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目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格：10-Q

 

☒    根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 

關於截至的季度期間2020年6月30日

或

☐        根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

佣金檔案編號1-9317

公平聯邦

(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

馬裏蘭州

04-6558834

(法團或組織的州或其他司法管轄區)

(税務局僱主身分證號碼)

2100套房，兩個北河畔廣場, 芝加哥, 伊

60606

(主要行政辦事處地址)

(郵政編碼)

(312)646-2800

(註冊人電話號碼，包括區號)

 根據交易法第12(B)節登記的證券：

每節課的標題

商品代號

註冊的每個交易所的名稱

實益權益普通股

EQC

紐約證券交易所

6.50%D系列累計實益可轉換優先股

EQCpD

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)是否已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人是否一直遵守此類提交要求。是ý*否o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是ý*否o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第12b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

小型報表公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*否？ý

登記人實益權益普通股數量，每股面值0.01美元，截至2020年7月24日已發行：*121,521,624.

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目錄

公平聯邦

 

表格310-Q

 

2020年6月30日

 

索引

 

						頁
第一部分			財務信息
第1項			財務報表(未經審計)
			簡明綜合資產負債表			1
			簡明合併操作報表			2
			簡明綜合全面收益表			3
			簡明合併權益表			4
			簡明現金流量表合併表			6
			簡明合併財務報表附註			8
第二項。			管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析			17
項目3.			關於市場風險的定量和定性披露			29
項目4.			管制和程序			29
第II部			其他資料
第1項			法律程序			30
第1A項			危險因素			30
第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用			30
項目3.			高級證券違約			30
項目4.			礦場安全資料披露			30
第五項。			其他資料			30
第6項			陳列品			31
			簽名			32

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目錄

 

解釋性註釋

 

本季度報告中對“公司”、“EQC”、“我們”、“我們”或“我們”的提及是指截至2020年6月30日的Equity Federal及其合併子公司，除非上下文另有説明。

i

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目錄

第一部分：第一部分。      財務信息

第1項         財務報表。

公平聯邦

 壓縮合並資產負債表

(金額以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

			六月三十日， 2020						十二月三十一號， 2019
									(已審核)
資產
房地產：
土地			$	44,060					$	85,627
建築物及改善工程			353,665						576,494
			397,725						662,121
累計折舊			(139,061)						(202,700)
			258,664						459,421
現金和現金等價物			3,437,775						2,795,642
限制性現金			4,103						5,003
應收租金			13,968						19,554
其他資產，淨額			18,645						39,757
總資產			$	3,733,155					$	3,319,377
負債和權益
應付抵押票據，淨額			$	25,281					$	25,691
應付帳款、應計費用和其他			25,821						37,153
預收租金			2,521						3,127
應付分配			5,791						7,534
負債共計			59,414						73,505
股東權益：
實益權益優先股，$0.01面值：50,000,000授權股份；
D系列優先股；6.50累計可兑換百分比；4,915,196已發行及已發行的股份 *未償還，總清算優先權為$122,880			119,263						119,263
實益權益普通股，$0.01面值：350,000,000授權股份；    121,521,624和121,924,199分別發行和發行的股份			1,215						1,219
額外實收資本			4,288,245						4,313,831
累計淨收入			3,816,245						3,363,654
累積共同分佈			(3,852,856)						(3,851,666)
累積優先分佈			(705,718)						(701,724)
股東權益總額			3,666,394						3,244,577
非控股權益			7,347						1,295
總股本			3,673,741						3,245,872
負債和權益總額			$	3,733,155					$	3,319,377

請參閲隨附的説明。

1

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公平聯邦

 簡明合併操作報表

(金額以千為單位，每股數據除外)

(未經審計)

			截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月，
			2020						2019						2020						2019
收入：
租金收入			$	15,248					$	30,574					$	32,391					$	69,464
其他收入			1,017						2,794						2,694						5,656
總收入			16,265						33,368						35,085						75,120
費用：
營業費用			6,677						10,974						15,438						26,754
折舊攤銷			4,398						7,561						9,512						16,146
一般和行政			8,302						9,533						18,906						21,629
總費用			19,377						28,068						43,856						64,529
利息和其他收入，淨額			4,443						20,695						16,338						38,470
利息支出(包括債務折扣的淨攤銷， *保費和遞延融資費為$(60), $154, $(116)和    $319，分別)			(302)						(4,070)						(611)						(8,276)
提前清償債務損失			—						(6,374)						—						(6,374)
出售財產收益，淨額			26,916						227,166						446,536						420,203
所得税前收入			27,945						242,717						453,492						454,614
所得税費用			(59)						(340)						(99)						(1,640)
淨收入			27,886						242,377						453,393						452,974
可歸因於非控股權益的淨收入			(54)						(91)						(802)						(170)
可歸因於股權聯邦的淨收入			27,832						242,286						452,591						452,804
首選分佈			(1,997)						(1,997)						(3,994)						(3,994)
權益聯邦普通股股東應佔淨收益			$	25,835					$	240,289					$	448,597					$	448,810
加權平均已發行普通股-基本			121,655						122,122						121,901						122,041
加權平均已發行普通股-稀釋			123,255						125,862						126,358						125,841
Equity Federal普通股股東應佔普通股每股收益：
基本型			$	0.21					$	1.97					$	3.68					$	3.68
稀釋			$	0.21					$	1.93					$	3.58					$	3.60

請參閲隨附的説明。

2

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公平聯邦

 簡明綜合全面收益表

(金額以千為單位)

(未經審計)

			三個月 六月三十日，																		截至六個月 六月三十日，
			2020						2019						2020						2019
淨收入			$	27,886					$	242,377					$	453,393					$	452,974
其他綜合收入，扣除税後：
有價證券的未實現收益			—						—						—						342
綜合收益總額			27,886						242,377						453,393						453,316
可歸屬於非控股權益的綜合收益			(54)						(91)						(802)						(170)
權益聯邦應佔的全面收入總額			$	27,832					$	242,286					$	452,591					$	453,146

請參閲隨附的説明。

3

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公平聯邦

 簡明合併權益表

(金額以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

			股權英聯邦股東
			D系列優先股數量						首選D系列 股份						普通股數量						普普通通 股份						附加 付訖 在……裏面 資本						累積 網 收入						累積 普普通通 分佈						累積 擇優 分佈						非控股權益						總計
2020年4月1日的餘額			4,915,196						$	119,263					121,502,520						$	1,215					$	4,285,266					$	3,788,413					$	(3,852,856)					$	(703,721)					$	7,034					$	3,644,614
淨收入			—						—						—						—						—						27,832						—						—						54						27,886
股份薪酬			—						—						19,104						—						2,906						—						—						—						362						3,268
捐款			—						—						—						—						—						—						—						—						1						1
分佈			—						—						—						—						—						—						—						(1,997)						—						(1,997)
贖回非控制性權益			—						—						—						—						—						—						—						—						(31)						(31)
對非控股權益的調整			—						—						—						—						73						—						—						—						(73)						—
2020年6月30日的餘額			4,915,196						$	119,263					121,521,624						$	1,215					$	4,288,245					$	3,816,245					$	(3,852,856)					$	(705,718)					$	7,347					$	3,673,741
2020年1月1日的餘額			4,915,196						$	119,263					121,924,199						$	1,219					$	4,313,831					$	3,363,654					$	(3,851,666)					$	(701,724)					$	1,295					$	3,245,872
淨收入			—						—						—						—						—						452,591						—						—						802						453,393
股份回購			—						—						(711,000)						(7)						(20,862)						—						—						—						—						(20,869)
交出股份以預扣税款			—						—						(183,466)						(2)						(6,010)						—						—						—						—						(6,012)
股份薪酬			—						—						491,891						5						5,859						—						—						—						707						6,571
捐款			—						—						—						—						—						—						—						—						1						1
分佈			—						—						—						—						—						—						(1,190)						(3,994)						—						(5,184)
贖回非控制性權益			—						—						—						—						—						—						—						—						(31)						(31)
對非控股權益的調整			—						—						—						—						(4,573)						—						—						—						4,573						—
2020年6月30日的餘額			4,915,196						$	119,263					121,521,624						$	1,215					$	4,288,245					$	3,816,245					$	(3,852,856)					$	(705,718)					$	7,347					$	3,673,741

請參閲隨附的説明。

4

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公平聯邦

 簡明合併權益表(續)

(金額以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

			股權英聯邦股東
			D系列優先股數量						首選D系列 股份						公用數 股份						普普通通 股份						附加 付訖 在……裏面 資本						累積 網 收入						累積 普普通通 分佈						累積 擇優 分佈						累計其他綜合虧損						非控股權益						總計
2019年4月1日的餘額			4,915,196						$	119,263					121,899,625						$	1,219					$	4,304,560					$	3,081,492					$	(3,420,512)					$	(695,733)					$	—					$	1,272					$	3,391,561
淨收入			—						—						—						—						—						242,286						—						—						—						91						242,377
交出股份以預扣税款			—						—						(4,414)						—						(145)						—						—						—						—						—						(145)
股份薪酬			—						—						26,909						—						3,393						—						—						—						—						328						3,721
分佈			—						—						—						—						—						—						106						(1,997)						—						—						(1,891)
對非控股權益的調整			—						—						—						—						241						—						—						—						—						(241)						—
2019年6月30日的餘額			4,915,196						$	119,263					121,922,120						$	1,219					$	4,308,049					$	3,323,778					$	(3,420,406)					$	(697,730)					$	—					$	1,450					$	3,635,623
2019年1月1日的餘額			4,915,196						$	119,263					121,572,155						$	1,216					$	4,305,974					$	2,870,974					$	(3,420,548)					$	(693,736)					$	(342)					$	1,197					$	3,183,998
淨收入			—						—						—						—						—						452,804						—						—						—						170						452,974
有價證券的未實現收益			—						—						—						—						—						—						—						—						342						—						342
交出股份以預扣税款			—						—						(168,327)						(2)						(5,485)																		—						—						—						(5,487)
股份薪酬			—						—						518,292						5						6,978						—						—						—						—						665						7,648
分佈			—						—						—						—						—						—						142						(3,994)						—						—						(3,852)
對非控股權益的調整			—						—						—						—						582						—						—						—						—						(582)						—
2019年6月30日的餘額			4,915,196						$	119,263					121,922,120						$	1,219					$	4,308,049					$	3,323,778					$	(3,420,406)					$	(697,730)					$	—					$	1,450					$	3,635,623

請參閲隨附的説明。

5

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公平聯邦

簡明合併現金流量表

(金額以千為單位)

(未經審計)

			截至6月30日的六個月，
			2020						2019
來自經營活動的現金流：
淨收入			$	453,393					$	452,974
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊			8,105						13,531
債務貼現、保費和遞延融資費的淨攤銷			(116)						319
直線租金收入			713						(848)
已取得的房地產租賃的攤銷			—						105
其他攤銷			1,407						2,375
使用權資產攤銷			379						364
股份薪酬			6,571						7,648
提前清償債務損失			—						6,374
出售物業的淨收益			(446,536)						(420,203)
資產負債變動情況：
應收租金和其他資產			515						(8,036)
應付帳款、應計費用和其他			(576)						(11,179)
預收租金			(606)						(2,183)
經營活動提供的淨現金			23,249						41,241
投資活動的現金流：
房地產改善			(2,937)						(18,073)
出售財產所得款項淨額			655,053						771,787
有價證券到期收益			—						250,000
投資活動提供的淨現金			652,116						1,003,714
融資活動的現金流：
普通股回購和註銷			(26,881)						(5,487)
償還借款			(294)						(255,557)
非控制權益持有人的供款			1						—
分配給普通股股東			(1,936)						(1,160)
分配給優先股股東			(3,994)						(3,994)
對非控股權益持有人的分配			(997)						—
贖回非控制性權益			(31)						—
用於融資活動的現金淨額			(34,132)						(266,198)
現金、現金等價物和限制性現金增加			641,233						778,757
期初現金、現金等價物和限制性現金			2,800,645						2,404,101
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	3,441,878					$	3,182,858

請參閲隨附的説明。

6

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公平聯邦 

簡明合併現金流量表(續)

(金額以千為單位)

(未經審計)

			截至6月30日的六個月，
			2020						2019
補充現金流信息：
已付利息			$	732					$	12,291
已繳(已退還)税款，淨額			(1,555)						2,873
非現金投資活動：
使用權資產和租賃負債的確認			$	—					$	1,503
應計資本支出			$	2,733					$	3,992
非現金融資活動：
應付分配			$	5,791					$	2,766

下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬，這些現金合計為簡明合併現金流量表中顯示的相同金額的總和(以千為單位)：

			六月三十日，
			2020						2019
現金和現金等價物			$	3,437,775					$	3,180,548
限制性現金			4,103						2,310
現金流量表中顯示的現金總額、現金等價物和限制性現金			$	3,441,878					$	3,182,858

請參閲隨附的説明。

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公平聯邦

未經審計的簡明合併財務報表附註

注1.請注意：業務

權益聯邦，或公司，是一個房地產投資信託基金，或REIT，成立於1986年，根據馬裏蘭州的法律。我們的業務主要是美國寫字樓物業的所有權和運營。

2016年11月10日，該公司轉變為通常所説的傘式合夥房地產投資信託基金，簡稱UPREIT。在這一轉換中，公司將其幾乎所有資產貢獻給EQC運營信託基金、馬裏蘭州房地產投資信託基金或運營信託基金，運營信託基金根據公司與運營信託基金之間的出資和轉讓協議承擔了公司的幾乎所有債務。

 

自那時以來，本公司一直並打算繼續通過營運信託進行其實質上的所有活動。公司實益擁有99.8於2020年6月30日，本公司持有營運信託(或OP單位)實益權益流通股(指定為單位)%，而本公司為營運信託的唯一受託人。*本公司作為唯一受託人，一般有權根據營運信託的信託聲明管理及處理營運信託的業務，惟須獲得OP單位其他持有人的若干有限批准及投票權。

在2020年6月30日，我們的投資組合包括四屬性(八建築物)，具有組合的1.5百萬平方英尺。截至2020年6月30日，我們有$3.4十億美元的現金和現金等價物。

注2。(注2)重要會計政策摘要

陳述的基礎

隨附的EQC簡明合併財務報表是未經審計編制的。對於完整的財務報表，美國公認會計原則(GAAP)所要求的某些信息和腳註披露被簡略或遺漏了。*我們認為所作的披露是適當的。*隨附的簡明合併財務報表應與我們截至2019年12月31日的年度報告(Form 10-K)或年報中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。使用的大寫術語，但未在

我們的管理層認為，所有的調整都已包括在內，其中只包括被認為是公平列報所需的正常經常性調整。*與我們子公司之間或與我們子公司之間的所有公司間交易和餘額都已取消。*中期的經營業績不一定表明全年可能出現的結果。*已對上一年的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報。

按照GAAP編制財務報表要求我們做出影響報告金額的估計和假設，實際結果可能與這些估計不同，簡明合併財務報表中的重大估計包括評估租金收入的可收集性、購進價格分配、固定資產的使用年限以及房地產和無形資產的減值。

除特別註明外，股份金額以整數列示。

近期會計公告

2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU，2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化，這改變了FASB會計準則編纂或ASC 820的公允價值計量披露要求。此更新適用於2019年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期。我們於2020年1月1日採用了ASU 2018-13，該採用對我們的合併財務報表沒有產生實質性影響。

8

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公平聯邦

未經審計的簡明合併財務報表附註(續)

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量，這要求更及時地確認與金融資產相關的信貸損失。此更新適用於2019年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期。從2018年12月15日之後開始的財政年度和這些年度內的過渡期允許提前採用。我們於2020年1月1日採用了ASU 2016-13，該採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

注3。(注3)房地產屬性

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內，我們對我們的物業進行了改善，不包括租户出資的改善，總額為$4.3百萬美元和$8.5分別為百萬美元。

財產處置：

在截至2020年6月30日的6個月內，我們出售了以下物業，這些物業不代表ASC主題205下的戰略轉變(以千美元為單位)：

財產						銷售日期						數量 特性						數量 建築						正方形 鏡頭						銷售總價(1)						銷售收益
布魯克林大道109號						2020年2月						1						1						285,556						$	270,000					$	225,190
333 108東北大道(2)						2020年3月						1						1						435,406						401,500						194,424
喬治敦-格林和哈里斯建築						2020年5月						1						2						240,475						85,000						24,916
												3						4						961,437						$	756,500					$	444,530

(1)銷售總價在抵扣之前，主要是合同租賃費和轉讓税。

(2)這筆交易代表着個人意義重大的處置。該物業的經營結果包括在截至出售之日的所有期間內的持續經營中。與這處房產相關的淨收入為#美元。28,000及$3.7截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和193.2百萬美元，其中$194.4與銷售收益相關的百萬美元，以及$7.3截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。

在截至2019年6月30日的6個月內，我們出售了以下物業，這並不代表ASC主題205(千美元)下的戰略轉變：

財產						銷售日期						物業數量						建築物數目						平方英尺						銷售總價(1)						銷售收益
市場街1735號(2)						2019年3月						1						1						1,286,936						$	451,600					$	192,985
600 108東北大道(3)						2019年4月						1						1						254,510						195,000						149,009
研究園區(4)						2019年6月						1						4						1,110,007						165,500						78,158
												3						6						2,651,453						$	812,100					$	420,152

(1)銷售毛價是扣除資本成本、合同租賃成本和租金減免之前的價格。

(2)我們的某些子公司出售了100.0該物業的簡單業主在費用中佔有股權的%。這筆交易代表着個人意義重大的處置。該物業的經營結果包括在截至出售之日的所有期間內的持續經營中。與這處房產相關的淨收入為#美元。0.1百萬美元和$197.2百萬美元(其中$193.0分別為截至2019年6月30日的三個月和六個月的銷售收益(與銷售收益相關的百萬美元)。

(3)該房產包括一座寫字樓和額外的開發權。

(4)有一筆對價是$。2.02019年與出售這處房產相關的託管資金為100萬英鎊。2020年6月，這些收益被釋放給公司，我們又記錄了$2.0截至2020年6月30日的三個月和六個月的銷售收益為100萬美元。

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租賃費

財務會計準則委員會已經發布了額外的指導意見，要求公司以2020年4月8日公開會議上的財務會計準則委員會工作人員和董事會成員的言論以及2020年4月10日發佈的財務會計準則委員會工作人員問答文件的形式，對任何與新冠肺炎相關的租金優惠進行交代。吾等已選擇實際權宜之計，就新冠肺炎相關租金優惠作出交代，猶如該等優惠乃現有租賃合同項下各方可強制執行的權利及義務的一部分。這項政策已被選為我們的出租人組合中任何租金延期的政策，我們已選擇將相關租約視為不變。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們推遲了大約美元的收款42,000在截至2020年6月30日的三個月中確認的租金收入與收入之比。

租金收入由以下各項組成(以千計)：

						截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月，
						2020						2019						2020						2019
租賃費						$	9,983					$	20,429					$	21,753					$	48,334
可變租賃付款						5,265						10,145						10,638						21,130
租金收入						$	15,248					$	30,574					$	32,391					$	69,464

注4.(注4)負債

 

應付按揭票據：

 

2020年6月30日，一我們的物業的總賬面淨值為$42.8百萬美元有一張抵押抵押票據，總額為$25.32021年到期的100萬歐元(包括淨保費和未攤銷遞延融資費)。截至2020年7月5日，我們按面值償還了這筆抵押債務(見附註13)。

注5.請注意：股東權益

 

普通股發行：

有關股權發行與基於股份的薪酬相關的信息，請參閲附註8。

普通股回購：

2019年3月13日，我們的董事會授權回購高達$150.0上百萬股我們的已發行普通股12個月在授權之日或2019年3月授權之後。2020年3月，這一股份回購授權，其中$129.2百萬未使用，過期。在截至2020年6月30日的6個月內，我們回購了711,000根據2019年3月的授權，我們的普通股的加權平均價為$29.31每股，總投資額為$20.8百萬2020年3月10日，我們的董事會授權額外回購至多$150.0上百萬股我們的已發行普通股12個月在授權之日之後，沒有一項得到利用。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內，我們的某些員工投案自首183,466和168,327根據我們的股權補償計劃，他們分別擁有普通股，以履行與歸屬該等普通股相關的法定預扣税款義務。

普通股和單位分配：

2020年2月，確定了本公司限制性股票單位和基於市場的LTIP單位的某些獲獎者獲得的獎勵數量。根據這些獎勵的條款，我們向這些獲獎者一次性支付了總額為#元的追趕現金分配。2.9在該等獎勵的表現評算期內，本公司董事會宣佈向普通股股東及單位持有人派發的費用為百萬元。

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優先股分配：

2020年，我們的董事會宣佈，到目前為止，我們D系列優先股的分配如下：

申報日期

記錄日期

付款日期

D系列每股股息

2020年1月10日

2020年1月30日

2020年2月18日

$

0.40625

2020年4月9日

2020年4月29日

2020年5月15日

$

0.40625

2020年7月8日

2020年7月29日

2020年8月17日

$

0.40625

注6。(注6)非控股權益

非控股權益指並非由本公司實益擁有的營運單位部分。運營單位所有權和共同利益份額具有本質上相同的經濟特徵。關於運營單位的分配通常反映了關於公司普通股的分配。單位持有人(本公司除外)通常有權從六個月自該等營運單位發行之日起，使營運信託贖回其營運單位，以換取現金，或根據本公司的選擇權，贖回本公司的普通股。一-以人為本。作為唯一受託人，本公司有全權酌情選擇贖回權利由本公司以現金或本公司普通股履行。因此，非控制性權益被歸類為永久股權。於2020年6月30日，非由本公司實益擁有的經營信託部分以OP單位及LTIP單位的形式存在(LTIP單位的説明見附註8)。LTIP單位可能需要遵守額外的歸屬要求。

下表列出了截至2020年6月30日的6個月，Equity Federal的已發行和已發行普通股和單位的變化：

						普通股						操作單元和LTIP單元						總計
在2020年1月1日未償還						121,924,199						48,660						121,972,859
股份回購						(894,466)						—						(894,466)
操作單元贖回						—						(1,000)						(1,000)
基於股份的補償授予和歸屬，扣除沒收後的淨額						491,891						195,856						687,747
截至2020年6月30日未償還						121,521,624						243,516						121,765,140
經營性信託中的非控制性所有權利益																		0.20		%

非控股權益的賬面價值是根據OP單位和LTIP單位的數量與OP單位和LTIP單位的數量加上普通股數量的比例進行分配的。我們在每個期末調整非控股權益餘額，以反映非控股合夥人在經營信託淨資產中的權益。淨收入按期間加權平均所有權百分比分配給經營信託中的非控股權益。Equity Federal在運營信託中的加權平均所有權權益為99.81%和99.84截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為%。

注7。(注7)所得税

 

我們已選擇根據修訂後的1986年國內收入法(Internal Revenue Code Of 1986)作為房地產投資信託基金(REIT)徵税，只要我們將足夠數量的應納税所得額分配給我們的股東，並滿足其他符合REIT資格的要求，我們通常不需要繳納聯邦和州所得税。但是，無論我們的REIT地位如何，我們都要繳納某些州和地方税。

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我們的所得税撥備包括以下內容(以千計)：

			截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月，
			2020						2019						2020						2019
目前：
州和地方			$	(59)					$	(340)					$	(99)					$	(640)
延期：
州和地方			—						—						—						(1,000)
所得税費用			$	(59)					$	(340)					$	(99)					$	(1,640)

注8。基於股份的薪酬

公司限制性股票的接受者擁有與任何其他普通股股東相同的投票權。在限制期內，未歸屬限制性股票的持有人有資格在與任何其他普通股股東相同的比率和日期獲得其股票的股息支付。*限制性股票是基於服務的獎勵和超過一年的歸屬四-年期間。

公司限制性股票單位(RSU)的接受者如果賺取RSU，則有權獲得與RSU相關的普通股的股息，屆時接受者將有權獲得相當於現金股息總額的現金，該現金股息總額相當於如果在履約期的第一天向接受者發行此類普通股，接受者賺取的RSU的普通股將支付的現金股息總額。在獎勵不授予的範圍內，與未授予RSU相關的股息將被沒收。RSU是帶有服務條件的基於市場的獎勵，獲獎者可以根據公司相對於組成NAREIT辦公指數的公司的TSR在一年內的總股東回報(TSR)來賺取RSU三-年度業績期間。在結束之後，三-年度業績期間，獲獎人數將另行確定。贏得的獎項背心在二包含以下內容的分批50績效期間結束後，在我們董事會的薪酬委員會(或委員會)決定績效指標的實現程度之日起獲得的獎勵的百分比，其餘部分則為績效指標的績效水平。在績效期間結束之日，我們的董事會薪酬委員會(或委員會)決定績效指標的實現程度，其餘部分50所獲獎勵的%歸屬大約一年此後，在贈款接受者繼續受僱的情況下。RSU的補償費用使用蒙特卡羅模擬模型確定，並從授予日期到每一批的歸屬日期按比例確認。

LTIP單位是營運信託中的一類實益權益，可發行予營運信託、本公司或其附屬公司的僱員、高級人員或受託人。基於時間的LTIP單位具有與限制性股票相同的一般特徵，基於市場的LTIP單位具有與RSU相同的一般特徵。每個LTIP單元將自動轉換為一-LTIP單位成為既得性單位，其資本賬户與運營單位的單位資本賬户相等時，以一比一的基準計算。LTIP單位的持有者一般將有權獲得與運營信託基金中其他未償還運營單位相同的單位分配，只是基於市場的LTIP單位在適用的履約期屆滿之前不會參與分配，屆時任何基於市場的LTIP單位通常將有權獲得在該時間之前的期間的追趕分配。

2020年度股權獎勵活動

在截至2020年6月30日的6個月內，387,729授予了RSU，因此，我們發佈了387,729普通股，在某些員工交出其普通股以履行預扣税款義務之前(見附註5)。

2020年6月23日，根據公司對獨立受託人的補償計劃，委員會分別授予九獨立受託人$0.1作為2020-2021年在董事會服務的薪酬的一部分，他們將獲得100萬股限制性股票或基於時間的LTIP單位。這些獎項相當於3,184每個受託人的股票或基於時間的LTIP單位，總計19,104股票和9,552基於時間的LTIP單位，價值$31.41每股和單位，我們普通股在紐約證券交易所或紐約證券交易所的收盤價。這些股票和基於時間的LTIP單位背心一年在裁決日期之後。

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2020年1月27日，委員會批准了總額為20,116基於時間的LTIP單元，40,841以市場為基礎的目標LTIP單位(101,796最大基於市場的LTIP單位)，85,058限售股及172,697目標位置的RSU(430,447作為他們2019財年薪酬的一部分，我們向公司高級管理人員、某些員工、一名合格的顧問和董事會主席澤爾先生支付薪酬(最多為RSU)。限制性股票和基於時間的LTIP單位的價值為#美元。32.81每股和每單位，我們的普通股在授予日在紐約證券交易所(NYSE)的收盤價。在截至2020年6月30日的六個月內授予的RSU和基於市場的LTIP單位的假設和公允價值按每股和單位包括在下表中。

			2020
授予的基於市場的裁決的公允價值			$	40.17
預期期限(年)			4
預期波動率			12.39		%
無風險費率			1.41		%

2019股權獎勵活動

在截至2019年6月30日的6個月內，382,413授予了RSU，因此，我們發佈了382,413普通股，在某些員工交出其普通股以履行預扣税款義務之前。

2019年6月20日，根據本公司的獨立受託人薪酬計劃，委員會分別授予九獨立受託人$0.1100萬股限制性股票或基於時間的LTIP單位，作為他們2019-2020年在董事會服務的薪酬的一部分。這些獎項相當於2,940每個受託人的股票或基於時間的LTIP單位，總計23,520股票和2,940基於時間的LTIP單位，價值$34.01每股和單位，我們普通股在紐約證券交易所當天的收盤價。這些股票和基於時間的LTIP單位背心一年在裁決日期之後。

2019年1月29日，委員會批准了總額為112,359限售股及228,128目標位置的RSU(568,609公司高管、某些員工和董事會主席澤爾先生，作為他們2018財年薪酬的一部分。限售股的價值為$。31.77每股，我們普通股在授予日在紐約證券交易所的收盤價。這些RSU的價值為$。39.65每股，即其在授予日的公允價值。

傑出股票獎

截至2020年6月30日，所有未歸屬限售股和基於時間的LTIP單位的未來薪酬支出估計為美元。8.1百萬限制性股票和基於時間的LTIP單位獎勵的補償費用在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內以直線方式確認。限制股和基於時間的LTIP單位的未來補償費用將被記錄的加權平均期間約為2.5好多年了。

截至2020年6月30日，所有未授權RSU和基於市場的LTIP單位的未來補償費用估計為$15.9百萬對於RSU和基於市場的LTIP單位，將記錄未來補償費用的加權平均期間大約為2.4好多年了。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內，我們記錄了$3.3百萬美元和$3.7分別為600萬美元，在截至2020年和2019年6月30日的6個月內，我們錄得6.6百萬美元和$7.6分別扣除補償費用、沒收淨額、一般費用和行政費用，用於授予受託人和員工與我們的股權補償計劃相關的資金。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內記錄的薪酬支出包括#美元。0.0百萬美元和$0.3分別為100萬美元，在截至2020年和2019年6月30日的6個月內記錄的薪酬支出包括美元18,000及$0.8由於裁員，分別有100萬美元的加速授予。沒收行為在發生時予以確認。2020年6月30日，2,291,799股票/單位仍可根據修訂後的2015年股權聯邦綜合激勵計劃發行。

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注9.(注9)資產和負債的公允價值

 

截至2020年6月30日，我們做到了不是的I don‘我沒有按公允價值計量任何資產或負債。

金融工具

我們的金融工具包括我們的現金和現金等價物、限制性現金和應付抵押票據。截至2020年6月30日和2019年12月31日，這些額外金融工具的公允價值與其賬面價值沒有實質性差異，但如下所示(單位：千)：

			2020年6月30日																		2019年12月31日
			本金餘額						公允價值						本金餘額						公允價值
應付按揭票據			$	25,139					$	25,139					$	25,433					$	26,071

 

其他可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要是應收租金。截至2020年6月30日，我們的單個租户對我們綜合收入的貢獻均不超過5.0%。

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注10.(注10)普通股每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(除每股金額外，以千為單位)：

			截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月，
			2020						2019						2020						2019
普通股每股收益的分子-基本：
淨收入			$	27,886					$	242,377					$	453,393					$	452,974
可歸因於非控股權益的淨收入			(54)						(91)						(802)						(170)
首選分佈			(1,997)						(1,997)						(3,994)						(3,994)
每股淨收益的分子-基本			$	25,835					$	240,289					$	448,597					$	448,810
普通股每股收益的分子-稀釋後：
淨收入			$	27,886					$	242,377					$	453,393					$	452,974
可歸因於非控股權益的淨收入			(54)						(91)						(802)						(170)
首選分佈			(1,997)						—						—						—
稀釋後每股淨收益的分子			$	25,835					$	242,286					$	452,591					$	452,804
普通股每股收益的分母-基本分母和稀釋分母：
已發行普通股加權平均數-基本(1)			121,655						122,122						121,901						122,041
RSU(2)			1,524						1,005						1,524						1,064
LTIP單元(3)			76						172						76						173
D系列優先股；6.50累計可兑換百分比(4)			—						2,563						2,857						2,563
已發行普通股加權平均數-稀釋			123,255						125,862						126,358						125,841
Equity Federal普通股股東應佔的每股普通股淨收入：
基本型			$	0.21					$	1.97					$	3.68					$	3.68
稀釋			$	0.21					$	1.93					$	3.58					$	3.60
反稀釋證券：
D系列優先股的影響；6.50累計可兑換百分比(4)			2,857						—						—						—
LTIP單位的影響			124						32						107						34
操作單元的效果(5)			110						14						92						12

(1)截至2020年和2019年6月30日的三個月，包括150和220加權平均、未授權、賺取的RSU分別為，以及截至2020年和2019年6月30日的6個月，包括164和203分別為加權平均、未授權、賺取的RSU。

(2)表示如果季度末是未既得、未賺取的RSU的衡量日期，本應發行的普通股的加權平均數。

(3)如果季度末是所示期間的計量日期，則代表LTIP單位可發行的加權平均稀釋股。

(4)D系列優先股不包括在截至2020年6月30日的三個月的稀釋每股收益計算中，因為包括D系列優先股還將要求優先分配重新加入淨收入，從而產生反稀釋。

(五)經營信託的實益權益。

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注11.(注11)段信息

 

我們的主要業務是辦公物業的所有權和運營，目前我們有一可報告的細分市場。一百截至2020年6月30日的6個月，我們收入的30%來自寫字樓物業。 

注12。(注12)關聯人交易

 

以下討論包括對截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月我們的關聯人交易的描述。

兩家北河畔廣場合資有限合夥企業：我們與Two North Riverside Plaza合資有限合夥企業簽訂了租約，該合資有限合夥企業是與我們的董事長陳澤爾先生有關聯的實體，租用伊利諾伊州芝加哥兩個North Riverside Plaza的20層和21層的辦公空間(20/21層寫字樓租賃)，最初的租期約為五年。20層/21層寫字樓租賃將於2020年12月31日到期。我們利用美元對辦公空間進行了改善。0.7根據租約，承租人改善津貼為百萬元。關於第20/21層寫字樓租賃，我們還與兩家北河廣場合資有限合夥企業簽訂了一份倉儲租約，用於購買兩家北河廣場地下室的倉儲空間。存儲租約將於2020年12月31日到期；但是，雙方均有權在30提前幾天發出書面通知。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月中，我們確認的費用為0.2百萬美元和$0.3分別為600萬美元，在截至2020年和2019年6月30日的6個月內，我們確認的支出為0.5百萬美元和$0.5分別根據20,000,000,000,000,000,000,000/21^ST寫字樓租賃及相關倉儲空間。

注13.(注13)後續事件

截至2020年7月5日，我們按面值償還了$25.1東9街206號的百萬抵押貸款。

2020年7月8日，我們的董事會宣佈股息為#美元。0.40625每股D系列優先股，將於2020年8月17日支付給2020年7月29日登記在冊的股東。

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

 

下面的討論應該與我們的合併財務報表和附註一起閲讀，這些報表和附註包括在本季度報告Form 10-Q和我們的年度報告中。

前瞻性陳述

 

本季度報告(Form 10-Q)中包含的部分陳述屬於聯邦證券法定義的前瞻性陳述，包括但不限於有關我們的資本資源、投資組合表現、經營結果或預期市場狀況的陳述，包括我們作出此類陳述時新冠肺炎對前述公司的整體影響的陳述。本季度報告中包含的關於Form 10-Q的任何前瞻性陳述均應根據修訂後的1933年“證券法”第27A條或修訂後的“證券法”第27A條和修訂後的1934年“證券交易法”第21E條或“交易法”中的安全港條款作出。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實有關的類似表述。在某些情況下，您可以通過使用“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”或“潛在”等前瞻性詞彙來識別前瞻性陳述，或者使用這些詞彙和短語或類似詞彙或短語的否定詞來識別前瞻性陳述，這些詞彙或類似詞彙或短語是對未來事件或趨勢的預測或指示，並且不完全與歷史事件有關。您還可以通過對戰略、計劃或意圖的討論來識別前瞻性陳述。

 

本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性聲明反映了我們對未來事件的當前看法，會受到許多已知和未知的風險、不確定性、假設和環境變化的影響，這些風險、不確定性、假設和環境變化可能會導致我們的實際結果與任何前瞻性聲明中表達的結果大不相同。我們不保證所描述的事務和事件會按照描述的方式發生(或者根本不會發生)。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映潛在假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的變化。有關這些和其他可能導致我們的未來結果與任何前瞻性陳述大不相同的因素的進一步討論，請參閲我們的年度報告中題為“風險因素”的章節和本季度報告中Form 10-Q的第II部分第1A項“風險因素”。

概述

 

我們是一家內部管理和自營的房地產投資信託基金，主要從事美國寫字樓物業的所有權和運營。我們是根據馬裏蘭州的法律於1986年成立的。該公司以通常所説的UPREIT的形式運作，基本上所有的活動都是通過運營信託基金進行的。截至2020年6月30日，本公司實益擁有99.80%的未償還運營單位。

截至2020年6月30日，我們的投資組合由四處物業(八棟建築)組成，總面積為150萬平方英尺，未折舊賬面價值總額為3.977億美元，折舊賬面價值為2.587億美元。截至2020年6月30日，我們擁有34億美元的現金和現金等價物。

我們使用租賃和入住率指標來評估我們物業的表現。這些指標為投資者提供有用的信息，因為它們反映了物業的租賃活動和空置空間，並可能有助於將我們的租賃和入住率指標與其他REITs和房地產公司進行比較。

截至2020年6月30日，我們的整體投資組合為90.1%租賃。在截至2020年6月30日的三個月內，我們簽訂了一份22,000平方英尺的新租約，沒有續租。在截至2020年6月30日的三個月內簽訂的新租約的加權平均現金租金和GAAP租金分別比之前相同空間的租金低4.8%和高2.3%。*GAAP租金的變化與現金租金的變化不同，原因是租金減免的金額、租賃期限內合同租金上漲的幅度和時間以及GAAP和現金租金的百分比變化是當前租金(包括估計的租户費用報銷(如果有))與租金(包括最後一次分別按GAAP和現金基礎收到的相同空間的實際/預計租户費用報銷(如果有))的比較。報告期內的現金租金是在扣除任何初期免費租金之前計算的。

在截至2020年6月30日的六個月中，我們出售了三處房產，總面積為100萬平方英尺，銷售總價為7.565億美元。有關這些交易的更多信息，請參閲本季度報告第I部分10-Q表格第1項中包含的精簡合併財務報表附註3。

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目錄

我們已聘請世邦魏理仕(CBRE，Inc.)為我們的物業提供物業管理服務。我們向世邦魏理仕支付逐個物業的管理費，並可能不定期聘請世邦魏理仕執行項目管理服務，例如協調和監督物業的租户改善和其他資本項目的完成。我們補償世邦魏理仕在履行職責過程中發生的某些費用，包括某些人員和設備費用。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，我們分別產生了70萬美元和120萬美元的支出，截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月，我們與世邦魏理仕達成的物業管理協議相關的支出分別為170萬美元和300萬美元，用於物業管理費(通常按物業收入的百分比計算)，以及物業人員(如物業經理、工程師和維護人員)的工資和福利報銷。截至2020年6月30日和2019年12月31日，根據這些服務，我們應支付的金額分別為30萬美元和60萬美元。

在重新定位我們的投資組合方面，我們可能會根據市場情況出售更多的房產。隨着我們在執行處置方面取得的進展，以及我們資產負債表的實力和流動性，我們有能力將重點轉移到資本配置上。我們可以將我們的資本用於收購和/或投資於新的物業或業務，回購股票或進行分配，以促進我們的長期戰略目標。

我們追求的一系列機會可能包括對寫字樓或非寫字樓物業類型的收購和/或投資。我們預計寫字樓行業的任何努力都將主要集中在多租户寫字樓資產上，這些資產可以在長期供需基本面有利的市場和子市場以低於重置成本的價格獲得。

我們可能找不到合適的投資機會。如果我們不重新配置資本，我們將努力在一筆或多筆交易中實現出售、清算或以其他方式退出業務，以優化股東價值。我們無法預測我們是否或何時會決定出售、清算或以其他方式退出我們的業務。

我們的業務可能會受到不斷演變的新冠肺炎疫情的影響。自從第一次出現以來，疫情已經蔓延到世界各地，並對美國產生了重大影響。這場大流行導致了嚴重的商業中斷，包括總體上經濟活動的急劇下降。目前業務中斷的持續時間尚不清楚。我們和我們的絕大多數租户目前都在遠程工作，並受到政府的限制。截至2020年6月30日的三個月，在我們的可比物業組合中，我們收取99%的合同租金，包括5%的保證金和信用證申請。到2020年7月，到目前為止，我們已經收取了97%的合同租金，其中包括4%的保證金和信用證的申請。我們目前無法估計新冠肺炎疫情對我們業務的全面影響。

物業運營

2020年和2019年租賃入住率數據如下(單位：千平方英尺)：

			所有屬性																		可比地產(1)
			截止到六月三十號，																		截止到六月三十號，
			2020						2019						2020						2019
總屬性			4						7						4						4
總面積為2平方英尺			1,507						2,469						1,507						1,507
租賃百分比(2)			90.1		%				90.5		%				90.1		%				85.7		%

(1)基於2019年1月1日至2020年6月30日連續擁有的房產，不包括已售出的房產。

(2)PERCENTIAL LENTALED是指簽訂租約的空間所佔的百分比。披露租賃百分比是為了量化租賃平方英尺與可租賃平方英尺的比率，並提供有關租賃的可出租平方英尺比例的有用信息。

 

於截至2020年6月30日止三個月訂立的租賃年期為8.0年，於截至2020年6月30日止三個月訂立的租賃開支及優惠(例如租户改善及租賃佣金)承擔總額為180萬美元，平均每平方英尺為80.63美元(租賃期每年約為每平方英尺10.08美元)。

 

截至2020年6月30日，我們約4.8%的租賃平方英尺和5.6%的年化租金收入(如下所述)包括在計劃於2020年12月31日到期的租約中。*續簽和新租約以及未來可用空間可能重新出租的租金將取決於談判這些租約時的當時市場狀況。我們認為，2020年剩餘時間到期的租約的現貨租金尚未到期

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目錄

回填的，都略高於市場價。截至2020年6月30日，按年計算的租賃到期情況如下(平方英尺和美元，單位為千)：

年						數 即將到期的租户比例(1)						租賃廣場 腳部過期(%2)						租賃的%% 即將到期的平方英尺(2)						累積 租賃廣場的%% 腳部過期(%2)						年化租金 即將到期的收入(3)						%%的 年化租金 收入到期						累積 %%的 年化租金收入即將到期
2020						12						65						4.8		%				4.8		%				$	3,289					5.6		%				5.6		%
2021						21						106						7.8		%				12.6		%				4,758						8.1		%				13.7		%
2022						12						119						8.8		%				21.4		%				6,083						10.3		%				24.0		%
2023						18						215						15.8		%				37.2		%				10,404						17.6		%				41.6		%
2024						14						201						14.8		%				52.0		%				9,159						15.5		%				57.1		%
2025						12						167						12.3		%				64.3		%				5,748						9.7		%				66.8		%
2026						8						80						5.9		%				70.2		%				3,625						6.1		%				72.9		%
2027						5						97						7.2		%				77.4		%				2,811						4.8		%				77.7		%
2028						4						81						6.0		%				83.4		%				2,963						5.0		%				82.7		%
2029						5						117						8.6		%				92.0		%				5,645						9.6		%				92.3		%
此後						6						108						8.0		%				100.0		%				4,536						7.7		%				100.0		%
						117						1,356						100.0		%										$	59,021					100.0		%
加權平均剩餘租期(年)：																		4.9																		4.7

(1)租約多年到期的租户將計入他們到期的每一年。

(2)截至2020年6月30日的租賃平方英尺包括根據GAAP為確認收入目的而開始租賃的空間，根據現有租賃裝修入夥的空間，以及租賃但未被佔用或正由租户提供轉租的空間。即將到期的租賃平方英尺對應於給定套房的最新到期的已簽署租約。因此，回填的套房將在新租約規定的年份到期。

(3)年化租金收入是指根據截至2020年6月30日開始的租賃從我們的租户那裏獲得的年化合同租金，加上估計的經常性費用報銷；不包括租賃價值攤銷、直線租金調整、減少(免費)租賃期和停車場收入。我們計算年化租金收入的方法是，將報告季度內上述最近一個月的經常性賬單彙總，加上遞減租金，然後將總和乘以12，以估計近期潛在的經常性收入。年化租金收入是一種前瞻性的非GAAP衡量標準。如果沒有不合理的努力，年化租金收入就無法與可比的GAAP衡量標準進行核對，主要是因為它是根據最近一個月租户的賬單計算出來的，租金是按最近一個月的租金計算的，而不是按照美國通用會計準則(GAAP)的最新租金計算的。這主要是因為，它是從最近一個月的租户賬單計算出來的，這是根據最近一個月租户的賬單計算出來的，租金是按最近一個月的租金計算的，這是一種非GAAP的衡量標準。

 

我們運營的主要資金來源是我們物業租户的租金。租金通常是每月提前從我們的租户那裏收到的。截至2020年6月30日，佔我們年化租金收入總額2.5%或更多的租户如下(以千平方英尺為單位)：

租客												平方英尺(1平方英尺)						佔總租賃平方英尺的百分比(1)						年化租金收入的百分比(2)						加權平均剩餘租期
1.			Equinor能源服務公司						80						5.9		%				5.8		%				3.5
2.			畢馬威會計師事務所(KPMG，LLP)						71						5.2		%				5.0		%				8.9
3.			CrowdStrike，Inc.						36						2.7		%				3.5		%				4.3
4.			世邦魏理仕股份有限公司						40						2.9		%				3.4		%				7.8
5.			國際乳製品協會(3)						23						1.7		%				2.6		%				6.0
6.			Kazoo，Inc.						26						1.9		%				2.5		%				1.6
7.			奧爾登火炬金融有限責任公司						34						2.5		%				2.5		%				6.7
			總計						310						22.8		%				25.3		%				5.8

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目錄

(1)截至2020年6月30日的租賃平方英尺總額包括已開始租賃的空間、根據現有租賃正在裝修以供入住的空間，以及已租賃但未被佔用或正在向租户提供轉租的空間。

(2)年化租金收入是指根據截至2020年6月30日開始的租賃從我們的租户那裏獲得的年化合同租金，加上估計的經常性費用報銷；不包括租賃價值攤銷、直線租金調整、減少(免費)租賃期和停車場收入。我們計算年化租金收入的方法是，將報告季度內上述最近一個月的經常性賬單彙總，加上遞減租金，然後將總和乘以12，以估計近期潛在的經常性收入。年化租金收入是一種前瞻性的非GAAP衡量標準。如果沒有不合理的努力，年化租金收入就無法與可比的GAAP衡量標準進行核對，主要是因為它是根據最近一個月租户的賬單計算出來的，租金是按最近一個月的租金計算的，而不是按照美國通用會計準則(GAAP)的最新租金計算的。這主要是因為，它是從最近一個月的租户賬單計算出來的，這是根據最近一個月租户的賬單計算出來的，租金是按最近一個月的租金計算的，這是一種非GAAP的衡量標準。

(3)大約10,000平方英尺的國際乳製品協會的空間將於2034年到期。在剩餘的13000平方英尺中，6500平方英尺將於2021年到期，6500平方英尺已被其他租户回填到2022年。

有關FD披露的規例

我們使用以下任何一種方式來履行FD法規規定的披露義務：新聞稿、SEC備案文件、公開電話會議或我們的網站。我們經常在我們的網站www.eqcre.com上發佈重要信息，包括可能被視為重要信息的信息。我們鼓勵投資者和其他對公司感興趣的人監控這些分銷渠道的重大披露。我們的網站地址包含在本季度報告中，僅供參考，網站上的信息不會通過引用併入本季度報告。

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目錄

行動結果 

截至2020年6月30日的三個月，而截至2019年6月30日的三個月

			可比屬性結果(1)																																										其他屬性結果(2)																		合併結果
			截至6月30日的三個月，
			2020						2019						零錢美元						更改百分比：						2020						2019						2020						2019						零錢美元						更改百分比：
			(美元，單位：萬美元)
租金收入			$	14,044					$	16,384					$	(2,340)					(14.3)		%				$	1,204					$	14,190					$	15,248					$	30,574					$	(15,326)					(50.1)		%
其他收入			933						1,534						(601)						(39.2)		%				84						1,260						1,017						2,794						(1,777)						(63.6)		%
營業費用			(6,503)						(6,776)						273						(4.0)		%				(174)						(4,198)						(6,677)						(10,974)						4,297						(39.2)		%
淨營業收入(3)			$	8,474					$	11,142					$	(2,668)					(23.9)		%				$	1,114					$	11,252					9,588						22,394						(12,806)						(57.2)		%
其他費用：
折舊攤銷																																										4,398						7,561						(3,163)						(41.8)		%
一般和行政																																										8,302						9,533						(1,231)						(12.9)		%
其他費用合計																																										12,700						17,094						(4,394)						(25.7)		%
利息和其他收入，淨額																																										4,443						20,695						(16,252)						(78.5)		%
利息費用																																							(302)						(4,070)						3,768						(92.6)		%
提前清償債務損失																																																—						(6,374)						6,374						(100.0)		%
出售財產收益，淨額																																										26,916						227,166						(200,250)						(88.2)		%
所得税前收入																																																27,945						242,717						(214,772)						(88.5)		%
所得税費用																																										(59)						(340)						281						(82.6)		%
淨收入																																							27,886						242,377						(214,491)						(88.5)		%
可歸因於非控股權益的淨收入																																																						(54)						(91)						37						(40.7)		%
可歸因於股權聯邦的淨收入																																																						27,832						242,286						(214,454)						(88.5)		%
首選分佈																																							(1,997)						(1,997)						—						—		%
權益聯邦普通股股東應佔淨收益																																																$	25,835					$	240,289					$	(214,454)					(89.2)		%

(1)可比物業由我們從2019年4月1日至2020年6月30日連續擁有的四處物業組成。

 

(2)其他房產由已售出的房產組成。

(3)我們將淨營業收入(NOI)定義為來自房地產的收入，包括從租户那裏收到的租賃終止費減去我們的物業運營費用。NOI不包括資本化的租户改善成本、租賃佣金和公司層面費用的攤銷。*有關我們為什麼認為NOI是淨收入的適當補充措施以及NOI與淨收入(GAAP下最直接的可比財務指標)在合併財務報表中報告的對賬的討論，請參閲“-流動性和資本資源-財產淨營業收入(NOI)”。

租金收入。 與2019年同期相比，2020年期間的租金收入減少了1530萬美元，降幅為50.1%，這主要是由於2020年和2019年出售的房產。與2019年同期相比，2020年期間可比物業的租金收入減少了230萬美元，降幅為14.3%，主要原因是租賃終止費用減少了220萬美元。

租金收入包括(減少)2020年期間總計50萬美元和2019年期間總計11,000美元的直線租金調整增加，以及2020年期間總計0美元和2019年期間總計39,000美元的已收購房地產租賃和承擔的房地產租賃義務攤銷淨增加。租金收入還包括確認2020年期間總計0美元的租賃終止費用和2019年期間總計220萬美元的租賃終止費用。

其他收入。與2019年同期相比，其他收入(主要包括停車收入)在2020年期間減少了180萬美元，降幅為63.6%，這主要是由於2020年和2019年出售的房產。與2019年同期相比，2020年期間可比物業的其他收入減少了60萬美元，降幅為39.2%，主要原因是新冠肺炎疫情導致2020年期間停車收入下降。

運營費用。與2019年同期相比，2020年期間的運營費用減少了430萬美元，降幅為39.2%，這主要是由於2020年和2019年出售的物業。營業費用減少了30萬美元，或4.0%，在可比

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目錄

與2019年期間相比，2020年期間的物業減少了20萬美元，主要是因為公用事業費用減少了20萬美元，維護和維修費用減少了10萬美元，但暖通空調費用增加了10萬美元，部分抵消了這一影響。

折舊和攤銷。與2019年同期相比，2020年期間的折舊和攤銷減少了320萬美元，降幅為41.8%，這主要是由於2020年和2019年出售的房產。

一般的和行政的。與2019年同期相比，2020年期間的一般和行政費用減少了120萬美元，或12.9%，這主要是由於與遣散費相關的薪酬支出減少了90萬美元，裁員導致的工資支出減少了10萬美元，以及基於股票的薪酬支出減少了10萬美元。

利息和其他收入，淨額。利息和其他收入，與2019年期間相比，2020年期間淨減少1,630萬美元，降幅為78.5%，主要是由於平均利率降低帶來的利息減少了1,620萬美元。

利息支出。與2019年同期相比，2020年期間的利息支出減少了380萬美元，降幅為92.6%，這主要是由於我們於2019年6月贖回了2020年到期的5.875%優先無擔保票據中的所有250,000,000美元，以及減少了折扣攤銷和遞延融資費用的攤銷。

提前清償債務損失。2019年期間提前清償債務的虧損640萬美元反映了未攤銷遞延融資費用的沖銷、未攤銷折扣的沖銷以及與贖回我們2020年到期的5.875優先無擔保票據中所有250,000,000美元相關的預付款費用。

出售財產的收益，淨額。與2019年同期相比，2020年期間物業銷售收益淨額減少2.03億美元，降幅為88.2%。出售房產的收益，2020年期間與以下相關的淨收益(以千美元為單位)：

資產						銷售收益，淨額
喬治敦-格林和哈里斯建築						$	24,916
研究園區(1)						2,000
						$	26,916

(1)2019年與出售這處房產相關的託管對價為200萬美元。2020年6月，這些收益被釋放給公司，在截至2020年6月30日的三個月裏，我們從銷售中額外獲得了200萬美元的收益。

出售房產的收益，2019年期間的淨收益主要與以下有關(以千美元為單位)：

資產						銷售收益，淨額
第108大道東北600號						$	149,009
研究園區						78,158
						$	227,167

所得税費用。與2019年同期相比，2020年期間的所得税支出減少了30萬美元，降幅為82.6%，這主要是由於出售房產導致州税和地方税下降。

可歸因於非控股權益的淨收入。從2017年到2020年，我們向我們的某些受託人和員工授予了LTIP單位。與2019年同期相比，2020年期間可歸因於非控股權益的淨收入減少37,000美元，降幅為40.7%，這主要是由於淨收入下降，但被2020年期間LTIP單位的計量部分抵消。

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目錄

行動結果 

截至2020年6月30日的6個月，而截至2019年6月30日的6個月

			可比屬性結果(1)																																										其他屬性結果(2)																		合併結果
			截至6月30日的六個月，
			2020						2019						零錢美元						更改百分比：						2020						2019						2020						2019						零錢美元						更改百分比：
			(美元，單位：萬美元)
租金收入			$	28,130					$	30,499					$	(2,369)					(7.8)		%				$	4,261					$	38,965					$	32,391					$	69,464					$	(37,073)					(53.4)		%
其他收入			2,466						2,963						(497)						(16.8)		%				228						2,693						2,694						5,656						(2,962)						(52.4)		%
營業費用			(13,371)						(13,257)						(114)						0.9		%				(2,067)						(13,497)						(15,438)						(26,754)						11,316						(42.3)		%
淨營業收入(3)			$	17,225					$	20,205					$	(2,980)					(14.7)		%				$	2,422					$	28,161					19,647						48,366						(28,719)						(59.4)		%
其他費用：
折舊攤銷																																										9,512						16,146						(6,634)						(41.1)		%
一般和行政																																										18,906						21,629						(2,723)						(12.6)		%
其他費用合計																																										28,418						37,775						(9,357)						(24.8)		%
利息和其他收入，淨額																																										16,338						38,470						(22,132)						(57.5)		%
利息費用																																							(611)						(8,276)						7,665						(92.6)		%
提前清償債務損失																																																—						(6,374)						6,374						(100.0)		%
出售財產收益，淨額																																										446,536						420,203						26,333						6.3		%
所得税前收入																																																453,492						454,614						(1,122)						(0.2)		%
所得税費用																																										(99)						(1,640)						1,541						(94.0)		%
淨收入																																							453,393						452,974						419						0.1		%
可歸因於非控股權益的淨收入																																																						(802)						(170)						(632)						371.8		%
可歸因於股權聯邦的淨收入																																																						452,591						452,804						(213)						—		%
首選分佈																																							(3,994)						(3,994)						—						—		%
權益聯邦普通股股東應佔淨收益																																																$	448,597					$	448,810					$	(213)					—		%

(1)可比物業由我們從2019年1月1日至2020年6月30日連續擁有的四處物業組成。

 

(2)其他房產由已售出的房產組成。

(3)我們將淨營業收入(NOI)定義為來自房地產的收入，包括從租户那裏收到的租賃終止費減去我們的物業運營費用。NOI不包括資本化的租户改善成本、租賃佣金和公司層面費用的攤銷。*有關我們為什麼認為NOI是淨收入的適當補充措施以及NOI與淨收入(GAAP下報告的最直接可比財務指標)在合併財務報表中報告的協調的討論，請參閲標題為“-流動性和資本資源-財產淨運營收入(NOI)”的章節

租金收入。 與2019年同期相比，2020年期間的租金收入減少了3710萬美元，降幅為53.4%，這主要是由於2020年和2019年出售的房產。與2019年同期相比，2020年期間可比物業的租金收入減少了240萬美元，降幅為7.8%，主要原因是租賃終止費用減少了220萬美元。

租金收入包括(減少)2020年期間總計70萬美元和2019年期間總計80萬美元的直線租金調整增加，以及2020年期間總計0美元和2019年期間總計10萬美元的假定房地產租賃義務攤銷淨增加。租金收入還包括確認2020年期間總計0美元的租賃終止費用和2019年期間總計220萬美元的租賃終止費用。

其他收入。與2019年同期相比，其他收入(主要包括停車收入)在2020年期間減少了300萬美元，降幅為52.4%，這主要是由於2020年和2019年出售的房產。與2019年同期相比，2020年期間可比物業的其他收入減少了50萬美元，降幅為16.8%，主要原因是新冠肺炎疫情導致2020年期間停車收入下降。

運營費用。與2019年同期相比，2020年期間的運營費用減少了1130萬美元，降幅為42.3%，這主要是由於2020年和2019年出售的房產。與2019年同期相比，2020年期間可比物業的運營費用增加了10萬美元，增幅為0.9%，主要原因是HVAC費用增加了20萬美元，

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目錄

工資和福利費用增加10萬美元，但被公用事業費用減少20萬美元以及維護和維修費用減少10萬美元部分抵消。

折舊和攤銷。與2019年同期相比，2020年期間的折舊和攤銷減少了660萬美元，降幅為41.1%，這主要是由於2020年和2019年出售的房產。

一般的和行政的。與2019年同期相比，2020年期間一般和行政費用減少了270萬美元，降幅為12.6%，這主要是由於與遣散費相關的薪酬支出減少了310萬美元，裁員導致的工資支出減少了60萬美元，基於股份的薪酬支出減少了30萬美元，但主要與房地產銷售相關的州特許經營税增加了160萬美元，部分抵消了這一影響。

利息和其他收入，淨額。利息和其他收入方面，與2019年期間相比，2020年期間淨減少2210萬美元，降幅為57.5%，主要是由於平均利率降低帶來的利息減少2100萬美元。

利息支出。與2019年同期相比，2020年期間的利息支出減少了770萬美元，降幅為92.6%，這主要是由於我們於2019年6月贖回了2020年到期的5.875%優先無擔保票據中的所有250,000,000美元，以及減少了折扣攤銷和遞延融資費用的攤銷。

提前清償債務損失。2019年期間提前清償債務的虧損640萬美元反映了未攤銷遞延融資費用的沖銷、未攤銷折扣的沖銷以及與贖回我們2020年到期的5.875優先無擔保票據中所有250,000,000美元相關的預付款費用。

出售財產的收益，淨額。與2019年同期相比，2020年期間房地產銷售收益淨額增加了2630萬美元，增幅為6.3%。出售房產的收益，2020年期間的淨收益主要與以下有關(以千美元為單位)：

資產						銷售收益，淨額
布魯克林大道109號						$	225,190
333 108東北大道						194,424
喬治敦-格林和哈里斯建築						24,916
研究園區(1)						2,000
						$	446,530

(1)2019年與出售這處房產相關的託管對價為200萬美元。2020年6月，這些收益被釋放給公司，在截至2020年6月30日的6個月裏，我們從銷售中額外獲得了200萬美元的收益。

出售房產的收益，2019年期間的淨收益主要與以下有關(以千美元為單位)：

資產						銷售收益，淨額
市場街1735號						$	192,985
第108大道東北600號						149,009
研究園區						78,158
						$	420,152

所得税費用。與2019年同期相比，2020年期間的所得税支出減少了150萬美元，降幅為94.0%，這主要是由於出售房產導致州税和地方税下降。

可歸因於非控股權益的淨收入。從2017年到2020年，我們向我們的某些受託人和員工授予了LTIP單位。與2019年期間相比，2020年期間可歸因於非控股權益的淨收入增加6,000,000美元，或371.8%，這主要是由於在2020年期間計量長期投資頭寸單位所致。

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目錄

流動性和資本資源

 

我們的運營流動資金和資源

 

截至2020年6月30日，我們擁有34億美元的現金和現金等價物。“我們預計將使用我們的現金餘額、我們運營的現金流和未來任何物業銷售的收益為我們的運營提供資金，進行分配，回購我們的普通股，對物業或企業進行收購和/或投資，為租户改善和租賃成本提供資金，以及用於其他一般業務目的。”我們相信，我們的現金餘額和運營的現金流將足以為我們的正常課程活動提供資金。

我們未來來自經營活動的現金流將取決於我們根據租約向現有租户收取租金的能力。我們在短期內收取租金的能力可能會受到新冠肺炎事件造成的市場混亂的不利影響。我們無法預測大流行對我們行動結果的最終影響。

我們未來來自經營活動的現金流還將取決於我們的：

 

•有能力維持或改善我們酒店的入住率和租金；

 

•有能力控制我們酒店運營和融資費用的增長；以及

 

•有能力購買額外的物業，這會產生租金，減去物業運營費用，超出我們的收購資本成本。

此外，我們的現金流將在一定程度上取決於我們投資現金餘額所賺取的利息收入。

能源成本和房地產税的波動可能會導致我們未來的運營費用波動；然而，根據租賃條款將運營費用轉嫁給我們的租户，預計將部分抵消這些波動的影響，儘管不能保證我們能夠成功抵消這些費用，或者這樣做不會對我們的競爭地位或業務造成負面影響。

 

截至2019年6月30日止六個月，由經營、投資及融資活動提供(用於)的淨現金流量分別為2,320萬美元、6.521億美元及(3,410萬)美元，而截至2019年6月30日止六個月則分別為4,120萬美元、10億美元及(266.2)百萬美元。2020年至2019年這三類現金流的變化主要與物業淨營業收入減少(因物業處置所致)、利息收入減少(因物業處置所致)有關。房地產改善、財產處置、有價證券到期收益、債務償還和普通股回購的減少。

 

我們的投融資流動性和資源

 

在截至2020年6月30日的六個月內，我們為D系列優先股支付了總計4,000,000美元的分派.2020年7月8日，我們的董事會宣佈每股D系列優先股派息0.40625美元，該股息將於2020年8月17日支付給2020年7月29日登記在冊的股東.

在截至2020年6月30日的6個月內，我們根據2019年3月的授權回購了711,000股普通股，加權平均價為每股29.31美元，總投資為2080萬美元。2020年3月10日，我們的董事會批准在授權之日之後的12個月內額外回購至多1.5億美元的已發行普通股，這些股份都沒有得到利用。

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目錄

截至2020年6月30日，我們的未償債務到期日和利率如下(千美元)：

						期間的計劃本金付款
年						有擔保的固定利率債務(1)						利率(2)
2020						$	303					5.69		%
2021						24,836						5.69		%
此後						—						—		%
						$	25,139					5.69		%

(1)截至2020年6月30日，未償債務總額，包括淨未攤銷保費和淨未攤銷遞延融資成本，為2530萬美元，所有這些都與我們位於東9街206號的大樓的抵押貸款有關。截至2020年7月5日，我們按面值償還了這筆抵押貸款債務，金額為2510萬美元。

(2)合同利率。

 

有關我們負債的更多信息，請參閲本季度報告第I部分10-Q表第1項中包含的我們簡明綜合財務報表附註4。

我們可以利用各種類型的融資，包括債務或股權，為未來的收購和/或投資提供資金。雖然我們目前沒有得到債務評級機構的評級，但未來任何債務交易的完成情況和成本將主要取決於當時的市場狀況和我們的信用評級(如果有的話)。我們無法控制市場狀況。任何信用評級都將取決於信用評級機構對我們的業務實踐和計劃的評估，特別是我們是否似乎有能力維持我們的收益，安排我們的債務到期日，並平衡我們對債務和股權資本的使用，以便我們的財務業績和槓桿率使我們能夠靈活地承受任何合理可預見的不利變化。我們打算繼續為我們的業務活動提供合理的資金渠道，以進行投資和融資活動。然而，不能保證我們有能力完成任何債務或股權發行，也不能保證我們未來任何公共或私人融資的成本不會增加。

在截至2020年6月30日的六個月中，我們出售了三處房產，總面積為100萬平方英尺，銷售總價為7.565億美元。有關這些交易的更多信息，請參閲本季度報告第I部分10-Q表格第1項中包含的精簡合併財務報表附註3。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內，我們物業的資本化金額，包括出售的物業，用於租户改善、租賃成本和建築改善的金額如下(金額以千為單位)：

			截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月，
			2020						2019						2020						2019
租户改進(1)			$	2,448					$	2,491					$	3,325					$	4,941
租賃成本(2)			299						374						1,245						1,217
建築改善(3)			611						2,328						962						3,584

(1)租户改善包括改善租户空間的資本支出。

(2)租賃成本包括租賃佣金和相關法律費用。

(3)建築改進通常包括更換陳舊建築部件的支出和延長現有資產使用壽命的支出。租户出資的資本支出不包括在內。

 

在截至2020年6月30日的三個月裏，與我們酒店租賃空間相關的支出承諾(不包括資產出售季度內的資產租賃活動)如下(美元和平方英尺以千計)：

			新的 租約						續費						總計
期內租出的平方呎			22						—						22
租户改善和租賃佣金			$	1,774					$	—					$	1,774
每平方英尺租户裝修和租賃佣金			$	80.63					$	—					$	80.63
以平方英尺為單位的加權平均租期(年)(1)			8.0						—						8.0
每年每平方英尺的租户改善和租賃佣金			$	10.08					$	—					$	10.08

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目錄

 

(1)對於續訂租賃條款，如果修改了原租期的現有租金，則新的租期從租金修改日期開始。加權平均租期一般不包括續訂選項。

表外安排

 

截至2020年6月30日，我們沒有表外安排，我們預計這些安排可能會對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生未來的實質性影響，或者我們預計這些安排將合理地對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營業績、流動性、資本支出或資本資源產生重大影響。

 

運營資金(FFO)和標準化FFO

我們根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)建立的標準計算FFO。NAREIT將FFO定義為按照GAAP計算的淨收益(虧損)，不包括房地產折舊和攤銷、出售可折舊財產的收益(或虧損)、可折舊房地產的減值，以及我們在這些項目中與股權投資和非控股權益相關的部分。我們對標準化FFO的計算與NAREIT對FFO的定義不同，因為我們排除了我們認為不同時期非經常性或影響可比性的某些項目。

我們認為，FFO和標準化FFO為投資者提供了有用的信息，因為通過排除某些歷史金額的影響，如折舊費用，FFO和標準化FFO可能有助於比較我們不同時期的經營業績以及與其他REITs的經營業績。*FFO和標準化FFO不代表根據GAAP經營活動產生的現金，不應被視為淨收益、可歸屬於Equity Federal普通股股東的淨收入或根據GAAP確定的經營活動現金流的替代方案，或這些措施也不一定表明有足夠的現金流來滿足我們所有的需求。這些措施應該與我們的簡明綜合經營表、簡明綜合全面收益表和簡明綜合現金流量表中列出的淨收益、可歸屬於Equity Federal普通股股東的淨收入和經營活動的現金流量一起考慮。其他房地產投資信託基金和房地產公司計算FFO和標準化FFO的方式可能與我們不同。

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目錄

下表提供了淨收入與Equity Federal普通股股東和單位持有人應佔FFO的對賬，以及對Equity Federal普通股股東和單位持有人歸一化FFO的計算(以千為單位)：

			截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月，
			2020						2019						2020						2019
對帳至FFO：
淨收入			$	27,886					$	242,377					$	453,393					$	452,974
房地產折舊和攤銷			4,174						7,283						9,055						15,560
出售財產收益，淨額			(26,916)						(227,166)						(446,536)						(420,203)
可歸因於股權聯邦的FFO			5,144						22,494						15,912						48,331
首選分佈			(1,997)						(1,997)						(3,994)						(3,994)
歸屬於Equity Federal普通股股東和單位持有人的FFO			$	3,147					$	20,497					$	11,918					$	44,337
對帳至標準化FFO：
歸屬於Equity Federal普通股股東和單位持有人的FFO			$	3,147					$	20,497					$	11,918					$	44,337
租賃值攤銷			—						(39)						—						(78)
直線調整租金			515						(11)						713						(848)
提前清償債務損失			—						6,374						—						6,374
與物業銷售有關的税項包括一般税項和行政税項			10						—						1,458						—
與房產銷售有關的税，淨額計入所得税費用			44						415						79						565
歸權益聯邦普通股股東和單位持有人所有的標準化FFO			$	3,716					$	27,236					$	14,168					$	50,350

房地產淨營業收入(NOI)

我們使用物業淨營業收入(NOI)來評估我們物業的表現。我們將NOI定義為房地產收入，包括從租户那裏收到的租賃終止費減去我們的物業運營費用。NOI不包括資本化的租户改善成本和租賃佣金以及公司層面費用的攤銷。

下表包括NOI與淨收入的對賬，這是GAAP在我們的合併財務報表中報告的最直接的可比性財務指標。“我們認為NOI是淨收入的適當補充指標，因為它可能有助於瞭解我們的物業運營。”我們在內部使用NOI來評估資產水平的表現，我們認為，NOI為投資者提供了有關我們運營結果的有用信息，因為它只反映了在房地產層面發生的那些收入和支出項目，可能有助於我們在不同時期以及與其他REITs之間的運營業績比較。NOI不代表根據GAAP經營活動產生的現金，不應被視為根據GAAP確定的淨收益、可歸屬於Equity Federal普通股股東的淨收入或經營活動的現金流的替代方案，也不應被視為我們財務業績或流動性的指標。這一衡量標準也不一定表明有足夠的現金流來滿足我們所有的需求。這一衡量標準應該與我們的綜合經營表、綜合全面收益表和綜合現金流量表中列出的淨收益、可歸屬於Equity Federal普通股股東的淨收入和經營活動的現金流量一起考慮。其他房地產投資信託基金和房地產公司計算NOI的方式可能與我們不同。

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目錄

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的NOI與淨收入的對賬如下(以千為單位)：

			截至6月30日的三個月，																		截至6月30日的六個月，
			2020						2019						2020						2019
租金收入			$	15,248					$	30,574					$	32,391					$	69,464
其他收入			1,017						2,794						2,694						5,656
營業費用			(6,677)						(10,974)						(15,438)						(26,754)
NOI			$	9,588					$	22,394					$	19,647					$	48,366
NOI			$	9,588					$	22,394					$	19,647					$	48,366
折舊攤銷			(4,398)						(7,561)						(9,512)						(16,146)
一般和行政			(8,302)						(9,533)						(18,906)						(21,629)
利息和其他收入，淨額			4,443						20,695						16,338						38,470
利息費用			(302)						(4,070)						(611)						(8,276)
提前清償債務損失			—						(6,374)						—						(6,374)
出售財產收益，淨額			26,916						227,166						446,536						420,203
所得税前收入			27,945						242,717						453,492						454,614
所得税費用			(59)						(340)						(99)						(1,640)
淨收入			$	27,886					$	242,377					$	453,393					$	452,974

關聯人交易

 

有關我們的關聯人交易的信息，請參閲本季度報告第I部分，表格10-Q的第1項中包含的我們精簡綜合財務報表附註的附註12。

第三項關於市場風險的定量和定性披露。

 

本公司的市場風險與第II部分第7A項報告的金額和信息沒有實質性變化。關於市場風險的定量和定性披露，在我們的年度報告中。

 

項目4.安全控制和程序。

 

截至本報告所述期間結束時，我們的管理層在總裁兼首席執行官以及執行副總裁、首席財務官和財務主管的監督下，根據交易法規則13a-15和規則15d-15對我們的披露控制程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的總裁兼首席執行官以及我們的執行副總裁、首席財務官和財務主管得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。

 

在截至2020年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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目錄

第二部分。其他資料

 

第1項法律訴訟

 

我們正在或可能成為各種法律程序的一方。吾等目前並無涉及任何訴訟，據吾等所知，亦無任何訴訟威脅吾等，而根據吾等目前掌握的資料，根據吾等的判斷，訴訟結果會對本公司造成重大不利影響。

第1A項風險因素。

 

我們先前在截至2020年3月31日的3個月的10-Q表格季度報告中披露的與新冠肺炎疫情有關或受其影響的風險因素包含某些與財務相關的信息，這些信息已在截至2020年6月30日的3個月的項目2“管理層對本10-Q表格的財務狀況和經營業績的討論和分析”中進行了更新。

除上文所述外，本公司年報先前披露的風險因素並無重大變動。

第二條股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。

 

不適用。

第3項高級證券違約

 

不適用。

第四項礦山安全資料披露

 

不適用。

第5項其他資料

 

不適用。

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目錄

項目6.各種展品。

展品： 數			描述
3.1			1994年7月1日修訂和重述的公司信託聲明章程，至今已修訂。(引用本公司2014年8月1日提交的當前Form 8-K報告合併。)
3.2			補充條款，日期：2006年10月10日。(合併內容參考公司2006年10月11日提交的當前Form 8-K報告。)
3.3			補充條款，日期：2011年5月31日。(通過參考公司於2011年5月31日提交的當前Form 8-K報告合併。)
3.4			補充文章，日期：2018年3月14日。(通過引用公司於2018年3月15日提交的當前Form 8-K報告合併。)
3.5			公司章程第四次修訂重新制定，2020年4月2日通過。(合併內容參考本公司於2020年4月3日提交的當前8-K表格報告。)
4.1			普通股證書格式説明。(合併內容參考公司截至2014年6月30日的Form 10-Q季度報告。)
4.2			6 1/2%系列D累計可轉換優先股證書表格。(參考本公司截至2012年12月31日止年度的Form 10-K年報合併。)
31.1			規則13a-14(A)-認證。(現提交本局。)。
31.2			規則13a-14(A)-認證。(現提交本局。)。
32.1			第1350節認證。(隨函提供。)。
101			以下材料摘自公司截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL(EXtensible Business Reporting Language)：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表，(Iii)全面收益表合併合併報表，(Iv)權益合併合併報表，(V)現金流量表合併現金流量表(現提交本局。)。
104			封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

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目錄

簽名

 

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

 

公平聯邦

依據：

/s/David A.Helfand

大衞·A·赫爾方(David A.Helfand)

總裁兼首席執行官

日期：

2020年7月30日

依據：

/s/亞當·S·馬克曼

亞當·S·馬克曼

執行副總裁、首席財務官兼財務主管

日期：

2020年7月30日

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