可能會對我們未來獲得這些流動性來源產生重大影響。請參閲債務融資活動部分，瞭解我們的現金狀況、信貸安排以及在未來12個月內可供我們使用的借款金額。
現金流量
下表彙總了我們的現金流：
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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經營活動提供的淨現金 |
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$ |
95,313 |
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$ |
50,698 |
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投資活動： |
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增加物業、廠房和設備 |
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(25,991 |
) |
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(21,813 |
) |
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出售財產、廠房和設備的收益 |
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93,482 |
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— |
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由投資活動提供(用於)的淨現金 |
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67,491 |
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(21,813 |
) |
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融資活動： |
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增加(減少)信貸額度 |
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(75,000 |
) |
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185,000 |
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支付給股東的股息 |
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(4,160 |
) |
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(4,499 |
) |
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普通股的購買和退出 |
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— |
|
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(198,355 |
) |
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行使股票期權所得收益 |
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— |
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396 |
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支付發債成本 |
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(1,718 |
) |
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— |
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贖回股票以解決股票薪酬的員工税 |
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(1,130 |
) |
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(866 |
) |
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用於融資活動的淨現金 |
|
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(82,008 |
) |
|
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(18,324 |
) |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨增長 |
|
$ |
80,796 |
|
|
$ |
10,561 |
|
在截至2020年6月30日的三個月裏，經營活動提供的淨現金增加了4460萬美元，達到9530萬美元。這一增長主要歸因於我們合資企業的股息增加，以及營運資本變化的減少，這分別使現金流增加了約650萬美元和4050萬美元。
截至2020年6月30日，營運資本增加了6300萬美元，達到5.716億美元，這主要是由於現金以及應收賬款和票據分別增加了約8080萬美元和4280萬美元，而應付賬款減少了約420萬美元。這被分別增加了約220萬美元和3210萬美元的應計開支和應付所得税以及分別減少了約2940萬美元和470萬美元的存貨和應收所得税所部分抵消。庫存減少是由於我們水泥廠的計劃停運導致收入增加和產量下降。應計負債減少和應付所得税增加都主要是由於時間安排。
截至2020年6月30日的應收賬款和票據的增加，主要是由於截至2020年6月30日的三個月的收入比截至2020年3月31日的三個月的收入增加。作為各自季度產生的季度銷售額的百分比，截至2020年6月30日，應收賬款約為45%，截至2020年3月31日，應收賬款約為48%。管理層通過每月監測銷售未付天數來衡量應收賬款的變化，以確定應收賬款的收款情況是否惡化。截至2020年6月30日，我們的應收賬款收款能力沒有明顯惡化。應收票據是以個人為基礎進行監測的，截至2020年6月30日，我們的應收票據收款能力沒有發現明顯惡化。我們正在密切關注新冠肺炎對我們客户支付未償還餘額能力的影響。
36
我們在6月30日、20日的庫存餘額20謝絕通過大約$29.4從我們在20年3月31日的餘額中提取百萬美元20。在庫存內，原材料和在製品、成品水泥和集料減少了大約$14.5百萬，990萬美元，及$4.8分別為百萬美元。原材料和在建材料的減少主要是由於我們所有水泥廠的維修中斷。在這個季度。成品水泥產量的下降曾經是由於兩次維護中斷, 和本季度水泥銷售量增加。集料庫存的減少曾經是主要是因為出售了西區，在銷售之日的總庫存約為510萬美元。最大的個人餘額在我們的I倉庫是我們的修理品。考慮到我們製造工廠的規模和複雜性，以及我們某些工廠的年限，這些部件是必要的，這就需要庫存高水平的維修部件庫存。我們認為所有這些維修部件都是必要的，我們每半年進行一次分析，以確定過時的部件。我們所有產品庫存的銷售量不到一年，而且我們的庫存過時的風險很低因為我們的產品是基礎建築材料。
在截至2020年6月30日的三個月裏，投資活動提供的淨現金約為6750萬美元，而2019年同期用於投資活動的淨現金為2180萬美元，增加了約8930萬美元。這一增長主要與以大約9350萬美元的價格出售Western和Mathews有關，但資本支出增加了420萬美元，部分抵消了這一增長。資本支出的增加主要與我們的石膏牆板業務增加460萬美元有關。這一增長主要與收購額外的石膏儲量有關。
在截至2020年6月30日的三個月裏，用於融資活動的淨現金約為8200萬美元，而2020財年第一季度為1830萬美元。增加6370萬美元的主要原因是，與2020財年1.85億美元的額外借款相比，淨借款減少了7500萬美元，以及普通股回購和報廢減少了1.984億美元。
截至2020年6月30日，我們的債務資本比率和淨債務資本比率分別為58.3%和54.8%，而截至2020年3月31日，我們的債務資本比率和淨債務資本比率分別為61.7%和60.0%。
債務融資活動
以下是該公司截至2020年6月30日的債務安排摘要：
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成熟性 |
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循環信貸安排 |
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2022年8月 |
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4.500%高級無抵押票據 |
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2026年8月 |
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定期貸款 |
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2022年8月 |
參見未經審計的綜合財務報表腳註(N)，瞭解公司債務安排的更多細節，包括利率、財務和其他契約和限制。
借款能力或我們的循環信貸安排在2021年8月2日之前為7.5億美元，之後總借款能力將降至6.65億美元。循環信貸安排還包括2500萬美元的Swingline貸款昇華和4000萬美元的信用證安排。截至2020年6月30日，我們有500萬美元的未償還信用證。我們之前為我們的合資企業在其信貸安排下進行的任何借款提供了不可撤銷的備用信用證；然而，該信貸安排於2020年7月被終止，信用證被取消。我們對主要與我們的採礦業務相關的2990萬美元以下的履約保證金負有或有責任。我們沒有任何表外債務，也沒有任何未償債務擔保。
截至2020年6月30日，我們在循環信貸安排下有4.85億美元的未償還借款。截至2020年6月30日，我們在循環信貸安排下有2.6億美元的可用借款，扣除未償還信用證，根據我們目前的槓桿率，所有這些可供未來借款。
除了循環信貸安排外，截至2020年6月30日，我們手頭還有1.994億美元的現金，使我們的總流動資金約為4.59億美元(手頭現金加上循環信貸安排的可用性)。7月份期間
37
2020年，我們收到了103.7截至2020年6月30日記錄的1.237億美元應收所得税中的1.237億美元。我們預計將使用這些資金來減少循環信貸協議項下的未償還金額。
除了循環信貸安排，我們沒有其他承諾的外部融資來源。如果循環信貸機制被終止，就不能保證我們有能力獲得新的融資來源。因此，如果在終止時循環信貸安排上有任何餘額未償還，並且無法獲得其他融資來源，將對我們的業務產生重大不利影響。我們的循環信貸工具沒有被評級機構評級。
我們相信，我們的運營現金流和我們循環信貸機制下的可用借款，以及手頭的現金，應該足以滿足我們目前預期的至少未來12個月的運營需求、資本支出以及股息和償債需求。然而，我們未來的流動資金和資本需求可能會因多種因素而異，包括建造業的市場狀況、我們在循環信貸安排中保持遵守契約的能力、競爭水平，以及我們無法控制的一般和經濟因素，如新冠肺炎。這些和其他事態發展可能會減少我們的現金流，或者要求我們尋求額外的資金來源。我們無法預測這些因素會對我們未來的流動性產生什麼影響。有關新冠肺炎對我們業務的可能影響的進一步討論，請參閲第28頁的市場狀況與展望。
在市況許可下，本公司可不時以私人協商或公開市場交易、投標要約或其他方式，購買或償還其未償還債務證券或貸款，包括定期貸款、4.500%優先無抵押票據及循環信貸安排下的借款。根據管理我們負債的協議中包含的任何適用限制，我們進行的任何購買都可以通過使用資產負債表上的現金或產生新債務來提供資金。任何此類購買交易所涉及的金額，無論是單獨的還是合計的，都可能是實質性的。
我們從密蘇裏州的糖溪市租了一家水泥廠。糖溪市發行了工業收入債券，為水泥廠的改善提供部分資金。出售工業收入債券時簽訂的水泥廠租賃到期支付給糖溪市的租賃款項，等同於糖溪市必須向工業收入債券持有人支付的款項。由於我們持有所有未償還的工業收入債券，與我們租賃水泥廠相關的債務不會反映在我們的財務報表上。在本財年租約到期時 2021年，我們有權象徵性地購買水泥廠。截至2020年6月30日，我們還有大約5790萬美元的租賃負債，平均剩餘壽命約為9.1年。
分紅
截至2020年和2019年6月30日的三個月，支付的股息分別為420萬美元和450萬美元。2020年4月13日，我們宣佈暫停未來季度分紅。
股份回購
2019年4月18日，董事會授權我們額外回購1000萬股。這一授權使我們的董事會自1994年4月公開持有以來，已批准在公開市場回購的普通股累計達到4840萬股。截至2020年6月30日，我們已回購了約4110萬股票。
股票回購可不時在公開市場或私下協商的交易中進行。任何股票回購的時間和金額都是由管理層根據其對市場和經濟狀況的評估以及其他因素來決定的。在某些情況下，可根據公司管理層不時制定的計劃、計劃或指示進行回購，包括旨在遵守規則10b5-1規定的安全港的計劃。
38
在截至20年6月30日的三個月內20，公司對員工扣留23,901在歸屬根據本計劃授予的限制性股票時的股票。我們扣留這些股份是為了滿足員工的法定預扣税款要求，這是一旦限售股份或限售股份單位歸屬後所需的。
資本支出
下表按類別詳細説明資本支出：
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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土地和採石場 |
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$ |
4,795 |
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$ |
206 |
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植物 |
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17,216 |
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23,885 |
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建築物、機器和設備 |
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3,980 |
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1,397 |
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資本支出總額 |
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$ |
25,991 |
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$ |
25,488 |
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2021財年的資本支出預計在6000萬美元至7000萬美元之間，並在重材和輕材部門進行分配。這些預計資本支出僅限於關鍵維護和安全監管項目，因為我們管理現金流以應對新冠肺炎疫情。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與我們的循環信貸安排和定期貸款利率波動相關的市場風險。我們偶爾會利用衍生工具，包括利率掉期，配合我們的整體策略，管理受利率變動影響的未償還債務。截至2020年6月30日，我們有7.5億美元的循環信貸安排和一筆未償還的定期貸款，根據這些貸款，借款按可變利率計息。假設在2020年6月30日將循環信貸安排和定期貸款項下11.5億美元借款的利率提高100個基點，將使利息支出每年增加約1150萬美元。目前，我們不使用衍生金融工具。
我們面臨商品風險，主要是煤炭、焦炭、天然氣和電力的價格變動。我們試圖通過簽訂合同或增加使用替代燃料來限制我們受到大宗商品價格變化的影響。
項目4.控制和程序
我們已經建立了一套披露控制和程序系統，旨在確保我們根據1934年證券交易法(交易法)提交或提交的報告中要求披露的與公司有關的信息在SEC規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息被積累並及時傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官。在本季度報告所涵蓋的期間結束時，對我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。這次評估是在管理層的監督和參與下進行的，包括我們的首席執行官和首席財務官。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
39
第二部分：其他資料
項目2.法律訴訟
我們的運營和物業必須遵守範圍廣泛且不斷變化的聯邦、州和地方法律；管理環境保護的法規和法令；以及與工人健康和工作場所安全相關的法律。我們仔細考慮這些法律和法規規定的要求，並在我們所有的運營單位都制定了監督合規性的程序。根據這些法律和法規，任何被確定為潛在風險的事項都會由管理層仔細審查，以確定我們的潛在責任。
項目71A。危險因素
有關可能影響我們的經營結果、財務狀況和流動性的因素的更多信息，請參閲第1部分第1A項。我們的10-K表格中的風險因素於2020年5月22日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，截至2020年3月31日的財年。
新冠肺炎疫情已對美國和全球經濟造成嚴重幹擾，雖然其影響程度仍高度不確定，但我們相信此次疫情及其應對措施可能會對我們產品的需求產生負面影響，並可能對我們的業務、運營、財務狀況和運營業績產生實質性不利影響。
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈2019年末開始在全球蔓延的新冠肺炎疫情為全球大流行，並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。2020年3月13日，美國宣佈新冠肺炎大流行進入全國緊急狀態，多個州和直轄市宣佈進入公共衞生緊急狀態。與這些聲明一起，國際、聯邦、州和地方公共衞生和政府當局採取了非常廣泛的行動，在美國和世界各地遏制和抗擊新冠肺炎的爆發和傳播，包括隔離。“就地避難令”，並要求個人大幅限制日常活動，要求許多企業減少或停止正常運營。“儘管採取了這些行動，新冠肺炎仍在美國境內的許多地區繼續蔓延，最近亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州和得克薩斯州的新病例達到創紀錄的水平。”
到目前為止，我們還沒有受到要求企業減少或停止正常運營的政府命令的實質性影響。*我們正在繼續作為一項基本業務在幾乎所有我們服務的市場運營。然而，我們不能保證不會採取新的限制措施，限制或限制我們的業務範圍。此外，新冠肺炎大流行及其旨在遏制其傳播和減輕其公共衞生影響的應對措施可能會對影響我們業務的幾個領域產生負面影響，包括：
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• |
新冠肺炎大流行造成了不利的宏觀經濟狀況，有可能影響我們經營的主要市場對我們產品的需求。例如，大流行及其應對措施導致我們經營的許多市場的大量失業和消費者信心大幅下降。因此，新冠肺炎疫情很可能會在當前或未來一段時間內對我們的產品需求產生負面影響。 |
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• |
這場流行病可能會對州和地方政府的收入和建設預算產生重大影響，並可能導致建設項目的延誤、取消或縮減。 |
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• |
這場流行病可能會導致我們從客户那裏收取某些應收賬款的延遲。 |
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• |
大流行可能會導致與遵守新的政府法規或限制(如隔離或社會距離命令或新的工作場所安全措施)相關的成本增加，這可能會影響我們在一個或多個運營市場的運營。 |
40
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• |
這場大流行已經造成，而且可能會繼續造成。,由於股票市場價格(包括我們的普通股)、利率和信用利差的波動，可能會限制我們籌集或部署資本和實施我們未來計劃的能力，包括我們計劃分離我們的重材和輕質材料業務。 |
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• |
最後，大流行可能會對我們的運營、供應鏈、運輸網絡和客户產生其他負面影響，我們可能無法預測或有效應對。 |
我們正在繼續監測新冠肺炎大流行及其可能產生的影響。新冠肺炎疫情最終會對我們的業務、經營、財務狀況和經營業績造成多大程度的影響，取決於許多高度不確定、瞬息萬變、無法預測的因素。這些因素包括：
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• |
疫情爆發的持續時間和範圍； |
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• |
已經並將繼續採取的應對疫情的政府、企業和個人行動； |
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• |
疫情對我們的客户、供應商、供應鏈和其他業務夥伴的影響； |
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• |
在疫情爆發期間，我們有能力在採取措施保護員工健康和福祉的同時，繼續高效地開展我們的製造業務； |
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我們的客户在疫情爆發期間和之後訂購和支付我們產品的意願和能力；以及 |
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• |
疫情對金融市場和一般經濟活動的影響。 |
圍繞新冠肺炎疫情的上述不確定性也使我們的管理層更具挑戰性，無法估計我們業務的未來表現，並制定戰略，以實現2021年財年和未來時期的增長或目標。
我們繼續密切關注的一個關鍵領域是新冠肺炎疫情對我們製造業務的影響。儘管我們正在採取預防措施，以確保員工的安全，但如果我們的某個製造設施爆發疫情，我們可能會被迫暫停此類設施的運營，直到健康狀況改善。我們產能的任何此類削減都可能使我們無法繼續生產我們的建築產品或滿足客户的訂單。*就我們的石油和天然氣支撐劑行業而言，由於新冠肺炎疫情及其應對措施，對石油的需求已大幅惡化。與此同時，沙特阿拉伯和俄羅斯增加石油產量，造成供應明顯過剩，導致油氣價格大幅下跌。這些進展導致鑽探和完井活動從2020年3月開始大幅減少。鑽探活動的減少對我們的壓裂砂的需求產生了負面影響，並導致新訂單的大幅減少或停止。“為了應對這些市場狀況，我們已經削減了我們的壓裂砂設施的運營和員工人數，並專注於保留我們的運營資產的價值，以供未來使用。”“我們正在繼續探索我們的壓裂砂業務的戰略替代方案。”
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
本項目要求的披露包括在本季度報告10-Q表格“股份回購”標題下的“管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析”中，並在此引用作為參考。
第294項礦山安全信息披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K條例第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包括在本表格10-Q的附件95中。
41
項目6.陳列品
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10.1 |
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鷹材料公司2021財年的受薪激勵薪酬計劃(作為2020年5月20日提交給美國證券交易委員會(SEC)的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。(1) |
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10.2 |
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鷹材料公司2021年財政年度特殊情況計劃(作為2020年5月20日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。(1) |
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10.3* |
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管理層非限制性期權協議(履約)表格。(1) |
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10.4* |
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管理層非限定期權協議表格(時間背心)。(1) |
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10.5* |
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管理層限制性股票協議格式(履約)。(1) |
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10.6* |
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管理層限制性股票協議表格(時間背心)。(1) |
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31.1* |
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Eagle Materials Inc.首席執行官證書。根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14和15d-14。 |
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31.2* |
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Eagle Materials Inc.首席財務官證書。根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14和15d-14。 |
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32.1* |
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Eagle Materials Inc.首席執行官證書。根據美國聯邦法典第18編第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。 |
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32.2* |
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Eagle Materials Inc.首席財務官證書。根據美國聯邦法典第18編第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。 |
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95* |
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煤礦安全信息披露 |
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101.INS* |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH* |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL* |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF* |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB* |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE* |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
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封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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謹此提交。 |
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(1) |
管理合同或補償計劃或安排。 |
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登錄解決方案
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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鷹材料公司。 |
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註冊人 |
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2020年7月30日 |
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/s/邁克爾·R·哈克 |
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邁克爾·R·哈克 總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
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2020年7月30日 |
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/s/D.克雷格·凱斯勒 |
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D.克雷格·凱斯勒 負責財務和業務的執行副總裁 行政和首席財務官 (首席財務官) |
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2020年7月30日 |
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/s/威廉·R·德夫林 |
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威廉·R·德夫林 高級副總裁-主計長兼 首席會計官 (首席會計官) |
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