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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
形式10-Q

☑
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年6月30日

或

☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

佣金檔案編號001-33977
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1403161/000140316120000048/v-20200630_g1.gif
Visa Inc.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州 26-0267673
(州或其他司法管轄區
指公司或組織)		 (美國國税局僱主
識別號碼)
郵政信箱8999號 94128-8999
舊金山
加利福尼亞
(主要行政機關地址) (郵政編碼)
(650) 432-3200
(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱商品代號每間交易所的註冊名稱
A類普通股，每股票面價值0.0001美元V紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☑*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速濾波器☑加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是的。☐沒有問題。☑
截至2020年7月24日，有1,686,007,156註冊人A類普通股流通股，每股票面價值0.0001美元，245,513,385註冊人的B類普通股的流通股，每股票面價值0.0001美元，以及10,859,763註冊人C類普通股的流通股，每股票面價值0.0001美元。

目錄
Visa Inc.
目錄
 
  頁
第一部分：第一部分。
財務信息
4
第(1)項。
財務報表(未經審計)
4
合併資產負債表--2020年6月30日和2019年9月30日
4
綜合運營報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月
5
綜合全面收益表-截至2020年和2019年6月30日的三個月和九個月
6
綜合權益變動表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月
7
合併現金流量表-截至2020年和2019年6月30日的9個月
11
合併財務報表附註(未經審計)
12
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
30
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第四項。
管制和程序
40
第二部分。
其他資料
41
第(1)項。
法律程序
41
項目71A。
危險因素
41
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
第三項。
高級證券違約
42
第四項。
礦場安全資料披露
42
第五項。
其他資料
42
項目6.
陳列品
43
簽名
44
3
目錄
第一部分財務信息
第(1)項。財務報表(未經審計)
Visa Inc.
綜合資產負債表
(未經審計)
六月三十日，
2020		九月三十日，
2019
 (單位：百萬，面值數據除外)
資產
現金和現金等價物$13,898  $7,838  
限制性現金等價物-美國訴訟託管(附註4和附註5)1,148  1,205  
投資證券(附註6)2,739  4,236  
應收結算款2,111  3,048  
應收帳款1,453  1,542  
客户抵押品(附註4和附註9)1,759  1,648  
客户激勵的當前部分1,150  741  
預付費用和其他流動資產753  712  
流動資產總額25,011  20,970  
投資證券(附註6)547  2,157  
客户激勵措施3,168  2,084  
財產、設備和技術，淨值2,746  2,695  
商譽15,791  15,656  
無形資產，淨額27,188  26,780  
其他資產3,433  2,232  
總資產$77,884  $72,574  
負債
應付帳款$153  $156  
應付結算2,725  3,990  
客户抵押品(附註4和附註9)1,759  1,648  
應計薪酬和福利703  796  
客户激勵措施4,208  3,997  
應計負債2,397  1,625  
當期債務到期日(附註8)2,999  —  
累積訴訟(附註14)1,156  1,203  
流動負債總額16,100  13,415  
長期債務(附註8)17,880  16,729  
遞延税項負債4,728  4,807  
其他負債3,652  2,939  
負債共計42,360  37,890  
權益
優先股，$0.0001面值，25授權股份及5已發行和已發行股票如下：
A系列可轉換參股優先股，無已發行(“A類等值優先股”)(附註10)
—  —  
B系列可轉換參股優先股，2在2020年6月30日和2019年9月30日發行和發行的股票(“UK&I優先股”)(附註5和附註10)
2,213  2,285  
C系列可轉換參股優先股，3於2020年6月30日及2019年9月30日發行及發行的股份(“歐洲優先股”)(附註5及附註10)
3,085  3,177  
A類普通股，$0.0001面值，2,001,622授權股份，1,687和1,718分別於2020年6月30日及2019年9月30日發行及發行的股份(注10)
—  —  
B類普通股，$0.0001面值，622授權股份，245於2020年6月30日及2019年9月30日發行及發行的股份(附註10)
—  —  
C類普通股，$0.0001面值，1,097授權股份，11於2020年6月30日及2019年9月30日發行及發行的股份(附註10)
—  —  
追討承保損失的權利(附註5)(24) (171) 
額外實收資本16,457  16,541  
累計收益14,072  13,502  
累計其他綜合收益(虧損)，淨額：
投資證券4  6  
固定收益養老金和其他退休後計劃(192) (192) 
衍生工具(39) 199  
外幣換算調整(52) (663) 
累計其他綜合收益(虧損)合計(淨額)(279) (650) 
總股本35,524  34,684  
負債和權益總額$77,884  $72,574  
見附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
4
目錄
Visa Inc.
合併業務報表
(未經審計)
 三個月
六月三十日，		截至9個月
六月三十日，
 2020201920202019
 (單位：百萬美元，每股數據除外)
淨收入$4,837  $5,840  $16,745  $16,840  
營業費用
人員941  872  2,863  2,573  
營銷174  282  683  799  
網絡與處理172  184  536  528  
專業費用95  113  304  305  
折舊攤銷197  165  571  484  
一般和行政258  315  840  855  
訴訟條文(附註14)1  1  9  30  
業務費用共計1,838  1,932  5,806  5,574  
營業收入2,999  3,908  10,939  11,266  
營業外收入(費用)
利息支出，淨額(142) (128) (371) (413) 
投資收益和其他75  86  167  320  
營業外收入(費用)合計(67) (42) (204) (93) 
所得税前收入2,932  3,866  10,735  11,173  
所得税撥備(附註13)559  765  2,006  2,118  
淨收入$2,373  $3,101  $8,729  $9,055  
基本每股收益(附註11)
A類普通股$1.07  $1.37  $3.92  $3.98  
B類普通股$1.74  $2.23  $6.37  $6.49  
C類普通股$4.29  $5.48  $15.70  $15.92  
基本加權平均流通股(附註11)
A類普通股1,690  1,735  1,702  1,748  
B類普通股245  245  245  245  
C類普通股11  12  11  12  
稀釋後每股收益(附註11)
A類普通股$1.07  $1.37  $3.92  $3.97  
B類普通股$1.74  $2.23  $6.36  $6.48  
C類普通股$4.29  $5.48  $15.68  $15.90  
攤薄加權平均流通股(附註11)
A類普通股2,214  2,265  2,227  2,278  
B類普通股245  245  245  245  
C類普通股11  12  11  12  
見附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
5
目錄
Visa Inc.
綜合全面收益表
(未經審計)
 三個月
六月三十日，		截至9個月
六月三十日，
 2020201920202019
 (單位：百萬美元)
淨收入$2,373  $3,101  $8,729  $9,055  
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
投資證券：
未實現淨收益(虧損)(3) 5  2  20  
所得税效應1  (1) —  (5) 
改敍調整(1) 1  (3) 1  
所得税效應1  —  1  —  
固定福利養老金和其他退休後計劃：
未實現精算淨收益(損失)和先前服務貸方(成本)
—  (1) 2  (8) 
所得税效應—  —  (1) 1  
改敍調整9  2  15  2  
所得税效應(2) —  (3) —  
衍生工具：
未實現淨收益(虧損)(106) (68) (247) 29  
所得税效應23  14  54  (9) 
改敍調整(43) (22) (58) (69) 
所得税效應9  4  13  13  
外幣換算調整277  262  621  (419) 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額165  196  396  (444) 
綜合收益$2,538  $3,297  $9,125  $8,611  

見附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
6
目錄
Visa Inc.
合併權益變動表
(未經審計)
截至2020年6月30日的三個月
 優先股普通股優先股追討承保損失的權利附加
實收資本		累積
收入		累積
其他
綜合
淨收益(虧損)		總計
權益
 B系列C系列A類B類C類
 (單位為百萬，每股數據除外)
截至2020年3月31日的餘額2  3  1,693  245  11  $5,462  $(184) $16,385  $13,366  $(444) $34,585  
淨收入2,373  2,373  
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
165  165  
綜合收益2,538  
VE地區承保已發生的損失(注5)
(9) (9) 
通過調整換算率恢復(注5和10)
(164) 169  5  
限制性股票及業績股份的歸屬
—  
(1)
—  
基於股份的補償，扣除沒收後的淨額(注12)
107  107  
限制性股票和基於業績的股票以現金形式結算以交税
—  
(1)
(3) (3) 
根據員工權益計劃發行普通股的現金收益
—  
(1)
33  33  
宣佈和支付的現金股息，季度金額為$0.30每股A類普通股(附註10)
(663) (663) 
回購A類普通股(附註10)
(6) (65) (1,004) (1,069) 
截至2020年6月30日的餘額2  3  1,687  245  11  $5,298  $(24) $16,457  $14,072  $(279) $35,524  
(1)增加或減少的股份少於一百萬股。









見附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
7
目錄
Visa Inc.
合併權益變動表-(續)
(未經審計)
截至2020年6月30日的9個月
 優先股普通股優先股追討承保損失的權利附加
實收資本		累積
收入		累積
其他
綜合
淨收益(虧損)		總計
權益
 B系列C系列A類B類C類
 (單位為百萬，每股數據除外)
截至2019年9月30日的餘額2  3  1,718  245  11  $5,462  $(171) $16,541  $13,502  $(650) $34,684  
淨收入8,729  8,729  
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
396  396  
綜合收益9,125  
採用新會計準則(注1)
25  (25) —  
VE地區承保已發生的損失(注5)
(22) (22) 
通過調整換算率恢復(注5和10)
(164) 169  5  
出售時將C類普通股轉換為公開市場
3  —  
(1)
—  
限制性股票及業績股份的歸屬
3  —  
基於股份的補償，扣除沒收後的淨額(注12)
322  322  
限制性股票和基於業績的股票以現金形式結算以交税
(1) (158) (158) 
根據員工權益計劃發行普通股的現金收益
1  142  142  
宣佈和支付的現金股息，季度金額為$0.30每股A類普通股(附註10)
(2,002) (2,002) 
回購A類普通股(附註10)
(37) (390) (6,182) (6,572) 
截至2020年6月30日的餘額2  3  1,687  245  11  $5,298  $(24) $16,457  $14,072  $(279) $35,524  
(1)增加或減少的股份少於一百萬股。








見附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
8
目錄

Visa Inc.
合併權益變動表-(續)
(未經審計)
截至2019年6月30日的三個月
 優先股普通股優先股追討承保損失的權利附加
實收資本		累積
收入		累積
其他
綜合
淨收益(虧損)		總計
權益
 B系列C系列A類B類C類
 (單位為百萬，每股數據除外)
截至2019年3月31日的餘額2  3  1,741  245  12  $5,464  $(163) $16,547  $12,513  $(86) $34,275  
淨收入3,101  3,101  
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
196  196  
綜合收益3,297  
VE地區承保已發生的損失(注5)
(8) (8) 
通過調整換算率恢復(注5和10)
(2) 2  —  
出售時將C類普通股轉換為公開市場
—  
(1)
—  
(1)
—  
限制性股票及業績股份的歸屬
—  
(1)
—  
基於股份的補償，扣除沒收後的淨額(注12)
110  110  
限制性股票和基於業績的股票以現金形式結算以交税
—  
(1)
(3) (3) 
根據員工權益計劃發行普通股的現金收益
1  38  38  
宣佈和支付的現金股息，季度金額為$0.25每股A類普通股(附註10)
(565) (565) 
回購A類普通股(附註10)
(13) (140) (2,009) (2,149) 
截至2019年6月30日的餘額2  3  1,729  245  12  $5,462  $(169) $16,552  $13,040  $110  $34,995  
(1)增加或減少的股份少於一百萬股。



見附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
9
目錄
Visa Inc.
合併權益變動表-(續)
(未經審計)
截至2019年6月30日的9個月
 優先股普通股優先股追討承保損失的權利附加
實收資本		累積
收入		累積
其他
綜合
淨收益(虧損)		總計
權益
 B系列C系列A類B類C類
 (單位為百萬，每股數據除外)
截至2018年9月30日的餘額2  3  1,768  245  12  $5,470  $(7) $16,678  $11,318  $547  $34,006  
淨收入9,055  9,055  
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
(444) (444) 
綜合收益8,611  
採用新會計準則(注1)
385  7  392  
VE地區承保已發生的損失(注5)
(170) (170) 
通過調整換算率恢復(注5和10)
(8) 8  —  
出售時將C類普通股轉換為公開市場
1  —  
(1)
—  
限制性股票及業績股份的歸屬
3  —  
基於股份的補償，扣除沒收後的淨額(注12)

321  321  
限制性股票和基於業績的股票以現金形式結算以交税
(1) (106) (106) 
根據員工權益計劃發行普通股的現金收益
2  127  127  
宣佈和支付的現金股息，季度金額為$0.25每股A類普通股(附註10)
(1,706) (1,706) 
回購A類普通股(附註10)
(44) (468) (6,012) (6,480) 
截至2019年6月30日的餘額2  3  1,729  245  12  $5,462  $(169) $16,552  $13,040  $110  $34,995  
(1)增加或減少的股份少於一百萬股。


見附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
10
目錄
Visa Inc.
綜合現金流量表
(未經審計)
 截至9個月
六月三十日，
 20202019
 (百萬)
經營活動
淨收入$8,729  $9,055  
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
客户獎勵(注3)4,966  4,480  
以股份為基礎的薪酬(附註12)322  321  
財產、設備、技術和無形資產的折舊和攤銷571  484  
遞延所得税(116) 234  
VE地區承保已發生的損失(注5)(22) (170) 
其他(149) (204) 
營業資產和負債變動情況：
應收結算款966  (127) 
應收帳款108  (319) 
客户激勵措施(6,261) (4,778) 
其他資產(464) (172) 
應付帳款7  (22) 
應付結算(1,324) 280  
應計負債和其他負債1,058  257  
累積訴訟(附註14)(47) (577) 
經營活動提供(用於)的現金淨額8,344  8,742  
投資活動
購置房產、設備和技術(568) (507) 
投資證券：
購貨(549) (2,321) 
到期和出售所得收益3,675  3,870  
收購，扣除收購的現金後的淨額(77) (136) 
購買其他投資/向其他投資供款(254) (482) 
來自其他投資的收益/分配5  10  
其他投資活動76  (21) 
投資活動提供(用於)的現金淨額2,308  413  
籌資活動
回購A類普通股(附註10)(6,572) (6,480) 
已支付股息(附註10)(2,002) (1,706) 
發行優先債券所得款項(附註8)3,985  —  
支付與收購Visa Europe相關的延期購買對價—  (1,236) 
根據員工權益計劃發行普通股的現金收益142  127  
限制性股票和基於業績的股票以現金形式結算以交税(158) (106) 
其他融資活動(118) —  
融資活動提供的現金淨額(4,723) (9,401) 
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響
173  (62) 
增加(減少)現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物
6,102  (308) 
期初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物(注4)
10,832  10,977  
期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物(附註4)
$16,934  $10,669  
補充披露
支付所得税的現金，淨額$1,793  $1,992  
支付債務利息$503  $503  
與購買財產、設備和技術有關的應計項目$34  $87  
 
見附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
11
目錄
Visa Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
注1-主要會計政策摘要
組織。維薩公司(“Visa”或“公司”)是一家全球性的支付技術公司，能夠實現快速、安全和可靠的電子支付，覆蓋超過200國家和地區。Visa及其全資擁有的合併子公司，包括Visa U.S.A.Inc.(“Visa U.S.A.”)，Visa國際服務協會(“Visa International”)，Visa Worldwide Pte.Visa Europe Limited(“Visa Europe”)、Visa Canada Corporation(“Visa Canada”)、Visa Technology&Operations LLC和CyberSource Corporation運營着世界上最大的電子支付網絡之一-VisaNet-為支付交易的授權、清算和結算提供便利，並使公司能夠向其金融機構和商户客户提供廣泛的產品、平臺和增值服務。Visa不是一家金融機構，不為Visa產品的賬户持有人髮卡、提供信用或設定費率和費用。在大多數情況下，賬户持有人和商家關係屬於Visa的金融機構客户，並由其管理。
總結和陳述的依據。隨附的未經審計的綜合財務報表包括Visa及其合併實體的賬目，並根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)列報。本公司合併其多數股權和控股實體，包括本公司是其主要受益者的可變利息實體(“VIE”)。截至本報告所述期間，該公司對VIE的投資對其未經審計的綜合財務報表沒有重大影響。所有重要的公司間賬户和交易都在合併中取消。
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)對Form 10-Q季度報告的要求提交的，因此不包括美國GAAP要求的所有年度披露。有關其他披露，包括公司重要會計政策的摘要，請參閲截至2019年9月30日的Visa Form 10-K年度報告。
管理層認為，隨附的未經審計的綜合財務報表包括所有必要的正常經常性調整，以公平地列報本公司的財務狀況、經營業績和所呈報中期的現金流量。
估計的使用。根據美國公認會計原則編制隨附的未經審計的綜合財務報表要求管理層對未來事件作出估計和假設。這些估計和假設影響在未經審計的合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化，並將在發生這種變化的期間在合併財務報表中確認。未來的實際結果可能與這些估計大不相同。冠狀病毒(“新冠肺炎”)在全球範圍內的蔓延給全球經濟帶來了重大的不確定性。近期並無類似事件就新冠肺炎作為全球流行病蔓延可能產生的影響提供指引，因此，新冠肺炎的最終影響以及新冠肺炎繼續影響本公司的業務、經營業績和財務狀況的程度將取決於未來的發展，這些發展具有很高的不確定性和難以預測。
最近發佈並通過的會計公告。
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02年度報告，要求在資產負債表上確認因經營租賃產生的租賃資產和租賃負債。隨後，財務會計準則理事會還發布了對這一新租賃標準的一系列修訂，涉及可用的過渡方法，並澄清了新租賃標準的出租人成本和其他方面的指導。本公司採用該標準，自2019年10月1日起生效，採用修改後的追溯過渡法，比較期間繼續使用先前的租賃標準報告。公司選擇應用過渡指導中允許的一攬子實際權宜之計，允許公司繼續進行合同是或不是的歷史評估。
12
目錄
Visa Inc.
合併財務報表附註(未經審計)-(續)
包含租賃、租賃分類和初始直接成本資本化。這一採用並未對合並財務報表產生實質性影響。
根據ASU 2016-02，本公司在安排開始時確定其是否為租約。使用權(“ROU”)資產及相應的租賃負債於開始日期根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。為此，本公司只考慮在開始時是固定和可確定的付款。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率，因此本公司採用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。ROU資產還包括在開始之前支付的任何租賃付款，並在扣除收到的任何租賃獎勵後進行記錄。租賃條款可能包括在合理確定本公司將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。本公司不記錄12個月或更短期限的租賃的ROU資產和相應的負債。
本公司在確定租賃期限時不包括續訂，除非在租賃開始時認為續訂是合理的保證。租賃協議通常包含租賃和非租賃部分。非租賃部分主要包括維修費和水電費。本公司在其任何租賃中不將租賃付款與非租賃部分合並。經營租賃被記錄為ROU資產，這些資產包括在其他資產中。租賃負債的當期部分計入應計負債，長期部分計入綜合資產負債表的其他負債。本公司的租賃成本包括根據租賃協議在經減值和轉租收入調整後的經營結果中確認的金額。
2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02年度，允許將累積的其他全面收入重新分類為留存收益，以對最初記錄在其他全面收入中的税收影響進行調整，這些影響是由於美國税制改革立法(通常稱為減税和就業法案)的頒佈導致美國聯邦企業所得税税率的變化。本公司採用了ASU，自2019年10月1日起生效。這一採用並未對合並財務報表產生實質性影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，通過刪除現有所得税指導中一般原則的某些例外情況，並進行了其他小的改進，簡化了所得税的會計處理。ASU中的修正案於2021年10月1日對本公司生效。該公司目前不打算提前採用ASU。這項採用預計不會對綜合財務報表產生實質性影響。
2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01，其中澄清了實體應考慮要求其為應用公允價值計量替代方案而應用或停止採用權益會計方法的可觀察交易。ASU中的修正案於2021年10月1日對本公司生效。這項採用預計不會對綜合財務報表產生實質性影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，其中為將美國GAAP應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率或預計將因參考匯率改革而停止的其他參考利率的合同、對衝關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外。ASU中的修訂自發布之日起至2022年12月31日對公司有效。該公司正在評估ASU 2020-04年度對其綜合財務報表的影響。
注2-收購
等待收購。2020年1月13日，該公司達成了收購Play，Inc.的最終協議。三美元5.3十億。該公司將支付約美元4.910億美元的現金和美元0.410億美元的保留股權和遞延股權對價。此次收購須遵守慣例成交條件，包括正在進行的監管審查和批准，預計將於2020年底完成。
13
目錄
Visa Inc.
合併財務報表附註(未經審計)-(續)
注3-收入
公司收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性，以及它們如何受到經濟因素的影響，通過公司的收入類別和地理市場得到了最恰當的描述。下表按收入類別和地理位置分列了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月的公司淨收入：
三個月
六月三十日，		截至9個月
六月三十日，
2020201920202019
(百萬)
服務收入$2,409  $2,405  $7,587  $7,164  
數據處理收入2,525  2,662  8,100  7,564  
國際交易收入1,102  1,977  4,953  5,624  
其他收入314  342  1,071  968  
客户激勵措施(1,513) (1,546) (4,966) (4,480) 
淨收入$4,837  $5,840  $16,745  $16,840  

三個月
六月三十日，		截至9個月
六月三十日，
2020201920202019
(百萬)
美國$2,380  $2,587  $7,747  $7,573  
國際2,457  3,253  8,998  9,267  
淨收入$4,837  $5,840  $16,745  $16,840  
注4-現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物
該公司的現金和現金等價物包括現金和某些自購買之日起原始到期日為90天或更短的高流動性投資。現金等價物主要按成本入賬，由於其到期日一般較短，因此接近公允價值。公司將限制性現金和限制性現金等價物定義為不能提取或用於一般經營活動的現金和現金等價物。
公司將合併資產負債表中報告的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物合計為合併現金流量表中顯示的期初和期末餘額如下：
六月三十日，
2020		九月三十日，
2019
(百萬)
現金和現金等價物$13,898  $7,838  
限制性現金和限制性現金等價物：
美國訴訟託管1,148  1,205  
客户宣傳品1,759  1,648  
預付費用和其他流動資產129  141  
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物
$16,934  $10,832  
注5-美國和歐洲追溯責任計劃
美國追溯責任計劃
根據美國追溯責任計劃的條款，該公司保留一個第三方託管賬户，用於支付被稱為“美國擔保訴訟”的某些訴訟的和解或判決。託管基金與賺取的利息收入一起持有在貨幣市場投資中，減去適用的税款，並在合併資產負債表上被歸類為限制性現金等價物。
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Visa Inc.
合併財務報表附註(未經審計)-(續)
2019年12月13日，區法院進入最終判決令，批准與互通多區訴訟程序中的損害賠償類別原告達成修訂後的和解協議。大約$的提成付款4672019年12月27日收到100萬美元，並存入公司的訴訟託管賬户。在截至2020年6月30日的9個月中，記錄了向訴訟託管賬户的存款和重新建立優先應計項目，以解決選擇退出索賠問題。與美國承保訴訟相關的應計項目可能高於或低於訴訟託管賬户餘額。看見附註14-法律事宜.
下表列出了受限現金等價物-美國訴訟託管賬户的變化：
截至9個月
六月三十日，
20202019
 (百萬)
期初餘額$1,205  $1,491  
將扣款退還至訴訟代管賬户467  —  
支付集體原告人和解基金(1)
—  (600) 
向選擇退出商家付款(1)以及代管資金賺取的利息
(524) 11  
期末餘額$1,148  $902  
(1)這些付款與互換多區訴訟有關。看見附註14-法律事宜.
歐洲追溯責任計劃
Visa Inc.、Visa International和Visa Europe是某些現有的和潛在的訴訟的當事人，這些訴訟涉及Visa Europe地區內多邊交換費費率的設定(“VE地區覆蓋的訴訟”)。根據歐洲追溯責任計劃的條款，公司有權通過定期調整適用於英國和歐洲優先股的A類普通股轉換率，追回因VE地區覆蓋的訴訟而造成的某些損失(“VE地區覆蓋的損失”)。在對適用換算率進行相應調整之前，VE地區覆蓋損失計入權益內的“覆蓋損失追索權”。對轉換率的調整可以在任何六個月期間執行一次，除非單個損失大於歐元20在這種情況下，六個月的限制不適用。當對換算率進行調整時，以前記錄在“彌補損失的權利”中作為反權益記錄的金額隨後在股東權益內的優先股賬面價值中記錄。
在截至2020年6月30日的三個月和九個月內，公司收回了$164數百萬的VE地區通過調整適用於英國&I和歐洲優先股的A類普通股轉換率來彌補虧損。適用於英國和歐洲優先股的轉換率從12.936和13.884分別截至2019年9月30日至12.775和13.722分別截至2020年6月30日。
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Visa Inc.
合併財務報表附註(未經審計)-(續)
下表列出了截至2020年6月30日的9個月內，與VE領域相關的活動，涵蓋了優先股損失和股權內的“彌補損失的權利”。
優先股追討承保損失的權利
英國和I歐洲
(百萬)
截至2019年9月30日的餘額$2,285  $3,177  $(171) 
VE地區承保所發生的損失(1)
—  —  (22) 
通過調整換算率實現回收(2)
(72) (92) 169  
截至2020年6月30日的餘額$2,213  $3,085  $(24) 
(1)覆蓋的地區所發生的損失反映了與商家的和解和額外的法律費用。看見附註14-法律事宜.
(2)對兑換率調整的擔保損失追索權的調整與實際追回金額不同，原因是虧損發生時與隨後通過兑換率調整追回的外匯匯率存在差異。
下表列出了可用於彌補VE地區覆蓋損失的優先股的折算價值，與截至2020年6月30日和2019年9月30日在公司合併資產負債表內的股東權益中記錄的優先股賬面價值相比：
2020年6月30日2019年9月30日
優先股折算值(1),(2)
優先股的賬面價值(1)
優先股折算值(1),(3)
優先股的賬面價值(1)
(百萬)
英國&I優先股$6,121  $2,213  $5,519  $2,285  
歐洲優先股8,368  3,085  7,539  3,177  
總計14,489  5,298  13,058  5,462  
減去：賠償擔保損失的權利(24) (24) (171) (171) 
可追回的承保損失總額$14,465  $5,274  $12,887  $5,291  
(1)由於四捨五入的原因，表中的數字可能無法重新精確計算。折算後和賬面價值是基於未四捨五入的數字。
(2)優先股的折算價值按以下乘積計算：(A)2百萬和3截至2020年6月30日，分別發行了100萬股英國&I和歐洲優先股；(B)12.775和13.722，截至2020年6月30日分別適用於英國和歐洲優先股的A類普通股轉換率；以及(C)$193.17截至2020年6月30日，Visa的A類普通股收盤價。
(3)優先股的折算價值按以下乘積計算：(A)2百萬和3截至2019年9月30日，分別發行了100萬股英國&I和歐洲優先股；(B)12.936和13.884，分別適用於2019年9月30日英國和歐洲優先股的A類普通股轉換率；以及(C)$172.01截至2019年9月30日，Visa的A類普通股收盤價。
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合併財務報表附註(未經審計)-(續)
附註6-公允價值計量和投資
資產和負債按公允價值經常性計量
 公允價值計量
使用被視為
 1級2級
 六月三十日，
2020		九月三十日，
2019		六月三十日，
2020		九月三十日，
2019
 (百萬)
資產
現金等價物和限制性現金等價物：
貨幣市場基金
$12,739  $6,494  
美國政府支持的債務證券
$—  $150  
投資證券：
有價證券
140  126  
美國政府支持的債務證券
2,892  5,592  
美國國債
254  675  
其他流動和非流動資產：
衍生工具
672  437  
總計$13,133  $7,295  $3,564  $6,179  
負債
應計薪酬和福利：
遞延賠償責任
$128  $113  
應計負債和其他負債：
衍生工具
$247  $52  
總計$128  $113  $247  $52  
有不是的截至2020年6月30日的9個月內，1級和2級資產之間的轉移。
1級資源。貨幣市場基金、可上市股票證券和美國國債在公允價值層次中被歸類為1級，因為公允價值是基於活躍市場的報價。公司的遞延補償負債根據遞延補償計劃持有的有價證券按公允價值計量。
2級資產和負債。由第三方定價供應商提供的美國政府支持的債務證券的公允價值，是基於類似而不是相同的資產在活躍市場上的報價。從外部來源獲得的定價數據在內部審查是否合理，並與來自獨立定價來源的基準報價進行比較，然後進行相應的確認或修訂。衍生工具的估值採用在市場上可觀察到的投入，或可主要從可觀察到的市場數據中得出或由可觀察到的市場數據證實的投入。截至2020年6月30日的9個月內，用於計量公允價值的估值技術和相關投入沒有實質性變化。
美國政府支持的債務證券和美國國債。該公司認為美國政府支持的債務證券和美國國債可供出售，持有美元3.130億美元和350億美元6.3截至2020年6月30日和2019年9月30日，這些投資證券分別為10億美元。本公司所有長期可供出售的投資證券均在一至五年.
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合併財務報表附註(未經審計)-(續)
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產
非流通股權證券。該公司的非上市股權證券是對非上市公司的投資，其市值不能輕易確定。由於沒有報價的市場價格、固有的缺乏流動性，以及用於計量公允價值的投入不可觀察並需要管理層的判斷，這些投資被歸類為3級。
在截至2020年6月30日的三個月和九個月內，$56百萬美元和$65分別有100萬美元的上調計入非流通股權證券的賬面價值。不是的在同一時期，還包括了實質性的向下調整。在截至2020年6月30日的三個月和九個月內，6確認了100萬美元的減值。在上年同期沒有確認減值。下表彙總了截至2020年6月30日公司持有的非流通股權證券的賬面價值總額，包括累計未實現損益：
2020年6月30日
(百萬)
初始成本基礎$834  
向上調整175  
向下調整(含減值)(11) 
賬面金額，期末$998  
非金融資產和非金融負債。商譽、無限期無形資產、有限壽命無形資產以及財產、設備和技術等長期資產被視為非金融資產。本公司在非經常性基礎上沒有任何按公允價值計量的非金融負債。有限壽命的無形資產主要由客户關係和商號組成，所有這些都是通過收購獲得的。
如果本公司被要求對商譽和無限期無形資產的減值測試進行量化評估，則公允價值一般將使用收益法進行估計。由於按非經常性基準計量這些資產所採用的假設是基於管理層使用內部和外部數據的判斷，因此這些公允價值確定在公允價值層次中被歸類為第三級。截至2020年2月1日，公司完成了對其無限期無形資產和商譽的年度減值審查，並得出結論，不是的損害。最近發生的事件或情況變化表明，在2020年6月30日存在減值。
有價證券和非有價證券的損益比較
公司股權證券的損益彙總如下。
 三個月
六月三十日，		截至9個月
六月三十日，
 2020201920202019
 (百萬)
期內出售的權益證券淨收益(虧損)$—  $1  $5  $16  
截至期末持有的權益證券的未實現收益(虧損)
68  10  59  69  
在營業外收入(費用)中確認的淨收益(虧損)合計
$68  $11  $64  $85  
其他公允價值披露
長期債務。債務工具在公司的綜合資產負債表上按攤銷成本計量。由第三方定價供應商提供的債務工具的公允價值是基於活躍市場上類似而不是相同資產的報價。從外部來源獲得的定價數據在內部審查是否合理，並與來自獨立定價來源的基準報價進行比較，然後進行相應的確認或修訂。如果在財務報表中按公允價值計量，這些工具將被歸類為公允價值層次結構中的第二級。長期債務的賬面價值和估計公允價值為美元。20.930億美元和350億美元23.4分別為20億美元，截至2020年6月30日。長期債務的賬面價值和估計公允價值為美元。16.730億美元和350億美元18.4截至2019年9月30日，分別為200億美元。
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合併財務報表附註(未經審計)-(續)
其他未按公允價值計量的金融工具。以下金融工具在本公司截至2020年6月30日未經審計的綜合資產負債表上未按公允價值計量，但要求披露其公允價值：結算應收賬款和應付、應收賬款和客户抵押品。這類工具在2020年6月30日的估計公允價值接近其賬面價值，因為它們的到期日普遍較短。如果在財務報表中按公允價值計量，這些金融工具將被歸類為公允價值層次中的第2級。
附註7-租契
本公司主要就房地產訂立各種經營租賃協議。該公司的租約的原始租賃期在2020財年至2030年底之間到期。許多租約包括一或更多續訂選項。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。根據本公司的租賃安排，付款一般是固定的。於2020年6月30日，本公司無融資租賃。
在截至2020年6月30日的三個月和九個月內，總運營租賃成本為$29百萬美元和$84分別為百萬美元。於2020年6月30日，經營租賃的加權平均剩餘租期約為。7年，經營租賃的加權平均貼現率為。2.28%.
截至2020年6月30日，未來最低租賃付款現值如下：
2020年6月30日
(百萬)
2020年剩餘時間$29  
2021107  
2022100  
202393  
202480  
此後226  
未貼現的租賃付款總額635  
減去：推定利息(52) 
租賃負債現值$583  
於2020年6月30日左右，本公司有額外的經營租賃尚未開始，租賃義務為美元。465百萬這些運營租賃將在2020財年至2023年之間開始，租賃條款為1從現在到現在15好多年了。
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合併財務報表附註(未經審計)-(續)
附註8--債務
該公司的未償債務如下：
六月三十日，
2020		九月三十日，
2019
實際利率(1)
(單位：百萬，百分比除外)
2.20高級債券於2020年12月到期百分比
$3,000  $3,000  2.30 %
2.152022年9月到期的優先債券百分比
1,000  1,000  2.30 %
2.802022年12月到期的優先債券百分比
2,250  2,250  2.89 %
3.152025年12月到期的優先債券百分比
4,000  4,000  3.26 %
1.902027年4月到期的優先債券百分比
1,500  —  2.02 %
2.752027年9月到期的優先債券百分比
750  750  2.91 %
2.052030年4月到期的優先債券百分比
1,500  —  2.13 %
4.152035年12月到期的優先債券百分比
1,500  1,500  4.23 %
2.702040年4月到期的優先債券百分比
1,000  —  2.80 %
4.302045年12月到期的優先債券百分比
3,500  3,500  4.37 %
3.652047年9月到期的優先債券百分比
750  750  3.73 %
債務總額
20,750  16,750  
未攤銷折扣和發債成本
(134) (108) 
對衝會計公允價值調整(2)
263  87  
債務總賬面價值
$20,879  $16,729  
報告為：
債務當期到期日
$2,999  $—  
長期債務
17,880  16,729  
債務總賬面價值
$20,879  $16,729  
(1)披露的實際利率不反映對衝會計調整。
(2)代表就若干未償還優先票據的一部分訂立的利率掉期協議的公允價值變動。
商業票據計劃
Visa維持一個商業票據計劃，以支持其營運資金要求和其他一般公司用途。根據該計劃，該公司被授權發行最多$3.010億美元的未償還票據，到期日不超過397自簽發之日起算的天數。在截至2020年6月30日的三個月內，公司償還了$1.0在截至2020年3月31日的三個月裏發行了20億美元的商業票據。公司有不是的截至2020年6月30日和2019年9月30日，該計劃下的未償債務。
高級註釋
2020年4月，公司在公開發售中發行固定利率優先票據，本金總額為$4.010億美元，到期日在20億美元之間7和20三年了。2027年4月發行的債券、2030年發行的債券和2040年發行的債券，或統稱為“2020年債券”，利率為1.90%, 2.05%和2.70%。2020年債券的利息由2020年10月15日開始，每半年支付一次，分別為每年的4月15日和10月15日。扣除貼現和發債成本後的總收益淨額約為#美元。4.0十億。該公司計劃將淨收益用於一般公司用途。
2020年債券是本公司的優先無擔保債務，與本公司的其他優先無擔保債務並列。本公司可隨時及不時按指定贖回價格贖回全部或部分2020年債券。
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公司未償債務的未來本金支付如下：
截至9月30日的年度，
20202021202220232024此後總計
(百萬)
未來本金付款$—  $3,000  $1,000  $2,250  $—  $14,500  $20,750  
注9-結算擔保管理
本公司賠償其客户因任何其他客户未能根據Visa運營規則為其結算義務提供資金而遭受的和解損失。由於付款交易日期和後續結算日期之間的時間不同，這一賠償給公司帶來了結算風險。
從歷史上看，該公司因其結算風險擔保而遭受的損失微乎其微。然而，該公司未來的債務(在其擔保下可能是實質性的)不能確定，因為它們取決於未來的事件。
該公司的結算風險僅限於任何時間點未結算的Visa支付交易的金額，這些交易每天都有很大的變化。該公司每日最高結算風險為#美元。97.330億美元，平均每天的結算風險敞口為1美元。54.4在截至2020年6月30日的9個月中，增長了200億美元。
該公司維護並定期審查全球結算風險政策和程序，以管理結算風險，如果不符合某些信用標準，可能要求客户提供抵押品。於2020年6月30日及2019年9月30日，本公司持有抵押品如下：
六月三十日，
2020		九月三十日，
2019
 (百萬)
限制性現金和限制性現金等價物$1,759  $1,648  
按市值質押的證券281  259  
信用證1,273  1,293  
擔保704  477  
總計$4,017  $3,677  
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附註10-股東權益
轉換後的A類普通股。下表列出了在轉換後的基礎上，每個系列和股票類別的股票數量以及A類普通股的股票數量：
2020年6月30日2019年9月30日
股份
出類拔萃		將匯率折算成美元
A類
普通股
轉換後的A類
普普通通
股票(1)
股份
出類拔萃		折算匯率為
A類
普通股
轉換後的A類
普普通通
股票(1)
(單位：百萬，轉換率除外)
英國&I優先股2  12.7750  32  2  12.9360  32  
歐洲優先股3  13.7220  43  3  13.8840  44  
A類普通股(2)
1,687  —1,687  1,718  —  1,718  
B類普通股245  1.6228  
(3)
398  245  1.6228  
(3)
398  
C類普通股11  4.0000  43  11  4.0000  45  
總計2,203  2,237  
(1)由於四捨五入的原因，表中的數字可能無法重新精確計算。轉換後的A類普通股是根據未四捨五入的數字計算的。
(2)已發行的A類普通股反映了在2020年6月30日或之前結算的回購和2019年9月30日或之前結算的回購。
(3)B類到A類普通股轉換率是在四捨五入的基礎上提出的。股息支付的換算計算基於四捨五入到小數點後十位的換算率。
減持已轉換股份。根據歐洲追溯責任計劃的條款，公司有權通過定期調整適用於英國和歐洲優先股的A類普通股轉換率，追回VE地區覆蓋的損失。復甦對每股收益的經濟影響與回購公司的A類普通股具有相同的經濟效果，因為它降低了英國和歐洲的優先股轉換率，從而減少了轉換後的A類普通股數量。
下表列出了A類普通股轉換後等值股票數量的減少、每股有效價格以及通過轉換率調整收回VE地區覆蓋的虧損：
截至9個月
2020年6月30日		截至9個月
2019年6月30日
英國和I歐洲英國和I歐洲
(單位：百萬美元，每股收益除外)
減少轉換後的A類普通股等值數量
—  
(1)
1—  
(1)
—  
(1)
每股實際價格(2)
$180.00  $180.00  $141.32  $150.26  
通過調整換算率實現回收
$72  $92  $6  $2  
(1)A類普通股的等值股數減少了不到100萬股。
(2)本季度的每股有效價格是根據公司現行的B系列和C系列可轉換參與優先股的指定證書，使用公司A類普通股在一個定價期內的成交量加權平均價格來計算的。每股實際價格按年內有關調整的加權平均實際價格計算。
22
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普通股回購。下表為以下期間公開市場的股票回購情況：
三個月
六月三十日，		截至9個月
六月三十日，
2020201920202019
(單位：百萬美元，每股收益除外)
在公開市場回購的股份(1)
6  13  37  44  
每股平均回購價格(2)
$177.86  $162.97  $179.91  $147.66  
總成本(2)
$1,069  $2,149  $6,572  $6,480  
(1)在公開市場回購的股票反映了在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月期間結算的回購。所有在公開市場回購的股票都已註銷，構成授權但未發行的股票。
(2)由於四捨五入的原因，表中的數字可能無法重新精確計算。平均每股回購價格和總成本是根據未四捨五入的數字計算的。
2019年1月，公司董事會批准了一項美元8.5億股回購計劃，並在2020年1月批准了額外的$9.5億股購買計劃(“2020年1月計劃”)。這些授權沒有到期日。截至2020年6月30日，公司2020年1月計劃的剩餘授權資金為$7.020億美元用於股票回購。在2020年1月計劃之前授權的所有股票回購計劃均已完成。
紅利。o2020年7月20日，公司董事會宣佈季度現金股息為$0.30每股A類普通股(在B和C類普通股以及英國&I和歐洲優先股的折算基礎上確定)。現金股息將於2020年9月1日支付給截至2020年8月14日的所有記錄持有者。公司申報並支付$663300萬美元和300萬美元565在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內分別為2000萬美元和2.010億美元和1.7在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月內，分別向本公司普通股和優先股持有人派發股息。
注11-每股收益
每股基本收益的計算方法是將每類股票的可用淨收入除以期內普通股、流通股和參股證券的加權平均數。淨收入在轉換後的基礎上根據其比例所有權分配給每一類普通股和參與證券。每類普通股的加權平均流通股數量反映了在所述期間所有權的變化。看見附註10-股東權益.
稀釋後每股收益的計算方法是將可用淨收入除以當期已發行普通股、參與證券的加權平均數，如果稀釋，則除以潛在的A類普通股等值股票。稀釋性A類普通股等價物可能包括：(1)A類普通股等價物可能包括：(1)根據整個期間有效的換算率轉換英國&I和歐洲優先股以及B類和C類普通股時可發行的A類普通股，以及(2)A類普通股的增量股票，該增量股票是通過將庫存股方法應用於假設行使員工股票期權、根據本公司的員工購股計劃假設購買股票以及假設歸屬未賺取的履約股而計算的。
23
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Visa Inc.
合併財務報表附註(未經審計)-(續)
下表顯示了截至2020年6月30日的三個月的每股收益：
 基本每股收益稀釋後每股收益
 (單位為百萬，每股數據除外)
收入
分配
(A)(1)
加權的-
平均值
股份
未償還債務(B)
每股收益
份額=
(A)/(B)(2)
收入
分配
(A)(1)
加權的-
平均值
股份
未償還債務(B)		 
每股收益
份額=
(A)/(B)(2)
A類普通股$1,814  1,690  $1.07  $2,373  2,214  
(3)
$1.07  
B類普通股428  245  $1.74  $427  245  $1.74  
C類普通股46  11  $4.29  $47  11  $4.29  
參與證券(4)
85  未提交未提交$85  未提交未提交
淨收入$2,373  
下表顯示了截至2020年6月30日的9個月的每股收益：
 基本每股收益稀釋後每股收益
 (單位為百萬，每股數據除外)
收入
分配
(A)(1)
加權的-
平均值
股份
未償還債務(B)
每股收益
份額=
(A)/(B)(2)
收入
分配
(A)(1)
加權的-
平均值
股份
未償還債務(B)		 
每股收益
份額=
(A)/(B)(2)
A類普通股$6,679  1,702  $3.92  $8,729  2,227  
(3)
$3.92  
B類普通股1,564  245  $6.37  $1,561  245  $6.36  
C類普通股172  11  $15.70  $172  11  $15.68  
參與證券(4)
314  未提交未提交$314  未提交未提交
淨收入$8,729  
下表顯示了截至2019年6月30日的三個月的每股收益：
 基本每股收益稀釋後每股收益
 (單位為百萬，每股數據除外)
收入
分配
(A)(1)
加權的-
平均值
股份
未償還債務(B)
每股收益
份額=
(A)/(B)(2)
收入
分配
(A)(1)
加權的-
平均值
股份
未償還債務(B)		 
每股收益
份額=
(A)/(B)(2)
A類普通股$2,379  1,735  $1.37  $3,101  2,265  
(3)
$1.37  
B類普通股549  245  $2.23  $548  245  $2.23  
C類普通股63  12  $5.48  $63  12  $5.48  
參與證券(4)
110  未提交未提交$110  未提交未提交
淨收入$3,101  
下表顯示了截至2019年6月30日的9個月的每股收益：
 基本每股收益稀釋後每股收益
 (單位為百萬，每股數據除外)
收入
分配
(A)(1)
加權的-
平均值
股份
未償還債務(B)
每股收益
份額=
(A)/(B)(2)
收入
分配
(A)(1)
加權的-
平均值
股份
未償還債務(B)		 
每股收益
份額=
(A)/(B)(2)
A類普通股$6,956  1,748  $3.98  $9,055  2,278  
(3)
$3.97  
B類普通股1,592  245  $6.49  $1,590  245  $6.48  
C類普通股186  12  $15.92  $185  12  $15.90  
參與證券(4)
321  未提交未提交$321  未提交未提交
淨收入$9,055  
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Visa Inc.
合併財務報表附註(未經審計)-(續)
(1)淨收入是在折算後的基礎上按比例所有權分配的。在收益分配中使用的轉換後的B類普通股的加權平均股數為398截至2020年6月30日的三個月和九個月400截至2019年6月30日的三個月和九個月為100萬。收益分配中使用的轉換後C類普通股的加權平均股數為43百萬和44截至2020年6月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及46百萬和47截至2019年6月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。參與證券所包括的優先股的加權平均股數為32截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月的3.8億股轉換後的UK&I優先股，以及44截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月，折算後的歐洲優先股為100萬股。
(2)由於四捨五入的原因，表中的數字可能無法重新精確計算。每股收益是根據未四捨五入的數字計算的。
(3)加權平均已發行稀釋股份按折算後的基準計算，幷包括按庫存股方法計算的增量普通股等價物。此計算包括以下各項的普通股等價物3在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和九個月內，將有100萬美元，因為它們的影響將是稀釋的。此計算不包括以下各項的普通股等價物1在截至2020年6月30日的三個月和九個月內，1在截至2019年6月30日的三個月和九個月裏，因為它們的效果將是反稀釋的。
(4)參與的證券包括優先股、已發行的和未授予的、基於股票的支付獎勵，其中包含不可沒收的紅利或紅利等價物的權利，例如英國&I和歐洲的優先股和限制性股票單位。參股證券的收益按照轉換後股票的加權平均股數進行分配。
附註12-以股份為基礎的薪酬
在截至2020年6月30日的9個月裏，公司根據2007年股權激勵薪酬計劃(EIP)向員工和非員工董事授予了以下股權獎勵：
授與加權平均
贈與日期集市
價值		加權平均
鍛鍊價格
非限制性股票期權1,247,982  $29.37  $182.50  
限制性股票單位2,287,483  $183.22  
基於業績的股票(1)
470,128  $211.08  
(1)表示可以賺取的最大績效股數。
公司記錄了與EIP相關的股份薪酬成本$102百萬美元和$106截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和306百萬美元和$307截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月，扣除估計沒收的淨額分別為100萬美元。
附註13-所得税
實際所得税税率為19截至2020年6月30日的三個月和九個月的百分比，以及20%和19截至2019年6月30日的三個月和九個月分別為%。這三個月期間的實際税率的差異主要是由於收入的地理組合發生了變化。
在截至2020年6月30日的三個月和九個月期間，公司的未確認税收優惠總額增加了$55300萬美元和300萬美元230分別為2000萬人。公司未確認的税收優惠淨額，如果確認，將對實際税率產生有利影響，增加了$31300萬美元和300萬美元70分別為2000萬人。未確認税收優惠的變化主要與幾個司法管轄區的不同税收狀況有關。公司與不確定税收頭寸相關的應計利息增加了#美元。18300萬美元和300萬美元56在截至2020年6月30日的3個月和9個月內分別為2.5億美元和19300萬美元和300萬美元51在截至2019年6月30日的三個月和九個月內分別為3.6億美元和3.8億美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月期間，與税收頭寸不確定相關的處罰沒有明顯變化。
該公司的納税申報文件受到美國聯邦、州和外國税務當局的審查。正在進行的各種所得税審查的最終決議的時間和結果具有很大的不確定性。在未來12個月內，無法合理地估計未確認税收優惠的增減。
“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)於2020年3月27日在美國頒佈。CARE法案包括幾項美國所得税條款，其中包括與淨營業虧損結轉、替代最低税收抵免、淨利息扣除限制的修改，以及關於2017年12月31日之後投入使用的合格裝修物業的所得税折舊的技術修訂。CARE法案預計不會對公司的財務業績產生實質性影響。
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Visa Inc.
合併財務報表附註(未經審計)-(續)
2020年7月22日，英國頒佈了一項立法，廢除了之前於2020年4月1日生效的税率從19%降至17%。英國税率降低的廢除預計不會大幅提高公司持續的有效税率，但它將導致2020財年第四季度的一次性非現金税費支出，這是因為在2016財年收購Visa Europe時對主要與購買會計中記錄的無形資產相關的遞延税款進行了重新計量。
附註14-法律事宜
本公司是各種法律和監管程序的當事人。其中一些訴訟程序涉及複雜的索賠，受到很大的不確定性和無法確定的損害賠償的影響。因此，除所披露者外，本公司並無設立與該等訴訟有關的準備金或可能虧損範圍，因為在訴訟程序的此時，該等事項並不涉及可能虧損及/或虧損金額或範圍不可合理估計。儘管本公司相信其對下文所述的訴訟和監管程序有很強的抗辯能力，但在未來可能會招致判決或罰款或達成索賠和解，從而可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。本公司可不時代表其本身或與其他各方集體就其一項或多項未決訴訟事宜進行和解磋商或調解。
訴訟應計費用是一項估計，並基於管理層對其訴訟概況、每個案件的具體情況、適當範圍內律師的意見以及管理層對截至資產負債表日發生的損失的最佳估計的理解。
下表彙總了與應計訴訟相關的活動：
 截至9個月
六月三十日，
 20202019
 (百萬)
期初餘額$1,203  $1,434  
就未涵蓋的法律事宜訂定條文7  37  
有關涵蓋法律事宜的條文14  165  
重建與互通式立交多地區訴訟有關的優先應計項目467  —  
法律事務的付款(535) (780) 
期末餘額$1,156  $856  
應計彙總-美國覆蓋的訴訟
Visa Inc.、Visa U.S.A.和Visa International是美國追溯責任計劃所涵蓋的某些法律程序的當事人，該計劃被該公司稱為美國覆蓋的訴訟。請參閲以下內容下的進一步討論美國覆蓋的訴訟和注5-美國和歐洲追溯責任計劃。美國承保訴訟的應計費用和訴訟準備金的費用在被認為是可能的損失和合理估計的損失時記錄。在作出這一決定時，公司評估可獲得的信息，包括但不限於訴訟委員會採取的行動。與美國承保訴訟相關的總應計項目可能高於或低於託管賬户餘額。
下表彙總了與美國保險訴訟相關的應計活動：
 截至9個月
六月三十日，
 20202019
 (百萬)
期初餘額$1,198  $1,428  
重建與互通式立交多地區訴訟有關的優先應計項目467  —  
美國承保訴訟的付款(529) (600) 
期末餘額$1,136  $828  
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Visa Inc.
合併財務報表附註(未經審計)-(續)
在2019財年，該公司支付了600從其訴訟託管賬户中提取100萬美元存入一個和解基金，該和解基金是根據與互通多地區訴訟中的損害賠償類別原告達成的修訂和解協議設立的。根據修訂後的和解協議，如果階層成員選擇退出損害賠償階層，被告有權獲得高達#美元的降價。700百萬美元(最高可達$467Visa)，基於選擇退出的商家可歸因於支付卡銷售量的百分比。2019年12月13日，地區法院進入最終判決令，批准與損害賠償金集體原告修訂後的和解協議。大約$的提成付款4672019年12月27日收到100萬美元，並存入公司的訴訟託管賬户。在截至2020年6月30日的9個月中，記錄了向訴訟託管賬户的存款和重新建立優先應計項目，以解決選擇退出索賠問題。請參閲下面的進一步討論美國覆蓋的訴訟.
應計彙總-VE覆蓋區域的訴訟
Visa Inc.、Visa International和Visa Europe是歐洲追溯責任計劃所涵蓋的某些法律程序的當事人。與美國的追溯性責任計劃不同，歐洲的追溯性責任計劃沒有用於為和解或判決提供資金的第三方託管賬户。該公司有權通過定期調整適用於英國優先股和歐洲優先股的轉換率來彌補VE地區覆蓋的損失。當該損失被認為是可能的並可合理估計時，將記錄職業教育地區覆蓋的損失的應計費用和股東權益的減少。請參閲下面的進一步討論VE地域覆蓋的訴訟和注5-美國和歐洲追溯責任計劃.
下表彙總了與VE地區覆蓋的訴訟相關的應計活動：
 截至9個月
六月三十日，
 20202019
(百萬)
期初餘額$5  $—  
為VE覆蓋地區的訴訟撥備14  165  
VE覆蓋地區的訴訟付款(5) (156) 
期末餘額$14  $9  
美國覆蓋的訴訟
立交多區訴訟(MDL)-推定的集體訴訟
2019年11月20日，地區法院駁回了銀行被告關於駁回推定禁令救濟班對他們提出的索賠的動議。
2019年12月13日，地區法院最終批准了與損害賠償類別索賠有關的修訂後的和解協議，隨後提出上訴。
2020年5月29日，舊傑里科企業公司(Old Jericho Enterprise，Inc.)提出申訴。對Visa和Mastercard提起訴訟，指控他們是在美國經營的所謂的汽油零售商類別24各州和哥倫比亞特區。起訴書指控違反了這些司法管轄區的反壟斷法，並尋求為作為間接購買者的原告追回。Visa認為，原告的索賠已根據修訂後的和解協議予以釋放，但仍在“美國追溯責任計劃”的涵蓋範圍內。

2020年6月1日，Visa與其他被告一起，就禁令救濟集體起訴書中的索賠送達了即決判決動議。推定的禁制令救濟級原告送達了要求部分即決判決的動議。
立交多區訴訟(MDL)-個別商户訴訟
Visa已經與一些商家達成和解，這些商家代表着大約30選擇退出與損害賠償類別原告的修訂和解協議的商家Visa品牌支付卡銷售額的%。
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Visa Inc.
合併財務報表附註(未經審計)-(續)
2020年6月1日，Visa與其他被告一起，就某些個別商家訴訟中的索賠，以及Visa、萬事達卡和一些美國金融機構提出的某些聲明性判決索賠，送達了簡易判決動議。在某些個別商家訴訟中，原告送達了要求部分即決判決的動議。
VE地域覆蓋的訴訟
歐洲商人訴訟
自2013年7月以來，超過500商家(本節中使用的大寫術語“商家”是指商家以及參與同一索賠的子公司/附屬公司)已對Visa Europe，Visa Inc.提起訴訟。Visa在英國、德國、比利時和波蘭的其他子公司主要與歐洲的互換費率有關，在某些情況下還與Visa收取的費用和某些Visa規則有關。截至提交日期，Visa Europe，Visa Inc.和其他Visa子公司已經解決了超過100商人們，留下了超過400有未決索賠的商家。另外，完畢30更多的商家已經威脅要開始類似的訴訟。對於其中一些受到威脅的商家索賠，已經簽訂了停頓協議，其中幾項已經得到解決。
2020年6月17日，英國最高法院裁定，Visa的英國國內互通限制競爭。此案現在將在英國競爭上訴法庭繼續審理，以確定合法的交換水平和原告可能有權追回的金額。
其他訴訟
加拿大商人訴訟
2019年8月至2020年1月，不列顛哥倫比亞省、魁北克省、安大略省和薩斯喀徹温省的上訴法院駁回了沃爾瑪加拿大公司(Wal-Mart Canada)和加拿大家得寶公司(Home Depot Of Canada Inc.)提出的上訴。2020年1月，沃爾瑪加拿大公司(Wal-Mart Canada)和加拿大家得寶公司(Home Depot Of Canada Inc.)向加拿大最高法院提交了對不列顛哥倫比亞省、魁北克省和安大略省法院的裁決提出上訴的申請，這些申請於2020年3月26日被駁回。加拿大沃爾瑪(Wal-Mart Canada)和加拿大家得寶(Home Depot Of Canada Inc.)還提交了申請，要求最高法院對薩斯喀徹温省法院的裁決進行復審。申請和向艾伯塔省上訴法院的上訴仍在等待中。
脈搏網絡
2020年6月5日，美國第五巡迴上訴法院(U.S.Court of Appeals for the Five Circuit)在2020年8月31日的一週內重新審理此案。
給糖果的堅果
2019年12月31日，原告提出動議，要求撤銷雙方達成的和解並支付律師費和費用，該動議基於雙方達成的和解協議，並最終批准了2018年修訂和解協議，如上所述立交多區訴訟(MDL)-推定的集體訴訟.
2020年2月25日，法院批准了原告要求駁回訴訟並支付律師費和費用的動議。此案已被有偏見地駁回。
聯邦貿易委員會民事調查要求(前身為自願訪問信)
2020年6月9日，聯邦貿易委員會向Visa發出民事調查要求，要求提供更多文件和信息。
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Visa Inc.
合併財務報表附註(未經審計)-(續)
Euronet訴訟
2019年12月13日，Euronet 360金融有限公司，Euronet Polska Spolka z.o.o.和Euronet服務業務部門。S.R.O.(“Euronet”)在英國提出索賠，聲稱Visa Inc.在波蘭、捷克和希臘的某些影響自動取款機接入費的規定。和萬事達卡公司，以及他們的某些子公司，違反了各種競爭法。Euronet尋求損害賠償、費用和禁令救濟，以阻止被告執行上述規則。
歐盟委員會上演數字錢包調查
2020年6月26日，歐盟委員會(“EC”)通知Visa，它已對Visa有關臨時數字錢包的規則展開初步調查，併發布了關於此類規則的信息請求。Visa正在與歐盟合作。
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第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
管理層的討論和分析提供了對Visa公司的運營結果、財務狀況以及流動性和資本資源的回顧。在歷史的基礎上對其子公司(“Visa”、“我們”或“公司”)進行分類，並概述影響近期收益的因素以及那些可能影響未來收益的因素。以下討論和分析應與本報告其他部分包括的未經審計的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。
前瞻性陳述
本Form 10-Q季度報告包含“1995年美國私人證券訴訟改革法”定義的前瞻性陳述，除其他事項外，這些陳述涉及冠狀病毒(“新冠肺炎”)對我們未來財務狀況、經營結果和現金流的影響；我們業務的未來運營、前景、發展、戰略和增長；我們產品在某些國家的預期擴張；行業發展；我們收購的預期收益；對訴訟事項、調查和訴訟程序的預期；股票回購的時間和金額；我們產品在某些國家的預期擴展；行業發展；我們收購的預期收益；對訴訟事項、調查和訴訟程序的預期；股票回購的時間和金額；我們的產品在某些國家的預期擴展；行業發展；我們收購的預期收益；有關訴訟事項、調查和訴訟程序的預期；股票回購的時間和金額；以及對最近的會計聲明對我們的合併財務報表的影響的預期。前瞻性陳述通常由諸如“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將會”、“繼續”和其他類似表述來識別。除歷史事實陳述外的所有陳述都可能是前瞻性陳述，這些陳述僅在作出之日發表，不能保證未來的表現，並受某些風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多風險、不確定性和其他因素超出了我們的控制範圍，很難預測。我們描述的風險和不確定性可能導致實際結果與我們提交給美國證券交易委員會的文件中的任何前瞻性陳述中表達或暗示的結果有實質性差異，這些前瞻性陳述包括我們截至2019年9月30日的10-K表格年度報告以及我們隨後的10-Q表格和8-K表格報告。除非法律另有要求，否則我們不打算因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述。
30
目錄
概述
Visa是一家全球性支付技術公司，在200多個國家和地區實現快速、安全和可靠的電子支付。我們通過在由消費者、商人、金融機構、企業、戰略合作伙伴和政府實體組成的全球網絡之間轉移價值和信息來促進全球商務。我們先進的交易處理網絡VisaNet支持支付交易的授權、清算和結算，並使我們能夠為我們的金融機構和商家客户提供廣泛的產品、平臺和增值服務。
財務概述。我們報告的美國公認會計原則和非公認會計原則的淨收入和稀釋後每股收益如下：
 三個月
六月三十日，		2020與2019年截至9個月
六月三十日，		2020與2019年
20202019
%
變化(1)
20202019
%
變化(1)
(單位為百萬，不包括百分比和每股數據)
報告的淨收入$2,373  $3,101  (23)%$8,729  $9,055  (4)%
據報道，稀釋後每股收益
$1.07  $1.37  (22)%$3.92  $3.97  (1)%
非GAAP淨收入(2)
$2,347  $3,099  (24)%$8,717  $8,991  (3)%
非GAAP稀釋後每股收益(2)
$1.06  $1.37  (23)%$3.91  $3.95  (1)%
(1)由於四捨五入的原因，表中的數字可能無法重新精確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。
(2)有關我們的非GAAP財務結果的完全對賬，請參閲中的表格非GAAP財務業績下面。
冠狀病毒。新冠肺炎繼續在全球產生影響。雖然我們一直在積極監測新冠肺炎在全球的傳播情況，但新冠肺炎最終對我們業務的影響程度仍然難以預測，我們的首要任務仍然是員工、客户以及我們生活和運營的社區的安全。我們正在採取慎重的方法將我們的員工帶回辦公室，並將在2020年的剩餘時間裏繼續讓我們的大多數員工遠程工作。我們繼續與我們的全球員工、客户、合作伙伴和政府保持密切和定期的聯繫，幫助他們度過這些充滿挑戰的時期。

2020財年第三季度的收入受到交易量和交易量下降的影響，這是由於各國從2020財年第二季度開始實施的社會距離、避難所就地或全面封鎖令造成的。在本季度，隨着大多數國家開始放鬆這些限制，我們看到支出逐月改善。然而，跨境交易量繼續受到旅行下降的嚴重影響，整個季度只有温和的改善。雖然我們已經採取措施改變我們的業務做法，降低運營費用，包括縮減招聘計劃，限制旅行，降低營銷支出和使用外部資源，但由於許多不確定因素，包括疫情的傳播性、嚴重性和持續時間，公眾自願採取的或政府或公共衞生當局要求的社會疏遠措施或行動的有效性，有效治療或疫苗的開發和獲得，對我們員工和我們運營的影響，我們的客户、供應商和商業合作伙伴的業務，以及我們的客户、供應商和商業合作伙伴的業務，我們仍然很難預測新冠肺炎將對我們的業務產生的影響。第1A項“風險因素”在我們的截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告，於2020年5月4日提交給SEC。我們將繼續評估對我們業務的影響的性質和程度。
2020財年前9個月的亮點。截至2020年6月30日的三個月和九個月的淨收入分別為48億美元和167億美元，同比分別下降17%和1%，這是受新冠肺炎從2020年3月下旬開始在全球傳播的名義支付量、名義跨境量和已處理交易的同比變化的推動。截至2020年6月30日的三個月和九個月的匯率變動，由於我們的對衝計劃部分緩解，分別對我們的淨收入產生了約0.5個百分點和1個百分點的負面影響。
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目錄
在我們整體成本降低戰略的推動下，截至2020年6月30日的三個月的總運營費用為18億美元，比去年同期下降了5%，無論是在GAAP的基礎上還是在非GAAP的基礎上。截至2020年6月30日的9個月，GAAP和非GAAP基礎上的總運營費用為58億美元，分別比去年同期增長4%和3%，這主要是由於我們為支持未來增長戰略而進行的投資和人員的折舊和攤銷增加。
非GAAP財務結果。我們使用非GAAP財務指標來衡量我們的業績，其中排除了我們認為不能代表我們持續經營的某些項目，可能會扭曲我們的長期經營趨勢。我們認為非GAAP衡量標準對投資者有用，因為它們為管理層對我們持續經營業績的看法和評估提供了更大的透明度。從2020財年開始，我們修改了非GAAP方法，排除了損益對我們的股權投資、收購的無形資產攤銷以及2019財年及後續期間完成的收購的收購相關成本的影響。上一年的金額已經重述，以符合我們目前的列報方式。
•股權投資的損益。股權投資的損益包括定期非現金公允價值調整和出售投資時的損益。 這些長期投資本質上是戰略性的，主要是私人公司的投資。與這些投資相關的損益和相關的税收影響與 我們投資的公司 因此與我們業務的基本表現無關。截至2020年6月30日的三個月和九個月，我們分別錄得已實現和未實現淨收益5,100萬美元和6,200萬美元，相關税費分別為1,100萬美元和1,400萬美元。去年同期，我們記錄的已實現和未實現淨收益分別為900萬美元和8900萬美元，相關税費分別為300萬美元和2100萬美元。
•已取得無形資產的攤銷。收購無形資產的攤銷包括從2019年開始執行的業務合併中收購的無形資產，如開發的技術、客户關係和品牌的攤銷。我們收購的無形資產的攤銷費用是非現金的，受我們收購的時機、頻率和規模的影響很大，而不是我們的核心業務。因此，我們剔除了這一金額和相關的税收影響，以便於評估我們目前的經營業績，並將其與我們過去的經營業績進行比較。截至2020年6月30日止三個月及九個月內，我們分別錄得已收購無形資產攤銷1,300萬美元及3,500萬美元，相關税項優惠分別為300萬美元及800萬美元。在上年同期，我們記錄的已收購無形資產攤銷為200萬美元。
•與收購相關的成本。與收購相關的成本主要包括與我們的業務合併相關的一次性交易和整合成本。這些成本包括專業費用、技術集成費、重組活動以及與收購和整合被收購實體相關的其他直接成本。它還包括留存股權和遞延股權補償，當它們被商定為交易收購價格的一部分，但要求確認為合併後的費用。我們剔除了這些金額和相關的税收影響，因為這些費用是在有限的期限內確認的，並不反映我們業務的基本表現。在截至2020年6月30日的三個月內，我們記錄了400萬美元的收購相關成本。在截至2020年6月30日的9個月內，我們記錄了1,100萬美元的收購相關成本和200萬美元的相關税收優惠。在去年同期，我們記錄的與收購相關的成本為300萬美元，相關税收優惠為100萬美元。
非GAAP營業費用、營業外收入(費用)、所得税撥備、有效所得税税率、淨收入和稀釋後每股收益不應作為根據美國GAAP計算的措施的替代品或單獨考慮。下表使我們根據美國GAAP計算的報告財務指標與截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月的我們各自的非GAAP財務指標保持一致。
32
目錄
截至2020年6月30日的三個月
營業費用營業外收入(費用)所得税撥備
有效所得税率(1)
淨收入
稀釋後每股收益(1)
(單位為百萬，不包括百分比和每股數據)
據報$1,838  $(67) $559  19.1 %$2,373  $1.07  
(收益)股權投資虧損，淨額—  (51) (11) (40) (0.02) 
已取得無形資產的攤銷(13) —  3  10  —  
與收購相關的成本(4) —  —  4  —  
非GAAP$1,821  $(118) $551  19.0 %$2,347  $1.06  

截至2020年6月30日的9個月
營業費用營業外收入(費用)所得税撥備
有效所得税率(1)
淨收入
稀釋後每股收益(1)
(單位為百萬，不包括百分比和每股數據)
據報$5,806  $(204) $2,006  18.7 %$8,729  $3.92  
(收益)股權投資虧損，淨額—  (62) (14) (48) (0.02) 
已取得無形資產的攤銷(35) —  8  27  0.01  
與收購相關的成本(11) —  2  9  —  
非GAAP$5,760  $(266) $2,002  18.7 %$8,717  $3.91  

截至2019年6月30日的三個月
營業費用營業外收入(費用)所得税撥備
有效所得税率(1)
淨收入
稀釋後每股收益(1)
(單位為百萬，不包括百分比和每股數據)
據報$1,932  $(42) $765  19.8 %$3,101  $1.37  
(收益)股權投資虧損，淨額—  (9) (3) (6) —  
已取得無形資產的攤銷(2) —  —  2  —  
與收購相關的成本(3) —  1  2  —  
非GAAP$1,927  $(51) $763  19.8 %$3,099  $1.37  

截至2019年6月30日的9個月
營業費用營業外收入(費用)所得税撥備
有效所得税率(1)
淨收入
稀釋後每股收益(1)
(單位為百萬，不包括百分比和每股數據)
據報$5,574  $(93) $2,118  19.0 %$9,055  $3.97  
(收益)股權投資虧損，淨額—  (89) (21) (68) (0.03) 
已取得無形資產的攤銷(2) —  —  2  —  
與收購相關的成本(3) —  1  2  —  
非GAAP$5,569  $(182) $2,098  18.9 %$8,991  $3.95  
(1)由於四捨五入的原因，表中的數字可能無法重新精確計算。實際所得税率、稀釋後每股收益和它們各自的總和是根據不捨入的數字計算的。
普通股回購。*2020年1月，我們的董事會批准了一項95億美元的股票回購計劃(《2020年1月計劃》)。在截至2020年6月30日的三個月內，我們在公開市場以11億美元回購了600萬股我們的A類普通股。截至2020年6月30日，我們的2020年1月計劃有70億美元的剩餘授權資金用於股票回購。看見附註10-股東權益我們未經審計的合併財務報表。
33
目錄
收購。2020年1月13日，我們達成了收購Play，Inc.的最終協議。53億美元。我們將支付大約49億美元的現金以及4億美元的保留股權和遞延股權對價。 本次收購須遵守慣例成交條件，包括持續的監管審查和批准, 預計將於2020年底完工.
高級筆記。*2020年4月，我們發行了本金總額為40億美元的固息優先票據，期限在2007年至20年之間。看見附註8--債務請注意我們未經審計的合併財務報表。
支付量和交易計數。支付量是我們服務收入的主要驅動力，而處理的交易數量是我們數據處理收入的主要驅動力。截至2020年3月31日的三個月和九個月，美國的名義支付量實現了中高個位數增長(1)這主要是由消費者借記和商業支出推動的，部分抵消了從2020年3月下旬開始的支出減少，因為各國實施了社會距離、原地避難所或完全鎖定令。
名義國際支付量下降的原因是，與社會距離、就地避難或完全鎖定訂單相關的支出減少，以及美元匯率的不利走勢。在不變美元的基礎上，剔除匯率變動的影響，截至2020年3月31日的3個月和9個月，我們的國際支付量增長率分別為3%和7%。
在截至2020年6月30日的三個月裏，由於社會距離、避難所就地或完全鎖定訂單，處理的交易下降了13%。截至2020年6月30日的9個月，處理的交易增長了1%，反映出全球正在向電子支付轉變，部分被社會距離、就地避難或完全鎖定訂單的影響所抵消。
下表顯示了名義付款和現金量：
美國國際維薩公司
截至3月31日的三個月，(1)
截至3月31日的三個月，(1)
截至3月31日的三個月，(1)
20202019
%變化(2)
20202019
%變化(2)
20202019
%變化(2)
(單位：十億，百分比除外)
名義支付量
消費信貸
$371  $358  4 %$566  $606  (7)%$937  $964  (3)%
消費者借記(3)
452  420  8 %490  454  8 %942  874  8 %
商品化(4)
160  153  5 %91  92  (2)%251  245  2 %
名義支付總額(2)
$983  $930  6 %$1,147  $1,153  (1)%$2,130  $2,083  2 %
現金量139  141  (1)%504  537  (6)%643  678  (5)%
總標稱體積(2),(5)
$1,123  $1,071  5 %$1,651  $1,690  (2)%$2,773  $2,760  0 %
美國國際維薩公司
截至3月31日的9個月，(1)
截至3月31日的9個月，(1)
截至3月31日的9個月，(1)
20202019
%變化(2)
20202019
%變化(2)
20202019
%變化(2)
(單位：十億，百分比除外)
名義支付量
消費信貸$1,200  $1,139  5 %$1,875  $1,857  1 %$3,074  $2,996  3 %
消費者借記(3)
1,358  1,249  9 %1,526  1,392  10 %2,883  2,641  9 %
商品化(4)
502  466  8 %299  284  5 %800  749  7 %
名義支付總額(2)
$3,059  $2,854  7 %$3,699  $3,533  5 %$6,758  $6,386  6 %
現金量432  427  1 %1,645  1,703  (3)%2,077  2,129  (2)%
總標稱體積(2),(5)
$3,491  $3,280  6 %$5,344  $5,236  2 %$8,835  $8,516  4 %
34
目錄
下表顯示了名義付款和不變付款以及現金量增長：
國際維薩公司國際維薩公司
 
三個月
截止到3月31日，
2020與2019年(1),(2)
三個月
截止到3月31日，
2020與2019年(1),(2)
九個月
截止到3月31日，
2020與2019年(1),(2)
九個月
截止到3月31日，
2020與2019年(1),(2)
 標稱
常量(6)
標稱
常量(6)
標稱
常量(6)
標稱
常量(6)
支付量增長
消費信貸增長(7)%(4)%(3)%(1)%1 %3 %3 %4 %
消費者借方增長(3)
8 %11 %8 %9 %10 %12 %9 %11 %
商業增長(4)
(2)%2 %2 %4 %5 %8 %7 %8 %
總支付量增長(2)
(1)%3 %2 %4 %5 %7 %6 %7 %
現金量增長(6)%(3)%(5)%(2)%(3)%(1)%(2)%(1)%
總量增長(2)
(2)%1 %0 %3 %2 %4 %4 %5 %
(1)特定季度的服務收入是根據上一季度的名義支付量進行評估的。因此，報告的截至2020年和2019年6月30日的三個月和九個月的服務收入是基於我們的金融機構客户分別報告的截至2019年3月31日的三個月和九個月的名義支付量。
(2)由於四捨五入的原因，表中的數字可能無法重新精確計算。百分比變化和合計是基於未四捨五入的數字計算的。
(3)包括消費者預付量和互聯量。
(4)包括大、中、小企業的貸方和借方，以及商業預付額。
(5)名義總額是名義支付總額與現金總額之和。總名義支付量是以信用卡和其他形式因素購買的帶有Visa、Visa Electron、Interlink和V Pay品牌的商品和服務的交易總貨幣價值。現金量一般由現金存取交易、餘額存取交易、餘額轉賬和便利支票組成。總名義交易量由我們的金融機構客户提供，由Visa審核。有時，可以更新先前呈現的卷信息。除對付款量定義的更改外，前期更新並不重要。
(6)在不變美元基礎上的增長不包括外幣兑美元匯率波動的影響。
下表列出了在本報告所述期間，在Visa網絡上處理的卡和其他攜帶Visa、Visa Electron、Interlink、V Pay和PLUS卡的卡和其他形式因素的交易數量：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的9個月，
20202019
%
變化(1)
20202019
%
變化(1)
(單位：百萬，百分比除外)
簽證處理的交易記錄30,676  35,428  (13)%103,391  101,904  1 %
(1)由於四捨五入的原因，表中的數字可能無法重新精確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。
35
目錄
運營結果
淨收入
下表列出了我們在美國和國際上獲得的淨收入：
 三個月
六月三十日，		2020與2019年截至9個月
六月三十日，		2020與2019年
 20202019$
變化
%
變化(1)
20202019$
變化
%
變化(1)
 (單位：百萬，百分比除外)
美國$2,380  $2,587  $(207) (8)%$7,747  $7,573  $174  2 %
國際2,457  3,253  (796) (24)%8,998  9,267  (269) (3)%
淨收入$4,837  $5,840  $(1,003) (17)%$16,745  $16,840  $(95) (1)%
(1)由於四捨五入的原因，表中的數字可能無法重新精確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。
淨收入下降的主要原因是支付量、跨境金額和已處理交易的同比變化，這些變化受到新冠肺炎從2020年3月下旬開始的影響。
我們的淨收入受到美元整體走強或走弱的影響，因為以當地貨幣計價的支付量和相關收入都轉換為美元。截至2020年6月30日的三個月和九個月的匯率變動，由於我們的對衝計劃部分緩解，分別對我們的淨收入產生了約0.5個百分點和1個百分點的負面影響。
下表列出了我們淨收入的組成部分：
 三個月
六月三十日，		2020與2019年截至9個月
六月三十日，		2020與2019年
 20202019$
變化
%
變化(1)
20202019$
變化
%
變化(1)
 (單位：百萬，百分比除外)
服務收入$2,409  $2,405  $4  — %$7,587  $7,164  $423  6 %
數據處理收入2,525  2,662  (137) (5)%8,100  7,564  536  7 %
國際交易收入
1,102  1,977  (875) (44)%4,953  5,624  (671) (12)%
其他收入314  342  (28) (8)%1,071  968  103  11 %
客户激勵措施(1,513) (1,546) 33  (2)%(4,966) (4,480) (486) 11 %
淨收入$4,837  $5,840  $(1,003) (17)%$16,745  $16,840  $(95) (1)%
(1)由於四捨五入的原因，表中的數字可能無法重新精確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。
•服務收入在2020財年第三季度，由於新冠肺炎從2020年3月下旬開始向全球擴散，名義支付量在三個月的可比時期內增長了2%，因此支付額持平。在9個月的可比期內，服務收入增長了6%，與名義支付量6%的增長一致。
•數據處理收入於三個月及九個月的可比期內，由於新冠肺炎於二零二零年三月下旬開始在全球蔓延，故已處理交易量分別下降13%及增長1%。數據處理收入得益於增值服務、與收購相關的收入和有利的業務組合。在9個月的可比期內，數據處理收入也受益於2019年生效的精選定價修改。
•國際交易收入在名義跨境交易量的推動下，不包括歐洲境內的交易，隨着新冠肺炎從2020年3月下旬開始向全球擴散，在3個月和9個月的可比期內，這兩個數字分別下降了48%和16%。在三個月的可比期間，國際交易收入也受到多種貨幣波動和有利的業務組合的影響。在9個月的可比期內，國際交易收入受益於2019年生效的精選定價修改。
36
目錄
•其他收入2020財年第三季度下降的主要原因是營銷服務收入下降，與旅行相關卡福利相關的增值服務收入下降，以及上一年三個月可比期間的非經常性收入。在9個月的可比期間，其他收入的增長主要是由於諮詢和營銷服務相關費用以及其他增值服務。
•客户激勵措施與支付量和收入下降相關，在三個月可比期間減少。在9個月的可比期間，客户激勵措施增加的主要原因是過去12個月啟動或續簽的長期客户合同中確認的激勵措施，部分被最近全球支付量的下降所抵消。我們在未來期間記錄的客户激勵金額將根據業績預期、實際客户業績、對現有合同的修改或新合同的執行情況的變化而有所不同。
營業費用
下表列出了我們總運營費用的組成部分：
 三個月
六月三十日，		2020與2019年截至9個月
六月三十日，		2020與2019年
20202019$
變化
%
變化(1)
20202019$
變化
%
變化(1)
 (單位：百萬，百分比除外)
人員$941  $872  $69  8 %$2,863  $2,573  $290  11 %
營銷174  282  (108) (38)%683  799  (116) (15)%
網絡與處理172  184  (12) (7)%536  528  8  1 %
專業費用95  113  (18) (16)%304  305  (1) — %
折舊攤銷
197  165  32  19 %571  484  87  18 %
一般和行政
258  315  (57) (18)%840  855  (15) (2)%
訴訟條款1  1  —  (40)%9  30  (21) (72)%
業務費用共計$1,838  $1,932  $(94) (5)%$5,806  $5,574  $232  4 %
(1)由於四捨五入的原因，表中的數字可能無法重新精確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。
•人事費用增長主要是由於員工人數持續增加，以支持我們未來增長的投資戰略，但被較低的激勵性薪酬所抵消。
•營銷費用下降反映了我們的總體成本降低戰略、2020財年國際足聯女足世界盃的缺席以及東京奧運會推遲到2021財年。這一減少被9個月可比期間客户營銷支出的增加所抵消。
•專業費用減少反映了我們的總體成本降低戰略。
•折舊及攤銷費用增加的主要原因是我們正在進行的投資(包括收購)的額外折舊和攤銷。
•一般和行政費用減少的主要原因是差旅限制和我們的整體成本降低戰略，但被九個月可比期間的收購相關費用所抵消。
•訴訟條款減少的主要原因是未涵蓋訴訟的應計費用較低。
37
目錄
營業外收入(費用)
下表列出了我們營業外收入(費用)的組成部分：
 三個月
六月三十日，		2020與2019年截至9個月
六月三十日，		2020與2019年
20202019$
變化
%
變化(1)
20202019$
變化
%
變化(1)
 (單位：百萬，百分比除外)
利息支出，淨額$(142) $(128) $(14) 11 %$(371) $(413) $42  (10)%
投資收益和其他75  86  (11) (12)%167  320  (153) (48)%
營業外收入(費用)合計
$(67) $(42) $(25) 59 %$(204) $(93) $(111) 120 %
(1)由於四捨五入的原因，表中的數字可能無法重新精確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。
•利息支出，淨額在三個月可比期間增加的主要原因是2020財年第三季度發行了債務，但被降低了部分未償債務借款成本的衍生品工具所抵消。利息支出淨額在9個月可比期間下降，主要是由於衍生工具降低了我們部分未償債務的借款成本，但被2020財年第三季度發行的債務所抵消。
•投資收益和其他下降的主要原因是我們的股權投資收益較低，以及我們的現金和投資的利息收入較低。
有效所得税率
實際所得税税率為19截至2020年6月30日的三個月和九個月的百分比，以及20%和19截至2019年6月30日的三個月和九個月分別為%。這三個月期間的實際税率的差異主要是由於收入的地理組合發生了變化。
2020年7月22日，英國頒佈了一項立法，廢除了之前於2020年4月1日生效的税率從19%降至17%。英國税率下調的廢除預計不會大幅提高我們正在進行的有效税率，然而，它將導致2020財年第四季度的一次性非現金税費支出，這是因為在2016財年收購Visa Europe時，對主要與購買會計中記錄的無形資產相關的遞延税收進行了重新計量。
流動性與資本資源
現金流數據
下表彙總了我們在報告期間的現金流活動：
 截至9個月
六月三十日，
 20202019
 (百萬)
提供的現金總額(用於)：
經營活動$8,344  $8,742  
投資活動2,308  413  
融資活動(4,723) (9,401) 
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響
173  (62) 
增加(減少)現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物
$6,102  $(308) 
經營活動。截至2020年6月30日的9個月，由於客户激勵措施和結算時機的增加，經營活動提供的現金低於去年同期。部分抵消了支付税款的現金減少和收到與Interchange多地區訴訟相關的4.67億美元的扣減付款。看見附註14-法律事宜我們未經審計的合併財務報表。
38
目錄
投資活動。截至2020年6月30日的9個月，投資活動提供的現金增加，主要是因為與去年同期相比，投資證券的購買量減少了。
融資活動。截至2020年6月30日的9個月用於融資活動的現金 收入低於上年可比期間，主要是由於發行優先票據收到的收益以及沒有支付上一年的遞延購買對價。部分被更高的股票回購和更高的股息所抵消。看見附註8--債務和附註10-股東權益未經審計的綜合財務報表.
流動資金的來源
我們的主要流動性來源是手頭的現金、運營的現金流、我們的投資組合以及獲得各種股權和借款安排的機會。運營資金以現金和現金等價物以及短期或長期可供出售的投資證券的形式保存，這取決於我們的資金需求、從這些持股獲得流動性的機會以及這些持股提供的回報。根據我們目前對短期和長期流動性需求的現金流預測，我們相信我們目前和預計的流動性來源將足以滿足我們未來12個月以上的預計流動性需求。我們獲得具有成本效益的資本的能力可能會受到全球信貸市場狀況的影響。鑑於我們的經營業績、當前的經濟和資本市場狀況以及其他相關情況，我們將繼續評估我們的流動資金狀況和潛在的補充流動資金來源。
商業票據計劃。*我們維持一個商業票據計劃，以支持我們的營運資金要求和其他一般公司用途。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們償還了截至2020年3月31日的三個月發行的10億美元商業票據。截至2020年6月30日，我們在該計劃下沒有未履行的義務。
高級註釋我們在2020年4月發行了本金總額為40億美元的固息優先票據，期限在2007年至20年之間。看見附註8--債務我們未經審計的合併財務報表。
流動資金的使用
自2019年9月30日以來，除了下面討論的情況外，我們對流動性的主要用途沒有重大變化。
普通股回購。在截至2020年6月30日的9個月裏，我們以66億美元的價格回購了3700萬股A類普通股。截至2020年6月30日，我們的2020年1月計劃有70億美元的剩餘授權資金用於股票回購。看見附註10-股東權益我們未經審計的合併財務報表。
分紅。在截至2020年6月30日的9個月裏，我們宣佈並向我們的普通股和優先股持有人支付了20億美元的股息。2020年7月20日，我們的董事會宣佈派發現金股息，金額為A類普通股每股0.30美元(在B和C類普通股以及英國&I和歐洲優先股的轉換基礎上確定)，將於2020年9月1日支付給截至2020年8月14日登記在冊的所有持有人。看見附註10-股東權益我們未經審計的合併財務報表。我們預計將繼續以現金支付季度股息，但需經董事會批准。在未來的股息中，所有三個系列的優先股以及B類和C類普通股都將在轉換後的基礎上按比例分享。
高級註釋我們於2015年12月發行的固定利率優先票據將於2020年12月14日到期30億美元的本金支付，我們有充足的流動性。看見附註8--債務請注意我們未經審計的合併財務報表。
收購。2020年1月13日，我們達成了收購Play，Inc.的最終協議。53億美元。我們將支付大約49億美元的現金以及4億美元的保留股權和遞延股權對價。本次收購須遵守慣例成交條件，包括正在進行的監管審查和審批，預計將於2020年底完成。我們打算用現金、現金等價物和投資以及發行新的債務為收購提供資金。
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目錄
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
自2019年9月30日以來，我們的市場風險沒有重大變化。
第四項。管制和程序
披露控制和程序。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了Visa Inc的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)的設計和操作的有效性。在本報告所涉期間結束時，並根據此類評估得出結論，Visa Inc.的披露控制和程序。在該日期的合理保證水平下有效。
財務報告內部控制的變化。Visa Inc.的財務報告內部控制沒有變化。在本報告所涵蓋的財務期內發生的對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響的情況。我們對財務報告的內部控制沒有受到任何實質性的影響，儘管由於新冠肺炎疫情的影響，我們的大部分員工現在都在遠程工作。我們正在持續監測和評估新冠肺炎在我們內部控制方面的情況，以解決對其設計、實施和運營有效性的影響。
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目錄
第二部分：其他資料
 
第(1)項。法律訴訟。
參考附註14-法律事宜請參閲本表格10-Q中包含的未經審計的綜合財務報表，以瞭解公司目前的重大法律訴訟情況。 
項目71A。風險因素。
有關公司風險因素的討論，請參閲公司於2019年11月14日提交給證券交易委員會的截至2019年9月30日的10-K表格年度報告中“風險因素”標題下的信息和公司的截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告，於2020年5月4日提交給SEC。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用。
發行人購買股權證券
下表列出了我們在截至2020年6月30日的季度內購買的普通股：
週期總數：
的股份
購得		平均採購價格：
每股收益
股份總數：
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃(1),(2)
近似美元價值
1%的股票可能還沒有被購買
在這項計劃下，政府計劃或計劃(1),(2)
(單位為百萬，每股數據除外)
2020年4月1日-30日2  $163.62  2  $7,592  
2020年5月1日至31日1  $187.22  1  $7,479  
2020年6月1日-30日2  $193.64  2  $7,009  
總計5  $180.47  5  
(1)表中的數字反映了按交易日期進行的交易。就本10-Q表格中包含的未經審計的綜合財務報表而言，這些回購的影響是根據結算日期記錄的。
(2)我們的董事會不時授權回購我們普通股的股份，回購金額不超過一定的限額。2020年1月，我們的董事會批准了一項95億美元的股票回購計劃。此授權沒有到期日。2020年1月之前授權的所有股票回購均已完成。
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目錄
第三項。高級證券違約。
沒有。 
第四項。礦山安全信息披露。
不適用。
第五項。其他信息。
沒有。 
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目錄
項目6.展品。
展品索引
 
通過引用併入本文
陳列品
數		文件説明附表/表格文件號陳列品申報日期
3.3+
修訂和重新制定Visa公司的章程。
31.1+
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)/15d-14(A)對首席執行官的認證
31.2+
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)/15d-14(A)對首席財務官的認證
32.1+
依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明
32.2+
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明
101.INS+
XBRL實例文檔
101.SCH+
XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL+
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF+
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB+
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE+
XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
+隨函存檔或提供的。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
 
Visa Inc.
日期：2020年7月30日依據： /s/小阿爾弗雷德·F·凱利(Alfred F.Kelly，Jr.)
姓名： 小阿爾弗雷德·F·凱利
標題： 董事長兼首席執行官
(首席行政主任)
日期：2020年7月30日依據：/s/Vasant M.Prabhu
姓名：瓦桑特·M·普拉布
標題：副董事長兼首席財務官
(首席財務官)
日期：2020年7月30日依據： /s/詹姆斯·H·霍夫邁斯特
姓名： 詹姆斯·H·霍夫邁斯特
標題： 全球公司總監和
首席會計官
(首席財務官)
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