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美國
證券交易委員會
華盛頓特區:20549
形式10-Q
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號1-44
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
特拉華州 | | 41-0129150 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (I.R.S.僱主識別號碼) |
| | | |
瓦克西路77號,套房4600 | | |
芝加哥, | 伊利諾伊州 | | 60601 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(312) 634-8100
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,無面值 | 阿黴素 | 紐交所 |
2025年到期的1.000釐債券 | | 紐交所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 ☒編號:☐.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是,不是。☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐不是,不是。☒.
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股,沒有面值-555,646,889股份
(2020年7月29日)
安全港聲明
本10-Q表格包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性信息,受風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與此類前瞻性信息所預測、明示或暗示的結果大不相同。可能導致或導致這種差異的風險和不確定因素包括但不限於我們在截至2019年12月31日的年度10-K表格年度報告中所討論的“風險因素”,這些風險和不確定因素可能會在我們隨後的季度報告中更新。這些風險和不確定因素可能會在我們隨後的季度報告中更新,這些風險和不確定因素可能會在我們隨後的季度報告中更新,這些風險和不確定因素可能會在我們隨後的季度報告中進行更新,這些風險和不確定因素可能會在我們隨後的季度報告中更新在適用法律允許的範圍內,公司不承擔因新信息或未來事件而更新任何前瞻性陳述的義務。
第一部分-財務信息
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併收益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為百萬,不包括每股金額) |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 16,281 |
| | $ | 16,297 |
| | $ | 31,251 |
| | $ | 31,601 |
|
產品銷售成本 | 15,173 |
| | 15,325 |
| | 29,192 |
| | 29,701 |
|
毛利 | 1,108 |
| | 972 |
| | 2,059 |
| | 1,900 |
|
| | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 638 |
| | 602 |
| | 1,302 |
| | 1,261 |
|
資產減值、退出和重組成本 | 16 |
| | 136 |
| | 57 |
| | 147 |
|
利息費用 | 87 |
| | 109 |
| | 170 |
| | 210 |
|
未合併關聯公司的權益(收益)虧損 | (103 | ) | | (90 | ) | | (243 | ) | | (191 | ) |
利息收入 | (15 | ) | | (46 | ) | | (55 | ) | | (95 | ) |
其他(收入)費用-淨額 | (67 | ) | | (13 | ) | | (99 | ) | | (21 | ) |
所得税前收益 | 552 |
| | 274 |
| | 927 |
| | 589 |
|
| | | | | | | |
所得税(福利)費用 | 80 |
| | 36 |
| | 64 |
| | 117 |
|
包括非控制性權益的淨收益 | 472 |
| | 238 |
| | 863 |
| | 472 |
|
| | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益 | 3 |
| | 3 |
| | 3 |
| | 4 |
|
| | | | | | | |
可歸因於控股權益的淨收益 | $ | 469 |
| | $ | 235 |
| | $ | 860 |
| | $ | 468 |
|
| | | | | | | |
平均流通股數量-基本 | 561 |
| | 565 |
| | 562 |
| | 565 |
|
| | | | | | | |
平均流通股數量-稀釋 | 562 |
| | 566 |
| | 563 |
| | 566 |
|
| | | | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 0.84 |
| | $ | 0.42 |
| | $ | 1.53 |
| | $ | 0.83 |
|
| | | | | | | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.84 |
| | $ | 0.42 |
| | $ | 1.53 |
| | $ | 0.83 |
|
| | | | | | | |
每股普通股股息 | $ | 0.36 |
| | $ | 0.35 |
| | $ | 0.72 |
| | $ | 0.70 |
|
請參閲合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | |
包括非控股權益的淨收益 | $ | 472 |
| | $ | 238 |
| | $ | 863 |
| | $ | 472 |
|
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | (34 | ) | | 94 |
| | (275 | ) | | 15 |
|
税收效應 | 28 |
| | 7 |
| | (14 | ) | | (3 | ) |
税額淨額 | (6 | ) | | 101 |
| | (289 | ) | | 12 |
|
| | | | | | | |
養老金和其他退休後福利負債調整 | 1 |
| | (4 | ) | | 5 |
| | 3 |
|
税收效應 | — |
| | 2 |
| | (12 | ) | | 15 |
|
税額淨額 | 1 |
| | (2 | ) | | (7 | ) | | 18 |
|
| | | | | | | |
套期保值活動的遞延收益(虧損) | 81 |
| | 14 |
| | (1 | ) | | (63 | ) |
税收效應 | (15 | ) | | (7 | ) | | (1 | ) | | 5 |
|
税額淨額 | 66 |
| | 7 |
| | (2 | ) | | (58 | ) |
| | | | | | | |
投資未實現收益(虧損) | (3 | ) | | 7 |
| | 3 |
| | 5 |
|
税收效應 | 1 |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) |
税額淨額 | (2 | ) | | 6 |
| | 2 |
| | 4 |
|
其他綜合收益(虧損) | 59 |
| | 112 |
| | (296 | ) | | (24 | ) |
含非控股權益的綜合收益(虧損) | 531 |
| | 350 |
| | 567 |
| | 448 |
|
| | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | 3 |
| | 3 |
| | 7 |
| | 4 |
|
| | | | | | | |
可歸因於控股權益的綜合收益(虧損) | $ | 528 |
| | $ | 347 |
| | $ | 560 |
| | $ | 444 |
|
請參閲合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併資產負債表 |
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,203 |
| | $ | 852 |
|
分開的現金和投資 | 5,045 |
| | 4,458 |
|
貿易應收賬款 | 2,583 |
| | 2,267 |
|
盤存 | 7,626 |
| | 9,170 |
|
其他流動資產 | 5,554 |
| | 4,600 |
|
流動資產總額 | 22,011 |
| | 21,347 |
|
| | | |
投資及其他資產 | |
| | |
|
對關聯公司的投資和墊款 | 5,239 |
| | 5,132 |
|
商譽和其他無形資產 | 5,212 |
| | 5,476 |
|
其他資產 | 2,046 |
| | 1,936 |
|
總投資和其他資產 | 12,497 |
| | 12,544 |
|
| | | |
物業、廠房和設備 | |
| | |
|
土地及土地改善工程 | 534 |
| | 592 |
|
建築 | 5,399 |
| | 5,381 |
|
機器設備 | 19,003 |
| | 19,005 |
|
在建 | 963 |
| | 1,021 |
|
| 25,899 |
| | 25,999 |
|
累計折舊 | (16,066 | ) | | (15,893 | ) |
淨資產、廠房和設備 | 9,833 |
| | 10,106 |
|
總資產 | $ | 44,341 |
| | $ | 43,997 |
|
| | | |
負債、臨時股權與股東權益 | |
| | |
|
流動負債 | |
| | |
|
短期債務 | $ | 531 |
| | $ | 1,202 |
|
貿易應付款 | 2,897 |
| | 3,746 |
|
應付給經紀客户的款項 | 5,840 |
| | 5,022 |
|
應計費用和其他應付款 | 3,531 |
| | 3,757 |
|
長期債務的當期到期日 | 10 |
| | 7 |
|
流動負債總額 | 12,809 |
| | 13,734 |
|
| | | |
長期負債 | |
| | |
|
長期債務 | 8,632 |
| | 7,672 |
|
遞延所得税 | 1,347 |
| | 1,194 |
|
其他 | 2,157 |
| | 2,114 |
|
長期負債總額 | 12,136 |
| | 10,980 |
|
| | | |
臨時股權-可贖回的非控股權益 | 85 |
| | 58 |
|
| | | |
股東權益 | |
| | |
|
普通股 | 2,705 |
| | 2,655 |
|
再投資收益 | 19,293 |
| | 18,958 |
|
累計其他綜合收益(虧損) | (2,705 | ) | | (2,405 | ) |
非控制性利益 | 18 |
| | 17 |
|
總股東權益 | 19,311 |
| | 19,225 |
|
總負債、臨時股權和股東權益 | $ | 44,341 |
| | $ | 43,997 |
|
| | | |
請參閲合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併現金流量表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
包括非控股權益的淨收益 | $ | 863 |
| | $ | 472 |
|
將淨收益與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整 | |
| | |
|
折舊攤銷 | 489 |
| | 493 |
|
資產減值費用 | 47 |
| | 44 |
|
遞延所得税 | 49 |
| | 11 |
|
關聯公司收益中扣除股息後的權益 | (93 | ) | | (60 | ) |
股票補償費用 | 75 |
| | 45 |
|
債務清償損失 | 14 |
| | — |
|
遞延現金流套期保值 | (1 | ) | | (63 | ) |
出售資產和業務的收益 | (64 | ) | | (30 | ) |
其他-網絡 | 232 |
| | 104 |
|
經營性資產和負債變動情況 | |
| | |
|
隔離投資 | 570 |
| | 113 |
|
貿易應收賬款 | (364 | ) | | 129 |
|
盤存 | 1,439 |
| | 852 |
|
證券化應收賬款中的遞延對價 | (2,456 | ) | | (3,613 | ) |
其他流動資產 | (1,058 | ) | | (467 | ) |
貿易應付款 | (819 | ) | | (742 | ) |
應付給經紀客户的款項 | 881 |
| | 71 |
|
應計費用和其他應付款 | (240 | ) | | (72 | ) |
總經營活動 | (436 | ) | | (2,713 | ) |
| | | |
投資活動 | |
| | |
|
購買房產、廠房和設備 | (360 | ) | | (383 | ) |
出售業務和資產的收益 | 91 |
| | 23 |
|
收購業務淨資產 | (3 | ) | | (1,944 | ) |
購買有價證券 | (3 | ) | | (2 | ) |
出售有價證券所得款項 | — |
| | 67 |
|
對關聯公司的投資和墊款 | (5 | ) | | (10 | ) |
證券化應收賬款留存權益投資 | (2,121 | ) | | (2,590 | ) |
證券化應收賬款留存權益收益 | 4,577 |
| | 6,203 |
|
其他-網絡 | (3 | ) | | (18 | ) |
總投資活動 | 2,173 |
| | 1,346 |
|
| | | |
籌資活動 | |
| | |
|
長期債務借款 | 1,478 |
| | 2 |
|
長期償債 | (525 | ) | | (611 | ) |
信貸額度協議項下的淨借款(付款) | (667 | ) | | 1,413 |
|
股份回購 | (112 | ) | | (94 | ) |
現金股利 | (405 | ) | | (395 | ) |
其他-網絡 | 3 |
| | (42 | ) |
融資活動總額 | (228 | ) | | 273 |
|
| | | |
增加(減少)現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | 1,509 |
| | (1,094 | ) |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-期初 | 2,990 |
| | 3,843 |
|
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-期末 | $ | 4,499 |
| | $ | 2,749 |
|
| | | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與合併資產負債表的對賬 | | | |
| | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,203 |
| | $ | 849 |
|
獨立現金和投資中包括的限制性現金和限制性現金等價物 | 3,296 |
| | 1,900 |
|
現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | $ | 4,499 |
| | $ | 2,749 |
|
| | | |
補充披露非現金投資活動: | | | |
證券化應收賬款的留存權益 | $ | 3,383 |
| | $ | 3,662 |
|
請參閲合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭-公司
合併股東權益報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 再投資 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 非控制性 利益 | | 總計 股東的 權益 |
(單位為百萬,不包括每股金額) | 股份 | | 數量 | | | | |
平衡,2020年3月31日 | 555 |
| | $ | 2,690 |
| | $ | 19,026 |
| | $ | (2,764 | ) | | $ | 24 |
| | $ | 18,976 |
|
綜合收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨收益 | | | |
| | 469 |
| | |
| | 3 |
| | |
|
其他綜合收益(虧損) | |
| | |
| | |
| | 59 |
| | — |
| | |
|
綜合收益總額 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | 531 |
|
支付的股息-$0.36每股 | |
| | |
| | (202 | ) | | |
| | |
| | (202 | ) |
股份回購 | — |
| | | | — |
| | | | | | — |
|
股票補償費用 | 1 |
| | 24 |
| | |
| | |
| | |
| | 24 |
|
其他 | — |
| | (9 | ) | | — |
| | — |
| | (9 | ) | | (18 | ) |
平衡,2020年6月30日 | 556 |
| | $ | 2,705 |
| | $ | 19,293 |
| | $ | (2,705 | ) | | $ | 18 |
| | $ | 19,311 |
|
| | | | | | | | | | | |
餘額,2019年12月31日 | 557 |
| | $ | 2,655 |
| | $ | 18,958 |
| | $ | (2,405 | ) | | $ | 17 |
| | $ | 19,225 |
|
ASC 326的影響(請參閲註釋2) | | | | | (8 | ) | | | | | | (8 | ) |
平衡,2020年1月1日 | 557 |
| | $ | 2,655 |
| | $ | 18,950 |
| | $ | (2,405 | ) | | $ | 17 |
| | $ | 19,217 |
|
綜合收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨收益 | | | |
| | 860 |
| | |
| | 3 |
| | |
|
其他綜合收益(虧損) | |
| | |
| | |
| | (300 | ) | | 4 |
| | |
|
綜合收益總額 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | 567 |
|
支付的股息-$0.72每股 | |
| | |
| | (405 | ) | | |
| | |
| | (405 | ) |
股份回購 | (3 | ) | | | | (112 | ) | | | | | | (112 | ) |
股票補償費用 | 2 |
| | 75 |
| | |
| | |
| | |
| | 75 |
|
其他 |
|
| | (25 | ) | | — |
| |
|
| | (6 | ) | | (31 | ) |
平衡,2020年6月30日 | 556 |
| | $ | 2,705 |
| | $ | 19,293 |
| | $ | (2,705 | ) | | $ | 18 |
| | $ | 19,311 |
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2019年3月31日 | 560 |
| | $ | 2,584 |
| | $ | 18,553 |
| | $ | (2,242 | ) | | $ | 15 |
| | $ | 18,910 |
|
綜合收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨收益 | | | |
| | 235 |
| | |
| | 3 |
| | |
|
其他綜合收益(虧損) | |
| | |
| | |
| | 112 |
| | — |
| | |
|
綜合收益總額 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | 350 |
|
支付的股息-$0.35每股 | |
| | |
| | (197 | ) | | |
| | |
| | (197 | ) |
股份回購 | (2 | ) | | | | (94 | ) | | | | | | (94 | ) |
股票補償費用 | — |
| | 2 |
| | | | |
| | |
| | 2 |
|
其他 | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 8 |
|
餘額,2019年6月30日 | 558 |
| | $ | 2,588 |
| | $ | 18,497 |
| | $ | (2,130 | ) | | $ | 24 |
| | $ | 18,979 |
|
| | | | | | | | | | | |
餘額,2018年12月31日 | 559 |
| | $ | 2,560 |
| | $ | 18,527 |
| | $ | (2,106 | ) | | $ | 15 |
| | $ | 18,996 |
|
綜合收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨收益 | | | |
| | 468 |
| | |
| | 4 |
| | |
|
其他綜合收益(虧損) | |
| | |
| | |
| | (24 | ) | | — |
| | |
|
綜合收益總額 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | 448 |
|
支付的股息-$0.70每股 | |
| | |
| | (395 | ) | | |
| | |
| | (395 | ) |
股份回購 | (2 | ) | | | | (94 | ) | | | | | | (94 | ) |
股票補償費用 | 1 |
| | 45 |
| | |
| | |
| | |
| | 45 |
|
其他 | — |
| | (17 | ) | | (9 | ) | | — |
| | 5 |
| | (21 | ) |
餘額,2019年6月30日 | 558 |
| | $ | 2,588 |
| | $ | 18,497 |
| | $ | (2,130 | ) | | $ | 24 |
| | $ | 18,979 |
|
| | | | | | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註
(未經審計)
隨附的未經審核綜合財務報表乃根據中期財務資料公認會計原則(GAAP)及表格10-Q及條例S-X第10條的指示編制。因此,這些報表不包括經審計財務報表普遍接受的會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。的經營業績六截至的月份2020年6月30日並不一定代表可能預期的截至本年度的結果。2020年12月31日如欲瞭解更多信息,請參閲公司截至年度的Form 10-K年報中包含的合併財務報表及其附註2019年12月31日.
鞏固原則
合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。*所有重大的公司間賬户和交易均已註銷。*本公司合併其擁有控股權的所有實體,包括可變利息實體(VIE)。就VIE而言,本公司評估其是否為適用會計準則所界定的主要受益人。對聯屬公司的投資,包括本公司通過其施加重大影響但不控制被投資人且不是被投資人活動的主要受益者的VIE,自收購以來在未分配收益中按成本加權益列賬,並在適當情況下根據投資餘額與被投資人相關淨資產之間的基差進行調整。*公司對某些聯屬公司的業績和某些VIE的業績採用可獲得的最新財務報表。*在每種情況下,財務報表均在
重新分類
從2020年1月1日起,該公司開始報告其新成立的幹磨乙醇子公司Vantage玉米加工商(VCP)作為碳水化合物解決方案部門的一個子部門。VCP取代了生物製品細分市場,該細分市場包括公司玉米幹磨和濕磨乙醇業務的綜合結果。之前在“生物製品”中報道的濕磨乙醇業務現在包括在澱粉和甜味劑細分市場中。除了幹磨乙醇生產之外,VCP還將出售/經紀ADM的濕磨乙醇生產,作為該公司設施生產的乙醇的獨家營銷商。這一變化不會對碳水化合物解決方案部門的總業績產生影響。
自2019年7月1日起,公司更改了部門報告,以反映合併後的農業服務和油籽部門的創建。以前的原始業務和油籽業務合併為農業服務和油籽部門,使公司能夠通過整合供應鏈和價值鏈以及風險管理來更好地應對市場變化,同時顯著簡化和提高日常業務效率。作為公司精簡管理結構的努力的一部分,合併後的部門由前油籽公司總裁領導,將他的職責擴大到農業服務和油籽公司總裁。
附註4和附註14中的前期信息已重新分類,以符合本期分部的列報方式。
分離的現金和投資
公司根據監管要求、商品交換要求和保險安排將某些現金、現金等價物和投資餘額分開。這些餘額包括從公司註冊期貨佣金商户和商品經紀服務客户處收到的存款、向商品交易所票據交換所質押的現金保證金和證券,以及根據某些保險安排質押作為擔保的現金。單獨的現金和投資還包括公司專屬保險業務的各種保險計劃的有限現金抵押品。從這些獨立餘額由現金和現金等價物組成的程度來看,它們在現金流量表上被視為限制性現金和現金等價物。
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
應收賬款
本公司在應收貿易賬款、其他流動資產和其他資產中按可變現淨值記錄應收賬款。這些金額包括估計壞賬準備總計$113百萬和$110百萬在…2020年6月30日和2019年12月31日分別反映應收賬款餘額的任何預期虧損,包括應收賬款的任何應計利息。記錄在其他資產中的長期應收賬款對公司的整個應收賬款組合並不重要。
自2020年1月1日起,本公司採用會計準則編碼(ASC)課題326。金融工具--信貸損失(主題326),並開發了一種估計壞賬的新方法。在這種方法下,應收賬款是根據類型、地區、信用風險評級和年齡進行彙集的。每個池都被分配了一個預期損失係數,以得出基於歷史沖銷的一般儲備,根據需要根據區域、經濟和其他前瞻性因素進行調整。由於其全球客户羣的龐大和多樣化性質,該公司將信用風險降至最低。ADM通過信用分析和審批、信用限額和監控程序來管理其對交易對手信用風險的敞口。
公司將壞賬費用計入銷售費用、一般費用和行政費用。$14百萬和$25百萬在截至的三個月和六個月2020年6月30日、和$7百萬截至2019年6月30日的三個月和六個月。
存貨計價
自2020年1月1日起,該公司將其某些農產品庫存的會計方法從後進先出(LIFO)法改為農業服務和油籽部門的市值。截至2019年12月31日,庫存使用後進先出法,以成本或可變現淨值中的較低者約代表10%合併庫存的數量。該公司認為市場價值更可取,因為它:(I)符合ADM公司大多數農業商品庫存使用的庫存估值方法;(Ii)加強庫存成本與收入的匹配,更好地反映公司資產負債表上當前的庫存成本;以及(Iii)提供與公司同行更好的可比性。
該公司得出的結論是,會計變更不會對前期財務報表產生實質性影響,因此決定不追溯性地應用該變更。因此,公司記錄的產品銷售成本降低了$91百萬 ($69百萬税後,等於$0.12(稀釋後每股),用於截至2020年3月31日的三個月變化的累積影響,不影響現金流量表。該公司預計這一變化不會對截至2020年12月31日的年度業績產生實質性影響。
如果公司沒有進行會計變更,後進先出估值對ADM經營業績的影響將是以下產品銷售成本的增加$1百萬 ($1百萬税後,等於$0.00每股稀釋後股份)2020年6月30日並將銷售商品的成本降低$43百萬 ($33百萬税後,等於$0.06每股稀釋後股份)2020年6月30日,不影響合併現金流量表。
自2020年1月1日起,本公司通過了經修訂的第326主題指導意見,旨在通過要求更及時地記錄金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融工具的信用損失來改進財務報告。經修訂的指引以“預期損失”模式取代先前的“已發生損失”方法,並要求根據歷史經驗、當前狀況及合理及可支持的預測,計量於報告日期持有的所有金融資產的預期信貸損失。本公司須採用經修訂的追溯基礎上的經修訂指引,方法是對截至採納期初的留存收益進行累積效果調整。該公司評估了目前估計壞賬準備的方法及其應收賬款組合的風險狀況,並在修訂後的指導下開發了一個模型,其中包括“預期損失”模型的定性和預測方面。該公司最終完成了對修訂後的指導方針影響的評估,並記錄了$8百萬對2020年1月1日留存收益的累計影響調整。有關公司應收賬款的更多信息,請參見附註1。
自2020年1月1日起,本公司採用ASC主題820修改後的指導意見。公允價值計量修改了公允價值計量的披露要求。採用這一修訂後的指導方針並沒有影響公司的財務業績。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
自2020年12月31日起,本公司將被要求採用修訂後的ASC 715-20子題的指導意見。薪酬-退休福利-定義的福利計劃-一般修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。允許提前收養。採用這一修訂後的指導方針不會影響公司的財務業績。
自2021年1月1日起,本公司將被要求採用ASC主題740的修訂指南。所得税(主題740),通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的核算。修正案還改進了740專題其他領域的一致應用和簡化。允許提前收養。本公司尚未完成對修訂指引對綜合財務報表的影響的評估,但預計修訂的採納不會對其財務業績產生重大影響。
到2022年12月31日,本公司可以選擇採用ASC主題848的修訂指南。參考匯率改革,它為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。修訂僅適用於合約、套期保值關係,以及參考LIBOR或其他因參考匯率改革而預計將停止的其他參考利率的交易。修訂指引提供的權宜之計和例外不適用於在2022年12月31日之後訂立或評估的合同修改和對衝關係,但截至2022年12月31日存在的對衝關係除外,即實體為對衝關係選擇了某些可選的權宜之計,並在對衝關係結束時保留。本公司計劃在2022年12月31日到期日之前採用修訂指引提供的權宜之計和例外,但尚未完成對合並財務報表影響的評估。
收入確認
該公司主要通過銷售和運輸用作食品、飼料、能源和工業產品配料的農產品和製成品獲得收入。收入是根據與客户的合同中規定的對價來衡量的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。該公司遵循一項政策,即在通過將對產品或服務的控制權轉移給客户來履行其履約義務時,在單個時間點確認收入。公司與客户的大多數合同都有一項履約義務,合同期限為一年或更短。本公司適用ASC 606第10-50-14段中的實際權宜之計,與客户簽訂合同的收入(“專題606”),並且不披露原始預期期限為一年或更短的剩餘履約義務的信息。對於運輸服務合同,隨着駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路或集裝箱貨運按照主題606的控制權轉移指南向目的地移動,公司將隨着時間的推移確認收入。公司確認的運輸服務合同收入為$106百萬和$223百萬為.三個和六個截至的月份2020年6月30日、和$128百萬和$243百萬為.三個和六個截至的月份2019年6月30日分別為。對於不在主題606範圍內的實物結算的衍生銷售合同,按照ASC610-20的要求,當庫存的控制權在主題606的含義內轉移時,公司確認收入,非金融資產註銷的得失(“主題610-20”)。
運費和搬運費
與與客户簽訂的銷售貨物合同有關的運輸和搬運成本作為履行活動進行核算,並計入銷售產品的成本。因此,向客户開出的此類成本的金額作為收入的一個組成部分包括在內。
向客户徵收並匯給政府當局的税款
本公司不包括由政府當局評估的税款,這些税款(I)在特定創收交易中徵收,(Ii)在衡量交易價格時向客户收取,或作為銷售產品收入和成本的組成部分。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
合同責任
合同責任涉及客户對公司尚未提供的貨物和服務的預付款。的合同責任$286百萬和$604百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別計入綜合資產負債表的應計費用和其他應付賬款。確認為公司收入的合同負債三個和六個截至的月份2020年6月30日是$339百萬和$621百萬、和$160百萬和$326百萬為.三個和六個截至的月份2019年6月30日分別為。
收入分解
下表列出了按確認時間和主要產品線分類的收入三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| 主題606收入 | 主題815(1) | 總計 |
| 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 營業收入 | 營業收入 |
| (單位:百萬) |
AG服務和油籽 | | | | | |
AG服務公司 | $ | 877 |
| $ | 106 |
| $ | 983 |
| $ | 7,669 |
| $ | 8,652 |
|
壓碎 | 200 |
| — |
| 200 |
| 2,205 |
| 2,405 |
|
精煉產品及其他 | 521 |
| — |
| 521 |
| 1,163 |
| 1,684 |
|
總農業服務量和油籽 | 1,598 |
| 106 |
| 1,704 |
| 11,037 |
| 12,741 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 1,137 |
| — |
| 1,137 |
| 408 |
| 1,545 |
|
Vantage玉米加工機 | 469 |
| — |
| 469 |
| — |
| 469 |
|
總碳水化合物溶液 | 1,606 |
| — |
| 1,606 |
| 408 |
| 2,014 |
|
營養 | | | | | |
人體營養 | 723 |
| — |
| 723 |
| — |
| 723 |
|
動物營養 | 714 |
| — |
| 714 |
| — |
| 714 |
|
全營養 | 1,437 |
| — |
| 1,437 |
| — |
| 1,437 |
|
| | | | | |
其他事務 | 89 |
| — |
| 89 |
| — |
| 89 |
|
總收入 | $ | 4,730 |
| $ | 106 |
| $ | 4,836 |
| $ | 11,445 |
| $ | 16,281 |
|
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
| 主題606收入 | 主題815(1) | 總計 |
| 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 營業收入 | 營業收入 |
| (單位:百萬) |
AG服務和油籽 | | | | | |
AG服務公司 | $ | 1,728 |
| $ | 223 |
| $ | 1,951 |
| $ | 13,627 |
| $ | 15,578 |
|
壓碎 | 380 |
| — |
| 380 |
| 4,338 |
| 4,718 |
|
精煉產品及其他 | 1,039 |
| — |
| 1,039 |
| 2,485 |
| 3,524 |
|
總農業服務量和油籽 | 3,147 |
| 223 |
| 3,370 |
| 20,450 |
| 23,820 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 2,377 |
| — |
| 2,377 |
| 818 |
| 3,195 |
|
Vantage玉米加工機 | 1,135 |
| — |
| 1,135 |
| — |
| 1,135 |
|
總碳水化合物溶液 | 3,512 |
| — |
| 3,512 |
| 818 |
| 4,330 |
|
營養 | | | | | |
人體營養 | 1,442 |
| — |
| 1,442 |
| — |
| 1,442 |
|
動物營養 | 1,466 |
| — |
| 1,466 |
| — |
| 1,466 |
|
全營養 | 2,908 |
| — |
| 2,908 |
| — |
| 2,908 |
|
| | | | | |
其他事務 | 193 |
| — |
| 193 |
| — |
| 193 |
|
總收入 | $ | 9,760 |
| $ | 223 |
| $ | 9,983 |
| $ | 21,268 |
| $ | 31,251 |
|
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 |
| 主題606收入 | 主題815(1) | 總計 |
| 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 營業收入 | 營業收入 |
| (單位:百萬) |
AG服務和油籽 | | | | | |
AG服務公司 | $ | 810 |
| $ | 128 |
| $ | 938 |
| $ | 7,092 |
| $ | 8,030 |
|
壓碎 | 201 |
| — |
| 201 |
| 2,115 |
| 2,316 |
|
精煉產品及其他 | 523 |
| — |
| 523 |
| 1,359 |
| 1,882 |
|
總農業服務量和油籽 | 1,534 |
| 128 |
| 1,662 |
| 10,566 |
| 12,228 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 1,260 |
| — |
| 1,260 |
| 424 |
| 1,684 |
|
Vantage玉米加工機 | 757 |
| — |
| 757 |
| — |
| 757 |
|
總碳水化合物溶液 | 2,017 |
| — |
| 2,017 |
| 424 |
| 2,441 |
|
營養 | | | | | |
人體營養 | 728 |
| — |
| 728 |
| — |
| 728 |
|
動物營養 | 796 |
| — |
| 796 |
| — |
| 796 |
|
全營養 | 1,524 |
| — |
| 1,524 |
| — |
| 1,524 |
|
| | | | | |
其他事務 | 104 |
| — |
| 104 |
| — |
| 104 |
|
總收入 | $ | 5,179 |
| $ | 128 |
| $ | 5,307 |
| $ | 10,990 |
| $ | 16,297 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 |
| 主題606收入 | 主題815(1) | 總計 |
| 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 營業收入 | 營業收入 |
| (單位:百萬) |
AG服務和油籽 | | | | | |
AG服務公司 | $ | 1,141 |
| $ | 243 |
| $ | 1,384 |
| $ | 14,023 |
| $ | 15,407 |
|
壓碎 | 372 |
| — |
| 372 |
| 4,293 |
| 4,665 |
|
精煉產品及其他 | 1,035 |
| — |
| 1,035 |
| 2,659 |
| 3,694 |
|
總農業服務量和油籽 | 2,548 |
| 243 |
| 2,791 |
| 20,975 |
| 23,766 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 2,459 |
| — |
| 2,459 |
| 847 |
| 3,306 |
|
Vantage玉米加工機 | 1,538 |
| — |
| 1,538 |
| — |
| 1,538 |
|
總碳水化合物溶液 | 3,997 |
| — |
| 3,997 |
| 847 |
| 4,844 |
|
營養 | | | | | |
人體營養 | 1,402 |
| — |
| 1,402 |
| — |
| 1,402 |
|
動物營養 | 1,404 |
| — |
| 1,404 |
| — |
| 1,404 |
|
全營養 | 2,806 |
| — |
| 2,806 |
| — |
| 2,806 |
|
| | | | | |
其他事務 | 185 |
| — |
| 185 |
| — |
| 185 |
|
總收入 | $ | 9,536 |
| $ | 243 |
| $ | 9,779 |
| $ | 21,822 |
| $ | 31,601 |
|
(1) 主題815收入與公司銷售合同的實物交付或結算有關,這些合同作為衍生品入賬,不在主題606的範圍內。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
AG服務和油籽
農業服務和油籽部門的收入來自商品銷售、貨物運輸服務費以及在其全球加工設施生產的產品的銷售。收入是根據合同中規定的對價計算的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。當通過轉移對產品的控制權或向客户提供服務來履行履行義務時,收入被確認。對於運輸服務合同,隨着駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路或集裝箱貨運按照主題606的控制權轉移指南向目的地移動,公司將隨着時間的推移確認收入。確認的收入金額遵循合同規定的價格,其中可能包括運費或其他合同規定的成本部分。對於主題606範圍之外的實物結算的衍生銷售合同,當按照主題610-20的要求在主題606的含義內轉移庫存控制權時,公司確認收入。
碳水化合物溶液
碳水化合物解決方案部門的收入來自銷售該公司在世界各地的全球玉米和小麥碾磨設施生產的產品。收入在產品控制權轉移到客户手中時確認。產品從公司的各種設施和存儲終端網絡運到客户手中。確認的收入數額以合同中規定的對價為基礎,根據每份合同的具體運輸條款,該對價可能包括運費和其他成本。對於主題606範圍之外的實物結算的衍生銷售合同,當按照主題610-20的要求在主題606的含義內轉移庫存控制權時,公司確認收入。
營養
營養部門銷售特色產品,包括天然風味成分、風味系統、天然色素、動物營養產品以及其他特色食品和飼料成分。收入在產品控制權轉移到客户手中時確認。確認的收入金額以合同價格或雙方商定的產品價格為準。運費和船運被確認為收入的一個組成部分,同時控制轉移給客户。
其他事務
其他業務包括公司的期貨佣金業務,其主要收入來源是佣金和經紀收入,這些佣金和經紀收入是代表客户執行訂單和清算期貨合約和期貨合約期權所產生的。佣金和經紀收入在交易執行之日確認。其他還包括該公司的專屬自保業務,該業務通過從第三方再保險池中按比例分享保費來產生第三方收入。再保險費在保單承保期間以直線方式確認。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表按級別列出了公司截至以下日期按公允價值經常性核算的資產和負債2020年6月30日和2019年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日的公允價值計量 |
|
報價在 *活躍的市場 表示相同 三種資產 二級(1級) | | 顯着性 其他 看不見的 三種輸入方式 一級(2級) | | 重要的是 看不見的 輸入量 (3級) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
在市場上結轉的庫存 | $ | — |
| | $ | 3,183 |
| | $ | 1,399 |
| | $ | 4,582 |
|
未實現的衍生收益: | | | | | | | |
商品合約 | — |
| | 304 |
| | 442 |
| | 746 |
|
外幣合約 | — |
| | 309 |
| | — |
| | 309 |
|
利率合約 | — |
| | 10 |
| | — |
| | 10 |
|
現金等價物 | 498 |
| | — |
| | — |
| | 498 |
|
有價證券 | 3 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
|
隔離投資 | 1,061 |
| | — |
| | — |
| | 1,061 |
|
遞延應收賬款對價 | — |
| | 1,149 |
| | — |
| | 1,149 |
|
總資產 | $ | 1,562 |
| | $ | 4,955 |
| | $ | 1,841 |
| | $ | 8,358 |
|
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
未實現衍生品虧損: | | | | | | | |
商品合約 | $ | — |
| | $ | 321 |
| | $ | 363 |
| | $ | 684 |
|
外幣合約 | — |
| | 391 |
| | — |
| | 391 |
|
利率合約 | — |
| | 46 |
| | — |
| | 46 |
|
庫存相關應付款 | — |
| | 629 |
| | 14 |
| | 643 |
|
負債共計 | $ | — |
| | $ | 1,387 |
| | $ | 377 |
| | $ | 1,764 |
|
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的公允價值計量 |
| 報價在 *活躍的市場 表示相同 三種資產 二級(1級) | | 顯着性 其他 看不見的 三種輸入方式 一級(2級) | | 重要的是 看不見的 輸入量 (3級) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
在市場上結轉的庫存 | $ | — |
| | $ | 3,227 |
| | $ | 1,477 |
| | $ | 4,704 |
|
未實現的衍生收益: | | | | | | | |
商品合約 | — |
| | 277 |
| | 201 |
| | 478 |
|
外幣合約 | — |
| | 138 |
| | — |
| | 138 |
|
利率合約 | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
現金等價物 | 505 |
| | — |
| | — |
| | 505 |
|
有價證券 | 5 |
| | — |
| | — |
| | 5 |
|
隔離投資 | 628 |
| | — |
| | — |
| | 628 |
|
遞延應收賬款對價 | — |
| | 446 |
| | — |
| | 446 |
|
總資產 | $ | 1,138 |
| | $ | 4,091 |
| | $ | 1,678 |
| | $ | 6,907 |
|
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
未實現衍生品虧損: | | | | | | | |
商品合約 | $ | — |
| | $ | 375 |
| | $ | 199 |
| | $ | 574 |
|
外幣合約 | — |
| | 125 |
| | — |
| | 125 |
|
利率合約 | — |
| | 43 |
| | — |
| | 43 |
|
庫存相關應付款 | — |
| | 702 |
| | 27 |
| | 729 |
|
負債共計 | $ | — |
| | $ | 1,245 |
| | $ | 226 |
| | $ | 1,471 |
|
在市場上結轉的存貨的估計公允價值是基於交易所報價,並根據當地市場和質量的差異進行調整,稱為基準。該公司存貨的市場估值是根據地點和質量(基礎)進行調整的,因為交易所報價代表的是在商品、數量、未來交貨期、交貨地以及商品質量或等級方面有標準化條款的合同。基差調整一般使用來自上市或場外(OTC)市場的經紀商或交易商報價或市場交易的投入來確定,並被認為是可觀察到的。在某些情況下,基差調整是看不到的,因為它們得到的市場活動很少或沒有市場活動的支持。當不可觀察到的投入對公允價值的計量產生重大影響時,存貨被歸類為第三級。存貨公允價值的變動在合併收益表中確認為銷售產品成本的組成部分。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
衍生品合約包括交易所交易的商品期貨和期權合約、遠期商品買賣合約,以及主要與農業商品、能源、利率和外幣相關的場外交易工具。交易所交易的期貨和期權合約的估值基於活躍市場的未經調整的報價,並被歸類為1級。由於本公司的大部分交易所交易的期貨和期權合約是按日現金結算的,因此,遠期商品買賣合同的公允價值是根據根據當地市場的差異調整後的交易所報價估算的。*本公司遠期商品買賣合同的市場估值是根據地點(基礎)進行調整的,因為交易所報價代表的是對商品、數量、未來交貨期、交割地點以及商品質量或等級有標準化條款的合約。基差調整一般使用來自上市或場外市場的經紀商或交易商報價或市場交易的投入來確定,並被認為是可觀察到的。在某些情況下,基差調整是看不到的,因為它們得到的市場活動很少或沒有市場活動的支持。當可觀察到的投入基本上在合同的整個期限內可用時,它被歸類為2級。當不可觀察的投入對公允價值的計量產生重大影響(超過10%)時,該合同被歸類為3級。但指定為現金流量對衝的某些衍生品除外, 商品相關衍生品的公允價值變動在綜合收益表中確認為銷售產品成本的組成部分,外幣相關衍生品的公允價值變動在綜合收益表中確認為收入、銷售產品成本或其他(收益)費用淨額的組成部分,具體取決於合同的目的。被指定為有效現金流對衝的衍生工具的公允價值變動在綜合資產負債表中確認為累計其他全面收益(虧損)(AOCI)的組成部分,直至被套期項目計入收益或被套期保值交易很可能不再發生為止。
該公司的現金等價物由按市場報價估值的貨幣市場基金組成,並被歸類為1級。
該公司的獨立投資由美國國庫券組成。美國國債使用報價的市場價格進行估值,並被歸類為1級。
本公司已根據其應收賬款證券化計劃(“第一計劃”)推遲審議,該計劃代表第一計劃下買方的應收票據(詳情見附註16)。這一數額反映在綜合資產負債表上的其他流動資產中(更多信息見附註7)。本公司按公允價值計提遞延應收賬款對價,公允價值通過計算預期收到的現金金額確定。公允價值主要基於可觀察到的投入(第2級計量),主要由經預期信貸損失調整並按適當市場匯率貼現的應收賬款面值組成。延期應收賬款對價的支付不會受到重大風險的影響,但根據第一個計劃轉移的應收賬款的拖欠和信用損失除外,這些在歷史上都是微不足道的。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了在截至三個月的三個月內使用重大不可觀察到的投入(第三級)按公允價值經常性計量的資產的前滾。2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 第3級公允價值資產計量標準為 |
| 2020年6月30日 |
| 盤存 運輸地點: 中國市場 | | 商品 導數 合約 收益 | | 總計: 資產 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
平衡,2020年3月31日 | $ | 1,938 |
| | $ | 391 |
| | $ | 2,329 |
|
包括在銷售產品成本中的已實現/未實現淨收益合計增加(減少)* | 279 |
| | 229 |
| | 508 |
|
購貨 | 3,012 |
| | — |
| | 3,012 |
|
銷貨 | (3,625 | ) | | — |
| | (3,625 | ) |
安置點 | — |
| | (190 | ) | | (190 | ) |
轉入3級 | 306 |
| | 23 |
| | 329 |
|
轉出級別3 | (511 | ) | | (11 | ) | | (522 | ) |
期末餘額,2020年6月30日 | $ | 1,399 |
| | $ | 442 |
| | $ | 1,841 |
|
*包括以下各項的未實現收益的增加$422百萬與仍持有的第3級資產相關2020年6月30日.
下表列出了在截至三個月的三個月內使用重大不可觀察到的投入(第三級)按公允價值經常性計量的負債的前滾。2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 第3級公允價值負債計量標準為 |
| 2020年6月30日 |
| 庫存- 與之相關的信息 應付賬款 | | 商品 導數 合約 損失 | | 總計: 負債 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
平衡,2020年3月31日 | $ | 20 |
| | $ | 309 |
| | $ | 329 |
|
計入銷售產品成本的已實現/未實現淨虧損合計增加(減少)* | 1 |
| | 247 |
| | 248 |
|
購貨 | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
銷貨 | (9 | ) | | — |
| | (9 | ) |
安置點 | — |
| | (211 | ) | | (211 | ) |
轉入3級 | — |
| | 19 |
| | 19 |
|
轉出級別3 | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
期末餘額,2020年6月30日 | $ | 14 |
| | $ | 363 |
| | $ | 377 |
|
*包括增加的未實現虧損$253百萬與仍持有的第3級負債有關2020年6月30日.
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了在截至三個月的三個月內使用重大不可觀察到的投入(第三級)按公允價值經常性計量的資產的前滾。2019年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 第3級公允價值資產計量標準為 |
| 2019年6月30日 |
| 盤存 運輸地點: 中國市場 | | 商品 導數 合約 收益 | | 總計: 資產 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
餘額,2019年3月31日 | $ | 1,511 |
| | $ | 212 |
| | $ | 1,723 |
|
包括在銷售產品成本中的已實現/未實現淨收益合計增加(減少)* | 237 |
| | 84 |
| | 321 |
|
購貨 | 2,657 |
| | — |
| | 2,657 |
|
銷貨 | (2,958 | ) | | — |
| | (2,958 | ) |
安置點 | — |
| | (137 | ) | | (137 | ) |
轉入3級 | 232 |
| | 10 |
| | 242 |
|
轉出級別3 | (291 | ) | | (10 | ) | | (301 | ) |
期末餘額,2019年6月30日 | $ | 1,388 |
| | $ | 159 |
| | $ | 1,547 |
|
*包括以下各項的未實現收益的增加$280百萬與仍持有的第3級資產相關2019年6月30日.
下表列出了在截至三個月的三個月內使用重大不可觀察到的投入(第三級)按公允價值經常性計量的負債的前滾。2019年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 第3級公允價值負債計量標準為 |
| 2019年6月30日 |
| 庫存- 與之相關的信息 應付賬款 | | 商品 導數 合約 損失 | | 總計: 負債 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
餘額,2019年3月31日 | $ | 16 |
| | $ | 143 |
| | $ | 159 |
|
計入銷售產品成本的已實現/未實現淨虧損合計增加(減少)* | 1 |
| | 154 |
| | 155 |
|
購貨 | 11 |
| | — |
| | 11 |
|
銷貨 | (6 | ) | | — |
| | (6 | ) |
安置點 | — |
| | (88 | ) | | (88 | ) |
轉入3級 | — |
| | 17 |
| | 17 |
|
轉出級別3 | — |
| | (10 | ) | | (10 | ) |
期末餘額,2019年6月30日 | $ | 22 |
| | $ | 216 |
| | $ | 238 |
|
*包括增加的未實現虧損$157百萬與仍持有的第3級負債有關2019年6月30日.
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了在年內使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量的資產的前滾六截至的月份2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 第3級公允價值資產計量標準為 |
| 2020年6月30日 |
| 盤存 運輸地點: 中國市場 | | 商品 導數 合約 收益 | | 總計: 資產 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
餘額,2019年12月31日 | $ | 1,477 |
| | $ | 201 |
| | $ | 1,678 |
|
包括在銷售產品成本中的已實現/未實現淨收益合計增加(減少)* | 396 |
| | 446 |
| | 842 |
|
購貨 | 6,419 |
| | — |
| | 6,419 |
|
銷貨 | (7,135 | ) | | — |
| | (7,135 | ) |
安置點 | — |
| | (235 | ) | | (235 | ) |
轉入3級 | 306 |
| | 44 |
| | 350 |
|
轉出級別3 | (64 | ) | | (14 | ) | | (78 | ) |
期末餘額,2020年6月30日 | $ | 1,399 |
| | $ | 442 |
| | $ | 1,841 |
|
*包括以下各項的未實現收益的增加$804百萬與仍持有的第3級資產相關2020年6月30日.
下表列出了在年內使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量的負債的前滾。六截至的月份2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 第3級公允價值負債計量標準為 |
| 2020年6月30日 |
| 庫存- 與之相關的信息 應付賬款 | | 商品 導數 合約 損失 | | 總計: 負債 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
餘額,2019年12月31日 | $ | 27 |
| | $ | 199 |
| | $ | 226 |
|
計入銷售產品成本的已實現/未實現淨虧損合計增加(減少)* | 4 |
| | 452 |
| | 456 |
|
購貨 | 8 |
| | — |
| | 8 |
|
銷貨 | (25 | ) | | — |
| | (25 | ) |
安置點 | — |
| | (333 | ) | | (333 | ) |
轉入3級 | — |
| | 55 |
| | 55 |
|
轉出級別3 | — |
| | (10 | ) | | (10 | ) |
期末餘額,2020年6月30日 | $ | 14 |
| | $ | 363 |
| | $ | 377 |
|
*包括增加的未實現虧損$463百萬與仍持有的第3級負債有關2020年6月30日.
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了在年內使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量的資產的前滾六截至的月份2019年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 第3級公允價值資產計量標準為 |
| 2019年6月30日 |
| 盤存 運輸地點: 中國市場 | | 商品 導數 合約 收益 | | 總計: 資產 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
餘額,2018年12月31日 | $ | 1,515 |
| | $ | 155 |
| | $ | 1,670 |
|
包括在銷售產品成本中的已實現/未實現淨收益合計增加(減少)* | 216 |
| | 228 |
| | 444 |
|
購貨 | 5,346 |
| | — |
| | 5,346 |
|
銷貨 | (5,782 | ) | | — |
| | (5,782 | ) |
安置點 | — |
| | (240 | ) | | (240 | ) |
轉入3級 | 232 |
| | 33 |
| | 265 |
|
轉出級別3 | (139 | ) | | (17 | ) | | (156 | ) |
期末餘額,2019年6月30日 | $ | 1,388 |
| | $ | 159 |
| | $ | 1,547 |
|
*包括以下各項的未實現收益的增加$491百萬與仍持有的第3級資產相關2019年6月30日.
下表列出了在年內使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量的負債的前滾。六截至的月份2019年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 第3級公允價值負債計量標準為 |
| 2019年6月30日 |
| 庫存- 與之相關的信息 應付賬款 | | 商品 導數 合約 損失 | | 總計: 負債 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
餘額,2018年12月31日 | $ | 18 |
| | $ | 245 |
| | $ | 263 |
|
計入銷售產品成本的已實現/未實現淨虧損合計增加(減少)* | 1 |
| | 172 |
| | 173 |
|
購貨 | 15 |
| | — |
| | 15 |
|
銷貨 | (12 | ) | | — |
| | (12 | ) |
安置點 | — |
| | (187 | ) | | (187 | ) |
轉入3級 | — |
| | 24 |
| | 24 |
|
轉出級別3 | — |
| | (38 | ) | | (38 | ) |
期末餘額,2019年6月30日 | $ | 22 |
| | $ | 216 |
| | $ | 238 |
|
*包括增加的未實現虧損$177百萬與仍持有的第3級負債有關2019年6月30日.
轉移至先前歸類於第2級的資產及負債第3級是由於不可觀察投入佔若干產品及衍生合約的公允價值總計量的相對價值超過10%的門檻所致。轉出第三級的主要原因是無法觀察到的投入相對於某些產品和衍生合約的公允價值總計量的相對價值低於10%的門檻,從而允許重新分類到第二級。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在某些情況下,導致存貨和商品買賣合同的交易所交易價格與當地價格之間存在差異的價格構成可以根據這些定價組成部分的現有報價來觀察,而在某些情況下,這種差異是不可觀察到的。這些價格構成主要包括運輸成本和因位置、質量或其他合同條款所需的其他調整。在下表中,這些其他調整稱為基準。無法觀察到的價格組成部分的變化是由每個設施和整體市場的特定本地供求特徵決定的。替代產品、天氣、燃料成本、合約條款和期貨價格等因素也會影響這些不可觀察到的價格成分的變動。
下表列出了截至以下日期,公司3級估值中包含的不可觀察價格組成部分的加權平均百分比2020年6月30日和2019年12月31日。本公司的3級計量可能僅包括基數、僅包括運輸成本,或同時包括兩個價格組成部分。例如,對於具有基礎的3級庫存,截至以下日期的不可觀察組件2020年6月30日是加權平均值17.5%資產的總價和13.5%債務總價的一部分。
|
| | | | | | | | | | | |
| 總價的加權平均百分比 |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
組件類型 | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
存貨及相關應付款 | | | | | | | |
基準面 | 17.5 | % | | 13.5 | % | | 28.2 | % | | 14.7 | % |
運輸成本 | 16.4 | % | | — | % | | 24.7 | % | | — | % |
| | | | | | | |
商品衍生品合約 | | | | | | | |
基準面 | 13.4 | % | | 19.2 | % | | 16.0 | % | | 20.2 | % |
運輸成本 | 6.1 | % | | 6.0 | % | | 9.7 | % | | 3.1 | % |
在該公司的某些主要市場,該公司依靠第三方的報價來評估其庫存和實物商品買賣合同的價值。在確定適用的市場價格時,公司一般不會進一步調整這些報價。在某些情況下,第三方報價僅限於一個或兩個獨立來源。在這些情況下,在沒有其他佐證證據的情況下,本公司認為這些報價是100%無法觀察到的,因此,這些項目的公允價值在第3級報告。
未被指定為對衝工具的衍生工具
本公司大部分衍生工具並未被指定為對衝工具。公司使用交易所交易期貨和交易所交易及場外期權合約來管理其商殘農產品庫存和遠期現金購銷合約的淨頭寸,以降低農產品和外幣市場波動帶來的價格風險。此外,公司還使用交易所交易期貨和交易所交易及場外期權合約作為旨在提高利潤率的商品策略的組成部分。這些策略的結果可能會受到交易所交易商品期貨合約價值與標的商品價值之間的相關性、交易對手合約違約以及貨運市場波動性等因素的顯著影響。衍生品,包括交易所交易合約和實物買賣合約,以及某些商殘農產品庫存的庫存(包括根據遞延定價合同獲得的金額)均按市值列報,這些庫存不是衍生品,因此庫存的公允價值和公允價值變動不包括在下表中。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了截至的未被指定為對衝工具的衍生品的公允價值。2020年6月30日和2019年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | |
外幣合約 | $ | 239 |
| | $ | 391 |
| | $ | 125 |
| | $ | 120 |
|
商品合約 | 746 |
| | 684 |
| | 478 |
| | 574 |
|
總計 | $ | 985 |
| | $ | 1,075 |
| | $ | 603 |
| | $ | 694 |
|
下表列出了未被指定為套期保值工具的衍生品的税前收益(虧損),這些衍生品已包括在年內的綜合收益表中。三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他費用(收入)-淨額 | | |
| | | 產品銷售成本 | | | |
(單位:百萬) | 營業收入 | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 | | |
| | | | |
合併收益表 | $ | 16,281 |
| | $ | 15,173 |
| | $ | (67 | ) | | |
| | | | | | | |
以下項目的税前收益(虧損): | | | | | | | |
外幣合約 | $ | 11 |
| | $ | (76 | ) | | $ | (52 | ) | | |
商品合約 | — |
| | (29 | ) | | — |
| | |
在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | 11 |
| | $ | (105 | ) | | $ | (52 | ) | | $ | (146 | ) |
| | | | | | | |
截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 16,297 |
| | $ | 15,325 |
| | $ | (13 | ) | | |
| | | | | | | |
以下項目的税前收益(虧損): | | | | | | | |
外幣合約 | $ | (10 | ) | | $ | 51 |
| | $ | 14 |
| | |
商品合約 | — |
| | (131 | ) | | — |
| | |
在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | (10 | ) | | $ | (80 | ) | | $ | 14 |
| | $ | (76 | ) |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他費用(收入)-淨額 | | |
| | | 產品銷售成本 | | | |
(單位:百萬) | 營業收入 | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 31,251 |
| | $ | 29,192 |
| | $ | (99 | ) | | |
| | | | | | | |
以下項目的税前收益(虧損): | | | | | | | |
外幣合約 | $ | 46 |
| | $ | (661 | ) | | $ | 72 |
| | |
商品合約 | — |
| | 593 |
| | 55 |
| | |
在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | 46 |
| | $ | (68 | ) | | $ | 127 |
| | $ | 105 |
|
| | | | | | | |
截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 31,601 |
| | $ | 29,701 |
| | $ | (21 | ) | | |
| | | | | | | |
以下項目的税前收益(虧損): | | | | | | | |
外幣合約 | $ | (2 | ) | | $ | 51 |
| | $ | (16 | ) | | |
商品合約 | — |
| | (11 | ) | | — |
| | |
在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | (2 | ) | | $ | 40 |
| | $ | (16 | ) | | $ | 22 |
|
某些商業殘障農產品庫存、遠期現金購銷合約、交易所交易期貨以及交易所交易和場外期權合約的庫存市值變化立即在收益中確認為銷售產品成本的一個組成部分。
被指定為現金流量、公允價值或淨投資對衝策略的衍生品
截至,公司有某些衍生品被指定為現金流和淨投資對衝2020年6月30日以及現金流量、公允價值和淨投資套期保值2019年12月31日.
對於被指定並符合公允價值套期保值的衍生工具,套期保值工具的公允價值變動和套期保值項目的公允價值變動在綜合收益表中確認。
公司使用指定為公允價值對衝的利率掉期來保護公允價值$495百萬在固定利率債務中,由於利率的變化。利率互換的條款與標的債務的條款相匹配。在…2019年12月31日,公司有$3百萬在其他流動資產中,代表利率掉期的公允價值以及相同金額的相關債務的相應增加,不會對收益造成淨影響。於2020年6月,本公司贖回該筆債務,並錄得$8百萬從掉期終止之日起。
對於被指定為淨投資對衝且符合條件的衍生工具,與外幣匯率變動相關的匯兑損益在AOCI遞延,直至剝離相關投資。
公司使用指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期和外匯遠期,以保護公司在外國子公司的投資不受外幣匯率變化的影響。該公司執行了美元固定到歐元固定的交叉貨幣掉期,名義總金額為$1.2十億自.起2020年6月30日和2019年12月31日,和外匯遠期合約,總名義金額為$1.6十億自.起2020年6月30日.
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司的税後收益為$12百萬和$6百萬在AOCI,分別與這些淨投資對衝交易的外匯損益相關。這筆金額在AOCI中遞延,直到剝離基礎投資。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
對於被指定並符合高效現金流對衝條件的衍生工具(即對衝可歸因於特定風險的預期未來現金流變化的風險敞口),衍生工具的損益於現金流量表中報告為累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的組成部分及一項經營活動,並重新分類為受對衝交易影響的同一項目內及對衝交易影響盈利的同一期間或多個期間內的收益,而未計入有效性評估及與終止對衝相關的損益的其他對衝組成部分在當期綜合收益表中確認。
該公司使用被指定為現金流對衝的利率掉期來對衝銀行對某些信用證的預期利息支付。利率互換的條款與預測的利息支付條款相匹配。遞延損益在向銀行支付相關利息期間的其他(收入)費用淨額中確認。
該公司還使用被指定為現金流對衝的掉期鎖,以對衝由於基準利率在未來債券發行日期之前發生變化而導致的預測利息支付的變化。掉期鎖定的條款與預測的利息支付條款相匹配。遞延損益將在相關利息支付期間的利息支出中確認。在.期間截至2020年6月30日的6個月,公司執行於不同日期到期的掉期鎖,總名義金額為$550百萬.
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司税後虧損為$38百萬和$43百萬在AOCI中,分別與利率掉期和掉期鎖定有關。該公司預計在這些工具的有效期內在其綜合收益表中確認這一數額。
對於下面描述的每一套期保值計劃,衍生工具被指定為現金流套期保值。此類衍生工具合約市值的變化在歷史上一直是,預計將繼續是抵消被套期保值項目價格變動的高度有效的。*一旦被套期保值項目在收益中確認,套期保值產生的收益和損失將從AOCI重新分類為所售產品的收入或成本(視情況而定)。*一旦被套期保值項目在收益中確認,套期保值產生的收益和損失將從AOCI重新分類為銷售產品的收入或成本,視情況而定。自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司税後虧損為$2百萬和$5百萬在AOCI,分別與這些計劃的收益和損失有關。公司預計將確認$2百萬中的2020年6月30日下一年度合併收益表中的税後虧損12個月.
公司使用期貨或期權合約對未來一個月將要收購和加工的預期數量的玉米的收購價進行對衝。*此套期保值計劃的目標是減少與公司預測的玉米購買量相關的現金流的變異性。*公司的玉米加工廠大約72百萬每月玉米蒲式耳。在過去12個月中,該公司在20%和60%其每月預期的苦差事。請訪問網站。2020年6月30日,該公司已指定對衝,代表2%和30%下一年預計每月的玉米研磨量12月份.
該公司還不時使用期貨、期權和掉期來對衝某些乙醇銷售合約的銷售價格。此外,該公司還為乙醇銷售合約建立了套期保值計劃,這些合約與無鉛汽油價格和各種交易所交易的乙醇合約掛鈎。這些套期保值計劃的目標是減少與公司乙醇銷售相關的現金流的可變性。在過去的12個月中,公司對以下各項進行了套期保值0和91百萬根據這些計劃,每月銷售乙醇的加侖。詳情請參見2020年6月30日,該公司已指定對衝,代表0和1百萬在接下來的幾年裏每月的乙醇銷售量3月份.
該公司使用期貨和期權合約來對衝其某些美國大豆壓榨設施在未來一個月將購買和加工的預期數量的大豆的收購價。該公司還使用期貨或期權合約來對衝與這些設施的大豆壓榨過程成比例的預期豆粕和豆油銷售價格。在過去12個月中,該公司在79%和100%預計每月大豆壓榨量,用於在指定設施購買大豆以及銷售豆粕和豆油。在…2020年6月30日,該公司已指定對衝,代表4%和100%在未來一年,預計每月在指定設施購買大豆及出售豆粕和豆油的大豆壓榨量12月份.
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了指定為套期保值工具的衍生品的公允價值,截至2020年6月30日和2019年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| (單位:百萬) |
外幣合約 | $ | 70 |
| | $ | — |
| | $ | 13 |
| | $ | 5 |
|
利率合約 | 10 |
| | 46 |
| | 3 |
| | 43 |
|
總計 | $ | 80 |
| | $ | 46 |
| | $ | 16 |
| | $ | 48 |
|
下表列出了被指定為對衝工具的衍生品的税前收益(虧損),這些衍生品已包括在該公司的綜合收益表中。三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 產品銷售成本 | | 利息費用 | | 其他費用(收入)-淨額 | | |
(單位:百萬) | 營業收入 | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | |
|
合併收益表 | $ | 16,281 |
| | $ | 15,173 |
| | $ | 87 |
| | $ | (67 | ) | | |
| | | | | | | | | |
在收益中確認的有效金額 | | | | | | | | | |
以下項目的税前收益(虧損): | | | | | | | | | |
商品合約 | $ | 3 |
| | $ | (36 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | |
利息合同 | — |
| | — |
| | (8 | ) | | (16 | ) | | |
在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | 3 |
| | $ | (36 | ) | | $ | (8 | ) | | $ | (16 | ) | | $ | (57 | ) |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 16,297 |
| | $ | 15,325 |
| | $ | 109 |
| | $ | (13 | ) | | |
| | | | | | | | | |
在收益中確認的有效金額 | | | | | | | | | |
以下項目的税前收益(虧損): | | | | | | | | | |
商品合約 | $ | 5 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | |
利息合同 | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | |
在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | 5 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | (6 | ) | | $ | — |
|
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 產品銷售成本 | | 利息費用 | | 其他費用(收入)-淨額 | | |
(單位:百萬) | 營業收入 | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 31,251 |
| | $ | 29,192 |
| | $ | 170 |
| | $ | (99 | ) | | |
| | | | | | | | | |
在收益中確認的有效金額 |
| | | | | | | | |
以下項目的税前收益(虧損): |
|
| | | | | | | | |
商品合約 | $ | 8 |
| | $ | (60 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | |
利息合同 | — |
| | — |
| | (8 | ) | | (41 | ) | | |
在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | 8 |
| | $ | (60 | ) | | $ | (8 | ) | | $ | (41 | ) | | $ | (101 | ) |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6個月 |
|
| | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 31,601 |
| | $ | 29,701 |
| | $ | 210 |
| | $ | (21 | ) | | |
| | | | | | | | | |
在收益中確認的有效金額 | | | | | | | | | |
以下項目的税前收益(虧損): | | | | | | | | | |
商品合約 | $ | (8 | ) | | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | |
利息合同 | — |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) | | |
在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | (8 | ) | | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | (8 | ) | | $ | (10 | ) |
其他淨投資對衝策略
本公司已指定€1.3十億和€1.7十億其未償還的長期債務和商業票據借款的2020年6月30日和2019年12月31日分別作為其在外國子公司淨投資的對衝。自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司的税後收益為$21百萬和$7百萬在AOCI,分別與這些淨投資對衝交易的外匯損益相關。這筆金額在AOCI中遞延,直到剝離基礎投資。
注7.交易記錄。其他流動資產
下表列出了其他流動資產中的項目:
|
| | | | | | | |
| 6月30日, | | 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
衍生工具合約的未實現收益 | $ | 1,065 |
| | $ | 619 |
|
遞延應收賬款對價 | 1,149 |
| | 446 |
|
客户綜合應收賬款 | 1,086 |
| | 1,014 |
|
融資應收賬款-淨額(1) | 551 |
| | 395 |
|
應收保險費 | 66 |
| | 41 |
|
預付費用 | 337 |
| | 318 |
|
生物柴油税收抵免 | 134 |
| | 541 |
|
應收税金 | 606 |
| | 579 |
|
非貿易應收賬款(2) | 297 |
| | 369 |
|
其他流動資產 | 263 |
| | 278 |
|
| $ | 5,554 |
| | $ | 4,600 |
|
| | | |
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注7.資產及其他流動資產(續)
(1)該公司向某些供應商(主要是巴西農民)提供融資,以資助供應商的部分生產成本。報告的金額是扣除津貼後的淨額。$5百萬和$3百萬在…2020年6月30日和2019年12月31日分別為。融資應收賬款所賺取的利息$3百萬和$11百萬為.三個和六個截至的月份2020年6月30日,分別和$6百萬和$14百萬為.三個和六個截至的月份2019年6月30日分別計入綜合收益表的利息收入。
(2) 包括非貿易應收賬款$74百萬和$81百萬截至的再保險可收回金額2020年6月30日和2019年12月31日分別為。
注8.交易記錄。應計費用和其他應付款
下表列出了應計費用和其他應付款中的項目:
|
| | | | | | | |
| 6月30日, | | 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
衍生工具合約的未實現虧損 | $ | 1,121 |
| | $ | 742 |
|
應計補償 | 307 |
| | 300 |
|
應付所得税 | 106 |
| | 72 |
|
其他應付税款 | 128 |
| | 120 |
|
應付生物柴油税收抵免 | 63 |
| | 332 |
|
應付保險理賠 | 292 |
| | 284 |
|
合同責任 | 286 |
| | 604 |
|
當前到期日-經營租賃 | 239 |
| | 215 |
|
其他應計項目和應付款項 | 989 |
| | 1,088 |
|
| $ | 3,531 |
| | $ | 3,757 |
|
2020年6月,本公司贖回$495百萬本金總額4.479%債權證及已招致的債權證$14百萬在提前還債方面,與契約協議的全面贖回條款相關的費用。
在……上面2020年3月27日,公司發行了$0.5十億和$1.0十億本金總額為2.75%2025年到期的債券和3.25%分別於2030年到期的票據。扣除費用前的淨收益2.75%和3.25%註釋是$492百萬和$988百萬分別為。
在…2020年6月30日,公司長期債務的公允價值比賬面價值高出$2.4十億,按市場報價估算(根據適用會計準則的第2級計量)。
在…2020年6月30日,公司擁有信用額度,包括以下描述的應收賬款證券化計劃,總計$10.9十億,其中$9.7十億是未使用的。佔公司總信用額度的1/3,$5.0十億支持美國和歐洲合併的商業票據借款計劃,而美國和歐洲的商業票據借款計劃不是的未償還的商業票據為2020年6月30日.
本公司設有應收賬款證券化計劃(以下簡稱“計劃”)。這些計劃為公司提供了最多$1.8十億出售應收賬款所產生的資金,其中$1.2十億是未使用的,截至2020年6月30日(有關程序的更多信息,請參見注釋16)。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
本公司的實際税率為三個和六個截至的月份2020年6月30日是14.5%和6.9%,分別與13.1%和19.9%為.三個和六個截至的月份2019年6月30日分別為。這三個月税率的變化主要是由於與去年同期相比,本季度離散税項的不利變化,部分抵消了2019年12月簽署成為法律的美國税收抵免的有利影響。前六個月税率的變化主要是由於2019年12月簽署成為法律的美國税收抵免的影響,包括$73百萬在截至2020年6月30日的6個月中確認的與45G鐵路抵免相關的離散税收優惠,現在反映在2020年預計有效税率中。上期税率還包括主要與美國税制改革過渡税調整有關的不利的離散税項。
2020年3月,《冠狀病毒援助救濟和經濟安全法案》(CARE法案)在美國簽署成為法律。該公司繼續評估CARE法案條款的影響,預計任何所得税影響不會對截至2020年12月31日的年度有效税率產生實質性影響。本公司並繼續評估新冠肺炎對其無限期再投資外國收益能力的影響,預計其斷言不會對截至2020年12月31日止年度的年度有效税率產生重大影響。
本公司在全球許多司法管轄區接受所得税和例行審查,並經常面臨有關應繳税額的挑戰。*這些挑戰包括本公司採取的與時間、性質和金額的扣除以及收入在各個税收司法管轄區之間的分配有關的立場。*在對與各種報税頭寸相關的風險進行例行評估時,本公司根據適用的會計準則,在必要時確認對本公司估計的潛在税款的負債。通過與有關税務機關談判或通過訴訟解決相關税務問題,可能需要數年時間才能完成。因此,很難預測解決税務狀況的時間,本公司無法預測或保證這些正在進行的或未來的審查的最終結果。然而,本公司預計未確認的税收優惠總額在未來12個月內不會大幅增加或減少。鑑於解決税務頭寸所涉及的時間較長,本公司預計確認未確認的税收優惠不會在任何給定期間對本公司的實際所得税税率產生重大影響。
在第二季度,該公司的全資子公司ADM do Brasil Ltd da之間正在進行的訴訟。(“ADM do Brasil”)和巴西聯邦税務局 (“BFR”) 在沒有任何應繳税款的情況下得到了有利的解決。與收到的評估有關的訴訟總數約為$77百萬在税收和$228百萬在利息和罰金方面,截至2020年6月30日(經貨幣匯率變動調整),涉及2004、2006和2007納税年度商品套期保值損失和相關費用的減税。本公司預計不會收到與此問題有關的任何額外納税評估。
該公司在阿根廷的子公司ADM Agro SRL(前身為ADM阿根廷SA和Alfred C.Toepfer阿根廷SRL)收到的納税評估挑戰了1999至2011納税年度用於為糧食出口定價的轉讓價格。自.起2020年6月30日,這些評估總計$12百萬在税收和$47百萬利息(根據貨幣匯率的變化進行調整)。阿根廷税務當局對穀物和其他農產品的大型出口商和加工商繳納的所得税和其他税款進行了審查,結果指控他們逃税。該公司堅信,它遵守了阿根廷的所有税法。截至目前,本公司尚未收到2011年後關閉年度的評估。雖然2012和2013納税年度的訴訟時效已經過期,但公司不能排除在2013年後的幾年內收到挑戰用於為糧食出口定價的轉讓價格的額外評估,並估計這些潛在評估可能約為$37百萬在税收和$23百萬利息(根據截至的貨幣匯率變化進行調整2020年6月30日)。(本公司相信其已對該等評估所涉及的交易作出適當評估,並已根據阿根廷税法得出結論,認為其税務狀況將會持續,因此並無就該等評估記錄税務責任。根據有關不確定税務狀況的會計規定,本公司並無就本次評税記錄不確定的税項負債,原因是本公司已得出結論,基於其技術優點,本公司較有可能在該事項上勝訴,而且税務管轄區的程序並未提供低於全數評税金額的結算機制。本公司打算針對當前評估和2013年後可能發佈的任何類似評估大力捍衞其立場。
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注10.免徵所得税(續)
2014年,公司在荷蘭的全資子公司ADM Europe B.V.收到荷蘭税務機關的納税評估,對2009年涉及其在荷蘭的兩家子公司的業務重組的轉讓定價方面提出質疑。自.起2020年6月30日,這項評估是$91百萬在税收和$36百萬利息(根據貨幣匯率的變化進行調整)。2019年9月,本公司收到關於其上訴的臨時決定,指示各方努力達成和解。2020年4月23日,法院作出了不利的裁決,並指示當事人探索和解的可能性,並指出,任何懸而未決的估值問題都可能被指派給第三方專家來建立估值。隨後的上訴可能需要較長的時間,並可能導致高達整個評估金額的額外財務影響。本公司已仔細評估相關交易,並得出結論認為,為税務目的而確認的重組收益金額是適當的。截至2020年6月30日,該公司已對其認為可能的訴訟結果進行了最佳估計,並將針對評估結果大力捍衞自己的立場。
承租人會計學
本公司租賃某些運輸設備、廠房設備、辦公設備、土地、建築物和倉儲設施。大多數租約都包括續訂選項,續訂條款可以將租期從10幾個月後49好多年了。某些租約還包括指數和非指數升級條款,以及購買租賃物業的選擇權。租賃入賬,因為融資租賃在2020年6月30日.
作為一項會計政策選擇,本公司並不將主題842的確認要求應用於其所有相關資產類別的短期租賃。本公司在租賃期內按直線原則在收益中確認短期租賃付款,並在產生這些付款義務的期間確認可變租賃付款。
下表列出了與公司總租賃成本和其他信息有關的金額。
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | 截至六個月 |
| 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 |
| (單位:百萬) |
租賃費: | | | | |
經營租賃成本 | $ | 75 |
| $ | 73 |
| $ | 147 |
| $ | 146 |
|
短期租賃成本 | 25 |
| 24 |
| 54 |
| 47 |
|
總租賃成本 | $ | 100 |
| $ | 97 |
| $ | 201 |
| $ | 193 |
|
| | | | |
其他信息: | | | | |
經營租賃負債本金支付 |
|
| $ | 142 |
| $ | 98 |
|
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
|
| $ | 169 |
| $ | 168 |
|
| | | | |
| 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | | |
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | 7 |
| 8 |
| | |
加權平均貼現率-經營租賃 | 4.5 | % | 4.7 | % | | |
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註11.未簽訂租約(續)
以下是經營租賃負債未來年度未貼現現金流的表格披露。
|
| | | |
| 未打折 |
| 現金流 |
| (單位:百萬) |
2020年剩餘時間 | $ | 145 |
|
2021 | 264 |
|
2022 | 232 |
|
2023 | 186 |
|
2024 | 126 |
|
2025 | 71 |
|
此後 | 241 |
|
總計 | 1,265 |
|
| |
較少的興趣(1) | (181 | ) |
租賃責任 | $ | 1,084 |
|
(1)使用租賃的隱含利率(如果可用)或適用於租賃期限和地理位置的遞增借款利率進行計算。
自.起2020年6月30日至2019年12月31日,本公司已將使用權資產計入$1.1十億和$1.0十億,分別計入應計費用和其他應付賬款中的當期租賃負債$239百萬和$215百萬,以及包括在其他長期負債中的非流動租賃負債。$846百萬和$781百萬分別在其合併資產負債表中。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注12.交易記錄。累計其他綜合收益
下表列出了AOCI中按組件列出的三個和六個截至的月份2020年6月30日以及對AOCI之外的三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| 外幣折算調整 | | 套期保值活動的遞延收益(虧損) | | 養老金負債調整 | | 投資未實現收益(虧損) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
2020年3月31日的餘額 | $ | (2,439 | ) | | $ | (80 | ) | | $ | (276 | ) | | $ | 31 |
| | $ | (2,764 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (34 | ) | | 24 |
| | (4 | ) | | (3 | ) | | (17 | ) |
從AOCI重新分類的金額 | — |
| | 57 |
| | 5 |
| | — |
| | 62 |
|
税收效應 | 28 |
| | (15 | ) | | — |
| | 1 |
| | 14 |
|
税額淨額 | (6 | ) | | 66 |
| | 1 |
| | (2 | ) | | 59 |
|
2020年6月30日的餘額 | $ | (2,445 | ) | | $ | (14 | ) | | $ | (275 | ) | | $ | 29 |
| | $ | (2,705 | ) |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
| 外幣折算調整 | | 套期保值活動的遞延收益(虧損) | | 養老金負債調整 | | 投資未實現收益(虧損) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
2019年12月31日的餘額 | $ | (2,152 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | (268 | ) | | $ | 27 |
| | $ | (2,405 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (279 | ) | | (102 | ) | | — |
| | 3 |
| | (378 | ) |
從AOCI重新分類的金額 | — |
| | 101 |
| | 5 |
| | — |
| | 106 |
|
税收效應 | (14 | ) | | (1 | ) | | (12 | ) | | (1 | ) | | (28 | ) |
税額淨額 | (293 | ) | | (2 | ) | | (7 | ) | | 2 |
| | (300 | ) |
2020年6月30日的餘額 | $ | (2,445 | ) | | $ | (14 | ) | | $ | (275 | ) | | $ | 29 |
| | $ | (2,705 | ) |
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注12.企業累計其他全面收益(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 從AOCI重新分類的金額 | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | 合併損益表中受影響的行項目 |
有關AOCI組件的詳細信息 | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
| (單位:百萬) | |
套期保值活動的遞延損失(收益) | | | | | | |
| $ | (3 | ) | $ | (5 | ) | | $ | (8 | ) | $ | 8 |
| 營業收入 |
| 36 |
| (1 | ) | | 60 |
| (6 | ) | 產品銷售成本 |
| 16 |
| 6 |
| | 41 |
| 8 |
| 其他(收入)費用-淨額 |
| 8 |
| — |
| | 8 |
| — |
| 利息費用 |
| 57 |
| — |
| | 101 |
| 10 |
| 税前合計 |
| (10 | ) | 2 |
| | (14 | ) | — |
| 税收 |
| $ | 47 |
| $ | 2 |
| | $ | 87 |
| $ | 10 |
| 税後淨額 |
| | | | | | |
養老金負債調整 | | | | | | |
固定收益養卹金項目攤銷: | | | | | | |
以前的服務積分 | $ | (8 | ) | $ | (9 | ) | | $ | (16 | ) | $ | (13 | ) | 其他(收入)費用-淨額 |
精算損失 | 13 |
| 6 |
| | 21 |
| 7 |
| 其他(收入)費用-淨額 |
| 5 |
| (3 | ) | | 5 |
| (6 | ) | 税前合計 |
| — |
| 1 |
| | (11 | ) | 15 |
| 税收 |
| $ | 5 |
| $ | (2 | ) | | $ | (6 | ) | $ | 9 |
| 税後淨額 |
本公司的會計政策是在個人會計單位被出售、終止或消滅時,從AOCI中釋放所得税影響。
下表列出了其他(收入)費用中的項目:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
出售資產的收益 | $ | (64 | ) | | $ | (15 | ) | | $ | (64 | ) | | $ | (30 | ) |
其他-網絡 | (3 | ) | | 2 |
| | (35 | ) | | 9 |
|
其他(收入)費用-淨額 | $ | (67 | ) | | $ | (13 | ) | | $ | (99 | ) | | $ | (21 | ) |
出售公司資產的收益三個和六個截至的月份2020年6月30日包括出售某些資產的收益、投資重估收益以及在正常業務過程中處置個別微不足道的資產。截至本季度止三個月出售資產的收益2019年6月30日包括在正常業務過程中處置個別微不足道的資產的收益。出售公司資產的收益截至六個月 2019年6月30日包括出售某些資產的收益,股權投資的遞增收益,以及在正常業務過程中處置個別微不足道的資產的收益。
其他-網絡在三個和六個截至的月份2020年6月30日包括#年養卹金福利淨收入的非服務部分$8百萬和$21百萬分別為外匯收益和其他收入,部分被提前償還債務的費用和其他費用所抵消。其他-網絡在截至六個月 2020年6月30日還包括與公司期貨佣金和經紀業務相關的損失準備金。其他-網絡在三個和六個截至的月份2019年6月30日包括匯兑損失,部分被#年養卹金福利淨收入的其他收入和非服務部分抵消$6百萬和$8百萬分別為。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注14.交易記錄。段信息
如附註1所述,上期業績已重新分類,以符合本期分部列報。
該公司的運營被組織、管理並分類為三可報告的業務部門:AG服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。這些細分市場中的每一個都是根據所提供的產品和服務的性質進行組織的。根據適用的會計準則的定義,公司的剩餘業務不屬於可報告的部門,並歸類為其他業務。
農業服務和油籽業務包括與農業原材料的來源、銷售、運輸和儲存相關的全球活動,以及將大豆和軟籽(棉籽、葵花籽、油菜籽和亞麻籽)等油籽粉碎和進一步加工成植物油和蛋白粉。該細分市場生產和銷售的油籽產品包括食品、飼料、能源和工業客户的配料。該分部壓榨活動生產的粗植物油按原樣出售,或通過精煉、混合、漂白和除臭進一步加工成色拉油。色拉油按原樣出售,或通過氫化和/或酯交換製成人造黃油、起酥油和其他食品進行進一步加工。部分精煉的油用於生產生物柴油和乙二醇,或出售給其他製造商用於化學品、油漆和其他工業產品。油籽蛋白粉主要銷售給第三方,作為商業畜禽飼料的配料。農業服務和油籽部門也是美國和出口市場花生、堅果和花生原料的主要供應商。在北美,棉質纖維素紙漿被製造並銷往化工、造紙和其他工業市場。農業服務和油籽部門的穀物採購、裝卸和運輸網絡(包括駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路和集裝箱貨運服務)為公司的客户和農產品加工業務提供可靠和高效的服務。農業服務和油籽部門還包括農產品和飼料產品的進出口和全球分銷。, 和結構性貿易融資活動。這一部分還包括該公司在Wilmar國際有限公司(Wilmar)的股權投資結果的份額,以及它在Pacificor、Stratas Foods LLC、Edible Oils Limited、Olenex Sarl和SoyVen合資企業的結果份額。
碳水化合物解決方案部門從事玉米和小麥的濕磨和幹磨等活動。碳水化合物解決方案部門將玉米和小麥轉化為食品和飲料行業中使用的產品和配料,包括甜味劑、玉米和小麥澱粉、糖漿、葡萄糖、小麥麪粉和葡萄糖。碳水化合物解決方案部門使用葡萄糖和澱粉作為其生物製品業務的原料。通過發酵葡萄糖,碳水化合物溶液部分生產酒精和其他食品和動物飼料成分。乙醇是本公司生產的工業用乙醇或飲料級。汽油中的乙醇會增加辛烷值,並用作擴散劑和加氧劑。玉米麩質飼料和膳食,以及酒糟,都是為了用作動物飼料配料而生產的。玉米胚芽是濕法碾磨過程的副產品,可進一步加工成植物油和蛋白粉。其他碳水化合物解決方案產品包括檸檬酸,用於各種食品和工業產品。這一部分還包括該公司在Hungrana有限公司、Almidones墨西哥公司、紅星酵母公司以及阿斯頓食品和食品配料公司的股權投資結果中的份額。
營養部分滿足客户對食品、飲料、健康和保健等方面的需求。該部門從事各種天然產品的製造、銷售和分銷,包括植物性蛋白質、天然風味成分、風味系統、天然色素、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、親水膠體、天然保健和營養產品(包括益生菌、益生菌、酶和植物提取物),以及其他特種食品和飼料配料。營養部分包括與食用豆類的採購、加工和分銷相關的活動。營養部分還包括與配方飼料、動物保健和營養產品的加工和分銷,以及合同和自有品牌寵物食品和食品的生產有關的活動。2020年1月,ADM收購了天然植物提取物和配料製造商Yerbalatina。
其他業務包括公司與期貨、佣金、保險業務相關的金融業務部門。
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
部門間銷售額已記錄在接近市場的金額。每個部門的營業利潤是基於淨銷售額減去可識別的營業費用。每個部門的營業利潤中還包括基於權益會計方法的關聯公司收益中的權益。由於各業務部門的經營業績是由不包括這些項目的管理層評估的,因此包括在總營業利潤中的特定項目和某些公司項目不會分配給本公司的各個業務部門。公司業績主要包括後進先出相關調整、未分配的公司費用、扣除投資收入的利息成本淨額的影響,以及公司在2019年12月出售的Compagnie Industrialle et Financiere des Produere des Produits Amylaces SA(盧森堡)(CIP)股權投資結果中的份額。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
毛收入 | | | | | | | |
AG服務和油籽 | $ | 14,431 |
| | $ | 13,728 |
| | $ | 26,781 |
| | $ | 26,601 |
|
碳水化合物溶液 | 2,213 |
| | 2,878 |
| | 4,767 |
| | 5,454 |
|
營養 | 1,474 |
| | 1,541 |
| | 2,990 |
| | 2,841 |
|
其他事務 | 89 |
| | 104 |
| | 193 |
| | 185 |
|
段間淘汰 | (1,926 | ) | | (1,954 | ) | | (3,480 | ) | | (3,480 | ) |
毛收入總額 | $ | 16,281 |
| | $ | 16,297 |
| | $ | 31,251 |
| | $ | 31,601 |
|
| | | | | | | |
細分市場同業銷售 | |
| | |
| | |
| | |
|
AG服務和油籽 | $ | 1,690 |
| | $ | 1,500 |
| | $ | 2,961 |
| | $ | 2,835 |
|
碳水化合物溶液 | 199 |
| | 437 |
| | 437 |
| | 610 |
|
營養 | 37 |
| | 17 |
| | 82 |
| | 35 |
|
部門間銷售總額 | $ | 1,926 |
| | $ | 1,954 |
| | $ | 3,480 |
| | $ | 3,480 |
|
| | | | | | | |
來自外部客户的收入 | |
| | |
| | |
| | |
|
AG服務和油籽 | | | | | | | |
AG服務公司 | $ | 8,652 |
| | $ | 8,030 |
| | $ | 15,578 |
| | $ | 15,407 |
|
壓碎 | 2,405 |
| | 2,316 |
| | 4,718 |
| | 4,665 |
|
精煉產品及其他 | 1,684 |
| | 1,882 |
| | 3,524 |
| | 3,694 |
|
總農業服務量和油籽 | 12,741 |
| | 12,228 |
| | 23,820 |
| | 23,766 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 1,545 |
| | 1,684 |
| | 3,195 |
| | 3,306 |
|
Vantage玉米加工機 | 469 |
| | 757 |
| | 1,135 |
| | 1,538 |
|
總碳水化合物溶液 | 2,014 |
| | 2,441 |
| | 4,330 |
| | 4,844 |
|
營養 | | | | | | | |
人體營養 | 723 |
| | 728 |
| | 1,442 |
| | 1,402 |
|
動物營養 | 714 |
| | 796 |
| | 1,466 |
| | 1,404 |
|
全營養 | 1,437 |
| | 1,524 |
| | 2,908 |
| | 2,806 |
|
| | | | | | | |
其他事務 | 89 |
| | 104 |
| | 193 |
| | 185 |
|
來自外部客户的總收入 | $ | 16,281 |
| | $ | 16,297 |
| | $ | 31,251 |
| | $ | 31,601 |
|
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分部營業利潤 | | | | | | | |
AG服務和油籽 | $ | 413 |
| | $ | 362 |
| | $ | 835 |
| | $ | 779 |
|
碳水化合物溶液 | 195 |
| | 192 |
| | 263 |
| | 288 |
|
營養 | 158 |
| | 117 |
| | 300 |
| | 198 |
|
其他事務 | 38 |
| | 11 |
| | 49 |
| | 25 |
|
指定項目: | | | | | | | |
出售資產和業務的損益(1) | 23 |
| | — |
| | 23 |
| | 12 |
|
減值、重組和和解費用(2) | (14 | ) | | (37 | ) | | (58 | ) | | (46 | ) |
部門總營業利潤 | 813 |
| | 645 |
| | 1,412 |
| | 1,256 |
|
公司 | (261 | ) | | (371 | ) | | (485 | ) | | (667 | ) |
所得税前收益 | $ | 552 |
| | $ | 274 |
| | $ | 927 |
| | $ | 589 |
|
| | | | | | | |
(1)本季度和年初至今的收益包括出售某些資產的收益。年初至今的收益包括出售某些資產的收益和股權投資的階段性收益。
(2)本季度和年初至今的費用與某些長期資產的減值和重組有關。上一季度和年初至今的費用與某些長期資產的減值和和解有關。
注15.交易記錄。資產減值、退出和重組成本
截至三個月的資產減值、退出和重組成本2020年6月30日由個別微不足道的長期資產減值組成$3百萬和重組費用$13百萬。資產減值、退出和重組成本六截至的月份2020年6月30日主要包括$47百萬與某些無形資產和其他長期資產相關的減值$10百萬重組費用。
資產減值、退出和重組成本三個和六個截至的月份2019年6月30日包括$35百萬和$44百萬與某些長期資產有關的減值分別在分部營業利潤和分部營業利潤內作為特定項目列報$101百萬和$103百萬公司的重組和養老金重新計量費用主要與提前退休和重組計劃有關。
注16.交易記錄。出售應收賬款
公司與某些商業票據管道購買者和承諾購買者(統稱為“第一購買者”)有一項應收賬款證券化計劃(“第一計劃”)。根據第一個計劃,某些源自美國的貿易應收賬款被出售給一個全資擁有的遠離破產的實體--ADM應收賬款有限責任公司(ADM Receivables,LLC)。ADM應收賬款又根據應收賬款購買協議將購買的應收賬款全部轉移給第一個購買者。作為應收賬款轉移的交換條件,ADM應收賬款收到的現金付款最高可達$1.2十億,並在收取應收賬款時支付額外金額(遞延對價)。除非延期,否則第一個計劃將於2020年9月18日終止。
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註16.銷售應收賬款統計(續)
公司還與某些商業票據管道購買者和承諾購買者(統稱為“第二購買者”)制定了應收賬款證券化計劃(“第二計劃”)。根據第二項計劃,某些非源自美國的貿易應收賬款被出售給一個全資擁有的遠離破產的實體--ADM愛爾蘭應收賬款公司(“ADM愛爾蘭應收賬款”)。在2020年4月1日之前,ADM愛爾蘭應收賬款公司根據一項應收賬款購買協議將這些購買的應收賬款全部轉讓給第二個購買者。作為應收賬款轉移的交換,ADM愛爾蘭應收賬款收到了高達一定金額的現金付款,並在收取應收賬款時收到了額外的金額(遞延對價)。2020年4月1日,公司對第二方案進行了重組,從遞延收購價格調整為質押結構。在新的結構下,ADM愛爾蘭應收賬款公司將購買的應收賬款的一部分連同其在剩餘購買應收賬款中的所有權利、所有權和利益的同等比例權益轉讓給每一位第二購買者。作為交換,ADM愛爾蘭應收賬款收到高達$0.6十億 (€0.5十億)對於已轉移的應收賬款。除非延期,否則第二個計劃將於2021年3月12日終止。
根據第一和第二計劃(統稱為“計劃”),ADM應收賬款和ADM愛爾蘭應收賬款使用向第一購買者和第二購買者(統稱“購買者”)轉讓應收賬款的現金收益和其他適用的對價,為從本公司和發起應收賬款的ADM子公司購買應收賬款提供資金。該公司將這些轉移記為銷售額。公司在轉讓的應收賬款中沒有保留權益,但在第一方案項下承擔收款和管理責任,並有權獲得遞延對價。在…2020年6月30日和2019年12月31日根據對維修費的評估、類似交易的市場價值以及為出售的應收賬款提供服務的成本,本公司沒有記錄與其保留責任相關的維修資產或負債。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,根據本計劃轉移給買方並從公司綜合資產負債表中取消確認的貿易應收賬款的公允價值為$1.7十億和$1.9十億分別為。以換取截止日期的轉賬2020年6月30日和2019年12月31日,公司收到的現金為$0.6十億和$1.4十億,並記錄了包括在其他流動資產中的遞延對價應收賬款。$1.1十億和$0.4十億分別為。已售出的應收賬款從客户處收取的現金$16.4十億和$16.5十億為.截至2020年6月30日的6個月和2019分別為。在這個數量中,$4.6十億和$6.2十億遞延應收賬款代價的現金收款是否反映為年內投資活動的現金流入?截至2020年6月30日的6個月和2019分別為。當應收賬款被收取時,遞延應收賬款對價將代表第一購買者以現金支付給公司;然而,由於這是一個循環設施,第一購買者每天將從公司客户那裏收取的現金再投資於第一計劃下的新應收賬款購買。
本公司在第一項計劃下的應收賬款轉讓後的損失風險僅限於未償還的遞延應收賬款對價。本公司按公允價值計提遞延應收賬款代價,公允價值乃通過計算預期將收到的現金金額而釐定,並主要基於主要由經預期信貸損失調整並按適當市場匯率貼現的應收賬款面值組成的可觀察投入(根據適用會計準則的第2級計量)。延期應收賬款對價的支付不會受到重大風險的影響,但第一個計劃項下轉移的應收賬款的拖欠和信用損失在歷史上是微不足道的。
這些方案下應收賬款的轉移導致了銷售損失的費用$3百萬和$4百萬為.截至2020年6月30日的三個月和2019、和$5百萬和$9百萬為.截至2020年6月30日的6個月和2019在合併損益表中分別歸類為銷售費用、一般費用和行政費用。
根據主題230的修訂指導,該公司在其綜合現金流量表中將與遞延應收賬款對價相關的現金流量反映為投資活動。所有其他現金流都被歸類為經營活動,因為鑑於公司應收貿易賬款的短期性質,出售和收取應收賬款時從買方收到的現金不會受到重大利率風險的影響。
公司概況
本MD&A應與隨附的未經審計的合併財務報表一起閲讀。
ADM是人類和動物營養領域的全球領先者,也是世界一流的農產品原產地和加工公司之一。它是世界上領先的人類和動物營養成分以及其他天然產品的生產商之一。該公司利用其龐大的全球資產基礎來發起和運輸農產品,連接到190多個國家和地區的市場。該公司還將玉米、油籽和小麥加工成食品、動物飼料、化工和能源產品。該公司還從事特種產品的製造、銷售和分銷,包括天然風味成分、風味系統、天然色素、蛋白質、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、親水性膠體、天然保健和營養產品以及其他特種食品和飼料配料。該公司利用其全球資產網絡、商業敏鋭性以及與供應商和客户的關係,有效地將收穫與家庭聯繫起來,從而為我們的股東帶來回報,主要來自從這些活動中賺取的利潤。
從2020年1月1日起,該公司開始報告其新成立的幹磨乙醇子公司Vantage玉米加工商(VCP)作為碳水化合物解決方案部門的一個子部門。VCP取代了生物製品細分市場,該細分市場包括公司玉米幹磨和濕磨乙醇業務的綜合結果。之前在“生物製品”中報道的濕磨乙醇業務現在包括在澱粉和甜味劑細分市場中。除了幹磨乙醇生產之外,VCP還將出售/經紀ADM的濕磨乙醇生產,作為該公司設施生產的乙醇的獨家營銷商。這一變化不會對碳水化合物解決方案部門的總業績產生影響。
自2019年7月1日起,公司更改了部門報告,以反映合併後的農業服務和油籽部門的創建。以前的原始業務和油籽業務合併為農業服務和油籽部門,使公司能夠通過整合供應鏈和價值鏈以及風險管理來更好地應對市場變化,同時顯著簡化和提高日常業務效率。作為公司精簡管理結構的努力的一部分,合併後的部門由前油籽公司總裁領導,將他的職責擴大到農業服務和油籽公司總裁。
上期業績已重新分類,以符合本期分部的列報方式。
該公司的運營被組織、管理並分類為三可報告的業務部門:AG服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。這些細分市場中的每一個都是根據所提供的產品和服務的性質進行組織的。根據適用會計準則的定義,該公司的剩餘業務不屬於可報告的業務部門,並被歸類為其他業務。有關本公司應報告業務部門的財務信息載於本協議第1項“財務報表”中“合併財務報表附註”附註14。
該公司最近的重大投資組合行動和宣佈包括:
| |
• | 2020年1月收購了巴西天然植物提取物和配料製造商Yerbalatina; |
| |
• | 在2020年5月宣佈成立PlantPlus Foods的協議,PlantPlus Foods是與世界領先的牛肉生產商之一和全球最大的牛肉餡餅生產商Marfrig成立的30%的合資企業,在南美和北美市場銷售植物性食品;以及 |
| |
• | 2020年4月,愛荷華州錫達拉皮茲和內布拉斯加州哥倫布的玉米幹磨設施的乙醇生產暫時閒置,為期四個月,具體取決於市場狀況。為了更好地使生產與當前需求保持一致,該公司還減少了玉米濕磨廠的乙醇研磨,並重新平衡研磨,為消毒劑市場生產更多工業酒精,為集裝箱板市場生產更多工業澱粉。 |
該公司通過三大支柱執行其戰略願景:優化核心、提高效率和戰略擴張,所有這些都由其Ready努力提供支持。2018年,該公司在其早期的1ADM和運營卓越計劃的基礎上,推出了Readness,通過數據分析、流程簡化和標準化以及行為和文化變革的組合,在公司現有業務中推動新的效率和改善客户體驗。Ready還支持該公司在其五個主要增長平臺上執行增長戰略:味覺、營養、動物營養、健康和保健以及碳水化合物。
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續) |
經營業績指標
該公司面臨以農業為基礎的商品業務固有的某些風險。這些風險在公司截至年度的Form 10-K年度報告中包含的第1A項“風險因素”中有進一步的描述2019年12月31日.
該公司的農業服務和油籽業務主要是以農業商品為基礎的業務,在這些業務中,
銷售價格隨以商品為基礎的農業原材料價格的變化而變動。因此,農產品價格的變化對產品銷售收入和成本的影響相對相等。因此,這些業務的收入變化並不一定與利潤率或毛利的變化相對應。因此,單位體積或公噸的毛利比毛利佔收入的百分比更有意義。
該公司的碳水化合物解決方案業務和營養業務也使用農產品(或從農產品衍生的產品)作為原材料。然而,在這些操作中,農產品市場價格的變化並不一定與產品銷售成本的變化相關。因此,這些業務的收入變化可能與利潤率或毛利潤的變化相對應。因此,毛利率作為這些業務的業績指標更有意義。
該公司已將子公司合併到超過70國家。對於公司位於美國境外的大多數子公司來説,當地貨幣是功能貨幣,但瑞士的某些重要子公司除外
歐元是功能性貨幣,巴西和阿根廷是美元功能性貨幣。以外幣計價的收入和費用按適用期間的加權平均匯率換算成美元。對於該公司在巴西和阿根廷的大部分業務活動,功能貨幣是美元;然而,包括税收在內的某些交易是以當地貨幣進行的,需要重新計量到功能貨幣。收入的變化預計將與公司報告的費用變化相關,這些變化是由於與美元相比,主要是歐元、英鎊、加元和巴西雷亞爾的匯率波動造成的。
該公司使用包括淨收益、毛利率、部門營業利潤、投資資本回報率、EBITDA、經濟增加值、製造費用以及銷售、一般和管理費用在內的主要財務指標來衡量其業績。由於能源價格波動、天氣狀況、作物種植、政府計劃和政策、貿易政策、全球需求的變化、全球經濟狀況、生活水平的變化以及類似和有競爭力的作物的全球產量等因素的變化,該公司的財務結果可能會有很大的不同。由於這些不可預測的因素,公司不負責更新“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中包含的任何前瞻性信息。
影響運營或結果的市場因素截至2020年6月30日的三個月
本公司受多種影響本公司經營業績的市場因素影響。在農業服務和油籽方面,由於農民銷售緩慢以及新冠肺炎對粕和油需求的影響,北美壓榨利潤率受到壓縮。南美的發貨量創下紀錄,因為它受益於巴西農民在巴西雷亞爾貶值推動下的強勁銷售。生物柴油在北美和南美的需求和利潤率保持穩定,但在歐洲、中東、非洲和印度(“EMEAI”)的需求和利潤率仍具有挑戰性,部分原因是受到新冠肺炎的影響。在碳水化合物解決方案部門,由於新冠肺炎的影響,本季度初對澱粉和甜味劑的需求疲軟,而利潤率保持穩定。北美的小麥麪粉需求和利潤率依然強勁。由於ADM和許多乙醇生產商閒置了一些產能,乙醇利潤率在整個季度都有所改善,庫存水平較低。營養受益於口味利潤率的提高和對寵物食品、牲畜飼料、植物性蛋白和益生菌不斷增長的需求。新冠肺炎採取的限購措施導致的户外消費減少,對調味量特別是餐飲服務渠道的調味量和水產飼料的需求產生了負面影響。
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續) |
截至2020年6月30日的三個月與.相比截至2019年6月30日的三個月
可歸因於控股權益的淨收益增加2.34億美元從…2.35億美元至4.69億美元。部門營業利潤增加1.68億美元從…6.45億美元至8.13億美元。本季度包括在部門營業利潤中的淨收入為900萬美元包括出售某些資產的收益,部分由資產減值和重組費用抵消。上一年季度的部門營業利潤中包括的資產減值費用為3700萬美元。調整後的部門營業利潤增加1.22億美元至8.04億美元這主要是由於農業服務、Vantage玉米加工商、營養和其他業務的業績較高,但被澱粉和甜味劑以及壓榨業務的業績下降以及Wilmar投資的股本收益下降所部分抵消。公司業績淨額為2.61億美元與上一季度相比3.71億美元在上一年的季度。本季度公司業績包括提前償還債務費用1400萬美元。上一年季度的公司業績包括重組費用1.01億美元以及一項指控2500萬美元從農產品價格的變化看後進先出庫存的估值儲備。
所得税費用增加4400萬美元至8000萬美元。公司截至本季度的有效税率2020年6月30日曾經是14.5%與.相比13.1%截至該季度的2019年6月30日。税率上升的主要原因是,與去年同期相比,本季度離散税目的不利變化,部分抵消了2019年12月簽署成為法律的美國税收抵免的有利影響。
2020年3月,CARE法案在美國簽署成為法律。該公司預計CARE法案的規定不會對截至2020年12月31日的年度有效税率產生實質性影響。
對損益表的分析
本季度按產品劃分的加工量如下(單位:公噸):
|
| | | | | | | | |
| 三個月 | |
| 六月三十日, | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 變化 |
油料種子 | 9,103 |
| | 8,773 |
| | 330 |
|
玉米 | 4,099 |
| | 5,545 |
| | (1,446 | ) |
*總計 | 13,202 |
| | 14,318 |
| | (1,116 | ) |
本公司一般在整體基礎上以產能或接近產能的方式運營其生產設施,並根據需要單獨調整設施,以對當前的利潤率環境和季節性當地供需狀況做出反應。油籽的總體增加是由於新工廠的產能利用率增加,加上前一年因天氣相關問題而停工。玉米的總體減少主要與兩個幹磨設施閒置有關,以應對當前充滿挑戰的經營環境。
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續) |
本季度按部門劃分的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | |
| 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
AG服務和油籽 | | | | | |
AG服務公司 | $ | 8,652 |
| | $ | 8,030 |
| | $ | 622 |
|
壓碎 | 2,405 |
| | 2,316 |
| | 89 |
|
精煉產品及其他 | 1,684 |
| | 1,882 |
| | (198 | ) |
總農業服務量和油籽 | 12,741 |
| | 12,228 |
| | 513 |
|
| | | | | |
碳水化合物溶液 | |
| | |
| | |
|
澱粉和甜味劑 | 1,545 |
| | 1,684 |
| | (139 | ) |
Vantage玉米加工機 | 469 |
| | 757 |
| | (288 | ) |
總碳水化合物溶液 | 2,014 |
| | 2,441 |
| | (427 | ) |
| | | | | |
營養 | | | | | |
人體營養 | 723 |
| | 728 |
| | (5 | ) |
動物營養 | 714 |
| | 796 |
| | (82 | ) |
全營養 | 1,437 |
| | 1,524 |
| | (87 | ) |
| | | | | |
其他事務 | 89 |
| | 104 |
| | (15 | ) |
總計 | $ | 16,281 |
| | $ | 16,297 |
| | $ | (16 | ) |
在商品銷售和加工業務中銷售的產品的收入和成本與基礎商品的價格和數量有很大的相關性。在大宗商品價格發生重大變化期間,本公司的基本業績更好地通過利潤率來評估,因為銷售產品的收入和成本,特別是農業服務和油籽,通常都會受到大宗商品價格變化的相對相等的影響,而大宗商品價格變化通常對毛利潤的影響不大。
收入可比為163億美元。生物柴油和酒精的銷售價格下降,酒類和油脂的銷售量下降,但大豆、玉米和豆粕的銷售量上升抵消了這一影響。AG服務和油籽收入增加4%至127億美元由於銷售量增加(6億美元),部分被較低的銷售價格(1億美元)。碳水化合物解決方案收入下降17%至20億美元由於銷售量較低(3億美元)和較低的銷售價格(1億美元)。營養收入下降6%至14億美元由於銷售量較低(2億美元),部分被較高的銷售價格(1億美元).
產品銷售成本下降2億美元至152億美元這主要是由於較低的製造費用。包括在上一季度銷售的產品成本中的費用是2500萬美元從農產品價格變化對後進先出庫存估值儲備的影響。製造費用下降1億美元至13億美元這主要是由於較低的能源和勞動力成本以及維護費用。
外幣換算的影響降低了銷售的產品的收入和成本3億美元.
毛利增加1億美元或14%vt.向,向.11億美元。在人類和動物營養方面取得了更高的結果(4300萬美元)、農業服務(1億美元)和Vantage玉米加工商(3800萬美元)被較低的粉碎結果部分抵消(4200萬美元)和澱粉和甜味劑(3400萬美元)。這些因素在第44頁的部門營業利潤討論中有解釋。農產品價格變化對後進先出庫存估值儲備的影響對上一年季度的毛利潤產生了2500萬美元的負面影響,而由於自2020年1月1日起停止後進先出,本年度沒有任何影響。
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續) |
銷售、一般和管理費用增加3600萬美元至6.38億美元主要原因是與業績相關的可變薪酬費用應計項目較高。
資產減值、退出和重組成本下降1.2億美元至1600萬美元。本季度的費用包括單獨微不足道的長期資產減值和重組費用。上一年季度的費用包括與某些長期資產相關的3500萬美元的減值,作為部門營業利潤中的特定項目列報,以及與提前退休和重組計劃相關的1.01億美元的公司重組和養老金重新計量費用。
利息支出減少2200萬美元至8700萬美元主要由於利率下降和交叉貨幣掉期節省的淨利息。
未合併附屬公司收益中的股本增加1300萬美元至1.03億美元由於上一年季度本公司對CIP的投資(於2019年12月出售)出現虧損,以及本公司對Soyven的投資帶來的收益增加,但被本公司對Wilmar的投資收益下降部分抵消。
其他收入-淨增5400萬美元至6700萬美元。本季度的收入包括在正常業務過程中出售某些資產和處置個別微不足道的資產的收益、匯兑收益、養老金福利淨收入的非服務部分和其他收入,但與提前償還債務有關的費用部分抵消了這些收益。上一年季度的收入包括在正常業務過程中處置個別微不足道的資產的收益、養老金福利淨收入中的非服務部分和其他收入,但部分被匯兑損失所抵消。
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續) |
本季度的分部營業利潤(虧損)、調整後的分部營業利潤(非GAAP衡量標準)和所得税前收益如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | |
| 六月三十日, | | |
分部營業利潤(虧損) | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
AG服務和油籽 | | | | | |
AG服務公司 | $ | 171 |
| | $ | 90 |
| | $ | 81 |
|
壓碎 | 113 |
| | 139 |
| | (26 | ) |
精煉產品及其他 | 78 |
| | 71 |
| | 7 |
|
威利馬 | 51 |
| | 62 |
| | (11 | ) |
總農業服務量和油籽 | 413 |
| | 362 |
| | 51 |
|
| | | | | |
碳水化合物溶液 | |
| | |
| | |
|
澱粉和甜味劑 | 177 |
| | 215 |
| | (38 | ) |
Vantage玉米加工機 | 18 |
| | (23 | ) | | 41 |
|
總碳水化合物溶液 | 195 |
| | 192 |
| | 3 |
|
| | | | | |
營養 | | | | | |
人體營養 | 131 |
| | 103 |
| | 28 |
|
動物營養 | 27 |
| | 14 |
| | 13 |
|
全營養 | 158 |
| | 117 |
| | 41 |
|
| | | | | |
其他事務 | 38 |
| | 11 |
| | 27 |
|
| | | | | |
指定項目: | | | | | |
出售資產和業務的損益 | 23 |
| | — |
| | 23 |
|
資產減值和結算費用 | (14 | ) | | (37 | ) | | 23 |
|
指定項目合計 | 9 |
| | (37 | ) | | 46 |
|
| | | | | |
部門總營業利潤 | $ | 813 |
| | $ | 645 |
| | $ | 168 |
|
| | | | | |
調整後的部門營業利潤(1) | $ | 804 |
| | $ | 682 |
| | $ | 122 |
|
| | | | | |
分部營業利潤 | $ | 813 |
| | $ | 645 |
| | $ | 168 |
|
公司 | (261 | ) | | (371 | ) | | 110 |
|
所得税前收益 | $ | 552 |
| | $ | 274 |
| | $ | 278 |
|
(1)調整後的分部營業利潤是指不包括上述指定項目的分部營業利潤。
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續) |
AG服務和油籽營業利潤增加14%。AG Services的業績同比大幅上升,原因是南美地區的強勁執行,在巴西雷亞爾走弱和農民銷售強勁的推動下,在利潤率大幅改善的環境下,AG Services幫助實現了創紀錄的季度發貨和出口量。全球貿易也為改善結果做出了貢獻,因為各國在大流行期間尋求確保穩定的糧食供應。較低的內部穀物利潤率影響了北美的業績。在北美壓榨業務,利潤率受到新冠肺炎效應對客户的影響。在強勁的國內餐飲需求和疲軟的巴西雷亞爾的環境下,南美壓榨帶來了顯著高於去年同期的業績。在EMEAI,壓榨量和利潤率保持穩健。精煉產品和其他業績同比增長,原因是北美和南美的生物柴油產量和利潤率有所提高,以及南美的精煉和包裝油的產量和利潤率強勁,這部分被EMEAI對生物柴油以及EMEAI和北美的食用油需求下降所抵消。Wilmar的結果與去年同期相比有所下降。
碳水化合物解決方案營業利潤增加2%。澱粉和甜味劑的業績同比下降,受到北美食品服務需求下降和玉米油合同按市值計價損失的影響,但部分被淨原材料成本下降和強勁的風險管理結果所抵消。小麥加工又有一個強勁的季度,因為穩健的零售需求和足跡優化舉措繼續推動業績。在庫存所有權增加的推動下,Vantage玉米加工商的業績高於去年同期,並受到有利的風險管理和對工業乙醇的強勁需求的支持。雖然行業平均利潤率比去年同期有所下降,但整個季度的價格和利潤率都有所改善,因為產量下降,包括兩家閒置的ADM幹軋機,以及駕駛里程的一些復甦導致行業庫存下降。
營養品營業利潤增加35%. 人類營養公司的業績高於去年同期,原因是香料在北美的良好銷售組合和利潤率擴大繼續帶來穩健的業績,但部分被EMEAI的一些疲軟所抵消。強大的執行力以滿足客户對植物性蛋白質和食用豆類日益增長的需求,推動了特種配料的更高結果。由於益生菌的強勁銷售、纖維產量和利潤率的提高以及額外的發酵收入,Health&Wellness提供了更高的業績。儘管新冠肺炎對一些地區的需求產生了影響,但由於Neovia協同效應的持續執行,對寵物食品和食品的強勁需求,以及氨基酸的改善,動物營養同比增長。
其他業務營業利潤增長245%。專屬自保保險業務承保業績的改善被公司期貨佣金和經紀業務業績下降部分抵消。
本季度公司業績如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | |
| 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
後進先出調整 | $ | — |
| | $ | (25 | ) | | $ | 25 |
|
利息支出-淨額 | (86 | ) | | (101 | ) | | 15 |
|
未分配的公司成本 | (194 | ) | | (132 | ) | | (62 | ) |
提前還債費用 | (14 | ) | | — |
| | (14 | ) |
減值和重組費用 | (2 | ) | | (101 | ) | | 99 |
|
其他收入(費用) | 35 |
| | (12 | ) | | 47 |
|
公司總數 | $ | (261 | ) | | $ | (371 | ) | | $ | 110 |
|
公司業績淨額為2.61億美元與上一季度相比3.71億美元在上一年的季度。農產品價格變動對後進先出庫存計價準備金的影響2500萬美元在上一季度。利息支出-淨額減少1500萬美元主要由於利率下降和交叉貨幣掉期節省的淨利息。未分配的企業成本增加6200萬美元由於變數較高的績效薪酬費用、應計費用和從與某些活動集中相關的業務中轉入的成本。提前償還債務的費用與債券的整體贖回條款有關。上一季度的重組費用,其中包括與提前退休和重組計劃有關的養老金重新計量費用。本季度的其他收入包括外匯收益、投資重估收益和養老金淨收益中的非服務部分。上一季度的其他費用包括匯兑損失和公司對CIP的股權投資虧損,CIP於2019年12月出售。
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續) |
非GAAP財務指標
該公司使用調整後的每股收益(“EPS”)、調整後的税息折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)以及調整後的部門營業利潤(美國證券交易委員會定義的非GAAP財務指標)來評估公司的財務表現。這些業績衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的,應該考慮作為GAAP財務衡量標準的補充,而不是替代。
調整後每股收益定義為根據特定項目對報告稀釋後每股收益的影響進行調整的稀釋每股收益。調整後的EBITDA被定義為扣除税項、利息、折舊和攤銷前的收益,對特定項目進行了調整。該公司通過剔除特定項目的影響,並將利息、支出、折舊和攤銷金額加回所得税前收益來計算調整後的EBITDA。經調整的分部營業利潤是指就特定項目(如適用)調整的分部營業利潤。
管理層認為,調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤是衡量公司業績的有用指標,因為它們為投資者提供了有關公司運營的更多信息,從而可以更好地評估基本業務業績,更好地進行期間間的可比性。調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤並不打算分別取代或替代根據公認會計準則報告的最直接可比金額--稀釋每股收益、所得税前收益和部門營業利潤。
下表提供了截至三個月的稀釋每股收益與調整後每股收益的對賬2020年6月30日和2019.
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
| 以百萬計 | | 每股 | | 以百萬計 | | 每股 |
平均流通股數量-稀釋 | 562 |
| | | | 566 |
| | |
| | | | | | | |
淨收益和報告每股收益(完全稀釋) | $ | 469 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | 235 |
| | $ | 0.42 |
|
調整: | | | | | | | |
後進先出調整-2019年扣除税後淨額為600萬美元(1) | — |
| | — |
| | 19 |
| | 0.03 |
|
(收益)出售資產和業務的虧損-2020年扣除税後淨額為500萬美元(2) | (18 | ) | | (0.03 | ) | | — |
| | — |
|
資產減值、重組和和解費用-2020年扣除税後淨額為400萬美元,2019年為3300萬美元 (2) | 12 |
| | 0.02 |
| | 105 |
| | 0.18 |
|
提前償還債務費用-2020年扣除300萬美元的税收淨額(2) | 11 |
| | 0.02 |
| | — |
| | — |
|
某些離散税收調整 | 1 |
| | — |
| | (19 | ) | | (0.03 | ) |
調整總額 | 6 |
| | 0.01 |
| | 105 |
| | 0.18 |
|
調整後淨收益和調整後每股收益 | $ | 475 |
| | $ | 0.85 |
| | $ | 340 |
| | $ | 0.60 |
|
(1) 使用該公司的美國税率徵收的税款。後進先出會計從2020年1月1日起停止。
(2)使用美國和其他適用税率徵收的税。
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續) |
下表提供了截至三個月的所得税前收益與調整後EBITDA和調整後EBITDA的對賬2020年6月30日和2019.
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 六月三十日, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 變化 |
所得税前收益 | $ | 552 |
| | $ | 274 |
| | $ | 278 |
|
利息費用 | 87 |
| | 109 |
| | (22 | ) |
折舊攤銷 | 244 |
| | 248 |
| | (4 | ) |
後進先出 | — |
| | 25 |
| | (25 | ) |
(收益)出售資產和業務的損失 | (23 | ) | | — |
| | (23 | ) |
提前還債費用 | 14 |
| | — |
| | 14 |
|
資產減值、重組和結算費用 | 16 |
| | 138 |
| | (122 | ) |
調整後的EBITDA | $ | 890 |
| | $ | 794 |
| | $ | 96 |
|
| | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 六月三十日, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 變化 |
AG服務和油籽 | $ | 502 |
| | $ | 457 |
| | $ | 45 |
|
碳水化合物溶液 | 274 |
| | 274 |
| | — |
|
營養 | 217 |
| | 173 |
| | 44 |
|
其他事務 | 39 |
| | 18 |
| | 21 |
|
公司 | (142 | ) | | (128 | ) | | (14 | ) |
調整後的EBITDA | $ | 890 |
| | $ | 794 |
| | $ | 96 |
|
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續) |
影響運營或結果的市場因素截至2020年6月30日的6個月
本公司受多種影響本公司經營業績的市場因素影響。在農業服務和油籽方面,由於農民銷售緩慢以及新冠肺炎對粕和油需求的影響,北美壓榨利潤率受到壓縮。南美的發貨量創下紀錄,因為它受益於巴西農民在巴西雷亞爾貶值推動下的強勁銷售。生物柴油的需求和利潤率在北美和南美保持穩定,但在EMEAI具有挑戰性。在碳水化合物解決方案方面,由於新冠肺炎的影響,上半年對澱粉和甜味劑的需求疲軟,而利潤率保持穩定。北美的小麥麪粉需求和利潤率依然強勁。乙醇利潤率漲跌互現,因美國工業乙醇產量超過需求,庫存在年初保持在高位,但由於ADM和許多乙醇生產商閒置了一些產能,整個第二季度的情況都有所改善,庫存水平較低。營養受益於口味組合和利潤率的改善,以及對寵物食品、牲畜飼料、植物性蛋白和益生菌的強勁需求。新冠肺炎採取的限購措施導致的户外消費減少,對調味量特別是餐飲服務渠道的調味量和水產飼料的需求產生了負面影響。
截至2020年6月30日的6個月與.相比截至2019年6月30日的6個月
可歸因於控股權益的淨收益增加4億美元至9億美元。部門營業利潤增加2億美元至14億美元。當期計入分部營業利潤的淨費用為3500萬美元包括資產減值和重組費用以及出售某些資產的收益。上一季度分部營業利潤中包括的淨費用為3400萬美元包括資產減值和結算費用、出售某些資產的收益和股權投資的遞增收益。調整後的部門營業利潤增加2億美元至14億美元這主要是由於農業服務、營養和Vantage玉米加工商的業績較高,以及Wilmar投資的股權收益較高,但被粉碎、澱粉和甜味劑業務的較低業績部分抵消。公司業績淨額為4.85億美元為.六月數與6.67億美元與去年同期相比。公司業績包括與2020年1月1日生效的會計變更相關的後進先出準備金的抵銷所產生的9,100萬美元的信貸,以及1,400萬美元的提前償債費用。六幾個月,相比之下,重組費用為1.03億美元,2600萬美元從農產品價格的變化看,後進先出法對庫存的估值與去年同期持平。
的所得税6400萬美元減少5300萬美元。本公司的實際税率為截至2020年6月30日的6個月曾經是6.9%與.相比19.9%為.截至2019年6月30日的6個月。税率的變化主要是由於2019年12月簽署成為法律的美國税收抵免的影響,其中包括截至2020年6月30日的6個月確認的7300萬美元與45G鐵路抵免相關的離散税收優惠,這些優惠現在反映在2020年預計的有效税率中。
2020年3月,CARE法案在美國簽署成為法律。該公司預計CARE法案的規定不會對截至2020年12月31日的年度有效税率產生實質性影響。
對損益表的分析
按產品列出的處理數量六月份情況如下(公噸):
|
| | | | | | | | |
| 截至六個月 | |
| 六月三十日, | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 變化 |
油料種子 | 18,266 |
| | 17,940 |
| | 326 |
|
玉米 | 9,633 |
| | 10,678 |
| | (1,045 | ) |
*總計 | 27,899 |
| | 28,618 |
| | (719 | ) |
本公司一般在整體基礎上以產能或接近產能的方式運營其生產設施,並根據需要單獨調整設施,以對當前的利潤率環境和季節性當地供需狀況做出反應。油籽的總體增加是由於新工廠的產能利用率增加,加上前一年因天氣相關問題而停工。玉米的整體減少主要與第二季度兩個幹磨設施閒置有關,以應對當前充滿挑戰的經營環境。
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續) |
按部門劃分的收入六月份情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
AG服務和油籽 | | | | | |
AG服務公司 | $ | 15,578 |
| | $ | 15,407 |
| | $ | 171 |
|
壓碎 | 4,718 |
| | 4,665 |
| | 53 |
|
精煉產品及其他 | 3,524 |
| | 3,694 |
| | (170 | ) |
總農業服務量和油籽 | 23,820 |
| | 23,766 |
| | 54 |
|
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 3,195 |
| | 3,306 |
| | (111 | ) |
Vantage玉米加工機 | 1,135 |
| | 1,538 |
| | (403 | ) |
總碳水化合物溶液 | 4,330 |
| | 4,844 |
| | (514 | ) |
| | | | |
|
|
營養 | | | | | |
人體營養 | 1,442 |
| | 1,402 |
| | 40 |
|
動物營養 | 1,466 |
| | 1,404 |
| | 62 |
|
全營養 | 2,908 |
| | 2,806 |
| | 102 |
|
| | | | |
|
其他事務 | 193 |
| | 185 |
| | 8 |
|
總計 | $ | 31,251 |
| | $ | 31,601 |
| | $ | (350 | ) |
| | | | | |
在商品銷售和加工業務中銷售的產品的收入和成本與基礎商品的價格和數量有很大的相關性。在大宗商品價格發生重大變化期間,本公司的基本業績更好地通過利潤率來評估,因為銷售產品的收入和成本,特別是農業服務和油籽,通常都會受到大宗商品價格變化的相對相等的影響,而大宗商品價格變化通常對毛利潤的影響不大。
收入下降4億美元至313億美元由於銷售價格和銷量下降。小麥和生物柴油銷售價格下降,大豆、酒精、大米和油脂銷量下降,部分抵消了油脂銷售價格上漲和小麥、玉米和豆粕銷量上升的影響。AG服務和油籽收入增加1億美元由於銷售量增加(2億美元)部分被較低的銷售價格所抵消(1億美元)。碳水化合物解決方案收入下降11%至43億美元由於銷售量較低(3億美元)和較低的銷售價格(2億美元)。營養收入增加4%至29億美元由於銷售價格上漲(1億美元).
產品銷售成本下降5億美元至292億美元由於價格和數量較低。銷售產品成本中包括一筆9100萬美元的貸項,這筆貸項來自與本期會計變動相關的後進先出準備金的抵銷,而不是2600萬美元從前期農產品價格變動對後進先出庫存估值儲備的影響來看。製造費用下降1億美元至28億美元主要原因是能源和勞動力成本以及維護費用較低,但部分被鐵路維護費用所抵消。
外幣換算的影響降低了銷售的產品的收入和成本4億美元.
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續) |
毛利增加2億美元或8%至21億美元。在人類和動物營養方面取得了更高的結果(1.18億美元)、農業服務(1.82億美元)和Vantage玉米加工商(4300萬美元)被較低的粉碎結果部分抵消(2.03億美元)和澱粉和甜味劑(7500萬美元)。這些因素在第51頁的部門營業利潤討論中有解釋。自2020年1月1日起取消與會計變更相關的後進先出準備金對毛利潤產生了積極影響9100萬美元與上期農產品價格變化對後進先出組織庫存估值準備金2600萬美元的負面影響相比,本期間的後進先出庫存估值準備金為2600萬美元。
銷售、一般和管理費用增加3%至13億美元主要原因是與業績相關的可變薪酬費用應計較高,但被較低的薪酬費用部分抵消。
資產減值、退出和重組成本下降9000萬美元至5700萬美元。本期費用主要包括與某些無形資產和其他長期資產有關的減值,以及個別微不足道的重組費用。上期費用包括與某些長期資產相關的4400萬美元減值,這些減值在部門營業利潤中作為特定項目列報,以及公司重組和養老金重新計量費用1.03億美元,主要與提前退休和重組計劃有關。
利息支出減少4000萬美元至1.7億美元主要由於利率下降和交叉貨幣掉期節省的淨利息。
未合併附屬公司收益中的股本增加5200萬美元至2.43億美元由於本公司於Wilmar及SoyVen的投資收益較高,以及於2019年12月出售的本公司於CIP的投資於上期出現虧損,部分由本公司於Olenex的投資於當期出現的虧損所抵銷。
其他收入-淨增7800萬美元至9900萬美元。當期收入包括外匯收益、養老金福利淨收入的非服務部分和其他收入,但與公司期貨佣金和經紀業務有關的虧損準備金以及與提前償還債務有關的費用部分抵消了這些收入。上期收入包括出售某些資產的收益、股權投資的增加收益、在正常業務過程中處置個別微不足道的資產的收益,以及被匯兑損失部分抵消的其他收入。
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續) |
分部營業利潤、調整後的分部營業利潤(非GAAP衡量標準)和所得税前收益六月份情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | |
分部營業利潤(虧損) | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
AG服務和油籽 | | | | |
|
|
AG服務公司 | $ | 335 |
| | $ | 165 |
| | $ | 170 |
|
壓碎 | 183 |
| | 355 |
| | (172 | ) |
精煉產品及其他 | 159 |
| | 143 |
| | 16 |
|
威利馬 | 158 |
| | 116 |
| | 42 |
|
總農業服務量和油籽 | 835 |
| | 779 |
| | 56 |
|
| | | | | |
碳水化合物溶液 |
|
| | | |
|
|
澱粉和甜味劑 | 276 |
| | 350 |
| | (74 | ) |
Vantage玉米加工機 | (13 | ) | | (62 | ) | | 49 |
|
總碳水化合物溶液 | 263 |
| | 288 |
| | (25 | ) |
| | | | | |
營養 | | | | | |
人體營養 | 244 |
| | 191 |
| | 53 |
|
動物營養 | 56 |
| | 7 |
| | 49 |
|
全營養 | 300 |
| | 198 |
| | 102 |
|
| | | | |
|
|
其他事務 | 49 |
| | 25 |
| | 24 |
|
| | | | | |
指定項目: | | | | | |
出售資產和業務的損益 | 23 |
| | 12 |
| | 11 |
|
資產減值、重組和結算費用 | (58 | ) | | (46 | ) | | (12 | ) |
指定項目合計 | (35 | ) | | (34 | ) | | (1 | ) |
| | | | | |
部門總營業利潤 | $ | 1,412 |
| | $ | 1,256 |
| | $ | 156 |
|
| | | | | |
調整後的部門營業利潤(1) | $ | 1,447 |
| | $ | 1,290 |
| | $ | 157 |
|
| | | | | |
分部營業利潤 | $ | 1,412 |
| | $ | 1,256 |
| | $ | 156 |
|
公司 | (485 | ) | | (667 | ) | | 182 |
|
所得税前收益 | $ | 927 |
| | $ | 589 |
| | $ | 338 |
|
(1)調整後的分部營業利潤是指不包括上述指定項目的分部營業利潤。
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續) |
AG服務和油籽營業利潤增加7%。AG服務公司的業績比上一季度翻了一番多,這受到了北美高水位的負面影響。全球貿易的強勁表現是由目的地營銷和結構性貿易融資的強勁業績推動的。巴西強勁的農民銷售推動了更高的原產量和利潤率,這部分被北美較弱的業績所抵消。壓榨結果低於去年同期。銷量強勁,執行利潤率穩健,儘管低於2019年上半年實現的高利潤率。上年同期也受益於積極的時機效應。精煉產品和其他業績較高,這是由於北美和南美的生物柴油利潤率都有所提高,但部分被EMEAI較低的生物柴油利潤率所抵消。Wilmar的結果比去年同期更高。
碳水化合物解決方案營業利潤下降9%。澱粉和甜味劑的業績下降,主要是由於玉米油遠期銷售的按市值計價的負面時機影響。在沒有這些影響的情況下,業績較高,這是因為迪凱特工廠更好的運營業績,小麥碾磨的強勁結果,以及EMEAI條件的改善。由於有效的風險管理和對工業乙醇需求的增加,VCP的業績比上一季度有所改善。
營養品營業利潤增加52%。人類營養在其廣泛的投資組合中提供了強勁的業績和增長。強大的執行力以滿足客户對植物性蛋白質和食用豆類日益增長的需求,推動了特種配料的更高結果。額外的發酵收入和益生菌和纖維的強勁銷售推動了Health&Wellness的更高表現。口味繼續帶來堅實的結果。由於Neovia的強勁表現、飼料添加劑的良好產量和利潤率以及寵物護理領域的穩健銷售,動物營養公司的業績比去年同期有所改善。氨基酸受到全球定價環境下降的負面影響。
其他業務營業利潤增長96%。專屬自保保險業務承保業績的改善被與公司期貨佣金和經紀業務相關的損失準備金部分抵消。
的公司業績六月份情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
後進先出信用(收費) | $ | 91 |
| | $ | (26 | ) | | $ | 117 |
|
利息支出-淨額 | (163 | ) | | (191 | ) | | 28 |
|
未分配的公司成本 | (383 | ) | | (315 | ) | | (68 | ) |
與收購相關的費用 | — |
| | (14 | ) | | 14 |
|
提前還債費用 | (14 | ) | | — |
| | (14 | ) |
減值和重組調整(費用) | 1 |
| | (103 | ) | | 104 |
|
其他收費 | (17 | ) | | (18 | ) | | 1 |
|
公司總數 | $ | (485 | ) | | $ | (667 | ) | | $ | 182 |
|
公司業績淨額為4.85億美元與本期相比6.67億美元在之前的一段時間裏。與2020年1月1日生效的會計變更相關的後進先出準備金的取消導致貸方為9100萬美元在本期內與後進先出費用相比2600萬美元在之前的一段時間裏。利息支出-淨額減少2800萬美元主要由於利率下降和交叉貨幣掉期節省的淨利息。未分配的企業成本增加6800萬美元主要是由於與某些活動集中有關的業務轉來的可變績效薪酬費用、應計項目和成本較高。與Neovia收購相關的前期收購相關費用。提前償還債務的費用與債券的整體贖回條款有關。上一期間的重組費用,包括養老金重新計量費用,與提前退休和重組舉措有關。本期的其他費用包括#年的鐵路維護費。7300萬美元這在所得税支出方面產生了抵消的好處,但部分被外匯收益、投資重估收益和淨養老金福利收入的非服務部分所抵消。上期的其他費用包括匯兑損失和公司對CIP的股權投資虧損,CIP於2019年12月出售。
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續) |
非GAAP財務指標
公司使用證券交易委員會定義的調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤、非GAAP財務指標來評估公司的財務業績。這些業績衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的,應該考慮作為GAAP財務衡量標準的補充,而不是替代。
調整後每股收益定義為根據特定項目對報告稀釋後每股收益的影響進行調整的稀釋每股收益。調整後的EBITDA被定義為扣除税項、利息、折舊和攤銷前的收益,對特定項目進行了調整。該公司通過剔除特定項目的影響,並將利息、支出、折舊和攤銷金額加回所得税前收益來計算調整後的EBITDA。經調整的分部營業利潤是指就特定項目(如適用)調整的分部營業利潤。
管理層認為,調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤是衡量公司業績的有用指標,因為它們為投資者提供了有關公司運營的更多信息,從而可以更好地評估基本業務業績,更好地進行期間間的可比性。調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤並不打算分別取代或替代根據公認會計準則報告的最直接可比金額--稀釋每股收益、所得税前收益和部門營業利潤。
下表提供了稀釋後每股收益與調整後每股收益之間的對賬截至六個月 2020年6月30日和2019.
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| 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 |
| 以百萬計 | | 每股 | | 以百萬計 | | 每股 |
平均流通股數量-稀釋 | 563 |
| | | | 566 |
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淨收益和報告每股收益(完全稀釋) | $ | 860 |
| | $ | 1.53 |
| | $ | 468 |
| | $ | 0.83 |
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調整: | | | | | | | |
後進先出收費(抵免)-2020年税後淨額為2200萬美元,2019年為600萬美元(1) | (69 | ) | | (0.12 | ) | | 20 |
| | 0.03 |
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(收益)出售資產和業務虧損-2020年税後淨額為500萬美元,2019年為300萬美元(2) | (18 | ) | | (0.03 | ) | | (9 | ) | | (0.02 | ) |
資產減值、重組和和解費用-2020年税後淨額為1300萬美元,2019年為3400萬美元(2) | 44 |
| | 0.08 |
| | 115 |
| | 0.20 |
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與收購相關的費用-2019年扣除税後淨額為500萬美元(2) | — |
| | — |
| | 9 |
| | 0.02 |
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提前償還債務費用-扣除税後淨額300萬美元(1) | 11 |
| | 0.02 |
| | — |
| | — |
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某些離散税收調整 | 8 |
| | 0.01 |
| | (2 | ) | | — |
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調整總額 | (24 | ) | | (0.04 | ) | | 133 |
| | 0.23 |
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調整後淨收益和調整後每股收益 | $ | 836 |
| | $ | 1.49 |
| | $ | 601 |
| | $ | 1.06 |
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(1) 使用該公司的美國税率徵收的税款。後進先出會計從2020年1月1日起停止。
(2)使用適用税率徵收的税款。
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續) |
下表按部門提供了所得税前收益與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA的對賬截至六個月 2020年6月30日和2019.
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| 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 變化 |
所得税前收益 | $ | 927 |
| | $ | 589 |
| | $ | 338 |
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利息費用 | 170 |
| | 210 |
| | (40 | ) |
折舊攤銷 | 489 |
| | 493 |
| | (4 | ) |
後進先出 | (91 | ) | | 26 |
| | (117 | ) |
(收益)出售資產和業務的損失 | (23 | ) | | (12 | ) | | (11 | ) |
提前還債費用 | 14 |
| | — |
| | 14 |
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與收購相關的費用 | — |
| | 14 |
| | (14 | ) |
鐵路維修費 | 73 |
| | — |
| | 73 |
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資產減值、重組和結算費用 | 57 |
| | 149 |
| | (92 | ) |
調整後的EBITDA | $ | 1,616 |
| | $ | 1,469 |
| | $ | 147 |
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| 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 變化 |
AG服務和油籽 | $ | 1,016 |
| | $ | 967 |
| | $ | 49 |
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碳水化合物溶液 | 422 |
| | 452 |
| | (30 | ) |
營養 | 416 |
| | 307 |
| | 109 |
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其他 | 54 |
| | 42 |
| | 12 |
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公司 | (292 | ) | | (299 | ) | | 7 |
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調整後的EBITDA | $ | 1,616 |
| | $ | 1,469 |
| | $ | 147 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續) |
流動性與資本資源
公司的目標是擁有足夠的流動性、資產負債表實力和財務靈活性,為資本密集型農業大宗商品業務的運營和資本需求提供資金。*公司依賴信貸市場準入,這可能會受到其信用評級和ADM控制之外的因素的影響,為其營運資本需求和資本支出提供資金。為ADM的運營、資本支出和增長戰略的推進提供資金的主要資金來源是運營和信用額度產生的現金,包括商業票據借款工具和應收賬款證券化計劃。*此外,該公司相信它可以從美國和國際市場的公共和私人股本以及債務資本市場獲得資金。
經營活動中使用的現金是4億美元為.六月數與27億美元是去年同期的。營運資金變動,包括遞延對價增加,現金減少20億美元為.六月數與37億美元是去年同期的。庫存大約減少了14億美元主要原因是庫存數量較低,但部分被較高的價格所抵消。應付貿易賬款大約下降了8億美元主要反映北美與收成有關的穀物採購的季節性現金支付。
年證券化應收賬款遞延對價增加25億美元和36億美元為.六月份和去年同期分別被25億美元和36億美元因出售應收貿易賬款而取得的實益權益所收到的淨代價六分別為兩個月和去年同期。
投資活動提供的現金是22億美元為.六月數與13億美元是去年同期的。的非經常開支六幾個月來4億美元與去年同期相當。收購企業的淨資產為300萬美元為.六月數與19億美元由於2019年收購Neovia,去年同期。出售應收貿易賬款取得的實益權益所收到的淨對價為25億美元為.六月數與36億美元與去年同期相比。
用於融資活動的現金是2億美元為.六個月與#年提供的現金比較3億美元是去年同期的。的長期債務借款六幾個月來15億美元由5億美元和10億美元本金總額為2.75%2025年到期的債券和3.25%分別於2030年到期的票據,於2020年3月27日發行,而長期借款為200萬美元是去年同期的。商業票據的淨付款六幾個月是7億美元相比之下,淨借款為14億美元是去年同期的。本期借款所得將用於一般企業用途,包括減少短期債務。的長期債務支付六幾個月來5億美元與提早贖回5億美元本金總額4.479%2021年到期的債券與去年同期的6億美元相比,主要與2019年6月到期的5億歐元浮動利率債券有關。的股份回購1億美元和股息4億美元為.六月份與去年同期持平。
在…2020年6月30日,公司有12億美元現金、現金等價物和短期有價證券的比率和流動比率,定義為流動資產除以流動負債,1.7到1。包括在營運資金中的是46億美元容易銷售的商品庫存。在…2020年6月30日,公司的資本資源包括193億美元和信用額度,包括下面描述的應收賬款證券化計劃,總計109億美元,其中97億美元沒有使用過。公司長期債務與總資本之比(公司長期債務與股東權益之和)為31%而在2020年6月30日和2019年12月31日分別為。該公司使用這一比率作為衡量公司長期負債和財務靈活性的指標。公司的淨債務(短期債務、長期債務的當期到期日和長期債務減去現金和現金等價物以及短期有價證券的總和)與資本(淨債務和股東權益的總和)的比率為29%在…2020年6月30日和2019年12月31日。在公司的總信用額度中,50億美元支持美國和歐洲合併的商業票據借款計劃,而美國和歐洲的商業票據借款計劃不是的未償還的商業票據為2020年6月30日.
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續) |
新冠肺炎沒有對ADM的資本和財務資源產生重大影響,其循環信貸安排的定價也保持不變。然而,與整體市場一致,新冠肺炎在2020年上半年的某些時期造成了信貸市場的混亂,企業利差增加,部分被基準收益率的下降所抵消。該公司利用其多元化的流動性來源,包括其庫存融資和雙邊銀行融資,以確保其擁有充足的現金,併為可能出現的意外的全球信貸市場中斷做好準備。此外,ADM公司已經被美聯儲的商業票據融資工具和英格蘭銀行的Covid公司融資工具接受,以確保不間斷地進入美國和歐洲的商業票據市場,到目前為止,該公司還沒有使用這些工具。
自.起2020年6月30日,公司有12億美元現金和現金等價物,5億美元其中現金由外國子公司持有,其未分配收益被認為是無限期再投資。基於公司歷史上從其美國業務中產生足夠現金流的能力,以及未使用和可用的美國信貸能力70億美元,該公司聲稱這些資金將無限期地再投資於美國以外的地區。
公司與某些商業票據管道購買者和承諾購買者有應收賬款證券化計劃(“計劃”)。這些計劃為公司提供了最多18億美元通過有效利用資產負債表資產,公司可以從轉入該計劃的應收賬款中獲得資金,並擴大獲得流動資金的渠道(有關計劃的更多信息和披露,請參閲本文第1項“財務報表”中“合併財務報表附註”附註16)。自.起2020年6月30日,公司利用6億美元在這些計劃下,它的設施。
對於六截至的月份2020年6月30日,該公司花費了大約4億美元在資本支出方面,4億美元在股息方面,以及1億美元在股票回購方面。公司有股票回購計劃。根據該計劃,該公司收購了380萬的股份六截至的月份2020年6月30日,並擁有1.05億可能回購到2024年12月31日的剩餘股份。
公司預計資本支出約為8億美元,股息8億美元,並回購1億美元在2020年期間。
合同義務和商業承諾
公司截至以下日期的購買義務2020年6月30日和2019年12月31日是132億美元和122億美元這一增長主要與能源承諾和購買數量更高的農產品庫存的義務有關。自.起2020年6月30日,公司預計將支付與購買義務相關的款項122億美元在接下來的12個月內。在截至本季度結束的季度內,公司的合同義務沒有其他重大變化2020年6月30日.
表外安排
2020年6月,公司擴大了其應收賬款證券化計劃(“第一計劃”),包括某些商業和管道購買以及承諾的購買者(統稱為“第一購買者”),並將貸款從13億美元減少到12億美元。第一個計劃除非延期,否則將於2020年9月18日終止(有關計劃的更多信息和披露,請參閲本文第1項“財務報表”中“合併財務報表附註”的附註16。
在截至本季度結束的季度內,公司的表外安排沒有其他重大變化2020年6月30日.
關鍵會計政策
在截至本季度結束的季度內,公司的關鍵會計政策沒有重大變化2020年6月30日.
本公司的市場風險敏感型工具和頭寸所固有的市場風險是:商品市場價格因與本公司的商品淨頭寸、外幣匯率和利率有關而發生不利變化而產生的潛在損失。截至本季度的市場風險敏感型工具和頭寸的重大變化2020年6月30日期內,本公司因外幣匯率及利率變動而產生的潛在虧損並無重大變動。
有關公司的市場風險敏感型工具和頭寸的詳細信息,請參閲公司截至年度的10-K表格年度報告中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。2019年12月31日.
商品
由於天氣條件、作物病害、種植、政府計劃和政策的變化、競爭、全球需求的變化、客户偏好和生活水平的變化以及類似和有競爭力的作物的全球產量等因素,農產品的供應和價格都會受到廣泛波動的影響。
本公司商品頭寸的公允價值是通過對所有商品頭寸按當期市場報價估值(如有)或利用密切委託書為每種商品計算的公允價值的總和。本公司已經建立了監控市場風險敞口金額的指標,其中包括交易量限制和在險價值(“VaR”)限制。VaR以95%的置信度衡量一年內可能發生的潛在損失。每日監測體積極限,每週監測VaR計算和靈敏度分析。
除了使用VaR衡量一年內市場價格出現兩個標準差的反向變動(假設沒有相關性)所導致的假設虧損外,還進行了敏感性分析,以衡量假設市場價格發生10%的不利變動所導致的公允價值潛在虧損。每週最高、最低和平均倉位以及假設10%的不利價格變化帶來的市場風險如下:
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| | 截至六個月 | | 截至年終的一年 |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
長/(短)(單位:百萬) | | 公允價值 | | 市場風險 | | 公允價值 | | 市場風險 |
最高位置 | | $ | 400 |
| | $ | 40 |
| | $ | 576 |
| | $ | 58 |
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最低位置 | | (595 | ) | | (60 | ) | | (83 | ) | | (8 | ) |
平均倉位 | | (185 | ) | | (19 | ) | | 280 |
| | 28 |
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平均頭寸的公允價值變化是由於每週商品頭寸的平均數量減少,部分被價格上漲所抵消。
自.起2020年6月30日在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對公司的“披露控制和程序”(定義見1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,公司的披露控制和程序是有效的,以確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息是:(I)在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於要求披露的決定。在公司最近結束的會計季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生變化,這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
2018年,該公司在其早期的1ADM和運營卓越計劃的基礎上,推出了Readness,通過數據分析、流程簡化和標準化以及行為和文化變革的組合,在公司現有業務中推動新的效率和改善客户體驗。作為這一轉變的一部分,該公司正在全球範圍內實施新的企業資源規劃(“ERP”)系統,預計將在未來幾年分階段實施。本公司在設計和測試財務報告內部控制有效性時繼續考慮這些變化,並得出結論,作為上段所述評估的一部分,在這些情況下實施新的ERP並沒有對其財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分-其他資料
本公司經常涉及多項實際或威脅的法律訴訟,包括涉及指稱的人身傷害、勞動法、產品責任、知識產權、環境問題、指稱的税務責任(有關所得税事宜的資料見附註10),以及集體訴訟。公司還定期收到監管機構和其他政府機構關於我們業務各個方面的詢問,在任何給定的時間,公司都有處於不同解決階段的問題。這些事情的結果不在我們的完全控制之內,可能要很長一段時間才能知道。在一些訴訟中,索賠人尋求損害賠償,以及其他救濟,包括禁令救濟,這可能需要大量支出或導致收入損失。根據適用的會計準則,當已知或被認為可能發生虧損且金額可合理估計時,本公司在其合併財務報表中記錄重大或有損失的負債。如果對已知或可能的損失的合理估計是一個範圍,而該範圍內的任何金額都不是比其他任何金額更好的估計,則應計該範圍的最小金額。如果重大損失或有合理可能,但不知道或可能發生,並且可以合理估計,則估計損失或損失範圍在合併財務報表附註中披露。在確定估計損失或損失範圍時,需要作出重大判斷來估計要記錄的損失金額和時間。對涉及該公司的訴訟和政府訴訟可能造成的損失的估計本身就很難預測,特別是當事情還處於早期程序階段的時候, 不完整的事實或法律發現;涉及未經證實或不確定的損害賠償要求;可能涉及處罰、罰款、返還或懲罰性損害賠償;或可能導致商業慣例的改變。
2019年9月4日,AOT Holding AG(“AOT”)根據美國商品交易法,在伊利諾伊州厄巴納的聯邦地區法院提起集體訴訟,指控該公司試圖操縱用於定價和結算在期貨交易所交易的乙醇衍生品的基準價格。AOT聲稱,由於該公司被指控的行為,這一推定類別的成員遭受了“數億美元的損害”。2020年5月,法院部分批准和部分駁回了本公司的駁回動議,雙方當事人正在進行證據開示。2020年7月14日,綠色平原公司(Green Plains Inc.)向內布拉斯加州聯邦法院提起了一起推定的集體訴訟,聲稱操作事實基本相同。及其相關實體,尋求代表所有乙醇銷售商。2020年7月23日,中西部可再生能源有限責任公司向伊利諾伊州聯邦法院提起了推定的集體訴訟,聲稱基本相同的操作事實,並根據謝爾曼法案主張索賠。該公司否認承擔責任,並在這些行動中積極為自己辯護。由於這些行動正在審前程序中,公司目前無法以任何合理的確定性預測最終結果,但相信結果不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
2019年9月5日,D&M Farm、Mark Hasty和Dustin Land代表美國聯邦反壟斷法下的一類花生種植者向弗吉尼亞州諾福克市的聯邦法院提起了一項可能的集體訴訟,指控該公司的子公司Golden花生和另一家花生脱殼公司合謀操縱他們支付給農民的生花生價格。2020年5月,法院駁回了本公司的解散動議,雙方當事人正在進行證據開示。 在這一行動中,公司否認責任,並積極為自己辯護。由於這一行動正在預審程序中,公司目前無法以任何合理的確定性預測最終結果,但相信結果不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
該公司目前沒有參與任何它認為會對其財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響的法律程序或環境索賠。
下面提供的信息更新了第I部分“第1A項”中的風險因素,應與之一併閲讀。本公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”。除下文所述外,在截至2020年6月30日的季度內,本公司的風險因素沒有其他重大變化。
該公司面臨與衞生流行病、流行病和類似疫情有關的風險。
ADM正在監測新型冠狀病毒(新冠肺炎)的全球暴發,並採取措施減輕其傳播帶來的潛在風險,包括與其客户、員工、供應商、當地社區和其他利益相關者合作。如果很大一部分員工不能有效工作,包括由於疾病、隔離、政府行動、設施關閉或其他限制,新冠肺炎或其他衞生流行病、流行病或類似疫情可能會影響公司的運營。在這種情況下,ADM可能無法完全履行其合同,供應鏈可能會受到影響,成本可能會增加。這些增加的成本可能不能完全收回,也不能由保險充分覆蓋。此外,新冠肺炎的長期爆發或未來病毒的死灰復燃可能會對ADM生產的某些產品的需求產生實質性影響,特別是對食品服務渠道服務的食品和飲料中使用的生物燃料和配料。該公司目前無法預測新冠肺炎疫情對其未來財務或經營業績的影響,但隨着時間的推移,影響可能是重大的。
發行人購買股票證券
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週期 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據該計劃可以購買的剩餘股份數量(2) |
2020年4月1日至 | | | | | | | | |
2020年4月30日 | | 4,652 |
| | $ | 35.193 |
| | 49 |
| | 104,962,001 |
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| | | | | | | | |
2020年5月1日至 | | |
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2020年5月31日 | | 1,236 |
| | 37.695 |
| | 161 |
| | 104,961,840 |
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| | | | | | | | |
2020年6月1日至 | | |
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2020年6月30日 | | 1,090 |
| | 40.185 |
| | 180 |
| | 104,961,660 |
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總計 | | 6,978 |
| | $ | 36.416 |
| | 390 |
| | 104,961,660 |
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(1) | 購買的股份總數是指作為本公司公開宣佈的下述股份回購計劃的一部分在公開市場購買的股份、作為行使股票期權行使價的付款而收到的股份以及作為既有限制性股票獎勵的預扣税付款而收到的股份。在截至的三個月期間內2020年6月30日,這裏有6,588作為既得限制性股票獎勵的最低預扣税和行使股票期權的行權價格的支付而收到的股票。 |
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(2) | 2019年8月7日,公司董事會批准將股票回購計劃延長至2024年12月31日,並額外回購至多100,000,000擴展計劃下的股票。 |
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(3)(i) | | 經修訂的綜合公司註冊證書(通過引用附件3(I)併入公司截至2001年9月30日的Form 10-Q(文件編號1-44))。 |
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(3)(Ii) | | 截至2019年5月1日修訂的章程(通過引用附件3(Ii)併入本公司於2019年5月7日提交的Form 8-K(文件號1-44))。 |
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(10.1) | | 公司2020年度激勵性薪酬計劃績效份額單位獎勵協議格式 |
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(10.2) | | 公司2020年度激勵性薪酬計劃限制性股票獎勵協議格式 |
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(31.1) | | 根據修訂後的“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席執行官。 |
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(31.2) | | 根據修訂後的“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。 |
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(32.1) | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350條規定的首席執行官證書。 |
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(32.2) | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350條對首席財務官的認證。 |
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(101) | | 交互式數據文件 |
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(104) | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,通過引用附件101併入) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| 阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司 |
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| /s/R.G.Young |
| R·G·楊(R.G.Young) |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
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| /s/D.C.Findlay |
| 華盛頓特區芬德利(D.C.Findlay) |
| 高級副總裁、總法律顧問兼祕書 |
日期:2020年7月30日