目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告 1934年證券交易法 | |||
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
根據“條例”第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年證券交易法 | |||
從開始的過渡期 至 .
委託文件編號：1-8944
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (I.R.S.僱主 識別號碼) | |||||
(主要行政辦事處地址) | (郵政編碼) | |||||
註冊人電話號碼，包括區號：(216 ) 694-5700
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐ *。☒
註冊人普通股的流通股數量，每股票面價值為0.125美元。399,198,070 自.起2020年7月27日.
目錄
目錄 | |||||
頁碼 | |||||
定義 | 1 | ||||
第一部分-財務信息 | |||||
第1項 | 財務報表 | ||||
截至2020年6月30日和2019年12月31日未經審計的簡明綜合財務狀況報表 | 3 | ||||
截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月未經審計合併業務報表 | 4 | ||||
截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月未經審計綜合收益(虧損)表 | 5 | ||||
截至2020年和2019年6月30日止六個月未經審計的簡併現金流量表 | 6 | ||||
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明綜合權益變動表 | 7 | ||||
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 8 | ||||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 41 | |||
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 61 | |||
項目4. | 管制和程序 | 62 | |||
第II部分-其他資料 | |||||
第1項 | 法律程序 | 63 | |||
第1A項 | 危險因素 | 63 | |||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 63 | |||
項目4. | 礦場安全資料披露 | 63 | |||
第五項。 | 其他資料 | 63 | |||
第6項 | 陳列品 | 64 | |||
簽名 | 66 | ||||
目錄
定義
正文中使用了以下縮寫或首字母縮寫。本報告中提及的“公司”、“我們”和“懸崖”是指克利夫蘭-克里夫斯公司。和子公司，除非另有説明或上下文另有説明。
縮寫或首字母縮寫 | 術語 | |
ABL設施 | 基於資產的循環信貸協議，由代理美國銀行，N.A.，作為代理的貸款人，作為貸款人的貸款人，以及作為母公司和借款人的克利夫蘭-克里夫斯公司簽訂，日期為2020年3月13日，經修訂 | |
調整後的EBITDA | EBITDA不包括某些項目，如非控制權益的EBITDA、債務清償、遣散費、與收購相關的成本、存貨遞增攤銷、非持續經營的影響以及部門間公司分配銷售、一般和行政成本 | |
AK煤 | AK Steel的間接全資子公司AK Coal Resources，Inc.及相關煤礦業務 | |
AK鋼 | AK Steel Holding Corporation及其合併子公司，包括其直接全資子公司AK Steel Corporation，除非另有説明或上下文另有説明 | |
AK管 | AK Tube LLC，AK Steel的間接全資子公司 | |
AMT | 備選最低税額 | |
AOCI | 累計其他綜合收益(虧損) | |
安賽樂米塔爾美國 | 安賽樂米塔爾美國有限責任公司(包括其許多美國附屬公司、子公司和代表。除非引用了特定的安賽樂米塔爾美國實體，否則對安賽樂米塔爾美國的引用包括所有此類關係) | |
ASC | 會計準則編碼 | |
大西洋盆地顆粒溢價 | 普氏大西洋盆地高爐65%鐵球團溢價 | |
板子 | 克利夫蘭-克里夫斯公司董事會。 | |
CARE法案 | 冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法 | |
CECL | 當前預期信貸損失 | |
CERCLA | 綜合環境響應、賠償和責任法 | |
賠償委員會 | 董事會薪酬與組織委員會 | |
新冠肺炎 | 世界衞生組織於2020年3月宣佈為全球大流行的一種新的冠狀病毒株 | |
多德-弗蘭克法案 | 多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法 | |
DR級 | 直接還原級 | |
電弧爐 | 電弧爐 | |
EBITDA | 扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益 | |
大英帝國 | 帝國鐵礦合夥企業 | |
環境保護局 | 美國環保署 | |
ERISA | 1974年僱員退休收入保障法，經修訂 | |
《交換法》 | 經修訂的1934年證券交易法 | |
鐵 | 鐵質 | |
費羅 | 先進先出 | |
前ABL設施 | 由作為行政代理的美國銀行，N.A.，作為貸款人的貸款人，作為母公司和借款人的克利夫蘭-克里夫斯公司，以及作為借款人的母公司的母公司及其母方的子公司修訂和重新簽署的辛迪加貸款協議，日期為2015年3月30日，修訂和重述於2018年2月28日，並經進一步修訂，該協議由作為行政代理的美國銀行，N.A.，作為貸款人的貸款人，作為母公司和借款人的克利夫蘭-克利夫斯公司以及作為借款人的母方的子公司修訂和重新聲明，並進一步修訂 | |
公認會計原則 | 美國普遍接受的會計原則 | |
HBI | 熱壓球鐵 | |
希賓 | 日兵塔康公司，一家非法人合資企業 | |
熱軋捲鋼價格 | 熱軋捲鋼估計年平均日市場價格 | |
IRBs | 工業收入債券 | |
Libor | 倫敦銀行間同業拆借利率 | |
後進先出 | 後進先出 | |
長噸 | 2240英鎊 | |
合併 | 合併Sub與AK Steel合併並併入AK Steel，AK Steel作為Cliff的全資子公司在合併中倖存下來，受合併協議中規定的條款和條件的限制，自2020年3月13日起生效 | |
合併協議 | Cliff、AK Steel和Merge Sub之間的合併協議和計劃，日期為2019年12月2日 | |
合併子 | Pepper Merge Sub Inc.，合併前Cliff的直接全資子公司 | |
公噸 | 2205英鎊 | |
MMBtu | 百萬英熱單位 | |
MSHA | 美國礦山安全與健康管理局 | |
淨噸 | 2000英鎊 | |
北岸 | 北岸礦業公司 | |
OPEB | 其他退休後福利 | |
普氏62%價格 | 普氏IODEX 62%Fe罰款成本和運費華北 | |
Precision合作伙伴 | PPHC Holdings，LLC(AK Steel的間接全資子公司)及其子公司統稱為，除非另有説明或上下文另有指示 | |
RCRA | 資源保護和回收法案 | |
證交會 | 美國證券交易委員會 | |
第232條 | 經修訂的1962年“貿易擴張法”第232節 | |
證券法 | 經修訂的1933年證券法 | |
1
目錄
縮寫或首字母縮寫 | 術語 | |
SunCoke Middletown | 米德爾頓焦炭公司(Middletown Coke Company，LLC)是SunCoke Energy，Inc.的子公司。 | |
蒂爾登 | 蒂爾登礦業公司(Tilden Mining Company L.C.) | |
主題805 | ASC主題805，企業合併 | |
主題815 | ASC主題815，衍生工具和套期保值 | |
聯合塔康石 | 聯合塔康有限責任公司 | |
美國 | 美利堅合眾國 | |
美國鋼鐵業 | 安大略省希賓公司，美國鋼鐵公司的子公司，希賓的參與者 | |
USMCA | 美國-墨西哥-加拿大協定 | |
VIE | 可變利息實體 | |
2
目錄
第一部分
第1項 | 財務報表 |
未經審計的簡明綜合財務狀況表
克利夫蘭-克里夫斯公司及附屬公司
(單位：百萬) | |||||||
6月30日， 2020 | 12月31日， 2019 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
應收帳款，淨額 | |||||||
盤存 | |||||||
應收所得税，當期 | |||||||
其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
非流動資產： | |||||||
財產，廠房和設備，淨額 | |||||||
商譽 | |||||||
無形資產，淨額 | |||||||
應收非流動所得税 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
使用權資產、經營租賃 | |||||||
其他非流動資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
應計負債 | |||||||
其他流動負債 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
非流動負債： | |||||||
長期債務 | |||||||
經營租賃負債，非流動 | |||||||
無形負債淨額 | |||||||
養老金和OPEB負債 | |||||||
資產報廢義務 | |||||||
其他非流動負債 | |||||||
總負債 | |||||||
承付款和或有事項(見附註18) | |||||||
權益： | |||||||
普通股-每股票面價值0.125美元 | |||||||
授權-6億股(2019年-6億股)； | |||||||
已發行-428,645,866股(2019年-301,886,794股)； | |||||||
流通股-399,159,988股(2019年-270,084,005股) | |||||||
超過股票面值的資本 | |||||||
留存赤字 | ( | ) | ( | ) | |||
庫房29,485,878股普通股的成本(2019年-31,802,789股) | ( | ) | ( | ) | |||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
總懸崖股東權益 | |||||||
非控股權益 | |||||||
總股本 | |||||||
負債和權益總額 | $ | $ | |||||
隨附的註釋是這些內容不可分割的一部分未經審計的簡明合併財務報表.
3
目錄
未經審計的合併合併業務報表
克利夫蘭-克里夫斯公司及附屬公司
(單位為百萬，不包括每股金額) | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
遞延收入的變現 | |||||||||||||||
運營成本： | |||||||||||||||
銷貨成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
銷售、一般和行政費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
與收購相關的成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
雜項-網 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
總運營成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他收入(費用)： | |||||||||||||||
利息支出，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
清償債務所得(損) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他營業外收入 | |||||||||||||||
其他收入(費用)合計 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税前持續經營所得(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税優惠(費用) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
持續經營的收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
非持續經營所得(虧損)，税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
淨收益(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
可歸因於非控制性權益的收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
克里夫斯股東應佔淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
可歸屬於Cliff股東的每股普通股收益(虧損)-基本 | |||||||||||||||
持續運營 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
停產經營 | |||||||||||||||
$ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
克里夫斯股東應佔普通股每股收益(虧損)-攤薄 | |||||||||||||||
持續運營 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
停產經營 | |||||||||||||||
$ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
平均股數(以千為單位) | |||||||||||||||
基本型 | |||||||||||||||
稀釋 | |||||||||||||||
隨附的註釋是這些內容不可分割的一部分未經審計的簡明合併財務報表.
4
目錄
未經審計的簡明綜合收益表(損益表)
克利夫蘭-克里夫斯公司及附屬公司
(單位：百萬) | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
淨收益(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
其他全面收益(虧損)： | |||||||||||||||
養老金和税後淨額OPEB的變化 | |||||||||||||||
外幣換算的變化 | ( | ) | |||||||||||||
衍生金融工具的變動，税後淨額 | ( | ) | |||||||||||||
其他綜合收益合計 | |||||||||||||||
綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
可歸因於非控股權益的全面收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
克里夫斯股東應佔綜合收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
隨附的註釋是這些內容不可分割的一部分未經審計的簡明合併財務報表.
5
目錄
未經審計的簡明合併現金流量表
克利夫蘭-克里夫斯公司及附屬公司
(單位：百萬) | |||||||
截至六個月 六月三十日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
經營活動 | |||||||
淨收益(損失) | $ | ( | ) | $ | |||
對淨收益(虧損)與經營活動提供(使用)的現金淨額進行調整： | |||||||
折舊、損耗和攤銷 | |||||||
存貨遞增攤銷 | |||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||
清償債務的損失(收益) | ( | ) | |||||
衍生工具的損失(收益) | ( | ) | |||||
其他 | ( | ) | |||||
扣除業務合併後的營業資產和負債淨額變化： | |||||||
應收賬款和其他資產 | |||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | |||
應付賬款、應計費用和其他負債 | ( | ) | ( | ) | |||
經營活動提供(使用)的現金淨額 | ( | ) | |||||
投資活動 | |||||||
購置房產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | |||
收購AK Steel，扣除所獲現金後的淨額 | ( | ) | |||||
其他投資活動 | ( | ) | |||||
投資活動使用的淨現金 | ( | ) | ( | ) | |||
融資活動 | |||||||
普通股回購 | ( | ) | |||||
發行債券所得收益 | |||||||
發債成本 | ( | ) | ( | ) | |||
債務回購 | ( | ) | ( | ) | |||
信貸安排下的借款 | |||||||
信貸安排項下的還款 | ( | ) | |||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | |||
其他融資活動 | ( | ) | ( | ) | |||
融資活動提供(使用)的現金淨額 | ( | ) | |||||
現金和現金等價物減少，包括歸入與非連續性業務有關的其他流動資產內的現金 | ( | ) | ( | ) | |||
減去：歸入其他流動資產的非持續業務的現金和現金等價物減少 | ( | ) | ( | ) | |||
現金和現金等價物淨減少 | ( | ) | ( | ) | |||
期初現金及現金等價物 | |||||||
期末現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
隨附的註釋是這些內容不可分割的一部分未經審計的簡明合併財務報表.
6
目錄
未經審計的簡明綜合權益變動表
克利夫蘭-克里夫斯公司及附屬公司
(單位：百萬) | ||||||||||||||||||||||||||||||
數 的 普普通通 已發行股票 | 普通股的票面價值 已發行股份 | 資本流入 超過 面值 的股份 | 留用 赤字 | 普普通通 股份 在……裏面 財務處 | AOCI | 非控制性權益 | 總計 | |||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
綜合收益(虧損) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股票和其他激勵計劃 | — | ( | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
收購AK鋼鐵公司 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
普通股股息(每股0.06美元) | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
對非控股權益的淨分配 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2020年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
綜合收益(虧損) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股票和其他激勵計劃 | — | ( | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
普通股股息 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
對非控股權益的淨分配 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2020年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
(單位：百萬) | ||||||||||||||||||||||||||
數量 普普通通 已發行股票 | 普通股的票面價值 已發行股份 | 資本流入 超過 面值 的股份 | 留用 赤字 | 普普通通 股份 在……裏面 財務處 | AOCI | 總計 | ||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
綜合收益(虧損) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
股票和其他激勵計劃 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
普通股股息(每股0.05美元) | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
2019年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
綜合收益 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
股票和其他激勵計劃 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
普通股股息(每股0.06美元) | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
2019年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
隨附的註釋是這些內容不可分割的一部分未經審計的簡明合併財務報表.
7
目錄
未經審計的簡明合併財務報表附註
克利夫蘭-克里夫斯公司及附屬公司
注1-列報基礎和重要會計政策
業務、合併和演示
隨行的未經審計的簡明合併財務報表根據證券交易委員會的規則和規定編制，管理層認為，包括所有必要的調整(包括正常經常性調整)，以公平地列報所列示期間的財務狀況、經營業績、全面收益(虧損)、現金流量和權益變動。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。管理層根據各種假設和歷史經驗作出估計，相信這些假設和歷史經驗是合理的；然而，由於估計的固有性質，實際結果可能會因條件或假設的變化而大不相同。的操作結果截至三個月和六個月 2020年6月30日並不一定預示着年終的預期結果。2020年12月31日或任何其他未來時期。由於收購了AK Steel，某些餘額已成為材料，不再濃縮在我們的未經審計的簡明綜合財務狀況表，例如以下各項的餘額使用權資產、經營租賃和經營租賃負債，非流動。因此，某些前期金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。這些未經審計的簡明合併財務報表應與我們截至年度的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和附註一起閲讀2019年12月31日在我們截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告中。
收購AK鋼鐵公司
於2020年3月13日，吾等完成合並，據此，根據合併協議所載條款及條件，Merge Sub與AK Steel合併並併入AK Steel，AK Steel作為Cliff的全資附屬公司繼續存在。參考附註3-購置AK鋼以獲取更多信息。
AK Steel是北美領先的扁軋碳、不鏽鋼和電工鋼產品生產商，主要面向汽車、基礎設施和製造市場。對AK Steel的收購使我們轉變為一家垂直整合的增值鐵礦石和鋼鐵產品生產商。
新冠肺炎
為了應對新冠肺炎疫情，我們進行了各種運營調整，以適應對我們產品的需求。儘管鋼鐵和鐵礦石生產一直被我們運營所在的州認為是“必不可少的”，但我們的某些設施和建設活動在2020年第二季期間暫時閒置，但幾乎所有這些暫時閒置的設施都在2020年6月30日重啟，除了2020年7月重啟的迪爾伯恩熱端業務和曼斯菲爾德業務，以及我們計劃在2020年8月初重啟的Northshore礦.
鞏固的基礎
未經審計的簡明綜合財務報表合併了我們的賬目和我們全資擁有的子公司、我們擁有控股權的所有子公司和我們是其主要受益人的兩個可變利益實體的賬目。所有公司間交易和餘額在合併時被沖銷。
可報告的細分市場
對AK Steel的收購使我們轉變為一家垂直整合的增值鐵礦石和鋼鐵產品生產商，我們根據兩個可報告部門的差異化產品進行組織-新的鋼鐵和製造部門以及採礦和球團部門。我們的新鋼鐵與製造業部門包括通過收購AK Steel和我們之前報告的金屬部門獲得的資產，以及我們的採礦和球團礦該部門包括我們正在運營的三個礦山和我們無限期閒置的礦山。
8
目錄
對關聯公司的投資
我們有幾項業務的投資是用權益會計法核算的。當情況顯示低於賬面價值的損失不是暫時性的時，我們會對投資進行減值審查。被投資人和股權比例如下：
被投資人 | 報告的數據段在 | 股權比例 | ||
芝加哥聯合金屬有限責任公司 | 鋼鐵與製造業 | |||
日兵塔康公司 | 採礦和球團礦 | |||
斯巴達鋼鐵塗層有限責任公司 | 鋼鐵與製造業 | |||
我們記錄了斯巴達鋼鐵的基差$32.5 百萬作為我們收購AK Steel的一部分，基差涉及公允價值超過被投資方物業、廠房和設備賬面價值的部分，並將在標的資產的剩餘使用年限內攤銷。
重大會計政策
有關我們重要會計政策的詳細説明，請參閲我們提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的財務報表，這些報表已更新，可在未經審計的簡明合併財務報表包括在我們提交給證券交易委員會的截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中。我們的重大會計政策和估計與其中披露的相比沒有重大變化。
近期會計公告
印發並通過
9
目錄
附註2-補充財務報表信息
營業收入
下表代表了我們的綜合營業收入(不包括公司間收入)按市場劃分：
(單位：百萬) | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
鋼鐵和製造業： | |||||||||||||||
汽車 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
基礎設施和製造業 | |||||||||||||||
分配器和轉換器 | |||||||||||||||
全鋼與製造 | |||||||||||||||
採礦和球團礦： | |||||||||||||||
鋼鐵生產商1 | |||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
1 包括 遞延收入的變現 的$34.6 百萬為.截至六個月 2020年6月30日.
下表代表了我們的綜合營業收入(不包括公司間收入)按產品線劃分：
(單位：百萬) | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
鋼鐵和製造業： | |||||||||||||||
碳鋼 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
不鏽鋼和電工鋼 | |||||||||||||||
管狀產品、部件和其他 | |||||||||||||||
全鋼與製造 | |||||||||||||||
採礦和球團礦： | |||||||||||||||
鐵礦石1 | |||||||||||||||
運費 | |||||||||||||||
總採礦量和球團礦 | |||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
1 包括 遞延收入的變現 的$34.6 百萬為.截至六個月 2020年6月30日.
我們主要面向位於美國中西部、南部和東部的國內客户，以及主要位於加拿大、墨西哥和西歐的外國客户。面向美國以外客户的淨收入為$176.0 百萬和$222.7 百萬為.截至三個月和六個月 2020年6月30日、和$136.4 百萬和$179.4 百萬為.截至三個月和六個月 2019年6月30日分別為。
信貸損失準備
以下是我們與以下項目相關的信貸損失撥備的前滾應收帳款，淨額:
(單位：百萬) | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
截至1月1日的信貸損失撥備 | $ | $ | |||||
提高免税額 | |||||||
截至6月30日的信貸損失撥備 | $ | $ | |||||
10
目錄
盤存
下表提供了我們的盤存在未經審計的簡明綜合財務狀況表:
(單位：百萬) | |||||||
6月30日， 2020 | 12月31日， 2019 | ||||||
產品庫存 | |||||||
成品和半成品 | $ | $ | |||||
在製品 | |||||||
原料 | |||||||
產品總庫存 | |||||||
製造用品和關鍵備件 | |||||||
盤存 | $ | $ | |||||
遞延收入
下表彙總了我們的遞延收入餘額：
(單位：百萬) | |||||||||||||||
遞延收入(當期) | 遞延收入(長期) | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
截至1月1日的期初餘額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
淨減少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至6月30日的期末餘額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
在合併之前，我們與Severstal的鐵礦石球團銷售協議(後來由AK Steel承擔)要求客户在2009年至2013年期間支付補充款項。根據這一安排收到的超過銷售額的分期付款在收到付款後，在綜合財務狀況表中歸類為遞延收入，收入在供應協議期限內確認，供應協議期限已延長至2022年，按相等的年度分期付款確認。由於鐵礦石球團礦銷售協議的終止，我們意識到$34.6 百萬遞延收入，這是在遞延收入的變現在未經審計的合併合併業務報表期間截至六個月 2020年6月30日.
我們還有其他一些銷售協議，要求客户預付貨款。在確認收入之前，根據這些協議收到的付款記錄為遞延收入。其他流動負債.
應計負債
下表提供了我們的應計負債在未經審計的簡明綜合財務狀況表:
(單位：百萬) | |||||||
6月30日， 2020 | 2019年12月31日 | ||||||
應計僱傭成本 | $ | $ | |||||
應計利息 | |||||||
應計股息 | |||||||
其他 | |||||||
應計負債 | $ | $ | |||||
11
目錄
現金流信息
資本增加與資本支出已付現金的對賬如下：
(單位：百萬) | |||||||
截至六個月 六月三十日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
增資 | $ | $ | |||||
更少： | |||||||
非現金應計項目 | ( | ) | |||||
使用權資產--融資租賃 | |||||||
贈款 | ( | ) | |||||
為資本支出支付的現金，包括存款 | $ | $ | |||||
所得税和利息的現金支付(收據)如下：
(單位：百萬) | |||||||
截至六個月 六月三十日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
對所得繳納的税款 | $ | $ | |||||
所得税退税 | ( | ) | ( | ) | |||
債務支付的利息扣除資本化利息後的淨額1 | |||||||
非現金投融資活動
(單位：百萬) | |||||||
截至六個月 六月三十日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
企業合併對價發行普通股公允價值 | $ | $ | |||||
從AK Steel收購中承擔的股權獎勵的公允價值 | |||||||
附註3-購置AK鋼
事務概述
2020年3月13日，根據合併協議，我們完成了對AK Steel的收購，其中我們是收購人。作為合併的結果，AK Steel公司在緊接合並生效時間之前發行和發行的每股普通股(排除在外的股票除外)被轉換為收受的權利0.400 克里夫斯普通股，如果適用，現金代替任何零碎的克里夫斯普通股。
此次收購將北美最大的鐵礦石球團生產商Cliff與創新平軋碳、不鏽鋼和電工鋼產品的領先生產商AK Steel合併，創建了一家垂直整合的增值鐵礦石和鋼鐵產品生產商。預計這一合併將創造重大機會，從整個鋼鐵價值鏈的市場趨勢中創造額外價值，並在正常的市場週期中實現更一致、更可預測的業績。Cliff和AK Steel的業務遍及整個製造過程，從採礦到球團礦，再到成品高價值鋼材的開發和生產，包括用於汽車和其他市場的下一代先進高強度鋼。我們預計合併將產生額外的成本協同效應，我們已經確定並已經開始節省大約$150 百萬主要來自整合公司職能、減少重複管理費用、節約採購和能源成本以及運營和供應鏈效率。合併後的公司處於有利地位，可以向主要遍及北美的客户提供高價值的鐵礦石和鋼鐵解決方案。
12
目錄
AK Steel截至最近一年收購前的總淨收入2019年12月31日是$6,359.4 百萬。收購後，AK Steel的經營結果包含在我們的未經審計的簡明合併財務報表並被報告為我們鋼鐵和製造部門的一部分。在截至的三個月內2020年6月30日，AK鋼生成營業收入的$715.1 百萬以及損失的$206.5 百萬包括在克里夫斯股東應佔淨收益(虧損)，其中包括$36.2 百萬和$15.1 百萬分別與公允價值存貨遞增攤銷和遣散費相關。收購後一段時間(2020年3月13日至2020年6月30日)，生成AK鋼營業收入的$932.6 百萬以及損失的$261.6 百萬包括在克里夫斯股東應佔淨收益(虧損)，其中包括$59.4 百萬和$32.7 百萬分別與公允價值存貨遞增攤銷和遣散費相關。
此外，我們發生了與收購相關的成本，不包括以下費用的遣散費$1.8 百萬和$25.0 百萬為.截至三個月和六個月 2020年6月30日，分別記錄在與收購相關的成本 論未經審計的合併合併業務報表.
參考附註7-債務和信貸安排有關與合併有關而執行的債務交易的資料。
本次合併按照企業合併核算的收購方法核算。取得日轉讓對價的公允價值合計$1.5 十億。下表彙總了對AK Steel支付的對價以及收購日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值。
全部購買對價的公允價值確定如下：
(單位：百萬) | |||
為AK Steel已發行普通股發行的Cliff普通股公允價值 | $ | ||
重置股權獎勵的公允價值 | |||
AK鋼鐵公司債務的公允價值 | |||
總購買注意事項 | $ | ||
為AK Steel普通股的流通股發行的Cliff普通股以及合併完成後授予的轉換AK Steel股權獎勵的Cliff普通股的公允價值計算如下：
(單位為百萬，不包括每股金額) | |||
AK Steel已發行和已發行普通股數量 | |||
兑換率 | |||
向AK鋼鐵股東發行的Cliff普通股股份 | |||
克里夫斯普通股每股價格 | $ | ||
為AK Steel已發行普通股發行的Cliff普通股公允價值 | $ | ||
AK Steel計入對價的債務公允價值計算如下：
(單位：百萬) | |||
信貸安排 | $ | ||
7.50%高級擔保票據，2023年7月到期 | |||
計入對價的債務公允價值 | $ | ||
13
目錄
估值假設與初步購進價格分配
我們估計公允價值為2020年3月13日，用於初步分配對收購的有形和無形資產淨額和承擔的負債的對價。於計量期內，吾等將繼續取得資料以協助敲定收購資產及承擔負債的公允價值，該等資料可能與該等初步估計有重大差異。如果我們確定任何計量期調整是重大的，我們將在確定調整的報告期內應用這些調整，包括對淨收入的任何相關影響。我們正在對收購的資產和承擔的與收購相關的負債進行估值，其中最主要的是庫存，包括製造供應和關鍵備件、個人和不動產、租賃、投資、遞延税款、資產報廢義務、養老金和OPEB負債以及無形資產和負債，完成後將進行最終分配，包括任何已確認商譽的結果。因此，下面提到的臨時測量是初步的，未來可能會進行修改。
合併中收購的資產和承擔的負債的初步收購價分配如下：
(單位：百萬) | |||||||||||
對價的初始分配 | 測算期調整 | 6月30日， 2020 | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
應收帳款 | ( | ) | |||||||||
盤存 | ( | ) | |||||||||
其他流動資產 | ( | ) | |||||||||
不動產、廠場和設備 | |||||||||||
無形資產 | ( | ) | |||||||||
使用權資產、經營租賃 | ( | ) | |||||||||
其他非流動資產 | |||||||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
應計負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他流動負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||
長期債務 | ( | ) | ( | ) | |||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
經營租賃負債，非流動 | ( | ) | ( | ) | |||||||
無形負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||
養老金和OPEB負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||
資產報廢義務 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
取得的可確認淨資產 | |||||||||||
商譽 | ( | ) | |||||||||
收購的總淨資產 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
於二零二零年第二季，由於釐清用以釐定公允價值的資料，吾等對所承擔的收購資產及負債作出若干計量期調整。這個盤存的測算期調整$37.8 百萬，產生了有利的影響$7.8 百萬至銷貨成本截至2020年6月30日的三個月。
收購AK Steel產生的商譽分配給了Precision Partners(我們的下游工具和衝壓業務)和AK Tube(我們的管材業務)，這兩個部門都是鋼鐵和製造部門的報告單位。商譽按購買價格超過已確認淨可識別資產計算，主要代表面向汽車客户的輕量化解決方案的增長機會，以及收購AK Steel將實現的任何協同效益。所有商譽預計都不能在所得税方面扣除。
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目錄
分配給收購的可識別無形資產和負債的初步購買價格為：
(單位：百萬) | 加權平均壽命(年) | ||||
無形資產： | |||||
客户關係 | $ | ||||
發達的技術 | |||||
商號和商標 | |||||
可識別無形資產總額 | $ | ||||
無形負債： | |||||
高於市場的供應合同 | $ | ( | ) | ||
高於市場的供應合同涉及與SunCoke Energy的長期焦炭和能源供應協議，其中包括合併後的VIE SunCoke Middletown。參考附註16-可變利息實體以獲取更多信息。
預計結果
下表提供了根據主題805編制的未經審計的備考財務信息截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019，彷彿AK Steel已於2019年1月1日被收購：
(單位：百萬) | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
克里夫斯股東應佔淨收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
未經審計的備考財務信息是在應用我們的會計政策並通過備考調整(扣除税後)調整歷史結果後計算出來的，假設收購發生在2019年1月1日。重大的預計調整包括以下內容：
1. | 克利夫斯鋼鐵公司與AK鋼鐵公司之間公司間收入的消除$ |
2. | 2020年預計淨虧損已調整為不包括$ |
3. | 消除Cliff和AK Steel合併產生的非經常性交易成本$ |
4. | 其他備考調整總額包括以下費用$ |
5. | 預計交易調整對所得税的影響克里夫斯股東應佔淨收益(虧損)以法定利率 |
未經審計的備考財務信息沒有反映協同效應的潛在實現或成本節約，也沒有反映與兩家公司整合相關的其他成本。這份未經審計的備考財務報告
15
目錄
如果收購在2019年1月1日完成，信息不應被視為指示實際發生的結果，也不應指示未來的結果。
附註4--分部報告
我公司是一家垂直一體化的高附加值鐵礦石和鋼材生產商。我們的運營在以下位置進行組織和管理二 根據我們的上下游業務進行細分經營。我們的鋼鐵與製造業Segment是一家領先的扁軋碳鋼、不鏽鋼和電工鋼產品生產商，主要面向汽車、基礎設施和製造以及分銷商和轉換器市場。我們的鋼鐵與製造業該部門包括為客户提供碳管和不鏽鋼管產品解決方案、先進的工程解決方案、工具設計和製造、熱衝壓和冷衝鋼部件以及複雜裝配的子公司。我們在俄亥俄州託萊多的HBI生產工廠的建設，現在包括在我們的鋼鐵與製造業部分，預計將於2020年第四季度完成。我們的採礦和球團礦Segment是我們位於密歇根州和明尼蘇達州的礦山和球團廠向北美鋼鐵行業提供鐵礦石球團的主要供應商。所有部門間交易均在合併中取消。
我們基於調整後的EBITDA(一種非GAAP衡量標準)在分部基礎上以及綜合基礎上評估業績。管理層、投資者、貸款人和我們財務報表的其他外部用户使用這一衡量標準來評估我們的經營業績，並將經營業績與鋼鐵和鐵礦石行業的其他公司進行比較。此外，管理層認為，調整後的EBITDA是在不受資本結構影響的情況下評估業務盈利能力的有用指標，可以用來評估我們償還債務和為業務未來的資本支出提供資金的能力。
我們按部門劃分的結果如下：
(單位：百萬，不包括銷售噸) | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
銷售量(單位：千)： | |||||||||||||||
鋼鐵和製造業(淨噸) | |||||||||||||||
採礦和球團礦銷售(長噸) | |||||||||||||||
減去：公司間銷售額(長噸) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
採礦和球團礦合併銷售(長噸) | |||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||
鋼鐵和製造業對外部客户的淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
採礦和球團礦淨銷售額1 | |||||||||||||||
減去：公司間銷售額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
對外部客户的採礦和球團淨銷售 | |||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
調整後的EBITDA： | |||||||||||||||
鋼鐵與製造業 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
採礦和球團礦 | |||||||||||||||
公司和淘汰 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
調整後EBITDA合計 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
1 包括 遞延收入的變現 的$34.6 百萬為.截至六個月 2020年6月30日.
16
目錄
下表提供了我們合併後的淨收益(損失)要合計調整後的EBITDA，請執行以下操作：
(單位：百萬) | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
淨收益(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
更少： | |||||||||||||||
利息支出，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税優惠(費用) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
EBITDA合計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
更少： | |||||||||||||||
非控股權益的EBITDA1 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
清償債務所得(損) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
遣散費 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
收購相關成本(不包括遣散費) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
存貨遞增攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
停止經營的影響 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
調整後EBITDA合計 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
1 非控股權益的EBITDA包括$15.8 百萬和$19.3 百萬對於收入和$4.7 百萬和$5.8 百萬折舊、損耗和攤銷截至三個月和六個月 2020年6月30日分別為。
以下按細分市場彙總了我們的資產：
(單位：百萬) | |||||||
6月30日， 2020 | 12月31日， 2019 | ||||||
資產： | |||||||
鋼鐵與製造業 | $ | $ | |||||
採礦和球團礦 | |||||||
部門總資產 | |||||||
公司和其他(包括停產經營) | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
下表按部門彙總了我們的資本增加：
(單位：百萬) | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
增資1: | |||||||||||||||
鋼鐵與製造業 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
採礦和球團礦 | |||||||||||||||
公司和其他 | |||||||||||||||
增資總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
1參考附註2-補充財務報表信息以獲取更多信息。
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目錄
附註5--財產、廠房和設備
下表顯示了我們每一類主要折舊資產的賬面價值：
(單位：百萬) | |||||||
6月30日， 2020 | 12月31日， 2019 | ||||||
土地、土地改良和礦業權 | $ | $ | |||||
建築 | |||||||
鋼材和製造設備 | |||||||
採礦和球團設備 | |||||||
其他 | |||||||
在建工程 | |||||||
財產、廠房和設備合計1 | |||||||
折舊和損耗準備 | ( | ) | ( | ) | |||
財產，廠房和設備，淨額 | $ | $ | |||||
1 包括與以下項目融資租賃相關的使用權資產$93.7 百萬和$49.0 百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別為。
我們將資本化的利息計入……的財產、廠房和設備。$13.6 百萬和$23.3 百萬在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日、和$5.9 百萬和$9.9 百萬為.截至三個月和六個月 2019年6月30日分別為。
我們記錄了#年的折舊和損耗費用。$75.3 百萬和$110.7 百萬為.截至三個月和六個月 2020年6月30日、和$20.9 百萬和$40.5 百萬為.截至三個月和六個月 2019年6月30日分別為。
附註6-商譽及無形資產和負債
商譽
銀行存款餘額的增加商譽自.起2020年6月30日，與2019年12月31日，是由於初步分配的$137.2 百萬至商譽2020年以收購AK Steel的初步收購價分配為基礎。與我們的採礦和球團部門相關的商譽賬面金額為$2.1 百萬從兩者開始2020年6月30日和2019年12月31日.
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目錄
無形資產和無形負債
以下是我們的無形資產和負債摘要：
(單位：百萬) | |||||||||||||
分類1 | 總金額 | 累計攤銷 | 淨額 | ||||||||||
截至2020年6月30日 | |||||||||||||
無形資產： | |||||||||||||
客户關係 | 無形資產，淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
發達的技術 | 無形資產，淨額 | ( | ) | ||||||||||
商號和商標 | 無形資產，淨額 | ( | ) | ||||||||||
採礦許可證 | 無形資產，淨額 | ( | ) | ||||||||||
無形資產總額 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
無形負債： | |||||||||||||
高於市場的供應合同 | 無形負債淨額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
截至2019年12月31日 | |||||||||||||
無形資產： | |||||||||||||
採礦許可證 | 無形資產，淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
1 與高於市場的供應合同有關的無形負債和與採礦許可證有關的無形資產的攤銷確認為銷貨成本。所有其他無形資產的攤銷確認為銷售、一般和行政費用.
與無形資產相關的攤銷費用為$2.4 百萬和$3.5 百萬為.截至三個月和六個月 2020年6月30日、和$0.2 百萬和$0.4 百萬為.截至三個月和六個月 2019年6月30日分別為。
與無形資產相關的預計未來攤銷費用為2020年6月30日具體如下：
(單位：百萬) | ||||
截至十二月三十一日止的年度， | ||||
2020年(年內剩餘時間) | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
與無形負債相關的攤銷收入為$0.6 百萬和$2.7 百萬為.截至三個月和六個月 2020年6月30日分別為。
與無形負債相關的預計未來攤銷收入為2020年6月30日具體如下：
(單位：百萬) | ||||
截至十二月三十一日止的年度， | ||||
2020年(年內剩餘時間) | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
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目錄
附註7-債務和信貸安排
以下是我們長期債務的摘要：
(單位：百萬) | ||||||||||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||
債務工具 | 發行人1 | 年度生效 利率，利率 | 本金總額 | 發債成本 | 未攤銷保費(折扣) | 債務總額 | ||||||||||||||
高級擔保票據： | ||||||||||||||||||||
4.875%2024年高級擔保票據 | 懸崖峭壁 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
9.875%2025年高級擔保票據 | 懸崖峭壁 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
6.75%2026年高級擔保票據 | 懸崖峭壁 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
高級無擔保票據： | ||||||||||||||||||||
7.625%2021年AK高級債券 | AK鋼 | |||||||||||||||||||
7.50%2023年AK高級債券 | AK鋼 | |||||||||||||||||||
6.375%2025年優先債券 | 懸崖峭壁 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
6.375%2025年AK高級債券 | AK鋼 | ( | ) | |||||||||||||||||
1.50%2025年可轉換優先債券 | 懸崖峭壁 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
5.75%2025高級債券 | 懸崖峭壁 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
7.00%2027年高級債券 | 懸崖峭壁 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
7.00%2027 AK高級債券 | AK鋼 | ( | ) | |||||||||||||||||
5.875%2027年高級債券 | 懸崖峭壁 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
6.25%2040高級債券 | 懸崖峭壁 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
IRBs將於2024年至2028年到期 | AK鋼 | 五花八門 | ||||||||||||||||||
ABL設施 | 懸崖峭壁2 | — | — | |||||||||||||||||
長期債務總額 | $ | |||||||||||||||||||
1除非另有説明，本欄目中提及的“克里夫斯”指的是克利夫蘭-克里夫斯公司，提及的“AK鋼鐵”指的是AK鋼鐵公司。
2 指的是克利夫蘭-克里夫斯公司。作為我們ABL貸款的借款人。
(單位：百萬) | ||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
債務工具 | 發行人1 | 年度生效 利率，利率 | 本金總額 | 發債成本 | 未攤銷折扣 | 債務總額 | ||||||||||||||
高級擔保票據： | ||||||||||||||||||||
4.875%2024年高級債券 | 懸崖峭壁 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
高級無擔保票據： | ||||||||||||||||||||
1.50%2025年可轉換優先債券 | 懸崖峭壁 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
5.75%2025高級債券 | 懸崖峭壁 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
5.875%2027年高級債券 | 懸崖峭壁 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
6.25%2040高級債券 | 懸崖峭壁 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
前ABL設施 | 懸崖峭壁2 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | ||||||||||||||||
長期債務總額 | $ | |||||||||||||||||||
1 除非另有説明，本專欄中提到的“懸崖”是指克利夫蘭-懸崖公司。
2指的是克利夫蘭-克里夫斯公司。以及它的某些子公司作為我們以前的ABL貸款的借款人。
20
目錄
9.875%2025年高級擔保票據發售
2020年4月17日，我們作為受託人和票據抵押品代理，在Cliff、其擔保方和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間簽訂了一份契約，關於Cliff發行$400.0 百萬本金總額為9.875釐2025年發行的高級擔保債券，發行日期為94.5 %面值的。
2020年4月24日，我們額外發布了一份$555.2 百萬本金總額為9.875釐2025年發行的高級擔保債券，發行日期為99.0 %面值的。除發行日期及發行價外，該等額外債券與二0二五年四月十七日發行的9.875釐2025年高級抵押債券屬同一類別及系列，並在其他方面與該等債券相同。
9.875%2025年高級擔保票據是在私募交易中發行的，不受證券法註冊要求的限制。2025年發行的9.875釐高級擔保票據的息率為9.875 %每年一次，從2020年10月17日開始，每半年拖欠一次，分別為每年的4月17日和10月17日。年息率9.875的2025年高級抵押債券將於2025年10月17日期滿。
9.875%2025年高級擔保票據由我們幾乎所有的主要國內子公司以高級擔保基礎共同及個別全面及無條件擔保，並以(I)在同等基礎上與6.75%2026年高級擔保票據及4.875%2024年高級擔保票據實質上對我們的所有資產及擔保人的資產(定義如下)的第一優先留置權作擔保(在每種情況下均受某些例外情況及準許留置權的規限)；及(Ii)第二優先留置權(定義見下文)，以及(Ii)第二優先留置權，該留置權以6.75%2026年高級擔保票據及4.875%2024年高級擔保票據的實質上所有我們的資產及擔保人的資產(定義如下)為抵押。在我們的ABL貸款機制下，為了貸款人的利益，這是比第一優先留置權更低的留置權。
9.875%2025年高級擔保債券可在不少於30天、不超過60天的提前通知發送給9.875%2025年高級擔保債券持有人後，隨時按吾等的選擇贖回全部或部分。以下為9.875-2025年高級擔保債券的贖回價格摘要：
贖回期 | 贖回價格1 | 限量 | |||
2020年8月15日之前-使用監管債務工具的收益 | % | 最高可達原始總本金的35% | |||
2022年10月17日之前-使用股票發行收益 | 最高可達原始總本金的35% | ||||
2022年10月17日之前2 | |||||
從2022年10月17日開始 | |||||
從2023年4月17日開始 | |||||
從2024年4月17日開始 | |||||
從2025年4月17日開始，此後 | |||||
1**Plus累計和未付利息(如果有)，截至贖回日期(但不包括贖回日期)。 | |||||
2**Plus有“整裝”溢價。 | |||||
此外，如果契約中定義的控制權變更觸發事件與9.875%2025年高級擔保票據有關，我們將被要求以等於以下價格的收購價購買票據101 %本金，加上應計和未付利息(如有)至(但不包括)購買之日。
9.875%2025年高級擔保票據的條款包含某些習慣契諾；但沒有金融契諾。
的發債成本$9.1 百萬與發售9.875%2025年高級擔保債券有關的支出，幷包括在長期債務在未經審計的簡明綜合財務狀況表.
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目錄
6.75%2026高級擔保票據發售
2020年3月13日，我們作為受託人和票據抵押品代理，在Cliff、其擔保方和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間簽訂了一份關於發行債券的契約$725.0 百萬本金總額為6.75釐2026年發行的高級擔保債券，發行日期為98.783 %面值的。
2020年6月19日，我們額外發布了一份$120.0 百萬本金總額為6.75釐2026年發行的高級擔保債券，發行日期為99.25 %面值的。這些額外債券與2020年3月13日發行的6.75%2026高級擔保債券屬於同一類別和系列，在其他方面與6.75%2026高級擔保債券相同，但發行日期和發行價除外。
2026年6.75%的高級擔保票據是在私募交易中發行的，不受證券法的註冊要求。2026年發行的6.75釐高級擔保票據的息率為6.75 %每年支付一次，從2020年9月15日開始，每半年支付一次，分別於每年3月15日和9月15日拖欠。利率6.75%2026的高級擔保債券將於2026年3月15日到期。
6.75%2026年高級擔保票據由我們幾乎所有的主要國內子公司以高級擔保基礎共同及個別全面及無條件擔保，並以(I)以4.875%2024年高級擔保票據及9.875%2025年高級擔保票據的實質上所有我們的資產及擔保人的資產(ABL抵押品除外)的第一優先留置權為抵押(在每種情況下均受某些例外情況及準許留置權的規限)；及(Ii)對本公司的幾乎所有資產及擔保人的資產(ABL抵押品除外)享有第一優先權留置權及(Ii)第二優先權留置權，該留置權以4.875%2024年優先擔保票據及9.875%2025年優先擔保票據為抵押。在我們的ABL貸款機制下，為了貸款人的利益，這是比第一優先留置權更低的留置權。
6.75%2026高級擔保票據可在不少於30天、不超過60天的提前通知發送給6.75%2026高級擔保票據持有人後，根據吾等的選擇隨時贖回全部或部分。以下為我們6.75%2026高級擔保債券的贖回價格摘要：
贖回期 | 贖回價格1 | 限量 | |||
2022年3月15日之前-使用股票發行收益 | % | 最高可達原始總本金的35% | |||
2022年3月15日之前2 | |||||
從2022年3月15日開始 | |||||
從2023年3月15日開始 | |||||
從2024年3月15日開始 | |||||
從2025年3月15日開始，此後 | |||||
1**Plus累計和未付利息(如果有)，截至贖回日期(但不包括贖回日期)。 | |||||
2**Plus有“整裝”溢價。 | |||||
此外，如果6.75%2026高級擔保票據發生契約中定義的控制權變更觸發事件，我們將被要求以等於以下收購價的收購價購買票據101 %本金，加上應計和未付利息(如有)至(但不包括)購買之日。
年息6.75釐的2026年高級抵押票據的條款載有若干慣常契諾，但並無金融契諾。
的發債成本$23.7 百萬與發售6.75%2026年高級擔保債券有關的支出，幷包括在長期債務在未經審計的簡明綜合財務狀況表.
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目錄
克里夫斯高級票據交換AK鋼鐵公司高級票據
2020年3月16日，我們在Cliff、其擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間簽訂了與Cliff發行債券有關的契約$231.8 百萬本金總額為6.375釐2025年高級債券，而$335.4 百萬本金總額為7.00釐2027年優先債券。發行新債券的本金總額分別為6.375%2025年AK優先債券及7.00%2027年AK優先債券。6.375%2025年優先債券和7.00%2027年優先債券是根據Cliff在豁免證券法註冊要求的私募交易中提出的交換要約發行的。根據與發行新票據有關而簽訂的登記權協議，吾等同意於截止日期起計365日內向證券交易委員會提交有關將6.375%2025年優先票據及7.00%2027年優先票據交換為公開登記票據的登記要約的登記聲明，而所有重要條款及條件均保持不變。
6.375%2025年優先債券及7.00%2027年優先債券均為無抵押債務，與我們所有現有及未來的無抵押及無從屬債務享有同等的償付權。該等票據由我們的重大直接及間接全資擁有的國內附屬公司以優先無抵押基準提供擔保，因此，在結構上優先於我們不獲該等擔保人擔保的任何現有及未來負債，並在結構上從屬於不擔保該票據的我們附屬公司的所有現有及未來負債及其他負債。
此外，如契約所界定的控制權變更觸發事件就6.375%2025年優先債券或7.00%2027年優先債券發生，吾等將被要求以相等於以下收購價的價格購買該等債券101 %本金，加上應計和未付利息(如有)至(但不包括)購買之日。
6.375釐2025年優先債券及7.00釐2027年優先債券的條款載有若干慣常契諾，但並無金融契諾。
6.375%2025年優先債券
該批6.375釐2025年優先債券的息率為6.375 %每年一次，從2020年4月15日開始，每半年拖欠一次，分別為每年的4月15日和10月15日。該批6.375釐2025年優先債券將於2025年10月15日期滿。
6.375%2025年優先債券可在不少於30天但不超過60天的提前通知發送給6.375%2025年優先債券持有人後，按吾等的選擇隨時贖回全部或部分。以下為6.375-2025年優先債券的贖回價格摘要：
贖回期 | 贖回價格1 | 限量 | |||
2020年10月15日之前-使用股票發行收益 | % | 最高可達原始總本金的35% | |||
2020年10月15日之前2 | |||||
從2020年10月15日開始 | |||||
從2021年10月15日開始 | |||||
從2022年10月15日開始，此後 | |||||
1 *外加截至但不包括贖回日期的應計和未付利息(如果有)。 | |||||
2**Plus有“整裝”溢價。 | |||||
的發債成本$0.9 百萬是與發行6.375釐2025年優先債券有關而招致的，幷包括在長期債務在未經審計的簡明綜合財務狀況表.
7.00%2027年高級債券
該批利率為7.00釐的2027年優先債券，息率為7.00 %每年支付一次，從2020年9月15日開始，每半年支付一次，分別於每年3月15日和9月15日拖欠。該批利率為7.00釐的高級債券將於2027年3月15日期滿。
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目錄
7.00%2027年期優先債券可在不少於30天、不超過60天的提前通知發送給7.00%2027年期優先債券持有人後，隨時按吾等選擇贖回全部或部分。以下為我們7.00%2027年度優先債券的贖回價格摘要：
贖回期 | 贖回價格1 | ||
2022年3月15日之前2 | % | ||
從2022年3月15日開始 | |||
從2023年3月15日開始 | |||
從2024年3月15日開始 | |||
從2025年3月15日開始，此後 | |||
1截至贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息(如果有的話)。 | |||
2**Plus有“整裝”溢價。 | |||
的發債成本$1.3 百萬是與發行7.00%2027年優先債券有關而招致的，幷包括在長期債務在未經審計的簡明綜合財務狀況表.
AK鋼鐵公司高級無擔保票據
自.起2020年6月30日，AK鋼鐵公司總共有未償還的$141.0 百萬本金總額7.625%2021年AK高級票據ES，7.50%2023年AK高級債券，6.375%2025年AK高級債券及7.00%2027年AK高級債券。這些優先票據是無擔保債務，與AK鋼鐵公司對Cliff無擔保和無從屬債務的擔保並列償付權。這些紙幣包含某些習慣契約；然而，沒有金融契約。
我們可以贖回7.625%2021年AK高級票據Es在…100.000 %本金，連同到贖回日為止的所有應計利息和未付利息。
以下為7.50%2023年AK優先債券的贖回價格摘要：
贖回期 | 贖回價格1 | ||
2020年7月15日之前 | % | ||
從2020年7月15日開始 | |||
從2021年7月15日開始，此後 | |||
1截至贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息(如果有的話)。 | |||
以下為6.375-2025年AK優先債券的贖回價格摘要：
贖回期 | 贖回價格1 | ||
2020年10月15日之前2 | % | ||
從2020年10月15日開始 | |||
從2021年10月15日開始 | |||
從2022年10月15日開始，此後 | |||
1截至贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息(如果有的話)。 | |||
2**Plus有“整裝”溢價。 | |||
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目錄
以下為7.00%2027 AK優先債券的贖回價格摘要：
贖回期 | 贖回價格1 | ||
2022年3月15日之前2 | % | ||
從2022年3月15日開始 | |||
從2023年3月15日開始 | |||
從2024年3月15日開始 | |||
從2025年3月15日開始，此後 | |||
1截至贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息(如果有的話)。 | |||
2**Plus有“整裝”溢價。 | |||
工業收入債券
AK鋼鐵公司有突出的$66.0 百萬截至的固定利率、免税IRBs的本金總額2020年6月30日。無擔保IRBs的加權平均固定利率為6.86 %。IRBs是無擔保優先債務債券，與AK Steel Corporation的優先無擔保票據和AK Steel Corporation對Cliff的無擔保和無從屬債務的擔保等同。此外，AK鋼鐵公司有突出的$26.0 百萬截至以下日期的可變利率IRBs本金總額2020年6月30日有信用證作後盾的。這些IRBs包含某些習慣契約；然而，沒有金融契約。
債務清償--2020年
於二零二零年四月二十四日，我們用額外發售9.875釐2025年高級擔保票據所得款項淨額進行回購。$736.4 百萬我們發行的各種系列的未償還優先票據的本金總額，使債務減少了$181.2 百萬。在2020年第二季度，我們還回購了$11.2 百萬本公司各系列未償還優先票據的本金總額及手頭現金。在2020年6月1日，我們贖回了$7.3 百萬我們未償還的2020年IRBs的本金總額。
2020年3月13日，關於合併，我們購買了$364.2 百萬本金總額為7.625釐2021年AK優先債券，並$310.7 百萬本金總額7.50釐2023年AK優先債券提早交收Cliff提出的投標報價。發售6.75%2026年高級擔保票據的淨收益，連同ABL貸款的一部分，用於為此類購買提供資金。由於7.625%2021年AK優先債券及7.50%2023年AK優先債券是在剛購買前按公允價值入賬，故並無於清償時損益。此外，關於投標報價的最終結算，我們在2020年3月27日購買了$8.5 百萬2021年發行的7.625釐AK高級債券本金總額及$56.5 百萬本金總額為7.50%2023年AK優先債券，手頭有現金。
以下是已清償的債務及各自清償收益的摘要：
(單位：百萬) | ||||||||||||||||
三個月 2020年6月30日 | 截至六個月 2020年6月30日 | |||||||||||||||
債務工具 | 已清償債務 | 滅火收益 | 已清償債務 | 滅火收益 | ||||||||||||
7.625%2021年AK高級債券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
7.50%2023年AK高級債券 | ||||||||||||||||
4.875%2024年高級擔保票據 | ||||||||||||||||
6.375%2025年優先債券 | ||||||||||||||||
1.50%2025年可轉換優先債券 | ||||||||||||||||
5.75%2025高級債券 | ||||||||||||||||
7.00%2027年高級債券 | ||||||||||||||||
5.875%2027年高級債券 | ||||||||||||||||
6.25%2040高級債券 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
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債務清償-2019年
以下是用現金清償的債務和各自清償損失的摘要：
(單位：百萬) | ||||||||||||||||
三個月 2019年6月30日 | 截至六個月 2019年6月30日 | |||||||||||||||
債務工具 | 已清償債務 | (損失)在滅火時 | 已清償債務 | (損失)在滅火時 | ||||||||||||
4.875%2021年高級債券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
5.75%2025高級債券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
ABL設施
2020年3月13日，關於合併，我們與多家金融機構簽訂了一項新的ABL融資機制，以取代Cliff的前ABL融資機制和AK Steel Corporation的前循環信貸融資機制，併為其提供再融資。ABL貸款將於2025年3月13日或某些其他重大債務到期前91天(以較早者為準)到期，並提供最多$2.0 十億在借用中，包括$555.0 百萬昇華為信用證的開具和一個$125.0 百萬昇華為Swingline貸款。ABL貸款的可獲得性僅限於適用的合格借款基數，該借款基數是通過對合格的應收賬款、庫存和某些移動設備應用習慣預付款來確定的。
ABL貸款以及某些銀行產品和對衝義務由我們和我們現有的某些全資擁有的美國子公司提供擔保，並要求我們未來的某些美國子公司提供擔保。ABL貸款項下的未償還款項以(I)應收賬款之第一優先擔保權益及其他付款權利、存貨、提取之抵押品、若干投資物業、存款賬户、證券賬户、若干一般無形資產及商業侵權債權、吾等、其他借款人及擔保人之若干移動設備、商品賬户及其他相關資產，以及上述各項之收益及產品(統稱“ABL抵押品”)及(Ii)吾等幾乎所有資產及資產之第二優先權擔保權益為抵押。
ABL貸款工具下的借款根據我們的選擇，按基本利率計息，如果滿足某些條件，則按LIBOR利率計息，每種情況下均加適用的保證金。我們可能會修訂本協議，以一個或多個基於隔夜擔保融資的利率或替代基準利率取代LIBOR利率，同時考慮到該等替代基準的類似美元銀團信貸安排的任何演變或隨後現有的慣例。
ABL貸款機制包含慣常的陳述和擔保，以及肯定和否定的契約，其中包括：關於在某些條件被觸發時維持某些財務比率的契約、關於財務報告的契約、關於支付股本股息或購買或贖回股本的契約、關於某些債務的產生或提前償還的契約、關於產生留置權或產權負擔的契約、關於遵守法律的契約、關於以下事項的契約、關於支付我們的股本的契約、關於產生某些債務的契約、關於產生留置權或產權負擔的契約、關於遵守法律的契約、關於以下內容的契約：關於支付股息、購買或贖回我們的股本的契約、關於產生某些債務的契約、關於產生留置權或產權負擔的契約、關於遵守法律的契約、關於
ABL貸款規定了常規違約事件，其中包括(但不限於)未支付本金、利息、費用或其他金額的事件、作出時被證明是重大不正確的陳述或擔保、未能在指定時間內履行或遵守某些契諾、對某些重大債務的交叉違約、公司及其某些子公司的破產或無力償債、指定金額的貨幣判斷違約、任何貸款文件的無效、公司控制權的變更以及ERISA違約導致的責任如果存在違約事件(超出任何適用的寬限期或治療期)，行政代理可以(在所需數量的貸款人的指示下)宣佈ABL貸款工具下的所有欠款立即到期和應付，終止該貸款人在ABL貸款工具下提供貸款的承諾和/或行使ABL貸款工具下的任何和所有補救措施和其他權利。對於某些與無力償債和破產管理有關的違約事件，貸款人的承諾將自動終止，所有未償還的貸款和其他金額將立即到期和支付。
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目錄
2020年3月27日，由Cliff、貸款人和行政代理之間對ABL貸款進行了修訂。修正案修改了ABL貸款機制，除其他外，規定了新的FILO部分承諾總額為$150.0 百萬通過交換ABL機制下的現有承諾。修訂生效後，ABL貸款機制下的總承擔額仍為$2.0 十億。適用於FILO部分的條款和條件(定價除外)與緊接修訂之前適用於ABL融資的A部分設施的條款和條件基本相同。
自.起2020年6月30日，我們符合ABL融資機制的流動資金要求，因此，新興的金融契約要求最低固定費用覆蓋率為1.0 不適用於1.0。
以下是我們在ABL貸款機制下的借款能力摘要：
(單位：百萬) | ||||
6月30日， 2020 | ||||
基於ABL貸款的可用借款基礎1 | $ | |||
借款 | ( | ) | ||
信用證義務2 | ( | ) | ||
可供借用的容量 | $ | |||
1 自.起2020年6月30日，ABL貸款的最大借款基數為$2.0 十億。可用的借款基數是通過對符合條件的應收賬款、庫存和某些移動設備應用慣例預付款來確定的。
2 我們向某些金融機構開具了備用信用證，以支持商業義務，包括但不限於工人補償、員工遣散費、IRBs和環境義務。
債務到期日
以下是我們根據未償還本金金額計算的債務工具到期日摘要2020年6月30日:
(單位：百萬) | ||||
債務的到期日 | ||||
2020年(年內剩餘時間) | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
債務總到期日 | $ | |||
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附註8-公允價值計量
以下為按公允價值計量的資產和負債：
(單位：百萬) | |||||||||||||||
2020年6月30日 | |||||||||||||||
有效的報價 相同資產/負債的市場 (1級) | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | 不可觀測的重要輸入 (3級) | 總計 | ||||||||||||
資產： | |||||||||||||||
現金等價物-貨幣市場基金 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
其他流動資產： | |||||||||||||||
商品合約 | |||||||||||||||
客户供應協議 | |||||||||||||||
暫定價格安排 | |||||||||||||||
其他非流動資產： | |||||||||||||||
商品合約 | |||||||||||||||
*總計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
負債： | |||||||||||||||
其他流動負債： | |||||||||||||||
商品合約 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
外匯合約 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他非流動負債： | |||||||||||||||
商品合約 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外匯合約 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
*總計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||
有效的報價 相同資產/負債的市場 (1級) | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | 不可觀測的重要輸入 (3級) | 總計 | ||||||||||||
資產： | |||||||||||||||
現金等價物-商業票據 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
其他流動資產： | |||||||||||||||
客户供應協議 | |||||||||||||||
暫定價格安排 | |||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
負債： | |||||||||||||||
其他流動負債： | |||||||||||||||
商品合約 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
暫定價格安排 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
總計 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
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第一級分類的金融資產包括貨幣市場基金。這些工具的估值是基於活躍市場中相同資產的未經調整報價。
分類為第二級的金融資產和負債的估值採用市場法，基於活躍市場中類似資產和負債的報價或其他可觀察到的投入來確定。我們的外匯合約包括加元，我們的商品套期保值合約主要包括與天然氣、電力和鋅有關的合約。
第3級資產包括與若干供應協議有關的獨立衍生工具，以及與我們客户訂立的若干臨時定價安排有關的衍生資產。3級負債包括與我們客户的某些臨時定價安排有關的衍生負債。
我們3級資產中包含的供應協議包含根據客户高爐使用鐵礦石產品當年的熱軋捲鋼價格提供補充收入或退款的條款。我們在出售時將這些規定作為衍生工具進行會計處理，並通過以下方式將衍生工具調整為公允價值營業收入每個報告期，直至產品消費並結清金額。
我們的第三級資產/負債中包括的臨時定價安排規定了臨時價格計算，其中定價機制通常以市場定價為基礎，最終收益率將根據供應協議的條款，基於未來某個特定時間點的市場投入。於銷售日期的估計最終收益率與於計量日的估計最終收益率之間的差額屬衍生性質，並須於收入確認後單獨入賬。衍生工具通過以下途徑調整為公允價值營業收入每個報告期均基於管理層提供的當前市場數據和前瞻性估計，直至最終收入率確定。
下表説明瞭有關公允價值層次結構第3級分類的衍生資產和衍生負債的數量投入和假設的信息：
有關第3級公允價值計量的定性/定量信息 | |||||||||||||
2020年6月30日的公允價值 (單位：百萬) | 資產負債表 定位 | 估價技術 | 不可觀察的輸入 | 範圍或點估計(加權平均) | |||||||||
客户供應協議 | $ | 其他流動資產 | 市場法 | 管理部門對熱軋捲鋼淨噸鋼價格的估算 | $562 - $639 $(564) | ||||||||
暫定價格安排 | $ | 其他流動資產 | 市場法 | 管理層的 普氏62%每幹噸價格的估計 | $ | ||||||||
大西洋盆地顆粒溢價 | $ | ||||||||||||
在我們的客户供應協議的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是對管理層確定的熱軋捲鋼價格的前瞻性估計。
FAI中使用的重要的不可觀察的輸入R值m我們的暫定價格安排在2020年6月30日是基於管理層確定的當前市場數據對普氏62%的價格和大西洋盆地球團溢價的前瞻性估計。
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目錄
下表顯示了使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量的金融工具公允價值變動的對賬情況：
(單位：百萬) | |||||||||||||||
3級資產 | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
包括在收益中的總收益 | |||||||||||||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
當期收益中包括的收益總額，可歸因於報告日期仍持有的資產的未實現收益的變化 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||
第3級負債 | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
期初餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||
包括在收益中的總收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
安置點 | |||||||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
某些金融工具的賬面價值(例如，應收帳款，淨額, 應付帳款和其他流動負債)約公允價值，因此已從下表中剔除。其他金融工具的賬面價值及公允價值摘要如下：
(單位：百萬) | |||||||||||||||||
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||
分類 | 攜載 價值 | 公允價值 | 攜載 價值 | 公允價值 | |||||||||||||
長期債務： | |||||||||||||||||
高級註釋 | 1級 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
IRBs將於2024年至2028年到期 | 1級 | ||||||||||||||||
ABL設施-未償還餘額 | 2級 | ||||||||||||||||
長期債務總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
長期債務的公允價值是使用報價的市場價格確定的。
附註9--養卹金和其他退休後福利
作為總薪酬和福利計劃的一部分，我們向大多數員工提供固定收益養老金計劃、固定繳費養老金計劃和OPEB計劃，主要由退休人員醫療福利組成。固定福利養老金計劃是非繳費的，福利通常基於最低公式或退休前一段固定時期的員工服務年限和平均收入。
由於收購了AK Steel，我們承擔了AK Steel的固定收益養老金計劃和OPEB計劃下的義務。我們為很大一部分員工和退休人員提供非繳費養老金以及各種醫療和人壽保險福利。AK Steel還為多僱主養老金計劃做出貢獻
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目錄
到涵蓋某些工會代表的員工和固定繳費養老金計劃的集體談判協議。截至2020年3月13日，AK Steel養老金和OPEB計劃進行了重新衡量。
以下是固定收益養老金和OPEB成本(貸項)的組成部分：
固定收益養老金成本(積分)
(單位：百萬) | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
計劃資產的預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
攤銷： | |||||||||||||||
前期服務成本 | |||||||||||||||
淨精算損失 | |||||||||||||||
定期淨收益成本(信用) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
OPEB成本(積分)
(單位：百萬) | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
計劃資產的預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
攤銷： | |||||||||||||||
以前的服務積分 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨精算損失 | |||||||||||||||
定期淨收益成本(信用) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
由於2020年3月27日頒佈的CARE法案，我們從2020年第二季度開始推遲養老金繳費。根據先前的資金要求，我們將固定收益養老金繳費定為$0.2 百萬和$4.0 百萬為.截至三個月和六個月 2020年6月30日，而固定福利養老金繳費為$3.5 百萬和$6.7 百萬為.截至三個月和六個月 2019年6月30日分別為。我們自願員工福利協會信託計劃的OPEB捐款通常在每年第一季度進行，但由於滿足了計劃資金要求，不是的 我們的自願員工福利協會信託計劃的OPEB供款是為了截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019.
附註10-所得税
我們的2020截至的離散項目前的估計年有效税率2020年6月30日是31.1 %。估計的年度有效税率與美國法定税率不同21.0 %主要由於扣除了超過與我們採礦和球團業務相關的成本損耗的百分比損耗，以及不可抵扣的交易成本、高管薪酬、全球無形低税收入和未確認納税的非控制權益收入。這個2019截至的離散項目前的估計年有效税率2019年6月30日曾經是12.1 %。離散項目前的估計年度有效税率的增加是由收入組合的變化以及僅在2020年發生的交易成本和其他與收購相關的費用推動的。
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目錄
附註11--資產報廢債務
以下是我們的資產報廢義務摘要：
(單位：百萬) | |||||||
6月30日， 2020 | 12月31日， 2019 | ||||||
資產報廢義務1 | $ | $ | |||||
較少電流部分 | |||||||
長期資產報廢義務 | $ | $ | |||||
1包括$33.0 百萬和$22.0 百萬與我們的活躍業務相關，截至2020年6月30日和2019年12月31日分別為。
應計關閉義務主要與我們無限期閒置和關閉的鐵礦石開採業務有關，並規定了與最終關閉該等業務相關的合同和法律義務。此外，我們的資產報廢義務中還包括$13.9 百萬用於我們在合併中收購的綜合鋼鐵設施。我們每個現役礦場的關閉日期是根據剩餘鐵礦石儲量的耗盡日期確定的，相關資產的攤銷和負債的增加是在估計的礦山壽命內確認的，我們的現有礦場的關閉日期是根據剩餘鐵礦石儲量的耗盡日期確定的，相關資產的攤銷和負債的增加將在估計礦山壽命內確認。為履行我們無限期閒置或關閉礦山的義務，關閉日期和資本要求的預期時間是根據每個物業的獨特情況確定的。對於無限期閒置或關閉的礦山，在預期的補救時間內確認責任的增加。由於我們鍊鋼業務的大部分資產報廢債務具有不確定的結算日期，資產報廢債務已按相關資產的經濟壽命的估計範圍按現值入賬。
以下是我們的資產報廢義務負債的前滾：
(單位：百萬) | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
截至1月1日的資產報廢義務 | $ | $ | |||||
收購AK Steel帶來的收益增加 | |||||||
增值費用 | |||||||
補救費用 | ( | ) | ( | ) | |||
截至6月30日的資產報廢義務 | $ | $ | |||||
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目錄
附註12--衍生工具和套期保值活動
下表列出了我們的衍生工具的公允價值以及每種衍生工具的分類。未經審計的簡明綜合財務狀況表:
根據主題815指定為對衝工具的衍生品： | 未被指定為主題815下對衝工具的衍生品： | |||||||||||||||
衍生資產(負債) | 6月30日， 2020 | 12月31日， 2019 | 6月30日， 2020 | 12月31日， 2019 | ||||||||||||
其他流動資產： | ||||||||||||||||
客户供應協議 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
暫定價格安排 | ||||||||||||||||
商品合約 | ||||||||||||||||
其他非流動資產： | ||||||||||||||||
商品合約 | ||||||||||||||||
其他流動負債： | ||||||||||||||||
暫定價格安排 | ( | ) | ||||||||||||||
商品合約 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
外匯合約 | ( | ) | ||||||||||||||
其他非流動負債： | ||||||||||||||||
商品合約 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
外匯合約 | ( | ) | ||||||||||||||
指定為套期保值工具的衍生工具-現金流量套期保值
匯率波動會影響一部分以外幣計價的收入和運營成本，我們使用遠期貨幣和貨幣期權合約來減少我們對某些貨幣價格波動的風險敞口。出於會計目的，購買加元的合同被指定為現金流對衝，我們將為期權合同支付的衍生品和溢價的損益記錄在累計其他綜合損失直到我們把它們重新分類成銷貨成本當我們確認相關的基本運營成本時。
我們受到原材料和能源市場價格波動的影響。我們可以使用現金結算的商品掉期和期權來對衝與購買我們某些原材料和能源需求相關的市場風險。我們的對衝策略是減少這些不同商品敞口的價格波動對收益的影響，包括我們產生原材料商品成本的時間與我們根據這些原材料從客户那裏收到銷售附加費之間的時間差。與任何對衝活動無關，這些大宗商品市場中的任何一個的價格變化都可能對運營成本產生負面影響。
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目錄
下表列出了我們的未平倉對衝合約：
(單位：百萬) | |||||||||||
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||||||
計量單位 | 到期日 | 名義金額 | 名義金額 | ||||||||
商品合約： | |||||||||||
天然氣 | MMBtu | 2020年7月-2021年12月 | |||||||||
柴油 | 加侖 | — | |||||||||
鋅 | 磅 | 2020年7月-2021年12月 | |||||||||
電 | 兆瓦時 | 2020年7月-2021年12月 | |||||||||
外匯合約： | |||||||||||
加元 | 計算機輔助設計 | 2020年7月-2021年12月 | C$ | C$ | |||||||
預計税前估計收益(虧損)將重新分類為銷貨成本在未來12個月內，我們現有的符合現金流對衝條件的衍生品如下：
(單位：百萬) | ||||
對衝： | 預計收益(虧損) | |||
天然氣 | $ | ( | ) | |
鋅 | ||||
電 | ( | ) | ||
未被指定為對衝工具的衍生工具
客户供應協議
與一個客户的供應協議規定，根據在客户的高爐中消費鐵礦石產品時的熱軋捲鋼價格，向客户提供補充收入或退款。補充定價的特徵是一種獨立的衍生工具，一旦控制權移交給客户，就需要單獨核算。根據未來價格最終確定的衍生工具通過以下方式調整為公允價值營業收入每個報告期均以當前市場數據和管理層提供的前瞻性估計為基礎，直至球團礦消費和金額結算為止。
暫定價格安排
我們的某些供應協議規定了臨時價格計算，其中定價機制通常基於市場定價，根據供應協議的條款，最終收益率基於未來特定時間段的特定市場投入。市場投入與指數化價格調整因素掛鈎，這些因素是鐵礦石供應合同的組成部分，並根據協議而有所不同。定價機制通常包括根據普氏62%價格、大西洋盆地顆粒溢價和普氏國際指數運費的變化進行調整。價格調整通常以相同的方式進行，每個因素通常包括價格調整的一部分，儘管每個因素的權重根據每個協議的具體條款而有所不同。價格調整因素已經過評估，以確定它們是否符合嵌入衍生品的條件。價格調整因素與宿主銷售合同具有相同的經濟特徵和風險，並作為通脹調整構成宿主銷售合同的組成部分；因此，它們沒有作為衍生工具單獨估值。
收入一般在交付給我們的客户時確認。收入是在控制權轉讓時計量的，代表我們預期從轉讓貨物中獲得的對價金額。從控制權轉移到合同條款最終結算之日起，預期收益率的變化按照主題815記錄，其特徵是衍生工具，並單獨核算。
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目錄
衍生工具通過以下途徑調整為公允價值營業收入每個報告期均基於管理層提供的當前市場數據和前瞻性估計，直至最終收入率確定。
以下總結了我們的衍生品的影響，這些衍生品在未經審計的合併合併業務報表:
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||
未被指定為對衝工具的衍生工具 | 在衍生工具收益中確認的損益的位置 | 三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||
客户供應協議 | 營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
暫定價格安排 | 營業收入 | ||||||||||||||||||
外匯合約 | 其他營業外收入 | ||||||||||||||||||
商品合約 | 銷貨成本 | ( | ) | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
參考附註8-公允價值計量以獲取更多信息。
附註13-股東權益
收購AK鋼鐵公司
如更詳細地描述的，請參見 附註3-購置AK鋼，我們於2020年3月13日收購了AK Steel。 在合併生效時間，在合併生效時間之前發行和發行的每股AK Steel普通股被轉換為，並可以交換為，0.400 懸崖普通股，面值$0.125 每股。我們一共發行了126.8 百萬與合併相關的Cliff普通股，公允價值為$617.6 百萬. 合併完成後，AK Steel的普通股從紐約證券交易所(New York Stock Exchange)退市。
分紅
下表總結了我們最近的分紅活動：*
申報日期 | 記錄日期 | 付款日期 | 宣佈的每股普通股股息1 | |||||
2/18/2020 | 4/3/2020 | 4/15/2020 | $ | |||||
12/2/2019 | 1/3/2020 | 1/15/2020 | ||||||
9/3/2019 | 10/4/2019 | 10/15/2019 | ||||||
5/31/2019 | 7/5/2019 | 7/15/2019 | ||||||
2/19/2019 | 4/5/2019 | 4/15/2019 | ||||||
10/18/2018 | 1/4/2019 | 1/15/2019 | ||||||
1 2019年9月3日宣佈的股息包括一項特別現金股息，$0.04 每股普通股。
於2020年4月15日派發股息後，本公司董事會因新冠肺炎疫情而暫停派發未來股息，以在這段經濟不明朗時期保存現金。
優先股
我們有3,000,000 認可的A類優先股及4,000,000 授權的B類優先股；沒有發行或發行的優先股。
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目錄
股票回購計劃
附註14-累計其他綜合損失
下表反映了中的更改累計其他綜合損失與股東權益相關的：
(單位：百萬) | |||||||||||||||
退休後福利負債， 税後淨額 | 外幣折算 | 衍生金融工具，税淨額 | 累計其他綜合損失 | ||||||||||||
2019年12月31日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
改分類前的其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨虧損 | |||||||||||||||
2020年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
改敍前其他綜合收益 | |||||||||||||||
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨虧損 | |||||||||||||||
2020年6月30日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
(單位：百萬) | |||||||||||
退休後福利負債，税後淨額 | 衍生金融工具， 税後淨額 | 累計其他綜合損失 | |||||||||
2018年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
改敍前其他綜合收益 | |||||||||||
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨虧損 | |||||||||||
2019年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||||
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨虧損 | |||||||||||
2019年6月30日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
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目錄
下表反映了有關以下內容的詳細信息累計其他綜合損失 與股東權益相關的組成部分：
(單位：百萬) | ||||||||||||||||||
累計其他全面損失構成明細 | 重新分類為收入(扣除税後)的(收益)/虧損金額 | 未經審計的精簡合併業務表中受影響的行項目 | ||||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||
養老金和OPEB負債的攤銷： | ||||||||||||||||||
以前的服務積分 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 其他營業外收入 | |||||
淨精算損失 | 其他營業外收入 | |||||||||||||||||
$ | $ | 税前合計 | ||||||||||||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | 所得税優惠(費用) | ||||||||||
$ | $ | $ | $ | 税淨額 | ||||||||||||||
衍生金融工具的未實現虧損： | ||||||||||||||||||
商品合約 | $ | $ | $ | $ | 銷貨成本 | |||||||||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | 所得税優惠(費用) | ||||||||||||
$ | $ | $ | $ | 税淨額 | ||||||||||||||
期間的總重新分類(扣除税後) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
附註15-關聯方
我們與鋼鐵和採礦行業的公司有一定的合資企業，包括綜合鋼鐵公司及其子公司和其他鋼鐵和鐵礦石產品的下游用户。此外，我們還簽訂了一些長期合同，並不時與這些各方簽訂其他銷售協議，因此產生了營業收入從相關方那裏。
Hibching是一家與綜合鋼鐵生產商或其子公司的公司共同擁有的合資企業。以下為該共有鐵礦在以下地點的礦業權摘要2020年6月30日:
礦場 | 克利夫蘭-克里夫斯公司 | 安賽樂米塔爾美國 | 美國鋼鐵業 | |||
希賓 | ||||||
下表彙總了我們的物料關聯方交易：
營業收入有關方面提供的資料如下：
(單位：百萬) | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
關聯方收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
營業收入1 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
關聯方收入佔收入的百分比1 | % | % | % | % | |||||||||||
從關聯方購買 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
1 包括 遞延收入的變現 的$34.6 百萬為.截至六個月 2020年6月30日 .
下表所載的關聯方資產及負債分類如下：未經審計的簡明綜合財務狀況表:
(單位：百萬) | ||||||||
資產負債表位置 | 6月30日， 2020 | 12月31日， 2019 | ||||||
應收帳款，淨額 | $ | $ | ||||||
其他流動資產 | ||||||||
應付帳款 | ( | ) | ||||||
其他流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他流動資產
與一個客户的供應協議規定，根據產品在客户的高爐中消費時的熱軋捲鋼價格，向客户提供補充收入或退款。補充定價的特徵是一種獨立的衍生品。參考附註12--衍生工具和套期保值活動以獲取更多信息。
附註16-可變利息實體
SunCoke Middletown
根據長期供應協議，我們購買SunCoke Middletown工廠生產的所有焦炭和電力。SunCoke Middletown是一家VIE，因為我們已經承諾在2032年之前從該工廠購買所有預期的產量，我們是主要受益者。因此，我們將SunCoke Middletown的財務業績與我們的財務業績合併，儘管我們在SunCoke Middletown沒有所有權權益。SunCoke Middletown的所得税前收入為$16.0 百萬和$19.5 百萬為.截至三個月和六個月 2020年6月30日分別包括在我們的所得税前綜合收入中。
合併VIE的資產只能用於清償合併VIE的債務，不能用於償還本公司的債務。SunCoke Middletown的債權人對本公司的資產或一般信貸沒有追索權來償還VIE的債務。截至的綜合資產負債表 2020年6月30日包括SunCoke Middletown的以下金額：
(單位：百萬) | |||
6月30日， 2020 | |||
現金和現金等價物 | $ | ||
盤存 | |||
財產，廠房和設備，淨額 | |||
應付帳款 | ( | ) | |
其他資產(負債)，淨額 | ( | ) | |
非控制性利益 | ( | ) | |
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目錄
注17-每股收益
下表彙總了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
(單位為百萬，不包括每股金額) | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
持續經營的收入(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
可歸因於非控股權益的持續經營收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
可歸屬於Cliff股東的持續經營淨收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
非持續經營所得(虧損)，税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
克里夫斯股東應佔淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
加權平均股數： | |||||||||||||||
基本型 | |||||||||||||||
可轉換優先票據 | |||||||||||||||
員工股票計劃 | |||||||||||||||
稀釋 | |||||||||||||||
可歸屬於Cliff股東的每股普通股收益(虧損)-基本： | |||||||||||||||
持續運營 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
停產經營 | |||||||||||||||
$ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
可歸屬於Cliff股東的每股普通股收益(虧損)-稀釋後： | |||||||||||||||
持續運營 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
停產經營 | |||||||||||||||
$ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
下表彙總了被排除在稀釋後每股收益計算之外的股票，因為它們是反稀釋的：
(單位：百萬) | |||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
與員工股票計劃相關的股票 | |||||||||||
有不是的 稀釋過程中截至三個月和六個月 2020年6月30日與可轉換優先票據的普通股等價物相關，因為我們的普通股平均價格沒有升至高於轉換價格。
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目錄
附註18--承付款和或有事項
購買承諾
HBI生產裝置
2017年，我們開始在俄亥俄州託萊多建設河北鋼鐵集團有限公司生產工廠相關的資金承諾，但由於新冠肺炎疫情，我們於2020年3月暫停了建設。2020年6月，我們重新開工建設，預計在2020年第四季度完成該項目。總體而言，為了完成這個項目，我們預計將花費大約$1 十億在HBI生產工廠，不包括資本化的利息，其中$894.3 百萬已支付的金額為2020年6月30日。自.起2020年6月30日，我們有現成的合同和採購訂單$92.2 百萬.
偶然事件
我們目前是與我們的業務相關的各種索賠和法律訴訟的標的或當事人。這些索賠和法律程序受到內在不確定性的影響，可能會出現不利的裁決。不利的裁決可能包括金錢損害賠償、額外的資金要求或禁令。如果出現不利的裁決，可能會對裁決發生期間或未來期間的財務狀況和經營結果產生實質性影響。然而，根據目前掌握的信息，我們認為任何未決的索賠或法律程序都不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
環境意外情況
儘管我們認為我們的運營做法與現行行業標準一致，但過去可能曾在運營場所或第三方場所釋放危險材料，包括我們不再擁有的運營場所。如果可以，我們會根據已確定的條件、法規要求或因出售企業或設施而產生的合同義務，估計未來可能採取補救措施的地點的潛在補救費用。對於涉及政府要求調查的地點，我們通常只有在調查完成後，以及在我們更好地瞭解補救的性質和範圍後，才會估計潛在的補救費用。一般而言，這些預算中的重要因素包括與調查、劃定、風險評估、補救工作、政府反應和監督、現場監測以及準備提交給適當環境機構的報告有關的費用。
以下是我們的環境義務摘要：
(單位：百萬) | |||||||
6月30日， 2020 | 12月31日， 2019 | ||||||
環境義務 | $ | $ | |||||
較少電流部分 | |||||||
長期環境義務 | $ | $ | |||||
由於調查和補救過程的演變性質，我們不能肯定地預測每個地點的最終成本。相反，為了估計可能的成本，我們必須做出某些假設。這些假設中最重要的是調查和補救特定場地所需工作的性質和範圍，以及該工作的成本。其他重要假設包括將使用的清理技術、是否有任何其他締約方參與支付調查和補救費用以及在多大程度上參與支付調查和補救費用、政府機構對過去的反應費用和未來監督費用的補償，以及管理環境機構對擬議工作計劃的反應。未來調查和補救的費用不會折現到現值，除非現金支付的金額和時間很容易知道。在我們能夠合理估計未來負債的範圍內，我們不認為我們會產生超過我們就下文討論的環境事項應計金額的一個或多個合理的可能性，而這會單獨或總體上對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大的不利影響。(C)我們不相信我們會發生超過我們就以下討論的環境事項應計的金額的一項或多項虧損，從而對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，由於我們根據GAAP在綜合財務報表中確認的金額不包括不可能或當前可能無法評估的潛在損失，因此這些環境事項的最終成本可能高於我們目前在綜合財務報表中記錄的負債。
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目錄
除非我們在下文明確註明，我們目前預計不會因遵守現行環境法規而對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生任何重大影響。此外，由於所有國內鋼鐵和鐵礦石生產商在相同的聯邦環境法規下運營，我們不認為我們在需要遵守這些法規方面比我們的國內競爭對手更不利。一些外國競爭對手可能會受益於其生產國不那麼嚴格的環境要求，從而降低他們的合規成本，併為這些外國競爭對手的產品提供成本優勢。
根據管理危險廢物處理、處理和處置的RCRA，EPA和授權的州環境機構可以對RCRA監管的設施進行檢查，以確定有危險廢物或危險成分排放到環境中的區域，並可以命令這些設施採取糾正行動來補救此類排放。環境監管機構可能會檢查我們的主要鐵礦石和鍊鋼設施。雖然我們不能預測這些監管機構未來的行動，但他們可能會在未來檢查這些設施時確定他們認為需要採取糾正行動的情況。
在CERCLA的授權下，EPA和州環境當局對我們的某些設施和其他第三方設施進行了現場調查，其中部分設施以前可能被用於處置目前受監管的材料。這些調查仍未有結果，我們可獲指示撥款在前棄置區進行補救活動。然而，由於這些調查的狀況不確定，我們不能可靠地預測是否或何時可能需要此類支出，或其規模。
2002年4月29日，AK Steel公司根據“環境影響、責任和責任法案”第122條與環境保護局簽署了一項雙方同意的行政命令，對位於俄亥俄州新邁阿密的漢密爾頓工廠廠址進行補救調查/可行性研究(“RI/FS”)。該工廠於1990年停止運營，其所有以前的建築物都已被拆除。AK Steel提交了RI/FS的調查部分，並完成了補充研究。我們目前已經積累了$0.7 百萬用於RI/FS的剩餘成本。在RI/FS完成之前，我們無法可靠地估計我們可能因可能需要的場地補救而招致的額外成本(如果有的話)，或者我們可能會在何時招致這些額外成本。
2012年9月26日，EPA根據RCRA第3013條發佈了一項命令，要求制定一份計劃，對Ashland Works焦炭廠的四個區域進行調查。Ashland Works焦炭廠於2011年停止運營，其所有以前的構築物都已被拆除和拆除。1981年，AK Steel從霍尼韋爾國際公司(作為聯合公司的繼任者)手中收購了該工廠，霍尼韋爾國際公司管理那裏的焦化業務約有60年之久。關於出售焦化廠，霍尼韋爾同意就調查可能產生的某些索賠和義務向AK Steel進行賠償，如有必要，我們打算向霍尼韋爾尋求此類賠償。我們不能可靠地估計需要多長時間才能完成現場勘察。2016年3月10日，EPA邀請AK Steel參加關於執法行動的和解討論。雙方之間的和解談判正在進行中，儘管雙方是否會達成協議，以及任何此類協議的條款都不確定。我們目前已經積累了$1.4 百萬調查和已知補救措施的預計費用。在現場勘測完成之前，我們不能可靠地估計我們可能為現場可能需要的額外補救而招致的費用(如果有的話)，或者我們可能會在什麼時候招致這些費用。
2014年5月12日，密歇根州環境、五大湖和能源部(“Egle”)(前身為密歇根州環境質量部)向Dearborn Works頒發了安裝第182-05C號(“PTI”)的空氣許可證，以提高高爐和其他排放源的排放限制。PTI是作為對先前的安裝許可的更正而發佈的，該許可在先前的許可過程中不包括某些信息。7月10日，南迪爾伯恩環境改善協會、為環境正義工作的底特律人、底特律西南原聯合公民和塞拉俱樂部向密歇根州韋恩縣巡迴法院提出上訴，案件編號14-008887-AA。上訴人和Egle要求Severstal Dearborn，LLC(後來合併到AK鋼鐵公司)作為額外的被上訴人介入這一訴訟。上訴人聲稱PTI和許可程序存在多個缺陷。2019年7月2日，巡迴法院駁回了PTI的上訴，裁定Egle適當發放了許可證修改。上訴人已經對這一決定提出上訴。在上訴獲得解決之前，我們不能確定最終的許可證限額是多少。在許可證限額確定和最終確定之前，我們不能可靠地估計我們可能招致的費用(如果有的話)，或者我們何時可能招致這些費用。
2014年8月21，美國環保署根據“密歇根州環境保護法”向密歇根州韋恩縣巡迴法院提起訴訟，案件編號14-010875-CE。原告聲稱，迪爾伯恩工廠的空氣排放正在影響空氣、水和其他自然資源，以及公眾對這些資源的信任。原告要求，除其他請求的救濟外，法院評估和確定PTI限制的充分性。2014年10月15日，法院下令暫停訴訟程序，直到韋恩縣巡迴法院第14-008887-AA號案件(上文討論)發佈最終命令。當訴訟重新開始時，我們打算積極
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目錄
反駁這些説法。在本投訴中的索賠得到解決之前，我們無法可靠地估計我們可能招致的費用(如果有的話)，或者我們可能招致這些費用的時間。
2019年11月18日、2019年11月26日和2020年3月16日，Egle發佈了關於迪爾伯恩工廠鹼性氧爐電除塵器的違規通知(NOV)，指控其違反了錳、鉛和不透明度限制。我們正在調查這些索賠，並將與Egle合作，試圖解決這些索賠。我們打算對任何不能通過和解解決的索賠提出激烈的異議。在與Egle達成和解或NOV的索賠以其他方式解決之前，我們無法可靠地估計與任何可能需要的工作相關的成本(如果有的話)。
除上述事項外，我們正在或可能與各監管機構進行訴訟，可能要求我們支付罰款、遵守更嚴格的標準或其他要求，或因環保合規而招致資本和運營費用。我們相信，訴訟程序的最終處置不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，無論是個別的還是總體的。
其他或有事項
除上述事項外，針對我們及其子公司的各種未決和潛在索賠涉及產品責任、商業、員工福利以及在正常業務過程中產生的其他事項。由於任何申索均存在相當大的不明朗因素，因此，如果申索人勝訴，很難可靠或準確地估計損失金額。如果我們評估這些或有事件的風險所依賴的重大假設或事實理解被證明是不準確的或以其他方式改變，我們可能被要求記錄對不利結果的責任。然而，如果我們已經合理評估了所有這些或有事項(包括上文更具體描述的事項)的潛在未來負債，我們認為，除非我們另有説明，否則這些或有事項的最終負債，無論是個別的還是總體的，都不應對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注19-後續事件
我們在財務報表發佈之日對後續事件進行了評估。
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在從管理層的角度為我們的財務報表讀者提供關於我們的財務狀況、經營結果、流動性和其他可能影響我們未來業績的因素的敍述。我們認為，閲讀管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析，以及我們截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告和截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告，以及其他可公開獲得的信息，是很重要的。
概述
克利夫蘭-克里夫斯公司成立於1847年，是北美最大的垂直整合的差異化鐵礦石和鋼材生產商之一。我們以非商品化產品為重點，在向注重質量的客户羣提供定製的鐵礦石球團和鋼材解決方案方面具有得天獨厚的優勢。AK Steel是克利夫蘭懸崖公司的全資子公司，是扁軋碳、不鏽鋼和電工鋼產品的領先生產商。AK Tube和Precision Partners業務為客户提供碳素和不鏽鋼管材產品、模具設計和模具以及熱衝壓和冷衝壓部件的解決方案。2020年，我們預計將成為大湖區唯一的HBI生產商。我們總部設在俄亥俄州克利夫蘭，在美國和加拿大的採礦和鋼鐵製造業務中僱傭了大約11,000名員工。
在2020年第二季度，新冠肺炎疫情在不同程度上對我們服務的所有終端市場造成了不同程度的負面影響。因此，我們看到受影響的工業市場對我們的鋼鐵和原材料產品的需求減少，最明顯的是汽車行業。自那以後，情況有所改善，汽車客户在之前閒置的設施中恢復了生產，但由於供應鏈問題和其他與新冠肺炎疫情相關的擔憂，我們尚未看到情況完全正常化，目前還不清楚新冠肺炎疫情對經濟的影響將持續多久。為了應對新冠肺炎疫情和相應的需求減少，我們進行了幾次運營調整，以保持員工和公司的長期健康。見“–新冠肺炎“，見下文。
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目錄
我們鋼鐵產品的最大市場是北美的汽車業，這使得輕型車生產成為需求的關鍵驅動力。2020年前6個月，北美輕型車產量約為510萬輛，比上年同期減少40%。這一減產是由於美國各地的汽車工廠為應對新冠肺炎疫情而關閉，2020年第二季度的產量比去年同期下降了69%。
在我們的鋼鐵和製造部門，我們還向基礎設施、製造、電力、分銷商和轉爐市場銷售我們的鋼鐵產品，這些市場都受到了新冠肺炎疫情的挑戰，儘管程度低於汽車市場。與汽車行業類似，我們對這些市場的銷售額在2020年第二季度普遍下降，我們預計下半年會增加。
對於我們的採礦和球團礦部門，我們業務的關鍵驅動因素是對美國鋼鐵製造商原材料的需求。2020年前六個月，美國粗鋼產量約為3600萬噸，比2019年同期下降18%，約佔全球粗鋼總產量的4%。2020年前六個月，美國鋼鐵總產能利用率約為67%，較2019年同期下降約17%。由於新冠肺炎大流行的時機和美國的應對措施，我們預計在經濟狀況改善之前，產量和利用率將保持在上年水平以下。
2020年前六個月，國內熱軋捲鋼的平均價格為每淨噸539美元，比去年同期下降了18%。熱軋捲鋼是我國鐵礦石球團礦和部分鋼鐵產品定價的重要屬性。熱軋捲鋼的價格受到與新冠肺炎疫情相關的需求下降的負面影響；然而，我們感到鼓舞的是，作為迴應，國內出現了大量鋼鐵產能削減，這應有助於改善美國的鋼鐵供需動態。
影響我們採礦和球團礦部門定價的另外兩個重要指數是普氏62%的價格和大西洋盆地球團礦溢價。2020年和2019年前六個月，普氏62%的平均價格為每噸91美元。普氏62%的價格在2020年第二季度大幅上漲，原因是中國對鐵礦石的需求依然強勁，而其他鐵礦石生產國由於新冠肺炎疫情的影響難以實現產量目標。2020年前六個月，大西洋盆地球團礦溢價平均為每噸30美元，與2019年同期相比下降了56%，原因是歐洲鋼鐵市場疲軟導致對更高質量原材料的需求減少。
對於截至三個月和六個月 2020年6月30日，我們的綜合營業收入，包括遞延收入的變現的3460萬美元為.截至六個月 2020年6月30日，我們10.927億美元和14.518億美元分別為。對於截至三個月和六個月 2019年6月30日，我們的綜合營業收入是7.432億美元和9.02億美元分別為。對於截至三個月和六個月 2020年6月30日我們持續運營的淨虧損歸因於Cliff股東的$0.31和$0.51稀釋後每股，負合併調整後EBITDA分別為8200萬美元和5930萬美元分別為。對於截至三個月和六個月 2019年6月30日，我們有可歸因於Cliff股東的持續運營淨收入$0.57和$0.47分別為稀釋後每股和合並調整後EBITDA為2.484億美元和2.696億美元分別為。請參閲下面的“-運營結果-部門信息”，瞭解我們的合併對賬淨收益(虧損)調整後的EBTIDA。
戰略
我們的主要戰略舉措包括：
最大限度地發揮我們的商業優勢
隨着對AK Steel的收購，我們現在提供涵蓋鐵礦石和鋼鐵製造過程所有步驟的全套產品。從採礦到球團礦再到高價值鋼材成品的開發和生產，我們在供應定製的鐵礦石球團以及美國的平軋碳鋼、不鏽鋼和電工鋼產品方面具有得天獨厚的優勢。我們在汽車行業擁有行業領先的市場份額，我們的高端產品組合為這一備受追捧的客户羣提供了廣泛的差異化解決方案。
與國內和全球市場上的其他鋼鐵和鐵礦石供應商相比，我們的產品通常面向高質量的產品。自2015年以來，我們的子公司AK Steel已經淡化了熱軋鋼卷等商品級鋼材的營銷，專注於高端應用和解決方案，強調主要面向汽車行業的利基產品，該行業以極其挑剔的購買行為而聞名。AK Steel的專業知識、設備能力和交付可靠性使我們有別於大多數美國鋼鐵製造商能夠提供的產品。它還允許將波動的市場指數的定價影響降至最低，更多地關注固定價格協議。
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我們還生產鐵礦石球團礦，這是市場上最先進和最複雜的鐵礦石產品。全球主要鐵礦石生產商主要銷售鐵礦粉，這是一種商品級產品，佔海運鐵礦石貿易的絕大多數。我們的球團礦是進一步加工成均質原料的鐵礦粉，可以提高高爐內的效率，為鋼鐵製造商提供更高的生產率和環境性能。與市場上其他鐵礦石產品相比，我們的球團礦複雜且量身定做的特性使我們能夠收取更高的價格。
我們的託萊多HBI生產工廠投入運營後，將使我們能夠向有眼光的原材料買家提供另一種獨特的高質量產品。電弧爐鋼鐵製造商主要使用廢鋼作為他們的鐵原料，我們的HBI將提供雜質更少的複雜替代品，使鋼鐵製造商能夠提高各自終端鋼產品的質量，並減少對進口金屬的依賴。
擴大我們的客户羣和產品供應
收購AK Steel使我們能夠從更大、更多樣化的客户羣中受益，而不是像我們新的鋼鐵和製造業務的一部分那樣，總體上不那麼重視與商品相關的合同。我們將客户基礎擴大到汽車行業以及其他鋼鐵消費製造商，預計將產生更可預測的收益和現金流，這是因為我們專注於增值和非商品化產品，並減少了對波動的大宗商品指數的敞口。我們現在總體上將供應比電弧爐鋼鐵製造商更先進的鋼鐵產品，後者已經從其他使用不太先進的商品級鋼材的高爐獲得了市場份額。按照目前的配置，EAF在很大程度上無法供應我們主要銷售的高度特定的產品。
我們還在尋求通過快速增長和有吸引力的電動汽車市場擴大我們的客户基礎。我們認為，此時，隨着乘用車採用電動發動機，北美汽車業正接近一個不朽的拐點。隨着這個市場的增長，它將需要更先進的鋼材應用來滿足電動汽車生產商和消費者的需求。憑藉AK Steel獨特的技術能力，我們相信我們在供應滿足這些需求所需的鋼鐵和零部件方面比任何其他北美鋼鐵製造商都處於更有利的地位。
此外，儘管與其他高爐鋼鐵製造商相比，我們擁有不同的客户基礎，但我們不能忽視美國鍊鋼市場份額正在從高爐製造商向電爐鋼鐵製造商轉移。在過去的25年裏，EAF的市場份額幾乎翻了一番。然而，隨着電爐轉向價值更高的鋼鐵產品，它們需要更多高質量的鐵礦石基金屬，而不是作為原材料的較低品位的廢鋼。作為這一趨勢的結果，我們的首要戰略重點之一將是通過提供這些專業金屬，成為電弧爐市場的關鍵供應商。
一旦投入運營，我們預計我們的HBI生產廠將部分取代每年從俄羅斯、烏克蘭、巴西和委內瑞拉進口到大湖區的300多萬噸礦基金屬，以及每年在大湖區使用的近2000萬噸廢料。託萊多廠址靠近20多家EAF，使我們相對於進口競爭對手具有天然的貨運競爭優勢。這個生產廠不僅為我們的高利潤球團礦創造了另一個出口渠道，而且也為我們提供了一個有吸引力的經濟機會。作為大湖區DR級球團礦的唯一生產商，我們擁有豐富、低成本的天然氣，我們將處於獨特的地位，為該地區的客户提供服務，並擴大我們的客户基礎。
收購AK Steel為河北鋼鐵提供了另一個潛在的出路，因為它還可以用於綜合鋼鐵運營，以提高生產率和減少碳足跡，從而實現更具成本效益和環境友好的鍊鋼。
保護我們的採礦和球團業務
我們是美國市場領先的鐵礦石生產商，根據長期合同向北美主要的高爐鋼生產商供應差異化的鐵礦石球團。我們擁有獨特的優勢，即作為一家低成本、高質量的鐵礦石球團生產商，具有顯著的運輸和物流優勢，可以服務於五大湖鋼鐵市場。我們現有合同的定價結構和長期性質，以及我們具有成本效益的運營狀況，使我們的採礦和球團部門在大多數大宗商品定價環境中成為強勁的現金流來源。
我們認識到我們目前在北美高爐鋼鐵行業的強大地位的重要性，我們的首要任務之一是保護和提升我們的採礦和球團業務的市場地位。這包括繼續提供高質量的定製球團，使我們的客户在其鋼鐵產品的質量、生產效率和環境友好性方面保持競爭力。保護這項業務還包括不斷評估機會，以保持我們的客户基礎，擴大我們的生產能力，並增加礦石
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保留生命。2017年，我們通過收購蒂爾登和帝國礦剩餘的少數股權以及在明尼蘇達州的更多房地產權益，實現了實現這些目標的關鍵成就。2018年，我們開始在大湖區根據兩項新的客户供應協議供應球團礦。2019年，我們完成了北岸礦的升級，開始商業化生產DR級球團礦。
收購AK Steel對保護我們的採礦和球團業務至關重要，因為在截至2019年12月31日的一年中，對AK Steel的銷售佔我們鐵礦石產品收入的29%。收購AK Steel預計將確保在正常化環境下每年約600萬長噸球團的球團產量承諾，以補充我們與其他主要綜合鋼鐵生產商達成的長期最低數量球團承購協議，以及最終將在我們的託萊多HBI生產工廠消費的球團礦。
2020年第二季度最新發展
融資交易
2020年4月17日，我們發行了本金總額為9.875%的2025年高級擔保債券，本金總額為4.0億美元，此次發行豁免了證券法的註冊要求。我們將此次發行的淨收益用於一般企業目的，包括加強我們的資產負債表和增加我們的流動性。
2020年4月24日，我們額外發行了本金總額為9.875%的2025年高級擔保債券，本金總額為5.552億美元，此次發行豁免了證券法的註冊要求。這些額外債券與2020年4月17日發行的9.875%2025年高級擔保債券屬於同一類別和系列，在其他方面與之相同，但發行日期和發行價除外。我們用發行這些額外票據的淨收益回購了我們各種系列的未償還優先票據的本金總額7.364億美元，這導致淨本金債務減少了1.812億美元。
2020年6月19日，我們額外發布了一份1.2億美元本金總額為6.75%的2026年高級擔保票據，發行時不受證券法的註冊要求。這些額外債券與2020年3月13日發行的6.75%2026高級擔保債券屬於同一類別和系列，在其他方面與6.75%2026高級擔保債券相同，但發行日期和發行價除外。我們打算利用此次發行的淨收益為我們HBI生產工廠的建設提供資金。在此之前，所得款項淨額用於暫時減少我們的ABL貸款項下的未償還借款。
新冠肺炎
2019年12月，新冠肺炎在中國武漢浮出水面，此後傳播到包括美國在內的其他國家。2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行。在整個2020年第一季度和第二季度，遏制新冠肺炎傳播的努力都在加強，包括美國在內的許多國家都採取了限制旅行、暫時關閉企業和發佈檢疫命令的措施，目前尚不清楚新冠肺炎疫情的經濟影響會持續多久。
2020年3月27日，特朗普總統簽署了CARE法案，使之成為法律。除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、AMT信用退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。我們已經評估了CARE法案將對我們業務產生的影響，由於我們有能力加快收到約6000萬美元的AMT信用退款，這些退款最初在2021年和2022年應收，但在2020年7月收取，並推遲了約9000萬美元的養老金繳費和僱主社會保險付款，我們正在接受流動性救濟。
2020年第二季度，新冠肺炎疫情繼續擾亂我們的運營。雖然我們在營運設施內實施了嚴格的社會距離程序，包括每天進入工作場所前檢查員工的體温和症狀，以及每天對我們的營運設施進行深度清潔，但新冠肺炎的爆發增加了我們很大一部分員工生病或無法履行正常工作職能的風險。
儘管鋼鐵和鐵礦石生產一直被我們運營所在的州認為是“必不可少的”，但我們的某些設施和建設活動在第二季暫時閒置，但這些暫時閒置的設施幾乎都在2020年6月30日重啟，除了2020年7月重啟的迪爾伯恩熱端業務和曼斯菲爾德業務，以及我們計劃在2020年8月初重啟的Northshore礦.我們無法預測我們的運營在未來是否會經歷更多的中斷。我們可能還會繼續與供應商一起經歷供應鏈中斷或運營問題，因為我們的供應商和承包商面臨着與新冠肺炎疫情相關的類似挑戰。由於新冠肺炎疫情的影響還在繼續發展，我們目前無法預測我們的業務、經營業績、財務狀況或流動性最終會受到多大程度的影響。
為了減輕新冠肺炎疫情的影響，我們在2020年前六個月採取了一系列措施來鞏固我們的流動性狀況，包括髮行本金總額為520,000,000美元的擔保債務，為我們的資產負債安排增加150,000,000美元的FILO部分，暫時和永久地閒置幾個設施，暫時將首席執行官的薪酬削減40%，暫時削減工資高達20%，暫時減少其他受薪員工福利，以及暫時暫停資本支出。我們已經將與收購AK Steel相關的協同目標提高了3000萬美元，達到1.5億美元。最後，我們的董事會暫停了未來的股息，這是一種典型的現金債務，按年計算約為1億美元。
鑑於新冠肺炎疫情來得突然，影響和持續時間不明，我們之前發佈的截至2020年12月31日的財年指導意見不應依賴。
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運營結果-綜合
以下是我們的綜合運營結果摘要截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019:
營業收入
下表列出了我們的銷售量和營業收入按可報告細分市場劃分：
(單位：百萬，不包括銷售噸) | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
銷售量(單位：千)： | |||||||||||||||
鋼鐵和製造業(淨噸) | 619 | — | 818 | — | |||||||||||
採礦和球團礦銷售(長噸) | 4,759 | 6,227 | 6,893 | 7,777 | |||||||||||
減去：公司間銷售額(長噸) | (1,041 | ) | (38 | ) | (1,824 | ) | (38 | ) | |||||||
採礦和球團礦合併銷售(長噸) | 3,718 | 6,189 | 5,069 | 7,739 | |||||||||||
收入： | |||||||||||||||
鋼鐵和製造業對外部客户的淨銷售額 | $ | 715.1 | $ | — | $ | 932.6 | $ | — | |||||||
採礦和球團礦淨銷售額1 | 489.0 | 747.2 | 718.4 | 904.2 | |||||||||||
減去：公司間銷售額 | (111.4 | ) | (4.0 | ) | (199.2 | ) | (4.0 | ) | |||||||
對外部客户的採礦和球團淨銷售 | 377.6 | 743.2 | 519.2 | 900.2 | |||||||||||
— | |||||||||||||||
總收入 | $ | 1,092.7 | $ | 743.2 | $ | 1,451.8 | $ | 900.2 | |||||||
1包括遞延收入的變現 的3460萬美元為.截至六個月 2020年6月30日.
營業收入增加了3.495億美元，或47.0%，用於截至三個月 2020年6月30日，與去年同期相比。營業收入，包括遞延收入的變現，增加了5.516億美元，或61.3%，用於截至六個月 2020年6月30日，與去年同期相比。增加的原因是我們新的鋼鐵和製造部門的收入因收購AK Steel(於2020年3月13日完成)而增加，但部分被採礦和球團部門的銷售量和實現收入率的下降所抵消。
有關影響該期間收入的具體因素的更多信息，請參閲“-經營結果-部門信息”。
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運營成本
以下是以下內容的摘要總運營成本:
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 方差 有利/ (不利) | 2020 | 2019 | 方差 有利/ (不利) | ||||||||||||||||||
銷貨成本 | $ | (1,207.5 | ) | $ | (480.2 | ) | $ | (727.3 | ) | $ | (1,563.5 | ) | $ | (606.3 | ) | $ | (957.2 | ) | |||||
銷售、一般和行政費用 | (62.1 | ) | (29.4 | ) | (32.7 | ) | (89.6 | ) | (56.7 | ) | (32.9 | ) | |||||||||||
與收購相關的成本 | (18.4 | ) | — | (18.4 | ) | (60.9 | ) | — | (60.9 | ) | |||||||||||||
其他-淨額： | |||||||||||||||||||||||
帝國閒置成本 | (3.7 | ) | (5.3 | ) | 1.6 | (7.0 | ) | (9.3 | ) | 2.3 | |||||||||||||
HBI生產工廠啟動成本 | (7.1 | ) | (1.1 | ) | (6.0 | ) | (15.0 | ) | (1.9 | ) | (13.1 | ) | |||||||||||
其他 | (2.3 | ) | (0.4 | ) | (1.9 | ) | (3.0 | ) | — | (3.0 | ) | ||||||||||||
雜項合計-淨額 | (13.1 | ) | (6.8 | ) | (6.3 | ) | (25.0 | ) | (11.2 | ) | (13.8 | ) | |||||||||||
總運營成本 | $ | (1,301.1 | ) | $ | (516.4 | ) | $ | (784.7 | ) | $ | (1,739.0 | ) | $ | (674.2 | ) | $ | (1,064.8 | ) | |||||
銷貨成本
加價幅度為截至三個月和六個月 2020年6月30日，主要是由於鋼鐵和製造部門活動的增加，包括銷貨成本的8.599億美元和11.065億美元這兩家公司分別受到新冠肺炎疫情造成的約1.19億美元閒置相關成本的不利影響。銷貨成本被採礦和球團礦部門較低的銷售量部分抵消，減少了5540萬美元和1420萬美元為.截至三個月和六個月 2020年6月30日這兩個項目分別受到新冠肺炎疫情造成的約5,000萬美元閒置相關成本的不利影響。
有關在此期間影響我們經營結果的具體因素的更多信息，請參閲“-經營結果-部門信息”。
銷售、一般和行政費用
我們還有額外的銷售、一般和行政費用為.截至三個月和六個月 2020年6月30日用於與AK Steel相關的費用，這些費用被較低的激勵性薪酬成本部分抵消。
與收購相關的成本
這個與收購相關的成本為.截至三個月和六個月 2020年6月30日，包括遣散費1660萬美元和3590萬美元分別為。參考附註3-購置AK鋼有關此次收購的更多信息，請訪問。
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目錄
其他收入(費用)
以下是以下內容的摘要其他收入(費用)合計:
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 方差 有利/ (不利) | 2020 | 2019 | 方差 有利/ (不利) | ||||||||||||||||||
利息支出，淨額 | $ | (68.7 | ) | $ | (26.1 | ) | $ | (42.6 | ) | $ | (99.7 | ) | $ | (51.2 | ) | $ | (48.5 | ) | |||||
其他營業外收入(費用)： | |||||||||||||||||||||||
清償債務所得(損) | 129.4 | (17.9 | ) | 147.3 | 132.6 | (18.2 | ) | 150.8 | |||||||||||||||
服務成本組成部分以外的淨定期福利積分(成本) | 15.1 | (0.1 | ) | 15.2 | 20.6 | (0.2 | ) | 20.8 | |||||||||||||||
其他 | 0.1 | 0.7 | (0.6 | ) | 0.6 | 1.2 | (0.6 | ) | |||||||||||||||
其他收入(費用)合計 | $ | 75.9 | $ | (43.4 | ) | $ | 119.3 | $ | 54.1 | $ | (68.4 | ) | $ | 122.5 | |||||||||
這一年的增長利息支出，淨額主要是由於與收購AK Steel相關的增量債務。這些增長被主要與河北鋼鐵集團有限公司生產工廠建設有關的資本化利息增加部分抵消。
清償債務的收益截至三個月 2020年6月30日這是由於使用額外發行的5.552億美元9.875%2025年高級擔保債券的淨收益和其他現金來源回購了我們各種系列的未償還優先債券的本金總額7.476億美元。這個截至六個月 2020年6月30日此外，根據投標要約購買本金總額為7.50%2023年AK優先債券和本金總額為7.625%2021年AK優先債券的5,650萬美元也受到影響。參考附註7-債務和信貸安排瞭解更多細節。
除服務成本部分外，淨定期福利信用的增加主要是由於收購AK Steel養老金資產帶來的預期資產回報，以及2019年持有的計劃的資產價值增加。參考附註9--養卹金和其他退休後福利有關服務成本部分以外的淨定期福利積分組成部分的更多詳細信息，請參閲。
所得税
我們的有效税率受到永久性項目的影響，主要是消耗。它還受到離散項目的影響，這些項目可能出現在任何給定的時期，但在不同時期並不一致。以下是我們的税項撥備和相應的實際税率的摘要：
(單位：百萬，百分比除外) | |||||||||||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 方差 | 2020 | 2019 | 方差 | ||||||||||||||||||
所得税優惠(費用) | $ | 24.7 | $ | (22.0 | ) | $ | 46.7 | $ | 76.1 | $ | (18.3 | ) | $ | 94.4 | |||||||||
實際税率 | 18.6 | % | 12.0 | % | 6.6 | % | 32.6 | % | 11.6 | % | 21.0 | % | |||||||||||
實際税率和所得税費用與上年可比期間的差異主要與收入和某些不可抵扣的交易相關項目以及各期間記錄的離散項目的組合有關。
我們2020年估計的離散項目前的年有效税率為31.1%。這一估計的年有效税率不同於美國法定的21%主要由於扣除了超過與我們採礦和球團業務相關的成本損耗的百分比損耗，以及不可抵扣的交易成本、高管薪酬、全球無形低税收入和未確認納税的非控制權益收入。2019年離散項目前的2019年估計年有效税率為2019年6月30日曾經是12.1%.
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目錄
離散項目前的估計有效税率上升是由收入組合的變化以及交易成本和其他收購相關費用推動的，這些費用發生在2020年，但不是在2019年。
對於截至三個月和六個月 2020年6月30日，我們記錄了導致所得税支出為30萬美元並受益於370萬美元分別為。這些單獨的調整主要涉及不確定税收頭寸的利息，以及美國國税局(Internal Revenue Service)對之前提交的AMT信用退款所扣留的金額的退還。對於截至三個月和六個月 2019年6月30日，我們記錄了導致所得税優惠為40萬美元和80萬美元分別為。
運營結果-細分市場信息
調整後的EBITDA
我們基於調整後的EBITDA(一種非GAAP衡量標準)在分部基礎上以及綜合基礎上評估業績。管理層、投資者、貸款人和我們財務報表的其他外部用户使用這一指標來評估我們的經營業績，並將其與鋼鐵和鐵礦石行業的其他公司進行比較，儘管它不一定與其他公司使用的類似名稱的指標相比較。此外，管理層認為，調整後的EBITDA是在不受資本結構影響的情況下評估業務盈利能力的有用指標，可以用來評估我們償還債務和為業務未來的資本支出提供資金的能力。
下表提供了我們合併後的淨收益(損失)調整後的EBITDA：
(單位：百萬) | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
淨收益(損失) | $ | (108.1 | ) | $ | 160.8 | $ | (156.7 | ) | $ | 138.7 | |||||
更少： | |||||||||||||||
利息支出，淨額 | (68.6 | ) | (26.3 | ) | (99.7 | ) | (51.4 | ) | |||||||
所得税優惠(費用) | 24.7 | (22.0 | ) | 76.1 | (18.3 | ) | |||||||||
折舊、損耗和攤銷 | (77.1 | ) | (21.0 | ) | (111.5 | ) | (40.9 | ) | |||||||
EBITDA | $ | 12.9 | $ | 230.1 | $ | (21.6 | ) | $ | 249.3 | ||||||
更少： | |||||||||||||||
非控股權益的EBITDA1 | $ | 20.5 | $ | — | $ | 25.1 | $ | — | |||||||
清償債務所得(損) | 129.4 | (17.9 | ) | 132.6 | (18.2 | ) | |||||||||
遣散費 | (16.6 | ) | — | (35.9 | ) | (1.7 | ) | ||||||||
收購相關成本(不包括遣散費) | (1.8 | ) | — | (25.0 | ) | — | |||||||||
存貨遞增攤銷 | (36.2 | ) | — | (59.4 | ) | — | |||||||||
停止經營的影響 | (0.4 | ) | (0.4 | ) | 0.3 | (0.4 | ) | ||||||||
調整後的EBITDA | $ | (82.0 | ) | $ | 248.4 | $ | (59.3 | ) | $ | 269.6 | |||||
1 非控股權益的EBITDA包括1,580萬美元和1,930萬美元對於收入和470萬美元和580萬美元用於折舊、損耗和攤銷截至三個月和六個月 2020年6月30日分別為。
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目錄
下表按部門彙總了我們調整後的EBITDA：
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | 2020 | 2019 | 變化 | ||||||||||||||||||
調整後的EBITDA： | |||||||||||||||||||||||
鋼鐵與製造業 | $ | (104.0 | ) | $ | (1.1 | ) | $ | (102.9 | ) | $ | (115.1 | ) | $ | (1.9 | ) | $ | (113.2 | ) | |||||
採礦和球團礦 | 82.4 | 280.5 | (198.1 | ) | 164.2 | 328.0 | (163.8 | ) | |||||||||||||||
公司和淘汰 | (60.4 | ) | (31.0 | ) | (29.4 | ) | (108.4 | ) | (56.5 | ) | (51.9 | ) | |||||||||||
調整後EBITDA合計 | $ | (82.0 | ) | $ | 248.4 | $ | (330.4 | ) | $ | (59.3 | ) | $ | 269.6 | $ | (328.9 | ) | |||||||
鋼鐵和製造部門截至三個月和六個月的調整後EBITDA2020年6月30日，受到新冠肺炎疫情導致的客户需求下降的不利影響。因此，由於減產約1.19億美元，我們產生了與閒置相關的成本。此外，銷貨成本作為百分比營業收入受產品銷售組合的不利影響，主要是由於新冠肺炎疫情，導致對汽車客户的銷售量下降。
調整後的EBITDA來自採礦和球團礦部門截至三個月 2020年6月30日減少1.981億美元，與截至2019年6月30日的三個月相比，主要原因是營業收入的2.582億美元，這部分被較低的銷貨成本的5540萬美元。下部營業收入主要是由於銷售量下降150萬由於新冠肺炎疫情導致客户需求減少，以及今年迄今的平均已實現產品收入率下降，主要是由於球團礦溢價較低，該公司將繼續生產長噸的球團礦。下部銷貨成本銷售減少的主要原因是銷售量下降，但被4,000萬美元的閒置成本(不包括閒置折舊、損耗和攤銷費用)部分抵消，這是由於新冠肺炎疫情導致客户需求減少而導致業務暫時閒置造成的，這些費用是在截至三個月 2020年6月30日.
調整後的EBITDA來自採礦和球團礦部門截至六個月 2020年6月30日減少1.638億美元，與截至2019年6月30日的6個月相比，主要原因是營業收入的1.858億美元，這部分被較低的銷貨成本的1420萬美元。下部營業收入主要是由於銷售量下降90萬今年迄今的平均已實現產品收入率下降，主要原因是球團礦溢價較低。下部銷貨成本銷售減少的主要原因是銷售量下降，但被4,000萬美元的閒置成本(不包括閒置折舊、損耗和攤銷費用)部分抵消，這是由於新冠肺炎疫情導致客户需求減少而導致業務暫時閒置造成的，這些費用是在截至六個月 2020年6月30日.
調整後的公司EBITDA和截至三個月 2020年6月30日和2019包括從採礦和球團礦部門向鋼鐵和製造部門銷售鐵礦石的公司間利潤抵消，分別為3180萬美元和160萬美元。此外，調整後的EBITDA來自公司，並取消截至三個月 2020年6月30日和2019包括公司銷售、一般和行政費用扣除調整後的淨額分別為1,780萬美元和2,240萬美元，公司撥款為1,780萬美元和2,240萬美元銷售、一般和行政費用分別為980萬美元和580萬美元。
調整後的公司EBITDA和截至六個月 2020年6月30日和2019包括從採礦和球團礦部門到鋼鐵和製造部門的鐵礦石銷售的公司間利潤抵消，分別為6170萬美元和160萬美元。此外，調整後的EBITDA來自公司，並取消截至六個月 2020年6月30日和2019包括公司銷售、一般和行政費用扣除調整後的淨額分別為2670萬美元和4220萬美元，公司撥款銷售、一般和行政費用分別為1800萬美元和1060萬美元。
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鋼鐵與製造業
以下是以下內容的摘要鋼鐵與製造業分部業績包含在我們的綜合財務業績中截至三個月和六個月 2020年6月30日。這些結果包括我們的AK鋼鐵業務鋼鐵與製造業2020年3月13日之後的部分。
按產品類別劃分的平軋鋼材發貨量
以下是以下內容的摘要鋼鐵與製造業分部經營業績：
三個月 | 截至六個月 | ||||||
2020年6月30日 | 2020年6月30日 | ||||||
卷-以千淨噸為單位 | |||||||
平軋鋼材出貨量 | 619 | 818 | |||||
經營業績-以百萬為單位 | |||||||
營業收入 | $ | 715.1 | $ | 932.6 | |||
銷貨成本 | $ | (859.9 | ) | $ | (1,106.5 | ) | |
調整後的EBITDA1 | $ | (104.0 | ) | $ | (115.1 | ) | |
銷售價格-每淨噸 | |||||||
每淨噸扁鋼平均淨銷售價 | $ | 1,056 | $ | 1,042 | |||
可歸因於國際客户的收入 | |||||||
面向美國以外客户的收入(單位：百萬) | $ | 52.0 | $ | 70.9 | |||
面向美國以外客户的收入佔總收入的百分比 | 7.3 | % | 7.6 | % | |||
1我們的調整後EBITDA為負截至三個月和六個月 2019年6月30日，分別為110萬美元和190萬美元，用於我們HBI生產工廠發生的成本。
下表列出了我們每個人的收入百分比鋼鐵與製造業市場：
三個月 | 截至六個月 | |||||
市場 | 2020年6月30日 | 2020年6月30日 | ||||
汽車 | 51 | % | 52 | % | ||
基礎設施和製造業 | 28 | % | 26 | % | ||
總代理商和轉換器 | 21 | % | 22 | % | ||
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經營業績
調整後的EBITDA為截至三個月和六個月 2020年6月30日受到新冠肺炎疫情導致的客户需求下降的不利影響。銷貨成本為.截至三個月和六個月 2020年6月30日由於新冠肺炎疫情導致客户需求下降，工廠暫時閒置，導致與閒置相關的成本約為1.19億美元，對此產生了不利影響。此外，銷貨成本作為百分比營業收入受產品銷售組合的不利影響，這主要是由於新冠肺炎疫情，導致對我們汽車客户的銷售量下降。
生產
雖然鋼鐵生產一直被我們所在的州視為“必要”，但我們的某些工廠，包括迪爾伯恩工廠、曼斯菲爾德工廠、所有Precision Partners衝壓工廠和大約65%的AK管材生產，在截至2020年6月30日的三個月裏暫時閒置，以應對新冠肺炎疫情。作為永久降低成本努力的一部分，迪爾伯恩熱軋廠、退火和回火作業以及AK煤炭公司被永久閒置。
採礦和球團礦
以下是以下內容的摘要採礦和球團礦的分段結果截至三個月 2020年6月30日和2019:
(單位：百萬) | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | 百分比變化 | ||||||||||||
卷-以數千長噸為單位1,2 | |||||||||||||||
銷售量噸 | 4,759 | 6,227 | (1,468 | ) | (23.6 | )% | |||||||||
產量噸 | 2,038 | 5,177 | (3,139 | ) | (60.6 | )% | |||||||||
經營業績-以百萬為單位2 | |||||||||||||||
營業收入 | $ | 489.0 | $ | 747.2 | $ | (258.2 | ) | (34.6 | )% | ||||||
銷貨成本 | $ | (427.2 | ) | $ | (482.6 | ) | $ | 55.4 | (11.5 | )% | |||||
調整後的EBITDA | $ | 82.4 | $ | 280.5 | $ | (198.1 | ) | (70.6 | )% | ||||||
1包括克里夫斯在希賓礦產量中的23%份額。
2包括對我們的鋼鐵和製造部門的公司間銷售額1,041,000長噸，對於截至三個月 2020年6月30日和3.8萬人長噸運費截至三個月2019年6月30日。
下表顯示了以每噸為單位的某些運行結果：
三個月 六月三十日， | |||||||||||||||
每噸信息 | 2020 | 2019 | 變化 | 百分比變化 | |||||||||||
已實現產品收益率1 | $ | 94.73 | $ | 112.64 | $ | (17.91 | ) | (15.9 | )% | ||||||
銷貨現金成本率1,2 | $ | 77.71 | $ | 67.00 | $ | 10.71 | 16.0 | % | |||||||
折舊、損耗和攤銷 | 4.03 | 3.15 | 0.88 | 27.9 | % | ||||||||||
商品銷售總成本 | $ | 81.74 | $ | 70.15 | $ | 11.59 | 16.5 | % | |||||||
1不包括與運費相關的收入和費用，這些收入和費用是抵銷的。
2銷貨現金成本率是一種非GAAP財務計量。請參閲“-非GAAP對賬”，將此非GAAP財務指標與根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標進行對賬。
調整後的EBITDA減少了1.981億美元在截至以下三個月的期間內2020年6月30日，與去年同期相比，主要是由於2.582億美元，部分被以下項目的銷售成本下降所抵消5540萬美元，如下所述。
營業收入減少了2.506億美元在截至以下三個月的期間內2020年6月30日，與之前的相比-
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目錄
去年期間，不包括國內運費減少760萬美元，由以下因素驅動：
• | 較低的銷售量150萬主要原因是客户因新冠肺炎疫情而閒置高爐，導致收入減少1.65億美元。 |
• | 年初至今的平均已實現產品收入率下降$17.91每長噸，或15.9%，在截至2020年6月30日，與去年同期相比，這導致了下降。 8600萬美元，主要是由於球團礦溢價下降，對實現收入率產生了負面影響，每長噸減少16美元，即7600萬美元。 |
銷貨成本減少4780萬美元在截至以下三個月的期間內2020年6月30日，不包括國內運費減少760萬美元，與2019年同期相比。如上所述，這主要是由於銷售量下降。150萬因此，減少了10300萬美元的期間費用，減少了10,000,000,000,000,000,000美元的長期費用。這一增幅被5,000萬美元的閒置成本部分抵消，這是由於在截至三個月的三個月內，為應對新冠肺炎大流行導致的客户需求減少，運營暫時閒置造成的2020年6月30日.
生產
截至三個月的產量2020年6月30日，減少60.6%與#年同期相比2019這主要是由於蒂爾登、北岸和希賓礦因新冠肺炎疫情而閒置，導致客户需求下降。
採礦和球團礦
以下是以下內容的摘要採礦和球團礦的分段結果截至六個月 2020年6月30日和2019:
(單位：百萬) | |||||||||||||||
截至六個月 六月三十日， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | 百分比變化 | ||||||||||||
卷-以數千長噸為單位1,2 | |||||||||||||||
銷售量噸 | 6,893 | 7,777 | (884 | ) | (11.4 | )% | |||||||||
產量噸 | 6,870 | 9,578 | (2,708 | ) | (28.3 | )% | |||||||||
經營業績-以百萬為單位2 | |||||||||||||||
營業收入 | $ | 718.4 | $ | 904.2 | $ | (185.8 | ) | (20.5 | )% | ||||||
銷貨成本 | $ | (594.5 | ) | $ | (608.7 | ) | $ | 14.2 | (2.3 | )% | |||||
調整後的EBITDA | $ | 164.2 | $ | 328.0 | $ | (163.8 | ) | (49.9 | )% | ||||||
1包括克里夫斯在希賓礦產量中的23%份額。
2包括對我們的鋼鐵和製造部門的公司間銷售額182.4萬長噸，對於截至六個月 2020年6月30日和3.8萬人長噸運費截至六個月2019年6月30日。
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目錄
下表顯示了以每噸為單位的某些運行結果：
截至六個月 六月三十日， | |||||||||||||||
每噸信息 | 2020 | 2019 | 變化 | 百分比變化 | |||||||||||
已實現產品收益率1,3 | $ | 96.21 | $ | 108.89 | $ | (12.68 | ) | (11.6 | )% | ||||||
銷貨現金成本率1,2 | $ | 72.74 | $ | 65.99 | $ | 6.75 | 10.2 | % | |||||||
折舊、損耗和攤銷 | 5.50 | 4.90 | 0.60 | 12.2 | % | ||||||||||
商品銷售總成本 | $ | 78.24 | $ | 70.89 | $ | 7.35 | 10.4 | % | |||||||
1不包括與運費相關的收入和費用，這些收入和費用是抵銷的。
2銷貨現金成本率是一種非GAAP財務計量。請參閲“-非GAAP對賬”，將此非GAAP財務指標與根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標進行對賬。
3包括遞延收入的變現 的3460萬美元為.截至六個月 2020年6月30日.
調整後的EBITDA減少了1.638億美元在.期間截至六個月 2020年6月30日，與去年同期相比，主要是由於1.858億美元，部分被以下項目的銷售成本下降所抵消1420萬美元，如下所述。
營業收入減少了1.836億美元在截至2020年6月30日的6個月內，與去年同期相比，不包括國內運費下降220萬美元，由以下因素驅動：
• | 較低的銷售量90萬主要是由於客户因新冠肺炎疫情而閒置高爐，導致收入減少9,600萬美元，從而減少了對長噸高爐的需求。 |
• | 年初至今的平均已實現產品收入率下降$12.68每長噸，或11.6%期間截至六個月 2020年6月30日，與上年同期相比減少8800萬美元，主要原因是： |
◦ | 較低的球團溢價，對已實現的收入率造成負面影響，即每長噸12美元或8,300萬美元；以及 |
◦ | 熱軋捲鋼價格下降，對實現收入率造成負面影響，每長噸減少5美元，或3500萬美元截至六個月 2020年6月30日. |
◦ | 由於終止AK Steel鐵礦石球團礦銷售協議，實現遞延收入3,500萬美元，或每長噸5美元，部分抵消了這些減少。 |
銷貨成本減少1200萬美元在.期間截至六個月 2020年6月30日，不包括國內運費減少220萬美元，與2019年同期相比。如上所述，這主要是由於銷售量下降。90萬因此，減少了6,200萬美元的期間費用。這部分被5,000萬美元的閒置成本所抵消，這是因應新冠肺炎大流行導致的客户需求減少而導致的業務暫時閒置造成的，這些成本是在截至六個月 2020年6月30日.
生產
為截至六個月 2020年6月30日，減少28.3%與#年同期相比2019這主要是由於蒂爾登、北岸和希賓礦因新冠肺炎疫情而閒置，導致客户需求減少。
流動性、現金流與資本資源
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物以及我們運營產生的現金、ABL融資機制下的可獲得性和其他融資活動。我們的資本配置決策過程專注於保持健康的流動性水平，同時保持我們資產負債表的實力，並創造財務靈活性，以通過對我們產品的內在週期性需求和大宗商品價格的波動進行管理。我們專注於最大限度地增加我們業務的現金產生，減少債務，並將資本投資與我們的戰略優先事項和業務計劃的要求(包括監管和運營許可相關項目)保持一致。
53
目錄
自從新冠肺炎疫情在美國爆發以來，我們的首要重點一直是保持足夠的流動性水平，以應對潛在的長期經濟低迷。為了配合這一點，我們進行了幾次操作調整，包括關閉設施、空閒和延長維護中斷。除了通過這些運營調整實現的成本節約外，我們還減少了本年度的計劃資本支出，降低了管理成本，並暫停了我們的季度股息支付。此外，我們分別於2020年4月17日及2020年4月24日發行了本金總額為4,000,000美元及額外本金總額為55,520,000美元的9.875%2025年高級擔保債券，以進一步增強我們的流動資金狀況及減少債務。我們還於2020年6月19日額外發行了本金總額為6.75%的2026年高級擔保票據1.20億美元，我們打算將所得資金淨額用於建設我們的河北鋼鐵生產工廠。在此之前，所得款項淨額用於暫時減少我們的ABL貸款項下的未償還借款。我們相信，這些措施將使我們能夠在與新冠肺炎疫情相關的長期市場低迷中保持良好的流動性水平。
基於我們對未來12個月的展望(受客户需求持續變化以及鐵礦石和國內鋼材價格波動的影響)，我們預計通過運營產生的現金和ABL貸款下的可用性，我們將擁有充足的流動性，足以滿足我們的運營需求，並償還我們的債務義務。
以下討論總結了年內影響我們現金流的重要項目截至六個月 2020年6月30日和2019以及未來12個月對我們未來現金流的預期影響。參考未經審計的簡明合併現金流量表以獲取更多信息。
經營活動
經營活動使用的淨現金為2.992億美元為.截至六個月 2020年6月30日，而經營活動提供的現金淨額為1.511億美元年的可比期間2019。與2019年相比，2020年前六個月經營活動使用的現金增加，主要是由於新冠肺炎疫情導致經濟放緩，導致客户需求減少，我們的許多業務需要暫時閒置，這對我們的運營業績產生了不利影響。
我們的美國現金和現金等價物餘額為2020年6月30日曾經是5580萬美元，或77%在我們合併的現金和現金等價物餘額中，不包括與我們的VIE相關的現金，7270萬美元。此外，我們有現金餘額在2020年6月30日530萬美元歸類為其他流動資產在未經審計的簡明綜合財務狀況表與停產相關的業務。
投資活動
投資活動使用的淨現金曾經是11.524億美元和2.924億美元為.截至六個月 2020年6月30日和2019年。在2020年前六個月，我們的現金淨流出為8.693億美元對於收購AK Steel，扣除收購的現金淨額。其中包括5.9億美元用於償還AK Steel Corporation以前的循環信貸安排，以及3.236億美元購買未償還的7.50%2023年AK高級債券。此外，我們還有資本支出，包括資本化利息2.829億美元和3.009億美元為.截至六個月 2020年6月30日和2019年。
在.期間截至六個月 2020年6月30日由於HBI生產廠的開發，我們有大約2.1億美元的現金流出，包括存款和資本化利息。相比之下，2019年前六個月，包括存款和資本化利息在內的現金淨流出約2.3億美元用於HBI生產廠的開發，約4000萬美元用於北岸的升級。此外，我們花費了大約7,000萬美元和3,000萬美元來維持資本支出。截至六個月 2020年6月30日和2019年。可持續的資本支出包括基礎設施、移動設備、固定設備、產品質量、環境、健康和安全。
為了應對新冠肺炎疫情，我們暫時將用於資本支出的現金限制在關鍵的可持續資本，但現在已經恢復增長，包括6月份重新啟動託萊多河北鋼鐵集團有限公司生產工廠的建設。HBI生產工廠預計將在2020年第四季度完工。我們預計未來12個月用於資本支出的現金總額約為4.5億美元，其中包括資本化利息。這一估計中包括大約2.2億美元的持續資本，1.9億美元與河北鋼鐵集團有限公司生產工廠的完工有關，以及4000萬美元的其他增長資本。
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籌資活動
融資活動提供的淨現金為11.711億美元為.截至六個月 2020年6月30日，與以下融資活動使用的淨現金相比3.079億美元年的可比期間2019。融資活動提供的現金用於截至六個月 2020年6月30日，主要涉及發行本金總額為6.75%2026年的高級擔保債券、本金總額為9.875%的2025年高級擔保債券，以及發行本金總額為8.0億美元的高級擔保債券。首次發行6.75%2026年AK優先擔保債券本金總額7.25億美元的淨收益，連同手頭現金，用於購買本金總額7.625%2021年AK優先債券3.727億美元和本金總額7.50%2023年AK優先債券3.672億美元，並用於支付2020年第一季度4,440萬美元的債券發行成本。額外發行9.875%2025年高級擔保債券本金總額5.552億美元所得款項淨額用於回購我們的未償還優先債券本金總額7.364億美元。此外，在2020年第二季度，我們根據ABL貸款償還了2.5億美元。
2019年前六個月融資活動使用的現金淨額主要與回購2440萬的普通股2.529億美元總計3.00億美元的股票回購計劃。此外，我們發行了本金總額為7.5億美元的2027年5.875%優先債券，提供了約7.14億美元的淨收益。債券發售所得款項淨額連同手頭現金將用於悉數贖回當時未償還的4.875%2021年優先債券，並根據投標要約購買5.75%2025年未償還優先債券的本金總額6.00億美元。總體而言，在2019年前六個月，我們以7.293億美元現金購買了7.24億美元的優先票據本金總額。
2020和2019年前六個月來自融資活動的現金的其他使用，包括分別支付4080萬美元和2890萬美元的普通股現金股息。
由於新冠肺炎疫情的影響，我們已經暫停了未來的股息分配，以在這個經濟不確定的時期保存現金。我們預計未來12個月將現金用於融資活動，將機會性債務交易作為我們債務管理戰略的一部分，例如2020年第二季度發生的交易。
資本資源
以下為主要流動性措施摘要：
(單位：百萬) | |||
6月30日， 2020 | |||
現金和現金等價物 | $ | 73.7 | |
來自非持續經營的現金和現金等價物，包括在其他流動資產 | 5.3 | ||
減去：來自可變利息實體的現金和現金等價物 | (1.0 | ) | |
現金和現金等價物合計 | $ | 78.0 | |
基於ABL貸款的可用借款基礎1 | $ | 1,652.1 | |
借款 | (550.0 | ) | |
信用證義務 | (198.5 | ) | |
可供借用的容量 | $ | 903.6 | |
1自.起2020年6月30日，ABL貸款的最大借款基數為20億美元。可用的借款基數是通過對符合條件的應收賬款、庫存和某些移動設備應用慣例預付款來確定的。
我們的主要資金來源是手頭的現金，總共有7800萬美元自.起2020年6月30日、我們業務產生的現金、ABL融資機制下的可用性和其他融資活動。ABL設施下的現金和可獲得性的結合為我們提供了9.816億美元預計進入2020年第三季度的流動資金將足以為至少未來12個月的運營、信用證義務、維持和擴大資本支出以及其他現金承諾提供資金。
自.起2020年6月30日，我們遵守了ABL融資機制的流動資金要求，因此，新興的金融契約要求最低固定費用覆蓋率為1.0至1.0並不適用。
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表外安排
在正常的業務過程中，我們是某些安排的一方，這些安排沒有反映在我們的未經審計的簡明綜合財務狀況表。這些安排包括“不收即付”的最低購買承諾，例如最低電力需求收費、最低煤炭、柴油和天然氣購買承諾，以及最低鐵路運輸承諾。我們還有有表外風險的金融工具，如銀行信用證和銀行擔保。
關於我們的擔保人和我們擔保證券的發行者的信息
隨附的財務信息摘要是根據證券交易委員會規則S-X，規則3-10“已註冊或正在註冊的有擔保證券的擔保人和發行者的財務報表”和規則13-01“關於有擔保證券的擔保人和發行者及其附屬公司的證券以註冊人的證券為抵押的財務披露”編制和提交的。本公司若干附屬公司(“擔保人附屬公司”)已就(A)由克利夫蘭-克利夫斯公司發行的5.75%2025年優先債券、6.375%2025年優先債券、5.875%2027年優先債券及7.00%2027年優先債券項下的責任作出全面及無條件及共同及個別的擔保。(B)4.875%2024年高級擔保票據、6.75%2026年高級擔保票據及9.875%2025年高級擔保票據(優先擔保基準)。看見附註7-債務和信貸安排以獲取更多信息。
以下是克利夫蘭-克里夫斯公司在合併基礎上的財務信息摘要。(擔保債務的母公司和發行人)和擔保人子公司，統稱為義務集團。義務集團之間的交易已被取消。非擔保人子公司的信息不包括在債務集團的合併彙總財務信息中。
每個擔保子公司都由克利夫蘭-克里夫斯公司合併。自.起2020年6月30日。請參閲隨函提交的附件22.1，瞭解截止到的義務組內包括的實體的詳細列表2020年6月30日和2019年12月31日.
擔保附屬公司對Cliff的5.75%2025年優先票據、6.375%2025年優先票據、5.875%2027年優先票據、7.00%2027年優先票據、4.875%2024年高級擔保票據、6.75%2026年高級擔保票據和9.875%2025年高級擔保票據的擔保將自動和無條件地解除和解除，並且該擔保子公司在擔保和相關契據(“契約”)項下的義務將在發生以下任何情況時自動和無條件地解除和解除連同高級人員證明書及大律師意見交付受託人，每份證明書均述明適用的契約所規定的與免除及解除該擔保人附屬公司的擔保有關的所有先決條件已獲遵從：
(A)出售、交換、移轉或處置該擔保附屬公司(藉合併、綜合或出售)或該擔保附屬公司的股本，而在該出售、交換、移轉或處置後，適用的擔保附屬公司不再是本公司的附屬公司，或將該擔保附屬公司的全部或實質全部資產(租約除外)售予並非本公司或本公司附屬公司的人，不論該擔保附屬公司是否該項交易中尚存的實體；但條件是(I)該等出售、交換、轉讓或處置符合適用的契約，包括有關合並、合併和出售資產的契諾，以及(如適用)處置構成票據抵押品的資產，及(Ii)該擔保附屬公司根據本公司或其附屬公司的所有債務所承擔的所有義務，在交易完成後終止；
(B)指定任何擔保附屬公司為“除外附屬公司”(定義見契約)；或
(C)義齒的失效或清償及清償。
彙總合併財務信息中的每個主體遵循合併財務報表中描述的相同會計政策。隨附的彙總綜合財務信息不反映義務集團對非擔保人子公司的投資。負債集團的財務信息是在合併的基礎上列報的；公司間餘額和負債集團內的交易已被沖銷。負債集團的應收款項、應付款項及與非擔保人附屬公司及關聯方的交易已在單獨的項目中列示。
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發行人和擔保人子公司綜合財務信息彙總：
下表彙總了來自未經審計的簡明綜合財務狀況表義務組的成員：
(單位：百萬) | |||||||
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
流動資產 | $ | 2,464.5 | $ | 891.0 | |||
非流動資產 | 5,104.5 | 2,381.8 | |||||
流動負債 | 715.3 | 392.9 | |||||
非流動負債 | 6,344.6 | 2,791.7 | |||||
下表彙總了來自未經審計的合併合併業務報表義務組的成員：
(單位：百萬) | |||
截至六個月 | |||
2020年6月30日 | |||
營業收入1 | $ | 1,414.2 | |
銷貨成本 | (1,546.0 | ) | |
持續經營虧損 | (168.0 | ) | |
淨損失 | (167.3 | ) | |
Cliff股東應佔淨虧損 | (167.3 | ) | |
1包括遞延收入的變現 的3460萬美元為.截至六個月 2020年6月30日.
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，債務集團與非擔保人子公司和其他關聯方的餘額如下：
(單位：百萬) | |||||||
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
與非擔保人子公司的餘額： | |||||||
應收帳款，淨額 | $ | 6.6 | $ | — | |||
應付帳款 | (14.0 | ) | — | ||||
與其他關聯方的餘額： | |||||||
應收帳款，淨額 | $ | 91.6 | $ | 31.1 | |||
其他流動資產 | 35.3 | 44.5 | |||||
應付帳款 | (2.4 | ) | — | ||||
其他流動負債 | (2.0 | ) | (2.0 | ) | |||
此外，對於截至六個月 2020年6月30日，義務組有營業收入的2.926億美元和銷貨成本的2.43億美元在每一種情況下，與其他相關方。
市場風險
我們面臨着各種各樣的風險，包括商品價格和利率變化帶來的風險。我們已經制定了政策和程序來管理這些風險，但有些風險是我們無法控制的。
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定價風險
商品價格風險
我們的財務業績可能會因市場價格的波動而有所不同。我們試圖通過調整客户定價合同、供應商採購協議和衍生金融工具中的固定和可變部分來降低商品價格風險。
一些客户合同有固定定價條款，這增加了我們對原材料和能源成本波動的風險敞口。為了減少我們的風險敞口，我們簽訂了某些原材料的年度固定價格協議。我們現有的一些多年原材料供應協議要求最低採購量。在不利的經濟條件下，這些最低要求可能會超出我們的需求。除不可抗力和其他影響協議法律可執行性的情況外，這些最低採購要求可能迫使我們購買的原材料數量可能大大超過我們的預期需求，或者因短缺而向供應商支付損害賠償金。在這種情況下，我們會嘗試就新的採購量談判協議。然而，無論是通過談判還是訴訟，我們都有可能不能成功地減少採購量。如果發生這種情況，我們很可能需要在特定的一年購買比我們需要的更多的特定原材料，對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
我們的某些客户合同包括可變定價機制，可以根據某些原材料和能源成本的變化調整銷售價格，而我們的其他客户合同則排除了這種機制。我們可能會以類似的可變價格機制簽訂某些原材料的多年採購協議，使我們能夠在客户定價合同和供應商採購協議之間實現自然的對衝。因此，在某些情況下，能源(特別是天然氣和電力)、原材料(如廢料、鉻、鋅和鎳)或其他商品的價格波動可能會部分轉嫁給客户，而不是完全由我們吸收。然而，銷售合同中的可變價格機制可能不一定隨着我們採購協議中的可變價格機制而改變，從而對我們的運營結果和現金流產生負面影響，這是有風險的。
我們解決天然氣價格、柴油價格和電價波動的戰略包括提高能源使用效率、尋找替代供應商和使用成本最低的替代燃料。如果我們無法在客户定價合同和供應商採購協議之間調整固定和可變部分，我們將使用現金結算的商品價格掉期和期權來對衝與購買某些原材料和能源需求相關的市場風險。此外，我們經常使用這些衍生工具來對衝部分天然氣、電力和鋅的需求。我們的對衝策略旨在保護我們免受價格過度波動的影響。然而，由於我們通常不會100%對衝我們的風險敞口，這些大宗商品市場中的任何一個市場的異常價格上漲仍可能對運營成本產生負面影響。下表彙總了市場價格變化10%和25%對2020年6月30日我們的衍生工具的估計價格，因此對我們的税前收入產生了相同的影響。
對…的正面或負面影響 税前收入 (單位：百萬) | ||||||||
商品衍生品 | 增加或減少10% | 增加或減少25% | ||||||
天然氣 | $ | 9.0 | $ | 22.3 | ||||
電 | 3.4 | 8.6 | ||||||
鋅 | 1.3 | 3.4 | ||||||
其他 | 1.3 | 1.3 | ||||||
此外，我們的鐵礦石球團收入受到鐵礦石、熱軋捲鋼和鐵礦石球團溢價的影響。這些商品的世界市場價格歷來起伏不定，受到許多我們無法控制的因素的影響。 我們的鐵礦石銷售合同中最常用的世界市場價格是普氏62%的價格，該價格可能會因眾多因素而大幅波動，例如全球經濟增長或收縮、鋼鐵需求的變化或供應的變化。
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與一家公司簽訂的供應協議採礦和球團礦客户根據鐵礦石產品在客户的高爐中消費時的熱軋捲鋼價格提供補充收入或退款。在…2020年6月30日，我們有衍生資產2,730萬美元，代表定價因素的公允價值，基於未消費的長噸數量和客户高爐預計消耗鐵礦石期間的估計平均熱軋捲鋼價格，以未來某一日期的最終定價為準。我們估計，75美元的熱軋捲鋼價格的正負變化將從2020年6月30日估計將導致衍生工具的公允價值分別增加或減少2,450萬美元，從而對我們的綜合收入產生相同的影響。我們沒有進入任何對衝計劃，以減輕不利價格波動的風險。
參考附註12--衍生工具和套期保值活動以獲取更多信息。
外幣匯率風險
匯率波動影響Precision Partner運營成本的一部分，在鋼鐵與製造業部分，以加元計價，我們使用遠期貨幣合約來減少我們對某些貨幣價格波動的風險敞口。在…2020年6月30日，我們有未平倉期權和遠期貨幣合同，合同總價值為3590萬美元用於購買加元。基於以下未完成合同：2020年6月30日，美元兑加元匯率每變動10%，將導致180萬美元這些合同的公允價值，將抵消匯率變化對基本運營成本的影響。參考附註12--衍生工具和套期保值活動以獲取更多信息。
其他長期資產的估值
當發生表明資產賬面價值可能無法收回的事件或環境變化時，將審查長期資產的減值情況。這些指標可能包括：預期未來現金流大幅下降；市場定價持續大幅下降；法律或環境因素或商業環境發生重大不利變化；對我們可開採儲量的估計發生變化；以及意想不到的競爭。這些因素的任何不利變化都可能對我們長期資產的可回收性產生重大影響，並可能對我們的綜合經營表和財務狀況表產生重大影響。
將各資產組別的賬面價值與預期因使用資產而產生的估計未貼現未來現金流量淨額(包括處置成本)進行比較，以確定資產是否可收回。預計的未來現金流反映了管理層對預測期內經濟和市場狀況的最佳估計，包括收入和成本的增長率，以及對未來營業利潤率和資本支出預期變化的估計。如果資產組的賬面價值高於其未貼現的未來現金流量淨額，則該資產組按公允價值計量，差額計入長期資產的減值。我們使用市場法、收益法或成本法來估計公允價值。雖然我們得出的結論是，觸發需要進行減損評估的事件在截至六個月 2020年6月30日此外，長期的新冠肺炎疫情可能會影響運營結果，因為假設發生了變化，表明我們資產組的賬面價值可能無法收回。
利率風險
我們優先票據的應付利息是固定利率的。我們的ABL貸款項下的應付利息是根據適用的基本利率加上適用的基本利率加適用的基本利率差額而定的可變利率，具體取決於超額可獲得性。此外，我們還有未償還的固定利率和浮動利率的IRBs。自.起2020年6月30日，我們有過5.5億美元ABL貸款項下的未償還款項。現行利率的提高將增加利息、支出和從ABL貸款中支付的任何未償還借款的利息。例如，將ABL貸款機制下的利率改變100個基點，在目前的借款水平上，將導致每年560萬美元的利息支出變化。
供應集中風險
我們的許多作業和礦山都依賴於電力和天然氣各一種來源。我們的能源供應商的服務或費率的重大中斷或變化可能會對我們的生產成本、利潤率和盈利能力產生重大影響。
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前瞻性陳述
本報告包含的陳述構成了聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”。一般而言，前瞻性陳述涉及的是預期趨勢和預期，而不是歷史問題。前瞻性陳述會受到與我們的運營和商業環境相關的不確定性和因素的影響，這些不確定性和因素很難預測，可能超出我們的控制範圍。這些不確定性和因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這些聲明僅在本報告日期發表，除法律規定的義務外，我們不承擔任何持續的義務來更新這些聲明。可能影響我們未來業績並導致結果與本報告中的前瞻性陳述不同的不確定性和風險因素包括但不限於：
• | 由於持續的新冠肺炎疫情或其他原因，我們的一個或多個主要客户(包括汽車市場客户、主要供應商或承包商)的嚴重財務困難、破產、臨時或永久關閉或運營挑戰，除其他不利影響外，可能導致對我們產品的需求減少，收款困難增加，以及客户和/或供應商聲稱不可抗力或其他原因未能履行其對我們的合同義務； |
• | 全球經濟狀況的不確定性和弱點，包括新冠肺炎疫情造成的價格下行壓力，進口產品供過於求，市場需求減少，以及與美國政府根據第232條、“美國貿易法”和/或其他貿易協定、條約或政策採取行動有關的風險； |
• | 與高度競爭和高度週期性的鋼鐵行業相關的不確定性，以及對汽車行業對鋼鐵需求的依賴； |
• | 鋼鐵和鐵礦石價格的持續波動和其他趨勢，這可能會影響我們某些銷售合同下的價格調整計算； |
• | 我們有能力成功地使我們的產品組合多樣化，並在傳統高爐客户的基礎上為我們的採礦和球團部門增加新的客户； |
• | 我們有能力經濟高效地實現計劃的生產率或水平，包括我們目前在建的河北鋼鐵集團有限公司生產工廠，並恢復某些因新冠肺炎疫情而暫時閒置的設施的全面運營； |
• | 我們有能力成功識別和完善任何戰略投資或開發項目，包括我們的HBI生產工廠； |
• | 我們的鍊鋼客户因新冠肺炎疫情而減少鋼鐵產量的影響，或者使用我們客户使用的方法以外的方法生產的鋼鐵的市場份額增加，或者包括鋁在內的輕型鋼替代品市場份額的增加； |
• | 我們保持充足流動性的能力、我們的負債水平和資本的可用性可能會限制可用於運營資本、計劃資本支出、收購和其他一般公司目的或我們業務的持續需求的現金流； |
• | 我們的實際經濟鐵礦石儲量或當前礦產估計的減少，包括是否有任何礦化材料符合儲量條件； |
• | 與我們的客户、合資夥伴或重要的能源、材料或服務提供商之間的任何合同糾紛或任何其他訴訟或仲裁的結果； |
• | 鋼鐵和採礦業的銷售量或銷售組合、生產率、運輸、環境責任、員工福利成本和其他風險方面的問題或不確定因素； |
• | 現有和不斷增加的政府監管以及相關成本和責任的影響，包括未能收到或維持任何政府或監管實體或從任何政府或監管實體獲得或維持所需的運營和環境許可、批准、修改或其他授權，以及與實施改進以確保遵守監管變化有關的成本； |
• | 我們與工會和員工保持適當關係的能力； |
• | 我們的客户、合資夥伴和第三方服務提供商是否有能力及時或根本不履行對我們的義務； |
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• | 可能損害或不利影響生產工廠或礦山的生存能力和相關資產賬面價值的事件或情況，以及任何由此產生的減值費用； |
• | 與自然災害、天氣條件、意外地質條件、能源供應或價格、設備故障、傳染病爆發和其他意外事件相關的不確定性； |
• | 利率、外幣匯率和税法的不利變化； |
• | 我國財務報告內部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷； |
• | 我們有能力實現合併的預期收益，併成功地將AK Steel的業務整合到我們現有的業務中，包括與維持與客户、供應商和員工的關係相關的不確定性，以及實現未來的額外協同效應； |
• | 我們承擔或發行的與合併相關的額外債務，以及我們在新冠肺炎大流行期間因增強流動性而產生的額外債務，可能會對我們的信用狀況產生負面影響，並限制我們的財務靈活性； |
• | 原材料和用品成本的變化； |
• | 供應鏈中斷或原材料或供應品質量差，包括廢料、煤、焦炭和合金； |
• | 我們的資訊科技系統(包括與網絡保安有關的系統)出現中斷或故障；以及 |
• | 與醫療保健、養老金和OPEB義務相關的意外成本。 |
有關影響我們業務的其他因素，請參閲：第II部--第1A項。危險因素此季度報告的表格10-Q.我們敦促您仔細考慮這些風險因素。
非GAAP調整
我們提出了每長噸的現金售貨率，這是管理層用來評估經營業績的一種非GAAP財務衡量標準。我們相信，我們對銷售商品的非GAAP現金成本的列報對投資者是有用的，因為它排除了非現金的折舊、損耗和攤銷，以及對銷售利潤率沒有影響的運費，從而提供了與鐵礦石銷售相關的現金流出的更準確視圖。本措施的列報並不打算孤立於根據公認會計原則編制和列報的財務信息，將其作為替代或優於該財務信息。該指標的表述方式可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同。下面是這一非GAAP財務指標與我們的採礦和球團礦部門銷售貨物成本的美元對賬。
(單位：百萬) | |||||||||||||||
三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
銷貨成本 | $ | 427.2 | $ | 482.6 | $ | 594.5 | $ | 608.7 | |||||||
更少： | |||||||||||||||
運費 | 38.2 | 45.8 | 55.2 | 57.4 | |||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | 19.2 | 19.6 | 37.9 | 38.1 | |||||||||||
售出貨物的現金成本 | $ | 369.8 | $ | 417.2 | $ | 501.4 | $ | 513.2 | |||||||
有關非GAAP衡量標準(調整後EBITDA)的對賬，請參閲上面的“-運營結果-部門信息”。
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 |
有關我們的市場風險的資料列在“市場風險”的標題下，該標題包括在 我們截至年度的Form 10-K年度報告2019年12月31日，及第一部分-項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析本季度報告的10-Q表格。
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目錄
項目4. | 管制和程序 |
我們維持披露控制和程序，旨在確保我們的“交易法”報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便完全根據根據“交易法”頒佈的第13a-15(E)條規則中“披露控制和程序”的定義及時做出有關所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
截至本報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於上述情況，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
該公司在2020年3月期間收購了AK Steel。我們目前正在整合AK鋼鐵的流程和內部控制。除收購AK Steel外，在截至2020年6月30日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。我們沒有經歷過新冠肺炎疫情對我們財務報告內部控制的任何實質性影響。我們正在不斷監測和評估新冠肺炎大流行對我們內部控制的影響，以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。
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目錄
第II部分-其他資料
第1項 | 法律程序 |
我們已在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告中描述了我們參與的待決法律訴訟的重大事項。有關本項目與某些環境和其他意外情況有關的更多信息，請參閲附註18--承付款和或有事項年的綜合財務報表第一部分--項目1.財務報表本季度報告的表格10-Q，並通過引用結合於此。
第1A項 | 危險因素 |
我們提醒讀者，我們的業務活動涉及風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與管理層目前預期的結果大相徑庭。我們在截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告的第二部分第1A項“風險因素”中描述了可能影響我們業績的最重大風險。
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
下表提供了本公司在所述期間回購我們普通股的相關信息。
發行人購買股權證券
週期 | 股份總數 購買的(或單位)1 | 每股平均支付價格 (或單位) | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份(或單位)總數 | 根據計劃或計劃可購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值) | ||||||||||
2020年4月1日-30日 | 2,369 | $ | 3.80 | — | $ | — | ||||||||
2020年5月1日至31日 | 263,594 | $ | 4.45 | — | $ | — | ||||||||
2020年6月1日-30日 | 20,662 | $ | 5.78 | — | $ | — | ||||||||
總計 | 286,625 | $ | 4.54 | — | ||||||||||
1*所有股票均交付給我們，以履行在歸屬或支付股票獎勵時到期的預扣税款義務。 | ||||||||||||||
項目4. | 礦場安全資料披露 |
我們致力於保護每一位員工的職業健康和福祉。安全是我們的核心價值觀之一，我們努力確保安全生產是所有員工的第一要務。我們的內部目標是通過積極主動地識別所需的預防活動、建立標準和評估績效，以減少對人員、設備、生產和環境的任何潛在損失，從而在整個公司實現零傷害和零事故。我們實施了密集的員工培訓，旨在通過發展和協調必要的信息、技能和態度，保持對工作環境中安全和健康問題的高度認識和知識。我們相信，通過這些政策，我們已經建立了一套有效的安全管理體系。
根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)，煤礦或其他煤礦的每個運營商都必須在提交給美國證券交易委員會(SEC)的定期報告中包括某些煤礦安全結果。根據“多德-弗蘭克法案”§1503(A)和S-K法規第104項中包含的報告要求，“多德-弗蘭克法案”範圍內我們每個礦場的某些採礦安全和健康事項所要求的礦場安全結果包括在第II部- 第6項 陳列品 本季度報告的10-Q表格。
第五項。 | 其他資料 |
沒有。
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目錄
第6項 | 陳列品 |
除非另有説明，以下引用的所有文件均已由克利夫蘭-克利夫斯公司根據1934年證券交易法歸檔，文件號1-09844。
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目錄
陳列品 數 | 陳列品 | |
4.1 | 契約，日期為2020年4月17日，由其擔保方克利夫蘭-克利夫斯公司和美國銀行全國協會作為受託人和第一留置權票據抵押品代理(與克利夫蘭-克利夫斯公司2025年到期的9.875%高級擔保票據有關)(包括票據形式)(隨函提交)。 | |
4.2 | 第一補充契約，日期為2020年4月24日，由其擔保方克利夫蘭-克利夫斯公司和美國銀行全國協會作為受託人和第一留置權票據抵押品代理(與克利夫蘭-克利夫斯公司2025年到期的9.875%高級擔保票據有關)(包括票據形式)(隨函提交)。 | |
4.3 | 第二補充契約，日期為2020年5月22日，由克利夫蘭-克利夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人和第一留置權票據抵押品代理(與克利夫蘭-克利夫斯公司2025年到期的9.875%高級擔保票據有關)。 | |
4.4 | 第六次補充契約，日期為2020年5月22日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(與克利夫蘭-克利夫斯公司2025年到期的5.75%優先票據有關)。 | |
4.5 | 第三補充契約，日期為2020年5月22日，由克利夫蘭-克利夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人和第一留置權票據抵押品代理(與克利夫蘭-克利夫斯公司2024年到期的4.875%高級擔保票據有關)。 | |
4.6 | 第二份補充契約，日期為2020年5月22日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(與克利夫蘭-克利夫斯公司2027年到期的5.875%高級擔保票據有關)。 | |
4.7 | 第一補充契約，日期為2020年5月22日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(與克利夫蘭-克利夫斯公司2027年到期的7.00%高級擔保票據有關)。 | |
4.8 | 第一補充契約，日期為2020年5月22日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(與克利夫蘭-克利夫斯公司2025年到期的6.375%高級擔保票據有關)。 | |
4.9 | 第一補充契約，日期為2020年5月22日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人和第一留置權票據抵押品代理(與克利夫蘭-克利夫斯公司2026年到期的6.75%高級擔保票據有關)。 | |
4.10 | 第二補充契約，日期為2020年6月19日，由其擔保方克利夫蘭-克利夫斯公司和美國銀行全國協會作為受託人和第一留置權票據抵押品代理(與克利夫蘭-克利夫斯公司2026年到期的6.75%高級擔保票據有關)(包括票據形式)(隨函提交)。 | |
22.1 | 義務集團的附表，包括母公司和發行人以及為克利夫蘭-懸崖公司發行的4.875%2024年優先擔保債券、5.75%2025年優先債券、6.375%2025年優先擔保債券、6.75%2026年優先擔保債券、5.875%2027年優先債券、7.00%2027年優先債券和9.875%2025年優先擔保債券項下的義務提供擔保的附屬擔保人。(現提交本局)。 | |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的“美國法典”第15編第7241條的認證，由Lourenco Goncalves於2020年7月30日簽署並註明日期(茲提交)。 | |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的“美國法典”第15編第7241條的認證，由Keith A.Koci於2020年7月30日簽署並註明日期(特此提交)。 | |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證，由克利夫蘭-克里夫斯公司董事長、總裁兼首席執行官Lourenco Goncalves於2020年7月30日簽署並註明日期(隨函提交)。 | |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節的認證，由克利夫蘭-克里夫斯公司執行副總裁兼首席財務官基思·A·科奇簽署並註明日期，截至2020年7月30日(特此提交)。 | |
95 | 礦山安全披露(隨函存檔)。 | |
101 | 克利夫蘭-克利夫斯公司截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告中的以下財務信息採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式，包括：(I)未經審計的綜合財務狀況報表，(Ii)未經審計的綜合經營報表，(Iii)未經審計的綜合收益表，(Iv)未經審計的綜合現金流量表，(I)未經審計的綜合財務狀況表，(Iii)未經審計的綜合綜合收益表，(Iv)未經審計的綜合現金流量表，其中包括：(I)未經審計的綜合財務狀況表，(Ii)未經審計的綜合業務表，(Iii)未經審計的綜合收益表，(Iv)未經審計的綜合現金流量表 | |
104 | 本季度報告的封面為Form 10-Q，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。 | |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
克利夫蘭-克里夫斯公司 | |||||||
依據： | /s/Kimberly A.Floriani | ||||||
姓名： | 金伯利·A·弗洛裏亞尼 | ||||||
標題： | 副總裁、公司總監兼首席會計官 | ||||||
日期： | 2020年7月30日 | ||||||
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