SIRI-20200630
00009089372020Q2錯誤12/31
下表根據現金流量表將現金、現金等價物和限制性現金與資產負債表進行核對。現金餘額有限的主要原因是已向租用辦公空間的房東開具信用證。信用證的期限主要超過一年。
現金和現金等價物：2020年6月30日：1,770美元，2019年12月31日：106美元，2019年6月30日: $215, 2018年12月31日：54美元

包括在其他長期資產中的限制性現金：2020年6月30日：2019年12月31日11美元：2019年6月30日14美元: $11, 2018年12月31日：11美元
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☑ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-34295
天狼星XM控股公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 38-3916511
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		 (國際税務局僱主識別號碼)
美洲大道1221號, 35樓, 紐約, 紐約
(主要行政辦事處地址)
10020
(郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(212) 584-5100
原姓名、前地址和前會計年度，自上次報告以來如有更改：不適用
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼註冊的交易所名稱
普通股，面值0.001美元Siri納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。是**☑*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)，以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是**☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☑ 加速文件管理器☐ 非加速文件管理器☐
小型報表公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。是☐沒有☑
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
(班級)(截至2020年7月28日未償還)
普通股，面值0.001美元4,340,289,704股份

目錄
天狼星XM控股公司及附屬公司
表格10-Q的索引
項目編號描述
第一部分-財務信息
第1項
財務報表(未經審計)
截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月綜合全面收益表
2
截至2020年6月30日和2019年12月31日的合併資產負債表
3
截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月股東權益(赤字)合併報表
4
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的合併現金流量表
8
合併財務報表附註
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
33
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
63
項目4.
管制和程序
63
第II部分-其他資料
第1項
法律程序
65
第1A項
危險因素
65
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
65
項目3.
高級證券違約
65
項目4.
礦場安全資料披露
65
第五項。
其他資料
65
第6項
陳列品
65
簽名
67

目錄

天狼星XM控股公司及附屬公司
綜合全面收益表
(未經審計)
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
(單位為百萬，每股數據除外)2020201920202019
收入：  
訂户收入$1,578  $1,537  $3,163  $2,995  
廣告收入236  358  521  567  
設備收入25  41  66  82  
其他收入35  41  76  77  
總收入1,874  1,977  3,826  3,721  
業務費用：  
服務成本：  
收入份額和特許權使用費587  600  1,157  1,092  
節目和內容110  116  228  222  
客户服務和計費122  120  240  233  
傳輸43  40  83  71  
設備成本4  6  8  12  
訂户獲取成本48  104  147  212  
銷售及市場推廣217  232  442  415  
工程、設計和開發61  74  132  128  
一般和行政119  120  226  255  
折舊攤銷124  119  256  226  
收購和重組成本24  7  24  83  
業務費用共計1,459  1,538  2,943  2,949  
經營收入415  439  883  772  
其他(費用)收入：  
利息費用(102) (97) (201) (187) 
債務清償損失—  —  —  (1) 
其他收入(費用)4  (3) 8  (2) 
其他(費用)收入合計(98) (100) (193) (190) 
所得税前收入317  339  690  582  
所得税費用(74) (76) (154) (157) 
淨收入$243  $263  $536  $425  
外幣換算調整，扣税淨額10  7  (15) 14  
綜合收益總額$253  $270  $521  $439  
每股普通股淨收入：  
基本型$0.06  $0.06  $0.12  $0.09  
稀釋$0.05  $0.06  $0.12  $0.09  
加權平均已發行普通股：  
基本型4,369  4,568  4,387  4,569  
稀釋4,457  4,675  4,487  4,677  
 
見未經審計的合併財務報表附註。

2
目錄
天狼星XM控股公司及附屬公司
綜合資產負債表
(單位為百萬，每股數據除外)2020年6月30日2019年12月31日
資產(未經審計)
流動資產：  
現金和現金等價物$1,770  $106  
應收賬款淨額497  670  
庫存，淨額12  11  
關聯方流動資產11  22  
預付費用和其他流動資產205  194  
流動資產總額2,495  1,003  
財產和設備，淨額1,592  1,626  
無形資產，淨額3,398  3,467  
商譽3,860  3,843  
關聯方長期資產512  452  
遞延税項資產41  153  
經營性租賃使用權資產438  466  
其他長期資產129  139  
總資產$12,465  $11,149  
負債和股東權益(赤字)  
流動負債：  
應付賬款和應計費用$1,022  $1,151  
應計利息157  160  
遞延收入的當期部分1,833  1,930  
債務當期到期日1,492  2  
經營租賃流動負債46  46  
關聯方流動負債2  4  
流動負債總額4,552  3,293  
長期遞延收入123  130  
長期債務7,841  7,842  
遞延税項負債70  70  
經營租賃負債430  456  
其他長期負債117  94  
負債共計13,133  11,885  
承擔和或有事項(附註16)
股東權益(赤字)：  
普通股，面值$0.001每股；9,000授權股份；4,355和4,412已發行股份；4,353和4,412分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行的股票
4  4  
累計其他綜合(虧損)收入，税後淨額(7) 8  
額外實收資本(49) 395  
庫存股，按成本計算；2和0分別於2020年6月30日和2019年12月31日的普通股
(9) —  
累積赤字(607) (1,143) 
股東權益合計(虧損)(668) (736) 
總負債和股東權益(赤字)$12,465  $11,149  
見未經審計的合併財務報表附註。
3
目錄
天狼星XM控股公司及附屬公司
合併股東權益表(虧損)
(未經審計)
截至2020年6月30日的6個月
普通股累積
其他
綜合收益(虧損)		附加
實繳
資本		庫房股票累積
赤字		總計
股東權益(虧損)
(百萬)股份數量股份數量
2019年12月31日的餘額4,412  $4  $8  $395  —  $—  $(1,143) $(736) 
綜合收益，税後淨額—  —  (15) —  —  —  536  521  
股份支付費用—  —  —  115  —  —  —  115  
股票期權的行使和限制性股票單位的歸屬11  —  —  —  —  —  —  —  
股票薪酬淨額結算的預扣税—  —  —  (43) —  —  —  (43) 
普通股支付的現金股息，$0.02662每股
—  —  —  (117) —  —  —  (117) 
回購普通股—  —  —  —  70  (408) —  (408) 
普通股已停用(68) —  —  (399) (68) 399  —  —  
2020年6月30日的餘額4,355  $4  $(7) $(49) 2  $(9) $(607) $(668) 

見未經審計的合併財務報表附註。

4
目錄
天狼星XM控股公司及附屬公司
合併股東權益表(虧損)
(未經審計)
截至2020年6月30日的三個月
普通股累積
其他
綜合收益(虧損)		附加
實繳
資本		庫房股票累積
赤字		總計
股東權益(虧損)
(百萬)股份數量股份數量
2020年3月31日的餘額4,379  $4  $(17) $116  —  $—  $(850) $(747) 
綜合收益，税後淨額—  —  10  —  —  —  243  253  
股份支付費用—  —  —  56  —  —  —  56  
股票期權的行使和限制性股票單位的歸屬3  —  —  —  —  —  —  —  
股票薪酬淨額結算的預扣税—  —  —  (7) —  —  —  (7) 
普通股支付的現金股息，$0.01331每股
—  —  —  (58) —  —  —  (58) 
回購普通股—  —  —  —  29  (165) —  (165) 
普通股已停用(27) —  —  (156) (27) 156  —  —  
2020年6月30日的餘額4,355  $4  $(7) $(49) 2  $(9) $(607) $(668) 

見未經審計的合併財務報表附註。
5
目錄
天狼星XM控股公司及附屬公司
合併股東權益表(虧損)
(未經審計)
截至2019年6月30日的6個月
普通股累積
其他
綜合收益(虧損)		附加
實繳
資本		庫房股票累積
赤字		總計
股東權益(虧損)
(百萬)股份數量股份數量
2018年12月31日的餘額4,346  $4  $(6) $242  —  $—  $(2,057) $(1,817) 
綜合收益，税後淨額—  —  14  —  —  —  425  439  
股份支付費用—  —  —  134  —  —  —  134  
股票期權的行使和限制性股票單位的歸屬13  —  —  —  —  —  —  —  
股票薪酬淨額結算的預扣税—  —  —  (47) —  —  —  (47) 
普通股支付的現金股息，$0.0242每股
—  —  —  (113) —  —  —  (113) 
作為潘多拉收購的一部分發行普通股392  1  —  2,354  —  —  —  2,355  
可轉換票據的權益部分—  —  —  62  —  —  —  62  
回購普通股—  —  —  —  259  (1,502) —  (1,502) 
普通股已停用(254) (1) —  (1,473) (254) 1,474  —  —  
2019年6月30日的餘額4,497  $4  $8  $1,159  5  $(28) $(1,632) $(489) 

見未經審計的合併財務報表附註。

6
目錄
天狼星XM控股公司及附屬公司
合併股東權益表(虧損)
(未經審計)
截至2019年6月30日的三個月
普通股累積
其他
綜合收益(虧損)		附加
實繳
資本		庫房股票累積
赤字		總計
股東權益(虧損)
(百萬)股份數量股份數量
2019年3月31日的餘額4,650  $5  $1  $2,071  5  $(28) $(1,895) $154  
綜合收益，税後淨額—  —  7  —  —  —  263  270  
股份支付費用—  —  —  60  —  —  —  60  
股票期權的行使和限制性股票單位的歸屬5  —  —  —  —  —  —  —  
股票薪酬淨額結算的預扣税—  —  —  (13) —  —  —  (13) 
普通股支付的現金股息，$0.0121每股
—  —  —  (56) —  —  —  (56) 
可轉換票據的權益部分—  —  —  (6) —  —  —  (6) 
回購普通股—  —  —  —  158  (898) —  (898) 
普通股已停用(158) (1) —  (897) (158) 898  —  —  
2019年6月30日的餘額4,497  $4  $8  $1,159  5  $(28) $(1,632) $(489) 

見未經審計的合併財務報表附註。
7
目錄
天狼星XM控股公司及附屬公司
綜合現金流量表
(未經審計)
 截至6月30日的6個月，
(百萬)20202019
來自經營活動的現金流：  
淨收入$536  $425  
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
  
折舊攤銷256  226  
非現金利息支出，扣除保費攤銷後的淨額10  7  
壞賬撥備38  27  
與權益法投資相關的遞延收益攤銷(1) (1) 
債務清償損失—  1  
未合併實體投資損失，淨額3  10  
從非合併實體投資中獲得的股息1  1  
重組虧損24  —  
其他投資的損失(收益)1  (3) 
股份支付費用107  127  
遞延所得税116  146  
使用權資產攤銷28  2  
營業資產和負債的變化：  
應收賬款134  (69) 
盤存(4) 6  
關聯方，網絡9  (1) 
預付費用和其他流動資產(13) (20) 
其他長期資產10  7  
應付賬款和應計費用(136) 36  
應計利息(3) 6  
遞延收入(105) (4) 
經營租賃負債(26) 7  
其他長期負債22  5  
經營活動提供的淨現金1,007  941  
投資活動的現金流量：  
物業和設備的附加費(149) (160) 
購買其他投資(7) (7) 
收購業務，扣除收購現金後的淨額(28) 313  
出售短期投資—  72  
對關聯方和其他股權被投資人的投資(84) (9) 
關聯方還款3  —  
投資活動提供的淨現金(用於)(265) 209  
籌資活動的現金流量：  
行使股票期權所得收益—  1  
從股票淨結算中為股票薪酬支付的税款(43) (47) 
循環信貸安排，扣除遞延融資成本後的淨額
—  (439) 
扣除成本後的長期借款收益1,483  1,236  
出售封頂看漲證券所得收益
—  3  
長期借款的本金支付(5) (156) 
回購並註銷普通股(399) (1,474) 
支付的股息(117) (113) 
融資活動提供的現金淨額919  (989) 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加1,661  161  
期初現金、現金等價物和限制性現金120  65  
期末現金、現金等價物和限制性現金(1)
$1,781  $226  
見未經審計的合併財務報表附註。
8
目錄
天狼星XM控股公司及附屬公司
合併現金流量表-續
(未經審計)
截至6月30日的6個月，
(百萬)20202019
補充披露現金和非現金流量信息
期內支付的現金用於：
利息，扣除資本化金額後的淨額$194  $171  
已繳所得税$10  $5  
非現金投融資活動：
尚未結算的庫存股$(9) $(28) 
與收購業務有關的已發行股份的公允價值$—  $2,355  
累計其他綜合(虧損)收入，税後淨額$(15) $14  
(1)下表根據現金流量表將現金、現金等價物和限制性現金與資產負債表進行核對。現金餘額有限的主要原因是已向租用辦公空間的房東開具信用證。信用證的期限主要超過一年。
(百萬)2020年6月30日2019年12月31日2019年6月30日2018年12月31日
現金和現金等價物$1,770  $106  $215  $54  
包括在其他長期資產中的限制性現金11  14  11  11  
期末現金總額、現金等價物和限制性現金$1,781  $120  $226  $65  
見未經審計的合併財務報表附註。

9
目錄
天狼星XM控股公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)


(1)業務&展示的基礎
這份Form 10-Q季度報告介紹了Sirius XM控股公司的信息。除此處使用的術語“控股”、“我們”和“我們的公司”外，除非上下文另有説明或指示，否則指的是Sirius XM Holdings Inc.。和它的子公司。“天狼星XM”是指我們的全資子公司天狼星XM無線電公司。和它的子公司。“Pandora”指的是天狼星XM的全資子公司Pandora Media，LLC(Pandora Media，Inc.的繼任者)和它的子公司。控股公司沒有獨立於天狼星XM和潘多拉的業務。
業務
我們的業務是二互補的音頻娛樂業務-我們的天狼星XM業務和我們的潘多拉業務。

天狼星XM
我們的天狼星XM業務以訂閲費為基礎，在美國提供音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和天氣頻道以及信息娛樂服務。Sirius XM服務通過我們的二專有衞星無線電系統，並通過移動設備、家用設備和其他消費電子設備的應用程序通過互聯網。衞星收音機主要通過汽車製造商、零售商和我們的網站分發。我們的Sirius XM服務也可以通過我們的用户界面(我們稱之為“360L”)使用，該界面將我們的衞星和流媒體服務結合成單一的、有凝聚力的車載娛樂體驗。我們天狼星XM業務的主要收入來源是訂閲費，我們的大多數客户訂閲了月度、季度、半年或年度計劃。“我們還通過在選定的非音樂頻道上做廣告、直銷我們的衞星收音機和配件以及其他輔助服務獲得收入。截至2020年6月30日，我們的天狼星XM業務大約有34.3百萬訂户。
除了我們的音響娛樂業務，我們還為幾家汽車製造商提供聯網車輛服務。這些服務旨在提升消費者的安全、保障和駕駛體驗。我們還提供一整套數據服務，包括圖形天氣、燃油價格、體育賽程、比分和電影列表；交通信息服務，包括通過兼容的車載導航系統向消費者提供有關道路封閉、交通流量和事件數據的信息；以及車輛、船隻和飛機的實時天氣服務。
2020年5月，我們終止了Automatic Labs Inc.(“自動”)服務，這是我們互聯服務業務的一部分。Automatic為消費者和汽車經銷商提供服務，並提供自行安裝適配器和移動應用程序，將舊車轉變為聯網車輛。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們記錄了$24與本次服務終止相關的未經審計的綜合全面收益表中的重組費用。有關更多信息，請參閲註釋4。
天狼星XM還持有一個70%股權和33天狼星XM加拿大控股公司%的投票權。(“天狼星XM加拿大”)天狼星XM加拿大的訂户不包括在我們的訂户計數或基於訂户的運營指標中。

潘多拉
我們的Pandora業務運營着一個音樂、喜劇和播客流媒體發現平臺，為每個聽眾提供隨時隨地想聽的個性化體驗，無論是通過移動設備、汽車揚聲器還是聯網設備。Pandora使聽眾能夠創建個性化的電臺和播放列表，發現新內容，收聽藝術家和專家策劃的播放列表，播客和選擇天狼星XM內容，以及按需搜索和播放歌曲和專輯。Pandora提供廣告支持的廣播服務，6.3百萬訂户。我們潘多拉業務的大部分收入來自我們潘多拉廣告支持的廣播服務上的廣告。此外，Pandora還與SoundCloud Holdings，LLC(“SoundCloud”)達成協議，將擔任其在美國的獨家廣告銷售代表。通過這一安排，Pandora能夠為廣告商提供跨Pandora和SoundCloud收聽平臺在美國執行活動的能力。此外，通過AdsWizz公司，Pandora還提供一個全面的數字音頻和節目廣告技術平臺，將音頻出版商和廣告商與各種廣告插入、活動交易、產量優化、節目購買、市場和播客貨幣化解決方案聯繫起來。
10
目錄
天狼星XM控股公司及附屬公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
2020年6月16日，天狼星XM以1美元收購了Simplecast28現金。Simplecast是一個播客管理和分析平臺，為創作者和品牌的播客提供動力。有關此次收購的更多信息，請參閲註釋3。
2020年2月10日，天狼星XM投資了$75在SoundCloud中。SoundCloud是世界上最大的開放音頻平臺，擁有一個由創作者、聽眾和策展人組成的互聯社區。SoundCloud的平臺使其用户能夠上傳、推廣、分享和創建音頻娛樂。少數股權投資補充了SoundCloud和Pandora之間現有的廣告銷售關係。有關此投資的更多信息，請參閲註釋12。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響
新冠肺炎疫情及其相關的經濟影響對我們的財務狀況或經營業績的影響程度尚不確定。對我們的營運和財政表現的影響程度，將視乎各種因素而定，包括疫情的持續時間和蔓延範圍，以及對汽車銷售、廣告和消費開支的影響。到目前為止，大流行並沒有增加我們在循環信貸安排和債務市場下的成本或獲得資金的機會，我們認為未來也不太可能增加。此外，我們不認為這場大流行會影響我們持續履行債務工具中的公約的能力，包括在我們的循環信貸安排下。由於我們訂閲業務的性質，新冠肺炎疫情的影響要到未來一段時間才會完全反映在我們的經營業績中。
自由媒體
截至2020年6月30日，Liberty Media Corporation(“Liberty Media”)直接和間接實益擁有的大約73%的普通股流通股。因此，根據納斯達克公司治理要求，我們是一家“受控公司”。
陳述的基礎
隨附的未經審計的控股綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。我們上期合併財務報表和腳註中的某些數字已經重新分類或合併，以符合我們本期的列報方式。
我們管理層認為，公平列報截至2020年6月30日以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的未經審計的合併財務報表所需的所有正常經常性調整已經完成。
中期業績不一定代表全年的預期業績。本Form 10-Q季度報告應與我們於2020年2月4日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一併閲讀。
上市公司被要求披露有關其可報告的運營部門的某些信息。可報告的運營部門被定義為企業的重要組成部分，可獲得單獨的財務信息，並由首席運營決策者在決定如何向個別部門分配資源和評估該部門的業績時定期進行評估。我們已經確定我們已經。二作為我們的首席運營決策者，我們的首席執行官根據這些部門的財務結果評估業績並分配資源。有關我們細分市場的相關信息，請參閲註釋18。
我們已經評估了資產負債表日期之後、提交截至2020年6月30日的三個月和六個月的本Form 10-Q季度報告之前的事件，並確定沒有發生需要調整我們的未經審計的綜合財務報表的事件。有關不需要調整我們的未經審計的綜合財務報表的後續事件的討論，請參閲附註19。
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目錄
天狼星XM控股公司及附屬公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
預算的使用
根據GAAP編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和腳註中報告金額的估計和假設。根據其性質，這些估計是基於判斷和可獲得的信息。實際結果可能與這些估計大不相同。隨附的未經審計的合併財務報表編制過程中固有的重大估計包括資產減值、我們衞星的折舊壽命、基於股份的支付費用和所得税。
我們目前不知道新冠肺炎疫情引發的任何事件或情況需要我們更新我們的估計、判斷或修訂我們資產或負債的賬面價值。我們的估計可能會發生變化，但是，隨着新事件的發生和獲得更多信息，任何這樣的變化都將在合併財務報表中確認。實際結果可能與估計不同，任何此類差異都可能對我們的財務報表產生重大影響。

(2)重要會計政策摘要
公允價值計量
對於要求按公允價值報告的資產和負債，GAAP提供了一個層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大致水平。一級投入基於相同工具在活躍市場的未調整報價。第2級投入是指除包括在第1級內的報價市場價格外，資產或負債可直接或間接觀察到的投入。3級投入是資產或負債的不可觀察的投入。截至2020年6月30日和2019年12月31日，由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
我們按公允價值計量的負債如下：
 2020年6月30日2019年12月31日
 1級2級第3級總交易會
價值		1級2級第3級總交易會
價值
負債：        
債款(a)
—  $9,655  —  $9,655  —  $8,378  —  $8,378  
(a)非公開交易債務的公允價值是基於一家做市商和經紀公司的估計。有關我們債務截至2020年6月30日和2019年12月31日的賬面價值相關信息，請參閲附註13。

累計其他 綜合收益(虧損)
累計其他綜合虧損美元7這主要包括與我們在Sirius XM加拿大的投資和貸款相關的累計外幣換算調整(有關更多信息，請參閲附註12)。截至2020年6月30日的前三個月和前六個月，我們錄得外幣換算調整收入(虧損)美元。10和$(15)，分別扣除税收(費用)收益美元(3)及$5分別為。截至2019年6月30日的前三個月和前六個月，我們錄得外幣換算調整收入美元。7及$14分別扣除美元的税費淨額。3及$5分別為。
最近採用的會計政策
2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。本ASU將託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。作為服務合同的託管安排所產生的實施費用應在資產負債表中作為預付資產列報，並在託管安排期限內作為託管費用相關成本在損益表中的同一項目中支出。本ASU中的指導在2019年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)有效，並且允許提前採用，包括在任何過渡期內採用。這些修正案將前瞻性地適用於通過後產生的所有實施費用。這一ASU沒有，也預計不會對我們的綜合運營報表產生實質性影響。

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天狼星XM控股公司及附屬公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
(3)收購
單播
2020年6月16日，天狼星XM以1美元收購了Simplecast28現金。Simplecast是一個播客管理和分析平臺。關於此次收購，我們確認商譽為#美元。17，可攤銷無形資產為$12，其他資產低於$1和遞延税項負債#美元1.
潘多拉
2019年2月1日，通過一系列交易，Pandora Media，Inc.成為天狼星XM的間接全資子公司，並繼續以Pandora Media，LLC的身份運營(“Pandora收購”)。關於對潘多拉的收購，我們以#美元的價格收購了潘多拉股本的所有流通股。2,355通過將潘多拉普通股的每股流通股轉換為1.44我們還取消了對潘多拉的優先股投資，投資金額為#美元。524總代價為$2,879。獲得的淨現金為#美元。313。作為收購Pandora的一部分，Holdings無條件擔保Pandora根據其未償還的1.752020年到期的可轉換優先債券的百分比和1.752023年到期的%可轉換優先票據。
下表顯示了與收購潘多拉相關而支付的對價價值：
總計
已發行潘多拉普通股272  
兑換率1.44  
已發行普通股392  
控股普通股每股價格$5.83  
向潘多拉股東發行的普通股價值$2,285  
可歸因於合併前服務的重置股權獎勵價值$70  
對合並前服務的普通股和置換股權獎勵的考慮$2,355  
天狼星XM的潘多拉優先股投資(關聯方公允價值工具)取消$524  
收購潘多拉的總對價$2,879  
歸因於面值$的價值0.001面值
$1  
超出票面價值的資本餘額$2,354  
我們確認與收購相關的成本為$7及$83這些費用分別在截至2019年6月30日的三個月和六個月的未經審計的綜合全面收益表中計入收購和重組成本。
備考財務信息
從2019年2月1日收購之日起，Pandora被合併到我們的財務報表中。合併到我們財務報表中的潘多拉的總收入和淨虧損為#美元。441及$56分別為截至2019年6月30日和2019年6月30日的三個月692及$178分別為截至2019年6月30日的6個月。以下形式財務信息顯示了我們的業績，就好像收購Pandora發生在2019年1月1日一樣：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
2020201920202019
總收入$1,876  $1,979  $3,830  $3,839  
淨收入$243  $265  $536  $446  
這些預計結果是基於估計和假設，我們認為這些估計和假設是合理的。這並不是如果收購實際發生在2019年1月1日就會實現的結果，也不能表明我們在未來一段時間內的綜合運營結果。預計結果主要包括與已收購無形資產攤銷、財產和設備折舊、購置成本、潘多拉投資的公允價值損益以及相關税收影響有關的調整。

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天狼星XM控股公司及附屬公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
(4)重組成本
2020年5月，我們終止了自動服務，這是我們互聯服務業務的一部分。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們記錄了$24在本公司未經審核的綜合全面收益表中，重組費用主要與資產和設備、確定的活的無形資產和某些其他資產在收購和重組成本中的減記有關。自動服務的終止不符合我們未經審計的綜合全面收益表中報告為中斷經營的要求因為終止服務並不代表將對我們的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變.

(5)每股收益
每股普通股基本淨收入的計算方法是，普通股股東可獲得的收入除以每個報告期內已發行的加權平均普通股。*稀釋後的每股普通股淨收入調整普通股等價物(股票期權、限制性股票單位和可轉換債務)行使或轉換為普通股時可能發生的潛在攤薄的加權平均流通股數量，採用庫存股方法計算。我們有不是的截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間的參與證券。
相當於以下公司的普通股等價物77和88分別截至2020年和2019年6月30日的三個月，以及60和71在截至6月30日的6個月裏，2020年和2019年分別被排除在普通股稀釋淨收入的計算之外，因為這將是反稀釋的影響。我們發佈了392與收購潘多拉有關的普通股。
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
 2020201920202019
分子：  
普通股股東可獲得的每股基本淨收入$243  $263  $536  $425  
利息對税後可轉換票據假設轉換的影響2  2  4  3  
普通股股東可獲得的每股稀釋淨收入$245  $265  $540  $428  
分母：   
每股普通股基本淨收入的加權平均已發行普通股4,369  4,568  4,387  4,569  
假設可轉換票據的加權平均影響29  29  29  27  
稀釋權益工具的加權平均影響59  78  71  81  
每股普通股攤薄淨收益加權平均股數
4,457  4,675  4,487  4,677  
每股普通股淨收入：   
基本型$0.06  $0.06  $0.12  $0.09  
稀釋$0.05  $0.06  $0.12  $0.09  

(6)應收賬款淨額
應收賬款淨額包括客户應收賬款、分銷商應收賬款和其他應收賬款。我們沒有任何單獨佔我們應收賬款百分之十以上的客户應收賬款。
客户應收賬款，淨額，包括我們的訂户、廣告客户和其他客户的應收賬款，並按扣除壞賬準備後的應收金額結算。我們的壞賬準備是基於我們對各種因素的評估。“我們考慮了歷史經驗、應收賬款餘額的年齡、當前的經濟狀況、行業經驗以及其他可能影響交易對手支付能力的因素。”壞賬支出計入了我們未經審計的綜合全面收益表中的客户服務和賬單費用。
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
分銷商的應收賬款主要包括汽車製造商在車輛銷售或租賃價格中提供的服務的應收賬款和未開票金額，以及我們衞星收音機批發分銷商的應收賬款。*其他應收賬款主要包括我們的收音機、模塊和芯片組製造商的應收款項，我們有權根據生產的數量獲得補貼和特許權使用費。*我們沒有為分銷商的應收賬款或其他應收賬款設立可疑賬户撥備，因為我們歷史上沒有經驗
應收款淨額由以下各項組成：
 2020年6月30日2019年12月31日
客户應收賬款總額$413  $546  
壞賬準備(18) (14) 
客户應收賬款淨額$395  $532  
分銷商應收賬款82  113  
其他應收賬款20  25  
應收賬款總額(淨額)$497  $670  

(7)庫存，淨額
庫存包括成品、翻新產品、芯片組和用於製造收音機的其他原材料部件。庫存以成本或市場中較低者為準。*我們記錄了被認為移動緩慢或陳舊或賬面價值超過可變現淨值的庫存的估計撥備。*與我們直接面向消費者的分銷渠道中購買轉售的產品和我們持有以轉售的零部件相關的撥備在我們未經審計的綜合全面收益表中報告為設備成本的組成部分。*與OEM渠道消耗的庫存相關的撥備在我們的未經審計的綜合全面收益表中報告為訂户獲取成本的組成部分。
庫存(淨額)由以下內容組成：
 2020年6月30日2019年12月31日
原料$—  $3  
成品15  13  
報廢餘量(3) (5) 
總庫存，淨額$12  $11  

(8)商譽
商譽是指收購價格超過在企業合併中獲得的有形和可識別無形資產淨值的估計公允價值。我們的年度減損評估二報告單位自每年第四季度開始執行，如果發生事件或情況變化，報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值，則在其他時間進行評估。ASC 350，無形資產-商譽和其他該報告指出，實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來進行年度或中期商譽減值測試，並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。ASC 350還聲明，賬面金額為零或負的報告單位不需要執行定性評估。我們的天狼星XM報告單位，其分配的商譽餘額為#美元2,290截至2020年6月30日，賬面價值為負。
截至2020年6月30日，沒有損害指標，以及不是的在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內，商譽錄得減值損失。截至2020年6月30日，累計記錄的商譽減值餘額為美元。4,766於截至二零零八年十二月三十一日止年度確認，並計入分配給我們天狼星XM報告單位的商譽賬面值。

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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
截至2020年6月30日，我們天狼星XM和潘多拉報告部門的商譽賬面價值為$2,290及$1,570分別為。我們記錄了額外的商譽$。17在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，與2020年6月收購Simplecast有關的交易記錄在我們的潘多拉報告部門。截至2019年12月31日，我們天狼星XM和潘多拉報告單位的商譽賬面價值為$2,290及$1,553分別為。

(9)無形資產
我們的無形資產包括：
  2020年6月30日2019年12月31日
 加權
平均值
有用的生命		毛
攜載
價值		累計攤銷淨載客量
價值		毛
攜載
價值		累計攤銷淨載客量
價值
無限期壽險無形資產：
       
FCC許可證不定$2,084  $—  $2,084  $2,084  $—  $2,084  
商標不定250  —  250  251  —  251  
確定人壽無形資產：       
OEM關係15年份220  (98) 122  220  (90) 130  
許可協議12年份45  (43) 2  45  (42) 3  
軟件和技術7年份30  (15) 15  35  (25) 10  
由於對Pandora的收購：
無限期壽險無形資產：
商標不定$331  $—  $331  $331  $—  $331  
確定人壽無形資產：
客户關係8年份403  (75) 328  403  (49) 354  
軟件和技術5年份373  (107) 266  373  (69) 304  
無形資產總額 $3,736  $(338) $3,398  $3,742  $(275) $3,467  

無限期壽險無形資產
我們在考慮了資產的預期用途、使用的法規和經濟環境以及過時對其使用的影響後，將我們的FCC許可證以及XM和Pandora商標確定為無限期無形資產。
我們持有FCC執照，可以經營我們的衞星數字音頻廣播服務，並提供輔助服務。每個FCC許可證都授權我們使用無線電頻譜，這是一種不會隨着時間的推移而耗盡或耗盡的可重複使用的資源。
我們對可識別的無限活體無形資產的年度減值評估是從每年第四季度開始進行的。如果事件發生或情況變化更有可能使資產的公允價值低於其賬面價值，則在其他時間進行評估。如果無形資產的賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於超出的金額。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們確認的減值損失低於$1與自動服務終止相關的壽命不確定的無形資產。截至2020年6月30日，沒有其他減損指標。不是的在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，確認了壽命不確定的無形資產的減值損失。
固定人壽無形資產
所有定期無形資產的攤銷費用為$。38截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，以及美元76及$65截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月。確定的活着的無形資產有#美元的報廢。17，其中包括損失#美元。4，由於自動服務的終止，在截至2020年6月30日的六個月內。作為收購Simplecast的一部分，$12分配給須攤銷的可識別無形資產，並與軟件和技術的評估公允價值相關，該公允價值是使用多期超額收益法於收購日確定的。

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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
2020財年至2024財年及其後各財年的預期攤銷費用如下：
截至十二月三十一日止的年度，數量
2020(剩餘)$74  
2021146  
2022146  
2023136  
202470  
此後161  
全壽險無形資產合計，淨額$733  

(10)財產和設備
財產和設備，淨額，由以下各項組成：
 2020年6月30日2019年12月31日
衞星系統$1,587  $1,587  
地面中繼器網絡102  100  
租賃權的改進106  105  
廣播演播室設備121  137  
大寫軟件和硬件1,175  1,086  
衞星遙測、跟蹤和控制設施92  87  
傢俱、固定裝置、設備和其他91  89  
土地38  38  
建房63  63  
在建516  505  
總資產和設備3,891  3,797  
累計折舊和攤銷(2,299) (2,171) 
財產和設備，淨額$1,592  $1,626  
在建工程包括以下內容：
 2020年6月30日2019年12月31日
衞星系統$390  $371  
地面中繼器網絡8  7  
大寫軟件和硬件109  107  
其他9  20  
在建$516  $505  
財產和設備的折舊和攤銷費用為#美元。86及$81分別截至2020年和2019年6月30日的三個月，以及美元180及$161截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，包括財產和設備$36及$65，其中包括損失#美元。13與終止自動服務相關的，分別在截至2020年6月30日的三個月和六個月內退休。有不是的截至2019年6月30日的三個月和六個月期間財產和設備的退役。
我們將為建造和發射我們的衞星而借入的資金利息的一部分資本化。資本化的利息被記錄為資產成本的一部分，並在衞星的使用壽命內折舊。資本化利息成本為$4截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，以及美元9及$8截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月，分別與我們的SXM-7和SXM-8衞星的建設有關。我們還利用了一部分
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
與資本化軟件項目的員工時間相關的基於份額的薪酬。資本化的基於股份的薪酬成本為$5及$4分別截至2020年和2019年6月30日的三個月，以及美元8及$7截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月。
人造衞星
截至2020年6月30日，我們擁有一支五衞星。*每顆衞星都需要FCC許可證，在每個許可證到期之前，我們需要申請續簽FCC衞星許可證。*我們許可證的續簽和延期是合理確定的，費用最低，按發生的費用計入費用。下表提供了截至2020年6月30日我們衞星的某些信息：
衞星描述交付的年份預計結束時間
折舊壽命		FCC許可證到期年份
天狼星FM-5200920242025
天狼星FM-6201320282022
XM-3200520202021
XM-4200620212022
XM-5201020252026

(11)租約
我們為辦公室、地面中繼器、數據中心和某些設備提供運營和融資租賃。我們的租約剩餘租期不到1年份至17年，其中一些可能包括延長租約長達5年，其中一些可能包括在以下時間內終止租約的選項1年。我們選擇了實用的權宜之計，將租賃和非租賃組成部分作為一個單獨的組成部分進行核算。此外，我們選擇了實際的權宜之計，不確認短期租賃的使用權資產或租賃負債，短期租賃是指在租賃開始日期限為12個月或以下的租賃。
租賃費用的構成如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
2020201920202019
經營租賃成本$21  $21  $41  $38  
融資租賃成本1  2  1  3  
轉租收入(1) (1) (1) (2) 
總租賃成本$21  $22  $41  $39  

(12)關聯方交易 
在正常的業務過程中，我們與相關各方進行交易，如天狼星XM加拿大公司和SoundCloud公司。

自由媒體
截至2020年6月30日，Liberty Media直接和間接實益擁有的大約73我們普通股流通股的%。自由媒體有一執行，一高級顧問和一自由傳媒總裁兼首席執行官格雷戈裏·B·馬菲先生是我們董事會的主席。

天狼星XM加拿大
天狼星XM持有70%股權和33私人持股公司Sirius XM Canada的%投票權。我們擁有591天狼星XM加拿大公司的優先股，其清算優先權為一每股加元。天狼星XM還向天狼星XM加拿大公司提供了總額為#美元的貸款。131。這筆貸款是以加拿大計價的。
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(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
它被認為是一項長期投資，任何未實現的收益或損失都在累積的其他綜合(虧損)收入中報告。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內，天狼星XM加拿大償還了$3而且少於$1分別是貸款本金的多少。
天狼星XM與加拿大天狼星XM簽訂了服務協議和諮詢服務協議。每個協議都有一個三十-一年期限。根據服務協議，天狼星XM加拿大公司目前向天狼星XM支付25%的毛收入，根據諮詢服務協議，天狼星XM加拿大公司向天狼星XM支付5按月佔其毛收入的%。
天狼星XM加拿大公司作為權益法投資入賬，其結果未在我們未經審計的綜合財務報表中合併。天狼星XM加拿大公司不符合整合要求，因為我們沒有能力指導影響天狼星XM加拿大公司經濟表現的最重要的活動。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們的關聯方長期資產包括我們在天狼星XM加拿大的投資餘額的賬面價值$314及$321分別為，截至2020年6月30日和2019年12月31日，還包括美元122及$131分別用於向天狼星XM加拿大公司提供的未償還貸款的長期價值。

天狼星XM加拿大公司向我們支付了不到$的總股息。1在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內，以及1在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內，我們的股息首先記錄為我們在天狼星XM加拿大的投資餘額的減少，只要存在餘額，然後記錄為任何剩餘部分的其他(費用)收入。
我們將天狼星XM加拿大公司的收入作為其他收入記錄在我們未經審計的綜合綜合全面收益表中，收入為#美元。23及$24分別截至2020年和2019年6月30日的三個月，以及美元48截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月。

聲雲
2020年2月，天狼星XM完成了一項75投資於SoundCloud的G系列會員單位(“G系列單位”)。G系列單位可根據持有者的選擇隨時轉換為SoundCloud普通會員單位的股份，比例為一每個系列G單位的普通會員單位。對SoundCloud的投資作為權益法投資入賬，計入我們未經審計的綜合資產負債表中的關聯方長期資產。天狼星XM已經任命二在SoundCloud上服務的個人九-管理委員會成員。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，我們都記錄了$1在我們未經審計的綜合全面收益表中，代表我們在其他收入(費用)中的SoundCloud淨虧損份額。
除了我們對SoundCloud的投資外，Pandora還與SoundCloud達成了一項協議，將作為其在美國的獨家廣告銷售代表。通過這一安排，Pandora為廣告商提供了在美國通過Pandora和SoundCloud收聽平臺執行活動的能力。我們記錄的收入份額支出為$。10及$9分別在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內與本協議相關，以及$22及$12截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月。我們還有關聯方負債#美元。14截至2020年6月30日，與本協議相關。

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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
(13)債款
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們的債務包括以下內容：
      
賬面價值(a)在…
發行人/借款人已發佈債款到期日應付利息2020年6月30日本金2020年6月30日2019年12月31日
潘多拉
(B)(C)		2015年12月
1.75%可轉換優先票據
2020年12月1日每半年6月1日和12月1日$1  $1  $1  
天狼星XM
(d)		2017年7月
3.875高級註釋百分比
2022年8月1日每半年2月1日和8月1日1,000  996  995  
天狼星XM
(D)(H)		2013年5月
4.625高級註釋百分比
2023年5月15日每半年5月15日和11月15日500  498  498  
潘多拉
(B)(E)		2018年6月
1.75%可轉換優先票據
2023年12月1日每半年6月1日和12月1日193  166  163  
天狼星XM
(d)		2019年7月
4.625高級註釋百分比
2024年7月15日每半年一次，分別於1月15日和7月15日1,500  1,486  1,485  
天狼星XM
(D)(H)		2015年3月
5.375高級註釋百分比
2025年4月15日每半年4月15日和10月15日1,000  994  993  
天狼星XM
(d)		2016年5月
5.375高級註釋百分比
2026年7月15日每半年一次，分別為1月15日和7月15日1,000  993  992  
天狼星XM
(d)		2017年7月
5.00高級註釋百分比
2027年8月1日每半年2月1日和8月1日1,500  1,489  1,488  
天狼星XM
(d)		2019年6月
5.500高級註釋百分比
2029年7月1日每半年1月1日和7月1日1,250  1,237  1,236  
天狼星XM
(D)(G)		2020年6月
4.125高級註釋百分比
2030年7月1日每半年1月1日和7月1日1,500  1,483  —  
天狼星XM
(f)		2012年12月優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)2023年6月29日按季支付可變費用—  —  —  
天狼星XM五花八門融資租賃五花八門不適用不適用1  2  
債務總額9,344  7,853  
減去：當前到期總額1,492  2  
減去：遞延融資總成本11  9  
長期債務總額$7,841  $7,842  
(a)債務的賬面價值是扣除任何剩餘的未攤銷原始發行折扣後的淨值。
(b)控股公司已無條件擔保Pandora在這些票據項下的所有付款義務。
(c)我們獲得了$152在本金中，1.75作為Pandora收購的一部分，2020年到期的可轉換優先票據的百分比。2019年2月14日，潘多拉宣佈了一項收購要約，以現金回購其任何和所有未償還的1.75%2020年到期的可轉換優先債券，價格相當於100本金總額的%，加上回購日(但不包括回購日)的應計利息和未付利息。2019年3月18日，我們購買了$151合計本金1.75在回購要約中已有效投標但未有效撤回的2020年到期的可轉換優先票據的百分比。我們記錄了一美元1與本次交易相關的債務清償損失。此外，我們解除了2019年3月作為Pandora收購的一部分收購的上限看漲證券，價格為1美元。3.
(d)為信貸安排提供擔保的所有重要國內子公司，包括潘多拉及其子公司，都為這些票據提供了擔保。
(e)我們獲得了$193在本金中，1.75作為Pandora收購的一部分，2023年到期的可轉換優先票據的百分比。我們將本金分配給1.75負債和股權部分之間2023年到期的可轉換優先票據的百分比。對象的債務組件的賦值。1.752023年到期的可轉換優先票據百分比是沒有轉換功能的類似債務在發行日的估計公允價值。債務的公允價值與這一估計公允價值之間的差額代表已分配給權益部分的價值。股權部分計入額外實收資本，只要其繼續滿足股權分類條件，就不會重新計量。債券本金的超額部分
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
超過負債部分賬面金額的部分記錄為債務貼現，並使用有效利息方法攤銷至2023年12月1日到期日的利息支出。這個1.75截至2020年6月30日，2023年到期的可轉換優先票據不能轉換為普通股，也不能贖回。因此，我們在未經審計的綜合資產負債表中將這些債務歸類為長期債務。
(f)$1,750信貸安排將於2023年6月到期。Sirius XM在信貸安排下的義務由其某些重要的國內子公司(包括Pandora及其子公司)擔保，並以對Sirius XM的幾乎所有資產及其重要國內子公司的資產的留置權作為擔保。借款利息按月支付，按LIBOR加適用利率累算。*Sirius XM還需要就信貸安排的平均每日未使用部分支付浮動費用，該部分按季度支付。0.25截至2020年6月30日的年利率。*由於天狼星XM在信貸安排下的所有未償還借款都是長期到期的，因此在我們未經審計的綜合資產負債表中被歸類為長期債務。此外，信貸機制下今後可供借款的金額因為潘多拉的利益開具的信用證而減少，金額為#美元。1截至2020年6月30日。
(g)2020年6月11日，天狼星XM發行了$1,500基金的本金總額4.1252030年到期的高級票據百分比，原始發行淨折扣和遞延融資成本合計為$19.
(h)2020年6月8日，天狼星XM根據管理其4.6252023年到期的優先債券百分比(“4.625%註釋“)和5.3752025年到期的優先債券百分比(“5.375%Notes“)贖回全部$500未償還本金總額4.625%註釋和所有$1,000未償還本金總額5.375%票據使用從4.1252030年到期的優先債券百分比。這項贖回將導致清償債務的損失，淨額約為$。40在2020年第三季度。這些票據已在我們2020年6月30日未經審計的綜合資產負債表中以當前債務到期日列示。有關與該債務相關的後續事件的討論，請參閲附註19。

契諾及限制
根據信貸安排，我們的全資附屬公司Sirius XM必須遵守債務維持契約，即不能超過總槓桿率(以綜合總債務與綜合運營現金流之比計算)為5.0信貸安排一般要求遵守某些契約，這些契約限制天狼星XM的能力，其中包括：(I)招致額外債務，(Ii)產生留置權，(Iii)支付股息或進行某些其他限制性付款、投資或收購，(Iv)與關聯公司進行某些交易，(V)與另一人合併或合併，(Vi)出售、轉讓、租賃或以其他方式處置天狼星XM的全部或幾乎所有資產
管理Sirius XM票據的契約限制了Sirius XM的非擔保人子公司創造、承擔、招致或擔保額外債務的能力，而沒有此類非擔保人子公司在同等基礎上為每一系列票據提供擔保。此外，管理票據的契約還包含契約，其中包括限制Sirius XM及其子公司創建某些留置權的能力；進行銷售/回租交易；以及合併或合併。
根據天狼星XM的債務協議，下列情況一般構成違約事件：(I)拖欠利息；(Ii)拖欠本金；(Iii)未能遵守契諾；(Iv)在其他債務最終到期或加速超過規定金額後未能償還其他債務；(V)某些破產事件；(Vi)支付超過指定總額的款項的判決；以及(Vii)在適用的寬限期內撤銷附屬擔保。*如果違約事件發生並仍在繼續，我們的債務可能會立即到期和應付。
管理Pandora可轉換票據的契約包含限制Pandora合併或合併的能力的契約，並規定了常規違約事件，包括不支付本金或利息、違反契約、付款違約或其他債務加速以及某些破產事件。
2020年6月30日和2019年12月31日，我們遵守了債務契約。
潘多拉可轉換票據
潘多拉餐廳1.752020年到期的可轉換優先債券百分比(“潘多拉2020債券”)和潘多拉的1.75%2023年到期的可轉換優先債券(“潘多拉2023年債券”，與潘多拉2020債券一起，“潘多拉可轉換債券”)是潘多拉的無擔保優先債務。Pandora Holdings已根據Pandora可轉換票據和管理Pandora可轉換票據的契約為Pandora的支付和履約義務提供擔保。
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
潘多拉2020債券將於2020年12月1日到期，除非潘多拉提前回購或贖回，或根據其條款轉換。截至2020年6月30日，適用於2020年潘多拉債券的換算率為控股普通股每千股潘多拉2020年債券本金88.5816股，外加尚未根據管理2020年潘多拉債券的契約條款進行的結轉調整。Pandora已不可撤銷地選擇並決心從2019年2月1日起及之後完全以現金支付與Pandora 2020票據有關的所有轉換義務。在截至2019年6月30日的6個月內，我們購買了$151潘多拉2020債券的本金總額。見上表腳註(C)。
潘多拉2023票據將於2023年12月1日到期，除非潘多拉提前回購或贖回或根據其條款轉換。截至2020年6月30日，適用於潘多拉2023年債券的轉換率為每千股151.9533股控股公司普通股潘多拉2023年債券的本金金額加上尚未根據管理潘多拉2023年債券的契約條款進行的結轉調整。

(14)股東權益
普通股，面值$0.001每股
我們被授權發行最多9,000普通股。有4,355和4,412已發行和已發行的普通股股份4,353和4,412分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行的普通股。
截至2020年6月30日，有268預留供發行的普通股，用於向我們的董事會成員、員工和第三方提供基於股票的獎勵。
季度股息
在截至2020年6月30日的6個月內，我們宣佈並支付了以下股息：
申報日期每股股息記錄日期總金額付款日期
2020年1月30日$0.01331  2020年2月12日$59  2020年2月28日
2020年4月21日$0.01331  2020年5月8日$58  2020年5月29日
股票回購計劃
截至2020年6月30日，我們的董事會已批准回購總額為$14,000我們的普通股。但我們的董事會沒有確定這個股票回購計劃的結束日期。根據符合交易法規則10b5-1要求的預先設定的交易計劃，我們可以不時在公開市場上購買普通股，在私下談判的交易中，包括與Liberty Media及其附屬公司的交易，或者其他方式。截至2020年6月30日，我們自2012年12月以來在我們的股票回購計劃下的累計回購總額為3,117股票價格為$13,241，及$759根據我們的股票回購計劃，仍可用於未來的股票回購。
下表彙總了我們在截至6個月的股票回購活動總額：
 2020年6月30日2019年6月30日
股票回購類型股份數量股份數量
公開市場回購70  $408  259  $1,502  
優先股，面值$0.001每股
我們被授權發行最多50清算優先權為$的未指定優先股的股份0.001每股。一共有個。不是的截至2020年6月30日和2019年12月31日已發行或已發行的優先股股票。

(15)福利計劃 
我們確認以股份為基礎的支付費用為#美元。52及$57分別截至2020年和2019年6月30日的三個月，以及美元107及$127截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月。此金額包括$21的
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
截至2019年6月30日的六個月，我們的未經審計的綜合全面收益表中記錄的收購和重組成本中記錄了基於股份的薪酬支出。
2015年長期股權激勵計劃
2015年5月，我們的股東批准了天狼星XM控股公司。2015長期股票激勵計劃(“2015計劃”)。我們的員工、顧問和董事會成員都有資格獲得2015計劃的獎勵。“2015計劃”規定授予股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和我們董事會薪酬委員會認為合適的其他基於股票的獎勵。根據2015計劃授予的基於股票的獎勵一般受分級歸屬要求的約束，這通常是三至四年了自授予日起，所有股票期權一般到期。十年自授予之日起，限售股票單位包括以業績為基礎的限制性股票單位(“PRSU”)，其歸屬取決於業績目標的實現和員工的繼續受僱情況，一般在授予日三週年時進行斷崖式歸屬。每個限制性股票單位使持有者有權獲得一歸屬時的普通股股份。截至2020年6月30日。159根據2015年計劃，普通股可用於未來的授予。
關於Pandora收購，我們假設根據AdsWizz Inc.、Pandora Media，Inc.的每個2014股票激勵計劃，所有可供發行的股票(包括後來根據適用計劃的條款可供發行的任何股票)。2011年股權激勵計劃，The Pandora Media，Inc.2004年股票計劃和TheSavageBeast.com，Inc.2000股票激勵計劃，該計劃之前已由潘多拉的股東或適用的收養實體批准。根據2015年計劃的條款(經適當調整，以反映交換比率的應用)，這些股票計劃下的所有可供授予的額外股份成為可供授予的額外股份。在符合2015年計劃規定的某些限制的情況下，此類股份可用於2015年計劃下的獎勵。
其他計劃
我們堅持認為六2015年計劃之外的基於股份的福利計劃-天狼星XM無線電公司。2009年長期股票激勵計劃、修訂和重新修訂的天狼星衞星廣播2003年長期股票激勵計劃、AdsWizz公司的2014年股票激勵計劃、潘多拉媒體公司。2011年股權激勵計劃，The Pandora Media，Inc.2004年股票計劃和TheSavageBeast.com，Inc.2000年股票激勵計劃。不包括由於宣佈股息而授予的股息等值單位，不得根據本計劃進行進一步獎勵。
下表彙總了用於計算授予員工的期權公允價值的加權平均假設：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
 2020201920202019
無風險利率0.3%2.1%1.3%2.5%
期權的預期壽命-年3.803.993.823.36
預期股價波動36%34%25%26%
預期股息收益率0.9%0.9%0.7%0.8%
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
下表彙總了我們基於股票的計劃下截至2020年6月30日的6個月的股票期權活動：
 選項加權的-
平均值
鍛鍊
每股價格		加權的-
平均值
剩餘
合同
期限(年)		集料
內在性
價值
截至2019年12月31日的未償還金額208  $4.46  
授與7  $7.17  
已行使(13) $3.97  
沒收、取消或過期(1) $6.10  
截至2020年6月30日的未償還款項201  $4.58  5.28$294  
自2020年6月30日起可行使143  $4.07  4.47$265  
截至2020年6月30日止六個月內授出的加權平均授出日期每股股票期權公允價值為$1.42在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內，行使的股票期權的內在價值總計為美元。39及$22在截至2020年6月30日的6個月內，因行使股票期權而發行的淨結算股數量為4.
我們確認了與股票期權相關的以股票為基礎的支付費用#美元。12及$15分別截至2020年和2019年6月30日的三個月，以及美元23及$35截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月。
下表彙總了我們基於股票的計劃下截至2020年6月30日的6個月的限制性股票單位，包括PRSU的活動：
 股份授予日期
公允價值
每股
截至2019年12月31日未歸屬75  $5.95  
授與7  $7.01  
既得(12) $5.81  
沒收(3) $5.98  
截至2020年6月30日的非既得利益者67  $6.08  
在截至2020年和2019年6月30日的6個月內，包括PRSU在內的限制性股票單位歸屬的內在價值總額為美元。77及$102分別為。截至2020年6月30日止六個月內，因限售股歸屬而發行的淨結算股份總數為7。在截至2020年6月30日的6個月內，我們授予3PRSU給某些員工。我們相信，適用於這些PRSU的服務表現目標是有可能達到的。
關於截至2020年6月30日的六個月內支付的現金股息，我們發放的現金股息少於1限制性股票單位，包括PRSU，根據現有授予協議的條款。這些贈款沒有導致在截至2020年6月30日的6個月內確認任何額外的基於股份的增量支付費用。
我們確認了與限制性股票單位(包括PRSU)相關的基於股票的支付費用為#美元40及$42分別截至2020年和2019年6月30日的三個月，以及美元84及$92截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月。
在2020年6月30日和2019年12月31日，授予員工、董事會成員和第三方的股票期權和限制性股票單位(包括PRSU)的未歸屬股票支付獎勵的未確認補償成本總額為$342及$415預計2020年6月至30日的未確認補償成本總額將在加權平均期間確認。2.2好多年了。
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
401(K)儲蓄計劃
天狼星XM無線電公司。401(K)儲蓄計劃
天狼星XM贊助天狼星XM無線電公司。為符合條件的員工提供401(K)儲蓄計劃(“天狼星XM計劃”)。天狼星XM計劃允許符合條件的員工自願從1%至50其税前合格收入的%，受某些定義的限制。我們匹配50僱員在每個支付期的自願供款的百分比6員工税前工資的%，最高不超過3合格薪酬的%。我們還可以向天狼星XM計劃提供額外的酌情配對、真實配對和非選擇性供款。根據天狼星XM計劃背心，僱主配對供款的費率為33.33每一受僱年度的百分比，並在以下日期後全數歸屬三年我們的現金僱主匹配供款不會用於在公開市場上購買我們普通股的股票，除非員工選擇我們的普通股作為他們此次供款的投資選擇。
Pandora Media，LLC 401(K)利潤分享計劃和信託
Pandora為符合條件的員工贊助Pandora Media，LLC 401(K)利潤分享計劃和信託(“Pandora計劃”)。潘多拉計劃允許符合條件的員工自願從1%至75其税前合格收入的%，受某些定義的限制。從2020年1月1日起，我們開始配對50僱員在每個支付期的自願供款的百分比6員工税前工資的%，最高不超過3合格薪酬的%。
我們確認費用為$。3及$2分別截至2020年和2019年6月30日的三個月，以及美元8及$4截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，分別與天狼星XM和潘多拉計劃有關。
天狼星XM控股公司延期薪酬計劃
天狼星XM控股公司遞延補償計劃(“遞延補償計劃”)允許我們的董事會成員和某些符合條件的員工遞延他們的全部或部分基本工資、現金獎勵補償和/或董事會現金補償(視情況而定)。根據遞延補償計劃的條款，我們可以選擇在參與者遞延的金額之外提供額外的供款，但我們沒有義務這樣做。我們已經建立了一個授權人(或“拉比”)信託，以促進我們在DCP下的義務的支付。/根據遞延補償計劃的條款，我們可以選擇在參與者遞延的金額之外提供額外的供款。我們已經建立了一個授權人(或“拉比”)信託基金，以促進我們在遞延補償計劃下的義務的支付。
截至6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月，扣除提款後，對DCP的捐款為$1而且少於$1，並分別為$。7截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月。截至2020年6月30日和2019年12月31日，該信託持有的投資的公允價值為美元。41及$34與這些投資相關的交易損益被記錄在我們未經審計的綜合全面收益表中的其他(費用)收入中。*相關負債記錄在我們未經審計的綜合資產負債表中的其他長期負債中，負債的任何增加或減少都記錄在我們未經審計的綜合全面收益表中的一般和行政費用中。(我們記錄了信託基金持有的投資的未實現收益(虧損)#美元。)我們在未經審計的綜合資產負債表中記錄了與這些投資相關的其他(費用)收益。*相關負債在未經審計的綜合資產負債表中記錄在其他長期負債中，負債的任何增加或減少都記錄在未經審計的綜合全面收益表中的一般和行政費用中。4及$1分別截至2020年和2019年6月30日的三個月，以及(1)及$3截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月。

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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
(16)承諾和或有事項 
下表彙總了截至2020年6月30日我們的預期合同現金承諾：
 20202021202220232024此後總計
債務義務$1,501  $1  $1,000  $193  $1,500  $5,250  $9,445  
現金付息172  379  375  335  329  1,048  2,638  
衞星與傳輸30  48  2  1  1  1  83  
節目和內容157  235  151  87  43  97  770  
銷售及市場推廣47  35  25  9  3  8  127  
衞星獎勵付款3  8  9  9  9  47  85  
經營租賃義務35  74  67  59  46  180  461  
廣告銷售承諾—  6  —  —  —  —  6  
特許權使用費、最低擔保和其他(1)
277  265  190  21  7  —  760  
總計(2)
$2,222  $1,051  $1,819  $714  $1,938  $6,631  $14,375  
(1)包括$31與贖回4.625%註釋和5.3752020年7月9日的%註釋。
(2)該表不包括我們的不確定税收頭寸準備金，截至2020年6月30日，我們的準備金總額為1美元。24.
債務義務。*債務義務包括未償債務的本金支付和融資租賃義務。
現金利息支付。*現金利息支付包括未償債務的到期利息和到期的資本租賃支付。
衞星和傳輸。更詳細。我們已經與幾個第三方簽訂了設計、建造、發射和投保的協議。二衞星SXM-7和SXM-8。我們還與第三方簽訂了協議，運營和維護衞星遙測、跟蹤和控制設施以及我們地面中繼網絡的某些組件。
節目和內容。新聞發佈會上。我們已經簽訂了各種節目和內容協議。根據這些協議的條款，我們的義務包括固定付款、廣告承諾和收入分享安排。在某些協議中，未來的收入分享成本取決於許多因素，很難估計；因此，它們不包括在我們的最低合同現金承諾中。
銷售和市場營銷。銷售和營銷部門。我們已經簽訂了各種營銷、贊助和分銷協議來推廣我們的品牌，並有義務根據這些協議向贊助商、零售商、汽車製造商、無線電製造商和其他第三方付款。某些節目和內容協議還要求我們在許可方擁有或控制的物業上購買廣告。
衞星獎勵支付。波音衞星系統國際公司，我們的某些在軌衞星的製造商，可能有權在XM-3和XM-4滿足他們的要求時獲得未來的在軌性能付款十五-一年的設計壽命，這是我們預計會發生的。波音公司也可能有權獲得高達$10如果我們的XM-4衞星在五年在衞星之外十五-年設計壽命。
Maxar Technologies(前身為空間系統/勞拉)，我們的某些在軌衞星的製造商，可能有權在XM-5、天狼星FM-5和天狼星FM-6滿足其要求時獲得未來的在軌性能付款十五-一年的設計壽命，這是我們預計會發生的。
經營租賃義務。**我們已經為辦公空間、地面中繼器、數據中心和設備簽訂了可取消和不可取消的運營租賃。這些租約規定了最低租賃付款、額外的運營費用、租賃改進和租金上漲，初始條款範圍為一至十五年，並且某些租約有續訂的選項。
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合併財務報表附註-續
(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
廣告銷售承諾。**我們已與第三方達成協議，其中包含最低廣告銷售擔保，並要求我們支付擔保付款。截至2020年6月30日，我們未來的最低擔保承諾為$6。我們根據我們對最低保證期的預測，按季度記錄累計實際費用或累計最低保證額中的較大者。最低保證期是協議規定的與最低保證金有關的期限，可以是年度的，也可以是更長的期限。
特許權使用費、最低保證金和其他。我們已經簽訂了包括固定付款在內的音樂版税安排。我們的某些內容協議還包含最低保證，並要求我們預先支付最低保證付款。在截至2020年6月30日的6個月內，我們預付了$5與最低保證相關的內容成本。截至2020年6月30日，我們有未來固定的最低擔保承諾為$108，其中$96將在2020年支付，其餘部分將在此後支付。我們根據最低保修期的預測使用量，按季度記錄累計實際發生的內容成本或累計最低保證額中的較大者。最低保證期是每份協議中規定的最低保證期，可以是每年一次，也可以是更長的一段時間。基於預測使用量的累計最低保證額考慮了收聽時間、收入、訂户和每個協議的其他條款等因素，這些因素會影響我們基於相對歸屬法預期達到或收回最低保證金。
我們的幾個內容協議還包括與這些協議相對於其他內容許可安排的版税支付和結構相關的條款，如果觸發，可能會導致我們在這些協議下的支付升級。此外，與我們簽訂直接許可協議的唱片公司、出版商和表演版權組織(“PRO”)有權審核我們的內容付款，任何此類審核都可能導致我們是否支付了適當的內容成本的爭議。
我們也與第三者簽訂了各種協議，以供一般運營之用。
除了上述最低合同現金承諾外，我們還達成了其他可變成本安排。這些未來的成本取決於許多因素，很難預測；然而，這些成本可能是巨大的。我們可能會簽訂附加的節目編排、分銷、營銷和其他包含類似可變成本條款的協議。我們還有大約$的擔保保證金。45主要用於防範正常業務過程中的不良表現。我們沒有任何其他重大的表外融資安排，這些安排可能會對我們的財務狀況、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大影響。
法律程序
在正常業務過程中，我們是各種索賠和訴訟的被告或當事人，包括以下討論的索賠和訴訟。

當我們認為很可能會發生負債，並且損失金額可以合理估計時，我們就記錄負債。我們評估可能影響以前累積的責任金額的法律事項的發展，並酌情作出調整。要確定損失或潛在損失的概率和估計金額，需要作出重大判斷。由於各種原因，我們可能無法合理估計某一特定法律意外事件的合理可能損失或損失範圍，這些原因包括：(I)所要求的損害賠償是不確定的；(Ii)訴訟處於相對早期的階段；(Iii)未決訴訟(包括動議和上訴)的結果存在不確定性；(Iv)和解的可能性和與此有關的任何談判的結果存在不確定性；(V)仍有重大的事實問題有待確定或解決；(Vi)相關法律尚未解決。或(Vii)訴訟程序涉及新穎或未經檢驗的法律理論。在這種情況下，這類問題的最終解決可能存在相當大的不確定性，包括可能的最終損失(如果有的話)的可能性或大小。

1972年以前的錄音訴訟。2014年10月2日，Flo&Eddie Inc.在加州中心區的聯邦地區法院對潘多拉提起集體訴訟。起訴書稱，與公開表演1972年2月15日之前錄製的錄音(我們稱其為“1972年前的錄音”)有關的行為違反了“加州民法典”第980條，存在不正當競爭、挪用和轉換等行為。2014年12月19日，潘多拉根據加州反對公眾參與的反戰略訴訟(“Anti-Strategic Legal”，簡稱“反戰略訴訟”)提出動議，要求罷工。
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
SLAPP“)規約，該規約在駁回潘多拉的動議後被上訴至第九巡迴上訴法院。2017年3月，第九巡迴法院要求加州最高法院就實質性法律問題提供證明。加州最高法院接受了認證。2019年5月，加州最高法院發佈了一項命令，駁回了對認證問題的考慮，理由是，在奧林·G·哈奇-鮑勃·古德拉特音樂現代化法案(Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte Music Modinization Act)頒佈後，Pub。國標115-264,132號根據第3676(2018)號決議(“MMA”)，解決第九巡迴上訴法院提出的問題不再是“必要的”。。。解決一個重要的法律問題。“

MMA對前述訴訟中聲稱的索賠給予潛在的聯邦優先購買權辯護。2019年7月，潘多拉採取措施利用這一先發制人的防禦措施，包括根據MMA為其使用1972年前的錄音支付所需的費用。基於MMA中包含的聯邦優先購買權(以及其他考慮因素)，潘多拉要求第九巡迴法院下令駁回Flo&Eddie，Inc.V.Pandora Media，Inc.凱斯。2019年10月17日，第九巡迴上訴法院發佈備忘錄處置結論認為，MMA是否先發制人質疑弗洛和埃迪挑戰潘多拉1972年前錄音性能的索賠的問題“取決於各種懸而未決的事實問題”，並將此案發回地區法院進行進一步訴訟。

在Flo&Eddie於2014年對Pandora提起訴訟後，其他幾名原告在個人和集體訴訟的基礎上開始了單獨的訴訟，指控Pandora因公開表演1972年前的錄音而欠版税的指控違反了普通法和國家版權以及其他法規。這些單獨的訴訟中有許多已經被駁回或正在被駁回的過程中。其餘的待決行動都不可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。

我們相信，我們對這些行動中聲稱的索賠有堅實的辯護理由，我們打算為這些行動進行有力的辯護。

版權使用費委員會繼續釐定法定網上廣播的費率。根據著作權法第112及114條，版權使用費委員會(下稱“CRB”)於2019年1月提出訴訟，以釐定網絡廣播公司可在2021-2025年期間透過互聯網數碼傳輸進行錄音的費率及條款，並根據著作權法第112及114條提供的法定許可授權，在2021-2025年費率期間對該等錄音進行短暫複製。我們提交了一份請願書，要求代表我們的天狼星XM和潘多拉業務參與訴訟，包括谷歌公司在內的其他網絡廣播公司也是如此。以及全國廣播員協會。SoundExchange是一個向藝術家和版權所有者收集和分發數字表演版税的集體組織，它代表參與訴訟的各種版權所有者，包括索尼音樂娛樂公司、環球音樂集團和華納音樂集團。由於訴訟的重點是設定非互動在線音樂流媒體(通常稱為“網絡廣播”)的法定費率，因此訴訟程序將設定我們的潘多拉(Pandora)業務在其免費的、由廣告支持的層級上為音樂流媒體支付的費率，以及我們的天狼星XM業務(Sirius XM)為其訂閲互聯網廣播服務的流媒體支付的費率。本訴訟程序不會設定我們為我們的其他音樂產品(衞星廣播、商業機構服務)支付的費率，或者我們為我們的Pandora Plus和Pandora Premium服務上的互動流媒體支付的費率。

2019年9月，與會者提交了直接書面聲明，包括2021-2025年期間的擬議費率和條款。我們和其他網絡廣播機構建議的費率低於現行法定費率，商業網絡廣播機構目前的法定費率為$。0.0018非訂閲傳輸的每場演出(如我們的潘多拉廣告支持業務提供的)和$0.0024根據訂閲傳輸(例如由我們的天狼星XM互聯網廣播服務提供的)的性能。SoundExchange已建議將商業網絡廣播費率提高到#美元。0.0028非訂閲傳輸的每次性能和$0.0031訂閲傳輸的每個性能。

2020年1月，與會者提交了書面反駁聲明，迴應了對方的提議。為期數週的聽證會原定於2020年3月在CRB之前開始，但由於新冠肺炎大流行而被推遲。我們預計聽證會將於今年夏天在CRB之前開始。

其他事項。*在正常業務過程中，我們是各種其他訴訟和仲裁程序的被告，包括衍生訴訟；訂户代表自己和以集體訴訟為基礎提起的訴訟；前僱員；合同或租賃的當事人；以及專利、商標、版權或其他知識產權的所有者。我們認為，這些其他事項都不可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。

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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
(17)所得税
我們為我們所有的全資子公司提交了一份合併的聯邦所得税申報單。在截至2020年和2019年6月30日的三個月裏，所得税支出為$74及$76和$154及$157截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月。
我們截至2020年和2019年6月30日的三個月的有效税率為23.3%和22.4%。我們截至2020年和2019年6月30日的6個月的有效税率為22.3%和27.0%。截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率主要受到聯邦和州税收抵免以及與基於股票的薪酬相關的超額税收優惠確認的影響。截至2019年6月30日的三個月的有效税率主要受確認與基於股份的薪酬相關的超額税收優惠的影響。截至2019年6月30日的6個月的有效税率主要受到與某些聯邦研發抵免相關的估值免税額增加的影響，這些抵免預計不再能夠實現。我們估計，截至2020年12月31日的一年，我們的有效税率將大約為23%.
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們擁有與遞延税項資產相關的估值津貼$69及$70分別，這不太可能實現，因為某些淨營業虧損限制，包括税收抵免，以及收購的淨營業虧損，這些淨營業虧損不太可能得到利用。

(18)細分市場和地理信息
根據FASB ASC主題280，細分市場報告，我們將我們的業務分解為二可報告的細分市場：天狼星XM和潘多拉。首席運營決策者(我們的首席執行官)利用這些部門的財務結果來評估部門業績和分配資源。我們基於“管理”方法報告我們的部門信息。管理方法將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為我們可報告部門的來源。有關我們細分市場的更多信息，請參閲註釋1。
分部業績包括可直接歸因於每個分部的服務收入和成本。不存在分配給這些部門的間接收入或成本。有計劃的跨部門廣告活動，這些活動將被取消。我們只有不到$1截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間，部門間廣告收入的增長。
分部收入和毛利潤在本報告所述期間如下：
截至2020年6月30日的三個月
天狼星XM潘多拉總計
營業收入
訂户收入$1,453  $125  $1,578  
廣告收入25  211  236  
設備收入25  —  25  
其他收入35  —  35  
總收入1,538  336  1,874  
服務成本(a)
(593) (263) (856) 
分部毛利$945  $73  $1,018  
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
應報告分部毛利與所得税前綜合收益的對賬如下：
截至2020年6月30日的三個月
部門毛利潤$1,018  
訂户獲取成本(48) 
銷售及市場推廣(a)
(201) 
工程、設計和開發(a)
(52) 
一般和行政(a)
(102) 
折舊攤銷(124) 
股份支付費用(52) 
收購和重組成本(24) 
其他(費用)收入合計(98) 
所得税前綜合所得$317  
(A)以股份為基礎的支付費用$10與服務成本有關，$16與銷售和營銷相關，$9與工程、設計和開發有關，以及$17與一般和行政相關的已被排除。
截至2019年6月30日的三個月
天狼星XM潘多拉總計
營業收入
訂户收入$1,402  $135  $1,537  
廣告收入52  306  358  
設備收入41  —  41  
其他收入41  —  41  
總收入1,536  441  1,977  
服務成本(b)
(594) (278) (872) 
分部毛利$942  $163  $1,105  
*表示，應報告分部毛利與所得税前綜合收益的對賬如下：
截至2019年6月30日的三個月
部門毛利潤$1,105  
訂户獲取成本(104) 
銷售及市場推廣(b)
(213) 
工程、設計和開發(b)
(61) 
一般和行政(b)
(105) 
折舊攤銷(119) 
股份支付費用(57) 
收購和重組成本(7) 
其他(費用)收入合計(100) 
所得税前綜合所得$339  
(B)以股份為基礎的支付費用#美元10與服務成本有關，$19與銷售和營銷相關，$13與工程、設計和開發有關，以及$15與一般和行政相關的已被排除。
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
截至2020年6月30日的6個月
天狼星XM潘多拉總計
營業收入
訂户收入$2,910  $253  $3,163  
廣告收入69  452  521  
設備收入66  —  66  
其他收入76  —  76  
總收入3,121  705  3,826  
服務成本(c)
(1,186) (509) (1,695) 
分部毛利$1,935  $196  $2,131  
應報告分部毛利與所得税前綜合收益的對賬如下：
截至2020年6月30日的6個月
部門毛利潤$2,131  
訂户獲取成本(147) 
銷售及市場推廣(c)
(409) 
工程、設計和開發(c)
(112) 
一般和行政(c)
(193) 
折舊攤銷(256) 
股份支付費用(107) 
收購和重組成本(24) 
其他(費用)收入合計(193) 
所得税前綜合所得$690  
(C)以股份為基礎的支付費用#美元21與服務成本有關，$33與銷售和營銷相關，$20與工程、設計和開發有關，以及$33與一般和行政相關的已被排除。

截至2019年6月30日的6個月
天狼星XM潘多拉總計
營業收入
訂户收入$2,772  $223  $2,995  
廣告收入98  469  567  
設備收入82  —  82  
其他收入77  —  77  
總收入3,029  692  3,721  
服務成本(d)
(1,163) (448) (1,611) 
分部毛利$1,866  $244  $2,110  
*表示，應報告分部毛利與所得税前綜合收益的對賬如下：
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天狼星XM控股公司及附屬公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
截至2019年6月30日的6個月
部門毛利潤$2,110  
訂户獲取成本(212) 
銷售及市場推廣(d)
(381) 
工程、設計和開發(d)
(106) 
一般和行政(d)
(224) 
折舊攤銷(226) 
股份支付費用(106) 
收購和重組成本(83) 
其他(費用)收入合計(190) 
所得税前綜合所得$582  
(D)以股份為基礎的支付費用#美元19與服務成本有關，$34與銷售和營銷相關，$22與工程、設計和開發有關，以及$31與一般和行政相關的已被排除。
目前沒有向首席執行官提供分部資產的衡量標準，因此沒有提供。
截至2020年6月30日，長期資產主要位於美國。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月裏，沒有單個外國國家佔我們綜合收入的實質性部分。

(19)後續事件
債務交易記錄
2020年6月8日，天狼星XM根據管理其4.6252023年到期的優先債券百分比(“4.625%註釋“)和5.3752025年到期的優先債券百分比(“5.375%Notes“)贖回全部$500未償還本金總額4.625%註釋和所有$1,000未償還本金總額5.375%註釋。這個4.625%註釋和5.375%票據於2020年7月9日贖回，贖回價格為100.8%和102.7本金的%，另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。這項贖回將導致清償債務的損失，淨額約為$。40在2020年第三季度。
資本返還計劃
2020年7月14日，我們的董事會批准了額外的2,000普通股回購，使我們的總授權增加到$16,000自該計劃開始以來。在2020年7月1日至2020年7月28日期間，我們回購了13我們的普通股在公開市場上的總購買價為$75，包括手續費和佣金。
2020年7月14日，我們的董事會宣佈我們普通股的季度股息為$0.013312020年8月31日支付給截至2020年8月7日收盤登記在冊的股東的普通股每股。
Stitcher收購
2020年7月13日，天狼星XM與E.W.Scripps公司(“Scripps”)及其某些子公司(“Scripps”)達成協議，收購播客製作、分銷和廣告銷售領域的先驅Stitcher的資產。根據資產購買協議的條款，在交易結束時，天狼星XM將支付現金支付#美元。265敬斯克裏普斯。該協議規定，天狼星XM可能會獲得高達#美元的收入。60在2020年和2021年實現某些財務指標的基礎上，增加基於Stitcher的或有付款。這筆交易預計將在2020年第三季度完成，具體取決於收到所需的監管批准以及其他慣常完成條件的滿足情況。
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
除非另有説明，本第2項中引用的所有金額均以百萬為單位，除非另有説明，否則訂户金額以千為單位，每個訂户和每個安裝的金額均以一為單位。
以下對我們財務狀況和運營結果的討論和分析應與本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的未經審計的合併財務報表和相關注釋以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。
這份Form 10-Q季度報告介紹了Sirius XM控股公司的信息。(“控股”)。除此處使用的術語“控股”、“我們”和“我們的公司”外，除非上下文另有説明或指示，否則請參閲Sirius XM Holdings Inc.。和它的子公司。“天狼星XM”是指我們的全資子公司天狼星XM無線電公司。和它的子公司。“Pandora”指的是天狼星XM的全資子公司Pandora Media，LLC(Pandora Media，Inc.的繼任者)和它的子公司。控股公司沒有獨立於天狼星XM和潘多拉的業務。

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關於前瞻性陳述的特別説明
以下警示性聲明指出了可能導致我們的實際結果與本Form 10-Q季度報告以及我們不時發佈的其他報告和文件中預測的結果大不相同的重要因素。關於我們的信念、計劃、目標、預期、假設、未來事件或業績的任何陳述都不是歷史事實，可能是前瞻性的。這些陳述通常(但並非總是)通過使用諸如“可能的結果”、“預計將”、“將繼續”、“預計”、“預計”、“打算”、“計劃”、“預測”和“展望”等詞語或短語來表達。任何前瞻性陳述都是參考本Form 10-Q季度報告全文以及我們不時發佈的其他報告和文件中討論的因素進行整體限定的，包括截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中“風險因素”項下描述的風險因素、第二部分中“風險因素”項下描述的風險因素、截至2020年3月31日的季度報告中Form 10-Q季度報告第1A項中描述的風險因素，以及“管理層”中描述的風險因素。截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。

可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同的重要因素包括：
•目前的新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務造成不利影響
•我們面臨着激烈的競爭，隨着時間的推移，這種競爭可能會加劇。
•如果我們吸引和留住訂户和聽眾，或將聽眾轉化為訂户的努力不成功，我們的業務將受到不利影響。
•我們的潘多拉廣告支持的業務已經遭受了月度活躍用户的損失，這可能會對我們的潘多拉業務產生不利影響
•隱私和數據安全法律法規可能會阻礙我們營銷我們的服務、銷售廣告和施加法律責任的能力。
•我們從事廣泛的營銷努力，這些努力的持續有效性是我們業務的重要組成部分。
•消費者保護法和我們不遵守這些法律可能會損害我們的業務。
•我們有相當數量的天狼星XM訂户定期取消訂閲，我們無法預測我們在留住客户方面會取得多大的成功
•隨着我們的營銷努力接觸到更多對價格敏感的消費者，我們能否有利可圖地吸引和留住我們的天狼星xm服務的訂户的能力尚不確定。
•如果我們不能讓廣告商相信我們的潘多拉廣告支持服務的好處，可能會損害我們的業務。
•如果我們無法維持廣告產品的收入增長，特別是在移動廣告方面，我們的經營業績將受到不利影響。
•如果我們不能準確預測和播放我們的潘多拉聽眾喜歡的音樂、喜劇或其他內容，我們可能無法留住現有的聽眾並吸引新的聽眾。
•如果我們不能保護客户個人信息的安全，我們可能會受到代價高昂的政府執法行動和私人訴訟的影響，我們的聲譽可能會受到損害。
•我們的信息技術和通信系統中斷或故障可能會影響我們服務的提供，並損害我們的業務
•我們依賴第三方來運營我們的業務，如果第三方不能履行職責，可能會對我們的業務造成不利影響
•我們的生意在一定程度上依賴於汽車業。
•我們的潘多拉業務在一定程度上依賴於消費電子產品製造商。
•音樂版權市場正在發生變化，並受到重大不確定性的影響。
•我們在Pandora服務中提供交互功能的能力取決於與版權所有者保持許可
•我們必須為在我們的潘多拉服務上使用音樂作品的“機械版權”支付的費率大幅增加，這些新費率可能會對我們的業務產生不利影響。
•如果我們的衞星出現故障，將嚴重損害我們的業務。
•我們的天狼星XM服務可能會受到無線操作的有害幹擾
•不遵守FCC要求可能會損害我們的業務
•經濟狀況，包括廣告預算和可自由支配的開支，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
•如果我們不能吸引和留住人才，我們的業務可能會受到損害。
•我們可能沒有意識到收購或其他戰略投資和倡議的好處，包括收購Pandora和Simplecast
•我們在潘多拉服務上使用1972年前的錄音可能會導致額外的費用。
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•我們可能會不時修改我們的業務計劃，這些變化可能會對我們和我們的財務狀況產生不利影響。
•我們債臺高築，而且我們的債務包含限制我們運作的某些契約。
•我們的設施可能會因自然災害或恐怖活動而受損。
•未決或未來訴訟的不利結果可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
•未能保護我們的知識產權或第三方執行其知識產權的行動可能會嚴重損害我們的業務和經營業績。
•我們的一些服務和技術可能使用“開源”軟件，這可能會限制我們如何使用或分發我們的服務，或者要求我們按照這些許可證發佈源代碼。
•快速的技術和行業變化以及新進入者可能會對我們的服務產生不利影響
•現有或未來的法律法規可能會損害我們的業務
•我們可能會承擔其他娛樂服務提供商通常不會承擔的責任。
•我們的業務和前景取決於我們的品牌實力。
•我們是納斯達克上市規則所指的“受控公司”，因此，我們有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免。
•雖然我們目前向普通股持有者支付季度現金股息，但我們可能隨時改變股息政策。
•我們的主要股東有很大的影響力，包括對需要股東批准的行為的影響，它的利益可能與我們普通股的其他股東的利益不同。

由於上述風險因素可能導致實際結果或結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同，因此您不應過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。此外，任何前瞻性陳述僅表示截至其作出之日，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述之日之後發生的事件或情況，反映意外事件或其他情況，除非法律另有要求，否則我們不承擔義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述作出之日後的事件或情況，或反映意外事件或其他情況的發生，除非法律另有要求。新的因素不時出現，我們無法預測哪些因素會出現，也無法準確評估每個因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

關於新冠肺炎疫情對我們業務和運營影響的特別説明
以下陳述應與本表格10-Q季度報告中包含的本項目2“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中包含的信息結合起來閲讀。
一般信息
總體而言，新冠肺炎的大流行，加上政府下達的全職命令，已經並將繼續對經濟產生廣泛而廣泛的影響。從3月下旬開始，汽車製造商閒置工廠，某些汽車經銷商已經關閉了零售業務。汽車銷量下降，體育賽事被取消，劇院仍然關閉，音樂會被無限期推遲。新冠肺炎疫情對旅遊業的影響是深遠的，對航空公司、酒店、遊輪和主題公園都造成了不利影響。失業率雖然有所改善，但仍然居高不下，因為非必要的企業已經關閉，工人被暫時解僱。同樣，儘管企業的媒體支出正在復甦，但與前幾個時期相比，支出繼續大幅下降。雖然美國的某些地區正處於重新開業的不同階段，其中包括恢復汽車製造商的生產，以及重新開放許多汽車經銷商門店，但目前尚不清楚，在這次歷史性的經濟停擺之後，經濟復甦會是什麼樣子，因為美國仍在努力應對病毒的不斷爆發。

在這樣的背景下，在這些廣泛的經濟影響下，新冠肺炎疫情對我們業務的負面影響會有多大程度還是個未知數。新冠肺炎疫情對我們業務的影響範圍取決於許多我們無法控制的因素，對於我們的天狼星XM和潘多拉業務，其影響很難進行有意義的精確評估或預測，尤其是對我們的天狼星XM和潘多拉業務。新冠肺炎疫情對我們截至2020年3月31日的第一季度的收入和支出沒有產生實質性影響，對我們業務的影響首先出現在截至2020年6月30日的季度，主要如下文“業務業績更新”中所討論的那樣。

流動資金

到目前為止，新冠肺炎疫情及其相關的經濟影響並未影響我們的資本和財政資源，包括我們的流動性狀況。我們相信我們有足夠的現金和現金等價物以及債務能力來支付。
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我們估計的短期和長期資金需求，包括建造、發射和為替換衞星提供保險所需的金額，以及為未來的股票回購、未來的股息支付和尋求戰略機會提供資金。在最初停止股票回購計劃後，我們在截至2020年6月30日的季度內再次恢復回購我們的普通股，並預計將繼續回購我們的普通股，這取決於許多因素，包括但不限於市場狀況。我們並沒有因為新冠肺炎疫情而暫停我們的季度普通股股息支付。截至2020年6月30日，在2020年7月9日贖回500美元未償還4.625%債券本金總額和1,000美元未償還5.375%債券本金總額之前，我們手頭約有1,770美元現金，1,749美元可用於我們的循環信貸安排下的未來借款(在實施未償還信用證後)。

到目前為止，新冠肺炎大流行並沒有影響我們獲得傳統資金來源的能力。這場大流行並沒有增加我們在循環信貸安排或債務資本市場下獲得資金的成本，也沒有減少我們獲得資金的機會，我們認為短期內不太可能做到這一點。此外，我們預計這場大流行不會影響我們持續履行債務工具中的契約的能力，包括在我們的循環信貸安排下。在截至2020年6月30日的三個月內，我們的子公司天狼星XM完成了1,500美元2030年到期的4.125%優先債券的發售。於二零二零年七月九日季度末後，天狼星XM以是次發售所得款項淨額連同手頭現金，贖回其於2025年到期的所有未償還5.375釐優先債券，贖回價格為本金的102.688%，另加贖回日(但不包括贖回日期)的應計及未償還利息，並贖回2023年到期的所有未償還4.625釐優先債券，贖回價格為本金的100.771%，另加其應計及未付利息，但不包括贖回日期。這筆融資的執行符合我們過去的做法，即機會主義地延長現有債務的到期日，而不是為了應對新冠肺炎疫情。

業務績效更新

我們仍然關注員工、客户和所有我們服務的人的福祉，同時也採取了應對措施來適應當前的環境。針對新冠肺炎疫情的影響，我們已經進行了一系列的業務調整，目前總體上正在進行這一過程。我們已採取行動，幫助確保我們的音頻娛樂服務在新冠肺炎疫情期間的連續性，包括啟動我們的業務連續性計劃，並實施措施，使員工能夠遠程工作。從客户關懷和支持的角度來看，我們已經與呼叫中心供應商一起調整了我們的運營，因為他們無法為運營配備足夠的員工。這些調整包括將呼叫中心需求轉移到“聊天”平臺，激活交互式語音應答(或“IVR”)系統和在線功能，以及與呼叫中心供應商合作提高客户服務座席遠程工作的能力。我們專注於在這一新環境中優化客户支持性能。

以下是與我們的天狼星XM和潘多拉業務相關的某些趨勢的信息。

天狼星XM業務。美國的新車銷量下降了大約與2019年4月相比，4月份下降了48%，經季節性調整的年率8.6，5月份回升至12.2，6月份回升至13.0。與截至2019年6月30日的季度相比，截至2020年6月30日的季度二手車試用開工數下降了5%，與2019年6月相比增加了15%。在我們的歷史上，二手車試驗開工量第一次超過了第二季度新車試驗開工量。 我們的天狼星XM試用訂閲總量在第二季度開始下降，這將導致第三季度將消費者從試用訂閲轉換為自付訂閲的機會減少。

在第二季，雖然新車的購買者和承租人從試用用户轉為衞星電臺服務的自費用户的比率有所下降，但降幅比我們最初預期的要小。同樣，二手車轉換率受到新冠肺炎疫情的影響也很小。在短暫的平靜之後，消費者對我們的營銷活動的反應有所回升。

我們的月平均自付用户流失率從截至2020年3月31日的季度的1.8%下降到截至2020年6月30日的三個月的1.6%。第二季度，與車輛相關的流失(消費者進行車輛交易造成的流失)和非支付流失減少，但部分被自願流失(即消費者主動取消的流失)的增加所抵消。

在此背景下，我們報告了截至2020年6月30日的季度淨新增自付費用户24.4萬人。

在截至的季度內2020年6月30日，衞星無線電在新車銷售中的滲透率約為77%，比去年同期增加了近500個基點。這一增長是由於某些原始設備製造商的滲透率上升、有利的車型組合以及車隊車輛銷量佔總銷量的比例下降。截至2020年6月30日的季度，與截至2019年6月30日的季度相比，安裝量下降了57%，但已經開始復甦，因為與去年同期相比，4月份的安裝量下降了約81%，5月份下降了75%，6月份下降了26%，汽車製造商在5月份重新開工並提高了產量.

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潘多拉生意。自2020年3月中旬以來，我們潘多拉業務的廣告收入明顯下降。有幾類廣告商在第二季度取消或暫停了訂單，雖然我們最近看到廣告訂單增加，但未來廣告收入的前景並不確定。潘多拉廣告收入與去年同期相比，4月份下降了約41%，5月份下降了36%，6月份下降了18%。

在2020年3月中旬實施居家訂單後，我們Pandora服務上的廣告支持聽眾時間顯著減少，但在截至2020年6月30日的第二季度有所改善，同比略有下降R年基數。廣告支持的監聽器小時數為與去年同期相比，4月份下降了約10%，5月份下降了4%，6月份下降了3%。

對我們運營結果的潛在影響

很難預測新冠肺炎疫情對我們公司的長期影響。然而，根據我們到目前為止所觀察到的情況，下面我們試圖解釋一下，在接下來的六個月裏，大流行如何影響並可能繼續影響我們的業務，包括我們的收入和支出。我們目前認為，新冠肺炎大流行及其相關的經濟影響已經並可能繼續：
•由於車輛銷量下降、行車時間減少以及我們的供應商無法為呼叫中心配備全部員工，對我們的訂户收入造成了不利影響；
•導致我們的潘多拉和天狼星XM業務的廣告收入下降，因為第三方普遍減少了廣告支出；
•對我們的設備收入和衞星收音機、部件和配件的銷售產生不利影響；
•負面影響我們的其他收入，因為預計大流行將對天狼星XM加拿大公司及其服務產生類似的不利影響，並對我們的互聯服務業務產生不利影響；
•減少我們的收入份額和版税支出，儘管在我們的潘多拉廣告支持的服務中，版税的減少可能與廣告收入的下降不相稱；
•不會顯著影響我們的節目和內容支出，因為我們預計將繼續履行獲取、創建、推廣和製作內容的協議，包括我們在某些情況下對取消了大部分賽季的體育聯盟的義務；
•降低我們的客户服務和賬單成本，因為我們的供應商無法為客户服務中心的運營和管理配備足夠的人員，並將一些客户服務互動轉移到數字渠道，因此我們可能會體驗到更低的成本，儘管這種成本降低可能會被增加的壞賬費用部分抵消；
•不會明顯影響我們的傳輸費和設備費用；
•降低訂户購置成本，因為由於車輛產量減少，支付給無線電製造商、分銷商和汽車製造商的硬件補貼，以及用於製造無線電的芯片組和某些其他部件的補貼預計將下降；
•減少銷售和營銷費用，因為汽車銷量的減少預計將減少試用訂閲的開始，我們的營銷活動的數量以及與直接郵件、出境電話營銷和電子郵件通信相關的費用，以及我們可能減少在營銷、廣告、媒體和製作以及數字表演媒體上的支出；
•減少我們的工程、設計和D開發費用，因為招聘速度較慢可能會減慢新產品和服務的開發，包括串流和聯網車輛服務，以及正常過程中的研究和開發工作；
•由於薪酬、差旅、娛樂和其他成本的減少，我們減少了一般和行政費用；以及
•不影響我們的折舊和攤銷費用。
其他潛在影響
我們已採取行動，幫助確保我們的音頻娛樂服務在新冠肺炎疫情期間繼續不間斷，包括激活我們的業務連續性計劃和實施措施，使員工能夠遠程工作。這些行動對我們勞動力的影響也很難評估，但經驗給我們的員工帶來了新的挑戰，因為他們正在平衡大流行的需求和他們的日常運營角色。然而，到目前為止，我們不認為這些遠程工作安排對我們維持財務報告系統、財務報告內部控制以及披露控制和程序的能力產生了不利影響。此外，我們預計維護這些系統和控制的能力不會遇到任何重大挑戰。“
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我們也預計這場大流行不會影響我們資產負債表上的資產以及我們及時核算這些資產的能力，例如，我們預計不會因為大流行而在根據普遍接受的會計原則確定資產公允價值的判斷上做出任何重大改變。
此外，我們預計在商譽、無限期和無限期無形資產、使用權資產或投資、信貸損失準備金的增加、重組費用、其他費用或會計判斷的變化方面不會出現任何對我們的財務報表產生不利影響的重大減值。
我們正在利用最近的聯邦税收減免來推遲我們的社保工資税部分。這項税收減免在短期或長期內都不會對我們的流動性狀況產生實質性影響。根據CARE法案，我們沒有收到任何貸款形式的財政援助。
您不應過分依賴我們的任何前瞻性陳述。此外，任何前瞻性陳述僅表示截至其作出之日，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述之日之後發生的事件或情況，反映意外事件或其他情況，除非法律另有要求，否則我們不承擔義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述作出之日後的事件或情況，或反映意外事件或其他情況的發生，除非法律另有要求。新的因素時有出現，我們無法預測哪些因素會出現，也無法準確評估每個因素對我們業務的影響或影響程度任何因素或因素組合都可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。
有關新冠肺炎疫情給我們的業務帶來的風險的更多討論，請參閲我們在截至2020年3月31日的三個月的10-Q表格季度報告中包含的“風險因素-與我們業務相關的風險-當前的冠狀病毒(新冠肺炎)大流行正在對我們的業務造成不利影響”。就新冠肺炎疫情或任何其他全球健康危機確實對我們的業務或財務狀況產生不利影響的程度而言，它還可能增加我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告和截至2020年3月31日的3個月的10-Q表格季度報告中包含的許多其他“風險因素”。

執行摘要
我們經營着兩項互補的音頻娛樂業務-我們的天狼星XM業務和我們的潘多拉業務。

天狼星XM
我們的天狼星XM業務以訂閲費為基礎，在美國提供音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和天氣頻道以及信息娛樂服務。天狼星XM服務通過我們的兩個專有衞星無線電系統以及移動設備、家用設備和其他消費電子設備的應用程序通過互聯網分發。衞星收音機主要通過汽車製造商、零售商和我們的網站分發。我們的Sirius XM服務也可以通過我們的用户界面(我們稱之為“360L”)使用，該界面將我們的衞星和流媒體服務結合成單一的、有凝聚力的車載娛樂體驗。我們天狼星XM業務的主要收入來源是訂閲費，我們的大多數客户訂閲了月度、季度、半年或年度計劃。“我們還從精選非音樂頻道的廣告、我們的衞星收音機和配件的直銷以及其他輔助服務中獲得收入。截至2020年6月30日，我們的天狼星XM業務擁有約3430萬訂户。
除了我們的音響娛樂業務，我們還為幾家汽車製造商提供聯網車輛服務。這些服務旨在提升消費者的安全、保障和駕駛體驗。我們還提供一整套數據服務，包括圖形天氣、燃油價格、體育賽程、比分和電影列表；交通信息服務，包括通過兼容的車載導航系統向消費者提供有關道路封閉、交通流量和事件數據的信息；以及車輛、船隻和飛機的實時天氣服務。
2020年5月，我們終止了Automatic Labs Inc.(“自動”)服務，這是我們互聯服務業務的一部分。Automatic為消費者和汽車經銷商提供服務，並提供自行安裝適配器和移動應用程序，將舊車轉變為聯網車輛。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們在與本次服務終止相關的未經審計的綜合全面收益表中記錄了24美元的重組費用。
天狼星XM還持有天狼星XM加拿大控股公司70%的股權和33%的投票權。(“天狼星XM加拿大”)天狼星XM加拿大的訂户不包括在我們的訂户計數或基於訂户的運營指標中。
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潘多拉
我們的Pandora業務運營着一個音樂、喜劇和播客流媒體發現平臺，為每個聽眾提供隨時隨地想聽的個性化體驗，無論是通過移動設備、汽車揚聲器還是聯網設備。Pandora使聽眾能夠創建個性化的電臺和播放列表，發現新內容，收聽藝術家和專家策劃的播放列表，播客和選擇天狼星XM內容，以及按需搜索和播放歌曲和專輯。Pandora提供廣告支持的廣播服務，截至2020年6月30日，潘多拉擁有約630萬訂户。我們潘多拉業務的大部分收入來自我們潘多拉廣告支持的廣播服務上的廣告。潘多拉是SoundCloud在美國的獨家廣告銷售代表。通過這一安排，Pandora為廣告商提供了在美國通過Pandora和SoundCloud收聽平臺執行活動的能力。此外，通過AdsWizz，Pandora提供了一個全面的數字音頻廣告技術平臺，該平臺將音頻出版商和廣告商與各種廣告插入、活動販運、產量優化、程序性購買、市場和播客貨幣化解決方案聯繫起來。截至2020年6月30日，我們的潘多拉業務月度活躍用户約為5960萬。
2020年6月16日，天狼星XM以28美元現金收購了Simplecast。Simplecast是一個播客管理和分析平臺，為創作者和品牌的播客提供動力。有關此次收購的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表第I部分第I項中我們未經審計的綜合財務報表的附註3。
2020年2月，天狼星XM完成了對SoundCloud的75美元投資。SoundCloud是世界上最大的開放音頻平臺，擁有一個由創作者、聽眾和策展人組成的互聯社區。SoundCloud的平臺使其用户能夠上傳、推廣、分享和創建音頻娛樂。少數股權投資補充了SoundCloud和Pandora之間現有的廣告銷售關係。

自由媒體
截至2020年6月30日，Liberty Media直接和間接實益擁有我們普通股流通股的約73%。因此，按照納斯達克公司治理要求，我們是一家“受控公司”。

運營結果
實際效果
下面列出的是我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的運營結果，與截至2019年6月30日的三個月和六個月的運營結果相比。我們對截至2020年6月30日的三個月和六個月以及截至2019年6月30日的三個月的運營業績的討論包括潘多拉整個時期的財務業績，而截至2019年6月30日的六個月的運營業績包括潘多拉自收購潘多拉之日(2019年2月1日)以來的財務業績。包括截至2020年6月30日的6個月的整個期間的潘多拉業績可能會使與上年同期業績的直接比較變得不那麼有意義。我們的每個報告部門的收入和服務成本以及所有其他項目的運營結果都是在綜合的基礎上公佈的。
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2020與2019年的變化
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，三個月六個月
2020201920202019數量%數量%
營業收入
天狼星XM：
訂户收入$1,453  $1,402  $2,910  $2,772  $51  4 %$138  5 %
廣告收入25  52  69  98  (27) (52)%(29) (30)%
設備收入25  41  66  82  (16) (39)%(16) (20)%
其他收入35  41  76  77  (6) (15)%(1) (1)%
天狼星XM總收入1,538  1,536  3,121  3,029  2  — %92  3 %
潘多拉：
訂户收入125  135  253  223  (10) (7)%30  13 %
廣告收入211  306  452  469  (95) (31)%(17) (4)%
潘多拉總收入336  441  705  692  (105) (24)%13  2 %
總合並收入1,874  1,977  3,826  3,721  (103) (5)%105  3 %
服務成本
天狼星XM：
收入份額和特許權使用費365  360  731  707  5  1 %24  3 %
節目和內容104  113  216  215  (9) (8)%1  — %
客户服務和計費99  99  192  197  —  — %(5) (3)%
傳輸30  25  57  50  5  20 %7  14 %
設備成本4  6  8  12  (2) (33)%(4) (33)%
天狼星XM服務總成本602  603  1,204  1,181  (1) — %23  2 %
潘多拉：
收入份額和特許權使用費222  240  426  385  (18) (8)%41  11 %
節目和內容6  3  12  7  3  100 %5  71 %
客户服務和計費23  21  48  36  2  10 %12  33 %
傳輸13  15  26  21  (2) (13)%5  24 %
潘多拉服務總成本264  279  512  449  (15) (5)%63  14 %
綜合服務總成本866  882  1,716  1,630  (16) (2)%86  5 %
訂户獲取成本48  104  147  212  (56) (54)%(65) (31)%
銷售及市場推廣217  232  442  415  (15) (6)%27  7 %
工程、設計和開發61  74  132  128  (13) (18)%4  3 %
一般和行政119  120  226  255  (1) (1)%(29) (11)%
折舊攤銷124  119  256  226  5  4 %30  13 %
收購和重組成本24  7  24  83  17  243 %(59) (71)%
業務費用共計1,459  1,538  2,943  2,949  (79) (5)%(6) — %
經營收入415  439  883  772  (24) (5)%111  14 %
其他(費用)收入：
利息費用(102) (97) (201) (187) (5) (5)%(14) (7)%
債務清償損失—  —  —  (1) —  尼姆1  尼姆
其他收入(費用)4  (3) 8  (2) 7  233 %10  500 %
其他(費用)收入合計(98) (100) (193) (190) 2  2 %(3) (2)%
所得税前收入317  339  690  582  (22) (6)%108  19 %
所得税費用(74) (76) (154) (157) 2  3 %3  2 %
淨收入$243  $263  $536  $425  $(20) (8)%$111  26 %
NM-沒有意義

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天狼星XM收入
有關天狼星XM收入的討論，請參閲第45頁。
潘多拉收入
截至2020年6月30日的6個月包括潘多拉整個時期的收入，而截至2019年6月30日的6個月包括潘多拉自2019年2月1日收購之日起的收入。請參閲第45頁，瞭解我們對潘多拉收入的討論。
天狼星XM服務成本
有關天狼星XM服務成本的討論，請參閲第46頁。
潘多拉服務成本
截至2020年6月30日的6個月包括整個期間的潘多拉服務成本，而截至2019年6月30日的6個月包括自收購日期2019年2月1日起潘多拉的服務成本。請參閲第46頁，瞭解我們對潘多拉服務成本的討論。
運營成本
訂户獲取成本這些費用是與我們的衞星無線電服務相關的成本，包括支付給無線電製造商、分銷商和汽車製造商的硬件補貼；支付給製造無線電的芯片組和某些其他組件的補貼；某些無線電和芯片組的設備使用費；產品保修義務；以及運費。大部分訂户獲取成本是在獲取訂户之前發生和支出的。訂户獲取成本不包括廣告成本、營銷、向衞星收音機分銷商和經銷商支付的忠誠度，也不包括向汽車製造商和衞星收音機零售商支付的收入份額。
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月裏，訂户獲取成本分別為48美元和104美元，減少了54%，即56美元，佔總收入的百分比也有所下降。在截至2020年和2019年6月30日的6個月中，訂户獲取成本分別為147美元和212美元，減少了31%或65美元，佔總收入的百分比也有所下降。下降的原因是新冠肺炎疫情導致原始設備製造商安裝量下降，以及某些補貼率下降導致硬件補貼減少。
銷售及市場推廣包括營銷、廣告、媒體和製作成本，包括促銷活動和贊助；合作和藝術家營銷；以及與人員相關的成本，包括工資、佣金和銷售支持。營銷成本包括與直接郵件、出站電話營銷、電子郵件通信和數字性能媒體相關的費用。
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月中，銷售和營銷費用分別為217美元和232美元，減少了6%，或15美元，佔總收入的百分比也有所下降。在截至2020年和2019年6月30日的六個月中，銷售和營銷費用分別為442美元和415美元，增長了7%或27美元，佔總收入的百分比也有所增加。這三個月的下降主要是由於與人員相關的成本降低以及旅行和娛樂成本降低；部分抵消了額外的訂户通信和收購活動。這六個月的增長主要是由於Pandora在2020年期間包含了整整六個月，以及額外的訂户通信、流媒體服務和產品、保留計劃和收購活動；部分被較低的旅行和娛樂成本所抵消。
工程、設計和開發主要包括開發芯片組和新產品及服務的補償和相關成本，包括流媒體和聯網車輛服務、廣播信息系統的研發，以及將Sirius XM收音機安裝到汽車製造商製造的新車中的設計和開發成本。
在截至2020年和2019年6月30日的三個月中，工程、設計和開發費用分別為61美元和74美元，減少了18%，或13美元，佔總收入的百分比也有所下降。截至2020年和2019年6月30日的6個月，工程、設計和開發費用分別為132美元和128美元，增長3%或4美元，佔總收入的百分比有所增加。這三個月的下降是由較低的價格推動的。
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與人事相關的成本。這六個月期間的增長主要是由於2020年期間將潘多拉納入整整六個月，以及數據成本上升。
一般事務和行政事務主要包括人員和設施的薪酬和相關成本，幷包括與我們的財務、法律、人力資源和信息技術部門相關的成本。
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月，一般和行政費用分別為119美元和120美元，減少1%或1美元，但佔總收入的百分比增加。截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的六個月，一般和行政費用分別為226美元和255美元，減少11%或29美元，佔總收入的百分比下降。這三個月的下降是由銷售和使用税審計的關閉推動的，但被更高的法律成本所抵消。這六個月期間的減少主要是由於與2019年第一季度記錄的不召喚訴訟相關的一次性法律和解準備金25美元，以及2020年第二季度銷售和使用税務審計的結束，但法律費用上升和將潘多拉納入2020年期間整整六個月部分抵消了這一減少額。
折舊及攤銷代表在盈利中確認業務中使用的資產的成本，包括我們的衞星星座、財產、設備和無形資產在其估計使用年限內的成本。
截至2020年和2019年6月30日的三個月，折舊和攤銷費用分別為124美元和119美元，增長4%，或5美元；截至2019年6月30日、2020和2019年6月30日的六個月，折舊和攤銷費用分別為256美元和226美元，增長13%或30美元。這一增長是由投入使用的額外資產推動的。六個月期間的增長也受到了將潘多拉納入整整六個月的影響。
收購和重組成本代表與收購Pandora和Simplecast相關的費用以及重組成本。
截至2020年和2019年6月30日的三個月，收購和重組成本分別為24美元和7美元。截至2020年和2019年6月30日的六個月，收購和重組成本分別為24美元和83美元。截至2020年6月30日的3個月和6個月的收購和重組成本包括與終止自動服務相關的成本和與收購Simplecast相關的成本。截至2019年6月30日的三個月和六個月的收購和重組成本包括與收購潘多拉相關的成本以及相關的重組成本。
其他(費用)收入
利息支出包括未償債務的利息。
在截至2020年和2019年6月30日的三個月裏，利息支出分別為102美元和97美元。截至2020年和2019年6月30日的6個月，利息支出分別為201美元和187美元。增長主要是由於天狼星XM發行2029年到期的5.500%優先債券、2024年到期的4.625%優先債券和2030年到期的4.125%優先債券導致的平均債務增加；部分抵消了天狼星XM 6.00%2024年到期的優先債券的贖回、2019年潘多拉可轉換票據的贖回以及利率下降。
債務清償損失包括因贖回某些債務而蒙受的損失。
在截至2019年6月30日的6個月裏，我們記錄了1美元的債務清償虧損。這一虧損是由於回購了潘多拉公司2020年到期的1.75%可轉換優先債券的本金151美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月內，債務清償沒有虧損。
其他收入(費用)主要 包括我們的遞延補償計劃和其他投資的已實現和未實現損益、利息和股息收入、我們在Sirius XM Canada和SoundCloud股權投資中的收入或虧損份額，以及與非運營投資相關的交易成本。
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日止的三個月，其他收入(支出)分別為4美元和3美元。截至2020年和2019年6月30日的六個月，其他收入(支出)分別為8美元和2美元。在截至2020年6月30日的6個月內，我們記錄的一次性訴訟和解金額為7美元。
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所得税
所得税費用包括我們遞延税項資產、當前聯邦和州税費以及外國預扣税的變化。
截至2020年和2019年6月30日的三個月，所得税支出分別為74美元和76美元，截至2019年6月30日的六個月分別為154美元和157美元。
我們截至2020年和2019年6月30日的三個月的有效税率分別為23.3%和22.4%。我們截至2020年和2019年6月30日的六個月的有效税率分別為22.3%和27.0%。截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率主要受到聯邦和州税收抵免以及與基於股票的薪酬相關的超額税收優惠確認的影響。截至2019年6月30日的三個月的有效税率主要受確認與基於股份的薪酬相關的超額税收優惠的影響。截至2019年6月30日的6個月的有效税率主要受到與某些聯邦研發抵免相關的估值免税額增加的影響，這些抵免預計不再能夠實現。我們估計，截至2020年12月31日的一年，我們的有效税率約為23%。

與收購Pandora有關，我們收購了總淨營業虧損(“NOL”)約1,287美元，用於聯邦所得税。這些NOL結轉可用於抵消未來的應税收入。收購的NOL每年受到國內税法第382條的限制，但我們預計在結轉期內將充分利用這些NOL。

未經審核的備考結果
下面列出的是我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的預計運營結果，與截至2019年6月30日的三個月和六個月的運營結果相比。這些預計結果是基於估計和假設，我們認為這些估計和假設是合理的。這並不是如果潘多拉收購實際發生在2019年1月1日就會實現的結果，也不能表明我們在未來一段時間內的綜合運營結果。預計結果主要包括與以下內容相關的調整已取得無形資產的攤銷、財產和設備的折舊、購置成本、潘多拉投資的公允價值損益以及相關的税收影響。收購Simplecast不包括預計調整。請參閲我們對運營結果的討論之後的運營結果腳註(第49至54頁)。
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目錄
2020與2019年的變化
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，三個月六個月
2020201920202019數量%數量%
營業收入(備考)(備考)(備考)(備考)
天狼星XM：
訂户收入$1,453  $1,402  $2,910  $2,772  $51  4 %$138  5 %
廣告收入25  52  69  98  (27) (52)%(29) (30)%
設備收入25  41  66  82  (16) (39)%(16) (20)%
其他收入37  43  80  81  (6) (14)%(1) (1)%
天狼星XM總收入1,540  1,538  3,125  3,033  2  — %92  3 %
潘多拉：
訂户收入125  135  253  269  (10) (7)%(16) (6)%
廣告收入211  306  452  537  (95) (31)%(85) (16)%
潘多拉總收入336  441  705  806  (105) (24)%(101) (13)%
總合並收入1,876  1,979  3,830  3,839  (103) (5)%(9) — %
服務成本
天狼星XM：
收入份額和特許權使用費365  360  731  707  5  1 %24  3 %
節目和內容104  113  216  215  (9) (8)%1  — %
客户服務和計費99  99  192  197  —  — %(5) (3)%
傳輸30  25  57  50  5  20 %7  14 %
設備成本4  6  8  12  (2) (33)%(4) (33)%
天狼星XM服務總成本602  603  1,204  1,181  (1) — %23  2 %
潘多拉：
收入份額和特許權使用費224  246  430  463  (22) (9)%(33) (7)%
節目和內容6  3  12  7  3  100 %5  71 %
客户服務和計費23  21  48  44  2  10 %4  9 %
傳輸13  15  26  26  (2) (13)%—  — %
潘多拉服務總成本266  285  516  540  (19) (7)%(24) (4)%
綜合服務總成本868  888  1,720  1,721  (20) (2)%(1) — %
訂户獲取成本48  104  147  212  (56) (54)%(65) (31)%
銷售及市場推廣217  232  442  451  (15) (6)%(9) (2)%
工程、設計和開發61  74  132  142  (13) (18)%(10) (7)%
一般和行政119  120  226  271  (1) (1)%(45) (17)%
折舊攤銷124  119  256  241  5  4 %15  6 %
收購和重組成本24  —  24  —  24  尼姆24  尼姆
業務費用共計1,461  1,537  2,947  3,038  (76) (5)%(91) (3)%
經營收入415  442  883  801  (27) (6)%82  10 %
其他(費用)收入：
利息費用(102) (97) (201) (189) (5) (5)%(12) (6)%
債務清償損失—  —  —  (1) —  尼姆1  100 %
其他收入(費用)4  (3) 8  (1) 7  233 %9  900 %
其他(費用)收入合計(98) (100) (193) (191) 2  2 %(2) (1)%
所得税前收入317  342  690  610  (25) (7)%80  13 %
所得税費用(74) (77) (154) (164) 3  4 %10  6 %
淨收入$243  $265  $536  $446  $(22) (8)%$90  20 %
調整後的EBITDA$615  $618  $1,254  $1,184  $(3) — %$70  6 %
NM-沒有意義

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目錄
天狼星XM收入
天狼星XM用户收入包括自付和付費的促銷訂閲費用、美國音樂版税和其他輔助費用。
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月裏，訂户收入分別為1,453美元和1,402美元，增長了4%，即51美元。截至2020年和2019年6月30日的6個月，訂户收入分別為2910美元和2772美元，增長5%或138美元。這一增長主要是由於某些訂閲計劃的增加導致的自付收入增加，以及由於音樂版税費率提高而導致的美國音樂版税費用的增加。
天狼星XM廣告收入包括在天狼星XM的非音樂頻道上銷售廣告。
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月中，廣告收入分別為25美元和52美元，減少了52%，即27美元。截至2020年和2019年6月30日的六個月，廣告收入分別為69美元和98美元，減少30%或29美元。減少的原因是，由於新冠肺炎疫情的影響，廣告支出減少，主要是與取消體育賽事直播有關的新聞和體育頻道的廣告支出減少。
天狼星XM設備收入包括銷售衞星收音機、部件和配件的收入和特許權使用費。
截至2020年和2019年6月30日止三個月，設備收入分別為25美元和41美元，減少39%或16美元；截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月，設備收入分別為66美元和82美元，減少20%或16美元，原因是特許權使用費收入減少，因新冠肺炎疫情的影響導致新車產量減少，以及對消費者的直銷減少。
天狼星XM其他收入包括來自我們的Sirius XM加拿大公司的服務和諮詢收入、我們的聯網車輛服務以及輔助收入。
截至2020年和2019年6月30日的三個月，其他收入分別為37美元和43美元，下降14%，或6美元。截至2020年和2019年6月30日的六個月，其他收入分別為80美元和81美元，下降1%或1美元。這三個月的下降主要是由於我們的互聯車輛服務產生的收入減少，來自Sirius XM加拿大的收入減少，以及我們租車安排的收入減少。這六個月的下降是由於來自Sirius XM Canada的收入下降和我們租車安排的收入下降所推動的，但我們的聯網車輛服務產生的更高收入部分抵消了這一下降。
潘多拉收入
潘多拉訂户收入包括Pandora Plus和Pandora Premium訂閲的費用。
截至2020年和2019年6月30日止三個月，Pandora訂户收入分別為125美元和135美元，減少7%或10美元；截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月，Pandora訂户收入分別為253美元和269美元，減少6%或16美元，減少的主要原因是通過與T-Mobile到期的協議產生的一年促銷訂閲到期。
潘多拉廣告收入主要來自音頻、顯示和視頻廣告。
在截至2020年和2019年6月30日的三個月裏，潘多拉廣告收入分別為211美元和306美元，減少了31%，即95美元。在截至2020年和2019年6月30日的6個月中，潘多拉廣告收入分別為452美元和537美元，減少了16%或85美元。減少的主要原因是新冠肺炎疫情的影響導致廣告支出減少。
綜合收入總額
綜合收入總額截至2020年和2019年6月30日的三個月，分別為1,876美元和1,979美元，下降了5%，即103美元。綜合收入總額 截至2020年和2019年6月30日的6個月，分別為3830美元和3839美元，略有下降9美元。
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目錄
天狼星XM服務成本
天狼星XM服務成本包括收入份額和版税、節目和內容、客户服務以及賬單和傳輸費用。
天狼星XM收入份額和特許權使用費包括傳輸內容的版税，包括流媒體版税，以及汽車製造商、內容提供商和廣告收入份額。
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月中，收入份額和特許權使用費分別為365美元和360美元，增長了1%或5美元，佔天狼星XM總收入的百分比也有所增加。在截至2020年和2019年6月30日的六個月中，收入份額和特許權使用費分別為731美元和707美元，增長了3%，即24美元，佔天狼星XM總收入的百分比也有所增加。增長是由音樂版税和收入份額帶來的整體收入增加推動的。
天狼星XM編程和內容包括獲取、創建、推廣和製作內容的成本。我們與第三方就音樂和非音樂節目簽訂了各種協議，要求我們支付許可費和其他金額。
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月中，節目和內容支出分別為104美元和113美元，減少了8%，即9美元，佔天狼星XM總收入的百分比也有所下降。在截至2020年和2019年6月30日的6個月中，節目和內容支出分別為216美元和215美元，略有增加1美元，但佔天狼星XM總收入的百分比有所下降。這三個月的減少是由於運動季節縮短導致體育節目減少的一次性好處以及新冠肺炎疫情導致的現場賽事節目成本降低所推動的。這六個月的增長主要是由於內容許可成本上升以及與人員相關的成本增加，部分被新冠肺炎流行病導致的運動季節縮短導致的體育節目減少的一次性好處所抵消。
天狼星XM客户服務和計費包括與內部和第三方客户服務中心以及我們的訂户管理系統的運營和管理相關的成本，以及賬單和收款成本、壞賬費用和交易費。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏，客户服務和賬單費用為99美元。在截至2020年和2019年6月30日的六個月中，客户服務和賬單費用分別為192美元和197美元，減少了3%，即5美元，佔天狼星XM總收入的百分比也有所下降。這六個月的下降是由於在我們或我們的供應商運營呼叫中心的國家發佈的居家訂單導致的人員減少，以及一次性費用回收導致的交易成本降低，但部分被更高的壞賬費用所抵消。
天狼星XM變速器這包括與運營和維護我們的地面中繼網絡、衞星、衞星遙測、跟蹤和控制系統、衞星上行鏈路設施、演播室以及提供我們的互聯網流媒體和聯網車輛服務相關的成本。
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月中，傳輸費用分別為30美元和25美元，增長了20%，即5美元，佔天狼星XM總收入的百分比也有所增加。截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的六個月，傳輸費用分別為57美元和50美元，增長14%或7美元，佔天狼星XM總收入的百分比也有所增加。增長的主要原因是與我們的流媒體服務相關的雲託管和無線成本上升。
天狼星XM設備成本包括銷售衞星收音機、組件和附件的成本，以及在我們的直接面向消費者的分銷渠道中購買轉售的產品的庫存津貼撥備。
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月，設備成本分別為4美元和6美元，減少33%或2美元，但佔設備收入的百分比增加。截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的六個月，設備成本分別為8美元和12美元，減少33%或4美元，佔設備收入的百分比也有所下降。下降的主要原因是對消費者的直銷減少和庫存儲備減少。
潘多拉服務成本
潘多拉服務成本包括收入份額和版税、節目和內容、客户服務和計費以及傳輸費用。
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目錄
潘多拉收入份額和特許權使用費包括支付給我們的訂閲者和聽眾的流媒體音樂或其他內容的許可費，以及支付給第三方廣告服務器的收入份額。我們在廣告印象交付或點擊操作發生期間向第三方廣告服務器付款，並相應地將其記錄為相關期間的服務成本。
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月裏，收入份額和特許權使用費分別為224美元和246美元，減少了9%，即22美元，但佔潘多拉總收入的百分比有所增加。在截至2020年和2019年6月30日的6個月中，收入份額和特許權使用費分別為430美元和463美元，減少了7%，即33美元，但佔潘多拉總收入的百分比有所增加。這三個月的下降主要是由於收聽時間減少，訂户收入減少，以及前一年與主要唱片公司的直接許可協議相關的最低擔保的存在導致成本降低。這六個月的下降主要是由於2020年第一季度用於版税的收購前準備金16美元的逆轉，收聽時間減少，訂户收入減少，以及前一年與主要唱片公司的直接許可協議相關的最低擔保降低了成本。
潘多拉節目和內容包括製作現場聽眾活動和推廣內容的成本。
在截至2020年和2019年6月30日的三個月中，節目和內容支出分別為6美元和3美元，增幅為100%，即3美元，佔潘多拉總收入的百分比也有所增加。在截至2020年和2019年6月30日的六個月中，節目和內容支出分別為12美元和7美元，增長了71%，即5美元，佔潘多拉總收入的百分比也有所增加。增加的主要原因是與人事有關的費用增加。
潘多拉客户服務和帳單包括通過移動應用商店購買訂閲的交易費，以及壞賬費用。
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月裏，客户服務和賬單費用分別為23美元和21美元，增長了10%，即2美元，佔潘多拉總收入的百分比也有所增加。在截至2020年和2019年6月30日的6個月中，客户服務和賬單費用分別為48美元和44美元，增長了9%，即4美元，佔潘多拉總收入的百分比也有所增加。增長主要是由更高的壞賬費用推動的。
潘多拉傳播包括與內容流傳輸、維護我們的流媒體廣播和點播訂閲服務以及通過第三方廣告服務器創建和提供廣告相關的成本。
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月裏，傳輸費用分別為13美元和15美元，減少了13%，即2美元，但佔潘多拉總收入的百分比有所增加。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月裏，傳輸費都是26美元。這三個月的下降是由較低的流媒體和與人員相關的成本推動的。
運營成本
訂户獲取成本這些費用是與我們的衞星無線電服務相關的成本，包括支付給無線電製造商、分銷商和汽車製造商的硬件補貼；支付給製造無線電的芯片組和某些其他組件的補貼；某些無線電和芯片組的設備使用費；產品保修義務；以及運費。大部分訂户獲取成本是在獲取訂户之前發生和支出的。訂户獲取成本不包括廣告成本、營銷、向衞星收音機分銷商和經銷商支付的忠誠度，也不包括向汽車製造商和衞星收音機零售商支付的收入份額。
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月裏，訂户獲取成本分別為48美元和104美元，減少了54%，即56美元，佔總收入的百分比也有所下降。在截至2020年和2019年6月30日的六個月中，訂户獲取成本分別為147美元和212美元，減少了31%，即65美元，佔總收入的百分比也有所下降。下降的原因是新冠肺炎疫情導致原始設備製造商安裝量下降，以及某些補貼率下降導致硬件補貼減少。
銷售及市場推廣包括營銷、廣告、媒體和製作成本，包括促銷活動和贊助；合作和藝術家營銷；以及與人員相關的成本，包括工資、佣金和銷售支持。營銷成本包括與直接郵件、出站電話營銷、電子郵件通信和數字性能媒體相關的費用。
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目錄
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月中，銷售和營銷費用分別為217美元和232美元，減少了6%，或15美元，佔總收入的百分比也有所下降。在截至2020年和2019年6月30日的六個月中，銷售和營銷費用分別為442美元和451美元，減少了2%，或9美元，佔總收入的百分比也有所下降。減少的主要原因是與人員相關的成本下降以及旅行和娛樂成本下降，但這一下降被額外的訂户通信和收購活動部分抵消。
工程、設計和開發主要包括開發芯片組和新產品及服務的補償和相關成本，包括流媒體和聯網車輛服務、廣播信息系統的研發，以及將我們的收音機安裝到汽車製造商製造的新車中的相關成本。
在截至2020年和2019年6月30日的三個月中，工程、設計和開發費用分別為61美元和74美元，減少了18%，或13美元，佔總收入的百分比也有所下降。截至2020年和2019年6月30日的6個月，工程、設計和開發費用分別為132美元和142美元，減少了7%或10美元，佔總收入的百分比也有所下降。下降是由較低的人員相關成本推動的，但部分被較高的數據成本所抵消。
一般事務和行政事務主要包括人員和設施的薪酬和相關成本，幷包括與我們的財務、法律、人力資源和信息技術部門相關的成本。
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月，一般和行政費用分別為119美元和120美元，減少1%或1美元，但佔總收入的百分比增加。截至2020年和2019年6月30日的六個月，一般和行政費用分別為226美元和271美元，減少17%或45美元，佔總收入的百分比下降。這三個月的下降是由於銷售和使用税審計的關閉，被更高的法律成本所抵消。這六個月期間的下降主要是由於與2019年第一季度記錄的不召喚訴訟相關的一次性25美元法律和解準備金、人員成本下降以及2020年第二季度銷售和使用税務審計的關閉，但法律成本上升部分抵消了這一下降。
折舊及攤銷代表在盈利中確認業務中使用的資產的成本，包括我們的衞星星座、財產、設備和無形資產在其估計使用年限內的成本。
截至2020年和2019年6月30日的三個月，折舊和攤銷費用分別為124美元和119美元，增長4%，或5美元；截至2019年6月30日和2020年6月30日的六個月，折舊和攤銷費用分別為256美元和241美元，增長6%，或15美元，增長是由額外投入使用的資產推動的。
收購和重組成本表示與終止自動服務和收購Simplecast相關的費用。
截至2020年6月30日的三個月和六個月，收購和重組成本為24美元。截至2020年6月30日的3個月和6個月的收購和重組成本包括與終止自動服務相關的成本和與收購Simplecast相關的成本。截至2019年6月30日的三個月和六個月沒有收購和重組成本。
其他(費用)收入
利息支出包括未償債務的利息。
在截至2019年6月30日和2019年6月30日的三個月，利息支出分別為102%和97美元，增長5%，或5美元。在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的6個月，利息支出分別為201億美元和189億美元，增長6%，或12美元。增加的主要原因是，2029年到期的5.500%優先債券、2024年到期的4.625%優先債券和2030年到期的4.125%優先債券的發行導致平均債務增加；部分被贖回2029年到期的
債務清償損失，包括因贖回某些債務而蒙受的損失。
在截至2019年6月30日的6個月裏，我們錄得1美元的虧損。這一虧損是由於回購了潘多拉公司2020年到期的1.75%可轉換優先債券的本金151美元。截至2020年6月30日的6個月內，債務清償沒有虧損。
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目錄
其他收入(費用)主要 包括我們的遞延補償計劃和其他投資的已實現和未實現損益、利息和股息收入、我們在Sirius XM Canada和SoundCloud的股權投資的收入或虧損份額，以及與非運營投資相關的交易成本。
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日止的三個月，其他收入(支出)分別為4美元和3美元。截至2020年和2019年6月30日的六個月，其他收入(支出)分別為8美元和1美元。在截至2020年6月30日的6個月內，我們記錄的一次性訴訟和解金額為7美元。
所得税
所得税費用包括我們遞延税項資產、當前聯邦和州税費以及外國預扣税的變化。
截至2020年和2019年6月30日的三個月，所得税支出分別為74美元和77美元，截至2019年6月30日的六個月分別為154美元和164美元。
我們截至2020年和2019年6月30日的三個月的有效税率分別為23.3%和22.5%。我們截至2020年和2019年6月30日的6個月的有效税率分別為22.3%和26.9%。截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率主要受到聯邦和州税收抵免以及與基於股票的薪酬相關的超額税收優惠確認的影響。截至2019年6月30日的三個月的有效税率主要受確認與基於股份的薪酬相關的超額税收優惠的影響。截至2019年6月30日的6個月的有效税率主要受到與某些聯邦研發抵免相關的估值免税額增加的影響，這些抵免預計不再能夠實現。我們估計，截至2020年12月31日的一年，我們的有效税率約為23%。

與收購Pandora有關，我們收購了總額約1,287美元的NOL結轉，用於聯邦所得税目的。這些NOL結轉可用於抵消未來的應税收入。收購的NOL每年受到國內税法第382條的限制，但我們預計在結轉期內將充分利用這些NOL。

備考業務結果腳註
下面的表格核對了我們向我們的公司報告的經營結果。形式上的截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的運營業績，其中包括適用期間的潘多拉收購前財務信息以及收購價格會計的影響。這些預計結果是基於估計和假設，我們認為這些估計和假設是合理的。這並不是如果潘多拉收購實際發生在2019年1月1日就會實現的結果，也不能表明我們在未來一段時間內的綜合運營結果。預計結果主要包括與已收購無形資產攤銷、財產和設備折舊、購置成本、潘多拉投資的公允價值損益以及相關税收影響有關的調整。
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目錄
截至2020年6月30日的三個月未經審計
據報道，前置財務信息購貨價格
會計調整		裁判形式上的
營業收入
天狼星XM：
訂户收入$1,453  $—  $—  $1,453  
廣告收入25  —  —  25  
設備收入25  —  —  25  
其他收入35  —  2  (a)37  
天狼星XM總收入1,538  —  2  1,540  
潘多拉：
訂户收入125  —  —  125  
廣告收入211  —  —  211  
潘多拉總收入336  —  —  336  
總合並收入1,874  —  2  1,876  
服務成本
天狼星XM：
收入份額和特許權使用費365  —  —  365  
節目和內容104  —  —  104  
客户服務和計費99  —  —  99  
傳輸30  —  —  30  
設備成本4  —  —  4  
天狼星XM服務總成本602  —  —  602  
潘多拉：
收入份額和特許權使用費222  —  2  (b)224  
節目和內容6  —  —  6  
客户服務和計費23  —  —  23  
傳輸13  —  —  13  
潘多拉服務總成本264  —  2  266  
綜合服務總成本866  —  2  868  
訂户獲取成本48  —  —  48  
銷售及市場推廣217  —  —  217  
工程、設計和開發61  —  —  61  
一般和行政119  —  —  119  
折舊攤銷124  —  —  124  
收購和重組成本24  —  —  24  
業務費用共計1,459  —  2  1,461  
經營收入415  —  —  415  
其他(費用)收入：
利息費用(102) —  —  (102) 
債務清償損失—  —  —  —  
其他(費用)收入4  —  —  4  
其他(費用)收入合計(98) —  —  (98) 
所得税前收入317  —  —  317  
所得税費用(74) —  —  (74) 
淨收入$243  $—  $—  $243  
(A)這一調整消除了與作為天狼星和XM合併(“XM合併”)一部分記錄的某些節目安排協議相關的額外收入的影響。
(B)這一調整包括作為潘多拉收購的一部分記錄的與最低擔保特許權使用費合同相關的額外費用的影響。
50
目錄
截至2019年6月30日的三個月未經審計
據報道，前置財務信息購貨價格
會計調整		裁判形式上的
營業收入
天狼星XM：
訂户收入$1,402  $—  $—  $1,402  
廣告收入52  —  —  52  
設備收入41  —  —  41  
其他收入41  —  2  (c)43  
天狼星XM總收入1,536  —  2  1,538  
潘多拉：
訂户收入135  —  —  135  
廣告收入306  —  —  306  
潘多拉總收入441  —  —  441  
總合並收入1,977  —  2  1,979  
服務成本
天狼星XM：
收入份額和特許權使用費360  —  —  360  
節目和內容113  —  —  113  
客户服務和計費99  —  —  99  
傳輸25  —  —  25  
設備成本6  —  —  6  
天狼星XM服務總成本603  —  —  603  
潘多拉：
收入份額和特許權使用費240  —  6  (d)246  
節目和內容3  —  —  3  
客户服務和計費21  —  —  21  
傳輸15  —  —  15  
潘多拉服務總成本279  —  6  285  
綜合服務總成本882  —  6  888  
訂户獲取成本104  —  —  104  
銷售及市場推廣232  —  —  232  
工程、設計和開發74  —  —  74  
一般和行政120  —  —  120  
折舊攤銷119  —  —  119  
收購和重組成本7  —  (7) (e)—  
業務費用共計1,538  —  (1) 1,537  
經營收入439  —  3  442  
其他(費用)收入：
利息費用(97) —  —  (97) 
債務清償損失—  —  —  —  
其他(費用)收入(3) —  —  (3) 
其他(費用)收入合計(100) —  —  (100) 
所得税前收入339  —  3  342  
所得税費用(76) —  (1) (f)(77) 
淨收入$263  $—  $2  $265  
(C)這一調整消除了與作為XM合併一部分記錄的某些節目安排協議相關的額外收入的影響。
(D)這一調整包括作為潘多拉收購的一部分記錄的與最低擔保特許權使用費合同相關的額外費用的影響。
(E)這一調整消除了收購和其他相關成本的影響。
(F)此次所得税調整是通過將天狼星XM於2019年6月30日的法定税率適用於3美元的形式調整來計算的。


51
目錄
截至2020年6月30日的6個月未經審計
據報道，前置財務信息購貨價格
會計調整		裁判形式上的
營業收入
天狼星XM：
訂户收入$2,910  $—  $—  $2,910  
廣告收入69  —  —  69  
設備收入66  —  —  66  
其他收入76  —  4  (g)80  
天狼星XM總收入3,121  —  4  3,125  
潘多拉：
訂户收入253  —  —  253  
廣告收入452  —  —  452  
潘多拉總收入705  —  —  705  
總合並收入3,826  —  4  3,830  
服務成本
天狼星XM：
收入份額和特許權使用費731  —  —  731  
節目和內容216  —  —  216  
客户服務和計費192  —  —  192  
傳輸57  —  —  57  
設備成本8  —  —  8  
天狼星XM服務總成本1,204  —  —  1,204  
潘多拉：
收入份額和特許權使用費426  —  4  (h)430  
節目和內容12  —  —  12  
客户服務和計費48  —  —  48  
傳輸26  —  —  26  
潘多拉服務總成本512  —  4  516  
綜合服務總成本1,716  —  4  1,720  
訂户獲取成本147  —  —  147  
銷售及市場推廣442  —  —  442  
工程、設計和開發132  —  —  132  
一般和行政226  —  —  226  
折舊攤銷256  —  —  256  
收購和重組成本24  —  —  24  
業務費用共計2,943  —  4  2,947  
經營收入883  —  —  883  
其他(費用)收入：
利息費用(201) —  —  (201) 
債務清償損失—  —  —  —  
其他(費用)收入8  —  —  8  
其他(費用)收入合計(193) —  —  (193) 
所得税前收入690  —  —  690  
所得税費用(154) —  —  (154) 
淨收入$536  $—  $—  $536  
(G)這一調整消除了與作為XM合併一部分記錄的某些節目安排協議相關的額外收入的影響。
(H)這一調整包括作為潘多拉收購的一部分記錄的與最低擔保特許權使用費合同相關的額外費用的影響。
52
目錄
截至2019年6月30日的6個月未經審計
據報道，前身財務信息(一)購貨價格
會計調整		裁判形式上的
營業收入
天狼星XM：
訂户收入$2,772  $—  $—  $2,772  
廣告收入98  —  —  98  
設備收入82  —  —  82  
其他收入77  —  4  (j)81  
天狼星XM總收入3,029  —  4  3,033  
潘多拉：
訂户收入223  46  —  269  
廣告收入469  68  —  537  
潘多拉總收入692  114  —  806  
總合並收入3,721  114  4  3,839  
服務成本
天狼星XM：
收入份額和特許權使用費707  —  —  707  
節目和內容215  —  —  215  
客户服務和計費197  —  —  197  
傳輸50  —  —  50  
設備成本12  —  —  12  
天狼星XM服務總成本1,181  —  —  1,181  
潘多拉：
收入份額和特許權使用費385  71  7  (k)463  
節目和內容7  —  —  7  
客户服務和計費36  8  —  44  
傳輸21  5  —  26  
潘多拉服務總成本449  84  7  540  
綜合服務總成本1,630  84  7  1,721  
訂户獲取成本212  —  —  212  
銷售及市場推廣415  36  —  451  
工程、設計和開發128  14  —  142  
一般和行政255  16  —  271  
折舊攤銷226  6  9  (l)241  
收購和重組成本83  1  (84) (m)—  
業務費用共計2,949  157  (68) 3,038  
經營收入772  (43) 72  801  
其他(費用)收入：
利息費用(187) (2) —  (189) 
債務清償損失(1) —  —  (1) 
其他(費用)收入(2) 1  —  (1) 
其他(費用)收入合計(190) (1) —  (191) 
所得税前收入582  (44) 72  610  
所得税費用(157) —  (7) (n)(164) 
淨收入$425  $(44) $65  $446  
(I)代表潘多拉在2019年1月1日至2019年1月31日期間的業績。
(J)這一調整消除了與作為XM合併一部分記錄的某些節目安排協議相關的額外收入的影響。
(K)這一調整包括作為潘多拉收購的一部分記錄的與最低擔保特許權使用費合同相關的額外費用的影響。
(L)此調整包括與作為Pandora收購的一部分記錄的已收購無形資產相關的額外攤銷的影響，這些無形資產必須攤銷，但部分被與購買會計中重估的資產相關的正常折舊所抵消。
(M)這一調整消除了收購和其他相關成本的影響。
53
目錄
(N)本次所得税調整是通過將天狼星XM於2019年6月30日的法定税率適用於72美元的形式調整和Pandora的所得税前虧損44美元來計算的。


關鍵財務和運營績效指標
在這一部分，我們介紹了一些財務業績指標，其中一些是作為非GAAP項目列示的，其中包括自由現金流和調整後的EBITDA。我們還提出了一定的經營業績衡量標準。我們調整後的EBITDA不包括與XM合併和Pandora收購相關的基於股票的支付費用和某些收購價格會計調整的影響。此外，如果適用，我們調整後的EBITDA指標不包括與我們業務持續業績無關的重要項目的影響。*我們使用這些非GAAP財務和運營業績指標來管理我們的業務，設定運營目標，並作為確定員工績效薪酬的基礎。有關更多詳細信息以及與最直接可比較的GAAP衡量標準(如果適用)的對賬，請參閲第60頁至第63頁上隨附的詞彙表。
我們相信，這些非GAAP財務和經營業績衡量標準為投資者提供了有關我們財務狀況和經營結果的有用信息。我們相信，這些非GAAP財務和經營業績指標可能會對投資者評估我們的核心趨勢有用，因為它們提供了對我們潛在成本的更直接的看法。我們相信，投資者可以使用我們調整後的EBITDA來估計我們目前的企業價值，並做出投資決策。我們相信，自由現金流為投資者提供了有用的補充信息，説明我們的現金可用於未來的訂户收購和資本支出、回購或註銷債務、收購其他公司以及我們向股東返還資本的能力。通過提供這些非GAAP財務和經營業績指標，以及與最直接可比較的GAAP指標(如適用)的對賬，我們相信我們正在加強投資者對我們的業務和我們的運營結果的瞭解。
我們的非GAAP財務措施應被視為根據GAAP編制的報告結果的補充，而不是替代或優於我們的報告結果。此外，我們的非GAAP財務指標可能無法與其他公司的同名指標相比較。請參考詞彙表(第60至63頁)進一步討論此類非GAAP財務和運營業績指標，並與最直接可比的GAAP指標(如適用)進行對賬。與我們的互聯車輛服務和Sirius XM Canada相關的所有訂户和訂閲相關收入和費用不包括在Sirius XM的訂户數量或基於訂户的運營指標中。
下面列出的是我們截至2020年6月30日與2019年6月30日的訂户餘額。
截止到六月三十號，2020與2019年的變化
(訂閲量(以千為單位))20202019數量%
天狼星XM
自費訂户30,311  29,336  975  3 %
付費促銷訂户3,939  5,009  (1,070) (21)%
終端訂户34,250  34,345  (95) — %
流量用户9,414  9,150  264  3 %
天狼星XM加拿大訂户2,607  2,702  (95) (4)%
潘多拉
月度活躍用户-所有服務59,604  64,948  (5,344) (8)%
自費訂户6,256  6,224  32  1 %
付費促銷訂户46  733  (687) (94)%
終端訂户6,302  6,957  (655) (9)%
下表包含我們的非GAAP預計財務和運營業績指標，這些指標基於我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的調整後運營結果。
54
目錄
2020與2019年的變化
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，三個月六個月
(訂閲量(以千為單位))202020192020
2019 (1)
數量%數量%
天狼星XM
自費訂户264  290  333  421  (26) (9)%(88) (21)%
付費促銷訂户(780) (116) (992) (115) (664) 572 %(877) 763 %
淨添加(516) 174  (659) 306  (690) (397)%(965) (315)%
加權平均訂户數量34,288  34,126  34,556  34,071  162  — %485  1 %
月平均自付員工流失率1.6 %1.7 %1.7 %1.7 %(0.1)%(6)%— %— %
ARPU(2)
$13.96  $13.83  $13.95  $13.67  $0.13  1 %$0.28  2 %
SAC，每次安裝$20.14  $22.74  $20.14  $23.40  $(2.60) (11)%$(3.26) (14)%
潘多拉
自費訂户40  64  91  310  (24) (38)%(219) (71)%
付費促銷訂户(4) (3) (3) (23) (1) 33 %20  (87)%
淨添加 (3)
36  61  88  287  (25) (41)%(199) (69)%
加權平均訂户數量6,223  6,873  6,233  6,791  (650) (9)%(558) (8)%
ARPU$6.70  $6.53  $6.77  $6.61  $0.17  3 %$0.16  2 %
廣告支持的監聽小時數(以十億為單位)3.29  3.49  6.41  6.91  (0.20) (6)%(0.50) (7)%
每千個聽眾小時的廣告收入(RPM)$55.23  $80.14  $61.23  $71.46  $(24.91) (31)%$(10.23) (14)%
每千個監聽小時的許可成本(LPM)$37.16  $37.91  $37.12  $37.28  $(0.75) (2)%$(0.16) — %
每個付費用户的許可成本(LPU)$4.06  $4.16  $4.08  $4.06  $(0.10) (2)%$0.02  — %
公司總數
調整後的EBITDA$615  $618  $1,254  $1,184  $(3) — %$70  6 %
自由現金流(4)
$503  $474  $851  $774  $29  6 %$77  10 %
(1)包括潘多拉六個月期間的業績，包括2019年1月1日至2019年1月31日期間的收購前業績。
(2)Sirius XM的ARPU不包括我們互聯車輛服務的訂户收入，截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的訂户收入分別為42美元和38美元和86美元和75美元。
(3)所有金額不得因四捨五入而相加。
(4)自由現金流沒有根據潘多拉收購前的業績進行調整。
天狼星XM
訂閲者。截至2020年6月30日，天狼星XM約有34,250名訂户，比截至2019年6月30日的約34,345名訂户減少了95人。訂户減少的主要原因是付費促銷的減少，但部分被我們的自付費訂户基數的增長所抵消，這些增長來自隨後的所有者試用轉換以及訂户贏回計劃。
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日止的三個月，淨新增用户分別為(516)和174。截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日止的六個月，淨新增用户分別為(659)和306。由於出貨量下降，付費促銷訂户減少，而由於新冠肺炎疫情，汽車製造商開始提供付費訂閲，開始試用訂閲。自付淨額同比下降，因為隨後車主試用轉換的增加以及與車輛相關和非支付流失的減少被贏回計劃、新車轉換和售後計劃增加的增加以及自願流失的增加所抵消。
流量用户。我們提供的服務通過兼容的車載導航系統向消費者提供有關道路封閉、交通流量和事件數據的圖形信息。截至2020年6月30日，天狼星XM約有9,414個流量用户，比截至2019年6月30日的約9,150個流量用户增加了264個用户，增幅為3%。
55
目錄
天狼星XM加拿大用户。截至2020年6月30日，天狼星XM加拿大公司約有2,607名用户，比截至2019年6月30日的約2,702名天狼星XM加拿大公司約2,702名用户減少了95人，降幅為4%。
月平均自付員工流失率是將該期間的月自付費停用平均數除以該期間的自付費訂户平均數得出的。(有關更多詳細信息，請參閲第60至63頁上隨附的詞彙表。)
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月裏，我們的月平均自付流失率分別為1.6%和1.7%。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月裏，我們的月平均自付流失率為1.7%。這三個月的下降主要是由於車輛和非工資流失率下降，部分被自願流失率增加所抵消。
ARPU是由賺取的天狼星XM訂户總收入(不包括來自我們的聯網車輛服務的收入)和廣告淨收入除以該期間的月數除以該期間的每日加權平均訂户數量得出的。(有關更多詳細信息，請參閲第60至63頁上隨附的詞彙表。)
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月裏，訂户ARPU-Sirius XM分別為13.96美元和13.83美元。在截至2020年和2019年6月30日的6個月裏，訂户ARPU-Sirius XM分別為13.95美元和13.67美元。這一增長是由某些訂閲費和美國音樂版税的增加推動的。
SAC，每次安裝，根據無線電、組件和配件(不包括連接的車輛服務)銷售的訂户獲取成本和利潤率除以該期間新車輛上的衞星無線電安裝數量和售後無線電的出貨量。(有關更多詳細信息，請參閲第60至63頁上隨附的詞彙表。)
在截至2020年和2019年6月30日的三個月裏，每個安裝的SAC分別為20.14美元和22.74美元。在截至2020年和2019年6月30日的6個月中，每個安裝的SAC分別為20.14美元和23.40美元，下降的原因是OEM硬件補貼率的降低。
潘多拉
月度活躍用户。截至2020年6月30日，Pandora約有59,604名月度活躍用户，與截至2019年6月30日的64,948名月度活躍用户相比，減少了5,344名月度活躍用户，降幅為8%。月度活躍用户的減少是由於與通勤模式變化相關的用户參與度下降、廣告支持的聽眾流失增加以及新用户數量的減少所推動的。
訂閲者。截至2020年6月30日，Pandora擁有約6,302名訂户，與截至2019年6月30日的約6,957名訂户相比，減少了655名，降幅為9%。
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月裏，淨新增用户分別為36人和61人。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，淨新增用户分別為88人和287人。淨訂户的減少是由較少的試用啟動推動的。
ARPU被定義為我們潘多拉訂閲服務的每個付費訂户的平均月收入。(有關更多詳細信息，請參閲第60至63頁上隨附的詞彙表。)
在截至2020年和2019年6月30日的三個月裏，訂户ARPU-Pandora分別為6.70美元和6.53美元。在截至2020年和2019年6月30日的6個月裏，訂户ARPU-Pandora分別為6.77美元和6.61美元。用户ARPU的增長主要是由於較低費率的T-Mobile計劃到期和Pandora Premium計劃的增加。
AD支持的監聽器小時數是我們潘多拉業務和我們潘多拉聽眾參與度的關鍵指標。我們將與Pandora的非廣播內容產品相關的廣告支持的聽眾時間包括在聽眾時間的定義中。
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月裏，廣告支持聽眾的時間分別為3,286小時和3,490小時。在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的6個月中，廣告支持聽眾時間分別為6412小時和6910小時。廣告支持的聽眾小時數的減少主要是由月度活躍用户的下降推動的，但每名活躍用户的小時數增加部分抵消了這一影響。
轉速是我們將我們在Pandora服務上的聽眾小時數創建的廣告庫存貨幣化的關鍵指標。廣告RPM的計算方法是將廣告收入除以我們基於潘多拉廣告的服務的數千個聽眾小時數。
56
目錄
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月裏，RPM分別為55.23美元和80.14美元。截至2020年和2019年6月30日的6個月，RPM分別為61.23美元和71.46美元。這一下降是由於新冠肺炎疫情導致直銷百分比下降的結果。
LPM在所有潘多拉交付平臺上跟蹤我們的非訂閲、廣告支持服務。我們的ad LPM計算中包含的內容獲取成本是基於我們與唱片公司、表演版權組織和音樂出版商的許可協議設定的費率，或者如果我們沒有與特定錄音的版權所有者簽訂許可協議，則基於版權使用費委員會設定的適用費率。
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月裏，LPM分別為37.16美元和37.91美元。截至2020年和2019年6月30日的6個月，LPM分別為37.12美元和37.28美元。下降的主要原因是新冠肺炎疫情影響下的廣告收入下降，原因是直銷百分比和CPM費率下降。
LPU定義為在我們的Pandora訂閲服務上每個付費訂户的平均每月許可費用。LPU是衡量我們管理訂閲服務成本能力的關鍵指標。
截至2020年和2019年6月30日的三個月，LPU分別為4.06美元和4.16美元。截至2020年和2019年6月30日的六個月，LPU分別為4.08美元和4.06美元。這三個月的下降是由我們上一年與主要唱片公司的直接許可協議相關的最低保證推動的。這六個月的增長是由於出版商費率的提高，抵消了我們上一年與主要唱片公司的直接許可協議相關的最低擔保。
公司總數
調整後的EBITDA。一個調整後的EBITDA定義為扣除利息費用、所得税費用和折舊及攤銷前的淨收益，並根據包括前一期間在內的預計信息進行調整。(潘多拉2019年1月1日至2019年1月31日的業績。)*調整後的EBITDA不包括其他費用(收入)、債務清償損失、其他非現金費用的影響，如某些收購價格會計調整、基於股份的支付費用、法律和解和儲備，以及收購和重組成本(如果適用)。(有關GAAP的對賬和更多詳細信息，請參閲第60頁至第63頁上隨附的詞彙表。)
截至2020年和2019年6月30日止三個月，調整後EBITDA分別為615美元和618美元，降幅為0%，或3美元；截至2019年6月30日止六個月，調整後EBITDA分別為1,254美元和1,184美元，增幅為6%，或70美元。這一增長是由於天狼星XM訂户收入的增長，這是由於音樂版税費率提高以及每日加權平均訂户數量增加、收入份額成本、與人員相關的成本和訂户獲取成本降低而導致的美國音樂版税費用增加；廣告收入下降部分抵消了這一增長。
自由現金流包括運營提供的現金，扣除財產和設備的增加，以及限制性和其他投資活動的淨額。(有關GAAP的對賬和更多詳細信息，請參閲第60頁至第63頁上隨附的詞彙表。)
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月，自由現金流分別為503美元和474美元，增加29美元，增幅為6%。截至2020年和2019年6月30日的六個月，自由現金流分別為851美元和774美元，增加77美元，增幅為10%，但增長是由經營業績增長以及資本支出下降推動的。在截至2019年6月30日的六個月裏，我們一次性支付了25美元用於法律和解。

57
目錄
流動性與資本資源
截至2020年6月30日的6個月的現金流與截至2019年6月30日的6個月相比。
下表彙總了我們在以下時期的現金流活動：
截至6月30日的6個月，
202020192020 vs 2019年
經營活動提供的淨現金$1,007  $941  $66  
投資活動提供的淨現金(用於)(265) 209  (474) 
融資活動提供的現金淨額919  (989) 1,908  
現金、現金等價物和限制性現金淨增加1,661  161  1,500  
期初現金、現金等價物和限制性現金120  65  55  
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,781  $226  $1,555  
經營活動提供的現金流
截至2020年6月30日的6個月，經營活動提供的現金流增加了66美元，從截至2019年6月30日的6個月的941美元增加到1007美元。
我們經營活動提供的最大現金來源是訂閲和訂閲相關收入產生的現金。*我們還通過在Pandora上銷售廣告、在天狼星XM上銷售某些非音樂頻道的廣告以及銷售衞星收音機、零部件和配件來產生現金。我們從經營活動中獲得的現金的主要用途包括向分銷商、節目和內容提供商支付收入份額和特許權使用費，以及向無線電製造商、分銷商和汽車製造商付款。此外，運營活動的現金使用包括向供應商支付服務、維護和獲取聽眾和訂户的費用、一般公司支出以及補償和相關成本。在截至2019年6月30日的六個月裏，我們一次性支付了25美元用於法律和解。
投資活動提供的現金流(用於)
截至2020年6月30日的六個月，投資活動中使用的現金流主要是由於我們對SoundCloud的75美元投資，對Simplecast的28美元收購，主要用於資本化軟件和硬件，以及建造替代衞星。截至2019年6月30日的六個月，投資活動提供的現金流主要是由於從收購Pandora和出售短期投資72美元收到的現金313美元，部分被主要用於資本化軟件和硬件以及建造更換衞星的額外支出所抵消。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月裏，我們在資本化的軟件和硬件上分別花費了109美元和92美元，在建造替代衞星上分別花費了20美元和36美元。
融資活動提供(用於)的現金流
融資活動提供(用於)的現金流包括髮行和償還長期債務，根據我們的股票回購計劃購買普通股，支付現金股息和以股票代替股票進行基於股票的補償所支付的税款，長期債務的所有收益已用於為我們的運營提供資金，建造和發射新衞星，投資於其他基礎設施改善和購買我們普通股的股票。
截至2020年6月至30日的六個月，融資活動提供的現金流主要是由於發行了1,483美元的本金總額為4.125%的2030年到期的優先票據，扣除成本後部分抵消了這一影響；部分抵消了我們根據我們的回購計劃以399億美元購買和註銷普通股，支付117億美元的現金股息，以及支付43美元的税款，以代替為基於股票的薪酬而發行的股票。在截至2019年6月30日的6個月中，用於融資活動的現金流主要是由於根據我們的回購計劃購買和註銷了1,474美元的普通股，根據信貸安排償還了439美元，回購了2020年到期的潘多拉1.75%可轉換優先票據中的152美元，支付了113美元的現金股息，並支付了47美元的税款，以代替為股票薪酬而發行的股票，部分被天狼星發行的1,236美元的本金總額所抵消
未來流動性和資本資源需求
根據我們目前的業務計劃，我們預計將為運營費用、資本支出，包括建造替代衞星、營運資金要求、利息支付、税收和預定的到期日提供資金。
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此外，我們使用截至2020年6月30日的現金餘額(包括髮行2030年到期的4.125%優先票據的淨收益)贖回了2025年到期的5.375%優先票據和2023年7月9日到期的4.625%優先票據。截至2020年6月30日，我們的信貸安排下的未償還金額為0美元。由於未來可供借款的金額減少了1美元，與為潘多拉公司開具的信用證相關，我們的信貸安排下可供未來借款的金額為1,749美元。*我們相信我們有足夠的現金和現金等價物以及債務能力，以滿足我們估計的短期和長期資金需求，包括建造、發射和保險更換衞星的金額，以及為未來的股票回購、未來的股息支付和尋求戰略機會提供資金。
我們償還債務和其他義務的能力取決於我們未來的經營業績，以及經濟、金融、競爭和其他因素。我們不斷審查我們的運作，尋找機會調整支出的時間，以確保保持足夠的資源。
我們定期評估我們的商業計劃和戰略。這些評估經常導致我們的業務計劃和戰略發生變化，其中一些可能是實質性的，並顯著改變我們的現金需求。我們業務計劃或戰略的這些變化可能包括：收購獨特或引人注目的節目；開發和推出新功能或服務；重大的新的或增強的分銷安排；對基礎設施的投資，如衞星、設備或無線電頻譜；以及收購和投資，包括與我們的現有業務沒有直接關係的收購和投資。
我們可以不時通過公開市場購買、私下協商的交易或其他方式購買我們的未償債務。購買或償還債務(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
資本返還計劃
截至2020年6月30日，我們的董事會已授權回購總計14,000美元的普通股。截至2020年6月30日，我們自2012年12月以來根據我們的股票回購計劃累計回購了3,117股，價值13,241美元，根據我們現有的股票回購計劃授權，仍有759美元可用於額外回購。2020年7月14日，我們的董事會批准了額外的2,000美元的普通股回購計劃，使我們自該計劃開始以來的總授權金額增加到16,000美元。
普通股可以不時在公開市場和私下協商的交易中購買，包括加速股票回購交易和與Liberty Media及其附屬公司的交易。我們打算通過手頭現金、運營產生的現金和未來借款來為額外的回購提供資金。任何購買的規模和時機都將基於一系列因素，包括價格以及商業和市場狀況。
2020年7月14日，我們的董事會宣佈季度股息為每股普通股0.01331美元，於2020年8月31日支付給截至2020年8月7日收盤登記在冊的股東。我們的董事會預計將宣佈定期的季度股息，年度總金額為每股普通股0.05324美元。
債務契約
管理天狼星XM的優先票據和潘多拉可轉換票據的契約以及管理天狼星XM信貸安排的協議包括限制性契約。截至2020年6月30日，我們遵守了這些契約。有關我們的“債務契約”的討論，請參閲本季度報告(Form 10-Q)第I部分第I項中我們未經審計的合併財務報表的註釋13。
表外安排
除本季度報告10-Q表格第I部分第I項未經審計的綜合財務報表附註16所披露的對我們的財務狀況、經營業績、流動資金、資本支出或資本資源有合理的重大影響外，我們沒有任何重大的表外安排。
合同現金承諾
有關我們“合同現金承諾”的討論，請參閲本季度報告10-Q表第I部分第I項中我們未經審計的綜合財務報表的註釋16。
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關聯方交易
有關“關聯方交易”的討論，請參閲本季度報告10-Q表第I部分第I項中我們未經審計的綜合財務報表的註釋12。
關鍵會計政策和估算
有關我們“關鍵會計政策和估計”的討論，請參閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。自2019年12月31日以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
術語表
月活躍用户-Pandora服務上的不同註冊用户數，包括訂户，他們在該期間最後一個日曆月結束前的30天內消費了內容。潘多拉服務的月度活躍用户數量可能誇大了活躍使用我們的潘多拉服務的獨立個人的數量，因為一個人可能使用多個賬户。要成為Pandora服務的註冊用户，用户必須使用電子郵件地址或電話號碼註冊，或使用具有唯一標識符的設備訪問我們的服務，我們使用該設備為我們的服務創建帳户。
月平均自付員工流失率 -天狼星XM當期自付費停用月平均值除以當期自付費訂户平均數。
調整後的EBITDA -EBITDA定義為扣除利息費用、所得税費用和折舊及攤銷前的淨收入。我們調整EBITDA以排除其他費用(收入)以及下文討論的某些其他費用的影響。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務衡量標準，不包括或調整(如果適用)：(I)由於XM合併和Pandora收購的收購價格而進行的某些調整，(Ii)經某些費用調整的前置淨收入，包括2019年1月的折舊和攤銷、其他收入(虧損)和基於股票的支付費用，(Iii)基於股票的支付費用和(Iv)與我們業務持續業績無關的其他重大運營費用(收入)。我們相信，調整後的EBITDA是衡量我們經營業績基本趨勢的有用指標，它除了提供與我們的資本結構和收購價格會計相關的成本外，還提供了有關我們業務的有用信息。我們相信，投資者在分析我們過去的經營業績和我們目前的業績，並將我們的經營業績與其他通信、娛樂和媒體公司的業績進行比較時，會發現這種非GAAP財務衡量標準很有用。我們相信，投資者使用調整後的EBITDA來估計我們當前的企業價值，並做出投資決策。由於對我們的衞星無線電系統進行了大量的資本投資，我們的運營結果反映了大量的折舊費用。我們相信，排除股份支付費用是有用的，因為它與我們業務的運營狀況沒有直接關係。我們還認為，排除法律和解和準備金、與購置有關的費用以及清償債務損失的程度，就是在此期間發生的。, 是有用的，因為它們是不作為我們在此期間正常運營的一部分而發生的重大費用。
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調整後的EBITDA有一定的侷限性，因為它沒有考慮某些費用對我們全面收益表的影響，包括XM合併和Pandora收購的基於股票的支付費用和某些收購價格會計。我們努力彌補非GAAP衡量標準的侷限性，同時提供同等或更重要的可比GAAP衡量標準和對賬項目的描述，包括量化這些項目，以得出非GAAP衡量標準。如果投資者希望在計入這些成本後比較和評估我們的經營業績，應參考我們未經審計的綜合全面收益表中披露的淨收益。由於調整後的EBITDA是一項非GAAP財務業績指標，我們對調整後EBITDA的計算可能會受到不同計算的影響；可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較；不應單獨考慮，將其作為根據GAAP編制的財務業績指標的替代或更好的指標。淨收入與調整後的EBITDA的對賬計算如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
2020201920202019
淨收入：$243  $263  $536  $425  
添加從調整後的EBITDA中排除的項目：
法律和解和保留—  —  (16) 25  
收購和重組成本(1)
24  7  24  83  
股份支付費用52  57  107  106  
折舊攤銷124  119  256  226  
利息費用102  97  201  187  
債務清償損失—  —  —  1  
其他費用(收入)(4) 3  (8) 2  
所得税費用74  76  154  157  
採購價格核算調整：
營業收入2  2  4  4  
營業費用(2) (6) (4) (7) 
形式調整(2)
—  —  —  (25) 
調整後的EBITDA$615  $618  $1,254  $1,184  
(1)收購和重組成本包括截至2019年6月30日的6個月21美元的基於股票的薪酬支出。
(2)截至2019年6月30日的六個月的形式調整包括潘多拉截至2019年6月30日的六個月的淨收入(44美元)加上折舊和攤銷6美元，基於股票的支付費用11美元，收購和其他相關成本1美元，以及利息支出2美元，被其他費用(收入)1美元抵消。

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自由現金流 -來自經營活動提供的現金流，扣除物業和設備的增加以及購買其他投資後的淨額。自由現金流是我們的管理層和董事會用來評估我們的運營產生的現金(扣除資本支出和其他投資活動)的指標。在資本密集型業務中，在衞星方面有大量投資，我們查看我們的運營現金流，扣除這些投資現金流出，以確定可用於未來用户收購和資本支出的現金，回購或註銷債務，收購其他公司，並評估我們向股東返還資本的能力。我們從自由現金流中剔除某些與我們業務的持續業績無關的項目，例如與收購、戰略和短期投資相關的現金流，以及與關聯方和其他股權投資者的淨貸款活動。我們相信自由現金流是我們業務長期財務穩定性的一個指標。自由現金流是一項非GAAP財務衡量標準，對賬為“經營活動提供的現金淨值”，可以通過從未經審計的現金流量表的“經營活動提供的淨現金”中扣除“增加財產和設備”項下的金額，並從“經營活動提供的現金淨值”中扣除或加上限制性和其他投資活動來計算。自由現金流應與其他GAAP財務業績指標一起使用，不得與其他公司提出的自由現金流指標相提並論。*自由現金流應被視為經營活動現金流的補充指標，而不是替代指標, 根據GAAP確定的自由現金流是有限的，並不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流，因為該措施沒有扣除債務到期日所需的付款。我們相信，自由現金流為投資者提供了有關我們當前現金流的有用補充信息，以及其他GAAP指標(如經營和投資活動的現金流)，以確定我們的財務狀況，並將我們的經營業績與其他通信、娛樂和媒體公司進行比較。自由現金流計算如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
2020201920202019
現金流信息
經營活動提供的淨現金$591  $545  $1,007  $941  
投資活動提供的淨現金(用於)$(120) $(75) $(265) $209  
用於融資活動的現金淨額$1,258  $(317) $919  $(989) 
自由現金流
經營活動提供的淨現金$591  $545  $1,007  $941  
物業和設備的附加費(87) (70) (149) (160) 
購買其他投資(1) (1) (7) (7) 
自由現金流$503  $474  $851  $774  
ARPU - 天狼星XM ARPU是由總的賺取訂户收入(不包括與我們的聯網車輛服務相關的收入)和廣告收入得出的，除以 該期間的月數除以該期間的每日加權平均訂户數量。Pandora ARPU被定義為在我們的Pandora訂閲服務上每個付費用户的平均每月訂户收入。
每次安裝的訂户獲取成本-或每個安裝的SAC是根據無線電和配件(不包括連接的車輛服務)的銷售的訂户獲取成本和利潤率除以同期新車輛中的衞星無線電安裝數量和售後無線電的出貨量得出的。每個安裝的SAC計算如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
2020201920202019
訂户獲取成本，不包括聯網車輛服務$48  $104  $147  $212  
減去：收音機和配件銷售的利潤率，不包括聯網車輛服務(21) (34) (58) (68) 
$27  $70  $89  $144  
裝置1,320  3,078  4,403  6,155  
SAC，每次安裝 (a)
$20.14  $22.74  $20.14  $23.40  
(a)由於四捨五入，金額可能不會重新計算。
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AD支持的監聽器小時數-基於我們的Pandora廣告支持平臺為我們的Pandora服務器請求和提供的每首曲目提供的總字節數，通過我們的內部分析系統衡量，無論聽眾是否收聽整個曲目。對於非音樂內容(如播客)，劇集被劃分為大致與曲目長度相同的部分，這些部分被視為曲目。如果第三方測量的廣告時數不是使用類似的基於服務器的方法計算的，那麼第三方測量結果可能與我們的測量結果不同。
轉速 -是通過將廣告收入(不包括AdsWizz和其他平臺外收入)除以我們基於Pandora廣告的服務的數千個聽眾小時數來計算的。
LPM -是通過將廣告許可成本除以我們基於潘多拉廣告的服務的數千個聽眾小時數來計算的。
LPU-通過將訂户許可成本除以我們Pandora訂閲服務上的付費訂户數量來計算。
第三項：市場風險的定量和定性披露
截至2020年6月30日，我們沒有持有或發行任何獨立的衍生品。*我們持有貨幣市場基金和存單的投資。*這些證券與我們投資政策中包含的目標一致。*我們投資政策的基本目標是保本、保持充足的流動性以滿足經營要求和最大化收益率。截至2020年6月30日，我們還舉辦了以下實物投資：
•關於天狼星XM加拿大的資本重組，2017年5月25日，我們向天狼星XM加拿大提供了1.31億美元的貸款。這筆貸款以加元計價，可能會有外幣變動。它被認為是一項長期投資，任何未實現的收益或損失都在累積的其他綜合(損失)收入中報告。這類貸款期限為15年，按7.62%的年利率計息，包括慣例契諾和違約事件，包括與Sirius XM Canada未能維持指定槓桿率有關的違約事件。截至2020年6月30日，這筆貸款的賬面價值為1.22億美元，接近其截至該日期的公允價值。如果截至2020年6月30日，加拿大對美元的匯率降低10%，這筆貸款的價值將減少約1200萬美元。
我們的債務包括固定利率工具，我們債務的公平市場價值對利率的變化很敏感。Sirius XM在信貸安排下的借款利率根據倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)加上基於其債務與運營現金流比率的適用利率進行浮動利率。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。2017年7月27日，監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率。目前尚不清楚屆時LIBOR是否將不復存在，或者是否會建立新的計算LIBOR的方法，使其在2021年之後繼續存在。這些發展的後果不能完全預測，但可能包括我們在信貸安排下的借款成本增加。
項目4.安全控制和程序
管制和程序
我們保持着一套披露控制和程序，旨在確保我們根據1934年“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定所需的披露。任何披露控制和程序的設計部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。任何管制和程序，無論設計和運作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以達致預期的管制目標。

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截至2020年6月30日，在我們的首席執行官James E.Meyer和高級執行副總裁兼首席財務官David J.Frear等管理層的監督和參與下，對我們的披露控制程序和程序(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的設計和運營的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論認為，截至2020年6月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。


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第II部分-其他資料
項目1.其他法律程序
有關我們“法律訴訟”的討論，請參閲本季度報告10-Q表第I部分第I項中我們未經審計的綜合財務報表的註釋16。

項目1A.各種風險因素
針對新冠肺炎疫情，我們補充了之前針對截至2019年12月31日的10-K年度報告第I部分“第1A項風險因素”披露的風險因素，以反映我們認為新冠肺炎疫情及其相關經濟影響給我們的業務帶來的不確定性。額外的風險因素出現在我們截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告的第二部分“第1A項風險因素”中。

第二項：未登記的股權證券銷售和收益的使用
2020年7月14日，我們的董事會批准額外20億美元用於回購我們的普通股。新的批准將我們被授權回購的普通股總額增加到160億美元。我們的董事會沒有為這一股票回購計劃設定結束日期。根據符合交易法規則10b5-1要求的預先設定的交易計劃，我們可以不時在公開市場上購買大量普通股，在私下談判的交易中，包括與Liberty Media及其附屬公司的交易，或其他方面。截至2020年6月30日，我們自2020年12月以來的累計回購根據我們現有的140億美元股票回購計劃，還有8億美元可用。這些購買的規模和時機將基於一系列因素，包括價格以及商業和市場狀況。
        
下表提供了我們在截至2020年6月30日的季度內購買根據修訂後的交易法第12節登記的股權證券的信息：
週期購買的股份總數每股平均支付價格(A)作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或方案可能尚未購買的股份的大約美元價值(A)
2020年4月1日-2020年4月30日1,250,000  $5.92  1,250,000  $916,297,840  
2020年5月1日-2020年5月31日17,250,000  $5.50  17,250,000  $821,435,365  
2020年6月1日-2020年6月30日10,631,524  $5.91  10,631,524  $758,599,782  
總計29,131,524  $5.67  29,131,524  
(a)這些金額包括與回購股票相關的費用和佣金。

第三項：高級證券違約
不適用。

項目4.煤礦安全披露情況
不適用。

第五項：其他信息
沒有。

項目6.所有展品
參見附於此的證據索引，其通過引用結合於此。
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目錄

展品索引
陳列品 描述
4.1  
天狼星XM無線電公司、其中指名的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人，於2020年6月11日簽署的關於2030年到期的4.125%優先債券的契約，包括2030年到期的4.125%優先債券的形式(通過參考天狼星XM控股公司2020年6月11日的8-K表格當前報告(第001-34295號文件)併入附件4.1)。
31.1  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節，首席執行官詹姆斯·E·邁耶(James E.Meyer)頒發的證書(隨函存檔)。
31.2  
高級執行副總裁兼首席財務官David J.Frear根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條的規定頒發的證書(隨函存檔)。
32.1  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節首席執行官詹姆斯·E·邁耶的證書(隨函提供)。
32.2  
高級執行副總裁兼首席財務官David J.Frear根據美國法典第1350條第18條頒發的證書，該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的(隨函提供)。
101.1  
以下財務信息來自我們截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯可擴展商業報告語言(Inline XBRL)：(I)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的合併全面收益表(未經審計)；(Ii)截至2020年6月30日(未經審計)和2019年12月31日的綜合資產負債表；(Iii)股東權益合併報表(赤字)(Iv)截至2020年、2020年及2019年6月30日止六個月的綜合現金流量表(未經審計)；及(V)綜合財務報表附註(未經審計)。
104  
該公司截至2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式。
 ____________________

作為本報告證物存檔的協議和其他文件，除了協議或其他文件本身的條款外，不打算提供事實信息或其他披露，您不應依賴它們來實現此目的以外的其他目的。特別是，吾等在此等協議或其他文件中所作的任何陳述及保證，僅於相關協議或文件訂立之日在相關協議或文件的特定背景下作出，不得為任何其他目的或在任何其他時間描述實際情況。
66
目錄

簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已於2020年7月30日正式授權以下簽字人代表其簽署本報告。
天狼星XM控股公司
依據：
/s/*D貪慾J.F.後方
大衞·J·弗裏爾
高級執行副總裁兼
首席財務官
(首席財務官及獲授權人員)
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