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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一) | |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 | |
截至本季度的季度報告 | |
或 | |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
(委託文件編號)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(主要行政機關地址) | (註冊人電話號碼) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速的文件管理器 ☐ | 非加速文件管理器 ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | 新興市場成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截至2020年7月24日,已發行普通股數量為
目錄
TE連接有限公司
表格10-Q的索引
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| 頁 | |
第一部分:第一部分。 | 財務信息 | |||
第(1)項。 | 財務報表 | 1 | ||
截至2020年6月26日和2019年6月28日的季度和9個月的簡明綜合營業報表(未經審計) | 1 | |||
截至2020年6月26日和2019年6月28日的季度和9個月的簡明綜合全面收益(虧損)報表(未經審計) | 2 | |||
截至2020年6月26日和2019年9月27日的簡明合併資產負債表(未經審計) | 3 | |||
截至2020年6月26日和2019年6月28日的季度和9個月的簡明合併權益報表(未經審計) | 4 | |||
截至2020年6月26日和2019年6月28日止九個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 6 | |||
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 | |||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 25 | ||
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 | ||
第四項。 | 管制和程序 | 42 | ||
第二部分。 | 其他資料 | |||
第(1)項。 | 法律程序 | 43 | ||
項目71A。 | 危險因素 | 43 | ||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 44 | ||
項目6. | 陳列品 | 45 | ||
簽名 | 46 |
i
目錄
第一部分財務信息
項目1.財務報表
TE連接有限公司。
簡明合併操作報表
(未經審計)
對於 | 對於 | ||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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(單位:百萬美元,每股收益除外) | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和管理費用 |
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研究、開發和工程費用 |
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採購和整合成本 |
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重組和其他費用,淨額 |
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商譽減值 | — | — | | — | |||||||||
營業收入 | | | | | |||||||||
利息收入 | | | | | |||||||||
利息費用 |
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其他收入,淨額 |
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所得税前持續經營所得 |
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所得税(費用)福利 |
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持續經營的收入(虧損) |
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非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額 |
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淨收益(損失) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
每股基本收益(虧損): | |||||||||||||
持續經營的收入(虧損) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
停業收入(虧損) |
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淨收益(損失) |
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稀釋後每股收益(虧損): | |||||||||||||
持續經營的收入(虧損) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
停業收入(虧損) |
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淨收益(損失) |
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加權平均流通股數量: | |||||||||||||
基本型 |
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稀釋 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
1
目錄
TE連接有限公司。
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
對於 | 對於 | ||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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(單位:百萬美元) | |||||||||||||
淨收益(損失) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
其他全面收益(虧損): | |||||||||||||
貨幣換算 |
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對扣除所得税後的未確認養老金和退休後福利成本的調整 |
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現金流對衝收益(扣除所得税) |
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其他綜合收益(虧損) |
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綜合收益(虧損) | | | ( | | |||||||||
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | ( | — | ( | — | |||||||||
可歸因於TE Connectivity Ltd的全面收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
2
目錄
TE連接有限公司。
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
6月26日, | 9月27日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
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(單位:百萬,除股份外) | |||||||
數據) | |||||||
資產 | |||||||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽 |
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無形資產,淨額 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債和權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
短期債務 | $ | | $ | | |||
應付帳款 |
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應計負債和其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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長期養老金和退休後負債 |
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遞延所得税 |
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所得税 |
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其他負債 |
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負債共計 |
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承付款和或有事項(附註10) | |||||||
權益: | |||||||
TE Connectivity Ltd股東權益: | |||||||
普通股,瑞士法郎 |
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累計收益 |
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國庫股,按成本價計算, |
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累計其他綜合損失 |
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總TE Connectivity Ltd股東權益 | | | |||||
非控制性利益 | | — | |||||
總股本 |
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負債和權益總額 | $ | | $ | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
3
目錄
TE連接有限公司。
簡明合併權益表
(未經審計)
截至2020年6月26日的季度 | |||||||||||||||||||||||||||||
累積 | TE連通性 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 | 有限公司 | 非 | |||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 財政部股票 | 貢獻 | 累積 | 綜合 | 股東的 | 控管 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 數量 |
| 股份 |
| 數量 |
| 盈餘 |
| 收益 |
| 損失 |
| 權益 |
| 利益 |
| 權益 |
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(單位:百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
2020年3月27日的餘額 |
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淨損失 |
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其他綜合收入 |
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基於股份的薪酬費用 |
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分紅 |
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行使購股權 |
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限售股獎勵、法衣及其他活動 |
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普通股回購 |
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庫存股的取消 | ( |
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2020年6月26日的餘額 | | $ | |
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截至2020年6月26日的9個月 | |||||||||||||||||||||||||||||
累積 | TE連通性 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 | 有限公司 | 非 | |||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 財政部股票 | 貢獻 | 累積 | 綜合 | 股東的 | 控管 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 數量 |
| 股份 |
| 數量 |
| 盈餘 |
| 收益 |
| 損失 |
| 權益 |
| 利益 |
| 權益 |
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(單位:百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
2019年9月27日的餘額 |
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採辦 | — | — | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||||
淨損失 |
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其他綜合收益(虧損) |
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基於股份的薪酬費用 |
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分紅 | — |
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行使購股權 |
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限售股獎勵、法衣及其他活動 |
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普通股回購 |
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庫存股的取消 | ( |
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2020年6月26日的餘額 | | $ | |
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4
目錄
TE連接有限公司。
簡明合併權益表
(未經審計)(續)
截至2019年6月28日的季度 | |||||||||||||||||||||||||||||
累積 | TE連通性 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 | 有限公司 | 非 | |||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 財政部股票 | 貢獻 | 累積 | 綜合 | 股東的 | 控管 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 數量 |
| 股份 |
| 數量 |
| 盈餘 |
| 收益 |
| 損失 |
| 權益 |
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| 權益 |
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(單位:百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
2019年3月29日的餘額 |
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淨收入 | — | — | — | — | — | | — | | — | | |||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
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基於股份的薪酬費用 |
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分紅 |
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行使購股權 |
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限售股獎勵、法衣及其他活動 |
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普通股回購 |
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庫存股的取消 | ( |
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2019年6月28日的餘額 | | $ | |
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截至2019年6月28日的9個月 | |||||||||||||||||||||||||||||
累積 | TE連通性 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 | 有限公司 | 非 | |||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 財政部股票 | 貢獻 | 累積 | 綜合 | 股東的 | 控管 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 數量 |
| 股份 |
| 數量 |
| 盈餘 |
| 收益 |
| 損失 |
| 權益 |
| 利益 |
| 權益 |
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(單位:百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
2018年9月28日的餘額 |
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採用ASU編號:2016-16 |
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淨收入 | — | — | — | — | — | | — | | — | | |||||||||||||||||||
其他綜合收入 |
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基於股份的薪酬費用 |
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分紅 |
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行使購股權 |
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限售股獎勵、法衣及其他活動 |
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普通股回購 |
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庫存股的取消 | ( |
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2019年6月28日的餘額 | | $ | |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
5
目錄
TE連接有限公司。
簡明合併現金流量表
(未經審計)
對於 | |||||||
截至9個月 | |||||||
6月26日, | 6月28日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
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(百萬) | |||||||
來自經營活動的現金流: | |||||||
淨收益(損失) | $ | ( | $ | | |||
(收入)停止經營造成的損失,扣除所得税後的淨額 |
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持續經營的收入(虧損) |
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對持續經營的收入(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | |||||||
商譽減值 | | — | |||||
折舊攤銷 |
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遞延所得税 |
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非現金租賃成本 | | — | |||||
應收賬款和存貨損失準備金 |
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基於股份的薪酬費用 |
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其他 |
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扣除收購和資產剝離影響後的資產和負債變化: | |||||||
應收帳款,淨額 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付帳款 |
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應計負債和其他流動負債 |
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所得税 |
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其他 |
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持續經營活動提供的現金淨額 |
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投資活動的現金流量: | |||||||
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出售財產、廠房和設備所得收益 |
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收購業務,扣除收購的現金後的淨額 |
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剝離非連續性業務所得收益,扣除出售業務保留的現金 | — | | |||||
其他 |
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持續投資活動中使用的淨現金 | ( | ( | |||||
用於非連續性投資活動的現金淨額 | — | ( | |||||
投資活動所用現金淨額 |
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籌資活動的現金流量: | |||||||
商業票據淨減少 |
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發行債券所得收益 |
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償還債務 |
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行使購股權所得款項 |
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普通股回購 |
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向股東支付普通股股息 |
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轉移至停產業務 | — | ( | |||||
其他 |
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持續融資活動中使用的淨現金 |
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非連續性融資活動提供的現金淨額 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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貨幣換算對現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
6
目錄
TE連接有限公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.列報依據及會計政策
陳述的基礎
TE Connectivity Ltd未經審計的簡明合併財務報表(“TE Connectivity”或“Company”,可能稱為“我們”、“我們”或“我們的”)是在美國(“美國”)準備的。美元,按照美國公認的會計原則計算。(“公認會計原則”)和根據1934年證券交易法形成10-Q的指示。管理層認為,未經審計的簡明綜合財務報表包含公平列報中期業績所需的所有正常經常性調整。中期報告的業務結果不一定表明整個財政年度或其後任何中期的業務結果。
年終資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括GAAP要求的所有信息和披露。這些財務報表應與我們截至2019年9月27日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表結合閲讀。
除非另有説明,否則簡明合併財務報表中提到的2020財年和2019年財年分別是指我們截至2020年9月25日和2019年9月27日的財年。
商譽和其他無形資產
我們根據會計準則編纂(“ASC”)350對商譽和其他無形資產進行會計處理。無形資產-商譽和其他,由會計準則更新(“ASU”)第2017-04號更新,簡化商譽減值測試.
無形資產既包括無法確定的剩餘商譽,也包括可確定的可確認的無形資產。具有可確定壽命的無形資產主要包括知識產權,包括專利、商標和非專利技術,以及客户關係。可採收率估計範圍為至
在2020年6月26日,我們有
商譽減值乃於每年第四財季第一天或每當我們認為需要更頻繁評估的觸發事件發生時,將各報告單位的賬面價值與其公允價值進行比較,以評估商譽減值。在評估是否存在觸發事件時,管理層依賴於幾個報告單位特定的因素,包括經營結果、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流、交易和市場數據。在將這些因素應用於減值分析時,存在與這些因素相關的固有不確定性和管理層的判斷。
在測試商譽減值時,我們通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來識別潛在的減值。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,將就超出的金額計入商譽減值費用,以分配給報告單位的商譽總額為限。
商譽減值測試中使用的公允價值估計採用基於各報告單位未來現金流量現值的收益法計算。收入法得到了準則分析(市場法)的支持。這些方法在評估公允價值時納入了幾個假設,包括未來增長率、貼現率、所得税税率和市場活動,並針對具體單位進行報告。影響這些假設的經濟和經營條件的變化可能導致未來時期的商譽減值。
7
目錄
TE連接有限公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
最近採用的會計公告
2017年1月,財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發出ASU編號2017-04,更新至ASC350.此次更新取消了商譽減值測試的第二步,簡化了隨後的商譽計量。根據最新修訂,商譽減值應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來測試。賬面金額超過報告單位公允價值的金額應確認減值費用,但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。這些修訂將在預期的基礎上實施。我們選擇提前採用此更新,並在截至2020年3月27日的季度應用此更新。有關中期商譽減值測試的更多信息,請參閲附註6。
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,其中編碼為ASC 842,租約。經隨後修訂的本指南要求承租人確認大多數租約的租賃負債和使用權(“ROU”)資產。我們在截至2019年12月27日的季度採用了修訂後的ASC 842,採用了ASU No.2018-11允許的可選過渡方法,該方法允許在採用日期應用該標準,並且不重述比較期間。我們選擇使用
2.重組及其他費用,淨額
按部門劃分的重組費用淨額如下:
對於 | 對於 | ||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(百萬) | |||||||||||||
交通解決方案 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
工業解決方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
通信解決方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
重組費用,淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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(續)
我們重組儲備的活動如下:
平衡狀態為 | 通貨 | 平衡狀態為 |
| |||||||||||||||||||
9月27日, | 中的變化 | 現金 | 非現金 | 翻譯 | 6月26日, | |||||||||||||||||
| 2019 |
| 收費 |
| 估計數 |
| 付款 |
| 項目 |
| 以及其他 |
| 2020 |
| ||||||||
(單位:百萬美元) | ||||||||||||||||||||||
2020財年行動: | ||||||||||||||||||||||
員工遣散費 | $ | — | $ | | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||
物業、廠房和設備 | — | | — | — | ( | — | — | |||||||||||||||
總計 | — | | — | ( | ( | — | | |||||||||||||||
2019財年行動: | ||||||||||||||||||||||
員工遣散費 | | | ( | ( | — | | | |||||||||||||||
設施和其他退出費用 | | | — | ( | — | | | |||||||||||||||
物業、廠房和設備 | — | | — | — | ( | — | — | |||||||||||||||
總計 | | | ( | ( | ( | | | |||||||||||||||
2019財年前行動: | ||||||||||||||||||||||
員工遣散費 | | — | ( | ( | — | — | | |||||||||||||||
設施和其他退出費用 | | | — | ( | — | — | | |||||||||||||||
物業、廠房和設備 | — | | — | — | ( | — | — | |||||||||||||||
總計 | | | ( | ( | ( | — | | |||||||||||||||
總活動 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
2020財年行動
在2020財年,我們啟動了一項與足跡整合和結構改進相關的重組計劃,部分原因是冠狀病毒病新冠肺炎,涉及所有細分市場。在截至2020年6月26日的9個月內,我們記錄了與此計劃相關的重組費用$
2019財年行動
在2019財年,我們啟動了一項與足跡整合和結構改進相關的重組計劃,影響到所有細分市場。與此計劃相關,在截至2020年6月26日和2019年6月28日的9個月內,我們記錄了淨重組費用$
2019年財政前行動
在2019財年之前,我們啟動了一項與足跡整合和結構改進相關的重組計劃,主要影響工業解決方案和運輸解決方案部門。同樣在2019財年之前,我們啟動了一項與足跡整合相關的重組計劃,該計劃與最近的收購和影響所有細分市場的結構改善相關。在截至2020年6月26日和2019年6月28日的9個月內,我們記錄了淨重組費用$
9
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(續)
重組準備金總額
簡明綜合資產負債表中包括的重組準備金如下:
6月26日, | 9月27日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(百萬) | |||||||
應計負債和其他流動負債 | $ | | $ | | |||
其他負債 |
| |
| | |||
重組儲備 | $ | | $ | |
3.非持續經營
在截至2019年6月28日的9個月內,我們以淨現金收益$出售了我們的海底通信(“SubCom”)業務
關於此次出售,我們在合同上同意繼續履行截至出售之日與SubCom業務項目相關的履約保函和信用證。這些擔保的總價值約為#美元。
下表列出了截至2019年6月28日的9個月扣除所得税後非連續性業務虧損的彙總組成部分:
(單位:百萬美元) | ||||
淨銷售額 | $ | | ||
銷售成本 |
| ( | ||
營業費用 | ( | |||
非持續經營的税前虧損 |
| ( | ||
出售停產業務的税前虧損 |
| ( | ||
所得税優惠 |
| | ||
非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 | $ | ( |
4.收購
第一傳感器股份公司
在截至2020年6月26日的9個月內,我們收購了大約
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(續)
協議(“DPLTA”)被認為是公允價值層次下的第二級可觀察投入。從收購之日起,第一個傳感器業務就被報告為我們運輸解決方案部門的一部分。
我們與First Sensor簽訂了DPLTA,該協議於2020年5月獲得First Sensor股東的批准,並在德國商業登記處註冊後於2020財年第四季度生效。根據DPLTA的條款,在生效後,First Sensor少數股東可以選擇(1)保留First Sensor少數股東身份,並獲得經常性的年度補償,金額為歐元
其他收購
在截至2020年6月26日的9個月內,我們收購了
5.庫存
庫存包括以下內容:
6月26日, | 9月27日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(百萬) | |||||||
原料 | $ | | $ | | |||
正在進行的工作 |
| |
| | |||
成品 |
| |
| | |||
盤存 | $ | | $ | |
6.商譽
各分部商譽賬面金額變動情況如下:
| 交通運輸 |
| 工業 |
| 通信 |
|
| ||||||
解決方案 | 解決方案 | 解決方案 | 總計 | ||||||||||
(百萬) | |||||||||||||
2019年9月27日(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
商譽減值 | ( | — | — | ( | |||||||||
收購 | | | — | | |||||||||
貨幣換算 |
| |
| |
| |
| | |||||
2020年6月26日(2) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 截至2019年9月27日,運輸解決方案、工業解決方案和通信解決方案部門的累計減值損失為$ |
(2) | 截至2020年6月26日,運輸解決方案、工業解決方案和通信解決方案部門的累計減值損失為$ |
於截至二零二零年六月二十六日止九個月內,我們完成對First Sensor的收購,並確認商譽為$
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(續)
由於交易時間的原因,將First Sensor的收購價分配給商譽。在截至2020年6月26日的季度內對分配進行了調整,以確認可識別的無形資產、收購的資產和承擔的負債。未來可能需要進一步調整購進價格分配。此外,在截至2020年6月26日的9個月中,我們確認了運輸解決方案和工業解決方案部門與最近其他收購相關的商譽。有關收購的更多信息,請參見附註4。
我們在第四財季每年對分配給報告單位的商譽進行減值測試,如果發生或存在表明報告單位的賬面價值可能超過其公允價值的事件或情況,我們會更頻繁地測試商譽。由於運輸解決方案部門傳感器報告部門在截至2020年3月27日的季度中銷售和盈利能力的當前和預期下降(部分原因是新冠肺炎的影響以及預計全球汽車產量的減少),我們確定該報告單元發生了減值指標,需要對該報告單元進行商譽減值測試。
如附註1所述,於截至2020年3月27日止季度內,我們採納了ASU No.2017-04,取消了商譽減值測試的第二步,從而簡化了後續商譽的計量。在新準則下,商譽減值是指報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額,不能超過商譽的賬面價值。我們確定傳感器報告單元的公允價值為$
如果經濟狀況進一步惡化或長期低迷,我們每個報告單位的未來現金流估計可能不足以支持賬面價值和分配給它的商譽,這需要減值費用,包括傳感器報告單位的額外減值費用。進一步的減值費用(如果有的話)可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
7.無形資產,淨額
無形資產包括以下內容:
2020年6月26日 | 2019年9月27日 | ||||||||||||||||||
| 毛 |
|
| 網 |
| 毛 |
|
| 網 | ||||||||||
攜載 | 累積 | 攜載 | 攜載 | 累積 | 攜載 | ||||||||||||||
數量 | 攤銷 | 數量 | 數量 | 攤銷 | 數量 |
| |||||||||||||
(百萬) | |||||||||||||||||||
客户關係 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
知識產權 | | ( | | | ( | | |||||||||||||
其他 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
無形資產攤銷費用為#美元。
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(續)
截至2020年6月26日,預計無形資產攤銷費用合計如下:
| (單位:百萬美元) |
| ||
2020財年剩餘時間 | $ | | ||
2021財年 | | |||
2022財年 |
| | ||
2023財年 |
| | ||
2024財年 |
| | ||
2025財年 |
| | ||
此後 |
| | ||
總計 | $ | |
8.債項
在截至2020年6月26日的季度裏,泰科電子集團(Tyco Electronics Group S.A.)(“TEGSA”),我們的
在截至2020年6月26日的9個月中,TEGSA發行了歐元
在截至2020年6月26日的9個月中,我們對美元進行了重新分類
截至2019年9月27日,TEGSA擁有
根據指示性估值,我們債務的公允價值約為#美元。
9.租契
我們有在不同日期到期的設施、土地、車輛和設備租約。我們確定合同在開始時是否有資格作為租賃。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價,則該合同是租賃或包含租賃。控制資產使用的權利包括獲得所確定資產的幾乎所有經濟利益的權利和指導使用所確定資產的權利。
租賃ROU資產和租賃負債在租賃開始日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。租賃ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。我們不確認短期租賃產生的ROU資產或租賃負債。由於我們的租賃合同不包含易於確定的隱含利率,因此我們確定了一個完全擔保的增量借款利率,該利率反映了與租賃期限相似的期限以及資產租賃所在的適用國家或地區的經濟環境。
我們已選擇將我們的房地產租賃中的租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算;其他租賃通常不包含非租賃組成部分。我們房地產中的非租賃部分租約包括物流服務、倉儲和其他運營成本。這些成本中有許多是可變的,基於波動的根據所提供的服務,例如裝運進出某個地點的託盤或佔用的空間的平方英尺。這些成本以及任何其他可變租金成本都不包括在內。從我們的ROU資產和租賃負債中扣除,而是在發生時計入費用。一些
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(續)
我們的租約可能包括續簽或提前終止租約的選項。這些選擇權的行使一般由我們自行決定,只有在有經濟、金融或商業原因的情況下才會這樣做。如果我們合理地確定這些選擇權將會被行使,這些選擇權就會包括在租賃期內。
租賃費的構成如下:
對於 | 對於 | ||||||
截至的季度 |
| 截至9個月 | |||||
6月26日, | 6月26日, | ||||||
2020 | 2020 | ||||||
| (單位:百萬美元) |
| |||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | |||
可變租賃成本 | | | |||||
總租賃成本 | $ | | $ | |
簡明綜合資產負債表確認的金額如下:
6月26日, | ||||
2020 | ||||
| (單位:億美元) | |||
經營租賃ROU資產: | ||||
$ | | |||
經營租賃負債: | ||||
$ | | |||
| ||||
經營租賃負債總額 | $ | | ||
加權-平均剩餘租期(年) | ||||
加權平均貼現率 | | % |
與租賃有關的現金流信息(包括重大非現金交易)如下:
對於 | ||||
截至9個月 | ||||
6月26日, | ||||
2020 | ||||
| (百萬) |
| ||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||
經營租賃費的支付(1) | $ | | ||
為換取新的經營租賃負債而獲得的淨資產 | |
(1) | 這些付款包括在持續經營活動的現金流中,主要包括在其他負債的變化中。 |
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(續)
於2020年6月26日,經營租賃負債到期日如下:
| (單位:百萬美元) |
| ||
2020財年剩餘時間 | $ | | ||
2021財年 |
| | ||
2022財年 | | |||
2023財年 | | |||
2024財年 | | |||
此後 | | |||
租賃付款總額 | | |||
減去:利息 | ( | |||
租賃負債現值 | $ | |
下表包含在我們截至2019年9月27日的財年Form 10-K年度報告中,並根據先前的租賃會計準則列報,列出了截至2019年9月27日不可取消經營租賃義務項下的未來最低租賃付款:
| (單位:百萬美元) |
| ||
2020財年 | $ | | ||
2021財年 |
| | ||
2022財年 |
| | ||
2023財年 |
| | ||
2024財年 |
| | ||
此後 |
| | ||
總計 | $ | |
10.承擔及或有事項
法律程序
在正常經營過程中,我們面臨各種法律訴訟和索賠,包括專利侵權索賠、產品責任糾紛、勞動爭議、協議糾紛、其他商事糾紛、環境糾紛、反壟斷索賠和税務事項,包括增值税、銷售和使用税、房地產税、轉讓税等非所得税事項。雖然根據我們的經驗、最新信息和適用法律預測這些訴訟的結果是不可行的,但我們預計這些訴訟的結果,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
環境問題
我們正在多個地點進行與環境補救事宜有關的不同階段的調查和清理工作。考慮到所需清理的範圍、適用法律法規的解釋以及其他清理方法的不確定性,很難預測場地清理的最終成本。截至2020年6月26日,我們的結論是,我們將在這些地點產生合理的可能範圍內的調查和補救費用,即$
擔保
在處置資產或業務時,我們經常提供陳述、擔保和/或賠償,以涵蓋各種風險,包括資產的未知損害、房地產銷售中涉及的環境風險、
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(續)
廢物處置場和生產設施的環境污染調查和補救,以及與處置前階段相關的不明税負和法律費用。我們預計這些不確定性不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
截至2020年6月26日,我們有未償還的信用證、保函和擔保債券$。
我們在2019財年出售了SubCom業務。關於這筆交易,我們在合同上同意履行與分通業務相關的某些履約保函和信用證。有關這些擔保和剝離SubCom業務的更多信息,請參見注釋3。
11.金融工具
外幣匯率風險
在2015財年,我們簽訂了交叉貨幣掉期合同,以降低與某些公司間貸款相關的外幣匯率風險。這些合約的總名義價值是歐元。
這些交叉貨幣掉期合約在簡明綜合資產負債表中記錄如下:
6月26日, | 9月27日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(單位:百萬美元) | |||||||
其他資產 | $ | | $ | |
截至2020年6月26日和2019年9月27日,從我們的交易對手收到或支付給我們的抵押品接近淨衍生品頭寸。當合約處於淨資產狀況時,抵押品計入應計負債和其他流動負債;當合約處於綜合資產負債表中的淨負債時,抵押品計入預付費用和其他流動資產。這些交叉貨幣掉期合約的影響如下:
對於 | 對於 | ||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(單位:百萬美元) | |||||||||||||
在其他全面收益(虧損)中記錄的收益 | $ | — | $ | | $ | |
| $ | | ||||
被排除在套期保值關係之外的損益(1) |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
(1) | 被排除在套期保值關係之外的收益和損失將在銷售、一般和行政費用中前瞻性確認,並被重新計量某些公司間美元貸款所產生的損失和收益所抵消。 |
淨投資的套期保值
我們使用公司間貸款和以相同貨幣計價的外部借款來對衝我們在某些外國業務中的淨投資。這些套期保值的名義總價值為#美元。
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(續)
我們還使用交叉貨幣互換計劃來對衝我們在某些外國業務中的淨投資。該計劃下合同的名義總價值為#美元。
這些交叉貨幣掉期合約在簡明綜合資產負債表中記錄如下:
6月26日, | 9月27日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(單位:百萬美元) | |||||||
預付費用和其他流動資產 | $ | | $ | | |||
其他資產 |
| |
| | |||
應計負債和其他流動負債 | | | |||||
其他負債 | | |
我們的淨投資對衝計劃的影響如下:
對於 | 對於 | ||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(單位:百萬美元) | |||||||||||||
公司間拆借和對外借款的外幣匯兑損益(1) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
指定為淨投資套期保值的交叉貨幣掉期合約的收益(損失)(1) |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
(1) | 記錄為貨幣換算,是累計其他綜合收益(虧損)的一個組成部分。 |
利率風險管理
在截至2020年6月26日和2019年6月28日的9個月內,我們簽訂了遠期起始利率掉期合約,以在預期發行固定利率債務之前管理利率敞口。這些合同的名義總價值為#美元。
6月26日, | 9月27日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(單位:百萬美元) | |||||||
其他負債 | $ | | $ | |
這些遠期起始利率掉期合約的影響如下:
對於 | 對於 | ||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(單位:百萬美元) | |||||||||||||
記入其他綜合收益的虧損(虧損) | $ | — | $ | ( | $ | ( |
| $ | ( |
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(續)
12.退休計劃
所有非美國和美國固定收益養老金計劃的定期養老金淨成本(信用)如下:
非美國計劃 | 美國的投資計劃 | ||||||||||||
對於他們來説, | 對於他們來説, | ||||||||||||
季度結束 | 季度結束 | ||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(單位:百萬美元) | |||||||||||||
運營費用: | |||||||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他(收入)費用: | |||||||||||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
計劃資產的預期收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
精算損失淨額攤銷 |
| |
| |
| |
| | |||||
攤銷先前服務信用 |
| ( |
| ( |
| — |
| — | |||||
定期養老金淨收益成本(信用) | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
非美國計劃 | 美國的投資計劃 | ||||||||||||
對於他們來説, | 對於他們來説, | ||||||||||||
截至9個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(單位:百萬美元) | |||||||||||||
運營費用: | |||||||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他(收入)費用: | |||||||||||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
計劃資產的預期收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
精算損失淨額攤銷 |
| |
| |
| |
| | |||||
攤銷先前服務信用 |
| ( |
| ( |
| — |
| — | |||||
定期養老金淨收益成本(信用) | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
在截至2020年6月26日的9個月中,我們貢獻了
13.入息税
我們記錄的所得税費用為#美元。
我們記錄的所得税費用為#美元。
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所得税支出包括#美元。
雖然很難預測我們全球考試的時間或結果,但我們估計大約有$。
我們不知道有任何其他事項會導致截至2020年6月26日在合併綜合資產負債表上反映的未確認所得税福利金額發生重大變化。
瑞士税制改革
“聯邦税制改革和AHV融資法案”取消了某些優惠税目,並在聯邦和州兩級實施新的税率。在截至2019年6月28日的季度裏,聯邦税務當局發佈了指導意見,取消了某些利息扣除,由於這項措施,我們記錄了1美元
2019年10月,沙夫豪森州將瑞士税制改革頒佈為法律,包括降低税率。在截至2020年6月26日的9個月中,我們確認了
分税制協議
在我們於2007財年從泰科國際公司分離後,我們與泰科國際公司(現在是江森自控國際公司的一部分)和Covidien公司(現在是美敦力公司的一部分)簽訂了一項税收分享協議,根據該協議,我們在2007年6月29日之前(包括2007年6月29日)分擔了某些所得税義務。根據分税協議,我們達成了某些擔保承諾和賠償。
2020年3月,我們、江森自控國際公司和美敦力公司達成協議,終止税收分享協議。我們相信,基本上所有可能受分税協議約束的所得税事宜均已與税務機關解決,我們預計任何剩餘的税務事宜不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。因此,在截至2020年6月26日的9個月內,我們確認了1美元的所得税優惠。
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14.每股收益(虧損)
在計算每股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)時使用的加權平均流通股數量如下:
對於 | 對於 | ||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |
(單位:百萬美元) | |||||||||
基本型 |
| | | | | ||||
基於股份的薪酬安排的稀釋影響 |
| — | | — | | ||||
稀釋 |
| |
| | |
| |
在截至2020年6月26日的季度和9個月內,
以下股票期權沒有包括在每股稀釋收益(虧損)的計算中,因為這些工具的基本行使價格高於我們普通股的平均市場價格,納入將是反稀釋的:
對於 | 對於 | ||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |
(單位:百萬美元) | |||||||||
反攤薄股票期權 |
| | | | |
15.公平性
普通股
在2020年3月,我們的股東重新批准並延長到2022年3月11日,我們的董事會授權在符合我們的公司章程規定的某些條件的情況下,發行額外的新股,總額不超過
國庫持有的普通股
2020年3月,我們的股東批准取消大約
20
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TE連接有限公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
分紅
我們向股東支付的現金股息如下:
對於他們來説, | 對於他們來説, |
| |||||||||||
季度結束 | 截至9個月 |
| |||||||||||
| 6月26日, |
| 6月28日, |
| 6月26日, |
| 6月28日, |
| |||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
每股普通股支付的股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2020年3月,我們的股東批准向股東支付股息$
在股東批准股息支付後,我們記錄負債,並將相應費用計入股東權益。於2020年6月26日及2019年9月27日,在簡明綜合資產負債表的應計負債及其他流動負債中記錄的股息未付部分合共為#美元
股票回購計劃
根據股票回購計劃回購的普通股如下:
對於 | |||||||
截至9個月 | |||||||
6月26日, | 6月28日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(百萬) | |||||||
回購的普通股數量 |
| |
| | |||
回購價值 |
| $ | |
| $ | |
在2020年6月26日,我們擁有
21
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
16.分享計劃
以股份為基礎的薪酬支出主要包括在簡明綜合經營報表的銷售、一般和管理費用中,具體如下:
對於 | 對於 | ||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(百萬) | |||||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
截至2020年6月26日,
在截至2019年12月27日的季度內,我們授予了以下基於股票的獎勵,作為我們年度激勵計劃授予的一部分:
授予日期 | ||||||
| 股份 |
| 公允價值 |
| ||
(百萬) | ||||||
股票期權 | | $ | | |||
限制性股票獎勵 | |
| | |||
業績分享獎 | | |
截至2020年6月26日,我們擁有
基於股份的薪酬假設
我們在Black-Scholes-Merton期權定價模型中對作為年度激勵計劃撥款一部分授予的期權使用的假設如下:
預期股價波動 |
| | % | ||
無風險利率 |
| | % | ||
預期年度每股股息 | $ | | |||
期權的預期壽命(以年為單位) |
|
22
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TE連接有限公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
17.細分和地理數據
按細分市場劃分的淨銷售額(1)和行業終端市場(2)具體情況如下:
對於 | 對於 | ||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(百萬) | |||||||||||||
運輸解決方案: | |||||||||||||
汽車 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
商業運輸 |
| |
| |
| |
| | |||||
感應器 |
| |
| |
| |
| | |||||
整體運輸解決方案 | | | | | |||||||||
行業解決方案: | |||||||||||||
航空航天、國防、石油和天然氣 |
| |
| |
| |
| | |||||
工業設備 | | | | | |||||||||
醫療(3) | | | | | |||||||||
能量 |
| |
| |
| |
| | |||||
整體工業解決方案 | | | | | |||||||||
通信解決方案: | |||||||||||||
數據和設備 | | | | | |||||||||
家用電器 |
| |
| |
| |
| | |||||
整體通信解決方案 | | | | | |||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 部門間銷售並不重要,並以接近市場價格的銷售價格記錄。 |
(2) | 行業終端市場信息與我們的內部管理報告一致,並可能在管理層認為必要時定期修訂。 |
(3) | 從2020財年起,我們將單獨公佈醫療終端市場的淨銷售額。這些金額以前包括在工業設備終端市場的淨銷售額中。 |
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(續)
按地理區域劃分的淨銷售額(1)和段如下所示:
對於 | 對於 | ||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(百萬) | |||||||||||||
歐洲/中東/非洲(“EMEA”): | |||||||||||||
交通解決方案 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
工業解決方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
通信解決方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
歐洲、中東和非洲地區總數 |
| |
| |
| |
| | |||||
亞太地區: | |||||||||||||
交通解決方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
工業解決方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
通信解決方案 | | | | | |||||||||
亞太地區總計 |
| |
| |
| |
| | |||||
美洲: | |||||||||||||
交通解決方案 | | | | | |||||||||
工業解決方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
通信解決方案 | | | | | |||||||||
總美洲 |
| |
| |
| |
| | |||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 對外部客户的淨銷售額根據記錄銷售的法人實體歸因於各個國家/地區。 |
按部門劃分的營業收入(虧損)如下:
對於 | 對於 | ||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(百萬) | |||||||||||||
交通解決方案 | $ | ( | $ | | $ | ( | (1) | $ | | ||||
工業解決方案 | | | | | |||||||||
通信解決方案 | | | | | |||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 包括商譽減值費用$ |
24
目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表以及本季度報告(Form 10-Q)中其他地方包含的附註一起閲讀。以下討論可能包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。由於許多因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同,這些因素包括但不限於標題為“前瞻性信息”和“第二部分.項目1a”的結果。風險因素。“
我們的簡明合併財務報表是在美國(“美國”)編制的。美元,按照美國公認的會計原則計算。(“公認會計原則”)。
下面的討論包括有機淨銷售額增長(下降),這是一個非GAAP財務指標。有關此衡量標準的更多信息,請參閲“非GAAP財務衡量標準”。
概述
TE連接技術有限公司(“TE Connectivity”或“公司”,可能被稱為“我們”、“我們”或“我們的”)是一家全球工業技術領先者,創造了一個更安全、可持續、多產和互聯的未來。我們廣泛的連接和傳感器解決方案在最惡劣的環境中得到驗證,能夠推動交通、工業應用、醫療技術、能源、數據通信和家庭領域的進步。
2020財年第三季度和前九個月包括以下內容:
● | 與2019年第三季度相比,我們2020財年第三季度的淨銷售額下降了24.8%,這主要是由於運輸解決方案和工業解決方案部門的銷售額下降。2020財年前9個月,我們的淨銷售額與2019財年同期相比下降了12.2%,所有細分市場的銷售額都出現了下降。在有機的基礎上,與2019年同期相比,我們在2020財年第三季度和前9個月的淨銷售額分別下降了25.0%和11.7%。我們的淨銷售額下降包括新冠肺炎疫情的重大不利影響。 |
● | 我們按部門劃分的淨銷售額如下: |
● | 交通解決方案-由於所有終端市場的銷售額下降,我們在2020財年第三季度和前九個月的淨銷售額分別下降了36.2%和15.9%。 |
● | 工業解決方案-我們在2020財年第三季度和前9個月的淨銷售額分別下降了13.9%和6.3%,這主要是由於航空航天、國防、石油和天然氣以及工業設備終端市場的銷售額下降。 |
● | 通信解決方案-我們的淨銷售額在2020財年第三季度和前九個月分別增長了2.9%和下降了8.3%。2020財年第三季度的銷售額增長主要來自數據和設備終端市場的銷售額增長。2020財年前9個月的銷售額下降是由於家電以及數據和設備終端市場的銷售額下降。 |
● | 2020財年前9個月,持續經營活動提供的淨現金為12.72億美元。 |
● | 在2020財年的前9個月,我們收購了總部位於德國的傳感解決方案提供商First Sensor AG(“First Sensor”)約72%的流通股. |
25
目錄
● | 在2020財年的前9個月,我們記錄了9億美元的商譽減值費用,與我們運輸解決方案部門的傳感器報告部門相關。 |
新冠肺炎大流行與經濟狀況
一種新的冠狀病毒株。(“新冠肺炎”)於2019年12月在中國首次發現,隨後被世界衞生組織宣佈為大流行。到目前為止,新冠肺炎幾乎出現在世界所有地區,並導致受影響地區的旅行限制和業務放緩或關閉。新冠肺炎疫情對我們在2020財年第二季度和第三季度的銷售和經營業績產生了負面影響,我們預計新冠肺炎將在短期內對我們的財務狀況和經營業績產生實質性影響,並可能對我們未來的財務狀況、流動性和經營業績產生重大影響。
新冠肺炎目前正在影響,我們預計新冠肺炎將繼續影響我們在全球的業務運營,導致我們供應商和客户的供應鏈中斷,我們的一些營業地點減少或暫停運營,直接客户或終端市場對某些產品的需求減少。因此,雖然我們的一些企業是作為基本業務運營的,但一些企業已經並將繼續調整、減少或暫停某些地點的運營活動。此外,新冠肺炎可能會直接或間接地對我們運營的許多其他方面產生深遠影響,包括對客户行為、業務和製造運營、庫存、我們的員工以及整個市場的影響,這些影響的範圍和性質每天都在繼續演變。我們預計將繼續評估新冠肺炎大流行不斷演變的影響,並打算相應地調整我們的業務。例如,在我們的整個業務過程中,我們制定了額外的健康和安全措施來保護我們的員工,包括提供個人防護設備,加強設施的清潔和消毒,以及遠程工作安排。
我們預計新冠肺炎將對我們服務的幾個市場產生負面影響,特別是汽車和商業航空市場。。我們預計近期這些市場的銷售量會比去年有所下降,未來這些市場的銷售量可能會減少。然而,與2020財年第三季度相比,我們預計2020財年第四季度的淨銷售額將全面增長。有關其他信息,請參閲下面的“Outlook”。
為了應對當前的經濟環境和我們的銷售額與前一年相比的下降,我們已經並將繼續專注於採取行動來管理成本。這些措施包括重組和其他成本削減舉措,如減少可自由支配的支出,削減資本支出,減少差旅,以及讓某些員工休假。我們將繼續積極監測情況,並可能會根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們的員工、客户、供應商、股東和我們所在社區的最佳利益的要求,採取進一步的行動來改變我們的業務運營。
2020年3月27日,美國政府頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)。CARE法案為公司提供了一定的救濟,包括與工資税抵免、推遲僱主方的社會保障税、淨營業虧損結轉期、加快替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除規則以及與確定的福利計劃有關的延遲最低繳費的規定。我們預計CARE法案不會對我們的運營結果、財務狀況或流動性產生實質性影響。
關於新冠肺炎疫情對我們的經營結果和業務狀況的風險和不確定性的進一步討論,請參閲“第二部分,項目1A”。風險因素“,見下文。
展望
我們預計2020財年第四季度的淨銷售額將比2020財年第三季度的25億美元增長約10%。這一增長主要是由運輸解決方案部門約20%的預期增長推動的。我們預計年內工業解決方案部門的淨銷售額將略有增長
26
目錄
2020財年第四季度;然而,我們預計這一增長將被通信解決方案部門的小幅下降所抵消。
在運輸解決方案部門,我們預計2020財年第四季度我們在汽車終端市場的淨銷售額增長將受到全球汽車產量與2020財年第三季度相比增長約40%的推動。
在2020財年第四季度,我們預計我們的淨銷售額將受到新冠肺炎疫情造成的剩餘供應鏈中斷的負面影響。
上述展望是基於與當前水平一致的外幣匯率。
我們正在監測當前的宏觀經濟環境及其對我們的客户和我們服務的終端市場的潛在影響,包括與新冠肺炎疫情相關的事態發展。我們已經採取行動管理成本,並將繼續根據經濟狀況密切管理成本。此外,我們正在管理我們的資本資源,並監測資本的可用性,以確保我們有足夠的資源來滿足未來的資本需求。請參閲“流動性和資本資源”中的進一步討論。
收購
在2020財年的前9個月,我們以1.81億歐元(相當於2.01億美元)現金(相當於2.01億美元)收購了First Sensor約72%的流通股,扣除收購的現金。這項業務從收購之日起就被報告為我們運輸解決方案部門的一部分。
在2020財年的前9個月,我們額外收購了三項業務,扣除收購的現金後,總現金收購價格為1.24億美元。這些收購從收購之日起就被報道為我們運輸解決方案和工業解決方案部門的一部分。
有關收購的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註4。
運營結果
淨銷售額
下表列出了我們的淨銷售額以及按細分市場劃分的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比:
對於 | 對於 | ||||||||||||||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||||||||||||||
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| |||||||||||||
| (百萬美元) |
| |||||||||||||||||||||||
交通解決方案 | $ | 1,255 | 49 | % | $ | 1,968 | 58 | % | $ | 4,980 | 56 | % | $ | 5,925 | 58 | % | |||||||||
工業解決方案 |
| 865 |
| 34 |
| 1,005 |
| 30 |
| 2,754 |
| 31 |
| 2,940 |
| 29 | |||||||||
通信解決方案 |
| 428 |
| 17 |
| 416 |
| 12 |
| 1,177 |
| 13 |
| 1,283 |
| 13 | |||||||||
總計 | $ | 2,548 |
| 100 | % | $ | 3,389 |
| 100 | % | $ | 8,911 |
| 100 | % | $ | 10,148 |
| 100 | % |
27
目錄
下表按細分市場對我們的淨銷售額變化進行了分析:
截至2020年6月26日的季度淨銷售額變化 | 截至2020年6月26日的9個月淨銷售額的變化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
與截至2019年6月28日的季度淨銷售額對比 | 與截至2019年6月28日的9個月的淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
汽車淨銷售額 | 有機蔬菜淨銷售額 | 汽車淨銷售額 | 有機蔬菜淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 增長(下降) | 增長(下降) | 翻譯 | 收購 |
| 增長(下降) | 增長(下降) |
| 翻譯 |
| 收購 |
| |||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
| ||||||||||||||||||||||||||||||||
交通解決方案 | $ | (713) |
| (36.2) | % | $ | (738) |
| (37.3) | % | $ | (19) | $ | 44 | $ | (945) |
| (15.9) | % | $ | (949) |
| (16.0) | % | $ | (91) | $ | 95 | |||||
工業解決方案 |
| (140) |
| (13.9) |
| (128) |
| (12.7) |
| (12) |
| — |
| (186) |
| (6.3) |
| (147) |
| (5.0) |
| (39) |
| — | |||||||||
通信解決方案 |
| 12 |
| 2.9 |
| 16 |
| 3.8 |
| (4) |
| — |
| (106) |
| (8.3) |
| (98) |
| (7.6) |
| (8) |
| — | |||||||||
總計 | $ | (841) |
| (24.8) | % | $ | (850) |
| (25.0) | % | $ | (35) | $ | 44 | $ | (1,237) |
| (12.2) | % | $ | (1,194) |
| (11.7) | % | $ | (138) | $ | 95 |
與2019年第三季度相比,2020財年第三季度的淨銷售額下降了8.41億美元,降幅為24.8%。淨銷售額下降的原因是有機淨銷售額下降25.0%,以及某些外幣走弱導致外幣換算的負面影響為1.1%,但被收購1.3%的銷售貢獻部分抵消。在2020財年第三季度,我們的淨銷售額下降,其中包括新冠肺炎疫情的重大不利影響。2020財年第三季度,價格侵蝕對有機淨銷售額造成了4200萬美元的不利影響。
與2019財年前9個月相比,2020財年前9個月的淨銷售額下降了12.37億美元,降幅為12.2%,原因是有機淨銷售額下降了11.7%,以及某些外幣走弱導致的外幣換算的負面影響為1.4%,但收購的銷售額貢獻為0.9%,部分抵消了這一影響。新冠肺炎疫情的重大不利影響已包括在我們2020財年前9個月的淨銷售額下降中。2020財年前9個月,價格侵蝕對有機淨銷售額造成了1.36億美元的不利影響。
請參閲下面“細分業績”下關於淨銷售額的進一步討論。
按地理區域劃分的淨銷售額。我們的業務在三個地理區域運營-歐洲/中東/非洲(“EMEA”)、亞太地區和美洲-我們的運營結果受到外幣匯率變化的影響。與其他貨幣相比,美元幣值的增減將直接影響我們報告的業績,因為我們在每個會計期間結束時都會將這些貨幣換算成美元。
在2020財年的前9個月,我們大約60%的淨銷售額是以美元以外的貨幣開具的發票。
下表顯示了我們的淨銷售額以及按地理區域劃分的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比(1):
對於 | 對於 | ||||||||||||||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||||||||||||||
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| |||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
EMEA | $ | 777 | 30 | % | $ | 1,217 | 36 | % | $ | 3,062 | 34 | % | $ | 3,664 | 36 | % | |||||||||
亞太地區 |
| 1,032 |
| 41 |
| 1,101 |
| 32 |
| 3,136 |
| 35 |
| 3,344 |
| 33 | |||||||||
美洲 |
| 739 |
| 29 |
| 1,071 |
| 32 |
| 2,713 |
| 31 |
| 3,140 |
| 31 | |||||||||
總計 | $ | 2,548 |
| 100 | % | $ | 3,389 |
| 100 | % | $ | 8,911 |
| 100 | % | $ | 10,148 |
| 100 | % |
(1) | 對外部客户的淨銷售額根據記錄銷售的法人實體歸因於各個國家/地區。 |
28
目錄
下表按地理區域分析了我們的淨銷售額變化:
截至2020年6月26日的季度淨銷售額變化 | 截至2020年6月26日的9個月淨銷售額的變化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
與截至2019年6月28日的季度淨銷售額對比 | 與截至2019年6月28日的9個月的淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | 有機蔬菜淨銷售額 | 淨銷售額 | 有機蔬菜淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 增長(下降) |
| 增長(下降) |
| 翻譯 |
| 收購 |
| 增長(下降) |
| 增長(下降) | 翻譯 | 收購 |
| |||||||||||||||||||
(億美元) |
| ||||||||||||||||||||||||||||||||
EMEA | $ | (440) | (36.2) | % | $ | (462) | (37.7) | % | $ | (12) | $ | 34 | $ | (602) |
| (16.4) | % | $ | (584) | (15.9) | % | $ | (75) | $ | 57 | ||||||||
亞太地區 |
| (69) |
| (6.3) |
| (53) |
| (4.7) |
| (16) |
| — |
| (208) |
| (6.2) |
| (167) |
| (5.0) |
| (41) |
| — | |||||||||
美洲 |
| (332) |
| (31.0) |
| (335) |
| (31.3) |
| (7) |
| 10 |
| (427) |
| (13.6) |
| (443) |
| (14.1) |
| (22) |
| 38 | |||||||||
總計 | $ | (841) |
| (24.8) | % | $ | (850) |
| (25.0) | % | $ | (35) | $ | 44 | $ | (1,237) |
| (12.2) | % | $ | (1,194) |
| (11.7) | % | $ | (138) | $ | 95 |
銷售成本和毛利率
下表顯示了銷售成本和毛利信息:
對於 | 對於 | ||||||||||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| |||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||||
銷售成本 | $ | 1,841 | $ | 2,279 | $ | (438) | $ | 6,145 | $ | 6,806 | $ | (661) | |||||||||
佔淨銷售額的百分比 |
| 72.3 | % |
| 67.2 | % |
|
|
| 69.0 | % |
| 67.1 | % |
|
| |||||
毛利 | $ | 707 | $ | 1,110 | $ | (403) | $ | 2,766 | $ | 3,342 | $ | (576) | |||||||||
佔淨銷售額的百分比 |
| 27.7 | % |
| 32.8 | % |
|
|
| 31.0 | % |
| 32.9 | % |
|
|
與2019年同期相比,2020財年第三季度和前9個月的毛利率分別下降了4.03億美元和5.76億美元。下降的主要原因是銷量下降、價格侵蝕和製造生產率下降,但部分被較低的材料成本所抵消。毛利率佔淨銷售額的百分比從2019財年第三季度的32.8%下降到2020財年第三季度的27.7%,2020財年前9個月的毛利率從2019財年同期的32.9%下降到31.0%。
我們在生產我們的產品時使用的原材料種類繁多。銷售成本和毛利率受到原材料價格波動的影響,我們使用的許多原材料,包括銅、金和銀,價格都會繼續波動。我們預計在2020財年購買約1.6億磅銅、11萬金衡盎司黃金和230萬金衡盎司白銀。下表列出了與銅、金和銀相關的平均價格:
對於 | 對於 | ||||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||||
| 量測 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
銅 |
| 磅。 | $ | 2.78 | $ | 3.02 |
| $ | 2.80 | $ | 2.96 |
| |||
黃金 |
| 特洛伊·奧茲。 |
| 1,411 |
| 1,305 |
|
| 1,380 |
| 1,304 |
| |||
白銀 |
| 特洛伊·奧茲。 |
| 15.97 |
| 16.14 |
|
| 16.13 |
| 16.45 |
|
29
目錄
營業費用
下表顯示了運營費用信息:
對於 | 對於 | ||||||||||||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||||||||||||
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| |||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
銷售、一般和管理費用 | $ | 321 | $ | 356 | $ | (35) | $ | 1,040 | $ | 1,118 | $ | (78) | |||||||||||
佔淨銷售額的百分比 |
| 12.6 | % |
| 10.5 | % |
|
|
| 11.7 | % |
| 11.0 | % |
|
| |||||||
重組和其他費用,淨額 | $ | 98 | $ | 67 | $ | 31 | $ | 144 | $ | 184 | $ | (40) | |||||||||||
商譽減值 | — | — | — | 900 | — | 900 |
銷售、一般和管理費用。2020財年第三季度的銷售、一般和管理費用比2019年第三季度減少了3500萬美元,主要原因是銷售費用減少。在2020財年的前9個月,銷售、一般和行政費用比2019財年同期減少了7800萬美元,主要原因是銷售費用減少,成本控制措施和重組行動節省,以及獲得租賃終止激勵。銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從2019財年第三季度的10.5%增加到2020財年第三季度的12.6%,2020財年前9個月從2019財年同期的11.0%增加到11.7%。
重組和其他費用,淨額。我們致力於持續提高生產率,並評估簡化全球製造足跡、將工廠遷移到低成本地區、降低固定成本和消除過剩產能的機會。這些計劃旨在幫助我們保持在行業中的競爭力,提高我們的運營槓桿,併為未來的增長做好準備。
在2020財年,我們啟動了一項與足跡整合和結構改進相關的重組計劃,這在一定程度上要歸功於新冠肺炎,涉及所有細分市場。2020財年前9個月,我們發生了1.44億美元的淨重組費用,其中1.38億美元與2020財年重組計劃有關。與2020財年前9個月開始的行動相關的年化成本節約預計約為1.4億美元,預計將在2022財年結束前實現。成本節約將主要體現在銷售和銷售成本、一般費用和管理費用上。在2020財年,我們預計重組費用總額約為2.5億美元,總支出約為2.65億美元,這些支出將由運營現金提供資金。
有關淨重組和其他費用的更多信息,請參見簡明合併財務報表附註2。
商譽減損。由於運輸解決方案部門傳感器報告部門在2020財年第二季度的銷售額和盈利能力的當前和預期下降(部分原因是新冠肺炎的影響以及預計全球汽車產量的減少),我們確定該報告單元發生了減值指標,需要對該報告單元進行商譽減值測試。
如簡明合併財務報表附註1所述,在2020財年第二季度,我們採用了會計準則更新(“ASU”)第2017-04號,簡化商譽減值測試通過省去商譽減值測試的第二步,簡化了後續商譽的計量。在新準則下,商譽減值是指報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額,不能超過商譽的賬面價值。我們確定,截至2020年3月27日,傳感器報告部門的公允價值為10億美元。該估值基於納入我們對未來經營業績的估計的貼現現金流分析,我們認為這是公允價值體系中的3級不可觀察的投入,並使用市場法估值進行了證實。商譽減值測試顯示,報告單位的賬面價值比其公允價值高出9億美元。因此,我們在2020財年第二季度記錄了9億美元的部分減值費用。截至2020年3月27日,傳感器報告部門的剩餘商譽分配為6.26億美元。2020財年第三季度沒有確定觸發事件,因此沒有善意
30
目錄
需要進行損傷測試。有關商譽減值的更多信息,請參見簡明合併財務報表附註6。
營業收入
下表顯示了營業收入和營業利潤率信息:
對於 | 對於 | ||||||||||||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||||||||||||
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| |||||||
(億美元) | |||||||||||||||||||||||
營業收入 | $ | 134 | $ | 520 | $ | (386) | $ | 190 | $ | 1,534 | $ | (1,344) | |||||||||||
營業利潤 |
| 5.3 | % |
| 15.3 | % |
|
|
| 2.1 | % |
| 15.1 | % |
|
|
營業收入包括:
對於 | 對於 | ||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(百萬) | |||||||||||||
與收購相關的費用: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
採購和整合成本 | $ | 8 | $ | 9 | $ | 27 | $ | 21 | |||||
與與收購相關的公允價值調整攤銷有關的費用 |
| — |
| — |
| — |
| 3 | |||||
| 8 |
| 9 |
| 27 |
| 24 | ||||||
重組和其他費用,淨額 |
| 98 |
| 67 |
| 144 |
| 184 | |||||
商譽減值 | — | — | 900 | — | |||||||||
總計 | $ | 106 | $ | 76 | $ | 1,071 | $ | 208 |
請參閲下面“部門業績”中關於營業收入的討論。
非經營性項目
下表顯示了精選的非運營信息:
對於 | 對於 | ||||||||||||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||||||||||||
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| |||||||
(億美元) | |||||||||||||||||||||||
利息費用 | $ | 13 | $ | 13 | $ | — | $ | 36 | $ | 55 | $ | (19) | |||||||||||
所得税費用(福利) | 185 | (245) | 430 | 674 | (76) | 750 | |||||||||||||||||
實際税率 |
| 145.7 | % |
| (47.8) | % |
|
|
| 360.4 | % |
| (5.1) | % |
|
| |||||||
非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額 | $ | 17 | $ | (1) | $ | 18 | $ | 16 | $ | (98) | $ | 114 |
利息支出。與2019財年同期相比,2020財年前9個月的利息支出減少了1900萬美元,這主要是因為交叉貨幣互換計劃對衝了我們在某些外國業務中的淨投資。截至2020年6月26日,該計劃下合同的名義總價值為17.76億美元。根據這些合同條款,我們收取美元利息,加權平均年利率為2.56%,不支付利息。有關我們的交叉貨幣互換計劃的更多信息,請參閲簡明合併財務報表的附註11。
31
目錄
所得税。有關2020和2019年第三季度和前九個月影響所得税支出和有效税率的項目,包括提高某些非美國遞延税資產的估值免税額、瑞士聯邦税制改革和AHV融資法案以及終止税收分享協議,請參閲簡明合併財務報表附註13。
非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額。在2019財年的前9個月,我們以2.97億美元的現金淨收益出售了我們的海底通信(SubCom)業務,併產生了8600萬美元的税前虧損。SubCom業務符合持有待售和停止經營的標準,並在簡明合併財務報表中列報的所有期間都是如此。在重新分類為停產業務之前,SubCom業務包括在通信解決方案部門。2019財年前9個月,該業務的淨銷售額為4100萬美元,相當於一個月的活動。有關非連續性業務的更多信息,請參見簡明合併財務報表附註3。
細分結果
交通解決方案
淨銷售額。下表顯示了運輸解決方案部門的淨銷售額以及按行業終端市場劃分的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比(1):
對於 | 對於 | ||||||||||||||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||||||||||||||
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| |||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
汽車 | $ | 797 | 63 | % | $ | 1,418 | 72 | % | $ | 3,567 | 71 | % | $ | 4,312 | 73 | % | |||||||||
商業運輸 |
| 233 |
| 19 |
| 317 |
| 16 |
| 785 |
| 16 |
| 938 |
| 16 | |||||||||
感應器 |
| 225 |
| 18 |
| 233 |
| 12 |
| 628 |
| 13 |
| 675 |
| 11 | |||||||||
總計 | $ | 1,255 |
| 100 | % | $ | 1,968 |
| 100 | % | $ | 4,980 |
| 100 | % | $ | 5,925 |
| 100 | % |
(1) | 行業終端市場信息與我們的內部管理報告一致,並可能在管理層認為必要時定期修訂。 |
下表按行業終端市場分析了運輸解決方案部門的淨銷售額變化:
截至2020年6月26日的季度淨銷售額變化 | 截至2020年6月26日的9個月淨銷售額的變化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
與截至2019年6月28日的季度淨銷售額對比 | 與截至2019年6月28日的9個月的淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 |
| 有機蔬菜淨銷售額 |
|
|
| 淨銷售額 |
| 有機蔬菜淨銷售額 |
|
|
| |||||||||||||||||||||
增長(下降) | 增長(下降) | 翻譯 | 收購 | 增長(下降) | 增長(下降) | 翻譯 | 收購 |
| |||||||||||||||||||||||||
(億美元) |
| ||||||||||||||||||||||||||||||||
汽車 | $ | (621) | (43.8) | % | $ | (609) | (42.8) | % | $ | (12) |
| $ | — | $ | (745) | (17.3) | % | $ | (681) | (15.8) | % | $ | (64) |
| $ | — | |||||||
商業運輸 |
| (84) |
| (26.5) |
| (78) |
| (24.1) |
| (6) |
| — |
| (153) |
| (16.3) |
| (159) |
| (16.9) |
| (21) |
| 27 | |||||||||
感應器 |
| (8) |
| (3.4) |
| (51) |
| (22.1) |
| (1) |
| 44 |
| (47) |
| (7.0) |
| (109) |
| (16.2) |
| (6) |
| 68 | |||||||||
總計 | $ | (713) |
| (36.2) | % | $ | (738) |
| (37.3) | % | $ | (19) | $ | 44 | $ | (945) |
| (15.9) | % | $ | (949) |
| (16.0) | % | $ | (91) | $ | 95 |
2020財年第三季度,運輸解決方案部門的淨銷售額比2019年第三季度下降了7.13億美元,降幅為36.2%,原因是有機淨銷售額下降了37.3%,外幣換算的負面影響為1.1%,但部分被收購2.2%的銷售貢獻所抵消。在2020財年第三季度,我們的淨銷售額下降,其中包括新冠肺炎疫情的重大不利影響。我們按行業終端市場劃分的有機淨銷售額如下:
● | 汽車-2020財年第三季度,我們的有機淨銷售額下降了42.8%,其中美洲地區下降了64.2%,歐洲、中東和非洲地區下降了55.4%,亞太地區下降了18.3%。由於全球汽車產量下降,我們的整體有機淨銷售額下降。. |
32
目錄
● | 商業運輸-由於美洲和EMEA地區的市場疲軟,我們的有機淨銷售額在2020財年第三季度下降了24.1%,部分被亞太地區的增長所抵消。 |
● | 傳感器-由於所有市場的疲軟,我們的有機淨銷售額在2020財年第三季度下降了22.1%。 |
在2020財年的前9個月,運輸解決方案部門的淨銷售額與2019財年前9個月相比下降了9.45億美元,降幅為15.9%,原因是有機淨銷售額下降了16.0%,外幣換算的負面影響為1.5%,但部分被1.6%的收購銷售額所抵消。2020財年前9個月的淨銷售額下降包括新冠肺炎大流行的重大不利影響。我們按行業終端市場劃分的有機淨銷售額如下:
● | 汽車-2020財年前9個月,我們的有機淨銷售額下降了15.8%,其中美洲地區下降了21.7%,歐洲、中東和非洲地區下降了20.1%,亞太地區下降了8.3%。由於全球汽車產量下降,我們的整體有機淨銷售額下降;然而,由於內容物增加和客户庫存增加,我們的銷售額下降速度低於全球汽車產量。 |
● | 商業運輸-由於美洲和EMEA地區的市場疲軟,我們的有機淨銷售額在2020財年前9個月下降了16.9%,部分被亞太地區的增長所抵消。 |
● | 傳感器-由於所有市場的疲軟,我們的有機淨銷售額在2020財年前9個月下降了16.2%。 |
營業收入(虧損)下表顯示了運輸解決方案部門的營業收入(虧損)和營業利潤率信息:
對於 | 對於 | ||||||||||||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||||||||||||
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| |||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
營業收入(虧損) | $ | (1) | $ | 308 | $ | (309) | $ | (291) | $ | 956 | $ | (1,247) | |||||||||||
營業利潤 |
| (0.1) | % |
| 15.7 | % |
|
| (5.8) | % |
| 16.1 | % |
|
與2019年同期相比,2020財年第三季度和前9個月,運輸解決方案部門的營業收入(虧損)分別減少了3.09億美元和12.47億美元。運輸解決方案部門的營業收入(虧損)包括:
對於 | 對於 | ||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(百萬) | |||||||||||||
採購和整合成本 | $ | 6 | $ | 6 | $ | 21 | $ | 13 | |||||
重組和其他費用,淨額 | 55 | 53 |
| 77 |
| 98 | |||||||
商譽減值 | — | — | 900 | — | |||||||||
總計 | $ | 61 | $ | 59 | $ | 998 | $ | 111 |
剔除這些項目,2020財年第三季度和前9個月的營業收入與2019年同期相比有所下降,主要原因是銷量下降,其次是價格侵蝕和製造生產率下降,但部分被材料成本下降所抵消。
33
目錄
工業解決方案
淨銷售額。下表顯示了工業解決方案部門的淨銷售額以及按行業終端市場劃分的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比(1):
對於 | 對於 | ||||||||||||||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||||||||||||||
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| |||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
航空航天、國防、石油和天然氣 | $ | 265 | 31 | % | $ | 342 | 34 | % | $ | 892 | 32 | % | $ | 958 | 33 | % | |||||||||
工業設備 |
| 265 |
| 31 |
| 309 |
| 31 |
| 808 |
| 30 |
| 950 |
| 32 | |||||||||
醫療 | 161 |
| 19 | 176 | 17 | 526 | 19 | 520 | 18 | ||||||||||||||||
能量 |
| 174 |
| 19 |
| 178 |
| 18 |
| 528 |
| 19 |
| 512 |
| 17 | |||||||||
總計 | $ | 865 |
| 100 | % | $ | 1,005 |
| 100 | % | $ | 2,754 |
| 100 | % | $ | 2,940 |
| 100 | % |
(1) | 行業終端市場信息與我們的內部管理報告一致,並可能在管理層認為必要時定期修訂。 |
下表按行業終端市場分析了工業解決方案部門的淨銷售額變化:
截至2020年6月26日的季度淨銷售額變化 | 截至2020年6月26日的9個月淨銷售額的變化 | ||||||||||||||||||||||||||
與截至2019年6月28日的季度淨銷售額對比 | 與截至2019年6月28日的9個月的淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | 有機蔬菜淨銷售額 | 淨銷售額 | 有機蔬菜淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||
| 增長(下降) |
| 增長(下降) |
| 翻譯 |
| 增長(下降) |
| 增長(下降) |
| 翻譯 |
| |||||||||||||||
(百萬美元) |
| ||||||||||||||||||||||||||
航空航天、國防、石油和天然氣 | $ | (77) | (22.5) | % | $ | (74) | (21.9) | % | $ | (3) | $ | (66) | (6.9) | % | $ | (57) | (6.0) | % | $ | (9) | |||||||
工業設備 |
| (44) |
| (14.2) |
| (40) |
| (12.7) |
| (4) |
| (142) |
| (14.9) |
| (127) |
| (13.4) |
| (15) | |||||||
醫療 | (15) |
| (8.5) |
| (15) |
| (8.5) |
| — | 6 |
| 1.2 |
| 7 |
| 1.3 |
| (1) | |||||||||
能量 |
| (4) |
| (2.2) |
| 1 |
| 0.5 |
| (5) |
| 16 |
| 3.1 |
| 30 |
| 5.8 |
| (14) | |||||||
總計 | $ | (140) |
| (13.9) | % | $ | (128) |
| (12.7) | % | $ | (12) | $ | (186) |
| (6.3) | % | $ | (147) |
| (5.0) | % | $ | (39) |
在工業解決方案部門,2020財年第三季度的淨銷售額與2019年第三季度相比下降了1.4億美元,降幅為13.9%,原因是有機淨銷售額下降了12.7%,外幣換算的負面影響為1.2%。2020財年第三季度的淨銷售額下降包括新冠肺炎大流行的重大不利影響。我們按行業終端市場劃分的有機淨銷售額如下:
● | 航空航天,國防,石油和天然氣-我們的有機淨銷售額在2020財年第三季度下降了21.9%,這主要是由於商業航空航天和國防市場的疲軟。 |
● | 工業設備-由於美洲和EMEA地區市場疲軟,我們2020財年第三季度的有機淨銷售額下降了12.7%,部分被亞太地區的增長所抵消。 |
● | 醫學上-我們的有機淨銷售額在2020財年第三季度下降了8.5%,這主要是由於選擇性程序的延誤。 |
● | 能源-我們的有機淨銷售額在2020財年第三季度增長了0.5%,這主要是由於EMEA地區的增長,但部分被美洲地區的下降所抵消。 |
在2020財年的前9個月,工業解決方案部門的淨銷售額與2019財年同期相比下降了1.86億美元,降幅為6.3%,原因是有機淨銷售額下降了5.0%,外幣換算的負面影響為1.3%。新冠肺炎疫情的重大不利影響已包括在我們2020財年前9個月的淨銷售額下降中。我們按行業終端市場劃分的有機淨銷售額如下:
● | 航空航天,國防,石油和天然氣-我們的有機淨銷售額在2020財年前9個月下降了6.0%,這主要是由於商業航空航天和國防市場的疲軟。 |
34
目錄
● | 工業設備-由於所有地區的工業應用市場疲軟,我們的有機淨銷售額在2020財年前9個月下降了13.4%。 |
● | 醫學上-我們的有機淨銷售額在2020財年前9個月增長了1.3%,這主要是由於介入醫療應用的強勁表現,但部分被選擇性程序的延誤所抵消。 |
● | 能源-由於所有地區的增長,我們的有機淨銷售額在2020財年前9個月增長了5.8%。 |
營業收入。下表顯示了工業解決方案部門的營業收入和營業利潤率信息:
對於 | 對於 | ||||||||||||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||||||||||||
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| |||||||
(億美元) | |||||||||||||||||||||||
營業收入 | $ | 70 | $ | 156 | $ | (86) | $ | 327 | $ | 393 | $ | (66) | |||||||||||
營業利潤 |
| 8.1 | % |
| 15.5 | % |
|
|
| 11.9 | % |
| 13.4 | % |
|
|
與2019年同期相比,2020財年第三季度和前9個月工業解決方案部門的營業收入分別減少了8600萬美元和6600萬美元。工業解決方案部門的營業收入包括:
對於 | 對於 | ||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(百萬) | |||||||||||||
與收購相關的費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
採購和整合成本 | $ | 2 | $ | 3 | $ | 6 | $ | 8 | |||||
與與收購相關的公允價值調整攤銷有關的費用 |
| — |
| — |
| — |
| 3 | |||||
| 2 |
| 3 |
| 6 |
| 11 | ||||||
重組和其他費用,淨額 |
| 40 |
| 8 |
| 56 |
| 60 | |||||
總計 | $ | 42 | $ | 11 | $ | 62 | $ | 71 |
剔除這些項目,2020財年第三季度和前9個月的營業收入與2019年同期相比有所下降,主要原因是銷量和價格下降,但部分被材料成本下降所抵消。
通信解決方案
淨銷售額。下表顯示了通信解決方案部門的淨銷售額以及按行業終端市場劃分的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比(1):
對於 | 對於 | ||||||||||||||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||||||||||||||
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| |||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
數據和設備 | $ | 276 | 64 | % | $ | 245 | 59 | % | $ | 713 | 61 | % | $ | 753 | 59 | % | |||||||||
家用電器 |
| 152 |
| 36 |
| 171 |
| 41 |
| 464 |
| 39 |
| 530 |
| 41 | |||||||||
總計 | $ | 428 |
| 100 | % | $ | 416 |
| 100 | % | $ | 1,177 |
| 100 | % | $ | 1,283 |
| 100 | % |
(1) | 行業終端市場信息與我們的內部管理報告一致,並可能在管理層認為必要時定期修訂。 |
35
目錄
下表按行業終端市場分析了通信解決方案部門的淨銷售額變化:
截至2020年6月26日的季度淨銷售額變化 | 截至2020年6月26日的9個月淨銷售額的變化 | ||||||||||||||||||||||||||
與截至2019年6月28日的季度淨銷售額對比 | 與截至2019年6月28日的9個月的淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 |
| 有機蔬菜淨銷售額 |
|
| 淨銷售額 |
| 有機蔬菜淨銷售額 |
|
| |||||||||||||||||
增長(下降) | 增長(下降) | 翻譯 | 增長(下降) | 增長(下降) | 翻譯 | ||||||||||||||||||||||
(億美元) | |||||||||||||||||||||||||||
數據和設備 | $ | 31 | 12.7 | % | $ | 31 | 12.7 | % | $ | — | $ | (40) | (5.3) | % | $ | (40) | (5.3) | % | $ | — | |||||||
家用電器 |
| (19) |
| (11.1) |
| (15) |
| (8.9) |
| (4) |
| (66) |
| (12.5) |
| (58) |
| (10.8) |
| (8) | |||||||
總計 | $ | 12 |
| 2.9 | % | $ | 16 |
| 3.8 | % | $ | (4) | $ | (106) |
| (8.3) | % | $ | (98) |
| (7.6) | % | $ | (8) |
與2019年第三季度相比,2020財年第三季度通信解決方案部門的淨銷售額增加了1200萬美元,增幅為2.9%,這主要是由於有機淨銷售額增長了3.8%。在2020財年第三季度,新冠肺炎疫情的不利影響部分抵消了我們的淨銷售額增長。我們按行業終端市場劃分的有機淨銷售額如下:
● | 數據和設備-我們的有機淨銷售額在2020財年第三季度增長了12.7%,這主要是由於面向雲基礎設施客户的銷售額增加。 |
● | 電器-由於所有地區的市場疲軟,我們的有機淨銷售額在2020財年第三季度下降了8.9%。 |
2020財年前9個月,與2019財年前9個月相比,通信解決方案部門的淨銷售額下降了1.06億美元,降幅為8.3%,主要原因是有機淨銷售額下降了7.6%。2020財年前9個月的淨銷售額下降包括新冠肺炎疫情的不利影響。我們按行業終端市場劃分的有機淨銷售額如下:
● | 數據和設備-我們的有機淨銷售額在2020財年前9個月下降了5.3%,主要原因是美洲和EMEA地區的市場疲軟,但部分被對雲基礎設施客户的銷售額增加所抵消。 |
● | 電器-2020財年前9個月,我們的有機淨銷售額下降了10.8%,這主要是由於所有地區的市場疲軟。 |
營業收入。下表顯示了通信解決方案部門的營業收入和營業利潤率信息:
對於 | 對於 | ||||||||||||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, | ||||||||||||||||||||
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| |||||||
(億美元) | |||||||||||||||||||||||
營業收入 | $ | 65 | $ | 56 | $ | 9 | $ | 154 | $ | 185 | $ | (31) | |||||||||||
營業利潤 |
| 15.2 | % |
| 13.5 | % |
|
| 13.1 | % |
| 14.4 | % |
|
|
與2019年同期相比,2020財年第三季度和前9個月通信解決方案部門的運營收入分別增加了900萬美元和減少了3100萬美元。通信解決方案部門的營業收入包括:
對於 | 對於 | ||||||||||||
季度結束 | 截至9個月 | ||||||||||||
6月26日, | 6月28日, | 6月26日, | 6月28日, |
| |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
(百萬) | |||||||||||||
重組和其他費用,淨額 | $ | 3 | $ | 6 | $ | 11 | $ | 26 |
36
目錄
剔除這些項目,2020財年第三季度的營業收入與2019年第三季度相比略有增長。不包括這些項目,2020財年前9個月的營業收入下降的主要原因是價格侵蝕和銷量下降,但部分被材料成本下降所抵消。
流動性與資本資源
我們為未來資本需求提供資金的能力將受到我們繼續從運營中產生現金的能力的影響,也可能受到我們進入資本市場、貨幣市場或其他資金來源的能力以及我們融資安排的能力和條款的影響。我們相信,運營產生的現金,以及在必要的情況下,這些其他潛在資金來源將足以滿足我們在可預見的未來的預期資本需求,包括支付2.5億美元2021年1月到期的4.875%優先票據和3.5億歐元2021年6月到期的固定利率到浮動利率的優先票據,以及向第一傳感器公司少數股東支付補償。根據我們的授權股份回購計劃,我們可以使用多餘的現金購買我們的部分普通股,收購戰略業務或產品線,支付我們普通股的股息,或者減少我們的未償債務。未來資金的成本或可獲得性可能會受到金融市場狀況的影響。我們將繼續監測金融市場,並在必要時對不斷變化的情況做出反應,包括未來與新冠肺炎疫情相關的事態發展。新冠肺炎大流行的持續時間和範圍存在不確定性,可能會對我們的流動性和財務狀況產生實質性影響。我們相信,我們擁有充足的財務資源和流動性,再加上管理費用和資本結構靈活性,將使我們能夠滿足新冠肺炎疫情期間以及由此導致的經濟不確定時期的持續營運資金和其他現金流需求,這將包括我們與2019年財年相比銷售額和淨收入水平的下降。關於新冠肺炎對我們的流動資金和資本資源的影響的進一步信息,請參閲“第二部分,第1A項”。風險因素“。
經營活動的現金流
2020財年前9個月,持續經營活動提供的淨現金從2019財年前9個月的15.75億美元減少到12.72億美元,減少了3.03億美元。減少的主要原因是税前收入下降和庫存水平增加,但部分被應收賬款水平變化和所得税支付減少的有利影響所抵消。2020財年和2019財年前9個月,扣除退款後繳納的所得税金額分別為1.95億美元和2.77億美元。
投資活動的現金流
2020財年和2019財年前9個月的資本支出分別為4.39億美元和5.7億美元。我們預計2020財年資本支出約為5.75億美元。我們相信我們的資本資金水平足以支持新的項目,我們將繼續投資於我們的製造基礎設施,以進一步提高生產率和製造能力。
在2020財年的前9個月,我們收購了包括First Sensor在內的四項業務,扣除收購的現金後,總現金收購價為3.25億美元。在2019財年的前9個月,我們收購了三項業務,扣除收購的現金後,現金收購總價為2.96億美元。有關收購的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註4。
在2019財年的前9個月,我們收到了與出售SubCom業務相關的2.97億美元現金淨收益。參見簡明合併財務報表附註3中的其他信息。
融資活動和資本化的現金流
截至2020年6月26日和2019年9月27日,總債務分別為40.86億美元和39.65億美元。有關債務的更多信息,請參見簡明合併財務報表附註8。
在2020財年第三季度,泰科電子集團(Tyco Electronics Group S.A.)我們的全資子公司TEGSA(“TEGSA”)在到期日償還了2020年6月到期的3.5億美元浮動利率優先票據。
37
目錄
在2020財年的前9個月,TEGSA發行了5.5億歐元的本金總額為0.0%的優先票據,將於2025年2月到期。這些票據是TEGSA的無擔保優先債務,與TEGSA的所有現有和未來的優先債務並列,優先於TEGSA可能產生的任何次級債務。
TEGSA有一項為期5年的無擔保優先循環信貸安排(“信貸安排”),到期日為2023年11月,總承諾額為15億美元。截至2020年6月26日或2019年9月27日,TEGSA在信貸安排下沒有借款。
信貸安排包含財務比率契約,規定如果截至每個財政季度的最後一天,我們在最近結束的連續四個會計季度期間的綜合總債務與綜合EBITDA(定義見信貸安排)的比率超過3.75至1.0,則會觸發違約事件(定義見信貸安排)。信貸安排和我們的其他債務協議包含其他習慣契約。目前,我們的公約沒有一條被認為對我們的行動有限制。截至2020年6月26日,我們遵守了所有債務契約,並相信在可預見的未來,我們將繼續遵守現有的契約。
除信貸安排外,TEGSA還是我們優先票據和商業票據的借款人。TEGSA在其優先票據、商業票據和信貸安排下的付款義務由其母公司TE Connectivity Ltd在無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。
2020財年和2019財年前9個月,向股東支付的普通股股息分別為4.66億美元和4.54億美元。
2020年3月,我們的股東批准向股東支付每股1.92美元的股息,從2020財年第三季度開始,到2021財年第二季度結束,分四個等額的季度分期付款,每股0.48美元。
在2020財年和2019年的前9個月,根據股票回購計劃,我們分別以5.05億美元和約1000萬美元的價格回購了約600萬股普通股和約1000萬股普通股,回購金額分別為8.36億美元和8.36億美元。截至2020年6月26日,我們在股票回購授權下有10億美元的剩餘可用資金。
擔保人財務信息彙總
2020年3月,美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)通過了對S-X規例關於註冊債務證券的附屬發行人和擔保人以及其證券被質押為註冊證券抵押品的聯屬公司的財務披露要求的修訂。經修訂的披露要求允許對附屬發行人和擔保人的彙總財務信息進行替代披露,並允許這些披露在簡明綜合財務報表和附註之外進行。我們選擇在2020財年第三季度提前通過這些修正案。
如上所述,我們的優先票據、商業票據和信貸工具由TEGSA發行,並由TEGSA的母公司TE Connectivity Ltd在無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。除了是我們債務證券的發行商外,TEGSA還直接或間接擁有我們所有的運營子公司。下面列出了幾個表
38
目錄
TE Connectivity Ltd.和TEGSA合併後的財務信息摘要,不包括我們非擔保子公司的投資和收益中的股本。
6月26日, | 9月27日, | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||||||||
(百萬) | |||||||||||||
資產負債表數據: | |||||||||||||
流動資產總額 | $ | 91 | $ | 89 | |||||||||
非流動資產總額(1) |
| 2,683 |
| 2,634 | |||||||||
流動負債總額 |
| 1,256 |
| 1,014 | |||||||||
非流動負債總額(2) | 19,863 | 19,475 |
(1) | 包括截至2020年6月26日和2019年9月27日分別從非擔保人子公司應收的公司間貸款26.26億美元和25.62億美元。 |
(2) | 包括截至2020年6月26日和2019年9月27日分別支付給非擔保人子公司的公司間貸款163.96億美元和160.33億美元。 |
對於 | 對於 | ||||||
截至9個月 | 財政年度結束 | ||||||
6月26日, | 9月27日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(百萬) | |||||||
運營報表數據: | |||||||
持續經營虧損 | $ | (92) | $ | (341) | |||
淨損失 |
| (89) |
| (391) |
承諾和或有事項
法律程序
在正常經營過程中,我們面臨各種法律訴訟和索賠,包括專利侵權索賠、產品責任糾紛、勞動爭議、協議糾紛、其他商事糾紛、環境糾紛、反壟斷索賠和税務事項,包括增值税、銷售和使用税、房地產税、轉讓税等非所得税事項。雖然根據我們的經驗、最新信息和適用法律預測這些訴訟的結果是不可行的,但我們預計這些訴訟的結果,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
擔保
在某些情況下,我們為第三方的業績提供擔保,併為未完成的工作和財務承諾提供財務擔保。這些擔保的條款隨着結束日期的不同而不同,範圍從2020財年到完成此類交易。擔保將在不履行的情況下觸發,擔保項下潛在的不履行風險不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
在處置資產或業務時,我們經常提供陳述、擔保和/或賠償,以涵蓋各種風險,包括資產的未知損壞、房地產銷售中涉及的環境風險、廢物處理場和製造設施的環境污染調查和補救責任,以及與處置前期間相關的不明税負和法律費用。我們預計這些不確定性不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
截至2020年6月26日,我們有2.73億美元的未償還信用證、保函和擔保債券。
如上所述,在2019財年的前9個月,我們出售了SubCom業務。關於此次銷售,我們簽約同意繼續履行與分公司有關的履約保函和信用證。
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目錄
自出售之日起已存在的業務項目。截至2020年6月26日,這些擔保的總價值約為12億美元,預計將在2025財年的不同日期到期。此外,根據最終協議的條款,我們需要為SubCom業務在出售後簽訂的項目出具高達3億美元的新業績擔保,期限最長為三年。截至2020年6月26日,沒有這樣的新業績保證懸而未決。如果要求我們履行任何SubCom擔保,我們對SubCom業務有合同追索權;但是,根據歷史經驗,我們預計不必履行。有關剝離SubCom業務的更多信息,請參見簡明合併財務報表附註3。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設影響資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及收入和費用的報告金額。
我們關於收入確認、商譽和其他無形資產、所得税和養老金的會計政策是基於管理層的判斷和假設等。有關這些政策以及這些政策中使用的基本會計假設和估計的更多信息,請參閲我們截至2019年9月27日的財年年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表和附註。除下文所述外,此信息在2020財年前9個月沒有重大變化。
商譽和其他無形資產
我們採用了亞利桑那州立大學第2017-04號,會計準則編碼350的更新,無形資產-商譽和其他,在2020財年第二季度。請參閲註釋1關於我們的商譽和其他無形資產政策以及採用ASU No.2017-04的信息,請參閲簡明合併財務報表。
會計聲明
有關最近通過的會計聲明的信息,請參閲簡明合併財務報表附註1。
非GAAP財務指標
有機淨銷售額增長(下降)
我們提出有機淨銷售額增長(下降)是因為我們認為,除了根據公認會計原則的業績外,投資者還應該考慮這一調整後的財務指標。有機淨銷售額增長(下降)代表淨銷售額增長(下降)(最具可比性的GAAP財務指標),不包括外幣匯率的影響,以及前12個月發生的收購和資產剝離(如果有的話)。有機淨銷售額增長(下降)是衡量我們業績的有用指標,因為它排除了並非完全在管理層控制之下的項目,如外幣匯率變化的影響,以及不能反映公司潛在增長的項目,如收購和剝離活動。
有機淨銷售額增長(下降)為我們的業績和業務趨勢提供了有用的信息。管理層使用此衡量標準來監控和評估績效。此外,管理層在與我們的可報告部門和整個公司的運營相關的決策過程中,將這一衡量標準與GAAP財務衡量標準一起使用。它也是我們激勵性薪酬計劃的重要組成部分。我們認為,投資者可以獲得管理層在評估業務時使用的相同財務指標,這將使投資者受益。“經營業績”和“部門業績”中的表格提供了根據GAAP計算的有機淨銷售額增長(下降)與淨銷售額增長(下降)的對賬。
有機淨銷售額增長(下降)是一項非GAAP財務指標,不應被視為根據GAAP的結果的替代。這一非公認會計準則財務指標可能無法與同名指標相比。
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目錄
由其他公司報告。這一衡量標準的主要限制是,它排除了原本會增加或減少我們報告的業績的項目的財務影響。通過將有機淨銷售額增長(下降)與淨銷售額增長(下降)結合使用,可以更好地瞭解報告金額的任何增加或減少的數量、性質和影響,從而最好地解決這一限制。
前瞻性信息
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述屬於“1995年美國私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設,以及我們管理層目前掌握的信息。前瞻性表述包括有關我們可能或假設的未來經營結果、業務戰略、融資計劃、競爭地位、潛在增長機會、潛在經營業績改善、收購、資產剝離、競爭的影響以及未來法律或法規的影響的信息。前瞻性表述包括所有非歷史事實的表述,可以通過使用前瞻性術語來識別,如“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預期”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”和“應該”,或者這些術語或類似表述的否定意義。
前瞻性陳述涉及風險、不確定性和假設。實際結果可能與這些前瞻性陳述中表達的結果大不相同。投資者不應過度依賴任何前瞻性陳述。除法律要求外,我們沒有任何意圖或義務在提交本報告後更新前瞻性陳述。
以下風險和其他風險,在“第一部分”第(1A)項中有更詳細的描述。風險因素,“在我們截至2019年9月27日的財政年度Form 10-K年度報告中,以及在本報告中,可能會導致我們的結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同:
● | 全球或區域經濟和全球資本市場狀況,以及週期性行業狀況; |
● | 影響我們服務的行業,特別是汽車行業對產品需求的條件; |
● | 未來商譽減值風險; |
● | 競爭壓力和價格壓力; |
● | 市場接受我們的新產品推出、產品創新和產品生命週期; |
● | 原材料可獲得性、質量和成本; |
● | 外幣匯率波動和抵銷套期保值的影響; |
● | 客户和供應商的財務狀況和整合情況; |
● | 依賴第三方供應商; |
● | 與當前和未來收購和資產剝離相關的風險; |
● | 由於自然災害或其他災害(如新冠肺炎大流行)導致業務中斷的全球風險,這些風險已經並可能繼續對我們的運營結果以及客户行為、業務和製造業務以及我們的設施和供應商的設施,以及我們業務的其他方面產生負面影響; |
● | 政治、經濟和軍事不穩定的全球風險,包括中國動盪和不確定的經濟狀況; |
41
目錄
● | 與我們的信息技術基礎設施的安全漏洞和其他中斷相關的風險; |
● | 與遵守當前和未來的環境和其他法律法規有關的風險; |
● | 我們保護知識產權的能力; |
● | 訴訟風險; |
● | 我們在債務工具施加的限制內運作的能力; |
● | 各種非美國和美國的立法提案和其他舉措對我們可能產生的影響,如果被採納,可能會大幅提高我們在全球範圍內的企業有效税率,並對我們的美國政府合同業務產生負面影響; |
● | 與瑞士公司相關的各種風險; |
● | 我們股票市場價格波動的影響;以及 |
● | 我們公司章程中某些條款對主動收購提案的影響。 |
可能還有其他風險和不確定性,我們目前無法預測,或者我們目前預計不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
在2020財年的前9個月,我們對市場風險的敞口沒有重大變化。有關我們的市場風險敞口的進一步討論,請參閲“第II部分.項目7A”。在截至2019年9月27日的財年的Form 10-K年度報告中,我們對市場風險進行了定量和定性的披露。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
截至2020年6月26日,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(E)條的定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年6月26日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月26日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
42
目錄
第二部分:其他信息
項目2.法律程序
自我們提交截至2019年9月27日的財年Form 10-K年度報告以來,我們的法律程序沒有實質性的進展。有關法律訴訟的更多信息,請參閲我們截至2019年9月27日的財年年度報告Form 10-K中的“Part I.Item 3.法律訴訟”。
項目71A。危險因素
我們的風險因素與“第一部分”第11A項披露的風險因素沒有實質性變化。風險因素“是我們在截至2019年9月27日的財年的Form 10-K年度報告中的”風險因素“,但如下所述除外。我們的年度報告Form 10-K中描述的風險因素,以及下文和本報告中列出的其他信息,都可能對我們的業務運營、財務狀況或流動性產生重大影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能損害我們的業務運營、財務狀況和流動性。
我們已經並可能繼續遭受重大業務中斷,包括新冠肺炎的影響。
我們的業務以及我們供應商和客户的業務,以及支持其業務的供應鏈,可能會因自然災害(如地震、海嘯、颱風或洪水)或其他災難(如火災、爆炸、恐怖主義行為或戰爭、疾病或其他不利的健康事態發展,包括新冠肺炎)或管理信息系統或其他系統因內部或外部原因而導致的故障而中斷。這些影響可能包括中斷或限制員工的出差能力,以及暫時關閉我們的設施或我們供應鏈中客户、供應商或其他供應商的設施。此外,這樣的中斷可能會導致廣泛的危機,可能會對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響,導致經濟低迷,可能會影響對我們最終客户產品的需求。如果業務中斷,而我們未能繼續努力將這些事件的影響降至最低,我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流可能會受到實質性的不利影響。新冠肺炎目前正在影響世界各地的國家、社區、勞動力、供應鏈和市場,因此我們的員工出差能力受到幹擾和限制,我們的設施以及我們供應鏈中客户、供應商和其他供應商的設施暫時關閉。我們預計新冠肺炎將在近期對我們的財務狀況和經營業績產生實質性影響,並可能在未來一段時間對我們的財務狀況、流動性和經營業績產生實質性影響。新冠肺炎將在多大程度上進一步影響我們的業務和我們的財務業績,將取決於未來的發展。, 這是高度不確定的,也是無法預測的。這些發展可能包括病毒的地理傳播、病毒的嚴重程度、大流行的持續時間、對我們供應商和客户的供應鏈和財務狀況的影響,包括他們向我們付款的能力、各政府當局可能採取的行動,以應對我們所在司法管轄區的疫情,以及對我們開展業務的全球經濟和當地經濟可能產生的影響。
43
目錄
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表提供了截至2020年6月26日的季度內我們購買普通股的信息:
極大值 |
| ||||||||||
總數量: | 近似值 |
| |||||||||
購買了股份 | 美元價值 |
| |||||||||
作為以下內容的一部分: | 從那一年的5月開始,他們的股票 |
| |||||||||
總人數 | 平均價格 | 公開宣佈的消息 | 但仍將被收購 |
| |||||||
1%的股份 | 付費用户 | 計劃或 | 根據新的計劃, |
| |||||||
週期 |
| 購得(1) |
| 分享(1) |
| 節目(2) |
| 或其他計劃(2) |
| ||
2020年3月28日-4月24日 | 1,275,115 | $ | 65.04 | 1,275,075 | $ | 995,115,788 | |||||
2020年4月25日-5月29日 |
| 4,872 |
| 72.72 |
| — |
| 995,115,788 | |||
2020年5月30日-6月26日 |
| 366 |
| 82.16 |
| — |
| 995,115,788 | |||
總計 |
| 1,280,353 | $ | 65.08 |
| 1,275,075 |
|
|
(1) | 這些列包括截至2020年6月26日的季度內發生的以下交易: |
(2) | 我們的股票回購計劃授權我們根據業務和市場條件,不時通過公開市場或非公開交易購買部分已發行普通股。股票回購計劃沒有到期日. |
44
目錄
項目6.展品
展品編號 | 陳列品 | |
3.1 | 經修訂和重述的TE Connectivity Ltd.公司章程(通過參考2020年5月19日提交的TE Connectivity當前8-K表報告的附件3.1併入) | |
22.1 | * | 擔保證券 |
31.1 | * | 首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發的證書 |
31.2 | * | 首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節提供的證明 |
32.1 | ** | 首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節的認證 |
101.INS | XBRL實例文檔(1)(2) | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔(2) | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(2) | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(2) | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(2) | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔(2) | |
104 | 封面交互數據文件(3) |
*在此存檔
** | 隨信提供 |
(2) | 實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
(3) | 格式為內聯XBRL,包含在圖101中 |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
TE連接有限公司。 | ||
依據: | /s/希思·A·米茨(Heath A.Mitts) 希思·A·手套(Heath A.Mitts) |
日期:2020年7月30日
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